Fortaleza Produbanco junio 2012-1
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Fortaleza Produbanco junio 2012-1
7/ 4 +í6r3237890¿ BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A.- PRODUBANCO Comité No: 250250- 2012 2012 Fecha de Comité: 20 de septiembre de 2012 2012 Informe con Estados Financieros no auditados al 30 de junio de 2012 QuitoQuito-Ecuador Econ. Juan David Paz [email protected] (593) 2430.624 Aspecto o Instrumento Calificado Calificación Calificació Fortaleza Financiera AAA- Observación No Historial de Calificaciones DicDic-07 DicDic-08 DicDic-09 DicDic-10 DicDic-11 MarMar-12 AAA- AAA- AAA- AAA- AAA- AAA- Significado de la Calificación Categoría AAA: La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización Las categorías de calificación descritas pueden incluir signos más (+) o menos (-). El signo más (+) indicará que la calificación podría subir hacia su inmediata superior, mientras que el signo menos (-) advertirá descenso a la categoría inmediata inferior. “La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR –PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.” Acción Realizada En comité de calificación de riesgo Nº250-2012 de PCR- PACIFIC CREDIT RATING celebrado el 20 de septiembre de 2012 decidió por unanimidad mantener la calificación de AAA- a la Fortaleza Financiera otorgada a BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO. Racionalidad La calificación otorgada a BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO, considera la capacidad de la institución para administrar y gestionar los riesgos a los cuales su actividad está expuesta; su capacidad para cumplir obligaciones con terceros; el resultado del análisis financiero que contempla una revisión de indicadores de rentabilidad, calidad de activos, estructura de pasivos, liquidez y fondeo, capitalización y apalancamiento; y finalmente la opinión que PCR Pacific Credit Rating expresa sobre la solvencia y la suficiencia patrimonial de la entidad. Aspectos Positivos • Produbanco es la cabeza del Grupo Financiero Producción, con una vasta trayectoria en el sistema financiero ecuatoriano. Por su nivel de activos, mantiene la cuarta posición dentro del sistema de grupos del país. El enfoque y estrategia actual de negocios está enfocado al sistema detallista y Pymes. www.ratingspcr.com 1 de 28 • Produbanco a junio de 2012 presenta una buena calidad en sus activos, siendo su porcentaje de activos productivos superior al promedio del sistema de bancos. El activo más productivo y rentable de la Institución continúa siendo la cartera de créditos. • La Institución a optado por crecer en segmentos diferentes al corporativo, lo que se ha reflejado en mejores resultados y por ende este crecimiento se refleja en sus indicadores de rentabilidad, es así que a junio de 2012 su ROA registró 1,49%, estando cerca al promedio del sistema (1,50%), mientras que su ROE con 16,40% superó al promedio del sistema de bancos (15,24%). • La cartera bruta continúa presentando una tendencia creciente registrando al 30 de junio de 2012 la suma de US$ 1.155,38 millones, donde el segmento corporativo sigue siendo el de mayor participación dentro de la cartera; por su parte, la cartera de consumo ha incrementado su participación en los últimos periodos analizados. La cartera corporativa muestra niveles morosidad bajos, que han permitido controlar la calidad de cartera total, mientras que el segmento de consumo podría ser más vulnerable si las condiciones de la economía cambian, deteriorando la capacidad adquisitiva interna y afectando la calidad de esta cartera en todo el Sistema. • • Se considera positivo la disminución de la concentración de la cartera, que ha constituido históricamente una debilidad de la institución, explicada por ser una entidad especializada en el sector corporativo, siendo un factor que en general puede aumentar la vulnerabilidad de las instituciones a eventos externos no controlables. • Respecto a la liquidez, ésta ha sido una de las fortalezas de Produbanco que mantiene coberturas adecuadas del requerimiento mínimo de liquidez estructural. En el análisis de liquidez por brechas en todos los escenarios (contractual, esperado y dinámico) la institución financiera no presenta posiciones de liquidez en riesgo, dado que el nivel de activos líquidos netos cubre los requerimientos en todas las bandas de tiempo. • De acuerdo a los reportes de riesgo de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos por parte de Banco Produbanco, al 30 de junio de 2012 se observó en el reporte de brechas de sensibilidad un riesgo de reinversión de +/- US$ 11,12 millones, con una sensibilidad total de US$ 1.112,22 millones. Por su parte, la sensibilidad del margen financiero (análisis corto plazo) presenta un posición en riesgo respecto al patrimonio técnico constituido de 2,15% (US$ 4,268 millones). Revisando los indicadores de duración; se observa que el correspondiente a activos es superior al indicador de duración de los pasivos; (0,14 a 0,08 respectivamente). • Produbanco no tiene posiciones abiertas materiales en moneda extranjera por lo que el riesgo de tipo de cambio se considera bajo. Debido a la estructura de activos y pasivos de la institución, el riesgo de mercado es bajo. • Produbanco ha mantenido una posición patrimonial adecuada que le ha permitido dar soporte al crecimiento planificado de sus activos. La relación de patrimonio técnico frente a los activos ponderados por riesgo está por sobre el requerimiento legal y es mayor al promedio del sistema. • Produbanco cuenta con un Modelo de Gestión de Riesgo Operativo, en el cual se han definido tres áreas para monitorear su exposición al riesgo operacional. Estas son: Riesgo de Continuidad del Negocio, Levantamiento de Eventos de Riesgo Operativo y Riesgo de Seguridad de la Información. Aspectos Negativos • A partir del crecimiento acelerado de la cartera de consumo, incrementando su participación dentro de la cartera total ha afectado los indicadores de morosidad, los cuales muestran una tenencia paulatina a incrementar. De igual forma, se ha visto afectado la cobertura de provisiones que a pesar de que sus niveles son apropiados, se encuentran por debajo del sistema de bancos. Argumento de Perspectiva PCR -PACIFIC CREDIT RATING considera que la perspectiva del BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO es estable, ello se sustenta en las mejoras continuas de los márgenes del Banco, debido a una mayor diversificación de la estructura de ingresos, que en conjunto con un adecuado manejo de los pasivos con el crecimiento de fondeo de menores costos hacen que el margen de intereses se haya incrementado. Así mismo presenta riesgos de liquidez y mercado considerados como bajos. www.ratingspcr.com 2 de 28 Información Utilizada para la Calificación 1. Información financiera: Estados financieros auditados anuales desde el 2007 al 2011 y estados financieros no auditados de BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO al 30 de junio de 2011 y 2012 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero. 2. Perfil de la Institución. 3. Informe Trimestral de Riesgo. 4. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, informe y formularios de calificación de activos de riesgo y contingentes y otros informes. 5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, reportes de mercado entregados al Organismo de Control y otros informes. 6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos, reporte de riesgo de liquidez entregado al organismo de control, indicadores oficiales publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes. 7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico. 8. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento. Análisis Macroeconómico Internacional La crisis financiera que en Europa, ha deteriorado la economía de naciones desarrolladas y no obstante las economías emergentes han tenido un desempeño notable, producto de incentivos de producción y un adecuado manejo de las fluctuaciones de los precios y el desempleo. Se puede predecir que en el 2012 continuará la desaceleración de la primera economía mundial, Estados Unidos, hecho reflejado en constantes aumentos y la disminución de la actividad económica. Por su parte, La Unión Europea presenta una significativa volatilidad en todos sus indicadores financieros, que se hizo más profunda con el ingreso de Chipre dentro de los países europeos rescatados, junto con Grecia, Irlanda y Portugal; y la debilidad del sistema financiero español. En América Latina se proyecta un crecimiento moderado, especialmente porque su principal actor Brasil presenta una desaceleración, producto de la baja en precios de las materias primas. Aunque la implementación de varias medidas políticas ha disminuido el riesgo de mercado, la macroeconomía mundial sigue siendo vulnerable. En este sentido, el riesgo principal, riesgo a tomar en cuenta durante el 2012 es el alza del precio del petróleo que implica mayores costos de producción en países emergentes como China e India y que a mediano plazo, empujara a ciertas economías a realizar ajustes estructurales como resultado de menores indicadores de productividad. Esta afirmación se refleja en los pronósticos de inflación, los cuales indican, que a finales del 2012 la caída de los precios al consumidor será de 25,00% en la zona del Euro y del 35,00% en el Japón. En Estados Unidos este índice es menor del 10,00%. Otro factor de riesgo en la economía mundial está atado al desempeño del sistema Financiero en la Zona Euro, tomando en cuenta que la calidad de sus activos podría disminuir debido al crecimiento de la morosidad de su cartera del segmento privado, lo que hará que la emisión de créditos se endurezca, minimizando el apalancamiento de capital de trabajo o de préstamo a corto plazo. Establecer nuevas normativas y políticas de crédito, en los sistemas financieros de las economías emergentes es otro riesgo latente, ya que se dificulta el acceso a crédito, preocupaciones que surgen al revaluarse la vialidad de ciertos proyectos de inversión que se financiaron en el periodo de expansión crediticia, esto debido a que los bancos quieren cuidar la calidad de sus activos. Contexto Nacional En el 2011 la economía ecuatoriana se caracterizó por un alto dinamismo del sector real, destacando especialmente las actividades de Construcción, Agricultura y Transporte. Este crecimiento, permitió que el Producto Interno Bruto Real (PIB) culminara el año en USD 26,928 millones, lo que significó un crecimiento, del 7.8%. www.ratingspcr.com 3 de 28 Gráfico 1 Gráfico 2 100 80 60 40 20 0 