How Should Concessions Be Awarded?

Banco Mundial
APPs: INSTITUCIONALIDAD REGULATORIA
EXPERIENCIA INTERNACIONAL:
MEJORES PRACTICAS
J. Luis Guasch
Ex Jefe del Equipo de Expertos de APP del Banco Mundial
Ex Consejero Senior en Regulacion, Banco Mundial
y
Profesor de la Universidad de California, San Diego
[email protected]
Mayo 2014
Lima, Peru
1
Agenda
 APP que esta ocurriendo
 Resultados y Determinantes de los Programas APP
 Inquietudes
 Tendencias Recientes en APP
 Tendencias recientes en su Regulacion
 Contexto Peru
2
Vision Apasionada
 Mision: Lograr los servicios de infraestructura y
relacionados, necesarios para acompanar el alto
crecimiento economico que el pais necesita para lograr
incrementar la calidad de vida y la reduccion de la
pobreza y crecimiento economico
 Objectivos: Mejorar el desempeno de los servicios
publicos y relacionados: Cobertura, Calidad de los
Servicios, Eficiencia en la operacion de los servicios,
Reduccion de costos
La Decision es que el camino y la solucion va a ser una
combinacion de inversion publica-a traves de obra
publica- y de inversion privada a traves de la modalidad
de APP/Concesiones
 En ese contexto los APP son clave para el logro de esos
objetivos
 Resultado final va a ser una combinacion inteligente y efectiva
de obra publica y APP (en Chile y otros paises exitosos, APPinversion privada- contribuyen mas del 50% de la inversion en
infraestructura)
 Vale notar que el uso de las APPs cada vez mas van mas alla
de la infraestructura tradicional, con alto impacto
Las APP se han generalizado
 136 países de ingresos bajos y medianos han implementado
algún tipo de APP en los últimos diez años
 Más de 25 años de experiencia en APPs. Y más 5000 APP
otorgadas
 APP, 100% de crecimiento en Europa occidental, del 2003-2008
 La "financiación mixta" del PPP se convirtió más ampliamente
utilizado en el Reino Unido y Chile desde finales del decenio de
1980, el Reino Unido tiene ahora cerca de 1000 APP; también de
Chile cerca de 70 APP
 "Financiación mixta" las APP han comenzado a ser ampliamente
adoptadas en muchos países en desarrollo
En que temas/areas son APPs
posibles?
Y donde hay grandes necesidades y
oportunidades en El Peru
Pero cuidar la institucionalidad (regulacion) en
esos nuevos sectores
Projectos/Sectores de APP cada vez
mas usados y posibles: Tradicionales
 Transporte (Carreteras, Puertos, Aeropuertos, Ferrocariles,
Puentes), Electricidad, Electrificaçion rural, Gás,
Telecomunicaçiones, Redes de fibra optica, redes rurales
 Água y saneamiento: plantas de tratamiento de agua, primarias y
secundarias, prestacion del servico de agua, afluentes
 Residuos Solidos: Collecta y Eliminacion
 Irrigacion
 Transporte urbano: buses y metropolitanos, metros, trenes
suburbanos ligeros
 Vias urbanas/accesos
 Terminales logísticas
 Vivienda
 Escuelas
 Hospitales
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Proyectos/Sectores de APP cada vez mas
Usados y Posibles: No-Tradicionales
 Mejora de slums (barriadas) y viviendas sociales
 Carceles/Prisiones, instituciones correctivas
 Edificios públicos: Administracion municipal, estádios deportivos,
salas de concerto, centros culturales, parques
 Accesos a áreas comunes
 Iluminacion/Alumbrado pública
 Parques recreativos, instalaçiones deportivas
 Registro y cadastro de tierras
 Cementerios y crematorios
 Plantas de procesamiento de residuos solidos
 Parques de bomberos
 Nidos/ nurseries
 Estacionamientos/Parkings
 Instalaçion de seguridad, monitoreo y gestion de camaras de
seguridad en ciudades
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Proyectos/Sectores de APP cada vez mas
usados y posibles: Productivos












Redes de Silos con capacidad de frio y unidades mobiles
Centros de Almacenaje
Zonas Logisticas
Puertos Secos
Zonas Economicas Especiales
Zonas Francas
