1 borrador de la intervención de dª pilar gonzález de frutos

1 borrador de la intervención de dª pilar gonzález de frutos

BORRADOR DE LA INTERVENCIÓN DE Dª PILAR GONZÁLEZ DE FRUTOS, PRESIDENTA DE
UNESPA,
EN EL ENCUENTRO DE LA
ZURICH WOMEN NETWORK
ORGANIZADO POR
ZURICH. EL ACTO SE CELEBRÓ EN EL AUDITORIO DE BANCO SABADELL DE MADRID, EL
MARTES
2 DE OCTUBRE DE 2016. SE RUEGA COTEJAR CON EL DISCURSO FINALMENTE
PRONUNCIADO.
BUENOS
DÍAS A TODOS Y MUCHAS GRACIAS A
ZURICH
POR HABERME
TRASLADADO ESTA INVITACIÓN PARA HABLARLES HOY AQUÍ, DURANTE ALGUNOS
MINUTOS, SOBRE LA SITUACIÓN DEL SEGURO ESPAÑOL Y LAS PERSPECTIVAS DE ESTA
ACTIVIDAD EN EL FUTURO MÁS CERCANO.
EL
TEMA ES, EN SÍ, APASIONANTE, AUNQUE TAL VEZ EL PROBLEMA QUE
PRESENTA ES QUE TIENE MULTIPLICIDAD DE ÁNGULOS QUE SE PUEDEN ESTUDIAR.
EL
PONENTE, POR LO TANTO, VIENE OBLIGADO A REALIZAR UNA ELECCIÓN ESTRATÉGICA,
1
QUE PODRÍA SER OTRA, A LA HORA DE ESCOGER LA TEMÁTICA DE SUS PALABRAS. LAS
OMISIONES DE ESTA ELECCIÓN ENTIENDO QUE LAS PODREMOS CORREGIR EN EL TIEMPO
DE COLOQUIO.
PARA
MI ANÁLISIS, VOY A PARTIR, COMO SUELE SER ACOSTUMBRADO EN
NOSOTROS, EN LA DIVISIÓN CLÁSICA ENTRE SEGUROS DE VIDA Y SEGUROS DISTINTOS
DEL DE VIDA.
PARA
EMPEZAR A HABLAR DEL SEGURO DE VIDA, EN TODO CASO, SERÁ
NECESARIO PARTIR DE LA DIVISIÓN, TAMBIÉN CLÁSICA, ENTRE SEGUROS DE RIESGO Y
AHORRO, PUESTO QUE SON NEGOCIOS DIFERENTES EN SUSTANCIA, CUYO ANÁLISIS, DE
HECHO, DEBE HACERSE DESDE MAGNITUDES DIFERENTES.
EL SEGURO DE VIDA RIESGO, QUE COMPROMETE UNA INDEMNIZACIÓN EN CASO
DE FALLECIMIENTO O INVALIDEZ, HA SUFRIDO DE UNA FORMA BASTANTE CLARA LOS
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EMBATES DE LA DURA CRISIS ECONÓMICA QUE HEMOS VIVIDO DESDE EL AÑO
HASTA
2015,
2008
Y CUYOS COLETAZOS DE HECHO TODAVÍA ESTAMOS EXPERIMENTANDO
EN BUENA MEDIDA.
EL CRECIMIENTO DEL SEGURO DE VIDA-RIESGO EN ESPAÑA TIENE
CIERTA RELACIÓN, NO TOTAL PERO RELACIÓN AL FIN Y AL CABO, CON EL MERCADO DE
LA VIVIENDA RESIDENCIAL. UNA PORCIÓN NO DESDEÑABLE DE LOS SEGUROS DE RIESGO
VENDIDOS EN
ESPAÑA
LO SON EN EL MARCO DE LA FORMALIZACIÓN DE PRÉSTAMOS
HIPOTECARIOS, COMO FORMA DE PROTECCIÓN COMBINADA DE LA ENTIDAD DE CRÉDITO
Y DEL PROPIO PRESTATARIO ANTE LOS PROBLEMAS GENERADOS POR UN FALLECIMIENTO
PREMATURO.
DADO
QUE LA CRISIS ESPAÑOLA SE EXPLICA EN BUENA PARTE POR EL
PINCHAZO DE LA BURBUJA INMOBILIARIA, ESTO ES DE LA CONSTITUCIÓN DE HIPOTECAS
NUEVAS, AQUÍ ESTÁ UNA EXPLICACIÓN DEL FRENAZO DEL NÚMERO DE ASEGURADOS,
SIENDO LA OTRA LA RESTRICCIÓN GENERAL DE RENTAS EXPERIMENTADA POR LA PROPIA
CRISIS.
EL
AÑO
2016,
CON TODO, ESTÁ SIENDO UN AÑO INTERESANTE POR LO QUE
APUNTA DE CAMBIO DE TENDENCIA; CAMBIO DE TENDENCIA QUE TIENE QUE VER SOBRE
TODO CON EL CRECIMIENTO DE LA PRIMA MEDIA INDIVIDUAL.
ESTE
CRECIMIENTO
RESPONDE PROBABLEMENTE AL DESEO DE LOS PARTICULARES DE ASEGURAR CAPITALES
CADA VEZ MAYORES, COMO UN REFLEJO DEL CAMBIO EN LA SITUACIÓN ECONÓMICA
GENERAL.
