cuentas anuales consolidadas 05 - NH Hotel Group
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cuentas anuales consolidadas 05 - NH Hotel Group
cuentas anuales consolidadas 05 INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO Durante 2005 NH Hoteles ha continuado consolidando su presencia en el segmento de hoteles urbanos a través de su crecimiento orgánico y así se han abierto 20 hoteles con más de 2.300 habitaciones, destacando entre ellos la apertura del primer hotel en Londres. RESULTADOS Durante el año 2005 el dato más positivo es que el ingreso medio por habitación disponible (Revpar) ha recuperado la tendencia de crecimiento en todas las unidades de negocio alcanzando un aumento del 3,5% en hoteles comparables. NUEVOS PRODUCTOS La expansión de los restaurantes FAST GOOD, producto que ha sido fruto, al igual que el NHUBE, de la cooperación entre Ferrán Adrià y NH Hoteles, es ya una realidad. cuentas anuales consolidadas 05 SUMARIO INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO 7 BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS 12 CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS 14 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO 15 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO 16 MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS 17 1.- ACTIVIDAD Y COMPOSICIÓN DE LA SOCIEDAD DOMINANTE 17 2.- BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN 17 2.1 Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) 17 2.2 Bases de presentación de las Cuentas Anuales 18 2.3 Principales decisiones relativas a la primera aplicación 18 2.4 Moneda de presentación 18 2.5 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas 18 2.6 Principios de consolidación aplicados 19 3.- CONCILIACIÓN DE LOS SALDOS DE INICIO Y CIERRE DEL EJERCICIO 2004 (TRANSICION A LAS NIIF) 22 3.1 Conciliación del patrimonio neto 22 3.2 Conciliación de los beneficios consolidados del ejercicio 2004 23 4.- DISTRIBUCION DEL RESULTADO 23 5.- NORMAS DE VALORACIÓN 23 5.1 Inmovilizaciones materiales 23 5.2 Fondo de comercio de consolidación 24 5.3 Activos intangibles 25 5.4 Deterioro de valor de los activos materiales e inmateriales excluyendo el fondo de comercio 25 5.5 Arrendamientos 26 5.6 Instrumentos financieros 26 5.7 Existencias 27 5.8 Transacciones y saldos en moneda extranjera 28 5.9 Clasificación de activos financieros y deudas entre corrientes y no corrientes 28 5.10 Ingresos y gastos 28 5.11 Subvenciones oficiales 28 5.12 Impuesto sobre beneficios 28 5.13 Compromisos con el personal 29 5.14 Sistemas retributivos ligados a la cotización de la acción 29 5.15 Política medioambiental 29 5.16 Estados de flujo de efectivo consolidados 29 6.- BENEFICIO POR ACCIÓN 30 7.- FONDO DE COMERCIO 30 8.- ACTIVOS INTANGIBLES 31 8.1 Derechos de usufructo 31 8.2 Primas por contrato de alquiler 31 8.3 Aplicaciones informáticas 31 9.- INMOVILIZACIONES MATERIALES 32 5 10.- PARTICIPACIONES EN ENTIDADES ASOCIADAS 11.- INVERSIONES FINANCIERAS NO CORRIENTES 34 34 11.1 Préstamos y cuentas a cobrar generadas por la empresa 34 11.2 Otras inversiones financieras no corrientes 36 12.- EXISTENCIAS 36 13.- DEUDORES COMERCIALES 37 14.- INVERSIONES FINANCIERAS CORRIENTES 37 14.1 Activos financieros a vencimiento 37 14.2 Activos financieros negociables 38 15.- TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES 38 16.- PATRIMONIO NETO 38 16.1 Capital suscrito 38 16.2 Reservas de la Sociedad Dominante 38 16.3 Reservas de filiales 39 16.4 Ajustes en patrimonio por valoración 39 16.5 Acciones propias 40 16.6 Intereses minoritarios 40 17.- EMISIONES DE OBLIGACIONES 41 18.- DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO 41 19.- ACREEEDORES POR ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS 43 20.- OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 44 21.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 44 22.- PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS 46 23.- NOTA FISCAL 47 24.- ACREEDORES COMERCIALES 51 25.- OTROS PASIVOS CORRIENTES 51 26.- GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS 52 27.- INGRESOS Y GASTOS 53 27.1 Ingresos 53 27.2 Ingresos financieros 53 27.3 Gastos de personal 54 27.4 Otros gastos de explotación 54 27.5 Arrendamientos operativos 55 27.6 Pérdidas netas por deterioro de activos 55 27.7 Gastos financieros 55 28.- INFORMACIÓN POR SEGMENTOS 56 28.1 Información de segmentos principales 56 28.2 Información de segmentos secundarios 57 29.- REMUNERACIÓN Y OTRAS MANIFESTACIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y LA ALTA DIRECCIÓN 58 29.1 Remuneración del Consejo de Administración 58 29.2 Retribuciones de la Alta Dirección 58 29.3 Detalle de participaciones con actividades similares y realización por cuenta propia o ajena de actividades similares por parte de los administradores 30.- INFORMACIÓN SOBRE POLÍTICA MEDIOAMBIENTAL 6 58 59 ANEXO I: SOCIEDADES DEPENDIENTES 61 ANEXO II: NEGOCIOS CONJUNTOS 63 ANEXO III: EMPRESAS ASOCIADAS 63 cuentas anuales consolidadas 05 INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO Durante 2005 NH Hoteles ha continuado consolidando su presencia en el segmento de hoteles urbanos a través de su crecimiento orgánico y así se han abierto 20 hoteles con más de 2.300 habitaciones, destacando entre ellos la apertura del primer hotel en Londres. Además, NH Hoteles ha aumentado significativamente su presencia en el segmento de hoteles resorts, participando en dos nuevos proyectos, uno en Cap Cana (República Dominicana) y otro en Rivera Maya (México), con un alto componente de desarrollo residencial de lujo y una gestión hotelera de los mismos, a través de acuerdos de “rental pool”. A finales de 2005 NH Hoteles está ya presente en 20 países, con 260 hoteles y 37.851 habitaciones, de las que el 27,1% son en propiedad, el 59,1% son contratos de arrendamiento (el 12% con opción de compra) y el 13,9% son contratos de gestión. Un 78% de las habitaciones se encuentran en España, Alemania y Benelux. En la actividad inmobiliaria, después de alcanzar los máximos niveles en 2004, Sotogrande ha mantenido un buen nivel de actividad recurrente en 2005, en especial con la entrega de las promociones de apartamentos de Ribera del Obispo y Guramí. En las primeras semanas del ejercicio 2006 se han abierto 3 hoteles, incorporando casi 900 habitaciones más al grupo, siendo de destacar el hotel Santo Stefano en el centro de Turín, abierto coincidiendo con el inicio de los Juegos Olímpicos de Invierno 2006. Los proyectos firmados en el mismo período fueron 8 con un total de 1.455 habitaciones, que han dejado una cartera de 19 operaciones firmadas con 3.800 habitaciones. Con respecto a las operaciones corporativas realizadas durante el ejercicio, hay que destacar los acuerdos alcanzados para la adquisición a los socios minoritarios de sus participaciones en Nacional Hispana de Hoteles, S.R.L de C.V. (NH México) así como en el antiguo grupo Astron. Asimismo, se ha llegado a un acuerdo con Banca Intesa para potenciar la expansión de la actividad hotelera en Italia. Como consecuencia del mismo, esta entidad suscribirá en el ejercicio 2006 una ampliación de capital en NH Italia por importe de 50 millones de euros, que le dará el control del 49% de la misma. También se ha acordado proponer a la Junta General de Accionistas ampliaciones de capital que supondrán que los socios minoritarios en dos de las filiales del grupo, Sotogrande S.A. y Latinoamericana de Gestión Hotelera, S.A., se conviertan en accionistas de NH Hoteles. Con la operación de Latinoamericana de Gestión Hotelera, NH Hoteles pasará a tener el 100% de las inversiones que el grupo ha realizado en Latinoamérica a cambio de emitir 4.250.000 acciones nuevas. Para realizar la operación con los minoritarios de Sotogrande, NH Hoteles ha anunciado la realización de una Oferta Pública de Acciones (OPA) sobre el 100% del capital social de Sotogrande mediante el canje de títulos a razón de una acción nueva de NH Hoteles por cada acción de Sotogrande. El número máximo de acciones a emitir asciende a 8.770.130 títulos. NUEVOS PRODUCTOS La expansión de los restaurantes FAST GOOD, producto que ha sido fruto, al igual que el NHUBE, de la cooperación entre Ferrán Adrià y NH Hoteles, es ya una realidad. Tras el éxito del primer restaurante abierto en 2004 en el NH Eurobuilding en Madrid, en el año 2005 se ha consolidado este innovador concepto con la apertura de dos nuevos restaurantes y la firma de acuerdos para la apertura durante 2006 de 7 restaurantes más, en los que a través de una oferta sencilla e innovadora se puede degustar comida rápida con la más alta calidad. También se han creado en este ejercicio dos nuevos conceptos de hoteles. Uno en el área de hoteles urbanos: “NHOW”, cuyo primer exponente será el hotel que se abrirá en Via Tortona, en el nuevo centro de la moda de Milán, que será una nueva y exclusiva categoría de hoteles creados para los clientes más vanguardistas; y en el área vacacional se ha lanzado “SOTOGRANDE RESORTS” que será la marca con que NH Hoteles operará los resorts de alta gama con el objetivo de replicar el estilo de vida y las oportunidades de ocio de Sotogrande en los nuevos destinos. Dada la actividad a la que se dedica el Grupo, no se han efectuado inversiones ni se ha incurrido en gastos en materia de Investigación y Desarrollo. 7 cuentas anuales consolidadas 05 RESULTADOS Durante el año 2005 el dato más positivo es que el ingreso medio por habitación disponible (Revpar) ha recuperado la tendencia de crecimiento en todas las unidades de negocio alcanzando un aumento del 3,5% en hoteles comparables. La clave ha estado en la mejora de los niveles de ocupación al tiempo que el precio medio diario se ha estabilizado o disminuido de forma suave. En comparación con los datos que se tienen del mercado, NH Hoteles, en general, tiene un buen comportamiento consiguiendo ganar cuota de mercado en todas las ciudades centro europeas con la salvedad de Bruselas. En Alemania y Austria esta mejora del ingreso medio por habitación disponible ha llegado al 4,6% lo que, unido a los ahorros de costes de rentas por las refinanciaciones alcanzadas, ha situado el Ebitda de estas unidades de negocio próximo al punto de equilibrio. Durante el ejercicio 2005, por primera vez en los últimos tres años, se ha frenado la caída de Revpar en España consiguiendo un aumento del 2% gracias al mantenimiento de los precios pese a las presiones del mercado por las tensiones que provocan el aumento de la competencia, especialmente en Madrid y Barcelona. En lo que respecta a la actividad hotelera, entre 2004 y 2005, las ventas de la cadena subieron un 4,6% y el Ebitda se incrementó un 8,5%, debido sobre todo al efecto de los ahorros de costes y mejoras en la eficiencia, que han supuesto que los costes operativos por habitación ocupada hayan disminuido un 2,7%. La actividad inmobiliaria de Sotogrande en el año 2005 se mantuvo en línea con lo estimado a principio de año, manteniendo un buen nivel en su actividad recurrente. Así las ventas contabilizadas alcanzaron los 83,44 millones de euros con un Ebitda de 53,66 millones de euros. Las ventas comprometidas pendientes de contabilizar a final del ejercicio se han incrementado un 23,40% llegando a la cifra de 79,96 millones de euros con un margen estimado de unos 35 millones de euros. En cuanto a las perspectivas para el ejercicio 2006, NH Hoteles espera mejorar los ingresos por venta de habitaciones en todas las unidades de negocio con el objetivo principal de fidelizar y aumentar los clientes, pero sin descuidar el mantenimiento del precio medio aprovechando la fortaleza de la marca. El año ha comenzado con un crecimiento positivo en todas las áreas, pero es demasiado pronto para prever cualquier dirección para el año completo. También es de remarcar que NH Hoteles sigue trabajando en contener gastos de explotación y obtener economías de escala en las nuevas aperturas. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA POLÍTICA DE RIESGOS En el próximo año NH Hoteles continuará buscando oportunidades de expansión, siempre tratando de minimizar los riesgos propios del sector en que opera el Grupo, que se caracteriza por ser una actividad sensible al ciclo económico y por un grado de apalancamiento operativo importante. La gestión de los riesgos a los que se encuentra expuesto NH Hoteles en el desarrollo de sus actividades constituye uno de los pilares básicos de su actuación con el fin de preservar el valor de los activos y en consecuencia la inversión de los accionistas. La Dirección del Grupo tiene entre sus objetivos minimizar los riesgos y optimizar la gestión de los mismos mediante el análisis de los correspondientes mapas de riesgo. La gestión de riesgos financieros está centralizada en la Dirección Financiera Corporativa, existiendo los dispositivos necesarios para controlar, en función de las variables económicas, las exposiciones a las variaciones en los tipos de interés y tipos de cambio, así como los riesgos de crédito y liquidez. El riesgo de crédito del Grupo es principalmente atribuible a sus deudas comerciales. Los importes se muestran netos de provisiones para insolvencias, siendo el riesgo muy reducido ya que la cartera de clientes esta atomizada entre un gran número de agencias y empresas. En cuanto al riesgo de tipo de interés, la información relativa a los instrumentos financieros derivados que posee la Sociedad al 31 de diciembre de 2005, así como las políticas aplicadas por la misma se detallan en la memoria adjunta. El nivel de deuda financiera neta consolidada a finales de diciembre de 2005 se incrementó hasta los 690,04 millones de euros aunque el ratio de apalancamiento financiero (deuda financiera neta /patrimonio neto) se mantiene en el 0,78x muy por debajo del ratio 1x que siempre se ha propuesto como objetivo el Grupo. Esta subida del endeudamiento es consistente con la estrategia de crecimiento del Grupo. 8 cuentas anuales consolidadas 05 En cuanto al mantenimiento de las fuentes del cash flow, este depende de la evolución del negocio hotelero y de las ventas de parcelas y promociones de la actividad inmobiliaria del Grupo. Estas variables dependen del ciclo económico general y de la coyuntura de mercados en relación con la oferta y la demanda. CUENTA DE GESTIÓN CONSOLIDADA (EN MILLONES DE EUROS) NH HOTELES 2005 2004 2005/2004 Cuenta de P&G a 31 de diciembre de 2005 M Eur. Margen M. Eur Margen Cambio. % Ingresos de la Actividad Hotelera 897,45 91,1% 855,32 87,86% 4,9% 83,44 8,5% 112,08 11,51% (25,6%) Ingresos de la Actividad Inmobiliaria Otros Ingresos de la actividad recurrente 3,77 0,4% 6,11 0,63% (38,3%) TOTAL INGRESOS 984,66 100,0% 973,51 100,00% 1,1% Coste de Ventas Inmobiliaria (16,89) (1,7%) (20,04) (2,06%) (15,7%) Gastos Directos de Gestión (617,43) (62,7%) (595,41) (61,16%) 3,7% BENEFICIO DE GESTIÓN 350,34 35,6% 358,06 36,78% (2,2%) Arrendamientos y Contribución Urb. (169,49) (17,2%) (164,39) (16,89%) 3,1% EBITDA 180,85 18,4% 193,67 19,89% (6,6%) Amortizaciones (68,82) (7,0%) (77,31) (7,94%) (11,0%) EBIT 112,03 11,4% 116,37 11,95% (3,7%) Gastos Financieros (23,13) (2,3%) (24,33) (2,50%) (5,0%) (0,65) (0,1%) (0,55) (0,06%) 18,2% Resultados Puesta en Equivalencia EBT 88,25 9,0% 91,49 9,40% (3,5%) (17,85) (1,8%) (25,68) (2,64%) (30,5%) 70,41 7,2% 65,80 6,76% 7,0% Minoritarios (8,17) (0,8%) (10,60) (1,09%) (23,0%) BENEFICIO NETO 62,24 6,3% 55,20 5,67% 12,8% Impuesto sobre Sociedades BENEFICIO antes de Minoritarios Nota: Esta cuenta de explotación consolidada está elaborada con criterios de agrupación de gestión hotelera que no siempre han de coincidir con los criterios contables aplicados en las cuentas anuales consolidadas del Grupo NH Hoteles. ACCIONES Y ACCIONISTAS La ejecución del acuerdo alcanzado con los socios minoritarios de Latinoamericana de Gestión Hotelera (LGH) supondrá en el ejercicio 2006 la emisión de una ampliación de capital de 4.250.000 acciones con un valor de emisión, a efectos del canje, de 13,50 euros por acción. A cambio NH Hoteles recibirá el 35,4% de las acciones de LGH. En cuanto a la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) sobre el capital social de Sotogrande, ésta se dirige al 20,939% no controlado en este momento por NH Hoteles. Con respecto a la misma, Sociedad de Promoción y Participación Empresarial Caja de Madrid que es titular del 17,267% de las acciones de Sotogrande, ha manifestado su intención de aceptarla. A lo largo del ejercicio 2005, el Grupo ha realizado diversas operaciones de compra (2.203.349 títulos) y venta (2.228.349 títulos) de acciones propias, dentro de los límites legalmente establecidos y con las preceptivas comunicaciones a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, obteniéndose en su conjunto una plusvalía de 2,02 millones de euros. Al cierre del ejercicio, el Grupo NH Hoteles, era titular de 25.000 acciones propias representativas del 0,02% de su capital social con un coste total de 0,30 millones de euros. Durante el año 2005, se contrataron en el Mercado Continuo 228.305.659 acciones de NH Hoteles, S.A. (155.845.027 acciones en 2004), lo que representa 1,91 veces (1,30 veces en 2004) el número total de acciones en que se encuentra dividido el capital social, con una media de contratación diaria de la acción en el Mercado Continuo de 891.818 títulos, un 43,63% superior a la del año anterior. 9 cuentas anuales consolidadas 05 CONTRATACIÓN MEDIA DIARIA EN TÍTULOS 1995 - 2006 CONTRATACIÓN MEDIA DIARIA EN MILLONES DE EUROS 1995 - 2006 10 cuentas anuales consolidadas 05 En los gráficos siguientes se puede apreciar la evolución de la cotización y de la capitalización bursátil durante los dos últimos años. EVOLUCIÓN NH HOTELES – IBEX ENERO 2004 - FEBRERO 2006 La cotización media del año 2005 ha sido de 11,50 euros frente a 9,10 euros del ejercicio anterior, con un precio máximo de 14,11 euros alcanzado en el mes de septiembre y un mínimo de 9,31 en abril. El precio máximo del ejercicio 2004 fue de 9,10 euros, y el mínimo de 8,37 euros. CAPITALIZACIÓN 1995 - 2006 (en millones de euros) 11 cuentas anuales consolidadas 05 NH HOTELES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2005 elaboradas conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Miles de Euros) ACTIVO NOTA 2005 2004 (*) Inmovilizado material 9 1.408.314 1.357.574 Fondo de comercio 7 113.586 96.834 Activos intangibles 8 59.397 61.967 10 92.728 36.834 ACTIVO NO CORRIENTE: Participaciones en entidades asociadas Inversiones financieras no corrientes: 116.917 66.957 Préstamos y cuentas a cobrar generados por la empresa 11.1 94.481 50.764 Otras inversiones financieras no corrientes 11.2 22.436 16.193 23 35.868 40.877 3.998 6.037 1.830.808 1.667.080 Impuestos anticipados Otros activos no corrientes Total activo no corriente ACTIVO CORRIENTE: Existencias 12 96.902 83.519 Deudores comerciales 13 130.356 81.425 23 27.894 13.527 14.367 34.035 14.119 19.916 27.844 26.621 1.223 64.642 64.142 500 - 257 18.039 23.751 10.947 9.409 311.982 297.038 2.142.790 1.964.118 Deudores no comerciales Administraciones Públicas deudoras Otros deudores no comerciales Inversiones financieras corrientes Activos financieros a vencimiento Activos financieros negociables 14.1 14.2 Acciones Propias Tesorería y otros activos líquidos equivalentes Otros activos corrientes Total activo corriente TOTAL ACTIVO 12 15 cuentas anuales consolidadas 05 PASIVO Y PATRIMONIO NETO NOTA 2005 2004 (*) Capital social 16.1 239.066 239.066 Reservas de la Sociedad Dominante 16.2 287.548 260.331 Reservas en sociedades consolidadas por integración global 16.3 150.317 116.883 Reservas en sociedades consolidadas por integración proporcional 16.3 468 990 Reservas en sociedades consolidadas por el método de la participación 16.3 8.651 2.663 - 37.587 16.4 4.772 - 17.821 (2.788) PATRIMONIO NETO: Reserva para acciones propias en cartera Ajustes en patrimonio por valoración Diferencias de conversión Autocartera 16.5 Beneficios consolidados del ejercicio Patrimonio neto atribuible a accionistas de la Sociedad Dominante Intereses minoritarios 16.6 Total patrimonio neto (301) - 62.243 55.203 770.586 709.935 119.682 137.266 890.268 847.201 PASIVO NO CORRIENTE: Emisión de obligaciones 17 25 25 Deudas con entidades de crédito 18 592.871 563.857 Acreedores por arrendamientos financieros 19 316 13.568 Otros pasivos no corrientes 20 81.335 81.589 Provisiones para riesgos y gastos 22 42.999 44.696 Impuestos diferidos 23 114.254 128.935 831.858 832.753 Total pasivo no corriente PASIVO CORRIENTE: Emisión de obligaciones 17 25 25 Deudas con entidades de crédito 18 136.829 38.461 Acreedores por arrendamientos financieros 19 399 615 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 24 169.394 148.767 1.130 1.094 Administraciones Públicas acreedoras 23 36.971 26.161 Provisiones para riesgos y gastos 22 7.892 40.252 Otros pasivos corrientes 25 68.024 28.789 420.664 284.164 2.142.790 1.964.118 Otros pasivos financieros corrientes Total pasivo corriente TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO (*) Incluido a efectos comparativos (véase Nota 2.2) Las Notas 1 a 30 descritas en la Memoria y los Anexos I/III, forman parte integrante de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004. 