Proyecto Hotelero Park Inn Iguazú

Transcripción

“No esperes el momento preciso en el que el mercado esté listo para invertir, empieza hora.
El mejor momento para sembrar un roble fue 20 años atrás, el segundo mejor tiempo es
ahora.”
James Stowers
Fundó American Century Investments (mutual funds and investments) en 1957 con US$107.000. Hoy el fondo
administra US$ 100.000 Millones en activos con mas de 1,6 millones de inversores minoristas.
www.fideicomisohoteliguazu.com
Proyecto Hotelero
Park Inn Iguazú
Fideicomiso Financiero – Fondo de Inversión Directa
Con Oferta Pública
Valores Fiduciarios por hasta V/N US$ 16.000.000
Mayo 2010
Presentación a Potenciales Inversores
OFERTA PÚBLICA AUTORIZADA POR RESOLUCIÓN Nº16.315, DEL 13 DE
ABRIL DE 2010 POR LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES
Disclaimer
LA OFERTA PÚBLICA DEL PRESENTE FIDEICOMISO FUE AUTORIZADA POR RESOLUCIÓN
Nº16.315, DEL 13 DE ABRIL DE 2010 DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES. ESTAS
AUTORIZACIONES SÓLO SIGNIFICAN QUE SE HA CUMPLIDO CON LOS REQUISITOS
ESTABLECIDOS EN MATERIA DE INFORMACIÓN. LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES NO HA
EMITIDO JUICIO SOBRE LOS DATOS CONTENIDOS EN EL PRESENTE PROSPECTO. LA
VERACIDAD DE LA INFORMACIÓN SUMINISTRADA EN EL PRESENTE PROSPECTO ES
RESPONSABILIDAD, SEGÚN CORRESPONDA, DEL FIDUCIANTE Y DEL FIDUCIARIO, QUIENES
MANIFIESTAN, CON CARÁCTER DE DECLARACIÓN JURADA, QUE EL PRESENTE PROSPECTO
CONTIENE, A LA FECHA DE SU PUBLICACIÓN, INFORMACIÓN VERAZ Y SUFICIENTE SOBRE TODO
HECHO RELEVANTE Y DE TODA AQUELLA INFORMACIÓN QUE DEBA SER DE CONOCIMIENTO
DEL PÚBLICO INVERSOR CON RELACIÓN A LA PRESENTE EMISIÓN, CONFORME LAS NORMAS
VIGENTES.
Indice
A. Por qué Invertir en el Proyecto Hotelero Park Inn Iguazú
B. Esquema del Proyecto Hotelero
C. Ubicación
D. Ubicación principales Hoteles 4 y 5 estrellas de la zona
E. Estructura del Fideicomiso
F. Term Sheet
G. Resumen Financiero - 100% Certificados de Participación
H. Resumen Financiero – Con Valores de Deuda Fiduciaria
I.
Procedimiento de Adjudicación
J. Render del Hotel
K. Contacto
Anexo – Acerca de:
Confidencial - Fideicomiso Park Inn Iguazú
Acerca de Carlson Group
GHL Hoteles S.A.
Alnimar S.A.
CFA Compañía Fiduciaria Americana S.A.
ARG Capital S.A.
Transacciones Representativas de ARG Capital
KPMG
Ocampo-Rosauer S.A.
Aspectos Impositivos de los Valores Fiduciarios
3
A. Por qué invertir en el Proyecto Hotelero
Park Inn Iguazú
El proyecto consiste en la construcción y posterior explotación de un hotel 4 estrellas, con marca internacional
“Park Inn”, a ser operado y administrado por GHL Hoteles, en la Provincia de Misiones, en las inmediaciones de
las Cataratas del Iguazú y del Parque Nacional homónimo.
Excelente Localización: Cataratas del Iguazú y Parque Nacional Iguazú.
Zona turística de altísima exposición y conocimiento mundial.
En el 2008 fue visitada por mas de 1 millon de personas, en el 2009 a pesar de la crisis mundial y la gripe “A” el
número solo bajó a 960 mil, en el mes de enero del 2010 fue el record historico con mas de 150 mil turistas.
Dentro de los 28 finalista en el concurso internacional “Las 7 maravillas naturales del mundo” auspiciado por New
Open World Corporation. www.new7wonders.com . El certamen finaliza en el 2011 estimándose mas de 1.000 millones
de votos.