Correos
Centros Comunitarios
Mataderos
Mercados Hubs y Mayoristas
Centros/Servicios de Calidad
CITEs-Centros de Transferencia de Conocimiento
Sectores y tipologías de proyectos APP
 Transporte
–
–
–
–
–
–
–
–
Infraestructura Vial Interurbana
Autopistas Urbanas
Túneles y puentes
Aeropuertos
Puertos
Ferrocarriles
Transporte Público (BRT)
Estacionamientos
•
–
–
–
–
–
•
Hospitales y otros centros de salud
Escuelas y Universidades
Recintos penitenciarios
Tribunales de Justicia
Centros culturales
Pasos fronterizos
Bibliotecas
•
 Energía, Obras Hidráulicas y Sanitarias
–
–
–
–
–
–
–
Generación, Transmisión y Distribución de Energía (PPA o ToP)
Energía renovables y eficiencia energética
Gas y Ductos
Embalses y canales de regadío
Agua Potable y Alcantarillado
Plantas de tratamiento
Sistema de aguas lluvia
Infraestructura para operación
Viviendas para FF.AA.
Edificios
Centros de entrenamientos
Aviación
Deporte y Recreación
–
–
–
–
–
 Edificación Pública
–
–
–
–
–
–
–
Defensa
Estadios
Centros de entrenamiento
Teatros
Centros de convenciones
Parques, espacios públicos y áreas verdes
Otros
–
–
–
–
–
–
–
–
Estaciones de bomberos
Tecnologías de información
Parques industriales y comerciales
Correos
ZEAL
Centros para menores
Centros comunitarios
Viviendas sociales
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Principales Caracteristicas de APP
 Contrato de larga duracion: 10 a 30 anos (requiere
financiamiento a largo plazo-tema a atacar)
 Propiedad de activos por parte del Gobierno (raras
excepciones)
 Recuperacion de costos por parte de los inversores a
traves de pagos de usuarios o de pagos del Gobierno
o una mezcla
 El operador privado tiene el derecho/obligacion de
prestar el serviço por la duraçion del contrato. Su
unico activo son los derechos al flujo de pagos de los
usuarios o del gobierno. El Gobierno fiscaliza y
regula, y asegura cumplimiento contractual
 Al terminar el contrato, el servicio y los activos
vuelve al Gobierno sin compensancion (en general)
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Esquema APP vs Esquema Tradicional (Fuente S Hinojosa)
Concepto
Tradicional
APP
Tipo de
Contratación
Contrato con un constructor
privado por Obra Pública
(utilidad y GG)
Contrato con un Inversionista Desarrollador por Servicios
(utilidad)
Vigencia
Contrato Anual o Bianual
Contrato de Largo plazo (periodo promedio 20 años)
Alcance
Desarrollo de Infraestructura
Inicial
(unbundling)
Diseño, financiamiento, construcción, equipamiento,
mantenimiento y operación del bien que se prestará en
disponibilidad (presa, canales), así como diversos servicios
adicionales. (bundling)
Tipo de Gasto
Inversión (deuda)
Corriente y Deuda
Conservación y
mantenimiento
Alta probabilidad de deterioro por
falta de recursos, gestión e
incentivos
Mantenimiento contractualmente asegurado en el largo plazo (15
a 30 años)
Pagos
Precios unitarios y cubicaciones
según avances de obra y anticipos
Pagos por disponibilidad (PPD), Pagos por uso ( PPD) y Tarifa
Unitaria de Servicios solo cuando las inversiones iniciales se
encuentre terminado y el servicio operativo ( deducciones)
Riesgos
Retenidos por el sector público
Riesgos compartidos, algunos retenidos por el sector público y
otros transferidos al sector privado
Parámetros
Especificaciones técnicas
(normas)
Indicadores de desempeño ( SMART)
Evaluación
VANS ( Evaluación
socioeconómica)
TIRS >10%
VANS, Elegibilidad y Valor por Dinero a través del Comparador
Público-Privado
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Ejemplo de diferencia entre APP y compra
tradicional/obra publica: Con APP se compra de
un servicio vs compra de un activo
A través de una APP, el gobierno compra un servicio con lo cual permite definir desde un inicio:
•Al comprar el activo (lo usual
en gobiernos) definen las
características de la lámpara.
