Impacto de los últimos eventos catastróficos y el desarrollo

Transcripción

El impacto de los últimos eventos
catastróficos y el desarrollo del
mercado de reaseguro
Horst Agata
[email protected]
Director General General Reinsurance México
¡Gracias!
© General Reinsurance AG
La historia de Gen Re
1846
1852
1920
1976
1994
1998
2000
2003
2010
Se otorga la concesión a la Kölnische Rück
Comienzo de operaciones
Se funda General Reinsurance
Se abre nuestra oficina en México
Alianza estratégica entre General Re y Kölnische
Rück
Inicio de la cooperación bajo la denominación
común de General & Cologne Re Group
Fusión de Berkshire Hathaway y
General & Cologne Re Group
Se constituye GeneralCologne Re:
“Una empresa, una marca, una promesa”
La compañía sale bajo un nombre: Gen Re
Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG
cambia a General Reinsurance AG
La historia de Gen Re
1846
1852
1920
1976
1994
1998
2000
2003
2010
Se otorga la concesión a la Kölnische Rück
Comienzo de operaciones
Se funda General Reinsurance
Se abre nuestra oficina en México
Alianza estratégica entre General Re y Kölnische
Rück
Inicio de la cooperación bajo la denominación
común de General & Cologne Re Group
Fusión de Berkshire Hathaway y
General & Cologne Re Group
Se constituye GeneralCologne Re:
“Una empresa, una marca, una promesa”
La compañía sale bajo un nombre: Gen Re
Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG
cambia a General Reinsurance AG
El acta de constitución (1846)
Gen Re en el mercado de Reaseguro
Los 10 grupos más grandes de reaseguro mundialmente
según sus primas netas en 2011
$40,000
$35,000
Of Berkshire Hathaway’s
NWP, Gen Re represents
$5,819 of the total.
$33,719
$30,000
$25,000
$22,868
$20,000
$15,350
$15,000
$14,279
$10,736
$10,000
$8,892
$7,336
$5,000
$4,486
$4,109
$3,859
PartnerRe
Everest Re
Transatlantic
$Munich Re
Swiss Re
Berkshire Hannover Re
Hathaway Re
including
Gen Re
Lloyd's of
London
SCOR Group
Source: Standard & Poor’s, Global Reinsurance Highlights 2012
(Amounts in U.S. $ millions)
RGA Re
Gen Re en el mercado de Reaseguro
Los 10 grupos más grandes de reaseguro mundialmente
ajustado según su patrimonio (2011)
$100,000
$95,000
$90,000
$80,000
$70,000
$60,000
$50,000
$40,000
$30,931
$30,000
$28,737
$28,154
$28,074
$19,388
$20,000
$16,427
$9,915
$10,000
$6,468
$6,212
Partner Re
R+V
Versicherung
AG
$Berkshire
Hathaway Re
Swiss Re
Munich Re
Lloyd's of
London
MS&AD
Holdings
Tokio Marine
Group
Source: Standard & Poor’s, Global Reinsurance Highlights 2012
(Amounts in U.S. $ millions)
NKSJ
Holdings
Hannover Re
Catástrofes Naturales Globales 1980 – 2012
Fuente: MR NatCatSERVICE
450
400
350
$ MM
300
250
200
150
100
50
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
Siniestro económico total (en 2012 valores)
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Siniestro asegurado total (en 2012 valores)
Los 16 desastres más costosos en el mundo,
(pérdidas aseguradas), 1970-2012*
10 de los 16 desastres más caros en
la historia han ocurrido desde 2004
($MM)
5 de los 16 desastres más caros en la historia
han ocurrido durante los últimos 3 años
$60
$48.7
$50
$38.6
$40
$30
$23.9 $24.6 $25.6
$18.8
$20
$10
$7.8
$8.1
$8.5
$8.7
$9.2
Hugo
(1989)
Winter
Storm
Daria
(1991)
Chile
Quake
(2010)
Ivan
(2004)
Charley
(2004)
$9.6 $11.1
$13.4 $13.4 $13.4
$0
Typhoon
Mirielle
(1991)
Wilma
(2005)
Thailand
Floods
(2011)
New
Zealand
Quake
(2011)
Ike
(2008)
Sandy
(2012)**
Northridge
(1994)
WTC
Terror
Attack
(2001)
*Figures do not include federally insured flood losses.
