Andorra y su Sistema Financiero 2015
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Andorra y su Sistema Financiero 2015
ANDORRA Y SU SISTEMA FINANCIERO 2015 A B A ASSOCIACIÓ DE BANCS ANDORRANS ANDORRA Y SU SISTEMA FINANCIERO 2015 A B A ASSOCIACIÓ DE BANCS ANDORRANS Publicado por la Asociación de Bancos Andorranos (ABA) © Fotografías: Susanna Ferran Vila Depósito legal: AND. 385-2016 ISBN: 978-99920-3-111-7 Andorra y su sistema financiero es una publicación anual elaborada por la Asociación de Bancos Andorranos disponible en formato digital en la página web www.aba.ad. Se permite la utilización de la información contenida en este informe siempre y cuando sea para fi nes no lucrativos mencionando como fuente de información Publicación de la Asociación de Bancos Andorranos “Andorra y su sistema financiero”. No se autoriza la transformación total o parcial de cualquier contenido. ÍNDICE PRESENTACIÓN Pág. 5 I. EL PRINCIPADO DE ANDORRA Pág. 7 I.1. Introducción sobre Andorra I.2. Historia de Andorra I.3. Instituciones andorranas Pág. 8 Pág. 11 Pág. 12 II. MARCO LEGAL ANDORRANO II.1. Marco mercantil II.2. Marco laboral II.3. Marco tributario II.4. Marco legislativo del sistema fi nanciero II.5. Desarrollos en el marco regulatorio del sistema fi nanciero II.6. Evolución del marco legal y regulatorio del sistema fi nanciero andorrano en el contexto internacional III. ENTORNO ECONÓMICO III.1. Introducción III.2. Principales variables económicas III.3. El sector público III.4. Evolución de la economía andorrana durante el 2015 IV. SECTOR BANCARIO IV.1. Introducción IV.2. Asociación de Bancos Andorranos IV.3. El sector bancario V. DATOS DE INTERÉS V.1. Grupos bancarios andorranos V.2. Otros datos de interés Pág. 17 Pág. 18 Pág. 20 Pág. 21 Pág. 29 Pág. 38 Pág. 40 Pág. 45 Pág. 46 Pág. 47 Pág. 51 Pág. 53 Pág. 65 Pág. 66 Pág. 68 Pág. 70 Pág. 89 Pág. 90 Pág. 99 Nota: La normativa recogida en esta publicación ha sido actualizada hasta el 31 de mayo de 2016. PRESENTACIÓN ANDORRA Y SU SISTEMA FINANCIERO se ha convertido en una publicación pionera en el sector al ser de las pocas asociaciones bancarias que publica los datos agregados de su sistema bancario con el objetivo de convertirse en un instrumento de referencia y de utilidad. La Asociación de Bancos Andorranos, que agrupa a la totalidad de las entidades bancarias operativas de la plaza fi nanciera andorrana y representa los intereses de sus miembros, trabaja activamente para dar a conocer el país y fortalecer la imagen y presencia del sector bancario fuera de nuestras fronteras. La banca andorrana ha seguido adaptándose al nuevo entorno coyuntural y ha confi rmado su solidez dando continuadas muestras de solvencia en un contexto nacional e internacional particularmente complejo para el sector bancario. El inicio del 2015 estuvo marcado por la publicación por parte de la autoridad administrativa norteamericana Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) de una nota que calificaba a Banca Privada d’Andorra, SA (BPA) como “entidad financiera de preocupación de primer orden en materia de blanqueo de capitales” en virtud de la sección 311 de la “USA PATRIOT ACT”. El 21 de abril de 2016 se aprueba la resolución de BPA que ha permitido la puesta en marcha de Vall Banc, al hacer posible su capitalización y el traspaso de activos y pasivos lícitos de BPA. En fecha 11 de mayo de 2016 Vall Banc inicia su operativa. La prioridad de la banca andorrana, y, por tanto, de esta Asociación, ha sido preservar la confianza y la reputación del sistema fi nanciero andorrano ante las instituciones, mercados y clientes, así como el normal funcionamiento de la economía andorrana. Los grupos bancarios andorranos cierran el 2015 con un aumento de los recursos gestionados del 2,84% hasta llegar al máximo histórico de 45.214 millones de euros. En cuanto a los resultados, la banca andorrana cierra el año con un beneficio neto atribuido de 168 millones de euros, cifra que supone un descenso del 8%. Resultados que se ven influidos por los bajos tipos de interés y los costes derivados de la expansión internacional. El cierre del ejercicio demuestra la confianza de los clientes en la fortaleza y reputación de la banca andorrana como la mejor alternativa de diversificación para sus ahorros. Las entidades mantienen unas excelentes ratios de solvencia y liquidez, situándose entre las más elevadas de los países europeos, y avalan la buena evolución del sistema fi nanciero andorrano, así como su consolidación en el mercado interno y foráneo con una diversificación y crecimiento de su negocio. A pesar del entorno complejo, el sector bancario andorrano está preparado para hacer frente a los diversos cambios que se presentan y especialmente a la adaptación de nuestros servicios y procesos a los estándares internacionales para competir en igualdad de condiciones con el resto de plazas fi nancieras mundiales. Confiamos en que esta publicación contribuya a un mejor conocimiento del Principado de Andorra y más particularmente de nuestro sector bancario, que cuenta con más de 80 años de tradición bancaria. ASOCIACIÓN DE BANCOS ANDORRANOS Junio 2016 PRESENTACIÓN 5 I I EL PRINCIPADO DE ANDORRA I.1. INTRODUCCIÓN SOBRE ANDORRA El Principado de Andorra es un microestado europeo situado en el Pirineo Central, entre España y Francia, Estados miembros de la Unión Europea con quienes comparte, respectivamente, 64 km de frontera por el sur y el oeste, y 57 km por el norte. Su capital es Andorra la Vella. La superficie de Andorra es aproximadamente de 468 km², superior a la de otros pequeños Estados europeos, como San Marino (61 km²), Liechtenstein (160 km²) o el Principado de Mónaco (2,02 km²). La bandera y el escudo de Andorra son los siguientes: te, el inglés se emplea en el ámbito comercial y fi nanciero. El Principado de Andorra, antes de firmar el Acuerdo Monetario, no disponía de moneda oficial ni había firmado con ningún Estado un acuerdo para adoptar su moneda, aún así se adaptó al euro el 1 de enero de 2002, igual que los demás países miembros de la Unión Europea. Hasta entonces, la peseta y el franco circulaban de facto en Andorra y fueron sustituidos por el euro. El 30 de junio de 2011, el Principado de Andorra firmó el Acuerdo Monetario con la Unión Europea y el euro se convirtió en la moneda oficial del Principado de Andorra. Con la ratificación de este Acuerdo, el Principado de Andorra obtuvo el derecho de emitir monedas de euro, destinadas tanto a la circulación como a la colección, y la obligación de dar curso legal a los billetes y a las monedas de euro emitidos por el Eurosistema y por los Estados miembros que han adoptado el euro. Los primeros euros andorranos entraron en circulación a fi nales del año 2014. La lengua oficial de Andorra es el catalán, si bien se utilizan también de manera habitual el castellano y el francés, gracias a los contactos económicos y sociales con los Estados vecinos. Igualmen8 I EL PRINCIPADO DE ANDORRA Andorra es un país montañoso. El punto más bajo es la confluencia del río Runer con el Valira (838 m) y el más alto, el Pico de Coma Pedrosa (2.942 m). El clima de Andorra se considera seco y mediterráneo. Las temperaturas varían sensiblemente entre las zonas altas y las bajas a causa sobre todo de las grandes diferencias de altitud. La temperatura mediana mínima es de -2º C y la mediana máxima de 24º C. Las precipitaciones en forma de nieve son frecuentes entre octubre y abril y las lluvias se concentran principalmente en primavera y en otoño. El agua es uno de los recursos naturales más importantes y permite el aprovechamiento hidroeléctrico y termal. La población registrada de Andorra en 2015 ha sido de 78.014 habitantes (76.949 habitantes durante el 2014), con un 45,83% de habitantes de nacionalidad andorrana (46,02% durante el 2014), un 26,38% de residentes de nacionalidad española (26,38% durante el 2014), un 13,71% de nacionalidad portuguesa (13,90% durante el 2014), un 4,99% de nacionalidad francesa (4,88% durante el 2014) y un 1,22% de nacionalidad británica (1,25% durante el 2014). El otro 7,87% de la población está distribuida en más de una veintena de nacionalidades diferentes a las mencionadas anteriormente. El gráfico 1 representa la distribución de la población de Andorra por nacionalidades. Con el objetivo de acercarse a la realidad censal del país y en base al artículo 12 de la Ley 9/2007 del censo, del 17 de mayo, los organismos oficiales y Comuns [ayuntamientos] colaboran desde el 2009 para actualizar los datos demográficos en sus registros. En el gráfico 2, se presenta la evolución de la población registrada (dato obtenido a partir de los registros de los censos parroquiales) y de la población estimada (dato calculado por el Departamento de Estadística con el cruce de diferentes fuentes de información). La estructura de la población por edades durante el 2015, presentada en el gráfico 3, está caracterizada por una distribución concentrada principalmente en los tramos de edad de entre 30 y 49 años, tanto en lo que concierne a los hombres como a las mujeres. Analizando estos datos junto con los de ejercicios anteriores, se puede observar que la estructura de la población por edades sigue la misma tendencia desde hace varias décadas, presentando una distribución con una elevada concentración en las franjas de edad que integran el ciclo laboral de las personas. Esto refleja la realidad del mercado laboral andorrano, caracterizado por el hecho de que un elevado porcentaje de población activa procede del exterior debido a la escasez de recursos humanos disponibles en el mercado interno. En muchas ocasiones, la población activa procedente del extranjero no forma parte de una unidad familiar estable residente en el país, hecho que incentiva su regreso al país de origen a la edad de jubilación. EVOLUCIÓN DE LA POBLACIÓN 2015 1,22% Población estimada 10 20 30 40 50 60 70 80 90 10 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 0. 00 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Población registrada Andorrana Española Francesa Portuguesa Británica Otras 7,87% 13,71% 45,83% [gráfico 1] 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 04 05 20 03 20 20 01 20 Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 2] ESTRUCTURA DE LA POBLACIÓN POR EDADES 2015 Hombres Mujeres 4 6 8 1 1 1 1 2. 00 .00 .00 .00 0.0 2.0 4.0 6.0 00 00 00 00 0 0 0 0 Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 00 26,38% 02 0 4,99% 20 En Andorra se puede optar por diferentes tipos de residencia dependiendo principalmente si se quiere desarrollar una actividad profesional en el Principado o no. La Ley 9/2012, de 31 de mayo, cualificada de inmigración, modificada por la Ley 16/2013, del 10 de octubre, regula los aspectos derivados de la entrada, de la estancia y del establecimiento en Andorra de una o varias personas no andorranas. La ley prevé el régimen de residencia y trabajo y el régimen de residencia sin actividad lucrativa. Las tres tipologías de residencia sin actividad lucrativa (hasta ahora llamada residencia pasiva) son: DISTRIBUCIÓN DE LA POBLACIÓN POR NACIONALIDADES 2015 20 La nacionalidad andorrana por naturalización se puede adquirir por diferentes vías. En el caso de personas extranjeras que contraigan matrimonio con andorranos, acreditando una residencia ininterrumpida en Andorra de tres años. En cuanto al resto de extranjeros, se puede solicitar la nacionalidad andorrana acreditando una residencia efectiva de al menos veinte años. La Constitución andorrana no permite tener más de una nacionalidad. ¬ Residencia sin actividad lucrativa. ¬ Residencia por razones de interés científico, cultural y deportivo. Con fecha 21 de junio de 2012 se aprueba la Ley 10/2012 de inversión extranjera en el Principado de Andorra, que permite la liberalización de las inversiones extranjeras a 0 ¬ Residencia para profesionales con proyección internacional. D e0 9 añ os De 1 19 0- añ os De 2 29 0- añ os De 3 3 0- 9 añ os De 4 4 0- 9 añ os De 5 5 0- 9 añ os De Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 6 6 0- 9 añ os De 7 79 0- añ De os m á 0 s8 añ os [gráfico 3] I EL PRINCIPADO DE ANDORRA 9 todos los sectores de la economía y se establece que los derechos económicos de las personas físicas se adquieran con la obtención de su residencia legal en el Principado. En el caso de las personas físicas no residentes mayores de edad que deseen adquirir inmuebles en Andorra, siempre que no dispongan de la nacionalidad andorrana, estarán sujetas a la autorización previa del Ministerio competente. ANDORRA Arcalís El Serrat Llorts Arinsal El Tarter Arans Canillo Soldeu Ordino Pal La Massana Encamp Pas de la Casa Andorra la Vella Escaldes-Engordany Santa Coloma Sant Julià de Lòria [mapa 1] 10 I EL PRINCIPADO DE ANDORRA La estructura educativa andorrana es de carácter multilingüe, plural y mixta, puesto que incluye educación pública en tres sistemas educativos: el andorrano (fundado en 1982), el francés y el español, así como oferta educativa privada en un centro regido por el sistema español. Los estudiantes que desean continuar la enseñanza superior tienen la posibilidad de escoger entre seguir su formación en Andorra, ya sea formación profesional o universitaria con los ciclos de formación superior ofrecidos por la Universidad de Andorra; o bien desarrollar su formación superior en el extranjero. La mayoría de estudiantes andorranos que eligen esta última opción se trasladan a los países vecinos, España o Francia. En cuanto a la Universidad de Andorra, creada en julio de 1997, ofrece estudios presenciales, virtuales y de extensión universitaria. El 28 de junio de 2012, la institución educativa “La Salle” inauguró un centro universitario en Andorra (Universidad Abierta La Salle), donde se imparten estudios on-line y semipresenciales de Tecnología y Ciencias Sociales. Andorra está dividida administrativamente en siete circunscripciones territoriales llamadas parroquias, que se diferencian las unas de las otras en cuanto a la extensión y la población, y que disponen cada una de ellas de su propio Comú (Ayuntamiento). Tal y como se puede ver en el mapa 1, las siete parroquias son: Canillo, Encamp, Ordino, La Massana, Andorra la Vella, Sant Julià de Lòria y Escaldes-Engordany. La superficie y la densidad demográfica para cada una de las siete parroquias en 2015 es tal y como se muestra en el gráfico 4. Las distancias por carretera hasta el Principado desde las principales ciudades de los Estados vecinos son las siguientes: Desde España: Madrid 612 km. Barcelona 198 km. Des de Francia: París 861 km. Marsella 534 km. Toulouse 186 km. Andorra dispone de una red pública y privada de transportes con las principales ciudades de los países vecinos. El Principado no dispone de red ferroviaria propia, si bien se puede acceder al mismo desde Lleida o Puigcerdá, en España, y desde Ax-les-Thermes o L’Hospitalet, en Francia, en menos de una hora hasta Andorra por carretera. Los aeropuertos más cercanos se encuentran en Toulouse y Perpiñán, en Francia, y Barcelona, Lleida, Girona y Reus, en España. El Principado cuenta con una red de fibra óptica de alta velocidad con 100 Mbps simétricos y una red móvil 3G con cobertura en el 70% del territorio y una velocidad de 21Mbps. Este año se ha intensificado el despliegue de la nueva tecnología de servicios móviles 4G -LTE- y el refuerzo y densificación de la red 3G en los centros urbanos y zonas turísticas de referencia, mejorando el rendimiento global de la red, hecho que se ha traducido en un aumento muy significativo del tráfico de datos tanto por parte de los clientes propios como de los visitantes en roaming. A nivel de conexiones de fibra internacionales, se ha constituido un nuevo enlace a través de Ariège Télécom gracias a un nuevo cable de 64 fibras que también ha facilitado el acceso directo a la aduana del Baladrà mediante fibras de Orange Francia. El compromiso de Andorra Telecom con el desarrollo del país ha cristalizado con la participación de la Fundación ActuaTech, que desarrolla el proyecto de Smart Country, y los clústeres de la iniciativa Actúa de desarrollo estratégico de la economía andorrana. La compañía de telecomunicaciones se encuentra además inmersa en un proceso de internacionalización y diversificación de la actividad que ha obtenido los primeros frutos con la apertura del Contact Center internacional ESPIC. I.2. HISTORIA DE ANDORRA Ello no obstante, durante los siglos siguientes, el obispado de Urgel se vio en confl icto con el condado de Foix, que deseaba recuperar aquello que en un pasado le pertenecía. Esta situación fi nalizó en 1278 y en 1288 con la fi rma del primer y segundo Pariatge entre el obispo de Urgel y el conde de Foix, respectivamente. Estas sentencias arbitrales establecieron un condominio indiviso de los Valles con igualdad de derechos y atribuciones entre los dos señores (fijaban los tributos a pagar por los andorranos y disponían el ejercicio de la justicia conjunta mediante los batlles [jueces], las obligaciones militares de los andorranos hacia los dos señores y el nombramiento de notarios y veguers). En defi nitiva, los Pariatges, fi rmados hace más de setecientos años, representaron la independencia de Andorra. 0 Habitantes por km² 20 0 1 (KM2) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra nt de Ju L ò lià r ia Es c En a go lde rd san y Sa nd la o r r Ve a lla sa as M La A na o rd O m ca En in p o 0 34 15 62 31 65 55 85 14 82 9 38 10 15 9 9 40 0 42 3 60 0 73 80 8 Superficie en km² ill Fue a principio de los años 80 cuando la necesidad de reformas de las instituciones pasó a ser patente. Así, en 1981, con la separación de poderes, se redactó un acuerdo entre copríncipes, se creó el Gobierno andorrano bajo la denominación de Consejo Ejecutivo y la figura del jefe de Gobierno. De esta manera se fueron desarrollando diferentes reformas, tales como el código penal, el código de la Administración, siempre bajo el acuerdo de los copríncipes. Excmo. Sr. Enric Vives y Sicilia) y el presidente de la República Francesa (actualmente el Excmo. Sr. François Hollande). Cada copríncipe nombra a un representante personal en el Principado de Andorra. an Un precepto carolingio del año 843 y fi rmado por el rey Carlos el Calvo mencionaba la atribución de los Valles de Andorra a Sunifredo, conde de Urgel. En 988, Borrell II, conde de Barcelona y de Urgel, cedió Andorra a la Iglesia de Urgel a cambio de posesiones en el condado de la Cerdaña. El obispo de Urgel pasó a ser así soberano temporal de los Valles. Los derechos de coseñoría de Francia sobre Andorra pasaron después a los reyes de Francia, herederos de los condes de Foix, y más tarde al presidente de la República Francesa. C La historia de Andorra se conoce a través de los primeros testimonios escritos encontrados que se relacionan con ella, fechados del siglo IX. SUPERFICIE PARROQUIAL Y DENSIDAD DEMOGRÁFICA 2015 [gráfico 4] El gran cambio llegó a Andorra el 14 de marzo de 1993, fecha en la cual se aprobó por referéndum la Constitución del Principado de Andorra, convirtiéndose así en un Estado independiente, de derecho, democrático y social. A pesar de que este último hito puede parecer reciente, el Principado de Andorra hace más de 700 años que se rige por un sistema institucional propio. Así, el pueblo andorrano asumió la soberanía, pero los copríncipes, indivisa y conjuntamente, son el jefe de Estado. A título personal y exclusivo, este cargo recae en el obispo de Urgel (actualmente el I EL PRINCIPADO DE ANDORRA 11 I.3. INSTITUCIONES ANDORRANAS PRINCIPALES INSTITUCIONES Y ORGANISMOS POLÍTICOS El esquema de las principales instituciones en Andorra se expone en el cuadro 1. Tal y como hemos explicado anteriormente, en 1993, Andorra se dotó de una Constitución moderna y se convirtió en un coprincipado parlamentario. Los copríncipes arbitran y moderan el funcionamiento de los poderes públicos y de las instituciones. Sus funciones son, entre otras, la sanción y la promulgación de leyes, la convocatoria de elec- ciones generales, la convocatoria de referéndums a petición del jefe de Gobierno y de la mayoría del Consejo General [Parlamento] sobre una cuestión de orden político. De sus actos se hacen responsables quienes los contrafi rman. El Consejo General (Parlamento andorrano) es el máximo órgano de representación popular. Ejerce el poder legislativo, aprueba los presupuestos del Gobierno, nombra al jefe de Gobierno y promueve y controla su acción política. El Consejo General está formado por 28 miembros elegidos por sufragio universal por un plazo de 4 años. La mitad de estos consejeros se elige por circunscripción parroquial Copríncipes Consejo General Servicios institucionales de los Copríncipes Gobierno Ministerios Finanzas Asuntos Exteriores Administración Pública, Transportes y Telecomunicaciones Asuntos Sociales, Justicia e Interior Turismo y Comercio Ordenamiento Territorial Medio Ambiente, Agricultura y Sostenibilidad Educación y Enseñanza Superior Cultura, Juventud y Deportes Salud Fuente: Gobierno de Andorra 12 I EL PRINCIPADO DE ANDORRA [cuadro 1] y la otra mitad por circunscripción nacional. El órgano que rige el Consejo General es la Sindicatura, encabezada por el síndico general y el subsíndico, elegidos por el pleno del Consejo General. Con la aprobación de la Constitución, las normas que emanan del Consejo General reciben la denominación unitaria de leyes. En Andorra hay los siguientes partidos políticos con representación parlamentaria: Demòcrates per Andorra, Liberals d’Andorra, Socialdemocràcia i Progrés d’Andorra y el Partit Socialdemòcrata (afi liado a la Internacional Socialista). El Gobierno tiene el poder ejecutivo del Estado y está integrado por el jefe de Gobierno y los ministros. El jefe de Gobierno es elegido por el Consejo General y dirige la política nacional e internacional de Andorra, la Administración del Estado y ejerce la potestad reglamentaria (ver la composición del Gobierno actual en el capítulo “V. Datos de interés”). Andorra está dividida administrativamente en siete parroquias: Canillo, Encamp, Ordino, La Massana, Andorra la Vella, Sant Julià de Lòria y Escaldes-Engordany. El órgano de representación y administración de la parroquia es el Comú, que actúa por medio de su Consejo. La Constitución defi ne los comuns como corporaciones públicas con personalidad jurídica y potestad normativa local, sometidas a la ley, en forma de ordenanzas, reglamentos y decretos. Los electores de cada parroquia eligen a diez consejeros, de los cuales designan a dos para los cargos de cònsol major [alcalde] y cònsol menor [teniente de alcalde]. El Tribunal de Cuentas es un órgano técnico, independiente, vinculado orgánicamente al Consejo General, que fiscaliza el gasto público. Además, se encarga de verificar la transparencia de la gestión económica, fi nanciera y contable de la Administración pública. El Defensor del Pueblo (Raonador del Ciutadà) es la institución que defiende y vela por el cumplimiento y la aplicación de los derechos y las libertades recogidos en la Constitución, actuando como comisionado o delegado del Consejo General. El Raonador del Ciutadà recopila y tramita las quejas y reclamaciones relativas a las relaciones de los ciudadanos con todas las administraciones y organismos públicos del Principado, con independencia y objetividad. La Agencia Andorrana de Protección de Datos (APDA), creada por la Ley 15/2003, del 18 de diciembre, calificada de protección de datos personales, es una institución de derecho público con personalidad jurídica propia y plena capacidad de obrar para ejercer su autoridad de control sobre los tratamientos de datos personales llevados a cabo por las personas, entidades privadas y la Administración pública andorrana. Se configura como una autoridad independiente que actúa con objetividad y plena independencia de las administraciones públicas andorranas en el ejercicio de sus funciones. Su objetivo es velar por el respeto de los derechos fundamentales de las personas físicas, en todo aquello que concierne a las operaciones hechas mediante procesos automatizados o manuales de datos personales, con especial protección del derecho a la intimidad. derivadas del proceso de reforma tributaria que el Estado andorrano ha iniciado tras fi rmar el Acuerdo Monetario, para que su sistema fiscal sea moderno y equiparable al de los países de su entorno. La AAFF es una institución de carácter público, con la forma de una entidad de derecho público con personalidad jurídica propia y autónoma; y se inspira de las recomendaciones internacionales recibidas de la Organización Mundial de Aduanas y del FMI, entre otras. Nace de la fusión del Departamento de Tributos y del Departamento de Aduana con la fi nalidad de agilizar la gestión, la liquidación, la recaudación, el control y la inspección que han implicado la creación o remodelación del conjunto de las figuras impositivas vigentes en el Principado. Igualmente, garantiza la lucha contra las diversas formas La Agencia Andorrana Fiscal y de Fronteras (AAFF) es el organismo encargado de la gestión de todas las imposiciones directas de fraude fiscal y otras actividades ilícitas, en coordinación y cooperación con otras administraciones tributarias, así como con otras corporaciones de derecho público y asociaciones del ámbito tributario. OTRAS INSTITUCIONES Órganos judiciales andorranos: La misión de los órganos judiciales es someter a todos los poderes públicos al cumplimiento de la ley, controlar la legalidad de la actuación administrativa y ofrecer a todos los ciudadanos una protección efectiva en el ejercicio de sus derechos y en la defensa de sus intereses legítimos. Un organigrama representativo del sistema judicial andorrano se presenta en el cuadro 2. El Tribunal Constitucional es el órgano máximo de interpretación de la Constitución y sus sentencias vinculan a los poderes públicos y a los particulares. Aprueba su propio reglamento y, en el ejercicio de su función, está sometido únicamente a la Constitución y a la Ley cualificada del Tribunal Constitucional. Se compone de cuatro magistrados constitucionales, uno por cada uno de los copríncipes y dos por el Consejo General, con un mandato de una duración de ocho años, no renovables por periodos consecutivos. El Consejo Superior de la Justicia es el órgano de representación, gobierno y administración de la organización judicial, que vela por la independencia y el buen funcionamiento del poder judicial. Se compone de cinco miembros designados, uno por cada copríncipe, Tanto el Tribunal Constitucional como el Tribunal Superior de Justicia cuentan entre sus miembros con dos magistrados nombrados por cada uno de los copríncipes Consejo Superior de la Justicia Tribunal Constitucional Ministerio Fiscal Tribunal Superior de Justicia Sala Civil Sala Penal Sala Administrativa Tribunal de Corts [de lo penal] Tribunal de Batlles Presidencia Registro Batllia Sección civil Fuente: Consejo Superior de la Justicia Sección administrativa Instrucción Instrucción especializada Menores [cuadro 2] I EL PRINCIPADO DE ANDORRA 13 uno por el síndico general, uno por el jefe de Gobierno y uno por los magistrados y batlles. Este Consejo es el encargado de nombrar a los batlles, a los magistrados, al fiscal general del Estado, a los fiscales adjuntos y a los secretarios judiciales; ejerce también la función disciplinaria y promueve las condiciones para que la administración de Justicia disponga de los medios adecuados para su funcionamiento. El INAF es el supervisor directo prudencial de plaza financiera andorrana El Ministerio Fiscal es el órgano que vela por la defensa y la aplicación del orden jurídico y por la independencia de los tribunales y promueve ante estos la aplicación de la ley para la salvaguarda de los derechos de los ciudadanos y la defensa del interés general. Se compone de miembros nombrados por el Consejo Superior de la Justicia a propuesta del Gobierno, con mandatos renovables de seis años. El Tribunal Superior de Justicia constituye la más alta instancia de la organización judicial del Principado. Está constituido por un presidente y ocho magistrados nombrados por el Consejo Superior de la Justicia. Está integrado por la sala de lo civil, la sala de lo penal y la sala contenciosa-administrativa y de seguridad social. El Tribunal de Corts [de lo penal] es competente para juzgar en primera instancia los delitos mayores y menores y las contravenciones penales, y también para llevar a cabo la ejecución de sus sentencias y demás resoluciones. Se compone 14 I EL PRINCIPADO DE ANDORRA de un presidente y de un conjunto de magistrados en un número no inferior a 4. La Batllia de Andorra está formada por batlles y secretarios judiciales, así como por su presidente. El presidente del Tribunal de Batlles será a su vez el presidente de la Batllia. La Batllia queda estructurada en las secciones Civil, Administrativa y de Menores, y en dos secciones de Instrucción, a una de las cuales se confiere las competencias para instruir los procesos que dimanan de determinadas inspecciones penales, como por ejemplo las cometidas en forma de crimen organizado. OTROS ORGANISMOS El Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (INAF) es una entidad de derecho público con personalidad jurídica propia y plena capacidad de obrar pública y privadamente, con independencia de la Administración general. El INAF es la autoridad del sistema fi nanciero andorrano que promueve y vela por el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema fi nanciero. El Instituto tiene la potestad para realizar todas aquellas actuaciones que sean necesarias para el correcto desarrollo de sus funciones de supervisión y control, poder disciplinario y sancionador, servicios de tesorería y de gestión de la deuda pública, agente fi nanciero, relaciones internacionales, asesoramiento y estudios. La Unidad de Inteligencia Financiera de Andorra (UIFAND) es un órgano independiente que tiene por misión impulsar y coordinar las medidas de prevención del blanqueo y fi nanciación del terrorismo. Se crea en el año 2000 con la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional, que sigue las indicaciones del Comité MONEYVAL del Consejo de Europa, así como las 40 Recomendaciones del GAFI. Este organismo pasa a denominarse Unidad de Prevención del Blanqueo y empieza a funcionar el mes de julio de 2001. La Comisión Permanente de Prevención del Blanqueo trabaja en varias modificaciones legislativas que tienden a adecuar todavía más nuestros procedimientos a los estándares internacionales exigidos. La Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (AREB) es una entidad de derecho público creada con la Ley 8/2015, del 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias, aprobada en el marco del “Caso BPA”. La principal facultad que le atribuye la ley es la de gestionar los procesos de resolución de las entidades bancarias. Con el fi n de fi nanciar las medidas acordadas en aplicación de la Ley 8/2015, se crea el Fondo Andorrano de Resolución de Entidades Bancarias (FAREB), entidad sin personalidad jurídica gestionada por la AREB. La Unidad de Prevención y Lucha contra la Corrupción (UPLC) es un departamento de la Administración central que depende directamente del Ministerio de Finanzas del Gobierno de Andorra. Se creó con el decreto del 16 de enero del 2008 en el marco de la política anticorrupción que entonces se emprendía; la intención de centralizar y coordinar actuaciones que tanto podían concernir a las administraciones locales, a los organismos nacionales como a las entidades de alcance internacional hizo que el Gobierno determinara acordar los recursos oportunos para defi nir e implementar eficazmente las medidas y las iniciativas que se pretendían adoptar. La Cámara de Comercio, Industria y Servicios de Andorra (CCIS) es una entidad de derecho público con personalidad jurídica propia y plena capacidad de obrar para el cumplimiento de sus fines. Es un órgano consultivo de las administraciones públicas y tiene como fi nalidad primordial la de favorecer y potenciar la actividad económica y empresarial del país, defender sus intereses y facilitar toda una serie de servicios de orientación empresarial. La inscripción en el censo de la Cámara es obligatoria para todos los comerciantes, industriales y titulares de servicios inscritos en el Registro de Comercio e Industria del Gobierno. Andorra Desarrollo e Inversión (ADI) es una sociedad pública anónima de derecho privado que nace el mes de enero del 2009 con el objetivo de potenciar, diversificar y modernizar la economía andorrana y atraer tanto la inversión como los promotores empresariales extranjeros. Tiene, por lo tanto, un doble objetivo: por un lado, incentivar la creación y el desarrollo de nuevos sectores o sectores incipientes para fortalecer y diversificar la economía andorrana, y, por otro, posicionar estratégicamente al Principado de Andorra como una economía abierta, moderna y atractiva a nivel internacional. Con la entrada en vigor de la Ley 10/2012, del 21 de junio de inversión extranjera en el Principado de Andorra, se considera necesario elaborar un plan de implementación para la apertura económica a través de un proyecto público y privado que nace con el nombre de iniciativa Actúa. Este proyecto de largo plazo consiste en poner a disposición de la iniciativa los recursos necesarios para la promoción económica de Andorra y para dar el mejor servicio posible a los inversores, fomentando al mismo tiempo la necesaria transversalidad entre ministerios y sociedades públicas y parapúblicas, en beneficio del sector privado. Andorra Turismo es una sociedad pública, creada el 21 de septiembre de 2007, que inició su actividad el 1 de marzo de 2008. Depende funcionalmente del Ministerio de Turismo y Comercio. El objetivo de esta sociedad es mejorar la posición competitiva del turismo en el Principado, creando y promocionando el producto turístico con calidad, innovación y gestión del conocimiento. Además, se da la posibilidad de completar los estudios de extensión universitaria con posgrados o cursos de actualización dirigidos a profesionales de los diversos sectores para garantizar una formación continuada e innovadora. El Instituto de Estudios Andorranos (IEA) entró en funcionamiento con personalidad jurídica propia, siendo presidido por el ministro encargado de la investigación. La ley del año 1996 defi ne el Instituto como un centro de investigación al servicio de Andorra. Actualmente, se estructura en torno al Centro de Estudios de la Nieve y la Montaña de Andorra (CENMA) y al Centro de Investigación Sociológica (CRES). El primero incide sobre los estudios del cambio climático y el segundo estudia aspectos de la sociedad andorrana. Su ámbito de actuación lo defi ne su Comité Directivo en un plan plurianual. La Universidad de Andorra (UdA) es una institución pública creada en el año 1997 que ofrece estudios presenciales, virtuales y de extensión universitaria, así como un programa de doctorado. Presencialmente, oferta estudios universitarios en los campos de ciencias de la educación, administración de empresas, enfermería (especialidad en obstetricia y ginecología) e informática, así como enseñanza profesional superior en administración y fi nanzas e informática de gestión. También permite cursar estudios virtuales, pudiendo realizarse carreras tanto de primer ciclo como de segundo. I EL PRINCIPADO DE ANDORRA 15 II II MARCO LEGAL ANDORRANO La apertura económica y la firma de convenios de doble imposición es un camino para obtener una nueva fase de crecimiento y prosperidad en la economía y la sociedad andorranas La inversión extranjera formalizada durante el año 2015 se ha situado en los 41 millones de euros II.1. MARCO MERCANTIL ¬ La Ley 20/2007 de 18 de octubre de 2007 de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada establece el régimen de las sociedades mercantiles andorranas, que tienen que tener su domicilio social en Andorra y haberse constituido de acuerdo con la Ley 20/2007, de 18 de octubre de 2007, de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada. Las formas jurídicas contempladas por esta ley son: sociedad anónima (S.A.) y sociedad de responsabilidad limitada (S.L.), y ambas pueden adquirir la condición de sociedad unipersonal. El 5 de marzo de 2014 se publica el texto refundido del articulado y de las disposiciones complementarias de la Ley 20/2007, del 18 de octubre, de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada, modificada por la Ley 4/2008, del 15 de mayo, por la Ley 93/2010, del 16 de diciembre, de medidas de promoción de la actividad económica y social, y de racionalización y de optimización de los recursos de la Administración, por la Ley 10/2012, del 21 de junio, de inversión extranjera en el Principado de Andorra y por la Ley 28/2013, del 19 de diciembre. La actuación del Registro de Sociedades Mercantiles y la inscripción de varios actos y contratos para aumentar la seguridad del tráfico jurídico mercantil queda 18 II MARCO LEGAL ANDORRANO regulada en el Decreto del 20 de febrero de 2008 de aprobación del Reglamento del Registro de Sociedades Mercantiles, modificado por el Decreto del 26 de marzo de 2008, así como por el Decreto del 9 de junio de 2010. Las entidades bancarias de derecho andorrano se rigen de acuerdo con la normativa específica del sector fi nanciero y especialmente por lo previsto en la Ley 7/2013, del 9 de mayo, sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra; en el texto refundido de la Ley 8/2013, del 9 de mayo, sobre los requisitos administrativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera; y en el texto refundido de la Ley 35/2010, del 3 de junio, de régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas del sistema financiero andorrano. Las sociedades mercantiles andorranas tienen la obligación de llevar y conservar la contabilidad; formular y aprobar sus cuentas anuales y la propuesta de aplicación de resultado en el plazo de 6 meses desde el cierre del ejercicio y someter las cuentas anuales a auditoría en las circunstancias que determina la ley. Ello no obstante, la obligación de auditoría establecida en la Ley 20/2007 no será exigible hasta la aprobación de la ley de auditoría. En fecha 22 de febrero de 2012 se publica el texto refundido de la Ley 30/2007 de contabilidad de los empresarios. Con fecha 28 de diciembre de 2010 se aprobó el Decreto de aprobación del Reglamento de formulación de las cuentas anuales consolidadas que desarrolla el capítulo referente al perímetro de consolidación de la Ley 30/2007, modificado por el Decreto aprobado en fecha 15 de febrero de 2012. La inversión extranjera privada se ha convertido en una herramienta estratégica de la política para fomentar el crecimiento económico, un instrumento impulsado por estados que buscan la captación de estos recursos para atraer el emprendimiento, el talento, la innovación y el conocimiento. Así pues, con la liberalización de las inversiones extranjeras mediante la Ley 10/2012 de inversión extranjera en el Principado de Andorra, que significa que la participación extranjera en las sociedades andorranas puede llegar hasta el 100% del capital, junto con la fi rma de convenios de doble impo- sición, tras la reciente aplicación de una fiscalidad directa sobre las sociedades y las actividades económicas, tiene que contribuir al desarrollo económico ofreciendo una mayor diversificación de la economía y aportando más valor añadido. En defi nitiva, la apertura económica es un camino para obtener una nueva fase de crecimiento y prosperidad en la economía y la sociedad andorranas. Hay que tener en cuenta que la liberalización de las inversiones extranjeras en todos los sectores de la economía se acompaña también de una reforma importante respecto a la obtención de los derechos económicos de las