80 años

Transcripción

80 años

80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
a partir del 24 de Julio del 2013,
Graña y Montero empezó a listar
en la Bolsa de Nueva York y realizó
un aumento de capital de US$430
millones, convirtiéndose en la
empresa del sector construcción
de mayor capitalización bursátil
de Latinoamérica, con un valor
bursátil de 2,700 millones de
dólares.
1_experiencia
2_proyección
3_internacionalización
4_crecimiento
5_talento
6_valores
7_confianza
8_innovación
80 años
creciendo
con visión
80 años
creciendo con visión
08_
carta a los
accionistas
15_
ingeniería y
construcción
25_infraestructura
32_inmobiliariA
34_Viva GyM
36_Almonte
37_ Proyecto Espacio
11_organización
12_ principales cifras
17_ GyM
19_ Stracon GyM
20_ Vial y Vives
21_ DSD
22_ GMI
27_
27_
27_
28_
29_
30_
39_Servicios
Técnicos
45_gobierno
corporativo
76_INFORMES
41_ Concar
42_ GMD
43_ CAM GyM
46_
47_
67_
71_
72_
76_ Estados Financieros Auditados
261_ Estados Financieros Separados
322_ Cumplimiento de los Principios
de Buen Gobierno Corporativo
374_ Informe especial de procedimientos previamente convenidos sobre las cedulas de obras, proyectos y servicios ejecutados,
culminados y entregados
Directorio
Perfil del directorio
Reseña histórica
Premios y Reconocimientos
Análisis de Resultados
al 31 de diciembre del 2013
Norvial
Survial
Concesión Canchaque
Ferrovías GyM
Concesionaria La Chira
GMP
Memoria
anual
2013
Declaración de
Responsabilidad
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Graña y Montero S.A.A. durante el año 2013. Sin perjuicio de
la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables”.
Mario Alvarado PfluckerGonzalo Rosado Solis
Gerente General CorporativoContador General Corporativo
Lima, 30 de enero de 2014
6
< menú
80 años
EXPERIENCIA
Tenemos el agrado de presentar a ustedes la Memoria del Año 2013, en el
que celebramos los 80 años de la fundación de nuestra empresa el 22 de
Junio de 1933.
Carta a los
Accionistas
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Señores Accionistas:
Tenemos el agrado de presentar a ustedes la
Memoria del Año 2013, en el que celebramos los
80 años de la fundación de nuestra empresa el
22 de Junio de 1933.
Sin duda el acontecimiento más importante de
este ejercicio y que marca un hito en nuestra
larga historia, fue que a partir del 24 de Julio
del 2013, Graña y Montero empezó a listar en
la Bolsa de Nueva York y realizó un aumento
de capital de US$430 millones, convirtiéndose
en la empresa del sector construcción de mayor
capitalización bursátil de Latinoamérica, con un
valor bursátil de 2,700 millones de dólares.
Este aumento de capital ha sido realizado
con el objetivo principal de acelerar nuestro
crecimiento en el área de las concesiones de
Infraestructura que requieren esfuerzos grandes
de capital y también para agilizar nuestro
desarrollo regional especialmente en Chile y
Colombia.
5 José Graña y Mario Alvarado
8
< menú
Carta a los
Accionistas
los resultados económicos del
ejercicio han sido nuevamente los
mejores de nuestra larga historia.
Las ventas alcanzaron el
equivalente a
2,134
millones de
dólares
80 años
creciendo
con visión
En los pocos meses que quedaron del año,
hemos avanzado notablemente. En Agosto
firmamos el contrato de la concesión de la Vía
Expresa Sur de Lima y a fin de año ganamos
en consorcio la concesión de la Irrigación de
Chavimochic. Simultáneamente adquirimos
en Chile la empresa DSD de gran experiencia
en Montaje Electromecánico especialmente
en el sector de gas y petróleo, lo cual se
complementa perfectamente con nuestras
anteriores adquisiciones en Chile de la Empresa
CAM especializada en el sector eléctrico y Vial y
Vives con gran experiencia en el sector minero.
Estas tres empresas tienen unas ventas de 187
millones de dólares al año 2013 que equivalen a
421 millones de dólares de Actividad.
Estas inversiones ratifican nuestra estrategia
de convertirnos en un jugador clave en el área
de construcción e infraestructura en la Región
y nos acerca a nuestra visión de ser el Grupo de
Ingeniería más confiable de Latinoamérica.
Como prueba de ello, al final del año, hemos sido
seleccionados en asociación con una empresa
Memoria
anual
2013
Australiana para ejecutar la construcción de
una mina de oro en Guyana, y con ello al 31 de
Diciembre nuestra Cartera de Contratos por
ejecutar alcanza la suma de 3,935 millones
de dólares más negocios recurrentes por 403
millones de dólares.
Adicionalmente, los resultados económicos del
ejercicio han sido nuevamente los mejores de
nuestra larga historia. Las ventas alcanzaron
el equivalente a 2,134 millones de dólares,
generando un EBITDA de 369 millones de
dólares, lo cual significa un crecimiento del 29%
en soles (17% en dólares) con respecto al año
anterior.
Pero somos conscientes que estos éxitos se basan
en haber apostado hace años en el Desarrollo
del Talento de nuestros miles de colaboradores
y especialmente del equipo de más de 3,800
ingenieros que hoy tienen las capacidades
necesarias para diseñar, construir, mantener,
operar y financiar los más complejos proyectos
de ingeniería que requiere nuestra región.
9
< menú
Carta a los
Accionistas
méxico
panamá
Guyana
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Y este gran equipo humano está sumamente
consolidado alrededor de los Valores
Corporativos de Calidad, Cumplimiento,
Seriedad y Eficiencia y comprometido con
las políticas del Grupo como la de Crecer y
Compartir que forman lo que llamamos el Estilo
de Graña y Montero y que este año nos ha hecho
merecedores de 12 importantes reconocimientos
externos.
Nuestro liderazgo y reputación ganados a
lo largo de 80 años, sumados a las nuevas
capacidades que nos da el cotizar en la Bolsa de
Nueva York para realizar los grandes proyectos
de infraestructura que requerirá la región en
los próximos años, nos permite ver con gran
optimismo el desarrollo de nuestro Grupo en el
futuro cercano.
Para terminar, quisiéramos agradecer
muy especialmente a nuestros clientes y
colaboradores que han hecho posible alcanzar
estos éxitos.
colombia
PERÚ
brasil
Somos UN GRUPO
DE EMPRESAS
COMPLEMENTARIAS
QUE TRASPASA FRONTERAS
José Graña
Presidente
Mario Alvarado
Gerente General
Corporativo
chile
Nota: la Actividad representa el total del proyecto que gestionamos.
10
< menú
Organización
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Lo que fue una compañía constructora hoy se ha convertido en un Grupo de 25 empresas complementarias agrupadas en 4 áreas y operando en 7 países de Latinoamérica.
11
< menú
Principales
cifras
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
2010
2011
2012
2013
2013
Crecimiento
Miles S/.
Miles S/.
Miles S/.
Miles S/.
Equivalente en
Miles US$
2012 - 2013
2,502,675
4,241,266
5,231,885
5,967,315
2,134,233
14.1%
Utilidad Bruta
444,829
631,749
712,066
1,004,661
359,321
41.1%
Utilidad antes de Impuestos
401,028
477,645
520,826
595,005
212,806
14.2%
Utilidad Neta
252,802
289,076
289,954
320,363
114,579
10.5%
Ventas
EBITDA
572,546
675,489
800,839
1,030,680
368,627
28.7%
Backlog
3,688,909
6,726,148
10,627,338
11,002,142
3,934,958
3.5%
2,816
4,810
5,575
6,077
6,077
9.0%
Profesionales
*A partir del año 2013, el EBITDA se calcula partiendo de la utilidad neta, cifra a la cual se le devuelven los impuestos, la diferencia en cambio, los intereses, y se le añade la depreciación y amortización. Adicionalmente incluye
ajustes por el negocio Inmobiliario y el Metro de Lima. Para efectos comparativos, las cifras del 2010 al 2012 se han calculado de esta misma forma.
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Ventas (millones de US$)
Backlog (millones de US$)
Memoria
anual
2013
3,935
4,166
2,494
1,313
2,134
creciendo
con visión
2,051
1,573
80 años
891
Principales
cifras
CAGR
33.8%
CAGR
44.2%
10111213
10111213
13
< menú
80 años
proyección
Sin duda el acontecimiento más importante de este ejercicio y que marca un
hito en nuestra larga historia, fue que a partir del 24 de Julio del 2013, Graña y Montero
empezó a listar en la Bolsa de Nueva York y realizó un aumento de capital de US$430
millones, convirtiéndose en la empresa del sector construcción de mayor capitalización
bursátil de Latinoamérica, con un valor bursátil de 2,700 millones de dólares.
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
5 Construcción del Metro de Lima, Línea 1 Tramo 2. (Av. Grau – San Juan de Lurigancho)
15
< menú
Ingeniería y
Construcción
80 años
creciendo
con visión
el Área de Ingeniería y
construcción, continuó
con su crecimiento
alcanzándose unaS ventas
totales de 1,457 millones de
dólares, lo que representa
un crecimiento del 5.5% en
dólares y 16% en soles
5 Construcción del Tramo 2 del Tren Eléctrico de Lima.
16%
crecimiento en soles
durante el 2013
Memoria
anual
2013
En el área de Ingeniería y Construcción se
incluyen las empresas Vial y Vives y DSD de Chile,
Stracon GyM de operaciones mineras, GMI de
ingeniería y consultoría y la constructora GyM
con sus divisiones de Obras Civiles, Montajes
Electromecánicos y Edificaciones.
En el año 2013 el Área de Ingeniería y
Construcción, continuó con su crecimiento
alcanzándose unas ventas totales de 1,457 millones
de dólares, lo que representa un crecimiento del
5.5% en dólares y 16% en soles y una utilidad
después de impuestos de 91.9 millones de dólares.
Al fin del año 2013 esta área termina con una
cartera de contratos (back log) de 3,044 millones
de dólares, por lo cual se tendrá asegurado en los
años venideros el crecimiento del área.
En el mes de Agosto se adquiere en Chile la
empresa DSD construcciones y montajes,
especializada en energía, gas, petróleo y la
industria relacionada con la madera.
16
< menú
Ingeniería y
Construcción
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
GyM
En el sector Energía
entregamos la
Hidroeléctrica de
Huanza (90MW) y
continuamos con las
construcciones de otras
tres, Cerro Del Aguila (512
MW) , Santa Teresa ( 90 MW)
y Machu PICCHU ( 98 MW).
En el sector minería, continuamos,
conjuntamente con Bechtel, las obras del
mega proyecto Las Bambas para Glencore ,
concluimos la Ciudad de Nueva Fuerabamba y
también se entregó para la minera Toromocho el
área del concentrador, donde nuestra empresa
efectuó el montaje del molino más grande
instalado en el mundo.
Se concluyó en Chile el montaje de la chancadora
para la mina de Caserones cercana a la localidad
de Copiapó, contratado antes de la adquisición
de Vial y Vives.
En el mes de Julio obtuvimos el contrato de las
obras civiles y montaje electromecánico de la
ampliación de la mina Cerro Verde en Arequipa,
de propiedad de Free Port y continuamos con
la construcción de la mina Inmaculada para el
Grupo Hochschild.
5Central hidroeléctrica Huanza
17
< menú
Ingeniería y
Construcción
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
En el sector Energía entregamos la
Hidroeléctrica de Huanza (90MW) y
continuamos con las construcciones de otras tres,
Cerro Del Aguila (512 MW) , Santa Teresa ( 90
MW) y Machu Picchu ( 98 MW).
En el mes de Agosto obtuvimos la buena pro para
ejecutar la planta Compresora de Kepashiato
para Transportadora de Gas del Perú (TGP)
Durante el año se concluyeron las obras Civiles
del tramo 2 de la Línea 1 del Metro de Lima,
obra que será entregada al concesionario a
mediados del año 2014.
5Planta de cal de Pachachaca
3Tendido de Tuberías para Contugas
En la División de Edificaciones, se obtuvieron
importantes contratos en el último trimestre,
el Edificio Panorama para la inmobiliaria
Inversiones Maje S.A., el nuevo campus
universitario de la UTEC, el Centro Empresarial
Leuro para Inversiones Benavides 777.
18
< menú
Ingeniería y
Construcción
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Este fue un año de
importante crecimiento
para esta empresa, se
ejecutó trabajos por
423 millones de dólares,
lo cual representó un
crecimiento del 50%
Stracon GyM
Este fue un año de importante crecimiento
para esta empresa, se ejecutaron trabajos por
423 millones de dólares, lo cual representó un
crecimiento del 50% y se obtuvo una utilidad
neta de 23 millones de dólares, duplicando las
utilidades obtenidas el año pasado.
Durante este año , los principales Proyectos de
esta empresa son las obras civiles y servicios
mineros para la minera Hudbay en la mina
Constancia en el Cuzco, para la minera La Arena
en la sierra del departamento de La Libertad y
el movimiento de tierras de Minera Panamá, en
ese país.
5Mina Constancia. Movimiento de tierras
19
< menú
Ingeniería y
Construcción
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Vial y Vives
En el primer año de Vial
y Vives como empresa
perteneciente al Grupo
Graña y Montero se
obtuvo un record de
ventas, alcanzando 67
millones de dólares y
cerca de 20 millones de
dólares de utilidades
después de impuestos.
En el primer año de Vial y Vives como empresa
perteneciente al Grupo Graña y Montero se
obtuvo un récord de ventas y 20 millones de
dólares de utilidades después de impuestos.
Actualmente está muy próxima a concluir
los trabajos de montaje de la concentradora
en la mina Caserones, continúa ejecutando
un importante proyecto para Antofagasta
Mineral en la mina Antucoya que consiste en
los movimientos de tierra localizados, obras de
concreto, montaje electromecánico e inclusive
acompañamiento en el comissioning y otro
proyecto, conjuntamente con Bechtel en la mina
Escondida, perteneciente a BHP que incluye la
construcción y montaje del chancador primario,
secundario y terciario.
En el mes de octubre se obtuvo la buena pro
para la construcción de un importante taller de
camiones, para la minera Los Pelambres, que
nos permite contar con un sólido backlog para el
próximo año.
5Proyecto Caserones. Chile
20
< menú
Ingeniería y
Construcción
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
DSD
En el mes de agosto adquirimos de la empresa
Ferrostaal la firma DSD de Chile, especializada
en construcciones electromecánicas en los
sectores de hidrocarburos y minería.
Durante el año DSD concluyó las obras civiles
y montaje de los espesadores de relaves para
CODELCO y el montaje electromecánico de la
nueva línea de proceso de mineral grueso para la
Compañía Minera del Pacifico.
Asimismo se iniciaron las obras de la planta
de aglomeración para Takraf en la mina de
Antucoya.
se iniciaron las obras de
la planta de aglomeración
para Takraf en la mina de
Antucoya.
5Proyecto Antucoya, Antofagasta. Chile
21
< menú
Ingeniería y
Construcción
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
GMI
La División de Minería, continuó con la
ejecución de la Ingeniería de Detalle y apoyo en
la Gestión de Materiales del Proyecto EPC de
Mina Inmaculada para el Grupo Hochschild.
Renovó el Contrato Marco por dos años más con
las Mineras Cerro Verde y Antamina. Asimismo
firmó el Contrato Marco con Votorantim
Metais e inició la Ingeniería de Detalle de la
Infraestructura para el Proyecto EPC Aurora en
Guyana.
La División de Industria continuó con la
Ingeniería de Campo del Contrato EPC para
la Nueva Ciudad de Fuerabamba para GyM;
obtuvo en consorcio la Supervisión del Terminal
Portuario de Matarani para el Grupo Romero;
la Ingeniería de Detalle de la Planta de Fideos
de Alicorp y suscribió el Contrato Marco con
Minera Río Tinto. Concluyó la Gerencia de
Proyecto del Distrito S (Centro de Operaciones
de Telefónica del Perú).
5 Nueva ciudad de Fuerabamba.
22
< menú
Ingeniería y
Construcción
La División de Petróleo y Gas renovó el
Contrato Marco con COGA; así mismo
celebró un acuerdo de Desarrollo
de Negocios en el sector con Tipiel de
Colombia, con quien obtuvo la Buena Pro
de los Contratos Marco para PP Norte, PP
Camisea - Obras Mayores.
80 años
creciendo
con visión
La División de Petróleo y Gas renovó el Contrato
Marco con COGA; asimismo celebró un Acuerdo
de Desarrollo de Negocios en el sector con Tipiel
de Colombia, con quien obtuvo la Buena Pro
de los Contratos Marco para Pluspetrol Norte,
Pluspetrol Camisea - Obras Mayores. Asimismo
renovó el Contrato Marco con Pluspetrol para la
ejecución de Obras Menores.
La División de Infraestructura continuó con los
Trabajos de Diseño Vial y Control Topográfico
de las Obras de Movimiento de Tierras para el
Proyecto Las Bambas, así como los Servicios
de Supervisión de las Obras de Construcción y
Montaje para Antamina. Suscribió el Contrato
Marco por los Servicios de Geomática. Obtuvo
los contratos de Supervisión de las Ampliaciones
de Almacenamiento en la Refinería Talara con
Petroperú y con Minera Shougang firmamos el
Contrato de Supervisión de los Paquetes EPC
del Proyecto “Ampliación de Operaciones Mina
y Planta de Beneficio”, cuya inversión será de
aproximadamente US$ 1,000 millones.
Memoria
anual
2013
ECOTEC subsidiaria de GMI continuó con los
Trabajos de Manejo de Residuos y Servicios
Ambientales para UNACEM- Condorcocha; el
EIA de la futura Planta de Papel para PROTISA;
así como el Diseño del Nuevo Relleno Sanitario
(Cerro de Pasco) para Minera Volcan. Asimismo
se ejecutaron los Estudios Ambientales, Permisos
y Servicios Ambientales para el Proyecto EPC
Inmaculada.
Este mismo año obtuvimos el Premio a la
Creatividad Empresarial 2013 con el Sistema
de Gestión del Conocimiento en la Categoría de
Desarrollo Tecnológico e Informática; concurso
que organiza anualmente la Universidad Peruana
de Ciencias Aplicadas - UPC y se obtuvo también
el Premio de Buenas Prácticas Laborales 2013
evento organizado por el Ministerio de Trabajo.
Se presentó el “Libro del Conocimiento” en su
Volumen IV y el “Libro Compartiendo Historias
de Valor” en su Primera Edición.
5 Intercambio vial Palomar, Arequipa
23
< menú
80 años
internacionalización
Simultáneamente adquirimos en Chile la empresa DSD de gran experiencia en Montaje
Electromecánico especialmente en el sector de gas y petróleo, lo cual se complementa
perfectamente con nuestras anteriores adquisiciones en Chile de la Empresa CAM
especializada en el sector eléctrico y Vial y Vives con gran experiencia en el sector minero.
Estas tres empresas tiene unas ventas de 187 millones de dólares al año 2013.
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
5 Planta de Gas de Talara.
25
< menú
Infraestructura
Al cierre del año 2013, el
Área de Infraestructura
alcanzó unas ventas de
US$ 244 MM, lo que
representa un crecimiento
de 18% con respecto al año
anterior.
US$ 244
MM
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Al cierre del año 2013, el Área de Infraestructura
alcanzó unas ventas de US$ 244 MM, lo que
representa un crecimiento de 18% con respecto al
año anterior. Asimismo se logró un EBITDA de
US$ 87 MM y una Utilidad Neta de US$ 27 MM.
III del proyecto Chavimochic así como el diseño
y construcción de las obras hidráulicas de la
etapa III donde tenemos una participación de
26.5% y una inversión comprometida de US$
554 MM.
Durante el año se firmó y dio inicio a la
concesión de la Ampliación de la Vía Expresa
Sur con una inversión comprometida de US$
197 MM, se firmó el contrato de Asociación
Público Privada para la Masificación del
Uso del Gas Natural, utilizando Gas Natural
Comprimido - GNC, en las ciudades de
Abancay, Andahuaylas, Huamanga, Huanta,
Huancavelica, Huancayo, Jauja, Cusco, Juliaca y
Puno con una inversión comprometida de US$
15 MM y nos adjudicamos la Concesión para el
mantenimiento y las obras de las etapas I, II y
Por otro lado, el Contrato de Concesión del Eje
Vial Javier Prado con una Inversión estimada
de US$ 800 MM y donde tenemos una
participación del 40%, quedó listo para la firma.
Esta se producirá tras las aprobaciones finales
del MEF y Contraloría, hitos faltantes en este
proyecto.
En relación al desarrollo internacional, hemos
precalificado para presentar ofertas en 3
Concesiones de Carreteras en Colombia durante
el 2014.
de ventas durante el 2013
26
< menú
Infraestructura
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Norvial, Survial y
Canchaque
Las empresas de concesiones de carreteras
operan más de 1,000 kms de carreteras:
más de
1,000
kms
de carreteras
En Norvial, que opera la autopista de Ancón
a Pativilca, el número de ejes cobrables en el
2013 alcanzó los 17.5 MM lo que representó un
incremento de tráfico de 4.98% con respecto
al 2012. Asimismo, en Septiembre se presentó
el Expediente Técnico para la construcción de
la segunda etapa cuyo inicio está previsto para
Abril del 2014 y se culminó la ejecución del paso
a desnivel Nuevo Mundo.
En Survial, que va desde San Juan de
Marcona hasta Urcos, se ejecutaron las obras
correspondientes al primer mantenimiento
periódico por US$ 26 MM y se adjudicaron obras
adicionales por US$ 31 MM para ser ejecutadas
durante el 2014.
Finalmente en Canchaque, que va desde
el Empalme de la carretera IIRSA Norte
hacia Buenos Aires hasta llegar al pueblo de
Canchaque, se presentó el expediente técnico
correspondiente al primer mantenimiento
periódico.
5 Operación de la autopista de Ancón a Pativilca.
27
< menú
Infraestructura
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Ferrovías GyM
Durante los primeros meses del año, la operación
de la Línea 1 se hizo con 5 trenes Ansaldo. A partir
de Julio gradualmente se fueron incorporando
trenes Alstom al sistema y para Diciembre se
estaba operando con 12 trenes en simultáneo,
cumpliendo con la inversión comprometida en la
concesión. En Marzo se inauguró el Patio Taller
de mantenimiento. Los pasajeros transportados
durante el año alcanzaron los 37 MM con un
récord diario de 185,000 pasajeros. La operación
se hizo con 98% de cumplimiento y 99% de
puntualidad en el servicio.
Para Diciembre se
estaba operando
con 12 trenes en
simultáneo, cumpliendo
con la inversión
comprometida en la
concesión.
En la encuesta de Noviembre realizada por
Arellano Marketing se obtuvo un nivel de
satisfacción del 92% por parte de los clientes
y un nivel de recomendación del servicio del
100%. Asimismo en Mayo se recibió un premio
otorgado por Ciudadanos al Día por Buenas
Prácticas de Gestión Pública en la categoría
Servicios Públicos que administran Empresas
Privadas, y en Noviembre se recibieron dos
premios de Perú 2021 a la Responsabilidad
Social, uno en la categoría de Clientes y otro en
Multi stakeholders.
185 mil
Pasajeros diarios
5 Operación de la Linea 1 del Metro de Lima
28
< menú
Infraestructura
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Concesionaria La Chira
En Febrero del 2011, la Concesionaria La Chira,
formada con Acciona Agua de España, firmó
el contrato para el Diseño, Financiamiento,
Construcción y Operación por 30 años de la
Planta de Tratamiento de Aguas Residuales de
La Chira, al sur de Lima.
La construcción de las obras se comenzó en Julio
habiéndose ejecutado a la fecha US$ 33 MM
de obra equivalentes al 48.78 % del total de la
inversión comprometida.
5 Proyecto La Chira
29
< menú
Infraestructura
80 años
creciendo
con visión
GMP
En Diciembre se consiguió la mayor producción
promedio mensual de crudo de la historia de
GMP la cual alcanzó los 1,745 barriles por día.
Asimismo, en ese mismo mes se perforó el Pozo
# 100 en Lotes Operados por GMP
se produjeron
581,000
barriles de crudo, la mayor
producción anual de la historia
Memoria
anual
2013
Es de destacar que por segundo año consecutivo
GMP fue elegido como una de las mejores
empresas para trabajar en el Perú (GPTW)
obteniendo el puesto 9 en la categoría de 251 a
1,000 empleados.
Exploración Producción
Se perforaron 16 pozos de desarrollo en el
Lote I con una inversión de US$ 17.8 MM. Se
produjeron 581,000 barriles de crudo que es la
mayor producción anual en la historia de GMP y
2,029.2 MMSCF de gas natural.
Planta de Gas Pariñas
Se procesó 6.61 BSCF de gas natural, equivalente
a un promedio de 18.10 MMSCFD, la producción
de líquidos fue de 270,351 barriles y la eficiencia
obtenida en la recuperación de líquidos alcanzó
el 95%.
Consorcio Terminales
Se despachó en promedio 77.000 barriles por día
de productos y el almacenamiento contratado
por nuestros usuarios fue de 2.250 MM barriles
por mes.
5 Planta de Gas Pariñas, Talara.
30
< menú
80 años
CRECIMIENTO
Las ventas alcanzaron el equivalente a 2,134 millones de dólares, generando un EBITDA
de 369 millones de dólares, lo cual significa un crecimiento del 29% (17% en dólares) con
respecto al año anterior.
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
5 Proyecto Espacio. Cuartel San Martín
32
< menú
Inmobiliaria
80 años
creciendo
con visión
En el año 2013 obtuvimos un crecimiento del
19% alcanzando unas ventas de 112 millones
de dólares y un EBITDA de 48 millones de
dólares con un crecimiento del 36% respecto al
año anterior, esto a pesar que el 2013 ha sido un
año de cambios para el sector sobre todo en los
lineamientos de los Bancos para las aprobaciones
de los créditos hipotecarios, motivado por
mayores restricciones de la SBS.
El primer cambio fue la tasa diferenciada para
financiamiento de bienes futuros y bienes terminados
y posteriormente requisitos más exigentes para
la calificación de créditos hipotecarios, lo que
ha afectado las velocidades de venta en nuestros
diferentes proyectos inmobiliarios.
5 Edificio Cipreses, San Isidro.
El Área Inmobiliaria incluye las empresas Viva
GyM, principal desarrolladora de proyectos de
vivienda social, Almonte S.A., propietaria de un
terreno para un gran desarrollo urbano al Sur de
Lima y la Asociación del Proyecto “Espacio” en
los terrenos que eran del Cuartel San Martín.
Memoria
anual
2013
Cerramos el año con un backlog de contratos
firmados de 85 millones de dólares y hemos
desarrollado 25 proyectos en sus diferentes etapas
de ejecución que significa entregar en los próximos
5 años alrededor de 10,600 unidades inmobiliarias.
Cerramos el año con un
Backlog de contratos
firmados de 85 millones de
dólares
10,600
unidades inmobiliarias por
entregar en los próximos 5 años
33
< menú
Inmobiliaria
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Viva GyM
En el 2013 el 70% de nuestra actividad provino
del desarrollo de viviendas de interés social en
línea con nuestra estrategia y con la demanda del
mercado.
En el 2013 el 70% de nuestra
actividad provino del
desarrollo de viviendas de
interés social en línea con
nuestra estrategia y con la
demanda del mercado.
Durante el ejercicio hemos logrado vender
1,134 departamentos y hemos entregado 1,756
departamentos. Asimismo, se han adquirido
3 terrenos por 23 millones de dólares: uno en
Chiclayo de 8,100 m2 de área total y que nos
permitirá desarrollar 216 departamentos; un
terreno de 5,009 m2 en la Av. Canta Callao en
donde desarrollaremos aproximadamente 300
departamentos y por último un terreno en San
Isidro (Av. Pezet) de 1,375 m2 para desarrollar
un edificio de departamentos de lujo de 36
departamentos.
En el caso del Proyecto Los Parques de Comas,
continuamos trabajando las soluciones a los
impases que se han presentado en los respectivos
trámites.
5 Proyecto Parques de Villa el Salvador
34
< menú
Inmobiliaria
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Durante el año realizamos campañas con el
objetivo de posicionar nuestra marca Viva GyM
en el mercado, logrando alcanzar el tercer lugar
en el top of mind de recordación de marca.
Cabe destacar que obtuvimos el premio
Creatividad Empresarial en la categoría
Inmobiliaria, Construcción y Equipamiento por
nuestro Programa de Acompañamiento Social
(AYNI), programa que ha tenido como resultado
una calificación Talk to Box por encima al 75%
al realizar la encuesta de satisfacción de nuestros
Cliente y lograr que un 30.7% de nuestras ventas
fueron realizadas por “Referidos”.
Por tercer año consecutivo Viva GyM salió
elegida como una de las Mejores Empresas para
Trabajar en el Perú (GPTW). Este año 2013
obtuvimos el puesto 7 en la categoría de empresa
de 50 a 250 empleados a nivel Perú.
Durante el año
realizamos campañas
con el objetivo de
posicionar nuestra
marca Viva GyM en el
mercado, logrando
alcanzar el tercer lugar
en el top of mind de
recordación de marca.
Otro importante reconocimiento que recibimos
fue el primer puesto en el ranking del sector
inmobiliario de los empleadores más atractivos
del Perú (Marca Empleadora – Laborum /
Arellano Marketing).
5 Edificio Cipreses, San Isidro.
35
< menú
Inmobiliaria
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Almonte S.A.
Se tiene previsto desarrollar un proyecto que
es prácticamente una ciudad satélite al Sur
de Lima. Durante el año se ha logrado vender
terrenos industriales por 43,000 m2.
Recientemente la Municipalidad de Lima ha
aprobado el nuevo plan de zonificación al 2035
donde se incluye nuestro terreno como una de
las dos áreas industriales de la ciudad.
Adicionalmente se ha continuado con los diseños
y los trámites de autorización para conseguir la
Zonificación Especifica de los terrenos.
Se tiene previsto desarrollar un proyecto que es
prácticamente una ciudad satélite al Sur de Lima.
Durante el año se ha logrado vender terrenos
industriales por 43,000 m2.
36
< menú
Inmobiliaria
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Proyecto Espacio
Esta asociación con la empresa Urbi está
desarrollando el proyecto “Espacio” en lo que
era el Cuartel San Martín en Miraflores, con un
área de 68,400 m2 que incluye 4 edificios de
vivienda, 2 de oficinas, un centro comercial, un
hotel y un centro de convenciones. Durante el
año se ha terminado el diseño con el renombrado
arquitecto Jean Nouvel y se ha iniciado el
proceso de licencia de construcción.
5 Proyecto Espacio. Cuartel San Martín
37
< menú
80 años
TALENTO
Pero somos conscientes que estos éxitos se basan en haber
apostado hace años en el Desarrollo del Talento de nuestros
miles de colaboradores y especialmente del equipo de más de
3,800 ingenieros que hoy tienen las capacidades necesarias
para diseñar, construir, mantener, operar y financiar los más
complejos proyectos de ingeniería que requiere nuestra región.
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
5 COT Centro de Operaciones Tecnológicas, GMD.
39
< menú
Servicios
Técnicos
80 años
creciendo
con visión
El Área de Servicios Técnicos agrupa a
nuestras empresas dedicadas a dar servicios
de mantenimiento, instalación y tecnología a
sectores como energía, telecomunicaciones,
transporte, agua e infraestructura en general.
Incluye las empresas: Concar especializada
en mantenimiento de infraestructura de
transporte, GMD especializada en Tecnología de
Información y CAM especializada en servicios
de instalación y mantenimiento a las empresas
de energía y telecomunicaciones en Chile,
Colombia, Perú y Brasil.
El área tuvo en el año
2013 ingresos de
US$ 418 millones, lo que
significó alcanzar un
volumen similar al año
2012
generación de Ebitda
US$
39
millones
Memoria
anual
2013
El área tuvo en el año 2013 ingresos de US$ 418
millones, lo que significó alcanzar un volumen
similar al año 2012, explicado por una reducción
en las actividades de CAM (decisión estratégica
de concentrar su operación en negocios de
servicios y reducir obras y comercialización);
efecto compensado por el incremento de la
actividad en Concar. Por el lado de generación de
Ebitda se obtuvo US$ 39 millones.
En resumen, prevemos para los siguientes
años importantes oportunidades para el Área
de Servicios, guiadas por el crecimiento de
las principales industrias en la región y sus
necesidades de especialización, que demandarán
servicios para sus actividades no principales
así como las nuevas oportunidades de sinergias
entre las diferentes empresas del Grupo; y por
las importantes inversiones en infraestructura
anunciadas en los países donde operamos,
y que demandarán diferentes servicios de
mantenimiento e instalación asociados.
40
< menú
Servicios
Técnicos
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
El año 2013 se caracterizó por una
mayor actividad como resultado de los
nuevos proyectos de redes viales con el
gobierno regional del Cusco
Concar
El año 2013 se caracterizó por una mayor
actividad como resultado de los nuevos proyectos
de redes viales con el Gobierno Regional del
Cusco que si bien significó ingresos por
US$ 153 millones, 61% más que el 2012, no
se reflejó en la utilidad debido a su mayor
complejidad y dificultades de ejecución.
Actividad importante ha sido la operación del
Metro de Lima, donde los buenos resultados
en las encuestas de satisfacción de los usuarios
reflejan la calidad de nuestros servicios.
El 2013 ha sido un año donde las lecciones
aprendidas han servido para reforzar la
organización interna de Concar, preparando
la empresa para el crecimiento previsto en los
próximos años.
5 Contratos de conservación con el MTC
41
< menú
Servicios
Técnicos
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
GMD
En el año 2013, pese a que la proyección de
crecimiento para el sector de TI se ajustó a la baja,
GMD logró aumentar su participación de mercado
en los negocios de Help Desk, Outsourcing de
Infraestructura de TI y Outsourcing de Aplicación,
consolidando aún más su posición de liderazgo en
dichos negocios.
Las ventas de la empresa en el año fue de US$ 81
millones y el EBITDA ascendió a US$ 12 millones.
Durante el año se realizaron inversiones por US$
6.6 millones, con el fin de soportar el crecimiento
de los negocios de Outsourcing de Infraestructura
de TI y Outsourcing de Aplicación, así como en la
compra y habilitación de las nuevas oficinas de la
empresa.
La actividad generada por los negocios de Servicios
de TI, Help Desk, Outsourcing de Infraestructura
de TI y Outsourcing de Aplicación tuvieron un
crecimiento de 23% con respecto al año 2012
y representa el 63% de la actividad total de la
empresa. Este crecimiento no hace más que
ratificar nuestra visión y consolidar aún más
nuestro liderazgo en estos segmentos de negocio.
Durante el 2013, GMD ratificó su compromiso
con la Gestión Humana, siendo reconocidos por
el ABE (Asociación de Buenos Empleadores) y
aumentando 2 puntos en el clima laboral, según
GPTW (Great Place to Work), y con la Gestión de
Calidad al renovar la certificación ISO 9001 para
todos los procesos, incluyendo Intermediación
Electrónica; así como certificarnos OSHAS 18001,
garantizando de esta manera la confiabilidad,
disponibilidad y calidad de sus operaciones.
Durante el 2013, GMD ratificó su compromiso con
la Gestión Humana, siendo reconocidos por el ABE
(Asociación de Buenos Empleadores) y aumentando
2 puntos en el clima laboral, según GPTW (Great
Place to WorK).
5 Help Desk, GMD.
42
< menú
Servicios
Técnicos
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
CAM
El año 2013 fue para Cam un año de
consolidación de los nuevos procesos resultantes
del proyecto Cam Cumple y de reorientación
de la actividad comercial hacia actividades de
servicios de terreno y servicios especializados.
Las ventas de CAM fueron US$ 184 millones,
menores a las del 2012 por la decisión estratégica
de concentrar su operación en negocios de
servicios, reduciendo obras y comercialización;
hemos sido más eficientes en la operación,
mejorando la rentabilidad, siendo competitivos
en precio y con un servicio de mejor calidad a
nuestros clientes.
Asimismo los resultados a nivel de subsidiarias
nos muestran importantes avances en Chile,
Colombia y Perú. En el caso de Brasil se inició
una profunda reestructuración que tuvo
resultados positivos el 2do semestre del año.
prevemos para
los siguientes
años importantes
oportunidades para el
Área de Servicios, guiadas
por el crecimiento de las
principales industrias en
la región y sus necesidades
de especialización
5 Operaciones comerciales y técnicas en media y baja tensión
43
< menú
80 años
valores
Y este gran equipo humano está sumamente consolidado
alrededor de los Valores corporativos de Calidad,
Cumplimiento, Seriedad y Eficiencia.
Gobierno
Corporativo
Desde el 24 de julio del 2013, Graña y
Montero lista en la Bolsa de Valores de
Nueva York, incorporando a su accionariado
nuevos inversionistas institucionales con
altas exigencias de gestión, expectativas de
crecimiento y de una actuación sostenible.
Como parte de nuestro plan de mejora
constante, hicimos una revisión de nuestros
estándares de gobierno corporativo a
efectos de cumplir con las altas exigencias
del mercado. Durante ese proceso pudimos
comprobar, con satisfacción, que cumplíamos
en su mayor parte con los estándares que la
Bolsa de Valores de Nueva York exige a los
inversores extranjeros, e incorporamos algunas
mejoras en nuestro Gobierno Corporativo.
Así, creamos el Canal Ético, como una
herramienta para recibir cualquier preocupación
en relación con el cumplimiento de la Carta de
Ética y del Código de Conducta, manteniendo
la confidencialidad y el anonimato del usuario.
Hicimos también algunas modificaciones al
80 años
creciendo
con visión
Reglamento del Directorio; específicamente
incluimos como parte de las funciones tanto del
Comité de Auditoría y Procesos como del Comité
de GGHH y RRSS, la de establecer su propio
presupuesto para asegurar el cumplimiento
de sus funciones. Asimismo se estableció que
cualquier denuncia recibida en el Canal Ético
relacionada con temas contables o de auditoría
serían evaluados por el Comité de Auditoría
y Procesos; de igual forma se precisó que es
el Comité de GGHH y RRSS el encargado de
revisar y aprobar metas y objetivos corporativos
vinculados con la compensación del Gerente
General, evaluar su desempeño y aprobar su
compensación. Cabe precisar que ambos Comités
están conformados íntegramente por Directores
Independientes.
Memoria
anual
2013
con altos estándares de gobierno corporativo,
formando parte del grupo directivo del mismo.
De otro lado, en el 2013 continuaron las
capacitaciones sobre el Sistema de Prevención
de Lavado de Activos, implementándose un
curso virtual que nos permitió llegar a 1,983
colaboradores de GyM (79% de la planilla de
empleados) y 93 colaboradores de Viva GyM.
Asimismo, a fines del 2013 se creó el Área de
Cumplimiento SOX, con el propósito de generar
los mecanismos de control interno necesarios
para cumplir con los nuevos estándares de
transparencia y reporte, requeridos por la Ley
Sarbanes-Oxley.
Asimismo, la empresa se ha mantenido dentro
del Índice de Buen Gobierno Corporativo de
la Bolsa de Valores de Lima, y ha participado
activamente en el Companies Circle, grupo
conformado por 19 empresas de Latinoamérica
45
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Directorio
El Directorio está conformado por los siguientes miembros
José Graña Miro Quesada
Presidente
Director Externo
Hugo Santa María Guzmán
Director Externo Independiente
Carlos Montero Graña
José Antonio Colomer Guiu
Vice-Presidente
Director Externo
Roberto Abusada Salah
Luis Miró Quesada Valega
Director Externo
José Chlimper Ackerman
Hernando Graña Acuña
Director Interno
Mario Alvarado Pflucker
Director Interno-Gerente General
46
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Perfil del Directorio
Jose Graña Miró Quesada.
El Sr. Graña se unió al Grupo en el año 1968 y ha sido director y presidente de nuestro directorio
desde agosto de 1996. Él es un arquitecto graduado de la Universidad Nacional de Ingeniería. Para
sus estudios de posgrado, asistió al Programa de Gestión Sénior de ESAN y la Universidad de Piura.
Asimismo, el Sr. Graña se desempeñó como Presidente del Directorio de nuestra subsidiaria Viva
GyM y como director de nuestra subsidiaria GyM y GMD. Además, el Sr. Graña actuó como director
de Empresa Editora El Comercio S.A, Prensa Popular S.A. , Servicios Especiales de Edición S.A. y
Mexichem Amanco Holding. Anteriormente, se desempeñó como miembro del directorio de nuestras
subsidiarias Concar, GMP así como GMI Refinería La Pampilla S.A.A, Edegel S.A.A y Telefónica
S.A.A. Actuó como Presidente y Ejecutivo de Graña y Montero S.A.A hasta marzo de 2011 cuando
decidió retirarse de sus responsabilidades ejecutivas y el puesto de Presidente fue eliminado.
Carlos Montero Graña.
El Sr. Montero ha sido director desde agosto de 1996 y es actualmente Vice-Presidente de nuestro
directorio. Él es graduado de la Universidad Nacional de Ingeniería como ingeniero civil. Para
sus estudios de posgrado, asistió al Programa de Gestión Sénior de la Universidad de Piura. El Sr.
Montero es también Presidente del Directorio de nuestra subsidiaria Concar y director de nuestras
subsidiarias, Survial y GyM. Ha participado anteriormente como Director General de nuestra
subsidiaria GyM hasta el año 2007.
47
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Roberto Abusada Salah.
El Sr. Abusada ha sido director desde marzo de 1998. Cuenta con un doctorado en Economía de
la Pontificia Universidad Católica del Peru, Cornell University and Harvard University. Asimismo,
el Sr. Abusada es Presidente del directorio de nuestra subsidiaria GMD y director de TECSUP. Ha
participado anteriormente como director de los Estudios de Posgrado en Economía en la Pontificia
Universidad Católica del Peru, miembro del directorio del Banco Central del Peru y de la Corporación
Andina de Fomento (CAF) así como Vice-Ministro de Economía del Peru. Es fundador y director del
Instituto de Economía del Peru (IPE).
Jose Chlimper Ackerman.
El Sr. Chlimper ha sido director desde marzo de 2006. Ha recibido un grado en Economía y
Administración de Negocios de la Universidad Estatal de Carolina del Norte. Además, el Sr. Chlimper
es el Presidente del Directorio y Director General de Agrokasa S.A. y un miembro del directorio de
Corporacion Drokasa S.A. Maestro Home Center Peru S.A.A. Aeropuertos del Peru S.A, ComexPeru,
Instituto de Formación Bancaria (IFB) y nuestra subsidiaria GyM. Él es Presidente del directorio de
Compec. Es miembro del Consejo Consultor Agrario para el grado de maestría en Agro negocios en la
Universidad del Pacifico. Ha participado anteriormente como regidor de la municipalidad de Lima.
Presidente del Fondo de las Américas, Ministro de Agricultura del Peru y miembro del directorio del
Banco Central del Peru.
48
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
José Antonio Colomer Guiu.
El Sr. Colomer ha sido director desde marzo de 2009. Recibió el certificado en gestión corporativa
y otro en Liderazgo e Innovación de la Universidad de Navarra en España, un certificado en
administración de negocios y Marketing de ESADE en España y un Certificado de Calidad y
Marketing Estratégico de AEDEM- Alta Escuela de Dirección de Empresas en España. Asimismo,
El Sr. Colomer es un miembro del directorio de BBVA Banco Continental, Holding Continental,
MAPFRE/Catalunya y nuestra subsidiaria Viva GyM. Asimismo es director del Banco ADOPEM
en República Dominicana. ha participado anteriormente como miembro del directorio de BBVA
Provincial Venezuela y FC Barcelona.
Hugo Santa Maria Guzman.
El Sr. Santa Maria ha sido director desde marzo de 2011. Es economista de la Universidad del Pacifico
y tiene un doctorado en Economía de la Universidad de Washington en St. Louis, Missouri. Asimismo,
él es Presidente del directorio de MiBanco y director de APOYO Comunicación Corporativa, así como
socio y economista en jefe de APOYO Consultoría. El Sr. Santa Maria ha participado anteriormente
como director de Fondo Consolidado de Reserva (FCR) y Compañía Minera Atacocha.
49
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Luis MirÓ Quesada Valega.
El Sr. Miró Quesada ha sido director desde marzo de 2011. Ha sido miembro del directorio de
Empresa Editora El Comercio S.A desde 1990. El Sr. Miró Quesada ha sido también director y
Presidente del Grupo TV S.A.C, Plural TV S.A.C y Compañía Peruana de Radiodifusión S.A. desde
2007 así como director de Zetta Comunicadores del Peru S.A. EMA desde 1995.
Hernando Graña Acuña.
El Sr. Graña se unió al Grupo en el año 1977 y ha sido director desde agosto de 1996. Él es ingeniero
industrial egresado de Texas A&M University con estudios de Post Grado en Ingeniería de Minas,
University of Minnesota, EEUU. Además, es Presidente del Directorio de nuestra subsidiarias GyM,
GMI y , Stracon GyM así como director de nuestra subsidiarias, Norvial, Survial, CAM, Vial y Vives,
La Chira y Transportadora de Gas del Perú. Además, desde el año 1996, el Sr. Graña ha participado
como Director Gerente de GyM.
50
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Mario Alvarado Pflucker.
El Sr. Alvarado se unió al Grupo en 1980 y ha sido Gerente General Corporativo de Graña y Montero
desde 1996 y director desde abril de 2013. Él es ingeniero civil con un grado de maestría en Ingeniería
de Administración de la Universidad de George Washington y estudios de posgrado en el Programa de
Gestión CEO de la Escuela de Administración de Kellogg, de la Northwestern University .Asimismo,
es miembro del directorio de nuestras subsidiarias GyM, Vial y Vives, Viva GyM, CAM Chile, Survial,
GyM Ferrovias, Almonte así como Larrain Vial Safi. También es miembro del Consejo Consultor
del Tecnológico de Monterrey (Sitio del Perú). El Sr. Alvarado ha participado anteriormente como
miembro del directorio de Amerika Financiera S.A.
51
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Comités del Directorio
Comités Operativos del Directorio
•
• Comité de Ingeniería y
Construcción:
José Graña Miró Quesada | Presidente
Se llevaron a cabo doce reuniones de este
Comité en el año
Comité de Auditoría y Procesos: Roberto Abusada Salah | Presidente
Se llevaron a cabo cinco reuniones de este
Comité en el año
• Comité de Gestión Humana y
Responsabilidad Social:
José Chlimper Ackerman | Presidente
Se llevaron a cabo tres reuniones de este
Comité en el año
• Comité de Inversiones y Riesgos: José Graña Miró Quesada | Presidente
Se llevaron a cabo tres reuniones de este
Comité en el año
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
• COMITÉ DE SERVICIOS TÉCNICOS:
Se llevaron a cabo diez reuniones de este
Comité en el año
• Comité de Infraestructura:
Se llevaron a cabo once reuniones de este
Comité en el año
•
Comité Inmobiliario: José Graña Miró Quesada | Presidente
Se llevaron a cabo diez reuniones de este
Comité en el año
52
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Comisión Ejecutiva
La Comisión Ejecutiva responsable de la coordinación del Grupo está compuesta por los principales ejecutivos de Grupo:
Gerente General Corporativo
Mónica Miloslavich Hart
Gerente Corporativa de Finanzas
Antonio Rodríguez Canales
Gerente de Inversiones
Claudia Drago Morante
Gerente Legal Corporativa
Juan José Arrieta Ocampo
Gerente de Responsabilidad Corporativa
Jose Carlos Ascarza Revoredo
Gerente Corporativo de Gestión Humana
Antonio Cueto Saco
Gerente País
Presidente Ejecutivo GyM
Francisco Dulanto Swayne
Presidente Ejecutivo GMP
Gonzalo Ferraro Rey
Presidente de Infraestructura
Juan Manuel Lámbarri
Gerente General GyM
Luis Díaz Olivero
Gerente General de Infraestructura
Jaime Dasso Botto
Gerente General GMD
Walter Silva Santisteban Requejo
Gerente General GMI
Jaime Targarona Arata
Gerente General CONCAR
Rolando Ponce Vergara
Gerente General Viva GyM
Klaus Winkler Speringer
Gerente General Cam GyM
Se llevaron a cabo once reuniones de la Comisión Ejecutiva en el año 2013.
53
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Oficina DE Atención al Accionista
El señor Dennis Gray Febres es el Gerente de Relación con Inversionistas y representante bursátil de
la empresa ante la Superintendencia del Mercado de Valores y la Bolsa de Valores de Lima y de Nueva
York..
Considerando que durante el 2013 se realizaron visitas a inversionistas institucionales a propósito
del road show dirigido a la colocación de las acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York, tuvimos
oportunidad de participar de 4 conferencias internacionales en Santiago, Nueva York y Lima, en
donde sostuvo reuniones con aproximadamente 92 inversionistas.
Auto evaluación del Directorio
Durante el 2013 se llevó a cabo el proceso de Auto Evaluación del Directorio tanto en Graña y
Montero S.A.A. como en nuestras empresas subsidiarias. Como resultado de la autoevaluación se
decidió generar una reunión especial del Directorio con el único propósito de tratar sobre el Plan
Estratégico del Grupo y se continuaron con las visitas a proyectos del Grupo habiendo visitado el
Directorio durante el año las obras de la segunda etapa de la Línea 1 del Metro de Lima, así como
Contugas.
54
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Principales Ejecutivos
Mario Alvarado Pflucker.
El Sr. Alvarado se unió al Grupo en 1980 y ha sido
Gerente General Corporativo de Graña y Montero
desde 1996 y director desde abril de 2013. Él
es ingeniero civil con un grado de maestría en
Ingeniería de Administración de la Universidad
de George Washington y estudios de posgrado
en el Programa de Gestión CEO de la Escuela de
Administración de Kellogg, de la Northwestern
University .Asimismo, es miembro del directorio de
nuestras subsidiarias GyM, Vial y Vives, Viva GyM,
CAM Chile, Survial, GyM Ferrovias, Almonte así
como Larrain Vial Safi. También es miembro del
Consejo Consultor del Tecnológico de Monterrey
(Sitio del Peru). El Sr. Alvarado ha participado
anteriormente como miembro del directorio de
Amerika Financiera S.A.
Juan Jose Arrieta Ocampo.
El Sr. Arrieta se unió al Grupo en el año 1999
y ha sido nuestro Gerente Corporativo de
Responsabilidad desde el año 2011. Cuenta
con el grado de Bachiller en Sociología de la
Pontificia Universidad Católica del Peru, un
diploma de posgrado en administración de
negocios de ESAN y un diploma de posgrado
del Tecnológico de Monterrey. Anteriormente se
desempeñó como Gerente de Recursos Humanos
y Responsabilidad Social del 2007 al 2011 y
como Gerente de Recursos Humanos de nuestra
subsidiaria GyM de 1999 a 2007.
José Carlos Ascarza Revoredo.
El Sr. Ascarza se unió al Grupo en el año
2004 y ha sido nuestro Gerente Corporativo
de Recursos Humanos desde el año 2012. Es
ingeniero industrial graduado de la Universidad
de Lima, con maestría en Administración
Estratégica de Empresas en Centrum de la
Pontificia Universidad Católica del Perú y
General Strategic Management en Maastricht
School of Management (Holanda) y ha recibido
un diploma de posgrado del Tecnológico de
Monterrey. Anteriormente fue Gerente de
Recursos Humanos de nuestra subsidiaria GyM
de 2007 al 2012.
Antonio Cueto Saco.
El Sr. Cueto se unió al Grupo en el año
1996 y ha sido nuestro Gerente de Fusiones
y Adquisiciones desde abril del 2013. Él
es economista graduado de la Pontificia
Universidad Católica del Perú, cuenta con una
maestría en Gestión y Finanzas de HEC en
Francia. Ha ocupado anteriormente los cargos
de Gerente País en Chile de febrero de 2011 a
abril de 2013, Gerente de Desarrollo Comercial
de Graña y Montero de 2007 al 2011, Gerente
Comercial y Gerente de Proyectos de nuestra
subsidiaria GyM de 2000 al 2007 y Gerente
General de Servisel S.A de 1996 a 2000.
Jaime Dasso Botto.
El Sr. Dasso se unió al Grupo en el año 1991 y ha
sido el Gerente General de nuestra subsidiaria
GMD desde el 2000. Es ingeniero electrónico
y cuenta con una maestría en Desarrollo de
Software de Stevens Instituto de Tecnología de
los Estados Unidos de América y un diploma
de posgrado del Tecnológico de Monterrey.
Ha desempeñado anteriormente los cargos de
Gerente Comercial de GMD de 1994 a 1999.
Actualmente, es miembro del directorio de GMD
y presidente del directorio de GSD y Concar.
55
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Luis Francisco Diaz Olivero.
El Sr. Díaz se unió al Grupo en el año 1993 y ha
sido el Gerente General de nuestra subsidiaria
GMP desde marzo de 2011 hasta diciembre
de 2013 así como Gerente Corporativo de
Infraestructura desde abril de 2013. Él es miembro
del directorio de GMP. Es ingeniero industrial
con maestría en Administración de Negocios de la
Universidad de Pittsburgh y diploma de posgrado
del Tecnológico de Monterrey. Ha desempeñado
anteriormente los cargos de Gerente General Adjunto
de GMP del 2009 al 2011, Gerente Corporativo de
Finanzas de Graña y Montero de 2004 al 2009, y
Gerente Financiero de nuestra subsidiaria GyM de
2001 a 2004.
Francisco Dulanto Swayne.
El Sr. Dulanto se unió al Grupo en el año
1974 y es Presidente Ejecutivo y Presidente
del Directorio de GMP. Es graduado de la
Universidad Nacional de Ingeniería y siguió
estudios de posgrado en ESAN y el Programa
de Gestión Sénior de la Universidad de Piura.
Cuenta con un diploma de posgrado del
Tecnológico de Monterrey. Ha desempeñado los
cargos de Gerente General de nuestra subsidiaria
GMP de 1984 a 2011 y Presidente de la Sociedad
de Ingenieros Petroleros, Lima desde 1991,
Director de la Sociedad Nacional de Minería y
Petróleo y Energía.
Claudia Drago Morante.
La Sra. Drago se unió al Grupo en el año 1997
y ha sido Gerente Legal Corporativo desde el
2007. Ella cuenta con un título de abogado de
la Universidad de Lima y siguió estudios de
posgrado en Finanzas y Derecho Corporativo
en ESAN, recibió un diploma de posgrado
del Tecnológico de Monterrey y culminó el
Programa de Gestión de Abogados en la Escuela
de Administración de Yale. Anteriormente fue
Asesor Legal de Graña y Montero del 2000 al
2007 y de nuestra subsidiaria GMD de 1997 a
2000. La Sra. Drago es secretaria del Directorio
y hasta el año 2013 fue la representante bursátil
de la compañía ante la Bolsa de Valores de Lima.
Gonzalo Ferraro Rey.
El Sr. Ferraro se unió al Grupo en el año 1996
y es Presidente del Área de Infraestructura
desde abril del 2013. Asimismo, ha ocupado
varios puestos gerenciales incluyendo el de
Gerente Corporativo de Infraestructura de
2010 al 2013. Es ingeniero industrial graduado
de la Universidad Nacional de Ingeniería y
Universidad de Lima, completó sus estudios de
posgrado en el Programa de Gestión Sénior de
la Universidad de Piura y cuenta con un diploma
de posgrado del Tecnológico de Monterrey. El Sr.
Ferraro es actualmente el Presidente del directorio
de nuestras subsidiarias Survial, Norvial, La
Chira, GyM Ferrovias, así como Concesionaria Vía
Expresa Sur y, miembro del directorio de nuestra
subsidiaria GMP.
Hernando Graña Acuña.
