Identificación de la Sociedad
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Identificación de la Sociedad
MEMORIA ANUAL // 2013 1 INDICE // Indicadores de Interés 03 Historia 10 Carta del Presidente 04 Negocio Retail 12 Información Corporativa 06 Retail Financiero 13 Identificación de la Sociedad 06 Seguros y Servicios 14 ¿Quiénes Somos? 07 Responsabilidad Social Empresarial 17 Gobierno Corporativo 07 Información de la Sociedad 19 Directorio 08 Estados Financieros 36 Alta Administración 09 2 INDICADORES DE INTERÉS // Total Ingresos Resultado Operacional EBITDA Millones de Pesos Millones de Pesos Millones de Pesos 2009 181.206 2009 2.541 / 1,4% 2009 10.000 2010 243.139 2010 12.000 / 4,9% 2010 18.349 2011 275.038 2011 13.728 / 5,0% 2011 20.318 2012 306.460 2012 15.268 / 5,0% 2012 23.569 2013 371.044 2013 18.000 / 4,9% 2013 27.084 Fuente: abcdin En IFRS medido como la sumatoria de ganancia bruta, costos de distribución, gastos de administración y otras ganancias (pérdidas). Total Activos Total Pasivos Millones de Pesos Millones de Pesos 2009 190.901 2009 118.686 2010 213.142 2010 131.035 2011 257.275 2011 168.567 2012 271.739 2012 173.585 2013 343.296 2013 227.067 Stock de Cartera Bruta Utilidad Neta Hasta 180 días - Millones de pesos Millones de pesos 2009 134.669 2009 773 2010 162.339 2010 8.091 2011 181.265 2011 6.883 2012 179.271 2012 11.003 2013 194.442 2013 8.915 Nota: Datos de 2008 a 2010 se presentan en CLGAAP, 2011 en adelante en IFRS 3 Medido como resultado operacional más depreciación y amortización. CARTA DEL PRESIDENTE // El 2013 fue un año en que continuamos ganando participación de mercado en abcdin. Debido a las acciones que tomamos y a la manera de comunicarlas, nuestros Clientes antiguos y nuevos, nos valoraron como alternativa de consumo. Un hito importante fue la adquisición de Dijon, lo que nos ha fortalecido como empresa. Logramos agregar un gran valor a través de una oferta de vestuario de moda al mejor precio, a las mismas familias que son clientes de abcdin. Los procesos crediticios están controlados y muy formalizados. Toda la industria está trabajando sobre la base de estándares más altos exigidos por el organismo regulador, lo que nos lleva a estar constantemente revisando nuestros procesos y aplicando los cambios necesarios. Nuestro foco estuvo puesto en un trabajo interno que nos permitiera ser más eficientes, bajar los costos y manejar el riesgo de nuestros clientes. Un ejemplo es la inversión en tecnología que hemos aplicado. El objetivo es tener una empresa más eficiente en todos sus procesos y, de esta manera, seguir ofreciendo los mejores precios a nuestros consumidores y una adecuada compensación a nuestros colaboradores y accionistas. Internamente nos organizamos bajo el paraguas de ADRetail, con dos líneas claras de negocio: hogar y vestuario. Este cambio ha significado un importante desafío para seguir cumpliendo con uno de los focos de nuestra estrategia, formar un equipo de excelencia. El 2013 seguimos implementando programas que apoyan el desarrollo de las personas, conjugando tanto las necesidades de los trabajadores como las de la empresa. Formar un equipo de excelencia implica contar con trabajadores informados, alineados y comprometidos con nuestros valores y estrategia de negocio. Son ellos quienes harán posible que la empresa sea el mejor especialista en los negocios donde está presente, y de esta manera, entregar a las familias chilenas acceso a mayor bienestar con productos y servicios de excelencia. Pablo Turner G. Presidente 4 INFORMACIÓN CORPORATIVA // INFORMACIÓN CORPORATIVA // Identificación de la Sociedad AD Retail S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el N° 1079. Su domicilio es calle Nueva de Lyon 72, Piso 6, Providencia, Santiago; teléfono (56-2) 2898 3000; fax (56-2) 2898 3411; sitio web: www.abcdin.cl; su RUT es 76.675.290-K. La Sociedad AD Retail S.A. se constituyó bajo la razón social AD Retail S.A., por escritura pública otorgada el 02 de octubre de 2006, ante notario de Santiago don José Musalem Saffie, habiendo inscrito los Estatutos a fojas 43.278, con el número 30.748 del Registro de Comercio de Santiago, del Conservador de Bienes de Santiago. El Estatuto mencionado se publicó en el Diario Oficial del día 28 de octubre de 2006. Contacto para Inversionistas Rodrigo Líbano - Gerente Administración y Finanzas [email protected] (02) 2898 3001 6 Durante los años transcurridos desde su constitución, los estatutos sociales han sido objeto de diversas modificaciones, siendo la última la acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 22 de abril del año 2013, cuya acta se redujo a escritura pública el 07 de mayo de 2013 en la notaría de Santiago don Eduardo Avello Concha. Un extracto de dicha escritura fue publicado en el diario oficial No 40.580 con fecha 10 de junio de 2013 y se inscribió a fojas 40.856 número 27.293 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago de ese año. ¿Quiénes Somos? Gobierno Corporativo Somos un holding dedicado a la gestión de las cadenas de retail Abcdin y Dijon, especialistas en electro-deco hogar y vestuario respectivamente, así como la administracion de trarjetas de credito para sus clientes, contando con presencia en todo el país. Los inicios de Abcdin se remontan al año 1914 con Casa Gómez en Antofagasta, una tienda de sombreros e hilados que devino en distribuidora de productos para el hogar, hasta que en los ‘70 se transformó en Distribuidora de Industrias Nacionales, DIN S.A. Posteriormente a la adquisición de ABC en 2005, la fusión de la marcas dió inicio a abcdin en el año 2008. Nuestra estructura de Gobierno Corporativo formada por el Directorio y diversos comités, nos permite lograr el uso eficiente de los recursos y la creación de valor de la marca. Además, este mecanismo provee los incentivos apropiados al Directorio y a la Alta Administración para proteger los intereses de abcdin. El objetivo de esta integración fue generar una alianza comercial que pudiera competir en el mercado de manera más efectiva con las grandes empresas dedicadas al retail. En marzo de 2013 concretamos la adquisición del negocio minorista de Dijon, marcando nuestro ingreso al negocio de vestuario. Nuestro público objetivo está en el segmento socioeconómico C3D de la población chilena, con el cual mantenemos una atractiva comunicación promoviendo productos y servicios acorde a sus necesidades. Estamos controlados por el Grupo Yaconi Santa Cruz y nuestra administración está a cargo de un equipo con destacada experiencia en el sector del Retail, compuesto por un Gerente General y ocho Gerentes de División. En total sumamos cerca de 4.091 los trabajadores, quienes estamos distribuidos en 142 tiendas ubicadas en las 15 regiones del territorio nacional; en el Centro de Distribución ubicado en San Bernardo; en el Call Center ubicado en Santiago Centro y las Oficinas Administrativas ubicadas en la comuna de Providencia. 7 El Gobierno Corporativo facilita el monitoreo efectivo del negocio lo que incentiva la creación de valor y el uso eficiente de recursos, promueve una gestión eficaz y eficiente de la empresa; el Directorio robustece la estrategia, aplica su liderazgo y ejerce el control necesario para que se cumplan las metas establecidas y la Alta Administración cuenta con la claridad estratégica y los incentivos apropiados para poner foco en tomar e implementar decisiones que crean el mayor valor para abcdin. DIRECTORIO // Ingeniero Comercial PUC, MBA Chicago. Pablo Turner G. Presidente Jaime Santa Cruz N. Director Ingeniero Civil, PUC. Roberto Piriz S. Director Abogado, U. de Chile. Pablo Santa Cruz Director Ingeniero Comercial, PUC. Diego Vidal S. Director Ingeniero Comercial, U. de Chile. Cristián Neely B. Director Ingeniero Civil, PUC. Juan Manuel Santa Cruz M. Director Ingeniero Civil, PUC. • Todos los Directores fueron nombrados en la Junta Ordinaria de Accionsitas del año 2011. • Los Directores duran 3 años en su cargo y no cuentan con Directores suplentes. 8 ALTA ADMINISTRACIÓN // Directorio Gerencia General Contraloría Francisco Samaniego Administración y Finanzas Rodrigo Líbano Raúl Quijada 6.374.439-5 Ingeniero Comercial 6.461.108-9 Administrador de Empresas 6 años en el cargo 2 años en el cargo Personas Sistemas Planificación Negocios y Marketing Comercial Lisa Pacholec Miguel García Graciela Caamaño Macarena Prieto Andrés Cazorla Gonzalo Ceballos Retail Financiero Logística y Centro de Contacto / E-Business y N. Canales Agustín Martínez 10.563.411-0 Ingeniero Comercial 8.056.905-K Ingeniera en Ejecución 8.629.120-7 Ingeniero Civil 7.410.101-1 Ingeniera Comercial 9.668.314-6 Licenciada en Artes 14.446.403-6 Ingeniero Civil 12.182.586-4 Ingeniero Civil 12.720.147-1 Ingeniero Comercial 10 años en el cargo 5 años en el cargo 9 años en el cargo 6 años en el cargo 3 años en el cargo 2 años en el cargo 8 años en el cargo 4 años en el cargo 9 HISTORIA // Antonio Gómez fundó la Casa Gómez en Antofagasta, una comercializadora de sombreros e hilados. 1914 > 1978 Cambió su nombre y comenzó a operar como Distribuidora de Industrias Nacionales (DIN Ltda). Contaba con 30 sucursales en el país. > 1995 Yaconi - Santa Cruz adquirió la propiedad y administración de DIN. Con 54 sucursales se consolidó como la mayor cadena de electrónica, línea blanca y muebles del país. > DIN adquirió la cadena ABC. Ambas empresas cuentan con 176 tiendas en el país y mantienen separadas las marcas, cada una con imágenes definidas. 2005 Se unieron las marcas y formaron Abcdin. Con 149 tiendas en el país entregando soluciones en las líneas de Electro y Decohogar. El Gobierno Corporativo implementó un Plan Estratégico para apoyar la toma de decisiones de Abcdin. 10 2008 > Continúa el plan de remodelación y apertura de tiendas (90 tiendas con 63.994 m2 de superficie de venta). Se coloca el primer bono corporativo por UF 2 millones. 2011 > De acuerdo con el Plan Estratégico y con el fin de incorporar vestuario a la propuesta de valor, se adquiere la cadena Dijon. Además, se realiza una colocación de los Bonos Serie B y C por UF 2 millones y se aumenta la clasificación de riesgo a BBB-. 2013 ÁREAS DE NEGOCIO // NEGOCIO RETAIL// Una propuesta que agrega valor Abcdin Durante el año 2013 mantuvimos un crecimiento muy importante y sostenido, basado principalmente en la consolidación y maduración de la propuesta de valor que comenzamos a trabajar hace algunos años. Como resultado, hoy nuestros clientes, principalmente segmentos emergentes, tienen acceso real a una oferta relevante en electrónica y decoración para el hogar; a una puesta en escena en las Tiendas donde se privilegia la posibilidad de que toquen y prueben los productos. Además, encuentran una variedad de marcas y rangos de precios que les asegura una buena elección y una tarjeta que posibilita la materialización de una compra deseada y anhelada para mejorar su calidad de vida. Lo anterior nos permitió crecer desde una participación de mercado promedio de un 9,2% en 2012 a un 10,2% en 2013 (Fuente: GFk). Adicionalmente, hemos seguido trabajando en ofrecer a nuestros clientes nuevas propuestas de valor, acordes a las tendencias de mercado. Durante el 2013 continuamos trabajando en la implementación del Proyecto SAM, un nuevo software de clase mundial para la administración de inventarios que nos permitirá sentar bases sólidas para el crecimiento de las operaciones y procesos relacionados con mercaderías. La implementación de SAM considera también adoptar las mejores prácticas de la industria y estar preparados para integrar otras herramientas tecnológicas que nos permitan hacer más eficiente el negocio. Dijon Tiendas Número de Tiendas Permanencia de Inventarios (días) 2010 93 56.217 2011 90 63.994 2012 81 62.843 2013 83 64.895 El 21 de marzo de 2013, AD Retail y sus Filiales concretaron la compra del negocio minorista de Dijon, marcando el ingreso de la compañía al negocio de vestuario. Entre abril y diciembre Dijon generó ingresos por MM$23.480. Al cierre de diciembre de 2013 contamos con 59 tiendas ubicadas desde Arica a Punta Arenas y 26.274 metros cuadrados de sala de venta. Fuente: abcdin 2010 86 Crecimiento Ventas Mismas Tiendas (SSS) 2011 75 2010 43% 2012 68 2011 22% 2013 66 2012 16% 2013 22% Fuente: abcdin Fuente: abcdin Distribución de Venta de Mercadería Venta de Mercadería (MM$) 20% Deco Hogar 2013 Deco Hogar Electro Hogar Fuente: abcdin 80% 25.635 105.260 130.895 2011 30.430 124.032 154.462 2012 35.205 143.717 178.922 2013 42.634 171.657 214.291 Fuente: abcdin 12 Total 2010 Electro Hogar En este sentido, durante el 2013 inauguramos nuestras dos primeras Tiendas abcdin Móvil en Santiago, una propuesta de menor tamaño especializadas en la venta de teléfonos celulares, tablets y accesorios. Superficie de Venta (Mts2) Dijon mantendrá un formato de especialista enfocado en vestuario y compartirá con abcdin una administración conjunta y tarjeta de crédito transversal. Mediante esta adquisición, AD Retail busca diversificar sus fuentes de ingresos hacia productos de mayor margen y con menor participación del negocio financiero, aprovechando la experiencia de su alta administración y más de 700 mil clientes activos. RETAIL FINANCIERO// Consolidando el crecimiento El 2013 fue el año con mayor colocación de abcdin, la que alcanzó los MM$298.870. El crecimiento total fue de un 14,5% respecto de 2012, distribuidos en créditos en tiendas abcdin y Dijon, avance en efectivo y comercios asociados. El principal motivo por este menor cargo a resultados está en la disminución observada en los castigos mensuales que pasaron de $44.015MM en el año 2012 a $42.935MM en el 2013, junto a una mejor calidad de la cartera. El número de transacciones con tarjeta abcdin bordeó los 4,9 millones, con un crecimiento respecto del 2012 de un 9,7% o 429 mil transacciones, convirtiéndose en el año que más uso tuvo la tarjeta abcdin. Un gran desafío del 2013 fue tomar la gestión del negocio financiero de Dijon, lo que significó desde marzo en adelante bloquear la tarjeta Dijon y migrar a toda su cartera de clientes a la tarjeta abcdin, tarea de alta complejidad considerando que Dijon cuenta con 59 tiendas distribuidas en todo Chile, sin embargo, se cumplió con éxito. Respecto al gasto por incobrables, el 2013 cerró con $39.389MM, menor en $8.043MM a lo registrado durante el año 2012. Esta disminución se vio acompañada de un crecimiento de $15.171MM en la cartera, que pasó de $179.271MM en diciembre 2012 a $194.442MM en diciembre 2013. 13 SEGUROS Y SERVICIOS: una oferta que se sigue consolidando Con el fin de estar mejor preparados para ofrecer los productos del negocio de Seguros y Servicios destacando sus beneficios y ventajas, durante el 2013 reforzamos las actividades de capacitación y coaching con los vendedores y ejecutivos de venta. Perfeccionamos nuestra oferta con mejores coberturas y capitales asegurados, además de nuevos beneficios, lo que se tradujo en productos más completos y atractivos para los clientes. Buscamos una mejor ceranía con nuestros clientes, fortalecimos nuestra imagen de transparencia frente a los clientes aplicando medidas concretas y permanentes con las entidades reguladoras. El 2013 fue la consolidación de Asistencia Abcdin, un producto que le ofrece a los clientes exámenes preventivos de salud y servicios de urgencia en el hogar. Una oferta a la que antes no tenían acceso. 14 Las más de 650 mil Garantías Extendidas vigentes y la atención de 25.500 solicitudes de servicio, demuestran el liderazgo que tenemos en la industria con este producto. La suma de nuevos beneficios y las mejoras en los procesos de atención del uso el servicio, han permitido que el cliente valore la tranquilidad de tener una protección en caso que su producto falle o incluso cuando es víctima de un robo. El 2013 fortalecimos el servicio internacional de Envío de Dinero, entregando una cobertura a más de 180 países con más de 150 mil puntos de envíos, lo que es valorado especialmente por colombianos, peruanos, dominicanos y argentinos que viven en nuestro país. Además, seguimos complementando el servicio de Envíos de Dinero nacional entregado en las tiendas abcdin en todo el país. Número de Tarjetas Emitidas Stock de Cartera Bruta Hasta 180 días (MM$) (*) 2010 162.339 2010 2.968.442 2011 181.265 2011 2.903.710 2012 179.271 2012 3.051.214 2013 194.442 2013 4.159.591 (*) Incluye cartera bruta por cargos por administración de tarjetas Índice de Riesgo (*) Número de Tarjetas con Deuda 2010 8,5% 2010 666.320 2011 9,8% 2011 707.534 2012 10,2% 2012 708.679 2013 8,4% 2013 753.133 (*) Incluye cartera bruta por cargos por administración de tarjetas 15 RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL // RSE // Acciones que comprometen Siguiendo nuestro modelo de gestión de empresa basado en la Responsabilidad Social Empresarial (RSE), durante el 2013 implementamos diferentes acciones dirigidas a nuestro grupos de interés: Trabajadores, Clientes, Proveedores, Gobierno Corporativo, Comunidad y Medio Ambiente. Para contribuir e incentivar el reciclaje de celulares, implementamos una campaña dirigida a clientes y trabajadores donde los invitamos a reciclar sus celulares. En todas las dependencias de la empresa se instalaron buzones para reciclar celulares, con o sin batería, y cargadores. El beneficiario es el Hogar de Cristo, institución que mantiene un convenio con la empresa norteamericana Innovate Recycling, la que por cada celular que recibe abona el equivalente a dos desayunos. 17 El 2013 seguimos apoyando a los niños del Colegio Nuestra Señora de las Peñas de Santiago, del Colegio Wiliams Wilson de Chol Chol y a las abuelitas del Hogar Santa Ana de la Fundación Las Rosas. En marzo recolectamos útiles escolares a través de una campaña interna, donde todos los trabajadores aportaron y participaron en la entrega de lo recolectado compartiendo con los niños de los colegios. En diciembre los trabajadores participaron en la campaña “Apadrina un niño o abuelita en Navidad”, la que logró una alta convocatoria. Los niños y los abuelitos recibieron regalos y compartieron un lindo momento. Por cuarto año consecutivo apoyamos al Liceo Mercedes Manosalva de Angol, con donaciones que contribuyen a la asesoría de mejoras en aspectos académicos y administrativos en conjunto con Fundación Chile. INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD // INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD // Identificación de la Sociedad AD Retail S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el N° 1079. Su domicilio es calle Nueva de Lyon 72, Piso 6, Providencia, Santiago; teléfono (56-2) 2898 3000; fax (56-2) 2898 3411; sitio web: www.abcdin.cl; su RUT es 76.675.290-K. La Sociedad AD Retail S.A. se constituyó bajo la razón social AD Retail S.A., por escritura pública otorgada el 02 de octubre de 2006, ante notario de Santiago don José Musalem Saffie, habiendo inscrito los Estatutos a fojas 43.278, con el número 30.748 del Registro de Comercio de Santiago, del Conservador de Bienes de Santiago. El Estatuto mencionado se publicó en el Diario Oficial del día 28 de octubre de 2006. Durante los años transcurridos desde su constitución, los estatutos sociales han sido objeto de diversas modificaciones, siendo la última la acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 22 de abril del año 2013, cuya acta se redujo a escritura pública el 07 de mayo de 2013 en la notaría de Santiago don Eduardo Avello Concha. Un extracto de dicha escritura fue publicado en el diario oficial No 40.580 con fecha 10 de junio de 2013 y se inscribió a fojas 40.856 número 27.293 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago de ese año. Sector Industrial La empresa participa en la industria del comercio minorista en Chile mediante la venta de productos al detalle en sus cadenas Abcdin y Dijon. Adicionalmente, actúa en la industria de servicios financieros, ofreciendo crédito y seguros a sus Clientes. Clientes La industria del comercio minorista en Chile es altamente competitiva, con presencia de varios actores que participan a través de diferentes formatos y en general, se encuentran integrados al negocio de otorgamiento de crédito. Entre estos competidores están las tiendas por departamento, multitiendas, tiendas especialistas, supermercados, tiendas de mejoramiento del hogar y construcción, entre otros. En términos del negocio de crédito y seguros, la empresa compite con empresas del sector integradas al negocio financiero, así como instituciones otorgadoras de crédito y corredoras de seguros. Actividades y Negocios AD Retail S.A., bajo la marca comercial Abcdin, es la mayor cadena de retail especialista en el rubro de Electro y Deco-hogar del país, con vasta experiencia en el mercado (más de 90 años) y una extensa cobertura geográfica. El negocio tradicional es la venta al detalle de productos, el cual desarrolla principalmente a través de sus tiendas y en menor medida a través de internet. También participa en el negocio financiero otorgando crédito a sus Clientes a través de la tarjeta Abcdin (la cual también puede ser utilizada como medio de pago en Comercios Asociados) y mediante el otorgamiento de Avances en Efectivo. La Compañía entrega, además, servicios adicionales como la venta de Seguros y Garantía Extendida, Giros de Dinero, entre otros. Adicionalmente, la empresa desarrolla el negocio de venta al detalle de vestuario y accesorios a través de la cadena Dijon. 19 Los segmentos socioeconómicos objetivos de la Compañía son el C3 y el D. La base de Clientes de la empresa se encuentra diversificada a través de 142 sucursales desde Arica a Punta Arenas con más de 4 millones de Clientes (parque total de tarjetas emitidas), de los cuales aproximadamente 810 mil se encuentran vigentes y 750 mil con deuda al 31 de diciembre de 2013. Ninguno de los clientes representó más del 10% de los ingresos. Proveedores La empresa cuenta con múltiples proveedores de productos de Electro y Decohogar, dentro de los cuales destacan Samsung, Sony, Telefónica, LG, el grupo CTI y CIC, de los cuales sólo samsung representó más del 10% de las compras del año 2013. Marcas y Patentes Las principales marcas exclusivas registradas y vigentes de AD Retail S.A. y sus filiales son: Abcdin, DIN, ABC y DIJON. Propiedades e Instalaciones AD Retail S.A. realiza sus actividades comerciales, operativas y administrativas principalmente en locales, bodegas y oficinas arrendadas, por los cuales posee contratos de arriendos a largo plazo con los arrendadores. Los locales comerciales arrendados son remodelados para uniformar su imagen corporativa. Se excluye de lo anterior la tienda Dijon de los Andes y las oficinas ubicadas en Nueva de Lyon 72, las cuales son propiedades de la compañia. MAPA SUCURSALES // XV ZONA NORTE • ALTO HOSPICIO Av. Ramón Pérez Opazo 3167 • ANTOFAGASTA Manuel Antonio Matta 2551 • ANTOFAGASTA Prat 491 • ARICA 21 de Mayo 455 • CALAMA Eleuterio Ramírez 1942 • COPIAPÓ Atacama 578 • COQUIMBO Aldunate 1419 • IQUIQUE Tarapacá 601 al 605 • LA SERENA Cordovez 625 • OVALLE Vicuña Mackenna 41 • TOCOPILLA 21 de Mayo 1681-1683 • VALLENAR Prat 1175 ZONA CENTRO COSTA • EL BELLOTO Ramón Freire 2414 Local 1091 • ILLAPEL Constitución 648 • LA CALERA Carrera 703 • LA LIGUA Ortiz de Rozas 390 • MELIPILLA Serrano 469 • PEÑAFLOR 21 de Mayo 4573 • QUILLOTA Merced 25 • QUILPUÉ Diego Portales 822 Local 108 al 111 • RANCAGUA Independencia 763 • RENGO Arturo Prat 195 • SALAMANCA Irarrázaval 601 • SAN ANTONIO Centenario 123 • SAN FERNANDO Manuel Rodríguez 923 • SAN VICENTE TT Exequiel González 172 y 198 • TALAGANTE Bernardo O’Higgins 1111 • VALPARAÍSO Avda. Pedro Montt 2010 • VALPARAÍSO Condell 1227 • VILLA ALEMANA Valparaíso 760 • VIÑA DEL MAR Valparaíso 444 ZONA METROPOLITANA • ALAMEDA Av. Libertador Bernardo O’Higgins 2812 • BUIN Balmaceda 64 • COLINA Gral. San Martín 068 L-A-2 • EL BOSQUE Gran Avenida 10375 • ESTADO Estado 73 • LA CISTERNA Gran Avenida 6383 • LOS ANDES Maipú 204 - 214 • MAIPÚ Ramón Freire 2018 • MAIPÚ (MALL ARAUCO) Vespucio 399 Local 179 • AHUMADA Ahumada 65-67 Local 103 • PORTAL ÑUÑOA José Pedro Alessandri 1166 Local 2063 • PUENTE Puente 593 • PUENTE ALTO Concha y Toro 400 Esq. Tocornal • QUILÍN Mar Tirreno 3349 Local 1054 • SAN BERNARDO Eyzaguirre 629 • SAN BERNARDO Eyzaguirre 530 al 536 • SAN FELIPE Arturo Prat 221 • TOBALABA Av. Tobalaba 11201 Loc. 1130-1140 ZONA NORTE I II ZONA NORTE III ZONA SUR • ANGOL Lautaro 175 • ARAUCO Esmeralda 342 • CAÑETE Serrano 204 • CAUQUENES Victoria 509 • CHILLAN El Roble 713 • CONCEPCIÓN PRINCIPAL Barros Arana 817 • CONSTITUCIÓN Freire 476 • CORONEL Manuel Montt 602 • CURANILAHUE Arturo Prat 1357 • CURICÓ Prat 452 • LEBU Alcázar 145 • LINARES Independencia 570 • LOS ÁNGELES Colón 454 • PARRAL Aníbal Pinto 575 Local A • SAN CARLOS Serrano 563 • SAN JAVIER Arturo Prat 2450 • SANTA CRUZ Rafael Casanova 316 • TALCA Uno Sur 1424 ZONA AUSTRAL • ANCUD Pudeto 231-235 • CASTRO San Martín 475 • COYHAIQUE Calle Prat 380 • NUEVA IMPERIAL Arturo Prat 201 • OSORNO Eleuterio Ramírez 1102 • PUERTO AYSÉN Sargento Aldea 978 • PUERTO MONTT Talca 130 esq. Urmeneta • PUERTO NATALES Manuel Bulnes 624 • PUNTA ARENAS Bories 870 • QUELLÓN Ladrilleros 315 • TEMUCO Manuel Montt 764 • VALDIVIA Picarte 498 • VICTORIA Pisagua 1274 • VILLARRICA Camilo Henríquez 522 IV V RM VI ZONA CENTRO COSTA ZONA METROPOLITANA VII VIII ZONA SUR IX XIV X XI XII ZONA AUSTRAL • ANTOFAGASTA Prat 506 • ARICA 21 de Mayo 446 • CALAMA Balmaceda 3242 Local B-228 • COPIAPÓ Atacama 525 • COQUIMBO Aldunate 1401 • IQUIQUE Vivar 630 - 632 • LA SERENA Cordovez 560 • OVALLE Vicuña Mackenna 264 • TOCOPILLA 21 de Mayo 1853 • VALLENAR Arturo Prat 1264 ZONA CENTRO COSTA • ILLAPEL Ignacio Silva 250 • LA CALERA J.J. Pérez 239 - 247 • LA LIGUA Ortiz de Rozas 431 • MELIPILLA Serrano 395 L. 224 • QUILLOTA Prat 177 • QUILPUÉ Diego Portales 842 L. 208 • RANCAGUA Independencia 724 • SAN ANTONIO Centenario 142 • SAN FERNANDO Manuel Rodríguez 911 • SAN VICENTE TT Germán Riesco 520 • TALAGANTE Av. Bernardo O´Higgins 968 • VALPARAÍSO Condell 1551 • VIÑA DEL MAR Av. Benidorm 961 L. 254 ZONA METROPOLITANA • BUIN Balmaceda 180 • COLINA General San Martín 068 • ESTADO Estado 390 • LA CISTERNA Américo Vespucio 33 L. 15 • LOS ANDES Maipú 228 • MAIPÚ Av. Pajaritos 1948 L. 1-2 • PASEO ESTACIÓN Borja 66 L. 122 • PLAZA VESPUCIO Vicuña Mackenna 7110 L. 437 • PUENTE ALTO Av. Concha y Toro 91 • SAN BERNARDO Eyzaguirre 639 • SAN FELIPE Prat 203 ZONA SUR • ANGOL Lautaro 379 • CAÑETE Cobadonga Lote B • CAUQUENES Victoria 600 • CHILLÁN 5 de Abril 660 • CONCEPCIÓN Aníbal Pinto 613 • CONCEPCIÓN II Colo Colo 525 • CONSTITUCIÓN Freire 482 • CURICÓ Arturo Prat 476 • LINARES Independencia 541 • LOS ÁNGELES Colón 465 • PARRAL Aníbal Pinto 715 • SAN CARLOS Balmaceda 433 • SAN JAVIER Arturo Prat 2479 • SANTA CRUZ Rafael Casanova 429 • TALCA Uno Sur 1588 ZONA AUSTRAL • CASTRO Blanco Encalada 334 • COYHAIQUE Francisco Bilbao 326 • LA UNIÓN Esmeralda 750 • OSORNO Eleuterio Ramírez 1146 • PUERTO AYSÉN Sargento Aldea 995 • PUERTO MONTT Urmeneta 582 • PUNTA ARENAS Carlos Bories 658 • TEMUCO Av. Manuel Bulnes 426 • VALDIVIA Caupolicán 488 • VILLARRICA Camilo Henríquez 376 Propiedades de la Compañía Oficinas y Otros Dirección Camino La Vara 2700, San Bernardo Almirante Roberto Simpsons 1401, Centro de Distribución San Bernardo Nueva de Lyon 72, pisos 4-5-6, Oficinas Corporativas Providencia Oficinas Corporativas Andrés Bello 2299, Providencia Centro de Distribución INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD // Licencias y Franquicias La compañía, a través de su negocio Dijon, mantiene las siguientes licencias y/o franquicias: Mattel: con las marcas Barbie, Hot Wheels y Monster High; Disney: con las marcas Princess, Mickey, Minnie, Winnie the Pooh, Cars y Toy Story; Marvel: con las marcas Avengers y Spiderman; Sanrio: con la marca Hello Kitty. Las principales obligaciones para la compañía son: i) pago de un royalty de entre un 7-9% sobre las ventas netas de dichas marcas, con un mínimo garantizado, ii) invertir en publicidad de las mismas en torno al 1%-2% de las ventas y iii) enviar reportes mensuales de venta a las licencias. Por su parte, Dijon tiene el derecho a utilizar dichas marcas en la confección de vestuario bajo una licencia de exclusividad como tienda especialista. En general, estas licencias se renuevan cada dos años. Investigación y Desarrollo La Compañía no tiene un programa formal de investigación y desarrollo. Seguros AD Retail S.A. y sus filiales mantienen contratos de seguros con compañías de seguros de primera categoría, que amparan adecuadamente los riesgos de pérdida o deterioro a que puedan estar expuestos sus bienes, comprendiendo en estas cobertura, edificios, existencias, instalaciones y vehículos. Entre estos riesgos asegurados, se han incluido hechos de la naturaleza tales como incendio y sismo. Estas pólizas consideran también cobertura de riesgos de la empresa en responsabilidad civil por daños a terceros. Marco Normativo AD Retail S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros como Emisor de Valores y como tal, se encuentra sujeta a las disposiciones de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas, Ley Nº 18.045 sobre Mercado de Valores y la normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros, que le sean aplicables. Por su parte, las sociedades filiales de AD Retail S.A., dependiendo de las actividades que realizan, se encuentran sometidas a las disposiciones de la Ley de Protección al Consumidor, Ley General de Bancos en cuanto a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a la normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros, compendio de normas financieras del Banco Central, entre otras. FACTORES DE RIESGO riesgos. La Sociedad contrata derivados con el único propósito de cubrir riesgos y en ningún caso realiza operaciones de derivados con propósitos especulativos. Riesgos de Mercado La Sociedad no depende de un proveedor específico, sino que su proceso de abastecimiento de mercaderías comprende un surtido de productos, disponiendo de agentes distribuidores en distintas regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta una concentración de pocos clientes, puesto que cuenta con una amplia y variada cartera de clientes en los distintos estratos socioeconómicos. Conforme a estas características, su riesgo específico en el sentido descrito anteriormente no es distinto al que enfrentan otros partícipes de la industria y del comercio detallista en general. Los principales riesgos de mercado a los que se encuentra expuesto el grupo AD Retail son el tipo de cambio, la inflación y las tasas de interés. Riesgos Financieros Los principales riesgos a los que está sujeta la Sociedad y que surgen de los instrumentos financieros son: riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Estos riesgos se generan principalmente por la incertidumbre de los mercados financieros. El directorio de AD Retail ha aprobado políticas para gestionar y minimizar la exposición a riesgos de la variación de la unidad de fomento que pueden afectar la rentabilidad de la Sociedad. Asimismo, la Administración ha establecido procedimientos para evaluar la evolución de dicho riesgo, de forma que las políticas se revisan periódicamente para adaptarse al cambiante escenario de inflación que afecta a los negocios y mercados donde opera la Sociedad. Basado en las políticas mencionadas anteriormente y dentro de las posibilidades que ofrecen los mercados financieros donde opera, el Grupo evalúa instrumentos derivados, entre otras medidas que se describen más abajo, con el objetivo de mitigar los efectos de estos 21 Riesgo de Tipo de Cambio La Sociedad está expuesta al riesgo de divisas debido a que parte de los productos que comercializa son importados y ha obtenido financiamiento bancario en dólares, por lo tanto, pagaderos en moneda extranjera, lo que genera una exposición a la variación entre la moneda local y la moneda extranjera respectiva, principalmente el dólar. Al 31 de Diciembre de 2013, la Sociedad mantenía a nivel consolidado M$3.122.174 en cartas de crédito negociadas. Por lo tanto, la exposición neta a tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2013 asciende a un pasivo por M$3.122.174. Tomando en cuenta este riesgo, una devaluación de un 5% del peso chileno con respecto al dólar, manteniendo el resto de las variables constantes, significaría una pérdida por diferencia de cambio de M$156.109 para la Sociedad. INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD // Riesgo de Inflación Debido a la fuerte indexación del mercado de capitales chilenos a la inflación, parte importante de la deuda del grupo está denominada en UF (unidad monetaria indexada a la inflación en Chile). Al 31 de Diciembre de 2013, la Sociedad tenía a nivel consolidado una deuda en UF ascendente a M$98.008.136 (incluye capital e intereses devengados). La Sociedad utiliza derivados para cubrir parte de la exposición señalada. En esta línea, al 31 de Diciembre de 2013 la Sociedad mantenía derivados (seguros de inflación) por un monto de M$29.446.967, por lo cual su exposición neta ascendía M$68.561.169. Considerando una inflación de un 3% para el año en Chile y manteniendo todas las demás variables constantes, el efecto en resultados por la exposición neta de la deuda financiera en UF sería una pérdida de aproximadamente M$2.056.835. Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de tasa de interés de la Sociedad surge de la deuda financiera que se mantiene con terceros a tasa de interés flotante, ascendente al 31 de Diciembre de 2013 a M$18.896.876 (incluye créditos bancarios a tasa fija con vencimiento en el corto plazo). Considerando esta exposición, un aumento de 100 puntos base (1%) en la tasa base generaría una pérdida antes de impuesto de M$188.969 al año. Lo anterior no considera como flotante la deuda denominada en tasa fija en UF ya que dicho riesgo es capturado por el “Riesgo de inflación” descrito en el punto anterior. Riesgo de Crédito de Cartera de Clientes El riesgo de crédito de la cartera de clientes es el riesgo de pérdida para el Grupo en el evento que un cliente de la tarjeta de crédito del negocio de Retail Financiero de la Compañía, no cumpla con sus obligaciones contractuales. En este sentido, la cartera de crédito del Grupo se encuentra bastante atomizada sin deudores individuales por grandes montos, lo que mitiga sustancialmente este riesgo. Las operaciones con tarjetas de crédito del grupo están sujetas a las regulaciones para tarjetas bancarias en Chile. El segmento de retail financiero del grupo utiliza procesos de clasificación de riesgo para la aceptación de clientes y determinación de límites de crédito, así como también procesos de revisión de calidad crediticia de sus clientes para la identificación temprana de potenciales cambios en la capacidad de pago, toma de acciones correctivas oportunas y determinación de pérdidas actuales y potenciales. Riesgo de Crédito de Inversiones Se refiere al riesgo de que la Compañía sufra el incumplimiento de un pago asociado a una inversión en un instrumento ofrecido por una Institución Financiera o en el Mercado de Capitales. El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo exclusivamente en productos de elevada liquidez y calificación crediticia. Finalmente, todas las operaciones de derivados realizadas por el grupo son con contrapartes que poseen cierto nivel mínimo de clasificación de riesgo. Riesgo de Liquidez La Sociedad administra su riesgo de liquidez a nivel consolidado y de manera centralizada, siendo la principal fuente de financiamiento su flujo de caja operacional. La Sociedad mantiene líneas de crédito vigentes con distintos bancos locales, parte importante de las cuales se encuentran comprometidas mediante contratos de apertura de líneas de crédito por UF1,4 millones con vencimiento en junio de 2014. Asimismo, en 2011 la empresa registró su primera línea de bonos corporativos por UF4 millones, habiendo emitido y colocado series de 22 bonos por UF4 millones con cargo a la misma, con lo cual ha refinanciado parte importante de sus pasivos a largo plazo. Adicionalmente, en diciembre de 2013 la Sociedad inscribió un nuevo bono securitizado (Patrimonio Separado en formacion 26 BCI Securitizadora S.A.) con una seria A preferente ascendente a MM$26.100, encontrándose disponible para colocación previa actualización de la documentación requerida. Por otra parte, la empresa monitorea periódicamente su flujo de caja presupuestado, actualizándolo a los niveles reales de ingresos, egresos e inversiones. Por otro lado, la adquisición de las sociedades, Comercializadora Minorista Ronitex Limitada, Promotora e Inversora Proindi Limitada, Asesorías Financieras y Administrativas Limitada y Sociedad de Inversiones Uniropa Cuatro Limitada, en adelante en Dijon, con fecha 21 de marzo de 2013, se financió mediante un aumento de capital de MM$12.372, y la suscripción de contratos de líneas de crédito comprometidas con distintos bancos. La Sociedad estima que su nivel de caja actual y fuentes de financiamiento disponibles son adecuados para hacer frente a sus necesidades de caja presupuestadas. Riesgo Regulatorio La Sociedad opera en la industria de retail financiero chilena, por lo que se encuentra expuesta a posibles cambios regulatorios que puedan afectar la importación, compra y/o venta minorista de productos, la venta de seguros de distinta índole y el otorgamiento de créditos, entre otros. En particular, en el último tiempo se han implementado y/o se encuentran en análisis diversas iniciativas de regulación al negocio financiero, las cuales podrían afectar la rentabilidad del INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD // mismo y la Sociedad. En esta línea, durante el mes de diciembre de 2013 entró en aplicación la regulación que reduce la Tasa Máxima Convencional (TMC) aplicable a los créditos, lo cual afectará los ingresos del negocio financiero. En vista de lo anterior, la Compañía se encuentra trabajando para aumentar la rentabilidad del negocio retail e integrar y potenciar líneas de productos menos dependientes del negocio de crédito. Planes de Inversión Durante el año 2013 se remodelaron 3 tiendas y se inauguraron las tiendas Ahumada, Patronato y Quilicura. Las dos últimas, bajo el nuevo formato Abcdin Móvil, especializado en la venta de celulares, tablets y accesorios. Para el 2014 el plan de inversiones se encuentra enfocado en la remodelación de tiendas de la cadena Dijon y la implementación de software de mejora del manejo de inventarios, por un total de $9.440 MM (sin I.V.A.) Políticas de Inversión y Financiamiento El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo exclusivamente en productos de elevada liquidez y calificación crediticia. Asimismo, la Compañía tiene como política diversificar sus fuentes de financiamiento y manejar un perfil de vencimiento para su deuda financiera acorde a su generación de caja. Propiedad y Control La sociedad es controlada por los Grupos de Accionistas que se detallan a continuación. En total al 31 de diciembre de 2013, el grupo controlador (Grupo Yaconi Santa-Cruz) posee el 93% de las acciones en que se divide el capital social. Los miembros del grupo controlador no cuentan con un acuerdo de actuación conjunta. 