•Bajo una APP, el gobierno
define el “Servicio” o lo que el
privado debe de hacer: por
ejemplo nivel de iluminación a
nivel calle.
Estándares de desempeño que definen el servicio
requerido por el gobierno con un mecanismo de pagos
que controla como el proveedor privado sera
compensado por estos servicios. La falla en lograr los
estándares de servicio llevan a deducciones en el pago.
Y que hay con Obra Publica que a menudo
no se menciona…? Y que es la alternativa,
si es que hay disponibildad de plata publica
 Incidencia de Sobrecostos (70%) y sobreplazos (45%)
 Con niveles de sobrecostos de 20 a 80% de costo original
 Ejemplo Victoria (Australia): Beneficios de APP relativo a Obra
Publica Mas del 15% (VfM); y solo 20% de APP incurrieron
sobrecostos versus 75% en obra publica
 Y ese riesgo y costos retenidos por el Estado (que en el caso de
APP gran parte de ese riesgo se transfiere al privado)
 Y su mantenimiento y calidad de la infraestructura fisica? Calidad
del stock de infraestructura?
Beneficios de APPs
 Con un buen desempeno y diseno APP pueden inducir altos
beneficios – eficiencia, reduccion de costos, inclusion social,
bienestar, financieros y fiscales
– Acelerar programa de inversiones y niveles de servicio,
cobertura
– Mejorar la prestacion de lo servicios publicos: calidad,
confiabilidad y tiempos
– Incrementos en cobertura y acceso a servicios publicos
– Aliviar presion fiscal y crear espacio fiscal-con adicionalidad
de financiamiento
– Efecto empaquetamiento:soluciona el enorme problema de
mantenimiento; impacto en reduccion de costos de
mantenimiento, calidad del stock de infraestructura y servicio
– Reduccion de costos y demoras en construcion
– Transferencia de riesgos al privado
– Mayor transparencia en la inversion y adjudicacion
– Pero no es automatico-requiere conocimiento y compromisodesarrollar capacidades, procedimentos, filtros, instituciones,
conocimiento, instruementos, fiscalizacion e uso de las mejores
practicas para elaborar las transacciones/contratos y su
fiscalizacion
Pero esos beneficios…. Mito o
Realidad?
Profetas o Vendedores de
Alfombras?
Veamos su Impacto: Las APP han
cumplido las expectativas de generar esos
beneficios? Sin duda, (pero…bajo
condiciones)
 Hoy dia la evidencia es abrumadora mostrando en promedio el
positivo impacto de APP: agregada y por pais
 En incrementos de productividad, de cobertura, en la calidad
del servicio, reduccion de costos-construccion y operacion,
logisticos etc
 En facilitar comercio exterior: reducciones de costos y logistica
 Facilitar inclusion productiva de las PYMES e individuos
 En costos fiscales
 En facilitar integracion dentro del pais, y regional
 En reduccion de pobreza y desigualdades
Beneficios Esperados de los PPP- Se Realizaron? Evidencia de mas de 20
anos y miles de PPP-I
Adicionalidad de financiamiento del
sector privado
Si pero con condicionante-puede
provenir de cargos a los usuarios si es
posible
Aceleracion del Programa de
Inversiones en Infrastructura
Fuerte Si
Valor por Dinero: Mejorase en la
Fuerte Si, implementacion de mejores
calidad del servicio, en productividad, en estandares y mayor consistencia en la
acceso al servicio, a menor costo
calidad del servicio; altas mejoras en
productividad
A Largo Plazo: Resolviendo el problema de
Rehabilitacion y Mantenimiento:
Empaquetamiento de construccion y de
R&M
Fuerte Si
Beneficios Esperados de los PPP- Se Realizaron? Evidencia de mas de 20
anos y miles de PPP-II
Reduccion en Demoras y en