El Sr. Graña se unió al Grupo en el año 1977
y ha sido director desde agosto de 1996. Él es
ingeniero industrial egresado de Texas A&M
University con estudios de Post Grado en
Ingeniería de Minas, University of Minnesota,
EEUU. Además, es Presidente del Directorio
de nuestra subsidiarias GyM, GMI y Stracon
GyM así como director de nuestra subsidiarias,
Norvial, Survial, CAM, Vial y Vives, La Chira y
56
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Transportadora de Gas del Perú. Además, desde
el año 1996, el Sr. Graña ha participado como
Director Ejecutivo de GyM.
Dennis Gray Febres.
El Sr. Gray se unió al Grupo en el año 2011
y ha sido nuestro Gerente Corporativo de
Finanzas y Relaciones con Inversionistas
desde entonces. Es economista graduado de
la Universidad del Pacifico especializado en
Finanzas y cuenta con un diploma de posgrado
del Tecnológico de Monterrey. Antes fue VicePresidente Corporativo de Finanzas del Citibank
del Perú, Gerente General de Citicorp Perú
S.A.B y Gerente de Desarrollo de Producto del
Banco de Crédito del Perú. Actualmente es el
representante bursátil de la compañía ante la
Bolsa de Valores de Lima así como ante la Bolsa
de Valores de Nueva York.
Jorge Luis Izquierdo Ramírez.
El Sr. Izquierdo se unió al Grupo en el año
1999 y ha sido nuestro Gerente Corporativo del
Centro de Aprendizaje desde el 2011, ocupando
previamente el cargo de Gerente de Gestión
de Proyectos. Es ingeniero civil graduado de la
Pontificia Universidad Católica del Perú con un
grado de maestría en Gestión de Construcción de la
Universidad de California, Berkeley.
y como Gerente Financiero de nuestra subsidiaria
GyM de 2004 al 2009. Adicionalmente, la Sra.
Miloslavich es miembro del directorio de nuestra
subsidiaria GyM Ferrovias.
Juan Manuel Lambarri Hierro.
El Sr. Lambarri se unió al Grupo en el año 1982 y
ha sido el Gerente General de nuestra subsidiaria
GyM desde el 2001. Es ingeniero civil graduado
de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Ha
seguido estudios de posgrado en el Programa de
Gestión sénior de la Universidad de Piura y cuenta
con un diploma de posgrado del Tecnológico de
Monterrey. Actualmente es miembro del directorio
de nuestras subsidiarias GyM, Stracon GyM, Vial y
Vives y GMI.
César Neyra Rodríguez.
El Sr. Neyra ingresó al Grupo en el 2003 y ha
sido nuestro Gerente de Auditoría Interna y
Procesos Gerenciales desde dicha fecha. Obtuvo
su título profesional en Contabilidad de la
Universidad Nacional Federico Villareal y una
Maestría en Administración de Empresas y
Finanzas en la Universidad del Pacífico. También
estudió Sistemas de Mejora de la Calidad y se
graduó en el Programa Metodología Sigma Seis
de la Universidad Caterpillar en México y los
Estados Unidos de América.
Monica Miloslavich Hart.
La Sra. Miloslavich se unió al Grupo en el año 1993
y ha sido nuestra Gerente Corporativa de Finanzas
desde el 2009. Ella es economista graduada de
la Universidad de Lima y recibió un diploma de
posgrado del Tecnológico de Monterrey. Ella ha
sido anteriormente Gerente Financiero de Graña
y Montero Edificaciones S.A.C. entre 1998 a 2004
Rolando Ponce Vergara.
El Sr. Ponce ingresó al Grupo en el 1993 y ha sido
el Gerente General de Viva GyM desde el 2008.
Es Ingeniero Civil graduado de la Universidad
Ricardo Palma y obtuvo una Maestría en
Construcción y Gerencia Empresarial de Bienes
Raíces de la Pontificia Universidad Católica
57
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
de Chile – Politécnica de Madrid (España)
y un diploma de postgrado del Tecnológico
de Monterrey. Anteriormente trabajó como
Gerente de la División Inmobiliaria de GyM.
Actualmente es miembro del Directorio de
nuestras subsidiarias Viva GyM y Almonte.
Antonio Rodríguez Canales.
El Sr. Rodríguez se unió al Grupo en el año 1999
y ha sido nuestro Gerente de Inversiones desde el
2010. Él es Contador graduado de la Universidad
de Lima con un grado de maestría en
Administración de Negocios de ESAN y un grado
de maestría en Administración de Negocios de
Birmingham Business School del Reino Unido.
Anteriormente fue Gerente General de Larcomar
de 1999 a 2010. Actualmente, él es director de
nuestra subsidiaria Concar, CAM Chile, Survial
y GMD.
Walter Silva Santisteban Requejo.
El Sr. Silva Santisteban ingresó al Grupo en
1981 y ha sido el Gerente de Inversiones de
nuestra nuestra subsidiaria GMI desde 1998.
Es ingeniero civil egresado de la Universidad
Nacional de Ingeniería y recibió un diploma
de postgrado del Tecnológico de Monterrey.
Actualmente, es miembro del Directorio de GMI
y Ecotec.
Jaime Targarona Arata.
El Sr. Targarona ingresó al Grupo en 1996 y ha
sido el Gerente General de Concar desde el 2005.
Él es Ingeniero Civil egresado de la Universidad
Autónoma de Guadalajara (México), con una
Maestría en Administración de la Universidad
San Ignacio de Loyola. También completó el
Programa de Alta Gerencia de la Universidad
de Piura y recibió un diploma de postgrado del
Tecnológico de Monterrey. Anteriormente, se
desempeñó como Ingeniero Civil en diferentes
proyectos, Gerente Comercial de nuestra
subsidiaria en las Divisiones de Proyectos
Especiales de GyM y como Gerente General
de GyM México. Además, el Sr. Taragona es
miembro de la Junta Directiva de nuestras
subsidiarias Concar y GMI.
Klaus Winkler Speringer.
El Sr. Winkler ingresó al Grupo en el 2011 y ha
sido el Vicepresidente Ejecutivo de CAM Chile
S.A. desde el 2007 y el Gerente País en Chile
desde abril del 2013. Es Ingeniero Comercial
egresado de la Universidad Gabriela Mistral
en Chile. También posee una Maestría en
Administración de Empresas de la Universidad
de Stanford y un diploma de postgrado del
Tecnológico de Monterrey. Anteriormente ocupó
el cargo de Gerente General de la Compañía
Americana de Multiservicios Ltda. (en la
actualidad, CAM Chile) del 2007-2011 y ocupó
varios puestos gerenciales durante 15 años en
el Grupo Endesa en Chile, España y los Estados
Unidos.
Maritza Zavala Hernández.
La Sra. Zavala ingresó al Grupo en 1997 y fue
nombrada Gerente Corporativo de Tecnología
desde Setiembre de 2013. Ella es ingeniera
Industrial de la Universidad de Lima, con
una maestría en Administración de Negocios
Internacionales en Nova Southeastern
University, Ft. Lauderdale, Florida, USA.
Anteriormente se desempeñó como Gerente de
Tecnología de GyM del 2000 al 2013.
58
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Relaciones de parentesco:
El señor José Graña Miró Quesada, Presidente del Directorio, tiene relación de parentesco en tercer grado de consanguinidad con la señorita Yamile
Brahim Graña, accionista de la sociedad, y con los directores Hernando Graña Acuña y Luís Miró Quesada Valega, en cuarto grado de consanguinidad.
Denominación Social:
Graña y Montero S.A.A. Empresa constituida mediante Escritura Pública de 12 de agosto de 1996, en virtud del proceso de escisión de Inversiones Graña y
Montero S.A. e inscrita en la ficha 131617 y partida electrónica 11028652 del Registro de Personas Jurídicas de Lima.
Capital
El capital de la sociedad al 31 de diciembre de 2013 es de S/.660,053,790 representado por 660,053,790 acciones de un valor nominal de S/.1.00 cada una.
Principales Accionistas
Al 31 de diciembre de 2013 contamos con 1,378 accionistas, de los cuales más o menos un 99.20% son propietarios de menos del 1% del capital social y
cerca del 0.58% tienen entre el 1 y el 5%.
Nuestros principales accionistas son GH Holding Group, representada por José Graña Miro Quesada, Presidente del Directorio; y, JP Morgan Chase Bank
NA en calidad de depositario y en representación de todos los titulares de ADS’s.
59
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Relación de Principales Accionistas al 31.12.2013
NOMBRES Y APELLIDOS
JP Morgan Chase Bank Na en calidad de depositario y en
representación de todos los titulares de ADS’s
NUMERO DE ACCIONES
PARTICIPACION
NACIONALIDAD
266,525,640
40.38%
Estados Unidos
GH Holding Group
117,538,203
17.81%
Panamá
Bethel Enterprises inc.
33,785,285
5.12%
Panamá
AFP Integra (ING Group)
41,154,651
6.24%
Perú
Profuturo AFP (Grupo Scotiabank)
35,107,053
5.32%
Perú
Subtotal
494,110,832
74.87%
Otros Accionistas
165,942,958
25.13%
Total
660,053,790
100%
60
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Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Política de Dividendos
La Política de Dividendos de la empresa vigente en el 2013 es la distribuir entre el 30% y el 40% de las utilidades generadas en cada ejercicio.
Objeto Social
La sociedad tiene por objeto principal dedicarse a inversiones y operaciones mercantiles en general, así como servicios de ingeniería, asesoría gerencial, inversiones inmobiliarias,
concesiones, adquisición, transferencia y negociación de acciones, participaciones o cuotas de sociedades, así como cualesquiera otros títulos valores.
CIIU – 6719
Duración de la Empresa
Graña y Montero S.A.A. se constituyó por plazo indefinido.
Evolución de las acciones
La cotización de la acción al cierre del año fue de S/. 11.90 por acción. El volumen negociado durante el año alcanzó los S/. 74,585,837.79.
Finalmente, el IGBVL mostró una disminución de 23.63% con respecto al 2012, así como también el ISBVL disminuyó en 26.20% con respecto al 2012. Cabe mencionar que la
variación de la acción GRAMONC1 aumentó en 22.7% con respecto al precio de cierre del año 2012 (incluido el efecto de la emisión de acciones liberadas)
61
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Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN
COTIZACIONES 2013
CÓDIGO ISIN
NEMÓNICO
AÑO-MES
APERTURA S/.
CIERRE S/.
MÁXIMA S/.
MÍNIMA S/.
PRECIO PROMEDIO
S/.
PEP736581005
GRAMONC1
2013-01
9.75
10.85
10.90
9.72
10.54
PEP736581005
GRAMONC1
2013-02
10.86
11.42
11.70
10.85
11.33
PEP736581005
GRAMONC1
2013-03
11.42
11.40
12.00
11.28
11.52
PEP736581005
GRAMONC1
2013-04
11.50
11.45
11.71
11.10
11.36
PEP736581005
GRAMONC1
2013-05
11.46
10.85
13.00
10.85
11.98
PEP736581005
GRAMONC1
2013-06
10.80
11.01
12.45
10.50
11.19
PEP736581005
GRAMONC1
2013-07
11.01
11.70
12.50
10.80
11.37
PEP736581005
GRAMONC1
2013-08
11.74
10.85
11.84
10.85
11.59
PEP736581005
GRAMONC1
2013-09
10.85
11.05
11.90
10.85
11.46
PEP736581005
GRAMONC1
2013-10
11.10
12.05
12.05
10.35
11.07
PEP736581005
GRAMONC1
2013-11
12.10
11.00
12.30
10.90
11.61
PEP736581005
GRAMONC1
2013-12
11.15
11.90
12.00
10.40
11.29
62
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
11.90
11.00
12.05
11.05
10.85
11.70
11.01
10.85
11.45
11.40
11.42
10.85
EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN
35,000
12.00
11.50
30,000
11.00
10.50
25,000
10.00
20,000
26,808
14,919
32,320
20,940
20,909
27,998
21,448
22,479
29,374
17,921
23,025
22,775
15,000
9.50
10,000
9.00
8.50
8.00
Ene.Feb. Mar.Abr. May.Jun.Jul.Ago.Set.Oct.Nov.Dic.
2013 2013 2013 20132013 2013 2013 2013 20132013 20132013
Vólumen negociado (miles de US$)
precio cierre (S/.)
63
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Graña y Montero S.A.A.
Denominación Social:
Dirección:
Av. Paseo de la República 4667, Surquillo
Teléfono:
51-1-213 6565
Fax:
51-1- 213 6590
Oficina Atención al Accionista:
51-1-2136566
Encargados
Mónica Miloslavich Hart / Dennis Gray Febres
Correo electrónico
[email protected] / [email protected]
Constitución Social
Escritura Pública de 12 de agosto de 1996
Registros Públicos
Ficha 131617-Partida Electrónica 11028652
Capital Social
S/. 660,053,790
Acciones
660,053,790 totalmente suscritas y pagadas
Acciones en cartera
ninguna
Principales Accionistas y Grupo Económico
Ver sección Gobierno Corporativo
Objeto Social
Ver sección Gobierno Corporativo
CIIU
6719
Plazo
Indefinido
Eventos
Ver Reseña Histórica
64
< menú
Gobierno
Corporativo
Sector y Competencia
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Graña y Montero S.A.A. es una empresa de inversiones, cuyas principales subsidiarias pertenecen al Sector Construcción, Ingeniería,
Petróleos, Informática, Concesiones y Centros Comerciales y Entretenimiento.
Además presta servicios de gerenciamiento en forma exclusiva a sus subsidiarias, por lo que en realidad, no compite en el mercado.
Ventas Netas
2013
2012
Alquileres
3,124,220
3,068,599
Gerencia
47,423,660
40,339,350
Todos los servicios han sido prestados en el país.
Planes de Inversión
US$ 292 millones
Principales Activos
Acciones GyM S.A.
93.66%
Acciones GMI S.A.
89.41%
Acciones GMP S.A.
95%
Acciones Norvial S.A.
67.00%
Acciones Canchaque S.A.
99.96%
Acciones Survial S.A.
99.00%
Acciones GyM La Chira
50%
Acciones GyM Ferrovías
75%
Acciones GMD S.A.
89.15%
Acciones Concar S.A.
99.74%
Acciones CAM Chile S.A.
Acciones TGP S.A.
Acciones Concesionaria Vía Expresa Sur S.A.
75%
1.64%
99.99%
Nota: las ventas Netas corresponden a Graña y Montero S.A.A. (Estados Financieros Separados)
65
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Administrativos o Arbitrales
Ver Notas a los EEFF Auditados
Responsables de la Elaboración y Revisión de la
Información Financiera
Gonzalo Rosado Solís
Contador Gral. Corporativo
Gerente General Corporativo
Auditores Externos
Price Waterhouse Coopers
66
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
reseña histórica
1933
1944
1949
1952
6
6
6
6
Un 22 de Junio se funda Graña y Montero
bajo el nombre de GRAMONVEL por los
ingenieros Carlos Graña Elizalde, Alejandro
Graña Garland y Carlos Montero Bernales.
Base Aérea Las Palmas
Se fusionó con Morris y Montero para
adquirir la capacidad de ejecución de
obras de pavimentación y de movimiento
de tierras bajo el nuevo nombre de Graña y
Montero.
Se forma el Consorcio de Ingenieros
Contratistas Generales S.A. para realizar
proyectos de mayor complejidad.
67
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
reseña histórica
1953
1957
1961
1976
6
6
6
6
Se construye la Carretera Panamericana
Sur. Al año siguiente se construira el
Ministerio de Economía.
Se construye la Hidroeléctrica del Cañón
del Pato y el Ministerio de Trabajo. Un año
después se construye la Siderúrgica
de Chimbote.
Se termina el Aeropuerto Jorge Chávez.
Concentra su crecimiento en grandes
proyectos privados como las Minas de
Cuajone y Cerro Verde, en los proyectos
petroleros de Shell, Mobil y Occidental.
68
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
reseña histórica
1983
1988
1997
2005
6
6
6
6
A partir de la celebración de los 50
años, se lanzó un Plan Estratégico de
Diversificacióna otros servicios de
Ingeniería, que llevó a la formación de
GMP, la empresa de Servicios Petroleros,
GMD, la empresa de Servicios de
Tecnología de la Información, y GMI, la
empresa de Ingeniería de Consulta
y que fueron el origen de lo que hoy es el
Grupo Graña y Montero.
Se termina el Proyecto de
irrigación de Chavimochic.
Se crea la Holding Graña y Montero.
Participamos activamente en el proceso
de privatización peruano, siendo el socio
local de Telefónica en Telefónica del Perú,
de ENDESA en la Empresa de Generación
Eléctrica de Lima y de REPSOL en la
Refinería de La Pampilla. Listamos a la
empresa en la Bolsa de Valores de Lima.
En los últimos años se ha llevado a cabo
un importante desarrollo internacional
participando en la construcción de
Proyectos Mineros en Chile, Bolivia,
República Dominicana y
Panamá.
Graña y MOntero
69
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
reseña histórica
2010
2011
2012
2013
6
6
6
6
Adquirimos la empresa Cam de Servicios
Eléctricos que opera en Chile, Perú,
Colombia y Brasil. El año siguiente se
forma Stracon GyM para Servicios Mineros
con socios australianos.
En los últimos años Graña y Montero ha
sido la primera empresa en participar
en el programa de concesiones siendo
actualmente la mayor concesionaria
peruana de infraestructura con 3
carreteras, la Línea 1 del Metro de lima y la
Planta de Tratamiento de Aguas Residuales
de La Chira.
Se adquiere el 74% de la empresa chilena
Vial y Vives, empresa constructora
especializada en el sector Minero y
que sumados a la experiencia de GyM
nos convierte en el Grupo de mayor
experiencia en construcciones mineras de
Latinoamérica.
Listamos a la empresa en la Bolsa de
Valores de Nueva York. Al cierre del 2013,
el Grupo cuenta con 3,846 ingenieros.
Es el claro líder del sector Ingeniería e
Infraestructura en el país, tiene actividades
en 6 países de Latinoamérica además de
Perú, y es líder en construcciones mineras
en la Región.
70
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Premios y reconocimientos 2013
•
•
•
•
Las 10 Empresas más Admiradas, otorgado por
la revista G de Gestión y Price Waterhouse.
Puesto 4 en el ranking Las 100 Empresas
Peruanas con mejor Reputación, de acuerdo con
el estudio realizado por la consultora internacional
Merco y KPMG.
Puesto 19 en el ranking Las 100 Empresas
Peruanas con mayor Responsabilidad Social
Empresarial, de acuerdo con el estudio realizado
por la consultora internacional Merco y KPMG.
Distintivo Empresa Socialmente Responsable
2013, otorgado por el Centro Mexicano para la
Filantropía (CEMEFI) y Perú 2021.
Asimismo, nuestras empresas obtuvieron los
siguientes reconocimientos:
22
reconocimientos
en dos años
•
•
Ferrovías GyM - Línea 1 del Metro de Lima:
Premio Perú 2021 a la Responsabilidad Social
y Desarrollo Sostenible de las Empresas, en las
categorías Clientes y Multistakeholders, por su
programa “Cultura Metro”.
Ferrovías GyM - Línea 1 del Metro de Lima:
Premio Ciudadanos al Día en la categoría Servicio
de atención al ciudadano en entidades privadas
que administran bienes públicos, por su programa
“Cultura Metro”.
•
•
•
•
•
•
Viva GyM: Premio Creatividad Empresarial
2013, otorgado por la Universidad Peruana de
Ciencias Aplicadas, en la categoría Inmobiliaria,
Construcción y equipamiento, por el “Programa
de Acompañamiento Social Ayni”.
GMI: Premio Creatividad Empresarial 2013,
otorgado por la Universidad Peruana de Ciencias
Aplicadas, en la categoría Desarrollo Tecnológico
e Informática, por su sistema de gestión del
conocimiento.
Viva GyM: Reconocida en el puesto 7 dentro de
las mejores empresas para trabajar en el país, en la
categoría de 30 a 250 empleados, otorgado por el
Great Place to Work Institute.
GMP: Reconocida en el puesto 9 dentro de las
mejores empresas para trabajar en el país, en la
categoría de 251 a 1,000 empleados, otorgado por
el Great Place to Work Institute.
Viva GyM: Reconocida en el puesto 1 del sector
inmobiliario en el ranking “Marca Empleadora”,
realizado por la empresa Arellano Marketing y
Laborum.
GyM: Reconocida en el puesto 1 del sector
construcción y puesto 2 en el ranking general de
“Marca Empleadora”, realizado por la empresa
Arellano Marketing y Laborum.
71
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Análisis de Resultados al 31 de diciembre del 2013
• Las Ventas al cierre del 2013 aumentó 14.1% (en nuevos soles) con respecto al cierre del año 2012 alcanzando los S/.5’967.3
MM (US$ 2’134.2 MMM, 4.1% de crecimiento en dólares).
• La Utilidad Disponible lograda al cierre del 2013 fue S/.320.4 MM (US$ 114.6 MM), lo que representa el 5.4% de las Ventas.
• El EBITDA al cierre del año 2013 alcanzó S/. 1,030.7 MM (US$ 368.6 MM) lo que representa el 17.3% de las Ventas.
• El Backlog consolidado al cierre del año 2013 alcanzó los S/.11’002.1 MM (US$ 3’935.0 MM) lo cual representa un
incremento del 3.5% (en dólares representa una disminución de 5.5%) con respecto al cierre del 2012. De este Backlog,
S/.5’433.5 MM (US$ 1’943.3 MM) serán ejecutados durante el ejercicio 2014, S/.3’098.4 MM (US$ 1’108.1 MM) en el 2015 y
el saldo del 2016 en adelante.
72
< menú
Gobierno
Corporativo
backlog por sector
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
16%
transporte
8%
2%
otros
19%
Proyectos
mineros
inmobiliaria
4%
AGUA Y DESAGÜE
17%
32%
operaciones
mineras
Electricidad
2%
Petróleo
y Gas
73
< menú
Gobierno
Corporativo
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
EBITDA por área (US$ MM)
ventas por área (US$ MM)
10%
19%
Servicios
Servicios
US$39
13%
inmobiliaria
US$ 48
US$418
53 %
Ingeniería y
construcción
US$195
5%
inmobiliaria
65%
US$112
24%
infraestructura
11%
Ingeniería y
construcción
infraestructura
US$1,457
US$244
US$87
74
< menú
80 años
CONFIANZA
...y comprometido con las políticas del Grupo como la de
Crecer y Compartir que forman lo que llamamos el Estilo de
Graña y Montero y que este año nos ha hecho merecedores de
12 importantes reconocimientos externos.
Informes
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO1
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
76
< menú
77
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVOS
Al 31 de diciembre de
Nota
2013
2012
8
959,415
780,114
Cuentas por cobrar comerciales
10
521,872
456,315
Obras en curso por cobrar a clientes
11
971,743
513,529
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
12
83,850
49,761
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Otras cuentas por cobrar
13
553,218
447,208
Inventarios
14
762,797
747,416
25,686
22,839
21,473
-
3,900,054
3,017,182
Gastos contratados por anticipado
Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta
Total del activo corriente
16
78
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Continuación
ACTIVOS
Nota
2013
2012
Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales - largo plazo
10
591,917
305,887
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
13
38,151
93,489
Otros activos financieros
9
88,333
5,005
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
15
87,967
37,446
36,945
35,972
Propiedades de inversión
Propiedades, planta y equipo
16
952,596
953,531
Activos intangibles
17
481,392
480,398
Otros activos no financieros
Activos por Impuestos diferidos
Total del activo no corriente
7
-
128
23
135,521
71,078
2,412,822
1,982,934
6,312,876
5,000,116
79
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Pasivo y patrimonio
Nota
2013
2012
Otros pasivos financieros
18
486,119
452,819
Cuentas por pagar comerciales
19
991,397
937,287
Cuentas por pagar a partes relacionadas
12
25,585
42,734
59,235
158,834
Otras cuentas por pagar
20
745,094
1,015,129
Otras provisiones
21
Pasivo corriente
Impuestos corrientes
Total del pasivo corriente
8,895
11,312
2,416,325
2,618,115
Pasivo no corriente
18
309,703
392,655
Cuentas por pagar comerciales - largo plazo
19
2,157
-
Otras cuentas por pagar - largo plazo
20
205,396
52,776
Otras provisiones
21
40,387
46,191
Otros pasivos no financieros
Pasivos por impuestos diferidos
Total del pasivo no corriente
Total del pasivo
7
3,911
18,696
23
138,157
88,442
699,711
598,760
3,116,036
3,216,875
80
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Pasivo y patrimonio
Nota
Patrimonio
Capital emitido
Otras reservas de capital
Prima de emisión de acciones
Otros resultados integrales
Resultados acumulados
Patrimonio atribuible a los controladores de la Compañía
Participación no controlante
Total patrimonio
2013
2012
660,054
558,284
111,657
107,011
22
1,027,533
6,656
18,423
(3,716)
948,112
723,972
2,765,779
1,392,207
431,061
391,034
3,196,840
1,783,241
6,312,876
5,000,116
81
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Nota
2013
2012
3,820,208
3,341,539
1,748,128
1,536,275
398,979
354,071
5,967,315
5,231,885
Costo de actividades de construcción
(3,353,696)
(2,969,687)
Costo de servicios prestados
(1,349,850)
(1,335,092)
Ingresos de actividades de construcción
Ingresos por servicios prestados
Ingresos de inmuebles y venta de bienes
Costo de venta de mercaderías y otros
25
Utilidad bruta
(259,109)
(215,040)
(4,962,655)
(4,519,819)
1,004,661
712,066
Gastos administrativos
25
(361,792)
(257,180)
Otros ingresos y egresos
27
26,034
75,944
Utilidad en venta de inversiones
15
5,722
-
(733)
(325)
Otras (pérdidas) ganancias netas
Ganancia en combinación de negocios
Utilidad de operación
31-a
-
-
673,892
530,505
82
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Pasivo y patrimonio
Nota
2013
2012
Gastos financieros
26
(583,452)
(310,672)
Ingresos financieros
26
471,003
300,389
Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos
por el método de participación patrimonial
15
Utilidad antes del impuesto a la renta
Impuesto a la renta
28
Utilidad del año
33,562
604
595,005
520,826
(182,430)
(154,575)
412,575
366,251
320,363
289,954
Utilidad neta atribuible a:
Propietarios de la Compañía
Utilidad por acción de operaciones continuas
atribuibles a los propietarios de la Compañía
durante el año
33
92,212
76,297
412,575
366,251
0.534
0.519
83
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Nota
2013
2012
412,575
366,251
29
(6,121)
(3,678)
29
3,733
(2,369)
(1,356)
(2,019)
9
19,060
-
Utilidad del año
Otros resultados integrales:
Partidas que no serán reconocidos en ganancias y pérdidas
Ajuste por ganancias y pérdidas actuariales, netos de impuestos
Partidas que pueden ser clasificadas posteriormente a ganancias y pérdidas
Cobertura de flujo de efectivo, neto de impuestos
Ajuste por traducción de moneda extranjera, neto de impuestos
Cambio en valor de activos financieros disponibles para la venta
21,437
(4,388)
15,316
(8,066)
427,891
358,185
Participación controlante en la Compañía
337,911
282,870
89,980
75,315
427,891
358,185
Otros resultados integrales del año, neto de impuestos
Total resultados integrales del año
Resultados integrales atribuibles a:
84
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
Atribuible a los controladores de la Compañía
Saldos al 1 de enero de 2012
Utilidad del año
Capital
Otras
Reservas
de capital
Prima en
emisión
de acciones
Otros
resultados
integrales
Resultados
acumulados
Total
Participación
no controlante
Total
390,488
78,104
4,880
-
-
-
(310)
715,860
1,189,022
264,064
1,453,086
-
289,954
289,954
76,297
366,251
Cobertura de flujos de efectivo
-
-
-
(2,251)
-
(2,251)
(118)
(2,369)
Ajustes por ganancias y pérdidas actuariales
-
-
-
-
(3,678)
(3,678)
-
(3,678)
Ajuste por conversión a moneda extranjera
-
-
-
(1,155)
-
(1,155)
(864)
(2,019)
Resultados integrales del año
-
-
-
(3,406)
286,276
282,870
75,315
358,185
-
28,907
-
-
(28,907)
-
-
-
Transacciones con accionistas:
- Transferencia a reserva legal
- Distribución de dividendos (Nota 32 y 34 h)
- Capitalización
-
-
-
-
(86,723)
(86,723)
(37,512)
(124,235)
167,485
-
-
-
(167,485)
-
-
-
- Constitución de subsidiarias (Nota 34 f)
-
-
-
-
-
-
5,750
5,750
- Adquisción de subsidiarias (Nota 31 b-c)
-
-
-
-
-
-
48,055
48,055
- Capitalización de deuda (Nota 34 g)
-
-
-
-
-
-
12,232
12,232
- Aportes de accionistas no controlantes (Nota 34 d)
-
-
-
-
-
-
26,096
26,096
- Adquisición de participación no controlante en Survial S.A. (Nota 34 a.iii)
-
-
364
-
-
364
(4,757)
(4,393)
- Venta de participación no controlante en GyM S.A. y Concar S.A. (Nota 34 b)
- Venta y compra de acciones en tesorería
- Otros
Total transacciones con accionistas
-
-
291
-
-
291
902
1,193
140
-
1,292
-
-
1,432
-
1,432
171
-
(171)
-
4,951
4,951
889
5,840
167,796
28,907
1,776
-
(278,164)
(79,685)
51,655
(28,030)
85
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Saldos al 31 de diciembre de 2012
558,284
107,011
6,656
(3,716)
723,972
1,392,207
391,034
1,783,241
558,284
107,011
6,656
(3,716)
723,972
1,392,207
391,034
1,783,241
Utilidad del año
-
-
-
-
320,363
320,363
92,212
412,575
Cobertura de flujos de efectivo
-
-
-
3,546
-
3,546
187
3,733
Ajustes por ganancias y pérdidas actuariales
-
-
-
-
(4,591)
(4,591)
(1,530)
(6,121)
Ajuste por conversión a moneda extranjera
-
-
-
(467)
-
(467)
(889)
(1,356)
Cambios en valor de activos financieros disponibles para la venta
-
-
-
19,060
-
19,060
-
19,060
Resultados integrales del año
-
-
-
22,139
315,772
337,911
89,980
427,891
-
4,646
-
-
(4,646)
-
-
-
(86,986)
(86,986)
(51,794)
(138,780)
1,157,258
-
1,157,258
-
15,701
15,701
Transacciones con accionistas:
- Transferencia a reserva legal
- Distribución de dividendos (Nota 32 y 34 h)
- Emisión de acciones (Nota 22 c)
- Adquisición de subsidiarias (Nota 31 a)
-
-
-
-
101,770
-
1,055,488
-
-
-
-
-
-
- Desconsolidación de subsidiarias (Nota 32 e)
-
-
-
-
-
-
(19,377)
(19,377)
- Aportes de accionistas no controlantes (Nota 34 e)
-
-
-
-
-
-
34,774
34,774
- Adquisición adicional de participación no controlante (Nota 34 a.i-ii)
-
-
(2,905)
-
-
(2,905)
(9,528)
(12,433)
- Adquisición adicional de participación no controlante - Norvial (Nota 34 a.iii)
-
-
(31,706)
-
-
(31,706)
(19,729)
(51,435)
101,770
4,646
1,020,877
-
(91,632)
1,035,661
(49,953)
985,708
660,054
111,657
1,027,533
18,423
948,112
2,765,779
431,061
3,196,840
86
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Por el año terminado el 31 de diciembre de
Nota
2013
2012
595,005
520,826
16
181,369
173,018
-
-
17
77,770
71,485
Desvalorización de existencias
14
2,239
10,981
Desvalorización de cuentas por cobrar
10
110
2,707
21
15,084
15 a-b
(33,562)
(604)
31 d
-
-
Recuperación de otras provisiones
27
(14,556)
(67,556)
Utilidad en venta de Propiedades, planta y equipo
16
(734)
(1,261)
15 a
(5,722)
-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad antes de impuestos
Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo
de las actividades de operación:
Depreciación
Desvalorización de intangibles
Amortización de otros activos
Desvalorización de otros activos
Otras Provisiones
774
Participación en los resultados de asociadas
bajo el método de participación patrimonial
Ganancia en combinación de negocios
Utilidad en venta de inversiones en asociadas
Variación neta de activos y pasivos:
Disminución de cuentas por cobrar comerciales
Disminución de otras cuentas por cobrar
(783,780)
(49,897)
(33,606)
(346,429)
87
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Nota
Disminución de otras cuentas por cobrar a partes relacionadas
Disminución de Inventarios
Aumento de gastos contratados por anticipado y otros activos
Aumento de cuentas por pagar comerciales
2013
2012
(34,089)
(24,451)
(21,071)
(197,802)
(539)
21,644
56,836
224,935
(145,376)
373,637
Aumento de otras cuentas por pagar a relacionadas
(14,677)
23,069
Disminución en otras provisiones
(16,269)
(3,759)
(2,329)
(28,406)
Pago de impuesto a la renta
(190,556)
(159,408)
Efectivo neto (applicado a) provisto por las actividades de operación
(367,679)
542,729
Aumento (disminución) en otras cuentas por pagar
Pagos por compra de intangibles - Concesiones
88
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Nota
2013
2012
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Venta de inversión en asociadas
Venta de otros activos financieros
Venta de Propiedades, planta y equipo
Dividendos recibidos
15 -a,b
Pago por compra otros activos financieros
Pago por compra de inversiones inmobiliarias
Pago por compra de intangibles
Ingreso (salida) directa de efectivo de la adquisición de subsidiarias
Pagos por compra de activos fijos
Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión
29
6,800
-
-
342
15,861
23,471
4,688
2,057
(56,100)
-
(2,974)
(956)
(22,375)
(10,851)
(88,342)
(133,648)
(197,553)
(280,402)
(339,995)
(399,987)
89
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Nota
2013
2012
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Préstamos recibidos
Amortización de préstamos recibidos
Pago de intereses
Dividendos pagados a propietarios de la matriz
Dividendos pagados a participación no controlante
Aporte recibido de accionistas no controlantes
31-d
Adquisición o venta de participación en subsidiaria de accionistas no controlantes
Aporte de capital
Emisión de acciones, netos de gastos relacionados
Recompra de acciones
34-f
1,351,964
610,399
(1,378,359)
(490,398)
(61,013)
(46,659)
(86,986)
(86,723)
(51,794)
(37,512)
34,774
26,096
(63,868)
(3,200)
-
5,750
1,147,418
-
-
1,432
Efectivo neto provisto por (aplicado a) las actividades de financiamiento
892,136
(20,815)
Aumento neto del efectivo
184,463
121,927
(5,162)
-
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
780,114
658,187
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al final del año
959,415
780,114
Disminución de efectivo por desconsolidación
90
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Nota
2013
2012
-
167,485
7,989
12,232
TRANSACCIONES NO MONETARIAS:
Capitalización de resultados acumulados
Capitalización de deuda
Adquisición de activos a través de arrendamiento financiero
Activos netos transferidos por la adquisición de Stracon GyM
Ajuste por desconsolidación de LQS SA y SEC
Cambio en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta
43,812
123,815
-
24,994
(19,943)
19,060
-
91
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Notas a los estados financieros consolidados
1. INFORMACION GENERAL
a.
Constitución y operaciones -
Graña y Montero S.A.A. (en adelante la Compañía o la Matriz) se constituyó en Perú el 12 de agosto de 1996 como resultado de la escisión de Inversiones GyM S.A. (antes Graña y Montero
S.A.). Su domicilio legal y sede social es Av. Paseo de la República 4675, Surquillo y cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima y la Bolsa de Valores de Nueva York.
La Compañía es la matriz del Grupo Graña y Montero (en adelante el Grupo) cuya actividad principal es mantener inversiones en las diferentes empresas del Grupo. De forma
complementaria, también presta servicios de gerencia general, gerencia financiera, gerencia comercial, asesoría legal y gerencia de recursos humanos a las empresas del Grupo; así como
al arrendamiento operativo de oficinas a empresas del Grupo y a terceros.
El Grupo es un conglomerado de empresas cuyas operaciones abarcan diferentes actividades de negocio, siendo las más relevantes las de ingeniería y construcción, infraestructura
(propiedad y operación de concesiones públicas) negocios inmobiliarios y servicios técnicos. Ver detalle de segmentos de operación en Nota 6.
b.
Emisión de nuevas acciones comunes -
En la Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2013 y posteriores sesiones de Directorio de fecha 30 de mayo, del 23 de Julio y del 22 de agosto del 2013, los accionistas
acordaron la emisión de acciones comunes a través de ofertas públicas de American Depositary Shares (ADS) registradas con la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados
Unidos y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Como resultado de las sesiones de julio y agosto de 2013, la Compañía emitió 101,769,600 nuevas acciones comunes, equivalentes a 20,353,920 ADS en dos tramos con un precio unitario
de US$21.13, resultando en ingresos netos por US$430,078, equivalentes a S/.1,195,793, antes de los costos de emisión asociados.
El total de acciones comunes en circulación a la fecha de los estados financieros es 660,053,790 acciones, de las cuales 101,769,600 se cotizan en la NYSE y 558,284,190 en la Bolsa de
Valores de Lima.
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El excedente de capital obtenido de esta transacción en comparación con el valor nominal de estas acciones ascendió a S/.1,055,488 (neto de comisiones, otros costos relacionados y
efectos tributarios por S/.38,536) se registró como prima por emisión de acciones del estado consolidado de cambios en el patrimonio (Nota 22).
c.
Autorización de emisión de estados financieros -
Los estados financieros, por el año terminado el 31 de diciembre de 2013, han sido emitidos con autorización de la Gerencia el 30 de enero de 2014 y serán presentados al Directorio para
la aprobación de su emisión y luego puestos a consideración de la Junta General de Accionistas que se realizará dentro del plazo establecido por Ley, para su aprobación definitiva. En
opinión de la Gerencia, los estados financieros, al 31 de diciembre de 2013, serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones.
2. RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en
todos los años presentados, a menos de que se indique lo contrario.
2.1 Bases de preparación
Los estados financieros consolidados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el IASB.
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por los instrumentos financieros derivados y activos financieros
disponibles para la venta que están medidos al valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria
distinta.
La preparación de estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio crítico
en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio crítico o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son
significativos para los estados financieros consolidados se describen en la Nota 4.
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2.2 Consolidación de estados financieros
a. Subsidiarias -
Las subsidiarias son las entidades (incluyendo entidades estructuradas) sobre las que el Grupo posee control. El Grupo controla una entidad cuando el Grupo está expuesto o tiene
derechos a retornos variables de su relación con la entidad y tiene la capacidad de afectar esos retornos a través de su poder sobre la entidad. Las subsidiarias se consolidan desde la
fecha en que su control se transfiere al Grupo. Éstas se dejan de consolidar desde la fecha en la que el control cesa.
El Grupo aplica el método de compra para contabilizar las combinaciones de negocios. El costo de adquisición de una subsidiaria se determina en función del valor razonable de los
activos transferidos y los pasivos asumidos de los antiguos propietarios e instrumentos del capital emitidos por el Grupo. El costo de adquisición incluye también el valor razonable
de cualquier activo o pasivo que se derive de un acuerdo que establezca pagos contingentes. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una
combinación de negocios se miden inicialmente a sus valores razonables a la fecha de la adquisición.
El Grupo reconoce la participación no controlante en la entidad adquirida sobre una base de adquisición por adquisición al valor proporcional de los valores razonables de los activos
netos identificables reconocidos de la entidad adquirida.
Los costos relacionados con la adquisición se registran como gasto a medida en que se incurren.
Si la combinación de negocios se efectúa en fases, el valor razonable a la fecha de adquisición de la participación previamente mantenida por el comprador en la entidad adquirida es
medida nuevamente al valor razonable a la fecha de adquisición; cualquier ganancia o pérdida que surja se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas.
Cualquier pago contingente que se transferirá por el Grupo se reconoce al valor razonable a la fecha de adquisición. Los cambios posteriores en el valor razonable del pago
contingente que sea considerado como activo o pasivo será reconocido de acuerdo con la NIC 39, ya sea en ganancias o pérdidas o como un cambio en otros resultados integrales. El
pago contingente que sea clasificado como patrimonio no se volverá a medir y su cancelación posterior se contabilizará dentro del patrimonio.
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La plusvalía mercantil se mide inicialmente como el exceso del costo de adquisición más el valor razonable de la participación no controlante, sobre el valor neto de los activos
identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si el monto pagado es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce en los
resultados al momento de adquirirla.
Los saldos, ingresos y gastos por transacciones entre empresas del Grupo son eliminados. Las ganancias o pérdidas que resulten de transacciones entre empresas del Grupo que son
reconocidas en alguna partida del activo también se eliminan. Las políticas contables de las subsidiarias han sido modificadas para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas
por el Grupo.
b. Cambios en la participación sobre una subsidiaria que no implica cambio de control -
Las transacciones con accionistas que poseen una participación no controlante que no resultan en pérdida de control son contabilizadas como transacciones de patrimonio, es decir,
como transacciones con los accionistas en su condición de accionistas. La diferencia entre el valor razonable de cualquier importe pagado y la correspondiente participación adquirida
sobre el valor en libros de los activos netos de la subsidiaria se registra en el patrimonio. Las ganancias o pérdidas que resultan de la venta de participación a los accionistas que
poseen una participación no controlante son también registradas en el patrimonio al momento de la venta.
Ventas de subsidiarias -
c.
Cuando el Grupo deja de tener control sobre una subsidiaria, cualquier participación retenida en la entidad es remedida a su valor razonable a la fecha en la que se perdió el control,
y cualquier cambio con relación al valor en libros se reconoce en resultados. El valor razonable es el valor en libros inicial para efectos de la contabilización subsecuente de la
participación retenida ya sea que ésta se clasifique como empresa asociada, negocio conjunto o activo financiero. En adición, cualquier monto previamente reconocido en otros
resultados integrales respecto de esa entidad se contabiliza como si el Grupo hubiera dispuesto directamente de sus respectivos activos y pasivos. Esto podría significar que el monto
previamente reconocido en otros resultados integrales se reclasifique como resultados del período.
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d. Acuerdos conjuntos -
El Grupo ha aplicado la NIIF 11 a todos los acuerdos conjuntos al 1 de enero de 2012. De acuerdo a la NIIF 11, las inversiones en acuerdos conjuntos son clasificados como operaciones
conjuntas o como negocios conjuntos dependiendo de los derechos contractuales y obligaciones de cada inversionista. El Grupo ha evaluado la naturaleza de sus acuerdos conjuntos y
ha determinado que tiene ambos, negocios conjuntos y operaciones conjuntas.
Los negocios conjuntos se contabilizan usando el método de participación patrimonial (Note 2-e). Bajo el método de participación patrimonial, la participación en negocios conjuntos
se reconoce inicialmente al costo y se ajusta posteriormente para reconocer la participación del Grupo en las utilidades y pérdidas y otros movimientos posteriores a la adquisición
en otros resultados integrales. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas de un negocio conjunto es equivalente o supera su participación en tales negocios conjuntos (que
incluye toda participación de largo plazo que, en sustancia, forma parte de la inversión neta del Grupo en los correspondientes negocios conjuntos), el Grupo no reconoce pérdidas
adicionales a menos que haya asumido obligaciones o efectuado pagos a nombre de los negocios conjuntos.
Las ganancias no realizadas sobre transacciones entre el Grupo y sus negocios conjuntos son eliminadas en la medida de la participación del Grupo en los correspondientes negocios
conjuntos. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a menos que la transacción provea evidencia de deterioro del activo transferido. Las políticas contables usadas por los
negocios conjuntos se han cambiado según ha sido necesario para asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por el Grupo.
Una operación conjunta es un acuerdo conjunto por el que las partes tienen control conjunto del acuerdo, tienen derechos a los activos y obligaciones por los pasivos relacionados
al acuerdo. Cada parte reconoce sus activos, pasivos, ingresos y gastos y su parte en algún activo y pasivo mantenido conjuntamente, así como todo ingreso o gasto surgido de la
operación conjunta.
No ha surgido ningún efecto significativo de la aplicación de la NIIF11 en los estados financieros (en los estados de situación financiera, de resultados integrales y de flujos de efectivo
del Grupo) al 1 de enero 2012 y al 31 de diciembre de 2012.
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e. Asociadas -
Las asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce influencia significativa pero no control, generalmente estas entidades son aquéllas en las que se mantiene una
participación de entre 20% y 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se registran por el método de participación patrimonial. Bajo este método, la inversión se
reconoce inicialmente al costo y el valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participación del Grupo en las utilidades o pérdidas obtenidas por la asociada después
de la fecha de adquisición. La inversión del Grupo en asociadas incluye la plusvalía mercantil identificada en su adquisición.
Si el Grupo reduce su participación en una asociada pero mantiene influencia significativa, sólo la parte proporcional de cualquier monto previamente reconocido en otros resultados
integrales se reclasifica como resultados del periodo, cuando sea necesario. La participación del Grupo en los resultados de las asociadas, posteriores a la adquisición, se reconoce
en el estado de resultados integrales. Asimismo, su participación en los otros resultados integrales de las asociadas, posteriores a la adquisición, se reconoce como otros resultados
integrales con un correspondiente ajuste al costo de la inversión. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas de una asociada es igual o excede su participación en ésta,
incluyendo cualquier cuenta por cobrar no garantizada, el Grupo no reconoce mayor pérdida, a menos de que posea una obligación legal o implícita o haya efectuado pagos a nombre
de la asociada.
El Grupo determina a la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que la inversión en la asociada se ha deteriorado. Si éste es el caso, el Grupo
determina la pérdida por deterioro como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada y su valor en libros, la que se reconoce en el rubro “participación en los resultados de
asociadas” en el estado de resultados.
Las utilidades y pérdidas que resultan de transacciones que el Grupo genera con sus asociadas, o que las asociadas generan con el Grupo se reconocen en los estados financieros del
Grupo sólo por la porción relacionada a la participación que el Grupo no posee sobre la asociada. Las pérdidas no realizadas son eliminadas a menos de que la transacción provea
evidencia de deterioro del activo transferido. Las políticas contables de las asociadas, si fuera necesario, han sido modificadas para asegurar consistencia con las políticas adoptadas
por el Grupo.
Las ganancias y pérdidas que surjan de inversiones en asociadas se reconocen en el estado de resultados.
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2.3 Segmentos de operación
Los segmentos de operación son presentados de manera consistente con los informes internos proporcionados a la autoridad que toma las decisiones operativas del Grupo. La autoridad
que toma las decisiones operativas, responsable de asignar los recursos y evalúa el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado como el Comité Ejecutivo liderado por el
Gerente General Corporativo.
Cuando se producen cambios en la organización interna que deriven en un cambio en la identificación de los segmentos de operación, el Grupo re-expresa la información comparativa de
períodos anteriores a menos de que ésta no estuviera disponible.
2.4 Traducción de moneda extranjera
a. Moneda funcional y moneda de presentación -
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera cada entidad
(moneda funcional). Los estados financieros consolidados se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional de la Compañía y la moneda de presentación del Grupo. Todas las
subsidiarias y consorcios tienen al nuevo sol como moneda funcional, excepto por las subsidiarias del exterior, cuya moneda funcional es la moneda del país en el que operan.
b. Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha de las transacciones o la fecha de valuación en los casos
de partidas que son remedidas. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten de la liquidación de estas transacciones y de la traducción de activos y pasivos
monetarios en moneda extranjera al tipo de cambio del cierre del año, se reconocen en el estado de resultados, excepto cuando se difieren en el patrimonio en transacciones que
califican como cobertura de flujos de efectivo.
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Las ganancias y pérdidas por diferencia en cambio relacionadas con todas las partidas monetarias se presentan en el estado de resultados en el rubro de gastos financieros e ingresos
financieros.
Compañías del Grupo -
c.
Los resultados y los activos y pasivos de las entidades del Grupo (ninguna de las cuales posee moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional distinta
de la moneda de presentación del Grupo se traducen a esta moneda como sigue:
i.
ii.
iii.
iv.
La plusvalía mercantil y los ajustes a valor razonable que surgen de la adquisición de una inversión en el exterior se reconocen como activos y pasivos de la entidad en el exterior y se
traducen al tipo de cambio de la fecha de cierre. Las diferencias de cambio se reconocen en otros resultados integrales.
Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se traducen al tipo de cambio de la fecha de cierre de cada estado de situación financiera;
Los ingresos y gastos se traducen al tipo de cambio promedio (a menos de que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio
vigentes a las fechas de las transacciones; en cuyo caso los ingresos y gastos se traducen a los tipos de cambio de las fechas de las transacciones);
El capital es traducido al tipo de cambio histórico de cada aporte de capital efectuado; y
Todas las diferencias en cambio resultantes se reconocen como un componente separado en otros resultados integrales. Al 31 de diciembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 la
traducción de las inversiones en el exterior, con moneda funcional diferente del nuevo sol (traducción global), no generó diferencias de traducción relevantes.
2.5 Concesiones de servicios públicos
Los contratos de concesión suscritos entre el Grupo y el Estado Peruano en los que el Grupo, en su condición de concesionario, asume obligaciones para la construcción o mejora de
infraestructura y que califican como concesiones de servicios públicos como lo define la IFRIC 12, “Acuerdos de Concesión de Servicios”. La contraprestación a ser recibida del Estado por
las actividades de construcción o mejora de la infraestructura se reconoce como activo financiero o activo intangible, como se explica más adelante.
Bajo estos acuerdos, el gobierno controla y regula los servicios de infraestructura proporcionados por el Grupo y establece a quién se deben proveer estos servicios y a qué precios. El
contrato de concesión establece la obligación del Grupo de devolver la infraestructura al concedente al final del plazo de la concesión o cuando ocurra algún evento de expiración. Esta
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característica le da al concedente el control sobre los riesgos y beneficios del valor residual de los activos al final del plazo de la concesión. Por esta razón, el Grupo no reconocerá la
infraestructura como parte de su propiedad, planta y equipo.
El Grupo maneja tres tipos de reconocimiento de estas concesiones:
a. Reconoce un activo financiero en la medida de que posea un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero sea porque el Estado le garantice el pago de montos
específicos o determinables o porque el Estado cubra el defecto de los montos que como concesionario reciba de los usuarios del servicio respecto de montos específicos o
determinables. Estos activos financieros son reconocidos inicialmente al valor razonable y posteriormente al costo amortizado financiero (modelo del activo financiero).
b. Reconoce un activo intangible en la medida de que el contrato le otorgue al Grupo un derecho contractual a cobrar a los usuarios por los servicios públicos prestados. El activo
intangible resultante medido al costo es amortizado según se describe en la Nota 2.16 (el modelo del activo intangible).
c. Reconoce un activo financiero y un activo intangible cuando al Grupo se le paga parcialmente con un activo financiero y con un activo intangible (el modelo bifurcado).
2.6 Efectivo y equivalente de efectivo
En el estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible, los depósitos a la vista en bancos, otras inversiones altamente líquidas
con vencimientos de tres meses o menos y sobregiros bancarios. En los estados financieros consolidados, los sobregiros bancarios son incluidos en el saldo de obligaciones financieras
como pasivo corriente en el estado de situación financiera.
2.7 Activos financieros
2.7.1Clasificación
El Grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, activos financieros mantenidos hasta su
vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual el activo financiero se adquirió. La Gerencia
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determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. A la fecha de los estados financieros, el Grupo ha clasificado sus activos financieros en las
siguientes dos categorías:
a. Préstamos y cuentas por cobrar -
Corresponden a activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente, excepto
por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado de situación financiera que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar
incluyen cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar, obras en curso pendientes (Nota 2.12) y efectivo y equivalente de efectivo.
b. Otros activos financieros -
Corresponden a activos financieros disponibles para la venta y comprenden activos financieros no derivados que se designan en esta categoría o que no clasifican para ser designados
en alguna de las otras categorías. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos de que la Gerencia tenga intención expresa de vender el activo dentro de los 12 meses
contados a partir de la fecha del estado de situación financiera. Los activos financieros disponibles para la venta se miden al valor razonable y los cambios que se generan en su valor
se registran en otros resultados integrales.
2.7.2Reconocimiento y medición
Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de su negociación, fecha en la que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo. Las inversiones
se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción en el caso de todos los activos financieros que no se registran a valor razonable a través de resultados. Los
activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones expiran o se transfieren y el Grupo ha transferido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Los activos financieros disponibles para la venta se registran posteriormente a su valor razonable. Los préstamos y las cuentas por cobrar se
registran inicialmente a su valor razonable y posteriormente a su costo amortizado por el método de interés efectivo.
En el caso de que no sea posible medir el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta en su momento inicial, se mantienen al costo.
Cuando un activo financiero clasificado como disponible para la venta es vendido o su valor se deteriora, los cambios en su valor razonable acumulados en el patrimonio se revierten al
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estado de resultados.
Los dividendos generados por inversiones disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados en el rubro “otros ingresos” cuando se establece los derechos del Grupo a
recibir pagos.
2.8 Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto se presenta en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legalmente exigible que permita compensarlos y
existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo simultáneamente.
2.9 Deterioro de activos financieros
a. Activos registrados al costo amortizado -
El Grupo evalúa al final de cada período si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o
grupo de activos financieros, la pérdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del
reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”) y ese evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo estimados del activo financiero o grupo de
activos financieros que pueden ser estimados confiablemente.
Evidencias de deterioro surgen cuando, por ejemplo, el deudor está atravesando dificultades financieras, tenga incumplimientos o retraso en el pago de intereses o del principal,
exista posibilidad de caer en insolvencia o enfrente algún tipo de reorganización financiera y cuando exista información verificable que indique que su generación de flujos de efectivo
futuros podría disminuir, como cambios en los intereses moratorios o en las condiciones económicas que tiene relación con incumplimientos.
Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida por deterioro se mide como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los
flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo pérdidas crediticias futuras en las que no se han incurrido) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El
valor en libros del activo se reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Si un préstamo o una cuenta por cobrar devenga intereses a tasa variable, la tasa
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de descuento para medir la pérdida por deterioro es la tasa de interés efectiva actual determinada en función del contrato. De forma práctica, el Grupo podría determinar el deterioro
sobre la base del valor razonable de un instrumento utilizando su precio de mercado.
Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido después de que se
reconoció dicho deterioro (como por ejemplo una mejora en el rating crediticio del deudor), la reversión de la pérdida por deterioro previamente registrada se reconoce en el estado
de resultados integrales.
b. Otros activos financieros -
El Grupo evalúa al final de cada período si existe evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Respecto de los instrumentos de deuda, el
Grupo aplica los criterios indicados en (a). Respecto de instrumentos de patrimonio, una caída significativa o prolongada en su valor razonable por debajo de su costo es evidencia de
que el activo está deteriorado. Si existe alguna de estas evidencias para activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada, medida como la diferencia entre el costo
de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida de forma previa para ese activo en resultados, es transferida del patrimonio y se registra
en el estado de resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten a través del estado de resultados. Si en
un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta se incrementa y dicho incremento se puede relacionar objetivamente
con un evento que ocurrió después de reconocer la pérdida por deterioro en resultados, la pérdida por deterioro sí se revierte a través del estado de resultados.
2.10 Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura
Los derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha de suscripción del contrato y son subsecuentemente reconocidos a su valor razonable. El método para reconocer
la ganancia o pérdida resultante de los cambios en los valores razonables de los derivados depende de si son designados como instrumentos de cobertura, y si es así, la naturaleza de la
partida que se está cubriendo. El Grupo designa ciertos derivados como de cobertura de un riesgo en particular asociado con un activo o pasivo reconocidos (cobertura de valor razonable)
o de una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo).
El Grupo documenta, al inicio de la transacción, la relación entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos y estrategia de administración de riesgos
que respaldan las transacciones de cobertura. El Grupo además documenta su evaluación, tanto al inicio de la cobertura como a la fecha de cada estado de situación financiera posterior,
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sobre si los derivados usados en las transacciones de cobertura son altamente efectivos en compensar los cambios en los valores razonables o en los flujos de efectivo de las partidas
cubiertas.