En poco mas de un año el Hotel puede comenzar a operar y generar resultados.
La duración máxima de la obra será de 14 meses, obra existente (estructura de hormigon) en perfecto estado y con
todas las habilitaciones correspondientes. Contrato llave en mano.
Muy baja dependencia de los factores climáticos, la mayor parte a construir es obra interna y cerramientos.
La empresa constructora es la misma que esta finalizando el Hotel Hilton a escasos kilometros.
Costos conocidos y mano de obra de la zona.
Compromiso del Sponsor (constructor) mediante la compra del 10% de los Certificados de Participación en las
mismas condiciones que todos los inversores mas un depósito en US$ en una cuenta del fideicomiso a fin de
garantizar una rentabilidad mínima del 10% de los valores nominales suscriptos.
4
A. Por qué invertir en el Proyecto Hotelero
Park Inn Iguazú
Cadena Internacional Park Inn de Carlson Group.
Contrato de Licencia por 10 años.
Exposición internacional a traves de la red de reservas y de una de las agencias de turismo más grandes del mundo
“Carlson Wagonlit Travel”.
Estándares de calidad internacionales aseguran afluencia de extranjeros.
A la fecha, hay un solo hotel de una cadena internacional en las Cataratas del Iguazú.
Operación del Hotel a cargo de GHL Hoteles.
Contrato de Operación por 10 años.
Alto grado de experiencia (40 años) y profesionalismo, administran 31 hoteles mas otros 7 para el 2010, presencia en
5 paises.
Honorarios variables atados al resultado operativo del Hotel.
Excelente relación Riesgo-Retorno.
Los Certificados de Participación fueron calificados “A” y los Valores de Deuda “AA-” por Evaluadora Latinoamericana
S.A.
La moneda del proyecto es en dólares dado que los ingresos del hotel serán de una tarifa en dólares.
Garantia de rentabilidad mínima del 10% sobre los valores fiduciarios a partir del primer año de operación del Hotel.
La estructura del fideicomiso independiza y separa los bienes y flujos de fondos de la administración y manejo del
hotel.
El auditor contable será KPMG
Teniendo
en cuenta
solamente
la rentabilidad anual estimada en dólares sobre los
Confidencial
- Fideicomiso
Park Inn
Iguazú la distribución de utilidades,
5
valores fiduciarios suscriptos (después de impuestos) va del 13% en el año 2 hasta el 23% en el año 11 (proyecto sin
B. Esquema del Proyecto Hotelero
Generalidades
Hotel 4 Estrellas
Mercado
Ubicación
Más de 1 millón de
visitantes por año
144 habitaciones
Bandera “Park Inn”
Sujeto a standards de
calidad de Carlson
Group
Operado por GHL
Hoteles
A 16 km. de las
Cataratas y el Parque
Nacional
Ocupación media
(cadena Internacional)
superior al 80%, sin
marcada
estacionalidad
A 15 km. del
Aeropuerto
Internacional Iguazú
Argentina e Iguazú
Brasil
Alto poder adquisitivo,
internacional
A 1 km. del Puente
Internacional
Tancredo Neves
Actual
6
Construcción
Estructura existente en
perfecto estado
Contrato de
construcción llave en
mano
Posibilidad de inicio
de obra inmediato
12-14 meses de Obra
Proyectado
C. Ubicación
Avión
Desde Buenos Aires
Bus
Dos horas de viaje
Existe servicio de Bus desde todas las
ciudades grandes de Argentina y Brasil
7 vuelos diarios (4 de Aerolíneas
Argentina y 3 de Lan)
El viaje desde Buenos Aires dura entre
14 y 16 horas
Brasil (Sao Paulo, Río y Curitiba)
Mas de 10 vuelos diarios para el
Aeropuerto de Iguazú Brasil
7
Auto
Ruta 12 en Argentina y Ruta 101 en
Brasil llegan a Puerto Iguazú ó Foz de
Iguacu, respectivamente.
Desde Buenos Aires el viaje demora
aproximadamente 14 horas
D. Ubicación principales Hoteles
4 y 5 estrellas en la zona
8
E. Estructura del Fideicomiso
9
E. Estructura del Fideicomiso (Continuación)
El terreno y la construcción existente, serán propiedad del fideicomiso, contando con todos los estudios y analisis de la
estructura de hormigón y las habilitaciones correspondientes para la construcción del Hotel Park Inn Iguazu.
