memoria anual - Bolsa de Santiago

Transcripción

2014
MEMORIA ANUAL
PACÍFICO V REGIÓN S.A.
MEMORIA ANUAL 2014
CONTENIDOS MEMORIA ANUAL 2014
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20
23
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123
Presentación de la Sociedad
Carta del Presidente
Directorio
Administración
Propiedad
Actividades y Negocios
Proposiciones del Directorio y Acuerdos Junta General Ordinaria de Accionistas
Comité de Directores
Empresas Filiales
- Punta del Cobre S.A
- Chilepost S.A.
- Pacífico Internacional Chile S.A.
Estados Financieros Consolidados Pacífico V Región S.A.
Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados
Hechos Relevantes
Remuneraciones del Directorio y Ejecutivos
Transacciones de Acciones
Estados Financieros Resumidos Filiales
Declaración de Responsabilidad
1
2
PRESENTACIÓN PACÍFICO V REGIÓN S.A.
Identificación de la Sociedad
Razón Social
Nombre Bursátil
Domicilio Legal
Rut
Tipo de Sociedad
Inscripción Registro de Valores
Teléfonos
Fax
Correo electrónico
Departamento de Acciones
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
Pacífico V Región S.A.
Pacífico
Av. El Bosque Sur 130, Piso 14, Las Condes, Santiago
96.555.360-6
Sociedad Anónima Abierta
N° 0344
(56-2) 23794568 – 60
(56-2) 23794570
[email protected]
DCV Registros S.A.
Huérfanos 770, piso 22, Santiago
Teléfono: (56-2) 23939003
Documentos constitutivos
Pacífico V Región S.A., se constituyó por Escritura Pública de fecha 10 de Mayo de 1989,
ante el notario Alfonso Díaz Sangüeza, a partir de la división de la Compañía Chilena de
Distribución Eléctrica Quinta Región S.A., en dos sociedades anónimas, una continuadora
con el mismo nombre y otra denominada Pacífico V Región S.A., todo ello con efecto
retroactivo al 1º de Enero de 1989. Luego se modificó por Escritura Pública de fecha 30
de Junio de 1989 ante el mismo notario.
El extracto correspondiente fue publicado en el Diario Oficial Nº 33.374 de fecha 17 de
Mayo de 1989 y fue inscrita en el Registro de Comercio de Valparaíso a fs. 386 Nº 402
correspondiente al año 1989 y en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 12.290,
Nº 6.201 correspondiente al año 1989.
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CARTA DEL PRESIDENTE
Estimados Señores Accionistas:
En mi calidad de Presidente del Directorio de Pacífico V Región S.A., presento a ustedes la
Memoria Anual y Estados Financieros de la sociedad y sus subsidiarias, con lo más relevante
ocurrido durante el ejercicio comprendido entre el 01 de enero y 31 de diciembre del 2014.
El precio promedio anual de la libra de cobre en el mercado internacional nuevamente
disminuyó este año 2014, siguiendo la misma tendencia de los últimos tres años. El efecto de
esta baja es relevante en el resultado de la sociedad ya que su principal activo depende de
este mercado.
Por lo anterior, la utilidad alcanzada este año 2014 de Pacífico V Región S.A. es de USS$29,7
millones, monto un 33,9% inferior a la del año 2013. El aporte de la filial minera Punta del
Cobre S.A. disminuye de US$45,9 millones a US$30,6 millones.
Durante el año 2014 la sociedad recibió de Punta del Cobre S.A. dividendos por US$13,8
millones, los que se utilizaron, al igual que en los años anteriores, casi por completo en pagar
a los accionistas de Pacífico el dividendo definitivo correspondiente a la utilidad del 2013, que
fue de US$13,5 millones.
La rentabilidad en función del Patrimonio Contable promedio es este año de un 11,6%.
Pucobre
Al igual que el año pasado, durante el 2014, el precio promedio de venta de la libra de cobre
cayó otros 23 centavos. A este efecto, se agrega una menor venta física de 668 TM de cobre
fino y un aumento de los costos producto principalmente de una baja en la ley del mineral. El
resultado anual alcanzado en esta sociedad es de US$36,2 millones, un 33,3% inferior al del
año anterior. Esta utilidad tiene incorporado un efecto positivo de US$7,5 millones producto de
efectos contables y tributarios por la fusión que se realizó a final del año con la sociedad filial
El Espino S.A.
El precio promedio del cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) es el 2014 de 311,3
centavos por libra, comenzando el año con un valor cercano a los 365 centavos pero termina
en diciembre con un precio tendiendo a los 280 centavos. Lo anterior se debe principalmente
a las dudas respecto del crecimiento de la economía del principal consumidor, China, al
fortalecimiento del dólar y efectos secundarios debido a la caída dramática de otros
commodities, principalmente el petróleo y el hierro.
