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Mineras Junior en la BVL: Principales criterios para la toma de decisiones Ricardo Carrión – Gerente Mercado de Capitales Mayo 2011 Conceptos Generales Factores Clave Historia Segmento Junior Empresas Juniors Conceptos Finales 2 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Metales: Metales preciosos: el oro, la plata y los metales del grupo del platino . Metales siderúrgicos: hierro, níquel, cobalto, titanio, vanadio y cromo Metales básicos: cobre, plomo, estaño y Zinc Metales ligeros: magnesio y aluminio Metales nucleares: uranio, radio y torio Metales especiales: litio, el germanio, el galio o el arsénico Metales raros, como el indio, para hacer LCD para las pantallas planas de TV, y tantalio, para hacer dispositivos electrónicos compactos, como los teléfonos celulares. 3 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Concentración u ocurrencia de interés económico intrínseco dentro o sobre la corteza terrestre, en forma y cantidad tal como para demostrar que hay perspectivas razonables para una eventual extracción económica. • Parte de un yacimiento mineral para la cual se puede estimar el tonelaje y contenido metálico Recursos Inferidos con un bajo nivel de confianza. Se le infiere por la evidencia geológica y se le asume, pero no se verifica la continuidad geológica y/o contenido metálico. • Parte del yacimiento mineral para la cual se puede estimar el tonelaje, peso específico, características físicas y contenido metálico con un razonable nivel de confianza, sobre la base Recursos de información recogida en el campo y de muestreo proveniente de afloramientos, cateos, Indicados trincheras, etc., pero de puntos alejados entre si o no adecuadamente espaciados. • Sobre la base de cálculos efectuados con la misma información empleada para identificar los recursos indicados, se alcanza un alto nivel de confianza, porque los lugares de muestreo y Recursos estudio se encuentran lo suficientemente próximos el uno del otro para confirmar la continuidad Medidos geológica y el contenido metálico. 4 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Una reserva de mineral es la parte económicamente explotable de un recurso medido o indicado. Incluye los factores de dilución, tolerancias por pérdidas que pueden ocurrir cuando se explote (recuperación del yacimiento). Debe tomar en cuenta factores mineros, metalúrgicos, económicos, de mercado, legales, ambientales, sociales y gubernamentales • Aquella porción del recurso mineral indicado que por las características que reúne puede ser Reserva clasificado como reserva mineral, Probable • Aquella porción del recurso mineral medido que por las características que reúne puede ser Reserva clasificado como reserva mineral.. Probada 5 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 6 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Quien certifica los recursos y las reservas? Persona Calificada: (comúnmente conocido como QP) Ingeniero o un geocientífico Al menos cinco años de experiencia en exploración minera, desarrollo de la mina o la explotación o la evaluación de proyectos mineros, o cualquier combinación de estos. Experiencia en relación con el tema de los minerales proyecto y el informe técnico. Miembro o de la licencia de pleno derecho de una asociación profesional. 7 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 8 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 0.035 Entre 5-10 años aproximadamente 0.03 Estudio Factibilidad Stock Price 0.025 Inicio de Operacione s Estudio Pre Factibilidad 0.02 Estudio Conceptual 0.015 0.01 Estudio Impacto Ambiental Pruebas Iniciales Perforacion es 0.005 0 Estudios Iniciales InitialInicial Stage ofde Exploration Etapa Exploración Mid Stage of Exploration Etapa Media de Exploración Development Stage Etapa de Desarrollo 9 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Análisis de Topografía: Muestreo Superficial Bulk Sample (muestreo por volumen) Trenching (zanjas) 10 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Geoquímica Geofísica Perforaciones Iniciales 11 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 1. Sustento geológico 1. Recursos inferidos 2. Minado 2. Asumido 3. Procesamiento metalúrgico 3. Asumido – Pruebas de laboratorio 4. Diseño de infraestructura 4. Conceptual 5. Determinación de inversión 5. Estimación gruesa del equipo del proyecto 6. Determinación de costos operativos 6. Estimación gruesa del equipo del proyecto 7. Evaluación preliminar: comparación / 12 rechazo (TIR) 7. Aplicación del reporte Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 1. Sustento geológico 1. Recursos medidos 2. Minado 2. Diseño preliminar 3. Procesamiento metalúrgico 3. Diseño preliminar – Pruebas de laboratorio 4. Diseño de infraestructura 4. Preliminar 5. A cargo de firmas de ingeniería especializadas (Geotecnia) 6. Cálculos a cargo de firmas de ingeniería 7. Compromiso para elaboración del estudio de Factibilidad 5. 6. 7. Determinación de inversión Determinación de costos operativos Aplicación del reporte 13 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 1. Sustento geológico 1. Reservas probadas – probables 2. Minado 2. Diseño optimizado 3. Procesamiento metalúrgico 3. Diseño optimizado – Pruebas a escala piloto 4. Diseño de infraestructura 4. Optimizado 5. A cargo de firmas de ingeniería especializadas 6. Cálculos a cargo de firmas de ingeniería 7. Compromiso para realizar el Proyecto 5. 6. 