**Average of range estimates of $35B - $40B as of 1/4/12 adjusted to 2012 dollars; Privately insured losses only.
Fuentes: Swiss Re sigma 1/2012; Munich Re; Insurance
Information
Institute research.
© General Reinsurance
AG
Andrew
(1992)
Japan
Quake,
Tsunami
(2011)**
Katrina
(2005)
Las razones para la subida de los costos para
los siniestros catastróficos
Las ciudades en el 2000 con más
de 2 Mio. de habitantes
Los terremotos entre 1000 y
1987 con más de 9.000 víctimas
Fuente: Seibold, 1995
Los 16 desastres más costosos en el mundo,
(pérdidas aseguradas), 1970-2012*
Por primera vez
tenemos importantes
siniestros en países
“No Picos”
($MM)
$60
$48.7
$50
$38.6
$40
$30
$23.9 $24.6 $25.6
$18.8
$20
$10
$7.8
$8.1
$8.5
$8.7
$9.2
Hugo
(1989)
Winter
Storm
Daria
(1991)
Chile
Quake
(2010)
Ivan
(2004)
Charley
(2004)
$9.6 $11.1
$13.4 $13.4 $13.4
$0
Typhoon
Mirielle
(1991)
Wilma
(2005)
Thailand
Floods
(2011)
New
Zealand
Quake
(2011)
Ike
(2008)
Sandy
(2012)**
Northridge
(1994)
WTC
Terror
Attack
(2001)
*Figures do not include federally insured flood losses.
**Average of range estimates of $35B - $40B as of 1/4/12 adjusted to 2012 dollars; Privately insured losses only.
Fuentes: Swiss Re sigma 1/2012; Munich Re; Insurance
Information
Institute research.
© General Reinsurance
AG
Andrew
(1992)
Japan
Quake,
Tsunami
(2011)**
Katrina
(2005)
El Costo de 30 Años de Prima (Chile)
Millones de dólares
Prima Terremoto y Adicionales Acumulada (USD)
7,000
6,000
5,000
4.327
4,000
3,000
2,000
1,000
-

El costo de siniestro de 27F casi duplica los últimos 30 años de Prima Directa de
los Ramos Terremoto y otros adicionales asociados a catástrofes.

De hecho la Prima de ese ramo entre 1980 y 2009 acumula US 4.327 millones.

El costo del 27F para el mercado asegurador representará un 42% del gasto
total estimado del terremoto en Chile.
Fuente : Jorge Claude, Gerente General,
Asociación de Aseguradores de Chile, Cartagena 2010
La fuerza de un terremoto no determina la
cantidad de las víctimas
12 de enero 2010, Haití
distribución de las pérdidas humanas por continentes
12%
7%
52%
27%
2%
<1%
Source: Cruz Roja
distribución de las pérdidas aseguradas por continentes
16%
13%
64%
<1%
<2%
5%
Source: Geo Risks Research, NatCatSERVICE
Poca exposición no significa que no hay RIESGO
Según la opinión de tres
geólogos de GNS Science:
> “The fault that ruptured and
produced the magnitude 7.1
earthquake in Canterbury on
Saturday appears not to have
ruptured for at least 16,000
years, scientists said today.”
> “We've known earthquakes are
possible on the Canterbury
Plains, but they are infrequent.”