El Sponsor y Constructor (Gabriel Nicolau Curull) realizará un deposito en US$ para constituir la garantía de rentabilidad*del
10% y realizará una inversión del 10% del monto de emision en el fideicomiso en las mísmas condiciones que el resto de
los inversores.
Contrato de Licencia por 10 años firmado con Park Inn Hospitality LLC (Carlson Group), con una calificacion de 4 estrellas,
con acceso al programa de fidelización “Goldpoints Plus” y a la agencia de viajes Carlson Wagonlit Travel.
Contrato de Operación firmado con GHL, el que tendrá honorarios en una escala variable como porcentaje de la Utilidad
Bruta Operacional (Gross Operating Profit). Estos van del 0% en caso de GOP menor al 10% hasta un máximo del 17% para
un GOP superior al 50%.
El flujo de fondos para la construcción sera liberado por el Fiduciario (CFA) de acuerdo a lo informado por el auditor de la
obra (Ocampo-Rosauer).
La construcción estara a cargo de Constuct 3000 (Gabriel Nicolau Curull – Fiduciante) que actualmente esta construyendo el
Hotel Hilton Iguazu, la modalidad es llave en mano en un plazo máximo de 14 meses, lo cual fue convalidado por el auditor
de obra (Ocampo-Rosauer).
Finalizada la obra, todo el flujo de fondos de la operación del hotel sera administrado por CFA (Fiduciario)
Las utilidades del ejercicio serán distribuidas en un 100% y pagadas a los tenedores de los CP en forma anual.
* Se constituy e un deposito para garantizar una rentabilidad del 10% a partir del primer año de operación. La operatoria de la misma se
detalla en el prospecto.
10
F. Term Sheet
Valores Fiduciarios
Estructura
Descripción del Construcción y operación de un hotel de 144
Proyecto: habitaciones en Iguazú, Provincia de Misiones.
Sponsors: Gabriel Nicolau Curull
Fiduciaria.
Plazo: 30 años
Estructura: Fideicomiso Financiero (Fondo de Inversión
Directa) con Oferta Publica
Calificación: “A”
Monto del Proyecto: USD 16.000.000
Valores Fiduciarios: Certificados de Participación y Valores de Deuda
Fiduciaria en proporciones a definir
Calificadora de Riesgo: Evaluadora Latinoamericana S.A.
Fiduciario: CFA Compañía Fiduciaria Americana S.A.
Dividendos: Pagaderos anualmente en base a los
resultados de explotación del proyecto.
Garantías: Rentabilidad mínima del 10% sobre los
valores fiduciarios suscriptos,
instrumentada mediante un depósito en
US$ en una cuenta del Fideicomiso.
Títulos de Deuda Por hasta USD 3.000.000
Fiduciaria (VD):
Operador Técnico: GHL Hoteles S.A.
Organizador: ARG Capital S.A.
Plazo: 74 meses
Auditor de Obra: Ocampo-Rosauer S.A.
Moneda: Dólar
Agentes Colocadores: Arpenta S.A. y otros a definir
Interés: Variable, compuesto por el
0,00000001 de la facturación del
Hotel + 8%, con un máximo del 16%
TNA, Pagadero anualmente sobre saldo
de capital.
Legislación Aplicable: Leyes de la República Argentina
Cotización: Bolsa de Comercio de Buenos Aires, Rosario y
Mercado de Valores del Litoral
Auditor Contable: KPMG
Amortización de Pagadero anualmente a partir de mes
Capital: 26.
Agente de Pago: Caja de Valores
Asesor Legal: Pérez Alati, Grondona, Benites, Arntsen &
Martínez de Hoz(h)
Certificados de Por hasta USD 16.000.000
Participación (CP): Subordinados a los Títulos de Deuda
Calificación: “AA-”
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G. Resumen Financiero
100% Certificados de Participación
Supuestos Cash Flow Fideicomiso Park Inn Iguazú:
El modelo utilizado para el cash flow esta basado en el “Sistema Uniforme de Cuentas para Hoteles” que unifica los
conceptos contables y terminológicos con criterios internacionales, es el sistema adoptado por la Asociación
Americana de Hoteles de Estados Unidos de America y es el que utilizará el Operador (GHL Hoteles)
No se emiten Valores de Deuda Fiduciaria (100% CP). Contempla préstamo al Fideicomiso por USD 250.000 por parte
del Operador (GHL).
