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Transcripción

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informática - UNT
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
IN
FO
R
M
ÁT
IC
A
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
AS
E
FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA CONTRIBUIR
AL CRECIMIENTO Y DESARROLLO DE LA MICRO Y PEQUEÑA
SI
S
TE
M
EMPRESAS COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO
TESIS
PARA OPTAR EL TITULO DE:
CONTADOR PÚBLICO
IN
A
D
E
ASESOR : Ms. WINSTON MIGUEL RUIZ CERDAN
O
FI
C
LESLY NEYDI TELLO CORREA
BACHILLER EN CIENCIAS ECONÓMICAS
TRUJILLO – PERÚ
2014
Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú.
Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/
DEDICATORIAS
A DIOS:
ÁT
IC
A
Por iluminarme y darme su protección
y haberme encaminado hacia lo correcto
para lograr mis metas personales y
SI
ST
EM
AS
E
IN
FO
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M
profesionales.
A Mi Madre por ser el pilar fundamental
en todo lo que soy, en toda mi educación,
E
tanto académica, como de la vida, por su
D
incondicional
apoyo
perfectamente
IN
A
mantenido a través del tiempo; y
familiares y amigos
C
brindaron
a mis
quienes
me
todo su apoyo,
amor y
FI
comprensión incondicional para alcanzar
O
este objetivo profesional .
i
AGRADECIMIENTO
 Expreso mi más sincero
apoyo
desinteresado y permanente enseñanza y
ÁT
IC
A
con su valioso
agradecimiento a todos mis Profesores, que
orientación, contribuyeron en mi formación académico profesional; así
como al Asesor de la presente tesis, que hizo posible la culminación de
La Autora
O
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C
IN
A
D
E
SI
ST
EM
AS
E
IN
FO
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este trabajo.
ii
O
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A
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A
COLOCAR ORIGINAL O COPIA DE LA RES.DECANATO QUE
APROBO EL PROYECTO DE TESIS
iii
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ST
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AS
E
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ÁT
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A
RESOLUCION DE JURADO EVALUADOR
iv
PRESENTACION
Señores Miembros del Jurado:
Dando cumplimiento a las normas vigentes del Reglamento de Grados y
ÁT
IC
A
Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas; Escuela Académico Profesional
de Contabilidad y Finanzas, me es grato dirigirme a ustedes para poner a
vuestra consideración y criterio la presente tesis intitulada: ”Financiamiento del
Capital de Trabajo para contribuir al Crecimiento y Desarrollo de la Micro y
R
M
Pequeña Empresas Comerciales en el Distrito de Pacasmayo” con el
propósito de optar el Título Profesional de Contador Público.
IN
FO
El presente trabajo de investigación ha sido desarrollado teniendo cuenta los
objetivos y lineamientos propuestos para el Informe de Tesis o Informe de
Investigación, tomando como base los conocimientos
adquiridos en
mi
EM
AS
investigación de campo.
E
formación profesional, consultas a diversos autores sobre la materia y la
Br. LESLY NEYDI TELLO CORREA
Bachiller en Ciencias Económicas
O
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C
IN
A
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E
SI
ST
Atentamente
v
SUMARIO
DEDICATORIAS…………………………………………………………………………………..……….....i
AGRADECIMIENTO………………………………………………………………………….ii
RESOLUCIÓN DE APROBACIÓN DEL PROYECTO DE TESIS………………………iii
ÁT
IC
A
RESOLUCIÓN DE JURADO EVALUADOR………………………………………………iv
PRESENTACIÓN…………………………………………………………….……….......….v
SUMARIO………………..……………………………………………………………..…vi-vii
RESUMEN.………………………………………………………………………………….viii
R
M
ABSTRACT…………………………………………..…………………………………..…..ix
CAPITULO I: INTRODUCCION…………………………………...………………………..1
IN
FO
1. Realidad Problemática, Antecedentes y Justificación:…………………………..….1
1.1 Realidad Problemática ……………………………………...……….…….……...1
1.2 Antecedentes……………………………………………………………….………2
E
1.3 Justificación ……………………………………………………………….………..7
EM
AS
1.4 Delimitación del Problema ………………………………...…………………….10
2. Limitaciones……………………………………………………………………….……10
3. Problema………………………………………………………………………………..10
4. Variables………………………………………………………………………………...11
SI
ST
5. Objetivos……………............................................................................................11
5.1 Objetivo General…………….…………………………………………………….11
5.2 Objetivos Específicos……………………………………………………………..11
E
6. Marco Teórico……………………………………………………………………….…..12
D
6.1 Marco Conceptual:………………………………………………………………....12
IN
A
6.2 Marco Legal…………………………………………………………………………16
6.3 Marco Histórico…………………………..…………………………………………20
C
6.4 Marco Procedimental….…………………………………………………………...29
FI
7. Hipótesis.…………….…………………………………………………………………..39
O
CAPITULO II: MATERIALES Y MÉTODOS….……………………….………………….40
2.1 Población……………………………………………………………………………...40
2.2 Muestra………………………………………………………………………………..40
2.3 Métodos y Técnicas, Instrumentos, Fuentes e Informantes………………………41
2.3.1 Método Analítico – Descriptivo y de Síntesis…………………………………41
vi
2.3.2 Técnicas…..………………………………………………………………….………….41
2.3.3 Instrumentos del Tratamiento y Análisis de la Información………………...41
2.3.4 Técnica o instrumento de recolección de Datos……………………………..42
2.3.5 Técnicas de Procedimientos de Datos………………………………………..42
2.3.6 Diseño de Contrastación.…………………………………………………….…43
ÁT
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A
2.4 Forma de Tratamiento de Los Datos………………………………………….…….44
CAPITULO III: RESULTADOS.…………………………………………………….………44
CAPITULO IV: CONTRASTACIÓN DE HIPOTESIS………………………………….……….57
R
M
CAPITULO V: DISCUSIÓN DE RESULTADOS ………………………………………...59
CAPITULO VI: CONCLUSIONES…………………………………………………………62
IN
FO
CAPITULO VII: RECOMENDACIONES…………………………………………………..63
CAPITULO VIII: REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.…………………………………..64
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
ST
EM
AS
E
ANEXOS
vii
RESUMEN
El presente trabajo de investigación se desarrolló en el Distrito de Pacasmayo
procurando resolver el siguiente problema principal:
¿En qué medida se da el Financiamiento para mejorar el Capital de Trabajo de las
Micro y Pequeñas Empresas (MYPES) el distrito de Pacasmayo? El objetivo general
Entidades No Bancarias
ÁT
IC
A
del presente trabajo de investigación ha sido “analizar el nivel de financiamiento de las
y cuál es su incidencia en el desarrollo de las Micro y
Pequeñas empresas del distrito de Pacasmayo, la Hipótesis General que se ha
R
M
planteado es el siguiente: ¿Si el financiamiento en el Capital de Trabajo no es el
adecuado y oportuno, entonces esto no contribuirá al crecimiento y desarrollo de la
IN
FO
Micro y Pequeña Empresas Comerciales del Distrito de Pacasmayo?
Se utilizó métodos y técnicas de encuesta y observación del grado de las políticas de
financiamiento a las Mypes en el distrito de Pacasmayo: ”Estos negocios o empresas
han sido creados con la finalidad de solucionar el problema del desempleo, por parte
E
de las personas que deciden desarrollar su propio negocio o empresa, pero adquieren
EM
AS
un problema de liquidez al cual acuden a un financiamiento el cual es mayormente a
las cajas municipales de ahorros y créditos, cooperativas de ahorro y crédito y
financieras ya que estas se especializan en dar créditos a las Mypes. Durante los
últimos años, los cambios en el ambiente de los negocios han afectado positivamente
SI
ST
al desarrollo de las mismas.
El creciente énfasis en proporcionar valor a los clientes, y en un adecuado
funcionamiento de los créditos proporcionados a las Micro y Pequeñas Empresas. EL
E
presente trabajo, trata ¿Si el financiamiento en el Capital de Trabajo
no es el
D
adecuado y oportuno, entonces esto no contribuirá al crecimiento y desarrollo de la
IN
A
Micro y Pequeña Empresas Comerciales del Distrito de Pacasmayo. Determinándose
que las fuentes de financiamiento a las Mypes en Pacasmayo surgen de las
C
Entidades No Bancarias como son las Cajas de Ahorro y Crédito Municipal, las Cajas
O
FI
de Ahorro y Crédito Rurales y Cooperativas de Ahorro y Crédito y en un menor
proporción por parte de los Bancos localizados en Pacasmayo; para el desarrollo del
trabajo de las Mypes investigación que logra contrastando la hipótesis y sus objetivos.
PALABRAS CLAVE: Financiamiento del Capital de Trabajo, Crecimiento y
Desarrollo de Micro y Pequeñas Empresas Comerciales
viii
ABSTRACT
The present research was conducted in the District of Pacasmayo trying to solve the
following main problems:
To what extent Funding is given to improve Working Capital for Micro and Small
ÁT
IC
A
Enterprises (Mypes) Pacasmayo district? The overall objective of this research was to
"analyze the funding level of the Non-Banking Entities and what is its impact on the
development of Micro and Small enterprises Pacasmayo district, the General
R
M
Hypothesis that has been raised is the following. If the financing working capital is not
adequate and timely, so it does not contribute to the growth and development of Micro
IN
FO
and Small Commercial Business District Pacasmayo
Methods and survey techniques and observation of the degree of political financing
MSEs in the district of Pacasmayo are used: "These businesses or companies have
been created in order to solve the problem of unemployment, by the people who
E
decide develop their own business or enterprise, but acquire a liquidity problem which
EM
AS
go to funding which is mostly municipal financial savings and loans, credit unions and
as these specialize in giving loans to MSEs. In recent years, changes in the business
environment have positively affected their development.
SI
ST
The growing emphasis on providing value to customers, and proper operation of the
appropriations provided to Micro and Small Enterprises. THE present work is If the
financing working capital is not adequate and timely, so it does not contribute to the
E
growth and development of Micro and Small Commercial Business District
D
Pacasmayo. Determining the sources of financing for MSEs in Pacasmayo arising
IN
A
from non-banking institutions such as the Municipal Savings and Credit, Savings
Banks and Rural Credit and Credit Unions and to a lesser extent by the Banks located
C
in Pacasmayo; work for the development of Mypes achieved by contrasting the
O
FI
research hypothesis and objectives
KEY WORDS: Working Capital Financing, Growth and Development of Micro
and Small Business Enterprises
ix
CAPITULO I: INTRODUCCION
ÁT
IC
A
1. Realidad Problemática, Antecedentes y Justificación:
1.1 Realidad Problemática:
Ante la crisis económica que se vive actualmente, la globalización
económica, el constante y acelerado cambio tecnológico, la búsqueda de
en día
R
M
maximizar utilidades y un ambiente como el que impera en nuestro país hoy
cuyos ingredientes son una elevada incertidumbre económica,
FO
política y social; está obligando a la gerencia a cumplir con los objetivos
empresariales incrementando cada vez más la necesidad de utilizar los
IN
servicios financieros para adquirir sus activos fijos, en consecuencia, son
varias las alternativas de financiamiento que ofertan a las empresas, dentro
E
de este ambiente surge la necesidad de insertarse en el mercado financiero
AS
como una alternativa de contar con los recursos financieros y económicos
de las MYPES.
EM
Referente al tema de investigación, luego de haber realizado las principales
ST
pesquisas en los centros de investigación bibliográfica, se han encontrado
lo siguientes antecedentes:
SI
a) Las Micro y Pequeñas empresas (MYPES) en el Perú tienen
importantes repercusiones económicas y sociales para el proceso de
D
E
desarrollo nacional. Las MYPES constituyen más del 65% de todas las
empresas existentes en el Perú, crea empleo alrededor del 75% de la
IN
A
PEA y genera riqueza en más de 40% del PBI
O
FI
C
b) El Estado ha dictado disposiciones legales referentes a este tipo de
empresas con la finalidad de promover su formalización y con ello se
posibilite el desarrollo sostenido del País.
1
c) Las tendencias mundiales actuales en el campo empresarial reconocen
en las micro y pequeñas empresas (MYPES) una parte fundamental de
la economía de cualquier nación. Sin embargo, una síntesis de los
ÁT
IC
A
resultados de encuestas internacionales llevadas a cabo en 1999 y
2000 por el Banco Mundial a nivel de las PYMES Y MYPES, destacó la
falta de financiamiento como el obstáculo más importante para el
los empresarios de todo tamaño de la región.
FO
1.2 Antecedentes:
R
M
crecimiento empresarial, citado como principal obstáculo por el 38% de
IN
La mejora continua de las MYPES, requiere la correspondiente solución, la
misma que viene mediante la aplicación de un modelo de gestión
E
empresarial que dispone de documentos normativos, políticas, estrategias,
AS
acciones, metas, objetivos, evaluaciones y todo lo necesario que incida en
la mejora que requieren este tipo de empresas.
EM
Las empresas que disponen de un adecuado modelo de gestión
empresarial, han llevado a cabo la planeación, organización, dirección,
ST
coordinación y control de sus actividades y recursos orientándolos al logro
continua.
SI
de economía, eficiencia, efectividad, competitividad y por tanto mejora
E
La base para lograr la competitividad de las MYPES parte de una
D
adecuada gestión empresarial. Como parte de esta gestión, se incluye la
IN
A
gestión de recursos humanos, la gestión de los recursos financieros y la
O
FI
C
gestión de los recursos materiales de las empresas.
Una gestión empresarial efectiva, encamina a las MYPES a lograr sus
metas, objetivos, misión y visión empresarial.
2
La gestión empresarial efectiva toma decisiones bien informadas, sobre los
beneficios de la empresa, resultados y costos incurridos, metas y objetivos,
y otras actividades relacionadas.
ÁT
IC
A
cambios en procesos y procedimientos; cuotas de mercado, cambio de giro
La gestión empresarial efectiva tiene que ver con el aspecto legal,
financiero, laboral, tributario, contable y otros de las MYPES, para que
desarrollen sus actividades encaminadas a la mejora continua.
R
M
La mejora continua de las MYPES se dará cuando dispongan de
mecanismos de facilitación y promoción de acceso a los mercados: la
FO
asociatividad empresarial, las compras estatales, la comercialización, la
promoción de exportaciones y la información; todo lo cual puede
IN
encaminarse positivamente con una adecuada dirección y gestión
E
empresarial que lleve a cabo la planeación de las actividades y recursos,
AS
establezca una organización estructural y funcional que permita las
actividades del giro empresarial; se tomen las decisiones más adecuadas
EM
por parte de la dirección; se coordinen todos los elementos y controlen los
recursos en forma continuada.
ST
Se estará frente a la mejora de las MYPES, cuando el Estado impulse la
modernización tecnológica del tejido empresarial de estas empresas y el
SI
desarrollo del mercado de servicios tecnológicos como elementos de
E
soporte de un sistema nacional de innovación continua. Cuando se
D
promueva el acceso de las micro y pequeñas empresas al mercado
IN
A
financiero y al mercado de capitales, fomentando la expansión, solidez y
descentralización de dichos mercados.
O
FI
C
Se tomó como antecedentes a los siguientes trabajos científicos que se
correlacionan a la presente investigación.
3
AVILA ARTEAGA AMPARO IVETH (2011) su tesis de la Escuela de
Contabilidad
y Finanzas
de
la
Universidad
Nacional
de
Trujillo,
Intitulada “Alternativas de financiamiento para modernizar activos fijos
ÁT
IC
A
en las Micro y Pequeñas Empresas del Sector Calzado en el distrito
El Porvenir” enfoca el problema del acceso al financiamiento de las
MYPES del Sector Calzado de El Porvenir ante las instituciones
bancarias y no bancarias.
R
M
La mejora continua de las MYPES, requiere la correspondiente solución, la
misma que viene mediante la aplicación de un modelo de gestión
FO
empresarial que dispone de documentos normativos, políticas, estrategias,
acciones, metas, objetivos, evaluaciones y todo lo necesario que incida en
IN
la mejora que requieren este tipo de empresas.
E
Las empresas que disponen de un adecuado modelo de gestión
AS
empresarial, han llevado a cabo la planeación, organización, dirección,
coordinación y control de sus actividades y recursos orientándolos al logro
EM
de economía, eficiencia, efectividad, competitividad y por tanto mejora
continua.
ST
La base para lograr la competitividad de las MYPES parte de una
adecuada gestión empresarial. Como parte de esta gestión, se incluye la
SI
gestión de recursos humanos, la gestión de los recursos financieros y la
E
gestión de los recursos materiales de las empresas.
D
Una gestión empresarial efectiva, encamina a las MYPES a lograr sus
IN
A
metas, objetivos, misión y visión empresarial.