El valor razonable de los instrumentos derivados usados para fines de cobertura y los cambios en la cuenta reserva para coberturas en el patrimonio se muestran en la Nota 7. El total
del valor razonable de los derivados usados para fines de cobertura se clasifica como activo o pasivo no corriente cuando el vencimiento del remanente de la partida cubierta es mayor
a 12 meses, y se clasifica como activo o pasivo corriente cuando este vencimiento es menor a 12 meses. Los derivados mantenidos para negociación se clasifican como activos o pasivos
corrientes.
Cobertura de flujos de efectivo -
La porción efectiva de cambios en el valor razonable de derivados que son designados y califican como coberturas de flujos de efectivo se reconocen como otros resultados integrales. La
ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados.
Los montos acumulados en el patrimonio se reclasifican a resultados en los períodos en los que las partidas cubiertas afectan resultados (por ejemplo, cuando da lugar la venta proyectada
cubierta). La correspondiente ganancia o pérdida que surge de la porción efectiva de swaps de tasas de interés que cubren préstamos que devengan tasas de interés variables se reconoce
en el estado de resultados en “ingresos y gastos financieros”. Sin embargo, si una transacción proyectada cubierta resulta en el reconocimiento de un activo no financiero (por ejemplo,
inventarios o activos fijos); las ganancias o pérdidas previamente diferidas en el patrimonio se transfieren del patrimonio y se incluyen en la medición inicial del costo del activo no
financiero. Los montos diferidos son finalmente reconocidos en resultados a través del costo de venta, en el caso de los inventarios, o de la depreciación, en el caso de activos fijos. Cuando
un instrumento de cobertura expira o es vendido o cuando una cobertura deja de cumplir con los criterios para aplicar contabilidad de cobertura, cualquier ganancia o pérdida acumulada
en el patrimonio hasta ese momento permanecerá en el patrimonio y será revertida a resultados cuando la transacción proyectada sea finalmente reconocida en el estado de resultados
integrales. Cuando una transacción proyectada no se espera que ocurra, la ganancia o pérdida acumulada que se reportó en el patrimonio es inmediatamente transferida al estado de
resultados integrales, en el rubro “otras (pérdidas) ganancias, netas”.
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2.11 Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes sustancialmente por los diferentes servicios y venta de bienes que realizan las subsidiarias de la Compañía. Si
su cobranza se espera ocurra en un año o menos se clasifican como activos corrientes. De lo contrario, se presentan como activos no corrientes.
Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos la
provisión por deterioro.
2.12 Trabajos en curso pendientes por cobrar
Este rubro comprende los estimados realizados por la Gerencia relacionados al segmento de Ingeniería y Construcción correspondientes a los derechos por cobrar que no fueron
facturados por los servicios y que aún no han sido aprobados por el cliente (valorización por el grado de avance).
También incluye el saldo de la obra en curso que corresponde a los costos que el Grupo ha incurrido relacionados a actividades futuras bajo los contratos de construcción.
2.13Inventarios
Los inventarios incluyen principalmente los terrenos, obras en curso e inmuebles terminados los cuales se destinan a la actividad inmobiliaria que desarrolla el Grupo. También incluyen
materiales utilizados en la actividad de construcción. Las mercaderías y suministros corresponden a los bienes que comercializa el Grupo como parte de su segmento informático. Los
materiales y suministros utilizados en las actividades de construcción y los bienes informáticos se determinan bajo el costo promedio ponderado.
Los terrenos destinados a la ejecución de proyectos inmobiliarios se reconocen al costo de adquisición. Las obras en proceso e inmuebles terminados comprenden los costos de diseño,
materiales, mano de obra directa, otros costos indirectos y gastos generales relacionados con la construcción y excluye las diferencias en cambio.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los gastos de venta variables que apliquen. Por las reducciones del
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valor en libros de los inventarios a su valor neto de realización, se constituye una provisión para desvalorización de inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en que ocurren tales
reducciones.
Los bienes informáticos se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor.
Los materiales y otros suministros no se castigan por debajo de su costo si los productos terminados en los que se usan se espera que generen margen. Cuando una disminución en el
precio de los materiales indicara que el costo de los productos terminados excede su valor neto realizable, los materiales se reducirían a su costo de reemplazo, que será la mejor medida
disponible de su valor neto realizable.
2.14 Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión se presentan al costo menos su depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. Los costos subsecuentes atribuibles a
propiedades de inversión se capitalizan sólo cuando es probable que se generen beneficios económicos futuros asociados con el activo para la Compañía y el costo de estos activos pueda
ser medido confiablemente, caso contrario se imputa a gasto cuando se incurren.
Los gastos de mantenimiento y reparación se reconocen en resultados en el período en el que éstos se incurren. Cuando el valor en libros de un inmueble es mayor que su valor
recuperable estimado, se reduce inmediatamente a su valor recuperable. El costo y la depreciación acumulada de los inmuebles vendidos o dados de baja se eliminan de sus respectivas
cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados integrales del período. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a una tasa que se considera
suficiente para absorber el costo de los activos al término de su vida útil. La vida útil estimada de dichos inmuebles es de aproximadamente 25 años.
La propiedad de inversión mantenida por el Grupo corresponde a un Centro Comercial de propiedad de la subsidiaria Viva GyM S.A. Esta propiedad ha sido arrendada bajo un
arrendamiento operativo con terceros.
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2.15 Propiedades, planta y equipo
Estos activos se registran a su costo histórico menos su depreciación. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estas partidas.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios
económicos futuros para el Grupo, y el costo de estos activos se pueda medir confiablemente. El valor en libros del activo reemplazado es dado de baja. Los gastos de mantenimiento y
reparación se cargan al estado de resultados en el período en el que se incurren.
Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva.
Las unidades de reemplazo son bienes cuya depreciación comenzará en el momento de reemplazar al elemento correspondiente.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de la maquinaria y equipo y unidades de transporte reconocidos como “Equipo mayor” es en función a sus horas de utilización. En aplicación
de este método, se estima el número total de horas de trabajo que la máquina y equipo son capaces de rendir y se establece un cargo por hora. La depreciación de otros equipos que no
califican como “Equipo mayor” se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil como sigue:
Años
Edificios propios ocupados
33
Maquinaria y equipo
De 4 a 10
Unidades de transporte
De 4 a 10
Muebles y enseres
De 2 a 10
Otros equipos
De 2 a 10
Unidades de reemplazo
5
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Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. El valor en libros de un activo se castiga
inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable. Los resultados por la venta de activos corresponden a la diferencia
entre los ingresos provenientes de la transacción y sus valores en libros y se reconocen en el rubro “Otros ingresos y egresos” en el estado de resultados.
2.16 Activos intangibles
a. Plusvalía mercantil -
La plusvalía mercantil proviene de la adquisición de subsidiarias y representa el exceso entre el costo de una adquisición respecto del valor razonable de la participación del Grupo en
los activos netos identificables a la fecha de adquisición.
La plusvalía mercantil adquirida en una combinación de negocios se asigna a cada unidad generadora de efectivo o grupo de unidades generadoras de efectivo que se espera se
beneficien de la combinación de negocios de la que surgió la plusvalía mercantil, para efectos de realizar las pruebas de deterioro. Cada unidad o grupo de unidades a las que se le
asigna la plusvalía mercantil representa el nivel más bajo dentro de la entidad a la que la plusvalía mercantil es monitoreada para fines de gestión interna. La plusvalía mercantil es
monitoreada a nivel de segmentos operativos.
La plusvalía mercantil se somete a pruebas de deterioro al menos anualmente y se registra al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. El valor en libros de la plusvalía
mercantil es comparado con el valor recuperable, que es el mayor valor entre el valor en uso y el valor razonable menos los costos de venta. Cualquier deterioro es reconocido
inmediatamente como un gasto y no puede ser reversado posteriormente.
b. Marcas -
Las marcas adquiridas por separado se muestran a su costo histórico. Las marcas adquiridas a través de combinaciones de negocios se reconocen a su valor razonable a la fecha de la
adquisición. Las marcas tienen una vida útil definida y se registran al costo menos su amortización acumulada. La amortización se calcula usando el método de línea recta para asignar
el costo de las marcas a resultados al término de su vida útil estimada, la cual se ha estimado en 30 años.
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c.
El activo intangible relacionado con el derecho de cargar a los usuarios por los servicios materia de la concesión (Nota 5.b y Nota 2.5) se amortiza siguiendo el método de línea recta
a partir de la fecha en que se inició el cobro del peaje o desde la fecha de su activación, durante el plazo de vida útil en el que se espere aprovechar los bienes del activo intangible o
durante el plazo del contrato de concesión, el que sea menor.
d. Relaciones contractuales con clientes -
Derechos de concesión -
Las relaciones contractuales con clientes son activos que surgen de combinaciones de negocios que en su reconocimiento inicial se han reconocido a su valor razonable determinado
sobre la base del valor presente de los flujos de efectivo neto esperados de dichas relaciones, en un período de tiempo basado en el estimado de permanencia de los clientes (la
estimación de vida útil se basa en el plazo del contrato con clientes que fluctúan de 2 a 5 años). La vida útil y estimación de deterioro de estos activos son evaluados individualmente.
e. Costos de Lote I y Lote V -
Los costos incurridos para preparar los pozos para extraer hidrocarburos provenientes del Lote 1 y Lote V son capitalizados como parte del activo intangible. La Compañía capitaliza
los costos de la fase de desarrollo asociados con la preparación de los pozos para la extracción. Estos costos son amortizados sobre la base de las vidas útiles de los pozos (Lote I 9
años y Lote V 10 años), que es menor que el periodo total del contrato de servicios con Perupetro.
Software generado internamente y gastos de desarrollo -
f.
Los costos asociados con el mantenimiento de software se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseño y prueba de
software identificable y único que controla el Grupo se reconocen como activos intangibles cuando cumplen con los siguientes criterios:
•
•
•
técnicamente es posible completar el software de modo que podrá ser usado;
la gerencia tiene la intención de terminar el software y de usarlo o venderlo;
se tiene la capacidad para usar o vender el software;
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•
•
•
Los costos directos que se capitalizan como parte del costo de software incluyen los costos de los empleados que desarrollan los softwares y una porción de los costos indirectos
correspondientes.
Otros costos de desarrollo que no cumplan con estos criterios se reconocen en resultados conforme se incurren. Los costos de desarrollo previamente reconocidos como gasto no se
reconocen como un activo en períodos subsiguientes. Los costos incurridos en el desarrollo de software reconocidos como activos se amortizan durante el plazo de sus vidas útiles
estimadas las que no exceden de tres años.
se puede demostrar que es probable que el software generará beneficios económicos futuros;
se tiene los recursos técnicos, financieros y otros recursos necesarios para completar el desarrollo del software que permita su uso o venta; y
el gasto atribuible al software durante su desarrollo se puede medir de manera confiable.
g. Derechos de superficie -
Corresponde a los derechos de uso de un espacio físico ubicado en el distrito de Miraflores; el área comprende 8,800 m2 y fue designada para la construcción de un hotel de
cinco estrellas. La vida útil de los derechos de superficie corresponde a 60 años según el contrato firmado y se ampliará por un período mayor previo acuerdo entre las partes. Su
amortización se iniciará en el momento en que se encuentre disponible para el uso esperado por la Gerencia.
2.17 Deterioro de activos no financieros
Los activos que tienen vida útil indeterminada no se amortizan y se someten a pruebas anuales para evaluar su deterioro. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de
deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podría no recuperarse. Las pérdidas por deterioro se miden como el monto en el que el valor
en libros del activo excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre su valor razonable y su valor en uso. Para efectos de la evaluación por
deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor en libros de activos no
financieros distintos de la plusvalía mercantil que han sido objeto de castigos por deterioro se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones del deterioro.
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2.18 Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de las operaciones. Las cuentas por pagar se clasifican
como pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos (o en el ciclo operativo normal del negocio si es mayor). De lo contrario, se presentan como pasivos no
corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se remiden al costo amortizado usando el método de interés efectivo.
2.19 Otros pasivos financieros
Corresponde a los préstamos y se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo
amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de resultados durante el período del
préstamo usando el método de interés efectivo.
Los cargos incurridos para obtener los préstamos se reconocen como costos de la transacción en la medida de que sea probable que una parte o todo el préstamo se recibirán. En este
caso, estos cargos se difieren hasta el momento en que el préstamo se reciba.
2.20 Costos de endeudamiento
Los costos de endeudamiento generales y específicos directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificados, los cuales son activos que necesariamente
toman un período sustancial para alcanzar su condición de uso o venta, son agregados al costo de dichos activos hasta que en dicho período los activos estén sustancialmente listos para
su uso o venta.
El ingreso obtenido en la inversión temporal de préstamos específicos que aún no se han invertido en activos calificados se deduce de los costos de endeudamiento elegibles para su
capitalización. Todos los demás costos de endeudamiento son reconocidos en resultados en el período en el cual han sido incurridos.
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2.21 Impuesto a la renta corriente y diferido
El gasto por impuesto a la renta del período comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se relaciona a
partidas reconocidas directamente en el estado de otros resultados integrales o en el patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce en el estado de otros resultados integrales
o directamente en el patrimonio, respectivamente.
El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la legislación tributaria promulgada o sustancialmente promulgada a la fecha del estado de situación financiera en
los países en los que la Compañía y sus subsidiarias operan y generan renta gravable. La Gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos
respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Gerencia, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a
las autoridades tributarias.
El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo, reconociendo el efecto de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y
sus saldos en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a la renta diferido que surge del reconocimiento inicial de la plusvalía mercantil no es reconocido; asimismo, el impuesto
diferido no se contabiliza si surge del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios que en el momento de la transacción no
afecte ni la utilidad o pérdida contable o tributaria. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del estado de
situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la renta diferido se realice o se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida de que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias
temporales.
El impuesto a la renta diferido se determina sobre las diferencias temporales que surgen de las inversiones en subsidiarias y en asociadas, excepto por el impuesto diferido pasivo si la
oportunidad de la reversión de las diferencias temporales es controlada por el Grupo y, además, es probable que la diferencia temporal no se revierta en un futuro previsible.
El impuesto a la renta diferido activo y pasivo se compensa cuando existe el derecho legal de compensar el impuesto a la renta corriente activo con el impuesto a la renta corriente pasivo
y cuando los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria.
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El impuesto a la renta diferido de las diferencias temporales que surgen de inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos no es reconocido debido a la
legislación tributaria de Chile y Perú que no considera los ingresos de los dividendos como una partida gravable y el grupo espera recuperar la inversión a través de los dividendos más que
de su venta.
2.22 Beneficios a los empleados
a. Participación en las utilidades -
El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participación de los trabajadores
en las utilidades equivale a 5% de la materia imponible determinada por cada Compañía del Grupo, de acuerdo con la legislación del impuesto a la renta vigente. En el caso de la
sucursal domiciliada en República Dominicana, la tasa por participación de los trabajadores es 10%.
b. Gratificaciones -
El Grupo reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las disposiciones legales vigentes en Perú; las gratificaciones corresponden a dos
remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año, respectivamente. De acuerdo con las legislaciones de Chile, los empleados reciben un monto fijo de $65,000
pesos chilenos (equivalentes a S/.3) en setiembre y diciembre. En Brasil, Colombia y República Dominicana los empleados no cuentan con este beneficio.
Compensación por tiempo de servicios -
c.
La compensación por tiempo de servicios del personal del Grupo corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente, según la cual se tiene
que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año. La compensación por tiempo de servicios del personal es
equivalente a una remuneración mensual vigente a la fecha de su depósito. El Grupo no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos
a los que el trabajador tiene derecho.
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d. Vacaciones -
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado y según son acumuladas. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal
resultante de los servicios prestados por los empleados se reconoce a la fecha del estado de situación financiera y corresponde a un mes para el personal en Perú y Brasil y quince días
para el personal en Chile, República Dominicana y Colombia, por año.
e. Planes de pensiones -
La subsidiaria CAM cuenta con un plan de pensión para su personal. Dichos compromisos, tanto de beneficio definido como de contribución definida, están instrumentados
básicamente a través de planes de pensiones. Un plan de beneficios se define como el importe de beneficio por pensión que un empleado recibirá a su retiro, usualmente dependiente
de uno o más factores tales como la edad, los años de servicio y la compensación.
El pasivo reconocido en el balance general con respecto a los planes de pensión con beneficios definidos es el valor presente de la obligación por planes de pensión con beneficios
definidos al final del periodo de presentación menos el valor razonable de los activos del plan. La obligación por planes de pensión con beneficios definidos se calcula anualmente a
través de actuarios independientes utilizando el método de unidad de crédito proyectada. El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se determina al descontar
los flujos de efectivo futuros estimados utilizando las tasas de interés que se utilizan en bonos corporativos de alta calidad que se denominan en la moneda en la que se pagarán
los beneficios y contarán con periodos de vencimiento que se aproximarán a los plazos de vencimiento de la obligación de pensión correspondiente. En países donde no existe un
mercado para dichos bonos, se deberá utilizar las tasas de mercado del gobierno.
Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de ajustes y cambios en los supuestos actuariales se registran en patrimonio en otros resultados integrales en el periodo en el que
surgen.
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2.23 Otras provisiones
a. General -
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente, legal o asumida, que resulta de eventos pasados que es probable que requiera la salida de recursos que
involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda estimar confiablemente. Si el valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
usando una tasa, antes de impuestos, que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos específicos del pasivo. La reversión del descuento por el paso del tiempo origina el aumento de la
obligación que se reconoce con cargo al estado de resultados integrales como gasto financiero. Las provisiones no se reconocen por pérdidas operativas futuras.
Las obligaciones contingentes se revelan cuando su existencia sólo se confirmará por eventos futuros o su monto no se puede medir de manera confiable. Los activos contingentes no
se reconocen, y se exponen sólo si es probable que la Compañía genere un ingreso de beneficios económicos en el futuro.
b. Provisión para el cierre de pozos de explotación de petróleo -
Las entidades del Grupo reconocen una provisión para el cierre de unidades operativas que corresponde a su obligación legal de cerrar los pozos de explotación de petróleo una
vez que ha cesado la producción de los mismos. En la fecha del reconocimiento inicial del pasivo que surge por esta obligación, medido a su valor razonable descontado a su valor
presente, simultáneamente se carga el mismo importe a la cuenta de intangibles en el estado de situación financiera.
Posteriormente, el pasivo se incrementa en cada período para reflejar el costo financiero considerado en la medición inicial del descuento y, adicionalmente, el costo capitalizado se
depreciará sobre la base de la vida útil del activo relacionado. Al liquidar el pasivo, las entidades del Grupo reconocen cualquier ganancia o pérdida que se genere. Los cambios en el
valor razonable estimado de la obligación inicial y en las tasas de interés se reconocen como un incremento o disminución del valor en libros de la obligación y del activo con el que se
relaciona siguiendo los criterios de la CINIIF 1: “Cambios en pasivos existentes por desmantelamiento, restauración y similares”. Cualquier reducción en esta provisión y, por lo tanto,
cualquier reducción del activo con el que se relaciona que exceda el valor en libros del activo se reconoce inmediatamente en el estado de ganancias y pérdidas.
Si la revisión del estimado de la obligación resultara en la necesidad de incrementar la provisión y, en consecuencia también incrementar el valor en libros del activo con el que se
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relaciona, las entidades del Grupo tomarán en cuenta si este incremento corresponde a un indicio de que el activo se ha deteriorado en su conjunto, y de ser el caso, procederá a
realizar las pruebas de deterioro que requiere la NIC 36 Deterioro de activos (nota 2.16).
c.
Provisión por mantenimiento periódico El acuerdo de concesión de servicios Norvial cuenta con obligaciones de mantenimiento que debe cumplir durante la fase de operación para mantener la infraestructura a un
nivel específico de servicio en todo momento y restaurar la infraestructura a un nivel de condición específico antes que se devuelva al concedente. El Grupo reconoce y mide tales
obligaciones, con excepción de aquellas que tengan algún elemento de mejora, de acuerdo a la NIC 37, “Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes”. La Compañía aplica
un criterio para registrar la provisión por mantenimiento en base al uso de la infraestructura; por lo tanto, el nivel de uso de la carretera es el hecho que determina el monto de la
obligación durante el tiempo.
2.24 Capital emitido
Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos.
Cuando cualquier empresa del Grupo compra acciones de la Compañía (acciones de tesorería), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto
de impuestos) se deduce del patrimonio atribuible a los titulares del capital social del Grupo hasta que las acciones se cancelen, coloquen o sean vendidas. Cuando tales acciones son
subsecuentemente remitidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción y los efectos correspondientes por el impuesto a la renta,
se incluye en el patrimonio atribuible a los titulares del patrimonio del Grupo.
2.25 Reconocimiento de ingresos
La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable del pago recibido o por recibir, derivado de los mismos. Los ingresos se muestran netos de
impuestos a las ventas, rebajas y descuentos y después de eliminar las ventas entre las empresas del Grupo.
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El Grupo reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable que beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y la transacción cumple con
criterios específicos por cada una de las actividades del Grupo.
A continuación se detalla la política de reconocimiento de cada tipo de ingresos que tiene el Grupo:
i.
Ingresos de actividades de construcción -
Los ingresos de los contratos de construcción se reconocen utilizando el método del grado de avance sobre la base de los costos incurridos o unidades de trabajo, considerando
los costos totales e ingresos estimados al final del proyecto, de acuerdo a la NIC 11, “Contratos de construcción”. Bajo este método, los ingresos se determinan sobre la base de los
costos contractuales incurridos en comparación con el total de los costos totales del contrato de construcción, que represen la utilidad que puede ser atribuida a la porción de trabajo
culminado.
Los ingresos se facturan cuando se recibe la aprobación de los propietarios del trabajo en curso.
En relación a servicios que han sido prestados pero no facturados, debido a la falta de aprobación por parte de los propietarios, la Compañía reconoce un ingreso con un aumento a
cuentas por cobrar - “Trabajo en curso pendiente”.
Las cuentas por cobrar que se derivan de servicios, se muestran netos de los adelantos recibidos de los clientes en la medida que los contratos relacionados incluyan disposiciones
respecto a la liquidación.
Una variación es una instrucción recibida de un cliente para hacer un cambio en el alcance del trabajo que será efectuado bajo el contrato. Una variación puede resultar en un
incremento o disminución en los ingresos del contrato. Una variación se incluye en los ingresos del contrato cuando es probable que el cliente apruebe la variación así como el monto
del ingreso que surge de dicha variación y el monto del ingreso puede ser medido razonablemente.
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ii. Ingresos de servicios de ingeniería, asesoría y consultoría -
Los ingresos por servicios se reconocen en el periodo contable en el que se ofrecen, sobre la base de los servicios realizados a la fecha como un porcentaje del servicio total a ser
realizado.
iii. Venta de bienes inmuebles -
Un reclamo es el monto que el Grupo busca cobrar del cliente o un tercero como reembolso por los costos que no han sido incluidos en el precio bajo contrato. Los reclamos
se incluyen en los ingresos del contrato solo cuando se ha logrado negociar casi a una etapa final de modo que es probable que el cliente acepte el reclamo; y el monto que
probablemente será aceptado por el cliente se pueda medir razonablemente.
Los ingresos procedentes de venta de bienes se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se realiza la venta, es decir cuando el bien inmueble es entregado y se transfieren al
comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes está razonablemente asegurada.
iv. Ingresos de servicios de TI -
La venta de equipos de computación incluye algunos servicios a ser entregados en fechas posteriores a la venta del activo como la instalación y mantenimiento. Cuando los contratos
de venta incorporan elementos múltiples, el monto de los ingresos debe ser asignado a cada elemento sobre la base de los valores razonables respectivos. El valor razonable de cada
elemento se determina sobre la base del precio de mercado vigente de cada elemento cuando es vendido en forma separada. El ingreso relacionado con los equipos de cómputo se
reconoce cuando los riesgos y beneficios son transferidos al cliente, lo cual ocurre al momento de la entrega. Los ingresos relacionados con los elementos de servicios se reconocen
bajo el método de línea recta durante el periodo del servicio.
Ingreso por intereses -
v.
Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción del tiempo transcurrido, usando el método del interés efectivo.
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vi. Ingreso por dividendos -
Los ingresos por dividendos son reconocidos cuando existe el derecho a recibir el pago del mismo.
vii. Ingresos por servicios de concesión -
Los ingresos por servicios de concesión se reconocen según su naturaleza. Las actividades de construcción y restauración se contabilizan al aplicar el método de grado de avance
como se describe anteriormente y los servicios de operación y mantenimiento se registran en el periodo contable en el que son prestados (Nota 2.5).
2.26 Costo de contratos de construcción
Los costos de los contratos se reconocen como gasto en el período en el que se incurren.
Los costos de los contratos incluyen todos los gastos directos como los materiales, mano de obra, costos de subcontratación, costos de fabricación y de abastecimiento del equipo, costos
iniciales e indirectos. La Compañía evalúa periódicamente si los estimados utilizados son razonables en la determinación del grado de avance. Si, como resultado de esta evaluación,
existen modificaciones al ingreso o costo estimado previamente, o si el costo estimado total del proyecto excede los ingresos esperados, se realiza un ajuste para reflejar el efecto en
resultados del periodo en el que se incurre el ajuste o pérdida.
Cuando el resultado de la culminación de un contrato de construcción no se puede estimar confiablemente, los ingresos del contrato se reconocen sólo hasta el monto de los costos
contractuales que se hayan incurrido y que sea probable que se recuperen.
Las variaciones en el contrato respecto del trabajo, demandas y pagos de incentivos se consideran como ingreso del contrato en la medida de que éstas hayan sido acordadas con el cliente
y de que se puedan medir confiablemente.
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2.27 Arrendamientos
Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos.
Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado de resultados sobre la base del método de línea recta en el
período del arrendamiento.
El Grupo arrienda inmuebles, maquinaria y equipo. Los arrendamientos de inmuebles, maquinaria y equipo en los que el Grupo asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de
la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor
razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento.
Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de modo que se obtenga una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago. La obligación por cuotas
de arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en otras cuentas por pagar a largo plazo. El elemento de interés del costo financiero se carga al estado de
resultados en el período del arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de interés periódica constante sobre el saldo del pasivo para cada período. Los inmuebles, maquinaria y
equipo adquiridas a través de arrendamientos financieros se deprecian a lo largo de su vida útil o en el período del arrendamiento, el menor.
2.28 Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de
la Compañía.
2.29 Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros; sólo se revelan en nota a los estados financieros, a menos de que la posibilidad de la utilización de recursos sea
remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos a la Compañía.
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2.30 Partidas no operativas significativas
Las partidas no operativas significativas son mostradas separadamente en los estados financieros cuando éstas son necesarias para proveer una mejor comprensión del resultado
financiero del Grupo. Estas son partidas materiales de ingresos o gastos que se muestran separadamente debido a la significancia o a la naturaleza del monto.
2.31 Normas, modificaciones e interpretaciones
a. Normas, modificaciones e interpretaciones adoptadas por el Grupo en el 2013
Las siguientes normas han sido adoptadas por el Grupo por primera vez para los estados financieros de 2013. La mayoría de los impactos de adopción de estas normas se limita a la
presentación y revelación en los estados financieros:
-
Modificación a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, respecto de otros resultados integrales. El principal cambio que resulta de estas modificaciones es un requerimiento
para que las entidades agrupen partidas presentadas en otros resultados integrales (ORI) considerando si son potencialmente re-clasificables a ganancias o pérdidas con posterioridad
(ajustes por reclasificación).
-
NIIF 10, “Estados financieros consolidados”, reemplaza principios existentes identificando el concepto de control como factor determinante para que una entidad sea consolidada en
los estados financieros de una matriz. Esta norma otorga pautas adicionales para asistir en la determinación del control cuando dicha evaluación resulte dificultosa.
-
NIIF 11, ‘Acuerdos conjuntos’ se enfoca en los derechos y obligaciones de las partes del acuerdo antes que en su forma legal. Hay dos tipos de acuerdos conjuntos: operaciones
conjuntas y negocios conjuntos. Las operaciones conjuntas surgen cuando los inversionistas tienen derechos a los activos y obligaciones por pasivos de un acuerdo. En una operación
conjunta el operador contabiliza su porción de participación en los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los negocios conjuntos surgen cuando los inversionistas tienen derechos en los
activos netos del acuerdo: los negocios conjuntos se contabilizan bajo el método de participación patrimonial. Ya no se permite la consolidación proporcional de un acuerdo conjunto.
-
NIIF 12, ‘Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades’, que incluye los requerimientos de revelación para las participaciones en otras entidades, incluyendo
acuerdos conjuntos, asociaciones, entidades de propósito especial y otros vehículos mantenidos fuera de balance.
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-
NIIF 13, “Medición a valor razonable”, tiene el objetivo de mejorar la uniformidad y reducir la complejidad al dar una definición precisa de valor razonable y una sola fuente de medición
del valor razonable, y establecer requerimientos de exposición a ser usado dentro de todas las NIIF. Los requerimientos de esta norma que están ampliamente alineados con USGAAP,
no amplían la aplicación contable del valor razonable sino que ofrece guías sobre cómo es que se debe aplicar cuando es ya requerida o permitida por otras normas dentro de las NIIF.
-
La NIC 19, “Beneficios para los empleados” fue modificada en junio de 2011. Las modificaciones sobre las políticas contables del Grupo han sido las siguientes: reconocer
inmediatamente todos los costos por servicios anteriores y reemplazar el costo por intereses y retorno esperado sobre los activos del plan con un monto de interés neto que será
calculado aplicando una tasa de descuento sobre el pasivo (activo) del plan con beneficios definidos, neto.
-
Modificación a la NIIF 7, ‘Instrumentos financieros: Revelaciones’, sobre la compensación de activos y pasivos financieros. Esta modificación incluye nuevos requerimientos de
revelación para facilitar la comprensión entre las entidades que preparan estados financieros bajo NIIF con aquellas que preparan estados financieros de conformidad con US GAAP.
b. Nuevas normas e interpretaciones que no han sido adoptadas anticipadamente
-
La NIIF 9 ‘Instrumentos financieros’, cubre la clasificación, medición y reconocimiento de activos financieros y pasivos financieros. La NIIF 9 fue emitida en noviembre de 2009 y
octubre de 2010. Reemplaza las porciones de la NIC 39 que se relacionan a la clasificación y medición de instrumentos financieros. La NIIF 9 requiere que se clasifiquen los activos
financieros en dos categorías de medición: aquellos medidos al valor razonable y aquellos medidos al costo amortizado. Esta determinación se efectúa a su reconocimiento inicial. La
clasificación depende del modelo de negocios de la entidad para la administración de instrumentos financieros y las características de flujos de efectivo contractuales del instrumento.
Respecto de los pasivos financieros, la norma retiene la mayoría de los requerimientos de la NIC 39. El principal cambio es que los casos en los que la opción de valor razonable es
tomada para pasivos financieros, la parte que corresponde al cambio en el valor razonable originada por el riesgo crediticio de la propia entidad se registrará en otros resultados
integrales y no en el estado de ganancias y pérdidas, a menos que esto cree una divergencia contable. El Grupo está en proceso de evaluar el impacto de esta nueva norma.
-
IFRIC 21, ‘Gravámenes’, establece el tratamiento contable de una obligación de pago de un gravamen que no sea impuesto a la renta. La interpretación describe el evento de
obligación que da lugar al pago de un gravamen y cuándo se deberá reconocer un pasivo. El Grupo está en proceso de evaluar el impacto de esta nueva norma.
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2013
No se espera que otras NIIF o interpretaciones (CINIIF) que aún no están vigentes puedan tener un impacto significativo en los estados financieros del Grupo.
3
ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
La administración de riesgos financieros es llevada a cabo por la Gerencia del Grupo. La Gerencia gestiona la administración general de riesgos en áreas específicas, tales como el riesgo de
tipo de cambio, el riesgo de precio, el riesgo de tasas de interés, el riesgo de crédito, el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y para la inversión de los excedentes de
liquidez así como de riesgos financieros, y ejerce supervisión y monitoreo periódico.
3.1 Factores de riesgo financiero
Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (principalmente riesgo de moneda, riesgo de precio, riesgo de tasa de interés sobre
el valor razonable y riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos del Grupo se concentra
principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero del Grupo. El Grupo usa instrumentos
financieros derivados para cubrir el riesgo de tasas de interés en una de sus subsidiarias y considera la utilización de otros derivados, en el caso de que pueda identificar riesgos que
generen efecto en el Grupo en el corto y mediano plazo.
a. Riesgos de mercado -
i.
Riesgo de cambio -
El Grupo está expuesto al riesgo de cambio derivado de transacciones a nivel local efectuadas en moneda extranjera y por sus operaciones en el extranjero. Al 31 de diciembre de
2013 y al 31 de diciembre de 2012, esta exposición está concentrada sustancialmente a las fluctuaciones del dólar estadounidense y de los pesos chilenos. El riesgo de cambio de
las inversiones en Brasil, Colombia y República Dominicana no es significativo debido a sus niveles de operaciones.
La Gerencia ha establecido una política que requiere que las compañías del Grupo administren el riesgo de tipo de cambio respecto de su moneda funcional. Las compañías
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2013
del Grupo tienen que cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio con la Tesorería del Grupo. Para administrar su riesgo de cambio surgido de transacciones comerciales
futuras y activos y pasivos reconocidos, las entidades del Grupo usan contratos a futuro (“forwards”) negociados con la Tesorería del Grupo. El riesgo de cambio surge cuando
transacciones comerciales futuras y activos y pasivos reconocidos se denominan en una moneda diferente a la moneda funcional de la entidad.
Al 31 de diciembre de 2013, el estado consolidado de situación financiera incluye activos y pasivos en moneda extranjera equivalentes a S/.1,886 millones y S/.2,746 millones,
respectivamente (S/.1,673 millones y S/.1,568 millones, respectivamente, al 31 de diciembre de 2012) equivalentes a US$0.47 millones y US$0.81 millones, respectivamente
(US$0.52 millones y US$0.59 respectivamente a diciembre de 2012); US$90,904 millones Ch$ 77,415 millones respectivamente (Ch$ 48,833 millones y Ch$ 23,939 millones,
respectivamente, a diciembre de 2012), Col$ 38,545 millones y Col$ 27,595 millones, respectivamente (Col$ 31,195 millones y Col$ 24,717 millones, respectivamente a diciembre de
2012), R$ 0.028 millones y R$ 0.022 millones, respectivamente (R$ 0.031 millones y R$ 0.025 millones, respectivamente, diciembre de 2012).
Durante el año 2013 el nuevo sol se ha devaluado en relación con el dólar estadounidense. La ganancia y pérdida por diferencia en cambio del Grupo por el año 2013 es S/.431
millones y S/.501 millones, respectivamente (S/.264 millones y S/.243 millones, respectivamente, en 2012).
Si al 31 de diciembre de 2013, el nuevo sol se hubiera revaluado/devaluado en 2% en relación con el dólar estadounidense; con todas las otras variables mantenidas constantes, la
utilidad antes de impuestos del año se habría incrementado/disminuido en S/.1.4 millones (S/.0.4 millones en 2012).
Riesgo de precio -
ii.
Las inversiones clasificadas como disponibles para la venta en los estados financieros consolidados corresponden a instrumentos patrimoniales cuya exposición al riesgo de
precio es inmaterial debido a los montos invertidos. El Grupo no tiene otros instrumentos financieros expuestos al riesgo de precio.
Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo -
iii.
El riesgo de tasa de interés para el Grupo surge principalmente de sus obligaciones financieras a largo plazo. Las obligaciones financieras a tasas variables exponen al Grupo
al riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo. Las obligaciones financieras a tasas fijas exponen al Grupo al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus
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2013
pasivos. La política del Grupo es mantener la mayor parte de su endeudamiento en instrumentos que devengan tasas fijas, en efecto, el 86% de la deuda en 2013 y 2012 se
contrata con tasas fijas. La Gerencia ha establecido mecanismos con los bancos para negociar periódicamente la tasa de interés de sus préstamos.
Durante 2013 y 2012 el endeudamiento del Grupo que devenga tasas de interés variables se denomina en dólares estadounidenses, y se tiene la política de cubrir el riesgo con
derivados del tipo permutas de tasa de interés, sobre los cuales se aplica el tratamiento de contabilidad de cobertura
La parte variable del derivado de cobertura por los períodos presentados sólo corresponde al 14% de la deuda en el 2013 y 2012 y cualquier incremento/disminución en la tasa de
interés no tendría un impacto significativo en los resultados del Grupo. En el 2013 y 2012 no se han presentado inefectividades significativas en la cobertura.
b. Riesgo de crédito -
El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalente de efectivo y depósitos en bancos e instituciones financieras, así como de la exposición al crédito de los clientes, que incluye a los
saldos pendientes de las cuentas por cobrar y a las transacciones comprometidas. Respecto de bancos e instituciones financieras, sólo se aceptan a instituciones cuyas calificaciones
de riesgo independientes sean como mínimo de ‘A’. La administración de cada Compañía evalúa la calidad crediticia de los clientes, tomando en consideración su posición financiera,
la experiencia pasada y otros factores. Se establecen límites de crédito individuales de acuerdo con los límites fijados por el directorio sobre la base de las calificaciones internas o
externas. El uso de los límites de crédito se monitorea con regularidad.
Con relación a los créditos a sus partes relacionadas, el Grupo ha establecido medidas para asegurar la recuperación de dichos préstamos; a través del control efectuado por la
Gerencia Corporativa de Finanzas y la evaluación de gestión realizada por el Directorio.
No se excedieron los límites de crédito durante el período de reporte y la Gerencia no espera que el Grupo incurra en pérdida alguna por desempeño de estas contrapartes.
Riesgo de liquidez -
c.
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente de efectivo, la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada
cantidad de fuentes de financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. En ese sentido el Grupo no tiene riesgos significativos de liquidez ya que
históricamente los flujos de efectivo de sus operaciones le han permitido mantener suficiente efectivo para atender sus obligaciones.
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El área de Finanzas Corporativa del Grupo supervisa las proyecciones de flujo de efectivo realizadas sobre los requerimientos de liquidez del Grupo para asegurar que haya suficiente
efectivo para cubrir las necesidades operacionales manteniendo suficiente margen en las líneas de crédito no usadas (Nota 18), de modo que el Grupo no incumpla con los límites de
endeudamiento o con las garantías (covenants), de ser aplicable, sobre cualquier línea de crédito. Las operaciones de financiamiento de menor importancia son controladas por la
Gerencia de Finanzas de cada subsidiaria.
Dichas proyecciones toman en consideración los planes de financiamiento de deuda del Grupo, cumplimiento de covenants, cumplimiento con los objetivos de ratios financieros del
estado de situación financiera interno y, de ser aplicable, con los requisitos regulatorios externos o requerimientos legales, por ejemplo, restricciones en el uso de moneda extranjera.
Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administración del capital de trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generan intereses y depósitos a
plazo, escogiendo instrumentos con vencimiento apropiado o de suficiente liquidez.
El cuadro a continuación analiza los pasivos financieros del Grupo agrupados sobre la base del período remanente a la fecha del estado de situación financiera hasta la fecha de su
vencimiento. Los montos revelados en el cuadro son los flujos de efectivo no descontados.
Menos de 1 año
Entre 1 y 2 años
Entre 2 y 5 años
Más de 5 años
Total
Otros pasivos financieros (excepto arrendamientos financieros)
371,302
118,347
Arrendamientos financieros
115,698
82,492
64,698
-
554,347
87,829
22,912
308,931
991,397
2,157
-
-
993,554
Al 31 de diciembre de 2013
25,585
-
-
-
25,585
215,413
28,745
2,166
2,354
248,678
1,773
2,138
-
-
3,911
1,721,168
233,879
154,693
25,266
2,135,006
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2013
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Menos de 1 año
Entre 1 y 2 años
Entre 2 y 5 años
Más de 5 años
Total
343,072
82,980
62,992
25,440
514,484
124,709
103,373
130,246
22,119
380,447
937,287
-
-
-
937,287
42,734
-
-
-
42,734
181,713
38,135
-
-
219,848
14,932
3,764
-
-
18,696
1,644,447
228,252
193,238
47,559
2,113,496
3.2 Administración del riesgo de capital Los objetivos del Grupo al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad del Grupo de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas,
beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o
vender activos para reducir su deuda.
El Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total de las
obligaciones financieras (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio mostrado en el
estado de situación financiera consolidado más la deuda neta.
Al 31 de diciembre de 2012, debido a que la Compañía ha adquirido obligaciones financieras significativas, la estrategia de la Compañía fue mantener un ratio de apalancamiento entre el
rango de 0.03 y 1.00. Al 31 de diciembre de 2013, el ratio de apalancamiento no fue parte del análisis debido a que el excedente de efectivo era mayor que las obligaciones financieras y el
patrimonio no se usó para garantizar el cumplimiento de las obligaciones financieras como se muestra en el siguiente cuadro.
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2013
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Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre de 2012 y 2013 fueron como sigue:
2013
Total otros pasivos financieros
2012
795,822
845,474
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo
(959,415)
(780,114)
Deuda neta
(163,593)
65,360
Total patrimonio
3,196,840
1,783,241
Total capital
3,033,247
1,848,601
0.00
0.04
Ratio de apalancamiento
3.3 Estimación del valor razonable Para la clasificación del tipo de valorización utilizada por el Grupo para sus instrumentos financieros a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medición.
-
-
-
Los principales instrumentos financieros medidos a valor razonable por el Grupo corresponden a los contratos de permutas de tasas de interés suscritos por la subsidiaria GMP S.A. que
reemplaza una tasa de interés variable a fija, y contratos forward de tipo de cambio suscritos por las subsidiarias GyM Ferrovías S.A. y Viva GyM S.A. que cubren su exposición al riesgo de
tipo de cambio en euros y dólares estadounidenses. La medición del valor razonable de este instrumento financiero corresponde a las características del Nivel 2 y ha sido determinado en
Nivel 1: Medición basada en valores de cotización en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Medición basada en información sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotización (nivel 1) pero que puede ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o
indirectamente (por ejemplo, provenientes de precios).
Nivel 3: Medición basada en información sobre el activo o pasivo que no proviene de fuentes que puedan ser confirmadas en el mercado (es decir, información no observable,
generalmente basada en estimados y supuestos internos del Grupo).
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2013
función a cálculos de flujos descontados presentes de las proyecciones de variación de tasa proporcionados por el Citibank N.A.
En el año 2013, el valor razonable de la inversión mantenida en Transportadora de Gas del Perú S.A. (TGP) clasificada como otros activos financieros (activo financiero disponible para la
venta), se basa en el precio pagado en una transacción de mercado entre partes debidamente informadas ocurrida en diciembre de 2013. La información usada para determinar el valor
razonable de esta inversión es de Nivel 2 (Nota 9).
El valor en libros del efectivo y equivalentes de efectivo corresponde a su valor razonable. La Compañía considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar
de corto y largo plazo, es similar a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros, revelado en la Nota 18-c), ha sido estimado descontando los flujos de efectivo
contractuales futuros a la tasa de interés vigente en el mercado y que está disponible a la Compañía para instrumentos financieros similares.
No se registraron transferencias entre los niveles durante el año.
4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRÍTICOS
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se
consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
4.1 Estimados y criterios contables críticos
El Grupo efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Las
estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación.
a. Evaluación del deterioro de la plusvalía mercantil
El Grupo evalúa anualmente si la plusvalía mercantil derivada de compras de negocios ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la Nota
2.16-a). Para estos fines, la plusvalía mercantil es atribuida a las diferentes UGE con las que pueda estar relacionada. El valor recuperable de las UGE ha sido determinado en función
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2013
del cálculo de sus valores en uso. Esta evaluación requiere el uso del juicio profesional de la Gerencia para analizar los indicadores que podrían señalar deterioro así como el uso de
estimaciones para la determinación del valor en uso, que incluye la elaboración de flujos de caja futuros, la proyección de factores económicos, así como la definición de la tasa con la
que se descontarán los flujos.
El valor en uso normalmente se determina sobre la base de los flujos de efectivo futuros estimados y descontados. La determinación de si un activo se ha desvalorizado y cuánto,
involucra estimados de la Gerencia sobre temas altamente inciertos, tales como: los precios futuros de commodities, el efecto de la inflación en los gastos operativos, las tasas de
descuento, los perfiles de producción y las perspectivas respecto a las condiciones de oferta y demanda del mercado regionales o globales respecto del crudo, gas natural y productos
refinados.
Si el Grupo experimentara una caída significativa en ingresos o un aumento drástico en los costos o cambios en otros factores, el valor razonable de las unidades de negocios podría
disminuir. Si la Gerencia determina que los factores que reducen el valor razonable de las unidades de negocios son permanentes, estos factores económicos serán tomados en
consideración para determinar el valor recuperable de las estas unidades de negocios y, por lo tanto, es posible que la plusvalía mercantil sea afectada, lo cual podría dar lugar a que se
castigue la plusvalía mercantil.
De acuerdo con las evaluaciones efectuadas por la Gerencia del Grupo, no se ha requerido el reconocimiento de pérdidas por deterioro de la plusvalía mercantil, debido a que el valor
recuperable de las UGE’s sujetas a evaluación es sustancialmente mayor que sus valores en libros.
Los principales supuestos son el margen bruto, la tasa de crecimiento y la tasa de descuento que se incluyen en la Nota 17. El Grupo efectuó un análisis de sensibilidad sobre el margen
bruto y la tasa de descuento que se incluye a continuación.
i.
Margen bruto
El valor razonable del Grupo está significativamente por encima de su valor en libros y si el margen bruto fuera ajustado representando una reducción de 10%, el valor razonable
sería 188% más alto que el valor en libros y si el margen bruto fuera ajustado representando un aumento de 10%; el valor razonable sería 262.5% más alto que el valor en libros.
En todo caso, las empresas del Grupo seguirían estando por encima del valor en libros aun si ocurriera una caída significativa en el margen bruto del Grupo y el Grupo no tendría
que reconocer ninguna desvalorización en la plusvalía mercantil.
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2013
ii.
Tasa de descuento
El valor razonable del Grupo es significativamente por encima de su valor en libros y si la tasa de descuento fuera ajustada representando una reducción de 10%, el valor
razonable sería 193% más alto que el valor en libros y si la tasa de descuento fuera ajustada representando un aumento de 10%; el valor razonable sería 264% más alto que el valor
en libros. En todo caso, las empresas del Grupo seguirían estando por encima del valor en libros aun si ocurriera una caída significativa en el margen bruto del Grupo y el Grupo
no tendría que reconocer ninguna desvalorización en la plusvalía mercantil.
b. Impuestos -
La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía cuenta con asesoría profesional en
materia tributaria al momento de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones en materia tributaria son prudentes y
conservadoras, pueden surgir discrepancias con la administración tributaria en la interpretación de normas que requieran de ajustes por impuestos en el futuro.
Los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se calculan sobre la base de las diferencias temporales entre las bases tributarias de activos y pasivos y los respectivos montos en
los estados financieros, usando las tasas tributarias que se aplican para cada año en el que la diferencia temporal se espera revertir. Cualquier cambio en la tasa tributaria afectará el
impuesto a la renta diferido activo y pasivo. Este cambio será reconocido en el estado de resultados integrales durante el periodo en el que el cambio se haga efectivo.
La Gerencia efectúa estimaciones de la provisión para impuesto a la renta diferido activo. Esta provisión puede ser aumentada o disminuida si el Grupo determina que será más
probable que nuestra provisión necesite ajustes. Si no es probable que una posición tributaria sea finalmente realizada, no se registrará ningún beneficio tributario.
El Grupo basa sus estimados de esta provisión sobre la base de las evidencias disponibles que incluyen datos históricos, ingresos proyectados, transacciones corrientes y estrategias
de planeamiento. El impuesto a la renta diferido activo se sustenta en el supuesto de que el Grupo continuará generando ingresos en el futuro. Si la Gerencia determina que sus
ingresos futuros no serán suficientes para cubrir el impuesto a la renta diferido activo, ajustará la valuación contable del impuesto a la renta diferido activo.
La exposición máxima de la Compañía con relación a contingencias tributarias asciende a S/.35,948.
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2013
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c.
Ingreso por grado de avance -
Los ingresos por servicios basados en contratos, se reconocen por el método de grado de avance que requiere estimar el margen que se obtendrá al culminar las obras. La proyección
de estos márgenes lo determina la Gerencia sobre la base de sus presupuestos de ejecución y se ajustan periódicamente con la finalidad de usar información actualizada que refleja el
desempeño real en los trabajos. En tal sentido, la Gerencia considera que las estimaciones realizadas al cierre del año son razonables. Cuando se presenten cambios no aprobados en
la orden de obra, el ingreso se reconoce como equivalente al costo incurrido (no se reconoce ninguna utilidad) hasta que se haya aprobado el trabajo adicional.
El ingreso del contrato se reconoce como tal en el estado de resultados integrales en los periodos contables en los que se efectuó el trabajo. Los costos relacionados al contrato se
reconocen como costos de ventas en el estado de resultados integrales en los periodos contables en los que se efectuó el trabajo. Sin embargo, cualquier exceso esperado y probable
en los costos relacionados al contrato por encima del total del ingreso esperado bajo el contrato se reconocerá como gasto inmediatamente. Adicionalmente, todo cambio en los
estimados bajo el contrato se reconocerá como un cambio en estimados contables en el periodo en el que se realiza el cambio y en periodos futuros si fuera aplicable. En ciertos
contratos de construcción, los términos y condiciones correspondientes permiten que se retenga un monto por parte de los clientes hasta que se culmine con la construcción. Bajo
estos contratos, el importe total no puede ser reconocido hasta el siguiente ciclo operativo. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, se efectuó un análisis de sensibilidad, considerando
un aumento/disminución del 10% sobre los márgenes de construcción, tal como se muestra a continuación:
Ventas
Utilidad bruta
2013
2012
3,820,208
3,341,539
466,512
371,852
%
12.21
11.13
Más 10%
13.43
12.24
46,651
37,185
513,163
409,037
10.99
10.02
(46,651)
(37,185)
419,861
334,667
Aumento sobre la utilidad antes de impuestos
Menos 10%
Disminución sobre la utilidad antes de impuestos
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d. Provisión para costos de cierre de pozo -
La Compañía estima el valor presente de su obligación futura por los costos de cierre de pozo (pasivo por cierre de pozo o “PCP”), e incrementa el valor en libros del activo que se
retirará en el futuro y que se muestra en el rubro intangible, en el estado de situación financiera. La tasa de descuento antes de impuestos utilizada para el cálculo del valor presente
fue de 2.74% basada en la tasa aplicable a bonos a 10 años vigente a diciembre del 2013 (1.78% a diciembre de 2012). El 31 de diciembre de 2013, el valor presente de la provisión
estimada para las actividades de cierre de los 83 pozos ascendió a S/.4.85 millones (S/.4.9 millones vigente a diciembre de 2012 para las actividades de cierre de los 85 pozos).
Posteriormente, se atribuye este pasivo a ganancias o pérdidas durante la vida útil de los activos que lo generan. La obligación por cierre de pozos se ajusta para reflejar los cambios
que resulten por el paso del tiempo y por revisiones que se efectúen ya sea a la fecha de ocurrencia o el monto del valor presente de las obligaciones estimadas originalmente.
Si, al 31 de diciembre de 2013, la tasa estimada aumentara o disminuyera en un 10%, con las otras variables mantenidas constantes, la utilidad antes de impuestos por el año hubiera
sido como sigue:
Impacto en utilidad antes de impuestos
+10%
(59)
-10%
59
En el ejercicio 2013, la Compañía registró S/.0.5 millones con cargo a la cuenta intangibles y abono al rubro provisión para cierre de pozo, para así reflejar la obligación estimada
correspondiente al cierre de pozos productivos de los contratos de servicios de los Lotes I y V. Esta provisión se incrementa de manera progresiva mensualmente, con cargo a
resultados.
4.2 Juicios críticos en la aplicación de las políticas contables
Consolidación de entidad en las que el Grupo mantiene menos del 50% -
La Compañía posee algunas subsidiarias directas e indirectas en las que Grupo tiene control incluso con menos del 50% de los derechos de voto. Estas están principalmente relacionadas
a las subsidiarias indirectas en el negocio inmobiliario a través de Viva GyM S.A., en las que aunque el Grupo sólo tiene una participación entre 30% y 50%, tiene el poder de afectar
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las actividades que tienen mayor impacto en los retornos de las subsidiarias. Adicionalmente, el Grupo tiene control de facto sobre la Promotora Larcomar S.A. que posee 42.80% de
participación en la propiedad, teniendo en cuenta que no hay antecedentes de otros accionistas que estén formando un grupo para ejercer sus votos de manera colectiva.
5
PARTICIPACION EN OTRAS ENTIDADES
Los estados financieros consolidados del Grupo incluyen las cuentas de la Compañía y sus subsidiarias. Además, los estados financieros consolidados del Grupo incluyen participaciones en
operaciones conjuntas en las que la Compañía o algunas subsidiarias tienen control conjunto con sus socios (Nota 2.2d).
a. Principales subsidiarias -
El siguiente cuadro muestra las principales subsidiarias directas e indirectas clasificadas por segmento operativo (Nota 6):
Nombre
País de origen
Actividad económica
Ingeniería y construcción:
GyM S.A.
Perú, Chile y República
Dominicana
Servicios de construcción civil, montaje electromecánico edificaciones, gerencia y desarrollo de proyectos
inmobiliarios y demás servicios que le sean conexos.
Perú
Dedicada a actividades de contratación minera, proporcionando servicios mineros y efectuando
perforaciones, demoliciones y todo tipo de actividad relacionada a la construcción y operaciones mineras.
GyM Chile S.p.A.
Chile
Ensamblaje electromecánico y servicios a los sectores de energía, petróleo gas y minero.
Vial y Vives S.A. Chile
Desarrollo de actividades relativas a la construcción de proyectos de ingeniería, construcción civil y
ensamblaje electromecánico así como diseño arquitectónico e instalaciones en general.
DSD Construcciones y Montajes S.A
Chile
Construcción y montajes electromecánicos y servicios en los sectores de energía, petróleo y gas y minería.
Stracon GyM S.A.
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Nombre
País de origen
GyM Minería S.A.
Chile
Ensamblaje electromecánico y servicios.
GMI S.A.
Perú
Servicios de asesoría y consultoría en ingeniería, ejecución de estudios y proyectos, gerencia de proyectos y
supervisión de obras.
Nombre
País de origen
Infraestructura:
GMP S.A.
Perú
Concesión de servicios para la producción, tratamiento y venta de petróleo, gas natural y productos
derivados así como para el almacenamiento y despacho de petróleo extraído de campos petroleros con
factibilidad demostrada.
Oiltanking Andina Services S.A.
Perú
Operación de la planta de procesamiento de gas de Pisco - Camisea.
Transportadora de Gas Natural
Comprimido Andino S.A.C.
Perú
Concesión para la construcción, operación y mantenimiento del sistema de gas natural comprimido en
ciertas provincias del Perú.
GyM Ferrovías S.A.
Perú
Concesión para la operación del sistema de transporte de Lima Metropolitana.
Survial S.A.
Perú
Concesión para la construcción, operación y mantenimiento del tramo 1 de la carretera Interoceánica Sur.
Norvial S.A.
Perú
Concesión para la restauración, operación y mantenimiento de del tramo de la carretera “Ancón - Huacho –
Pativilca” de la Panamericana Norte.
Concesión Canchaque S.A.
Perú
Concesión para operación y mantenimiento de la carretera Buenos Aires - Canchaque.
Concesionaria Vía Expresa Sur S.A.
Perú
Concesión para el diseño, construcción, operación y mantenimiento de la Vía Expresa-Paseo de la República
en Lima.