Tarifa Diaria Promedio (ADR), inicialmente en USD 145/día, crece al 6.0% anual promedio.
Tasa de Ocupación comienza al 50% y se estabiliza en el 75% en el año 11 (vs. promedio de 80% cadena
internacional), luego el incremento es del 2% por año.
Costos operativos y comisiones en base a contratos firmados con Operador (GHL) y Cadena (Park Inn Hospitality LLC).
Rendimiento Esperado en dólares después de impuestos:
La rentabilidad anual sobre el capital invertido va creciendo del 13% en el año 2 al 23% en el año 11.
TIR a 11 años suponiendo venta del Hotel a un precio de U$S 50,4 millones (8xEbitda): 20%
TIR a 30 años, sin salida, supuesto de valuación del Hotel a U$S 0: 17.24%
La recuperación de la inversión es 7.29 años
Valuación Hotel Park Inn calculado como 8x EBITDA en año 11 a fines de cálculo (CAP Rate implícito de
11.9%).
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G. Resumen Financiero
100% Certificados de Participación
13
H. Resumen Financiero
Con Valores de Deuda Fiduciaria
Supuestos Cash Flow Fideicomiso Park Inn Iguazú:
El modelo utilizado para el cash flow esta basado en el “Sistema Uniforme de Cuentas para Hoteles” que unifica los
conceptos contables y terminológicos con criterios internacionales, es el sistema adoptado por la Asociación Americana
de Hoteles de Estados Unidos de America y es el que utilizará el Operador (GHL Hoteles)
Se emiten Valores de Deuda Fiduciaria (hasta USD 3.000.000). Contempla préstamo al Fideicomiso por USD 250.000
por parte del Operador (GHL).
Tarifa Diaria Promedio (ADR), inicialmente en USD 145/día, crece al 6.0% anual promedio.
Tasa de Ocupación comienza al 50% y se estabiliza en el 75% en el año 11 (vs. promedio de 80% cadena
internacional), luego el incremento es del 2% por año.
Costos operativos y comisiones en base a contratos firmados con Operador (GHL) y Cadena (Park Inn Hospitality LLC).
Rendimiento Esperado en dólares después de impuestos:
La rentabilidad anual sobre el capital invertido va creciendo del 11% en el año 2 al 29% en el año 11.
TIR a 11 años suponiendo venta del Hotel a un precio de U$S 50,4 millones (8xEbitda): 21%
TIR a 30 años, sin salida, supuesto de valuación del Hotel a U$S 0: 17.9%
La recuperación de la inversión es 7.67 años
Valuación Hotel Park Inn calculado como 8x EBITDA en año 11 a fines de cálculo (CAP Rate implícito de 11.9%).
TIR estimada de los Valores de Deuda Fiduciaria: 13%
14
H. Resumen Financiero
Con Valores de Deuda Fiduciaria
15
I. Procedimiento de Adjudicación
A fin de asegurar la transparencia y equidad en la adjudicación de los Valores Fiduciarios, se utilizará el
sistema “Holandes Modificado” licitandose por precio, siendo el valor minimo de cada Valor Fiduciario de
U$S 1 (un Dólar).
El periodo de suscripción sera de 30 dias corridos o hasta alcanzar los valores nominales de la oferta, el
que sea menor.
El precio de corte fue USD 1,02, quedando el
inversor “I” afuera de la suscripción, por lo tanto lo
que tendrán que depositar los inversores para
adquirir los Valores Fiduciarios solicitados será:
Ejemplo para suscribir USD 15 Millones, con las
solicitudes ordenadas por precio de mayor a
menor
16
J. Render Park Inn Iguazú
17
J. Render Park Inn Iguazú
18
J. Render Habitación Tipo
Park Inn Iguazú
19
K. Contacto
Organizador
[email protected]
Tel: (011) 4103 -7450
Fax: (011) 4103 -7443
Colocador Principal
[email protected]
Tel: (011) 4103 -7490
Fax: (011) 4103 -7499
Sub Colocador Rosario
[email protected]
0341-4261265
Sub Colocador Santa Fe
[email protected]
0342-4528936
0342-4554733
20
Anexos
21
Acerca de Carlson Group
Carlson Hotels Worldwide es la empresa que licencia distintas marcas de hoteles y quien controla a Park Hospitality LLC, con
quien se ha celebrado el Contrato de Licencia. A través de sus cinco marcas de hoteles existen más de 150.000 habitaciones en
1.030 hoteles ubicados en 74 países. Las marcas pertenecientes a Carlson Hotels Worldwide incluyen desde hoteles de clase
media hasta hoteles “High-end” de cinco estrellas.