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR PACIFIC CREDIT RATING El precio del petróleo ecuatoriano entre enero a mayo 2012 tuvo un valor promedio de USD 105,65 por barril, alcanzando el punto más alto en el mes de marzo (USD 111,99). Durante Mayo el precio del crudo ecuatoriano en el mercado internacional fue de USD 101,68 lo que representa una caída de 9,04%. Gráfico 3 Fuente: INEC, Ministerio Mini de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING Al mes de Junio 2012 la inflación acumulada es de 5.00%, cifra que aumento esta creció en 0,15 puntos porcentuales, en relación a mayo. Al comparar la inflación del primer semestre 2012 fue de 5,37%. Comparando la inflación acumulada a Junio 2012 (2,4%) con la de junio 2011 (2,81%), se observa una disminución de 0,41 puntos porcentuales. Gráfico 4 Gráfico 5 100 80 60 Este 40 Oeste 20 Norte 0 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR PACIFIC CREDIT RATING El riesgo país del Ecuador a Junio 2012, fue de 888 puntos superior en 35 puntos al presentado en mayo 2012 (853). Se observa que el índice de riesgo correspondiente al Ecuador está por encima del promedio de América Latina en 399 puntos. El riesgo país de Junio 2012 creció en 75 puntos comparado con el mismo del año anterior. www.ratingspcr.com 4 de 28 Por otro lado, la balanza comercial Petrolera presenta un promedio de 856,184 millones de dólares durante 20121, siendo su punto máximo en Enero (943,270 millones USD), y el mínimo en Mayo (757,310 millones USD). La balanza comercial petrolera de mayo presentó un decrecimiento del 12,8% con respecto al mes anterior (868,910 millones USD), valor que representa la mayor caída en el año 2012. Gráfico 6 Enlatados de Pescado 10,30% Otros Café y elaborados Flores Naturales 15,10% 2,30% 9,00% Atún y Pescado Otras Manufacturas de 3,50% Metal 3,70% Caco y elaborados Químicos y fármacos 4,70% 3,40% Extractos y aceites Camarón Vehiculos 12,80% vegetales 3,20% 2,80% Productos Mineros Banano y Plátano 23,80% Manufactura de cuero, 3,30% plástico y caucho 2,10% Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC PACIFIC CREDIT RATING La participación de las exportaciones tradicionales y no tradicionales dentro de las ventas externas No Petroleras, durante los primeros cinco meses del 2012 fue de 49,2% y 50,8% respectivamente. Las importaciones por volumen aumentaron en bienes de capital (5,8%) y Materias primas (4,8%), mientras que disminuyeron en Bienes de Consumo (-4-4%), ( 4%), Lubricantes y combustibles (-2,8%) ( y Otros productos (-11,7%) Gráfico 7 Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR PACIFIC CREDIT RATING En el último semestre del 2012 el promedio de recaudación de impuestos ha sido de 945, 552 millones USD, siendo abril 2012 el de mayor recaudación (1.347,555 (1.347,555 millones USD) y febrero el de menor recaudación (746,851 millones USD). Para el mes de Junio 2012 fue de 813,680 millones USD, presentado un variación negativa en 4,37% respecto al monto de mayo (850,855 millones USD). Cabe señalar que la recaudación de IVA representa el 46,80% del total de recaudación el Impuesto a la Renta el 34,24%. www.ratingspcr.com 5 de 28 Gráfico 8 Fuente: INEC, SRI / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING En junio de 2012, las reservas internacionales de libre disponibilidad aumentaron en USD 12.8 millones, lo que significó que el saldo en este mes registrara un un valor de USD 3,930.9 millones. Gráfico 9 Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR PACIFIC CREDIT RATING Para el mes de Junio 2012 las tasas activas presentadas por el sistema financiero fueron: Cuadro 1 T as as J unio 2012 T as as Refer enc iales T as as Máx imas % Anual Productivo Corporativo 8,17 9,33 Productivo Empresarial 9,53 10,21 Productivo Pymes 11,2 11,83 Consumo 15,91 16,3 Vivienda 10,64 11,33 Microcrédito Acumulación Ampliada 22,44 25,5 Microcrédito Acumulación Simple 25,2 27,5 Microcrédito Minorista 28,82 30,5 Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PCR CREDIT RATING En síntesis el Ecuador presentó los siguientes índices durante los meses de 2012: www.ratingspcr.com 6 de 28 Cuadro 2 Res umen de Cifr as Mac r oec onómic as - Ec uador 2012 Ec uador en Cifr as / Contex to Nac ional ene- 12 feb- 12 mar - 12 abr - 12 may - 12 Precio del Petroleo (millones US) 99,620 103,200 111,990 111,790 101,680 Inflación mensual al consumidor 0,570 0,780 0,900 0,160 -0,190 Inflación acumulada mensual (%) Canasta Familiar (Dólares) Balanza Comercial Petrolera (millones US) Balanza Comercial No petrolera (millones US) Balanza Comercial Recaudación de Impuestos (millones US) 0,180 5,29% 5,53% 6,12% 5,42% 4,85% 5,00% 421,070 418,810 422,500 424,770 423,350 426,420 943,270 905,590 805,840 868,910 757,310 - -834,379 -657,643 -689,141 -644,805 -872,481 - 108,89 247,95 116,70 224,11 -115,17 991,008 746,851 923,360 1.347,555 850,855 Tasa de desempleo trimestral - RILD jun- 12 3.371,38 - 4,88 3.375,54 3.368,09 3.787,39 813,680 - 5,19 3.918,08 3.930,92 Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING Contexto Sistema Bancario Los activos del sistema financiero nacional en Julio de 2012 tuvieron un crecimiento del 15,88% respecto a los niveles observados a Julio de 2011. Cuadro 3: Conformación del Activo en el Sistema Financiero ACTIVOS dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 dicdic-11 juljul-11 juljul-12 1.671,11 2.189,02 3.383,18 4.049,69 4.389,69 4.373,90 5.205,89 834,7 945,05 963,6 1.185,42 1.416,85 1.280,30 1.475,18 1.323,69 1.619,62 1.936,79 2.471,86 3.183,59 3.049,00 3.540,71 532,32 396,67 385,59 456,33 510,59 492,0767609 532,22 BANCOS PRIVADOS 13.734,99 16.423,84 17.525,59 20.595,28 23.865,86 22.218,92 25.649,65 SISTEMA FINANCIERO 18.096,81 21.574,20 24.194,75 28.758,58 33.366,58 31.414,20 36.403,65 19,22% 12,15% 18,86% 16,02% BANCA PUBLICA SOCIEDADES FINANCIERAS COOPERATIVAS MUTUALISTAS VARIACIÓN 15,88% Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING El incremento anual en la Cartera Total del sistema financiero Nacional fue de 18,12%, donde la mayor participación corresponde al Sistemas de Bancos Privados (66,39% a julio de 2012). Las variaciones más relevantes son: el incremento en participación del Sistema de Bancos Privados pasando de 65,09% a 66,39%, en el último año y la disminución de 1,92 puntos porcentuales en la participación del Sistema de Bancos Públicos (13,95% en julio del 2012). Cuadro 4: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario CARTERA dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 dicdic-11 juljul-11 juljul-12 BANCA PUBLICA 994,55 1.521,71 2.175,18 2.852,76 3.104,61 3.027,91 3.143,69 700,71 811,62 792,22 958,29 1.142,01 1.027,48 1.152,93 1.012,08 1.268,80 1.396,40 1.827,80 2.536,77 2.291,34 2.925,16 257,88 230,39 221,62 264,36 339,96 311,87 350,76 BANCOS PRIVADOS 9.453,75 11.361,02 13.677,34 13.677,34 13.697,00 12.412,78 14.955,01 SISTEMA FINANCIERO 12.418,97 15.193,54 18.262,76 19.580,55 20.820,35 19.071,39 22.527,56 22,34% 20,20% 7,22% 6,33% SOCIEDADES FINANCIERAS COOPERATIVAS MUTUALISTAS VARIACION 18,12% Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING www.ratingspcr.com 7 de 28 Gráfico 10 Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PACIFIC CREDIT RATING El incremento de la cartera se debe principalmente a la colocación de créditos del segmento comercial (43.80% de participación) y en el segmento de consumo (36.11% (36.11% de participación). En julio del 2012, se determinó un leve crecimiento estructural únicamente en la cartera de Consumo y en la de Microempresa, haciendo referencia a la estructura de julio 2011. También cabe mencionar una ligera disminución en la participación rticipación de la cartera de consumo y en la de vivienda. Cuadro 5: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario CARTERA COMERCIAL dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 dicdic-11 juljul-11 juljul-12 5.471,52 6.656,03 8.219,01 8.715,53 9.010,39 8.382,86 9.866,91 21,65% 23,48% 6,04% 3,38% 5.055,59 6.411,41 6.850,43 7.515,60 27,95% 26,82% 6,85% 9,71% 1.800,71 1.637,17 1.686,38 1.776,57 9,52% -9,08% 3,01% 5,35% 1.681,21 1.995,17 2.328,21 2.517,79 24,33% 18,67% 16,69% 8,14% 15.193,53 18.262,76 19.580,55 20.820,36 22,34% 20,20% 7,22% 6,33% VARIACION (%) CONSUMO 3.951,15 VARIACION (%) VIVIENDA 1.644,12 VARIACION (%) MICROEMPRESA 1.352,17 VARIACION (%) TOTAL VARIACION (%) 12.418,97 17,70% 6.720,89 8.133,67 21,02% 1.658,95 1.791,27 7,98% 2.308,69 2.735,71 18,50% 19.071,39 22.527,56 18,12% Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC PACIFIC CREDIT RATING Hechos Relevantes del Sistema Financiero Ecuatoriano • La Resolución JB-2011-1987 1987 emitida en marzo de 2011, con respecto a la calificación de activos de riesgo, deberá ser aplicada a partir de julio de 2012. Para los créditos comerciales deberá hacerse para cada sujeto de crédito. • Con fecha 13 de octubre de 2011, la Ley Orgánica de Regulación y Control de Poder del Mercado reforma la composición de los Grupos Financieros, excluyendo de los mismos a compañías de seguros, casas de valores y administradoras de fondos y fideicomisos. Se prohíbe ser titulares de acciones y participaciones en empresas y compañías compañías ajenas a la actividad financiera a los accionistas de una Institución Financiera privada que posean el 6,00% o más del paquete accionario de la institución, directores y administradores de la institución. Se ratifica lo señalado en la Constitución: el plazo para la desinversión es hasta el 12 de julio del 2012. • Con fecha 24 de noviembre de 2011, la Ley de Fomento Ambiental y Optimización de los Ingresos del Estado reformó la Ley de Régimen Tributario Interno y la de Equidad Tributaria, incrementando ell Impuesto a la Salida de Divisas (ISD) del 2,00% al 5,00%. • En diciembre de 2011, la Junta Bancaria (JB-2012-2089) (JB 2089) dio a conocer las especificaciones técnicas para la calificación de créditos comerciales o créditos de desarrollo productivo. www.ratingspcr.com 8 de 28 • El 15 de diciembre de 2011 la Junta Bancaria (JB-2011-2073) expidió los principios de Gobierno Corporativo a aplicarse al sector bancario. Las Instituciones deberán notificar la conformación del Comité de Retribuciones hasta el 31 de julio de 2012. • En enero de 2012 la SBS dispuso que los cajeros automáticos que poseen más de 10 años de antigüedad, deben ser reemplazados o retirados. • El 17 de enero de 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2090) dispuso que hasta el 30 de junio del 2012, las Instituciones Financieras deberán contratar un seguro contra fraudes electrónicos. • Con fecha 16 de febrero de 2012, mediante Decreto