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EL
AHORRO GESTIONADO DE LOS SEGUROS DE AHORRO HA MOSTRADO A LO
LARGO DE LOS AÑOS DE LA CRISIS UNA TENDENCIA CRECIENTE QUE HA SIDO
CONSECUENCIA DEL HECHO DE QUE EN MÁS DE UN
80% SE TRATE DE UNA ACTIVIDAD
CON GARANTÍA FINANCIERA, HECHO ÉSTE QUE EN LOS TIEMPOS EN QUE LAS
INVERSIONES DE CONTRIBUCIÓN DEFINIDA DABAN RENTABILIDADES INTERESANTES TAL
VEZ NO SE VALORABA, PERO QUE EN ESTOS TIEMPOS DE ACTIVIDAD TENUE, COQUETEOS
CON LA DEFLACIÓN Y TIPOS A LA JAPONESA HA TERMINADO POR TENER UN ATRACTIVO
INTERESANTE.
CADA
VEZ QUE PUEDO, ME GUSTA MOSTRAR LA GRÁFICA QUE VEN EN ESA
DIAPOSITIVA DE DOS MANERAS DISTINTAS: UNA, CON LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE
AHORRO GESTIONADO; Y OTRA, MOSTRANDO LA EVOLUCIÓN DE LA DISTRIBUCIÓN DEL
AHORRO. LA SEGUNDA, QUE ES LA QUE VEN A LA DERECHA, CREO QUE ES NECESARIA
PARA PODER VER CON CLARIDAD QUE LO QUE HA PASADO EN EL ENTORNO DE LOS
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SEGUROS DE AHORRO HA SIDO UN CRECIMIENTO CON TRANSFERENCIA; UN
CRECIMIENTO, POR ASÍ DECIRLO, CON GANADORES Y PERDEDORES.
EN EL ENTORNO DE UNA DÉCADA, EL GRAN GANADOR DEL SEGURO DE AHORRO
HAN SIDO LAS RENTAS VITALICIAS INDIVIDUALES. A ESTO HA AYUDADO EL ENTORNO DE
TIPOS BAJOS, QUE HA PROVOCADO QUE MUCHOS AHORRADORES HAYAN DEJADO DE
ENCONTRAR EN OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS EL REFUGIO PARA SUS AHORROS QUE
ANTES TENÍAN.
SI
REPASAN USTEDES LAS FUENTES AL USO, YO LES RECOMIENDO
FUNDAMENTALMENTE LAS
PUBLICADAS POR EL
CUENTAS FINANCIERAS
BANCO
DE
ESPAÑA,
DE LA
ECONOMÍA ESPAÑOLA
VERÁN QUE EL AHORRADOR ESPAÑOL,
HISTÓRICAMENTE, HA SIDO UN AHORRADOR FUERTEMENTE INCLINADO HACIA LOS
DEPÓSITOS BANCARIOS.
LA
MEJOR FORMA DE DEFINIR AL AHORRADOR FINANCIERO
ESPAÑOL ES DICIENDO QUE ES
«HIPER-LÍQUIDO»
PORQUE, EN TÉRMINOS EUROPEOS,
DESTACA POR EL GRAN PORCENTAJE DE SU ACTIVO QUE TIENE COLOCADO EN
PRODUCTOS DE ELEVADA LIQUIDEZ.
ESTO,
SIN EMBARGO, HA CAMBIADO CON LA CRISIS Y, SOBRE TODO, CON LA
CAÍDA DE TIPOS.
EN
UN ESCENARIO JAPONÉS, EL PRIMER PERDEDOR SON LOS
PRODUCTOS BANCARIOS A PLAZO, QUE APENAS PUEDEN OFRECER RENTABILIDADES.
ESTO
PARECE HABER AFECTADO A DETERMINADO SEGMENTO DE CLIENTES DE EDAD
QUE, POR RAZÓN DE LA MISMA, EN EL CASO DE SER PERCEPTORES DE RENTA VITALICIA
APRECIAN, ADEMÁS DE LA GARANTÍA, UNA VENTAJA FISCAL EN DICHA PERCEPCIÓN.
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ENTRE
LOS PERDEDORES DE LA EVOLUCIÓN DE LOS ÚLTIMOS AÑOS SE
ENCUENTRAN LOS SEGUROS INDIVIDUALES PERCIBIDOS EN CAPITAL Y LOS PRODUCTOS
DE SEGUNDO PILAR. CREO QUE ESTOS DOS DATOS NOS DEBEN DE LLAMAR LA ATENCIÓN.
EN PRIMER LUGAR, SI LA TRANSFERENCIA DE PREFERENCIA DESDE EL AHORRO LÍQUIDO
HACIA EL SEGURO FUESE REALMENTE SÓLIDA, LOS PRODUCTOS EN CAPITAL DEBERÍAN
CRECER COMO CRECEN LAS RENTAS, COSA QUE NO PASA.
EN
SEGUNDO LUGAR, LA
DEBILIDAD DE LOS PRODUCTOS COLECTIVOS EN EL ÁMBITO DE LAS EMPRESAS
DEMUESTRA QUE EL SEGUNDO PILAR SIGUE SIENDO UNA ASIGNATURA PENDIENTE PARA
EL SISTEMA ESPAÑOL DE PREVISIÓN; Y LO SIGUE SIENDO EN UN ENTORNO EN EL QUE,
COMO SABEMOS, LAS PENSIONES DE REPARTO ESTÁN EXPERIMENTANDO UNA GRAVE
TENSIÓN FINANCIERA QUE LAS HA LLEVADO A CONSUMIR RECURSOS DE SU
FONDO DE
RESERVA.