23 Cuadro de Grupo Controlador y 12 Mayores Accionistas Principales Accionistas al 31/12/2012 Accionistas Inversiones Baracaldo Ltda. El Cóndor Combustible S.A. San Ignacio Comercial S.A. San Ignacio Comercial DOS S.A. Asesorías Varías e Inversiones Ltda. Asesorías e Inversiones Consult Ltda. Inversiones y Asesorías Josefa Ltda. Inversiones y Asesorías La Villa Ltda. Totales RUT % de Participación Total Acciones % 88.606.800-K 77.490.500-6 96.854.110-2 76.920.050-k 89.126.200-0 79.963.180-6 76.127.090-7 78.156.760-4 30,1855% 28,7670% 14,8835% 14,8835% 4,2805% 4,0000% 2,0000% 1,0000% 591.636.329 563.832.831 291.716.400 291.716.400 83.897.932 78.400.046 39.200.061 19.600.001 30,1855% 28,7670% 14,8835% 14,8835% 4,2805% 4,0000% 2,0000% 1,0000% 100% 1.960.000.000 100% 24 Representantes Legales Jaime Fernando Santa Cruz Negri Juan Manuel Santa Cruz Munizaga Diego Vidal Sánchez Roberto Piriz Simonetti Jaime Fernando Santa Cruz Negri Pablo Turner Gonzalez Francisco Samaniego Sangroniz Carlos Cristián Neely Barbieri Accionistas controladores de AD Retail S.A. Accionistas controladores de AD Retail S.A. RUT Inversiones Baracaldo Limitada Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación, personalmente o mediante las diversas sociedades: Jaime Fernando Santa Cruz Lopez Paola María Pía Santa Cruz Negri Jaime Fernando Santa Cruz Negri Juan Pablo Santa Cruz Negri Andrés Antonio Santa Cruz Negri El Cóndor Combustible S.A Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación, personalmente o mediante las diversas sociedades: Carolina Munizaga Barrales Manuel Santa Cruz López Juan Manuel Santa Cruz Munizaga Carolina Patricia Santa Cruz Munizaga Claudia Francisca Santa Cruz Munizaga Asesorías Varias e Inversiones Limitada Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación, personalmente o mediante las diversas sociedades: Jaime Fernando Santa Cruz Negri Margarita Vergara Echenique Compañía de Rentas e Inversiones San Ignacio Comercial S.A Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación, personalmente o mediante las diversas sociedades: Ana María Yaconi Santa Cruz Hugo Yaconi Merino Compañía de Rentas e Inversiones San Ignacio Comercial Dos S.A Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación, personalmente o mediante las diversas sociedades: Marcela Yaconi Santa Cruz Hugo Yaconi Merino 25 88.606.800-K 2.311.498-4 6.377.432-4 6.861.742-1 6.861.743-K 6.861.068-0 77.490.500-6 4.106.946-5 1.883.108-2 7.019.058-3 7.019.059-1 7.019.060-5 89.126.200-0 6.861.742-1 7.001.498-K 96.854.110-2 6.879.097-2 2.258.374-3 76.920.050-9 6.879.125-1 2.258.374-3 Cambios en la Propiedad Comité de Directores Honorarios Auditora Externa Durante el año 2013 no se registraron cambios en la propiedad de la compañía. La Sociedad no cuenta con un Comité de Directores. Patrimonio Transacciones de Acciones por Parte de Personas Relacionadas El gasto de honorarios por la auditoría externa realizada por la empresa Ernst & Young Ltda. ascendió a 7.200 UF. Al 31 de diciembre de 2013 el patrimonio de la Sociedad estaba dividido en 1.960.000.000 acciones de igual valor pertenecientes a una serie única. En el año 2013 no hubo transacciones por parte de personas relacionadas. Política de Dividendos En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 22 de abril de 2013 se acordó una remuneración mensual fija en pesos: Salvo acuerdo adoptado por la Junta de Accionistas respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas de la sociedad, la sociedad deberá distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos el treinta por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio. En todo caso, el Directorio de la Sociedad podrá acordar distribuir dividendos provisorios con cargo a las utilidades de un ejercicio, siempre que no haya pérdidas acumuladas, distribución que se hará bajo la responsabilidad personal de los directores que concurran al acuerdo respectivo. Dividendos Repartidos En el año 2013 en Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 22 de abril de 2013, se acordó por la unanimidad de los accionistas repartir un dividendo definitivo N°1, con cargo a utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2012, por la suma de $1,72265524 (uno coma siete dos dos seis cinco cinco dos cuatros pesos) por acción, lo que implicó un monto de $3.303.367.133 (tres mil trescientos tres millones trescientos sesenta y siete mil ciento treinta y tres pesos) considerando un total de 1.917.602.000 acciones suscritas y pagadas. Remuneraciones y Gastos del Directorio Remuneraciones y Beneficios de Ejecutivos Principales Las remuneraciones devengadas por los ejecutivos principales de la compañía ascendieron a M$5.191.319 y M$4.366.200 durante los ejercicios 2013 y 2012 respectivamente. El 81,2% del gasto de 2013 correspondió a remuneración fija mientras que el 18,8% a remuneración variable. Planes de Incentivos Directores: $2.600.000 Presidente: $3.800.000 Nombre 2012 (M$) 2013 (M$) Carlos Cristián Neely Barbieri 29.600 30.800 Diego Vidal Sánchez 29.600 30.800 Juan Pablo Santa Cruz Negri 29.600 30.800 Jaime Santa Cruz Negri 29.600 30.800 Juan Santa Cruz Munizaga 29.600 30.800 Pablo Turner González 44.000 45.200 Roberto Piriz Simonetti 29.600 30.800 Subtotal Dietas 221.600 230.000 Honorarios por asesorías y otros(*) Total Remuneraciones 212.539 434.139 316.965 546.965 (*) Asesorías realizadas por la sociedad Asesorías e Inversiones Consult Ltda. 26 La sociedad entrega a sus empleados ciertos incentivos adicionales a las remuneraciones en forma de bonos. Estos son calculados en función de los resultados anuales obtenidos y las metas fijadas al inicio de los períodos. Por su parte, el gerente general junto a otros miembros del directorio, participan en la propiedad de la sociedad a través de sus filiales (ver cuadro de grupo controlador, pág. 24). Dotación de la Sociedad y sus Filiales Colaboradores Matriz Filiales Total 3.672 3.672 Jefaturas 355 355 Ejecutivos 64 64 Total 4.091 4.091 ESTRUCTURA DE PROPIEDAD HOLDING AD RETAIL AL 31·12·2013 // Cía. Rentas e Inversiones San Ignacio Comercial DOS S.A 76.920.050-9 Cía. Rentas e Invers. San Ignacio Comercial S.A 96.854.110-2 Inversiones Baracaldo Ltda. 88.606.800-K 14,8835% 14,8835% 15,8335% El Cóndor Combustibles S.A. 77.490-500-6 30,1855% 15,8335% Asesorías Varias e Inversiones Ltda. 89.126.200-0 28,767% 31,667% 4,28050% 31,667% 2,000% 99,84% 0,10% SERVICIOS ESTADO S.A. 12.469.912 Acc 89.772.300-K 99,9% 99,955% 0,045% 99,99% 0,01% DIN S.A. 88.500.000 Acc 82.982.300-4 SECYC LTDA. 81.817.900-6 99,9% 0,1% 5,0% 99,9946% 0,0054% 50,0% COM. MINORISTA RONITEX LTDA. 77.555.730-3 50,0% 0,14% SOC. DE INV. UNIROPA CUATRO LTDA. 76.266.804-1 99,86% ASTRA LTDA 93.439.000-8 99,9% 95,0% 0,1% ABCDIN CORR. SEGUROS LTDA 77.561.270-3 99,9996% ASES. FINANC. Y ADM. LTDA. (SAF) 77.473.500-3 0,0001% ABC INVERSIONES LTDA. 79.589.100-5 69,993% 29,997% 0,01% 0,0004% 4,000% 99,9999% PROMOT. E INVER. PROINDI LTDA. 85.689.000-7 27 LINK S.A. 50.000.000 Acc 96.785.540-5 99,92% Inversiones y Asesorías La Villa Ltda. 78.156.760-4 1,0000% INVERSIONES DIN LTDA. 76.270.370-K COFISA 19.500 Acc 96.522.900-0 INVERSIONES DJ LTDA. 76.266..454-2 Asesorías e Inversiones Consult Ltda. 79.963.180-6 4,999% AD RETAIL S.A. 1.960.000.000 Acc 76.675.290-K 0,16% Inversiones y Asesorías Josefa Ltda. 76.127.090-7 0,08% DIMGE S.A. 6.000 Acc 96.672.630-K Resumen de los Hechos Relevantes del Período • Hecho Esencial del 11 de enero de 2013. AD Retail S.A. informa a la Superintendencia de Valores y Seguros que con fecha 14 de diciembre de 2012, AD Retail S.A., por una parte, e Inversiones Uniropa S.A. y algunas de sus filiales, por la otra, que operan el negocio de marca Dijon, suscribieron un Memorándum de Entendimiento Comercial, en adelante el “MOU”, en virtud del cual se establecen los principales términos y condiciones tendientes a la adquisición en forma directa o indirecta, del 100% de la propiedad de las acciones y/o derechos sociales relativos al negocio Dijon. Lo anterior fue informado a la Superintendencia con fecha 14 de diciembre de 2012 mediante el envío de un documento denominado Información Reservada, concluyendo por lo tanto, la calidad de información reservada. • Hecho Esencial del 21 de marzo de 2013. AD Retail S.A. informa a la Superintendencia de Valores y Seguros que con esta fecha se ha materializado la adquisición, por parte de Créditos, Organización y Finanzas S.A., Servicio de Evaluación y Cobranza Astra Limitada, e Inversiones DJ Limitada, todas sociedades filiales de AD Retail S.A., en adelante “Las Compradoras”, de las sociedades, Comercializadora Minorita Ronitex Limitada, Promotora e Inversora Proindi Limitada, Asesorías Financieras y Administrativas Limitada y Sociedad de Inversiones Uniropa Cuatro Limitada, en adelante las “Vendidas” las cuales operan el negocio de marca “DIJON”. El precio total pagado asciende a la suma total de $18.000.000.000 (dieciocho mil millones de Pesos), equivalente, a esta fecha, a la suma de UF 787.332,69 Unidades de Fomento. Asimismo, se acordó que las compradoras asuman el pago de deuda de las empresas DIJON, por un monto de $4.000.000.000 (cuatro mil millones de Pesos), equivalente, a esta fecha, a la suma de UF 174.962,82 Unidades de Fomento). Junto con lo anterior, se acordó que, adicionalmente al Precio del Contrato, los Compradores deberán pagar a los Vendedores, un precio contingente de hasta $ 3.500.000.000 (tres mil quinientos millones de Pesos), equivalente, a esta fecha, a la suma de UF 153.092,47 Unidades de Fomento) en un plazo de hasta 18 meses a contar del 21 de marzo de 2013. • Hecho Esencial del 05 de abril de 2013 AD Retail S.A. informa a la Superintendencia de Valores y Seguros que en Sesión Ordinaria de Directorio, celebrada con fecha 25 de marzo de 2013, se acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 22 de abril de 2013, a las 13:35 horas, a celebrarse en Avenida Nueva de Lyon Nº72, piso Nº6, Comuna de Providencia a tratar las siguientes materias: 1. Examinar la situación de la sociedad y aprobar la memoria, balance, estados financieros correspondientes al ejercicio social terminado el 31 de Diciembre de 2012. 2. Aprobar el destino del resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012. 3. Remuneración del Directorio. 4. Designar a los auditores externos de la sociedad. 5. Determinar el diario en el cual se publicarán los avisos de citación a juntas de accionistas; 6. Considerar cualquier otra materia de interés social que competa a la junta ordinaria de accionistas. Asimismo informa, que en la misma Sesión de directorio, se acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para el día 22 de abril de 2013, a las 13:45 horas, a celebrarse en Avenida Nueva de Lyon Nº72, piso Nº6, Comuna de Providencia. Las materias a ser tratadas son: 1. Acordar un aumento de capital al monto que determine la propia Junta; 2. Aprobar la modificación a los estatutos de la sociedad que se requieran por los acuerdos anteriores; 3. Poderes especiales; y 4. Considerar cualquier otra materia de interés social que acuerde la junta extraordinaria de accionistas. • Hecho Esencial del 12 de abril de 2013. AD Retail S.A. informa a la Superintendencia de Valores y Seguros la suscripción un contrato de créditos, mediante escritura pública de fecha 12 de Abril de 2013 ante el Notario de Santiago don Humberto Santelices narducci, con el Banco Consorcio, 28 Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A., y con CN LIFE Compañía de Seguros de Vida S.A., por la suma total de un millón de Unidades de Fomento. Por su parte, informa que es intención de la Sociedad realizar una colocación de bonos a 7 años por un monto total de UF 1.000.000, con cargo a la línea de bonos inscrita bajo el Nº 694, los que, en virtud de una novación, sustituirán las obligaciones de la Sociedad bajo el antes referido contrato de crédito. • Hecho Esencial del 23 de abril de 2013. AD Retail S.A. informa a la Superintendencia de Valores y Seguros que con fecha 22 de abril de 2013, se celebró Junta Ordinaria de Accionistas donde se adoptaron los siguientes acuerdos: 1. Se aprobó la memoria, el balance y estados financieros de la Sociedad correspondientes a su ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2012 y el informe de los auditores externos; 2. Se acordó destinar la utilidad del ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2012 a incrementar el fondo de utilidades acumuladas. Asimismo, se acordó repartir un dividendo definitivo Nº 1, con cargo a utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2012, por la suma de $ 1,72265524 por acción, lo que implica un monto de $ 3.303.367.132, pagaderos a contar del 26 de Abril del año 2013. 3. Se aprobó la remuneración de los Directores; 4. Se acordó mantener como auditores externos de la compañía a Ernst & Young Ltda., por el ejercicio 2013; 5. Se aprueba publicar las citaciones a Juntas de Accionistas, en el diario “ESTRATEGIA” de la ciudad de Santiago; y Asimismo, y en el mismo acto se informa la celebración de la Junta Extraordinaria de Accionistas, donde se acordó efectuar un aumento de capital de $3.052.656.000 mediante la emisión de 42.398.000 de acciones. Dichas acciones deberán suscribirse y pagarse dentro del plazo 3 años a contar de la fecha de la Junta Extraordinaria de Accionistas. • Hecho Esencial del 17 de mayo de 2013. AD Retail S.A. informa a la Superintendencia de Valores y Seguros la colocación de bonos “Serie B” por un monto de UF 1.000.000 (un millón de Unidades de Fomento), con vencimiento el día 01 de mayo de 2020, con 3 años de gracia y con una tasa de interés de UF + 6,30% anual, compuesto y vencido. Los bonos de la “Serie B” fueron emitidos con cargo a la línea de bonos de 10 años, inscrita en el Registro de Valores de esa Superintendencia con fecha 7 de Diciembre de 2011 bajo el N° 694. Asimismo, informa la celebración de novaciones por cambio de obligación, en virtud de las cuales se sustituyeron las obligaciones de la Sociedad para con cada acreedor en virtud del contrato de crédito celebrado con Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A., Banco Consorcio y CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. con fecha 12 de abril de 2013 e informado como hecho esencial con esa misma fecha, por las obligaciones establecidas en los bonos Serie B. Declaración de Responsabilidad Los señores Directores de AD Retail S.A., se declaran responsables respecto de la veracidad de toda la información incorporada en la presente Memoria Anual. Asimismo, se hacen responsable del contenido de la presente versión y que los mismos suscriben: EMPRESAS FILIALES 1. Distribuidora de Industrias Nacionales S.A. Domicilio: Nueva de Lyon 072, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol único Tributario: N° 82.982.300-4 Capital Emitido: $ 31.835.811.693 Directores: - Jaime F. Santa Cruz Negri; Presidente, - Juan P. Santa Cruz Negri; - Cristian Neely Barbieri; - Juan Manuel Santa Cruz Munizaga; - Pablo Turner González; y - Diego Vidal Sánchez. • Hecho Esencial del 13 de junio de 2013. AD Retail S.A. informa a la Superintendencia de Valores y Seguros que con fecha 12 de junio de 2013 ingresó los antecedentes necesarios para realizar la colocación de bonos “Serie C” por un valor nominal de UF 1.000.000 (un millón de Unidades de Fomento), con cargo a la línea de bonos de 10 años, inscrita en el Registro de Valores de esa Superintendencia con fecha 7 de Diciembre de 2011 bajo el N° 694. Asimismo, informa la celebración de un contrato de promesa de compraventa de los referidos bonos, sujeto a los términos y condiciones convenidos en el respecto contrato. Distribuidora de Industrias Nacionales SA, es una sociedad anónima cerrada, que fue constituida con fecha 22 de Enero de 1980 ante el Notario Señor Samuel Fuchs Brotfeld, inscrita a fojas 5.211 bajo el N° 2.404, del registro de Comercio de Santiago del año 1980, su capital actual está dividido por un total de 88.500.000 acciones. En Junta Extraordinaria de accionistas de fecha 11 de Diciembre de 2006 ante el Notario Señor José Muzalem Saffie, inscrita a fojas 1.336 bajo el N° 1.136 del Registro de Comercio de Santiago del año 2007, se aprobó modificar el objeto social y la división de la Sociedad, constituyéndose al efecto una nueva sociedad que lleva como nombre o razón social “Din Dos S.A.”, en tanto que la continuadora mantendrá el mismo nombre y Rut. • Hecho Esencial del 02 de julio de 2013. AD Retail S.A. informa a la Superintendencia de Valores y Seguros la colocación de bonos “Serie C” por un monto de UF 750.000 (setecientos cincuenta mil Unidades de Fomento), con vencimiento el día 01 de diciembre de 2023 con una tasa de interés de UF + 6,27% anual. Los bonos de la “Serie C” fueron emitidos con cargo a la línea de bonos de 10 años, inscrita en el Registro de Valores de esa Superintendencia con fecha 7 de Diciembre de 2011 bajo el N° 694. El nuevo objeto de Distribuidores de Industrias Nacionales S.A. es: a) La explotación de toda clase de establecimientos de comercio, tanto en Chile como en el extranjero, ya sea directamente o a través de terceros; la fabricación, 29 comercialización, consignación y distribución de toda clase de bienes, nacionales o extranjeros pudiendo al efecto importar, exportar, distribuir, adquirir, enajenar, consignar, a cualquier título, toda clase de bienes corporales muebles; incluyendo todo tipo de artículos electrónicos, electrodomésticos y de uso para el hogar, vinos, bebidas y licores, automóviles, motocicletas y cualquier otro tipo de vehículos; b) La prestación directa o a través de terceros, de toda clase de servicios; la realización y desarrollo de negocios y actividades relacionadas con financiamiento a empresas comerciales e industriales, directamente o financiando las operaciones que su clientela realice con ellas; desarrollar operaciones y negocios de leasing, entendiéndose por tales aquellos que consisten en el arrendamiento con o sin promesa de compraventa de toda clase de bienes corporales muebles e inmuebles, propios o ajenos, para lo cual podrá comprar, vender o enajenar, cualquier titulo, permutar, dar y tomar en arrendamiento y promesa de venta y celebrar otros contratos preparatorios de la compraventa de dichos bienes; c) La representación y agencia de toda clase de empresas, sociedades, productos o servicios; d) La asesoría a empresas o personas naturales, de todo tipo de materias, tales como, financiera, legal, contable, marketing o económica en general; la ejecución, desarrollo, gestión y administración de estudios, proyectos o asesorías; cobrar judicial y extrajudicialmente por cuenta propia o ajena, toda clase de créditos o deudas; e) La realización de toda clase de inversiones dentro o fuera del país, ya sea, en bienes muebles o inmuebles, como también en toda clase de instrumentos tales como bonos, acciones, efectos de comercio, cuotas o derechos en bienes corporales o en sociedades, en valores mobiliarios, pudiendo formar parte de otras personas jurídicas de cualquier clase y objeto, y f) La compraventa de inmuebles y en general su explotación en cualquiera forma, incluso ejecutar subdivisión en loteos y obras de urbanización, incluyendo la construcción, reconstrucción y habilitación de toda clase de obras civiles por cuenta propia o ajena; y en general, ejecutar todos los actos y celebrar todos los contratos necesarios al desarrollo de su objeto y a la inversión de todos los fondos disponibles de la sociedad. Estado de Situación Financiera (Milles de Pesos) 31dic13 31dic12 Activos Corrientes Activos No Corrientes Total de Activos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Total 116.989.100 53.757.201 170.746.301 87.098.267 37.963.834 125.062.101 45.684.200 76.028.407 65.049.832 141.078.239 78.860.789 14.741.697 93.602.486 47.475.753 Total de Patrimonio y Pasivos 141.078.239 141.078.239 31dic13 31dic12 Estado de Resultados Integrales (Milles de Pesos) Ingresos de actividades ordinarias Ganancia Bruta Costos de Distribución Gastos de Administración Ganancias (pérdidas) antes de impuesto Ganancia (pérdida) 280.120.111 78.855.456 (8.558.662) (67.741.583) 157.540 (950.095) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Milles de Pesos) Saldo Inicial Resultado Integral Variación por transferencias y otros cambios Saldo Final 31dic13 47.475.753 (1.791.553) 45.684.200 Estado de Flujo de Efectivo (Milles de Pesos) 31dic13 Flujos de actividades de operación Flujos de actividades de inversión Flujos de actividades de financiación Efectos de la variación en la tasa de cambio Variación de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo final 30 11.880.572 (19.906.685) 6.848.549 3.685 (1.173.879) 5.242.668 4.068.789 234.481.139 65.183.242 (5.347.451) (58.892.161) 419.533 (374.718) 31dic12 46.095.019 1.380.734 0 47.475.753 31dic12 14.513.672 (15.749.480) 2.733.369 (4.853) 1.492.708 3.749.960 5.242.668 2. Créditos, Organización y Finanzas S.A. Domicilio: Nueva de Lyon 072, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol único Tributario: N° 96.522.900-0 Capital Emitido: $ 9.503.242.623 Directores: - Jaime Santa Cruz Negri, Presidente; - Cristian Neely Barbieri; y - Diego Vidal Sánchez. Créditos, Organización y Finanzas S.A. es una Sociedad Anónima cerrada, que fue constituida con fecha 9 de Septiembre de 1987 ante el notario señor Humberto Quezada Moreno, inscrita a fojas 19.455 bajo el N° 11.682, del Registro de Comercio de Santiago del año 1987. Su capital está dividido por un total de 19.500 acciones suscritas y pagadas. La Sociedad efectúo modificación de objeto social con fecha 1 de Agosto de 2006 ante el notario Eduardo Avello Concha, inscrita a fojas 27.944 bajo el N° 19.527, del Registro de Comercio de Santiago del año 2006. El nuevo objeto de la Sociedad es la emisión de Tarjetas de Crédito y demás actividades reguladas por las Normas Financieras del Banco Central de Chile, dispuestas en el capítulo III.J.1; invertir en toda clase de bienes muebles incorporales tales como acciones, promesas de acciones, bonos, debentures, cuotas o derechos en sociedades y toda clase de instrumentos financieros, valores mobiliarios y efectos de comercio como también invertir en toda clase de bienes inmuebles, y adquirirlos, enajenarlos, explotarlos bajo cualquier forma y construir en ellos por cuenta propia o ajena; administrar las inversiones señaladas precedentemente y percibir sus frutos o rentas; realizar toda clase de negocios y actividades relacionadas con financiamiento a empresas o establecimientos comerciales e industriales, directamente o financiando las operaciones que su clientela realice con ellos; prestar servicios relacionados directa o indirectamente con los objetos o actividades señaladas; desarrollar estudios, proyectos y asesorías; gestionar y administrar toda clase de proyectos o negocios, prestar servicios de contabilidad y computación; cobrar judicial o extrajudicialmente, por cuenta propia o ajena, toda clase de deudas que se generen para la sociedad. A contar del 6 del diciembre de 2006, la Sociedad se encuentra registrada bajo el N° 689 en Registro de Emisores y Operadores de Tarjeta de Crédito de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y por lo tanto se encuentra fiscalizada por dicha entidad. Estado de Situación Financiera (Milles de Pesos) 31dic13 31dic12 Activos Corrientes Activos No Corrientes Total de Activos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Total 145.345.087 50.670.779 196.015.866 98.074.997 48.582.778 146.657.775 49.358.091 114.344.112 29.387.550 143.731.662 55.594.275 45.662.159 101.256.434 42.475.228 Total de Patrimonio y Pasivos 196.015.866 143.731.662 Estado de Resultados Integrales (Milles de Pesos) Ingresos de actividades ordinarias Ganancia Bruta Costos de Distribución Gastos de Administración Ganancias (pérdidas) antes de impuesto Ganancia (pérdida) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Milles de Pesos) Saldo Inicial Resultado Integral Variación por transferencias y otros cambios Saldo Final 31dic13 42.475.228 6.882.863 0 49.358.091 Estado de Flujo de Efectivo (Milles de Pesos) 31dic13 Flujos de actividades de operación Flujos de actividades de inversión Flujos de actividades de financiación Efectos de la variación en la tasa de cambio Variación de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo final 10.215.842 (18.419.630) 6.612.835 0 (1.590.953) 1.778.735 187.782 31dic12 38.649.960 3.825.268 0 42.475.228 31dic12 7.126.980 (960.117) (4.445.137) 0 1.721.726 57.009 1.778.735 3. Servicios de Evaluación de Créditos y Cobranzas Limitada Domicilio: Nueva de Lyon 072, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol único Tributario: N° 81.817.900-6 Capital Emitido: $ 50.000.000 La Sociedad efectuó modificación de razón y objeto social con fecha 17 de marzo de 1999 ante el notario Iván Torrealba Acevedo, inscrita a fojas 8.258 bajo el N° 6.614, del Registro de Comercio de Santiago. La nueva razón social es Servicios de Evaluación de Créditos y Cobranzas Ltda., el nuevo objeto de la sociedad es recopilar antecedentes de Clientes de establecimientos comerciales con el objeto de que estos sean posteriormente evaluados, así como el establecer contacto directo con dichos consumidores con el objeto de informar sobre productos financieros; informar sobre la solvencia económica y financiera de personas, verificación de domicilios y otros antecedentes de solicitantes de créditos y/o codeudores o avalistas; la recaudación, o cobranza dentro del plazo, de pagos efectuados a terceros; la cobranza extrajudicial y judicial de deudas morosas, así como la prestación de todo servicio relacionado con la cobranza, sea administrativa o judicial, en forma directa o indirecta; y las demás actividades que los socios acuerden. Estado de Situación Financiera (Milles de Pesos) Activos Corrientes 70.166.902 16.697.730 0 (4.982.703) 8.254.267 6.882.837 31dic12 66.936.935 10.854.829 0 (3.660.599) 3.536.899 3.825.268 Originalmente la Sociedad fue constituida como una Sociedad Limitada bajo el nombre de Distribuidora Radar Ltda., con fecha 1 de octubre de 1956 ante el notario señor Luis Azocar Álvarez, inscrita a fojas 5.289 bajo el N° 3.009, del Registro de Comercio de Santiago del año 1956. 31 31dic12 16.350.516 19.962.584 1.263.633 1.488.977 17.614.149 21.451.561 1.029.199 1.176.256 0 0 Total Pasivos 1.029.199 1.176.256 Patrimonio Total 16.584.950 20.275.305 17.614.149 21.451.561 Activos No Corrientes Total de Activos Pasivos Corrientes 31dic13 31dic13 Pasivos No Corrientes Total de Patrimonio y Pasivos Estado de Resultados Integrales (Milles de Pesos) Ingresos de actividades ordinarias Ganancia Bruta Costos de Distribución Gastos de Administración Ganancias (pérdidas) antes de impuesto Ganancia (pérdida) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Milles de Pesos) Saldo Inicial Resultado Integral Dividendo Variación por transferencias y otros cambios Saldo Final 31dic13 9.371.784 5.718.974 0 (985.517) 5.452.845 6.245.766 31dic13 16.584.950 Estado de Flujo de Efectivo (Milles de Pesos) 9.489.966 5.855.842 0 (1.114.081) 5.717.230 4.818.275 31dic12 20.275.305 (3.690.355) 31dic13 35.069.961 4.818.275 (19.560.878) (52.053) 20.275.305 31dic12 Flujos de actividades de operación 3.043.249 22.660.936 Flujos de actividades de inversión 10.014.264 16.216.984 (13.118.848) (38.806.085) 0 0 (61.335) 71.835 Efectivo y equivalentes al efectivo inicial 81.761 9.926 Efectivo y equivalentes al efectivo final 20.426 81.761 Flujos de actividades de financiación Efectos de la variación en la tasa de cambio Variación de efectivo y equivalentes al efectivo 4. Distribuidora de Mercaderías Generales S.A. Domicilio: Nueva de Lyon 072, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol único Tributario: N° 96.672.630-K Capital Emitido: $ 13.154.207 lo cual podrá comprar, vender o enajenar, cualquier título, permutar, dar y tomar en arrendamiento y promesa de venta y celebrar otros contratos preparatorios de la compraventa de dichos bienes. Directores: 31dic12 - Jaime Santa Cruz Negri, Presidente; - Francisco Samaniego Sangroniz; y - Rodrigo Líbano Gana. Estado de Situación Financiera (Milles de Pesos) 31dic13 31dic12 Distribuidora de Mercaderías Generales S.A., es una Sociedad Anónima cerrada, que fue constituida con fecha 28 de Junio de 1993 ante el notario señor Patricio Raby Benavente, inscrita a fojas 14.166 bajo el N° 11.777, del Registro de Comercio de Santiago del año 1993, su capital está dividido por un total de 6.000 acciones. Activos Corrientes Activos No Corrientes Total de Activos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Total 2.786.748 17.361 2.804.109 77.064 0 77.064 2.727.045 2.783.938 16.689 2.800.627 122.323 0 122.323 2.678.304 El objeto de la sociedad es la comercialización y distribución de toda clase de artículos, mercaderías y productos, de origen nacional o extranjero, pudiendo al efecto, importar, exportar, distribuir, adquirir y enajenar, a cualquier título, toda clase de bienes corporales muebles; la representación y agencia de toda clase de empresas, sociedades, productos o servicios: la realización y desarrollo de negocios y actividades relacionadas con financiamiento a empresas comerciales e industriales, directamente o financiando operaciones que su clientela realice con ellas; la presentación de servicios relacionados directa o indirectamente con las actividades señaladas; el desarrollo de estudios, proyectos y asesorías; la gestión y administración de proyectos y negocios y la prestación de servicios de contabilidad y computación; cobrar judicial y extrajudicialmente por cuenta propia o ajena, toda clase de deudas que se generen para la sociedad; caucionar obligaciones propias o de terceros, pudiendo construir garantías reales o personales; formar parte de otras personas jurídicas de cualquier clase y objeto; operar como usuario de Zonas Francas y actuar como agentes de turismo y publicidad; ejecutar operaciones y negocios de leasing, entendiéndose por tales aquellos que consisten en el arrendamiento con o sin promesa de compraventa, de toda clase de bienes corporales muebles e inmuebles, propios o ajenos, para Total de Patrimonio y Pasivos 2.804.109 2.800.627 32 Estado de Resultados Integrales (Milles de Pesos) Ingresos de actividades ordinarias Ganancia Bruta Costos de Distribución Gastos de Administración Ganancias (pérdidas) antes de impuesto Ganancia (pérdida) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Milles de Pesos) Saldo Inicial Resultado Integral Variación por transferencias y otros cambios Saldo Final Estado de Flujo de Efectivo (Milles de Pesos) Flujos de actividades de operación Flujos de actividades de inversión Flujos de actividades de financiación 31dic13 31dic12 904.719 143.614 (9.565) (80.942) 48.069 48.741 31dic13 844.220 130.421 (4.059) (70.680) 65.419 64.827 31dic12 2.678.304 48.741 2.727.045 31dic13 2.613.477 64.827 0 2.678.304 31dic12 49.190 178.443 263 9 (48.827) (178.317) Estado de Flujo de Efectivo (Milles de Pesos) Efectos de la variación en la tasa de cambio 31dic13 31dic12 435 (425) Variación de efectivo y equivalentes al efectivo 1.061 (290) Efectivo y equivalentes al efectivo inicial 3.215 3.505 Efectivo y equivalentes al efectivo final 4.276 3.215 5. Servicios de Estado S.A. Domicilio: Nueva de Lyon 072, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol único Tributario: N° 89.772.300-K Capital Emitido: $ 19.953.378.084 Directores: - Jaime Santa Cruz Negri, Presidente; - Cristian Neely Barbieri; y - Diego Vidal Sánchez Comercial Estado Ltda. fue constituida con fecha 9 de noviembre de 1983 ante el notario señor Juan Ricardo San Martín Urrejola, inscrita a fojas 17.881 bajo el N° 9.861 del Registro de Comercio de Santiago del año 1983. La Sociedad efectuó transformación a Sociedad Anónima cerrada con fecha 10 de junio de 1988 ante el notario señor René Benavente Cash, inscrita a fojas 13.921 bajo el N° 7.436 del registro de Comercio de Santiago del año 1988, su capital está dividido por un total de 12.469.912 acciones. La Sociedad efectuó modificación de razón y objeto social con fecha 20 de diciembre de 2000 ante el notario Iván Torrealba Acevedo, inscrita a fojas 1.212 bajo el N° 996, del Registro de Comercio de Santiago del año 2001. La nueva razón social es Servicios Estado S.A., el nuevo objeto de la Sociedad será servicios de evaluación y reparación de muebles, equipos eléctricos, electrónicos, computacionales, fotográficos, muebles y otros; venta de repuestos y servicios de mantención técnica de ellos; cualquier otra actividad relacionada con la reparación, mantención y funcionamiento de los mencionados artículos; la representación de toda clase de empresas y sociedades nacionales y extranjeras; inversiones en bienes muebles e inmuebles. Estado de Flujo de Efectivo (Milles de Pesos) 31dic13 31dic12 Activos Corrientes Activos No Corrientes Total de Activos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Total 28.290.916 19.666.047 47.956.963 26.551.311 16.894.531 43.445.842 4.511.121 8.808.263 1.061.856 9.870.119 2.530.784 3.428.546 5.959.330 3.910.789 Total de Patrimonio y Pasivos 47.956.963 9.870.119 Estado de Resultados Integrales (Milles de Pesos) 31dic13 Ingresos de actividades ordinarias Ganancia Bruta Costos de Distribución Gastos de Administración Ganancias (pérdidas) antes de impuesto Ganancia (pérdida) 26.036.431 12.450.342 (201.923) (11.863.412) 170.516 194.752 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Milles de Pesos) Saldo Inicial Resultado Integral Variación por transferencias y otros cambios Saldo Final 31dic13 3.910.789 600.352 0 4.511.141 33 31dic12 3.212.428 2.545.982 0 (171.151) 2.373.052 2.062.429 31dic12 1.848.360 2.062.429 0 3.910.789 31dic12 Flujos de actividades de operación (2.780.810) 25 Flujos de actividades de inversión (29.333.847) (40) 32.233.870 0 Flujos de actividades de financiación Efectos de la variación en la tasa de cambio Variación de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo inicial Estado de Situación Financiera (Milles de Pesos) 31dic13 Efectivo y equivalentes al efectivo final 0 119.214 (15) 1.366 1.381 120.580 1.366 6. LINK S.A. Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 96.785.540-5 Capital Emitido: $ 80.801.893 Directores: - Jaime F. Santa Cruz Negri - Francisco Samaniego Sangroniz - Rodrigo Líbano Gana La sociedad tiene por objeto: La prestación de asesorías en el desarrollo, implementación y mantención de sistemas de información administrativa, comercial, de créditos y demás relacionados; servicios de administración de carteras de clientes, proveedores, deudores y otros grupos que puedan identificarse, relacionados con el control, supervisión, validación y realización de procedimientos administrativos de información generada por dichas carteras; servicios de auditoría y control de procedimientos administrativos; verificación de domicilios y datos de solvencia económica y financiera de personas y empresas; servicios de cobranza judicial y extrajudicial; asesoría legal, tributaria y laboral y otras actividades relacionadas con los procedimientos de análisis, preparación y emisión de informes contables y financieros de empresas y personas; e inversiones en bienes muebles e inmuebles. 