Presidencial N° 1061 se expidió el Reglamento General de la “Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario” el mismo que regularizará el sistema financiero popular y solidario compuesto por alrededor de 1.800 cooperativas de ahorro y crédito, 1.198 entidades asociativas o solidarias, 15.000 bancos comunales y 3.000 cajas de ahorro. Adicionalmente, dicho reglamento establece la creación de un Seguro de Depósito para las Cooperativas de Ahorro y Crédito cerrada, siendo muy saludable para los socios que tienen sus ahorros; de esta forma el Estado garantizaría y quedarían cubiertos dichos ahorros en caso de una corrida financiera, se exige el Fondo de Liquidez; asimismo se crearía la Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias y la Superintendencia de Cooperativas. • En abril de 2012, se remitió una circular con número IG-INSFPR.2012-032 que modifica la fecha de salida tanto del catálogo único de cuentas como de estructuras, estableciéndose un mes adicional (agosto) para la ejecución de la nueva normativa. • Asimismo, se emite la Resolución JB-2012-2217, en la cual se establece la creación de una nueva provisión denominada anticíclica; se modifica el parámetro para créditos comerciales que pueden calificarse por morosidad de US$ 30.000 a US$ 40.000; y se cambian los porcentajes de provisiones. • Por otra parte, también en abril de 2012, se emitió la Resolución JB-2012-2219 en la que se formaliza el hecho de que los microcréditos pasarán a vencido al décimo quinto día en que una cuota no haya sido cancelada. Además se establecen las reglas de paso a vencido para los créditos otorgados con períodos de gracia cuyos dividendos estén conformados exclusivamente por intereses. • Con respecto a las ponderaciones de los factores de riesgo, se emitió la Circular IG-INSFPR-2012034, donde establece dichas ponderaciones y las tablas de umbrales de indicadores financieros, para Cooperativas y PYMES. • Finalmente, en referencia a las Regulaciones del Banco Central del Ecuador Números 027-2012 y 028-2012 (del 20 de junio del 2012 y del 11 de julio del 2012): Se aumenta de 3,00% a 5,00% el aporte de las entidades financieras al Fondo de Liquidez, estipulándose también que esta aportación se irá incrementando en 1,00% anual hasta alcanzar el 10,00% de los depósitos sujetos a encaje. Se reforma la composición de las Reservas Mínimas de Liquidez y se incrementa a 3,00% el porcentaje en Depósitos en el Banco Central o en títulos de instituciones financieras públicas. Análisis de la Institución Reseña Banco de la Producción S.A., Produbanco, se constituyó en Ecuador en 1977 e inició sus operaciones en noviembre de 1978 por el fomento de 150 accionistas fundadores. Al inicio de su funcionamiento, la estrategia del Banco giraba en torno a la atención del sector corporativo, enfocándose en la captación de recursos y la colocación de créditos en grandes y medianas empresas; sin embargo, el crecimiento de la demanda por servicios de banca personal, condujo a que la prestación de servicios se ampliara y dio inicio a un proceso de expansión geográfica, con miras a reducir el riesgo por concentración de operaciones activas y pasivas, incrementando su red de oficinas. Durante la década de los noventa, la Institución se fortaleció y se consolidó el Grupo Financiero Producción, el mismo que con Produbanco a la cabeza, ha logrado posicionarse como uno de los grupos financieros más importantes del país, poniendo a disposición de sus clientes, entidades especializadas en Ecuador y Panamá para la adecuada atención de sus necesidades financieras. Al 30 de junio de 2012, en el sistema de bancos privados, Produbanco S.A. ocupa el cuarto lugar en el segmento de bancos grandes. Tiene una participación frente al activo total del sistema de bancos del 8,97%, mientras que el pasivo representó el 9,04% y el patrimonio el 8,22%. www.ratingspcr.com 9 de 28 El Patrimonio del Grupo Financiero Producción a junio de 2012 estuvo formado, en porcentaje, por las siguientes empresas: Produbanco (82,90%), Produbank Panamá (12,07%), Produfondos (0,56%), Produvalores (0,27%), Exsersa (1,55%), Produseguros (1,96%) y Produrenting (0,69%). De acuerdo a la Ley Orgánica de Regulación y control de Poder de Mercado, la venta de Produfondos, Produvalores y Produseguros, concluirá hasta el mes de julio de 2012. Gobierno Corporativo Grupo Financiero Producción ha trascendido en el tiempo por sus líderes, los mismos que definen la dirección, generan estrategias para obtener resultados positivos y dan permanente seguimiento a la gestión. La Junta General de Accionistas: Está integrada por accionistas del Banco de la Producción y encabezada por el Presidente del Directorio, quién no ocupa cargo ejecutivo alguno en el GFP. Las sesiones ordinarias de la Junta General de Accionistas son celebradas dentro de los 90 días siguientes al cierre de cada ejercicio anual en la oficina Matriz. Por otro lado, las sesiones extraordinarias son convocadas en caso de disposición del Directorio, por su Presidente, o por el Presidente Ejecutivo a iniciativa propia o cuando lo solicite uno o más accionistas que representen cuando al menos el 25% del capital social. Actualmente Produbanco cuenta con la siguiente estructura accionaria: Cuadro 6: Accionistas Principales Accionistas Participación Framesi Holding S.A. 18,13% Plucaribe Holding S.A. 14,85% Strategy Fund S.A 5,95% Hnos. Malo 5,95% Attía 5,86% Laskfor Managment Inc. 5,14% Deller 5,01% Bustamante 4,90% Misle 4,35% Sevilla 3,79% Otros 26,07% Total 100,00% Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING Directorio: Los miembros del directorio son elegidos por la Junta General de accionistas previa calificación de la Superintendencia de Bancos y Seguros. El Directorio del GFP está conformado por 5 miembros principales, los mismos que mensualmente mantienen reuniones para evaluar la evolución de los resultados globales del GFP. Cada una de estas reuniones cuenta con la presencia del Presidente Ejecutivo, principal representante de la entidad cabeza del Grupo. A continuación se presenta el directorio con el que cuenta Produbanco: Cuadro 7: Directorio Cargo Nombre Presidente Rodrigo Paz Delgado Vicepresidente Fernando Vivero Loza Director y Representante Sucursal Guayaquil legal de Eduardo Ortega Gómez Director Fred Larreátegui Russo Director Mario Costa Stracuzzi Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING www.ratingspcr.com 10 de 28 Delegados en la Gestión: El Directorio designa delegados que forman parte de comités estratégicos qu involucran en la gestión del GFP. Existen 7 Comités y 13 Comisiones que se integran con miembros del Directorio y ejecutivos de la Compañía. El Grupo Financiero Producción se divide en tres tipos de unidades: Negocio: Aquellas conformadas para atender las necesidades de los clientes de los distintos segmentos. Soporte: Áreas que con su labor contribuyen a la operación del negocio. Staff: Áreas de análisis y control que ejecutan seguimiento a la actividad del Grupo. Cuadro 8: Plana Gerencial Nombre Abelardo Pachano Joaquín Morillo Luis Pachano Rubén Eguiguren José Ricaurte José Samaniego Fabián Mora Área Presidencia Ejecutiva Vicepresidencia Ejecutiva de Negocios Vicepresidencia Ejecutiva Administración y Operaciones Vicepresidencia Banca Corporativa Vicepresidencia Banca Empresarial y Pymes Vicepresidencia Banca Patrimonial Vicepresidencia Banca de Personas Guillermo Vilac Vicepresidencia Transaccional y Microcrédito Sonia de Newell Vicepresidencia Produbank Ethna de Montenegro Sebastian Quevedo Vicepresidencia de RRHH Vicepresidencia de Operaciones Kenshi Banderas Vicepresidencia de Tecnología Lenin Landázuri Vicepresidencia de Productividad S. Bermeo Gustavo Orbe Vicepresidencia Asesoría Legal Gerencia Tesorería Esteban Vásconez Gerencia de Finanzas Felipe Martínez Gerencia de Riesgos Xavier Guerrero Santiago Rodríguez Ángelo de Castro María Dolores Procel Alfredo Astorga Guido Orrico Gerencia Administrativo Gerencia Seguridad Corporativa Oficial de Cumplimiento Subgerencia de Servicio al cliente Gerencia Riesgos Integrales Auditor Interno Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING Prácticas Fundamentales del Gobierno Corporativo del Grupo Financiero Producción • • • • • • • • • • • • • La calidad de la información. Responsabilidad en el procesamiento y suministros de información. Eficiencia. Transparencia, objetividad y compromiso. Planificación. Desarrollo de nuevos productos y servicios estructurando procesos. Cumplimiento de las normas establecidas. Transparencia y eliminación de conflictos de intereses. Seguimiento periódico para identificar posibles conflictos de interés. Conocimiento y aplicación de las políticas y procedimientos para evitar el lavado de activos. Normas para el comportamiento. Aportar el desarrollo del sector económico-financiero. Implementar medidas preventivas y correctivas. www.ratingspcr.com 11 de 28 Estructura Organizacional El Grupo Financiero Producción cuenta con profesionales de reconocido prestigio y experiencia en el sistema financiero, tanto en el directorio, gerencias y demás áreas del Banco. Al 30 de junio de 2012 cuenta con 2.525 empleados fijos y 137 temporales. La estructura organizacional de la Institución es liderada por un directorio, seguida por la presidencia ejecutiva, la cual es apoyada por las vicepresidencias de cada una de las áreas del Banco. A continuación se detalla la estructura organizacional de Produbanco S.A: Gráfico 11: 11: Estructura Organizacional Produbanco S.A. ORGANIGRAMA FUNCIONAL DEL GRUPO FINANCIERO PRODUCCION (Nivel 0) Directorio ANGELO DE CASTRO Oficial de Cumplimie nto Cumplim iento Normativo Presid encia Ejecutiva Audit oria Servicio al Cliente Asesoria Legal Riesgos Integrale s GUIDO ORRICO Audit or Interno S. BERMEO Vicepresid ente Asesoria Legal Vicepresidencia Ejecutiva Negocio ECON. ABELARDO PACHANO BERTERO Presid ente Ejecutivo MA. DOLORES PROCEL SUBGERENTE DE SERVICIO AL CLIENTE ALFREDO ASTORGA Gerente - Rie sgos Integrale s Vicepresid encia Ejecutiva Admin istració n y Operaciones JOAQUIN MORILLO Vicepresid ente Ejecutivo Negocio s Banca Corporativa Banca Empresarial y Pymes Banca Patrimonial Banca de Personas Tesoreria Transaccio nal & Mic rocrédit o RUBEN EGUIGUREN Vicepresid ente Banca Corporativa JOSE RICAURTE Vicepresid ente Banca Empresaria... JOSE SAMANIEGO Vicepresid ente Banca Patrimonial FABIAN MORA Vicepresid ente Banca de Personas GUSTAVO ORBE Gerente Tesorería GUILLERMO VILAC Vic epresid ente Transaccional y... Produbank SONIA DE NEWELL Vicepresid enta Produbank LUIS PACHANO Vicepresid ente Ejecutivo Admin istración