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HAY OTRAS COSAS EN LAS QUE FIJARSE. LA CIFRA DE ASEGURADOS DE AHORRO
PRÁCTICAMENTE NO HA CAMBIADO EN ESTOS AÑOS, Y ESTO HA SIDO ASÍ PORQUE LA
SANGRÍA PRODUCIDA EN LOS CAPITALES NO SE HA PODIDO CONTRARRESTAR CON
CRECIMIENTOS SUFICIENTES EN OTROS COMPONENTES.
EL
SEGURO DE AHORRO
INDIVIDUAL PERCIBIDO EN CAPITAL HA PERDIDO 385 CLIENTES DIARIOS EN LOS ÚLTIMOS
NUEVE AÑOS, COMO DIGO UNA TENDENCIA QUE NO HA PODIDO CONTRARRESTARSE POR
NINGUNA OTRA MODALIDAD, PUESTO QUE NINGUNA ES TAN POTENTE.
OTRO
DATO
IMPORTANTE ES QUE EL NIVEL DE AHORRO POR ASEGURADO APENAS HA VARIADO EN LA
SERIE, CON LA EXCEPCIÓN DE ALGUNOS PRODUCTOS DE NUEVO CUÑO, COMO LOS SIALP
(SEGUROS INDIVIDUALES DE AHORRO A LARGO PLAZO). UNA VEZ MÁS, HA SIDO DESDE
EL LADO DE LAS RENTAS INDIVIDUALES DONDE SE HA OBSERVADO UNA MAYOR PUJANZA
PARA ESTA RATIO; PERO NO HEMOS DE OLVIDAR LOS COMPONENTES AMBIENTALES,
COYUNTURALES, QUE EXISTEN EN ESTA EVOLUCIÓN.
LA
SITUACIÓN, POR LO TANTO, NO NOS DEBE MOVER A UN OPTIMISMO
EXCESIVO.
EXISTEN ELEMENTOS COYUNTURALES EN LA ACTUAL PUJANZA DEL SEGURO
DE VIDA Y, SIN EMBARGO, ALGUNOS ELEMENTOS ESTRUCTURALES SIGUEN MOSTRANDO
DEBILIDAD.
EL
ENTORNO DE TIPOS NO MUESTRA CAMBIOS EN EL CORTO E INCLUSO
MEDIO PLAZO, LO CUAL HACE LAS COSAS MÁS DIFÍCILES.
MÁS
ADELANTE VOLVERÉ
SOBRE EL TEMA DEL FUTURO DEL SEGURO DE VIDA, CUANDO COMENTE LAS GRANDES
LÍNEAS EVOLUTIVAS QUE TENEMOS POR DELANTE.
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EL
ÚLTIMO APUNTE QUE QUIERO HACER SOBRE EL SEGURO DE VIDA ES
OPTIMISTA, PUESTO QUE DE LAS CIFRAS DEL
2016 QUE YA CONOCEMOS NO SE PUEDE
DERIVAR OTRA CONCLUSIÓN QUE UN CRECIMIENTO INUSITADO SI NOS ATENEMOS A LA
OBSERVACIÓN DE LOS AÑOS ANTERIORES.
EL ENFOQUE MÁS PRÁCTICO PARA ESTUDIAR ESTA PUJANZA ES, A MI MODO DE
VER, LA OBSERVACIÓN DE LA NETA DE PRIMAS RECAUDADAS NETA DE RESCATES, PARA
ASÍ EVITAR EL EFECTO CREADO POR LAS TRASLACIONES DE PRODUCTO.
ELEMENTO IMPORTANTE ES QUE, A JUNIO DEL
2016,
EL
PRIMER
TODAS LAS MODALIDADES DE
AHORRO PRESENTAN TASAS POSITIVAS, ESTO ES, GENERAN CRECIMIENTOS NETOS
IMPORTANTES. EL ELEMENTO MÁS PUJANTE DEL MERCADO SIGUEN SIENDO LAS RENTAS,
PERO SE OBSERVA TAMBIÉN UNA RECUPERACIÓN EN LOS SEGUROS PERCIBIDOS EN
CAPITAL, HECHO ÉSTE QUE REPUTO COMO UNA MUY BUENA NOTICIA PARA EL SECTOR.
LA MALA ES LA OBSTINADA DEBILIDAD DE LOS PRODUCTOS DEL SEGUNDO PILAR.
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SI PASAMOS AHORA A LA ACTIVIDAD DISTINTA DEL SEGURO DE VIDA, EL ÚLTIMO
MES SOBRE EL QUE DISPONEMOS DE INFORMACIÓN SOBRE EVOLUCIÓN ACUMULADA DE
PRIMAS ES AGOSTO DEL 2016. ASÍ PUES, EN ESTAS GRÁFICAS LES ESTOY COMPARANDO
LAS TASAS OBSERVADAS EN LOS OCTAVOS MESES DE CADA UNO DE LOS AÑOS EN LOS
QUE DISPONEMOS DE SERIE HISTÓRICA.
DE
ENTRE LOS GRANDES SEGUROS DISTINTOS DEL DE VIDA VENDIDOS
MASIVAMENTE, EL DE DECESOS ES EL ÚNICO QUE SE APARTA DE UNA TÓNICA GENERAL
DE RECUPERACIÓN DE LA RECAUDACIÓN.