La venta física el año 2014 es de 37.527 TM de cobre fino un 1,7% inferior a la del año
anterior, de las cuales 7.357 TM son cátodos provenientes de la Planta Biocobre y 30.170 TM
están contenidas en alrededor de 110.000 TMS de concentrados provenientes de Planta San
José.
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En relación a la caja, en el año se generó un Ebitda de US$66,8 millones, fondos que se
utilizaron principalmente en financiar parte de las inversiones por US$45 millones, pago de
dividendos por US$16,3 y amortizaciones de deuda por prácticamente US$16,7 millones.
Mientras que a comienzos del año la deuda financiera era de US$50,8 millones a finales del
2014 termina en US$34,1 millones. Los otros indicadores de endeudamiento siguen siendo
bajos en relación al Patrimonio de la sociedad, asunto que es relevante considerando las
inversiones que se pueden decidir en el futuro, especialmente en los proyectos nuevos.
Durante el año 2014 se invirtieron US$45 millones, de los cuales, US$20,1 millones son
inversiones corrientes, US$4,7 millones se destinaron a la sustentabilidad de las actuales
operaciones, especialmente en asegurar el suministro de agua y US$11,9 millones de
crecimiento, principalmente en las minas Granate y Manto de Cobre. Además en el proyecto El
Espino se invirtieron US$7,2 millones y en el proyecto Tovaku US$0,76 millones.
En El Espino, durante los dos últimos años se ha avanzado en los estudios de Factibilidad y
también en el proceso de Evaluación de Impacto Ambiental. Terminadas estas etapas se deberá
tomar la decisión de la oportunidad de realizar este proyecto y su estructura de
financiamiento.
También se han continuado realizando estudios de ampliación de la Planta concentradora San
José y recuperación del hierro contenido en los concentrados. Este proyecto también entró en
el proceso de evaluación de impacto ambiental.
Chilepost
Las ventas del año 2014 alcanzaron los $5.329 millones, lo que es muy parecido a lo obtenido
el año 2013. Sin embargo, este año la composición de esta venta es diferente,
incrementándose en forma relevante la línea secuencial y en menor medida la línea de lectura,
las que compensaron una baja en la línea postal.
No ha sido fácil mantener un crecimiento continuo en las ventas, especialmente por una
competencia importante que ha obligado mantener los precios de venta sin variación en las
diferentes líneas de negocios. Es por ello, que siempre se están buscando nuevos negocios
dentro del área de logística y distribución donde tengamos como empresa ventajas por la
experiencia y confianza lograda en todos estos años en esta área.
Se realizaron durante el año 83,3 millones de operaciones de distribución y lectura, un 5,7%
superior a la del año anterior, lo que da un promedio mensual de 6,94 millones de
operaciones. Sin duda esta es una gestión que requiere la experiencia que se ha construido
en Chilepost S.A. durante varios años.
Se destaca el año 2014, la puesta en marcha de los nuevos contratos de reparto secuencial
de la cuenta de servicio de Chilectra S.A., como también el de Lectura de medidores de
Smapa (Agua Potable de Maipú).
También ha sido relevante este año la gestión adecuada del personal, donde se ha continuado
con una capacitación continua a nuestros trabajadores en las diferentes operaciones, para una
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mayor flexibilización en las tareas encomendadas. Todo lo anterior, debido a la dificultad que
ha habido en los últimos dos años para contratar personal en las diferentes líneas de nuestros
servicios.
Para el año 2015, ya se han confirmado dos importantes contratos en el área Postal, por lo
que se debiera revertir la baja observada el año 2014 en esta línea y así continuar con el
crecimiento sostenido de las ventas. También esto permitirá mejorar la productividad y así
incrementar tanto los ingresos de los trabajadores como los niveles de rentabilidad del
negocio.
Las inversiones se han seguido orientando principalmente en mantener actualizados los
software de gestión, reposición de algunos vehículos y la compra de equipos para los
mensajeros.
El Resultado Operacional de 2014, es de $185,6 millones, lo que corresponde a un 3,5% de la
venta; el EBITDA es de $262,0 millones, un 4,9 de la venta y la utilidad de $155,4 millones lo
que representa un 2,9% de la venta.
Todos los indicadores anteriores son menores a los alcanzados en el período anterior. La baja
de la línea Postal, la puesta en marcha del contrato de Chilectra S.A., la dificultad en la
conformación de equipos por falta de mano de obra y sus efectos en las operaciones,
significaron costos adicionales que afectaron el resultado.