13 cuentas anuales consolidadas 05 CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004 (MILES DE EUROS) Nota 2005 2004(*) Importe neto de la cifra de negocios 27.1 976.543 965.035 Otros ingresos de explotación 27.1 17.466 20.997 2.689 (2.455) (108.533) (107.203) (300.802) (298.438) Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes Aprovisionamientos Gastos de personal 27.3 Dotación a la amortización (68.101) (62.019) Pérdidas netas por deterioro de activos 27.6 (799) (15.288) Otros gastos de explotación 27.4 (406.513) (384.266) 111.950 116.363 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 10 (649) (550) Ingresos financieros 27.2 9.961 11.373 Gastos financieros 27.7 (35.188) (36.832) 2.152 1.129 Diferencias netas de cambio (Ingresos / (Gastos)) BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Impuesto sobre sociedades 23 RESULTADO DEL EJERCICIO 88.226 91.483 (17.813) (25.680) 70.413 65.803 62.243 55.203 8.170 10.600 Atribuible a: Accionistas de la Sociedad Dominante Intereses minoritarios (*) Incluido a efectos comparativos (véase Nota 2.2) Las Notas 1 a 30 descritas en la Memoria y los Anexos I/III, forman parte integrante de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004. 14 cuentas anuales consolidadas 05 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO DE LOS EJERCICIOS ANUALES 2005 Y 2004 Reservas en sociedades consolidadas por Reservas de la Sociedad Dominante Saldos reportados al 31 de diciembre de 2003 Ajustes primera aplicación IFRS Saldos al 1 de enero de 2004 Reserva Reservas Legal Voluntarias Reservas para El método acciones Integración Integración de la cartera global proporcional participación Diferencias de Conversión Ajustes en Beneficios patrimonio Atribuibles a por Acciones la Sociedad valoración Propias Dominante Capital Social Prima de emisión 239.066 91.836 16.184 62.365 37.273 242.896 - 1.980 (129.188) - - 50.859 613.271 246.476 859.747 - - - 37.638 - (93.179) - - 129.188 - - - 73.647 (113.409) (39.762) 239.066 91.836 16.184 100.003 37.273 149.717 - 1.980 - - - 50.859 686.918 133.067 819.985 - - 10.607 65.803 990 683 - - - (20.977) - - - (29.882) (29.882) (3.407) (33.289) Total Intereses Minoritarios Total Patrimonio Distribución de Resultados - A Reservas - (57.106) - A Dividendos Compra de acciones de la Sociedad Dominante - (19.934) - Venta de acciones de la Sociedad Dominante - 20.987 - - - (24.050) - Traspasos por fusión y otros - 19.934 - (20.987) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 24.050 - - - - - - - - - Dotación y reversión provisión acciones propias - (1.105) - - 1.367 - - - - - - - 262 - 262 Diferencias de conversión - - - - - - - - (2.788) - - - (2.788) - (2.788) Resultado neto del ejercicio 2004 - - - - - - - - - - - 55.203 55.203 10.600 65.803 Otros movimientos - - - - - 222 - - - - - - 222 (2.994) (2.772) 239.066 91.784 26.791 141.756 37.587 116.883 990 2.663 (2.788) - - 55.203 709.935 137.266 847.201 - 37.587 - - - - - 3.492 (259) - 3.233 - 3.233 - - 2.086 32.475 (522) 5.988 - - - (37.274) - - - (17.929) (17.929) (2.637) (20.566) Saldos al 31 de diciembre de 2004 Efecto de la primera aplicación de las NIC 32 y 39 (Nota 2.3) - (37.587) Distribución de Resultados- A Reservas (2.753) - - A Dividendos Distribución de reservas - - - (11.953) - - - - - - - - (11.953) - (11.953) Diferencias de conversión - - - - - - - - 20.609 - - - 20.609 - 20.609 Variación en acciones propias - 2.251 - - - - - - - - (42) - 2.209 - 2.209 Resultado neto del ejercicio 2005 - - - - - - - - - - - 62.243 62.243 8.170 70.413 Otros movimientos - - - - - 959 - - - 1.280 - - 2.239 (23.117) (20.878) 239.066 131.622 28.877 127.050 - 150.317 468 8.651 17.821 4.772 (301) 62.243 770.586 119.682 890.268 Saldos al 31 de diciembre de 2005 Las Notas 1 a 30 descritas en la Memoria y los Anexos I/III forman parte integrante de los estados de cambios en el patrimonio neto consolidado de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004. 15 cuentas anuales consolidadas 05 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS EN LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Miles de Euros) Nota Ejercicio 2005 Ejercicio 2004 (*) 1. ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado consolidado antes de impuestos 88.226 91.483 Ajustes al resultado: Amortizaciones de activos materiales e inmateriales (+) 68.101 62.019 Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-) 27.6 799 15.288 Dotaciones a provisiones (neto) (+/-) 27.4 878 392 (2.689) 2.455 Ganancias/Pérdidas por venta de activo material e intangible (+/-) Ganancias/Pérdidas de entidades valoradas por el método de la participación (+/-) 10 649 550 Ingresos financieros (-) 27.2 (9.961) (11.373) Gastos financieros (+) 27.7 35.188 36.832 181.191 197.646 (13.383) (3.669) (42.790) 8.427 Otras partidas no monetarias (+/-) Resultado ajustado Variación neta en los activos / pasivos: (Aumento)/Disminución de existencias 12 (Aumento)/Disminución de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (Aumento)/Disminución de otros activos corrientes (1.538) 1.822 24 20.627 (6.920) 38.031 (17.379) 22 (40.773) (16.622) Impuestos sobre las ganancias pagados (16.573) (20.680) Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (I) 124.792 142.625 9.961 11.373 Aumento/(Disminución) de acreedores comerciales Aumento/(Disminución) de otros pasivos corrientes Aumento/(Disminución) de provisiones para riesgos y gastos 2. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos financieros 27.2 Inversiones (-): Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias Inversiones financieras no corrientes Inversiones financieras y otros activos financieros corrientes 14.2 Otros activos (59.455) - (145.494) (93.850) (55.437) (25.031) (723) (21.728) - (9.449) (261.109) (150.058) 5.967 27.922 16.736 3.249 Desinversiones (+): Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias Inversiones financieras no corrientes 11.1 y 11.2 Inversiones financieras y otros activos financieros corrientes Otros activos 10.458 628 37.778 793 7.048 1.670 77.987 34.262 (173.161) (104.423) Dividendos pagados (-) (29.882) (29.882) Intereses pagados por deudas (-) (36.388) (37.564) Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (II) 3. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Variaciones en (+/-): Instrumentos de patrimonio - Reservas - Minoritarios 23.518 (2.304) (25.754) (6.401) Instrumentos de pasivo (+/-): - Deudas con entidades de crédito 128.582 32.244 - Arrendamientos financieros 19 (13.468) (616) - Obligaciones y otros valores negociables 17 (25) (22) (3.926) (22.603) Total flujos de efectivo netos de las actividades de financiación (III) 42.657 (67.148) 5. AUMENTO/DISMINUCIÓN BRUTA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III) (5.712) (28.946) - Otros pasivos no corrientes 4. EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO EN EL EFECTIVO O EQUIVALENTES (IV) 743 (627) 6. AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III-IV) (6.455) (28.319) 7. EFECTIVO O EQUIVALENTES AL COMIENZO DEL EJERCICIO 23.751 52.697 8. EFECTIVO O EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (7+5) 18.039 23.751 (*) Incluido a a efectos comparativos ( véase nota 2.4). Las Notas 1 a 30 descritas en la Memoria y los Anexos I/III forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado de los ejercicios 2005 y 2004. 16 cuentas anuales consolidadas 05 MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2005 1. Actividad y composición de la sociedad dominante NH HOTELES, S.A. (en adelante la Sociedad Dominante) se constituyó como sociedad anónima en España el 23 de diciembre de 1881 bajo el nombre de “Material para Ferrocarriles y Construcciones, S.A.”, denominación que fue posteriormente modificada por la de “Material y Construcciones, S.A.” (MACOSA) y, posteriormente, por la de “Corporación Arco, S.A.” Durante el ejercicio 1992, Corporación Arco, S.A. absorbió a Corporación Financiera Reunida, S.A. (COFIR) adoptando al mismo tiempo la denominación social de la sociedad absorbida y adaptando el objeto social a la nueva actividad de la Sociedad Dominante, centrada en la gestión de su cartera de participaciones. Durante el ejercicio 1998 Corporación Financiera Reunida, S.A. (COFIR) se fusionó con Grupo Catalán, S.L. y filiales y Gestión NH, S.A. mediante la absorción de estas sociedades por la primera. Posteriormente, Corporación Financiera Reunida, S.A. (COFIR) absorbió a NH Hoteles, S.A. adoptando la denominación social de la sociedad absorbida y ampliando su objeto social para permitir la realización directa de actividades hoteleras, actividades que ya venía realizando de forma indirecta a través de sus filiales. La información referida a dichas fusiones se halla recogida en las cuentas anuales de los ejercicios en los cuales se produjeron dichas transacciones. En Octubre de 1999 se lanzó una Oferta Pública de Adquisición de Acciones sobre el 100% del capital de Sotogrande S.A. que le ha permitido en todo momento tener una mayoría de control superior al 75%. En el ejercicio 2000 se inicia la estrategia de expansión, fundamentalmente europea, cara a la creación de una marca global fuerte en el segmento de hoteles urbanos que comienza con la integración de la sociedad hotelera holandesa “Krasnapolsky Hotels and Restaurants, N.V.”, continúa con las adquisición de la sociedad mejicana “Nacional Hispana de Hoteles, S.R.L de C.V.” en junio de 2001 y culmina en el ejercicio 2002 con la compra de la sociedad hotelera alemana Astron Hotels. Durante el período 2003-2005 y a través de crecimiento orgánico el Grupo se ha introducido en diversos mercados europeos como el italiano o el rumano y ha entrado en nuevas plazas como Londres. Asimismo, durante el ejercicio 2005 se ha iniciado un crecimiento decidido en el sector turístico de calidad y con un alto componente inmobiliario con sendos proyectos en Cap Cana (República Dominicana) y Rivera Maya (México). A finales de 2005 NH Hoteles está ya presente en 20 países, con 260 hoteles y 37.851 habitaciones, de las que un 78% se encuentran en España, Alemania y Benelux. El domicilio social de NH Hoteles S.A. está fijado en Madrid. 2. Bases de representación de las cuentas anuales consolidadas y principios de consolidación 2.1 ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005 han sido las primeras elaboradas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea conforme a lo establecido en el Reglamento (CE) nº1606/2002 del Parlamento Europeo y en el Consejo del 19 de julio de 2002, en virtud de los que todas las sociedades que se rijan por el Derecho de un estado miembro de la Unión Europea y cuyos títulos valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la conforman, deberán presentar sus cuentas consolidadas de los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2005 de acuerdo con las NIIF que hayan sido adoptadas por la Unión Europea. En España, la obligación de presentar cuentas anuales consolidadas bajo NIIF aprobadas en Europa ha sido, asimismo, regulada en la disposición final undécima de la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y de orden social. Esta nueva normativa supone, con respecto a la que se encontraba en vigor al tiempo de formularse las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2004 (Plan General de Contabilidad RD 1643/1990): - Cambios en las políticas contables, criterios de valoración y forma de presentación de los estados financieros que forman parte de las cuentas anuales. - La incorporación a las cuentas anuales consolidadas del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y del estado de flujos de efectivo consolidados. - Un incremento significativo de la información facilitada en la memoria de las cuentas anuales consolidadas. 17 cuentas anuales consolidadas 05 2.2 BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2005, formuladas por los Administradores de NH Hoteles, S.A. en su reunión de Consejo celebrada el día 30 de marzo de 2006, se han obtenido a partir de los registros contables y de las cuentas anuales de la Sociedad Dominante y de sus Sociedades Dependientes. Dichas cuentas anuales consolidadas han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea conforme a lo dispuesto por el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y por la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y de orden social de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2005 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo que se han producido en el Grupo durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha conforme a la normativa contable vigente. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo y las de las entidades que lo componen correspondientes al ejercicio 2005 se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, los Administradores de la Sociedad Dominante entienden que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos. Las normas internacionales exigen la presentación con fines comparativos de la información del ejercicio precedente preparada conforme a las mismas bases y criterios empleados en la determinación de las cifras de 2005. La información relativa al ejercicio 2004 contenida en esta memoria no coincide con la que figura en las cuentas anuales aprobadas por la Junta General de Accionistas de NH Hoteles, S.A. celebrada el 28 de abril de 2005 para dicho ejercicio. En este sentido, de acuerdo con la norma de primera aplicación, se ha considerado fecha de transición a las NIIF el 1 de enero de 2004 recalculando los saldos del patrimonio al inicio y cierre del ejercicio precedente así como el resultado de dicho periodo conforme a los principios internacionales. En la Nota 3 se detalla la conciliación de los citados saldos calculados bajo principios contables vigentes en España con los resultados de la aplicación de principios internacionales. 2.3 PRINCIPALES DECISIONES RELATIVAS A LA PRIMERA APLICACIÓN En cumplimiento de la norma de primera aplicación, el Grupo ha aplicado totalmente las NIIF con las siguientes excepciones contempladas en dicha normativa: - Combinaciones de negocios: la NIIF 3 no se aplicará de manera retrospectiva para aquellas combinaciones de negocios ocurridas antes de la fecha de transición (1 de enero de 2004). - El Grupo ha decidido, en la fecha de transición a las NIIF, valorar a valor razonable parte de su inmovilizado material, considerando este valor como el coste de mercado atribuido en tal fecha, en aplicación de la NIIF 1, en base a la tasación realizada por un experto independiente. - El saldo de diferencias de conversión a 1 de enero de 2004 ha sido cancelado, registrando dicha cancelación como menor valor de las reservas de las sociedades consolidadas que originaron dichas diferencias. - Instrumentos financieros: el Grupo ha decidido aplicar las NIC 32 y 39 desde el 1 de enero de 2005, de acuerdo con lo permitido por dichas Normas. Su aplicación supone fundamentalmente: a) Clasificar las acciones propias en cartera, cuyo saldo a dicha fecha ascendía a 259 miles de euros, como menor valor del patrimonio. b) Valorar los contratos de derivados a su valor de mercado, registrando un incremento del patrimonio de 3.492 miles de euros. 2.4 MONEDA DE PRESENTACIÓN Las presentes cuentas anuales se presentan en euros. Las operaciones en moneda extranjera se registran de conformidad con los criterios descritos en la Nota 5.8. 2.5 RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACIÓN Y ESTIMACIONES REALIZADAS La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Dominante. En las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 se han utilizado estimaciones realizadas por la Dirección del Grupo y de las entidades consolidadas (ratificadas posteriormente por sus Administradores) para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a: - Las pérdidas por deterioro de determinados activos - Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos por pensiones y otros compromisos con el personal - La vida útil de los activos materiales e intangibles - La valoración de los fondos de comercio de consolidación - El valor de mercado de determinados activos 18 cuentas anuales consolidadas 05 Estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2005 sobre los hechos analizados. No obstante, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas, lo que se haría conforme a lo establecido en la NIC 8. 2.6 PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN APLICADOS 2.6.1 EMPRESAS DEPENDIENTES Se consideran empresas dependientes aquéllas sociedades incluidas en el perímetro de consolidación en las que la Sociedad Dominante, directa o indirectamente, ostenta la gestión por tener la mayoría de los derechos de voto en los órganos de representación y decisión y tiene capacidad para ejercer control, capacidad que se manifiesta cuando la Sociedad Dominante tiene facultad para dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Las cuentas anuales de las empresas dependientes se consolidan con las de la Sociedad Dominante por aplicación del método de integración global. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones efectuadas entre las mismas que son significativos han sido eliminados en el proceso de consolidación. La participación de los socios minoritarios en el patrimonio y resultados del Grupo se presentan respectivamente en los capítulos “Intereses minoritarios” del balance de situación consolidado y de la cuenta de resultados consolidada. Los resultados de las entidades dependientes adquiridas o enajenadas durante el ejercicio se incluyen en la cuenta de resultados consolidada desde la fecha efectiva de adquisición o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. En el apartado 2.6.6 de esta Nota se facilita información sobre las adquisiciones y enajenaciones más significativas que han tenido lugar en los ejercicios 2005 y 2004. 2.6.2 NEGOCIOS CONJUNTOS Se consideran “negocios conjuntos” aquellos en los que la gestión de las sociedades participadas es realizada conjuntamente por la Sociedad Dominante y por terceros no vinculados al Grupo, sin que ninguno ostente un grado de control superior al del otro. Las cuentas anuales de los negocios conjuntos se consolidan por el método de integración proporcional de tal forma que la agregación de saldos y las posteriores eliminaciones tienen lugar en la proporción que la participación del Grupo representa en relación con el capital de estas entidades. En caso necesario, se realizan en los estados financieros de estas sociedades los ajustes que sean necesarios para homogeneizar sus políticas contables con las que se utilizan en el Grupo. 2.6.3 EMPRESAS ASOCIADAS Se consideran empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad Dominante tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control ni control conjunto. En general se presume que existe influencia notable cuando el porcentaje de participación (directa o indirecta) del Grupo es superior al 20% de los derechos de voto, siempre que no supere el 50%. En las cuentas anuales consolidadas, las empresas asociadas se valoran por el método de la participación (puesta en equivalencia), es decir, por la fracción de su valor neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos percibidos y otras eliminaciones patrimoniales. 2.6.4 VALORACIÓN DE LAS SOCIEDADES CONSOLIDADAS EN EL MOMENTO DE LA COMPRA Hasta el 1 de enero de 2004, fecha de transición a las NIIF por parte del Grupo NH Hoteles, las diferencias existentes entre el coste de adquisición de la participación en una sociedad consolidada y su valor teórico contable en la fecha de compra que no fueron susceptibles de ser imputadas a elementos patrimoniales, aumentando o disminuyendo el valor de éstos hasta su valor de mercado, se incluyeron, en el caso de ser positivas, en el epígrafe “Fondo de comercio” del balance de situación consolidado. En las adquisiciones de empresas dependientes y negocios conjuntos realizadas a partir de la fecha de entrada en vigor de las NIIF, los activos y pasivos de las sociedades adquiridas se calculan a sus valores de mercado en la fecha de adquisición. Cualquier exceso del coste de adquisición de los activos netos identificables adquiridos con respecto a los valores de mercado se reconoce dentro del epígrafe “Fondo de comercio” del balance de situación consolidado. En las adquisiciones de empresas asociadas, los fondos de comercio generados se registran como mayor valor de la participación. 