Mecanismos de mercado e a segunda onda de reformas no Setor

Mecanismos de mercado e a segunda onda de reformas no Setor

Mecanismos de mercado e a segunda
onda de reformas no Setor Elétrico
Luiz Barroso
[email protected]
Bernardo Bezerra
[email protected]
10o Enercon, Outubro de 2008
Para que servem as reformas?
1. Economias maduras (EUA, UK, Noruega)
–
–
Sobreoferta de energia e/ou baixo crescimento de consumo de
energia
Desafio: eficiência operacional
2. Economias “hiperativas” (China)
–
–
Crescimento muito acelerado
Desafio: construir “o que for possível”
3. Economias emergentes (América Latina, Turquia, etc)
–
–
Crescimento acelerado - porém incerto - do consumo
Desafio: entrada eficiente & sustentável de nova capacidade
O que aconteceu?
• Os “remédios” do grupo 1
foram desenvolvidos primeiro...
Spotmarket bids Norway South
4500
4000
3500
3000
NOK/MWh
– despacho por ofertas de preços
– mercados “spot” e livre
competição
– teoria microeconômica: sinal de
escassez, preço sobe e fornece
sinais para a entrada de nova
capacidade
2500
NO1 Buy
NO1 Sell
2000
1500
1000
500
0
0
... viraram a “bíblia”...
2000
4000
6000
MWh/h
8000
10000
O que aconteceu?
• ...foram aplicados aos “pacientes” do grupo 3...
... e eles morreram!
• Exemplo: America Latina
– Racionamentos, quebra de contratos, repúdio ao
modelo “neoliberal”, reestatizações etc.
AL: ingredientes da primeira “onda” (anos 80 e 90)
•
•
•
•
Privatização
Competição na geração, transmissão e distribuição como serviços
regulados
Operador independente do sistema e agências reguladoras
Mercados atacadistas “spot” (ou de “curto prazo”)
– Despacho por ofertas de preços na Colômbia & Argentina, todos os demais com
despacho baseado em custos
•
Contratos “forward”
– Instrumentos para gerência do risco de preço
•
Estímulo para “nova capacidade”
– Obrigação dos consumidores contratarem parte de sua demanda em quase todos os
países
– Argentina, Colômbia & Chile: pagamentos por capacidade como instrumentos
adicionais para estimular a expansão da geração
Os anos dourados... (1995 – 2001)
• Privatizações bem sucedidas (a
“bolha” do setor elétrico)
• Ganhos de eficiência em
empresas privadas e fortes
investimentos em distribuição,
transmissão e geração
• Desenvolvimento dos projetos
(privados) de interconexões
internacionais elétricas e de gás
– Argentina-Chile (G&E); ArgentinaBrasil (E); Bolívia – Brasil (G),
Argentina - Uruguai (G&E), etc.
