Malls Perú SA - La Fiduciaria

Contenido
Falabella
Malls Perú S.A.
Estructura del Programa de Titulización
Características de la Primera Emisión
Falabella Regional
120 años de exitosa estrategia de negocios
Primer retailer de
Chile
Segundo de
Latinoamérica
•69 tiendas por departamento
•101 tiendas de mejoramiento del hogar
•43 super/hiper mercados
•4.6 millones de tarjetas CMR
•1,494,317 m2 de venta
Presencia Regional
•Operaciones en Chile, Perú, Argentina y Colombia
Cifras Claves
•Market Cap febrero 2010: US$13 mil millones
•US$6,950 MM de ingresos consolidados en 2009
•US$ 392 MM de Utilidad Neta 2009
Logrando un crecimiento y una rentabilidad sostenidos
Ingresos Consolidados US$ (MM)
Distribución de Ingresos por Negocio
7,145
6,950
2008
2009
5,918
5,134
4,543
2005
2006
2007
EBITDA US$ (MM)
911
833
Es importante destacar la
eficiencia obtenida durante
periodos de crisis, que permitieron
incrementar la generación de la
empresa…
766
582
598
2005
2006
2007
2008
2009
Falabella
Perú
Resumen Ejecutivo
Falabella Perú S.A.A. es la holding que agrupa los negocios de Falabella
en el Perú. Inició sus operaciones en 1995.
Falabella Perú
Saga
Falabella
Banco
Falabella
Falabella Corredores
de Seguros
Malls
Perú
Hipermercados
Tottus
Sodimac
Perú
Viajes
Falabella
Falabella Perú, Saga Falabella y Banco Falabella son empresas listadas
en la BVL.
Indicadores Financieros Falabella Perú
Ingresos
US$ (MM)
Revenues
US$ (MM)
1,388
TACC
27.1%
1,177
875
697
549
179
181
213
48
95
136
245
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
294
2002
357
2003
417
2004
2006
74
75
66
TACC
29.0%
2003
2004
2005
2009
180
122
93
32
16
2008
158
45
19
2007
EBITDA
US$ (MM)
EBITDA
US$ (MM)
Utilidad
Neta
US$US$
(MM)
Net
Profits
(MM)
TACC
29.0%
2005
71
2006
2007
2008
2009
39
44
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Evolución Tiendas y m2 – Total Falabella Perú
Evolución de Tiendas y M²
271,481
276,633
186,027
126,599
24
17
17
15
15
13
14
17
2008
2009
* 2010
104,698
86,199
59,770
8
65,386
3
3
4
13
8
8
8
10
11
3
7
2002
2003
2004
2005
2006
2007
* Proyectado
18
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Malls Perú S.A.
Estructura del Programa de Titulización
Características de la Primera Emisión
Resumen Ejecutivo
Malls Perú S.A.
40%
Inmobiliaria
Kainos
Logística y
Distribución
Falacuatro
Aventura
Plaza
Malls Perú bajo la marca Open Plaza* se dedica al desarrollo y manejo del
negocio inmobiliario de Falabella Peru a nivel nacional.
Cuenta con dos formatos Power Centers y Centros comerciales; los cuales se
desarrollan en base a las necesidades del mercado en cada ubicación el cual se
insertan. Ambos formatos se caracterizan por contar con la presencia de por lo
menos dos retailers del grupo.
En el 2008 Malls Perú cerró el año con cinco Open Plaza operativos, en el segundo
semestre del 2010 se inaugurarán 2 proyectos nuevos, uno en Lima y otro en Piura.
Duplicando así el área arrendable y convirtiéndose en el principal operador
inmobiliario a nivel nacional.