DICHA
RECUPERACIÓN, COMO ACABO DE
DECIR, ES GENERALIZADA, PERO ES ESPECIALMENTE VISIBLE EN EL COMPONENTE DE
RESPONSABILIDAD CIVIL DEL SEGURO DEL AUTOMÓVIL; COMPONENTE QUE, DE HECHO,
SI HACE UN AÑO ERA EL ÚLTIMO DE ESTA SELECCIÓN DE RIESGOS-MASA EN LO QUE A
CRECIMIENTO DE PRIMAS SE REFIERE, AHORA ES EL PRIMERO.
ES EVIDENTE QUE EN EL
SEGURO DEL AUTOMÓVIL SE ESTÁ PRODUCIENDO UNA CORRECCIÓN DEBIDA A QUE LA
PROPIA SINIESTRALIDAD ESTÁ CAMBIANDO SU TENDENCIA, COMO UN HECHO LÓGICO
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DIMANANTE DE UN MAYOR USO DEL VEHÍCULO DERIVADO DE UNAS MEJORES
CONDICIONES ECONÓMICAS.
EN EL ÁMBITO DE LOS SEGUROS ADQUIRIDOS POR EL TEJIDO PRODUCTIVO Y DE
SERVICIOS, LO MÁS LLAMATIVO ES EL CAMBIO DE TENDENCIA OBSERVADO EN EL
COMPONENTE DE OTROS DAÑOS. DADO QUE ÉSTE ES UN RAMO EN EL QUE HAY MUCHAS
COSAS Y MUY VARIADAS, EN UN GRÁFICO PEQUEÑO LES HE COLOCADO LAS CURVAS DE
LAS PRINCIPALES ACTIVIDADES DENTRO DEL RAMO.
ESTOS DATOS DEMUESTRAN QUE,
SI BIEN UNA PARTE IMPORTANTE DEL INCREMENTO DE PRIMAS EN OTROS DAÑOS SE DEBE
AL SEGURO DECENAL, COMO CONSECUENCIA PROBABLEMENTE DE UN MAYOR
DINAMISMO EN EL MERCADO DE LA VIVIENDA, ES PRONTO PARA DECIR QUE EL SECTOR
DE LA CONSTRUCCIÓN ESTÉ EN CONDICIONES DE APORTAR CRECIMIENTOS AL SISTEMA
ASEGURATIVO PUES, COMO PUEDEN VER, OTROS COMPONENTES DE OTROS DAÑOS
LIGADOS A LA CONSTRUCCIÓN SIGUEN MOSTRANDO ENTORNOS MUY DÉBILES.
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Y… ¿QUÉ PASA CON LA RENTABILIDAD? LO QUE SABEMOS DE LA RENTABILIDAD
DEL NEGOCIO EN EL AÑO 2016, FUNDAMENTALMENTE GRACIAS A LOS DATOS DE ICEA,
ES QUE EN VIDA PARECE HABER MODIFICADO UNA TENDENCIA DESCENDENTE QUE
EMPEZÓ EN EL AÑO
2012, CUANDO DICHA RENTABILIDAD SE ESTANCÓ PARA EMPEZAR
A CAER INMEDIATAMENTE DESPUÉS.
HABRÁ QUE ESTAR A LOS TRIMESTRES POR VENIR
PARA VER SI ES UNA TENDENCIA CONSOLIDADA.
POR LO QUE SE REFIERE A LOS SEGUROS NO VIDA, ÉSTOS NO PUEDEN HABLAR
DE RECUPERACIÓN DE RENTABILIDAD, SINO MÁS BIEN DE FRENO DE LA CAÍDA.
LOS
SEGUROS NO VIDA SON MUCHO MÁS TRIBUTARIOS DE LA EVOLUCIÓN ECONÓMICA
GENERAL COMO LO PUEDAN SER LOS SEGUROS DE VIDA, Y PROBABLEMENTE POR ESO
SU TENDENCIA NO PUEDE SER TAN POSITIVA COMO LA QUE SE HA OBSERVADO EN EL
OTRO ENTORNO DE NEGOCIO.
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UNA PARTE IMPORTANTE DE ESTA MODERADA ESTABILIDAD EN LA RENTABILIDAD
NO VIDA SE EXPLICA, OBVIAMENTE, POR EL SEGURO DEL AUTOMÓVIL, QUE ES SU
PRINCIPAL COMPONENTE.
EN EL AUTOMÓVIL, LO QUE HA OCURRIDO EN EL ENTORNO
DE LOS ÚLTIMOS AÑOS HA SIDO UN DESCENSO MUY ACUSADO DE LA RENTABILIDAD DEL
COMPONENTE DE
RC, HASTA EL PUNTO DE QUE DICHA RENTABILIDAD, HOY POR HOY,
ES PRÁCTICAMENTE INEXISTENTE. EN ESTAS CIRCUNSTANCIAS, EL MERCADO SE APOYA
SOBRE TODO EN LAS COBERTURAS VOLUNTARIAS. ADEMÁS, HAY QUE TENER EN CUENTA
QUE LA PRESIÓN DE LA SINIESTRALIDAD SOBRE EL COMPONENTE OBLIGATORIO NO SÓLO
VIENE DE LA PROPIA DINÁMICA ECONÓMICA, MAYOR USO DEL VEHÍCULO, SINO DE LAS
NOVEDADES LEGISLATIVAS COMO ES LA APROBACIÓN DEL NUEVO
BAREMO REFORMADO
PARA EL CÁLCULO DE LAS INDEMNIZACIONES POR DAÑOS CORPORALES.