19 cuentas anuales consolidadas 05 2.6.5 CONVERSIÓN DE MONEDA EXTRANJERA La conversión a euros de los distintos epígrafes del balance de situación y de la cuenta de resultados de las sociedades extranjeras que han sido incluidas en el perímetro de consolidación se ha realizado aplicando los siguientes criterios: - Los activos y pasivos se han convertido aplicando el tipo de cambio oficial vigente al cierre del ejercicio. - El patrimonio se ha convertido aplicando el tipo de cambio histórico, considerando como tipo de cambio histórico de aquellas sociedades incluidas en el perímetro de consolidación con anterioridad a la fecha de transición el tipo de cambio existente al 31 de diciembre de 2003. - La cuenta de resultados se ha convertido aplicando el tipo de cambio medio del ejercicio. Las diferencias resultantes de la aplicación de estos criterios se han incluido en el epígrafe “Diferencias de conversión” del capítulo “Fondos Propios”. Los ajustes surgidos por aplicación de las NIIF en el momento de adquisición de una sociedad extranjera, relativos al valor de mercado y al fondo de comercio se consideran activos y pasivos de dicha sociedad y por tanto, se convierten según el tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio. 2.6.6 VARIACIONES EN EL PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN Las variaciones en el perímetro de consolidación más significativas durante los ejercicios 2005 y 2004 que afectan a la comparación entre ejercicios han sido las siguientes: a. Variaciones en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2005 Incorporaciones Durante el mes de enero de 2005 el socio minoritario de Nacional Hispana de Hoteles, S.R.L. de C.V. ejerció la opción de venta de sus acciones, representativas del 38% del capital social de la mencionada sociedad, por un importe de 33 millones de euros, con lo que la participación, directa e indirecta, de NH Hoteles alcanzó el 78,03%. Como consecuencia de esta operación no se ha generado fondo de comercio adicional alguno. Con fecha 1 de abril de 2005 el Grupo adquirió por importe de 1.259 miles de euros una participación del 25% en el capital social de Harrington Hall Hotel, Ltd. Esta sociedad explota el hotel NH Harrington Hall ubicado en Londres en régimen de arrendamiento. Asimismo, el 6 de abril de 2005 el Grupo adquirió el restante 20% de NH Hoteles Deutschland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH por un importe total de 45 millones de euros. Como consecuencia de esta adquisición se ha generado un fondo de comercio adicional por importe de 16.690 miles de euros (véase Nota 7). Con fecha 28 de junio de 2005 se constituyó la sociedad Caribe Puerto Morelos, S.A. de C.V. con domicilio social en México D.F. Esta sociedad junto a la sociedad Promociones Marina Morelos, S.A. de C.V., con domicilio social en Cancún, tienen por objeto el desarrollo de dos hoteles y un proyecto inmobiliario en Rivera Maya (México). El Grupo NH Hoteles tiene en la actualidad un porcentaje de participación del 20% en Promociones Marina Morelos, S.A. de C.V. y del 90% en Caribe Puerto Morelos, S.A. de C.V., aunque la estructura accionarial de esta última sociedad no está completamente definida y es previsible que varíe en el corto plazo. Con fecha 3 de noviembre de 2005, la sociedad del Grupo NH Hotel Rallye, S.A., adquirió las sociedades Corporación Hotelera Dominicana, S.A. y Corporación Hotelera Oriental, S.A. ambas con domicilio social en Santo Domingo. La participación de NH Hotel Rallye, S.A. en estas sociedades alcanza el 50%, siendo su otro accionista la sociedad Cap Cana, S.A. La finalidad de estas dos sociedades es el desarrollo de un proyecto inmobiliario y hotelero en la provincia de La Altagracia, República Dominicana. La estructura accionarial de estas sociedades no está completamente definida y es previsible que varíe en el corto plazo. 20 cuentas anuales consolidadas 05 Las sociedades que el Grupo NH Hoteles ha incorporado al perímetro de consolidación durante el ejercicio 2005 han sido las siguientes: - Caribe Puerto Morelos, S.A. de C.V. - Promociones Marina Morelos, S.A. de C.V. - Corporación Hotelera Dominicana, S.A. - Corporación Hotelera Oriental, S.A. - NH Romanía, S.r.L. (Hotel NH Bucarest y NH Timisoara) - Inmobiliaria y Financiera Aconcagua, S.A. (Hotel Crillón, Buenos Aires) - Atardecer Caribeño, S.L.U. (sociedad gestora de los hoteles de Cayo Coco) - Fast Good América, S.L. - Fast Good Península Ibérica, S.L. - Cofir, S.L. - NH Domo, S.L. - Desarrollo Inmobiliario Santa Fé México, S.A. de C.V. Retiros Durante el ejercicio 2005 salieron del perímetro de consolidación, como consecuencia de su venta, las sociedades Desarrollo Hotelero Lázaro Cárdenas, S.A. de C.V. y Servicios Inmobiliarios de Balsas, S.A. de C.V., sociedades propietarias del hotel NH Lázaro Cárdenas. El resultado de estas operaciones no es significativo. Asimismo, durante el ejercicio 2005 Shuaa Hotels, B.V. se ha fusionado con su sociedad matriz NH Participaties, B.V. b. Variaciones en el perímetro de consolidación del ejercicio 2004 Incorporaciones Durante el ejercicio 2004 se constituyeron las siguientes sociedades que se incorporaron al perímetro de consolidación: - NH Hoteles Italia, S.r.L. - Residencial Marlin, S.L. Retiros Durante el ejercicio 2004, salieron del perímetro de consolidación las sociedades Hotelera Chicome, S.A. de C.V. y Servicios Corporativos Krystal Cancún, S.A. de C.V., sociedades propietarias del Hotel NH Krystal Cancún, cuya venta se materializó el 4 de febrero de 2004. La pérdida resultante de estas operaciones fue provisionada en su totalidad al cierre del ejercicio 2003. 21 cuentas anuales consolidadas 05 3. Conciliación de los saldos de inicio y cierre del ejercicio 2004 (transición a las NIIF) El ejercicio 2005 es el primer ejercicio en el que el Grupo presenta sus cuentas anuales conforme a NIIF. Las últimas cuentas anuales presentadas de acuerdo a principios españoles fueron las correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004, por lo que la fecha de transición a las NIIF es el 1 de enero de 2004. A continuación se presenta la conciliación del patrimonio neto consolidado a 1 de enero de 2004 y a 31 de diciembre de 2004, junto con la conciliación de los beneficios consolidados del ejercicio 2004. 3.1 CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO NETO Miles de Euros (**) 01.01.04 31.12.04 613.271 620.287 127.714 125.433 Patrimonio Neto según principios y normas contables de general aceptación en España y vigentes a la fecha (*) Revalorizaciones neta de edificios y construcciones Reconocimientos de activos fiscales 4.406 3.835 Eliminación de gastos de establecimiento (9.904) (6.897) Ajuste ventas inmobiliarias (8.232) (1.079) Linealización de arrendamientos (9.198) (9.806) - 470 Reversión amort. e impairment de F.C. Plan de pensiones (5.139) (5.120) Cancelación de provisiones (26.000) (17.188) Impacto total en patrimonio 73.647 89.648 686.918 709.935 Patrimonio neto atribuible a los Accionistas de la Sociedad Dominante según NIIF Intereses Minoritarios Total Patrimonio Neto según NIIF 133.067 137.266 819.985 847.201 (*) Obtenido de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2004 (**) Importes netos de efecto fiscal Las variaciones en el patrimonio neto del Grupo NH Hoteles entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2004, tanto en normas de general aceptación en España y vigentes a las mencionadas fechas como en NIIF, son las siguientes (en miles de euros): Patrimonio neto a 01.01.04 Beneficios consolidados del ejercicio 2004 Distribución de dividendos Variación en la reserva de conversión Dotación reserva acciones propias Otros movimientos Patrimonio neto (antes de minoritarios) a 31.12.04 22 Principios de general aceptacion en España NIIF 613.271 686.918 42.132 55.203 (29.882) (29.882) (5.496) (2.788) 262 262 - 222 620.287 709.935 cuentas anuales consolidadas 05 3.2 CONCILIACIÓN DE LOS BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 2004 Miles de Euros Beneficios consolidados del ejercicio 2004 según principios y normas contables de general aceptación en España y vigentes a la fecha (*) Bajas de activos fiscales Ajustes de dotaciones a la amortización Ajuste de ventas inmobiliarias 42.132 (482) 782 7.153 Linealización de arrendamientos (608) Reversión de dotaciones y retiros de provisiones 5.756 Reversión de amortizaciones de fondos de comercio Impacto total en resultados Beneficios consolidados del ejercicio 2004 según NIIF 470 13.071 55.203 (*) Obtenido de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2004 4. Distribución de resultados La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2005, formulada por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante es la siguiente: Miles de euros Resultados negativos de ejercicios anteriores (37.115) Pérdida de la Sociedad Dominante (37.115) Reservas en sociedades consolidadas por: Integración global 98.765 Integración proporcional (56) Método de la participación 649 Beneficio del Grupo Consolidado 62.243 La distribución del resultado del ejercicio 2004 se presenta en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado. 5. Normas de valoración Las principales normas de valoración, principios y políticas contables aplicados por el Grupo en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas han sido las siguientes: 5.1 INMOVILIZACIONES MATERIALES Las inmovilizaciones materiales se valoran a su precio de adquisición, menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida, salvo para aquellas sociedades dependientes cuyo inmovilizado material fue adquirido con anterioridad al 31 de diciembre de 1983 cuyo precio de coste fue actualizado de acuerdo con las diversas disposiciones legales. Las adiciones posteriores se han valorado a su coste de adquisición. 23 cuentas anuales consolidadas 05 Con motivo de la transición a las NIIF, el Grupo ha revalorizado a su valor de mercado determinados terrenos en base a tasaciones de un experto independiente, por un importe total bruto de 217 millones de euros. El coste revalorizado de dichos terrenos ha sido considerado como coste atribuido en la transición a las NIIF, siguiendo el Grupo el criterio de no revalorizar ninguno de los bienes de su inmovilizado material en los posteriores cierres contables. La información relativa a dicha revalorización es la siguiente: Miles de Euros País Valor contable en origen Argentina Valor razonable Plusvalía Efecto fiscal Efecto en Reservas Atribuible a socios externos 18.063 39.550 21.487 6.016 6.594 8.877 Bélgica 3.484 16.108 12.624 631 11.993 - España 63.613 157.570 93.957 23.489 67.912 2.556 Holanda 118.728 207.039 88.311 4.416 83.051 844 3.904 4.600 696 244 452 - 207.792 424.867 217.075 34.796 170.002 12.277 Suiza Total Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se registran como mayor coste de los correspondientes bienes. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados consolidada del ejercicio en que se incurren. El Grupo amortiza su inmovilizado material siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle: Años de vida útil estimada Construcciones 33-50 Instalaciones técnicas y maquinaria 10-12 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Otro inmovilizado 5-10 4-5 5.2 FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN El fondo de comercio generado en la consolidación representa el exceso del coste de adquisición en relación a la participación del Grupo en el valor de mercado de los activos y pasivos identificables de una sociedad dependiente, empresa asociada o entidad controlada conjuntamente en la fecha de adquisición. Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades consolidadas y asociadas respecto a los correspondientes valores teórico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera consolidación, se imputan de la siguiente forma: 1 Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos cuyos valores de mercado fuesen superiores a los valores netos contables con los que figuran en sus balances de situación. 2 Si son asignables a unos activos intangibles concretos, reconociéndolos explícitamente en el balance de situación consolidado siempre que su valor de mercado a la fecha de adquisición pueda determinarse fiablemente. 3 Las diferencias restantes se registran como un fondo de comercio, que se asigna a una o más unidades generadoras de efectivo específicas (en general, hoteles) de las cuales se espera obtener un beneficio. Los fondos de comercio sólo se registran cuando han sido adquiridos a título oneroso. Los fondos de comercio generados en la adquisición de empresas asociadas se contabilizan como mayor valor de la participación. Los fondos de comercio generados en adquisiciones anteriores a la fecha de transición a las NIIF, 1 de enero de 2004, se mantienen por su valor neto registrado al 31 de diciembre de 2003 conforme a los principios contables españoles. Los fondos de comercio no se amortizan. En este sentido, al cierre de cada ejercicio, o siempre que existan indicios de pérdida de valor, el Grupo procede a estimar, mediante el denominado “Test de deterioro” la posible existencia de pérdidas permanentes de valor que reduz- 24 cuentas anuales consolidadas 05 can el valor recuperable de los fondos de comercio a un importe inferior al coste neto registrado. En caso afirmativo, se procede a su saneamiento a través de la cuenta de resultados. Los saneamientos contabilizados no pueden ser objeto de reversión posterior. Para realizar el mencionado test de deterioro todos los fondos de comercio son asignados a una o más unidades generadoras de efectivo. El valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo se determina como el mayor entre el valor de uso y el precio de venta neto que se obtendría de una transacción. El valor de uso se calcula a partir de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados a un tipo que refleja la valoración actual del mercado con respecto al valor del dinero y los riesgos específicos asociados al activo. 5.3 ACTIVOS INTANGIBLES Se consideran activos intangibles aquellos activos no monetarios y específicamente identificables, que han sido adquiridos a terceros o han sido desarrollados por el Grupo. Sólo se reconocen contablemente aquellos cuyo coste puede estimarse de manera objetiva y de los que se espera obtener en el futuro beneficios económicos. Se consideran de “vida útil indefinida“ aquellos para los que se concluye que contribuirán indefinidamente a la generación de beneficios. El resto de los activos intangibles se consideran de “vida útil definida “. Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, por lo que son sometidos al “test de deterioro” al menos una vez al año, siguiendo los mismos criterios que para los fondos de comercio (véase Nota 5.2). Los activos intangibles con vida útil definida se amortizan siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes. En el capítulo “Activos intangibles” se recogen, fundamentalmente, los siguientes conceptos: i) Derechos de usufructo: recoge el coste del derecho de explotación del Hotel NH Plaza de Armas de Sevilla, adquirido en 1994, cuya amortización se imputa a la cuenta de resultados consolidada a lo largo de los 30 años de duración del contrato y según una cuota creciente con un porcentaje de aumento del 4% anual. ii) Las “Primas por contratos de alquiler” recogen los importes pagados como condición para la obtención de determinados contratos de arrendamiento de hoteles. Estas primas no constituyen renta del arrendamiento y se amortizan linealmente en función de la duración del contrato de alquiler. iii) Las “Concesiones, patentes y marcas” recogen, básicamente, los desembolsos realizados por Gran Círculo de Madrid, S.A. en la obra de rehabilitación y remodelación del edificio en que se ubica el Casino de Madrid. La amortización de dichas obras se calcula linealmente teniendo en cuenta el plazo de finalización del contrato de concesión de la explotación y gestión de los servicios que se prestan en el edificio donde se halla situado el Casino de Madrid (1 de enero de 2037). iv) Las “Aplicaciones informáticas” incluyen diversos programas informáticos adquiridos por las diferentes sociedades consolidadas. Estos programas se valoran a su coste de adquisición y se amortizan de forma lineal a razón de un 25% anual. 5.4 DETERIORO DE VALOR DE LOS ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES EXCLUYENDO EL FONDO DE COMERCIO En cada ejercicio, el Grupo evalúa la posible existencia de pérdidas de valor que obliguen a reducir los importes en libros de sus activos materiales e intangibles. Se considera que existe una pérdida de valor cuando el valor recuperable es inferior al valor contable. El importe recuperable se determina como el mayor entre el valor neto de venta y el valor de uso. El valor de uso se calcula a partir de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados a un tipo que refleja la valoración actual del mercado con respecto al valor del dinero y los riesgos específicos asociados al activo. Si se estima que el importe recuperable de un activo es inferior a su importe en libros, éste último se reduce a su importe recuperable reconociendo el saneamiento correspondiente a través de la cuenta de resultados. Si una pérdida por deterioro revierte posteriormente, el importe en libros del activo se incrementa hasta el límite del valor original por el que dicho activo estuviera registrado con anterioridad al reconocimiento de dicha pérdida de valor. La información relativa a dicho deterioro se recoge en la Nota 9 de las presentes cuentas anuales. 25 cuentas anuales consolidadas 05 5.5 ARRENDAMIENTOS El Grupo, en general, clasifica todos los arrendamientos como operativos. Sólo se clasifican como arrendamientos financieros aquellos que transfieran sustancialmente los riesgos y ventajas derivados de la propiedad al arrendatario y en los que, además, éste tenga la opción de adquisición del bien al finalizar el contrato en condiciones que pueden considerarse claramente más ventajosas que las de mercado. 5.5.1 ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y, sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre la propiedad del bien, permanecen en el arrendador. En este sentido, aquellos hoteles explotados mediante un contrato de arrendamiento por un período superior a la vida útil estimada para dichos bienes sólo a efectos de su depreciación contable (véase Nota 5.1), son considerados por los Administradores de la Sociedad Dominante como operativos dadas las características singulares y condiciones de mantenimiento de los mismos que hacen que su vida real sea significativamente superior. Cuando el Grupo actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento se cargan linealmente a su cuenta de resultados. 5.5.2 ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS El Grupo reconoce los arrendamientos financieros como activos y pasivos en el balance de situación, al inicio del arrendamiento, al valor de mercado del activo arrendado o al valor actual de las cuotas de arrendamiento mínimas, si éste último fuera menor. Para calcular el valor actual de las cuotas de arrendamiento se utiliza el tipo de interés del contrato. El coste de los activos adquiridos mediante contratos de arrendamiento financiero se presenta en el balance de situación consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato. Los gastos financieros se distribuyen durante el período de arrendamiento de acuerdo con un criterio financiero. 5.6 INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5.6.1 ACTIVOS FINANCIEROS Los activos financieros se reconocen en el balance de situación consolidado cuando se lleva a cabo su adquisición, registrándose inicialmente a su valor razonable. Los activos financieros mantenidos por las sociedades del Grupo se clasifican como: - Activos financieros negociables: son aquellos adquiridos por las sociedades con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten en sus precios o con las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta. Este epígrafe incluye también los derivados financieros que no se consideren de cobertura contable. - Activos financieros a vencimiento: activos cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyo vencimiento está fijado en el tiempo. Con respecto a ellos, el Grupo manifiesta su intención y su capacidad para conservarlos en su poder desde la fecha de su compra hasta la de su vencimiento. - Préstamos y cuentas por cobrar generados por la propia empresa: activos financieros originados por las sociedades a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente a un deudor. Los activos financieros negociables se valoran a su “valor razonable” en las fechas de valoración posterior, incluyéndose en los resultados netos del ejercicio las variaciones en el valor razonable. Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes informadas en la materia, que actuasen libre y prudentemente y en condiciones de independencia mutua. Los activos financieros a vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la Sociedad se valoran a su coste amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste inicial menos los cobros o amortizaciones del principal, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o impago. 26 cuentas anuales consolidadas 05 5.6.2 PASIVOS FINANCIEROS Préstamos bancarios Los préstamos obtenidos de entidades bancarias se registran por el importe recibido, neto de los costes directos de emisión. Posteriormente se valoran al coste amortizado. Los gastos financieros se contabilizan según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo y se añaden al importe en libros del pasivo en la medida en que no se liquidan en el período en que se producen. Instrumentos financieros derivados y contabilización de coberturas Los derivados de cobertura de los riesgos a los que está expuesta la actividad del Grupo, principalmente tipos de cambio y tipos de interés, se valoran por su valor de mercado a la fecha de contratación. Las variaciones posteriores en el valor de mercado se registran como sigue: - En las coberturas de valores razonables, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos - en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto -, se reconocen directamente en la cuenta de resultados consolidada. - En las coberturas de flujos de caja, las diferencias de valoración surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe de patrimonio “Ajustes en patrimonio por Valoración”, no reconociéndose como resultados hasta que las pérdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados o hasta la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La parte de cobertura ineficiente es llevada directamente a la cuenta de resultados consolidada. La contabilización de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence, o es vendido, finalizado o ejercido, o deja de cumplir los criterios para la contabilización de coberturas. En ese momento, cualquier beneficio o pérdida acumulada correspondiente al instrumento de cobertura que haya sido registrado en el patrimonio neto se mantiene dentro del patrimonio neto hasta que se produzca la operación prevista. Cuando no se espera que se produzca la operación que está siendo objeto de cobertura, los beneficios o pérdidas acumulados netos reconocidos en el patrimonio neto se transfieren a los resultados netos del período. Las variaciones del valor razonable de los instrumentos financieros derivados que no cumplen los criterios para la contabilización de coberturas se reconocen en la cuenta de resultados consolidada a medida que se producen. Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se valoren por su valor razonable con los cambios en el valor razonable reconocidos en la cuenta de resultados. 5.7 EXISTENCIAS Los criterios seguidos para la valoración de los distintos elementos que componen las existencias son los siguientes: Actividad inmobiliaria - Sotogrande (véase Nota 12) La totalidad de los costes incurridos se identifican por zonas y productos con objeto de determinar el coste de cada elemento en el momento de su venta. Este método permite asignar al coste de la venta una parte proporcional del valor total del terreno y de los costes de urbanización, en función del porcentaje que sobre los metros totales disponibles para la venta en cada zona representan los metros vendidos. De acuerdo con la NIC 11, la totalidad de los terrenos y solares destinados a la venta se clasifican dentro del activo circulante aunque, en su caso, su período de construcción y venta supere el año. i)Terrenos sin urbanizar: Se valoran a su coste de adquisición, que incluye los gastos legales de escrituración, registro e impuestos no directamente recuperables de la Hacienda Pública. ii)Terrenos urbanizados: Se valoran a precio de coste o valor de mercado, el menor. El coste antes citado incluye el coste de los terrenos, los costes externos de urbanización y los proyectos técnicos. iii)Edificios en construcción y construidos: Se valoran a su precio de coste, que incluye la parte proporcional correspondiente de los costes de terrenos e infraestructura del Puerto Deportivo o de la Marina Interior y los directamente incurridos en relación con las diferentes promociones (proyectos, licencias de obras, certificaciones de obra, gastos legales de declaración de obra nueva, inscripción registral, etc.). El Grupo tiene en cuenta el valor de mercado y el plazo de materialización de las ventas de sus productos terminados, realizando los ajustes valorativos necesarios cuando éstos se precisan. Actividad Hotelera Los comestibles de restauración se valoran a su coste de adquisición o al valor de realización, el menor. 27 cuentas anuales consolidadas 05 5.8 TRANSACCIONES Y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA La moneda funcional del Grupo es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en “moneda extranjera” y se registran según los tipos de cambio vigentes en la fecha en la que se realizan las operaciones. En la fecha de cada balance de situación, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional según los tipos vigentes a la fecha del balance de situación. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de resultados. 5.9 CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y DEUDAS ENTRE CORRIENTES Y NO CORRIENTES En el balance de situación consolidado adjunto, los activos financieros y las deudas se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes los de vencimiento superior a dicho período. 5.10 INGRESOS Y GASTOS Los ingresos y gastos se imputan en función del principio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Concretamente, los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados en el marco ordinario de la actividad, deducidos descuentos e impuestos. Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de pago y el tipo de interés efectivo aplicable. 5.11 SUBVENCIONES OFICIALES Para la contabilización de las subvenciones recibidas, las Sociedades del Grupo siguen los siguientes criterios: - Las subvenciones de capital no reintegrables (relacionadas con activos) se valoran por el importe concedido registrándose como ingresos diferidos e imputándose a resultados en proporción a la depreciación experimentada durante el ejercicio por los activos financiados por dichas subvenciones. - Las subvenciones de explotación se registran como ingreso en el momento de su devengo. 5.12 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. En algunos países el tipo de gravamen varía según la forma en la que se materialice una transmisión de activos. En estos casos la política del Grupo ha sido la de aplicar la tasa efectiva a la que se espera recuperarlos o liquidarlos. En opinión de los Administradores del Grupo, en el caso mencionado, el impuesto diferido calculado cubre el importe que, en su caso, podría llegar a liquidarse. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo para aquellas en las que la diferencia temporaria se deriva del reconocimiento inicial del fondo de comercio cuya amortización no es deducible a efectos fiscales o del reconocimiento inicial de otros activos y pasivos en operaciones que no afecten ni al resultado fiscal ni al resultado contable. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias sólo se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas van a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las sociedades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos. 28 cuentas anuales consolidadas 05 Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados. 5.13 COMPROMISOS CON EL PERSONAL Las empresas españolas del sector de hostelería están obligadas al pago de un número determinado de mensualidades a aquellos empleados que al cesar en la empresa por jubilación, por incapacidad laboral permanente o al cumplir cierta edad, tengan una determinada antigüedad y cumplan unos requisitos preestablecidos. Para las empresas del Grupo sujetas a un convenio diferente (empresas inmobiliarias) existe un incentivo por jubilación anticipada cuya cantidad varía en función de los años de servicio y la fecha de retiro. El pasivo devengado por estos compromisos con el personal se encuentra registrado dentro del epígrafe “Provisiones para riesgos y gastos” del balance de situación consolidado adjunto (véase Nota 22). 5.14 SISTEMAS RETRIBUTIVOS LIGADOS A LA COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN Según se indica en la Nota 26, NH Hoteles, S.A. ha instrumentado dos planes de opciones sobre acciones dirigidos a Administradores con funciones ejecutivas, directivos y empleados. Estos planes se liquidan en efectivo por diferencias. El Grupo ha calculado el valor de mercado de cada derecho a la fecha de concesión, considerando las características específicas de estos planes y mediante la aplicación de métodos binomiales de valoración. Adicionalmente hasta que el pasivo sea liquidado, el Grupo recalcula el valor razonable del pasivo al cierre del ejercicio, llevando cualquier cambio en el valor reconocido al resultado del ejercicio. El cargo en la cuenta de resultados consolidada por estos planes en el ejercicio 2005, ha supuesto un incremento de los gastos de personal por importe de 5.838 miles de euros, cuya contrapartida ha sido la cuenta “Provisiones para riesgos y gastos – Provisión pagos basados en acciones” del pasivo del balance de situación consolidado (véase Nota 22). El Grupo ha contratado un instrumento derivado sobre acciones propias para compensar la variabilidad en los pagos de las obligaciones que puedan surgir por los planes de opciones contratados. Dicho derivado se valora a su valor razonable, siendo su contrapartida a la fecha de primera aplicación una cuenta de patrimonio y en periodos posteriores una cuenta del estado de resultados coincidiendo con la imputación del gasto de personal al existir una cobertura contable eficiente de los flujos de pago. 5.15 POLÍTICA MEDIOAMBIENTAL Las inversiones derivadas de actividades medioambientales son valoradas a su coste de adquisición y activadas como mayor coste del inmovilizado o de existencias en el ejercicio en el que se incurren. Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago. 5.16 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS En los estados de flujos de efectivo consolidados, preparados de acuerdo con el método indirecto, se utilizan los siguientes términos en los siguientes sentidos: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades que forman el grupo consolidado, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. 29 cuentas anuales consolidadas 05 6. Beneficio por acción El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Grupo (después de impuestos y minoritarios) entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio, tal como se muestra a continuación: 2005 Resultado del ejercicio (miles de euros) Número medio ponderado de acciones emitidas (miles de acciones) Número medio ponderado de acciones en autocartera (miles de acciones) Número medio ponderado de acciones en circulación Beneficio por acción 2004 Variación 62.243 55.203 119.533 119.533 7.040 - 215 644 (429) 119.318 118.889 429 0,52 0,46 0,06 7. Fondo de comercio El saldo incluido en este epígrafe corresponde al fondo de comercio neto surgido en la adquisición de determinadas sociedades y se desglosa del siguiente modo (en miles de euros): 2005 2004 108.674 91.984 Nacional Hipana de Hoteles, S.R.L. de C.V. 3.176 3.130 Otros 1.736 1.720 113.586 96.834 NH Hoteles Deustchland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH Total El movimiento habido en este capítulo del balance de situación consolidado en los ejercicios 2005 y 2004 ha sido el siguiente (en miles de euros): Fondo de comercio neto 31.12.03 Pérdidas por deterioro del valor Diferencia de conversión Fondo de comercio neto 31.12.04 Incorporacione s (Retiros) Diferencia de conversión Fondo de comercio neto 31.12.05 98.725 (6.740) - 91.984 16.690 - 108.674 Nacional Hipana de Hoteles, S.R.L. de C.V. 3.203 - (73) 3.130 - 46 3.176 Otros 1.733 - (13) 1.720 - 16 1.736 103.661 (6.740) (86) 96.834 16.690 62 113.586 NH Hoteles Deutschland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH Total El valor recuperable del fondo de comercio de NH Hoteles Deutschland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH se ha asignado a cada unidad generadora de efectivo utilizando proyecciones referentes a resultados, inversiones y capital circulante, para los años que restan de explotación de los contratos de alquiler de los hoteles. El tipo de descuento utilizado ha estado en línea con el coste de capital promedio ponderado de la Sociedad. El resto de los valores recuperables de estos fondos de comercio se ha asignado a cada unidad generadora de efectivo utilizando proyecciones a cinco años y empleando una metodología similar a la empleada en la asignación del fondo de comercio de NH Hoteles Deutschland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH. 30 cuentas anuales consolidadas 05 8. Activos intangibles El desglose y los movimientos habidos en este capítulo durante los ejercicios 2005 y 2004 son los siguientes (en miles de euros): Saldo a 31.12.03 Altas Dotaciones Bajas Saldo a 31.12.04 Altas Dotaciones Bajas Saldo a 31.12.05 30.976 144 (63) 31.057 81 - 31.138 Primas por contrato de alquiler 6.363 7.162 (122) 13.403 559 - 13.962 Concesiones, patentes y marcas 31.365 188 (885) 30.668 287 (138) 30.817 Aplicaciones Informáticas 13.162 3.958 (89) 17.031 3.390 (33) 20.388 81.866 11.452 (1.159) 92.159 4.317 (171) 96.305 Derechos usufructo (6.678) (998) - (7.676) (912) - (8.588) Primas por contrato de alquiler (3.772) (714) - (4.486) (448) 75 (4.859) Concesiones, patentes y marcas (9.396) (958) 183 (10.171) (884) 86 (10.969) Aplicaciones Informáticas (4.909) (3.022) 73 (7.859) (4.652) 19 (12.492) (24.755) (5.692) 256 (30.192) (6.896) 180 (36.908) COSTE Derechos usufructo AMORTIZACIÓN ACUMULADA Neto Contable 57.111 61.967 59.397 8.1 DERECHOS DE USUFRUCTO Con fecha 28 de julio de 1994, NH Hoteles, S.A. constituyó un derecho de usufructo sobre el Hotel NH Plaza de Armas de Sevilla, propiedad de Red Nacional de los Ferrocarriles Españoles (RENFE), por un período de 30 años desde la firma del contrato. Como precio del mismo, NH Hoteles, S.A. abonará a RENFE la cantidad de 30,20 millones de euros, según un calendario de pagos que concluye el año 2014. El Grupo ha recogido en el epígrafe “Derechos de usufructo” la totalidad del importe acordado como precio de la operación y, para periodificar adecuadamente el mismo, imputa en la cuenta de resultados consolidada el importe resultante de repartir el coste del derecho en los treinta años de duración del contrato, según una cuota creciente con un porcentaje de aumento anual del 4%. A su vez, en los epígrafes “Otros pasivos corrientes” y “Otros pasivos no corrientes” (ver Nota 20) del balance de situación consolidado adjunto se recogen los importes pendientes de pago, a corto y largo plazo, que ascienden a 31 de diciembre de 2005, a 1,49 y 11,96 millones de euros, respectivamente (1,49 y 13,46 millones de euros al 31 de diciembre de 2004). 8.2 PRIMAS POR CONTRATO DE ALQUILER En el ejercicio 2004 la columna “Altas/Dotaciones” recogía por importe de 7 millones de euros la prima pagada para la obtención del contrato de arrendamiento del Hotel NH Laguna Palace (Mestre-Venecia). La mencionada prima, que no forma parte de las rentas de alquiler, se amortiza linealmente en función de la duración del contrato (18 años). 8.3 APLICACIONES INFORMÁTICAS La columna “Altas/Dotaciones” recoge, básicamente, los costes incurridos en el proyecto de implantación de un nuevo sistema informático en el Grupo durante los ejercicios 2004 y 2005. 31 cuentas anuales consolidadas 05 9. Inmovilizaciones materiales El desglose y los movimientos habidos en este capítulo durante los ejercicios 2005 y 2004 son los siguientes (en miles de euros): Cambio del Cambio del Saldo a perímetro de Diferencias de 01.01.04 consolidación conversión Altas Bajas Saldo a perímetro de Diferencias de 31.12.04 consolidación conversión Saldo a Altas Bajas 31.12.05 COSTE Terrenos y construcciones Instalaciones técnicas y maquinaria Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Otro inmovilizado 1.250.289 (48.992) (10.363) 15.575 806 1.207.315 755 27.233 19.004 (14.166) 1.240.141 311.468 (4.078) (3.045) 231.901 (3.290) 177 34.532 7.069 345.946 (215) 5.027 36.866 (1.621) 386.003 29.870 (2.633) 256.025 (249) 3.985 21.887 (3.638) 278.010 26.196 (66) (1.013) 1.774 (6.653) 20.238 (223) 2.017 11.449 - 33.481 25.288 - (100) 647 - 25.835 32 239 10.418 - 36.524 1.845.142 (56.426) (14.344) 82.398 (1.411) 1.855.359 100 38.501 99.624 (19.425) 1.974.159 Construcciones (129.358) 26.305 4.915 (13.902) 180 (111.860) 275 (7.817) (13.072) 1.764 (130.710) Instalaciones técnicas y maquinaria Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (137.914) 3.986 450 (28.222) 952 (160.748) 271 (704) (17.772) 1.540 (177.413) (134.067) 3.108 244 (16.626) 1.922 (145.419) 100 (2.343) (25.950) 2.065 (171.547) (12.136) 66 234 (2.538) 2.291 (12.083) 219 (1.924) (3.524) - (17.312) (413.475) 33.465 5.843 (61.288) 5.345 (430.110) 865 (12.788) (60.318) 5.369 (496.982) (58.979) - (148) (8.548) - (67.675) - (1.111) (799) 722 Inmovilizado en curso AMORTIZACIÓN ACUMULADA Otro inmovilizado Provisiones VALOR NETO CONTABLE 1.372.688 1.357.574 En los ejercicios 2005 y 2004 la columna “Cambio del perímetro de consolidación” recoge el efecto de la incorporación/retiro de los elementos integrantes del inmovilizado material de determinadas sociedades que se incluyen/excluyen, en el perímetro de consolidación del Grupo durante cada uno de esos años (ver Nota 2.6.6). En la columna “Diferencias de conversión” se recoge el efecto de la variación en el tipo de cambio utilizado en la conversión de los diferentes epígrafes del inmovilizado material. Los movimientos más importantes en este capítulo durante los ejercicios 2005 y 2004, han sido los siguientes: i) Las adiciones más importantes en este capítulo durante los ejercicios 2005 y 2004, desglosadas por unidades de negocio, han sido: 2005 2004 España 48.173 38.959 Benelux 13.402 20.112 Alemania 16.012 7.720 Latinoamerica 21.041 7.862 Resto Europa 996 7.745 99.624 82.398 Total Cabe destacar para el ejercicio 2004 las inversiones en activos fijos del Hotel NH Laguna Palace (7,69 millones de euros) en Mestre (Venecia), el Spa Elisyum del Hotel NH Eurobuilding (4,28 millones de euros) en Madrid, la Casa Club del Campo de Golf de “La Reserva” (4,01 millones de euros) y el Hotel NH Sotogrande (8,36 millones de euros) ambos en Sotogrande (Cádiz). Asimismo, las adiciones más significativas del ejercicio 2005, han sido la renovación de los hoteles NH Calderón (5,3 millones de euros) y NH Numancia (4,6 millones de euros), ambos en Barcelona, el hotel NH Central de Convenciones (4,7 millones de euros) en Sevilla, el hotel NH Almenara (5,6 millones de euros) en Sotogrande (Cádiz) y el hotel NH Viena Airport (4,7 millones de euros) en Viena. 