> Fuente: GNS Science, Richard Jongens, David Barrell, and
Simon Cox - http://www.gns.cri.nz/Home/News-andEvents/Media-Releases/16000-years
La importancia de los riesgos/daños secundarios
11 de marzo 2011, Japón (Honshu)
22 de febrero 2011, Nueva Zelanda
Mayor exposición de la cobertura de Pérdida de Beneficios
Seguro de Interrupción de Negocios de contingencia
Asegurado
Proveedor de nivel 1
Asegurado
Asegurado
Asegurado
Asegurado
Incidente
Asegurado
Incidente
Siniestro/daño
retraso
Asegurado
retraso
Incidente
Siniestro/daño
11 de marzo 2011, Japón (Honshu)
Noviembre 2011, Tailandia
Las inundaciones representan la mayor parte de las
catástrofes naturales que ocurren en un año
Incidencia de desastres por tipo
Fuentes: Allianz / UNISDR / EM-DAT
Países en el mundo que presentan un gran
potencial de pérdidas por inundación
Fuente: Swiss Re Cat Perils, GfK GeoMarketing Map Edition World
Sandy
Presentation for [client/prospect] | [date]
27
Octubre 2012, Sandy
30
Mayo/Junio 2013, Europa
31
Nuestro gran dilema
>el seguro (y reaseguro)
tiene un carácter
prospectivo
>el precio se calcula en
base de estadísticas
retrospectivas
Los viejos tiempos
Modelos
“Los resultados de
los modelos casi
nunca reflejan la
realidad después
del siniestro”
Huracán Sandy, estimaciones de pérdidas aseguradas
($ MM USD)*
RMS
Media de las
estimaciones de los 3
modelos ($ 18,8 MM)
AIR
$16 - $22B
$10 - $20B
Eqecat
$0
$20 - $25B
$5
$10
$15
$20
$25
*US insured property and business interruption losses only. Sandy’s landfall in the northeast US occurred Oct. 29, 2012.
Fuente: RMS (11/14/12 est.), AIR (11/26/12 est.), Eqecat (11/1/12
est)
Daños asegurados estimados para el terremoto de Japón*
Daños asegurados, $MM
$12 - $25 MM
Eqecat
$21 - $34 MM
RMS
AIR Worldwide
$25 - $35 MM
$20 - $45 MM
Towers Watson
$-
$5
$10
$15
$20
$25
$30
$35
$40
$45
Fuente: AIR Worldwide, Eqecat, RMS, Towers Perrin; Insurance Information Institute, al 21 de abril 2011.
,.
$50
Los modelos son para muchas industrias
lo que son los faroles para los borrachos.
Ellos necesitan los faroles para sujetarse
pero no para iluminarse.
Resumen de las lecciones
¿Qué podemos aprender de los últimos eventos?
– El peor de los casos es posible (“Cisne Negro”)
– Código de construcción
– La fuerza de un terremoto no determina la cantidad de las víctima
– Bajo riesgo no significa que no hay riesgo
– Mayor exposición de la cobertura de Pérdida de Beneficios
(“Globalización causa más siniestros”)
– Fuentes de riesgos secundarios
– Por primera vez tenemos importantes siniestros en países “No
Picos”, la prima para riesgos catastróficos en estos mercados es
insuficiente
– El riesgo crece en tiempos de un mercado blando (“se dan
coberturas adicionales, hay más infraseguro”)
– Problemas con los modelos (“Modelos no suscriben”)
– Problemas con los ajustes de los siniestros
¿Conocemos
realmente el
verdadero riesgo?
Anillo de Fuego
Los mayores terremotos registrados se han
producido en el Anillo de fuego del Pacífico
La figura indica los 10 mayores sismos registrados,
junto con el año en que ocurrieron y su magnitud. El
terremoto de Maule ocupa el quinto lugar.
Fuente: AIR, El terremoto de Chile de 2010
Algunos consejos prácticos…
1. Analizar los riesgos
– Determinar los peligros de catástrofes naturales que podrían
afectarle
– Determinar su grado de exposición
– Adaptar su exposición en consecuencia
2. Prepararse para el evento
– Escriba su plan
– Recopile información adicional
– Entrene a su equipo
– Haga inspecciones periódicas
3. Medidas posteriores al evento
– Cuando golpea una catástrofe, el objetivo es restaurar las
operaciones lo antes posible. Dependiendo de la exposición y
el impacto sobre las empresas, esto puede ser previsto en un
plan de continuidad de negocio formal.