personas físicas. Se establece que los derechos económicos de las personas físicas se adquieren con la obtención de su residencia legal en el Principado. En particular, se modifica la legislación vigente sobre el ejercicio de las profesiones liberales suprimiendo el requisito de los veinte años de residencia para los no nacionales para poder ejercer la actividad profesional en Andorra. La Ley 10/2012, del 21 de junio, de inversión extranjera en el Principado de Andorra derogó las leyes anteriores 2/2008, del 8 de abril de 2008, y 36/2008, del 18 de diciembre de 2008. Durante el año 2015 la inversión extranjera formalizada se ha situado en los 41 millones de euros. ¬ La Ley de fundaciones, del 12 de junio de 2008, tiene por objetivo dar respuesta a la demanda social de regular las fundaciones privadas de interés público o social, teniendo en cuenta la tradición jurídica y la experiencia de los países del entorno. II MARCO LEGAL ANDORRANO 19 II.2. MARCO LABORAL ¬ En el año 1968 fue creado el régimen andorrano de seguridad social que cubre las ramas de enfermedad y vejez y es administrado por la Caja Andorrana de Seguridad Social (CASS). Con fecha 3 de octubre de 2008, el Consejo General del Principado aprobó la Ley 17/2008 de la seguridad social, que entró en vigor el 1 de noviembre de 2009. Una de las principales modificaciones que incorpora esta ley es que la afi liación a la CASS pasa a ser obligatoria tanto para los trabajadores asalariados y las personas pensionadas como para las personas que realizan una actividad por cuenta propia. Este nuevo sistema comportó también mejoras relevantes en el sistema de prestaciones sociales y estableció nuevos parámetros para los porcentajes de cotización. En fecha 16 de septiembre de 2015 se aprueba el texto consolidado de la Ley 17/2008, del 3 de octubre, de la seguridad social. La Ley 2/2016, del 10 de marzo, del presupuesto para el ejercicio del 2016 ha modificado determinados artículos del Decreto legislativo del 16 de septiembre del 2015 de publicación del texto consolidado de la Ley 17/2008, del 3 de octubre, de la seguridad social. En particular, se modifican los porcentajes de cotización en la rama general de las perso- 20 II MARCO LEGAL ANDORRANO nas asalariadas, tanto en la parte empresarial como en la parte asalariada, aumentando en un porcentaje de un punto en ambos casos, así como la cotización en la rama general de las personas que realizan una actividad económica por cuenta propia, que también se incrementa en un 1%. Así, los porcentajes de cotización para los asegurados asalariados pasa a ser de un 6,5% sobre el salario real de estos asalariados y del 15,5% para la cotización de los asalariados a cargo de la empresa. La cotización a cargo de las personas que realizan una actividad por cuenta propia oscila entre el 11% y el 21% del salario global mensual medio cotizado por el conjunto de personas asalariadas afi liadas a la CASS durante el año natural inmediatamente anterior. ¬ La Ley 34/2008 de la seguridad y la salud en el trabajo del 18 de diciembre de 2008 establece la regulación de los principios generales de protección ya establecidos en la mayoría de países europeos con el objetivo de prevenir los riesgos laborales y proteger la seguridad y la salud, eliminando o disminuyendo los factores de riesgo y mejorando la información, la consulta, la participación, la formación de los trabajadores y de sus delegados, así como las líneas generales para aplicar los principios mencionados y las medidas para promover la mejora de la seguridad y la salud en el trabajo. Esta ley entró en vigor el 18 de marzo de 2009. ¬ La Ley 35/2008 del código de relaciones laborales, del 18 de diciembre de 2008, tiene por objeto integrar en un solo texto legal los aspectos ya regulados en la Ley 8/2003, del 12 de junio de 2003, sobre el contrato de trabajo, añadiendo cuestiones no tratadas con anterioridad, como son la regulación de los derechos de representación colectiva, el derecho de reunión de los trabajadores y la negociación colectiva de convenios y acuerdos colectivos de trabajo. Esta ley entró en vigor el 18 de marzo de 2009. ¬ La Ley 33/2008 cualificada de libertad sindical, del 18 de diciembre de 2008, tiene la fi nalidad de regular el derecho sindical y el régimen jurídico de las organizaciones sindicales y establece los requisitos para su constitución, las responsabilidades de las organizaciones y la representatividad, así como la acción sindical. Esta ley entró en vigor el 18 de marzo de 2009. ¬ El Reglamento regulador de las prestaciones económicas de atención social, del 16 de febrero del 2011, reduce los plazos de residencia para las prestaciones económicas destinadas a la co- bertura de necesidades básicas y eleva el nivel de seguridad jurídica, establecidos, hasta la fecha, por el Reglamento regulador de las prestaciones económicas de atención social de 23 de junio de 2010. Esta prestación económica es a favor de los trabajadores que han quedado en situación de desocupación involuntaria y que se comprometen a participar en acciones de formación y capacitación laboral y a aceptar las propuestas adecuadas de trabajo. Este Reglamento del 2011 ha sido modificado por el Reglamento regulador de las prestaciones económicas de atención social del 21 de junio de 2013 reduciendo la edad para recibir una prórroga de prestación por desocupación e introduciendo cambios que mejoran las posibilidades de acceso a la ocupación y favorecen la participación en programas de inserción. ¬ La Ley 6/2015, del 15 de enero, del Fondo de reserva de jubilación tiene como fi nalidad establecer el régimen jurídico de fondos de reserva de jubilación con la fi nalidad de atender las necesidades futuras del sistema de seguridad social en materia de prestaciones contributivas de la rama de jubilación. Esta ley ha sido modificada por la Ley 9/2015, del 16 de abril. II.3. MARCO TRIBUTARIO INTRODUCCIÓN La aprobación del Acuerdo de Unión Aduanera entre el Principado de Andorra y la Comunidad Económica Europea (1990) y, posteriormente, la Constitución (1993) marcaron un nuevo entorno para el desarrollo del sistema tributario andorrano. El sistema fiscal andorrano, basado hasta hace poco en la imposición indirecta, lleva unos años en proceso de cambio para situar Andorra en el contexto internacional como un país con un ordenamiento tributario equiparable al de los países de la Unión Europea y la OCDE. En esta línea, en 2010 se aprueban la Ley 95/2010 del impuesto sobre sociedades y la Ley 96/2010 sobre la renta de las actividades económicas que entraron en vigor el 1 de enero de 2012, así como la Ley 94/2010 del impuesto sobre la renta de los no-residentes fiscales que entró en vigor el 1 de abril de 2011. En el año 2011 Andorra y la Unión Europea fi rmaron un Acuerdo Monetario que comporta la modernización del sistema fiscal para ser homologable al de otros países y obtener una tributación más equitativa de las cargas tributarias. Una vez implantados los impuestos que gravan las rentas empresaria- les, tanto de las personas físicas como de las entidades, como también las rentas de los no-residentes fiscales, en el seno del Consejo General el 24 de abril de 2014 se aprobó la Ley del impuesto sobre la renta de las personas físicas, que tiene como objetivo completar la configuración del marco fiscal andorrano en materia de imposición sobre la renta. Esta ley entró en vigor el día 1 de enero de 2015. Con fecha 21 de junio de 2012, el Consejo General aprueba la Ley 11/2012 del impuesto general indirecto (IGI), que tiene como objetivo regular e implantar por primera vez en la historia del Principado de Andorra un impuesto que tiene que llevar a un sistema fiscal andorrano moderno y equiparable al de los países de nuestro entorno. Su introducción permitió sustituir todo un conjunto de figuras tributarias que hasta la fecha habían sido los pilares de la imposición en Andorra, como son el impuesto sobre las mercancías (IMI), el impuesto indirecto sobre la producción interna (IPI), el impuesto sobre las actividades comerciales (IAC) y el impuesto indirecto sobre los servicios (ISI). Esta ley entró en vigor el 1 de enero de 2013. El 1 de julio de 2014 entró en vigor la Ley 10/2014, de 3 de junio, de modificación de la Ley 11/2012, del 21 de junio, del impuesto general indirecto, modificada anterior- mente por la Ley 29/2012, del 18 de octubre, y por la Ley 11/2013, del 23 de mayo. La creación o remodelación de las figuras impositivas tiene que implicar la existencia de una organización sólida y eficaz que lleve la gestión, la liquidación, la recaudación, el control y la inspección de estos nuevos tributos. En esta línea, el Gobierno constituyó el 9 de febrero del 2011 una comisión para crear la Agencia Andorrana Fiscal y de Fronteras y fusionar así los diversos organismos de la Administración General, de forma que hubiera una única organización fiscal que gestionara y controlara todos los tributos de ámbito estatal. Dicha agencia está operativa desde el 1 de enero del 2013. TRIBUTOS DE LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL La Ley de bases del ordenamiento tributario, del 19 de diciembre de 1996, configura el marco básico de referencia con aplicación preeminente dentro del ámbito tributario del Principado e incorpora los principios de justicia, legalidad y reserva de ley, generalidad y distribución equitativa de la carga tributaria, establecidos en la Constitución. La mencionada ley establece las normas generales por las que, a falta de ley específica en contra, se rigen los tributos. En la actualidad, y tal y como se ha mencionado anteriormente, el sistema tributario andorrano está en un proceso de reforma fiscal iniciado con la introducción de nuevos impuestos directos e indirectos, acompañada de una modificación de su ordenamiento tributario que tiene que llevar a un sistema fiscal andorrano moderno y equiparable al de los países de nuestro entorno, teniendo presente las peculiaridades de nuestro país y su estructura económica, tal y como se muestra en el cuadro 1. Es en este marco de gran reforma fiscal que se aprueba la nueva Ley 21/2014, del 16 de octubre, de bases del ordenamiento tributario, con el objetivo de consolidar las garantías de los administrados, así como de reforzar los medios y mecanismos que tienen que permitir a la Administración tributaria optimizar la eficacia en la recaudación de todos los impuestos. El Acuerdo Monetario firmado en 2011 moderniza el mapa fiscal de Andorra que pasa a ser homologable al de los países de su entorno Esta ley entró en vigor el día 1 de enero de 2015 salvo para los comuns, para los que se fijó el 1 de enero del 2016 como entrada en vigor de la Ley, prorrogándose por consiguiente la vigencia de la Ley del 1996 durante el año 2015, únicamente para garantizar la gestión tributaria comunal durante este periodo. La Ley 36/2014, de 11 de diciembre del 2014, modificó la Ley 21/2014. II MARCO LEGAL ANDORRANO 21 ACUERDO DE UNIÓN ADUANERA 1990 + + + Modifica la estructura de las tasas sobre el consumo y establece el inicio de la imposición indirecta generalizada +++ +++ + + + ACUERDO MONETARIO 2011 Modernización del sistema fi scal para ser homologable en otros países y obtener una distribución más equitativa de las cargas tributarias El 22 de abril del 2015, se aprueba el Decreto por el que se aprueba el Reglamento de revisión en vía administrativa de los actos de aplicación de los tributos. MARCO FISCAL ESTATAL Impuestos directos Impuestos indirectos Otras - Impuesto sobre sociedades (IS) - Impuesto general indirecto (IGI) - Tasa judicial - Impuesto sobre la renta de noresidentes (IRNR) - Impuesto de servicios indirecto (ISI) - Tasa sobre el registro de titulares de actividades económicas - Impuesto sobre la renta de personas físicas (IRPF) - Impuesto sobre las transmisiones patrimoniales (ITP) - Tasa de la Oficina de Marcas - Impuesto sobre las plusvalías - Impuestos especiales (tabaco, alcohol e hidrocarburos) - Licencias, permisos y autorizaciones... - Directiva fi scalidad del ahorro - Tasa sobre la tenencia de vehículos - Tasa sobre el consumo - Impuesto sobre el juego del bingo Tipos de gravámenes: - IS: General 10%. Instrumentos de inversión colectiva 0%. Deducciones y regímenes especiales y reducciones hasta el 80% de la base de tributación. - IRNR: General 10%. - IRPF: General 10%. Mínimo personal exento 24.000€. El día 29 de abril de 2015 se aprueba el texto refundido de la misma. El 11 de febrero del 2015, se aprueba el Decreto por el que se aprueba el Reglamento de aplicación de los tributos que prevé el despliegue de todas las normas comunes a todos los procedimientos de aplicación de los tributos y regula de forma específica los procedimientos de gestión y de inspección tributaria. [cuadro 1] En fecha 21 de octubre del 2015, el Gobierno aprueba el Decreto por el que se aprueba el Reglamento de recaudación de los tributos. Este Reglamento complementa algunos artículos de la Ley 21/2014 en materia de gestión recaudadora de las deudas y sanciones tributarias y otros derechos económicos de las fi nanzas públicas. En particular se ocupa de aspectos relacionados con la extinción de la deuda y la gestión de los aplazamientos y fraccionamientos, detalla el procedimiento de recaudación en periodo ejecutivo, refi riéndose a las normas sobre los embargos, y también incluye el procedimiento ante responsables y sucesores. La novedad más destacada de la Ley 21/2014, del 16 de octubre, de bases del ordenamiento tributario consiste en defi nir el procedimiento de constreñimiento como administra- 22 II MARCO LEGAL ANDORRANO tivo, motivo por el que se faculta a la Administración tributaria para proceder al embargo de bienes y derechos que, en términos generales, tienen que poder ser subastados a fi nales del procedimiento, en caso de ser necesario, para garantizar el pago de las deudas. Estas atribuciones nuevamente conferidas a las administraciones (o al saig) hacían imprescindible disponer de un marco normativo completo y adecuado en este sentido. Es por ello que se promueve la Ley 44/2014, de 18 de diciembre, del embargo que se aprueba de forma coetánea con la modificación del Código de la Administración, y de la Ley de la jurisdicción administrativa y fiscal, y también con la aprobación de la Ley del saig. La conjunción de estas iniciativas legislativas se produce con dos objetivos, que la Administración general y los comuns, y también los organismos autónomos y las entidades parapúblicas si se lo permite su ley de creación o regulación, puedan ejecutar por la vía forzosa, de forma autónoma y sin la intervención, preceptiva hasta ahora, de los órganos jurisdiccionales, los actos administrativos que dicten y sean ejecutorios, excepto los que imponen una obligación personalísima y la ley no autoriza a las autoridades administrativas a adoptar medidas de compulsión directa o no concurre una situación de extrema urgencia y necesidad, y que puedan delegar esta ejecución forzosa en el saig, el cual pasa a ser competente para ejecutar las resoluciones judiciales que dicten las jurisdicciones civil y administrativa. En fecha 22 de julio del 2015 se publica el texto refundido de la Ley de la jurisdicción administrativa y fiscal, del 15 de noviembre de 1989. TASAS E IMPUESTOS INDIRECTOS IMPUESTO GENERAL INDIRECTO (IGI) El 21 de junio del 2012 se aprueba la Ley 11/2012 del impuesto general indirecto con el fin de regular e implantar, por primera vez en la historia del Principado de Andorra, esta figura tributaria en concordancia con la Directiva 2006/112/CE. La Ley 11/2013, del 23 de mayo, de modificación de la Ley 11/2012, del 21 de junio, del impuesto general indirecto incorpora un régimen especial de bienes usados. El 3 de junio de 2014 se aprueba la Ley 10/2014, de modificación de la Ley 11/2012 del impuesto general indirecto donde se ajustan y se adaptan una serie de aspectos de su funcionamiento. En fecha 13 de marzo del 2016 se aprueba el Decreto legislativo de publicación del texto refundido de la Ley 11/2012, del 21 de junio, del impuesto general indirecto. El impuesto general indirecto graba la capacidad económica que se pone de manifiesto siempre que se produce el consumo fi nal de un bien o servicio y, por lo tanto, como impuesto general sobre el consumo pasa a ser un pilar fundamental, a la cabeza de la imposición indirecta. Su introducción permite sustituir la gran mayoría de las figuras tributarias indirectas hasta ahora vigentes, que, de forma imperfecta durante los últimos años, han intentado grabar el consumo producido en nuestro territorio. De esta manera el marco de la imposición directa pasa a ser más neutro y eficiente para las empresas y más justo para los ciudadanos. El impuesto se aplica en todas las fases de producción y distribución de los bienes y servicios, así como en las importaciones de bienes, donde todas las operaciones están sometidas a un tipo de gravamen que oscila entre el 0% y el 9,5%. Seguidamente se muestra un detalle de los mismos: • Tipo de gravamen general: 4,5% y se exige siempre que no se prevea expresamente la aplicación de otro tipo de gravamen. • Tipo de gravamen reducido: 1% se aplica solo a las operaciones definidas en el artículo 58 de la ley. • Tipo de gravamen súper reducido: 0% se aplica a los productos y servicios de primera necesidad definidos en el artículo 59 de la ley. • Tipo de gravamen incrementado: 9,5% aplicable a los servicios bancarios y fi nancieros. Esta ley entró en vigor el día 1 de enero de 2013. IMPUESTO INDIRECTO SOBRE LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE SEGUROS (ISI) El 14 de mayo de 2002, se aprobó la Ley del impuesto indirecto sobre la prestación de servicios de seguros, que fue aplicable a partir del 13 de junio de 2002. De acuerdo con esta ley, se graba con un 4% la prestación de servicios de seguros. La cuota de liquidación del impuesto se calcula según un sistema que estima, a partir de las magnitudes económicas y fi nancieras, el valor de las prestaciones de servicios realizadas que comportan la cobertura de un riesgo. IMPUESTOS ESPECIALES La Ley 27/2008 de impuestos especiales del 20 de noviembre de 2008 fue creada para armonizar la imposición fiscal indirecta en la importación con los países del entorno del Principado. Esta ley establece un impuesto que grava determinados productos especiales, como por ejemplo el alcohol, el tabaco y los hidrocarburos, que generan unos costes sociales asumidos en buena parte por el Estado y en último término por la sociedad. El 22 de abril de 2010, se aprobó la Ley 11/2010 de modificación de la Ley 27/2008, de 20 de noviembre de 2008, de impuestos especiales; con esta ley de modificación se introdujeron ciertos matices a la Ley 27/2008 para mejorar la gestión de estos impuestos, para no incrementar la presión fiscal a los operadores que utilizan hidrocarburos y para luchar contra tráficos ilícitos que pueden estar incentivados por diferencias de precios. Con fecha 15 de febrero de 2011, se aprobó la Ley 3/2011 de modificación de la tarifa general de tasas sobre el consumo; esta ley modifica el artículo 9 de la Ley 11/2010 para regular el diferencial de precios del tabaco con los países vecinos originado por las alzas de los impuestos en estos países. Con fecha 1 de marzo de 2012, 18 de abril de 2013, 19 de septiembre de 2013 y 26 de junio de 2014 se aprueban las Leyes 1/2012, 1/2013, 14/2013 y 11/2014 de modificación de la tarifa general de tasas sobre el consumo, respectivamente; para revisar y ajustar internamente los tipos de gravamen aplicados sobre el tabaco y, en especial, revisar los tipos de gravamen de las tasas sobre el consumo que se aplican a los productos de tabaco. El tipo general del impuesto general indirecto es del 4,5% TRIBUTOS DE LAS ADMINISTRACIONES COMUNALES El 27 de junio de 2003, el Consejo General aprobó la Ley 10/2003 de las finanzas comunales, que desarrolla, entre otros, el autogobierno comunal en materia tributaria y II MARCO LEGAL ANDORRANO 23 de gestión fi nanciera, establece un marco suficiente que permite a los comuns desarrollar sus competencias tributarias y fi nancieras y homogeneizar el marco tributario comunal. Además, se regulan las modalidades de endeudamiento de los comuns y se fijan unos límites máximos y unos mecanismos de control que contribuyan a un sector público andorrano más sólido y fi nancieramente equilibrado. La Ley de finanzas comunales determina la potestad tributaria de los comuns en relación con los siguientes tributos: • Tributos tradicionales del foc i lloc. • Tasas para la prestación de servicios comunales. • Tasas y derechos para la realización de actos administrativos de intervención y entrega de autorizaciones. • Tributo de radicación de actividades comerciales, industriales y profesionales no comerciales. • Tributos inmobiliarios sobre la propiedad inmobiliaria edificada, la propiedad inmobiliaria no edificada, sus rendimientos arrendatarios y las transacciones inmobiliarias que se han de inscribir en el catastro comunal. • Participación de los comuns en la tasa por tenencia de vehículos, que es de recaudación gubernamental, en función del número de vehículos que estén dados de alta en el registro del Gobierno. 24 II MARCO LEGAL ANDORRANO Esta ley fue modificada por la Ley 32/2012, del 22 de noviembre, introduciendo cambios puntuales para adaptarla a las necesidades y exigencias actuales de los comuns. y a las constituciones y cesiones de derechos reales sobre estos bienes inmuebles cuando estén situados en territorio del Principado de Andorra. El tipo de gravamen es del 4%. IMPUESTOS SOBRE BIENES INMUEBLES No obstante, la ley prevé, en su artículo 4, una serie de exenciones al impuesto, siempre que concurran las condiciones exigidas en el mismo. En este sentido, la principal novedad de la Ley 7/2006 es la introducción de la exención del impuesto por adquisición de la primera vivienda cuando concurran determinadas circunstancias personales y económicas. IMPUESTO SOBRE TRANSMISIONES PATRIMONIALES INMOBILIARIAS (ITP) La Ley del impuesto sobre transmisiones patrimoniales inmobiliarias, de 15 de diciembre de 2000, fue modificada por la Ley 7/2006, de 21 de junio de 2006. Este impuesto graba las transmisiones patrimoniales, a título oneroso o lucrativo inter vivos, de toda clase de bienes inmuebles, así como la constitución y la cesión de derechos reales sobre los bienes inmuebles. También quedan sujetas a este impuesto la transmisión de acciones o de participaciones de sociedades mercantiles, así como la constitución o cesión de derechos sobre estas acciones o participaciones, cuando al menos el 50% del activo de la sociedad esté integrado por bienes inmuebles y que, como resultado de la transmisión de acciones o participaciones, o de la constitución o cesión de derechos reales sobre las mismas, el comprador tenga más de una quinta parte del capital de la sociedad. Este impuesto se aplica a todas las transmisiones de bienes inmuebles IMPUESTO SOBRE PLUSVALÍAS EN LAS TRANSMISIONES PATRIMONIALES INMOBILIARIAS El día 14 de diciembre de 2006, se aprobó la Ley 21/2006 del impuesto sobre las plusvalías en las transmisiones patrimoniales inmobiliarias. Se trata de un tributo de naturaleza directa que graba el incremento del valor de los bienes inmuebles que se ponga de manifiesto para las transmisiones, onerosas o lucrativas, inter vivos de bienes inmuebles, así como para las constituciones o cesiones de derechos reales sobre estos mismos bienes. Esta ley fue modificada con fecha 3 de octubre de 2008, con la aprobación de la Ley 19/2008, que entró en vigor el 28 de octubre del mismo año. Este impuesto se aplica a todas las transmisiones de bienes inmuebles situados en el territorio del Principado de Andorra y a las constituciones o cesiones de derechos reales sobre estos bienes inmuebles, que se puedan ejercer en el mismo territorio. También quedan sujetos a este impuesto la transmisión de acciones o de participaciones de sociedades mercantiles, así como la constitución o cesión de derechos sobre estas acciones o participaciones, cuando al menos el 50% del activo de la sociedad esté integrado por bienes inmuebles y que, como resultado de la transmisión de acciones o participaciones, o de la constitución o cesión de derechos reales sobre las mismas, el comprador tenga más de una quinta parte del capital de la sociedad. Se establece el tipo de gravamen del 0% al 15% en función de los años en los que el bien inmueble haya estado en propiedad del obligado tributario. En fecha 6 de mayo se publica el texto refundido de la Ley 21/2006, del 14 de diciembre, del impuesto sobre las plusvalías en las transmisiones patrimoniales inmobiliarias. FISCALIDAD DE LOS RENDIMIENTOS DEL AHORRO El Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 21 de febrero de 2005, ratificó el Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/ CE del Consejo en materia de fi scalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses. Asimismo, en su sesión del 13 de junio de 2005, aprobó la Ley 11/2005 de aplicación del mencionado acuerdo. Con fecha 20 de junio de 2007, se publicó el Decreto de modificación del modelo 420: “Declaración de las retenciones sobre los rendimientos del ahorro” del anexo de la Ley 11/2005 mencionada sobre estas líneas. Esta ley establece la obligación de practicar una retención en origen sobre los pagos de intereses efectuados por agentes pagadores establecidos en el Principado de Andorra a beneficiarios efectivos, personas físicas residentes en uno de los Estados miembros de la Unión Europea. Esta retención fue del 15% durante los tres primeros años, del 20% del 1 de julio de 2008 al 1 de julio de 2011 y del 35% desde el 1 de julio de 2011. El importe recaudado por el Gobierno de Andorra derivado de la obligación de retención por parte de los agentes pagadores se transfiere en un 75% a los países de la Unión Europea donde residan los beneficiarios efectivos. Quedan fuera del ámbito de aplicación del Acuerdo los rendimientos derivados de los contratos de pensiones y de seguros. Este acuerdo es modificado por el acuerdo fi rmado el pasado 12 de febrero de 2016 entre la Unión Europea y Andorra en materia de intercambio automático de información. IMPUESTOS DIRECTOS IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS FÍSICAS (IRPF) Con la aprobación de la Ley 5/2014, del 24 de abril de 2014, del impuesto sobre la renta de las personas físicas se completa la configuración del marco fiscal andorrano en materia de imposición sobre la renta. La estructuración del impuesto se basa en la separación de la renta en dos grandes apartados: por un lado, la renta general, que incluye las rentas del trabajo, las rentas derivadas de la realización de actividades económicas y las rentas del capital inmobiliario; y, por otro, las rentas del ahorro, concepto que incluye las rentas del capital mobiliario y las ganancias y las pérdidas de capital. Este impuesto es de aplicación a las rentas generadas por personas físicas a partir del 1 de enero del 2015. La Ley 42/2014, del 11 de diciembre, introdujo ciertos ajustes en la Ley 5/2014, corrigiendo o aclarando aspectos técnicos de la norma, o bien otorgando a ciertas situaciones un trato más justo y coherente con la fi nalidad del impuesto. En fecha 6 de mayo de 2015, se publica el texto refundido de la Ley 5/2014, del 24 de abril, del impuesto sobre la renta de las personas físicas. La Ley del IRPF deroga, con efectos desde el 1 de enero del 2015, el impuesto sobre la renta de las actividades económicas que hasta aquel momento se había regulado bajo la Ley 96/2010 del 29 de diciembre de 2010. En fecha 23 de julio de 2015 se aprueba el Reglamento de aplicación de la Ley 5/2014 del IRPF. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LOS NO-RESIDENTES FISCALES (IRNR) Con la Ley 94/2010, del 29 de diciembre de 2010, del impuesto sobre la renta de los no-residentes fiscales modificada por la Ley 18/2011, del 1 de diciembre, se graba la renta de actividades económicas desarrolladas en Andorra por personas físicas o jurídicas no-residentes fiscales y las rentas del trabajo percibidas por personas físicas no-residentes fiscales siempre que estas últimas no estén sujetas al régimen de seguridad social del Principado, ni tampoco estén comprendidas en el ámbito subjetivo de aplicación de los impuestos sobre sociedades o sobre actividades económicas de personas físicas. Este impuesto es de aplicación a las rentas generadas por personas físicas o jurídicas no-residentes fiscales a partir del 1 de abril de 2011. La Ley 5/2014, del 24 de abril de 2014, del impuesto sobre la renta de las personas físicas introduce un nuevo capítulo en la ley del impuesto de la renta de los no-residentes regulando un régimen especial para los trabajadores fronterizos y temporeros. Aquellos que reúnan los requisitos legales exigidos podrán optar por tributar de acuerdo con las normas generales de la Ley del impuesto sobre la renta de las personas físicas. En fecha 29 de abril del 2015 se aprueba el decreto legislativo de publicación del texto refundido de la Ley 94/2010, del 29 de diciembre de 2010, del impuesto sobre la renta de los no-residentes fiscales. El 1 de enero del 2015 entra en vigor el impuesto sobre la renta de las personas físicas En fecha 25 de enero de 2012 se aprobó el Reglamento de aplicación del impuesto IRNR, reglamento que fue modificado parcialmente en fecha 23 de julio de 2014 como consecuencia de la aprobación de la Ley del IRPF. El año 2016 es el primer año de aplicación del IRPF Como consecuencia de la aprobación del Reglamento del IRPF y modificación del Reglamento del IRNR, así como de la aprobación de la Ley 21/20104, del 16 de octubre, de bases del ordenamiento tributario, se hace necesario introducir varios cambios y proceder así a la modificación del Reglamento del IRNR. El nuevo reglamento se aprueba en fecha 23 de septiembre del 2015. II MARCO LEGAL ANDORRANO 25 IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES (IS) A partir del año 2009 el marco jurídico y las instituciones financieras encargadas de implementarlo han estado sometidos a un proceso de profunda transformación El año 2009 Andorra aprueba la ley de intercambio de información fiscal con solicitud previa 26 II MARCO LEGAL ANDORRANO Con la entrada en vigor de la Ley 95/2010 del impuesto sobre sociedades del 29 de diciembre de 2010 modificada por la Ley 17/2011, del 1 de diciembre, queda derogada la Ley de la Tasa sobre el Registro de Titulares de Actividades Económicas del 20 de diciembre de 1995. Esta ley somete a gravamen de forma unitaria cualquier renta obtenida por las personas jurídicas residentes fiscales en territorio andorrano que llevan a cabo una actividad económica. El tipo de gravamen para los obligados tributarios de este impuesto es del 10% y del 0% para las instituciones reguladas por la Ley 10/2008 de regulación de organismos de inversión colectiva. Esta ley y el impuesto que regulan es aplicable a los periodos impositivos que se inician a partir del 1 de enero del 2012. Dada la derogación del impuesto sobre la renta de las actividades económicas y dado que el Reglamento del impuesto sobre la renta de las personas físicas integra la regulación de las rentas obtenidas por personas físicas en sus actividades económicas, es necesario adaptar el Reglamento de aplicación de la Ley 95/201 del impuesto sobre sociedades, y la Ley 96/2010, del impuesto sobre la renta de las actividades económicas, para que tengan efectos únicamente para el impuesto sobre sociedades. Para garantizar la seguridad jurídica, en fecha 23 de septiembre de 2015, se aprueba el Decreto por el cual se aprueba nuevamente el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades. TRANSPARENCIA FISCAL El proceso de adopción de los estándares internacionales de la OCDE, que ha llevado el Principado a la firma de los diferentes Acuerdos de intercambio de información en materia fiscal con solicitud previa, tiene su origen en la Declaración de París, firmada el 10 de marzo de 2009. El documento recogía la voluntad del Principado de iniciar un proceso de reforma legislativa con el objetivo de modificar el secreto bancario en el ámbito del intercambio de información para hacerlo compatible con el artículo 26 del Convenio de la OCDE. A partir de aquel momento se inicia un proceso de estandarización para homologar Andorra a los países cooperantes con la OCDE. El 5 de noviembre del 2013, dando continuidad a la política emprendida en 2009 con la firma de la Declaración de París, el Gobierno de Andorra firma el Convenio relativo a la asistencia administrativa mutua en materia fiscal con la OCDE. Se trata de un paso más en la aplicación de los mecanismos e instrumentos para asentar unas bases y unos procedimientos de asistencia mutua en materia fiscal comunes. Este acuerdo multilateral garantiza la confidencialidad y representa un paso adelante en la misma línea que el resto de países de la OCDE con el objetivo de velar por la reputación de Andorra como plaza financiera internacional. Además de mostrar la predisposición del país a adaptarse a los estándares internacionales, los bancos andorranos refuerzan así la seguridad por la que son reconocidos por sus clientes. Este Convenio mantiene el mismo nivel de cooperación fiscal establecido con los acuerdos bilaterales suscritos por Andorra, es decir, prevé el intercambio de información a la demanda a la vez que garantiza los derechos de los inversores. LEY 3/2009 DE INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN EN MATERIA FISCAL CON SOLICITUD PREVIA DE 7 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Tal como se anunció en la Declaración de París, el Consejo General de Andorra aprobó la Ley de intercambio de información en materia fiscal con solicitud previa el 7 de septiembre de 2009. La norma, que permitió la fi rma de los posteriores acuerdos de intercambio de información, recoge los criterios solicitados por la OCDE en relación con el intercambio de información fiscal, concretamente en cuanto al artículo 26 del Modelo de Convenio Estándar de este organismo. Este artículo, que ha sido objeto de modificaciones con el tiempo, establece que el intercambio de información sea relevante para la correcta aplicación de la convención fiscal, así como para los propósitos de la administración y la aplicación de las leyes fiscales de los países contratantes. Este texto legal establece un nuevo marco de seguridad jurídica en las relaciones del Principado con terceros países en materia de intercambio de informaciones, pero contempla, sobre todo, cuestiones claves en relación con los mecanismos de respeto a la confidencialidad de los clientes de la plaza, como las siguientes: • La petición de información se tiene que hacer bajo demanda justificada y fundamentada y, por lo tanto, prevé garantías a tal efecto, por ejemplo, establece una limitación para obtener o proporcionar información que el Estado requeridor no pudiera obtener en virtud de su propia legislación. • Se fija un procedimiento de notificación y la posibilidad de oponerse a la demanda de solicitud de información formulando un recurso de oposición debidamente motivado ante la autoridad competente. • Se establece la no retroactividad, es decir, se asienta el principio de no dar información de los clientes que haga referencia a situaciones anteriores a la entrada en vigor de cada Acuerdo. • Quedan prohibidas las fishing expeditions, es decir, las solicitudes colectivas y generalizadas de información. • Se garantiza la confidencialidad y se recoge el principio del level playing field –mismas reglas de juego– en relación con otros acuerdos que se hayan fi rmado previamente. Además, el intercambio de información a la demanda, respondiendo a demandas justificadas y fundamentadas, se hará efectivo para los ejercicios fi scales que empiecen con posterioridad a la entrada en vigor de cada Acuerdo bilateral, es decir, después de la última notificación de ratificación por los respectivos Parlamentos, más un periodo adicional, generalmente de tres meses, en los casos en los que se haya establecido este periodo. Por ejemplo: si un acuerdo es ratificado por los respectivos parlamentos de los países fi rmantes el 2 de junio de 2011 y hay un periodo adicional de tres meses, el acuerdo entrará en vigor el 2 de septiembre de 2011 y será efectivo durante el ejercicio fi scal 2012, es decir, a partir del 1 de enero de 2012. La puesta en práctica durante estos siete años de la Ley 3/2009 de intercambio de información en materia fiscal con solicitud previa ha puesto de relieve ciertas carencias que hay que enmendar y completar para cumplir con las obligaciones internacionales contraídas en su día, siguiendo el compromiso de cooperación internacional en materia de intercambio de información en materia fiscal, y para respetar los criterios y la interpretación en constante evolución que hace la OCDE de dichos compromisos. El 26 de junio del 2014 se aprueba la Ley 12/2014, del 26 de junio, de modificación de la Ley 3/2009, de intercambio de información en materia fiscal con solicitud previa. REGLAMENTO DE DESARROLLO DE LA LEY 3/2009 DE INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN EN MATERIA FISCAL CON SOLICITUD PREVIA Con fecha 23 de febrero de 2011, se aprobó el reglamento que desarrolla la Ley 3/2009 de intercambio de información en materia fiscal con solicitud previa, en el que se determinan y precisan los requisitos a cumplir, tanto por las autoridades extranjeras como por las autoridades públicas andorranas, en el marco de una petición de información, basada en la Ley 3/2009 y en los convenios bilaterales de aplicación. Las solicitudes previas de intercambio de información se tienen que formular por escrito con la indicación de su objeto, quedando muy obvio que las solicitudes genéricas de información no podrán ser atendidas. Así, el reglamento establece los criterios para la tramitación de las solicitudes de intercambio de información formuladas y dirigidas al Ministerio de Finanzas encargado. El Reglamento ha sido modificado en fecha 29 de febrero del 2011 y 19 de diciembre del 2014 para adaptarlo a la ley y facilitar su aplicación. FIRMA DE LOS ACUERDOS DE INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN EN MATERIA FISCAL CON SOLICITUD PREVIA Tras la aprobación de la ley, entre septiembre de 2009 y septiembre de 2015, el Gobierno andorrano ha fi rmado convenios bilaterales de intercambio de información en materia fi scal con solicitud previa (AII) con 24 países (22 ya han entrado en vigor): Austria (17/09/09), Liechtenstein (18/09/09), Mónaco (18/09/09), San Marino (21/09/09), Francia (22/09/09), Bélgica (23/10/09), Argentina (26/10/09), Países Bajos (06/11/09), Portugal (30/11/09), España (14/01/10), Suecia, Finlandia, Noruega, Dinamarca, Islandia, Groenlandia y las Islas Feroe (24/02/10), Alemania (25/11/10), Australia (15/03/2012), Polonia (15/06/12), República Checa (11/06/13), Suiza (17/03/14), República de Corea (23/10/14) e Italia (22/09/2015). Estos acuerdos fi rmados, que superan ampliamente el mínimo de 12 exigido por la OCDE, comportaron que en febrero de 2010 el organismo internacional incluyera Andorra dentro del grupo de “jurisdicciones que han implementado sustancialmente los estándares fiscales internacionales”. En este sentido, desde la OCDE, así como desde los órganos ejecutivos claves en las relaciones internacionales del Principado, como por ejemplo Francia y España, se ha destacado el esfuerzo y el compromiso de las instituciones andorranas con el objetivo de adecuarse al nuevo orden económico. Hasta la fecha, han entrado en vigor todos los acuerdos fi rmados a excepción de República de Corea e Italia. La entrada en vigor del convenio en materia fiscal entre Andorra y España permitió que Andorra saliera de la lista española de paraísos fiscales. CONVENIOS DE DOBLE IMPOSICIÓN Los convenios de doble imposición (CDI) son tratados internacionales que tienen como fi nalidad evitar los casos de doble imposición fiscal internacional mediante una serie de medidas que impliquen a ambos estados contratantes. Los convenios de doble imposición facilitan la promoción de las inversiones extranjeras y favorecen la competitividad de las empresas nacionales al exterior. Estos convenios aplican tanto a las personas físicas como jurídicas residentes de cualquier estado fi rmante y afectan a los impuestos sobre la renta y el patrimonio. En ellos se establece cuál de los dos estados contratantes tiene competencia para grabar las rentas. En la actualidad Andorra tiene firmados 24 acuerdos de intercambio de información fiscal previa solicitud Andorra ha firmado 6 convenios para evitar la doble imposición: Luxemburgo, Francia, España, Portugal, Liechtenstein y Emiratos Árabes El 12 de febrero de 2016 Andorra firma el acuerdo de intercambio automático de información en materia fiscal con la Unión Europea II MARCO LEGAL ANDORRANO 27 El Principado de Andorra, en seguimiento de su apertura económica y proceso de homogeneización con los estándares internacionales, ha fi rmado convenios de doble imposición con Francia (02/04/2013), Luxemburgo (02/06/2014), España (08/01/2015), Emiratos Árabes (28/07/2015), Portugal (27/09/2015) y Liechtenstein (30/09/2015). El compromiso del Principado frente a la comunidad internacional es la base de la visión de país, clave para activar la transformación del Principado y el desarrollo económico El CDI con Francia entró en vigor el día 1 de julio de 2015, el CDI con España entró en vigor el pasado 26 de febrero de 2016 y el CDI fi rmado con Luxemburgo entró en vigor el 7 de marzo de 2016. ACUERDO DE INTERCAMBIO AUTOMÁTICO DE INFORMACIÓN EN MATERIA FISCAL FIRMADO CON LA UNIÓN EUROPEA El día 12 de febrero de 2016 se fi rmó el Acuerdo entre la Unión Europea y Andorra en materia de intercambio automático de información sobre las cuentas fi nancieras de sus residentes respectivos. Se prevé que entre en vigor el 1 de enero del 2017. Este acuerdo modifica el acuerdo fi rmado el 2005 en materia de fiscalidad del ahorro introduciendo el intercambio automático de información en materia fiscal. 