32 (68.863) 1.408.314 cuentas anuales consolidadas 05 El resto de adiciones en ambos ejercicios se compone de inversiones en diferentes hoteles por importes inferiores a 4 millones de euros. ii) Las bajas más significativas del ejercicio 2004 corresponden, básicamente, a terrenos y construcciones, instalaciones técnicas y/o mobiliario del Hotel NH Villacarlos (5,05 millones de euros) en Valencia, y del hotel NH Docklands (1,26 millones de euros) en Amberes. La baja más significativa del ejercicio 2005 corresponde básicamente a instalaciones técnicas y/o mobiliario de los hoteles NH Sport y NH Orus, por importe de 4,6 millones de euros, ubicados en Zaragoza. Al 31 de diciembre de 2005, existen elementos del inmovilizado material adquiridos mediante contratos de arrendamiento financiero por un importe de 1.682 miles de euros de coste y 418 miles de euros de amortización acumulada (15.848 miles de euros de coste y 817 miles de euros de amortización acumulada en 2004). Al 31 de diciembre de 2004, el principal activo en régimen de arrendamiento financiero correspondía al inmueble en el que se ubica el hotel NH Düsseldorf Eden (Alemania) cuyo contrato ha sido rescindido en diciembre de 2005 siendo sustituido por un contrato de arrendamiento operativo. Al 31 de diciembre de 2005, el principal activo en régimen de arrendamiento financiero corresponde al mobiliario ubicado en el hotel NH Príncipe de la Paz, en Aranjuez (España). A continuación se detallan, al 31 de diciembre de 2005, los bienes del inmovilizado material del Grupo en los que se ha detectado una pérdida de valor. Depreciación atribuida a terrenos: Miles Euros País Valor contable Alemania Valor razonable Pérdida de valor Efecto Fiscal Efecto en Reservas 2.609 2.147 (462) - 462 Bélgica 16.889 14.400 (2.489) 747 1.742 Holanda 47.304 35.593 (11.711) 3.513 8.198 Sudáfrica Total 881 422 (459) 138 321 67.683 52.562 (15.121) 4.398 10.723 Depreciación asignada a otro inmovilizado: Miles de euros País Alemania Valor contable Valor razonable Pérdida de Valor Efecto Fiscal Efecto en Reservas Atribuible a socios externos 6.579 - (6.579) - 6.579 - Bélgica 2.195 832 (1.363) 409 954 - España 19.455 2.448 (17.007) 4.468 11.416 1.123 Holanda 47.248 29.555 (17.693) 5.308 12.385 - Suráfrica 1.634 - (1.634) 490 1.144 - Uruguay 7.611 2.392 (5.219) 1.461 3.645 113 México 63.636 59.389 (4.247) - 4.206 41 148.358 94.616 (53.742) 12.136 40.329 1.277 Total 33 cuentas anuales consolidadas 05 A 1 de enero de 2004 la provisión por deterioro del valor de los activos ascendía a 58.979 miles de euros. Durante los ejercicios 2004 y 2005 se ha dotado una provisión adicional por importe de 8,5 millones de euros y 0,8 millones de euros, respectivamente, al estimar los Administradores de la Sociedad Dominante que el valor recuperable de dichos activos respecto a la fecha de transición era inferior en estos importes a su valor en libros. El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, así como las posibles reclamaciones que se le pueden presentar por el ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos. 10. Participaciones en entidades asociadas El detalle a 31 de diciembre de 2005 y 2004 de las participaciones en sociedades consolidadas por el método de la participación es el siguiente (en miles de euros): Saldo neto a 31.12.03 Resultado 2004 Saldo neto a 31.12.04 Adiciones Retiros Resultado 2005 Saldo neto a 31.12.05 36.673 (598) 691 48 36.075 - (1.225) (232) 34.618 739 376 - (38) 20 1.077 - 20 - - - Harrington Hall Hotel, Ltd. 20 - - - 1.259 - (379) 880 Caribe Puerto Morelos, S.A. de C.V. (**) - - - 16.552 - - 16.552 Corporación Hotelera Dominicana, S.A. (**) - - - 33.268 - - 33.268 Corporación Hotelera Oriental, S.A. (**) - - - 4.121 - - 4.121 Promociones Marina Morelos, S.A. de C.V. - - - 2.192 - - 2.192 37.384 (550) 36.834 57.768 (1.225) (649) 92.728 Jolly Hotels, S.p.A. (*) Palacio de la Merced, S.A. Fonfir1, S.L. Total (*) Recoge el patrimonio del ejercicio 2004 auditado y una estimación del resultado del ejercicio 2005. (**) Sociedades con un porcentaje de participación superior al 20% pero cuya estructura accionarial no se encuentra completamente definida a la fecha y se espera que varíe en el corto plazo (ver Nota 2.6.6). La participación del Grupo en Jolly Hotels, S.p.A. incluye una diferencia positiva de consolidación de, aproximadamente, 21 millones de euros, que es asignable a los activos de dicha Sociedad. 11. Inversiones financieras no corrientes 11.1 PRÉSTAMOS Y CUENTAS A COBRAR GENERADAS POR LA EMPRESA La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es como sigue (en miles de euros): 2005 2004 Préstamos subordinados para la refinanciación de rentas en Alemania y Austria 51.657 - Créditos al personal 14.320 14.320 Residencial Marlin, S.L. 9.000 9.000 Pagos anticipados arrendamientos 5.964 8.072 Préstamo Harrington Hall 2.250 - Anticipos sobre proyectos 375 5.334 Depósitos y fianzas a largo plazo 7.567 7.342 Otros 3.348 6.696 94.481 50.764 Total 34 cuentas anuales consolidadas 05 En la línea “Préstamos subordinados para la refinanciación de rentas en Alemania y Austria” se recogen una serie de préstamos concedidos por el Grupo NH Hoteles a sociedades propietarias de inmuebles hoteleros en Alemania y Austria y que son explotados por el Grupo en régimen de arrendamiento. Estos préstamos están englobados en el marco de una operación de refinanciación de rentas que ha tenido para el Grupo los siguientes efectos: - Ahorro de costes de arrendamiento por un importe de 3,6 millones de euros en el ejercicio 2005. - La renta de los hoteles objeto de estas refinanciaciones no estará indexada a la evolución de la inflación ni a ningún otro índice. - Los mencionados préstamos subordinados devengarán un interés fijo del 3% anual (1,5 millones de euros para el ejercicio 2005). - Los nuevos contratos de alquiler contemplan unas opciones para la compra de los inmuebles objeto del contrato ejecutables, como norma general, en las anualidades décima y decimoquinta desde la entrada en vigor de los mismos. - Estos contratos de alquiler han sido considerados como arrendamientos operativos en base a dos dictámenes elaborados por expertos independientes de reconocido prestigio en el mercado alemán y austríaco. La diferencia entre el valor de compra de los citados inmuebles y el precio en que se estima que podrían ejercitarse la citadas opciones, asciende actualmente a un importe aproximado de 1,02 millones de euros. En el epígrafe “Créditos al personal” se incluyen los préstamos concedidos a directivos del Grupo para la compra de acciones de la Sociedad Dominante. Dichos créditos, por importe de 14,32 millones de euros, se encuentran suficientemente garantizados y tienen vencimiento en enero de 2006 con posibilidad para el prestatario de renovar anualmente el vencimiento hasta el 9 de enero de 2008. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas la totalidad de los prestatarios ha ejercido su derecho de prórroga. En la línea “Residencial Marlin, S.L.” se recoge la parte proporcional del crédito subordinado de carácter participativo otorgado a dicha sociedad por Sotogrande, S.A. para la adquisición de la parcela “Ribera del Marlin” (ver Nota 20). Dentro de la línea “Pagos anticipados de arrendamientos” se recogen anticipos otorgados a propietarios de determinados hoteles que se explotan en régimen de arrendamiento para la compra, por parte de éstos, de objetos de decoración y mobiliario y que se descuentan de los pagos futuros de las rentas de alquiler. En el epígrafe “Préstamo hotel Harrington Hall” se recoge el préstamo subordinado concedido por el Grupo NH Hoteles a la sociedad Harrington Hall Hotel, Ltd. con la finalidad de refinanciar la deuda financiera previa de la entidad adquirida. El desglose de acuerdo con los vencimientos e intereses de los distintos créditos concedidos es el siguiente: Vencimiento Residencial Marlin, S.L. Anticipos sobre proyectos Préstamo Harrington Hall Saldo al 31.12.05 2006 2007 2008 2009 2010 Resto Tipo de interés medio 9.000 - 9.000 - - - - 2,33% 375 - 375 - - - - N/A 5,43% 2.250 - - - - 112 2.138 Préstamos subordinados para la refinanciación de rentas en Alemania y Austria 51.657 - - - - - 51.657 Total 63.282 - 9.375 - - 112 53.795 3% 35 cuentas anuales consolidadas 05 11.2 OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS NO CORRIENTES El desglose de este epígrafe al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente: 11.2.1 PARTICIPACIONES VALORADAS AL COSTE El detalle de las participaciones en empresas valoradas al coste, (en aplicación de la NIIF 39.9 b), es el siguiente: Sociedad Parque Temático de Madrid, S.A. Hanuman Investment, S.L. Donnafugata Resort, S.R.L. Fast Good Chile, S.L. Domicilio 31.12.05 31.12.04 Madrid 8.789 8.789 Tenerife 2.162 2.162 Italia 2.700 - Santiago de Chile 249 - Sociedad Deportiva de Tenis, S.A. Cádiz 113 102 S.A.D. Sotogrande, S.A. Cádiz 73 115 Barcelona 3 3 Madrid - 60 Barcelona - 270 Madrid - 2.632 México D.F. - 2.664 Iberinterbrokers, S.L. Cofir, S.L. G.V.G.T. Asociados, S.L. NH Hoteles Alcorcón, S.A. Desarrollo Inmobiliario Santa Fé México, S.A. de C.V. Otras inversiones Provisión Parque Temático de Madrid Otras Provisiones Total 1.221 721 (8.789) (8.789) (282) (282) 6.239 8.447 11.2.2 ACTIVOS FINANCIEROS NEGOCIABLES A 31 de diciembre de 2005 y 2004, el Grupo NH Hoteles mantiene diversos contratos “collars” y “swaps” de tipo de interés que originariamente aseguraban un préstamo sindicado cancelado en el ejercicio 2004. El valor razonable de estos derivados al 31 de diciembre de 2005 asciende a 4.089 miles de euros (7.746 miles de euros en el ejercicio 2004), de los que 680 miles de euros se clasifican a corto plazo (ver Nota 14.2). Adicionalmente la Sociedad Dominante mantiene un “equity swap” para la cobertura de las obligaciones derivadas de los planes de opciones sobre acciones dirigidos a determinados empleados del Grupo NH Hoteles (ver Nota 5.14). El valor razonable del “equity swap”, al 31 de diciembre de 2005, asciende a 12.788 miles de euros (ver Nota 21). 12. Existencias El detalle de este capítulo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es como sigue (en miles de euros): 2005 2004 Terrenos urbanizados 32.318 32.510 Terrenos no urbanizados 17.096 15.061 Obra en curso 31.806 20.891 7.203 6.540 Obra terminada Materiales auxiliares y otros Total 36 8.479 8.517 96.902 83.519 cuentas anuales consolidadas 05 El Grupo posee en la actualidad, aproximadamente, cuatro millones de metros cuadrados de terrenos en Sotogrande (Cádiz). Su situación urbanística está regulada en el Plan General de Ordenación Urbana de San Roque, aprobado por la Comisión Provincial de Urbanismo de Cádiz de fecha 2 de noviembre de 1987, en el que se clasifican los terrenos propiedad del Grupo principalmente como suelo urbanizable programado. El coste medio de los terrenos urbanizados, al 31 de diciembre de 2005, asciende a 22 euros por metro cuadrado y el de los terrenos sin urbanizar a 11 euros por metro cuadrado. Asimismo, se dispone de tasaciones efectuadas por terceros independientes según las cuales el valor de mercado de estos terrenos es superior al valor contable de los mismos. 13. Deudores comerciales En este capítulo se recogen diferentes cuentas a cobrar provenientes de las actividades actuales del Grupo, así como de la antigua actividad industrial de la Sociedad Dominante. Su detalle a 31 de diciembre es el siguiente (en miles de euros): Clientes por prestación de servicios Clientes por ventas de productos inmobiliarios 2005 2004 96.042 87.496 45.542 4.971 141.584 92.467 Menos, provisión para insolvencias (11.228) (11.042) Total 130.356 81.425 El movimiento de la provisión para insolvencias durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente (en miles de euros): Saldo a 1 de enero 2005 2004 11.042 10.168 Diferencias de conversión 96 (56) Dotaciones 90 2.832 Aplicaciones Saldo al 31 de diciembre - (1.902) 11.228 11.042 14. Inversiones financieras corrientes 14.1 ACTIVOS FINANCIEROS A VENCIMIENTO El epígrafe “Inversiones financieras corrientes mantenidas hasta el vencimiento” del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 adjunto, presenta la siguiente composición: Activos financieros de renta fija Imposiciones a corto plazo Total 2005 2004 26.621 41.114 - 23.028 26.621 64.142 Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, tanto los activos financieros de renta fija como las imposiciones a corto plazo, tienen un vencimiento inferior al año y devengan un tipo de interés medio de mercado. 37 cuentas anuales consolidadas 05 14.2 ACTIVOS FINANCIEROS NEGOCIABLES El epígrafe “Activos financieros corrientes a valor razonable” del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 adjunto, presenta la siguiente composición: Activos financieros de renta variable 2005 2004 638 637 Swap de tipo de interés (véase Nota 11.2.2) 680 - Provisión por depreciación de valores de renta variable (95) (137) 1.223 500 Total 15. Tesorería y otros activos líquidos equivalentes Este epígrafe incluye principalmente la tesorería del Grupo, así como préstamos y depósitos bancarios con un vencimiento inicial no superior a tres meses. El tipo de interés medio obtenido por el Grupo sobre sus saldos de tesorería y otros activos líquidos equivalentes durante los ejercicios 2004 y 2005 ha sido un tipo variable referenciado al Euribor. Estos activos se encuentran registrados a su valor razonable. 16. Patrimonio neto 16.1 CAPITAL SUSCRITO Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 el capital social de la Sociedad Dominante está representado por 119.532.898 acciones al portador de 2 euros de valor nominal cada una totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos y están admitidas a cotización en el Mercado Continuo de la Bolsa de Madrid. Con fecha 15 de agosto de 2005 las acciones de la Sociedad Dominate quedaron excluidas de cotización definitivamente en Euronext Ámsterdam, una vez obtenida la aprobación del organismo regulador de la Bolsa de Ámsterdam. De acuerdo con las últimas notificaciones recibidas por la Sociedad Dominante y con las comunicaciones realizadas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores antes del cierre de cada ejercicio, las participaciones accionariales más significativas eran las siguientes al 31 de diciembre de: 2005 2004 Finaf 92, S.A. 5,24% 5,24% Corporación Financiera Caja de Madrid, S.A. 5,00% 5,00% Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante 6,12% 6,12% Acciones destinadas a Planes de Opciones más participación Equipo Directivo 4,14% 5,86% 10,27% 10,27% Hoteles Participados, S.L. 5,25% 5,13% Grupo Inversor Hesperia 5,02% 5,02% Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza, Aragón y Rioja 5,00% - Sociedades patrimoniales de Amancio Ortega Gaona Al cierre de los ejercicios 2005 y 2004, los diferentes miembros del Consejo de Administración eran titulares o representantes estables de participaciones accionariales representativas de, aproximadamente, el 33,02% y el 33,04% del capital social, respectivamente. 16.2 RESERVAS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE i) Reserva legal De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, debe destinarse un 10% del beneficio neto del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. 38 cuentas anuales consolidadas 05 ii) Otras reservas no disponibles Hasta que las partidas de gastos de establecimiento y fondo de comercio (excluido el fondo de comercio de consolidación) registradas en las cuentas anuales individuales de las sociedades que integran el perímetro de consolidación del Grupo NH Hoteles, no hayan sido totalmente amortizadas, está prohibida toda distribución de dividendos, a menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los saldos no amortizados. 16.3 RESERVAS DE FILIALES El desglose por entidades de los saldos de esta cuenta de los balances de situación consolidados - una vez considerado el efecto de los ajustes de consolidación - y las diferencias de cambio reconocidas en el patrimonio neto como resultado del proceso de consolidación, se indican seguidamente: Miles de euros 2005 2004 Reservas Diferencias de cambio Reservas Diferencias de cambio 167.185 152 72.580 - INTEGRACIÓN GLOBAL Y PROPORCIONAL NH Participaties, N.V. y filiales Shuaa Hotels, B.V. (*) Sotogrande, S.A. y filiales Latinoamericana de Gestión Hotelera, S.A. y filiales - - 81.602 - 54.136 - 23.630 - 3.460 17.553 (3.167) (2.686) NH Private Equity, B.V. y filiales NH Central Europe GmbH & Co.KG, Berlin y filiales NH Italia, S.r.l. y filiales Otras Sociedades hoteleras españolas 72 - 40 - (101.164) (46) (101.327) - (1.216) - - - 28.312 162 44.515 (102) 150.785 17.821 117.873 (2.788) Jolly Hotels, S.p.A. 9.073 - 3.133 - Palacio de la Merced, S.A. (418) - (466) - (4) - (4) - Subtotal INTEGRACIÓN POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN Fonfir, S.L. Subtotal TOTAL 8.651 - 2.663 - 159.436 17.821 120.536 (2.788) (*) Sociedad absorbida por NH Participaties, N.V. y filiales 16.4 AJUSTES EN PATRIMONIO POR VALORACIÓN Coberturas de los flujos de efectivo Este epígrafe del balance de situación consolidado recoge el importe neto de las variaciones de valor de los derivados financieros designados como instrumentos de cobertura de flujo de efectivo (ver nota 5.6.1). El movimiento del saldo de este epígrafe durante el ejercicio 2005 se presenta a continuación: Miles de Euros 2005 Efecto de la primera aplicación de las NIC 32 y 39 Adiciones Retiros Saldo final 3.492 7.118 (5.838) 4.772 39 cuentas anuales consolidadas 05 16.5 ACCIONES PROPIAS A lo largo del ejercicio 2005, el Grupo ha realizado diversas operaciones de compra, 2.203.349 títulos (2.203.530 títulos en 2004) y venta, 2.228.349 títulos (2.358.042 títulos en 2004), dentro de los límites legalmente establecidos y con las preceptivas comunicaciones a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y a las Sociedades Rectoras de las Bolsas. Al cierre del ejercicio, el Grupo era titular de 25.000 acciones de NH Hoteles, S.A. (50.000 acciones al cierre del ejercicio 2004) representativas de un 0,02% de su capital social con un coste de 301 mil euros. 16.6 INTERESES MINORITARIOS El detalle, por sociedades, del saldo del epígrafe de “Intereses Minoritarios” de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y el resultado correspondiente a los socios externos en el ejercicio 2005 y 2004 se presenta a continuación: Miles de Euros 2005 2004 Intereses Minoritarios Resultado Atribuido a los minoritarios Intereses Minoritarios Resultado Atribuido a los minoritarios Latinoamericana de Gestión Hotelera, S.A. y filiales 63.729 2.128 85.053 (1.184) Sotogrande, S.A. y filiales 37.970 6.818 32.926 10.463 4.030 362 3.672 213 130 (1.332) 1.003 (247) Entidad NH Participaties N.V. y filiales NH Italia, S.p.A. y filiales Otras sociedades hoteleras españolas Total 13.823 194 14.612 1.355 119.682 8.170 137.266 10.600 El movimiento que ha tenido lugar en este capítulo a lo largo de los ejercicios 2005 y 2004 se resume en la forma siguiente: Miles de Euros 2005 2004 137.266 133.068 Resultado del ejercicio atribuido a socios externos 8.170 10.600 Cambios del perímetro de consolidación 2.643 1.250 Saldo inicial Compras a minoritarios Dividendos satisfechos a minoritarios Diferencias de cambio Otros movimientos Saldo final (31.704) (557) (2.637) (3.407) 6.193 (3.452) (249) (236) 119.682 137.266 La línea “Cambio del perímetro de consolidación” recoge en los ejercicios 2005 y 2004 los saldos de determinadas sociedades que se incluyen por primera vez en el perímetro de consolidación del Grupo en los mencionados ejercicios o que se excluyen como consecuencia de su venta (ver Nota 2.6.6). La línea “Compras a minoritarios” recoge básicamente, en el ejercicio 2005, la compra del 38% del capital social de Nacional Hispana de Hoteles, S.R.L. de C.V. (véase Nota 2.6.6). 40 cuentas anuales consolidadas 05 17. Emisiones de obligaciones El detalle de las emisiones de obligaciones y bonos en circulación es como sigue a 31 de diciembre (en miles de euros): 2005 Obligaciones Serie B Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo 83 23 108 23 - 2 - 2 83 25 108 25 Intereses de las obligaciones Total 2004 La emisión de obligaciones del año 1955 serie B devenga un tipo de interés del 6,75% anual y tiene amortizaciones anuales crecientes y fecha límite de amortización en el año 2009. Esta emisión está garantizada por un aval bancario. 18. Deudas con entidades de crédito El detalle de deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente (en miles de euros): Vencimientos Préstamos con garantía hipotecaria límite disponible dispuesto 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 Resto 129.576 - 129.576 - 25.428 51.231 5.728 4.662 42.526 Interés fijo 49.082 - 49.082 - 11.513 23.771 1.290 1.313 11.195 Interés variable 80.494 - 80.494 - 13.915 27.460 4.438 3.349 31.331 421.381 - 421.381 - 44.346 117.325 84.268 84.594 90.848 Préstamos con garantía patrimonial Interés fijo Interés variable Líneas de crédito Interés variable Deuda por intereses Gastos por formalización de duedas Situación de endeudamiento a 31.12.05 Situación de endeudamiento a 31.12.04 (neto de gastos de formalización de deudas) 1.402 - 1.402 - 356 534 344 168 - 419.979 - 419.979 - 43.990 116.791 83.924 84.426 90.848 226.000 44.401 181.599 - 64.980 81.086 28.495 7.038 - 226.000 44.401 181.599 - 64.980 81.086 28.495 7.038 - - - 3.113 - 3.113 - - - - - - (5.969) - (1.038) (1.039) (1.039) (1.039) (1.814) 776.957 44.401 729.700 - 136.829 248.603 117.452 95.255 131.561 698.396 96.929 602.318 38.461 80.581 167.024 87.707 89.646 138.899 41 cuentas anuales consolidadas 05 Los préstamos, sindicados o no, con garantía hipotecaria se desglosan del siguiente modo (en miles de euros): Saldo a 31.12.05 Banco Interés variable Total Valor neto contable del activo hipotecado Activo hipotecado Interés fijo La Caixa NH Ciutat de Reus - 489 489 4.768 BBVA NH Málaga - 4.508 4.508 15.594 BBVA NH Calderón - 7.103 7.103 50.254 SCH NH Calderón - 8.742 8.742 - - 116 116 1.053 ESPAÑA Local Comercial Hotel NH Caja Madrid Eurobuilding BBVA NH Lagasca - 15.200 15.200 17.261 Bco. Popular NH Ppe. de la Paz - 8.305 8.305 11.908 SCH NH Alcalá 6.611 - 6.611 12.261 Bco. Popular NH Sotogrande - 9.000 9.000 14.823 Bankinter Promoción Las Cimas 2 de Sotogrande - 1.135 1.135 2.878 6.611 54.597 61.208 130.801 - 635 635 6.235 - 635 635 6.235 - 18.326 18.326 97.858 Total España URUGUAY Bco. de la NH Columbia República Total Uruguay MÉXICO BBVA Hilton Guadalajara& (sindicado) NH México City BBVA Bancomer Hilton Monterrey - 1.299 1.299 7.194 BBVA Bancomer Hilton Juarez - 791 791 6.469 Caixa Nova NH Santa Fe - 930 930 6.312 - 21.347 21.347 117.834 24.495 - 24.495 130.514 Total México HOLANDA ABN/NIB NH Krasnapolsky Friesland NH Groningen ABN NH Jan Tabak - 3.915 3.915 6.054 2.098 - 2.098 9.840 26.593 - 30.508 146.408 8.265 - 8.265 2.007 Total Alemania 8.265 - 8.265 2.007 7.612 - 7.612 7.179 Total Suiza 7.612 - 7.612 7.179 49.082 80.494 29.576 410.463 Total Holanda ALEMANIA WD Inmoviel NH Regensburg SUIZA B. Cantonale NH Fribourg Hotel Total Dentro de la línea “Préstamos con garantía patrimonial a interés variable” se recoge un préstamo sindicado concedido a NH Hoteles, S.A. por 25 entidades bancarias europeas, con fecha 23 de junio de 2004, por importe de 350 millones de euros. Al 31 de diciembre de 2005, dicho préstamo estaba íntegramente dispuesto. Dicho préstamo vence el 23 de junio de 2010 y devenga un interés anual igual al Euribor más un diferencial que oscila entre el 1,1% y el 0,60% en función del ratio Deuda financiera neta/Ebitda. Las amortizaciones se realizarán mediante cinco pagos el primero de los cuales se producirá en julio de 2006. El referido préstamo impone el cumplimiento de determinados ratios financieros. Al 31 de diciembre de 2005, ninguno de ellos se encuentra en una situación que pueda provocar la declaración de su vencimiento anticipado por parte de las entidades prestamistas. 