En la actualidad, Carlson no explota ninguna de sus marcas en la Argentina, siendo el Park Inn Iguazú el primer en el país.
HOTELERIA
Opera más de
1.050 hoteles
en 78 países
GASTRONOMIA
Opera más de
1.000 locales
en 60 países
TURISMO
Líder en viajes
comerciales
22
Acerca de GHL Hoteles
Fundada en 1968, GHL Hoteles es uno de los principales dueños y operadores de hoteles en
América del Sur y América Central, con 3.500 habitaciones bajo administración. Además de
hoteles de marca propia, la empresa opera las siguientes marcas internacionales: Sheraton,
Sonesta, Four Points y Howard Johnson.
www.ghl.com.co
5 Países:
Colombia - Ecuador - Panamá - Perú - Chile
21 Ciudades:
Bogota - Medellín - Cali - Santa Marta - Velledupar Ipiales - San Andrés Isla - Guayaquil - Quito Manta - Loja - Panamá - Colón - Lima - Cusco Yucay - Puno - Arequipa - Osorno - Calama Concepción
31
Operaciones Hoteleras:
3 Sheraton
4 Four Points by Sheraton
6 Sonesta Posadas del Inca
5 Sonesta Collection
4 Howard Johnson
5 GHL Comfort
5 GHL
23
Acerca del Sponsor y Desarrollador:
Gabriel Nicolau Curull
El Sr. Nicolau Curull se diplomó en Dirección de Empresas en la universidad IESE de Barcelona
y obtuvo una Maestría en Dirección de Empresas Constructoras e Inmobiliarias en la Facultad de
Ciencias Económicas de la Universidad de Barcelona. Además, también realizó estudios de
postgrado de Dirección Urbanística en Universidad Autónoma de Barcelona y está matriculado
(Matrícula Nº 2.911) como Agente de la Propiedad Inmobiliaria en el colegio profesional de
Barcelona.
Gabriel Nicolau Curull es el fundador y ejecutivo principal de Alnimar S.A., un importante promotor
inmobiliario de España que fuera fundada en 1989.
En la actualidad, el Sr. Curull es el inversor principal del Proyecto Hilton Iguazú Golf & Resort, un
proyecto de hotel 5 estrellas, con 178 habitaciones, cancha de golf de 18 hoyos, restaurant,
pileta, spa y otros servicios. Fecha de inauguración estimada: Septiembre 2010.
Proyectos en Argentina
Alnimar S.A.
Fecha Fundación:
Ubicación:
Tipo de Inmobiliaria:
Proyectos
Terminados:
Proyecto: Hotel Hilton de 5 estrellas
Centro de Convenciones
Campo de Golf, Iguazú
Habitaciones: 178
Dimensiones: 15.000M2
Campo de Golf: 18 Hoyos
Empleados: 200 (incluyendo subcontratados)
Finalización de Obra: Septiembre 2010
1989
Reus, Tarragona, ES
Residencial y comercial
2.000 viviendas
400.000M2
20 desarrollos
Unidades en Venta: 50 vivienda en Europa
24
Acerca de CFA Compañía Fiduciaria Americana S.A.
CFA Compañía Fiduciaria Americana es una empresa creada especialmente para actuar
como administradora de fondos fiduciarios, adecuada a los requerimientos de la Ley Nº
24.441 y las Normas de la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina. Su
aprobación como fiduciario financiero por parte de la Comisión Nacional de Valores se realiza
en 1997 a través de la resolución Nro 11.630, obteniendo el registro Nro 10 de fiduciarios
inscriptos.
