Análisis del Resultado

Transcripción

resultados
2T14
Análisis Gerencial de la
Operación y Estados
Contables Completos
Índice
Análisis Gerencial de la Operación
Resumen Ejecutivo
3
3
15
Margen Financiero Gerencial
16
Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
19
Resultado de Pérdidas con Créditos
22
Gastos Administrativos y Tributarios
25
Gastos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y Otros
27
Impuesto a la Renta y Contribución Social
27
Estado de Situación Patrimonial
29
Balance por Monedas
35
Gestión de Riesgo
36
Índices de Capital
37
Estructura Accionaria
39
Análisis de los Segmentos, Productos y Servicios
43
Análisis de los Segmentos
44
Productos y Servicios
50
Operaciones Bancarias & Seguros
55
Negocios en el Exterior
65
Informe de los Auditores
73
Estados Contables Completos
75
Destacamos que los datos gerenciales presentados en este informe relativos a los períodos anteriores fueron reclasificados para fines de
comparabilidad.
Las tablas de este informe presentan los números en millones. No obstante, las variaciones y sumatorias fueron calculadas utilizando números en
unidades, por eso pueden aparecer diferencias debido al redondeo.
Expectativas futuras como resultado de la lectura de este análisis deben considerar los riesgos e incertezas que envuelven cualquier actividad y que
están fuera del control de las empresas del grupo (cambios políticos y económicos, volatilidad en las tasas de interés y del tipo de cambio, cambios
tecnológicos, inflación, desintermediación financiera, presiones competitivas sobre productos y precios y cambios en la legislación tributaria, entre
análisis
gerencial de
la operación
2o trimestre de 2014
Itaú Unibanco Holding S.A.
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Análise Gerencial da Operação
4
Resumen Ejecutivo
A continuación presentamos informaciones e índices financieros de Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco).
Destaques
R$ millones (excepto cuando se indica)
Resultados
Acciones
2T14
Beneficio Neto Recurrente
Beneficio Neto
Producto Bancario (1)
Margen Financiero Gerencial (2)
Beneficio Neto Recurrente por Acción (3)
Beneficio Neto por Acción (3)
Número de Acciones en Circulación - en miles
Cotización Media por Acciónes Sin Derecho a Voto al Cierre del Período (4)
Valor Patrimonial por Acción
Dividendos/ICP Líquidos (5)
Dividendos/ICP Líquidos (5) por Acción
Market Capitalization (6)
Market Capitalization (6) (US$ millones)
Desempeño
ROE Recurrente - anualizado (7)
ROE Anualizado (7)
ROA Recurrente - anualizado (8)
ROA - anualizado (8)
Índice de Basilea (Consolidado Económico Financiero)
Índice de Capital Principal (Common Equity Tier I)
Índice de Capital Principal Estimado (Common Equity Tier I) - Basilea 3
Tasa Anualizada de las Operaciones de Créditos (10)
Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes (10)
(9)
Tasa Anualizada del Margen Financiero de Créditos después de Provisión para Riesgo de Crédito (10)
Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito
O tros
Estado Patrimonial
Índice de Incumplimiento (90 días)
Índice de Incumplimiento (15-90 días)
Índice de Cobertura (PDD / Morosidad más de 90 días)
Índice de Eficiência (IE) (11)
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) (11)
Total del Activos
Total de Operaciones de Crédito con Avales y Garantías
Operaciones de Crédito (A)
Fianzas, Avales y Garantías
Depósitos + Debentures + Obligaciones por TVM, Préstamos y Transferencias (B) (12)
Índice Operaciones de Crédito/Captaciones (A/B)
Patrimonio Neto
Recursos Administrados (AUM)
Número de Colaboradores del Conglomerado (individuos)
Brasil
Exterior
Sucursales e PABs
Indicadores
Cajeros Eletrónicos (13)
Riesgo País (EMBI)
CDI– Tasa del Período (%)
Dólar – Cotización en R$
Dólar – Variación del Período (%)
Euro – Cotización en R$
Euro – Variación del Período (%)
IGPM – Tasa del Período (%)
(10)
1T14
2T13
1S14
1S13
4.973
4.899
22.118
13.593
4.529
4.419
20.662
12.488
3.622
3.583
19.166
11.573
9.502
9.318
42.780
26.081
7.134
7.055
37.983
23.099
0,91
0,90
5.467.715
31,91
15,73
1.163
0,21
174.475
79.217
0,91
0,89
4.969.794
30,70
16,53
797
0,16
167.830
74.163
0,66
0,65
5.464.132
25,94
13,87
998
0,18
141.720
63.964
1,74
1,71
5.467.715
31,91
15,73
1.960
0,36
174.475
79.217
1,30
1,29
5.464.132
25,94
13,87
1.585
0,29
141.720
63.964
23,7%
23,3%
1,8%
1,8%
16,0%
11,5%
10,1%
11,4%
9,4%
22,6%
22,0%
1,6%
1,6%
15,6%
11,1%
9,6%
10,9%
8,9%
19,3%
19,1%
1,4%
1,4%
18,3%
12,4%
19,3%
19,0%
1,4%
1,4%
18,3%
12,4%
11,4%
9,4%
23,1%
22,7%
1,7%
1,7%
16,0%
11,5%
10,1%
11,1%
9,1%
8,0%
7,5%
7,2%
7,8%
7,2%
7,0%
6,6%
6,4%
6,8%
6,1%
3,4%
3,5%
4,2%
2,7%
3,0%
3,4%
176%
176%
165%
47,1%
47,7%
49,1%
64,8%
66,4%
72,1%
30/jun/14 31/mar/14 30/jun/13
1.111.932 1.107.376 1.057.681
484.450
474.191
445.114
414.928
408.291
379.213
69.522
65.900
65.900
542.121
530.919
482.856
75,3%
77,6%
76,9%
85.987
82.173
75.781
3,4%
2,7%
176%
47,4%
65,6%
4,2%
3,4%
165%
48,5%
72,5%
634.550
94.383
87.420
6.963
5.024
27.858
626.696
94.909
88.021
6.888
5.028
27.900
11,5%
9,3%
608.469
94.820
88.059
6.761
4.962
27.866
226
227
191
226
191
2,4%
2,2630
-3,4%
3,1175
2,3%
2,3426
5,0%
3,2320
1,6%
2,0138
-1,5%
2,5853
8,1%
2,2630
14,6%
3,1175
8,4%
2,0138
8,9%
2,5853
-3,5%
2,5%
7,1%
1,8%
-4,1%
0,8%
19,9%
5,5%
10,7%
7,8%
Nota: (1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, de los Otros Ingresos Operativos y del Resultado de
Seguros, Pensión y Capitalización antes de los Gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización, Resultado de Participaciones en Asociadas y Resultado no Operativo. (2) Se detalla de la página 16 a 18;
(3) Calculado en base al promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulación en el período; (4) El número de acciones en circulación fue ajustado para reflejar la bonificación de 10% ocurrida el
20 de mayo de 2013; (5) ICP – Intereses sobre el capital propio. Valores pagados/provisionados y declarados; (6) Cantidad total de acciones en Circulación (ON y PN) multiplicada por la cotización promedio
de la acción preferida en el último día de negociación del período; (7) El cálculo del retorno se efectuó dividendo el Beneficio Neto por el Patrimonio Neto Promedio. El cociente de esta división fue
multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual. Las bases de cálculo de los retornos fueron ajustadas por los valores de los dividendos propuestos después de las fechas de
cierre de los balances que aún no fueron aprobados en asambleas generales ordinarias o en reuniones del consejo de administración; (8) El cálculo del retorno se efectuó dividiendo el Beneficio Neto por el
Activo Promedio. El cociente de esta división se multiplicó por el número de períodos en el año para obtener el índice anual; (9) Considera acciones mitigadoras; (10) No incluye el Margen Financiero con el
Mercado. Ver detalles en la página 17; (11) Más detalles de las metodologías de cálculo del Índice de Eficiencia y del Índice de Eficiencia Ajustado o al Riesgo en la página 26; (12) Según se detalla en la
página 34; (13) Incluye PAEs (puesto de atención electrónica) y puntos en establecimientos de terceros.
5
Resumen Ejecutivo
Beneficio Neto y Beneficio Recurrente
Registramos un Beneficio Neto Recurrente de R$ 4.973 millones en el segundo trimestre de 2014, resultante de la eliminación de los
efectos de eventos no recurrentes en el resultado, presentados en la siguiente tabla, partiendo del Beneficio Neto de R$ 4.899 millones
en el período.
Eventos no Recurrentes Netos de los Efectos Fiscales
R$ millones
2T14
Efectos no Recurrentes
Porto Seguro (a)
Provision para Planos Econômicos (b)
Amortização do Ágio - Credicard (c)
PIS/COFINS - IRB (d)
Beneficio Neto
1T14
4.973
(74)
(31)
(42)
4.899
4.529
(110)
(60)
(41)
(42)
33
4.419
2T13
3.622
(39)
(39)
3.583
1S14
1S13
9.502
(184)
(60)
(73)
(85)
33
9.318
7.134
(78)
(78)
7.055
Observação: os impactos dos eventos não recorrentes, descritos acima, estão líquidos dos efeitos fiscais – ver Nota Explicativa das Demonstrações Contábeis nº22 – K.
Eventos no Recurrentes en el primer semestre de
2014 y en el período de comparación de 2013
(a) Porto Seguro: Efecto de la decisión sobre la discusión de la
legalidad de la incidencia de COFINS para la naturaleza de su
operación, en el Supremo Tribunal Federal (STF), proporcional a
nuestra participación en la empresa, sumado a la provisión para
pérdidas sobre pérdida fiscal en el primer trimestre de 2014.
(b) Provisión para Contingencias – Planes Económicos:
Constitución de provisión para pérdidas provenientes de planes
económicos que vigoraron durante la década de 1980.
(c) Amortización de Goodwil - Credicard: Amortización del
mayor valor pagado (Goodwill) generado por la adquisición de
Credicard, aprobado por el Banco Central do Brasil el 20 de
diciembre de 2013.
(d) PIS/COFINS - IRB: Efecto de la decisión favorable en la tesis
de expansión de la base de cálculo del PIS/COFINS d IRB Brasil
Resseguros S.A.
Estados Contables Gerenciales
A partir del primer trimestre de 2013, utilizamos en nuestro
informe, criterios de consolidación de los resultados gerenciales
que afectan únicamente la apertura de las líneas con relación al
resultado contable y, por lo tanto, no afectan el beneficio neto.
La principal reclasificación gerencial se refiere al negocio de
seguros, en que concentramos los ingresos y gastos de este
segmento en el resultado de seguros, pensión y capitalización,
siendo que los márgenes financieros obtenidos con las reservas
técnicas de seguros, pensión y capitalización y los ingresos de
administración de recursos de pensión son reclasificados. Las
demás reclasificaciones se refieren al resultado de participaciones
en subsidiarias, a los otros ingresos operativos, al resultado no
operativo, a la participación en el beneficio de administradores, a
los gastos del programa de recompensa de tarjeta de crédito y a
los gastos de provisiones asociadas a títulos y valores mobiliarios
y derivativos, para representar la forma como los negocios son
administrados. Estos efectos se demuestran en las tablas de la
página siguiente (“Conciliación entre el Resultado Contable y el
Gerencial”).
Además, ajustamos los efectos fiscales del hedge de las
inversiones en el exterior – originalmente contabilizados en las
líneas de gastos tributarios (PIS y COFINS) y del Impuesto a la
Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto, que son
reclasificados para el margen financiero – y los efectos no
recurrentes.
Nuestra estrategia de gestión de riesgo cambiario del capital
invertido en el exterior tiene como objetivo neutralizar, a través
de instrumentos financieros, los efectos provenientes de la
variación cambiaria, y considera el impacto de todos los efectos
fiscales incidentes. En el segundo trimestre, el Real se valorizó
2,7% con relación al Dólar estadounidense y 3,3% con relación al
Euro, comparado con las valorizaciones de 3,4% y de 3,5%,
respectivamente, en el trimestre anterior.
Destaques
En conformidad con nuestra estrategia de comercialización
de seguros masificados, típicamente relacionados a la banca
minorista, nos comprometemos a enajenar nuestra
operación de Seguros de Grandes Riesgos, y el 4 de julio de
2014 firmamos el “Contrato de Compra y Venta de Acciones”
con ACE Ina International Holdings, Ltd (“ACE”), por medio
del cual Itaú Unibanco y algunas de sus subsidiarias se
comprometen a enajenar la totalidad de sus participaciones
en Itaú Seguros Soluções Corporativas S.A. (“ISSC”).
ACE pagará R$ 1,515 mil millones en especie a Itaú Unibanco
y a sus subsidiarias que enajenarán las acciones de ISSC,
siendo que la transferencia de las acciones y la liquidación
financiera de esa operación ocurrirán después del
cumplimiento de determinadas condiciones previstas en el
contrato y la obtención de las autorizaciones regulatorias
necesarias.
En base a dados proforma del 31 de diciembre de 2013, la
operación de Seguros de Grandes Riesgos, a ser transferida
para ISSC y posteriormente enajenada a ACE, comprendía:
patrimonio neto de R$ 364 millones, activos de R$ 5,8 mil
millones, provisiones técnicas de R$ 4,6 mil millones y 323
empleados.
6
Resumen Ejecutivo
A continuación presentamos la conciliación entre los Resultados Contables y Gerenciales de los últimos dos trimestres.
Conciliación entre el Resultado Contable y Gerencial | 2º trimestre de 2014
R$ millones
Contable
Producto Bancario
Operaciones realizadas con clientes
Operaciones realizadas con el mercado
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y
Capitalización, antes de gastos con Siniestros y Gastos de
Comercialización
Otros Ingresos Operativos
Resultado de Participaciones en Subsidiarias
Resultado No Operativo
Gastos con Créditos y Siniestros
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdid
Gastos con Siniestros
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
Gastos de Comercialización de Seguros
Resultado antes de la Tributación y Participaciones
Participaciones en el Beneficio
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio Neto
Efectos
Fiscales
del Hedge
Efectos no
Recurrentes
22.723
14.057
12.719
1.337
6.820
1.699
37
162
(50)
(3.707)
(4.461)
1.234
(480)
(11.274)
(9.746)
(1.258)
(270)
7.743
(2.689)
(77)
(78)
4.899
Reclasificaciones
Gerenciales
35
35
35
-
(456)
(456)
(456)
-
-
-
68
68
102
(28)
74
55
55
(401)
401
-
Gerencial
(184)
(42)
(42)
(482)
22.118
13.593
12.712
881
6.338
488
(37)
(162)
50
(4)
(4)
102
102
(87)
10
77
-
2.187
(3.711)
(4.465)
1.234
(480)
(11.050)
(9.577)
(1.203)
(270)
7.357
(2.306)
(78)
4.973
Conciliación entre el Resultado Contable y Gerencial | 1er trimestre de 2013
R$ millones
Contable
Producto Bancario
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y
Capitalización, antes de gastos con Siniestros y Gastos de
Comercialización
Resultado de Participaciones en Subsidiarias
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdid
Beneficio Neto
Efectos no
Recurrentes
21.540
13.203
11.889
1.314
6.490
57
31
31
-
1.683
50
90
25
(3.635)
(4.236)
1.088
(487)
(10.812)
(9.307)
(1.240)
(265)
7.093
(2.549)
(61)
(64)
4.419
26
88
88
145
(35)
110
Efectos
Fiscales
del Hedge
Reclasificaciones
Gerenciales
(700)
(700)
(700)
-
Gerencial
(235)
(46)
(46)
(433)
20.662
12.488
11.874
614
6.057
434
(50)
(116)
(25)
(16)
(16)
179
179
(71)
10
61
-
2.118
(3.651)
(4.252)
1.088
(487)
(10.464)
(9.039)
(1.160)
(265)
6.547
(1.955)
(64)
4.529
80
80
(620)
620
-
7
Resumen Ejecutivo
Presentamos a continuación el estado de resultados bajo la perspectiva que destaca el Producto Bancario, que es obtenido a partir del
agrupamiento de los principales rubros en que son registradas las rentas oriundas de las operaciones bancarias y de las operaciones de
seguros, pensión y capitalización.
Estado de Resultados | Perspectiva del Producto Bancario
R$ millones
Variación
Producto Bancario
2T14
1T14
2T13
1S14
1S13
2T14 - 1T14
2T14 - 2T13
1S14 - 1S13
22.118
20.662
19.166
42.780
37.983
1.456
7,0%
2.952
15,4%
4.797
13.593
12.488
11.573
26.081
23.099
1.105
8,9%
2.020
17,5%
2.981
12,9%
12.712
11.874
11.305
24.586
22.234
838
7,1%
1.407
12,4%
2.352
10,6%
881
614
268
1.495
865
267
43,6%
630
72,8%
Ingresos por Prestación
de Serviciosg e Ingresos
porTarifas
Banc
p
,
y
6.338
6.057
5.399
12.395
10.521
281
4,6%
939
17,4%
1.874
17,8%
Capitalización, antes de gastos con Siniestros y de Gastos de
Comercialización
2.187
2.118
2.194
4.305
4.363
69
3,3%
(7)
-0,3%
(58)
-1,3%
(3.711)
(3.651)
(4.164)
(7.362)
(8.584)
(60)
1,7%
453 -10,9%
1.222 -14,2%
(4.465)
(4.252)
(4.912)
(8.717)
(9.851)
(213)
5,0%
447
1.135
1.234
1.088
1.262
2.321
2.348
146
13,4%
(28)
-2,3%
(27)
-1,1%
(480)
(487)
(514)
(967)
(1.081)
7
-1,5%
34
-6,7%
114
-10,6%
Margen Operativo
18.407
17.011
15.003
35.418
8,2%
3.404
22,7%
6.020
20,5%
(11.050) (10.464)
Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como
pérdida
-9,1%
-11,5%
29.399
1.395
(9.965) (21.514) (19.533)
(586)
5,6% (1.085) 10,9% (1.981) 10,1%
(537)
5,9%
(951)
11,0% (1.711)
10,1%
(43)
3,7%
(113)
10,3%
10,9%
(9.577)
(9.039)
(8.626) (18.616) (16.905)
(1.203)
(1.160)
(1.090)
613 228,7%
12,6%
(2.363)
(2.131)
(231)
(270)
(265)
(249)
(535)
(496)
(5)
1,9%
(21)
8,4%
(39)
7,8%
7.357
6.547
5.038
13.905
9.866
810
12,4%
2.319
46,0%
4.039
40,9%
Impuesto de Renta y Contribución Social
(2.306)
(1.955)
(1.393)
(4.261)
(2.688)
(351) 18,0%
(78)
(64)
(24)
(142)
(44)
(15)
4.973
4.529
3.622
9.502
7.134
444
9,8%
(913) 65,6% (1.573) 58,5%
(55)
1.351
37,3%
(98)
2.368
33,2%
Presentamos a continuación el estado de resultados bajo la perspectiva que destaca el Margen Financiero Gerencial
Estado de Resultados | Perspectiva del Margen Financiero
R$ millones
Variación
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pé
2T14
1T14
2T13
1S14
1S13
2T14 - 1T14
2T14 - 2T13
1S14 - 1S13
13.593
12.488
11.573
26.081
23.099
1.105
8,9%
2.020
17,5%
2.981
12.712
11.874
11.305
24.586
22.234
838
7,1%
1.407
12,4%
2.352
10,6%
881
614
268
1.495
865
267
43,6%
613 228,7%
630
72,8%
(3.231)
(3.164)
(3.650)
(6.395)
(7.503)
(67)
2,1%
418 -11,5%
1.108 -14,8%
(4.465)
(4.252)
(4.912)
(8.717)
(9.851)
(213)
5,0%
447
1.135
-9,1%
12,9%
-11,5%
1.234
1.088
1.262
2.321
2.348
146
13,4%
(28)
-2,3%
(27)
-1,1%
Resultado Bruto de la Intermediación Financiera
10.362
9.324
7.923
19.685
15.596
1.038
11,1%
2.438
30,8%
4.089
26,2%
(3.005)
(2.776)
(2.886)
(5.781)
(5.730)
(228)
8,2%
(119)
4,1%
(51)
0,9%
6.338
6.057
5.399
12.395
10.521
281
4,6%
939
17,4%
1.874
17,8%
2.803
0,4%
17
0,6%
11,0% (1.711)
10,1%
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Ban
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalizac
1.437
1.366
1.431
2.786
71
5,2%
6
(9.577)
(9.039)
(8.626) (18.616) (16.905)
(537)
5,9%
(951)
(1.203)
(1.160)
(1.090)
(2.363)
(2.131)
(43)
3,7%
(113)
10,3%
(231)
10,9%
7.357
6.547
5.038
13.905
9.866
810
12,4%
2.319
46,0%
4.039
40,9%
(2.306)
(1.955)
(1.393)
(4.261)
(2.688)
(351) 18,0%
(78)
(64)
(24)
(142)
(44)
(15)
4.973
4.529
3.622
9.502
7.134
444
9,8%
(913) 65,6% (1.573) 58,5%
(55)
1.351
37,3%
(98)
2.368
33,2%
8
Resumen Ejecutivo
Beneficio Neto
R$ millones
anterior y un aumento de 15,4% comparado con el segundo
trimestre de 2013.
4.973
4.680
4.646
4.022
3.412
3.372
3T12
3.502
3.512
3.622
3.492
3.472
3.583
4T12
1T13
2T13
4.529
4.419
3.995
3T13
R$ millones
4.899
4T13
1T14
19.179
19.932
3T12
4T12
18.817
19.166
19.612
1T13
2T13
3T13
20.880
20.662
4T13
1T14
22.118
2T14
Beneficio neto
El beneficio neto recurrente alcanzó R$ 4.973 millones en el
segundo trimestre de 2014, con crecimiento de 9,8% con
relación al trimestre anterior y de 37,3% comparado con el
mismo período del año anterior.
El crecimiento del resultado en el segundo trimestre de 2014 con
relación al trimestre anterior se debe, principalmente al
crecimiento de nuestros ingresos: el margen financiero creció
8,9% con destaque para el margen financiero de crédito, los
ingresos por servicios crecieron 4,6% y la recuperación de
créditos creció 13,4%. Ese crecimiento fue parcialmente
compensado por el aumento de 5,9% de nuestros gastos
administrativos y tributarios y de 5,0% de los gastos de PCLD.
2T14
El margen financiero gerencial ascendió a R$ 13.593 millones en
el segundo trimestre de 2014, con crecimiento de R$ 1.105
millones con relación al primer trimestre de 2014, debido
principalmente al aumento de nuestro margen con cliente de R$
838 millones, con destaque para la evolución de nuestro margen
de crédito que creció R$ 576 millones. Nuestro margen con el
mercado totalizó R$ 881 millones en el trimestre, con crecimiento
de R$ 267 millones comparado con el trimestre anterior.
R$ millones
En el primer semestre de 2014, el beneficio recurrente fue de R$
9.502 millones, con crecimiento de 33,2% con relación al mismo
período del año anterior. La evolución del resultado de este
semestre con relación al primer semestre de 2013, se debe,
principalmente, al crecimiento de 12,6% del producto bancario y
a la baja de 14,2% en las pérdidas de crédito y siniestros netas de
recuperación, parcialmente compensadas por el aumento de
10,1% en los gastos.
2T14
Retorno Recurrente sobre el Patrimonio
4T12
875
3T12
849
12.712
881
1T14
614
4T13
739
11.874
12.488
11.964
3T13
340
11.495
2T13
268
11.305
12.703
11.835
11.573
10.929
597
1T13
13.593
11.526
11.732
12.608
%
59,6
60,6
54,8
20,7
19,1
1T13
20,4
22,0
19,3
20,9
2T13
3T13
ROE Recurrente Médio (trimestral)
65,0
69,1
56,3
25,1
23,9
4T13
11.963
Margen Financiero con el Mercado
22,2
23,8
22,6
23,7
1T14
2T14
ROE de Seguros, Pensión y Capitalización
ROE de Operaciones Bancárias sin capital excedente
El retorno recurrente anualizado ascendió a 23,7% en el segundo
trimestre de 2014. Al 30 de junio de 2014, nuestro patrimonio
neto totalizó R$ 86,0 mil millones, con crecimiento de 4,6% con
relación al trimestre anterior y de 13,5% comparado con el año
anterior.
12.811
Margen Financiero con Clientes
En la comparación con el primer semestre de 2013, observamos
un aumento de R$ 2.981 millones en nuestro margen financiero
gerencial. Ese aumento se debe al crecimiento de R$ 2.352
millones del margen financiero con clientes y al aumento de R$
630 millones del margen financiero con el mercado.
Margen Financiero de Crédito, Neto de PCLD
Nuestro margen financiero de crédito, neto de gastos con
provisiones para créditos de liquidación dudosa y recuperación
de créditos, presentó crecimiento de 8,1% con relación al primer
trimestre de 2014 y de 22,7% comparado con el segundo
trimestre de 2013. La relación entre el gasto de PCLD neto de la
recuperación de créditos y el margen financiero de crédito
alcanzó 29,5% en este trimestre, con reducción de 7,2 puntos
porcentuales con relación al mismo trimestre de 2013.
70,0%
60,0%
El retorno recurrente de las operaciones de seguros, pensión y
capitalización, alcanzó 69,1% en el segundo trimestre de 2014,
considerando el beneficio neto con relación al capital regulatorio
mínimo requerido con 25% de margen de solvencia.
Producto Bancario
45,5%
43,8%
R$ millones 50,0%
39,7%
36,7%
40,0%
32,8%
27,6%
10.296 10.943
20,0%
2.792
3.164 3.231
10,0%
6.634
7.329
7.132 7.711
3T13
4T13
10.349
4.781
4.531
3.854
3.650
3.240
5.724
5.818
5.845
6.287
2T13
9.937
30,0%
10.121
10.504
9.699
30,7% 29,5%
9.874
0,0%
El producto bancario, que representa los ingresos de las
operaciones bancarias y de seguros, pensión y capitalización
totalizó R$ 22.118 millones en el segundo trimestre de 2014,
presentando un crecimiento de 7,0% con relación al trimestre
-10,0%
-20,0%
3T12
4T12
1T13
1T14
2T14
Margen Financiero de Crédito con Clientes (-) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
PCLDNR / Margen Financiero de Crédito con Clientes
9
Resumen Ejecutivo
Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas
Bancarias
R$ millones
5.149
5.122
5.399
5.591
6.036
6.057
compensado parcialmente por mayores ingresos de
recuperación de créditos dados de baja como pérdida de 13,4%
(R$ 146 millones). Con relación al primer semestre de 2013, ese
resultado se redujo en 14,8% o R$ 1.108 millones.
6.338
4.338
R$ millones
3,4%
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
7.898
Los ingresos por prestación de servicios, incluyendo los ingresos
de tarifas bancarias presentaron crecimiento de R$ 281 millones
(4,6%) comparados con relación al trimestre anterior, totalizando
R$ 6.338 millones. Con relación al primer semestre de 2013, esos
ingresos aumentaron R$ 1.874 millones (17,8%).
Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
R$ millones
37,8
37,1
32,2
33,1
32,5
1.402
1.431
1.414
1.354
30,0
31,2
1.395
1.366
28,8
1.437
1.195
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
Resultado de Oper. Com Seguros, Pensión y Capitalización
4T13
1T14
3,4%
3,3%
3,2%
3,3%
2T14
2T14
Índice de Siniestralidad (%)
Nota: El índice de siniestralidad del gráfico no considera a la empresa Itauseg Saúde y nuestra
participación de 30% en Porto Seguro.
En el segundo trimestre de 2014, el resultado de operaciones de
seguros, pensión y capitalización alcanzó R$ 1.437 millones, con
crecimiento de R$ 71 millones con relación al trimestre anterior, y
se mantuvo relativamente estable comparado con el segundo
trimestre de 2013, mientras que el índice de siniestralidad,
mejoró 2,4 puntos porcentuales en ese mismo período.
3T12
8.491
4T12
8.280
8.626
8.703
1T13
2T13
3T13
3,4%
3,5%
3,3%
9.358
9.039
4T13
1T14
9.577
2T14
Gastos Administrativos y Tributarios (R$ millones)
Gastos Administrativos y Tributarios / Activo Medio
Los gastos administrativos y tributarios presentaron un
crecimiento de 5,9% en el segundo trimestre de 2014. Los gastos
de personal aumentaron R$ 389 millones, mientras que los gastos
administrativos presentaron un aumento de R$ 379 millones en
el trimestre, principalmente los gastos de servicios de terceros,
propaganda, promociones y publicaciones debido a la
divulgación de películas y campañas relacionadas al Mundial de
Fútbol, además de gastos con instalaciones.
Con relación al primer semestre de 2013, los gastos
administrativos y tributarios presentaron un aumento de R$ 1.711
millones (10,1%). Excluyendo el efecto de los gastos de Credicard,
el crecimiento con relación al primer semestre del año anterior
habría sido de 7,1%.
Índice de Eficiencia (I.E.) e Índice de Eficiencia
Ajustado al Riesgo (I.E.A.R.) (*)
73,5
74,2
73,9
73,4
71,7
69,5
68,0
66,2
45,3
45,2
46,1
47,2
48,0
48,5
48,4
47,9
75,3
45,0
73,4
46,6
72,8
48,0
72,1
49,1
68,4
48,2
66,4
65,3
48,7
47,7
64,8
47,1
3T12
R$ millones
4T12
1T13
2T13
3T13
I.E. Trimestre (%)
I.E. Acumulado 12 meses (%)
4T13
1T14
2T14
I.E.A.R. Trimestre (%)
I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)
(*) Los criterios de cálculo se detallan en la página 26.
4.946
4.531
6.120
3.854
3.650
4.939
4.912
3.240
5.741
4.537
2.792
4.191
3.164
3.231
4.252
4.465
1.174
1.210
1.086
1.262
1.297
1.399
1.088
1.234
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Gasto de PCLD
Ingreso por recuperación de créditos
Resultado de créditos de liquidación dudosa
El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de las
recuperaciones de créditos, creció 2,1% con relación al trimestre
anterior, totalizando R$ 3.231 millones en el trimestre. Ese
aumento se debe al crecimiento de 5,0% (R$ 213 millones) de los
gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa,
En el segundo trimestre de 2014, el índice de eficiencia ajustado
al riesgo, como concepto completo (que incluye todos los gastos
y también siniestros y gastos de PCLD), alcanzó 64,8%, con una
mejora de 1,6 punto porcentual con relación al trimestre anterior,
debido principalmente al crecimiento de nuestro margen
financiero gerencial. En 12 meses, el índice de eficiencia ajustado
al riesgo ascendió a 66,2%.
El índice de eficiencia del segundo trimestre de 2014, en el
concepto que incluye todos los gastos excepto el resultado de
PCLD y siniestros de seguros, alcanzó 47,1%, presentando una
mejora de 0,6 punto porcentual con relación al trimestre anterior.
En 12 meses, el índice alcanzó 47,9%, 0,5 punto porcentual
menor que en el trimestre anterior y 0,7 punto porcentual mayor
con relación al mismo período del año anterior.
10
Resumen Ejecutivo
Estado de Situación Patrimonial | Activo
R$ millones
30/jun/14
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Disponible
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Títulos y Valores Mobiliarios e Instr.Financ.Derivativos
Relaciones Interfinanceras e Interdependencias
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros Activos
Cartera de Cambio
Otros
Permanente
Inversiones
Inmovilizado de Uso y de Arrendamiento Mercantil Operativo
Intangible y Valor Llave
TOTAL DEL ACTIVO
1.094.444
20.605
165.588
291.297
87.015
414.928
(24.547)
139.557
34.217
105.340
17.488
3.233
6.771
7.484
1.111.932
Al 30 de junio de 2014, nuestros activos ascendieron a R$ 1,11
trillones, con crecimiento de 0,4% (R$ 4,6 mil millones) con
relación al trimestre anterior. Las principales variaciones se
muestran a continuación:
R$ mil millones
1.107
(25)
7
25
(2)
31/mar/14
Aplicaciones
Interfinancieras de
Liquidez
Operaciones de
Crédito,
Arrendamiento
Mercantil y Otros
Créditos
Títulos y Valores
Mobiliarios e
Instr.Financ.Derivativos
Otros
30/jun/13
1.089.744
16.030
190.553
266.582
85.687
408.291
(25.042)
147.643
41.498
106.145
17.632
3.375
6.621
7.635
1.107.376
1.043.947
14.671
183.578
272.789
69.855
379.213
(26.399)
150.240
49.851
100.389
13.734
2.996
5.834
4.904
1.057.681
0,4%
28,5%
-13,1%
9,3%
1,5%
1,6%
-2,0%
-5,5%
-17,5%
-0,8%
-0,8%
-4,2%
2,3%
-2,0%
0,4%
4,8%
40,4%
-9,8%
6,8%
24,6%
9,4%
-7,0%
-7,1%
-31,4%
4,9%
27,3%
7,9%
16,1%
52,6%
5,1%
Con relación al segundo trimestre de 2013, el aumento de 5,1%
(R$ 54,3 mil millones) proviene principalmente del crecimiento
de crédito, según se muestra en el siguiente gráfico:
R$ mil millones
1.112
19
17
Títulos y Valores
Mobiliarios e
Instr.Financ.Derivativos
Relaciones
Interfinanceras e
Interdependencias
1.058
Mar/14
Variación
jun/14 jun/14 mar/14
jun/13
Jun/13
Jun/14
36
Operaciones de Crédito,
Arrendamiento
Mercantil y Otros
Créditos
(17 )
1.112
Otros
Jun/14
Estado de Situación Patrimonial | Pasivo
R$ millones
30/jun/14
Circulante y Exigible a Largo Plazo
Depósitos
Depósitos a la vista
Caja de Ahorro
Depósitos Interfinancieros
Depósitos a Plazo
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos
Relaciones Interf. e Interdependencias
Obligaciones por Préstamos y Trasferencias
Instrumentos Financieros Derivativos
Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión
Otras Obligaciones
Deuda Subordinada
Cartera de Cambio
Diversos
Resultados de Ejercicios Futuros
Patrimonio Neto
TOTAL DEL PASIVO
31/mar/14
1.022.807
277.347
44.847
110.840
4.062
117.597
293.342
45.292
13.424
77.048
11.908
108.450
195.996
52.120
35.171
108.704
1.163
1.975
85.987
1.111.932
30/jun/13
1.022.145
278.208
43.217
108.932
5.493
120.567
288.616
43.866
12.766
76.927
12.049
104.595
205.116
55.534
42.150
107.432
1.138
1.919
82.173
1.107.376
Variación
jun/13
978.999
245.031
38.665
92.324
7.056
106.986
289.269
53.202
8.337
69.139
11.530
97.447
205.044
53.813
50.168
101.063
1.105
1.796
75.781
1.057.681
0,1%
-0,3%
3,8%
1,8%
-26,1%
-2,5%
1,6%
3,2%
5,1%
0,2%
-1,2%
3,7%
-4,4%
-6,1%
-16,6%
1,2%
2,2%
2,9%
4,6%
0,4%
4,5%
13,2%
16,0%
20,1%
-42,4%
9,9%
1,4%
-14,9%
61,0%
11,4%
3,3%
11,3%
-4,4%
-3,1%
-29,9%
7,6%
5,3%
10,0%
13,5%
5,1%
Las principales variaciones en los pasivos en este trimestre, con
relación al trimestre anterior, se muestran en el siguiente gráfico.
Con relación al primer trimestre del año anterior, mostramos las
siguientes variaciones:
R$ mil millones
R$ mil millones
1.107
5
4
(7)
3
1.112
Mar/14
Captaciones del
Mercado Aberto
Patrimônio Neto
Cartera de Cambio
Otros
Jun/14
1.058
Jun/13
(*)
32
11
10
1
1.112
Depósitos
Provisiones Técnicas
de Seguros (*)
Patrimônio Neto
Outros
Jun/14
Inclui Seguros, Previdência e Capitalização
11
Resumen Ejecutivo
Cartera de Crédito con Avales y Fianzas
Al 30 de junio de 2014, nuestra cartera de crédito total
(incluyendo operaciones de avales, fianzas y títulos privados)
alcanzó R$ 518.423 millones, con aumento de 2,0% con relación
al primer trimestre de 2014 y crecimiento de 10,9% comparada
con el mismo período del año anterior. Excluyendo el efecto
de la variación cambiaria, el crecimiento de nuestra cartera
de crédito habría sido de 2,6% en el trimestre y de 11,9%
En el segmento de persona física, se destacó principalmente el
crecimiento en las carteras de crédito de menor riesgo:
consignado, con aumentos de 21,3% en el trimestre y de 62,1%
en el período de 12 meses, e inmobiliario, con aumento de 4,1%
y 26,1%, respectivamente.
El segmento de persona jurídica, excluyendo los títulos privados,
presentó un crecimiento de 1,3% en el trimestre y 8,2% en el
período de 12 meses. La cartera de grandes empresas creció 2,3%
con relación al trimestre anterior y 14,5% en los últimos 12 meses,
mientras que la cartera de las micro, pequeñas y medianas
30/jun/14
Personas Físicas - Brasil
Tarjetas de Crédito
Crédito Personal
(1)
Crédito Consignado
Vehículos
(2)
Crédito Inmobiliário
Préstamos Empresas - Brasil
Grandes Empresas
(3)
Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas
(4)
América Latina
Total con Avales y Fianzas
(5)
Grandes Empresas - Títulos Privados
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados
(6)
(ex-variación cambial)
Saldo de Avales y Fianzas
Personas Físicas
Grandes Empresas
Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas
América Latina
31/mar/14
empresas se redujo en 1,1% en el segundo trimestre de 2014 y
4,1% con relación al segundo trimestre de 2013. Considerando
las operaciones de títulos privados, el segmento de persona
jurídica presentó un crecimiento de 2,0% con relación al primer
trimestre de 2014 y de 10,6% comparado con el segundo
trimestre de 2013.
Nuestras operaciones en Latinoamérica se redujeron 0,6% en el
trimestre y alcanzaron R$ 36.609 millones. En 12 meses, el
crecimiento fue de 6,6%. Excluyendo el efecto de la variación
cambiaria, el crecimiento de esa cartera habría sido de 2,5% con
relación al primer trimestre de 2014 y de 19,4% en 12 meses.
Nuestro saldo de avales y fianzas ascendió a R$ 72.695 millones al
30 de junio de 2014, con crecimiento de 1,2% sobre el primer
trimestre de 2014 y de 10,3% en los últimos 12 meses,
influenciado, principalmente, por el aumento de la cartera de
grandes empresas, que creció 2,2% con relación al trimestre
anterior y 11,5% comparado con el mismo período del año
anterior.
R$ millones
31/dic/13
30/jun/13
jun/14 –
mar/14
Variación
jun/14 –
dic/13
jun/14 –
jun/13
172.441
53.524
28.678
29.892
34.068
168.214
52.966
28.274
24.652
37.086
168.714
54.234
27.373
22.578
40.319
153.386
41.621
27.185
18.442
45.302
2,5%
1,1%
1,4%
21,3%
-8,1%
2,2%
-1,3%
4,8%
32,4%
-15,5%
12,4%
28,6%
5,5%
62,1%
-24,8%
26.280
278.573
195.714
82.859
36.609
487.623
25.236
275.083
191.260
83.822
36.823
480.120
24.209
275.594
190.140
85.454
39.088
483.397
20.836
257.372
170.967
86.405
34.355
445.114
4,1%
1,3%
2,3%
-1,1%
-0,6%
1,6%
8,6%
1,1%
2,9%
-3,0%
-6,3%
0,9%
26,1%
8,2%
14,5%
-4,1%
6,6%
9,6%
30.801
518.423
28.126
508.246
26.482
509.879
22.400
467.514
9,5%
2,0%
16,3%
1,7%
37,5%
10,9%
518.423
505.424
505.452
463.478
2,6%
2,6%
11,9%
72.695
512
66.110
3.960
2.113
71.829
518
64.663
3.931
2.717
71.162
514
63.960
3.853
2.834
65.900
392
59.274
3.673
2.561
1,2%
-1,2%
2,2%
0,8%
-22,2%
2,2%
-0,5%
3,4%
2,8%
-25,5%
10,3%
30,6%
11,5%
7,8%
-17,5%
(1) Incluye las operaciones originadas por la institución y adquiridas. (2) No considera el saldo de R$ 232,7 millones de la cesión de crédito inmobiliario con coobligación realizada en el 4T11. (3)
Incluye Crédito Rural Persona Física. (4) Incluye, Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay. (5) Incluye Debentures, CRI y Commercial Paper. (6) Calculado con base en la conversión de la
cartera en moneda extranjera (dólar y monedas de los países de Latinoamérica). Nota: Las carteras de crédito inmobiliario y crédito rural del segmento persona jurídica están asignadas de
acuerdo con el porte del cliente. Para otros detalles, ver página 31.
Cartera de Crédito – Apertura por Monedas
R$ mil millones
Índice de Incumplimiento (90 días)
7,3%
jun/14
100,2
387,5
487,6
mar/14
101,2
378,9
480,1
5,1%
dez/13
103,2
380,2
set/13
94,8
361,8
mar/13
dez/12
set/12
456,6
353,6
445,1
82,7
351,5
434,2
81,9
344,7
79,3
338,3
91,5
Moneda Extranjera
426,6
417,6
Moneda Local
Al 30 de junio de 2014, una parte de R$ 100,2 mil millones del
total de nuestros activos de crédito era denominada o indexada a
monedas extranjeras y presentó una reducción de 1,0% en el
trimestre, con motivo de la valorización del real con relación al
dólar y a las monedas de los países de Latinoamérica.
6,9%
5,2%
5,1%
4,8%
483,4
3,7%
jun/13
7,5%
6,7%
mar/12
3,5%
jun/12
3,3%
set/12
Pessoas Físicas
3,2%
dez/12
6,7%
4,5%
2,9%
mar/13
6,4%
4,2%
2,5%
jun/13
Total
6,0%
3,9%
2,3%
set/13
5,8%
5,4%
5,2%
3,7%
3,5%
3,4%
2,0%
1,9%
1,8%
dez/13
mar/14
jun/14
Pessoas Jurídicas
Al final del primer semestre de 2014, el índice de insolvencia de
las operaciones vencidas de más de 90 días, NPL 90 días,
presentó una reducción de 0,1 punto porcentual con relación al
trimestre anterior y de 0,8 punto porcentual comparado con
junio de 2013, y es el menor nivel histórico desde la fusión entre
Itaú y Unibanco en noviembre de 2008.
12
Resumen Ejecutivo
Expectativas 2014
No quadro abaixo, divulgamos nossas expectativas referentes ao ano de 2014:
Expectativas 2014 *
Cartera de Crédito Total
Gastos de Provisiones para Créditos de Liquidación Dudosa neto de
recuperación
Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado con Seguros 1
Índice de Eficiencia
Crecimiento de 10,0% a 13,0%
Entre R$ 13 mil millones e R$ 15 mil millones
Crecimiento de 12% a 14%
Crecimiento de 10,5% a 12,5%
(entre 5,5% e 7,5%, se medida ex- Credicard)
Mejora de 0,5 a 1,75 p.p.
Las expectativas no contemplan los efectos de las operaciones de CorpBanca.
Ingresos por Servicios (+) Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y
Capitalización.
(*)
(1)
Aunque los planes de crecimiento y las proyecciones de resultados presentados arriba estén basados en supuestos de la
administración y en informaciones disponibles en el mercado hasta el momento, tales expectativas contemplan imprecisiones y
riesgos difíciles de ser previstos, pudiendo de esa forma haber resultados o consecuencias que difieren de los aquí anticipados. Estas
informaciones no son garantías de performance futura. La utilización de estas expectativas debe considerar los riesgos e
incertidumbres que son inherentes a cualquier actividad y que están fuera de nuestro control, que incluyen, pero no se limitan a,
nuestra habilidad de percibir la dimensión de las sinergias proyectadas y sus cronogramas, cambios políticos y económicos,
volatilidad en las tasas de interés y de cambio, cambios tecnológicos, inflación, desintermediación financiera, presiones competitivas
sobre productos, precios, y cambios en la legislación tributaria, entre otros.
13
(Esta página fue deja en blanco intencionalmente)
14
análisis del
resultado
Nuestro margen financiero gerencial ascendió a R$ 13.593
millones en el segundo trimestre de 2014, con crecimiento de
R$ 1.105 millones o 8,9% con relación al trimestre anterior.
totalizó R$ 26.081 millones, 12,9% más que en el primer semestre
de 2013, A continuación, destacamos los principales
componentes que contribuyeron para esas variaciones:
En el primer semestre del año el margen financiero gerencial
R$ millones
Variación
2T14
Con Clientes
Sensibles a la Tasa de Interés
Sensibles a Spreads
Con el Mercado
Total
1T14
12.712
1.443
11.269
881
13.593
1S14
11.874
1.339
10.535
614
12.488
1S13
24.586
2.782
21.804
1.495
26.081
2T14 – 1T14
1S14 – 1S13
838
104
734
267
1.105
2.352
789
1.562
630
2.981
22.234
1.993
20.241
865
23.099
7,1%
7,8%
7,0%
43,6%
8,9%
10,6%
39,6%
7,7%
72,8%
12,9%
Margen Financiero con Clientes
El margen financiero gerencial de las operaciones realizadas con
clientes resulta de la utilización de nuestros productos por
titulares y no titulares de cuentas corrientes.
En el segundo trimestre de 2014, el margen con clientes
ascendió a R$ 12.712 millones, con crecimiento de 7,1% con
relación al trimestre anterior. Este aumento, que corresponde a
R$ 838 millones, ocurrió principalmente debido al crecimiento
del margen de las operaciones de crédito y al mayor número de
días corridos en el trimestre.
A continuación clasificamos las operaciones en dos grupos
distintos para permitir un análisis más detallado de esa variación:
el margen financiero de las operaciones sensibles a la variación
de la tasa de interés y el margen de las operaciones sensibles a la
variación de los spreads.
la recuperación de créditos, ese índice alcanzó 8,0%, con
aumento de 0,5 punto porcentual con relación al primer
trimestre. El spread de los otros activos remunerados
considerados en este análisis alcanzó 1,5% mientras que el spread
combinado de operaciones sensibles a spreads ascendió a 9,6%,
en el segundo trimestre de 2014.
Tasa Anualizada de las Operaciones Sensibles a Spreads
R$ millones
Saldo Medio
Margen Financiero
Tasa Anualizada
11,4%
10,4%
9,6%
9,9%
1T13
2T13
1T14
472.981
11.269
9,6%
470.994
10.535
9,1%
1.987
734
9,3%
9,2%
9,1%
9,6%
3T13
4T13
1T14
2T14
Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés
Nuestro margen financiero de las operaciones sensibles a la
variación de la tasa de interés ascendió a R$ 1.443 millones en el
trimestre, con crecimiento de 7,8% con relación al trimestre
anterior, debido principalmente al aumento de nuestro saldo de
operaciones en reales sujetas a la SELIC, compensando la
disminución del saldo de operaciones en dólares, aplicadas en
títulos del tesoro estadounidense. En el acumulado del primer
semestre de 2014, el aumento de la tasa SELIC favoreció el
resultado de esas operaciones en aproximadamente
R$ 789 millones.
Tasa Anualizada de las Operaciones Bancarias Sensibles a la Variación de la Tasa de
Interés
R$ millones
2T14
Saldo Medio
Margen Financiero
Tasa Anualizada
Tasa SELIC Anualizada
69.762
1.443
8,3%
10,4%
7,6%
7,1%
5,9%
5,8%
1T14
67.850
1.339
8,0%
10,1%
8,2%
Variación
2T14-1T14
1.912
104
8,0%
2,8%
7,8%
0,3 p.p.
0,3 p.p.
3T12
4T12
Variación
2T14-1T14
2T14
0,4%
7,0%
0,5 p.p.
Margen Financiero con el Mercado
El margen financiero de las operaciones realizadas con el
mercado proviene, básicamente, de las operaciones de tesorería,
que comprenden la administración de los descalces entre activos
y pasivos (ALM – Asset and Liability Management) y la gestión de
las carteras propias. En el segundo trimestre de 2014, el margen
financiero de las operaciones realizadas con el mercado ascendió
a R$ 881 millones, presentando un crecimiento de
R$ 267 millones con relación al trimestre anterior. Esa variación se
debió principalmente, al resultado con posiciones propias.
A continuación mostramos la evolución del resultado de nuestro
margen financiero con operaciones realizadas con el mercado.
8,3%
R$ millones
6,4%
890
884
849
875
828
638
628
495
36
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
739
597
2T14
839
268
340
2T13
3T13
Operaciones Sensibles a Spreads
3T12
Nuestro margen financiero de las operaciones sensibles a spreads
alcanzó R$ 11.269 millones en el período, lo que corresponde a
un aumento de 7,0% o R$ 734 millones con relación al trimestre
anterior. El spread de crédito ascendió a 11,4% y después del
gasto con provisión para créditos de liquidación dudosa, neto de
4T12
1T13
470
474
881
614
63
277
4T13
1T14
2T14
Venta de acciones de CETIP y BM&FBovespa
Margen financiero con el Mercado (ex- Venta de acciones)
Media mobile del 1 ano da Margen financiero con el Mercado (ex- Venta de acciones)
16
Margen Financiero Gerencial con Clientes
Producto de las variaciones descritas anteriormente, nuestro Net
Interest Margin – NIM, tasa anualizada del margen financiero
gerencial con clientes, que no considera el margen financiero
con el mercado, alcanzó 9,4% en el segundo trimestre de 2014. El
crecimiento con relación al primer trimestre de 2014 fue de
0,5 punto porcentual.
Ese mismo índice (NIM) ajustado por el riesgo de crédito alcanzó
7,0%, presentando un aumento de 0,4 punto porcentual con
relación al trimestre anterior.
R$ millones
2T14
Saldo
Médio
1T14
Margen
Financiero
Tasa
Média
(a.a.)
Depósitos a la Vista + Floating
49.903
(19.023)
(-) Depósitos Obligatorios
3.943
Pasivos Contingentes (-) Depósitos en Garantía de Pasivos
Obligaciones Fiscales y de Pensión (-) Depósitos en Garantía de
14.585
Obligaciones Fiscales y de Pensión
Capital de Giro (Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente Capital Asignado a operaciones con el mercado (Tesorería)) - Caja en
59.967
el Exterior
(-) Créditos Tributarios
(39.614)
Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés
Efectuadas con Clientes (A)
69.762
1.443
8,3%
Disponible + Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros + TVM (*)
Relaciones Interfinancieras y Interdependencias (**)
Operaciones Sensibles a Spreads – Otros Activos
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros
Operaciones Sensibles a Spreads – Crédito (B)
81.048
5.899
86.947
410.847
(24.812)
386.035
326
1,5%
10.943
Operaciones Sensibles a Spreads (C)
472.981
Net Interest Margin – Margen Financiera con Clientes (D = A+C)
542.743
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (E)
Recupero de Créditos Dados de Baja como Pérdida (F)
Saldo
Médio
1S14
Margen
Financiero
Tasa
Média
(a.a.)
Saldo
Médio
51.207
(18.288)
3.792
50.605
(18.604)
3.798
14.758
14.694
57.291
58.743
(40.910)
(40.289)
67.850
1.339
8,0%
239
1,1%
11,4%
82.375
4.301
86.676
410.066
(25.748)
384.318
10.296
11.269
9,6%
470.994
12.712
9,4%
538.844
68.947
Margen
Financiero
Tasa
Média
(a.a.)
2.782
8,1%
565
1,3%
10,9%
82.574
4.914
87.487
410.766
(25.314)
385.452
21.239
11,1%
10.535
9,1%
472.939
21.804
9,3%
11.874
8,9%
541.886
24.586
9,1%
(4.465)
(4.252)
(8.717)
1.234
1.088
2.321
Net Interest Margin de Crédito después de Provisión para Riesgo
de Crédito (G = B+E+F)
386.035
7.711
8,0%
384.318
7.132
7,5%
385.452
14.843
7,8%
Net Interest Margin después de Provisión para Riesgo de Crédito
(H = D+E+F)
542.743
9.481
7,0%
538.844
8.710
6,6%
541.886
18.191
6,8%
(*) Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + Títulos y Valores Mobiliarios (-) TVM Vinculados a Compromisos de Recompra (-) Instrumentos Financieros Derivados
(-) Recursos Garantizadores de Provisiones Técnicas de PGBL/VGBL y Seguros (-) Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés (**) Neto de aplicaciones obligatorias
(Banco Central).
Net Interest Margin con clientes y Net Interest Margin con clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito
12,6%
12,3%
11,6%
11,4%
10,8%
9,8%
9,1%
9,4%
7,0%
7,2%
7,2%
7,6%
6,9%
6,5%
3T12
6,9%
6,8%
10,9%
10,9%
9,1%
9,2%
9,1%
8,4%
7,4%
6,0%
6,5%
5,9%
6,4%
6,5%
4T12
1T13
2T13
3T13
7,9%
6,9%
4T13
10,9%
10,1%
8,9%
7,5%
11,4%
10,1%
9,4%
8,0%
7,0%
6,6%
1T14
2T14
NIM de crédito (spread bruto)
NIM con Clientes
NIM Crédito después de Provisión para Riesgo de Crédito (spread neto)
NIM con Clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito
CDI
17
Aspectos Complementarios del Análisis del Margen Financiero con Clientes
Evolución del mix de la Cartera de Crédito (sin avales ni fianzas)
Cartera de Crédito por Período de Contratación
Presentamos el mix de nuestra cartera de crédito, mostrando los
principales componentes y su participación en los últimos
trimestres.
Presentamos a continuación, la evolución de nuestra cartera de
crédito sin avales y fianzas por período de contratación (zafras).
Mix de Productos de Crédito – Persona Jurídica
R$ millones
400.309
2,7%
379.214
5,8%
La proporción de créditos para las micro y pequeñas empresas,
que poseen mayores spreads ha disminuido con relación a la de
las grandes y medianas empresas en el mix de nuestra cartera de
crédito, como se puede observar en el siguiente gráfico.
10,5%
9,7%
17,3%
14,1%
32,7%
54,0%
54,9%
56,2%
57,4%
58,5%
60,7%
61,3%
33,7%
62,2%
2T13
2T14
46,0%
45,1%
43,8%
42,6%
41,5%
39,3%
38,7%
37,8%
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
406.910
2,5%
5,7%
4T13
3T13
Otros
2010
2011
12,1%
2012
5,8%
4,9%
6,3%
8,1%
7,2%
8,8%
9,4%
12,1%
11,6%
32,9%
33,2%
1T14
1T14
4,6%
8,3%
2T13
2013
(27,8%)
2T14
1T13
2012
2011
2010
Total
(*) Não considera as operações da Credicard
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
Grandes Empresas
Mix de Productos de Crédito – Persona Física
La evolución de nuestro mix de productos para personas físicas,
en este mismo período, muestra el crecimiento de la cartera de
crédito consignado y de crédito inmobiliario. La reducción de la
participación de vehículos resulta en la reducción nominal del
saldo de esta cartera.
11,3%
12,0%
12,6%
13,6%
14,5%
14,4%
15,0%
15,3%
8,5%
9,0%
10,7%
12,1%
13,2%
13,4%
14,7%
17,4%
17,5%
17,2%
16,0%
16,6%
16,4%
27,7%
32,2%
31,6%
31,1%
24,0%
22,1%
19,8%
1T14
2T14
18,9%
24,8%
36,5%
3T12
Vehículos
17,8%
27,0%
34,1%
4T12
17,9%
27,1%
31,8%
1T13
27,2%
29,6%
27,5%
2T13
3T13
Crédito Personal
4T13
Consignado
Crédito Inmobiliario
Composición de la Variación del Margen Financiero con Clientes
En este trimestre, manteniendo la política de una mejor selección
en las concesiones de crédito, se observa que el volumen de
contrataciones se mantuvo relativamente estable, además, dado
el perfil de duración de nuestros diversos productos de crédito, la
composición de las cosechas de contratación también presentó
un perfil semejante al de los últimos períodos. Al 30 de junio de
2014, 44,8% de la cartera de crédito era proveniente de las zafras
de 2014, otros 27,8% de 2013, 12,1% de 2012, 8,3% de 2011, 4,6%
de 2010 y 2,5% de años anteriores.
Se observa, por lo tanto, que las operaciones originadas hasta
2010 corresponden a menos de 8,0% de nuestra cartera y son
básicamente operaciones de vehículos y crédito inmobiliario que
poseen como característica un mayor plazo medio de
vencimiento.
Cartera de Crédito por Vencimiento
A continuación, presentamos nuestra cartera de crédito en curso
normal, o sea, compuesta por operaciones cuyos pagos
efectuados por los clientes están al día , de la cual destacamos la
concentración en las operaciones mayores que 365 días.
(*)
Para presentar el efecto de las alteraciones de nuestro margen
financiero, aislamos los efectos provenientes del volumen de las
operaciones de crédito, del mix de productos, clientes y spreads,
de la tasa SELIC y otros efectos. TOTAL = R$ 382.509
R$ millones
177.589
En el segundo trimestre de 2014, el crecimiento de 7,1% en
nuestro margen financiero con clientes ocurrió, principalmente,
debido al efecto del mix de produtcos, clientes y spreads, al mayor
número de días corridos y al aumento en el margen de las
operaciones sensibles a la SELIC.
60.454
54.349
42.807
33.669
R$ millones
11.874
427
132
105
46
128
21.652
12.712
0 - 30
31 - 60
61 - 90
91 - 180
181 - 365
Mas de 365 días
Curso Normal (*)
(*) Cartera al día que incluye todas las operaciones de crédito que no poseen
componentes vencidos de más de 14 días, independiente de la garantía.
1T14
Mix de Produtos, Dias Corridos
Operações
Volume das
Clientes e
Sensíveis a SELIC Operações de
Spreads
Crédito
Outros
2T14
18
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
R$ millones
Variación
2T14
Administración de Recursos
Servicios de Cuenta Corriente
Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas
Servicios de Cobranza
Otros
Ingresos por Prestación de Servicios
Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (*)
Total
(-) Ingresos y Resultado de Seguro da Credicard
Ingresos por Prestación de Servicios ex-Credicard
1T14
652
1.228
760
410
2.682
605
6.338
1.437
7.775
206
7.569
1S14
653
1.137
693
363
2.601
610
6.057
1.366
7.423
227
7.195
1S13
1.305
2.366
1.453
773
5.284
1.214
12.395
2.803
15.198
433
14.765
2T14 - 1T14
1.152
2.028
1.297
701
4.262
1.080
10.521
2.786
13.306
13.306
(0)
91
67
48
81
(5)
281
71
352
(22)
374
1S14 - 1S13
-0,1%
8,0%
9,6%
13,2%
3,1%
-0,8%
4,6%
5,2%
4,7%
-9,5%
5,2%
153
338
157
72
1.021
134
1.874
17
1.892
433
1.459
13,2%
16,7%
12,1%
10,2%
24,0%
12,4%
17,8%
0,6%
14,2%
11,0%
(*)Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización.
En el segundo trimestre de 2014, los ingresos por prestación de
servicios, incluyendo los ingresos de tarifas bancarias ascendieron
a R$ 6.338 millones, presentando un aumento de 4,6% con
relación al trimestre anterior. En el acumulado del año, estos
ingresos crecieron 17,8%, debido principalmente a los ingresos
de tarjetas de crédito y servicios de cuenta corriente.
Sumando el resultado con operaciones de seguros, pensión y
capitalización, nuestros ingresos ascendieron a R$ 7.775 millones,
presentando un aumento de 4,7% con relación al primer
trimestre del año. En el acumulado del año, estos ingresos
crecieron 14,2% con relación al mismo período del año anterior.
Excluyendo los efectos de la compra de Credicard, estos ingresos,
incluyendo el resultado de seguros, pensión y capitalización,
habrían presentado un aumento de 11,0% con relación al
acumulado del año anterior.
Administración de Fondos
Los ingresos por administración de fondos ascendieron a R$ 500
millones en el segundo trimestre de 2014, presentando una
reducción de 1,7% comparados con el primer trimestre de 2014.
Los activos bajo administración totalizaron R$ 634,6 mil millones
en junio de 2014, presentando un crecimiento de 1,3% con
relación al trimestre anterior y un aumento de 4,3% con relación
al mismo período del año anterior.
R$ millones
519,5
478
562,0
526
581,9
608,5
496
497
1T13
2T13
622,4
628,3
626,7
634,6
549
523
508
500
4T13
1T14
2T14
Los ingresos por administración de recursos totalizaron R$ 652
millones en el segundo trimestre de 2014, manteniéndose
estables comparados con el primer trimestre de 2014. Los
mayores ingresos por la tasa de administración de consorcios
fueron compensados por la reducción de los ingresos de
administración de fondos.
En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un
aumento de 13,2% con relación al mismo período del año
anterior, debido al crecimiento de los saldos de consorcios y de
fondos bajo administración.
3T12
4T12
Ingresos por Administración de Activos
3T13
Administración de Activos (R$ mil millones)
Administración de Consorcios
Los ingresos por administración de consorcios totalizaron R$ 152
millones en el segundo trimestre de 2014, presentando un
aumento de 5,5% con relación al primer trimestre de 2014,
debido principalmente, al mayor volumen de operaciones de
consorcios en el período.
En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un
crecimiento de 85,1%, comparados con el mismo período del
año anterior.
R$ millones
663
592
534
567
659
653
R$ millones
652
136
144
152
585
114
88
66
72
57
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Ingresos de Administración de Activos
Nota: En diciembre de 2012, pasamos a consolidar los fondos de inversiones
exclusivas de aplicación de empresas consolidadas.
Itaú Unibanco Holding S.A. 19
Los ingresos por servicios de cuenta corriente alcanzaron
R$ 1.228 millones en el segundo trimestre del año, registrando un
crecimiento de 8,0% con relación al trimestre anterior. En el
acumulado del año, estos ingresos presentaron un aumento de
16,7%.
El aumento de los ingresos relacionados a servicios de cuenta
corriente ha sido influenciado, principalmente, por el crecimiento
de nuestra base de titulares de cuentas corrientes y por la oferta
de productos y servicios diferenciados que buscan agregar valor
a la experiencia de nuestros clientes con el banco. Entre ellos
destacamos el paquete Maxibônus Celular, los servicios
diferenciales de Uniclass y la conveniencia y versatilidad del
producto Conta Certa ofrecido a las empresas.
Los ingresos de operaciones de crédito y garantías prestadas
totalizaron R$ 760 millones, un crecimiento de 9,6% con relación
al trimestre anterior. El aumento de estos ingresos se debe,
principalmente, al mayor volumen de fianzas y a la reclasificación
de R$ 26 millones de ciertos ingresos de crédito de unidades
externas, que estaban contabilizados anteriormente en ingresos
de otros servicios.
En el acumulado del año, estos ingresos crecieron 12,1% con
relación al mismo período del año anterior, influenciados por el
mayor volumen de fianzas en el período y mayores ingresos de
servicios de crédito relacionados al consumo, además de la
clasificación de algunos ingresos de crédito de unidades
externas, según se mencionó anteriormente.
compra de Credicard, nuestros ingresos de tarjetas de crédito
habrían aumentado 13,7% con relación al primer semestre de
2013.
Estos ingresos presentaron un aumento de 3,1% con relación al
trimestre anterior, influenciado por los mayores ingresos de
interchange y de tasa de descuento neta (MDR - Merchant
Discount Rate), debido a la estacionalidad favorable presente en
este trimestre (día de la madre), por los mayores ingresos de
anualidades de tarjetas, y por el crecimiento de la cantidad de
equipos alquilados en el período.
La proporción de ingresos de tarjetas proveniente de la actividad
de emisión corresponde a 54,6% del total.
R$ millones
1.574
2.037
2.087
2.175
2.281
2.440
55,2%
49,8%
49,7%
49,4%
51,6%
44,8%
50,2%
50,3%
50,6%
48,4%
1T13
2T13
3T13
4T13
36,0%
64,0%
3T12
4T12(*)
Otros Ingresos por Tarjetas de Crédito
2.601
2.682
45,3%
45,4%
54,7%
54,6%
1T14
2T14
Acreditación y Procesamiento de Tarjetas
(*) Adquisición de los minoritarios de REDE
R$ millones
Otros
822
765
651
613
631
693
666
2T14
516
547
432
431
490
421
411
208
230
220
235
248
274
261
270
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
405
Ingresos Relacionados a Prestación de Garantías
R$ millones
760
Ingresos de Operaciones de Crédito
Los ingresos relacionados a los servicios de cobranza alcanzaron
R$ 410 millones, presentando un crecimiento de 13,2% con
relación al primer trimestre de 2014.
Con relación al mismo período del año anterior, estos ingresos
presentaron un crecimiento de 10,2%.
Servicios de Cambio
Servicios de Corretaje y Colocación de Títulos
Servicios de Custodia y Adm. De Carteras
Servicio de Asesoría Económica y Financiera
Otros Servicios
Total
7
109
72
148
270
605
1T14
32
78
74
87
340
610
2T14 1T14
(25)
31
(2)
61
(70)
(5)
Observamos una leve reducción en nuestros otros servicios,
influenciada principalmente por el efecto de la disminución de
los ingresos con servicios de cambio y por la reclasificación de
algunos ingresos de crédito de unidades externas, que fueron
imputados para ingresos de operaciones de crédito, según se
mencionó anteriormente. Esas reducciones fueron compensadas
parcialmente por el crecimiento de los servicios de asesoría
económica y financiera, con motivo del mayor volumen de
servicios de Investment Banking , principalmente de renta fija.
Los
ingresos
de
tarjetas
de
crédito
totalizaron
R$ 5.284 millones en el primer semestre de 2014, un aumento de
24,0% con relación al acumulado del año anterior, influenciado
principalmente por los mayores ingresos de interchange, de tasa
de descuento neta (MDR - Merchant Discount Rate) y de
anualidades de tarjetas, y por el crecimiento de la cantidad de
equipos alquilados en el período. Si excluimos los efectos de la
Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
El resultado de seguros, pensión y capitalización ascendió a
R$ 1.437 millones en el segundo trimestre del año, un aumento
de 5,2% con relación al trimestre anterior, influenciado
principalmente por el crecimiento de las primas ganadas.
En el segundo trimestre de 2014, la relación entre el total de
ingresos por prestación de servicios y de tarifas bancarias y el
resultado de seguros, pensión y capitalización dividido por el
producto bancario– que considera, además de esos ingresos, el
margen financiero gerencial y otros ingresos operativos, ascendió
a 35,2%.
En el primer semestre de 2014, ese resultado aumentó 0,6%,
debido principalmente a la reducción de los gastos con
siniestros. El crecimiento del resultado de bancassurance fue
parcialmente compensado por la reducción de otros segmentos
de seguros.
En el segundo trimestre de 2014, las provisiones técnicas de
seguros, pensión y capitalización totalizaron R$ 108,5 mil
millones, un aumento de 3,7% con relación al trimestre anterior.
El índice de cobertura operativo, que representa la extensión en
que los gastos administrativos y tributarios fueron cubiertos por
los ingresos por prestación de servicios y de tarifas bancarias,
sumados al resultado de seguros, pensión y capitalización,
ascendió a 81,2% en este trimestre, una reducción de 0,9 punto
porcentual con relación al trimestre anterior.
El siguiente gráfico presenta el histórico trimestral de los ingresos
por servicios, incluyendo el resultado de seguros, pensión y
capitalización y su relación con nuestro producto bancario.
R$ millones
87,3
93,2
96,6
97,4
98,8
102,1
104,6
R$ millones
108,5
77,2%
78,2%
79,2%
80,5%
70,0%
1.402
1.354
1.431
1.414
1.395
1.366
1.437
1.195
82,1%
81,2%
7.431
7.423
7.775
6.830
7.004
34,4%
35,6%
35,7%
35,6%
35,9%
35,2%
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
6.551
6.476
32,9%
4T12
5.532
28,8%
3T12
79,4%
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (*)
Provisión Técnica de Seg. Cap. y Planes de Pensión (R$ mil millones)
(*)Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con
Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización.
3T12
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión
y Capitalización
y Capitalización
y Capitalización/ Gastos Administrativos y Tributários
Resultado de Pérdidas con Créditos
R$ millones
Variación
2T14
Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa
Ingreso de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
(9.851)
2.348
(213)
146
5,0%
13,4%
1.135
(27)
-11,5%
-1,1%
(3.231)
(3.164)
(6.395)
(7.503)
(67)
2,1%
1.108
-14,8%
PCLD y Cartera de Crédito
7,0%
6,6%
6,4%
6,1%
6,3%
27.682
5.058
6,2%
27.745
5.058
6,0%
27.188
5.058
5,6%
5,3%
5,1%
26.399
25.653
26.371
5.058
5.058
5.217
4,9%
1S14 -1S13
(8.717)
2.321
Si excluimos el efecto de Credicard, el resultado de créditos de
liquidación dudosa habría presentado una reducción de 19,7%
con relación al acumulado del año anterior.
7,3%
2T14 -1T14
1S13
(4.252)
1.088
Los ingresos por recuperación de créditos dados de baja como
pérdida presentaron aumento. En el trimestre estos ingresos
fueron R$ 146 millones (13,4%) mayores con relación al primer
trimestre de 2014, y alcanzaron R$ 1.234 millones. En el
acumulado del año, estos ingresos presentaron una reducción
de 1,1% con relación al mismo período del laño anterior.
7,6%
1S14
(4.465)
1.234
El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de las
recuperaciones de créditos, totalizó R$ 3.231 millones en el
segundo trimestre de 2014, con aumento de 2,1% con relación al
trimestre anterior, impactado principalmente por los mayores
gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa que
totalizaron R$ 4.465 millones en el período, un crecimiento de
5,0%. En el acumulado del año, ese resultado se redujo 14,8%
7,7%
1T14
5,9%
Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa
6,8%
6,3%
5,4%
5,5%
6.120
5,0%
4,2%
3T12
3,9%
4,7%
3,4%
4,2%
4,1%
4,3%
2,8%
3,1%
3,1%
4.191
4.252
4.465
5.741
4.939
4.946
5,2%
4.531
4T12
3.854
1T13
4.912
4.537
3.650
3.240
2.792
3.164
3.231
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Gasto de Provisión por Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones)
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones)
Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa / Cartera de Crédito (*) - Anualizado
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa/ Cartera de Crédito (*) - Anualizado
(*) Saldo medio de la cartera de crédito teniendo en cuenta los dos últimos trimestres.
En el segundo trimestre de 2014, la relación entre el gasto de
provisión con créditos de liquidación dudosa y la cartera de
crédito alcanzó 4,3%, con aumento de 0,2 punto porcentual con
relación al trimestre anterior. Si excluimos el efecto de Credicard,
este índice habría alcanzado 4,2% en el período.
La relación entre el resultado de créditos de liquidación dudosa y
la cartera de crédito alcanzó 3,1% en este trimestre,
permaneciendo estable con relación al trimestre anterior. Si
excluimos el efecto de Credicard, este índice habría alcanzado
3,0% en este trimestre.
4,7%
25.042
24.547
5.217
5.217
22.624
22.687
22.130
21.341
20.594
21.154
19.825
19.330
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Insolvencia
Índices de Insolvencia y Nonperforming Loans
R$ millones
31.891
29.663
30.547
27.658
26.145
25.835
Saldo de la PDD Complementar— modelo pérdida esperada (R$ millones)
Saldo de la PDD Específica + Genérica (R$ milhões)
22.201
18.528
20.791
17.563
Saldo de la PDD Específica + Genérica / Cartera de Crédito
20.414
16.875
19.243
25.782
24.408
17.982
18.065
16.028
15.134
15.120
jun/13
sep/13
dic/13
17.127
14.209
Saldo de la PDD Específica + Genérica + Adicional / Cartera de Crédito
En junio de 2014, el saldo de la cartera de crédito sin avales y
fianzas aumentó R$ 6.637 millones (1,6%) con relación a marzo de
2014, ascendiendo a R$ 414.928 millones, influenciado por el
crecimiento de la cartera de crédito consignado y de crédito
inmobiliario.
El saldo de la provisión para créditos de liquidación dudosa se
redujo en R$ 496 millones (2,0%), alcanzando R$ 24.547 millones.
El saldo de la provisión complementaria a la mínima requerida
por la resolución nº 2.682/99 del Consejo Monetario Nacional
permaneció en el monto de R$ 5.217 millones. Este saldo incluye
las provisiones constituidas para el saldo de avales y fianzas, que
totalizaba R$ 211 millones al final del segundo trimestre de 2014.
sep/12
dic/12
Cartera Anormal (*)
mar/13
Cartera de Crédito acima de 60 días
mar/14
17.134
13.942
jun/14
Nonperforming Loans – 60 días
(*) La cartera en curso anormal está compuesta por operaciones de crédito y con por lo menos un
componente vencido hace más de 14 días, independientemente de la garantía.
La cartera en curso anormal presentó una reducción de 5,3% con
relación al trimestre anterior. Comparado al mismo período del
laño anterior, la cartera en curso anormal presentó una reducción
de más de R$ 3,3 mil millones (11,8%).
El índice de cobertura de la cartera anormal, razón entre la
cartera en curso anormal total y el saldo de provisión para
créditos de liquidación dudosa, ascendió a 101%, con aumento
en el período, influenciado principalmente por la reducción de la
cartera en atraso.
La cartera en atraso de más de 90 días se redujo 1,9% y 13,0%
comparada con el trimestre anterior y con el mismo período del
año anterior.
22
Índice de Insolvencia | de más de 90 días
7,3%
7,5%
5,2%
5,1%
6,7%
5,1%
3,7%
3,5%
3,3%
6,9%
4,8%
3,2%
6,7%
6,4%
4,5%
2,9%
4,2%
2,5%
Índices de Insolvencia por Sector de Actividad
6,0%
5,8%
5,4%
5,2%
3,9%
3,7%
3,5%
3,4%
2,3%
2,0%
1,9%
1,8%
El índice de insolvencia de 90 días de persona jurídica alcanzó
1,8% en el segundo trimestre de 2014, y los índices de los
sectores de industria y comercio, servicios y primario alcanzaron
2,2%, 1,6% y 1,3%, respectivamente. Para mayores detalles sobre
la cartera en atraso por sector de actividad, ver el Informe de
Gestión de Riesgos requerido por el Banco Central do Brasil a
través de la Circular nº 3.678 del 31 de octubre de 2013,
disponible en el sitio de Relaciones con Inversores.
R$ millones
Jun/14
mar/12
jun/12
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Cartera Total
Persona Física
Total
Persona Jurídica
El índice de insolvencia medido por créditos vencidos de más de
90 días, NPL 90 días, presentó reducciones de 0,1 y 0,8 punto
porcentual con relación al trimestre anterior y al segundo
trimestre de 2013, respectivamente, alcanzando 3,4% de nuestra
cartera en el período. Ese índice alcanzó el menor valor desde
la fusión entre Itaú y Unibanco, influenciado principalmente
por el cambio del perfil de crédito de nuestra cartera.
La mejora del índice se debió a las reducciones en ambos
indicadores, de persona física y persona jurídica. Los indicadores
de persona física mejoraron 0,2 y 1,2 punto porcentual
comparados con el trimestre anterior y con el mismo período del
año anterior, respectivamente. Ya los indicadores de persona
jurídica disminuyeron 0,1 y 0,7 punto porcentual con relación al
período anterior y al segundo trimestre de 2013,
respectivamente.
Sector Público
Sector Privado
Persona Jurídica
Industria y Comercio
Servicios
Primario
Otros
Persona Física
Total General
NPL 15 a 90 días
3.803
411.125
223.126
112.069
89.341
20.243
1.473
187.999
414.928
NPL de más de 90 días
2,8%
1,2%
1,2%
1,4%
0,3%
0,6%
4,6%
2,7%
3,4%
1,8%
2,2%
1,6%
1,3%
0,4%
5,2%
3,4%
Índice de Cobertura | 90 días
176%
176%
165%
174%
161%
170%
158%
32%
33%
37%
37%
30%
35%
29%
40%
39%
43%
42%
43%
41%
34%
46%
87%
88%
89%
92%
90%
94%
97%
99%
93%
jun-12
sep/12
dic/12
mar-13
jun-13
sep/13
dic/13
mar-14
jun/14
147%
149%
27%
27%
33%
Índice Insolvencia | 15 a 90 días
Cobertura pela PDD Específica
7,9%
7,5%
7,2%
6,3%
4,8%
2,3%
Cobertura pela PDD Genérica
Cobertura pela PDD Complementar
Nota: El índice de cobertura se obtiene a partir de la división del saldo de provisión
para créditos de liquidación dudosa por el saldo de las operaciones vencidas hace
más de 90 días.
4,5%
2,2%
4,2%
3,6%
1,8%
1,5%
sep/12
dic/12
6,7%
5,9%
5,4%
4,7%
4,9%
4,6%
3,0%
3,0%
3,0%
2,7%
1,4%
1,2%
1,5%
1,4%
1,2%
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
4,0%
1,9%
3,4%
El índice de cobertura de la cartera con atraso de más de 90 días
alcanzó 176% en junio de 2014, manteniéndose estable con
Write Off de las Operaciones de Crédito
R$ millones
mar/12
jun/12
Persona Física
mar/13
Total
Persona Jurídica
6.094
5.985
5.696
5.564
5.279
5.313
4.957
4.809
La insolvencia de corto plazo, medida por el saldo de las
operaciones con atraso entre 15 y 90 días, continúa en el menor
nivel desde la fusión entre Itaú y Unibanco. En junio de 2014, el
indicador presentó una reducción de 0,3 punto porcentual con
relación al trimestre anterior, debido a la reducción de 0,2 punto
porcentual en el indicador de persona jurídica y de 0,3 punto
porcentual en el indicador de persona física.
1,7%
1,5%
1,6%
3T12
1,4%
'
4T12
1T13
Write Off
En 12 meses, ese mismo índice presentó una reducción de 0,7
punto porcentual, principalmente con motivo de la mejora de 1,3
punto porcentual en el indicador de persona física.
1,5%
'
2T13
3T13
1,2%
1,4%
1,2%
4T13
1T14
2T14
Write Off / Carteira de Crédito (1)
(1) Saldo medio de la cartera de crédito considerando los dos últimos trimestres.
El castigo de créditos de nuestra cartera (write-off ) totalizó
R$ 4.957 millones en el segundo trimestre de 2014, presentando
una reducción de R$ 608 millones con relación al trimestre
anterior y de R$ 739 millones comparado con el mismo período
del año anterior.
La relación entre las operaciones llevadas a write-off y el saldo
medio de la cartera de crédito ascendió a 1,2% en el segundo
trimestre de 2014, presentando una reducción de 0,2 punto
porcentual con relación al trimestre anterior.
23
Recuperación de Crédito
R$ millones
1.399
1.174
1.086
'
3T12
4T12
1.297
1.262
1.210
1T13
1.234
1.088
'
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Los ingresos de recuperación de créditos dados de baja como
pérdida presentaron un crecimiento de R$ 146 millones (13,4%)
con relación al trimestre anterior.
Cartera de Crédito por Categoría de Riesgo
Nuestra gestión de riesgo de crédito tiene como objetivo
mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles adecuados
para cada segmento de mercado en que operamos. La mejora de
la concentración de los créditos clasificados entre las categorías
“AA” hasta “C” en el período, demuestra la adecuación y
consistencia de la política y de la concesión de crédito, además
de la calidad de las garantías obtenidas en nuestras operaciones.
A partir del segundo trimestre de 2013, como reflejo de la
estrategia de concentración en operaciones de menor riesgo y
mayor volumen de garantías, perfeccionamos el sistema de
control de garantías (automóviles, inmuebles, aplicaciones
financieras, entre otras) para la captura del valor de mercado
actualizado en cada una de esas operaciones individualmente.
Como consecuencia, las operaciones con garantías cuyo valor
actualizado exceda el saldo deudor pasaron a ser clasificadas en
mejores categorías de riesgo. Por otro lado, las operaciones con
garantías cuyo valor actualizado sea insuficiente para mitigar
todo el riesgo pasaron a ser clasificadas en peores categorías de
riesgo.
Evolución de la Cartera de Crédito por Categoría de Riesgo
Al 30 de junio de 2014, los créditos totales clasificados entre las
categorías "AA" hasta "C" representaban 92,4% del total de los
créditos, lo que indica una participación de 0,1 punto porcentual
mayor que la verificada en el trimestre anterior.
En este trimestre, perfeccionamos la clasificación de ratings para
operaciones en el exterior realizadas con grandes empresas,
debido al análisis de las garantías existentes y a la revaluación de
la pérdida potencial en caso de atraso, que resultó en la mejora
de algunos ratings. Esta revisión tuvo como objetivo alinear el
tratamiento dado a tales operaciones con lo aplicado en Brasil. El
efecto de esa revisión de ratings en los gastos de provisiones
para créditos de liquidación dudosa fue de, aproximadamente,
R$ 80 millones.
10,3%
5,8%
10,9%
10,0%
6,8%
10,2%
9,4%
6,9%
10,0%
38,8%
38,1%
38,2%
34,3%
34,9%
35,5%
dic/12
mar/13
sep/12
AA
A
8,9%
6,2%
9,5%
8,3%
4,8%
10,1%
8,1%
4,3%
9,1%
7,7%
4,2%
9,0%
7,6%
4,0%
8,4%
29,6%
30,3%
31,3%
31,3%
28,8%
45,8%
46,6%
47,3%
47,8%
51,1%
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
jun/13
B
C
D-H
Nota: No incluye avales y fianzas.
24
R$ millones
Variación
2T14
Gastos de Personal
Gastos Administrativos
Gastos Operativos
Otros Gastos Tributarios (*)
Total
( - ) Gastos de Credicard
Total de Gastos ex-Credicard
1T14
(4.248)
(4.105)
(1.124)
(99)
(9.577)
(246)
(9.331)
1S14
(3.859)
(3.726)
(1.326)
(129)
(9.039)
(265)
(8.775)
1S13
(8.107)
(7.831)
(2.450)
(228)
(18.616)
(511)
(18.105)
2T14 – 1T14
(7.531)
(7.096)
(2.060)
(218)
(16.905)
(16.905)
(389)
(379)
201
30
(537)
19
(556)
1S14 – 1S13
10,1%
10,2%
-15,2%
-23,0%
5,9%
6,3%
(575)
(735)
(390)
(10)
(1.711)
(511)
(1.200)
7,6%
10,4%
18,9%
4,8%
10,1%
7,1%
1T14
Variación
(*) No incluye ISS, PIS y Cofins.
Los gastos administrativos y tributarios totalizaron R$ 9.577
millones en el segundo trimestre de 2014, un crecimiento de
5,9% o R$ 537 millones con relación al primer trimestre de 2014.
Ese aumento se explica, básicamente, por el aumento de 10,1%
en los gastos de personal (menores en el primer trimestre del
año debido a una característica estacional) y por el aumento de
10,2% de los gastos administrativos debido, principalmente, a los
mayores gastos con servicios de terceros y propaganda,
promociones y publicaciones.
Con relación al primer semestre de 2013, los gastos
administrativos y tributarios crecieron 10,1%. Excluyendo el
efecto de los gastos de Credicard, ese crecimiento del total de
gastos habría sido de 7,1% en el período.
Gastos de Personal
R$ millones
2T14
Remuneración, Encargos y Beneficios
Participaciones en el Resultado (*)
Desvinculaciones y Procesos Laborales
Entrenamiento
Total
(*)
1T14
(2.830)
(907)
(463)
(48)
(4.248)
Variación
(2.713)
(767)
(344)
(35)
(3.859)
(116)
(141)
(119)
(13)
(389)
Considera remuneração variável, planos de opções e ações.
Los gastos de personal totalizaron R$ 4.248 millones en el
segundo trimestre de 2014, con crecimiento de
10,1%
comparado con el primer trimestre de 2014. Ese crecimiento se
debe a los mayores gastos con remuneración, cargas sociales y
beneficios de R$ 116 millones, debido a la característica
estacional del primer trimestre cuando un mayor número de
funcionarios está de vacaciones, a los mayores gastos con
participación en los resultados de R$ 141 millones y al
crecimiento de los gastos de despidos y procesos laborales de R$
119 millones, como resultado del perfeccionamiento y alineación
de los criterios de provisiones.
Colaboradores
El número de colaboradores se redujo de 94.909 en marzo de
2014 para 94.383 en junio de 2014. En diciembre de 2013,
agregamos 1.194 colaboradores provenientes de Credicard.
97.030
6.603
96.977
6.654
96.355
6.740
94.820
6.761
94.280
6.840
95.696
6.913
94.909
6.888
94.383
6.963
R$ millones
Gastos Administrativos
2T14
Servicios de Terceros
Procesamiento de Datos y
Telecomunicaciones
Instalaciones
(1.085)
(892)
(193)
(963)
(916)
(47)
(622)
(571)
(52)
Depreciación y Amortización
(507)
(507)
0
Propaganda, Promociones y Publicaciones
(270)
(193)
(77)
(157)
(118)
(106)
(89)
(52)
(136)
(4.105)
(153)
(136)
(106)
(71)
(42)
(140)
(3.726)
(4)
17
0
(17)
(10)
4
(379)
Seguridad
Servicios del Sistema Financiero
Transportes
Materiales
Viajes
Otros
Total
Los gastos administrativos totalizaron R$ 4.105 millones, un
aumento de 10,2% con relación al primer trimestre de 2014. Los
principales aumentos ocurrieron debido a mayores gastos con (i)
servicios de terceros, principalmente honorarios de abogados y
con asesoría y consultoría (ii) propaganda, promociones y
publicaciones debido a la circulación de películas y campañas
relacionadas al Mundial de Fútbol y (iii) instalaciones, debido a
mayores gastos con mantenimiento y conservación de predios
administrativos y de sucursales.
Gastos Operativos
R$ millones
2T14
1T14
Variación
Provisión para Contingencias
(395)
(432)
37
Comercialización – Tarjetas de Crédito
(326)
(383)
57
(85)
(86)
0
Otros
(318)
(425)
107
Total
(1.124)
(1.326)
201
Siniestros
En el segundo trimestre de 2014, los gastos operativos
presentaron una reducción de 15,2% con relación al primer
trimestre de 2014, básicamente debido a los menores gastos con
comercialización – tarjetas de crédito (15,0%), principalmente
relacionados a programas de incentivos, y a menores provisiones
para contingencias.
Otros Gastos Tributarios
90.427
90.323
89.615
88.059
87.440
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
Brasil
88.783
88.021
87.420
dic/13
mar/14
jun/14
Exterior
Nota: Para empresas bajo el control de Itaú Unibanco, consideramos 100% del total
de los colaboradores. Para las empresas sin el control de Itaú Unibanco, ningún
colaborador es considerado. A partir de este trimestre, pasamos a consolidar BMG
Seguros en número de colaboradores y reprocesamos el trimestre anterior.
En el segundo trimestre de 2014, los otros gastos tributarios
totalizaron R$ 99 millones, presentando una reducción de R$ 30
millones con relación al primer trimestre de 2014.
Comparado con el primer semestre de 2013, hubo un aumento
de R$ 10 millones en estos gastos.
(*)
No incluye ISS, PIS y Cofins.
25
Índice de Eficiencia e Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo
Presentamos a continuación el índice de eficiencia y el índice de eficiencia ajustado al riesgo, que incorpora los componentes de riesgo
asociados a las operaciones bancarias (resultado de la provisión para créditos de liquidación dudosa) y a las operaciones bancarias
(resultado de la provisión para créditos de liquidación dudosa) y a las operaciones de seguros y pensión (siniestros).
73,5
74,2
73,9
73,4
71,7
69,5
68,0
66,2
45,3
45,2
46,1
47,2
48,0
48,5
48,4
47,9
75,3
73,4
3T12
4T12
49,1
1T13
I.E. del Trimestre (%)
Ín d ice d e
Eficie n cia
A ju stad o
ao R iesgo
72,1
48,0
46,6
45,0
72,8
68,4
65,3
48,7
48,2
2T13
3T13
I.E.A.R. del Trimestre (%)
66,4
64,8
47,7
4T13
47,1
1T14
I.E. Acumulado 12 meses (%)
2T14
I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)
G asto s A d m inistrativo s y Trib u tario s (G asto s d e P e rso nal + G asto s A d m in istrativo s + G asto s O p erativo s + O tro s G asto s Trib u tario s) + G asto s co n
C o m e rcializació n d e Se g u ro s+ R esu ltad o co n C ré d ito s d e Liq u id ación D u d o sa + G asto s co n Siniestro s
=
(M argen F in an ce ro G e re n cial + In g re so s p o r P restació n d e Se rvicio s + In greso s p o r P rim as d e C ap italizació n , Seg u ro s y P lan e s d e P en sió n an te s d e
G asto s co n Sin ie stro s y C o m e rcializació n d e Se gu ro s - G asto s Trib u tario s d e l ISS, P IS, C o fin s y O tras)
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo
El índice de eficiencia ajustado al riesgo, como concepto
completo (que incluye todos los gastos, inclusive de siniestros y
de comercialización de seguros) alcanzó 64,8% en el segundo
trimestre de 2014, con mejora de 7,3 puntos porcentuales con
relación al mismo período de 2013. La disminución en el índice
se debió a la mejora en el resultado de créditos de liquidación
dudosa (con reducción de 11,5% con relación al segundo
trimestre de 2013, influenciado principalmente por el cambio del
perfil de crédito de nuestra cartera), por el crecimiento de 17,4%
en los ingresos por servicios y tarifas bancarias y por el aumento
de 17,5% del margen financiero.
Con relación al primer trimestre de 2014, hubo mejora de 1,6
punto porcentual, principalmente debido al aumento de 8,9% de
nuestro margen financiero gerencial, superior al crecimiento de
2,1% del resultado de créditos de liquidación dudosa.
En el acumulado de doce meses, el índice de eficiencia ajustado
al riesgo alcanzó 66,2%, con reducción de 1,8 punto porcentual
con relación al período anterior. Este índice presentó mejora
por seis trimestres consecutivos, y alcanzó el mejor nivel
desde la fusión entre Itaú y Unibanco en el acumulado del
año.
Índice de Eficiencia
El índice de eficiencia del segundo trimestre de 2014 alcanzó
47,1%, presentando una disminución de 0,6 punto porcentual
con relación al primer trimestre de 2014. Esa mejora ocurrió
principalmente debido al crecimiento de nuestro margen
financiero e ingresos por prestación de servicios, que fueron
superiores al crecimiento de nuestros gastos administrativos y
tributarios.
En el acumulado de doce meses, el índice de eficiencia alcanzó
47,9%, con mejora de 0,5 punto porcentual. Con relación al
segundo trimestre de 2013, ese indicador presentó un aumento
de 0,7 punto porcentual.
Destinación del Producto Bancario
El siguiente gráfico presenta los componentes del producto bancario que son utilizados para cubrir los gastos administrativos y tributarios, el resultado de créditos de liquidación dudosa y los gastos con siniestros.
Producto Bancario (*)
Índice de
Eficiencia
(-)
(-)
(+)
Netos de Recuperación / Producto
Bancario (*)
Ajustado al Riesgo
45,0
46,6
48,0
49,1
48,2
=
%
48,7
47,7
47,1
I.E.A.R. 2T14
64,8%
Producto
Bancario(*)
30,3
24,7
(*) Neto de Gastos Tributarios de ISS, PIS,
3T12
26,7
26,6
4T12
24,9
23,0
20,2
27,2
27,9
31,6
1T13
2T13
3T13
16,6
18,7
34,7
33,6
4T13
1T14
17,7
35,2
2T14
26
Red de Atención
Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros
Cerramos el segundo trimestre de 2014 con 5.024 sucursales y
puestos de atención bancaria, considerando Brasil y el exterior.
Los gastos tributarios alcanzaron R$ 1.203 millones en el segundo
trimestre de 2014, con aumentos de 3,7% con relación al
trimestre anterior, y de 10,3% comparado con el mismo período
de 2013.
Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB) | Brasil y Exterior
4.977
4.983
4.957
4.962
4.975
5.025
5.028
5.024
Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el
Beneficio Neto
4.081
4.083
4.075
4.088
4.105
4.140
896
900
882
874
870
885
885
879
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Puestos de Atención Bancaria (PAB)
4.143
4.145
El gasto de Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el
Beneficio Neto del segundo trimestre de 2014 ascendió a R$
2.306 millones, un incremento de R$ 351 millones con relación al
primer trimestre de 2014, debido al mayor resultado antes de
impuestos y participaciones. La tasa efectiva alcanzó 31,3%.
Sucursales
Nota: Incluye Banco Itaú BBA, Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay
y Paraguay.
Beneficio no Realizado
R$ millones
Cajeros Electrónicos | Brasil y Exterior
Al final del segundo trimestre de 2014, los cajeros electrónicos
totalizaron 27.994 terminales, con aumento de 136 unidades con
relación al primer trimestre de 2014.
27.817
27.960
27.866
27.962
27.981
27.900
27.858
6.946
6.220
4.739
3.162
27.994
2.332
1.945
3T12
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Nota: (i) Incluye Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay y Paraguay.
(ii)Incluye PAEs (puestos de atención electrónica) y puestos en establecimientos
de terceros.
(iii)No incluye PDVs y Cajeros electrónicos - Banco 24h.
4T12
1T13
2T13
3T13
1.110
1.223
4T13
1T14
2T14
El beneficio no realizado en el resultado presentó un aumento de
R$ 1.939 millones con relación al trimestre anterior y totalizó R$
3.162 millones al final del segundo trimestre de 2014. Ese
aumento ocurrió principalmente debido al anuncio del
compromiso de la enajenación de las operaciones de Seguros de
Grandes Riesgos, firmado el 4 de julio de 2014, de la valorización
de los títulos disponibles para la venta y de nuestra participación
accionaria en Porto Seguro en el segundo trimestre de 2014.
27
(Esta página se deja intencionalmente en blanco)
28
estado de situación
patrimonial,
balance por
monedas,
gestión de riesgo,
indices de capital y
estructura accionaria
2º trimestre de 2014
Análisis Gerencial de Operación
Activos
Al 30 de junio de 2014, el saldo total de nuestros activos ascendió
a R$ 1,1 trillones, un aumento de 0,4% con relación al final del
trimestre anterior y de 5,1% sobre el año anterior. A continuación,
presentamos la composición de nuestro activo y detallamos sus
principales componentes:
Composición de los Activos | 30 de junio de 2014
1,6%
12,6%
35,1%
Total de Activos
R$ mil millones
26,2%
1.082,8
1.105,7
1.107,4
1.111,9
1.057,7
1.014,4
1.028,7
24,6%
960,2
Disponible, Aplicaciones Interfinanceiras de Liquidez y Relaciones Interfinanceiras y Interdependencias
Cartera de Crédito neto de provisiones
Títulos Mobiliarios y Derivados
Permanente
Otros
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Títulos y Valores Mobiliarios y Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Al 30 de junio de 2014, el saldo de nuestras aplicaciones
interfinancieras de liquidez y de la cartera de títulos y valores
mobiliarios, incluyendo instrumentos financieros derivativos,
totalizó R$ 456.885 millones, presentando una leve reducción
con relación al saldo del trimestre anterior. El crecimiento de
R$ 19.032 millones de los títulos públicos fue compensado por la
reducción de R$ 24.965 millones de aplicaciones interfinancieras
de liquidez.
R$ millones
30/jun/14
Total de Títulos Públicos
Títulos Públicos - Brasil
Títulos Públicos - Otros Países
Dinamarca
Corea
Chile
Estados Unidos
Paraguay
España
Uruguay
Argentina
Colombia
Alemania
Bélgica
Francia
Holanda
México
Italia
Otros
Perú
Turquía
Títulos Privados
Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL
Instrumentos Financieros Derivados
Total
%
165.588 36,2%
130.359 28,5%
118.550 25,9%
11.809
2,6%
3.409
0,7%
2.910
0,6%
1.218
0,3%
959
0,2%
881
0,2%
784
0,2%
386
0,1%
271
0,1%
213
0,0%
160
0,0%
147
0,0%
125
0,0%
121
0,0%
117
0,0%
102
0,0%
6
0,0%
59.985 13,1%
88.805 19,4%
12.149
2,7%
456.885 100,0%
31/mar/14
%
190.553 41,7%
111.327 24,4%
100.412 22,0%
10.915
2,4%
3.408
0,7%
2.910
0,6%
1.233
0,3%
1.350
0,3%
704
0,2%
360
0,1%
307
0,1%
237
0,1%
154
0,0%
49
0,0%
123
0,0%
74
0,0%
0,0%
6
0,0%
58.596 12,8%
84.665 18,5%
11.994
2,6%
457.135 100,0%
30/jun/13
%
183.578 40,2%
130.819 28,7%
122.257 26,8%
8.562
1,9%
3.254
0,7%
1.319
0,3%
1.170
0,3%
782
0,2%
615
0,1%
371
0,1%
187
0,0%
166
0,0%
29
0,0%
179
0,0%
80
0,0%
58
0,0%
313
0,1%
6
0,0%
1
0,0%
33
0,0%
48.772 10,7%
79.141 17,3%
14.056
3,1%
456.367 100,0%
Variación
jun/13
-13,1%
17,1%
18,1%
8,2%
0,0%
0,0%
-1,2%
-28,9%
25,1%
7,3%
-11,9%
-9,9%
-4,5%
154,5%
-1,8%
57,9%
-6,4%
2,4%
4,9%
1,3%
-0,1%
-9,8%
-0,4%
-3,0%
37,9%
4,7%
120,6%
4,1%
22,6%
43,3%
4,1%
45,1%
28,9%
-18,1%
55,7%
109,9%
-62,7%
2,3%
23,0%
12,2%
-13,6%
0,1%
Evolución de las Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez y de los Títulos y Valores Mobiliarios
A continuación, presentamos la evolución de las aplicaciones interfinancieras de liquidez y de los títulos y valores mobiliarios en los
últimos trimestres:
397,9
11,0
69,9
44,1
7,9
R$ mil millones
458,2
12,5
458,6
10,2
456,4
14,1
465,4
11,9
457,0
12,4
457,1
12,0
456,9
75,1
78,4
79,1
79,8
82,4
84,7
88,8
48,8
8,6
51,1
9,2
57,7
9,4
58,6
10,9
60,0
122,3
120,2
47,8
8,0
132,7
48,2
6,4
118,0
135,5
101,7
12,1
100,4
11,8
118,6
Títulos Privados
Títulos Públicos – Otros Países
190,6
163,3
182,0
197,4
183,6
193,3
165,6
159,7
Títulos Públicos – Brasil
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
30
Vencimientos de los Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos
Financieros Derivados
Títulos y Valores Mobiliarios por Categoría
A continuación, clasificamos nuestros títulos y valores mobiliarios
e instrumentos financieros derivados por período de
vencimiento, lo que nos permite visualizar nuestras posiciones
por plazo de vencimiento:
Nuestra cartera de títulos y valores mobiliarios se clasifica en tres
categorías: títulos para negociación, disponibles para la venta y
mantenidos hasta su vencimiento. Al 30 de junio de 2014, el
saldo de los títulos y valores mobiliarios totalizó R$ 279.148
millones.
R$ millones
En este trimestre, tuvimos aumento del saldo de los títulos de la
categoría “Mantenidos hasta su Vencimiento”, debido a la
adquisición de Letras del Tesoro Nacional.
116.951
116.898
10,6%
33.755
Para Negociación
25,4%
23.693
Disponible para la Venta
0 - 90
91 - 365
Títulos Públicos – Brasil
Títulos Privados
366 - 720
De más 720 días
64,0%
Se Mantendrán hasta el
Vencimiento
Títulos Públicos – Otros Países
Cartera de Crédito
Cartera de Crédito por Producto
En la siguiente tabla, clasificamos la cartera de crédito en dos grupos: persona física y persona jurídica. Para facilitar el entendimiento de
la evolución de estas carteras, presentamos a continuación los principales grupos de productos de cada segmento:
R$ millones
30/jun/14
31/mar/14
31/dic/13
30/jun/13
jun/14 –
mar/14
Variación
jun/14 –
dic/13
jun/14 –
jun/13
Personas Físicas
Crédito Personal
185.272
53.524
28.166
180.636
52.966
27.756
181.780
54.234
26.859
164.883
41.621
26.793
2,6%
1,1%
1,5%
1,9%
-1,3%
4,9%
12,4%
28,6%
5,1%
Consignado (1)
Vehículos
Crédito Inmobiliário (2)
Crédito Rural
Latinoamérica (4)
Personas Jurídicas
Capital de Giro (3)
BNDES/Trasferencias
Financiamiento de la exportación /importación
Vehículos
Crédito Inmobiliário
Crédito Rural
Latinoamérica (4)
Total sin Avales y Fianzas
Avales y Fianzas
29.892
34.068
26.280
242
13.101
229.656
109.040
49.874
27.347
5.083
10.016
6.901
21.395
414.928
72.695
487.623
24.652
37.086
25.236
260
12.680
227.656
104.596
50.503
28.523
5.239
10.083
7.285
21.427
408.291
71.829
480.120
22.578
40.319
24.209
254
13.327
230.455
109.192
49.162
26.764
5.454
9.941
7.014
22.927
412.235
71.162
483.397
18.442
45.302
20.836
267
11.622
214.331
104.063
45.019
24.311
5.083
8.693
6.990
20.172
379.213
65.900
445.114
21,3%
-8,1%
4,1%
-7,0%
3,3%
0,9%
4,2%
-1,2%
-4,1%
-3,0%
-0,7%
-5,3%
-0,1%
1,6%
1,2%
1,6%
32,4%
-15,5%
8,6%
-4,8%
-1,7%
-0,3%
-0,1%
1,4%
2,2%
-6,8%
0,8%
-1,6%
-6,7%
0,7%
2,2%
0,9%
62,1%
-24,8%
26,1%
-9,3%
12,7%
7,2%
4,8%
10,8%
12,5%
0,0%
15,2%
-1,3%
6,1%
9,4%
10,3%
9,6%
Títulos Privados(5)
Riesgo Total Ajustado
30.801
518.423
28.126
508.246
26.482
509.879
22.400
467.514
9,5%
2,0%
16,3%
1,7%
37,5%
10,9%
(1)Incluye operaciones originadas por la institución y las operaciones adquiridas. (2) No considera el saldo de R$ 232,7 millones relativo a la cesión de crédito inmobiliario con
coobligación realizada en el 4T11; (3) Incluye también Préstamo Especial, Créditos a Recibir, Hot Money, Leasing, entre otros; (4) Incluye Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y
Uruguay; (5) Incluye Debentures, CRI (Certificados de Créditos Inmobiliarios) y Commercial Paper .
El saldo de la cartera de persona física alcanzó R$ 185.272
millones al 30 de junio de 2014, con crecimiento de 2,6%
comparado con el trimestre anterior. La variación se debió
principalmente a los aumentos de 21,3% de la cartera de
consignado, que ascendió a R$ 29.892 millones y de 4,1% de la
cartera de crédito inmobiliario, que alcanzó R$ 26.280 millones.
Estos crecimientos fueron compensados parcialmente por la
reducción de 8,1% de la cartera de vehículos.
La cartera de persona jurídica presentó un aumento de 0,9% en el
trimestre, totalizando R$ 229.656 millones. La variación de esa
cartera se explica, principalmente, por el crecimiento de 4,2% de
la cartera de capital de giro, que alcanzó R$ 109.040 millones.
Considerando la cartera de títulos privados de renta fija y el saldo
de avales y fianzas, nuestro saldo de la cartera de crédito total
ajustada ascendió a R$ 518.423 millones, presentando un
aumento de 2,0% con relación al 31 de marzo de 2014 y
crecimiento de 10,9% comparado con el 30 de junio de 2013.
31
Cartera de Crédito por Sector (incluye avales y fianzas)
Las variaciones de la cartera de crédito de persona jurídica,
incluyendo la cartera de Latinoamérica, ocurrieron en los
siguientes productos grupos de productos:
R$ millones
Sector
jun/14
mar/14
Vehículos/Auto-Partes
Transporte
Inmobiliario
Alimentos y Bebidas
Agronomía y Fertilizantes
Energía y Saneamiento
Metalurgia y Siderurgia
Bienes de Capital
Azúcar y Alcohol
Telecomunicaciones
Química y Petroquímica
Bancos y Otras Instit. Financ.
Electro electrónicos & TI
Material de Construcción
Obras de Infraestrutura
Farmacéuticos y Cosméticos
Minería
Petróleo y Gas
Vestimenta y Zapatos
Varios
Total
20.075
19.453
18.823
18.478
14.294
13.406
12.234
11.076
9.498
9.069
8.525
7.830
7.100
7.089
6.907
6.677
5.958
5.607
5.532
86.316
293.948
20.144
19.641
18.758
18.195
14.339
12.959
12.266
10.794
9.586
8.554
8.884
8.648
7.206
7.095
6.928
6.581
5.845
5.484
5.566
83.709
291.180
Variación
jun/14 - mar/14
(68)
(188)
65
283
(44)
447
(32)
282
(88)
514
(359)
(818)
(106)
(5)
(21)
96
114
123
(33)
2.607
2.768
-0,3%
-1,0%
0,3%
1,6%
-0,3%
3,5%
-0,3%
2,6%
-0,9%
6,0%
-4,0%
-9,5%
-1,5%
-0,1%
-0,3%
1,5%
1,9%
2,2%
-0,6%
3,1%
1,0%
Concentración de Crédito
Nuestras operaciones de crédito, arrendamiento mercantil
financiero y otros créditos, incluyendo avales y fianzas, son
pulverizadas en nuestra cartera de crédito, de forma que al final
de junio de 2014, solamente 22,8% del riesgo de crédito estaba
concentrado en los 100 mayores deudores. A continuación,
presentamos la concentración de crédito hasta los 100 mayores
deudores (grupo económico):
Al 30 de junio de 2014, la cartera de créditos renegociados
alcanzó R$ 12.125 millones, con reducción de R$ 241 millones en
el trimestre, correspondiendo a 2,9% de nuestra cartera de
crédito (reducción de 0,1 punto porcentual con relación al
trimestre anterior). Al final del segundo trimestre de 2014, nuestra
provisión para créditos de liquidación dudosa sobre la cartera
renegociada ascendió a 49,6%. Presentamos a continuación esa
evolución:
4,0%
4,0%
3,8%
3,6%
3,4%
3,1%
3,0%
2,9%
51,9%
50,1%
49,6%
dic/13
mar/14
jun/14
49,6%
50,3%
50,5%
50,5%
51,1%
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
PDD/Cart. Reneg.
Carteira Reneg. / Total Carteira de Crédito
La cartera de operaciones en renegociación incluye tanto las
operaciones en atraso provenientes de la cartera ya dada de baja
como pérdida, como las que están en atraso y renegociadas. Al
momento de la renegociación de una operación ya dada de baja
como pérdida, efectuamos una provisión de 100% del valor
renegociado (no generando por lo tanto resultado inmediato) y
la reversión de esa provisión ocurre solamente cuando hay
fuertes indicios de la recuperación de ese crédito (después de
algunos meses de cobranzas regularizadas).
El saldo de insolvencia de más de 90 días (NPL 90) de la cartera
renegociada alcanzó R$ 3.355 millones, resultando en un índice
de NPL 90 de 27,7% sobre la cartera. La cobertura de la PCLD de
esa cartera correspondía a 179% al 30 de junio de 2014. La cartera
en atraso de más de 90 días presentada en este informe, incluye
también el NPL en la cartera renegociada.
R$ millones
Riesgo
Mayor Deudor
10 Mayores Deudores
20 Mayores Deudores
50 Mayores Deudores
100 Mayores Deudores
Otros Activos y Activo Permanente
jun/14
% del total
de Créditos
% del total
de Activos
1,0
6,3
10,2
16,9
22,8
0,4
2,8
4,5
7,4
10,0
4.827
30.752
49.911
82.539
110.954
Operaciones en Renegociación
De acuerdo con las reglas de la Resolución CMN nº 2.682/99,
debemos reportar como operaciones renegociadas los saldos de
todos los contratos que hayan tenido modificaciones en sus
términos contractuales originales. Con el objetivo de mejorar el
entendimiento, separamos las operaciones renegociadas que
solamente sufrieron alguna alteración en los términos
contractuales originales, pero que están al día o con atraso
inferior a 30 días, de las que tuvieron créditos efectivamente
renegociados, según se presenta a continuación:
La línea de “otros activos” incluye la cartera de cambio activa,
créditos tributarios, impuestos y contribuciones a compensar y
depósitos en garantía. En el segundo trimestre de 2014, nuestros
“otros activos” ascendieron a R$ 139.557 millones (una reducción
de 5,5% con relación al trimestre anterior), influenciado
principalmente por la disminución de la cartera de cambio.
El saldo del crédito tributario alcanzó R$ 39,2 mil millones
(reducción de 2,1% sobre el trimestre anterior), de los cuales
R$ 32,6 mil millones se refieren a diferencias temporarias de
provisiones y R$ 6,7 mil millones se refieren a pérdidas fiscales,
base negativa de contribución social y contribución social a
compensar.
Nuestro activo permanente, equivalente a R$ 17.488 millones,
está representado por nuestras inversiones no consolidadas en
Brasil y en el exterior, inmovilizado y diferido. En este trimestre,
este rubro representó 1,6% de los activos totales y presentó una
reducción de 0,8% con relación al trimestre anterior.
R$ millones
Cartera
Contratos de Créditos Rectificados
Operaciones Rectificadas a tiempo
Créditos Renegociados
17.016
(4.890)
12.125
PCLD
(7.010)
995
(6.015)
%
41,2%
20,3%
49,6%
Mayores informaciones en la nota 8-d de nuestros Estados Contables.
32
Captaciones
R$ millones
30/jun/14
Depósitos a la vista
Caja de Ahorro
Depósitos a Plazo
Debentures (Op. con compromiso de recompra)
Letras (1) y Certificados de Operaciones Estruturadas
(1) Total - Clientes Titulares de Cuenta (*)
Obligaciones por Transferencias
(2) Total - Clientes Funding
Fondos de Inversiones y Carteras Administradas (2)
(3) Total – Clientes
Obligaciones por TVM en el exterior
Total - Recursos Totales con clientes + Interfinanciero
31/mar/14
30/jun/13
Variación
jun/14 –
jun/14 –
mar/14
jun/13
44.847
110.840
117.597
129.620
31.403
434.309
43.518
477.827
634.550
108.450
1.220.827
4.062
13.888
1.238.777
43.217
108.932
120.567
126.625
29.546
428.886
44.175
473.062
626.696
104.595
1.204.353
5.493
14.320
1.224.166
38.665
92.324
106.986
123.072
34.952
395.999
38.995
434.993
608.469
97.447
1.140.909
7.056
17.723
1.165.688
3,8%
1,8%
-2,5%
2,4%
6,3%
1,3%
-1,5%
1,0%
1,3%
3,7%
1,4%
-26,1%
-3,0%
1,2%
16,0%
20,1%
9,9%
5,3%
-10,2%
9,7%
11,6%
9,8%
4,3%
11,3%
7,0%
-42,4%
-21,6%
6,3%
163.722
33.530
35.171
52.120
5.127
70.474
161.991
32.752
42.150
55.534
5.602
66.461
166.724
30.145
50.168
53.813
4.749
63.843
1,1%
2,4%
-16,6%
-6,1%
-8,5%
6,0%
-1,8%
11,2%
-29,9%
-3,1%
7,9%
10,4%
-1,2%
0,6%
-2,5%
Operaciones con compromiso de recompra (3)
Obligaciones por Préstamos
Cartera de Cambio
Deuda Subordinada
Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares
Recursos Proprios Libres (4)
Recursos Libres y Otras Obligaciones
Total - Recursos Proprios Libres, Captados y Administrados
360.144
364.491
369.443
1.598.922
1.588.657
1.535.131
4,2%
(*) Los recursos captados con Clientes Institucionales totalizaron R$ 23.304 millones, correspondiendo a 5,4% del total captado con Clientes Titulares de Cuentas Corrientes e
Institucionales. (1) Incluye recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, Financieras, de Crédito y Similares. (2) Excepto debentures de emisión propia clasificados como
“funding”. (3) Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente.
El total de recursos captados con clientes, incluyendo los
depósitos interfinancieros, alcanzó R$ 1,2 trillones al 30 de junio
de 2014, correspondiendo a un aumento de R$ 14.611 millones
con relación al primer trimestre de 2014. Esa evolución fue
determinada principalmente por los aumentos de debentures de
R$ 2.995 millones, de los depósitos a vista de R$ 1.631 millones,
de los depósitos en caja de ahorro de R$ 1.909 millones, de las
provisiones técnicas de seguros, pensión y capitalización de R$
3.855 millones y por el aumento de los fondos de inversión y
carteras administradas de R$ 7.854 millones. Esos crecimientos
fueron compensados parcialmente por una reducción de R$
2.970 millones en depósitos a plazo y de R$ 1.431 millones en
depósitos interfinancieros.
Las emisiones de debentures realizadas por las empresas de
leasing del conglomerado, después de compradas por el banco,
institución líder del conglomerado, pasan a ser comercializadas
con las mismas características de un CDB u otros depósitos a
plazo, aunque pasen a ser clasificadas como captaciones del
mercado abierto. Por ello, reclasificamos estas captaciones en el
cuadro anterior como recursos de titulares de cuentas corrientes.
En el segundo trimestre de 2014, los recursos provenientes de
esa modalidad, sumados a las demás captaciones de debentures,
alcanzaron R$ 129.620 millones, incluyendo los de clientes
institucionales.
Los recursos propios libres, captados y administrados
ascendieron a R$ 1,6 trillones al 30 de junio de 2014, presentando
un aumento de R$ 10.264 millones comparados al 31 de marzo
de 2014, influenciados, principalmente, por el aumento de los
recursos captados con clientes compensados parcialmente por la
reducción de nuestra cartera de cambio y deudas subordinadas.
En el período de 12 meses, destacamos el aumento de R$ 73.089
millones de los recursos captados con clientes, influenciado
principalmente por el crecimiento de los fondos de inversión y
carteras administradas, de los depósitos en caja de ahorro, de los
depósitos a plazo, de las provisiones técnicas de seguros, pensión
y capitalización, compensados parcialmente por la reducción de
los recursos de letras. Los recursos propios liebres, captados y
administrados presentaron un incremento de
R$ 63.791
millones.
Captaciones con clientes (1)
1.052,4
R$ mil millones
1.117,2
279,4
284,0
118,4
107,2
sep/12
267,8
dic/12
265,0
mar/13
jun/13
1.217,9
264,2
sep/13
1.224,2
730,3
721,2
136,0
131,0
120,8
1.186,9
705,9
678,5
655,2
606,8
1.165,7
1.130,5
271,3
149,1
dic/13
Depósitos a la vista y Caja de Ahorro
Depósitos a Plazo + Debentures + Letras
Fondos de Inversiones + Carteras Administradas + Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Vida y Pensión
Total - Recursos Totales con clientes
1.238,8
743,0
731,3
276,7
152,1
mar/14
278,6
155,7
jun/14
(1) Incluye clientes institucionales en la proporción de cada modalidad de producto que han invertido.
33
Relación entre cartera de Crédito y Captaciones
R$ millones
30/jun/14
31/mar/14
Variación
jun/14 –
jun/14 –
mar/14
jun/13
30/jun/13
Clientes Funding + Titulares de Cuenta
Obligaciones por TVM en el exterior
Otras Obligaciones (1)
Total (A)
(-) Depósitos Compulsórios
477.827
13.888
33.530
18.573
543.818
(91.292)
473.062
14.320
32.752
21.987
542.121
(91.049)
434.993
17.723
30.145
15.819
498.681
(72.646)
1,0%
-3,0%
2,4%
-15,5%
0,3%
0,3%
9,8%
-21,6%
11,2%
17,4%
9,1%
25,7%
(-) Disponibilidades (Numerário) (2)
Total (B)
Cartera de Crédito (C) (3)
C/A
C/B
(20.605)
431.921
414.928
76,3%
96,1%
(16.030)
435.041
408.291
75,3%
93,9%
(14.671)
411.364
379.213
76,0%
92,2%
28,5%
-0,7%
1,6%
1,0 p.p.
2,2 p.p.
40,4%
5,0%
9,4%
0,3 p.p.
3,9 p.p.
(1) Representadas por componentes de las deudas subordinadas que no componen el nivel II del Patrimonio de Referencia.
(2) Incluye efectivo, depósitos bancarios de instituciones sin cuenta reserva, depósitos en moneda extranjera en el País, depósito en el exterior en moneda extranjera y disponibilidades en monedas extranjeras.
(3) El saldo de la cartera de crédito no incluye avales y fianzas.
La relación entre la cartera de crédito y las captaciones antes de
la deducción de los depósitos obligatorios y de las
disponibilidades ascendió a 76,3% en junio de 2014 comparado
con 75,3% en marzo de 2014, debido principalmente al aumento
de la cartera de crédito en junio de 2014 con relación a marzo de
2014. Considerando los depósitos obligatorios y las
disponibilidades, esa relación alcanzó 96,1% en junio de 2014
comparada con 93,9% en marzo de 2014.
Relación entre cartera de Crédito y Captaciones
R$ mil millones
96,1%
93,6%
90,1%
94,1%
92,2%
94,1%
96,9%
93,9%
75,9%
73,9%
76,9%
76,0%
76,5%
77,6%
75,3%
506
542
544
600
483
499
531
474
496
94
112
500
87
107
88
106
90
89
76,3% 800
700
400
300
384 360
407 366
411 379
395 371
425 412
411 387
435 408
432 415
200
100
-
set/12
dic/12
mar/13
Recursos Captados
jun/13
set/13
dic/13
Compulsórios y Disponibilidades
p
Crédito / Recursos (%)
mar/14
jun/14
Cartera de Crédito
Crédito / Recursos Primas(*) (%)
(*) Considera depósitos brutos (sin deducción de las exigibilidades y
disponibilidades).
Captaciones Externas - Títulos(1)
El siguiente cuadro muestra las principales emisiones de Itaú Unibanco en el exterior, vigentes al 30 de junio de 2014.
US$ milhões
Instrumiento
Fixed Rate Notes
Emissor
(2)
Itaú Chile
(3)
Itaú Chile
Saldo em
31/mar/14
Emissões Amortizaciones
Variación
Cambial
97
Saldo em
Data de
30/jun/14
emissão
97 24/07/2007
Data de
vencimiento
Cupom % a.a.
(5)
24/07/2017
UF + 3,79%
(5)
98
98 30/10/2007
30/10/2017
UF + 3,44%
Itaubank
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
393
1.000
1.000
393 31/12/2002
1.000 15/04/2010
1.000 23/09/2010
30/03/2015
15/04/2020
22/01/2021
Libor + 1,25%
6,20%
5,75%
221
227 23/11/2010
23/11/2015
10,50%
250
250 24/01/2011
22/01/2021
5,75%
Medium Term Notes
500
500 15/06/2011
21/12/2021
6,20%
Medium Term Notes
550
550 24/01/2012
21/12/2021
6,20%
Medium Term Notes
1.250
1.250 19/03/2012
19/03/2022
5,65%
Fixed Rate Notes
Floating Rate Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
(4)
6
(6)
Medium Term Notes
1.375
1.375 06/08/2012
06/08/2022
5,50%
Medium Term Notes
1.870
1.870 13/11/2012
13/05/2023
5,13%
Notas Estruturadas
Total
3.776
12.380
72
72
(300)
(300)
6
3.548
12.158
(1) Valores referentes a los montos principales; (2) y (3) Valores en US$ equivalentes en las fechas de emisión a CHP 46,9 mil millones y a CHP 48,5 mil millones, respectivamente;
(4) Valores en US$ equivalentes en la fecha a R$ 500 millones; (5) Unidad Financiera de Fomento; (6) Libor 180 días.
El saldo de las captaciones externas a través de emisiones de
títulos al 30 de junio de 2014 alcanzó US$12.158 millones,
correspondiendo a una reducción de US$ 222 millones con
relación al saldo del primer trimestre de 2014 (presentadas en el
cuadro de captaciones, en la sección anterior, que componen las
líneas de Obligaciones de TVM en el Exterior y Deudas
Subordinadas).
34
Estado de Situación Patrimonial por Monedas
Adoptamos una política de gestión de riesgo cambiario asociada
a los saldos patrimoniales, activos y pasivos, con el objetivo
principal de evitar impactos en el resultado consolidado
resultante de variaciones en las paridades cambiarias.
posición activa, son impactadas por los efectos tributarios. De
esta forma, para que el resultado no quede expuesto a la
variación cambiaria, es necesario tener una posición pasiva con
saldo superior al activo protegido, denominado overhedge.
La legislación tributaria brasilera establece que las ganancias y
pérdidas de variación cambiaria sobre las inversiones
permanentes en el exterior no deben ser consideradas en la base
tributaria. Sin embargo, las ganancias y pérdidas generadas con
los instrumentos financieros utilizados para hacer hedge de esta
El Estado de Situación Patrimonial por Monedas muestra los
saldos patrimoniales vinculados a la moneda nacional y a
monedas extranjeras. Al 30 de junio de 2014, la posición
cambiaria neta pasiva totalizó US$ 9.555 millones.
Activo | al 30/jun/14
R$ millones
Negocios en Brasil
Consolidado
Disponiblidades
Aplicaciones Interbancarias de Liquidez
Títulos y Valores Mobiliarios
Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
Otros Activos
Cartera de Cambio
Otros
Permanente
Total del Activo
Derivados - Posición Comprada
Total del Activo Ajustado (a)
20.605
165.588
291.297
390.381
414.928
(24.547)
226.572
34.217
192.355
17.488
1.111.932
Total
Moneda Local
12.729
147.494
256.921
311.414
334.331
(22.917)
197.240
16.745
180.496
51.988
977.786
10.633
147.494
254.673
298.080
320.997
(22.917)
184.240
5.982
178.258
16.695
911.815
Moneda
Extranjera
2.096
2.247
13.334
13.334
13.001
10.762
2.238
35.293
65.971
69.553
135.524
Negocios en el
Exterior
8.915
18.469
62.902
109.043
110.673
(1.630)
45.769
33.659
12.110
775
245.874
Pasivo | al 30/jun/14
R$ millones
Negocios en Brasil
Consolidado
Depósitos
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
Relaciones Interbancarias e Interdependencias
Otras Obligaciones
Cartera de Cambio
Otras
Provisiones Técnicas de Seguros, Pensión
y Capitalización
Patrimonio Neto de la Controladora
Capital Social y Reservas
Resultado del Período
Total del Pasivo
Derivados - Posición Vendida
Total del Pasivo Ajustado (b)
Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c = a - b)
Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c) en US$
Total
Moneda Local
Moneda
Extranjera
Negocios en el
Exterior
277.347
293.342
45.292
77.048
13.424
11.908
195.996
35.171
160.824
187.812
281.378
59.772
75.682
13.102
8.897
154.688
17.703
136.985
187.478
281.378
32.352
43.657
10.779
8.897
143.321
6.761
136.560
334
27.420
32.025
2.323
11.367
10.942
425
92.033
11.964
12.153
31.815
322
3.421
57.752
33.655
24.096
108.450
1.163
1.975
85.987
76.669
9.318
1.111.932
108.406
956
1.106
85.987
76.867
9.120
977.786
106.383
566
1.106
85.987
76.867
9.120
901.903
2.023
391
75.882
80.687
156.569
(21.045)
(9.555)
45
206
869
35.293
34.089
1.204
245.874
Nota: No considera las eliminaciones entre negocios en Brasil y negocios en el exterior.
Saldos patrimoniales vinculados a monedas extranjeras
Presentamos a continuación, la posición cambiaria neta, una
posición pasiva con saldo superior al activo protegido (overhedge)
que, cuando considera los efectos fiscales sobre los resultados del
saldo neto de los demás activos y pasivos indexados en moneda
extranjera, elimina la exposición a las variaciones cambiarias.
R$ millones
Saldos Patrimoniales
jun/14
mar/14
Inversiones en el Exterior
Posición de Divisas (Excepto Inversiones en el Exterior)
Total
Total US$
Variación
jun/14 – mar/14
35.293
(56.338)
(21.045)
35.374
(56.008)
(20.634)
(81)
(330)
(411)
-0,2%
0,6%
2,0%
(9.555)
(9.118)
(437)
4,8%
35
Gestión de Riesgos
Principios Corporativos para la Gestión de Riesgo y Capital
La gestión de riesgo es considerada un instrumento esencial para
optimizar el uso de nuestros recursos y seleccionar las mejores
oportunidades de negocios, con el objetivo de maximizar la
creación de valor para nuestros accionistas.
Los procesos de gestión de riesgo se transmiten a toda la
institución, alineados a las directrices del Consejo de
Administración y a los Ejecutivos que, por medio de Comités y
Comisiones Superiores, definen los objetivos globales expresados
en metas y límites para las unidades de negocio gestoras de
riesgo. Las unidades de control y gestión de capital, a su vez,
apoyan a la administración del banco a través de los procesos de
verificación y análisis de riesgos y capital.
independiente a la de negocios, la cual es responsable por
ejecutar las actividades diarias de medición, evaluación, análisis e
informe de riesgo a las áreas y personas responsables, de acuerdo
con el gobierno corporativo establecido y dando seguimiento a
las acciones necesarias para readecuar la posición y/o el nivel de
riesgo. Para ello, contamos con un proceso estructurado de
comunicación y flujo de informaciones, que suministra
pormenores para el seguimiento de las Comisiones Superiores y
cumplimiento con los órganos reguladores en Brasil y en el
exterior.
VaR de Itaú Unibanco
Adoptamos una postura prospectiva con relación a la gestión de
capital comprendiendo las siguientes etapas: identificación y
análisis de los riesgos materiales, análisis de pruebas de stress con
enfoque en el impacto de eventos severos sobre nuestro nivel de
capitalización, mantenimiento de plan de contingencia,
evaluación interna de la adecuación de capital y elaboración de
informes gerenciales.
La exposición al riesgo de mercado de las carteras de Itaú
Unibanco y de sus subsidiarias en el exterior se presenta en la
tabla de VaR Total por Grupo de Factores de Riesgo, en la cual se
muestra las mayores concentraciones de riesgo de mercado.
Durante este trimestre, mantuvimos nuestra gestión conservadora
y una cartera diversificada, operando dentro de límites reducidos,
con relación al capital del banco en el período.
Información adicional sobre la estructura de gestión de riesgos y
capital puede ser encontrada en la página web de Relaciones con
Inversionistas
(www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas),
siguiendo la ruta: Gobierno Corporativo >> Gestión de Riesgos –
Pilar 3.
Aunque el VaR Total, calculado en el día de cierre, presentó un leve
aumento debido a la alteración de posiciones, el VaR Promedio en
el último trimestre mostró reducción debido a los cambios de
posiciones conyugadas con la disminución de volatilidad en
algunos factores de riesgo.
Itaú Unibanco
El control del riesgo de crédito es centralizado y realizado por un
área
ejecutiva
independiente.
Entre
las
principales
responsabilidades se destacan: verificar y controlar el desempeño
de las carteras de crédito, gerenciar el proceso de elaboración,
revisión y aprobación de políticas institucionales de riesgo de
crédito y, monitorear la adecuación del nivel del Patrimonio de
Referencia con relación al nivel de crédito asumido. Nuestro
proceso centralizado de validación y aprobación de las políticas y
modelos de crédito garantiza la sincronización de las acciones de
crédito.
VaR por Grupo de Factores de Riesgo
Negocios en el
Exterior
Riesgo de Crédito
Nuestra gestión de riesgo de crédito tiene como objetivo
mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles adecuados
para cada segmento de mercado en el que operamos.
Riesgo Operativo
La gestión de riesgo operativo está compuesta por actividades de
gestión y control de riesgos operativos, cuyo objetivo es respaldar
a la organización en la toma de decisiones, buscando siempre la
correcta identificación y evaluación de los riesgos, la creación de
valor para los accionistas, así como la protección de nuestros
activos e imagen.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez se define como la posibilidad de no ser
capaces de honrar eficientemente nuestras obligaciones
esperadas e inesperadas, corrientes y futuras, inclusive aquellas
provenientes de vinculación de garantías, sin afectar las
operaciones diarias y sin incurrir en pérdidas significativas.
La medición del riesgo de liquidez comprende todas las
operaciones financieras de nuestras empresas, así como posibles
exposiciones contingentes o inesperadas, como las provenientes
de servicios de liquidación, prestación de avales y garantías, y
líneas de crédito contratadas y no utilizadas.
Riesgo de Mercado
Nuestra estrategia de administración de riesgo de mercado tiene
como propósito equilibrar los objetivos de negocio de la empresa,
considerando, entre otras, la coyuntura política, económica y de
mercado, cartera de riesgo de mercado de la institución y
capacidad para actuar en mercados específicos.
Nuestro control de riesgo de mercado es realizado por un área
R$ millones
30/jun/14
31/mar/14
Tasas de Interés
44,3
69,6
Cupones Cambiarios
37,5
25,7
Moneda Extranjera
9,9
27,0
Índices de Precios
81,4
62,9
Renta Variable
17,8
14,0
Banco Itaú BBA International
0,4
1,9
Banco Itaú Argentina
3,0
2,8
Banco Itaú Chile
1,4
3,0
Banco Itaú Uruguay
1,3
1,5
Banco Itaú Paraguay
0,8
1,9
Banco Itaú BBA Colombia
0,5
0,4
(112,7)
(129,9)
Efecto de Diversificación
VaR Total
85,6
80,6
109,6
139,8
VaR Total Promedio del Trimestre
82,2
101,1
VaR Total Mínimo del Trimestre
59,0
72,2
VaRTotal Máximo del Trimestre
VaR se refiere a la pérdida máxima potencial de un día, con 99% de confianza. Las
volatilidades y correlaciones son estimadas utilizando una metodología que confiere
mayor peso a las informaciones más recientes.
Evolución del VaR de Itaú Unibanco
443
453
423
374
358
327
287
276
287
260
218
197
226
227
194
236
189
165
211
153
140
169
110
101
98
81
72
Dic/13
Mar/14
158
Sep/12
Dic/12
Mar/13
Total
Jun/13
Total Máximo
Sep/13
Total Promedio
110
86
82
59
Jun/14
Total Mínimo
Suficiencia de Capital
A través del proceso de Valuación Interna de Adecuación de
Capital (ICAAP), garantizamos la suficiencia de capital regulatorio
para cubrir los riesgos de crédito, de mercado, operativo y los
demás riesgos.
36
Índices de Capital (Basilea)
Índices de Solvencia | Consolidado Operativo
R$ millones
30/jun/14
Patrimonio Neto de la Controlante
Patrimonio Neto Consolidado (Bacen)
Las acciones preferidas con cláusula de redención Excluidos del Nivel I
Deducciones de Capital Principal
Capital Principal
Capital Complementario
Ajustes de Nivel I
Nível I
Nível II
Exclusiones
Patrimonio de Referência
Patrimonio de Referência Mínimo Requerido
Exposición Total Ponderada por el Riesgo (RWA)
Simulación con expansión posible de activos de crédito
Margen con relación al Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido
Índices (%)
Nivel I
Nivel II
Basilea
31/mar/13
Variación
jun/13
30/jun/13
85.987
93.405
(869)
(6.070)
86.465
13
86.478
33.556
120.034
82.435
749.409
341.808
37.599
82.173
89.836
(890)
(5.934)
83.013
21
83.034
33.559
116.593
81.964
745.131
314.807
34.629
75.781
84.244
(875)
(178)
83.191
39.095
(467)
121.819
73.166
665.144
442.303
48.653
3.814
3.569
20
(136)
3.453
(9)
3.444
(3)
3.441
471
4.278
27.001
2.970
10.206
9.161
6
(6.070)
86.465
13
178
3.287
(5.539)
467
(1.785)
9.269
84.265
(100.495)
(11.054)
11,5
4,5
16,0
11,1
4,5
15,6
12,4
5,9
18,3
0,4 p.p.
0,0 p.p.
0,4 p.p.
-0,9 p.p.
-1,4 p.p.
-2,3 p.p.
(*) Incluye Créditos Tributarios excluidos del Nivel I, Activo Permanente Diferido excluido del Nivel I y Ajustes al Valor de Mercado de TVM y Derivativos excluidos del Nivel I.
A lo largo de 2013, el Banco Central de Brasil divulgó un conjunto
de resoluciones y circulares que implantan en Brasil los
estándares globales de requerimiento de capital de Basilea III.
Estas nuevas reglas determinan que, durante el ejercicio de 2014,
el nivel mínimo de capital sea calculado con base en un único
centro de consolidación, el Consolidado Operativo.
Capital Principal Estimado (Common Equity Tier I)
Medidas de Mitigación en curso
0,1%
11,5%
2,6%
0,1%
0,8%
9,1%
0,2%
10,1%
Patrimonio de Referencia | Consolidado Operativo
Capital Principal
Al 30 de junio de 2014, el Patrimonio de Referencia alcanzó
R$ 120.034 millones, presentando un crecimiento de
R$ 3.441 millones con relación al 31 de marzo de 2014. El
aumento ocurrió debido principalmente al aumento en el
Patrimonio de Referencia Nivel I.
Cambio del Anticipación del Nuevas reglas
Capital
Reducción
1
Consolidado cronograma de circular 3.711Principalcon
Inversión
deducciones 2
Jul/14
reglas integrales Aseguradoras
3
de Basilea III
Optimización Capital Principal
Otras
mitigado con
Inverciones reglas integrales
de Basilea III 4
1 Alteración del balance consolidado operativo para el prudencial.
2 Deducciones de Valor Llave, Intangible, Crédito Tributario de Pérdida Fiscal y de Diferencias Temporarias,
Activos de Fondo de Pensión, Inversión en Aseguradoras y similares y cambio en el Factor F.
3 Alteraciones de la Circular 3.711 sobre criterios relativos al requerimiento mínimo de capital para riesgo
de crédito en las operaciones minoristas.
4 No considera ninguna reversión de PCLD Complementaria.
El Patrimonio de Referencia Nivel I ascendió a R$ 86.478 millones
al final del segundo trimestre de 2014, R$ 3.444 millones,
comparado con el 31 de marzo de 2014.
Índices de Solvencia | Consolidado Operativo
El Índice de Basilea alcanzó 16,0% al 30 de junio de 2014, con
aumento de 0,4 punto porcentual con relación al 31 de marzo de
2014. El crecimiento en el trimestre ocurrió, principalmente,
debido a la mejora del beneficio neto, que generó un aumento
de 3,0% en el Patrimonio de Referencia, y al bajo crecimiento de
la exposición total ponderada por el riesgo (RWA) que fue 0,6%
mayor que al 31 de marzo de 2014.
El Patrimonio de Referencia Nivel II se mantuvo prácticamente
estable con relación al 31 de marzo de 2014 y alcanzó
R$ 33.556 millones al final de este trimestre.
Considerando nuestra base de capital actual, si aplicásemos
íntegramente las reglas de Basilea III establecidas por el Banco
Central do Brasil de inmediato, nuestro capital principal
(Common Equity Tier I) sería de 10,1% al 30 de junio de 2014,
teniendo en cuenta medidas de mitigación. Este escenario se
muestra en el siguiente gráfico.
El índice de Basilea supera el mínimo de 11% exigido por el
Banco Central do Brasil, representando un exceso de capital de
R$ 37,6 mil millones, lo que permite la expansión de hasta
R$ 341,8 mil millones en activos de crédito, considerando la
ponderación por el riesgo de 100%.
Deudas Subordinadas y Patrimonio de Referencia Nivel II | 30/junio/2014
R$ millones
Vencimientos
< 1 ano
1.991
CDB
505
Letras Financieras
240
Euronotes
Deudas Subordinadas
2.736
(*)
Total en aprobación - BACEN e Outras
Deuda Subordinada - Total
(*)
1 - 2 anos 2 - 3 anos 3 - 4 anos 4 - 5 anos
> 5 anos
Total
5.270
1.665
-
-
-
8.925
-
7.305
10.215
4.457
2.904
25.385
-
-
-
-
16.947
17.187
5.270
8.969
10.215
4.457
19.851
51.498
35
85
1
-
-
501
622
2.771
5.355
8.970
10.215
4.457
20.352
52.120
792
232
3.359
5.595
23.311
33.289
Deudas subordinadas que no componen el Nivel II del Patrimonio de Referencia.
Deuda Subordinada (parte del Patrimonio de Referencia Nivel II**)
-
(**)
Según la legislación vigente, para el cálculo del Patrimonio de Referencia de junio de 2014, se consideró el saldo de las deudas subordinadas de diciembre de 2012, con la
inclusión de las deudas aprobadas después del cierre, autorizadas por el Bacen para formar parte del Nivel II.
37
Índices de Capital (Basilea)
R$ millones
Exposiciones al Riesgo
30/jun/14
Activos ponderados por el riesgo de crédito (RWACPAD )
31/mar/14
30/jun/13
686.512
53
7.298
7.033
23.615
127.691
119.733
314.160
20.201
31.130
19.288
6.392
9.919
601.049
8.007
5.880
26.767
216.082
300.784
18.871
20.087
4.571
687.126
54
7.168
7.333
19.749
132.446
133.408
298.907
19.188
32.425
19.731
6.958
9.758
FPR de 2%
FPR de 20%
FPR de 35%
FPR de 50%
FPR de 75%
FPR de 85%
FPR de 100%
FPR de 150%
FPR de 250%
FPR de 300%
FPR de 1250%
Derivativos - variación futura potencial y aumento de la calidad crediticia de la contraparte
Variación
jun/14 jun/14 jun/13
mar/14
614
1
(129)
300
(3.866)
4.756
13.675
(15.253)
(1.012)
1.295
443
566
(161)
Activos ponderados por el riesgo operacionall (RWAOPAD )
36.566
36.566
36.720
-
Activos ponderados por el riesgo de mercado (RWAMPAD )
Oro, transacciones en moneda extranjera sujetos a las variaciones del cambio (RWA CAM)
Operaciones sujetas a la variación de tasas de intereses (RWA JUR)
Operaciones sujetas a la variación del preciso de commodities (RWA COM)
25.718
7.059
16.206
1.397
22.054
5.642
14.421
939
27.375
23.072
1.541
3.664
1.418
1.785
457
Operaciones sujetas a la variación del preciso de acciones (RWA ACS)
Exposición Total Ponderada por el Riesgo (RWA)[RWACPAD + RWAOPAD+RWAMPAD]
Al 30 de junio de 2014, la exposición total ponderada por el
riesgo alcanzó R$ 749.409 millones, presentando un crecimiento
de R$ 4.278 millones con relación al 31 de marzo de 2014.
86.077
54
(838)
1.453
(7.018)
(83.635)
133.408
(1.878)
317
32.425
(355)
6.958
5.187
(155)
(1.657)
7.059
(6.867)
(144)
1.056
1.052
2.762
5
(1.705)
749.409
745.131
665.144
4.278
84.265
meses según las circulares del Banco Central do Brasil Nos. 3.640
y 3.675 del Banco Central do Brasil.
Los activos ponderados por el riesgo operativo (RWA ) se
mantuvieron en R$ 36.566 millones, y son calculados a cada seis
Los activos ponderados por el Riesgo de Mercado presentaron
un aumento de R$ 3.664 millones, debido principalmente al
aumento de R$ 1.785 millones del componente exigido para
operaciones sujetas a la variación de las tasas de interés (RWA ) y
al aumento de 1.418 millones en el componente exigido para la
exposición al oro, moneda extranjera y operaciones sujetas a la
variación cambiaria.
Evolución de la composición de la exposición ponderada por el
Composición Exposición por el riesgo de crédito
La exposición de los activos ponderada por el riesgo de crédito
(RWA ) alcanzó R$ 687.126 millones al final del segundo
trimestre de 2014, R$ 614 millones arriba del primer trimestre de
2014.
CPAD
OPAD
JUR
riesgo
2T14
4,0%
4,2%
5,4%
5,2%
4,9%
5,8%
4,1%
3,4%
3,3%
3,0%
3,4%
5,4%
4,9%
4,9%
5,5%
4,9%
90,6%
89,3%
set/12
sep/12
dic/12
Riesgo de Crédito - RWA CPAD
R$686,5 mil millones
R$687,1 mil millones
6,0%
6,4%
27,2%
90,6%
1T14
90,4%
91,2%
91,9%
92,1%
91,7%
jun/13
set/13
sep/13
dic/13
jun/14
Riesgo Operacional - RWA OPAD
47,1%
Riesgo de Mercado - RWA MPAD
18,6%
19,3% 28,2%
47,2%
Al por Menor
No al por Menor
Otras Exposiciones
ROA Ajustado por Riesgo
2T14
ROA - Retorno sobre los Activos (A)
Exposición Total Ponderada por el Riesgo Promedio / Activo Promedio (B)
Apalancamiento
Apalancamiento Ponderado al Riesgo (EPR/PR)
ROA Ajustado por Riesgo (A/B)
En el segundo trimestre de 2014, el retorno recurrente sobre el
activo medio anualizado alcanzó 1,8%. La relación entre la
exposición ponderada por los riesgos de crédito, operativo y de
mercado y el activo total medio alcanzó 67,3% comparada con
67,8% en el período anterior, una baja de 0,5 punto porcentual.
Como consecuencia, el ROA ajustado al riesgo, que tiene en
cuenta el retorno y el total del activo ponderado por la necesidad
1,8%
67,3%
12,9
6,2
2,7%
1T14
1,6%
67,8%
13,5
6,4
2,4%
2T13
1,4%
62,4%
14,0
5,5
2,2%
Variación
2T14 - 1T14
2T14 - 2T13
0,2 p.p.
-0,5 p.p.
-0,6
-0,2
0,3 p.p.
0,4 p.p.
4,9 p.p.
-1,1
0,7
0,5 p.p.
de asignación de capital, alcanzó 2,7% en el trimestre actual, un
aumento de 0,3 punto porcentual comparado con el primer
trimestre de 2014.
El leverage ajustado al riesgo fue de 6,2 en el segundo trimestre
de 2014, 0,2 inferior al trimestre anterior, debido principalmente
al mayor Patrimonio de Referencia en el período actual.
38
Estructura Accionaria
El capital Social de Itaú Unibanco Holding está representado por
ON (ITUB3) y PN (ITUB4), ambas negociadas en la BM&FBOVESPA.
Las acciones PN también son negociadas en las Bolsas de Nueva
York (NYSE) y de Argentina (BCBA) en la forma de recibos (ADR y
CEDEAR, respectivamente).
ADR: ITUB
PN
ON: ITUB3
PN: ITUB4
CEDEAR: ITUB4
PN
Cantidad de Acciones | Itaú Unibanco Holding S.A.
En miles
Acciones con derecho Acciones sin derecho a
a voto (ITUB3) - ON
voto (ITUB4) - PN
Capital Social
Acciones en Tesorería
Saldo em 31/12/2013
Ejercidas - Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
Ventas - Plan para Otorgamiento de Opciones de Acciones
Bonificación en Acciones
(1)
Saldo en 30/06/2014
Total de Acciones (-) Tesorería
Total
2.770.037
2.760.796
5.530.833
2,3
0,2
2,5
2.770.034
68.867
(6.990)
(4.526)
5.763
63.115
2.697.681
68.869
(6.990)
(4.526)
5.764
63.117
5.467.715
(1) Al 30 de junio de 2014, el costo medio de adquisición de las acciones PN en tesorería fue de R$ 24,48. Para mayores informaciones, inclusive sobre el “Plan de Otorgamiento
de Opciones de Compra de Acciones”, consulte la nota explicativa 16 a los estados contables.
La gestión de nuestra estructura societaria tiene como principal objetivo la optimización de la aplicación de capital entre los diversos
segmentos que componen el grupo. Itaú Unibanco Holding es controlado por IUPAR, que es controlada conjuntamente por Itaúsa y por
la Cía. E. Johnston. Itaúsa es controlada por los miembros de la familia Egydio de Souza Aranha. La compañía E. Johnston es controlada
por los miembros de la familia Moreira Salles.
A continuación, presentamos un resumen de la estructura societaria al 30 de junio de 2014:
Familia
Moreira Salles
100,00% Total
Familia
Egydio de Souza Aranha
Free Float(1)
38,79% ON
82,96% PN
65,95% Total
61,21% ON
17,04% PN
34,05% Total
Itaúsa
Investimentos Itaú S.A.
Cia. E. Johnston
de Participações
50,00% ON
100,00% PN
66,53% Total
50,00% ON
33,47% Total
IUPAR
Itaú Unibanco Participações S.A.
38,66% ON
19,59% Total
51,00% ON
25,84% Total
Itaú Unibanco
Holding S.A.
Observación: Los porcentuales no consideran las acciones en tesorería.
(1) Además de las acciones en tesorería, los porcentuales no consideran la participación de
los accionistas controladores.
Bonificación de 10% en ações
Pelo segundo año consecutivo bonificamos nuestras acciones en
10% y, al inicio de junio de 2014, nuestros accionistas recibieron
una nueva acción para cada diez acciones de la misma especie
que poseían.
Para mayores informaciones, consulte el Aviso a los Accionistas
divulgado el 23 de mayo de este año. El documento está
disponible en nuestro site de Relaciones con Inversores, en la
sección Comunicados y eventos (www.itau.com.br/relacoes-com
-investidores).
Free Float(1)
9,44% ON
99,52% PN
53,88% Total
Acciones PN en Circulación (Free Float) | al 30/06/2014
35%
36%
29%
39
Desempeño en el Mercado de Acciones
Volumen Medio Diario Negociado
Desempeño en el Mercado de Acciones *| 2T14
(BM&FBovespa + NYSE)
Las acciones ON y PN de Itaú Unibanco estuvieron presentes en
todas las sesiones bursátiles de BM&FBovespa del primer
semestre de 2014. Además, las acciones sin derecho a voto del
banco integran todos los índices de la Bolsa de Valores en que
pueden ser listadas acciones del sector financiero.
(R$)
(R$)
Acciones Acciones
PN
ON
ITUB4
ITUB3
Cotización de Cierre en 30/06/2014
Máximo del trimestre
Medio del trimestre
Mínimo del trimestre
Máximo en los últimos 12 meses*
Medio en los últimos 12 meses
Mínimo en los últimos 12 meses**
Variación en los últimos 12 meses
Variación en 2T14
Volumen Financiero Medio Diario
Negociado en 12 meses (millones)
Volumen Financiero Medio Diario
Negociado 2T14 (millones)
ADRs
09 -2T14 :
Volumen Ibovespa: CAGR
Volumen NYSE: CAGR
5,96%
09 -2T14:
09 - 2T14 :
14,84%
0,07%
736
(US$)
650
559
277
207
725
702
659
292
356
326
191
ITUB
31,97
34,64
32,82
30,55
30,82
34,64
29,26
23,49
26,15
22,2%
3,7%
30,30
32,33
30,48
28,48
29,03
32,33
27,61
23,91
26,55
14,1%
4,4%
14,38
15,53
14,69
13,47
13,51
15,53
12,82
10,35
11,75
22,4%
6,4%
335
4
152
355
R$ millones
Volumen total: CAGR
4
368
2009
443
459
2010
2011
410
2012
BM&FBOVESPA (ON+PN)
333
369
2013
1S14
NYSE (ADR)
Perfil de negociación financiera por tipo de inversor
Los inversores extranjeros fueron responsables por la mayor parte
del volumen financiero de acciones de Itaú Unibanco negociadas
en bolsa durante el primer semestre de 2014.
Persona Física
6,6%
167
* cotizaciones ajustadas por la bonificación de junio de 2014.
** cotizaciones del 11/06/14 para acciones PN, del 05/05/2014 para ON y del
08/05/2014 para ADRs.
*** cotizaciones del 05/07/13 para acciones PN y ADRs y del 30/01/2014 para
acciones ON.
Otros (*)
0,5%
Institucional
Nacional
23,3%
Valor de Mercado(1) x Índice Bovespa
Extranjero(**)
69,6%
Al 30 de junio de 2014, nuestro valor de mercado fue de
R$ 174,5 mil millones. Desde diciembre de 2004, nuestro valor de
mercado creció el equivalente a 3 veces, mientras que Ibovespa
presentó un crecimiento de 2 veces.
De acuerdo con los valores extraídos de Bloomberg, al 30 de
junio de 2014, ocupábamos el 21 posición en el ranking
mundial de bancos por valor de mercado.
Itaú Unibanco: CAGR
Dividendos / Intereses sobre el Capital Propio (ICP) y
Recompra de Acciones
04 - 2T14 : 13,41%
Ibovespa: CAGR 04 -2T14: 7,95%
179,6
175,1
80,8
68,6
63,9
44,4
2004
2006
53,2
R$ 1.960 millones en Dividendos e ICP, netos de impuestos.
2T14
Beneficio Neto por Acción y Beneficio Neto Recurrente por Acción
(R$)
69,3
56,7
61,0
51,5
37,5
33,4
2005
Remuneramos a nuestros accionistas por medio de pagos
mensuales y complementarios de Dividendos e Intereses sobre el
Capital Propio (ICP). En el primer semestre de 2014, pagamos o
provisionamos
107,9
54,5
26,2
174,5
152,8 150,6 157,0
140,5
115,3
(*) Cooperativa, empresa pública, sociedad limitada, municipio/estado/gobierno federal, sociedad
financiera, templo e instituciones filantrópicas y/o sin fines de lucro, etc.
(**) Inversores extranjeros que negocian en BM&FBOVESPA y todos los que negocian en la NYSE.
2007
2008
Ibovespa (mil puntos)
2009
2010
2011
2012
2013
Itaú Unibanco: Valor de Mercado (R$ mil millones)
(1) Cotización media de la acción sin derecho a voto (más liquido) en el último día de negociación
del período x total de acciones en circulación.
0,91
0,86
Cotización de la Acción / Valor Patrimonial de la Acción* (Price /
Book Value)
0,65
3,5
3,0
0,63
2,1
2,0
1,9
2,0
1T12
0,66
0,62
0,60
0,62
2T12
3T12
0,64
0,64
0,64
0,63
4T12
1T13
Beneficio Recurrente por Acción
2009
2010
2011
2012
2013
0,85
0,74
0,66
0,83
0,90
0,81
0,73
0,65
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Beneficio por Acción
2T14
* Precio de cierre de la acción al final del período / Valor Patrimonial por acción.
40
Desempeño en el Mercado de Acciones
Consenso de Mercado
Periódicamente, los principales analistas del mercado emiten sus
recomendaciones sobre las acciones objeto de sus análisis, las
cuales auxilian a los inversores para escoger la mejor opción de
inversión de su capital.
Utilizando como fuente las informaciones disponibles por
Thomson Analytics y Bloomberg al 30 de junio de 2014,
presentamos en la siguiente tabla las recomendaciones
relacionadas con las acciones sin derecho a voto de Itaú
Unibanco Holding.
Thomson
Bloomberg
millones corresponden a operaciones originadas en nuestra red
de sucursales y el resto en los demás canales de
comercialización.
Operación de Seguros de Grandes Riesgos – El 4 de julio de
2014 anunciamos la firma del “Contrato de Compra y Venta de
Acciones” con ACE Ina International Holdings, Ltd. para la
enajenación de nuestra operación de seguros de grandes
riesgos, en la cual ACE pagará R$ 1,515 mil millones en especie.
Al 31 de diciembre de 2013, la operación de seguros de grandes
riesgos a ser vendida a ACE comprendía:
Comprar
15
18
Mantener
2
4
· Patrimonio Neto de R$ 364 millones;
0
0
· Activos de R$ 5,8 millones;
17
22
Vender
Total de analistas
· Provisiones Técnicas de R$ 4,6 mil millones; y
De acuerdo con los datos obtenidos de Thomson la media del
precio objeto estimado es de R$ 34,52. En Bloomberg, el precio
objeto promedio estimado es de R$ 37,18.
Destaques / Eventos Societarios
Unificación de Negocios: Banco Itaú BMG Consignado S.A.
El 29 de abril de 2014 celebramos un acuerdo de unificación de
los negocios de crédito consignado con BMG y sus controladores
y el 25 de julio de 2014 celebramos los documentos definitivos
que tratan de esa unificación, por medio de los cuales:
· los negocios de crédito consignado pasaron a concentrarse en
Itaú BMG Consignado;
· hubo elevación de la participación societaria de BMG en el
capital social total y votante de Itaú BMG Consignado de 30%
para 40%;
· Itaú BMG Consignado pasó a ser el principal vehículo de BMG y
de sus controladores para la oferta, en Brasil, de créditos
consignados.
Por medio de esa unificación, en conjunto con las operaciones
propias, alcanzaremos el liderazgo entre los bancos privados en
crédito consignado, consolidando nuestra estrategia para operar
con activos de menor riesgo y con rentabilidad atrayente. La
cartera de Itaú BMG Consignado, deberá totalizar, hasta el final de
este año, un volumen superior a R$ 20 mil millones.
La unificación fue aprobada por el CADE (Conselho
Administrativo de Defesa Econômica) y por el BACEN. Los actos
societarios referentes a la operación serán sometidos a la
homologación del BACEN. La operación no acarreará efectos
contables relevantes en nuestros resultados de 2014.
Al 30 de junio de 2014, nuestra cartera de crédito consignado
ascendió a R$ 29,9 mil millones, de los cuales R$ 12,6 mil
· 323 funcionarios.
Esta venta está asociada a nuestra estrategia de comercialización
de seguros masificados, típicamente a los relacionados a la banca
minorista. Se estima que la operación tenga un efecto contable
positivo para Itaú Unibanco, antes de impuestos, de R$ 1,1 mil
millones. La conclusión ocurrirá después del cumplimiento de
ciertas condiciones previstas en el contrato y la obtención de las
aprovaciones regulatorias necesarias.
Tecban – El 17 de julio último, se firmó un nuevo Acuerdo de
Accionistas de TecBan, siendo que los bancos firmantes
sustituirán, en un período hasta 4 años, una parte de su red
externa de Terminales de Autoatención (TAA) por equipos de la
Red Banco 24Horas, administrados por TecBan.
Esta operación va a generar un aumento en la eficiencia, mayor
calidad y capilaridad de atención a los clientes. La entrada en
vigor del Acuerdo de Accionistas está sujeta a la aprobación de
las autoridades regulatorias competentes.
Planes Económicos - La decisión emitida por el Superior
Tribunal de Justicia (STJ) el 21 de mayo de 2014, con relación al
término inicial del conteo de los intereses por mora, trató de una
discusión accesoria para el asunto de planes económicos y no
altera nuestra valuación de riesgo con relación al deslinde de la
discusión acerca de la constitucionalidad de los referidos planes
económicos, que ocurrirá en el Supremo Tribunal Federal (STF). El
riesgo relacionado a las demandas presentadas por cuenta de los
Planes Económicos ya es conocido, siendo que siempre lo
reportamos en el punto Factores de Riesgos, sub-ítem 4.6 de
nuestro Formulario de Referencia, disponible en el site de
Relaciones con Inversores (www.itau.com.br/relaciones-coninversores > Informaciones Financieras > Archivos CVM), de CVM
y de BM&FBOVESPA.
Valorización de las acciones sin derecho a voto - PN (ITUB4)
El siguiente gráfico presenta el desempeño de R$ 100 invertidos hace diez años, del 30 de junio de 2004 hasta el 30 de junio de 2014,
comparando nuestros valores, con y sin reinversión de dividendos, con el performance de IBOVESPA y del CDI (Certificado de Depósito
Interbancario).
CAGR: 17,62%
507
CAGR: 13,96%
CAGR: 11,88%
369
CAGR: 9,66%
307
251
100
Acciones Preferenciales com reinversión de dividendos
Acciones Preferenciales sin reinversión de dividendos
Ibovespa
CDI
41
En 2013 unificamos nuestros Informes Anual, 20-F y de deuda;
lanzamos el Relato Integrado; renovamos nuestro site de
Relaciones con Inversores para una versión multiplataforma y con
tecnología más avanzada; participamos en 26 conferencias y road
shows en Brasil y en el exterior; realizamos 22 reuniones Apimec
por Brasil, con la participación de más de 4 mil personas y
realizamos 8 teleconferencias de resultados, en inglés y
portugués, totalizando más de 2 mil participantes en Brasil y más
de 700 en el exterior.
Agenda del 2º Semestre de 2014
Agosto
Premios – Relaciones con el Mercado
El conjunto de estas acciones refuerza nuestros compromisos
con la transparencia, adecuación y relación con todos los
integrantes del mercado de capitales, siendo reconocido por eso.
IR Magazine Awards Brazil 2014 – Promovida por IR Magazine
y el Instituto Brasileiro de Relaciones con Inversores (IBRI), la
premiación elige, a través de una encuesta independiente de
Fundação Getulio Vargas (FGV) con administradores de carteras y
analistas de inversiones, a las empresas brasileras con mejores
prácticas de Relaciones con Inversores. Este año, fuimos
reconocidos en 7 categorías:

Septiembre
Apimec – Compañía Abierta 2013 – En julio último,
conquistamos por 6ª vez el premio Compañía Abierta – Categoría
A concedido por Apimec, referente al año 2013. Esta premiación
se destina a las compañías que se destacan en la relación con el
mercado, considerando transparencia, adecuación y calidad.
Grand Prix de mejor programa de Relaciones con Inversores
(large cap);
06
Teleconferencia sobre los resultados del 2T14
19
APIMEC - Sorocaba / SP
Local: Sorocaba Park Hotel
Horario: 19 h
21
APIMEC - Londrina / PR
Local: Hotel Boulevard
Horario: 19 h
26
APIMEC - Joinville / SC
Local: Bourbon Business Hotel Joinville Horario: 19 h
28
APIMEC - Florianópolis / SC
Local: Majestic Palace
Horario: 19 h
02
APIMEC - Campo Grande / MS
Local: Grand Park Hotel
Horario: 19 h
04
APIMEC - Campinas / SP
Local: Noumi Plaza Hotel
Horario: 19 h
09
APIMEC - Ribeirão Preto / SP
Local: Stream Palace
Horario: 19 h
11
APIMEC - Uberlândia / MG
Local: Center Convention
Horario: 19 h
16
APIMEC - Belém / PA
Local: Crowne Plaza
Horario: 19 h
18
APIMEC - Manaus / AM
Local: Quality Hotel
Horario: 19 h
23
APIMEC - Curitiba / PR
Local: Pestana Curitiba Hotel
Horario: 19 h
25
APIMEC - Vitória / ES
Local: Golden Tulip Porto
Horario: 19 h
30
APIMEC - Recife / PE
Local: Golden Tulip Recife Palace
Horario: 19 h

Mejor uso de tecnología (large cap);

Mejor teleconferencia;

Mejor encuentro con inversores (large cap);

Mejor informe anual;

Mejor desempeño en relaciones con inversores en el período
2005-2014 (large cap); y
02
APIMEC – Salvador / BA
Local: Pestana Bahia Hotel
Horario: 19 h
Mejor Relaciones con Inversores en el Sector Financiero.
09
APIMEC – Fortaleza / CE
Local: Hotel Gran Marquise
Horario: 16 h
13
APIMEC – Belo Horizonte / MG
Local: Ouro Minas Palace Hotel
Horario: 16 h
21
APIMEC – Porto Alegre / RS
Local: Sheraton Porto Alegre Hotel
Horario: 16 h
23
APIMEC - Rio de Janeiro / RJ
Local: Copacabana Palace Hotel
Horario: 16 h
28
APIMEC – Goiânia / GO
Local: Castro’s Park Hotel
Horario: 19 h
04
Divulgación de resultados del 3T14
05
Teleconferencia sobre los resultados del 3T14
12
APIMEC - Brasília / DF
Local: Naoum Plaza Hotel
Horario: 16 h
18
APIMEC – São Paulo / SP
Local: Buffet Rosa Rosarum
Horario: 14 h
Noviembre
Octubre