Exemplos: interconexões eletricidade-gás
VE
GU
SU GF
CO
EQ
BR
PE
BO
PA
CH
UR
AR
Shared hydro plants
Electricity links
Gas links
E começam as dificuldades... (1998 – 2004)
• Racionamentos na Argentina (gás/eletricidade), Chile
(gás/eletricidade) e Brasil (eletricidade)
• Interrupção de intercâmbios energéticos
internacionais
– Argentina-Chile (gás)
– Argentina-Brasil e Argentina - Uruguai (energia)
– Incertezas na Bolívia, que afetam os intercâmbios Bolívia Brasil e Bolívia - Argentina (gás)
• Falta de referência de preço de energia:
– O caso do “VN” no Brasil
– Precio de “nudo” no Chile & Peru
Exemplo: racionamentos Chile (97 & 99)
6.000
GIGAWATTS HORA (GWh)
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
RAPEL
INVERNADA
COLBUN
CHAPO
RALCO
Sep-05
May-05
Ene-05
Sep-04
May-04
Ene-04
Sep-03
May-03
Ene-03
Sep-02
May-02
Ene-02
Sep-01
May-01
Ene-01
Sep-00
May-00
Ene-00
Sep-99
May-99
Ene-99
Sep-98
May-98
Ene-98
Sep-97
May-97
Ene-97
Sep-96
May-96
Ene-96
Sep-95
May-95
Ene-95
Sep-94
May-94
Ene-94
0
LAJA
Fonte: Rudnick, H; Mocarquer, S. “Contract auctions to assure supply adequacy in an uncertain energy environment”, 2006 IEEE PES General Meeting
Preços de referência no Chile…
Preço regulado não capturava dificuldades de oferta…
180
Monthly Marginal Cost
160
Energy Node Price
140
US$/MWh
•
120
100
80
60
40
20
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
…e o mesmo diagnóstico no Perú
Seca 2004
A problemática: como garantir a expansão da oferta
• Problema: segurança de suprimento (resource
adequacy)
– Como garantir recursos suficientes para atender a demanda atual
e futura, essencial para economias emergentes
• O objetivo: remuneração da geração
– Fluxo de pagamentos deve ser suficiente para cobrir custos fixos $/MW (investimento, etc) e de energia - $/MWh (combustível)
• A aposta: mercado de curto prazo (“energy only”)
– Preço “spot” como sinalizador & remunerador do investimento
– Contratos como mecanismo de gerência de risco
• O desafio: a volatilidade da remuneração spot
550
500
450
400
350
300
250
200
PLD Região Sudeste- R$/MWh
Exemplo: Brasil
750
700
650
600
150
100
50
0
Jan-08
Sep-07
May-07
Jan-07
Sep-06
May-06
Jan-06
Sep-05
May-05
Jan-05
Sep-04
May-04
Jan-04
Sep-03
May-03
Jan-03
Sep-02
May-02
Jan-02
Sep-01
May-01
Jan-01
Sep-00
May-00
Jan-00
Exemplo: Chile
4.000
3.500
160
140
3.000
120
2.500
100
2.000
80
1.500
60
1.000
40
500
20
-
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Spot Price (US$/MWh)
Monthly Generation (GWh)
180
Thermal
Hydro
Spot Price
Diagnóstico
• Mercado “spot” fornece sinais econômicos insuficientes
para a expansão da oferta
– Resultou em pouca adição de capacidade
– Adicionalmente, novos geradores necessitam contratos de longo
prazo para viabilizar “project finance”
• Problemas críticos em economias emergentes
– Self-dealing foi o principal “driver”
• Dificuldades de estabelecer limites de repasse aos
consumidores finais, que dificultou a contratação
(eficiente) de nova capacidade
• Pagamento por capacidade: o esquema mostrou-se
“frágil” nos momentos em que a geração era mais
necessária (ex: Peru)
– Pouco estímulo à disponibilidade
De volta à prancheta...
•
Menos ênfase nos preços do mercado de curto
prazo como sinais para expansão do sistema
–
•
Preços spot são muito voláteis para fornecer sinais
econômicos confiáveis para a expansão
Mais ênfase no mercado de contratos para induzir
a entrada de nova capacidade
Competição “pelo mercado”
ao invés de “no mercado”
O “novo novo” modelo - manual do usuário
1.
Obrigação de contratar de todos os consumidores e contratos
com respaldo físico
•
2.
Aperfeiçoamento do processo de contratação para garantir a
expansão da oferta eficiente
–
–
–
•
Obrigação pode ser de certificados de capacidade ou de
certificados + contratos de energia (“unbundled” x “bundled”)
Leilões de compra de certificados de capacidade e/ou contratos
de energia
Leilões realizados com antecedência
Estratégias para lidar com incerteza na demanda
(1) + (2) = segurança de suprimento + eficiência na contratação
de energia; leilões fornecem o “preço” da energia
Países “remodelados” na AL desde 2005
Brasil, Chile, Peru, Equador (?), Turquia - e a lista cresce...