Sobrecostos
Si
Contestabilidad en proveer servicios
publicos
Si
Mayor Transparencia
Si
Incrementos en la Capacidad de la
Industria Local
Si
Beneficios Esperados de los PPP- Se Realizaron? Evidencia de mas de 20
anos y miles de PPP-III
Mejoras en el Gerenciamiento de los
Contratos
En general si pero con inquietudes
Transferencias de riesgo ( a los
privados)
En general Si, pero necesita atencion y
gerenciamiento constanterenegociaciones
Procesos Smooth
Mixed-conflicts and incidence of
renegotiations, and longer process, and
some very visible failures
Inclusion Social
Originalmente No; ahora mejorando
(tarifas y acceso social)
PPP Programas PPP logrando la
madurez
Aun no, siguen ofreciendo un numero
limitado de proyectos, y el proceso es
largo/complicado (y a menudo conflictivo)
IMPACTO DE APP: Ejemplos
Reduction de tiempos de operaciones de mas 50% en puertos y
aeropuertos
Reducion de tiempos de acceso a mercados y costes logisticos 30%
Incremento annual de 15% connexiones residenciales de agua, anual;
Productividad: incremento de 80% en conexiones por trabajador en
telecomunicaciones y 54% en agua y 30% en distribucion de
electricidad en 12 meses;
Incremento 60% en cobertura en telecomunicaciones y de 20% cobertura
de saneamiento anual;
Incremento de 20% en agua vendida por trabajador y 32% en
electricidad por trabajador;
Incremento en 45% en cobros de electricidad;
Reduccion de perdidad de electricidad de 15% y de 20 en agua anual e
incremento de 41% en horas de servicio de agua en 12 meses.
Incrementos de mas del 50% en ingresos a pequenos productores y
rurales
Reduccion de perdidas agricolas de 50% a 7%, implicando incrementos de
beneficios a los campesionos rurales de 80%, a traves de los APP de silos
y frio
Los países están obteniendo buenos
resultados en términos de atracción de
inversiones
 Distribución desigual entre países refleja en gran
parte las opciones políticas de los gobiernos en
términos de prioridad a los países en desarrollo las
APP
 Chile - c. US$ 7mn en inversiones en las APP en
carreteras, puertos, presas, las cárceles desde 1993
(casi 60% de las inversiones en PPP)
 Corea - $ 24mn inversión privada en infraestructura
 India - reciente y rápido crecimiento de transporte
APP: supero a Brasil, Mexico y China en cuanto al
volumen de inversión atraído en proyectos de
infraestructura privada
Avances: Pero la Buena
Regulacion ha sido clave en obtener esos beneficios:
Impacto de la Regulacion
 La evidencia empirica del impacto de la regulacion (y de sus caracteristicas) en el
desempeno del sector es cada dia mayor en numero de estudios y resultados
positivos
 Impacto de la Estructura/Gobernabilidad, Existencia, Tipo de Regulacion y
Herramientas Regulatorias en:
–
–
–
–
–
–
–
Alinear Costos con Tarifas/tasa de retorno (Guasch, Sirtaine y Foster 2006)
Conflictos y Resultados (Guasch 2004, Engle et al 2006, 08))
Desempeno del Sector (Andres, Guasch, Haven y Foster 2008, Andres y Guasch 2009))
Ajuste de Tarifas (Andres, Guasch Haven y Foster 2008)
Inversion (Stern et al 2006), Fiscal (Estache et al 2007)
General (World Bank, 2007, CAF 2009, OECD 2007)
(Guasch 2009) impacto de gobernabilidad/autonomia de Ente regulador, en sobrecostos,
costos, conflictos y ajustes, inversion
Resumen de la experiencia internacional
Característica
Institucionalidad
Inversiones en APP (US$)
# Proyectos PPP
Resultado
Cada vez es más creciente el nombre de ASOCIACION PÚBLICO PRIVADA y menos la denominación de
concesiones.