7. Servicios de Evaluación y Cobranza Astra Limitada 9. ABC Inversiones Limitada 11. Comercializadora Minorista Ronitex Limitada Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 93.439.000-8 Capital Emitido: $ 973.657.253 Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 79.589.100-5 Capital Emitido: $ 883.397.979 Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 77.555.730-3 Capital Emitido: $ 6.991.802.381 La sociedad tiene por objeto: Evaluar, validar e informar sobre la solvencia económica y financiera de personas y empresas basados en los antecedentes aportados; asesoría en la asignación de niveles de endeudamiento y riesgo crediticio para personas y empresas a objeto de que estos sean posteriormente sujetos de crédito; verificación de domicilios y otros antecedentes de solicitantes de créditos y/o codeudores o avalistas; así como la prestación de todo servicio relacionado con la cobranza, sea administrativa o judicial, en forma directa o indirecta; inversión en bienes muebles e inmuebles. El objeto de la sociedad es /a/ la emisión de Tarjetas de Crédito y demás actividades reguladas por las Normas Financieras del Banco Central de Chile, dispuestas en el capítulo III.J.1; /b/ realizar todas las actividades de inversión y negocios relacionados con el financiamiento de empresas o establecimientos comerciales, industrias, agrícolas, mineros o de otra naturaleza ya sea directamente o financiando las operaciones que su clientela realice con ellas; la inversión de acciones, bonos debentures, certificados de depósito toda clase de valores mobiliarios y/o efectos de comercio; y en general el desarrollo de cualquiera otra actividad civil o comercial que se relacione directa o indirectamente con los objetos señalados que acuerden los socios. Objeto social: Comercialización y distribución, en cualquiera de sus formas, de todo tipo de bienes y productos, de cualquier naturaleza; la compra, venta, adquisición y enajenación, a cualquier título, por cuenta propia o ajena, de todo tipo de bienes y productos; y en general, la realización de todo tipo de negocios y actividades que acuerden los socios relacionados con el objeto enunciado. 8. ABCDIN Corredores de Seguros Limitada Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 77.561.270-3 Capital Emitido: $ 10.000.000 El objeto de la sociedad es la intermediación remunerada de contratos de seguros generales, de vida y previsionales con cualquier entidad aseguradora nacional, radicada en el país y la prestación de servicios de asesoría, consultoría, intermediación y capacitación en materia de seguros y reaseguros. Para el cumplimiento de su objeto, la sociedad podrá adquirir y enajenar, a cualquier título, dar y tomar en arrendamiento, concesión u otra forma de tenencia, toda clase de bienes raíces o muebles, corporales o incorporales y, en general ejecutar todos los actos y celebrar todos los contratos necesarios al fin indicado, al desarrollo de su objeto y a la inversión de todos los fondos disponibles de la sociedad. 10. Sociedad de Inversiones Uniropa 4 Limitada Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 76.266.804-1 Capital Emitido: $ 362.306.287 Objeto social: La realización de toda clase de negocios, operaciones comerciales e inversiones sea de bienes mobiliarios o inmobiliarios, intangibles y valores; la compra y venta, distribución y comercialización, en cualesquiera de sus formas, de toda clase de bienes, productos y mercaderías. Para desarrollar el objeto social, la sociedad podrá concurrir a la formación, constitución o modificación de sociedades de cualquier tipo o naturaleza, de cooperativas o cuentas en participación; ingresar como socio o accionista en las ya constituidas y participar en la administración de las mismas y en su disolución, sin limitación alguna, y en general a participar en las demás actividades complementarias o conexas que conduzcan a la consecución de los fines anteriores. 34 12. Promotora e Inversora Proindi Limitada Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 85.689.000-7 Capital Emitido: $ 3.770.313.690 La sociedad tendrá por objeto la comercialización distribución, en cualesquiera de sus formas, de todo tipo de bienes y productos, de cualesquiera naturaleza, para el uso por parte de personas y el alhamiento de sus bienes, viviendas y lugares de trabajo; la importación y exportación la compra, venta, adquisición y enajenación, a cualquier título, por cuenta propia o ajena, de todo tipo de bienes y productos; y, en general la realización de todo tipo de negocios y actividades relacionadas con el objeto enunciado. 13. Asesorías Financieras y Administrativas Limitada Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 77.473.500-3 Capital Emitido: $ 3.933.686.310 La sociedad tendrá por objeto: La asesoría a personas naturales y/o jurídicas en materias financieras y económicas, en particular la asesoría en orientación financiera, la evaluación de antecedentes, la asesoría en reestructuración de pasivos o límites de endeudamiento, el análisis de créditos, la calificación de clientes y recuperación de créditos; y en general la realización de cualquier actividad relacionada directa o indirectamente con las anteriormente mencionadas o que los socios de común acuerdo convinieren. 14. Inversiones DJ Limitada Domicilio: Nueva de Lyon 72, piso 6, Providencia, Santiago de Chile. Rol Único Tributario: N° 76.266.454-2 Capital Emitido: $ 1.000.000 La sociedad tendrá por objeto: a) La inversión, adquisición y enajenación de todo tipo de bienes muebles, acciones, bonos, derechos sociales y demás valores mobiliarios; b) Organizar, promover, constituir asociaciones, comunidades y sociedades cualquiera que sea su naturaleza; c) La compraventa de inmuebles y en general su explotación en cualquiera forma, incluso ejecutar subdivisión en loteos y obras de urbanización, incluyendo la construcción, reconstrucción y habilitación de toda clase de obras civiles por cuenta propia o ajena, y d) La importación y la exportación de toda clase de bienes. El Gerente General de todas las filiales anteriores es el Sr. Francisco Samaniego Sangroniz, a excepción de la sociedad Abcdin Corredores de Seguros Ltda., la cual es administrada por el Sr. Felipe Telleria, Subgerente de Seguros y Garantía. Actividad y Relaciones Comerciales de Filiales A continuación se presenta un resumen de las actividades realizadas por las filiales, así como las relaciones comerciales entre ellas, las cuales se espera se mantengan en el futuro. RUT 82.982.300-4 96.522.900-0 96.672.630-K 93.439.000-8 89.772.300-K 96.785.540-5 81.817.900-6 77.561.270-3 76.266.454-2 77.555.730-3 77.473.500-3 Los Estados Financieros de las filiales directas se encuentran disponibles al público en las oficinas de la Compañía y de la Superintendencia de Valores y Seguros. 85.689.000-7 76.266.804-1 79.589.100-5 Actividades y Relaciones Comerciales Empresa Explotación de negocio retail Distribuidora de Industrias Nacionales S.A. Electro y Deco-hogar Abcdin. Emisión de tarjeta de crédito Abcdin. Créditos, Organización Financia préstamos a clientes para compra y Finanzas S.A. (Cofisa S.A.) en tiendas Abcdin y Dijon, en red de Comercios Asociados y Avances en Efectivo. Distribuidora de Mercaderías Comercialización de Generales S.A. productos en zona franca. Servicios de Evaluación Sin movimiento. y Cobranza Astra Ltda. Comercialización y administración de Servicios Estado S.A. garantías extendidas de los productos vendidos. Administración de las tarjetas de crédito Link S.A. del Grupo y desarrollo de software interno. Servicios de Evaluación Servicios de cobranzas de Créditos y Cobranzas Ltda. asociados a la tarjeta Abcdin. Intermediación de pólizas de seguros para sus clientes, entre ellos, seguro de ABCDIN Corredores de Seguros Ltda. desgravamen y cesantía asociados a las tarjetas del Grupo. Inversiones DJ Ltda. Sociedad de Inversiones Dijon. Explotación negocio de Comercializadora Minorista Ronitex Ltda. retail vestuario Dijon. Asesorias Financieras Servicios de cobranzas asociados a la tarjeta y Administrativas Ltda. Dijon. A partir de 2014 sin movimiento. Emisión de tarjeta de crédito Dijon. Promotora e Inversora Proindi Ltda. A partir de 2014 sin movimiento. Sociedad de Inversiones Uniropa 4 Ltda. Sociedad de Inversiones Dijon. Emisión de tarjeta de crédito Abc. A partir ABC Inversiones Ltda. de 2014 sólo sociedad de inversiones. Los Estados Financieros de las filiales directas se encuentran disponibles al público en las oficinas de la compañía y de la Superintendencia de Valores y Seguros. 35 Inversión en Filiales RUT 82.982.300-4 96.522.900-0 96.672.630-K 89.772.300-K 81.817.900-6 77.561.270-3 Empresa Distribuidora de Industrias Nacionales S.A. Créditos, Organización y Finanzas S.A. (Cofisa S.A.) Distribuidora de Mercaderías Generales S.A. Servicios Estado S.A. Servicios de Evaluación de Créditos y Cobranzas Ltda. ABCDIN Corredores de Seguros Ltda. Porcentaje que representa la inversión en filial sobre el total de activos individuales de la matriz 22,6% 22,1% 1,2% 1,8% 7,4% 0,0% Estados Financieros Consolidados NIIF // AD Retail S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Estados Financieros Consolidados NIIF AD RETAIL S.A. Y FILIALES 31 de diciembre de 2013 y 2012 Indice Página Informe del Auditor Independiente ................................................................................................................. Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados ......................................................................... Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados ....................................................................... Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados ............................................................................ Estados de Flujos de Efectivo Método Directo Consolidados ........................................................................ 1 3 5 7 8 Notas a los Estados Financieros Consolidados Nota 1 - Información General ......................................................................................................................... Nota 2 - Criterios Contables Aplicados ........................................................................................................... 9 10 2.1 2.2 2.3 10 10 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 2.10 2.11 2.12 2.13 2.14 2.15 2.16 2.17 2.18 2.19 2.20 2.21 2.22 2.23 2.24 2.25 Bases de preparación de los Estados Financieros ............................................................................. Presentación de los Estados Financieros ........................................................................................... Nuevos pronunciamientos contables (NIIF e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de NIIF)..................................................................................................................... Moneda de presentación y moneda funcional ..................................................................................... Bases de conversión ........................................................................................................................... Período cubierto por los Estados Financieros ..................................................................................... Bases de consolidación de los Estados Financieros........................................................................... Conversión de moneda extranjera ...................................................................................................... Información financiera por segmentos operativos ............................................................................... Propiedad, planta y equipo.................................................................................................................. Activos intangibles .............................................................................................................................. Deterioro de activos no corrientes....................................................................................................... Inventarios........................................................................................................................................... Acuerdos con proveedores ................................................................................................................. Instrumentos financieros ..................................................................................................................... Arrendamientos ................................................................................................................................... Provisiones.......................................................................................................................................... Planes de beneficios definidos a empleados ...................................................................................... Reconocimiento de ingresos ............................................................................................................... Costos de venta .................................................................................................................................. Impuesto a las ganancias.................................................................................................................... Ingresos diferidos ................................................................................................................................ Distribución de dividendos .................................................................................................................. Activos y pasivos contingentes ........................................................................................................... Uso de estimaciones, juicios y supuestos claves ................................................................................ 11 13 14 14 14 15 16 16 17 18 19 19 19 23 23 23 23 24 24 25 25 25 26 Estados Financieros Consolidados NIIF AD RETAIL S.A. Y FILIALES 31 de diciembre de 2013 y 2012 Indice Página Nota 3 - Efectivo y Efectivo Equivalente ......................................................................................................... Nota 4 - Otros Activos Financieros, Corrientes .............................................................................................. Nota 5 - Otros Activos y Otros Pasivos no Financieros, Corrientes y no Corrientes ...................................... Nota 6 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar ........................................................................ Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas.................................................................. Nota 8 - Inventarios ........................................................................................................................................ Nota 9 – Activos y Pasivos por Impuestos Corrientes .................................................................................... Nota 10 - Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos ......................................................................... Nota 11 - Activos Intangibles Distintos a la Plusvalía ..................................................................................... Nota 12 - Plusvalía ......................................................................................................................................... Nota 13 - Propiedades, Planta y Equipo......................................................................................................... Nota 14 - Arrendamientos .............................................................................................................................. Nota 15 - Activos Pignorados como Garantía ................................................................................................ Nota 16 - Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes ................................................................... Nota 17 - Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar .......................................................................... Nota 18 – Otras Provisiones........................................................................................................................... Nota 19 - Provisiones por Beneficios a Empleados........................................................................................ Nota 20 - Beneficios a los Empleados ............................................................................................................ Nota 21 - Ingresos Ordinarios ........................................................................................................................ Nota 22 - Costos de Ventas ........................................................................................................................... Nota 23 - Gastos de Administración ............................................................................................................... Nota 24 – Costos Financieros y Unidades de Reajuste ................................................................................. Nota 25 - Otras Ganancias (Pérdidas) ........................................................................................................... Nota 26 - Efecto de Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera ..................................... Nota 27 - Instrumentos Financieros y Administración del Riesgo Financiero................................................. Nota 28 - Patrimonio....................................................................................................................................... Nota 29 - Participaciones no Controladores ................................................................................................... Nota 30 - Información Financiera por Segmentos .......................................................................................... Nota 31 - Contingencias, Juicios y Restricciones ........................................................................................... Nota 32 - Garantías Comprometidas y Obtenidas de Terceros ..................................................................... Nota 33 - Medio Ambiente .............................................................................................................................. Nota 34 - Hechos Ocurridos después de la Fecha del Balance ..................................................................... 28 28 28 29 41 43 43 44 46 49 51 54 57 58 64 66 66 67 67 67 68 68 69 69 70 75 76 77 80 86 86 86 EY Chile Avda. Presidente Riesco 5435, piso 4, Santiago Tel: +56 (2) 2676 1000 www.eychile.cl Informe del Auditor Independiente Señores Accionistas y Directores AD Retail S.A. y afiliadas Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de AD Retail S.A. y afiliadas, que comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes estados consolidados integral de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados en base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas 1 por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de AD Retail S.A. y afiliadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Albert Oppenländer L. ERNST & YOUNG LTDA. Santiago, 24 de marzo de 2014 2 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados En miles de pesos Nota Activos Activos Corrientes Efectivo y equivalente al efectivo Otros activos financieros, corrientes Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes (neto) Inventarios (neto) Activos por impuestos, corrientes Activos Corrientes Totales Activos no Corrientes Otros activos financieros, no corrientes Otros activos no financieros, no corrientes Derechos por cobrar, no corrientes Activos intangibles distintos a la plusvalía Plusvalía Propiedades, plantas y equipos Activos por impuestos diferidos Activos no Corrientes Totales Total de Activos 31-dic-13 M$ 31-dic-12 M$ 3 4 5 6 4.496.741 9.227.201 5.035.213 147.004.267 7.966.768 2.185.608 1.387.891 137.833.939 7 8 9 58.209 38.454.549 9.272.974 213.549.154 56.799 27.235.491 4.985.080 181.651.576 1.337.485 34.745.010 19.025.712 15.471.452 41.642.913 17.524.256 129.746.828 9.957 1.216.170 27.094.611 11.410.686 35.673.483 14.682.860 90.087.767 343.295.982 271.739.343 5 6 11 12 13 10 Las notas adjuntas números 1 al 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 3 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados En miles de pesos Nota Patrimonio y Pasivos Pasivos Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Otras provisiones, corrientes Pasivos por impuestos, corrientes Provisiones por beneficios a empleados, corrientes Otros pasivos no financieros, corrientes Pasivos Corrientes Totales Pasivos no Corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Otras cuentas por pagar, no corrientes Otras provisiones, no corrientes Otros pasivos no financieros, no corrientes Pasivos no Corrientes Totales Total Pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Primas de emisión Otras reservas Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora Participaciones no controladoras Patrimonio Total Total de Patrimonio y Pasivos 31-dic-13 M$ 31-dic-12 M$ 16 17 18 9 19 5 40.299.668 66.509.532 2.868.503 3.650.083 5.174.656 6.152.518 124.654.960 45.210.632 45.662.402 3.488.911 1.351.623 4.098.515 1.820.620 101.632.703 15 16 17 5 96.182.844 2.579.445 233.244 3.416.223 102.411.756 227.066.716 66.396.336 2.127.484 212.709 3.215.837 71.952.366 173.585.069 28 90.399.393 21.367.892 3.502.392 864.001 116.133.678 95.588 116.229.266 80.920.912 15.129.600 608.985 1.383.898 98.043.395 110.879 98.154.274 343.295.982 271.739.343 Las notas adjuntas números 1 al 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 4 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados En miles de pesos Ganancia (Pérdida) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia Bruta Costos de distribución Gasto de administración Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultados por unidades de reajuste Ganancias (Pérdidas) antes de Impuesto Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) Procedente de Operaciones Continuadas Ganancia (Pérdida) Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (Pérdida) Ganancia por Acción Ganancia por acción básica y diluida Ganancia (pérdida) por acción básica y diluida en operaciones continuadas en pesos Ganancia (Pérdida) por Acción Básica y Diluida en Pesos Nota Ejercicio terminado al 31-dic-13 M$ Ejercicio terminado al 31-dic-12 M$ 21 22 371.043.880 (257.592.618) 113.451.262 (8.761.165) (85.636.083) (1.054.047) 780.248 (6.803.257) (427.659) (1.174.621) 10.374.678 (1.453.294) 8.921.384 8.921.384 306.460.010 (222.223.202) 84.236.808 (5.351.509) (63.913.136) 295.642 994.754 (4.289.970) 720.760 (1.289.410) 11.403.939 (392.715) 11.011.224 11.011.224 8.914.708 6.676 8.921.384 11.002.660 8.564 11.011.224 0,0046 0,0046 0,0062 0,0062 23 25 24 25 24 10 26 Las notas adjuntas números 1 al 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 5 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados En miles de pesos Nota Ejercicio terminado al 31-dic-13 M$ 8.921.384 Ejercicio terminado al 31-dic-12 M$ 11.011.224 (636.694) (263.535) (636.694) (636.694) (263.535) (263.535) 116.797 52.707 116.797 (519.897) 52.707 (210.828) Resultado Integral Total 8.401.487 10.800.396 Resultado integral atribuible a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Resultado Integral Total 8.394.811 6.676 8.401.487 10.791.832 8.564 10.800.396 Ganancia (Pérdida) Componentes de Otro Resultado Integral, antes de Impuesto Coberturas de Flujo de Efectivo Ganancia (pérdida) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuesto Otro Resultado Integral, antes de Impuesto, Coberturas de Flujo de Efectivo Otros Componentes de Otro Resultado Integral, antes de Impuesto Impuesto a las Ganancias Relacionado con Componentes de Otro Resultado Integral Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral Suma de Impuestos a las Ganancias Relacionado con Componentes de otro Resultado Integral Otro Resultado Integral Las notas adjuntas números 1 al 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 6 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados En miles de pesos Capital emitido Saldo Inicial Ejercicio Actual 01/01/2013 Cambios en patrimonio: Resultado Integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Emisión de patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Total de cambios en patrimonio Saldo Final Ejercicio Actual 31/12/2013 Primas de emisión Otras reservas Reservas de Otras cobertura de reservas flujo de caja varias (210.828) 1.594.726 80.920.912 608.985 9.478.481 - 2.893.407 - (519.897) (519.897) - 9.478.481 90.399.393 2.893.407 3.502.392 (519.897) (730.725) Capital emitido Saldo Inicial Ejercicio Actual 01/01/2012 Cambios en patrimonio: Resultado Integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Emisión de patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 79.529.897 Total de cambios en patrimonio Saldo Final Ejercicio Actual 31/12/2012 1.391.015 80.920.912 1.391.015 - Primas de emisión 608.985 608.985 608.985 Reservas de cobertura de flujo de caja (210.828) (210.828) (210.828) (210.828) 1.594.726 Otras reservas Otras reservas varias 1.594.726 1.594.726 Total otras reservas Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladora Patrimonio total 1.383.898 15.129.600 98.043.395 110.879 98.154.274 (519.897) (519.897) - 8.914.708 8.914.708 (2.676.416) 8.914.708 (519.897) 8.394.811 12.371.888 (2.676.416) 6.676 6.676 - 8.921.384 (519.897) 8.401.487 12.371.888 (2.676.416) (519.897) 864.001 6.238.292 21.367.892 18.090.283 116.133.678 (21.967) (15.921) 95.588 (21.967) 18.074.992 116.229.266 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladora 7.430.308 88.554.931 152.381 88.707.312 11.002.660 11.002.660 (210.828) 10.791.832 2.000.000 (3.303.368) 8.564 - 11.011.224 (210.828) 10.800.396 2.000.000 (3.303.368) (50.066) (41.502) 110.879 (50.066) 9.446.962 98.154.274 Total otras reservas 1.594.726 (210.828) (210.828) (210.828) 1.383.898 Ganancias (pérdidas) acumuladas 11.002.660 (3.303.368) 7.699.292 15.129.600 8.564 9.488.464 98.043.395 Las notas adjuntas números 1 al 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 7 Patrimonio total AD RETAIL S.A. Y FILIALES Estados de Flujos de Efectivo Método Directo Consolidados En miles de pesos Nota Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación Clases de Cobros por Actividades de Operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de Pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de Efectivo Netos Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de Efectivo Netos Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Inversión Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Financiación Importes procedentes de la emisión de acciones Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total Importes Procedentes de Préstamos Pagos de préstamos Dividendos pagados Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de Efectivo Netos Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Financiación Incremento (Disminución) Neto en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo, antes del Efecto de los Cambios en la Tasa de Cambio Efectos de la Variación en la Tasa de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio 3 3 Las notas adjuntas números 1 al 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 01-ene-13 31-dic-13 M$ 01-ene-12 31-dic-12 M$ 395.169.288 599.430 411.790.931 632.204 (327.106.451) (37.756.893) (6.018.362) 356.692 (4.636.031) (264.210) (355.281.038) (27.326.619) (4.530.686) 465.765 (3.248.415) (752.694) 20.343.463 21.749.448 (18.000.000) 10.896 (9.876.723) (3.229.040) (16.367.310) (2.688) (1.000) 57.509 (12.606.512) (904.549) (720.861) (47.462.177) (14.178.101) 12.370.888 82.769.189 82.769.189 (68.144.839) (3.304.440) (46.229) 2.000.000 25.754.487 25.754.487 (34.423.182) (6.800) (72.343) 23.644.569 (6.747.838) (3.474.145) 823.509 4.118 (3.470.027) 7.966.768 4.496.741 (5.276) 818.233 7.148.535 7.966.768 8 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 1 - Información General AD Retail S.A. fue constituida con fecha 2 de octubre de 2006 como una Sociedad Anónima cerrada ante el notario señor José Musalem Saffie, inscrita a fojas 43.278 bajo el Nº 30.748, del Registro de Comercio de Santiago del año 2006. La Sociedad ha sido inscrita con fecha 15 de junio de 2011 en el Registro de Valores bajo el No. 1079 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (en adelante “SVS”). Sus oficinas centrales y domicilio legal se encuentran ubicados en Nueva de Lyon 072, piso 6, comuna de Providencia, Santiago de Chile. Su Rol Único Tributario es el N° 76.675.290-K. La Sociedad filial inscrita en el Registro de Emisores y Operadores de Tarjeta de Crédito de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile (SBIF) al 31 de diciembre de 2013 es la siguiente: RUT N° Inscripción Créditos, Organización y Finanzas S.A. Filial 96.522.900 - 0 689 ABC Inversiones Ltda. (*) 79.589.100 - 5 690 (*) Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad ABC Inversiones Ltda. se encuentra en proceso de desinscripcion como emisor y operador de tarjeta de crédito ante la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Las principales actividades de AD Retail S.A. y sus filiales (en adelante la “Sociedad” o “el Grupo”) comprenden (i) la explotación de tiendas por departamento a nivel nacional, a través de las cuales se comercializa una amplia variedad de productos de electrodomésticos, muebles para el hogar, artículos electrónicos, computadores personales, entre otros, (ii) la prestación de servicios financieros mediante la emisión y administración de tarjetas de crédito para el financiamiento en tiendas ABCDIN, comercios asociados y préstamos directos en dinero, y (iii) la comercialización y administración de garantías extendidas de parte de los productos vendidos y la intermediación de pólizas de seguros para sus clientes. Con fecha 21 de marzo de 2013, AD Retail compró el negocio minorista de Dijon, el cual comprende la explotación de tiendas a nivel nacional de ventas al detalle de vestuario. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Grupo presenta el siguiente número de empleados y ejecutivos principales: Detalle Empleados Ejecutivos principales 31-dic-13 4.027 64 31-dic-12 2.834 55 9 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 2 - Criterios Contables Aplicados 2.1 Bases de preparación de los Estados Financieros Los presentes Estados Financieros Consolidados de AD Retail S.A. y filiales comprenden los estados de situación financiera clasificados consolidados, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo consolidados preparados utilizando el método directo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS) las cuales no se contradicen a las normas NIIF. Los presentes Estados Financieros Consolidados han sido aprobados por su Directorio en sesión celebrada el con fecha 24 de marzo de 2014. Los Estados Financieros Consolidados, han sido preparados en base al costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros e intangibles de vida útil indefinida, los cuales son medidos al valor justo. La preparación de los presentes Estados Financieros Consolidados conforme a las NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos críticos que afectan los montos reportados de ciertos activos y pasivos, así como también ciertos ingresos y gastos. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En el apartado 2.25 se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los Estados Financieros Consolidados. Las cifras indicadas en los Estados Financieros Consolidados adjuntos, están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso la moneda funcional de la Sociedad. Todos los valores están reducidos a miles de pesos, excepto cuando se indique lo contrario. 2.2 Presentación de los Estados Financieros En los Estados de Situación Financiera Clasificados adjuntos, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho periodo. En el caso que existiese obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos a largo plazo. Estado Integral de Resultados AD Retail S.A. y Filiales han optado por presentar sus estados de resultados Integrales clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo AD Retail S.A. y Filiales presenta su flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 10 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.3 Nuevos pronunciamientos contables (NIIF e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de NIIF) Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el período se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad no ha aplicado en forma anticipada: Nuevas Normas IFRIC 21 “Gravámenes” NIIF 9 “Instrumentos Financieros: Clasificación y medición” Fecha de aplicación obligatoria 1 de Enero 2014 Por definir IFRIC 21 “Gravámenes” IFRIC 21 es una interpretación de IAS 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes que fue emitida en mayo de 2013. IAS 37 establece los criterios para el reconocimiento de un pasivo, uno de los cuales es el requisito de que la entidad debe tener una obligación presente como resultado de un evento pasado. La interpretación aclara que este evento pasado que da origen a la obligación de pago de un gravamen es la actividad descrita en la legislación pertinente que desencadena el pago del gravamen. IFRIC 21 es efectiva para los períodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero de 2014. La Sociedad se encuentra evaluando los impactos generados por la mencionada norma. NIIF 9 “Instrumentos financieros” Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros, permitiendo su aplicación anticipada. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros bajo esta norma son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable. Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados por deterioro. La norma inicialmente era aplicable a contar del 01 de enero de 2015, sin embargo, el IASB observó que esta fecha no da suficiente tiempo a las entidades de preparar la aplicación, por lo cual decidió publicar la fecha efectiva cuando el proyecto esté más cerca a completarse. Por eso, su fecha de aplicación efectiva está por determinarse y su adopción anticipada es permitida La Sociedad se encuentra evaluando los impactos generados por la mencionada norma. NIIF 10 IAS 27 NIIF 12 IAS 19 IAS 32 IAS 36 IAS 39 NIIF 3 IAS 40 Mejoras y Modificaciones Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Separados Revelaciones de Participación en Otras Entidades Beneficios a los Empleados Instrumentos Financieros: Presentación Deterioro del Valor de los Activos Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Combinación de Negocios Propiedades de Inversión Fecha de aplicación obligatoria 1 de enero 2014 1 de enero 2014 1 de enero 2014 1 de julio 2014 1 de enero 2014 1 de enero 2014 1 de enero 2014 1 de julio 2014 1 de julio 2014 11 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 NIIF 10 “Estados financieros consolidados”, AIS 27 “Estados Financieros Separados”, NIIF 12 “Revelaciones de participación en otras entidades” Las modificaciones a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados, IFRS 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades e IAS 27 Estados Financieros Separados proceden de propuestas del Proyecto de Norma Entidades de Inversión publicado en agosto de 2011. Las modificaciones definen una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Estas modificaciones requieren que una entidad de inversión registre esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la IFRS 9 Instrumentos Financieros en sus estados financieros consolidados y separados. Las modificaciones también introducen nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en IFRS 12 e IAS 27. Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto generado por la mencionada norma. IAS 19 “Beneficios a los Empleados” Las modificaciones a IAS 19, emitidas en noviembre de 2013, se aplican a las aportaciones de empleados o terceros a planes de beneficios definidos. El objetivo de las enmiendas es la simplificación de la contabilidad de aportaciones que están independientes de los años de servicio del empleado; por ejemplo, aportaciones de empleados que se calculan de acuerdo a un porcentaje fijo del salario. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto generado por la mencionada norma. IAS 32 “Instrumentos Financieros: Presentación” Las modificaciones, emitidas en diciembre 2011, de IAS 32 están destinadas a aclarar diferencias en la aplicación relativa a compensación y reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero 2014 y su adopción anticipada es permitida. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto generado por la mencionada norma. IAS 36 “Deterioro del Valor de los Activos” Las modificaciones a IAS 36, emitidas en mayo de 2013, están destinadas a la revelación de la información sobre el importe recuperable de los activos deteriorados, si este importe se basa en el valor razonable menos los costos de disposición. Estas modificaciones están en relación con la emisión de IFRS 13 Medición del Valor Razonable. Las enmiendas deben ser aplicadas retrospectivamente por períodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero de 2014. La aplicación anticipada está permitida cuando la entidad ya ha aplicado IFRS 13. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto generado por la mencionada norma. 12 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” Las modificaciones a IAS 39, emitidas en junio de 2013, proporcionan una excepción al requerimiento de suspender la contabilidad de coberturas en situaciones en los que los derivados extrabursátiles designados en relaciones de cobertura son directamente o indirectamente novados a una entidad de contrapartida central, como consecuencia de leyes o reglamentos, o la introducción de leyes o reglamentos. Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto generado por la mencionada norma. NIIF 3 “Combinaciones de Negocios” “Annual Improvements cycle 2010–2012”, emitido en diciembre de 2013, clarifica algunos aspectos de la contabilidad de consideraciones contingentes en una combinación de negocios. El IASB nota que IFRS 3 Combinaciones de Negocios requiere que la medición subsecuente de una consideración contingente debe realizarse al valor razonable y por lo cual elimina las referencias a IAS 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes u otras IFRS que potencialmente tienen otros bases de valorización que no constituyen el valor razonable. Se deja la referencia a IFRS 9Instrumentos Financieros; sin embargo, se modifica IFRS 9 Instrumentos Financieros aclarando que una consideración contingente, sea un activo o pasivo financiero, se mide al valor razonable con cambios en resultados u otros resultados integrales dependiendo de los requerimientos de IFRS 9Instrumentos Financieros. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de julio de 2014.Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto generado por la mencionada norma. IAS 40 “Propiedades de Inversión” “Annual Improvements cycle 2011–2013”, emitido en diciembre de 2013, clarifica que se requiere juicio en determinar si la adquisición de propiedad de inversión es la adquisición de un activo, un grupo de activos o una combinación de negocios dentro del alcance de IFRS 3 Combinaciones de Negocios y que este juicio está basado en la guía de IFRS 3 Combinaciones de Negocios. Además el IASB concluye que IFRS 3 Combinaciones de Negocios y IAS 40 Propiedades de Inversión no son mutuamente excluyentes y se requiere juicio en determinar si la transacción es sólo una adquisición de una propiedad de inversión o si es la adquisición de un grupo de activos o una combinación de negocios que incluye una propiedad de inversión. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto generado por la mencionada norma. 2.4 Moneda de presentación y moneda funcional Los Estados Financieros Consolidados son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional de la matriz AD Retail S.A. y cada una de sus filiales y la moneda de presentación del Grupo. Los pesos chilenos son redondeados a los miles de pesos más cercanos. 13 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.5 Bases de conversión Los tipos de cambio de la moneda extranjera y la Unidad de Fomento (unidad monetaria Chilena indexada al Índice de inflación y la variación de su valor es registrada en el Estado de Resultados Integrales por Función Consolidados en el ítem “Resultados por Unidades de Reajuste”) respecto del peso Chileno al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: Dólar Estadounidense Unidad de Fomento 2.6 USD UF 31-dic-13 $524,61 $23.309,56 31-dic-12 $479,96 $22.840,75 Período cubierto por los Estados Financieros Los Estados Financieros Consolidados comprenden los estados de situación financiera clasificados, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio y estados de flujos de efectivo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012. 2.7 Bases de consolidación de los Estados Financieros Los Estados Financieros Consolidados comprenden los Estados Financieros de la Matriz y sus Filiales, incluyendo todos sus activos y pasivos, resultados y flujo de efectivo, después de efectuar los ajustes y eliminaciones relacionadas con las transacciones entre las Sociedades que forman parte de la consolidación. Los Estados Financieros Consolidados también incluyen entidades de cometido especial creadas en procesos de securitización de activos, sobre la cual la Sociedad no ha transferido todos los riesgos de los activos y pasivos asociados. Según la NIIF 10, subsidiarias son todas las entidades sobre las que AD Retail S.A. tiene el control. Un inversionista controla una participada, cuando el inversionista (1) tiene el poder sobre la participada, (2) está expuesto, o tiene derecho, a retornos variables procedentes de su implicación en la participada, y (3) tiene la capacidad de afectar a los retornos mediante su poder sobre la participada. Se considera que un inversionista tiene poder sobre una participada, cuando el inversionista tiene derechos existentes que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes, eso es, las actividades que afectan de manera significativa retornos de la participada. En el caso de la Compañía, en general, el poder sobre sus filiales se deriva de la posesión de la mayoría de los derechos de voto otorgados por instrumentos de capital de las subsidiarias. La adquisición de filiales se registra de acuerdo a la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios” utilizando el método de la adquisición. Este método requiere el reconocimiento de los activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos y la plusvalía comprada) y pasivos del negocio adquirido al valor justo en la fecha de adquisición. El interés no controlador se reconoce por la proporción que poseen los accionistas minoritarios de los valores justos de los activos y pasivos reconocidos. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como Menor Valor de Inversiones (Goodwill o Plusvalía Comprada). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados. 14 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Se eliminan las transacciones intersociedades y los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades del Grupo. Los estados financieros de las filiales han sido preparados en la misma fecha de la Matriz y se han aplicado políticas contables uniformes, considerando la naturaleza específica de cada línea de negocios. Coligadas o Asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce influencia significativa, pero no tiene el control, lo cual, generalmente está acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. La Sociedad Matriz no posee coligadas ni asociadas a la fecha de presentación de los estados financieros, a excepción de la participación en la empresa Comercial CVR Ltda., sociedad sin movimiento y por la que se ha constituido una provisión de incobrabilidad del 100% dada la baja probabilidad de recuperación, según se describe en nota 7 a). El detalle de las Sociedades filiales incluidas en la consolidación es el siguiente: RUT 82.982.300-4 96.522.900-0 96.672.630-K 93.439.000-8 96.569.490-0 89.772.300-K 96.785.540-5 81.817.900-6 77.561.270-3 76.266.454-2 77.555.730-3 77.473.500-3 85.689.000-7 76.266.804-1 Empresa Distribuidora de Industrias Nacionales S.A. Créditos, Organización y Finanzas S.A. (Cofisa S.A.) Distribuidora de Mercaderías Generales S.A. Servicios de Evaluación y Cobranza Astra Ltda. Inversiones Década S.A. (*) Servicios Estado S.A. Link S.A. Servicios de Evaluación de Créditos y Cobranzas Ltda. ABCDIN Corredores de Seguros Ltda. Inversiones DJ Ltda. Comercializadora Minorista Ronitex Ltda. Asesorias Financieras y Administrativas Ltda. Promotora e Inversora Proindi Ltda. Sociedad de Inversiones Uniropa 4 Ltda. País de origen Moneda funcional Chile CLP Chile CLP Chile CLP Chile CLP Chile Chile Chile CLP CLP CLP Chile CLP Chile CLP Chile CLP Chile CLP Chile CLP Chile CLP Chile CLP Porcentaje de participación (%) 31-dic-13 31- dic-12 Directo Indirecto Total Total 99,955 0,000 99,955 99,955 99,900 0,000 99,900 99,900 99,920 0,000 99,920 99,920 0,000 99,840 0,000 99,860 0,000 100,000 99,860 99,840 100,000 99,860 99,748 99,840 100,000 99,990 0,010 100,000 100,000 0,100 0,000 99,900 100,000 100,000 100,000 100,000 - 0,000 100,000 100,000 - 0,000 100,000 100,000 - 0,000 100,000 100,000 - 0,000 100,000 100,000 - (*) Con fecha 22 de mayo de 2013 se procedió a la disolución de la Sociedad Inversiones Decada S.A. 2.8 Conversión de moneda extranjera Moneda extranjera es aquella diferente de la moneda funcional de una entidad. Las transacciones en monedas extranjeras son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional de la entidad a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de su liquidación o la fecha de cierre del estado de situación financiera. Todas las diferencias de esta traducción son llevadas a utilidades o pérdidas cuando se realizan. 15 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.9 Información financiera por segmentos operativos La información por segmentos se presenta de acuerdo a lo señalado en la NIIF 8 “Segmentos de Operación”, de manera consistente con los informes internos que son regularmente revisados por la Administración y el Directorio del Grupo para su utilización en el proceso de toma de decisiones acerca de la asignación de recursos y evaluación del rendimiento de cada uno de los segmentos operativos. La información relacionada con los segmentos de operación de la Sociedad se revela en Nota 30 a los presentes estados financieros. 2.10 Propiedad, planta y equipo Las propiedades, plantas y equipos se registran al costo de adquisición y se presentan netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor, excepto por los terrenos los cuales no están sujetos a depreciación. El costo incluye el precio de adquisición y todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Administración. No se incluyen en el costo los gastos financieros relacionados al financiamiento externo, dado que el período de construcción de las remodelaciones de locales comerciales es de corto plazo. Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia y por ende una extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de los correspondientes bienes. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se imputan a resultados, como gasto del ejercicio en que se incurren. Un elemento de Propiedad, Planta y Equipo es dado de baja en el momento de su disposición o cuando no se esperan futuros beneficios económicos de su uso o disposición. Cualquier utilidad o pérdida que surge de la baja del activo (calculada como la diferencia entre el valor neto de disposición y el valor libro del activo) es incluida en el estado de resultados en el ejercicio en el cual el activo es dado de baja. La depreciación comienza cuando los bienes se encuentran disponibles para ser utilizados, esto es, cuando se encuentran en la ubicación y en las condiciones necesarias para ser capaces de operar de la forma prevista por la gerencia. La depreciación es calculada linealmente durante la vida útil económica de los activos, hasta el monto de su valor residual. Las vidas útiles económicas estimadas por categoría son las siguientes: Categoría Terrenos Edificios y construcciones Máquinas y equipos Muebles y útiles Instalaciones y mejoras Remodelación locales Rango 40 a 80 años 15 años 4 a 10 años 10 años 5 a 15 años Los activos ubicados en propiedades arrendadas y las remodelaciones de locales se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada, considerando renovaciones altamente probables. Los valores residuales de los activos más significativos, las vidas útiles y los métodos de depreciación son revisados a cada fecha del estado de situación financiera, y ajustados si corresponde como un cambio en estimaciones en forma prospectiva. 16 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.11 Activos intangibles 2.11.1 Activos intangibles distintos a la plusvalía Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo de adquisición. El costo de los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada, si corresponde. Los activos intangibles generados internamente corresponden a software desarrollado para uso de la Sociedad. Los costos asociados a desarrollo de software se capitalizan cuando se considera posible completar su desarrollo, la administración tiene la intención y posee la capacidad de utilizar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo, los desembolsos atribuibles al activo son factibles de valorizar y se ha determinado que el activo intangible va a generar beneficios económicos en el futuro. Los costos de investigación se llevan directamente a resultados. Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como definidas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante la vida útil económica estimada y su deterioro es evaluado cada vez que hay una indicación que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados a cada fecha de cierre. Los cambios que resulten de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva como cambios en estimaciones contables. Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro, ya sea a nivel individual o a nivel de unidad generadora de efectivo. La vida útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente. Si fuera procedente, el cambio en la evaluación de vida útil de indefinido ha definido es realizado en base prospectiva. Las vidas útiles estimadas para cada categoría de activo intangible son las siguientes: Categoría Marcas comerciales (a) Relaciones con clientes (b) Software Patentes, marcas registradas y otros derechos Programas informáticos Rango Indefinida 5 años 4 años 5 a 10 años 4 años a) Considerando que las Marcas Comerciales no poseen fecha de expiración y existe la intención de utilizarla en forma indefinida, la Sociedad ha determinado asignarle una vida útil indefinida. b) La determinación de la vida útil del intangible Relaciones con Clientes ABC, equivalente a 5 años a la fecha de transición, se determinó en función de la proyección de la tasa de clientes vigentes observada durante el período de la fecha de la combinación de negocios y la fecha de transición, es decir entre los años 2005 a 2009. La valorización de este intangible fue efectuada de acuerdo al valor presente de los flujos de fondos excedentes que genera dicho activo a la fecha de transición. Dicho activo corresponde a la proyección durante su vida útil de los flujos de ingresos netos generados por la cartera de tarjetahabientes del plástico ABC vigentes a la fecha de adquisición de la sociedad adquirida (empresas ABC). Al 31 de marzo de 2013, la Sociedad ha reconocido un activo intangible por concepto de Relaciones con Clientes Dijon, el cual se encuentra en la determinación de su valor justo. Los activos Relaciones con Clientes se presentan dentro del rubro “Otros Activos Intangibles Identificables” en la Nota 11. 17 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.11.2 Plusvalía La plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables de la subsidiaria o coligada adquirida en la fecha de adquisición. La plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales se incluye en la línea “Plusvalía”. Las plusvalías no se amortizan y se valorizan posteriormente a su costo menos las pérdidas de valor por deterioro acumuladas y se someten a pruebas por deterioro anualmente. Para realizar este análisis, se distribuye (de corresponder) la plusvalía entre las unidades generadoras de efectivo que se espera vayan a beneficiarse de la combinación de negocios en la que surgió dicha plusvalía, y se realiza una estimación del valor recuperable de las mismas a través del descuento de los flujos de caja futuros estimados de cada una de ellas. Si el valor recuperable de alguna de las unidades generadoras de efectivo resultase inferior que el de los flujos de caja descontados, se registraría una pérdida con cargo a resultados del ejercicio en que se producen. Una pérdida por deterioro de la plusvalía no se puede ser revertida en ejercicios posteriores. La pérdida o ganancia reconocida en la venta de alguna entidad incluye el valor contable de la plusvalía asociada a la entidad vendida. 2.12 Deterioro de activos no corrientes A cada fecha de balance la Sociedad evalúa si existen indicios que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicios existen, o el deterioro se identifica producto de las pruebas anuales de deterioro de activos intangibles con vida útil indefinida, la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de ventas. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos que no pueden ser probados individualmente son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos (la “unidad generadora de efectivo”) Cuando existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro de los créditos de consumo (comprendiendo la adquisición de productos en tiendas ABCDIN y Dijon, comercios asociados, avances en efectivos y otros) registrados a costo amortizado, el monto de la pérdida es medido como la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva del activo financiero utilizada en el reconocimiento inicial. El valor libro del activo es deducido a través del uso de una cuenta de provisión. El monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados integrales por función bajo la cuenta “Provisiones, castigos y recuperaciones”, en el rubro costo de ventas. 18 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.13 Inventarios Los inventarios se registran al costo o su valor neto realizable, el menor. Los costos incluyen el precio de compra más los costos adicionales necesarios para traer cada producto a su actual ubicación y condición (centro de distribución), netos de descuentos comerciales y otro tipo de rebajas. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el transcurso ordinario del negocio, menos los costos estimados para realizar la venta. El valor neto realizable también es medido en términos de obsolescencia basado en las características particulares de cada ítem de inventario. El costo se determina usando el método promedio ponderado. Las existencias en tránsito están valorizadas a su costo de adquisición. 2.14 Acuerdos con proveedores La Sociedad posee acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: i. ii. iii. Descuento por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas periódicas de compra, previamente acordadas con los proveedores. Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y, Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias y revistas de promoción. Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. 2.15 Instrumentos financieros El Grupo reconoce activos financieros y pasivos financieros en el momento que asume las obligaciones o adquiere los derechos contractuales de los mismos. 2.15.1 Activos financieros 2.15.1.1 Reconocimiento, medición y baja de activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”, son clasificados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor justo a través de resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta. Donde es permitido y apropiado, se reevalúa esta designación al cierre de cada ejercicio financiero. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor justo más o menos los costos o ingresos directamente atribuibles a la transacción, tal aplicación solo se realiza a los instrumentos financieros que no se contabilizan a valor razonable con cambios en resultados. Posteriormente, los activos financieros se miden a su valor justo, excepto por los préstamos y cuentas por cobrar y las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento, las cuales se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva. 19 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Cuando corresponde, el ajuste de los activos registrados a valor justo se imputa en resultados, excepto por las inversiones disponibles para la venta cuyo ajuste a mercado se reconoce en un componente separado del patrimonio, neto de los impuestos diferidos que le apliquen. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo derivados de los mismos han vencido o se han transferido y el Grupo ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. 2.15.1.2. Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo equivalente comprende disponible en efectivo, bancos, depósitos de corto plazo con un vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. 2.15.1.3. Activos pignorados como garantía El Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado incluye saldos de activos financieros, préstamos, cuentas por cobrar y efectivo equivalente, que cubren obligaciones de deuda mantenidas por la Sociedad, originados por los procesos de securitización que ha implementado el Grupo. La Sociedad no puede disponer libremente de estos saldos, ya que están restringidos para el pago de las obligaciones relacionadas. 2.15.1.4. Deterioro de activos financieros La Sociedad evalúa a cada fecha de balance si un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. Los principales activos financieros sujetos a deterioro producto de incumplimiento contractual de la contraparte son los activos registrados al costo amortizado (préstamos y cuentas por cobrar). Si existe evidencia objetiva que una pérdida por deterioro de cuentas por cobrar registradas a costo amortizado ha sido incurrida, el monto de la pérdida es medido como la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de flujos de efectivo futuros estimado (excluyendo pérdidas crediticias futuras esperadas que no han sido incurridas) descontados a la tasa efectiva de interés original del activo financiero (es decir la tasa efectiva de interés computada en el reconocimiento inicial). El valor libro del activo es reducido a través del uso de una cuenta de provisión. Las cuentas por cobrar son castigadas al cumplirse más de 6 vencimientos impagos. La Sociedad evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro individualmente para activos financieros que son individualmente significativos o colectivamente para activos financieros que no son individualmente significativos. Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento que ocurre después del reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada. Cualquier posterior reverso de una pérdida por deterioro es reconocida en resultado, en la medida que el valor libro del activo no excede su costo amortizado a la fecha de reverso. 20 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.15.2 Reconocimiento, medición y baja de pasivos financieros Todas las obligaciones y préstamos con el público y con instituciones financieras son inicialmente reconocidos al valor justo, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Luego del reconocimiento inicial, las obligaciones y préstamos que devengan intereses son posteriormente medidos al costo amortizado, reconociendo en resultados cualquier mayor o menor valor en la colocación sobre el plazo de la respectiva deuda usando el método de tasa efectiva de interés, a menos que sean designados Ítems cubiertos en una cobertura de valor justo. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Sociedad tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. Los pasivos financieros se dan de baja contablemente cuando las obligaciones especificadas en los contratos se cancelan, expiran o son condonadas. 2.15.3 Instrumentos financieros derivados La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward y swap de moneda extranjera y unidad de fomento para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en los tipos de cambio en sus obligaciones financieras. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a valor justo en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor justo en forma continua. Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor justo de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilización de cobertura es llevada directamente al estado de resultados, en el rubro “ingresos financieros” o “costos financieros”, según corresponda. Los resultados que califican como contabilizaciones de cobertura, son registrados en el patrimonio de la Sociedad, en el rubro Otras Reservas. El valor justo de contratos de forwards de moneda es obtenido de un modelo desarrollado internamente. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Las transacciones con derivados contratados por la Sociedad han sido tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo, a excepción del derivado asignado como cobertura (nota 27). A la fecha, la Sociedad ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. 2.15.4 Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y se informa el monto neto en el Estado de Situación Financiera Consolidado si, y solo si, existe a la fecha de cierre del Estado de Situación Financiera Clasificado un derecho legal exigible para recibir o cancelar el valor neto, además de existir la intención de liquidar sobre base neta, o a realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente. 21 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.15.5 Securitización de cuentas por cobrar AD Retail S.A. cede parte de sus cuentas por cobrar por tarjetas de crédito a través de programas de securitización. Una securitización implica la cesión de cuentas por cobrar de un conjunto de clientes bajo la modalidad de revolving a un vehículo de securitización administrado por una entidad financiera. Esta entidad de propósitos especiales financia la compra de las cuentas por cobrar emitiendo instrumentos de deuda (bonos securitizados), en los cuales el pago de capital e intereses depende del flujo de caja generado por el conjunto de cuentas por cobrar. Los bonos securitizados están divididos de acuerdo con sus preferencias de pago en bonos preferentes y subordinados. Los bonos preferentes son colocados en el mercado financiero, en tanto los bonos subordinados son suscritos por el vendedor de las cuentas por cobrar y le dan derecho a todos los flujos residuales después del pago de los bonos preferentes. De acuerdo con la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”, los vehículos de securitización están incluidos en el alcance de la consolidación, debido a que la suscripción del bono subordinado por parte de AD Retail S.A. implica, que se tiene poder sobre la participada, tiene derecho a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y mediante la Sociedad administradora tiene el poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Consecuentemente, todas las cuentas por cobrar cedidas a través de transacciones de securitización que no cumplen con los requisitos para eliminación de cuentas de activos financieros, establecidos en la NIC 39, son reconocidas como cuentas por cobrar en los estados financieros de AD Retail S.A. y Filiales, a pesar de que estas han sido legalmente vendidas. Al 31 de diciembre de 2013, el pasivo financiero correspondiente al proceso de securitizacion de 2013 se presenta en el ítem “Otros Préstamos” del rubro Otros Pasivos Financieros (nota 16 f) y al 31 de diciembre de 2012 el pasivo financiero correspondiente al bono preferente es registrado en el Estado de Situación Financiera en el ítem Obligaciones con el público del rubro Otros Pasivos Financieros (detalle en nota 16 c). Las utilidades o pérdidas en la venta de dichas cuentas por cobrar no son reconocidas hasta que los activos son eliminados del Estado de Situación Financiera Clasificado. Con fecha 30 de octubre de 2013, se extinguió el Patrimonio Separado N°23. Al 31 de diciembre de 2012 el Patrimonio Separado N° 23 administrado por BCI Securitizadora S.A., presenta un saldo neto de cartera ascendente a M$29.901.167. Asimismo, el cargo a resultados por concepto de Gastos Financieros del Patrimonio Separado N° 23 al 31 de diciembre de 2013 y 2012 asciende a M$537.880 y M$856.883, respectivamente. Adicionalmente con fecha 24 de diciembre de 2013, se efectuó cesión de RUT’s y Cartera vigente al 30 de noviembre de 2013 por parte de Cofisa a BCI Securitizadora, para la constitución del Patrimonio en formación Separado N° 26. Los antecedentes de esta cesión son los siguientes: Detalle Valor Rescate (incluye ITE) Interés por Devengar Valor capital Costo Venta de Cartera a Tasa Bancaria Precio de Venta (Tasa Descuento 20%) Pago Contado (en diciembre) Saldo Precio M$ 40.444.644 7.038.771 33.405.873 (2.828.818) 37.615.826 18.972.576 18.643.250 Al 31 de diciembre de 2013, el Patrimonio Separado en formación 26, posee una cartera de M$42.386.634. 22 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.16 Arrendamientos Los arrendamientos financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo del bien o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos de arriendo. Los activos en arrendamiento financiero son depreciados en la vida útil económica estimada del activo o el plazo de vigencia del contrato si éste fuera menor y no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendrá la propiedad al final de la vigencia del leasing. Los arrendamientos operativos son aquellos en los cuales el arrendador retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos linealmente como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato. 2.17 Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones son descontadas al valor presente si se estima que el efecto del descuento es significativo. 2.18 Planes de beneficios definidos a empleados La Sociedad entrega ciertos beneficios de corto plazo a sus empleados en forma adicional a las remuneraciones, tales como bonos, vacaciones y aguinaldos, los cuales son reconocidos directamente en el estado de resultados. La Sociedad no ha establecido planes de beneficios definidos con sus empleados, no obstante, establece ciertos beneficios con parte de su personal a través de convenios colectivos. La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto para bonificaciones cuando está obligada contractualmente o cuando la práctica en el pasado ha creado una obligación implícita. 2.19 Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y los ingresos pueden ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor justo del pago recibido, netos de descuentos, rebajas, devoluciones y otros impuestos a la venta. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben cumplirse antes de reconocer ingresos: Venta de bienes Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, lo cual ocurre generalmente al momento del despacho de los bienes. Los ingresos se rebajan si existe incertidumbres respecto de las cobranzas, los costos asociados a posibles devoluciones de bienes. 23 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Prestación de servicios Los ingresos por prestación de servicios, incluido los ingresos por garantía extendida, se reconocen de acuerdo al grado de avance mensualmente. Cuando los resultados del contrato no pueden ser confiablemente medidos, los ingresos son reconocidos solamente en la medida que los gastos incurridos sean recuperables. Ingresos por intereses Los ingresos por intereses relacionados con los negocios de Retail Financiero son reconocidos a medida que los intereses son devengados, usando el método de tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción. Las principales operaciones que generan estos ingresos, son los intereses por créditos en cuotas y los intereses por mora. Ingresos por cargos y/o comisiones Los ingresos por cargos y/o comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterio distinto según sea su naturaleza, los más significativos son comisiones por avance en efectivo, comisiones por comercio asociado, comisiones por giros de dinero, comisiones por intermediación de seguros y cargos por administración de tarjeta. Los ingresos que se generan de un acto singular, son registrados directamente en resultados. Los que tienen origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se devengan al plazo del crédito. 2.20 Costos de venta Los costos de venta incluyen el costo de adquisición de los productos vendidos y otros costos incurridos para dejar las existencias en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta. Estos costos incluyen principalmente los costos de adquisición netos de descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación no recuperables, los seguros y el transporte de los productos hasta los centros de distribución y el costo de despacho a clientes. El costo de ventas incluye además, entre otros, los gastos por intereses y reajustes, gastos por comisiones, las pérdidas por deterioro de la cartera de cuentas por cobrar relacionados con el negocio de Retail Financiero. Los costos financieros están compuestos por gastos por intereses en préstamos o financiamientos, saneamiento de descuento en las provisiones, cambios en el valor razonable de los activos financieros, pérdidas de deterioro reconocidas en activos financieros que son reconocidas en resultado, si hubiere. 2.21 Impuesto a las ganancias 2.21.1 Impuesto a las ganancias Los activos y pasivos tributarios son registrados al monto que se espera recuperar o pagar a la autoridad tributaria. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las vigentes a la fecha del Estado de Situación Financiera Clasificado. El impuesto a las ganancias relacionado con partidas reconocidas directamente en patrimonio, es reconocido en patrimonio. 24 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.21.2 Impuestos diferidos El impuesto diferido es presentado usando el método del pasivo sobre diferencias temporales a la fecha del Estado de Situación Financiera Clasificado entre la base tributaria de activos y pasivos y sus valores libros para propósitos de reporte financiero. Los activos por impuesto diferido son reconocidos por todas las diferencias temporales deducibles, incluidas las pérdidas tributarias, en la medida que es probable que existan utilidades imponibles contra las cuales las diferencias temporales deducibles y el arrastre de créditos tributarios no utilizados y pérdidas tributarias no utilizadas pueden ser recuperadas. El valor libro de los activos por impuesto diferido es revisado a la fecha del Estado de Situación Financiera Clasificado y reducido en la medida que ya no es probable que habrá suficientes utilidades imponibles disponibles para permitir que se use todo o parte del activo por impuesto diferido. El impuesto diferido relacionado con partidas registradas directamente en patrimonio es reconocido en patrimonio y no en el estado de resultados. Los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos se presentan en forma neta en el Estado de Situación Financiera Clasificado si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad tributaria y la misma autoridad tributaria. 2.22 Ingresos diferidos La Sociedad registra ingresos diferidos por transacciones de las cuales recibe efectivo, pero que las condiciones para el reconocimiento de ingresos descrito en el apartado 2.19 más arriba no se han cumplido, tales como pagos anticipados de servicios en proceso de prestación. 2.23 Distribución de dividendos De acuerdo al artículo N° 79 de la Ley N° 18.046, las Sociedades Anónimas deberán distribuir anualmente como dividendo a sus accionistas, a los menos el 30% de las utilidades. Los dividendos son reconocidos cuando la obligación de pago queda establecida. Los dividendos a pagar a los accionistas se reconocen como un pasivo en los estados financieros en el período en que son declarados y aprobados por los accionistas de la Sociedad o cuando se contrae la obligación correspondiente en función de las disposiciones legales vigentes o los acuerdos de distribución establecidas por la Junta de Accionistas. Este pasivo se encuentra registrado en el rubro otras provisiones corrientes y el movimiento del año se reconoce en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado, en la línea “Dividendos”. Más detalle se describe en 28 d). 2.24 Activos y pasivos contingentes Activo contingente, es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de eventos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más eventos inciertos en el futuro y que no están enteramente bajo el control de la Sociedad. Pasivo contingente, es una obligación posible surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están completamente bajo el control de la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad no presenta activos o pasivos contingentes contabilizados. 25 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.25 Uso de estimaciones, juicios y supuestos claves Los supuestos claves respecto del futuro y otras fuentes clave de incertidumbre de estimaciones a la fecha del Estado de Situación Financiera Clasificado, que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material en los valores libros de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones y supuestos asociados son revisados sobre una base continua. Los valores libros de las siguientes estimaciones se revelan en sus correspondientes notas en los estados financieros. a) Vida útil y valores residuales de intangibles, propiedad, planta y equipo La determinación de las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de Intangibles de vida útil definida, Propiedad, Planta y Equipo involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio. El grupo revisa la vida útil estimada y el valor residual de dichos activos al final de cada ejercicio anual o cuando ocurre un evento que indica que dichas estimaciones son diferentes. b) Deterioro intangibles con vida útil indefinida La Sociedad determina si los activos intangibles de vida útil indefinida están deteriorados en forma anual. Esta prueba requiere una estimación del “valor en uso” de las unidades generadoras de efectivo (UGE) a las cuales los Intangibles de vida útil indefinida están asociados. La estimación del valor en uso requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo (o grupo de UGE) y además que elija una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo. c) Activos por impuestos diferidos Se reconocen activos por impuestos diferidos para todas las diferencias deducibles de carácter temporal entre la base financiera y tributaria de activos y pasivos y para las pérdidas tributarias no utilizadas en la medida que sea probable que existirán utilidades imponibles contra las cuales se puedan usar las pérdidas y si existen suficientes diferencias temporales imponibles que puedan absorberlas. Se requiere el uso de juicio significativo de parte de la administración para determinar el valor de los activos por impuesto diferido que se pueden reconocer, en base a la probable oportunidad y nivel de utilidades imponibles proyectadas junto con la planificación de futuras estrategias tributarias. Los resultados y flujos reales de impuestos pagados o recibidos podrían diferir de las estimaciones efectuadas por la Sociedad, producto de cambios tributarios futuros no previstos. d) Valor justo de activos y pasivos NIIF 13 determina valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición (es decir, un precio de salida). Esa definición de valor razonable enfatiza que el valor razonable es una medición basada en el mercado, no una medición específica de una entidad. Al medir el valor razonable, una entidad utiliza los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo en condiciones de mercado presentes, incluyendo supuestos sobre el riesgo. En consecuencia, la intención de una entidad de mantener un activo o liquidar o satisfacer de otra forma un pasivo no es relevante al medir el valor razonable. 