La gestión empresarial efectiva toma decisiones bien informadas, sobre los
O
FI
C
beneficios de la empresa, resultados y costos incurridos, metas y objetivos,
cambios en procesos y procedimientos; cuotas de mercado, cambio de giro
y otras actividades relacionadas.
4
La gestión empresarial efectiva tiene que ver con el aspecto legal,
financiero, laboral, tributario, contable y otros de las MYPES, para que
desarrollen sus actividades encaminadas a la mejora continua.
ÁT
IC
A
La mejora continua de las MYPES se dará cuando dispongan de
mecanismos de facilitación y promoción de acceso a los mercados: la
asociatividad empresarial, las compras estatales, la comercialización, la
promoción de exportaciones y la información; todo lo cual puede
R
M
encaminarse positivamente con una adecuada dirección y gestión
empresarial que lleve a cabo la planeación de las actividades y recursos,
FO
establezca una organización estructural y funcional que permita las
actividades del giro empresarial; se tomen las decisiones más adecuadas
IN
por porte de la dirección; se coordinen todos los elementos y controlen los
E
recursos en forma continuada.
AS
Se estará frente a la mejora de las MYPES, cuando el Estado impulse la
modernización tecnológica del tejido empresarial de estas empresas y el
EM
desarrollo del mercado de servicios tecnológicos como elementos de
soporte de un sistema nacional de innovación continua. Cuando se
ST
promueva el acceso de las micro y pequeñas empresas al mercado
financiero y al mercado de capitales, fomentando la expansión, solidez y
E
SI
descentralización de dichos mercados.
Finanzas
de
la
Universidad
Nacional
de
Trujillo,
intitulado
IN
A
y
D
CASTILLO V. GRETA (2011) su tesis de la Escuela de Contabilidad
“Incidencia de la Nueva Ley de MYPES a las microempresas de
O
FI
C
Trujillo” donde enfoca la problemática a la nueva adecuación al
haberse modificado el marco legal.
5
MONTOYA LOYOLA MANUEL ALEJANDRO (2013) su tesis de la
Escuela de Contabilidad y Finanzas de Trujillo, intitulado “Propuesta de un
Modelo de Gestión Financiera para mejorar la Situación Económica
ÁT
IC
A
Financiera de las MYPES de Comerciantes del Mercado la Hermelinda”
donde enfoca la problemática que en ocasiones las Micro y Pequeñas
Empresas tienen deficiencias en el capital de trabajo financiero, es decir en
el activo corriente, ya sea por la falta de disponibilidad de ingresos de
R
M
efectivo o equivalentes de efectivo, de mercaderías para atender a los.
Igual situación pasa con el capital de trabajo, es decir el activo corriente
FO
menos el pasivo corriente, no es suficiente para atender las obligaciones de
las MYPES. No formulan presupuestos financieros (flujos de caja) que le
IN
permitan medir a priori la rentabilidad proyectada que necesitan para
entregar a los propietarios o socios como reparto de utilidades o
E
dividendos; o poder reinvertirla en las actividades de la empresa.
AS
Existen otros trabajos científicos sobre MYPES en el sector de zapatos, y
EM
otros en los distritos El Porvenir, La Esperanza y Trujillo; sin embargo
sobre la presente investigación dirigida a la forma y modo de obtener
ST
recursos financieros y operar sus negocios los microempresarios
comerciales en el Mercado La Hermelinda para determinar la obtención de
SI
líneas de financiamiento que les permita crecer y mejorar su negocio y
rentabilidad a nivel de pre grado no existe información científica al
IN
A
D
E
respecto.
- LEWIS MENA JUAN EDUARDO (2004) su tesis de Cartago COSTA RICA
O
FI
C
“Determinación de las causas de morosidad, en la cartera de crédito del
Banco Nacional de Costa Rica, Sucursal Paraíso de Cartago”. Concluye y
Nos menciona que el crédito se basa en la rentabilidad de las instituciones
de intermediación financiera, por lo que una sana cartera de crédito es
6
beneficiosa para toda organización de esta índole; teniendo en cuenta al
sujeto del crédito o solicitante.
ÁT
IC
A
- CHOLÁN LEÓN, JOSÉ ANGEL (2009) su tesis “El Financiamiento de la
Caja Trujillo a la Micro y Pequeña Empresa, de La Libertad”. Sostiene que
la incidencia de los créditos de Caja Trujillo, en el desarrollo de las Micro y
Pequeñas empresas de la Región La Libertad durante los últimos periodos
R
M
han incrementado significativamente, teniendo la mayor participación el
sistema no bancario, lo cual destaca la Caja Trujillo, Caja Nuestra Gente,
FO
Caja Sullana, Mi Banco, Crear Trujillo, Edyficar y Pro Negocios a través de
las principales ciudades de la Región como es Trujillo, Huamachuco,
IN
Otuzco, Chepén, Virú, etc.
A lo que también nos señala es que se incorpora en este tipo de créditos
E
los dos bancos más importantes de la Región y el país, es decir el Banco
AS
Continental y el Banco de Crédito del Perú, lo que hace que algunos
SI
1.3 Justificación:
ST
simultánea.
EM
clientes tengan deudas hasta con cinco o más entidades en forma
E
Podemos justificar la investigación con los siguientes puntos de vista:
D
a) La inexistencia en nuestro medio de estudios sobre la realidad de las
MYPES impide sopesar la real dimensión social y económica de este
IN
A
mayoritario sector empresarial; en ese sentido la presente investigación
O
FI
C
se orienta al estudio de este sector en la ciudad de Pacasmayo.
b) Hace poco tiempo que los Estados y el Perú, han retomado su iniciativa
de fomento de las nuevas empresas nacionales, destinando recursos
para aquellas que se ajustan al tipo exportador.
7
c) El gran problema de las MYPES en el Perú
es que los micro y
pequeños empresarios no tienen “dinero en la mano” para invertir cada
vez más y poder acceder a los mercados nacionales e internacionales.
ÁT
IC
A
d) Las MYPES no tienen capital no porque no haya –dinero hay y de
sobra- sino porque por una serie de razones las MYPES no pueden
hacer uso del dinero o de capitales. Sin embargo estas empresas
presentan problemas de financiación y de acceso al crédito que
R
M
merecen un estudio más detallado e inversiones de gran escala para
poder sobre llevar la situación, ya que las MYPES son percibidas como
FO
entidades de alto riesgo, por lo que los bancos prefieren desviar sus
recursos a organizaciones de mayor tamaño que puedan cumplir con
IN
sus obligaciones.
e) Un sistema financiero sólido y eficiente es imprescindible para alcanzar
E
tasas de crecimiento económico adecuadas y sostenidas; lo que es
AS
materia del presente estudio de investigación, determinar el nivel de
financiamiento para las Micro y Pequeñas Empresas localizadas en la
EM
ciudad de Pacasmayo.
ST
f) Actualmente en el Distrito de Pacasmayo, como en los demás distritos
importantes de la Región La Libertad; la mayoría de Micro y Pequeñas
SI
Empresas realizan sus actividades económicas de manera empírica.
Sus propietarios, prefieren confiar en sus conocimientos y propia
E
experiencia y no tienen en cuenta los cambios ocurridos en el mundo de
D
los negocios y las necesidades de su realidad actual. Muchos prefieren
IN
A
realizar sus actividades en la informalidad y hasta en la clandestinidad
O
FI
C
para evitar los compromisos formales pero no se dan en cuenta que
esto repercute negativamente sobre ellos mismos ya que les dificulta el
financiamiento y les impide llegar a nuevos mercados.
El presente
proyecto de investigación se justifica; ya que, brindará información
8
necesaria
para
la
aplicación
satisfactoria
de
alternativas
de
financiamiento para las MYPES en la ciudad de Pacasmayo.
g) Se justifica desde el punto de vista científico porque la investigación
ÁT
IC
A
contribuye al desarrollo de las Ciencias Sociales y Convencionales,
puesto que incorpora nuevas experiencias para la utilización de las
bases teóricas y planteamientos atingentes para determinar las causas
que
influyen
negativamente
en
el
crecimiento
y
desarrollo
R
M
socioeconómico de la micro y pequeña empresa en el distrito de
Pacasmayo, las entidades especializadas que tienen que ver con este
FO
problema, orientar sus políticas y metas hasta resolver dicha
problemática
IN
h) La investigación realizada cuenta con una justificación técnica, porque
los resultados de investigación servirán para orientar el mejoramiento
E
del sistema de gestión de las MYPES. Los resultados cualitativos y
AS
cuantitativos de la investigación permitirán establecer programas más
Pacasmayo
EM
eficaces para el desarrollo y crecimiento de las MYPES del distrito de
ST
i) La justificación académica se sustenta en la aplicación de los
conocimientos sobre el crecimiento y desarrollo de las MYPES, el uso
SI
de la estadística, y del financiamiento en el Capital de Trabajo. El uso y
aplicación de estos conocimientos se ve reflejado en las alternativas
E
propuestas para mejorar la gestión empresarial.
D
j) La justificación personal, se sustenta en desarrollar los conocimientos y
IN
A
estar al tanto más sobre el tema en referencia; para contribuir con
O
FI
C
planteamientos y alternativas de solución, así como también de la
utilización complementaria de otras teorías del conocimiento.
9
1.4 Delimitación del Problema
El distrito de Pacasmayo está situado en un lugar estratégico de uno de los
ÁT
IC
A
corredores económicos más importantes de la región, caracterizándole como
una zona de gran movimiento comercial, en ella encontramos diferentes
modalidades
de
empresas,
destacando
principalmente
las
MYPES
generando rentabilidad operando en diferentes sectores económicos, el
R
M
desarrollo de estas cumple un rol que toma mucha importancia en el mayor
FO
aporte en el desarrollo y crecimiento de la economía nacional.
IN
2. Limitaciones:
Como fin de la investigación y de manejo del estudio, se ha considerado
E
como población de estudio, el Distrito de Pacasmayo, que por su actividad
AS
económica y de servicios representa una fuente de ingresos considerable. Se
determina que el estudio está orientado al ámbito de las MYPES del sector
EM
comercio de Pacasmayo.
ST
Limitación de cobertura geográfica: La validez de la investigación realizada
se reduce solo al ámbito del Distrito de Pacasmayo.
SI
Limitación de acción estadística: por su carácter socio-económico, la
investigación mantiene márgenes de error, en vista de haberse propuesto el
E
trabajo con muestras cuyas opiniones con respecto al tema desarrollado han
IN
A
D
sido a una porción de las MYPES elegidos al azar.
O
FI
C
3. Problema:
¿En qué medida el Financiamiento en el Capital de Trabajo contribuirá al
crecimiento y desarrollo de las Micro y Pequeñas Empresas Comerciales
del Distrito de Pacasmayo?
10
4. Variables:
Variable independiente (Y)
ÁT
IC
A
El Financiamiento en el Capital de Trabajo
Variable dependiente (X)
Contribuirá al crecimiento y desarrollo de la Micro y Pequeña Empresas
R
M
Comerciales del Distrito de Pacasmayo.
IN
FO
5. Objetivos:
E
5.1 Objetivos Generales
Determinar el grado de financiamiento en el Capital de Trabajo de la
AS
Micro y Pequeña Empresas Comerciales del distrito de Pacasmayo para
EM
contribuir al crecimiento y desarrollo.
ST
5.2 Objetivos Específicos
SI
a. Proveer a las MYPES “no sujetas de crédito” un Servicio de Garantías
D
E
auto-liquidables, de modo de facilitar su acceso al financiamiento.
b. Brindar información precisa y actualizada de la oferta crediticia
IN
A
existente en el distrito de Pacasmayo, a los fines de que las MYPES
O
FI
C
interesadas en obtener financiamiento puedan
adoptar una decisión
acertada hacia su crecimiento y desarrollo ocasionado por el
desconocimiento y mantenimiento de una gestión en el capital de
trabajo inadecuado.
11
c. Proponer alternativas de solución al problema detectado sobre un
inadecuado capital de trabajo en las MYPES del distrito de
ÁT
IC
A
Pacasmayo.
6. Marco Teórico:
En el siguiente trabajo se han
considerado
15
términos que
FO
necesitan ser precisados.
R
M
6.1. Marco Conceptual:
IN
MYPES:
Las MYPES son micro y pequeñas empresas consolidadas como
E
unidades de negocio que ofrecen productos o servicios, y se
AS
presentan como una alternativa de empleo y desarrollo. La micro
empresa presenta hasta 10 trabajadores con ventas máximas de
EM
hasta 150 UIT, mientras que la mediana empresa presenta hasta 100
ST
trabajadores con ventas máximas de hasta 1700 UIT.*El monto de la
SI
UIT al 2014 es de 3,800 soles.
Financiamiento:
E
Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo
D
una actividad económica, con la característica de que generalmente
IN
A
se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los
O
FI
C
recursos propios.
Financiar es el acto de dotar de dinero y dar crédito a una empresa,
organización o individuo, es decir, conseguir recursos y medios de
pago para destinarlos a la adquisición de bienes y servicios,
12
necesarios para el desarrollo de las correspondientes actividades
económicas.
ÁT
IC
A
Auto-liquidables:
Para las instituciones financieras y las empresas en general, este
concepto implica autosuficiencia económico-financiera. La auto
liquidez financiera se obtiene si el retorno al capital neto de cualquier
R
M
subsidio recibido, es igual o mayor al costo de oportunidad de los
FO
fondos en el mercado.
Colateral:
IN
Activo que se utiliza como garantía para respaldar un crédito o una
E
emisión de bonos.
AS
Crédito:
Es la operación que incrementa el activo de una empresa. Se
EM
contrapone al término "débito" que registra una operación contraria.
Toda operación económica en la que exista una promesa de pago
ST
con algún bien, servicio o dinero en el futuro. El crédito, al implicar
confianza en un comportamiento del deudor, significa un riesgo y
E
SI
requiere alguna garantía o colateral.
D
Caja rural:
IN
A
Es una modalidad especial de cooperativas de crédito, es decir una
sociedad con personería jurídica propia, de número ilimitado de
O
FI
C
socios, cuyo objeto es servir a las necesidades financieras de sus
socios y de terceros mediante el ejercicio de las actividades propias
de las entidades de crédito, y cuya característica principal es que su
objeto social es la prestación de servicios en el medio rural.
13
Capital de Trabajo:
El capital de trabajo, es el excedente de los activos de corto plazo
sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que
ÁT
IC
A
tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus
actividades en el corto plazo. Expresa la parte del activo corriente
que se comporta como activo no corriente, es decir, que a pesar de
que su contenido va rotando, representa un margen de error en
R
M
cuanto a solvencia constante en la empresa. Si en un momento
determinado se tuviesen que devolver todas las deudas a corto plazo
FO
(Pasivo corriente) que ha acumulado la empresa, el CT es lo que
quedaría del activo corriente. Por lo tanto, según este punto de vista,
IN
cuanto mayor sea el Capital de Trabajo de una empresa menos
E
riesgo habrá de que caiga en insolvencia.
AS
Instituciones Financieras para las MYPES
Son aquellas que proveen servicios financieros a las Mypes, en base
recursos
propios
y/o
EM
a
de
agencias
internacionales.
Estas
ST
organizaciones financieras pueden ser ellas mismas pequeñas o
SI
grandes locales o foráneas. Entre las cuales se encuentran:
Bancos de desarrollo, que incluyen programas de crédito
E
subsidiado para pequeños productores rurales o urbanos.
O
FI
C
IN
A
D
Cooperativas de crédito, que operan a escala menor; diversas
experiencias fallidas le han permitido pobre atención a los
requerimientos financieros de las Mypes.
Organizaciones No Gubernamentales (ONG’s), tienen como fin
último atender problemas de pobreza, siendo el crédito parte de
los servicios provistos a sus grupos meta; éste es el tipo de
14
institución
favorecida
actualmente
por
la
comunidad
internacional, bajo la expectativa de que sus objetivos sociales
ÁT
IC
A
son similares.
Interés:
Es el rendimiento de un capital establecido en proporción al importe
de éste y al tiempo mediante el cual se transfiere el mismo mediante
R
M
préstamo.
FO
Liquidez:
Se trata de la capacidad que tienen los activos para convertirse en
IN
dinero en efectivo en cualquiera de sus formas: en caja, en bancos o
en títulos monetarios exigibles o de corto vencimiento, de una forma
E
rápida y que no ocasione ninguna merma del valor en el patrimonio
EM
Préstamo:
AS
de la empresa.
Entrega de un capital a una persona que asume la obligación de
ST
devolverlo a quien se lo prestó junto con los intereses acordados.
SI
Prestamista:
E
Quién entrega una cosa a título de préstamo, y más concretamente,
IN
A
D
el que da dinero a préstamo con interés.