Presencia de unidades especializadas y Agencias ( Vertical … competitiva)
Más de 1 trillón de USD, casi la mitad en transporte (carreteras)
5858 ( a junio 2014)
Promedio inversiones APP (US$)
175 millones USD
Plazos promedios de los contratos
22 Años
Proveedores de Financiamiento
Banca comercial con plazos promedio de 20 años de los créditos, MINIPERMs, y spread 300 bp
Año promedio de Implementación
1990-1994 ( UK/México)
Principales sectores
Sector transporte ( carreteras, puertos, aeropuertos). Cada vez más creciente sectores sociales
Los activos y la deuda involucrados en una APP se clasifican como no-públicos y son sacados fuera del
presupuesto de la entidad pública. En general se sigue la norma Eurostat
Se han creado marcos legales específicos para promover las APPs
Nombre para esquemas APP
Contabilidad
Marco legal
Rol de la Secretaría, Ministerio o
Tesoro de Hacienda y Crédito Rol asociado a la aprobación de los proyectos y al cuidad de los recursos públicos
Público
Criterios de selección ex ante
Evaluación socioeconómica y análisis de valor por dinero cada más creciente
Mercado de capitales con potencial
Si, gran cantidad de fondos de pensiones privados con recursos para financiamientos de largo plazo.
de financiamiento privado
Principales Instituciones en países
Descentralización
Auditorías
Regulación de los servicios
Bancabilidad
Renegociación de contratos
Secretarías o Ministerios de Transportes u Obras Públicas, Agencias específicas de Promoción: PROINVERSION,
CGC, ANI, FONADE, FONADIN y PPP Units. [ CA: COALIANZA, ANADIE,PROESA, Consejo de Concesiones)
Cada vez más creciente. Casos importantes en AUSTRALIA, CANADA, UK, BRASIL, MEXICO
Auditorías externas en todos los proyectos.
Cada vez más creciente a través de entidades especialiaadas
Diseño de contratos orientados a la banca local e internacional. Alta preocupación por la regulación de la
terminación anticipada
Muy alta en la mayoría de los países. Al menos dos renegociaciones por proyecto. Principal debilidad es la
organización del sector público para enfrentar las renegociaciones con el sector privado
Tasa de Retorno en Inversiones en APP?
 Han sido buen negocio para los inversionistas?
 En promedio Si, positivo, por sobre el valor del costo de
capital y major desempeno que inversiones en Bolsa
(Guasch y Estache 2010)
25
Como esta el Peru?
 Ahi: mejorando, avanzando pero lentamente
 Esta en piloto automatico a un nivel sub-eficiente:
tipologia y numero de proyectos APP lanzados
 Deberia y podria estar y operar a niveles eficientes
Evidencia
- Indicadores: numero de APP lanzados al ano, duracion del
proceso, incidencia de demoras, incidencia de cambios en el marco
legal y regulatorio, procedimientos, estabilidad institucional etc
- Carencia de consenso, conflictos y controversias constantes:
Paita, IRSA Sur, Muelle Norte/Sur, IRSA Centro, Olmos. LAP,
Taboada etc
- Respuestas: mas de lo mismo: “finger pointing”, pasarse la
pelota: no enfrentando el problema de fondo
- Relacion Sector Privado – Sector Publico: Delicada,
Desconfianza
….a vigilar, ….ejemplo curioso e
ilustrativo, aun asi…
 Peru: dos proyectos APP, exitosos?