42 cuentas anuales consolidadas 05 Además, en la línea “Prestamos con garantía patrimonial a interés variable” se incluye un préstamo sindicado a través del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria concedido a NH Hoteles, S.A. por un importe máximo de 42,07 millones de euros, destinado a financiar la adquisición, a través de una Oferta Publica de Adquisición de acciones, de Promociones Eurobuilding, S.A. (sociedad absorbida durante el ejercicio 2002 por NH Hoteles, S.A.). Al 31 de diciembre de 2005 estaban pendientes de amortizar 29 millones de euros. Este préstamo devenga un tipo de interés igual al Euribor más un diferencial y se amortiza de forma progresiva a partir del año 2001 hasta el año 2011. Los tipos medios de la financiación del Grupo durante los ejercicios 2005 y 2004 han sido los siguientes: 2005 2004 5,09% 5,09% EURIBOR +1,18 EURIBOR +1,09 5,19% 5,19% Préstamos con garantía hipotecaria Interés fijo Interés variable Préstamos con garantía patrimonial Interés fijo Interés variable EURIBOR +0,74 EURIBOR +0,80 Líneas de crédito EURIBOR +0,26 EURIBOR +0,33 19. Acreedores por arrendamientos financieros El detalle de los arrendamientos financieros del Grupo NH Hoteles al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente: Miles de euros Valor actual de las cuotas de arrendamiento 2005 Valor nominal de las cuotas de arrendamiento 2004 2005 2004 Importes a pagar por arrendamientos financieros Terreno y edificio Hotel NH Dusseldorf Menos de un año - 267 - 1.128 Entre dos y cinco años - 1.263 - 4.512 Más de cinco años - 11.729 - 18.055 Menos de un año 360 348 373 373 Entre dos y cinco años 216 576 219 592 - - - - Mobiliario Hotel Príncipe de la Paz Más de cinco años Instalaciones Hotel Almenara Menos de un año Entre dos y cinco años Más de cinco años 39 - 42 - 100 - 103 - - - - - 399 615 415 1.501 Saldo con vencimiento a menos de 12 meses (incluido en el pasivo corriente) Saldo con vencimiento posterior a 12 meses (incluido en el pasivo no corriente) 316 13.568 322 23.159 715 14.183 737 24.660 Terreno y edificio Hotel NH Dusseldorf N/A N/A - (10.436) Mobiliario Hotel Príncipe de la Paz N/A N/A (16) (41) Instalaciones Hotel Almenara N/A N/A (6) - Valor actual de obligaciones por arrendamientos 715 14.183 715 14.183 Total importes a pagar Menos: gastos financieros futuros 43 cuentas anuales consolidadas 05 Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005, el tipo de interés efectivo medio de la deuda fue del 6,24% (7,20% en 2004). Los tipos de interés se fijaron en la fecha del contrato. La amortización de los arrendamientos se realiza con carácter fijo y no se ha celebrado ningún acuerdo para los pagos de rentas contingentes. Todas las obligaciones por arrendamiento se denominan en euros. El valor razonable de las obligaciones por arrendamiento del Grupo se aproxima a su importe en libros. 20. Otros pasivos no corrientes El detalle del epígrafe “Otros pasivos no corrientes” de los balances de situación consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente (en miles de euros): Miles de euros 2005 2004 Acciones preferentes emitidas por filiales 28.122 42.307 Derecho de usufructo Hotel Plaza de Armas (Nota 8.1) 11.960 13.455 Residencial Marlin, S.L. 9.000 9.000 Instrumentos financieros (Nota 11.2.2) 4.089 7.746 3.446 3.645 15.000 - Subvenciones de capital Compra minoritarios * Otros pasivos Total 9.718 5.436 81.335 81.589 (*) Compra minoritarios de NH Hoteles Deustchland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH En la línea “Acciones preferentes emitidas por filiales” se recogen las acciones preferentes emitidas por NH Participaties N.V. y pendientes de reembolso al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y que por su naturaleza han sido clasificadas como un pasivo financiero. Estas acciones preferentes devengan un tipo de interés fijo anual del 5,55% y tienen vencimiento el 1 de enero de 2008. En la línea “Subvenciones de capital” se recoge básicamente, al 31 de diciembre de 2005, y por un importe total de 3,45 millones de euros, (3,64 millones de euros al 31 de diciembre de 2004) las subvenciones recibidas para la construcción de los hoteles y campos de golf de la filial Sotogrande. El importe de Residencial Marlin, S.L., corresponde al 50% del préstamo participativo otorgado a dicha sociedad por el socio minoritario de Sotograde, S.A. al 50% en dicha sociedad, con vencimiento en julio de 2007 (véase Nota 11.1). Tal y como se menciona en la Nota 2.6.6 de las presentes cuentas anuales, durante el presente ejercicio el Grupo NH Hoteles ha adquirido el restante 20% de NH Hoteles Deutschland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH, por un importe de 45 millones de euros. Al 31 de diciembre de 2005 el importe pendiente de pago ascendía a 30 millones de euros, de los que 15 millones se encuentran recogidos en el corto plazo dentro del epígrafe “Otros pasivos corrientes” (ver Nota 25), y tiene su último vencimiento en 2007. 21. Instrumentos financieros derivados El detalle de los instrumentos financieros derivados del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente: Miles de euros Importe a 31.12.05 Concepto Swaps y collars (Nota 11.2) Importe a 01.01.05 Activo Financiero Pasivo Financiero Activo Financiero Pasivo Financiero 4.089 4.983 7.746 7.746 Cobertura de Plan de Opciones para empleados (Nota 11.2) 12.788 - - - Total 16.877 4.983 7.746 7.746 Swaps y collars A 31 de diciembre de 2005, el Grupo NH Hoteles mantiene diversos contratos derivados de tipo de interés que originariamente aseguraban un préstamo sindicado cancelado en el ejercicio 2004. 44 cuentas anuales consolidadas 05 El detalle de las operaciones contratadas y vigentes al 31 de diciembre de 2005 es el siguiente: Tipo Importe Contratado (Euros) Moneda Vencimiento Swaps de tipo de interés Fijo a variable 42.282.545 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Fijo a variable 6.166.207 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Fijo a variable 30.189.090 EUR 17/7/08 Swaps de tipo de interés Fijo a variable 26.801.394 EUR 17/7/08 Swaps de tipo de interés Fijo a variable 10.890.725 EUR 1/6/07 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 52.275.481 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 7.497.794 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 34.874.280 EUR 17/7/06 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 44.243.299 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 26.801.394 EUR 15/7/06 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 10.890.725 EUR 1/6/07 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 17.511.900 EUR 15/7/08 Collar de tipo de interes Fijo a variable 38.777.952 EUR 15/7/08 Derivados de tipo de Interés al 31.12.2005 El detalle de las operaciones contratadas y vigentes al 31 de diciembre de 2004 es el siguiente: Tipo Importe Contratado (Euros) Moneda Vencimiento Swaps de tipo de interés Fijo a variable 42.282.545 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Fijo a variable 6.166.207 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Fijo a variable 30.189.090 EUR 17/7/08 Swaps de tipo de interés Fijo a variable 26.801.394 EUR 17/7/08 Swaps de tipo de interés Fijo a variable 10.890.725 EUR 1/6/07 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 52.275.481 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 7.497.794 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 34.874.280 EUR 17/7/06 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 44.243.299 EUR 15/7/08 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 26.801.394 EUR 15/7/06 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 10.890.725 EUR 1/6/07 Swaps de tipo de interés Variable a fijo 17.511.900 EUR 15/7/08 Collar de tipo de interés Fijo a variable 38.777.952 EUR 15/7/08 Derivados de tipo de Interés al 31.12.2004 Los cambios en el valor razonable de estos instrumentos se registran en la cuenta de resultados consolidada del ejercicio. El efecto neto en resultados de estos contratos asciende al 31 de diciembre de 2005 a un importe de 508,14 miles de euros (155 miles de euros en el ejercicio 2004). La valoración de estos instrumentos derivados ha sido realizada por un experto independiente según las condiciones del mercado al 31 de diciembre de 2005 y utilizando los métodos de valoración usuales para este tipo de instrumentos financieros (curva Euribor/Swap a un tipo que oscila entre el 2,8% y el 3,6% según plazo). 45 cuentas anuales consolidadas 05 22. Provisiones para riesgos y gastos El detalle de las “Provisiones para riesgos y gastos” al 31 de diciembre de 2005 y 2004 así como los principales movimientos registrados durante dichos ejercicios, son los siguientes (en miles de euros): Miles de Euros Saldo al 01.01.04 Dotaciones Aplicaciones y Reducciones Traspasos Saldo al 31.12.04 Contratos onerosos (NIC 37) 29.091 - Provisión para contingencias 28.310 - - (5.101) 23.990 - (28.310) - Provisión para pensiones y obligaciones similares 11.070 - (433) - 10.637 Planes de reestructuración 3.800 Provisión para pagos basados en acciones (Nota 5.14) 3.502 - - (3.800) - - (1.105) - 2.397 PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS NO CORRIENTES: Otras reclamaciones 10.687 - (625) (2.390) 7.672 86.460 - (2.163) (39.601) 44.696 Contratos onerosos (NIC 37) 5.665 - (5.665) 5.101 5.101 Provisión para contingencias 4.013 - (4.013) 28.310 28.310 - - - 3.800 3.800 PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS CORRIENTES: Planes de reestructuración Otras reclamaciones Total 5.040 392 (4.781) 2.390 3.041 14.718 392 (14.459) 39.601 40.252 101.178 392 (16.622) - 84.948 Miles de Euros Saldo al 31.12.04 Primera Aplicación NIC 32 y 39 Dotaciones Aplicaciones y Reducciones Traspasos Saldo al 31.12.05 Contratos onerosos (NIC 37) 23.990 - - - (4.768) 19.222 Provisión para pensiones y obligaciones similares PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS NO CORRIENTES: 10.637 - 1.692 - - 12.329 Provisión para pagos basados en acciones (Nota 5.14) 2.397 2.178 5.838 (2.397) - 8.016 Otras reclamaciones 7.672 - 720 (2.461) (2.499) 3.432 44.696 2.178 8.250 (4.858) (7.267) 42.999 Contratos onerosos (NIC 37) 5.101 - - (5.101) 4.768 4.768 Provisión para contingencias PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS CORRIENTES: 28.310 - - (28.310) - - Planes de reestructuración 3.800 - - (3.800) - - Otras reclamaciones 3.041 - 158 (2.574) 2.499 3.124 Total 46 40.252 - 158 (39.785) 7.267 7.892 84.948 2.178 8.408 (44.643) - 50.891 cuentas anuales consolidadas 05 Contratos onerosos La NIC 37 define contrato oneroso como aquel en el que los costes inherentes al mismo exceden del beneficio económico que se espera obtener durante el periodo de vigencia de éste. En aplicación de la citada norma el Grupo ha registrado una provisión para cubrir el exceso de renta de una serie de contratos respecto a las condiciones actuales de mercado. Dicho exceso de renta se ha determinado en base a la tasación realizada por un experto independiente y se ha actualizado empleando un tipo de descuento que está en línea con el coste de capital promedio ponderado del Grupo NH Hoteles. Provisión para pensiones y obligaciones similares La cuenta “Provisión para pensiones y obligaciones similares” incluye, principalmente, la provisión constituida por el Grupo para la cobertura de los planes de pensiones acordados con su personal en Holanda, por un importe de 9.264 miles de euros (7.572 miles de euros al 31 de diciembre de 2004). El método de cálculo utilizado en la valoración de las obligaciones relativas a este plan de pensiones ha sido el método de la unidad de crédito proyectada. El detalle de las principales hipótesis utilizadas en el cálculo del pasivo actuarial es el siguiente: 2005 2004 Tipos de descuento 4,50% 5,25% Tasa anual esperada de crecimiento salarial 2,50% 2,50% Rentabilidad esperada de los activos afectos al plan 4,25% 5,00% Asimismo, en esta cuenta se incluye la provisión constituida por el Grupo NH Hoteles para atender a los diferentes compromisos previstos en los convenios colectivos aplicables en España por importe de 3.065 miles de euros. 23. Nota fiscal La composición de los saldos deudores con Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es la siguiente: Miles de euros 2005 2004 3.916 5.687 16.008 16.290 3.501 3.114 ACTIVOS POR IMPUESTOS ANTICIPADOS Créditos fiscales Activos fiscales por deterioro de activos Impuestos anticipados relacionados con el personal Otros impuestos anticipados 12.443 15.786 Total 35.868 40.877 Impuesto sobre Sociedades 5.479 1.786 Impuesto sobre el Valor Añadido 4.352 8.249 Retenciones y pagos a cuenta 1.466 1.704 Impuesto sobre Ganancia Presunta 1.356 991 874 1.389 13.527 14.119 ADMINISTRACIONES PÚBLICAS DEUDORAS A CORTO PLAZO Otra Hacienda Pública Deudora Total Los saldos de impuestos anticipados corresponden, principalmente, a los impuestos anticipados surgidos como consecuencia de la pérdida de valor de determinados activos, así como a la activación de bases imponibles negativas. 47 cuentas anuales consolidadas 05 El detalle de impuestos anticipados por áreas geográficas al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente: Miles de euros 2005 2004 12.563 13.300 3.963 4.441 Holanda 13.783 17.186 Alemania 5.520 5.853 39 97 35.868 40.877 España Latinoamérica Resto países Total La composición de los saldos acreedores con Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es la siguiente: Miles de euros 2005 2004 123.211 133.805 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS Revalorizaciones de activos Instrumentos financieros derivados 1.227 2.324 124.438 136.129 Impuesto sobre Sociedades 7.217 8.163 Impuesto sobre el Valor Añadido 7.057 436 Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas 5.760 2.370 Total ADMINISTRACIONES PÚBLICAS ACREEDORAS A CORTO PLAZO Impuesto sobre Rendimientos de Capital 504 643 Seguridad Social 4.782 5.439 Otros 1.467 1.916 26.787 18.967 Total El saldo de los impuestos diferidos se corresponde principalmente con la revalorización de diversos activos del Grupo, realizada principalmente en el marco de la transición a las NIIF. El detalle de impuestos diferidos por áreas geográficas al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente: Miles de euros 2005 2004 España 62.162 62.719 Latinoamérica 11.150 13.997 Holanda 50.882 55.648 244 244 Alemania Resto países Total - 3.521 124.438 136.129 Gasto por impuesto sobre sociedades Las sociedades que forman parte del Grupo NH Hoteles se agrupan geográficamente y presentan sus declaraciones de impuestos de acuerdo con la legislación vigente en los países correspondientes. 48 cuentas anuales consolidadas 05 El Impuesto sobre Sociedades se calcula en función del resultado económico o contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados en cada país, y no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendiendo este como la Base Imponible del Impuesto. El detalle por áreas geográficas del gasto por Impuesto sobre Sociedades, calculado de acuerdo con las distintas normas fiscales vigentes en cada país, es el siguiente (en miles de euros): Sociedad/Grupo Grupo Fiscal Consolidado Español Sociedades españolas no incluidas en el Grupo Fiscal Holanda Alemania Latinoamérica Resto de países Total Importe 7.184 1.019 10.686 465 (1.482) (59) 17.813 Ejercicios sujetos a inspección fiscal Al 31 de diciembre de 2005, las entidades consolidadas tienen, en general, sujetos a inspección por las autoridades fiscales correspondientes, los últimos cuatro ejercicios en relación con los principales impuestos que les son de aplicación. En relación con los ejercicios abiertos a inspección podrían existir pasivos contingentes no susceptibles de cuantificación objetiva, los cuales, en opinión de la Dirección del Grupo no son significativos. Grupo Fiscal Consolidado Español NH Hoteles, S.A. consolida fiscalmente con todas las sociedades con residencia fiscal en España en las que durante el período impositivo ha mantenido una participación directa o indirecta de al menos el 75%, acogiéndose a la normativa establecida en el Capítulo VII del Título VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo de 4/2004. Las cuentas a cobrar o a pagar que se generan por este concepto son liquidadas por NH Hoteles, S.A., Sociedad Dominante del Grupo. Conciliación de los resultados contable y fiscal del Grupo Fiscal Consolidado Español Por lo que respecta al Grupo Consolidado Fiscal en España encabezado por NH Hoteles, S.A., la conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente (en miles de euros): Miles de euros Rtdo contable (antes de impuestos y socios externos) 34.446 Diferencias permanentes (8.449) Diferencias temporales 17.859 Ajustes consolidación (10.827) Base imponible previa 33.029 Compensación de bases negativas (221) Base imponible 32.808 Cuota íntegra 11.482 Deducciones aplicadas (4.298) Impuesto sobre sociedades 7.184 Las deducciones aplicadas durante el ejercicio 2005 se corresponden, fundamentalmente, a la deducción por inversión por actividad exportadora. En el cálculo del Impuesto sobre Sociedades no se ha deducido ningún importe por inversión en medidas para reducir el impacto medioambiental. 49 cuentas anuales consolidadas 05 Al 31 de diciembre de 2005, el Grupo Fiscal dispone de incentivos fiscales pendientes de aplicación de acuerdo con el siguiente detalle: Año de Origen 2001 Deducción pendiente de aplicar Importe Inversión en actividad exportadora 19.145 Otras 393 2001 a 2005 19.538 De igual modo, el Grupo Consolidado Fiscal se acogió en el pasado al “Diferimiento por reinversión de beneficios extraordinarios”, siendo las características fundamentales de esta reinversión las siguientes (en miles de euros): Año de origen Renta acogida a diferimiento Años anteriores Año 2005 Importe Pendiente Último año diferimiento 1996 8.514 7.298 1.216 - 2005 1997 9.399 5.371 1.343 2.685 2007 1998 1.625 696 232 696 2008 1999 75.145 15.293 6.547 53.305 2049 2000 3.737 534 534 2.670 2010 2001 4.335 - 619 3.716 2011 La reinversión de todas estas rentas se materializó en diversas participaciones financieras a excepción de la originada en el año 1999 que se reinvirtió en la adquisición de inmuebles. Seguidamente se describen las rentas del ejercicio y ejercicios anteriores acogidas a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 42 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, según el siguiente detalle (en miles de euros): Fecha de transmisión Renta acogida Deducción Aplicada Deducción Pendiente Sociedad que genera la plusvalía Sociedad que reinvierte 2002 Febrero 25.738 4.375 - NH Hoteles, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. 2002 Febrero 3.282 558 - NH Pamplona, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. 2002 Abril 8 - 1 Sotogrande, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. 2002 Diciembre 1.087 185 - NH Hoteles, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. 2003 Mayo 3.085 617 - NH Establecimientos Hoteleros, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. 2003 Septiembre 3.037 607 - NH Hoteles, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. 2004 Marzo 365 73 - NH Hoteles, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. 2005 Mayo 700 140 - NH Hoteles, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. 