Prestatario:
O
FI
C
Persona que recibe una cantidad de dinero como préstamo con la
obligación de devolver la cosa u otro tanto de la misma especie y
cantidad al término de un plazo previamente fijado.
15
Recursos propios:
Los recursos propios o fuentes de financiación propias están
constituidas por lo recursos financieros aportados por los accionistas
por
los
propietarios
de
la
empresa,
tanto
inicial
como
ÁT
IC
A
o
sucesivamente, a través de ampliación de capital más los recursos
generados por la empresa que permanecen en su poder.
Los componentes de esta financiación propia son: el capital, las
R
M
reservas, las provisiones de pasivo y los resultados pendientes de
FO
aplicación.
Riesgo de crédito:
IN
También denominado riesgo de solvencia, es el riesgo típico y
tradicional de las entidades bancarias al corresponder a las
E
operaciones de préstamos, crédito y aval. Alude a la posibilidad de
AS
incurrir en pérdidas por el incumplimiento, total o parcial de la
devolución de los fondos prestados o avalados en una operación
SI
6.2 Marco Legal
ST
EM
financiera a su vencimiento.
D
E
Normas de las MYPES
O
FI
C
IN
A
LEY Nº 26904 Ley que Declara de Preferente Interés la Generación y
Difusión de
Estadísticas
Sobre
Pequeña
y
Microempresa.
Declara de preferente interés, en el marco normativo del Sistema
Estadístico Nacional, la ejecución de actividades y acciones conducentes a
generar, integrar y difundir las estadísticas sobre el comportamiento de la
pequeña y microempresa, a fin de apoyar su gestión y desarrollo.
16
LEY Nº 28015 Ley de Promoción y Formalización de las MYPES
Promueve la competitividad, formalización y desarrollo de las micro y
pequeñas
empresas
para
incrementar
el
empleo
sostenible,
su
ÁT
IC
A
productividad y rentabilidad, su contribución al Producto Bruto Interno, la
ampliación del mercado interno y las exportaciones, y su contribución a la
LEY Nº 27972
Ley Orgánica de Municipalidades
R
M
recaudación tributaria.
Establece la competencia de los gobiernos locales, así como las facultades
FO
para ejercer actos de gobierno, administrativos y de administración, con
sujeción al ordenamiento jurídico. También les concede autonomía política,
IN
económica y administrativa, y determina el origen conforme a la
demarcación territorial. Define su estructura, organización y funciones
28059
Ley
AS
Nº
Marco
de
Promoción
de
la
Inversión
EM
LEY
E
específicas.
Descentralizada.
ST
Establece el marco normativo para que el Estado, en sus tres niveles de
gobierno, promueva la inversión de manera descentralizada como
SI
herramienta para lograr el desarrollo integral, armónico y sostenible de cada
región y en alianza estratégica entre los gobiernos regionales, locales, la
D
E
inversión privada y la sociedad civil.
O
FI
C
IN
A
LEY Nº 28298
Ley Marco para el Desarrollo Económico del Sector
Rural.
Establece el marco normativo de apoyo y promoción al sector rural para
generar empleo productivo y sostenible, elevar los niveles de competitividad
y rentabilidad, mejorar la calidad de vida en las familias del campo y
aumentar el acceso de las empresas rurales a los mercados.
17
También busca que este sector se inserte en la economía global, en un
marco estratégico concertado que armonice las dimensiones sectoriales y
regionales, logrando influenciar en la distribución espacial de la población y
LEY Nº 28303.
ÁT
IC
A
superar los problemas de pobreza en el sector rural.
Ley marco de Ciencia, Tecnología e Innovación
Tecnológica.
R
M
Norma el desarrollo, promoción, consolidación, difusión y transferencia de
Ciencia, Tecnología e Innovación Tecnológica, identificándolas como una
FO
necesidad pública y de preferente interés nacional, pues se trata de
factores fundamentales para la productividad y el desarrollo nacional en sus
E
IN
diferentes niveles de gobierno.
Productivo.
AS
LEY Nº 28304 Ley de Promoción del Desarrollo Económico y
Impulsa la creación, el establecimiento, el crecimiento y el desarrollo de la
EM
competitividad de las Micro y Pequeñas Empresas Descentralizadas (MYPE
ST
Descentralizada) con la finalidad de insertarlas en la economía.
Promueve la descentralización productiva, el desarrollo de los corredores
SI
económicos y ciudades intermedias y el fortalecimiento de las cadenas de
valor con prioridad en las cuencas cocaleras, para lo cual se establecerá un
D
E
régimen especial de apoyo.
O
FI
C
IN
A
LEY Nº 28368 Ley de Fortalecimiento del Fondo Múltiple de Cobertura
MYPE
Ley que consolida un fondo destinado a la ejecución de programas de
afianzamiento para la pequeña y microempresa, a efecto de cumplir con lo
establecido en la Ley Nº 28015. La vigencia del “Fondo Múltiple de
18
Cobertura MYPE” será de diez (10) años, a partir de la entrada en vigencia
de la presente Ley.
Nº
29152
Ley que
Establece la
Implementación y
ÁT
IC
A
LEY
el Funcionamiento del Fondo de Investigación y Desarrollo para la
Competitividad (FIDECOM) y su Reglamento
Promueve la investigación y el desarrollo mediante el cofinanciamiento de
R
M
proyectos de innovación productiva y la participación empresarial que sean
de utilización práctica y sirvan para el incremento de la competitividad.
IN
productivo legalmente constituidas en el país.
FO
Está dirigida a las empresas y a las asociaciones civiles de carácter
E
LEY Nº 29337 Ley que Establece Disposiciones para Apoyar la
Competitividad Productiva
AS
Establece que los Gobiernos Regionales y Locales pueden destinar hasta
un diez por ciento (10%) de los recursos presupuestados para gastos
EM
destinados en proyectos para financiar Iniciativas de Apoyo a la
ST
Competitividad Productiva.
Considera además la transferencia de equipos, maquinaria, infraestructura,
SI
insumos y materiales para el beneficio de agentes económicos,
organizados exclusivamente en zonas donde la inversión privada es aún
D
E
insuficiente.
IN
A
Ley 29051 Ley de Representación de las MYPES
O
FI
C
Permite al Estado contar con representantes gremiales democráticamente
elegidos, de que tengan la suficiente capacidad de diálogo y concertación,
También se busca que generen; al interior de sus instancias, las propuestas
válidas para el tratamiento de los problemas de las MYPES.
19
6.3 Marco Histórico
Las micro y pequeñas empresas – MYPE, actualmente juegan un rol muy
importante en la economía no sólo del Perú, sino en todos los países del
ÁT
IC
A
mundo, porque generan más empleos que las empresas grandes o el
propio Estado (más del 70% de peruanos trabajan en una MYPE), además
por su contribución al Producto Bruto Interno (del valor total de bienes y
servicios finales producidos dentro del territorio nacional, el 42% es
R
M
producido por las MYPE), pero, ¿en qué momento empezó a darse el
fenómeno de proliferación de estas pequeñas unidades económicas?, ¿qué
FO
motivó a los emprendedores a crean sus propias empresas?, a
continuación presentamos una compilación resumida de este proceso
IN
evolutivo.
¿Por qué se dio este fenómeno?
E
La evolución de las micro y pequeñas empresas en el Perú encuentra su
AS
génesis en dos hechos importantes: el primero de ellos se refiere a los
ciclos evolutivos por los que naturalmente va atravesando la economía
EM
nacional, tanto en los períodos de reactivación (69-74, 79-82, 85-87, años
ST
en los que la población tenía mayores ingresos por lo que buscaban invertir
el excedente en sectores rentables); como a los de recesión (76-78, 83-84,
SI
88-90, épocas de cierre de empresas y despidos laborales intempestivos,
por lo que se "inventaban" puestos de trabajo temporales mientras iban
D
E
buscando otro empleo).
IN
A
La segunda causa para que las MYPE empiecen a tomar fuerza en la
O
FI
C
economía nacional es el cada vez más creciente proceso de migración de
los campos a las ciudades, el mismo que se da entre muchos factores, por
la mayor concentración de la actividad industrial en la capital y las ciudades
más grandes (Arequipa, Trujillo y Chiclayo) y por el crecimiento constante
de los movimientos subversivos en las zonas rurales del país.
20
Gamarra: El principal conglomerado del sector textil y confecciones del país
Es indudable el aporte del sector textil y confecciones sentando las bases
de las MYPES, éste sector es estratégico para los creadores de empresas,
ÁT
IC
A
porque no requirieron de mucha inversión y tampoco de una gran
calificación de la mano de obra para iniciarse. Fue a inicios de los 70
cuando un grupo de jóvenes empresarios provincianos invirtieron en el Jr.
Prolongación Gamarra en la Victoria, decidiendo construir pequeñas
R
M
galerías comerciales. Por ese entonces Gamarra era una mezcla de casas,
pequeños restaurantes, bares, hostales y además algo de prostitución.
FO
Estos jóvenes empresarios asumieron el riesgo y el reto de colocarse en
una calle poco conocida, siendo conscientes que el negocio se movía unas
IN
calles más allá, en los alrededores del Mercado Mayorista de La Parada, al
otro lado de la avenida Aviación. Hoy en día son más de 140 galerías, la
E
inversión en maquinaria en los últimos 10 años supera los 300 mil dólares y
AS
reúne a unos 20 mil emprendedores en su mayoría provincianos.
Un Sector estratégico: Metal Mecánica
EM
Otro sector que aportó en el proceso evolutivo de las MYPE es el de "metal
ST
mecánica", que se ubicaban en varias zonas industriales de Lima, por los
años 60 - 70 el Estado creó una serie de empresas para fabricar maquinaria
SI
para la agricultura y la industria, hoy en día estas empresas ya no existen,
pero de esta experiencia, 6 pequeñas y medianas empresas de metal
E
mecánica (con el apoyo de un grupo de Ongs), asumen el reto de producir
D
tornos de fabricación íntegramente nacional. Hasta que en 1989 conforman
IN
A
el primer consorcio promotor de la industria de bienes de capital (CBK),
O
FI
C
este grupo empezó a fabricar maquinaria para actividades de pequeña
escala como es el caso de las panaderías, carpinterías, talleres metalmecánicos, agroindustrias, joyería metálica, agricultura, entre otras, que
son las principales actividades de la pequeña industria.
Cuero y Calzado en Trujillo
21
Un sector de gran importancia en el proceso de expansión y crecimiento de
las MYPES es el sector cuero y calzado, para ello es vital remitirnos a
Trujillo. El proceso de constitución de esta agrupación industrial tiene sus
ÁT
IC
A
orígenes en las migraciones de la década del 60 que se convierten en
masivas en la década del 70, época en que se aplica la reforma agraria. La
mayor parte de los pequeños empresarios proviene del departamento de
Cajamarca, uno de los más poblados y pobres del país, dedicado a la
R
M
agricultura y especialmente a la ganadería. Por lo que se constata un
FO
vínculo directo con las fuentes de la principal materia prima: el cuero.
Pero hay dos hechos que coadyuvan a la consolidación de esta zona
IN
industrial. El primero es la experiencia de capacitación que se impartió a los
internos de la cárcel trujillana en la elaboración de calzado a mano. El
E
segundo es la demanda de servicios que generaron las dos fábricas
AS
limeñas más grandes, Bata y Diamante, las que tuvieron una política de
subcontratar a pequeños productores. No está claro por qué escogieron
EM
trabajar con los de Trujillo; podría ser por la cercanía a las fuentes de
ST
materia prima. Sin embargo, es recién en los primeros años de la década
del 80 que se produce la significativa expansión empresarial que define su
Así fue…
SI
peso y estructura actuales.
E
Es así como se inicia el crecimiento de este segmento empresarial
D
denominado micro y pequeña empresa, pero no se puede hablar de MYPE
IN
A
si no se menciona el aporte de otras zonas y sectores que contribuyeron en
O
FI
C
la generación de esta masa empresarial, nos referimos al Parque Industrial
de Villa El Salvador, a Las Malvinas, Tacora, Polvos Azules, La
Asociaciones de comerciantes de calzado de Caquetá, Conglomerado de
reparación y servicios electrónicos de Paruro, etc. y las muchas
asociaciones que se formaron también en el interior del país.
22
LAS MYPES VUELVEN AL RÉGIMEN GENERAL ESTO FOMENTA LA
INFORMALIDAD
ÁT
IC
A
En julio de este año llega a su fin el régimen laboral especial establecido
por la ley MYPE, aprobada en el 2003. Esto quiere decir que a partir de julio
las microempresas que se inscribieron y formalizaron en el Ministerio de
Trabajo entre el 2003 y el 2008 tendrán que pasar al régimen laboral
R
M
general o simplemente retornar a la informalidad. Lamentablemente,
podemos predecir el resultado: la mayor parte de ellas se verá obligada a
que implica cumplir con el régimen general.
FO
ubicarse en la oscuridad de la informalidad ya que no podrá asumir el costo
IN
Y es que dicho régimen general vuelve al Perú uno de los países en los que
la formalidad laboral tiene un precio bastante elevado: los costos no
E
salariales del trabajo ascienden a alrededor de 64% del sueldo. Es decir,
AS
por cada 100 soles que se le paga a un trabajador, hay otros 64 que deben
abonarse por diversos beneficios sociales. Y a eso se suma que el costo y
EM
la dificultad de despedir trabajadores hacen de nuestro régimen general uno
ST
de los más rígidos del mundo.
La misma historia de la ley mype muestra lo difícil que ha sido a lo largo de
SI
los años para las microempresas y pequeñas empresas cumplir con los
altos estándares legales existentes. La versión original de dicha ley rigió
E
hasta el 2008, año en que fue modificada por otra que mejoraba los
D
beneficios para las microempresas. La razón detrás de los cambios fue que
IN
A
pese a las reducciones en el costo de la formalidad laboral establecidas en
O
FI
C
el 2003, a fines del 2007 solo se habían inscrito 32 mil microempresas,
apenas el 4% del total de microempresas con trabajadores asalariados
existentes en el país, y el 0,6% del total de microempresas (incluyendo las
unipersonales y las que emplean trabajo familiar no remunerado).
23
La lección de esta historia, sin embargo, parece no haber sido aprendida,
pues ahora se quiere que dichos negocios salten la misma valla que todos
sin tener en cuenta las consecuencias: si esas 32 mil empresas tienen en
ÁT
IC
A
promedio 5 trabajadores, estamos hablando de 160 mil trabajadores que
podrían perder todos sus derechos laborales si las empresas que los
contratan toman la penosa decisión de volver a la informalidad por no poder
soportar los costos.
R
M
Un destino similar podría esperar gran parte de las más de 100 mil
microempresas y pequeñas empresas que se acogieron a la segunda ley
FO
Mype (la del 2008). Y en este caso no sería porque caduque plazo alguno,
sino porque desde el momento en que estas crezcan al punto de
IN
convertirse en medianas empresas, tendrán que dar también el salto mortal
para incorporar a sus trabajadores al régimen de la ley general de trabajo.
E
Una trampa de la que pocas se salvarían. Salvo, por supuesto que decidan
AS
permanecer siempre pequeñas o subdividirse para burlar la ley, lo que por
puestos de trabajo.
EM
supuesto reduce su productividad y su capacidad de generar nuevos
ST
Ahora, no creemos que la solución pase por prorrogar o crear nuevos
regímenes especiales. Más bien, es hora de reformar la ley general de
SI
trabajo a fin de permitir la incorporación de los trabajadores de las
microempresas y pequeñas empresas y de aquellas que pasan a ser
E
medianas. Hay que bajar la valla para todos, pues si logramos reducir los
D
costos no salariales del trabajo será posible que haya más empleo y que los
IN
A
sueldos sean más altos. Lo ideal sería introducir más flexibilidad y al mismo
O
FI
C
tiempo más seguridad, como ocurre en países como Dinamarca. Allí la
gente puede salir de un empleo con facilidad, pero está protegida con un
seguro y es capacitada hasta que encuentra un nuevo empleo (lo que
ocurre rápidamente debido precisamente al alto grado de flexibilidad
laboral).
24
Pero no es a eso a lo que apunta la política laboral del gobierno. Este se
concentra en volver la contratación laboral más rígida y costosa, lo que
favorece solo a los que ya están en el régimen general. Ha dado, por
ÁT
IC
A
ejemplo, una Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo que es excesiva y
draconiana, una norma de arbitraje potestativo que no favorece el
entendimiento. Con esto quizá atienda compromisos electorales con un
pequeño sector de trabajadores ya relativamente privilegiados, pero parece
R
M
no advertir que con ello, al mismo tiempo, aleja cada vez más a la gran
mayoría de trabajadores del Perú del acceso a derechos laborales básicos.