ESTA SITUACIÓN, SEGÚN EL INE, HA COMPORTADO QUE EN EL AÑO 2016 SE
HAYAN PRODUCIDO YA DOS CORRECCIONES SIGNIFICATIVAS EN EL PRECIO DE LOS
SEGUROS; UNA A PRINCIPIOS DE AÑO Y UNA SEGUNDA EN EL VERANO QUE ACABAMOS
DE TERMINAR. EN ESTE PUNTO, EL SECTOR NO HACE SINO SUSTANTIVAR UN CONCEPTO
QUE SIEMPRE HEMOS DEFENDIDO: NUESTRO
IPC
ES LA SINIESTRALIDAD.
CUANDO
LA
SINIESTRALIDAD AUMENTA, EL SEGURO REACCIONA; COMO REACCIONÓ EN EL PASADO,
ES BIEN EVIDENTE EN LOS DATOS, CUANDO LA SINIESTRALIDAD SE REDUJO.
COMO
APROXIMACIÓN CUANTITATIVA AL FENÓMENO GENERADO POR LA
RECUPERACIÓN ECONÓMICA EN LA SINIESTRALIDAD DEL AUTOMÓVIL, EN OTRO GRÁFICO
LES OFREZCO LA MEDIA MÓVIL DE 12 MESES DEL PARQUE FIVA, OBSERVADO MES A MES
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DESDE ENERO DE
2007.COMO
PUEDEN VER, A MEDIADOS DE
2008
EL PARQUE SE
FRENÓ BRUSCAMENTE, PARA INSTALARSE EN UN ENTORNO DE CRECIMIENTO NULO QUE
PARECE HABER CAMBIADO DE TENDENCIA EN LOS ÚLTIMOS MESES DE
TODO, EN
2015 Y, SOBRE
2016.
¿QUÉ OCURRE CON EL RESTO DE LOS COMPONENTES DE NO VIDA? EL RAMO DE
SALUD MUESTRA HISTÓRICAMENTE RATIOS DE RENTABILIDAD BASTANTE BAJOS EN
COMPARACIÓN CON OTROS RAMOS; PERO LA BUENA NOTICIA PARA ELLOS ES QUE EN
LOS DOS ÚLTIMOS EJERCICIOS OBSERVADOS PARECEN MOSTRAR UNA RECUPERACIÓN
TRAS UNA CAÍDA RELATIVAMENTE BRUSCA DE SU RENTABILIDAD, AUNQUE TODAVÍA
ESTÁ LEJOS DE ALCANZAR LAS COTAS EN LAS QUE ESTABA HACE MUY POCOS AÑOS. LOS
SEGUROS MULTIRRIESGOS, QUE EVOLUCIONAN CONSTANTEMENTE EN SU CAPACIDAD DE
SERVICIO Y SON, PROBABLEMENTE, LA HISTORIA MÁS EXITOSA DE EXTENSIÓN DE UN
SEGURO POPULAR EN LAS ÚLTIMAS DÉCADAS, MANTIENEN UNA TENDENCIA HACIA LA
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MEJORA DE SU RENTABILIDAD, CON IMPORTANTES ALTIBAJOS Y CORRECCIONES,
MOSTRANDO UNA TENDENCIA HACIA LA MADUREZ DEL RAMO QUE NO ES SINO UNA
NOTICIA EXCELENTE PARA EL SECTOR.
LO
MISMO CABE DECIR DEL CONJUNTO DE SEGUROS DIVERSOS, QUE TAMBIÉN
PARECEN HABER ALCANZADO UNA INTERESANTE SENDA DE RENTABILIDAD QUE SUPONE
UNA IMPORTANTE BASE DE RECURSOS PARA UNAS FIGURAS DE ASEGURAMIENTO QUE
CON SEGURIDAD TENDRÁN QUE ENFRENTARSE EN LOS AÑOS VENIDEROS A RETOS DE
ADAPTACIÓN MUY IMPORTANTES.
DICHO
TODO ESTO, ME GUSTARÍA TRASLADARLES ALGUNAS PALABRAS SOBRE
LAS PRINCIPALES LÍNEAS EVOLUTIVAS QUE YO APRECIO EN LA ACTIVIDAD ASEGURADORA
ESPAÑOLA.
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EN PRIMER LUGAR, QUIERO CITAR UN FACTOR QUE EN PONENCIAS DIRIGIDAS AL
GRAN PÚBLICO TOCO DE UNA FORMA MÁS TANGENCIAL, PERO QUE ANTE UNA
AUDIENCIA PURAMENTE ASEGURADORA NO PUEDE SER SOSLAYADO.
ME
REFIERO AL
HECHO DE QUE ESTEMOS EN EL AÑO 2016, EL PRIMER AÑO DE ENTRADA EN VIGOR DEL
ENTORNO SOLVENCIA II.
AUNQUE NUESTROS CLIENTES NO LO VEAN, SOLVENCIA II
ES UN PROCESO DE
GRAN IMPORTANCIA, UN PROCESO DE EXCELENCIA SE PODRÍA DECIR, DEL CUAL ELLOS
SON LOS PRINCIPALES BENEFICIARIOS. DE SOLVENCIA II SE DERIVA UN SECTOR MUCHO
MÁS CONSCIENTE DE LOS RIESGOS A LOS QUE ESTÁ EXPUESTO, Y PERFECTAMENTE
DOTADO PARA GESTIONARLOS. ESTO, EN PRIMER LUGAR, ES PARA NOSOTROS UN RETO
DE CONOCIMIENTO Y DE RECURSOS, AMÉN DE UN RETO IMPORTANTE EN MATERIA DE
TRANSPARENCIA.