42
análisis por
segmentos,
productos y
servicios
(Esta página fue dejada en blanco intencionalmente)
44
Ajustes Pro Forma
Los ajustes realizados en el estado de situación patrimonial y en el estado de resultados del ejercicio se basaron en informaciones
gerenciales de las unidades de negocio.
Los estados contables fueron ajustados para que el patrimonio neto contable fuera sustituido por funding a precios de mercado.
Posteriormente, los estados contables fueron ajustados para incorporar los ingresos vinculados al capital asignado a cada segmento. El
costo de las deudas subordinadas y la respectiva remuneración a precios de mercado fueron proporcionalmente asignados a los
segmentos, de acuerdo con el capital económico asignado.
A partir del primer trimestre de 2013, alteramos la forma de presentar los segmentos con el objetivo de alinearnos con nuestro
seguimiento de la evolución de los resultados. Efectuamos cambios de nomenclatura, con el propósito de adecuarla a la realidad de
nuestra actual estructura, siendo ahora presentados los siguientes segmentos: (a) Banca Comercial - Minorista, (b) Crédito al
Consumidor – Minorista, (c) Banca Mayorista y (d) Actividades con el Mercado + Corporación. Los resultados de las medianas
empresas, anteriormente imputados en el antiguo segmento Banco Comercial, pasan a ser reportados en la Banca Mayorista.
La columna Actividades con el Mercado + Corporación presenta el resultado proveniente del exceso de capital, del exceso de deuda
subordinada y de la carga del saldo neto de los créditos y pasivos tributarios. Se observa además el margen financiero con el mercado, el
costo de la operación de Tesorería y el resultado de la participación patrimonial proporcional de las empresas que no están asociadas a
cada uno de los segmentos y a nuestra participación en Porto Seguro.
Capital Asignado
Los impactos asociados a la asignación de capital están considerados en las informaciones financieras Pro Forma. Para ello, se efectuaron
ajustes en los estados contables, teniendo como base un modelo propio.
Adoptamos el modelo de Capital Económico Asignado (CEA) para los estados contables Pro Forma por segmento, que considera,
además del capital asignado nivel I, el capital asignado nivel II (deuda subordinada) y los efectos del cálculo de la pérdida esperada de
créditos, un complemento al exigido por el Banco Central do Brasil por la Circular CMN n° 2.682/99.
De esta forma, el Capital Asignado incorpora los siguientes componentes: riesgo de crédito (incluyendo pérdida esperada), riesgo
operativo, riesgo de mercado y riesgo de suscripción de seguros.
En base en esta medida de capital, determinamos el Retorno sobre el Capital Asignado (RAROC – Risk Adjusted Return on Capital), que
corresponde a un indicador de performance operativo consistentemente ajustado al capital necesario para respaldar el riesgo de las
posiciones patrimoniales asumidas.
Tasa de Impuesto a la Renta
Consideramos la tasa total del impuesto a la renta, neta del impacto fiscal del pago de los Intereses sobre el Capital Propio (ICP), para los
segmentos Banca Comercial – Minorista, Crédito al Consumidor – Minorista, Banca Mayorista y Actividades con el Mercado. La diferencia
entre el valor del impuesto a la renta calculado por segmento y el valor del impuesto a la renta efectivo, indicado en el estado contable
consolidado, está imputada en la columna Actividades con el Mercado + Corporación.
45
Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial – Minorista, del Crédito al Consumidor – Minorista,
de la Banca Mayorista y de las Actividades con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los
modelos internos con el objetivo de reflejar más precisamente el desempeño de las unidades de negocio.
Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento | Al 30 de Junio de 2014
Banco
Comercial Minorista
Activo
Disponible
Relaciones Interfinancieras y Interdependencias
(Complemento de provisión para la pérdida esperada)
Otros Activos
Cartera de Cambio
Otros
Permanente
Total General del Activo
Pasivo
Depósitos
Obligaciones por Préstamos y Repases
Otras Obligaciones
Cartera de Cambio
Deuda Subordinada e Diversos
Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Capital Económico Asignado - Nivel I (**)
Total General del Pasivo
R$ millones
Crédito al
Consumidor Minorista
Actividades con
el Mercado + Itaú Unibanco
Corporación
Banco
Mayorista
694.064
17.843
167.604
202.159
79.887
153.634
(9.654)
82.591
23.738
58.852
10.241
704.305
87.957
89.044
(6.769)
5.681
5.681
4.653
92.610
309.834
2.789
23.674
94.998
7.128
171.655
(2.887)
12.478
4.265
8.213
955
310.788
81.450
9.140
32.360
595
(20)
(5.217)
44.592
10.140
34.452
1.639
83.089
1.094.444
20.605
165.588
291.297
87.015
414.928
(19.330)
(5.217)
139.557
34.217
105.340
17.488
1.111.932
677.970
253.195
94.897
75.279
11.805
28.556
1.756
104.031
24.219
79.812
108.450
843
25.493
704.305
79.306
55.059
1.687
22.559
22.559
1.024
12.280
92.610
287.038
57.896
132.431
6.597
1.621
48.764
10.667
29.061
4.739
24.322
320
23.430
310.788
57.353
152
13.289
43.912
10.140
33.772
952
24.784
83.089
1.022.807
277.347
293.342
45.292
13.424
77.048
11.908
195.996
35.171
160.824
108.450
1.163
1.975
85.987
1.111.932
(*) Eliminadas en el Consolidado. (**) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución, para, de
esta forma, totalizar el patrimonio neto contable.
Estado de Resultados Pro Forma por Segmento | 2o Trimestre de 2014
Producto Bancario
Margen financiero con clientes
Margen financiero con el mercado
Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias
Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión
antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización
Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recupera
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
Margen Operativo
Impuesto a las Rentas y Contribución Social
(RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Nivel I Medio
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR)
Índice de Eficiencia (IE)
R$ millones
Actividades con
Corporación
1.178
22.118
1.095
13.593
214
12.712
881
881
54
6.338
Banco
Comercial Minorista
12.738
6.980
6.980
3.646
Crédito al
4.582
2.892
2.892
1.690
2.112
-
46
29
2.187
(2.045)
(2.375)
802
(472)
10.694
(7.038)
(6.059)
(709)
(270)
3.655
(1.318)
2.338
(1.154)
(1.543)
388
3.428
(2.284)
(1.975)
(309)
1.144
(334)
(77)
733
(497)
(532)
43
(8)
3.123
(1.365)
(1.175)
(191)
1.758
(581)
1.177
(15)
(15)
1.163
(362)
(368)
6
800
(74)
(1)
725
(3.711)
(4.465)
1.234
(480)
18.407
(11.050)
(9.577)
(1.203)
(270)
7.357
(2.306)
(78)
4.973
37,0%
69,6%
52,6%
25,8%
73,2%
46,2%
20,5%
48,7%
34,3%
11,9%
32,4%
31,1%
23,7%
64,8%
47,1%
Banco
Mayorista
3.620
2.626
2.626
948
Obs.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos.
El consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas para fines de consolidación.
46
Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial – Minorista, del Crédito al Consumidor – Minorista,
de la Banca Mayorista y de las Actividades con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los
modelos internos con el objetivo de reflejar más precisamente el desempeño de las unidades de negocio.
Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento | Al 31 de Marzo de 2014
Banco
Comercial Minorista
Activo
Disponible
(Complemento de provisión para la pérdida esperada)
Otros Activos
Cartera de Cambio
Otros
Permanente
Total General del Activo
Pasivo
Depósitos
Obligaciones por Préstamos y Repases
Otras Obligaciones
Cartera de Cambio
Deuda Subordinada e Diversos
Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Capital Económico Asignado - Nivel I (**)
Total General del Pasivo
R$ millones
Crédito al
Actividades con
Corporación
Banco
Mayorista
698.968
13.424
199.332
182.614
75.697
152.509
(9.889)
85.281
25.689
59.593
9.934
708.901
88.997
85.622
(7.081)
10.456
10.455
4.559
93.556
294.413
2.609
24.681
83.360
9.990
169.089
(2.832)
7.516
4.244
3.272
1.380
295.793
88.850
6.509
36.313
1.072
(23)
(5.217)
50.196
14.890
35.305
1.759
90.609
1.089.744
16.030
190.553
266.582
85.687
408.291
(19.825)
(5.217)
147.643
41.498
106.145
17.632
1.107.376
682.940
259.365
97.675
71.327
11.414
25.936
428
112.199
26.130
86.069
104.595
846
25.116
708.901
83.073
60.614
1.978
20.480
20.480
10.483
93.556
273.018
56.609
120.563
8.090
1.355
50.522
12.617
23.262
4.454
18.808
292
22.483
295.793
64.598
177
11.394
53.026
14.890
38.136
1.919
24.092
90.609
1.022.145
278.208
288.616
43.866
12.766
76.927
12.049
205.116
42.150
162.966
104.595
1.138
1.919
82.173
1.107.376
(*) Eliminadas en el Consolidado. (**) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución, para, de
esta forma, totalizar el patrimonio neto contable.
Estado de Resultados Pro Forma por Segmento | 1er Trimestre de 2014
Producto Bancario
Margen financiero con clientes
Margen financiero con el mercado
Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias
Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión
antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización
Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recupera
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
Margen Operativo
Impuesto a las Rentas y Contribución Social
(RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Nivel I Medio
R$ millones
Banco
Comercial Minorista
12.241
6.745
6.745
3.426
Crédito al
4.258
2.615
2.615
1.643
2.070
-
46
2
2.118
(1.987)
(2.251)
746
(481)
10.253
(6.675)
(5.745)
(665)
(265)
3.578
(1.274)
2.305
(1.171)
(1.483)
311
3.087
(2.112)
(1.820)
(292)
975
(276)
(59)
640
(478)
(503)
31
(6)
2.940
(1.384)
(1.203)
(181)
1.556
(500)
1.056
(14)
(14)
732
(293)
(271)
(22)
438
94
(5)
528
(3.651)
(4.252)
1.088
(487)
17.011
(10.464)
(9.039)
(1.160)
(265)
6.547
(1.955)
(64)
4.529
40,7%
69,1%
51,9%
25,7%
75,4%
45,9%
18,6%
51,9%
37,2%
8,4%
39,5%
37,5%
22,6%
66,4%
47,7%
Banco
Mayorista
3.418
2.456
2.456
916
Actividades con
Corporación
746
20.662
672
12.488
58
11.874
614
614
72
6.057
Obs.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos.
El consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas para fines de consolidación.
47
Análisis por Segmentos
Evolución de la Red de Atención del Mercado Minorista en Brasil (*)
Banco Comercial - Minorista
El resultado del segmento Banco Comercial – Minorista proviene
de la oferta de productos y servicios bancarios a una base
diversificada de clientes. El segmento comprende los clientes
minoristas, clientes de alta renta, clientes con elevado patrimonio
financiero ( private bank ) y el segmento empresas (micro y
pequeñas empresas). En el segundo trimestre de 2014, el beneficio neto recurrente del
segmento fue de R$ 2.338 millones, 1,4% mayor que el resultado
del trimestre anterior.
El producto bancario totalizó R$ 12.738 millones, con crecimiento
de 4,1% en el trimestre, con destaque para los ingresos por
prestación de servicios y de tarifas bancarias que creció 6,4% y
para el margen financiero con clientes que creció 3,5%. El
impacto positivo del aumento del producto bancario en el
beneficio neto fue parcialmente compensado por mayores
pérdidas con créditos y siniestros netas de recuperación, que
crecieron 2,9% y por el aumento de 5,5% de los gastos
administrativos y tributarios.
Saldo de PCLD e Índice de Cobertura
124%
125%
12.080
11.541
sep/12
dec/12
135%
142%
11.219
10.524
mar/13
jun/13
141%
144%
141%
140%
9.640
9.192
9.889
9.654
sep/13
dec/13
mar/14
jun/14
Saldo de PCLD (sin provisión complementaria)
Cobertura sobre NPL - 90 días
Algunos Destaques Adicionales del Banco Comercial:
Red de Atención(*) | Persona Física
Nuestra red de atención tiene alcance nacional y adopta una
estrategia de segmentación que dispone de estructura,
productos y servicios desarrollados para atender las necesidades
específicas de los más diversos perfiles de clientes. Ellos son:: Itaú,
Itaú Personnalité e Itaú Private Bank.
Entre los productos ofrecidos en nuestra red de sucursales y por
medio de los canales electrónicos 30 Horas están: cuentas
corrientes, inversiones, tarjetas de crédito, préstamos personales,
seguros, consorcios, financiamiento inmobiliario y de vehículos,
entre otros.
Cerramos el segundo trimestre de 2014 con 4.766 puntos de
atención en Brasil, entre Sucursales y Puestos de Atención
Bancaria (PAB). A lo largo del semestre, fueron inaugurados 25
sucursales y 23 PABs.
4.706
4.711
4.722
4.767
4.770
4.766
3.848
3.855
3.847
3.860
3.874
3.904
3.907
3.909
871
876
859
851
848
863
863
857
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Sucursales
No considera las sucursales y PABs del exterior e Itaú BBA.
Distribución Geográfica de la Red de Atención (*)
Cantidad de Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB)
Norte
135
Noreste
363
Medio-Oeste
340
Sudeste
3.164
Cartera de Crédito - Banco Comercial
El índice de cobertura sobre la insolvencia de más de 90 días (sin
provisión complementaria) alcanzó 140% al 30 de junio de 2014.
Si se considera la provisión complementaria, el índice de
cobertura alcanzaría 176% al final do segundo trimestre de 2014.
4.731
Puestos de Atención Bancaria (PAB)
(*)
En el período, el retorno anualizado sobre el capital asignado del
Banco Comercial – Minorista alcanzó 37,0%. El índice de
eficiencia ajustado al riesgo fue de 69,6%.
El saldo de la cartera de crédito totalizó R$ 153.634 millones al
final de junio de 2014, con aumento de 0,7% comparado con
marzo de 2014.
4.719
Sur
764
Total de Puntos: 4.766
(*)
No considera las sucursales y PABs del exterior e Itaú BBA.
Crédito al Consumidor - Minorista
El resultado del segmento de Crédito al Consumidor proviene de
productos y servicios ofrecidos a clientes que no son titulares de
cuentas corrientes.
En el segundo trimestre de 2014, el segmento obtuvo un
beneficio neto recurrente de R$ 733 millones, 14,5% superior al
resultado obtenido en el primer trimestre de 2014. El beneficio
del segmento fue afectado positivamente por el crecimiento de
7,6% del producto bancario (principalmente por el aumento de
10,6% en el margen financiero) y por el aumento de 24,7% en la
recuperación de créditos dados de baja como pérdida, que
mejoró el resultado de pérdidas con créditos y siniestros. Con
efecto negativo en el resultado, los gastos administrativos y
tributarios crecieron 8,5% con relación al primer trimestre de
2014 y totalizaron R$ 1.975 millones en el período actual.
El retorno sobre el capital asignado fue de 25,8% al año y el
índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 73,2% en el
segundo trimestre de 2014.
Cartera de Crédito - Crédito al Consumidor
Al 30 de junio de 2014, el saldo de la cartera de crédito totalizó
R$ 89.044 millones, con crecimiento de R$ 3.422 millones, o 4,0%
con relación al saldo del 31 de marzo de 2014.
El índice de cobertura sobre la insolvencia de más de 90 días
alcanzó 122% al final del segundo trimestre de 2014, 1,0 punto
porcentual inferior al primer trimestre de 2014. En los últimos dos
años, este índice se mantuvo arriba de 100%.
Considerando el saldo de la provisión complementaria, la
cobertura alcanzó 136% al 30 de junio de 2014.
48
Análisis por Segmentos
118%
105%
6.677
sep/12
6.751
dec/12
110%
107%
6.610
6.432
mar/13
jun/13
114%
121%
123%
122%
7.694
7.081
6.769
6.577
sep/13
dec/13
mar/14
jun/14
Banco Mayorista
El resultado del segmento mayorista proviene de los productos y
servicios ofrecidos a las medianas empresas y a las actividades de
Itaú BBA, responsable por las operaciones comerciales con
grandes empresas y por la actuación como Banco de Inversiones.
En el segundo trimestre de 2014, el producto bancario ascendió
R$ 3.620 millones con crecimiento de 5,9% con relación al
trimestre anterior, debido principalmente al aumento de 6,9% en
el margen financiero que totalizó R$ 2.626 millones y al
crecimiento de 3,5% en los ingresos por servicios prestados y de
tarifas. Las pérdidas con créditos y siniestros, que totalizaron
R$ 497 millones presentan un crecimiento de 4,0% y los gastos
operativos muestran una disminución de 1,3% totalizando
R$ 1.365 millones en el período actual. De esa forma, el aumento
en el resultado neto del Banco Mayorista fue de 11,4% con
relación al trimestre anterior, alcanzando R$ 1.177 millones.
El retorno sobre el capital asignado alcanzó 20,5% al año y el
índice de eficiencia ajustado al riesgo fue de 48,7% Cartera de Crédito - Banca Mayorista
El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$171.655 millones al 30
de junio de 2014, un crecimiento de 1,5% con relación al 31 de
marzo de 2014.
Al final del segundo trimestre de 2014, el índice de cobertura
sobre la insolvencia de más de 90 días alcanzó 193%, 2,0 puntos
porcentuales inferior al del período anterior. Considerando la
provisión complementaria, el índice de cobertura alcanzó 254%
al 30 de junio de 2014, 2,0 puntos porcentuales menor que al 31
de marzo de 2014.
actuación diferenciado que nos permitirá atender las
necesidades de los clientes con más calidad y crecer de forma
más sustentable para alcanzar una posición de destaque en el
mercado.
Grandes Empresas
Nuestros clientes representan cerca de 3.300 grandes grupos
empresariales, en Brasil, Argentina, Chile, Colombia y Perú.
También atendemos a más de 260 instituciones financieras y 810
inversores institucionales. Ofrecemos una amplia cartera de
productos y servicios bancarios, que van desde el “cash
management” hasta las operaciones estructuradas y las
transacciones en el Mercado de Capitales.
La cartera de crédito con avales y fianzas creció 2,3% con relación
al primer trimestre de 2014, principalmente debido a las
operaciones en moneda nacional.
Mantuvimos nuestro excelente nivel de calidad de la cartera de
crédito, con un 94,4% de los créditos clasificados en las
categorías de riesgo “AA”, “A” y “B”, según criterios de la
Resolución nº 2.682 del Consejo Monetario Nacional.
Resaltamos nuestra participación en operaciones con derivados,
en donde mantuvimos una posición de destaque en la CETIP. El
enfoque se concentró en operaciones de protección sobre las
exposiciones de monedas extranjeras, tasas de interés y
commodities efectuadas por nuestros clientes. Banco de Inversiones
En la actividad de Banco de Inversiones, destacamos:
Renta Fija: en el período de enero a junio de 2014, participamos
en operaciones de debentures, pagarés y securitizaciones que
totalizaron R$ 10,7 mil millones. En el ranking ANBIMA de
distribución de renta fija, de enero a junio de 2014, alcanzamos la
a 1ª posición en volumen con 28,0% de participación de
mercado. En emisiones internacionales de renta fija, actuamos
como joint bookrunners de ofertas con un volumen total de
US$ 6,4 mil millones, alcanzando el cuarto lugar por cantidad de
transacciones en el ranking de Emisiones de Empresas Brasileras
de junio de 2014 de BondRadar .
(*)
Fusiones y Adquisiciones: prestamos asesoría financiera a 34
transacciones hasta junio de 2014, obteniendo la primera
colocación en el ranking Thomson por cantidad de operaciones
y acumulando un total de US$ 8,9 mil millones.
(*) Considera
159%
3.850
sep/12
168%
165%
167%
175%
176%
4.375
4.276
4.323
4.315
4.206
dec/12
mar/13
jun/13
sep/13
dec/13
solamente operaciones en dólar y en moneda local.
195%
193%
Premios y reconocimientos | Itaú BBA
2.832
2.887
Reactions: premio de mejor banco de inversiones en
Latinoamérica en el año 2013.
mar/14
jun/14
Nota: en el primer trimestre de 2014, hubo migración de grupos
económicos de Banco Mayorista para Banco Comercial – Minorista.
Global Finance: World’s Best Trade Finance Banks 2014 - mejor
operación de Trade Finance de Brasil por 6º año consecutivo. La
premiación tiene en cuenta el nivel de excelencia en criterios
como volumen de transacciones, cobertura global, servicios
prestados, precio e innovación.
Medianas Empresas
Para obtener una estructura más especializada de atención,
desde 2013, una parte del subsegmento de medianas empresas
pasó a formar parte del segmento mayorista de Itaú Unibanco.
Para ello, a lo largo de 2014 estamos desarrollando un modelo de
49
Los resultados de cada producto y servicio están clasificados en
los segmentos de acuerdo con las características de las
operaciones. Por lo tanto, algunos de los productos y servicios
listados a continuación pueden estar asignados en más de un
segmento. Crédito Consignado
El crecimiento del crédito consignado proporcionó una mayor
participación del consignado en el crédito personal, pasando de
40,4% en junio de 2013 para 51,0% en el período actual.
Evolución de la Participación del Consignado en el Crédito Personal
El crédito consignado es un préstamo con cuotas fijas que son
descontadas directamente del salario del cliente y transferidas al
banco directamente por la fuente pagadora del salario, sin
transitar por la cuenta del deudor.
Estamos presentes en ese mercado a través de abordajes
distintos de distribución: directamente por nuestra red de
distribución propia (sucursales, PABs y canales electrónicos) y a
través de Banco Itaú BMG Consignado S.A., una institución
financiera, controlada por Itaú Unibanco, que tiene como
objetivo la oferta, distribución y comercialización de créditos
consignados. Esta operación, iniciada en diciembre de 2012,
permite la expansión de nuestros negocios en ese segmento con
una asociación cuya actuación será pautada por nuestros valores
y principios de transparencia, además de las políticas y buenas
prácticas de gestión. Esta operación tiene como objetivo
diversificar nuestra cartera de crédito, complementando la
estrategia de crédito consignado y generando un mejor perfil de
riesgo.
Evolución de la Cartera de Incumplimiento
Al final de junio de 2014, el total de la cartera de crédito
consignado alcanzó R$ 29.892 millones, con aumento de 62,1%
(R$ 11.450 millones) en doce meses, principalmente por las
carteras de jubilados y pensionistas del INSS y de funcionarios del
sector público, con crecimiento de 127% y 155%
respectivamente, con relación a junio de 2013.
El saldo de la cartera originado de la Red de Sucursales alcanzó
R$ 12.551 millones al final del segundo trimestre de 2014,
creciendo 4,4% con relación a marzo de 2014.
49,0%
51,0%
jun/14
53,4%
46,6%
mar/14
59,6%
40,4%
jun/13
Crédito Consignado
Otros - Crédito Personal
Nuestra cartera de crédito inmobiliario ascendió a
R$ 36.296 millones al final de junio de 2014. En los últimos doce
meses, el saldo creció 22,9% y en el trimestre el crecimiento fue
de 2,8%.
La cartera de persona física, que totalizó R$ 26.280 millones al
final de este trimestre, presentó un aumento de 4,1% con
relación al trimestre anterior y de 26,1% comparada con junio de
2013. La cartera de persona jurídica cerró el mes de junio con
R$ 10.016 millones, presentando un aumento de 15,2% en doce
meses.
Evolución de la Cartera de Crédito Inmobiliario
+ 22,9%
R$ millones
36.296
35.319
34.151
31.984
29.530
24.030
31%
25.837
30%
69%
70%
sep/12
dic/12
28%
29%
27.295
29%
30%
29%
30%
70%
71%
70%
mar/13
jun/13
sep/13
71%
71%
dic/13
mar/14
72%
Evolución de la Cartera de Crédito Consignado
+ 62,1%
R$ millones
Persona Física
29.892
24.652
22.578
20.579
58%
18.442
51%
16.261
12.547
20%
13.551
41%
35%
25%
46%
49%
75%
65%
59%
54%
51%
49%
42%
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Cartera originada de la Red de Sucursales
Otros
Nuestra estrategia de mayor crecimiento en el segmento de
Beneficiarios del INSS, en conjunto con las políticas de crédito
adoptadas, permitieron que la evolución de la cartera fuese
acompañada por la mejora de la insolvencia.
Índice de NPL 90 días (Base 100) | Consignado total
100
86
99
96
75
58
52
51
41
38
Itaú Unibanco
Nota: informaciones comparables a las del Sistema Financiero nacional divulgadas por el Bacen.
En el segundo trimestre de 2014, el volumen de contrataciones
de financiamientos inmobiliarios para prestatarios fue de
R$ 2.174 millones y en el segmento volcado a los empresarios fue
de R$ 1.657 millones, totalizando R$ 3.832 millones, mostrando
un crecimiento de 21,2% en el volumen total de contrataciones
con relación al primer trimestre de 2014.
Volumen de Contrataciones
80%
jun/14
Persona Jurídica
R$ millones
2T14
1T14
2T13
2T14 1T14
2T14 2T13
Prestatarios
2.174
2.270
2.694
-4,2%
Empresarios
1.657
892
1.777
85,8%
-19,3%
-6,7%
Total
3.832
3.162
4.471
21,2%
-14,3%
Obs.: datos publicados por ABECIP.
Las transacciones con garantía que utiliza el instituto de
enajenación fiduciaria representan cerca de 98,5% de nuestro
saldo persona física. Desde 2007, operamos con esa modalidad
de garantía en la totalidad de nuestros contratos.
En los últimos doce meses, 100% de las nuevas contrataciones
utilizaron el Sistema de Amortizaciones Constantes (SAC), en que
las prestaciones decrecientes a lo largo del tiempo promueven la
amortización más rápida del contrato, reduciendo el loan-tovalue (índice que mide la relación entre el valor del
financiamiento y el valor del inmueble) en ritmo más acelerado
que en otros sistemas de amortización.
50
El loan-to-value (LTV) de la cartera alcanzó 40,5% al final de junio,
presentando una mejora de 1,1 punto porcentual con relación a
junio de 2013. El LTV de las zafras originadas (promedio trimestral) alcanzó
59,7% en el período actual, presentando una reducción de 1,0
punto porcentual con relación al segundo trimestre de 2013. Loan–to-value | Zafra y Cartera
60,7%
En la red de sucursales, concesionarias y reventas, la concesión
de nuevos créditos para la persona física totalizó
R$ 3.015 millones, mientas que para la persona jurídica ascendió
a R$ 909 millones en el segundo trimestre de 2014.
El loan-to-value de nuestra cartera de vehículos alcanzó 74,6% al
final de junio de 2014, siguiendo la tendencia de reducción a lo
largo de los últimos trimestres.
59,7%
59,0%
Loan–to-value (%) | Cartera
41,6%
40,5%
40,4%
jun/13
mar/14
0,52
0,29
0,28
0,73
0,59
0,220,19
0,20
0,14
0,05
74,6%
sep/13
dic/13
mar/13
jun/14
0,32
0,17
(*) Operaciones contratadas en concesionarias y reventas por persona física y
jurídica.
Consorcio
NPL over 90 (%) | seis meses después de la concesión
0,58
75,1%
Cartera
En el período actual, la insolvencia de más de 90 días de las zafras
originadas en diciembre de 2013 alcanzó 0,24%, permaneciendo
baja a pesar del aumento de 0,10 punto porcentual comparada
con diciembre de 2012. El promedio de los saldos en atraso de
más de 90 días de las zafras originadas en 2013, medidos seis
meses después de la concesión, fue de aproximadamente
R$ 860,0 mil.
0,93
0,78
75,4%
jun/14
Zafra (promedio trimestral)
0,85
75,8%
0,070,11
0,10
0,10
0,04
0,24
meses de la concesión
Itaú Unibanco
Mercado
El consorcio es un sistema de auto financiamiento para la compra
a plazo y programada de inmuebles y vehículos que
complementa nuestra cartera de productos minoristas. Por ser
una prestación de servicios, la administración de consorcio no
genera riesgo de incumplimiento ni asignación de capital de
crédito para la institución.
En el segundo trimestre de 2014, el saldo de cuotas a cobrar
alcanzó R$ 11,0 mil millones, con aumento de 8,0% con relación
al trimestre anterior y de 42,0% con relación a junio de 2013.
Fuente: Banco Central de Brasil — Informe de Estabilidad financiera.
Financiamiento de Vehículos
El saldo de nuestra cartera de financiamiento de vehículos para
persona física alcanzó R$ 34.068 millones y para persona jurídica
ascendió a R$ 5.083 millones, totalizando R$ 39.151 millones al 30
de junio de 2014.
En el período, alcanzamos aproximadamente 398 mil contratos
activos, con aumentos de 3,5% y 25,5% con relación a marzo
pasado y a junio de 2013, respectivamente.
R$ millones
Con relación a la cartera, mantuvimos el apetito por crédito
conservador, que ha contribuido para la reducción de los
indicadores de insolvencia y para la mejora de la calidad de la
cartera. En el trimestre actual, el valor medio de las operaciones
contratadas por la persona física en la red de sucursales,
concesionarias y reventas fue de R$ 23,9 mil, con un plazo medio
de 39 meses y porcentual medio de entrada de 41%. El plazo
medio de financiamiento se mantuvo estable con relación al
trimestre anterior y el porcentual medio de entrada mostró
crecimiento a lo largo de los últimos trimestres.
Plazo Medio y Porcentual de Entrada de los Planes (Itaú Unibanco)
47
10.989
42
28
29
31
1S11
2S11
1S12
39
39
38
40
40
39
39
38
38
39
39
39
40
41
2S12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
% Entrada
10.177
372
384
398
mar/14
jun/14
9.077
7.737
6.411
6.490
6.732
265
275
291
sep/12
dic/12
351
317
mar/13
jun/13
Consorciados Activos (miles)
45
9.849
sep/13
dic/13
Saldo de Cuotas por Cobrar
Plazo medio (meses)
(*) A partir del cuarto trimestre de 2013, incluimos las operaciones contratadas en la Red de
Sucursales. El histórico fue reprocesado.
51
Tarjetas
A través de operaciones propias y asociaciones, ofrecemos una
amplia cartera de tarjetas de crédito y de débito para cerca de
62,2 millones de titulares y no titulares de cuentas corrientes (en
cantidad de cuentas), por un valor negociado de R$ 74,2 mil
millones en el segundo trimestre de 2014, con aumento de
21,6% con relación al mismo período de 2013.
Itaú Unibanco es líder en el segmento de tarjetas de crédito en
Brasil a través de Itaucard, Hipercard, Hiper, asociaciones y
acuerdos comerciales con empresas líderes en segmentos de
telecomunicaciones, automotriz, minorista y aéreo que actúan en
el mercado brasilero, totalizando 36,4 millones de cuentas de
titulares y no titulares de cuentas corrientes.
En el segundo trimestre de 2014, nuestro resultado de tarjetas
continuó creciendo en forma sustentable, influenciado por la
mejor performance de la cartera, por la reducción de gastos y por
los ingresos crecientes. Los indicadores de calidad presentaron
una evolución positiva y consistente, así como el volumen de
ventas, que cerró el trimestre 31,0% mayor que el mismo período
del año anterior.
En el segundo trimestre de 2014, el valor negociado con tarjetas
de crédito ascendió a R$ 56.902 millones, un aumento de 21,9%
36,3
33,9
33,3
32,8
32,3
32,2
43.810
46.681
47.329
32,5
54.745
49.363
43.417
36,4
54.527
56.902
R$ 84,3 mil millones, 3,2% mayor que el volumen registrado en el
período anterior y 10,4% superior al volumen registrado en el
segundo trimestre de 2013.
Transacciones con Tarjetas de Crédito
En el segundo trimestre de 2014, el valor negociado de tarjetas
de crédito fue de R$ 54,9 mil millones. Ese valor representa 65,1%
del total de los negocios generados por la acreditación, con
crecimiento de 4,7% con relación al primer trimestre de 2014, y
de 9,6% comparado con el mismo período del año anterior
58.612
52.976
47.406
45.147
3T12
4T12
1T13
50.120
52.625
2T13
3T13
52.434
4T13
1T14
54.916
2T14
Valor Negociado - Tarjetas de Crédito (R$ millones)
Nota: El valor negociado considera 100% de REDE.
Transacciones con Tarjetas de Débito
El valor negociado capturado en las transacciones de tarjetas de
débito fue de R$ 29,4 mil millones y representó 34,9% del valor
negociado total en el segundo trimestre de 2014, con
crecimiento de 0,4% con relación al primer trimestre de 2014 y
crecimiento de 12,0% comparado con el mismo período del año
anterior.
32.955
29.060
26.545
26.257
1T13
2T13
27.994
29.287
29.410
1T14
2T14
23.337
3T12
4T12
1T13
Valor Negociado (R$ millones)
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Cuentas de Tarjetas - no tiene en cuenta las tarjetas adicionales (millones)
(*) A partir del cuarto trimestre de 2013, incluimos las operaciones contratadas en la Red de
Sucursales. El histórico fue reprocesado.
Tarjetas de Débito
En el segmento de tarjetas de débito, que incluye solamente
clientes titulares de cuentas corrientes, contamos con una base
de 25,9 millones de cuentas. El valor negociado alcanzó R$ 17.253
millones en el segundo trimestre de 2014, con crecimiento de
20,6% con relación al mismo período del año anterior.
24,3
24,5
25,5
25,7
25,8
13.967
14.306
15.416
25,7
18.927
15.683
12.916
3T12
4T12
1T13
Valor Negociado (R$ millones)
2T13
3T13
4T13
25,8
25,9
16.888
17.253
1T14
2T14
3T12
4T12
3T13
4T13
Valor Negociado - Tarjetas de Débito (R$ millones)
Nota: El valor negociado consideran 100% de REDE.
Base de Equipamientos(*)
Al final del segundo trimestre de 2014, nuestra base de
equipamientos instalados y activos alcanzó 1.684 mil unidades,
con crecimiento de 4,2% con relación al trimestre anterior y de
21,7% comparado al segundo trimestre de 2013.
A partir del segundo trimestre de 2013, el número de
equipamientos es exclusivo de REDE, como resultado de la
finalización del proceso de unificación de los equipos de POS de
HIPERCARD y de REDE .
Cuentas de Tarjetas - no tiene en cuenta las tarjetas adicionales (millones)
Miles
Acreditación y Procesamiento
1.332
Nuestro negocio de acreditación y procesamiento comprende el
proceso de captura de transacciones por intermedio de la
afiliación, gestión y relación con los establecimientos comerciales
a través de la empresa REDE. 3T12
1.429
1.485
4T12
1T13
1.384
1.451
2T13
3T13
1.557
1.616
1.684
4T13
1T14
2T14
(*)
En el segundo trimestre de 2014, el valor negociado totalizó
100% de la base de equipamientos de REDE está apta para capturar las
transacciones de las tarjetas de filiación Hipercard.
52
Wealth Management & Services (WMS)
Gestión de Activos (Asset Management)*
En junio de 2014, alcanzamos R$ 380 mil millones* en recursos
bajo gestión, representando 14,8% del mercado. En los últimos
12 meses, el volumen de activos bajo gestión creció 0,8% en el
total, principalmente para los fondos de pensión y de referencia
DI. Además de la fuerte presencia local, tenemos presencia en
los principales centros financieros del mundo con profesionales
estratégicamente designados, buscando oportunidades y
soluciones de inversión adecuadas a diferentes perfiles de
clientes.
* Fuente: Ranking de Gestión ANBIMA – junio/2014 – Considera las empresas Itaú
Unibanco e Intrag.
Administración de Activos
R$ mil millones
608
622
628
627
635
163
164
169
173
177
562
582
159
164
403
418
446
458
459
454
458
368
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/14
mar/14
jun/14
152
Soluciones para Corporaciones: ofrecemos diversas soluciones
para el Mercado de Capitales, como control de programas de
Stock Options, Registro de Acciones, Debentures, Liquidación y
Custodia de pagarés y CCBs. También actuamos como Agente de
Garantías en operaciones de Project Finance, Escrow Accounts,
Contratos de Préstamo y Financiación. Somos líderes en el
Registro de Acciones, prestando servicios a 232 empresas listadas
en la BM&F Bovespa, representando 62,9% del total y en el
Registro de Debentures, somos la institución de registro de 431
valores mobiliarios en junio de 2014.
Fuente: Itaú Unibanco, ANBIMA y BM&F Bovespa - junio/2014.
Administramos Fondos de Privatización, Renta Fija, Acciones,
Acciones Cartera Libre, Clubes de Inversión y Carteras de Clientes
y del Grupo, en Brasil y en el exterior. 520
Custodia Internacional: ofrecemos los servicios de Custodia y
Representación para Inversores no Residentes, Custodia de
Programas de ADR y también actuamos como Depositario de
Programas de BDR. Cerramos el mes de junio con R$ 170,7 mil
millones bajo custodia, lo que representa un aumento de 6,0%
del volumen custodiado con relación al mismo período de 2013.
Carteras administradas
Fondos de Inversiones
El saldo de los activos bajo administración cerró el segundo
trimestre de 2014 en R$ 634,6 mil millones, presentando un
crecimiento de 1,3% sobre el trimestre anterior y de 4,3% con
relación al segundo trimestre de 2013.
Private Bank
Banco Itaú es líder en la gestión de patrimonio en Latinoamérica,
siendo reconocido por séptima vez consecutiva como Best Private Banking Services in Brazil por la encuesta de Euromoney en febrero de 2014.
Nuestro equipo multidisciplinario, formado por profesionales de
diversas nacionalidades, presta una amplia gama de servicios
financieros a través de nuestra plataforma de atención global.
Servimos a nuestros clientes a través de ocho oficinas en Brasil y
de oficinas en Chile, Uruguay, Paraguay, Miami, Nueva York, Suiza, Islas Caimán y Bahamas.
Más de 110 private bankers cuentan con el apoyo de consultores
de inversión y especialistas de productos para comprender y
atender las necesidades de nuestros clientes.
De acuerdo con los datos de ANBIMA, en junio de 2014
ocupábamos el segundo lugar en el ranking global de
administración de fondos y carteras administradas*, con una
participación de mercado de 19,5%.
* Considera las empresas Itaú Unibanco e Intrag.
Securities Services
El área de Securities Services posee cuatro líneas de negocios y
tiene como clientes Empresas de Capital Abierto y Cerrado,
Fondos de Pensión, Asset Management e Inversores
Internacionales, totalizando 2.416 clientes distribuidos en
21 países. Cerramos el mes de junio de 2014 con 23,0% del
mercado de custodia, con R$ 947,2 mil millones de activos, lo que
representa un aumento de 3,5% con relación al mismo período
de 2013. Nuestras líneas de negocio son:
Custodia Local y Administración Fiduciaria: ofrecemos las
soluciones de Custodia y Contraloría para Carteras, Fondos de
Inversiones, Préstamos, de Pensión y servicios de Administración
de Fondos de Inversiones, encuadramiento y contratación de
prestadores de servicios. Cerramos el mes de junio con
R$ 776,5 mil millones custodiados, lo que representa un
incremento de 3,0% del volumen custodiado con relación al
mismo período de 2013.
53
(Esta página fue dejada en blanco intencionalmente)
54
Operaciones bancarias
& seguros
Análisis Gerencial de Operación
A continuación presentamos, los estados contables e de índices
financieros relevantes sobre el desempeño de nuestras
operaciones bancarias y de seguros, que incluyen las operaciones
de seguros, pensión y capitalización, en base a informaciones
gerenciales generadas por los modelos internos, con el objetivo
de reflejar con mayor detalle el desempeño de esas operaciones.
Se consideró el desempeño proporcional de 30% referente a
nuestra participación en la empresa Porto Seguro.
A partir del primer trimestre de 2014, pasamos a considerar para
las operaciones de seguros, pensión y capitalización, el capital
mínimo regulatorio requerido con 25% de margen de seguridad,
compuesto por los componentes de riesgo de suscripción,
crédito y operativo. El histórico fue reclasificado para permitir la
comparación entre los mismos.
Destaques
A continuación presentamos los principales índices de nuestras
operaciones bancarias y de seguros. En este análisis, eliminamos
el efecto del resultado del exceso de capital en nuestras
operaciones, el cual es calculado para diferenciar nuestro capital
total del capital de esos dos negocios. El capital de nuestras
operaciones bancarias proviene de nuestra exposición
ponderada al riesgo (RWA), excluyendo las inversiones de las
empresas aseguradoras y considerando el índice de capital de
13,75% (11% de Basilea con un 25% de margen de seguridad).
Resultados
2T14
Beneficio Neto Recurrente (*)
Operaciones Bancarias
Exceso de Capital
Operaciones de Seguros
Seguros
Pensión
Capitalización
Ingresos (*)
Producto Bancario
(1)
Ingresos de Seguros
(2)
ROE Recurrente - Anualizado
(3)
Desempeño
(4)
(5)
(6)
Combinado de Operaciones de Seguros
Saldo de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa/ Cartera de Crédito - Operaciones Bancarias
Índice de siniestralidad - Operaciones de Seguros
(7)
Situación Patrimonial
(8)
Activos Totales
(8)
(8)
Exceso de Capital
(8)
Operaciones de Crédito
(8)
Provisiones Técnicas
Seguros
(8)
(8)
Pensión
(8)
Otros
Capitalización
Colaboradores del Plan de Pensión Tradicional y de PGBL (miles)
Colaboradores del Plan de Pensión de VGBL (miles)
Títulos de Capitalización (miles)
1T14
2T13
4.973
4.078
162
733
512
150
71
23.023
19.423
4.529
3.713
146
671
425
182
63
21.507
18.090
3.622
2.915
145
563
327
181
54
19.968
16.735
3.318
3.162
2.981
23,7%
22,6%
19,3%
23,8%
69,1%
47,1%
22,2%
65,0%
47,7%
20,4%
59,6%
49,1%
49,9%
33,2%
64,8%
50,6%
33,9%
66,4%
52,2%
34,0%
72,1%
67,5%
63,6%
68,3%
69,2%
65,7%
71,6%
75,4%
66,4%
73,8%
5,9%
28,8%
6,1%
31,2%
7,0%
33,1%
1.111.932
1.107.376
1.057.681
987.128
12.785
112.019
414.928
108.450
10.029
989.742
9.620
108.013
408.291
104.595
10.201
939.396
13.478
104.807
379.213
97.447
9.293
95.415
91.328
85.229
3.007
3.066
2.925
1.749
1.879
14.142
1.656
1.887
15.331
1.469
1.751
13.553
(*) El Consolidado no representa la suma de las operaciones bancarias y de seguros, ya que también incluye el resultado del exceso de capital.
(1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, y del Resultado de Seguros,
Pensión y Capitalización antes de los Gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización. (2) Los ingresos de Seguros están compuestos por el Margen Financiero Gerencial,
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, Primas Ganadas, Contribuciones de Pensión e Ingresos de Capitalización; (3) El cálculo del retorno se efectuó
dividiendo el Beneficio Neto por el Patrimonio Neto Promedio. El cociente de esta división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual.
Las bases de cálculo de los retornos fueron ajustadas por los valores de los dividendos propuestos después de las fechas de cierre de los balances que aún no fueron aprobados
en asambleas generales ordinarias o en reuniones del consejo de administración. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (4) El cálculo del Índice de
Eficiencia se efectuó dividiendo los Gastos Administrativos y Tributarios (+) Gastos de Comercialización de Seguros por el Producto Bancario (-) Gastos Tributarios de ISS, PIS,
Cofins y Otros. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro (5) El cálculo del Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo se efectuó dividiendo los Gastos
Administrativos y Tributarios (+) Gastos de Comercialización de Seguros (+) Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (+) Gastos con Siniestros de Seguros, por el Producto
Bancario (-) Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro (6) El cálculo del Combined Ratio de Operaciones de
Seguros es la suma de los índices: Siniestros Retenidos/Primas Ganadas, Gastos de Comercialización/Primas Ganadas, Gastos Administrativos (+) Otros Ingresos y Gastos
Operativos/Primas Ganadas. El Índice no considera la operación de salud y nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (7) El cálculo del índice de Siniestralidad se efectuó
dividiendo los Siniestros Retenidos por las Primas Ganadas. El cálculo no considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (8) No considera nuestra participación del
30% en Porto. Seguro.
Los siguientes estados contables Pro Forma fueron elaborados utilizando informaciones internas de nuestro modelo gerencial y tienen
como objetivo presentar el desempeño de nuestras operaciones bancarias y de seguros(1) .
Modelo de Costos de Venta
productos de seguros, pensión y capitalización en nuestra red de
sucursales y demás canales de distribución electrónicos o físicos.
Esta práctica tiene efecto tanto del punto de vista contable como
del punto de vista gerencial.
La práctica de Itaú Unibanco, es atribuir los costos referentes a la
venta de todos nuestros productos y servicios al canal
correspondiente en base a la efectiva utilización de dicho costo
(asignación total de costos). De esa manera, nuestro estado de
resultados de seguros refleja los costos referentes a la venta de
Estado de Resultado | Perspectiva del Producto Bancario
R$ millones
2T14
Consolidado
1T14
Operaciones Operaciones
Bancarias
de Seguros
Exceso de
Operaciones Operaciones
Consolidado
Capital
Bancarias
de Seguros
Exceso de
Capital
23.023
19.423
3.318
282
21.507
18.090
3.162
255
13.489
13.203
4
282
12.392
12.134
3
255
6.322
6.220
101
-
6.043
5.955
88
-
3.238
-
3.238
-
3.125
-
3.125
-
(26)
(4.210)
(3.231)
(979)
18.813
(11.420)
(9.778)
(425)
(1.217)
7.393
(2.420)
(3.231)
(3.231)
16.192
(10.241)
(9.133)
(1.109)
5.950
(1.872)
(26)
(979)
(979)
2.339
(1.165)
(645)
(425)
(95)
1.173
(440)
282
(13)
(13)
269
(108)
(53)
(4.134)
(3.164)
(970)
17.373
(10.833)
(9.228)
(419)
(1.186)
6.540
(2.011)
(3.164)
(3.164)
14.926
(9.678)
(8.612)
(1.065)
5.248
(1.536)
(53)
(970)
(970)
2.193
(1.144)
(616)
(419)
(109)
1.049
(378)
255
(12)
(12)
243
(97)
4.973
4.078
733
162
4.529
3.713
671
146
ROE Recurrente - Anualizado
23,7%
46,8%
23,8%
49,9%
69,1%
33,2%
5,8%
22,6%
47,5%
22,2%
50,6%
65,0%
33,9%
6,3%
66,1%
67,5%
63,6%
67,8%
69,2%
65,7%
Producto Bancario
(2)
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización
Otros componentes Producto Bancario
Margen Operativo
Gastos por ventas de Seguros
Otros Resultados
Resultado antes de Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta, Contribución Social y Participaciones
(2)
(2)
Nota: El capital de nuestras operaciones bancarias proviene de nuestra exposición ponderada al riesgo (RWA), excluyendo las inversiones provenientes de empresas
aseguradoras y considerando el índice de capital de 13,75% (11% de Basilea con 25% de margen de seguridad). (1) Las Operaciones de Seguros, en este capítulo, incluyen las
operaciones de seguros, pensión y capitalización. (2) En la consolidación de Itaú Unibanco, los ingresos por prestación de servicios y el margen financiero gerencial fueron
clasificados en la línea de resultado de seguros, pensión y capitalización. En 2014 asignamos los ingresos de comisiones recibidas de otras aseguradoras para las operaciones de
seguros.
Evolución del Beneficio Neto e Índice de Participación
El beneficio recurrente de las operaciones bancarias
(productos y servicios bancarios) alcanzó R$ 4.078 millones en el
segundo trimestre de 2014, aumento de 9,8% con relación al
trimestre anterior, debido principalmente al aumento del
producto bancario, influenciado por el crecimiento del margen
financiero gerencial y de los ingresos por prestación de servicios
y de tarifas bancarias, parcialmente compensados por el
aumento de los gastos administrativos y tributarios.
El beneficio neto recurrente de las operaciones de seguros(1)
alcanzó R$ 733 millones en el segundo trimestre de 2014, un
aumento de 9,3% con relación al trimestre anterior, influenciado
por el crecimiento de los ingresos por prestación de servicios y
del resultado de seguros, pensión y capitalización antes de los
gastos con siniestros y comercialización.
El índice de seguridad(2), que presenta la participación del
beneficio neto recurrente de Seguros, Pensión y Capitalización
con relación al beneficio neto recurrente de Itaú Unibanco,
excluyendo el efecto del resultado del exceso de capital, alcanzó
15,2%, una reducción de 0,1 punto porcentual con relación al
trimestre anterior.
La relación entre el producto bancario de las operaciones de
seguros y el producto bancario total alcanzó 14,4%, una
reducción de 0,3 punto porcentual con relación al trimestre
anterior.
El índice de participación de las operaciones bancarias en el
resultado total, excluyendo el efecto del exceso de capital,
alcanzó 84,8% en el trimestre, con aumento de 0,1 punto
porcentual con relación al primer trimestre de 2014.
R$ millones
84,8
83,8
84,9
87,6
3.952
84,7
3.713
3.271
2.882
R$ millones
84,8
4.078
15,2
16,2
15,1
14,9
14,9
14,7
12,4
15,3
15,2
14,7
14,4
2.915
671
517
1T13
14,0
2T13
3T13
Beneficio Neto de Operaciones Bancarias
4T13
1T14
2T14
Participaciones de Operaciones Bancarias(%)
1T13
563
584
560
2T13
3T13
4T13
1T14
733
2T14
Beneficio Neto de Operaciones de Seguros
Producto Bancario de Operaciones de Seg. / Producto Bancario Total (%)
Índice de Seguridade (%)
(1)El resultado de Seguros, en este capítulo, incluye los resultados de las operaciones de seguros, pensión y capitalización.
(2) Índice de Seguridad (%) = Beneficio Neto Recurrente de Seguros, Vida y Pensión y Capitalización / Beneficio Neto Recurrente de Itaú Unibanco, sin exceso de capital.
Índice de Eficiencia, Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo y ROE
El índice de eficiencia de las operaciones bancarias alcanzó
49,9% en el segundo trimestre de 2014, una reducción de 0,7
punto porcentual con relación al trimestre anterior. Ese índice
presentó mejora porque el crecimiento del producto bancario
(7,4% con relación al trimestre anterior) fue superior al aumento
de los gastos administrativos y tributarios (6,0% con relación al
trimestre anterior).
El índice de eficiencia ajustado al riesgo del período alcanzó
67,5%, una reducción de 1,7 punto porcentual con relación al
trimestre anterior, debido a los mismos factores que
influenciaron el índice de eficiencia.
El retorno recurrente anualizado de operaciones bancarias
alcanzó 23,8% en el período, presentando un crecimiento de 1,6
punto porcentual con relación al trimestre anterior.
El índice de eficiencia de operaciones de seguros alcanzó 33,2%
en el segundo trimestre de 2014, presentando una reducción de
0,7 punto porcentual con relación al trimestre anterior. Ese índice
presentó mejora, porque el crecimiento del producto bancario
de seguros s (4,9% con relación al trimestre anterior) fue superior
al aumento de los gastos administrativos y tributarios (4,8% con
relación al trimestre anterior).
El índice de eficiencia ajustado al riesgo del segundo trimestre de
2014, alcanzó 63,6% en el período, una reducción de 2,1 puntos
porcentuales con relación al trimestre anterior, y el índice de
siniestralidad alcanzó 28,8%, verificando una reducción de 2,4
puntos porcentuales comparado con el trimestre anterior.
El retorno recurrente anualizado de operaciones de seguros
alcanzó 69,1% en el período, presentando un aumento de 4,1
puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.
%
25,1
20,7
50,7
22,0
20,4
75,6
22,2
54,8
59,6
60,6
56,3
37,1
33,1
32,5
30,0
68,7
75,4
52,2
23,8
%
71,3
51,3
69,2
67,5
51,4
50,6
1T13
2T13
3T13
4T13
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo
69,1
31,2
28,8
66,9
65,4
65,7
63,6
67,5
49,9
34,6
66,4
65,0
1T14
2T14
34,0
35,6
33,0
1T13
2T13
3T13
ROE de las Operaciones de Seguros
ROE de las Operaciones Bancarias
33,9
33,2
4T13
1T14
2T14
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo
Índice de Sinistralidad (%)
Nota: el índice de siniestralidad no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra
participación de 30% en Porto Seguro.
R$ millones
Consolidado
Activo
Títulos y Valores Mobiliarios e Instr.Financ.Derivativos
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Crédito
Otros Activos
Permanente
Total del Activo
(1)
30/jun/14
Operaciones
Bancarias
Operaciones de
Seguros
Consolidado
(1)
31/mar/14
Operaciones
Bancarias
Operaciones de
Seguros
1.100.577
293.969
414.928
(24.547)
416.226
15.761
1.116.338
969.640
171.211
414.928
(24.547)
408.048
17.488
987.128
118.153
109.974
8.179
118.153
1.095.998
269.380
408.291
(25.042)
443.369
15.821
1.111.819
972.111
154.581
408.291
(25.042)
434.281
17.632
989.742
114.268
105.179
9.089
114.268
1.028.376
293.342
77.048
111.312
546.674
1.975
85.987
1.116.338
914.477
293.342
77.048
544.086
1.975
70.676
987.128
113.899
111.312
2.587
4.253
118.153
1.027.727
288.616
76.927
107.411
554.772
1.919
82.173
1.111.819
917.690
288.616
76.927
552.147
1.919
70.133
989.742
110.037
107.411
2.625
4.231
114.268
Pasivo
Obligaciones por Préstamos y Trasferencias
(2)
Otras Obligaciones
Patrimonio Neto
Total del Pasivo
(1)
(2)
El Consolidado no representa la suma de las operaciones bancarias y de seguros, debido a que el exceso de capital está alocado solamente en el consolidado.
Incluye Resultados de Ejercicios Futuros.
Al 30 de junio de 2014, los activos totales de las operaciones
bancarias, que incluyen principalmente títulos de valores
mobiliarios, instrumentos financieros derivativos y operaciones
de crédito, arrendamiento y otros créditos, ascendieron a
R$ 987.128 millones, presentando una reducción de 0,3% con
Los activos totales de las operaciones de seguros alcanzaron
R$ 118.153 millones al 30 de junio de 2014, con crecimiento de
3,4% con relación al período anterior, en función, principalmente,
del aumento de 3,6% de las inversiones vinculadas a las
provisiones técnicas de pensión, que totalizaron R$ 111.312
millones en el período.
El patrimonio neto de las operaciones bancarias alcanzó
R$ 70.676 millones en el período, presentando un crecimiento de
R$ 542 millones.
Seguros, Pensión & Capitalización
Los estados contables Pro Forma a continuación, fueron preparados utilizando informaciones internas del modelo gerencial de Itaú
Unibanco con el objetivo de identificar la performance de los negocios vinculados al área. Los números presentados en este capítulo
incluyen nuestra participación de 30% en Porto Seguro.
Estado de Resultados Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros, Pensión y Capitalización
R$ millones
2T14
Variación
2T14 - 1T14
1T14
Primas Ganadas
Resultado de Prev. e Capitalização
Siniestros Retenidos
Despesas de Comercialización
Otros Ingresos/(Gastos) Operacionales con Seguros
Margen de Underwriting
Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap.
Ingresos de Servicios y Tarifas Bancarias
Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros
Otros Ingresos / (Gastos) Operacionales
Resultado antes de IR y CS
Impuesto a la Renta/Contribuición Social
2.418
174
(979)
(425)
(36)
977
1.151
326
427
(645)
(95)
10
1.173
(440)
733
2.294
179
(970)
(419)
(43)
862
1.041
335
407
(616)
(109)
(10)
1.049
(378)
671
123
(5)
(9)
(6)
7
115
110
(10)
20
(29)
14
20
125
(62)
62
5,4%
-3,0%
1,0%
1,4%
-16,6%
13,4%
10,6%
-2,8%
4,9%
4,8%
-12,7%
11,9%
16,5%
9,3%
(RAROC) – Retorno sobre el Capital Asignado Nível I Medio
69,1%
65,0%
4,1 p.p.
33,2%
33,9%
-0,7 p.p.
Nota.: El ítem Gastos AdministraƟvos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Otros Gastos AdministraƟvos y Otros Gastos OperaƟvos.
En el 1T14 reasignamos algunos ingresos anteriormente clasificados en ingresos por prestación de servicios para margen financiero gerencial.
La rentabilidad de la operación de bancassurance y la generación
de resultados sin implicación de riesgo de crédito hacen este
servicio estratégico y cada vez más relevante en la diversificación
de ingresos. La mayor eficiencia en las ventas y mejora en el
porcentual de retención de clientes, alcanzadas a través del
enfoque de garantizar la mejor oferta para el cliente en el canal
de venta más adecuado, ya traen reflejos positivos a la operación
de seguros.
Actuamos en mercados seleccionados con enfoque en la
rentabilidad. Con el objetivo de expandir la oferta a no titulares
de cuentas corrientes y la presencia de nuestros productos en
canales electrónicos, seguimos con el plan de expansión de la
Tienda Virtual de Seguros, una iniciativa innovadora en el
mercado asegurador bancario. En este trimestre, pusimos a
disposición también el Seguro de Viaje en ese nuevo canal,
además de los productos de accidentes personales y residencial
ya disponibles, e intensificamos la divulgación de esos servicios
en medias digitales.
En el segundo trimestre de 2014, el beneficio neto recurrente de
Seguros, Pensión y Capitalización alcanzó R$ 733 millones, un
aumento de 9,3% con relación al trimestre anterior, debido
principalmente al crecimiento de las primas ganadas. Con
relación al mismo período del año anterior, el beneficio neto
recurrente creció 30,2%, debido a los mayores ingresos por
primas ganadas.
El retorno sobre el capital asignado alcanzó 69,1% en este
trimestre, un aumento de 4,1 puntos porcentuales comparado
con el primer trimestre de 2014.
Composición del Beneficio Neto Recurrente del Segmento de
Seguros, Previsión y Capitalización
2T14
9,7%
1T14
9,5%
20,4%
27,2%
Beneficio Neto Recurrente
R$ millones
733
671
517
45
172
563
54
181
584
54
160
71
63,4%
69,8%
63
560
40
150
182
151
Seguros
300
327
1T13
2T13
369
368
3T13
4T13
425
1T14
512
2T14
Pensión
Capitalización
En el segundo trimestre de 2014, en la composición del beneficio
neto recurrente, destacamos el subsegmento de Seguros, que
representa 69,8%, presentando un crecimiento de 6,4 puntos
porcentuales con relación al trimestre anterior.
Seguros, Pensión & Capitalización
Índice de Eficiencia
El índice de eficiencia del segundo trimestre, como concepto
completo (que incluye todos los gastos), alcanzó 33,2%, lo que
corresponde a una reducción de 0,7 punto porcentual con
relación al trimestre anterior, influenciada principalmente por el
aumento de las primas ganadas.
El índice de eficiencia ajustado al riesgo, que agrega al cálculo los
impactos de los componentes de riesgo asociados a las
operaciones de Seguros, en el segundo trimestre fue de 63,6%,
una reducción de 2,1 puntos porcentuales con relación al primer
trimestre de 2014, debido a los mismos factores que
influenciaron el índice de eficiencia.
%
I.E.
Resultado de
Seguros,
Pensión y
Capitalización
(*)
34,6%
34,0%
33,0%
34,1%
32,5%
32,5%
33,6%
2T13
31,3%
1T13
Índice de eficiencia
33,9%
33,2%
31,3%
31,8%
30,4%
34,6%
33,1%
34,3%
36,4%
3T13
4T13
Siniestros/Ingresos
35,6%
1T14
I.E.A.R.
2T14
63,6%
Resultado antes de
Tributación y
Participaciones
2T14
Resultado antes de la Tributación sobre el Beneficio y Participaciones
(*) Neto de Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros.
Estado de Situación Patrimonial de Seguros, Pensión y Capitalización
A continuación presentamos el Estado de Situación Patrimonial
de las operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización. El activo
total al 30 de junio de 2014 alcanzó R$ 118,2 mil millones, un
aumento de R$ 3.885 millones con relación al final del primer
trimestre de 2014.
Las provisiones técnicas alcanzaron R$ 111,3 mil millones, un
principalmente al crecimiento de las provisiones técnicas del
producto VGBL.
R$ millones
Variación
30/jun/14
Seguro
30/jun/14 31/mar/14
31/mar/14
Pensión Capitalización
Total
Seguro
Pensión Capitalización
Total
Total
Activo
Otros Activos (principalmente cuentas a cobrar de seguros)
Total del Activo
10.022
8.179
18.201
96.856
96.856
3.096
3.096
109.974
8.179
118.153
9.263
9.089
18.351
92.764
92.764
3.152
3.152
105.179
9.089
114.268
4.795
(910)
3.885
4,6%
-10,0%
3,4%
Pasivo
Provisiones Técnicas – Seguros
Provisiones Técnicas – Pensión y VGBL
Provisión Técnicas – Capitalización
Otras Obligaciones
Capital Asignado Nível I
Total del Pasivo
15.019
12.339
513
39
2.128
3.182
18.201
95.847
95.415
432
1.009
96.856
3.034
3.007
27
62
3.096
113.899
12.339
95.928
3.045
2.587
4.253
118.153
15.185
12.486
501
30
2.169
3.166
18.351
91.759
91.328
431
1.005
92.764
3.092
3.066
26
60
3.152
110.037
12.486
91.829
3.096
2.625
4.231
114.268
3.863
(147)
4.099
(51)
(38)
22
3.885
3,5%
-1,2%
4,5%
-1,6%
-1,5%
0,5%
3,4%
Seguros
Los números presentados en este capítulo corresponden a las operaciones de seguros de Itaú Unibanco e incluyen proporcionalmente
los resultados de la asociación con Porto Seguro.
Estado de Resultados Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros
R$ millones
Variación
2T14
2T14 - 1T14
1T14
Primas Ganadas
Otros Ingresos/(Gastos) Operacionales con Seguros
Margen de Underwriting
Otros Ingresos / (Gastos) Operacionales
2.418
(971)
(425)
(36)
986
231
153
(493)
(72)
10
815
(303)
512
2.294
(963)
(419)
(43)
869
192
142
(459)
(86)
(10)
648
(223)
425
123
(7)
(5)
7
117
39
11
(35)
13
20
166
(79)
87
5,4%
0,8%
1,3%
-16,6%
13,5%
20,5%
7,5%
7,5%
-15,7%
25,6%
35,5%
20,4%
64,5%
55,3%
9,2 p.p.
34,0%
35,3%
-1,3 p.p.
Después de un amplio trabajo de simplificación de la cartera y de
los procesos para que los productos ofrecidos a los clientes
pudiesen ser más claros y adecuados a sus necesidades,
continuamos enfocados en explorar con agilidad y eficiencia los
canales propios de distribución.
Nuestra participación en el mercado, considerando nuestra
participación de 30% en Porto Seguro, alcanzó 12,6% (*) de
acuerdo con informaciones puestas a disposición por SUSEP (que
regula todos os ramos de seguros, excepto el de Seguro Salud,
regulado por ANS), con relación al acumulado de enero a mayo
de 2014.
En el segundo trimestre de 2014, el beneficio neto recurrente de
Seguros alcanzó R$ 512 millones, un crecimiento de 20,4% con
relación al trimestre anterior debido, principalmente, al aumento
de las primas ganadas y del margen financiero gerencial.
(*)Última información disponible.
Evolución del Beneficio Neto
R$ millones
512
425
369
300
1T13
368
327
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Evolución de la composición de las Primas Ganadas
%
2,9%
1,6%
3,4%
5,2%
11,0%
10,4%
9,0%
10,3%
23,2%
23,2%
23,5%
23,4%
22,5%
2,5%
2,5%
2,4%
2,2%
1,9%
60,5%
60,5%
62,1%
61,9%
2T13
3T13
4T13
1T14
10,5%
3,0%
10,8%
10,1%
22,4%
2,4%
54,7%
1T13
Vida y Accidentes Personales
Riesgo Patrimonial
Grandes Riesgos
DPVAT y Otros
60,1%
2T14
Garantia Extendida
Nota: El gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de
30% en Porto Seguro. El ramo Vida y Accidentes Personales considera todos los
seguros de personas.
En el segundo trimestre de 2014, las primas ganadas ascendieron
a R$ 1.532 millones, excluyendo el efecto de nuestra
participación de 30% en Porto Seguro, y presentaron un
principalmente a mayores ingresos de los productos de vida y
accidentes personales, DPVAT y Grandes Riesgos. Considerando
nuestra participación de 30% en Porto Seguro, las primas
ganadas totalizarían R$ 2.418 millones, un aumento de 5,4%
comparado con el primer trimestre de 2014.
El margen de underwriting consolidado totalizó R$ 806 millones
en el segundo trimestre de 2014, excluyendo el efecto de nuestra
participación de 30% en Porto Seguro, con crecimiento de 14,0%
con relación al trimestre anterior, influenciado principalmente
por el aumento de las primas ganadas. Eliminando el efecto del
ramo salud, el margen de underwriting totalizó R$ 814 millones.
En este trimestre, la relación entre el margen de underwriting y
las primas ganadas, eliminando el efecto del ramo de salud y
nuestra participación de 30% en Porto Seguro, 54,3%, con
aumento de 3,4 puntos porcentuales comparado con el trimestre
anterior.
Seguros
Evolución de la composición de los Siniestros Retenidos
%
10,9%
12,6%
12,5%
11,5%
13,0%
13,2%
15,9%
17,3%
19,3%
22,2%
16,4%
16,2%
16,4%
14,7%
11,5%
14,4%
16,2%
2,8%
2,8%
2,4%
3,3%
50,9%
50,7%
32,4%
Combined Ratio Ampliado
53,8%
52,5%
38,3%
2T13
%
2,4%
2,5%
1T13
reducción de 3,3 puntos porcentuales con relación al trimestre
anterior, debido al crecimiento de las primas ganadas.
3T13
4T13
Riesgo Patrimonial
Grandes Riesgos
Garantia Extendida
1T14
71,1%
51,2%
68,1%
65,4%
64,4%
62,5%
60,1%
3T13
4T13
1T14
2T14
2T14
DPVAT y Otros
Nota: el gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de
30% en Porto Seguro. El ramo de Vida y Accidentes personales considera todos los
seguros de personas.
En el segundo trimestre de 2014, los siniestros retenidos
alcanzaron R$ 472 millones, eliminando el efecto de nuestra
participación de 30% en Porto Seguro, presentando una
reducción de 2,0% con relación al trimestre anterior, influenciada
principalmente por el ramo Vida y Accidentes Personales.
Composición de las Primas Ganadas de Vida
R$ millones
2T14
168
733
1T14
159
714
1T13
2T13
Nota: El combined ratio es la suma de los siniestros retenidos (+) gastos de
comercialización (+) gastos administrativos (+) otros ingresos gastos operativos
dividido por las primas ganadas (+) margen financiero gerencial (+) ingresos por
prestación de servicios.
Nota: El gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de un
30% en Porto Seguro.
El combined ratio ampliado, que indica la eficiencia de los gastos
provenientes de la operación con relación al ingreso de primas
ganadas y a los ingresos del margen financiero gerencial y de
servicios, fue de 60,1% en el segundo trimestre de 2014,
presentando una reducción de 2,4 puntos porcentuales con
relación al trimestre anterior, debido a los mismos factores que
influenciaron el combined ratio.
Provisiones Técnicas de Seguros
2T13
133
711
Prestamista
Nota: El gráfico no considera nuestra participación de 30% en Porto Seguro. Las
primas ganadas de Vida consideran todos los seguros de personas.
Al 30 de junio de 2014, las provisiones técnicas para seguros
ascendieron a R$ 10.029 millones, una reducción de 1,7% con
relación al trimestre anterior y un aumento de 7,9% comparadas
con el mismo período del año anterior.
Combined Ratio
R$ millones
%
78,0%
17,8%
73,8%
17,8%
72,0%
71,5%
71,6%
68,3%
18,1%
18,7%
17,8%
22,9%
21,4%
22,8%
22,5%
37,1%
33,1%
32,5%
30,0%
31,2%
28,8%
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
23,2%
9.211
9.293
mar/13
jun/13
9.742
10.275
10.201
10.029
dic/13
mar/14
jun/14
16,9%
22,6%
Gastos por Comercialización/Primas Ganadas
Gastos Administrativos y Otras/Primas Ganadas
sep/13
Índice de Siniestralidad
Nota: El combined ratio es la suma de los siniestros retenidos (+) gastos de
comercialización (+) gastos administrativos (+) otros ingresos gastos operativos
dividido por las primas ganadas (+) margen financiero gerencial (+) ingresos por
prestación de servicios.
Nota: El gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de
un 30% en Porto Seguro.
Nota: El gráfico no considera nuestra participación de 30% en Porto Seguro.
El combined ratio, que indica la eficiencia de los gastos
provenientes de la operación con relación a los ingresos de
primas ganadas, alcanzó 68,3% en el período, presentando una
Pensión
Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Pensión
R$ millones
Variación
2T14
Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap.
2T14 - 1T14
1T14
48
(8)
(0)
39
40
274
(97)
(16)
240
(91)
150
54
(7)
47
89
265
(90)
(16)
295
(112)
182
(6)
59,5%
73,2%
-13,7 p.p.
28,2%
23,0%
5,2 p.p.
(0)
(8)
(49)
9
(7)
0
(54)
22
(32)
-10,5%
-16,7%
-55,1%
3,5%
7,8%
-3,0%
-18,4%
-19,3%
-17,8%
La innovación de productos ha sido importante para el
crecimiento sostenible de las operaciones de pensión en el
segmento persona física. Para personas jurídicas, se ofrece
asesoría especializada y desarrollamos soluciones personalizadas
para cada empresa. Establecemos asociaciones a largo plazo con
nuestros clientes corporativos, manteniendo una relación
cercana con el área de Recursos Humanos y adoptando una
estrategia de comunicación destinada a la educación financiera
de sus colaboradores.
Al inicio de 2014 lanzamos un nuevo producto de pensión para
la persona física, el fondo Multimercado Macro, con el objetivo
de ampliar las opciones y atender a los diferentes perfiles de
nuestros clientes.
En abril de 2014, según FENAPREVI, el market share de provisiones
técnicas totales fue de 24,2%, mientras que el de los planes
individuales fue de 24,4%, presentando reducciones de 0,9 y 0,8
punto porcentual comparados con el mismo período del año
anterior.
El beneficio neto recurrente del subsegmento de Pensión
alcanzó R$ 150 millones, una reducción de 17,8% con relación al
trimestre anterior, debido principalmente a la disminución del
margen financiero gerencial, influenciado por la menor
rentabilidad de los productos tradicionales.
Evolución de la Captación Total y Neta de Pensión
La captación total de los planes de pensión en el trimestre
alcanzó R$ 4.551 millones, un crecimiento de 25,8% comparado
con el primer trimestre de 2014, influenciado principalmente por
las captaciones de personas físicas. La captación neta del
segundo trimestre alcanzó R$ 2.316 millones.
Evolución de la Composición de la Captación Total
R$ millones
5.264
349
4.587
4.551
4.082
420
3.618
355
3.578
3.263
2.924
360
4.914
4.167
411
504
4.141
2.564
1T13
2T13
3T13
Personas Jurídicas
4T13
1T14
2T14
Personas Físicas
En el segundo trimestre de 2014, la captación total de los planes
de pensión de la persona física presentó un aumento de 26,9%
con relación al trimestre anterior. La captación total de los planes
de pensión de la persona jurídica totalizó R$ 411 millones en el
período, presentando un aumento de 15,5% con relación al
primer trimestre de 2014.
R$ millones
3.222
2.316
5.264
85
411
1.596
1.282
4.587
93
498
1.157
(54)
2.924
4.768
3.996
4.082
107
666
3.618
83
466
3.309
3.070
4T13
1T14
94
450
2.380
1T13
2T13
Tradicionales y Otros
3T13
PGBL
VGBL
4.551
82
561
3.909
2T14
Captaciones Netas
Pensión y Capitalización
Provisiones Técnicas de Pensión e Ingresos de Administración
Evolución del índice de Rescates
Las provisiones técnicas de pensión totalizaron R$ 95.415
millones al 30 de junio de 2014, presentando un aumento de
4,5% con relación al saldo del 31 de marzo de 2014 y de 12,0%
comparado con el mismo período del año anterior.
El índice de rescates, que representa la relación entre rescates y el
saldo de provisión técnicas de pensión, alcanzó 2,3%, una
reducción de 0,4 punto porcentual con relación al trimestre
anterior.
Los ingresos por tasa de administración totalizaron R$ 274
millones en el segundo trimestre de 2014, un aumento de 3,5%
con relación al primer trimestre.
R$ millones
265
84.483
5.950
298
278
283
275
86.022
88.748
91.328
85.229
5.682
5.910
6.226
6.917
19.573
274
95.415
7.980
18.173
18.227
18.580
60.360
61.320
61.533
63.355
64.838
67.238
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
PGBL
Tradicionales y Otros
3,1
20.197
19.167
VGBL
%
4,0
3,9
2,7
2,4
2,3
1T13
2T13
Nota: El gráfico no considera nuestra participación de 30% en Porto Seguro .
3T13
4T13
1T14
2T14
Índice de Rescates (Rescates/Saldo de la Provisión de Pensión)
Ingresos por Tasa de Administración
Nota: El gráfico no considera nuestra participación de 30% en Porto Seguro .
Capitalización
Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Capitalización
R$ millones
Variación
2T14
El negocio de capitalización atiende a un gran público, y cerró el
segundo trimestre con 14,1 millones de títulos vigentes.
En el período de enero a junio de 2014, distribuimos el importe
de R$ 38,5 millones en premios para 1.634 clientes sorteados.
Durante el segundo trimestre de 2014 se realizaron campañas de
capitalización contemplando la media televisiva, las cuales han
reforzado el posicionamiento del PIC como un producto de
suerte.
El beneficio neto recurrente del subsegmento de Capitalización
alcanzó R$ 71 millones, un aumento de 12,3% con relación al
trimestre anterior, influenciado principalmente por la reducción
de los gastos administrativos y tributarios.
1T14
125
55
(55)
(7)
118
(47)
71
125
54
(67)
(7)
106
(42)
63
464,4%
425,7%
38,7 p.p.
31,7%
38,8%
-7,1 p.p.
PIC es un producto desarrollado para clientes a los cuales les
gusta concurrir a premios, pudiendo ser adquirido por medio de
un pago único o mensual, de acuerdo con el perfil y segmento
de cada cliente.
0
0
12
(0)
12
(5)
8
0,3%
0,1%
-18,3%
1,8%
11,7%
10,8%
12,3%
Provisiones Técnicas de Capitalización
Al 30 de junio de 2014, las provisiones técnicas para
capitalización alcanzaron R$ 3.007 millones, una reducción de
1,9% con relación al primer trimestre de 2014, y aumento de 2,8%
comparadas con el mismo período del año anterior.
R$ millones
13,6
13,7
14,5
15,3
13,5
2.930
2.925
2.993
3.036
3.066
3.007
mar/13
jun/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/13
Provisión Técnica Capitalización
2T14 - 1T14
14,1
Cantidad de Titulos Existentes (millones)
negocios en el
exterior
Presencia Internacional
CIB
Londres, Lisboa, Madrid, Paris, Frankfurt
Clientes Institucionales / Asset
Londres
Private Banking
Zurich, Luxemburgo
CIB
NY, Miami, Islas Caimán, Bahamas
CIB / Clientes Institucionales / Asset
Tokio, Shanghai, Dubai, Hong Kong
NY, Islas Caimán
CIB1
México
Private Banking
NY, Islas Caimán, Bahamas, Miami
CIB
Brasil, Argentina, Chile, Perú, Colombia
Brasil, Argentina, Chile, Uruguay
Private Banking
Brasil, Argentina, Uruguay, Chile, Paraguay
Minorista
Brasil, Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay
Estamos presentes en 19 países además de Brasil, siete de los
cuales están en Latinoamérica.
En Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay nos concentramos en
actividades de banca minorista, empresas, corporate y tesorería,
con principal enfoque en las actividades de banca comercial. En
México, estamos iniciando el proceso para la apertura de una
corredora y de un banco de inversiones. También tenemos una
oficina de representación de Itaú BBA en Perú y, en Colombia,
estamos intensificando nuestra presencia de forma gradual a
través de un banco de inversiones y corporate.
Adicionalmente, actuamos en Europa (Portugal, Reino Unido,
Luxemburgo, España, Francia, Alemania y Suiza), en EE.UU. (Miami
y Nueva York), Caribe (Islas Caimán y Bahamas), Medio Oriente
(Dubai) y en Asia (Hong Kong, Shanghai y Tokio), principalmente
en operaciones con clientes institucionales, banca de inversión,
corporate y private banking.
A continuación, presentamos algunas informaciones sobre
nuestras operaciones en el exterior (incluyendo los resultados y
los activos y pasivos registrados en las sucursales en el exterior):
Destaques Negocios en el Exterior
Estado de Resultados del Período
Variación
2T14
Producto Bancario
Margen Financiero
1T14
582
1.587
1.137
2T13
622
1.814
1.319
2T14 1T14
431
1.381
962
2T14 2T13
-6,5%
-12,5%
-13,8%
Variación
30/jun/14
Activos Totales
Títulos Mobiliarios e Inst. Financ. Derivados
Operaciones de Crédito, Arrendamiento y Otros Créditos
Depósitos
Patrimonio Neto
245.874
62.902
110.673
92.033
35.293
Número de Colaboradores en el Exterior
6.740
724
714
6.761
750
720
6.840
748
713
6.913
764
731
6.888
747
735
6.963
754
744
1.127
1.120
1.134
1.146
1.180
1.168
1.212
1.650
1.680
1.670
1.684
1.696
1.682
1.674
2.451
2.502
2.487
2.549
2.542
2.556
2.579
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Argentina
Uruguay
31/mar/14
30/jun/13
255.869
66.226
104.636
93.858
35.374
Jun/14 Mar/14
237.009
70.452
81.666
68.178
26.056
Jun/14 Jun/13
-3,9%
-5,0%
5,8%
-1,9%
-0,2%
3,7%
-10,7%
35,5%
35,0%
35,5%
Red de Atención
6.654
725
701
Chile
35,1%
14,9%
18,3%
Paraguay
Otras Unidades
238
237
237
239
244
244
244
214
214
214
217
222
222
222
24
23
23
22
22
22
22
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Puestos de Atención Bancaria (PABs)
Sucursales
(1) Operación en la etapa pre-operativa—a la espera de la aprobación regulatoria.
Latinoamérica
Nuestras operaciones en Latinoamérica se enfocan
principalmente en banca comercial, y están concentradas en el
Cono sur (Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay), pero también
incluyen a Colombia con un banco de inversiones y corporate, y a
Perú con corporate, a través de una oficina de representación. En
México, estamos iniciando la apertura de una corredora y de un
banco de inversiones.
Latinoamérica es nuestra prioridad en la expansión internacional
debido a la proximidad geográfica y cultural con Brasil. Nuestro
propósito es ser reconocidos como el “banco de Latinoamérica”,
una referencia en la región para todos los tipos de servicios
financieros prestados a personas físicas o jurídicas. Ampliamos
nuestros negocios en la región en forma sostenible en los últimos
años y nuestra prioridad ahora es ganar escala y mantener los
fuertes vínculos con el mercado local minorista, además de
fortalecer nuestro vínculo con las empresas locales.
El 29 de enero de 2014, dimos un paso importante en la
consolidación de nuestra estrategia internacional: firmamos un
acuerdo de fusión con CorpBanca, ampliando nuestras
operaciones en Chile y en Colombia. Esta operación ciertamente
contribuirá para construir una institución financiera
verdaderamente regional, creando aún más valor para los
accionistas, clientes y colaboradores.
Esta transacción crea una importante plataforma para la
expansión y búsqueda de nuevos negocios en la región. En
Chile, pasaremos de la 7ª para a 4ª posición en el ranking de
mayores bancos en términos de préstamos. Los procesos para la
obtención de las autorizaciones requeridas en los organismos
reguladores involucrados están en curso y deben ser concluidos
hasta el último trimestre de 2014.
Actuación en Latinoamérica
R$ mil millones
México
Colaboradores: 48
Brasil
Colaboradores: 87.420
Sucursales + PABs: 4.775
ATMs: 27.396
Total de Activos: R$ 1.111,9
(Holding)
Colombia
Colaboradores: 45
Perú
Oficina de
Representación IBBA
Paraguay
Colaboradores: 744
Sucursales + PABs: 32
ATMs: 290
Corresp. no Bancarios: 37
Total de Activos: R$ 6,8
Uruguay
Puestos de Atención OCA: 36
ATMs: 50
Chile
ATMs: 72
Argentina
Sucursales+ PABs: 89
ATMs: 186
Estado de Resultados | Latinoamérica (1)
R$ millones
Variación
2T14
Producto Bancario
Margen Financiero
Ingresos por Prest. de Serv. y de Tarifas Bancarias
Demás Ingresos
Pérdidas con Créditos y Siniestros Netas de Recup.
Retorno sobre el Patrimonio Neto Promedio (%.a.a.)
Retorno sobre el Activo Promedio (% a.a.)
El resultado del segundo trimestre de 2014 totalizó R$ 186
millones y sufrió un impacto negativo de la variación cambiaria
sobre monedas de Latinoamérica en la conversión para el real, en
torno de R$ 28 millones comparado con el trimestre anterior.
Además, hubo disminución en el margen financiero de Argentina
de 39,5% (o 30,0% en moneda corriente²), que se explica por los
resultados excepcionales con derivativos en el trimestre anterior.
Los ingresos por servicios cayeron 18,4% (o 11,5% en moneda
corriente²) principalmente debido a las comisiones “one time” en
el segmento corporate de Chile, que, en el primer trimestre de
2014, presentaron un significativo aumento y, en este trimestre,
disminuyeron 22,7% (o 19,0% en moneda corriente²).
1T14
887
575
285
28
(95)
(557)
235
(46)
(3)
186
11,5%
1,5%
62,8%
2T14 - 1T14
1.085
710
349
26
(94)
(586)
405
(94)
(3)
308
19,3%
2,3%
54,1%
-18,2%
-19,1%
-18,4%
9,2%
1,6%
-5,0%
-41,9%
-50,8%
-3,8%
-39,5%
-7,7 p.p.
-0,9 p.p.
8,7 p.p.
Las pérdidas con créditos y siniestros netas de recuperación
mantuvieron la tendencia del trimestre anterior, mientras que los
gastos administrativos y tributarios disminuyeron 5,0%,
principalmente debido a menores gastos de personal y
marketing en Uruguay.
(1) Incluye nuestras operaciones en Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay, Colombia,
Perú y México.
(2) Moneda corriente del 30/06/14. La eliminación del efecto de la variación cambiaria
se obtuvo a través de la aplicación de la tasa promedio de cambio del 06/14 para los
períodos analizados.
Estado de Situación Patrimonial | Latinoamérica (1)
R$ millones
Variación
30/jun/14
Activo
Disponibilidades
Relaciones Interfinancieras e Interdependencias
Otros Activos
Permanente
Total del Activo
Pasivo
Depósitos
Cartera de Cambio
Otras Obligaciones
Provisiones Técnicas de Seguros, Pensión y Cap.
Patrimonio Neto
Total del Pasivo
Jun/14 – Mar/14
49.548
3.050
2.340
4.560
3.855
34.496
(701)
1.946
600
50.148
51.267
3.509
3.045
5.548
3.379
34.117
(694)
2.362
616
51.882
-3,4%
-13,1%
-23,1%
-17,8%
14,1%
1,1%
1,0%
-17,6%
-2,5%
-3,3%
43.597
31.610
461
3.764
321
2.513
778
942
3.162
45
3
6.548
50.148
45.530
33.292
444
3.359
312
2.933
923
1.311
2.913
43
3
6.349
51.882
-4,2%
-5,1%
3,8%
12,1%
2,8%
-14,3%
-15,7%
-28,2%
8,6%
3,9%
-13,0%
3,1%
-3,3%
Evolución de la Cartera de Crédito
Activos (1)
Nuestros activos ascendieron a R$ 50,1 mil millones en junio de
2014, una disminución de 3,3% (o 0,3% en moneda corriente2)
con relación a marzo de 2014. De ese total de activos, 58,3%
están asignados a Chile, que presentó una disminución de 5,1%
(o 2,2%, en moneda corriente2) en el trimestre.
27,2 25,5
dic/12
Evolución de los Activos
R$ mil millones
46,3
42,0
37,2
31,8
28,3 26,6
mar/13
39,5
49,1
42,5
45,6
51,9 50,3
49,0
R$ mil millones
33,6
29,2
jun/13
36,3
31,0
sep/13
Cartera de Crédito
53,5
39,5
31/mar/14
33,2
34,1 33,1
34,5 34,5
mar/14
jun/14
dic/13
Cartera de Crédito en Moneda Corriente (2)
Cartera de Crédito por País y Segmento │ Junio de 2014
R$ millones
50,1 50,1
3.984
2.379
1.605
4.066
2.794
23.219
177
3.050
2.324
726
34.496
21.395
1.271
13.721
dic/12
mar/13
jun/13
Total de Activos
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
13.101
9.499
Total de Activos en Moneda Corriente (2)
Chile
Uruguay
Paraguay
Argentina
Colombia
Total
Composición de los Activos
PF
PJ
3,9% 1,2%
jun/14
67,4%
18,4%
9,1%
Composición de la Cartera de Crédito por País
4,6% 1,2%
mar/14
64,4%
19,1%
0,5%
10,7%
jun/14
67,3%
11,5%
11,8%
8,8%
mar/14
67,0%
11,9%
11,9%
8,8%
Cartera de Crédito neta de Provisión para Crédito de Liquidación Dudosa
0,5%
Disponibilidad, Aplic. Interfinanc. de Liquidez y Relaciones Interfinanc. de Interdependencia
Títulos Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
Otros Activos
Chile
Paraguay
Uruguay
Argentina
Otros
Permanente
Cartera de Crédito (1)
El saldo de la cartera de crédito presentó un aumento de 1,1% (o
4,2% en moneda corriente2) con relación a marzo de 2014,
alcanzando R$ 34,5 mil millones. Ese aumento se explica,
principalmente, por la cartera de Chile, que corresponde a 67,3%
de nuestra cartera de crédito en la región y tuvo un crecimiento
de 1,6% (o 4,8% en moneda corriente2) en el trimestre.
Composición de los Productos de Persona Física
jun/14
47,3%
mar/14
47,3%
27,9%
25,2%
Préstamos
18,1%
18,4%
6,7%
9,1%
Otros
(1) Incluye nuestras operaciones en Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay, Colombia, Perú y México.
(2) Moneda corriente del 30/06/14. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa PTAX de cambio del 06/14 para los períodos
analizados.
Argentina
Nuestros activos en Argentina ascendieron a R$ 4,3 mil millones,
lo que representó una disminución de 0,1% con relación a marzo
de 2014. Esa disminución se debe fundamentalmente a la
desvalorización de la moneda nacional frente al real, una vez que
en moneda corriente hubo aumento de 4,3% en este mismo
período. Comparado con junio de 2013, hubo disminución de
17,4% (o aumento de 25,4%, en moneda corriente ). La cartera de
crédito alcanzó R$ 3,1 mil millones, representando un
crecimiento de 1,8% (o 6,2% en moneda corriente¹) comparada
con marzo de 2014 y disminución de 14,1% (o aumento de 30,4%
en moneda corriente¹) con relación al mismo período de 2013, en
función del mayor volumen de préstamos comerciales,
principalmente corporate.
El beneficio neto en el segundo trimestre de 2014 fue de R$ 21
millones, y la disminución con relación al primer trimestre de
2014 se explica principalmente por la performance excepcional
en derivados del período anterior.
1
Evolución de la Cartera de Crédito | Argentina
R$ mil millones
1
3,8
3,6
3,5
3,0
3,0
dic/12
2,4
2,1
2,0
2,8
mar/13
jun/13
Cartera de Crédito
2,8
sep/13
dic/13
3,0 2,9
3,1 3,1
mar/14
jun/14
Estado de Resultados | Argentina
R$ millones
2T14
Producto Bancario
Margen Financiero
Demás Ingresos
Variación
2T14 - 1T13
1T14
207
138
68
1
(19)
(151)
37
(15)
(2)
21
18,6%
1,9%
72,7%
312
228
83
1
(17)
(168)
127
(52)
(2)
72
62,4%
6,2%
54,0%
-33,6%
-39,5%
-18,4%
91,9%
11,6%
-10,5%
-70,4%
-71,7%
-0,9%
-71,4%
-43,7 p.p.
-4,3 p.p.
18,7 p.p.
Chile
Nuestro negocio en Chile se enfoca principalmente en la banca
minorista y en los clientes de renta alta, pero también actuamos
en los segmentos empresas y corporate. Hoy ocupamos un lugar
destacado en la gestión de patrimonios y somos el segundo
banco que más crece en términos de cartera de crédito en el país
(datos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras - SBIF, Mayo de 2014). La empresa “Itaú
Administradora General de Fondos”, subsidiaria de Banco Itaú
Chile, obtuvo dos premios Morningstar 2014, como la mejor
administradora de renta fija y el mejor fondo mutuo de renta fija
de Latinoamérica.
Nuestros activos en Chile totalizaron R$ 29,2 mil millones en
junio de 2014, lo que representa una disminución de 5,1% (o
2,2%, en moneda corriente1) en el trimestre y aumento de 6,7%
(o 17,0%, en moneda corriente1) en el año. La cartera de crédito
alcanzó R$ 23,2 mil millones, un aumento de 1,6% (o 4,8% en
moneda corriente1) en el trimestre y 9,2% (o 19,7% en moneda
corriente1) con relación a junio de 2013, en función del fuerte
crecimiento de la economía local y al pleno empleo durante el
año. La cartera de crédito de personas físicas de Chile representa
72,5% de nuestras operaciones en PF en Latinoamérica (ex-Brasil),
de los cuales 62,7% de ese total se destinan al crédito
inmobiliario. Por otro lado, la cartera de crédito de personas
jurídicas de Chile representa 64,1% de la cartera persona jurídica
de Latinoamérica.
El patrimonio neto en junio de 2014 totalizó R$ 3,7 mil millones y
el beneficio neto en este trimestre fue de R$ 61 millones.
Evolución de la Cartera de Crédito | Chile
18,2 17,5
dic/12
19,2 18,5
21,3
mar/13
Cartera de Crédito
22,7
20,0
jun/13
21,0
sep/13
22,2
dic/13
22,8 22,2
23,2 23,2
mar/14
jun/14
Estado de Resultados | Chile
R$ millones
2T14
Producto Bancario
Margen Financiero
Demás Ingresos
R$ mil millones
24,1
Variación
2T14 - 1T14
1T14
297
206
68
22
(54)
(174)
70
(8)
61
6,8%
0,8%
58,5%
329
218
89
22
(70)
(177)
82
(24)
58
6,5%
0,8%
53,7%
-9,6%
-5,5%
-22,7%
2,9%
-23,3%
-1,5%
-15,2%
-65,3%
5,5%
0,3 p.p.
0,1 p.p.
4,8 p.p.
(1) Moneda corriente del 30/06/14. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa PTAX de cambio de 06/14 para los períodos
analizados.
Paraguay
Nuestra estrategia en los segmentos minorista y empresas,
durante los últimos años, resultó en un aumento significativo en
la participación en el mercado local. Somos líderes en el
segmento de tarjetas de crédito, además de ocupar el primer
lugar entre los bancos locales en términos de resultados, retorno
sobre el patrimonio neto, índice de eficiencia, activos y depósitos
(dados del Banco Central de Paraguay, junio de 2014). Durante los
años 2010, 2011, y 2012 fuimos el banco con la marca más
reconocida por los clientes, de acuerdo con la medición de IBOPE
(Instituto Brasilero de Opinión Pública y Estadística) – filial en
Paraguay, y fuimos reconocidos como el mejor banco de
Paraguay por la Revista Global Finance en los años 2011, 2012 y
2013.
Nuestros activos totalizaron R$ 6,8 mil millones, lo que representa
un crecimiento de 0,3% (o 1,9%, en moneda corriente1) con
relación a marzo de 2014 y 25,6% (o 23,6%, en moneda corriente1)
con relación al mismo período del año anterior. Este crecimiento
anual ocurrió debido al aumento de la cartera de crédito, que
totalizó R$ 4,0 mil millones y creció 19,5% (o 17,6% en moneda
corriente1) con relación al mismo período del año anterior. Este
incremento se explica por el aumento de la bancarización en el
mercado local.
El patrimonio neto alcanzó R$ 926 millones y el beneficio neto
este trimestre fue de R$ 72 millones.
Evolución de la Cartera de Crédito | Paraguay
3,1 3,2
dic/12
3,2 3,2
3,3 3,4
3,5 3,6
mar/13
jun/13
sep/13
Cartera de Crédito
R$ mil millones
4,1 4,1
4,1 4,0
4,0 4,0
dic/13
mar/14
jun/14
Estado de Resultados | Paraguay
R$ millones
Variación
2T14
Producto Bancario
Margen Financiero
Demás Ingresos
1T14
159
109
43
7
(8)
(72)
78
(6)
72
31,3%
4,2%
45,6%
2T14 - 1T14
153
109
47
(2)
(8)
(64)
81
(6)
74
33,7%
4,3%
41,8%
3,9%
0,3%
-7,8%
-388,3%
0,3%
13,1%
-3,0%
-1,3%
-3,2%
-2,4 p.p.
-0,1 p.p.
3,7 p.p.
Uruguay
Somos el 2º mayor banco privado en Uruguay en términos de
market share desde julio de 2012 (dados del Banco Central de
Uruguay - BCU) y fuimos reconocidos como el mejor banco del
país por Euromoney. Con el objetivo de mantener ese ritmo de
crecimiento y penetración local, según se divulgó anteriormente,
adquirimos la cartera de cuentas corrientes de Citibank, como
también sus operaciones de tarjetas de crédito bajo las filiaciones
Visa, Mastercard y Diners.
Nuestros activos totalizaron R$ 9,2 mil millones, una disminución
de 2,0% (o aumento de 2,1%, en moneda corriente1) comparado
con marzo de 2014 y aumento de 21,4% (o 37,4% en moneda
corriente1) con relación a junio de 2013, debido al crecimiento de
las operaciones de crédito y relaciones interfinancieras
(obligatorio). La cartera de crédito ascendió a R$ 4,1 mil millones,
representando un aumento de 0,5% (o 4,6%, en moneda
corriente1) en el trimestre y 12,9% (o 27,7% en moneda
corriente1) comparada con el mismo período de 2013,
principalmente explicado por el aumento de préstamos en
moneda extranjera a empresas del segmento agroindustrial,
además del crecimiento en el volumen de tarjetas de crédito.
El beneficio del segundo trimestre de 2014 fue de R$ 45 millones
y el patrimonio neto aumentó para R$ 993 millones.
Evolución de la Cartera de Crédito | Uruguay
4,4
3,6
2,9 2,7
dic/12
3,0 2,8
mar/13
3,3
jun/13
Cartera de Crédito
3,6 3,5
sep/13
4,0
dic/13
4,0 3,9
4,1 4,1
mar/14
jun/14
R$ millones
Estado de Resultados | Uruguay
Variación
2T14
Producto Bancario
Margen Financiero
Demás Ingresos
R$ mil millones
1T14
214
116
97
1
(10)
(141)
63
(17)
(1)
45
18,4%
2,0%
65,9%
2T14 - 1T14
278
149
128
1
4
(160)
122
(11)
(1)
110
45,2%
4,6%
57,4%
-23,2%
-22,1%
-24,2%
-43,6%
-371,6%
-11,8%
-48,1%
58,8%
-8,4%
-58,8%
-26,8 p.p.
-2,6 p.p.
8,5 p.p.
(1) Moneda corriente del 30/06/14. La eliminación del efecto de la variación cambiaria fue obtenida a través de la aplicación de la tasa PTAX de cambio de 06/14 para los
períodos analizados.
Colombia
Perú
Nuestra presencia en el país viene creciendo, con la meta de
estar entre los tres principales bancos de inversión y mayoristas
en los próximos cinco años. Entre los sectores evaluados como
más atractivos están los de minería, energía, petróleo, gas y áreas
vinculadas a infraestructura.
En Perú, tenemos una oficina de representación y estamos
estudiando aumentar nuestras actividades en corporate y banco
de inversión, siguiendo la misma línea de negocios de Colombia
para, de esta forma, aprovechar el fuerte crecimiento que el país
viene presentando.
A partir de la integración de las operaciones con CorpBanca,
ingresaremos en el mercado minorista financiero en Colombia,
que ha presentado estabilidad económica, altas tasas de
crecimiento e inflación baja.
México
Actualmente, estamos aguardando la aprobación regulatoria
para la apertura de una corredora y de un banco de inversiones
en el país.
En junio de 2014, la cartera de crédito ascendió a R$ 176,8
millones, un aumento de 5,7% (o 3,5%, en moneda corriente1)
con relación a marzo de 2014.
Itaú BBA International
Nuestras actividades bancarias, desarrolladas bajo la estructura
societaria de Itaú BBA International, son desarrolladas
principalmente en dos líneas de negocios:
exportaciones y consultoría para empresas europeas que
invierten en Latinoamérica y empresas latinoamericanas en
proceso de internacionalización.
· Corporate e Investment Banking: Con sede en el Reino Unido y
plataformas comerciales en diversas ciudades europeas,
atendemos las necesidades financieras de empresas con
presencia y operación internacional, destacando las operaciones
asociadas a financiamientos y relaciones de inversiones entre
empresas en Latinoamérica y en Europa. Los diversos servicios
que ofrecemos incluyen financiamientos estructurados,
operaciones de cobertura de riesgos, financiamiento de
· Private Banking: Bajo la estructura societaria de Itaú BBA
International, actuamos como gestor de las actividades de
private banking en Miami y Suiza, ofreciendo productos y
servicios
financieros
especializados
para
clientes
latinoamericanos con alto poder adquisitivo.
A continuación, presentamos algunas informaciones de nuestras
operaciones consolidadas en Itaú BBA International:
Estado de Situación Patrimonial | Itaú BBA International
R$ millones
30/jun/14
Activo
Disponibilidades
Otros Activos
Permanente
Total del Activo
Pasivo
Depósitos
Cartera de Cambio
Otras Obligaciones
Patrimonio Neto
Total del Pasivo
En junio de 2014, los activos consolidados de Itaú IBBA
International totalizaron R$ 18,8 mil millones, representando una
disminución de 2,7% (o 0,1% en moneda corriente¹) con relación
a marzo de 2014. Se destaca el aumento en las operaciones de
crédito de 11,9% (o 15,0% en moneda corriente¹), debido
principalmente a nuevas operaciones de crédito en el segmento
de corporate & investment banking. Por otro lado, las aplicaciones
Variación
Jun/14 – Mar/14
31/mar/14
18.627
525
2.899
2.620
9.411
(24)
3.196
147
18.774
19.140
535
3.728
2.402
8.408
(54)
4.121
161
19.301
-3,4%
-1,9%
-22,2%
9,1%
11,9%
-56,1%
-22,4%
-8,8%
-2,7%
16.524
7.240
4.809
1
606
601
2.990
277
29
2.221
18.774
17.013
6.902
4.779
2
625
572
3.836
298
27
2.261
19.301
-2,9%
4,9%
0,6%
-51,9%
-3,1%
5,0%
-22,0%
-7,0%
7,4%
-1,8%
-2,7%
interfinancieras de liquidez disminuyeron 22,2% (o 20,1% en
moneda corriente¹), debido esencialmente al vencimiento de
operaciones con compromiso de recompra. Adicionalmente,
hubo una disminución de 22,4% (o 20,3% en moneda corriente¹)
en otros activos, principalmente en la cartera de cambio.
(1) Moneda corriente de 30/06/14. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa PTAX de cambio de 06/14 para los períodos
analizados.
Itaú Private Bank Internacional
Itaú Private Bank Internacional es la unidad de gestión de
patrimonios en plataformas offshore, destinada a familias
latinoamericanas con un mínimo de US$ 1 millón en activos
disponibles para inversión. Nuestros equipos dedicados a la
atención de clientes están distribuidos en Brasil, Miami, Zurich,
Santiago de Chile, Montevideo y Asunción.
Ofrecemos a los clientes una cartera completa de soluciones de
inversión y banking en nuestras operaciones de Miami (Banco
Itaú International) y Zurich (Banco Itaú Suisse S.A.), bancos
constituidos exclusivamente para actividades de private banking.
Nuestra plataforma en el Caribe, que incluye unidades en Nassau
(Itaú Bank &Trust Bahamas Ltd) y George Town (Itaú Bank &Trust
Cayman Ltd.), incorporadas bajo sistemas legales basados en
common law, pone a disposición sofisticados servicios fiduciarios
que incluyen la estructuración de trusts y compañías offshore.
Además de las plataformas establecidas en Europa, en Estados
Unidos y en el Caribe bajo la estructura de Itaú BBA International,
estamos situados entre los líderes del mercado local chileno a
través de un joint venture con Munita, Cruzat & Claro (MCC),
especialista en la asesoría de inversiones para clientes de alta
renta, reconocida por su experiencia en la gestión de renta fija
global.
A través de esa estructura de atención, ofrecemos a nuestros
clientes acceso al mercado global y a una amplia gama de
servicios financieros y gestión de activos, además de asesoría de
nuestro equipo de especialistas en economía y estrategia.
Nuestra oferta incluye, entre otros servicios, negociación y
gestión de títulos y valores mobiliarios, instrumentos financieros,
asesoramiento patrimonial y crédito, a través del modelo de
arquitectura abierta que nos permite poner a disposición de los
clientes las mejores opciones de inversión en el mercado.
Productos y Servicios para Clientes Institucionales Extranjeros
A los clientes institucionales extranjeros, les ofrecemos un
paquete completo de productos y servicios, tales como gestión
de recursos, custodia, inversiones alternativas, acciones,
productos de renta fija y de tesorería. La atención es efectuada
por profesionales basados en Nueva York, Londres, Hong Kong,
Tokio y Dubai, así como por equipos especializados en productos
localizados en Latinoamérica.
estados
contables
completos
30 de junio de 2014
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Junio de 2014
76
INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN – 1ER SEMESTRE DE 2014
Señores accionistas
Presentamos el Informe de la Administración y los Estados Contables de Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú
Unibanco) y de sus controladas referentes al 1er semestre de 2014. Estos documentos siguen las normas
establecidas por la Ley de Sociedades por Acciones, por el Consejo Monetario Nacional (CMN), por el Banco
Central de Brasil (BACEN), por la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), por la Superintendencia de Seguros
Privados (SUSEP), por el Consejo Nacional de Seguros Privados (CNSP) y la Superintendencia Nacional de
Previsión Social Complementar (PREVIC).
Las informaciones contenidas en este material están disponibles en el sitio web de relaciones con
inversionistas de Itaú Unibanco (https://www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas/informacion-financiera).
Se puede acceder a los resultados también a través de dispositivos móviles y tabletas, usando nuestro
aplicativo “Itaú RI” (APP).
1)
AMBIENTE ECONÓMICO
En el primer semestre del año, los EE.UU. han enfrentado una atípica combinación de débil crecimiento del PIB
y fuerte creación de empleos. Acreditamos que el desempeño del mercado de trabajo sea más representativo
de la fuerza de la economía de los EE.UU., pero el PIB por debajo de las expectativas ha inhibido una alta
significativa de los intereses de largo plazo.
En la zona del euro, la actividad económica está recuperándose moderadamente y el Banco Central Europeo
adoptó nuevas medidas de expansión monetaria. El crecimiento de China sigue estabilizándose.
En el escenario local, la actividad económica se presentó inferior a lo esperado con reducción de la confianza
de consumidores y da industria. La inflación calculada por el IPCA sigue presionada y sobreposó el nivel
máximo de la meta en junio.
Las concesiones de crédito, basadas en datos del BACEN, presentaron aumento de 2,6% en términos reales,
en el acumulado en 12 meses hasta junio de 2014. Las reservas de crédito, como proporción del PIB, aumentó
de 55,0% en junio de 2013 para 56,3% en junio de 2014, mas el crecimiento real de las reservas de crédito
desaceleró de 9,1% para 4,9% en el mismo período. El incumplimiento del sistema permaneció prácticamente
constante a lo largo del año y se encuentra en 3,0%. Las tasas de interés medias de crédito presentaron
tendencia de crecimiento y pasaron de 18,5%, en junio de 2013, para 21,1%, en junio de 2014.
La tasa de cambio inició el año negociada próxima a R$2,39/US$. Debido al retorno de los flujos de capital a
los mercados emergentes y al programa de venta de operaciones de canje financiero (swaps) de BACEN, el
cambio se ha apreciado para cerca de R$2,21/US$.
Frente a la desaceleración de la actividad económica, BACEN interrumpió el ciclo de aumento de la tasa Selic,
que alcanzó 11%, en abril, e indicó una situación de intereses estables para el futuro.
2)
DESTAQUES
2.1) Eventos Societarios
Reorganización societaria de Itaú BBA – divulgada en el primer trimestre de 2014, la operación ha sido
aprobada por BACEN, por el Banco Central de Bahamas y por la Superintendencia Financiera de Colombia; no
hay otras aprobaciones regulatorias pendientes.
Itaú CorpBanca – la implementación del acuerdo con CorpBanca y sus accionistas controladores para la fusión
entre Banco Itaú Chile y CorpBanca está condicionada a aprobaciones regulatorias de organismos brasileros y
extranjeros.
Bonificación de 10% para las acciones de Itaú Unibanco – por segundo año consecutivo bonificamos nuestras
acciones en 10% y, en junio de 2014, nuestros accionistas recibieron una nueva acción para cada diez de la
misma especie que poseían.
77
2.2) Evento Societario Subsecuente
Operación de Seguros de Grandes Riesgos – en 4 de julio de 2014, anunciamos la firma del “Contrato de
Compra y Venta de Acciones” con la ACE Ina International Holdings, Ltd. para la venta de nuestra operación de
seguros de grandes riesgos, por la cual ACE pagará R$ 1,515 mil millones en dinero.
En 31 de diciembre de 2013, la operación de seguros de grandes riesgos que será vendida para ACE
comprendía:




patrimonio neto de R$ 364 millones;
activos de R$ 5,8 mil millones;
provisiones técnicas de R$ 4,6 mil millones; y
323 empleados.
Esa venta está asociada a nuestra estrategia de comercialización de seguros masificados, típicamente
relacionados al sector minorista bancario. Se calcula que la operación tenga efecto contable de R$ 1,1 mil
millones, en el beneficio de Itaú Unibanco, antes de impuestos. La conclusión ocurrirá después de cumplidas
determinadas condiciones definidas en el contrato y obtenidas las autorizaciones regulatorias necesarias.
TecBan – en 17 de julio pasado, ha sido firmado el nuevo Acuerdo de Accionistas de TecBan, en el que los
bancos signatarios sustituirán, en hasta cuatro años, parte de su red externa de Terminales de Autoservicio
(TAA) por equipos de la red Banco 24Horas, administrados por TecBan.
Esa operación resultará en más eficiencia, más calidad y ampliará la red de servicio para los clientes. La
entrada en vigor del Acuerdo de Accionistas está sujeta a la aprobación de las autoridades regulatorias
competentes.
Unificación de negocios: Banco Itaú BMG Consignado S.A. – en 29 de abril de 2014, firmamos un acuerdo de
unificación de los negocios de crédito por libranza con BMG y sus controladores, el 25 de julio de 2014
firmamos los documentos definitivos tratando de esa unificación, por medio de los cuales:



los negocios de crédito por libranza están concentrados en Itaú BMG Consignado;
se elevó la participación societaria de BMG en el capital social total y con derecho a voto de Itaú BMG
Consignado de 30% hacia 40%;
Itaú BMG Consignado se ha convertido en el principal vehículo de BMG y de sus controladores para la
oferta en Brasil de créditos por libranza.
A través de esa unificación, en conjunto con las operaciones propias, alcanzaremos el liderazgo entre los
bancos privados en crédito por libranza, consolidando nuestra estrategia de operar con activos de menor riesgo
y atractiva rentabilidad. La cartera de Itaú BMG Consignado, deberá totalizar, hasta el fin de este año, un
volumen superior a R$ 20 mil millones.
La unificación ha sido aprobada por el CADE (Consejo Administrativo de la Defensa Económica) y por BACEN.
Los actos societarios referentes a la operación serán sometidos a homologación de BACEN. La operación no
resultará en efectos contables relevantes en nuestros resultados de 2014.
2.3) Tecnología
Nuestros canales digitales (banca móvil e internet) ya representan 59% del volumen de transacciones
realizadas por nuestros clientes, en el primer semestre de 2014. A seguir, describimos nuestras iniciativas más
importantes para el perfeccionamiento y el desarrollo de estos canales:
Personnalité Digital – al inicio de abril de este año, expandimos el modelo de relacionamiento con clientes, en
que se ofrece atención exclusivamente online. En esa nueva plataforma, los gerentes de relacionamiento
ofrecen atención desde las 7h hasta las 24h, de lunes a viernes. Están también disponibles, en ese mismo
horario, consultores especializados en inversiones, cambio y crédito inmobiliario. Se ofrece la atención por
teléfono, SMS, vídeoconferencia, chat o correo electrónico.
Tienda virtual de seguros – para expandir la oferta a clientes no titulares de cuentas corrientes y garantizar la
presencia de nuestros productos en canales electrónicos, ampliamos la tienda virtual de seguros
(www.lojadesegurositau.com.br), una iniciativa innovadora en el mercado asegurador. Además de los
productos de accidentes personales y residenciales, en el último trimestre, empezamos a ofrecer el Seguro
Viaje e intensificamos la divulgación de estos servicios en medios de comunicación digitales.
iTempo – es la plataforma (www.itau.com.br/itempo) que abarca nuestros servicios de conveniencia e
innovación, proporcionando más tiempo libre y comodidad para nuestros clientes. Presentamos los destaques
de esa plataforma en 2014:
 App Itaú: rediseñado totalmente, la nueva versión ofrece más facilidad en la navegación, con destaque
para pago de cuentas, por medio del lector de código de barras, y localizador de cajeros automáticos.
78

SMS Itaú: informaciones de cuenta corriente, como saldo y informe, o tarjeta de crédito, de manera
práctica y rápida. O cliente envía un mensaje gratuito para el número 4828 y recibe la información
deseada al instante.

Ampliación del servicio de pago en los cajeros automáticos: se pueden pagar facturas de tarjetas
Itaucard, hojas de pago de cualquier banco y cuentas de servicios públicos con tarjeta de débito de
otros bancos en nuestros cajeros automáticos.
Nuevo Data Center – ha sido entregue como se esperaba y está en la etapa de implantación de la
infraestructura de TI (racks, cables, telecomunicaciones, servidores, computadores centrales y
almacenamiento).
Redes Sociales – Itaú es la única marca brasileira y la única del sector financiero dentro de la lista de Google
de los 10 vídeos más vistos del mundo por YouTube, hasta la primera semana de la Copa Mundial de la FIFA
2014TM con el videoclip “Mostra tua Força, Brasil” (Muestra tu fuerza, Brasil), cuando contaba con 16,9 millones
de visualizaciones. Todos los vídeos de la campaña para el evento tuvieron cerca de 50 millones de
visualizaciones. Con nuestra estrategia de medios de comunicación sociales, obtuvimos 23,9% de
participación, el más alto nivel de toda la historia de Twitter en Brasil, que tenía el 9% como estándar de
comparación.
En el sondeo Top of Mind Internet 2014, promovido por el Instituto de Pesquisa Datafolha y divulgado en junio
de 2014, somos el banco más recordado por medio de la pregunta direccionada a los entrevistados: “Cuál es la
primera marca de que te acuerdas, cuando piensas en internet?” Somos reconocidos en la categoría Bancos
desde su creación, en 2007.
En junio de 2014, conquistamos el premio Efinance 2014 en las categorías Microcrédito y Ingeniería de
Software. Realizado por la Revista Executivos Financeiros, el premio destaca las más innovadoras soluciones,
implementaciones y aplicativos, en el área de TI y Telecom de las instituciones financieras.
2.4) Premios y Reconocimientos
En el período recibimos relevantes reconocimientos del mercado, con destaque para::
15º Prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços ao Cliente (15º premio consumidor moderno de
excelencia en servicios al cliente) – promovido por el Grupo Padrão, el premio reconoce anualmente las
empresas con las mejores prácticas en atención al consumidor y, en esta edición de 2014, conquistamos el
premio en la categoría Bancos.
2nd Annual Reactions Latin America Awards (2º premio anual de Reactions - América Latina) – en mayo de
2014, conquistamos el reconocimiento en las categorías Best Latin America Investment Bank (mejor banco de
inversiones de América Latina) y Best Brazil Insurer Overall (mejor seguradora de Brasil en general). El premio
reconoce las principales aseguradoras de América Latina de 2013 y es concedido por la revista británica
Reactions, especializada en seguros y reaseguros.
Global Counsel Awards 2014 (premio jurídico global) – Itaú BBA conquistó el premio de mejor equipo jurídico
en la categoría Regulatory - Financial Services (Regulador - servicios financieros). Es la primera vez que un
banco brasilero recibe ese premio, hecho que nos destaca en relación a las otras instituciones financieras con
presencia global. El premio está promovido por la International Law Office, que elige los ganadores, después
de un análisis de más de cuatro mil indicaciones de abogados de empresas y de socios de despachos de
abogados de todo el mundo, en diversas categorías.
Melhores e Maiores (mejores y mayores) – en la 41ª edición de ese sondeo da Revista Exame, obtuvimos
reconocimiento por nuestros resultados de 2013. La clasificación evalúa datos de los mayores grupos del país,
como patrimonio neto e ingreso neto, y ocupamos el primer lugar entre los:



100 mayores bancos de América Latina, en patrimonio;
200 mayores grupos empresariales del país, en ingreso neto; y
50 mayores bancos del país, en patrimonio;
2.5) Otros
Planes Económicos – la resolución dictada por el Superior Tribunal de Justicia (STJ), el 21 de mayo de 2014,
en relación al acta inicial del contaje de los intereses de mora, trató de una discusión accesoria para la cuestión
de planes económicos y no cambia nuestra evaluación de riesgo en relación al deslinde de la discusión sobre
la constitucionalidad de los referidos planes económicos que ocurrirá en el Supremo Tribunal Federal (STF). Ya
se conoce el riesgo relacionado a las demandas presentadas por los Planes Económicos, siempre lo
reportamos en el ítem Factores de Riesgos, sub-ítem 4.6, de nuestro Formulario de Referencia, disponible en
el sito de Relaciones con Inversionistas (www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas > Informacion
Financiera > Archivos CVM), de CVM y de BM&FBOVESPA.
79
3)
DESEMPEÑO
3.1) Retornos
%
ROE / ROA
30/jun/2014
30/jun/2013
p.p.
Variación
Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado
23,1
19,3
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado
22,7
19,0
3,8
3,7
Retorno Recurrente sobre el Activo Medio - anualizado
1,7
1,4
0,3
Retorno sobre el Activo Medio - anualizado
1,7
1,4
0,3
3.2) Resultado
R$ mil millones
(1)
Estado de Resultado del Período
Resultado de la Intermediación Financiera Antes de los Créditos de Liquidación Dudosa
Ene a
Jun/2014
27,3
Ene a
Jun/2013
21,7
(8,7)
(9,9)
%
Variación
(2)
25,7
-11,7
Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida
2,3
2,3
-1,1
Ingresos de Prestación de Servicios y Ingresos de Tarifas Bancarias
13,3
11,4
16,3
Resultado de Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Operativos
Gastos Tributarios
Resultado de Participaciones en Subsidiarias, Entidades Controladas en Conjunto y Otras Inversiones
1,9
1,8
6,8
(18,8)
(17,1)
10,4
(2,7)
(2,2)
25,0
0,3
0,2
57,8
0,1
0,2
-42,6
(5,2)
(1,2)
321,7
9,5
7,1
33,2
Beneficio Neto
9,3
7,1
32,1
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (neto de impuestos)
2,0
1,6
23,6
(1) Excluye los efectos no recurrentes de cada período.
(2) El cálculo de la variación se basa en números reales.
El beneficio neto ha sido de R$ 9,3 mil millones, en el primer semestre de 2014, crecimiento de 32,1% en
relación al mismo período del año pasado. Han contribuido para la evolución del beneficio neto:

Resultado de la intermediación financiera antes de los créditos de liquidación dudosa
crecimiento de 25,7%, en relación al mismo período de 2013, como resultado del incremento de los
ingresos de operaciones de crédito, arrendamiento mercantil y otros créditos y del resultado de las
operaciones con títulos y valores mobiliarios e instrumentos derivados. Nuestra cartera de crédito
aumentó 9,6% en el período;

Gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa: reducción de 11,7%, en relación al
mismo período de 2013, debido a la mejoría en la calidad de nuestra cartera de crédito, que presentó
reducción en incumplimiento en el período;

Ingresos por prestación de servicios y rentas de tarifas bancarias: crecimiento de 16,3%, en
relación al mismo período de 2013, principalmente resultante del incremento de los ingresos de tarjeta
de crédito, paquetes de servicios y de administración de recursos, incluyendo consorcios.

Resultado operativo de seguros, previsión y capitalización: crecimiento de 6,8% en relación al
mismo período de 2013;

Gastos de personal, otros gastos administrativos y operativos: aumento de 10,4%, en relación al
mismo período de 2013, principalmente como resultado del incremento en los gastos de personal
debido al contrato colectivo de trabajo ocurrido en el segundo semestre de 2013, servicios de terceros,
comercialización de tarjetas de crédito y también por la consolidación de los gastos de Credicard, a
partir de diciembre de 2013; y

Índice de eficiencia ajustado al riesgo: mejoría de 6,9 p.p., alcanzando 65,6% en el acumulado del
año 2014, frente a los 72,5% obtenidos en el mismo período de 2013.
80
3.3) Estado de Situación Patrimonial
%
30/jun/2013
(1)
30/jun/2014
Activos Totales
Recursos Propios Libres, Captados y Administrados
Variación
1.111,9
1.057,7
5,1
487,6
445,1
9,6
1.598,9
1.535,1
4,2
52,1
53,8
(3,1)
Cartera de Crédito con Avales y Fianzas
Deudas Subordinadas
Patrimonio Neto
Patrimonio de Referencia (PR) - consolidado operativo
R$ mil millones
(2)
86,0
75,8
13,5
120,0
121,8
(1,5)
(1) El cálculo de la variación se basa en números reales.
(2) El Patrimonio de Referencia (PR) publicado desde 31 de diciembre de 2013 considera la adopción de la nueva reglamentación de BACEN en el
ámbito de la implantación de Basilea III en Brasil, en vigor a partir de octubre de 2013, mientras el PR referente a 30 de junio de 2013 fue calculado de
acuerdo con las reglas de la época.
Los destaques para el crecimiento de la cartera de crédito han sido los créditos consignado e inmobiliario,
reflejando nuestra estrategia de priorización por carteras de menor riesgo.
3.3.1) Activos
El total de activos consolidados alcanzó R$ 1,1 trillón, al final de junio de 2014, con crecimiento de 5,1%, en
relación al mismo período del año anterior.
La diversificación de nuestros negocios se refleja en los cambios hechos en la composición de nuestra cartera
de crédito, en los últimos años, y de nuestra captación, dedicando la originación a segmentos de riesgos
menores y garantías mayores. Presentamos a seguir la participación de cada segmento en nuestra cartera de
crédito, con avales y fianzas:
R$ mil millones
Cartera de Crédito
con avales y fianzas
487,6
Brasil
9,8%
Personas Físicas
Tarjeta de Crédito
Crédito Personal
Crédito Consignado
Vehículos
445,1
Variación
jun/14 jun/13
12,4%
28,6%
5,5%
62,1%
-24,8%
Personas Jurídicas
26,1%
8,2%
Grandes Empresas
14,5%
PME's
-4,1%
América Latina
6,6%
9,6%
R$ mil millones
Grandes Empresas - Títulos Privados
30/jun/2014
487,6
30/jun/2013
%
Variación
445,1
9,6
30,8
22,4
37,5
518,4
467,5
10,9
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados ( e x- v a ria c ió n c a m bia ria )
518,4
463,5
11,9
En 30 de junio de 2014, el saldo de la cartera de crédito, incluyendo avales y fianzas, alcanzó R$ 487,6 mil
millones, con crecimiento de 9,6%, en relación a 30 de junio de 2013. Si consideramos también los riesgos de
crédito que tomamos en la modalidad de títulos privados, esa evolución alcanza 10,9%.
En Brasil, el saldo presentado por la cartera para personas físicas refloja nuestra estrategia de priorización por
carteras de menor riesgo. Destacamos en el primer semestre de 2014:
81
Brasil - Personas físicas
 Somos líderes en el segmento de tarjeta de crédito, en Brasil, en facturación.
 El valor negociado en compras con tarjetas de débito y crédito alcanzó R$ 145,6 mil
millones, en el primer semestre de 2014, lo que representó un incremento de 22,6%, con
relación al mismo período de 2013.
Tarjeta de
Crédito (Itaucard,  El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 53,5 mil millones, un crecimiento del 28,6%,
Hipercard y
en relación al mismo período del año anterior, debido principalmente a la adquisición de
asociaciones)
Credicard.
 Desde su lanzamiento, en agosto de 2012, Itaucard 2.0, tarjeta de crédito pionera en el
mercado brasilero que introdujo en el país la práctica internacional de cálculo de intereses,
ya emitió más de 4,0 millones de tarjetas.
 El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 28,7 mil millones, un crecimiento de 5,5% en
relación al mismo período del año anterior.
Crédito Personal  En el primer semestre de 2014, lanzamos el Crédito Personal con Garantía del Inmueble,
que le proporciona a nuestro cliente Personnalité una tasa de interés más competitiva, en
relación a otras modalidades de crédito, como la venta en cuotas.
Crédito por
libranza
 Somos líderes en originación de crédito por libranza, entre los bancos privados brasileros.
 El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 29,9 mil millones, un crecimiento de 62,1% en
relación a 30 de junio de 2013, alcanzando 6,1% del total de crédito del banco.
 La cartera de crédito por libranza, originada en nuestra red de agencias, terminó el primer
semestre de 2014 con R$ 12,6 mil millones y aquella realizada en los otros canales de
comercialización ha sido de aproximadamente R$ 17,3 mil millones.
Vehículos
 El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 34,1 mil millones y el loan to value ratio
(cociente del principal del préstamo sobre el valor del activo) medio de la cartera ha sido
de 74,6%, al final del primer semestre de 2014.
 El plazo medio de financiamiento para persona física ha sido de 39 meses en el primer
semestre de 2014.
Crédito
Inmobiliario
 Somos líderes en el financiamiento de inmuebles para persona física, entre los bancos
privados brasileros.
 Nuestra oferta se realiza a través de la red de agencias bancarias, de empresas inversoras
y de agencias inmobiliarias, así como por intermedio de nuestras asociaciones. El saldo de
la cartera de crédito alcanzó R$ 26,3 mil millones, incremento de 26,1% en 12 meses, y el
loan to value ratio (cociente del principal del préstamo sobre el valor del activo) de la
cartera ha sido de aproximadamente 40,5%.
 En el primer semestre de 2014, realizamos cerca de 30,9 mil financiamientos, que
representaron un incremento de 6,3% con respecto al mismo período de 2013. El monto
de contrataciones de financiamientos para mutuarios ha sido de R$ 4,4 mil millones y de
R$ 2,5 mil millones para empresarios de acuerdo con ABECIP (Asociación Brasileña de las
Entidades de Crédito Inmobiliario y de Ahorro).
 En ese mismo período, lanzamos el Seguro Cuota Inmueble, que garantiza a los mutuarios
los pagos de hasta cuatro cuotas, en caso de pérdida involuntaria del empleo.
Brasil - Personas Jurídicas
Grandes
Empresas
(Banco
Mayorista)
 La cartera se compone de préstamos en moneda nacional y en moneda extranjera,
créditos direccionados y garantías, con excelente nivel de calidad; 94,4% de los créditos
se clasifican en los niveles de riesgo “AA”, “A” y “B”.
 En el período de enero hasta junio, destacamos las operaciones en moneda nacional que
tuvieron un incremento de 23,6%, cuando comparadas al mismo período de 2013, y las
operaciones de recursos direccionados que tuvieron un incremento de 13,0%, en
comparación con el mismo período del año anterior.
 En derivados, mantuvimos nuestra posición de destaque en CETIP. El enfoque ha sido en
operaciones de protección a los clientes contra exposiciones en monedas extranjeras,
tasas de interés y materias primas.
 Fuimos reconocidos por la Revista Global Finance, en el World’s Best Trade Finance
Banks (mejores bancos de financiamiento comercial del mundo) de 2014, como la mejor
operación de trade finance (financiamiento comercial) de Brasil, por sexto año consecutivo.
El premio tiene en cuenta el nivel de excelencia en criterios como volumen de
transacciones, cobertura global, servicios prestados, precio e innovación.
82
 El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 82,9 mil millones, en 30 de junio de 2014.
 En 2014, enfocamos en la revisión y la simplificación de nuestra oferta de productos para
micro, pequeñas y medianas empresas. Como ejemplo, la Cuenta Cierta, además de
contar con más servicios, permite que los clientes personalicen la cantidad de hojas de
pago, DOCs, TEDs, custodia de cheques, entre otros, de acuerdo con sus necesidades.
Hasta junio de 2014, teníamos cerca de 739 mil cuentas en esa modalidad.
Micro, Pequeñas
y Medianas
 En julio, captamos US$ 480 millones en el mercado internacional para el financiamiento de
Empresas
pequeñas y medianas empresas localizadas en las regiones Norte y Nordeste de Brasil.
Del total, US$ 400 millones han sido aportados por Overseas Private Investment
Corporation (OPIC), banco de desarrollo del gobierno de EE.UU., y representan el mayor
desembolso de esta institución ya asignado a un proyecto financiero en América Latina. La
cantidad restante, US$ 80 millones, se ha obtenido junto al banco de EE.UU Wells Fargo
Bank NA. El plazo máximo para el pago es de seis años.
América Latina
 Nuestra cartera de crédito presentó un crecimiento de 6,6% en relación a junio de 2013; la
devaluación de monedas latino-americanas frente al real ejerció grande impacto. Sin
considerar el efecto del cambio sobre el real, la variación de la cartera, en el período, ha
sido de 19,4%.
Argentina, Chile,  El segmento persona física presentó un aumento de 12,8% (24,5% en moneda de curso
Colombia,
legal), con destaque para el aumento de 11,2% (22,0% en moneda de curso legal) en la
Paraguay y
cartera de Chile, con relación a igual período del año pasado.
Uruguay
 El segmento persona jurídica aumentó 3,3% (16,7% en moneda de curso legal), en el cual
destacamos el incremento de las carteras en Chile y Uruguay, que aumentaron 3,8%
(13,9% en moneda de curso legal) y 12,9% (27,8% en moneda de curso legal),
respectivamente.
Incumplimiento
En línea con nuestra política de reducción de riesgo en
la concesión de crédito, el índice de incumplimiento
presentó mejoría, alcanzando el más bajo índice desde
la asociación entre Itaú y Unibanco, ocurrida en 2008,
influenciado principalmente por el cambio del perfil de
crédito de nuestra cartera.
 Índice de incumplimiento total, considerándose el
saldo de las operaciones en atraso hace más de 90
días, alcanzó 3,4%, en 30 de junio de 2014,
presentando una reducción de 0,8 punto porcentual,
en relación a 30 de junio de 2013;
 en la cartera de clientes persona física, alcanzó
5,2%, al final de junio de 2014, retrocediendo 1,2
p.p., en relación al mismo período del año anterior; y
 en la cartera de clientes persona jurídica, se quedó
en 1,8%, al final de junio de 2014, retrocediendo 0,7
p.p., en relación al mismo período del año anterior.
más de 90 días
6,4%
4,2%
2,5%
6,0%
3,9%
5,8%
3,7%
5,4%
3,5%
5,2%
Personas
Físicas
3,4%
Total
2,3%
2,0%
1,9%
1,8%
Personas
Jurídicas
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
3.3.2) Captaciones
Los fondos propios libres, captados y administrados totalizaron R$ 1,6 trillones, en 30 de junio de 2014, con
crecimiento de 4,2%, cuando comparado al mismo período de 2013. De ese total, están representados:




46,5% por fondos de inversiones, carteras administradas y provisiones técnicas de seguros, previsión y
capitalización;
27,2% por depósitos, debentures y fondos de letras;
22,5% por fondos libres y otras obligaciones; y
3,8% por obligaciones por transferencias, depósitos interfinancieros y obligaciones por préstamos en el
exterior por valores mobiliarios.
En relación a junio de 2013, aumentamos en 18,9% los depósitos a la vista sumados a los de caja de ahorro,
que son captación de costo más bajo, demostrando el atractivo de nuestra franquicia. El crecimiento de las
captaciones (netas de lo que se destinó a Depósitos Obligatorios y Disponibilidades) posibilitó una mejoría en
la relación entre la Cartera de Crédito y la Captación, alcanzando 76,3%, en 30 de junio de 2014.
83
Realizamos, en junio pasado, una captación externa de US$ 1,7 mil millones vía préstamo de fondo común,
con la participación de 26 bancos internacionales y vencimiento en tres años. Esa es la mayor operación
realizada en esa modalidad por el banco. La meta de esa captación es el refinanciamiento de préstamos, con
vencimiento en 2014, como también la apertura de nuevas líneas para el financiamiento de capital de giro para
empresas.
3.3.3) Solidez del Capital:
Para garantizar nuestra solidez y disponibilidad de capital para respaldar el crecimiento de nuestros negocios,
se mantuvieron los niveles de capital regulatorio (PR) por encima del necesario para enfrentar los riesgos,
como evidenciado por el índice de Basilea.
Al final de junio de 2014, el índice de Basilea alcanzó 16,0%, siendo 11,5% de Capital Principal y 4,5% de
Capital Nivel II, compuesto principalmente por acciones, cuotas, reservas y beneficios retenidos, y deudas
subordinadas. Eses indicadores demuestran la capacidad efectiva de absorber pérdidas.
El monto de nuestras deudas subordinadas, que integran el Nivel II de nuestro capital regulatorio, alcanzó R$
53,9 mil millones, en 30 de junio de 2014, comparado a R$ 53,4 mil millones, en 30 de junio de 2013.
Gestión de riesgos - Pilar 3 – en octubre de 2013, BACEN publicó la Circular n. 3.678 que dispone sobre la
divulgación de informaciones referentes a la gestión de riesgos, a la determinación del monto de los activos
ponderados por el riesgo y a la determinación del Patrimonio de Referencia (PR). La nueva circular estará en
vigor a partir de 30 de junio de 2014, cuando se revoca la Circular n. 3.477. Los nuevos requerimientos para
publicaciones incorporan a la regulación brasilera los requerimientos de Pilar 3 presentes en Basilea II y,
principalmente, Basilea III. El nuevo informe cuenta con:



análisis detallada de la cartera de crédito;
análisis del cálculo de la composición de los índices de capital de Basilea III, bien como de las
características de los instrumentos integrantes del PR; y
informaciones cuantitativas sobre participaciones societarias, entre otros requerimientos.
El contenido de nuestro nuevo Informe de Gestión de Riesgos – Pilar 3 se encuentra disponible en el sitio de
Relaciones con Inversionistas (www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas > Gobierno Corporativo >
Gestión de Riesgos - Pilar 3).
3.4) Servicios
Constantemente buscamos implementar y enfocar la venta de nuevos productos y servicios que agregan valor
a nuestros clientes y diversifican nuestros ingresos, posibilitando el crecimiento de nuestro ingreso no
financiero, que resulta principalmente de prestación de servicios, ingresos de tarifas bancarias y operaciones
de seguros, previsión y capitalización.
Gestión de
Activos
 En junio de 2014, alcanzamos R$ 379,9 mil millones en recursos bajo gestión, de acuerdo
con la clasificación de gestión ANBIMA, el que representa 14,8% del mercado. Desde el
inicio 2014, tuvimos un crecimiento total de 1,5%, con destaque para los fondos
Referenciado DI y Previsión.
 Kinea, empresa de gestión de inversiones alternativas, cuenta con R$ 5,7 mil millones de
activos bajo gestión.
 Itaú Asset Management conquistó la categoría Mayores – asignación mista flexible en el
premio Top Gestão (Gestión) 2014, realizado por el diario Valor Econômico y por Standard
& Poor’s, que evalúa fondos de renta fija, multimercados y de renta variable, y reconoce los
mejores gestores de recursos en Brasil. El periódico también otorgó cinco estrellas a 13 de
los fondos administrados por Asset, con base en la rentabilidad y en la regularidad de los
resultados obtenidos.
Servicios de
Custodia y
Registro
 En el mercado de custodia, sumamos R$ 947,2 mil millones de activos, de acuerdo con la
clasificación de gestión ANBIMA, en junio de 2014, representando un aumento de 3,5% en
relación a junio de 2013.
 Prestamos servicios a 232 empresas con cotización en la BM&FBOVESPA, que
representan 62,9% del total, y, en Registro de Debentures, somos institución registrador de
431 valores inmobiliarios, en junio de 2014, lo que representa un aumento de 27,1%, en
relación a junio de 2013.
84
Consorcio
(vehículos e
inmuebles)
 Sistema de autofinanciamiento para la compra en cuotas de inmuebles y vehículos, el
consorcio complementa nuestro portfolio de productos. Por ser prestación de servicio, la
administración del consorcio no genera riesgo de incumplimiento ni asignación de capital
de crédito para la institución, lo que trae importancia a este producto y lo hace siempre más
relevante en la diversificación de nuestros ingresos.
 Los ingresos de administración de enero a junio de 2014 alcanzaron R$ 296,0 millones, un
crecimiento de 85,1% en relación al mismo período del año anterior.
 En el primer semestre de 2014, la facturación total de débito y crédito alcanzó R$ 166,0 mil
Medios
Electrónicos de
millones, un aumento de 10,5% con respecto al mismo período de 2013. Terminamos el
Pago (REDE)
período con 1,7 millón de equipos, un crecimiento de 21,7% en relación al año anterior.
Banco de
Inversiones
 Destacamos, entre enero y junio de 2014, nuestra operación de Fusiones y Adquisiciones
en Brasil, que prestó asesoría financiera para 34 transacciones, un total de US$ 8,9 mil
millones, y arrebató el liderazgo en la clasificación Thomson Reuters.
 En renta fija, participamos de operaciones de debentures, pagarés y securitizaciones, un
monto de R$ 10,7 mil millones, en el periodo de enero a junio de este año. En emisiones
internacionales de renta fija, actuamos en Brasil como una de las entidades encargadas de
liderar la emisión (joint bookrunners) de ofertas con volumen total de US$ 6,4 mil millones
hasta junio de 2014.
 Nuestra operación también comprende Chile, con la corredora, y Argentina, Colombia, Perú
y México, donde poseemos oficinas de representación, complementando nuestra cobertura
a las matrices de nuestros clientes internacionales, actuando a través de las unidades en
Europa, EE.UU., Caribe, Oriente Medio y Asia. La cobertura internacional es clave para la
ejecución de mandatos transfronteirizos, en Fusiones y Adquisiciones y Mercados de
Capitales.
3.5) Seguros, Previsión y Capitalización
Seguros
 Enfocamos en productos masificados de Personas y Patrimoniales, actuando en el modelo
de bancassurance. En este modelo, se ofrecen los productos en sinergia con los variados
canales del banco, como los minoristas - red de agencias, asociaciones con minoristas,
clientes de tarjetas de crédito, financiamiento de inmuebles y autos - como también el canal
mayorista. Esta operación es estratégica y progresivamente relevante en nuestra
diversificación de ingresos.
 En seguros, la evolución de las primas recibidas fue de 4,2%, en relación al primer
semestre de 2013, alcanzando R$ 3,0 mil millones (sin incluir nuestra participación en Porto
Seguro, en la cual mantenemos una participación de 30% de su capital). Las provisiones
técnicas de seguros alcanzaron R$ 10,0 mil millones en 30 de junio de 2014. Los siniestros
retenidos llegaron a R$ 954,4 millones, en el primer semestre de 2014, una reducción de
10,5%, en relación al primer semestre de 2013, influenciada principalmente por los
siniestros menores en la línea DPVAT.
 El crecimiento de las ventas de seguros en canales electrónicos ha sido de 69,8%, en el
primer semestre de 2014, en relación al mismo período del año anterior, impactando
positivamente los resultados de nuestra operación.
 Al poner el cliente en el centro de nuestra atención, hemos contribuido para aumentar la
retención de asegurados, también ofrecemos procesos más eficientes de venta y atención,
impactando positivamente la calidad de nuestros servicios. El plazo medio para el pago del
siniestro ha pasado de 20 días, en el primer semestre de 2013, para 11 días, en el primer
semestre de 2014, menor que el plazo de 30 días estipulado por el organismo regulador.
Además, implantamos un canal de comunicación directo con el cliente, para informarlo
sobre la situación del proceso, a través de SMS y correo electrónico.
Previsión
 En previsión, la captación total de los planes alcanzó R$ 8,2 mil millones, en el primer
semestre de 2014, con una baja de 17,1%, cuando comparado al primer semestre de 2013.
Los ingresos provenientes de tasas de administración alcanzó R$ 538,8 millones y las
provisiones técnicas crecieron 12,0%, en el mismo período, sumando R$ 95,4 mil millones
al final del semestre.
Capitalización
 En capitalización, presentamos un aumento de 4,3% en los títulos en vigor en 2014, en
relación al primer semestre de 2013. Las provisiones técnicas de capitalización alcanzaron
R$ 3,0 mil millones, en 30 de junio de 2014, y la recaudación con títulos de capitalización
alcanzó R$ 1,2 mil millones, de enero hasta junio, presentando crecimiento de 2,8% y
3,5%, con relación al mismo período del año anterior, respectivamente.
85
3.6) Mercado de Acciones
Valor de Mercado en Bolsa – al cierre del primer semestre de 2014, somos el 21º mayor banco del mundo, bajo
el criterio de valor de mercado (R$ 174,5 mil millones), según la clasificación de Bloomberg.
Volumen Medio Diario Negociado - en R$ millones
+ 8,2%
725
+ 7,6%
356
670
331
+ 8,8%
369
339
1erS13
1erS14
BM&FBOVESPA (ON + PN)
NYSE (ADR)
Cantidad de negocios – la cantidad media diaria de negocios de nuestras acciones en la BM&FBOVESPA, en
el período, fue de 23,2 mil por subasta, 10,9% superior al mismo período del año pasado, con volumen medio
por negocio de R$ 15,4 mil. En el Índice Bovespa (IBOVESPA), la cantidad media diaria de negocios decreció
0,9% y el volumen medio por negocio fue de R$ 7,7 mil.
Relaciones con el mercado – participamos de 17 conferencias y presentaciones itinerantes, en Brasil y en el
exterior, en el primer semestre de 2014, y realizaremos 22 reuniones Apimec (asociación de los analistas y
profesionales de inversión del mercado de capitales), en el segundo semestre, por el Brasil, fortaleciendo
nuestra relación con accionistas, analistas e inversionistas del mercado de capitales. Para obtener más
informaciones, accede (www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas > Itau Unibanco > Agenda) y consulta
nuestro calendario de eventos corporativos. Participe de nuestras principales reuniones Apimec, realizadas en
las sedes regionales:
Octubre
día 9 – Fortaleza
día 13 – Belo Horizonte
día 21 – Porto Alegre
día 23 – Rio de Janeiro
Noviembre
día 12 – Brasília
día 18 – São Paulo
En julio pasado, por sexta vez, conquistamos el premio Companhia Aberta (compañía abierta) - Categoría A
otorgado por Apimec, referente al año de 2013. Esta premiación se destina a las compañías que se destacan
en la relación con el mercado, considerando transparencia, tempestividad y calidad.
Código de conducta de relaciones con inversionistas – en 18 de junio, pusimos a disposición, de forma inédita y
voluntaria, el Código de Conducta para los empleados que ejercen cargos de Relaciones con Inversionistas de
la Compañía. Acreditamos que, a través de ese documento innovador, estamos contribuyendo para la
evolución del mercado de capitales, porque explicitamos la conducta de este profesional esperada por la
compañía, a demás de que garantizamos el compromiso de nuestros empleados, teniendo en vista nuestro
compromiso de transparencia y responsabilidad en la comunicación con nuestros accionistas y demás
interesados. También cabe resaltar que tenemos nuestra Política de Relaciones con Inversionistas desde
octubre de 2012.
IR Magazine Awards Brazil 2013 – realizada por IR Magazine, asociada a la Revista RI y el Instituto Brasileiro
de Relações com Investidores (IBRI), la premiación elige, a través de una encuesta independiente de la
Fundação Getulio Vargas (FGV) con administradores de carteras y analistas de inversiones, las empresas
brasileras que observan las mejores prácticas de Relaciones con Inversionistas. En este año, hemos sido
reconocidos en 7 categorías:







Grand Prix de mejor programa de Relaciones con Inversores (largecap);
Mejor uso de tecnología (largecap);
Mejor teleconferencia;
Mejor encuentro con inversores (largecap);
Mejor informe anual;
Mejor desempeño en relaciones con inversores en el periodo 2005-2014 (largecap); y
Mejor Relaciones con Inversores en el Sector Financiero.
86
A continuación, presentamos los principales indicadores de mercado, en 30 de junio de 2014:
R$
Acciones
30/jun/2014
(1)
Beneficio Neto Recurrente por acción
(1)
Beneficio Neto por acción
(1)
Valor Patrimonial por acción
(2)
Cantidad de Acciones en Circulación (en millones)
Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio Neto por acción
(2)(3)
Precio de la acción preferida (ITUB4)
(2)(3)
Precio de la acción ordinaria (ITUB3)
(3)
Precio de la acción preferida /Beneficio Neto por acción (anualizado)
(3)
Precio de la acción preferida /Patrimonio Neto por acción
(4)(5)
Valor de Mercado (mil millones)
1,74
1,71
15,73
5.467,7
0,3667
31,91
30,22
9,33
2,03
174,5
30/jun/2013
1,30
1,29
13,87
5.464,1
0,3258
25,94
26,44
10,05
1,87
141,7
%
Variación
33,8
32,6
13,4
0,1
12,6
23,0
14,3
-7,2
8,6
23,1
(1) Calculado con base en la media ponderada de la cantidad de acciones;
(2) La cantidad de acciones en circulación y el precio de la acción fueron ajustados para reflejar la bonificación de 10% ocurrida en 5 de junio de 2014;
(3) Con base en la cotización promedia en el último día del período;
(4) Calculado con base en la cotización de promedia de las acciones preferidas en el último día del período (cotización de la acción PN promedia multiplicada por la cantidad de
acciones en circulación al final del período);
(5) R$ 170,2 mil millones considerando la cotización del cierre de las acciones ON y PN multiplicada por el total de acciones en circulación de cada clase de acción.
4)
PERSONAS
Contábamos con cerca de 94,4 mil empleados, al final del primer semestre de 2014, incluyendo
aproximadamente 7,0 mil empleados en unidades en el exterior. La remuneración fija de nuestro personal,
sumada a sus cargas sociales y beneficios totalizó R$ 5,6 mil millones, en el acumulado del año, y más de R$
82,3 millones han sido invertidos en programas de entrenamiento, en el primer semestre de 2014.
Encuentro entre líderes – en su 5ª edición, el evento reunió todos los superintendentes, directores y vicepresidentes para, además de presentar los desafíos presentes y futuros, analizar como alcanzarlos. Con el
tema “el cambio empieza contigo”, el mensaje principal, que guiará 2014, dice que cada uno de nuestros
empleados tiene la responsabilidad de llevar nuestra organización a niveles aún más distinguidos.
Itaú de Portas Abertas (puertas abiertas) – realizamos por tercer año consecutivo ese evento
(http://deportasabertas.com.br/) que contó con la presencia de aproximadamente 250 universitarios. Los
estudiantes participaron de charlas y paneles con algunos de los principales ejecutivos en la sede del banco y
tuvieron la oportunidad de interactuar con gestores y nuevos empleados, para intercambiar experiencias.
5)
SUSTENTABILIDAD
En línea con nuestras iniciativas de orientación financiera y transparencia, la comunicación de Seguros Itaú
buscó incentivar el análisis del cliente sobre la importancia de la protección y acercarlo a los productos de
seguros con un lenguaje sencillo y amable. La campaña, realizada en el segundo trimestre de 2014, se
componía de piezas en la prensa y en internet con contenidos que desmitifican el sector de seguros.
Itaú Unibanco, Fundação Itaú Social e Instituto Unibanco apoyan el proyecto para la enseñanza media de la
Estrategia Nacional de Educación Financiera (ENEF). La plataforma digital para esparcir ese proyecto fue
presentada en la primera edición de la Semana Nacional de Educación Financiera, realizada de 5 a 9 de mayo
de este año.
Newsweek's Green Rankings 2014 – en asociación con Corporate Knights Capital, Newsweek clasificó las
empresas más sustentables del mundo. Conquistamos la 19ª posición en la edición 2014, siendo la primera
compañía brasilera y la segunda institución financiera del mundo a participar de la lista.
En 25 de abril de 2014, ha sido aprobada la Resolución n. 4.327 de BACEN sobre Responsabilidad Socioambiental, por medio de la cual todas las instituciones financieras deberán implementar la Política de
Responsabilidad Socio-ambiental, en conformidad con los principios y directrices especificados en la
resolución. Los plazos para adecuación a la norma son: hasta 28 de febrero de 2015, para las instituciones
obligadas a implementar el Proceso Interno de Evaluación de la Adecuación de Capital (Icapp), y hasta 31 de
julio de 2015, para las instituciones restantes. En complemento a nuestro compromiso voluntario con el tema,
estamos adecuando nuestra política a las directrices y actuando junto a FEBRABAN para contribuir con el
progreso del tema en el sector.
87
6)
AUDITORIA INDEPENDENTE – Instrucción CVM 381
Procedimientos adoptados por la sociedad
Nuestra política de actuación, incluyendo empresas controladas y controlante, en la contratación de servicios
no relacionados a la auditoría externa de nuestros auditores independientes, se fundamenta en la
reglamentación aplicable y en los principios internacionalmente aceptados que preservan la independencia del
auditor. Estos principios consisten en: (a) el auditor no debe auditar su propio trabajo, (b) el auditor no debe
ejercer funciones gerenciales en las empresas de su cliente y (c) el auditor no debe promover los intereses de
su cliente.
En el período de enero a marzo de 2014, los auditores independientes y partes vinculadas no fueron
contratados a los servicios no relacionados a la auditoría externa en nivel superior a 5% del total de los
honorarios relativos a los servicios de auditoría externa.
Según se establece en la instrucción CVM 381, enumeramos los otros servicios prestados y su fecha de
contratación:




13 y 22 de enero y 14 de marzo – adquisición de materiales técnicos;
29 de enero – revisión de contingencias y riesgos tributarios en potencial adquisición de empresas;
16 de mayo – revisión de declaraciones de impuestos; y
13 de junio – revisión independiente de la aplicación de Framework “COSO 2013” de controles
internos.
Justificativa de los auditores independientes – PricewaterhouseCoopers
La prestación de otros servicios profesionales no relacionados a la auditoría externa, anteriormente descritos,
no afecta la independencia ni la objetividad en la conducción de los exámenes de auditoría externa efectuados
a Itaú Unibanco y sus empresas controladas. La política de actuación con Itaú Unibanco en la prestación de
servicios no relacionados a la auditoría externa se fundamenta en los principios que preservan la
independencia del Auditor Independiente y todos han sido observados en la prestación de los referidos
servicios, incluyendo su aprobación por el Comité de Auditoría.
7)
BACEN – Circular 3.068/01
Declaramos tener capacidad financiera y la intención de mantener hasta su vencimiento los títulos clasificados
en la categoría “Mantenidos hasta el vencimiento”, en el monto de R$ 29,5 mil millones, representando 10,1%
del total de títulos y valores mobiliarios.
8)
IFRS (International Financial Reporting Standards)
Divulgamos los estados contables completos de acuerdo con las normas internacionales de informe financiero
(IFRS), en la misma fecha de esta publicación, en conformidad con Notificación Circular CVM/SEP 01/13. Los
estados contables completos se encuentran en el sitio de relaciones con inversionistas de Itaú Unibanco
(www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas > Informacion Financiera).
9)
AGRADECIMIENTOS
Agradecemos a nuestros empleados, por su dedicación y talento, que nos permiten obtener resultados sólidos,
y a nuestros clientes y accionistas por la confianza que nos atribuyen.
(Aprobado en la Reunión del Consejo de Administración del 4 de agosto de 2014).
88
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Presidente
Pedro Moreira Salles
DIRECTORIO
Director Presidente
Roberto Egydio Setubal
Vicepresidentes
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho
Directores Vicepresidentes
Alfredo Egydio Setubal (*)
Candido Botelho Bracher
Consejeros
Alfredo Egydio Setubal
Demosthenes Madureira de Pinho Neto
Gustavo Jorge Laboissière Loyola
Henri Penchas
Israel Vainboim
Nildemar Secches
Pedro Luiz Bodin de Moraes
Ricardo Villela Marino
Directores Ejecutivos
Caio Ibrahim David
Claudia Politanski
Eduardo Mazzilli de Vassimon
Ricardo Baldin
COMITE DE AUDITORIA
Presidente
Geraldo Travaglia Filho
Miembros
Alkimar Ribeiro Moura
Diego Fresco Gutierrez
Luiz Alberto Fiore
Maria Helena dos Santos Fernandes de Santana
Sergio Darcy da Silva Alves
Directores
Alexsandro Broedel Lopes
Eduardo Hiroyuki Miyaki
Emerson Macedo Bortoloto
Marcelo Kopel
Matias Granata
Rodrigo Luis Rosa Couto
Wagner Bettini Sanches
(*) Director de Relaciones con Inversionistas
CONSEJO FISCAL
Presidente
Iran Siqueira Lima
Consejeros
Alberto Sozin Furuguem
Luiz Alberto de Castro Falleiros
Contador
Reginaldo José Camilo
CRC-1SP – 114.497/O-9
89
ITAÚ UNIBANCO S.A.
Director Presidente y Director General
Director Presidente y Director General
Alberto Fernandes
Alexandre de Barros
Caio Ibrahim David
Claudia Politanski
Daniel Luiz Gleizer
Jean-Marc Robert Nogueira Baptista Etlin
José Castro Araújo Rudge
Márcio de Andrade Schettini
Marco Ambrogio Crespi Bonomi
Ricardo Villela Marino
Álvaro de Alvarenga Freire Pimentel
André Luis Texeira Rodrigues
André Sapoznik
Carlos Eduardo Monico
Christian George Egan
Fernando Marsella Chacon Ruiz
Flávio Augusto Aguiar de Souza
Gustavo Adolfo Funcia Murgel
João Marcos Pequeno de Biase
José Augusto Durand
Luís Antonio Rodrigues
Luís Fernando Staub
Milton Maluhy Filho
Ricardo Ribeiro Mandacaru Guerra
Directores
Adilso Martins de Lima
Adriano Cabral Volpini
Adriano Maciel Pedroti
Alberto Zoffmann do Espirito Santo
Alexandre Enrico Silva Figliolino
André Carvalho Whyte Gailey
André Ferrari
Andréa Matteucci Pinotti Cordeiro
Carlos Eduardo de Castro
Carlos Henrique Donegá Aidar
Carlos Orestes Vanzo
Cesar Ming Pereira da Silva
Cesar Padovan
Cícero Marcus de Araújo
Cintia Carbonieri Araújo
Claudio César Sanches
Cláudio José Coutinho Arromatte
Cristiane Magalhães Teixeira Portella
Cristiano Rogério Cagne
Cristina Cestari Spada
Edilson Pereira Jardim
Eduardo Cardoso Armonia
Eduardo Corsetti
Elaine Cristina Zanatta Rodrigues Vasquinho
Emerson Savi Junqueira
Fabiana Pascon Bastos
Directores (Continuación)
Fernando Barçante Tostes Malta
Fernando Della Torre Chagas
Fernando José Costa Teles
Fernando Mattar Beyruti
Flávio Delfino Júnior
Francisco Vieira Cordeiro Neto
Gabriel Amado de Moura
Gilberto Frussa
Henrique Pinto Echenique
Ilan Goldfajn
João Antonio Dantas Bezerra Leite
João Carlos de Gênova
Jorge Luiz Viegas Ramalho
José Félix Valencia Ríos
José Virgilio Vita Neto
Leila Cristiane Barboza Braga de Melo
Leon Gottlieb
Luís Eduardo Gross Siqueira Cunha
Luís Tadeu Mantovani Sassi
Luiz Antonio Nogueira de França
Luiz Eduardo Loureiro Veloso
Luiz Felipe Monteiro Arcuri Trevisan
Luiz Fernando Butori Reis Santos
Luiz Severiano Ribeiro
Marcello Peccinini de Chiaro
Marcello Siniscalchi
Marcelo Ariel Rosenhek
Marcelo Kopel
Marcelo Luis Orticelli
Marcio Luis Domingues da Silva
Marco Antonio Sudano
Marcos Antônio Vaz de Magalhães
Marcos Vanderlei Belini Ferreira
Mário Lúcio Gurgel Pires
Mario Luiz Amabile
Matias Granata
Messias dos Santos Esteves
Osvaldo José Dal Fabbro
Paulo Meirelles de Oliveira Santos
Pedro Barros Barreto Fernandes
Renata Helena de Oliveira Tubini
Ricardo Lima Soares
Ricardo Nuno Delgado Gonçalves
Ricardo Orlando
Ricardo Urquijo Lazcano
Roberto Fernando Vicente
Rodrigo Luís Rosa Couto
Rogério Carvalho Braga
Romildo Gonçalves Valente
Rooney Silva
Sergio Guillinet Fajerman
Sergio Souza Fernandes Junior
Thales Ferreira Silva
Vanessa Lopes Reisner
Wagner Bettini Sanches
90
BANCO ITAÚ BBA S.A.
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Presidente
Vicepresidentes
Consejeros
Antonio Carlos Barbosa de Oliveira
Caio Ibrahim David
Henri Penchas
João Dionísio Filgueira Barreto Amoêdo
Directores
Alexsandro Broedel Lopes (*)
André Carvalho Whyte Gailey
Caio Ibrahim David
Cristiano Rogério Cagne
Flávio Delfino Júnior
Gilberto Frussa
João Carlos de Gênova
Marcello Peccinini de Chiaro
Marcelo Ariel Rosenhek
Marco Antônio Sudano
Mário Luís Brugnetti
Vanessa Lopes Reisner
(*) Elegido en reunión del Consejo de Administración de 09/06/2014,
homologado por BACEN el 14/07/2014.
DIRECTORIO
Director Presidente
Alberto Fernandes
Daniel Luiz Gleizer
Jean-Marc Robert Nogueira Baptista Etlin
Álvaro de Alvarenga Freire Pimentel
Christian George Egan
Fernando Fontes Iunes
José Augusto Durand
ITAÚ SEGUROS S.A.
Director Vicepresidente
Fernando José Costa Teles
Directores
Adriano Cabral Volpini
Antonio Eduardo Márquez de Figueiredo Trindade
Cláudio José Coutinho Arromatte
Fernando Barçante Tostes Malta
Henrique Pinto Echenique
Mario Luiz Amabile
91
Estado de Situación Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
(En Miles de Reales)
Activo
Nota
30/06/2014
30/06/2013
795.472.307
Circulante
Disponibilidades
Aplicaciones en el Mercado Abierto
Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas SUSEP
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
770.520.939
0
20.605.328
14.671.255
4b y 6
164.540.675
182.438.643
0
135.065.763
158.631.401
11b
3.142.402
2.979.956
0
26.332.510
20.827.286
4c, 4d y 7
210.908.368
202.612.454
Cartera Propia
0
60.298.981
63.617.494
Relacionados a Compromisos de Recompra
0
32.949.062
32.070.694
Relacionados a Prestación de Garantías
0
2.217.802
6.623.727
Títulos Objeto de Operaciones con Compromiso de Recompra de Libre Movimiento
0
6.072
42.546
Relacionados al Banco Central
0
11.248.985
6.961.284
Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados
0
8.050.337
7.799.756
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL
11b
88.804.684
79.141.414
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Otros Títulos
11b
7.332.445
6.355.539
0
86.153.027
69.093.301
Relaciones Interfinancieras
Pagos y Cobranzas a Liquidar
0
6.032.100
3.373.598
Depósitos en el Banco Central
0
80.042.642
65.684.052
SFH - Sistema Financiero de la Habitación
0
2.706
1.394
Corresponsales
0
75.579
34.257
Relaciones Interdependencias
0
118.936
62.776
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financieiro y Otros Créditos
8
216.765.645
193.163.226
Operaciones con Características de Concesión de Crédito
4e
230.268.331
207.598.095
4f
(13.502.686)
(14.434.869)
0
92.195.078
105.275.553
Cartera de Cambio
9
32.469.330
49.832.809
Ingresos a Recibir
0
1.680.278
1.491.937
Operaciones con Emisores de Tarjetas de Crédito
4e
20.247.829
19.581.543
Otros Créditos
Crédito con Operaciones de Seguros y Reaseguros
4m I y 11b
4.681.832
4.589.471
0
2.664.766
4.536.611
13a
30.451.043
25.243.182
4g
4.185.250
3.203.731
Bienes No Destinados a Uso
0
188.391
165.261
(Provisiones para Desvalorizaciones)
0
(56.458)
(41.132)
Primas No Ganadas de Reaseguros
4m I
765.746
672.497
3.287.571
2.407.105
298.971.876
273.426.407
1.047.228
1.139.201
Negociación e Intermediación de Valores
Diversos
Otros Valores y Bienes
Gastos Anticipados
4g y 13b
0
Realizable a Largo Plazo
4b y 6
0
353.780
5
0
693.448
1.139.196
4c, 4d y 7
80.389.061
70.176.305
Cartera Propia
0
51.920.297
39.063.906
Relacionados a Compromisos de Recompra
0
18.252.308
18.170.914
Relacionados a Prestación de Garantías
0
604.308
2.104.606
Relacionados al Banco Central
0
-
310
0
4.099.105
6.256.141
11b
5.513.043
4.580.428
Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Otros Títulos
Relaciones Interfinancieras - SFH - Sistema Financiero de la Habitación
0
743.002
698.867
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financieiro y Otros Créditos
8
173.615.837
159.651.177
Operaciones con Características de Concesión de Crédito
4e
184.659.692
171.615.398
4f
(11.043.855)
(11.964.221)
0
41.764.037
39.957.941
9
1.747.604
17.942
13a
40.016.433
39.939.999
4g
1.412.711
1.802.916
4m I
302.657
165.899
4g y 13b
1.110.054
1.637.017
13.734.152
Otros Créditos
Cartera de Cambio
Diversos
Otros Valores y Bienes
Primas No Ganadas de Reaseguros
Gastos Anticipados
Permanente
Inversiones
Participaciones en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto
0
17.487.680
4h y 15a Il
3.232.884
2.996.196
0
2.957.508
2.278.889
Otras Inversiones
0
486.849
989.235
(Provisión para Pérdidas)
0
(211.473)
(271.928)
4i y 15b
6.770.985
5.834.320
0
4.117.009
3.664.663
Otras Inmovilizaciones de Uso
0
10.813.107
9.689.618
(Depreciaciones Acumuladas)
0
(8.159.131)
(7.519.961)
Valor Llave
4j y 15b
1.841.039
46.060
Intangible
4k y 15b
5.642.772
4.857.576
Inmovilizado de Uso
Inmuebles de uso
Derechos Por Adquisición de Nóminas de Pago
0
1.117.447
1.277.691
Otros Activos Intangibles
0
6.557.410
5.489.953
(Amortización Acumulada)
0
Total del Activo
(2.032.085)
1.111.931.863
(1.910.068)
1.057.681.498
Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.
92
Estado de Situación Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
Pasivo
Nota
Circulante
30/06/2014
30/06/2013
590.312.522
572.612.192
4b y 10b
218.744.609
184.878.576
Depósitos a la Vista
-
44.847.485
38.664.956
Depósitos en Efectivo de Ahorro
-
110.840.114
92.324.244
-
3.714.887
5.690.244
Depósitos a Plazo
-
59.342.123
48.199.132
Depósitos
4b y 10c
161.278.821
170.746.740
Cartera Propia
-
77.410.435
79.762.577
Cartera de Terceros
-
81.088.165
89.690.373
Cartera Libre Movimiento
-
2.780.221
1.293.790
4b y 10d
23.815.410
27.497.407
Recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares
-
19.743.038
20.009.347
Recursos de Debentures
-
-
526.983
Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior
-
3.102.446
6.961.077
969.926
-
-
7.836.943
4.119.486
Cobranzas y Pagos a Liquidar
-
5.204.188
2.918.272
Corresponsales
-
2.632.755
1.201.214
-
5.586.869
4.217.122
Recursos en Tránsito de Terceros
-
5.519.319
4.173.903
Transferencias Internas de Recursos
-
67.550
43.219
34.538.031
33.511.134
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Captación por Certificados de Operaciones Estructuradas
Relaciones Interfinancieras
Relaciones Interdependencias
4b y 10e
Préstamos
-
21.973.152
22.231.346
Transferencias
-
12.564.879
11.279.788
Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización
4d y 7g
5.436.319
5.785.523
4m II y 11a
12.048.757
11.065.538
130.790.666
Otras Obligaciones
-
121.026.763
-
5.126.902
4.749.382
Cartera de Cambio
9
33.441.370
50.150.336
Sociales y Estatutarias
16b II
3.406.977
2.516.972
Fiscales y de Previsión
4n, 4o y 14c
6.879.959
5.639.151
Negociación e Intermediación de Valores
Operaciones con Tarjetas de Crédito
-
4.562.210
7.513.391
4e
48.148.145
42.529.709
Deudas Subordinadas
10f
2.770.694
4.096.277
Diversas
13c
16.690.506
13.595.448
-
432.494.597
406.387.237
4b y 10b
58.602.224
60.152.359
Exigible a Largo Plazo
Depósitos
-
347.151
1.365.887
Depósitos a Plazo
-
58.255.073
58.786.472
4b y 10c
132.063.520
118.522.021
Cartera Propia
-
102.665.024
91.437.064
-
29.398.496
27.084.957
4b y 10d
21.476.276
25.704.855
Recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares
-
10.180.339
14.942.654
-
10.785.795
10.762.201
Captación por Certificados de Operaciones Estructuradas
510.142
-
4b y 10e
42.510.144
35.628.196
Préstamos
-
11.556.910
7.913.401
Transferencias
-
30.953.234
27.714.795
4d y 7g
6.471.991
5.744.954
4n II y 11a
96.401.627
86.381.188
74.253.664
Otras Obligaciones
-
74.968.815
9
1.729.833
17.694
4n, 4o y 14c
10.553.102
13.795.572
Deudas Subordinadas
10f
49.349.246
49.717.150
Diversas
13c
13.336.634
10.723.248
Cartera de Cambio
4p
1.162.923
1.104.769
16e
1.975.051
1.796.119
Patrimonio Neto
16
85.986.770
75.781.181
Capital Social
-
75.000.000
60.000.000
Reservas de Capital
-
866.514
905.634
Resultados Acumulados
-
12.940.109
17.090.287
4c, 4d y 7d
(1.274.814)
(598.077)
-
(1.545.039)
(1.616.663)
Ajustes de Valuación Patrimonial
Total del Pasivo
1.111.931.863
1.057.681.498
93
Estado Consolidado de Resultados (Nota 2a)
Nota
Ingresos por Intermediación Financiera
Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
Ingresos Financieros de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Resultado de Operaciones de Cambio
Resultado de las Aplicaciones Obligatorias
Gastos por Intermediación Financiera
Operaciones de Captación en el Mercado
Gastos Financieros de Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización
Operaciones de Préstamos y Transferencias
Resultado de la Intermediación Financiera Antes de los Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de Baja como Pérdida
Otros Ingresos (Gastos) Operativos
Ingresos de Prestación de Servicios
Otros
Ingresos de Tarifas Bancarias
Resultado de Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Gastos de Personal
Otros Gastos Administrativos
Gastos Tributarios
Otros Gastos Operativos
Resultado Operativo
Resultado no Operativo
Resultado Antes de la Tributación Sobre el Beneficio y Participaciones
Debidos sobre Operaciones del Periodo
Referentes a Diferencias Temporarias
Participaciones en el Beneficio - Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404 del 15/12/1976
Beneficio Neto
11c
11c
8d I
13d
13e
11c
13f
13g
4o y 14a II
15a lll
13h
13i
4o y 14a I
16e
Media Ponderada de la Cantidad de Acciones en Circulación
Beneficio Neto por Acción - R$
Valor Patrimonial por Acción - R$ (Em Circulación al 30/06)
16a
01/01 a
30/06/2014
55.079.608
31.442.018
15.249.692
4.707.942
489.400
3.190.556
(27.820.542)
(23.595.696)
(4.302.411)
77.565
27.259.066
(6.375.036)
(8.696.371)
2.321.335
20.884.030
(6.022.567)
9.121.766
1.837.035
380.975
4.278.748
919.849
772.971
932.188
4.187.874
1.880.103
(7.948.973)
(7.831.157)
(2.725.452)
251.130
86.690
(3.044.548)
14.861.463
(25.333)
14.836.130
(5.237.590)
(5.186.378)
(51.212)
(138.380)
(142.232)
9.317.928
01/01 a
30/06/2013
42.888.792
28.682.326
10.963.113
765.231
630.817
1.847.305
(21.211.287)
(18.939.938)
(540.372)
(1.730.977)
21.677.505
(7.504.095)
(9.852.073)
2.347.978
14.173.410
(5.715.460)
7.985.961
1.695.881
363.104
3.614.690
821.110
701.445
789.731
3.459.833
1.760.688
(7.391.344)
(7.096.457)
(2.180.538)
159.132
151.059
(2.563.794)
8.457.950
5.204
8.463.154
(1.241.871)
(4.102.378)
2.860.507
(121.625)
(44.320)
7.055.338
5.464.617.720
1,71
15,73
5.470.785.454
1,29
13,87
183.817
9.501.745
1,74
78.451
7.133.789
1,30
Informaciones Complementarias
.
Exclusión de los Efectos no Recurrentes
Beneficio Neto sin los Efectos no Recurrentes
2a y 22k
94
Estado de Flujo de Efectivo Consolidado
Nota
Beneficio Neto Ajustado
Beneficio Neto
Ajustes al Beneficio Neto
Opciones de Otorgamiento Reconocidas
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/
Pasivos)
Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Gastos de Intereses y Variación Cambial de las Operaciones con Deuda Subordinada
Gastos de Intereses de Operaciones con Debentures
Gastos Financieros Provisiones Técnicas de Previsión y Capitalización
Depreciaciones y Amortizaciones
Gasto de Interesses de Provisión de Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales
Provisión de Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales
Ingresos de Intereses de Depósitos Judiciales
Tributos Diferidos
Ingreso de Intereses y Variación Cambial de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Ingreso de Intereses y Variación Cambial de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su
Vencimiento
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Activos Financieros Disponibles para la Venta
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inversiones
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Bienes no de Uso Propio
(Ganancia) Pérdida en la Venta del Inmovilizado
Resultado de los Accionistas No Controladores
Otros
Variación de Activos y Obligaciones
(Aumento) Reducción en Activos
Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/Obligaciones)
Depósitos Obligatorios en el Banco Central del Brasil
Relaciones Interfinancieras y Relaciones Interdependencias (Activos/Pasivos)
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos
Otros Créditos y Otros Valores y Bienes
Operaciones de la Cartera de Cambio y Negociación e Intermediación de Valores (Activos/Obligaciones)
(Reducción) Aumento en Obligaciones
Depósitos
Recursos por Emisión de Títulos
Operaciones con Tarjetas de Crédito (Activos/Pasivos)
Otras Obligaciones
Resultado de Ejercicios Futuros
Pago de Impuesto de Renta y Contribución Social
Efectivo Neto Proveniente/(Aplicado) en las Actividades Operativas
Intereses sobre el Capital Propio/Dividendos Recibidos de Subsidiarias
Recursos de la Venta de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Recursos del Rescate de Títulos Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
Venta de Bienes no de Uso Propio
Venta de Inversiones
Efectivo y Equivalentes de Efectivo de Activos e Pasivos netos debido la Adquisición de BMG Seguradora
Venta de Inmovilizado de Uso
Contratos del Intangible Cancelados
Adquisición de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Adquisición de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
Adquisición de Inversiones
Adquisición de Inmovilizado de Uso
Adquisición de Intangible
Efectivo Neto Proveniente/(Aplicado) en las Actividades de Inversión
Captación de Obligaciones por Deuda Subordinada
Rescate de Obligaciones por Deuda Subordinada
Rescate de Obligaciones por Debentures
Variación de la Participación de los Accionistas No Controladores
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
Adquisiciones de Acciones para Tesorería
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados a Accionistas no Controladores
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados
Efectivo Neto Proveniente/(Aplicado) en las Actividades de Financiamiento
7h
01/01 a
30/06/2014
29.430.160
9.317.928
20.112.232
103.162
01/01 a
30/06/2013
16.986.737
7.055.338
9.931.399
108.312
(1.490.460)
3.489.113
8.696.371
2.064.810
4.302.411
1.323.692
505.487
1.845.183
(202.498)
51.212
(251.130)
(383.331)
1.232.842
(1.227.037)
9.852.073
3.384.863
31.003
540.372
1.157.882
437.792
1.736.958
(114.175)
(2.860.507)
(159.132)
(4.175.621)
(372.769)
126.129
11.449
11.800
28.187
142.232
111.181
(8.220.869)
(16.994.247)
(568.945)
3.083.427
(3.032.361)
2.423.680
(13.256.858)
(4.705.353)
(937.837)
8.773.378
2.963.371
1.163.164
(964.704)
394.873
(3.713.929)
2.485.216
4.921.922
1.485.996
37.469
(4.821.470)
16.387.821
244.201
43.372.130
1.258.671
14.715
202.168
(87.166)
9.892
190.158
(29.364.692)
(8.090.760)
(53.091)
(1.164.364)
(562.394)
5.969.468
194.871
(5.778.803)
(67.064)
235.323
(3.572)
(4.053.394)
(9.472.639)
(205.937)
157.065
675
(7.080)
6.342
44.320
(9.611)
(5.641.753)
(23.346.999)
(7.448.693)
5.508.520
(1.982.680)
94.890
(21.129.975)
72.183
1.538.756
17.705.246
1.839.127
485.832
(863.247)
10.014.123
(2.684.429)
3.378.003
4.333.569
1.251.719
(49.451)
(3.996.008)
7.346.415
55.567
17.164.166
258.956
49.313
139.508
18.206
612
(19.514.311)
(413.814)
(58.808)
(1.034.650)
(501.693)
(3.836.948)
(3.943.561)
(1.073.073)
363.294
142.592
(255.891)
(5.156)
(3.546.110)
(8.317.905)
Aumento/(Reducción) en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
12.884.650
(4.808.439)
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Inicio del Período
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Final del Período
45.802.194
(3.489.113)
55.197.731
40.935.830
1.227.037
37.354.428
15b
12b
12b
12b
15a lll
7i
2c
15b
15b
16e
4a y 5
95
Estado Consolidado del Valor Agregado
Nota
01/01 a 30/06/2014
01/01 a 30/06/2013
65.274.239
48.747.442
Intermediación Financiera
55.079.608
42.888.792
Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias
13.309.640
11.445.794
Ingresos
Resultado de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
8d
1.880.103
1.760.688
(6.375.036)
(7.504.095)
1.379.924
Otras
Gastos
Otras
Insumos Adquiridos de Terceros
156.263
(30.865.090)
(23.775.081)
(27.820.542)
(21.211.287)
(3.044.548)
(2.563.794)
(6.230.623)
(5.658.452)
Materiales, Energía y Otros
13g
(160.212)
(168.562)
13g
(1.976.517)
(1.589.619)
(4.093.894)
(3.900.271)
Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones
13g
(1.878.355)
(1.759.629)
13g
(463.787)
(468.323)
(606.293)
(583.079)
Otras
Instalaciones
Transportes
13g
(211.342)
(225.759)
Seguridad
13g
(309.875)
(270.406)
Viajes
13g
(94.093)
(88.496)
Otras
(530.149)
(504.579)
28.178.526
Valor Agregado Bruto
13g
19.313.909
(1.013.526)
(923.283)
27.165.000
Valor Agregado Neto Producido por la Entidad
251.130
159.132
Valor Agregado Total a Distribuir
27.416.130
18.549.758
Distribución del Valor Agregado
27.416.130
Valor Agregado Recibido en Transferencia
15a lll
18.390.626
18.549.758
7.239.325
26,4%
6.719.936
36,2%
Remuneración Directa
5.791.411
21,1%
5.339.123
28,8%
Beneficios
1.109.032
4,0%
1.051.676
5,7%
338.882
1,2%
329.137
1,8%
10.129.637
36,9%
4.215.442
22,7%
9.655.398
35,2%
3.790.108
20,4%
13.496
0,0%
5.143
0,0%
460.743
1,7%
420.191
2,3%
587.008
2,1%
514.722
2,8%
9.460.160
34,5%
7.099.658
38,3%
2.026.981
7,4%
1.340.309
7,2%
7.290.947
142.232
26,6%
5.715.029
44.320
30,8%
Personal
F.G.T.S.
Impuestos, Tasas y Contribuciones
Federales
Estaduales
Municipales
Remuneración de Capitales de Terceros - Alquileres
Remuneración de Capitales Propios
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio
Beneficios Retenidos/(Pérdida) del Período
Participación de los no controladores en los Beneficios Retenidos
0,5%
96
0,2%
Activo
Nota
Circulante
Disponibilidades
4b y 6
17.420.689
57.917
5.928.343
11.997.355
43.946
172.507
-
36.197
5.892.146
58.625
113.882
4c, 4d y 7
15a I
13a
4g
11.229.672
196.961
43.218
153.743
7.796
11.293.786
479.359
479.359
7.757
-
36.347.933
40.204.409
4b y 6
13a
4h y 15a I
4i
35.848.728
499.205
59.004.658
59.004.569
59.004.569
89
112.773.280
39.508.972
695.437
54.094.143
54.093.991
54.093.991
152
106.295.907
2.200.779
5.542
2.195.237
1.739.775
182.259
242.035
31.168
17.633.818
500.000
17.133.818
4.900
17.108.926
19.992
92.938.683
75.000.000
866.514
19.694.145
(1.076.937)
(1.545.039)
112.773.280
1.713.683
101.930
5.542
1.606.211
1.080.938
173.777
243.474
108.022
18.883.278
500.000
18.383.278
1.164.242
17.201.572
17.464
85.698.946
60.000.000
905.634
27.008.052
(598.077)
(1.616.663)
106.295.907
Títulos y Valores Mobiliários y Instrumentos Financieros Derivados Cartera Propia
Otros Créditos
Ingresos a Recibir
Diversos
Otros Valores y Bienes – Gastos Anticipados
Realizable a Largo Plazo
Aplicaciones Interfinancieras de
Otros Créditos - Diversos
Permanente
Inversiones
Participaciones en Controladas
Inmovilizado de Uso
Total del Activo
Liquidez
-
Aplicaciones
30/06/2014
30/06/2013
en
Pasivo
Circulante
Depósitos - Depósitos Interfinancieros
Otras Obligaciones
Sociales y Estatutarias
Deudas Subordinadas
Diversas
Exigible a Largo Plazo
Otras Obligaciones
Deudas Subordinadas
Diversas
Patrimonio Neto
Capital Social
Reservas de Capital
(Acciones en Tesorería)
Total del Pasivo
4b y 10b
4b y 10d
16b II
4n, 4o y 14c
10f
4b y 10d
4n, 4o y 14c
10f
16
4c y 4d
-
97
Estado de Resultados
01/01 a
30/06/2014
Nota
Ingresos por Intermediación Financiera
Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos
Financieros Derivados
0
Operaciones de Captación en el Mercado
0
0
0
Gastos de Personal
0
Otros Gastos Administrativos
0
14a II
Resultado de Participaciones en Controladas
15a I
2.043.825
1.589.144
(541.371)
(480.424)
(541.371)
(480.424)
1.502.454
1.108.720
5.739.944
3.550.404
(115.579)
(19.204)
(19.261)
(128.499)
(111.102)
(31.174)
3.822.183
(25.837)
0
7.242.398
4.659.124
0
16.302
7.258.700
14.855
4.673.979
282.877
391.343
0
4o
Debidos sobre Operaciones del Periodo
Referentes a Diferencias Temporarias
Participaciones en el Beneficio - Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404
del 15/12/1976
(37.712)
(66.400)
320.589
457.743
(4.841)
Beneficio Neto
Media Ponderada de la Cantidad de Acciones en Circulación
1.589.144
6.040.662
0
Resultado Operativo
Resultado no Operativo
Resultado Antes de la Tributación Sobre el Beneficio y Participaciones
2.043.825
(121.841)
Gastos Tributarios
01/01 a
30/06/2013
16a
Valor Patrimonial por Acción - R$ (Em Circulación al 30/06)
(7.111)
7.536.736
5.058.211
5.464.617.720
5.470.785.454
1,38
17,00
0,92
15,68
183.817
7.720.553
1,41
78.451
5.136.662
0,94
Informaciones Complementarias
.
Exclusión de los Efectos no Recurrentes
Beneficio Neto sin los Efectos no Recurrentes
2a y 22k
98
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Nota 16)
Capital Social
Saldos al 01/01/2013
45.000.000
Capitalización de las Reservas - AGE del 19/04/2013
15.000.000
-
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
Complemento de Intereses sobre el Capital Propio Pagados el 14/03/2013 - Ejercicio 2012
-
Pago de Intereses sobre el Capital Propio el 14/03/2013 – Declarados después del 31/12/2012 - R$ 0,3824 por acción
-
Ajustes de Valuación Patrimonial:
Variación del Ajuste a Valor de Mercado
Nuevas mediciones em Obligaciones de Beneficios Pos Empleo
Beneficio Neto
Distribuciones:
Reserva Legal
Reservas de
Capital
843.694
-
Resultados
Acumulados
39.993.495
(15.000.000)
Ajustes de
Valuación
Patrimonial (Nota
7d)
1.506.889
Beneficios
Acumulados
-
-
-
(Acciones en
Tesorería)
(1.523.500)
-
-
-
(255.891)
(255.891)
-
(46.372)
26.236
-
-
162.728
142.592
-
108.312
-
-
-
-
-
(1.977)
-
-
-
(1.977)
-
(1.727.604)
-
-
-
(1.727.604)
-
-
(2.112.467)
-
-
7.501
-
5.058.211
-
-
-
-
-
-
(2.112.467)
7.501
-
-
-
-
5.058.211
-
-
252.911
-
(252.911)
-
-
3.013.250
-
(3.013.250)
-
-
-
451.741
-
(1.792.050)
-
60.000.000
15.000.000
905.634
61.940
60.000.000
870.456
Capitalización de las Reservas - AGE del 23/04/2014
15.000.000
-
-
(107.104)
-
103.162
Pago de Intereses sobre el Capital Propio el 28/02/2014 – Declarados después del 31/12/2013 - R$ 0,5236 por acción
-
Ajustes de Valuación Patrimonial:
Variación del Ajuste a Valor de Mercado
Beneficio Neto
-
-
-
85.820.578
-
Reservas Estatutarias
Variación en el Período
Total
-
108.312
(1.340.309)
27.008.052
(12.985.443)
(598.077)
(2.104.966)
-
(1.616.663)
(93.163)
85.698.946
(121.632)
31.748.411
(1.534.691)
-
(1.854.432)
89.229.744
(15.000.000)
33.034
(2.597.055)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
309.393
235.323
103.162
(2.597.055)
-
-
-
429.370
-
-
-
-
-
28.384
-
-
28.384
-
-
-
-
-
7.536.736
7.536.736
429.370
Distribuciones:
Reserva Legal
-
-
376.837
-
(376.837)
-
Reservas Estatutarias
-
-
4.932.898
-
(4.932.898)
-
-
-
200.020
-
(2.227.001)
-
Variación en el Período
75.000.000
15.000.000
866.514
(3.942)
19.694.145
(12.054.266)
(1.076.937)
457.754
-
(2.026.981)
(1.545.039)
309.393
92.938.683
3.708.939
99
Estado de Flujo de Efectivo
Nota
Beneficio Neto Ajustado
Beneficio Neto
Ajustes al Beneficio Neto
Gastos de Intereses y Variación Cambial de las Operaciones con Deuda Subordinada
Tributos Diferidos
Resultado de Participaciones en Controladas
Amortización de Mayor Valor Pagado (Goodwill )
Otros
Variación de Activos y Obligaciones
(Aumento) Reducción en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes
(Reducción) Aumento en Otras Obligaciones
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades Operativas
Intereses sobre el Capital Próprio / Dividendos Recibidos
(Aumento) Reducción en Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
(Aumento) Reducción en Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
(Activos / Pasivos)
15a I
(Aquisición) Venta de Inversiones
(Aquisición) Venta de Inmovilizado de Uso
(Adquisición) de Intangible
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Inversión
Aumento (Reducción) en Depósitos
Rescate de Obligaciones por Deuda Subordinada
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Financiamiento
Aumento / (Reducción) Neto en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Inicio del Período
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Final del Período
4a y 5
01/01 a
30/06/2014
1.273.452
7.536.736
(6.263.284)
103.162
(25.797)
(320.589)
(6.040.662)
28.873
(8.307)
36
525.947
414.820
111.127
1.799.399
6.209.445
(3.673.331)
01/01 a
30/06/2013
2.762.638
5.058.211
(2.295.573)
108.312
1.846.770
(457.743)
(3.822.183)
28.873
352
46
604.469
79.764
524.705
3.367.108
7.998.308
(6.218.854)
712.910
(217.672)
(23)
3.031.329
(106.540)
(1.073.191)
235.323
(4.053.394)
(4.997.802)
(879.081)
(259.985)
1
640.389
101.930
(488.608)
142.592
(255.891)
(3.546.110)
(4.046.087)
(167.074)
(38.591)
252.881
8.307
94.114
141.514
(352)
102.571
100
Estado del Valor Agregado
Nota
Ingresos
Otros
Insumos Adquiridos de Terceros
01/01 a
30/06/2014
2.387.741
01/01 a
30/06/2013
2.046.906
2.043.825
1.589.144
343.916
457.762
(541.371)
(480.424)
(18.957)
(19.070)
(11.046)
(7.306)
(801)
(970)
(2.240)
(2.150)
Gastos con Servicios del Sistema Financiero
Seguros
-
Otros
(4.870)
Valor Agregado Bruto
1.827.413
(28.908)
Valor Agregado Neto Producido por la Entidad
(2.639)
(6.005)
1.547.412
(28.918)
1.798.505
1.518.494
6.040.662
3.822.183
Valor Agregado Total a Distribuir
7.839.167
5.340.677
Distribución del Valor Agregado
7.839.167
5.340.677
124.774
120.762
123.976
119.687
653
819
Valor Agregado Recibido en Transferencia
Personal
Remuneración Directa
15a I
Beneficios
F.G.T.S.
Impuestos, Tasas y Contribuciones
Federales
145
256
177.411
161.514
177.391
161.478
20
36
246
190
7.536.736
5.058.211
2.026.981
5.509.755
1.340.309
3.717.902
Municipales
Remuneración de Capitales de Terceros - Alquileres
Remuneración de Capitales Propios
Beneficios Retenidos / (Pérdida) del Período
101
Notas Explicativas a los Estados Contables
Períodos del 01/01 al 30/06 de 2014 y 2013
Nota 1 – Contexto Operacional
Itaú Unibanco Holding S.A. (ITAÚ UNIBANCO HOLDING) es una sociedad abierta que, junto con empresas
subsidiarias y controladas, actúa en Brasil y en el exterior, en la actividad bancaria en todas las modalidades
por medio de sus carteras comercial, de inversión, de crédito inmobiliario, de crédito, financiamiento e inversión
y de arrendamiento mercantil, inclusive las de operaciones de cambio y en las actividades complementarias,
destacándose las de Seguros, Previsión Privada, Capitalización, Corretaje de Títulos y Valores Mobiliarios y
Administración de Tarjetas de Crédito, Consorcios, Fondos de Inversión y Carteras Administradas.
102
Nota 2 – Presentación de los Estados Contables
a) Presentación de los Estados Contables
Los Estados Contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de sus Controladas (ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO) fueron elaborados de acuerdo con la Ley de Sociedades por Acciones, incluyendo las
alteraciones introducidas por la Ley nº 11.638, del 28/12/2007, y Ley nº 11.941, del 27/05/2009, en conformidad,
cuando se aplica, con las normas del BACEN, del Consejo Monetario Nacional (CMN), de la Comisión de Valores
Mobiliarios (CVM), de la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP), del Consejo Nacional de Seguros
Privados (CNSP) y de la Superintendencia Nacional de Previsión Social Complementar – (PREVIC), que incluyen
prácticas y estimativas contables en lo que se refiere a la constitución de provisiones y valoración de activos
financieros.
Para posibilitar el análisis del Beneficio Neto, se presenta después del Estado de Resultados Consolidado el
“Beneficio Neto Sin los Efectos no Recurrentes”, destacándose ese efecto en un único rubro denominado
“Exclusión de los Efectos no Recurrentes” (Nota 22k).
Según determina el párrafo único del artículo 7º de la Circular nº 3.068, del 08/11/2001, del BACEN, los títulos y
valores mobiliarios clasificados como títulos para negociación (Nota 4c) se presentan en el Estado de Situación
Patrimonial, en el Activo Circulante, independiente de sus fechas de vencimiento.
Las Operaciones de Arrendamiento Mercantil y Financiero se presentan a valor presente en el Estado de
Situación Patrimonial, y los ingresos y gastos relacionados, que representan el resultado financiero de esas
operaciones, se presentan agrupados en el rubro Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros
Créditos del Estado de Resultados. Las Operaciones de Adelanto sobre Contratos de Cambio son reclasificadas
de Otras Obligaciones – Cartera de Cambio para Operaciones de Crédito. El resultado de Cambio se presenta en
forma ajustada, con la reclasificación de gastos e ingresos, a efecto de representar exclusivamente la variación y
diferencias de tasas incidentes sobre las cuentas patrimoniales representativas de monedas extranjeras.
b) Consolidación
Según se determina en el párrafo 1º, del artículo 2º, de la Circular nº 2.804, del 11/02/1998, del BACEN, los
estados contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO comprenden la consolidación de sus
dependencias en el exterior.
Los saldos de las cuentas patrimoniales y de resultados y los valores de las transacciones entre las empresas
consolidadas son eliminados. Están consolidados los fondos de inversiones donde las empresas de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO son las principales beneficiarias o titulares de las principales
obligaciones. Los títulos y aplicaciones pertenecientes a las carteras de esos fondos están clasificados por tipo de
operación y fueron distribuidos por tipo de papel, en las mismas categorías en que originalmente fueron
imputados. Los efectos de la Variación del Tipo de Cambio sobre las inversiones en el exterior se presentan en el
rubro de resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados en el
Estado de Resultados para las subsidiarias cuya moneda funcional es igual a la de la controlante y en Ajuste de
Valuación Patrimonial para las subsidiarias cuya moneda funcional es diferente de la controlante (Nota 4s).
La diferencia en el Beneficio Neto y el Patrimonio Neto entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING e ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO (Nota 16d) resulta de la adopción de criterios distintos en la amortización de mayores
valores pagados (goodwill) originados en las adquisiciones de inversiones y en el registro de transacciones con
accionistas minoritarios donde no hay cambio de control (Nota 4q), netos de los respectivos créditos
tributarios.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el mayor valor pagado (goodwill) registrado en controladas, originados
principalmente de la asociación ITAÚ y UNIBANCO y de la adquisición de los accionistas minoritarios de
REDE son amortizados con base en la expectativa de rentabilidad futura y en laudos de evaluación o por la
realización de las inversiones, en conformidad con normas y orientaciones del CMN y del BACEN.
103
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, a partir de 01/01/2010, el mayor valor pagado (goodwill ) en las adquisiciones de inversiones dejaron de ser integralmente amortizados en los estados contables consolidados
(Nota 4j). Hasta 31/12/2009, el mayor valor pagado generado se amortizó totalmente en los periodos que las inversiones ocurrieron.
Los estados contables consolidados comprenden ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas directas e indirectas, destacándose:
Banco Credicard S.A.
Banco Dibens S.A.
Banco Itaú Veículos S.A.
Banco Investcred Unibanco S.A.
Banco Itaú Argentina S.A.
Banco Itaú BBA S.A.
Banco Itaú Chile
Banco Itaú BMG Consignado S.A
Itaú Europa Luxembourg S.A.
Banco Itaú Paraguay S.A.
Banco Itaú Suisse S.A.
Banco Itaú Uruguay S.A.
Banco Itaucard S.A.
Banco Itaucred Financiamentos S.A.
Banco Itauleasing S.A.
Cia. Itaú de Capitalização
Credicard Promotora de Vendas Ltda.
Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil
Itaú Unibanco Veículos Administradora de Consórcios Ltda.
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
Hipercard Banco Múltiplo S.A.
Itaú Administradora de Consórcios Ltda.
Itaú Ásia Securities Ltd
Itau Bank, Ltd.
Itau BBA Colombia S.A. Corporación Financiera
Itaú BBA International PLC
Itaú BBA USA Securities Inc.
Itaú BMG Seguradora S.A.
Itaú Companhia Securitizadora de Créditos Financeiros
Itaú Corretora de Valores S.A.
Itaú Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Itaú Japan Asset Management Limited
Itaú Middle East Limited
Itaú Seguros S.A.
Itaú Unibanco Financeira S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento
Itaú Unibanco S.A.
Itaú Unibanco Serviços e Processamento de Informações Comerciais Ltda.
Itaú Vida e Previdência S.A.
Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento Investimento
Redecard S.A. - REDE
Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital Variable
(1)
(2)
(3)
(4)
(Nota 2c)
País de Constitución
Ramo
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Argentina
Brasil
Chile
Brasil
Luxemburgo
Paraguay
Suiza
Uruguay
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Hong Kong
Islas Cayman
Colombia
Reino Unido
Estados Unidos
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Japón
Emiratos Árabes
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Mexico
Institución Financiera
Capitalización
Servicio
Arrendamiento Mercantil
Financiación al consumo
Corredora de Valores
Corredora de Valores
Seguros
Compañía de Securitización
Corredora de Títulos y Valores Mobiliarios
Distribuidora de Títulos y Valores Mobiliarios
Administradora de Fondos
Representación
Seguros
Servicios de Tecnología
Previsión Complementaria
Negocios de adquirente
Administradora de Tarjetas de Crédito
Participación % en el
capital votante al
30/06/2014 30/06/2013
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
70,00%
70,00%
100,00%
99,99%
100,00%
99,99%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
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100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
70,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Participación % en el
capital total al
30/06/2014 30/06/2013
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
50,00%
50,00%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
70,00%
70,00%
100,00%
99,99%
100,00%
99,99%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
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100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
70,00%
100,00%
99,98%
100,00%
100,00%
99,99%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
(1) Nueva denominación social de Banco Citicard S.A.
'(2) Nueva denominación social de Banco Europa Luxembourg S.A.
(3) Nueva denominación social de CitiFinancial Promotora de Negócios e Cobrança S.A.
(4) No contempla la participación de las Acciones Preferenciales Rescatables (Nota 10f);
104
c) Desarrollo de Negocios
REDE
El 24 de septiembre de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING concluyó el proceso de oferta pública de acciones
(OPA) para la cancelación del registro de compañía abierta de REDE, ocurrido en 18 de octubre de 2012,
conforme lo dispuesto en la invitación a la OPA publicada el 23 de agosto de 2012. Como resultado de la subasta,
ITAÚ UNIBANCO HOLDING pasó a tener el 100,0% del capital social de REDE, adquiriendo 335.413.093
acciones ordinarias por el importe de R$ 11.752.183.
El cambio en la participación en REDE son contabilizadas como una transacción de capital, debido que esta no
representó cambio en el control. La diferencia entre el monto pagado y el monto correspondiente a los accionistas
minoritarios fué reconocida directamente en el patrimonio neto consolidado – rubro Resultados Acumulados.
Asociación con Banco BMG S.A.
El 9 de julio de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró el Contrato de Asociación con el Banco BMG S.A.
("BMG"), teniendo como meta la oferta, distribución y comercialización de créditos consignados a través de la
constitución de institución financiera, Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“Itaú BMG Consignado”). Después de la
obtención de la aprobación preliminar necesaria para iniciar las operaciones, que fue expedida por el Consejo
Administrativo de Defensa Económica – CADE, el 17 de octubre de 2012, los documentos finales fueron firmados
el 13 de diciembre de 2012 y el Banco BMG pasó a ser accionista de Itaú BMG Consignado, el 7 de enero de
2013. La conclusión de la operación estaba sujeta a la aprobación del Banco Central do Brasil, que fue obtenida
el 18 de abril de 2013.
Como resultado de esta operación, el patrimonio neto atribuido a los accionistas no controladores aumentó en R$
303.177 en lo ejercicio de 2013.
El 29 de abril de 2014, se firmó firmado un acuerdo que establece la unificación de los negocios de crédito
consignado (prestamos) de BMG y de Itaú BMG Consignado, los cuales serón concentrados en Itaú BMG
Consignado. Como resultado de la unificación de esos negocios, en 25 de julio de 2014, se realizó una operación
de incremento de capital de Itaú BMG Consignado, totalmente suscrito y pagado por BMG, en el monto de R$
181.086. La posibilidad de esa unificación ya se preveía en el acuerdo de inversión del 13 del Diciembre de 2012
que gobierna la asociación. Después de ese incremento de capital, ITAÚ UNIBANCO HOLDING es el titular de
60% (sesenta por ciento) del capital social total y con derecho a voto de Itaú BMG Consignado y BMG es el titular
de los 40% (treinta por ciento) restantes.
De esta forma, a partir de 25 de Julio de 2014 y durante el plazo de la Asociación, Itaú BMG Consignado será el
medio exclusivo de BMG y de sus controladores para la oferta, en territorio brasilero, de créditos consignados,
observadas algunas excepciones por el plazo máximo de 6 (seis) meses a contados desde la fecha del aumento
de capital de Itaú BMG Consignado.
Se estima que la referida operación no genere en efectos contables relevantes en los resultados de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING, que seguirá consolidando Itaú BMG Consignado en sus estados contables.
Credicard
El 14 de mayo de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró un contrato de compra y venta de acciones y cuotas
con Banco Citibank, para la adquisición de Banco Credicard y Credicard Promotora de Vendas, por el valor de R$
2.948.410 (actualizado monetariamente), incluyendo la marca “Credicard”. La operación generó un mayor valor
pagado (goodwill) de R$ 1.878.840, lo cual fué amortizado con base en la expectativa de rentabilidad futura y en
laudos de evaluación para la realización de las inversiones, en conformidad con normas y orientaciones del CMN
y del BACEN. La formalización de esta operación estaba sujeta a la aprobación del Banco Central de Brasil, la
cual fué obtenida el 12 de Diciembre de 2013 y pagada el 20 de Diciembre de 2013.
Banco Credicard y Credicard Promotora de Vendas son entidades responsables por la oferta y distribución de
productos y servicios financieros de la marca “Credicard”, principalmente préstamos personales y tarjetas de
crédito. Debido a esta operación, ITAÚ UNIBANCO pasó a consolidar integralmente Banco Credicard y Credicard
Promotora de Vendas en los Estados Contables Consolidados a partir de Diciembre de 2013.
105
BMG Seguradora S.A.
El 25 de junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través del Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“JV”),
sociedad indirectamente controlada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, firmó un Contrato de Compraventa de
Acciones con los controladores de Banco BMG S.A. (“Vendedores”) por el que se comprometió a adquirir, por
medio de una de las controladas de JV, el 99,996% de las acciones emitidas por BMG Seguradora S.A.
BMG Seguradora generó R$ 62,6 millones en volumen de primas retenidas durante 2012, y de enero a mayo de
2013 un volumen de primas retenidas de R$ 42,4 millones, un 77% más que el volumen generado en el mismo
periodo de 2012.
BMG Seguradora célebre acuerdos de exclusividad con Banco BMG S.A. y con JV a efectos de distribuir
productos de seguros que se vinculen a los productos comercializados por dichos bancos.
El Banco Central de Brasil aprobó el 19 de diciembre de 2013 dicha operación y la transacción fué liquidada el 27
de enero de 2014 por un monto de R$ 88.138. Tal adquisición no causó efectos contables relevantes en los
resultados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, que consolidó la operación en sus estados contables a partir de Enero
de 2014.
Citibank N.A. Uruguay Branch
El 28 de junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de su subsidiaria, Banco Itaú Uruguay S.A. (“BIU”),
firmó un contrato definitivo con Citibank N.A. Uruguay Branch (“Citi”) en el que se establecieron las reglas para
que BIU adquiera la operación minorista conducida por Citi en Uruguay.
Como resultado de dicha operación, BIU asumirá una cartera de más de 15.000 clientes en Uruguay relacionados
con la operación minorista (cuenta corriente, de ahorro y depósitos a plazo). Los activos adquiridos se refieren
principalmente a las operaciones de tarjeta de crédito que Citi desarrolla en Uruguay con las marcas Visa,
Mastercard y Diners, las cuales, en 2012, representaban poco más del 6,0% de market share uruguayo.
Informamos que el importe de esta operación no es significativo para ITAU UNIBANCO HOLDING y, por tanto, no
causará efectos contables relevantes en sus resultados.
Para que se formalice esta operación, es necesario cumplir determinadas condiciones, incluyendo su aprobación
por parte de las autoridades reguladoras competentes, la aprobación fue efectuada el 10 de diciembre de 2013.
Asociación con Fiat
El 20 de agosto de 2013, ITAU UNIBANCO HOLDING informó la renovación por 10 años adicionales, a través de
su controlada Itaú Unibanco S.A., el acuerdo de cooperación comercial que mantiene con el Fiat Group
Automobiles S.p.A. y Fiat Automóveis S.A. (“Fiat”). Ese acuerdo prevé (i) la exclusividad en la oferta de
financiamiento en campañas promocionales de la ensambladora de automóviles Fiat para la venta de automóviles
cero quilómetro y (ii) el uso exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos.
Informamos que el importe de esta operación no es significativo para ITAU UNIBANCO HOLDING y, por tanto, no
causará efectos contables relevantes en sus resultados.
Itaú CorpBanca
El 29 de enero de 2014, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, junto con su subsidiaria Banco Itaú Chile S.A. (“BIC”)
firmó un acuerdo (Transaction Agreement) con CorpBanca (“CorpBanca”) y sus accionistas controladores
(“CorpBanca”) estableciendo los términos y condiciones de la unión de las operaciones de BIC y de
CorpBanca Chile, en Chile y en las demás jurisdicciones donde CorpBanca opera.
106
Se implementará la operación por medio de (i) aumento del capital de BIC por un valor de US$ 652
millones, que será realizado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING o una de sus subsidiarias, (ii) incorporación de
BIC por CorpBanca, con la cancelación de las acciones de BIC y emisión de nuevas acciones por parte
CorpBanca, en la proporción estimada de 85.420,07 acciones de CorpBanca Chile para cada 1 acción de
BIC, que será aprobada en asamblea de accionistas de CorpBanca por voto afirmativo de 2/3 (dos tercios)
de acciones de emisión de CorpBanca, siendo las participaciones en el nuevo banco (que se denominará
“Itaú CorpBanca”) de 33,58% para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de 32,92% para el Corp Group y (iii)
posterior integración de Itaú BBA Colombia, S.A. a las operaciones de Itaú CorpBanca o de sus
subsidiarias.
Itaú CorpBanca será controlado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, que firmará un acuerdo de accionistas
con el Corp Group en el momento del cierre de la operación. Ese acuerdo de accionistas les dará a ITAU
UNIBANCO HOLDING y Corp Group el derecho a eleger miembros del consejo de administración de Itaú
CorpBanca, de acuerdo con las participaciones en el capital social. Ese bloque de accionistas tendrá la
prerrogativa de elegir la mayoría de los miembros del consejo de administración, y ITAÚ UNIBANCO
HOLDING el derecho de elegir la mayoría de esos miembros. Los presidentes de los consejos de
administración de Itaú CorpBanca y de sus subsidiarias serán elegidos por Corp Group y sus
vicepresidentes por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Los ejecutivos de Itaú CorpBanca y de sus subsidiarias
serán propuestos por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y ratificados por el consejo de administración de Itaú
CorpBanca. El acuerdo de accionistas también establecerá el derecho de Corp Group de aprobar, en
conjunto con ITAÚ UNIBANCO HOLDING, determinadas materias estratégicas de Itaú CorpBanca y
contendrá disposiciones sobre la transferencia de acciones entre ITAU UNIBANCO HOLDING y Corp Group
y también para terceros.
Se espera que la dicha operación no cause efectos contables relevantes en los resultados de ITAU
UNIBANCO HOLDING que consolidará Itaú CorpBanca en sus estados contables.
La formalización de la operación está sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones precedentes,
incluyendo la aprobación por la asamblea de accionistas de CorpBanca arriba mencionada y aprobaciones
regulatorias en Brasil, Chile y Colombia, como también en otras jurisdicciones correspondientes en las
cuales CorpBanca Chile opera.
107
Nota 3 - Exigibilidad de Capital y Limites de Inmovilización
a) Índices de Basilea y de Inmovilización
A continuación se presentan los principales indicadores al 30/06/2014, obtenidos según la reglamentación vigente
que define el Consolidado Operativo como base de cálculo:
Consolidado
Operativo (1)
(2)
Patrimonio de Referencia
Índice de Basilea
Nivel I
Capital Principal
Capital Complementar
Nivel II
Índice de Inmovilización
Margen de Inmovilización
120.033.921
16,0%
11,5%
11,5%
0,0%
4,5%
48,4%
1.910.563
(1) Estados contables consolidados comprendiendo solamente las empresas financieras. A partir de la fecha base out/13, en
conformidad con la Resolucion 4.278, este es el consolidado base de cálculo;
(2) CMN, por medio de las Resoluciones nº 4.192, de 01/03/2013, 4.278, de 31/10/2013 y 4.311, de 20/02/2014, define el
Patrimonio de Referencia (PR), para fines de cálculo de los limites operacionales, como la suma de dos niveles, Nivel I y II,
donde Nivel I consiste en la suma de Capital Principal y Capital Complementar. El cálculo se compone de items integrantes
del Patrimonio Neto aplicadas deducciones y ajustes prudenciales, además de los instrumentos elegibles, primordialmente
deudas subordinadas.
La Administración considera adecuado el actual nivel del Índice de Basilea (16,0% con base en el Consolidado
Operativo, siendo 11,5% del Capital Principal del Nivel I y 4,5% de Nivel II), teniendo en cuenta que Supera en
5,0 puntos porcentuales el mínimo exigido por las autoridades (11,0%);
La Resolución nº 4.192 del 01/03/2013, 4.278 del 21/10/2013 y 4.311 del 20/02/2014, del CMN, dispone sobre
los criterios de cálculo del Requerimientos Mínimos del Patrimonio de Referencia, del Nivel I y del Capital
Principal y la Resolución 4.193 del 01/03/2013 define el Adicional de Capital Principal. Para los cálculos de los
componentes de riesgo, se observaron los procedimientos de la Circular nº 3.644, del 04/03/2013, 3.652 del
26/03/2013, 3.679, del 31/10/2013 y 3.696 del 03/01/2014 para el riesgo de crédito, de las Circulares n°s 3.634,
3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639, 3.641 y 3.645, del 04/03/2013 y 3.677, del 31/10/2013 y de las Cartas
Circulares n°s 3.498 y 3.499, del 08/04/2011 para el riesgo de mercado, y de la Circulares n° 3.640, del
04/03/2013 y 3.675, del 31/10/2013 y de las Cartas Circulares n° 3.625, del 27/12/2013 para el riesgo
operativo. Para el componente del riesgo operativo, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO optó por la
utilización de Enfoque Estandarizado Alternativo.
108
A continuación se presenta el Patrimonio de Referencia utilizado para el cálculo de los índices y los Activos
Ponderados de Riesgo al 30/06/2014:
Consolidado
Operativo
Patrimonio Neto ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. (Consolidado)
Alteraciones en la participación en una subsidiaria de transacciones de capital
85.986.770
1.907.583
5.510.597
Patrimonio Neto Consolidado (BACEN)
93.404.950
Acciones Preferenciales con Cláusula de Rescate Excluidas del Nivel I
Deducciones del Capital Principal
Capital Principal
Instrumentos Elegibles a Componer el Capital Complementar
Deducciones del Capital Complementar
(869.235)
(6.070.260)
86.465.455
12.554
Capital Complementar
Nivel I (Capital Principal + Capital Complementar)
12.554
86.478.009
Instrumentos Elegibles para Componer el Nivel II
Deducciones del Nivel II
Nivel II
Patrimonio de Referencia (Nivel I + Nivel II)
33.546.949
8.963
33.555.912
120.033.921
Activos Ponderados de Riesgo:
Activos Ponderados de Riesgo de Crédito (RWACPAD)
a) Por Factor de Ponderación (FPR):
FPR de 2%
FPR de 20%
FPR de 35%
FPR de 50%
FPR de 75%
FPR de 85%
FPR de 100%
FPR de 150%
FPR de 250%
FPR de 300%
FPR de 1250%
Derivados – Ganancia Potencial Futura y Variación de la calidad crediticia de la
contraparte
b) Por Tipo:
749.409.292
687.125.656
91,7%
53.726
7.168.444
7.333.183
19.749.398
132.446.151
133.408.131
298.906.706
19.188.250
32.424.546
19.731.464
6.957.848
0,0%
1,0%
1,0%
2,6%
17,7%
17,8%
39,9%
2,6%
4,3%
2,6%
0,9%
9.757.809
1,3%
44.173.705
108.544.698
233.113.610
168.744
64.006.423
23.729.054
26.474.370
186.915.052
36.565.736
6.896.618
12.502.173
1.126.530
9.429.660
2.785.068
1.813.556
1.993.148
18.983
25.717.900
5,9%
14,5%
31,1%
0,0%
8,5%
3,2%
3,5%
24,9%
4,9%
0,9%
1,7%
0,2%
1,3%
0,4%
0,2%
0,3%
0,0%
0,0%
3,4%
7.059.127
0,9%
Operaciones de Crédito - Al por Menor
Operaciones de Crédito - No al por Menor
Coobligaciones - Operaciones al por Menor
Coobligaciones - Operaciones No al por Menor
Compromisos de Crédito - Operaciones al por Menor
Compromisos de Crédito - Operaciones No al por Menor
Otras Exposiciones
Activos Ponderados de Riesgo Operativo (RWAOPAD)
Al por Menor
Comercial
Finanzas Corporativas
Negociación y Ventas
Pagos y Liquidaciones
Servicios de Agente Financiero
Administración de Activos
Corretaje de Operaciones al Por Menor
Planes de Negocios
Activos Ponderados de Riesgo de Mercado (RWAMPAD)
Oro, Moneda Extranjera y Operaciones Sujetas a la Variación Cambiaria
(RWACAM)
Operaciones Sujetas a la Variación de Tasas de Intereses
Prefijadas Denominadas en Real (RWAJUR1)
16.205.519
2,2%
4.383.155
0,6%
Cupones de Monedas Extranjeras (RWAJUR2)
6.378.545
0,9%
Cupones de Índices de Precios (RWAJUR3)
5.209.919
0,7%
233.900
0,0%
1.396.809
0,2%
Cupones de Tasas de Intereses (RWAJUR4)
Operaciones Sujetas a la Variación del Precio de Commodities (RWACOM)
Operaciones Sujetas a la Variación del Precio de Acciones (RWAACS)
RWA
1.056.445
0,1%
749.409.292
100,0%
Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido
82.435.022
Margen con Relación al Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido
37.598.899
Índice (%)
Monto del PR Calculado para Cobertura del Riesgo de Tasa de Intereses de las
Operaciones no Clasificadas en la Cartera de Negociación (RBAN)
45,6%
16,0%
1.108.104
109
A continuación se presentan los efectos de las alteraciones ocurridas en el período, resultante de cambios en la
legislación o de variaciones en los saldos:
Consolidado Operativo
Evolución del Índice de Basilea
Índice al 31/12/2013
Resultado del Periodo
Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos
Beneficios a empleados - Deliberación nº 695, del 13/12/2012 de
CVM
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones Ejercidas en el
Período
Deducciones del Patrimonio de Referencia
Activos Diferidos Excluidos del Nivel I del PR
Otras Variaciones en el PR
Variaciones en la Exposición al Riesgo
Índice al 30/06/2014
Patrimonio de
Referencia
125.143.549
8.317.680
(4.624.036)
28.384
235.323
103.162
429.370
(5.410.379)
(4.193.369)
4.237
120.033.921
Exposición
Ponderada
755.441.023
(6.031.731)
749.409.292
Efecto
16,6%
1,1%
-0,6%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
-0,7%
-0,6%
0,0%
0,1%
16,0%
b) Capital para la Actividad de Seguros
El CNSP – Consejo Nacional de Seguros Privados divulgó al 18/02/2013 las Normativas CNSP nº 280 (que
revocó la Circular nº 411 del 22/12/2010), nº 283 y nº 284. Al 23/12/2013 cambió los requisitos para el cálculo
con la divulgación de la Normativa n ° 302 (que revocó la Circular nº 282 del 18/02/2013 y cambió las
Normativas nº 228 y 280). Las Normativas establecen las reglas de capital regulatorio exigido para la
autorización y funcionamiento de las sociedades aseguradoras y las reglas de asignación de capital
provenientes del riesgo de suscripción y al riesgo operativo. En enero de 2011 entró en vigor la Normativa
CNSP nº 228 del 6/12/2010, que establece los requerimientos de capital adicional para el riesgo de crédito de
las sociedades aseguradoras.
110
Nota 4 – Resumen de las Principales Prácticas Contables
a) Efectivo y Equivalentes de Efectivo – A efectos del Estado Consolidado de Flujo de Efectivo, se incluyen
efectivo y cuentas corrientes en bancos (considerados en el rubro Disponibilidades), Aplicaciones en
Depósitos Interfinancieros y Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia
con plazo original igual o inferior a 90 días.
b) Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez, Créditos Vinculados al BACEN Remunerados, Depósitos
Remunerados, Captaciones en el Mercado Abierto, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos,
Obligaciones por Préstamos y Transferencias, Deudas Subordinadas y Demás Operaciones Activas
y Pasivas – Las operaciones con cláusula de actualización monetaria o cambiaria y las operaciones con
intereses prefijados están registradas a su valor presente, netas de los costos de transacción incurridos,
calculadas pro rata die con base en la tasa efectiva de las operaciones, de acuerdo con la Deliberación No.
649, del 16/12/2010, de la CVM.
c) Títulos y Valores Mobiliarios – Contabilizados por el costo de adquisición actualizado por el índice y/o
tasa de interés efectiva y presentados en el Estado de Situación Patrimonial de acuerdo con la Circular del
BACEN nº 3.068, del 08/11/2001. Se clasifican en las siguientes categorías:
 Títulos para Negociación - Títulos y valores mobiliarios adquiridos con el propósito de ser activa y
frecuentemente negociados, valuados por el valor de mercado con contrapartida en el resultado del
período;
 Títulos Disponibles para la Venta - Títulos y valores mobiliarios que podrán ser negociados, no
obstante no son adquiridos con el propósito de ser activa y frecuentemente negociados, valuados por el
valor de mercado con contrapartida en cuenta específica del patrimonio neto;
 Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento - Títulos y valores mobiliarios, con la excepción de
acciones no rescatables, para los cuales haya intención u obligatoriedad y capacidad financiera de la
institución para mantenerlos en cartera hasta su vencimiento, registrados por el costo de adquisición o
por el valor de mercado en la transferencia de otra categoría. Los títulos son actualizados hasta la fecha
del vencimiento, no siendo valuados al valor de mercado
Las ganancia y pérdida de títulos disponibles para la venta, cuando sean realizadas, serán reconocidas en
la fecha de negociación en el estado de resultados, con contrapartida en la cuenta específica del patrimonio
neto.
Las disminuciones en el valor de mercado de los títulos y valores mobiliarios disponibles para la venta y de
los a ser mantenidos hasta su vencimiento, abajo de sus respectivos costos actualizados, relacionados a
razones consideradas no temporarias, serán reflejadas en el resultado como pérdidas realizadas.
d) Instrumentos Financieros Derivados – Son clasificados en la fecha de su adquisición, de acuerdo con la
intención de la administración de utilizarlos como instrumento de cobertura (hedge), según la Circular del
BACEN nº 3.082, del 30/01/2002. Las operaciones que utilizan instrumentos financieros, efectuadas por
solicitud de los clientes, por cuenta propia, o que no cumplan con los criterios de cobertura (principalmente
derivados utilizados para administrar la exposición global de riesgo), son contabilizadas al valor de mercado,
siendo las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, reconocidas directamente en el estado de
resultados.
Los derivados utilizados para fin de coberturas de exposiciones a riesgo o para alterar las características de
activos y pasivos financieros, que sean altamente correlacionados a las variaciones del valor de mercado,
en relación con el valor de mercado del ítem que está siendo cubierto, tanto al inicio como a lo largo de la
vida del contrato y sean considerado efectivo en la reducción del riesgo asociado a la exposición a ser
coberturada, son clasificados como de hedge de acuerdo con su carácter:
 Hedge de Riesgo de Mercado – Los activos y pasivos financieros, como también los respectivos
instrumentos financieros relacionados, son contabilizados al valor de mercado con las ganancias y las
pérdidas realizadas y no realizadas, reconocidos directamente en el estado de resultados;
 Hedge de Flujo de Efectivo – El componente efectivo de hedge de los activos y pasivos financieros, así
como los respectivos instrumentos financieros relacionados, son contabilizados al valor de mercado con
las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, deducidas cuando se aplica, de los efectos
tributarios, reconocidos en cuenta específica del patrimonio neto. El componente no efectivo del hedge
es reconocido directamente en el estado de resultados.
111

Hedge de Inversión neto en Operaciones en el exterior – Se contabiliza de manera semejante al hedge
de flujo de efectivo, es decir, la cuota de ganancia o pérdida sobre un instrumento de hedge, que sea
determinada como hedge efectivo, es reconocida en el patrimonio neto, reclasificada para el estado de
resultados, en caso de venta de la operación en el exterior. La cuota no efectiva es reconocida en el
estado de resultados.
e) Operaciones de Crédito, de Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos (Operaciones con
Característica de Concesión de Crédito) - Registradas al valor presente, calculadas pro rata die con base
en la variación del índice y en la tasa de intereses pactados, siendo actualizadas accrual hasta el 60º día de
atraso en las empresas financieras, observada la expectativa de la cobranza. Después del 60° día, el
reconocimiento en el resultado ocurre en el efectivo recibimiento de las cuotas. En las Operaciones con
Tarjetas de Crédito están incluidos los valores por cobrar, resultantes de compras efectuadas por sus
titulares. Los fondos correspondientes a esos valores están contemplados en otras Obligaciones –
Operaciones con Tarjetas de Crédito, que incluyen adicionalmente recursos derivados de otros créditos
relativos a operaciones con emisores de tarjeta de crédito.
f) Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa - Constituida con base en el análisis de los riesgos de
realización de los créditos, en un monto considerado suficiente para la cobertura de eventuales pérdidas, de
acuerdo con las normas establecidas por la Resolución del CMN nº 2.682, del 21/12/1999, entre las cuales
se destacan:
 Las provisiones son constituidas a partir de la concesión del crédito, basadas en la clasificación de riesgo
del cliente, en función del análisis periódico de la calidad del cliente y de los sectores de actividad y no
sólo en el caso de incumplimiento;
 Considerando exclusivamente el incumplimiento, las bajas de las operaciones de crédito contra pérdida
write-offs deben ser efectuadas después de 360 días del vencimiento del crédito o después de 540 días,
en el caso de operaciones de plazo superior a 36 meses.
g) Otros Valores y Bienes – Compuestos básicamente por Bienes No Destinados al Uso, correspondientes a
inmuebles disponibles para la venta, propios desactivados y recibidos como parte de pago, los cuales son
ajustados al valor de mercado a través de la constitución de una provisión, de acuerdo con las normas
vigentes; Primas no Ganadas de Reaseguros (Nota 4m I); y Gastos Anticipados, correspondientes a
aplicaciones de recursos cuyos beneficios ocurrirán en ejercicios futuros.
h) Inversiones – En controladas y subsidiarias, están valuadas por el método de participación patrimonial
proporcional, siendo los estados contables de las agencias y subsidiarias en el exterior, consolidados,
adaptados a los principios contables vigentes en Brasil y convertidos a reales. Los demás están registrados
por el valor de costo, y son ajustados al valor de mercado a través de la constitución de una provisión, de
acuerdo con las normas vigentes.
i) Inmovilizado - Se presenta al costo de adquisición o construcción, menos la depreciación acumulada,
corregido monetariamente hasta el 31/12/2007, cuando se aplica, para los inmuebles relacionados a las
operaciones de seguros previsión privada y capitalización, por revaluación cubierta por laudos técnicos.
Corresponde a los derechos que tengan por objeto bienes corpóreos destinados al mantenimiento de las
actividades de la compañía o ejercicios con esa finalidad, inclusive los bienes provenientes de operaciones
que transfieran a la compañía los beneficios, riesgos y controles de esos bienes. Los bienes adquiridos en
contratos de Arrendamiento Mercantil Financiero son registrados de acuerdo con la Deliberación n° 554, del
12/11/2008, de la CVM con contrapartida en Obligaciones de Leasing Financiero. Las depreciaciones son
calculadas por el método de línea recta, sobre el costo corregido.
j) Mayor Valor Pagado (Goodwill) - corresponde al valor excedente pagado en la adquisición de inversiones y
son amortizados con base en la expectativa de rentabilidad futura o por su realización. Son sometidos
anualmente a la prueba de reducción al valor recuperable de activos.
k) Intangible – Corresponde a los derechos adquiridos que tengan por objeto bienes incorpóreos destinados
al mantenimiento de la entidad o ejercidos con esa finalidad de acuerdo con la Resolución CMN n° 3.642,
del 26/11/2008. Está compuesto por (i) mayor valor pagado (goodwill) pagado en la adquisición de
sociedad, transferido para el activo intangible debido a la incorporación del patrimonio de la adquiriente por
la adquirida, conforme determina la Ley nº 9.532/97, amortizable conforme plazo estipulado en laudos de
evaluación; (ii) por derechos en la adquisición de nóminas de pago y contratos de asociaciones,
amortizados de acuerdo con los plazos de los contratos, y (iii) software y carteras de clientes, amortizados
en plazos de cinco a diez años.
112
l) Reducción al Valor Recuperable de Activos – Una pérdida es reconocida si existen evidencias claras que
los activos están valuados por un valor no recuperable. Este procedimiento es realizado semestralmente.
m) Operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización – Las primas de seguros, coaseguros aceptados y
gastos de comercialización son contabilizadas de acuerdo con el plazo de vigencia del seguro, por medio de
constitución y reversión de la provisión de primas no ganadas y gastos de comercialización diferidos. Los
intereses provenientes del fraccionamiento de primas de seguros son contabilizados cuando se incurren.
Los ingresos de contribuciones de previsión, el ingreso bruto con títulos de capitalización y las
correspondientes constituciones de las provisiones técnicas son reconocidos en el recibimiento.
I - Créditos de Operaciones y Otros Valores y Bienes Relativos a las Operaciones de Seguros y
Reaseguros:
 Primas a Recibir de Seguros – Se refieren a los componentes de primas de seguros a recibir por
vencer y vencidas de acuerdo con las pólizas de seguros emitidas.
 Valores a Recuperar de Reaseguro – Se refieren a los siniestros pagados al asegurado pendientes
de recuperación del Reasegurador, los componentes de siniestros a liquidar y los siniestros ocurridos
pero no avisados - IBNR de reaseguro, clasificados en el activo de acuerdo con los criterios
establecidos por la Resolución del CNSP nº 162, del 26/12/2006, y alteraciones promovidas por la
Resolución del CNSP nº 195, del 16/12/2008, y Circular nº 464, del 01/03/2013, de la SUSEP.
 Primas no Ganadas de Reaseguros – Constituidas para determinar el componente de primas no
ganadas de reaseguro, calculado pro-rata-die, y para riesgos no emitidos calculados por estimativa,
según estudio técnico actuarial y de acuerdo con los criterios establecidos por la legislación vigente y
alteraciones promovidas por la Resolución del CNSP nº 195, del 16/12/2008, y Circular nº 464, del
01/03/2013, de la SUSEP.
II - Las provisiones técnicas de seguros, previsión complementaria y capitalización son calculadas de
acuerdo con las notas técnicas aprobadas por la SUSEP y con los criterios establecidos por la legislación
vigente.
II.I - Seguros y Previsión Complementaria
 Provisión para primas no ganadas – constituida para la cobertura de los importes a pagar
relativos a siniestros y gastos a ocurrir, a lo largo de los plazos a transcurrir, referentes a los
riesgos asumidos en la fecha base de cálculo. La provisión incluye estimativa para los riesgos
vigentes y no emitidos (PPNG-RVNE).
 Provisión de Siniestros a Liquidar – constituida para la cobertura de los importes esperados a
liquidar relativos a pagos únicos y rentas vencidas, de siniestros avisados hasta la fecha base de
cálculo, e incluye a las operaciones de coaseguro aceptado, brutos de las operaciones de
reaseguro y líquidos de las operaciones de coaseguro cedido. La provisión debe incluir, cuando
necesario, los ajustes de IBNER (Siniestros Ocurridos y No Suficientemente Avisados) para el
desarrollo agregado de los siniestros avisados y no pagados cuyos valores se podrán alterar a lo
largo del proceso hasta su liquidación final.
 Provisión de Siniestros Ocurridos y No Avisados (IBNR) – constituida para la cobertura de
los importes esperados a liquidar relativos a siniestros ocurridos y no avisados hasta la fecha
base de cálculo, e incluye a las operaciones de coaseguro aceptado, brutos de las operaciones
de reaseguro y líquidos de las operaciones de coaseguro cedido.
 Provisiones Matemáticas de Beneficios a Conceder – constituida mientras el evento
generador de rescate del beneficio no ocurre, para la cobertura de los compromisos asumidos
con los participantes o asegurados, y que se calculará de acuerdo con la metodología aprobada
en la nota técnica actuarial del plan o del producto.
 Provisiones Matemáticas de Beneficios Concedidos – constituida, después de ocurrido el
evento generador del beneficio, para la cobertura de los compromisos asumidos con los
participantes o asegurados, y que se calculará de acuerdo con la metodología aprobada en la
nota técnica actuarial del plan o del producto.
113
 Provisión de Excedente Financiero – constituida para garantizar los importes destinados a la
distribución de excedentes financieros, según la reglamentación en vigor, en el caso de existir la
previsión contractual.
 Otras Provisiones Técnicas – constituida cuando existe evidencia de insuficiencia en el monto
de primas y contribuciones relacionadas al pago de los siniestros y beneficios.
 Provisión de Rescates y Otros Importes a Regularizar – comprende los importes referentes a
los rescates a regularizar, a las devoluciones de primas o fondos, a las portabilidades solicitadas
y, por cualquier motivo, aún no transferidas para la sociedad aseguradora o entidad abierta de
previsión social complementar receptora y a las primas recibidas y no cotizadas.
 Provisión de Gastos Relacionados – constituida para la cobertura de los importes esperados
relativos a gastos relacionados a siniestros y beneficios.
II.II- Capitalización:
 Provisión Matemática para Capitalización – constituida mientras el evento generador del
rescate del título no ocurre, y comprende la parcela de los importes recaudados para
capitalización. Considera actualización monetaria e intereses, desde la fecha de inicio de
vigencia.

Provisión para Rescate – constituida desde la fecha del evento generador del rescate del título
o del evento generador de la distribución de bonificaciones hasta la fecha de la liquidación
financiera o del recibimiento del prueba de pago de la obligación.
 Provisión para Sorteos a realizar – comprende la parcela de los importes recaudados para
sorteo y se constituye para cada título cuyos sorteos han sido costeados, pero que, en la fecha
de la constitución, aún no han sido realizados.
 Provisión para Sorteos a pagar – constituida, desde la fecha de realización del sorteo hasta la
fecha de la liquidación financiera o del recibimiento de la prueba de pago de la obligación, o de
acuerdo con los demás casos dispuestos en la ley.
 Provisión Complementar de Sorteos – constituida para complementar la Provisión de Sorteos
a Realizar y es utilizada para cubrir eventuales insuficiencias relacionadas al importe esperado
de los sorteos a realizar.

Provisión para Gastos Administrativos – Constituida para la cobertura de los importes
esperados de los gastos administrativos de los planes de capitalización.
n) Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales – Fiscales y de Previsión – Son evaluados,
reconocidos y divulgados de acuerdo con las determinaciones establecidas en la Resolución nº 3.823, del
16/12/2009, del CMN y Carta Circular nº 3.429, del 11/02/2010, del BACEN.
I - Activos y Pasivos Contingentes
Se refieren a derechos y obligaciones potenciales como resultado de hechos pasados y cuya ocurrencia
depende de hechos futuros.
 Activos Contingentes - No son reconocidos, excepto cuando existen evidencias que aseguren un
elevado grado de confiabilidad de realización, usualmente representado por una decisión jurídica final
inapelable de la acción y por la confirmación de la capacidad de su recuperación por cobranza o
compensación con otro exigible;
 Pasivos Contingentes - Provienen básicamente de procesos judiciales y administrativos, inherentes
al curso normal de los negocios, movidos por terceros, ex funcionarios y organismos públicos en
acciones civiles, laborales, de carácter fiscal y de previsión y otros riesgos. Esas contingencias,
coherentes con prácticas conservadoras adoptadas, son evaluadas por asesores legales y toman en
consideración la probabilidad que recursos financieros sean exigidos para liquidar las obligaciones y
que el monto de las obligaciones pueda ser estimado con suficiente seguridad. Las contingencias son
clasificadas como probables, para las cuales se constituyen provisiones; posibles, que solamente son
divulgadas sin que sean provisionadas; y remotas, que no requieren provisión ni divulgación. Los
valores de las contingencias son constituidos utilizándose modelos y criterios que permitan su
medición en forma adecuada, a pesar de la incertidumbre inherente al plazo y valor.
Los Depósitos Judiciales en Garantía correspondientes son actualizados de acuerdo con la
reglamentación vigente.
114
Las contingencias garantizadas por cláusulas de indemnización en procesos de privatización y otros y
con liquidez solamente son reconocidas al momento de la notificación judicial, siendo reconocidos
simultáneamente los valores por cobrar, no generando efecto en el resultado.
II - Obligaciones Legales - Fiscales y Previsionales
Representadas por exigibles relativos a las obligaciones tributarias, cuya legalidad o constitucionalidad
es objeto de contestación judicial, constituidas por el valor integral en discusión.
Los Exigibles y los Depósitos Judiciales correspondientes son actualizados de acuerdo con la
o) Tributos - Calculados a las tasas presentadas a continuación, consideran, a efecto de las respectivas bases
de cálculo, la legislación vigente pertinente a cada costo financiero.
Impuesto de Renta
Adicional de Impuesto de Renta
(1)
Contribución Social
(2)
PIS
(2)
COFINS
ISS hasta
15,00%
10,00%
15,00%
0,65%
4,00%
5,00%
(1) Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas financieras y similares, la tasa es 15,00%. Para las controladas no
financieras y de previsión privada la tasa es 9,00%.
(2) Para las controladas no financieras que se encuadran en el régimen de cálculo no cumulativo, la tasa del PIS es de 1,65% y del
COFINS es de 7,60%.
Las alteraciones introducidas por la Ley nº 11.638 y por la Ley nº 11.941 (artículos 37 y 38) que modificaron el
criterio de reconocimiento de ingresos, costos y gastos computados en el cálculo del beneficio neto del ejercicio
no tuvieron efectos para la determinación del beneficio real de la persona jurídica que optó por el Régimen
Tributario de Transición (RTT), siendo utilizadas, para fines tributarios, las normas vigentes el 31/12/2007. Los
efectos tributarios de la adopción de las referidas normas están registrados, para efectos contables, en los activos
y pasivos diferidos correspondientes.
p) Resultados de Ejercicios Futuros – Se refieren: (i) a los ingresos recibidos antes del cumplimiento del plazo de
la obligación que les dio origen, sobre los cuales no haya ninguna perspectiva de exigibilidad y cuyo
reconocimiento, como renta efectiva, depende solamente de la fluidez del plazo y (ii) quitas en la adquisición de
inversiones, no absorbidos en el proceso de consolidación.
q) Transacciones con accionistas minoritarios - Alteraciones en la participación en una subsidiaria, que no
proviene de una pérdida de control, son contabilizadas como transacciones de capital y cualquier diferencia entre
el monto pagado y el monto correspondiente a los accionistas minoritarios debe ser reconocida directamente en el
patrimonio neto consolidado.
r) Beneficios pos empleo
Planes de Pensión – Planes de Beneficio Definido
El pasivo (o activo, según sea el caso) reconocido en el Estado de Situación Patrimonial consolidado
referente a los planes de beneficio definido corresponde al valor presente de las obligaciones de beneficio
definido en la fecha menos el valor justo de los activos del plan. Las obligaciones de beneficio definido son
calculadas anualmente por una consultoría actuarial independiente, utilizando el método del crédito unitario
proyectado. El valor presente de las obligaciones de beneficio definido se determina descontando el valor
estimado de flujos futuros de efectivo de pagos de beneficios con base en tasas de títulos de largo plazo
del tesoro brasilero, denominados en reales y con plazo de vencimiento cercano al del pasivo del plan de
pensión.
Los siguientes montos son reconocidos en el estado de resultados consolidado:
 Costo de servicio corriente es el aumento en el valor presente de las obligaciones resultantes de
servicios de funcionarios en el período corriente.
 Intereses sobre el valor neto de activo (pasivo) de plan de beneficio definido es el cambio, durante el
período, en el valor neto reconocido en el activo e en el pasivo, resultante del pasaje del tiempo,
que comprende los ingresos de intereses sobre activos del plan, costo de intereses sobre la
obligación de plan de beneficio definido e intereses sobre el efecto del limite del activo (asset
ceiling).
115
Las ganancias y pérdidas actuariales resultan del no cumplimiento de las premisas actuariales
establecidas en la última evaluación actuarial, con relación a lo que ha sido efectivamente realizado,
como también los efectos de los cambios hechos en esas premisas. Las ganancias y pérdidas se
reconocen integralmente en Ajustes de Valuación Patrimonial.
Planes de Pensión – Contribución Definida
Para los planes de contribución definida, las contribuciones a los planes efectuadas por ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO CONSOLIDADO, a través de fondos de previsión, son
reconocidas como gastos, cuando debidas.
Otras Obligaciones Post Empleo
Algunas de las empresas adquiridas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO a lo largo de los
últimos años patrocinaban planes de beneficio de asistencia médica post jubilación e ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO está comprometido por los contratos de adquisición a mantener tales
beneficios por un período específico, como también con relación a los beneficios concedidos a través
de sentencia judicial.
De manera similar los planes de pensión de beneficio definido, estas obligaciones son anualmente
evaluadas por actuarios independientes y calificados; los costos esperados de estos beneficios son
acumulados durante el periodo de empleo y las ganancias y pérdidas resultantes del ajuste de
prácticas y cambios de premisas actuariales son debitadas o creditadas al patrimonio neto en Ajustes
de Valuación Patrimonial en el periodo en que ocurren.
s) Conversión de Monedas Extranjeras
I - Moneda Funcional y Moneda de Presentación
Los estados contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO se presentan en Reales, que
es su moneda funcional y de presentación. Para cada subsidiaria y inversión en asociadas y entidades
controladas en conjunto, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO definió la moneda funcional,
según lo previsto en la CVM 640/10.
Los activos y pasivos en subsidiarias con moneda funcional diferente del Real se convierten de la
siguiente forma:



los activos y pasivos son convertidos por la tasa de cambio en la fecha del balance.
ingresos y cambios son convertidos por la tasa de cambio promedio mensual.
ganancias y pérdidas de conversión son registradas en el rubro Ajustes de Valuación
Patrimonial.
II - Transacciones en Moneda Extranjera
Las operaciones en moneda extranjera son convertidas utilizando las tasas de cambio vigentes en las
fechas que las transacciones ocurren. Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes de la
liquidación de esas transacciones y de la conversión por las tasas de cambio del final del período,
referentes a activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras, son reconocidas en el estado
consolidado de resultados como Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e
Instrumentos Financieros Derivados.
En el caso de activos monetarios clasificados como disponibles para la venta, el diferencial cambiario
que resulta de un cambio en el costo amortizado del instrumento es reconocido en el resultado,
mientras que el diferencial cambiario que resulta de otros cambios en el valor contable, excepto
pérdida por reducción al valor recuperable, es reconocido en el Ajustes de Valuación Patrimonial hasta
venta o liquidación del activo, o reducción al valor recuperable.
116
Nota 5 - Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Para fines del Estado de Flujo de Efectivo, el valor de Efectivo y Equivalentes de Efectivo para ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO está compuesto por:
Disponibilidades
Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia
Total
30/06/2014
20.605.328
19.395.757
15.196.646
30/06/2013
14.671.255
13.409.848
9.273.325
55.197.731
37.354.428
30/06/2014
57.917
36.197
30/06/2013
43.946
58.625
94.114
102.571
Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesto por:
Disponibilidades
Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia
Total
117
Nota 6 - Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
(*)
Posición Propia
Posición Financiada
Con Libre Movimiento
Sin Libre Movimiento
Posición Vendida
Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos Garantizadores de las
Provisiones Técnicas - SUSEP
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 30/06/2013
0 - 30
64.986.793
16.216.949
45.734.014
11.869.713
33.864.301
3.035.830
31 - 180
70.078.970
6.026.546
36.287.803
36.287.803
27.764.621
3.142.402
20.231.299
88.360.494
53,4
90.874.262
49,5
3.565.005
73.643.975
44,5
90.656.384
49,4
30/06/2014
181 - 365
Más de 365
353.780
353.780
2.536.206
2.536.206
1,5
907.997
0,5
693.448
1.047.228
0,6
1.139.201
0,6
Total
135.419.543
22.597.275
82.021.817
48.157.516
33.864.301
30.800.451
%
81,8
13,6
49,6
29,1
20,5
18,6
3.142.402
27.025.958
165.587.903
1,9
16,3
30/06/2013
Total
%
158.631.406 86,4
36.198.162 19,7
92.711.989 50,5
69.789.702 38,0
22.922.287 12,5
29.721.255 16,2
2.979.956
21.966.482
183.577.844
1,6
12,0
183.577.844
(*) Incluye R$ 7.401.772 (R$ 5.293.976 al 30/06/2013) referentes a Aplicación en el Mercado Abierto con libre movimiento, cuyos títulos están relacionados a la garantía de operaciones en la BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de
Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) y BACEN.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la cartera está compuesta por Aplicación en el Mercado Abierto – Posición Propia con vencimiento hasta 30 días por un monto de R$ 36.197 (R$
58.625 al 30/06/2013), Aplicación en Depósitos Interfinancieros de 31 a 180 días (R$ 113.882 al 30/06/2013), de 181 a 365 días de R$ 5.892.146 y más de 365 días de R$ 35.848.728
(R$ 39.508.972 al 30/06/2013).
118
Nota 7 - Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/Pasivos)
A continuación se presenta la composición por tipo de papel, plazo de vencimiento y tipo de cartera de los Títulos y Valores Mobiliarios y de Instrumentos Financieros Derivados, ya ajustados a los respectivos valores de mercado.
a) Resumen por Vencimiento
30/06/2014
Costo
Ajustes a Valor de Mercado reflejada
en el:
Resultado
Valor de Mercado
%
30/06/2013
0 - 30
31 - 90
91 - 180
181 - 365
366 - 720
Más de 720
días
Valor de
Mercado
Patrimonio Neto
Letras Financieras del Tesoro
Letras del Tesoro Nacional
Notas del Tesoro Nacional
Tesoro Nacional / Securitización
Títulos de la Deuda Externa Brasilera
Otros
Alemania
Argentina
Bélgica
Chile
Colombia
Corea
Dinamarca
España
Estados Unidos
Francia
Holanda
Italia
México
Paraguay
Perú
Turquía
Uruguay
Otros
Títulos de Empresas
Acciones
Boleta de Productores Rurales
Certificados de Depósito Bancario
Certificados de Créditos Inmobiliarios
Cuotas de Fondos
Renta Fija
Derechos Crediticios
Renta Variable
Debentures
Euro Bonds y Similares
Letras Financieras
Pagarés
Outros
Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL (1)
Subtotal - Títulos y Valores Mobiliarios
Títulos para Negociación
Títulos Disponibles para la Venta
Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento (2)
Total de Títulos y Valores e Instrumentos Financieros Derivados
(Activo)
118.879.617
26.363.693
28.624.216
43.571.272
268.249
20.052.187
11.842.172
159.456
238.623
147.567
1.215.498
213.899
2.910.110
3.408.690
783.780
960.425
123.710
119.612
101.953
108.353
947.733
396.550
6.213
59.690.475
3.029.787
1.072.820
571.502
13.431.993
1.068.366
700.233
172.105
196.028
19.887.825
6.177.950
12.373.526
1.387.645
689.061
88.804.684
279.216.948
178.410.673
71.338.312
29.467.963
10.317.747
219.479
(1.021)
98.393
79.810
(140)
42.437
40.322
221
32.001
(1.085)
418
(502)
1.637
8.165
(532)
(1)
78.592
21.578
65
41
16.335
16.335
(2.912)
40.514
7.816
(4.845)
338.393
338.393
1.831.695
(548.911)
6
20.523
(423.944)
(2.378)
(143.118)
(73.994)
247
2.336
(2.966)
1.314
1.480
126
(66.609)
(9.536)
(386)
215.551
(70.348)
(9.199)
12
32.870
4.367
(3)
4.370
171.919
98.343
(6.736)
(1.934)
(3.743)
(407.354)
(407.354)
-
118.550.185
26.362.678
28.743.132
43.227.138
265.731
19.951.506
11.808.500
159.677
270.624
146.729
1.218.252
213.397
2.910.110
3.408.690
783.780
959.096
125.024
121.092
102.079
116.518
881.124
386.482
5.826
59.984.618
2.981.017
1.063.621
571.579
13.464.904
1.089.068
700.230
172.105
216.733
20.056.832
6.316.807
12.374.606
1.385.711
680.473
88.804.684
279.147.987
178.749.066
70.930.958
29.467.963
12.149.442
40,7
9,1
9,9
14,8
0,1
6,8
4,0
0,1
0,1
0,1
0,4
0,1
1,0
1,2
0,3
0,3
0,3
0,1
20,6
1,0
0,4
0,2
4,6
0,4
0,2
0,1
0,1
6,9
2,2
4,2
0,5
0,2
30,5
95,8
61,4
24,3
10,1
4,2
5.226.912
5.023.385
3.272
120
200.135
791.822
109.486
452.921
216
103.233
125.966
5.204.145
2.981.017
22.366
133.645
51.776
1.084.716
695.878
172.105
216.733
13.003
48.637
790.436
78.549
88.804.684
100.027.563
94.273.706
5.654.930
98.927
2.760.197
10.121.631
5.185.097
4.935.018
1.516
704.803
128.627
512.488
48.706
14.982
1.669.424
337.011
117.339
383.297
134.594
155.882
248.955
291.469
877
12.495.858
10.103.117
2.011.770
380.971
1.667.758
1.881.634
1.844.731
8.337
1.189
27.377
2.114.601
46
198.773
1.129.001
526.635
148.019
102.555
9.572
4.342.502
183.469
135.468
188.982
308.217
210.770
2.340.199
975.397
8.338.737
2.205.929
5.920.970
211.838
1.011.645
9.566.464
6.959.213
1.654.609
524.244
259
428.139
5.427.148
18.551
47.445
25.670
51
1.327.139
2.398.284
783.780
440.873
102.079
249.147
34.111
18
6.800.718
139.250
101.864
260.906
4.352
4.352
810.833
740.910
4.602.397
40.296
99.910
21.794.330
11.964.771
9.512.277
317.282
2.610.737
12.158.350
8.726.822
2.243.696
20.209
2.751
1.164.872
1.727.729
374
26.264
211.362
453.970
483.771
116.932
47.612
259.204
128.240
9.044.913
68.826
82.608
564.925
2.464.724
1.904.170
3.906.719
52.941
22.930.992
15.321.360
7.053.310
556.322
762.048
79.595.194
5.491.546
17.976.711
37.736.058
259.896
18.130.983
1.042.397
159.677
13.540
99.284
2.136
1.768
253.272
77.412
121.092
116.518
118.279
73.611
5.808
32.922.916
312.699
655
12.015.018
16.325.461
3.256.438
485.900
526.745
113.560.507
44.880.183
40.777.701
27.902.623
3.337.057
122.256.820
29.892.271
43.409.377
29.227.745
288.604
19.438.400
423
8.562.153
28.526
186.504
179.214
1.169.861
165.556
1.319.288
3.254.134
782.091
80.320
57.689
312.527
614.905
1.161
33.249
371.435
5.693
48.772.475
3.543.829
705.053
513.214
8.080.805
1.175.245
687.914
260.472
226.859
15.253.497
6.562.043
11.238.654
1.189.866
510.269
79.141.414
258.732.862
163.610.003
91.559.818
3.563.041
14.055.897
289.534.695
2.170.088
(407.354)
291.297.429
100,0
102.787.760
14.163.616
9.350.382
24.405.067
23.693.040
116.897.564
272.788.759
Instrumentos Financieros Derivados (Pasivo)
(10.950.075)
(995.211)
36.976
(11.908.310) 100,0
(2.276.230)
(1.010.396)
(618.141)
(1.531.552)
(680.245)
(5.791.746)
(11.530.477)
(1) Cartera de títulos de los planes de previsión PGBL y VGBL cuya propiedad y los riesgos involucrados son de clientes, contabilizada como Títulos y Valores Mobiliarios - Títulos para Negociación, teniendo como contrapartida en el pasivo, el rubro Provisiones Técnicas de Previsión, presentada en el Exigible a Largo Plazo, según determina SUSEP;
(2) Ajustes a mercado positivo no contabilizado R$ 915.099 (R$ 694.371 al 30/06/2013), según Nota 7e.
119
b) Resumen por Tipo de Cartera
Cartera Propia
Alemania
Argentina
Bélgica
Chile
Colômbia
Corea
Dinamarca
España
Estados Unidos
Francia
Holanda
Italia
México
Paraguay
Uruguay
Otros
Acciones
Cuotas de Fondos
Renta Fija
Renta Variable
Debentures
Letras Financieras
Pagarés
Otros
Subtotal - Títulos y Valores Mobiliarios
Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento
Instrumentos Financeiros Derivados
Total de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros
Derivados (Activo)
Total de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros
Derivados (Activo) - 30/06/2013
30/06/2014
Relacionados
Prestación de
Libre Movimiento
Banco Central
Garantías (*)
2.192.898
11.248.985
1.936.054
11.244.996
16.315
199.906
3.989
40.623
6.072
196.776
13.403
13.421
6.072
148.019
21.933
432.436
27.410
794
6.350
6.350
332.949
560
64.373
6.072
2.822.110
11.248.985
6.072
1.813.759
11.248.985
1.008.351
-
Instrumentos
Financieros
Derivados
12.149.442
Recursos
Garantizadores
(Nota 11b)
6.486.256
926.750
5.559.506
25.202
25.202
6.334.030
75.384
1.208
460.864
389.543
71.321
947.544
4.849.030
88.804.684
101.650.172
95.938.295
2.273.883
3.437.994
-
Total
48.786.014
1.295.834
22.754.138
15.136.634
265.731
9.333.677
11.331.188
159.677
168.096
146.729
1.097.315
207.325
2.910.110
3.408.690
783.780
811.077
125.024
121.092
102.079
116.518
803.301
364.549
5.826
52.102.076
2.953.607
1.063.621
305.171
13.463.696
621.854
304.337
100.784
216.733
18.776.339
5.390.401
7.525.576
1.385.711
616.100
112.219.278
40.211.019
50.919.357
21.088.902
-
Compromisos de
Recompra
49.836.032
10.959.044
5.972.679
22.327.103
10.577.206
249.262
89.125
82.314
77.823
1.116.076
190.230
925.846
51.201.370
29.530.936
16.729.367
4.941.067
-
112.219.278
51.201.370
6.072
2.822.110
11.248.985
12.149.442
101.650.172
291.297.429
102.681.400
50.241.608
42.546
8.728.333
6.961.594
14.055.897
90.077.381
272.788.759
118.550.185
26.362.678
28.743.132
43.227.138
265.731
19.951.506
11.808.500
159.677
270.624
146.729
1.218.252
213.397
2.910.110
3.408.690
783.780
959.096
125.024
121.092
102.079
116.518
881.124
386.482
5.826
59.984.618
2.981.017
1.063.621
571.579
13.464.904
1.089.068
700.230
172.105
216.733
20.056.832
6.316.807
12.374.606
1.385.711
680.473
88.804.684
279.147.987
178.749.066
70.930.958
29.467.963
12.149.442
120
c) Títulos para Negociación
A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos para Negociación por tipo de papel, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento.
30/06/2014
Costo
Tesoro Nacional/Securitización
Alemania
Argentina
Bélgica
Chile
Colômbia
Estados Unidos
México
Paraguay
Perú
Turquía
Uruguay
Otros
Acciones
Cuotas de Fondos
Renta Fija
Renta Variable
Debentures
Letras Hipotecarias
Pagarés
Otros
Cuotas de Fondos de PGBL / VGBL
Total
Total – 30/06/2013
Ajustes a Valor
de Mercado (en
Resultado)
Valor de
Mercado
%
76.546.565
25.714.904
18.333.472
30.142.286
8.403
2.347.500
1.514.047
159.456
238.623
100.369
133.825
213.899
439.258
108.353
77.823
42.434
7
11.545.377
2.194.801
83.206
2.580
807.123
582.550
78.156
146.417
1.743.281
1.111.389
5.324.522
278.475
88.804.684
178.410.673
219.479
(1.021)
98.393
79.810
(140)
42.437
40.322
221
32.001
(1.085)
418
(502)
1.637
8.165
(532)
(1)
78.592
21.578
65
41
16.335
16.335
(2.912)
40.514
7.816
(4.845)
338.393
76.766.044
25.713.883
18.431.865
30.222.096
8.263
2.389.937
1.554.369
159.677
270.624
99.284
134.243
213.397
440.895
116.518
77.823
41.902
6
11.623.969
2.216.379
83.271
2.621
823.458
582.550
78.156
162.752
1.740.369
1.151.903
5.332.338
273.630
88.804.684
178.749.066
42,9
14,4
10,3
16,9
1,3
0,9
0,1
0,2
0,1
0,1
0,1
0,2
0,1
6,5
1,3
0,4
0,3
0,0
0,1
1,0
0,6
3,0
0,2
49,7
100,0
165.263.672
(1.653.669)
163.610.003
100,0
0 - 30
1.998.592
1.914.662
3.175
120
80.635
266.536
109.486
74.192
216
77.823
4.819
3.203.894
2.216.379
8
823.458
582.550
78.156
162.752
11.866
152.183
88.804.684
94.273.706
52,7
82.825.058
50,6
31 - 90
9.892.691
4.956.865
4.934.310
1.516
192.875
128.627
58.043
6.205
17.551
6.176
11.375
10.103.117
5,7
2.049.185
1,3
30/06/2013
91 - 180
181 - 365
1.854.136
1.844.731
8.216
1.189
6.765
46
410
6.309
345.028
1.318
102.870
1.733
239.107
2.205.929
1,2
840.865
0,5
9.348.538
6.950.682
1.654.609
349.170
259
393.818
474.358
18.551
51
440.873
14.883
2.141.875
41.005
250.965
1.849.905
11.964.771
6,7
8.654.886
5,3
366 - 720
12.157.913
8.726.702
2.243.696
19.892
2.751
1.164.872
221.444
374
211.362
22
9.686
2.942.003
82.608
144.177
107.839
2.607.379
15.321.360
8,6
27.503.969
16,8
Más de 720
días
41.514.174
5.079.634
10.774.167
24.907.333
2.428
750.612
392.391
159.677
13.540
99.284
1.598
1.768
116.518
6
2.973.618
655
1.303
1.434.275
779.991
483.764
273.630
44.880.183
25,1
41.736.040
25,5
Valor de
Mercado
72.890.584
27.206.504
25.445.514
18.753.883
10.915
1.473.768
1.333.720
186.504
64.935
101.382
165.556
339.219
312.527
84.032
1.161
33.249
45.139
16
10.244.285
1.990.826
100.038
17.271
949.888
671.612
91.708
186.568
1.794.028
1.691.044
3.681.043
20.147
79.141.414
163.610.003
Al 30/06/2014 la cartera de de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesta por Títulos Privados - Certificados de Depósito Bancario por un valor de R$ 11.229.672 con vencimiento superior a 720 días (R$ 11.293.786 al 30/06/2013).
121
d) Títulos Disponibles para la Venta
A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos Disponibles Para la Venta por tipo de papel, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento.
30/06/2014
Costo
Ajustes a Valor
de Mercado (en
PN)
Valor de
Mercado
%
30/06/2013
0 - 30
31 - 90
91 - 180
181 - 365
366 - 720
Más a 720
días
Valor de Mercado
Otros
Alemania
Bélgica
Chile
Corea
Dinamarca
España
Estados Unidos
Francia
Holanda
Italia
Paraguay
Uruguay
Otros
Acciones
Cuotas de Fondos
Renta Fija
Renta Variable
Debentures
Letras Financieras
Pagarés
Otros
23.564.116
648.789
4.066.669
9.529.015
259.846
9.059.797
10.306.768
47.198
1.081.673
2.910.110
3.408.690
783.780
521.167
123.710
119.612
101.953
869.910
332.770
6.195
37.467.428
834.986
1.072.820
488.296
2.752.201
261.243
117.683
93.949
49.611
18.144.544
5.066.103
7.049.004
1.387.645
410.586
(548.911)
6
20.523
(423.944)
(2.378)
(143.118)
(73.994)
247
2.336
(2.966)
1.314
1.480
126
(66.609)
(9.536)
(386)
215.551
(70.348)
(9.199)
12
32.870
4.367
(3)
4.370
171.919
98.343
(6.736)
(1.934)
(3.743)
23.015.205
648.795
4.087.192
9.105.071
257.468
8.916.679
10.232.774
47.445
1.084.009
2.910.110
3.408.690
783.780
518.201
125.024
121.092
102.079
803.301
323.234
5.809
37.682.979
764.638
1.063.621
488.308
2.785.071
265.610
117.680
93.949
53.981
18.316.463
5.164.446
7.042.268
1.385.711
406.843
32,5
0,9
5,8
12,8
0,4
12,6
14,4
0
2
4
4,8
1,1
0,7
0,2
0,2
0,1
1,1
0,5
53,1
1,1
1,5
0,7
3,9
0,3
0,2
0,1
25,8
7,3
9,9
2,0
0,6
3.179.949
3.108.723
97
71.129
525.286
378.729
25.410
121.147
1.949.695
764.638
22.366
133.637
1.220
261.258
113.328
93.949
53.981
1.137
48.637
638.253
78.549
-
228.940
228.232
708
511.928
454.445
48.706
8.777
1.270.902
337.011
117.339
2.326
128.418
144.507
248.955
291.469
877
121
121
2.107.836
198.363
1.129.001
526.635
148.019
102.555
3.263
3.813.013
183.469
135.468
3.203
205.347
209.037
2.101.092
975.397
-
168.906
8.531
126.054
34.321
4.939.785
47.445
25.670
1.327.139
2.398.284
783.780
102.079
249.147
6.223
18
4.403.586
139.250
101.864
5.649
4.352
4.352
769.828
489.945
2.752.492
40.296
99.910
437
120
317
1.506.285
26.264
453.970
483.771
116.910
47.612
259.204
118.554
5.546.588
68.826
8.603
2.320.547
1.796.331
1.299.340
52.941
19.436.852
411.912
978.469
8.977.774
257.468
8.811.229
641.654
538
253.272
77.412
121.092
118.279
65.270
5.791
20.699.195
312.699
2.764.070
14.891.186
2.475.989
2.136
253.115
45.879.622
2.685.767
17.963.863
6.987.397
277.689
17.964.483
423
7.206.927
28.526
114.279
1.068.479
1.319.288
3.254.134
442.872
80.320
57.689
530.873
304.801
5.666
38.473.269
1.553.003
705.053
413.176
8.063.534
225.357
16.302
168.764
40.291
13.459.469
4.816.078
7.557.611
1.169.719
510.269
Total
Ajuste de los Títulos reclasificados para categoría a ser mantenidos hasta el vencimiento
Ajuste Hedge Contable - Circular 3.082
Variación Cambiaria de Inversiones / Hedge de Inversión neto en Operaciones en el exterior
Impuestos Diferidos
Ajuste ao Valor de Mercado
Total – 30/06/2013
Ajuste de los Títulos reclasificados en ejercícios anteriores para categoría a ser mantenidos hasta el vencimiento
Ajuste Hedge Contable - Circular 3.082
Impuestos Diferidos
Participaciones Minoritarias em las Subsidiarias
Otros
Ajustes de Valuación Patrimonial - 30/06/2013
71.338.312
(407.354)
(652.474)
2.101
(181.764)
(197.877)
512.529
(924.839)
(349.975)
(1.274.814)
(997.124)
9.291
71.377
308.985
1.893
7.501
(598.077)
70.930.958
100,0
5.654.930
8,0
2.011.770
2,8
5.920.970
8,3
9.512.277
13,4
7.053.310
10,0
40.777.701
57,5
91.559.818
91.559.818
100,0
12.770.754
14,0
3.513.736
3,8
2.362.562
2,6
12.489.937
13,6
13.204.279
14,4
47.218.550
51,6
92.556.942
122
e) Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento
A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos a ser Mantenidos hasta su Vencimiento por tipo de papel, presentada por su valor de costo y por plazo de vencimiento. En el costo contable, no reconocido
en el resultado, está incluido al 30/06/2014 una menos valía de R$ 652.474 (R$ 9.291 al 30/06/2013), referente al ajuste a mercado de los títulos reclasificados. Los títulos clasificados en esta categoría, si se evalúan a valor
de mercado, presentarían al 30/06/2014 un ajuste positivo de R$ 915.099 (R$ 694.371 al 30/06/2013).
30/06/2014
Costo Contable
(*)
Uruguay
Otros
Total
% por prazo de vencimento
18.768.936
6.224.075
3.899.971
8.644.890
21.357
21.346
11
10.677.670
10.677.212
458
29.467.963
3.563.041
%
54,0
26,8
16,8
37,2
0,1
0,1
0,0
45,9
45,9
0,0
100,0
0 - 30
48.371
48.371
50.556
50.556
98.927
0,3
4.169
0,1
31 - 90
380.971
380.971
380.971
1,3
10.785,0
0,3
91 - 180
27.377
27.377
184.461
184.461
211.838
0,7
50.752
1,4
30/06/2013
181 - 365
49.020
49.020
13.005
13.005
255.257
255.257
317.282
1,1
0
0,0
366 - 720
556.322
556.322
556.322
1,9
54.176
1,5
Más de 720 días
Costo Contable
18.644.168
6.224.075
3.850.951
8.569.142
8.352
8.341
11
9.250.103
9.249.645
458
27.902.623
94,7
3.443.159
96,7
3.486.614
3.486.465
149
21.506
21.495
11
54.921
54.921
3.563.041
(*) Incluye aplicaciones de Itaú Vida e Previdência S.A. por un monto de R$ 2.343.143 (R$ 2.198.418 al 30/06/2013).
f)
Reclasificación de Títulos y Valores Mobiliarios (artículo 5º de la Circular nº 3.068, del 08/11/2001, de BACEN)
La Administración determina directrices para la clasificación de Títulos y Valores Mobiliarios. Las clasificaciones de los títulos existentes en la cartera, así como aquellos adquiridos en el período, son periódica y
sistemáticamente evaluadas de acuerdo con dichas directrices.
Debido a la preparación de los estados financieros consolidados anuales del período, la Administración decidió reclasificar los Títulos y Valores Mobiliarios de la categoría Disponible para la Venta fue realizada a la
categoria Mantenidos hasta su Vencimiento por un monto de R$ 12.157.013 correspondientes a los Títulos de la Deuda Brasilera mantenidos en Subsidiarias en el Extranjero y Certificado de Créditos Inmobiliarios, sin
efecto en resultado, porque el resultado no realizado (menor valor) de R$ 498.653 será amortizado en el plazo de vencimiento de los instrumentos conforme determinado por el Parágrafo 1º, item II (b) de la referida Circular.
Dicha reclasificación para alinear la estrategia de administración de riesgo y la Institución ha identificado que posee capacidad financiera e intención de mantener estos instrumentos hasta su vencimiento.
123
g) Instrumentos Financieros Derivados
La globalización de los mercados en los últimos años resultó en un alto nivel de sofisticación en los
productos financieros utilizados. Como consecuencia de este proceso, hubo una creciente demanda por
instrumentos financieros derivados para administrar riesgos de mercado provenientes, básicamente de
oscilaciones en las tasas de interés, tipo de cambio, commodities y demás precios de activos. De esta
forma, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas operan en los mercados derivados, tanto para atender
las crecientes necesidades de sus clientes, como para ejecutar su política de administración de riesgos.
Dicha política se basa en la utilización de los instrumentos derivados como forma de minimizar los riesgos
resultantes de las operaciones comerciales y financieras.
La comercialización de instrumentos financieros derivados junto a clientes está precedida de la aprobación
de límites de crédito. El proceso de aprobación de los límites contempla también potenciales escenarios de
stress.
El conocimiento del cliente, así como el sector en el cual actúa y su aversión a los riesgos, así como la
prestación de informaciones sobre los riesgos involucrados en la operación y sobre las condiciones
negociadas aseguran la transparencia en la relación entre las partes y permiten que se ofrezca al cliente el
producto más adecuado a sus necesidades.
Las operaciones de derivados efectuadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING a través de sus controladas junto
a clientes son neutralizadas de modo a eliminar los riesgos de mercado.
Los contratos de derivados negociados por la institución con clientes, en Brasil, son de operaciones de
swap, forward, opciones y futuros, todas registradas en la BM&FBOVESPA o en la Cámara de Custodia y
Liquidación (CETIP S.A.) - Mostrador Organizado de Activos y Derivados. En el exterior se realizan
operaciones con contratos derivados de futuros, forward, opciones, swaps y créditos con registro
principalmente en las Bolsas de Chicago, New York y Londres. Es importante destacar que en el exterior
existen operaciones de mostrador, no obstante sus riesgos son bajos con relación al total de la institución.
Resaltamos también que en la cartera de la institución no existen operaciones estructuradas con base en
activos subprime y todas estas operaciones se basan en factores de riesgo negociados en la bolsa.
Los principales factores de riesgo de los derivados asumidos al 30/06/2014 eran relacionados a los tipos de
cambio, tasa de interés, commodities, cupón de dólar y de TR, Libor y renta variable. La administración de
estos y de otros factores de riesgo de mercado está apoyada en la infraestructura de modelos
determinísticos y estadísticos sofisticados. Con base en este modelo de administración, la institución ha
conseguido, con la utilización de operaciones involucrando derivados, maximizar las relaciones riesgo y
retorno, aún en situaciones de gran volatilidad.
La mayoría de los derivados de la cartera de la institución es negociada en la bolsa. Para estos derivados
son utilizados los precios divulgados por las propias bolsas, excepto en los casos que se identifique baja
representatividad del precio por la liquidez de su contrato específico. Los derivados típicamente valuados de
esta forma son los contratos futuros. De la misma forma, existen otros instrumentos que poseen
cotizaciones (precios justos) directamente divulgadas por instituciones independientes y que son valuados
utilizando estas informaciones directas. Están en esa situación gran parte de los títulos públicos brasileros,
títulos (públicos y privados) internacionales de alta liquidez y acciones.
Para derivados que no tienen precios directamente divulgados por bolsas, los precios justos se obtienen por
medio de modelos de fijación de precios que utilizan informaciones de mercado, que resultan a partir de
precios divulgados de activos de mayor liquidez. De estos precios se extraen las curvas de interés y las
volatilidades de mercado que sirven como dato de entrada para los modelos. En esta situación están los
derivados de mostrador, contratos a futuros y los títulos poco líquidos.
El valor total de los márgenes dados en garantía era de R$ 1.840.175 (R$ 5.779.849 al 30/06/2013) y
estaba básicamente compuesto por Títulos Públicos.
124
I - Derivados por Índice
Cuenta de Orden
Valor de Referencia
Contratos de futuros
Compromisos de Compra
Moneda Extranjera
Mercado Interfinanciero
Índices
Títulos
Commodities
Otros
Compromisos de Venta
Moneda Extranjera
Prefijados
Índices
Títulos
Commodities
Contratos de Swaps
Posición Activa
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Índices
Títulos
Commodities
Otros
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Índices
Títulos
Commodities
Otros
Contratos de Opciones
De compra – Posición Comprada
Moneda Extranjera
Posfijados
Índices
Títulos
Commodities
Otros
De Venta – Posición Comprada
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Índices
Títulos
Commodities
Otros
De Compra – Posición Vendida
Moneda Extranjera
Prefijados
Índices
Títulos
Commodities
Otros
De Venta – Posición Vendida
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Índices
Títulos
Commodities
Otros
Contratos a Futuro
Compras a Recibir
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Commodities
Obligaciones por Compra a Pagar
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Commodities
Ventas a Recibir
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Índices
Títulos
Commodities
Obligaciones por Venta a Entregar
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Commodities
30/06/2014
430.167.782
148.111.990
12.618.112
111.861.732
21.449.583
2.152.269
30.294
282.055.792
108.959.189
126.112.670
74.445
35.973.641
10.451.076
484.771
347.569.639
11.881.596
71.206.733
63.319.768
117.928.643
83.214.883
12.885
5.131
350.559.972
21.924.300
50.047.640
93.689.159
5.156.492
179.433.336
90.983
28.438
189.624
813.256.666
202.002.129
27.231.786
16.507.819
48.499
154.555.336
3.006.465
598.360
53.864
201.240.173
20.634.594
16.649.003
25.560
283.066
157.719.672
5.599.330
320.843
8.105
134.281.190
28.507.611
9.578.651
4.846
93.344.609
2.503.089
292.925
49.459
275.733.174
17.424.913
15.470.507
5.506
239.339.101
3.114.060
370.982
8.105
35.710.705
1.681.363
920.618
273.683
260.695
71.902
154.465
9.698.787
9.656.571
42.216
22.649.213
11.405.680
8.760.864
709.232
263.788
689
1.361.295
147.665
1.681.342
1.100.029
552.904
(2.434)
30.843
Valor Patrimonial a Recibir
Ajustes a Valor de
/ (Recibido) (A Pagar) /
Mercado (en Resultado /
Pagado
Patrimonio Neto)
30/06/2013
592.545.564
97.598.411
5.394.266
65.184.262
22.227.901
4.568.947
216.444
6.591
494.947.153
75.164.257
382.618.868
101.474
29.446.170
7.518.204
98.180
183.145.044
11.715.431
48.238.624
52.751.504
30.264.548
40.054.990
116.763
3.135
49
183.947.537
20.051.422
38.894.542
51.102.324
3.835.209
69.820.784
101.558
31.048
110.650
1.416.443.177
286.014.236
15.806.082
45.700.443
134.287
222.751.819
816.412
779.326
25.867
493.016.162
10.214.153
39.374.441
701.083
438.711.807
3.808.103
190.877
15.698
172.761.808
12.277.869
28.884.588
130.732.696
690.686
156.305
19.664
464.650.971
10.759.615
110.569.843
341.260.437
1.653.644
381.586
25.846
35.299.467
11.591.732
8.008.488
3.004.171
76.595
500.324
2.154
6.276.900
6.197.651
79.249
8.885.564
6.305.843
89.469
855.789
706.821
148
836.632
90.862
8.545.271
6.617.548
1.927.723
-
30/06/2014
60.903
125.935
25.929
(13.650)
114.334
(34)
(644)
(65.032)
(7.643)
33.950
(92.147)
836
(28)
(2.990.333)
2.902.938
409.647
745.728
835.523
45.553
866.120
(23)
390
(5.893.271)
(592.601)
(26.157)
(2.491.160)
(39.579)
(2.675.261)
(65.674)
(934)
(1.905)
768.013
800.987
555.938
51.457
1.110
127.417
48.919
11.176
4.970
1.627.742
375.570
28.423
619
809
69.812
1.143.708
8.595
206
(968.814)
(810.229)
(30.999)
(82.851)
(30.740)
(9.025)
(4.970)
(691.902)
(382.011)
(27.297)
(94)
(114.584)
(158.078)
(9.632)
(206)
1.150.253
643.305
18.297
273.565
261.057
71.902
18.484
(1.026.556)
(415.968)
(273.565)
(261.057)
(71.902)
(4.064)
2.825.545
502.756
1.302
715.124
264.283
675
1.336.870
4.535
(1.292.041)
(31.015)
(715.123)
(264.283)
(278.751)
(2.869)
30/06/2014
152.761
190.011
189.584
432
(5)
(37.250)
(35.219)
(1.817)
372
(586)
537.488
1.493.631
242.992
451.796
661.582
29.766
105.871
1.485
139
(956.143)
(135.056)
(427.694)
(386.459)
(12.501)
(12.109)
17.163
(108)
621
120.692
(203.536)
(313.569)
(35.185)
(1.110)
(29.996)
172.068
3.712
544
302.128
236.104
12.587
(106)
(428)
(15.646)
66.559
2.927
131
255.054
419.932
20.922
(12)
(10.012)
(165.770)
(9.462)
(544)
(232.954)
(170.945)
(26.913)
16
118
4.620
(39.116)
(603)
(131)
60.865
47.088
46.892
1.920
(1.724)
92.642
93.446
(804)
(49.931)
(58.493)
2.203
1
345
6.013
(28.934)
(34.170)
(7)
4.851
392
Valor de Mercado
30/06/2014
213.664
315.946
215.513
(13.218)
114.329
(34)
(644)
(102.282)
(42.862)
32.133
372
(92.733)
836
(28)
(2.452.845)
4.396.569
652.639
1.197.524
1.497.105
75.319
971.991
1.462
529
(6.849.414)
(727.657)
(453.851)
(2.877.619)
(52.080)
(2.687.370)
(48.511)
(1.042)
(1.284)
888.705
597.451
242.369
16.272
97.421
220.987
14.888
5.514
1.929.870
611.674
41.010
513
381
54.166
1.210.267
11.522
337
(713.760)
(390.297)
(10.077)
(12)
(92.863)
(196.510)
(18.487)
(5.514)
(924.856)
(552.956)
(54.210)
(78)
118
(109.964)
(197.194)
(10.235)
(337)
1.211.118
690.393
65.189
273.565
261.057
73.822
16.760
(933.914)
(322.522)
(273.565)
(261.057)
(71.902)
(4.868)
2.775.614
444.263
3.505
715.124
264.283
676
1.337.215
10.548
(1.320.975)
(65.185)
(7)
(715.123)
(264.283)
(273.900)
(2.477)
30/06/2013
(159.689)
187.867
224.171
(287.139)
250.808
27
(347.556)
(165.521)
189.859
1.800
(373.800)
131
(25)
(567.002)
4.249.332
1.363.638
675.205
997.783
102.918
1.107.548
45
252
1.943
(4.816.334)
(1.720.711)
(440.499)
(929.122)
(146.812)
(1.501.249)
(72.816)
(56)
(5.069)
852.034
1.051.141
550.581
236.984
18
227.405
25.093
10.627
433
1.764.063
72.647
20.640
662
378.257
1.274.074
14.633
3.150
(1.102.436)
(586.706)
(196.810)
(292.096)
(20.026)
(6.365)
(433)
(860.734)
(58.830)
(23.336)
(174)
(445.115)
(313.608)
(15.169)
(4.502)
1.352.797
1.760.160
556.380
516
701.508
501.715
41
(1.574.364)
(359.361)
(701.508)
(501.715)
(11.780)
3.009.063
513.833
87.957
854.787
708.785
145
826.562
16.994
(1.842.062)
(411.786)
(774)
(720.146)
(708.785)
(571)
-
125
Valor Patrimonial a
Recibir / (Recibido)
(A Pagar) / Pagado
Cuenta de Orden
Valor de Referencia
Derivados de Crédito
Posición Activa
Prefijados
Títulos
Otros
Posición Pasiva
Prefijados
Títulos
Otros
Operaciones de Forwards
Posición Activa
Moneda Extranjera
Posfijados
Índices
Títulos
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Títulos
Swap con Verificación
Posición Activa - Mercado Interfinanceiro
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Mercado Interfinanceiro
Verificación de Swap - Posición Activa - Moneda Extranjera
Otros Instrumentos Financieros Derivados
Posición Activa
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Otros
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Otros
30/06/2014
7.955.162
3.630.914
2.720.309
676.930
233.675
4.324.248
3.090.108
1.213.084
21.056
64.891.620
32.702.241
32.651.206
29.845
21.190
32.189.379
32.188.477
902
1.571.046
758.347
812.699
761.735
50.964
815.305
6.437.877
4.620.315
646.955
1.198.996
2.747.912
26.452
1.817.562
227.859
1.363.625
226.078
Ajustes a Valor de
Mercado (em el
Resultado /
Patrimonio Neto)
Valor de Mercado
30/06/2013
7.083.996
3.109.486
2.574.748
398.124
136.614
3.974.510
2.694.170
1.260.630
19.710
38.098.587
20.101.766
19.700.952
295.878
104.936
17.996.821
17.975.206
15.658
5.957
1.598.430
767.023
831.407
766.260
65.147
837.880
6.855.241
5.874.616
427.987
1.415.336
4.007.628
23.665
980.625
376.196
471.770
132.659
30/06/2014
(29.617)
85.974
85.521
295
158
(115.591)
(105.240)
(10.353)
2
118.800
671.894
671.167
90
637
(553.094)
(553.093)
(1)
(54.352)
(54.352)
(54.192)
(160)
344.005
698.459
8.207
367.638
322.633
(19)
(354.454)
(8.494)
(326.059)
(19.787)
(114)
30/06/2014
25.236
47.257
29.887
11.946
5.424
(22.021)
(9.893)
(11.563)
(565)
29.504
20.553
20.553
8.951
8.951
(42.840)
(42.840)
(42.523)
(317)
45.702
(55.948)
(23.958)
933
(6.561)
(19.193)
863
(31.990)
(12.133)
(15.736)
(4.121)
30/06/2014
(4.381)
133.231
115.408
12.241
5.582
(137.612)
(115.133)
(21.916)
(563)
148.304
692.447
691.720
90
637
(544.143)
(544.142)
(1)
(97.192)
(97.192)
(96.715)
(477)
45.702
288.057
674.501
9.140
361.077
303.440
844
(386.444)
(20.627)
(326.059)
(35.523)
(4.235)
30/06/2013
622.845
794.769
788.448
4.257
2.064
(171.924)
(128.556)
(42.430)
(938)
1.693
438.719
427.432
6.661
4.458
(437.026)
(436.729)
(101)
(196)
(109.378)
(109.378)
(108.033)
(1.345)
72.634
459.486
916.016
105.315
428.259
381.498
944
(456.530)
(110.873)
(311.542)
(32.973)
(1.142)
Activo
Pasivo
Total
10.317.747
(10.950.075)
(632.328)
1.831.695
(958.235)
873.460
12.149.442
(11.908.310)
241.132
14.055.897
(11.530.477)
2.525.420
Los contratos de derivados poseen los siguientes vencimientos en días:
Compensación – Valor de Referencia
Futuros
Swaps
Opciones
Futuro
Forwards
Swaps con Verificación
Verificación de Swap
0 - 30
124.771.689
4.843.707
490.698.225
11.182.078
241.173
24.004.426
81.297
31 - 180
97.579.107
44.199.397
98.788.336
13.017.416
1.699.203
29.474.206
50.804
62.804
1.279.045
181 - 365
63.804.121
64.687.136
212.976.538
7.965.053
1.093.905
9.527.006
1.112.478
Más de 365
144.012.865
230.936.461
10.793.567
3.546.158
4.920.881
1.885.982
707.543
752.501
3.965.057
30/06/2014
430.167.782
344.666.701
813.256.666
35.710.705
7.955.162
64.891.620
758.347
815.305
6.437.877
30/06/2013
592.545.564
180.733.737
1.416.443.177
35.299.467
7.083.996
38.098.587
767.023
837.880
6.855.241
126
II - Derivados por Contra Parte
A continuación se presenta la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados (Activos y Pasivos) por tipo de instrumento, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento.
30/06/2014
Costo
Activo
Futuros - BM&FBOVESPA
Swaps – Ajuste a Recibir
BM&FBOVESPA
Instituições Financeiras
Empresas
Pessoas Físicas
Primas de opciones
BM&FBOVESPA
Instituciones Financieras
Empresas
Personas Físicas
Operaciones a Futuro
BM&FBOVESPA
Empresas
Personas Físicas
Derivados de Crédito - Instituciones Financieras
Forwards
Empresas
Personas Físicas
Verificación de Swaps
Empresas
Total
Total - 30/06/2013
Ajustes a Valor de
Mercado (en
Resultado /
Patrimonio Neto)
Valor de
Mercado
%
60.903
2.902.938
211.375
611.231
2.019.187
61.145
2.428.729
1.547.379
634.670
246.383
297
3.468.850
1.060.428
176.424
2.231.495
503
85.974
671.894
387.355
270.995
13.544
698.459
455.206
243.253
10.317.747
152.761
1.493.631
43.351
413.432
771.443
265.405
98.592
(147.401)
216.724
29.493
(224)
(2.843)
2.553
(3.388)
(2.302)
294
47.257
20.553
399
20.658
(504)
45.702
(23.958)
(29.740)
5.782
1.831.695
213.664
4.396.569
254.726
1.024.663
2.790.630
326.550
2.527.321
1.399.978
851.394
275.876
73
3.466.007
1.062.981
173.036
2.229.193
797
133.231
692.447
387.754
291.653
13.040
45.702
674.501
425.466
249.035
12.149.442
1,8
36,2
2,1
8,4
23,0
2,7
20,9
11,6
7,0
2,3
28,4
8,7
1,4
18,3
0,0
1,1
5,7
3,2
2,4
0,1
0,4
5,5
3,5
2,0
100,0
11.400.917
2.654.980
14.055.897
100,0
0 - 30
186.607
125.497
3.207
27.674
94.548
68
268.469
157.417
99.639
11.413
2.072.377
179.763
135.266
1.757.348
106.082
79.595
23.176
3.311
1.165
3
1.162
2.760.197
22,7
2.507.988
17,8
30/06/2013
31 - 90
91 - 180
14.252
237.671
9.000
22.370
196.936
9.365
260.458
49.608
183.224
27.626
644.459
521.814
4.311
118.334
78
194.010
95.068
91.521
7.421
316.830
292.986
23.844
1.667.758
13,7
2.648.922
18,8
(5.192)
212.092
7.441
23.453
180.033
1.165
247.602
79.584
143.950
23.995
73
441.455
319.902
21.577
99.976
489
94.752
56.353
38.324
75
5
20.442
6.040
14.402
1.011.645
8,3
1.025.536
7,3
181 - 365
18.356
829.710
34.245
136.388
510.539
148.538
1.404.539
1.112.066
222.692
69.781
142.748
41.473
11.728
88.750
797
3.019
184.741
121.183
61.819
1.739
27.624
2.618
25.006
2.610.737
21,5
1.617.310
11,5
366 - 720
7.308
451.106
22.721
148.800
262.848
16.737
152.774
1.003
85.251
66.520
34.412
29
65
34.318
2.185
75.113
26.413
48.206
494
2.839
36.311
27.512
8.799
762.048
6,3
2.508.360
17,8
Más de 720
días
Valor de
Mercado
(7.667)
2.540.493
178.112
665.978
1.545.726
150.677
193.479
300
116.638
76.541
130.556
89
130.467
127.460
37.749
9.142
28.607
42.858
272.129
96.307
175.822
3.337.057
27,5
3.747.781
26,7
4.249.332
352.636
618.412
2.987.571
290.713
2.815.204
1.034.767
245.399
1.535.038
4.769.223
1.049.265
1.537.611
2.180.410
1.937
794.769
438.719
293.989
142.593
2.137
72.634
916.016
230.558
685.458
14.055.897
127
30/06/2014
Costo
Pasivo
Futuros - BM&FBOVESPA
Swaps – Ajuste a Pagar
BM&FBOVESPA
Empresas
Personas Físicas
Primas de opciones
BM&FBOVESPA
Empresas
Personas Físicas
Operaciones a Futuro
BM&FBOVESPA
Empresas
Personas Físicas
Empresas
Forwards
Empresas
Personas Físicas
Swaps con Verificación - Empresas
Empresas
Total
Total - 30/06/2013
Ajustes a Valor
de Mercado (en
Resultado /
Patrimonio Neto)
Valor de
Mercado
%
(5.893.271)
(405.539)
(690.217)
(2.012.407)
(2.785.108)
(1.660.716)
(589.352)
(977.401)
(93.320)
(643)
(2.318.597)
(291.524)
(2.027.073)
(115.591)
(104.951)
(10.640)
(553.094)
(453.134)
(100.087)
127
(54.352)
(354.454)
(326.060)
(28.394)
(10.950.075)
(956.143)
(43.193)
(315.992)
(447.812)
(149.146)
22.100
148.845
74.019
(201.112)
348
63.708
(7)
35.175
28.540
(22.021)
(22.063)
42
8.951
3.962
5.228
(239)
(42.840)
(31.990)
(31.990)
(958.235)
(6.849.414) 57,5
(448.732)
3,8
(1.006.209)
8,4
(2.460.219) 20,7
(2.934.254) 24,6
(1.638.616) 13,7
(440.507)
3,6
(903.382)
7,6
(294.432)
2,5
(295)
(2.254.889) 19,0
(7)
(256.349)
2,2
(1.998.533) 16,8
(137.612)
1,2
(127.014)
1,1
(10.598)
0,1
(544.143)
4,6
(449.172)
3,8
(94.859)
0,8
(112)
(97.192)
0,8
(386.444)
3,2
(326.060)
2,7
(60.384)
0,5
(11.908.310) 100,0
(9.211.536)
(2.318.941)
(11.530.477) 100,0
0 - 30
(93.420)
(8.900)
(7.992)
(76.511)
(17)
(247.722)
(160.351)
(76.359)
(11.011)
(1)
(1.822.208)
(119.510)
(1.702.698)
(112.532)
(103.259)
(9.273)
(348)
(348)
(2.276.230)
19,1
(2.083.234)
18,1
30/06/2013
31 - 90
(287.301)
(47.996)
(9.279)
(226.799)
(3.227)
(166.761)
(31.538)
(108.390)
(26.833)
(54.049)
(7)
(648)
(53.394)
(12)
(12)
(182.685)
(147.955)
(34.723)
(7)
(319.588)
(308.226)
(11.362)
(1.010.396)
8,5
(1.178.337)
10,2
91 - 180
(151.283)
(19.321)
(35.852)
(94.115)
(1.995)
(276.091)
(95.939)
(151.001)
(29.085)
(66)
(51.321)
(2.134)
(49.187)
(646)
(646)
(137.665)
(116.761)
(20.903)
(1)
(477)
(658)
(658)
(618.141)
5,2
(1.104.172)
9,6
181 - 365
366 - 720
(715.301)
(159.990)
(156.707)
(272.110)
(126.494)
(545.588)
(151.980)
(338.215)
(55.165)
(228)
(179.937)
(133.902)
(46.035)
(2.942)
(2.942)
(83.556)
(67.440)
(16.020)
(96)
(4.228)
(4.228)
(1.531.552)
12,9
(1.419.780)
12,3
(402.171)
(11.605)
(146.260)
(202.816)
(41.490)
(169.837)
(693)
(105.375)
(63.769)
(58.159)
(155)
(58.004)
(11.774)
(1.176)
(10.598)
(18.957)
(13.631)
(5.318)
(8)
(13.363)
(5.984)
(5.984)
(680.245)
5,7
(1.733.105)
15,0
Más de 720
días
(5.199.938)
(200.920)
(650.119)
(1.587.868)
(2.761.031)
(232.617)
(6)
(124.042)
(108.569)
(89.215)
(89.215)
(122.238)
(122.238)
(8.748)
(126)
(8.622)
(83.352)
(55.638)
(17.834)
(37.804)
(5.791.746)
48,6
(4.011.849)
34,8
Valor de
Mercado
(159.689)
(4.816.334)
(510.016)
(753.821)
(3.374.064)
(178.433)
(1.963.170)
(1.121.608)
(500.201)
(341.087)
(274)
(3.416.426)
(774)
(1.449.304)
(1.966.141)
(207)
(171.924)
(171.924)
(437.026)
(292.882)
(143.663)
(481)
(109.378)
(456.530)
(92.335)
(364.195)
(11.530.477)
128
III - Derivados por Valor de Referencia
A continuación se presenta la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados por tipo de instrumento, presentada por su valor de referencia, por local de negociación (mercado organizado o
balcón) y contrapartes.
30/06/2014
Futuros
BM&FBOVESPA
Balcón
Empresas
Personas Físicas
Total
Total – 30/06/2013
302.207.881
127.959.901
101.263.127
26.696.774
430.167.782
592.545.564
Swaps
6.493.525
338.173.176
183.618.220
88.262.273
66.292.683
344.666.701
180.733.737
Opciones
730.363.316
82.893.350
66.330.291
16.441.307
121.752
813.256.666
1.416.443.177
Futuro
10.398.388
25.312.317
5.124.272
20.181.783
6.262
35.710.705
35.299.467
Derivado de
Crédito
7.955.162
7.944.521
10.641
7.955.162
7.083.996
Forward
64.891.620
55.346.722
9.363.391
181.507
64.891.620
38.098.587
Swap con
Verificación
758.347
758.347
758.347
767.023
Verificación
de Swap
815.305
815.305
815.305
837.880
Otros Instrumentos
Financieros
Derivados
6.437.877
2.897.186
3.540.691
6.437.877
6.855.241
129
IV - Derivados de Crédito
A continuación se presenta la composición de la cartera de Derivados de Crédito presentada por su valor de referencia y efecto en el cálculo del Patrimonio de
Referencia Exigido.
Swaps de créditos
Swap de tasa de retorno total
Total
30/06/2014
30/06/2013
Valor Nominal da
Valor Nominal da
Valor Nominal de
Valor Nominal de
Protección Comprada
Protección Comprada
la Protección
Posición Neta
la Protección
Posición Neta
con Valor Subyacente
con Valor Subyacente
Vendida
Vendida
Idéntico
Idéntico
(5.141.156)
1.428.786
(3.712.370)
(4.461.654)
1.228.883
(3.232.771)
(1.385.220)
(1.385.220)
(1.393.459)
(1.393.459)
(6.526.376)
1.428.786
(5.097.590)
(5.855.113)
1.228.883
(4.626.230)
El efecto en el patrimonio de referencia (Nota 3) fue de R$ 233.723 (R$ 182.567 al 30/06/2013).
Durante el período no hubo ocurrencia de evento de crédito relativo a hechos generadores previstos en los contratos.
130
V - Hedge Contable
La efectividad calculada para la cartera de hedge estaba de acuerdo con lo establecido en la Circular nº 3.082, del 30/01/2002, del BACEN, y las siguientes estructuras de Hedge Contable fueron establecidas:
I) Flujo de Efectivo - El objetivo de la relación de hedge de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es proteger el flujo de efectivo de pago de interés de la deuda (CDB / Acciones Preferenciales Rescatables) y
la exposición de tasa de cambio a una fecha futura, (transacción prevista ) referente a su riesgo de tasa de intereses variable (CDI /LIBOR ), y riesgo tasa de cambio, tornando el flujo de efectivo constante
(prefijado) e independiente de las variaciones de DI Cetip Over y de la LIBOR y tasa de cambio.
Estrategias
30/06/2014
Instrumentos de Hedge
Ajuste a Valor de
Valor Nominal
Mercado (*)
Objeto de Hedge
Valor Contable
30/06/2013
Ajuste a Valor de
Valor Nominal
Mercado (*)
Objeto de Hedge
Valor Contable
Hedge de Depósitos y Operaciones com Compromisso de Recompra
84.605.351
(123.067)
86.497.846
84.827.539
39.327
86.597.153
Hedge de Acciones Preferenciales Resgatables
Hedge de CDB Subordinado
Hedge de Transacción futura altamente probable
Total
865.741
68.086
85.539.178
24.404
(8.177)
(106.840)
865.741
69.407
87.432.994
870.890
154.955
85.853.384
3.849
43.176
870.890
133.547
87.601.590
(*) Importe neto de los efectos tributarios registrado en Patrimonio Neto en el rubro Ajustes de Valuación Patrimonial.
Las ganancias o pérdidas relativas al Hedge Contable de flujo de efectivo que esperamos reconocer en el resultado en los próximos 12 meses totalizan R$ (120.365) (R$ (102.690) al 30/06/2013).
En el período fue reclasificado como Ajustes de Valuación Patrimonial y incluido en el costo inicial de los activos el monto de R$ 2.624 referente a Futuros de Tasa de Cambio.
Para proteger los flujos de caja en fecha futura de transacciones futuras altamente probables, con reflejo financiero entre 2014, oriundas de acuerdos contractuales futuros en moneda extranjera, contra la
exposición a la tasa de cambio en fecha futura, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO negoció contratos de Futuro DDI en la BM&FBOVESPA a vencer entre 2015.
Para proteger los flujos de efectivo futuros de la deuda contra la exposición a la tasa de interés variable (CDI), ITAÚ UNIBANCO HOLDING negoció contratos de Futuro DI en BM&FBOVESPA a vencer entre 2014 y
2018.
II) Riesgo de Mercado - La estrategia de hedge de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO consiste en un hedge de la exposición a la variación en el riesgo de mercado, en cobros de
intereses, que son atribuibles a los cambios en las tasas de interés relativos a activos y pasivos reconocidos.
30/06/2014
Ajuste a Valor de Mercado (*)
Valor Nominal
Hedge de Operaciones de Crédito
Hedge de Captaciones Estructuradas
Total
Objeto de Hedge
Estratégias
Valor Contable
(57.432)
183
(57.249)
1.910.249
440.500
2.350.749
1.910.249
440.500
2.350.749
56.797
(170)
56.627
30/06/2013
Estratégias
Valor Nominal
Hedge de Operaciones de Crédito
Total
Objeto de Hedge
1.141.248
1.141.248
(5.973)
(5.973)
Valor Contable
1.141.248
1.141.248
5.975
5.975
(*) Importe neto de los efectos tributarios registrado en el rubro Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados.
Para proteger la variación em el riesgo de mercado en relación al cobro de intereses, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO utiliza contratos de swaps de tasas de interés. Los objetos de hedge son relativos
a los activos y pasivos prefijados denominados en unidad de fomento y denominados en euros y dólar estadounidense emitidos por las filiales en Chile y Londres, respectivamente y con vencimiento entre 2016 y
2029.
El período en que se espera que los cobros (pagos) de los flujos de intereses ocurrirán y afectaran el estado de resultados será mensual.
131
III) Hedge de inversión neta de la operación en el exterior - La estrategia de inversión neta en el exterior de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO consiste en un hedge de exposición en moneda extranjera, originada por la moneda
funcional de la operación en el exterior, con relación a la moneda funcional de la matriz.
30/06/2014
Estratégias
Objeto de Hedge
Valor Nominal
Valor Contable
Hedge de inversión neta de la operación en el exterior
12.404.030
532.419
7.442.269
Total
12.404.030
532.419
7.442.269
(*) Importe neto de los efectos tributarios registrado en Patrimonio Neto en el rubro Ajustes de Valuación Patrimonial.
Para proteger las alteraciones de los flujos de efectivo futuros, de diferencia de cambio de las inversiones netas, en operaciones en el exterior, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO utiliza contratos de Futuros DDI negociados en
BM&FBOVESPA, Activos Financieros y contratos de forward o contratos de NDF contratados por nuestras subsidiarias en el exterior.
El período en que se espera que los cobros (pagos) de los flujos de intereses ocurrirán y afectaran el estado de resultados en la eliminación total o parcial de las inversiones.
IV) A continuación, la apertura del plazo de vencimiento de estrategias de Hedge Flujo de Efectivo y Hedge Riesgo de Mercado.
Plazo de Vencimiento
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2022
2023
2025
2027
2028
2029
Total
Hedge de Depósitos y
Operaciones com
Compromisso de Recompra
Hedge de Acciones
Preferenciales
Resgatables
41.079.727
13.551.176
7.903.920
11.225.979
10.844.549
84.605.351
865.741
865.741
30/06/2014
Hedge de
Transacción
futura altamente
probable
68.086
68.086
30/06/2013
Hedge de Operaciones
de Crédito
241.245
120.622
150.778
341.677
35.260
167.694
159.079
39.376
140.317
424.330
89.871
1.910.249
Hedge de Captaciones
Estructuradas
440.500
440.500
Hedge de inversión
neta de la operación
en el exterior
12.404.030
12.404.030
Total
Total
53.483.757
14.485.003
8.585.665
11.346.601
10.995.327
341.677
35.260
167.694
159.079
39.376
140.317
424.330
89.871
100.293.957
70.190.333
13.383.925
1.390.718
888.408
144.020
44.194
203.689
211.387
192.999
344.959
86.994.632
132
h) Evolución del Ajuste a Valor de Mercado no Realizado (*) del Período
01/01 a
30/06/2014
Saldo Inicial
Ajustes con efectos en el:
Resultado
Patrimonio Neto
Disponibles para la Venta
Hedge Contable Instrumentos Financieros Derivados
Futuros
Swap
Saldo Final
Ajuste a Valor de Mercado
Para Negociación
Hedge Contable
Futuros
Swap
01/01 a
30/06/2013
(2.016.483)
2.406.079
1.490.460
1.169.539
320.921
1.999.148
1.526.236
472.912
457.778
15.134
(1.232.842)
(2.028.600)
795.758
(3.422.446)
(3.780.266)
357.820
342.225
15.595
1.473.125
1.473.125
338.393
(407.354)
1.542.086
836.484
705.602
668.626
36.976
(2.249.209)
(2.249.209)
(1.653.669)
(997.124)
401.584
330.207
71.377
65.545
5.832
(*) El termo no realizado en el contexto de la Circular nº 3.068 de 08/11/2001, el Banco Central significa no convertir en efectivo.
i) Resultado Realizado en la Cartera de Títulos y Valores Mobiliarios y Intrumentos Financieros
Beneficio (Pérdida) - Títulos para Negociación
Beneficio (Pérdida) - Títulos Disponibles para la Venta
Beneficio (Pérdida) - Derivados
Beneficio (Pérdida) - Variación Cambiaria de Inversiones en el Exterior
Total
01/01 a
01/01 a
30/06/2014 30/06/2013
(236.304)
(62.990)
(126.129)
(157.065)
(1.517.406) (2.925.064)
(1.786.332) 1.904.473
(3.666.171) (1.240.646)
133
j) Análisis de Sensibilidad - (Carteras de Negociación (Trading) y de no Negociación (Banking))
En cumplimiento a la Instrucción normativa de de la CVM nº 475, ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO realizó un análisis de sensibilidad por factores de riesgo de mercado considerados
relevantes a los cuales estaba expuesto. Las mayores pérdidas resultantes, por factor de riesgo, en cada
uno de los escenarios, fueron presentados afectando el resultado, neto de efectos fiscales, mostrando una
visión de la exposición de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO de derivados en escenarios
excepcionales.
Los análisis de sensibilidad de las carteras de no negociación y de negociación aquí presentados son una
evaluación estática de exposición de la cartera y, por lo tanto, no consideran la capacidad dinámica de
reacción de la gestión (tesorería y áreas de control) que realiza medidas compensatorias de riesgo, siempre
que una situación de pérdida o riesgo elevado es identificada, minimizando la probabilidad de pérdidas
significativas. Adicionalmente, se resalta que los resultados presentados no se traducen necesariamente en
resultados contables, porque el estudio tiene fines exclusivos de divulgación de la exposición a riesgos y las
respectivas acciones de protección considerando el valor justo de los instrumentos financieros,
independiente de cualquier práctica contable adoptada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
Cartera de Negociación
Factores de Riesgo
Exposiciones
Riesgo de Variación en:
Tasa de interés de renta fija en reales
Spread de tasa de monedas extranjeras
Tipo de cambio
Tasa de cupones de inflación
Spread de TR
Precios de acciones
Total con correlación
(*) Valores netos de los efectos fiscales.
Factores de Riesgo
(4.343)
771
4.551
(1.627)
697
5.727
5.777
30/06/2014 (*)
Escenarios
II
(1.303.014)
(40.017)
213.015
(219.671)
(200.983)
(118.966)
(1.669.636)
I
Tasa de interés
Cupón Cambiario
Monedas Extranjeras
Índices de Precios
TR
Acciones
Carteras de Negociación y No
Negociación
(416)
192
3.709
(5)
2
982
4.463
30/06/2014 (*)
Escenarios
II
(227.732)
(29.211)
115.877
7.157
(932)
(314)
(135.155)
Exposiciones
Riesgo de Variación en:
Tasa de interés
Cupón Cambiario
Monedas Extranjeras
Índices de Precios
TR
Acciones
Tasa de interés de renta fija en reales
Spread de tasa de monedas extranjeras
Tipo de cambio
Tasa de cupones de inflación
Spread de TR
Precios de acciones
Total con correlación
(*) Valores netos de los efectos fiscales.
I
III
(437.120)
(59.971)
277.643
26.541
(1.568)
61.748
(132.727)
III
(2.519.976)
(75.223)
751.455
(397.966)
(445.697)
(175.555)
(2.862.963)
A partir de este trimestre, se llevó a cabo la alteración en los escenarios de choque (II y III) utilizados para el análisis de
sensibilidad, que se convierten:

Escenario I: Aumento de 1 punto básico en las tasas de interés y los índices asociados, y 1 punto porcentual en los
precios de monedas y acciones;

Escenario II: Aplicación de choques de 25 por ciento en las tasas de interés prefijadas, Cupones de Monedas,
inclación, índices de las tasas de interés y en los precios de monedas y acciones, de más y menos, siendo
consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo;