FO
Así el régimen de trabajo que promueve el gobierno tiene un solo
IN
calificativo: excluyente. (Diario El Comercio sábado 13 de Marzo del 2013)
E
LA EMPRESA FAMILIAR: UNA INSTITUCION SINGULAR
AS
Una empresa familiar difiere de otros tipos de pequeños negocios en
muchas formas. Por ejemplo su toma de decisiones una mezcla de valores
ST
institución peculiar.
EM
familiares y de negocios esta sección examina una característica de esta
SI
¿Qué es una empresa familiar?
Una empresa familiar se caracteriza por la propiedad o alguna otra
E
participación de dos o más miembros de la misma familia, en su vida y
D
funcionamiento. La naturaleza y medida de tal participación es variable. En
IN
A
ciertos casos, algunos miembros de la familia trabajan tiempo parcial. Por
O
FI
C
ejemplo, en pequeños restaurante un cónyuge puede servir como anfitrión y
administrador, el otro puede llevar los registros contables y los hijos pueden
trabajar en la cocina o como meseros.
También se reconoce que la empresa es un negocio familiar cuando pasa
de una generación a otra. Por ejemplo, Thompson"s Plumbing Supply está
25
ahora encabezada por Bill Thompson Jr., hijo del fundador quien ya falleció.
Bill Thompson III ha comenzado a trabajar en el piso de ventas, después de
servir en el área de inventarios durante sus años de educación media
ÁT
IC
A
superior. Él es el evidente heredero que algún día sustituirá a su padre. La
gente de su comunidad reconocerá a Thompson"s Plumbing Supply como
un negocio familiar.
La mayoría de los negocios familiares son pequeños. Sin embargo, las
R
M
consideraciones familiares pueden seguir siendo importantes aun cuando
tales negocios se conviertan en grandes corporaciones. Compañías como
FO
Wal-Mart, Levi Strauss, Ford Motor Company y Marrit Corpoation todavía se
IN
reconoce, en algún grado, como negocios familiares.
E
SÚPER POSICIÓN DE LA FAMILIA Y LA EMPRESA
AS
Cualquier empresa familiar está compuesta de una familia y de un negocio.
Aunque la familia y el negocio son instituciones separadas – cada una con
EM
sus propios miembros, metas y valores estas se superponen en una
ST
empresa familiar para mucha gente, estas dos instituciones superpuestas
son las áreas más importantes de sus vidas.
SI
Las familias y los negocios existen por razones fundamentalmente
diferentes. La función principal de la familia se relaciona con el cuidado y el
E
desarrollo de sus miembros, en tanto que el negocio tiene que ver con la
D
producción y la distribución de bienes y servicios. Las metas de la familia
IN
A
son el desarrollo máximo posible de cada miembro, independientemente de
O
FI
C
sus limitaciones y la provisión de oportunidades y recompensas iguales
para cada miembro; las metas de los negocios son la rentabilidad y la
supervivencia.
26
Los individuos que participan directa o indirectamente en un negocio
familiar tienen intereses y puntos de vista que difieren de acuerdo con sus
situaciones particulares.
ÁT
IC
A
El modelo que se reprenda en la figura 01 muestra la forma en que los
individuos pueden participar – como miembros de la familia, empleados del
negocio, propietarios y diversas combinaciones de las anteriores. Un
miembro de la familia que trabaja en la empresa, pero que no tenga
R
M
participación en la propiedad (sector 6) podría favorecer oportunidades de
empleo avances más generosas para los miembros de la familia que aquel
FO
que es, digamos un miembro de la familia que tiene parte de la propiedad,
pero que trabaje en algún otro lado (sector 4) o un empleado que no tiene
IN
intereses familiares ni en la propiedad (sector 3).
Los diversos intereses pueden crear tensión y conducir a conflictos. La
E
relación entre los miembros de la familia en un negocio es más delicada
AS
que las relaciones entre empleados que no comparten esta liga familiar. Por
ejemplo, la disciplina de un empleado que constantemente llega tarde es
IN
A
D
E
SI
ST
EM
mucho más problemática si se trata de un miembro de la familia.
O
FI
C
COMPETENCIA ENTRE EL NEGOCIO Y LA FAMILIA.
La superposición de las preocupaciones familiares y de los intereses del
negocio en una empresa familiar complica el proceso administrativo. Muchas
27
decisiones afectan tanto al negocio como a la familia. Por ejemplo
consideremos una sesión de revisión de desempeño entre un jefe padre y
subordinado hijo. Aun con empleados que no son familiares, las revisiones de
ÁT
IC
A
desempeño pueden ser campos minados. La existencia de una relación
familiar agrega complicaciones emocionales que dificulten mucho el proceso
de revisión.
R
M
¿Qué es prioritario, la familia o el negocio?
Por lo menos en teoría, la mayoría de la gente opta por la familia. Pocos
FO
propietarios de negocios permitirían deliberadamente que el negocio
destruyera su familia. Sin embargo, en la práctica, la solución de tales
IN
tensiones es difícil. Por ejemplo, a pesar de estar motivados por un sentido
de responsabilidad familiar, los padres pueden estar tan absortos en el
E
negocio que pasan tiempo insuficiente con sus hijos.
AS
Muchas familias están acostumbradas a hacer sacrificios menores por el bien
del negocio.
EM
Por ejemplo, en muchas empresas de este tipo, las largas horas que se
ST
necesita pasar en el negocio significan algunas veces dejan de comer con la
familia o perderse un juego de béisbol.
SI
Las familias suelen tolerar algunas inconveniencias e interrupciones en la
vida familiar. Sin embargo, en ocasiones el choque entre los intereses del
E
negocio y los de la familia es tan persistente o tan grave, que los empresarios
D
deben decidir qué es prioritario. Aun cuando el precio es muy alto, algunos
IN
A
escogen el negocio sobre la familia. Otros declaran que su lealtad principal
corresponde a la familia pero no lo niegan con su conducta.
O
FI
C
Un artículo que discutía que es inútil tratar de equilibrar el trabajo y la familia
arrojo
reacciones
profundamente
diferentes
de
dos
personas
que
respondieron.
28
6.4 Marco Procedimental
APLICABLE A LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA (MYPE)
1. Naturaleza del nuevo procedimiento
Este nuevo procedimiento especial contempla una
ÁT
IC
A
PROCEDIMIENTO ESPECIAL DE FISCALIZACIÓN DIFERENCIADO
modalidad de
fiscalización correctiva (asistida), esto es, frente a la constatación de una
R
M
infracción se deberá indicar por el funcionario actuante las eventuales
medidas preparatorias del hecho infraccional, otorgando un plazo para su
FO
corrección.
Con fecha 4 de enero de 2008, se ingresó al Congreso Nacional un
IN
Proyecto de Ley que fija normas especiales para las empresas de menor
E
tamaño (Mensaje Nº 1297-355).
AS
2. Ámbito de aplicación del procedimiento
EM
En lo referido al ámbito de aplicación del procedimiento especial de
ST
fiscalización se deberán seguir los siguientes parámetros:
SI
a) Aplicable a MYPE:
E
Si consideramos las clasificaciones tradicionalmente utilizadas, así como
D
aquella contenida en el proyecto de ley sobre empresas de menor tamaño,
IN
A
en actual tramitación, tenemos que: micro empresas son aquellas que
O
FI
C
tuvieren contratados de 1 a 10 trabajadores y pequeña empresa, aquellas
que tuvieren contratados de 11 a 50 trabajadores.
De allí entonces, que se deberá entender por MYPE: las empresas que
tuvieren contratados de 1 a 50 trabajadores.
29
b) Aplicable a todo tipo de fiscalizaciones de MYPE:
El procedimiento especial será aplicable en todo tipo de fiscalizaciones a
Empleador y Beneficios.
En
consecuencia,
se
aplicará
este
procedimiento
en
ÁT
IC
A
MYPE, sean solicitadas o de oficio, salvo aquellas solicitadas por
todas
las
fiscalizaciones por programas, a menos que, el nivel local, regional o
R
M
nacional, según corresponda, en la definición y diseño del programa de que
FO
se trate, hubiese hecho excepción a esta regla.
c) Excepciones
IN
Como se desprende de los acápites anteriores, la regla general es que este
procedimiento especial será aplicable en toda fiscalización a MYPE. Con
E
todo, se exceptuarán:
AS
i) MYPE que registre 1 o más infracciones sancionadas por la misma
materia que se va a fiscalizar, durante los 12 últimos meses, contados
EM
desde la fecha de asignación de la denuncia.
ST
A este respecto, resulta importante señalar que la excepción está dada por
la existencia de infraccionalidad dentro del período de un año referida a la
SI
misma materia que se está fiscalizando. Ello significa, en primer lugar, que
es necesario que la infracción anterior haya sido sancionada, es decir, no
E
basta con que hubiese sido sólo constatada. En segundo término, la
D
sanción anterior puede estar o no ejecutoriada. Y en tercer lugar, debe
IN
A
tratarse de infracción a la misma materia específica, es decir, debe
O
FI
C
corresponder exactamente al mismo código infraccional del tipificador del
infracciones, no calificando en consecuencia como excepción el que lo sea
a la misma disposición, en tanto existen normas que son susceptibles de
más de una situación infraccional.
30
ii) MYPE respecto de la cual la materia denunciada esté en algunas de las
siguientes categorías:
Trabajo de menores
ÁT
IC
A
Fueros
Normas referidas a seguridad y salud en el trabajo cuyas infracciones
ameritan suspensión de la obra o faena
Accidentes de trabajo
R
M
Reemplazo y/o reintegro ilegal de trabajadores en huelga
Y todas aquellas materias que no son posibles de corregir otorgando plazo,
FO
es decir, no son susceptibles de corrección posterior (ej.: infracciones sobre
descansos)
IN
Respecto de estas materias, se deberá aplicar los procedimientos de
Circular N° 88 y sus modificaciones.
E
fiscalización vigentes, sean estos especiales o los establecidos en la
AS
iii) MYPE fiscalizadas en un programa de fiscalización (local, regional o
nacional) que en su definición se hubiese hecho excepción a la modalidad
ST
EM
especial de fiscalización, según lo definido en acápite b) precedente.
3. Normas especiales de procedimiento
SI
Este procedimiento especial contempla dos actuaciones: una primera,
correspondiente a la visita inspectiva, en la que se llevará a cabo el
E
levantamiento de Acta de Constatación de Hechos Infraccionales y el
D
otorgamiento de un plazo único de corrección de la infracción constatada; y
IN
A
una segunda actuación, que puede verificarse en terreno o en oficina,
O
FI
C
correspondiente a la verificación de la corrección de dicha infracción,
corrección que en caso de no ser acreditada por el empleador, dará origen
a la aplicación de sanciones por las infracciones constatadas y no
corregidas.
31
a) Activación de la fiscalización
Al momento de la activación de la fiscalización, se deberá indicar si la
empresa a fiscalizar corresponde o no a la categoría MYPE.
ÁT
IC
A
Para ello, se dispondrá de los siguientes elementos:
Incorporación en la pantalla de ingreso de fiscalizaciones de opción que
permitirá que el funcionario de la Unidad de Atención de Público (o quien
active la denuncia), en función de la información proporcionada por el
R
M
denunciante, pueda indicar el número (provisorio) de trabajadores de la
empresa denunciada.
FO
Para ello, será de vital importancia instruir a los funcionarios de la Unidad
de Atención de Público sobre la relevancia de registrar con la mayor
IN
veracidad posible esta información, pues de ello dependerá un mejor
direccionamiento de la fiscalización, indicando claramente, al momento de
E
consultar al denunciante, que se está sobre el número total de trabajadores
AS
de la empresa y no solamente del número existente en su lugar de trabajo,
sucursal, establecimiento, etc.
señaladas
como
excepciones
a
la
aplicación
de
este
ST
materias
EM
Al momento de grabar la fiscalización, si ésta no contiene alguna de las
procedimiento especial, y si el número de trabajadores indicado es menor a
MYPE.
SI
50 (hasta 49), el sistema informático automáticamente la categorizará como
E
De esta manera, este procedimiento especial de fiscalización se activará
D
provisionalmente cuando se ingrese en la respectiva Inspección una
IN
A
denuncia, cuya empresa se tenga conocimiento es una MYPE. No obstante,
O
FI
C
quien acreditará si corresponde o no aplicar el procedimiento MYPE será el
propio fiscalizador de terreno, que en el momento de preparar e iniciar la
visita inspectiva deberá verificar que se trate de una empresa MYPE. Lo
que se requiere al Asistente Laboral, o a quien active, es la mayor
32
aproximación posible al número real de trabajadores de la empresa a
fiscalizar.
ÁT
IC
A
b) Carga de trabajo
No existen normas especiales en relación a la carga de trabajo. La
ponderación de la fiscalización será la que resulte del ingreso de las
materias denunciadas o de la definición del programa.
R
M
Con todo, y siempre dentro del marco de las atribuciones del Jefe de
Fiscalización, éste podrá responderá la fiscalización si ello fuere necesario,
IN
FO
de conformidad las instrucciones vigentes sobre esta materia.
c) Asignación de la fiscalización
E
No existe regla especial para la asignación de este nuevo procedimiento
AS
especial, por lo que la asignación de la fiscalización se regirá por las
normas que se contemplan en las instrucciones vigentes contenidas en la
EM
Circular Nº 88 y sus modificaciones.
ST
Desde el punto de vista informático, en las pantallas de asignación de
comisiones que revisa cotidianamente el Coordinador Inspectivo, el Jefe de
SI
Oficina y el Jefe de Unidad de Fiscalización, se agregará una columna
MYPE que por defecto mostrará la categorización grabada en la activación,
E
con la posibilidad de ser modificada por la jefatura, ya sea agregando o
IN
A
D
eliminando dicho atributo.
O
FI
C
d) Preparación de la fiscalización
Será obligatorio que el fiscalizador asignado, antes de dar inicio a la
primera visita inspectiva efectúe las siguientes acciones:
33
La revisión de las materias a fiscalizar, con la finalidad de poder determinar
si cumplen o no con el requisito que amerita este procedimiento especial.
Efectuar la consulta Buscar MYPE, que se habilitará para estos efectos, a
ÁT
IC
A
fin de conocer las infracciones por las que ha sido sancionada la MYPE en
los últimos 12 meses. Copia impresa de esta búsqueda deberá llevarse en
la primera visita, ya que permitirá que el fiscalizador, una vez detectadas las
infracciones, determine fehacientemente si éstas son coincidentes o no con
R
M
las ya sancionadas, determinando en ese momento la aplicabilidad de la
excepción.
FO
Posteriormente, una vez terminada la fiscalización, copia impresa de dicha
búsqueda deberá adjuntarse al expediente, y deberá pronunciarse en el
IN
informe, respecto de la determinación tomada en función de aplicar o no
este procedimiento especial.
E
Deberá, además, tenerse especial preocupación de portar los formularios
EM
AS
necesarios para llevar a cabo el cometido.
e) Primera actuación: visita Inspectiva
ST
Su objetivo central consiste en determinar la efectividad de la o las materias
denunciadas o la existencia o no de infracciones si se trata de un programa
SI
de fiscalización. Para ello, se deberá utilizar el Formulario: “F8-4:
Acta de Constatación de Hechos en Terreno para MYPE” (se adjunta
D
E
anexo).
i) Constatación de infracciones y otorgamiento de plazo de corrección:
IN
A
Una vez efectuada la revisión de las materias denunciadas, más las
O
FI
C
eventualmente incorporadas durante la entrevista, y en caso de haberse
detectado infracciones, se
utilizará el formulario “F8-4: Acta de
Constatación de Hechos en Terreno para MYPE”, para identificar los
hechos infraccionales constatados.
34
Dicha Acta, deberá ser notificada al empleador o su representante conforme
a lo dispuesto en el inciso primero, del artículo 4°, del Código del Trabajo.
Junto con constatar los hechos infraccionales y determinar el universo total
ÁT
IC
A
de trabajadores afectados, se requerirá al empleador si se allana o no a la
corrección de la infracción y, sólo en caso allanarse, se otorgará plazo para
corregirla.
R
M
ii) Alternativas posibles frente a la constatación de infracciones:
Empleador se allana:
FO
Una vez constatada la infracción si el empleador se allana a su corrección y
no se está frente a una de los supuestos de excepciones, se le otorgará al
IN
empleador infractor un plazo de corrección.
Se le advertirá de forma clara y precisa que, si vencido el plazo se mantiene
E
la situación infraccionar, se aplicará sanción por cada uno de los hechos
AS
infraccionales constatados, como así también que es su responsabilidad
presentar documentación que acredite fehacientemente la corrección de las
EM
infracciones que le han sido constatadas.