 Curioso, hoy si (la memoria…falla… .), ayer no…
 IRSA SUR : un contrato demasiado malo
 Aeropuerto de Lima: un contrato demasiado bueno
(apuesta agresiva)
 Hoy se muestran como exitos, ayer como problematicos
o fracasos
 La leccion? …. Hay razones y como evitarlo
Los costos de los conflictos en los contratos
APP

Hay una gran mayoría de los costos asociados a las controversias y conflictos:
– Financieros el tiempo y los recursos necesarios para abordar y resolver
el conflicto
– Sociales y Políticas: Dado que los conflictos tienden a ser muy visibles
y tienen una gran cobertura de los medios de comunicación, conduce al
desencanto de la ciudadanía, el modelo de PPP tiende a perder
credibilidad y apoyo del público, y el gobierno puede verse debilitada
– Fiscal: A menudo el resultado de la renegociación con un costo fiscal
para el gobierno
– Económico y Social: Los usuarios tienden a ser afectados
adversamente. Afectados por los resultados de los
conflictos, Particularmente las renegociaciones (en términos de la
reducción del acceso, precios más altos o más bajos y retrasada calidad
de servicio)


En promedio, esos gastos se cuantifican a 2-15% De la inversión
En promedio, el impacto y la incertidumbre de los resultados de la solución
de los conflictos puede ser cuantificado a Agregar 2-4 Porcentajes Puntos al
coste de capital del proyecto
Responsables? Los Invitados a la Fiesta
 Primer Ministro:Liderazgo
 Ministerio de Linea (o Gobiernos Sub-Nacionales)
 MEF/SNIP
 ProInversion
 Organo Regulador
 Contraloria
 Sector Privado
El Marco de las APP en el Peru
 Definida en terminos de marco legal, institucional,
jurisdicciones, estructura contractual, adjudicaciones
procesos y herramientas etc
 Se considera quiza la major en America Latina,
particulalrmente en le tema regulatorio
 La problematica de las APP en el Peru no es la
regulacion…. Ese es un tema residual
31
Inquietudes en el Contexto Regulatorio en Peru
 Integracion/Fusion de los Entes?
 Recursos?
 Costo/Tasa regulatoria?
 Amigables Componedores?
 Sobreregulacion?
32
Ordenar el Programa




















Liderazgo: Responsable Unico
Programa integrado de inversions
Cartera de proyectos (bankables y de alto impacto economico/social))
Linearizar el proceso
Definir clarificar jurisdicciones
Responsabilidades limitadas
Varias ventanillas especializadas: tamano, tipologia (social)
Jefe de Proyecto
Coordinacion: equipos virtuales y protocolos de trabajo
Procesos acotados en tiempos
Contratos tipo y clausuals modelo
Unidad de riesgo en Ministerio de Finanzas
Recursos en preparacion y regulacion de proyectos
Estabilidad Gerencial-Capacidad
APP de iniciative privada
Compartir beneficios extraordinarios
Disenar peoyectos de acuerdo a las necesidades del mercado
Proceso consultivo con sector privado
Resolucion de controversias y renegociacion
ESTUDIOS DE VIABILIDAD!!!
Experiencias Notables
 Primer Nivel
 UK estable pero inquietudes, PFI modelo casi exclusivo
 Chile (60) , ajustes recientes
 Australia (175) (Victoria 53), ajustes
 Korea (80), ajustes recientes
 Segundo Nivel
 India, (mas de 350) comenzo bien pero….
 Mexico, mixto mejoro en segunda fase en transporte,
ajustes recientes
 Peru, Colombia, Brazil (mas de 300), mixto…. Ajustes
recientes
 Sudafrica (mas de 40), relativamente bien…
 Espana y Portugal questionable…
34
Inicio: Programa de Infrastructura
 Planificacion estrategica, identificacion y prioritizacion de
proyectos, y evaluacion economica induce seleccion de
proyectos, evaluacion de impacto, siempre bajo el techo
presupuestario y evaluacion de modalidad de implementacion:
 Inversion Publica
– Gestion Publica
– Gestion Privada
 APP
– APP/Concesiones (financieramente viable)
– APPs/PFI (no financieramente viable)
– Hibridos
– Projectos de iniciativa privada
– Financiamiento y recuperacion de costos
– Programas Proteccion Social
TENDENCIAS RECIENTES EN PROGRAMAS APPI
 En Seleccion e Institucionalidad
 Identificacion y selection de proyectos guiada de plataforma integrada
por Plan Nacional de Desarrollo
 Decentralizacion acelerada (estados y municipios)
 Institucionalidad dedicada (incluyendo Entes Reguladores y PPP Unit)
 Uso e implementacion de “delivery unit” a alto nivel
