cifras en UF

EJERCICIO 2014
Principales Cifras al 31/12/14
TAMAÑO
DIVERSIFICACION
UF 15,4
UF 1,0
millones
total
activos
millones
inversión
neta
10%
$ 555
aumento
valor libro +
dividendos
por cuota
dividendos
pagados
21%
65%
leverage del
Fondo
presencia
bursátil
FLUJOS Y
RENTABILIDAD
LIQUIDEZ
Temas
1
Cifras del Fondo y su Cartera de Bienes Raíces
2
Cifras Financieras al 31 de diciembre de 2014
3
Inversiones Año 2014
4
Mercado de Oficinas
1
Cifras del
Fondo y su
Cartera de
Bienes Raíces
Flujos Crecientes
Las inversiones realizadas durante los últimos años
permitieron un aumento de 39% en el flujo de arriendos
directos para el año 2014.
A partir del año 2011 se modificó política de dividendos
Rentabilidad y Protección
en el Largo Plazo
Variación desde apertura en Bolsa
El Fondo en la Industria
Líder en tamaño, diversificación, rentas y presencia bursátil
Diversificación de los
Bienes Raíces
Según tipo de propiedad y País (diciembre 2014)
Diversificación de los
Bienes Raíces
Distribución de Activos por Ubicación Geográfica
(% del activo del Fondo)
Diversificación de Ingresos
Principales Arrendatarios a dic-14 (rentas ponderadas por participación del Fondo y deuda)
BBB
B+
AA-
A+
AAA+
A+
A
BBB
A+
AA-
AA
BBB-
Everest Reinsurance Company
2%
Dentro del gráfico se indica el rating internacional de algunos arrendatarios
Diversificación de los
Bienes Raíces
Cifras de la Cartera
CARTERA
DIRECTA
(ponderadas por participación del Fondo)
USA
BFC
TOTAL
Número de propiedades
73
23
10
106
Número de contratos
123
164
107
394
180.570 m²
OFICINAS (valores incluyen estacionamientos y bodegas)
Superficie total
93.266 m²
87.304 m²
Valor UF/M² prom. total
UF 64,69
UF 46,29
Renta UF/M² prom. arrdo.
UF 0,52
UF 0,42
5,93%
6,15%
Vacancia
68.653 m²
LOCALES COMERCIALES
Superficie total
46.854 m²
21.799 m²
Valor UF/M² prom. total
UF 79,78
UF 31,14
Renta UF/M² prom. arrdo.
UF 0,55
UF 0,22
0,00%
2,08%
Vacancia
305.245 m²
CENTROS DE DISTRIBUCION
Superficie total
62.883 m²
70.179 m²
UF 12,86
UF 13,10
UF 14,96
Renta UF/M² prom. arrdo.
UF 0,11
UF 0,08
UF 0,14
Vacancia
0,00%
0,00%
1,49%
Total Metros Construidos
203.003 m²
179.283 m²
144.185 m²
VACANCIA (rentas UF)
3,62%
5,05%
Terrenos para desarrollar
177.285 m²
Valor UF/M² prom. total
172.183 m²
1,49%
123.598 m²
Cartera Directa: propiedades en Chile, cuyos arriendos gestiona directamente Independencia AGF S.A.
USA: propiedades en Estados Unidos. Los arriendos son gestionados por distintos General Partners.
BFC: Bodenor Flexcenter S.A. (40% es del Fondo). La gestón de arriendos es efectuada por esa sociedad.
526.471 m²
3,74%
300.883 m²
Morosidad y Vacancia
Los incrementos relevantes en la vacancia han correspondido a metros recién construidos que están en
proceso de colocación.
Acceso a Flujos Preferentes
EMPRESAS
RENTAS INMOBILIARIAS
PAGO DE ARRIENDOS
EBITDA
BONOS – RENTA FIJA
COMPROMISOS FINANCIEROS
RESULTADO NETO
ACCIONES
REPARTOS DE DIVIDENDOS
Perfil de Vencimientos
Cartera Directa Nacional
Perfil de Vencimiento de Contratos – Cartera Directa (UF/mes)
Oficinas
Locales Comerciales
Centros de Distribucion
• El plazo promedio de los contratos de arriendo vigentes es de 7,3 años.