ST
El fiscalizador(a) actuante deberá cumplir un rol pro-activo, en orden a
indicarle al empleador o a su representante, según lo dispuesto en el inciso
SI
primero del artículo 4º del Código del Trabajo, de manera detallada cada
una de las infracciones constatadas. Lo mismo deberá efectuar respecto de
E
los trabajadores o sus representantes, en relación a la forma de corregir la
IN
A
D
infracción.
O
FI
C
Empleador no se allana:
Cuando el empleador requerido a la corrección de la infracción constatada
no se allana a ella, se deberá aplicar sanción por cada uno de los hechos
infraccionales constatados, procediéndose a la notificación inmediata de la
resolución de multa respectiva, y se dará por concluida la fiscalización.
35
iii) Plazo de corrección:
El plazo único de corrección será: de 2 a 7 días hábiles para todo tipo de
materias, siempre que no se trate de infracciones que pongan en peligro
ÁT
IC
A
inminente la vida y salud de los trabajadores, en cuyo caso la infracción
ameritará suspensión de la obra o faena.
Sin perjuicio de lo anterior, si la infracción es por no pago de
remuneraciones el plazo de corrección necesariamente deberá ser de 2
R
M
días hábiles.
FO
Como se indica precedentemente, el plazo de corrección será único, y bajo
ningún respecto se podrá prorrogar.
IN
Por último, es del caso señalar que si se constatan infracciones diferentes,
se deberá otorgar un único plazo de corrección, y no se tenga de esta
E
manera, en un mismo procedimiento de fiscalización, que otorgar plazos
AS
distintos según el tipo de materias involucradas. Ello, salvo en lo relativo a
las infracciones por no pago de remuneraciones en donde, si existen otras
EM
materias detectadas en infracción, respecto de no pago de remuneraciones
ST
regirá el plazo de 2 días y de las otras infracciones los plazos generales.
SI
Excepción: plazo diferente
En el caso de programas de fiscalización cuando el nivel local, regional o
E
nacional, según corresponda, en la definición y diseño del programa de que
D
se trate, hubiese hecho excepción a esta regla, estableciendo plazos y
IN
A
modalidades distintas de acreditación de cumplimiento (ej.: programas
O
FI
C
nacional a la construcción, en que se acredita con el certificado del
organismo administrador de la ley 16.744 respectivo).
f) Segunda actuación inspectiva: verificación de corrección de las
infracciones
36
Se podrá verificar la segunda actuación inspectiva, en la que la empresa
acreditará la corrección de las infracciones, sea en el domicilio de la
empresa o en la inspección, debiendo dejar constancia de este hecho en el
ÁT
IC
A
Acta F8-4. El fiscalizador(a), deberá tener consideración para ello el tipo de
materias detectadas en infracción.
En el evento de citarse a la inspección y en caso de que el fiscalizador(a)
actuante no se encontrase presente en dicho momento, por ejemplo, por
efectuar la verificación, levantando el acta respectiva.
R
M
licencia médica, será el Jefe de la Unidad de Fiscalización quien deberá
FO
Cumplido el plazo otorgado, podrán presentarse las siguientes alternativas:
Acreditación oportuna y a satisfacción de la corrección:
IN
Si en el plazo otorgado, la empresa acredita la corrección de la infracción,
se procederá a dar por corregida la situación infraccional y se dará por
E
terminada la fiscalización.
oficina,
el
AS
Sin perjuicio de lo anterior, cuando la segunda actuación se verifique en
fiscalizador(a)
actuante
deberá
disponer
de
medios
EM
complementarios a fin de asegurarse la corrección de la infracción, tales
correo electrónico con el
ST
como, el chequear telefónicamente o por
trabajador denunciante o dirigentes sindicales la veracidad de la corrección.
SI
En caso de existir disconformidad entre los documentos y lo expresado por
el denunciante o dirigentes sindicales, se deberá verificar la corrección en
E
terreno necesariamente.
D
No acreditación oportuna y a satisfacción de la corrección:
IN
A
Si en la segunda visita inspectiva y cumplido el plazo otorgado, la empresa
O
FI
C
no acredita la corrección de la infracción constatada, se deberá aplicar
sanción por cada uno de los hechos infracciónales notificados mediante el
Acta F 8-4 y cuya acreditación no se produjo.
37
En ningún caso se aplicará sanción por no comparecer, y menos por no
presentar
documentación,
sólo
procederá
multar
por
los
hechos
constatados en Acta F8-4, cuya acreditación de corrección no se produzca.
ÁT
IC
A
Así, cuando la acreditación sea parcial, ya sea porque se acredite
corrección sólo respecto de una parte de los trabajadores afectados, o bien
porque sólo se acredite corrección de algunos de los hechos infraccionales,
se aplicará multa por todo lo no acreditado.
R
M
La Resolución que aplica las multas se notificará por correo certificado sólo
en el caso que el empleador no haya comparecido a la segunda actuación
FO
convenida en la Inspección y se notificará de manera inmediata si se optó
por la segunda actuación en la empresa o compareciendo no acreditó
IN
corrección de todo o parte de lo requerido. En ambos casos, se deberá
hacer llegar al empleador el formulario F-10 para solicitar el recurso
E
administrativo que estime pertinente. Con este acto, se dará por terminada
EM
AS
la fiscalización.
ST
4. Plazo de entrada en vigencia
El procedimiento especial para MYPE regulado por esta Circular entrará en
SI
vigencia a partir del día 1º de marzo de 2009. En consecuencia, se deberá
aplicar dicho procedimiento a todas las fiscalizaciones practicadas a partir
D
E
de la fecha señalada.
O
FI
C
IN
A
5. Monitoreo y apoyo
El control, monitoreo y apoyo del procedimiento especial que se instruye por
esta Circular estará a cargo de los Coordinadores Inspectivos Regionales
respectivos y por la División de Inspección, a través de su Subjefatura y la
Unidad de Gestión.
38
7. Hipótesis:
¿Si el financiamiento en el Capital de Trabajo
no es el adecuado y
ÁT
IC
A
oportuno, entonces esto no contribuirá al crecimiento y desarrollo de la
R
M
Indicadores del desarrollo y crecimiento negativamente:
FO
a) Problemas financieros
IN
b) Problemas de gestión financiera
d) Problemas de gestión y
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
ST
EM
e) Problemas técnicos.
AS
E
c) Problemas de planificación
39
CAPITULO II: MATERIALES Y MÉTODOS
2.1. Población:
conformada por
ÁT
IC
A
La población estratificada para los fines de la presente investigación está
las MYPES constituidas y ubicadas en el distrito de
Pacasmayo.
2.2. Muestra:
R
M
Se tomó como muestra 30 MYPES del distrito de Pacasmayo las cuales
se ubican en 6 calles más comerciales de dicha ciudad.
POBLACION
ESTRATIFICADA
MUESTRA
ESTRATIFICADA
%
1
03
02
07
2
06
E
13
3
11
4
10
5
12
IN
A
AS
04
23
07
23
08
27
03
02
07
45
30
100
ST
EM
07
SI
ESTRATOS: CIUDAD DE PACASMAYO
Nº 1
: Empresas de Comerciales Calle 28 de Julio
Nº 2
: Empresas Comerciales Calle Lima
Nº 3
: Empresas Comerciales Calle Junín
Nº 4
: Empresas Comerciales Calle Silva Santisteban
Nº 5
: Empresas Comerciales Calle Ladislao Espinar
Nº 6
: Empresas Comerciales Calle Leoncio Prado
D

E
TOTAL
IN
ESTRATO
6
O
FI
C
FO
DETERMINACION DE LA MUESTRA DE INVESTIGACION
40
2.3. Métodos y Técnicas, Instrumentos, Fuentes e Informantes
Las técnicas que me ayudaron a obtener los datos son: Observación,
entrevistas, cuadros estadísticos y análisis documentarios.
ÁT
IC
A
a) Instrumentos:
Los instrumentos de recolección de datos fue: Guías de Entrevistas,
test, etc.
b) Fuentes
R
M
El estudio es las micro y pequeñas empresas del distrito de
c) INFORMANTES:
 Gerente general de la empresa
E
IN
 Altos funcionarios de las empresas
FO
Pacasmayo.
AS
2.3.1 Método Analítico – Descriptivo y de Síntesis.
En la presente investigación se utilizó el método analítico -
EM
descriptivo y de síntesis al momento de establecer el conocimiento
en la liquidez y rendimiento de las micro empresas de Pacasmayo,
ST
La Libertad, puesto que podremos ver la realidad investigada
debido a que ambos métodos se completan en el conocimiento del
E
SI
objeto de la investigación.
D
2.3.2 Técnicas:
O
FI
C
IN
A
Las técnicas que ayudarón a obtener los datos fue: la observación,
entrevistas, cuadros estadísticos y análisis documentarios.
2.3.3 Instrumentos del Tratamiento y Análisis de la Información:
Los instrumentos de recolección de datos fueron Guías de
Entrevistas, test, etc. Obtenidos de los:
41
Propietarios de las empresas comerciales
Administradores o Gerentes de empresas comerciales
2.3.4 Técnica o instrumento de recolección de Datos:
ÁT
IC
A
Altos funcionarios de las empresas comerciales
La investigación se sustenta principalmente en la Aplicación de
encuestas.
lo
referente
a
las
encuestas,
éstas
se
prepararon
R
M
En
adecuadamente a efecto de que su análisis resultara sencillo y se
FO
cumpliera con los objetivos.
Dicha encuesta constaba de 11 preguntas básicas, y con las
MATERIA
1
2
3
4
OPINION
CONOCIMIENTO Y OPINION
CONOCIMIENTO
OPINION
2
2
2
2
OPINION
2
OPINION
CONOCIMIENTO
3
2
CONOCIMIENTO
CONOCIMIENTO
CONOCIMIENTO
OPINION
2
3
3
-
SI
6
7
ST
5
EM
PREGUNTA
AS
E
IN
Características señaladas en el cuadro siguiente:
IN
A
D
E
8
9
10
11
ALTERNATIVAS
O
FI
C
2.3.5 Técnicas de Procedimientos de Datos:
El procedimiento para recoger los datos, según los indicadores
correspondientes, es el siguiente:
42
Primero:
Se elaboró los instrumentos de investigación, como el cuestionario,
en función de los indicadores, así como fotocopiado de estos
ÁT
IC
A
instrumentos en la cantidad requerida.
Segundo:
Se distribuyeron los cuestionarios de preguntas a los pequeños y
puedan rellenar en el lapso de cuatro días.
Tercero:
R
M
medianos empresarios de hostales y restaurantes, etc. para que lo
FO
Se recogió los cuestionarios y absolvieron las consultas para
finalizar llenado.
IN
Cuarto:
Se procesaron los datos según la escala de valores que se emplea
E
para evaluar los elementos que más adelante se mostrara.
AS
Para procesar los datos se utilizara el programa de Excel el cual
servirá específicamente para tabular los datos.
EM
Se realizara un análisis categórico, de tablas y gráficos para la
ST
contrastación de hipótesis se empleara la prueba de análisis con un
nivel de significación 95% de nivel de confianza y un margen de
SI
error 5%.
E
2.3.6 Diseño de Contrastación:
O
FI
C
IN
A
D
Diseño correlacional simple, porque el estudio se hará con un solo
grupo de microempresarios de Pacasmayo.
Diagrama:
X ------------------- X”
Dónde:
X: representa la muestra
X”: La misma muestra después de estudio
43
2.4. Forma de Tratamiento de Los Datos
ÁT
IC
A
Para procesar los datos se utilizara cuadros y gráficos el cual servirá
específicamente para tabular e interpretar los datos.
R
M
CAPITULO III: RESULTADOS
Los datos obtenidos se presentan en las formas que a continuación se
FO
describen.
IN
a) Resultado General de la Encuesta: Comprende los datos obtenidos,
pregunta por pregunta, tal y como se levantó la información, en
AS
E
términos de cantidades y porcentajes. Tablas 1 al 7
b) Resultado porcentual de la Encuesta según la Categoría de
EM
respuesta: Comprende los datos Clasificados en función a la
ST
hipótesis contrastada.
Sólo resulta de aplicación a las preguntas de Conocimiento
SI
Identificadas con el Nº 2 – 7 – 8 – 9 y 10. Tablas 7 al 11
D
E
ENCUESTA REALIZADA A LAS MYPES DE PACASMAYO:
IN
A
La encuesta fue aplicada a un conjunto de 30 micro empresas el carácter de
la información obtenida de la encuesta es básicamente cualitativo., es
O
FI
C
importante considerar que la información que se obtiene mediante esta
metodología corresponde a la percepción del individuo encuestado. Así, se
constituye en un buen indicador de la opinión de las empresas comerciales
44
sobre la calidad de los servicios de financiamiento a los que acceden para
mejorar su capital de trabajo.
ÁT
IC
A
CARACTERÍSTICAS GENERALES:
DESCRIPCIÓN:
En cuanto a la antigüedad de las empresas encuestadas, dado que el marco
maestral se construyó en base a información de empresas existentes entre el
R
M
año 2007 y el 2013, existen micro y pequeñas empresas con menos de 4
años, que incluye a un 20% de la muestra, empresas que tienen entre cuatro y
FO
seis años (otro 23% de la muestra) y empresas con más de seis años en el
IN
mercado, que son el 57% de la muestra.
Sin embrago, juzgamos que la encuesta es razonablemente representativa del
E
tipo de empresas que son el objeto de este estudio: MYPES que ya han
AS
mostrado cierto grado de éxito mediante la sobrevivencia y que por ello se
estima se encontrarían en condiciones de generar excedentes y conformar un
EM
capital de trabajo adecuado a su nivel de comercialización demandada en
Pacasmayo y cuentan con la oferta de los servicios financieros de Bancos y
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
ST
Entidades No Bancarias.
45
CUADRO DE RESULTADOS POR ESTRATOS EN CANTIDADES Y
EN PORCENTAJES
ESTRATO
3
ESTRATO ESTRATO
4
5
CANT %
CANT %
CANT %
ESTRATO TOTAL
6
FO
R
M
ESTRATO
2
IN
1. ¿Cree Usted ESTRATO
como
micro 1
empresario de
Mypes
comerciales de
Pacasmayo
tienen
conocimiento
en la gestión
financiera del
capital
de
trabajo?
ALTERN/
CANT %
RESPTAS
ÁT
IC
A
TABLA 1 RESULTADO GENERAL DE LA ENCUESTA A LA
PREGUNTA DE OPINION A MICRO Y PEQUEÑA EMPRESAS
COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO
%
CANT %
13% 05
17%
02
02
07% 02
6.5% 05
NO
--
--
02
6.5% 02
6.5% 03
10% 03
TOTAL
02
07
04
13
23
23
AS
E
SI
EM
07
07
08
CANT
%
7% 20
67%
10 % --
--
10
33%
27
07
30
100
02
Elaboración: Propia
ST
Fuente: Microempresarios
16.5% 04
CANT
SI
COMENTARIO:
E
Si la Tabla N°01 se determina que de la muestra de 30 microempresarios de
D
Pacasmayo 2/3 si tiene conocimiento sobre gestión del Capital de trabajo y 1/3 No
IN
A
tiene pleno conocimiento sobre la gestión optima del capital de trabajo de su
O
FI
C
negocio.
46
PREGUNTA N°02 ¿Conoce Usted el Crédito de Financiamiento para
mejorar su Capital de Trabajo de su negocio?
ÁT
IC
A
CUADRO Nº 02
EMPRESAS QUE RECIBIERON FINANCIAMIENTO EN EL AÑO 2013
Nº DE EMPRESAS
20
NO
10
TOTAL
30
66.67%
R
M
SI
PORCENTAJE
33.33%
100%
FO
OTORGADO
IN
E
GRÁFICA Nº 02
EM
AS
Cred. Cap Trabajo
33.33%
SI
NO
E
SI
ST
66.67%
D
IN
A
COMENTARIO:
Como se muestra en el Cuadro Nº 2, las empresas encuestadas nos informan
O
FI
C
que en el año 2013 el 83.3% de ellas recibieron un tipo de financiamiento y
es una cantidad mínima de Mypes que no obtuvieron un financiamiento el
cual equivale a un 16.7% de las empresas encuestadas.