Fuente: Allianz Risk Pulse – Focus: Natural Catastrophes, Marzo 2011
Nuestro mundo cambió
El costo de NO ser disciplinado es muy alto
4
Los 20 más grandes en 1995 (S&P)
Reaseguradores reportados a la RAA – 1983
AGF Reinsurance Corp. of US
Allendale Mutual
American Agr. Ins. Co.
American Independence Re
American Medical Assurance
American Mutual Liability Ins.
American Mutual Re
American Overseas Re
American Re
American Union
Balltica-Skandinavia Re
Bausch & Lomb Ins.
Bellefonte Re Ins.
Buffalo Re
Capital Assurance Co.
Centaur Ins. Co.
Central National Ins. of Omaha
Christiania/Switzerland Group
Cologne Re
Commercial Union Re
Congregation Ins. Co.
Constellation Re
Constitution Re
Constitution State Mgt. Co.
Continental Cas./Reins. Dept.
Copenhagen Re of America
Country Mutual Ins.
Dominion Ins.
Dorinco Reins. Co.
Elkhorn Ins. Co.
Employers Mutual of Des Moines
Employers Re
Ennia Re of America
Evanston Re
Excess and Treaty Re Corp.
Excess Mutual Re Corp.
Farm Bureau Mutual of Michigan
Farmers Alliance Mutual
Farmers Home Mutual Ins. Co.
Farmers Mutual Hail of Iowa
Federated Mutual Ins. Co.
Federated Re Corp.
Fireman's Fund
First American Ins. Co.
First Excess and Re Corp.
First Horizon Ins. Co.
First Security Ins. Co.
Folksamerica Re Co.
Fremont Re/Fremont Indemnity
Fuji Fire & Marine Ins. Co.
Galaxy Re
Gamma Re
General of Trieste & Venice
General Re Group
Gerling Global
Great American Re Inc.
Grinnell Mutual
Guilderland Mutual Re
Hamburg International Re
Hanseco Ins. Co.
Hanseco Re Co.
Home Insurance/Home Re
INA Re
Insurance Corp. of Hannover
Kemper Re
Liberty National
Lincoln National Re
Mead Re
Mercantile & General
Merchants & Bus Men's Mutual
Metropolitan Re
Michigan Mutual
MONY Re
Munich Re Group
National Re
Nationwide Mutual Insurance
New England Re
New York Ins. Exchange
Nordic Union Re
North American/Swiss Re
Northeaster of Hartford/First Re
NWNL Re Co.
Ohio Re
Ormond Re
Pacific Re Corp.
PMA Re/PA Manufacturers
Paladin Reinsurance Corp.
Parklane Insurance Co.
Philadelphia Re
Presidio Insurance Co.
Provident General Ins.
Prudential Re Group
Public Service Mutual
Puritan Insurance Co.
RLI Insurance Co.
Ranger Insurance Co.
Reinsurance Association of MN
Reinsurance Co of America
Reinsurance Corporation of NY
Reliance Ins. Co.
Republic Western Ins. Co.
Rochdale Ins. Co.
SAFECO Group
St. Paul Fire & Marine
San Francisco Re
SCOR Re
Security Insurance Group
Seibels, Bruce Group
Sentry Re Management, Inc.
Shelby Mutual Insurance Co.
Signet Re Co.
Simcoe & Erie General
Sirius Re
Skandia America Group
Southwest International Re
Stella Re for Hansa Re
and Zurich Re of NY
Summit Fidelity & Surety
Transatlantic Re
Unione Italiana Re
United Americas
United Fire & Casualty
United Re Corp. of NY
USF&G Group
Unity Group
Universal Re
Victory Re of America
Wausau Insurance Cos.
"Winterthur" Swiss
30 años después
AGF Reinsurance Corp. of US
Allendale Mutual
American Agr. Ins. Co.