y... Recursos Humanos Rie sgos Operacio nes Tecnolo gia Fin anzas Admin istrativo Seguridad Productivid ad ETHNA DE MONTENEGRO Vicepresid ente de Recursos Humanos FELIPE MARTINEZ Gerente de Rie sgos SEBASTIAN QUEVEDO Vicepresid ente de Operacio nes KENSHI BANDERAS Vicepresid ente de Tecnolo gia ESTEBAN VAZCONEZ Gerente de Fin anzas XAVIER GUERRERO Gerente Admin istrativo SANTIAGO RODRIGUEZ Gerente - Segurid ad Corporativa LENIN LANDÁZURI Vicepresid ente Productivid ad Fuente y elaboración: Produbanco Responsabilidad Social Grupo financiero Producción mantiene la filosofía de apoyar a la comunidad des de los distintos roles que desempeña: proporcionando fuentes de trabajo dirigidos a sus colaboradores; contribuyendo activamente con la sociedad; atendiendo con excelencia las necesidades de los clientes, generando resultados satisfactorios para los accionistas, y conduciéndose transparentemente con todos aquellos con los que el Grupo interactúa a diario en la operación. Responsabilidad Social Empresarial Es un modelo de administración el cual busca el desarrollo sustentable, integrando en sus estrategias, planes y acciones, el interés de cada uno de los grupos con los que interactúa. www.ratingspcr.com 12 de 28 Responsabilidad Social Empresarial para el Grupo financiero Producción Es un compromiso de tomar decisiones analizando su impacto en los accionistas, colaboradores, clientes, proveedores y comunidad en general; cumpliendo éticamente el rol que desempeña con cada uno de ellos y respaldando activamente iniciativas en beneficios de los mismos. Operaciones y Estrategias El Grupo Financiero Producción trabaja en todos los segmentos del negocio financiero en el Ecuador con una amplia gama de productos y servicios, bajo modos de atención ajustados a sus características, así mismo, produce servicios de calidad para satisfacer todas las necesidades financieras de sus clientes. Cobertura Nacional Produbanco, cuenta con 78 sucursales y agencias en todo el país, lo cual le ha permitido prestar un servicio óptimo y de calidad a sus clientes. Su estructura administrativa por Unidades de Negocio le permite atender a los diferentes segmentos de clientes: Banca Corporativa y Empresarial, Banca de Personas, Banca Pymes, Banca Patrimonial y Tesorería. • Banca Corporativa y Empresarial: Brinda el soporte estratégico en el desarrollo sostenible de distintos negocios, bajo un modelo de atención ajustado a la necesidad del cliente. Los principales servicios que brinda son: cuentas, inversiones, crédito, leasing, avales, garantías, comercio exterior, línea de crédito cerrada, cobranzas, Tarjetas de crédito corporativas y Cash Management. • Banca de Personas: Satisface todas las necesidades financieras del mercado de las personas bajo un modelo de atención estandarizado. • Banca Patrimonial: Ofrece servicios financieros especializados para atender las necesidades de las personas naturales de alto patrimonio; así como servicios financieros especializados para empresas y personas en temas relativos a banca de inversión, corretaje e intermediación de valores, negocios fiduciarios y fondos de inversión. • Banca PYMES: Su misión es satisfacer las necesidades de las empresas pequeñas y medianas bajo un modelo de atención personalizado. Por otro lado, hay que mencionar que Servipagos con 63 agencias en todo el país, es un apoyo para Produbanco, ya que todas las transacciones de sus clientes pueden realizarse en sus agencias, lo que le ha permitido ampliar su zona de cobertura. Análisis FODA Fortalezas • • • • • Produbanco cuenta con el respaldo del Grupo Financiero Producción, el cual se encuentra entre los grupos más importantes del Ecuador. La Institución posee una amplia gama de productos y servicios lo que le permite trabajar en todos los segmentos del negocio financiero del país. Contar con profesionales de prestigio y con amplia experiencia en el sistema financiero. Buen posicionamiento y cobertura geográfica en el mercado nacional. Capacidad tecnológica que soporta diversificación de productos y servicios. Debilidades • • Crecimiento en la cartera de consumo ha incrementado el nivel de cartera en riesgo global, sin que las provisiones crezcan al mismo ritmo, disminuyendo las coberturas en relación al promedio histórico. Concentración en su estructura de fuentes de fondeo. Oportunidades • • • Aprovechamiento de la red comercial y la actual base de clientes. Diversificación de productos, servicios. Profundización de negocios de subsidiarias y apertura de nuevos mercados. Amenazas • • Nuevas regulaciones constituyen un elemento de riesgo potencial que podría afectar el desempeño de todo el sistema financiero ecuatoriano. Impuestos a la salida de divisas. www.ratingspcr.com 13 de 28 • Situación macroeconómica sensible a cambios externos. Hechos Relevantes de la Institución • Produbanco ha recibido varios reconocimientos a través de su historia, entre los que se encuentran: Mejor Banco del Ecuador calificado por la revista internacional “The Banker” por cinco ocasiones, primer lugar Sector Financiero en la Categoría Bancos Grandes en los premios EKOS de Oro, primer lugar en la categoría “Los mejores grandes” del sistema financiero del Ecuador por la Revista Gestión y “2008 Gold Award for South America” por desarrollo de la Fábrica de Crédito. • De la mano de la empresa Advance Consultora, escogida por Merco España, se realizó el primer ranking de empresas y líderes Merco Ecuador. La investigación se llevó a cabo desde enero de 2011, en la cual Produbanco se encuentra entre las diez primeras posiciones del ranking de las 100 empresas con mejor reputación. • La Compañía INMO HOLDINGS INC., propietaria del 42,01% de las acciones de Produbanco, de acuerdo a los hechos relevantes publicados por la Bolsa de Valores de Quito en enero de 2011, se dividió en cuatro nuevas sociedades, motivo por el cual sus acciones se transfirieron de acuerdo al siguiente detalle: A la Compañía FRAMESI HOLDINGS S.A 26’821.749 acciones (18,12% del capital de Produbanco S.A.). A la Compañía PLUCARIBE HOLDINGS S.A. 21’980.862 acciones (14,85% del capital de Produbanco S.A.). A la Compañía Wollaston Holdings S.A. 8’375.227 acciones (5,66% del capital de Produbanco S.A.) A la Compañía Mongomery Holdings S.A. 4’991.529 acciones (3,37% del capital de Produbanco S.A.) Se debe mencionar que la resolución de escisión de la compañía INMO HOLDINGS INC tuvo como propósito fundamental dar cumplimiento a las reformas introducidas a consecuencia de los resultados del referéndum y la consulta popular de 7 de mayo de 2011, particularmente, al artículo 312 de la Constitución de la República; y, a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, mediante la Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder de Mercado, así como a la Resolución JB-2011-1973 de 29 de julio de 2011. • El 29 de marzo del 2012, la Junta General Ordinaria de Accionistas de Produbanco S.A, resolvió capitalizar las utilidades de la Institución correspondientes al año 2011 por un monto de US$ 20 millones, con lo que el capital social de Produbanco S.A. ascendería a US$ 168 millones. Adicionalmente, se resolvió hacer un reparto de dividendos en efectivo por la suma de US$ 10 millones. • De acuerdo a la Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder de Mercado, todas las instituciones financieras deberán desinvertir en empresas que no sean parte del sistema financiero, dicho proceso deberá culminar en el mes de julio del 2012. Siguiendo esta normativa, Produbanco tiene prevista la venta de las siguientes compañías: Produfondos, Produvalores y Produseguros. Análisis del Balance Activos Al 30 de junio de 2012 los activos totales de Produbanco ascendieron a US$ 2.314,11 millones, cifra superior en 1308% a los US$ 2.046,50 millones registrados en similar periodo de 2011, justificado básicamente por el incremento de la cartera de créditos y las inversiones de la Institución. Los activos de Produbanco al 30 de junio de 2012 están compuestos principalmente por la cartera de créditos con un 48,35%, seguido por los fondos disponibles que representan el 23,19% e inversiones con 14,60%. La cartera de créditos registró, al 30 de junio de 2012, la suma de US$ 1.118,78 millones, cifra superior en 20,66% a lo registrado en junio del 2011, sustentado por el crecimiento de la cartera de créditos comercial y consumo, que a su vez son las principales líneas de negocio de la institución con participaciones respecto al portafolio total de 73,79% y 21,98% respectivamente. Respecto a los fondos disponibles al 30 de junio de 2012, presentaron un decremento del 5,29% en comparación a junio de 2011 al registrar un saldo de US$ 536,75 millones ya que existió una disminución principalmente en la cuenta bancos y otras instituciones financieras. www.ratingspcr.com 14 de 28 Por su parte, las inversiones registraron un monto de US$ 337,78 millones, presentando un aumento del 30,04% en comparación a similar periodo de 2011 producto del crecimiento en las inversiones disponibles para la venta tanto del sector público como del privado. Cuadro 9: Activos ( miles de dólares) dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 169.205 643.306 478.355 602.114 566.699 497.976 536.749 0 0 99.000 118.800 118.800 123.800 118.800 Inversiones 424.562 259.191 259.291 250.790 259.754 309.939 337.782 Cartera de Créditos 617.881 648.278 746.986 843.824 927.244 1.040.145 1.118.778 1.012 1.315 264 4.520 0 0 0 Cuentas por Cobrar 16.786 14.001 12.450 15.258 12.569 16.873 13.203 Bienes Realizables 1.667 1.025 1.089 809 800 545 482 Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias Deudores por aceptaciones Propiedad y Equipo Otros Activos Total Activos 9.691 9.678 8.494 9.630 8.966 10.276 10.094 58.280 56.645 98.307 131.413 151.663 157.248 178.218 1.299.084 1.633.438 1.704.237 1.977.158 2.046.495 2.156.801 2.314.107 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR Al 30 de junio de 2012 el activo total del Grupo Financiero Producción ascendió a la suma de US$ 2.708,95 millones, superando en 10,04% a lo registrado en similar periodo de 2011 (US$ 2.461,87 millones), siendo las inversiones y la cartera de créditos los rubros que crecieron más en términos nominales, los mismos que representaron el 18,98% y 46,73% de los activos totales respectivamente. Activo Productivo El activo rentable de Produbanco ha tenido una tendencia creciente a lo largo del período analizado 2007 – 2011, dicho crecimiento es justificado por el incremento en las colocaciones de cartera de créditos que ha logrado Produbanco. Al 30 de junio de 2012 el valor de los activos rentables alcanzó el monto de US$ 