28 II MARCO LEGAL ANDORRANO Este acuerdo toma en consideración los avances hechos en el marco de la UE y de la OCDE en relación con la asistencia administrativa mutua en materia fiscal. El intercambio automático se aplicará entre todos los Estados miembros. A partir de este acuerdo, y tan pronto lo hayan ratificado todas las partes, los Estados miembros de la UE y Andorra intercambiarán la información sobre los activos fi nancieros y el saldo de las cuentas a partir del 2018 en base a los datos del 2017. La profunda transformación legislativa de Andorra empezó en el año 2009 con la fi rma de la Declaración de París. Ello no obstante, estos esfuerzos se habían ido alimentando en base a una serie de medidas tomadas entre los años 2000 y 2008: 2000 Aprobación de la primera Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional. 2001 Firma del Acuerdo de colaboración con el organismo Internal Revenue Service (IRS) de los Estados Unidos. 2005 Modificación del Código Penal para adaptarlo a los estándares internacionales. 2005 Firma con la CE del Acuerdo en materia de fi scalidad de los rendimientos del ahorro. En base a estos fundamentos, los principales hitos en la transformación de Andorra desde el 2009 son: 2009 Firma de la Declaración de París. 2011 Memorandum of Understanding (MoU) fi rmado entre el INAF y el Banco de España por el que se establece un protocolo de colaboración entre ambas autoridades. Firma del Acuerdo Monetario. 2012 Aprobación de la Ley de Inversión Extranjera liberalizándola 100%. 2013 El INAF entra a formar parte de la Organización Internacional de Comisiones de Valores. 2013 Firma del Convenio Multilateral en Asistencia Administrativa Mutua. 2014 Inicio de las negociaciones para un Acuerdo de Asociación entre la UE y el Principado de Andorra. 2014 Adopción de la declaración de la OCDE relativa al intercambio automático de información. 2015 Firma del Multilateral Competent Authority Agreement (MCAA) de implementación del estándar común internacional de intercambio automático de información. 2016 Firma del Acuerdo entre la UE y Andorra en materia de intercambio automático de información. II.4. MARCO LEGISLATIVO DEL SISTEMA FINANCIERO El marco regulatorio andorrano está alineado con el de los países de su entorno y cubre aspectos como el operativo, la solvencia, el blanqueo de dinero o valores producto del crimen y la fi nanciación del terrorismo, y otros temas que se detallan a continuación. SECTOR FINANCIERO RÉGIMEN DE LAS ENTIDADES BANCARIAS ¬ La Ley 35/2010 de régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas del sistema financiero andorrano del 3 de junio de 2010. Esta ley tiene por objeto establecer el régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas y de esta forma superar la situación actual de status quo en el sistema financiero andorrano, cumpliendo los mandatos contenidos en la legislación vigente. El 19 de febrero del 2014 se publica el texto refundido de la Ley 35/2010, de 3 de junio, de régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas del sistema financiero andorrano, incluyendo las modificaciones realizadas por la Ley 10/2013, del 23 de mayo, del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas. ¬ La Ley 7/2013 sobre el régimen jurídico de las entidades ope- rativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra de 9 de mayo del 2013, que deroga la Ley de regulación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema financiero de 19 de diciembre de 1996, así como la Ley 24/2008 sobre el régimen jurídico de las entidades financieras –no bancarias– de crédito especializado, establece el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema fi nanciero, así como la regulación del ejercicio de las actividades fi nancieras en el Principado de Andorra; cómo acceder a la actividad y cómo ejercerla. ¬ La Ley 8/2013 sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera, de 9 de mayo del 2013, que deroga la Ley de ordenación del sistema financiero de 27 de noviembre de 1993, establece los requisitos organizativos y condiciones de funcionamiento para el ejercicio de la actividad de las entidades operativas del sistema fi nanciero; los requisitos mínimos a seguir por parte de las entidades operativas del sistema fi nanciero para velar por la protección del inversor; las obligaciones, las prohibiciones y el régimen sancionador relacionados con el abuso de mercado por parte de cualquier persona física o jurídica, entendido como las operaciones basadas en el uso de información privilegiada y la manipulación de mercado, para contribuir a la integridad de los mercados fi nancieros y a aumentar la confianza de los inversores en dichos mercados; y el marco normativo de los acuerdos de compensación contractual y los acuerdos de garantía fi nanciera. El 19 de febrero de 2014 se publica el texto refundido de la Ley 8/2013 sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera, incluyendo todas las modificaciones realizadas hasta hoy día. Con la aprobación de las leyes mencionadas quedan derogadas la Ley 13/2010 sobre el régimen jurídico de las entidades financieras de inversión y de las sociedades gestoras de organismos de inversión colectiva y la Ley 14/2010 de régimen jurídico de las entidades bancarias y de régimen administrativo básico de las entidades operativas del sistema financiero. La composición del sistema financiero, de acuerdo con la legislación vigente, es la siguiente: • a) las actividades fi nancieras reguladas y ejercidas por las entidades operativas del sistema fi nanciero andorrano: i) entidades bancarias; ii) entidades fi nancieras de inversión: – sociedades fi nancieras de inversión; – agencias fi nancieras de inversión; – sociedades gestoras de patrimonios; – asesores fi nancieros. iii) sociedades gestoras de organismos de inversión colectiva; y iv) entidades fi nancieras -no bancarias- de crédito especializado. • b) los mercados fi nancieros andorranos; • c) otras actividades en relación con las entidades operativas del sistema financiero y los mercados financieros andorranos, incluidas las asociaciones profesionales del sector fi nanciero. El marco jurídico andorrano está plenamente comprometido con los estándares internacionales Finalmente, también forma parte del sistema fi nanciero andorrano cualquier agente fi nanciero que actúe en nombre o por cuenta de alguna de las entidades operativas del sistema fi nanciero de acuerdo con lo establecido en el artículo 27 de la Ley 7/2013. ¬ Mucho antes de ser promovida la Ley de ordenación del sistema financiero, de 27 de noviembre de 1993, el sistema fi nanciero andorrano, con la inquietud de II MARCO LEGAL ANDORRANO 29 transmitir seriedad y confianza a terceros, ya había fomentado su propia autoregulación mediante la Asociación de Bancos Andorranos (ABA). SUPERVISIÓN El año 2013 el INAF entra a formar parte de la Organización Internacional de Comisiones de Valores En abril del 2015 Andorra adapta su legislación interna aprobando la Ley 8/2015 de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias ¬ El 20 de junio del 2013 entra en vigor la nueva Ley 10/2013, del 23 de mayo, del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (INAF), que deroga la Ley 14/2003, del 23 de octubre. Pasados diez años de la adopción de la mencionada norma, se ha hecho necesaria una revisión de la Ley 14/2003 para dotar al INAF de los medios necesarios para la consecución de sus objetivos y ampliarlos teniendo en cuenta la necesaria globalidad del ámbito de actuación del INAF en el contexto actual. Este se caracteriza por los cambios y la expansión internacional del sistema fi nanciero andorrano, así como por la evolución de los mercados financieros a nivel internacional y los compromisos contraídos por parte de Andorra con la Unión Europea con la fi rma del Acuerdo Monetario que entró en vigor el pasado 1 de abril del 2012. ¬ El 17 de septiembre de 2013, el INAF es aceptado como nuevo miembro ordinario de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO). Andorra cumple así con uno de los compromisos adqui- 30 II MARCO LEGAL ANDORRANO ridos con la fi rma del Acuerdo Monetario con la Unión Europea, el cual requería la fi rma del protocolo en un plazo máximo de 18 meses a partir de su entrada en vigor, el 1 de abril del 2012. Se formaliza la recíproca cooperación, asistencia e intercambio de información a efectos de regulación y supervisión de mercados de valores a nivel internacional, con autoridades de regulación y supervisión de mercados de todo el mundo. ¬ El 4 de abril de 2011 se fi rmó el Memorandum of Understanding (MoU) entre Andorra y España; se trata de un convenio de cooperación en materia de supervisión en base consolidada fi rmado entre la autoridad supervisora del sistema fi nanciero andorrano (INAF) y el español (Banco de España) donde se establecen los términos de un protocolo de relación y colaboración entre estas dos autoridades. Este protocolo permite que la autoridad supervisora del país de origen pueda solicitar información corporativa y cualquier información que sea requerida a efectos de supervisión y control de riesgos de los grupos bancarios en base consolidada a la autoridad competente del país donde las entidades bancarias tengan fi liales. GENERAL ¬ En fecha 2 de abril del 2015 se aprueba la Ley 8/2015 de me- didas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias. Esta ley se inspira en lo que dispone la Directiva 2014/59/ UE del Parlamento Europeo y del Consejo, del 15 de mayo del 2014, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión. La ley diseña los procesos de reestructuración y resolución, procesos de carácter administrativo y singulares, que permiten a las autoridades administrativas dotarse de las potestades necesarias para asegurar la estabilidad fi nanciera. Gran parte de la administración del sistema diseñado por la Ley se atribuye a una Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (AREB) como autoridad competente en materia de resolución. También, con el fi n de fi nanciar las medidas acordadas en aplicación de la Ley, se crea el Fondo Andorrano de Resolución de Entidades Bancarias (FAREB). ¬ La Ley 11/2012 del impuesto general indirecto, del 21 de junio de 2012, en la que se establece un tipo de gravamen incrementado del 9,5% aplicable a los servicios bancarios y fi nancieros. El 13 de marzo de 2016 se aprueba el texto refundido de esta Ley. ¬ La Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias del 2 de febrero de 2011. Hasta la fecha, la Ley de regulación de las reservas en garantía de depósitos y otras obligaciones operacionales del 11 de mayo de 1995 establecía los mecanismos para garantizar la solvencia y la estabilidad del sistema bancario andorrano, pero sin constituir una garantía directa para el reembolso de los depósitos a sus titulares en caso de que pasasen a ser indisponibles. Con la entrada en vigor de esta ley, la legislación andorrana se adecúa a los requerimientos de la Unión Europea en esta materia y se configura un régimen más idóneo para proteger la solidez y la solvencia del sistema fi nanciero andorrano para con sus depositarios. El sistema de garantía es ex post y los importes máximos de cobertura son de 100.000 euros por depositante y 100.000 euros por inversor, para cada entidad. La Ley 8/2015, del 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias modifica la Ley 1/2011 en su apartado de supuestos de cobertura incluyendo, entre otros, la cobertura en caso de que alguno de los miembros del sistema sea objeto de un proceso de resolución. ¬ El 9 de mayo de 2012, se aprueba el Reglamento de organización y funcionamiento de la Comisión Gestora del Sistema de garantía de depósitos e inversiones de las entidades bancarias andorranas, que tiene que determinar, dentro del marco de la legislación que le sea aplicable, los principios de actuación de la Comisión Gestora del Sistema de garantía de depósitos e inversiones para las entidades bancarias, las reglas básicas de su organización y su funcionamiento, y las normas de conducta de sus miembros. ¬ La Ley 10/2008 de regulación de organismos de inversión colectiva de derecho andorrano del 12 de junio de 2008, incluye una defi nición genérica de lo que se entiende por organismos de inversión en el Principado, regula su funcionamiento y la distribución de estos en el extranjero, así como la distribución de organismos de inversión extranjeros en Andorra. Esta ley entró en vigor el 17 de julio de 2008. El 19 de febrero de 2014 se publica el texto refundido de la Ley 10/2008, del 12 de junio, de regulación de los organismos de inversión colectiva de derecho andorrano, incluyendo las modificaciones realizadas por la disposición adicional cuarta de la Ley 8/2013, del 9 de mayo, sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera; la disposición fi nal tercera de la Ley 10/2013, del 23 de mayo, del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas; y la disposición fi nal primera de la Ley 28/2013, del 19 de diciembre, de modificación de la Ley 20/2007, del 18 de octubre, de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada, modificada por la Ley 4/2008, del 15 de mayo, y por la Ley 93/2010, del 16 de diciembre. ¬ El Decreto de aprobación del plan contable del sistema financiero de 19 de enero de 2000 establece los principios, los criterios y las normas contables básicas para las entidades fi nancieras de derecho andorrano, lo que tiene que permitir al INAF realizar una supervisión efectiva del sistema fi nanciero. Este plan contable es vigente desde el 1 de enero de 2000 y es de aplicación a todos los componentes operativos del sistema fi nanciero andorrano. Los Comunicados Técnicos emitidos por el INAF complementan y actualizan la normativa del plan contable del sistema fi nanciero, a fi n de que este no caduque. Son de obligado cumplimiento para las entidades del sector fi nanciero. Algunos de estos Comunicados obligan a reportar al INAF, con periodicidad mensual o trimestral, información adicional de control que complementa los estados fi nancieros con objeto de detectar y poder tomar medidas correctoras sobre la exposición de las mencionadas entidades a los riesgos de mercado, liquidez, concentración de riesgos e insolvencias. ¬ La Ley de regulación del régimen disciplinario del sistema finan- ciero, de 27 de noviembre de 1997, tiene como objetivos estimular la corrección y el rigor en el ejercicio profesional de la actividad fi nanciera y garantizar la estabilidad y solvencia del sistema fi nanciero andorrano. Esta ley ha sido parcialmente modificada por la Ley 35/2010, del 3 de junio, de régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas del sistema financiero andorrano. El 19 de febrero de 2014 también se publica el Decreto legislativo por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de regulación del régimen disciplinario del sistema financiero, que incluye las modificaciones realizadas por la disposición adicional cuarta de la Ley 14/2003, del 23 de octubre, del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas, la disposición adicional primera de la Ley 35/2010, del 3 de junio, de régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas del sistema financiero andorrano, la disposición fi nal primera de la Ley 1/2011, del 2 de febrero, de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, las disposiciones fi nal tercera, cuarta y quinta de la Ley 7/2013, del 9 de mayo, sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra, y la disposición fi nal segunda de la Ley 10/2013, del 23 de mayo, del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas. La Ley de regulación de los criterios de solvencia y liquidez de las entidades financieras de 29 de febrero de 1996, posteriormente modificada el 12 de diciembre de 1996, establece un mínimo del 10% para la ratio de solvencia y un mínimo del 40% para la ratio de liquidez. El 19 de febrero del 2014 se publica el texto refundido de la Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financieras, incluyendo las modificaciones realizadas por la Ley de modificación, de 12 de diciembre del 1996, de la Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financieras, de 29 de febrero del 1996, la disposición adicional tercera de la Ley 14/2003, del 23 de octubre, del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas, la disposición adicional primera de la Ley 24/2008, del 30 de octubre, sobre el régimen jurídico de las entidades financieras –no bancarias– de crédito especializado, la disposición fi nal sexta de la Ley 7/2013, del 9 de mayo, sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades fi nancieras en el Principado de Andorra, y la disposición fi nal primera y derogatoria de la Ley 10/2013, del 23 de mayo, del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas. II MARCO LEGAL ANDORRANO 31 ¬ La Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias de 30 de junio de 1994 establece un coeficiente obligatorio que se tiene que cubrir con fondos públicos y que, de acuerdo con la mencionada ley, solo es aplicable, actualmente, a las entidades bancarias. Esta ley se desarrolla en el Decreto del 9 de diciembre de 2009 de aprobación del Decreto de modificación del Decreto de reglamentación de la Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias de 22 de agosto de 1994, que establece la obligatoriedad de mantener un 2% de sus activos en fondos públicos. Las emisiones de deuda del Estado quedan defi nidas como fondos públicos a efectos del cómputo del coeficiente de inversiones obligatorias. Así, la última emisión de deuda pública, de 260 millones de euros, suscrita por las entidades bancarias andorranas del 15 de abril del 2016, regulada en el Decreto del 23 de marzo del 2016 de aprobación de un tercer suplemento del folleto base y de una nueva emisión de deuda pública del Principado de Andorra en la modalidad de bonos, al amparo del programa de emisión de deuda pública del Principado de Andorra del 4 de diciembre del 2013, actualizado y complementado, y totalmente suscrita por entidades bancarias andorranas, es computable a efectos del cumplimiento de este coeficiente. 32 II MARCO LEGAL ANDORRANO SECTOR DE SEGUROS ¬ La Ley reguladora de la actuación de las compañías de seguros en el Principado de Andorra del 11 de mayo de 1989 incluye los aspectos fundamentales para poder operar en Andorra. La Ley 12/2015, del 16 de julio, de modificación de la Ley reguladora de la actuación de las compañías de seguros, del 11 de mayo del 1989, modifica la ley anterior como consecuencia de la evolución natural del sector que requiere, entre otros, que se incorporen los requisitos que establecen las recomendaciones GAFI (Grupo de Acción Financiera Internacional) en relación con la lucha contra el blanqueo de fondos producto de la delincuencia internacional y contra la fi nanciación del terrorismo. A fi nales del 2015 el Gobierno de Andorra inicia los trabajos para llevar a cabo una reforma integral del sector de los seguros con la fi nalidad de homologarlo a los estándares internacionales. Dicha reforma comportará modificar la Ley reguladora de la actuación de las compañías de seguros del año 1989. ¬ La Ley sobre el impuesto indirecto sobre la prestación de servicios de seguros del 14 de mayo de 2002, en el marco de la Ley del impuesto indirecto sobre la prestación de servicios, determina un sistema de cálculo de la base de tributación, a la vez que determina un tipo de gravamen del 4%, aplicable a las entidades aseguradoras, quedando fuera del marco de esta ley: • El régimen de la seguridad social. • Los productos de capita lización, como por ejemplo fondos de pensiones, planes de jubilación u otros productos de la misma naturaleza. OTRA NORMATIVA RELATIVA AL SECTOR FINANCIERO COOPERACIÓN PENAL INTERNACIONAL Y DE LUCHA CONTRA EL BLANQUEO DE DINERO Y CONTRA LA FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO La lucha para prevenir el blanqueo de dinero procedente de actividades ilícitas ha sido una prioridad del país y muy especialmente de la banca andorrana desde hace años. Ya en el año 1990, la propia banca se autoreguló voluntariamente con el código deontológico y Andorra modificó su Código Penal introduciendo los supuestos de blanqueo de dinero de origen criminal. El 11 de mayo de 1995 se aprobaba la primera ley contra la delincuencia internacional de origen criminal, y el marco normativo se completaba en el año 2000 con la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blan- queo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional, aprobada por el Consejo General el 29 de diciembre de 2000, creando la Unidad de Prevención del Blanqueo (UPB). La UPB, que a partir de la entrada en vigor de la nueva Ley 28/2008 del 11 de diciembre pasó a denominarse Unidad de Inteligencia Financiera (UIF), actualmente UIFAND, es un órgano independiente que tiene por misión impulsar y coordinar las medidas de prevención del blanqueo y financiación del terrorismo. Así mismo, esta regulación implica, para todas las entidades fi nancieras: • La defi nición de procedimientos estrictos de identificación de los clientes. • El establecimiento de procedimientos y controles adecuados para detectar operaciones sospechosas de pertenecer al crimen organizado. • La formación del personal en programas específicos de prevención de blanqueo de dinero. • La sumisión a una auditoría externa que revise el grado de cumplimiento de los puntos anteriores. Con fecha 13 de febrero de 2008, el Gobierno de Andorra aprobó el Decreto de creación y funcionamiento de la Comisión Permanente de Prevención del Blanqueo y la Financiación del Terrorismo, con el fi n de mejorar la coordinación de todos los organismos y ministerios implicados en la preven- ción y lucha contra el blanqueo de capitales y la fi nanciación del terrorismo, y obtener una visión multidisciplinaria y global que facilita más efectividad y agilidad en la adopción de medidas. Esta comisión está presidida por el jefe de la UIFAND y está formada por representantes de los ministerios titulares de Presidencia, Finanzas, Justicia, Interior, Economía, Asuntos Exteriores, del INAF –cuando se traten temas que afecten al sistema fi nanciero– y de la UIFAND. Esta comisión se reúne como mínimo una vez cada trimestre. El 11 de diciembre de 2008 se aprobó la Ley 28/2008 de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional del 29 de diciembre de 2000. Esta ley entró en vigor el 21 de abril de 2009, armonizando la legislación andorrana vigente hasta entonces a la legislación y regulación internacional y, en especial, a la tercera directiva europea en esta materia. Con esta modificación legislativa, es cuando la UPB pasa a denominarse Unidad de Inteligencia Financiera de Andorra (UIFAND). Las modificaciones más significativas introducidas con esta modificación legislativa fueron la ampliación del alcance de los sujetos obligados, la defi nición de las personas políticamente expuestas, la defi nición del verdadero derechohabiente, la mayor precisión a la hora de detallar las obligaciones de los sujetos obligados, la intro- ducción de criterios de riesgo, el carácter obligatorio de los comunicados técnicos de la UIFAND y la prohibición explícita de las relaciones con bancos pantalla y de las cuentas anónimas. El 16 de septiembre de 2009, se publicó el texto refundido del articulado de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo. Como consecuencia de la entrada en vigor de la Ley 28/2008, se modificó el Reglamento que desarrollaba esta legislación. El 20 de mayo de 2009, se publicó el Reglamento de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la fi nanciación del terrorismo, quedando derogado el Reglamento de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero del 31 de julio de 2002. Este nuevo reglamento recoge y desarrolla la legislación vigente en esta materia, conformando aspectos organizativos y de funcionamiento de la UIFAND; así como la forma en la que los sujetos obligados tienen que cumplir las obligaciones establecidas en la ley, los procedimientos que tienen que seguir en caso de detectar una operación que pueda estar relacionada con el blanqueo de capitales procedentes de actividades delictivas, la formación que tienen que tener las personas que formen parte de los órganos de control interno y de comunicación, su personal, el deber de secreto profesional, la cooperación internacional y el intercambio de información, así como el procedimiento sancionador. El día 18 de mayo de 2011, el Gobierno de Andorra aprobó el Decreto de modificación del Reglamento aprobado por Decreto el 13 de mayo del 2009 a los efectos de regular con mayor detalle las medidas de prevención del blanqueo de capitales y la fi nanciación del terrorismo que, de acuerdo con los estándares internacionales, requieren una previsión normativa explícita. Este Decreto se publicó en el BOPA el día 25 de mayo del 2011 y entró en vigor el día siguiente a su publicación. Entre otras cuestiones, se regulan con más detalle las obligaciones relativas a la identificación y verificación de clientes y verdaderos derechohabientes ya aplicadas en su mayoría por los sujetos obligados, se intensifica el régimen de las medidas de diligencia simplificada y se contemplan posibles contramedidas concretas relativas a territorios de alto riesgo a requerimiento de la UIFAND. El 25 de mayo de 2011 se aprobó, con carácter de urgencia y con un procedimiento extraordinario, la Ley 4/2011, de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terroris- mo, del 29 de diciembre del 2000. Esta ley, que entró en vigor el día 23 de junio de 2011, consta de siete artículos que, mayoritariamente, convierten en derecho positivo medidas preventivas ya aplicadas por los sujetos obligados y que, de acuerdo con los estándares internacionales, requieren una previsión normativa explícita. Entre otras cuestiones, se amplía el concepto de beneficiario efectivo, se reduce el importe de las ventas en efectivo de artículos de gran valor que generan las obligaciones que establece la ley, se intensifica el régimen de las medidas de diligencia simplificada y se establecen medidas adicionales de protección de los sujetos obligados cuando efectúan declaraciones de sospecha. Igualmente, el mismo día 25 de mayo de 2011, el Consejo General aprobó, con carácter de urgencia y con un procedimiento extraordinario, la ratificación del Convenio de las Naciones Unidas contra la delincuencia organizada transnacional, hecho en Nueva York el 15 de noviembre del 2000. Este Convenio entró en vigor el día 22 de octubre del 2011. Andorra ha ido adaptando su ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo en línea a la evolución de los estándares y recomendaciones fijados internacionalmente. La última modificación se aprobó en julio del 2015 El 10 de octubre de 2013 se aprueba la Ley 20/2013 de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo, del 29 de diciembre del 2000. Esta ley entra en vigor el 31 de octubre del 2013 para impleII MARCO LEGAL ANDORRANO 33 mentar en el ordenamiento jurídico andorrano los actos jurídicos y las disposiciones normativas de la Unión Europea establecidas en el anexo del Acuerdo Monetario fi rmado entre el Principado de Andorra y la Unión Europea. El 20 de noviembre del 2013 se aprueba el Decreto de modificación del Reglamento de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo, aprobado por el Decreto del 13 de mayo de 2009 y modificado el 25 de mayo de 2011. Este Reglamento entra en vigor el día 5 de diciembre de 2013 cumpliendo así la implementación íntegra de la normativa europea en materia de prevención del blanqueo de dinero o valores y de la fi nanciación del terrorismo requerida por el Acuerdo Monetario entre el Principado de Andorra y la Unión Europea. La normativa andorrana en materia de prevención del blanqueo de dinero o valores y de la fi nanciación del terrorismo obliga a los sujetos obligados a determinar el origen de los fondos de sus clientes y verdaderos derechohabientes. La modificación de la Ley de cooperación penal internacional y contra la fi nanciación del terrorismo, del 29 de diciembre del 2000, llevada a cabo a través de la Ley 20/2013, del 10 de octubre, establece que toda persona física que entre o salga del Principado de Andorra y sea por34 II MARCO LEGAL ANDORRANO tadora de una suma de dinero en efectivo igual o superior a 10.000 euros o su contravalor en moneda extranjera lo tiene que declarar a la aduana mediante el formulario de declaración que figura como anexo al Reglamento regulador de la declaración de transporte transfronterizo. En este contexto el pasado día 3 de diciembre de 2015 la UIFAND aprobó un Comunicado Técnico disponiendo la obligación de determinar y verificar el origen de los fondos y cooperar con los obligados a declarar. El 27 de marzo del 2014 se aprueba la Ley 4/2014 de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo, del 29 de diciembre de 2000. Esta ley se adapta a los estándares esenciales fijados en las nuevas Recomendaciones 6 y 7 del Grupo de Acción Financiera (GAFI) aprobadas en febrero del 2012. El 15 de enero de 2015 se aprueba la Ley 2/2015 de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo, del 29 de diciembre. Esta ley regula, principalmente, las competencias y funciones de la UIFAND, su composición, y establece normas específicas y particulares de nombramiento y destitución del jefe de la UIFAND, regulándose igualmente el régimen de incompatibilidades. Asimismo, se cambia el acrónimo por el que se hace referencia a la unidad de inteligencia fi nanciera del Principado de Andorra, pasando a denominarse UIFAND. En fecha 16 de julio del 2015 el Consejo General aprobó la Ley 11/2015, del 16 de julio, de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo, del 29 de diciembre del 2000. Esta última modificación de la ley, del mismo modo que las llevadas a cabo desde el año 2008, responde a la necesidad de adaptarse a los estándares internacionales fijados por las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera (GAFI). EN EL ÁMBITO INTERNACIONAL ¬ Hay que destacar que, gracias a las regulaciones establecidas en la legislación andorrana en materia de blanqueo de dinero, el 1 de enero de 2001, el Principado de Andorra entró en un acuerdo de colaboración con el organismo Internal Revenue Service de los Estados Unidos (IRS). Asimismo, las entidades bancarias del Principado y otras entidades fi nancieras también llegaron al mencionado acuerdo con el IRS individualmente, obteniendo así el estatus de Qualified Intermediary (QI). Durante el año 2006, tanto Andorra como país como las entidades que integran el sistema fi nanciero andorrano renovaron su estatus de Qualified Intermediary, el cual es vigente para 6 años (estableciéndose que durante este periodo las entidades estarán sujetas a las auditorías establecidas por el IRS). Igualmente, el 1 de enero de 2011, entró en vigor la ley “Emergency Economic Stabilization Act of 2008”, que incorpora nuevas obligaciones de reporting exigibles a los brokers que, en esencia, quedan obligados a informar a sus clientes US Persons y al IRS sobre la renta fiscal obtenida por dichos clientes en las operaciones sobre instrumentos fi nancieros, mediante la presentación del modelo 1099-B. Desde el 1 de enero, la declaración es relativa a las ganancias generadas por las operaciones sobre renta variable, acciones, independientemente del origen del emisor. A partir de los años 2012 y 2013, la obligación de información y declaración se hará extensible a operaciones sobre participaciones de fondos de inversión e instrumentos de deuda, respectivamente. Antes del 25 de abril del 2014, las entidades bancarias y los fondos de inversión se adhirieron a la regulación FATCA mediante el registro al IRS (Internal Revenue Service). El régimen FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) se aprobó por ley el 10 de marzo de 2010 (Hiring Act). El objetivo de esta ley es la prevención de la evasión fiscal por parte de norteamericanos. Las Instituciones Financieras Extranjeras (FFI) están obligadas a fi rmar un acuerdo con el IRS mediante el cual se obligan a comunicar determinada información relativa a sus clientes. Si una FFI no fi rma el mencionado acuerdo, la institución (y sus clientes) estaría sometida a una retención del 30% sobre todos los intereses, dividendos y ventas procedentes de valores y otros ingresos procedentes de Estados Unidos, ya sean pagados a un residente norteamericano o bien a un no norteamericano. ¬ Evaluaciones del Moneyval: El Moneyval es el comité de expertos del Consejo de Europa que evalúa las medidas contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo tomadas por las jurisdicciones. A día de hoy, Andorra ha aprobado las 4 evaluaciones llevadas a cabo, la primera entre el año 1999 y el 2001. El 14 de septiembre del 2015 Moneyval hizo público el informe sobre las acciones tomadas por Andorra en los últimos tres años y que le han valido la superación de la cuarta ronda de evalua- ciones del ente europeo. Este informe destaca como principales progresos el Acuerdo Monetario con la Unión Europea fi rmado en 2011, la ratificación del convenio de Palermo sobre el crimen organizado transnacional y la aplicación del Convenio de Viena contra el tráfico ilegal de drogas y sustancias psicotrópicas, y la aplicación de dos resoluciones de la ONU contra la fi nanciación del terrorismo y el seguimiento para asegurar el cumplimiento de estas obligaciones. Superada la cuarta evaluación, Andorra ya ha empezado a trabajar en la quinta evaluación que tendrá lugar el primer trimestre del año 2017. LEY CUALIFICADA DE LA JUSTICIA ¬ La Ley Cualificada de la Justicia, de 3 de septiembre de 1993, se aprobó con el fi n de traducir a la práctica judicial los principios inspiradores del Estado de Derecho recogidos en la Constitución del Principado aprobada en el año anterior. Dicha ley regula la estructura, la composición y el funcionamiento de la organización judicial garantizando la existencia de unos órganos judiciales independientes e imparciales en la aplicación de las le- yes, así como el estatuto jurídico de sus miembros y la protección efectiva de los ciudadanos en el ejercicio de sus derechos y la defensa de sus intereses legítimos. Esta ley solo había sido modificada puntualmente dos veces, pero la modificación llevada a cabo mediante la Ley 24/2014, del 24 de julio, cualificada de modificación de la Ley cualificada de la Justicia, del 3 de septiembre de 1993, es una modificación profunda de varias disposiciones normativas para adecuarlas a la realidad actual. Una de las modificaciones más destacables es la reforma de las competencias atribuidas a los tribunales en el ámbito de la jurisdicción penal. La supresión de la Sección Penal de la Batllia ha permitido la creación de dos secciones de instrucción, una de las cuales es competente para conocer las cuestiones vinculadas al blanqueo de dinero, los delitos socioeconómicos y el crimen organizado. En fecha 15 de enero de 2015, y a raíz de un requerimiento de dictamen previo de adecuación a la Constitución, se aprueba la Ley 3/2015, cualificada de modificación de la Ley cualificada de la Justicia, del 3 de septiembre de 1993, y de la Ley 28/2014, del 24 de julio, cualificada de modificación de la Ley cualificada de la Justicia, del 3 de septiembre de 1993, cumpliendo así con determinadas exigencias constitucionales establecidas. En fecha 17 de junio del 2015 se publica el texto refundido de la Ley cualificada de la Justicia, del 3 de septiembre de 1993. CÓDIGO PENAL ¬ En febrero del año 2005, se aprobó el nuevo Código Penal andorrano introduciendo un cambio significativo en la defi nición del delito de blanqueo de dinero, de forma que se ampliaba el abanico de posibles actividades delictivas que pueden ser el origen del dinero, potencialmente sujetas a delitos de blanqueo de dinero. En consecuencia, esta modificación del Código Penal también ha afectado a ciertos artículos de la Ley de cooperación internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo mencionada con anterioridad. Con posterioridad, se han efectuado varias modificaciones de la Ley 9/2005 del Código Penal andorrano para adecuarlo a la regulación europea e internacional en materia de prevención de blanqueo y fi nanciación del terrorismo. Algunos de los cambios más relevantes se enumeran a continuación: En septiembre del año 2015 Andorra aprueba la 4ª evaluación del Moneyval pasando así a preparar la 5ª evaluación, en línea con la mayoría de países de la UE y OCDE La 5ª evaluación del Moneyval tendrá lugar en Andorra el primer trimestre del año 2017 • El 18 de octubre de 2007 se aprobó la Ley 17/2007 cualificada de modificación de la Ley 9/2005 del Código Penal, que incluye una serie de reformas para adecuar el Código Penal andorrano a la totalidad de las disposiciones recogidas por II MARCO LEGAL ANDORRANO 35 la Convención Penal sobre la corrupción, adoptada por el Consejo de Europa el 27 de enero de 1999 y ratificada por el Principado de Andorra el 8 de noviembre de 2001. • El 20 de diciembre de 2007 se aprobó la Ley 29/2007 cualificada de modificación del artículo 409 de la Ley 9/2005, del 21 de febrero, cualificada del Código Penal andorrano relativo a prevención de blanqueo de dinero o valores. Andorra ha ido adaptando su código penal a los estándares y recomendaciones internacionales. La última modificación se aprobó en julio del 2015 • Con fecha 3 de octubre de 2008, el Consejo General aprobó la Ley 15/2008 cualificada