En la actualidad CFA administra fideicomisos de garantía, fideicomisos financieros y fondos
de inversión directa, tanto con oferta pública como privados.
www.cfafiduciaria.com
FIDARE
Fideicom isos
Inm obiliarios
Links Country de
Mar
El propósito general
Emprendimiento que
del programa es crear
tiene como finalidad
una oferta
la ejecución de obras
diversificada de
de infraestructura y
proyectos y activos
demás servicios
inmobiliarios, a cuyo
tendientes a la
desarrollo puedan
urbanización de 700
aplicar sus ahorros
ha. a 17 km. al norte
diferentes actores del
de Pinamar, Pcia. de
mercado de capitales,
Buenos Aires.
en forma directa y
Contiene un Título de
como capital de
Confidencial - Fideicomiso Park Inn Iguazú Deuda con Oferta
riesgo.
Pública
Fideicomisos para el
desarrollo de edificios
de viviendas y/u
oficinas ubicados en:
Palermo
Caballito
Belgrano
San Fernando
25
Fideicom isos
de Garantía
Cesiones de Marcas en
garantía de pago de
obligaciones
financieras.
Prenda de Acciones
en respaldo de Deuda
emitida a través de ON
PyME.
Cesión de facturas
como garantía de
préstamos de corto
plazo otorgados a
empresas
Acerca de ARG Capital S.A.
Nuestro objetivo en ARG Capital es articular y diseñar estructuras financieras que permitan
unir las necesidades de fondos de proyectos y empresas con las necesidades de rentabilidad
por parte de inversores.
Asesoramos a empresas en la búsqueda de financiamiento para sus proyectos de inversión.
Estructuramos diversos instrumentos financieros específicos para las necesidades de cada
empresa que a la vez resulten atractivos para su correspondiente público inversor en términos
de riesgo/retorno.
En la actualidad, ARG Capital se encuentra asistiendo a diversas empresas en la
estructuración de Obligaciones Negociables PyME, así como también organizando
fideicomisos inmobiliarios y de inversión, algunos de ellos con oferta pública.
www.argcapital.com
26
Transacciones Representativas ARG Capital
Alquiler Bonar V
con Fideicomiso
en Garantía
Fideicomiso
Financiero
Mendoza 1798
U$S 1.400.000
10 años
27
Acerca de KPMG International
KPMG
KMPG es una gran entidad de servicios profesionales en las áreas de auditoria, impuestos y
asesoría. La firma tiene 94.000 profesionales operando en oficinas en 717 ciudades en casi
150 países. En 2008, la firma genero más de USD 23 billones. KPMG es una especialista en la
área de turismo y fondos de inversión y tiene profesionales dedicados para estos temas.
KPMG opera en Argentina desde 1987, y en la actualidad la firma cuenta con 850 profesionales
entre las oficinas de Buenos Aires y Córdoba. La firma es proveedora de servicios
profesionales para mas de 1.200 clientes e incluye empresas reconocidas, domésticos como
internacionales entre las que podemos mencionar a Acindar, Banco Patagonia, Banco de la
Nación Argentina, BMW, Nestlé, etc.
La firma tiene gran experiencia con los fondos de inversión, especialmente dentro de área de
fideicomisos. KPMG destinará un equipo de siete especialistas de auditoria y fideicomisos
para trabajar con el proyecto de Iguazú.
www.kpmg.com
www.kpmg.com.ar
Empleados: 94.000
Ciudades: 717
Países: 150
Ingresos: USD22 billones
28
Acerca de Ocampo-Rosauer S.A.
Ocampo Rosauer es un estudio dedicado al diseño y construcción de desarrollos urbanos,
proyectos comerciales, residenciales e industriales. En la actualidad esta desarrollando
proyectos, además de Argentina en Brasil e India. Posee oficinas en Buenos Aires y San Pablo.
El estudio fue creado en el año 2001 por Eduardo H. Ocampo y Rodolfo E. Rosauer, y desde
entonces ha ejecutado numerosos proyectos industriales, comerciales y residenciales, en
Argentina y en el exterior de diversas escalas y en diferentes etapas de los mismos, desde el
estudio de factibilidad y diseño hasta la dirección y supervisión de obras.