2.107,45 millones, superando en 12,79% a lo registrado en junio de 2011. Cuadro 10: 10: Detalle de Activo Productivo (miles de US$) Cuenta dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 71.923 496.211 354.084 432.151 421.757 338.781 368.950 0 0 99.000 118.800 118.800 123.800 118.800 Inversiones 424.562 259.191 259.291 250.790 259.754 309.939 337.782 Total Cartera por Vencer 628.765 658.461 757.746 859.305 941.642 1.056.951 1.134.438 1.012 1.315 264 4.520 0 0 0 Terrenos 0 0 0 0 0 0 0 Obras de Urbanización 0 0 0 0 0 0 0 Obras de Edificación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 34.388 34.061 36.436 37.105 41.435 43.176 47.490 Inversiones 0 0 0 0 0 0 0 Cartera de Créditos por vencer 0 0 96 23.121 27.119 27.057 29.801 Bancos y Otras Instituciones Financieras Operaciones interbancarias Deudores por Aceptaciones Otras inversiones en participaciones Inversiones en Acciones y Participaciones www.ratingspcr.com dicdic-07 15 de 28 Cartera de Créditos 0 0 0 0 0 0 0 Deudores por Aceptación 0 0 0 0 0 0 0 Bienes Realizables 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39.067 49.464 57.885 58.802 70.185 1.160.650 1.449.239 1.545.983 1.775.256 1.868.391 1.958.506 2.107.447 Reestructurada por Vencer Inversiones en Acciones y Participaciones Fondos de Liquidez Total Activo Productivo Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING Los indicadores de calidad de activos de Produbanco a junio de 2012, presentaron los siguientes valores: 8,93% en la relación activos improductivos netos sobre el total de activos, consecuentemente la relación activos productivos sobre activo total fue 91,07%. Al comparar estos porcentajes con el promedio del sistema total de bancos, los cuales se encuentra en 11,64% y 88,36% respectivamente, se puede mencionar que Produbanco a más de mantener estos indicadores dentro de límites aceptables, muestra una posición de ventaja frente al sistema de bancos privados, manteniendo una alta calidad de sus activos. Pasivos Los pasivos de Banco Produbanco alcanzaron un monto de US$ 2.094,64 millones al 30 de junio de 2012, con un crecimiento respecto a junio de 2011 de 12,92%. Los pasivos de Produbanco al 30 de junio de 2012 estuvieron compuestos principalmente por obligaciones con el público en 92,68% y cuentas por pagar en 3,26%. Las obligaciones con el público, principal componente de los pasivos, registró la suma de US$ 1.941,26 millones, siendo superior en 17,63% a lo registrado en junio de 2011. Los depósitos a la vista representaron el 76,87% de las obligaciones con el público, mientras que los depósitos a plazo representaron el 21,31%. Por su parte las cuentas por pagar pasaron de US$ 45,90 millones en junio de 2011 a US$ 68,36 millones en junio de 2012, reflejando un crecimiento del 49,91% justificado principalmente por las obligaciones patronales, y retenciones. El siguiente cuadro muestra la estructura del pasivo: Cuadro 11: 11: Pasivos (miles de dólares) dicdic-07 Obligaciones con el Público Depósitos a la vista Operaciones de reporto dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 980.729 1.347.502 1.411.993 1.598.042 1.650.247 1.712.721 1.941.262 790.134 1.013.974 1.056.885 1.241.097 1.323.965 1.372.231 1.492.334 939 652 2.602 0 0 0 0 172.069 291.664 320.583 318.269 296.596 307.220 413.778 Depósitos de garantía 0 0 0 0 0 0 0 Depósitos restringidos 17.588 41.213 31.923 38.676 29.686 33.271 35.149 0 0 0 0 0 0 0 25.983 23.616 26.782 41.611 35.434 43.231 36.912 1.012 1.315 264 4.520 0 0 0 Cuentas por Pagar 35.208 43.859 38.174 49.098 45.904 62.433 68.355 Obligaciones Financieras 44.796 44.646 31.037 23.951 21.649 19.839 20.244 Valores en circulación 45.882 0 0 53.529 71.453 75.590 0 23.130 13.073 13.110 10.630 12.195 12.291 12.343 2.622 5.661 14.427 12.228 18.143 18.997 15.523 Depósitos a plazo Operaciones Interbancarias Obligaciones Inmediatas Aceptaciones en circulación Obligaciones convertibles en acciones Otros Pasivos Total Pasivos 1.159.361 1.479.672 1.535.786 1.793.609 1.855.024 1.945.102 2.094.639 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING www.ratingspcr.com 16 de 28 Al 30 de junio de 2012 el pasivo total de Grupo Financiero Producción registró el monto de US$ 2.489,19 millones, superando en 9,68% a los US$ 2.269,58 millones registrados en junio de 2011. La cuenta más representativa fueron las obligaciones con el público, las mismas que representaron el 92,92% del total de pasivos con un monto de US$ 2.312,92 millones. Pasivo Costeable El pasivo costeable de Produbanco ha tenido una tendencia creciente a lo largo del período analizado 2007- 2011. El constante crecimiento de este tipo de pasivos es justificado por el incremento en las captaciones del público, específicamente de los depósitos a la vista, que ha logrado Produbanco. Al 30 de junio de 2012 el valor de los pasivos costeables alcanzó el monto de US$ 2.094,64 millones (+12,92% respecto a junio de 2011). Cuadro 12: 12: Pasivos (miles de dólares) dicdic-07 Obligaciones con el Público Depósitos a la vista Operaciones de reporto Depósitos a plazo dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 980.729 1.347.502 1.411.993 1.598.042 1.650.247 1.712.721 1.941.262 790.134 1.013.974 1.056.885 1.241.097 1.323.965 1.372.231 1.492.334 939 652 2.602 0 0 0 0 172.069 291.664 320.583 318.269 296.596 307.220 413.778 Depósitos de garantía 0 0 0 0 0 0 0 Depósitos restringidos 17.588 41.213 31.923 38.676 29.686 33.271 35.149 0 0 0 0 0 0 0 25.983 23.616 26.782 41.611 35.434 43.231 36.912 1.012 1.315 264 4.520 0 0 0 Cuentas por Pagar 35.208 43.859 38.174 49.098 45.904 62.433 68.355 Obligaciones Financieras 44.796 44.646 31.037 23.951 21.649 19.839 20.244 Valores en circulación 45.882 0 0 53.529 71.453 75.590 0 23.130 13.073 13.110 10.630 12.195 12.291 12.343 2.622 5.661 14.427 12.228 18.143 18.997 15.523 Operaciones Interbancarias Obligaciones Inmediatas Aceptaciones en circulación Obligaciones convertibles en acciones Otros Pasivos Total Pasivos 1.159.361 1.479.672 1.535.786 1.793.609 1.855.024 1.945.102 2.094.639 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING 1 Patrimonio Produbanco registró un patrimonio al 30 de junio de 2012 por US$ 219,47 millones, lo que muestra un incremento del 14,62% en comparación a lo registrado en junio de 2011, sustentado en el aumento del capital social, reservas, superávit por valuaciones y en la cuenta resultados. Cuadro 13: 13: Patrimonio (miles de dólares) dicdic-07 Capital Social dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 92.000 107.000 124.000 135.000 148.000 148.000 168.000 Prima o descuento en colocación de acciones Reserva OtrosAportes Patrimoniales Superávit por valuaciones Resultados Total Patrimonio 1.105 1.105 1.105 1.105 1.105 1.105 1.105 12.526 14.951 16.038 18.007 20.257 20.257 23.639 0 0 0 0 0 0 0 6.980 6.856 6.738 6.220 6.160 7.649 8.343 27.111 23.854 20.570 23.217 15.950 34.689 18.382 139.722 153.766 168.451 183.549 191.471 211.699 219.468 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING 1 Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el Patrimonio www.ratingspcr.com 17 de 28 El capital social de la institución a junio de 2012 ascendió a US$ 168.00 millones, mostrando un incremento de 13,51% en relación al mismo periodo de 2011, en donde el Banco realizó el aumento de capital suscrito por un monto de US$ 20,00 millones. La cuenta resultados, presentó un incremento del 15,25% en relación a junio de 2011, alcanzando el valor de US$ 18,38 millones. El Grupo Financiero Producción al 30 de junio de 2012 registró un patrimonio por la suma de US$ 219,76 millones, superando en 14,28 % a lo registrado en similar periodo de 2011. Se debe mencionar que el 76,45% del Patrimonio corresponde al capital social con un monto de US$ 168,00 millones. Resultados Financieros Al 30 de junio de 2012 los ingresos financieros de Produbanco registraron la suma de US$ 99,10 millones, cifra que superó en 19,96% a lo registrado en junio de 2011, producto principalmente de que la Institución ha dado una mayor participación al segmento de consumo y PYMES dentro de su cartera de créditos, permitiéndole un crecimiento sostenido de ingresos por intereses y descuentos ganados. El principal componente de los ingresos financieros son los intereses y descuentos ganados con una participación del 68,05% y un monto de US$ 67,44 millones, de los cuales US$56,88 millones corresponden a los intereses de cartera de crédito y 10.03 millones de intereses y descuentos de inversiones en títulos valores. Por otro lado, las comisiones ganadas representaron el 7,85% de los ingresos financieros con un monto de US$ 7,78 millones, las utilidades financieras con una suma de US$ 3,66 millones representaron el 3,69%. Los ingresos por servicios con US$ 20,22 millones, representó el 20,41% de los ingresos financieros. Produbanco ofrece una amplia variedad de servicios a sus clientes, entre uno de ellos se encuentra el servicio de cash management que otorga la Institución a sus clientes corporativos. Dentro de este rubro la perspectiva de generación de ingresos podría verse afectada por la prohibición del cobro de algunos servicios relacionados a tarjetas de crédito como la afiliación, renovación y entrega de estados de cuenta. Los egresos financieros de la Institución al 30 de junio de 2012 se registraron por la suma de US$ 14,62 millones, cifra que representó el 14,76% de los ingresos financieros. Dentro de los egresos financieros, el 95,88% de los mismos, corresponden a intereses causados con un monto de US$ 14,02 millones, seguido con el 2,67% por las comisiones causadas. La mayor diversificación de las fuentes de fondeo provocaron una disminución en el costo de financiamiento y por ende mejores márgenes; es así que al 30 de junio de 2012 se registró un margen financiero bruto por la suma de US$ 84,48 millones, superando en 20,65% a los US$ 70,02 millones registrados en similar periodo de 2011. Por su parte, las provisiones pasaron de US$ 5,47 millones en junio de 2011 a US$ 11,56 millones en junio de 2012, con lo cual se obtuvo un margen financiero neto a junio de 2012 de US$ 72,92millones. En lo referente a los ingresos operacionales, al 30 de junio de 2012 se registraron por un valor de US$ 3,25 millones, reflejando un incremento del 27,11% en comparación a similar periodo de 2011. Por su parte, los egresos operacionales ascendieron a la suma de US$ 55,25millones, cifra que representa el 55,76% de los ingresos financieros, porcentaje inferior al obtenido en similar periodo de 2011 (59,57%). Al 30 de junio de 2012, el resultado operacional de la Institución alcanzó una suma de US$ 20,92 millones, superando