EL PRINCIPAL PROBLEMA PARA NOSOTROS ES COMPATIBILIZAR ESTE
ENTORNO, QUE INDUDABLEMENTE ES MUY EXIGENTE, CON UN ENTORNO DE
CRECIMIENTO DE NEGOCIO Y, SOBRE TODO, DE SIMPLICIDAD DE PRODUCTO.
PRONTO
ME REFERIRÉ A ESTO ÚLTIMO.
EL SEGUNDO ELEMENTO QUE PARA MÍ ES IMPORTANTE ES NUESTRA CAPACIDAD
DE ADAPTARNOS AL ENTORNO QUE NOS RODEA.
AHORA
MISMO, ESTO TIENE DOS
COMPONENTES IMPORTANTES: DE UN LADO, NUESTRO ENTORNO FINANCIERO; DEL
OTRO, LOS RETOS PLANTEADOS POR LA DIGITALIZACIÓN.
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CON REFERENCIA AL PRIMERO, ES OBVIO QUE UNOS TIPOS CERCANOS A CERO,
NEGATIVOS INCLUSO PARA ALGUNOS ACTIVOS DE REFERENCIA, SON UN PROBLEMA PARA
UN SUBSECTOR COMO LOS SEGUROS DE AHORRO, BUENA PARTE DE CUYA MAQUINARIA
SE BASA EN EL EFECTO DEL INTERÉS COMPUESTO. AUNQUE LA BUENA NOTICIA AQUÍ ES
QUE SI ALGO DEMUESTRAN LAS APROXIMACIONES HECHAS AL PROBLEMA A ESCALA
EUROPEA, Y ME ESTOY REFIRIENDO FUNDAMENTALMENTE A LOS TEST DE ESTRÉS
DESARROLLADOS POR EL SUPERVISOR EUROPEO
EIOPA,
BIEN LAS COSAS ES COMO LAS HEMOS HECHO EN
ES QUE LA FORMA DE HACER
ESPAÑA. NUESTRAS
TÉCNICAS DE
GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS, QUE NOS PERMITEN TENER BUENA PARTE DE NUESTRO
BALANCE CORRECTAMENTE CASADO, HACEN QUE ESTEMOS SITUADOS EN LA ELITE DE
MERCADOS MENOS AFECTADOS POR LO QUE SE DENOMINA ESCENARIOS A LA JAPONESA.
EN
TODO CASO, CABE RECORDAR QUE SI HAY UNAS ENTIDADES QUE ESTÁN
SOMETIDAS DESDE HACE MUCHOS AÑOS A UN ESCENARIO JAPONÉS, SON PRECISAMENTE
LAS JAPONESAS; Y ESO NO HA PROVOCADO QUE EL SEGURO DE VIDA NIPÓN HAYA
DESAPARECIDO. EN OTRAS PALABRAS, EL ENTORNO ES DIFÍCIL PERO NO IMPOSIBLE.
LA DIGITALIZACIÓN, POR OTRA PARTE, ES SUSCEPTIBLE DE CAMBIAR TANTO LOS
RIESGOS QUE SE ASEGURAN COMO LA FORMA EN QUE LOS CLIENTES QUIEREN
ASEGURARLOS.
ES
UNA REALIDAD QUE PUEDE CAMBIAR, POR LO TANTO, TANTO EL
CATÁLOGO DE RIESGOS QUE HEMOS DE CONSIDERAR EN NUESTRA PRODUCCIÓN, COMO
LAS FORMAS DE DISTRIBUCIÓN DE ESA MISMA PRODUCCIÓN. MI CONVICCIÓN PERSONAL
ES QUE EL PRESENTE, TODO EL PRESENTE, TIENE CABIDA EN EL FUTURO.
TODAS
Y
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CADA UNA DE LAS ESTRUCTURAS Y MÉTODOS DE TRABAJO QUE HOY TIENE
DESARROLLADOS EL SEGURO EXISTE POR ALGO Y PARA ALGO, Y ESE ALGO SEGUIRÁ
EXISTIENDO TRAS LA PLENA DIGITALIZACIÓN DE NUESTRAS RELACIONES. CIERTAMENTE,
SE AVECINAN CAMBIOS IMPORTANTES EN MUCHAS FORMAS DE SEGURO, Y EL EJEMPLO
QUE SE SUELE CITAR SIEMPRE ES LA EVENTUAL LLEGADA DEL VEHÍCULO AUTOGUIADO.
LO
QUE YO DUDO ES QUE TODOS ESTOS CAMBIOS VAYAN A CONSEGUIR QUE
DESAPAREZCA EL CONCEPTO FUNDAMENTAL QUE DA VIDA AL SEGURO, QUE ES EL
RIESGO. EL RIESGO MUTARÁ, PERO NO DEJARÁ DE SER RIESGO.