7. Determinación de inversión Determinación de costos operativos Aplicación del reporte 14 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Una operación minera, como cualquier otra actividad que realiza el ser humano, puede afectar al ambiente . Una función principal de un EIA es evaluar los impactos ambientales potenciales asociados con un proyecto, con el propósito de identificar medidas de mitigación razonables para minimizar los impactos adversos, y si se requiere, evaluar las alternativas del proyecto comparando los impactos asociados con cada alternativa Si la actividad no se desarrolla con el debido cuidado, los efectos de ésta tienen el potencial de afectar al: • Medio físico (aire, agua, suelos), • Medio biológico (flora y fauna), y • Ambiente humano (medio social, cultural, histórico) 15 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Medidas usuales: Oro : Plata: Cobre: Zinc: Onzas Onzas Ley : Ley: Libras Libras Ley: gramos / tonelada gramos / tonelada Ley: % % Ejemplo: Comúnmente se escucha: Un proyecto de cobre de 500 millones de toneladas de 0.6% Cu @ Cut off - 0.30% Por que no se presentan los datos mas sencillos y simplemente se dice: === 6 billones de Libras @ 0.30%? 16 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Entre 5-10 años aproximadamente 0.035 0.03 Estudio Factibilidad Stock Price 0.025 Inicio de Operacione s Estudio Pre Factibilidad 0.02 Estudio Conceptual 0.015 0.01 Estudio Impacto Ambiental Pruebas Iniciales Perforacion es 0.005 0 Estudios Iniciales InitialInicial Stage ofde Exploration Etapa Exploración Mid Stage of Exploration Etapa Media de Exploración Development Stage Etapa de Desarrollo 18 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Conceptos Generales Factores Clave Historia Segmento Junior Empresas Juniors Conceptos Finales 19 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Gerencia: El motor principal de una compañía junior radica en la habilidad de las personas que trabajan ahí para sacar adelante el proyecto. Financiamiento Acceso a capital? Dilución adecuada? Cual es mi estrategia? Junior? Desarrollo? Operador? Gerencia Experiencias previas? Promotor hábil? Captar Inversionistas Capacidad Técnica 20 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Proyecto Calidad Técnica Ubicación geográfica Infraestructura Etapa de desarrollo: Muestreos iniciales Estudio de Impacto Ambiental ("EIA") Permisos de Construcción Trabajos perforatorios Estudio de Factibilidad Desarrollo y construcción de la Mina "Scoping Study" o estudios inciales Estudio de Prefactibilidad Inicio de Operaciones 21 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Riesgo Político y Social. En el Perú el tema social se ha vuelto un criterio fundamental en la evaluación de cada proyecto. Impuestos y regalías mineras Ubicación del proyecto (cercanía a comunidades) Una comunidad puede paralizar un proyecto de manera justa o injusta. Protesta en Puno 22 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Valorización del Proyecto: ¿Cómo se si un proyecto está caro o barato? Flujos descontados? Etapas avanzadas. c/ plan de mina. Proyectos cuentan con al menos Pre-Factibilidad o Factibilidad Comparables / Valores referenciales En etapas mas tempranas pero ya cuentan con un recurso identificado 23 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Precio del Mineral In Situ 24 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 25 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Gerencia Proyecto Aspectos Sociales Economia del Proyecto Análisis Global 26 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Preguntas Generales Quiero estar invertido en algún valor (acción) relacionado en un metal específico? Cual es el objetivo del proyecto El valor que quiero comprar, se encuentra listado en la BVL? – Implicancias tributarias Tiene Liquidez? Que participación tiene el Management dentro de la empresa? Preguntas específicas En que etapa se encuentra el proyecto Cual es el equipo gerencial que desarrolla el proyecto? – Directorio bien constituido? Donde se encuentra el proyecto? – Zona con alto componente social? Preguntas de indole económico Metalurgia y procesamiento Cual ha sido la estrategia de la empresa para conseguir recursos? – hechos de importancia. Puedo asignar valor al proyecto? Que cantidad de recursos tengo? Cual es la Capitalización Bursatil (Market Cap)del proyecto . Es comparable con otros proyectos similares? Cual es la infraestructura que va a tener o requerir el proyecto? Ejem: Proyectos de Cobre / Hierro. 27 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Preguntas Generales Quiero estar invertido en algún valor (acción) relacionado en un metal específico? Cual es el objetivo del proyecto Tiene Liquidez? El valor que quiero comprar, se encuentra listado en la BVL? – Implicancias tributarias Preguntas específicas En que etapa se encuentra el proyecto Cual es el equipo gerencial que desarrolla el proyecto? – Directorio bien constituido? Donde se encuentra el proyecto? – Zona con alto componente social? Preguntas de indole económico Metalurgia y procesamiento Puedo asignar valor al proyecto? Que cantidad de recursos tengo? Cual es la Capitalización Bursatil (Market Cap)del proyecto . Es comparable con otros proyectos similares? Cual es la infraestructura que va a tener o requerir el proyecto? Ejem: Proyectos de Cobre / Hierro. 