2005 Mayo 19 4 - NH Hoteles, S.A. NH Hotel Rallye, S.A. Ejercicio La reinversión de las plusvalías generadas en los ejercicios 2002 y 2003, se materializó en la compra del 80% del Grupo Astron (hoy NH Hoteles Deutschland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH) realizada en noviembre de 2002. La obligación de mantenimiento de la inversión durante un periodo de 3 años se ha cumplido en noviembre de 2005. Respecto a las plusvalías de los ejercicios 2004 y 2005, la reinversión se materializó en la compra del 38% de Nacional Hispana de Hoteles, S.R.L. de C.V. (conjunto de sociedades hoteleras en México) realizada en enero de 2005. La obligación de mantenimiento de la inversión durante un periodo de 3 años se cumple en enero de 2008. Bases imponibles negativas y deducciones pendientes Al 31 de diciembre de 2005, el Grupo Consolidado Fiscal en España no dispone de bases imponibles negativas pendientes de compensación. 50 cuentas anuales consolidadas 05 Por lo que se refiere a las sociedades Retail Invest, S.A. y Hotelera Onubense, S.A., éstas presentan las siguientes bases imponibles negativas que sólo pueden ser compensadas con resultados positivos de las mencionadas sociedades (en miles de euros): Año de origen Importe Plazo de Compensación 1993 161 2008 1994 188 2009 1995 3.403 2010 1996 4.132 2011 1997 11.236 2012 1998 4.648 2013 1999 197 2014 2000 54 2015 24. Acreedores comerciales Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el detalle de este epígrafe del balance de situación consolidado es el siguiente (en miles de euros): Acreedores comerciales Anticipo de clientes 2005 2004 141.460 122.775 27.934 25.992 169.394 148.767 El epígrafe “Acreedores comerciales” recoge las cuentas a pagar derivadas de la actividad comercial típica del Grupo. La línea “Anticipos de clientes” incluye, principalmente, anticipos de clientes de Sotogrande, S.A. por importe de 20,21 millones de euros (21,16 millones de euros al 31 de diciembre de 2004). 25. Otros pasivos corrientes La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es la siguiente (en miles de euros): 2005 2004 10.772 10.742 262 4.201 Cap Cana, S.A. 24.900 - Compra minoritario * (ver Nota 20) 15.000 - Acreedores varios 17.090 13.846 Total 68.024 28.789 Remuneraciones pendientes de pago Deudas con empresas asociadas (*) Compra de minoritarios NH Hoteles Deutschland, GmbH y NH Hoteles Austria, GmbH El epígrafe “Cap Cana, S.A.” recoge el importe pendiente de pago a esta sociedad como resultado de su participación en el proyecto de inversión acometido por NH Hoteles en la República Dominicana durante el ejercicio 2005 y cuyo saldo se ha liquidado íntegramente en enero de 2006 (ver Nota 2.6.6). 51 cuentas anuales consolidadas 05 26. Garantías comprometidas con terceros El Grupo tiene otorgados por parte de entidades financieras avales por un total de 9.521 miles de euros (13.125 miles de euros a 31 de diciembre de 2004) que, en general, garantizan el cumplimiento de determinadas obligaciones asumidas por las empresas consolidadas en el desarrollo de su actividad. Al 31 de diciembre de 2005, el Grupo tiene contratadas pólizas de seguro para la cobertura de riesgos por daños en bienes materiales, por pérdida de beneficios y responsabilidad civil. El capital asegurado cubre suficientemente los activos y riesgos mencionados. Garantías comprometidas En enero de 2005 NH Hoteles, S.A., constituyó junto al resto de accionistas de Parque Temático de Madrid, S.A. (PTM, S.A.) un derecho real de prenda a favor de la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid sobre 6.020 acciones nominativas de su propiedad (un 68,5% del total de acciones de su propiedad), en garantía del crédito puente otorgado a PTM, S.A. La prenda garantiza el íntegro y puntual cumplimiento de las obligaciones asumidas por el acreditado. Al 31 de diciembre de 2005, la participación del Grupo en P.T.M, S.A. estaba totalmente provisionada (véase Nota 11.2.1). Compromisos con terceros - Con fecha 2 de diciembre de 2005 NH Hoteles, S.A. ha alcanzado un acuerdo con el socio minoritario de Latinoamericana de Gestión Hotelera, S.A. para intercambiar el 35,44% del capital social de dicha sociedad por 4.250.000 acciones nuevas emitidas de NH Hoteles, S.A. Esta operación deberá de realizarse entre el 1 de enero y el 30 de mayo de 2006. A la fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales esta operación no se había materializado. - Al 31 de diciembre de 2005 el Grupo, previa aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociedad Dominante, tiene concedidos a sus empleados planes de opciones sobre acciones, de acuerdo con el siguiente detalle: Año de Concesión Número de Opciones Vivas Precio de Ejercicio Años de Ejercicio 2001 363.876 11,07 2004 – 2006 2003 2.300.000 7,58 2007 – 2008 Total 2.663.876 El movimiento experimentado por el número de opciones concedidas durante el ejercicio 2005 ha sido el siguiente: Plan 2001 Plan 2003 Otorgadas el 1 de enero de 2005 1.700.000 2.700.000 Opciones ejercidas (836.124) - Opciones canceladas/vencidas (500.000) (400.000) Vigentes el 31 de diciembre de 2005 363.876 2.300.000 Durante el presente ejercicio, el precio de ejercicio del Plan concedido en 2001 ha pasado de 11,17 euros a 11,07 euros por opción, mientras que el precio de ejercicio del Plan concedido en 2003 ha pasado de 7,68 a 7,58 euros por opción como consecuencia de la distribución, con cargo a reservas, de 10 céntimos de euro por acción aprobada por la Junta General de Accionistas de fecha 28 de abril de 2005. La Sociedad Dominante ha instrumentado la cobertura de los mencionados planes de opciones sobre acciones mediante la venta de un número de acciones igual al número de opciones vivas a una entidad financiera, con el compromiso de resarcir a dicha entidad de cualquier quebranto económico, fruto de los posibles descensos de cotización de las acciones en caso de que, al finalizar los planes, no se hayan ejercitado la totalidad de las opciones. (ver Nota 11.2.2). - Con fecha 1 de diciembre de 2005 NH Hotel Rallye, S.A. ha alcanzado un acuerdo con Banca Intesa, S.p.a. para la entrada de esta última en el capital social de NH Hoteles Italia, S.r.l. Esta operación se instrumentará mediante una ampliación de capital por importe de 50.771 miles de euros, que será íntegramente suscrita por Banca Intensa, S.p.A. Como consecuencia de esta ampliación el porcentaje de participación del Grupo en dicha sociedad dependiente pasará del 100% al 51%. Este acuerdo estaba supeditado a la autorización por parte del Tribunal de Defensa de la Competencia (U.E.), el cual ha concedido dicha autorización en febrero de 2006. El acuerdo marco establece que Banca Intesa S.p.a. dispondrá de una opción de venta de su participación entre diciembre de 2007 y diciembre de 2012. El precio se establecerá en el valor justo de mercado determinado por un banco de inversión independiente. El precio se pagará en metálico o en acciones de NH Hoteles, S.A. a elección de esta última. 52 cuentas anuales consolidadas 05 - Con fecha 29 de marzo de 2005 se firmó el acuerdo de socios de la sociedad Harrington Hall Hotel Limited entre NH Hotel Rallye S.A. y Losan Hoteles, S.L., por el cual si esta sociedad recibiera una oferta de compra por el 100% de las acciones de la sociedad Harrington Hall Hotel Limited a un precio considerado de mercado, Losan Hoteles, S.L. podría exigir a NH Hotel Rallye S.A., que estaría obligado a aceptar, la transmisión de sus acciones al tercer adquiriente que haya hecho la oferta. No obstante, NH Hotel Rallye, S.A. dispondrá de un derecho de adquisición preferente sobre las acciones de Losan Hoteles, S.L. en Harrington Hall Hotel Limited. 27. Ingresos y gastos 27.1 INGRESOS El desglose del saldo de estos epígrafes de la cuenta de resultados consolidada de los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente: Miles de euros 2005 2004 Alojamiento de habitaciones 540.169 519.468 Restauración 255.068 242.684 Salones y otros 38.542 36.863 Inmobiliaria 84.368 112.997 Golf y Clubs Deportivos 7.510 13.699 50.886 39.324 976.543 965.035 143 240 Reversión de provisiones para riesgos y gastos 8.363 12.768 Otros ingresos de explotación 8.960 7.989 Otros ingresos de explotación 17.466 20.997 Alquileres y otros servicios Importe neto de la cifra de negocios Subvenciones de explotación El desglose del importe neto de la cifra de negocios por mercados geográficos es, para los ejercicios 2005 y 2004, como sigue: Miles de euros España - Hoteles España - Inmobiliaria 2005 2004 349.956 356.440 84.368 112.997 Holanda 247.050 229.819 Alemania 185.473 181.749 Austria, Hungría y Suiza 43.538 36.236 México 31.748 32.434 Mercosur 20.300 15.360 Italia 14.110 - Total 976.543 965.035 27.2 INGRESOS FINANCIEROS El desglose del saldo de este capítulo de la cuenta de resultados consolidada es: Miles de euros 2005 Ingresos por dividendos 2004 55 11 Ingresos de valores negociables 2.205 205 Ingresos por intereses 4.386 3.301 Ingresos por instrumentos derivados 3.315 7.856 Total 9.961 11.373 53 cuentas anuales consolidadas 05 27.3 GASTOS DE PERSONAL La composición de este epígrafe de la cuenta de resultados consolidada se desglosa a continuación en (miles de euros): Miles de Euros Sueldos, salarios y asimilados Cargas sociales 2005 2004 233.859 223.945 58.791 52.626 163 12.671 Indemnizaciones Aportaciones a planes de pensiones y similares 1.692 433 Otros gastos sociales 6.297 8.763 300.802 298.438 Total El número medio de personas empleadas por la Sociedad Dominante y las sociedades consolidadas por integración global en los ejercicios 2005 y 2004, distribuido por categorías, es el siguiente: 2005 Dirección general del Grupo 2004 7 7 Directores y Jefes de Departamento 541 535 Técnicos 554 548 Comerciales 471 455 Administrativos 658 661 Resto de personal 11.857 11.765 Número medio de empleados 14.088 13.971 La edad media de la plantilla de la Sociedad es de aproximadamente 34 años, con una antigüedad media de permanencia en el Grupo NH de 6,5 años. Cabe destacar, además, que el 51 % de los empleados son mujeres. Dentro del capítulo “Gastos de personal” se incluyen las retribuciones fija y variable ligada a la rentabilidad del Grupo Consolidado del equipo directivo de NH Hoteles, S.A. que suponen, respectivamente, el 1,10% (1,05% en 2004) de la masa salarial. Englobadas en el porcentaje anterior se encuentran las retribuciones fijas y variables correspondientes a Administradores de la Sociedad que suponen, a su vez, 0,38 puntos porcentuales del mencionado porcentaje (0,34 puntos en 2004). 27.4 OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN La composición de este epígrafe de la cuenta de resultados consolidada de los ejercicios 2005 y 2004 es la siguiente: Miles de Euros 2005 2004 Arrendamientos 169.490 164.390 Servicios exteriores 235.601 216.935 Variación provisiones de tráfico 544 2.549 Dotaciones a las provisiones de riesgos y gastos 878 392 406.513 384.266 Total En la cuenta de “Servicios Exteriores” se encuentran recogidos los honorarios relativos a servicios de auditoria estatutaria prestados por dos firmas de auditoria a las distintas sociedades que componen el Grupo NH Hoteles. Los honorarios del auditor principal durante el ejercicio 2005 han ascendido a 0,59 millones de euros (0,55 millones de euros en 2004) y los del resto de auditores a 0,65 millones de euros (0,58 millones de euros en 2004). 54 cuentas anuales consolidadas 05 Por otra parte, los honorarios relativos a otros servicios profesionales prestados al Grupo NH Hoteles por el auditor principal han ascendido durante el ejercicio 2005 a 0,15 millones de euros (0,33 millones de euros en 2004) y los del resto de auditores a 0,30 millones de euros (0,37 millones de euros en 2004), derivados fundamentalmente de la colaboración en la adaptación a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de obligado cumplimiento a partir del ejercicio 2005. 27.5 ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el Grupo tenía compromisos adquiridos de futuras cuotas de arrendamiento mínimas en virtud de arrendamientos operativos no cancelables con los vencimientos siguientes: Miles de Euros 2005 2004 Menos de un año 175.557 169.493 Entre dos y cinco años 483.035 520.584 Más de cinco años 743.660 848.720 1.402.252 1.538.797 Total Las cuotas de arrendamiento se han obtenido a valor presente aplicando una tasa de descuento en línea con el coste de capital promedio ponderado de la Sociedad e incluyen los compromisos que el Grupo NH Hoteles estima que tendrá que hacer frente en el futuro en concepto de una rentabilidad mínima garantizada en hoteles explotados en régimen de gestión. La vida de los contratos de arrendamientos operativos firmados por el Grupo NH Hoteles oscila entre los 15 y 25 años. 27.6 PÉRDIDAS NETAS POR DETERIORO DE ACTIVOS En el ejercicio 2004 este epígrafe recoge el deterioro experimentado por el fondo de comercio asignado a determinados hoteles alemanes por importe de 6,8 millones de euros. Igualmente se registraron en este ejercicio 8,5 millones de euros procedentes de la minusvalía en el valor neto contable de elementos del inmovilizado de determinados hoteles españoles. Las pérdidas por deterioro de activos correspondientes al ejercicio 2005 ascendieron a 0,8 millones de euros. 27.7 GASTOS FINANCIEROS El desglose del saldo de este capítulo de la cuenta de resultados consolidada de los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente: Miles de Euros 2005 2004 29.295 26.783 Intereses de obligaciones y bonos 2.641 2.892 Gastos por derivados 3.160 7.147 Gastos por intereses Otros gastos financieros Total 92 10 35.188 36.832 55 cuentas anuales consolidadas 05 28. Información por segmentos La información por segmentos se estructura, en primer lugar, en función de las distintas líneas de negocio del Grupo y, en segundo lugar, siguiendo una distribución geográfica. Segmentos principales – de negocio Las líneas de negocio que se describen seguidamente se han establecido en función de la estructura organizativa del Grupo NH Hoteles en vigor al cierre del ejercicio 2005; teniendo en cuenta, por un lado, la naturaleza de los productos y servicios ofrecidos y, por otro, los segmentos de clientes a los que van dirigidos. En el ejercicio 2005 el Grupo NH Hoteles centró sus actividades en dos grandes líneas de negocio, la hostelera y la inmobiliaria, que constituyen la base sobre la que el Grupo presenta la información relativa a su segmento principal. Segmentos secundarios – geográficos Por otro lado, las actividades del grupo se ubican en España, Benelux, Alemania, resto de Europa, Sudamérica y resto del mundo. La información por segmentos que se expone seguidamente se basa en los informes elaborados por Grupo NH Hoteles y se genera mediante una aplicación informática que categoriza las transacciones por línea de negocio y geográficamente. Los ingresos ordinarios del segmento corresponden a los ingresos ordinarios directamente atribuibles al segmento más la proporción relevante de los ingresos generales del grupo que puedan ser distribuidos al mismo utilizando bases razonables de reparto. Los ingresos ordinarios de cada segmento no incluyen ingresos por intereses y dividendos ni las ganancias procedentes de venta de inversiones o de operaciones de rescate o extinción de deuda. El Grupo incluye en los ingresos ordinarios por segmentos las participaciones en los resultados de entidades asociadas y negocios conjuntos que se consoliden por el método de la participación. Asimismo, se incluye la proporción correspondiente de los ingresos ordinarios de negocios conjuntos consolidados por el método de integración proporcional. El resultado del segmento se presenta antes de cualquier ajuste que correspondiera a intereses minoritarios. Los activos y pasivos de los segmentos son los directamente relacionados con la explotación del mismo. A continuación se presenta la información por segmentos de estas actividades. 28.1 INFORMACIÓN DE SEGMENTOS PRINCIPALES Miles de Euros HOTELERA INMOBILIARIA TOTAL 2005 2004 2005 2004 2005 2004 909.641 870.792 84.368 115.240 994.009 986.032 2.689 - - - 2.689 - 912.330 870.792 84.368 115.240 996.698 986.032 58.226 37.453 53.724 78.910 111.950 116.363 Participación del resultado en empresas asociadas (649) (550) - - (649) (550) Ingresos financieros 9.007 11.081 954 292 9.961 11.373 INGRESOS Ventas y otros ingresos de explotación Resultado neto positivo de la enajenación de activos no corrientes Total ingresos RESULTADOS Resultado de explotación Diferencias netas de cambio Gastos financieros Resultado antes de impuestos Impuestos Resultado del ejercicio Minoritarios Resultado atribuible a la Sociedad Dominante 56 2.152 1.129 - - 2.152 1.129 (34.685) (35.874) (503) (958) (35.188) (36.832) 34.051 13.239 54.175 78.244 88.226 91.483 (824) 1.943 (16.989) (27.623) (17.813) (25.680) 33.227 15.182 37.186 50.621 70.413 65.803 179 (278) 7.991 10.878 8.170 10.600 33.048 15.460 29.195 39.743 62.243 55.203 cuentas anuales consolidadas 05 Miles de Euros HOTELERA INMOBILIARIA TOTAL 2005 2004 2005 2004 2005 2004 96.006 85.706 7.935 8.144 103.941 93.850 (64.247) (55.818) (3.854) (6.201) (68.101) (62.019) (799) (15.288) - - (799) (15.288) 1.792.179 1.693.209 257.883 234.075 2.050.062 1.927.284 35.856 36.513 56.872 321 92.728 36.834 1.828.035 1.729.722 314.755 234.396 2.142.790 1.964.118 Pasivos y patrimonio por segmentos 1.828.035 1.729.722 314.755 234.396 2.142.790 1.964.118 Pasivo y Patrimonio Neto total consolidado 1.828.035 1.729.722 314.755 234.396 2.142.790 1.964.118 OTRA INFORMACIÓN Adiciones de activos fijos Amortizaciones Pérdidas netas por deterioro de activos BALANCE DE SITUACIÓN ACTIVO Activos por segmentos Participaciones en empresas asociadas Activo total consolidado PASIVO 28.2 INFORMACIÓN DE SEGMENTOS SECUNDARIOS El cuadro siguiente muestra el desglose de determinados saldos consolidados del Grupo de acuerdo con la distribución geográfica de las entidades que los originan: Miles de Euros Importe neto de la cifra de negocio Activos Totales Adiciones al inmovilizado material y activos intangibles 2005 2004 2005 2004 2005 2004 España 434.324 469.436 694.569 608.215 52.378 41.076 Benelux 247.050 229.819 949.638 957.446 13.453 20.112 Alemania 185.473 181.749 135.259 101.275 16.231 7.720 57.648 36.236 79.364 54.037 835 7.690 Resto Europa Latinoamérica Total 52.048 47.795 283.960 243.145 21.044 17.252 976.543 965.035 2.142.790 1.964.118 103.941 93.850 57 cuentas anuales consolidadas 05 29. Remuneración y otras manifestaciones del consejo de administración y alta dirección 29.1 REMUNERACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN El importe devengado en 2005 por los miembros del Órgano de Administración de la Sociedad Dominante en concepto de atención estatuaria y dietas, es el siguiente: Miles de Euros 2005 2004 Consejo de Administración (12 miembros) 403 421 Comisión Delegada (5 miembros) 150 57 27 26 7 18 Comisión de Auditoría y Control (3 miembros) Comisión de Nombramientos y Retribuciones (3 miembros) Cabe destacar que la Comisión Delegada se reunió por primera vez en septiembre de 2004. Asimismo, se ha satisfecho un importe de 72 miles de euros a determinados miembros del Consejo de Administración en concepto de servicios profesionales tanto en el ejercicio 2004 como en el ejercicio 2005. Por último, los importes devengados en concepto de dietas y atenciones estatutarias por los Consejeros de la Sociedad Dominante en sociedades consolidadas, tanto por integración global y proporcional como por el método de la participación, durante el ejercicio 2005, totalizaron 115 miles de euros (86 miles de euros en el ejercicio 2004). 