Plan Monetario

Plan Monetario
Código Producto: 0182-6947-0248 / DATOS AL 31/12/07
BBVA PLAN MERCADO MONETARIO
Nivel de Riesgo
0
Bajo
0,16%
1,06
0,12%
1,05
0,08%
1,04
0,04%
1,03
0,00%
06
-0
p-
6
jun
se
-0
r-0
dic
ma
-0
p-
5
jun
se
-0
r-0
dic
ma
-0
pse
jun
RENTABILIDAD MENSUAL
1,07
Alto
Informe de Gestión:
dic
-0
6
ma
r-0
7
jun
-0
7
se
p07
dic
-0
7
0,20%
6
0,24%
1,08
5
1,09
5
0,28%
05
1,10
4
0,32%
4
1,11
04
VALOR LIQUIDATIVO
Evolución del Plan:
Valor liquidativo
Definición del Plan:
Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo
de pensiones de Renta Fija a Corto Plazo BBVA MERCADO
MONETARIO, F.P.
El fondo invierte el 100% de su cartera en activos de renta fija a
corto plazo, tanto en deuda pública como en renta fija privada.
La duración media de la cartera será hasta 18 meses.
El fondo podrá invertir hasta un máximo del 30% en divisas distintas al euro, pudiendo cubrirse eventualmente en su totalidad.
Público Objetivo:
Adecuado para personas conservadores, con edad próxima a
su fecha de jubilación.
Durante el último trimestre del 2007 y siguiendo la tendencia iniciada durante el verano, los
mercados financieros continuaron centrando su atención en la evolución de la crisis del mercado hipotecario americano y en el potencial grado de exposición de las entidades financieras a este sector y a productos financieros apalancados más que en los propios fundamentos
de la economía. En los cortos plazos, esto se ha traducido en un tensionamiento de los
mercados monetarios y en ampliaciones del diferencial de rentabilidad entre la deuda pública
y los papeles de sesgo crediticio (pagarés, renta fija privada…).
Durante todo el período hemos mantenido una política de inversión bastante conservadora
sin cambios significativos en nuestra política de asset allocation (alrededor de un 20%-25%
del patrimonio en deuda pública, 45%-50% pagarés de empresa y 20%-25% en activos de
renta fija privada de alta calidad crediticia). Continuamos, por tanto, manteniendo la
sobreponderación de los pagarés de empresas de elevada calidad crediticia frente a la deuda
pública, que incrementamos desde julio aprovechando la ampliación de los diferenciales de
los productos ligados al Euribor. El fondo no mantiene ninguna exposición a mercados emergentes o títulos highyield. En estos momentos la duración del fondo es de 0,39 años.
Descripción del riesgo/Comportamiento esperado:
La evolución del plan dependerá de:
• Tipos de interés: El riesgo de tipos de interés es muy pequeño dada la naturaleza a
corto de los activos que componen el plan. La renovación periódica de los activos del
plan hace que cualquier subida de tipos de interés quede reflejada en un incremento de
rentabilidad en el plan de forma muy rápida.
• Riesgo de crédito: El riesgo derivado de la calidad de los activos en que invierte también
muy pequeño no sólo porque el volumen de inversión en este tipo de activos es muy
pequeño sino porque aquéllos en los que se invierte cuentan con una muy alta calidad
crediticia. Rating medio de la cartera AA.
• Riesgo de divisa: Todos los activos en que se invierte están denominados en euros, por
lo que este plan no tiene riesgo divisa.
Rentabilidad del Plan:
Acumulado Últimos
año
12 meses
2,60%
Composición Cartera:
DURACIÓN
2,60%
3 años
anualiz.
5 años
anualiz.
8 años
anualiz.
11 años
anualiz.
Histórica
(desde inicio)
1,70%
1,46%
–
–
1,61%
Categoría Inverco: Renta Fija Corto Plazo
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
Principales inversiones. Porcentaje sobre el patrimonio
AFI MONETARIO EURO ETF
LETRA REP PORTUGAL 0 230508
BN.HYPOBK IN ESSEN 4.25 0408
PAG.CAJA NAVARRA 080108
PAG.BANCO SABADELL 250608
BN.ESPIRITU SANTO INV PLC 0 270608
BN.REINO DE HOLANDA 2.50 150108
PAG.CAJA MADRID 110108
3,01%
2,94%
2,76%
2,68%
2,63%
2,62%
2,44%
2,39%
PAG.CAIXA TARRAGONA 280808
PAG.BANKINTER 030608
PAG.BANCO PASTOR 160708
PAG.TELEFONICA 280808
PAG.CAJA DE LA INMACULADA 020908
PAG.CAIXA GALICIA 050908
PAG.CAJA MADRID 091208
2,32%
2,05%
2,04%
2,03%
2,03%
2,02%
2,00%
Datos del Plan
Riesgo Divisa:
Todos los activos están denominados en euros, por lo que no existe
riesgo divisa.
4
Fecha inicio del Plan: 14 / 11 / 01
Patrimonio al 31/12/2007: 334 Millones.
Partícipes + Beneficiarios: 34.684
Número de Participaciones: 303.219.437,92
Comisión de Gestión y Depósito: 1,25%
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Trimestral) que será puesta a disposición del partícipe en el momento preceptivamente establecido.