Para el año 2015 se establece principalmente como meta un incremento de la venta en la
línea Postal y una mejora en los indicadores de rentabilidad.
El movimiento más relevante de los excedentes de la caja operacional es la distribución a los
accionistas de $312 millones, lo que representa en términos reales cerca de un 10,8% de la
inversión realizada inicialmente.
2015
Como señalé al comienzo de esta carta, nuestro principal activo es la participación de un
84,62% en la sociedad minera Punta del Cobre S.A., por lo que los resultados financieros del
2015 estarían determinados principalmente por la evolución del precio de la libra de cobre en
el mercado internacional, del cumplimiento del programa de producción y del control adecuado
de los costos de cada unidad, con el fin de mantenerse competitivos para que las operaciones
sean sustentables en el mediano y largo plazo.
Les saluda atentamente,
Gonzalo Ibañez Langlois
Presidente del Directorio
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DIRECTORIO 2014 PACÍFICO V REGIÓN S.A.
Presidente
Gonzalo Ibáñez Langlois
Ingeniero Comercial
Rut.: 3.598.597-2
Vicepresidente
Nicolás Hurtado Vicuña
Ingeniero Civil
Rut: 4.773.781-8
Directores
Tomás Fernández Mac- Auliffe
Ingeniero Comercial
Rut:7.010.380-K
Patricio Parodi Gil
Ingeniero Comercial
Rut: 8.661.203-8
José Ignacio Hurtado Vicuña
Ingeniero Comercial
Rut: 4.556.173-9
Arturo Del Río Leyton
Ingeniero Comercial
Rut: 5.892.815-1
Juan Agustín Izquierdo Etchebarne
Ingeniero Comercial
Rut: 9.156.812-8
Gerente General
Diego Errázuriz Vidal
Ingeniero Civil
Rut: 6.691.297-3
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ADMINISTRACIÓN PACÍFICO V REGIÓN S.A.
La sociedad es administrada por un Directorio compuesto por siete miembros, que podrán ser
o no accionistas de la Sociedad. El actual Directorio se renovó en la Junta General Ordinaria
de Accionistas, celebrada en abril del 2013. De acuerdo a los estatutos de la sociedad, el
Directorio tiene una duración de 3 años, es decir se deberá renovar en la Junta de Accionistas
de abril del 2016, existiendo la posibilidad de reelección.
Según lo establecido en la Ley de Sociedades Anónimas, luego de las modificaciones
introducidas por la ley Nº 20.382, correspondía que la Sociedad designara al menos a un
Director Independiente, designación que recayó en el señor Arturo del Río Leyton.
El Directorio de la Sociedad la representa judicialmente y extrajudicialmente para el
cumplimiento del objeto social, lo que no será necesario acreditar a terceros, está investido de
todas las facultades de administración y disposición que la ley o el estatuto no establezcan
como privativas de la Junta General de Accionistas, sin que sea necesario otorgarle poder
alguno, inclusive para aquellos actos o contratos respecto de los cuales las leyes exijan esta
circunstancia. Lo anterior no obsta a la representación que compete al Gerente General.
El Gerente General es designado por el Directorio y está premunido de todas las facultades
propias de un factor de comercio y de todas aquellas que expresamente le otorgue el
Directorio.
De conformidad a lo establecido en el Artículo 50 bis de la Ley N°18.046 de Sociedades
Anónimas y en virtud de lo establecido en las instrucciones emitidas en el Oficio Circular Nº
560 y de la Circular Nº 1.956, ambas de fecha 22 de Diciembre de 2009 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, y luego de la renovación del Directorio acordada por
la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada en abril del 2013, se procedió a formar un nuevo
Comité de Directores, integrado por el Director Independiente señor Arturo del Río Leyton quien
asumió como Presidente y los directores José Ignacio Hurtado Vicuña y Tomás Fernández MacAuliffe, quien se desempeña como Secretario de dicho comité.
En el referido artículo 50 bis, se señalan las facultades y deberes del Comité de Directores, las
que consisten, entre otras, en revisar los informes de los auditores externos de la compañía, el
balance y los estados financieros, los sistemas de remuneración de los ejecutivos principales y
las operaciones a que se refiere el Titulo XVI de la Ley de Sociedades Anónimas, sobre
operaciones con personas relacionadas, preparar un informe anual de su gestión donde se
deben incluir las principales recomendaciones realizadas a los accionistas e informar al
Directorio sobre la conveniencia de aprobar operaciones con auditores externos en los términos
del artículo 242 de la Ley del Mercado de Valores. Más adelante se detallan las actividades
realizadas por el comité durante el presente ejercicio.