en 16,88% a lo obtenido en junio de 2011. Los ingresos extraordinarios al 30 de junio de 2012 ascendieron a US$ 5,28 millones, cifra que representó el 5,33% de los ingresos financieros, porcentaje inferior al 5,53% obtenido en similar periodo de 2011. Los egresos extraordinarios incrementaron ligeramente al pasar de US$ 83 mil en junio de 2011 a US$ 85 miles en junio de 2012. Se debe mencionar que al 30 de junio de 2012 los ingresos extraordinarios estuvieron conformados principalmente por recuperación de activos financieros (de activos castigados, reversión de provisiones, intereses y comisiones de ejercicios anteriores) con una participación del 48,60%, arrendamientos con el 2,95%, mientras que entre la utilidad en venta de bienes, y la cuenta otros suman el 48,45%. Con lo mencionado anteriormente, la utilidad neta de Produbanco al 30 de junio de 2012 alcanzó la suma de US$ 17,08 millones, monto que representa el 17,23% de los ingresos financieros (18,14% a junio de 2011). Dicho resultado muestra que continua la tendencia creciente de la gestión operativa, en línea con un ambiente macro aún líquido y dinámico. www.ratingspcr.com 18 de 28 Cuadro 14: 14: Resultados Financieros ( en miles de US$) dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 Ingresos Financieros 139.628 145.094 129.004 146.862 82.611 174.853 99.099 Interés y Descuentos Ganados 82.470 90.608 79.538 93.158 52.385 109.675 67.442 Comisiones Ganadas 18.743 17.628 14.461 14.792 7.855 15.197 7.777 Utilidades Financieras 16.275 14.389 5.700 7.810 3.254 10.360 3.658 Ingresos por Servicios 22.139 22.470 29.305 31.101 19.117 39.620 20.222 Intereses Causados 21.369 30.787 23.665 25.542 11.571 23.218 14.020 425 525 595 720 374 851 390 4.194 7.641 6.365 3.687 651 2.233 213 Egresos Financieros 25.988 38.953 30.624 29.949 12.596 26.301 14.623 Margen Financiero Bruto 113.639 106.141 98.380 116.913 70.016 148.552 84.476 3.345 10.252 95.035 106.662 64.543 134.852 72.915 Comisiones Causadas Pérdidas Financieras Provisiones 8.362 Margen Financiero Neto 5.988 105.278 100.153 5.473 13.699 6.312 11.561 Ingresos Operacionales 5.540 2.209 4.129 3.398 2.560 Egresos Operacionales 73.325 75.195 80.557 86.708 49.207 105.493 55.253 3.254 Resultado Operacional 37.493 27.167 18.607 23.352 17.895 35.671 20.916 Ingreso Extraordinarios 2.433 8.302 8.992 8.496 4.571 8.824 5.284 Egresos Extraordinarios 156 171 141 90 83 184 85 Utilidades antes de Impuestos 39.770 35.298 27.458 31.757 22.383 44.311 26.115 Impuestos y Participaciones 13.644 12.254 7.774 9.259 7.400 10.490 9.040 Utilidad Neta 26.125 23.044 19.685 22.498 14.983 33.821 17.075 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR Revisando el Índice de Eficiencia de Produbanco publicado por la SBS, donde se relaciona los Gastos de Operación frente al Margen Financiero, se puede observar que al 30 de junio de 2012, cerró en 75,26%, porcentaje inferior al mostrado en junio de 2011de 76,04%. Se debe mencionar que este índice es inferior al compararlo con el índice de eficiencia de bancos grandes y del total del sistema. Produbanco mantiene a lo largo de los períodos analizados una adecuada posición en sus operaciones, ya que a pesar del incremento en sus gastos operativos, estos son absorbidos por los crecientes ingresos de la institución. Gráfico 12 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR Rentabilidad Los indicadores de rentabilidad de Banco Produbanco al 30 de junio de 2012 son los siguientes: el ratio que relaciona la rentabilidad sobre el patrimonio fue de 16,40%, inferior a la registrada en junio de 2011 (16,60%). La rentabilidad sobre el activo (ROA) pasó de 1,47% en junio de 2011 a 1,49% en junio de 2012. www.ratingspcr.com 19 de 28 El ROE de Produbanco a pesar de haber disminuido en comparación al 2011, se encuentra por encima del promedio del sistema (15,24%), mientras que el ROA esta ligeramente por debajo del sistema (1,50%). Gráfico 13 Gráfico 14 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR El margen neto de intereses registró la suma de US$ 53,42millones, superior en 30,89% a lo registrado en similar periodo de 2011. Gráfico 15 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR Riesgo Crediticio Produbanco mantiene la visión de ser un banco universal, diversificando sus colocaciones, con un mayor enfoque en el mercado detallista y PYMES. La estructura de la cartera de la Institución refleja la importancia del sector comercial (Pymes, empresarial y corporativo) dentro de su negocio. Al 30 de junio de 2012, Produbanco alcanzó una cartera bruta de US$ 1.155,38 millones, valor superior en 21,08% a lo registrado en junio de 2011 (US$ 954,19 millones). Al 30 de junio de 2012 la cartera de Produbanco presentó un crecimiento en todas las líneas de negocio, siendo, la cartera comercial la que presentó un mayor crecimiento, que a pesar de ser inferior a crecimientos históricos, se encuentra de acuerdo a la estrategia ce convertirse en un banco universal. Dicho crecimiento se justifica en parte a la alianza que mantiene la Institución para financiar a corto plazo la compra de vehículos en concesionarios que poseen una alta participación en el mercado. El mayor riesgo que presenta la cartera corporativa de la Institución es el nivel de concentración, que a pesar de que ha disminuido en relación a periodos anteriores, continúa siendo alta en comparación a sus similares; sin embargo este riesgo se mitiga por la calidad de los deudores y las garantías que respaldan las operaciones. Los clientes corporativos son sujetos a un análisis periódico, otorgándoles una calificación www.ratingspcr.com 20 de 28 interna y a partir de los resultados obtenidos, los Comités de crédito deciden los cupos otorgados y los niveles de garantías. Produbanco ha reducido su nivel de concentración en los últimos periodos, sin embargo, aún se considera alto en relación a su segmento. La Institución realiza un análisis de riesgo periódico de los clientes corporativos y en base a su calificación interna, los Comités de crédito deciden los cupos otorgados y los niveles de garantías requeridos. Por su parte, el segmento de vivienda, mostró un crecimiento del 105,35% al pasar de US$ 22,13 millones en junio de 2011 a US$ 45,44 millones en junio de 2012, esto a pesar de la alta competencia que existe en el segmento, en especial por entidades como el BIESS. La cartera de consumo y microempresa crecieron en comparación a junio de 2011 en 20,60% y 12,27% respectivamente. Dentro de la cartera de consumo, la colocación de crédito automotriz y tarjeta de crédito han sido los que mayor crecimiento han presentado. Los créditos de banca de personas de consumo son evaluados por el área de riesgos a través de un sistema de calificación por puntaje, el mismo que se lo implanto desde el año 2003. Desde abril del 2008, Produbanco S.A. inició con una fábrica de créditos para operaciones de consumo que tiene como objetivos agilitar el proceso de colocación, reduciendo el riesgo crediticio y operativo asociado con la originación. La evaluación de este segmento se hace no solo analizando la morosidad, sino el grado de siniestralidad y pérdida neta real de la cartera, luego de recuperaciones. En los siguientes gráficos se evidencia la tendencia creciente que ha tenido la cartera bruta de Produbanco desde el 2007 a junio de 2012. Gráfico 16 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit La estructura de la cartera de crédito, de acuerdo a su clasificación contable a junio de 2012, muestra que el 98,19% de la misma corresponde a cartera de créditos por vencer, mientras que el restante 1,81% corresponde a la suma de cartera que no devenga intereses más cartera vencida. Esta estructura muestra un leve deterioro en relación al año que antecede, al disminuir la participación de la cartera por vencer, e incrementar consecuentemente la participación de la cartera vencida más la cartera que no devenga intereses. Cuadro 15: Composición Cartera de Créditos (%) dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 Cartera de créditos por vencer 98,99% 98,89% 99,10% 99,11% 98,68% 98,67% 98,19% Cartera que no devenga intereses 0,47% 0,52% 0,38% 0,41% 0,82% 0,79% 1,20% Cartera de créditos vencida 0,55% 0,59% 0,52% 0,48% 0,49% 0,54% 0,62% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Total Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating-PCR Por otra parte, al realizar el análisis de la calificación de la cartera de créditos y contingentes de acuerdo a su perfil de riesgo, al 30 de junio de 2012, se observa que la entidad presenta el 97,77% de www.ratingspcr.com 21 de 28 estos activos calificados con Riesgo Normal “A”, el 1,12% con Riesgo Potencial “B” y el restante 1,11% corresponde a activos críticos (Deficiente + Dudoso Recaudo + Pérdida). Cuadro 16: Calificación de la Cartera + Contingentes (%) Produbanco dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 Normal 96,39% 97,65% 97,49% 97,74% 97,39% 98,30% 97,77% Potencial 2,36% 1,61% 1,75% 1,51% 1,87% 0,80% 1,12% Deficiente 0,88% 0,32% 0,33% 0,33% 0,32% 0,38% 0,52% Dudoso Recaudo 0,16% 0,22% 0,13% 0,13% 0,19% 0,16% 0,20% Perdida 0,21% 0,20% 0,29% 0,29% 0,23% 0,36% 0,39% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Total Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING Al 30 de junio de 2012, el indicador de morosidad de la cartera comercial de Produbanco se registró en 0,51%, siendo superior al 0,38% obtenido en junio de 2011. La morosidad de consumo a junio de 2012 alcanzó 6,15%, superando al 4,25% registrado en junio de 2011. Por su parte, el índice de morosidad de vivienda se redujo de 3,16% en junio de 2011 a 1,58% en junio de 2012. En lo referente a la morosidad de microempresa, ésta se incremento al pasar de 5,71% en junio de 2011 a 8,26% en junio de 2012. Se debe mencionar que el índice total de morosidad de Produbanco ha permanecido por debajo del índice de morosidad del Sistema de Bancos Privados. Al 30 de junio de 2012, la morosidad de la cartera total de la Institución presenta un índice de 1,81%, mientras que el registrado por el sistema de bancos fue de 2,98%. El volumen de cartera castigada que mantiene la institución al 30 de junio de 2012, ascendió a US$ 22,53 millones con una participación respecto la cartera bruta de 1,95%. El siguiente cuadro hace una comparación de los indicadores de morosidad de la entidad calificada con los indicadores del sistema total de Bancos Privados. Cuadro 17: Índices de Morosidad (%) dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 Morosidad Comercial 0,38 0,55 0,33 0,47 0,38 0,32 0,51 Sistema Comercial 2,54 1,78 2,41 1,53 1,50 1,12 1,22 