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Nombre
País de origen
Inmobiliaria:
VIVA GyM S.A.
Nombre
Perú
País de origen
Desarrollo y mantenimiento de proyectos inmobiliarios directamente o con otros socios.
Servicios técnicos:
GMD S.A.
Perú
Servicios de tecnología de la información.
Gestión de Servicios Digitales S.A.
Perú
Servicios de tecnología de la información.
CAM Holding S.p.A.
Concar S.A.
Nombre
Chile, Perú, Brasil y
Colombia
Perú
País de origen
Servicios para el sector de energía eléctrica.
Operación y mantenimiento de carreteras bajo concesión.
Operaciones de la matriz:
Generadora Arabesco S.A.
Perú
Desarrollo de proyectos relacionados a actividades de generación de energía eléctrica.
Larcomar S.A.
Perú
Explotación del derecho de uso de terrenos del Centro Comercial Larcomar.
Promotora Larcomar S.A.
Perú
Construcción de un complejo hotelero en terreno ubicado en el distrito de Miraflores.
Promotores Asociados de
Inmobiliarias S.A.
Perú
Operaciones en la industria inmobiliaria y dedicado al desarrollo y venta de oficinas en el Perú.
136
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El siguiente cuadro muestra las subsidiarias del Grupo y su respectiva participación al 31 de diciembre de 2013.
Proporción de acciones
comunes directamente
mantenidas por la Matriz (%)
mantenidas por las
Subsidiarias (%)
comunes mantenidas por el
Grupo (%)
comunes mantenidas por la
participación no controlante
(%)
93.67%
-
93.67%
6.33%
GyM S.A. subsidiarias
-
-
-
13.68%
Stracon GyM S.A.
-
74.15%
74.15%
25.85%
GyM Chile SpA
-
99.99%
99.99%
0.01%
DSD Construcciones y Montajes S.A.
-
85.95%
85.95%
14.05%
Ingeniería y Construcción Vial y Vives S.A.
-
80.40%
80.40%
19.60%
GyM S.A.
GyM Minería S.A.
GMI S.A.
-
99.90%
99.90%
0.10%
89.41%
-
89.41%
10.59%
95.00%
-
95.00%
5.00%
-
50.00%
50.00%
50.00%
Infraestructura:
GMP S.A.
Transportadora de Gas Natural Comprimido
Andino S.A.C
-
99.93%
99.93%
0.07%
GyM Ferrovias S.A.
75.00%
-
75.00%
25.00%
Survial S.A.
99.99%
-
99.99%
0.01%
Norvial S.A.
67.00%
-
67.00%
33.00%
137
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
mantenidas por las
Subsidiarias (%)
Grupo (%)
(%)
99.97%
-
99.97%
0.03%
Concesionaria Vía Expresa Sur S.A.
99.99%
-
99.99%
0.01%
59.25%
38.97%
98.22%
1.78%
-
-
-
40.58%
89.15%
-
89.15%
10.85%
100.00%
-
100.00%
-
99.74%
-
99.74%
0.26%
-
100.00%
100.00%
-
99.00%
-
99.00%
1.00%
Larcomar S.A.
79.66%
-
79.66%
20.34%
42.80%
-
42.80%
57.20%
Promotores Asociados de Inmobiliarias S.A.
99.99%
-
99.99%
0.01%
Infraestructura:
Inmobiliaria:
Viva GyM S.A.
- Viva GyM S.A. subsidiarias
GMD S.A.
Cam Holding S.p.A.
Concar S.A.
138
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El siguiente cuadro muestra las subsidiarias del Grupo y su respectiva participación al 31 de diciembre de 2012:
mantenidas por las
Subsidiarias (%)
Grupo (%)
(%)
93.67%
-
93.67%
6.33%
-
-
-
12.80%
Stracon GyM S.A.
-
74.15%
74.15%
25.85%
GyM Chile SpA
-
99.99%
99.99%
0.01%
-
74.00%
74.00%
26.00%
GyM Minería S.A.
-
99.90%
99.90%
0.10%
89.41%
-
89.41%
10.59%
GyM S.A.
GMI S.A.
Infraestructura:
GMP S.A.
95.00%
-
95.00%
5.00%
-
50.00%
50.00%
50.00%
-
99.93%
99.93%
0.07%
GyM Ferrovias S.A.
75.00%
-
75.00%
25.00%
Survial S.A.
99.99%
-
99.99%
0.01%
Norvial S.A.
50.10%
-
50.10%
49.90%
Transportadora de Gas Natural Comprimido
Andino S.A.C
139
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
mantenidas por las
Subsidiarias (%)
Grupo (%)
(%)
99.97%
-
99.97%
0.03%
Concesionaria la Chira
50.00%
-
50.00%
50.00%
59.25%
38.97%
98.22%
1.78%
-
-
-
34.75%
89.15%
-
89.15%
10.85%
100.00%
-
100.00%
00.00%
99.57%
-
99.57%
0.43%
-
100.00%
100.00%
-
99.00%
-
99.00%
1.00%
Larcomar S.A.
79.66%
-
79.66%
20.34%
42.80%
-
42.80%
57.20%
Promotores Asociados de Inmobiliarias S.A.
99.99%
-
99.99%
0.01%
Infraestructura:
Inmobiliaria:
Viva GyM S.A.
- Viva GyM S.A. subsidiarias
GMD S.A.
Cam Holding S.p.A.
Concar S.A.
140
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Todas las inversiones en subsidiarias se han incluido en la consolidación. La proporción de los derechos de voto en tales subsidiarias es mantenida directamente por la matriz y no difieren
significativamente de la proporción de acciones mantenidas. No existen restricciones respecto al acceso o uso de los activos y pasivos del Grupo.
Al 31 de diciembre, el total de la participación no controlante se atribuye a las siguientes subsidiarias:
2013
2012
176,009
132,482
5,411
4,101
101,601
76,414
GyM S.A.
Viva GyM S.A. subsidiarias
Viva GyM S.A.
40,616
30,225
Norvial S.A.
39,811
57,774
CAM Holding S.p.A.
19,585
16,681
GMP S.A.
18,853
23,466
GyM Ferrovias S.A.
14,042
20,139
9,960
10,060
5,173
19,692
431,061
391,034
Otros
141
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Resumen de información financiera de las subsidiarias con participación no controlante significativa
A continuación un resumen de la información financiera por cada subsidiaria que tiene una participación no controlante significativa para el Grupo:
Estado de situación financiera resumido
2013
Viva GYM S.A.
GyM S.A.
Norvial S.A.
31 de diciembre
31 de diciembre
31 de diciembre
2012
2013
2012
2013
2012
Corriente:
Activos
672,627
642,799
1,791,129
1,504,198
19,977
13,741
Pasivos
(217,609)
(263,600)
(1,578,685)
(1,547,653)
(50,362)
(13,804)
455,018
379,199
212,444
(43,455)
(30,385)
(63)
Activos
76,506
64,605
915,193
858,808
152,228
154,094
Pasivos
(97,762)
(62,583)
(382,067)
(261,680)
(1,207)
(38,251)
no corrientes neto
(21,256)
2,022
533,126
597,128
151,021
115,843
Activos neto
433,762
381,221
745,570
553,673
120,636
115,780
Total activos (pasivos)
corrientes neto
No corriente:
Total activos (pasivos)
142
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Estado de ganancias y pérdidas resumido
Viva GyM S.A.
GyM S.A.
Norvial S.A.
31 de diciembre
31 de diciembre
31 de diciembre
2013
2012
2013
2012
2013
2012
Ingresos
313,731
240,110
3,903,916
3,341,539
92,252
85,700
Utilidad antes de impuesto a la renta
80,467
65,282
350,687
250,132
40,341
38,734
Impuesto a la renta
(21,427)
(19,967)
(105,782)
(79,690)
(10,245)
(11,578)
Utilidad después de impuestos
59,040
45,315
244,905
170,442
30,096
27,156
-
-
(1,240)
(962)
-
-
59,040
45,315
243,665
169,480
30,096
27,156
Total resultados integrales
143
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Estado de flujos de efectivo resumido
Viva GyM S.A.
GyM S.A.
Norvial S.A.
31 de diciembre
31 de diciembre
31 de diciembre
2013
2012
2013
2012
2013
2012
Efectivo neto (usado) generado de
operaciones
(46,450)
5,104
69,768
467,606
37,746
48,052
Efectivo neto (usado) generado de
actividades de inversión
(5,609)
(4,158)
(139,563)
(263,724)
(412)
(16,729)
Efectivo neto (usado) generado en
actividades de financiamiento
22,081
22,804
(87,296)
(179,416)
(24,791)
(32,757)
Incremento (disminución) neta en
efectivo y equivalentes de efectivo
(29,978)
23,750
(157,091)
24,466
12,543
(1,434)
-
-
(1,458)
-
-
-
73,004
49,254
422,901
398,435
12,949
14,383
43,026
73,004
264,352
422,901
25,492
12,949
Flujos de efectivo de las actividades de
operación
Disminución de efectivo por
desconsolidación
Efectivo, equivalentes de efectivo y
sobregiros bancarios al inicio del año
Efectivo y equivalentes de efectivo al
final del año
144
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
La información anterior muestra montos antes de la eliminación de saldos entre entidades relacionadas.
b. Concesiones de servicios públicos -
El Grupo actúa como concesionaria de varias concesiones de servicios públicos. Cuando corresponde, el ingreso atribuible a la construcción o restauración de infraestructura ha sido
contabilizado aplicando los modelos descritos de la Nota 2.5 (modelo de activo financiero, de activo intangible y modelo bifurcado). A continuación se describen las concesiones del
Grupo:
Modelo financiero:
i.
Concesión de Survial S.A.
Bajo la concesión Survial, la compañía opera y mantiene una carretera de 750 km de longitud desde el puerto de San Juan de Marcona a Urcos, Perú, la cual está conectada a la
carretera interoceánica que llega hasta la frontera Perú-Brasil. La carretera tiene cinco garitas de peaje y tres estaciones para pesar carga. La concesión fue otorgada a Survial en
el 2007 por un plazo de 25 años. La compañía tiene una participación del 99.9% en el capital de Survial.
Las obligaciones bajo la concesión incluyen la construcción de la carretera, la misma que fue culminada en el 2010. La inversión estimada es de US$98.9 millones. La concesión
tiene mecanismos de pago anuales por el mantenimiento y operación de la carretera (PAMO) a cargo del Ministerio de Transporte y Comunicaciones del Perú, de acuerdo con los
términos establecidos en el contrato.
Los ingresos por PAMO son por mantenimientos periódicos y rutinarios. El 46.88% del PAMO corresponde a mantenimiento periódico y la diferencia a rutinario. El ingreso de
esta concesión no depende del volumen de tráfico.
La Concesión es reconocida como un activo financiero debido a que Survial tiene el derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero y dicha operación
está garantizada contractualmente por el Estado peruano. Survial recibe cantidades específicas y determinables de dinero y mide el activo financiero a su costo amortizado
tomando en consideración para su cálculo la tasa de interés efectiva, de acuerdo con lo prescrito en la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición”.
145
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
ii.
Concesionaria Canchaque S.A.
En virtud de la concesión de Canchaque, la Compañía opera y mantiene una carretera de 78 km que une los pueblos de Buenos Aires y Canchaque en el Perú. La carretera tiene
una garita de peaje. La concesión fue otorgada a Canchaque en el 2006 por un plazo de 15 años. La Compañía tiene propiedad del 99.97% del capital social de Canchaque.
Las obligaciones bajo la concesión incluyen la construcción de la carretera 1B de Buenos Aires a Canchaque, en Piura, que se culminó en el 2009; la inversión total ascendió a
US$26.1 millones. El ingreso proveniente de esta concesión comprende un cargo anual pagado por el Ministerio de Transporte y Comunicaciones como pago por la operación
y mantenimiento de la carretera, pago que puede variar dependiendo del volumen de mantenimiento requerido debido al desgaste de la carretera. El ingreso recibido por la
Compañía en esta concesión no depende del volumen de tráfico. Estos ingresos están garantizados con un monto mínimo de US$310,648.
La concesión tiene mecanismos de pago anuales por el mantenimiento y operación de la carretera (PAMO) a cargo del Ministerio de Transporte y Comunicaciones del Perú, de
acuerdo con los términos establecidos en el contrato.
Los ingresos por PAMO son por mantenimientos periódicos y rutinarios. El 20.30% del PAMO corresponde a mantenimiento periódico y la diferencia a rutinario. El ingreso de
esta concesión no depende del volumen de tráfico.
La concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía tiene
un derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero a través del cobro de pagos anuales de mantenimiento y de operación. Canchaque reconoce dicho
activo financiero a su costo amortizado tomando en consideración para su cálculo la tasa de interés efectiva, de acuerdo con los prescrito en la NIC 39 Instrumentos financieros:
Reconocimiento y Medición.
Concesionaria La Chira S.A.
iii.
En el 2011, se otorgó a la Compañía una concesión por un plazo de 25 años para la construcción, operación y mantenimiento de la planta de tratamiento de aguas servidas de La
Chira al sur de la ciudad de Lima. El proyecto tiene el objetivo enfrentar los problemas ambientales de Lima causados por aguas servidas descargadas directamente en el mar.
La Compañía tiene una participación del 50% en este proyecto y el socio de la Compañía llamado Acciona Agua mantiene el restante 50%. Los ingresos anuales de La Chira
146
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
provenientes de la concesión se dan en forma de un cargo anual pagado por Sedapal S.A., la compañía encargada de supervisar los servicios de agua potable y alcantarillado en
Lima. La inversión total ascendió a S/.450.5 millones.
La concesión tiene mecanismos de pago a través de certificados de avance de obra (CAO) durante la etapa de construcción.
Al 31 de diciembre de 2013 han emitido dos CAOS por el avance ejecutado del trabajo correspondiente al 38.54% del proyecto. Se estima que en total se emitirán siete CAOS.
La concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas que califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía
tiene un derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero a través de ingresos cobrados por el mantenimiento de la planta.
La Concesión debe ser reconocida como un activo financiero a su costo amortizado tomando en consideración para su cálculo la tasa de interés efectiva, de acuerdo con lo
prescrito en la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición”.
Concesión GyM Ferrovías
iv.
En el 2011, la Compañía obtuvo la concesión por un plazo de 30 años de la operación de la Línea Uno del Metro de Lima, el único sistema de trenes de Lima metropolitana. La
concesión fue otorgada a la subsidiaria GyM Ferrovías, en la que la compañía tiene 75% de participación en la propiedad y el otro 25% de propiedad de Ferrovías S.A.C. Las
obligaciones bajo el contrato incluye (i) la operación y mantenimiento de los cinco trenes existentes proporcionados por el gobierno; (ii) la adquisición de 19 nuevos trenes a
nombre del Estado, quien será el propietario legal de los mismos; (iii) la operación y mantenimiento de los 19 trenes nuevos y (iv) el diseño y construcción del taller de reparación
y mantenimiento de la vía férrea. La inversión total ascendió a US$549.8 millones. El ingreso proveniente de esta concesión comprende un cargo trimestral recibido del
ministerio de Transporte y Comunicaciones sobre la base de los kilómetros viajados por tren. El ingreso no depende del volumen de tráfico de pasajeros.
La concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas que califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía
tiene un derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero a través del cobro por kilómetros garantizados.
147
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Concesión de Transportadora de Gas Natural Andino S.A.C.
v.
En julio de 2013 el Grupo, a través de su subsidiaria GMP S.A., obtuvo del Gobierno Local la concesión para el diseño, financiamiento, construcción, mantenimiento y operación
del sistema de suministro de gas natural comprimido en Jauja, Huancayo, Huancavelica, Huamanga, Huanta, Andahuaylas, Abancay, Cusco, Juliaca y Puno. El plazo de la
concesión es por 10 años con opción de ampliarlo a 20 años adicionales. De acuerdo al contrato, la infraestructura será devuelta al concedente al final del plazo de concesión. La
inversión inicial total durante los primeros nueve meses ascenderá a US$14.1 millones. En el año seis el monto ascenderá a US$1.76 millones.
La concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía tiene
un derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero porque el ingreso otorgado es mayor que los costos de inversión.
Modelo intangible:
i.
Concesión de Norvial S.A.
En virtud de la concesión, la Compañía opera y mantiene parte de la única carretera que conecta Lima con la zona noroeste del Perú. Esta carretera de 183-km de longitud
conocida como la Red Vial 5, va desde las ciudades de Ancón a Pativilca y tiene tres garitas de peaje. La concesión fue otorgada a Norvial en el 2003 por un plazo de 25 años y la
Compañía tiene una participación de 67% en Norvial. El ingreso de Norvial se deriva de la cobranza de peajes, el mismo que es determinado por el Ministerio de Transportes y
Comunicaciones y ajustado anualmente de acuerdo con una formula contractual que toma en cuenta el tipo de cambio nuevo sol/dólares estadounidense y la inflación del Perú
y de los Estados Unidos. La Compañía tiene que transferir 5.5% del ingreso anual por peajes al Ministerio de Transportes y Comunicaciones y pagar 1% como retribución de ley
al Organismo Supervisor de la Inversión en Infraestructura de Transporte de Uso Público. Las obligaciones en virtud de la concesión incluyen la ampliación, entre otras cosas,
148
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
de la carretera existente, añadiendo dos carriles adicionales. La primera fase de la construcción se culminó en el 2008 y la segunda fase se espera que empiece entre el 2014 y
el 2015. En la primera etapa la inversión total de la concesión ascendió a US$50 millones y en la segunda etapa ascenderá a US$102 millones. Cuando empiece la construcción de
la segunda fase, la Compañía tendrá la obligación de pagar un cargo estimado por única vez de aproximadamente US$1.8 millones al Organismo Supervisor de la Inversión en
Infraestructura de Transporte de Uso Público.
La concesión otorgada a la Compañía comprende servicios públicos e inversiones que califican como un activo intangible debido al acuerdo de concesión que otorga el derecho
a un cargo pre-definido y a una tarifa ajustable para los usuarios. El costo del intangible comprende la inversión comprometida, ejecutada o a ser ejecutada en la medida que su
monto y costos de financiamiento puedan ser estimados confiablemente.
Modelo bifurcado:
iii.
Concesión de Vía Expresa Sur S.A.
El 8 de agosto de 2013, la Compañía obtuvo la concesión por un plazo de 40 años para el diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento de la infraestructura
asociada con el Proyecto Vía Expresa Sur. Este proyecto comprende la segunda fase de ampliación de la Vía Expresa - Paseo de la República, entre la avenida República de
Panamá y la carretera Panamericana.
La inversión estimada ascenderá a US$196.8 millones. El contrato le da derecho a la Compañía a cobrarles a los usuarios del servicio público, de acuerdo a una lista de precios predefinidos; sin embargo, el gobierno le pagará la diferencia que surja en caso que los ingresos en la etapa de operación resulten por debajo de US$18 millones durante los primeros
dos años y US$19.7 millones desde el tercer año hasta el décimo quinto año. Los ingresos de las actividades de construcción y otras actividades iniciales se contabilizan como un
activo financiero por la porción de ingresos que el gobierno le garantiza a la Compañía y como un activo intangible por la porción de la inversión que no está garantizada.
149
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
c.
Principales Operaciones conjuntasAl 31 de diciembre de 2013, el Grupo participa en 64 Operaciones Conjuntas con terceros (55 al 31 de diciembre de 2012). El siguiente cuadro muestra las principales Operaciones
Conjuntas en las que participa el Grupo.
Porcentaje de participación
Operaciones conjuntas
2013
2012
50.00%
50.00%
- Consorcio Pasco
99.00%
99.00%
- Consorcio Constructor Alto Cayma
50.00%
50.00%
- Consorcio Rio Pallca – Huanza
40.00%
40.00%
- Concesionaria la Chira S.A. (*)
GyM S.A.
- Consorcio Tren electrico
33.00%
33.00%
- Consorcio Alto Cayma
49.00%
49.00%
- Consorcio Vial Ayacucho
50.00%
50.00%
- Consorcio Lima Actividades Comerciales
50.00%
50.00%
- Consorcio GyM – COSAPI
50.00%
50.00%
- Consorcio Atocongo
40.00%
40.00%
- Consorcio Norte Pachacutec
49.00%
49.00%
- Consorcio La Chira
50.00%
50.00%
150
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
- Consorcio Río Urubamba
60.00%
60.00%
- Consorcio Vial Quinua
46.00%
46.00%
- Consorcio Rio Mantaro
50.00%
50.00%
- Consorcio GyM – CONCIVILES
66.70%
66.70%
- Consorcio Toromocho
55.00%
55.00%
- Consorcio Construcciones y Montajes CCN
50.00%
40.00%
- Consorcio CGB
50.00%
50.00%
- Consorcio HV GyM
-
50.00%
- Consorcio Stracon Motta Engil JV
-
50.00%
50.00%
50.00%
- Consorcio Ancón-Pativilca
50.10%
50.10%
- Consorcio Peruano de Conservación
50.00%
50.00%
GMP S.A.
- Consorcio Terminales
CONCAR S.A.
151
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
- Consorcio Cosapi-Data – GMD S.A.
50.00%
50.00%
- Consorcio TLBG
66.45%
66.45%
- Consorcio Procesos digitales
43.65%
43.65%
- Consorcio Indra
50.00%
50.00%
- Consorcio Fábrica de Software
50.00%
50.00%
- Consorcio Gestión de Procesos Electorales (ONPE)
50.00%
50.00%
50.00%
50.00%
1.00%
1.00%
99.00%
99.00%
GMD S.A.
Viva GyM S.A.
- Consorcio Cuartel San Martín
GMI S.A.
- Consorcio Norte Pachacútec
Cam Holding S.p.A.
- Consorcio Norte
(*) En el año 2012, Concesionaria La Chira S.A. fue consolidada como una subsidiaria. En el año 2013, la Compañía re-evaluó la naturaleza de los derechos atribuibles a su matriz basada en
las disposiciones de la NIIF 10 y concluyó que la partes tienen control conjunto de la entidad, considerando la naturaleza de los derechos y obligaciones de las partes, Concesionaria
La Chira S.A. ha sido clasificada como una operación conjunta. Dado que en los estados financieros de 2012 el impacto en los resultados de las operaciones o flujos de efectivo no son
relevantes para la situación financiera del Grupo, la Gerencia del Grupo decidió no re-expresar las cifras de años anteriores.
152
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Todos los acuerdos conjuntos enumerados anteriormente se llevan a cabo en Lima y en otras ciudades del Perú.
La descripción de las principales actividades de los acuerdos conjuntos corresponden a:
Acuerdos conjuntos en
Construcción, operación y mantenimiento de la planta de tratamiento de aguas servidas de La Chira en el sur de la ciudad de Lima. El Proyecto tiene
el objetivo de enfrentar los problemas ambientales de Lima causados por aguas servidas descargadas directamente en el mar.
GyM S.A.
Estas operaciones conjuntas realizan actividades en cada uno de los segmentos de negocios:
División de Obras Civiles: construcción en general en los sectores de energía, minería e infraestructura.
División Electromecánica: ensamblaje, instalación y suministro de materiales y/o equipo electromecánico así como tendido de transmisión eléctrica.
División de Construcción: construcción de viviendas, oficinas e
instalaciones comerciales
División de servicios: servicios mineros.
GMP S.A.
Consorcio Terminales provee servicios de recepción, almacenaje, embarque y transporte de hidrocarburos líquidos, tales como gasolina,
combustible para aviones, combustible diesel y residuales, entre otros.
CONCAR S.A.
Las operaciones conjuntas de Concar provee servicios de rehabilitación, mantenimiento rutinario y periódico de carreteras, y adicionalmente
servicios de conservación y preservación de carreteras.
GMD S.A.
GMD se dedica especialmente al servicio de tercerización de procesos en línea o BPO (“Business Process Outsourcing”).
Viva GyM S.A.
Dedicada a la ejecución de la construcción de un hotel cinco estrellas con un centro de convenciones, un centro comercial y centro de
entretenimiento.
CAM Holding S.A.
Dedicada a la ejecución de servicios tercerizados en el sector de energía.
Los estados financieros consolidados del Grupo no incluyen a ninguna otra entidad adicional a las mencionadas anteriormente, tales como fondos de fideicomiso o entidades para
propósitos especiales.
153
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
d. Adquisición de subsidiarias -
En agosto de 2013, el Grupo a través de algunas de sus subsidiarias, GyM Minería S.A., Ingeniería y Construcción Vial y Vives S.A. y GyM Chile S.p A., adquirió el control de DSD
Construcciones y Montajes S.A. por US$37.2 millones (equivalentes a S/.103.9 millones).
En el año 2012, el Grupo a través de algunas de sus subsidiarias adquirió el control de las siguientes entidades:
i.
ii.
Ingeniería y Construcción Vial y Vives S.A., entidad Chilena (en adelante Vial y Vives) por US$55.6 millones (equivalentes a S/.142 millones).
Stracon GyM, por US$16.4 millones (equivalentes a S/.41.9 millones).
Los detalles de estas transacciones y el impacto contable resultante se revelan en la Nota 31.
6 SEGMENTOS DE OPERACION
Los segmentos de operación son reportados de manera consistente con los informes internos que son revisados por el Comité Ejecutivo liderado por el Gerente General Corporativo; este
comité actúa como la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación, responsable de asignar los recursos y evaluar el desempeño de los segmentos de operación.
Los segmentos del Grupo son evaluados sobre la base de la actividad de los siguientes segmentos de negocio: (i) ingeniería y construcción, (ii) infraestructura, (iii) inmobiliaria y (iv)
servicios técnicos.
Basado en lo que establece la NIIF 8, los segmentos reportables por su representatividad sobre los ingresos son: ‘ingeniería y construcción’ y ‘servicios técnicos’. Sin embargo, de forma
voluntaria, el Grupo ha decidido reportar todos sus segmentos de operación conforme se detalla en esta misma Nota.
Los ingresos derivados de operaciones en el exterior (Chile, Brasil, Colombia) representan el 13.72% de los ingresos totales del Grupo en el 2013 (17.21% en 2012).
154
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Las ventas entre segmentos se efectúan a valores similares a los que serían acordados con terceros no relacionados. Los ingresos de clientes externos que se reportan a la Gerencia
General Corporativa se miden de manera consistente con las bases de preparación de los estados financieros.
Las ventas y cuentas por cobrar del Grupo no presentan concentración en pocos clientes.
Las actividades del Grupo en los segmentos operativos son las siguientes:
a. Ingeniería y construcción: Este segmento incluye: (i) ingeniería, de servicios de ingeniería tradicional como ingeniería de diseño y civil, estructural, y planificación arquitectónica para
especialidades avanzadas que incluyen diseño del proyecto, simulación y servicios del medio ambiente; (ii) obras civiles, como la construcción de centrales hidroeléctricas y otras
grandes instalaciones de infraestructura; (iii) construcción electromecánica, como plantas concentradoras, ductos de petróleo y de gas natural y líneas de transmisión eléctrica; (iv)
construcción de edificios, de oficinas, residenciales, hoteles y proyectos de vivienda accesibles , centros comerciales e instalaciones industriales; (v) contratista minero, remoción de
tierra, chancado, carga y transporte minerales.
b. Infraestructura: El Grupo tiene concesiones de largo plazo o acuerdos contractuales similares en el Perú para tres carreteras con peaje, el Metro de Lima, una planta de tratamiento de
aguas servidas, instalaciones de almacenaje de combustibles múltiples, dos yacimientos petroleros en producción y una planta de procesamiento de gas.
c.
d. Servicios técnicos: El Grupo provee: (i) servicios de mantenimiento y operación para activos de infraestructura; (ii) tecnología de la información (TI), incluyendo tercerización de TI, de
sistemas de integración, de aplicaciones y de procesos de negocios y (iii) servicios de redes de electricidad (mantenimiento).
Las Operaciones de la matriz comprenden servicios que la Holding brinda como servicios de contabilidad, logística y gestión, entre otros a las diferentes entidades relacionadas del Grupo.
A continuación se muestran los estados financieros del Grupo de acuerdo con sus segmentos operativos:
Inmobiliaria: El Grupo desarrolla y vende viviendas orientadas a sectores de la población de bajos o medianos recursos que están experimentando un aumento en su ingreso
disponible; también, en menor medida, desarrolla espacios comerciales y oficinas.
155
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Situación financiera de los segmentos operativos
Información por segmento
Infraestructura
Ingeniería y Petróleo
construcción
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
445
43,026
46,469
481,820
-
959,415
Activos Efectivo y equivalente de efectivo
265,788
17,764
80,785
23,318
265,544
29,527
12,347
4,090
-
17,938
192,382
44
-
521,872
Trabajos en curso pendientes por cobrar
734,976
6,966
2,433
31,187
37,489
-
158,692
-
-
971,743
107,732
4,083
18,660
163
-
561
53,845
733,645
(834,839)
83,850
360,939
26,840
11,180
34,263
4,557
17,939
65,794
33,469
(1,763)
553,218
Inventarios
90,671
7,741
-
11,927
-
590,567
63,912
487
(2,508)
762,797
7,440
1,318
5,442
4,394
3
2,596
4,130
363
-
25,686
Activos no corrientes mantenidos la venta
21,473
-
-
-
-
-
-
-
-
21,473
1,854,563
94,239
130,847
109,342
42,494
672,627
585,224
1,249,828
(839,110)
3,900,054
Activos corrientes
156
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
construcción
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
-
-
591,917
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo
-
-
-
591,917
-
-
-
-
-
10,081
-
1,858
11,811
12,301
2,100
-
38,151
Cuentas por cobrar de partes relacionadas de
largo plazo
-
-
-
-
-
-
-
57,501
(57,501)
-
-
1,058
-
-
-
-
2
88,333
(1,060)
88,333
153,556
7,287
-
-
-
16,297
10,454
837,889
(937,516)
87,967
-
-
-
-
-
36,945
-
-
-
36,945
Inversión en asociadas y negocios conjuntos
Propiedades, planta y equipos
533,757
190,844
3,919
6,724
-
5,636
114,081
103,840
(6,205)
952,596
Activos intangibles
175,275
101,978
145,711
6,450
1,151
957
18,883
15,282
15,705
481,392
Activos por impuestos diferidos
68,699
644
4,258
8,765
-
4,860
42,119
1,264
4,912
135,521
Activos no corrientes
Total activos
931,287
301,811
163,969
613,856
3,009
76,506
197,840
1,106,209
(981,665)
2,412,822
2,785,850
396,050
294,816
723,198
45,503
749,133
783,064
2,356,037
(1,820,775)
6,312,876
157
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
construcción
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
Pasivos Otros pasivos financieros
195,083
33,847
46,007
-
5,869
77,854
126,872
587
-
486,119
751,097
19,950
3,353
9,912
280
42,484
160,104
4,217
-
991,397
43,373
877
25,572
642,510
24,058
21,493
77,613
24,928
(834,839)
25,585
117,088
3,477
2,515
81
366
3,161
30,498
2,049
-
159,235
526,994
10,882
42,891
879
-
72,617
79,050
11,781
-
745,094
-
4,207
3,846
-
-
-
84
-
-
8,895
1,633,635
73,240
124,184
653,382
30,573
217,609
474,979
43,562
Otras provisiones
Pasivos corrientes
2,416,325
158
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
construcción
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
52,318
31,367
2,837
-
309,703
127,067
86,334
9,780
-
-
Cuentas por pagar comerciales a largo plazo
-
-
-
2,157
-
-
-
-
-
2,157
-
-
-
-
-
28,500
29,001
-
(57,501)
-
124,344
-
462
-
-
9,723
69,957
910
-
205,396
11,801
4,668
-
-
-
-
23,918
-
-
40,387
Otras cuentas por pagar a largo plazo
Otras provisiones
-
3,563
-
201
-
147
-
-
-
3,911
118,970
453
166
-
340
7,074
5,864
3,599
1,691
138,157
Total pasivos no corrientes
382,182
95,018
10,408
2,358
340
97,762
160,107
7,346
(55,810)
699,711
Total pasivos
2,015,817
168,258
134,592
655,740
30,913
315,371
635,086
50,908
(890,649)
3,116,036
Patrimonio
623,246
211,431
120,407
50,594
14,590
152,713
125,736
2,295,245
(828,183)
2,765,779
146,787
16,361
39,817
16,864
-
281,049
22,242
9,884
(101,943)
431,061
2,785,850
396,050
294,816
723,198
45,503
749,133
783,064
2,356,037
(1,820,775)
6,312,876
Total pasivo y patrimonio
159
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Situación financiera de los segmentos operativos
Infraestructura
Ingeniería y Petróleo Carreteras
construcción
y gas
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
Activos Efectivos y equivalente de efectivo
423,332
30,650
90,644
28,312
68
73,004
85,287
48,491
326
780,114
181,107
26,922
18,282
20
43,692
19,336
166,895
61
-
456,315
Trabajos en curso pendientes por cobrar
417,073
-
15,029
-
-
81,427
-
-
513,529
67,913
-
300
159
134
4,867
52,243
304,812
(380,667)
49,761
317,501
16,783
17,970
6,326
-
13,479
40,444
34,705
-
447,208
Inventarios
145,301
8,287
-
6,419
-
523,722
64,048
1,392
(1,753)
747,416
5,882
1,309
583
7,220
-
1,589
5,149
1,107
-
22,839
1,558,109
83,951
127,779
63,485
43,894
635,997
495,493
390,568
(382,094)
3,017,182
Activos corrientes
160
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
construcción
y gas
Cuentas por cobrar comerciales de largo plazo
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
305,887
-
-
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
-
-
305,887
-
-
17,261
14,696
13,833
11,206
3,720
6,803
24,274
1,696
-
93,489
-
-
-
-
-
-
-
5,005
-
5,005
113,601
-
-
-
-
17,151
2
801,824
(895,132)
37,446
-
-
-
-
-
35,972
-
-
-
35,972
554,456
205,853
2,034
3,365
-
4,470
109,259
76,317
(2,223)
953,531
Activos intangibles
172,495
95,283
146,186
7,830
2,406
772
24,461
14,855
16,110)
480,398
-
-
-
-
-
128
-
-
-
128
Inversión en asociadas y negocios conjuntos
Otros activos no financieros
Activos no corrientes
Total de activos
14,751
-
6,184
8,287
-
6,110
34,190
-
1,556
71,078
872,564
315,832
168,237
336,575
6,126
71,406
192,186
899,697
(879,689)
1,982,934
2,430,673
399,783
296,016
400,060
50,020
707,403
687,679
1,290,265
(1,261,783)
5,000,116
161
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
construcción
y gas
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
Pasivos Otros pasivos financieros
119,960
16,216
14,226
-
8,271
43,216
96,015
154,915
-
452,819
663,454
21,996
744
15,111
27
70,571
163,495
1,889
-
937,287
42,973
1,610
13,970
290,601
15,763
9,231
46,376
14,189
(391,979)
42,734
110,515
4,506
1,977
873
167
8,614
28,187
3,995
-
158,834
650,079
10,640
68,658
223
-
131,967
144,373
9,189
-
1,015,129
-
401
-
-
-
-
10,911
-
-
11,312
1,586,981
55,369
99,575
306,808
24,228
263,599
489,357
184,177
(391,979)
2,618,115
180,857
97,777
48,513
-
-
49,657
12,427
3,424
-
392,655
-
14,640
-
-
-
12,858
24,681
597
-
52,776
11,009
7,558
-
-
-
-
27,624
-
-
46,191
Otras provisiones
Pasivos corrientes
Otras cuentas por pagar a largo plazo
Otras provisiones
-
5,999
-
12,697
-
-
-
-
-
18,696
70,121
2,563
24
-
722
68
9,634
5,310
-
88,442
Total de pasivos no corrientes
261,987
128,537
48,537
12,697
722
62,583
74,366
9,331
-
598,760
1,848,968
183,906
148,112
319,505
24,950
326,182
563,723
193,508
(391,979)
3,216,875
Total pasivos
162
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
construcción
y gas
Patrimonio
Total pasivo y patrimonio
472,097
192,411
90,124
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
60,416
12,535
147,054
103,015
1,086,774
(772,219)
1,392,207
109,608
23,466
57,780
20,139
12,535
234,167
20,941
9,983
(97,585)
391,034
2,430,673
399,783
296,016
400,060
50,020
707,403
687,679
1,290,265
(1,261,783)
5,000,116
163
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Rendimiento de los segmentos operativos
Infraestructura
Ingeniería y
construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
4,075,070)
321,097
195,861
118,541
45,489
313,731
1,169,115
51,525
(323,114)
5,967,315)
Utilidad bruta
560,083)
97,495
66,455
19,670
3,179
113,732
179,175
(4,031)
(31,097)
1,004,661
(217,927)
(16,170)
(6,600)
(8,025)
(212)
(20,993)
(132,486)
(8,616)
49,237)
(361,792)
Otros ingresos y gastos
Año 2013 Ingresos
(10,762)
(3,851)
(35)
758
(2)
(727)
24,669
(2,689)
(2,851)
26,034
Utilidad de venta de inversiones
-
-
-
-
-
3,197
-
2,525)
-
5,722
Otras (pérdidas) ganancias, netas
-
290
-
-
-
(1,023)
-
-
-
(733)
Utilidad antes de intereses e impuestos
Gastos financieros
Participación en el resultado en
asociadas y operaciones conjuntas bajo el
método de participación patrimonial
352,918
77,764
59,820
12,403
2,965
94,186
71,358
(12,811)
(15,289)
673,892
(318,447)
(28,534)
(22,392)
(60,292)
47
(27,010)
(35,235)
(95,722)
4,227)
(583,452)
291,812
14,303
17,982
34,315
17
13,227
19,382
108,617)
(28,652)
471,003
-
-
-
-
-
-
-
119,791)
(119,791)
-
41,971
1,587
-
-
-
64
1,070
-
(11,130)
33,562
164
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
Ingeniería y
construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding
Eliminación
Consolidado
368,254
65,120
55,410
(13,574)
2,935
80,467
56,575
119,875
(140,057)
595,005
Impuesto a la renta
(111,348)
(20,066)
(14,971)
477
(881)
(21,427)
(16,655)
(781)
3,222
(182,430)
Utilidad del año
256,906
45,054
(40,439)
(13,097)
2,054
59,040
39,920
(119,094)
(136,835)
412,575
211,941
41,635
26,077
(9,823)
2,054
19,153
34,296
119,192
(124,162)
320,363
44,965
3,419
14,362
(3,274)
-
39,887
5,624
(98)
(12,673)
92,212
256,906
45,054
40,439
(13,097)
2,054
59,040
39,920
119,094)
(136,835)
412,575
Utilidad atribuible a:
Utilidad del año
165
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Rendimiento de los segmentos operativos
Infraestructura
Ingeniería y
construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Holding Eliminación
Consolidado
3,524,585
287,040
123,345
73,067
41,007
240,110
1,083,323
44,654
(185,246)
5,231,885
408,021
110,847
53,341
(2,712)
11,155
86,706
103,935
(26)
(59,201)
712,066
(159,845)
(14,739)
(6,361)
(7,926)
(1,485)
(17,409)
(105,363)
(3,971)
59,919
(257,180)
Otros ingresos y gastos
(1,928)
(927)
61
21
-
(1,711)
73,585
8,426
(1,583)
75,944
Año 2012 Ingresos
Utilidad bruta
Otras (pérdidas) ganancias, netas
Utilidad antes de la participación e
impuesto a la renta
Gastos financieros
Participación en el resultado en asociadas
y operaciones conjuntas bajo el método
de participación patrimonial
1,326
(1,603)
-
(48)
-
-
-
-
-
(325)
247,574
93,578
47,041
(10,665)
9,670
67,586
72,157
4,429
(865)
530,505
(179,089)
(25,041)
(16,517)
(27,975)
(6,560)
(14,469)
(29,093)
(17,009)
5,081
(310,672)
198,755
23,277
11,354
24,032
129
12,165
24,028
15,909
(9,260)
300,389
9,178
-
-
-
-
-
-
252,288
(260,862)
604
166
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
Ingeniería y
construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
276,418
91,814
41,878
(14,608)
3,239
65,282
67,092
Impuesto a la renta
(87,918)
(28,457)
(12,526)
3,584
(972)
(19,967)
(5,638)
Utilidad del año
188,500
63,357
29,352
(11,024)
2,267
45,315
61,454
165,116
58,029
15,800
(8,268)
1,134
12,375
50,623
23,384
5,328
13,552
(2,756)
1,133
32,940
188,500
63,357
29,352
(11,024)
2,267
45,315
255,617
Consolidado
(265,906)
520,826
(4,235)
1,554
(154,575)
251,382
(264,352)
366,251
250,923
(255,778)
289,954
10,831
459
(8,574)
76,297
61,454
251,382
(264,352)
366,251
Utilidad atribuible a:
Utilidad del año
167
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Flujos de efectivo de los segmentos operativos
Infraestructura
Ingeniería y
construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Consolidado
368,254
65,120
55,410
(13,574)
2,935
80,468
56,575
121,322
(141,505)
595,005
151,158
53,432
10,047
632
52
3,610
37,219
1,986
1,003
259,139
(388,587)
(10,343)
(4,316)
(322,993)
(20,131)
1,949
(137,016)
(487,403)
517,365
(851,475)
Inventarios
64,957
546
-
(5,508)
-
(58,500)
(4,667)
-
(17,899)
(21,071)
Cuentas por pagar
34,401
753
(7,250)
337,027
16,444
(50,784)
32,424
24,290
(490,522)
(103,217)
(149,752)
(24,371)
(26,279)
4,735
(623)
(23,193)
(29,370)
(126,907)
129,700
(246,060)
80,431
85,137
27,612
319
(1,323)
(46,450)
(44,835)
(466,712)
(1,858)
(367,679)
Año 2013 Utilidad antes del impuesto a la renta
Ajustes a la utilidad
Depreciación y amortización
Cuentas por cobrar
Otras variaciones
operación
Venta de activos
Compra de activos
inversión
15,134
86
-
-
-
317
316
6,799
9
22,661
12,064
1,708
-
-
-
-
-
119,791
(128,876)
4,687
(171,126)
(70,835)
(555)
(5,313)
-
(5,926)
(30,880)
(134,946)
52,238
(367,343)
(143,928)
(69,041)
(555)
(5,313)
-
(5,609)
(30,564)
(8,356)
(76,629)
(339,995)
168
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
Ingeniería y
construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
(371,997)
(29,430)
(10,662)
(34,400)
(43,567)
(135,472)
(285,472)
(537,484)
9,111
(1,439,373)
(73,936)
(29,163)
(25,240)
-
-
(32,581)
(4,728)
(86,986)
113,853
(138,781)
-
-
-
-
-
34,774
-
-
-
34,774
(9,104)
-
-
-
-
-
-
(54,764)
-
(63,868)
-
-
-
-
-
-
-
1,147,418
-
1,147,418
362,449
32,881
(1,014)
34,400
45,300
155,360
327,182
437,331
(41,923)
1,351,967
(92,588)
(25,712)
(36,916)
-
1,733
22,081
36,982
905,516
81,041
892,137
(156,085)
(9,616)
(9,859)
(4,994)
410
(29,978)
(38,417)
430,448
2,554
184,463
(1,458)
(3,270)
-
-
(34)
-
(400)
-
-
(5,162)
Efectivo al inicio del año
423,332
30,650
90,644
28,312
68
73,004
85,287
48,491
326
780,114
Efectivo al final del año
265,789
17,764
80,785
23,318
444
43,026
46,470
478,939
2,880
959,415
Pago de deudas
Distribución de dividendos
Aporte recibido de accionistas no
controlantes
Adquisición de participación en
subsidiaria no controlante
Emisión de acciones, neto de gastos
relacionados
Otros pagos
financiamiento
Aumento (disminución) del efectivo
Disminución de efectivo por
desconsolidación
169
Consolidado
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Flujos de efectivo de los segmentos operativos
Infraestructura
Ingeniería y
construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
Consolidado
276,418
91,814
41,878
(14,608)
3,239
65,282
67,092
255,618
(265,907)
520,826
131,133
42,821
24,494
454
104
2,922
39,447
2,075
1,053
244,503
Cuentas por cobrar
(62,061)
(6,356)
1,941
(5,464)
(37,419)
(18,902)
5,868
(22)
72,506
(49,909)
Inventarios
Año 2012 Utilidad antes del impuesto a la renta
Ajustes a la utilidad
(61,468)
(908)
-
(6,251)
-
(154,804)
14,197
851
11,740
(196,643)
Cuentas por pagar
159,597
(26,566)
(667)
9,866)
(14)
58,190
(5,976)
782
29,723
224,935
Otras variaciones
126,885
5,047
51,143
47,270)
31,836
52,416
(33,573)
(433,651)
(48,356)
(200,983)
operación
570,504
105,852
118,789
31,267
(2,254)
5,104
87,055
(174,347)
(199,241)
542,729
Venta de activos
(60,205)
392
(17)
(458)
-
(1,032)
(961)
9,637
76,115
23,471
4,119
-
-
-
-
-
-
252,288
(254,350)
2,057
(393,856)
(63,113)
101
(3,940)
-
(3,126)
(30,582)
(166,389)
235,390)
(425,515)
(449,942)
(62,721)
84
(4,398)
-
(4,158)
(31,543)
95,536
57,155
(399,987)
Compra de activos
inversión
170
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Infraestructura
Ingeniería y
construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Metro
Tratamiento
de aguas
Inmobiliaria
Servicios
técnicos
17,465
38,991
(23,108)
-
8,271
34,728
(2,934)
153,845
(107,257)
120,001
(100,820)
(87,429)
(20,750)
-
-
(10,571)
(29,956)
(124,235)
249,526
(124,235)
controlantes
-
-
-
-
-
-
-
26,096
5,750
31,846
Adquisición de participación en
subsidiaria de participación no
controlante
-
-
-
-
-
-
-
(4,393)
-
(4,393)
Venta de participación en subsidiaria no
controlante
-
-
-
-
-
-
-
1,193
-
1,193
(14,354)
(3,128)
(7,849)
(262)
(6,557)
(1,353)
(10,736)
4,619
(5,607)
(45,227)
(97,709)
(51,566)
(51,707)
(262)
1,714
22,804
(43,626)
57,125
142,412
(20,815)
Pago de deudas
Consolidado
Aporte recibido de accionistas no
Otros pagos
financiamiento
Aumento (disminución) del efectivo
22,853
(8,435)
67,166
26,607
(540)
23,750
11,886
(21,686)
326
121,927
Efectivo al inicio del año
400,479
39,085
23,478
1,705
608
49,254
73,401
70,177
-
658,187
Efectivo al final del año
423,332
30,650
90,644
28,312
68
73,004
85,287
48,491
326
780,114
171
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Segmentos por áreas geográficas
2013
2012
- Perú
5,072,251
4,326,471
- Chile
631,698
660,152
Ingreso:
- Colombia
112,573
114,757
- Brasil
74,399
92,899
-
37,606
76,394
-
5,967,315
5,231,885
- Perú
1,895,217
1,623,934
- Chile
499,777
331,736
- Colombia
8,987
11,887
- Brasil
8,717
10,372
- República Dominicana
- Panamá
Activos no corrientes:
- Panamá
124
-
2,412,822
1,977,929
172
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
7 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
7.1 Instrumentos financieros por categoría -
La clasificación de los activos y pasivos financieros por categoría es como sigue:
2013
2012
- Efectivo y equivalente de efectivo
959,415
780,114
- Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar excluyendo anticipos a proveedores
672,707
590,845
Activos financieros según estado de situación financiera
Préstamos y cuentas por cobrar:
- Trabajos en curso pendientes por cobrar
971,743
513,529
- Activos financieros relacionados a acuerdos de concesión (1)
623,376
359,572
83,850
49,761
3,311,091
2,293,821
88,333
5,005
-
128
- Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otros activos financieros (Nota 9)
Derivados utilizados para cobertura:
- Otros activos no financieros
(1) Los activos financieros relacionados a los contratos de concesión se registran en el estado de situación financiera en las partidas de otras cuentas por cobrar a corto plazo y otras
cuentas por cobrar a largo plazo.
173
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
- Otros pasivos financieros
514,228
501,692
- Arrendamientos financieros
281,594
343,782
1,242,235
1,157,135
25,585
42,734
348
12,697
2,063,990
2,058,040
3,563
5,999
Pasivos financieros según estado de situación financiera
Otros pasivos financieros al costo amortizado
- Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (excluye pasivos no financieros)
- Cuentas por pagar a partes relacionadas
- Otros pasivos no financieros (a)
Derivados utilizados para cobertura:
- Otros pasivos no financieros (b)
(a) A fin de cubrir la exposición que le genera el hecho de efectuar desembolsos en Euros a un proveedor del exterior, para la compra de la infraestructura requerida por el contrato de
concesión suscrito entre la subsidiaria GyM Ferrovías S.A. y el Estado Peruano, esta subsidiaria ha suscrito un contrato de permuta de moneda a través del cual asegura la compra
de Euros a un tipo de cambio fijo. El Grupo aplica el tratamiento de cobertura de valor razonable sobre este contrato, por el cual reconoce en resultados el valor razonable del
instrumento financiero derivado (el contrato de permuta de monedas) y, como contrapartida, reconoce el valor razonable del compromiso en firme relacionado con el contrato con el
proveedor del exterior. El cambio en el valor razonable asciende a S/.14 millones que se presenta en la partida de “gastos e ingresos financieros” (Nota 26).
(b) Para mitigar la exposición de las obligaciones financieras mantenidas con Citibank N.A. a una tasa variable (Nota 18), GMP S.A. firmó un contrato de permutas de tasas de interés
(“cross interest rate swap”) por el cual se establecía una tasa fija. Este contrato fue contabilizado por el Grupo como una cobertura de flujos de efectivo y se reconocen los cambios en
el valor razonable del instrumento financiero en otros resultados integrales. Los cambios en el valor razonable ascienden a S/.2,400 más el efecto tributario de S/.731. El movimiento
en los impuestos diferidos activos en el 2013 por este concepto incluye el ajuste por el efecto tributario que no fue calculado en el 2012 ascendiente a S/.569.
174
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
7.2 Calidad crediticia de los activos financieros La calidad crediticia de los activos financieros que no están ni vencidos ni deteriorados puede ser evaluada con referencia a calificaciones de riesgo externas (si existen) o sobre la base de
información histórica sobre los índices de incumplimiento de sus contrapartes.
La calidad crediticia de los activos financieros se presenta a continuación:
2013
2012
Banco de Crédito del Perú (A+)
558,540
426,762
Banco Continental (A+)
254,439
156,419
Banco Santander (Chile) (A)
7,544
40,745
Banco Interbank (A)
9,360
33,864
Banco Scotiabank (A+)
2,401
26,648
Banco de la Nación (A)
45,782
24,784
Banco de Chile (A+)
-
16,828
Banco Santander (A)
42,102
9,024
850
4,610
25,568
3,451
Efectivo y equivalentes de efectivo (*)
Citibank (A)
Banco BCI (Chile) (A)
Banco Interamericano de Finanzas (A)
Otros menores
652
30
10,771
33,859
958,009
777,024
175
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80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Las calificaciones de riesgo en el cuadro anterior de “A” y “A+” representan calificaciones de alta calidad. Para los bancos en el Perú, estas calificaciones de riesgo se obtienen de las
agencias calificadoras de riesgo autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Para los bancos en Chile, las calificaciones se obtienen de las agencias calificadoras de
riesgos autorizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.
(*) El resto de equivalentes de efectivo en el estado de situación financiera corresponde a efectivo disponible (Nota 8).
La calidad crediticia de los clientes se evalúa en tres categorías (calificación interna):
A: clientes/partes vinculadas nuevos (menores a 6 meses),
B: clientes existentes /partes vinculadas (con más de 6 meses de vínculo comercial) sin incumplimientos en el pasado, y
C: clientes existentes /partes vinculadas (con más de 6 meses de vínculo comercial) con incumplimientos en el pasado.
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la totalidad de la cartera de Grupo se ha evaluado como de categoría de riesgo B. Asimismo, de las cuentas que están en cumplimiento de sus
términos contractuales, no existen algunas que hayan sido renegociadas.
Con relación a los activos financieros disponibles para la venta, al 31 diciembre de 2013 y de 2012 la contraparte presenta una calificación externa de AAA.
176
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80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
8 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Este rubro comprende:
2013
2012
1,406
3,090
Cuentas corrientes
817,692
501,912
Depósitos a plazo (a)
138,701
273,404
Remesas en tránsito
1,616
1,641
-
67
959,415
780,114
Caja
Fondos mutuos
(a) Este saldo comprende principalmente dos depósitos a corto plazo que se mantienen en el Banco de Crédito del Perú con un periodo de vencimiento entre 30 y 60 días que devengan a
una tasa de interés anual del 10%.
177
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Creciendo
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Memoria
anual
2013
9 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
Esta cuenta corresponde a los activos financieros disponibles para la venta y comprende la inversión mantenida por la Compañía directa e indirectamente en Transportadora de Gas del
Perú S.A. (TGP), entidad peruana dedicada a brindar servicios de transporte de gas. Al 31 de diciembre de 2012, la inversión corresponde a las acciones que representan una participación
del 0.6% en el capital de TGP.
En diciembre de 2013, el Grupo adquirió de uno de los accionistas de TGP, Pluspetrol Resources Corporation (en adelante Pluspetrol), una participación adicional de 1.04% en TGP por
US$20 millones (equivalentes a S/.56.1 millones). Al 31 de diciembre de 2013 el valor razonable del interés del Grupo en TGP equivale a S/.88.3 millones. Los cambios en el valor razonable
del año 2012 al 2013 por S/.19.1 millones, neto del impuesto a la renta por S/.8.2 millones se reconocieron en otros resultados integrales.
Junto con la adquisición de la participación del 1.04%, la Compañía adquirió de Pluspetrol, en representación del Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), una participación
indirecta del 11.34% en TGP por US$217 millones. Esta adquisición fue efectuada en su totalidad con fondos de CPPIB. Los riesgos y beneficios de esta inversión son de CPPIB.
Dadas las características de la transacción, la Compañía no ha reconocido la inversión en TGP ni ninguna obligación con CPPIB, en la medida que actuó como agente de CPPIB.
Esta adquisición es parte de un acuerdo de inversión firmado con CPPIB, en el que ambas partes se comprometen a iniciar y ejecutar proyectos en la industria de petróleo e hidrocarburos.
El 27 de diciembre de 2013, la Compañía anunció su intención de transferir el 11.34% de su participación en TGP a CPPIB (10.43%) y a Corporación Financiera de Inversiones – CFI (0.91%) si
ninguno de los accionistas de TGP ejerce sus derechos de adquisición preferencial. La transferencia de intereses a estas entidades se llevó a cabo en febrero de 2014.
178
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80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
10 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Facturas por cobrar
Derechos por facturar
Deterioro de cuentas comerciales
2013
2012
1,058,078
447,300
58,528
317,609
1,116,606
764,909
(2,817)
(2,707)
1,113,789
762,202
Menos: porción no corriente
Facturas por cobrar
Derechos por facturar
Total no corriente
Total corriente
(545,736)
-
(46,181)
(305,887)
(591,917)
(305,887)
521,872
456,315
El valor razonable de las cuentas por cobrar corrientes es similar a su valor en libros debido a que su período promedio de cobro es menor a 60 días. Estas cuentas por cobrar, no devengan
intereses y no cuentan con garantías específicas.