RESPECTO DE LA DIGITALIZACIÓN, ESO SÍ, ME GUSTARÍA DECIRLES QUE ES UN
COMPROMISO DE UNESPA FRENTE A NUESTROS ASOCIADOS TRATAR DE QUE NUESTRO
ENTORNO LEGISLATIVO TAMBIÉN EVOLUCIONE DE ACUERDO CON SUS DEMANDAS. SI LAS
FORMAS DE RELACIÓN ENTRE CLIENTE Y ASEGURADORA CAMBIAN
POR LA
DIGITALIZACIÓN, HACIÉNDOSE MÁS RÁPIDAS Y MENOS FORMALES, LA LEGISLACIÓN DEBE
REACCIONAR A ELLO, ELIMINANDO SUS ELEMENTOS MÁS RIGORISTAS, PROPIOS DE
OTRAS ÉPOCAS.
POR ÚLTIMO, HE SEÑALADO UN TERCER
DEL PRESENTE, Y LO HE TITULADO
ELEMENTO QUE SOSTIENE LOS RETOS
SIMPLICIDAD. CREO QUE DEBO EXPLICAR ESTO
UN POCO MÁS A FONDO.
EL FUTURO DEL SEGURO TIENE MUCHO QUE VER CON EL TIPO DE SOLUCIONES
QUE LAS PROPIAS SOCIEDAD Y ECONOMÍA SOBRE LAS QUE ACTÚA LE DEMANDAN.
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NOSOTROS HACEMOS, BÁSICAMENTE, LO QUE SE NOS EXIGE QUE HAGAMOS. ASÍ HAN
IDO NACIENDO LAS DISTINTAS MODALIDADES DE SEGURO, ASÍ HAN EVOLUCIONADO LAS
FORMAS DE COMERCIALIZACIÓN, ASÍ HA IDO CAMBIANDO NUESTRO ENTORNO
LEGISLATIVO.
POR
ELLO, PARA NOSOTROS ES IMPORTANTE ENTENDER QUÉ SE NOS
PIDE, O QUÉ SE NOS VA A PEDIR.
YO LES VOY A DECIR ALGUNAS COSAS SOBRE QUÉ ES LO QUE CREO QUE SE NOS
ESTÁ DEMANDANDO. NUESTRO MUNDO ACTUAL ES UN MUNDO SOMETIDO A RIESGOS DE
NUEVO CUÑO. LA SOCIEDAD QUE SEREMOS DENTRO DE 20 AÑOS ES UNA SOCIEDAD QUE
NO HA EXISTIDO NUNCA EN LA
HISTORIA DE LA HUMANIDAD. ESTO ES UNA VICTORIA
DE LA EVOLUCIÓN HUMANA; NOS HA COSTADO SIGLOS, PERO FINALMENTE HEMOS
CONSEGUIDO SER UN SOCIEDAD COLECTIVAMENTE LONGEVA.
UNOS
HEMOS
DESPLAZADO
15 AÑOS NUESTRA ESPERANZA DE VIDA EN APENAS UN SIGLO Y, A DÍA DE HOY,
AVANZAMOS EN LOS PAÍSES DESARROLLADOS, SEGÚN LOS DEMÓGRAFOS, A UN RITMO
DE SEIS HORAS POR DÍA.
PERO ESTO NOS DEBE TAMBIÉN LLEVAR A UNA REFLEXIÓN IMPORTANTE. SEGÚN
DATOS QUE SE PUEDEN OBTENER DE ESTADÍSTICAS PÚBLICAS, A DÍA DE HOY EN UN
HOGAR ESPAÑOL DONDE VIVE UN MATRIMONIO JOVEN CON UN HIJO MENOR DE EDAD,
SE PRODUCE UN GASTO DIARIO MEDIO DE
66
EUROS. SIN EMBARGO, EN LA CASA DE
LOS PADRES DE ESE MISMO MATRIMONIO, AMBOS YA EN EDAD DE JUBILACIÓN, SE
GASTAN
46 EUROS. HAY, PUES, UNA BRECHA DE 20 EUROS ENTRE LA VIDA ACTIVA Y
LA VIDA PASIVA. LA PREGUNTA ES: SI ESA VICTORIA SOBRE LA LONGEVIDAD NOS VA A
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LLEVAR A QUE CADA VEZ SEAN MÁS LOS HOGARES DONDE VIVAN PERSONAS DE LA
TERCERA EDAD, ¿QUÉ CLASE DE SOCIEDAD CONSUMIDORA TENDREMOS DENTRO DE DOS
O TRES DÉCADAS?
ESTA
PREGUNTA
COMPLEMENTARIO.
NOS LLEVA
DIRECTAMENTE
AL
RETO
DEL
AHORRO
EL RETO DE CREAR UNA SOCIEDAD FUTURA COMPETITIVA QUE NO
SÓLO SEA CAPAZ DE ENFRENTAR EL RETO DEMOGRÁFICO DE LAS PENSIONES, SINO QUE
SEA CAPAZ INCLUSO DE MEJORAR LAS PERSPECTIVAS DE NIVEL DE VIDA DE LOS
JUBILADOS ESPAÑOLES.
EL
ENTORNO ES COMPLEJO, PUES ES BIEN SABIDO QUE LOS
SISTEMAS DE REPARTO, ENORMEMENTE SENSIBLES A LAS TENSIONES DEMOGRÁFICAS,
VAN A TENDER, EN
ESPAÑA
COMO EN MUCHAS OTRAS PARTES, A REDUCIR SU
GENEROSIDAD. LA RESPUESTA TIENE QUE LLEGAR DESDE EL SUBSISTEMA DE
CAPITALIZACIÓN;
SUBSISTEMA
QUE
EN
ESPAÑA
DESCUBRIRSE, PUES HOY EN DÍA APENAS OCUPA EL
ESTÁ
6%
PRÁCTICAMENTE
POR
DE LAS PRESTACIONES DE
PENSIONES PAGADAS EN NUESTRO PAÍS.