28 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Preguntas Generales Quiero estar invertido en algún valor (acción) relacionado en un metal específico? Cual es el objetivo del proyecto Tiene Liquidez? El valor que quiero comprar, se encuentra listado en la BVL? – Implicancias tributarias Preguntas específicas En que etapa se encuentra el proyecto Cual es el equipo gerencial que desarrolla el proyecto? – Directorio bien constituido? Donde se encuentra el proyecto? – Zona con alto componente social? Preguntas de indole económico Metalurgia y procesamiento Cual es la Capitalización Bursatil (Market Cap)del proyecto . Es comparable con otros proyectos similares? Cual es la infraestructura que va a tener o requerir el proyecto? Ejem: Proyectos de Cobre / Hierro. Puedo asignar valor al proyecto? Que cantidad de recursos tengo? 29 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Preguntas Generales Quiero estar invertido en algún valor (acción) relacionado en un metal específico? Cual es el objetivo del proyecto Tiene Liquidez? El valor que quiero comprar, se encuentra listado en la BVL? – Implicancias tributarias Preguntas específicas En que etapa se encuentra el proyecto Cual es el equipo gerencial que desarrolla el proyecto? – Directorio bien constituido? Donde se encuentra el proyecto? – Zona con alto componente social? Preguntas de indole económico Metalurgia y procesamiento Cual es la Capitalización Bursatil (Market Cap)del proyecto . Es comparable con otros proyectos similares? Cual es la infraestructura que va a tener o requerir el proyecto? Ejem: Proyectos de Cobre / Hierro. Puedo asignar valor al proyecto? Que cantidad de recursos tengo? 30 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Conceptos Generales Factores Clave Historia Segmento Junior Empresas Juniors Conceptos Finales 31 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Creado en 1999 como resultado de la fusión de la Vancouver Stock Exchange y la Alberta Stock Exchange. El objetivo fundamental de promover aquellas empresas cuyos activos de negocios o capitalización bursátil eran muy pequeños para ser incorporados en el segmento principal de la bolsa Empresas enfocadas en la exploración de recursos naturales (minería, petróleo y gas) pero también contempló a las empresas vinculadas al rubro de tecnología En 2001, ese segmento fue comprado por el TSX Group por lo que cambió su nombre a TSX Venture Exchange o simplemente TSXV. El TSXV cuenta con 2,158 empresas listadas como juniors, de las cuales 1,190 están enfocadas en la exploración minera Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] El Segmento de Capital de Riesgo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) fue lanzado en el 2003 como una oportunidad para las empresas mineras en etapas de exploración (juniors) como una alternativa para obtener financiamiento a través del mercado de capitales. Todos los listados de nuestra bolsa junior local provienen de empresas que estaban listadas previamente en el mercado bursátil canadiense (mejor esquema regulatorio). Poco a poco se han ido incorporando empresas a nuestra bolsa junior, desde Vena Resources que fue la primera minera junior en ser listada en julio de 2005-, hasta Bear Creek Mining que recibió su aprobación a inicios del mes de noviembre de 2010. El segmento de capital de riesgo en la BVL cuenta actualmente con solo 12 empresas listadas como juniors. El siguiente paso para este segmento sería la incorporación de otros segmentos junior para petróleo, gas y energía. 33 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Tipos de Junior Constitución de la empresa Requisito para listar en Segmento Capital de Riesgo BVL Perú Realizar una Oferta Pública Primaria - BVL JUNIOR II Perú / Extranjero Previo listado en bolsas autorizadas por CONASEV 1/ JUNIOR III Extranjero JUNIOR I No listar en bolsas autorizadas por CONASEV1/. Realizar una Oferta Pública Primaria - BVL 1/ Las bolsas autorizadas por CONASEV son: TSX Venture - Canadá, AIM – Inglaterra y ASX - Australia. Se incluyen también acciones con derecho a voto listadas en TSX bajo la sección 314(b) del Manual Corporativo de TSX. 34 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] ¿Que es un sponsor? Es una Sociedad Agente de Bolsa autorizada por la BVL para asesorar a las mineras juniors en temas relacionados al mercado de capitales y tiene la responsabilidad de verificar que cumplan con los requisitos necesarios para listar y permanecer en el Segmento de Capital de Riesgo de la BVL. ¿Que funciones cumple el sponsor? Realizar el proceso de revisión que incluya: • Una revisión general del negocio y proyectos • Evaluar capacidad de la empresa para cumplir con los requisitos exigidos por el Segmento de Capital de Riesgo de la BVL. Elaboración de los siguientes reportes: • Reporte del Sponsor. Reporte elaborado cuando la minera junior va a realizar una OPP. (Junior I, Junior II y Junior III) • Reporte de Listado: Reporte elaborado cuando la Junior II desea listar sus acciones. 