de modificación de la Ley 9/2005, del 21 de febrero, cualificada del Código Penal. El motivo principal de esta modificación fue introducir ciertas modificaciones de carácter técnico para que resulte más operativa, así como para incluir la entrada en vigor de ciertos tratados internacionales que Andorra había fi rmado. De esta reciente modificación, hay que destacar el artículo 366 bis que recoge el delito autónomo de “fi nanciación del terrorismo”. Como consecuencia, se ha permitido ratificar el 12 de junio del 2008 el Convenio de las Naciones Unidas para la represión de la fi nanciación del terrorismo, fi rmado por el Gobierno de Andorra el 10 de noviembre del 2001. • Con fecha 11 de octubre del 2012, el Consejo General aprobó la Ley 18/2012 cualificada de 36 II MARCO LEGAL ANDORRANO modificación de la Ley 9/2005, del 21 de febrero, cualificada del Código penal. La adecuación de las normas penales a los tratados internacionales fi rmados o ratificados por Andorra, así como a las recomendaciones del Grupo de Estados contra la Corrupción (GRECO) fueron el motivo principal de esta modificación en ciertos artículos para adaptar la normativa mencionada a las necesidades de homologación internacional de nuestro Estado, en especial en materia de corrupción y fi nanciación del terrorismo. • Con fecha 10 de octubre del 2013, el Consejo General aprueba la Ley 18/2013 cualificada de modificación del Código penal. La ley, que entró en vigor el 31 de octubre del 2013, modifica y crea otros artículos de más importancia, siguiendo ciertas recomendaciones del Moneyval en su cuarto informe de evaluación, del 8 de marzo del 2012, y que afectan principalmente al tratamiento de la figura del blanqueo de dinero o valores, la manipulación de mercados y el uso de información privilegiada. • Con fecha 11 de diciembre del 2014, se aprueba la Ley 40/2014 cualificada de modificación del Código Penal que entra en vigor el 15 de enero de 2015. Esta ley prosigue la tarea de adecuación normativa derivada de los compromisos internacionales adquiridos por Andorra. En fecha 29 de abril del 2015 se aprueba el texto refundido de la Ley 9/2005, del 21 de febrero, cualificada del Código Penal. En fecha 16 de julio del 2015, se aprueba la Ley 10/2015, del 16 de julio, cualificada de modificación de la Ley 9/2005, del 21 de febrero, cualificada del Código penal. Esta última reforma, del mismo modo que las otras llevadas a cabo en los últimos años, responde a la adaptación progresiva del Principado a los estándares internacionales en materia de prevención y lucha contra el blanqueo de dinero o valores y la fi nanciación del terrorismo. Esta tarea se lleva a cabo mediante la consideración de las recomendaciones del GAFI, de las recomendaciones específicas del Moneyval y de la transposición de la normativa comunitaria requerida por los compromisos asumidos en virtud del Acuerdo Monetario fi rmado con la Unión Europea. ¬ Igualmente, se han evidenciado como necesarias ciertas modificaciones del Código de procedimiento penal para adecuarlo a los tratados y recomendaciones mencionados, lo que se aprueba con la Ley 19/2012 cualificada de modificación de la Ley 16/2008, del 3 de octubre, cualificada de modificación del Código de procedimiento penal, del 10 de diciembre del 1998. Adicionalmente, el 10 de octubre del 2013 se aprueba la Ley 19/2013 cualificada de modificación del Código de procedimiento penal para dar cumplimiento a la Decisión 2007/845/JAI establecida en el anexo del Acuerdo Monetario y que prevé que cada Estado miembro creará o designará a un organismo nacional de recuperación de activos a fi n de facilitar el seguimiento y la identificación de los productos relacionados con el delito que puedan ser objeto de un embargo o de un comiso. En fecha 22 de abril del 2015 se aprueba el texto refundido de la Ley cualificada de modificación del Código de procedimiento penal, del 10 de diciembre del 1998. En cuanto a las cuentas referenciadas, no son un obstáculo para las autoridades, dado que los bancos cumplen con los requisitos de conocimiento de los clientes. Se solicita a los auditores externos que sean particularmente diligentes con este tipo de cuentas a la vez que también en otras áreas con exposición al riesgo de blanqueo de dinero. El conjunto de las disposiciones mencionadas y su rigurosa aplicación por parte de todos los agentes implicados, destacando el esfuerzo hecho por el sector fi nanciero, entre otros, para mantener adecuadamente formados a todos sus trabajadores, han hecho posible que los informes de los diferentes organismos internacionales hayan sido favorables, entre otros, los diferentes informes de progreso en las evaluaciones del Moneyval. Asimismo, el Principado ha transpuesto en su ordenamiento jurídico la normativa comunitaria en materia de prevención del blanqueo de capitales y de lucha contra la fi nanciación del terrorismo en cumplimiento del Acuerdo Monetario fi rmado con la Unión Europea y aprobado por el Consejo General de Andorra el 24 de noviembre de 2011. El proceso de transposición es validado por la Comisión Europea. El 24 de julio de 2014 se aprueba la Ley 17/2015 cualificada de modificación de la Ley cualificada del Código de procedimiento penal, del 10 de diciembre de 1998, y entra en vigor el 4 de septiembre del 2014 a excepción de determinados artículos que entran en vigor al cabo de seis meses de la publicación, es decir, el día 3 de marzo de 2015. Esta ley se aprueba a efectos de adecuar la norma procesal penal a la nueva distribución competencial de los tribunales en el ámbito jurisdiccional penal. II MARCO LEGAL ANDORRANO 37 II.5. DESARROLLOS EN EL MARCO REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO Andorra es un país en evolución y con una clara proyección hacia el exterior. Esto hace que se creen una serie de necesidades y se esté desarrollando un nuevo marco económico que ajuste la economía andorrana a su entorno. Como resultado, el marco legislativo se ha ido adaptando continua y rápidamente a los estándares internacionales y así lo seguirá haciendo durante los próximos meses. El marco legal y regulatorio del sistema fi nanciero andorrano también ha ido evolucionando hacia los estándares internacionales. En este contexto, la banca andorrana está haciendo un seguimiento continuado de los temas más actuales, como son: la normativa y regulación internacionales, los riesgos estratégicos del sector, los sistemas de supervisión, los requerimientos y buenas prácticas definidos por el Comité de Basilea, los retos de la estabilidad fi nanciera, la confidencialidad y la transparencia, los nuevos productos fi nancieros y de seguros, la ética, la deontología y el gobierno corporativo del sistema fi nanciero, así como otros temas de interés para el sector. El 30 de junio del 2011, el Principado de Andorra fi rmó el Acuerdo Monetario con la Unión Europea y este fue depositado en la Comisión Europea en Bruselas el 23 de febrero del 2012, entrando en vigor el 1 de abril del 2012. 38 II MARCO LEGAL ANDORRANO Con el Acuerdo Monetario entre el Principado de Andorra y la Unión Europea, se reconoce al euro como moneda oficial de curso legal en el Principado y otorga el derecho de acuñación (señorío). El 10 de octubre de 2013 se aprueba la Ley 17/2013 sobre la introducción del euro en el marco del Acuerdo Monetario fi rmado entre el Principado de Andorra y la Unión Europea. Ello no obstante, el acuerdo es más global y conlleva: ¬ La aplicación de la normativa europea en materia de protección del euro contra el fraude y la falsificación, de reglas sobre billetes y monedas en euros, de prevención de blanqueo de dinero y de cierta normativa europea en materia bancaria y fi nanciera; mediante transposición directa o medidas equivalentes, de acuerdo con un calendario de aplicación. ¬ La fi rma del protocolo de acuerdo multilateral del IOSCO, relativo a la consulta, cooperación e intercambio de informaciones en el mercado de valores que se fi rmó el 17 de septiembre del 2013. Desde el 1 de abril de 2012, entrada en vigor del Acuerdo Monetario, se ha modificado el ordenamiento jurídico andorrano para adaptarse a los actos jurídicos y a las disposiciones normativas de la Unión Eu- ropea establecidos en el anexo del Acuerdo en materia de protección del euro contra el fraude y la falsificación, de reglas sobre billetes y monedas en euros, y en materia de prevención de blanqueo de dinero. El artículo 8 del Acuerdo Monetario prevé que la Comisión modifique el Anexo al menos una vez al año a fi n de tomar en consideración los nuevos actos jurídicos y normas de la Unión Europea pertinentes. El Gobierno de Andorra aprobó la última modificación del Anexo el 20 de abril de 2016. El día 17 de diciembre del 2014, se aprueba el Reglamento que desarrolla la Ley 17/2013, del 10 de octubre, sobre la introducción del euro en el marco del Acuerdo Monetario firmado entre el Principado de Andorra y la Unión Europea, y entra en vigor el día 28 de enero de 2015. El objetivo de este reglamento es desarrollar la ley y acabar de incorporar en el marco jurídico andorrano los actos jurídicos y las normas de la Unión Europea mencionados en el anexo del Acuerdo Monetario relativos a los billetes y las monedas de euro y a la prevención del fraude y de la falsificación de billetes y monedas de euro. El Principado está haciendo esfuerzos significativos para la homologación de su marco legislativo al caudal comunitario y, particularmente, en materias de legislación bancaria y fi nanciera. En esta línea, en los próximos años Andorra tendrá que legislar en materias como solvencia para adaptarse a los requisitos de Basilea III; medios de pago para incorporarse a SEPA; contabilidad del sistema fi nanciero andorrano que habrá de adaptarse a las Normas Internacionales de Información Financiera y blanqueo de capitales y fi nanciación del terrorismo. Todas estas son áreas en las que ya se ha ido trabajando en el pasado desde la Asociación de Bancos Andorranos y las entidades operativas del sistema fi nanciero, si bien su aplicación implica una revisión en profundidad del ordenamiento jurídico fi nanciero andorrano y un incremento de los recursos técnicos de control, tanto en las entidades bancarias y fi nancieras como en el sector público y el INAF. En este contexto de homologación y apuesta por la adopción de un marco legal transparente, moderno y homologable al resto de países y plazas fi nancieras, hay que destacar los siguientes hitos: ¬ En fecha 12 de febrero del 2016, fi rma del Acuerdo de intercambio automático de información entre la Unión Europea y Andorra como consecuencia natural de la adhesión del Principa- do a los estándares internacionales de transparencia fijados tanto por la UE como por la OCDE y que se prevé que entre en vigor en enero del 2017. ¬ En fecha 3 de diciembre del 2015, fi rma del acuerdo multilateral de intercambio automático de información en materia fiscal entre autoridades competentes (Multilateral Competent Authority Agreement) en el ámbito de la OCDE. En virtud de esta fi rma, el intercambio de información no se activa directamente, pues requiere, entre otros, la ratificación del Convenio Multilateral en Asistencia Administrativa Mutua que Andorra fi rmó en noviembre del año 2013 y la notificación bilateral con los estados con quienes se intercambiará datos. A la vez, el Principado de Andorra ha iniciado las negociaciones para concluir un Acuerdo de Asociación con la Unión Europea, junto con Mónaco y San Marino, con el fi n de adherirse al mercado único. II MARCO LEGAL ANDORRANO 39 II.6. EVOLUCIÓN DEL MARCO LEGAL Y REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO ANDORRANO EN EL CONTEXTO INTERNACIONAL A continuación, se presentan de manera gráfica las principales disposiciones e iniciativas normativas que regulan la actividad fi nanciera en el Principado de Andorra, identificando a la vez el marco regulador y las recomendaciones de organismos internacionales, como el Fondo Monetario Internacional (FMI), Moneyval o la OCDE, que han sido consideradas en su redacción, a los efectos de lograr el cumplimiento de las mejores prácticas y estándares internacionales que garanticen la estabilidad del sistema fi nanciero y la lucha contra las actividades delictivas, así como la transposición de disposiciones legales relativas al sector bancario y fi nanciero para cumplir con el Acuerdo Monetario entre el Principado de Andorra y la Unión Europea. EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO SOCIETARIO Y CONTABLE Recomendaciones Informe FMI: "Andorra: Assesment of Financial Sector Supervision and Regulation" Febrero 2007 Ley 30/2007, de la contabilidad de los empresarios 20 de diciembre de 2007 Directivas contables de la Unión Europea: Directiva 78/660/CEE y Directiva 83/349/CE Febrero 2007 Directiva 77/91/CEE relativa a la constitución de la sociedad anónima, así como al mantenimiento y modificaciones de su capital, y posteriores modificaciones 13 de diciembre de 1976 Primera Directiva 68/151/CEE, relativa a las garantías para proteger a socios y terceros de sociedades Decreto por el que se aprueba el Plan general de contabilidad Texto refundido del 26 de febrero de la Ley 20/2007 de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada, y modificaciones posteriores Ley 2/2008 de inversiones extranjeras en el Principado de Andorra Decreto por el que se aprueba el Reglamento del Registro de Sociedades Mercantiles Decreto del 8 de diciembre de 2008 sobre el régimen de los procedimientos y el Registro de Inversiones Extranjeras 23 de julio de 2008 20 de febrero de 2008 26 de marzo de 2008 8 de abril 2008 23 de julio de 2008 Modificación de la Ley 30/2007 de la contabilidad de los empresarios por las leyes 8/2010 y 26/2011 Ley 10/2012 de inversiones extranjeras en el Principado de Andorra 22 de abril de 2010 29 de diciembre de 2011 21 de junio de 2012 8 de marzo de 1968 Séptima Directiva 83/349/CEE, relativa a las cuentas consolidadas 13 de junio de 1983 Decreto por el que se aprueba el Reglamento de formulación de las cuentas anuales consolidadas 28 de diciembre de 2010 Anexo del Acuerdo Monetario fi rmado entre el Principado de Andorra y la Unión Europea 30 de junio de 2011 40 II MARCO LEGAL ANDORRANO Andorra está trabajando para adaptar su marco contable a los estándares de las normas internacionales de información fi nanciera (IFRS) Normativa comunitaria, estándares y recomendaciones emitidos por diferentes organismos internacionales que han sido considerados en la adaptación de la normativa andorrana. EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO TRIBUTARIO Texto refundido del 29 de abril de 2015 de la Ley 21/2014 de bases del ordenamiento tributario, 16 de octubre de 2014 Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fi scalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses 15 de noviembre de 2004 Mandato de negociación de revisión del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea en materia de fi scalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses 11 de octubre de 2013 Intercambio de información en materia fi scal de acuerdo con los estándares OCDE Normativa comunitaria, estándares y recomendaciones emitidos por diferentes organismos internacionales que han sido considerados en la adaptación de la normativa andorrana. Ley de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fi scalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses 13 de junio de 2005 Ley del impuesto indirecto sobre la prestación de servicios de seguros 14 de mayo de 2002 Texto refundido del 29 de abril de 2015 de la Ley 11/2012, del 21 de junio, del impuesto general indirecto Decreto de aprobación del Reglamento del impuesto sobre las plusvalías en las transmisiones patrimoniales inmobiliarias Reglamento de la Ley 11/2005, del 13 de junio, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fi scalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses 29 de junio de 2005 30 de junio de 2005 Declaración de París 10 de marzo de 2009 Texto refundido del 29 de abril de 2015 de la Ley 21/2006, del impuesto sobre las plusvalías en las transmisiones patrimoniales inmobiliarias y posteriores modificaciones Ley del impuesto sobre las transmisiones patrimoniales inmobiliarias y posteriores modificaciones Otras tasas y tributos 29 de diciembre de 2000 14 de abril de 2004 21 de junio de 2006 Texto refundido del 29 de abril de 2015 de la Ley 94/2010, del impuesto sobre la renta de los no-residentes fi scales Ley 95/2010, del impuesto sobre sociedades, modificada por la Ley 17/2011 del 1 de diciembre de 2011 Reglamento del impuesto sobre transmisiones patrimoniales inmobiliarias 26 de julio de 2006 Texto refundido del 29 de abril de 2015 de la Ley 5/2014, del impuesto sobre la renta de las personas físicas 17 de enero de 2007 Ley 3/2009 de intercambio de información en materia fi scal con solicitud previa, modificada por la Ley 12/2014 26 de junio de 2014 Reglamento de desarrollo de la Ley 3/2009 de intercambio de información fi scal con solicitud previa de 23 de febrero de 2011. Modificado en fecha 1 de junio de 2011 y 12 de noviembre de 2014 Acuerdos fi rmados con 24 países, entre ellos España, Francia y Portugal Firma del convenio de asistencia mutua en materia fi scal con la OCDE Firma del Acuerdo Multilateral de Intercambio de Información (MCAA) 5 de noviembre de 2013 3 de diciembre de 2015 Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Unión Europea relativo al intercambio automático de información en materia fi scal 12 de febrero de 2016 II MARCO LEGAL ANDORRANO 41 EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO TRIBUTARIO. CRONOLOGÍA DE SUCESOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO VIVIDO EN EL PRINCIPADO 1998 2000 Se inician los informes de la OCDE sobre paraísos fi scales. Junio 2000-2003 2004 2009 31 de estos países fi rman cartas de compromiso de cumplimiento de los estándares de la OCDE y pasan a formar parte de una nueva “lista gris”. Andorra sigue en la lista de países no colaboradores. 15 de noviembre 13 de febrero 10 de marzo 2 de abril 2010 2012 La OCDE elabora una relación de los países no colaboradores que incluye a cerca de 40 jurisdicciones, entre las que figura Andorra. 2013 Andorra fi rma con la UE el acuerdo sobre la fi scalidad de los rendimientos del ahorro como medida equivalente al intercambio de información fi scal. Andorra fi rma la Declaración de París que fija un calendario de reformas legislativas para facilitar los requerimientos de la OCDE. Septiembre Andorra aprueba la Ley 3/2009 de intercambio de información en materia fi scal con solicitud previa (07/09/09). Se fi rman AII con Austria (17/09/09), Liechtenstein (18/09/09), Mónaco (18/09/09), San Marino (21/09/09) y Francia (22/09/09). Octubre Andorra fi rma un AII con Bélgica (23/10/09) y Argentina (26/10/09). Noviembre Andorra fi rma un AII con Países Bajos (06/11/09) y Portugal (30/11/09). 14 de enero 24 de febrero 2014 2015 2011 42 II MARCO LEGAL ANDORRANO Andorra fi rma un AII con Australia. 4 de abril Rúbrica del CDI entre el Principado de Andorra y la República Francesa. 15 de junio Andorra fi rma un AII con Polonia. 1 de enero Entra en vigor la Ley del Impuesto General Indirecto (IGI). 2 de abril Andorra fi rma con Francia el CDI. 11 de junio Andorra fi rma un AII con la República Checa. 11 de octubre Andorra acuerda el mandato de negociación para el Acuerdo con la Unión Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas por la Directiva 2003/48/CE. Octubre 2ª Fase Evaluación del Peer Review (Global Forum). 5 de noviembre Firma del Convenio relativo a la asistencia mutua en materia fi scal con la OCDE. 17 de marzo Andorra fi rma un AII con la Confederación Suiza. 2 de junio Andorra fi rma con Luxemburgo el CDI, siendo el segundo fi rmado por Andorra. 24 de abril Se aprueba la Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF). Junio Peer Reviews Fase 1 + 2 (Global Forum). 23 de octubre Andorra fi rma un AII con la República de Corea. 8 de enero Andorra fi rma con España el CDI. 5 de marzo La Asamblea de Francia aprueba el CDI fi rmado con Andorra. Andorra fi rma un AII con España. 9 de junio Rúbrica del CDI entre el Principado de Andorra y Liechtenstein. Andorra fi rma un AII con Suecia, Finlandia, Noruega, Dinamarca, Islandia, Groenlandia y las Islas Feroés. 1 de julio Entra en vigor el CDI entre el Principado de Andorra y Francia. 28 de julio Andorra rubrica el CDI con los Emiratos Árabes. Septiembre Andorra pasa a la 5ª evaluación de Moneyval. On-site visit marzo 2017. La OCDE incluye Andorra dentro del grupo de “jurisdicciones que han implementado sustancialmente los estándares fi scales internacionales”. 25 de noviembre Andorra fi rma un AII con Alemania. 23 de noviembre Andorra sale de la lista de paraísos fi scales de España como consecuencia de la fi rma del AII fi rmado con España en enero del mismo año. Diciembre Inicio de la 4ª Fase Evaluación del Moneyval. 17 de septiembre El INAF es aceptado en la IOSCO como miembro de pleno derecho. Visita de Christian Frémont, representante del copríncipe francés Nicolas Sarkozy, para pedir al Gobierno andorrano la adopción de medidas para facilitar el intercambio de información fi scal. La OCDE anuncia que Andorra pasa a formar parte de su “lista gris” (Andorra supera ampliamente los 12 acuerdos de intercambio de información en materia fi scal exigidos por la OCDE). Marzo 15 de marzo Aprobación de un impuesto sobre las sociedades (IS), sobre la renta de las actividades económicas (IAE) y sobre la renta de los no-residentes fi scales (IRNR). Junio Andorra fi rma el Acuerdo Monetario con la Unión Europea para convertir el euro en moneda oficial del Principado de Andorra. Agosto 1ª Fase Evaluación del Peer Review (Global Forum). 22 de septiembre Andorra fi rma un AII con Italia y llega a los 24 acuerdos fi rmados. 2016 4 de noviembre Andorra rubrica con la UE el acuerdo de IAI. 3 de diciembre Andorra fi rma con la OCDE el MCAA. 12 de febrero Andorra fi rma con la UE el IAI que previsiblemente entrará en vigor el 1 de enero del 2017. 26 de febrero Entra en vigor el CDI entre el Principado de Andorra y España. Abreviaciones: AII: Acuerdo de intercambio de información en materia fi scal. CDI: Convenio de doble imposición. MCAA: Multilateral Competent Authority Agreement. IAI: Intercambio automático de información en materia fi scal. EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO DE PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE DINERO NORMATIVA INTERNACIONAL, ESTÁNDARES Y RECOMENDACIONES NORMATIVA ANDORRANA Convenio relativo al blanqueo, al descubrimiento, al embargo y a la confi scación de los productos del crimen, ratificado el 8 de noviembre de 1999 Texto refundido del 29 de abril de 2015 de la Ley 9/2005, del 21 de febrero, cualificada del Código penal 11 de diciembre de 2014 Convenio penal sobre la corrupción, hecho en Estrasburgo el 27 de enero de 1999, ratificado el 18 de octubre de 2007 Ley 10/2015, del 16 de julio, cualificada de modificación de la Ley 9/2005, del 21 de febrero, cualificada del Código penal 16 de julio de 2015 Convenio internacional para la represión de la falsificación de moneda y Protocolo, hecho en Ginebra el 20 de abril de 1929, ratificado el 22 de marzo de 2007 Ley 17/2014, cualificada de modificación del Código del procedimiento penal, del 10 de diciembre de 1998 Convenio del Consejo de Europa para la prevención del terrorismo, hecho en Varsovia el 16 de mayo del 2005; ratificado el 6 de mayo de 2008 24 de julio de 2014 Moneyval’s Evaluation Reports 1999 - 2002 2002 - 2003 2005 - 2008 2011 - 2015 Directiva 2005/60/CE, relativa a la prevención de la utilización del sistema fi nanciero para el blanqueo de capitales y la fi nanciación del terrorismo, de 26 de octubre de 2005 Directiva 2006/70/CE, relativa a la defi nición de personas políticamente expuestas y a los criterios técnicos aplicables a los procedimientos de diligencia, de 1 de agosto de 2006 Reglamento 1781/2006, relativo a la información sobre los ordenantes que acompaña a las transferencias de fondos, de 15 de noviembre de 2006 Recomendaciones del Grupo de Estados contra la Corrupción (GRECO) Recomendaciones del Grupo de Acción Financiera (GAFI) HOMOLOGACIÓN Convenio internacional para la represión de la fi nanciación del terrorismo, hecho en Nueva York el 9 de diciembre de 1999; ratificado el 12 de junio de 2008 Decreto legislativo de publicación del texto refundido de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la fi nanciación del terrorismo, del 29 de diciembre del 2000. El texto refundido de la Ley incluye las modificaciones a la Ley del año 2008 (11 de diciembre de 2008) 16 de septiembre de 2009 Ley 4/2011 de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la fi nanciación del terrorismo, del 29 de diciembre del 2000 Ley 4/2011, del 25 de mayo de 2011 Ley 20/2013, del 10 de octubre de 2013 Ley 4/2014, del 27 de marzo de 2014 Ley 2/2015, del 15 de enero de 2015 Ley 11/2015, del 16 de julio de 2015 Reglamentos de la Ley 28/2008, de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la fi nanciación del terrorismo 13 de mayo de 2009 18 de mayo de 2011 20 de noviembre de 2013 Decreto de creación y funcionamiento de la Comisión Permanente de Prevención del Blanqueo y la Financiación del Terrorismo 13 de febrero de 2008 Normativa comunitaria, estándares y recomendaciones emitidos por diferentes organismos internacionales que han sido considerados en la adaptación de la normativa andorrana. II MARCO LEGAL ANDORRANO 43 EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO REGULATORIO FINANCIERO Recomendaciones Informe FMI: “Andorra: Assessment of the Supervision and Regulation of the Financial Sector” Agosto 2002 Recomendaciones Informe FMI: “Andorra: Assesment of Financial Sector Supervision and Regulation” Febrero 2007 Directiva 85/611/CEE sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) y posteriores modificaciones 20 de diciembre de 1985 Directivas 2006/48/CE relativas al acceso a las actividades de las entidades de crédito y a su ejercicio 14 de junio de 2006 Directivas 2004/39/CE, 2006/73/CE y 2006/49/CE (“Directivas MIFID”) Ley de ordenación del sistema fi nanciero de 27 de noviembre de 1993 derogada por la Ley 8/2013 de 9 de mayo de 2013 (texto refundido del 12 de febrero de 2014) Ley de regulación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema fi nanciero de 19 de diciembre de 1996 derogada por la Ley 7/2013 de 9 de mayo de 2013 Ley reguladora de la actuación de las compañías de seguros en el Principado 11 de mayo de 1989 Texto refundido del 12 de febrero de 2014 de la Ley 10/2008 de regulación de los organismos de inversión colectiva de derecho andorrano Ley del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas 23 de octubre de 2003 derogada por la Ley 10/2013 del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas, 23 de mayo de 2013 Texto refundido del 12 de febrero de 2014 de la Ley de regulación de los criterios de solvencia y liquidez de las entidades fi nancieras, de 29 de febrero de 1996, y posterior modificación del 12 de diciembre de 1996 Texto refundido de la Ley 35/2010, de 3 de junio, del régimen de autorización para la creación de nuevas entidades operativas del sistema fi nanciero andorrano, 12 de febrero de 2014 Decreto por el que se aprueba el Plan contable normalizado que tienen que implantar todos los componentes del sistema fi nanciero 19 de enero de 2000 El Gobierno de Andorra está trabajando en una reforma integral del marco jurídico del sector de los seguros Comunicado Técnico del INAF n.º 163/05 sobre normas éticas y de conducta de las entidades fi nancieras 23 de febrero de 2006 Comunicado Técnico del INAF n.º 186/08 sobre cuentas globales u ómnibus Directiva 94/19/CE relativa a los sistemas de garantía de depósitos y posteriores modificaciones 30 de mayo de 1994 Ley 1/2011, de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias Comunicado Técnico del INAF n.º 223/12 sobre criterios contables y metodología a seguir para la dotación de la reserva en garantía 12 de noviembre de 2008 2 de febrero de 2011 Directiva 97/9/CE relativa a los sistemas de indemnización a los inversores y posteriores modificaciones 3 de marzo de 1997 9 de mayo de 2012 IOSCO Directiva 2002/47/CE sobre servicios acordes de garantía fi nanciera 6 de junio de 2002 Firma del Protocolo de Entendimiento multilateral de la Organización Internacional de Comisiones de Valores Inmobiliarios (IOSCO) Directiva 2007/64/CE sobre servicios de pagos en el mercado interior 13 de noviembre de 2007 17 de septiembre de 2013 Grupo de trabajo ABA relativo a la incorporación de Andorra en el marco SEPA Anexo Acuerdo Monetario 30 de junio de 2011 Directiva 2014/49/UE donde se establecen las medidas para la reestructuración y resolución de entidades de crédito y empresas de servicio de inversión 15 de mayo de 2014 44 II MARCO LEGAL ANDORRANO Ley 8/2015, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias 26 de abril de 2015 Normativa comunitaria, estándares y recomendaciones emitidos por diferentes organismos internacionales que han sido considerados en la adaptación de la normativa andorrana. III III ENTORNO ECONÓMICO Andorra cuenta con una economía próspera caracterizada por un elevado crecimiento del PIB y de la renta per cápita combinado con un bajo nivel de deuda pública y paro Los principales indicadores macroeconómicos muestran un cambio de tendencia hacia la recuperación El sector financiero ha demostrado ser resistente, particularmente por su internacionalización y diversificación en la última década 46 III ENTORNO ECONÓMICO III.1. INTRODUCCIÓN Tras la emergencia del sector turístico en la década de los años 60, en los últimos cincuenta años Andorra ha experimentado un crecimiento excepcional de su economía, población y renta per cápita, consolidando una economía moderna y próspera. Aun así, la desaceleración que está sufriendo la economía andorrana en los últimos años ha puesto de manifiesto el agotamiento del modelo económico que hasta la fecha ha permitido el crecimiento sostenido de la economía del Principado. La situación económica actual pone de manifiesto que es imprescindible un nuevo modelo económico, sustentado en el capital humano, la competitividad y el conocimiento, sin que ello implique la desaparición de los sectores más tradicionales de la economía andorrana. En Andorra, los principales indicadores macroeconómicos que analizaremos a lo largo de este capítulo muestran una situación similar a la de años anteriores, a pesar de que hay un cambio de tendencia. Hay que tener en cuenta que el 2015 ha experimentado una leve recuperación de las principales economías occidentales. Además, en Europa el comportamiento asimétrico de ciertas economías dificulta las medidas a adoptar para reactivar la economía, a pesar del impulso moderado de países como Alemania o Francia. España ha experimentado una leve ralentización debido en parte a la situación política que vive el país. “II. Marco legal andorrano” de esta publicación. El Consejo General, con el fi n de homologar el marco tributario Con el objetivo de modernizar el andorrano en los países de nuestro marco jurídico andorrano y favoentorno y abrir hacia el exterior recer la atracción de la actividad la economía andorrana, aprobó económica, en 2007 se aprobó la en el decurso del 2010 las leyes nueva Ley de sociedades del Principa- del impuesto sobre sociedades y do y, en 2008, la Ley de inversiones del impuesto sobre la renta de las extranjeras, que permitía una aperactividades económicas, así como tura escalonada de la economía el impuesto sobre la renta de los andorrana al capital foráneo, que no-residentes fiscales. Tal y como fue derogada durante el 2012 mese ha explicado en el apartado “Marco tributario” del capítulo “II. diante la Ley 10/2012 de inversión Marco legal andorrano”, los dos extranjera en el Principado de Andoprimeros impuestos son aplicables rra permitiendo el 100% de la libea los periodos impositivos que se ralización de las inversiones extranjeras, ofreciendo así una mayor inician a partir del 1 de enero de 2012; el impuesto sobre la renta de diversificación de la economía y la los no-residentes fiscales entró en aportación de más valor añadido. Así mismo, en enero de 2009, entró vigor el 1 de abril de 2011. Asimismo, durante el 2012, el Consejo en vigor la Ley de contabilidad de los General aprobó la Ley del impuesto empresarios, que fue desarrollada general indirecto, que entró en con la aprobación del Plan General vigor el 1 de enero de 2013 y que de Contabilidad. significó una armonización con la Directiva comunitaria en materia En marzo de aquel mismo año, se de impuestos indirectos. Para comprodujo la fi rma de la Declaración pletar la configuración del marco de París, la subsiguiente aprobafiscal en materia de imposición ción de la Ley de intercambio de sobre la renta, el 24 de abril de información en materia fiscal con 2014 se aprobó la Ley del impuesto solicitud previa, la posterior fi rma sobre la renta de las personas físicas de acuerdos bilaterales de interque entró en vigor el 1 de enero cambio de información de Andodel 2015. rra con 24 países, entre los cuales se encuentran España, Francia, Una de las principales estrategias Portugal y Suiza, y la aprobación del Gobierno de Andorra, desde de su reglamento, tal y como se fi nales de 2011 hasta la actualidad, explica en detalle en el capítulo ha sido la de impulsar la inversión extranjera privada para obtener una diversificación de la economía, la creación de nuevos sectores económicos y el aumento de la competitividad de los sectores ya existentes. Así, la liberalización de las inversiones extranjeras, junto con la fi rma de convenios de no doble imposición, tras la reciente aplicación de una fiscalidad directa sobre las sociedades, las actividades económicas y la renta de las personas físicas, tiene que posicionar a la economía andorrana en situación de competir en igualdad de condiciones con las economías vecinas y, a la vez, tiene que hacer que Andorra constituya un destino atractivo para nuevos sectores y empresas. A tal efecto, el Gobierno de Andorra ha impulsado la iniciativa ACTUA: un ente de carácter público privado, que aglutina a varios ministerios, agencias gubernamentales, asociaciones y/o entidades del sector privado, y que tiene como misión liderar la apertura económica a empresas foráneas y facilitar la inversión y la diversificación económica en Andorra. No obstante, desde el Gobierno de Andorra, se sigue potenciando el turismo de calidad y el atractivo del comercio, motivo principal de visita de los turistas. III.2. PRINCIPALES VARIABLES ECONÓMICAS ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMO La variación anual del índice de precios al consumo (IPC) andorrano para el 2015 se sitúa en el -0,90%. Así ha pasado del 0,00% en 2009 al 1,60% en 2010, del 2,50% Analizando el gráfico podemos observar la disminución importante del IPC interanual, en línea con el observado también en el resto de países de la Zona Euro. 0 3. 00 0 2. 50 0 2. 00 0 1.5 0 1.0 00 0 50 0 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 20 14 15 (E ) 05 20 20 03 04 20 20 01 02 ( E ) Estimación según informe Standard & Poor’s, septiembre 2015. (MILLONES DE EUROS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra EVOLUCIÓN DE LA INFLACIÓN INTERANUAL EN ANDORRA, ESPAÑA Y FRANCIA Andorra España Francia Variación de la renta por cápita 2014 (E) 2015 2.472 35.327 69.966 2.525 35.786 70.750 2.543 35.451 71.732 - 0,68% (1,54%) (0,51%) 0,05% 1,30% (0,94%) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 15 2013 2.463 35.308 69.758 20 2012 2.476 35.490 69.772 14 2011 2.534 36.044 70.290 20 2010 2.635 35.800 73.600 20 2009 13 RENTA NACIONAL Y RENTA POR CÁPITA (NOMINAL) Renta nacional (millones de euros) Renta por cápita (euros) Población estimada [gráfico 1] -1 0 0 1 1 2 2 3 ,5 1,0 0,5 ,0 ,5 ,0% ,5% ,0 ,5% ,0 % % % % % % % Tal y como se muestra en el gráfico 1, la renta nacional registra un retroceso iniciado en 2008 con la llegada de la crisis económica, situándose en 2.525 millones de euros en 2014. Esta tendencia negativa parece que se suaviza en los últimos años. Por primera vez desde El gráfico 2 muestra la evolución del IPC interanual en los últimos tres ejercicios en Andorra, Francia y España. VAB 20 El producto interior bruto (PIB) es uno de los agregados macroeconómicos esenciales para la evaluación de la producción de las unidades residentes de cualquier economía. Desde el año 2002 el Departamento de Estadística del Gobierno de Andorra efectúa su estimación a partir de métodos denominados indirectos, a partir de variables correlacionadas a la evolución del mismo. En la tabla 1 podemos ver la evolución de la renta per cápita (nominal) desde 2009. En 2010, a pesar de la recesión económica, se produce un incremento de la renta per cápita que se explica por la pérdida de población en Andorra, que es superior a la disminución del PIB en este periodo. En línea con la evolución del PIB y manteniendo el nivel de población durante el 2012 y 2013, se produce una ralentización en la disminución de la renta per cápita. Esta bajada del IPC se ha visto influenciada por la caída de los precios en el sector transporte, sobre todo por el precio de los carburantes que ha bajado un 16,5% (-16,5%). La inflación subyacente, calculada recogiendo todos los precios del IPC con la excepción de los productos con precios más volátiles y no estacionales (productos frescos y energéticos), se ha situado en el 0,6%, una tasa que queda por encima del índice general (-0,90%) y que es inferior a la inflación subyacente registrada en España (+0,9%), de donde provienen la mayor parte de los bienes de consumo. PIB Nominal 00 A cierre de la edición de esta publicación, no se dispone de la renta nacional y renta per cápita del ejercicio 2015, por lo que el dato que se presenta para el año 2015 es la estimación llevada a cabo por Standard & Poor’s. en 2011 al 1,10% en 2012, del 0,00% en 2013 al -0,1% en 2014. 20 el inicio de la crisis, el valor añadido bruto (VAB) de la economía crece, pasando de 2.220 millones de euros en 2012 a 2.271 millones de euros en 2014. Asimismo, el gráfico muestra el crecimiento del PIB desde el 2000, que ha sido de un 62,17%. 20 RENTA NACIONAL Y RENTA PER CÁPITA EVOLUCIÓN DEL PIB NOMINAL Y DEL VAB 2000-2015 [gráfico 2] ( E ) Estimación según informe Standard & Poor’s, septiembre 2015. Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [tabla 1] III ENTORNO ECONÓMICO 47 MERCADO LABORAL La media anual de puestos de trabajo, durante el año 2015, ha crecido un 2,39% respecto al año anterior, hasta situarse en los 43.268 puestos de trabajo, 1.008 más que en 2014. En la última década se han perdido 5.129 puestos de trabajo en los sectores con una mayor contracción de su actividad, como es el caso de la construcción, la industria y los servicios. (Nº DE ASALARIADOS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 15 La media de puestos de trabajo ha crecido un 2,39% en 2015 20 20 14 13 20 11 12 20 10 20 09 08 20 20 07 20 20 06 20 20 05 0 5. 10 15 20 25 30 35 40 45 00 .0 .0 . . . . . . 