179
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80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Las facturas por cobrar están relacionadas a los estimados del grado de avance aprobados por los clientes. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las cuentas por cobrar comerciales se
presentan netas de adelantos recibidos de clientes por S/.273 millones y S/.849 millones, respectivamente. Estos adelantos se relacionan sustancialmente con la subsidiaria GyM S.A. y
sus términos varían en función de cada contrato. Al 31 de diciembre de 2013, una porción significativa de estos adelantos, por S/.248.53 millones, corresponde a fondos entregados por
ciertos clientes con los que se ha pactado una modalidad de adelantos mensuales de tipo revolvente que se liquidan con la facturación del mes inmediato posterior. Otros adelantos que se
presentan netos de las cuentas por cobrar corresponden a fondos que se compensan de forma gradual conforme los servicios se prestan y que, en caso se dé una resolución anticipada del
vínculo contractual, se compensarán con los saldos adeudados por el grado de avance de obras.
Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2013 comprenden los derechos de cobro de GyM Ferrovías S.A. Concesiones de Survial y Canchaque por S/.46,181, S/.7,617 y S/.4,730
respectivamente (S/.305,887, S/.7,502 y S/.4,220 en el 2012). El principal saldo correspondiente a GyM Ferrovías S.A., que es la concesión otorgada por el Estado Peruano por la Línea 1 del
Metro de Lima, le obliga a adquirir, por cuenta de éste, cierta infraestructura para la implementación del sistema de transporte que lo operará una vez que ésta se haya completado (Nota
5-b-iv). Esta cuenta será amortizada con los flujos de efectivo que reciba la subsidiaria con el inicio de la concesión a través del modelo de “precio de kilómetros por tren recorrido” (PKT).
Para tales efectos, la subsidiaria ha aplicado criterios para determinar el monto de los intereses que estas cuentas devengarán y el inicio de esta amortización. De esta forma, estas cuentas
devengan intereses a la tasa de 7.7% y su amortización se considera será iniciada desde 2014 con la entrada en operación de la infraestructura.
El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es el siguiente:
2013
2012
937,932
447,937
Vencidas hasta 30 días
117,985
153,440
Vencidas mayores a 30 días
60,689
163,532
1,116,606
764,909
Vigentes
180
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80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Al 31 de diciembre de 2013, las cuentas por cobrar comerciales ascienden a S/.178.7 millones (S/.317 millones al 31 de diciembre del 2012) se encuentran vencidas pero no deterioradas y los
clientes no cuentan con historia reciente de incumplimiento.
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de las cuentas por cobrar y obras en curso pendientes (nota 11).
La Gerencia realizó una revisión y evaluación específica de las cuentas pendientes al cierre del período, de ciertos clientes de CAM Holding SPA que presentaron en el transcurso del año
2013 y 2012 dificultades y retrasos en sus pagos, y reconoció en resultados una provisión por deterioro de cuentas por cobrar.
El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente:
2013
2012
2,707
-
Adiciones
110
2,707
Saldo final
2,817
2,707
Saldo inicial
181
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80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
11 TRABAJOS EN CURSO PENDIENTES POR COBRAR
2013
2012
Derechos por cobrar
748,376
454,019
Trabajos en curso
223,367
59,510
971,743
513,529
Los derechos por cobrar corresponden a los derechos que no fueron facturados por los servicios prestados. Cada mes, bajo el método del grado de avance, la Compañía estima el grado de
avance del trabajo a la fecha. En base a estos estimados mensuales, la Compañía reconoce ingresos. Hasta que dichos ingresos sean facturados, estos se registran en la cuenta derechos por
cobrar.
El saldo de obras en curso incluye los costos que el Grupo ha incurrido en relación a actividades futuras bajo contratos de construcción. El incremento refleja principalmente los proyectos
de Machu Picchu y Cerro Aguila Kallpa por S/.27.9 millones y S/.66.6 millones, respectivamente y otros proyectos menores como Pachacutec, Tren Eléctrico Lima Tramo 2, Túnel Santa Rosa,
Concentradora las Bambas, entre otros, por un total de S/.74.2 millones.
182
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80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
12 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS
a. Transacciones entre partes relacionadas -
Las principales transacciones entre la Compañía y sus partes relacionadas se resumen como sigue:
2013
2012
4,915
49,252
67,601
51,385
72,516
100,637
Ingresos por venta de bienes y servicios:
- Asociadas
- Operaciones conjuntas
Los servicios que se prestan entre partes relacionadas se llevaron a cabo en términos de mercado como si los servicios se hubieran prestado con terceros.
b. Compensación de la gerencia clave -
La gerencia clave incluye a los directores (ejecutivos y no ejecutivos), miembros del Comité Ejecutivo, y la Gerencia de Auditoría Interna. La compensación pagada o por pagar a la
gerencia clave en 2013 ascendió a S/.93.5 millones (S/.60.04 millones en 2012).
183
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
c. Saldos al cierre del año resultante de las ventas/compras de bienes/servicios Al 31 de diciembre de
2013
2012
Por cobrar
Por pagar
Por cobrar
Por pagar
Proyectos Inmobiliarios Consultores (PICSA)
-
-
223
-
Sierra Morena
-
-
-
243
-
-
223
243
15,080
-
-
-
3,822
-
8,974
-
-
-
8,699
-
Relacionadas:
Operaciones conjuntas:
Consorcio Peruano de Conservación
Consorcio Rio Mantaro
Consorcio Grupo 12
Consorcio Brocal Pasco
1,913
41
4,711
-
3,696
3,398
3,430
3,443
33,405
-
2,197
2,426
62
34
1,819
3,432
Consorcio Rio Urubamba
2,798
-
1,790
-
Consorcio Tren Eléctrico
2,499
-
1,622
-
712
-
1,650
-
-
-
1,600
2,168
566
4,881
1,533
-
Consorcio La Gloria
Consorcio GyM Conciviles
Consorcio Toromocho
Consorcio Atocongo
Consorcio Marcona
Consorcio Constructor Alto Cayma
184
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
Consorcio Lima
Consorcio - Sermesa Zhejian
2012
Por cobrar
Por pagar
Por cobrar
Por pagar
312
-
1,232
-
-
-
1,013
-
3,903
-
975
-
556
952
971
800
-
-
963
1,716
Consorcio Vial Ipacal
283
-
694
700
Consorcio Terminales
4,294
-
628
-
Consorcio Vial Quinua
37
1,315
561
4,422
Consorcio CAM Lima
-
-
458
231
Consorcio Sermesa
-
-
405
-
Consorcio Pacífico
-
-
280
-
470
-
348
341
Consorcio La Zanja
-
-
309
349
Consorcio Ancon Pativilca
-
-
303
1,054
Consorcio La Chira
-
51
-
7,868
Consorcio Alto Cayma
5,557
666
-
942
Consorcio GyM Cosapi
-
-
-
321
Comerciales Sur
206
-
-
-
Consorcio Proyecto Chiquintirca
134
-
-
-
Consorcio Rios Pallca
Consorcio Norte Pachacutec
Consorcio Tiwu
Consorcio Vial Sullana
185
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
Consorcio Ingenieria y Construcción Bechtel
Consorcio Vial Sur
2012
Por cobrar
Por pagar
Por cobrar
Por pagar
-
3,924
-
-
737
-
-
-
Consorcio JV PAnamá
1,323
-
-
-
Otros
1,485
965
2,065
1,639
83,850
16,227
49,230
31,852
Ferrovias Argentina
-
8,771
-
7,118
Besco
-
587
-
2,155
El Condor Combustibles
-
-
-
1,366
Otros menores
-
-
308
-
-
9,358
308
10,639
83,850
25,585
49,761
42,734
Otras partes relacionadas:
Las cuentas por cobrar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta de bienes y servicios y cuentan con plazos de vencimiento de 60 días. Estas cuentas no
generan intereses considerando su vencimiento en el corto plazo y no se ha requerido reconocer provisión por deterioro.
Las cuentas por pagar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de prestación de servicios de ingeniería, construcción, mantenimiento y diversos y cuentan con plazos
de vencimiento de 60 días. Estas cuentas no devengan intereses considerando que son de corto plazo.
Las transacciones con la participación no controlante se revelan en la Nota 34.
186
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
13 OTRAS CUENTAS POR COBRAR
2013
2012
Anticipos a proveedores (a)
183,464
181,790
Crédito fiscal (b)
109,050
76,991
Depósitos en garantía por contratos (c)
56,851
68,473
Pago a cuenta del impuesto a la renta
95,488
68,502
Cuentas por cobrar por venta de inversiones
33,601
26,739
Petróleos del Perú S.A.- Petroperú S.A. (d)
18,087
23,236
Reclamos a la SUNAT (exceso de impuestos pagados)
Cuentas por cobrar al personal
Cuenta por cobrar a Ferrocarriles del Estado - Chile
7,913
17,388
14,633
12,946
-
9,209
Reclamos a terceros
15,799
7,221
Activos indemnizables (Nota 31-b)
6,006
6,006
Impuesto temporal a los activos netos
10,901
4,643
-
3,822
Fondo restringido
Overseas Bechtel Incorp. Suc.del Peru
5,107
-
Derecho por recupero de impuestos (Brasil y Colombia)
2,259
3,168
187
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Depósitos judiciales CAM Brasil
Cuentas por cobrar a proveedores (Transportadora de Gas del Perú)
Reembolsos de proyectos
2013
2012
3,430
2,955
-
2,290
1,794
1,926
Préstamos por cobrar a personal
584
1,760
Fondo de compensación (e)
812
1,637
25,590
19,995
591,369
540,697
Diversas (f)
Menos porción no corriente:
Crédito fiscal
(34,071)
(48,493)
Petróleos del Perú S.A.
-
(14,696)
Ferrocarriles del Estado SEC
-
(9,209)
Activos indemnizables (Nota 31-b)
-
(6,006)
Depósitos judiciales CAM Brasil
(3,430)
(2,955)
Cuentas por cobrar a Transportadora de Gas del Perú
-
(2,290)
Derecho por recupero de impuestos
-
(2,010)
Deudores por venta según convenio judicial (Chile)
-
(662)
Préstamos por cobrar de personal
-
(659)
188
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Diversas
Porción corriente
2013
2012
(650)
(6,509)
(38,151)
(93,489)
553,218
447,208
Las otras cuentas por cobrar no corrientes tienen vencimientos que varían entre 2 y 5 años. En el caso particular del crédito fiscal, la Gerencia de la Compañía estima que este saldo será
aplicado contra el débito fiscal de sus operaciones futuras en el mediano plazo.
A continuación una descripción de las principales cuentas por cobrar:
(a) Anticipos a proveedores -
Corresponden principalmente a anticipos que la subsidiaria GyM S.A. ha entregado por aproximadamente S/.163.1 millones (S/.171.5 millones en 2012) para la importación de equipos a ser
utilizados en sus diversos proyectos, los que se detallan como sigue, en función del proyecto con el que se relacionan:
2013
2012
Consorcio Tren Eléctrico
64,567
58,203
54,311
27,067
20,998
15,132
7,207
-
Central Hidroeléctrica Machu Picchu
EPC Planta Minera Inmaculada
189
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
Edificio Real 8
3,025
3,442
Consorcios – Cam
2,800
-
2,144
26,730
Servicios para proyectos inmobiliarios
2,379
4,663
GyM Chile SPA
1,888
1,709
Stracon GyM
1,655
1,557
Mantenimiento Periodico/Red Vial 1
2,439
1,474
Consorcio Peruano de Conservación
4,708
1,421
Panorama Plaza Negocios 2
1,312
-
704
1,194
Ciudad Nueva Fuerabambas
-
10,525
Inversiones y Construcciones GyM Ltda
-
9,110
Ampliación Red Principal - Cálida
-
8,759
Proyectos por montos menores
13,327
10,804
183,464
181,790
(b) Crédito fiscal -
Corresponde principalmente a las subsidiarias Survial S.A., GyM S.A., GyM Ferrovías S.A., Viva GyM S.A. y Concar S.A. por S/.17 millones, S/.25 millones, S/.27 millones, S/.12 millones y
S/.9 millones respectivamente, (Survial S.A., GyM S.A. y GyM Ferrovías S.A. por S/.25 millones, S/.14.9 millones y S/.14 millones, respectivamente en el 2012). Basado en sus estimados, la
Gerencia considera que este crédito fiscal será recuperado en el curso normal de las operaciones futuras de estas subsidiarias.
190
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
(c) Depósitos en garantía -
Corresponde a fondos retenidos por los clientes por contratos de obra principalmente de la subsidiaria GyM S.A. que garantizan su fiel cumplimiento y que se recuperan al momento de la
entrega de las obras. Estos depósitos corresponden principalmente a los siguientes proyectos:
2013
2012
Proyecto:
Stracon GyM
18,834
16,516
-
10,757
Campamentos Congas
415
8,783
Conga Reticulation Camp 3000/4500 K
287
7,738
Consorcio GyM Cosapi
-
7,501
Pueblo Viejo (República Dominicana)
-
7,212
8,624
4,513
Collahuasi (Vial y Vives)
Proyecto Machupicchu
Ampla Brasil
OPR
Conga- Campamento 400 personas K12
Edificio Real 8
Distrito S
Local Euromotors
Pozas almacenamiento de agua
-
1,402
971
909
-
387
1,417
351
118
319
-
289
7,143
-
191
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
Proyecto Chancadora Caserones
5,473
-
Minera Antucoya
3,814
-
Pampa Verde
3,601
-
La Zanja
1,348
-
Planta Minera Inmaculada
881
-
Garantías - arriendos CAM Perú
605
-
Garantías - arriendos CAM Chile
573
-
Centro Empresarial Leuro
554
-
2,193
1,796
56,851
68,473
Otros
(d) Petróleos del Perú S.A. - Petroperú S.A. -
Estas cuentas representan inversiones adicionales contempladas en el contrato de operación y culminadas por Consorcio Terminales (negocio conjunto de la subsidiaria GMP S.A.) y
destinadas a la modernización y ampliación de 9 terminales objeto del contrato. Estas inversiones que se encuentran en la condición de obras en curso, serán transferidas a Petróleos
del Perú S.A. - Petroperú SA., luego de que sean objeto de una auditoría técnica y de contar con la aprobación y acreditación por escrito de dicha entidad; el valor así determinado
se considerará para la facturación de las mismas. Durante los años 2013 y 2012, dicho Consorcio ha incurrido en inversiones adicionales por US$6.1 millones y US$11.5 millones,
respectivamente; las mismas que serán cobradas en el tiempo del contrato, una vez Petróleos del Perú - Petroperú SA., a través de las auditorías técnicas confirmen la inversión
realizada.
192
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
(e) Fondo de compensación -
Este acuerdo existe para que Petróleos del Perú almacene y distribuya petróleo a sus diferentes clientes.
El saldo por cobrar al fondo de compensación corresponde a la subsidiaria GMP S.A. y está referido al fondo creado por el Estado para evitar que la alta volatilidad de los precios del
petróleo crudo y sus derivados se trasladen al consumidor. En el año 2013 GMP S.A. recibió pagos por S/.1.7 millones (S/.9.3 millones en 2012) y aplicaciones por concepto de aportes
por S/.1.6 millones (S/.3.7 millones en 2012).
(f) Otros -
Las otras cuentas por cobrar no presentan montos vencidos, ni deteriorados y los saldos no corrientes están amparados en acuerdos contractuales con terceros y en el caso particular
del crédito fiscal, su vencimiento ha sido determinado en función del plazo estimado por la Gerencia para utilizar este crédito fiscal.
El valor razonable de las otras cuentas por cobrar de corto plazo es similar a su valor en libros debido a su vencimiento a corto plazo.
Al 31 de diciembre de 2013, el valor razonable de las otras cuentas por cobrar con Petróleos del Perú S.A., se origina de la subsidiaria GMP S.A., no devengan intereses y; por lo
tanto, ha sido descontado a la tasa de mercado a la fecha de los desembolsos, que en promedio es de 7.40% anual (6% en el 2012). Esta tasa corresponde al promedio ponderado del
endeudamiento de la subsidiaria.
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de cada clase de otras cuentas por cobrar mencionada. El Grupo no solicita colaterales en garantía.
193
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
14INVENTARIOS
2013
2012
411,822
326,451
104,908
181,956
Materiales de construcción
92,299
148,565
Mercaderías y suministros
92,909
89,736
Inmuebles terminados
71,304
11,689
773,242
758,397
(10,445)
(10,981)
762,797
747,416
Terrenos
Obras en proceso de inmobiliaria
Desvalorización de inventarios
Terrenos -
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, esta partida incluye un terreno de 740 hectáreas ubicado en el distrito de Lurín, provincia de Lima, destinado para los fines de desarrollo industrial y de
vivienda pública (S/.90 millones); un terreno ubicado en el distrito de Comas, en el cual se desarrollará el proyecto Los Parques de Comas, con aproximadamente 8,000 viviendas sociales
(por un costo de S/.57 millones); y el Cuartel San Martín (S/.78 millones), ubicado en la Av. El Ejército, Urb. Santa Cruz Miraflores que será un complejo constituido por un hotel 5 estrellas,
centro de convenciones, empresarial, cultural, comercial y edificios residenciales. Durante el 2013 el Grupo adquirió un terreno ubicado en la Av. Pezet 583, San Isidro (S/.47.9 millones)
destinado a la construcción de 31 departamentos de 300m2 cada uno y un terreno ubicado en Av. Argentina, Callao (S/.52.4 millones) en el cual se desarrollará el proyecto Los Parques del
Callao con aproximadamente 1000 edificaciones multi-familiares.
194
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Obras en proceso - inmobiliaria -
Al 31 de diciembre de 2013, este rubro incluye principalmente el proyecto “Parque Central Club Residencial” (S/.17.6 millones), proyecto que consta de 22 edificios multifamiliares de 12
pisos cada uno ubicado en el Cercado de Lima, el proyecto de Vivienda Social “Los Parques de Carabayllo” (S/.16.6 millones) que consta de 24 edificios de 4 pisos cada uno ubicado en
Carabayllo, el proyecto de vivienda social “Los Parques de San Martin” (S/.53.2 millones) que consta de 20 edificios multifamiliares de 5, 10 y 12 pisos ubicado en San Martin de Porres, el
proyecto de vivienda social
“Barranco” (S/.9.9 millones) que consta de 1 edificio de 16 pisos con 40 departamentos y el proyecto “Real 8-9” (S/.21.4 millones) que constará de un edificio de 16 pisos con 32 oficinas de
500m2.
Al 31 de diciembre de 2012, este rubro incluye principalmente los siguientes proyectos: Parque Central Club Residencial (S/.23.6 millones), Los Parques de Carabayllo (S/.19.3 millones), Los
Parques de Villa el Salvador (S/.15.4 millones), Los Cipreses (S/.44.2 millones) y Los Parques de San Martin (S/.39.6 millones).
Durante el año, la Compañía ha capitalizado en estas obras costos de financiamiento por S/.6 millones (S/.4.3 millones en 2012).
Materiales de construcción -
El saldo al 31 de diciembre de 2013 presenta una disminución con respecto al 2012 que corresponde principalmente a los materiales de proyectos que se encuentran en la etapa final; los
más significativos incluyen el proyecto Machu Picchu que presenta una variación con respecto al 2012 de S/.59.25 millones. Además, este saldo incluye los materiales que no contaron con
mucho movimiento como Consorcio Conciviles que presentó una disminución de S/.10.24 millones, Estación de Gas y Acometida Fenix - Calidda que presentó una disminución de S/.9.46
millones y Consorcio Tren Eléctrico con una disminución de S/.7.49 millones en comparación con el 2012.
195
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
En 2013 el Grupo reconoció una provisión por la desvalorización de inventarios que asciende a S/.2.2 millones (S/.11 millones en el 2012). El movimiento se detalla a continuación:
2013
Saldo inicial
2012
10,981
-
Adiciones
2,239
10,981
Castigos
(2,775)
-
Saldo final
10,445
10,981
Las obligaciones financieras se aseguran con inventarios (terrenos y obras en curso – inmobiliarias) relacionadas al Parque Central, Barranco, Parque de San Martin, Pezet y Parque del
Agustino II por el monto de una garantía ascendente a S/.509.57 millones (S/.354.8 millones al 31 de diciembre de 2012).
15 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
Asociadas
Negocios conjuntos
2013
2012
28,209
24,719
59,758
12,727
87,967
37,446
196
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Los montos reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas comprenden:
2013
Asociadas
Negocios conjuntos
2012
11,104
114
22,458
490
33,562
604
a. Inversión en asociadas
El cuadro a continuación detalla las asociadas del Grupo al 31 de diciembre de 2012 y 2013. Las asociadas enumeradas a continuación cuentan con capital social en acciones comunes
que son mantenidas directamente por el Grupo. Ninguna de las asociadas cotiza en bolsa; por lo tanto, no existe un precio de mercado cotizado disponible para sus acciones.
Valor en libros
Participación en capital
Entidad
Tipo de acción
2013
2012
2013
2012
Promoción Inmobiliaria del Sur S.A.
Común
23.86
23.86
16,298
14,807
Ingenieria y Construccion Vial y Vives OGP-1 Ltda.
Común
40.00
40.00
8,450
288
JV Panama
Común
15.00
-
2,755
-
Ingenieria Vial y Vives - Consorcio Bechtel VyV Ltda
Común
40.00
40.00
3
2,660
197
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Valor en libros
Entidad
Sierra Morena S.A.
Tipo de acción
2013
2012
2013
2012
Común
33.33
33.33
305
310
Inversiones Real Once S.A.
Común
-
29.07
-
4,276
Inmobiliaria San Silvestre S.A.
Común
-
21.73
-
2,324
398
54
28,209
24,719
Otro
Las inversiones más relevantes se describen como sigue:
i.
Promoción Inmobiliaria del Sur S.A Entidad cuyo principal activo es un terreno ubicado en Lurín de 24,957,300 m2, en el que se desarrollarán proyectos inmobiliarios. La Gerencia, basada en recientes tasaciones del
inmueble, sustenta que el valor comercial de estos terrenos es superior a su valor en libros.
ii. Ingeniería y Construcción Vial y Vives OGP-1 Ltda -
Esta entidad realiza actividades de obras civiles, montajes industriales y obras de ingeniería en la mina Escondida de Chile; el objetivo es expandir la capacidad de procesamiento de su
cliente.
iii. JV Panamá Una sociedad limitada establecida bajo las leyes de Barbados que brinda servicios de ingeniería a compañías mineras en Panamá.
198
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
iv. Ingeniería y Construcción Bechtel - Vial y Vives Limitada -
Esta entidad se dedica a la ejecución de labores de construcción, adquisición y otros servicios relacionados para Bechtel Chile Limitada, quien es su socio para la ejecución de
proyectos de construcción.
El cuadro a continuación refleja la información financiera de las principales asociadas:
Resumen de información financiera de las asociadas -
Promoción Inmobiliaria del Sur
S.A
Vial y Vives OGP-1 Ltda
JV Panamá
2013
2012
Efectivo y equivalente de efectivo
937
Otros activos corrientes (menos efectivo)
146
1,083
Ingeniería y Construcción
2013
2012
2013
2012
3,500
572
1,544
16,284
-
152
156,328
6,319
85,261
-
3,652
156,900
7,863
101,545
-
Corriente
Total activos corrientes
Pasivos financieros (menos cuentas por pagar comerciales)
187
65
-
-
-
-
Otros pasivos corrientes (incluyendo cuentas por pagar comerciales)
102
608
135,761
7,142
83,574
-
Total pasivos corrientes
289
673
135,761
7,142
83,574
-
199
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Promoción Inmobiliaria del Sur
S.A
2013
No corrientes
Activos
Pasivos financieros
2012
Ingeniería y Construcción
Vial y Vives OGP-1 Ltda
2013
2012
JV Panamá
2013
2012
-
-
-
-
-
-
156,749
134,949
-
-
395
-
-
-
-
-
-
-
Otros pasivos
89,237
75,871
-
-
-
-
Activos netos
68,306
62,057
21,139
721
18,366
-
Ingresos
44,552
20,560
127,528
6,437
175,306
-
(69)
(79)
(101,320)
(5,562)
(176)
-
Ingresos por interés
52
63
-
-
-
-
Gastos por interés
(2)
(2)
-
-
-
-
Ganancias y pérdidas de operaciones continuas
Gasto por impuesto a la renta
Utilidad después de impuestos de operaciones continuas
43,234
11,183
26,208
875)
3,045
-
(13,365)
(2,601)
(5,398)
(175)
(807)
-
29,971
7,009
20,810
700
2,239
-
-
-
-
-
-
-
29,971
7,009
20,810
700
2,239
-
200
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El movimiento de las inversiones en asociadas es como sigue:
Saldo inicial
Adquisición a través de combinaciones de negocios o aportes recibidos (Nota 31)
Participación patrimonial en resultados
2013
2012
24,719
25,953
346
2,891
11,104
114
(2,980)
-
Devolución de capital
-
(2,057)
(6,684)
-
1,704
(2,182)
28,209
24,719
Venta de inversiones
Otros
Saldo final
En los años 2013 y 2012 se efectuaron los siguientes movimientos de importancia:
-
En diciembre de 2013 el Grupo vendió su participación en Inmobiliaria San Silvestre S.A. El principal activo subyacente de esta asociada es un terreno ubicado en San Isidro. El
precio se determinó en función al valor razonable del terreno que ascendió a S/.5.6 millones, lo que a su vez resultó en una ganancia de S/.3.2 millones que fue reconocida en el
estado de ganancias y pérdidas.
-
En diciembre de 2013 el Grupo vendió 4,123,783 acciones de Inversiones Real Once S.A. El precio de venta fue de S/.6.8 millones y la utilidad generada de la transacción ascendió
a S/.2.5 millones que fue reconocida en el estado de ganancias y pérdidas.
-
En octubre de 2012, como consecuencia de la adquisición del 74% de acciones representativas del capital de Ingeniería y Construcción Vial y Vives (Vial y Vives) (Nota 31-b), el
Grupo reconoció las inversiones en asociadas que mantenía Vial y Vives, estas inversiones principalmente son en Ingeniería y Construcción Bechtel, Vial y Vives Limitada cuyos
valores ascienden a S/.2.6 millones. Adicionalmente, esta inversión también incluye Ingeniería y Construcción Bechtel Vial y Vives OGP-1 Ltda.
201
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
b. Inversión en negocios conjuntos
A continuación se presentan los negocios conjuntos del Grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
Valor en libros
Entidad
Clase
2013
2012
%
%
2013
2012
Constructora SK-VyV Ltda.
Común
50.00
50.00
37,542
12,584
Sistemas SEC – Cam Chile
Común
49.00
-
10,452
-
Logistica Químicos del Sur S.A.C.
Común
50.00
-
7,287
-
Consorcio DSD Echeverria Izquierdo
Común
50.00
-
4,284
-
Consorcio Vial y Vives Mena y Ovalle Ltda.
Común
50.00
50.00
193
143
59,758
12,727
i.
Constructora SK - VyV -
Esta entidad realiza actividades de obras civiles y montajes industriales, construcciones, edificaciones y obras de ingeniería en general; esta entidad realiza actividades acordadas
por los socios para el proyecto denominado Caserones, del cliente Minera Lumina Cooper.
Consorcio SEC – Cam Chile -
ii.
Las actividades de la compañía incluyen la renovación y automatización del sistema eléctrico y señalización de las ferrovías y comunicación entre Santiago – Chillán – Bulnes –
Caravanas y Concepción. El contrato fue otorgado al SEC en 2005 por un periodo de 16 años.
202
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
iii.
Logistica de Quimicos del Sur S.A.C. -
Esta entidad realiza servicios de recepción, almacenaje, despacho y transporte de hidrosulfato de sodio a Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A.
Consorcio DSD Echeverria Izquierdo Limited -
iv.
Esta entidad está dedicada, exclusivamente, a la ejecución de obras civiles y ensamblajes electro-mecánicos para el proyecto minero Ministro Hales, cuyo propietario es Codelco.
Se incorporó en el Grupo a través de la adquisición de DSD Construcciones y Montajes S.A. (Nota 31-a).
El cuadro a continuación refleja la información financiera de los negocios conjuntos:
Resumen de información financiera de los negocios conjuntos Constructora SK-VyV Ltda.
2013
2012
Consorcio SEC – Cam Chile Logística Químicos del Sur S.A.C.
2013
2012
2013
2012
Corriente
871
352
181
2,221
1,802
3,103
Otros activos corrientes (menos efectivo)
153,019
113,731
22,248
19,862
2,785
1,559
Total activos corrientes
153,890
114,083
22,429
22,083
4,587
4,662
-
-
1,935
6,197
75
22
Otros pasivos corrientes (incluyendo cuentas comerciales por pagar)
Pasivos financieros (menos cuentas comerciales por pagar)
78,782
88,993
17,487
13,432
16,577
15,433
Total pasivos corrientes
78,782
88,993
19,422
19,629
16,652
15,455
203
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Constructora SK-VyV Ltda.
Consorcio SEC – Cam Chile Logística Químicos del Sur S.A.C.
2013
2012
2013
2012
2013
2012
No corriente
-
-
-
-
-
-
Activos
-
-
24,618
25,233
26,869
27,429
Pasivos financieros
-
-
-
-
5
56
Otros pasivos
-
-
6,296
8,274
259
640
Total pasivos no corrientes
-
-
6,296
8,274
264
695
75,108
25,090
21,329
19,413
14,540
15,941
593,258
259,146
37,912
29,635
6,180
6,929
(68)
(98)
(236)
(360)
(1,064)
(1,044)
Activos netos
Ingresos
Ingresos de intereses
-
-
-
312
-
15
Gastos por intereses
-
-
(582)
752
(18)
(46)
Utilidad y pérdida de operaciones continuas
63,266
17,848
2,835
1,407
1,993
2,729
(12,164)
(3,756)
(684)
(1,505)
(594)
(81)
51,102
14,092
2,151
(98)
1,399
1,912
-
-
-
-
-
-
51,102
14,092
2,151
(98)
1,399
1,912
Utilidad después de impuestos de operaciones continuas
204
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El movimiento de los negocios conjuntos es como sigue:
2013
2012
Saldo inicial
12,727
-
Adquisición a través de combinación de negocios (ii) (Nota 31)
2,262
12,237
Capitalización de deuda
7,989
-
Participación patrimonial en resultados
22,458
490
(1,708)
-
Ajuste - SEC (i)
9,379
-
Ajuste - LQS (i)
7,408
-
Ajuste por traducción
Saldo final
(757)
-
59,758
12,727
En los años 2013 y 2012 se efectuaron los siguientes movimientos de importancia:
i.
En el 2013 la Compañía revalúo la naturaleza de los derechos atribuidos a sus socios sobre lo que establece la NIIF 10 y concluyó que las partes tienen control conjunto y no son
subsidiarias; en consecuencia, Logística de Químicos del Sur S.A.C. (en adelante LQS) y Sistemas SEC S.A. (en adelante SEC) fueron eliminadas de la consolidación del Grupo y
se registran bajo el método de participación patrimonial. El efecto de esta transacción sobre el total de activos y patrimonio no es significativo para los estados financieros por
todos los años presentados.
ii.
En octubre de 2012, como consecuencia de la adquisición del 74% de acciones representativas del capital de Ingeniería y Construcción Vial y Vives (Vial y Vives), el Grupo
reconoció las inversiones en negocios conjuntos que mantenía Vial y Vives, estas inversiones principalmente son en Constructora SK-VV Limitada por S/.12.2 millones.
Adicionalmente, estas inversiones incluyen a Consorcios Vial y Vives y Mena y Ovalle Ltda.
205
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
16 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
El movimiento de la cuenta propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada, por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012 es el siguiente:
Terrenos
Edificios Maquinaria Vehículos
Muebles y Equipo diverso Unidades de
enseres
reemplazo
Unidades Obras en curso
por recibir
Total
Al 1 de enero 2013
Costo
26,515
99,613
751,936
358,067
38,066
135,918
10,204
19,323
97,055
1,536,697
-
(20,728)
(311,975)
(135,669)
(19,247)
(95,494)
(53)
-
-
(583,166)
Costo neto
26,515
78,885
439,961
222,398
18,819
40,424
10,151
19,323
97,055
953,531
Costo neto inicial
26,515
78,885
439,961
222,398
18,819
40,424
10,151
19,323
97,055
953,531
6,713
63,155
31,445
3,419
22,061
3,537
19,585
91,450
241,365
624
46,125
2,973
94
1,773
-
-
-
52,504
Depreciación Acumulada
Adiciones
Adquisición de subsidiaria - DSD
Desconsolidación SEC y LQS
915
-
(1,555)
(5,187)
(119)
(382)
(158)
-
(19,108)
(26,509)
147
10,184
35,627
6,193
1,108
(4,417)
(2,494)
(15,823)
(30,525)
-
Transferencias a intangibles (Note 17)
-
-
(948)
-
-
-
-
-
(38,656)
(39,604)
Deducciones por venta de activos
-
(2,467)
(20,432)
(19,213)
(2,579)
(2,676)
Transferencias a activos mantenidos
para la venta
-
(5,706)
(15,767)
Ajustes y o reclasificaciones por costo –
baja de activos
-
5,752
(1,592)
Reclasificaciones
(2,641)
(2,074)
(3,004)
-
-
(47,367)
-
-
-
(21,473)
(601)
(1,256)
(2,174)
(19,094)
206
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Terrenos
Cargo por depreciación
-
(7,387)
(84,345)
Depreciación por transferencias
-
(144)
(2,623)
Depreciación por deducciones por
ventas
-
1,587
14,984
Ajustes y/o reclasificación de
Depreciación de activos
-
542
3,787
(285)
(15)
27,292
Ajuste de conversión
Costo neto final
(59,126)
Muebles y Equipo diverso Unidades de
enseres
reemplazo
Unidades Obras en curso
por recibir
Total
(9,247)
(19,235)
(38)
-
-
(179,378)
1,746
(12)
1,010
23
-
-
11,961
2,432
1,276
-
-
295
2,168
2,138
-
-
-
8,930
(2,102)
(111)
23
(59)
-
-
-
(2,549)
84,326
476,544
181,083
13,769
39,133
10,578
21,829
98,042
955,406
27,292
110,457
856,716
361,876
37,674
149,437)
10,646
21,829
98,042
1,676,779
-
(26,131)
(380,172)
(180,793)
(23,905)
(110,304)
(68)
-
-
(721,373)
27,292
84,326
476,544
181,083
13,769
39,133
10,578
21,829
98,042)
952,596
32,240
Al 31 de diciembre 2013
Costo
Depreciación acumulada
Costo neto
207
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Terrenos
Muebles y
enseres
Equipo
diverso
Unidades de
reemplazo
Unidades
por recibir
Obras en
curso
Total
Al 1 de enero de 2012
Costo
17,674
86,265
629,163
222,227
28,501
91,542
9,071
6,922
65,712
1,157,077
-
(15,624)
(288,659)
(89,600)
(16,530)
(59,751)
-
-
-
(470,164)
Costo neto
17,674
70,641
340,504
132,627
11,971
31,791
9,071
6,922
65,712
686,913
Costo neto inicial
17,674
70,641
340,504
132,627
11,971
31,791
9,071
6,922
65,712
686,913
Adiciones
3,713
17,955
136,853
82,363
7,161
29,962
784
28,033
97,393
404,217
Adquisición de subsidiaria - Vial y Vives
5,128
-
32,055
75
1,547
379
-
-
-
39,184
Adquisición de subsidiaria - Stracon GyM
-
-
24,504
47,233
31
-
-
-
-
71,768
Reclasificaciones
-
(608)
(21,555)
20,459
(216)
22,045
1,218
(15,609)
(5,734)
-
Transferencias a intangibles (Nota 17)
-
-
-
-
-
-
-
-
(59,755)
(59,755)
Deducciones por ventas de activos
-
(5,790)
(45,868)
(16,284)
(633)
(6,281)
(63)
-
-
(74,919)
Ajustes y/o reclasificaciones por costo - baja de activos
-
1,791
(3,216)
1,994
1,675
(1,729)
(806)
(23)
683
369
-
(6,664)
(81,798)
(53,306)
(8,738)
(21,642)
(47)
-
-
(172,195)
Depreciación por deducciones por ventas
-
1,198
34,234
10,987
537
5,704
-
-
-
52,660
Ajustes y/o reclasificaciones de depreciación de
activo
-
-
1,821
(1,185)
5,248
644
5
-
-
6,533
Depreciación por transferencias
-
362
22,427
(2,565)
236
(20,449)
(11)
-
-
-
Ajuste de conversión
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,244)
(1,244)
26,515
78,885
439,961
222,398
18,819
40,424
10,151
19,323
97,055
953,531
Costo neto final
208
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Terrenos
Muebles y
enseres
Equipo
diverso
Unidades de
reemplazo
Unidades
por recibir
Obras en
curso
Total
Al 31 de diciembre de 2012 (revisado)
Costo
Costo neto
26,515
99,613
751,936
358,067
38,066
135,918
10,204
19,323
97,055
1,536,697
-
(20,728)
(311,975)
(135,669)
(19,247)
(95,494)
(53)
-
-
(583,166)
26,515
78,885
439,961
222,398
18,819
40,424
10,151
19,323
97,055
953,531
En 2013 y 2012, las adiciones al costo corresponden a adquisiciones de activo fijo efectuadas bajo la modalidad de arrendamiento financiero o adquisición directa.
En 2013 se han vendido activos fijos por S/.20.4 millones (S/22.2 millones en 2012), generando una ganancia de S/.0.7 millones (utilidad de S/.1.2 millones en 2012), que se muestra en el
estado de resultados en el rubro “otros ingresos y egresos”.
La partida transferida a activos mantenidos para la venta asciende a S/.21.5 millones y corresponde a maquinaria y enseres de propiedad de la subsidiaria GyM S.A. para la ejecución de un
proyecto en Chile. La venta de dichos activos ha sido aprobada por la Gerencia y se espera que ocurra en el 2014.
209
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
La depreciación del activo fijo y propiedades de inversión se distribuye en el estado de resultados de la siguiente manera:
Costo de servicios y bienes
Capitalización de inventarios
Total depreciación relacionada a propiedades, planta y equipo
(+) Depreciación relacionada a propiedades de inversión
(-) Capitalización de inventarios
Total depreciación cargado a gastos
2013
2012
167,981
159,526
11,397
11,980
-
689
173,978
172,195
1,991
1,512
-
(689)
181,369
173,018
El valor neto en libros de la maquinaria y equipo, unidades de transporte y muebles y enseres adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero o de venta con pacto de retro
arrendamiento se descompone como sigue:
2013
2012
Costo
480,099
621,974
(201,999)
(268,372)
278,100
353,602
Costo neto
Las obligaciones financieras están garantizadas por propiedades, planta y equipo por S/.240.5 millones (S/.444.6 millones al 31 de diciembre de 2012).
210
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
17 ACTIVOS INTANGIBLES
El movimiento del rubro de activos intangibles y de su correspondiente amortización acumulada al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
Plusvalía
mercantil
Marcas
Concesión
Relaciones
contractuales
con clientes
Software y
gastos de
desarrollo
Lote I y
Lote V
Gastos de
estudios
Derecho de
superficie
Otros
activos
Total
89,214
75,845
417,645
50,518
23,095
178,910
3,623
13,288
9,401
861,539
Acumulado
(21,995)
(410)
(239,033)
(12,054)
(16,360)
(87,376)
(3,623)
-
(290)
(381,141)
Costo neto
67,219
75,435
178,612
38,464
6,735
91,534
-
13,288
9,111
480,398
Costo inicial - neto
67,219
75,435
178,612
38,464
6,735
91,534
-
13,288
9,111
480,398
-
-
14,622
-
5,106
-
-
-
4,976
24,704
Costo
Amortización y desvalorización
Adiciones
7,868
-
557
5,184
-
-
-
-
-
13,609
Desconsolidación de subsidiarias
Adquisición de subsidiaria - DSD (Nota 31)
-
-
(1,203)
-
(902)
-
-
-
(5)
(2,110)
Transferencias de trabajo en progreso (Nota 16)
-
-
2,122
-
290
38,622
-
-
(1,429)
39,605
Retiros – costo
-
(33)
(1,966)
(100)
(42)
(317)
-
-
(1,307)
(3,765)
Cargo por amortización
-
(2,458)
(18,929)
(15,472)
(7,084)
(31,236)
-
-
(2,591)
(77,770)
Retiros - amortización
-
-
(323)
-
(6)
-
-
-
322
(7)
Otros ajustes
-
-
6,728
-
-
-
-
-
-
6,728
75,087
72,944
180,220
28,076
4,097
98,603
-
13,288
9,077
481,392
Costo final, neto
211
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Plusvalía
mercantil
Marcas
Concesión
Relaciones
contractuales
con clientes
Software y
gastos de
desarrollo
Lote I y
Lote V
Gastos de
estudios
Derecho de
superficie
Otros
activos
Total
97,082
75,812
438,505
55,602
27,547
217,215
3,623
13,288
11,636
940,310
(21,995)
(2,868)
(258,285)
(27,526)
(23,450)
(118,612)
(3,623)
-
(2,559)
(458,918)
75,087
72,944
180,220
28,076
4,097
98,603
-
13,288
9,077
481,392
Costo
Amortización y desvalorización acumulado
Costo neto
212
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Plusvalía Marcas
mercantil
Concesión
Relaciones
contractuales
con clientes
Software y
gastos de
desarrollo
Lote I y
Lote V
Gastos de
estudios
Derecho de
superficie
Otros
activos
Total
Costo
46,904
-
390,039
17,518
26,771
114,327
3,623
13,288
21,376
633,846
(21,995)
-
(207,649)
(4,907)
(12,240)
(65,548)
(3,623)
-
(87)
(316,049)
Costo neto
24,909
-
182,390
12,611
14,531
48,779
-
13,288
21,289
317,797
Costo inicial - neto
24,909
-
182,390
12,611
14,531
48,779
-
13,288
21,289
317,797
-
-
28,406
-
3,998
4,897
-
-
1,956
39,257
28,944
75,845
-
23,024
-
-
-
-
-
127,813
-
9,976
-
-
-
-
-
23,342
Adiciones
Adquisición de subsidiaria - Vial y Vives (Nota
31)
Adquisición de subsidiaria - Stracon GyM
(Nota 31)
13,366
Deducciones
-
-
(263)
-
(20)
-
-
-
(13,962)
(14,245)
Transferencias de trabajo en progreso (Nota
16)
-
-
-
-
-
59,686
-
-
69
59,755
Retiros – costo
-
-
(537)
-
(7,654)
-
-
-
(38)
(8,229)
Cargo por amortización
-
(410)
(31,413)
(7,147)
(10,427)
(21,828)
-
-
(260)
(71,485)
Retiros - amortización
-
-
29
-
6,307
-
-
-
57
6,393
67,219
75,435
178,612
38,464
6,735
91,534
-
13,288
9,111
480,398
Costo final, neto
213
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Concesión
Relaciones
contractuales
con clientes
Software y
gastos de
desarrollo
Lote I y
Lote V
Gastos de
estudios
Derecho de
superficie
Otros
activos
Total
75,845
417,645
50,518
23,095
178,910
3,623
13,288)
9,401
861,539
(21,995)
(410)
(239,033)
(12,054)
(16,360)
(87,376)
(3,623)
-
(290)
(381,141)
67,219
75,435
178,612
38,464
6,735
91,534
-
13,288
9,111
480,398
Plusvalía Marcas
mercantil
Al 31 de diciembre de 2012 (revisado)
Costo
Costo neto
89,214
a. Plusvalía mercantil -
La Gerencia revisa el resultado de sus negocios sobre la base del tipo de actividad económica que desarrolla. Las actividades económicas que han generado plusvalía mercantil en el
Grupo están referidas a los rubros de construcción civil y electromecánica y venta de bienes y servicios informáticos.
Las unidades generadoras de efectivo pertenecen a los siguientes segmentos:
2013
2012
Construcción - Ingeniería (Nota 31 a-b)
36,812
28,944
Construcción - Servicios de minería (Nota 31-c)
13,366
13,366
Construcción - Electromecánica
20,737
20,737
Servicios de tecnología de la información
4,172
4,172
75,087
67,219
214
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
La plusvalía mercantil del negocio de construcción electromecánica se deriva de la adquisición en años anteriores de la subsidiaria GMA S.A., la que fue fusionada con la subsidiaria
GyM S.A.
Como resultado de las pruebas de deterioro sobre la plusvalía realizadas por la Gerencia anualmente, el valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo (UGE) se determinó
sobre la base de su valor en uso. El valor en uso se determina en base a los flujos de efectivo futuros esperados que se generarán a través de las UGEs evaluadas. Como resultado de
estas evaluaciones no es necesario reconocer provisiones por desvalorización.
Los principales supuestos usados por el Grupo para determinar el valor en uso son los siguientes:
Servicios de construcción de minería
Construcción de ingeniería
Electro mecánica
Bienes y servicios informáticos
Margen bruto
17.00%
12.99%
10.80%
31.89%
Tasa de crecimiento
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
12.00%
9.80%
9.80%
22.40%
10.20%
29.50%
11.15%
34.92%
2013 -
Tasa de descuento
2012 Margen bruto
Tasa de crecimiento
Tasa de descuento
5.00%
5.00%
1.00%
1.60%
14.00%
12.00%
14.00%
11.00%
Estos supuestos han sido usados para el análisis de cada unidad generadora de efectivo (UGE) incluidos en los segmentos operativos por un período de 5 años y teniendo en cuenta un
valor residual de recuperación sin crecimiento.
215
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
La Gerencia determina los márgenes brutos presupuestados sobre la base de los resultados pasados y las expectativas de desarrollo de los mercados en los que opera. Las tasas
de crecimiento promedio son consistentes con aquellas que prevalecen en la industria. Las tasas de descuento utilizadas son antes de impuestos y reflejan los riesgos específicos
relacionados con las UGE evaluadas.
b. Marcas -
El Grupo adquirió marcas registradas en un proceso de combinación de negocios donde las reconoció a valor razonable en la fecha de adquisición de Vial y Vives S.A.C. en octubre de
2012. La Gerencia estimó una vida útil de 30 años. El valor en libros al 31 de diciembre de 2013 ascendió a S/.72.9 millones (S/.75.4 millones al 31 de diciembre de 2012).
Concesión -
c.
El intangible incluye el valor atribuido a la concesión del tramo vial “Ancón-Huacho-Pativilca” de la Carretera Panamericana Norte. Los intangibles de esta concesión al 31 de diciembre
de 2013 comprenden principalmente el Contrato EPC por S/.109.2 millones, mejoramiento de carretera por S/.20.2 millones y gastos iniciales capitalizados de S/.12.2 millones (S/.117
millones, S/.21.3 millones y S/.13.1 millones al 31 de diciembre de 2012, respectivamente). En virtud de contrato la Concesionaria debe realizar trabajos para construir, mejorar y
rehabilitar la infraestructura vial durante la vigencia de la concesión.
d. Lote I y V
A través de una de estas subsidiarias, el Grupo opera y extrae petróleo de dos yacimientos (Lote I y Lote V) ubicados en la provincia de Talara, al norte del Perú. Ambos yacimientos
son operados bajo contratos de servicio a largo plazo en el que el Grupo brinda servicios de extracción de hidrocarburos a Perupetro. Los hidrocarburos extraídos de cada yacimiento
pertenecen a Perupetro, que a su vez le paga al Grupo una tarifa variable por barril de hidrocarburos extraídos, que está basado en una canasta de precios internacionales de crudo y
en el nivel de producción. La tarifa se paga mensualmente. Las actividades del Grupo están enfocadas al desarrollo de reservas probadas y en la producción de las mismas y se realizan
en yacimientos de petróleo maduros que producen petróleo por más de 100 años (en el caso de Lote I) y más de 50 años (para el Lote V). Los contratos de servicio no califican como
concesiones de servicio público, según la definición de CINIIF 12. Los servicios de extracción que el Grupo brinda y la infraestructura que mantiene no son un servicio que se brinda al
público. Dicha infraestructura no fue diseñada para el uso del público y los servicios provistos son exclusivos para Perupetro.
216
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Como parte de las obligaciones del Grupo bajo los contratos de servicios, es necesario incurrir en ciertos costos para preparar los pozos ubicados en el Lote I y Lote V para brindar
servicios de exploración de petróleo e hidrocarburos, que se capitalizan como parte del activo intangible con un valor en libros de S/.91.8 millones y S/.6.9 millones, respectivamente al
31 de diciembre de 2013 (S/.82.5 millones y S/.9 millones al 31 de diciembre de 2012, respectivamente). Estos lotes se amortizan durante los periodos de las concesiones, que tendrán su
vencimiento en el 2021 y 2023 para el Lote I y Lote V, respectivamente.
Amortización de activos intangibles -
La amortización de intangibles se descompone en el estado de resultados de la siguiente manera:
Costo de ventas (Nota 25)
Gastos administrativos (Nota 25)
2013
2012
66,637
60,517
11,133
10,968
77,770
71,485
217
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
18 OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Total
Corriente
No Corriente
2013
2012
2013
2012
2013
2012
Préstamos bancarios
514,228
501,692
381,005
337,196
133,223
164,496
281,594
343,782
105,114
115,623
176,480
228,159
Total deuda
795,822
845,474
486,119
452,819
309,703
392,655
a. Préstamos bancarios -
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, este rubro comprende préstamos bancarios en moneda nacional y en moneda extranjera destinados para capital de trabajo. Estas obligaciones
devengan tasas de interés fijas que fluctúan entre 2% y 9% en el 2013 y 2012.
En abril de 2005, la subsidiaria Norvial S.A. suscribió dos contratos denominados “Loan Agreements” con el IFC y el IDB, estos organismos financieros multilaterales otorgaron un
financiamiento para la ingeniería, construcción y aceptación de los trabajos de la primera etapa del Contrato de Concesión ascendente a US$36 millones (S/.123.5 millones). Al 31 de
diciembre de 2013, el saldo de estos préstamos asciende a S/.42.6 millones (S/.47.8 millones al 31 de diciembre de 2012).
Entre noviembre y diciembre de 2013, la subsidiaria Concar S.A. contrajo préstamos bancarios en moneda local por S/.51.2 millones al 31 de diciembre de 2013 para ser usado como
capital de trabajo. Estos préstamos generan intereses a tasas fijas entre 5.6% y 6%. Estos préstamos vencen en junio de 2014 y no cuentan con garantías.
En diciembre de 2013 la subsidiaria GMI S.A. firmó un acuerdo de préstamos con instituciones financieras por un monto de S/.3.2 millones y US$4.7 millones (equivalente a S/.13.2
millones) que generan intereses a tasas fijas entre 5.45% y 7.5%. Los préstamos adquiridos fueron utilizados para capital de trabajo y no cuentan con garantías. Dichos préstamos
vencen en marzo de 2014.
218
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
En setiembre de 2013 la subsidiaria GMP S.A. obtuvo un préstamo del Banco Continental por $8 millones (equivalente a S/.21 millones) que fue utilizado para capital de trabajo. Este
préstamo genera un interés anual del 4.34% y está garantizado con flujos de efectivo futuros del Lote I (Nota 17-d).
Adicionalmente, la subsidiaria GMP S.A. mantiene un préstamo del Citibank N.A. producto de un contrato de crédito suscrito el 19 de setiembre de 2008 (addenda de fecha 29 de
agosto de 2012), cuyos fondos se destinaron para financiar la construcción, equipamiento y puesta en operación de la nueva planta de Gas Pariñas de la subsidiaria. Las principales
modificaciones al contrato original son: un incremento en el monto financiado a US$28 millones (S/.72 millones), la extensión del plazo de repago y la reducción de los intereses por
devengar. Las garantías que respaldan estas obligaciones son las mismas que originalmente se pactaron: hipoteca del terreno sobre el cual se encuentra construida la planta de Gas
Pariñas, garantía mobiliaria de los equipos y la cesión de flujos de ventas a los principales clientes (Repsol, Llama Gas, Zeta Gas y Hesco). Dicho préstamo vence en agosto del 2020
de acuerdo con las nuevas condiciones pactadas. Esta deuda devenga intereses a la tasa Libor (3m) +1.75%, si el tipo de cambio en la fecha de pago de la cuota continua en el rango de
S/.2.60 a S/.2.75 por US$1 ó (ii) 1.95%, si lo anterior no se cumple. La Compañía, con el fin de reducir su exposición a la variación de la tasa Libor, firmó con el Citibank N.A. una permuta
de tasas de interés, en la que fijan la tasa en 4.80% ó 5.05%, de acuerdo con cada uno de los casos anteriores. Al 31 de diciembre de 2013, el saldo de este préstamo es de S/.66.4
millones (S/.69.2 millones al 31 de diciembre de 2012).
GyM S.A. mantiene tres pagarés con bancos locales de US$23 millones en total (equivalente a S/.64.3 millones) con un vencimiento corriente, que utilizará como capital de trabajo.
Estos instrumentos generan intereses entre 0.91% y 2.30%.
Durante el 2013, Viva GyM S.A. mantiene préstamos bancarios y pagarés equivalentes a S/.109.3 millones (S/.72.4 millones en diciembre de 2012) con instituciones financieras locales a
tasas de interés entre 3% y 8%. Los fondos fueron utilizados para adquirir terrenos (Nota 14) y capital de trabajo.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía tiene líneas de crédito no utilizadas por S/.2,626 millones, las cuales expirarán dentro de un año (S/.1,728 millones al 31 de diciembre de 2012).
219
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
b. Arrendamientos financieros -
Los pagos mínimos a efectuarse de acuerdo a su vencimiento y el valor presente de las obligaciones por contratos de arrendamiento financiero son los siguientes:
2013
2012
Hasta 1 año
115,698
124,709
Mayor a 1 año y hasta 5 años
193,233)
255,738
308,931
380,447
Cargos financieros futuros sobre contratos de arrendamiento financiero
(27,337)
(36,665)
Valor presente de las obligaciones por contratos de arrendamiento financiero
281,594
343,782
El valor presente de las obligaciones por contratos de arrendamiento financiero se desagrega como sigue:
2013
Hasta 1 año
2012
115,114
115,623
166,480
228,159
281,594
343,782
220
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
c.
Valor razonable de la deuda El valor en libros y el valor razonable del endeudamiento son como sigue:
Valor en libros - porción corriente y no corriente
Valor razonable
2013
2012
2013
2012
Préstamos de organismos multilaterales
42,599
47,815
44,384
50,567
Otros préstamos
753,223
797,659
642,842
828,208
795,822
845,474
687,226
878,775
Los valores razonables se basan en flujos de efectivo descontados usando tasas de endeudamiento de 4.1% y 8.05% (5.61% y 6.45% en 2012) y están dentro del nivel 2 de la jerarquía de
valor razonable.
221
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
19 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Facturas por pagar
Letras por pagar
2013
2012
993,050
936,718
504
569
993,554
937,287
(2,157)
-
991,397
937,287
No corriente:
Facturas por pagar
Corriente
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las facturas por pagar se originan principalmente por la adquisición de materiales, suministros y la prestación de servicios para el desarrollo de obras.
222
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
20 OTRAS CUENTAS POR PAGAR
2013
2012
Adelantos recibidos de clientes
701,813
848,057
Remuneraciones y participaciones por pagar
156,455
135,137
Préstamos de terceros
29,771
21,559
Depósitos en garantía
17,342
7,539
Cuenta por pagar por compra de activo fijo
5,159
6,370
Beneficios posteriores al retiro
8,995
5,593
Servicios por facturar
3,807
3,841
Ingresos diferidos
4,356
458
22,792
39,351
950,490
1,067,905)
(205,396)
(52,776)
745,094
1,015,129
Menos:
Porción no corriente
Porción corriente
223
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Los adelantos recibidos de clientes son descontados de la facturación realizada, de acuerdo con lo establecido en los contratos. Estos adelantos comprenden principalmente:
2013
2012
28,441
243,961
Proyectos:
Consorcio Tren Eléctrico Lima
162,926
117,315
-
67,366
51,387
63,036
-
53,064
Cora Cora
32,168
48,658
EPC Planta Minera Inmaculada
60,331
44,170
Consorcio Vial La Quinua
21,078
22,463
Ministerio de Transportes y Comunicaciones
GyM Chile SPA
Los Cipreses
Los Parques del Agustino 2
-
22,389
8,166
15,801
46,678
15,536
3,819
15,389
Southern Perú Cooper Corporation
-
14,640
Inversiones y Construcción GyM
-
13,041
Pezet 961
16,323
11,911
Parque Central Club Residencial
8,468
9,999
Central Hidroeléctrica Machu Picchu
Chilectra S.A.