* Open Plaza opera desde el 2005, anteriormente se operaban bajo otra marca (2004)
Resumen Informativo de Malls Perú
Open Plaza La Marina
28,000
M2 de área
arrendable
Formato
Ubicación
Tiendas Ancla
Entretenimiento
N° de Locales Menores
Área Arrendable
Visitas Anuales
Financiamiento
Power Center
San Miguel, Lima
Tottus y Sodimac
Boulevard de Restaurantes
20
28,000 m2
8 millones
Bonos Titulizados CC La Marina
Fideicomiso de Flujos
Open Plaza La Marina
Open Plaza Atocongo
más de
900,000
Visitas al mes
Formato
Ubicación
Tiendas Ancla
N° de Locales Menores
Área Arrendable
Visitas Anuales
Financiamiento
Centro Comercial
S.J. Miraflores, Lima
Saga Falabella, Tottus y Sodimac
45
37,000 m2
11 millones
Leasing
Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Atocongo
Open Plaza Canta Callao
más de
20 locales
comerciales
Formato
Ubicación
Tiendas Ancla
N° de Locales Menores
Área Arrendable
Visitas Anuales
Financiamiento
Power Center
Provincia Constitucional del Callao
Tottus y Sodimac
20
19,000 m2
3.5 millones
Leasing
Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Canta Callao
Pulsar link para ver “Canta Callao abre sus puertas”
Open Plaza Chiclayo
más de
500,000
Visitas al mes
Formato
Ubicación
Tiendas Ancla
N° de Locales Menores
Área Arrendable
Visitas Anuales
Financiamiento
Power Center
Chiclayo
Tottus y Sodimac
22
19,000 m2
6.6 millones
Leasing
Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Chiclayo
Open Plaza Los Jardines
más de
17,000 m2
de área arrendable
Formato
Ubicación
Tiendas Ancla
N° de Locales Menores
Área Arrendable
Visitas Anuales
Financiamiento
Power Center
Trujillo
Tottus y Sodimac
21
17,000 m2
3 millones
Leasing
Fideicomiso
Open Plaza Los Jardines
Contenido
Falabella
Malls Perú S.A.
Estructura del Programa de Titulización
Características de la Primera Emisión
Participantes y Activos a Titulizar
• Originador:
Scotiabank Perú S.A.A.
• Emisor:
Scotia Sociedad Titulizadora S.A.
• Estructurador:
Scotiabank Perú S.A.A.
• Colocador:
Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.
• Deudor:
Malls Perú S.A.
• Asesores Legales
del Estructurador:
Estudio Echecopar Abogados
• Fiduciario de las Garantías:
Banco de Crédito del Perú.
• Activos a Titulizar:
Los derechos de cobro y las cuotas futuras
de los contratos de arrendamiento
financiero actuales y futuros suscritos o que
se suscriban para el desarrollo del Centro
Comercial La Marina, incluidos sus derechos
accesorios.
• Derechos Accesorios:
Las Rentas que pagan los subarrendatarios.
Generalidades del Programa
• Denominación:
Primer Programa de Bonos de Titulización –
Centro Comercial La Marina.
• Monto:
Hasta S/. 80’000,000
• Moneda:
Nuevos Soles.
• Plazo de los Bonos:
10 años.
• Periodicidad de Pago:
Mensual
Estructura de la Titulización de Flujos
del CAF
1. Transferencia del 100%
de los derechos de
cobro y las cuotas
futuras del CAF
Originador
Patrimonio
Titulización
Malls
Perú S.A.
5. Captación de
recursos
3. Garantías del
Patrimonio
7. Transferencia de tasa
de Bonos al CAF
6. Pago de Transferencia
Fiduciaria
4. Emisión de Bonos
Fiduciario
de las
Garantías
Mercado
de Capitales
Mecanismo de Asignación de Flujos
Flujo de Rentas
Subarrendatarios
Patrimonio de Titulización
Contratos de Alquiler
Cuenta
Recaudadora
Cuenta de
Gastos
Cuenta de
Servicio de Deuda
Malls Perú
Excedente Libre
Disposición
Eventual Complemento Pago de Cuota
Cuenta de
Reserva
Cuenta de
Cobertura de Cuota
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Malls Perú S.A.
Estructura del Programa de Titulización
Características de la Primera Emisión
Características de los Bonos de Titulización
Primera Emisión
• Monto de la Emisión:
Hasta S/. 38’000,000
• Plazo de los Bonos:
10 años
• Tasa de Interés:
Fija
• Cuotas de pago:
Mensuales para capital e intereses
• Forma de pago:
Cuotas crecientes
• Clasificación:
AA por Apoyo & Asociados Internacionales
S.A.C
AA por Equilibrium Clasificadora de Riesgo
S.A.
• Tipo de Emisión:
Privada