Morosidad Consumo 2,74 2,63 3,59 2,57 4,25 4,46 6,15 Sistema Consumo 2,75 3,13 3,75 3,44 3,77 3,49 4,93 Morosidad Vivienda 2,13 4,26 1,97 1,18 3,16 1,86 1,58 Sistema Vivienda 1,03 1,07 1,3 1,48 2,08 1,74 2,24 Morosidad Microempresa - 2,66 4,39 4,02 5,71 3,59 8,26 Sistema Microempresa - 2,83 2,98 2,63 3,54 3,23 4.68 Morosidad Produbanco 1,01 1,11 0,9 0,89 1.32 1,33 1.81 Morosidad Sistema 2,44 2,2 2,73 2,25 2.56 2,24 2.98 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING Durante el 2011, se observó ciertos ciclos en la morosidad de algunos productos, principalmente tarjetas de crédito y automotriz, que estuvieron influenciados por la estrategia comercial de la Institución. No obstante, a final del año, la morosidad estuvo dentro de los límites previstos por el presupuesto de la entidad; así mismo, Pordubanco realizó revisiones a los modelos de “scoring”, obteniendo resultados satisfactorios en el origen del portafolio de clientes. Produbanco mantiene una política de constitución de provisiones prudente y conservadora, definida de acuerdo al perfil de riesgo de su cartera y de posibles pérdidas inesperadas que se presenten por la falta de recuperación total o parcial de la misma. El monto de provisiones constituidas para créditos incobrables al 30 de junio de 2012 es de US$ 26,95 millones, provisiones que ofrecieron una cobertura de la cartera en riesgo de 174,77%. Además, es preciso mencionar que la cobertura de la cartera www.ratingspcr.com 22 de 28 problemática de la Institución fue inferior a la registrada en similar periodo de 2011 (214,72%), así como del total de bancos privados del sistema financiero (203,81%). El siguiente cuadro evidencia las coberturas de las distintas carteras de créditos del Banco: Cuadro 18: Cobertura de Provisiones para Cartera Improductiva dicdic-07 dicdic-08 dicdic-09 dicdic-10 junjun-11 dicdic-11 junjun-12 Cobertura Comercial 727,79 511,77 669,86 579,51 697,13 811,98 559.87 Sistema Comercial 391,91 538,07 431,92 421,93 400,96 547,85 480.33 Cobertura Consumo 93,99 75,39 77,57 99,38 79,62 84,37 71.30 Sistema Consumo 160,75 136,97 159,43 148,48 149,52 165,54 131.58 Cobertura Vivienda 130,68 76,9 114,13 167,49 100,08 172,1 168.57 Sistema Vivienda 347,92 310,25 358,74 239,26 208,33 256,31 182.78 Cobertura Microempresa - 78,36 80,28 59,11 46,88 61,12 38.76 Sistema Microempresa - 170,38 290,76 255,92 190,40 213,11 161.12 Cobertura Cartera Problemática 269,16 238 255,78 300,8 214,72 217,96 174.77 Cobertura Sistema 281,5 297,89 288,39 252,14 225,87 263,91 203.81 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING Riesgo de Mercado Los fondos disponibles de Produbanco al 30 de junio de 2012 alcanzaron la suma de US$ 536,75 millones, los mismos que han disminuido su participación frente al activo a medida que los recursos han sido destinados a la colocación de activos productivos de mayor rentabilidad.. Se debe mencionar que los fondos de Produbanco no presentan mayores riesgos de mercado, ya que se encuentran en sólidas instituciones financieras tanto locales como internacionales. Gráfico 17 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating Produbanco mantuvo su proceso de valoración periódico de inversiones, donde se controló las distintas fuentes de precios. Entre estas, constan las estimaciones que expertos independientes suministraron en distintos momentos del año, para la valoración adecuada de ciertos títulos del portafolio internacional bajo metodología que el Comité Integral de Riesgos y Directorio ratificaron tanto a comienzos como a fines del 2011. Las inversiones de la Institución al 30 de junio de 2012 alcanzaron el monto de US$ 337,78 millones. La composición del portafolio de inversiones de Produbanco S.A. se encuentra más equilibrada en comparación a periodos anteriores a medida que se han ido vendiendo los títulos de subasta en los que se mostraba una alta concentración en años pasados. Por otro lado, los instrumentos estuvieron divididos en títulos locales de fideicomisos de titularización de cartera hipotecaria, automotriz y de flujos, Bonos de Gobierno tano locales como del exterior, certificados y títulos de instituciones financieras locales, certificados de depósito de instituciones financieras del exterior con plazos menores a un año e inversiones de títulos corporativos locales. www.ratingspcr.com 23 de 28 La diversificación que ha alcanzado el portafolio de Produbanco S.A. ha disminuido el riesgo de concentración que mantenía las inversiones en años anteriores y en general mejora la posición de riesgo del portafolio. Adicionalmente, una mayor inversión en títulos locales con mejores rendimientos, han contribuido también a aumentar la rentabilidad de la Institución en este periodo. De acuerdo a los reportes de riesgo de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos por parte de Banco Produbanco, al 30 de junio de 2012 se observó en el reporte de brechas de sensibilidad un riesgo de reinversión de +/- US$ 11,12 millones, con una sensibilidad total de US$ 1.112,22 millones. La sensibilidad del margen financiero (análisis corto plazo) presenta un posición en riesgo respecto al patrimonio técnico constituido de 2,15% (US$ 4,268 millones). Revisando los indicadores de duración; se observa que el correspondiente a activos es superior al indicador de duración de los pasivos; (0,14 a 0,08 respectivamente), es decir existe una mayor cantidad de pasivos sensibles a variaciones en la tasa de interés; sin embargo se refleja una adecuada estructura de vencimiento y repreciación entre activos y pasivos. La sensibilidad en el valor patrimonial (análisis largo plazo) presentó una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de 8,16%; es decir el valor económico del Banco podría verse afectado por una variación en +/- 1.00% de las tasas de interés de US$ 16,16 millones. Lo que se considera como una exposición moderada. Produbanco no tiene posiciones abiertas materiales en moneda extranjera por lo que el riesgo de tipo de cambio se considera bajo. Debido a la estructura de activos y pasivos de la institución, el riesgo de mercado es bajo. Riesgo de Liquidez Las obligaciones con el público, principal fuente de fondeo de la institución, presentan una tendencia creciente, es así que para el 30 de junio de 2012 se registró la suma de US$ 1.941,26 millones, superando en 17,63% al valor registrado en junio de 2011, incremento justificado básicamente por el crecimiento presentado en los depósitos a la vista, los mismos que representan el 76,87% de las obligaciones con el público. Se debe mencionar que la Institución mantiene la estrategia de no incentivar los depósitos volátiles y diversificar sus captaciones, a través del impulso de los depósitos a plazo en el segmento de personas naturales (mayores tasas, incentivos comerciales y campañas promocionales). Esta estrategia ha tenido resultados positivos, ya que la participación de los 25 mayores depositantes en los activos líquidos de la Institución, ha disminuido progresivamente. Con respecto a los indicadores de liquidez, en el trimestre analizado (mayo – junio 2012) se puede observar que tanto la liquidez de primera línea como de segunda línea fueron mayores a la volatilidad 2 y 2,5 veces la desviación estándar de las fuentes de fondeo, con una amplia diferencia sobre las volatilidades. Así mismo, el numerador de segunda línea fue superior al indicador de concentración; bajo lo expuesto se puede determinar, que la entidad evaluada no presentó incumplimientos en los indicadores y niveles requeridos fijados por el Organismo de Control. Por su parte los indicadores de liquidez publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el referente a la relación de fondos disponibles sobre el total de depósitos a corto plazo se ubico en 30,62% (25,27% promedio sistema bancos); mientras que los indicadores de cobertura de los 2 25 y 100 mayores depositantes se ubicaron en 418,99% y 239,89% respectivamente , de la misma manera ampliamente superiores al promedio del sistema de bancos privados. En el análisis de liquidez por brechas en todos los escenarios (contractual, esperado y dinámico) la institución financiera no presenta posiciones de liquidez en riesgo, dado que el nivel de activos líquidos netos cubre los requerimientos en todas las bandas de tiempo. En los tres escenarios el mayor requerimiento de liquidez se presenta en la octava banda de tiempo. La entidad presenta capacidad para cumplir sus obligaciones en todo momento y bajo diferentes escenarios. Riesgo de Solvencia Al 30 de junio de 2012, el patrimonio técnico primario registró la suma de US$ 192,74 millones. Por su parte, el patrimonio técnico secundario registró el monto de US$ 38,06 millones, una vez aplicadas las 2 El saldo que se utiliza para calcular los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes está al 29 de febrero de 2012 www.ratingspcr.com 24 de 28 reducciones correspondientes, se obtuvo como resultado un patrimonio técnico constituido de US$ 198,09 millones; cifra superior en 16,02% al registrado en similar periodo de 2011. Por otra parte los activos ponderados por riesgo a junio de 2012 sumaron US$ 1.632,41 millones, rubro superior en 26,54% en relación a similar período de 2011. El índice de adecuación patrimonial se ubicó en 12,13% superior al mínimo legal requerido (9,00%) por el ente de control, lo que conlleva a un excedente patrimonial de US$ 51,17 millones. Gráfico 18 18 Gráfico 19 19 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING Riesgo Operativo Banco Produbanco cuenta con un Modelo de Gestión de Riesgo Operativo, en el cual se han definido tres áreas para monitorear su exposición al riesgo operacional. Estas son: Riesgo de Continuidad del Negocio: Produbanco tiene ubicado su sitio alterno en la ciudad de Guayaquil. Se han realizado las pruebas técnicas, considerando cargas de información en momentos de mayor saturación comprobando que el sitio alterno soporta satisfactoriamente el volumen de información. Levantamiento de Eventos de Riesgo Operativo: Produbanco ha identificado sus procesos críticos y ha realizado el levantamiento de eventos de riesgo operativo mediante la matriz de riesgo operacional de la institución, contando con una base histórica desde el año 2006. Riesgo de Seguridad de la Información: Se han implementado mecanismos de seguridad en los canales informáticos mediante cambios de identificación y autentificación de los usuarios para contrarrestar delitos informáticos. Entre algunas de las acciones tomadas por Produbanco en el 2012 se encuentran: Actualización del Plan de Manejo de eventos menores y eventos mayores, donde se incluyó