35 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] INCA & Junior Index - (2008 - 2010) 60% (Jan 08 = 100) 40% Junior Index Yield 2008-2010: 24.2% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% Jan-08 Mar-08 May-08 Aug-08 Oct-08 Jan-09 Mar-09 Jun-09 YTD INCA Aug-09 Oct-09 Jan-10 Mar-10 May-10 Aug-10 Oct-10 YTD JUNIOR Source: Bloomberg & Kallpa SAB 36 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] INCA & Junior Index - 2010 200% (Jan10 = 100) 174.2% 150% 100% Annual Yield 2008 Annual Yield 2009 Annual Yield 2010 50% INCA Junior Index -50.37% 68.41% 52.87% -84.83% 163.00% 174.23% 0% -50% Jan-10 Feb-10 Mar-10 Source: Bloomberg & Kallpa SAB Apr-10 May-10 Jul-10 YTD INCA Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 YTD JUNIOR 37 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] INCA & Junior Index - 2011 (Jan11 = 100) 10% 0% -10% -20% -30% -40% Annual Yield 2008 Annual Yield 2009 Annual Yield 2010 YTD Yield 2011 (18-May) INCA -50.37% 68.41% 52.87% -13.35% Junior Index -84.83% 163.00% 174.23% -15.55% -50% ene-11 feb-11 mar-11 YTD INCA abr-11 may-11 YTD JUNIOR Source: Bloomberg & Kallpa SAB 38 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Feb.10 1600 May.11 Gold (US$/oz) Feb.11 Nov.10 Ago.10 May.10 Ago.09 3500 May.11 4000 Feb.11 Nov.10 Ago.10 May.10 Feb.10 Nov.09 Ago.09 May.09 Feb.09 Nov.08 Ago.08 May.08 Feb.08 Nov.07 Ago.07 May.07 Feb.07 Nov.06 Ago.06 May.06 Feb.06 Nov.05 Ago.05 May.05 Feb.05 May.11 Feb.11 Nov.10 Ago.10 May.10 Feb.10 Nov.09 0 Ago.09 Feb.09 May.09 2000 Nov.09 Ago.08 Nov.08 4000 May.09 Feb.08 May.08 6000 Feb.09 Ago.07 Nov.07 8000 Ago.08 Feb.07 May.07 10000 Nov.08 Ago.06 Nov.06 9,043 May.08 Feb.08 Nov.07 Feb.06 May.06 12000 Ago.07 Ago.05 Nov.05 Copper (US$/TM) May.07 Feb.07 Nov.06 Ago.06 May.06 Feb.06 Nov.05 Ago.05 May.05 Feb.05 Feb.05 May.05 Copper Price Zinc Price Zinc (US$/TM) 5000 4500 3000 2,167 2500 2000 1500 1000 500 0 Gold Price 1,497 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 39 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Company Yield (%) 2010-11 at TSX 2010 Alturas Minerals AQM Copper Bear Creek Mining Candente Gold Candente Copper Inca Pacific Resources Norsemont Panoro Minerals Rio Alto Mining Rio Cristal Resources Sienna Gold Vena Resources Zincore Metals 88% 36% 144% 2% 287% 19% 86% 115% 599% 415% 35% 47% 61% 2011 (YTD) -45% -35% -23% -23% -8% -9% 3% 26% -9% -36% 70% -42% -15% 40 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] LSE - Venture Exchange Company Name 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Ticker Alturas Minerales Corp. AQM Copper Inc. Bear Creek Mining Corp. Candente Gold Corp. Candente Resource Corp. Inca Pacific Resources Inc. Nosermont Mining Inc. Panoro Minerals Ltd. Rio Alto Mining Ltd. Rio Cristal Resources Corp. Sienna Gold Inc. Vena Resources Inc. Zincore Metals Inc. ALT AQM BCM CDG DNT IPR NOM PML RIO RCZ SGP VEM ZNC Metals Listing Date Web Copper and Gold Copper Silver Gold Copper and Gold Copper and Moly Copper Copper and Gold Copper and Gold Zinc, Gold and Copper Gold Zinc and Uranium Zinc Jun-08 Aug-08 Nov-10 Aug-10 Feb-07 Set-07 Ago-07 Jun-07 Nov-09 Jul-10 Mar-11 Jul-05 May-10 www.alturasminerals.com www.apoquindominerals.com www.bearcreekmining.com www.candentegold.com www.candente.com www.incapacific.com www.norsemont.com www.panoro.com www.rioaltomining.com www.riocristalresources.com www.siennagold.com www.venaresources.com www.zincoremetals.com Former Junior Companies - LSE Venture Exchange 1 2 Company Ticker Metal Listing Date Web Fortuna Silver Mines Minera IRL Limited FVI MIRL Silver Gold Jun-08 Dec-07 http://www.fortunasilver.com http://www.minera-irl.com Minera IRL Limited and Fortuna Silver Mines are no longer part of the LSE - Venture Exchange as of 2009 and 2010, respectively. Source: LSE & Kallpa SAB 41 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] General Index - Lima Stock Exchange (IGBVL) 28,100 PML (Jun-07) ($0.86 – $0.54) Listing-MktP 24,100 20,100 SGP (Mar-11) ($0.69 – $0.43) Listing-MktP IPR (Sep-07) ($1.5 – $0.22) Listing-MktP MIRL (Dic-07) ($0.61 – $1.25) Listing-MktP 16,100 FVI (Jun-08) ($2.03 – $5.18) Listing-MktP ALT (Jun-08) ($0.45 – $0.19) Listing-MktP DNT (Feb-07) ($1.35 – $1.73) Listing-MktP 12,100 8,100 NOM(Sep-07) ($1.61 – $4.0) Listing-MktP BCM (Nov-10) ($7.98 – $8.4) Listing-MktP RIO (Nov-09) ($0.34 – $2.31) Listing-MktP CDG (Aug-10) ($0.68 – $0.72) Listing-MktP ZNC (May-10) ($0.31 – $0.45) Listing-MktP AQM (Aug-08) ($0.70 – $0.7) Listing-MktP RCZ (Jul-10) ($0.05 – $0.23) Listing-MktP VEM (Jul-05) ($1.35 – $0.3) Listing-MktP 4,100 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Ag Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Ag Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Ag Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Ag Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Ag Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Ag Sep Oct Nov Dec Ene Feb Mar Abr May 100 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Below the ticker: on the left is the price at the listing moment and to the right is the last market price (05.18.2011) Source: LSE & Kallpa SAB 42 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Mayor flujo de información a inversionistas Integración: MILA Eficiencias en canal de distribución de la información. Alianzas entre brokers Mayor demanda por valores de nuevos inversionistas Un mercado más líquido = mayor desarrollo Mayor liquidez en el mercado secundario Que está sucediendo con la integración? Perú: unico país con Segmento Junior Competencia y consolidación: Mejora el nivel del mercado Mayor facilidad para realizar ofertas primarias 43 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Etapas de las Compañías Mineras Chapi Chapi &Utapara (ALT) Cañariaco Sur (DNT) Bongará (RCZ) La Cumbre (RCZ) Zafranal (AQM) Magistral (IPR) Cañariaco Norte (DNT) Antilla (PML) Corani (BCM) Cotabambas (PML) El Oro (CDG) Macusani (VEM ) Sulphides La Arena (RIO) Yanque (ZNC) Igor (SGP) Santa Ana (BCM) Constancia (NOM) Oxides La Arena (RIO) Azulcocha (VEM) Accha (ZNC) 0.035 Startup production problems/delays 0.03 Stock Price 0.025 0.02 Production begins Problems resolved Economic viability shown 0.015 0.01 Construction starts Company raises funds, speculators exit Deposit Discovery 0.005 Economic studies begin 0 Initial Stage of Exploration Mid Stage of Exploration