Edificio Real 8
8,372
224
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
6,882
8,307
Proyectos:
Los Parques San Martín y Piura
9,671
7,012
Neo 10 y Real 8-9
6,535
6,539
Consorcio Vial Ipacal
4,012
6,321
-
5,161
Consorcio Vial Sullana
Los Parques de Villa El Salvador
Van:
-
4,809
466,885
825,260
Al 31 de diciembre
Vienen:
Contrato Red Vial 1
2013
2012
466,885
825,260
14,368
4,476
Los Parques de Carabayllo
-
1,138
Los Parques de Comas
-
204
Los Parques del Agustino
Stracon GyM
Proyecto Especial de Transporte Nacional
-
384
45,670
-
39,125
-
225
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Al 31 de diciembre
2013
2012
Panorama Plaza Negocios 2
19,552
-
Centro Empresarial Leuro 2do Etapa
13,531
-
Túnel Santa Rosa II
12,016
-
Anticipos - Proyecto Barranco
10,108
-
Planta Concentradora Cerro Verde 2 Fase 1
9,800
-
Consorcio Construcciones y Montajes – CCM
8,005
-
Shougan Hierro Perú SAA
7,545
-
Construcción Planta de Cal.
7,228
-
Advances - Proyecto Navarrete
4,678
-
Advances - Consorcio Peruano de Conservación
4,494
-
Consorcio HV
4,452
-
Edelnor
3,389
-
30,967
16,595
701,813
848,057
Otros proyectos
El costo amortizado de otras cuentas por pagar a corto plazo se asemeja a sus valores en libros debido a su vencimiento a corto plazo.
226
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
21 OTRAS PROVISIONES
Reclamos legales
Pasivos contingentes DSD (Nota 31)
2013
2012
12,217
11,380
815
-
Pasivos contingentes por adquisición de Vial y Vives (Nota 31)
6,006
6,006
Provisiones del año por adquisición de CAM
21,546
35,220
Provisión por cierre de pozos
4,852
4,897
Provisión por obligaciones de mantenimiento en contratos de concesiones
3,846
-
49,282
57,503
(40,387)
(46,191)
8,895
11,312
Menos:
Parte no corriente
Porción corriente
Reclamos legales
Los reclamos legales que se mantienen al 31 de diciembre de 2013 y 2012, corresponden a las provisiones por pasivos laborales y reclamos tributarios registrados por las subsidiarias GyM
S.A., GMP S.A. y CAM Chile por S/.5 millones, S/.4 millones y S/.3 millones, respectivamente.
Las provisiones relativas a GyM S.A. comprenden acotaciones de la administración tributaria que han sido contabilizadas sobre la base de estimados de la gerencia de los montos que la
compañía probablemente tendría que pagar en relación con estos casos.
227
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
En relación con estas acciones tributarias y debido a que los montos dependerán de la administración tributaria, el Grupo no tiene puede estimar con certeza cuándo tendría que
desembolsar estos montos.
Pasivos contingentes - DSD
Corresponde al valor razonable de los pasivos por fiscales contingentes de S/.782 y el pasivo contingente de S/.33 de DSD (Nota 31-a).
Pasivos Contingentes - Vial y Vives
Como resultado del proceso de due diligence, se registraron ciertas contingencias laborales para la adquisición del 74% de las acciones en circulación de Vial y Vives. Cada una de estas
contingencias fue categorizada con probabilidad de ocurrencia sobre la base de evaluaciones de la gerencia y de sus asesores legales. Se espera que se tendrán que hacer desembolsos en
el 2014 por un total de S/.6 millones.
Pasivos Contingentes - CAM
En el 2013 la Compañía efectuó un extorno de aproximadamente S/.13.6 millones (S/.68 millones en el 2012) de provisiones que se registraron en relación con contingencias tributarias y
laborales identificadas en relación con la asignación del precio de compra por la adquisición de CAM Chile y afiliadas en el 2011. Tales provisiones han sido extornadas puesto que expiraron
durante el año.
Provisión por mantenimiento de pasivos en contratos de concesión
Estas provisiones corresponden a Norvial S.A., una subsidiaria que fue designada para efectuar servicios de conservación y mantenimiento de infraestructura durante el plazo del
contrato. Esta obligación contractual de mantener la infraestructura hasta una capacidad de servicio especificada ha sido reconocida y medida de acuerdo con NIC 37, ‘Provisiones, activos
contingentes y pasivos contingentes.
Estas obligaciones periódicas dependen del uso de la infraestructura de modo que el nivel de uso de la carretera es el factor que determinará el monto de la obligación y esta provisión se
contabiliza durante el plazo del contrato (plazo de 25 años). El saldo al 31 de diciembre 2013 asciende a S/.3.8 millones.
228
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Provisión por cierre de pozo
En el 1994 y 1995 GMP S.A. (“GMP”) celebró un contrato con Perupetro para proporcionar servicios d extracción de hidrocarburos en el Lote I y Lote V ubicados en la zona noroeste del
Perú. El contrato establece que GMP es responsable por proceso de abandono de los siguientes pozos:
(i) pozos perforados por GMP que no han sido productivos y
(ii) pozos antiguos que han sido productivos durante el periodo de los contratos pero que tienen problemas mecánicos o que no tienen reservas de petróleo.
De acuerdo a un estimado preliminar, 70 pozos del Lote I y 15 pozos del Lote V deben ser cerrados. El proceso de cierre de ambos lotes empezó en el 2013 y se ha programado culminarlo en
el 2021 y 2023, respectivamente. En el 2013, un pozo en cada lote ha sido permanentemente cerrado.
Al 31 de diciembre de 2013, el valor descontado de la provisión para actividades de cierre por el restantes 83 pozos ascendió a S/.4.85 millones a una tasa de descuento de 2.74% (1.78% en
diciembre 2012).
Debe resaltarse que habrá mayor información y certeza respecto del número de pozos de los Lotes 1 y Lote V que deberá cerrarse permanentemente al final de los periodos de vigencia de
los respectivos contratos.
229
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El análisis correspondiente al movimiento de las provisiones es el siguiente:
Otras provisiones
Reclamos legales
Pasivos contingentes
de adquisiciones
Provisiones por la
adquisición de CAM
Provisión por
cierre de pozos
Provisión por
mantenimiento periódico
Total
6,700
24,466
102,776
-
-
133,942
Adiciones
4,680
-
-
4,897
-
9,577
Adiciones por combinación de negocios
-
6,006
-
-
-
6,006
Reclasificaciones
-
(24,466)
-
-
-
(24,466)
Retornos
-
-
(67,556)
-
-
(67,556)
11,380
6,006
35,220
4,897
-
57,503
11,380
6,006
35,220
4,897
-
57,503
Adiciones
2,039
-
-
154
12,868
15,061
6,728
6,728
-
815
Transferencia de intangibles
Adiciones por combinación de negocios
-
815
-
-
Retornos
(882)
-
(13,674)
-
-
(14,556)
Pagos
(320)
-
-
(199)
15,750
(16,269)
12,217
6,821
21,546
4,852
3,846
49,282
230
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
22PATRIMONIO
a. Capital emitido -
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el capital emitido autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos de la Compañía y sus modificaciones está representado por
660,053,790 acciones comunes (558,284,190 acciones comunes al 31 de diciembre de 2012), cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una.
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2012, se tomó la decisión de capitalizar los resultados acumulados, que incrementaron el capital de S/.390,799 a S/.558,284. Como
resultado de esta transacción, el valor nominal de las acciones incrementó de S/.0.7 a S/.1.00 por acción.
Posteriormente, a través de resolución de la Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2013, así como los acuerdos adoptados en las reuniones del Directorio del 30 de mayo,
23 de julio y 22 de agosto de 2013, se aprobó la emisión de acciones a través de oferta pública de “American Depositary Shares” (ADS’s) registrados en la Securities and Exchange
Commission (SEC) y en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), lo que a su vez incrementó el capital de S/.558,284 a S/.660,054.
Este aumento de capital fue efectuado en dos tramos de la siguiente manera:
(i)
(ii) Un segundo tramo por un monto de S/.4,095 representando la emisión de 4,095,180 acciones comunes y 819,036 ADSs (emitidos a un ratio de 5 acciones por ADS).
El primer tramo por un monto de S/.97,674 (representando la emisión de 97,674,420 acciones comunes y 19,534,884 ADSs; por lo tanto, a 5 acciones por ADS) y
231
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Al 31 de diciembre del 2013, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:
Porcentaje de participación individual del capital emitido
Hasta 1.00
Porcentaje total de participación
1,361
15.37
De 1.01 al 5.00
4
9.76
De 5.01 al 10.00
3
16.68
Mayor al 10
Número de accionistas
2
58.19
1,370
100.00
Al 31 de diciembre de 2013 las acciones de la Compañía registraron una cotización bursátil de S/.11.90 por acción y una frecuencia de negociación de 95.24% (S/.9.70 por acción y una
frecuencia de negociación de 95% al 31 de diciembre de 2012).
b. Otras reservas de capital -
Este rubro comprende la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar
un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas,
debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.
Emisión de acciones -
c.
En Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2013 y las reuniones del Directorio del 30 de mayo, 23 de julio y 22 de agosto de 2013, se acordó emitir acciones comunes a través
de la oferta pública de “American Depositary Shares” (ADS’s) registrados en el Securities and Exchange Commission (SEC) y en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
232
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
En julio y agosto 2013, la Compañía emitió 101,769,600 nuevas acciones comunes, equivalentes a 20,353,920 ADSs en dos tramos (Nota 22-a).
El exceso de los ingresos totales obtenidos de esta transacción en comparación con el valor nominal de estas acciones ascendió a S/.1,055,488 (neto de comisiones y otros costos
relacionados por S/.48,375 y efecto neto en impuestos por S/.9,840). Este monto fue registrado como prima por la emisión de acciones en el estado consolidado de cambios en el
patrimonio.
Al 31 de diciembre de 2013 habían un total de 265,877,310 acciones representadas en ADS (equivalente a 53,175,462 ADSs).
23 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
El pasivo por impuestos diferidos se discrimina por su plazo estimado de reversión como sigue:
2013
2012
Reversión esperada en los próximos 12 meses
87,635
35,574
Reversión esperada después de 12 meses
47,886
35,504
Total activos por impuestos diferidos
135,521
71,078
(98,401)
(38,464)
Activos por impuestos diferidos:
Pasivos por impuestos diferidos:
Reversión esperada en los próximos 12 meses
Reversión esperada después de 12 meses
(39,756)
(49,978)
Total pasivos por impuestos diferidos
(138,157)
(88,442)
(2,636)
(17,364)
Impuesto a la renta diferido activo (pasivo), neto
233
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El movimiento bruto del rubro es el siguiente:
2013
Impuestos diferidos activo (pasivo), neto al 1 de enero
2012
(17,364)
19,908
5,597
(8,666)
Impuesto cargado a otros resultados integrales
(8,159)
(1,158)
Impuesto cargado a patrimonio
Abono (cargo) al estado de ganancias y pérdidas (Nota 27)
9,840
-
Adquisición de subsidiaria (CAM)
-
-
Adquisición de subsidiaria (DSD)
(1,995)
-
-
(6,653)
Adquisición de subsidiaria (Stracon GyM)
Adquisición de subsidiaria (Vial y Vives)
De-consolidación de SEC y LQS
Otros incrementos
Total al 31 de diciembre
-
(20,458)
835
-
8,610
(337)
(2,636)
(17,364)
234
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, sin considerar la compensación de saldos, es el siguiente:
Cargo (abono) a resultados
Renta no
gravable
Diferencia en tasas
de depreciación
Ganancias de
valor razonable
Obras en curso
pendientes
Diferencia en tasas
de depreciación por
arrendamientos
Otros
Total
-
13,056
(357)
2,774
10,266
3,397
29,136
4,236
(2,054)
-
22,346
(1,221)
7,120
30,427
Cargo (abono) a ORI
-
-
-
-
-
(612)
(612)
Adquisición de Stracon GyM (Nota 30-c)
-
2,181
-
4,472
-
-
6,653
Adquisición de Vial y Vives (Nota 30-b)
-
236
17,152
-
-
3,605
20,993
Otros incrementos
-
-
-
-
-
1,568
1,568
4,236
13,419
16,795
29,592
9,045
15,078
88,165
9,954
(270)
34
38,448
(50)
4,461
52,577
Cargo (abono) a ORI
-
-
8,169
-
-
,520
9,689
Adquisición de DSD (Nota 30-a)
-
1,148
3,873
-
-
(834)
4,187
Otros incrementos
-
(1,176)
(1,410)
18,734
1,505
(16,596)
1,057
14,190
13,121
27,461
86,774
10,500
3,629
155,675
235
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Activo por impuestos diferidos
Otras
provisiones
Diferencia en tasas
de depreciación
Pérdida
tributaria
22,714
6,178
4,000
737
(6,656)
6,529
13,936
-
-
-
535
-
-
Cargo (abono) a ORI
Adquisición de Vial y Vives (Nota 30-b)
Otros incrementos
Otros
Total
1,375
14,040
49,044
13,456
1,506
(7,010)
21,761
-
-
(1,768)
(1,768)
-
-
-
535
134
299
-
-
55
741
1,229
16,727
13,006
17,936
14,193
2,936
6,003
70,801
3,788
(6,499)
23,544
33,242
1,984
2,115
58,174
Cargo (abono) a ORI
1,530
-
-
-
-
Cargo (abono) a patrimonio (Nota 21-c)
-
-
9,840
-
-
-
9,840
Adquisición de DSD (Nota 30-a)
-
-
-
966
684
542
2,192
Otros incrementos
Obras en curso
Provisión para
pendientes vacaciones no pagadas
1,530
1,842
1,836
1,560
3,244
1,690
330
10,502
23,887
8,343
52,880
51,645
7,294
8,990
153,039
Al 31 de diciembre de 2013, el total de pérdidas tributarias ascienden a S/.213 millones, que se espera aplicar S/.57.4 millones en el 2014 y S/.65.4 millones en el 2015 y el saldo en los
periodos subsiguientes, (S/.93 millones en el 2012 de los cuales S/.12.5 millones se esperan aplicar en el 2013, S/.18.7 millones en el 2014 y el saldo en períodos subsiguientes).
236
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
24 PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades de Graña y Montero S.A.A., consorcios y de sus subsidiarias locales es del 5% de la renta neta.
Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del impuesto a la renta.
En el caso de República Dominicana, la tasa por participación de los trabajadores es 10%. Para el caso particular de Chile, la participación de los trabajadores es un componente de la
remuneración y no un porcentaje determinable de la utilidad. En Brasil y Colombia no existe participación de los trabajadores.
En 2013 el gasto por participación de los trabajadores ascendió a S/.16 millones (S/.22.7 millones en el 2012).
La distribución de la participación de los trabajadores en el estado de resultados al 31 de diciembre se muestra a continuación:
Costo de ventas
2013
2012
12,990
18,633
3,060
4,088
Total al 31 de diciembre
16,050
22,721
237
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
25 GASTOS POR NATURALEZA
Por los años terminados el 31 de diciembre, la composición de este rubro es la siguiente:
Total
2013:
Compra de mercaderías
212,819
-
212,819
Cargas de personal
1,527,148
169,469
1,696,617
Servicios prestados por terceros
1,520,254
93,667
1,613,921
Tributos
8,930
614
9,544
Cargas diversas de gestión
533,544
72,413
605,957
Depreciación
167,981
13,388
181,369
Amortización
66,637
11,133
77,770
Deterioro por desvalorización (inventarios y cuentas por cobrar)
Variación de inventarios
2,349
764
3,113
922,992
344
923,336
4,962,654
361,792
5,324,446
238
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Gastos administra tivos
Total
2012:
Compra de mercaderías
252,186
-
252,186
Cargas de personal
1,458,715
125,558
1,584,273
1,389,371
51,378
1,440,749
Tributos
7,238
863
8,101
292,740
52,425
345,165
Depreciación
159,526
13,492
173,018
Amortización
60,517
10,968
71,485
Deterioro por desvalorización (inventarios y cuentas por cobrar)
Variación de inventarios
11,192
2,496
13,688
888,334
-
888,334
4,519,819
257,180
4,776,999
239
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
26 INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Por los años terminados el 31 de diciembre, estos rubros incluyen lo siguiente:
2013
2012
113
3,005
5,230
2,007
15,497
14,644
783
968
2,053
290
874
350
430,650
263,669
13,972
12,745
1,831
2,711
471,003
300,389
Ingresos financieros:
Intereses de préstamos a relacionadas
Intereses de depósitos bancarios a corto plazo
Intereses sobre colocaciones
Ingreso por reembolso de carta fianza
Comisiones y avales
Intereses por préstamos a terceros
Ingreso por diferencia en cambio
Instrumentos financieros derivados
Otros
240
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
500
-
40,000
25,897
14,164
19,119
4,975
6,422
5,155
-
Gastos financieros:
Gastos por intereses:
- Interés para partes relacionadas
- Préstamos bancarios
- Préstamos multilaterales
- Comisiones para Cartas de Garantía
- Préstamos de Terceros
- Instrumentos financieros derivados
Gasto por diferencia en cambio
Otros gastos financieros
Menos intereses capitalizados
895
1,333)
15,903
14,763
501,068
242,543
6,840
5,375
(6,048)
(4,780)
583,452
310,672
27 OTROS INGRESOS Y EGRESOS
En esta partida el principal ingreso está relacionado a los castigos de provisiones que fueron reconocidas en el 2011 por las combinaciones de negocios con CAM. A la fecha de adquisición
de CAM, como parte del proceso de asignación del precio de compra y sobre la base de informes de sus asesores legales, se contabilizó S/.102.7 millones por pasivos contingentes
principalmente relacionados con procesos tributarios y laborales considerados como posibles y probables, de acuerdo con la NIC 37, cuyas fechas de expiración es, de acuerdo a los
requerimientos legales entre el 2012 y el 2016.
241
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El importe reconocido como otros ingresos y egresos corresponde principalmente al valor castigado de S/.13.6 millones (S/.68 millones en 2012); esto corresponde principalmente al
vencimiento de pasivos de acuerdo a la legislación aplicable en cada país durante el 2012 y 2013.
En el 2013 ascendieron a S/.13.6 millones relacionados a contingencias tributarias y laborales de Brasil, Chile y Perú que ascienden a S/.9 millones S/.4 millones y S/.0.6 millones,
respectivamente.
En el 2012 ascendieron a S/.68 millones relacionados a contingencias tributarias y laborales que ascienden a S/.40 millones (de Brasil y Colombia por S/.32 millones y S/.8 millones,
respectivamente) y a pasivos de naturaleza comercial por S/.28 millones. La probabilidad de pago se convirtió en remota en el transcurso del año 2012 y 2013, puesto que expiró el estatuto
de limitaciones para tales casos.
28 GASTO POR IMPUESTO A LA RENTA
a. De acuerdo con la legislación vigente cada empresa del Grupo está sujeta en forma individual a los impuestos que le sean aplicables. La Gerencia considera que ha determinado la
materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente en cada país.
b. El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado consolidado de resultados comprende:
2013
2012
188,027
145,909
(5,597)
8,666
182,430
154,575
Impuesto corriente:
- Impuesto corriente de las utilidades del año
Impuesto diferido:
- Generación y extorno de diferencias temporales (Nota 23)
242
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
c.
El impuesto a la renta del Grupo calculado sobre la utilidad antes del impuesto difiere del monto teórico que resultaría de usar la tasa promedio ponderado del impuesto aplicable a
las utilidades de las compañías consolidadas, como sigue:
Impuesto calculado a tasas tributarias locales aplicables a utilidades generadas en los respectivos países
2013
2012
595,005
520,826
211,341
156,248
(39,494)
(11,550)
Efecto del impuesto por:
- Ingreso exonerado de impuestos
- Asociados en utilidad neta
(9,348)
-
- Gastos no deducibles
24,160
19,756
104
(7,432)
(4,333)
(2,447)
182,430
154,575
- Ajuste años anteriores
- Otros
Cargo por impuesto a la renta
d. La Administración Tributaria del Perú tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el cálculo del impuesto a la renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años,
contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años 2009 al 2013
están abiertos a fiscalización. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es
posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se produjeran,
serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La gerencia considera que no surgirán pasivos significativos
como resultado de estas fiscalizaciones tributarias. Adicionalmente, están pendientes de fiscalización las declaraciones juradas del impuesto a la renta por los ejercicios 2010 a 2012
así como los que serán presentados por el ejercicio 2013 por parte de las administración tributaria chilena, quienes tienen la facultad de efectuar tales fiscalizaciones en el periodo de
tres años desde la fecha de presentación de las respectivas declaraciones juradas.
243
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
e. De acuerdo con la legislación vigente en Perú, para propósitos de la determinación del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas, debe considerarse los precios de
transferencia por las operaciones con partes vinculadas y/o paraísos fiscales, para tal efecto debe contarse con documentación e información que sustente los métodos y criterios de
valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente.
f.
Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) -
Grava a los generadores de rentas de tercera categoría en Perú sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. A partir del año 2012, la tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al
monto de los activos netos que excedan S/.1 millón.
El monto efectivamente pagado puede ser usado como crédito fiscal por los pagos a cuenta del impuesto a la renta del ejercicio correspondiente.
g. La tasa tributaria promedio ponderada aplicable fue de 30.70% (29.68% en 2012). El incremento en la tasa efectiva en relación al año anterior se debe al efecto de las diferencias
permanentes en el cálculo del impuesto a la renta.
244
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80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
29 OTROS RESULTADOS INTEGRALES
Los otros resultados integrales comprenden el valor razonable de la cobertura de tasa de interés fija celebrada por GMP S.A., el ajuste por traducción de moneda extranjera relativo a
subsidiarias extranjeras y el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta. Estos movimientos se muestran netos del impuesto a la renta, menos el ajuste por traducción.
El análisis de este movimiento se refleja a continuación:
Cobertura de flujo efectivo
Ajuste por traducción
Incremento en valor razonable de
activos disponi bles para la venta
(3,448)
(4,322)
7,460
(310)
(3,216)
(1,155)
-
(4,371)
965
-
-
965
(5,699)
(5,477)
7,460
(3,716)
5,066
(467)
27,229
31,828
Efectos tributarios (*)
(1,520)
-
(8,169)
(9,689)
(2,153)
(5,944)
26,520
18,423
Adiciones (*)
Efectos tributarios (*)
Adiciones (*)
Total
245
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
(*) Los montos en el cuadro anterior solo representan los montos atribuibles a la participación controlante de la Compañía neto de impuestos. El cuadro a continuación muestra el
movimiento por cada año:
2013
2012
Participación controlante
22,139
(3,406)
(2,232)
(982)
Ajuste por ganancias y pérdidas actuariales, neto de impuestos
(4,591)
(3,678)
15,316
(8,066)
Valor total en ORI
30 CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y GARANTÍAS
Al 31 de diciembre de 2013, el Grupo presenta las siguientes contingencias:
a. Contingencias tributarias -
Durante el curso del 2013, Graña y Montero S.A.A. estuvo sujeta a fiscalización por los ejercicios 2010, 2011 y 2012. A la fecha de la emisión de los estados financieros, la administración
tributaria (SUNAT) aun no emitido resoluciones de determinación y multas contra la Compañía.
Durante el año 2012 Graña y Montero S.A.A., fue fiscalizada por los períodos 2007, 2008 y 2009. Como resultado de este proceso la Superintendencia Nacional de Administración
Tributaria (SUNAT), emitió resoluciones de determinación y de multa, por las cuales a la fecha se han iniciado acciones de apelación las mismas que se encuentran pendientes de
resolución y por las cuales la Gerencia y nuestros asesores estiman que se resolverán a nuestro favor.
Como resultado de los procesos de fiscalización correspondientes a los ejercicios 1999 y 2001 en la Subsidiaria GyM S.A., la SUNAT ha emitido resoluciones de determinación y de
multa que en su conjunto ascienden aproximadamente a S/.29 millones.
246
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80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
La Compañía ha registrado una provisión de S/.5 millones, la cual representa la mejor estimación de los desembolsos futuros por demandas que resultaría probable su desembolso y
se encuentra incluida en el rubro “Otras provisiones”. La Gerencia estima que las demás demandas resultarán favorables considerando sus características que fueron realizadas por su
asesor legal.
b. Otras contingencias -
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía ha recibido demandas de índole civil relacionadas principalmente con reclamos de Municipalidades por ejecución de obras sin autorización
municipal y omisión del pago de derechos municipales por S/.2.7 millones (S/.4.7 millones en el año 2012).
Asimismo, los negocios conjuntos en los que la Compañía participa mantienen demandas por obras ejecutadas sin los permisos respectivos, el total de estas demandas ascienden
aproximadamente a S/.0.7 millones (S/.0.8 millones en el año 2012).
La Gerencia de la Compañía es de la opinión que las demandas antes mencionadas serán declaradas improcedentes y, por lo tanto, no surgirán pasivos adicionales a los ya pagados
oportunamente al 31 de diciembre de 2013.
En febrero de 2003, la Compañía recibió la Resolución de Gerencia General 004-2003-GG-OSITRAN del Organismo Supervisor de la Inversión en la Infraestructura de Transporte de
Uso Público - OSITRAN por la cual se ordenaba el pago de S/.250 más intereses, debido a supuestas retenciones del Fondo vial por parte de la Compañía. A la fecha la Compañía ha
impugnado la referida resolución y se encuentra pendiente, ante el Juzgado contencioso administrativo, determinar la fecha para la audiencia de conciliación. Al respecto, la Gerencia
estima que este reclamo será resuelto a favor de la Compañía y en ningún caso, afectará sus resultados futuros.
c.
Compromisos y Avales
Al 31 de diciembre de 2013 el Grupo mantiene avales vigentes en diversas entidades financieras garantizando operaciones de sus subsidiarias por US$83 millones y S/.3.8 millones.
247
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Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
31 COMBINACIONES DE NEGOCIOS
a. Adquisición de DSD Construcciones y Montajes S.A. (DSD)
En agosto del 2013, a través de las subsidiarias GyM Minería S.A., Ingeniería y Construcción Vial y Vives S.A. y GyM Chile S.p.A., el Grupo adquirió el control de DSD con la compra de
85.95% de sus acciones representativas de capital social. DSD es una entidad domiciliada en Chile, cuya actividad económica principal es la ejecución de obras electro-mecánicas y
ensamblaje en proyectos de construcción de refinerías de petróleo, plantas de pulpa y papel, plantas de energía y plantas mineras.
Esta adquisición es parte del plan del Grupo de aumentar su presencia en los mercados que presentan alto potencial de crecimiento como Chile y en sectores económicos atractivos,
como la minería y energía.
El cuadro a continuación resume la retribución pagada por DSD, y la determinación preliminar del valor razonable de los activos adquiridos, pasivos asumidos y participación no
controlante a la fecha de adquisición:
S/.000
US$000
15,530
5,562
74,502
26,684
6,605
2,366
Gastos pagados por anticipado
1,032
369
Inversiones
2,608
935
52,504
18,805
5,741
2,056
Cuentas por cobrar de entidades relacionadas
Intangibles
248
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80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
S/.000
Cuentas por pagar diversas
Otras provisiones
US$000
2,192
785
(5,328)
(1,908)
(38,679)
(13,854)
(815)
(292)
(4,187)
(1,500)
Valor razonable de los activos netos
111,705
40,008
Participación no controlante (14.05%)
(15,701)
(5,624)
7,868
2,802
Total pagado por la compra
103,872
37,186
Pago en efectivo por la adquisición
103,872
37,186
Efectivo y equivalentes de efectivo por la subsidiaria adquirida
(15,530)
(5,562)
Salida directa de efectivo para la adquisición
88,342
31,624
Plusvalía mercantil
Los costos relacionados a la adquisición por S/.0.65 millones han sido cargados a gastos administrativos en el estado consolidado de resultados integrales por el año terminado el 31 de
diciembre de 2013.
Los ingresos y los resultados generados por el período comprendido entre la fecha de adquisición y el 31 de diciembre de 2013 fueron de S/.82.97 millones y S/.8.3 millones,
respectivamente.
249
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Si DSD Construcciones y Montajes S.A. hubiera sido consolidada desde el 1 de enero de 2013, los ingresos y los resultados generados habrían sido de S/.182.68 millones y S/.10.15
millones, respectivamente.
b. Adquisición de Vial y Vives
En octubre de 2012, la subsidiaria del Grupo GyM S.A. adquirió el 74% de las acciones representativas del capital de Vial y Vives, una empresa domiciliada en Chile cuya principal
actividad económica es la ejecución de obras de ingeniería, civiles y montajes electromecánicos, arquitectura e instalaciones. Esta adquisición forma parte de los planes de expansión
del Grupo en mercados que presentan alto potencial de crecimiento como Chile, y en industrias atractivas como minería y energía.
Durante el periodo de doce meses después de la fecha de adquisición el Grupo re-evaluó la asignación del precio de compra por la adquisición de Vial y Vives S.A.C. efectuada en
octubre de 2012 y se reasignó el monto de S/.24.7 millones de plusvalía mercantil (neto del impacto en impuestos por S/.6.3 millones y una participación no controlante de S/.6.4
millones) a activos fijos, cuentas por cobrar diversas y pasivos contingentes por S/.15.4 millones, S/.16.8 millones y S/.5.1 millones, respectivamente. El efecto corresponde a la ajuste de
medición por el periodo del valor razonable preliminar asignado a los activos y pasivos adquiridos.
La contraprestación pagada por GyM por la compra de Vial y Vives ascendió a US$55.6 millones (equivalente a S/.142 millones) y resultó en el reconocimiento de una plusvalía
mercantil de S/.28.9 millones a la fecha de adquisición, conforme se presenta a continuación:
Presentado anteriormente
Revisado
S/.000
US$000
S/.000
US$000
10,445
4,094
10,445
4,094
Valores negociables
61,664
24,172
61,664
24,173
Cuentas por cobrar comerciales, neto
10,862
4,258
10,862
4,258
Cuentas por cobrar diversas
4,002
1,569
20,765
8,140
250
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Revisado
S/.000
US$000
S/.000
US$000
Inventarios
2,182
855
2,182
855
1,020
400
1,020
400
23,746
9,309
39,184
15,360
Intangibles (“Order Backlog” y Marca)
98,869
38,757
98,869
38,757
15,128
5,930
15,128
5,930
535
210
535
210
(9,550)
(3,744)
(9,550)
(3,744)
(3,806)
(1,492)
(3,806)
(1,492)
(17,115)
(6,709)
(17,115)
(6,709)
Inversiones
Otras provisiones
(4,965)
(1,946)
(4,965)
(1,946)
Anticipos de clientes
(47,085)
(18,457)
(47,086)
(18,457)
Pasivos contingentes
(11,130)
(4,363)
(6,006)
(2,355)
(14,730)
(5,774)
(20,993)
(8,229)
(120,072)
(47,069)
151,133
59,245
(31,757)
(12,449)
(38,108)
(14,792)
53,654
21,033
28,944
11,200)
141,969
55,653
141,969
55,653)
Total pagado por la compra
251
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Pago en efectivo por la adquisición
Revisado
S/.000
US$000
S/.000
US$000
141,969
55,653
141,969
55,653
(10,445)
(4,094)
(10,445)
(4,094)
131,524
51,559
131,524
51,559
El pago efectuado en la adquisición comprende un activo indemnizable por S/.6,006 que fue depositado en una cuenta bancaria restringida para compensar desembolsos futuros
relacionados con pasivos contingentes adquiridos en la combinación de negocios.
Los ingresos y los resultados generados por el período comprendido entre la fecha de adquisición y el 31 de diciembre de 2012 fueron de S/.23.9 millones y S/.1.7 millones,
respectivamente.
Si Vial y Vives hubiera sido consolidada desde el 1 de enero de 2012, los ingresos y los resultados generados habrían sido de S/.59.6 millones y S/.7.9 millones, respectivamente.
c. Adquisición de Stracon GyM -
Con fecha 1 de marzo de 2012 GyM adquirió el control de ciertos negocios que desarrollaba de forma conjunta con una entidad denominada Stracon S.A.C. (en adelante Stracon), así
como el control de ciertos negocios propios de Stracon efectuados de forma independiente o con otros socios.
Esta adquisición tuvo lugar a través de una entidad que GyM y Stracon constituyeron para tal propósito. En efecto, ambas entidades constituyeron a la entidad Stracon GyM S.A.
(en adelante Stracon - GyM), cuyo control está atribuido a GyM y a la que ambas entidades aportaron bloques patrimoniales integrados por diversos activos y pasivos asociados con
servicios prestados a la industria minera.
252
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Esta adquisición forma parte de la estrategia del Grupo de separar en una entidad los negocios que se mantienen con empresas mineras, incorporando negocios existentes que eran
efectuados de forma conjunta con Stracon, negocios propios y negocios de Stracon efectuados con terceros. Esta separación tiene como objetivo generar sinergias, economías de
escala y eficiencia tributaria proveniente de la integración de las actividades del negocio minero y del aprovechamiento de la experiencia de ambas entidades.
El esquema de esta transacción correspondió a aportes efectuados por ambas entidades para obtener un determinado porcentaje de participación en Stracon - GyM, y solo en el caso
de GyM el aporte adicional de GyM. Como resultado de los diferentes aportes a los que cada parte se compromete a efectuar el capital de Stracon - GyM se atribuyó a los accionistas
en las siguientes porcentajes, 74.15% a favor de GyM y 25.85% a favor de Stracon. GyM es quien posee el control del negocio combinado y quien aplica la NIIF 3 para contabilizar la
transacción.
La contraprestación pagada por GyM por la compra de Stracon - GyM corresponde al valor en libros de las acciones que Stracon obtiene del negocio combinado más un monto pagado
en efectivo de US$16.4 millones (equivalente a S/.42 millones, ver Nota 5-d) y resultó en el reconocimiento de una plusvalía mercantil de S/.13.4 millones a la fecha de adquisición,
conforme se presenta a continuación:
S/.000
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas
Inventarios
Intangibles (“Order Backlog” y relaciones con clientes)
Otros activos
US$000
885
347
120,184
47,131
3,862
1,515
16,674
6,539
24
9
206,153
80,844
9,976
3,912
674
264
36
14
253
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
S/.000
US$000
(64,058)
(25,121)
(39,267)
(15,399)
(81,820)
(32,086)
Cuentas por pagar diversas
(1,316)
(516)
(126,202)
(49,491)
(7,327)
(2,873)
38,478
15,089
Van:
38,478
15,089
S/.000
US$000
Vienen:
38,478
15,089
Pasivos a largo plazo
(9,947)
(3,901)
13,366
5,242
Contraprestación pagada en la compra)
41,897
16,430
(24,994)
(9,802)
Activos transferidos, neto
16,903
6,628
Efectivo pagado en 2011
13,894
5,448
Efectivo pagado en 2012
3,009
1,180
(885)
(347)
2,124
833
254
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
En la tabla siguiente se muestra el detalle del valor en libros de los activos y pasivos transferidos por la adquisición de Stracon – GyM:
S/.000
55,545
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
27,880
Inventarios
2,318
139,248
19,155
Total activos
254,146
28,564
Cuentas por pagar a empresas relacionadas
56,063
141,430
3,095
Total pasivos
229,152
Valor en libros de activos netos transferidos
24,994
32DIVIDENDOS
En Junta General de Accionistas del 26 de Marzo de 2013 se acordó distribuir dividendos por S/.86,986.2 (S/.0.156 por acción), los cuales corresponden a los resultados del ejercicio
económico 2012.
255
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Informes
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Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2012 se acordó distribuir dividendos por S/.86,722.4 (S/.0.156 por acción), los cuales corresponden a los resultados del ejercicio
económico del 2011.
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2011 se acordó distribuir dividendos por S/.55,015.9 (S/.0.098 por acción), los cuales corresponden a los resultados del ejercicio
económico de 2010.
Un dividendo de S/.0.169 por acción, por un monto total de S/.111,888,104, será propuesto en la Junta General Anual de Accionistas del 28 de marzo de 2014. Los estados financieros no
reflejan este dividendo por pagar.
33 GANANCIAS POR ACCION
La ganancia básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes del Grupo entre el promedio ponderado del número de
acciones comunes en circulación durante dicho ejercicio. No se ha calculado utilidad diluida por acción común porque no existen acciones comunes o de inversión potenciales diluyentes,
esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones comunes o de inversión; por lo tanto, es igual que la utilidad por acción básica. La ganancia básica
por acción común resulta como sigue:
Utilidad atribuible a la participación controlante en la Compañía
Promedio ponderado de acciones en circulación de S/.1.00 al 31 de diciembre de 2013 y 2012 cada una
Ganancia básica y diluida por acción (S/.)
2013
2012
320,363
289,954
600,346,925
558,284,190
0.534
0.519
256
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
34 TRANSACCIONES CON PARTES NO CONTROLANTES
a. Adquisición de participación adicional en ciertas subsidiarias
i.
En el 2013, la Compañía adquirió acciones adicionales de Ingeniería y Contrucción Vial y Vives S.A., GMD S.A., Viva GyM S.A. y Concar S.A. que representan 6.4%; 0.47%; 0.13% y
18%, respectivamente de sus acciones emitidas. El valor en libros de las participaciones no controlantes en tales subsidiarias fue de S/.9,528 y pago por la compra fue de S/.12,433.
El Grupo dejó de reconocer la participación no controlante registrando una disminución en el patrimonio atribuible a los dueños de la matriz de S/.2,905.
ii.
En el 2013, la Compañía adquirió 16.9% de acciones adicionales en Norvial S.A del anterior accionista Besco S.A. a un precio de venta de S/.51,435. El valor en libros de la
participación no controlante a la fecha de adquisición fue de S/.19,729. El Grupo dejó de reconocer la participación no controlante registrando una disminución en el patrimonio
atribuible a los dueños de la matriz de S/.31,706.
iii.
En mayo del 2012, la Compañía adquiere el 26.99% restante de las acciones emitidas de Survial S.A. por un precio de compra de S/.4,393. El Grupo ahora tiene 99.99 % del
capital patrimonial de Survial S.A. El valor en libros de las participaciones no controladas en el Grupo a la fecha de adquisición fue de S/.4,757. El Grupo dejó de reconocer
participaciones no controladas por S/.4,757 millón y registró un incremento en el capital atribuible a los dueños de S/.364.
El efecto de estos cambios se resume a continuación:
Valor en libros de interés no controlante adquirido
Retribución pagada a interés no controlante
Menor (mayor) pago atribuible a la participación controlante de la Compañía
2013
2012
29,257
4,757
(63,868)
(4,393)
(34,611)
364
257
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
b. Disposición de participación en subsidiaria sin perder control
En enero de 2012, la Compañía dispuso de un 0.17% (S/.708) de su participación total del 93.84% que mantenía en GyM S.A. por un pago de S/.555. El valor en libros de la participación
no controlada en GyM S.A. a la fecha de disposición fue de S/.25,682 (representando un 6.16% de participación).
En enero de 2012, la Compañía dispuso de un 0.40% (194) de su participación total del 99.97% que mantenía en Concar S.A. por un pago de S/.638. El valor en libros de la participación
no controlada en Concar S.A. a la fecha de disposición fue de S/.14.5 (representando un 0.03% de participación).
El efecto de los cambios en participación del accionista de GyM S.A. y Concar S.A. en el capital atribuible a los controladores de la Compañía se resume a continuación:
2012
Valor en libros de interés no controlante vendido
(902)
Retribución recibida de intereses no controlante
1,193
Aumento en patrimonio de los controladores de la Compañía
291
258
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
c.
Efectos de transacciones con interés no controlante sobre el patrimonio atribuible a dueños de la matriz por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 y 2013:
2013
2012
(34,611)
364
Cambios en patrimonio atribuible a los controladores de la Compañía que surge de:
Adquisición de interés adicional en subsidiaria
Retiro de interés en una subsidiaria sin pérdida de control
Disminución en patrimonio de los controladores de la Compañía
-
291
(34,611)
655
d. Aportes de accionistas no controlantes
Corresponde a los aportes que efectuaron los socios de la subsidiaria Viva GyM S.A. para la realización de los proyectos inmobiliarios. Al 31 de diciembre los importes de los aportes
han sido los siguientes:
Aportes
Devolución de aporte
Incremento en patrimonio de no controladores
2013
2012
59,387
30,224
(24,613)
(4,128)
34,774
26,096
Las devoluciones de aportes principalmente corresponde a utilidad atribuible al proyecto de viviendas El Agustino I, que se ha culminado y la mayoría de los departamentos han sido
entregados a los clientes.
259
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
e. Desconsolidación de subsidiarias
En el 2013 el Grupo revisó su participación en Concesión La Chira S.A. y en Logística Química del Sur S.A.C. (LQS), que fueron consideradas como subsidiarias durante el ejercicio
anterior y determinó que tales concesiones comprenden un negocio conjunto y una operación conjunta, respectivamente, de acuerdo a la NIIF 11. Al 31 de diciembre de 2013, los
activos y pasivos consolidados quedaron sin efecto, así como la respectiva participación no controlante que ascendió a S/.12,535 por La Chira y a S/.6,842 por LQS.
Capitalización de deuda -
f.
Comprende la capitalización de la deuda que surge de las obligaciones mantenidas por Stracon GyM con sus inversionistas, GyM y Stracon S.A.C. que asciende a S/.12.2 millones en el
2012.
g.Dividendos
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se distribuyeron dividendos por S/.51.8 millones y S/.37.5 millones, respectivamente.
35 EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Norvial S.A. obtuvo el 23 de enero de 2014 un préstamo de corto plazo del Banco de Crédito ascendente a S/.150 millones, el cual ha sido garantizado por sus accionistas. El primer
desembolso de S/.50 millones fue usado para pagar anticipadamente el préstamo (incluyendo los costos asociados al pago anticipado) que esta subsidiaria mantiene con el Banco
Interamericano de Desarrollo (BID) y el International Finance Corporation (IFC) el 27 de enero de 2014. Adicionalmente, el préstamo de corto plazo será usado para financiar el inicio de
la construcción de la segunda fase de la concesión de conformidad con las inversiones obligatorias que Norvial debe ejecutar. Luego de ello, se espera que el préstamo de corto plazo sea
pagado con el financiamiento que se estructurará para el proyecto durante el 2014.
260
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Informes
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Dictamen de los auditores independientes
Estado separado de situación financiera
Estado separado de ganancias y pérdidas
Estado separado de resultados integrales
Estado separado de cambios en el patrimonio
Estado separado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros separados
S/. = Nuevo sol
US$ = Dólar estadounidense
261
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVO
Nota
2013
2012
6
479,384
46,863
7
733,681
283,066
37,490
-
37,523
33,440
366
279
1,288,444
363,648
7
57,459
21,747
1,858
-
9
88,333
5,005
8
826,389
790,324
10
93,085
67,806
2,067
1,381
3,135
793
Activo corriente
Trabajos en curso por cobrar
Total del activo corriente
Activo no corriente
Inversiones en subsidiarias
Activos intangibles
Total del activo no corriente
Continúa en la página siguiente
1,072,326
887,056
2,360,770
1,250,704
263
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
Total del pasivo corriente
Pasivo no corriente
Total del pasivo no corriente
Total del pasivo
Patrimonio
Capital emitido
Otras reservas de capital
Otras reservas
Resultados acumulados
Total patrimonio
Nota
2013
2012
11
6,456
3,580
45,045
11,471
66,552
154,916
1,793
271
9,247
166,227
2,837
3,939
6,776
73,328
3,424
5,310
8,734
174,961
660,054
111,657
1,061,489
19,060
435,182
2,287,442
2,360,770
558,284
107,011
6,001
404,447
1,075,743
1,250,704
7
11
12
264
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO SEPARADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Nota
2013
2012
119,791
252,288
14
108,609
15,887
47,381
40,339
3,124
3,069
Ingresos y ganancias:
Dividendos recibidos de subsidiarias
Honorarios por servicios prestados a partes relacionadas
Ingresos por alquileres
Utilidad en venta de inversiones en subsidiarias
Otros ingresos
Total ingresos y ganancias
3,121
1,583
56,790
8,924
338,816
322,090
(43,895)
Gastos y pérdidas:
Costos de servicios prestados
13
(96,747)
13
(7,732)
(3,480)
Gastos financieros
14
(95,604)
(16,677)
(14,476)
(3,368)
(214,559)
(67,420)
124,257
254,670
Otros gastos
Total gastos y pérdidas
Impuesto a la renta
Utilidad del año
15
(2,926)
(4,145)
121,331
250,525
265
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Nota
Utilidad del año
2013
2012
121,331
250,525
19,060
-
19,060
-
140,391
250,525
Items que pueden posteriormente ser reclasificados a resultados:
Cambios en el valor del activo disponible para la venta (neto de impuestos)
Total resultados integrales del año
9
266
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Número
de acciones
Capital emitido
Otras reservas
de capital
Otras
reservas
Otros resultados
integrales
Resultados
acumulados
Total
En miles
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
558,284
390,488
78,104
4,880
435,888
909,360
Utilidad del año
-
-
-
-
-
250,525
250,525
Otros
-
-
-
-
-
Resultado integral del año
-
-
-
-
-
250,525
250,525
Transacciones con/entre accionistas:
Transferencia a la reserva legal
-
171
28,907
(171)
-
(28,907)
-
Venta (compra) de acciones en tesorería
-
140
-
1,292
-
-
1,432
-
-
-
-
-
(86,723)
(86,723)
Capitalizacion
-
167,485
-
-
-
(167,485)
-
Otros
-
-
-
-
-
1,149
1,149
-
167,796
28,907
1,121
-
(281,966)
(84,142)
558,284
558,284
107,011
6,001
-
404,447
1,075,743
267
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Número
de acciones
Capital emitido
Otras reservas
de capital
Otras
reservas
Otros resultados
integrales
Resultados
acumulados
Total
En miles
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
558,284
558,284
107,011
6,001
-
404,447
1,075,743
Utilidad del año
-
-
-
-
-
121,331
121,331
Cambio en el valor de activo disponible para la venta
-
-
-
-
19,060
-
19,060
Resultado integral del año
-
-
-
-
19,060
121,331
140,391
Transferencia a la reserva legal
-
-
4,646
-
-
(4,646)
-
-
-
-
-
-
(86,986)
(86,986)
101,770
101,770
-
1,055,488
-
-
1,157,258
-
-
-
-
-
1,036
1,036
Transacciones con/entre accionistas:
Emisión de acciones (Nota 12-c)
Otros
101,770
101,770
4,646
1,055,488
-
(90,596)
1,071,308
660,054
660,054
111,657
1,061,489
19,060
435,182
2,287,442
268
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
ESTADO SEPARADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
2013
2012
124,257
254,670
1,563
1,390
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
Utilidad del año antes de impuestos
Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo
de las actividades de operación:
Depreciación
Baja de equipos
Amortización de intangibles
Ajustes
Utilidad en venta de equipos diversos
Utilidad en venta de inversiones
5
475
685
-
(1,149)
-
(1,638)
(3,121)
(1,583)
Variación neta de activos y pasivos:
(15,644)
-
(4,030)
3,446
(159,732)
(109,277)
(87)
1,942
Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas
Gastos contratados por anticipado y otros activos
1,690
812
(226)
(71,839)
Pagos de impuesto a la renta
Otras cuentas por pagar a relacionadas
Efectivo neto aplicado a las actividades de operación
(2,709)
(1,574)
17,820
(261,454)
(39,739)
(185,569)
269
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
7,445
5,490
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
Venta de propiedades, planta y equipo
Ingreso por reducción de capital
Pago por compra de otros activos financieros
Pago por compra de intangibles
-
4,147
119,791
252,288
8,258
2,314
(56,100)
-
(1,614)
(165)
Pago por compra de inversiones
(57,957)
(10,590)
Pago por compra de propiedades de inversión
(26,303)
(10,909)
(1,230)
(555)
(489,586)
(305,856)
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo
Préstamos otorgados a subsidiarias
Pagos recibidos de subsidiarias
Efectivo neto (aplicado a) provisto por las actividades de inversión
43,200
161,696
(454,096)
97,860
270
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
2013
2012
Préstamos recibidos
427,868
154,371
Pago de intereses
(21,015)
(2,563)
(560,036)
(526)
64,716
-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Amortización de préstamos recibidos
Préstamos de entidades relacionadas
Amortizacion de Préstamos de entidades relacionadas
(45,609)
-
Dividendos pagados
(86,986)
(86,723)
Emisión de acciones, neto de gastos relacionados
1,147,418
-
-
1,432
Recompra de acciones
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento
926,356
65,991
Aumento neto (disminución neta) del efectivo
432,521
(21,718)
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
46,863
68,581
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al final del año
479,384
46,863
19,060
-
Transacciones que no generan flujo de efectivo:
Cambio en valor razonable de otros activos financieros
Compensación de deuda - accionistas
2,189
-
Capitalización de deuda - subsidiarias
-
93,981
271
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Memoria
anual
2013
1
INFORMACION GENERAL
a)
Constitución y operaciones -
Graña y Montero S.A.A. (en adelante la Compañía) se constituyó el 12 de agosto de 1996 como resultado de la escisión de Inversiones GyM S.A. (antes Graña y Montero S.A.). Su domicilio
legal es Av. Paseo de la República 4675, Surquillo y cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima y la Bolsa de Valores de Nueva York.
La actividad principal de la Compañía es efectuar inversiones en empresas relacionadas, constituyéndose de esta manera en la empresa “holding” del Grupo Graña y Montero. De forma
complementaria presta servicios de gerencia general, gerencia financiera, gerencia comercial, asesoría legal y gerencia de recursos humanos a dichas empresas. Asimismo, se dedica al
servicio de arrendamiento de oficinas prestado a las empresas del Grupo y a terceros. Durante el año 2013, la Compañía obtuvo ingresos por servicios prestados a sus subsidiarias por
S/.50.50 millones (S/.43.41 millones en el 2012).
Adicionalmente, la Compañía tiene una participación del 50% en Concesionaria La Chira, cuya concesión fue otorgada en el 2011 y por un plazo de 25 años, para realizar actividades de
construcción, operación y mantenimiento de la planta de tratamiento de aguas servidas en La Chira, ubicada al sur de la ciudad de Lima. La inversión total estimada asciende a S/.450.5
millones. Los ingresos anuales de La Chira provenientes de la concesión se dan en forma de un cargo anual pagado por Sedapal S.A., empresa encargada de supervisar los servicios de agua
potable y alcantarillado en Lima. La concesión tiene mecanismos de pago a través de certificados de avance de obra (CAO) durante la etapa de construcción.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía refleja su participación en los ingresos por la etapa de construcción en el rubro “Otro ingresos” del estado de ganancias y pérdidas. Las actividades
más significativas de la etapa de construcción se efectuaron en el año 2013, se estima que el inicio de la etapa de operación y mantenimiento será en el 2015.
La concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas que califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía tiene un
derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero a través de ingresos cobrados por el mantenimiento de la planta.
La Compañía lidera un grupo económico compuesto por 17 subsidiarias, 9 asociadas y 59 consorcios, dividido en líneas de negocio, siendo los principales segmentos: ingeniería y
construcción, infraestructura (propiedad y operación de concesiones públicas), negocios inmobiliarios y servicios técnicos.
272
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Memoria
anual
2013
b)
Emisión de nuevas acciones comunes -
En la Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2013 y posteriores sesiones de Directorio de fecha 30 de mayo, del 23 de Julio y del 22 de agosto del 2013, los accionistas
acordaron la emisión de acciones comunes a través de ofertas públicas de American Depositary Shares (ADS) registradas con la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados
Unidos y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Como resultado de las sesiones de julio y agosto de 2013, la Compañía emitió 101,769,600 nuevas acciones comunes, equivalentes a 20,353,920 ADS en dos tramos con un precio unitario de
US$21.13, resultante en ingresos netos por US$430,078,000 equivalentes a S/.1,195,793,000 antes de los costos de emisión asociados.
El total de acciones comunes en circulación a la fecha de los estados financieros son 660,053,790 acciones, de las cuales, 101,769,600 se cotizan en NYSE y 558,284,190 en la Bolsa de
Valores de Lima.
El excedente de capital obtenido de esta transacción en comparación con el valor nominal de estas acciones ascendió a S/.1,055,488,000 (neto de comisiones, otros costos relacionados y
efectos tributarios por S/.38,536,000), y se registró como prima por emisión de acciones en el estado de cambios en el patrimonio (Nota 12-a).
c)
Aprobación de los estados financieros separados -
Los estados financieros separados, por el año terminado el 31 de diciembre de 2013, han sido emitidos con autorización de la Gerencia el 30 de enero de 2014 y serán presentados al
Directorio para la aprobación de su emisión y luego puestos a consideración de la Junta General de Accionistas, que se realizará dentro del plazo establecido por Ley, para su aprobación
definitiva. En opinión de la Gerencia, los estados financieros, al 31 de diciembre de 2013, adjuntos serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 fueron aprobados en Junta General de Accionistas del 28 de febrero de 2013.
2 RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros separados se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos
los años presentados, a menos de que se indique lo contrario.
273
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anual
2013
2.1 Bases de preparación
Los estados financieros separados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Estos estados financieros separados se han preparado
de acuerdo a lo previsto en la NIC 27 “Estados financieros Separados”.
Los estados financieros separados han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por los activos financieros disponibles para la venta que se miden a su valor
razonable. Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.
La preparación de estados financieros separados de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la gerencia ejerza su juicio crítico en el
proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio crítico o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son
significativos para los estados financieros separados se describen en la Nota 4.
2.2 Traducción de moneda extranjera
a)
Moneda funcional y moneda de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros separados de la Compañía se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional).
Los estados financieros separados se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía.
Todas las inversiones en subsidiarias y operación conjunta tienen al nuevo sol como moneda funcional, excepto por las subsidiarias del exterior, cuya moneda funcional es la moneda
del país en el que operan.
b)
Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha de las transacciones o la fecha de valuación en los casos
de partidas que son revaluadas. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten de la liquidación de estas transacciones y de la traducción de activos y pasivos
monetarios en moneda extranjera al tipo de cambio del cierre del año, se reconocen en los resultados.
Continúa en la página siguiente
274
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Memoria
anual
2013
Las ganancias y pérdidas por diferencia en cambio relacionadas con todas las partidas monetarias se presentan en el estado de resultados en el rubro de gastos financieros e
ingresos financieros.
2.3 Efectivo y equivalente de efectivo
En el estado separado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible, los depósitos a la vista en bancos, otras inversiones altamente líquidas con
vencimientos de tres meses o menos y sobregiros bancarios. En los estados financieros separados, los sobregiros bancarios son incluidos en el saldo de otros pasivos financieros como
pasivo corriente en el estado de situación financiera.
2.4 Activos financieros
2.4.1Clasificación
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, activos financieros mantenidos hasta
su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual el activo financiero se adquirió.
La Gerencia determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. A la fecha de los estados financieros la Compañía ha clasificado sus activos
financieros en la categoría de préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta.
a) Préstamos y cuentas por cobrar Corresponden a activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente,
excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado de situación financiera que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y
cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y en efectivo y equivalente de efectivo en el estado de situación financiera.
b)
Otros activos financieros Este rubro comprende el activo financiero disponible para la venta. Corresponden a activos financieros no derivados que se designan en esta categoría o que no clasifican
para ser designados en alguna de las otras categorías. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos de que la Gerencia tenga intención expresa de vender
el activo dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del estado de situación financiera. Los activos financieros disponibles para la venta se miden al valor razonable
y los cambios que se generan en su valor se registran en otros resultados integrales.