47
PREGUNTA N°03 ¿De dónde solicito el Financiamiento para mejorar su
Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO Nº 03
FUENTES FINANCIAMIENTO
ÁT
IC
A
USO DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO
PORCENTAJE
32%
Cooperativas, cajas municipales,
68%
R
M
Bancos
Edpymes
100%
TOTAL
IN
GRÁFICA Nº 03
FO
AS
E
Fuentes de Financiamiento
Bancos
Coop. CMAC
SI
ST
68%
EM
32%
E
D
COMENTARIO:
IN
A
Los Comerciantes de Mypes de Pacasmayo respondieron que su fuente de
financiamiento de préstamos para su Capital de Trabajo, el 32% lo hicieron de
O
FI
C
instituciones bancarias, el 68% de las instituciones no Bancarias, como son
Cooperativas, cajas municipales, Edpymes cuyos créditos son fáciles de
obtenerse pero a un costo menor en relación al sistema bancario, Ver cuadro
siguiente
48
PREGUNTA N°04 ¿Conoció la Existencia de Políticas Financieras por
parte de las instituciones financieras?
ÁT
IC
A
CUADRO Nº 04
EXISTENCIA DE POLÍTICAS FINANCIERAS A LAS MYPES DE PACASMAYO
PORCENTAJE
Si
70%
No
30%
TOTAL
100%
FO
IN
GRÁFICA Nº 04
R
M
ALTERNATIVAS
SI
70%
NO
SI
ST
EM
30%
AS
E
EXISTENCIAS DE POLITICAS FINANCIERAS A
MYPES DE PACAMAYO
E
D
COMENTARIO:
IN
A
De conformidad a lo expuesto por los usuarios entrevistados se detalla en el
cuadro que un 70% de ellos tiene conocimiento de la existencias de políticas
O
FI
C
de crédito de ayuda y atención a los usuarios, y un 30% manifestaron que no
fueron orientados por su analistas a obtener créditos con los requisitos y
documentos para obtener sus créditos.
49
PREGUNTA N°05 ¿Tuvo dificultades o no para obtención de préstamos
para su Capital de Trabajo de su negocio?
DIFICULTAD EN LA OBTENCIÓN DEL PRÉSTAMO
PORCENTAJE
40%
60%
TOTAL
100%
FO
Sin dificultad
Con dificultad
R
M
DIFICULTAD
ÁT
IC
A
CUADRO N° 05
IN
GRÁFICA Nº 05
40%
Sin
Con
D
E
SI
ST
60%
EM
AS
E
Tuvo Dificultades para su prestamo
IN
A
COMENTARIO:
En el cuadro siguiente se muestra el grado de dificultad que tienen las Mypes
O
FI
C
para acceder a un crédito financiero según la encuesta realizada tenemos que
el 60% de tuvieron grandes dificultades para obtener un tipo de financiamiento
y un 40% no.
50
PREGUNTA N°06 ¿Cuáles dificultades son las importantes para
solicitar préstamos para el Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO N° 06
40%
Falta de documentación
Garantías solicitadas
26%
34%
R
M
Tasas de interés muy elevada
ÁT
IC
A
LAS DIFICULTADES MÁS IMPORTANTES PARA SOLICITAR
PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO
DIFICULTAD
PORCENTAJE
100%
IN
FO
TOTAL
E
GRÁFICA Nº 06
40%
ST
34%
EM
AS
LAS DIFICULTADES MÁS IMPORTANTES PARA
SOLICITAR PRESTAMO
Falta de documentación
26%
E
SI
Garantías solicitadas
D
IN
A
COMENTARIO:
En el Cuadro siguiente se muestran las dificultades más importantes que se
O
FI
C
han presentado para adquirir un financiamiento en las Mypes tenemos según
la encuesta realizada que el 26% nos dice que es muy complicado completar
la documentación necesaria, el 34 % no cuenta con las garantías solicitadas,
el 40% considera que la tasa de interés es muy elevada.
51
PREGUNTA N°07 ¿Cuáles fueron las razones más importantes para
solicitar préstamos para el Capital de Trabajo de su negocio?
ÁT
IC
A
CUADRO N° 07
RAZONES MÁS IMPORTANTES PARA SOLICITAR PRESTAMO
DETALLE
PORCENTAJE
64%
Para Situaciones Imprevistas
36%
R
M
Un plan de inversión
previamente establecido
FO
100%
TOTAL
IN
AS
E
GRÁFICA Nº 07
Un plan de inversión
previamente establecido
64%
Para Situaciones Imprevistas
IN
A
D
E
SI
36%
ST
EM
RAZONES MAS IMPORTANTE PARA SOLICITAR
PRESTAMO
O
FI
C
COMENTARIO:
En el Cuadro siguiente se muestra que el 64% de los micro empresarios
realiza un financiamiento de acuerdo a un plan de inversión previamente
establecido y un 36% lo realiza de cuando surgen situaciones imprevistas.
52
PREGUNTA N°08 ¿CONOCIO DE FACTORES PARA DETERMINAR EL
MONTO DEL PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
CUADRO N° 08
66%
Si conoció de factores que le
ayudo a determinar el monto
No conoció de factores que le
ayuden a determinar el monto
TOTAL
R
M
34%
ÁT
IC
A
CONOCIO DE FACTORES PARA DETERMINAR EL MONTO DEL PRESTAMO
PARA SU CAPITAL DE TRABAJO
DETALLE
PORCENTAJE
100%
IN
GRÁFICA Nº 08
FO
EM
34%
AS
E
¿CONOCIO DE FACTORES PARA
DETERMINAR EL MONTO DEL PRESTAMO
PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
No conoció de factores que le
SI
ST
66%
Si conoció de factores que le
D
E
IN
A
COMENTARIO:
Según la encuesta realizada tenemos que el 66% de las MYPES al momento
O
FI
C
de solicitar un determinado crédito se basan en algún factor que le ayuda a
determinar el monto o cantidad necesaria que su empresa debe solicitar y el
34% responde que ellos solicitaron sin conocer ningún factor sino a su parecer
personal.
53
DESCRIPCION
ÁT
IC
A
PREGUNTA N°09 ¿LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO CON UN
PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
CUADRO N° 09
LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO CON UN PRESTAMO PARA SU
CAPITAL DE TRABAJO
PORCENTAJE
55%
Se mantuvo igual
30%
Se empeoro
15%
TOTAL
100%
FO
R
M
Mejoro su Empresa
IN
E
GRÁFICA Nº 09
EM
AS
¿LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO
CON UN PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE
TRABAJO?
ST
15%
55%
SI
30%
Mejoro su Empresa
Se mantuvo igua{
IN
A
D
E
Se empeoro
COMENTARIO:
O
FI
C
De las MYPES encuestados que tuvieron la oportunidad de acceder al crédito
el 55% dicen que su Empresa mejoro, un 30% manifestó que se mantuvo igual
y un 16% manifestó que empeoro.
54
PREGUNTA N°10 ¿CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO
PARA SU CAPITAL DE TRABAJO Y LIMITAR EL DESARROLLO DE LAS
MYPES?
DIFICULTAD
ÁT
IC
A
CUADRO N° 10
CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO PARA SU CAPITAL DE
TRABAJO Y LIMITAR EL DESARROLLO DE LAS MYPES
PORCENTAJE
58%
R
M
22%
Plazo del préstamo es muy corto
FO
20%
Mala administración del financiamiento
E
GRAFICA N°10
IN
100%
TOTAL
ST
40%
EM
AS
CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO
PARA SU CAPITAL DE TRABAJO Y LIMITAR EL
DESARROLLO DE LAS MYPES
58%
Plazo del préstamo es muy corto
Mala administración del
financiamiento
E
SI
22%
D
IN
A
COMENTARIO:
Según la encuesta realizada a las Mypes tenemos qué el factor que más
O
FI
C
afecta para que el financiamiento no incida favorablemente en el desarrollo del
Capital de Trabajo y de las mismas son las Elevadas tasas de interés el cual
equivale como respuesta del 58% de las empresas encuestadas y un 22%
responde que el plazo del préstamo fue muy corto para el ciclo del negocio.
55
PREGUNTA N°11¿EN QUE ENTIDAD SOLICITO SU PRESTAMO PARA
SU CAPITAL DE TRABAJO?
Monto
Monto
Préstamo
Préstamo
Préstamo
S/.1,000
S/.5,000
S/.10,000
CMAC PAITA
2
3
1
CMAQC PIURA
1
2
1
17%
04
13%
1
02
07%
2
05
17%
3
12
40%
-
-
01
03%
-
-
01
03%
12
08
30
100%
1
2
1
4
5
BCO CONTINENTAL
1
BCP
1
EM
AS
E
FINANCIERA
SOLUCION
CMAC TRUJILLO
11
ST
COMENTARIO:
%
05
IN
CMAC SIPAN
CANT
R
M
Monto
FO
Entidad
ÁT
IC
A
CUADRO N° 11
ENTIDAD DONDE SOLICITO SU PRESTAMO PARASU CAPITAL DE
TRABAJO
SI
Según la encuesta realizada a las 30 Mypes según la Muestra establecida
tenemos que el financiamiento lo han solicitado en primer lugar a la CMAC
E
TRUJILLO en un orden del 40%, en segundo y tercer lugar se ubican la
D
FINANCIERA SOLUCION y la CMAC PAITA con un 17%; en cuarto lugar se
IN
A
ubican la CMAC PIURA con un 13%; en quinto lugar la CMAC SIPAN con un
7% y en sexto y sétimo lugar el BANCO CONTINENTAL Y EL BANCO DE
O
FI
C
CREDITO DEL PERU con un 3% cada uno.
Nota: Los cuadros de los préstamos solicitados con su respetivo tasa de
interés se han colocado en la parte de ANEXOS (VEASE ANEXO N°02
56
CAPITULO IV: CONTRASTACION DE HIPOTESIS
La hipótesis planteada para la investigación es la siguiente:
¿Si el financiamiento en el Capital de Trabajo
ÁT
IC
A
HIPÓTESIS GENERAL
no es el adecuado y
oportuno, entonces esto no contribuirá al crecimiento y desarrollo de la
R
M
Los resultados comprenden lo siguiente:
mejor desarrollo
del
análisis sobre el sistema financiero
IN
Al terminar el
FO
DESCRIPCIÓN
crediticio y su incidencia en el desarrollo de las Mypes se considera el cuadro
E
N° 2 y su grafica N° 2 información de las empresas encuestadas y que nos
AS
dice que el 67% de ellas recibieron un tipo de financiamiento en el año 2013.
De igual modo el cuadro N° 3 y 11 su grafica N° 3 nos muestra que el 68% de
EM
las Mypes acuden a financiarse de las instituciones no Bancarias, cuyos
créditos son fáciles de obtenerse pero a un costo menor en relación al sistema
ST
bancario, asimismo también tenemos el cuadro N° 4 y su grafica N° 4 se
SI
detalla que un 70% de ellos tienen una adecuada percepción de las entidades
financieras en cuanto a políticas de ayuda y atención ya que muchos de ellos
E
fueron orientados por sus analistas a obtener los documentos y seguir los
D
procedimientos para obtener sus créditos.
IN
A
En relación a la investigación el cuadro N° 5 y 6 su grafica N° 5 y N° 6 que
contiene el grado de dificultad que tienen las Mypes para acceder a un crédito
O
FI
C
financiero y así se demuestra el grado dificultades para obtener un tipo de
financiamiento. De igual modo el cuadro N° 6 y su grafica N° 6 nos muestra las
dificultades
más importantes que se han presentado para adquirir un
57
financiamiento
que
confirma
que
es
muy
complicado
completar
la
documentación necesaria, el 34 % no cuenta con las garantías solicitadas, y la
mayoría tiene la certeza y considera que la tasa de interés es muy elevada.
ÁT
IC
A
En relación a la investigación el cuadro N° 9 y su grafica N° 9 nos muestra
que de los micro y pequeños empresarios encuestados que tuvieron la
oportunidad de acceder al crédito el 55% perciben que ha aumentado su
rentabilidad y sólo un reducido porcentaje manifiestan que no mejoró su
R
M
situación. Así mismo tenemos el cuadro N° 10 y su grafica N° 10 el cual nos
muestra qué el factor que más afecta para que el financiamiento no incida
el desarrollo de
las Mypes es las elevadas tasas de
IN
interés el cual equivale como respuesta del 58%.
FO
favorablemente en
E
RESULTADO OBTENIDO:
AS
Por lo tanto al confirmarse las respuestas de los entrevistados según los
EM
cuadros y gráficos se puede decir que la hipótesis general es aceptada.
Los entrevistados han coincidido con nuestro planteamiento porque han
ST
coincidido la mayoría el desarrollo del planteamiento teórico y las respuestas
recibidas de parte de los entrevistados y encuestados, nos llevan a confirmar
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
la validez de nuestra hipótesis.
58
CAPITULO V: DISCUSION DE RESULTADOS
Durante la realización del desarrollo del informe de investigación se logró
en el desarrollo de
ÁT
IC
A
determinar cómo el sistema financiero crediticio incide
las Mypes del Distrito de Pacasmayo según:
El autor Manglio Aguilar Olivera en Abril 2006,en su tesis sobre "EL
FINANCIAMIENTO, DE LAS
PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS EN
R
M
PUNO" nos dice :El 60% de las micro y pequeñas empresas han solicitado
crédito y el otro 40% no lo han hecho, y que de los que solicitaron crédito el
FO
45% recurrieron a las instituciones bancarias y el 49% a las no bancarias y
obtuvieron crédito el 95,6% de las unidades empresariales .
IN
En el marco teórico el autor STUART, P. en su obra “ Servicios Financieros
Alternativos para Microempresarias” nos dice que los bancos son la fuente
E
más común de financiamiento ,en la actualidad han desarrollado diversos
AS
productos dirigidos a las Pyme cuyo acceso resulta difícil para el sector .
Según la tabla N°3 y el grafico N° 3 nuestros
resultados obtenidos con
EM
referencia sobre el acceso al financiamiento de las pequeñas y medianas
ST
empresas, de la Instituciones financieras, podemos coincidir que estas se
encuentran apoyadas en las cajas municipales de una manera regular, y que
cuales
SI
existen problemas de acceso al crédito sobre todo al sistema bancario de los
el mayor es la tasa de interés que se les cobra a las entidades
E
económicas.
D
El autor Manglio Aguilar Olivera en Abril 2006, en su tesis sobre "EL
IN
A
FINANCIAMIENTO, DE LAS
PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS EN
PUNO" nos vuelve a decir que los problemas más importantes de acceso al
O
FI
C
crédito son las tasas de interés, falta de garantías, documentos necesarios
para poder obtener un préstamo y la capacidad de pago de las unidades
empresariales, que están representados por el 41%, 30%, 12% y 11%
respectivamente.
59
En el marco teórico el autor GONZALES OLARTE, Efraín. 1998. En su obra
El ajuste estructural peruano de los años noventa: crecimiento versus
desarrollo dice que los problemas de las PYMES van más allá de lo financiero
ÁT
IC
A
y que por esta razón, es de vital urgencia resolver problemas estructurales
como es las garantías que exigen los bancos para asignar mayores recursos
para micro créditos.
Según la tabla N° 6 y el grafico N° 6 nos muestra que entre los obstáculos a
R
M
acceder al financiamiento de las MYPES desde el punto de vista de la
demanda se encuentra el alto costo del crédito, la falta de confianza de las
FO
entidades financieras respecto a los proyectos, el exceso de burocracia de los
intermediarios financieros; y la petición de excesivas garantías y plazos muy
IN
cortos y la falta de información para llegar a este, por ello los bancos no lo
consideran muchas veces como unidades empresariales sujetas al crédito lo
E
que implica mayores costos financieros y menores posibilidades de desarrollo.
AS
GRADE (grupo de análisis para el desarrollo) en octubre 2005. Estudio de
tesis sobre SERVICIOS DE DESARROLLO EMPRESARIAL Y DESEMPEÑO
EM
DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS EN EL PERÚ, nos dice : los
ST
problemas que aquejan al sector para su desarrollo se encuentran la falta de
capacitación y asistencia técnica, el limitado acceso a servicios de
SI
información, la desigualdad en el acceso al financiamiento, el fracaso de
algunos programas de apoyo, la carencia de técnicas empresariales
E
modernas, las limitaciones de su propio tamaño y el alto grado de
D
informalidad. Esto lleva a concluir que los pequeños empresarios tienen una
IN
A
escasa cultura financiera, por desconocimiento, no se toma buenas decisiones
de financiamiento.
O
FI
C
En el marco teórico el autor BELLIDO SÁNCHEZ, Pedro Alberto (1999) en su
obra
“Administración Financiera” 2” Edic. Editorial
Técnico-Científica SA,
menciona que las pymes presentan ciertas debilidades como: El bajo poder de
negociación para el trato con sus proveedores y clientes el acceso restringido
60
a las fuentes de financiamiento, carecen de capacitación en gestión
empresarial.