Development Stage 44 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Share structure and quotes Name Alturas Minerals AQM Copper Bear Creek Mining Candente Gold Candente Copper Inca Pacific Resources Norsemont Panoro Minerals Rio Alto Mining Rio Cristal Resources Sienna Gold Vena Resources Zincore Metals Shares Outstanding 118,440,243 97,458,987 90,400,139 61,130,260 117,854,602 56,647,728 115,354,498 113,708,390 168,557,582 114,352,821 94,901,406 123,601,658 141,405,075 Fully diluted 157,348,315 145,946,466 95,310,139 81,900,000 133,274,062 58,746,926 116,110,503 139,400,000 179,073,682 151,348,813 129,628,388 158,641,664 154,688,361 Market price 0.19 0.70 8.40 0.72 1.73 0.22 4.00 0.54 2.31 0.23 0.43 0.30 0.45 Market Capitalization 22,503,646 68,221,291 759,361,168 44,013,787 203,888,461 12,462,500 461,417,992 61,402,531 389,368,014 26,301,149 40,807,605 37,080,497 63,632,284 Source: Bloomberg and Companies Data Market Prices at closing of 18.05.2011 45 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Resources & Reserves Estimation Main Project Company Stage Inferred Resources Indicated Measured Reserves Chapi Chapi Utapara Zafranal Santa Ana Corani El Oro Cañariaco Norte Cañariaco Sur Constancia Alturas Minerals Alturas Minerals AQM Copper Bear Creek Mining Bear Creek Mining Candente Gold Candente Copper Candente Copper Norsemont Mining Initial Initial Mid Development Mid Mid Mid Initial Development 51MT @ 0.32% Cu 21.6MT @ 40.6g/t Ag 34.2MT @ 32.4g/t Ag 157.7MT @ 0.47% Cu 48.8MT @ 0.35% Cu 284MT @ 0.44% Cu 51.3MT @ 35.1g/t Ag 99.6MT @ 20.6g/t Ag 414.3MT @ 0.49% Cu 254.2MT @ 0.42% Cu 17MT @ 0.93% Cu 13,386KT @ 34.6g/t Ag 10,791 KT @ 16.7g/t Ag 338.1MT @ 0.55% Cu 138.3MT @ 0.44% Cu 37,077KT @ 53g/t Ag 139,623KT @ 57.5g/t Ag - Magistral Antilla Cotabambas La Arena (oxides) La Arena (sulphides) Bongará Azulcocha Macusani Accha Yanque Inca Pacific Resources Panoro Minerals Panoro Minerals Rio Alto Mining Rio Alto Mining Rio Cristal Resources Vena Resources Vena Resources Zincore Metals Zincore Metals Mid Mid Mid Development Mid Initial Development Mid Development Mid 55.4MT @ 0.55% Cu 154.4MT @ 0.47% Cu -90MT @ 0.77% Cu 9.2MT @ 0.19g/t Au 178MT @ 0.3%Cu 18.2KT @ 13.3%Zn 8.1MT @ 0.425lb/T U3O8 1,429MT @ 5.92% Zn 10,258MT @ 5.3% Zn 86.7MT @ 0.51% Cu 79.6MT @ 0.41g/t Au 225MT @ 0.35% Cu 865.1KT @ 10% Zn 3.5MT @0.2%lb/T U3O8 5,068MT @ 8.15% Zn - 108.8 @ 0.52% Cu - 4,186MT @ 7.86% Zn - Source: Companies Data 46 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Conceptos Generales Factores Clave Historia Segmento Junior Empresas Juniors Conceptos Finales 47 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 9 4 10 8 5 1 3ª 11ª 7 11b 6 12 Source: Kallpa SAB 1 2 3ª 3b 4 5 6 7 8 9 10 11ª 11b 12 Chapi Chapi Utapara (Alturas) Zafranal (AQM Copper) Corani (Bear Creek Mining) Santa Ana (Bear Creek Mining) Cañariaco Norte (Candente Copper) Magistral (Inca Pacific Resources) Constancia (Norsemont Mining) Antilla (Panoro Minerals Ltd.) La Arena (Rio Alto Mining) Charlotte Bongará (Rio Cristal Resources) Igor (Sienna Gold) Azulcocha Mine (Vena Resources) Macusani (Vena Resources) Accha (Zincore Metals) 2 3b 48 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Alturas Minerals (LSE: ALT) Es una compañía canadiense dedicada a la exploración de metales básicos y preciosos en el Perú. Proyecto Principal: Utupara & Chapi Chapi (Joint Venture 80%/20% con Minera IRL Limited – Cobre y Oro) Etapa inicial de exploración Cabe resaltar que Ccaccapaqui project (oro y plata) está localizado a 25 km noroeste de del descubrimiento de oro Brea Pampa y un joint venture entre Newmont & Buenaventura ha definido 0.5M onzas de recursos de oro cerca de Brea Pampa. Tiene el control de 10 proyectos: Pampa Colorada, La Divina, Callejones, Huajoto, Sombrero, San Antonio, Chavina, entre otros. Sus acciones fueron listadas en el LSE en junio del 2008 49 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: ALT, LSE: ALT) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Alturas Minerals (LSE: ALT) 7000 0.6 6000 0.5 5000 0.4 4000 0.3 3000 0.2 2000 0.1 1000 May.11 Abr.11 Feb.11 Mar.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 0 Feb.09 0 Volume (Thousands of shares) Last Price 0.7 Ene.09 Price (USD) Volume 19.54 0.17 -45.00% 0.09 - 0.31 Source: Bloomberg 50 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] AQM Copper es una compañía minera junior enfocada en la rápida expansión y desarrollo de su proyecto El Zafranal, ubicada en Arequipa (southern Peru) y Elenita en Chile Proyecto Principal Zafranal (cobre) Etapa media de exploración AQM Copper es el operador de El Zafranal en un Joint Venture con Teck Resources. En el 2010, Teck ejecutó una opción con AQM Copper, con el fin de obtener el 50% del proyecto, lo que representa un indicador positivo de su viabilidad. Zafranal está localizado en Arequipa, cerca a Cerro Verde, el tercer productor de cobre en el Perú. Sus acciones fueron listadas en LSE en agosto 2008 51 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: AQM, LSE: AQM) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) AQM Copper(TSX: AQM) Volume 62.37 0.64 -34.69% 0.55 - 1.29 Last Price 1.6 2,500 2,000 1 1,500 0.8 1,000 0.6 0.4 500 0.2 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Feb.10 Mar.