BAHAMAS
CUBA
MÉXICO
MEXICO
MEXICO
DOMINICANA
JAMAICA
BELIZE
HAITI PUERTO
HONDURAS
RICO
GUATEMALA
EL SALVADOR
NICARAGUA
TRINIDAD & TOBAGO
PANAMA
COSTA
RICA
PANAMA
VENEZUELA
COLOMBIA
GUYANA
SURINAME
FR.GUY.
ECUADOR
PERU
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAY
COUNTRIES WITH POWER
MARKETS OPERATING
COUNTRIES WITHOUT
REFORM OR INTERRUPTED
ADJUSTMENTS IN THE
REFORM PROCESS
INTERESTED IN THE SAME
“ÑEW” INGREDIENTS
ARGENTINA
CHILE
URUGUAY
Objetivo deste workshop
• Muitos países estão avançando em uma segunda “onda”
de reformas, aperfeiçoando seus setores elétricos
• Aspecto chave: segurança de suprimento, desafio
crítico em economias emergentes
– Uso de leilões de certificados de capacidade e contratos de
suprimento é uma medida positiva, pois promove transparência
e aumenta a competição
– Embora com os mesmos ingredientes, a implementação tem
ocorrido de maneira distinta entre os países (ex: duração do
contrato, penalidades, etc)
• O objetivo deste workshop é discutir as experiências dos
leilões de energia realizados na América do Sul e
realizar uma análise comparativa com o caso brasileiro,
visando extrair lições e experiências para a realização
eficiente de leiloes de nova capacidade.
Referências (artigos)
1.
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6.
7.
8.
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10.
11.
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13.
Artigos do painel “Market Mechanisms and Supply Adequacy in the Second Wave of Power Sector
Reforms in Latin America”; Chairs: L.A.Barroso, H.Rudnick & T.Hammons, IEEE PES General
Meeting 2006, Montreal, Canada
L.A.Barroso, H. Rudnick, R.Moreno, B.Bezerra, “Ensuring Resource Adequacy with Auctions of
Options and Forward Contracts in Latin America”; - IEEE PES General Meeting 2007, Tampa, USA.
Resource Adequacy – Alphabet Soup!, Stanford Washington Research Group
C.Vazquez, M.River, I.P.Arriaga, “A market approach to long-term security of supply”, IEEE
Transactions on Power Systems, 17 (2), 2002.
S.Oren, “Generation Adequacy via Call Options Obligations: Safe Passage to the Promised Land”,
16, UCEI Energy Policy and Economics, September 2005.
C.Battle C. Vazquez; M. Rivier; I.P. Arriaga “A regulatory instrument to enhance the security of
supply in the Spanish wholesale electricity Market”, Energy Policy, 2006.
Investment and security of supply in electricity markets, IEA, 2003
L.A. Barroso, A. Street, S. Granville and B. Bezerra “Bidding Strategies in Auctions for Long-Term
Electricity Supply Contracts for New Capacity”- IEEE PES General Meeting 2008, Pittsburgh, USA
L.A. Barroso, B.Bezerra, S.Granville, A.Guimarães, A.Street and M.V.Pereira “Energy Call Options
Auctions for Generation Adequacy in Brazil” - IEEE PES General Meeting 2006, Montreal, Canada.
H. Rudnick, S. Mocarquer2 “Contract auctions to assure supply adequacy in an uncertain energy
environment”, IEEE PES General Meeting 2006, Montreal, Canada.
D. Cámac, V. Ormeño, L. Espinoza, “Assuring the efficient development of electricity generation in
Peru”, 2006 IEEE PES General Meeting, Montreal, Canada.
Reliability Charge – regulatory scheme to guarantee the reliability in the supply of electric energy in
Colombia, CREG official report, available at http://www.creg.gov.co/cxc/index_e.htm
P.Cramtom, S.Stoft, “Colombia Firm Energy Market”, Proceedings of the Hawaii International
Conference on System Sciences, January 2007
MUITO OBRIGADO