Para lo cual según nuestra investigación podemos confirmarlo ya que en el
ÁT
IC
A
cuadro N° 7 y el grafico N° 7 nos muestra que el 36% de las Mypes solicitan
préstamo para situaciones Imprevistas y en el cuadro N°7 y el grafico N°7 se
muestra que el 36% solicita su préstamo a su parecer propio del empresario
de lo que se puede decir que la mala administración de los fondos obtenidos
R
M
con el cual cuenta algunas de las Mypes es un factor que genera el
estancamiento de este sector empresarial debido a características internas de
FO
estas empresas, tales como, la falta de conocimientos financieros precisos.
El autor Jimenez Sol Nohemi, En Mayo De 2009 en su tesis SOBRE LAS
a mejorar
IN
PEQUEÑAS EMPRESAS EN EL PERÚ. ESTUDIO, dice que El crédito ayuda
la situación de las pequeñas y medianas empresas, luego de
E
realizar su investigación obtuvo un resultado que las empresas
han
AS
mejorado su situación económica como empresa con el acceso al crédito,
EM
pero que también existen ciertas dificultades para desarrollarse.
En el marco teórico el autor ESPINOZA G. Jaime. En su obra “PYMES
ST
Crédito y Desarrollo.” menciona :Entre los agentes deficitarios se pueden
localizar a las pequeñas y
SI
empresariales, que como
microempresas (PYMES); organizaciones
cualquier
otra, necesita del palanqueo del
caso para solventar su capital de trabajo, ampliar su capacidad de planta, sus
E
líneas de producción, y otras actividades propias de una su capital de trabajo,
D
ampliar su capacidad de planta,, y otras actividades propias de una empresa
IN
A
que, apuntan a optimizar sus operaciones en el mercado y por ende al
desarrollo como empresa.
O
FI
C
Según la tabla N°9 y el grafico N° 9 de nuestra investigación se muestra que
las empresas que obtuvieron un financiamiento se mantuvieron más o menos;
quienes financiaron sus operaciones, incrementaron sus utilidades.
61
CAPITULO VI: CONCLUSIONES
1. Uno de los principales problemas que enfrentan las micro y pequeñas
ÁT
IC
A
empresa del distrito de Pacasmayo es el limitado financiamiento por parte
de los bancos el mismo que restringe su crecimiento y desarrollo.; siendo
las Entidades No Bancarias como las Cajas Municipales, Cajas Rurales,
Cooperativas de Ahorro y Crédito, Financiera, las que otorgan con una
R
M
mayor política de financiamiento.
FO
2. Entre los obstáculos de las Mypes para acceder al crédito, desde el punto
de vista de la demanda, se encuentran el alto costo del crédito, la falta de
IN
confianza de los bancos respecto de los proyectos, el exceso de burocracia
E
de los intermediarios financieros, y la petición de excesivas garantías.
AS
3. Existe un tercio de informalidad entre las Mypes del distrito de Pacasmayo
y según la muestra utilizada en la presente investigación. Lo que genera
EM
dificultades para cumplir con los requisitos solicitados para ser sujetos de
ST
un financiamiento para su Capital de Trabajo.
4. Se puede inferir que empresas que financiaban su capital propio con
SI
capital ajeno generaron mayor rentabilidad. En general los empresarios
E
encuestados, manifiestan que están conforme con la rentabilidad obtenida,
D
por estar por encima de los valores esperados.
IN
A
5. Entre las principales dificultades que las instituciones financieras tienen;
O
FI
C
es la necesidad de adecuar parte de su estructura administrativa,
capacitación
especializada
del
personal,
balance
de
la
relación
costo/beneficio haciéndola más equitativa para ambas partes (empresas e
instituciones financieras), y un compromiso de real cambio de las
instituciones financieras.
62
CAPITULO VII: RECOMENDACIONES
1. Las Mypes deberán dirigir sus requerimientos de financiamiento para su
ÁT
IC
A
Capital de Trabajo a las Entidades No Bancarias por cuanto su trámite es
más rápido y más oportuno.
2. Sugerir el buen uso de una opción de financiamiento adecuándola a una
buena política
de administración financiera; para contribuir al desarrollo
R
M
potencial y total de las micro y pequeñas empresas del distrito de
FO
Pacasmayo.
3. Entre las entidades financieras bancarias y las no bancarias, incluida la
IN
Corporación Financiera de Desarrollo, tienen que complementar esfuerzos
para brindar apoyo oportuno y de bajo costo a las Mypes, para que éste
E
sector pueda desarrollar sus fortalezas su máxima potencialidad, alcancen
AS
un mayor nivel de competitividad.
EM
4. Las entidades financieras deben tomar otras medidas al momento de
otorgar el crédito y no pedir a las Mypes tantos requisitos que estas no
ST
pueden cumplir por ejemplo en el sistema de garantías este requisito se
debería obviar y tener sistemas de monitoreo es decir supervisar los
SI
proyectos para lo cual vaya destinado el crédito a fin de garantizar el buen
E
uso de este y las tasas de interés deben ser preferenciales de acuerdo al
D
tipo de crédito.
IN
A
5. Debe mejorarse los conocimientos en finanzas por parte de las Mypes es
O
FI
C
decir que los empresarios y empresarias deberían tener la iniciativa de
aprender sobre finanzas especialmente el análisis e interpretación de los
estados financieros para conocer la situación y rentabilidad de la empresa.
63
CAPITULO VIII: REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
LIBROS:
Perú: Universidad del Pacífico.
2. AMORÓS
RODRÍGUEZ,
Eduardo
Martín
(2007).
ÁT
IC
A
1. AMBROSINI, David. (2001). "Introducción a la Banca". Segunda Edición. Lima,
Determinantes
del
microcrédito y perfil de los microempresarios urbanos en las ciudades de
Chiclayo y Trujillo – Perú. Consultado el 23 de Octubre del 2010
R
M
3. BELLIDO SÁNCHEZ, Pedro Alberto (1999) “Administración Financiera” 2”
Edic. Editorial Técnico-Científica SA.
FO
4. COLONIBOL TORRES, B “Metodología de la Investigación Científica.
5. CHÚ, Manuel. (2002). "Apuntes de Finanzas: un enfoque peruano". Lima,
6.
IN
Perú.
ESPINOZA G. Jaime. PYMES Crédito y Desarrollo. Lima Gerencia 1993
E
7. FALCONI Rodolfo “Circuitos Productivos: la Pequeña Producción en Villa
AS
Salvador. Lima Fundación Friedrich Ebert 1989
8. GONZALES PASCAL, Julián (1995).Análisis de la Empresa a través de su
EM
información económica-financiera. Ed. Pirámide, Madrid
ST
9. GONZALES OLARTE, Efraín. 1998. El ajuste estructural peruano de los años
noventa: crecimiento versus desarrollo En: Boletín de opinión núm. 33.
SI
Consorcio de Investigación Económica, Lima.
10. HERMOSILLA, ANGEL Y SOLÁ, Joaquín. 1989. Cooperación entre firmas.
E
Instituto de la pequeña y mediana empresa industrial.
D
11. HERNÁNDEZ CELIS, Domingo (2007) En su trabajo de investigación
IN
A
denominado Diversificación de la. Administración Financiera para la Gestión
Optima de la Policía nacional del Perú”
O
FI
C
12. HERRERO
PALOMO,
Julián.
(1999),
Administración,
Gestión
y
Comercialización en la Pequeña Empresa. Editorial Paraninfo, España.
13. JORG OLCESE Fernández, (1999). Formación y Funcionamiento de una
Entidad Financiera para la Pequeña Empresa. Universidad de Lima.
64
14. MIRANDA CASTILLO, Robert (2005), COMPETENCIAS CLAVES PARA LA
GESTIÓN EMPRESARIAL DE LAS MYPES. Gestión en el Tercer Milenio,
(Vol. 8, Nº 16, Lima, diciembre 2005).
ÁT
IC
A
Revista de Investigación de la Facultad de Ciencias Administrativas, UNMSM
15. INEI, “Dinámica del desempleo, evolución del empleo en las PYMES,
determinación del ingreso de los jóvenes, impacto en los servicios públicos de
salud, productividad y dinámica ocupacional. Lima 1997
M.
Jorge
“Promoción
de
Exportaciones
Macroeconómicas: el caso del Perú. CIUP. Lima 1998
Editores. 1994 - 999.
DE
COMERCIO
EXTERIOR
PERU
(COMEX)
una demanda internacional
E
¿Produciremos lo suficiente para cubrir
DEL
IN
18. SOCIEDAD
Políticas
y Gestión empresarial, Legis
FO
17. SERNA Humberto. Planeación financiera
y
R
M
16. PEÑARANDA
insatisfecha?, en la Revista “Negocios Internacionales” , Octubre de 1997 .
AS
Lima.
Rev. Moneda. 1996.
EM
19. STUART, P. Servicios Financieros Alternativos para Microempresarias. Lima.
ST
20. TORRES BARDALES, C. (1998). "Metodología de la Investigación Científica".
Sexta edición. Lima, Perú: Editorial San Marcos.
SI
21. VEGA CENTENO; Máximo y REMENYL María Antonia “La Industria
de
Confecciones en el Perú” Edit. Economía vol XVIII PUCP, Lima 1994
E
22. ULLOA SICCHA, Javier L. La Planificación Financiera y su Incidencia en las
D
PYMES del Distrito del Porvenir
IN
A
23. URIARTE MORA, F. (1997). "El ABC de la Micro y Pequeña Empresa". Lima,
Perú: Editorial San Marcos.
O
FI
C
Normas:
1. Ley Nº 28015 “Ley de Promoción y Formalización de las Micro y
Pequeña Empresa” (Publicación el 03/07/2003)
65
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
ST
EM
AS
E
IN
FO
R
M
ÁT
IC
A
Anexo nº. 01
ENCUESTA
CANT
%
FO
R
M
ALTERNATIVAS/RESPUESTAS
SI
NO
TOTAL
ÁT
IC
A
“FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA CONTIBUIR AL
CRECIMIENTO Y DESARROLLO DE LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESAS
COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO”
E
IN
1. ¿Cree usted como microempresario de Mypes comerciales de
Pacasmayo tienen conocimiento en la gestión financiera del capital de
trabajo?
EM
AS
2. ¿Conoce Usted el Crédito de Financiamiento para mejorar su Capital
de Trabajo de su negocio?
3. ¿De dónde solicito el Financiamiento para mejorar su Capital de
ST
Trabajo de su negocio?
SI
4. ¿Conoció la Existencia de Políticas Financieras por parte de cuales
D
E
instituciones financieras?
IN
A
5. ¿Tuvo dificultades o no para obtención de préstamos para su Capital
O
FI
C
de Trabajo de su negocio?
6. ¿Cuáles dificultades son las importantes para solicitar préstamo para
el Capital de Trabajo de su negocio?
7. ¿Cuáles fueron las razones más importantes para solicitar préstamos
para el Capital de Trabajo de su negocio?
8. ¿Conoció de factores para determinar el monto del préstamo para su
capital de trabajo?
ÁT
IC
A
9. La situación de su negocio mejoro con un préstamo para su Capital
de trabajo?
R
M
10. ¿Conoce que factor del préstamo incidió para su Capital de Trabajo y
limitar el desarrollo de las Mypes?
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
ST
EM
AS
E
IN
FO
11. ¿En qué entidad solicito su préstamo para su Capital de Trabajo?
E
IN
FO
R
M
DIRECCION
Jr. 28 de julio N° 110
Jr. 28 de julio N° 82
Jr. Lima N° 9
Jr. Lima N° 21
Jr. Lima N° 42
Jr. Lima N° 57
Jr. Junin N° 108
Jr. Junin N° 124
Jr. Junin N° 132
Jr. Junin N° 150
Jr. Junin N° 151
Jr. Junin N° 147
Jr. Junin N°171
Jr. Silva Santisteban N° 174
Jr. Ladislao Espinar N° 110
Jr. Leoncio prado N° 68
Jr. Leoncio prado N° 52
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
ST
EM
NOMBRE DE EMPRESAS
Novedades don romulo
Jugueria y amburguesas piero
Hostal costamar
Restaurant el buen paladar
Restaurant Dkokis
Restaurant el gran chino
Jugueria mia
Spa gloria
Hostal bahía
Novedades luana
Librería basar july
Pollería marco Antonio
Restaurant katcin
Botica Cristo rey
Imprenta jaime
Restaurant turístico
Librería ana paula
Estética unisex dorcas
Radiotécnico lunavic
Agroved real SRL
Juguetería mi mundo mágico
Hostal Pacasmayo
Hostal pacifico
Ferreteri diez
Cochones el cisne
Comercial el bebe
Market pan
Multiservicios jhoseli
Novedades yat
Filmaciones Alexis
(30)
ÁT
IC
A
MYPES DE PACASMAYO ENCUESTADAS
AS
Anexo nº. 02
ANALISIS Y COMPARACION DE LOS CALCULOS DE
E
Anexo nº. 03
IN
FO
R
M
ÁT
IC
A
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
ST
EM
AS
PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS
ÁT
IC
A
ANALISIS Y COMPARACION DE LOS CALCULOS DE PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS (ORIGINAL)
1. CMAC PAITA S.A:
Monto Solicitado S/. 1,000
(1+4.00%)^12 (4.00%)
(1+4.00%)^12 -1
D
E
FACTOR =
0.064041288
0.601032218
A
FACTOR =
R
M
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
-
IN
FO
0.82
0.77
0.71
0.65
0.59
0.52
0.46
0.39
0.32
0.24
0.16
0.08
5.71
INTERES
MORATORIO
0.005
-
CUOTA MENSUAL= CAPITAL * FACTOR
CUOTA MENSUAL=
106.55
FACTOR DIARIO INTERESES MORATORIOS
FACTOR DIARIO = TASA MORATORIO ANUAL
360
0.106552172
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
O
FI
C
IN
FACTOR =
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
1,278.63
SEGUROS
DESGRAVAMEN MULTIRIESGO
0.082%
3.99
E
40.00
37.34
34.57
31.69
28.70
25.58
22.34
18.97
15.47
11.83
8.04
4.10
278.63
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
CAPITAL =
66.55
69.21
71.98
74.86
77.86
80.97
84.21
87.58
91.08
94.72
98.51
102.45
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
1,000.00
1,000.00
933.45
864.23
792.25
717.39
639.53
558.56
474.35
386.77
295.69
200.97
102.45
INTERÉS
4.00%
EM
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
ST
CAPITAL
SI
Nº
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.07
111.37
111.31
111.26
111.20
111.14
111.07
111.01
110.94
110.86
110.79
110.71
110.63
1,332.28
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+4.00%)^12 (4.00%)
(1+4.00%)^12 -1
200.00
186.69
172.85
158.45
143.48
127.91
111.71
94.87
77.35
59.14
40.19
20.49
1,393.13
SEGUROS
0.082%
3.99
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
6,393.13
4.10
3.83
3.54
3.25
2.94
2.62
2.29
1.94
1.59
1.21
0.82
0.42
28.56
-
-
ST
532.76
360
0.106552172
D
E
FACTOR =
SI
0.064041288
0.601032218
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
332.76
346.07
359.91
374.31
389.28
404.85
421.05
437.89
455.41
473.62
492.57
512.27
5,000.00
CUOTA
CONSTANTE
IN
FO
5,000.00
5,000.00
4,667.24
4,321.17
3,961.25
3,586.94
3,197.66
2,792.81
2,371.76
1,933.87
1,478.46
1,004.84
512.27
INTERÉS
4.00%
E
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
AS
CAPITAL
EM
Nº
ÁT
IC
A
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
5,000.00
O
FI
C
IN
A
CAPITAL =
FACTOR DIARIO =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.32
540.88
540.61
540.32
540.03
539.72
539.40
539.07
538.72
538.36
537.99
537.60
537.20
6,469.89
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.90%)^12 (3.90%)
(1+3.90%)^12 -1
390.00
363.90
336.77
308.59
279.31
248.89
217.28
184.44
150.32
114.87
78.04
39.76
2,712.18
SEGUROS
0.082%
3.99
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
12,712.18
8.20
7.65
7.08
6.49
5.87
5.23
4.57
3.88
3.16
2.42
1.64
0.84
57.03
-
-
ST
1,059.35
360
0.105934845
D
E
FACTOR =
SI
0.061723589
0.582656153
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
669.35
695.45
722.58
750.76
780.04
810.46
842.06
874.91
909.03
944.48
981.31
1,019.58
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
IN
FO
10,000.00
10,000.00
9,330.65
8,635.20
7,912.62
7,161.87
6,381.83
5,571.37
4,729.31
3,854.40
2,945.38
2,000.90
1,019.58
INTERÉS
3.90%
E
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
AS
CAPITAL
EM
Nº
ÁT
IC
A
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
10,000.00
O
FI
C
IN
A
CAPITAL =
FACTOR DIARIO =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.64
1,071.59
1,071.04
1,070.47
1,069.88
1,069.26
1,068.62
1,067.96