 Uso e implementacion de Unidad de permisos, licencias y estudios
 Mayor papel del ente regulador en el diseno del contrato
 Colaboracion de la Unidad PPP en la fiscalizacion/regulacion del
contrato
 Establecen protocolos de coordinacion entre instituciones involucradas
(equipos “quasi-virtuales, Proinversion, Ente Regulador, MEF, SNIP,
Contraloria)
 Expansion a sectores sociales y no productivos (PFI modelo mas o
menos)
36
TENDENCIAS RECIENTES EN PROGRAMAS APPII
 En Contratos y Procesos
 Mayor uso de diseno de contrato (indicador), por nivel de servicio
 Reduccion de indicadores de desempeno: prioritizacion
 Reversion de apertura de sobres en licitacion (primero economica,
segundo tecnica)
 Des-uso de clausula de equilibrio financiero
 Mayor uso de propuestas no solicitadas, pero guiadas e incorporadas
en el proceso normal
 Registro y gerenciamiento de compromisos financieros/fiscales
(contingents y no-contingents)
 Plataforma de renegociacion
 Plataforma de expropiacion eficiente y referente al Mercado
37
TENDENCIAS RECIENTES EN PROGRAMAS APPIII
 En Instrumentos




Planificacion integral: programa imtegrado de inversiones
Amplio uso de VpD en sentido amplio (multicriterio)
Uso de contabilidad regulatoria
Criterios mas usados en la asignacion de APP:
– A variable economica unica
– minimo subsidio, canon maximo;
– menor tarifa
– menor valor presente de los ingresos
 Control de apuestas agresivas (temerarias)
 Uso y composicion de paneles de expertos (apuestas agresivas,
renegociacion, arbitraje, regulacion)
 Incremento en transparencia-web informacion
38
TENDENCIAS RECIENTES EN PROGRAMAS APPIV
 En Financiamiento










Techos a endeudamiento sectorial en APP
Mayor flexibilidad en financiamiento acompanando a coyuntura
Hibrido, obra publica/ APP
Pagos por disponibilidad de servicio
Reducido uso de garantias de ingreso minimo
Mayor uso de pagos diferidos
Compartir ingresos extraordinarios
Entrada creciente de Fondos de Pensiones
Fondo de garantias
Fondo para cubrir compromisos contingentes
39
 Evolucion en la Regulacion:
Que ha ocurrido en estas tres decadas-desde los
1990s?
Limites de la regulacion/implementacion
 Papel critico de politicas Sectoriales, Contratos y
Leyes
 Regulacion vs Regulador:
Regulacion vs Regulador
 Dos conceptos diferentes, a menudo se confunden
incorrectamente
 Regulacion: Definido en ley o/y contrato establece los
principios y pautas que rigen la operacion del servicio
 Regulador: implementa, interpreta, ejecuta el contrato,
la ley y emite normas donde hay vacios: el nivel de
discrecion en la ley y/o contrato da espacio al regulador
para interpretarlos
Regulacion vs Regulador
 El regulador no ejecuta politica sectorial, incluso no
ejecuta politica regulatoria (asesorar si), no puede
cambiar la regulacion, solamente interpretarla
 La biblia del regulador es la ley y/o contrato (una mala
ley no puede ser modificada por el regulador-fuente de
confusion) y la teoria economica…como residual
Politicas Sectoriales- Evolucion
Tema
Vision 1990s
Estructura de Mercado
Adaptar las condiciones
Separacion (Unbundling) del pais
la norma
Modalidad de la
Provision del Servicio
Sector privado
No a subsidios cruzados
Alcance y Modalida de
Subsidios
Metas de Cobertura y
Acceso
Poca o limitada
consideracion de usar
tarifas sociales y costos
de acceso al servicio
No se creia necesario,
ocurriria naturalmentetrickle down
Vision Hoy 2014
Ambas modalidades
(publica y privada) se
consideran, y tambien
hibridos
Si a los subsidios
cruzados
Si a las tarifas sociales
Si a subsidios al acceso
del servicio
Metas agresivas de
cobertura incluidas en el
contrato
Politica Regulatoria I- Gobernabilidad
Tema
Vision 1990s
Estructura y
Caracteristicas del
Ente Regulador
Ente Regulador
independiente
Regimen Laboral y
Financiamiento
Laboral mixto y
Financiamiento autonomo
Procedimientos
Bajo enfasis en
transparencia y rendicion
de cuentas
Resolucion de
Conflictos
Judgados locales o Panel
de Expertos (3, uno por
cada parte y el otro
conjunto) arbitraje,
equidad
Vision Hoy 2014
Cierta flexiblidad
incluyendo otras
modalidades de
regulacion segun las
condiciones del pais
Autonomo con caveats
Transparencia y
rendicion de cuentas
(accountability) critico
Panel de expertos.
