AMUNDI FUNDS EMERGING MARKETS

AMUNDI FUNDS EMERGING
MARKETS - SU
Abril 2011
EMM se hizo cargo de la gestión de este subfondo a partir del 1 de julio de 2002.
EVOLUCIÓN DEL VL (BASE 100)
Orientación de gestión
INDICADORES DE RIESGO
El objetivo es superar la rentabilidad del índice
representativo de una zona en pleno auge: los
mercados emergentes globales de renta variable. El
equipo explota tres fuentes de valor añadido: la
distribución por países – esencial para el control del
riesgo en los mercados emergentes – la distribución
sectorial, y la selección de valores para beneficiarse
de las empresas que ofrecen los mejores potenciales
alcistas. La gestión de la cartera está confiada a un
especialista de los países emergentes: EMM.
1 año
interanual
Cartera
3 años
Volatilidad de la cartera
17,59 %
30,40 %
Volatilidad del indice
18,35 %
32,33 %
Indice
RENTABILIDADES
Índice de referencia
100% MSCI EM (EMERGING MARKETS) IMI
desde el
Cartera
Indice
1 mes
3 meses
Desde el
1 año
3 años
5 años
31/03/11
31/01/11
31/12/10
30/04/10
30/04/08
28/04/06
2,79 %
3,26 %
5,60 %
7,77 %
2,42 %
4,78 %
17,36 %
20,66 %
2,36 %
11,28 %
29,01 %
64,84 %
PRINCIPALES POSICIONES DE LA CARTERA (% del activo)
Cartera
Activos (millones)
USD 444,87
Valor liquidativo
USD 34,69
Fecha de valorizacion
29/04/11
EMM UMBRELLA EMERG SMALL CAP
VALE SA
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
PETROLEO BRASILEIRO SA
ITAU UNIBANCO HOLDING SA
7,35 %
4,00 %
3,89 %
3,73 %
2,93 %
Cartera
SBERBANK
TAIWAN SEMICOND MANUF-TSMC
HON HAI PRECISION INDUSTRY CO
CHINA NATL OFFSHORE OIL CORP
POSCO
2,84 %
2,27 %
1,76 %
1,73 %
1,62 %
Características generales
Clase
SU
Fecha de lanzamiento del
fondo
Fecha de lanzamiento de la
clase
02/01/91
Divisa de referencia
USD
Otras divisas de
Suscripción
EUR - GBP - USD
Suscripción minima
1 milésima parte de
participación
Tipo de acción
C
Código ISIN
LU0119096633
Comisión de Suscripción
3,00 % máx
Comisión de reembolso
No hay
Com.sobre exceso de rentab.
SI
Comisión de conversión
1,00 % Maximo
Comisión anual de gestión
2,00 % Imp. incluidos
Valoración
Diaria
DISTRIBUCIÓN SECTORIAL
02/01/91
Suscripción / Reembolso
- Órdenes recibidas cada dia D antes 14:00
- Ejecución de la orden el
VL desconocido
Código Reuters
LP60053646
Código Bloomberg
CAEMMAS LX
DISTRIBUCIÓN GEOGRAFICA
COMENTARIOS DE GESTION
La rentabilidad del fondo en abril ha sido del 2,9% (neta de
comisiones), en comparación con el 3,3% del MSCI
Emerging Markets (neta de retenciones de impuestos).
Hungría (+12%), República Checa (+11%), Polonia (+10%)
y Turquía (+10%) han cerrado el mes con fuertes subidas.
Egipto ha bajado (-6%) debido a la continuada inestabilidad
política, mientras que el retroceso de Perú (-6%) se ha
debido a la preocupación de que Humala, candidato
presidencial izquierdista, gane las elecciones en junio. Las
divisas de mercados emergentes se han fortalecido
respecto al USD. La exposición a los fondos Global Small
Cap Fund y Middle East Fund de EMM ha seguido
mejorando la rentabilidad. La posición sobreponderada en
Hungría e infraponderada en Rusia también han añadido
valor. Sin embargo, las contribuciones
de
la
infraponderación del fondo en Polonia y Sudáfrica, y la
exposición a Qatar, fundamentalmente a través de The
Commercial Bank of Qatar, uno de los
principales
beneficiarios del fuerte crecimiento de Qatar, han sido
negativas. Por lo que se refiere a valores individuales,
nuestras posiciones activas en Samsung (Corea) y
Sberbank (Rusia) han perdido valor relativo. La evolución
relativa de los valores de Bienes de Consumo duradero, un
sector infraponderado en el fondo, ha sido positiva. Por el
contrario, los valores de TI en Taiwan, como Taiwan
Semiconductor Manufacturing Co. y Delta Electronics, han
registrado un buen comportamiento. Las carteras de India e
Indonesia también han aportado valor.
Este documento no es un Folleto Informativo y no constituye una oferta o compra de ningun valor. El ofrecimiento de acciones en Amundi Funds solo puede llevarse a cabo
haciendo
uso del Folleto informativo oficial. Sirvanse leer el Folleto informativo con detenimiento antes de invertir. Recuerde que el valor del capital y los ingresos provenientes de las inversiones
pueden reducirse asi como aumentar y que las fluctuaciones en los tipos de cambio entre monedas puede producir un efecto separado que cause asimismo el descenso o incremento
del valor de las inversiones. Las rentabilidades pasadas no aseguran necesariamente la rentabilidades futuras. Puede que los inversores no recuperen la cantidad que invirtieron en un
principio. Recuerde que los mercado emergentes son valatiles y pueden sufrir problemas de liquidez.