LA GENERACIÓN DE UN VERDADERO SUBSISTEMA DE PREVISIÓN BASADO EN
LA
CAPITALIZACIÓN NOS PLANTEA RETOS Y DEBERES A TODOS: A LAS FUERZAS POLÍTICAS,
A LA SOCIEDAD.
PERO TAMBIÉN A NOSOTROS. Y BUENA PARTE DE LOS DEBERES QUE A
NOSOTROS NOS TOCAN PASAN POR EL CONCEPTO DE SIMPLICIDAD.
EL
RETO ES CONSEGUIR QUE CAPAS DE NUESTRA ESTRUCTURA SOCIAL QUE
NUNCA HAN AHORRADO LO HAGAN.
DESPUÉS
DE MUCHOS AÑOS DE BENEFICIOS
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FISCALES CONTINUADOS, LOS HECHOS HAN DEMOSTRADO QUE LAS VENTAJAS
TRIBUTARIAS, CON SER NECESARIAS PARA CONSEGUIR UNA ADECUADA REDISTRIBUCIÓN
DE LAS RENTAS EN EL TIEMPO, SON POCO EFICACES ENTRE PERSONAS DE INGRESOS
BAJOS.
LAS
PERSONAS DE INGRESOS BAJOS SON REACTIVAS ANTE LOS PRODUCTOS
FINANCIEROS COMPLEJOS, QUE SIEMPRE HAN ENCONTRADO DE DIFÍCIL COMPRENSIÓN
PERO QUE AHORA, TRAS LA ÚLTIMA CRISIS FINANCIERA, DESPIERTAN EN ELLOS,
ADEMÁS, UNA HONDA DESCONFIANZA.
LA PREGUNTA QUE HEMOS DE HACERNOS, PUES, ES CÓMO CONSEGUIREMOS QUE
CAPAS SOCIALES DE INGRESOS BAJOS, QUE ADEMÁS DESCONFÍAN DE LO FINANCIERO,
AUN ASÍ AHORREN.
PARA
CONSEGUIR ESTO HAY MUCHAS COSAS QUE HACER, Y NO
SOMOS NOSOTROS LOS ÚNICOS QUE TENEMOS QUE HACERLAS.
PERO,
POR NUESTRA
PARTE, EL COMPROMISO HA DE SER CON LA TRANSPARENCIA Y CON LA SIMPLICIDAD.
LA BARRERA QUE SEPARA AL MICROAHORRADOR DEL AHORRO SÓLO SE SALVARÁ
CON UN ADECUADO TRATAMIENTO LEGAL DE ESE AHORRO, PERO TAMBIÉN UN DISEÑO
DE PRODUCTOS VALIENTE POR NUESTRA PARTE.
PRODUCTOS QUE EN SU TRASTIENDA
CONTENGAN TODAS LAS COMPLEJIDADES IMAGINABLES DE LA INGENIERÍA FINANCIERA,
PERO QUE DE CARA A QUIEN LOS ADQUIERE PUEDAN SER EXPLICADOS EN TU TOTALIDAD
CON DOS O TRES CONCEPTOS.
EN REALIDAD, UNA
EXPERIENCIA MUY PARECIDA A LO
QUE AHORA SE NOS PRESENTA EN EL ÁMBITO DEL AHORRO LA TENEMOS CON LA
CREACIÓN DE LOS SEGUROS MULTIRRIESGO: SEGUROS QUE COMPORTAN UNA
20
COMBINACIÓN MUY COMPLEJA DE RIESGOS QUE, SIN EMBARGO, SON EXPLICADOS DE
UNA FORMA MUY SENCILLA FRENTE AL CLIENTE.
SI
SE FIJAN USTEDES EN LAS TENDENCIAS REGULATORIAS VERÁN QUE TENGO
RAZÓN. POR MUCHO QUE LA REGULACIÓN DE LOS PRODUCTOS PREEMPAQUETADOS DE
SEGURO, INVERSIÓN Y AHORRO O
PRIIPS TENGA ARISTAS MUY CRITICABLES, LO QUE
NO DEJA LUGAR A LA DUDA ES LA VOLUNTAD DEL LEGISLADOR EUROPEO DE CREAR UN
ENTORNO SENCILLO PARA LA COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS TÉCNICAMENTE
COMPLEJOS.
EL
MISMO OBJETIVO TIENE LA INICIATIVA DE CREAR UN PRODUCTO DE
AHORRO INDIVIDUAL PANEUROPEO, POR MUCHO QUE, COMO EN EL CASO DE LOS
PRIIPS,
TENGA MUCHOS ELEMENTOS MUY DISCUTIBLES.
HAY
TODA UNA CORRIENTE
QUE NOS HABLA DE LA NECESIDAD DE HACER LAS COSAS SIMPLES DE CARA AL CLIENTE;
Y CREO QUE HAREMOS USO DE NUESTRA INTELIGENCIA DE MERCADO SI LE DAMOS
RESPUESTA.
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EN FIN, ESPERO HABER DEJADO, CON ESTAS PALABRAS, ALGÚN ASUNTO SOBRE
LA MESA SOBRE EL QUE DISCUTIR. SI NO ES ASÍ, PARA ESO TENEMOS EL COLOQUIO.
MUCHAS GRACIAS A TODOS POR SU PACIENCIA.
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