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 - Feb.09 0 Ene.09 Price (CAD) 1.2 Volume (Thousands of shares) 1.4 Source: Bloomberg 52 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Bear Creek Mining creada en el 2000 como una compañía de exploración y desarrollo enfocada en el Peru. La gerencia está conformada por un mix de expertos peruanos y americanos con más de 16 años de experiencia en exploraciones en el Perú. Proyecto Principal: Santa Ana (plata): Etapa de Desarrollo • Corani (Plata): Etapa Media de Exploración • El proyecto Santa Ana ya se encuentra en factibilidad Santa Ana publicó un reporte técnico NI 43101 en el cual se estima una producción de 4.6 millones de onzas de plata por 6 años. Sus acciones fueron listadas en LSE en noviembre 2010 53 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: BCM, LSE: BCM) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Bear Creek Mining (TSX: BCM) Last Price 14 8000 12 7000 6000 5000 8 4000 6 3000 4 2000 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 0 Abr.09 0 Mar.09 1000 Feb.09 2 Ene.09 Price (CAD) 10 Volume (Thousands of shares) Volume 664.44 7.35 -22.63% 3.60 - 12.00 Source: Bloomberg 54 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Candente Gold es la única compañía junior listada en LSE cuyo principal proyecto no se ubica en el Perú (México) Proyecto Principal: El Oro (oro) Etapa media de exploración El Oro, localizado en Mexico, es un proyecto de exploración, que entre los años 1896 y 1927, fue una mina que alcanzó una producción de 8 million Onzas de oro. Adicionalmente, la compañía tiene 10 proyectos en etapas iniciales y medias de exploración, los cuales incluyen las perforaciones en Tres Marias, Fredito, Queropalca and Lunahuana. Sus acciones fueron listadas en LSE en agosto 2010. 55 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: CDG, LSE: CDG) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Candente Gold Corp (TSX: CDG) 600 1 500 0.8 400 0.6 300 0.4 200 0.2 100 May.11 Abr.11 Abr.11 Mar.11 Mar.11 Mar.11 Feb.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Nov.10 Oct.10 Oct.10 Sep.10 Sep.10 Ago.10 Ago.10 Ago.10 Jul.10 Jul.10 Jun.10 Jun.10 May.10 May.10 Abr.10 Abr.10 Mar.10 Mar.10 Mar.10 Feb.10 Feb.10 0 Ene.10 0 Volume (Thousands of shares) Last Price 1.2 Ene.10 Price (CAD) Volume 42.79 0.70 -23.08% 0.46 - 1.09 Source: Bloomberg 56 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Candente Copper es una compañía canadiense de exploración enfocada en el desarrollo de proyectos de cobre y zinc en el Perú. Proyecto Principal: Cañariaco Norte (cobre) Etapa Media de Exploración Cuenta con dos proyectos, Cañariaco Norte cuyo estudio de pre factibilidad será terminado en Q1 2011, y Cañariaco Sur & Quebrada, ambos han sido explorados por BHP Billiton y están localizados en La Libertad. De acuerdo al reporte técnico 43-101, Cañariaco Norte tiene potencial de recursos medidos e indicados por 10 mil millones de libras. Cañariaco Norte tiene 16 concesiones en 16,390 ha, dado la escala del proyecto, se estima que la inversión (CAPEX) será de aproximadamente US$1,300 millones. En enero 2011, Candente Copper anunció resultados positivos en un avance de su estudio de pre factibilidad para el proyecto Cañariaco Norte. Sus acciones fueron listadas en LSE en febrero 2007 57 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: DNT, LSE: DNT) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Candente Copper (LSE: DNT) 3000 2.5 2500 2 2000 1.5 1500 1 1000 0.5 500 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 0 Feb.09 0 Volume (Thousands of shares) Last Price 3 Ene.09 Price (USD) Volume 196.82 1.67 -8.24% 0.29 - 2.63 Source: Bloomberg 58 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Inca Pacific Resources Inc. es una compañía dedicada a la exploración de prospectos mineros de cobre y molibdeno en el Perú. IPR maneja los siguientes proyectos: • El proyecto de cobre y molibdeno Magistral localizado en Ancash, Perú. Magistral se localiza a 450 Km al noroeste de Lima. En el departamento de Ancash. El estudio de factibilidad fue completado en diciembre 2007. Actualmente, la compañía afronta un arbitraje con el gobierno Sus acciones fueron listadas en LSE en setiembre 2007 59 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: IPR, LSE: IPR) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Inca Pacific Resources (TSX: IPR) Volume Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) 11.33 0.20 -9.09% 0.18 - 0.29 Last Price 30000 25000 2 15000 1 10000 0.5 5000 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 0 Feb.09 0 Ene.09 Price (CAD) 20000 1.5 Volume (Thousands of shares) 2.5 Source: Bloomberg 60 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Norsemont Mining Inc. Es una compañía canadiense que opera en el Perú a través de su subsidiaria Norsemont Perú S.A.C. Proyecto Principal: Constancia (Cobre) Etapa de Desarrollo Constancia esta localizado entre Cuzco y Arequipa, es uno de los proyectos más avanzados de todas las junior listadas en LSE. Adicionalmente cuenta con otros proyectos como Pampacancha y Chiloroya Sur. En enero 2011, Hudbay Minerals (TSX: HBM) lanzó una oferta publica para comprar Norsemont con un valor estimado de alrededor USD 522 millones. Adicionalmente, Norsemont anunció resultados positivos en el estudio de factibilidad del proyecto de cobre Constancia. Sus acciones fueron listadas en la LSE en agosto del 2007 61 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: NOM, LSE: NOM) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Norsemont Mining Inc.