American Independence Re
American Medical Assurance
American Mutual Liability Ins.
American Mutual Re
American Overseas Re
Munich American Re
American Union
Balltica-Skandinavia Re
Bausch & Lomb Ins.
Bellefonte Re Ins.
Buffalo Re
Capital Assurance Co.
Centaur Ins. Co.
Central National Ins. of Omaha
Christiania/Switzerland Group
Cologne Re
Commercial Union Re
Congregation Ins. Co.
Constellation Re
Constitution Re
Constitution State Mgt. Co.
Continental Cas./Reins. Dept.
Copenhagen Re of America
Country Mutual Ins.
Dominion Ins.
Dorinco Reins. Co.
Elkhorn Ins. Co.
Employers Mutual of Des Moines
Employers Re
Ennia Re of America
Evanston Re
Excess and Treaty Re Corp.
Excess Mutual Re Corp.
Farm Bureau Mutual of Michigan
Farmers Alliance Mutual
Farmers Home Mutual Ins. Co.
Farmers Mutual Hail of Iowa
Federated Mutual Ins. Co.
Federated Re Corp.
Fireman's Fund
First American Ins. Co.
First Excess and Re Corp.
First Horizon Ins. Co.
First Security Ins. Co.
Folksamerica Re Co.
Fremont Re/Fremont Indemnity
Fuji Fire & Marine Ins. Co.
Galaxy Re
Gamma Re
General of Trieste & Venice
General Re Group
Gerling Global
Great American Re Inc.
Grinnell Mutual
Guilderland Mutual Re
Hamburg International Re
Hanseco Ins. Co.
Hanseco Re Co.
Home Insurance/Home Re
INA Re
Insurance Corp. of Hannover
Kemper Re
Liberty National
Lincoln National Re
Mead Re
Mercantile & General
Merchants & Bus Men's Mutual
Metropolitan Re
Michigan Mutual
MONY Re
Munich Re Group
National Re
Nationwide Mutual Insurance
New England Re
New York Ins. Exchange
Nordic Union Re
North American/Swiss Re
Northeaster of Hartford/First Re
NWNL Re Co.
Ohio Re
Ormond Re
Pacific Re Corp.
PMA Re/PA Manufacturers
Paladin Reinsurance Corp.
Parklane Insurance Co.
Philadelphia Re
Presidio Insurance Co.
Provident General Ins.
Prudential Re Group
Public Service Mutual
Puritan Insurance Co.
RLI Insurance Co.
Ranger Insurance Co.
Reinsurance Association of MN
Reinsurance Co of America
Reinsurance Corporation of NY
Reliance Ins. Co.
Republic Western Ins. Co.
Rochdale Ins. Co.
SAFECO Group
St. Paul Fire & Marine
San Francisco Re
SCOR Re
Security Insurance Group
Seibels, Bruce Group
Sentry Re Management, Inc.
Shelby Mutual Insurance Co.
Signet Re Co.
Simcoe & Erie General
Sirius Re
Skandia America Group
Southwest International Re
Stella Re for Hansa Re
and Zurich Re of NY
Summit Fidelity & Surety
Transatlantic Re
Unione Italiana Re
United Americas
United Fire & Casualty
United Re Corp. of NY
USF&G Group
Unity Group
Universal Re
Victory Re of America
Wausau Insurance Cos.
"Winterthur" Swiss
Distribución del Mercado del Reaseguro
Nuestro mercado mundial de (rea)seguro en 2010
Mercado mundial
de Seguros
4.6%
USD 4,338 MM
Mercado mundial
de Reaseguro
~ USD 200 MM
Vida
27%
No Vida
42%
No Vida
73%
Vida
58%
Fuente : Sigma (Swiss Re) ; IAIS Global Reinsurance Report
índices combinados
Mercado de Reaseguro en los EE.UU, No Vida
160.00
140.00
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
Fuente: REINSURANCE ASSOCIATION OF AMERICA, 2011 INDUSTRY RESULTS
…..además un índice combinado del 100% no
es hoy lo que era en el pasado
Impacto de la inversión sobre el ROE
Índice combinado/ROE
18%
15.9%
110
106.5
14.3%
12.7%
105
100
97.5
100.6 100.1 100.8
9.6%
10.9%
101.2
99.5
95.7
95
7.4%
92.7
8.8%
15%
102.4
101.0
9.7%
7.9%
94.8
12%
9%
6.2%
4.3%
4.7%
90
6%
85
3%
80
0%
1978
1979
2003
2005
2006
2007
2008
índice combinado
Fuente: Insurance Information Institute from A.M. Best and ISO
data.