26 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 e) Provisiones sobre colocaciones La Sociedad registra provisiones por incobrabilidad sobre sus colocaciones basado en los requerimientos de la NIC 39. La provisión se calcula basándose en las pérdidas incurridas derivadas de la incapacidad de los clientes de efectuar los pagos contractuales de los préstamos y financiamientos otorgados. La estimación de pérdidas se calcula utilizando estadísticas históricas de comportamiento de pago y mora, ajustada por las circunstancias del mercado donde opera el Grupo, si corresponde. Los flujos esperados a recibir son descontados a la tasa de interés efectiva de la colocación. f) Arrendamientos financieros En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los Estados Financieros Consolidados, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad N°17 “Arrendamientos”. g) Plusvalía La Sociedad en sus estados financieros al 31 de diciembre de 2013 ha reconocido una plusvalía por la compra del negocio minorista Dijon, el cual se compone de la adquisición en un 100% de las siguientes sociedades, Comercializadora Minorista Ronitex Ltda., Promotora e Inversora Proindi Ltda., Asesorías Financieras y Administrativas Ltda. y Sociedad de Inversiones Uniropa Cuatro Ltda. Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad determino preliminarmente el valor justo de los activos y pasivos del Negocio minorista Dijon, el plazo final para ello es el 21 de marzo de 2014. Al 31 de diciembre de 2012 no existen efectos por conceptos de plusvalía. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros Consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes Estados Financieros Consolidados futuros. 27 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 3 - Efectivo y Efectivo Equivalente El efectivo y efectivo equivalente del grupo se compone de la siguiente forma: Detalle Efectivo en caja Saldos en bancos Depósitos a plazo Total 31-dic-13 M$ 3.697.924 798.817 4.496.741 31-dic-12 M$ 6.987.871 935.111 43.786 7.966.768 31-dic-13 M$ 4.493.951 2.790 4.496.741 31-dic-12 M$ 7.952.093 14.675 7.966.768 Información del efectivo y equivalentes del efectivo por moneda Detalle Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Total La Sociedad al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no presenta restricciones de efectivo y equivalente de efectivos. Nota 4 - Otros Activos Financieros, Corrientes En esta categoría se clasifican los siguientes activos financieros a valor razonable con cambios en resultados: Detalle Activos financieros a valor razonable con cambio a resultado (Fondos Mutuos) Total 31-dic-13 M$ 9.227.201 9.227.201 31-dic-12 M$ 2.185.608 2.185.608 Nota 5 - Otros Activos y Otros Pasivos no Financieros, Corrientes y no Corrientes El detalle de los Otros Activos no Financieros es el siguiente: Detalle Otros activos no financieros patrimonio separado Existencias de materiales y útiles Gastos pagados por anticipado Garantías de arriendo (*) Depósito a plazo (ajuste precio) (**) Otros Total 31-dic-13 Corriente No Corriente M$ M$ 192.360 659.670 1.314.176 3.647.143 536.040 23.309 5.035.213 1.337.485 31-dic-12 Corriente No Corriente M$ M$ 100.384 97.470 672.491 1.087.945 617.930 27.841 1.387.891 1.216.170 28 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 El detalle de los Otros Pasivos no Financieros es el siguiente: Detalle 31-dic-13 Corriente No Corriente M$ M$ 2.433.474 3.416.223 3.675.766 43.278 6.152.518 3.416.223 Garantía extendida por devengar Obligación (ajuste precio) (**) Otros Total 31-dic-12 Corriente No Corriente M$ M$ 1.754.545 3.215.837 66.075 1.820.620 3.215.837 (*) Al 31 de diciembre de 2013, el saldo de las garantías por arriendo se presenta neta de provisión por las garantías que se encuentran pendientes de recuperación y se encuentran en instancias de cobranza judicial o tramitación con los asesores legales, el monto de la provisión asciende a M$73.987 (**) Corresponden al precio contingente adicional al precio del contrato determinado en la compra de las empresas Dijon, el cual devenga intereses y tiene fechas de vencimiento de 12 y 18 meses. Nota 6 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar a) La composición de los Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, es la siguiente: Detalle Corriente 31-dic-13 31-dic-12 M$ M$ Deudores comerciales Estimación incobrables deudores comerciales Sub-total Deudores Comerciales, neto Documentos por cobrar Estimación incobrables documentos por cobrar Sub-total Documentos por Cobrar, neto Deudores varios Estimación incobrables deudores varios Sub-total Deudores Varios, neto Total b) 164.305.556 (18.398.038) 145.907.518 2.801.021 (2.516.028) 284.993 1.249.367 (437.611) 811.756 147.004.267 No Corriente 31-dic-13 31-dic-12 M$ M$ 156.222.739 (19.700.212) 136.522.527 2.661.260 (2.402.706) 258.554 1.284.900 (232.042) 1.052.858 137.833.939 38.659.322 (3.914.312) 34.745.010 34.745.010 30.711.402 (3.616.791) 27.094.611 27.094.611 La composición del rubro Deudores Comerciales es la siguiente: Detalle Deudores tarjeta de crédito retail financiero Otros deudores retail financiero Otros deudores comerciales Total Total Deudores M$ 31-dic-13 Total Provisión M$ Deudores Neto M$ 187.695.050 10.716.540 4.553.288 202.964.878 (16.111.129) (4.416.756) (1.784.465) (22.312.350) 171.583.921 6.299.784 2.768.823 180.652.528 Total Deudores M$ 31-dic-12 Total Provisión M$ Deudores Neto M$ 172.878.381 9.868.289 4.187.471 186.934.141 (17.779.067) (4.024.379) (1.513.557) (23.317.003) 155.099.314 5.843.910 2.673.914 163.617.138 29 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 c) Análisis de vencimientos y plazos Al cierre de cada ejercicio, el análisis por antigüedad de los Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar brutas es el siguiente: Fecha 31-12-2013 31-12-2012 Total 207.015.266 190.880.301 Hasta 90 días 87.333.962 81.881.235 Vencimiento 90 días a 1 año 81.021.982 78.287.664 Más de 1 año 38.659.322 30.711.402 Al cierre del 31 de diciembre de 2013, los plazos de los distintos productos financieros son los siguientes: Detalle Compras tiendas Avance en efectivo Comercio asociado Repactaciones Refinanciamiento d) Plazo promedio (Meses) 8,8 11,7 3,6 17,6 14,5 Rango plazo de pago (Meses) 1 - 36 1 - 36 1 - 18 1 - 60 1 - 36 Cambios en la provisión por deterioro e información relacionada El siguiente cuadro muestra la evolución de las provisiones por deterioro de la cartera Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar de la Sociedad: Detalle Saldo al 01 de enero de 2013 Gasto del ejercicio Importe utilizado (castigos) Saldo al 31 de diciembre de 2013 Detalle Saldo al 01 de enero de 2012 Gasto del ejercicio Importe utilizado (castigos) Saldo al 31 de diciembre de 2012 Corriente M$ 22.334.960 34.340.946 (35.324.229) 21.351.677 No Corriente M$ 3.616.791 6.183.961 (5.886.440) 3.914.312 Total M$ 25.951.751 40.524.907 (41.210.669) 25.265.989 Corriente M$ 20.386.403 42.027.158 (40.078.601) 22.334.960 No Corriente M$ 3.814.961 6.717.622 (6.915.792) 3.616.791 Total M$ 24.201.364 48.744.780 (46.994.393) 25.951.751 30 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Los factores de provisión por deterioro de la cartera de Deudores Tarjeta de Crédito Retail Financiero al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: Tramo de Morosidad 31-dic-13 Cartera no Repactada Cartera Repactada % de pérdidas promedio % de pérdidas promedio (1) Al día 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 120 días 121 a 150 días 151 a 180 días 181 a más Totales (1) 0,3 7,8 32,4 51,0 66,0 76,3 84,7 100,0 5,2 (1) 31-dic-12 Cartera no Repactada Cartera Repactada % de pérdidas promedio % de pérdidas promedio (1) 16,8 30,8 50,6 61,2 70,0 75,2 81,9 100,0 39,8 0,4 8,0 30,8 50,6 65,1 76,0 83,9 100,0 6,2 (1) 20,8 35,6 54,6 64,2 71,2 76,3 81,5 100,0 39,0 El porcentaje corresponde al promedio ponderado de la pérdida de cada tramo de morosidad. Los índices de riesgo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: Tipo de Cartera Cartera no repactada Cartera repactada Cartera Total (2) Índice de Riesgo % (2) 31-dic-13 31-dic-12 5,2 6,2 39,8 39,0 8,6 10,3 El índice de riesgo % (provisión/saldo cartera) se calcula considerando la sumatoria de las provisiones individuales de los clientes clasificados en la correspondiente cartera (repactada o no repactada) dividida por su saldo de deuda. El factor de provisión que le corresponde a cada cliente se determina a través de las variables del modelo que son explicadas en letra e) siguiente. El índice de castigo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Cartera Total (3) (4) Índice de castigo % (3) 31-dic-13 (4) 31-dic-12 (4) 22,8 26,6 Total castigos brutos de cada ejercicio sobre stock de cartera. En el período 2013 y 2012 se efectuó recompra de la cartera castigada al Patrimonio Separado N°23, por lo que se constituyó la provisión de incobrabilidad respectiva y se generó el castigo de dicha cartera a más de 180 días en AD Retail. 31 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 e) Políticas de crédito y definiciones ABCDIN y Dijon ofrece créditos a sus clientes para efectuar compras en forma directa, a través de las tarjetas ABC, Din, ABCDIN y Dijon (emitidas por la filial Crédito, Organización y Finanzas S.A.), con pagos en cuotas mensuales, sin sobrepasar un cupo máximo establecido para cada cliente de acuerdo a las políticas crediticias definidas por la administración, detalladas más adelante. El servicio financiero otorgado a los clientes permite aumentar el volumen de ventas en las tiendas y contar con información de los clientes y sus hábitos de compras. Tal información se incorpora al proceso de decisiones sobre selección de mercadería y actividades promocionales. También destacan las asociaciones con otros establecimientos comerciales para hacer uso de la tarjeta Din, ABC y ABCDIN, habiendo ampliado su uso a la fecha con más de 8.709 puntos de venta. Esto brinda la oportunidad de aumentar la frecuencia de uso de las tarjetas y fidelizar a los clientes. Como una manera de fidelizar y complementar los servicios financieros otorgados a los clientes, desde el 2002 se implementó el avance de dinero en efectivo a un grupo seleccionado de clientes. El área encargada de normar todas las políticas de crédito del negocio financiero de la Sociedad es la Gerencia de Riesgo, quien propone y/o informa éstas al Comité de Retail Financiero, integrado por el Gerente General, el Gerente de Retail Financiero y miembros del Directorio. Las áreas de Controlaría y Operaciones efectúan revisiones periódicas del cumplimiento de las políticas definidas. En esta línea, la Sociedad ha establecido políticas de crédito para la apertura de nuevas tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. El ciclo de crédito y cobranza se divide principalmente en cuatro (4) etapas: i) Admisión, ii) Mantención iii) Planificación de Provisiones y Castigos y iv) Cobranza. i) Admisión Cada cliente potencial es ingresado para su evaluación a una plataforma de evaluación desarrollada con un proveedor internacional (Experian -UK). Dicho sistema recoge datos personales (nombre, RUT, domicilio, sexo, edad, etc.), comportamiento actual en el sistema financiero, antigüedad laboral, nivel de renta, entre otros. Con esta información la plataforma resuelve de manera inmediata aplicando la política de crédito programada en ella, y en base a los antecedentes objetivos recolectados, la aprobación o rechazo del crédito y el cupo inicial del cliente. Toda nueva cuenta creada mantiene un bloqueo por contactabilidad hasta que se logra verificar el teléfono del cliente. Adicionalmente, previo a la emisión de la tarjeta, se verifican los documentos y antecedentes recopilados en el proceso de apertura de la cuenta. Este proceso es supervisado por el Jefe de Crédito y Cobranzas de cada tienda. Toda documentación que se presente como antecedente de respaldo debe ser original y es enviada diariamente al área de “Inicio de Crédito” de la Sociedad para su revisión. Inicio de Crédito verifica los antecedentes enviados procediendo al bloqueo inmediato de la cuenta en caso de verificarse incumplimiento de lo anterior. 32 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 ii) Mantención A través de un análisis del comportamiento de pago interno y externo, se generan estrategias diferenciadas de revisión de cupos de acuerdo a lo establecido en el contrato de crédito. Los aumentos de cupos solicitados por el cliente requieren de aprobación a distintos niveles organizacionales de acuerdo al monto solicitado y renta acreditada. Por política de la Sociedad, los cupos de línea de crédito no pueden superar un máximo de un millón quinientos mil pesos, salvo excepciones autorizadas por la Gerencia de Riesgo. Finalmente, la Sociedad cuenta con una serie de indicadores que se evalúan periódicamente y que le permiten ir controlando la evolución de las nuevas aperturas, campañas de colocaciones y riesgo de la cartera. Algunos de estos indicadores son: evolución de saldos morosos, deudas y cupos promedio, “vintage” de aperturas y colocaciones (por producto), informes de riesgo por sucursal, primera cuota impaga, informes de estabilidad y características de los modelos, calibración semestral / anual de los modelos, índice de contactabilidad, índice de pagos, entre otros. La Sociedad ha definido los tipos de riesgos de los clientes en cinco (5) grupos principales: Activos: Corresponden a clientes con saldo, diferenciados de clientes “Nuevos” por antigüedad de la cuenta y cantidad de pagos realizados. No presentan repactación vigente. A su vez, estos clientes son segmentados en cinco (5) sub-categorías de riesgo de acuerdo al modelo de calificación de nivel de riesgo que se basa en comportamiento de pago. Este grupo incluye los clientes refinanciados. Las distintas sub-categorías determinan los productos a los que tendrá acceso. Inactivos: Corresponden a clientes sin saldo. Se encuentran segmentados en dos (2) grupos de riesgo principales de acuerdo a si han realizado alguna compra. Adicionalmente, cada grupo se subdivide en tres (3) categorías de riesgo de acuerdo al modelo de calificación de riesgo. Nuevos: Corresponden a clientes con saldo, diferenciados de clientes “Activos” por antigüedad de la cuenta y cantidad de pagos realizados. A su vez, estos clientes son segmentados en tres (3) subcategorías de riesgo de acuerdo al modelo de calificación de riesgo, con lo cual se determina los productos financieros a los que tendrá acceso. Repactados: Corresponden a clientes con saldo, que presentan al menos una (1) repactación vigente. No presenta sub-categorías de riesgo. Castigados: Corresponden a clientes que presentaron un episodio con morosidad mayor a 180 días en su historial. Se subdividen en cuatro (4) grupos de acuerdo a comportamiento posterior. 33 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 iii) Planificación de Provisiones y Castigos Provisiones: Para determinar el deterioro de las cuentas por cobrar, tanto securitizadas como no securitizadas, la Sociedad utiliza a contar de diciembre 2011 modelos de regresión logística desarrollados en base a los atributos y comportamientos de los deudores de la cartera. Este modelo segmenta la cartera en diferentes clústers logrando con eso una adecuada estimación del impago para cada uno de los grupos. Esta clasificación identifica entre otros a los clientes repactados como un grupo distinto y además considera las variables más atingentes a la tipología de la cartera que se trata. Como resultado de este proceso se determina una probabilidad de castigo y tasa de recupero por cliente, la cual varía en el tiempo en función del comportamiento y cambios que evidencie cada cliente respecto a las variables que le afecten. Para diciembre de 2012, se realizó una actualización en el Modelo de Provisiones (LGD) en donde se considera un factor de recupero por producto (Normal, Refinanciado y Repactado). Para esto se observó una ventana de 36 meses y se consideraron 24 camadas de castigos con el fin de cubrir posibles estacionalidades o ciclos económicos (vintage recupero castigo). El cargo a resultado por este concepto al 31 de diciembre de 2012 asciende a M$1.689.848. La Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos asociados a concentraciones de crédito, esta situación se explica principalmente por la atomización de la cartera de clientes que posee AD Retail S.A. y sus filiales al cierre del ejercicio. La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de cada clase de cuenta por cobrar mencionada. Dado el giro de retail financiero en que participa la Sociedad, no existen garantías reales asociadas a las cuentas por cobrar. Castigos: Las cuentas por cobrar Deudores Tarjetas de Crédito Retail Financiero son castigadas cuando al cierre del mes cuenten con más de 6 vencimientos impagos a excepción de las cuentas por cobrar securitizadas, las que son castigadas una vez adquiridas legalmente, no obstante se mantienen provisionadas al 100%. Para el recupero de estas deudas se otorga la posibilidad de realizar convenios de pago, el que requiere de un abono inicial. Además, para potenciar el recupero se ofrecen descuentos sobre intereses de mora, gastos de cobranza y capital en base a la antigüedad de la deuda y probabilidad de recupero asociada al deudor. iv) Cobranza Para realizar su proceso de cobranza, la Sociedad cuenta con una filial de cobranza denominada Servicios de Crédito y Cobranza Ltda. (SECYC), la que administra todas las etapas del ciclo de cobro, incluyendo las fases de mora temprana, mora tardía y castigo. Por su parte, la gestión de cobranza de la mora temprana se encuentra mayoritariamente a cargo del Call Center de Cobranza interno, participación que disminuye en favor de empresas de cobranza externas a medida que avanza la mora. La gestión de la cartera castigada es realizada íntegramente por empresas externas especializadas en recupero de castigos. 34 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 e.1) Las políticas de crédito asociadas a los productos que se indican son las siguientes: i) Productos Financieros: - Compras: Todo cliente aceptado por la empresa como sujeto de crédito de acuerdo a las políticas de admisión señaladas previamente, tendrá acceso a realizar compras en las tiendas ABCDIN y Dijon dentro de los parámetros establecidos, con un plazo máximo de 36 cuotas y sujeto al cupo de la línea de crédito inicial asignado de acuerdo a su perfil de riesgo. - Avance en Efectivo: Consiste en créditos de montos pequeños que se giran contra la línea de crédito del cliente sin aumentar su cupo aprobado. Este producto se ofrece sólo a clientes de bajo riesgo (sin mora vigente y buen comportamiento de pago histórico). Los cupos de avance en efectivo tienen diversos topes porcentuales respecto del total de la línea de crédito en función del perfil del cliente. - Pago Mínimo: Las tarjetas propias no operan con el sistema de revolving automático, debiendo el cliente pagar el total de las cuotas que vencen cada mes. Por lo anterior, la Sociedad tiene como política otorgar a sus mejores clientes sin mora la opción de cancelar una parte de la cuota del mes y dejar el resto de la cuota en un nuevo crédito con plazos de 3, 6, o 12 meses. Lo anterior requiere que el cliente haya cancelado a las menos dos cuotas consecutivas completas desde el último Pago Mínimo. - Comercio Asociado: Consiste en compras a crédito realizadas por clientes utilizando las tarjetas de la Sociedad en comercios asociados. Estos créditos se giran contra la línea de crédito del cliente sin aumentar su cupo aprobado. Los cupos de comercio asociado tienen diversos topes porcentuales respecto del total de la línea de crédito en función del perfil del cliente. - Refinanciamientos: Este producto sólo puede ser solicitado por los clientes hasta los 60 días de morosidad y requiere un abono de entre un 0% y un 50% del monto total de las cuotas en mora, dependiendo del historial de pago. El máximo de refinanciamientos permitidos es dos (2), y se otorga a aquellos clientes que hayan cancelado al menos el 50% de su refinanciamiento vigente. El plazo máximo permitido para este tipo de operaciones es de 36 meses. Al optar por una refinanciación, se reduce el cupo asignado en función de la categoría de riesgo del cliente. El cliente podrá disponer de crédito en la medida que el monto adeudado sea menor al nuevo cupo disponible. - Cuota a la Medida: Este producto, vigente hasta el 29 de julio de 2011, consistía en la reprogramación del valor total de la deuda de un cliente en 12 cuotas y el saldo en una cuota final (cuota 13). Esta operación contemplaba el pago de un pie equivalente, al menos, al valor de la cuota pactada. La cuota número 13 podría repactarse, en el caso que el cliente no estuviera en condiciones de cancelar su totalidad. 35 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 - Repactaciones: Este producto de normalización es parte de la estrategia de cobranza y permite a aquellos clientes con dificultades financieras para cumplir sus compromisos vigentes, establecer un plan de pago acorde a sus reales capacidades. De tal forma, constituye una forma transparente de normalizar deudas, principalmente de aquellos clientes con mora por algún hecho excepcional y que manifiestan una voluntad cierta de consentimiento y pago. Para acceder a este producto el cliente debe presentar una mora mayor a 60 días y menor a 180 días, y un pie que va desde un 0% hasta un 20% del monto total de las cuotas en mora, dependiendo del historial de pago. Al optar por una repactación su cupo disminuye a $50.000 de manera automática, esta acción obliga al cliente a cancelar al menos un porcentaje aproximado al 85% de la deuda para que pueda liberar una parte de su cupo asignado ($50.000), dado lo anterior la cuenta no se bloquea sin embargo este tipo de clientes por política no tienen autorizado ningún aumento de cupo hasta el pago total de la repactación. El cliente puede volver a ser considerado “Activo” en términos de categorías de riesgo una vez cancelada la totalidad de su deuda repactada, manteniendo el cupo mínimo, el cual puede ser revisado vía solicitud del cliente. Un cliente puede optar hasta cuatro (4) repactaciones, cuya autorización está sujeta al porcentaje de pago que lleva a la fecha de la repactación vigente y del número de repactaciones realizadas. El plazo máximo de repactación es de 60 meses, el que depende del monto total de la deuda. e.2) Las definiciones asociadas a las partidas que se indican son las siguientes: i) Cartera No Repactada: Es aquella cartera de créditos que no tiene ninguna operación de repactación vigente. Incluye además la cartera refinanciada, que corresponde a créditos reprogramados con hasta 60 días de mora. ii) Cartera Repactada: Es aquella cartera de créditos que presenta las operaciones de repactación vigentes. Así, la cartera repactada corresponde a las cuentas que tienen al menos una repactación de acuerdo a lo indicado anteriormente. 36 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 f) Estratificación e información de la cartera de Deudores Tarjeta de Crédito Retail Financiero: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la estratificación e información de la cartera de Deudores Tarjeta de Crédito Retail Financiero es la siguiente: f.1 Estratificación de la cartera 31 de diciembre de 2013: - Cartera No Securitizada: Tramo de morosidad Al día 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 120 días 121 a 150 días 151 a 180 días 181 a más Total - N° clientes cartera no repactada 449.856 56.539 19.029 13.879 12.101 10.789 9.934 572.127 Cartera no repactada bruta M$ 107.793.688 11.309.915 3.565.372 2.741.263 2.370.941 2.117.202 1.926.167 131.824.548 N° clientes cartera repactada Cartera repactada bruta M$ 23.746 7.489 5.060 4.173 3.870 3.200 3.422 50.960 7.914.910 2.566.986 1.884.390 1.670.126 1.523.695 1.244.234 1.415.268 18.219.609 N° clientes cartera repactada Cartera repactada bruta M$ 1 1 9 9 Total cartera bruta M$ 115.708.598 13.876.901 5.449.762 4.411.389 3.894.636 3.361.436 3.341.435 150.044.157 Cartera Securitizada Tramo de morosidad Al día 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 120 días 121 a 150 días 151 a 180 días 181 a más Total N° clientes cartera no repactada 119.949 10.260 130.209 Cartera no repactada bruta M$ 35.333.575 2.317.309 37.650.884 Total cartera bruta M$ 35.333.575 2.317.318 37.650.893 37 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 - Cartera Total (cartera no securitizada y cartera securitizada) Tramo de morosidad N° clientes cartera no repactada Al día 1 a 30 días 1 a 60 días 61 a 90 días 91 a 120 días 121 a 150 días 151 a 180 días 181 a más Total 569.805 66.799 19.029 13.879 12.101 10.789 9.934 702.336 Cartera no repactada bruta M$ 143.127.263 13.627.224 3.565.372 2.741.263 2.370.941 2.117.202 1.926.167 169.475.432 N° clientes cartera repactada Cartera repactada bruta M$ 23.746 7.490 5.060 4.173 3.870 3.200 3.422 50.961 7.914.910 2.566.995 1.884.390 1.670.126 1.523.695 1.244.234 1.415.268 18.219.618 N° clientes cartera repactada Cartera repactada bruta M$ 26.546 7.754 4.460 3.947 3.092 3.293 2.718 51.810 9.397.394 2.686.710 1.610.938 1.490.550 1.148.222 1.254.651 1.070.927 18.659.392 N° clientes cartera repactada Cartera repactada bruta M$ 4.170 925 467 348 274 255 219 184 6.842 1.724.424 429.419 226.625 176.692 142.202 140.441 115.916 94.267 3.049.986 Total cartera bruta M$ 151.042.173 16.194.219 5.449.762 4.411.389 3.894.636 3.361.436 3.341.435 187.695.050 31 de diciembre de 2012: - Cartera no Securitizada: Tramo de morosidad Al día 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 120 días 121 a 150 días 151 a 180 días 181 a más Total - N° clientes cartera no repactada 442.154 56.474 17.033 12.079 10.019 9.688 9.847 557.294 Cartera no repactada bruta M$ 98.840.686 11.147.492 3.332.002 2.352.791 1.969.406 1.848.601 2.023.186 121.514.164 Total cartera bruta M$ 108.238.080 13.834.202 4.942.940 3.843.341 3.117.628 3.103.252 3.094.113 140.173.556 Cartera Securitizada Tramo de morosidad Al día 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 120 días 121 a 150 días 151 a 180 días 181 a más Total N° clientes cartera no repactada 78.143 8.508 1.975 1.235 882 885 593 512 92.733 Cartera no repactada bruta M$ 25.440.597 2.310.856 552.942 381.258 269.200 291.445 216.532 192.009 29.654.839 Total cartera bruta M$ 27.165.021 2.740.275 779.567 557.950 411.402 431.886 332.448 286.276 32.704.825 38 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 - Cartera Total (cartera no securitizada y cartera securitizada) Tramo de morosidad N° clientes cartera no repactada Al día 1 a 30 días 1 a 60 días 61 a 90 días 91 a 120 días 121 a 150 días 151 a 180 días 181 a más Total 520.297 64.982 19.008 13.314 10.901 10.573 10.440 512 650.027 Cartera no repactada bruta M$ 124.281.283 13.458.348 3.884.944 2.734.049 2.238.606 2.140.046 2.239.718 192.009 151.169.003 N° clientes cartera repactada Cartera repactada bruta M$ 30.716 8.679 4.927 4.295 3.366 3.548 2.937 184 58.652 11.121.818 3.116.129 1.837.563 1.667.242 1.290.424 1.395.092 1.186.843 94.267 21.709.378 Total cartera bruta M$ 135.403.101 16.574.477 5.722.507 4.401.291 3.529.030 3.535.138 3.426.561 286.276 172.878.381 f.2 Calidad Crediticia de Activos Financieros al Día i. La calidad crediticia del tramo al día de la cartera no deteriorada de “Deudores de Tarjetas de Retail Financiero" es la siguiente: Clasificación de Riesgo 31-dic-13 M$ 31-dic-12 M$ Muy Bajo Bajo Normal Total 116.888.591 18.859.027 7.379.645 143.127.263 101.352.995 15.707.053 7.221.235 124.281.283 En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de riesgo interna sobre la cartera. Estos importes, no incluyen la Cartera Repactada debido a que la Sociedad considera dichos créditos como deteriorados. La clasificación de riesgo descrita corresponde a: - Muy bajo: Aquellos cuya calificación de riesgo supera los 755 puntos de score behavior de comportamiento. - Bajo: Aquellos cuya calificación de riesgo se encuentra entre los 707 y los 755 puntos de score behavior de comportamiento. - Normal: Aquellos cuya calificación de riesgo es menor a los 707 puntos de score behavior de comportamiento. 39 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 ii. El tramo al día de la cartera deteriorada, correspondiente a la Cartera Repactada, de “Deudores de Tarjetas de Retail Financiero" es la siguiente: 31-dic-13 M$ 7.914.910 Cartera bruta 31-dic-12 M$ 11.121.818 f.3 La relación de provisión, castigo y recupero es la siguiente: Detalle Total provisión cartera no repactada Total provisión cartera repactada Total castigo del ejercicio Total recuperos del ejercicio (1) (1) 31-dic-13 M$ 8.844.055 7.267.044 42.934.546 4.342.183 31-dic-12 M$ 9.323.376 8.455.691 44.015.756 3.627.200 Corresponde al recupero del capital del crédito castigado. El pago total efectuado por el cliente castigado asciende al 31 de diciembre de 2013 y 2012 a M$6.812.577 y M$6.190.639, respectivamente. f.4 El número de tarjetas y promedio de repactaciones es el siguiente: Detalle N° total de tarjetas emitidas titulares (2) N° total de tarjetas con saldo N° promedio de repactaciones (3) (2) (3) 31-dic-13 31-dic-12 4.159.591 753.133 5.871 3.051.214 708.679 6.774 Corresponde al parque de tarjetas emitidas incluyendo utilizables y no utilizables. Corresponde al promedio mensual de repactaciones generadas durante el ejercicio. f.5 El detalle de los deudores refinanciados es el siguiente: Detalle Total monto deudores refinanciados (4) % deudores refinanciados sobre cartera no repactada (5) (4) (5) 31-dic-13 M$ 13.231.426 6,30% 31-dic-12 M$ 14.851.612 7,44% Corresponde al total de créditos refinanciados vigentes al cierre del ejercicio Corresponde al % de clientes refinanciados vigentes sobre el total de clientes no repactados al cierre del ejercicio f.6 El detalle de los deudores de cuota a la medida es el siguiente: Detalle Total cartera deudores cuota a la medida % cartera cuota a la medida sobre cartera repactada % cartera cuota a la medida sobre cartera total Número de deudores con producto cuota a la medida Stock de provisión de cartera cuota a la medida Índice de riesgo cartera cuota a la medida 31-dic-13 - 31-dic-12 M$ 27.637 0,13% 0,02% 13 M$19.344 70,00% 40 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 g) Composición rubro Otros Deudores Retail Financiero: Al cierre del presente ejercicio, la composición del rubro Otros Deudores Retail Financiero es la siguiente: Detalle 31-dic-13 M$ 7.243.113 3.242.240 1.315.833 (1.267.773) 183.127 10.716.540 (4.416.756) 6.299.784 Cartera cargos por administración de tarjeta Cartera seguro desgravamen Cartera impuesto timbres Saldo a favor de clientes Otros Subtotal Provisión deudores incobrables Total 31-dic-12 M$ 6.693.760 2.738.209 1.424.234 (1.152.426) 164.512 9.868.289 (4.024.379) 5.843.910 Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas a) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas RUT Sociedad 76.270.370-K 79.711.490-1 Total Nombre Sociedad Inversiones Din Ltda. Comercial C.V.R. S.A. País de origen Moneda Chile Chile CLP CLP Naturaleza de la relación Accionista Común Asociada Corriente 31-dic-13 M$ 58.209 58.209 31-dic-12 M$ 56.799 56.799 No Corriente 31-dic-13 M$ - 31-dic-12 M$ - Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad ha evaluado la recuperabilidad de las cuentas por cobrar a entidades relacionadas. Producto de esta evaluación no se han identificado probabilidad de no cumplimiento por lo que no se ha registrado provisiones de incobrabilidad, excepto por la cuenta de Comercial C.V.R, la que se encuentra totalmente provisionada, por su baja probabilidad de recuperación. La Sociedad periódicamente efectúa una evaluación de la Sociedad, verificando su Informes Comerciales (Dicom) y su situación tributaria con consultas al Servicio de Impuestos Internos. La cuenta por cobrar corriente a Inversiones Din Ltda., sociedad relacionada por accionistas comunes, tiene su origen en el saldo de una cuenta corriente mercantil con la Sociedad, cuyo plazo de vencimiento es menor a un año. 41 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 b) Transacciones con Entidades Relacionadas Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas no consolidadas en el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: RUT Sociedad Nombre Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción Monto M$ 76.270.370-K c) Inversiones Din Ltda. 76.270.370-K Inversiones Din Ltda. 79.963.180-6 Asesorías e Inversiones Consult Ltda. Accionista Común 2013 Efecto en resultados (cargo)/abono M$ Interés y reajuste préstamo cesión de derechos sociales Accionista Común Cuenta corriente Relacionada a Director Gastos varios Monto M$ 2012 Efecto en resultados (cargo)/abono M$ 410 410 451 451 1.000 - 1.000 - 316.965 316.965 212.939 212.939 Personal clave de la Administración El personal clave de la Sociedad corresponde a los miembros del Directorio, Gerente General, Gerentes y Subgerentes, quienes tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad, de manera directa o indirecta. A continuación se presentan por categoría las compensaciones recibidas por el personal clave de la Administración: Detalle Remuneraciones devengadas por personal clave Dietas y otros desembolsos Directores Total Remuneraciones Recibidas por el Personal Clave 31-dic-13 M$ 5.191.319 546.965 5.738.284 31-dic-12 M$ 4.366.200 434.539 4.800.739 La Sociedad no ha establecido con su personal clave beneficios post-empleo, otros beneficios a largo plazo, beneficios por terminación de contratos, ni pagos basados en acciones. 42 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 8 - Inventarios El detalle de los inventarios es el siguiente: Detalle Mercaderías Importaciones en tránsito Provisión para obsolescencia (menos) Provisión diferencias de inventario (menos) Total 31-dic-13 M$ 38.742.377 2.520.016 (1.944.897) (862.947) 38.454.549 31-dic-12 M$ 28.363.640 354.195 (1.040.262) (442.082) 27.235.491 Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad reconoció M$189.553.359 (31 de diciembre de 2012 M$149.388.950) de inventarios como costo de venta. Asimismo, en dicho período, la Sociedad reconoció en resultados ajustes (provisiones y castigos) por realización por M$3.829.267 (31 de diciembre de 2012 M$1.856.286). La Sociedad no presenta inventarios que estén comprometidos como garantía de pasivos. Nota 9 – Activos y Pasivos por Impuestos Corrientes Activos por impuestos corrientes: Detalle I.V.A Crédito Fiscal (neto de IVA Debito Fiscal) Otros Impuestos por Recuperar Pagos Provisionales por Utilidades Absorbidas Total 31-dic-13 M$ 3.247.664 720.335 5.304.975 9.272.974 31-dic-12 M$ 2.503.816 2.481.264 4.985.080 Pasivos por impuestos corrientes: Detalle Pagos Provisionales Mensuales por Pagar Impuesto a la Renta Otras Retenciones Total 31-dic-13 M$ 522.556 2.044.037 1.083.490 3.650.083 31-dic-12 M$ 486.327 865.296 1.351.623 43 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 10 - Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos a) Gasto por impuesto a las ganancias El gasto/beneficio por impuestos a las ganancias al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se compone como sigue: Detalle Gasto tributario corriente (provisión de impuesto a la renta) Beneficio tributario por pérdidas tributarias Efecto neto por activos y pasivos por impuestos diferidos del ejercicio Rectificatorias de impuesto a la renta de años anteriores Gastos no deducibles (35%) Total (gastos) beneficio por impuestos a las ganancias b) 31-dic-13 M$ (8.266.298) 4.128.342 2.841.396 (47.955) (108.779) (1.453.294) 31-dic-12 M$ (6.055.233) 149.957 5.440.321 158.515 (86.275) (392.715) Tasa Efectiva La reconciliación del gasto/beneficio por impuestos a las ganancias a la tasa estatutaria respecto de la tasa efectiva al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se compone como sigue: Detalle Resultado antes de impuesto Gasto tributario a la tasa vigente Efectos de: Gastos no deducibles Utilización de pérdidas tributarias Ajustes gastos tributario años anteriores Otros incrementos/(decrementos) Total ajustes a la tasa impositiva estatutaria (Gasto) beneficio impuesto a las ganancias del ejercicio Tasa efectiva de impuestos a las ganancias Al 31-dic-13 M$ % 10.374.678 (2.074.936) (20,000)% (108.779) 5.304.974 (47.955) (4.526.598) 621.642 (1.453.294) (14,008)% (1,049)% 51,134% (0,462)% (43, 631)% 5,992% (14,008)% Al 31-dic-12 M$ % 11.403.939 (2.280.788) (20,000)% (86.275) 149.957 158.515 1.665.876 1.888.073 (392.715) (3,444)% (0,757)% 1,315% 1,390% 14,608% 16,556% (3,444)% 44 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 c) Impuesto Diferido Los saldos de impuestos diferidos por categoría de diferencia con los valores libros tributarios se presentan a continuación: Detalle Activo fijo en leasing Remodelación locales comerciales Derecho de marca Provisión deudores incobrables Provisión documentos incobrables Provisión de inventarios Provisión vacaciones Acreedores por leasing Diferencia corrección monetaria activo fijo Provisión bonos Provisión costo garantía máster Operación securitización Activos por cobrar a clientes Diferencia valorización inventarios Diferencia valorización activo fijo Amortización proyectos Otras partidas Otras provisiones Pérdida tributaria Activos y pasivos valor justo Total Total Activo Neto d) Al 31-dic-13 Impuesto Impuesto Diferido Diferido Activo Pasivo M$ M$ 1.654.217 146.825 2.826.993 6.843.118 586.401 567.848 410.392 782.160 459.366 1.249.817 814.541 263.270 247.626 526.511 121.059 4.990 14.904 9.523.651 263.177 22.415.561 4.891.305 17.524.256 Al 31-dic-12 Impuesto Impuesto Diferido Diferido Activo Pasivo M$ M$ 1.562.722 1.121.739 1.739.918 6.971.456 522.704 302.749 305.254 763.982 27.941 386.087 1.059.829 1.178.628 263.389 186.961 402.270 121.059 14.904 9.218.025 266.035 20.549.256 5.866.396 14.682.860 Modificación a las tasas de impuesto a la primera categoría Con fecha 27 de septiembre de 2012 se publicó en el Diario Oficial de la República de Chile la Ley N°20.630, que perfecciona la legislación tributaria y financia la reforma educacional, donde se establece que para el año comercial 2012 y siguientes la tasa de impuesto a la renta de Primera Categoría será de un 20%. 