275
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2013
2.4.2 Reconocimiento y medición
Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de su negociación, fecha en la que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. Las
inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción en el caso de todos los activos financieros que no se registran a valor razonable a través
de resultados. Las inversiones se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones expiran o se transfieren y la Compañía ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Los activos financieros disponibles para la venta se registran, posteriormente, a su valor razonable. Los
préstamos y las cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor razonable y posteriormente a su costo amortizado por el método de interés efectivo.
En el caso de que no sea posible medir el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta en su momento inicial, se mantienen al costo.
Cuando un activo financiero clasificado como disponible para la venta es vendido o su valor se deteriora, los cambios en su valor razonable acumulados en el patrimonio se revierten
al estado de resultados.
Los dividendos generados por inversiones disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados en el rubro “otros ingresos” cuando se establece los derechos de la
Compañía a recibir pagos.
2.5 Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto se presenta en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legalmente exigible que permita compensarlos y
existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo simultáneamente.
2.6 Deterioro de activos financieros
a)
Activos registrados al costo amortizado La Compañía evalúa al final de cada período si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero
o grupo de activos financieros, la pérdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del
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Memoria
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2013
reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”) y ese evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo estimados del activo financiero o grupo
de activos financieros que pueden ser estimados confiablemente.
Evidencias de deterioro surgen cuando, por ejemplo, el deudor está atravesando dificultades financieras, tenga incumplimientos o retraso en el pago de intereses o del principal,
exista posibilidad de caer en insolvencia o enfrente algún tipo de reorganización financiera y cuando exista información verificable que indique que su generación de flujos de
efectivo futuros podría disminuir.
Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida por deterioro se mide como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los
flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo pérdidas crediticias futuras en las que no se han incurrido) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero.
El valor en libros del activo se reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Si un préstamo o una cuenta por cobrar devenga intereses a tasa variable, la
tasa de descuento para medir la pérdida por deterioro es la tasa de interés efectiva actual determinada en función del contrato. De forma práctica, la Compañía podría determinar el
deterioro sobre la base del valor razonable de un instrumento utilizando su precio de mercado, si éste es verificable.
Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido después de que se
reconoció dicho deterioro (como por ejemplo una mejora en el rating crediticio del deudor), la reversión de la pérdida por deterioro previamente registrada se reconoce en el estado
de resultados integrales.
Otros activos financieros -
b)
La Compañía evalúa al final de cada período si existe evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Respecto de instrumentos de patrimonio,
una caída significativa o prolongada en su valor razonable por debajo de su costo es evidencia de que el activo está deteriorado. Si existe alguna de estas evidencias para activos
financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por
deterioro reconocida de forma previa para ese activo en resultados, es transferida del patrimonio y se registra en los resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado
de resultados integrales por instrumentos de patrimonio no se revierten a través del estado de resultados integrales. Si en un período posterior, el valor razonable de un instrumento
de deuda clasificado como disponible para la venta se incrementa y dicho incremento se puede relacionar objetivamente con un evento que ocurrió después de reconocer la pérdida
por deterioro en resultados, la pérdida por deterioro sí se revierte a través del estado de resultados integrales.
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2.7 Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar se componen sustancialmente por los servicios de planificación, organnización prestados a partes relacionadas y por servicios de alquiler. Si su cobranza se espera
ocurra en un año o menos se clasifican como activos corrientes. De lo contrario, se presentan como activos no corrientes.
Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos la provisión por
deterioro.
2.8 Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión se presentan al costo menos su depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. Los costos subsecuentes atribuibles a las
propiedades de inversión se capitalizan sólo cuando es probable que se generen beneficios económicos futuros asociados con el activo para la Compañía y el costo de estos activos pueda
ser medido razonablemente, caso contrario se imputa a gasto cuando se incurren.
Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan a los resultados en el período en el que éstos se incurren. Cuando el valor en libros de un inmueble es mayor que su valor
recuperable estimado se reduce inmediatamente a su valor recuperable. El costo y la depreciación acumulada de los inmuebles vendidos o dados de baja se eliminan de sus respectivas
cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del período. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a una tasa que se considera suficiente para
absorber el costo de los activos al término de su vida útil. La vida útil estimada de dichos inmuebles es de aproximadamente 33 años.
2.9 Propiedades, planta y equipo
Estos se registran a su costo histórico menos su depreciación. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estas partidas.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios
económicos futuros para la Compañía, y el costo de estos activos se pueda medir razonablemente.
278
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El valor en libros del activo reemplazado es dado de baja. Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan a los resultados en el período en el que éstos se incurren.
Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva.
La depreciación de la propiedad, planta y equipo se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil como sigue:
Años
Unidades de transporte
De 3 a 5
Muebles y enseres
10
Equipo de cómputo
De 2 y 4
Equipos diversos
De 3 y 10
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. El valor en libros de un activo se castiga
inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable. Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la
diferencia entre los ingresos de la transacción y sus valores en libros y se reconocen en el rubro “otras (pérdidas) ganancias, netas” en el estado de resultados integrales.
2.10 Activos intangibles
Los costos asociados con el mantenimiento de software se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseño y prueba de
software identificable y único que controla la Compañía se reconocen como activos intangibles cuando cumplen con los siguientes criterios:
-
-
-
-
técnicamente es posible completar el software de modo que podrá ser usado;
la gerencia tiene la intención de terminar el software y de usarlo o venderlo;
se tiene la capacidad para usar o vender el software;
se puede demostrar que es probable que el software generará beneficios económicos futuros;
279
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2013
-
-
se tiene los recursos técnicos, financieros y otros recursos necesarios para completar el desarrollo del software que permita su uso o venta; y
el gasto atribuible al software durante su desarrollo se puede medir de manera confiable.
Los costos directos que se capitalizan como parte del costo de software incluyen los costos de los empleados que desarrollan los software y una porción de los costos indirectos
correspondientes. Estos activos intangibles, se les asigna vidas útiles finitas que son registradas al costo de adquisición y están presentados netos de amortización acumulada y cualquier
pérdida acumulada por deterioro. La amortización se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea recta sobre la base de la vida útil estimada de los activos,
representada por tasas de amortización equivalentes. La vida útil de estos activos ha sido estimada en 2 a 4 años.
2.11 Inversiones en subsidiarias y operaciones conjuntas
Las subsidiarias son las entidades sobre las que la Compañía posee control, esto es, poder de gobernar sus políticas operativas y financieras generalmente por ser propietario de más de la
mitad de sus acciones con derecho a voto. La Compañía también evalúa la existencia de control en los casos en los que sin poseer más de 50% de los derechos a voto, sí puede gobernar
las políticas financieras y operativas por virtud de un control de facto. El control de facto puede surgir en circunstancias en las que el conjunto de los derechos a voto de la Compañía
comparado con los derechos a voto y dispersión de los otros accionistas le da a la Compañía el poder de gobernar las políticas financieras y operativas, entre otras.
Las inversiones en subsidiarias se registran al costo.
Las inversiones en acuerdos conjuntos son clasificadas como operaciones conjuntas o como negocios conjuntos dependiendo de los derechos contractuales y obligaciones de cada
inversionista. La Compañía ha evaluado la naturaleza de sus acuerdos conjuntos y ha determinado que tiene operaciones conjuntas.
Una operación conjunta es un acuerdo conjunto por el que las partes tienen control conjunto del acuerdo, tienen derechos a los activos y obligaciones por los pasivos relacionados al
acuerdo. Cada parte reconoce sus activos, pasivos, ingresos y gastos y su parte en algún activo y pasivo mantenido conjuntamente, así como todo ingreso o gasto surgido de la operación
conjunta. No ha surgido ningún efecto significativo de la aplicación de la NIIF11 en los estados financieros separados.
La Compañía reconoce como ingresos los dividendos procedentes de una subsidiaria en el resultado cuando surja el derecho a recibirlo.
280
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2.12 Deterioro de activos no financieros
Los activos que tienen vida útil indeterminada no se amortizan y se someten a pruebas anuales para evaluar su deterioro. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de
deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podría no recuperarse. Las pérdidas por deterioro se miden como el monto en el que el valor
en libros del activo excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre su valor razonable y su valor en uso. Para efectos de la evaluación
por deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor en libros de activos no
financieros distintos de la plusvalía mercantil que han sido objeto de castigos por deterioro se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones del deterioro.
2.13 Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como
pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos (o en el ciclo operativo normal del negocio si es mayor). De lo contrario, se presentan como pasivos no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se remiden al costo amortizado usando el método de interés efectivo.
2.14 Otros pasivos financieros
Corresponde a los préstamos que se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo
amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en resultados durante el período del préstamo usando
el método de interés efectivo.
Los cargos incurridos para obtener los préstamos se reconocen como costos de la transacción en la medida de que sea probable que una parte o todo el préstamo se recibirán. En este
caso, estos cargos se difieren hasta el momento en que el préstamo se reciba.
281
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2.15 Impuesto a la renta corriente y diferido
El gasto por impuesto a la renta del período comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido. El impuesto se reconoce en los resultados integrales, excepto cuando se relaciona a
partidas reconocidas directamente como otros resultados integrales o en el patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce como otros resultados integrales o directamente
en el patrimonio, respectivamente.
El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la legislación tributaria promulgada o sustancialmente promulgada a la fecha del estado de situación financiera en
los países en los que la Compañía y sus subsidiarias operan y generan renta gravable. La Gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos
respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Gerencia, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a
las autoridades tributarias.
El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo, reconociendo el efecto de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y
sus saldos en los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación
financiera y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la renta diferido se realice o se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida de que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias
temporales.
El impuesto a la renta diferido se determina sobre las diferencias temporales que surgen de las inversiones en subsidiarias y en asociadas, excepto por el impuesto diferido pasivo si la
oportunidad de la reversión de las diferencias temporales es controlada por la Compañía y, además, es probable que la diferencia temporal no se revierta en un futuro previsible.
El impuesto a la renta diferido activo y pasivo se compensa cuando existe el derecho legal de compensar el impuesto a la renta corriente activo con el impuesto a la renta corriente pasivo
y cuando los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria.
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2013
El impuesto a la renta diferido de las diferencias temporales que surgen de inversiones en subsidiarias y participaciones en acuerdos conjuntos no es reconocido debido a la legislación
tributaria de Chile y Perú que no considera los ingresos de los dividendos como una partida gravable y la Compañía espera recuperar la inversión a través de los dividendos más que de las
ventas.
2.16Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente, legal o asumida, que resulta de eventos pasados que es probable que requiera la salida de recursos que
involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda estimar confiablemente. Si el valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
usando una tasa, antes de impuestos, que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos específicos del pasivo. La reversión del descuento por el paso del tiempo origina el aumento de la
obligación que se reconoce con cargo al estado de resultados integrales como gasto financiero. Las provisiones no se reconocen por pérdidas operativas futuras.
2.17 Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros, a menos de que sea remota la necesidad de utilización de recursos
en el futuro.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos a la Compañía.
2.18 Capital emitido
Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos.
Cuando cualquier subsidiaria de la Compañía compra acciones de la Compañía (acciones de tesorería), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la
transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio atribuible a los titulares del capital social de la Compañía hasta que las acciones se cancelen, coloquen o sean vendidas. Cuando
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tales acciones son subsecuentemente remitidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción y los efectos correspondientes por el
impuesto a la renta, se incluye en el patrimonio atribuible a los titulares del patrimonio de la Compañía.
2.19 Reconocimiento de ingresos
La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, derivada de los mismos. Los ingresos se
muestran netos de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos.
La Compañía reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable que beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y la transacción cumple con
criterios específicos por cada una de las actividades de la Compañía, como se describe más adelante.
a)
Ingreso por dividendos Los ingresos por dividendos son reconocidos cuando se obtiene el derecho a recibirlos, que generalmente es con la aprobación del reparto de dividendos en las empresas en las que
invierte.
b)
Ingresos por servicios Los ingresos por servicios prestados se reconocen en el período contable en el que se prestan, con referencia al servicio específico completo, calculado sobre la base del servicio
realmente brindado como una porción del total de los servicios a ser brindados.
c)
Ingreso por intereses Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo.
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2.20 Arrendamientos
a) Arrendamientos en los que la Compañía es arrendataria Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos
operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan a resultados sobre la base del método de línea
recta en el período del arrendamiento.
La Compañía arrienda edificaciones, equipos y unidades de transporte. Los arrendamientos de los edificios, equipos y unidades de transporte en los que la Compañía asume
sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del
arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento.
Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de modo que se obtenga una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago. La obligación por
cuotas de arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en otras cuentas por pagar a largo plazo. El elemento de interés del costo financiero se carga a
resultados en el período del arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de interés periódica constante sobre el saldo del pasivo para cada período.
Los equipos y unidades de transporte adquiridas a través de arrendamientos financieros se deprecian a lo largo de su vida útil o en el período del arrendamiento, el menor.
Arrendamientos en los que la Compañía es arrendadora -
b) Los inmuebles arrendados bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen en el rubro de propiedades de inversión en el estado separado de situación financiera (nota 11).
La Compañía efectúa pagos por servicios relacionados con la negociación de los contratos de alquiler con los arrendatarios de la Compañía. Estos pagos se capitalizan junto
con el valor de la inversión inmobiliaria correspondiente y se amortizan en el período del arrendamiento. Incentivos otorgados a los arrendatarios se reducen del ingreso por
arrendamiento en línea recta en el plazo del contrato de arrendamiento.
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2.21 Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados financieros separados en el período en que los dividendos son aprobados.
2.22 Normas, modificaciones e interpretaciones
a)
Normas, modificaciones e interpretaciones adoptadas por la Compañía en el 2013
Las siguientes normas han sido adoptadas por la Compañía por primera vez para los estados financieros del 2013. La mayoría de los impactos de adopción de estas normas se limita
a la presentación y revelación en los estados financieros:
-
Modificación a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, respecto de otros resultados integrales. El principal cambio que resulta de estas modificaciones es un
requerimiento para que las entidades agrupen partidas presentadas en otros resultados integrales (ORI) considerando si son potencialmente re-clasificables a ganancias o
pérdidas con posterioridad (ajustes por reclasificación).
-
NIC 27 (revisada en 2011), “Estados financieros separados”, tiene el objetivo de prescribir los requerimientos de contabilización e información a revelar para inversiones en
subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas cuando una entidad prepara estados financieros separados. A su vez, las revelaciones de control de la NIC 27 han sido incluidos
en la nueva NIIF 10, “Estados financieros consolidados”.
-
NIIF 11, “Acuerdos conjuntos” se enfoca en los derechos y obligaciones de las partes del acuerdo antes que en su forma legal. Hay dos tipos de acuerdos conjuntos:
operaciones conjuntas y negocios conjuntos. Las operaciones conjuntas surgen cuando los inversionistas tienen derechos a los activos y obligaciones por pasivos de un
acuerdo. En una operación conjunta el operador contabiliza su porción de participación en los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los negocios conjuntos surgen cuando los
inversionistas tienen derechos en los activos netos del acuerdo: los negocios conjuntos se contabilizan bajo el método de participación patrimonial en los estados financieros
consolidados. Ya no se permite la consolidación proporcional de un acuerdo conjunto.
-
NIIF 13, “Medición a valor razonable”, tiene el objetivo de mejorar la uniformidad y reducir la complejidad al dar una definición precisa de valor razonable y una sola fuente
de medición del valor razonable, y establecer requerimientos de exposición a ser usado dentro de todas las NIIF. Los requerimientos de esta norma que están ampliamente
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alineados con USGAAP, no amplían la aplicación contable del valor razonable sino que ofrece guías sobre cómo es que se debe aplicar cuando es ya requerida o permitida por
otras normas dentro de las NIIF.
-
b)
Modificación a la NIIF 7, “Instrumentos financieros: Revelaciones”, sobre la compensación de activos y pasivos financieros. Esta modificación incluye nuevos requerimientos
de revelación para facilitar la comprensión entre las entidades que preparan estados financieros bajo NIIF con aquellas que preparan estados financieros de conformidad con
USGAAP.
Nuevas normas e interpretaciones que no han sido adoptadas anticipadamente
-
La NIIF 9 “Instrumentos financieros”, cubre la clasificación, medición y reconocimiento de activos financieros y pasivos financieros. La NIIF 9 fue emitida en noviembre
de 2009 y octubre de 2010. Reemplaza las porciones de la NIC 39 que se relacionan a la clasificación y medición de instrumentos financieros. La NIIF 9 requiere que se
clasifiquen los activos financieros en dos categorías de medición: aquellos medidos al valor razonable y aquellos medidos al costo amortizado. Esta determinación se efectúa
a su reconocimiento inicial. La clasificación depende del modelo de negocios de la entidad para la administración de instrumentos financieros y las características de flujos
de efectivo contractuales del instrumento. Respecto de los pasivos financieros, la norma retiene la mayoría de los requerimientos de la NIC 39. El principal cambio es que los
casos en los que la opción de valor razonable es tomada para pasivos financieros, la parte que corresponde al cambio en el valor razonable originada por el riesgo crediticio
de la propia entidad se registrará en otros resultados integrales y no en el estado de ganancias y pérdidas, a menos que esto cree una divergencia contable. La Compañía
evaluará el impacto total de la NIIF 9.
-
IFRIC 21, “Gravámenes”, establece el tratamiento contable de una obligación de pago de un gravamen que no sea impuesto a la renta. La interpretación describe el evento de
obligación que da lugar al pago de un gravamen y cuándo se deberá reconocer un pasivo. La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de esta nueva norma.
No se espera que otras NIIF o interpretaciones (CINIIF) que aún no están vigentes puedan tener un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía.
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3
ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
La administración de riesgos financieros es llevada a cabo por la Gerencia de la Compañía. La Gerencia gestiona la administración general de riesgos en áreas específicas, tales como
el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de precio, el riesgo de tasas de interés, el riesgo de crédito, el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y para la inversión de los
excedentes de liquidez así como de riesgos financieros, y ejerce supervisión y monitoreo periódico.
3.1 Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (principalmente riesgo de moneda, riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y
riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en
lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía.
a) Riesgos de mercado i) Riesgo de cambio La Compañía está expuesta al riesgo de cambio derivado de transacciones a nivel local efectuadas en moneda extranjera y por sus operaciones en el extranjero. Al 31 de
diciembre de 2013 y de 2012, esta exposición está concentrada sustancialmente a las fluctuaciones del dólar estadounidense.
A fin de reducir esta exposición se realizan esfuerzos para mantener un balance apropiado entre los activos y pasivos, así como entre los ingresos y egresos en moneda
extranjera. La Gerencia no tiene como política la protección del riesgo cambiario a través de instrumentos derivados.
Al 31 de diciembre de 2013, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera corresponden a saldos en dólares estadounidenses, los cuales están
expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, los cuales fueron
S/.2.794 y S/.2.796 (S/.2.549, y S/.2.551 al 31 de diciembre de 2012) por US$1.00, para saldos de pasivos y activos en dólares estadounidenses, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2013, el estado de situación financiera incluye activos y pasivos en moneda extranjera equivalentes a S/.1,052 millones y S/.22.3 millones equivalentes
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a US$376 millones y US$5.6 millones, respectivamente (S/.238.1 millones y S/.155 millones equivalentes a US$93.4 millones y US$60.4, respectivamente, al 31 de diciembre de
2012).
La ganancia y pérdida por diferencia en cambio de la Compañía por el año 2013 es S/.80.9 millones y S/.74.2 millones, respectivamente (S/.8.5 millones y S/.13.6 millones,
respectivamente, en 2012).
Si al 31 de diciembre de 2013, el nuevo sol se hubiera revaluado/devaluado en 2% en relación con el dólar estadounidense; con todas las otras variables mantenidas
constantes, la utilidad antes de impuestos del año se habría incrementado/disminuido en S/.14.71 millones (S/.0.25 millones en 2012).
ii)
Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo El riesgo de tasa de interés para la Compañía surge de sus otros pasivos financieros a largo plazo. Las obligaciones a tasas variables exponen a la Compañía al riesgo de tasa
de interés sobre sus flujos de efectivo. Las obligaciones financieras a tasas fijas exponen a la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus pasivos. La
política de la Compañía es mantener su endeudamiento en instrumentos que devengan tasas fijas.
Los ingresos y flujos de caja operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambio en las tasas de interés del mercado. La Gerencia considera que no
es relevante presentar el análisis de sensibilidad considerando que las tasas de interés de su financiamiento son fijas y su nivel de endeudamiento no es significativo.
b) Riesgo de crédito El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalente de efectivo y depósitos en bancos e instituciones financieras. Sólo se aceptan a instituciones cuyas calificaciones de riesgo
independientes sean como mínimo de ‘A’. La administración de la Compañía evalúa la calidad crediticia de los clientes, tomando en consideración su posición financiera, la
experiencia pasada y otros factores. Se establecen límites de crédito individuales de acuerdo con los límites fijados por el directorio sobre la base de las calificaciones internas o
externas. El uso de los límites de crédito se monitorea con regularidad.
Con relación a los créditos a sus partes relacionadas, la Compañía ha establecido medidas para asegurar la recuperación de dichos préstamos; a través del control efectuado por
Gerencia Corporativa de Finanzas y la evaluación de gestión realizada por el Directorio.
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No se excedieron los límites de crédito durante el período de reporte y la Gerencia no espera que la Compañía incurra en pérdida alguna por desempeño de estas contrapartes.
c) Riesgo de liquidez La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente de efectivo, la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada
cantidad de fuentes de financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. En ese sentido la Compañía no tiene riesgos significativos de liquidez ya
que en los últimos años los flujos de efectivo de sus operaciones le han permitido mantener suficiente efectivo para atender sus obligaciones.
El área de Finanzas Corporativa supervisa las proyecciones de flujo de efectivo realizadas sobre los requisitos de liquidez de la Compañía para asegurar que haya suficiente efectivo
para alcanzar las necesidades operacionales manteniendo suficiente margen para las líneas de crédito no usadas (Nota 11-d) de modo que la Compañía no incumpla con los límites de
endeudamiento o con las garantías (covenants), de ser aplicable, sobre cualquier línea de crédito.
Dichas proyecciones toman en consideración los planes de financiamiento de deuda de la Compañía, cumplimiento de covenants, cumplimiento con los objetivos de ratios
financieros del estado de situación financiera y, de ser aplicable, con los requisitos regulatorios externos o requerimientos legales, por ejemplo, restricciones en el uso de moneda
extranjera.
Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administración del capital de trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generan intereses y depósitos a
plazo, escogiendo instrumentos con vencimiento apropiado o de suficiente liquidez.
290
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El cuadro a continuación analiza los pasivos financieros de la Compañía agrupados sobre la base del período remanente a la fecha del estado de situación financiera hasta la fecha de
su vencimiento. Los montos revelados en el cuadro son los flujos de efectivo no descontados.
Menos de 1
año
Entre 1 y 2
años
Entre 2 y 5
años
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
arrendamientos financieros)
5,900
-
-
5,900
822
1,645
1,644
4,111
3,580
-
-
3,580
9,056
-
-
9,056
45,045
-
64,403
1,645
1,644
67,692
172,836
-
-
172,836
Otros pasivos financieros (excepto
45,045
822
1,644
2,467
4,933
1,793
-
-
1,793
6,994
-
-
6,994
182,716
271
1,644
2,467
186,827
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3.2 Administración del riesgo de capital Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son salvaguardar el retorno a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para
reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas
acciones o vender activos para reducir su deuda.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total de las
otros pasivos financieros (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio mostrado en el
estado de situación financiera más la deuda neta.
Al 31 de diciembre de 2012, debido a que la Compañía ha adquirido obligaciones financieras significativas, la estrategia de la Compañía fue mantener un ratio de apalancamiento entre
el rango de 0.03 y 1.00. Al 31 de diciembre de 2013, no se requirió el análisis de apalancamiento, debido a que a esa fecha los excedentes de efectivo fueron mayores a sus otros pasivos
financieros (obligacones financieras), es decir, el patrimonio no se encuentra comprometido con obligaciones financieras.
El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre es el siguiente:
2013
2012
9,293)
158,340
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo
(479,384)
(46,863)
Deuda neta
(470,091)
111,477
Total patrimonio
2,287,442
1,075,743
1,817,351
1,178.220
0.00
0.09
Total otros pasivos financieros
Total capital emitido
Ratio de apalancamiento
292
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2013
3.3 Estimación del valor razonable Para la clasificación del tipo de valorización utilizada por la Compañía para sus instrumentos financieros a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medición.
-
-
-
En el año 2013, el valor razonable de los instrumentos sin cotización bursátil se basó en el precio pagado en una transacción de mercado entre partes debidamente informadas. La
información usada para determinar el valor razonable de esta inversión es de Nivel 2.
El valor en libros del efectivo y equivalentes de efectivo corresponde a su valor razonable. La Compañía considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar de
corto plazo, es similar a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros, revelado en (Nota 11-c) ha sido estimado descontando los flujos de efectivo contractuales
futuros a la tasa de interés vigente en el mercado y que está disponible a la Compañía para instrumentos financieros similares.
Nivel 1: Medición basada en valores de cotización en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Medición basada en información sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotización (nivel 1) pero que puede ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o
indirectamente (por ejemplo, provenientes de precios).
Nivel 3: Medición basada en información sobre el activo o pasivo que no proviene de fuentes que puedan ser confirmadas en el mercado (es decir, información no observable,
generalmente basada en estimados y supuestos internos de la Compañía).
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2013
4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRÍTICOS
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se
consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
4.1 Estimados y criterios contables críticos
La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. En
opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a
continuación:
i)
Propiedades, planta y equipo Esta cuenta comprende equipos diversos, que se deprecian en el estimado de su vida útil. En el proceso de determinación de su vida útil la Gerencia recuerre a profesionales
independientes. Cualquier cambio en la vida útil se reconoce de forma prospectiva como un cambio en un estimado contable.
ii)
Deterioro de inversiones La Compañía evalúa periódicamente si hay evidencia objetiva de que la inversión en subsidiaria se ha deteriorado. Si éste es el caso, se determina una pérdida por deterioro entre el
valor recuperable de la subsidiaria y su valor en libros. Al 31 de diciembre de 2013, de acuerdo con la evaluación realizada por la Gerencia no se ha identificado evidencia de deterioro
de las inversiones.
iii)
Impuestos La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía cuenta con asesoría profesional en
materia tributaria al momento de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones en materia tributaria son prudentes y
conservadoras, pueden surgir discrepancias con la administración tributaria en la interpretación de normas que requieran de ajustes por impuestos en el futuro.
294
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Los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se calculan sobre la base de las diferencias temporales entre las bases tributarias de activos y pasivos y los respectivos montos en
los estados financieros, usando las tasas tributarias que se aplican para cada año en el que la diferencia temporal se espera revertir. Cualquier cambio en la tasa tributaria afectará el
impuesto a la renta diferido activo y pasivo. Este cambio será reconocido en el estado de resultados integrales durante el periodo en el que el cambio se haga efectivo.
La Gerencia efectúa estimaciones de la provisión para impuesto a la renta diferido activo. Esta provisión puede ser aumentada o disminuida si la Compañía determina que será más
probable que nuestra provisión necesite ajustes. Si no es probable que una posición tributaria sea finalmente realizada, no se registrará ningún beneficio tributario.
La Compañía basa sus estimados de esta provisión sobre la base de las evidencias disponibles que incluyen datos históricos, ingresos proyectados, transacciones corrientes y
estrategias de planeamiento. El impuesto a la renta diferido activo se sustenta en el supuesto de que el Grupo continuará generando ingresos en el futuro. Si la Gerencia determina
que sus ingresos futuros no serán suficientes para cubrir el impuesto a la renta diferido activo, ajustará la valuación contable del impuesto a la renta diferido activo.
La exposición máxima de la Compañía con relación a contingencias tributarias asciende a S/.36 millones.
4.2 Juicio crítico en la aplicación de las políticas contables
Consolidación de entidad en las que la Compañía mantiene menos del 50% -
La Compañía posee subsidiarias en las que tiene control incluso con menos del 50% de los derechos de voto, como el de la Promotora Larcomar S.A. que posee 42.80% de participación en
la propiedad con control de facto, teniendo en cuenta que no hay antecedentes de otros accionistas que estén formando un grupo para ejercer sus votos de manera colectiva.
295
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2013
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5
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
5.1 Instrumentos financieros por categoría La clasificación de los instrumentos financieros por categoría es como sigue:
2013
2012
S/.000
S/.000
479,384
46,863
Activos según estado de situación financiera
Préstamos y cuentas por cobrar:
- Efectivo y equivalente de efectivo
- Trabajos en curso pendientes por cobrar
- Otras cuentas por cobrar, excluyendo anticipos a proveedores
- Cuentas por cobrar a partes relacionadas
37,490
35,917
30,472
791,140
304,813
1,343,931
382,148
88,333
5,005
1,432,264
387,153
- Otros pasivos financieros
5,869
154,371
3,424
3,969
12,636
8,787
Pasivos según estado de situación financiera
Otros pasivos financieros al costo amortizado
- Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar (excluyendo pasivos no financieros)
- Cuentas por pagar a partes relacionadas
45,045
271
66,974
167,398
296
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5.2 Calidad crediticia de los activos financieros La calidad crediticia de los activos financieros que no están ni vencidos ni deteriorados puede ser evaluada con referencia a calificaciones de riesgo externas (si existen) o sobre la base de
información histórica sobre los índices de incumplimiento de sus contrapartes:
La calidad crediticia de los activos financieros se presenta a continuación:
2013
2012
S/.000
S/.000
Banco de Crédito del Perú (A+)
321,446
45,829
Banco Continental (A+)
153,682
788
7
9
Banco Interbank (A)
17
18
Citibank (A)
14
13
4,207
200
479,373
46,857
Efectivo y equivalente de efectivo (*)
Banco Scotiabank (A)
Banco de la Nación (A)
(*) La diferencia con el saldo de la nota 6 corresponde al saldo de fondos fijos.
La calidad crediticia de los clientes se evalúa en tres categorías (calificación interna):
A: clientes/partes vinculadas nuevos (menores a 6 meses),
B: clientes existentes /partes relacionadas (con más de 6 meses de vínculo comercial) con incumplimientos en el pasado, y
297
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C: clientes existentes /partes relacionadas (con más de 6 meses de vínculo comercial) con incumplimiento en el pasado.
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la totalidad de la cartera de la Compañía se ubica en la segunda categoría. Asimismo, de las cuentas que están en cumplimiento de sus términos
contractuales, no existen algunas que hayan sido renegociadas.
Con relación a los otros activos financieros, al 31 diciembre de 2013 y de 2012, la contraparte presenta una calificación externa de AAA.
6 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Cuentas corrientes
Fondos fijos
2013
2012
S/.000
S/.000
479,373
46,857
11
6
479,384
46,863
298
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2013
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7 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS
Las siguientes transacciones se realizaron entre partes relacionadas:
a)
Subsidiarias -
Prestación de servicios
Adquisición de bienes y servicios
2013
2012
S/.000
S/.000
50,505
43,408
3,390
11,041
Las transacciones se negocian con las partes relacionadas a precios como si se transaran con terceros no vinculados.
b)
Compensación de la gerencia clave La gerencia clave incluye a los directores (ejecutivos y no ejecutivos), miembros del Comité Ejecutivo, y la Gerencia de Auditoría Interna. La compensación pagada o por pagar a la
gerencia clave en 2013 ascendió a S/.7.08 millones (S/.6.74 millones en 2012).
Saldos al cierre del año -
c)
2013
2012
S/.000
S/.000
791,140
304,813
45,045
271
299
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2013
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con visión
Las cuentas por cobrar a partes relacionadas surgen de prestación de servicios de gerenciamiento y vencen dos meses después de la fecha del servicio prestado. Estas cuentas por
cobrar no tienen garantías y no generan intereses.
Adiconalmente, al 31 de diciembre de 2013 las cuentas por cobrar incluyen préstamos otorgados a empresas relacionadas; siendo los principales los otorgados a GyM Ferrovías por
S/.335 millones, los mismos que son a corto plazo y generan intereses mensuales que oscilan entre 5.66% y 7.32% para los préstamos en moneda nacional y 5.38% y 6.45% para los
préstamos en moneda extranjera. Estos préstamos no tienen garantías específicas.
El incremento de las cuentas por pagar es principalmente por la deuda que tiene la Concesionaria La Chira con el Consorcio La Chira, por la construcción de la obra para el
tratamiento de agua por un importe de S/. 24 millones. Asimismo, incluye el saldo del préstamo recibido de Survial por S/. 19 millones para solventar las operaciones vinculadas al
capital de trabajo. Estos préstamos generan intereses mensuales a tasas que oscilan entre 3.88% y 4.44% y no cuentan con garantías específicas.
Préstamos entre relacionadas -
d) 2013
2012
S/.000
S/.000
Saldo inicial
272,345
128,185
Adiciones
489,586
305,856
Cobranzas
(43,200)
(161,696)
Saldo final
718,731
272,345
Préstamos otorgados:
300
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
No se requiere constituir ninguna provisión en 2013 y en 2012 para las cuentas por cobrar y préstamos otorgados a partes relacionadas.
2013
2012
S/.000
S/.000
Préstamos recibidos:
Saldo inicial
Adiciones
Pagos
Saldo final
-
-
64,716
-
(45,609)
-
19,107
-
301
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
8 INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
Participación
en el capital
Clase de
acciones
Cantidad
de acciones
Valor en libros
2013
2012
2013
2012
%
%
S/.000
S/.000
G y M S.A.
Común
211,970,734
93.66
93.66
218,762
218,762
GMP S.A.
Común
96,141,984
95.00
95.00
175,284
175,284
GMD S.A.
Común
11,423,664
89.15
88.68
17,781
16,185
Concar S.A.
Común
11,062,737
99.74
99.57
20,552
19,936
GMI S.A. Ingenieros
Consultores S.A.
Común
7,610,162
89.41
89.41
17,406
17,406
Común
10,788,210
99.97
99.97
2,554
10,813
Survial S.A.
Clase A
9,240,000
99.99
99.99
17,590
17,590
Clase B
17,158,680
Viva GyM S.A.
Común
133,582,351
59.25
59.12
138,657
137,586
Norvial S.A.
Común
36,941,345
67.33
50.10
112,936
61,500
Común
7,697,286
42.80
42.80
7,698
7,698
GyM Ferrovías S.A.
Común
75,078,750
75.00
75.00
75,075
75,075
Promotores Asociados de
302
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Participación
en el capital
Clase de
acciones
Cantidad
de acciones
Valor en libros
2013
2012
2013
2012
%
%
S/.000
S/.000
Inmobiliarias S.A.
Común
2,876,909
99.99
99.99
2,086
2,086
CAM Holding S.P.A. Chile
Común
5,220,000
100.00
100.00
10,515
10,515
Concesionaria La Chira (*)
Común
23,000,000
50.00
50.00
-
11,500
Larcomar S.A.
Comun
36,000
79.60
79.66
36
36
Inversiones Real Once S.A.
Común
29.07
-
4,276
Generadora Arabesco
Comun
1,678,493
99.00
99.00
4,076
4,076
Comun
5,381,424
99.98
826,389
790,324
Concesionaria Via Expresa
Sur S.A.
5,381
(*) En el año 2012, Concesionaria La Chira S.A. fue considerada como una subsidiaria. En el año 2013, la Compañía re-evaluó la naturaleza de los derechos atribuibles, de acuerdo con NIIF 11,
y concluyó que la partes tienen control conjunto de la entidad. Considerando la naturaleza de los derechos y obligaciones de las partes, Concesionaria La Chira S.A. ha sido clasificada,
a partir del 2013, como una operación conjunta. Dado que el impacto en los estados financieros de 2012, los resultados de las operaciones o flujos de efectivo no son relevantes para la
situación financiera de la Compañía, la Gerencia de la misma decidió no re-expresar las cifras de años anteriores.
303
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El movimiento de las inversiones es como sigue:
2013
2012
S/.000
S/.000
790,324
692,021
Adquisición de inversiones y aportes en relacionadas
57,957
10,590
Saldo inicial
(4,323)
(3,906)
Compensación de deuda - accionistas
2,189
-
Capitalización de deuda - subsidiarias
-
93,981
Reduccion de capital
(8,258)
(2,314)
Cambio en tratamiento contable de Consecionaria La Chira S.A.
(11,500)
-
-
(48)
(826,389)
790,324
Otros
Saldo final
a)
Adquisiciones -
En febrero de 2013, la Compañía efectuó un aporte de S/.5,381 millones para la constitución de la Concesionaria Via Expresa Sur cuya actividad principal consiste en el diseño, construcción,
operación y mantenimiento de la Via Expresa-Paseo de la República en Lima.
En marzo de 2013, la Compañía adquirió un 0.175% adicional de participación en la empresa Concar S.A., equivalente a 19,462 acciones por un valor de S/.0.66 millones, también adquirió un
0.128% de VIVA GYM S.A., equivalente a 289,266 acciones por un valor de S/.1.07 millones.
Asimismo, la compañía adquirió en la misma fecha un 0.4736% adicional de participación de la empresa GMD S.A., equivalente a 60,686 acciones por un importe de S/.1.60 millones.
304
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
En diciembre de 2013, la Compañía efectuó la compra de un 17.23% equivalentes a 9,318,040 acciones de la empresa Norvial S.A., por un importe de S/.51.44 millones, cuya propietaria era la
empresa Besco S.A.
En abril de 2012, se formó la empresa Cam Telecom S.A. con 99.99% de participación mediante aportes en efectivo de S/.0.45 millones y la escisión del bloque patrimonial de la división de
telecomunicaciones de GYM S.A. por S/.3.46 millones, la cual, posteriormente, fue absorbida por la fusión con Cam Perú.
En mayo de 2012, la Compañía adquirió un 26.99% adicional de participación en la empresa Survial S.A. mediante un pago en efectivo ascendente a S/.4.39 millones y con ello alcanzó un
total de 99.99% de participación.
b)Venta de inversiones El 20 de diciembre de 2013, la Compañía vendió su participación del 26.07% de Inversiones Real Once S.A. correspondiente a 4,123,783 acciones comunes. La venta se realizó con
las siguientes tres empresas: Negocios e Inmuebles S.A., Los Portales S.A. e Inversiones Centenario S.A.A., por un importe de S/.2.91 millones, S/.1.94 millones y S/.1.94 millones,
respectivamente. Dicha transacción generó una utilidad de S/.2.52 millones.
El 2 de enero de 2013, la Compañía vendió una participación de 0.43% de Concar S.A. correspondiente a 47,692 acciones comunes. La venta se realizó por un importe de S/.0.65 millones,
generando una utilidad de S/.0.6 millones.
El 21 de diciembre de 2012, la Compañía vendió su participación en Cam Perú S.A. (S/.3.9 millones) por un importe de S/.5.49 millones, lo que generó una utilidad de S/.1.58 millones.
c)
Reducción de capital -
En Abril del 2013, se realizó una devolución por aporte de los accionistas de la empresa Canchaque S.A.C. por un importe de S/.8,258,000. Esta devolución consta en actas de la Junta
General de Accionistas del 15 de febrero del 2013 en la cual se precisó que la suma en la que quedaría el capital como resultado de la reducción es la misma suma que se acordó establecer
para el capital social en el acto de constitución de la sociedad, por lo que la reducción garantiza que en todo momento se cumple con tener un capital social equivalente al mínimo exigido
en el Contrato de Concesión.
305
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
En el 2012, la reducción de capital corresponde a la disminución en la participación en Torre Real 6 y a la reducción de capital en Promotores Asociados efectuadas en mayo y julio de 2012,
respectivamente.
d)
Capitalización de deuda -
En enero de 2012, mediante Junta General de Accionistas se aprobó la capitalización de deuda de Viva GyM S.A. por un importe de S/.89.9 millones, por lo que la Compañía pasó de tener
una participación de 52.43% a 59.12%. Asimismo, se capitalizó deuda de la empresa Generadora Arabesco por un importe ascendente a S/.4.3 millones, por ello la Compañía alcanzó un 99%
de participación en dicha entidad, al 31 de diciembre de 2012.
9 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
Esta cuenta comprende la inversión mantenida por la Compañía directa e indirectamente en Transportadora de Gas del Perú S.A. (TGP), entidad peruana dedicada a brindar servicios de
transporte de gas. Al 31 de diciembre de 2012, la inversión corresponde a las acciones que representan una participación del 0.6% en el capital de TGP.
En diciembre de 2013, el Grupo adquirió de uno de los accionistas de TGP, Pluspetrol Resources Corporation (en adelante Pluspetrol), una participación adicional de 1.04% en TGP por
US$20 millones (equivalentes a S/.56.1 millones). Al 31 de diciembre de 2013 el valor razonable del interés del Grupo en TGP equivale a S/.88.3 millones. Los cambios en el valor razonable
del año 2012 al 2013 por S/.19.1 millones, neto del impuesto a la renta por S/.8.2 millones se reconocieron en otros resultados integrales.
Junto con la adquisición de la participación del 1.04%, la Compañía adquirió de Pluspetrol, en representación del Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), una participación
indirecta del 11.34% en TGP por US$217 millones Esta adquisición fue efectuada en su totalidad con fondos de CPPIB. Los riesgos y beneficios de esta inversión son de CPPIB.
Dadas las características de la transacción, la Compañía no ha reconocido la inversión en TGP ni ninguna obligación con CPPIB, en la medida que actuó como agente de CPPIB.
Esta adquisición es parte de un acuerdo de inversión firmado con CPPIB, en el que ambas partes se comprometen a iniciar y ejecutar proyectos en la industria de petróleo e hidrocarburos.
El 27 de diciembre de 2013, la Compañía anunció su intención de transferir el 11.34% de su participación en TGP a CPPIB (10.43%) y a Corporación Financiera de Inversiones – CFI (0.91%) si
ninguno de los accionistas de TGP ejerce sus derechos de adquisición preferencial. La transferencia de intereses a estas entidades se llevó a cabo en febrero de 2014.
306
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
10 PROPIEDADES DE INVERSION
El movimiento de esta cuenta y el de su correspondiente depreciación acumulada, por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
Costo neto al 1 de enero de 2012
Adiciones
Terrenos
Edificios
Obras en curso
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
16,567
28,500
-
12,854
57,921
10,909
10,909
-
(1,024)
-
(1,024)
Costo neto
16,567
27,476
23,763
(67,806)
Costo
16,567
30,522)
23,763
70,852
-
(3,046)
-
(3,046)
16,567
27,476
23,763
67,806
Costo neto al 31 de diciembre de 2012
Adiciones
-
-
26,303
26,303
-
(1,024)
-
(1,024)
Costo neto
16,567
26,452
50,066)
93,085
Costo
16,567)
30,522)
50,066
97,155
-
(4,070)
-
(4,070)
16,567
26,452
50,066
93,085
Costo neto al 31 de diciembre de 2013
307
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Las obras en curso en el año 2013, corresponden a los trabajos de remodelación de las oficinas administrativas en el bloque IV por un importe de S/.25,309 millones (S/.6,730 millones en el
2012) y a la construcción de la nueva sede administrativa de la Compañía por un importe de S/.24,754 millones (S/.17,033 millones en el 2012).
Las propiedades de inversión de la Compañía se arriendan a empresas relacionadas y terceros bajo arrendamiento operativo y durante el período 2013 generaron ingresos por S/.3.12
millones (S/.3.07 millones en 2012), los cuales se incluyen en el rubro “ingresos por alquileres” del estado de resultados.
La depreciación de las propiedades de inversión se distribuye en el estado de resultados integrales de la siguiente manera:
Total depreciación relacionada a propiedad de inversión
(+) Depreciación relacionada a activos fijos
Total depreciación cargado a gastos (Nota 15)
2013
2012
S/.000
S/.000
877)
993
147)
31
1,024)
1,024
539)
366
1,563)
1,390
Las obligaciones por el arrendamiento financiero relacionado a las propiedades de inversión por S/.3.4 millones (S/.3.9 millones al 31 de diciembre de 2012) se garantizan con el bien
adquirido.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor razonable de las propiedades de inversión (que considera terrenos y edificios) asciende a S/.67,663,000 (S/.59,743,000 al 31 de diciembre de 2012).
308
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
11 OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Total
Corriente
No Corriente
2013
2012
2013
2012
2013
2012
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
5,869
154,371
5,869
154,371
-
Arrendamiento financiero
3,424
3,969
587
545
2,837
3,424
9,293
158,340
6,456
154,916
2,837
3,424
-
a)
Préstamos bancarios -
Con fecha 27 de febrero de 2013, la Compañía suscribió un contrato de préstamo sindicado hasta por un monto máximo de US$150 millones, con un conjunto de doce entidades financieras,
locales y del exterior.
Al 30 de setiembre de 2013, la Compañía recibió el íntegro de los fondos de este préstamo, que fueron destinados, a amortizar un préstamo de corto plazo del BBVA Continental por US$60
millones, y a financiar actividades de la subsidiaria GyM Ferrovías S.A. El préstamo sindicado era pagadero en diecisiete cuotas trimestrales a partir de mayo de 2014 hasta febrero de 2018
y devengaba intereses anuales de LIBOR (3 meses) + 4.25%. Este préstamo estaba íntegramente garantizado por garantía otorgada por las subsidiarias GyM S.A., GMP S.A., Concar S.A. y
Viva GyM S.A.
Al 27 de setiembre de 2013, la Gerencia financiera pagó el íntegro del préstamo sindicado por tratarse de un préstamo puente para la compra de trenes de GyM Ferrovías S.A.
309
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
b)
Obligaciones por arrendamiento financiero -
Las deudas por contratos de arrendamiento financiero se encuentran garantizadas con los bienes adquiridos.
Los pagos mínimos a efectuarse y el valor presente de las obligaciones por contratos de arrendamiento financiero son los siguientes:
2013
2012
S/.000
S/.000
822
822
3,289
4,111
4,111
4,933
de arrendamiento financiero
( 687)
( 964)
Valor presente de las obligaciones por
contratos de arrendamiento financiero
3,424)
3,969)
Hasta 1 año
Cargos financieros futuros sobre contratos
310
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El valor presente de las obligaciones de arrendamientos financieros es como sigue:
Hasta 1 año
2013
2012
S/.000
S/.000
587
545
2,837
3,424
3,424
3,969
Valor en libros al 31 de diciembre
Valor razonable al 31 de diciembre
c)Valor razonable de la deuda El valor en libros y el valor razonable del endeudamiento son como sigue:
2013
2012
2013
2012
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
5,869
154,371
5,871
154,371
3,424
3,969
3,377
3,593
9,293
158,340
9,248
157,964
311
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Los valores razonables se basan en flujos de efectivo descontados usando una tasas de endeudamiento de 4.52% y 6.45% (5.61% y 6.45% en 2012) y están dentro del nivel 2 de la jerarquía
de valor razonable.
d)La Compañía tiene las siguientes líneas de crédito no utilizadas:
2013
2012
S/.000
S/.000
162,687
156,258
Tasa fija:
Expiran en un año
Las líneas de crédito expiran en un año y corresponden a líneas anuales que están sujetas a revisión en diversas fechas durante 2013. Las otras líneas de crédito se negociaron para financiar
la propuesta de expansión de las actividades de la Compañía en la ciudad de Lima.
Los otros pasivos financieros de la Compañía están denominadas en nuevos soles y dólares estadounidenses.
12PATRIMONIO
a)
Capital emitido -
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos de la Compañía y sus modificaciones está representado por 660,053,790 acciones
comunes (558,284,190 acciones comunes al 31 de diciembre de 2012), cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una.
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2012, se tomó la decisión de capitalizar los resultados acumulados, que incrementaron el capital de S/.390,799,000 a S/.558,284,000.
Como resultado de esta transacción, el valor nominal de las acciones incrementó de S/.0.7 a S/.1.00 por acción.
312
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Posteriormente, a través de resolución de la Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2013, así como los acuerdos adoptados en las reuniones del Directorio del 30 de mayo, 23 de
julio y 22 de agosto de 2013, se aprobó la emisión de acciones a través de oferta pública de “American Depositary Shares” (ADS’s) registrados en la Securities and Exchange Commission
(SEC) y en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), lo que a su vez incrementó el capital de S/.558,284,000 a S/.660,054,000.
Este aumento de capital fue efectuado en dos tramos de la siguiente manera:
(i) El primer tramo por un monto de S/.97,674,420 (representando la emisión de 97,674,420 acciones comunes y 19,534,884 ADSs; por lo tanto, a 5 acciones por ADS) y
(ii) Un segundo tramo por un monto de S/.4,095,180 (representando la emisión de 4,095,180 acciones comunes y 819.036 ADSs, emitidos a un ratio de 5 acciones por ADS).
Al 31 de diciembre del 2013, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:
individual del capital
Número de
accionistas
Porcentaje total de
participación
Hasta 1.00
1,361
15.37
De 1.01 al 5.00
4
9.76
De 5.01 al 10.00
3
16.68
Mayor al 10
2
58.19
1,370
100.00
Al 31 de diciembre de 2013 las acciones de la Compañía registraron una cotización bursátil de S/.11.90 por acción y una frecuencia de negociación de 95.24% (S/.9.70 por acción y una
frecuencia de negociación de 95% al 31 de diciembre de 2012).
313
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
b)
Otras reservas de capital -
Este rubro comprende la reserva legal, y de acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un
monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser
repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.
c)
Emisión de acciones -
En Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2013 y las reuniones del Directorio del 30 de mayo, 23 de julio y 22 de agosto de 2013, se acordó emitir acciones comunes a través de la
oferta pública de “American Depositary Shares” (ADS’s) registrados en el Securities and Exchange Commission (SEC) y en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
En julio y agosto 2013, la Compañía emitió 101,769,600 nuevas acciones comunes, equivalentes a 20,353,920 ADSs en dos tramos.
El exceso de los ingresos totales obtenidos de esta transacción en comparación con el valor nominal de estas acciones ascendió a S/.1,055,488 (neto de comisiones y otros costos
relacionados por S/.48,375 y efecto neto en impuestos por S/.9,840). Este monto fue registrado como prima por la emisión de acciones en el estado consolidado de cambios en el
patrimonio.
Al 31 de diciembre de 2013 habían un total de 265,877,310 acciones representadas en ADS (equivalente a 53,175,462 ADSs).
d)
Resultados acumulados -
Los dividendos que se distribuyan a accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas, están afectos a la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la renta de cargo de estos
accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la Compañía.
Con fecha 26 de marzo del 2013, la Junta General de Accionistas aprobó por unanimidad distribuir la suma de S/.86.99 millones en calidad de dividendos en favor de los titulares de
acciones comunes por cada acción de que sean titulares a la fecha de Registro.
314
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
13 GASTOS POR NATURALEZA
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la composición de estos rubros es la siguiente:
Costo de servicios
Gastos de administración
Total
S/.000
S/.000
S/.000
44,209
2,573
46,782
49,518
4,058
53,576
Año 2013:
Cargas de personal
1,703
380
2,083
Depreciación
1,231
332
1,563
Amortización
86
389
475
96,747
7,732
104,479
33,698
1,548
35,246
7,457
1,847
9,304
712
38
750
1,348
42
1,390
Año 2012:
Cargas de personal
Depreciación
Amortización
680
5
685
43,895
3,480
47,375
315
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
14 INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la composición de estos rubros es la siguiente:
2013
2012
S/.000
S/.000
196
218
27,188
7,172
80,997
8,497
Ingresos financieros:
- Ingresos por intereses de depósitos bancarios a corto plazo
- Ingresos por intereses de préstamos a relacionadas
- Ganancia por diferencia en cambio
- Otros ingresos financieros
228
108,609
15,887
18,465
2,247
- Intereses por arrendamientos financieros
277
316
- Intereses y comisiones de cartas fianzas
545
373
74,210
13,554
2,107
187
95,604
16,677
Gastos por intereses:
- Intereses por préstamos bancarios
- Pérdida por diferencia en cambio
- Otros gastos financieros
316
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
15 GASTO POR IMPUESTO A LA RENTA
a)
La Gerencia considera que ha determinado la pérdida tributaria bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y
deducir al resultado, mostrado en los estados financieros separados, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del
impuesto a la renta es de 30%.
El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales corresponde al impuesto a la renta diferido e impuesto corriente.
b)
La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el cálculo del impuesto a la renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados
a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años 2010 al 2013 están abiertos
a fiscalización. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar
a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán
reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como
resultado de estas posibles revisiones.
317
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
c)
El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado separado de resultados integrales comprende:
2013
2012
S/.000
S/.000
-
64
(2,084)
365
39
3,780
(881)
-
Participación de los trabajadores:
Corriente
Impuesto a la renta:
Corriente
Diferido
Ajuste de años anteriores
318
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico que habría resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Compañía, como sigue:
Utilidad antes de impuestos
Impuesto calculado aplicando la tasa de 30%
Partidas permanentes
S/.000
S/.000
124,257
254,670
37,277
76,401
4,529
(496)
(35,937)
(75,686)
Impuesto a la renta de años anteriores
(2,083)
-
-
1,813
Ajustes de años anteriores - incobrables
d)
2012
Dividendos recibidos (*)
Ajustes de años anteriores - pérdida acumulada
2013
-
2,091
Otros
(860)
22
Impuesto a la renta del año (pérdida tributaria)
2,926
4,145
(*) Diferencia temporal, cuyo impuesto a la renta diferido no es reconocido (Nota 2.15).
De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas, debe considerarse los precios de transferencia por
las operaciones con partes relacionadas y/o paraísos fiscales, para tal efecto debe contarse con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados
en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente. Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus
asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2013.
319
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
e)
Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) -
Grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. A partir del año 2012, la tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los
activos netos que excedan S/.1 millón.
El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la
renta del ejercicio gravable al que corresponda.
16 CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y GARANTÍAS
a)
Contingencias -
Durante el curso del 2013, Graña y Montero S.A.A. estuvo sujeta a fiscalización por los ejercicios 2010, 2011 y 2012. A la fecha de la emisión de los estados financieros, la administración
tributaria (SUNAT) aún no emitido resoluciones de determinación y multas contra la Compañía.
Durante el año 2012, la Compañía fue fiscalizada por los períodos 2007, 2008 y 2009, como resultado de este proceso la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT),
emitió resoluciones de determinación y de multa, por las cuales a la fecha la Compañía ha iniciado acciones de apelación las mismas que se encuentran pendientes de resolución y por las
cuales la Gerencia y sus asesores estiman que se resolverán en favor de la Compañía.
El 20 de abril de 2011, el Tribunal Fiscal resolvió favorablemente para la Compañía el litigio que se tenía con la administración tributaria por aproximadamente S/.0.31 millones, según
Resolución No.02928-8-2011 referida sustancialmente a retenciones del impuesto a la renta.
b)
Compromisos -
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía mantiene vigente cartas fianza por un importe aproximado de US$63.2 millones de dólares americanos (US$15.7 millones al 31 de diciembre de
2012).
320
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
c)
Avales -
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía mantiene avales por US$10.02 millones de dólares (US$64.38 millones al 31 de diciembre de 2012). De este importe, US$0.14 millones son a favor
de la subsidiaria GMD S.A. (US$1.22 millones al 31 de diciembre de 2012), US$1.16 millones a favor de la subsidiaria GyM Ferrovías S.A. y por Cam Perú S.A. US$7.67 y Concesionaria La Chira
S.A. por US$1.05.
17 EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Entre el 31 de diciembre de 2013 y la fecha de aprobación de los estados financieros separados, no han ocurrido eventos posteriores que requieran su revelación en nota a los estad
321
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
INFORMACIÓN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS
PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA
LAS SOCIEDADES PERUANAS
(Correspondiente al ejercicio 2013)
322
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS
Razón Social:
GRAÑA y MONTERO S.A.A.