El personal de Pacífico V Región S.A. está compuesto por 1 gerente, 1 profesional y 4
trabajadores.
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Auditores externos
Deloitte
Clasificadoras de riesgo
Considerando lo establecido en la ley Nº 19.301 y circular Nº 1.042 de fecha 28 de marzo de
1994 de la SVS, en la quinta junta general ordinaria de accionistas realizada en abril de 1994,
se aprobó el descontinuar la clasificación de las acciones de la sociedad.
Bancos
Banco Estado
Banco de Chile
Banco BCI
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PROPIEDAD PACÍFICO V REGIÓN S.A.
Actualmente la Sociedad tiene emitidas 145.000.000 acciones de una misma y única serie.
En el siguiente cuadro se indican los doce principales accionistas de la Sociedad al 31 de
diciembre del 2014 con su porcentaje de participación.
NOMBRE ACCIONISTA
INVERSIONES PASO NEVADO LIMITADA
INVERSIONES FF MINERALS LIMITADA.
COMERCIAL MARCHIGÜE S.A.
LAS BARDENAS CHILE S.A.
INVERSIONES GREEN LIMITADA.
INMOBILIARIA ESCORIAL LIMITADA.
LARRAÍN VIAL S.A. CORREDORES DE BOLSA
INVERSIONES VALTER LIMITADA
INVERSIONES BUENOS AIRES LIMITADA
PENTA CORREDORES DE BOLSA S.A.
VALORES SECURITY S A CORREDORES DE BOLSA
INVERSIONES LOS CANELOS LIMITADA
OTROS 838 ACCIONISTAS
TOTALES
Nº ACCIONES
% PARTICIPACIÓN
44.937.131
42.518.979
16.803.719
11.347.512
10.987.288
5.493.630
2.059.984
1.330.133
1.330.132
1.112.163
697.021
438.395
5.943.913
30,99
29,32
11,59
7,83
7,58
3,79
1,42
0,92
0,92
0,77
0,48
0,30
4,01
145.000.000
100.0
Aquellos accionistas que poseen por sí solos o en conjunto con otras personas
relacionadas más del 10% del capital de la empresa son:
NOMBRE ACCIONISTA
% INDIVIDUAL
% CONJUNTO
INVERSIONES PASO NEVADO
INVERSIONES LONGOVILO LIMITADA
30,99
0,18
31,17
INVERSIONES FF MINERALS LIMITADA
INVERSIONES VALTER LIMITADA.
INVERSIONES BUENOS AIRES LIMITADA
29,32
0,92
0,92
31,16
INVERSIONES GREEN LIMITADA
7,83
7,58
15,41
COMERCIAL MARCHIGÜE S.A.
INMOBILIARIA ESCORIAL LTDA.
11,59
3,79
15,38
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Más adelante se indican las transacciones efectuadas por los principales accionistas que
poseen directa o indirectamente más del 10% del capital de la sociedad.
Pacífico V Región S.A. no tiene controladores de acuerdo a lo definido en el Título V de la Ley
Nº 18.045.
Las personas naturales que tienen participación en los principales accionistas de la sociedad,
son:
En Inversiones Paso Nevado Limitada, tienen participación en forma directa e indirecta, con un
3,67% cada uno: María Mercedes Hurtado Vicuña (Rut: 4.332.503-5), María Victoria Hurtado
Vicuña (Rut: 4.332.502-7), José Ignacio Hurtado Vicuña (Rut: 4.556.173-9) José Nicolás Hurtado
Vicuña (Rut: 4.773.781-8), Juan José Hurtado Vicuña (Rut: 5.715.251-6), y Pedro José Hurtado
Vicuña (Rut: 6.375.828-0). El resto de la propiedad tiene relación con familiares directos de los
accionistas mencionados.
En Inversiones FF Minerals Ltda., los principales controladores en forma directa e indirecta son
la señora Valerie Mac-Auliffe Granello (Rut: 4.222.315-8) en un 5,22% y los señores Eduardo
Fernández León (Rut: 3.931.817-2) en un 5,32%, Eduardo Fernández Mac-Auliffe (Rut: 7.010.3796) en un 40,59% y Tomás Fernández Mac-Auliffe (Rut: 7.010.380-K) en un 40,60%.
En Inmobiliaria Escorial Ltda., cuyos controladores finales son Fernando Izquierdo Menéndez,
RUT 3.567.488-8 e Ida Ester Etchebarne Jaime, RUT 5.418.932-K con un 59,7640% y 39,2460%
del capital social, respectivamente.