45 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 11 - Activos Intangibles Distintos a la Plusvalía a) El detalle de los activos intangibles netos, es el siguiente: Detalle Activos intangibles de vida útil definida, neto Activos intangibles de vida útil indefinida Total b) Software, brutos Licencias y programas informáticos, brutos Patentes, marcas registradas y otros derechos, brutos Otros activos intangibles identificables, brutos Marcas comerciales (vida útil indefinida) Sub total Amortización acumulada (menos) Totales Neto 31-dic-13 M$ 31-dic-12 M$ 906.334 22.756.912 593.580 2.333.577 12.935.081 39.525.484 (20.499.772) 19.025.712 906.334 19.990.559 215.956 510.863 8.782.081 30.405.793 (18.995.107) 11.410.686 El activo intangible individualmente significativo es el siguiente: Activos Intangibles Identificables Individualmente Significativos Marca Comercial ABC Marca Dijon Totales d) 31-dic-12 M$ 2.628.605 8.782.081 11.410.686 A continuación presentamos el detalle de los activos intangibles con vida útil definida e indefinida: Detalle c) 31-dic-13 M$ 6.090.631 12.935.081 19.025.712 Período de amortización restante Indefinido Indefinido 31-dic-13 M$ 8.782.081 4.153.000 12.935.081 31-dic-12 M$ 8.782.081 8.782.081 Otra información respecto de intangibles: d.1.) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen activos intangibles identificables en uso que estén completamente amortizados, a excepción de los software. d.2.) La amortización de los intangibles se presenta en el estado de resultados integrales como parte de gastos de administración. d.3.) Se efectuaron las pruebas de deterioro anuales sobre el activo intangible con vida útil indefinida, las cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos por la Sociedad. d.4.) La propiedad de la marca ABC actualmente corresponde a la filial Distribuidora de Industrias Nacionales S.A. d.5.) La propiedad de la marca Dijon actualmente corresponde a la filial Inversiones DJ Ltda. 46 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 e) Movimientos en activos intangibles 31 de diciembre de 2013: Saldo Bruto Software Licencias y programas informáticos M$ Saldo al 01-ene-13 Adiciones por compras Retiros Saldo al 31-Dic-13 Amortización Saldo al 01-ene-13 Amortización del ejercicio Transferencias y otros Saldo al 31-Dic-13 Saldo Neto M$ 906.334 906.334 Software M$ (905.184) (1.150) (906.334) Software Saldo al 31-Dic-13 - Otros activos intangibles identificables M$ M$ Marcas comerciales (vida útil indefinida) M$ Total M$ 19.990.559 2.851.416 (85.063) 22.756.912 215.956 377.624 593.580 510.863 1.766.000 56.714 2.333.577 8.782.081 4.153.000 12.935.081 Licencias y programas informáticos Patentes, marcas registradas y otros derechos M$ (185.389) (5.166) (190.555) Otros activos intangibles identificables Marcas comerciales (vida útil indefinida) Total M$ M$ (18.995.107) (1.510.896) 6.231 (20.499.772) Patentes, marcas registradas y otros derechos M$ 403.025 Otros activos intangibles identificables Marcas comerciales (vida útil indefinida) M$ 1.461.086 M$ 12.935.081 M$ (17.511.265) (1.025.358) 6.231 (18.530.392) Licencias y programas informáticos M$ Patentes, marcas registradas y otros derechos M$ 4.226.520 M$ (393.269) (479.222) (872.491) - 30.405.793 9.148.040 (28.349) 39.525.484 Total M$ 19.025.712 47 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 31 de diciembre de 2012: Saldo Bruto Software M$ Saldo al 01-ene-12 Adiciones por compras Retiros Saldo al 31-dic-12 Amortización Saldo al 01-ene-12 Amortización del ejercicio Retiros Saldo al 31-dic-12 Saldo Neto Saldo al 31-dic-12 906.334 906.334 Software M$ (895.970) (9.214) (905.184) Software M$ 1.150 Licencias y programas informáticos M$ Patentes, marcas registradas y otros derechos Otros activos intangibles identificables Marcas comerciales (vida útil indefinida) M$ M$ 18.524.543 1.470.294 (4.278) 19.990.559 215.956 215.956 510.863 510.863 8.782.081 8.782.081 Licencias y programas informáticos Patentes, marcas registradas y otros derechos M$ (180.223) (5.166) (185.389) Otros activos intangibles identificables Marcas comerciales (vida útil indefinida) Total M$ M$ (17.740.713) (1.254.572) 178 (18.995.107) Patentes, marcas registradas y otros derechos M$ 30.567 Otros activos intangibles identificables Marcas comerciales (vida útil indefinida) M$ 117.594 M$ 8.782.081 M$ (16.354.237) (1.157.206) 178 (17.511.265) Licencias y programas informáticos M$ 2.479.294 M$ (310.283) (82.986) (393.269) M$ Total M$ - 28.939.777 1.470.294 (4.278) 30.405.793 Total M$ 11.410.686 El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente a nivel individual o de unidad generadora de efectivo o cuando existan indicios de deterioro, pruebas que no han determinado existencia de deterioro. 48 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 12 - Plusvalía El detalle al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Descripción Negocio Dijon (*) Total (*) M$ 15.471.452 15.471.452 El negocio Dijon está compuesto por las Sociedades del negocio minorista Comercializadora Minorista Ronitex Ltda., Promotora e Inversora Proindi Ltda., Asesorías Financieras y Administrativas Ltda. y Sociedad de Inversiones Uniropa Cuatro Ltda. Compra del Negocio Dijon Con fecha 21 de marzo de 2013, AD Retail (a través de las filiales compradoras Crédito, Organización y Finanzas S.A., Servicio de Evaluación y Cobranza Astra Ltda. e Inversiones DJ Ltda.) compró el negocio minorista Dijon, el cual se compone de la adquisición en un 100% de Sociedades, Comercializadora Minorista Ronitex Ltda., Promotora e Inversora Proindi Ltda., Asesorías Financieras y Administrativas Ltda. y Sociedad de Inversiones Uniropa Cuatro Ltda. El precio pagado por la adquisición del negocio minorista Dijon asciende a la suma de M$18.000.000 y adicionalmente se acordó un precio contingente de hasta M$3.500.000 en un plazo máximo de 18 meses a contar de la fecha de adquisición. El negocio minorista Dijon en la actualidad opera con 59 tiendas a lo largo de todo Chile. AD Retail ha consolidado sus estados financieros aplicando un 100% de propiedad mediante sus filiales directas e indirectas. Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad determinó preliminarmente la valoración a valor justo de los activos y pasivos del Negocio minorista Dijon, el plazo final para ello es el 21 de marzo de 2014. Al 31 de diciembre de 2012 no existen efectos por conceptos de plusvalía. A continuación presentamos los estados financieros al 31 de marzo de 2013 del Negocio Dijon: Valor justo a 31-03-2013 M$ Activos Activos Corrientes Efectivo y equivalente al efectivo Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes (neto) Inventarios (neto) Activos por impuestos, corrientes Activos Corrientes Totales Activos no Corrientes Otros activos no financieros, no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, plantas y equipos Activos por impuestos diferidos Activos no Corrientes Totales Total de Activos Valor libro al 31-03-2013 M$ 520.912 134.953 4.371.215 5.310.744 70.563 10.408.387 520.912 134.953 4.371.215 14.550.352 5.713.144 148.045 25.438.621 236.744 2 6.281.777 3.649.490 2.158.535 12.326.548 22.734.935 236.744 2 362.777 3.649.490 2.158.535 6.407.548 31.846.169 49 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Patrimonio y Pasivos Pasivos Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Pasivos por impuestos, corrientes Provisiones por beneficios a empleados, corrientes Otros pasivos no financieros, corrientes Pasivos Corrientes Totales Pasivos no Corrientes Otros pasivos no financieros, no corrientes Pasivo por impuestos diferidos Pasivos no Corrientes Totales Total Pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora Participaciones no controladoras Patrimonio Total Total de Patrimonio y Pasivos Activos Netos Precio Pagado Ajuste de Precio Plusvalía al 31/12/2013 Valor justo a 31-03-2013 Valor libro al 31-03-2013 M$ M$ 309.730 10.266.484 4.826.267 187.338 348.290 289.225 16.227.334 309.730 10.266.338 19.376.619 187.338 348.290 289.225 30.777.540 149.483 1.184.000 1.333.483 17.560.817 149.483 149.483 30.927.023 - 15.058.108 (17.042.208) 2.903.246 919.146 919.146 31.846.169 (5.174.118) 21.500.000 (854.430) 15.471.452 50 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 13 - Propiedades, Planta y Equipo La composición por clase de propiedad, planta y equipo es la siguiente: 31-dic-13 Detalle Valor bruto M$ Terrenos Edificios y construcciones Instalaciones y mejoras Maquinarias y equipos (1) Muebles y útiles Remodelación locales Activos fijos en arrendamiento Otros activos fijos (2) Total 11.751 3.247.303 16.786.895 14.865.362 10.815.199 42.050.026 5.840.935 2.752.104 96.369.575 Depreciación acumulada M$ (810.867) (11.079.521) (13.661.128) (7.135.628) (20.733.433) (1.306.085) (54.726.662) 31-dic-12 Valor neto Valor bruto M$ M$ 11.751 2.436.436 5.707.374 1.204.234 3.679.571 21.316.593 4.534.850 2.752.104 41.642.913 11.751 3.073.630 9.433.156 13.500.669 7.397.243 40.444.223 5.064.767 1.036.168 79.961.607 Depreciación acumulada M$ (733.124) (6.256.043) (12.597.696) (5.161.769) (18.628.493) (910.999) (44.288.124) (1) El rubro Maquinarias y Equipos está compuesto principalmente por equipos computacionales, herramientas y máquinas de oficina. (2) El rubro Otros Activos Fijos está compuesto por las activaciones realizadas por remodelaciones de locales comerciales en proceso. Valor neto M$ 11.751 2.340.506 3.177.113 902.973 2.235.474 21.815.730 4.153.768 1.036.168 35.673.483 51 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Los movimientos del año terminado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: 31 de diciembre de 2013: Saldo bruto Saldo al 01-ene-13 Adiciones Enajenaciones y bajas Transferencias y otros Saldo al 31-dic-13 Depreciación y Deterioro de valor Terrenos Edificios y Construcciones M$ M$ 11.751 11.751 3.073.630 214.450 (40.777) 3.247.303 9.433.156 7.656.470 (404.660) 101.929 16.786.895 13.500.669 1.610.206 (247.248) 1.735 14.865.362 7.397.243 3.578.746 (510.315) 349.525 10.815.199 40.444.223 (4.655.476) 6.261.279 42.050.026 5.064.767 761.878 14.290 5.840.935 1.036.168 6.101.353 (4.385.417) 2.752.104 Terrenos Edificios y Construcciones Instalaciones y Mejoras Máquinas y Equipos Muebles y Útiles Remodelación Locales Activos Fijos en Arrendamiento Otros Activos Fijos M$ (733.124) (28.490) 25.419 (74.672) (810.867) M$ (6.256.043) (610.463) 231.889 (4.444.904) (11.079.521) M$ (12.597.696) (538.142) 193.208 (718.498) (13.661.128) M$ (5.161.769) (566.207) 292.796 (1.700.448) (7.135.628) M$ M$ M$ Saldo al 01-ene-13 Depreciación ejercicio Enajenaciones y bajas Transferencias y otros Saldo al 31-dic-13 Saldo neto Saldo al 31-dic-13 - Instalaciones y Mejoras M$ Terrenos Edificios y Construcciones Instalaciones y Mejoras M$ 11.751 M$ 2.436.436 M$ 5.707.374 Máquinas y Equipos M$ Máquinas y Equipos M$ 1.204.234 Muebles y Útiles M$ Muebles y Útiles M$ 3.679.571 Remodelación Locales Activos Fijos en Arrendamiento M$ M$ M$ (18.628.493) (4.836.806) 2.731.866 (20.733.433) (910.999) (395.086) (1.306.085) Remodelación Locales Activos Fijos en Arrendamiento M$ 21.316.593 M$ 4.534.850 Otros Activos Fijos M$ Total M$ Otros Activos Fijos M$ 2.752.104 79.961.607 19.923.103 (5.858.476) 2.343.341 96.369.575 Total M$ (44.288.124) (6.975.194) 3.475.178 (6.938.522) (54.726.662) Total M$ 41.642.913 52 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 31 de diciembre de 2012: Saldo bruto Saldo al 01-ene-12 Adiciones Enajenaciones y bajas Transferencias y otros Saldo al 31-dic-12 Depreciación y Deterioro de valor Terrenos Edificios y Construcciones M$ M$ 3.073.630 3.073.630 9.365.161 321.993 (384.136) 130.138 9.433.156 Terrenos Edificios y Construcciones Instalaciones y Mejoras Máquinas y Equipos M$ M$ M$ M$ Saldo al 31-dic-12 - M$ Máquinas y Equipos 11.751 11.751 Saldo al 01-ene-12 Depreciación ejercicio Enajenaciones y bajas Transferencias y otros Saldo al 31-dic-12 Saldo neto Instalaciones y Mejoras (704.279) (28.845) (733.124) (6.015.811) (598.442) 358.210 (6.256.043) Terrenos Edificios y Construcciones M$ M$ 11.751 2.340.506 M$ 13.032.538 449.141 (36.985) 55.975 13.500.669 Muebles y Útiles M$ 6.420.675 643.223 (109.495) 442.840 7.397.243 Remodelación Locales M$ Activos Fijos en Arrendamiento M$ Otros Activos Fijos M$ Total M$ 35.992.424 (6.662.775) 11.114.574 40.444.223 4.892.927 157.550 14.290 5.064.767 3.078.147 9.750.340 (11.792.319) 1.036.168 Muebles y Útiles Remodelación Locales Activos Fijos en Arrendamiento Otros Activos Fijos Total M$ M$ M$ M$ M$ (12.006.246) (621.657) 29.697 510 (12.597.696) (4.779.286) (475.306) 92.722 101 (5.161.769) (19.923.976) (4.170.430) 5.465.159 754 (18.628.493) (704.247) (206.752) (910.999) Instalaciones y Mejoras Máquinas y Equipos Muebles y Útiles Remodelación Locales Activos Fijos en Arrendamiento Otros Activos Fijos Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 3.177.113 902.973 2.235.474 21.815.730 4.153.768 - 75.867.253 11.322.247 (7.193.391) (34.502) 79.961.607 1.036.168 (44.133.845) (6.101.432) 5.945.788 1.365 (44.288.124) 35.673.483 53 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Los Ítems de Propiedad, Planta y Equipo totalmente depreciados que aún son utilizados por la Sociedad no son significativos. Los intereses por financiamiento de las remodelaciones de locales no son activados, según se describe en nota 2.10. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento o rehabilitación por lo que no se han constituido provisiones por estos costos. La Sociedad ha evaluado la existencia de indicios de deterioro, determinando que éstos no existen, por lo que no se ha constituido deterioro para los Ítems de Propiedad, Planta y Equipo. Nota 14 - Arrendamientos a) Grupo como arrendatario - Leasing Financiero El Grupo ha contratado arrendamientos financieros para el desarrollo de sus actividades. El detalle de los bienes bajo arrendamiento financiero, incluidos como parte de los saldos de Propiedad, Planta y Equipo detallados en Nota 13, es el siguiente: Detalle Edificios y construcciones Equipos computacionales Total activos bajo arrendamiento financiero, bruto Depreciación acumulada Total activos bajo arrendamiento financiero, neto 31-dic-13 M$ 4.289.845 1.551.090 5.840.935 (1.306.085) 4.534.850 31-dic-12 M$ 4.275.555 789.212 5.064.767 (910.999) 4.153.768 54 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 De acuerdo a lo requerido por el Oficio Ordinario N° 564 de la SVS, los activos bajo arrendamiento financiero incluyen los siguientes conceptos al 31 de diciembre de 2013: Institución Valor activo M$ Cuotas totales UF Corpvida Bice Vida Metlife Consorcio 2.470.091 547.342 509.754 275.720 3.802.907 240 240 240 240 Institución Valor activo M$ Cuotas totales UF FT Vendor Finance Chile FT Vendor Finance Chile Total Pack Total Pack Total Pack Total Pack Total Pack 162.471 36 663.020 55.554 3.929 2.033 10.300 4.140 901.447 Edificios y Construcciones Locales Puerto Montt, Puente Alto, Linares 4° piso y estacionamientos Lyon 072 Local Los Ángeles Local Los Andes Total Edificios y Construcciones Equipos Computacionales Leasing Entel Housting-Hosting Licencia SOA Total Pack 35 Equipos Virtuales Total Pack 2 Equipos Virtuales Total Pack 1 Equipos Virtuales Total Pack 5 Equipos Virtuales Total Pack 2 Equipos Virtuales Total Equipos Computacionales Valor cuota UF Tasa de interés anual 5,4% 7,9% 7,9% 7,5% Cuota opción de compra UF 841,78 364,15 185,05 297,14 Fecha comienzo contrato Fecha término contrato Jul. 2006 Dic. 2000 Ene 2002 Mar 1997 Jun 2026 Nov 2020 Dic 2021 Feb 2017 Cuota opción de compra UF 429,89 Fecha comienzo contrato Fecha término contrato 429,89 Tasa de interés anual 1,80% Nov 2011 Oct 2014 12 341.93 3,00% 341,93 May 2012 Abr 2013 36 36 36 36 36 101,5 5,8 2,9 14,5 5,8 13,00% 13,00% 13,00% 13,00% 13,00% 101,5 5,8 2,9 14,5 5,8 Oct 2011 Jun 2012 Oct 2012 Nov 2012 Dic 2012 Oct 2014 May 2015 Sep 2015 Oct 2015 Nov 2015 841,78 364,15 185,05 297,14 Valor cuota UF El detalle de los contratos de arrendamiento financiero se presenta en nota 16 d). 55 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 La siguiente tabla detalla los pagos mínimos asociados a contratos de arrendamientos financieros y el valor presente de los mismos, presentados en el Estado de Situación Financiera Clasificado como Obligaciones por Arrendamientos Financieros: Detalle Hasta un año Más de un año hasta cinco años Más de cinco años Total Pagos Mínimos M$ 885.724 2.379.681 1.746.996 5.012.401 31-dic-13 Interés M$ (191.942) (655.465) (254.192) (1.101.599) Valor Presente M$ 693.782 1.724.216 1.492.804 3.910.802 Pagos Mínimos M$ 696.259 1.939.761 2.474.366 5.110.386 31-dic-12 Interés M$ (211.424) (628.193) (450.860) (1.290.477) Valor Presente M$ 484.835 1.311.568 2.023.506 3.819.909 Los contratos de arrendamiento financiero asociados al arriendo de edificios y construcciones corresponden al arriendo de oficinas y locales comerciales, los cuales no contemplan cuotas de arriendo de carácter contingente ni restricciones impuestas a la Sociedad. b) Grupo como arrendatario - Leasing Operacional La Sociedad no posee contratos de arrendamientos operacionales individualmente significativos, o que impongan restricciones sobre la distribución de dividendos, incurrir en otros contratos de arrendamiento o incurrir en deuda. 56 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 15 - Activos Pignorados como Garantía La Sociedad mantiene ciertos activos financieros como garantía del cumplimiento de obligaciones contraídas con el público producto de las securitizaciones realizadas, de tal forma, que los flujos de efectivo asociados deben ser destinados únicamente a liquidar las respectivas obligaciones. El detalle de dichos activos financieros según los estados financieros del Patrimonio Separado respectivo es el siguiente: a) Otros Activos Financieros Corrientes Pignorados Detalle 31-dic-13 M$ 4.555 4.555 Efectivo y Efectivo Equivalente Valores negociables Total b) 31-dic-12 M$ 214.306 214.306 Cuentas por Cobrar Financieras (neto) Pignoradas Activos antes de Provisiones 31-dic-13 M$ Deudores por tarjetas de crédito 42.386.634 31-dic-12 M$ 35.025.328 Provisiones Constituidas 31-dic-13 M$ 31-dic-12 M$ - (5.124.161) Total Neto 31-dic-13 M$ 42.386.634 31-dic-12 M$ 29.901.167 57 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 16 - Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes a) Clases de pasivos financieros corrientes y no corrientes: Préstamos bancarios Obligaciones con el público Obligaciones por arrendamiento financiero Saldo por pagar contratos derivados Otros préstamos Total 31-dic-13 Corriente No Corriente M$ M$ 19.261.423 1.080.047 92.154.330 695.127 3.215.675 31-dic-12 Corriente No Corriente M$ M$ 43.655.515 3.439.849 926.160 58.775.811 484.835 3.335.074 198.466 19.064.605 40.299.668 97.528 46.594 45.210.632 812.839 96.182.844 845.602 66.396.336 58 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 b) El detalle de Préstamos Bancarios es el siguiente: 31-dic-13 Banco o Institución Financiera País RUT Moneda Tipo de amortización Tasa interés efectiva (1) Tasa interés nominal (1) Hasta 90 días M$ Corriente Más de 90 días hasta 1 año M$ Total Corriente De 1 a 3 años M$ M$ No Corriente De 3 a 5 Más de años 5 años M$ Security Chile 97.053.000-2 $ al vencimiento 6,70% 6,70% 4.023.840 - 4.023.840 Bice Chile 97.080.000-K $ al vencimiento 6,90% 6,90% 3.018.374 - 3.018.374 Security Chile 97.053.000-2 $ al vencimiento 7,40% 7,40% 2.031.292 - 2.031.292 Do Brasil Chile 97.003.000-k $ al vencimiento 7,90% 7,90% 1.384.642 143.252 1.527.894 Chile Chile 97.004.000-6 $ al vencimiento 6,40% 6,40% 118.320 - 118.320 Itaú Chile 76.645.030-K $ al vencimiento 7,30% 7,30% 723.242 - 723.242 CorpBanca Chile 97.023.000-9 $ al vencimiento 7,70% 7,70% 2.036.960 - 2.036.960 HSBC Chile 97.951.000-4 $ al vencimiento 7,30% 7,30% 2.023.691 - 2.023.691 CorpBanca Chile 97.023.000-9 $ al vencimiento 2,00% 2,00% 471.021 - 471.021 - Chile Chile 97.004.000-6 USD al vencimiento 1,40% 1,40% 474.010 - 474.010 - Security Chile 97.053.000-2 USD al vencimiento 1,60% 1,60% 961.613 - 961.613 - Bice Bice Chile Chile 97.080.000-K 97.080.000-K USD USD al vencimiento al vencimiento 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 369.582 794.897 - 369.582 794.897 - Chile Línea sobregiro BCI Chile 97.004.000-6 USD al vencimiento 1,40% 1,40% 681.275 - 681.275 Chile 97.006.000-6 $ 5.412 - 19.118.171 143.252 Total (1) M$ Capital Adeudado Total No Corriente M$ - - - - 5.412 19.261.423 M$ - 4.000.000 - 445.818 - 885.192 - - 364.856 774.404 - - - 651.904 - - - - 5.412 - - - - 18.862.288 3.000.000 1.960.000 1.500.000 117.651 712.082 2.000.000 2.000.000 444.969 La tasa de interés efectiva y la tasa de interés nominal son coincidentes para cada uno de las obligaciones bancarias, debido a que al momento de realizar la evaluación de estas, la brecha que se generaba era mínima, para efectos de revelación. 59 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 31-dic-12 Banco o Institución Financiera País RUT Moneda Tipo de amortización Tasa interés efectiva (1) Tasa interés nominal (1) Hasta 90 días Corriente Más de 90 días hasta 1 año M$ 6.396.055 Total Corriente BCI Chile Chile 97.006.000-6 $ al vencimiento 7,86% 7,86% M$ 2.329.482 M$ 8.725.537 Chile 97.004.000-6 $ al vencimiento 7,63% 7,63% 6.992.214 - 6.992.214 CorpBanca Chile 97.023.000-9 $ al vencimiento 8,40% 8,40% - 2.039.200 2.039.200 Estado Chile 97.030.000-7 $ al vencimiento 7,54% 7,54% 3.313.530 Chile 97.951.000-4 $ al vencimiento 8,64% 8,64% 1.215.840 - 3.313.530 HSBC Itaú Chile 76.645.030-k $ al vencimiento 8,89% 8,89% Santander Chile 97.036.000-k $ al vencimiento 10,56% 10,56% - Security Chile 97.053.000-2 $ al vencimiento 8,13% 8,13% 7.374.680 Bice Chile 97.080.000-k USD al vencimiento 2,95% 2,95% Chile Chile 97.004.000-6 USD al vencimiento 1,84% 1,84% CorpBanca Chile 97.023.000-9 USD al vencimiento 2,33% Security Chile 97.053.000-2 USD al vencimiento 2,45% BCI Chile 97.006.000-6 UF Bice Chile 97.080.000-k UF Chile Chile 97.004.000-6 CorpBanca Chile Estado Chile Itaú Security 1.215.840 2.752.779 2.752.779 594.431 594.431 7.374.680 513.347 - 720.461 2.026.920 2.747.381 2,33% 285.964 2,45% 488.169 - semestral 6,29% 6,29% semestral 6,29% 6,29% UF semestral 6,29% 6,29% 97.023.000-9 UF semestral 6,29% 6,29% 97.030.000-7 UF semestral 6,29% 6,29% Chile 76.645.030-k UF semestral 6,29% 6,29% Chile 97.053.000-2 UF semestral 6,29% 6,29% 23.233.687 Total (1) 513.347 285.964 488.169 De 1 a 3 años M$ - 2.194.468 2.194.468 1.141.581 354.175 354.175 184.245 1.560.095 1.560.095 811.575 288.955 288.955 150.317 923.463 923.463 480.393 284.373 284.373 147.933 1.006.914 1.006.914 523.805 20.421.828 43.655.515 3.439.849 No Corriente De 3 a 5 Más de años 5 años M$ M$ - - Capital Adeudado Total No Corriente M$ M$ 8.607.000 - 6.840.000 2.000.000 3.300.000 1.200.000 2.712.082 592.000 7.150.000 509.605 2.740.104 284.576 485.652 1.141.581 3.320.962 184.245 535.984 811.575 2.360.944 150.317 437.286 480.393 1.397.507 147.933 430.351 523.805 1.523.798 3.439.849 46.427.851 La tasa de interés efectiva y la tasa de interés nominal son coincidentes para cada uno de las obligaciones bancarias, debido a que al momento de realizar la evaluación de estas, la brecha que se generaba era mínima, para efectos de revelación. 60 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 c) El detalle de las Obligaciones con el Público es el siguiente: 31-dic-13 Serie Moneda Tasa interés Efectiva (1) Tasa interés nominal(1) A B C C1 C2 Totales UF UF UF UF UF 6,05% 6,30% 6,20% 6,30% 6,20% 6,05% 6,30% 6,20% 6,30% 6,20% (1) Corriente M$ 750.808 217.776 94.946 8.182 8.335 1.080.047 No Corriente M$ 46.210.792 23.048.542 17.178.205 2.285.202 3.431.589 92.154.330 Capital Adeudado 46.225.712 23.038.542 17.482.170 2.330.956 3.496.434 92.573.814 La tasa de interés efectiva y la tasa de interés nominal son coincidentes para cada uno de las obligaciones bancarias, debido a que al momento de realizar la evaluación de estas, la brecha que se generaba era mínima, para efectos de revelación. 31-dic-12 Serie Moneda Tasa interés Efectiva (1) Tasa interés nominal(1) P23A A Totales $ UF 6,50% 6,05% 6,50% 6,05% (1) Corriente M$ 211.894 714.266 926.160 No Corriente M$ 13.500.000 45.275.811 58.775.811 Capital Adeudado 13.500.000 45.681.500 59.181.500 La tasa de interés efectiva y la tasa de interés nominal son coincidentes para cada uno de las obligaciones bancarias, debido a que al momento de realizar la evaluación de estas, la brecha que se generaba era mínima, para efectos de revelación. 61 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 d) El detalle de las obligaciones por arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Acreedor País Moneda Tasa interés Efectiva (1) Tasa interés Nominal (1) Fecha de vencimiento 31-dic-13 Corriente M$ 31-dic-12 No Corriente M$ Corriente M$ No Corriente M$ Bice Vida Cía. de Seguros S.A. Consorcio Nac. de Seguros S.A. Chile Chile UF UF 7,98% 7,53% 7,98% 7,53% 01-11-2020 01-02-2017 60.958 67.833 479.097 165.673 55.165 61.659 529.193 228.810 Metlife Chile Seguros de Vida S.A. Cía. de Seguros Vida Corp S.A. Chile Chile UF UF 7,63% 5,27% 7,63% 5,27% 01-12-2021 01-07-2026 29.179 124.458 280.071 2.038.008 26.499 115.706 303.030 2.118.974 Banco Chile Chile UF 3,81% 3,81% 18-06-2014 9.450 9.260 Chile UF 4,02% 4,02% 27-05-2014 6.928 15.855 6.788 Banco Chile Chile UF 4,61% 4,61% 04-08-2014 9.780 Banco Chile Chile UF 4,80% 4,80% 05-09-2014 24.396 FT Vendor Finance Chile S.A. Chile UF 1,80% 1,80% 30-10-2014 83.519 Total Pack Limitada 35 Equipos UF UF 13% 13% 25-10-2014 24.177 Total Pack Limitada 2 Equipos Chile Chile - 17.811 Banco Chile 13% 13% 25-05-2015 1.549 673 Total Pack Limitada 1 Equipos Chile UF 13% 13% 25-09-2015 774 605 Total Pack Limitada 5 Equipos Chile UF 13% 13% 25-10-2015 3.872 3362 Total Pack Limitada 2 Equipos Chile UF 13% 13% 25-11-2015 1.549 1.480 FT Vendor Finance Chile S.A. Chile UF 3.00% 3.00% 01-04-2013 - - Sistema Oracle de Chile S.A. Chile UF 5,56% 5,56% 01-03-2015 246.705 246.706 695.127 3.215.675 Total (1) 13.835 9.584 30.565 23.905 96.610 81.839 26.955 23.691 - - 484.835 3.335.074 24.175 La tasa de interés efectiva y la tasa de interés nominal son coincidentes para cada uno de las obligaciones bancarias, debido a que al momento de realizar la evaluación de estas, la brecha que se generaba era mínima, para efectos de revelación. 62 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 e) f) El detalle de saldo por pagar contratos forwards se presenta en nota 27. El detalle de los Otros Préstamos es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 Otras Instituciones Acreedoras RUT País Moneda BCI securitizadora 80.276.200-3 Chile $ Tipo de amortización al vencimiento Principal Cred. Hipot. 96.559.030-7 Chile UF al vencimiento Sobregiro Santander dólares 97.036.000-K Chile US$ Tasa interés efectiva - Tasa interés nominal - 5,27% 5,27% - - Total Hasta 90 días M$ 41.910 41.910 Corriente Más de 90 días hasta 1 año M$ Total Corriente De 1 a 3 años M$ M$ M$ 18.972.577 18.972.577 50.118 50.118 41.910 - - 19.022.695 19.064.605 No Corriente De 3 a 5 Más de 5 años años M$ Total No Corriente M$ Capital Adeudado M$ - - - 812.839 812.839 862.958 - - - 812.839 812.839 862.958 Al 31 de diciembre de 2012 Otras Instituciones Acreedoras Principal Cred. Hipot. Total RUT 96.559.030-7 País Chile Moneda UF Tipo de amortización al vencimiento Tasa interés efectiva 5,27% Tasa interés nominal 5,27% Hasta 90 días M$ - Corriente Más de 90 días hasta 1 año M$ 46.594 46.594 Total Corriente M$ 46.594 46.594 De 1 a 3 años No Corriente De 3 a 5 Más de 5 años años M$ M$ - - Total No Corriente Capital Adeudado M$ 845.602 M$ 845.602 M$ 892.196 845.602 845.602 892.196 63 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 17 - Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar El desglose del rubro es el siguiente: 31 de diciembre de 2013 Detalle Corriente Cuentas por pagar a proveedores Otras cuentas comerciales por pagar (*) Acreedores varios Total No Corriente Hasta 1 mes 1 a 3 meses 4 a 12 meses Total 1 a 5 años Total M$ 38.920.694 6.637.121 1.006.625 46.564.440 M$ 18.903.178 18.903.178 M$ 1.041.914 1.041.914 M$ 58.865.786 6.637.121 1.006.625 66.509.532 M$ M$ Hasta 1 mes 1 a 3 meses M$ 23.259.977 4.266.090 652.292 28.178.359 M$ 17.054.842 17.054.842 2.579.445 2.579.445 2.579.445 2.579.445 31 de diciembre de 2012 Detalle Corriente Cuentas por pagar a proveedores Otras cuentas comerciales por pagar (*) Acreedores varios Total (*) No Corriente 4 a 12 meses M$ 429.201 429.201 Total 1 a 5 años Total M$ 40.744.020 4.266.090 652.292 45.662.402 M$ M$ 2.127.484 2.127.484 2.127.484 2.127.484 Corresponde a provisiones de gastos y facturas por recibir de cuentas comerciales A continuación presentamos la estratificación de las cuentas por pagar a proveedores según lo requerido por oficio ordinario N°564 de la SVS: 31 de diciembre de 2013: Proveedores plazos al día Bienes Servicios Total Montos según plazo de pago 61-90 91-120 121-365 días días días Hasta 30 días 31-60 días M$ M$ M$ 28.326.503 3.550.005 31.876.508 15.787.338 68.920 15.856.258 2.379.059 33.326 2.412.385 M$ 222.190 10.947 233.137 M$ 238.825 102.780 341.605 366 y mas Total M$ M$ 101.360 101.360 46.953.915 3.867.338 50.821.253 Periodo promedio pago 76 23 72 64 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Proveedores plazos vencido 31-60 días M$ Montos según plazo de pago 61-90 91-120 121-180 días días días M$ M$ M$ 108.959 378.622 487.581 100.143 46.811 146.954 Hasta 30 días 31-60 días Montos según plazo de pago 61-90 91-120 121-365 días días días M$ M$ M$ 18.250.081 2.818.041 21.068.122 12.537.637 2.470 12.540.107 4.138.903 4.138.903 Hasta 30 días M$ 31-60 días M$ Hasta 30 días (*) M$ Bienes 3.756.062 Servicios 3.288.124 Total 7.044.186 Total cuentas por pagar a proveedores 129.960 91.006 220.966 3.893 4.411 8.304 181 y mas M$ Total 16.900 119.642 136.542 4.115.917 3.928.616 8.044.533 58.865.786 366 y mas Total M$ M$ - 34.945.189 2.820.522 37.765.711 M$ 31 de diciembre de 2012: Proveedores plazos al día Bienes Servicios Total Proveedores plazos vencido Bienes 387.145 Servicios 1.804.710 Total 2.191.855 Total cuentas por pagar a proveedores 153.288 151.125 304.413 M$ 4.256 4.256 M$ 14.312 14.312 Montos según plazo de pago 61-90 91-120 121-180 días días días M$ M$ M$ 491 70.928 71.419 2.304 67.659 69.963 60.511 60.511 11 11 181 y mas M$ Total 15.547 264.601 280.148 558.775 2.419.534 2.978.309 40.744.020 Periodo promedio pago 62 24 59 M$ Los cuadros anteriores requeridos por dicho Oficio han sido elaborados de acuerdo a los días transcurridos o por transcurrir entre la fecha estipulada para el pago y el cierre de los estados financieros. No obstante, la Sociedad ha acordado con sus proveedores un plan de pago quincenal, por lo que éstas no se pagan necesariamente en su fecha de vencimiento. Al 31 de diciembre de 2013, los principales proveedores del rubro cuentas comerciales por pagar son los siguientes: Samsung Electronics Chile Ltda., LG Electronics Inc. Chile Ltda., CTI S.A., Entel PCS Telecomunicaciones S.A., Sony Chile S.A., Claro Chile S.A. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no realiza operaciones de Confirming. 65 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 18 – Otras Provisiones a) Las provisiones constituidas por la Sociedad corresponden a los siguientes conceptos: Detalle Corriente 31-dic-13 31-dic-12 M$ M$ Provisión por garantía extendida Dividendo por pagar Otras provisiones Total b) 166.146 2.676.416 25.941 2.868.503 116.053 3.346.917 25.941 3.488.911 No Corriente 31-dic-13 31-dic-12 M$ M$ 233.244 233.244 212.709 212.709 Los movimientos del período por concepto de provisiones es el siguiente: Detalle Saldo inicial al 01-ene-13 Incremento / (decremento) en provisiones existentes Total cambios en provisión Saldo final al 31-dic-13 Garantía Extendida No Corriente Corriente M$ M$ Otras Provisiones No Corriente Corriente M$ M$ Dividendo por Pagar No Corriente Corriente M$ M$ Total Corriente M$ No Corriente M$ 116.053 212.709 25.941 - 3.346.917 - 3.488.911 212.709 50.093 50.093 166.146 20.535 20.535 233.244 25.941 - (670.501) (670.501) 3.114.759 - (620.408) (620.408) 2.868.503 20.535 20.535 233.244 Nota 19 - Provisiones por Beneficios a Empleados Las provisiones por beneficios a los empleados constituidas por la Sociedad corresponden a los siguientes conceptos: Detalle Remuneraciones Vacaciones Comisiones de venta y otros Otros Total Corriente 31-dic-13 31-dic-12 M$ M$ 2.296.831 2.051.960 766.896 58.969 5.174.656 1.930.436 1.526.270 641.809 4.098.515 66 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 20 - Beneficios a los Empleados El siguiente es el detalle de los gastos por beneficios a los empleados incluidos en el rubro “Gastos de Administración” en el Estado de Resultados Integrales por Función Consolidado: Detalle Sueldos y salarios Bonos y otros beneficios de corto plazo Gastos por indemnización y desahucio Otros gastos de personal Total 31-dic-13 M$ 19.900.588 11.521.054 1.822.152 3.671.584 31-dic-12 M$ 14.183.276 8.778.064 1.271.655 3.093.624 36.915.378 27.326.619 Nota 21 - Ingresos Ordinarios Los ingresos de la Sociedad se desglosan en los siguientes conceptos: Detalle Venta de bienes y servicios Venta negocio Retail Financiero 31-dic-13 M$ 253.680.029 117.363.851 31-dic-12 M$ 192.350.392 114.109.618 Total 371.043.880 306.460.010 Nota 22 - Costos de Ventas Los costos de la Sociedad se desglosan en los siguientes conceptos: Detalle Costo de venta de bienes y servicios Costo de venta negocio Retail Financiero Total 31-dic-13 M$ 202.409.222 55.183.396 257.592.618 31-dic-12 M$ 157.176.089 65.047.113 222.223.202 Se incluye en el costo de venta del negocio de Retail Financiero los gastos por intereses en préstamo o financiamiento atribuible a dicho negocio, el cual asciende al 31 de diciembre de 2013 y 2012 a un total de M$2.808.732 y M$4.987.777, respectivamente. Asimismo, se incluye en dicho costo de ventas, los desembolsos efectuados por la Sociedad relacionados con las acciones de captación y apertura de tarjetas de crédito. 67 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 23 - Gastos de Administración El detalle de los gastos de administración es el siguiente: Detalle Gastos del personal Gastos generales, arriendos y gastos comunes Depreciación y amortización Servicios de computación y comunicaciones Gastos de promoción y publicidad Otros gastos Total 31-dic-13 M$ 36.915.378 23.450.398 9.083.624 3.225.590 9.514.481 3.446.612 85.636.083 31-dic-12 M$ 27.326.619 16.782.375 8.301.579 2.237.527 7.325.263 1.939.773 63.913.136 Nota 24 – Costos Financieros y Unidades de Reajuste Forman parte de los costos de financiamiento el resultado por reajuste de las obligaciones incurridas en unidades monetarias reajustables. Los costos de financiamiento incurridos por el Grupo durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: Detalle Gasto por intereses de préstamos bancarios Gasto por intereses arrendamiento financiero Gasto por intereses otros instrumentos financieros Otros gastos por intereses Subtotal Costos Financieros Resultado por unidad de reajuste Subtotal Resultado por Unidad de Reajustes Total 31-dic-13 M$ (1.203.077) (234.150) (169.607) (5.196.423) (6.803.257) (1.174.621) (1.174.621) (7.977.878) 31-dic-12 M$ (382.437) (232.990) (866.040) (2.808.503) (4.289.970) (1.289.410) (1.289.410) (5.579.380) 68 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 25 - Otras Ganancias (Pérdidas) El detalle de las otras ganancias (pérdidas) es el siguiente: Detalle 31-dic-13 M$ Liberación provisión incobrable Devolución operación renta Bonificación DL 889 Recuperación proveedores extranjeros Ajustes conciliación bancaria Rev. recepciones año ejercicios anteriores Arriendo estacionamiento Venta ropa remate Acreencia bancaria Otros ingresos Subtotal otras ganancias 53.900 102.355 50.031 32.319 12.963 60.000 18.912 103.498 433.978 31-dic-12 M$ 181.438 99.843 77.991 343.582 702.854 Bajas activo fijo Castigo remodelaciones Cierre locales Provisión garantías arriendos Juicios civiles Castigo garantías arriendos Pérdida por siniestros Ajuste por reestructuración organizacional Otros egresos Subtotal otras pérdidas Total (91.364) (73.987) (26.000) (36.955) (75.265) (704.831) (479.623) (1.488.025) (1.054.047) (59.365) (36.905) (42.367) (268.575) (407.212) 295.642 Nota 26 - Efecto de Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera El detalle de los rubros de activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio, es el siguiente: Detalle Disponible Intangibles Subtotal Activos Préstamos bancarios Cuentas por pagar Subtotal Pasivos Total 31-dic-13 M$ 9.268 27.520 36.788 (469.590) 5.143 (464.447) (427.659) 31-dic-12 M$ (3.729) (3.729) 684.803 39.686 724.489 720.760 69 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 27 - Instrumentos Financieros y Administración del Riesgo Financiero Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, derivados, deudas por venta y otros. Instrumentos Financieros por Categoría El detalle de las distintas categorías de activos y pasivos financieros que mantiene la Sociedad es la siguiente: Detalle Activos Financieros: Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados Deudores comerciales y cuentas por cobrar Total Activos Financieros Pasivos Financieros: Pasivos financieros medidos a costo amortizado Pasivos por derivados Total Pasivos Financieros 31-dic-13 M$ 31-dic-12 M$ 9.227.201 181.749.277 190.976.478 2.195.565 164.928.550 167.124.115 136.284.046 198.466 136.482.512 111.509.440 97.528 111.606.968 El valor contable de los activos y pasivos financieros de la Sociedad se aproxima a su valor justo. Derivados La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados (contratos forward y swap) para cubrir los riesgos asociados con fluctuaciones de tipo de cambio (Unidad de Fomento). La totalidad de dichos instrumentos, a pesar de cumplir un rol de cobertura, son contabilizados como de inversión, a excepción del contrato con IM Trust el cual se describe en el cuadro de derivados vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012. Los instrumentos derivados son inicialmente reconocidos a valor justo en la fecha en la cual son suscritos y son posteriormente medidos nuevamente a valor justo. Los derivados son registrados como activos cuando el valor justo es positivo y como pasivos cuando el valor justo es negativo. Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor justo de derivados durante el ejercicio es llevada directamente al estado de resultados. El valor justo de los contratos de forwards es obtenido de un modelo desarrollado internamente. 70 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 A continuación se muestra la composición de los distintos derivados vigentes al 31 de diciembre de 2013: Institución Financiera IM Trust Security Security Security Chile Chile Chile Chile Bice Bice EuroAmerica Total (*) Monto contratado UF 1.000.000 26.500 25.500 24.200 22.100 23.500 25.500 24.400 23.300 27.400 27.100 1.249.500 Monto contratado US$ - Valor de reajustabilidad pactado $/UF/US$ 22.627,36 26.499,20 25.366,07 24.031,85 22.100,00 23.500,00 25.500,00 24.400,00 23.246,82 27.301,41 26.868,69 Fecha de vencimiento Posición 20-03-2015 09-01-2014 09-06-2014 09-07-2014 10-02-2014 07-03-2014 09-09-2014 09-10-2014 09-09-2014 09-05-2014 11-08-2014 Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Saldo Deudor / (Acreedor) 31-dic-13 M$ (215.116) (3.043) 2.877 2.330 (2.196) (779) 1.249 2.391 4.239 3.662 5.920 (198.466) Efecto patrimonial(*) 31-dic-13 M$ (730.725) (730.725) Corresponde a un derivado de cobertura (no especulativo), en donde el efecto de este instrumento al 31 de diciembre de 2013 se registra en patrimonio, antes de impuestos. El efecto del año 2013 reconocido en Patrimonio neto de impuesto diferido asciende a M$(519.897). A continuación se muestra la composición de los distintos derivados vigentes al 31 de diciembre de 2012: Institución Financiera Chile IM Trust Security HSBC Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Security Security Security Security Security Chile Chile Chile Chile Total Monto contratado UF 1.000.000 21.100 25.200 21.800 16.700 23.300 23.200 22.700 21.600 23.700 21.000 21.000 22.000 1.263.300 Monto contratado US$ 4.210.526,32 220.000,00 275.000,00 235.000,00 135.000,00 70.000,00 275.000,00 235.000,00 130.000,00 65.000,00 5.850.526,32 Valor de reajustabilidad pactado $/UF/US$ 475,00 22.627,36 23.430,00 23.100,00 23.120,00 23.175,00 23.255,00 23.280,00 23.265,00 23.158,00 23.160,00 23.210,00 23.215,00 23.458,00 490,20 475,74 476,32 476,78 478,78 476,47 476,87 477,34 478,68 Fecha de vencimiento Posición 17/06/2013 20/03/2015 09/11/2013 09/07/2013 09/01/2013 08/02/2013 08/03/2013 09/04/2013 09/05/2013 07/06/2013 09/08/2013 09/09/2013 09/10/2013 09/12/2013 28/01/2013 09/01/2013 15/01/2013 22/01/2013 11/02/2013 09/01/2013 15/01/2013 22/01/2013 11/02/2013 Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Saldo Deudor / (Acreedor) 31-dic-12 M$ 6.365 (47.683) (3.209) (2.198) (6.120) (5.758) (10.343) (11.247) (9.547) (5.198) (2.204) (1.860) (701) (2.060) (1.893) 1.312 1.071 611 314 1.112 942 516 250 (97.528) Efecto patrimonial(*) 31-dic-12 M$ (210.828) (210.828) 71 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 El saldo acreedor final de los derivados vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se incluye en el rubro Otros Pasivos Financieros Corrientes del Estado de Situación Financiera Clasificado, respectivamente. Riesgos Financieros Los principales riesgos a los que está sujeta la Sociedad y que surgen de los instrumentos financieros son: riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Estos riesgos se generan principalmente por la incertidumbre de los mercados financieros. El directorio de AD Retail ha aprobado políticas para gestionar y minimizar la exposición a riesgos de la variación de la unidad de fomento que pueden afectar la rentabilidad de la Sociedad. Asimismo, la Administración ha establecido procedimientos para evaluar la evolución de dicho riesgo, de forma que las políticas se revisan periódicamente para adaptarse al cambiante escenario de inflación que afecta a los negocios y mercados donde opera la Sociedad. Basado en las políticas mencionadas anteriormente y dentro de las posibilidades que ofrecen los mercados financieros donde opera, el Grupo evalúa instrumentos derivados, entre otras medidas que se describen con anterioridad, con el objetivo de mitigar los efectos de estos riesgos. La Sociedad contrata derivados con el único propósito de cubrir riesgos y en ningún caso realiza operaciones de derivados con propósitos especulativos. Riesgos de Mercado La Sociedad no depende de un proveedor específico, sino que su proceso de abastecimiento de mercaderías comprende un surtido de productos, disponiendo de agentes distribuidores en distintas regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta una concentración de pocos clientes, puesto que cuenta con una amplia y variada cartera de clientes en los distintos estratos socioeconómicos. Conforme a estas características, su riesgo específico en el sentido descrito anteriormente no es distinto al que enfrentan otros partícipes de la industria y del comercio detallista en general. Los principales riesgos de mercado a los que se encuentra expuesto el grupo AD Retail son el tipo de cambio, la inflación y las tasas de interés. Riesgo de Tipo de Cambio La Sociedad está expuesta al riesgo de divisas debido a que parte de los productos que comercializa son importados y ha obtenido financiamiento bancario en dólares, por lo tanto, pagaderos en moneda extranjera, lo que genera una exposición a la variación entre la moneda local y la moneda extranjera respectiva, principalmente el dólar. Al 31 de Diciembre de 2013, la Sociedad mantenía a nivel consolidado M$3.122.174 en cartas de crédito negociadas. Por lo tanto, la exposición neta a tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2013 asciende a un pasivo por M$3.122.174. Tomando en cuenta este riesgo, una devaluación de un 5% del peso chileno con respecto al dólar, manteniendo el resto de las variables constantes, significaría una pérdida por diferencia de cambio de M$156.109 para la Sociedad. 72 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Riesgo de Inflación Debido a la fuerte indexación del mercado de capitales chilenos a la inflación, parte importante de la deuda del grupo está denominada en UF (unidad monetaria indexada a la inflación en Chile). Al 31 de Diciembre de 2013, la Sociedad tenía a nivel consolidado una deuda en UF ascendente a M$98.008.136 (incluye capital e intereses devengados). La Sociedad utiliza derivados para cubrir parte de la exposición señalada. En esta línea, al 31 de Diciembre de 2013 la Sociedad mantenía derivados (seguros de inflación) por un monto de M$29.446.967, por lo cual su exposición neta ascendía M$68.561.169. Considerando una inflación de un 3% para el año en Chile y manteniendo todas las demás variables constantes, el efecto en resultados por la exposición neta de la deuda financiera en UF sería una pérdida de aproximadamente M$2.056.836. Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de tasa de interés de la Sociedad surge de la deuda financiera que se mantiene con terceros a tasa de interés flotante, ascendente al 31 de Diciembre de 2013 a M$18.896.876 (incluye créditos bancarios a tasa fija con vencimiento en el corto plazo). Considerando esta exposición, un aumento de 100 puntos base (1%) en la tasa base generaría una pérdida antes de impuesto de M$188.969 al año. Lo anterior no considera como flotante la deuda denominada en tasa fija en UF ya que dicho riesgo es capturado por el "Riesgo de inflación" descrito en el punto anterior. Riesgo de Crédito de Cartera de Clientes El riesgo de crédito de la cartera de clientes es el riesgo de pérdida para el Grupo en el evento que un cliente de la tarjeta de crédito del negocio de Retail Financiero de la Compañía, no cumpla con sus obligaciones contractuales. En este sentido, la cartera de crédito del Grupo se encuentra bastante atomizada sin deudores individuales por grandes montos, lo que mitiga sustancialmente este riesgo. Las operaciones con tarjetas de crédito del Grupo están sujetas a las regulaciones para tarjetas bancarias en Chile. El segmento de retail financiero del Grupo utiliza procesos de clasificación de riesgo para la aceptación de clientes y determinación de límites de crédito, así como también procesos de revisión de calidad crediticia de sus clientes para la identificación temprana de potenciales cambios en la capacidad de pago, toma de acciones correctivas oportunas y determinación de pérdidas actuales y potenciales mayores antecedentes sobre el proceso y políticas del segmento de retail financiero se presentan en nota 6. Riesgo de Crédito de Inversiones Se refiere al riesgo de que la Compañía sufra el incumplimiento de un pago asociado a una inversión en un instrumento ofrecido por una Institución Financiera o en el Mercado de Capitales. El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo exclusivamente en productos de elevada liquidez y calificación crediticia. Finalmente, todas las operaciones de derivados realizadas por el grupo son con contrapartes que poseen cierto nivel mínimo de clasificación de riesgo. 73 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Máxima Exposición al Riesgo de Crédito La máxima exposición al riesgo de crédito de la Sociedad se detalla a continuación: Detalle Equivalente al Efectivo Otros Activos Financieros Corrientes Otros Activos Financieros No Corrientes Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corriente, neto Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar No Corriente, neto Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Corriente, neto Total 31-dic-13 M$ 9.227.201 147.004.267 34.745.010 58.209 191.034.687 31-dic-12 M$ 43.786 2.185.608 9.957 137.833.939 27.094.611 56.799 167.224.700 Riesgo de Liquidez La Sociedad administra su riesgo de liquidez a nivel consolidado y de manera centralizada, siendo la principal fuente de financiamiento su flujo de caja operacional. La Sociedad mantiene líneas de crédito vigentes con distintos bancos locales, parte importante de las cuales se encuentran comprometidas mediante contratos de apertura de líneas de crédito por UF1, 4 millones con vencimiento en junio de 2014. Asimismo, en 2011 la empresa registró su primera línea de bonos corporativos por UF4 millones, habiendo emitido y colocado series de bonos por UF4, 0 millones con cargo a la misma, con lo cual ha refinanciado parte importante de sus pasivos a largo plazo. Adicionalmente, en diciembre de 2013 la Sociedad inscribió un nuevo bono securitizado (Patrimonio Separado en formación 26 BCI Securitizadora S.A.) con una seria A preferente ascendente a MM$26.100, encontrándose disponible para colocación previa actualización de la documentación requerida. Por otra parte, la empresa monitorea periódicamente su flujo de caja presupuestado, actualizándolo a los niveles reales de ingresos, egresos e inversiones. Por otro lado, la adquisición de las sociedades, Comercializadora Minorista Ronitex Limitada, Promotora e Inversora Proindi Limitada, Asesorías Financieras y Administrativas Limitada y Sociedad de Inversiones Uniropa Cuatro Limitada, en adelante en “Dijon”, con fecha 21 de marzo de 2013, se financió mediante un aumento de capital de MM$12.372, y la suscripción de contratos de líneas de crédito comprometidas con distintos bancos. La Sociedad estima que su nivel de caja actual y fuentes de financiamiento disponibles son adecuados para hacer frente a sus necesidades de caja presupuestadas. Riesgo Regulatorio La Sociedad opera en la industria de retail financiero chilena, por lo que se encuentra expuesta a posibles cambios regulatorios que puedan afectar la importación, compra y/o venta minorista de productos, la venta de seguros de distinta índole y el otorgamiento de créditos, entre otros. En particular, en el último tiempo se han implementado y/o se encuentran en análisis diversas iniciativas de regulación al negocio financiero, las cuales podrían afectar la rentabilidad del mismo y la Sociedad. En esta línea, durante el mes de diciembre de 2013 entró en aplicación la regulación que reduce la Tasa Máxima Convencional (TMC) aplicable a los créditos, lo cual afectará los ingresos del negocio financiero. En vista de lo anterior, la Compañía se encuentra trabajando para aumentar la rentabilidad del negocio retail e integrar y potenciar líneas de productos menos dependientes del negocio de crédito. 74 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 28 - Patrimonio a) Cambios en el Patrimonio Neto: El detalle y movimiento de los fondos de las cuentas del patrimonio neto se demuestran en el estado consolidado de cambio en el patrimonio. Los principales cambios patrimoniales al 31 de diciembre de 2013 y 2012 corresponden a los mencionados en letras c) y d) de esta nota. b) Objetivos, Políticas y Procesos que la Sociedad Aplica para Gestionar Capital AD Retail mantiene adecuados índices de capital, de manera de apoyar y dar continuidad y estabilidad a su negocio. Adicionalmente, la Sociedad monitorea continuamente su estructura de capital y las de sus filiales, con el objetivo de mantener una estructura óptima que le permita reducir el costo de capital. c) Capital y número de acciones: Al 31 de diciembre de 2013, el capital de la Sociedad se compone de la siguiente forma: Capital Serie Única Capital Emitido M$ 90.582.553 Capital Suscrito M$ 90.582.553 Capital Pagado M$ 90.399.393 Número de Acciones Serie Única Emitidas 1.960.000.000 Número de Acciones Suscritas Pagadas 1.960.000.000 1.957.456.118 Con derecho a voto 1.957.456.118 El capital de la Sociedad y la cantidad de acciones indicadas ha tenido las siguientes variaciones entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2013: Con fecha 22 de abril de 2013 en Octava Junta Extraordinaria de Accionistas se acordó aumentar el capital social de M$87.529.897, dividido en 1.917.602.000 acciones a la suma de M$90.582.553 dividido en 1.960.000.000 acciones. Al 31 de diciembre de 2013 el capital efectivamente suscrito y pagado asciende a M$90.399.393 dividido en 1.957.456.118, el capital suscrito y pagado de esta emisión asciende a M$2.869.496, quedando por enterar un monto ascendente a M$183.160. Con fecha 05 de marzo de 2013 en Séptima Junta Extraordinaria de Accionistas, según acuerdo de Directorio N°74, se acordó emitir y pagar el saldo de acciones no suscritas y pagadas a la fecha, es decir, 132.179.700 acciones nominativas, de una misma serie, sin valor nominal por un monto de M$9.502.392. El capital pagado por esta emisión asciende a M$6.608.985 y una prima de emisión de acciones por M$2.893.407, por lo que al 31 de diciembre de 2013 dichas acciones se encuentran totalmente suscritas y pagadas. 75 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Con fecha 28 de junio de 2012 los accionistas de AD Retail S.A. suscribieron y pagaron acciones por la suma de M$2.000.000, mediante la emisión de 27.820.300 acciones sin valor nominal, correspondiente al aumento de capital adoptado en enero de 2012, a prorrata de sus participaciones accionarias. El valor de colocación definitivo por acción fue de $71,889951. De acuerdo a lo establecido en artículo 26 de la Ley de Sociedades Anónimas, se genera un efecto en el capital ascendente a M$1.391.015 y por concepto de Prima de Emisión la cantidad de M$608.985. Con fecha 27 de enero de 2012 se celebró Junta Extraordinaria de Accionistas donde se acordó efectuar un aumento de capital de M$8.000.000 mediante la emisión de 160.000.000 de acciones sin valor nominal. Dichas acciones deberán suscribirse y pagarse dentro del plazo de 3 años a contar de la fecha de dicha Junta. Producto del referido canje y del aumento de capital acordado anteriormente, el capital social quedó fijado en la suma de $79.529.896.507 dividido en 1.757.602.000 acciones nominativas, de una sola serie y sin valor nominal. d) Política de dividendos Salvo acuerdo adoptado por la junta de Accionistas respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, la sociedad deberá distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos el treinta por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio. En todo caso, el Directorio de la sociedad podrá acordar distribuir dividendos provisorios con cargo a las utilidades de un ejercicio, siempre que no haya pérdidas acumuladas, distribución que se hará bajo la responsabilidad personal de los directores que concurran al acuerdo respectivo. Con fecha 26 de abril de 2013, se cancelaron en AD Retail S.A. dividendos a los accionistas por M$3.303.367. e) Utilidad por Acción La utilidad por Acción básica se calcula como el cuociente entre la utilidad (pérdida) atribuible a los accionistas de la Sociedad y el número promedio ponderado de las acciones comunes en circulación durante dicho período, excluyendo, de existir, las acciones comunes adquiridas por la Sociedad y mantenidas como acciones de tesorería. Ganancia (Pérdida) Básicas por Acción Ganancia (Pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la Controladora Promedio ponderado de número de acciones, básico Ganancia (Pérdida) básicas por Acción 31-dic-13 31-dic-12 M$8.914.708 1.957.456.118 M$11.002.660 1.785.422.300 M$0,0046 M$0,0062 No existen transacciones o conceptos que generen efecto dilutivo. Nota 29 - Participaciones no Controladores La participación no controladora representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos y pasivos netos, de los cuales directo o indirectamente, el grupo no es dueño. Este es presentado separadamente en el patrimonio y estado de resultados integrales. 76 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 30 - Información Financiera por Segmentos Descripción general de los segmentos y su medición Los segmentos de operación de AD Retail y Filiales se determinaron de acuerdo a los principales negocios que desarrolla el grupo y que son revisados regularmente por la administración superior, con el objeto de medir rendimientos, asignar recursos, y para la cual existe información disponible. En el proceso de determinación de éstos, ciertos segmentos han sido agrupados debido a que poseen características económicas similares. La información que examina regularmente la administración de la Sociedad corresponde a los resultados de cada uno de los segmentos de operación. Los informes de gestión y los que emanan de la contabilidad en la Sociedad, utilizan en su preparación las mismas políticas descritas en nota de criterios contables y no existen diferencias a nivel total entre las mediciones de los resultados, los activos y pasivos de los segmentos, respecto de los criterios contables aplicados. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por tanto transacciones y resultados inter segmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento. AD Retail desarrolla sus actividades en los siguientes segmentos de negocio: a) Tiendas Comerciales: Este segmento opera bajo la marca ABCDIN y sus actividades son la venta de una variada gama de productos y servicios incluyendo la venta al detalle de productos de decohogar, y electro hogar. b) Retail financiero: El segmento de retail financiero opera principalmente en el negocio del otorgamiento de crédito a personas a través de las tarjetas de crédito ABCDIN, ABC, Din y Dijon. c) Retail Vestuario: El segmento de retail vestuario opera bajo la marca Dijon y sus actividades son la venta de productos de vestir al detalle. 77 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 La Sociedad no presenta inversiones ni desarrolla actividades en el extranjero. Los clientes que componen la cartera de cuentas por cobrar es altamente atomizada y no existen clientes individuales que posean una participación significativa en ella. Información Segmentos al 31 de diciembre de 2013 Ingresos ordinarios Ingreso por intereses Costo de ventas Gasto por intereses Margen bruto Gastos de administración, ventas y otros Depreciación y amortización Ingresos Financieros Costos financieros Impuesto a la renta Total Activo del Segmento Deudores comerciales y derechos por cobrar Inventarios Propiedades, plantes y equipos Intangibles distintos de plusvalía Plusvalía Total Pasivo del Segmento Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Flujo de efectivos de operación Flujo de efectivos de inversión Flujo de efectivos de financiamiento Retail Electrodecohogar Retail Financiero Retail Vestuario M$ 266.342.338 (200.898.578) 65.443.760 (77.649.636) (7.854.213) 548.170 (1.025.346) 3.157.362 118.537.568 3.258.710 32.389.989 37.901.887 12.331.510 86.669.393 8.098.741 M$ 105.717.143 69.587.505 (65.977.349) (2.647.922) 39.739.794 (5.442.028) (339.157) 3.281.350 (8.575.950) (5.291.199) 189.999.738 178.052.613 1 807.133 134.280.852 32.195.515 M$ 22.031.443 (12.853.726) 9.177.717 (12.215.592) (890.254) 10.577 (261.811) 680.543 34.758.676 437.954 6.064.560 3.741.025 5.887.069 15.471.452 6.116.471 5.412 59.266.030 5.487.371 (20.135.355) (15.816.331) 34.065.012 2.948.277 90.695.473 44.116.301 (63.350.710) 17.973.682 4.295.225 (3.637.483) (4.355.109) 7.665.848 Eliminación Operaciones Intersegmentos M$ (23.047.044) 22.137.035 (910.009) 910.008 (3.059.850) 3.059.850 - 36.059.973 (36.059.973) Total Segmentos M$ 371.043.880 69.587.505 (257.592.618) (2.647.922) 113.451.262 (94.397.248) (9.083.624) 780.248 (6.803.257) (1.453.294) 343.295.982 181.749.277 38.454.549 41.642.913 19.025.712 15.471.452 227.066.716 40.299.668 66.509.532 96.182.844 20.343.463 (47.462.177) 23.644.569 78 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Información Segmentos al 31 de diciembre de 2012 Ingresos ordinarios Ingreso por intereses Costo de ventas Gasto por intereses Margen bruto Gastos de administración, ventas y otros Depreciación y amortización Ingresos Financieros Costos financieros Impuesto a la renta Total Activo del Segmento Deudores comerciales y derechos por cobrar Inventarios Propiedades, plantes y equipos Intangibles distintos de plusvalía Total Pasivo del Segmento Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Flujo de efectivos de operación Flujo de efectivos de inversión Flujo de efectivos de financiamiento Retail Electrodecohogar Retail Financiero M$ 223.478.615 (166.845.521) 56.633.094 (65.423.032) (7.886.441) 638.299 (894.843) 2.771.577 100.708.552 3.895.799 27.235.491 35.673.482 10.777.151 64.805.240 6.557.076 43.583.463 M$ 102.296.008 65.894.632 (73.971.992) (4.696.851) 28.324.016 (4.561.915) (415.137) 3.381.114 (6.419.787) (3.164.291) 171.030.791 161.032.751 1 633.535 108.779.829 38.653.556 2.078.939 4.180.676 (4.777.903) (14.265.928) 13.027.825 62.215.660 26.527.351 87.827 (19.775.663) Eliminación Operaciones Intersegmentos M$ (19.314.613) 18.594.311 (720.302) 720.302 (3.024.660) 3.024.660 - Total Segmentos M$ 306.460.010 65.894.632 (222.223.202) (4.696.851) 84.236.808 (69.264.645) (8.301.579) 994.754 (4.289.970) (392.715) 271.739.343 164.928.550 27.235.491 35.673.483 11.410.686 173.585.069 45.210.632 45.662.402 66.396.336 21.749.448 (14.178.101) (6.747.838) 79 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 31 - Contingencias, Juicios y Restricciones a) Resumen Juicios: El resumen de juicios al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Jurisdicción Juzgados de Policía Local Civil Laboral Total General Nro. de Causas 55 2 15 72 Cuantía M$ 95.000 32.195 152.561 279.756 Provisión M$ 80.000 26.000 58.279 164.279 El monto de la provisión resulta de aplicar criterios contables y no significa que la Sociedad asuma condena en los juicios señalados. b) Mediación Sernac: Conforme al OFORD N° 17477 de la SVS, de fecha 5 de agosto de 2013, a fin que se informen las etapas del proceso de mediación entre el Sernac y Cofisa Con fecha 22 de abril de 2013 Cofisa recibe del Sernac Oficio Ordinario Nº 6.725, de 15 de abril de 2013, dando cuenta del inicio proceso de mediación respecto algunas cláusulas del Contrato de Apertura de Tarjeta de Créditos ABCDIN. Con fecha 06 de mayo de 2013, se contesta oficio. Se precisa aclaraciones de las observaciones, se hace presente que las clausulas objetadas son parte del contrato que ya había sido revisado y aprobado por dicha repartición y se solicita reunión a fin de solucionar las observaciones. Con fecha 4 de junio de 2013 las partes se reunieron en las oficinas del Sernac y se complementa respuesta escrita. Con fecha 6 de junio de 2013 Cofisa recibió el Oficio Ordinario del Sernac Nº 9508, de 5 de junio de 2013, en virtud del cual acusa recibo de la respuesta de Cofisa, Se manifiesta disconforme con la respuesta. Con fecha 14 de junio de 2013, COFISA contesta dicho oficio. Con fecha 20 de junio de 2013, COFISA recibe oficio Ordinario del Sernac N° 010066, de fecha 18 de junio de 2013, el cual da por fracasadas las gestiones de mediación. Con fecha 27 de junio del 2013, COFISA envía carta respuesta manifestando que lamenta la resolución anterior, quedando a disposición para aclarar las observaciones que Sernac mantiene. Las materias incluidas en la mediación, en general, son relativas a la estructura y prácticas de cobro de comisiones y/o cargos en las tarjetas de crédito no bancarias emitidas por COFISA y, en particular, relativas con el cobro de comisiones y/o cargos por compras en comercios asociados, por administración con la tarjeta de créditos bloqueada o suspendida, como también la existencia de un aparente doble cobro por servicios adicionales. Hasta la fecha, se hace imposible poder cuantificar los efectos de los nuevos requerimientos del SERNAC. 80 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 c) Juicio Sernac 2013: Con fecha 29 de Mayo de 2013, la Sociedad filial Promotora e Inversora Limitada, fue notificada de una demanda interpuesta el 15 de Abril de 2013 por el Servicio Nacional del Consumidor en el 2º Juzgado Civil de Santiago, causa Rol N° 4.330-2013. Se trata de una demanda colectiva en que se imputa vulneración al interés colectivo o difuso de los consumidores por inobservancia a la ley número 19.496, sobre Protección de los Derechos de los Consumidores. La defensa presentó recurso de reposición con apelación en subsidio. Según los asesores legales la cuantía es indeterminada. El recurso de reposición deducido en contra de la resolución que declaró admisible la demanda fue rechazado por el Tribunal, concediéndose la apelación subsidiaria, la que ingresó a la Corte de Apelaciones de Santiago, el día 29 de julio de 2013. Asimismo, la demandada contestó la demanda el día viernes 26 de julio de 2013. Con fecha 29 de octubre se llevó a cabo la audiencia de conciliación que exige la ley, sino que esta se produjese. Se encuentra pendiente la recepción de la causa a prueba. Con fecha 24 de enero de 2014 la Corte de Apelaciones de Santiago confirmo la resolución de primera instancia, declarando admisible la demanda. d) Juicio Sernac 2012: Con fecha 16 de febrero de 2012, la filial Créditos, Organización y Finanzas S.A., fue notificada de una demanda interpuesta el 13 de enero de 2012 por el Servicio Nacional del Consumidor en el 22° Juzgado Civil de Santiago, causa Rol N° 1.746-2012. Se trata de una demanda colectiva en que se imputa infracción a la Ley del Consumidor. Con fecha 5 de marzo de 2012 en curso el Tribunal rechazó el recurso de reposición presentado por la demandada en contra de la resolución que declaro admisible la demanda, lo que fue confirmado por la Corte de Apelaciones con fecha 21 de junio de 2012. Con fecha 14 de marzo de 2012 la demandada presento escrito de contestación de los cargos individualizados en la demanda. Con fecha 21 de junio de 2012 se inició audiencia de conciliación, la que se suspendió hasta el 25 de julio de 2012 en que no se llegó a acuerdo. Con fecha 09 de agosto de 2012, se dictó resolución que recibe la causa a prueba. Se rindió la prueba y se encuentra pendiente que se cite a las partes para oír sentencia. 81 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 e) Juicio Sernac 2007: Con fecha 21 de febrero de 2007, las filiales Créditos, Organización y Finanzas S.A. y ABC Inversiones Ltda., fueron notificadas de una demanda interpuesta por el Servicio Nacional del Consumidor en el 28° y 29° Juzgado Civil de Santiago, respectivamente, causa Rol N° 14.581-2007. Esta demanda, según los estudios e interpretaciones realizados por dicho organismo, establecen que las Sociedades cobrarían intereses por sobre la tasa de interés máximo convencional (“TIMC”). Con fecha 05 de marzo de 2007, dichas filiales contestaron la notificación, oponiéndose primeramente a la demanda la excepción de la cosa juzgada, toda vez que el requerimiento señalado se refiere a hechos que fueron ya demandados en junio de 2005, por lo cual procedió a contestar la inadmisibilidad del requerimiento. Con fecha 03 de diciembre de 2007, el 29° Juzgado Civil de Santiago emitió resolución para la causa de la filial ABC Inversiones Ltda., declarándola inadmisible. Con fecha 09 de julio de 2010 dicho fallo fue confirmado por la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago. Con fecha 30 de septiembre de 2010 la Excma. Corte Suprema rechazó Recurso de Casación en la forma y en el fondo deducido por el Sernac, resolución que se encuentra firme y ejecutoriada. Con fecha 12 de enero de 2009, el 28° Juzgado Civil de Santiago dictó sentencia interlocutoria por la causa de la filial Créditos, Organización y Finanzas S.A., en la que se declara admisible la acción colectiva promovida por el Servicio Nacional del Consumidor. Con fecha 20 de enero de 2009, la filial presentó recurso de apelación desvirtuando los argumentos de la sentencia, la cual ordenó se elevaran los autos ante la Corte de Apelaciones de Santiago. El juicio se encuentra actualmente en estado de dictarse sentencia de primera instancia. Con fecha 31 de diciembre de 2013 se obtuvo sentencia favorable para la Compañía, ante lo cual, el Sernac recurrió encontrándose a la fecha pendiente la vista y conocimiento por parte de la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago de los recursos de casación en la Forma y Apelación deducidos. f) Observaciones SII: El Servicio de Impuestos Internos ha presentado observaciones a declaraciones de impuestos anuales de Cofisa S.A. y ABC Inversiones Limitada en relación con el castigo de deudores incobrables, pues a su parecer no se ha acreditado el hecho de haberse agotado prudencialmente los medios de cobro. En opinión de la Administración y de los asesores legales encargados de la gestión de estos casos, estas Sociedades han efectuado los castigos de deudores incobrables de acuerdo a la legislación vigente por lo que existen fundamentos plausibles para estimar razonablemente que existe posibilidad de obtener sentencia favorable. 82 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 g) Restricciones: A la fecha de los presentes estados financieros se cumplen todos los indicadores financieros restrictivos asociados a diversos contratos de crédito y bonos que mantiene la Sociedad. g.1) Emisión y colocación de bonos en el mercado local Con fecha 22 de diciembre de 2011, AD Retail S.A. colocó bonos en el mercado local por UF 2.000.000 a 9,5 años plazo con 5,5 años de gracia. Con fecha 17 de mayo de 2013, AD Retail S.A. colocó bonos “Serie B” en el mercado local por UF 1.000.000 a 7 años plazo, con 2,5 años de gracia. Con fechas 1 de julio, 6 y 13 de diciembre de 2013, AD Retail S.A. colocó bonos “Serie C” en el mercado local por un total de UF 1.000.000 a 10,5 años plazo, con 8 años de gracia. En virtud del contrato que da cuenta de estas emisiones y colocaciones, la Sociedad contrajo, entre otras, ciertas obligaciones referidas principalmente al cumplimiento de la normativa legal, la mantención de seguros, la mantención de propiedades y el cumplimiento de ciertos indicadores financieros sobre la base de sus estados financieros consolidados trimestrales NIIF a partir del 31 de diciembre de 2011, como son: - Relación de Endeudamiento Neto no superior a: 2,8x en el periodo 2011-2013; 2,5x en 2014 y en adelante. El indicador se mide como pasivos totales menos la suma de “efectivo y equivalente al efectivo” y “otros activos financieros, corrientes”, sobre patrimonio. - Relación de Endeudamiento Financiero Neto no superior a: 6,5x en 2011; 6,0x en 2012; 5,5x en 2013 y 5,0x en 2014 y en adelante. El indicador se mide como “otros pasivos financieros” totales menos la suma de “efectivo y equivalente al efectivo” y “otros activos financieros, corrientes”, sobre el EBITDA de los últimos doce meses. Por EBITDA se entiende la suma de “ganancia (pérdida) antes de “impuesto”, “resultados por unidades de reajuste”, “diferencias de cambio”, “costos financieros”, “depreciación”, “amortización”, “intereses financieros del costo de ventas” e “ingresos financieros”. Al 31 de Diciembre de 2013 la Relación de Endeudamiento Neto era de 1,84x y la Relación de Endeudamiento Financiero Neto era de 4,11x. g.2) Contratos de Crédito Sindicado y Apertura de Línea de Crédito Con fecha 5 de agosto de 2008, las Sociedades ABC Inversiones Limitada y Créditos, Organización y Finanzas S.A., filiales de AD Retail S.A., suscribieron Contratos de Crédito Sindicado y Apertura de Línea de Crédito suscritos con Banco de Crédito e Inversiones, Banco Itaú Chile, Banco de Chile, Banco del Estado de Chile, Banco Security, Banco BICE y Corpbanca. Dichos contratos implican para AD Retail S.A., en su calidad de garante, el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente al cumplimiento de la normativa legal, la mantención de seguros, la mantención de propiedades y el cumplimiento de ciertos indicadores financieros sobre la base de sus estados financieros consolidados semestrales, como son: - Mantener un Leverage no superior a: 2,03x al 31 de diciembre de 2011 y en adelante. Bajo NIIF, el indicador se mide como pasivos totales sobre patrimonio total. 83 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 - Mantener una Relación Deuda Financiera Neta a EBITDA Ajustado no superior a: 4,45x al 31 de diciembre de 2011, 30 de junio de 2012 y 31 diciembre de 2012; 4,30x al 30 de junio de 2013 y en adelante. Bajo NIIF, el indicador se mide como “otros pasivos financieros” totales menos la suma de “efectivo y equivalente al efectivo” y “otros activos financieros, corrientes”, sobre el EBITDA de los últimos doce meses. Por EBITDA se entiende la suma de “ganancia (pérdida) antes de impuesto”, “resultado por unidades de reajuste”, “diferencias de cambio”, “costos financieros”, “depreciación”, “amortización”, “intereses financieros del costo de ventas”, “ingresos financieros” y “otras ganancias (pérdidas)”. - Mantener un Patrimonio mínimo no inferior a sesenta y tres mil millones de Pesos. - Mantener un Índice de Morosidad de Cartera no superior a 14%. El índice de morosidad de cartera significa el cuociente entre la cartera con mora mayor a 90 días y hasta 180 días, y la cartera total hasta 180 días, incluyendo las cuotas adeudadas a la sociedad securitizadora. Al cierre del ejercicio la Sociedad no mantiene pasivos asociados a estos contratos de crédito, por lo que no corresponde la medición de los indicadores antes mencionados. g.3) Convenios de Crédito Banco Santander Chile Con fecha 16 de diciembre de 2008, las sociedades ABC Inversiones Limitada y Créditos, Organización y Finanzas S.A., filiales de AD Retail S.A., suscribieron Convenios de Crédito con el Banco Santander Chile. El Emisor es fiador y codeudor solidario de los Convenios de Crédito suscritos con el Banco Santander Chile. Dichos contratos implican para AD Retail S.A., en su calidad de garante, el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente al cumplimiento de la normativa legal, la mantención de seguros, la mantención de propiedades y el cumplimiento de ciertos indicadores financieros sobre la base de sus estados financieros consolidados semestrales, como son: - Mantener un Leverage no superior a: 2,03x al 31 de diciembre de 2011 y en adelante. Bajo NIIF, el indicador se mide como pasivos totales sobre patrimonio total. - Mantener una Relación Deuda Financiera Neta a EBITDA Ajustado no superior a: 4,45x al 31 de diciembre de 2011, 30 de junio de 2012 y 31 diciembre de 2012; 4,30x al 30 de junio de 2013 y en adelante. Bajo NIIF, el indicador se mide como “otros pasivos financieros” totales menos la suma de “efectivo y equivalente al efectivo” y “otros activos financieros, corrientes”, sobre el EBITDA de los últimos doce meses. Por EBITDA se entiende la suma de “ganancia (pérdida) antes de impuesto”, “resultado por unidades de reajuste”, “diferencias de cambio”, “costos financieros”, “depreciación”, “amortización”, “intereses financieros del costo de ventas” e “ingresos financieros”. - Mantener un Patrimonio mínimo no inferior a sesenta y tres mil millones de Pesos. - Mantener un Índice de Morosidad de Cartera no superior a 14%. El índice de morosidad de cartera significa el cuociente entre la cartera con mora mayor a 90 días y hasta 180 días, y la cartera total hasta 180 días, incluyendo las cuotas adeudadas a la sociedad securitizadora. El contrato de crédito anterior venció con fecha 16 de Diciembre de 2013. 