0 00 00 000 000 000 000 000 000 EVOLUCIÓN ASALARIADOS 2005-2015 [gráfico 3] En la última década, por el efecto de la crisis económica del 2007, se han perdido 5.799 asalariados, lo que representa una disminución del 13,9%. Ello no obstante, tal y como se muestra en el gráfico 3, cabe destacar que en un periodo de crisis fi nanciera internacional y de recesión económica generalizada, la reducción tanto del número de puestos de trabajo como de asalariados en Andorra ha estado muy por debajo de la registrada en la mayoría de economías de nuestro DISTRIBUCIÓN ASALARIADOS POR SECTORES 2015 Sector Privado: Primario Sector Privado: Secundario Sector Privado: Terciario Sector público 0,46% 12,10% 18,88% 68,56% entorno. El número de asalariados ha crecido un 1,69%, es decir en 596 asalariados. El ligero aumento de asalariados se ha dado en casi todos los sectores principales. La construcción ha experimentado este año un pequeño cambio de tendencia de asalariados a la alza con 24 nuevos empleados que representa el 0,88% (-2,70% en 2014). Pero los aumentos más significativos se han registrado en el sector de actividades inmobiliarias con 212 asalariados (un 12,13% más que en 2014), seguido del sector fi nanciero con 130 asalariados y del sector de actividades sanitarias y veterinarias con 86 asalariados durante el 2015. Los sectores de actividades que han reducido su número de asalariados han sido los sectores de los hogares que ocupan personal (-17 asalariados respecto al 2014) y la Administración pública, que ha perdido 15 de ellos. Según se muestra en el gráfico 4 de afi liados a la Caja Andorrana de Seguridad Social (en lo sucesivo, la CASS) por sectores, el peso del sector terciario en la economía andorrana es muy significativo, un 68,56% del total de asalariados en Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 4] Tasa de ocupación (*) UE-28 2014 2015 2014 2015 64,11 64,38 64,80 65,60 (*) Población asalariada sobre la población de 15 a 64 años (PORCENTAJE) Fuente: Caja Andorrana de Seguridad Social y Eurostat 48 III ENTORNO ECONÓMICO El sector terciario es el más significativo en la economía andorrana, representando un 68,56% del total de asalariados Por otro lado, la comparativa de tasas de ocupación presentada en la tabla 2 muestra que la tasa de ocupación en Andorra está alineada con la de la Europa de los 28. La variación de la tasa de ocupación en Andorra respecto al 2014 ha sido positiva, con un aumento del 0,43% (en 2014 había disminuido en un 0,31%), dado que la población activa se ha visto incrementada en un 1,25% y la población asalariada en un 1,69%. En la Europa de los 28, ha habido una pequeña variación pasando del 64,80% al 65,60%. Tanto la población activa como la asalariada se han incrementado TASA DE OCUPACIÓN ANDORRA 2015, seguido por el sector público, con un 18,88%, el sector secundario (industria y construcción) con un 12,10% y, fi nalmente, el sector primario con un 0,46%. [tabla 2] 20 40 60 80 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2. 0 0 0 0 00 00 00 00 00 00 0 0 l ia Es pa ña d An or ra Re i no Un id o Fr an ci a Irl an da Bé lg ic a M ón ac o Lu x em bu rg o [gráfico 5] EVOLUCIÓN DE LOS SALARIOS MEDIOS POR SECTORES 2014 2015 1.5 00 2. 00 0 2. 50 0 2013 1.0 00 50 0 0 ct Se 1995 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VAR. (%) 14-15 1.021 616 1.995 915 2.015 929 2.008 952 1.995 962 2.047 962 1.988 962 (2,88%) 0,00% (EUROS MENSUALES) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra ec (EUROS) Fuente: Eurostat y Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra El proyecto del apagón del cobre está previsto para el 30 de junio del 2016 en las parroquias de Andorra la Vella y Escaldes-Engordany, y para el 31 de diciembre del 2016 para el resto del país. EVOLUCIÓN SALARIOS MEDIOS Y SALARIOS MÍNIMOS DE ANDORRA Salarios medios Salarios mínimos Gr S pú e ct bl or ic o En el gráfico 7, podemos observar que el consumo de energía ha aumentado un 1,73% respecto al nivel que se alcanzó en 2014, que había disminuido un 1,98%. Andorra es líder europeo en el despliegue de fibra óptica. Así lo pone de manifiesto el FTTH Council Europe, que remarca la totalidad del despliegue de la red. ga pr Te iva rc do ia : r io El consumo de energía eléctrica es un indicador que permite estimar la evolución de la actividad de la economía de un país. A continuación se muestra la evolución de este consumo en los últimos ejercicios, utilizando como base para la comparación los datos del ejercicio 1999. tu or Durante el año 2015, el sistema fi nanciero y el sector de la producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua son los subsectores que registran la mayor media salarial, considerablemente superior a la media de salarios declarados a la CASS, siendo de 4.218 euros (-23,60%) y de 3.198 euros (-1,24%), respectivamente. Hay que CONSUMO DE ENERGÍA ELÉCTRICA r Po or El gráfico 5 nos muestra una comparativa de los salarios mínimos entre algunos de los países de la Unión Europea y Andorra. Observamos que el salario mínimo andorrano está situado entre el de España y el del Reino Unido y por debajo del de Mónaco y Luxemburgo. El sector de las telecomunicaciones se caracteriza por una evolución y una innovación muy aceleradas en los últimos años, hecho que genera un efecto de sustitución muy ágil entre productos. Hoy la telefonía móvil ya concentra el mayor número de abonados en nuestro país con un total de 71.720, en frente a los 44.787 abonados a telefonía fija. ct En el ejercicio 2015, según la tabla 3, el salario medio ha disminuido un 2,88%. TELECOMUNICACIONES Se Cambio de tendencia con incremento del consumo de energía de un 1,73% o S e r pr c u i va nd do ar : io La evolución de los salarios medios representada en el gráfico 6 ha sido positiva para los sectores secundario y público. En cuanto a los sectores primario y terciario, han tenido una evolución negativa. SALARIOS MÍNIMOS 2015 ct En el caso de la economía andorrana, a diferencia de lo que sucede en otros países de nuestro entorno, no existe un proceso de negociación colectiva que establezca anualmente los niveles salariales. Aún así, es el Gobierno de Andorra quien establece el salario mínimo por hora a escala nacional. Los sectores más demandantes de consumo de energía son por orden las otras distribuidoras, los usos domésticos, la distribución, otros servicios y hotelería y restauración, que representan el 74% del consumo de energía del Principado y son los que han incrementado más su consumo (2,26%). Se destacar que las industrias extractivas han tenido un aumento del 58,08%. pr P r i va im d o ar : io EVOLUCIÓN DE LOS SALARIOS (EUROS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 6] [tabla 3] III ENTORNO ECONÓMICO 49 MATRICULACIÓN DE VEHÍCULOS Y CARBURANTES VARIACIÓN CONSUMO ENERGÍA (BASE 100=1999) 20 15 14 20 20 13 12 11 20 10 20 20 09 07 08 20 20 06 20 20 19 99 90 10 0 110 12 0 13 0 14 0 15 0 16 0 % Incremento (MW/HORA) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 7] Este año las matriculaciones de vehículos han aumentado un 10,20%, lo que muestra la ligera recuperación del sector del automóvil A parte de analizar las matriculaciones de vehículos totales, también tenemos que tener en cuenta tanto la exportación como la importación de vehículos en el Principado. Las importaciones netas durante el 2015 han sido de 117.390.898 euros, un 11,83% superior a las realizadas durante el 2014. Otro de los indicadores de consumo a evaluar son las importaciones de carburantes, que este año 2015 ha tenido un ligero aumento respecto al 2014. Se trata de un sector muy vinculado al consumo turístico y sensible al diferencial de precios entre Andorra y los países vecinos. En cuanto al gasóleo de locomoción, este experimenta un ligero aumento, así como las importaciones de fuel doméstico. El queroseno y carbureactores aumentan considerablemente con un 99,79%, tal y como se muestra en la tabla 5. VEHÍCULOS MATRICULADOS Vehículos totales 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VAR. (%) 14-15 2.788 2.893 2.528 2.259 2.487 3.079 3.393 10,20% Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [tabla 4] 15 20 13 14 20 20 11 12 20 20 10 09 20 07 08 20 20 20 06 20 20 05 0 1.0 00 2. 00 0 3. 00 0 4. 00 0 5. 00 6. 7 00 .00 0 0 0 EVOLUCIÓN DE LOS VEHÍCULOS MATRICULADOS ENTRE 2005-2015 Uno de los indicadores de la demanda interior de la economía andorrana es el número de matriculaciones de vehículos. El sector del automóvil es uno de los sectores más afectados por la crisis, a pesar de experimentar un incremento desde el 2013; este año las matriculaciones de vehículos han aumentado un 10,20%. En total, las matriculaciones de 3.393 vehículos el 2015 van acortando la diferencia de las matriculaciones de hace ocho años, como se puede ver en la tabla 4 y en el gráfico 8. Dentro de la totalidad de vehículos matriculados, los turismos representan un 71,65% y las motos un 16,92%. Estos dos grupos lograron su récord histórico en 2005, con un total de 4.491 vehículos matriculados y 1.266 motos. Adicionalmente, han experimentado un ligero incremento otros tipos de vehículos, como por ejemplo las camionetas, así como otros vehículos. Los camiones y vehículos especiales que han sufrido disminuciones en sus matriculaciones representan un peso sobre la totalidad de los vehículos matriculados muy inferior que el de los turismos, generando un efecto poco significativo en la variación de la demanda total de vehículos. A pesar de la tendencia negativa de los últimos años, desde el 2014 la evolución muestra una ligera recuperación. IMPORTACIÓN DE CARBURANTES Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 8] Gasolina sin plomo Gasóleo locomoción Fuel doméstico Queroseno y carbureactores TOTAL 2011 2012 2013 2014 2015 VAR. (%) 14-15 28.080.840 102.216.532 54.298.678 131.958 27.191.927 101.249.226 55.834.708 93.560 25.478.296 97.007.606 57.507.520 143.075 25.113.814 97.849.613 51.516.641 131.983 25.036.349 97.898.126 52.442.080 263.695 (0,31%) 0,05% 1,80% 99,79% 184.728.008 184.369.421 180.136.497 174.612.051 175.640.250 (LITROS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 50 III ENTORNO ECONÓMICO 0,59% [taula 5] III.3. EL SECTOR PÚBLICO En Andorra, el sector público está constituido por la Administración Central, siete administraciones comunales (una para cada una de las siete parroquias en las que se divide el territorio andorrano, equivalentes a los ayuntamientos) y las entidades parapúblicas, que son un grupo de entidades que gestionan servicios públicos y otras materias que son propiedad íntegramente pública. Entre ellas, podemos encontrar entidades destinadas a servicios sanitarios y sociales, como son el Centro Hospitalario Andorrano, el Servicio Andorrano de Atención Sanitaria (SAAS), residencias de la tercera edad y la Caja Andorrana de la Seguridad Social (CASS), entidades de suministro de energía y de servicio de telecomunicaciones, como son Fuerzas Eléctricas de Andorra (FEDA) y Andorra Telecom; y otros organismos como el Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (INAF), el Centro Nacional de Informática de Andorra y Radio y Televisión de Andorra (RTVA). El sector público está constituido por la Administración Central, siete administraciones comunales y las entidades parapúblicas ADMINISTRACIÓN CENTRAL El presupuesto nacional de un gobierno es uno de los principales aspectos a tener en cuenta a la hora de analizar la economía de un país, puesto que puede influir en el nivel y la dirección de esta. Por lo tanto, es importante ver la distribución, el importe total de este y qué objetivos se quiere lograr. En la tabla 6, se detalla el presupuesto y la liquidación de la Administración Central para el 2015. Otro aspecto importante es el estado de la tesorería del Gobierno, ya que esta condiciona buena parte de la estructura del presupuesto. La balanza del Gobierno andorrano estuvo desde 2001 en superávit, pero a partir de 2006 experimenta un déficit como resultado, entre otros factores, del gasto en inversión de capital. En el año 2015, el Gobierno cierra con un déficit de caja de 13,2 millones de euros y un superávit de gestión que ha logrado 4,2 millones de euros. El superávit de gestión que logró el Gobierno durante el 2015 ha sido de 4,2 millones de euros PRESUPUESTO Y LIQUIDACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL TOTAL INGRESOS PRESUPUESTO 2015 % S/TOTAL PRESUPUESTO LIQUIDACIÓN PRESUPUESTO 2015 % S/TOTAL LIQUIDACIÓN VAR. (%) LIQ./PRESUP. 789.870.000 100,00% 777.065.000 100,00% (1,62%) Transferencias Impuestos directos Impuestos indirectos Otros ingresos Variación activos fi nancieros, netos Variación pasivos fi nancieros, netos 68.883.000 294.796.000 35.337.000 1.514.000 389.340.000 8,72% 37,33% 4,47% 0,19% 49,29% 1.055.000 68.252.000 269.069.000 52.383.000 1.935.000 384.371.000 0,14% 8,78% 34,63% 6,74% 0,25% 49,46% (0,92%) (8,73%) 48,24% 27,81% (1,28%) TOTAL GASTOS E INVERSIONES 789.870.000 100,00% 793.694.000 100,00% 0,48% 50.262.000 203.086.000 152.345.000 19.397.000 1.479.000 363.301.000 6,36% 25,71% 19,29% 2,46% 0,18% 46,00% 45.963.000 195.024.000 145.540.000 17.488.000 9.640.000 380.039.000 5,79% 24,57% 18,34% 2,20% 1,22% 47,88% (8,55%) (3,97%) (4,47%) (9,84%) 4,61% Inversiones Transferencias Gastos de funcionamiento Gastos fi nancieros Activos fi nancieros Pasivos fi nancieros (EUROS) Fuente: Ministerio de Finanzas - Gobierno de Andorra [tabla 6] III ENTORNO ECONÓMICO 51 Con fecha 24 de noviembre de 2010, se realiza la primera emisión de deuda pública del Principado de Andorra en la modalidad de Letras del Tesoro, abierta a los inversores privados. Desde entonces, se han realizado cuatro emisiones de deuda en la modalidad de Letras del Tesoro con vencimientos entre 12 y 18 meses. El 18 de diciembre del 2013, se realiza por primera vez una emisión de deuda a largo plazo en la modalidad de bonos de Estado. La emisión incorpora los estándares internacionales en la materia con el objetivo de que los títulos valor emitidos en Andorra puedan ser admitidos a cotización en mercados internacionales. Estas operaciones responden a la voluntad de diversificar el endeudamiento que hasta la fecha lo habían soportado exclusivamente los bancos andorranos. Así pues, el endeudamiento de Gobierno con el conjunto de las entidades bancarias nacionales representa el 2015 un 52,8% (el 2014 representaba un 53,08%). ADMINISTRACIONES COMUNALES Los comuns del Principado de Andorra obtienen sus ingresos anuales de las transferencias que reciben del Gobierno de Andorra y de los recursos por recaudación propia y otros ingresos. En el cuadro siguiente, se muestra el total de ingresos y gastos para cada uno de los comuns para el presupuesto del año 2015. La mayor fuente de recaudación de ingresos en todos los casos es el epígrafe de “Recaudación propia y demás”, compuesta por los impuestos y tasas comunales en un 54,42% (55,64% en 2014). El 42,65% corresponde a las transferencias recibidas del Gobierno (41,35% en 2014) donde se destaca la dependencia de los comuns para con las transferencias recibidas de Gobierno. Por lo que concierne a los gastos comunales, PRESUPUESTOS Y LIQUIDACIONES DE LAS ADMINISTRACIONES COMUNALES PARA EL AÑO 2015 TOTAL INGRESOS Canillo Encamp Ordino La Massana Andorra la Vella Sant Julià de Lòria (*) Escaldes-Engordany TOTAL GASTOS Canillo Encamp Ordino La Massana Andorra la Vella Sant Julià de Lòria (*) Escaldes-Engordany RESULTADO PRESUPUESTARIO / LIQUIDACIÓN PRESUPUESTO LIQUIDACIÓN DESVIACIÓN 138.405.185 136.226.365 (1,57%) 11.995.664 29.360.594 11.160.788 12.359.651 37.373.968 11.630.134 24.524.385 12.776.083 27.462.906 11.900.578 13.349.521 33.741.032 12.229.104 24.767.141 6,51% (6,46%) 6,63% 8,01% (9,72%) 5,15% 0,99% 141.536.819 125.931.422 (11,03%) 11.995.664 29.360.594 11.160.788 12.752.629 37.373.968 14.368.791 24.524.385 9.659.847 25.947.806 10.464.638 11.989.503 33.364.571 12.684.995 21.820.062 (19,47%) (11,62%) (6,24%) (5,98%) (10,73%) (11,72%) (11,03%) (3.131.635) 10.294.943 - (*) A cierre de esta edición, no se diponen de los datos de 2015 por lo que se presentan los datos de 2014. (EUROS) Fuente: Comuns del Principado de Andorra 52 III ENTORNO ECONÓMICO [tabla 7] el 63,54% corresponde a “Gastos de funcionamiento”, entendidos como gastos de personal y de bienes y servicios, el 14,50% corresponde a inversiones y el 21,96% restante se distribuye entre transferencias, gastos fi nancieros, activos y pasivos fi nancieros. En la tabla 7, también se informa de la liquidación del presupuesto del 2015 para poder ver las posibles desviaciones. La liquidación de los presupuestos refleja la contención en el gasto por parte de todos los comuns. 0 49 0 52 0 Se S pú e ct bl or ic o s io rv cc ru C on st du In ic ió s e n t r ia er y gí a n 0 45 1.0 2 3. 4. 5. 6. 7 00 00 .00 00 00 00 .00 0 0 0 0 0 0 7 0 5. 63 3 6. 02 32 5. 9 60 8 62 6 60 5 29 8 30 5 26 5 1 23 8 io ar im (Nº DE EMPRESAS) Fuente: Caja Andorrana de Seguridad Social [gráfico 9] DISTRIBUCIÓN DE LOS ASALARIADOS POR SECTORES DEL 2013 AL 2015 2015 6. 60 6. 5 69 6. 8 78 3 23 5. 00 0 4 1. 55 1. 4 56 1. 0 59 1 2. 81 2. 0 73 2. 4 75 8 0 S pú e ct bl or ic o Se rv ic io s n C on st du ru cc ió s e n t r ia er y gí a io 0 16 10 15 20 25 30 .0 .0 .0 .0 .0 00 00 00 00 00 2014 .9 24 02 .1 24 80 .6 32 2013 ar A partir de la segunda mitad del siglo XX y hasta la década de los años noventa, se ha producido una regresión del sector primario dentro de la economía hasta llegar a la estabilidad de los últimos años, con una ocupación de poco más del 3,08% del total de las empresas en 2015. Ocupa al 0,46% del total de la población asalariada. Aun así, algunos segmentos concretos de este sector han tenido un cierto peso económico hasta hace unos años, principalmente en el cultivo del tabaco y la ganadería, que por parte del Gobierno se continúan impulsando con subvenciones. 24 24 SECTOR PRIMARIO Pr Andorra está impulsando una diversificación de su economía mediante políticas orientadas a atraer capital extranjero 2015 In La política del Gobierno se centra en varios objetivos como son incentivar la actividad en los sectores tradicionales como el turismo con la celebración de grandes acontecimientos y la construcción con medidas de impacto directo, 2014 7 En el año 2015, en un entorno de ralentización en el crecimiento económico, la economía andorrana ha modificado ligeramente su tejido empresarial, las empresas de más de 100 trabajadores han aumentado en un 1,07% y las de 5 o menos trabajadores se han incrementado en un 1,08%, mientras que las empresas que tienen entre 6 y 10 asalariados han disminuido en un 5,54%; a pesar de esta variación, las empresas con 5 o menos trabajadores siguen representando el 80% del tejido empresarial del Principado. A fi nales del año 2015, El modelo económico andorrano basado en el turismo, en el sector financiero y, en los últimos años, en la construcción hace que sea mucho más vulnerable ante situaciones de desaceleración económica en los países de nuestro entorno, debido al bajo grado de diversificación de la economía, dependiente en una parte significativa del turismo. 2013 16 Este desarrollo se ha reflejado en una economía basada principalmente en los sectores turístico y comercial, que han crecido gracias a unas características climáticas y geográficas propicias para estos sectores y altamente dependientes del sector exterior, el sector fi nanciero y, en las últimas décadas, también en el desarrollo del sector de la construcción. Tal y como se muestra en los gráficos 9 y 10, el sector servicios continúa teniendo un peso muy relevante en el mercado laboral andorrano, ocupando un 69,72% de la población, seguido por el sector público y la construcción con un 19,20% y un 7,81% respectivamente. Durante el 2015, el número total de asalariados ha crecido un 1,69%, de los que un 75,84% corresponde al sector servicios con 452 asalariados y un 14,26% corresponde al sector público con 85 asalariados. Los sectores de la construcción, el primario, el de las extracciones y de la energía suman un aumento del 9,90% del número total de asalariados en este último año. como la modificación de la Ley de ordenación del territorio y de urbanismo para desbloquear proyectos urbanísticos. Por otro lado, el gran objetivo está siendo el de impulsar la diversificación económica a través de políticas orientadas a atraer el capital extranjero con la puesta en marcha de la Iniciativa Actúa. im Hasta principios del siglo XX, la economía del Principado de Andorra era de subsistencia, basada en la agricultura, la ganadería y el comercio. Fue a partir de la Segunda Guerra Mundial que la economía andorrana empezó a crecer de manera significativa, inducida en parte por el mismo ritmo de crecimiento de los Estados vecinos. el Principado de Andorra tiene 7.716 empresas y 35.928 asalariados. Pr INTRODUCCIÓN DISTRIBUCIÓN DE LAS EMPRESAS POR SECTORES DEL 2013 AL 2015 16 III.4. EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA ANDORRANA DURANTE EL 2015 (Nº DE ASALARIADOS) Fuente: Caja Andorrana de Seguridad Social [gráfico 10] III ENTORNO ECONÓMICO 53 En las últimas décadas, la importancia de este sector ha sido cada vez menos relevante; ello no obstante, los países desarrollados aplican constantemente más esfuerzos para el mantenimiento y recuperación del sector primario, al ser considerado un factor importante para la preservación del medio natural, así como un elemento imprescindible para el desarrollo global. El año 2010 se cerró con 132 empresas registradas y en 2015 ya son 238, con un incremento desde el 2010 en el número de asalariados de un 10,81%. En esta línea, el Ministerio de Medio Ambiente, Agricultura y Sostenibilidad, junto con la Asociación de Agricultores y Ganaderos de Andorra, trabaja para la redinamización del sector primario en el Principado, puesto que, además de considerarlo un elemento de diversificación de la economía, es un factor clave en la conservación del medio y patrimonio natural de Andorra. Por este motivo, se impulsó, con la Ley de agricultura y ganadería aprobada por el Consejo General en el año 2000, una serie de ayudas directas como son la ayuda al fomento de prácticas ganaderas tradicionales de montaña, ayuda al fomento de la siega de los prados y ayuda al fomento de la calidad controlada. Estas ayudas, las reciben los titulares de explotación que tienen ganado de renta declarado en el Padral [registro de ganado de renta] y cumplen una serie de requisitos establecidos reglamentariamente. Se ha pro54 III ENTORNO ECONÓMICO movido también la producción de carne de ternera del país con un sello de calidad, mediante campañas de promoción del programa de carne de calidad de Andorra. En 2013, esta iniciativa mereció de los organismos competentes de la UE el reconocimiento como Indicación Geográfica Protegida (Carne de Andorra IGP). En 2015, había 315 explotaciones registradas en el Registro de Explotaciones Agrarias de las que 114 tienen ganado de renta y 201 no tienen. La Asociación de Agricultores y Ganaderos de Andorra ha desarrollado unos estudios sobre la viabilidad del cultivo y posterior transformación de plantas aromáticas y medicinales, así como el plan de investigación de la variedad de patata. La finalidad es encontrar variedades que ofrezcan un producto de calidad adaptándolo a las tendencias de consumo actual y poder comercializar productos agrícolas andorranos con sellos de calidad. El Departamento de Agricultura ha dado estos últimos años ayudas al desarrollo de nuevas prácticas agrarias que han supuesto que en Andorra se hayan ido implantando nuevos cultivos como la viña, las plantas medicinales o la trufa, permitiendo una diversificación de la producción en las explotaciones agrarias del país. Desde la Asociación de Agricultores y Ganaderos de Andorra, se trabaja para potenciar la producción de miel del país bajo un sello de calidad para dar garantías de su elaboración. Como parte del proyecto de redinamización del sector primario de la economía andorrana, el Departamento de Agricultura está colaborando con el Ministerio de Turismo y Medio Ambiente para convertir la agricultura y la ganadería en patrimonio natural y cultural, pasando a ser un nuevo atractivo turístico del Principado. SECTOR SECUNDARIO INDUSTRIA Y ENERGÍA En Andorra hay dos tipos de industrias: las extractivas, es decir, que extraen productos directamente de la naturaleza y las manufactureras, que son las que mediante maquinaria y mano de obra producen elementos para su posterior utilización o venta. La industria extractiva tan solo ocupa a un 0,006% de los asalariados del país con tres empresas, mientras que la industria manufacturera ocupa al 3,99% con 295 empresas. El sector manufacturero se caracteriza por una débil demanda interior, una escasa mano de obra especializada y un aumento de la competencia de los costes de producción. Durante el año 2015, el número de empresas ha crecido en un 2,431% respecto al año 2014, y ha aumentado el número de asalariados en un 2,432%. Los sectores de la industria y de la energía tienen un bajo peso comparado con la estructura producti- va del país. Los afiliados a la Caja Andorrana de Seguridad Social (CASS) que trabajan en el ámbito de la producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua han representado, durante el 2015, una media del 0,44% del total de la población asalariada. El sector energético andorrano está estrechamente ligado al contexto internacional y, en particular, a los países vecinos, debido a la gran dependencia exterior en cuanto a sus fuentes de suministro. El Principado ha registrado en 2015 una producción de 99,4 GWh (85,6 GWh de la central hidroeléctrica de FEDA y 13,8 GWh del Centro de Tratamiento de Residuos de Andorra) que representa el 17,4% de la energía consumida. En 2015 la importación de energía eléctrica ha representado el 83% de la energía consumida (46% de España y 37% de Francia). Ante esta dependencia, FEDA ha puesto en marcha varios proyectos con el objetivo de producir más electricidad desde Andorra diversificando las fuentes de energía del país, reforzando las redes eléctricas y promocionando el uso responsable de la energía. El sector eléctrico es un sector no liberalizado donde Fuerzas Eléctricas de Andorra (FEDA) es el único productor e importador de electricidad del país y suministra al resto de distribuidores del país, como son Nord Andorrà, SA, Mútua Elèctrica de Sant Julià, Societat Explotadora i Repartidora del Comú d’Encamp, SA y Unió Elèctrica d’Encamp. 10 20 30 40 50 60 70 0. 0. 0. 0. 0. 0. 00 0.0 00 000 000 000 000 000 0 0 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 05 20 20 03 04 20 20 01 02 20 00 20 99 19 20 Chalés Otros edificios 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 05 20 20 04 20 03 20 02 20 01 0 10 20 30 40 50 60 0. 0. 0. 0. 0. 0. 00 00 00 00 00 00 0 0 0 0 0 0 Apartamentos Tal y como se puede observar en el gráfico anterior, se muestra una clara disminución de la superficie autorizada para construcciones respecto al 2009. Como hemos indicado anteriormente, hay diferentes factores que han propiciado la desaceleración de la construcción en Andorra. Por un lado, la moratoria de mayo de 2003, que provocó un boom en la construcción que poco a poco se ha ido normalizando, y, por otro, la ralentización del mercado inmobiliario andorrano, como ha pasado en otras economías europeas. Este retraso del mercado inmobiliario se ha producido como consecuencia de la convergencia en el tiempo [gráfico 11] SUPERFICIE AUTORIZADA PARA CONSTRUCCIONES SEGÚN TIPO DE USO 1999-2014 00 Como ya hemos ido viendo con anterioridad en este capítulo, el tejido empresarial andorrano se caracteriza por un fuerte predominio de la pequeña empresa, representando el 70,29% de las empresas del sector de la construcción las que tienen entre 1 y 5 trabajadores, un 15,97% tienen entre 6 y 10 trabajadores y un 9,90% tienen entre 11 y 25 trabajadores; el 3,83% restante, lo forman empresas con más de 25 trabajadores. El gráfico 12 muestra los metros cuadrados autorizados por tipos de construcción. (M2) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 20 La evolución del sector de la construcción hasta el año 2007 se había caracterizado por la tendencia alcista mantenida durante la última década tanto en Andorra como en otros países de nuestro entorno. Ello no obstante, esta tendencia se invirtió debido, entre otros factores, al cese de transacciones en el mercado inmobiliario, iniciándose un descenso de actividad en el sector de la construcción que ha continuado durante el 2014. El sector ha experimentado en 5 años una dis- Para paliar esta desaceleración e incentivar el gasto en construcción, desde el Gobierno de Andorra se están llevando a cabo una serie de medidas tales como la aprobación de unos reglamentos que establecen las medidas de un programa de subvenciones y créditos preferentes para incentivar la modernización del parque inmobiliario, seguridad industrial, accesibilidad, eficiencia o ahorro energético y mejora de fachadas. SUPERFICIE TOTAL AUTORIZADA PARA CONSTRUCCIONES 1999-2014 99 CONSTRUCCIÓN A pesar de esta desaceleración, el número de asalariados de la construcción todavía representa el 7,68% (2009: 13,21%) del total de asalariados a la CASS en 2015, y el 8,11% de las empresas andorranas (2009: 10,40%). El excepcional desarrollo que experimentó la construcción estos últimos años estuvo muy vinculado a la evolución de las superficies autorizadas para la edificación, produciéndose la cumbre en la tendencia alcista durante el año 2004 debido a la moratoria de mayo de 2003. Desde entonces, la superficie total autorizada en el Principado disminuyó hasta niveles inferiores a los de 1997. Tal y como se muestra en el gráfico 11, en el año 2008 se inició un cambio en la tendencia, seguida durante el año 2009. A cierre de esta edición, no disponemos de los datos de superficie total para construcciones y la superficie total autorizada para construcciones según tipos de uso para el ejercicio 2015. 19 En relación con la estructura empresarial y la distribución de trabajadores en las empresas, se puede observar un predominio de la pequeña empresa, pues un 68,85% de las empresas tienen entre 1 y 5 trabajadores (2014: 67,45%), un 15,41% tienen entre 6 y 10 trabajadores (2014: 16,78%) y un 11,80% entre 11 y 25 trabajadores (2014: 12,08%). Solo el 3,94% cuenta con una plantilla superior a los 25 asalariados (2014: 3,69%). minución del 2,72% en el número de empresas (de 625 empresas en el 2009 a 626 empresas en el 2015) y una consecuente disminución en el número de asalariados del 47,87% (de 5.245 trabajadores en el 2009 a 2.758 trabajadores en el 2015). 20 Las empresas a destacar dentro de este sector son las relacionadas con la fabricación de madera, tabaco y los productos de alimentación y bebidas, las cuales han ido variando en número durante estos últimos años. En cambio, a nivel de producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua, el número de empresas se ha mantenido invariable debido principalmente a que se trata de empresas parapúblicas. (M2) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 12] III ENTORNO ECONÓMICO 55 NÚMERO DE ASALARIADOS DEL SECTOR TERCIARIO 2015 Comercio y reparación de vehículos de motor (…): 27,59% Hotelería: 14,49% Transporte, almacenaje y comunicaciones: 3,36% Sistema financiero: 6,24% Activ. inmobiliarias y de alquiler; servicios empresariales: 13,87% Otras activ. sociales y de servicios prestados a la comunidad: 8,45% Hogares que ocupan a personal doméstico: 3,70% Trabajo doméstico a la comunidad (comunidad de propietarios): ,70% Organismos extraterritoriales: 0,07% Adm. pública, defensa y seguridad social obligatoria: 14,02% Educación: 1,76% Actividades sanitarias y veterinarias, servicios sociales: 5,75% de la crisis fi nanciera internacional y de haber alcanzado el límite de la burbuja inmobiliaria generada en la última década. del total de asalariados y un total de 6.027 empresas (el 78,11% sobre el total) se han dedicado a los servicios. Aun así, si nos fijamos en el gráfico, durante los años 2008 y 2009, se experimentó un aumento de los metros cuadrados autorizados a nivel de apartamentos, como consecuencia de la aprobación y/o modificación de planes de urbanismo en la mayoría de las parroquias. Los periodos posteriores ya no se han visto afectados por estas aprobaciones y/o modificaciones; observamos que es el tipo de construcción para el que se han solicitado menos metros cuadrados. Tal y como se puede observar en el gráfico 13, el sector terciario agrupa principalmente actividades y servicios relacionados con el comercio y el turismo. Aún así, se incluyen dentro del sector terciario actividades significativamente importantes, como la Administración pública, las profesiones liberales y el sector fi nanciero andorrano. SECTOR TERCIARIO Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 13] El sector terciario es el sector clave del país SERVICIOS La ausencia de materias primas y fuentes de energía en el Principado ha hecho orientar la economía hacia el exterior y dar preferencia a las actividades de servicios, básicamente el turismo, el comercio, la hotelería y las fi nanzas, en detrimento de las de transformación. El sector terciario es el sector clave de la economía andorrana. Durante el 2015 ha ocupado a 24.632 personas, representando el 68,56% 56 III ENTORNO ECONÓMICO La estructura empresarial del sector se compone principalmente por pequeñas empresas. Así, un 80,88% de las empresas tienen 5 o menos trabajadores, las empresas que ocupan entre 6 y 25 trabajadores son el 15,55%, mientras que el 2,73% tiene una plantilla superior a los 25 asalariados y solo un 0,84%, tiene más de 100 trabajadores. TURISMO Durante el 2015 el Principado de Andorra recibió a 7.851.152 visitantes, de los que 2.670.444 fueron turistas y 5.180.708 excursionistas, lo que representa un crecimiento global del 1,57%. Hay que remarcar que por tercer año consecutivo el número de turistas ha crecido, concretamente un 10,6%. Por el contrario los excursionistas han bajado en un 5,5%, debido esencialmente al elevado número de días de cierre en invierno del acceso a Francia, más de 10 días. Por tercer año consecutivo el número de turistas ha crecido El objetivo del Ministerio de Turismo y Comercio es llegar en 2016 a los ocho millones de visitantes. El gran reto es desestacionalizar las entradas de visitantes y conseguir tener un destino atractivo los 365 días del año. Para lograr este objetivo, la sociedad pública Andorra Turismo se encarga de la implementación y el control de acciones de marketing turístico con el objetivo de mejorar la competitividad y la excelencia de Andorra como destino turístico. Su Consejo de Administración está presidido por el ministro de Turismo y Comercio. Entre los ámbitos de su competencia hay la realización de acciones en relación directa o indirecta con la cadena de valor del producto turístico con el fi n de comunicar y comercializar la oferta turística de Andorra, tanto pública como privada, como un producto único. Por otro lado, desde el año 2010, el ente Andorra Convention Bureau tiene como objetivo la promoción de Andorra como destino para la organización de eventos, reuniones, congresos, convenciones y viajes de incentivos. Andorra Convention Bureau está integrado por 28 empresas, del sector privado directamente relacionadas con el segmento de turismo de negocios, Andorra Turismo y otros representantes del sector público. El Andorra Convention Bureau tiene como objetivo promocionar al país como destino para la organización de eventos varios En el ámbito turístico se siguen dedicando esfuerzos para revitalizar el sector. Para incrementar el número de turistas, el Ministerio de Turismo y Comercio, a través de Andorra Turismo, está llevando a cabo numerosas acciones de comunicación, con una presencia constante en los mercados prioritarios. En cuanto a comunicación, en 2015 se hizo una inversión en campañas de 5.325.000 €, de los que el 45% se invirtió en Francia, el 36% en España y un 18% en otros mercados, principalmente europeos. En cuanto a la campaña de invierno se ha trabajado en un nuevo concepto creativo basado en el eslogan “Andorra es otra historia”, con un nuevo anuncio publicitario y una nueva imagen gráfica. En verano, siguiendo el hilo conductor de la campaña de invierno, también se ha realizado un nuevo anuncio publicitario y una nueva imagen gráfica y se ha avanzado la fecha de inicio de la campaña para estar presentes en los diferentes mercados desde el primer momento en el que los turistas empiezan a efectuar sus reservas. Hay que destacar que tanto el anuncio de invierno como el de verano se rodaron íntegramente en Andorra. “Andorra es otra historia”, eslogan de la campaña de invierno Para incrementar el número de turistas en festivos y puentes en otoño, se realizó una nueva edición del Andorra Shopping Festival. Asimismo se han hecho campañas en los mercados español y francés coincidiendo con el periodo de Rebajas. La estrategia online adquiere cada vez más importancia con un nuevo look & feel de www.visitandorra. com para mejorar su capacidad de atracción y convertirlo en un web más activo con propuestas directas de ocio al usuario. Además, el web dispone de dos idiomas más: alemán y holandés; en total, el web ya se puede consultar en ocho idiomas. A nivel comercial cabe destacar que se han iniciado las colaboraciones con operadores turísticos del mercado chino, se ha seguido potenciando el mercado alemán y se ha incrementado la colaboración con los operadores turísticos de diferentes mercados ya consolidados: Reino Unido, Rusia, Portugal, Bélgica e Israel. Concretamente, la apuesta a largo plazo para el mercado chino se centra principalmente en las ciudades de Pekín y Shanghai. Se ha seguido apostando por los eventos como palanca para atraer visitantes al Principado. El coste total de las acciones fue de 6.950.000 €, de los cuales un 54% se invirtieron en eventos culturales y un 46% en eventos deportivos. Los principales eventos fueron el espectáculo Scalada Storia del Cirque du Soleil, el Campeonato del Mundo de Mountain Bike y Trial, una etapa íntegra en Andorra de la Vuelta a España, el patrocinio del equipo de baloncesto Morabanc Andorra, el Free Ride World Tour, la Copa de Europa de Esquí Alpino, la Vuelta a los Puertos, el Andorra Outdoor Games y la Andorra Ultra Trail. Eventos culturales que tienen lugar en Andorra: el espectáculo Scalada Storia del Cirque du Soleil, el Campeonato del Mundo de Mountain Bike y Trial, una etapa íntegra de la Vuelta a España, el equipo de baloncesto Morabanc Andorra, el Free Ride World Tour, la Copa de Europa de Esquí Alpino, la Vuelta a los Puertos, el Andorra Outdoor Games y la Andorra Ultra Trail El Cirque du Soleil actuó con éxito por tercera vez en Andorra en julio del 2015 con Scalada Storia, un espectáculo único al aire libre y exclusivo para Andorra, con un impacto económico global neto estimado de 16,9 millones de euros, es decir, un crecimiento del 26% respecto al 2014. Cerca de 96.000 espectadores de las 103.000 plazas disponibles disfrutaron del espectáculo, lo que supuso un 94% de ocupación. El Cirque du Soleil volverá a Andorra este verano con un espectáculo totalmente nuevo, Scalada Vision. La recuperación de la competitividad del sector comercial es uno de los otros grandes objetivos de esta legislatura. Por este motivo se está llevando a cabo un plan estratégico del turismo de compras que permitirá detectar en una primera fase las principales carencias del sector y en una segunda la estrategia y las acciones a llevar a cabo para reposicionar la oferta actual. Las primeras acciones tendrían que implementarse el año próximo. Respecto al sector de los alojamientos turísticos, en 2015 Andorra disponía de 344 establecimientos de alojamiento turístico debidamente clasificados, con una capacidad total de 43.420 camas, lo que representa un 1,19% de incremento respecto al año anterior. Por tipología, en 2015, los hoteles siguen representando la mayoría de los alojamientos con 170 establecimientos, suponiendo un 49,42% de la oferta total de alojamientos turísticos, por encima de los otros tipos de alojamiento, con un ligero III ENTORNO ECONÓMICO 57 DISTRIBUCIÓN DE LOS ALOJAMIENTOS TURÍSTICOS CLASIFICADOS POR TIPOS 2015 Hoteles: 49,42% Apartoteles: 6,69% Apartamentos turísticos: 8,43% Hostales y residencias: 2,91% Pensiones: 2,03% Campings: 2,62% Casas de colonias: 0,29% Refugios de montaña: 8,14% Albergues de juventud: 1,16% Chalés turísticos: 1,74% EEAM: 14,53% Alojamientos rurales: 2,04% Andorra dispone de 344 establecimientos de alojamiento turístico con 43.420 camas en total Fuente: Ministerio de Turismo y Comercio - Departamento de Turismo [gráfico 14] DISTRIBUCIÓN DE LAS CAMAS POR CATEGORÍAS DE HOTELES 2013, 2014 Y 2015 2014 2015 En cuanto a la distribución de camas en los hoteles por categorías, durante el año 2015 destacamos que hay 16.773 camas en la categoría de 4 y 5 estrellas, lo que representa un 60,50% del número total de camas hoteleras y un 32,28% de la oferta de camas se encuentra en la categoría de 3 estrellas; un 7,22% para 2 estrellas. Hay que destacar que no hay ninguna habitación de hotel de 1 estrella cuando en 2014 había 62 habitaciones, tal y como se muestra en el gráfico 15. 