En Comercial Marchigue S.A. cuyo controlador final es Fernando Izquierdo Menéndez, RUT
3.567.488-8 con un 57,1295, Ida Ester Etchebarne Jaime, RUT 5.418.932-K con un 7.0248% ,
Fernando Jose Izquierdo Etchebarne, RUT 9.156.827-6 con un 7,1692%, Juan Agustin Izquierdo
Etchebarne RUT 9.156.812-8 con un 7,1692%, Cristian Tomas Izquierdo Etchebarne RUT
15.642.698-9 con un 7.1692%, Francisco Izquierdo Etchebarne RUT 12.027.838-K con un
7.1692%, Maria de los Ángeles Izquierdo Etchebarne RUT 12.027.835-5 con un 7.1692%, del
capital social.
En Las Bardenas Chile S.A. su controlador final directa e indirectamente es la Sucesión de Don
Sergio Pedro Gianoli Gainza (CI Rep. Oriental del Uruguay 1.088.599-5) con un 100% del capital
social.
En Inversiones Green S.A. su controladora final directa e indirectamente es la “Fondation G&D”,
Ginebra (Registro de Comercio de Ginebra, Suiza CHE-132.310.416) con un 90% del capital
social.
El presidente del Directorio Señor Gonzalo Ibáñez Langlois a través de Inversiones y Asesorías
Gonzalo Ibáñez Langlois S.A. participa con un 0,18% de la propiedad de Pacífico.
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ACTIVIDAD Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD
Reseña histórica
El Patrimonio inicial de Pacífico V Región S.A. se constituyó aproximadamente con el 12,4 %
del patrimonio de Chilquinta S.A., representado por activos circulantes que se asignaron a
contar del 1º de enero de 1989 a sus respectivos valores libros. El valor corregido a la fecha
desde que se cambia la contabilidad a dólares, es de US$12,35 millones.
Con el fin de financiar parte de las inversiones que se han realizado, se han efectuado
aumentos de capital por un monto cercano a los US$31,87 millones. En el año 1992 se
aumentó el capital en US$25,19 millones y en marzo de 1993 se aumentó en US$6,68
millones.
Inversión en el sector minero
A partir del año 1990 la sociedad comenzó a invertir en el área minera, con la adquisición de
un porcentaje significativo de la empresa Sociedad Punta del Cobre S.A. Inicialmente la compra
se realizó a través de la apertura de un poder de compra y en los años siguientes mediante
la adquisición directa de acciones a otros accionistas.
A fines del año 2002, la sociedad realizó una oferta pública de adquisición de acciones (OPA)
de la sociedad minera, logrando comprar un 17,37% adicional de la compañía. Durante el año
2011 se aumentó la participación adquiriendo un 1,05% adicional, por lo que la participación
de Pacífico V Región S.A. en Punta del Cobre S.A. alcanza hoy al 84,67%, constituyéndose en
el principal activo de la sociedad.
En los últimos años la sociedad minera ha expandido sus operaciones en la zona donde
actualmente opera y está estudiando proyectos nuevos en otras regiones del país, lo que será
un importante desafío a futuro.
Inversión externa en sector eléctrico
En la década del 90, la sociedad participó en el negocio eléctrico en Argentina en asociación
con Chilgener S.A. y Chilquinta S.A., en la adquisición del 60% de las acciones de Central
Puerto S.A. por un monto de US$92 millones y se hace parte en la formación de la sociedad
Argentina, Central Neuquén S.A., la que se constituyó con un capital inicial de US$30 millones.
En Junio de 1999, se concreta la venta de la totalidad de las acciones de Central Puerto S.A.
(incluida Central Neuquén S.A.) por un valor de US$33,2 millones. Esta operación genera un
flujo positivo en Pacífico V Región S.A. de US$28,6 millones, considerando la inversión realizada
en el proyecto, los dividendos recibidos durante el período que se mantuvo la inversión y la
venta propiamente tal. Los recursos obtenidos de esta venta se utilizaron principalmente en un
aumento de participación en la sociedad Punta del Cobre S.A. y el pago de dividendos a los
accionistas.
12
El 30 de noviembre del 2001 se constituyó la sociedad Pacífico Internacional Chile S.A. cuyo fin
era consolidar las sociedades extranjeras Pacífico Internacional S.A. constituida en Argentina y
Tatío Industries Limited constituida en las Islas Vírgenes Británicas, ambas ya liquidadas hace
algunos años. Además, el año 2014 se disolvió la sociedad Pacífico Internacional Chile S.A.