(TSX: NOM) Volume Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Last Price 5 35000 4.5 25000 3.5 3 20000 2.5 15000 2 1.5 10000 1 Volume (Thousands of shares) 30000 4 5000 0.5 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 0 Feb.09 0 Ene.09 Price (CAD) 455.65 3.95 3.40% 1.82 - 4.73 Source: Bloomberg 62 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Panoro Minerals Ltd. Es una compañía canadiense de exploración enfocada en depósitos de oro y cobre en países con alto potencial geológico y adecuadas condiciones económicas. Proyecto Principal: Antilla (Cobre), Cotabambas (Cobre) Etapa Media de Exploración El proyecto Antilla está localizado a 25 km al sur este de Las Chancas y cuenta con recursos indicados de 200 MT con una ley de 1% Cu lbs. El proyecto Cotabambas (oro y cobre) está localizado a 48km al sur oeste de Cuzco y contiene recursos por 90 million de toneladas, Kusiorcco es otro proyecto que se ubica cerca del proyecto de Norsemont Constancia. Adicionalmente, la compañía tiene 13 propiedades localizadas en Andahuaylas y Yauri. Cotabambas tiene 9,900 ha con pórfidos de oro y cobre en Ccalla y Azulccacca. 63 Sus acciones fueron listadas en LSE en junio 2007. Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: PML, LSE: PML) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Panoro Minerals Ltd (LSE: PML) Volume 61.40 0.54 25.58% 0.19 - 0.81 Last Price 1 2500 0.8 2000 0.6 1500 0.5 0.4 1000 0.3 0.2 500 0.1 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 0 Feb.09 0 Ene.09 Price (USD) 0.7 Volume (Thousands of shares) 0.9 Source: Bloomberg 64 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Rio Alto Mining Limited es una compañía canadiense dedicada a la exploración y desarrollo de prospectos mineros en el Perú. Proyecto Principal: La Arena (Oro y Cobre) Etapa de desarrollo y construcción. La Arena contiene 2.8 millones de onzas de oro y 1.7 mil millones de libras de cobre en recursos indicados y adicionalmente recursos inferidos por 1.2 millones de onzas de oro y 1.2 mil millones de libras de cobre. El proyecto La Arena se ubica cerca de la mina Lagunas Norte (Alto Chicama – Barrick Gold Corp.), COMARSA ( Compañía Minera Aurífera Santa Rosa S.A.), Shauindo (Sulliden) y La Virgen (San Simon Mining Company) RIO planea iniciar operaciones para la dase de óxidos en Q1 2011 e iniciar producción en Q2 2011. En febrero 2011, Rio Alto ejerció la opción con IAMGOLD Quebec Management Inc. con la cual adquirió el 100% del proyecto La Arena. 65 Sus acciones fueron listadas en la LSE en noviembre 2009 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: RIO, LSE: RIO) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Rio Alto Mining Limited(LSE: RIO) Volume 380.94 2.26 -8.87% 0.60 - 2.73 Last Price 2500 2.5 2000 1500 1.5 1000 1 500 0.5 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Ene.10 Dic.09 0 Nov.09 0 Nov.09 Price (USD) 2 Volume (Thousands of shares) 3 Source: Bloomberg 66 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Rio Cristal Resources es una compañía canadiense enfocada al descubrimiento y desarrollo de depósitos de oro, cobre y zinc en el Perú Proyecto Principal: Charlotte Bongará (Zinc) Etapa inicial de exploración Charlotte Bongará tiene 18,000 ha en un distrito conocido por la proliferación de óxidos y sulfuros de zinc similar al Mississippi Valley. Rio Cristal tiene planeado iniciar nuevamente las perforaciones en Bongará a inicios del 2011, tan pronto como paren las lluvias en la zona. Es importante mencionar que Rio Cristal ha firmado una opción por su proyecto La Cumbre (Chala). La compañía también tiene el control del proyecto de oro Condor cerca a Nazca. 67 Av. la La Encalada 1388julio – Oficina 802, Surco Sus acciones fueron listadasTeléfono: en LSE en del (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com 2010 Email: [email protected] (TSX: RCZ, LSE: RCZ) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Rio Cristal Resources (LSE: RCZ) Volume Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) 24.59 0.22 -35.82% 0.05 - 0.42 Last Price 0.45 7000 0.4 0.35 5000 0.25 4000 0.2 3000 0.15 2000 0.1 1000 0.05 May.11 Abr.11 Abr.11 Mar.11 Mar.11 Mar.11 Feb.11 Feb.11 Ene.11 Ene.11 Dic.10 Dic.10 Nov.10 Nov.10 Oct.10 Oct.10 Sep.10 Sep.10 Sep.10 Ago.10 Ago.10 0 Jul.10 0 Jul.10 Price (USD) 0.3 Volume (Thousands of shares) 6000 Source: Bloomberg 68 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Sienna Gold Inc. es una compañía canadiense dedicada a la exploración y desarrollo de minas en Perú, el sexto productor más grande del mundo Proyecto Principal: • Mina Igor (oro) Etapa de exploración Sienna Gold está ubicado en el cinturón aurífero Yanaocha-Pierina, a cinco horas en carretera desde la ciudad de Trujillo. El 24 de marzo anunció la culminación de la colocación privada de US$7 millones. SGP emitió 17,500,000 unidades a US$ 0.40 cada una, donde cada unidad consiste en una acción común y un warrant por una acción común. El 19 de abril reportó que interceptó 41,3 metros de 1,231 g/ton de oro y 16,9 g/ton de plata e incluyó 11,3 metros con un promedio de 3,863 g/ton de oro y 45,5 g/ton de plata. Sus acciones fueron listadas en el LSE en marzo del 2011 69 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: SGP, LSE: SGP) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Sienna Gold (TSX: SGP) Volume Last Price 1.6 2000 1600 1.2 1400 1 1200 0.8 1000 800 0.6 600 0.4 400 0.2 Volume (Thousands of shares) 1800 1.4 200 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 0 Feb.09 0 Ene.09 Price (CAD) 41.76 0.44 70.00% 0.09 - 0.75 Source: Bloomberg 70 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Vena Resources Inc. es una compañía canadiense dedicada a la exploración de prospectos mineros en el Perú Proyecto Principal: • • Azulcocha Mine (Zinc) Etapa