20 % 0% lla st 1e tr 2 es La tendencia que se ha evidenciado es la del incremento de los apartamentos amueblados para vacaciones, contabilizándose 50 empresas de explotación de apartamentos amueblados para vacaciones (EEAM) que representan 1.962 apartamentos y un total de 9.807 camas. Esta oferta ha crecido un 10,3% en número de camas respecto al 2014. re s el la el tr es 3 Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 58 III ENTORNO ECONÓMICO la s s es 4 5 es tr tr el el la la s 0% 6, 0, 69 0, % 21 0, % 00 % 1 22 6, % 72 7, % 23 % 7, 17 6, % 76 7, % 36 % 30 % 34 40 % ,9 35 4% ,2 32 5% ,2 8% 50 % 50 60 % ,9 51 8% ,0 53 6% ,1 3% 2013 descenso respecto al 2014, cuando eran el 51,63%, tal y como se muestra en el gráfico 14. [gráfico 15] En cuanto a los alojamientos rurales, se incrementa poco a poco el número de establecimientos abiertos. Durante el 2015 se abre una casa rural y una borda rural, siendo el número total de alojamientos clasificados de 7, respecto a los 5 clasificados en 2014. de calidad, la trumfa (patata autóctona), las plantas aromáticas, las plantas medicinales, la miel Durante el 2015 se incrementa el y otros productos. Se continúa número de alojamientos turísticos promocionando los Sellos Oficiacon pictogramas, siendo en total 32 les “Andorra producto agrícola” y con el pictograma cicloturismo, 14 “Andorra receta tradicional”, que con el pictograma senderismo, 15 se crearon para dar visibilidad a con el pictograma estancias deporciertos productos que se encuentivas y 13 con el pictograma pesca. tran en el mercado compitiendo en Estos pictogramas permiten posiimagen y calidad con producciones cionar mejor a los establecimientos foráneas. Estos sellos les reconocen turísticos y esta especialización tanto su origen como los criterios resulta clave para diversificarse, de producción establecidos regladiferenciarse y desestacionalizar la mentariamente. Alguno de los temporada turística. productos “Andorra receta tradicional” son la morcilla blanca, la Coincidiendo con el inicio de una morcilla negra, la bringuera, el bull nueva legislatura, en 2015 se ha de carnetes, el bull de hígado, el bull retomado el proyecto de la nueva de lengua, el bull de riñón, el bull negro, la donja, el espetec... Ley del alojamiento turístico con el objetivo de aumentar la competiAsimismo se sigue trabajando con tividad de la industria hotelera en línea con las prácticas internaciona- la Indicación Geográfica Protegida (IGP) para la carne de ternera de les. Actualmente se está trabajando Andorra. Esta IGP es un reconocien ello y está previsto tenerlo todo miento europeo como producto de terminado durante el 2016. Las anteriores leyes datan del 1998 y del calidad con origen de Andorra, y 2008 respectivamente: Ley del aloja- nuestro país se sitúa en el mapa de miento turístico y Ley de regulación los productos alimentarios reconocidos por la UE. de los apartamentos amueblados y de las empresas que los explotan. El Gobierno de Andorra colabora con los comuns, la Unión Hotelera Además de la amplia oferta hotelede Andorra y varias asociaciones ra, Andorra también se caracteriza para promover encuentros culinapor su restauración y ofrece una cocina de vanguardia que combina rios de eco popular e internacional. Se organizan eventos gastronótradición y modernidad. Para desmicos de gran relevancia como el cubrirla, se ofrece a los visitantes encuentros y rutas gastronómicas, “Andorra a taula”, las “Jornadas de cocina de invierno Valls del Nord como la de las bordas y restau“Lo Mandongo”, la Massana Fogons rantes típicos de alta montaña. Se y la Muestra gastronómica de Anpotencian los productos agrícolas dorra, que se celebra en la parrode Andorra, destacando la carne El Principado de Andorra dispone del dominio esquiable más grande de los Pirineos con más de 3.075 hectáreas esquiables, recogidas en tres estaciones dotadas de modernas instalaciones. Estas estaciones se concentran en los dominios esquiables de GRANDVALIRA y VALLNORD. Además, Andorra cuenta con un campo de nieve, NATURLANDIA-La Rabassa. Los dos dominios esquiables tienen un total de 330 kilómetros esquiables y varios circuitos para practicar otras actividades y deportes de aventura relacionados con la nieve. Grandvalira es la estación más grande de los Pirineos y de todo el sur de Europa con 128 pistas –de todos los niveles–, un total de 210 kilómetros esquiables (1.926 hectáreas) y con una capacidad de acoger 100.700 esquiadores por hora, además de una amplia oferta paralela de restauración y actividades de ocio. Grandvalira es la estación más grande de los Pirineos y de todo el sur de Europa con 128 pistas VALLNORD cuenta con tres sectores esquiables: Pal, Arinsal y Arcalís, con un total de 1.149 hectáreas, 69 pistas y con una capacidad de acoger 55.690 esquiadores por hora. 14 13 12 15 20 20 20 11 Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 20 10 20 09 08 07 20 20 20 06 05 04 20 20 20 20 03 0 2. 8. 10 12 4. 6. 00 00 00 00 .0 .0 00 00 0. 0. 0. 0. 00 00 00 00 .0 .0 00 00 0 0 0 0 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE VISITANTES 2003-2015 [gráfico 16] EVOLUCIÓN DEL TOTAL DE DÍAS DE ESQUÍ 1.5 1.7 1.9 2. 2. 2. 2. 15 55 75 35 50 50 50 0. 0. 0. 0. .0 .0 .0 00 00 00 00 00 00 00 0 0 0 0 De la temporada de invierno 20152016, hay que resaltar el incremento total de turistas en un 1,52% y un aumento de un 4,3% en los días de esquí, siendo un total de 2.447.112, tal y como se puede ver en el gráfico 17. Grandvalira está situada al norte del Principado de Andorra, en la zona fronteriza con Francia. El espacio que ocupa pertenece a dos de las siete parroquias andorranas (Encamp y Canillo) y está formado por seis sectores que se unieron en un solo dominio durante la temporada 2003/2004: Pas de la Casa, Grau Roig, Soldeu, El Tarter, Canillo y Encamp. Si bien hasta la fecha Andorra disponía del dominio esquiable más grande de los Pirineos, desde este acuerdo, también dispone de una de las estaciones más importantes del sur de Europa. El dominio es el escenario habitual de competiciones internacionales de primer nivel, como las pruebas de la Copa del Mundo de esquí alpino femenino que tuvieron lugar en la estación andorrana en febrero de 2012 y 2016; el Campeonato del Mundo de Kilómetro Lanzado; la 6ª edición del Skiers Cup Freeride World Tour, el Freeride Junior World Championships y la Total Fight Masters of Freestyle. En 2019, Grandvalira se convertirá en la sede de las fi nales de la Copa del Mundo FIS de Esquí Alpino, el circuito de competición alpina más importante del mundo. 20 Tal y como se detalla en el gráfico 16, en 2015, se ha incrementado ligeramente los visitantes con un 0,70% respecto al 2014. Se tiene que remarcar un descenso del número de excursionistas y turistas de nacionalidad española y hay que destacar el incremento del número de turistas franceses, así como el incremento de turistas de otras nacionalidades. Andorra dispone del dominio esquiable más grande de los Pirineos con 3.075 hectáreas esquiables repartidas en tres estaciones Además de una amplia gama de actividades de invierno, los dos dominios esquiables ofrecen actividades de verano para potenciar el turismo familiar fuera de la temporada típicamente alta en el Principado, como un karting o un campo de golf, así como otras actividades de deporte de verano más especializadas y competiciones internacionales. NATURLANDIA, situado en Sant Julià de Lòria, cuenta con más de 330 hectáreas divididas en dos sectores, a 1.600 y 2.000 metros de altura respectivamente. El parque de aventuras de Andorra dispone de más de 15 km de pistas marcadas de esquí de fondo en invierno 19 9 1 9 3/ 1 94 9 9 19 / 1 4 9 99 1 9 5/ 1 5 9 99 1 9 6/ 1 6 9 9 19 7/ 1 97 9 9 1 9 8/ 9 8 9 19 20 9/2 9 9 0 0 2 0 0/ 0 0 2 2 0 0 1/ 0 0 02 20 1 20 / 02 0 20 2 0 3/ 0 3 04 20 20 / 04 0 20 2 0 5/ 0 5 0 20 2 0 6/ 0 6 0 2 20 7/ 0 07 08 20 2 0 /2 0 8 09 00 2 0 /2 9 1 0 2 0 0/ 2 1 0 0 2 0 1 1 /2 1 1 1 0 2 0 2 /2 12 1 0 2 0 3/2 1 3 1 0 2 0 4/2 1 4 15 0 1 /2 5 01 6 quia de Ordino con una extensa programación que incluye una serie de conferencias gastronómicas con expertos de Andorra y de los países del entorno. Fuente: Ski Andorra [gráfico 17] III ENTORNO ECONÓMICO 59 9 09 /2 01 0 10 /2 20 0 1 1 11 /2 01 20 2 12 /2 20 0 1 3 13 /2 01 20 4 14 /2 20 0 1 15 5 /2 01 6 /2 08 20 20 00 8 7 00 07 /2 20 6 00 /2 20 5 00 /2 20 06 4 00 /2 04 20 05 00 /2 03 20 20 20 02 /2 00 3 0 5 10 15 20 25 30 35 EVOLUCIÓN DE LAS INVERSIONES EN LAS PISTAS DE ESQUÍ Temporada (MILLONES DE EUROS) Fuente: Ski Andorra [gráfico 18] y varios circuitos para la práctica de actividades para disfrutar en familia durante el año. El abanico es muy extenso: rutas de senderismo, con quad, con vehículos buggy 4x4, paseo en poni, jeeps a pedales, bumper ball, talleres infantiles, colchonetas elásticas, hinchables, tiro con arco y un minigolf, entre otros. Como actividades destacadas hay el Airtrekk, con su tirolina, que es el Sky Trail más grande de Europa. Se trata de una estructura de 10 torres y 3 niveles de altura, formada por diferentes circuitos de cuerdas y pasarelas. La actividad más visitada del parque es, sin duda, el Tobotronc, el tobogán alpino más largo del mundo. a los dos espacios semisepultados se ofrece una visión muy cercana de los osos y lobos. El parque también cuenta con diferentes zonas museísticas, una nueva zona interactiva y una de audiovisual. Naturlandia dispone de una amplia oferta de restauración y ofrece igualmente dos instalaciones de alojamiento: la Borda rural de Conangle (clasificada con 3 espigas) y el albergue Naturlandia (clasificado con 1 estrella). Completa la oferta de actividades el parque de animales de Naturlandia, una amplia zona ubicada en la cota 2000 donde se pueden ver especies como osos pardos, lobos siberianos, el lince boreal, marmotas en verano, tres tipos de gamos, ciervos, muflones, cabras ibéricas, corzos y una granja escuela donde los más pequeños interactúan con la ganadería típica del país. Gracias Las estaciones andorranas han realizado importantes inversiones que han permitido que Andorra disponga actualmente de unas instalaciones inmejorables para la práctica del esquí, siendo de 19.950.000 euros durante la temporada 2015/2016. Un detalle de las inversiones realizadas durante los últimos años se presenta en el gráfico 18. En la tabla 8 se detallan las infraestructuras disponibles para la práctica del esquí en todo el Principado, como también un resumen de sus características principales. Uno de los atractivos turísticos que ofrece el Principado son las estancias de bienestar o de ocio con agua termal. En el entorno majestuoso y privilegiado de Escaldes-Engordany, Caldea dispone de unas espectaculares instalaciones acuáticas para disfrutar durante unas horas del termoludismo: una opción divertida y sin otra fi nalidad terapéutica que la de aprovechar el agua en familia o en grupo de amigos. Los visitantes podrán disfrutar de las mil y una formas del agua termal. Caldea es ideal para los más pequeños y presenta como novedad Likids: el primer spa infantil del mundo, una opción divertida y lúdica para introducirse en el mundo del termalismo. Para los clientes que prefieren la quietud y la tranquilidad, el centro wellness INÚU propone estancias para cada cliente con o sin tratamientos. Para conseguir el bienestar integral del cliente, INÚU utiliza las propiedades del agua termal y combina para cada caso INFRAESTRUCTURAS DE LAS PISTAS DE ESQUÍ DE ANDORRA 2015 REMONTES CAPACIDAD DE ESQUIADORES / HORA 42 27 128 296 106 1.032 45% 60% 65% 30 14 64 39.180 16.510 100.700 197 1.434 57% 108 156.390 PISTAS VALLNORD: Pal - Arinsal VALLNORD: Ordino - Arcalís GRANDVALIRA 63 30 210 TOTAL 303 ESTACIÓN Fuente: Ski Andorra 60 III ENTORNO ECONÓMICO CAÑONES % INNIVACIÓN KM DE PISTAS [tabla 8] los tratamientos más especializados de las cinco áreas temáticas de experiencias: Aqua, Belleza, Nutrición, Sensorial y Cuerpo y Mente. El centro, de una arquitectura única, cuenta con espacios termales amplios y bañados de luz natural, de cabinas de tratamientos, de un wellness privado de uso exclusivo, de un espectacular gimnasio. Caldea e Inúu ofrecen termoludismo, quietud y tranquilidad Adicionalmente, Andorra cuenta cada día con un mayor número de hoteles especializados en tratamientos de salud y belleza que complementan la oferta turística del país. COMERCIO La relevancia que tiene el turismo sobre la economía del país, tal y como hemos podido observar an- teriormente, hace que los sectores de actividad que están más directamente relacionados sean los que tienen una participación más importante en la economía del Principado, como es el caso de todas las actividades relacionadas con el comercio. Este sector representa el 24,52% de las empresas y el 24,12% de los asalariados del país. La fuerte dependencia del sector comercial andorrano de la demanda exterior le atribuye algunas peculiaridades respecto al mismo sector en otros países en los que la demanda interna es el principal motor del comercio. Dentro del sector comercial, se puede distinguir entre el comercio al por mayor y el comercio al por menor. La dependencia de las importaciones de mercancías que posteriormente son distribuidas da lugar a que los mismos importadores de productos actúen, en muchas ocasiones, como mayoristas y, por lo tanto, sean los titulares del comercio al por mayor. El comercio es uno de los atractivos de la demanda turística de Andorra y ha sido y es uno de los principales pilares de la economía andorrana, y no solo por la representatividad en el número total de empresas y asalariados, sino porque el impuesto sobre las importaciones, soportado por el comercio andorrano y generalmente repercutido al consumidor fi nal, ha sido una de las principales fuentes de ingresos del Estado andorrano hasta la actualidad. La tradición comercial de Andorra tiene renombre internacional gracias a la modernidad de los más de 1.500 establecimientos, los precios más competitivos y la flexibilidad horaria. La mayor parte de los establecimientos se encuentran en las parroquias de Andorra la Vella (la capital), de Escaldes-Engordany y en el Pas de la Casa. Ello no obstante, la parroquia de Sant Julià de Lòria concentra también algunos de los grandes centros comerciales. NÚMERO DE EMPRESAS Y DE ASALARIADOS 2014 2015 % S/TOTAL 2015 VAR. (%) 14-15 NÚMERO DE EMPRESAS 1.791 1.892 100,00% 5,64% NÚMERO DE ASALARIADOS 8.670 8.668 100,00% (0,02%) Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor (...) Comercio al por mayor e intermediarios del comercio, salvo de vehículos de motor y motocicletas Comercio al por menor, salvo comercio de vehículos de motor (...) 1.071 2.153 1.120 2.181 12,92% 25,16% 4,58% 1,30% 5.446 5.367 61,92% (1,45%) Fuente: Caja Andorrana de Seguridad Social y Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [tabla 9] El hecho de que el comercio haya sido un atractivo turístico hasta hace poco tiempo se debe al diferencial de precios entre Andorra y los Estados vecinos, España y Francia. Actualmente, a pesar de que el Principado no es miembro de la UE, está sujeto a tasas que gravan el consumo, pero en un nivel inferior que en los países de la UE, lo que hace que bienes como la perfumería, la ropa de marcas prestigiosas y las joyas sean atractivas para los turistas que se desplazan al Principado de Andorra. Además del diferencial de precios, una de las grandes ventajas de Andorra como destino de turismo de compras es el hecho de concentrar en un espacio reducido un gran número de comercios innovadores y especializados que ofrecen productos de todo el mundo. El número de empresas y asalariados del comercio andorrano en los años 2014 y 2015 detallados por tipos de establecimiento se presentan en la tabla 9. El diferencial de precios entre Andorra y la UE es uno de los atractivos más valorados por los turistas que se desplazan a Andorra Tal y como sucede en los demás sectores, la mayor parte de las empresas tienen contratados entre 1 y 25 trabajadores, representando en el caso de los comercios y reparación de vehículos un 97,15% sobre el total de empresas de este sector, mientras que tan solo el 2,85% cuentan con más de 25 trabajadores. Un buen indicador del estado del comercio andorrano es la evoluIII ENTORNO ECONÓMICO 61 ción que han experimentado sus importaciones y exportaciones durante los últimos ejercicios. Una de las características estructurales que ha tenido siempre la economía andorrana es el déficit en su balanza comercial. DISTRIBUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS EN VALORES 2015 Alimentación: 15,10% Bebidas y tabaco: 8,54% Industrial: 10,15% Combustibles: 8,90% Farmacia y perfumería: 10,03% Vestido y calzado: 13,26% Construcción: 3,59% Joyería: 3,60% Varios: 7,38% Electrónica: 9,30% Transporte: 10,15% Durante el 2015 se reducen ligeramente las importaciones en un 0,60%. Las exportaciones han experimentado no obstante un aumento significativo con un 9,46% respecto al 2014, alcanzando los 80 millones. Se presenta en el gráfico 19 el peso que representa cada tipología de producto en el valor total de las importaciones. Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 19] EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES Exportaciones 8 5 1. 16 17 1. 8 12 1. 1. 10 3 4 16 1. 20 15 14 20 13 20 12 20 11 20 10 20 05 20 00 20 19 95 0 20 0 81 74 74 82 82 70 13 57 37 0 40 60 0 0 79 1 1. 1. 11 4 16 0 1. 44 80 1.0 1.2 1. 1. 00 00 400 600 0 9 Importaciones (MILLONES DE EUROS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra 62 III ENTORNO ECONÓMICO Aún así, tenemos que tener en cuenta que las cifras de las exportaciones no son del todo reales, puesto que los turistas que hacen sus compras en Andorra no tienen que declarar todas las exportaciones que realizan, porque la legislación española establece unas franquicias o límite en el valor por tipo de producto para su declaración a la entrada al Estado vecino. Esto sucede igualmente con Francia. En el gráfico 20 se muestra la evolución de las importaciones y exportaciones. [gráfico 20] Los gráficos 21 y 22 muestran la distribución geográfica de las importaciones y exportaciones según el país de origen o destino. Los países con los que el Principado tiene relaciones comerciales son principalmente España y Francia. SECTOR FINANCIERO El sector fi nanciero andorrano es uno de los principales pilares de la actividad económica andorrana, por su significativa contribución al PIB andorrano (el sector fi nanciero y asegurador representa aproximadamente el 21%), siendo su núcleo el sistema bancario. También operan en el Principado compañías de seguros, entidades dedicadas a la gestión de patrimonios, a la gestión de organismos de inversión y entidades, no bancarias, de crédito especializado. El sector financiero andorrano es uno de los principales pilares de la actividad económica andorrana y representa, junto con el sector asegurador, aproximadamente el 21% del PIB andorrano El Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (INAF), que fue creado en el año 1989, es el órgano supervisor y regulador prudencial del sistema fi nanciero andorrano. La Unidad de Inteligencia Financiera de Andorra (UIFAND) es un órgano independiente que tiene por misión impulsar y coordinar las medidas de prevención del blanqueo y fi nanciación del terrorismo. Se crea en el año 2000 –iniciando sus funciones en julio de 2001 bajo la denominación de Unidad de Prevención de Blanqueo– con la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional, que sigue las indicaciones del Comité MONEYVAL del Consejo de Europa, así como las 40 Recomendaciones del GAFI. La Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (AREB) es una entidad de derecho público con la principal facultad de gestionar los procesos de resolución de las entidades bancarias. El sistema fi nanciero está compuesto a 31 de diciembre de 2015 de 4 grupos bancarios operativos, 1 entidad de crédito especializado, 8 entidades fi nancieras de gestión de organismos de inversión, 3 entidades fi nancieras de gestión de patrimonios y 29 compañías de seguros, 14 de las cuales son sucursales de compañías de seguros extranjeras autorizadas a operar en el Principado. El sector bancario, con 1.563 empleados en el Principado de Andorra, representa aproximadamente un 80% del total del número de asalariados del sector fi nanciero. El número de empleados de la banca ha crecido en línea con su expansión internacional, a pesar de la crisis económica del 2007. Esta evolución positiva demuestra la voluntad del sector de disponer de profesionales para dar cumplimiento a toda la legislación bancaria que se está desarrollando a El sistema bancario andorrano se ha caracterizado siempre, en relación con otras plazas fi nancieras, por la elevada ratio de solvencia fruto de una política de fuerte capitalización desde su inicio. El sistema financiero andorrano goza de unos elevados coeficientes de solvencia y liquidez DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LAS IMPORTACIONES 2015 España Francia Resto UE-27 Resto del mundo España Francia Resto UE-27 Resto del mundo 11,60% 21,24% 9,02% 63,56% 52,60% 7,50% 15,82% 18,66% Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 21] Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 22] EVOLUCIÓN DE LOS EMPLEADOS DEL SECTOR FINANCIERO ANDORRANO 1981-2015 Número total de asalariados del sector financiero % de los empleados del sector financiero sobre el % total de asalariados 1.5 5% 1.0 00 4% 3% 50 0 2% 0 1% 95 19 97 19 99 20 0 20 1 03 20 05 20 07 20 09 20 11 20 13 20 15 19 91 93 19 19 87 89 19 19 83 19 19 85 0% 81 19 Dadas sus particularidades y siendo el objetivo de esta publicación, el sector bancario lo trataremos en el capítulo “IV. Sector bancario”. 00 6% Hay que remarcar que el sistema bancario andorrano, a fi n de lograr una buena imagen en el ámbito internacional, estableció unos coeficientes de solvencia y liquidez mucho más exigentes de los que prevalecen en la mayoría de países. DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LAS EXPORTACIONES 2015 2. 00 0 nivel europeo y mundial en temas de transparencia, buenas prácticas del sector, regulación bancaria, etc. Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra [gráfico 23] III ENTORN ECONÒMIC 63 IV IV SECTOR BANCARIO El sector bancario es uno de los motores de la economía andorrana El sector financiero, junto con el de seguros, representa aproximadamente el 21% del PIB El sector bancario goza de unas excelentes ratios de solvencia y liquidez, de entre las más elevadas de los países europeos 66 IV SECTOR BANCARIO IV.1. INTRODUCCIÓN La saludable economía andorrana está impulsada por un sector bancario solvente y rentable. El sistema fi nanciero es uno de los principales pilares de la economía andorrana que, junto con el sector asegurador, contribuyen aproximadamente en un 21% al producto interior bruto (PIB). Asimismo, y en relación con otras plazas fi nancieras, el sistema fi nanciero andorrano, centrado principalmente en la banca, se caracteriza por sus elevadas ratios de solvencia y liquidez, de un 22,78% y de un 71,24%, respectivamente, gracias a una gestión conservadora y prudente. El sector bancario andorrano está constituido por un total de cuatro grupos bancarios a 31 de diciembre del 2015 y tiene una experiencia en esta actividad de más de 80 años. Las principales áreas de negocio son la gestión de activos y patrimonios, los seguros y la banca al por menor. Desde las entidades bancarias se prestan servicios bancarios (en el ámbito de la banca comercial y de la banca privada), así como servicios de gestión de activos, intermediación y seguros. La legislación andorrana no permite estructuras opacas, como pueden ser los trusts, ni fundaciones privadas de interés particular para promover estructuras de inversión off shore, que impiden la identificación de los beneficiarios efectivos. Este sector, que cuenta con un personal altamente cualificado y un entorno de estabilidad política y social, en un país con más de 700 años de historia, tradición y dinamismo, está regulado y supervisado por el Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (INAF), que se rige por la Ley 10/2013, del 23 de mayo, que entró en vigor el 20 de junio del 2013 derogando la Ley 14/2003, del 23 de octubre. Asimismo, la Unidad de Inteligencia Financiera (UIFAND), creada en el año 2000, es un órgano independiente que tiene por misión impulsar y coordinar las medidas de lucha contra el blanqueo de dinero y fi nanciación del terrorismo. El rigor del sistema bancario andorrano, tanto en materia de supervisión como en la estricta verificación del origen y destino de fondos, está avalado por organismos tan expertos como el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Consejo de Europa. Las entidades bancarias andorranas operan en los mercados internacionales, aplicando los estándares y las mejores prácticas. El sistema fi nanciero andorrano ha hecho frente a los constantes cambios regulatorios en la normativa fi nanciera internacional, como son la adaptación a las medidas para la cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de capitales, la implementación de la legislación recogida en el Acuerdo Monetario y la iniciativa de los Estados Unidos de América con la Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), entre otros. El ingreso del INAF a la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ofrece un mejor marco regulatorio, permitiendo eficiencias de capital significativas y unos mercados de capitales más amplios, más eficientes y más seguros para beneficio de todos los participantes de los mercados de capitales en todo el mundo. En términos nacionales se tiene que destacar la armonización a nivel europeo del marco fiscal andorrano con la introducción, en 2012, del impuesto sobre sociedades (IS) y del impuesto general indirecto (IGI) y la aprobación del impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF) durante el 2014 y su entrada en vigor en 2015. Durante el 2015, el sector financiero ha seguido adaptándose al nuevo entorno coyuntural con un incremento del 2,84% de recursos gestionados de clientes. El margen fi nanciero de la banca andorrana se ha situado en los 139.923 miles de euros y el margen ordinario ha llegado a los 651.736 miles. cia en un contexto internacional particularmente complejo para el sector bancario, así como a nivel nacional debido al caso BPA. Las excelentes ratios de solvencia y liquidez se encuentran entre las más elevadas de los países europeos. Estos indicadores denotan una buena evolución del sistema fi nanciero andorrano; la consolidación en el mercado interno y el buen comportamiento del proceso de internacionalización de la banca andorrana se traducen en una diversificación y crecimiento de su negocio, así como en un incremento de sus estructuras y del número de empleados agregado. En la actualidad, estamos viviendo la adaptación del sector a la normativa bancaria europea, el desarrollo de los estándares para la transparencia fiscal en el marco de la OCDE y una consolidación del nuevo marco fiscal andorrano, entre otros. En este escenario internacional difícil y complejo se diferenciarán las entidades más sólidas, con mejores modelos de negocio y mejores equipos de profesionales. El sector bancario está preparado para hacer frente con serenidad y confianza a los retos de futuro. CASO BPA Así, el sistema fi nanciero andorrano ha confi rmado su solidez a lo largo del año 2015, dando continuadas muestras de solven- El 10 de marzo de 2015 la autoridad administrativa norteamericana Financial Crimes Enforcement Network (en lo sucesivo “FinCEN”) calificó a Banca Privada d’Andorra (en lo sucesivo “BPA”) como “entidad financiera de primer orden en materia de blanqueo de capitales”. En fecha 11 de marzo de 2015, el INAF informó del acuerdo tomado por su Consejo de Administración en el que aprobaba la intervención preventiva de la entidad. Esta situación se prolongó hasta el día 27 de abril de 2015, cuando el Consejo de Administración de la AREB, en el marco de la Ley 8/2015, del 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias, declaró la apertura del proceso de resolución de BPA. El 11 de junio de 2015 se aprobó el plan de resolución de BPA, cuyo contenido fundamental radica en la segregación del conjunto de activos y pasivos de BPA considerados legítimos. Estos activos han pasado a formar parte del nuevo banco puente denominado Vall Banc, S.A.U. (“Vall Banc”). El 29 de octubre de 2015, se inicia el proceso de venta de Vall Banc que finalizó el 21 de abril de 2016 con la selección por parte de la AREB de la oferta de la firma de inversión norteamericana J.C. Flowers. El mismo día 21 de abril el Consejo de Administración de la AREB aprueba la resolución que permite la puesta en marcha de Vall Banc, al instrumentalizar su capitalización y el traspaso de activos y pasivos a la nueva entidad. proceso seguido desde marzo de 2015 y explica que BPA ya no representa una preocupación de primer orden en materia de blanqueo de capitales, porque la entidad no volverá a ser operativa y permanecerá bajo el control de la AREB. Además, aclara que ninguna medida especial de la Sección 311 de la USA PATRIOT Act no será aplicable a las operaciones financieras de Vall Banc. El 11 de mayo de 2016 Vall Banc inicia su operativa como entidad bancaria, por lo que la ABA lo incorpora entre sus miembros, tras cumplir con los trámites necesarios para su incorporación a la Asociación. Las instituciones andorranas han demostrado un fuerte compromiso y coordinación mediante su reacción colectiva frente al caso BPA, con el objetivo de proteger a los depositantes y a los empleados frente a la pérdida de sus ahorros y puestos de trabajo, respectivamente. El presente capítulo de esta edición de “Andorra y su sistema financiero 2015” se centra en el análisis fruto de las cuatro entidades Andbank, Mora Banc, Crèdit Andorrà y BancSabadell d’Andorra, entidades operativas a 31 de diciembre de 2015. El 19 de febrero de 2016, el FinCEN hizo pública una nota avalando el IV SECTOR BANCARIO 67 IV.2. ASOCIACIÓN DE BANCOS ANDORRANOS La Asociación de Bancos Andorranos (ABA) se fundó el 11 de noviembre de 1960, formalizándose mediante un documento por el cual se preveía el acuerdo de mantener una serie de reuniones de carácter mensual, las cuales se realizaron hasta el día 17 de noviembre de 1993. El sector bancario cuenta con un personal altamente cualificado y un entorno de estabilidad política y social 68 IV SECTOR BANCARIO En aquella fecha el Gobierno de Andorra autorizó por Decreto n.º 40/A/93 a las entidades bancarias Banc Agrícol i Comercial d’Andorra, SA y Banca Reig, SA (hoy fusionadas en Andorra Banc Agrícol Reig, SA); Banca Cassany, SA (hoy Banca Privada d’Andorra, SA y en proceso de resolución desde el día 15 de junio del 2015); Banc Internacional d’Andorra, SA (hoy Mora Banc Grup, SA); Banca Mora, SA (hoy Mora Banc, SAU); Crèdit Andorrà, SA; Caixa d’Estalvis i Pensions de Barcelona, “la Caixa” (después CaixaBank, SA y actualmente fusionada dentro del Grupo Crèdit Andorrà) a constituir una asociación con personalidad jurídica propia, cuyo objeto social era la representación de los intereses colectivos de los establecimientos de crédito, en particular ante las Administraciones públicas; la información de sus miembros y del público en general; el estudio de cualquier cuestión de interés común, por propia iniciativa o a petición del Gobierno de Andorra; la redacción y propuesta de las recomendaciones oportunas para favorecer el ejercicio de la profesión de la banca y la cooperación entre varios establecimientos de crédito, así como la creación, la organización y la gestión de servicios de interés común. En el año 2000 se aceptó la incorporación a la ABA de BancSabadell d’Andorra, SA. Hay que remarcar que el 9 de abril de 1990, en el marco de la autoregulación bancaria a través de la ABA, se estableció un convenio relativo a la obligación de diligencia por parte de los establecimientos bancarios y de ahorro de Andorra. Este convenio está en proceso de actualización al cierre de esta edición. Los principales acuerdos logrados en este convenio fueron: ¬ Aplicación de los criterios establecidos por el Basel Committee on banking regulations and supervisory practices, conocido como el Cooke Committee. ¬ Obligación de someter a revisión sus estados fi nancieros por parte de auditores externos independientes y de enviar estos estados fi nancieros a la autoridad pública. ¬ Obligación de asegurar que la identidad de sus clientes se verifica cuidadosamente. ¬ Mantenimiento del principio del secreto bancario y cuidado para que no se utilice el sistema fi nanciero para el blanqueo de capitales que puedan provenir de una infracción penal grave, de acuerdo con lo que dispone el derecho andorrano. ¬ Constitución de una comisión supervisora de la aplicación de los acuerdos de este convenio. En base a este convenio, las entidades bancarias han ido adaptando sus propios códigos de conducta, prestando especial importancia a la prevención del blanqueo de capitales. Actualmente, la ABA sigue representando los intereses de todos sus miembros y, a la vez, garantizando la buena práctica bancaria y la imagen corporativa. La estructura organizativa de la ABA está compuesta de una presidencia y de una vicepresidencia, rotativas entre sus miembros, y de un órgano de dirección permanente configurado por una directora general. Las principales responsabilidades y tareas de la ABA son las siguientes: ¬ Representar y defender, en todos los órdenes, los intereses de sus miembros. ¬ Velar por el prestigio y la imagen de la profesión bancaria y por el desarrollo y competitividad de la banca andorrana, tanto a escala na- cional como internacional. En esta línea, durante el 2007 y el 2008, la ABA elaboró un estudio consistente en la formulación de un Plan Institucional que permitiera acreditar el sistema fi nanciero andorrano ante su entorno institucional, tanto en Andorra como en el extranjero, y, a la vez, garantizar la adecuación de los estándares legislativos y regulatorios del sistema fi nanciero de Andorra a los diferentes estándares internacionales. ¬ Tomar iniciativas orientadas a mejorar los estándares técnicos del sector y procurar evitar el intrusismo profesional y cualquier otra actividad irregular. ¬ Propiciar una cooperación sectorial respetuosa con el ejercicio de la competencia recíproca e informar a sus miembros de las cuestiones de interés común. ¬ Asegurar la transparencia en la aplicación de condiciones a los clientes y procurar el cumplimiento de las normas deontológicas inherentes a la profesión. ¬ Prestar su colaboración a las Administraciones públicas, por iniciativa propia o a petición del Gobierno, de las corporaciones locales y de otras entidades públicas o parapúblicas, mediante la elaboración de informes, estudios y recomendaciones y proyectos de actuación, previsión o reconversión económica. ¬ Crear y participar en fundaciones y entidades privadas, así como participar en instituciones y entidades públicas, siempre que unas y otras tengan por objeto promover el bienestar económico, cultural, deportivo y social del Principado y, en general, mejorar la calidad de vida de sus ciudadanos. ¬ En el marco de la promoción del bienestar económico y social, la ABA es miembro de la Cámara de Comercio, Industria y Servicios de Andorra (CCIS) y de la Confederación Empresarial de Andorra (CEA). Ambas instituciones tienen como misión ser las portavoces de las empresas ante la sociedad andorrana; favorecer el diálogo social y garantizar un contexto favorable para el desarrollo de la actividad económica. ¬ Contribuir al desarrollo cultural y científico de la sociedad andorrana y divulgar el conocimiento de las funciones y los servicios que prestan las entidades de crédito en el desarrollo de las actividades económicas y mercantiles de la sociedad andorrana, para que sean apreciadas correctamente. La estructura funcional de la ABA se caracteriza por la existencia de una serie de comisiones técnicas formadas por miembros de los diferentes bancos andorranos, que se reúnen periódicamente en la ABA. Estas comisiones técnicas analizan y tratan temáticas relevantes en su campo de actuación, siempre con el objetivo de asegurar la buena práctica bancaria, tratando temas de actualidad y estratégicos para el sector. ¬ Promover la formación profesional del personal de las entidades de crédito y, de manera particular, la formación adecuada para la conducta relacionada con la prevención del blanqueo de dinero y la fi nanciación del terrorismo, para dar cumplimiento a las obligaciones que tienen los establecimientos de crédito de cara a prevenir el blanqueo y salvaguardar el secreto profesional. ¬ Crear, organizar y gestionar los servicios de interés común de los miembros de la Asociación. IV SECTOR BANCARIO 69 La evolución del sector bancario se ha visto estimulada mediante la prestación de servicios de valor añadido y la fuerte internacionalización, con un crecimiento sostenible y rentable ¬ Prestación de servicios con valor añadido ¬ Fuerte internacionalización ¬ Sostenibilidad y rentabilidad A 31 de diciembre de 2015 el sector bancario andorrano está formado por 4 grupos bancarios. Juntos gestionan más de 45 billones de euros Los bancos andorranos cumplen con los exigentes estándares regulatorios internacionales, lo que ha permitido construir un sistema bancario robusto 70 IV SECTOR BANCARIO IV.3. EL SECTOR BANCARIO La evolución del sector bancario andorrano se ha visto estimulada por la prestación de servicios con valor añadido y una fuerte tendencia hacia la internacionalización, todo bajo un crecimiento sostenible y rentable. miento de la banca andorrana está basada en un modelo de banca universal y una fuerte internacionalización. El sector bancario andorrano está presente en Europa, Estados Unidos, América Latina y Oriente Medio. Prestación de servicios bancarios con valor añadido: A pesar de que históricamente la banca andorrana se ha centrado en la banca al por menor y comercial, en los últimos años su modelo de negocio ha ido cambiando hacia la prestación de servicios con valor añadido, como pueden ser el asesoramiento fi nanciero o la gestión de activos. Como consecuencia de esta evolución, el sector bancario andorrano en la actualidad gestiona aproximadamente 45bn de euros en recursos de clientes, tanto nacionales como internacionales. Crecimiento sostenible y rentable: Los recursos gestionados de los bancos andorranos han crecido significativamente en los últimos años, con un aumento del 92,08% entre el año 2005 y 2015 con un aceleramiento a partir del año 2011. Fuerte internacionalización: La ambiciosa estrategia de creci- A pesar de este crecimiento acelerado, los bancos han mantenido unas ratios de liquidez y solvencia saludables, característica histórica de la banca andorrana. Los datos agregados más significativos de la banca andorrana para los ejercicios 2014 y 2015 se muestran en la tabla 1. Total activos Inversión crediticia