Sector Distribución y Logística
En abril del año 2001, la Sociedad decide participar con un 33,3% de la propiedad, en la
formación de la sociedad Chilepost S.A., cuyo giro principal es la distribución de cartas,
correspondencia, documentos y bienes de toda naturaleza; la prestación de servicios de
mensajería, courier, encomiendas, control y manejo de inventarios y en general, la prestación
de servicios de logística a toda clase de personas. Además en los últimos años ha extendido
sus operaciones a la lectura de medidores y la distribución secuencial de boletas de diferentes
empresas de servicios del país.
Los otros socios, distribuidos en partes iguales son: Inversiones Penta III Limitada e Inversiones
Postales Limitada. El capital inicial de la sociedad se constituye con $1.200 millones de pesos,
el que se aumenta en el año 2004 en $450 millones de pesos.
En el mes de Junio del 2013 se hace una disminución de capital por un monto cercano a los
$1.270 millones, con la que los socios cancelaron totalmente la cuenta mercantil que tenían
con la sociedad, que en el caso de Pacífico V Región S.A. ascendía a $423,8 millones.
Actividad principal
La Sociedad tiene como giro principal, realizar en forma directa o a través de otras empresas,
la compra, venta, importación, exportación, elaboración o producción, comercializando
distribución por cuenta propia o ajena de toda clase de bienes o mercaderías que digan
relación con los rubros de: minería, pesca y cultivos marinos, alimentos, construcción e
inmobiliario, agropecuario y agroindustrial, transporte, química farmacéutico, marítima,
metalmecánica, energía y telecomunicaciones.
También puede crear, formar o participar en sociedades civiles o comerciales de cualquier
especie, en los rubros antes señalados.
El principal negocio de la Sociedad
comercialización de minerales de cobre.
Sociedad tiene una participación de un
comprometiendo una inversión calculada
millones, la que en términos bursátiles a
está relacionado con la extracción, tratamiento y
Como se señalaba anteriormente, en forma directa la
84.67% en la sociedad minera Punta del Cobre S.A.,
al 31 de diciembre de 2014 a valor libro de US$259,7
esa fecha es de US$429,7 millones.
También la Sociedad participa en el negocio del otorgamiento de servicios de Logística y
Distribución a través de Chilepost S.A., donde se han comprometido recursos al 31 de
diciembre del 2014 por US$1,5 millones.
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Factores de riesgo
El principal activo de Pacífico V Región S.A. es del sector minero metálico y específicamente
está relacionado con la producción de cobre. Por lo tanto el principal factor de riesgo es la
volatilidad del precio de la libra de cobre en el mercado internacional y el estar posicionado
en un nivel de costos de esta industria que permita estar en niveles de margen adecuados
respecto de la competencia y así asegurar que las operaciones sean sustentables en el
mediano y largo plazo. Un análisis más detallado del riesgo de este negocio se encuentra en
las notas de los estados financieros adjuntos.
El precio del cobre se mantuvo en promedio durante el año 2014 sobre los 300 centavos por
libra, sin embargo a fin de año disminuyó a niveles cercanos a los 280 centavos por libra. Lo
anterior se debe a una baja del crecimiento del principal consumidor mundial China, del
aumento de la oferta, al madurar los proyectos que se construyeron durante los años de
precio alto y a la baja de la curva de costos. Esta disminución de costos es producto de una
baja en los precios de los principales insumos y en el gasto de la mano de obra por el
aumento del tipo de cambio en los países productores. Es difícil realizar proyecciones para el
año 2015, sin embargo se espera que los niveles de precios alcanzados estén cerca de un
piso sólido, a partir del cual se comience una recuperación que dependerá de cuán rápido se
incremente la demanda. Por el lado de la oferta, el aumento que se ha visto este año 2014 y
que se proyecta el 2015, es difícil que se mantenga en el tiempo y que cubra las necesidades
que se requerirán en el mediano y largo plazo. Esta baja del precio en los últimos meses que
ha postergado proyectos en desarrollo, las bajas leyes de los mismos, factores del tipo
geopolíticos, justifican un déficit a futuro, por lo que se espera que en el mediano plazo el
precio se recupere.
Respecto de la cobertura de precios, la sociedad no tiene una política específica para ello,
realizando operaciones cuando se estima adecuado y sólo como instrumento de cobertura de
la producción propia y no de especulación.
Los ingresos de la filial minera están sujetos a la variación del precio, como también algunos
costos indexados a este. Los ingresos son 100% en moneda extranjera y en el caso de los
costos se estiman en la actualidad que prácticamente un 50% de ellos esta indexado directa o
indirectamente al dólar.