Dada la gran experiencia de sus profesionales en todas las etapas que abarcan la construcción
de obras, a partir del año 2007 comenzó a brindar servicios de auditoría y monitoreo de obras y
de producción.
www.ocampo-rosauer.com
Planta de Biodiesel de
Unitec Bio
Planta de Biodiesel de
Unitec Bio
Ubicación: San
Lorenzo, Prov. Santa
Fe
Cliente: Citibank N.A.,
Sucursal Buenos Aires
Tarea: Monitoreo de
avance de obra /
Completion Certificate
Año: 2007 / 2008
Links Country de Mar
(Fideicom iso Financiero)
Ubicación: San
Lorenzo, Prov. Santa Fe
Cliente: Citibank N.A.,
Sucursal Buenos Aires
Tarea: Monitoreo de
producción, compras y
ventas
Año: 2008 a la fecha
Ubicación: Pinamar,
Prov. Buenos Aires
Cliente: CFA
Compañía Fiduciaria
Americana S.A.
Tarea: Monitoreo de
avance de obra
Año: 2008 a la fecha
29
Modena Urban I –
Edificio Park Avenue(Fideicom iso Financiero)
Ubicación: Ciudad
Autónoma de Buenos
Aires
Cliente: CFA Compañía
Fiduciaria Americana
S.A.
Tarea: Informe de
avance de obra
Año: Marzo 2009
Aspectos Impositivos de los Valores Fiduciarios
.
IVA
IVA
Bienes
Bienes Personales
Personales
Ganancia
Ganancia Mínima
Mínima
Presunta
Presunta
IIBB,
IIBB, Sellos
Sellos
Las operaciones relativas a la emisión, suscripción, colocación, transferencia, amortización e
intereses, están
exentas por tratarse de Valores Fiduciarios colocados por régimen de Oferta Pública.
Las personas físicas y las sucesiones indivisas domiciliadas o radicadas en el país o en el extranjero están
sujetas
al impuesto sobre los Bienes Personales que grava los bienes existentes al 31 de Diciembre de cada año.
Para las
Personas Físicas radicadas en el extranjero, el impuesto deberá ser pagado por la persona radicada en
Argentina
y
Se
encuentran
exentos i) los certificados de participación en la proporción atribuible al valor de las
se deberá aplicar
participaciones
enuna alícuota del 1,25%
el capital del fondo fiduciario, y ii) los bienes del activo gravados en el país cuyo valor en conjunto sea = ó > a
$200M. Este podrá computarse como pago a cuenta del Impuesto a las Ganancias determinado para el mismo
ejercicio fiscal.
Ingresos
Brutos: Estará gravada la renta y transferencia de valores únicamente en el caso de inversores, que
realicen de ésta una actividad habitual.
Sellos: La transferencia de Valores como así también la transmisión gratuita de bienes a herederos o donatarios
no se encuentra gravada en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Interés ó Rendimiento:
Las utilidades netas derivadas de certificados de participación que se encuentren bajo régimen de oferta
pública,
tendrán para sus titulares el carácter de no computables frente al Impuesto a las Ganancias.
Todos los pagos que el
Venta o disposición:
Fiduciario deba realizar respecto
Los resultados provenientes de la compraventa, cambio, permuta, conversión y disposición de los Valores
de los Valores Fiduciarios serán
Fiduciarios,
realizados luego de efectuadas
así como la actualización y/o ajuste de capital, bajo régimen de Oferta Publica están exentos del impuesto.
las deducciones o retenciones a
Exención para beneficiarios del exterior:
cuenta de los impuestos
Según Art. 78, Decreto 2284/91, ratificado en ley 24.307, los resultados obtenidos por la disposición de V.
actuales o futuros, de cualquier
Fiduciarios
naturaleza que pudieran
por inversores que no sean residentes Argentinos.
corresponder al Fiduciario por la
Exención para personas físicas residentes en la República Argentina:
constitución del Fideicomiso
Las ganancias por la compraventa, cambio, permuta o disposición de valores fiduciarios obtenidos por las
respectivo o la administración
Personas Físicas residentes en la República Argentina, se encuentran exentas de la aplicación del artículo 20,
del Patrimonio
Fideicomitido
inc. W.
Confidencial
- Fideicomiso
Park Inn Iguazú
30
respectivo.
Nota: Cuando se trate de beneficiarios de exterior, no regirá lo dispuesto en los artículos 21 y 106 de la ley
Ganancias
Ganancias

Proyecto Hotelero Park Inn Iguazú

Transcripción

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