de desarrollo Macusani (Uranio) Etapa media de exploración Vena cuenta con 14 proyectos, incluido Azulcocha el cual está localizado en Junín, cubre un área de 8,600 hectáreas que comprometen 9 concesiones, que incluye los trabajos en una mina de zinc-amoniaco (United Kingdom Mine) que operó desde 1975 hasta 1986. Vena firmó un acuerdo vinculante con Cameco Corporation para crear una compañía dedicada a la exploración y desarrollo del proyecto de uranio de Vena en Peru, con el cual Vena continúa siendo el operador. En Macusani se desarrolla un proyecto de uranio que abarca 100,000 ha en Puno, Perú. 71 Sus acciones fueron listadas en el LSE en julio Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco del 2005 Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: VEM, LSE: VEM) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) Vena Resources (TSX: VEM) Volume Last Price 2 4000 1.8 3000 1.4 2500 1.2 1 2000 0.8 1500 0.6 1000 0.4 Volume (Thousands of shares) 3500 1.6 500 0.2 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 0 Feb.09 0 Ene.09 Price (CAD) 35.84 0.29 -42.00% 0.18 - 0.59 Source: Bloomberg 72 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Zincore Metals es una compañía de exploración enfocada en la identificación, adquisición, exploración, evaluación y desarrollo de proyectos de Zinc y metales básicos relacionados en las Americas. Proyecto Principal: Accha (Zinc) Etapa media de exploración Zincore tiene 6 proyectos que incluyen Accha and Yanque (Cuzco), ambos están localizados en distritos con alta mineralización de óxidos de zinc. Es importante mencionar que Zincore tiene el soporte del Grupo económico Inversiones Pacasmayo como uno de sus principales accionistas. En enero del 2011, Zincore tomó otro paso para llegar a la Pre-Factibilidad, con el inicio de las perforaciones de relleno en Yanque Sus acciones fueron listadas en la73LSE en mayo del 2010 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] (TSX: ZNC, LSE: ZNC) Stock Quote - Toronto Stock Exchange Market Cap (millions of CAD) Last price (CAD) YTD % Change 2011 Range 52 weeks (min-max) 60.10 0.43 -15.00% 0.24 - 0.90 Zincore Metals (TSX: ZNC) 6000 1 5000 0.8 4000 0.6 3000 0.4 2000 0.2 1000 May.11 Abr.11 Mar.11 Feb.11 Ene.11 Dic.10 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Ago.10 Jul.10 Jun.10 May.10 Abr.10 Mar.10 Feb.10 Ene.10 Dic.09 Nov.09 Oct.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 May.09 Abr.09 Mar.09 0 Feb.09 0 Volume (Thousands of shares) Last Price 1.2 Ene.09 Price (CAD) Volume Source: Bloomberg 74 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Sus activos principales son: La mina de plata Caylloma, en el sur del Perú (la mina y la planta procesadora opera a 1,200 tpd ) El proyecto de oro y plata, San José, está localizado en México. Sus recursos inferidos son 3.07MT@222 g/t Ag y reservas probables de 3.5MT @205 g/t Ag. Fortuna Silver Mines Inc. (TSX: FVI) Volume Last Price 7 5000 4500 6 4000 5 3500 3000 4 2500 3 2000 1500 2 Sus acciones fueron listadas en la LSE en junio del 2008 1000 1 500 Abr.11 May.11 Feb.11 Mar.11 Dic.10 Ene.11 Nov.10 Oct.10 Sep.10 Jul.10 Ago.10 Jun.10 Abr.10 May.10 Feb.10 Mar.10 Dic.09 Ene.10 Oct.09 Nov.09 Sep.09 Ago.09 Jul.09 Jun.09 Abr.09 May.09 0 Feb.09 0 Mar.09 Las acciones de FVI ya no cotizan en la BVL - Venture Exchange. Ene.09 Volume (Thousands of shares) Fortuna Silver Mines Inc. es un productor de plata y metales básicos enfocados en una variedad de proyectos en Latinoamérica. Price (CAD) Source: Bloomberg 75 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Está explorando el proyecto Ollachea en Puno y La Falda en Chile. Recientemente MIRL adquirió el proyecto Don Nicolas en la Patagonia, Argentina cuyo prospecto la Escondida ha mostrado un descubrimiento importante de oro. Desde que Corihuarmi inició producción, sus acciones ya no negocian en la LSE – Venture Exchange. 1.2 Last Price 6000 1.6 5000 1.4 4000 1 3000 0.8 0.6 2000 0.4 1000 0.2 Abr.11 May.11 Feb.11 Mar.11 Dic.10 Ene.11 Oct.10 Nov.10 Sep.10 Jul.10 Ago.10 Jun.10 Abr.10 May.10 Feb.10 Mar.10 Dic.09 Ene.10 Oct.09 Nov.09 Sep.09 Jul.09 Ago.09 Jun.09 0 Abr.09 0 Volume (Thousands of shares) 1.8 Volume Inició operaciones en marzo 2008. 51,691 Onzas se produjeron hasta diciembre de ese año. Minera IRL Limited (LSE: MIRL) May.09 Feb.09 Mar.09 Ene.09 Minera IRL Limited fue fundada en el año 2000. A la fecha de hoy, sus acciones se negocian en London AIM, TSX y LSE. Está en proceso de listado en la Toronto Stock Exchange (TSX). La compañía opera en la mina de oro Corihuarmi (Lima) Price (USD) Source: Bloomberg 76 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] 0.035 Entre 5-10 años aproximadamente 0.03 Estudio Factibilidad Stock Price 0.025 Inicio de Operacione s Estudio Pre Factibilidad 0.02 Estudio Conceptual 0.015 0.01 Estudio Impacto Ambiental Pruebas Iniciales Perforacion es 0.005 0 Estudios Iniciales InitialInicial Stage ofde Exploration Etapa Exploración Mid Stage of Exploration Etapa Media de Exploración Development Stage Etapa de Desarrollo 77 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Gerencia Proyecto Aspectos Sociales Economia del Proyecto Análisis Global 78 Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227 Web Site: www.kallpasab.com Email: [email protected] Mineras Junior en la BVL: Principales criterios para la toma de decisiones Contacto : Ricardo Carrión – Gerente Mercado de Capitales [email protected] (511) 627-5220 (51) 9 9347-9320 Av. La Encalada 1388 – Of 802 Edificio Centro Empresarial el Polo Hunt I Mayo 2011