Respecto de la diferencia de cambio, se ha ido equilibrando los ingresos en dólares con los
costos, mediante políticas de indexación de contratos a la moneda dólar y la existencia de
financiamiento en un 100% en esa moneda, tanto en la filial minera como en la matriz,
Pacífico V Región S.A.
Contablemente, se han disminuido los efectos de diferencia de cambio en los resultados, al
llevar la contabilidad de ambas empresas en dólares.
Respecto del endeudamiento, éste se ha mantenido en un monto conservador tanto en la
matriz como en la filial minera, siendo baja la relación de Deuda respecto Patrimonio de
ambas compañías.
14
La inversión en Chilepost S.A. no es significativa con respecto del patrimonio de Pacifico V
Región S.A., por lo que no se puede considerar el resultado de la misma un factor de riesgo
para la sociedad. Sin embargo, es importante señalar que la situación de esta compañía sigue
siendo sana, con resultados adecuados a la inversión realizada y un flujo de caja que ha
permitido entregar recursos a los socios. Además no tiene deuda financiera.
Inversiones
No hubieron inversiones de Pacífico V región S.A. durante el año 2014, sin embargo siempre
existe la posibilidad de realizarlas si aparecen las oportunidades adecuadas. En la parte de
esta memoria donde se resumen las actividades de la empresa filial Punta del Cobre S.A. y de
Chilepost S.A., se informa de las inversiones que se han realizado en cada una de estas
compañías.
15
EVOLUCION INDICADORES FINANCIEROS
Valor acción al 31 de diciembre de cada
5,56
año
6,0
US$ x Acción
4,32
4,47
4,0
3,71
2,74
1,44
2,0
0,0
2009
2010
2011
2012
Año
2013
2014
Rentabilidad Patrimonio PVR
40%
34,5%
Porcentaje
30%
21,3%
20%
2012
Año
2013
11,6%
0%
2011
2014
Utilidad Anual PVR
100.000
77.270
60.000
47.552
40.000
44.897
38.488
29.699
20.000
2010
2011
2012
2013
2014
Año
Evolución Deuda PVR
20.000
15.570
16.000
Monto en MUS$
Monto en MUS$
19,4%
10%
2010
80.000
18,6%
12.278
12.286
12.315
2012
Año
2013
2014
12.000
8.000
4.000
-
-
2010
16
2011
PROPOSICIONES DEL DIRECTORIO Y ACUERDOS JUNTA GENERAL ORDINARIA DE
ACCIONISTAS
Dividendos
Los dividendos distribuidos desde el año 2009, por Pacífico V Región S.A. expresado en pesos
al 31 de diciembre del 2014, y en dólares a la fecha de reparto son los siguientes:
AÑO DE REPARTO
2009 PROV 09
MONTO TOTAL
(M$)
6.604.764
6.604.764
2010 DEFINITIVO 09
2010 PROV 10
2012 PROV 11
2012 DEFINITIVO 11
27.840
65,11
17.690
149,74
33,32
47.552
5.892.662
5.892.662
2014 DEFINITIVO 13
34,96
76,81
21.712.907
4.831.242
26.544.149
2013 DEFINITIVO 12
10.585
9.440.900
9.400.900
40,64
11.600
7.503.492
7.503.492
US$ X ACCION
85,55
5.069.735
11.137.703
16.207.439
2011 DEFINITIVO 2010
MUS$
51.75
13.485
Conforme a lo aprobado en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 14 de abril del
2014, la política de reparto de dividendos correspondiente al ejercicio 2014 será la contenida
en los estatutos de la Sociedad, es decir, el reparto de al menos el 30% de las utilidades del
ejercicio, considerando la situación económica financiera de la empresa y sus proyecciones.
Corresponde a la Junta de Accionistas el definir el dividendo definitivo que se pagará por el
ejercicio del 2014. Además la Junta debe definir la política de dividendos que regirá para el
ejercicio del 2015.
17
Clasificadoras de riesgo
Considerando lo establecido en la ley Nº 19.301 y circular Nº 1.042 de fecha 28 de marzo de
1994 de la SVS, en la Quinta Junta General Ordinaria de Accionistas realizada el 20 de abril
de 1994, se aprobó el descontinuar la clasificación de las acciones de la sociedad.
Revalorización del capital propio
Según resolución exenta del Servicio de Impuestos Internos Nº 78/08 del 23 de diciembre del
2008, se autoriza a Pacífico V región S.A. llevar la contabilidad en dólares de los Estados
Unidos de América, a contar del 1º de enero del 2009. De acuerdo a lo anterior no
corresponde el reajuste del capital propio financiero de la Sociedad, quedando en
US$44.219.453 dividido en 145.000.000 de acciones.