bruta Recursos gestionados Resultado ROE ROA Ratio de eficiencia Ratio de solvencia Ratio de liquidez (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 2014 2015 14.046.563 6.337.751 43.965.816 183.268 14.411.802 6.278.629 45.214.084 168.548 12,38% 1,38% 45,35% 20,75% 68,11% 10,93% 1,19% 54,15% 22,78% 71,24% [tabla 1] A 31 de diciembre del 2015, el sistema bancario andorrano está formado por cuatro grupos bancarios operativos que incluyen las cinco entidades bancarias siguientes: ¬ Andorra Banc Agrícol Reig, SA Fruto de la fusión, en agosto de 2001, entre Banc Agrícol i Comercial d’Andorra, SA (fundado en el año 1930) y Banca Reig, SA (fundada en el año 1956) surgió la entidad Andorra Banc Agrícol Reig, SA. En esta publicación aparecerá bajo la denominación ANDBANK. ¬ Mora Banc Grup, SA Constituido en 1958 bajo el nombre de Banca Coma, en el año 1970 pasó a denominarse Banc Internacional d’Andorra, SA y en noviembre del 2011 Mora Banc Grup, SA. ¬ Mora Banc, SAU Constituido en el año 1952, con el nombre de Banca Mora, en noviembre del 2011 pasó a denominarse Mora Banc, SAU. Mora Banc Grup, SA y Mora Banc, SAU operan conjuntamente bajo la marca MoraBanc y presentan sus estados fi nancieros y otros datos de manera consolidada. En esta publicación aparecen bajo la denominación GRUPO MORABANC. ¬ Grupo Crèdit Andorrà Constituido en el año 1949, en esta publicación aparece bajo la denominación GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ. ¬ BancSabadell d’Andorra, SA Constituido en junio de 2000. En esta publicación aparece bajo la denominación BANCSABADELL D’ANDORRA. Las entidades bancarias antes mencionadas operan en todos los principales cascos urbanos del país mediante una extensa red de oficinas. El número total de oficinas bancarias es de 36, repartidas por las siete parroquias del Principado de Andorra. En la tabla 2 se detallan las oficinas que ofrecen servicios bancarios en el Principado, el número de cajeros automáticos y también el número de empleados de la banca andorrana, tanto en Andorra como en el extranjero, a 31 de diciembre de 2014 y 2015. La creciente exigencia regulatoria y la internacionalización son los argumentos principales del aumento del número de trabajadores durante el 2015, que ha sido de 274 personas, un 12,19% más que en el ejercicio anterior. En el mapa 1, se muestra el proceso de internacionalización que ha llevado a cabo la banca en la última década, y que ha favorecido el crecimiento y la diversificación del negocio bancario, capital para poder competir en igualdad de condiciones con el resto de plazas fi nancieras. como mejor entidad de Banca Privada de Andorra en 2015. EXPANSIÓN INTERNACIONAL DE LA BANCA ANDORRANA Igualmente, han sido reconocidos dos de los pilares en los que se basa la gestión patrimonial del grupo: el esfuerzo en la creación de valor para el cliente junto con la protección de su riqueza. ¬ Andbank ANDBANK es la entidad fi nanciera decana de Andorra con más de 85 años de experiencia en banca privada. La estrategia internacional, basada en la diversificación geográfica, ha hecho consolidar la posición de liderazgo del Grupo Andbank, que ha crecido en todas las jurisdicciones en las que está presente: actualmente tiene presencia en 12 países y cuenta con 7 licencias bancarias. Actualmente, tiene presencia internacional en: Luxemburgo Brasil – Grup LLA Participaçoes Ltda (Gestora de fondos y carteras) – Andbank (Brasil), S.A. - (Banco) Andorra Estados Unidos Andbank ha crecido internacionalmente reforzando el compromiso con el Principado de Andorra. Un modelo de negocio único, que permite ofrecer un amplio abanico de soluciones a sus clientes, y la solidez de la entidad son los atributos que han hecho que las prestigiosas revistas The Financial Times, The European y Global Finance hayan reconocido Andbank NÚMERO DE EMPLEADOS Chile Uruguay [mapa 1] ANDORRA NÚMERO DE OFICINAS Nº CAJEROS AUTOMÁTICOS 2015 2014 2015 2014 2015 ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA 1.008 368 750 122 1.181 399 813 129 9 9 11 7 9 9 11 7 23 34 45 24 23 34 45 25 TOTAL 2.248 2.522 36 36 126 127 701 211 5 5 17 Fuente: Asociación de Bancos Andorranos Israel Brasil Perú 2014 BPA Mónaco Panamá Estados Unidos – Andbanc Wealth Management, LLC - Holding, – Andbanc Advisory, LLC (Gestión de carteras y asesoramiento fi nanciero) ANDORRA Y EXTRANJERO Suiza Las Bahamas México España – Medipatrimonia Invest SL (Agente fi nanciero de Andbank España, S.A.U.) Andbank Wealth Management SGIIC, SAU (Gestora de instituciones de inversión colectiva) – Andbank España, S.A.U. (Banco). España 17 [tabla 2] IV SECTOR BANCARIO 71 – Andbanc Brokerage, LLC (Actividades de intermediación fi nanciera) Israel – Sigma Investment House Ltd. (Gestora de fondos y carteras) Las Bahamas – Andbank Bahamas, Ltd (Banco) Luxemburgo – Andbank Asset Management Luxemburg, SA (Gestora de fondos y carteras) – Andbank Luxembourg, SA (Banco) Les entidades bancarias llevan años trabajando en políticas voluntarias de responsabilidad social corporativa basadas en un crecimiento responsable y representando un compromiso frente a la sociedad México – Columbus de México, SA de CV (Asesor independiente en inversiones) Mónaco – Andbank Monaco SAM (Banco) Panamá – Andbank (Panamá) SA (Banco y casa de valores con licencia internacional) Suiza – And Private Wealth, S.A. (Gestora de patrimonios) Uruguay – And PB Financial Services, S.A. (Oficina de representación de Andorra Banc Agrícol Reig, S.A. y de Andbank (Panamá), S.A.) – Quest Capital Advisers Agente de Valores, S.A. (Agencia de valores) – APW Uruguay S.A. (Asesor en inversiones) ¬ MoraBanc Su trayectoria en los últimos años ha sido reconocida con el 72 IV SECTOR BANCARIO premio The Banker al “Banco del Año” que la revista con el mismo nombre del Grupo Financial Times le ha otorgado cuatro veces en los últimos siete años. El grupo MoraBanc ofrece servicios de banca comercial, banca privada y wealth management, banca de inversiones, gestión de patrimonios y fondos de inversión, y seguros, además de trabajar para aportar a sus clientes productos diferenciados, exclusivos. Con fuertes raíces en Andorra, centro neurálgico de sus operaciones, MoraBanc no ha renunciado a la expansión internacional y actualmente tiene dos gestoras de patrimonios: Mora Wealth Management en Zurich (Suiza) y en Miami (Estados Unidos), una asesoría fi nanciera en Montevideo (Uruguay), un broker dealer en Miami (Estados Unidos) y una gestora de fondos en Luxemburgo. MoraBanc es un banco que apuesta por la modernidad y el compromiso con sus clientes sin perder los valores familiares y la tradición de un grupo que acaba de incorporar la cuarta generación en el Consejo de la entidad. ¬ Grupo Crèdit Andorrà Grupo Crèdit Andorrà es un grupo fi nanciero internacional con actividad en Andorra, Europa y América en el ámbito del wealth management. El negocio de banca comercial se lleva a cabo en exclusiva en Andorra. Su gestión se fundamenta en la reputación, la fortaleza del Grupo y el crecimiento sostenible para preservar la confianza que les han otorgado sus clientes a lo largo de una trayectoria de más de 65 años. La estabilidad en los resultados y principales magnitudes presentados a cierre del ejercicio reafi rman la posición de referencia en el sector fi nanciero andorrano y han permitido al Grupo consolidar el proyecto internacional en Europa y América a través de una oferta de servicios “boutique” de banca privada basada en un servicio independiente y experto, a la medida de cada cliente. Un posicionamiento reconocido por la publicación fi nanciera Global Banking & Finance Review, que ha otorgado a Crèdit Andorrà el premio al mejor banco de Andorra en banca privada en 2015. Durante este ejercicio ha destacado también el crecimiento de la actividad del grupo asegurador y su proceso de expansión internacional. La actividad del Grupo Crèdit Andorrà en el mundo: • Banca privada – Crèdit Andorrà (Andorra) – Banco Alcalá (España) – Banque de Patrimoines Privés (Luxemburgo) – Banco Crèdit Andorrà (Panamá) y – Oficina de Representación de Crèdit Andorrà y de Banco Crèdit Andorrà (Panamá) en Uruguay • Gestión de activos y Wealth Management – Crèdit Andorrà Asset Management (Andorra y Luxemburgo) – Gesalcalá y Alcalá de Pensiones (España) – Private Investment Management (Suiza) – Beta Capital Wealth Management (Miami, EE.UU.) – CA México Asesores Patrimoniales (México) y – CA Perú Sociedad Agente de Bolsa (Perú) • Banca comercial (Retail & Corporate): – Crèdit Andorrà (Andorra) • Seguros – Crèdit Assegurances y CA Vincles Actuarial Consulting (Andorra) – CA Life Insurance Experts y ERM Risk Management (España) y – CA Vincles Actuarial Consulting (Chile) • Fundación Crèdit Andorrà (Andorra) ¬ BancSabadell d’Andorra Esta entidad, a diferencia del resto, no ha iniciado ningún proceso de expansión internacional. RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA (RSC) Año tras año, las entidades del sector bancario andorrano están consolidando sus políticas voluntarias de Responsabilidad Social Corpo- rativa, basadas en un crecimiento responsable y presentadas como un compromiso con la sociedad. Las entidades andorranas presentan sus políticas de responsabilidad social corporativa con la aplicación de criterios éticos estrictos, en el seno de las mismas entidades o mediante fundaciones. Las entidades andorranas explican en sus memorias e informes anuales el conjunto de iniciativas que se están llevando a cabo como resultado de este compromiso con el desarrollo de la sociedad. Los ejemplos son numerosos y afectan a varios campos: la cultura, el deporte, la solidaridad, la educación o el medio ambiente. La presentación de esta información en los mencionados informes permite sistematizar cada vez más la información como se hace en otros países, dirigiéndola a los colectivos especialmente interesados en la actuación de la entidad: accionistas, trabajadores, clientes, proveedores, sociedad, etc. (lo que se conoce como “partes interesadas” o stakeholders). Alguna de las entidades sigue en la redacción del informe de responsabilidad social corporativa los estándares GRI (Global Reporting Initiative). Las diferentes iniciativas surgidas a nivel internacional para homogeneizar la presentación de esta información no fi nanciera han disfrutado de una amplia aceptación, puesto que permiten la comparación de las entidades, también desde esta nueva perspectiva. Es en esta línea que en 2006 Global Reporting Initiative publicó la nueva guía GRI G3 para la elaboración de las memorias de sostenibilidad, siendo la guía mayormente utilizada a la hora de presentar la información sobre las estrategias y actuaciones de las organizaciones tanto en la dimensión económica, como en la dimensión social y en la ambiental. A continuación se presenta una síntesis de las actividades en Responsabilidad Social Corporativa desarrolladas por cada una de las entidades que integran el sector bancario andorrano. RSC EN ANDBANK con las que opera, generando valor no a través de grandes campañas corporativas, sino mediante colaboraciones de alto retorno para la sociedad, como la organización de conferencias formativas con expertos sectoriales, el impulso de proyectos de emprendimiento, la contribución en proyectos socialmente responsables o el acercamiento de la juventud a valores vinculados con el deporte de alto nivel, como el esfuerzo, la tenacidad y la perseverancia, valores con los que Andbank se siente plenamente identificado. Olímpico Andorrano (COA), la Federación Andorrana de Esquí, patrocinando el Andbank Freestyle Team y el equipo de esquí de fondo, así como la colaboración en el Memorial Manuel Cerqueda de esquí de veteranos, organizada por el Esquí Club de Andorra. Un año más, el golf ha recibido el especial apoyo de Andbank con el tradicional Torneo de Golf Andbank. Cabe destacar uno de los eventos deportivos que ha tenido más eco: la 1ª marcha cicloturista La Purito Andorra - Gran premio Andbank. En el ámbito social destaca la colaboración con la Asociación Solidaria de colaboradores de Andbank (ASCA), el apoyo al Taller Ocupacional de la Escuela Especializada N.S. de Meritxell y la participación en la subasta de arte solidaria de La Massana/Ordino, entre otros. Dentro del ámbito cultural, destacan las colaboraciones con las Embajadas española y francesa, la dotación del premio Manuel Cerqueda de novela corta y el patrocinio de la exposición “La divina comedia” de Salvador Dalí, organizada por el Comú de Escaldes-Engordany. La responsabilidad social corporativa es un elemento clave de la cultura del Grupo Andbank que se basa en los principios de su misión como entidad, visión como empresa y valores corporativos que les defi nen como una entidad orientada a la creación de valor para sus grupos de interés, y con una gestión y un procedimiento basados en la excelencia de los servicios. Siguiendo con la vertiente social y la innovación científica, Andbank, por segundo año, ha colaborado con la Fundación de Investigación Oncológica Fero, fundada por el reconocido Dr. Josep Baselga, que tiene como fi nalidad la investigación de soluciones contra el cáncer. Durante el año 2015, Andbank ha seguido consolidando y potenciando el proyecto social que refuerza el compromiso que la entidad ha adquirido con el país, en ámbitos como el económico, el educativo, el cultural y el deportivo. En cuanto a la inversión fi lantrópica, se ha participado en la 11ª conferencia de la EVPA (European Venture Philantropy Association), uno de los más grandes eventos sobre la responsabilidad social en el sector de la banca privada. La entidad sigue manteniendo firmes vínculos con las comunidades En el ámbito del deporte destacan las colaboraciones con el Comité RSC EN MORABANC Andbank colabora tanto en el ámbito social como en proyectos de innovación y educativos Morabanc impulsa iniciativas de cariz social y divulgativo De acuerdo con la misión y los valores de MoraBanc, la responsabilidad social es un elemento estructural en su cultura de la empresa, con un grado elevado de implicación en la comunidad andorrana. Por eso, la voluntad de MoraBanc es conseguir convertir la entidad en un referente en esta materia, con una clara apuesta por la calidad, la sostenibilidad y el respeto del medio ambiente. Como muestra del espíritu de transparencia y de la apuesta por la sostenibilidad, de cara al informe anual IV SECTOR BANCARIO 73 La Fundación Crèdit Andorrà articula el compromiso del banco con el desarrollo de Andorra Para cumplir con el principio de la responsabilidad social, BancSabadell d’Andorra ha adoptado estándares éticos de conducta propios, más exigentes que los requeridos legalmente 74 IV SECTOR BANCARIO 2015, la organización quiere dar un paso importante con la adecuación de la información no fi nanciera a uno de los principales estándares internacionales en RSC, la Guía G4 del Global Reporting Initiative. Este año ha recibido de nuevo la calificación de entidad neutra en emisiones de CO2. Igualmente, impulsa iniciativas de cariz social y divulgativo, con la Temporada de Música y Danza, de la que es el organizador desde 2011, como el ejemplo más emblemático, y varias iniciativas de divulgación de temas científicos, con la implicación de los colectivos de los profesionales liberales. En el ámbito deportivo, destaca el patrocinio del Bàsquet Club Andorra y del equipo de surf de nieve de la Federación Andorrana de Esquí, liderada por Lluís Marín. Todas estas iniciativas tienen una única fi nalidad, poner de manifiesto el compromiso del grupo bancario con el conjunto de la sociedad andorrana. En el apartado de solidaridad, MoraBanc puso en funcionamiento la tarjeta solidaria en diciembre del 2010 y ha conseguido que un 49,90% del parque de tarjetas sean solidarias. Esto implica que las compras de los clientes se redondean al euro o a los 10 céntimos de euro superiores que se destinan a las ONG con convenio con el banco en la proporción que decide el cliente. El Grupo se compromete a doblar las aportaciones del cliente. En 2015 la recaudación ha sido de 141.839 euros. RSC EN EL GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ El Grupo Crèdit Andorrà ha destinado una inversión global del 3,66% del total del beneficio neto a programas y acciones en beneficio de la comunidad y que son la expresión más tangible de la vocación de servicio que defi ne la esencia de la entidad. La cultura de empresa ha marcado el camino a la hora de integrar la responsabilidad social corporativa con todos los stakeholders. Este esfuerzo ha sido distinguido este año con la obtención del galardón a la mejor entidad en responsabilidad social corporativa de Andorra 2015, por parte de la publicación fi nanciera Global Banking & Finance Review, que reconoce el compromiso del Banco con el país y la sociedad a través de la Fundación Crèdit Andorrà. El servicio al país y a las personas tiene el reflejo más patente en la Fundación Crèdit Andorrà. Con más de 25 años de actividad, la Fundación vertebra el compromiso del Banco con el desarrollo de Andorra. Da respuesta a los grandes retos de la sociedad andorrana, actuando en los ámbitos de la educación, la cultura y la acción social para dotarla de las herramientas necesarias para su bienestar y desarrollo futuro. Por otro lado, Crèdit Andorrà mantiene su compromiso de apoyar y promover la iniciativa empresarial y el espíritu emprendedor como vías para lograr el crecimiento económico y el desarrollo social del país. Este compromiso se manifiesta a través de un programa de apoyo y patrocinio a iniciativas de dinamización económica y apoyo a sectores estratégicos. Destacan el apoyo al esquí, apoyando a federaciones y clubes, y a las diferentes iniciativas promovidas por las estaciones. También hacen patente la voluntad de Crèdit Andorrà para estar al lado de empresarios, profesionales y emprendedores a través de la organización de seminarios, conferencias y eventos que ayudan a difundir el conocimiento y temas de interés general para el tejido empresarial. RSC EN BANCSABADELL D’ANDORRA BancSabadell d’Andorra concibe la RSC como un compromiso a medio y largo plazo en el que lo más importante es consolidar progresivamente un itinerario y una forma de hacer. Los valores corporativos de BancSabadell d’Andorra son: la voluntad de servicio, la proximidad, la adaptabilidad, la orientación comercial, la innovación, la profesionalidad, la ética y la responsabilidad social, la austeridad, la prudencia y el trabajo en equipo. Consciente de que la responsabilidad social es dar un paso más respecto a lo que está legalmente establecido, el banco ha adoptado estándares éticos de conducta propios, más exigentes que los requeridos legalmente, y dispone de diferentes mecanismos de autoregulación. Así, el banco dispone también de un Código de conducta, de un Reglamento interno de conducta en el ámbito del mercado de valores y de un Comité de Ética Corporativa, que es el órgano de control y supervisión de los principios éticos. BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AGREGADOS DE LA BANCA ANDORRANA El detalle de los balances consolidados agregados de la banca andorrana del año 2014 y 2015 se muestra en la tabla 3. La evolución de los balances de situación consolidados agregados de la banca andorrana desde el 2005 se muestra en el gráfico 1. En el capítulo “V. Datos de interés” se pueden encontrar los balances de situación consolidados de cada grupo bancario para los ejercicios 2014 y 2015. La evolución de los balances de situación por entidad bancaria andorrana y para los ejercicios 2013, 2014 y 2015 se muestra en el gráfico 2. % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 113.305 840 2.329.457 6.183.786 4.079.009 192.816 146.754 624.335 132.766 243.495 0,81% 0,01% 16,58% 44,02% 29,04% 1,37% 1,04% 4,45% 0,95% 1,73% 185.023 2.865 2.273.248 6.103.343 4.572.556 205.082 160.619 558.453 127.582 223.031 1,28% 0,02% 15,77% 42,35% 31,73% 1,42% 1,11% 3,87% 0,89% 1,56% 63,30% (2,41%) (1,30%) 12,10% 6,36% 9,45% (10,55%) (3,90%) (8,40%) 14.046.563 100,00% 14.411.802 100,00% 2,60% 68.345 667.429 127.926 10.799.442 347.146 27.817 25.114 206.675 72.418 189.145 221.317 1.145.224 183.268 (45.000) 10.297 0,49% 4,75% 0,91% 76,88% 2,47% 0,20% 0,18% 1,47% 0,52% 1,35% 1,58% 8,15% 1,30% (0,32%) 0,07% 82.387 679.661 58.700 11.120.381 350.783 29.519 22.626 252.216 91.044 156.860 221.317 1.212.991 168.548 (45.000) 9.769 0,57% 4,72% 0,41% 77,16% 2,43% 0,20% 0,16% 1,75% 0,63% 1,08% 1,54% 8,42% 1,17% (0,31%) 0,07% 20,55% 1,83% (54,11%) 2,97% 1,05% 6,12% (9,91%) 22,04% 25,72% (17,07%) 5,92% (8,03%) (5,13%) 14.046.563 100,00% 14.411.802 100,00% 2,60% Caja y bancos centrales OCDE INAF Intermediarios fi nancieros Inversiones crediticias Cartera de valores Diferencias positivas de consolidación Activos inmateriales y gastos amortizables Activos materiales Cuentas de periodificación Otros activos TOTAL ACTIVO EVOLUCIÓN DE LOS BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AGREGADOS 2005-2015 Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA 10 15 20 .0 .0 .0 00 00 00 .0 .0 .0 00 00 00 2014 ACTIVO 5. 00 0. 00 0 BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AGREGADOS DE LA BANCA ANDORRANA 15 20 13 14 20 11 12 20 20 20 10 20 09 07 08 20 20 20 20 06 05 20 2014 2015 3. 4. 5. 6. 7 1.0 2 00 00 .00 00 00 00 .00 0 0. 0. 0 0. 0. .0 00 .00 00 00 00 00 .00 0 0 0 0 0 0 2013 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos C S D AB ’A A N D D E O LL RR A BA N PO A CR N È D D O IT RR À RU BP A G M O GR R U A P BA O N C BA N K 0 [tabla 3] D (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 1] EVOLUCIÓN DE LOS BALANCES DE SITUACIÓN POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 N TOTAL PASIVO (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos A INAF Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios fi nancieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos Fondo de provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Pasivos subordinados Cuentas de periodificación Otros pasivos Capital social Reservas Resultados Resultados de ejercicios anteriores Dividendos a cuenta Intereses minoritarios 0 PASIVO [gráfico 2] IV SECTOR BANCARIO 75 EVOLUCIÓN DEL ACTIVO AGREGADO 2005-2015 Inversiones crediticias Efectivo y bancos Inmovilizado Otros activos Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 PASIVO AGREGADO Los dos grandes componentes del activo agregado de la banca andorrana son el capítulo de “Cartera de valores” que representa el 31,73% del total del activo, y el de “Inversiones crediticias”, que representa el 42,35% del total del activo. El tercer grupo componente es el epígrafe de “Efectivo y bancos”, que representa el 17,07% y que incluye “Caja y bancos centrales OCDE, INAF e Intermediarios fi nancieros”. Tras la crisis económica mundial iniciada en 2008, los balances de la banca andorrana se incrementan a partir del 2010. La evolución de los depósitos de clientes que se muestra en el gráfico 5 se ha visto directamente marcada por la variación de los tipos de interés y, en consecuencia, de los mercados de capitales internacionales, así como por la política de expansión de las entidades bancarias sin desmerecer su crecimiento orgánico. 15 20 14 20 13 20 11 12 20 10 20 09 08 20 20 07 20 20 06 20 20 05 0 2. 4. 6. 8. 10 12 14 16 18 00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0 0. 0. 0. 0. 00 00 00 00 00 00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0 0 0 0 0 00 00 00 00 00 Cartera de valores ACTIVO AGREGADO (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 3] COMPOSICIÓN DEL ACTIVO AGREGADO 2015 Efectivo y bancos Inversiones crediticias Cartera de valores Inmovilizado Otros activos 6,41% 31,73% 2,43% 17,08% 42,35% La evolución del activo agregado en los últimos diez años tiene como consecuencia un desplazamiento de los depósitos de clientes hacia fuera de balance. En el 2009 se experimentó una desaceleración del 15,60% y, en 2010, esta tendencia decreciente se moderó al tan solo reducirse un 1,83% respecto al 2009. Ha sido durante los cuatro últimos periodos en los que se ha incrementado de nuevo el capítulo de depósitos logrando en 2015 el 77,16% del activo total agregado, como se puede apreciar en los gráficos 3 y 4. INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA Según se muestra en el gráfico 6, la composición del pasivo agregado a cierre del ejercicio 2015 de la banca andorrana está caracterizado por el significativo peso relativo de los “Depósitos de clientes” en la estructura de fi nanciación de la banca andorrana, representando el 77,16% del pasivo agregado (el 76,88% en 2014). Los “Fondos propios” representan el 10,02% y los “Resultados”, el 0,86%, mientras que el resto del pasivo está constituido principalmente por los capítulos “Otros pasivos”, con un 6,27%, e “Intermediarios fi nancieros”, con un 5,69%. La evolución de la inversión crediticia bruta que se muestra en el gráfico 7 ha venido marcada principalmente por los efectos de la desaceleración económica y por una prudencia más acentuada en la concesión de operaciones de crédito por parte de las entidades. Aún así, la banca andorrana empieza a notar un crecimiento de la economía que viene materializado por una creciente demanda en la inversión crediticia. Los datos que se muestran en la tabla 4 y en el gráfico 8 corresponden a la inversión crediticia bruta, ya que no incluyen el “Fondo de provisión para insolvencias”. Son datos que no incorporan saldos de inversión crediticia con “Bancos y entidades de crédito”, sino exclusivamente inversión crediticia de clientes. El epígrafe de “Inversiones crediticias” representa un 42,35% del total del activo agregado, formado básicamente por préstamos INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA POR ENTIDAD BANCARIA 2015 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 Efectivo y bancos Inversiones crediticias Cartera de valores Inmovilizado Otros activos 2.461.136 6.103.343 4.572.556 924.154 350.613 ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA 1.899.489 1.077.883 2.983.333 377.046 29,97% 17,01% 47,07% 5,95% 1.859.849 1.055.629 2.993.065 370.086 29,62% 16,82% 47,67% 5,89% (2,09%) (2,06%) 0,33% (1,85%) TOTAL 6.337.751 100,00% 6.278.629 100,00% (0,93%) (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 4] (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 76 IV SECTOR BANCARIO [tabla 4] EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA AGREGADA 2005-2015 Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA 15 20 13 14 20 11 12 20 20 20 10 20 09 08 20 20 07 20 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 7] EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 5,69% 2013 2014 2015 50 1.0 1. 2 2. 3. 3. 50 50 00 00 500 .00 0. 0. 0 0. 0. 00 . .0 00 00 00 00 000 .00 0 0 0 0 0 10,02% 06 20 [gráfico 5] COMPOSICIÓN DEL PASIVO AGREGADO 2015 Intermediarios financieros Depósitos de clientes Otros pasivos Resultados Fondos propios 20 05 15 14 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 20 12 11 13 20 20 20 20 10 20 09 20 08 20 07 20 20 06 0 2. 4. 6. 8. 10 12 14 16 18 00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0 0. 0. 0. 0. 00 00 00 00 00 00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0 0 0 0 0 00 00 00 00 00 Otros pasivos 2. 3. 4. 5. 6. 7.0 8. 00 00 00 00 00 00 00 0. 0. 0. 0. 0. 0. .0 00 00 00 00 00 00 00 0 0 0 0 0 0 Depósitos de clientes Intermediarios financieros Resultados Fondos propios Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 05 0,86% 6,27% 77,16% (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos C S D AB ’A A N D D E O LL RR A BA N PO A CR N È D D O IT RR À RU BP A G 820.747 11.120.381 903.049 123.548 1.444.077 M Intermediarios fi nancieros Depósitos de clientes Otros pasivos Resultados Fondos propios O GR R U A P BA O N C BA D N 2015 N K 0 La ratio de morosidad ha disminuido respecto al año 2014 A La ratio de morosidad agregada de la banca andorrana es del 4,03% a 31 de diciembre de 2015 (créditos dudosos / inversión crediticia a clientes), disminuyendo 0,09 puntos respecto al dato del año 2014. A pesar de que esta ratio había experimentado una tendencia alcista en los últimos ejercicios en línea con el deterioro de la situación económica, la ratio de morosidad de la banca andorrana se mantiene en niveles considerablemente inferiores a los registrados por las entidades de crédito de los países de nuestro entorno. EVOLUCIÓN DEL PASIVO AGREGADO 2005-2015 20 y créditos a clientes. El total de inversión crediticia concedida con garantías reales es del 77,15%. De estas, como se muestra en el gráfico 9, el 17,69% son garantías de valores, el 51,10%, garantías hipotecarias y el 8,35%, garantías dinerarias. La situación del crédito es de “Normal” y “Vencido” en un 95,72% y un 0,25%, respectivamente, y de “Dudoso” en un 4,03%. [gráfico 8] [gráfico 6] IV SECTOR BANCARIO 77 PASIVO DE CLIENTES GARANTÍAS DE LAS INVERSIONES CREDITICIAS 2015 Garantía valores Garantía hipotecaria Garantía dineraria Sin garantías reales (personales y otras) 17,69% 22,86% 8,35% 51,10% Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 9] La incertidumbre generada por la crisis fi nanciera internacional había propiciado durante el 2008 un traspaso significativo de recursos de clientes gestionados fuera de balance hacia productos más seguros, especialmente depósitos; ello no obstante, el alza experimentada por los mercados de capitales internacionales durante los ejercicios 2009 y 2010 generó una disminución del pasivo de clientes (depósitos de clientes gestionados por las entidades bancarias y emisiones de productos estructurados realizadas por los bancos) de aproximadamente el 5% en relación con el año 2009, al ser transferidos parte de los recursos gestionados de clientes hacia fuera de balance. Esta tendencia se ha visto modificada estos últimos años con una consolidación de los depósitos con un incremento del 2,97% y un incremento significativo de los recursos gestionados de clientes fuera de balance de un 2,80%, como se puede observar en el gráfico 10 y la tabla 5. El gráfico 11 muestra la evolución del pasivo de clientes durante los tres últimos ejercicios. Esta evolución de los pasivos de clientes está alineada con el incremento experimentado en los recursos de clientes gestionados fuera de balance, a pesar de la gran volatilidad de los mercados bursátiles. Los depósitos de los clientes superan los 11 billones de euros, un 2,97% más que en el año 2014 RATIO DE INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA SOBRE EL PASIVO DE CLIENTES En el gráfico 12 podemos apreciar la evolución de la ratio de inversión crediticia bruta sobre el pasivo de clientes registrada por las diferentes entidades bancarias andorranas durante los ejercicios 2013, 2014 y 2015. EVOLUCIÓN DEL PASIVO DE CLIENTES AGREGADO 2005-2015 PASIVO DE CLIENTES POR ENTIDAD BANCARIA 10 .0 00 .0 00 15 .0 00 .0 00 Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 3.741.084 1.855.558 5.020.999 528.947 33,56% 16,65% 45,04% 4,75% 3.808.128 2.101.160 5.022.382 539.494 33,20% 18,32% 43,78% 4,70% 1,79% 13,24% 0,03% 1,99% 11.146.588 100,00% 11.471.164 100,00% ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA TOTAL (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 2,91% 5. 00 0. 00 0 [tabla 5] 15 20 14 20 13 20 12 11 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 20 10 20 09 08 20 20 07 20 20 06 20 20 05 0 MEDIACIÓN DE CLIENTES POR ENTIDAD BANCARIA [gráfico 10] ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA TOTAL 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 17.775.518 5.428.385 8.788.381 1.174.090 53,59% 16,37% 26,50% 3,54% 19.125.396 5.090.058 8.699.252 1.178.998 56,10% 14,93% 25,51% 3,46% 7,59% (6,23%) (1,01%) 0,42% 33.166.374 100,00% 34.093.704 100,00% 2,80% (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 78 IV SECTOR BANCARIO [tabla 6] Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA 20 30 50 10 40 .0 .0 .0 .0 .0 00 00 00 00 00 .0 . . . .0 0 0 0 00 00 00 00 00 1.0 2. 3. 4. 5. 6. 00 00 00 00 00 00 0. 0. 0. 0. 0. .0 00 00 00 00 00 00 0 0 0 0 0 2015 EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS GESTIONADOS AGREGADOS 2005-2015 EVOLUCIÓN DE LA RATIO DE INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA SOBRE EL PASIVO DE CLIENTES POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 2015 Media 2015 15 20 13 14 20 11 12 20 20 20 10 20 09 08 20 20 07 20 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 13] EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS GESTIONADOS POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 2014 2015 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos C S D AB ’A A N D D E O LL RR A BA G [gráfico 12] N PO A CR N È D D O IT RR À BP A RU M O GR R U A P BA O N C K A N D BA N C S D AB ’A A N D D E O LL RR A N BA (% INVERSIÓN/DEPÓSITOS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 0 0% 10 20 30 40 50 60 70 80 90 10 % % % % % % % % % 0% 2013 PO A CR N È D D O IT RR À RU BP A G M O GR R U A P BA O N C K N BA 2014 Media 2014 06 0 [gráfico 11] 10 15 5,. 20 25 00 ,.0 ,.0 ,.0 ,.0 00 00 00 00 0,. 00 ,.0 ,.0 ,.0 , . 0 00 00 00 00 0 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 2013 Media 2013 20 20 N BA G 05 C S D AB ’A A N D D E O LL RR A PO A CR N È D D O IT RR À RU BP A O GR R U A P BA O N C M A N D BA N K 0 2014 D La evolución del volumen agregado de recursos gestionados de la banca andorrana fuera de balance, tomando en consideración los recursos de fuera de balance y otros recursos gestionados por sociedades gestoras y entidades bancarias pertenecientes a los grupos bancarios, entre el 2014 y el 2015, se muestra en la tabla 6. 2013 N Los gráficos 13 y 14 muestran cómo, a pesar de los acontecimientos que han marcado el año 2015, los recursos gestionados por las entidades bancarias andorranas, entendidos como depósitos de clientes y mediación de clientes, tanto custodiados como no custodiados, han experimentado un crecimiento del 2,84% durante el ejercicio 2015 hasta llegar a la cifra de 45.214 millones de euros, un importe que marca un año más un máximo histórico. El incremento en la mediación de clientes (acciones, fondos de inversión, obligaciones, etc.) ha sido del 2,80%, lo que representa el 75,41% de los recursos gestionados. Los depósitos de clientes han aumentado en un 2,97%. EVOLUCIÓN DEL PASIVO DE CLIENTES POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 A RECURSOS GESTIONADOS AGREGADOS [gráfico 14] IV SECTOR BANCARIO 79 EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS GESTIONADOS AGREGADOS 2005-2015 15 20 14 20 13 20 12 11 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 20 10 20 09 08 20 20 07 20 20 06 20 20 05 0 5. 10 15 20 25 30 35 40 45 50 00 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 0. 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 0 00 00 00 00 00 00 00 00 00 Total depósitos de clientes Mediación y otros recursos Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 El aumento de los recursos gestionados, tanto dentro como fuera de balance, demuestra la solidez y el nivel de confianza que los clientes de la banca andorrana tienen en las entidades, en un año marcado por el proceso de intervención y resolución de BPA [gráfico 15] En el gráfico 15 se presenta la evolución de los recursos gestionados por las entidades bancarias en los últimos diez años, así como su distribución entre depósitos de clientes y recursos de mediación de clientes. Desde 2010, los tipos de interés se han ido reduciendo hasta llegar a tipos de interés blandos o incluso negativos. El año 2015 se ha caracterizado por una gran volatilidad en los mercados fi nancieros. CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS AGREGADAS DE LA BANCA ANDORRANA El detalle de las cuentas de orden agregadas de la banca andorrana del año 2014 y 2015 se muestra en la tabla 7. En el capítulo “V. Datos de interés” se pueden encontrar las cuentas de orden consolidadas de cada grupo bancario. Presentamos en el gráfico 16 la evolución de las cuentas de orden agregadas por entidad para los ejercicios 2013, 2014 y 2015. La composición de las cuentas de orden agregadas al 31 de diciembre de 2015 se muestra en el gráfico 17. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS AGREGADAS DE LA BANCA ANDORRANA En la tabla 8 se muestra el detalle de las cuentas de pérdidas y ga- nancias consolidadas agregadas de la banca andorrana para los años 2014 y 2015. En el capítulo “V. Datos de interés” se pueden encontrar las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas para los cuatro grupos bancarios para los ejercicios 2014 y 2015. En relación con los resultados, la banca andorrana ha cerrado el año con un beneficio neto atribuido de 168 millones de euros, cifra que supone un descenso del 8,03%. Estos resultados están influidos por los bajos tipos de interés en el marco de la Unión Europea, que presiona a la baja el margen financiero, y por los costes crecientes derivados de la expansión internacional y de la adaptación al nuevo marco normativo del sector bancario europeo. A pesar de esto, la banca andorrana cerró el pasado ejercicio con un ROE (el rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la sociedad) del 10,93%, por encima del ROE de la banca española (estimada entre el 5,2% y el 5,5% el 2015, según CUENTAS DE ORDEN AGREGADAS 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 Pasivos contingentes 345.451 Compromisos y riesgos contingentes 1.009.627 Operaciones de futuro 11.261.484 Depósitos de valores y otros títulos en custodia 34.318.489 Otras cuentas de orden con funciones 4.488.900 exclusivas de control administrativo 0,67% 1,96% 21,90% 66,74% 8,73% 346.137 912.654 8.858.619 32.861.897 4.391.880 0,73% 1,93% 18,70% 69,37% 9,27% 0,20% (9,60%) (21,34%) (4,24%) (2,16%) 100,00% 47.371.187 100,00% (7,88%) TOTAL 51.423.951 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 80 IV SECTOR BANCARIO [tabla 7] El resultado agregado del sector asciende a 168 millones de euros EVOLUCIÓN DE LAS CUENTAS DE ORDEN POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 La banca cerró el ejercicio 2015 con un ROE del 10,93%, por encima de la media de la banca europea, situada en el 8% según S&P 2013 2014 10 15 20 25 5. 00 .0 .0 .0 .0 00 00 00 00 0. 00 .0 .0 .0 . 0 00 00 00 00 0 Standard & Poor’s) y de la media de la banca europea (situada en el 8%, según la misma agencia de calificación). 2015 CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS AGREGADAS DE LA BANCA ANDORRANA 2015 VAR. (%) 14-15 290.877 (150.583) 8.037 282.853 (144.599) 1.669 (2,76%) (3,97%) (79,23%) MARGEN FINANCIERO 148.331 139.923 (5,67%) Comisiones por servicios netas Resultados de operaciones fi nancieras Otros resultados ordinarios 336.258 124.155 10 392.175 116.907 2.730 16,63% (5,84%) - MARGEN ORDINARIO 608.754 651.735 7,06% (169.371) (106.699) (46.958) (10.014) (209.881) (143.061) (53.436) (6.437) 23,92% 34,08% 13,80% (35,72%) MARGEN DE EXPLOTACIÓN 275.712 238.920 (13,34%) Pérdidas por deterioro de activos Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones Provisiones para riesgos y cargas netas de recuperaciones Dotaciones a los fondos para riesgos generales (90.163) (3.792) (20.508) (35) (52.231) (1.774) (10.979) (42,07%) (53,22%) (46,46%) RESULTADO ORDINARIO 161.249 173.901 7,85% 35.355 4.469 (87,36%) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 196.604 178.370 (9,27%) Impuestos sobre sociedades Impuesto sobre sociedades extranjero (12.506) (780) (7.873) (1.799) (37,05%) - RESULTADO CONSOLIDADO 183.318 168.698 (7,98%) (50) (150) - 183.268 168.548 (8,03%) Gastos de personal Gastos generales Amortizaciones de activos netas de recuperaciones Provisiones para depreciación de activos netas de recuperacions Resultados extraordinarios Resultados atribuidos a la minoría RESULTADOS ATRIBUIDOS AL GRUPO (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos C S D AB ’A A N D D E O LL RR A BA N PO A CR N È D D O IT RR À G RU BP A M O GR R U A P BA O N C N BA D N A Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimilables Rendimientos de valores de renta variable K 0 2014 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 16] ESTRUCTURA DE LAS CUENTAS DE ORDEN AGREGADAS 2015 Pasivos contingentes Compromisos y riesgos contingentes Operaciones de futuro Depósitos de valores y otros títulos en custodia Otras cuentas de orden con funciones exclusivas de control administrativo 9,27% 0,73% 1,93% 18,70% 69,37% Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 17] [tabla 8] IV SECTOR BANCARIO 81 Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA 0 14 15 20 20 13 20 11 12 20 20 10 20 09 20 07 08 20 06 2013 2014 2015 IV SECTOR BANCARIO [gráfico 19] 15 0. 