sEPTIEmBRE - Prime Consultores

Objetivo
Adquirir los conocimientos necesarios para operar y gestionar un negocio con
Derivados, incluyendo los enfoques de mesa de operación en Instituciones de
Crédito y Bancos de Inversión, así como para Fondos de Inversión y de Pensiones
y Corporativos que deseen ocupar los Derivados como vehículos de inversión
y/o cobertura.
El curso se impartirá con un enfoque práctico tomando en cuenta los elementos
de la teoría requeridos para la operación.
En específico deben asistir:
• Operadores y Traders
• Gestores de Fondos de Inversión y
Pensiones
• Asesores de Inversiones
• Administradores de Riesgos
• Tesoreros de empresas corporativas
CALENDARIO
Septiembre
HORARIO: 6:00 PM - 9:00 PM
Jorge Del Valle
Hedge Fund Manager
Electronic Liquidity Group (ELG)
Con 15 años de experiencia en la industria financiera, Jorge del Valle se desempeña
como Hedge Fund Manager en Electronic Liquidity Group, Introducing Broker de
Derivados listados. Hasta Diciembre de 2011 fungió como Director de la Mesa de
Derivados de Equity en BBVA Bancomer la cual estuvo a su cargo por 5 años.
Jorge Del Valle se ha desempeñado como Director de Derivados de Monex, Casa
de Bolsa, puesto en el cual fue responsable de la operación de Derivados tanto
para clientes así como de la posición propia de la Casa de Bolsa en la concertación
de Derivados OTC (forwards y opciones sobre Divisas, Tasas e IPC) y su cobertura
(Delta-Hedge) en mercados organizados (MexDer y CME). Estuvo a cargo del
Front Office como Director de Gestión Corporativa del Grupo Financiero Santander
diseñando sistemas para el apoyo de la toma de decisiones de “Trading” en el área
de inversiones de los Fondos de Inversión (deuda y capitales) y Siefore. Jorge Del
Valle también fue Director de Administración de Riesgos en Dresdner Bank México.
Es Maestro en Ciencias por el Imperial College of Science and Technology University
of London y es Ingeniero en Electrónica por la Universidad Nacional Autónoma de
México.
Temario del Curso
Forwards y Futuros
• Conceptos generales, diferencias operativas y de
valuación entre ambos instrumentos, operaciones en
el mercado OTC y Mercados Listados, contratos ISDA,
cámaras de compensación. Riesgos de crédito, de
liquidación y de mercado
• Modelos de valuación. Fórmulas para forwards de
Equity (acciones e índices), FX y Tasas de Interés.
• Consideraciones en las tasas de fondeo, tratamiento
de los dividendos, corporate actions
• Consideraciones de las condiciones de liquidez del
mercado en operaciones de forwards y futuros
• Coberturas de forwards y futuros. En mercados de
contado, en mercados de derivados, con activos
correlacionados: canastas, ETF’s. Gestión del riesgo de
base. Análisis de coberturas de derivados lineales con
instrumentos en diferentes divisas
• Riesgos de delta, riesgo de base, riesgos cambiarios y
de tasas de interés
• Arbitrajes, operaciones de spreads
• Construcción de hojas de cálculo para valuación de
forwards y futuros
• Valor en Riesgo de instrumentos derivados lineales
Swaps
• Equity Swaps. Definiciones y características; coberturas
y valuación
• Swaps de Tasas (IRS). Definiciones y características
• Cross Currency Swaps
• Mercados de IRS, valuación, curvas de tasas y
bootstrapping, riesgos y coberturas del IRS
• Transformación de portafolios de tasas fijas a tasas
variables
Opciones
• Opciones Vainilla. Conceptos generales. Operación
de opciones en mercados listados y mercados OTC
Liquidación de opciones, líneas de crédito, consumo
de las líneas de crédito en operaciones de opciones,
aspectos de los contratos
• Valuación de opciones. Fundamentos, supuestos de los
modelos y sus deducciones
• Temas de liquidez de mercado en la operación de
opciones. ¿Cómo afecta el pricing y la cobertura?
• La Volatilidad
-- Volatilidad Histórica (significado y cálculo de la
misma)
-- Volatilidad Implícita (significado, métodos para
obtenerla)
-- Relaciones en el mercado entre las volatilidades:
histórica e implícita
-- Estructura de la superficie de volatilidad (la
volatilidad en el tiempo, el skew). Volatilidad
basada en el moneyness / precios de ejercicio
• Los riesgos de las opciones: Las Griegas.
• Coberturas dinámicas: El Delta Hedge.
• Pricing.
• Aplicaciones de las Opciones en coberturas e inversión.
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Lugar: Casa Andina Select - Miraflores
Calle Schell 452, Miraflores, Lima
Costo: $2,000 USD
CUPO LIMITADO