Escenario III: Aplicación de choques de 50 por ciento en las tasas de interés prefijadas, Cupones de Monedas,
inclación, índices de las tasas de interés y en los precios de monedas y acciones, de más y menos, siendo
consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo.
Los derivados contratados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING están presentados en el ítem Instrumentos Financieros
Derivados, en esta nota.
Hasta 31/03/2014, escenario II considera los choques de 25 puntos básicos y III, 50 puntos básicos.
134
Nota 8 - Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos
a) Composición de la Cartera con Característica de Concesión de Crédito
I - Por Tipo de Operación y Categoría de Riesgo
Categoría de Riesgo
A
204.818.857
30/06/2013
30/06/2014
AA
B
C
D
71.493.739
28.753.777
13.762.173
E
F
G
H
7.870.180
3.126.553
2.210.556
2.943.252
Total
8.587.848
343.566.935
Total
313.483.390
Préstamos y Títulos Descontados
74.740.684
59.078.853
22.237.763
9.721.863
6.688.095
2.524.387
1.760.921
2.561.030
6.705.753
186.019.349
164.711.022
Financiamientos
83.569.778
10.859.305
5.299.971
3.342.513
1.053.076
487.892
405.923
356.538
1.808.274
107.183.270
105.892.056
Financiamientos Rurales y Agroindustriales
Financiamientos Inmobiliarios
Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero
Otros Créditos Diversos
(1)
(2)
Total Operaciones con Características de Concesión de Crédito
Avales y Fianzas
(3)
821.932
313.684
197.894
29.650
55.608
334
3.682
25.519
7.142.887
7.256.126
733.649
902.359
499.903
99.359
58.666
43.378
22.002
48.302
43.221.429
35.624.186
4.554.553
853.902
1.274.197
493.619
204.329
94.837
62.159
67.387
342.668
7.947.651
13.217.167
44.432.543
4.825.868
1.748.095
1.106.597
658.005
726.482
515.956
2.716.874
56.730.420
44.119.393
2.819.774
863.699
202.109
270.211
47.742
82.952
-
260
209
4.286.956
4.469.115
426
2.048.948
2.670
281.756
6.218
2.379
19.432
3.724
30.508
2.396.061
3.924.428
212.193.610
119.692.831
35.058.621
16.555.854
9.235.066
3.964.726
3.018.629
3.530.579
11.678.107
414.928.023
379.213.493
-
Operaciones con Tarjetas de Crédito
Adelantos sobre Contratos de Cambio
5.694.584
40.813.811
-
-
-
-
-
-
-
-
-
72.694.651
65.899.939
445.113.432
212.193.610
119.692.831
35.058.621
16.555.854
9.235.066
3.964.726
3.018.629
3.530.579
11.678.107
487.622.674
Total - 30/06/2013
173.675.862
112.191.526
36.158.078
23.449.105
8.961.079
4.717.047
3.286.666
3.380.069
13.394.061
379.213.493
(1) Compuesto por Adelantos sobre Contratos de Cambio e Ingresos de Adelantos Concedidos, reclasificados de Obligaciones - Cartera de Cambio / Otros Créditos (Nota 2a);
(2) Compuestos por Títulos y Créditos a Recibir, Deudores por Compra de Valores y Bienes y Avales y Fianzas Honrados;
(3) Contabilizados en Cuentas de Orden.
135
II - Por Vencimiento y Categoria de Riesgo
30/06/2014
AA
A
B
C
D
30/06/2013
E
Cuotas a Vencer
01 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Más de 365
-
-
2.082.345
122.520
94.183
92.294
238.833
452.644
1.081.871
2.448.885
139.785
107.444
104.934
303.524
615.396
1.177.802
Operaciones en Curso Anormal
1.789.569
1.159.157
92.697
58.262
68.343
53.518
66.138
45.275
202.918
144.518
364.785
257.633
994.688
599.951
Cuotas Vencidas
01 a 14
15 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Más de 365
Subtotal
Provisión Específica
Subtotal - 30/06/2013
-
-
661.942
6.113
640.773
15.056
2.744.287
(27.443)
3.361.461
874.514
77.002
121.677
639.403
9.441
26.991
3.323.399
(99.702)
3.892.429
900.999
43.022
80.827
165.138
589.233
22.779
2.690.568
(269.056)
2.903.429
Total
Total
F
G
H
1.059.148
47.753
43.894
39.584
130.567
224.521
572.829
1.057.834
54.635
47.764
45.240
139.647
249.620
520.928
4.132.603
198.957
183.671
174.952
518.523
934.344
2.122.156
13.729.541
714.609
598.817
568.417
1.678.530
3.098.943
7.070.225
16.834.404
859.490
637.167
619.261
1.875.190
3.447.770
9.395.526
1.084.737
21.288
40.417
89.807
195.395
721.930
15.900
2.143.885
(1.071.943)
2.300.209
1.157.731
25.254
45.251
97.714
123.344
852.071
14.097
2.215.565
(1.550.896)
2.182.913
5.265.254
91.307
158.079
257.906
286.597
1.014.060
3.362.805
94.500
9.397.857
(9.397.857)
10.551.711
10.677.981
291.597
1.134.049
1.372.507
1.326.490
3.059.046
3.399.792
94.500
24.407.522
(12.984.485)
27.657.640
10.823.236
342.445
1.172.055
1.347.694
1.223.869
2.928.503
3.665.187
143.483
27.657.640
(14.410.231)
854.335
148.771
39.485
27.765
71.578
123.581
443.155
1.292.233
231.101
68.058
23.360
65.921
104.536
799.257
2.226.847
514.658
163.553
84.079
233.148
277.315
954.094
388.255.305
58.189.115
33.668.934
21.651.626
42.806.908
54.349.255
177.589.467
348.291.705
50.420.209
29.621.268
19.022.247
39.490.530
47.517.579
162.219.872
3.264.148
351.555.853
(6.930.444)
(1) (2)
732.804
27.611
47.025
107.483
122.480
421.215
6.990
1.891.961
(567.588)
2.465.488
Cuotas a Vencer
01 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Más de 365
211.875.235
17.124.121
15.562.259
9.290.285
19.137.409
28.120.742
122.640.419
118.350.685
29.479.894
13.031.028
9.338.604
16.825.347
16.427.862
33.247.950
32.044.386
6.008.829
3.031.693
1.902.899
3.878.351
5.029.623
12.192.991
13.126.097
2.933.197
1.096.872
718.878
2.048.375
1.754.873
4.573.902
Operaciones em Curso Normal
6.442.704
2.042.783
1.308.147
440.397
432.796
243.190
208.852
56.904
424.943
121.836
2.035.342
475.381
2.032.624
705.075
Cuotas Vencidas hasta 14 días
Subtotal
Provisión Generica
Subtotal - 30/06/2013
Total General
318.375
212.193.610
173.675.862
212.193.610
1.342.146
119.692.831
(598.464)
112.191.526
119.692.831
269.948
32.314.334
(323.143)
32.796.617
35.058.621
106.358
13.232.455
(396.974)
19.556.676
16.555.854
101.794
6.544.498
(766.546)
6.057.650
9.235.066
29.982
2.072.765
(621.830)
2.251.559
3.964.726
20.409
874.744
(437.372)
986.457
3.018.629
22.781
1.315.014
(920.510)
1.197.156
3.530.579
53.403
2.280.250
(2.280.250)
2.842.350
11.678.107
2.265.196
390.520.501
(6.345.089)
351.555.853
414.928.023
-
(598.464)
(350.586)
(1.455.380)
(2.839.072)
(1.981.967)
(2.112.739)
(3.530.226)
(11.678.107)
(24.546.541)
(26.399.090)
-
(598.464)
(350.586)
(496.676)
(1.035.602)
(1.189.418)
(1.509.315)
(2.471.406)
(11.678.107)
(19.329.574)
(21.340.675)
(958.704)
(1.803.470)
(603.424)
(1.058.820)
(5.216.967)
(5.058.415)
Provisión Existente
Provisión Requerida
Provisión Complementaria
(3)
Total General 30/06/2013
173.675.862
Provisión Existente
112.191.526
36.158.078
(792.549)
-
23.449.105
8.961.079
4.717.047
3.286.666
3.380.069
13.394.061
379.213.493
-
(560.958)
(361.580)
(1.356.942)
(2.687.428)
(2.358.052)
(2.300.338)
(3.379.731)
(13.394.061)
(26.399.090)
-
(560.958)
(361.580)
(703.472)
(896.108)
(1.415.114)
(1.643.334)
(2.366.048)
(13.394.061)
(21.340.675)
(653.470)
(1.791.320)
(942.938)
(1) Para las operaciones que presentan cuotas vencidas hace más de 14 días o de responsabilidad de empresas concordatarias o en proceso de quiebra.
(2) El saldo de las operaciones no actualizadas ("Non Accrual ") totaliza R$ 17.134.206 (R$ 19.242.622 al 30/06/2013).
(3) Asignado a cada nivel de riesgo con el fin de explicar el volumen adicional requerido para la alineación a la cantidad de la pérdida esperada.
(657.004)
(1.013.683)
Provisión Requerida
(3)
-
(5.058.415)
136
379.213.493
III - Por Sectores de Actividad
30/06/2014
Sector Público
%
30/06/2013
%
3.803.478
0,9%
3.529.454
0,9%
45.141
0,0%
169.071
0,0%
3.558.819
0,9%
3.162.445
0,8%
199.518
0,0%
197.938
0,1%
Sector Privado
411.124.545
99,1%
375.684.039
99,1%
Persona Jurídica
223.125.657
53,8%
209.940.587
55,4%
8.573.422
2,1%
8.369.661
2,2%
Agro y Fertilizantes
12.566.972
3,0%
12.177.961
3,2%
Alimentos y Bebidas
10.842.824
2,6%
10.924.279
2,9%
Bancos y Otras Instituciones Financieras
3.764.177
0,9%
3.391.574
0,9%
Bienes de Capital
8.858.737
2,1%
7.215.962
1,9%
Celulosa y Papel
3.056.837
0,7%
3.000.278
0,8%
Editorial e Imprenta
1.074.342
0,3%
1.541.784
0,4%
Eléctricos y Electrónicos y TI
4.607.125
1,1%
5.051.962
1,3%
Empaques
2.211.306
0,5%
2.232.319
0,6%
Energia y Saneamiento
6.941.452
1,7%
5.790.587
1,5%
Educación
1.342.456
0,3%
1.174.892
0,3%
Farmacéuticos y Cosméticos
4.170.628
1,0%
4.382.245
1,2%
17.403.627
4,2%
15.663.645
4,1%
Ocio y Turismo
3.706.484
0,9%
3.384.353
0,9%
Madera y Muebles
3.226.409
0,8%
3.140.452
0,8%
Material de Construcción
5.547.031
1,3%
5.380.409
1,4%
Metalúrgica y Siderúrgica
9.022.054
2,2%
8.949.852
2,4%
Comunicaciones
1.037.073
0,2%
799.026
0,2%
Minería
3.620.379
0,9%
3.219.121
0,8%
Energia
Petroquímica y Química
Diversos
Azucar y Alcohol
Inmobiliario
Obras de Infraestructura
4.873.222
1,2%
4.821.917
1,3%
Petróleo y Gas
4.112.106
1,0%
3.326.490
0,9%
Petroquímica y Química
6.111.075
1,5%
5.921.688
1,6%
Salud
1.695.027
0,4%
1.766.597
0,5%
14.538
0,0%
24.533
0,0%
1.468.768
0,4%
1.082.270
0,3%
Seguros y Reaseguros y Previsión
Telecomunicaciones
Tercer Sector
2.137.105
0,5%
90.228
0,0%
Tradings
1.881.965
0,5%
1.782.959
0,5%
17.278.909
4,2%
17.756.539
4,7%
2.540.805
0,6%
2.529.617
0,7%
13.765.118
3,3%
12.612.161
3,3%
Transportes
Productos para el Hogar
Vehículos / Autopartes
Confección y Calzado
Comércio - Diversos
5.056.809
1,2%
5.372.528
1,4%
13.167.731
3,2%
13.627.373
3,6%
Indústria - Diversos
5.374.310
1,3%
4.630.238
1,2%
Servicios - Diversos
21.290.509
5,1%
17.223.167
4,5%
Diversos
10.784.325
2,6%
11.581.920
3,1%
Persona Física
187.998.888
45,3%
165.743.452
43,7%
Tarjeta de Crédito
55.906.774
13,5%
43.357.402
11,4%
32.508.932
7,8%
26.329.888
6,9%
CDC / Cuenta Corriente
63.387.431
15,3%
50.364.268
13,3%
Vehículos
36.195.751
8,7%
45.691.894
12,0%
Total General
414.928.023
100,0%
379.213.493
100,0%
137
b) Concentración de Crédito
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros
Créditos (*)
Mayor Deudor
10 Mayores Deudores
30/06/2014
30/06/2013
% del
Total
Riesgo
% del
Total
Riesgo
4.827.213
1,0
5.054.909
1,1
30.752.300
6,3
29.067.607
6,5
20 Mayores Deudores
49.910.989
10,2
45.626.925
10,3
50 Mayores Deudores
82.539.024
16,9
71.932.277
16,2
110.954.289
22,8
96.213.030
21,6
(*) Los valores incluyen Avales y Fianzas.
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero, Otros
Créditos y Títulos y Valores Mobiliarios de Empresas e Instituciones
Financieras (*)
Mayor Deudor
10 Mayores Deudores
30/06/2014
30/06/2013
% del
Total
Riesgo
% del
Total
Riesgo
5.002.519
0,9
5.394.351
1,1
38.709.498
6,9
38.334.615
7,5
12,0
20 Mayores Deudores
63.405.041
11,3
61.145.817
50 Mayores Deudores
109.240.491
19,6
97.714.457
19,2
146.682.452
26,3
128.534.175
25,3
(*) Los valores incluyen Avales y Fianzas.
c) Evolución de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
01/01 a
30/06/2013
01/01 a
30/06/2014
(26.371.185)
Saldo Inicial
(27.744.938)
-
(483.210)
Constitución Neta del Período
(8.696.371)
(9.852.073)
Write-Off
10.521.015
11.681.131
(24.546.541)
(19.329.574)
(26.399.090)
(21.340.675)
(12.984.485)
(14.410.231)
(6.345.089)
(5.216.967)
(6.930.444)
(5.058.415)
Efecto del cambio del criterio de la consolidación
Saldo Final
(1)
Provisión requerida por la Resolución nº 2.682/99
Provisión Específica
(2)
(3)
Provisión Genérica
(4)
(1) Los importes de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa relativos a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil
Financiero son: R$ (502.186) (R$ (978.402) al 30/06/2013).
(2) Para las operaciones que presentan cuotas vencidas hace más de 14 días o de responsabilidad de empresas concordatarias,
o en proceso de quiebra.
(3) Para operaciones no encuadradas en el ítem anterior en función de la clasificación del cliente o de la operación.
(4) Se refiere a la provisión complementaria a los porcentajes mínimos requeridos por la Resolución nº 2.682, del 21/12/1999, de
CMN, utilizando de la metodología de pérdida esperada, adoptada en la administración de riesgo de crédito de la institución,
que considera inclusive las pérdidas potenciales para créditos rotativos.
Al 30/06/2014, el saldo de la provisión con relación a la cartera de crédito equivale a 5,9% (7,0% al 30/06/2013).
138
d) Recuperación y Renegociación de Créditos
I - Composición del Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
01/01 a
30/06/2014
01/01 a
30/06/2013
(8.696.371)
2.321.335
(6.375.036)
Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (*)
(9.852.073)
2.347.978
(7.504.095)
(*) Los importes relativos a referentes a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil Financiero del 01/01 al 30/06/2014 son: Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa R$ (151.013) (R$
(383.488) de 01/01 a 30/06/2013) y Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida R$ 112.552 (R$ 283.941 de 01/01 a 30/06/2013).
II - Créditos Renegociados
30/06/2013
30/06/2014
Cartera
Contratos de Créditos Rectificados
(-) Operaciones Repactadas en día
Créditos Renegociados
(2)
(1)
Provisión para Créditos
de Liquidación Dudosa
%
Carteira
(1)
Provisión para Créditos
de Liquidación Dudosa
%
17.015.600
(4.890.101)
(7.009.605)
994.712
41,2%
20,3%
18.839.653
(5.166.160)
(8.283.760)
1.383.004
44,0%
26,8%
12.125.499
(6.014.893)
49,6%
13.673.493
(6.900.756)
50,5%
(1) Los importes relativos a referentes a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil Financiero son R$ 373.132 (R$ 866.154 al 30/06/2013).
(2) Resultado de las transacciones en día o com um retraso de menos de 30 días, reflejo de los cambios em los términos contractuales originales
139
e) Operaciones Activas Relacionadas
Se presentamos a continuación informaciones relativas a operaciones activas relacionadas, realizadas en la forma prevista en la Resolución nº 2.921, del 17/01/2002, de CMN.
30/06/2014
0 - 30
Operaciones Activas Relacionadas
Obligaciones por Operaciones Activas Relacionadas
31 - 180
Más de
365
181 - 365
Total
01/01 a
30/06/2014
Ingresos /
(Gastos)
30/06/2013
Total
01/01 a
30/06/2013
Ingresos /
(Gastos)
-
84.428
-
153.846
238.274
796
131.147
12.997
-
84.338
-
153.846
238.184
(770)
26
131.147
(12.998)
(1)
Resultado neto de las operaciones relacionadas
Al 30/06/2014 y 30/06/2013, no había operaciones con incumplimientos.
140
f) Operaciones de Venta o Transferencia y Adquisiciones de Activos Financieros
I.
Las cesiones de crédito realizadas hasta diciembre 2011 han sido contabilizadas de acuerdo con la
reglamentación vigente con el reconocimiento del resultado al momento de la realización de la cesión,
independiente de la retención o no de riesgos y beneficios.
De acuerdo con la Resolución 3.809, del 28/10/2009, de CMN, el monto en 30/06/2014 de las
operaciones cedidas con coobligación, donde la entidad retuvo substancialmente los riesgos y
beneficios de las operaciones cedidas es de R$ 256.713 (R$ 349.968 al 30/06/2013), compuesto por
operaciones de crédito inmobiliario R$ 240.978 (R$ 332.744 al 30/06/2013) y Crédito Rural R$ 15.735
(R$ 17.224 al 30/06/2013).
II.
A partir de Enero de 2012, según la determinación de la Resolución 3.533, del 31/01/2008, de CMN y
reglamentaciones complementares, los registros contables se efectuarán considerando la retención o no
de riesgos y beneficios en las operaciones de venta o transferencia de activos financieros.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO realizó operaciones de venta o transferencia de activos
financieros los cuales se retuvieran de los riesgos de crédito de los activos financieros transferidos, por
medio de la adquisición de certificados de créditos inmobiliarios. Por cuenta de eso, tales créditos
permanecieron registrados como operaciones de créditos, siendo el monto contabilizado como activos
en 30/06/2014 de R$ 3.667.737, compuesto por operaciones de crédito inmobiliario con un valor de
mercado de R$ 3.663.800 y el monto contabilizado en el pasivo al Otras Obligaciones – Diversas de R$
3.666.767 con un valor de mercado de R$ 3.662.830.
Las operaciones de venta o transferencia de activos financieros sin retención de riesgos y beneficios
totalizando R$ 1.609.771 con el efecto en el resultado de R$ 63.801, neto de Provisión para Créditos de
Liquidación Dudosa.
Las adquisiciones de carteras de créditos, con retención de riesgos del cedente, realizadas desde enero
de 2012 hasta el 30/06/2014, suman R$ 2.313.046 y el monto total de carteras adquiridas es de R$
2.419.232, en el 30/06/2014. El 31/12/2013 el saldo de las carteras adquiridas con la retención del
riesgo del cedente totalizó R$ 5.584.878. La disminución en el semestre está influenciada por la
exclusión de la cláusula de retención del volumen adquirido.
141
Nota 9 - Cartera de Cambio
30/06/2014
Activo - Otros Créditos
Moneda extranjera Comprada a Liquidar - ME
Cambiarios y Documentos a Plazo - ME
Derechos sobre la Venta de Moneda Extranjera - MN
(Adelantos Recibidos) - MN
Pasivo - Otras Obligaciones (Nota 2a)
Moneda extranjera Vendida a Liquidar - ME
Obligaciones por Compras de Moneda Extranjera - MN
Otras
Cuentas de Orden
Créditos Abiertos para Importación - ME
Créditos de Exportación Confirmados - ME
34.216.934
18.993.207
1.987
15.951.218
(729.478)
35.171.203
16.032.028
19.052.366
86.809
1.090.627
1.071.833
18.794
30/06/2013
49.850.751
26.765.462
8.832
23.721.516
(645.059)
50.168.030
23.614.503
26.545.354
8.173
1.069.482
1.043.711
25.771
142
Nota 10 - Captación de Recursos y Obligaciones por Préstamos y Transferencias
a) Resumen
30/06/2014
Depósitos
(*)
Deudas Subordinadas
Total
Total - 30/06/2013
0-30
172.929.498
134.229.467
2.277.197
3.699.739
139.288
313.275.189
42,0
296.967.043
41,7
31-180
34.170.793
13.122.170
12.658.531
15.691.578
2.602.059
78.245.131
10,5
69.182.914
9,7
181-365
11.644.318
13.927.184
8.879.682
15.146.714
898.581
50.496.479
6,8
54.584.075
7,7
30/06/2013
Más de 365
58.602.224
132.063.520
21.476.276
42.510.144
49.349.246
304.001.410
40,7
290.595.471
40,9
Total
277.346.833
293.342.341
45.291.686
77.048.175
52.989.174
746.018.209
%
37,2
39,3
6,1
10,3
7,1
Total
245.030.935
289.268.761
53.202.262
69.139.330
54.688.215
711.329.503
%
34,4
40,7
7,5
9,7
7,7
711.329.503
(*) Incluye R$ 869.234 (R$ 874.788 al 30/06/2013) de Acciones Preferenciales Rescatables clasificadas en el Estado de Situación Patrimonial bajo el rubro de Participaciones de No Controladores.
b) Depósitos
A la vista
En Efectivo de Ahorro
Interfinancieros
A plazo
Total
Total - 30/06/2013
0-30
44.847.485
110.840.114
1.351.817
15.890.082
172.929.498
62,4
151.920.156
62,1
31-180
1.425.109
32.745.684
34.170.793
12,3
22.888.614
9,3
30/06/2014
181-365
937.961
10.706.357
11.644.318
4,2
10.069.806
4,1
Más de 365
347.151
58.255.073
58.602.224
21,1
60.152.359
24,5
Total
44.847.485
110.840.114
4.062.038
117.597.196
277.346.833
%
16,2
40,0
1,5
42,3
30/06/2013
Total
38.664.956
92.324.244
7.056.131
106.985.604
245.030.935
%
15,8
37,7
2,8
43,7
245.030.935
La Cartera de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesta por Depósitos Interfinancieros por un monto de R$ 101.930 en 30/06/2013 con vencimiento entre 181 a
365 días. No hay operaciones en 30/06/2014.
143
c) Captaciones en el Mercado Abierto
Cartera Propia
Títulos Públicos
Emisión Propia
Exterior
Cartera de Terceros
Total
Total - 30/06/2013
0 - 30
53.119.526
38.162.715
3.341.268
11.615.543
81.088.165
21.776
134.229.467
45,8
137.803.063
47,6
31 - 180
12.288.615
345.422
11.616.189
327.004
833.555
13.122.170
4,5
13.889.012
4,8
30/06/2014
181 - 365
12.002.294
639
12.001.655
1.924.890
13.927.184
4,7
19.054.665
6,6
Más de 365
102.665.024
3.841
102.661.183
29.398.496
132.063.520
45,0
118.522.021
41,0
Total
180.075.459
38.512.617
129.620.295
11.942.547
81.088.165
32.178.717
293.342.341
30/06/2013
%
Total
61,4 171.199.641
13,1 30.480.921
44,2 122.544.883
4,1 18.173.837
27,6 89.690.373
11,0 28.378.747
289.268.761
%
59,2
10,5
42,4
6,3
31,0
9,8
289.268.761
144
d) Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Recursos de Letras
Financieras
de Crédito Inmobiliario
de Crédito del Agronegocio
Hipotecarias
Debentures
Obligaciones por TVM en el Exterior
Brazil Risk Note Programme
Structure Note Issued
Bonos
Fixed Rate Notes
Eurobonds
Otros
Captación por Certificados de Operaciones Estructuradas (*)
Total
Total - 30/06/2013
0-30
1.942.620
464.090
1.145.658
326.153
6.719
176.302
102.774
41.874
7.286
23.422
946
158.275
2.277.197
5,1
3.373.843
6,3
31-180
10.821.699
3.515.145
5.063.121
2.235.118
8.315
1.340.890
776.643
426.687
55.597
10.455
16.129
55.379
495.942
12.658.531
27,9
17.080.498
32,1
30/06/2014
Más de 365
181-365
6.978.719
10.180.339
4.112.774
5.779.064
1.193.040
1.268.430
1.655.396
3.018.180
17.509
114.665
1.585.254
10.785.795
381.790
2.164.818
953.060
3.463.234
61.714
3.248.588
140.210
1.708.243
909
59.872
47.571
141.040
315.709
510.142
8.879.682
21.476.276
19,6
47,4
7.043.066
25.704.855
13,2
48,3
Total
29.923.377
13.871.073
8.670.249
7.234.847
147.208
13.888.241
3.426.025
4.884.855
3.373.185
1.882.330
77.856
243.990
1.480.068
45.291.686
%
66,0
30,6
19,1
16,0
0,3
30,7
7,6
10,8
7,4
4,2
0,2
0,5
3,3
30/06/2013
Total
34.952.001
17.852.639
9.644.015
7.253.902
201.445
526.983
17.723.278
7.876.446
4.487.717
2.522.141
2.388.281
131.208
317.485
53.202.262
%
65,7
33,6
18,1
13,6
0,4
1,0
33,3
14,8
8,4
4,8
4,5
0,2
0,6
-
53.202.262
(*)En 30/06/2014, el valor de mercado de Captación por Certificados de Operaciones Estructuradas emitida es de R$ 1.700.047, en conformidad con la Carta Circular BACEN nº 3.623.
La cartera de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesta por Brazil Risk Note Programme con vencimiento de 31 a 180 días por un valor de R$ 5.542 (R$ 5.542 al 30/06/2013) y superior a 365
días por un valor de R$ 500.000 (R$ 500.000 al 30/06/2013), totalizando R$ 505.542 (R$ 505.542 al 30/06/2013).
145
e) Obligaciones por Préstamos y Transferencias
Préstamos
En el País
(*)
en el Exterior
Transferencias
0-30
2.562.978
388.261
2.174.717
1.136.761
31-180
10.319.513
85.775
10.233.738
5.372.065
del País - Instituciones Oficiales
BNDES
FINAME
Otras
del Exterior
Total
Total - 30/06/2013
1.136.761
366.340
745.904
24.517
3.699.739
4,8
3.756.780
5,4
5.372.065
1.535.183
3.692.668
144.214
15.691.578
20,4
14.700.102
21,3
30/06/2014
181-365
Más de 365
9.090.661
11.556.910
113.252
135.877
8.977.409
11.421.033
6.056.053
30.953.234
6.056.053
2.218.074
3.819.372
18.607
15.146.714
19,7
15.054.252
21,8
30.790.199
12.245.264
18.287.215
257.720
163.035
42.510.144
55,1
35.628.196
51,5
Total
33.530.062
723.165
32.806.897
43.518.113
%
43,5
0,9
42,6
56,5
43.355.078
16.364.861
26.545.159
445.058
163.035
77.048.175
56,3
21,2
34,5
0,6
0,2
30/06/2013
Total
30.144.747
474.256
29.670.491
38.994.583
38.356.262
11.861.467
26.156.157
338.638
638.321
69.139.330
%
43,6
0,7
42,9
56,4
55,5
17,2
37,8
0,5
0,9
69.139.330
(*) Los Préstamos en el Exterior están representados, básicamente, por aplicaciones en operaciones comerciales de cambio, relativas a prefinanciamientos a la Exportación y financiamientos a la
Importación.
146
f) Deudas Subordinadas
30/06/2013
30/06/2014
0-30
CDB
Letras Financieras
Euronotes
Bonos
(-) Costo de transacción incurrido (Nota 4b)
Total Otras Obligaciones
Acciones Preferenciales Rescatables
Total General (*)
Total - 30/06/2013
31-180
181-365
Más de 365
Total
%
Total
%
60.190
70.750
8.348
-
1.990.925
431.510
171.284
8.340
-
13.146
16.201
-
7.020.005
24.881.131
17.163.190
339.184
(54.264)
9.010.930
25.385.977
17.405.224
372.073
(54.264)
17,0
48,0
32,8
0,7
(0,1)
11.565.221
24.611.578
17.507.601
191.582
(62.555)
21,1
45,0
32,0
0,4
(0,1)
139.288
-
2.602.059
-
29.347
869.234
49.349.246
-
52.119.940
869.234
1,6
53.813.427
874.788
1,6
139.288
0,3
2.602.059
4,9
898.581
1,7
49.349.246
93,1
52.989.174
113.201
0,2
624.688
1,1
3.362.286
6,1
50.588.040
92,5
54.688.215
54.688.215
(*) Según la legislación vigente, para el cálculo del Patrimonio de Referencia de junio de 2014, se consideró el saldo de las deudas subordinadas de Diciembre de 2012, con la inclusión de las deudas aprobadas
después del cierre, autorizadas por el BACEN para formar parte del Nivel II, totalizando R$ 53.920.747.
147
Descripción
Nombre del Papel / Moneda
Valor Principal
(Moneda de Origen)
Emisión
Vencimiento
Remuneración a.a.
Saldo Contable
CDB Subordinada - BRL
60.000
33.200
1.000.000
400.000
50.000
465.835
2.719.268
122.500
366.830
2007
2014
100% del CDI + 0,35% a 0,6%
IGPM + 7,22%
112% del CDI
119,8% del CDI
113% del CDI
100% del CDI + 0,7% (*)
110% a 114% del CDI
IPCA + 7,21%
IPCA + 7,33%
Total
119.616
81.582
1.789.726
763.794
79.059
1.022.570
4.298.657
213.487
642.439
9.010.930
2008
2008
2010
2006
2010
2014
2015
2015
2016
2016
2010
2017
2010
2016
100% del CDI + 1,35% a 1,36%
112 a 112,5% del CDI
IPCA + 7%
IPCA + 6,95% a 7,2%
108% a 112% del CDI
IPCA + 6,15% a 7,8%
IGPM + 6,55% a 7,6%
100% del CDI + 1,29% a 1,52%
100% del CDI + 1,12%
IGPM + 7%
IPCA + 7,53% a 7,7%
IPCA + 4,4% a 6,58%
100% del CDI + 1,01% a 1,32%
108% a 113% del CDI
9,95% a 11,95%
109% a 109,7% del CDI
11,96%
IPCA + 4,7% a 6,3%
110% del CDI
IPCA + 6% a 6,17%
111% del CDI
109,25% a 110,5% del CDI
IPCA + 5,15% a 5,83%
IGPM + 4,63%
Total
379.774
1.946.183
47.374
281.083
3.382.415
473.688
196.327
3.750.252
504.795
52.532
37.395
575.697
3.867.561
6.718.207
136.168
2.559
15.649
123.468
1.254
26.424
1.257
7.863
2.835.178
22.874
25.385.977
2010
2011
2017
2017
2012
2011
2017
2018
2012
2018
2011
2012
2019
2019
2012
2020
2011
2012
2021
2022
1.000.000
1.000.000
750.000
550.000
2.625.000
1.870.000
2010
2010
2011
2012
2012
2012
2020
2021
2021
2021
2022
2023
6,2%
5,75%
5,75% a 6,2%
6,2%
5,5% a 5,65%
5,13%
Total
2.225.234
2.260.627
1.668.501
1.211.375
5.838.404
4.146.819
17.350.960
41.528.200
47.831.440
2008
2014
2033
2034
3,5% a 4,5%
3,80%
Total
166.951
205.122
372.073
3,04%
869.234
Letra Financiera Subordinada - BRL
365.000
1.874.000
30.000
206.000
3.223.500
352.400
138.000
3.650.000
500.000
42.000
30.000
460.645
3.782.100
6.373.127
112.000
2.000
12.000
100.500
1.000
20.000
1.000
6.000
2.306.500
20.000
Euronotes subordinada - USD
Bonificaciones subordinadas - CLP
Acciones Preferenciales - USD
393.072
2002
Total
(*)
2015
52.989.174
Los CDBs subordinadas pueden ser rescatados a partir de noviembre de 2011.
La cartera de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesta por Euronotes Subordinada con vencimiento hasta 30 días por un valor de R$ 70.750 (R$
71.172 al 30/06/2013), con vencimiento de 31 a 180 por un monto de R$ 171.285 (R$ 172.302 al 30/06/2013) y superior a 365 días por un importe de R$
17.108.926 (R$ 17.201.572 al 30/06/2013), totalizando R$ 17.350.961 (R$ 17.445.046 al 30/06/2013).
148
Nota 11 - Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
a) Composición de las Provisiones Técnicas
Seguros
Primas no Ganadas
Matemática de Beneficios a Conceder y Concedidos
Rescates y Otros Importes a Regularizar
Excedente Financiero
Siniestros a Liquidar
Siniestros / Hechos Ocurridos y No Avisados – IBNR
Gastos Relacionados y Administrativos
Matemática para Capitalización y Rescates
Sorteos a Pagar y a Realizar
Complementar de Sorteos
Otras Provisiones
Total (*)
30/06/2014
5.636.946
18.949
20.062
1.341
2.901.766
895.530
185.259
368.799
10.028.652
30/06/2013
4.983.351
18.419
19.553
1.396
2.937.925
828.273
168.616
335.614
9.293.148
Previsión
30/06/2014
10.442
93.862.797
138.765
514.733
13.235
13.017
48.015
813.812
95.414.816
30/06/2013
8.153
83.776.425
56.612
495.039
71.915
12.188
41.011
767.455
85.228.799
Capitalización
30/06/2014
28.325
2.947.263
25.856
4.504
968
3.006.916
30/06/2013
4.200
2.895.315
19.244
6.020
2.924.780
Total
30/06/2014
5.647.388
93.881.746
158.827
516.074
2.915.001
908.547
261.599
2.947.263
25.856
4.504
1.183.579
108.450.384
30/06/2013
4.991.504
83.794.844
76.165
496.435
3.009.840
840.461
213.828
2.895.315
19.244
1.109.090
97.446.726
(*) Este cuadro comprende las alteraciones reglamentadas por la Circular Susep nº 462, de 01/03/2013, para fines comparativos incluso.
La Prueba de Adecuación de Pasivo no indicó insuficiencia en ese periodo.
149
b) Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas - SUSEP
Seguros
30/06/2014
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez – Aplicaciones en el Mercado Abierto
Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
Cuotas de Fondos de PGBL / VGBL
(1)
1.291.445
4.285.406
Previsión
30/06/2013
842.997
3.586.458
30/06/2014
1.009.483
95.009.135
Capitalización
30/06/2013
1.003.677
84.567.136
30/06/2014
841.474
2.355.631
Total
30/06/2013
1.133.282
1.923.787
30/06/2014
30/06/2013
3.142.402
101.650.172
2.979.956
90.077.381
-
-
88.804.684
79.141.414
-
-
88.804.684
79.141.414
-
-
57.593.725
54.403.173
-
-
57.593.725
54.403.173
-
-
19.097.235
12.758.888
-
-
19.097.235
12.758.888
-
-
34.794.688
39.961.380
-
-
34.794.688
39.961.380
-
-
3.701.802
30.262.115
1.682.905
24.390.164
-
-
3.701.802
30.262.115
1.682.905
24.390.164
-
-
3.673.606
3.025.047
-
-
3.673.606
3.025.047
Debentures
-
-
3.632.015
3.717.472
-
-
3.632.015
3.717.472
Acciones
-
-
705.206
1.193.949
-
-
705.206
1.193.949
Notas de Crédito
-
-
340.502
168.517
-
-
340.502
168.517
Letras Financieras
-
-
21.897.964
16.282.044
-
-
21.897.964
16.282.044
3.135
-
-
3.689
3.135
-
-
3.689
Otros
-
-
9.133
-
-
-
9.133
-
-
291.426
281.083
-
-
291.426
281.083
-
-
459.799
47.604
-
-
459.799
47.604
Préstamos de valores
-
-
291.180
-
-
-
291.180
Cuentas a Recibir / (Pagar)
Otros Títulos
4.285.406
3.586.458
(93.561)
6.204.451
19.391
5.425.722
Públicos
1.591.543
1.179.807
4.789.575
4.263.200
130.340
Privados
2.693.863
2.406.651
1.414.876
1.162.522
2.225.291
4.717.466
5.075.786
-
-
-
-
Créditos con Operaciones de Seguros y Reaseguros
(2)
Comercialización - Extensión de Garantía
Reaseguros
Total
2.355.631
1.923.787
-
-
(93.561)
12.845.488
19.391
10.935.967
217.537
6.511.458
5.660.544
1.706.250
6.334.030
5.275.423
4.717.466
5.075.786
837.614
1.034.549
-
-
-
-
837.614
1.034.549
1.356.945
1.286.217
-
-
-
-
1.356.945
1.286.217
2.522.907
10.294.317
2.755.020
9.505.241
2.522.907
109.510.040
2.755.020
98.133.123
96.018.618
85.570.813
3.197.105
3.057.069
(1) Cartera de títulos de planos de previsión PGBL y VGBL cuya propiedad y riesgos son de clientes, contabilizada como Títulos y Valores Mobiliarios - Títulos para Negociación, teniendo como contrapartida en el pasivo el rubro Provisiones Técnicas de
Previsión.
(2) Registrado en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes.
150
c) Resultado Financiero y Operativo
Seguros
Previsión
01/01 a 30/06/2014
Directo
Reaseguro
01/01 a 30/06/2013
Retenido
Directo
Reaseguro
01/01 a 30/06/2014
Retenido
Directo
30/06/2014
30/06/2013
01/01 a
30/06/2014
30/06/2013
-
191.324
88.798
-
88.798
102.087
77.567
33.974
279.521
-
279.521
123.950
-
123.950
4.261.257
-
4.261.257
536.466
-
536.466
167.164
104.815
4.707.942
765.231
(88.197)
-
(88.197)
(35.152)
-
(35.152)
(4.124.617)
-
(4.124.617)
(434.379)
-
(434.379)
(89.597)
(70.841)
(4.302.411)
(540.372)
109.280
(2.597)
106.683
284.871
256.785
1.880.103
1.760.688
1.158.679
1.103.256
11.743.759
13.524.649
4.851
11.358
(7.442.301)
(9.320.493)
(864.984)
(1.875.717)
(1.941.613)
1.711.609
(314.389)
1.397.220
Ingresos de Primas y Contribuciones
4.054.710
(676.530)
3.378.180
3.812.312
(632.153)
3.180.159
89.743
1.662
91.405
-
Retenido
191.324
1.503.827
102.087
Reaseguro
Gastos Financieros
(822.351)
136.640
Directo
Ingresos Financieros
2.326.178
-
Retenido
Total
01/01 a
Resultado Financiero de Seguros, Previsión y Capitalización
Resultado Operativo de Seguros, Previsión y Capitalización
136.640
Reaseguro
Capitalización
01/01 a
01/01 a
01/01 a 30/06/2013
7.209.077
(2.177)
7.206.900
9.244.524
(3.290)
9.241.234
Variaciones de las Provisiones Técnicas
(380.143)
35.343
(344.800)
(284.820)
89.346
(195.474)
(7.102.352)
-
(7.102.352)
(9.136.377)
-
(9.136.377)
Gastos con Siniestros, Beneficios, Rescates y Sorteos
(753.270)
(213.573)
(966.843)
(1.277.401)
196.390
(1.081.011)
(14.153)
Gastos de Comercialización
(565.748)
32.409
(533.339)
(526.388)
32.028
(494.360)
(1.731)
(29.371)
2.517.502
(822.351)
(29.371)
1.695.151
(12.094)
1.800.407
(314.389)
(12.094)
1.486.018
(1.098)
226.383
Otros Ingresos y Gastos Operativos
Total Resultado de Seguros, Previsión y Capitalización
175
3.664
1.662
(13.978)
4.382
(1.731)
(2.047)
2.566
228.045
(1.202)
211.367
-
4.382
-
(2.047)
693
(2.597)
(509)
208.770
(894.896)
16.237
362.438
7.155
290.759
405.531
224.859
(535.070)
(496.407)
(10.568)
2.285.634
(5.448)
1.985.547
151
Nota 12 – Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales, Fiscales y de Previsión
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, en la ejecución de sus actividades normales, está involucrado
en las siguientes contingencias:
a) Activos Contingentes: no existen activos contingentes contabilizados.
b) Provisiones y Contingencias: los criterios de cuantificación de las contingencias son adecuados a las
características específicas de las carteras civiles, laborales y fiscales, como también a otros riesgos.
-
Acciones Civiles
Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea
considerado relevante): la determinación de la contingencia es mensual y el valor esperado de la pérdida es
objeto de previsión contable, según parámetro estadístico por grupo de acción, tipo de organismo legal
(Juzgado Especial Civil o Justicia Común).
Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante):
la determinación es realizada periódicamente a partir del cálculo del valor del pedido y de la probabilidad de
pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción.
Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable.
Las contingencias son en general originados de revisión de contrato y de indemnización por daños
materiales y morales, siendo que en su mayor parte del Juzgado Especial Civil y por lo tanto limitadas a 40
salarios mínimos. ITAÚ UNIBANCO HOLDING también es parte en acciones específicas referentes a
cobranza de expurgos inflacionarios en efectivo de ahorros, como consecuencia de planes económicos.
La jurisprudencia en el Supremo Tribunal Federal (STF) es favorable a los bancos con relación a fenómeno
económico semejante al de el efectivo de ahorros, como es el caso del ajuste de depósitos a plazo y de los
ajustes aplicados a los contratos en general. Adicionalmente, en el Supremo Tribunal de Justiça (STJ) se
decidió que el plazo para proponer acciones civiles públicas que discuten los expurgos es de cinco años.
Con esa decisión, parte de las acciones como fueron propuestas después del plazo de cinco años, podrán
tornarse improcedentes.
No son provisionados los valores involucrados en acciones civiles de pérdida posible, cuyo riesgo total
estimado es de R$ 1.853.445 (R$ 1.818.468 al 30/06/2013), siendo que las naturalezas se refieren a las
acciones indemnizatorias o de cobranzas, cuyos valores individuales no son relevantes.
-
Acciones Laborales
Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea
considerado relevante): el monto esperado de la pérdida es calculado y provisionado mensualmente según
modelo estadístico que fija el precio de las acciones. Son ajustadas al valor del depósito en garantía de
ejecución cuando éste es realizado.
Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante):
la determinación es realizada periódicamente a partir del cálculo del valor del pedido y de la probabilidad de
pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción.
Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable.
Las contingencias tienen relación con procesos en que se reclaman supuestos derechos laborales relativos
a la legislación laboral específica de la categoría profesional, tales como horas extraordinarias, equiparación
salarial, reintegración, adicional de transferencia, complemento de jubilación y otros.
No son provisionados los valores implicados en acciones laborales de pérdida posible, cuyo riesgo total
estimado es de R$ 328.698.
-
Otros Riesgos
Son cuantificados y provisionados principalmente por la valuación de crédito rural en operaciones con
coobligación y créditos con FCVS cedidos al Banco Nacional.
152
A continuación se presenta el movimiento de las provisiones y los saldos de los respectivos depósitos en garantía de recursos:
01/01 a
30/06/2013
01/01 a 30/06/2014
Civiles
Saldo Inicial
4.472.537
(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n I)
Subtotal
Actualización/Cargas Tributarias
Movimiento del Período Reflejado en el Resultado (Notas 13f y 13i)
Constitución
(*)
Reversión
Pago
(133.828)
4.338.709
124.798
746.662
Laborales
5.192.247
(811.249)
4.380.998
114.306
625.479
223.235
7.864
974.007
855.807
9.395
(230.328)
(1.531)
(677.044)
(577.756)
-
4.543.027
129.938
798.626
Saldo Final (Nota 13c)
Saldo Final al 30/06/2013 (Nota 13c)
4.663.063
3.906.421
5.341.653
4.966.370
Depósitos en Garantía de Recursos al 30/06/2014 (Nota 13a)
Depósitos en Garantía de Recursos al 30/06/2013 (Nota 13a)
2.080.856
2.122.708
2.441.154
2.344.997
(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n I)
223.235
(227.345)
4.533.125
Subtotal
Otros
231.099
231.099
209.329
-
Total
Total
9.888.019
-
8.776.137
27.157
(945.077)
8.942.942
239.104
1.380.005
(1.066.413)
7.736.881
217.358
1.530.260
1.839.209
1.920.105
(459.204)
(389.845)
(1.254.800)
(1.394.714)
9.307.251
8.089.785
928.564
992.335
10.235.815
9.082.120
9.082.120
4.522.010
4.467.705
(*) Las Provisiones Civiles contemplan planes económicos por un monto de R$ 121.260 (R$ 130.753 del 01/01 al 30/06/2013) (Nota 22k).
153
-
Acciones Fiscales y de Seguro Previsional
Las contingencias equivalen al valor principal de los tributos involucrados en procesos fiscales,
administrativas o judiciales, objeto de comunicación automática o no automática por escrito, más intereses
y, de ser aplicable, multa y costos financieros. Dicho valor es objeto de provisión contable independiente de
la probabilidad de pérdida cuando se trata de obligación legal, o sea, el éxito en la acción depende si se
reconoce la inconstitucionalidad de una ley vigente. En los demás casos constituyen provisión siempre que
la pérdida sea probable.
A continuación se presentan el movimiento de las provisiones y de los respectivos depósitos en garantía de las
acciones Fiscales y de Previsión:
01/01 a
30/06/2013
01/01 a 30/06/2014
Provisiones
Saldo Inicial
(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n II)
Subtotal
Actualización/Cargas Tributarias
Movimiento del Período Reflejada en el Resultado
Constitución
Reversión
Pago
Subtotal
(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n II)
Saldo Final (Notas 13c y 14c)
Saldo Final al 30/06/2013 (Notas 13c y 14c)
Obligación
Contingencia
Legal
6.446.886
2.527.011
(57.028)
6.446.886
2.469.983
220.891
45.492
161.423
303.755
311.486
479.728
(7.731)
(318.305)
(18.673)
(10.483)
6.952.859
2.666.415
58.923
6.952.859
2.725.338
7.544.070
2.892.618
Total
8.973.897
(57.028)
8.916.869
266.383
465.178
791.214
(326.036)
(29.156)
9.619.274
58.923
9.678.197
10.436.688
Total
10.432.925
9.460
(61.198)
10.381.187
220.434
206.698
419.127
(212.429)
(428.491)
10.379.828
56.860
10.436.688
154
01/01 a
30/06/2013
01/01 a 30/06/2014
Depósitos Judiciales
Saldo Inicial
Reconocimiento de Ingresos
Movimiento del Período
Depositados
Levantamientos Efectuados
Conversión en Renta
Obligación
Contingencia
Legal
5.276.820
381.278
180.545
21.953
(5.781)
112.790
130.720
16
(930)
(1.228)
(17.000)
(4.569)
Saldo Final
Reclasificación para activos dados en garantía de contingencias
(Nota 12d)
5.570.155
Saldo después de la reclasificación (Nota 13a)
Saldo Final al 30/06/2013 (Nota 13a)
5.570.155
5.072.869
-
397.450
Total
Total
5.658.098
202.498
107.009
130.736
(2.158)
(21.569)
4.556.839
8.211
114.175
787.946
1.401.054
(10.247)
(602.861)
5.967.605
5.467.171
617
617
1.267
398.067
395.569
5.968.222
5.468.438
5.468.438
155
Los principales asuntos relativos a Obligaciones Legales se describen a continuación:
 CSLL – Isonomía – R$ 2.884.560 mientras que la Ley aumentó la tasa de CSLL de las empresas financieras
y aseguradoras para 15,0%, discutimos la ausencia de respaldo constitucional y, por isonomía, defendemos
la incidencia a la tasa normal de 9,0%. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$
955.215;
 PIS y COFINS – Base de Cálculo – R$ 1.858.066: defendemos la incidencia de las contribuciones sobre la
facturación, entendido como el ingreso de la venta de bienes y servicios. El saldo del depósito en garantía
correspondiente totaliza R$ 1.768.724;
 IRPJ y CSLL – Beneficios en el Exterior – R$ 512.763: planteamos la base de cálculo para la incidencia de
estos tributos sobre el beneficio devengado en el exterior y la inaplicabilidad de la Instrucción Normativa
SRF 213-02 en lo que excede el texto legal. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$
482.668;
 PIS – Anterioridad Nonagésima e Irretroactividad – R$ 423.482: planteamos el alejamiento de las
Enmiendas Constitucionales 10/96 y 17/97, dado el principio de anterioridad e irretroactividad, para el pago
por la Ley Complementaria 07/70. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 97.914.
156
Contingencias no provisionadas contablemente - Valores involucrados en Acciones Fiscales y de Seguro
Previsional de pérdida posible, cuyo riesgo total estimado es de R$ 12.453.346, de cuales las principales
naturalezas se describen a continuación:
 INSS – Importes no Remuneratorias – R$ 3.658.499: defendemos la no incidencia del tributo sobre esos
importes, principalmente participación en los beneficios, en los resultados, plano de pago en acciones, vale
transporte y bonificación única;
 IRPJ, CSLL, PIS y COFINS – Denegación de Pedido de Compensación – R$ 1.192.886: casos en que son
apreciadas la liquidez y la certidumbre del crédito compensado.
 IRPJ y CSLL – Intereses sobre el Capital Propio – R$ 1.167.668: defendemos la deducibilidad de los ICP
declarados a los accionistas con base en la tasa de interés TILP aplicada sobre el patrimonio neto del año y
de años anteriores;
 IRPJ y CSLL – Mayor Valor Pagado (Goodwill) – Deducción – R$ 1.021.379: deducibilidad del mayor valor
pagado (goodwill) en la adquisición de inversiones, con expectativa de rentabilidad futura;
 ISS –- Actividades Bancarias – R$ 773.529: se trata de operaciones bancarias cuyos ingresos no se
confunden con el precio por servicio prestado y o son originarias de actividades no listadas en Ley
Complementaria 116/03 y el Decreto Ley 406/68.
157
c) Cuentas por Cobrar – Reembolso de Contingencias
El saldo de los valores por cobrar relacionados con el reembolso de contingencias totaliza R$ 733.202 (R$
714.246 al 30/06/2013) (Nota 13a), representado básicamente por la garantía establecida en el proceso de
privatización de Banco Banerj S.A., ocurrida en 1997, en que el Estado de Rio de Janeiro constituyó un
fondo para garantizar la recomposición patrimonial en Contingencias Civiles, Laborales y Fiscales.
d) Activos dados en garantía de Contingencias
Los activos dados en garantía de contingencias se refieren a procesos de pasivos contingentes y están
vinculados o depositos en los siguientes valores:
Títulos y Valores Mobiliarios (básicamente Letras Financieras del Tesoro - Nota 7b)
Depósitos en Garantía (Nota 13a)
30/06/2014
721.897
4.182.388
30/06/2013
1.343.412
3.871.426
Se exigen depósitos judiciales en garantía de importes en relación a acciones judiciales en Brasil y están
retenidos en juicio hasta la decisión del juicio pertinente. Si la decisión no es favorable a ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO, el importe depositado es liberado de la cuenta y transferido a la contraparte de la
acción judicial. Si, por lo contrario, la decisión es favorable a ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, el
importe depositado es liberado en el monto total depositado actualizado.
En general, las provisiones relativas a las acciones judiciales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
son de largo plazo, considerando el tiempo necesario para la conclusión de esas acciones en el sistema judicial
brasilero, razón por la cual no fueron divulgadas estimaciones con relación al año específico en que esas
acciones serán cerradas.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y sus controladas, basados en la opinión de sus asesores
legales, no están involucrados en ningún proceso administrativo o judicial que puedan afectar
significativamente los resultados de sus operaciones. La valuación conjunta del total de provisiones existentes
para todos los pasivos contingentes y obligaciones legales, constituidas mediante la utilización de modelos
estadísticos para las causas de pequeño valor y valuación individual de asesores legales internos y externos
para las demás causas, son consideradas suficientes según las reglas de la Resolución nº 3.823, del
16/12/2009, de CMN y Carta Circular nº 3.429, del 11/02/2010, de BACEN.
158
Nota 13 – Otras Cuentas
a) Otros Créditos Diversos
Créditos Tributarios (Nota 14b I)
Contribución Social a Compensar (Nota 14b I)
Impuestos y Contribuciones a Compensar
Depósitos en Garantía de Obligaciones Legales y de Contingencias Fiscales y de
Previsión (Nota 12b)
Depósitos en Garantía de Recursos Civiles y Laborales (Nota 12b)
Depósitos en Garantía de Programas de Captación de Recursos Externos
Valores a Recibir de Reembolso de Contingencias (Nota 12c)
Derecho a Recibir de Operaciones de Venta o Transferencia de Activos Financieros
Deudores Diversos en el País
Deudores Diversos en el Exterior
Activos de Planes de Jubilación (Nota 19)
Pagos a Reembolsar
Adelantos y Anticipos Salariales
Valores a Recibir de Sociedades Relacionadas
Operaciones sin Características de Concesión de Crédito
Títulos y Créditos a Recibir
(Provisión para Otros Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros
Total
30/06/2014
38.605.661
605.121
3.004.598
10.150.610
4.522.010
376.109
733.202
4.071.830
3.318.486
967.601
2.402.048
79.787
227.146
38.787
334.379
794.370
(459.991)
1.030.101
70.467.476
30/06/2013
38.833.720
651.081
3.254.970
9.339.864
4.467.705
1.475.586
714.246
1.935.148
457.601
2.835.097
32.039
223.047
54.998
145.711
458.670
(312.959)
762.368
65.183.181
Otros Créditos - Diversos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING están compuestos básicamente por Impuestos y
Contribuciones a Compensar de R$ 281.279 (R$ 223.682 al 30/06/2013) y Créditos Tributarios de R$ 343.896 (R$
921.552 al 30/06/2013) (Nota 14b I).
159
b) Gastos Anticipados
Comisiones
Relacionadas a Financiamiento de Vehículos
Relacionadas a Seguros y Previsión
Relacionadas a Contratos de Comisiones/ Sociedades
Otras
(*)
Fondo Garantizador de Crédito
Propaganda y Publicidad
Otras
Total
30/06/2014
3.489.199
30/06/2013
3.126.783
370.152
1.527.352
592.809
998.886
277.445
630.981
4.397.625
661.403
1.388.086
676.729
400.565
58.765
446.430
412.144
4.044.122
(*) Se refiere al pago voluntario equivalente al anticipo de cuotas de la contribución al Fondo Garantizador de Crédito (Fundo Garantidor
de Crédito - FGC) según la Circular del Bacen nº 3.416, del 24/10/2008.
160
c) Otras Obligaciones - Diversas
Provisiones para Pasivos Contingentes (Nota 12b)
Provisiones para Pagos Diversos
Provisión de Personal
Acreedores Diversos en el País
Acreedores Diversos en el Exterior
Obligaciones por Convenios Oficiales y Prestación de Servicios de Pago
Relativas a Operaciones de Seguros
Obligaciones por Adquisición de Bienes y Derechos
Acreedores por Recursos a Liberar
Recursos de Consorciados
Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación (Nota 19)
(*)
Provisión para Seguro Salud
Obligaciones Arrendamiento Financiero (Nota 4i)
Obligaciones por Operaciones Vinculadas a Cesión de Crédito (Nota 8f)
Otras
Total
(*)
30/06/2014
12.961.153
2.067.544
1.570.134
2.003.448
2.044.306
440.549
1.351.837
4.177
1.389.974
31.966
768.548
668.247
346.179
3.666.767
712.311
30.027.140
30/06/2013
11.974.738
2.030.937
1.384.973
1.748.610
1.705.335
625.324
1.222.351
74.700
1.312.128
30.539
624.359
644.441
284.970
655.291
24.318.696
Provisión constituida para cubrir eventuales déficits futuros, hasta la extinción total de la cartera, resultantes de la diferencia entre los
reajustes de las mensualidades autorizadas anualmente por el órgano regulador y la variación real de los costos médicos
hospitalarios que afectan las indemnizaciones de siniestros (Nota 13i).
161
d) Ingresos de Prestación de Servicios
Administración de Fondos
Relación con Establecimientos
Procesamiento de Tarjetas
Garantías Prestadas
Servicios de Recaudaciones
Otras
Servicios de Custodia y Administración de Carteras
Servicios de Asesoría Económica y Financiera
Servicios de Cambio
Otros Servicios
Total
01/01 a
30/06/2014
1.837.035
1.541.030
296.005
380.975
4.278.748
4.232.523
46.225
919.849
388.195
531.654
772.971
622.432
150.539
932.188
145.126
234.617
38.481
513.964
9.121.766
01/01 a
30/06/2013
1.695.881
1.535.966
159.915
363.104
3.614.690
3.568.478
46.212
821.110
366.616
454.494
701.445
587.582
113.863
789.731
129.063
171.158
48.599
440.911
7.985.961
162
e) Ingresos de Tarifas Bancarias
Operaciones de Crédito/Registro
Tarjetas de Crédito-Anualidades y Otros Servicios
Cuenta de Depósitos
Transferencia de Recursos
Ingresos de Corretaje de Títulos
Paquetes de Servicios y Otros
Total
01/01 a
30/06/2014
544.956
1.399.773
57.094
88.972
186.709
1.910.370
4.187.874
01/01 a
30/06/2013
475.513
1.066.073
63.389
81.554
253.211
1.520.093
3.459.833
163
f) Gastos de Personal
01/01 a
30/06/2014
Remuneración
Cargas Sociales
Beneficios Sociales (Nota 19)
Entrenamiento
Procesos Laborales y Despido de Empleados (Nota 12b)
Plan de Opción y Acciones
Total
Participación de los Empleados en los Beneficios
Total con la Participación de los Empleados
01/01 a
30/06/2013
(3.401.431)
(1.123.832)
(1.026.703)
(82.329)
(807.553)
(95.090)
(6.536.938)
(1.412.035)
(7.948.973)
(3.087.847)
(1.056.430)
(969.669)
(82.007)
(907.643)
(95.922)
(6.199.518)
(1.191.826)
(7.391.344)
01/01 a
30/06/2014
(1.878.355)
(1.013.526)
(1.193.301)
(1.976.517)
(253.564)
(463.787)
(211.342)
(160.212)
(309.875)
(94.093)
(276.585)
(7.831.157)
01/01 a
30/06/2013
(1.759.629)
(923.283)
(1.097.801)
(1.589.619)
(240.266)
(468.323)
(225.759)
(168.562)
(270.406)
(88.496)
(264.313)
(7.096.457)
g) Otros Gastos Administrativos
Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones
Instalaciones
Servicios del Sistema Financiero
Transportes
Materiales
Seguridad
Viajes
Otros
Total
164
h) Otros Ingresos Operativos
Reversión de Provisiones Operativas
Recupero de Cargas Tributarias y Gastos
Otros
Total
01/01 a
30/06/2014
7.260
26.383
53.047
86.690
01/01 a
30/06/2013
27.718
21.963
101.378
151.059
i) Otros Gastos Operativos
01/01 a
30/06/2014
Provisión para Contingencias (Nota 12b)
Acciones Civiles
Otros
Comercialización - Tarjetas de Crédito
Siniestros
Provisión para Seguro Salud (Nota 13c)
Reembolso de Costos Interbancarios
Otros
Total
(943.678)
(746.662)
(189.152)
(7.864)
(1.104.248)
(171.233)
(13.318)
(112.143)
(699.928)
(3.044.548)
01/01 a
30/06/2013
(888.807)
(799.740)
(72.050)
(17.017)
(906.635)
(211.718)
(9.850)
(118.043)
(428.741)
(2.563.794)
165
Nota 14 - Tributos
a) Composición de los Gastos con Impuestos y Contribuciones
I - Cálculo del Impuesto de Renta y Contribución Social:
Resultado Antes del Impuesto de Renta y Contribución Social
Cargas Tributarias (Impuesto de Renta y Contribución Social) a las Tasas Vigentes (Nota
4o)
Aumentos/Reducciones a las Cargas Tributarias de Impuesto de Renta y
Contribución Social Resultantes de:
Participaciones en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto
Variación Cambiaria de Inversiones en el Exterior
Intereses sobre el Capital Propio
Reorganizaciones Societarias (Nota 2c)
Dividendos, y Intereses sobre Títulos de la Deuda Externa
Otros Gastos no Deducibles Neto de Ingresos no Tributables
Total de Impuesto de Renta y Contribución Social
01/01 a
30/06/2014
14.836.130
01/01 a
30/06/2013
8.463.154
(5.934.452)
(3.385.262)
13.807
(702.813)
864.267
319.326
163.156
39.119
(5.237.590)
40.428
789.737
840.851
313.926
77.863
80.586
(1.241.871)
II – Composición de Gastos Tributarios:
PIS y COFINS
ISS
Otros
Total (Nota 4o)
01/01 a
30/06/2014
(2.089.649)
(418.378)
(217.425)
(2.725.452)
01/01 a
30/06/2013
(1.595.873)
(382.887)
(201.778)
(2.180.538)
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, los gastos tributarios totalizan R$ 128.499 (R$ 111.102 al 30/06/2013) y
están compuestos básicamente por PIS y COFINS.
III- Efectos Fiscales sobre la Administración Cambiaria de las Inversiones en el Exterior
Con el objetivo de minimizar los efectos en el resultado referentes a la exposición de la diferencia de cambio
de las inversiones en el exterior, neta de los respectivos efectos fiscales, ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO realiza operaciones de derivados en moneda extranjera (hedge), según se observa en la
Nota 22b.
El resultado de esas operaciones es incluido en el cálculo de las bases de impuestos, de acuerdo con su
naturaleza, mientras que la diferencia de cambio de las Inversiones en el Exterior no es considerada en las
referidas bases, de acuerdo a la legislación fiscal en vigor.
166
b) Tributos Diferidos
I - El saldo de Créditos Tributarios y su movimiento, clasificado en función de los orígenes y desembolsos efectuados, están representados por:
Provisiones
30/06/2013
Créditos Tributarios
30/06/2014
Con Impacto en el Resultado
Relativos a Pérdidas Fiscales y Base Negativa de Contribución Social
Relativos a Provisiones Desembolsadas
Créditos de Liquidación Dudosa
Ajustes a Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/
Pasivos)
Provisiones para Inmuebles
Mayor Valor Pagado (Goodwill ) en la Adquisición de la Inversión
(*)
Provisiones para Pasivos Contingentes
Acciones Civiles
31/12/2013
Constitución
30/06/2014
30/06/2013
36.141.123
(7.239.117)
6.309.385
35.211.391
6.122.197
(572.307)
502.931
6.052.821
34.834.671
6.288.712
19.252.617
(3.545.891)
2.554.967
18.261.693
18.407.458
16.890.552
(2.546.503)
2.498.697
16.842.746
14.984.519
872.896
511.180
(511.180)
45.893
45.893
176.230
(2.947)
8.891
182.174
168.011
1.568.007
(448.290)
1.119.717
2.304.092
-
106.648
(36.971)
1.486
71.163
77.940
26.074.389
33.697.436
10.766.309
(3.120.919)
3.251.487
10.896.877
10.138.501
21.015.974
28.480.469
8.679.522
(3.120.919)
3.251.487
8.810.090
8.155.824
9.747.598
13.993.145
3.972.793
(393.881)
1.823.589
5.402.501
3.654.876
3.742.254
4.470.409
1.706.046
(154.957)
229.711
1.780.800
1.478.909
Otros
Relativos a Provisiones no Desembolsadas
Relativos a la Operación
Realización /
Reversión
Acciones Laborales
3.464.008
3.675.239
1.400.057
(127.044)
212.892
1.485.905
1.309.779
2.492.821
5.801.007
848.779
(111.788)
1.380.986
2.117.977
847.559
48.515
46.490
17.911
(92)
Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura
1.196.114
1.684.406
691.746
Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión
3.260.279
2.247.808
1.479.166
644.441
668.247
261.972
6.167.542
9.886.863
2.273.845
5.058.415
5.216.967
2.086.787
10.227.529
1.304.225
8.333.263
1.183.662
3.152.634
866.023
Otros
Provisión Relativa a la Operación de Seguro Salud
Otras Provisiones Indeducibles
Relativos a Adicionales de Provisiones con Relación al Mínimo Requerido no
Desembolsados - Crédito de Liquidación Dudosa
Con Impacto en el Patrimonio Neto
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos Disponibles para la Venta
Hedge de Flujo de Efectivo y Hedge de Inversión Neta en el Exterior
Total
37.606.143
218.740
43.433.101
40.159.780
-
17.819
18.629
(37.635)
1.359
655.470
449.325
(1.352.021)
203.866
331.011
1.811.842
5.327
267.299
257.777
1.217.346
2.153.809
1.982.004
-
2.086.787
1.982.677
557
2.833.309
473.465
3.477.360
521.689
87.496
87.496
6.397.438
38.605.661
(1.337.382)
-
(319.325)
(393.115)
(7.951.557)
38.833.720
Contribución Social a Compensar Resultante de la Opción Prevista en el Artículo 8º de
la Medida Provisoria nº 2.158-35 del 24/08/2001
(*)
647.376
(42.255)
605.121
651.081
Bajo un punto de vista financiero, en vez de existir provisiones de R$ 33.697.436 (R$ 26.074.389 al 30/06/2013) y Créditos Tributarios de R$ 10.896.877 (R$ 10.138.501 al 30/06/2013), se debería considerar apenas las provisiones netas de los
respectivos efectos fiscales, que reduciría el total de los Créditos Tributarios del valor de R$ 38.605.661 (R$ 38.833.720 al 30/06/2013) para un valor de R$ 27.708.784 (R$ 28.695.219 al 30/06/2013).
Los Créditos Tributarios de ITAÚ UNIBANCO HOLDING totalizan R$ 343.896 (R$ 921.552 al 30/06/2013) y están representados básicamente por Pérdida Fiscal de R$ 313.325 (R$ 278.658 al 30/06/2013)
y Provisiones relativas a Obligaciones Legales, Fiscales y de Previsión de R$ 27.513 (R$ 491.479 al 30/06/2013), cuya expectativa de realización depende de la evolución procesal del pleito.
167
II - El saldo de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos y su movimiento están representados por:
31/12/2013
Con Impacto en el Resultado
Superávit de Depreciación de Arrendamiento Mercantil Financiero
Actualización de Depósitos de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes
Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados
Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura
Tributación sobre Resultados en el Exterior – Ganancias de Capital
Otros
Con Impacto en el Patrimonio Neto
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos Disponibles para la Venta
Hedge de Flujo de Efectivo y Hedge de Inversión Neta en el Exterior
Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación
(*)
Total
6.433.064
4.164.743
1.109.172
355.189
177.532
368.519
125.890
132.019
419.149
23.861
84.339
310.949
6.852.213
Realización /
Reversión
(1.394.989)
(1.116.045)
(65.744)
(177.532)
(4.482)
(1.597)
(29.589)
(86.966)
(2.627)
(84.339)
(1.481.955)
30/06/2014
30/06/2013
935.827
282.175
178.715
5.525
393.555
75.857
20.627
-
5.973.902
3.330.873
1.222.143
360.714
393.555
364.037
124.293
178.287
352.810
21.234
-
8.130.745
5.292.860
1.087.715
914.717
159.284
408.108
99.724
168.337
210.930
179.686
26.218
20.627
331.576
5.026
956.454
6.326.712
8.341.675
Constitución
(*) Se mostra en el patrimonio, de conformidad con la Deliberación CVM nº 695/12 (Nota 19).
La Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING totaliza R$ 3.813 (R$ 3.836 al 30/06/2013), representada básicamente por actualización de Depósito
en Garantía de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes.
168
III -
La proyección de realización y el valor presente de los Créditos Tributarios, de la Contribución Social a Compensar resultante de la Medida
Provisoria nº 2.158-35 del 24/08/2001 y de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos existentes al 30/06/2014, de acuerdo con
la expectativa de generación de beneficios tributables futuros, con base en el histórico de rentabilidad y en estudio técnico de viabilidad, son:
Créditos Tributarios
Diferencias
Temporarias
%
Pérdida Fiscal y
Base Negativa
%
Total
%
Contribución
Social a
Compensar
%
Provisión para
Impuestos y
Contribuciones
Diferidos
%
Tributos
Diferidos
Netos
%
2014
9.745.818
30%
546.789
9%
10.292.607
26%
62.777
11%
(1.945.573)
31%
8.409.811
26%
2015
6.626.548
21%
4.199.496
69%
10.826.044
28%
497.403
82%
(1.868.074)
29%
9.455.373
29%
16%
2016
4.991.815
15%
1.169.566
20%
6.161.381
16%
33.224
5%
(996.913)
16%
5.197.692
2017
2.467.030
8%
136.970
2%
2.604.000
7%
11.717
2%
(337.606)
5%
2.278.111
7%
2018
3.733.366
11%
0%
3.733.366
10%
-
0%
(300.242)
5%
3.433.124
10%
(878.304)
Después de 2018
4.988.263
15%
Total
32.552.840
100%
6.052.821
0%
4.988.263
13%
100%
38.605.661
100%
605.121
0%
100%
28.742.995
5.628.892
34.371.887
566.582
Valor Presente (*)
(*) Para el ajuste a valor presente fue utilizada la tasa promedia de captación, neta de los efectos tributarios.
14%
4.109.959
12%
(6.326.712) 100%
32.884.070
100%
(5.686.500)
29.251.969
Las proyecciones de beneficios tributables futuros incluyen estimaciones referentes a variables
macroeconómicas, tasas de cambio, tasas de intereses, volumen de operaciones financieras y tarifas de
servicios, entre otros, que pueden presentar variaciones con relación a los datos y valores reales.
El beneficio neto contable no tiene relación directa con el beneficio tributable para el impuesto a la renta y
contribución social en función de las diferencias existentes entre los criterios contables y la legislación fiscal
pertinente, además de aspectos societarios. Por lo tanto, recomendamos que la evolución de la realización
de los créditos tributarios resultantes de las diferencias temporarias, pérdidas fiscales y base negativa no
sea tomada como indicativo de beneficios netos futuros.
IV - Al 30/06/2014 y 30/06/2013 no existen Créditos Tributarios no contabilizados.
169
c) Obligaciones Fiscales y de Previsión
30/06/2014
Impuestos y Contribuciones sobre Beneficios a Pagar
Impuestos y Contribuciones a Recaudar
Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos (Nota 14b lI)
Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión (Nota 12b)
Total
2.853.073
1.300.417
6.326.712
6.952.859
17.433.061
30/06/2013
2.329.729
1.219.249
8.341.675
7.544.070
19.434.723
El saldo de las Obligaciones Fiscales y de Previsión de ITAÚ UNIBANCO HOLDING totaliza R$ 187.159 (R$
1.338.019 al 30/06/2013) y está representado básicamente por Obligaciones Legales - Fiscales y de
Previsión de R$ 182.259 (Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión R$ 1.160.783 al 30/06/2013).
170
d) Tributos Recaudados o Provisionados y Retenidos de Terceros
El monto de tributos recaudados o provisionados incide básicamente sobre los beneficios, ingresos y
nómina de pago. Para los valores retenidos y recaudados de terceros se consideran los intereses sobre el
capital propio pagado y sobre la prestación de servicios, además de los incidentes sobre la intermediación
financiera.
Tributos Recaudados o Provisionados
Tributos Retenidos y Recaudados de Terceros
Total
30/06/2014
9.851.649
5.792.938
15.644.587
30/06/2013
8.167.736
5.321.906
13.489.642
171
Nota 15 - Permanente
a) Inversiones
I - Movimiento de las Inversiones Relevantes - ITAÚ UNIBANCO HOLDING
Valor Patrimonial
Empresas
Patrimonio
Neto
En el País
51.982.627
Ajustes al
criterio de la
inversionista
Resultados No
Realizados
(1)
Mayor Valor
Pagado
(Goodwill)
Amortizaciones
de Mayor Valor
Pagado
(Goodwill )
Saldos al
31/12/2013
Dividendo
Pagado /
Provisionado
(2)
Movimiento
Resultado de Participación en Controladas
Ajustes al
Variaciones de
Resultados No
criterio de la
las Tasas de
Realizados
(1)
Cambio
inversionista
Lucro /
Prejuizo
Total
Eventos
Societarios
(3)
Saldos al
30/06/2014
Resultado de
Participación en
Controladas del
01/01 a 30/06/2013
Saldos al
30/06/2013
(73.333)
(547.927)
30.622
51.391.989
(3.168)
(3.845.309)
6.164.443
-
(19.546)
6.178.140
448.030
1
54.169.683
49.803.119
3.309.640
43.302.347
(32.439)
(546.357)
30.622
42.754.173
(3.168)
(2.559.107)
5.008.347
-
(4.162)
54.614
5.058.799
471.465
909.037
46.631.199
41.731.203
1.703.907
Banco Itaucard S.A. (4)
5.929.991
(37.276)
-
-
5.892.715
-
305.363
-
37.276
(74.464)
(23.563)
(909.037)
5.228.290
6.176.792
949.980
1.614.061
(3.618)
(1.570)
-
1.608.873
-
853.006
-
129
304
Itaú Corretora de Valores S. A. (4)
1.084.957
-
-
-
1.084.957
-
-
(3.796)
-
-
-
(3.796)
51.250
-
-
-
51.250
-
(12.466)
1.521
-
-
-
1.521
-
Itaú Unibanco S.A.
Itaú-BBA Participações S.A.
UBB Participações S.A. (5)
-
Itau Soluções Previd, Ltda.
Itau Seguros S.A.
-
-
-
2
-
-
-
2
-
19
-
-
-
19
-
4.616.445
(1.273.731)
-
(1)
(4)
853.439
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
817.428
506.359
1.081.163
1.027.629
148.312
-
40.305
50.047
1.082
1
-
2
1
-
154.228
4.770.673
(25.705)
-
(137.478)
-
-
135.725
3.783.211
(22.621)
-
68.295
(219.028)
-
-
(150.733)
-
14.136
3.757
750.604
181.688
(2.356)
(626)
-
111.433
39.873
(108.375)
(26.339)
-
-
3.058
13.534
10.575
-
-
51.296
-
-
546
51.842
(91)
-
4.140
(7.107)
-
-
(2.967)
-
-
3.264
-
-
(73.333)
(547.927)
64
3.328
(11)
184.850
56.162.662
(28.873)
(3.845.309)
62
(432)
6.388.246
(361.281)
-
-
33.243
(19.546)
(370)
6.040.662
9.725
(850)
457.755
2
2
(1)
1
2
-
18
18
-
-
-
56.599.072
-
1.188.705
-
736.468
177.931
ACO Ltda.
(361.281)
-
2
3.647.486
Total General
223.803
124
Itaú Chile Holdings, INC.
OCA Casa Financiera S.A.
-
268.175
OCA S.A.
Em el Exterior
-
-
33.243
Ajustes de Títulos y
Valores Mobiliarios
de Controladas y
Otros
-
-
217.671
4.834.886
4.290.872
512.543
217.671
3.826.678
3.545.333
380.187
761.881
194.596
528.124
166.112
89.317
39.081
48.784
48.139
217.672
3.164
97
54.093.991
3.822.183
(1) Ajuste resultante de uniformización de los estados contables de la Controlada a las políticas contables de la inversora.
(2) Los dividendos deliberados y no pagados están registrados los Dividendos a Recibir.
(3) Eventos Societarios resultantes de adquisiciones, escisiones, fusiones, aumentos o reducciones de capital.
(4) El resultado de participación y la inversión reflejan la participación diferenciada de las acciones preferenciales en la distribución de beneficios y dividendos;
(5) Inversión adquirida en 20/06/2014 da Itaú Administração Previdenciária Ltda.
Empresas
Capital
Patrimonio Neto
Beneficio Neto
del Periodo
47.082.944
5.008.348
Nº de Acciones / Cuotas de Propiedad de
ITAÚ UNIBANCO HOLDING
Ordinarias
Preferenciales
Participación
en el
Capital Votante (%)
Participación en
el
Capital Social
(%)
Cuotas
En el País
Itaú Unibanco S.A.
-
100,00
100,00
3.574.844
5.302.754
305.364
4.474.436
4.474.436
-
99,99
100,00
Banco Itaucard S.A.
15.564.076
17.652.257
943.344
3.596.744.163
1.277.933.118
-
1,51
2,04
1.140.172
2.298.389
811.503
-
-
1,94
25.906
-
100,00
100,00
-
-
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
100,00
100,00
100,00
100,00
99,24
100,00
100,00
100,00
100,00
99,24
Itaú Corretora de Valores S. A.
Itaú-BBA Participações S.A.
UBB Participações S.A.
Itau Soluções Previd, Ltda.
Itau Seguros S.A.
En el Exterior
Itaú Chile Holdings, INC.
OCA S.A.
OCA Casa Financiera S.A.
ACO Ltda.
40.325.563
35.196
40.305
2.124.156.731
(4.201)
-
1.521
12.953
15.010
15.100
44
210.213
222.769
11.739
4
5.414.295
7.511.762
790.043
450
3.076.298
430.573
14.485
18.694
13
3.713.575
750.101
191.465
48.330
2.916
68.294
111.433
39.873
4.139
63
100
4.465.133.954
1.502.176.740
646
-
-
2.057.245.497
-
22
1
-
131
3.861
2.947
59.004.569
172
II - Composición de las Inversiones
Participación en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto
En el País
(1)
Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.
(2)
BSF Holding S.A.
(1) (3)
Instituto de Resseguros do Brasil - IRB
(1)
Tecnologia Bancária S.A.
Otras
En el Exterior
MCC Securities Inc.
MCC Corredora de Bolsa
Otras
Otras Inversiones
Inversiones por Incentivos Fiscales
Títulos Patrimoniales
Acciones y Cuotas
(3)
Participación en el Instituto de Resseguros do Brasil - IRB
Otras
(Provisión para Pérdidas)
Total
30/06/2014
2.957.508
2.889.443
1.491.088
910.721
403.564
79.876
4.194
68.065
52.245
14.353
1.467
486.849
204.217
14.486
89.205
178.941
(211.473)
3.232.884
30/06/2013
2.278.889
2.194.298
1.303.550
835.128
52.722
2.898
84.591
64.841
15.390
4.360
989.235
168.085
12.863
238.403
227.170
342.714
(271.928)
2.996.196
(1)
Para fines de contabilización del resultado de participación patrimonial fue utilizada la posición del 31/05//2014, según se establece
en la Circular No. 1.963 del 23/05/1991, de BACEN.
(2)
Inclui valor llave por el monto de R$ 417.933 en 30/06/2014.
(3)
Inversión tratada por el método de participación patrimonial desde el 4º trimestre/13, teniendo en cuenta la evaluación de la
influencia significativa con la conclusión del proceso de privatización.
III - Composición del Resultado de Participaciones en Subsidiarias, Entidades Controladas en Conjunto y Otras
Inversiones
Participación en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto – En el País
Participación en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto – En el Exterior
Dividendos Recibidos de Otras Inversiones
Resultado non Resultante del Beneficio Empresas Controladas
Total
01/01 a
01/01 a
30/06/2014
30/06/2013
231.849
138.159
3.265
2.499
20.038
19.457
(4.022)
(983)
251.130
159.132
173
b) Inmovilizado de Uso, Mayor Valor Pagado (Goodwill ) y Intangible
I) Inmovilizado de Uso
Inmuebles de Uso (2)(3)
Inmovilizado de Uso (1)
Terrenos
Edificaciones
Mejoras
Instalaciones
de Uso
4%
10%
10 a 20%
Tasas anuales de depreciación
Costo
Adquisiciones
Bajas
Variación Cambiaria
Otros
950.237
(1.188)
(5.103)
943.946
Depreciación
Depreciación Acumulada
Bajas
Otros
-
Reducción al Valor Recuperable
Adiciones / Reconocimentos
Inversiones
-
Valor Contable
Otras Inmovilizaciones de Uso (3)
943.946
955.015
Muebles y
Equipos de
Uso
10 a 20%
Otros
Sistema de
(Comunicación,
Procesamiento de
Seguridad y
Datos(4)
Transporte)
20 a 50%
10 a 20%
Total
2.998.866
160.904
(2.051)
(21.621)
36.965
3.173.063
1.296.763
91.950
(75.580)
(28.119)
111.106
1.396.120
1.044.157
42.897
(1.229)
(1.627)
(24.797)
1.059.401
1.094.491
295.692
(6.922)
(25.196)
(145.304)
1.212.761
6.296.058
539.832
(422.639)
(18.810)
9.342
6.403.783
724.882
33.089
(4.038)
(6.235)
2.277
749.975
14.405.454
1.164.364
(512.459)
(102.796)
(15.514)
14.939.049
(1.651.588)
(31.846)
6
4.621
6.194
(1.672.613)
(666.584)
(115.444)
75.526
13.990
(3.611)
(696.123)
(439.613)
(40.610)
1.048
2.301
654
(476.220)
(486.763)
(36.462)
4.450
20.958
(12.652)
(510.469)
(4.230.323)
(549.653)
390.892
13.622
13.426
(4.362.036)
(410.738)
(36.864)
2.458
2.090
1.384
(441.670)
(7.885.609)
(810.879)
474.380
57.582
5.395
(8.159.131)
-
1.500.450
1.066.395
-
699.997
587.955
-
583.181
541.350
(8.933)
(8.933)
693.359
497.945
-
2.041.747
1.922.298
-
308.305
263.362
(8.933)
(8.933)
6.770.985
5.834.320
(1) Los compromisos contractuales para la adquisición de Inmovilizado fué de R$ 629.536, alcanzables para el año 2016.
(2) Incluye valores de recursos voluntarios (Nota 12d).
(3) Incluye el monte de R$ 3.343 referente al inmueble dado en garantía; Inmovilización en curso por el monte de R$ 1.244.817, siendo de Inmuebles de Uso R$ 961.624, Mejoras R$ 11.486 y Equipos R$ 271.707.
(4) Incluye contratos de arrendamiento mercantil, relacionados principalmente a equipos de procesamiento de datos, los cuales son contabilizados como arrendamiento mercantil financiero. Según ese método el activo y el pasivo son
contabilizados en los estados contables, siendo el activo depreciado de forma consistente con criterios de depreciación que normalmente utilizamos para activos propios. Esos contratos totalizan R$ 290.568 al 30/06/2014.
174
II) Mayor Valor Pagado (Goodwill )
Movimientos
Periodo de
Amortización
Mayor
Valor
Pagado
(Goodwill ) (Notas 2b y 4j)
10 años
Saldos al
31/12/2013
1.921.230
Adquisiciones
22.720
Gastos
Amortización
(102.911)
Reducción a
Valor
Recuperable
Saldos al
30/06/2014
Bajas
-
-
Saldos al
30/06/2013
1.841.039
46.060
175
III) Intangible
Otros Activos Intangibles
Intangible
(1)
Derechos por
Aquisición de
Nóminas de Pago (2)
Asociación para
Promoción y Oferta de
Financieros
Adquisición de Software
Desarrollo de Software
20%
8%
20%
20%
Tasas anuales de amortización
Costo
Adquisiciones
Bajas
Otros
1.164.996
50.429
(86.780)
(459)
1.128.186
1.687.871
(24.337)
(12.863)
1.279
1.651.950
1.722.028
189.259
(86.480)
(46.277)
13.066
1.791.596
2.195.703
323.311
(9.094)
(10.184)
2.499.736
(535.455)
(114.703)
86.748
(563.410)
(256.612)
(80.052)
24.337
2.629
(309.698)
(775.530)
(154.926)
86.480
21.789
(4.936)
(827.123)
Reducción al Valor Recuperable (4)
Adiciones / Reconocimentos
Bajas
(18.251)
(18.251)
(26.810)
(26.810)
Valor Contable
546.525
631.446
Amortización
(3)
Amortización Acumulada
Bajas
Otros
1.315.442
1.190.466
-
964.473
838.016
Mayor Valor
Pagado
(Goodwill ) de
Incorporación
(Nota 4k)
20%
Total
Otros Activos
Intangibles
10 a 20%
21.612
21.612
946.771
136
(300.145)
(20.176)
(1)
626.585
7.738.981
563.135
(506.836)
(79.316)
3.701
7.719.665
(46.527)
(29.618)
4.753
(71.392)
(10.446)
(2.161)
(12.607)
(343.722)
(28.442)
118.895
14.217
1
(239.051)
(1.968.292)
(409.902)
316.460
38.635
(182)
(2.023.281)
(5.784)
(2.767)
(8.551)
-
2.419.793
1.851.497
9.005
13.327
-
(50.845)
(2.767)
(53.612)
387.534
332.824
5.642.772
4.857.576
(1) Los compromisos contractuales para la adquisición de nuevos intangibles fué de R$ 634.615 alcanzables para el año 2016.
(2) Representa el registro de los valores pagados para la adquisición de derechos de prestación de servicios de pago de salarios, remuneraciones, jubilaciones, pensiones y similares.
(3) Los gastos de amortización del Derecho de Adquisición de Nóminas de Pago y Asociaciones se presentan en el gasto de Intermediación Financiera.
(4) Según La Resolución n° 3.566, del 29/05/2001, del BACEN (Nota 13i).
176
Nota 16 - Patrimonio Neto
a) Acciones
En la AGE del 23 de abril de 2014, fué aprobado un aumento del capital social subscrito e integrado por un monto de R$ 15.000.000, mediante
la capitalización de valores registrados en las Resultados Acumulados – Reserva Estatutaria, con bonificación de 10,0% en acciones. Se
comenzaron a negociar las acciones bonificadas desde el 06 de junio de 2014 y el proceso ha sido aprovado por BACEN el 19 de mayo de
2014. En consecuencia, el capital social se elevó en 502.802.971 acciones.
El capital social está representado por 5.530.832.681 acciones registradas sin valor nominal, de las cuales 2.770.036.544 son acciones
ordinarias y 2.760.796.137 acciones preferenciales sin derecho a voto, pero con derecho de, en eventual venta de control, ser incluidas en
oferta pública de adquisición de acciones, para asegurarles el precio igual a 80% (ochenta por ciento) del valor pagado por acción con derecho
a voto, integrante del bloque de control, asegurado el dividendo por lo menos igual al de las acciones ordinarias. El capital social totaliza R$
75.000.000 (R$ 60.000.000 al 30/06/2013), siendo R$ 51.388.515 (R$ 41.766.093 al 30/06/2013) de accionistas domiciliados en el país y R$
23.611.485 (R$ 18.233.907 al 30/06/2013) de accionistas domiciliados en el exterior.
A continuación se presenta el movimiento de las acciones representativas del capital social y de las acciones en tesorería en el período:
Cantidad
Ordinarias
Residentes en el País al 31/12/2013
Residentes en el Exterior al 31/12/2013
Acciones Representativas del Capital Social al 31/12/2013
Bonificación de Acciones – AGE del 23/04/2014 – Efectuada el 06/06/2014
Acciones Representativas del Capital Social al 30/06/2014
Residentes en el País al 30/06/2014
Residentes en el Exterior al 30/06/2014
Preferenciales
Valor
Total
2.502.311.972
983.934.784
3.486.246.756
15.903.068
1.525.879.886
1.541.782.954
2.518.215.040
2.509.814.670
5.028.029.710
251.821.504
250.981.467
502.802.971
2.770.036.544
2.760.796.137
5.530.832.681
2.752.807.138
1.036.809.918
3.789.617.056
17.229.406
1.723.986.219
1.741.215.625
2.310
68.867.010
68.869.320
Ejercidas - Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
-
(6.989.531)
(6.989.531)
110.756
Ventas - Plan para Otorgamiento de Opciones de Acciones
-
(4.525.952)
(4.525.952)
198.637
Acciones en Tesorería al 31/12/2013
Bonificación de Acciones – AGE del 23/04/2014 – Efectuada el 06/06/2014
Acciones en Tesorería al 30/06/2014
(1)
En Circulación al 30/06/2014
231
5.763.327
5.763.558
2.541
63.114.854
63.117.395
2.770.034.003
2.697.681.283
5.467.715.286
(1.854.432)
(1.545.039)
(2)
En Circulación al 31/03/2013
2.770.034.003
2.694.097.813
5.464.131.816
(1) Acciones propias adquiridas, con base en autorizaciones del Consejo de Administración para mantenimiento en Tesorería, posterior cancelación o recolocación en el
mercado.
(2) Para mayor comparabilidad, las acciones en circulación en el período de 30/06/2013, han sido ajustadas por la bonificación ocurrida el 06/06/2014.
A continuación se presenta el costo medio de las Acciones en Tesorería y su valor de mercado al 30/06/2014:
Costo / Valor de Mercado
Costo medio
Valor de Mercado
Ordinarias
Preferenciales
7,97
24,48
30,30
31,97
177
b) Dividendos
Los accionistas tienen el derecho a recibir como dividendo obligatorio, en cada ejercicio, un valor no inferior
al 25% (veinticinco por ciento) del beneficio neto ajustado, según lo dispuesto en la Ley de las Sociedades
por Acciones. Las acciones de ambas categorias participaron en los beneficios distribuidos en igualdad de
condiciones, luego de definido para las ordinarias, un dividendo igual a la prioridad mínimo anual de R$
0,022 por acción no cumulativo, que será pagado a las acciones preferenciales.
La anticipación mensual del dividendo mínimo obligatorio utiliza la posición accionaria del último día del mes
anterior como base de cálculo, y el pago se hace el primer día útil del mes siguiente por el monto de R$
0,015 por acción.
I - Cálculo
7.536.736
Beneficio Neto
Ajustes:
(-) Reserva Legal
Base de Cálculo del Dividendo
Dividendo Mínimo Obligatorio
Dividendo Obligatorio – Pagado / Provisionado
(376.837)
7.159.899
1.789.975
1.959.992
27,4%
II - Pagos/Provisionamiento de Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos
Pagados / Anticipados
Dividendos - 5 cuotas mensuales de R$ 0,015 por acción pagadas en febrero a junio de 2014
Declarados hasta 30/06/2014 (Contabilizado en Otras Obligaciones – Sociales y Estatutarias)
Dividendos - 1 cuota mensual de R$ 0,015 por acción pagada el 01/07/2014
Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,2890 por acción
Declarados despues de 30/06/2014 (Contabilizado en Reservas de Lucros - Reservas Especiais de
Lucros)
Interés sobre el Capital Propio - R$ 0,0366 por acción
Total del 01/01 al 30/06/2014 - R$ 0,3667 neto por acción
Total del 01/01 al 30/06/2013 - R$ 0,3258 neto por acción
Bruto
372.377
372.377
1.654.604
74.555
1.580.049
IRF
(237.006)
(237.006)
Neto
372.377
372.377
1.417.598
74.555
1.343.043
200.020
(30.003)
170.017
200.020
(30.003)
170.017
2.227.001
1.792.050
(267.009)
(206.745)
1.959.992
1.585.305
178
c) Reservas de Capital y de Beneficios
Reservas de Capital
Mayor Valor Pagado en la Suscripción de Acciones
Opción de Otorgamientos Reconocidos – Ley No. 11.638 e Instrumentos Basados en Acciones
Reservas Resultantes de Incentivos Fiscales, Actualización de Títulos Patrimoniales y Otras
Legal
30/06/2014
866.514
283.512
581.897
1.105
19.694.145
5.347.909
30/06/2013
905.634
283.512
621.017
1.105
27.008.052
4.640.913
Estatutarias:
(1)
Participación de Dividendos
(2)
Refuerzo del Capital de Giro
14.146.216
4.289.504
4.408.982
21.915.398
7.616.483
6.144.087
5.447.730
200.020
8.154.828
451.741
Aumento de Capital de Empresas Controladas
(4)
Especiales de Beneficios
(3)
(1)
Reserva para Participación de Dividendos – tiene la finalidad de garantizar recursos para el pago de dividendos, inclusive en la forma de intereses sobre
el capital propio, o sus anticipos, con el objetivo de mantener el flujo de remuneración a los accionistas.
(2)
Reserva para Refuerzo del Capital de Giro – tiene como objetivo de garantizar medios financieros para la operación de la sociedad.
(3)
Reserva para Aumento de Capital de Empresas Controladas – tiene como objetivo garantizar el derecho preferido de suscripción en aumentos de capital
de las empresas controladas.
(4)
Se refiere al Intereses sobre Capital Propio declarados después del 30 de junio de cada período, de conformidad con la Carta Circular nº 3.516 del
21/07/2011, de BACEN.
d) Conciliación del Beneficio Neto y del Patrimonio Neto (Nota 2b)
Amortización de Mayores Valores Pagados
Variación Cambiaria de Inversiones / Hedge de Inversión
neto en Operaciones en el exterior (Nota 4s)
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
Beneficio Neto
01/01 a
01/01 a
30/06/2014
30/06/2013
7.536.736
5.058.211
644.124
1.073.821
939.191
923.306
197.877
9.317.928
7.055.338
Patrimonio Neto
30/06/2014
30/06/2013
92.938.683
(1.451.959)
(5.499.954)
85.698.946
(3.167.596)
(6.750.169)
85.986.770
75.781.181
179
e) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Patrimonio Neto
30/06/2014
Itaú Bank Ltd.
(1)
30/06/2013
Resultado
01/01 a
30/06/2014
01/01 a
30/06/2013
869.235
874.788
-
-
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
408.540
321.811
(54.433)
(15.163)
Banco Itaú BMG Consignado S.A.
325.953
293.039
(30.478)
10.138
Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento Investimento
266.732
194.923
(48.145)
(29.255)
IGA Participações S.A.
52.071
49.990
(1.077)
(873)
Investimentos Bemge S.A.
21.403
20.208
(665)
(452)
Banco Investcred Unibanco S.A.
19.618
18.883
(531)
-
13.496
Biogeração de Energia S.A.
(2)
-
(311)
(4.196)
Otras
11.499
8.981
(6.903)
(4.208)
Total
1.975.051
1.796.119
(142.232)
(44.320)
(1) Representada por Acciones Preferenciales Rescatables - emitidas al 31/12/2002 por Itau Bank Ltd., por un valor de US$ 393.072 mil,
con vencimiento el 31/03/2015 y dividendos calculados con base en la tasa Libor aumentada en 1,25% a.a., pagables semestralmente.
(2) El 08/01/2014 fue la adquisición de todas las acciones.
180
f) Plano de Pago en Acciones
I – Objetivo y Directrices del Plan
ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee un plan para el otorgamiento a sus ejecutivos de opción de compra de
acciones. Su objetivo es integrar a ejecutivos en el proceso de desarrollo de la institución a mediano y largo
plazos, a través del otorgamiento de la opción de compra de acciones simples o bonificadas (personales, no
embargables), que conceden el derecho de suscripción de una acción del capital autorizado o, a criterio de la
administración, de la compra de una acción en tesorería adquirida para recolocación.
Solamente pueden ser otorgadas opciones en ejercicios con beneficios suficientes para permitir la distribución del
dividendo obligatorio a los accionistas y en cantidad no superior al límite de 0,5% (medio por ciento) de la
totalidad de las acciones en poder de los accionistas en la fecha del balance al cierre del ejercicio. Le compete al
Comité de Personas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING definir la cantidad de los beneficiarios, el tipo de opción, el
plazo de vigencia de las series, que puede ser mínimo de 5 años a máximo de 10 años, el período de carencia
para el ejercicio de las opciones, así como, el período de indisponibilidad de de las acciones adquiridas en virtud
del poder de ejercer las opciones. Son parte de este programa, los directores y miembros del Consejo de
Administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, sus empresas controladas y los funcionarios con base en la
evaluación de potencial y desempeño.
Actualmente ITAÚ UNIBANCO HOLDING efectúa la liquidación de este plan solamente entregando acciones
propias que son mantenidas en tesorería hasta el momento en que sin ejercidas, de las opciones por parte de los
beneficiarios.
II – Características de los Programas
II.I – Opciones Simples
Programas Anteriores
Itaú y Unibanco poseían antes de la asociación, Planes de Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
(Programas Anteriores). Los beneficiarios elegibles al programa recibían opciones simples, de acuerdo con la
evaluación de desempeño de cada empleado. El precio del ejercicio es calculado con base en el valor promedio
de los precios de las acciones preferenciales verificados en las cotizaciones de BM&FBOVESPA en el período
mínimo de 1 (un) mes y máximo de 3 (tres) meses anteriores a la fecha de emisión de las opciones, facultando
además un ajuste de hasta 20,0% para más o para menos y reajustado hasta el último día útil del mes anterior al
del ejercicio de la opción por el IGP-M o IPCA, o en su falta, por un índice designado por el comité. No se otorgan
más opciones de este modelo.
Programa Pos Asociación
A los beneficiarios elegibles al programa, se les otorgan opciones simples, de acuerdo con la evaluación de
desempeño de cada empleado. El precio del ejercicio es calculado con base en el valor promedio de los precios
de las acciones preferenciales verificados en las cotizaciones de BM&FBOVESPA en los tres últimos meses del
año antes de la entrega, siendo permitido un ajuste de hasta 20,0% para más o para menos es permitido. El
precio del ejercicio es ajustado por el IGPM o, en su falta, por un índice designado por el comité.
El período de carencia es de 1 (un) a 7 (siete) años contados a partir de la fecha de emisión.
En el AGE del 19/04/2013, se aprobó la conversión del Plan de Opción de Compra de Acciones de REDE para
ITAÚ UNIBANCO HOLDING, con el cambio de las acciones RDCD3 por ITUB4 sin impactos financieros
significativos.
II.II – Plan de Socios
Los ejecutivos seleccionados para participar del programa pueden invertir un porcentual de sus bonificaciones
para adquirir acciones y o el derecho de recibir acciones (“Instrumentos Basados en Acciones”). Las acciones
adquiridas, como también los instrumentos basados en acciones deberán ser mantenidos por los ejecutivos en su
propiedad por un plazo de 3 (tres) a 5 (cinco) años y están sujetos a variación de mercado. Al momento de
adquirir acciones propias y/o instrumentos basados en acciones, son otorgadas Opciones de Socios de acuerdo
con la clasificación de los ejecutivos. Los plazos de carencia de las Opciones de Socios y de los Instrumentos
Basados en Acciones son de 1 (un) a 7 (siete) años. Los Instrumentos Basados en Acciones y las Opciones de
Socios son convertidos en acciones propias de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en la proporción de una acción
preferencial para cada instrumento después del respectivo período de gracia sin el pago de valores en moneda
corriente durante el ejercicio.
El precio de adquisición de las acciones propias y de los Instrumentos Basados en Acciones se fija
semestralmente y es equivalente al promedio de la cotización de las acciones preferidas en las subastas de
BM&FBOVESPA durante los 30 días que anteceden la fijación del referido precio.
181
Las acciones recibidas al final del período de carencia de las Opciones de Socios deberán ser mantenidas por los
beneficiarios, sin ningún tipo de efectos financieros por plazos entre 5 (cinco) y 8 (ocho) años contados a partir de la
fecha de adquisición de las acciones propias.
El promedio ponderado del valor justo de los Instrumentos Basados en Acciones en la fecha de concesión fue estimado
para las acciones adquiridas en el periodo terminado al 30/06/2014 fué de R$ 31,43 por acción (R$ 34,66 por acción al
30/06/2013).
El valor justo de los Instrumentos Basados en Acciones es el precio de mercado cotizado en la fecha de concesión para
las acciones preferenciales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING menos el precio a la vista pagado por los beneficiarios. El
monto recibido en la compra de los Instrumentos Basados en Acciones en el periodo terminado al 30/06/2014 fué de R$
7.982 (R$ 15.215 al 30/06/2013).
182
Resumen del Movimiento del Plan
Opciones Simples
Precio de Ejercicio
Medio Ponderado
Cantidad
Saldo al 31/12/2013
Opciones a Ejercer al Final del Período
Opciones en Abierto no Ejercitable
Opciones
Otorgadas
65.316.846
32.734.794
32.582.052
(1)
(118.505)
(4.292.672)
60.905.669
28.714.096
32.191.573
Cantidad
Valor de Mercado
Medio Ponderado
Total
32,85
30,42
36,25
18.351.820
18.351.820
83.668.666
32.734.794
50.933.872
-
7.467.437
7.467.437
(2)
Canceladas/Pérdida del Derecho
Ejercidas
Saldo al 30/06/2014
Rango de precios de año fiscal
Otorgamiento 2006-2009
Promedio Ponderado de la vida contractual restante (años)
Opciones de los Socios
Valor de Mercado
Medio
Ponderado
35,78
15,43
35,14
32,22
37,74
18,90
(693.874)
(2.696.860)
22.428.523
22.428.523
25,83
(812.379)
(6.989.532)
83.334.192
28.714.096
54.620.096
26,22 - 43,85
26,27 - 42,60
3,05
2,45
(1) Se refiere a la conversión del Plan REDE.
(2) Se refiere al no ejercicio por opción de beneficiario.
Opciones Simples
Cantidad
Saldo al 31/12/2012
Opciones
Otorgadas
Canceladas/Pérdida del Derecho (*)
Ejercidas
Saldo al 30/06/2013
Rango de precios de año fiscal
Precio de Ejercicio
Medio Ponderado
Opciones de los Socios
Valor de Mercado
Medio
Ponderado
Cantidad
Valor de Mercado
Medio Ponderado
Total
71.677.920
23.610.501
48.067.419
31,30
31,67
31,12
17.274.588
40.503
17.234.085
88.952.508
23.651.004
65.301.504
(1.237.075)
(1.392.785)
69.048.060
21.989.519
47.058.541
32,36
24,95
31,75
32,17
31,55
5.715.609
(371.176)
(515.097)
22.103.924
22.103.924
5.715.609
(1.608.251)
(1.907.882)
91.151.984
21.989.519
69.162.465
31,35
27,73
24,32 - 41,31
28,85 - 39,50
3,91
2,19
(*) Se refiere al no ejercicio por opción de beneficiario.
183
Resumen del Movimiento de los Instrumentos Basados en Acciones
Saldo al 31/12/2013
Instrumentos:
Nuevos IBA's
Convertidos
Cancelados
Saldo al 30/06/2014
Saldo al 31/12/2012
Instrumentos:
Nuevos IBA's
Convertidos
Cancelados
Saldo al 30/06/2013
Cantidad
2.183.769
286.466
(1.266.324)
(326.362)
877.549
0,97
Cantidad
3.384.440
533.763
(1.095.128)
(1.586)
2.821.489
0,82
184
III - Valor Justo y Supuestos Económicos Utilizados para el Reconocimiento de los Costos
ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconoce en la fecha del otorgamiento el valor justo de las opciones utilizando el modelo
Binomial para las Opciones Simples y Black & Scholes para las Opciones de Socios. Los supuestos económicos
utilizados son:
Precio de Ejercicio: como precio de ejercicio de la opción, se utiliza el precio del ejercicio previamente definido en la
emisión de la opción, actualizado por la variación del IGP-M;
Precio del Activo Objeto: el precio de las acciones de ITAU UNIBANCO HOLDING (ITUB4) utilizado para el cálculo es el
precio de cierre de BM&FBOVESPA, en la fecha base del cálculo;
Dividendos Esperados: es la media anual de la tasa de retorno de los últimos tres ejercicios de Dividendos pagados, más
de los Intereses sobre el Capital Propio de la acción ITUB4;
Tasa de Intereses Libre de Riesgo: la tasa libre de riesgo utilizada es el cupón del IGP-M en la fecha de vencimiento del
plan de la opción;
Volatilidad Esperada: calculada a partir del desvío estándar sobre el histórico de los últimos 84 retornos mensuales de
los precios de cierre de la acción ITUB4, divulgada por la BM&FBOVESPA, ajustados por la variación del IGP-M.
Otorgamiento
Nº
Fecha
Opciones de Socios (*)
27/02/2014
19ª
27/02/2014
19ª
Periodo de Plazo Final
No
para
Ejercicio
Ejercicio
27/02/2017
27/02/2019
Precio del
Activo
Objeto
Valor
Justo
28,57
28,57
25,85
24,18
-
Tasa de
Dividendos
Interés Libre
Esperados
de Riesgo
3,35%
3,35%
Volatilidad
Esperada
-
-
(*) El valor justo de las opciones de socios es medido con referencia al valor justo de la acción de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en la fecha de los
otorgamientos.
IV - Efectos Contables Resultantes de las Opciones
Según establece el reglamento del Plan, hasta el presente, en los ejercicios de las opciones otorgadas, fueron
vendidas acciones preferenciales mantenidas en tesorería. Los registros contables relativos a plan ocurren
durante el período de no ejercicio, por el diferimiento del valor justo de las opciones otorgadas con efecto en el
Resultado y en el ejercicio de las opciones, por el monto recibido relativo al precio de ejercicio con impacto en el
Patrimonio Neto.
El efecto en Resultado en el período del 01/01 al 30/06/2014 fue de R$ (95.090) (R$ (95.922) del 01/01 al
30/06/2013) en contrapartida la Reserva de Capital - Opción de Otorgamiento Reconocida - Ley 11.638 (Nota
16c).
En el Patrimonio Neto el efecto fue de:
Valor recibido por la venta de acciones - Opciones Ejercidas
(-) Costo de las Acciones en Tesorería Vendidas
(+) Baja del Costo Reconocido de las Opciones Ejercidas
(*)
Efecto en la Venta
30/06/2014
235.323
(309.393)
107.104
33.034
30/06/2013
142.592
(162.728)
46.372
26.236
(*) Registrado en Resultados Acumulados
185
Nota 17 – Partes Vinculadas
a) Las operaciones realizadas entre partes vinculadas son divulgadas de acuerdo con la Deliberación nº 642,
del 07/10/2010, de la CVM y la Resolución nº 3.750, del 30/06/2009, del CMN. Estas operaciones son
efectuadas a valores, plazos y tasas promedio usuales de mercado, vigentes en las respectivas fechas, y en
condiciones de reciprocidad.
Las operaciones entre las empresas incluidas en la consolidación fueron eliminadas en los estados
contables consolidados y además consideran la ausencia de riesgo.
Las partes vinculadas no consolidadas son las siguientes:
 Itaú Unibanco Participações S.A. (IUPAR) e ITAÚSA, controlantes de ITAÚ UNIBANCO HOLDING;
 Las controladas no financieras de ITAÚSA, destacándose: Itautec S.A., Duratex S.A., Elekeiroz S.A. e
Itaúsa Empreendimentos S.A.;
 Fundação Itaú Unibanco - Previdência Complementar, FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado,
Fundação Bemgeprev, UBB Prev - Previdência Complementar y Fundação Banorte Manuel Baptista da
Silva de Seguridade Social, entidades cerradas de pensión complementaria que administran planes de
jubilación patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y/o por sus controladas;
 Fundação Itaú Social, Instituto Itaú Cultural, Instituto Unibanco, Instituto Assistencial Pedro Di Perna,
Instituto Unibanco de Cinema y Associação Clube A, entidades mantenidas por ITAÚ UNIBANCO y
controladas para actuar en sus respectivas áreas de interés, según Notas 22e a 22j; y
 La inversión en Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A., BSF Holding S.A. y MCC Securities Inc.
186
Las operaciones con dichas partes relacionadas se caracterizan por:
Tasa Anual
Itaú Unibanco S.A.
Agência Grand Cayman
Agência Grand Cayman
10,90% prefijada o
100% del Selic
2,14% al 10,75%
prefijada
5,13% al 6,20%
prefijada
Depósitos
Itaú Unibanco S.A.
Duratex S.A.
Otras
Duratex S.A.
Elekeiroz S.A.
Itautec S.A.
Itaúsa Empreendimentos S.A.
Olimpia Promoção e Serviços S.A.
Otras
Valores a Recibir (Pagar) Sociedades Relacionadas / Ingresos (Gastos) por
Prestación de Servicios
Itaú Corretora de Valores S. A.
Itaúsa Investimentos Itaú S.A.
Fundação Itaú Unibanco - Previdência Complementar
FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado
Fundação BEMGEPREV
UBB Prev - Previdência Complementar
Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social
Otras
Ingresos (Gastos) con Alquileres
Itaúsa Investimentos Itaú S.A.
Itaú Seguros S.A.
Fundação Itaú Unibanco - Previdência Complementar
FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado
Otras
Gastos con Donaciones
Instituto Itaú Cultural
Associação Clube A
Gastos de Procesamiento de Datos
Itautec S.A.
Activo / (Pasivo)
Ingresos / (Gastos)
01/01 a
01/01 a
30/06/2014
30/06/2013
30/06/2014
30/06/2013
41.777.071
39.681.479
1.723.417
1.320.454
35.065.118
32.924.565
1.503.742
1.122.231
Tasa Anual
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
Activo / (Pasivo)
Ingresos / (Gastos)
01/01 a
01/01 a
30/06/2014
30/06/2013
30/06/2014
30/06/2013
-
6.711.953
6.756.914
219.675
198.223
-
-
-
-
11.229.672
11.229.672
11.293.784
11.293.784
319.225
319.225
282.536
282.536
-
-
-
-
(309)
(101.930)
(101.930)
(247)
(2.274)
(2.274)
(1.679)
(2.429)
(1.930)
(499)
(1.601)
(309)
-
(247)
-
(1.679)
(125)
(9)
(89)
(27)
-
(1.601)
(113)
(8)
(80)
(25)
-
100% del Selic
100% del Selic
100% del Selic
100% del Selic
100% del Selic
(190.607)
(94.902)
(14.104)
(4.318)
(69.277)
(8.006)
(113.791)
(1.108)
(1.108)
(128.785)
(31.579)
(23.379)
(33.162)
(40.665)
(136.704)
(7.019)
(5.626)
(1.018)
(90)
(284)
(1)
961
(2)
(2)
(7.028)
(5.299)
(498)
(1.231)
19.705
(15.122)
253
22
(96.751)
(2.193)
-
100
(54.815)
260
20
4
(82.141)
(132)
-
16.584
2.466
327
142
(18.558)
(25.579)
(18.916)
(6.663)
(43.300)
(42.500)
(800)
(130.027)
(130.027)
15.995
2.703
27
980
(25.502)
(736)
(19.925)
(4.841)
(38.800)
(38.000)
(800)
(132.462)
(132.462)
Además de las operaciones presentadas arriba, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y partes relacionadas no consolidadas, como parte integrante del Convenio de Rateo de Costos Comunes de Itaú Unibanco, registraron en Otros Gastos
Administrativos, R$ 3.076 (R$ 1.295 del 01/01 al 30/06/2013) en función de la utilización de la estructura común.
Según las normas vigentes, las instituciones financieras no pueden conceder préstamos o adelantos a:
a) cualquier persona física o jurídica que controle la Institución o cualquier entidad bajo control común con la institución, o cualquier director, consejero, miembro del consejo fiscal o miembros de la familia inmediata de tales personas físicas;
b) cualquier entidad controlada por la Institución; o
c) cualquier entidad de la cual el banco posea, directa o indirectamente, 10,0% o más del capital social.
De esa forma, no son efectuados préstamos o adelantos a cualquier subsidiaria, directores, miembros del Consejo de Administración o sus familiares.
187
b) Remuneración del Personal Clave de la Administración
La Resolución n° 3.921, de 25/11/2010, del CMN determina que la remuneración variable de los administradores
deberá ser compatible con las políticas de gestión de riesgo de la institución, siendo que al menos 50% (cincuenta
por ciento) deberá ser obligatoriamente pagada en acciones y deberá ser diferida para pagamento en un periodo
mínimo de 3 (tres) años.
Para seguir lo establecido por la Resolución sobre remuneración, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
ha obtenido autorización de CVM para poder privadamente transferir acciones de su propia emisión mantenidas en
tesorería para los administradores suyos y los administradores de sus controladas.
Para el período del 01/01 al 30/06/2014, el efecto contable de la remuneración se ha registrado en Remuneración
del Personal Clave de la Administración y en Remuneración y Participaciones en el Beneficio, obedeciendo a los
límites estatutarios.
Los honorarios atribuidos en el período a los Administradores de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
están compuestos como a continuación:
Remuneración
Consejo de Administración
Administradores
Administradores
Contribuciones a los Planes de Jubilación
Administradores
Plan de Pago en Acciones - Administradores
Total
01/01 a
30/06/2014
182.185
9.108
173.077
138.380
6.169
132.211
3.436
2
3.434
86.762
410.763
01/01 a
30/06/2013
110.191
7.561
102.630
121.625
5.632
115.993
1.856
2
1.854
85.223
318.895
Las informaciones referentes al plan de otorgamiento de opción de compra de acciones, beneficios a empleados y
beneficios pos empleo se encuentran detalladas en las Notas 16f IV y 19, respectivamente.
188
Nota 18 - Valor de Mercado
Los Estados Contables son elaborados con base en criterios contables, que presuponen la continuidad normal de las operaciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y de sus controladas.
El valor contable relativo a cada instrumento financiero, que consta en el estado de situación patrimonial (incluyendo las participaciones en subsidiarias y otras inversiones), es similar al ser comparado con el valor
que se podría obtener por negociación en un mercado activo o, en su ausencia, con el valor presente neto de los flujos de efectivos futuros ajustados con base en la tasa de intereses vigente en el mercado, se
aproxima de su correspondiente valor de mercado, o éste no está disponible, excepto para los incluidos en:
(1)
Contable
30/06/2014
Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
Ajuste de Títulos Disponibles para la Venta
Ajuste de Títulos a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
Inversiones
BM&FBOVESPA
Cetip S.A.
(2)
Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.
Itaú Seguros Soluções Corporativas S.A. (Nota 22n)
Captaciones de Recursos y Obligaciones por Préstamos
Deudas Subordinadas (Nota 10f)
Total no Realizado
(3)
27.025.958
291.297.429
Mercado
30/06/2013
21.966.482
272.788.759
Beneficio (Pérdida) No Realizado
En el Patrimonio Neto
En Resultado
30/06/2014
30/06/2013
27.028.334
292.212.528
21.973.626
273.483.130
2.376
(144.729)
7.144
(293.462)
2.376
915.099
7.144
694.371
(407.354)
262.625
1.481.258
(997.124)
703.662
1.536.505
915.099
1.481.258
694.371
1.536.505
112.436
1.640.512
1.151.110
(404.638)
(676.276)
3.162.049
172.925
10.078
1.025.982
(471.772)
344.114
2.331.514
112.436
1.640.512
1.151.110
(404.638)
(676.276)
472.820
4.694.697
172.925
10.078
1.025.982
(471.772)
344.114
127.870
3.447.217
390.381.482
352.814.403
391.862.740
354.350.908
14.610
1.491.088
363.890
200.480.982
52.989.174
1.545.039
20.900
291
1.303.550
197.388.744
54.688.215
1.616.663
127.046
3.131.600
1.515.000
200.885.620
53.665.450
2.017.859
193.825
10.369
2.329.532
197.860.516
54.344.101
1.744.533
30/06/2014
30/06/2013
30/06/2014
30/06/2013
(1) No considera los efectos fiscales correspondientes.
(2) Controlante de Porto Seguro S.A..
(3) Captaciones de Recursos están representadas por Depósitos Interfinancieros, a Plazo, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos y Préstamos.
189
Para la obtención de los valores de mercado de los Instrumentos Financieros, se adoptan los siguientes
criterios:
 Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros por el valor nominal actualizado hasta la fecha del vencimiento,
descontado al valor presente a las tasas de mercado futuro de intereses y de swaps para títulos con interés
fijo, y a las tasas de mercados de los títulos de renta fija, emitidas en el cierre de la BM&FBOVESPA en la
fecha del estado de situación patrimonial, para títulos con interés variable;
 Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados, según las reglas establecidas en las
Circulares nº 3.068, del 08/11/2001, y nº 3.082, del 30/01/2002, de BACEN, están registrados por su valor
de mercado, con excepción de los clasificados como Mantenidos hasta su Vencimiento. Los títulos públicos
asignados en esta categoría tienen su valor de mercado calculado con base en las tasas obtenidas en el
mercado, validadas a través de la comparación con las informaciones suministradas por la Associação
Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (ANBIMA). Los títulos privados incluidos en esta categoría
tienen su valor de mercado calculado por un criterio semejante al adoptado para Aplicaciones en Depósitos
Interfinancieros, descrito anteriormente;
 Operaciones de Crédito con plazos superiores a 90 días, cuando estén disponibles, con base en el valor
presente neto de flujos de efectivos futuros descontados a las tasas de interés practicadas en el mercado en
la fecha del balance, considerando inclusive los efectos de operaciones de hedge (contratos de swap);
 Inversiones – en las empresas BM&FBOVESPA, CETIP y Porto Seguro por el valor de las acciones en las
bolsas de valores.
 Depósitos Interfinancieros y a Plazo, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos y Obligaciones por
Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior, cuando disponibles, con base en el valor presente de flujos de
efectivos futuros descontados a las tasas de mercado obtenidas en el cierre de la BM&FBOVESPA en la
fecha del balance;
 Deudas Subordinadas, con base en el valor presente neto de flujos de efectivos futuros con tasa de interés
fija o con tasa de interés variable en moneda extranjera, descontados a la tasa de interés practicada en el
mercado en la fecha del balance y considerando el riesgo de crédito del emisor. Los flujos de efectivo con
interés variable son estimados a partir de las curvas de interés de la plaza financiera del índice respectivo;
 Acciones en Tesorería, por la cotización media disponible en la última sesión bursátil del mes o, en la falta
de ésta la cotización más reciente de sesiones bursátiles anteriores, publicada en el Boletín Diario de cada
Bolsa.
190
Nota 19 – Benefícios Pos Empleo
En los términos de la Deliberación nº 695, del 13/12/2012 de CVM, presentamos a continuación las políticas
practicadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y sus controladas sobre los beneficios a
empleados, así como también los procedimientos contables adoptados.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y algunas de sus subsidiarias patrocinan planes en la modalidad
de beneficio definido y de contribución variable que tiene como finalidad básica la concesión de beneficio que,
en general, se da en la forma de renta vitalicia, pudiendo haber conversión en pensión por muerte de acuerdo
con el reglamento del plan. También patrocinan planes de modalidad de contribución definida, cuyo beneficio
se determina con base en el saldo acumulado en la fecha de elegibilidad, según el reglamento de cada plan, el
cual no requiere cálculo actuarial, excepto en el caso detallado en la Nota 19c.
Los empleados contratados hasta el 31 de julio de 2002, origen Itaú y hasta el 27 de febrero de 2009, origen
Unibanco, son beneficiados por los planes arriba referidos. Los empleados contratados después de las
referidas fechas, cuentan con la opción de participar voluntariamente en un plan de contribución variable
(PGBL), administrado por Itaú Vida e Previdência S.A..
a) Descripción de los Planes
Los planes de beneficios son administrados por entidades cerradas de previsión complementaria (EFPC) con
estructura jurídica y legal independiente, según se detalla a continuación:
Entidad
Fundação Itaubanco - Previdência Complementar
Plan de Beneficio
Plan de Jubilación Complementaria - PAC (1)
Plan de Beneficio Franprev - PBF (1)
Plan de Beneficio 002 - PB002 (1)
Plan Básico Itaulam - PBI (1)
Plan Complementario Itaulam - PSI (2)
Plan CD Itaubanco (3)
Plan de Jubilación Itaubank (3)
Plan BD Itaú (1)
Plan CD Itaú (2)
Plan de Previsión Unibanco (3)
Plan de Beneficio Prebeg (1)
Fundação Bemgeprev
Plan de Jubilación Complementaria Móvil Vitalicia - ACMV (1)
Funbep Fundo de Pensão Multipatrocinado
Plan de Beneficios Funbep I (1)
Plan de Beneficios Funbep II (2)
Múltipla - Multiempresas de Previdência Complementar
Plan de Jubilación REDECARD Básico (1)
Plan de Jubilación REDECARD Suplementario (2)
Plan de Previsión REDECARD (3)
UBB-PREV - Previdência Complementar
Banorte Fundação Manoel Baptista da Silva de Seguridade
Social
Plan de Beneficio Definidos UBB PREV (1)
Plan de Beneficios II (1)
(1) Plan de modalidad de beneficio definido.
(2) Plan de modalidad de contribución variable.
(3) Plan de modalidad de contribución definida.
b) Gobierno corporativo
Las EFPC y los planes de beneficios por ellas administrados son regulados en conformidad con la legislación
específica sobre la materia. Las EFPC son administradas por la Directoria Ejecutiva y por los consejos
Deliberativo y Fiscal; parte de los miembros de estos consejos es indicada por la patrocinadora y parte es
electa en la condición de representantes de los participantes activos y asistidos, según lo establecido por los
respectivos estatutos de las Entidades. El objetivo principal de las EFPC es pagar beneficios a los participantes
elegibles, de acuerdo con el Reglamento del Plan, manteniendo los activos de los planes aplicados de manera
separada y de forma independiente de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
191
c) Planes de Beneficio Definido
I - Principales Supuestos Utilizados en la Evaluación Actuarial de los Planes de Jubilación
(1)
Tasa de Descuento
(2)
Tabla de Mortalidad
(3)
Rotatividad
Crecimientos Salariales Futuros
Crecimientos Beneficio Previsión Social / Planes
Inflación
(4)
Método Actuarial
30/06/2014
9,72% a.a.
AT-2000
Exp.Itaú 2008/2010
7,12 % a.a.
4,00 % a.a.
4,00 % a.a.
Cred.Unit.Projet.
30/06/2013
8,16% a.a.
AT-2000
Exp.Itaú 2008/2010
7,12% a.a.
4,00% a.a.
4,00% a.a.
Cred.Unit.Projet.
(1) La adopción de esa premisa se basa en estudio que utiliza, como metodología, el seguimiento de las tasas de interés de títulos de largo plazo,
emitidos por el tesoro brasilero, indexados por índices de inflación, y el análisis de la evolución de las curvas de interés hasta la fecha base de la
evaluación actuarial. La premisa Tasa de Descuento ha sido alterada en 31/12/2013 de manera a estar compatible con el escenario económico
observado en la fecha base del cierre del balance, teniendo en cuenta la volatilidad de los mercados de interés y los modelos utilizados.
(2) Las tablas de mortalidad adoptadas corresponden a las divulgadas por la SOA – “Society of Actuaries”, entidad americana que corresponde al
IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que eflejan un aumento de 10% en las probabilidades de sobrevivencia con relación a las respectivas tablas.
La expectativa de vida en años por la tabla de mortalidad AT-2000 para los participantes asistidos con 55 años es de 27 y de 31 para hombres y
mujeres, respectivamente.
(3) El supuesto de rotatividad está basado en la experiencia efectiva de la masa de participantes activos relacionados a ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO, los cuales resultaron en media 2,4 % a.a. en la experiencia 2008/2010.
(4) En el método actuarial del Crédito Unitario Proyectado, la reserva matemática es definida por el valor actual del beneficio proyectado multiplicado
por la razón entre el tiempo de servicio alcanzado a la fecha de la evaluación y el tiempo de servicio que será alcanzado a la fecha de la concesión
del beneficio. El costo se determina tomando el valor actual del beneficio proyectado distribuido a lo largo de los años de actividad de cada
participante.
Las premisas actuariales adoptadas están adherentes a la masa de participantes de cada plan de beneficios,
según estudios elaborados por consultoría actuarial externa e independiente, para las premisas
biométricas/demográficas.
Las principales diferencias entre los supuestos mencionados arriba y los adoptados en el cálculo del pasivo
actuarial de los planes de beneficio definido, a efecto del registro en el estado de situación patrimonial de las
Entidades Cerradas de Previsión Complementaria (EFPCs) que los administran, son la tasa de descuento y el
método actuarial. En relación con la premisa tasa de descuento, las EFPCs adoptan la tasa adherente al flujo
de recibimientos / pagos de los planes, de acuerdo con encuesta elaborada bajo la coordinación del Director de
Inversiones de la EFPC. En lo que se refiere al método actuarial, el adoptado, es método agregado, por el cual
la reserva matemática es definida por la diferencia entre el valor actual del beneficio proyectado y el valor
actual de las contribuciones futuras, observando la metodología establecida en la respectiva nota técnica
actuarial.
II – Exposición a Riesgos
A través de sus planes de beneficios definidos, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está expuesto a
una serie de riesgos y los más significativos son:
- Volatilidad de los activos
El pasivo actuarial se calcula adoptando una tasa de descuento definida con base en el rendimiento de los
títulos de emisión del tesoro brasilero (títulos públicos). Si el rendimiento real de las inversiones de los planes
es inferior al rendimiento esperado, eso puede crear un déficit. Los planes poseen un porcentaje significativo de
títulos de renta fija vinculados a los compromisos de los planes, con el objetivo de minimizar la volatilidad y el
riesgo a corto y a mediano plazo.
- Cambios en el Rendimiento de las inversiones
La disminución de los rendimientos de títulos públicos significará reducir la tasa de descuento y, por
consecuencia, aumentará el pasivo actuarial del plan. El efecto será parcialmente compensado por el
reconocimiento de estos títulos el valor de mercado.
- Riesgo de inflación
La mayoría de los beneficios de los planes está vinculada a índices de inflación y una inflación más alta llevará
hacia obligaciones más elevadas. El efecto será parcialmente compensado, también, porque una buena parte
de los activos del plan está vinculada a títulos públicos con actualización de índice de inflación.
192
- Expectativa de vida
La mayoría de las obligaciones de los planes tiene el objetivo de proporcionar beneficios vitalicios, por eso, el aumento de
la expectativa de vida resultará en aumento en los pasivos de los planes.
III - Administración de los Activos de los Planes de Beneficio Definido
La gestión de los recursos de las EFPC tiene el objetivo general de buscar el equilibrio de largo plazo entre los activos y las
obligaciones con pago de beneficios de jubilación, a través de la superación de las metas actuariales (tasa de descuento
más índice de reajuste de los beneficios, definido en los reglamentos de los planes).
Con relación a los recursos garantizadores del Pasivo Actuarial, la gestión debe asegurar la capacidad de pago de
beneficios de jubilación a largo plazo, inmunizando los riesgos de descasamiento entre activos y pasivos, por plan de
previsión social.
La asignación de los activos de los planes al 30 de junio de 2014 y 2013, y la meta de asignación para 2014, por categoría de
activo, son presentadas a continuación:
Categorías
Títulos de Renta Fija
Títulos de Renta Variable
Inversiones Estructuradas
Inmuebles
Préstamos a participantes
Total
Valor Justo
30/06/2014
30/06/2013
14.029.421
11.595.471
586.123
703.139
22.660
17.453
499.441
526.918
27.234
25.983
12.730.929
15.302.914
30/06/2014
91,08%
4,60%
0,18%
3,92%
0,21%
100,00%
% Asignación
30/06/2013
91,68%
4,60%
0,11%
3,44%
0,17%
100,00%
Meta 2014
53% a 100%
0% a 20%
0% a 10%
0% a 7%
0% a 5%
Los activos de los planes de beneficios definidos incluyen acciones do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, de su
principal controlante (ITAÚSA) e de controladas de ésta, con un valor justo de R$ 505.501 (R$ 597.641 al 30/06/2013), e
inmuebles alquilados a empresas del grupo, con un valor justo de R$ 466.144 (R$ 494.163 al 30/06/2013).
Valor Justo - los activos de los planes son actualizados hasta fecha base, como sigue:
Títulos de Renta Fija e Inversiones Estructuradas - valuado a ser valor de mercado, considerando el precio promedio de
negociación del día del cálculo, valor neto probable de realización obtenido mediante adición técnica de fijación de precios,
tomando en consideración, como mínimo, los plazos de pago y vencimiento, el riesgo de crédito y el índice.
Títulos de Renta Variable - valuados al valor de mercado, definida como la cotización promedia de la acción, en el último día
del mes o en la fecha más próxima, en la bolsa de valores donde la acción presente más liquidez.
Inmuebles - contabilizados al costo de adquisición o construcción, ajustado a valor de mercado por revaluaciones efectuadas
en lo ejercicio de 2012, respaldadas por laudos técnicos. Se calcula la depreciación por el método lineal, considerando la vida
útil del inmueble.
Préstamos a participantes - actualizados hasta la fecha base, de acuerdo con os respectivos contratos.
Meta de Asignación de los Recursos - la meta de asignación de los recursos se basa en Políticas de Inversión, que son
revisadas y aprobadas anualmente por el Consejo Deliberativo de cada EFPC, en un horizonte de cinco años, que
determinan las directrices para destinar la aplicación de los recursos garantizadores del Pasivo Actuarial, como también para
clasificar los Títulos e Valores Mobiliarios.
IV- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial
Se presenta a continuación el cálculo del monto neto reconocido en el estado de situación patrimonial, que corresponde a los
planes de beneficios definidos:
1- Activos netos de los planes
2- Pasivos actuariales
3- Superávit (1-2)
4- Restricción del Activo (*)
5- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial (3-4)
Valor Reconocido en el Activo (Nota 13a)
Valor Reconocido en el Pasivo (Nota 13c)
30/06/2014
12.730.929
(11.774.940)
955.989
(1.322.113)
(366.124)
249.416
(615.540)
30/06/2013
15.302.914
(13.084.746)
2.218.168
(2.206.379)
11.789
477.949
(466.160)
(*) Corresponde al excedente del valor presente del beneficio económico disponible, según el ítem 64 de la Deliberación nº 695 de CVM.
193
V- Evolución del Monto Neto reconocido en el Estado de Situación Patrimonial:
30/06/2014
Activo Neto
Valor Inicio del Periodo
Costo de los Intereses
(1)
Intereses netos
Beneficios Pagados
Contribuciones Patrocinadora
Contribuciones Participantes
Efecto en la restricción del Activo
(2) (3)
Remediciones
Valor Final del Periodo
12.512.070
588.983
(379.722)
31.970
6.430
(28.802)
12.730.929
Pasivos
actuariales
(11.576.853)
(35.296)
(543.230)
379.722
717
(11.774.940)
Superávit
935.217
(35.296)
45.753
31.970
6.430
(28.085)
955.989
Restricción del
Activo
(1.292.637)
(61.780)
10.857
21.447
(1.322.113)
Monto
Reconocido
(357.420)
(35.296)
(16.027)
31.970
6.430
10.857
(6.638)
(366.124)
Restricción del
Activo
(2.137.207)
(87.355)
22.489
(4.306)
(2.206.379)
Monto
Reconocido
29.101
(49.822)
1.320
18.900
6.272
22.489
(16.471)
11.789
30/06/2013
Activo Neto
Valor Inicio del Periodo
Costo de los Intereses
(1)
Intereses netos
Beneficios Pagados
Contribuciones Patrocinadora
Contribuciones Participantes
(2) (3)
Remediciones
Valor Final del Periodo
15.072.202
600.777
(360.161)
18.900
6.272
(35.076)
15.302.914
Pasivos
actuariales
(12.905.894)
(49.822)
(512.102)
360.161
22.911
(13.084.746)
Superávit
2.166.308
(49.822)
88.675
18.900
6.272
(12.165)
2.218.168
(1) Corresponde al importe calculado el 01/01/2014 con base en el importe inicial (Activo Neto, Pasivos Actuariales y Restricción del Activo), descontándo el importe
proyectado de los pagos / cobros de beneficios/contribuciones, multiplicado por la tasa de descuento de 9,72% a.a.. (Al 01/01/2013 la tasa de descuento utilizada fue de
8,16% a.a..)
(2) Las nuevas mediciones presentadas en el Activo Neto y en la Restricción del Activo corresponden a los rendimientos obtenidos superiores/inferiores al retorno
esperado.
(3) El monto del retorno real de los activos fue de R$ 560.181 (R$ 565.701 al 30/06/2013).
VI- Total de los valores reconocidos en el Resultado del Período y en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial:
Al Inicio del Período
Costo del Servicio Corriente
Intereses netos
Remediciones
Total Valores Reconocidos
Resultado
01/01 a
01/01 a
30/06/2014
30/06/2013
(35.296)
(49.822)
(16.027)
1.320
(51.323)
(48.502)
Patrimonio Neto
30/06/2014
30/06/2013
(354.467)
10.857
(208)
(343.818)
22.489
(10.199)
12.290
En el período, las contribuciones efectuadas totalizan R$ 31.970 (R$ 18.900 del 01/01 al 30/06/2013). La tasa de contribución es creciente
en función de los ingresos del participante.
En 2014, la expectativa de contribución a los planes de jubilación patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es de R$
56.897.
A continuación se presenta la estimación de pagos de beneficios para los próximos 10 años:
Período
Pago Estimado
2014
2015
2016
2017
2018
2019 a 2023
762.981
794.751
818.334
842.178
866.341
4.727.227
VII- Sensibilidad de la obligación de beneficio definido
El impacto, debido a la alteración de la premisa tasa de descuento en 0,5%, que sería reconocido en el pasivo actuarial de los planes, así
como en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial de la patrocinadora (antes de impuestos) sería de:
Efecto nel Pasivo Actuarial
Cambio de la Premisa
Valor
- Reducción en 0,5%
- Aumento en 0,5%
671.581
(608.944)
Porcentual
sobre Pasivo
Actuarial
5,82%
(5,57)%
Efecto que sería reconocido en el
Patrimonio Neto (*)
Valor
(392.083)
316.346
(*) Neto de lo Efecto en la restricción del Activo.
194
d) Planes de Contribución Definida
Los Planes de Contribución Definida poseen fondos de previsión formados por las contribuciones de las patrocinadoras no incluidas en el saldo de cuenta de
los participantes por la pérdida de la elegibilidad a un beneficio por el plan, así como de recursos oriundos de los procesos de migración de planes de
modalidad de beneficio definido. El fondo será utilizado para los aportes y contribuciones futuras a las cuentas individuales de los participantes de acuerdo con
las reglas del reglamento del respectivo plan de beneficios.
I - Evolución del Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial:
Valor al Inicio del Ejercicio
Intereses netos
Aportes y Contribuciones
Remediciones
Valor al Final del Ejercicio (Nota 13a)
30/06/2014
Fondo de
Restricción
Previsión
del Activo
2.361.025
(274.533)
111.329
(13.314)
(65.635)
6.557
26.611
592
2.433.330
(280.698)
Monto
Reconocido
2.086.492
98.015
(65.635)
6.557
27.203
2.152.632
Fondo de
Previsión
2.645.829
102.990
(67.932)
6.229
2.687.116
30/06/2013
Restricción del
Activo
(317.834)
(12.935)
801
(329.968)
Monto
Reconocido
2.327.995
90.055
(67.932)
7.030
2.357.148
II- Total de los valores reconocidos en el Resultado del Período y en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial:
Resultado
01/01 a
01/01 a
30/06/2014
30/06/2013
(65.635)
(67.932)
98.015
90.055
32.380
22.123
Valor al Inicio del Ejercicio
Aportes / Contribuciones
Intereses netos
Remediciones
Patrimonio Neto
30/06/2014
30/06/2013
(285.565)
27.203
6.557
(251.805)
7.030
7.030
En el período las contribuciones para los planes de contribución definida, inclusive PGBL, totalizaran R$ 90.815 (R$ 89.139 del 01/01 al 30/06/2013), de los
cuales R$ 65.635 (R$ 67.932 del 01/01 al 30/06/2013) son provenientes de fondos previsionales.
e) Otros Beneficios Pos Empleo
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y sus subsidiarias no ofrecen otros beneficios post-empleo, excepto en los casos resultantes de compromisos
de mantenimiento asumidos en contratos de adquisición firmados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, como también los beneficios originados
por sentencia judicial, en los plazos y condiciones establecidos, en que patrocinan total o parcialmente seguros de salud para grupos específicas de ex
empleados y beneficiarios.
Con base en el informe preparado por actuario independiente, las variaciones en las obligaciones por estos otros beneficios proyectados y los montos
reconocidos en el pasivo del estado de situación patrimonial de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO son los siguientes:
I- Evolución del Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial:
30/06/2014
(146.818)
(7.142)
(3.238)
4.190
(153.008)
Costo de Intereses
Inclusión Credicard
Beneficios Pagados
Remediciones
Al Final del Período (Nota 13c)
30/06/2013
(148.523)
(6.213)
3.365
(6.828)
(158.199)
II- Total de los valores reconocidos en el Resultado del Período y en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial:
Resultado
01/01 a
01/01 a
30/06/2014
30/06/2013
(7.142)
(6.213)
4.190
3.365
(2.952)
(2.848)
Intereses netos
Inclusión Credicard
Beneficios Pagados
Remediciones
Patrimonio Neto
30/06/2014
6.744
(1.584)
5.160
30/06/2013
(6.828)
(6.828)
A continuación se presenta la estimación de pagos de beneficios para los próximos 10 años:
Período
Pago Estimado
2014
2015
2016
2017
2018
2019 a 2023
7.427
7.996
8.596
9.206
9.820
59.045
III - Análisis de Sensibilidad - Costo de Asistencia Médica
Para el cálculo de las obligaciones por beneficios proyectados además de los supuestos utilizados para los planes de beneficios definidos (Nota 19c l), se
adopta el supuesto de crecimiento del costo médico de 9,72% a.a..
Los presupuestos relativos a las tasas relacionadas al costo de asistencia médica poseen un efecto significativo sobre los valores reconocidos en el resultado.
El cambio de medio punto porcentual en las tasas de costo de asistencia médica tendría los siguientes efectos:
Reconocimiento
Costo de Servicio y el Costo de Intereses
Valor Presente de la Obligación
Resultado
Aumento
de 1%
1.855
19.085
Reducción
de 1%
(1.540)
(15.844)
195
Nota 20 – Informaciones de Subsidiarias en el Exterior
Activo
Disponibilidades
Operaciones de Crédito, Arrend. Mercantil y Otros Créditos
Cartera de Cambio
Otros Activos
Permanente
Inversiones
Inmovilizado y Intangible
Total
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Prazo
Depósitos
Depósitos a la Vista
Depósitos en Efectivo de Ahorro
Depósitos a Plazo
Cartera de Cambio
Otras Obligaciones
Resultado de Ejercicios Futuros
Patrimonio Neto
Capital Social y Reservas
Resultado del Periodo
Total
Estado de Resultados
Ingresos de Intermediación Financiera
Gastos de Intermediación Financiera
Otros Ingresos/Gastos Operativos
Resultado Operativo
Resultado Antes de la Tributación / Beneficios y Participacion
Impuesto sobre la Renta
Participaciones Estatutarias en el Beneficio
Beneficio (Pérdida) Neto
Agencias en el Exterior (1)
Consolidado Latino América (2)
30/06/2014
30/06/2014
30/06/2013
30/06/2013
Itaú Europa Consolidado (3)
30/06/2014
30/06/2013
Consolidado Cayman (4)
30/06/2014
30/06/2013
Otras Empresas en el
Exterior (5)
30/06/2014
30/06/2013
Consolidado en el Exterior (6)
30/06/2014
30/06/2013
4.878.926
14.818.914
51.833.456
65.824.361
30.054.714
2.204.403
4.343.549
13.299.428
59.199.927
40.964.131
45.388.661
3.738.294
3.050.130
2.340.487
4.560.339
33.794.940
943.504
4.858.222
2.617.836
1.930.746
4.580.757
31.153.843
715.657
4.667.573
524.581
2.898.715
2.619.767
9.387.684
2.975.499
220.862
347.831
3.076.962
2.273.305
8.006.145
4.121.160
490.755
551.872
15.133.784
4.265.440
101.968
6.629
690.545
570.591
8.580.407
5.177.406
105.456
247.290
1.766.434
612.789
245.373
38.948
718
4.207.977
1.289.855
243.703
27.140
595
194.370
8.915.166
18.468.690
62.901.677
109.043.465
33.659.395
12.109.835
8.347.090
16.849.773
70.451.726
80.163.557
49.768.581
10.597.271
11.359
169.626.133
15.580
20.548
166.970.118
56.026
544.100
50.147.748
5.459
587.587
46.259.458
5.516
141.631
18.774.255
9.533
167.896
18.493.587
140.708
237
20.891.183
60.874
683
16.509.141
478.844
16.328
5.600.977
486.486
19.679
2.261.828
61.721
713.655
245.873.604
34.116
796.392
237.008.506
63.306.752
9.214.019
14.948.821
39.143.912
12.413.242
1.926.064
28.697.078
1.900.935
30.037.008
19.178.430
172.542
-
37.502.779
9.639.663
11.044.894
16.818.222
18.353.238
5.679.067
26.176.628
2.621.526
45.490.698
21.061.928
87.850
-
31.610.437
9.147.244
5.536.957
100.340
16.825.896
461.272
3.764.385
2.512.668
778.167
941.508
3.528.103
2.663
239
30.440.136
8.923.185
4.459.275
176.753
16.880.923
592.644
3.041.016
2.404.391
424.426
716.674
2.880.413
1.787
225
7.240.385
5.560.786
962.626
716.973
4.809.441
605.659
600.917
2.990.031
277.464
29.460
-
6.875.726
4.084.319
1.637.974
1.153.433
4.369.461
405
663.371
4.101.541
308.985
22.755
17
916.620
618.832
297.788
2.345.244
1.656.965
1
379.014
7.491
1.521.299
869.235
1.572.049
747.163
824.886
2.606.293
2.346.820
222
696.454
251.538
1.547.648
874.788
2.940.330
2.940.330
605.688
99.270
1.790
-
179.409
1.330
-
92.032.748
26.778.079
5.536.957
3.880.796
55.836.916
11.964.324
12.153.121
31.815.406
3.421.084
33.655.087
24.462.781
206.455
869.474
68.177.516
22.570.994
4.459.275
7.173.416
33.973.831
18.363.309
15.422.266
28.581.645
3.910.296
49.856.262
25.652.379
113.722
875.030
11.168.134
825.948
169.626.133
9.376.151
620.253
166.970.118
6.105.987
442.319
50.147.748
5.380.277
377.469
46.259.458
2.211.107
9.791
18.774.255
2.050.855
100.471
18.493.587
13.243.828
(48.514)
20.891.183
6.826.131
(212.802)
16.509.141
1.978.897
(24.998)
5.600.977
2.086.387
(5.298)
2.261.828
34.088.916
1.204.208
245.873.604
25.195.814
860.267
237.008.506
147.583
(137.060)
10.523
(59.037)
(48.514)
(48.514)
(48.514)
(268.448)
99.100
(169.348)
(43.454)
(212.802)
(212.802)
(212.802)
2.361
(1.544)
(138)
679
(17.562)
(16.883)
784
(16.099)
(8.899)
(24.998)
(968)
(68)
(76)
(1.112)
1.671
559
995
1.554
(6.852)
(5.298)
2.383.407
(1.287.302)
(194.866)
901.239
(74.652)
826.587
826.587
(639)
825.948
1.923.176
(1.076.084)
(169.274)
677.818
(57.565)
620.253
620.253
620.253
2.273.601
(1.037.385)
(177.400)
1.058.816
(457.051)
601.765
2.261
604.026
(139.935)
(21.750)
(22)
442.319
1.646.976
(591.404)
(158.084)
897.488
(385.974)
511.514
2.533
514.047
(120.188)
(16.369)
(21)
377.469
174.510
(59.272)
(21.232)
94.006
(64.131)
29.875
(121)
29.754
(10.230)
(9.733)
9.791
226.440
(53.063)
(3.909)
169.468
(47.977)
121.491
(3.533)
117.958
(14.942)
(2.544)
(1)
100.471
4.833.312
(2.376.542)
(393.637)
2.063.133
(670.033)
1.393.100
2.317
1.395.417
(159.704)
(31.483)
(22)
1.204.208
3.421.908
(1.523.387)
(331.343)
1.567.178
(545.153)
1.022.025
(841)
1.021.184
(141.983)
(18.913)
(21)
860.267
(1) Itaú Unibanco S.A. - Agências Grand Cayman, New York, Tokyo y Nassau Branch, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A - Agência Grand Cayman.
(2) Banco Itaú Argentina S.A, Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.C.I, Itaú Valores S.A., Itaú Chile Holdings Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Itaú Chile S.A., Itaú Chile Inversiones, Servicios Y Administración S.A., Itaú BBA Corredor de Bolsa
Limitada, Itaú Chile Corredora de Seguros Ltda., Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., Recuperadora de Créditos Ltda, Itaú Chile Compañia de Seguros de Vida S.A., ACO Ltda., Banco Itaú Uruguay S.A., OCA Casa Financiera S.A., OCA S.A., Unión Capital AFAP S.A., Banco Itau Paraguay, Tarjetas
Unisoluciones S. A. de Capital Variable, Proserv - Promociones Y Servicios S.A. de C. V., MCC Asesorias Limitada (50%), MCC Securities INC. (50%), Itaú BBA SAS, MCC Corredora de Bolsa (50,0489%) y Itaú BBA Colômbia; solamente al 30/06/2014, Fundo ETF IPSA.
(3) IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (49%), Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS S.A.,Itau BBA International (Cayman) Ltd., Itaú Europa Luxemburgo S.A (nueva denominación social de Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.), Banco Itaú International (nueva denominación social de
Banco Itaú Europa International), Itaú Bank & Trust Bahamas Ltd., Itaú International Securities Inc., Itaú Bahamas Directors Ltd., Itaú Bahamas Nominees Ltd., Banco Itau Suisse S.A. y Itaú BBA International PLC; solamente al 30/06/2013, BIE Cayman Ltd. y Itaú Europa SGPS Lda.
(4) Itau Bank Ltd., ITB Holding Ltd., Jasper International Investment LLC, Itaú Bank & Trust Cayman Ltd., Uni-Investments Inter. Corp., Rosefield Finance Ltd. (50%), Itaú Cayman Directors Ltd., UBT Finance S.A. y Itaú Cayman Nominees Ltd.; solamente al 30/06/2014, BIE Cayman Ltd.
(5) Afinco Americas Madeira, SGPS Soc. Unipessoal Ltda, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (51%), Banco Del Paraná S.A.,Topaz Holding Ltd., Itaú USA Inc., Itaú BBA USA Securities Inc., Itaú International Investment LLC, Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Albarus S.A., Garnet
Corporation, Itau Global Asset Management, Itaú Asia Securities Ltd., Itaú Middle East Limited, Itaú USA Asset Management Inc., Itau BBA UK Securities Limited, Itaú Japan Asset Management Ltd., Itaú UK Asset Management Limited, Itaú Asia Limited y Itaú Singapore Securities Pte. Ltd.; solamente al 30/06/2013, Unipart
B2B Investments S.L y Itaú (Beijing) Investment Consultancy Limited.
(6) Los datos del consolidado en el exterior presentan saldos netos de las eliminaciones de consolidación.
196
Nota 21 – Administración de riesgo y capital
La administración de riesgo es considerada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO un instrumento
esencial para optimizar el uso de recursos y la selección de mejores oportunidades de negocios, con el objetivo de
maximizar la creación de valor a los accionistas.
La administración de riesgo y capital en ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es el proceso en que:



Son identificados y evaluados los riesgos existentes y potenciales de las operaciones de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING;
Son aprobadas normas institucionales, procedimientos y metodologías de administración y control de riesgos
en conformidad con las orientaciones del Consejo de Administración y las estrategias de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING;
La cartera de riesgo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es administrada tomando en cuenta
las mejores relaciones de riesgo- retorno.
La identificación de riesgos tiene como objetivo determinar los hechos de riesgo de naturaleza interna y externa que
puedan afectar las estrategias de las unidades de negocio y de soporte y el cumplimiento de sus objetivos, con la
posibilidad de impactos en los resultados, en el capital, en la liquidez y en la reputación de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING.
Los procesos de gestión de riesgo se transmiten a toda la institución, alineados a las directrices del Consejo de
Administración y de los Ejecutivos que, por medio de Comités y Comisiones Superiores, define los objetivos
globales expresados en metas y límites para las unidades de negocio gestoras de riesgo. Las unidades de
control y administración del capital, a su vez, apoyan a la administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO a través de los procesos de verificación y análisis de riesgos y capital.
En cumpliendo con la Resolución nº 3.988, del CMN, a la Circular BACEN nº 3.547 y la Carta Circular BACEN
nº 3.565, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO ha definido su estructura de gestión de capital y su
proceso interno de evaluación de la adecuación de capital (ICAAP), emitiendo el primer informe de ICAAP al
BACEN en septiembre de 2013, correspondiente a la data base de junio de 2013.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO mantiene una postura activa en la administración de su capital,
que comprende las siguientes etapas:






Identificación y análisis de los riesgos materiales a que ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
está o puede estar expuestos y evaluación de la necesidad de capital para hacer cubrir a los riesgos
materiales;
Estimación del capital considerando las directrices estratégicas, el entorno económico y las directrices
del Consejo de Administración;
Ejecusión de testes de estrese, analizando el impacto de eventos graves sobre el nivel de
capitalización de ITAÚ UNIBANCO HOLDING;
Desarollo de un plan de contingencia de capital para casos en los cuales las fuentes de capital sean
inviables o insuficientes;
Evaluación interna de la adecuación de capital, que consiste en la comparación del Patrimonio de
Referencia con el capital necesario, de acuerdo con evaluación interna, para hacer frente a los riesgos
incurridos;
Elaboración de informes gerenciales periódicos sobre la adecuación del capital, para la alta
administración y el Consejo de Administración.
La estructura organizacional de gestión de riesgos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está de
acuerdo con las reglamentaciones en Brasil y en el exterior y en línea con las mejores prácticas de mercado. El
control de riesgos de crédito, mercado, liquidez, operativo y suscripción es realizado de forma centralizada por
una unidad independiente con el objetivo de asegurar que los riesgos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO sean administrados de acuerdo con el apetito del riesgo, las políticas, las normas
institucionales y los procedimientos establecidos. Esta estructura independiente es responsable también por
centralizar la administración de capital de Itaú Unibanco. El objetivo del control centralizado es proveer al
Consejo y a los Ejecutivos una visión global de las exposiciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO a los riesgos, así como una visión prospectiva sobre la adecuación de su capital, con el
objetivo de optimizar y agilizar las decisiones corporativas.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO administra sistemas de informática propios para el total cumplimiento
de los reglamentos de reserva de capital, como también para medición de riesgos, según determinaciones y
modelos regulatorios vigentes. También coordina las acciones para verificar si están siendo cumplidos los
requisitos cualitativos y cuantitativos establecidos por las autoridades competentes para observación del capital
mínimo exigido y monitoreado de los riesgos.
197
Para más detalles sobre la gestión de riesgos, se puede consultar el sitio de www.itau-unibanco.com.br/ri , en la
sección Gobierno Corporativo/ Gestión de Riesgos – Pilar 3, que no forma parte de los estados financieros.
198
I - Riesgo de Mercado
Es la posibilidad de pérdidas resultantes de la variación en los valores de mercado de posiciones de una
institución financiera, incluyendo los riesgos de las operaciones sujetas a la variación cambiaria, de las tasas
de interés, de los precios de acciones, de los índices de precios y de los precios de mercaderías (commodities),
entre otros índices sobre esos factores de riesgo.
La gestión de riesgo de mercado es el proceso por el cual la institución verifica y controla los riesgos de
variaciones en las cotizaciones de mercado de los instrumentos financieros, debidas a los movimientos del
mercado, con el objetivo de optimizar la relación riesgo-retorno, valiéndose de una estructura de límites,
modelos y herramientas de gestión adecuadas.
La política de administración de Riesgo de Mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está en
línea con los principios de la Resolución nº 3.464 del CMN (de acuerdo con alteraciones posteriores),
constituyéndo un conjunto de principios que orientan la estrategia de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO en el control y administración de riesgo de mercado de todas las sus unidades de negocio y
sus entidades organizacionales.
El documento que expresa las directrices establecidas por las normas institucionales de control de riesgo de
mercado, que no forma parte de los estados financieros, puede ser consultado en el sitio www.itauunibanco.com.br/ri , en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público –
Riesgo de Mercado.
La estrategia de administración de riesgo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO tiene como objetivo
equilibrar los objetivos de negocio de la empresa, considerando, entre otros:
 Coyuntura política, económica y de mercado;
 Cartera de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO;
 Capacidad para actuar en mercados específicos.
El proceso de administración de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO se realiza
en conformidad con la estructura de gobierno administrativo y diversas comisiones y límites aprobados
especialmente para este fin, sensibilizando los diferentes niveles y los tipos de riesgo de mercado. Estes límites
comprenden desde el seguimiento de los indicadores agregados de riesgo (nivel de cartera) hasta los límites
máximos (nivel de mesas individuales), garantizando la efectividad y la cobertura del control. Estos límites de
riesgo de mercado son dimensionados evaluándose los resultados proyectados del estado de situación
patrimonial, expectativa de rendimiento y la adversión al riesgo de la institución, el volumen del patrimonio y el
perfil de riesgo de cada entidad organizacional y definendose en términos de las medidas de riesgo utilizadas
en la gestión. Los límites son verificados y controlados diariamente y los excesos son informados y discutidos
en las respectivas comisiones. Además, informes diarios de riesgo, utilizados por las áreas de negocios y de
control, son emitidos para la alta gestión.
La estructura de límites y alertas sigue las directrices del Consejo de Administración y es establecida y
aprobada por la Comisión Superior de Políticas de Riesgo (CSRisc) después de discusiones y deliberaciones
de la Comisión Superior de Tesorería Institucional (CSTI). La revisión de esa estructura de límites es realizada
por lo menos una vez al año.
Esta estructura de control de límites tiene la función de:





Provee más comodidad a todos los niveles ejecutivos de que la gestión de riesgos de mercado está en
línea con los objetivos de riesgo-retorno del ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO;
Promover el diálogo disciplinado y bien informado sobre el perfil de riesgo global y su evolución en el
tiempo;
Aumenta la transparencia acerca del modo cómo el negocio busca optimizar los resultados;
Proveer mecanismos de alerta anticipado para facilitar la gestión eficaz de riesgos, sin obstruir los
objetivos del negocio; y
Evita la concentración de riesgos.
El proceso de administración y control de riesgo de mercado es sometido a revisiones periódicas, con el
objetivo de mantenerse alineado a las mejores prácticas de mercado y con los procesos de mejora continua en
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
El control de riesgo de mercado es realizado por un área independiente de las unidades de negocios y
responsable por ejecutar las actividades diarias de medición, evaluación, análisis e informe de riesgo a las
áreas y personas claves, según la estructura de gobierno administrativo y siguiendo las acciones necesarias
para la readecuación de la posición y/o nivel de riesgo, siempre que sea necesario. Para esto el ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO posee un proceso estructurado de comunicación y flujo de
información, que suministra subsidios para el seguimiento de las comisiones superiores y cumplimiento de los
órganos reguladores en Brasil y agentes reguladores en el exterior.
199
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO realiza hedge de operaciones de clientes y de posiciones
propias, inclusive de inversiones en el exterior, buscando mitigar los riesgos derivados de las fluctuaciones de
precios de los factores de riesgo de mercado relevantes y encuadrar las operaciones en los límites de
exposición vigentes. Derivados son los instrumentos más utilizados para la ejecución de estas actividades de
hedges. En las situaciones en que esas operaciones se configuran como hedge contable, se genera una
documentación comprobatoria específica, inclusive con el seguimiento continuo de la efectividad del hedge
(retrospectivo y prospectivo) y de las demás alteraciones en el proceso contable. Los procedimientos de hedge
contable y económico se rigen por normas institucionales en ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
La contabilidad de coberturas se trata en detalle en las notas a los estados contables.
La medición del riesgo de mercado divide sus operaciones en Cartera de Negociación y Cartera de No
Negociación, de acuerdo con los criterios establecidos por la Resolución CMN nº 3.464 y Circular del BACEN
nº 3.354.
La Cartera de Negociación comprende todas las operaciones con instrumentos financieros y mercaderias,
inclusive derivados, realizadas con la intención de negociación.
La cartera de No Negociación se caracteriza principalmente por las operaciones provenientes del negocio
bancario, como captaciones y préstamos, relacionadas a la gestión del balance de la institución. Como
principios generales, tiene la no intención de reventa y horizonte de tiempo de medio y largo plazos.
Las exposiciones a riesgo de mercado inherentes a los diversos instrumentos financieros, inclusive derivados,
se descomponen en varios factores de riesgo. Factores de riesgo de mercado son componentes primarios del
mercado en la formación de los precios. Los principales factores de riesgo medidos por ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO son:





Tasas de interés: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de
interés;
Cupones cambiario: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de los
cupones de monedas extranjeras;
Variación de cambio: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación de tipo de cambio;
Índices de Precios: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de los
cupones de índices de precios;
Renta variable: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación del precio de acciones y de
materias primas.
Los análisis de riesgo de mercado son realizados con base en las siguientes métricas:

Valor en Riesgo (VaR - Value at Risk): medida estadística que prevé la pérdida económica potencial
máxima esperada en condiciones normales de mercado, considerando un cierto horizonte de tiempo e
intervalo de confianza definidos;

Cálculo de Pérdidas en Escenarios de Estrés (Prueba de Estrés): técnica de simulación para la
evaluación del comportamiento de los activos, pasivos y derivados de la cartera cuando diversos
factores de riesgo son llevados a situaciones extremas de mercado (basados en escenarios
prospectivos);

Stop Loss: métrica que tiene por objetivo la revisión de las posiciones, en el caso de las pérdidas
acumuladas en un cierto período alcancen un determinado importe;

Concentración: exposición acumulada de cierto activo o factor de riesgo calculada a valor de mercado
(“MtM – Mark to Market”);

VaR estresado: estadística para medir derivada del cálculo del VaR, que objetiva capturar el mayor
riesgo en simulaciones de la presente cartera, considerándose retornos observables en escenarios
históricos.
Adicionalmente a las medidas de riesgo arriba mencionadas, se analizan medidas de sensibilidad y de control
de pérdidas. Entre ellas, se incluyen:

Análisis de Desfasajes (GAPS): exposición acumulada de los flujos de efectivo expresados a valor de
mercado, imputados en las fechas de vencimiento;

Sensibilidad (DV01 – Delta Variation Risk): impacto en el valor de mercado de los flujos de efectivo
cuando se someten a un aumento de 1 punto base al año en las tasas de interés actuales o tasa del
índice;

Sensibilidad a los Varios Factores de Riesgos (Griegas): derivados parciales de una cartera de
opciones con relación al precio del activo objetos; la volatilidad implícita, tasa de interés y tiempo.
200
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO utiliza sistemas propios para mensurar el riesgo de mercado
consolidado. El procesamiento de estos sistemas ocurre principalmente en São Paulo, en un ambiente con
control de acceso, de alta disponibilidad, con procesos de almacenamiento y recuperación de datos, y cuenta
con infraestructura para garantir la continuidad de los negocios en situaciones de contingencia (disaster
recovery).
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, manteniendo un estilo de administración conservadora y la
diversificación de la cartera, siguió su política de operar dentro de límites reducidos con relación a su capital en
el período.
El 30 de Junio de 2014, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO presentó un VaR (Paramétrico) Total de
R$ 86 millones (R$ 260 millones en 30 de Junio de 2013).
201
II - Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito es la posibilidad de pérdidas derivadas de no cumplimiento por el tomador, emisor o
contraparte de sus respectivas obligaciones financieras en los términos pactados, así como, la desvalorización
de contrato de crédito como resultado del deterioro en la clasificación de riesgo del tomador, del emisor, de la
contraparte, de la reducción de ganancias o remuneraciones, de las ventajas concedidas en la renegociación
posterior y de los costos de recuperación.
La gestión de riesgo de crédito de ITAU UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es responsabilidad primaria de
todas las unidades de negocio y intenta mantener la calidad de la cartera de crédito de acuerdo al apetito de
riesgo de la entidad para cada segmento de mercado en que opera.
ITAU UNIBANCO HOLDING establece su política de crédito con base en factores internos, como los criterios
de clasificación de clientes, desempeño y evolución de la cartera, niveles de incumplimiento, tasas de retorno y
capital económico asignado; y factores externos, relacionados al ambiente económico, market share, tasas de
intereses, indicadores de incumplimiento del mercado, inflación y variación de consumo.
El proceso centralizado de aprobación de las políticas y validación de modelos de crédito de ITAU UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO garantiza la sincronización de las acciones de crédito.
Para protegerse contra pérdidas provenientes de operaciones de crédito, ITAU UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO considera todos los aspectos determinantes del riesgo de crédito del cliente para definir el
nivel de provisiones adecuado al riesgo incurrido en cada operación. Se observa, para cada operación, la
valuación y clasificación del cliente o grupo económico, la clasificación de la operación y la eventual existencia
de valores en atraso, definiendo el volumen de provisión regulatorio.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO constituye una provisión complementaria de acuerdo a la
requerida por el BACEN, para garantizar que el nivel de provisiones sea compatible a la pérdida esperada
adoptada en la administración de riesgo de crédito de la institución, con base en los modelos internos de
medición del riesgo de crédito. Esa provisión es normalmente constituida con base en el ciclo histórico de las
carteras de crédito, basándose en la exposición, probabilidad de default y la recuperación esperada, en caso
de default de las operaciones.
En línea con los principios de la Resolución nº 3.721, del 30 de abril de 2009 del CMN, ITAU UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO posee una estructura y una norma institucional de gestión de riesgo de crédito
aprobada por su Consejo de Administración, aplicable a las empresas y subsidiarias en Brasil y en el exterior.
El documento que expresa las directrices establecidas por la política interna de control de riesgo de crédito
puede ser consultado, que no forma parte de los estados financieros, en el sitio www.itau-unibanco.com.br/ri,
en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público – Riesgo de Crédito.
III- Riesgo Operativo
Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO el risco operacional se define como la posibilidad de
ocurrencia de pérdidas como resultado de fallas, deficiencia o inadecuación de procesos internos, personas y
sistemas, o de eventos externos que impacten en el cumplimento de los objetivos estratégicos, tácticos u
operacionales. Incluye el riesgo legal, asociado al incumplimiento o deficiencia en contratos firmados por la
institución, como también a sanciones por incumplimiento de disposiciones legales y a indemnizaciones por
daños a terceros como resultado de las actividades desarrolladas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO.
La estructura de administración busca identificar, evaluar, mitigar, monitorear y comunicar el riesgo operativo
con la finalidad de garantizar la calidad del ambiente de control adherente a las directrices internas y la
Los gestores de las áreas ejecutivas utilizan metodologías corporativas desarrolladas y puestas a disposición
por las áreas de controles internos, compliance y riesgo operativo.
Como parte del gobierno corporativo para el proceso de gestión existen foros específicos para tratar el tema de
riesgo operativo, controles internos y compliance, donde periódicamente se presentan los informes
consolidados del monitoreo de riesgos, control, planes de acción, y pérdidas operativas a los executivos de las
áreas de negocio.
202
Puede accederse una versión resumida de la norma institucional, que no forma parte de los estados
financieros, en el sitio www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y
Políticas, Informe de Acceso Público - Riesgo Operativo.
IV- Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez se define como la posibilidad de que la institución no sea capaz de cumplir con eficiencia
sus obligaciones esperadas e inesperadas, presentes y futuras, considerando el efecto de utilización de las
garantías, sin afectar sus operaciones diarias y sin incurrir en pérdidas importantes.
El control de riesgo de liquidez se realiza por un área independiente de las áreas de negocio y responsable por
definir la composición de la reserva, proponer supuestos para el comportamiento del flujo de efectivo,
identificar, evaluar, monitorear, controlar y comunicar diariamente la exposición al riesgo de liquidez en
diferentes horizontes de tiempo, proponer límites de riesgo de liquidez y monitorear los límites establecidos
coherente con el apetito de riesgo la institución, informar posibles descumplimiento, considerar el riesgo de
liquidez individualmente en los países donde opera ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, simular el
comportamiento del flujo de efectivo bajo condiciones de estrés, evaluar y comunicar previamente los riesgos
inherentes a los nuevos productos y operaciones y trasmitir las informaciones exigidas por los organismos
reguladores. Todas las actividades están sujetas a la verificación por las áreas independientes de validación,
controles internos y auditoria.
La medición del riesgo de liquidez comprende todas las operaciones financieras de las empresas de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, como también exposiciones contingentes o inesperadas, tales como
las resultantes de servicios de liquidación, prestación de avales y garantías, e líneas de crédito contratadas y
no utilizadas.
Se puede visualizar el documento que detalla las directrices establecidas por el normativo institucional de
control de riesgo de liquidez, que no forma parte de los estados financieros, en el sitio www.itauunibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público Riesgo de Liquidez.
V- Riesgos de seguros, Previsión y Capitalización
Los productos que componen las carteras de las aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO se relacionan con los segmentos de vida, de grandes riesgos, extensión de garantía
patrimonial, previsión privada y capitalización. De esta manera, los principales riesgos a que estas carteras
están sujetas son: suscripción, mercado, crédito de contraparte, longevidad, entre otros.
En lo que se refiere a Seguros, Previsión y Capitalización, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
entiende que:

Riesgo de suscripción es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas resultantes de operaciones de
seguro, previsión y capitalización que contraríen las expectativas de la organización, asociadas, directa
o indirectamente, a las bases técnicas y actuaríales utilizadas para el cálculo de primas, contribuciones
y provisiones.

Riesgo de mercado es posibilidad de ocurrencia de pérdidas resultantes de la variación en los valores
de mercado de los activos y pasivos que componen las reservas técnicas actuarles.

Riesgo de crédito de contraparte é posibilidad de no cumplimiento, por determinada contraparte, de
obligaciones referentes a la liquidación de operaciones que impliquen negociación de activos
financieros o de reaseguros.

Riesgo de longevidad es posibilidad de los planes de previsión pagar pensiones y jubilaciones por
períodos más largos que originalmente previsto.

Riesgo de Liquidez en las operaciones de seguros es la posibilidad de la institución no ser capaz de
cumplir sus obligaciones con asegurados y beneficiarios de fondos de pensión resultantes de falta de
liquidez de los activos que componen las reservas técnicas actuaríales.
El proceso de administración de los riesgos de seguros, previsión y capitalización se basa en
responsabilidades definidas y distribuidas entre las áreas de control y de negocios, asegurando la
independencia entre ellas.
203
NOTA 22 – Informaciones Complementarias
a) Política de Seguros - ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y sus controladas, a pesar de poseer
un nivel de riesgo reducido en función de la no concentración física de sus activos, tienen como política
asegurar sus valores y bienes, a valores considerados adecuados para cubrir de eventuales siniestros.
b) Monedas Extranjeras - Los saldos patrimoniales, en reales, relacionados a monedas extranjeras eran:
Inversiones permanentes en el exterior
Saldo neto de los otros activos y pasivos indexados en moneda extranjera,
inclusive derivados
Posición Cambiaria Neta
30/06/2014
35.293.124
30/06/2013
26.056.081
(56.338.046)
(21.044.922)
(44.506.230)
(18.450.149)
La posición cambiaria neta, considerados los efectos fiscales sobre los resultados del saldo neto de los otros
activos y pasivos indexados en moneda extranjera, refleja la baja exposición a las fluctuaciones del cambio.
c) Fondos de Inversión y Carteras Administradas - ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, a través de sus
controladas, administra Fondos de Privatización, de Renta Fija, de Acciones, de Acciones Cartera Libre, Clubes de
Inversión y Cartera de Clientes y del Grupo, en el Brasil y en el exterior, clasificados en cuentas de orden, así
Valor
Fondos de Inversión
Renta Fija
Acciones
Carteras Administradas
Clientes
Grupo Itaú
TOTAL
30/06/2014
457.923.656
418.577.891
39.345.765
254.633.771
127.960.961
126.672.810
712.557.427
Valor (*)
30/06/2013
445.752.462
410.525.819
35.226.643
233.709.149
112.183.423
121.525.726
679.461.611
30/06/2014
457.923.656
418.577.891
39.345.765
176.626.492
82.990.039
93.636.453
634.550.148
Cantidad de Fondos
30/06/2013
445.752.462
410.525.819
35.226.643
162.716.519
79.367.533
83.348.986
608.468.981
30/06/2014
2.240
1.855
385
20.526
20.460
66
22.766
30/06/2013
2.153
1.775
378
15.697
15.637
60
17.850
(*) Se refiere a la distribución después de la eliminación de la doble cuenta relativa a las aplicaciones de las carteras administradas en fondos de
inversión.
d) Recursos de Consorcios
30/06/02014
Previsión Mensual de Recursos a Recibir de Consorciados
Obligaciones del Grupo por Contribuciones
Consorciados – Bienes a Contemplar
Créditos a Disposición de Consorciados
(En unidades)
Cantidad de grupos administrados
Cantidad de Consorciados Activos
Cantidad de Bienes a Entregar a Consorciados
30/06/2013
135.901
10.988.763
10.128.004
1.065.804
99.988
7.737.248
7.123.939
741.964
853
398.092
223.452
820
317.173
181.712
204
e) Fundación Itaú Social - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los principales mantenedores
de la Fundação Itaú Social, que tiene como objetivos: 1) administrar el “Programa Itaú Social”, para
sistematizar la actuación en proyectos de interés de la comunidad, apoyando o desarrollando proyectos
sociales científicos y culturales, principalmente en las áreas de enseñanza básica y salud; 2) apoyar
proyectos o iniciativas en marcha, respaldados o patrocinados por entidades habilitadas en el “Programa
Itaú Social”.
Durante el periodo de 01/01 a 30/06/2014 y de 01/01 a 30/06/2013, las empresas consolidadas no
efectuaron donaciones, siendo que el patrimonio social de la Fundación alcanzó R$ 2.633.488 (R$
3.376.771 al 30/06/2013). La rentabilidad generada por los recursos aplicados será utilizada para la
consecución de sus objetivos.
f) Instituto Itaú Cultural – IIC - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del
Instituto Itaú Cultural - IIC, entidad destinada al incentivo, promoción y preservación del patrimonio cultural
del País. Durante el período, las empresas consolidadas efectuaron donaciones al IIC en el monto de R$
42.500 (R$ 38.000 de 01/01 a 30/06/2013).
g) Instituto Unibanco - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del Instituto
Unibanco, entidad que tiene como objetivo apoyar los proyectos volcados para la asistencia social, en
especial, la educación, la cultura, la promoción a la integración al mercado de trabajo y la defensa del medio
ambiente, directamente y/o complementariamente por medio de instituciones de la sociedad civil.
h) Instituto Unibanco de Cine - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del
Instituto Unibanco de Cine, entidad que tiene como objetivo (i) la promoción de la cultura en general; y (ii)
permitir el acceso de la población de baja renta a producciones cinematográficas, videográficas y similares,
siendo que para ello deberá realizar el mantenimiento de cines propios o bajo su administración y de cines
club para la exhibición de películas, video, disco video laser y otras actividades relacionadas a su función,
como también exhibir y divulgar el cine en su amplia acepción, sobre todo los de producción brasilera.
i) Associacão Club “A” - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus empresas controladas son los mantenedores de
la Associacão Club “A”, entidad que tiene como objetivo prestar servicios asistenciales, para el bienestar de
los Beneficiarios, en la forma y condiciones establecidas por su Reglamento Interno y de acuerdo con los
recursos que disponga. Dichos servicios podrán alcanzar, entre otros, la promoción de actividades
culturales, educacionales, deportivas, de pasatiempo y salud. Durante el período de 01/01 a 30/06/2014, las
empresas consolidadas no efectuaron donaciones al Clube “A” R$ 800 (R$ 800 de 01/01 a 30/06/2013).
j) Instituto Asistencial Pedro di Perna - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los
mantenedores del Instituto Asistencial Pedro di Perna, entidad que tiene como objetivo prestar servicios
asistenciales, estimular la práctica de deportes y promover recreaciones, para el bienestar de sus
asociados, en la forma y condiciones establecidas por su Reglamento Interno y de acuerdo con los recursos
que disponga.
k) Exclusión de los Efectos no Recurrentes Netos de los Efectos Fiscales - ITAÚ UNIBANCO HOLDING and ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO
Provisión para Contingencias - Planes Económicos
COFINS / Provisión para Pérdidas Fiscales de empresa - Porto Seguro (Nota 15a II)
Valor llave (goodwill) Credicard (Nota 15b II)
Decisión favorable de la teoría sobre la ampliación de la base de cálculo de PIS / COFINS de IRB (Nota 15a II)
Total
01/01 a
01/01 a
30/06/2014 30/06/2013
(72.757)
(78.451)
(59.515)
(84.996)
33.451
(183.817)
(78.451)
205
l) Acuerdos para compensación y liquidación de obligaciones en el ámbito del Sistema Financiero
Nacional – Fueron firmados acuerdos de compensación en el ámbito de convenios de derivados, así como
también acuerdos para compensación y liquidación de operaciones activas y pasivas en conformidad con la
Resolución No. 3.263, del 24 de febrero de 2005, de CMN, cuyo objetivo es permitir la compensación de
créditos y débitos mantenidos con la misma contraparte, en que se puede anticipar la fecha de vencimiento
de derechos y obligaciones para la fecha de un evento de incumplimiento por una de las partes o en caso
de quiebra del deudor.
m) Ley nº 12.973: el 14 de mayo de 2014, se publicó la Ley nº 12.973, conversión de la Medida Provisoria 627,
que altera la legislación tributaria federal sobre IRPJ, CSLL, PIS y COFINS. La referida Ley nº 12.973
establece, entre otros temas, sobre:


la revocación del Principio Tributario de Transición - RTT, instituido por la Ley 11.941, de 27 de mayo
de 2009;
la tributación de persona jurídica domiciliada en Brasil, con relación al aumento patrimonial resultante
de participación e beneficios devengados en el exterior por controladas y subsidiarias y de beneficios
devengados por persona física residente en Brasil por intermedio de persona jurídica controlada en el
exterior.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING no espera que la referida Ley nº 12.973 cause efectos contables relevantes en
los estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
n) Hecho Relevante
Operación de Seguros de Grandes Riesgos
ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de su subsidiaria Itaú Unibanco S.A, firmó el 04 de Julio 2014 un
“Contrato de Compraventa de Acciones” con ACE Ina International Holdings, Ltd. (“ACE”) por medio del cual
ITAÚ UNIBANCO HOLDING y algunas de sus subsidiarias se comprometen a enajenar la totalidad de sus
participaciones en Itaú Seguros Soluções Corporativas S.A. (“ISSC”).
ISSC mantendrá las operaciones de seguros de grandes riesgos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, una vez
concluido el proceso de escisión de Itaú Seguros S.A., cuyos clientes son medianas y grandes empresas
con pólizas de valores asegurados elevados. Las medidas necesarias para concretar el proceso de escisión
ya están en marcha.
Con base en información preliminar al 31 de diciembre de 2013, la operación de seguros de grandes riesgos
que se transferirá a ISSC y posteriormente se enajenará a ACE comprendía: patrimonio neto de R$364
millones, activos de R$5,8 mil millones y provisiones técnicas de R$4,6 mil millones.
ACE pagará R$ 1,515 mil milliones en efectivo a ITAÚ UNIBANCO HOLDING y a sus subsidiarias que
enajenarán las acciones de ISSC. La transferencia de las acciones y la liquidación financiera de dicha
operación se realizarán después de que se hayan cumplido una serie de condiciones previstas en el
contrato y se hayan obtenido las autorizaciones reguladoras necesarias.
Se calcula que esta operación tenga un efecto contable, antes de impuestos, de R$1,1 mil millones en
beneficio de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
La enajenación de esta operación está asociada a la estrategia de ITAÚ UNIBANCO HOLDING de
comercialización de seguros masificados, típicamente relacionados con el segmento minorista bancario.
Tecnologia Bancária S.A. (TECBAN) – Nuevo Acuerdo de Accionistas
Determinadas subsidiarias de ITAÚ UNIBANCO HOLDING (Itaú Unibanco S.A., Unibanco Negócios
Imobiliários S.A., Banco Itauleasing S.A., Banco Itaucard S.A. e Intrag – Part. Administração e Participações
Ltda.), conjuntamente con el Grupo Banco do Brasil (por medio de Banco do Brasil y BB Banco de
Investimentos S.A.), Grupo Santander (por medio de Santander S.A. – Serviços Técnicos, Administrativos e
de Corretagem de Seguros), Grupo Bradesco (por medio de Banco Bradesco S.A., Banco Alvorada S.A. y
Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimentos S.A.), Grupo HSBC (por medio de HSBC Bank
Brasil S.A. – Banco Múltiplo), Grupo Caixa (por medio de Caixa Participações S.A.) y Grupo Citibank (por
medio de Citibank N.A. – Filial Brasileña y Banco Citibank S.A.) (todos, en su conjunto, denominados
“Partes”), con la intervención y consentimiento de Tecnologia Bancária S.A. (“TecBan”), Itaú Unibanco,
Banco Santander (Brasil) S.A. y Caixa Econômica Federal, firmaron, el 17 de julio de 2014, un nuevo
Acuerdo de Accionistas de TecBan (“Acuerdo de Accionistas”), el cual, immediatamente al inicio de
vigencia, revocará y sustituirá el acuerdo de accionistas vigente.
206
Además de las disposiciones habituales en acuerdos de accionistas, como reglas sobre gobierno y
transferencia de acciones, el Acuerdo de Accionistas prevé que dentro de 4 (cuatro) años,
aproximadamente, a partir del momento en que entre en vigencia, las Partes deberán haber sustituido parte
de su red externa de Terminales de Autoservicio (“TAS”) por los TAS de la Red Banco24Horas, que están y
seguirán estando administrados por TecBan. En general, lo que se entiende por red externa de TAS son los
terminales situados fuera del ambiente de las sucursales bancarias o aquellos cuyo acceso no sea restricto,
exclusivo o controlado, como los que están instalados en centros comerciales, estaciones de servicio y
supermercados, por ejemplo.
En función de esta medida, en concordancia con la tendencia mundial de mejores prácticas de la industria,
las Partes, principales representantes de la banca minorista del país, consolidarán sus redes externas de
TAS en los terminales de la Red Banco24Horas, lo que generará un aumento de eficiencia, más calidad y
capilaridad de atención a sus clientes. Cabe recordar que además de las Partes, otros cerca de 40
(cuarenta) bancos son clientes de TecBan, por lo que tal crecimiento de la Red Banco24Horas también
beneficiará significativamente a dichas instituciones y a sus respectivos clientes.
La entrada en vigencia del Acuerdo de Accionistas está sujeta a algunas condiciones suspensivas, entre las
que se encuentra la aprobación de las autoridades reguladoras competentes.
207
Informe de los auditores independientes
A los Administradores y Accionistas
Hemos auditado los estados contables de Itaú Unibanco Holding S.A. ("Banco") que incluyen el balance
general al 30 de junio de 2014 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio neto
y de flujo de efectivo del semestre terminado en esa fecha, así como los estados contables consolidados de
Itaú Unibanco Holding S.A. y sus controladas ("Consolidado") que incluyen el balance general consolidado al
30 de junio de 2014 y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo del
semestre terminado en esa fecha, así como el resumen de las principales prácticas contables y otras notas
explicativas.
Responsabilidad de la administración por los estados contables
La administración del Banco es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados
contables de acuerdo con los principios de contabilidad adoptados en Brasil aplicables a instituciones
autorizadas a operar por el Banco Central de Brasil (BACEN) y por los controles internos, que la administración
determinó como necesarios para permitir la preparación de los estados contables libres de distorsiones
significativas, ya sea como resultado de fraude o error.
Responsabilidad de los auditores independientes
Nuestra responsabilidad es la de emitir una opinión sobre dichos estados contables con base en nuestra
auditoría, de acuerdo con las normas de auditoría brasileñas e internacionales. Dichas normas requieren que el
auditor cumpla con requisitos éticos y que planifique y realice su auditoría con el objetivo de obtener un grado
razonable de seguridad de que los estados contables no contienen distorsiones significativas.
Una auditoría comprende la realización de procedimientos seleccionados para obtener evidencia de auditoría
sobre los importes e información presentados en los estados contables. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de distorsiones significativas en los estados
contables ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en
consideración los controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados
contables a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito
de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco y sus controladas. Una auditoría
también comprende evaluar la razonabilidad de los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones
contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación de los estados contables tomados en
conjunto.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar
una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados contables antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la posición patrimonial y financiera de Itaú Unibanco Holding S.A. y de Itaú Unibanco Holding
S.A. y sus controladas al 30 de junio de 2014 y el resultado de sus operaciones y su flujo de efectivo del
semestre terminado en esa fecha, así como el resultado consolidado de sus operaciones y su flujo consolidado
de efectivo del semestre terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil
aplicables a instituciones autorizadas para operar por el Banco Central de Brasil (BACEN).
208
Otros asuntos
Estado de valor agregado
También hemos auditado los estados de valor agregado de Itaú Unibanco Holding S.A. y de Itaú Unibanco
Holding S.A. y empresas controladas referentes al año y semestre terminado al 30 de junio de 2014, cuya
presentación es requerida por la legislación societaria brasileña para las compañías de capital abierto. Ese
estado fue sujeto a los mismos procedimientos de auditoría mencionados anteriormente y, en nuestra opinión,
está razonablemente presentado en todos sus aspectos significativos con relación a los estados contables
tomados en conjunto.
São Paulo, 4 de agosto de 2014
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Washington Luiz Pereira Cavalcanti
Contador CRC 1SP172940/O-6
209
CNPJ 60.872.504/0001-23
Compañía Abierta
NIRE 35300010230
RESUMEN DEL INFORME DEL COMITÉ DE AUDITORÍA
De
acuerdo
con
lo
establecido
en
su
Reglamento
(disponible
en
el
sitio
http://www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas), es obligación del Comité velar por la calidad e
integridad de los estados contables del Conglomerado Financiero Itaú Unibanco, por el cumplimiento de
las exigencias legales y reglamentarias, por la actuación, independencia y calidad de los trabajos de las
empresas de auditoría externa y de la auditoría interna y por la calidad y efectividad de los sistemas de
controles internos y de gestión de riesgos del Conglomerado. Las evaluaciones del Comité se basan en
las informaciones recibidas de la Administración, de los auditores externos, de la auditoría interna, de los
responsables de la gestión de riesgos y de controles internos y en sus propios análisis realizados por
observación directa.
La elaboración de los estados contables de Itaú Unibanco Holding S.A y de sus controladas y subsidiarias
es de responsabilidad de la Administración, cabiéndole a ésta establecer los procedimientos necesarios
para asegurar la calidad de los procesos de los cuales se originan las informaciones utilizadas en la
preparación de los estados contables y en la generación de informes. La Administración también es
responsable de las actividades de control y monitoreo de riesgos y de la supervisión de las actividades
corporativas de controles internos y de compliance.
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes es la responsable de la auditoría de los estados
contables, debiendo asegurar que éstos representen de forma adecuada, en todos los aspectos
significativos, la posición patrimonial y financiera del Conglomerado, de acuerdo con las prácticas
contables adoptadas en Brasil resultantes de la legislación societaria brasileña, de las normas del Consejo
Monetario Nacional, de la Comisión de Valores Mobiliarios, del Banco Central de Brasil, del Consejo
Nacional de Seguros Privados y de la Superintendencia de Seguros Privados, así como en conformidad
con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS).
La Auditoría Interna dirige su actuación hacia aquellos temas que representan riesgos potenciales de
niveles elevados, la evaluación de los sistemas de controles internos y gestión de riesgos, la verificación
de la calidad de los procesos y el monitoreo a distancia de los riesgos.
Actividades del Comité
El Comité se reunió 23 veces en el período comprendido entre el 17 de febrero de 2014 hasta 31 de julio
de 2014, sumando un total de 26 días. Aparte, en sesión realizada el de 4 de agosto de 2014, se
analizaron los estados contables con fecha base de 30.6.14, al igual que se examinaron y aprobaron el
Informe del Comité de Auditoría y este Resumen, referentes a las actividades desarrolladas en el semestre
hasta la fecha base.
Sistema de Controles Internos y de Gestión de Riesgos
En el primero semestre de 2014, en reuniones realizadas con los directorios del área de Control de
Riesgos y Financiero, el Comité examinó aspectos relativos a la gestión y al control de riesgos en el
Conglomerado, dando especial énfasis a los riesgos de crédito, de liquidez, de mercado, operacional y de
suscripción. El Comité también siguió, en reuniones realizadas con el Directorio de Controles Internos,
Compliance y riesgos operativos y a través del trabajo llevado a cabo por la Auditoría Interna, la evolución
del sistema de control interno del Conglomerado.
El Comité de Auditoría, con base en las informaciones puestas en su conocimiento, juzga de forma
positiva la labor que viene siendo realizada con vistas a garantizar la mejora constante de los sistemas de
controles internos y de gestión de riesgos del Conglomerado.
El Comité permanece atento a los esfuerzos de Itaú Unibanco para adecuarse a lo requerido por Basilea II
mediante el desarrollo de sus modelos internos de gestión de riesgos, lo que deberá redundar en mejores
controles en la gestión integrada de los negocios y también viene siguientes acciones para implementar
los requisitos de Basilea III.
210
Considera también que el planteamiento adoptado por la Organización en el sentido de prepararse para
utilizar modelos internos según las condiciones definidas por Basilea II está bien establecido y
adecuadamente dirigido.
Cumplimiento de la Legislación, de la Reglamentación y de las Normas Internas
El Comité de Auditoría considera que las atribuciones y responsabilidades, así como los procedimientos
relativos a la evaluación y verificación de los riesgos legales están definidos y continúan siendo
practicados de acuerdo con las orientaciones corporativas. El Comité, con base en las informaciones
recibidas de las áreas responsables, en los trabajos de la Auditoría Interna y en los informes elaborados
por la Auditoría Externa, concluye que no hubo fallas en el cumplimiento de la legislación, de la
reglamentación y de las normas internas que puedan poner en riesgo la continuidad de la Organización.
Auditoría Externa
El Comité mantiene con los auditores externos un canal regular de comunicación para discutir
ampliamente los resultados de sus trabajos y los aspectos contables significativos, a efectos de permitir
que sus miembros fundamenten su opinión sobre la integridad de los estados contables e informes
financieros.
El Comité considera plenamente satisfactorios el volumen y la calidad de las informaciones presentadas
por PricewaterhouseCoopers, en las cuales apoya su opinión acerca de la integridad de los estados
contables. No se identificaron situaciones que pudiesen afectar la objetividad e independencia de los
auditores externos.
Auditoría Interna
El Comité de Auditoría aprueba el Plan Anual de los trabajos de la Auditoría Interna y la revisión de dicho
plan referente al segundo semestre del año, verifica trimestralmente su cumplimiento, toma conocimiento
de la realización de trabajos que no habían sido planeados y manifiesta su opinión sobre la cancelación de
los que estaban previstos.
En la opinión del Comité, la cobertura y la calidad de los trabajos realizados por la Auditoría Interna son
satisfactorias. Los resultados de estos trabajos, presentados mensualmente en las reuniones del Comité,
no pusieron de relieve la existencia de riesgos residuales que puedan afectar la solidez y continuidad de la
Organización.
Estados Contables Consolidados
El Comité analizó los procedimientos referentes al proceso de preparación de los balances, individuales y
consolidados, de las notas explicativas e informes financieros publicados con los estados contables
consolidados, de la misma forma que escuchó, a este respecto, a PricewaterhouseCoopers y a ejecutivos
de la Organización. Igualmente, se examinaron las prácticas contables significativas que el Conglomerado
Financiero Itaú Unibanco utilizó para elaborar los estados contables y se verificó que están en
consonancia con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a las instituciones cuyo
funcionamiento está autorizado por el Banco Central de Brasil o a las entidades bajo la supervisión de la
Superintendencia de Seguros Privados.
Recomendaciones
El Comité realizó reuniones periódicas con el Presidente del Consejo de Administración y el Director
Presidente de Itaú Unibanco, ocasiones en las que tuvo la oportunidad de exponer opiniones y puntos de
vista sobre distintos aspectos resultantes del ejercicio de sus funciones.
211
Conclusión
El Comité de Auditoría, después de ponderar debidamente sus responsabilidades y las limitaciones
naturales del objeto de su actuación, recomienda la aprobación por parte del Consejo de Administración
de los estados contables consolidados de Itaú Unibanco Holding S.A. para el semestre terminado el
30.6.14.
São Paulo, 4 de agosto de 2014.
El Comité de Auditoría
Geraldo Travaglia Filho, Presidente
Alkimar Ribeiro Moura
Diego Fresco Gutierrez
Luiz Alberto Fiore
Maria Helena dos Santos Fernandes de Santana
Sergio Darcy da Silva Alves
212
CNPJ. 60.872.504/0001-23
Compañía Abierta
NIRE. 35300010230
INFORME DEL CONSEJO FISCAL
Los miembros efectivos del Consejo Fiscal de ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A., después de proceder al
examen de los estados financieros referentes al período de enero a junio de 2014, verificaron la exactitud de
todos los elementos apreciados y, considerando el informe sin salvedades de PricewaterhouseCoopers
Auditores Independientes, entienden que estos documentos reflejan adecuadamente la situación patrimonial y
financiera y las actividades desarrolladas por la sociedad en el período.
São Paulo (SP), 04 de agosto de 2014.
IRAN SIQUEIRA LIMA
Presidente
ALBERTO SOZIN FURUGUEM
Consejero
LUIZ ALBERTO DE CASTRO FALLEIROS
Consejero
213

Análisis del Resultado

Transcripción

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