00 0 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 0 07 20 20 06 C S D AB ’A A N D D E O LL RR A N PO A CR N È D D O IT RR À 0 50 .0 00 10 0. 00 0 Margen financiero Comisiones netas Resultado de operaciones financieras y otros resultados ordinarios Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 BA BA G RU BP A O GR R U A P BA O N C M A N D BA N C S D AB ’A A N D D E O LL RR A K 0 82 N PO A CR N È D D O IT RR À RU BP A G M O GR R U A P BA O N C K N BA D N A (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos EVOLUCIÓN MARGEN ORDINARIO AGREGADO 2005-2015 20 2015 EVOLUCIÓN DEL MARGEN ORDINARIO POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 05 2014 [gráfico 20] 8 10 2 3 4 5 6 7 .0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 00 00 00 00 00 00 00 00 2013 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 20 EVOLUCIÓN DEL MARGEN FINANCIERO POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 20 20 [gráfico 18] 20 25 0. 0. 00 00 0 0 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 20 05 15 20 14 20 13 20 11 12 20 10 20 09 20 08 20 07 20 20 20 20 05 06 0 50 .0 00 10 0. 00 0 15 0. 00 0 20 25 0. 0. 00 00 0 0 Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA EVOLUCIÓN DE LA CUENTA DE RESULTADOS DEL SECTOR BANCARIO EN ANDORRA EVOLUCIÓN DEL MARGEN ORDINARIO AGREGADO 2005-2015 10 6 7 80 2 3 4 5 0. 00 00 00 00 00 00 0. . 00 .0 . . . . 00 000 000 000 000 000 000 0 EVOLUCIÓN DEL MARGEN FINANCIERO AGREGADO 2005-2015 [gráfico 21] (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos EVOLUCIÓN DE LOS GASTOS DE TRANSFORMACIÓN POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 2014 2015 N RU [gráfico 23] 2015 [gráfico 25] EVOLUCIÓN DE LA COMPOSICIÓN DE LOS GASTOS DE TRANSFORMACIÓN AGREGADOS 2005-2015 20 40 60 80 10 12 0. 0. .0 .0 .0 .0 00 00 00 00 00 00 0 0 2014 Gastos generales Gastos de personal Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 [gráfico 22] (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 0 15 20 14 20 13 12 20 20 11 20 10 20 08 09 20 20 07 20 06 20 20 05 C S D AB ’A A N D D E O LL RR A BA N PO A CR N È D D O IT RR À RU BP A G M O GR R U A P BA O N C K N BA D N A 14 13 15 20 20 20 12 20 11 20 10 20 09 0 0 10 2 3 4 5 6 7 80 0. 00 00 00 00 00 00 0. . 00 .0 . . . . 00 000 000 000 000 000 000 0 2013 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 50 10 1 20 25 30 35 40 0 50 0 0 0 0 0 .0 00 .00 .00 .00 .00 .00 .00 .00 0 0 0 0 0 0 0 EVOLUCIÓN DEL MARGEN DE EXPLOTACIÓN POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 BA G M (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos C S D AB ’A A N D D E O LL RR A PO A CR N È D D O IT RR À BP A O GR R U A P BA O N C K N BA D A N 14 13 15 20 20 11 12 20 20 20 10 20 09 20 08 20 07 20 20 20 05 06 0 0 50 10 15 20 25 30 35 40 45 .0 0.0 0.0 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0 0 0 0 0 0 00 0 0 00 00 00 00 00 00 00 2013 20 40 60 80 10 12 14 16 18 .0 .0 .0 .0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 00 00 00 00 0 0 00 00 00 00 Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA 20 08 EVOLUCIÓN DEL MARGEN DE EXPLOTACIÓN AGREGADO 2005-2015 [gráfico 24] (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 26] IV SECTOR BANCARIO 83 2015 Media 2015 2 3 10 4 5 6 7 8 % 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 2014 Media 2014 Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA 0 14 15 20 20 20 13 12 11 20 20 10 20 09 20 08 07 20 06 20 05 20 20 BA G N RU C S D AB ’A A N D D E O LL RR A PO A CR N È D D O IT RR À Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 27] EVOLUCIÓN DEL RESULTADO AGREGADO 2005-2015 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 29] EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS PROPIOS POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013 Agregado sin datos BPA 2013 2015 C S D AB ’A A N D D E O LL RR A BA N P A CR N È D D O IT RR À G RU BP A R GR A U BA P N C M O K N A N D BA 15 20 14 20 13 20 12 20 11 20 10 09 08 20 20 07 20 20 06 20 20 05 0 0 50 10 1 20 25 30 35 40 0 50 0 0 0 0 0 .0 00 .00 .00 .00 .00 .00 .00 .00 0 0 0 0 0 0 0 2014 6 7 80 3 4 5 10 2 0. 00 00 00 00 00 00 0. . 00 .0 . . . . 00 000 000 000 000 000 000 0 BP A M A N D BA N O GR R U A P BA O N C K 0% 2013 Media 2013 EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS PROPIOS AGREGADOS 2005-2015 1.5 2. 2. 50 1.0 50 00 00 00 0. 0. 0. 00 .0 .0 00 0 00 00 0 00 0 EVOLUCIÓN DE LA RATIO DE EFICIENCIA DE LAS ENTIDADES BANCARIAS 2013-2015 (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 84 IV SECTOR BANCARIO [gráfico 28] (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 30] EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES DEL SECTOR BANCARIO EN ANDORRA Durante el ejercicio 2015, la banca andorrana ha reforzado los balances y ha mejorado la solvencia. A 31 EVOLUCIÓN DE LA RATIO DE SOLVENCIA Y DE LOS RECURSOS PROPIOS AJUSTADOS 2005-2015 Ratio de solvencia 50 0. 00 0 10 % 0 15 20 14 13 20 11 12 20 20 20 10 20 08 09 20 20 07 20 06 20 05 Al cierre del ejercicio 2015, la ratio de solvencia de los cuatro bancos se situó en un 22,78%, superando la ratio del año anterior y duplicando las exigencias normativas andorranas 15 % 20 % 1.0 00 .0 00 25 % 30 % 1.5 00 .0 00 35 % 2. 00 0. 00 0 Recursos propios ajustados Mínimo de solvencia INAF 20 A fi n de conseguir que el sistema fi nanciero andorrano obtuviera una buena imagen de solvencia en el ámbito internacional, se establecieron unos coeficientes de solven- En el cuadro 10 y en los gráficos 31 y 32, se muestra la evolución de los dos coeficientes para cada entidad bancaria durante los ejercicios 2014 y 2015 que, tal y como se puede apreciar, superan ampliamente los mínimos legales establecidos, así como el de las principales entidades bancarias internacionales, tanto con modelos de banca privada, como retail o universal. de diciembre, la ratio de solvencia de los cuatro bancos se situó en un 22,78%. Esta cifra supera en 203 puntos básicos la ratio del año pasado, que se situó en un 20,75%, y duplica las exigencias de la normativa bancaria andorrana, que fija este coeficiente en un mínimo del 10%. 5% El Consejo General aprobó el 29 de febrero de 1996 la Ley de regulación de los criterios de solvencia y liquidez de las entidades financieras, de la que se publicó un texto refundido en fecha 12 de febrero de 2014. Esta ley pretende mantener la solidez de la estructura del sistema fi nanciero andorrano y tiene como origen una recomendación del Comité de Basilea (Basel Committee on Banking Regulations and Supervisory Practices). cia y liquidez mucho más exigentes a los que prevalecían en la mayoría de países que los utilizaban y se establecieron unos mínimos del 10% y del 40%, respectivamente. 0% SOLVENCIA Y LIQUIDEZ (PORCENTAJE/MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 31] EVOLUCIÓN DE LA RATIO DE LIQUIDEZ AGREGADA 2005-2015 RESULTADO POR ENTIDAD BANCARIA 64.269 40.187 71.544 7.268 54.048 34.885 72.005 7.610 (15,90%) (13,19%) 0,64% 4,71% 183.268 168.548 (8,03%) (MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos Liquidez Mínimo de liquidez INAF 20 30 40 50 60 7 8 % % 0% 0% % % % VAR. (%) 14-15 Fuente: Asociación de Bancos Andorranos (PORCENTAJE) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 15 20 13 14 20 12 20 20 11 20 71,24% 10 68,11% 20 22,78% 09 20,75% 20 RATIO AGREGADA 08 76,60% 76,03% 65,14% 59,09% 20 2015 61,22% 68,90% 73,82% 89,37% 07 2014 20,72% 28,50% 21,82% 20,77% 20 2015 16,68% 27,36% 20,26% 22,99% 06 2014 ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA 0% 10 LIQUIDEZ 20 SOLVENCIA % [tabla 9] 05 TOTAL 2015 20 ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA 2014 [gráfico 32] [tabla 10] IV SECTOR BANCARIO 85 RENTABILIDAD DE LOS FONDOS PROPIOS MEDIOS POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 2015 Media 2015 20 % 2014 Media 2014 N BA G C S D AB ’A A N D D E O LL RR A PO A CR N È D D O IT RR À RU BP A O GR R U A P BA O N C M A N D BA N K 0% 5% 10 % 15 % 2013 Media 2013 Respecto a la ratio de liquidez, la banca andorrana también ha aumentado. La ratio de liquidez agregada en 2015 que lograron las entidades agrupadas a la ABA fue del 71,24%, 313 puntos básicos más que la de 2014, cuando llegó a un 68,11%. Esta cifra está muy por encima de la ratio de liquidez que exige la normativa bancaria andorrana. Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [gráfico 33] RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS MEDIOS POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015 2015 Media 2015 2, 5% 2014 Media 2014 Estas dos ratios muestran la gestión conservadora y prudente de la banca andorrana. Fuente: Asociación de Bancos Andorranos 86 IV SECTOR BANCARIO C S D AB ’A A N D D E O LL RR A BA N PO A CR N È D D O IT RR À G RU BP A O GR R U A P BA O N C M A N D BA N K 0, 0% 0, 5% 1,0 % 1,5 % 2, 0% 2013 Media 2013 La ratio de liquidez que lograron los bancos andorranos durante el año 2015 fue del 71,24%, 300 puntos básicos más que el año anterior, cifra muy superior a las exigencias normativas andorranas [gráfico 34] Adicionalmente, con fecha 2 de febrero de 2011, el Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias (modificada por la nueva Ley 8/2015 de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias) con el fi n de garantizar la devolución de los fondos en efectivo y de valores depositados a sus depositantes. La mencionada ley prevé que, para que el sistema de garantía pueda cumplir las obligaciones que le son atribuidas en esta ley, todas las entidades bancarias autorizadas para operar en Andorra tienen que crear y mantener una reserva indisponible afecta al cumplimiento de las garantías cubiertas, y que un importe equivalente a esta reserva se tiene que mantener invertido en activos líquidos y seguros que cumplan una serie de requisitos establecidos por la ley a tal efecto. La Ley 8/2015 de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias tiene como finalidad poder garantizar la devolución de los fondos en efectivo y de valores a sus depositantes RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS MEDIOS (ROE) La rentabilidad media de los recursos propios de la banca andorrana para el ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2015 que se muestra en la tabla 11 y en el gráfico 33 ha sido del 10,93% (calculada: beneficios/recursos propios). La rentabilidad media de los recursos propios (ROE) del año 2015 ha sido del 10,93% RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS MEDIOS (ROA) Tanto la rentabilidad de los activos medios (ROA) como la de los recursos propios medios (ROE) están por encima de la media del sector bancario europeo, tal y como se muestra en la tabla 12 y en el gráfico 34. Tanto la rentabilidad del ROA como del ROE están por encima de la media del sector bancario europeo RATINGS Otro de los indicadores de la solvencia de las entidades bancarias son los ratings elaborados por agencias especializadas como Fitch Ratings, Moody’s o Standard & Poor’s. La tabla 13 muestra los ratings de las entidades bancarias andorranas publicados por Fitch Ratings el 2 de julio de 2015 (Ratings disponibles a cierre de la edición a 31 de mayo de 2016). En cuanto al rating soberano del Principado de Andorra, Standard & Poor’s ha llevado a cabo cinco evaluaciones desde el 3 de octubre de 2014, situando el rating en BBB- a 12 de febrero de 2016. El 12 de marzo del 2015, dos días después de que el FinCEN nombrara a BPA “entidad financiera de primer orden en materia de blanqueo de capitales”, la agencia publicaba una nueva evaluación donde rebajaba un grado el rating a largo plazo estableciéndolo en BBB y mantenía el rating de A-2 de corto plazo con perspectiva negativa. El informe recogía el aumento del perfi l de riesgo del país como consecuencia del anuncio hecho por el FinCEN destacando la incertidumbre que deriva de ello de cara al futuro y los riesgos a los que potencialmente se exponía el sector fi nanciero. Ello no obstante, el informe destacaba la adecuada capitalización de la banca andorrana, con unas ratios de solvencia RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS MEDIOS (ROE) 2014 2015 ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA 12,67% 12,79% 12,09% 10,77% 9,93% 10,78% 11,92% 10,59% RÀTIO AGREGADA 12,38% Fuente: Asociación de Bancos Andorranos entorno al 22% y unas ratios de liquidez del 70%. En fecha 27 de marzo de 2015 la agencia emitió una nueva evaluación en la que, debido a las incertidumbres generadas por el caso BPA, rebajaba el rating de Andorra a BBB-/A-3 y mantenía la vigilancia negativa de tres meses. Para la agencia, el perfi l de riesgo del sector fi nanciero andorrano se había incrementado, pero destacaba que sus bancos siguen estando adecuadamente capitalizados. Por otro lado, la agencia constata que la economía andorrana se mantiene en la vía del crecimiento iniciado en 2014 y augura crecimientos moderados, entre el 1% y el 2%, para el periodo 2016-2019. Adicionalmente, el 11 de septiembre de 2015 la agencia de rating Fitch valora por primera vez el rating soberano del Principado de Andorra, situando el rating en BBB con perspectiva estable. El pasado 11 de marzo de 2016 la agencia mantiene el rating. En fecha 12 de febrero de 2016, la agencia mantiene el rating de Andorra en BBB-/A-3 y perspectiva negativa, tal y como ya había hecho en los informes precedentes del 25 de septiembre de 2015. Los evaluadores consideran que se han hecho progresos importantes en la hoja de ruta de resolución del caso BPA, pero que todavía queda pendiente el desenlace defi nitivo. 10,93% [tabla 11] RATINGS RATINGS RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS MEDIOS (ROA) 2014 2015 ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA 1,43% 1,81% 1,21% 1,03% 1,08% 1,47% 1,19% 1,07% ANDBANK GRUPO MORABANC GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ BANCSABADELL D’ANDORRA (*) RATIO AGREGADA 1,38% 1,19% (*) Participado al 51% por Banc Sabadell Fuente: Asociación de Bancos Andorranos [tabla 12] Fuente: Informes de Fitch Ratings, junio de 2015. AGENCIA LARGO PLAZO CORTO PLAZO BBB BBBBBB - F3 F3 F3 - Fitch Ratings Fitch Ratings Fitch Ratings - [tabla 13] IV SECTOR BANCARIO 87 V V V.1. GRUPOS BANCARIOS ANDORRANOS DATOS DE INTERÉS(1) ANDORRA BANC AGRÍCOL REIG, SA Ed. Centre de Negoci C/ Manuel Cerqueda i Escaler, 4-6 AD700 Escaldes-Engordany (Principado de Andorra) Tel. +376 873333 - Fax +376 863905 www.andbank.com Presidente honorario: Sr. Òscar Ribas Reig Presidente: Sr. Manel Cerqueda Donadeu Vicepresidente: Sr. Oriol Ribas Duró Director general: Sr. Ricard Tubau Roca Director general adjunto de Servicios Corporativos: Sr. José Luis Muñoz Lasuén Director general adjunto de Inversiones: Sr. Santiago Mora Torres BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS DE ANDORRA BANC AGRÍCOL REIG, SA (ANDBANK) A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 ACTIVO Caja y bancos centrales OCDE INAF Intermediarios fi nancieros Inversiones crediticias Cartera de valores Diferencias positivas de consolidación Activos inmateriales y gastos amortizables Activos materiales Cuentas de periodificación Otros activos TOTAL ACTIVO INAF Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios fi nancieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos Fondo de provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Pasivos subordinados Cuentas de periodificación Otros pasivos Capital social Reservas Resultados Resultados de ejercicios anteriores Dividendos a cuenta Intereses minoritarios (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria (1) Los datos de interés corresponden a las personas y a los cargos ocupados hasta el 31 de mayo de 2016 V DATOS DE INTERÉS % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 40.560 210 1.268.929 1.853.800 1.169.515 136.338 76.110 166.631 50.373 135.935 0,83% 25,90% 37,85% 23,88% 2,78% 1,55% 3,40% 1,03% 2,78% 76.818 210 1.030.201 1.816.948 1.646.256 149.630 85.115 93.298 49.134 116.386 1,52% 20,34% 35,88% 32,51% 2,95% 1,68% 1,84% 0,97% 2,30% 89,39% (18,81%) (1,99%) 40,76% 9,75% 11,83% (44,01%) (2,46%) (14,38%) 4.898.401 100,00% 5.063.996 100,00% 3,38% 4.212 328.880 97.615 3.675.575 65.509 12.898 8.493 34.024 132.434 78.842 395.650 64.269 - 0,09% 6,71% 1,99% 75,04% 1,34% 0,26% 0,17% 0,69% 2,71% 1,61% 8,08% 1,31% - 13.115 454.037 27.160 3.634.453 173.675 15.674 4.729 50.000 41.112 97.616 78.842 418.849 54.048 686 0,26% 8,97% 0,54% 71,77% 3,43% 0,31% 0,09% 0,99% 0,81% 1,92% 1,56% 8,27% 1,07% 0,01% 38,06% (72,18%) (1,12%) 21,53% (44,32%) 20,83% (26,29%) 5,86% (15,90%) - 4.898.401 100,00% 5.063.996 100,00% 3,38% PASIVO TOTAL PASIVO 90 2014 CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS DE ANDORRA BANC AGRÍCOL REIG, SA (ANDBANK) A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 87.101 302.173 6.612.725 15.388.132 1.319.827 0,37% 1,27% 27,89% 64,90% 5,57% 94.412 244.533 5.294.332 15.177.880 1.234.818 0,43% 1,11% 24,01% 68,85% 5,60% 8,39% (19,08%) (19,94%) (1,37%) (6,44%) 23.709.958 100,00% 22.045.975 100,00% (7,02%) Pasivos contingentes Compromisos y riesgos contingentes Operaciones de futuro Depósitos de valores y otros títulos en custodia Otras cuentas de orden con funciones exclusivas de control administrativo TOTAL (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DE ANDORRA BANC AGRÍCOL REIG, SA (ANDBANK) PARA LOS EJERCICIOS ANUALES ACABADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimilables Rendimientos de valores de renta variable MARGEN FINANCIERO 2014 2015 VAR. (%) 14-15 135.466 (90.450) 5.354 146.367 (95.652) 198 8,05% 5,75% (96,30%) 50.370 50.913 1,08% 120.527 49.198 164 158.963 37.780 1.469 31,89% (23,21%) - MARGEN ORDINARIO 220.259 249.125 13,11% Gastos de personal Gastos generales Amortizaciones de activos netas de recuperaciones Provisiones para depreciación de activos netas de recuperaciones (79.193) (40.060) (11.289) (3.608) (105.639) (63.441) (19.391) (582) 33,39% 58,36% 71,77% (83,87%) MARGEN DE EXPLOTACIÓN 86.109 60.072 (30,24%) Pérdidas por deterioro de activos Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones Provisiones para riesgos y cargas netas de recuperaciones Dotaciones a los fondos para riesgos generales (7.479) (737) (3.100) (8.042) (1.742) (200) 7,53% (93,55%) RESULTADO ORDINARIO 74.793 50.088 (33,03%) Resultados extraordinarios (3.389) 6.588 - Comisiones por servicios netas Resultados de operaciones fi nancieras Otros resultados ordinarios RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 71.404 56.676 (20,63%) Impuesto sobre sociedades Impuesto sobre sociedades extranjero (6.562) (573) (722) (1.906) (89,00%) - RESULTADO CONSOLIDADO 64.269 54.048 (15,90%) - - - 64.269 54.048 (15,90%) Resultados atribuidos a la minoría RESULTADOS ATRIBUIDOS AL GRUPO (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria V DATOS DE INTERÉS 91 MORA BANC GRUP, SA Avda. Meritxell, 96 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 884488 - Fax +376 884499 www.morabanc.com Presidente honorario: Sr. Joan Mora Font Presidente: Sr. Francesc Mora Sagués (*) Consejero delegado: Sr. Pedro González Grau MORA BANC, SAU Avda. Meritxell, 96 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 884488 - Fax +376 884499 www.morabanc.com Presidente: Mora Fills, SA, representada por el Sr. Jordi Mora Magriñà (**) Consejero delegado: Sr. Pedro González Grau BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS DE BANC INTERNACIONAL D’ANDORRA, SA, BANCA MORA, SAU (GRUP MORABANC) A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 ACTIVO Caja y bancos centrales OCDE INAF Intermediarios fi nancieros Inversiones crediticias Cartera de valores Diferencias positivas de consolidación Activos inmateriales y gastos amortizables Activos materiales Cuentas de periodificación Otros activos TOTAL ACTIVO 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 23.404 210 549.893 1.050.926 513.111 9.771 8.746 107.468 16.268 16.980 1,02% 0,01% 23,94% 45,76% 22,34% 0,43% 0,38% 4,68% 0,71% 0,74% 25.465 210 681.093 1.021.877 695.703 9.179 10.204 105.041 16.691 18.402 0,99% 0,01% 26,36% 39,55% 26,92% 0,36% 0,39% 4,07% 0,65% 0,70% 8,81% 23,86% (2,76%) 35,59% (6,06%) 16,67% (2,26%) 2,60% 8,37% 2.296.777 100,00% 2.583.865 100,00% 12,50% 2.073 24.187 1.855.558 12.902 2.981 56.675 12.070 23.250 42.407 249.489 40.187 (25.000) (2) 0,09% 1,05% 80,79% 0,56% 0,13% 2,47% 0,53% 1,01% 1,85% 10,86% 1,75% (1,09%) - 16.394 44.683 2.101.160 12.265 12.470 52.216 16.634 19.290 42.407 256.465 34.885 (25.000) (4) 0,63% 1,73% 81,32% 0,48% 0,48% 2,02% 0,64% 0,75% 1,64% 9,93% 1,35% (0,97%) - 84,74% 13,24% (4,94%) (7,87%) 37,81% (17,03%) 2,80% (13,19%) - 2.296.777 100,00% 2.583.865 100,00% 12,50% PASIVO INAF Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios fi nancieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos Fondo de provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Pasivos subordinados Cuentas de periodificación Otros pasivos Capital social Reservas Resultados Resultados de ejercicios anteriores Dividendos a cuenta Intereses minoritarios TOTAL PASIVO (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria (*) Transcurrido el periodo estatutario por el que fue nombrado el Sr. Francesc Mora Sagués, por acuerdo del Consejo de Administración en la sesión del día 26 de abril de 2016, ratifi cado por la Junta General de Accionistas del mismo día, se nombró al Sr. Jordi Mora Magriñá nuevo presidente de Mora Banc Grup, SA, Nombramiento pendiente de obtener las pertinentes autorizaciones del INAF. (**) Transcurrido el periodo estatutario por el que fue nombrada Mora Fills, SA, por acuerdo del Consejo de Administración en la sesión del día 26 de abril de 2016, ratifi cado por la Junta General de Accionistas del mismo día, se nombró al Sr. Oscar Aristot Borràs nuevo presidente de Mora Banc, SAU, Nombramiento pendiente de obtener las pertinentes autorizaciones del INAF. (1) Los datos de interés corresponden a las personas y a los cargos ocupados hasta el 31 de mayo de 2016 92 V DATOS DE INTERÉS CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS DE BANC INTERNACIONAL D’ANDORRA, SA, BANCA MORA, SAU (GRUP MORABANC) A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 Pasivos contingentes Compromisos y riesgos contingentes Operaciones de futuro Depósitos de valores y otros títulos en custodia Otras cuentas de orden con funciones exclusivas de control administrativo TOTAL 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 82.117 204.169 1.470.886 6.845.518 1.258.350 0,83% 2,07% 14,92% 69,42% 12,76% 75.224 216.841 1.189.921 5.601.293 1.308.902 0,90% 2,58% 14,18% 66,74% 15,60% (8,39%) 6,21% (19,10%) (18,18%) 4,02% 9.861.040 100,00% 8.392.181 100,00% (14,90%) (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DE BANC INTERNACIONAL D’ANDORRA, SA, BANCA MORA, SAU (GRUP MORABANC) PARA LOS EJERCICIOS ANUALES ACABADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 2014 2015 VAR. (%) 14-15 Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimilables Rendimientos de valores de renta variable 34.397 (11.552) 93 31.831 (9.137) 408 (7,46%) (20,91%) - MARGEN FINANCIERO 22.938 23.102 0,71% Comisiones por servicios netas Resultados de operaciones fi nancieras Otros resultados ordinarios 76.086 37.125 156 76.899 29.364 157 1,07% (20,91%) 0,64% MARGEN ORDINARIO 136.305 129.522 (4,98%) Gastos de personal Gastos generales Amortizaciones de activos netas de recuperaciones Provisiones para depreciación de activos netas de recuperaciones (28.311) (22.944) (9.510) (189) (33.398) (27.159) (8.452) (1.947) 17,97% 18,37% (11,13%) - 75.351 58.566 (22,28%) (22.943) (3.330) (2.981) (6.040) (527) (9.489) (73,67%) (84,17%) - RESULTADO ORDINARIO 46.097 42.510 (7,78%) Resultados extraordinarios (2.583) (5.071) 96,32% RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 43.514 37.439 (13,96%) Impuesto sobre sociedades Impuesto sobre sociedades extranjero (3.328) - (2.555) - (23,23%) - RESULTADO CONSOLIDADO 40.186 34.884 (13,19%) 1 1 - 40.187 34.885 (13,19%) MARGEN DE EXPLOTACIÓN Pérdidas por deterioro de activos Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones Provisiones para riesgos y cargas netas de recuperaciones Dotaciones a los fondos para riesgos generales Resultados atribuidos a la minoría RESULTADOS ATRIBUIDOS AL GRUPO (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria V DATOS DE INTERÉS 93 GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ Avda. Meritxell, 80 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 888000 - Fax +376 888021 www.creditandorragroup.com Presidente: Sr. Jaume Casal Mor Vicepresidente: Sr. Antoni Pintat Mas Consejero delegado: Sr. Josep Peralba Duró Director general: Sr. Xavier Cornella Castel BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS DEL GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 ACTIVO Caja y bancos centrales OCDE INAF Intermediarios fi nancieros Inversiones crediticias Cartera de valores Diferencias positivas de consolidación Activos inmateriales y gastos amortizables Activos materiales Cuentas de periodificación Otros activos TOTAL ACTIVO INAF Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios fi nancieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos Fondo de provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Pasivos subordinados Cuentas de periodificación Otros pasivos Capital social Reservas Resultados Resultados de ejercicios anteriores Dividendos a cuenta Intereses minoritarios (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria (1) Los datos de interés corresponden a las personas y a los cargos ocupados hasta el 31 de mayo de 2016 V DATOS DE INTERÉS % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 0,67% 7,09% 46,95% 36,00% 0,75% 0,95% 5,23% 0,95% 1,41% 62.722 2.235 518.702 2.908.672 2.035.989 46.273 62.538 326.959 57.667 84.863 1,03% 0,04% 8,49% 47,64% 33,34% 0,76% 1,02% 5,35% 0,94% 1,39% 51,90% 18,13% (0,02%) (8,75%) (0,93%) 5,69% 0,90% (2,32%) (2,87%) 6.197.229 100,00% 6.106.620 100,00% (1,46%) 22.868 310.816 30.158 4.775.752 245.247 1.618 10.000 150.000 21.658 29.343 70.000 467.926 71.544 (20.000) 10.299 0,37% 5,02% 0,49% 77,06% 3,96% 0,03% 0,16% 2,42% 0,35% 0,47% 1,13% 7,55% 1,15% (0,32%) 0,16% 20.310 178.129 31.210 4.883.694 138.688 1.135 5.427 150.000 31.610 34.467 70.000 500.858 72.005 (20.000) 9.087 0,33% 2,92% 0,51% 79,97% 2,27% 0,02% 0,09% 2,46% 0,52% 0,56% 1,15% 8,20% 1,18% (0,33%) 0,15% (11,19%) (42,69%) 3,49% 2,26% (43,45%) (29,85%) (45,73%) 45,95% 17,46% 7,04% 0,64% (11,77%) 6.197.229 100,00% 6.106.620 100,00% (1,46%) PASIVO TOTAL PASIVO 94 2014 41.291 210 439.076 2.909.195 2.231.116 46.707 59.172 324.055 59.035 87.372 CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS DEL GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 Pasivos contingentes 156.371 Compromisos y riesgos contingentes 431.673 Operaciones de futuro 2.903.771 Depósitos de valores y otros títulos en custodia 10.554.967 Otras cuentas de orden con funciones 1.777.663 exclusivas de control administrativo 0,99% 2,73% 18,35% 66,70% 11,23% 156.487 356.714 2.084.764 10.416.970 1.766.268 1,06% 2,41% 14,11% 70,47% 11,95% 0,07% (17,36%) (28,20%) (1,31%) (0,64%) 100,00% 14.781.203 100,00% (6,59%) TOTAL 15.824.445 (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DEL GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ PARA LOS EJERCICIOS ANUALES ACABADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimilables Rendimientos de valores de renta variable 2014 2015 VAR. (%) 14-15 104.630 (40.655) 2.574 90.724 (35.495) 1.032 (13,29%) (12,69%) (59,91%) MARGEN FINANCIERO 66.549 56.261 (15,46%) Comisiones por servicios netas Resultados de operaciones fi nancieras Otros resultados ordinarios 125.475 35.758 (375) 142.131 47.945 921 13,27% 34,08% - MARGEN ORDINARIO 227.407 247.258 8,73% Gastos de personal Gastos generales Amortizaciones de activos netas de recuperaciones Provisiones para depreciación de activos netas de recuperaciones (55.863) (39.546) (24.083) (5.210) (64.409) (48.279) (23.674) (3.377) 15,30% 22,08% (1,70%) (35,18%) MARGEN DE EXPLOTACIÓN 102.705 107.519 4,69% Pérdidas por deterioro de activos Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones Provisiones para riesgos y cargas netas de recuperaciones Dotaciones a los fondos para riesgos generales (56.240) 281 (10.000) (29.637) 535 - (47,30%) 90,39% - RESULTADO ORDINARIO 36.746 78.417 Resultados extraordinarios 37.271 (2.084) - RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 74.017 76.333 3,13% Impuesto sobre sociedades Impuesto sobre sociedades extranjero (2.215) (207) (4.284) 107 93,41% - RESULTADO CONSOLIDADO 71.595 72.156 0,78% (51) (151) - 71.544 72.005 0,64% Resultados atribuidos a la minoría RESULTADOS ATRIBUIDOS AL GRUPO (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria V DATOS DE INTERÉS 95 BANCSABADELL D’ANDORRA, SA Avda. del Fener, 7 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 735600 - Fax +376 735601 www.bsa.ad Presidente: Sr. Josep Permanyer Cunillera BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS DE BANCSABADELL D’ANDORRA, SA A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 ACTIVO Caja y bancos centrales OCDE INAF Intermediarios fi nancieros Inversiones crediticias Cartera de valores Diferencias positivas de consolidación Activos inmateriales y gastos amortizables Activos materiales Cuentas de periodificación Otros activos % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 1,23% 0,04% 10,94% 56,54% 25,26% 0,42% 4,00% 1,08% 0,49% 20.018 210 43.252 355.846 194.608 2.762 33.155 4.090 3.380 3,05% 0,03% 6,58% 54,14% 29,61% 0,42% 5,04% 0,62% 0,51% (39,56%) (3,79%) 17,75% 1,32% 26,64% (42,31%) 5,36% 654.156 100,00% 657.321 100,00% 0,48% Consejero delegado: Sr. Miquel Alabern Comas TOTAL ACTIVO Director general: Sr. Josep Segura Solà INAF Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios fi nancieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos Fondo de provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Pasivos subordinados Cuentas de periodificación Otros pasivos Capital social Reservas Resultados Resultados de ejercicios anteriores Dividendos a cuenta Intereses minoritarios 39.192 3.546 153 492.557 36.390 399 3.640 4.666 4.118 30.068 32.159 7.268 - 5,99% 0,54% 0,02% 75,30% 5,56% 0,06% 0,56% 0,71% 0,63% 4,60% 4,92% 1,11% - 32.568 2.812 330 501.074 38.420 445 1.688 5.487 30.068 36.819 7.610 - 4,95% 0,43% 0,05% 76,23% 5,84% 0,07% 0,26% 0,83% 4,57% 5,60% 1,17% - (16,90%) (20,70%) 1,73% 5,58% 11,53% (63,82%) 33,24% 14,49% 4,71% - TOTAL PASIVO 654.156 100,00% 657.321 100,00% 0,48% PASIVO (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria (1) Los datos de interés corresponden a las personas y a los cargos ocupados hasta el 31 de mayo de 2016 96 V DATOS DE INTERÉS 2014 8.050 210 71.559 369.865 165.267 2.726 26.181 7.090 3.208 CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS DE BANCSABADELL D’ANDORRA, SA A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 Pasivos contingentes Compromisos y riesgos contingentes Operaciones de futuro Depósitos de valores y otros títulos en custodia Otras cuentas de orden con funciones exclusivas de control administrativo TOTAL 2014 % S/TOTAL 2015 % S/TOTAL VAR. (%) 14-15 19.862 71.612 274.102 1.529.872 133.060 0,98% 3,53% 13,51% 75,42% 6,56% 20.014 94.566 289.602 1.665.754 81.892 0,93% 4,39% 13,46% 77,41% 3,81% 0,77% 5,65% 8,88% (38,45%) 2.028.508 100,00% 2.151.828 100,00% 6,08% (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DE BANCSABADELL D’ANDORRA, SA PARA LOS EJERCICIOS ANUALES ACABADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015 Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimilables Rendimientos de valores de renta variable 2014 2015 VAR. (%) 14-15 16.384 (7.926) 16 13.931 (4.315) 31 (14,97%) (45,56%) 93,75% MARGEN FINANCIERO 8.474 9.647 13,84% Comisiones por servicios netas Resultados de operaciones fi nancieras Otros resultados ordinarios 14.170 2.074 65 14.182 1.818 183 0,08% (12,34%) - MARGEN ORDINARIO 24.783 25.830 4,22% Gastos de personal Gastos generales Amortizaciones de activos netas de recuperaciones Provisiones para depreciación de activos netas de recuperaciones (6.004) (4.149) (2.076) (1.007) (6.435) (4.182) (1.919) (531) 7,18% 0,80% (7,56%) (47,27%) MARGEN DE EXPLOTACIÓN 11.547 12.763 10,53% Pérdidas por deterioro de activos Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones Provisiones para riesgos y cargas netas de recuperaciones Dotaciones a los fondos para riesgos generales (3.501) (6) (4.427) (35) (8.512) (40) (1.290) (70,86%) 3.613 2.886 (20,12%) 24,16% RESULTADO ORDINARIO Resultados extraordinarios 4.056 5.036 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 7.669 7.922 3,30% (401) - (312) - (22,19%) - 7.268 7.610 4,71% - - - 7.268 7.610 4,71% Impuesto sobre sociedades Impuesto sobre sociedades extranjero RESULTADO CONSOLIDADO Resultados atribuidos a la minoría RESULTADOS ATRIBUIDOS AL GRUPO (MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria V DATOS DE INTERÉS 97 VALL BANC, SAU Avda. Carlemany, 119 AD700 Escaldes-Engordany (Principado de Andorra) Tel. +376 750700 - Fax +376 750701 www.vallbanc.ad Vall Banc, S.A.U. es una entidad bancaria constituida en fecha 17 de julio de 2015 por el Consejo de Administración de la Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (AREB), según lo que establece el artículo 17 de la Ley 8/2015, del 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias. El pasado 21 de abril de 2016, se aprueba la resolución de BPA que ha permitido poner en marcha Vall Banc, al hacer posible su capitalización y el traspaso de activos y pasivos lícitos de BPA. En fecha 11 de mayo de 2016, Vall Banc inicia su operativa. BANCA PRIVADA D’ANDORRA, SA C/ de la Unió, 3 AD700 Escaldes-Engordany (Principado de Andorra) Tel. +376 873500 - Fax +376 873519 www.bpa.ad Banca Privada d’Andorra es una entidad en proceso de resolución por parte de la AREB. Administrador único: Sr. Fernando Vázquez de Lapuerta Presidente: Sr. César Goyache País Consejero delegado: Sr. Fernando Vázquez de Lapuerta (1) Los datos de interés corresponden a las personas y a los cargos ocupados hasta el 31 de mayo de 2016 98 V DATOS DE INTERÉS V.2. OTROS DATOS DE INTERÉS GOBIERNO DE ANDORRA Ed. Administrativo de Gobierno C/ Prat de la Creu, 62-64 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 875700 www.govern.ad LA COMPOSICIÓN DEL GOBIERNO DE ANDORRA ES LA SIGUIENTE: INSTITUTO NACIONAL ANDORRANO DE FINANZAS (INAF) UNIDAD DE INTELIGENCIA FINANCIERA DE ANDORRA (UIFAND) Jefe de Gobierno: M. I. Sr. Antoni Martí Petit C/ Bonaventura Armengol, 10 Ed. Montclar, bloque 2, 4º AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 808898 - Fax +376 865977 www.inaf.ad C/ Dr. Vilanova, 15-17 (piso -4) AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 806730 - Fax +376 828842 www.uifand.ad Ministro de Finanzas: M. I. Sr. Jordi Cinca Mateos Ministro de Asuntos Exteriores: M. I. Sr. Gilbert Saboya Sunyé Ministro de Administración Pública, Transportes y Telecomunicaciones: M. I. Sr. Jordi Alcobé Font Ministro de Asuntos Sociales, Justicia e Interior: M. I. Sr. Xavier Espot Zamora Ministro de Turismo y Comercio: M. I. Sr. Francesc Camp Torres Ministro de Ordenamiento Territorial: M. I. Sr. Jordi Torres Falcó Ministra de Medio Ambiente, Agricultura y Sostenibilidad: M. I. Sra. Sílvia Calvó Armengol Ministro de Educación y Enseñanza Superior: M. I. Sr. Eric Jover Comas Ministra de Cultura, Juventud y Deportes: M. I. Sra. Olga Gelabert Fàbrega Ministro de Salud: M.I. Sr. Carles Alvarez Marfany Presidente: Sr. Raül González Fernández Directora general: Sra. Maria Cosan Canut ASOCIACIÓN DE BANCOS ANDORRANOS (ABA) C/ Ciutat de Consuegra, 16 Ed. L’Illa, esc. A, 2º piso AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 807110 - Fax +376 867110 www.aba.ad Director: Sr. Carles Fiñana Pifarré UNIDAD DE PREVENCIÓN Y LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN (UPLC) Ed. Administrativo de Gobierno C/ Prat de la Creu, 62-64 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 875606 - Fax +376 875695 www.uprevencio.ad Jefe de la Unidad: Sra. Clàudia Cornella Durany Presidente: Sr. Xavier Cornella Castel Vicepresidente: Sr. Pedro González Grau Directora general: Sra. Esther Puigcercós Font Secretario General del Gobierno: Sr. Jordi Casadevall Touseil (1) Los datos de interés corresponden a las personas y a los cargos ocupados hasta el 31 de mayo de 2016 V DATOS DE INTERÉS 99 AGENCIA ESTATAL DE RESOLUCIÓN DE ENTIDADES BANCARIAS (AREB) AGENCIA ANDORRANA FISCAL Y DE FRONTERAS (AAFF) CONFEDERACIÓN EMPRESARIAL ANDORRANA (CEA) C/ Bonaventura Armengol, 10 Ed. Montclar, bloque 1, 2º AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 885671 - Fax +376 816451 www.areb.ad Baixada del Molí, 26 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. + 376 885005 - Fax +376 816244 www.impostos.ad C/ Prat de la Creu, 59-65, esc. B, 2º piso AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 800020 - Fax +376 800024 www.cea.ad Presidente: Sr. Albert Hinojosa Besolí Consejero delegado: Sr. Cesar Goyache Pais ANDORRA DESENVOLUPAMENT Y INVERSIÓ, SA (ADI) ANDORRA DESARROLLO E INVERSIÓN, SA (ADI) C/ Camí de la Grau Ed. Prat del Rull, 2º piso, despacho 212 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 812020 - Fax +376 812021 www.adi.ad Director: Sr. Albert Hinojosa Besolí CÁMARA DE COMERCIO, INDUSTRIA Y SERVICIOS DE ANDORRA (CCIS) C/ Prat de la Creu, 8, bajos, despacho 107 AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 809292 - Fax +376 809293 www.ccis.ad Presidente: Sr. Marc Pantebre Palmitjavila Directora: Sra. Pilar Escaler Penella Directora: Sra. Imma Jiménez González (1) Los datos de interés corresponden a las personas y a los cargos ocupados hasta el 31 de mayo de 2016 100 V DATOS DE INTERÉS UNIVERSIDAD DE ANDORRA (UDA) Plaza de la Germandat, 7 AD600 Sant Julià de Lòria (Principado de Andorra) Tel. +376 743000 - Fax +376 743043 www.uda.ad Rector: Magfco. Sr. Miquel Nicolau Presidente: Sr. Xavier Altimir Planes Directora: Sra. Sílvia Gabarre Iglesias COLEGIO DE ECONOMISTAS DE ANDORRA (COEA) C/ Bonaventura Armengol, 15, 6º AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 868678 - Fax +376 807817 www.coea.net Decana: Sra. Neus Cornella Ayerbe Secretario: Sr. David Berruezo AGENCIA ANDORRANA DE PROTECCIÓN DE DATOS (APDA) C/ Dr. Vilanova, 15, Nueva sede del Consejo General (piso -5) AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 808115 - Fax +376 808118 www.apda.ad Jefe: Sr. Joan Crespo Piedra INSTITUTO DE ESTUDIOS ANDORRANOS (IEA) Avda. Rocafort, 21-23 - Ed. Molí, 3º AD600 Sant Julià de Lòria (Principado de Andorra) Tel. +376 742630 - Fax +376 843585 www.iea.ad Presidente: M. I. Sr. Eric Jover Comas Director: Sr. Jordi Guillamet Anton ANDORRA TURISMO C/ Prat de la Creu, 59-65, esc. D, 4º AD500 Andorra la Vella (Principado de Andorra) Tel. +376 891189 - Fax +376 828123 www.andorra.ad Presidente: M. I. Sr. Francesc Camp Torres Director: Sr. Betim Budzaku V DATOS DE INTERÉS 101 A B A ASSOCIACIÓ DE BANCS ANDORRANS