el anexo “los flujos generales de activación Site alterno”. El objetivo del plan de manejo de eventos es mantener una coordinación de la respuesta oportuna y efectiva del Banco ante una crisis, con el fin de minimizar o evitar el daño a la imagen, rentabilidad o la capacidad operativa. Se actualizó el procedimiento de gestión de riesgos de tecnología de información. El objetivo del procedimiento es describir la metodología que empleará el Grupo Financiero Producción para la gestión de lso riesgos asociados a Tecnología de Información, alineada con la metodología establecida en el “Manual de Gestión de Riesgos Operativos”. Por otro lado, se actualizó el procedimiento del sitio operativo alterno Cumbayá. Una de las estrategias adoptadas por Grupo Financiero Producción para la gestión de contingencias es la implementación de un sitio de operación alterno que permita realizar las principales operaciones y recuperar los procesos determinados como críticos, en caso de que infraestructura física del edificio Matriz quito se haya afectado por el incidente y no sea posible utilizarla en condiciones normales. Lavado de Activos Las operaciones de Produbanco se ajustan a las disposiciones legales y normativa de la Superintendencia de Bancos y Seguros, Unidad de Inteligencia Financiera. Las políticas, www.ratingspcr.com 25 de 28 procedimientos y controles se encuentran recopilados en el manual de Prevención de Lavado de Activos y su cumplimiento es evaluado en las diferentes revisiones que Auditoría Interna efectúa. El Oficial de Cumplimiento ejecuta controles para prevenir el lavado de activos, realizando confirmaciones con los ejecutivos de cuentas y con apoyo de varias herramientas a fin de determinar la razonabilidad de los movimientos de los clientes frente a la actividad que realizan, esperando así el cumplimiento de la política “Conozca a su Cliente”. Similar control se realiza respecto a las transacciones de empleados con lo cual se cumple la política “Conozca a su Empleado”. En lo referente a la política “Conozca a su Corresponsal” el Banco efectúa una selección de los Bancos con quienes trabaja, dando especial énfasis a la prevención de lavado de activos. Respecto a la política “Conozca a su Mercado”, el Banco mantiene una segmentación de mercado, de acuerdo al tipo de cliente (persona natural o jurídica) y al tamaño de la empresa para dar atención de acuerdo a sus necesidades. En esa línea implementa políticas y controles específicos para cada uno de ellos, así como para actividades específicas. En el 2011 la Institución analizó el proceso de prevención de lavado de activos, a partir del cual se establecieron recomendaciones encaminadas a disminuir los riesgos del proceso y un cronograma correspondiente de acciones a ejecutar durante el 2012. De igual manera, se desarrollo un modelo experimental para calificar el nivel de riesgo de lavado de activos por parte de los clientes, atado a factores inherentes a la persona (edad, nacionalidad, actividad económica, etc.) y su perfil transaccional (productos, número, monto de transacciones, etc.). El modelo se validará y estabilizará durante el 2012 y será puesto en producción en la herramienta de monitoreo respectiva. www.ratingspcr.com 26 de 28 Anexo 1: Resumen Produbanco Estados Financieros Miles de dólares dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 169.205 643.306 478.355 602.114 0 0 99.000 118.800 566.699 497.976 536.749 118.800 123.800 424.562 259.191 259.291 250.790 259.754 118.800 309.939 337.782 ACTIVOS Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias Inversiones Cartera de Créditos 617.881 648.278 746.986 843.824 927.244 1.040.145 1.118.778 628.765 658.461 757.746 859.305 941.642 1.056.951 1.134.438 Cartera que no devenga intereses 2.956 3.444 2.923 3.573 7.867 8.423 13.837 Cartera de créditos vencida 3.478 3.935 3.984 4.137 4.683 5.823 7.107 -17.317 -17.562 -17.667 -23.192 -26.947 -31.052 -36.605 Cartera de créditos por vencer Provisiones Deudores por aceptaciones 1.012 1.315 264 4.520 0 0 0 Cuentas por Cobrar Bienes Realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la Institución 16.786 14.001 12.450 15.258 12.569 16.873 13.203 1.667 1.025 1.089 809 800 545 482 Propiedad y Equipo 9.691 9.678 8.494 9.630 8.966 10.276 10.094 Otros Activos 58.280 56.645 98.307 131.413 151.663 157.248 178.218 Total Activos 1.299.084 1.633.438 1.704.237 1.977.158 2.046.495 2.156.801 2.314.107 Activos Productivos 1.160.650 1.449.239 1.545.983 1.775.256 1.868.391 1.958.506 2.107.447 138.434 184.200 158.253 201.902 178.104 198.296 206.661 0 0 0 0 11.005 0 5.261 Obligaciones con el Público 980.729 1.347.502 1.411.993 1.598.042 1.650.247 1.712.721 1.941.262 Depósitos a la vista 790.134 1.013.974 1.056.885 1.241.097 1.323.965 1.372.231 1.492.334 939 652 2.602 0 0 0 0 172.069 291.664 320.583 318.269 296.596 307.220 413.778 Activos Improductivos PASIVOS Operaciones de Reporto Depósitos a plazo 17.588 41.213 31.923 38.676 29.686 33.271 35.149 Obligaciones Inmediatas Depósitos restringidos 25.983 23.616 26.782 41.611 35.434 43.231 36.912 Aceptaciones en circulación 1.012 1.315 264 4.520 0 0 0 Cuentas por Pagar 35.208 43.859 38.174 49.098 45.904 62.433 68.355 Obligaciones Financieras 44.796 44.646 31.037 23.951 21.649 19.839 20.244 Valores en Circulación Obligaciones Convertibles en acciones y aportes para futuras capitalizaciones 45.882 0 0 53.529 71.453 75.590 0 23.130 13.073 13.110 10.630 12.195 12.291 12.343 Otros Pasivos 2.622 5.661 14.427 12.228 18.143 18.997 15.523 Total Pasivos 1.159.361 1.479.672 1.535.786 1.793.609 1.855.024 1.945.102 2.094.639 139.722 153.766 168.451 183.549 191.471 211.699 219.468 Interes y Descuentos Ganados 82.470 90.608 79.538 93.158 52.385 109.675 67.442 Comisiones Ganadas 18.743 17.628 14.461 14.792 7.855 15.197 7.777 Utilidades Financieras 16.275 14.389 5.700 7.810 3.254 10.360 3.658 Total Patrimonio1 RESULTADOS Ingresos por Servicios 22.139 22.470 29.305 31.101 19.117 39.620 20.222 Ingresos Financieros 139.628 145.094 129.004 146.862 82.611 174.853 99.099 21.369 30.787 23.665 25.542 11.571 23.218 14.020 425 525 595 720 374 851 390 4.194 7.641 6.365 3.687 651 2.233 213 Egresos Financieros 25.988 38.953 30.624 29.949 12.596 26.301 14.623 Margen Financiero Bruto 113.639 106.141 98.380 116.913 70.016 148.552 84.476 8.362 5.988 3.345 10.252 5.473 13.699 11.561 Margen Financiero Neto 105.278 100.153 95.035 106.662 64.543 134.852 72.915 Ingresos Operacionales 5.540 2.209 4.129 3.398 2.560 6.312 3.254 Egresos Operacionales 73.325 75.195 80.557 86.708 49.207 105.493 55.253 Resultado Operacional 37.493 27.167 18.607 23.352 17.895 35.671 20.916 Ingreso Extraordinarios 2.433 8.302 8.992 8.496 4.571 8.824 5.284 Egresos Extraordinarios 156 171 141 90 83 184 85 39.770 35.298 27.458 31.757 22.383 44.311 26.115 Intereses Causados Comisiones Causadas Pérdidas Financieras Provisiones Utilidades antes de Impuestos Impuestos y Participaciones 13.644 12.254 7.774 9.259 7.400 10.490 9.040 Utilidad Neta 26.125 23.044 19.685 22.498 14.983 33.821 17.075 1 Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el Patrimonio Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating www.ratingspcr.com 27 de 28 Anexo 2: Resumen Grupo Financiero Producción Miles de dólares dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 193.287 836.180 745.723 733.436 688.841 646.263 637.399 0 0 99.000 118.800 118.800 123.800 118.800 Inversiones 687.730 373.159 375.706 409.023 429.934 481.820 514.165 Cartera de Créditos 740.283 809.284 835.308 988.206 1.080.058 1.159.211 1.265.854 ACTIVOS Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias Deudores por aceptaciones 1.012 1.315 264 4.591 58 0 0 Cuentas por Cobrar 20.042 16.690 14.822 17.970 16.789 19.406 20.227 Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la Institución 1.667 1.025 1.089 809 800 545 482 Propiedad y Equipo 11.373 11.315 9.807 10.734 10.140 14.859 15.174 Otros Activos 30.282 29.282 68.076 100.908 116.431 119.848 136.845 Total Activos 1.685.676 2.078.250 2.149.795 2.384.477 2.461.850 2.565.751 2.708.946 PASIVOS Obligaciones con el Público 1.360.008 1.781.330 1.848.217 1.997.736 2.060.212 2.101.522 2.312.920 Depósitos a la vista 891.255 1.137.876 1.173.181 1.371.322 1.466.135 1.511.110 1.623.064 Depósitos a plazo 334.025 484.840 540.589 495.900 474.945 481.508 580.740 Depósitos restringidos 133.789 157.962 131.846 130.513 119.132 108.904 109.115 Obligaciones Inmediatas 26.026 23.650 29.264 42.145 35.472 43.373 37.252 Aceptaciones en circulación 1.012 1.315 264 4.591 58 0 0 Cuentas por Pagar 40.395 49.167 42.118 53.368 50.583 71.492 77.879 Obligaciones Financieras 45.906 46.835 31.387 24.757 22.485 20.263 20.750 Valores en circulación Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización 45.882 0 0 53.529 69.857 73.465 0 23.130 13.073 13.110 10.630 12.195 12.291 12.343 Otros Pasivos 3.047 8.923 16.552 13.982 18.715 30.421 28.048 Total Pasivos 1.545.405 1.924.293 1.980.913 2.200.738 2.269.578 2.352.827 2.489.191 140.270 153.957 168.883 183.739 192.293 212.925 219.755 Interes y Descuentos Ganados 102.234 110.330 94.108 105.800 59.849 123.365 73.187 Comisiones Ganadas 22.886 21.208 17.762 18.836 9.925 19.619 10.681 Utilidades Financieras 16.615 15.067 6.318 8.181 3.375 10.781 3.711 Ingresos por Servicios 29.832 29.440 35.878 37.142 22.324 46.189 24.795 Ingresos Financieros 171.567 176.045 154.066 169.959 95.474 199.954 112.374 35.237 45.937 34.871 34.943 15.510 30.583 17.172 Comisiones Causadas 431 545 605 927 442 948 631 Pérdidas Financieras 4.645 8.576 6.635 3.696 667 2.288 232 Total Patrimonio RESULTADOS Intereses Causados Egresos Financieros 40.313 55.057 42.111 39.566 16.620 33.819 18.036 Margen Financiero Bruto 131.254 120.988 111.955 130.393 78.854 166.135 94.339 Provisiones* Margen Financiero Neto 8.478 6.262 3.391 10.285 5.853 14.075 11.564 122.777 114.726 108.564 120.108 73.001 152.059 82.774 Ingresos Operacionales 603 1.984 455 1.386 707 1.664 1.029 Egresos Operacionales 84.497 86.559 90.286 97.077 54.507 116.457 61.844 Resultado Operacional 38.882 30.150 18.732 24.417 19.202 37.266 21.959 Ingreso Extraordinarios 2.427 8.336 9.052 8.576 4.570 15.612 17.816 Egresos Extraordinarios 160 182 203 91 547 6.989 12.413 Utilidades antes de Impuestos 41.150 38.305 27.581 32.902 23.224 45.889 27.363 Impuestos y Participaciones 14.733 13.307 8.791 10.174 7.980 11.840 9.968 Utilidad Neta 26.417 24.998 18.790 22.728 15.244 34.048 17.395 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating Econ. Catalina Pazos Gerente General www.ratingspcr.com Econ Juan David Paz Analista 28 de 28
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