(En adelante EMPRESA)
RUC:
20332600592
Dirección:
Av. Paseo de la República 4675, 4to piso,
Surquillo
Teléfonos:
(51-1) 213-6597 / 213-6567
Fax:
(51-1) 213-0562
Página web:
www.granaymontero.com.pe
Correo electrónico:
[email protected]
Representante Bursátil:
Dennis Gray Febres
Razón Social de la Empresa:
Revisora:
NO APLICA
323
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
I SECCION PRIMERA: EVALUACION DE 26 PRINCIPIOS
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
1. Principio (1.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que
se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una
opinión diferente.
X
2. Principio (1.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los
accionistas a las mismas.
X
a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por LA EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
I. TIPO
NÚMERO
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
1
JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS
0
324
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas
FECHA DE
AVISO DE
CONVOCATORIA
FECHA DE LA
JUNTA
LUGAR DE LA
JUNTA
01/03/12
26/03/13
Oficinas Graña y
Montero
TIPO DE JUNTA
ESPECIAL
QUORUM %
GENERAL
X
DURACION
N° DE
ACCIONISTAS
ASISTENTES
HORA DE INICIO
HORA DE
TERMINO
78
15:00
16:00
84.1639189%
c.
¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas?
(…)
(…)
(…)
(x)
(…)
(…)
(... )
d.
Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Correo Electrónico
Directamente en la EMPRESA
Vía telefónica
Página de Internet
Correo Postal
Otros. Detalle ---Ninguno.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
DENOMINACION DEL DOCUMENTO
REGLAMENTO DE LA JUNTA DE ACCIONISTAS
Precisión: El Reglamento de la Junta de Accionistas incluye en su artículo 12 la obligación de la EMPRESA de publicar las convocatorias a Junta de Accionistas en la página Web de la EMPRESA.
325
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
e.
En caso la EMPRESA cuente con una página Web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través de dicha página?
SI
NO
Sólo para accionistas
Para el público en general
X
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
3. Principio (1.C.2.).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de
las Juntas Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no
debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
a.
Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artículo 117 para sociedades
anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas)
(X) SI
( ) NO
b.
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
El artículo 13 del Reglamento de la Junta de Accionistas establece que los accionistas tienen la posibilidad de plantear sugerencias sobre las materias comprendidas en la agenda a través de
la Oficina de Atención al Accionista.
326
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
c.
Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento(s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
OTROS
X
d.
Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión de temas a tratar en la agenda de juntas.
NUMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
ACEPTADAS
RECHAZADAS
Ninguna
No aplica
No aplica
Principios
Cumplimiento
0
1
2
4. Principio (1.C.4.i.).- El Estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda
hacerse representar por la persona que designe
3
4
X
327
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
a.
De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representación, reservándolo:
(…)
(…)
(…)
(x)
b.
Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información:
A favor de otro accionista
A favor de un director
A favor de un gerente
No se limita el derecho de representación
TIPO DE JUNTA
GENERAL
X
c.
FECHA DE JUNTA
PARTICIPACION (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO
ESPECIAL
26.03.13
A TRAVES DE PODERES
EJERCICIO DIRECTO
8.7314029%
75.4325161%
Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
FORMALIDAD (Indique si la EMPRESA exige Carta Simple, Carta Notarial, Escritura Pública u otros)
CARTA SIMPLE
Anticipación (Número de días previos a la junta con que debe presentarse el poder)
24 HORAS
Costo (Indique si existe un pago que exija la EMPRESA para estos efectos y a cuanto asciende)
NO SE COBRA NINGUN CARGO
328
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
d.
Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documentos (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
X
MANUAL
OTROS
TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
5. Principio (ii.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores accionarios sin derecho a
voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlas por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento
de su emisión.
a.
¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años?
(…) SI
(…) NO
( X ) NO APLICA
329
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
6. Principio (ii.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya
potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose para tal efecto, tomar en consideración la participación de los accionistas carentes de control.
Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de
la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
a.
Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA
DIRECTORES
NUMERO
Dependientes:
Internos
2
Externos No Independientes
3
Independientes
4
TOTAL
9
Precisión: Tanto el Reglamento del Directorio como el Estatuto de la EMPRESA reconocen como categorías del Directorio a los Internos y a los Externos, los mismos que a la vez son
Independientes y No Independientes. En ese orden de ideas, precisamos que son 7 los directores externos, de los cuales 4 son independientes.
330
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
b.
Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA.
El art. 21 del Reglamento del Directorio establece requisitos adicionales a los referidos en la Ley General de Sociedades para ser director y agrega requisitos adicionales para ser director
independiente.
Los requisitos para ser designado director de la EMPRESA son: (i) cualificación, prestigio profesional, experiencia y honorabilidad probada; (ii) la edad debe estar acorde con el objetivo de
edad media del Directorio entre 55 y 65 años; (iii) No debe desempeñar cargos o funciones de representación, dirección o asesoramiento en empresas competidoras o en sociedades que
ostenten una posición de dominio o control en empresas competidoras; (iv) No pertenecer simultáneamente a 5 directorios (excepto los que forman parte del Grupo Graña y Montero); (v)
No desempeñar cargos en entidades que sean clientes o proveedores habituales de bienes y servicios de la sociedad, si con ello se pudiera suscitar un conflicto de intereses; y (vi) No estar
incurso en procedimiento judicial que pueda poner en peligro la reputación de la sociedad, a juicio del Directorio.
Adicionalmente, el mismo artículo 21 contempla requisitos adicionales para ser considerado como Director Independiente, a saber: (i) No tener o haber tenido recientemente relación de
trabajo, comercial o contractual y de carácter significativo con la sociedad o sus directivos; (ii) no podrán haber sido administradores de la sociedad o formado parte de la Alta Gerencia del
Grupo en los último 5 años; (iii) No ser miembro del Directorio de otra entidad que tenga miembros externos no independientes en el Directorio de la sociedad; (iv) No tener relaciones de
parentesco próximo con los directores internos o ejecutivos, directores externos no independientes o la Alta Dirección de la sociedad; y (v) Contar con un perfil profesional y personal que
inspire una presunción de confianza a los accionistas con relación a su independencia.
c.
Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
REGLAMENTO DEL DIRECTORIO
331
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
d.
Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cónyuge de:
(X) No hay vínculos de consanguinidad o afinidad en primer o Segundo grado entre los Directores de la EMPRESA, otros Directores, Accionistas y Gerente.
e.
En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información:
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEÑA O DESEMPEÑO
MARIO ALVARADO PFLUCKER
GERENTE GENERAL CORPORATIVO
HERNANDO GRAÑA ACUÑA
GERENTE COMERCIAL
f.
FECHA EN EL CARGO GERENCIAL
INICIO
TERMINO
Marzo 1997
N/A
Setiembre 2005
N/A
En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el
Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente información:
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
DENOMINACION SOCIAL DE LA EMPRESA
FECHA
INICIO
TERMINO
JOSE GRAÑA MIRO QUESADA
EDITORA EL COMERCIO
24.03.1993
N/A
JOSE ANTONIO COLOMER GUIU
BBVA - BANCO CONTINENTAL
31.03.2009
N/A
LUIS MIRO QUESADA VALEGA
EDITORA EL COMERCIO
1990
N/A
JOSE CHLIMPER ACKERMAN
Agrokasa Holdings S.A.
07.11.2011
N/A
JOSE CHLIMPER ACKERMAN
Maestro Home Center Perú
30.03.2010
N/A
HUGO SANTA MARIA GUZMÁN
MIBANCO BANCO DE LA MICROEMPRESA
21.03.2013
N/A
332
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
7. Principio (IV.C. segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general, las auditorias externas están enfocadas a dictaminar información
financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías
operativas, auditorias de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoria tributaria, tasaciones para
ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales.
Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la
independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorias e informes especializados que realice el auditor.
Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que
representa cada uno y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor.
333
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
a.
Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años.
RAZON SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA
SERVICIO
PERIODO
RETRIBUCION
KPMG
Auditoria Covenants Bonos Titulizados Graña y Montero y Subsidiarias Primera Emisión
2007 - 2009
6.25%
KPMG
Auditoria Antes del Plazo
2007 - 2010
6.25%
BAKER TILLY PERU
Auditoria Principios Gobierno Corporativo
2009 - 2010
N/A
GRANT THORNTON
Auditoria Principios Gobierno Corporativo
2011 - 2012
N/A
PwC
Estudios de Precios de Transferencia
2010 - 2013
0.8%
PwC
Auditoría antes del plazo
2009 - 2013
12%
PwC
Asesoría en Fiscalización
2010 - 2013
17.5%
PwC
Asesoría Declaración Jurada
2010 - 2013
21.6%
PwC
Asesoria Tributaria
2013
43.66%
PwC
Asesoria Contable
2013
30.1%
PwC
Asesoria en Adquisiciones de Negocios
2013
7.7%
PwC
Asistencia Técnica
2013
3.0%
PwC
Cursos de Capacitacion
2013
2.9%
PwC
Consultoría Laboral
2013
0.3%
Precisiones:
• No se incluye referencia a la retribución de Ernst & Young ni la de Baker Tilly Perú por cuanto esta empresa no es la que practicó ni practica nuestra Auditoria Financiera.
• Los porcentajes establecidos para PwC son en relación con el costo total pagado por la Auditoria Financiera. • Los porcentajes establecidos para KPMG son en relación con el costo total pagado por la Auditoria Financiera.
• Los gastos de auditoría a efectos de realizar el IPO en la Bolsa de Valores de Nueva York ascendieron por única vez a USD 1,064,950
334
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
b.
Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoria encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la
EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
El Comité de Auditoría y Procesos propone al Directorio, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, el nombramiento de los auditores externos. La Junta General de
Accionistas elige a los Auditores externos. Adicionalmente, el artículo 18.5 del Reglamento del Directorio establece la obligación que el profesional auditor responsable del trabajo y los
miembros del equipo de auditoria externa roten periódicamente de acuerdo con los criterios que al efecto determine el Directorio a propuesta del Comité de Auditoría y Procesos.
c.
Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
X
OTROS
REGLAMENTO DEL DIRECTORIO
d.
Indique si la sociedad de auditoria contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los
estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo económico.
(X) SI
(….) NO
RAZON SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONOMICO
GyM S.A.
GMI S.A.
GMP S.A.
GMD S.A.
CONCAR S.A.
NORVIAL S.A.
335
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
RAZON SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONOMICO
SURVIAL S.A.
Concesión Canchaque S.A.C
GyM Ferrovías S.A.
CAM Chile S.A.
Compañía Americana de Multiservicios del Perú S.A. (Cam Perú S.A.)
CAM Colombia Multiservicios S.A.S.
Viva GyM S.A
Stracon GyM S.A.
CAM Holding SpA
DSD Construcciones y Montajes S.A.
GyM Chile SPA
GyM Construcciones y Montajes Limitada
GyM Minería S.A.
Inmobiliaria Almonte S.A.C.
e.
Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe, el área encargada de auditoria interna ha celebrado con la sociedad auditoria contratada.
NÚMERO DE REUNIONES
0
1
2
3
4
5
MAS DE 5
NO APLICA
X
336
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Principios
Cumplimiento
0
1
2
8. Principio (IV D 2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los
grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado al efecto.
a.
4
X
Indique cuál es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida.
ACCIONISTAS
GRUPOS DE INTERES
CORREO ELECTRONICO
X
X
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
X
X
VIA TELEFONICA
X
X
PAGINA DE INTERNET
-
-
CORREO POSTAL
-
-
OTROS. Detalle
-
-
b.
3
Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona
encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.
AREA ENCARGADA
OFICINA DE ATENCION AL ACCIONISTA
337
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
AREA
Dennis Gray Febres
Gerente de Finanzas Corporativo y Relación con
Inversionistas.
Finanzas y Relación con Inversionistas.
c.
Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o de los grupos de interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún (os)
documentos (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
OTROS
X
d.
Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
NUMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
ACEPTADAS
RECHAZADAS
90
90
-
e.
En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿Incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores?
(X) SI
(…) NO (…) NO CUENTA CON PAGINA WEB
f.
Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a algún accionista.
(…) SI
(X) NO
338
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
9. Principio (IV D 3).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés
relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como
incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición
competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
a.
¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información?
(X) El Directorio
(…) El Gerente General
(X) Otros. Conforme con el artículo 9A del Reglamento del Directorio, cuya incorporación fue aprobada mediante sesión de Directorio de fecha 23 de marzo de 2006 y ratificado en Junta
General de Accionistas de la misma fecha, se establece que la Oficina de Atención al Accionista decidirá sobre el carácter confidencial de la información sobre la base de los lineamientos
establecidos en el mencionado artículo, donde se especifica que se considera confidencial a la siguiente información:
• Información relacionada con los clientes y/o proveedores de las empresas del Grupo Económico, que afecte su confidencialidad.
• Términos de las propuestas y ofertas a potenciales clientes
• Información proporcionada al Directorio, con excepción de aquella que se revele como hecho de importancia y/o se presente a la SMV;
• Información personal de los trabajadores de las empresas del Grupo Económico, incluyendo remuneraciones de los mismos.
• Presupuestos y proyecciones financieras.
• Detalles sobre la estrategia de negocios de las empresas del Grupo Económico.
• Relación de accionistas de las empresas del Grupo Económico, con menos del 0.5% del capital social para el caso de las empresas listadas y menos del 5% del capital social para las empresas no listadas.
339
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
En caso de duda sobre el carácter confidencial de la información, deciden los dos (2) Directores elegidos específicamente para el efecto por el Directorio.
b.
Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial. Adicionalmente indique el número de solicitudes de
información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de la información.
Se mencionan en el literal a) anterior. No se rechazó otorgar el carácter de confidencial respecto a ninguna solicitud presentada por los accionistas.
c.
Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
OTROS
X
Reglamento del Directorio
Principios
Cumplimiento
0
1
2
Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoria interna.
(X) SI
4
X
10. Principio (IV F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno en el ejercicio de sus funciones debe guardar
relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia,
lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
a.
3
(…) NO
340
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
b.
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique jerárquicamente, de quién depende auditoria interna y a quien tiene la
obligación de reportar.
Depende de:
Gerencia General Corporativa
Reporta a:
Comité de Auditoría y Procesos y Presidente del Directorio
c.
Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoria interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoria interna.
Las principales responsabilidades del Auditor Interno son las que siguen:
• Asistir al directorio y gerencia en el cumplimiento de sus funciones relacionadas con el gobierno corporativo;
• Evaluar y regular objetivamente los riesgos del negocio, el sistema de control interno y el desempeño operacional y financiero, evaluando y mejorando los procesos y procedimientos internos;
• Brindar aseguramiento y consulta en la capacidad potencial para la mejora del manejo de riesgos, agregar valor al grupo y mejora del nivel operacional.
No realiza funciones distintas a las de Auditoria Interna.
d.
Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
Reglamento Interno del Directorio
341
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
X
11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los
objetivos y metas así como los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los
planes de negocio; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones.
a.
4
En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en el principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento
(s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
X
MANUAL
OTROS
Escritura Pública de Constitución y Reglamento del Directorio, respectivamente.
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución
X
13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurándose que el procedimiento
para elegir a los directores sea formal y transparente.
X
342
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
a.
En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la
EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
X
b.
MANUAL
OTROS
Escritura Pública de Constitución y Reglamento del Directorio,
respectivamente.
Indique el órgano que se encarga de:
Función:
Directorio
Contratar y sustituir al gerente general
X
Contratar y sustituir a la plana gerencial
X
Fijar la remuneración de los principales ejecutivos
X
Evaluar la remuneración de los Directores
Gerente General Otros (indique)
Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social
X
Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social en coordinación con el Gerente General.
Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social
Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos X
c.
X
X
Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social en coordinación con la Gerencia General
Propone el Directorio pero la Junta General de Accionistas decide.
Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para:
Políticas para:
SI
Contratar y sustituir a los principales ejecutivos
Fijar la remuneración de los principales ejecutivos
NO
X
X
Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos
X
Evaluar la remuneración de los directores
X
Elegir a los directores
X
343
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algún (os)
documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
X
X
OTROS
Reglamento del Directorio y Manual de Políticas Salariales y de Beneficios
para Ejecutivos del Grupo Graña y Montero.
Principios
Cumplimiento
0
1
2
4
X
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves a saber: Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de
intereses entre la administración, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en
transacciones entre partes interesadas.
a.
3
(s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
X
MANUAL
OTROS
respectivamente.
344
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
b.
Indique el número de casos de conflicto de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.
Número de casos
Ninguno
c.
Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Etica o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse.
(X) SI
(…) NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
CARTA DE ETICA
D. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
El Directorio se reserva el conocimiento y autorización de cualquier transacción significativa de la sociedad con un accionista significativo (propietario de más del 1% del capital social)
o personas vinculadas a él, directores y altos ejecutivos o personas vinculadas a ellos (es decir transacciones de un importe mayor a US$ 50,000.00) y con otras empresas del Grupo
(transacciones por un importe mayor a US$ 1’000,000). Para que la transacción se lleve a cabo se requiere la evaluación del Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social para el
primer caso, y del Comité de Auditoria y Procesos, en el segundo caso, básicamente a efectos de verificar que dicha transacción se realice a valor de mercado.
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves a saber: Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los
estados financieros de la sociedad, incluida una auditoria independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control
de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.
345
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
a.
(s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
X
MANUAL
OTROS
respectivamente.
b.
Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.
(X) SI
c.
Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documentos (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
(…) NO
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
Principios
Cumplimiento
0
1
2
16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves a saber: Principio (V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo
con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios.
3
4
X
346
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
a.
¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio?
(X) SI
b.
Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número de evaluaciones que se han realizado durante el periodo.
El Reglamento del Directorio establece la obligación del Comité de Auditoría y Procesos de examinar el cumplimiento del reglamento y en general de las reglas de gobierno corporativo y
hacer las propuestas necesarias para su mejora.
c.
Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documentos (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
(…) NO
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
Principios
Cumplimiento
0
1
2
17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves a saber: Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información
3
4
X
347
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
a.
En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en el principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la
EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
OTROS
X
b.
Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas.
La EMPRESA y su personal están comprometidos a transmitir exacta y verazmente las informaciónes de la EMPRESA que sean de difusión pública tanto interna como externamente y
guardar la mayor discreción con respecto a la información de carácter confidencial tanto de la EMPRESA como de nuestros clientes, especialmente aquellos empleados que tengan acceso
a información privilegiada.
Conforme con el artículo 9A del Reglamento del Directorio, la Oficina de Atención al Accionista es la encargada de recibir, calificar y entregar la información requerida por los accionistas
con excepción de aquella considerada como confidencial, según los lineamientos establecidos en el aludido artículo 9A que mencionáramos líneas arriba. Los casos de duda sobre
el carácter confidencial de la información deben ser resueltos por los Directores específicamente designados para dicho fin, quienes serán consultados por la Oficina de Atención al
Accionista telefónicamente, vía correo electrónico, por escrito o por cualquier otro medio que permita obtener una respuesta rápida.
c.
Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún (os) documentos (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
X
Carta de Ética y Reglamento del Directorio
348
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Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Principios
Cumplimiento
0
1
2
4
X
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial
aquélla que asuma la función de auditoria. Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento,
retribución, control y planeamiento.
Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por
directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses.
a.
3
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio con que cuenta la EMPRESA.
COMITÉ DE AUDITORIA Y PROCESOS
I. FECHA DE CREACION: 28 de octubre de 2004
II. FUNCIONES:
Velar por el buen gobierno corporativo, la idoneidad de los procedimientos internos y la transparencia de todas las actuaciones de la sociedad en los ámbitos económico-financieros y de
auditoria externa y cumplimiento y de auditoria interna. Específicamente:
• Informar en la Junta de Accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en materias de su competencia;
• Proponer a la Junta de Accionistas el nombramiento de los auditores externos.
• Supervisar los servicios de auditoria interna
• Conocer del proceso de información financiera y de los sistemas de información y de control interno de la sociedad.
• Revisar las cuentas de la sociedad, vigilar el cumplimento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como
informar sobre las propuestas de modificación de principio y criterios contables sugeridos por la dirección
• Supervisar el cumplimiento del contrato de auditoria, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma
clara y precisa.
349
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Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
• Relacionarse con los auditores externos para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el
proceso de desarrollo de la auditoria de cuentas.
• Examinar el cumplimiento del Reglamento del Directorio y en general de las reglas de gobierno corporativo y hacer las propuestas necesarias para su mejora y preparar la información que
el Directorio ha de aprobar e incluir dentro de su documentación pública anual.
• Supervisar el funcionamiento de la página web del Grupo
• Examinar que los procesos operativos internos del grupo asociados a los ciclos de originación, estructuración, preparación de propuestas, aceptación de adjudicaciones y ejecución de
contratos se cumplan adecuadamente y proponer las medidas correctoras que considere oportunas.
• Ser responsable directamente por el nombramiento, compensación, retención y supervisión de los auditores externos que fueran contratados por la Sociedad.
• Resolver las controversias que se susciten entre la gerencia y los auditores externos.
• Contar con la autoridad y los recursos económicos suficientes para contratar sus propios asesores externos ya sean legales, contables u otros que resulten necesarios para el correcto
cumplimiento de sus funciones. Determinar su propio presupuesto con la finalidad de asegurar la independencia en el cumplimiento de sus funciones.
• Establecer las políticas y procedimientos de aprobación previa para los servicios de auditoría y otros servicios permisibles.
• Establecer procedimientos para: (i) la recepción, retención y procedimiento de las denuncias recibidas por la Sociedad respecto a temas de ámbito contable, de control interno de
contabilidad o de auditoría; y, (ii) permitir la presentación anónima y confidencial de preocupaciones por parte de los empleados en la Sociedad, respecto a temas discutibles del ámbito
contable o de auditoría.
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:
Integrado por un mínimo de 3 y un máximo de 5 miembros, designados por voto favorable de la mayoría del directorio. El propio Comité elige entre sus miembros al Presidente.
Debe reunirse periódicamente pero cuando menos 2 veces al año. Las reuniones serán en el domicilio social u otro determinado por el presidente en la convocatoria. El quórum de instalación
es de mayoría de sus miembros y el quórum de decisión es la mayoría de los concurrentes, teniendo el Presidente voto dirimente en caso de empate.
350
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
IV. MIEMBROS DEL COMITÉ:
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
CARGO DENTRO DEL COMITE
TERMINO
22.04.05
N/A
Presidente
31.03.08
N/A
Miembro
31.03.11
N/A
Miembro
José Antonio Colomer
V. NUMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO: 5 sesiones
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ART. 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES
(X) SI
(…) NO
351
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
COMITÉ DE GESTION HUMANA Y RESPONSABILIDAD SOCIAL
I. FECHA DE CREACION: 28 de octubre de 2004, modificado el 31 de enero de 2013
II. FUNCIONES:
• Informar al Directorio sobre los nombramientos y ceses relativos a la Alta Dirección de la sociedad, así como de los gerentes generales de las subsidiarias;
• Decidir la adopción de esquemas de retribución para la Alta Dirección, especialmente las de Gerente General Corporativo, que tengan en cuenta los resultados de la empresa.
• Proponer medidas para la transparencia de las retribuciones de los Directores y de la Alta Dirección, así como velar por su cumplimiento.
• Conocer y valorar la política de recursos humanos
• Informar al Directorio en relación con las transacciones con partes vinculadas de los Directores, altos ejecutivos o personas vinculadas a ellos, que implique o puedan implicar conflictos
de intereses.
• Velar por el cumplimiento de la Política de Responsabilidad Social así como dictar políticas, directivas y/o instrucciones en materia de Responsabilidad Social.
• Supervisar la gestión de responsabilidad social e informar de la misma al Directorio.
• Revisar y aprobar metas y objetivos corporativos vinculados a la compensación del Gerente General; evaluar el desempeño del Gerente General según dichas metas y objetivos; y
determinar y aprobar la compensación del Gerente General.
• Contratar y mantener una asesoría externa independiente en materia de compensación.
• Responsable del nombramiento, compensación y supervisión de los asesores externos independientes en materia de compensación
• Contratar independientemente asesores externos independientes en materia de compensación u otros que resulten necesarios para el cumplimiento de sus funciones.
352
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Entre 3 y 5 miembros, designados por voto favorable de la mayoría del Directorio. Su composición deberá ser exclusivamente por directores independientes. El propio Comité elige a su
Presidente. Las reuniones serán cada vez que el directorio o su Presidente soliciten la emisión de un informe. Cuando menos se reunirá semestralmente en el domicilio social u otro lugar
señalado en la convocatoria. El quórum de instalación es de mayoría de sus miembros y el quórum de decisión es la mayoría de los concurrentes, teniendo el Presidente voto dirimente en
caso de empate.
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
TERMINO
23.03.06
N/A
Presidente
31.03.08
N/A
Miembro
31.01.13
N/A
Miembro
(X) SI
(…) NO
353
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
COMITÉ DE INVERSIONES Y RIESGOS
I. FECHA DE CREACION: 28 de octubre de 2004
II. FUNCIONES:
• Fijar la política de inversiones
• Aprobar el Plan Anual de Inversiones
• Análisis de los proyectos que requieran una inversión de más de US$ 5’000,000.00 valorando las fuentes de financiación disponibles y el impacto en la estructura de balance de la
sociedad y sus subsidiarias.
• Evaluar y controlar los principales riesgos de los proyectos en que participen las empresas del Grupo Económico.
Integrado por mínimo 3 y máximo 5 miembros, designados por voto favorable de la mayoría del Directorio. En su composición deberán ser mayoría los directores externos o independientes.
El propio Comité elige a su Presidente. Las reuniones serán cada vez que el directorio o su Presidente soliciten la emisión de un informe. Cuando menos se reunirá 2 veces al año en el
domicilio social u otro lugar señalado en la convocatoria. El quórum de instalación es de mayoría de sus miembros y el quórum de decisión es la mayoría de los concurrentes, teniendo el
Presidente voto dirimente en caso de empate.
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
TERMINO
22.04.05
N/A
Presidente
28.04.09
N/A
Miembro
31.01.13
N/A
Miembro
Luis Miró Quesada
(X) SI
(…) NO
354
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
COMITÉ DE INGENIERIA Y CONSTRUCCION
I. FECHA DE CREACION: 26 de enero de 2011
II. FUNCIONES:
Comité Operativo encargado de la supervisión de las operaciones del área de Ingeniería y Construcción, conformado a la fecha por las empresas GyM, GMI y Stracon GyM, Vial y Vives y DSD.
Integrado por mínimo 3 y máximo 5 miembros, con la representación de al menos un director independiente. Designados por voto favorable de la mayoría del Directorio. El propio Comité
elige a su Presidente. Deberá contar con un secretario que no tiene que ser Director. Las reuniones serán cada vez que el directorio o su Presidente lo soliciten. Cuando menos se reunirán
trimestralmente en el domicilio social u otro lugar señalado en la convocatoria. El quórum de instalación es de mayoría de sus miembros y el quórum de decisión es la mayoría de los
concurrentes, teniendo el Presidente voto dirimente en caso de empate.
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
TERMINO
30.03.11
N/A
Presidente
30.03.11
N/A
Miembro
Jose Chlimper Ackerman
30.03.11
N/A
Miembro
30.03.11
N/A
Miembro
31.01.13
N/A
N/A
(X) SI
(…) NO
355
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
COMITÉ DE SERVICIOS TÉCNICOS
II. FUNCIONES:
Comité Operativo encargado de la supervisión de las operaciones del área de Servicios, conformado a la fecha por las empresas GMD, Concar y CAM.
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
TERMINO
30.03.11
N/A
Presidente
30.03.11
N/A
Miembro
30.03.11
N/A
Miembro
30.03.11
N/A
Miembro
(X) SI
(…) NO
356
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
COMITÉ DE INFRAESTRUCTURA
II. FUNCIONES:
Comité Operativo encargado de la supervisión de las operaciones del área de Infraestructura, conformado a la fecha por las empresas GMP, Norvial, Survial, Concesión Canchaque, La Chira,
Concesionaria Vía Expresa Sur y GyM Ferrovías.
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
TERMINO
30.03.11
N/A
Presidente
30.03.11
N/A
Miembro
30.03.11
N/A
Miembro
30.03.11
N/A
Miembro
30.03.11
N/A
Miembro
(X) SI
(…) NO
357
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
COMITÉ INMOBILIARIO
II. FUNCIONES:
Comité Operativo encargado de la supervisión de las operaciones del área Inmobiliaria.
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
TERMINO
30.03.11
N/A
Presidente
30.03.11
N/A
Miembro
30.03.11
N/A
Miembro
(X) SI
(…) NO
358
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
X
19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de
modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la
empresa y de los accionistas
a.
4
Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACION
FECHA
PART. ACCIONARIA
INICIO
TERMINO
N° DE ACCIONES
PART. (%)
Directores Dependientes
Internos
Ingeniero Industrial
12.08.96
30.03.14
15,150,261
2.2953%
Ingeniero Civil
14.04.03
30.03.14
0.00
0.00
José Graña Miró Quesada
Arquitecto
12.08.96
30.03.14
0.00
0.00
Ingeniero Civil
12.08.96
30.03.14
0.00
0.00
Empresario
30.03.11
30.03.14
0.00
0.00
Externos
359
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Directores Independientes
Doctor en Economía
27.03.98
30.03.14
170,787
0.02587%
Economista
27.03.06
30.03.14
0.00
0.00
Administrador de Empresas
30.03.09
30.03.14
0.00
0.00
Economista
30.03.11
30.03.14
0.00
0.00
Principios
Cumplimiento
0
1
2
¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio?
(…) Correo electrónico
(X) Correo postal: Se envía a las oficinas de los Directores
(...) Otros:
(…) Se recoge directamente en la EMPRESA
4
X
20. Principio (V.F. segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrarse a disposición de los directores
con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será
necesario establecer los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
a.
3
360
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
b.
¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los asuntos a tratar en una sesión?
MENOR A 3 DIAS
DE 3 A 5 DIAS
INFORMACIÓN CONFIDENCIAL
X
INFORMACIÓN NO CONFIDENCIAL
X
c.
MAYOR A 5 DIAS
Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
OTROS
X
Se acordó en acta de Sesión de Directorio de 25 de abril de 2007
Precisión: El Reglamento del Directorio regula el derecho de información y asesoramiento de los Directores en su artículo 34, sin embargo no regula la oportunidad en la cual deben remitirse a
los Directores la información a tratar en cada sesión de Directorio. En el Acta de Sesión de Directorio de 25 de abril de 2007, como consecuencia del proceso de Auto Evaluación se definió que la
información se entregaría con anticipación a la Sesión y en la práctica se ha definido que con una anticipación de 3 a 5 días.
Principios
Cumplimiento
0
1
2
21. Principio (V.F. tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la contratación de los servicios de
asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
3
4
X
361
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
a.
Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los directores.
Los Directores por mayoría de un tercio, tienen la facultad de proponer al directorio la contratación con cargo a la sociedad, de asesores legales, contables, técnicos, financiero,
comerciales o de cualquier otra índole que consideren necesarios con el fin de ser auxiliados en el ejercicio de sus funciones, cuando se trate de problemas concretos de cierto relieve y
complejidad, ligados al ejercicio de su cargo.
La propuesta debe ser comunicada al Presidente del Directorio, a través del Secretario y será instrumentada por el Gerente General. El Directorio puede negar su aprobación por la
innecesariedad del mismo o por su cuantía desproporcionada en relación con la importancia del problema o cuando considere que la asistencia técnica puede ser prestada adecuadamente
por personas de la propia sociedad.
b.
Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
c.
Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
Los Directores no han solicitado apoyo de asesores especializados durante el ejercicio 2013.
Principios
Cumplimiento
0
1
2
22. Principio (V.H.1).- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como sobre las características y
estructura organizativa de la sociedad.
3
4
X
362
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
a.
En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
Precisión: El artículo 20.3 del Reglamento del Directorio establece que en cada oportunidad en que se incorpore un nuevo Director a la Sociedad o a las Subsidiarias, el Presidente del Directorio
y el Gerente General deberán realizar al nuevo Director una inducción en la que se le explique la estructura del Grupo Graña y Montero, las actividades y sectores en los que se desenvuelve
la empresa, información histórica y actualizada relevante respecto de la empresa en la cual se integrará al Directorio, políticas del Grupo Graña y Montero y otra información de importancia.
Una copia de los Reglamentos del Directorio, Junta General de Accionistas y de las Normas Internas de Conducta le deberá ser entregado en dicha reunión. Se procurará que dicha reunión de
inducción se lleve a cabo dentro del mes siguiente a su nombramiento.
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera
directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no
exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto.
363
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
a.
¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores?
(...) SI
b.
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente:
( X ) NO
SI
NO
¿El Directorio eligió al reemplazante?
N/A
N/A
De ser el caso, tiempo promedio de demora en designar al
nuevo director (en días calendario)
NO APLICA
c.
Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.
Se sigue el procedimiento establecido en la Ley General de Sociedades, en relación con la cooptación o de ser el caso, elección en Junta de Accionistas. Adicionalmente, el Reglamento del
Directorio establece como funciones del directorio en relación con la organización y funcionamiento la de nombrar directores, en caso que se produjeren vacantes, hasta que se reúna la
primera Junta General de Accionistas y aceptar la dimisión de los mismos.
d.
Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
X
REGLAMENTO INTERNO
X
MANUAL
OTROS
364
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
4
24. Principio (V.I primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General
deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles
conflictos
X
25. Principio (V.I segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y
responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros
funcionarios con cargos gerenciales.
X
a.
En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente
General y de otros funcionario con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
b.
RESPONSABILIDADES DE:
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
Presidente del Directorio
X
X
X
X
Presidente Ejecutivo
Gerente General
Plana Gerencial
X
MANUAL
OTROS
X
NO ESTAN REGULADAS
NO APLICA
Perfil de Puestos GGHH
365
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Principios
Cumplimiento
0
1
2
26. Principio (V.I.5.).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de
manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas.
a.
Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación.
(...)
(…)
(X)
(…)
(…)
b.
Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones y en relación con los ingresos brutos) que percibe el gerente general y plana gerencial es:
3
4
X
Entrega de acciones
Entrega de opciones
Entrega de dinero
Otros. Detalle…
No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonificación para la plana gerencial.
REMUNERACION FIJA
REMUNERACION VARIABLE
RETRIBUCION (%)
GERENTE GENERAL
x
x
0.0227%
PLANA GERENCIAL
x
x
0.159%
c.
Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial.
(…) SI
( x ) NO
366
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
II SECCION SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL
DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
a.
Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos.
(X)
(X)
(X)
(X)
(…)
(…)
(…)
Correo electrónico
Directamente en la EMPRESA
Vía telefónica
Página de Internet
Correo postal
Otros. Detalle…
No aplica. No se comunican a los nuevos accionistas sus derechos ni la manera de ejercerlos.
Precisión: La página Web de la compañía contiene la principal información sobre la sociedad y los textos completos del estatuto, reglamento del directorio y reglamento de la junta de
accionistas, donde se encuentran los derechos de los accionistas en relación con la sociedad; sin embargo, no existe un medio directo de comunicación a los nuevos accionistas, por cuanto, al
tratarse de una sociedad anónima abierta, no es posible atender a cada nuevo accionista que adquiera en bolsa sus acciones. Por supuesto a través de la Oficina de Atención al Accionista, vía
correo electrónico, telefónicamente o en las oficinas de la empresa, se atiende e instruye sobre sus derechos, a cada accionista que así lo solicite.
b.
Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan en medio físico.
(X) SI
c.
Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de Accionistas. En caso sea una persona la encargada incluir
adicionalmente su cargo y área en la que labora.
(…) NO
367
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
AREA ENCARGADA
GERENCIA LEGAL
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
AREA
Claudia Drago Morante
Gerente Legal Corporativa
Legal
d.
Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
(…) La EMPRESA
( x ) Una institución de compensación y liquidación
e.
Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones
PERIODICIDAD
INFORMACIÓN SUJETA A ACTUALIZACION
DOMICILIO
CORREO ELECTRONICO
TELEFONO
MENOR A MENSUAL
MENSUAL
TRIMESTRAL
ANUAL
MAYOR A ANUAL
368
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
(X) Otros. Especifique
Por el número de accionistas con el que cuenta la empresa, los únicos datos a los que accedemos a través de CAVALI son el domicilio de cada accionista. Estamos procurando obtener en
cada junta de accionistas, la información de los accionistas que acuden a la misma.
f.
Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
FECHA DE APROBACION
26 de marzo de 2013
ORGANO QUE LO APROBO
Junta General de Accionistas
POLITICA DE DIVIDENDOS (CRITERIO PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES) Las utilidades se distribuirán anualmente entre el 30 y 40% de las utilidades generadas en cada ejercicio.
g.
Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
FECHA DE ENTREGA
DIVIDENDO POR ACCION
EN EFECTIVO
EN ACCIONES
ACCIONES COMUNES
EJERCICIO 2012
0.1558099716
---------
EJERCICIO 2011
0.155337434
---------
369
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
DIRECTORIO
h.
Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente información:
NUMERO DE SESIONES REALIZADAS
9
NUMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MAS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS
0
NUMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD
0
i.
Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
El Directorio recibe dietas por su participación en cada Directorio y Comité del Directorio y anualmente, en función a los resultados de la EMPRESA, recibe una dieta adicional que aprueba
la Junta General de Accionistas, en función a la fórmula aprobada en Junta General de Accionistas de 31 de marzo de 2008.
j.
Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
X
k.
MANUAL
OTROS
Reglamento General Interno del Directorio
Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA.
RETRIBUCIONES TOTALES (%)
DIRECTORES INDEPENDIENTES
0.0188%
DIRECTORES DEPENDIENTES
0.0181%
370
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
l.
Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del gerente general.
(X) SI
(…) NO
ACCIONISTAS Y TENENCIAS
m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del
ejercicio materia del presente informe.
CLASE DE ACCION
(incluidas las de inversión)
NUMERO DE TENEDORES
(al cierre del ejercicio)
ACCIONES CON DERECHO A VOTO
1338
ACCIONES SIN DERECHO A VOTO
N/A
ACCIONES DE INVERSION
N/A
TOTAL
1338
n.
Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe.
371
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Clase de Acción: COMUNES
Nombre y Apellido
Número de Acciones y Participación
JP Morgan Chase Bank NA en calidad de depositario de tenedores de ADS
GH Holding Group, Panama
IN-Fondo 1, IN-Fondo 2 and IN-Fondo 3 (AFP Integra Group)
PR-Fondo 1, PR-Fondo 2 and PR-Fondo 3 (Profuturo AFP Group)
Bethel Enterprises, Panama
Nacionalidad
266,525,640 shares (40.38%)
EEUU
117,538,203 shares (17.81%)
Panamá
41,154,651 shares (6.24%)
Perú
35,107,053 acciones (5.319%)
Perú
33,785,285 shares (5.12%)
Panamá
*NOTA: en el caso de los fondos de pensiones, se ha incluido la sumatoria de los tres fondos.
OTROS
o.
Indique si la empresa tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional.
(X) SI
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
Normas Internas de Conducta y Carta de Etica
p.
¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior?
(X) SI
(…) NO
(…) NO
372
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
q.
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la empresa encargada de llevar dicho registro.
AREA ENCARGADA
Auditoría Interna
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
Comité de Ética (representado por Claudia Drago Morante)
r.
AREA
Auditoría Interna
Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente información:
ORGANO DE APROBACION
Estatuto
27.03.98
Reglamento Junta de Accionistas
31.03.05
Directorio
31.03.05
26.03.13
Normas Internas de Conducta
Directorio
24.03.03
26.01.11
Carta de Etica
Directorio
Marzo 1995
Manual de Políticas Salariales y Beneficios para ejecutivos Gerencia General
Código de Conducta
Comisión Ejecutiva
Canal Ético
Comité de Auditoría/Sesión de Directorio
FECHA DE APROBACION
FECHA DE ULTIMA MODIFICACION
30.03.12
Junio de 2006
Julio de 2012
Enero 2013
373
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
INFORME ESPECIAL DE PROCEDIMIENTOS PREVIAMENTE CONVENIDOS SOBRE LAS CEDULAS DE OBRAS,
PROYECTOS Y SERVICIOS EJECUTADOS, CULMINADOS Y ENTREGADOS DURANTE EL AÑO TERMINADO EL 31
DE DICIEMBRE DE 2013
80 años
INNOVACIÓN
Durante el 2013 continuamos con la generación de soluciones tecnológicas a través
del Centro de Innovación Tecnológica, donde se concretaron negocios por más de
MMUS$ 60 a través de tecnologías que fueron desarrolladas principalmente con
aliados de China con lo que hemos trabajado por más de 10 años.
374
< menú
Informes
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
INFORME ESPECIAL DE PROCEDIMIENTOS PREVIAMENTE CONVENIDOS SOBRE LAS
CEDULAS DE OBRAS, PROYECTOS Y SERVICIOS EJECUTADOS, CULMINADOS Y ENTREGADOS
DURANTE EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
IAlcance
II
Procedimientos aplicados
IIIInforme
Anexo A
Anexo B
Anexo C
Anexo D
Anexo E
GyM S.A.: Cédula de obras ejecutadas, culminadas y entregadas durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013.
GMD S.A.: Cédula de servicios ejecutados, culminados y entregados durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013.
GMI S.A. Ingenieros Consultores: Cédula de proyectos ejecutados, culminados y entregados durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013.
Viva GyM S.A.: Cédula de obras ejecutadas, culminadas y entregadas durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013.
Resumen por compañía de obras, proyectos y servicios ejecutados, culminados y entregados durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013.
375
< menú
Informes
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
376
< menú
Informes
80 años
creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
377
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Anexo A
GyM S.A.
CEDULA DE OBRAS EJECUTADAS, CULMINADAS Y ENTREGADAS DURANTE EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
NO.
CLIENTE
DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO
1
Banco de Crédito del Perú
Centro Bienestar - BCP
2
Compañía Minera Antamina
Reemplazo Tapa y 3er cuerpo Molino bolas No1
3
Anglo American Quell
Almacenamiento Agua- Quellaveco
4
GyM Ferrovias S.A.
Patio Taller Metro Lima
5
Euromotors S.A.
Local Euromotors
6
Tormene Andina S.A.C.
Construcción Estación de Gas Termochilca
7
Cementos Lima S.A.
2da. Etapa de Ampliación de la Planta de Atocongo
8
Empresa de Generacion Huanza SA
CH Huanza
Para ser leído conjuntamente con el informe de Gaveglio, Aparicio y Asociados de fecha 25 de marzo de 2014.
378
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Anexo B
GMD S.A.
CEDULA DE SERVICIOS EJECUTADOS, CULMINADOS Y ENTREGADOS
NO.
CLIENTE
1
Oficina de Normalización
ISO-ONP-PRE POST EMISION
2
Banco Central de Reserva del Perú
TST - BCRP - SERVICIO TESTING
3
Superintendencia Nacional de los Registros públicos
STE-ZRIX-SERVIDORES LN310010
4
Oficina Nacional de Procesos Electorales - ONPE
STE-ONPE-REVOCATORIA LIMA 2013
5
STE-BCRP-VIRTUALIZACION LN310040
6
STE-BCRP-SWITCH CORE LN310030
7
Everis Perú S.A.C
SWF - EVERIS - TDP
8
Pronabec
STE-PRONABEC-SIBEC LN310010
9
Osinergmin
STE-OSINERGMIN-SWITCHES LN 310030
10
Pronabec
STE-PRONABEC-COMUNICACIONES LN310030
11
BPZ Exploración & Producción S.R.L
ISO-BPZ-HOUSING ADM.Y SOP. ORACLE
379
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
Anexo c
GMI Ingenieros y Consultores S.A.
NO.
CLIENTE
1
Protisa
Asesoría técnica, identificación oportuna de todos los permisos ambientales requeridos y elaboración de un cronograma
de obtención de los mismos.
2
Asociación Cerro Verde
Servicios de Aseguramiento Calidad Supervision de Seguridad Intercambio Vial DAC y Aseguramiento calidad
Interncambio Vial DAV
3
Asociación Cerro Verde
Aseguramiento calidad Intercambio vial Av. Los Incas / Av. Los Incas / Av. DAC
4
Pacific Rubiales Energy
Ingeniería básica e ingeniería de detalle del Sistema Gas Package existente
5
Concar S.A.
Georeferenciación de tramos de red vial a cargo de Concar
6
Bechtel
Estudio de Ingeniería del Camino de Acceso Las Bambas Ruta 5
7
Covisol
Estudio de reubicacion de la línea de fibra optica tramo: Trujillo Chiclayo, Sub Tramo : Trujillo San Pedro de Lloc
8
GyM S.A.
Revisión y optimización de procedmientos topograficos de campo y ganiete, creaqción e implementación de una sistema de
gestión integrada de la información generadas en coordinación con las areas de control Proyecto La Quinua 8A
9
Impala
Modificaciones Almacenes Callao
10
Consorcio Vial Quinua
Evaluación de sectores inestables en la Carretera La Quinua San Francisco
380
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
NO.
CLIENTE
11
Petrobras
Supervision del Contrato Construcción de Reservorio Elevado de 2500 m3 en Villa Los Angeles, Talara Alta, Talara
12
Minera Chinalco Perú S.A.
Servicios profesionales de Ingenieria del Reasentamiento de la ciudad de Morococha
13
Compañía Minera Antamina S.A.
Servicios de Topografía, Geodesia y Batimetría para los Controles de relieve, volumen y replanteo de proyectos varios
14
Ingenieria Cambio tapa lado descarga Molino de bolas
15
ABB
Actualizacion trabajos de maniobra reemplazo ehouse
16
Minera Yanacocha S.R.L.
Ingenieria de Detalle para la reubicación de las bombas y tanque de Logos en la Planta AWTP Este-Pampa Larga
17
Teva
Servicios Profesionales referidos al Análisis y Reforzamiento del Edificio de Producción a realizar en la Planta ubicada en
el distrito de Ate Vitarte - Lima (Proyecto GMI N° 111219)
18
Teva
Servicios Profesionales referidos al Análisis y Reforzamiento del Edificio de Oficinas a realizar en la Planta ubicada en el
distrito de Ate Vitarte - Lima (Proyecto GMI N° 111255)
19
GyM S.A.
Elaboración Estimado de equipos y materiales servicios auxiliares de la Central Hidroeléctrica Curibamba
20
GyM S.A.
Elaboración de la Propuesta EPC para Terminal Portucario de Bayovar
21
Ingenieria Básica para la Reubicación de la Planta de Tratamiento de Agua a ubicación A22
22
Estudio de Adecuación del Sistema de Manejo de aguas Industriales
23
Estudio Conceptual Nueva Ubicación Planta de Tratamiento de Agua
24
Supervisión de los proyectos de la Gerencia de ingenieria y Proyectos
25
Consorcio Metro de Lima
Asistencia Técnica y Supervision del Proyecto de Ingenieria del Expediente Tecnico de la Obra Diseño, Opetimización,
Mejora constructiva, supervision, validación, aprobación e integración necesario y Servicio de Ingenieria de
Acompañamiento
26
Stevia One
Ingenieria Conceptual Plan Los Naranjos San Martin
381
< menú
Informes
80 años
Creciendo
con visión
Memoria
anual
2013
NO.
CLIENTE
27
XSTRATA GLENCORE
Elaboración de los Expedientes técnicos reacionados al uso de agua y vertimiento de los efluentes tratados por el
Sistema de tratamiento de aguas residuales de la Nueva Fuerabamba
28
CORPORACION ACEROS AREQUIPA S.A.
Ingenieria de Detalle Construcción del Cuarto de Control en la Planta No.2 Pisco de Aceros Arequipa
29
CORPORACION ACEROS AREQUIPA S.A.
Ingenieria de detalle Cimentación de los colectores de polvo y soportes a realizar en la Planta No.2 Pisco de Aceros
Arequipa
30
CERVECERIAS PERUANA BACKUS Y JOHNSTON
S.A.A.
Ingeniería de Detalle para las Obras Civiles Pariachi Planta de Ate Vitarte
31
CERVECERIAS PERUANA BACKUS Y JOHNSTON
S.A.A.
Ingeniería de Detalle Ampliación de la Infraestructura del Centro de Distribución Cono Sur
32
GyM S.A.
Pre Ingeniería para el Proyecto Salmueras
382
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
Anexo D
Viva GyM S.A.
NO.
PROYECTO
CLIENTE
1
Poryecto Cipreses
Jenny Cristina Ponce Gilardi
Proyecto de construccion de un conjunto residencial que consta de 3 edificios por un total de
133 departamentos, 194 estacionamienots y 88 depositos.
2
Poryecto Cipreses
Elizabeth Norma Avila Avila
3
Poryecto Cipreses
Dante Cordero Torres
4
Poryecto Cipreses
Claudia Mercedes Ore Morales
5
Poryecto Cipreses
Jose Francisco Tirado Delgado
6
Poryecto Cipreses
Fernando Gustavo Braschi Rocangiolo
7
Proyecto Los parques del agustino II
Edinson Ninamango Talavera
Proyecto de construccion de un conjunto residencial que consta de 11 edificios con 640
departamentos.
383
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
NO.
PROYECTO
CLIENTE
8
America Luz Demarini Guerrero
departamentos.
9
Aldo Ivan Dominguez Galvan
departamentos.
10
Alfredo Picoy Carhuamaca
departamentos.
11
Ana de los Angeles Solano Ramos
departamentos.
12
Yuliana Cruz Tapia
departamentos.
13
Andrea Teofila Huarsaya Quispe
departamentos.
14
Alder Alberto Arroyo Andamayo
departamentos.
15
Rolando Apumayta Villegas
departamentos.
16
Nilton Cesar Cardenas Torres
departamentos.
17
Arturo Jesus Zamudio Castillo
departamentos.
384
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
NO.
PROYECTO
CLIENTE
18
Veronica Lucy Huarsaya Quispe
departamentos.
19
Jose Junior Suarez Guerra
departamentos.
20
Proyecto Los parques de Carabayllo I
William Segundo Chaquila Chaquila
Proyecto de construccion de un conjunto residencial que consta de 288 departamentos
y 181 estacionamientos
21
Jairo Bernabe Antonio Luciani
22
Maria Reyna Soto Cruzado
23
Aurora Fanni Casahuaman bringas
24
Renan Vallejo Loayza
25
Proyecto Los parques de Carabayllo II
Carlos Lorena Calixto
26
Carlos Augusto Tuesta Vega
27
Jorge Alejandro Motta Laguna
385
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
NO.
PROYECTO
CLIENTE
28
Angela Maria Espinoza Lopez
29
Artimer Alfredo Anaya Rosales
30
Proyecto Neo 10
Gabriel Andres Chang Chang
Proyecto de construccion de un conjunto residencial que consta de 3 edificios con un total
de 116 departamentos, 140 estacionamientos y 116 depositos.
31
Proyecto Parque Central Club
Residencial
Erickson Flores Gutierrez
de 2112 departamentos, y 918 estacionamientos.
32
Residencial
Fidelia Tellez Paco
33
Residencial
Jhajaira Lizbeth Huaman Alvarado
34
Residencial
Carlos Radovich Collado
35
Residencial
Ingrid Janet Ibañez Perez
36
Residencial
Edison Hurtado Leon
37
Residencial
Asuncion Lorenzo Mejia Carrion
386
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
NO.
PROYECTO
CLIENTE
38
Residencial
Aurora Valencia Quispe
39
Residencial
Cindy Evelyn Leguia Huaroto
40
Residencial
Cesar Ivan Diaz Ramirez
41
Proyecto Edificio Pezet
Jorge Enrique Oyague Jackson
Proyecto de Construccion de un edificio de 15 pisos con un total de 21 departamentos,
72 estacionamientos y 27 depositos
42
Marco Aurelio Peschiera Alfaro
43
Jaime Alfonso Peschiera Alfaro
44
Proyecto los parques de San Martin
de Porres
Carlos Felix Salvatierra Gustavson
Proyecto de construccion de 18 edificios con 1016 departamentos y 352 estacionamientos.
45
de Porres
Alejandrina Malpica Valle
46
de Porres
Carmen Rosa Mendoza Tello
47
de Porres
Carlos Alberto Flores Canario
387
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
Creciendo
con visión
NO.
PROYECTO
CLIENTE
48
de Porres
Blanca Flor Contreras Risco
49
Proyecto los parques de Villa el
salvador
Anthony Johan Alfaro Acuña
Proyecto de construccion de 660 departamentos y 222 estacionamientos.
50
Proyecto los parques de Villa el
salvador
Anthony Johan Alfaro Acuña
Proyecto de construccion de 660 departamentos y 222 estacionamientos.
388
< menú
Informes
80 años
Memoria
anual
2013
creciendo
con visión
Anexo E GRAÑA Y MONTERO S.A.A.
RESUMEN POR COMPAÑÍA DE OBRAS, PROYECTOS Y SERVICIOS EJECUTADOS, CULMINADOS Y ENTREGADOS DURANTE EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
CONCEPTO
GyM S.A.
GMD S.A.
GMI S.A.
Viva GyM S.A.
TOTAL
%
En la fecha acordada en el contrato o antes
8
11
32
47
98
98%
Después de la fecha acordada en el contrato
0
0
0
2
2
2%
TOTAL
8
11
32
49
100
100%
389
< menú
Informes
1
GyM S.A.
Av. Paseo de la República 4675 Oficina A-201,
Surquillo, Lima 34, Perú
T. 213-0444 F. 213-0400
Representante Legal: Renato Rojas Balta
80 años
creciendo
con visión
7 Survial S.A.
Av. Paseo de la República 4667, Surquillo, Lima 34, Perú
T. 203-5180
Representante Legal: Luis Fukunaga Mendoza
13 Inmobiliaria Almonte S.A.C.
T. 206-7206 F. 206-7205
Representante Legal: Aurelio Rospigliosi González-Vigil
8
Concesión Canchaque S.A.C
T. 203-5175
Representante Legal: Luis Fukunaga Mendoza
14 Concar S.A.
Calle Shell 459 – Miraflores, Lima 18, Perú
T. 213-6535 F. 213-6538
Representante Legal: Jaime Targarona Arata
9
Ferrovias GyM S.A.
Jr. Solidaridad cdra. 8 s/n, Parque Industrial, villa el Salvador,
Lima 42, Perú
T. 207-2900
Representante Legal: Manuel Wu Rocha
15 GMD S.A.
T. 213-6300 F. 446-9667
Representante Legal: Hugo Gonzales Castañeda
2 Stracon GyM S.A.
Av. República de Panamá 3531, Int. 1101, Lima 27, Perú.
T. 421-7099 F. 208-0230 anexo 103
Representante Legal: Octavio Cabrera García
3
Ingenieria y Construcción Vial y Vives S.A.
Alcantara 107, Las Condes, Santiago de Chile, Chile
T. 52-2-23688000
Representante Legal: Eduardo Guzman
4 DSD Construcciones y Montajes S.A.
Av. Santamaría 2810, Providencia, Chile
T. 52-2-23688000
Representante Legal: Kai Jacobsen
10
5
11 GMP S.A.
T. 215-1500 F. 241-3030
Representante Legal: Reynaldo Llosa Mantinto
6
GMI S.A.
Ingenieros Consultores
T. 213-5600 F. 444-0373
Representante Legal: Eduardo Villa Corta Lucchesi
Norvial S.A.
T. 203-5160
Representante Legal: Jorge Bustamante Rodriguez
Memoria
anual
2013
T. 203-6830
Representante Legal: Daniel Lezama Diago
16 Cam GYM
Tarapacá 934, P.3, Santiago de Chile, Chile
T. 56-2-23897437 F. 56-2-23897342
Representante Legal: Klaus Winkler Speringer
12 Viva GyM S.A.
T. 206-7206 F.206-7205
Representante Legal: Rolando Ponce Vergara
390
< menú
Av. Paseo de la República 4667
Oficina C-401, Surquillo, Lima 34, Perú
T. 213.6565 F. 213.6590
www.granaymontero.com.pe
Creación, diseño y concepto
Icono comunicadores

80 años

Transcripción

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