1,067.27
1,066.55
1,065.81
1,065.03
1,064.23
12,817.73
2. CMAC PIURA S.A.C:
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.85%)^12 (3.85%)
(1+3.85%)^12 -1
38.50
35.92
33.23
30.44
27.55
24.54
21.42
18.18
14.81
11.32
7.69
3.92
267.52
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
1,267.52
SEGUROS
0.082%
0.065%
0.82
0.76
0.71
0.65
0.59
0.52
0.46
0.39
0.32
0.24
0.16
0.08
5.70
ST
SI
D
E
0.060581321
0.573540808
-
-
105.63
360
0.105626871
A
FACTOR =
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
7.80
CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
67.13
69.71
72.40
75.18
78.08
81.08
84.20
87.45
90.81
94.31
97.94
101.71
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
IN
FO
1,000.00
1,000.00
932.87
863.16
790.77
715.58
637.51
556.42
472.22
384.77
293.96
199.65
101.71
INTERÉS
3.85%
E
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
AS
CAPITAL
EM
Nº
ÁT
IC
A
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
O
FI
C
IN
CAPITAL =
FACTOR DIARIO =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.06
107.10
107.05
106.99
106.93
106.87
106.80
106.74
106.67
106.60
106.52
106.45
106.37
1,281.08
4.10
3.82
3.53
3.23
2.92
2.60
2.27
1.92
1.56
1.19
0.81
0.41
28.37
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
39.00
R
M
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
6,245.63
INTERES
MORATORIO
0.005
ST
(1+3.60%)^12 (3.60%)
(1+3.60%)^12 -1
0.05503254
0.528681694
IN
A
FACTOR =
CAPITAL =
CUOTA MENSUAL=
520.47
360
0.104093901
C
FACTOR =
SI
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
D
E
FACTOR =
-
IN
FO
180.00
167.74
155.04
141.89
128.26
114.14
99.51
84.36
68.66
52.39
35.54
18.09
1,245.63
SEGUROS
0.082%
0.065%
EM
340.47
352.73
365.42
378.58
392.21
406.33
420.96
436.11
451.81
468.08
484.93
502.38
5,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
5,000.00
5,000.00
4,659.53
4,306.80
3,941.38
3,562.80
3,170.59
2,764.26
2,343.31
1,907.20
1,455.39
987.31
502.38
INTERÉS
3.60%
E
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
O
Nº
ÁT
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
5,000.00
-
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.32
527.85
527.57
527.28
526.98
526.67
526.35
526.01
525.67
525.31
524.94
524.56
524.16
6,313.32
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
78.00
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
R
M
8.20
7.64
7.06
6.46
5.84
5.19
4.53
3.84
3.12
2.38
1.62
0.82
56.70
ITF
-
IN
FO
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
12,454.64
INTERES
MORATORIO
0.005
E
355.00
330.76
305.65
279.66
252.74
224.87
196.01
166.12
135.17
103.13
69.94
35.58
2,454.64
SEGUROS
0.082%
0.065%
-
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.63
EM
682.89
707.13
732.23
758.23
785.14
813.02
841.88
871.77
902.71
934.76
967.94
1,002.31
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
INTERÉS
3.55%
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.55%)^12 (3.55%)
(1+3.55%)^12 -1
ST
10,000.00
10,000.00
9,317.11
8,609.98
7,877.75
7,119.52
6,334.38
5,521.36
4,679.49
3,807.72
2,905.01
1,970.25
1,002.31
AMORTIZACION
CAPITAL
1,037.89
SI
CUOTA MENSUAL=
10,000.00
D
E
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
C
CAPITAL =
0.103788694
360
A
FACTOR =
0.053954738
0.519851788
IN
FACTOR =
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
O
Nº
ÁT
IC
A
1,052.64
1,052.08
1,051.50
1,050.90
1,050.28
1,049.63
1,048.97
1,048.28
1,047.56
1,046.82
1,046.05
1,045.26
12,589.97
3. CAJA SIPAN:
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
30.00
27.89
25.71
23.47
21.16
18.78
16.33
13.80
11.20
8.53
5.77
2.93
205.55
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
1,205.55
SEGUROS
0.040%
0.42
0.40
0.37
0.34
0.31
0.28
0.25
0.22
0.18
0.15
0.11
0.08
0.04
2.74
ST
SI
D
E
0.042772826
0.425760886
-
-
100.46
360
0.100462084
A
FACTOR =
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
5.04
CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
70.46
72.58
74.75
77.00
79.31
81.68
84.14
86.66
89.26
91.94
94.70
97.54
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
IN
FO
1,000.00
1,000.00
929.54
856.96
782.21
705.21
625.91
544.22
460.09
373.43
284.17
192.23
97.54
INTERÉS
3.00%
E
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
AS
CAPITAL
EM
Nº
ÁT
IC
A
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
O
FI
C
IN
CAPITAL =
FACTOR DIARIO =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.06
101.29
101.26
101.23
101.20
101.17
101.14
101.10
101.07
101.04
101.00
100.96
100.93
1,213.39
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
SI
D
E
0.100462084
IN
A
FACTOR =
0.042772826
0.425760886
502.31
360
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
5,000.00
C
CAPITAL =
-
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
-
CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
25.68
ITF
R
M
2.00
1.86
1.71
1.56
1.41
1.25
1.09
0.92
0.75
0.57
0.38
0.20
13.70
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
6,027.73
ST
FACTOR =
150.00
139.43
128.54
117.33
105.78
93.89
81.63
69.01
56.01
42.63
28.83
14.63
1,027.73
SEGUROS
0.040%
2.14
EM
352.31
362.88
373.77
384.98
396.53
408.42
420.68
433.30
446.30
459.69
473.48
487.68
5,000.00
CUOTA
CONSTANTE
E
5,000.00
5,000.00
4,647.69
4,284.81
3,911.04
3,526.06
3,129.54
2,721.11
2,300.43
1,867.14
1,420.84
961.16
487.68
INTERÉS
3.00%
AS
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
O
Nº
ÁT
IC
A
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.30
506.48
506.33
506.19
506.04
505.89
505.73
505.56
505.40
505.22
505.04
504.86
504.67
6,067.41
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
SI
D
E
0.100462084
IN
A
FACTOR =
0.042772826
0.425760886
1,004.62
360
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
10,000.00
C
CAPITAL =
-
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
-
CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
50.28
ITF
R
M
4.00
3.72
3.43
3.13
2.82
2.50
2.18
1.84
1.49
1.14
0.77
0.39
27.41
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
12,055.45
ST
FACTOR =
300.00
278.86
257.09
234.66
211.56
187.77
163.27
138.03
112.03
85.25
57.67
29.26
2,055.45
SEGUROS
0.040%
4.19
EM
704.62
725.76
747.53
769.96
793.06
816.85
841.35
866.59
892.59
919.37
946.95
975.36
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
E
10,000.00
10,000.00
9,295.38
8,569.62
7,822.09
7,052.13
6,259.07
5,442.22
4,600.87
3,734.27
2,841.68
1,922.31
975.36
INTERÉS
3.00%
AS
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
O
Nº
ÁT
IC
A
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.61
1,012.86
1,012.58
1,012.29
1,011.99
1,011.68
1,011.37
1,011.04
1,010.70
1,010.36
1,010.00
1,009.63
1,009.25
12,133.74
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+4.30%)^12 (4.30%)
(1+4.30%)^12 -1
0.071265634
0.657340339
R
M
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
8.01
-
IN
FO
1.03
0.96
0.89
0.82
0.74
0.66
0.58
0.49
0.40
0.31
0.21
0.11
7.23
CUOTA MENSUAL=
-
108.42
360
0.108415123
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
A
FACTOR =
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
1,300.98
INTERES
MORATORIO
0.005
D
E
FACTOR =
43.00
40.19
37.25
34.19
31.00
27.67
24.20
20.58
16.80
12.86
8.76
4.47
300.98
SEGUROS
0.103236%
0.066764%
E
65.42
68.23
71.16
74.22
77.41
80.74
84.21
87.84
91.61
95.55
99.66
103.95
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
1,000.00
1,000.00
934.58
866.36
795.20
720.97
643.56
562.82
478.60
390.77
299.16
203.61
103.95
INTERÉS
4.30%
EM
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
ST
CAPITAL
SI
Nº
ÁT
IC
A
4. FINANCIERA SOLUCION:
1,000.00
O
FI
C
IN
CAPITAL =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.07
110.12
110.05
109.98
109.91
109.83
109.75
109.67
109.58
109.49
109.40
109.30
109.20
1,316.29
5.16
4.81
4.45
4.08
3.69
3.29
2.87
2.43
1.98
1.51
1.03
0.52
35.84
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
40.06
R
M
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
6,319.16
INTERES
MORATORIO
0.005
ST
(1+3.80%)^12 (3.80%)
(1+3.80%)^12 -1
0.059449997
0.564473611
IN
A
FACTOR =
CAPITAL =
CUOTA MENSUAL=
526.60
360
0.105319356
C
FACTOR =
SI
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
D
E
FACTOR =
-
IN
FO
190.00
177.21
163.93
150.15
135.85
121.00
105.59
89.59
72.98
55.74
37.85
19.28
1,319.16
SEGUROS
0.103236%
0.066764%
EM
336.60
349.39
362.66
376.45
390.75
405.60
421.01
437.01
453.62
470.85
488.75
507.32
5,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
5,000.00
5,000.00
4,663.40
4,314.02
3,951.35
3,574.91
3,184.16
2,778.56
2,357.55
1,920.54
1,466.92
996.07
507.32
INTERÉS
3.80%
E
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
O
Nº
ÁT
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
5,000.00
-
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.32
535.12
534.78
534.42
534.04
533.65
533.25
532.83
532.40
531.94
531.48
530.99
530.49
6,395.38
10.32
9.62
8.88
8.13
7.34
6.53
5.69
4.82
3.92
2.99
2.03
1.03
71.32
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
80.12
R
M
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
12,418.07
INTERES
MORATORIO
0.005
ST
(1+3.50%)^12 (3.50%)
(1+3.50%)^12 -1
0.052887403
0.511068657
IN
A
FACTOR =
CAPITAL =
CUOTA MENSUAL=
1,034.84
360
0.103483949
C
FACTOR =
SI
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
D
E
FACTOR =
-
IN
FO
350.00
326.03
301.22
275.55
248.97
221.47
193.00
163.53
133.04
101.47
68.81
34.99
2,418.07
SEGUROS
0.103236%
0.066764%
EM
684.84
708.81
733.62
759.29
785.87
813.37
841.84
871.31
901.80
933.37
966.03
999.84
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
E
10,000.00
10,000.00
9,315.16
8,606.35
7,872.73
7,113.44
6,327.57
5,514.20
4,672.35
3,801.05
2,899.24
1,965.88
999.84
INTERÉS
3.50%
AS
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
O
Nº
ÁT
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
10,000.00
-
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.63
1,051.89
1,051.19
1,050.45
1,049.70
1,048.91
1,048.10
1,047.26
1,046.39
1,045.49
1,044.56
1,043.60
1,042.60
12,570.14
ST
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
(1+2.46%)^12 (2.46%)
(1+2.46%)^12 -1
FACTOR =
0.032929665
0.338604308
A
D
E
FACTOR =
C
FACTOR =
FI
CAPITAL =
O
0.82
0.76
0.70
0.64
0.57
0.51
0.44
0.37
0.30
0.23
0.15
0.08
5.57
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
15.45
R
M
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
1,167.01
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
24.60
22.81
20.98
19.11
17.18
15.21
13.20
11.13
9.01
6.84
4.61
2.33
167
SEGUROS
DESGRAVAMEN
MULTIRIESGO
0.082%
3.99
E
72.65
74.44
76.27
78.15
80.07
82.04
84.06
86.12
88.24
90.41
92.64
94.92
1,000
CUOTA
CONSTANTE
CUOTA MENSUAL=
97.25
SI
FACTOR =
INTERÉS
2.46%
AS
1,000.00
1,000.00
927.35
852.91
776.64
698.50
618.43
536.39
452.33
366.21
277.97
187.55
94.92
360
0.09725117
IN
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
EM
5. CAJA TRUJILLO
Monto Solicitado S/.1,000.00
Nº
CAPITAL
ÁT
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
15.45
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.06
117.52
102.01
101.95
101.88
101.82
101.75
101.69
101.62
101.55
101.47
101.40
101.32
1,235.97
O
FI
C
IN
A
D
E
SI
ST
EM
AS
E
IN
FO
R
M
ÁT
IC
A
ST
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
(1+3.90%)^12 (3.90%)
(1+3.90%)^12 -1
FACTOR =
0.061723589
0.582656153
D
E
FACTOR =
C
FACTOR =
FI
CAPITAL =
O
8.20
7.65
7.08
6.49
5.87
5.23
4.57
3.88
3.16
2.42
1.64
0.84
57.03
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
60.20
R
M
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
12,712.18
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
390.00
363.90
336.77
308.59
279.31
248.89
217.28
184.44
150.32
114.87
78.04
39.76
2,712.18
SEGUROS
DESGRAVAMEN
MULTIRIESGO
0.082%
3.99
E
669.35
695.45
722.58
750.76
780.04
810.46
842.06
874.91
909.03
944.48
981.31
1,019.58
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
CUOTA MENSUAL=
1,059.35
SI
FACTOR =
INTERÉS
3.90%
AS
10,000.00
10,000.00
9,330.65
8,635.20
7,912.62
7,161.87
6,381.83
5,571.37
4,729.31
3,854.40
2,945.38
2,000.90
1,019.58
A
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
EM
CAPITAL
360
0.105934845
IN
Nº
ÁT
IC
A
EJEMPLO: CAPITAL S/. 10000
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
10,000.00
60.20
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.64
1,131.79
1,071.04
1,070.47
1,069.88
1,069.26
1,068.62
1,067.96
1,067.27
1,066.55
1,065.81
1,065.03
1,064.23
12,877.93
FACTOR =
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
IN
A
0.057662442
0.550065667
E
CUOTA MENSUAL=
104.83
360
0.104828288
C
15.07
IN
FO
0.82
0.76
0.71
0.65
0.59
0.52
0.45
0.39
0.31
0.24
0.16
0.08
5.69
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
SEGUROS
DESGRAVAMEN
MULTIRIESGO
0.082%
3.99
(1+3.72%)^12 (3.72%)
(1+3.72%)^12 -1
FI
O
CAPITAL =
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
1,257.94
ST
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
FACTOR =
37.20
34.68
32.07
29.37
26.56
23.65
20.63
17.50
14.25
10.88
7.38
3.76
257.94
SI
FACTOR =
67.63
70.14
72.75
75.46
78.27
81.18
84.20
87.33
90.58
93.95
97.44
101.07
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
1,000.00
1,000.00
932.37
862.23
789.47
714.01
635.75
554.57
470.37
383.04
292.46
198.51
101.07
D
E
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
INTERÉS
3.72%
EM
Monto Solicitado S/: 1,000.00
Nº
CAPITAL
AMORTIZACION
CAPITAL
ÁT
IC
A
6. BANCO CONTINENTAL BBVA
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
15.07
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.07
124.72
109.59
109.53
109.47
109.41
109.35
109.28
109.21
109.14
109.06
108.99
108.91
1,326.64
FACTOR =
0.051620307
0.500590326
A
D
E
(1+3.44%)^12 (3.44%)
(1+3.44%)^12 -1
C
FI
CAPITAL =
O
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
15.15
R
M
0.82
0.76
0.71
0.65
0.58
0.52
0.45
0.38
0.31
0.24
0.16
0.08
5.66
EM
ST
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
FACTOR =
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
1,237.43
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
34.40
32.04
29.59
27.06
24.45
21.74
18.94
16.04
13.05
9.95
6.74
3.43
237.43
SEGUROS
DESGRAVAMEN
MULTIRIESGO
0.082%
3.99
CUOTA MENSUAL=
103.12
SI
FACTOR =
68.72
71.08
73.53
76.06
78.67
81.38
84.18
87.08
90.07
93.17
96.37
99.69
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
E
1,000.00
1,000.00
931.28
860.20
786.67
710.61
631.94
550.56
466.38
379.30
289.23
196.06
99.69
360
0.103118867
IN
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
INTERÉS
3.44%
AS
7. BANCO DE CREDITO
Monto Solicitado S/.1,000.00
Nº
CAPITAL
AMORTIZACION
CAPITAL
ÁT
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
15.15
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.06
123.09
107.88
107.82
107.76
107.70
107.63
107.57
107.50
107.43
107.35
107.28
107.20
1,306.18

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