29.2 RETRIBUCIONES DE LA ALTA DIRECCIÓN La remuneración de los miembros del Comité de Dirección al 31 de diciembre de 2005 y 2004, excluidos quienes simultáneamente tienen la condición de miembros del Consejo de Administración (cuyas retribuciones han sido detalladas anteriormente), se detallan a continuación: Miles de Euros Retribuciones dinerarias Retribuciones en especie Total 2005 2004 2.032 1.976 139 134 2.171 2.110 29.3 DETALLE DE PARTICIPACIONES CON ACTIVIDADES SIMILARES Y REALIZACIÓN POR CUENTA PROPIA O AJENA DE ACTIVIDADES SIMILARES POR PARTE DE LOS ADMINISTRADORES De conformidad con lo establecido en el artículo 127 ter.4 de la Ley de Sociedades Anónimas, introducido por la Ley 26/2003, de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas con el fin de reforzar la transparencia de las sociedades anónimas, se señalan a continuación las sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de NH Hoteles, S.A. en cuyo capital participan sus Administradores, así como las funciones que, en su caso, ejercen en ellas: 58 TITULAR SOCIEDAD PARTICIPADA ACTIVIDAD NÚMERO DE ACCIONES Caja Ahorros de Valencia Castellón y Alicante Hotel Alameda Valencia SL Hotelera 90% cuentas anuales consolidadas 05 Asimismo, los Administradores han realizado las siguientes actividades durante el ejercicio 2005, por cuenta propia o ajena, en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de NH Hoteles, S.A. o cualquiera de sus filiales: TITULAR SOCIEDAD PARTICIPADA ACTIVIDAD FUNCIONES Sotogrande, S.A. Inmobiliaria Consejero Ferrovial, S.A. Inmobiliaria Consejero Latinoamericana de Gestión Hotelera, S.A. Hotelera Consejero NH Pamplona, S.A. Hotelera Consejero Gabriele Burgio Nacional Hispana de Hoteles S.R.L de C.V. Hotelera Consejero Grupo Financiero de Intermediación y Estudios, S.A. (Grufir, S.A.) Hotelera Consejero Krasnapolsky Hotels & Restaurants, N.V. Hotelera Administrador Sotogrande, S.A. Inmobiliaria Consejero Alfredo Fernández Duran Alfonso Merry del Val Gracie Pontegadea, S.L. Inmobiliaria Consejero Krasnapolsky Hotels & Restaurants, N.V. Hotelera Consejero Edificios Canaletas, S.A. Inmobiliaria Consejero Sotogrande, S.A. Inmobiliaria Presidente Latinoamericana de Gestión Hotelera, S.A. Hotelera Consejero Sotogrande, S.A. Inmobiliaria Consejero Luis F. Romero García Manuel Herrando y Prat de la Riba Matias Amat Roca 30. Información sobre política medioambiental Dentro de las actividades desarrolladas por el Grupo a través de Sotogrande, S.A. está la gestión del ciclo integral del agua dentro del área de cobertura de la Urbanización Sotogrande y sus alrededores y en esta gestión se incluyen el saneamiento y depuración de las aguas residuales, actividades estas últimas cuyo propósito es reducir el daño sobre el medio ambiente. El Grupo cuenta dentro de sus activos asociados a la actividad de saneamiento y depuración con 2 estaciones depuradoras de aguas residuales, con capacidad para dar cobertura a una población de hasta 20.000 habitantes, intercomunicadas entre sí de manera que el afluente apurado se vierte al mar a través de emisario submarino. Asimismo, el Grupo ha construido dentro de sus depuradoras un sistema de tratamiento terciario con el objetivo de depurar aún más las aguas para poder utilizarlas parcialmente en el riego del Real Club de Golf Sotogrande con quien se ha firmado un acuerdo al efecto. La planta de tratamiento terciario está actualmente en servicio desde julio de 2003. La implantación de este sistema terciario redundará en una reducción del consumo de agua potable entre 200.000 y 300.000 m3/año. Por otro lado, el Grupo, dentro de su actividad de promoción y desarrollo de la Urbanización Sotogrande, centra su actuación en estos momentos en suelo urbano con planes parciales aprobados por lo que, en estas circunstancias, no tiene necesidad de realizar estudios de impacto medioambiental previos a sus desarrollos inmobiliarios o turísticos. No obstante, la política del Grupo está orientada hacia el máximo respeto al medioambiente y por ello tiene contratados los servicios de una empresa de consultoría medioambiental para el diagnóstico y asesoría ambiental en sus actuaciones, cuyos honorarios no son significativos. El importe de los activos descritos de naturaleza medioambiental, neto de amortización, al 31 de diciembre de 2005 es de 1,28 millones de euros (1,02 millones de euros en 2004). El Grupo no tiene provisionado importe alguno al cierre de los ejercicios 2005 y 2004 por contingencias o reclamaciones medioambientales, ni tiene conocimiento de la existencia de pasivos por estos conceptos. 59 cuentas anuales consolidadas 05 ANEXO I: sociedades dependientes ANEXO II: negocios conjuntos ANEXO III: empresas asociadas 60 cuentas anuales consolidadas 05 ANEXO I: SOCIEDADES DEPENDIENTES A continuación se presentan datos sobre las sociedades dependientes de la Sociedad al 31 de diciembre de 2005: Sociedad Paticipada Alfa Reserveringskantoor CV BA (**) Aránzazu Donosti, S.A. (*) Astron Kestrell Ltd (**) Atardecer Caribeño Aymerich Golf Management, S.L. Casino Club de Golf, S.L. (*) Central Europe Management Centrumhotel Park Molenvijver N.V. (**) Chartwell de México, S.A. de C.V. (*) Chartwell de Nuevo Laredo, S.A. de C.V. (*) Chartwell Inmobiliaria de Coatzacoalcos, S.A. de C.V. (*) Chartwell Inmobiliaria de Juárez, S.A. de C.V. (*) Chartwell Inmobiliaria de Monterrey, S.A. de C.V. (*) City Hotel SA (*) Club Deportivo Sotogrande, S.A. Cofir, S.L. Columbia Palace Hotel S.A. (*) Comexotel SA (**) D'Assaut SA (**) De Nederlandse Club Ltd. (**) Desarrollo Inmobiliario Santa Fe DFE Vastgoed B.V. EHVB SCRL (**) Establecimientos Complementarios Hoteleros, S.A. Etudes & Entreprise (**) European Golf Booking Center, S.L. Expl. mij. Grand Hotel Krasnapolsky B.V. Expl. Mij. Hotel Best B.V. Expl. mij. Hotel Caransa B.V. Expl. mij. Hotel Doelen B.V. Expl. Mij. Hotel Naarden B.V. Expl. mij. Hotel Schiller B.V. Exploitatiemij. Alba Mechelen N.V. (**) Exploitatiemij. Flanders Gent N.V. (**) Exploitatiemij. Max NV (**) Exploitatiemij. Tropenhotel B.V. Explotaciones Hoteleras Condor, S.L. Fast Good América Fast Good Península Ibérica Franquicias Lodge, S.A. de C.V. (*) Gran Círculo de Madrid, S.A. (*) Grupo Financiero de Intermediación y Estudios, S.A. Grupo Hotelero Querétaro, S.A. de C.V. HEM Atlanta Rotterdam B.V. HEM Distelkade Amsterdam B.V. HEM Epen Zuid Limburg B.V. HEM Forum Maastricht B.V. HEM Jaarbeursplein Utrecht B.V. HEM Janskerkhof Utrecht B.V. HEM Marquette Heemskerk B.V. HEM Onderlangs Arnhem B.V. HEM Rokkeveen Zoetermeer B.V. HEM Spuistraat Amsterdam B.V. HEM Stadhouderskade Amsterdam B.V. HEM Van Alphenstraat Zandvoort B.V. Highmark Geldrop B.V. Highmark Hoofddorp B.V. Hotel Albar Ciudad Albacete, S.L. Hotel Betriebsgesellschaft Luzern AG Hotel Ciutat de Mataró, S.A. Hotel Expl.mij. Capelle a/d IJssel B.V. Hotel Expl.mij. Diegem N.V. (**) Hotel Exploitation Meyrin SA Hotel Management Fribourg, S.A. Hotel Palacio de Castilla, S.A. Hoteleira Brasil Ltda. (*) Hotelera de la Parra, S.A. de C.V. (*) Hotelera Onubense, S.A. Hotelera Tlalnepantla, S.A. de C.V. Hoteles Express, S.L. (*) Hoteles y Gestión Sotogrande, S.L. Inmobiliaria y Financiera Aconcagua SA (*) Domicilio de la participada % de % de derechos participación de voto de la Actividad principal sociedad controlados por Valor neto en de la Sociedad la sociedad libros registrado matriz en la participada matriz en la matriz participada Brussels Hotelera Guipuzcoa Hotelera Plettenberg Bay Hotelera Madrid Inmobiliaria Madrid Servicios Turísticos Madrid Deportiva Alemania Hotelera Genk Hotelera México DF Inmobiliaria Nuevo Laredo (México) Hotelera Coatzacoalcos (México) Hotelera Juarez (México) Hotelera Montrrey (México) Hotelera Buenos Aires Hotelera San Roque Servicios Turísticos Madrid Holding Montevideo Hotelera Brussels Hotelera Brussels Hotelera Somerset West Sin Actividad MéxicoDF Inmobiliaria Hilversum Sin actividad Diegem Holding Barcelona Hotelera Brussels Hotelera Madrid Sin Actividad Amsterdam Hotelera Best Hotelera Amsterdam Sin actividad Amsterdam Hotelera Naarden Hotelera Amsterdam Hotelera Mechelen Hotelera Gent Hotelera Brussels Hotelera Amsterdam Hotelera Barcelona Hotelera Madrid Restauración Madrid Restauración MéxicoDF Inmobiliaria Madrid Hotelera Madrid Holding MéxicoDF Inmobiliaria Rotterdam Hotelera Amsterdam Hotelera Wittem Hotelera Maastricht Hotelera Utrecht Hotelera Utrecht Hotelera Heemskerk Hotelera Arnhem Hotelera Zoetermeer Hotelera Amsterdam Hotelera Amsterdam Hotelera Zandvoort Hotelera Geldrop Hotelera Hoofddorp Hotelera Albacete Hotelera Luzern Hotelera Barcelona Hotelera Capelle a/d Ijssel Hotelera Diegem Hotelera Gn¡eneve Hotelera Fribourg Hotelera Salamanca Hotelera Brasil Hotelera MéxicoDF Hotelera Huelva Hotelera MéxicoDF Hotelera Barcelona Hotelera San Roque Hotelera Buenos Aires Hotelera 100% 100% 100% 100% 56,9% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 50% 92,51% 100% 96.03% 100% 100% 100% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 55% 75% 100% 100% 98,74% 100% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 50% 100% 100% 100% 100% 83,33% 100% 100% 99,45% 100% 100% 100% 50% 100% 100% 100% 100% 56,9% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 50% 92,51% 100% 96.03% 100% 100% 100% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 55% 75% 100% 100% 98.74% 100% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 50% 100% 100% 100% 100% 83% 100% 100% 99% 100% 100% 100% 50% 0,01 6.373,38 (1,46) 48,05 1,76 1.803,00 25,00 3,37 5,91 1,24 1,87 5,96 5,77 7,38 1,28 60,10 1.819,11 1,35 24,55 0,00 3,75 (0,20) 56,92 839,26 12,99 0,30 6,02 0,11 0,31 1,64 0,24 2,06 0,67 3,92 43,25 (0,01) 298,88 232,20 3,05 0,47 40,44 360,60 0,13 1,10 15,88 (1,34) 0,22 0,75 0,10 (0,39) 0,44 0,02 3,67 3,38 0,25 (0,45) (4,41) 745,77 1,02 1.077,58 3,23 0,06 4,18 601,79 5.588,29 6.648,98 17,89 5.462,27 (1,01) 7.448,19 9,10 0,31 Miles de euros Activos Pasivos 0,04 32.064,06 1,09 47,55 1,84 7,40 2,66 6,76 1,44 2,80 7,07 7,83 23,21 4,00 66,09 12.278,46 1,43 17,86 7,08 (0,18) 104,00 11.727,29 11,45 187,11 32,24 2,03 3,27 3,89 8,78 (0,40) 3,42 36,15 0,10 1.670,80 351,13 1.989,70 0,71 38,68 3.596,67 0,13 5,30 29,99 1,70 6,68 9,54 1,32 2,07 2,39 3,91 7,75 13,26 5,66 3,08 14,78 3.372,52 2,41 18.707,45 3,50 26,28 4,88 25.486,50 17.386,94 11.947,00 34,43 9.905,59 0,05 60.894,14 15,62 0,84 (0,00) (22.579,96) (2,55) (0,07) (1,18) (1,70) (1,96) (0,85) (0,20) (0,94) (1,11) (2,06) (8,45) (0,67) (12.501,39) (1,67) (3,77) 0,00 (1,03) (0,02) (47,07) (10.971,16) (9,73) (99,46) (26,22) (1,91) 0,31 (1,63) (3,65) (6,72) 1,19 (0,08) (4,89) (0,11) (976,70) (120,75) (2.122,06) (0,24) (4,07) (22,14) (4,19) (14,11) (3,04) (6,47) (8,79) (1,22) (2,46) (1,95) (3,89) (4,08) (9,88) (5,41) (3,52) (19,19) (2.249,96) (4,06) (17.384,13) (0,27) (25,30) (6,49) (29.251,53) (13.262,04) (2.707,00) (16,54) (7.029,70) (1,06) (52.137,37) (13,94) (0,22) Patrimonio Resultado del Ejercicio (0,05) 0,01 (7.905,30) (1.578,79) 1,38 0,08 (48,05) 0,57 (0,35) (0,31) (6,00) 0,30 (0,92) 0,22 (6,05) 0,14 (1,72) 0,48 (1,60) (0,27) (5,45) (0,52) (5,71) (0,06) (14,17) (0,60) (3,42) 0,08 (67,74) 1,66 (144,78) 367,70 0,43 (0,19) (13,51) (0,58) (0,00) (6,38) 0,34 0,20 (0,00) (54,89) (2,04) (951,52) 195,39 (1,89) 0,17 (104,32) 16,68 (3,42) (2,60) (0,06) (0,05) (0,31) (0,93) (0,71) (0,10) (0,14) (1,14) (0,92) (0,69) (0,10) (3,60) 0,26 (31,47) 0,21 0,01 0,00 (827,91) 133,81 (232,13) 1,75 (3,05) 135,42 (0,46) (0,02) (33,78) (0,83) (3.571,78) (2,75) (0,13) (0,46) (0,64) (14,79) (1,09) 1,03 0,32 (0,06) (0,15) (0,36) (0,38) (0,02) (0,08) 0,28 0,11 (0,51) 0,07 (0,23) 0,20 (2,22) (1,44) (2,72) (0,66) (0,28) 0,03 0,23 0,22 2,93 1,48 (993,30) (129,26) 1,45 0,20 (1.096,24) (227,08) (3,33) 0,10 (0,71) (0,27) 1,03 0,58 2.370,80 1.394,23 (3.650,60) (474,29) (9.754,00) 514,00 (16,45) (1,43) (2.818,19) (57,71) 0,67 0,33 (8.401,22) (355,55) (2,77) 1,08 (0,58) (0,04) 61 cuentas anuales consolidadas 05 Sociedad Paticipada Domicilio de la participada Inversores y Gestores Asociados, S.A. Madrid Jan Tabak N.V. (**) Bussum Koningshof B.V. Veldhoven Krasnapolsky Belgian Shares B.V. Hilversum Krasnapolsky Events B.V. Amsterdam Krasnapolsky H&R Onroerend Goed B.V. Hilversum Krasnapolsky Hotels & Restaurants N.V. (**) Hilversum Krasnapolsky Hotels Ltd (**) Somerset West Krasnapolsky ICT B.V. Hilversum Krasnapolsky International Holding B.V. Hilversum Krasnapolsky Management B.V. Amsterdam Latina Chile SA (*) Santiago de Chile Latina de Gestión Hotelera, S.A. (*) Buenos Aires Latinoamericana de Gestión Hotelera, S.A. (*) Madrid Leeuwenhorst Congres Center B.V. Noordwijkerhout Lenguados Vivos, S.L. Madrid Marquette Beheer B.V. Hilversum Museum Quarter B.V. Amsterdam Nacional Hispana de Hoteles, S.A. (*) México DF NH Caribbean Management B.V. Hilversum NH Central Europe Gmbh & Co. KG (**) Alemania NH Domo y Decoración ,S.L. Madrid NH Hotel Ciutat de Reus, S.A. Barcelona NH Hotel Rallye, S.A. (*) Barcelona NH Hoteles Austria GmbH (**) Vienna NH Hoteles Deutschand GmbH (**) Berlin NH Hoteles Participaties, NV (**) Hilversum NH Hoteles Rumania S.R.L. Bucarest NH Hotels USA, Inc Houston (USA) NH Hungary Hotel Management Ltd. (**) Budapest NH Italia S.r.l. Milano NH Lagasca, S.A. Barcelona NH Laguna Palace SpA Mestre - VE NH Las Palmas, S.A. (*) Gran Canaria NH Logroño, S.A. Logroño NH Málaga, S.A. (*) Málaga NH Management Black Sea S.R.L. Bucarest NH Marin, S.A. (*) Málaga NH Numancia, S.A. Barcelona NH Pamplona, S.A. (*) Madrid NH Private Equity, BV Holanda NH Profesional Realizado y Organizado S.L. Madrid NH Rallye Krasnapolsky Germany Holding BV Alemania NH Rallye Portugal Lda. Portugal NH Romania S.R.L. Rumanía NH Santander, S.A. Santander NH The Netherlands B.V. (vh GTI B.V.) Hilversum NH Tortona Srl Milano NH University, S.L. Barcelona Nuevos Espacios Hoteleros, S.L. Madrid Olofskapel Monumenten B.V. Amsterdam Operadora Nacional Hispana, S.A. De C.V. (*) MéxicoDF Palatium Amstelodamum N.V. Amsterdam Panorama Hotel SA (*) Córdoba (Argentina) Rest. d'Vijff vlieghen en Moeder Hendrina B.V. Amsterdam Restaurant D'Vijff Vlieghen B.V. Amsterdam Retail Invest, S.A. Madrid Servicios Chartwell de Nuevo Laredo, S.A. de C.V. (*) Nuevo Laredo (Mexico) Servicios Corporativos Chartwell Aeropuerto, S.A. de C.V. (*) MéxicoDF Servicios Corporativos Chartwell Coatzacoalcos, S.A. de C.V. (*) Coatzacoalcos (Mexico) Servicios Corporativos Chartwell Juárez, S.A. de C.V. (*) Juarez (Mexico) Servicios Corporativos Chartwell Monterrey, S.A. de C.V. (*) Montrrey (Mexico) Servicios Corporativos Hoteleros, S.A. de C.V. (*) MéxicoDF Servicios Corporativos Krystal Zona Rosa, S.A. de C.V. (*) MéxicoDF Servicios de Operación Turística, S.A. de C.V. (*) Guadalajra (Mexico) Servicios é Inmuebles Turísticos, S.A. de C.V. (*) Guadalajra (Mexico) Servicios Hoteleros Tlalnepantla, S.A. de C.V. (*) MéxicoDF Sotogrande, S.A. (*) Cádiz Stadskasteel Oudaen B.V. Utrecht t Goude Hooft B.V. The Hague Toralo S.A. (*) Uruguay VSOP VIII B.V. (**) Groningen (*) Sociedades auditadas por Deloitte (**) Sociedades auditadas por Price Waterhouse Coopers 62 % de % de derechos participación de voto de la Actividad principal sociedad controlados por Valor neto en de la Sociedad la sociedad libros registrado matriz en la participada en la matriz matriz participada Holding Hotelera Hotelera Holding Sin Actividad Inmobiliaria Holding Hotelera Hotelera Holding Sin Actividad Hotelera Hotelera Hotelera Hotelera Hotelera Inmobiliaria Hotelera Hotelera Inmobiliaria Hotelera Decoración Hotelera Hotelera Hotelera Hotelera Holding Hotelera Inmobiliaria Hotelera Hotelera Hotelera Hotel Hotelera Hotelera Hotelera Hotelera Hotelera Hotelera Hotelera Holding Formación Hotelera Hotelera Hotelera Hotelera Holding Hotel Hotelera Hotelera Hotelera Inmobiliaria Hotelera Hotelera Sin Actividad Restauración Hotelera Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Hotelera Inmobiliaria Inmobiliaria Sin Actividad Sin Actividad Hotelera Hotelera 100% 54% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99,99% 100% 64,56% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 50% 90,10% 100% 80% 80% 100% 100% 100% 100% 51,00% 100,00% 100% 50,01% 76,47% 100% 100% 50% 51% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 70% 100% 50% 100% 100% 100% 99,99% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 79,06% 100% 100% 100% 50% 100% 54% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99,99% 100% 64,56% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 50% 90% 100% 80% 80% 100% 100% 100% 100% 51% 100% 100% 50,01% 76% 100% 100% 50% 51% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 70% 100% 50% 100% 100% 100% 99,99% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 79,06% 100% 100% 100% 50% 3,46 20,05 (8,52) 0,07 73,03 376,10 (2,04) 0,02 (0,63) 0,02 13,04 45.450,62 79.059,76 37,62 3,02 153,07 1,57 101.744,89 (0,04) 68.440,88 1,55 1.118,15 7.600,16 0,49 8,66 225.553,56 0,16 0,01 36.653,65 643,38 13,35 5.115,83 598,65 2.369,31 0,03 1.423,74 538,71 13.409,81 1.080,00 0,30 (10.180,90) (100,19) 222,56 7.750,04 247,88 0,43 30,30 1.457,71 0,15 3,53 5,11 6,25 0,02 1,10 1.995,75 (0,01) 0,02 (0,01) (0,03) 0,02 0,43 (0,10) 0,14 67,58 (0,01) 101.581,50 (1,10) (1,08) 1.418,97 0,28 Resultado del Ejercicio Miles de euros Activos Pasivos 356,44 11,13 57,40 0,05 0,07 115,97 288,30 4,91 0,02 2,27 13,42 77.802,00 102.253,28 78,92 3.291,70 222,46 7,18 142.683,00 0,60 16.988,42 3,21 13.796,37 326.740,57 14,01 79,63 712.045,01 0,28 1,71 38.972,03 35.239,32 17,45 26.588,06 11.042,70 31.345,10 0,32 24.565,18 8.253,18 50.372,62 1.040,77 3,27 4.853,25 1.056,00 323,81 28.832,02 346,39 0,68 981,37 16.999,71 1,79 6,68 18,96 6,95 0,73 11.010,41 0,15 0,03 0,03 0,02 0,09 1,47 0,34 0,43 80,34 0,00 81.761,98 (1,06) (1,08) 14.036,39 6,88 (42,46) (4,73) (37,35) (8,57) (0,01) (42,93) 87,79 (6,95) 0,00 (2,90) 0,02 (0,38) (10.333,00) (3.589,06) (41,30) (3.665,12) (69,39) (5,62) (30.918,00) (0,64) (108.806,25) (0,80) (12.779,30) (385.222,34) (20,48) (112,15) (61.271,04) (0,12) (1,67) (1.881,96) (31.996,68) (5,47) (12.417,38) (9.466,72) (27.017,27) (0,10) (21.584,58) (8.071,62) (36.621,28) (4,14) (1,51) (25.296,26) (904,00) (101,60) (24.750,65) (98,51) (0,28) (912,53) (16.027,92) (1,64) (3,15) (13,85) (0,70) 0,02 0,37 (12.098,87) (0,15) (0,01) (0,04) (0,05) (0,07) (1,04) (0,43) (0,30) (12,76) (0,01) (84.598,16) (0,04) 0,00 (9.497,17) (6,32) Patrimonio (349,52) 35,54 (6,08) (0,32) (18,08) (1,97) 8,52 (0,00) (0,07) 0,00 (67,25) (5,78) (344,29) (31,81) 9,63 (7,59) (0,02) 2,63 (2,00) (0,03) 0,02 (12,76) (0,28) (65.642,00) (1.827,00) (99.036,31) 372,09 (35,38) (2,24) (3,06) 376,48 (143,20) (9,87) (1,08) (0,49) (105.449,00) (6.316,00) 0,07 (0,02) 72.202,28 19.615,55 (2,43) 0,01 (889,31) (127,76) (70.431,38) 128.913,16 4,86 1,61 20,47 12,05 (651.039,02) 265,05 (0,13) (0,03) 0,20 0,23 (37.849,49) 759,42 (2.590,19) (652,46) (14,51) 2,53 (13.802,57) (368,12) (1.525,71) (50,27) (3.258,52) (1.069,31) (0,29) 0,06 (2.168,78) (811,82) (433,46) 251,90 (13.544,43) (206,91) (1.029,00) (7,63) (1,94) 0,18 7.862,12 12.580,90 (172,00) 20,00 (286,37) 64,16 (4.424,32) 342,96 (222,50) (25,38) (0,41) (54,25) (14,58) (2.463,10) 1.491,30 (0,05) (0,10) (3,22) (0,31) (4,39) (0,72) (6,00) (0,26) (0,02) (0,85) (0,26) (563,83) 1.652,29 0,01 (0,02) 0,00 0,03 (0,02) 0,01 (0,36) (0,07) 0,04 0,06 (0,18) 0,04 (62,34) (5,24) (0,00) 0,01 (2.223,75) 5.059,93 1,10 1,08 (5.869,17) 1.329,95 (0,12) (0,43) cuentas anuales consolidadas 05 ANEXO II: NEGOCIOS CONJUNTOS A continuación se presentan datos sobre las sociedades en negocios conjuntos de la Sociedad al 31 de diciembre de 2005: Miles de euros Sociedad Participada Domicilio de la participada Actividad principal de la Sociedad participada % de participación de la sociedad matriz en la participada % de derechos de voto controlados por la sociedad matriz Valor neto en libros registrado en la matriz Activos Pasivos Patrimonio Resultado del Ejercicio Resco Sotogrande, S.L. San Roque Inmobiliaria 50 50 0,82 6,51 (3,99) (2,57) 0,06 Residencial Marlin, S.L. (*) San Roque Inmobiliaria 50 50 1,50 5,18 (2,65) (2,53) - (*) Sociedades auditadas por Deloitte ANEXO III: EMPRESAS ASOCIADAS Miles de Euros Datos de la Entidad Participada % de participación % Derecho de Voto controlados por NH Hoteles Valor Neto en libros Activos Pasivos Patrimonio Resultado del Ejercicio Domicilio Actividad Método utilizado para contabilizar la inversión Madrid Inmobiliaria Puesta en equivalencia 50% 50% 20 202 215 18 (31) Italia Hotelera Puesta en equivalencia 20% 20% 34.618 403.450 347.827 65.760 (10.137) Burgos Hotelera Puesta en equivalencia 25% 25% 1.077 20.224 14.093 6.284 (153) Londres Hotelera Puesta en equivalencia 25% 25% 880 73.139 71.385 1.894 (1.517) Caribe Puerto Morelos, S.A. de C.V. (**) México D.F. Inmobiliaria Puesta en equivalencia 100% 100% 16.552 16.552 - 16.552 - Corporación Hotelera Dominicana, S.A. (**) Santo Domingo Inmobiliaria Puesta en equivalencia 50% 50% 33.268 66.536 - 66.536 - Corporación Hotelera Oriental, S.A. (**) Santo Domingo Hotelera Puesta en equivalencia 50% 50% 4.121 8.242 - 8.242 - Cancún Hotelera Puesta en equivalencia 20% 20% 2.192 10.960 - 10.960 - Sociedad Fonfir 1, S.L. Jolly Hotels, SpA (*) (***) Palacio de la Merced, S.A. Harrington Hall Hotel, Ltd. (***) Promociones Marina Morelos, S.A. de C.V. (*) Los datos de Jolly Hotels, SpA son los correspondientes al ejercicio 2004, por ser los últimos datos auditados. Las cifras correspondientes al ejercicio 2005 se encuentran en proceso de auditoría. El Grupo ha integrado la parte porcentual del resultado estimado del ejercicio 2005 correspondiente a su participación cuyo importe está pendiente de la auditoría correspondiente. Pese a ello, los administradores de la Sociedad Dominante estiman que en el proceso no se pondrán de manifiesto hechos que pudieran, en su caso, modificar de forma significativa los estados financieros integrados en la consolidación del Grupo NH Hoteles. (**) El Grupo NH Hoteles se encuentra en proceso de búsqueda de un socio industrial que participe en estos proyectos de inversión lo que diluiría su porcentaje de participación actual (ver Nota 2.6.6). (***) Sociedades auditadas por Deloitte 63 Santa Engracia, 120 28003 Madrid - España tel.: +34 91 451 97 18 fax: +34 91 451 97 69 68 www.nh-hotels.com