© General
Reinsurance AG
2009
2010
ROE*
2011
2012 2013:Q1
Cambio en el Capital de los Reaseguradores
Los riesgos emergentes cuentan con una exposición
que muchas veces no reflejamos en nuestras tasas
U.S. Emerging Issues | Charlie Kingdollar
58
Nuestro Futuro
Participación del Reaseguro el las pérdidas
significativas
MM USD 2011
$40
$35
40% Participación
del Reaseguro en
el siniestro total
$37.5
Participación Reaseguro
$15.0
Participación Aseguradoras
$30
$25
$20
73%
60%
$22.5
$13.0
$15
$10
$9.5
$5
$10.0
95%
44%
$8.3
$6.0
$7.9
$3.5
$0
$4.0
$5.0
$2.2
$2.8
$0.4
Japón
Terremotoo /
Tsunami (Mar
2011)
Nueva Zelanda
Tailandia
Chile Terremoto
Australia
Terremoto (Feb
Inundaciones
(Feb. 2010)
inundación (Jan2011)
(Aug - Nov 2011)
Feb 2011)
Fuente: Insurance Information Institute from reinsurance share percentages provided in RAA,
ABIR and CEA press release, Jan. 13, 2011.
..manejar hoy una empresa no es fácil
..manejar hoy una empresa no es fácil
Suscriba su Reasegurador
> Solvencia – riesgo de contraparte
> Capacidad
> Conocimiento de mercado
> Creatividad
> Servicios
– Siniestros
– Formación
– Soporte de suscripción
– Inspección de riesgos
– Determinación de PML
– Tarificación.
> Precio
Un buen manejo de las incertidumbres será
la clave del éxito
>Una excelente gestión de riesgo
profundamente anclada
>Una clara definición del apetito de riesgo
y estrategia de productos
>Preparación de planes de contingencia
para el negocio estratégico
>Mucha disciplina en la gestión de activos
y pasivos (“asset-liability management”)
Adaptación de la estrategia de suscripción y una
reacción rápida en el nivel operativo
Situación futura del Mercado de Reaseguro en AL
Situación futura del Mercado de Reaseguro en AL
Densidad & Penetración (2002 – 2011)
Fuente: Juan-Fernando Serrano, CEO Latino Insurance,© General
The Evolution
of the Latin American Insurance Market
Reinsurance AG
Renovación Junio 2013
Los grandes desafíos
vienen con grandes
oportunidades
7
Desasarrollo de la prima mundial en 2011
Fuente: Swiss Re, sigma, No. 3/2012
Desasarrollo de la prima mundial en 2012
Fuente: Swiss Re, sigma, No. 3/2013
Nuestro mercado mundial de seguro en 2012
Mercado mundial
de Seguros
3.61%
USD 4,610 MM
Mercado
latinoamericano
~ USD 167 MM
Ocenía
2%
No Vida
43%
Africa
2%
Asia
29%
EU
30%
Vida
57%
Latinoamérica
4%
Europa
33%
Fuente : Sigma 3 (Swiss Re) 2013, LatinInsurance
Nuestro mercado mundial de seguro en 2012
Mercados
emergentes
16%
Mercados
avanzados
84%
Fuente : Sigma 3 (Swiss Re) 2013
Nuestra actitud
Determinará
Nuestra Altitud
Presentation for [client/prospect] | [date]
75
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