• La tasa de renovación de los contratos ha sido alta y cercana al 100%.
Plazos de Contratos – Cartera
Directa Nacional
Flujos por arriendo anual según vencimientos – Cartera Directa
2
Cifras
Financieras al
31-Dic-14
Principales Cifras al cierre del 2014
ACTIVOS
UF
DISPONIBLE
INMOBILIARIOS
PASIVOS
UF
45.599
PASIVOS C. PLAZO
2.616.045
15.387.212
PASIVOS L. PLAZO
34.819
OTROS
4.553
TOTAL
15.437.364
PATRIMONIO
12.786.500
TOTAL
15.437.364
Al cierre del año 2014 se cerró con Banco del Estado un crédito a 8 años plazo para
refinanciar los pasivos de corto plazo, lo cual se materializó en enero de 2015.
INVERTIDO
99,7%
INVERSION 2014
UF 1.200.000
LEVERAGE
20,7%
RESULTADOS (cifras en UF)
2014
2013
Variación
TOTAL INGRESOS
1.431.986
1.467.304
-2,4%
TOTAL GASTOS
(266.378)
(214.697)
24,1%
RESULTADO DEL EJERCICIO
1.165.608
1.252.607
-6,9%
En el año 2013 hubo un resultado extraordinario por revalorización de bienes
raíces, en el caso del edifico Cerro El Plomo 6000, por aprox. UF 500.000
Gestión de Pasivos
• Inscripción Líneas de Bonos
• En julio de 2014 se ingresó a la SVS la solicitud de aprobación de dos
líneas de bonos, por hasta UF 5 millones.
• A esta fecha se encuentra pendiente la aprobación de la SVS.
• Crédito de Largo Plazo
• Dada la demora de la SVS en responder, a fin de año se cotizó
financiamiento de largo plazo con bancos y compañías de seguros.
• En enero de 2015 se cursó un crédito por UF 3 millones a 8 años
plazo, con balloon del 85% y tasa de 3,2% anual, que se destinó al
pago de los créditos de corto plazo.
Variación de la Cuota y Resultado
•
•
•
•
Valor cuota al 31.12.13
Dividendos repartidos en año 2014
Valor cuota al 31.12.14
Rentabilidad Cuota Período 2014
$ 11.830,16
$
555,00
$ 12.463,77
10,05%
– La utilidad del ejercicio ascendió a UF 1.165.608, que se compone de la siguiente
forma:
•
43
Inversiones
Año 2014
Inversiones 2014
Sucursales CorpBanca
Últimas adquisiciones para completar el portfolio
sucursales arrendadas a 15 años plazo
Parque San Damián
Inicio Construcción Edificios de Oficinas
Superficie arrendable: 20.000 m2
Ultima etapa Bodegas APL
Término construcción bodegas
Superficie arrendable: 15.000 m2
Torre Sur – Plaza San Damián
Construcción Tercer Edificio
Superficie Arrendable: 9.750 m²
En diciembre se vendió una sucursal de
Corpbanca, en UF 217.000.
4
Mercado de
Oficinas
Oferta y Demanda Oficinas
Evolución histórica Producción / Absorción Oficinas clase A + B
(fuente CBRE)
Oferta y Demanda Oficinas
Evolución histórica Producción / Absorción Oficinas clase A y A+
(fuente : GPS estudio Ene/15)
Oferta y Demanda Oficinas
Producción Esperada
Oficinas clase A
Superficies en Construcción
Clases A y B
(fuente : Estudio GPS Ene/15)
(fuente : Informe CBRE Q4 2014)
Producción Esperada Oficinas A y B
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Clase A
Clase B
Clase A
2015
Santiago
Vitacura
Clase B
2016
Providencia
Las Condes