84 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 g.4) Contratos de Apertura de Línea de Crédito Banco de Crédito e Inversiones Con fecha 18 de marzo de 2013, la sociedad AD Retail S.A. suscribió un Contrato de Apertura de Línea Crédito con Banco de Crédito e Inversiones. Dicho contrato implica para AD Retail S.A. el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente al cumplimiento de la normativa legal, la mantención de seguros, la mantención de propiedades y el cumplimiento de ciertos indicadores financieros sobre la base de sus estados financieros consolidados semestrales, como son: - Mantener un Leverage no superior a: 2,03x al 30 de junio de 2013 y en adelante. Bajo NIIF, el indicador se mide como pasivos totales sobre patrimonio total. - Mantener una Relación Deuda Financiera Neta a EBITDA Ajustado no superior a: 4,30x al 30 de junio de 2013 y en adelante. Bajo NIIF, el indicador se mide como “otros pasivos financieros” totales menos la suma de “efectivo y equivalente al efectivo” y “otros activos financieros, corrientes”, sobre el EBITDA de los últimos doce meses. Por EBITDA se entiende la suma de “ganancia (pérdida) antes de impuesto”, “resultado por unidades de reajuste”, “diferencias de cambio”, “costos financieros”, “depreciación”, “amortización”, “intereses financieros del costo de ventas”, “ingresos financieros” y “otras ganancias (pérdidas)”. - Mantener un Patrimonio mínimo no inferior a sesenta y tres mil millones de Pesos. - Mantener un Índice de Morosidad de Cartera no superior a 14%. El índice de morosidad de cartera significa el cuociente entre la cartera con mora mayor a 90 días y hasta 180 días, y la cartera total hasta 180 días, incluyendo las cuotas adeudadas a la sociedad securitizadora. g.5) Contratos de Apertura de Línea de Crédito Banco BICE Con fecha 18 de marzo de 2013, la sociedad AD Retail S.A. suscribió un Contrato de Apertura de Línea Crédito con Banco BICE. Dicho contrato implica para AD Retail S.A el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente al cumplimiento de plazos de pago y mantención de solvencia, los cuales se encuentran cumplidos a la fecha de cierre de los estados financieros. El contrato no establece indicadores financieros restrictivos (covenants). g.6) Contratos de Apertura de Línea de Crédito Banco Security Con fecha 18 de marzo de 2013, la sociedad AD Retail S.A. suscribió un Contrato de Apertura de Línea Crédito con Banco Security. Dicho contrato implica para AD Retail S.A. el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente al cumplimiento de plazos de pago y mantención de solvencia, los cuales se encuentran cumplidos a la fecha de cierre de los estados financieros. El contrato no establece indicadores financieros restrictivos (covenants). 85 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota 32 - Garantías Comprometidas y Obtenidas de Terceros a) Compromisos directos: El Grupo no mantiene compromisos directos al 31 de diciembre de 2013 y 2012. b) Compromisos indirectos Al cierre del 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad es aval ante instituciones financieras, de acuerdo al siguiente detalle: Sociedad avalada Banco o Institución Financiera Distribuidora de Industrias Nacionales S.A. Bice Chile HSBC CorpBanca Security Créditos, Organización y Finanzas S.A. BCI Bice Chile CorpBanca Estado HSBC Itaú Santander Security BCI ABC Inversiones Ltda. Bice Chile CorpBanca Estado Itaú Santander Security Total 31-dic-13 M$ 1.164.479 1.155.285 2.023.269 387.577 2.992.905 5.411 118.320 2.507.981 2.023.691 723.242 13.102.160 31-dic-12 M$ 720.461 285.964 4.505.875 8.067.270 358.946 8.887.446 2.332.048 2.947.493 1.215.840 3.040.983 393.610 3.371.605 3.994.315 179.473 2.503.357 146.424 1.769.893 144.102 200.821 1.516.090 46.582.016 Nota 33 - Medio Ambiente Por la naturaleza de la industria en la que opera el Grupo, en el desarrollo de sus actividades no causa daño en el medio ambiente. La Sociedad cuenta con bolsas biodegradables y catálogos con certificado sello PEFC. Nota 34 - Hechos Ocurridos después de la Fecha del Balance Con fecha 20 de marzo de 2014, la Sociedad BCI Securitizadora S.A. efectuó la colocación de bonos Serie A asociados a su vigésimo sexto patrimonio separado, los cuales se encuentran respaldados por activos cedidos por la filial Créditos, 86 AD RETAIL S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 Organización y Finanzas S.A. El valor nominal de la colocación fue de M$26.100.000 con rescate anticipado con fecha 1 de abril de 2018 y tasa de emisión nominal de 7% anual. Entre el 1 de enero de 2014 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no se tiene conocimiento de otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretaciones de los presentes estados financieros. 87 ANÁLISIS RAZONADO// Estados Financieros Consolidados IFRS AD Retail S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2013 1 Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados IFRS de AD Retail S.A. y Filiales, al 31 de diciembre de 2013 Con fecha 21 de marzo de 2013, AD Retail S.A. y sus Filiales concretaron la adquisición del negocio de crédito y minorista de Dijon, marcando el ingreso de la Compañía al negocio de vestuario. A esta fecha, ABCDIN cuenta con 83 tiendas y 64.895 metros cuadrados de sala de venta, y Dijon con 59 tiendas y 26.274 metros cuadrados de sala de venta. I. Análisis del Balance Se presentan a continuación los cuadros de los Estados Financieros Consolidados IFRS de AD Retail S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2013. a) Activos Al 31 de diciembre de 2013, los activos de la Sociedad ascendieron a MM$343.296 comparados con MM$271.739 al 31 de Diciembre de 2012, lo que significó un aumento de 26,3% respecto al cierre del año anterior. Activos Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos i. 31-Dic-2013 31-Dic-2012 MM$ MM$ 213.549 181.652 129.747 90.088 343.296 271.739 Variación MM$ % 31.897 17,6% 39.659 44,0% 71.557 26,3% Activos Corrientes Aumentan en MM$31.897 debido principalmente a un aumento de las cuentas de efectivo1 en MM$3.572, inventarios en MM$11.219, deudores comerciales en MM$9.170, otros activos no financieros en MM$3.647 e activos por impuestos por MM$4.287. El aumento de inventarios se explica por la consolidación de Dijon y el crecimiento en ventas de bienes y servicios (crecimiento del inventario promedio de 34,2%, en línea con el crecimiento en ingresos por venta de bienes y servicios). Por su parte, el incremento en deudores comerciales se explica por un incremento en las colocaciones asociado a mayores niveles de actividad, colocación de avance en efectivo y plazos promedio. Por último, el aumento de otros activos no financieros se explica por fondos constituidos en garantía para el pago de un precio contingente por la compra de Dijon. ii. Activos No Corrientes Aumentan en MM$39.659 debido al incremento de activos intangibles y plusvalía en MM$23.086 asociado la adquisición de Dijon. Adicionalmente, se observa un incremento en propiedades, plantas y equipos de MM$5.969, y activos por impuestos diferidos de MM$2.841, explicados principalmente por la ejecución del plan de inversiones de la Compañía y la consolidación con Dijon respectivamente. Los derechos por cobrar (deudores comerciales) crecieron en MM$7.650 por las razones descritas en el punto anterior. 1 Considera las cuentas de efectivo y equivalente al efectivo, y otros activos financieros, corrientes. 1 2 b) Pasivos y Patrimonio Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Participación No Controladora Participación Controladora Total Pasivos y Patrimonio Deuda Financiera Neta(1) 31-Dic-2013 31-Dic-2012 MM$ MM$ 124.655 101.633 102.402 71.952 96 111 116.134 98.043 343.286 271.739 122.759 101.455 Variación MM$ 23.022 30.450 (15) 18.091 71.547 % 22,7% 42,3% (13,5%) 18,5% 26,3% 21.304 21,0% (1) Suma de Otros Pasivos Financieros, Corrientes y No Corrientes, menos Caja. i. Pasivos Corrientes Aumentan en MM$23.022 principalmente por un aumento de cuentas comerciales en MM$20.847 (crecimiento de las cuentas comerciales promedio de 26,4%) por el crecimiento en ventas y la consolidación Dijon. Lo anterior fue contrarrestado por una caída en la cuenta de otros pasivos financieros en MM$4.910. ii. Pasivos No Corrientes Aumentan en MM$30.450 debido principalmente a la emisión y colocación de los Bonos Series B y C por UF 2 millones, compensado por el prepago de un bono securitizado (PS23) por MM$13.500. iii. Deuda Financiera Neta La deuda financiera neta aumenta MM$21.304 respecto a Diciembre de 2012 debido al financiamiento de la compra de Dijon y el plan de inversiones de la compañía. iv. Patrimonio: El incremento del patrimonio total en MM$18.074 se explica esencialmente por un resultado anual de MM$8.921 y un aumento de capital por MM$12.372, siendo compensado por la constitución de una provisión de dividendos por MM$2.676. El incremento en resultado se fundamenta en un crecimiento en las ganancias antes de impuesto de Abcdin de 12,7%; siendo contrarrestado por una pérdida en Dijon de MM$2.002 y mayores impuestos a las ganancias por MM$1.060. c) Indicadores Financieros i. Liquidez Indicadores (1) Liquidez Corriente Razón Ácida (2) Unidades 31-Dic-2013 31-Dic-2012 Variación Veces 1,71x 1,79x (0,08) Veces 1,40x 1,52x (0,12) (1) Activos Corrientes / Pasivos Corrientes. (2) (Activos Corrientes - Inventarios) / Pasivos Corrientes. 2 3 El indicador de liquidez corriente presenta una caída de 0,08 puntos. Por su parte, el indicador de razón ácida cae en 0,12 puntos. Lo anterior se explica principalmente por un crecimiento en las cuentas comerciales a pagar a proveedores asociadas al crecimiento en ventas. ii. Endeudamiento Indicadores Razón de Endeudamiento (1) Razón de Endeudamiento Neto(2) (3) Porción Pasivo Corriente (4) Porción Pasivo No Corriente Deuda Financiera Neta a EBITDA (5) Cobertura Gastos Financieros Netos (6) Unidades 31-Dic-2013 31-Dic-2012 Variación Veces 1,95x 1,77x 0,18 Veces 1,84x 1,67x 0,17 % 54,9% 58,5% (3,6%) % 45,1% 41,5% 3,6% Veces 4,11x 3,55x 0,56 Veces 3,38x 3,45x (0,07) (1) Total Pasivos / Patrimonio. (2) (Total Pasivos - Caja) / Patrimonio. (3) Pasivos Corrientes / Total Pasivos. (4) Pasivos No Corrientes / Total Pasivos. (5) Deuda Financiera Neta / EBITDA Ajustado últimos doce meses (UDM). (6) Costos Financieros Netos Ajustado sobre EBITDA Ajustado (UDM). En términos generales, los indicadores de endeudamiento aumentan producto del financiamiento obtenido para la adquisición de Dijon que, por su parte, aún no contribuye a resultado. No obstante lo anterior, se observa una caída del porcentaje de pasivos de corto plazo como consecuencia del refinanciamiento de pasivos del corto al largo plazo a través de la emisión y colocación de bonos. iii. Capital de Trabajo Indicadores Rotación de Inventario (1) Permanencia de Inventario (2) (3) Periodo Promedio de Cobro Periodo Promedio de Pago (4) Unidades 31-Dic-2013 31-Dic-2012 Variación Veces 6,2x 6,3x (0,1) Días 58,9 57,9 1,0 Días 259,4 330,6 (71,2) Días 101,1 104,5 (3,4) (1) Costo de Venta de Bienes y Servicios del periodo (nota 22) / Inventario Promedio. Costo anualizado. (2) 365 / Rotación de Inventario. (3) Cartera Promedio / Venta de bienes y prestación de servicios del periodo (nota 21) x 365. Venta anualizada. (4) Cuentas Comerciales Promedio / Costo de Venta de Bienes y Servicios del periodo (nota 22) x 365. Costo anualizado. La permanencia de inventarios aumenta en 1,0 día como consecuencia del incremento de los productos importados, con mayor tiempo en tránsito. Por su parte, el periodo promedio de cobro cae debido a la incorporación del negocio de vestuario, con un menor porcentaje de venta a crédito. Por último, el periodo promedio de pago cae en 3,4 días. 3 4 iv. Rentabilidad y Eficiencia Indicadores Unidades 31-Dic-2013 31-Dic-2012 % 8,3% 11,8% Variació n (3,5%) % 2,9% 4,2% (1,3%) % 8,1% 9,3% (1,3%) UF/M2/Mes 14,8 18,0 (3,2) UF/M2/Mes 10,1 11,3 (1,2) UF/M2/Mes 4,7 6,7 (2,0) Rentabilidad del Patrimonio(1) Rentabilidad del Activo (2) Margen EBITDA(3) Ingresos Totales por M2 Ingresos Retail por M2 (4) (5) Ingresos Financieros por M2 (6) (1) Ganancia (Pérdida) Neta / Patrimonio Promedio. Ganancia anualizada. (2) Ganancia (Pérdida) Neta / Activo Promedio. Ganancia anualizada. (3) EBITDA Ajustado / Ingresos de Actividades Ordinarias del periodo. (4) Ingresos Totales del periodo / M2 de Sala de Venta / 12 / UF promedio. Incluye Dijon. (5) Ingresos por venta de bienes y servicios (nota 20) del periodo / M2 de Sala de Venta / 12 / UF promedio. Incluye Dijon. (6) Ingresos por venta retail financiero (nota 20) del periodo / M2 de Sala de Venta / 12 / UF promedio. Incluye Dijon. Los indicadores de rentabilidad y eficiencia disminuyen debido a la consolidación de Dijon y su contribución negativa a resultados. Por su parte, los indicadores de ingresos por metro cuadrado muestran una disminución debido a la menor venta por metro cuadrado del negocio de vestuario (ingresos totales de 3 UF/M2/Mes a Diciembre de 2013), en parte debido al menor ticket promedio del negocio de vestuario y la consolidación de resultados sólo a partir del 1 de abril de 2013 (sólo se consideran nueve meses de ingresos). Covenants A la fecha de los presentes estados financieros se cumplen todos los indicadores financieros asociados a los diversos contratos de crédito y bonos que mantiene la Sociedad. a) Bonos Corporativos – Series A, B y C: - Relación de Endeudamiento Neto no superior a: 2,8x en el periodo 2011-2013; 2,5x en 2014 y en adelante. El indicador se mide como pasivos totales menos la suma de “efectivo y equivalente al efectivo” y “otros activos financieros, corrientes”, sobre patrimonio. - Relación de Endeudamiento Financiero Neto no superior a: 6,0x en 2012; 5,5x en 2013 y 5,0x en 2014 y en adelante. El indicador se mide como “otros pasivos financieros” totales menos la suma de “efectivo y equivalente al efectivo” y “otros activos financieros, corrientes”, sobre el EBITDA de los últimos doce meses. Por EBITDA se entiende la suma de “ganancia (pérdida) antes de “impuesto”, “resultados por unidades de reajuste”, “diferencias de cambio”, “costos financieros”, “depreciación”, “amortización”, “intereses financieros del costo de ventas” e “ingresos financieros”. Al 31 de diciembre de 2013 la Relación de Endeudamiento Neto era de 1,84x y la Relación de Endeudamiento Financiero Neto era de 4,11x. 4 5 b) Créditos Bancarios: - Mantener un Leverage no superior a: 2,03x al 30 de Septiembre de 2011 y en adelante. Bajo NIIF, el indicador se mide como pasivos totales sobre patrimonio total. - Mantener una Relación Deuda Financiera Neta a EBITDA Ajustado no superior a: 30 de Septiembre de 2012 y 31 Marzo de 2012; 4,30x al 31 de diciembre de 2013 y en adelante. Bajo NIIF, el indicador se mide como “otros pasivos financieros” totales menos la suma de “efectivo y equivalente al efectivo” y “otros activos financieros, corrientes”, sobre el EBITDA de los últimos doce meses. Por EBITDA se entiende la suma de “ganancia (pérdida) antes de impuesto”, “resultado por unidades de reajuste”, “diferencias de cambio”, “costos financieros”, “depreciación”, “amortización”, “intereses financieros del costo de ventas”, “ingresos financieros” y “otras ganancias (pérdidas)”. - Mantener un Patrimonio mínimo no inferior a sesenta y tres mil millones de Pesos. - Mantener un Índice de Morosidad de Cartera no superior a 14%. El índice de morosidad de cartera significa el cociente entre la cartera con mora mayor a 90 días y hasta 180 días, y la cartera total hasta 180 días, incluyendo las cuotas adeudadas a la sociedad securitizadora. Al cierre del ejercicio la Sociedad no mantenía pasivos asociados a los contratos de créditos anteriores, por lo que no corresponde la medición de los indicadores mencionados. II. Resultados Consolidados MM$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Margen % Costos de distribución Costos de distribución % Gastos de administración Gastos de administración % Otras ganancias (pérdidas) Resultado operacional ROP % Costos financieros netos Diferencias de cambio Unidades de reajuste Resultado no operacional Resultado antes de impto. Impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) Interés Minoritario Ganancia (pérdida) neta Depreciación y amortización EBITDA (*) Margen EBITDA % Intereses en costo de venta EBITDA Ajustado (**) 4T'13 115.823 (81.979) 33.843 29,2% (382) 0,3% (24.826) 21,4% (718) 7.917 6,8% (1.703) (245) (533) (2.482) 5.436 (2.089) 3.347 (1) 3.346 2.497 10.415 9,0% 326 10.740 Trimestre 4T'12 Var. $ 95.113 20.710 (72.228) (9.751) 22.885 10.958 24,1% 5,2% (515) 133 0,5% -0,2% (17.436) (7.390) 18,3% 3,1% 104 (822) 5.038 2.879 5,3% 1,5% (812) (891) 115 (360) (405) (128) (1.103) (1.379) 3.934 1.502 (654) (1.435) 3.280 67 (2) 1 3.278 68 2.334 163 7.371 3.044 7,8% 1,2% 1.105 (779) 8.477 2.263 Margen EBITDA Ajustado % 9,3% 8,9% (*) Resultado Operacional + Depreciación y Amortización. (**) EBITDA + Intereses en el Costo de Venta. 0,4% Var. % 21,8% 13,5% 47,9% (25,8%) 42,4% 57,1% 109,7% 31,6% 125,0% 38,2% 219,4% 2,0% (50,0%) 2,1% 7,0% 41,3% (70,5%) 26,7% Acumulado 2013 2012 Var. $ 371.044 306.460 64.584 (257.593) (222.223) (35.370) 113.451 84.237 29.214 30,6% 27,5% 3,1% (8.761) (5.352) (3.409) 2,4% 1,7% 0,6% (85.636) (63.913) (21.723) 23,1% 20,9% 2,2% (1.054) 296 (1.350) 18.000 15.268 2.732 4,9% 5,0% -0,1% (6.023) (3.295) (2.728) (428) 721 (1.149) (1.175) (1.289) 114 (7.625) (3.864) (3.761) 10.375 11.404 (1.029) (1.453) (393) (1.060) 8.921 11.011 (2.090) (7) (9) 2 8.915 11.003 (2.088) 9.084 8.302 782 27.084 23.569 3.515 7,3% 7,7% -0,4% 2.809 4.988 (2.179) 29.892 28.557 1.335 8,1% 9,3% Var. % 21,1% 15,9% 34,7% 63,7% 34,0% 17,9% 82,8% (8,8%) 97,3% (9,0%) 269,7% (19,0%) (22,2%) (19,0%) 9,4% 14,9% (43,7%) 4,7% -1,3% 5 6 i. Ingresos de actividades ordinarias Los ingresos de actividades ordinarias acumulados a Diciembre de 2013 crecieron un 21,1% respecto a igual periodo del año anterior, alcanzado MM$371.044. En particular, los ingresos por “venta de bienes y servicios” aumentaron un 31,9% producto de un incremento en las ventas mismas tiendas ABCDIN (SSS) de 22,4% y la incorporación de la línea de vestuario. Lo anterior fue compensando por un crecimiento de un 2,9% en los ingresos del negocio retail financiero. En el trimestre, los ingresos de actividades ordinarias mostraron un aumento de un 21,8% respecto a igual periodo del año anterior, alcanzado MM$115.823. Los ingresos por “venta de bienes y servicios” aumentaron un 28,8% producto de un incremento en las ventas mismas tiendas ABCDIN (SSS) y la incorporación de la línea de vestuario. Por su parte, el negocio financiero tuvo un crecimiento de un 5,9% en sus ingresos. ii. Costo de ventas Los costos de ventas aumentaron un 15,9% en términos acumulados y 13,5% en el trimestre, debido esencialmente al crecimiento en ingresos. iii. Ganancia bruta El menor crecimiento de los costos en comparación a los ingresos significó un aumento del margen de ganancia bruta de un 27,5% a un 30,6% en términos acumulados, y de 24,1% a 29,2% en el trimestre. Este aumento se explica mayoritariamente la incorporación de la línea de vestuario y una mejora del margen de ganancia bruta del negocio financiero debido a una caída del gasto de incobrables respecto a igual periodo del año anterior. iv. Costos de distribución Los costos de distribución como porcentaje de los ingresos aumentaron de un 1,7% a un 2,4% en términos acumulados, pero muestran una caída de un 0,5% a un 0,3% de los ingresos en el trimestre. El crecimiento en términos acumulados se debe principalmente al aumento en ventas y metros cúbicos transportados, siendo compensado en el cuarto trimestre a través de los planes de eficiencia implementados. Cabe destacar que a Diciembre de 2013 y 2012 se reclasificaron desde la partida de “Costos de Distribución” a “Costos de Ventas” MM$3.455 y MM$2.107 respectivamente por concepto de gastos de flete de despacho a clientes. v. Gastos de administración Los gastos de administración medidos como porcentaje de los ingresos aumentaron de 20,9% a 23,1% en términos acumulados y de 18,3% a 21,4% en el trimestre. Este incremento se explica principalmente por el crecimiento en ventas, mayores gastos de administración como porcentaje de los ingresos en el negocio de vestuario y un aumento de las depreciaciones producto de la ejecución del plan de inversiones de la Compañía. 6 7 vi. Resultado Operacional El resultado operacional del año ascendió a MM$18.000, un 17,9% superior al año anterior, explicado principalmente por el crecimiento en ventas y un mayor resultado operacional en Abcdin en 32,7%; contrarrestado por una pérdida operacional en Dijon por MM$2.266. vii. Costos financieros netos La Compañía registra en el costo de venta los gastos financieros asociados al financiamiento obtenido por las filiales que participan en el negocio de Retail Financiero. El resto de las sociedades registran sus gastos financieros en la partida “costos financieros”. Dicho lo anterior, los costos financieros netos (ingresos menos costos financieros) aumentan un 82,8% en términos acumulados y un 109,7% en el trimestre. No obstante, considerando los costos financieros totales, incluidos aquellos contenidos en el costo de venta, los costos financieros netos aumentan en un 6,6% en términos acumulados y un 5,8% en el trimestre, lo cual se explica principalmente por el crecimiento de la deuda financiera neta respecto al año anterior. viii. Diferencia de cambio y Resultado por unidades de reajuste La diferencia de cambio presenta una variación negativa de MM$1.149 en términos acumulados y MM$360 en el trimestre, producto de la devaluación del peso chileno respecto al dólar en el periodo. Por su parte, el resultado por unidades de reajuste muestra menores pérdidas por MM$114 en términos acumulados debido a la menor inflación registrada en relación a igual periodo del año anterior, efecto revertido en el trimestre con mayores pérdidas por MM$128 debido al aumento del financiamiento en UF y la mayor inflación respecto al periodo comparable. ix. Ganancia (pérdida) La ganancia disminuye en MM$2.088 en términos acumulados, pero aumenta MM$68 en el trimestre. La menor ganancia anual se explica por un aumento en la ganancia antes de impuesto de Abcdin de un 12,7%; siendo contrarrestado por una pérdida en Dijon de MM$2.002 y mayores impuestos a las ganancias por MM$1.060. En el trimestre, el aumento se explica por un crecimiento en el resultado antes de impuesto de Abcdin, siendo contrarrestado por una pérdida en Dijon por MM$354 y mayores impuestos a las ganancias por MM$1.435. Respecto al mayor impuesto a las ganancias, cabe recordar que en el año 2012 se registró una utilidad tributaria por una vez ascendente a MM$1.883 debido a la modificación de la tasa de impuestos de primera categoría desde un 18,5% a 20%, lo cual significó reconocer un mayor activo por impuestos diferidos en sociedades filiales con pérdidas tributarias acumuladas. En particular, las pérdidas de Dijon en el periodo se explican en parte a MM$803 de indemnizaciones asociadas al plan de reestructuración de la Compañía y mayor inversión en publicidad para el reposicionamiento de marca; lo anterior de acuerdo al plan contemplado en el proceso de adquisición. x. EBITDA Ajustado 7 8 El EBITDA Ajustado creció un 4,7% a MM$29.892 en términos acumulados y un 26,7% en el trimestre impulsado por las mayores ventas y resultados de Abcdin, siendo contrarrestado por la contribución negativa de Dijon. III. Estado de Flujo de Efectivo (Método Directo) 31-Dic-2013 31-Dic-2012 MM$ MM$ Flujos de la operación 20.343 21.749 Flujos de inversión (47.462) (14.178) Flujos de financiamiento 23.645 (6.748) Variación neta de efectivo (3.474) 824 Efectos de la variación en la tasa de cambio 4 (5) Efectivo al principio del periodo 7.967 7.149 Efectivo al final del periodo 4.497 7.967 Principales Flujos de Efectivo Variación MM$ % (1.406) (6,5%) (33.284) 234,8% 30.392 (450,4%) (4.298) (521,9%) 9 (178,1%) 818 11,4% (3.470) (43,6%) Nota: Ver Estado de Flujo de Efectivo por Segmentos en Sección VI. El flujo de efectivo procedente de actividades de operación disminuyó en MM$1.406 respecto a igual periodo del año anterior debido esencialmente a mayores requerimientos de capital de trabajo asociados a un aumento de las colocaciones del negocio Retail Financiero y compras de Inventario. Específicamente, los deudores comerciales totales tuvieron un aumento de MM$17.808 mayor al experimentado en 2012. Por su parte, hubo una mayor inversión en inventarios por MM$5.702. Lo anterior fue compensado por un mayor financiamiento de proveedores por MM$18.287 y un mayor EBITDA Ajustado por MM$1.308. En términos de segmentos de negocios, el flujo de efectivo procedente de actividades de operación del segmento Retail Financiero fue de MM$44.116, el del segmento Tiendas Comerciales de MM$(20.135) y el del segmento Retail Vestuario de MM$(3.637). Por su parte, los egresos procedentes de actividades de inversión aumentaron en MM$33.284, debido principalmente a la adquisición de Dijon, la ejecución del plan de inversiones de la compañía y el aumento de las inversiones financieras registradas en la partida de “otros activos financieros, corrientes”. En términos de segmentos de negocios, el flujo de efectivo procedente de actividades de inversión del segmento Retail Financiero fue de MM$(63.351), el del segmento Tiendas Comerciales de MM$(15.816), principalmente por la compra de Dijon, y el del segmento Retail Vestuario de MM$(4.355). Se incluye en las cifras anteriores préstamos inter segmentos por MM$36.060. El flujo de efectivo procedente de actividades de financiamiento aumentó en MM$30.392 debido principalmente al aumento de capital y financiamiento bancario obtenido para la adquisición de Dijon, así como el financiamiento de flujos de inversión. En términos de segmentos de negocios, el flujo de efectivo procedente de actividades de financiamiento del segmento Retail Financiero fue de MM$17.974, el del segmento Tiendas Comerciales de MM$34.055 y el del segmento Retail Vestuario de MM$7.666. 8 9 IV. Indicadores de Crédito Indicador Cartera bruta total Índice de riesgo Cartera repactada Tarjetas con saldo Deuda promedio por cliente* Unidad Var. Igual Periodo 172.878 8,6% 10,3% -16,7% 12,6% -22,7% 708.679 6,3% 243,9 2,1% 31-dic-13 MM$ % % N° Miles de CLP 31-dic-12 187.695 8,6% 9,7% 753.297 249,2 *Cartera bruta total / Tarjetas con saldo Nota: información en base a nota 6 de los estados financieros. Incluye cartera securitizada y de sociedades adquiridas de Dijon. V. Información Financiera por Segmentos al 31 de Diciembre de 2013 (MM$) Estado de Resultados: Ingresos ordinarios Costo de ventas Margen bruto Gastos de administración, ventas y otros Depreciación y amortización Otras Ganancias (Pérdidas) EBITDA Costos financieros netos Impuesto a la renta Retail ElectroDecohogar Retail Financiero Retail Vestuario Eliminaciones 266.342 (200.899) 65.444 (77.650) 7.854 (1.054) (5.406) (477) 3.157 105.717 (65.977) 39.740 (5.442) 339 22.031 (12.854) 9.178 (12.216) 890 34.637 (5.295) (5.291) (2.148) (251) 681 371.044 (257.593) 113.451 (94.397) 9.084 (1.054) 27.084 (6.023) (1.453) Estado de Situación Financiera: Total Activo del Segmento Deudores comerciales y derechos por cobrar Inventarios Propiedades, plantes y equipos Intangibles distintos de plusvalía Plusvalia Total Pasivo del Segmento Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes 118.538 3.259 32.390 37.902 12.332 0 86.669 8.099 59.266 5.487 190.000 178.053 0 0 807 0 134.281 32.196 2.948 90.695 34.759 438 6.065 3.741 5.887 15.471 6.116 5 4.295 0 343.296 181.749 38.455 41.643 19.026 15.471 227.067 40.300 66.510 96.183 Estado de Flujo de Efectivo: Flujo de efectivos de operación Flujo de efectivos de inversión Flujo de efectivos de financiamiento (20.135) (15.816) 34.065 44.116 (63.351) 17.974 (3.637) (4.355) 7.666 VI. (23.047) 22.137 (910) 910 Total Segmentos 36.060 (36.060) 20.343 (47.462) 23.645 Factores de Riesgo Riesgos Financieros Los principales riesgos a los que está sujeta la Sociedad y que surgen de los instrumentos financieros son: riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Estos riesgos se generan principalmente por la incertidumbre de los mercados financieros. El directorio de AD Retail ha aprobado políticas para gestionar y minimizar la exposición a riesgos de la variación de la unidad de fomento que pueden afectar la rentabilidad de la Sociedad. Asimismo, la Administración ha establecido procedimientos para evaluar la evolución de dicho riesgo, de forma que las políticas se revisan periódicamente para adaptarse al cambiante escenario de inflación que afecta a los negocios y mercados donde opera la 9 10 Sociedad. Basado en las políticas mencionadas anteriormente y dentro de las posibilidades que ofrecen los mercados financieros donde opera, el Grupo evalúa instrumentos derivados, entre otras medidas que se describen más abajo, con el objetivo de mitigar los efectos de estos riesgos. La Sociedad contrata derivados con el único propósito de cubrir riesgos y en ningún caso realiza operaciones de derivados con propósitos especulativos. Riesgos de Mercado La Sociedad no depende de un proveedor específico, sino que su proceso de abastecimiento de mercaderías comprende un surtido de productos, disponiendo de agentes distribuidores en distintas regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta una concentración de pocos clientes, puesto que cuenta con una amplia y variada cartera de clientes en los distintos estratos socioeconómicos. Conforme a estas características, su riesgo específico en el sentido descrito anteriormente no es distinto al que enfrentan otros partícipes de la industria y del comercio detallista en general. Los principales riesgos de mercado a los que se encuentra expuesto el grupo AD Retail son el tipo de cambio, la inflación y las tasas de interés. Riesgo de Tipo de Cambio La Sociedad está expuesta al riesgo de divisas debido a que parte de los productos que comercializa son importados y ha obtenido financiamiento bancario en dólares, por lo tanto, pagaderos en moneda extranjera, lo que genera una exposición a la variación entre la moneda local y la moneda extranjera respectiva, principalmente el dólar. Al 31 de Diciembre de 2013, la Sociedad mantenía a nivel consolidado M$3.122.174 en cartas de crédito negociadas. Por lo tanto, la exposición neta a tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2013 asciende a un pasivo por M$3.122.174. Tomando en cuenta este riesgo, una devaluación de un 5% del peso chileno con respecto al dólar, manteniendo el resto de las variables constantes, significaría una pérdida por diferencia de cambio de M$156.109 para la Sociedad. Riesgo de Inflación Debido a la fuerte indexación del mercado de capitales chilenos a la inflación, parte importante de la deuda del grupo está denominada en UF (unidad monetaria indexada a la inflación en Chile). Al 31 de Diciembre de 2013, la Sociedad tenía a nivel consolidado una deuda en UF ascendente a M$98.008.136 (incluye capital e intereses devengados). La Sociedad utiliza derivados para cubrir parte de la exposición señalada. En esta línea, al 31 de Diciembre de 2013 la Sociedad mantenía derivados (seguros de inflación) por un monto de M$29.446.967, por lo cual su exposición neta ascendía M$68.561.169. Considerando una inflación de un 3% para el año en Chile y manteniendo todas las demás variables constantes, el efecto en resultados por la exposición neta de la deuda financiera en UF sería una pérdida de aproximadamente M$2.056.835. Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de tasa de interés de la Sociedad surge de la deuda financiera que se mantiene con terceros a tasa de interés flotante, ascendente al 31 de Diciembre de 2013 a M$18.896.876 10 11 (incluye créditos bancarios a tasa fija con vencimiento en el corto plazo). Considerando esta exposición, un aumento de 100 puntos base (1%) en la tasa base generaría una pérdida antes de impuesto de M$188.969 al año. Lo anterior no considera como flotante la deuda denominada en tasa fija en UF ya que dicho riesgo es capturado por el "Riesgo de inflación" descrito en el punto anterior. Riesgo de Crédito de Cartera de Clientes El riesgo de crédito de la cartera de clientes es el riesgo de pérdida para el Grupo en el evento que un cliente de la tarjeta de crédito del negocio de Retail Financiero de la Compañía, no cumpla con sus obligaciones contractuales. En este sentido, la cartera de crédito del Grupo se encuentra bastante atomizada sin deudores individuales por grandes montos, lo que mitiga sustancialmente este riesgo. Las operaciones con tarjetas de crédito del Grupo están sujetas a las regulaciones para tarjetas bancarias en Chile. El segmento de retail financiero del Grupo utiliza procesos de clasificación de riesgo para la aceptación de clientes y determinación de límites de crédito, así como también procesos de revisión de calidad crediticia de sus clientes para la identificación temprana de potenciales cambios en la capacidad de pago, toma de acciones correctivas oportunas y determinación de pérdidas actuales y potenciales. Mayores antecedentes sobre el proceso y políticas del segmento de retail financiero se presentan en nota 6. Riesgo de Crédito de Inversiones Se refiere al riesgo de que la Compañía sufra el incumplimiento de un pago asociado a una inversión en un instrumento ofrecido por una Institución Financiera o en el Mercado de Capitales. El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo exclusivamente en productos de elevada liquidez y calificación crediticia. Finalmente, todas las operaciones de derivados realizadas por el grupo son con contrapartes que poseen cierto nivel mínimo de clasificación de riesgo. Riesgo de Liquidez La Sociedad administra su riesgo de liquidez a nivel consolidado y de manera centralizada, siendo la principal fuente de financiamiento su flujo de caja operacional. La Sociedad mantiene líneas de crédito vigentes con distintos bancos locales, parte importante de las cuales se encuentran comprometidas mediante contratos de apertura de líneas de crédito por UF1,4 millones con vencimiento en junio de 2014. Asimismo, en 2011 la empresa registró su primera línea de bonos corporativos por UF4 millones, habiendo emitido y colocado series de bonos por UF4,0 millones con cargo a la misma, con lo cual ha refinanciado parte importante de sus pasivos a largo plazo. Adicionalmente, en diciembre de 2013 la Sociedad inscribió un nuevo bono securitizado (Patrimonio Separado en formacion 26 BCI Securitizadora S.A.) con una serie A preferente ascendente a MM$26.100, encontrándose disponible para colocación previa actualización de la documentación requerida. Por otra parte, la empresa monitorea 11 12 periódicamente su flujo de caja presupuestado, actualizándolo a los niveles reales de ingresos, egresos e inversiones. Por otro lado, la adquisición de las sociedades, Comercializadora Minorista Ronitex Limitada, Promotora e Inversora Proindi Limitada, Asesorías Financieras y Administrativas Limitada y Sociedad de Inversiones Uniropa Cuatro Limitada, en adelante en “Dijon”, con fecha 21 de marzo de 2013, se financió mediante un aumento de capital de MM$12.372, y la suscripción de contratos de líneas de crédito comprometidas con distintos bancos. La Sociedad estima que su nivel de caja actual y fuentes de financiamiento disponibles son adecuados para hacer frente a sus necesidades de caja presupuestadas. Riesgo Regulatorio La Sociedad opera en la industria de retail financiero chilena, por lo que se encuentra expuesta a posibles cambios regulatorios que puedan afectar la importación, compra y/o venta minorista de productos, la venta de seguros de distinta índole y el otorgamiento de créditos, entre otros. En particular, en el último tiempo se han implementado y/o se encuentran en análisis diversas iniciativas de regulación al negocio financiero, las cuales podrían afectar la rentabilidad del mismo y la Sociedad. En esta línea, durante el mes de diciembre de 2013 entró en aplicación la regulación que reduce la Tasa Máxima Convencional (TMC) aplicable a los créditos, lo cual afectará los ingresos del negocio financiero. En vista de lo anterior, la Compañía se encuentra trabajando para aumentar la rentabilidad del negocio retail e integrar y potenciar líneas de productos menos dependientes del negocio de crédito. ************ 12