arbitraje (3) todos con
perfil profesional no
elegidos por las partes,
contrato
Politicas Regulatorias II- Substancia
Tema
Vision 1990s
Asignacion de Riesgo y
Mitigacion
Sesgado hacia el sector
privado, garantias
Estructura Tarifaria
Poca atencion a los
pobres (capacidad de
pago)
Criterio de
Competitividad
Menor tarifa
Modalidad de
Regulacion
Precios tope (Price-caps)
Vision Hoy
Mas balanceado:menor
uso de garantias
Tarifas sociales
Transferencia o LPVR
Consideracion y mayor
usos de tasa de retorno
(contexto)
Seleccion de Objetivos
Intermedios (nivel de
inversion, tecnicos..)
Por nivel de servicio
Incentivos
Limitados o no existentes Explicitos
Marco de Renegociacion Abierto (by default)
Restringido y normado
Equilibrio Financiero
Restringido
Abierto
Implementacion de la Regulacion
Theme
Perfiles y capacidad
Vision 1990s
Generico o ausente
Vision Hoy 2014
Bien especifico
Instrumentos Regulatorios
Sin mencion
Bien especificos
Contabilidad Regulatoria
No requerida
Si requerida
Modelos de costes y
Financieros
Uso limitado
La norma
Benchmarking
Uso Limitado
La norma
Tasa de retorno a la inversion privada calculada antes y despues del
la revision quinquenal, una vez aplicada la Contabilidad Regulatoria
para PPP en el sector electrico
50.00%
45.00%
Before
After
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
Yorkshire
SWEB
South
Wales
Southern
SEEBOARD
NORWEB
MANWEB
Eastern
0.00%
Errores mas Comunes







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Carencia de compromiso politico
Instititucionalidad no dedicada y carencia de capacidades
Proyectos no bankables
Carencia de filtros apropiados
Proyectos oportunisticos
Propuestas no solicitadas trtadas en manera ad hoc
Deficientes estudios de factibilidad
Jurisdicciones solapantes o indefinidas
Superoptimisticas estimaciones de demanda
Contratos con alto nivel de ambiguedad
Deficiente planificacion de adquisicion de terrenos o derechos de via
Carencia de manejo de compromisos financieros (pasivos cieretos y
contingentes
 Aceptar propuestas agresivas
 Ceder a peticiones (frivolas/no sustentadas por la oferta) de
renegociacion
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Instrumentos Operacionales: para
Unidades de PPP
 Criterios de elegibilidad para APP y para apoyo financiero
 Instrumento de VfM o comparador público-privado: Temas
 Manual de Operaciones
 Análisis costo-benefício:
 Contratos y Clausulas Modelo
 Modelo Economico/Financiero
 Marco de analisis de asignacion y evaluacion de riesgos
 TORs y Estudios Modelo de Viabilidad
Implementacion-guiada por el contrato o/y la ley:
Instrumentos Operativos PPP y Regulatorias
 Recursos Humanos: perfiles y capacidad
 Herramientas Regulatorias
– Contabilidad Regulatoria
– Informacion requerida y formato
– Modelos Financieros y de Costos
– Costo de capital
– Benchmarking
– Metodologia de Ajuste de Tarifas
– Pautas Base de Costos
– Indicadores