Distribución de utilidades
Cabe hacer presente, que de conformidad a lo establecido en la circular Nº 368 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, para los efectos del dividendos obligatorios, se debe
considerar la utilidad liquida del ejercicio atribuible a los propietarios de la controladora, la
que incluye los efectos de las modificaciones producto de la aplicación de las normas IFRS.
El Estado de Resultado consolidado, por el ejercicio comprendido entre el 1º de enero y el 31
de diciembre del año 2014 muestra una utilidad atribuible a los accionistas controladores de
MUS$29.699, después de efectuados los ajustes por diferencia de cambio, que significó un
abono en el consolidado por MUS$2.851.
El Directorio propone distribuir las utilidades del ejercicio de la siguiente forma:
MUS$
UTILIDADES SEGÚN BALANCE
A REPARTIR COMO DIVIDENDO ORDINARIO
A CONSTITUIR UTILIDADES ACUMULADAS
29.699
8.990
20.709
En el caso que la Junta acepte esta proposición, habría un Dividendo a repartir de US$0,062
por acción.
18
Capital y Reservas
Una vez aprobado el Balance por la Junta General Ordinaria de Accionistas, aceptada la
distribución de la utilidad del ejercicio propuesta por el Directorio, el Capital y Reservas de la
Sociedad al 31 de diciembre del 2014 quedarían como sigue:
MUS$
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO
SOBREPRECIO DE VENTA DE ACCIONES PROPIAS
OTRAS RESERVAS (AJUSTE POR CONVERSIÓN)
UTILIDADES RETENIDAS
44.219
1
(45.358)
265.628
UTILIDAD ACUMULADA
UTILIDAD DEL EJERCICIO
REPARTO DIVIDENDOS
244.919
29.699
(8.990)
TOTAL PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
264.490
Directorio y administración
De conformidad a lo dispuesto en el artículo Nº 32 de la ley 18.046 sobre Sociedades
Anónimas, le correspondió a la Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 19 de
Abril del 2013, elegir a los miembros titulares del Directorio, los cuales deberán permanecer en
el cargo, de acuerdo a los estatutos de la Sociedad, por un período de tres años, es decir,
hasta abril del 2016.
El Directorio definitivo quedó constituido por los señores: Gonzalo Ibáñez Langlois, Nicolás
Hurtado Vicuña, Tomás Fernández Mac-Auliffe, Patricio Parodi Gil, José Ignacio Hurtado Vicuña,
Arturo del Río Leyton y Juan Agustín Izquierdo Etchebarne.
Como Director Independiente se eligió al señor Arturo del Río Leyton.
En la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada en Abril del 2014, se fijaron los honorarios
anuales del Directorio para el ejercicio, los que corresponden a una remuneración por cada
sesión con un máximo de dos sesiones al mes y a todo evento, de 70 UTM para el
Presidente, 52,5 UTM para el Vicepresidente y 35 UTM para cada uno de los Directores.
Corresponde a esta Junta General Ordinaria de Accionistas proceder a fijar la remuneración de
los Directores para el ejercicio 2015, de acuerdo a lo previsto en los artículos N° 32 y N°33
de la ley 18.046.
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013 se han pagado en Pacífico V Región S.A. al Directorio y la
Plana Ejecutiva, por concepto de honorarios y remuneraciones MUS$602 y MUS$594
respectivamente.
El detalle de los montos pagados durante el ejercicio se indica en los Estados Financieros
consolidados de la Sociedad y filiales, que son parte integrante de esta memoria.
No hay establecido contractualmente planes de incentivos a la administración de la sociedad.
19
Comité de directores
De conformidad a lo establecido en la Ley Nº 20.382 y en vista de lo señalado en las
instrucciones emitidas en los oficios circulares Nº 560 y Nº 1956 de la Superintendencia de
Valores y Seguros, se debió renovar el Directorio en la Junta de Accionistas de abril del 2013.
Con posterioridad a dicha renovación, se procedió a formar un nuevo Comité de Directores,
conformado por el Director Independiente señor Arturo del Río Leyton quien asumió como
Presidente y los directores Tomás Fernández Mac-Auliffe como Secretario y José Ignacio
Hurtado Vicuña.
En la sesión realizada el 10 de marzo del 2014, el Comité procedió a revisar el informe de los
auditores externos respecto del balance y los estados financieros de la compañía al 31 de
diciembre del 2013, declarando por unanimidad su conformidad con dichos informes. También
el comité verificó que no existían operaciones relacionadas del tipo de las indicadas en los
artículos 44 y 89 de la Ley de Sociedades Anónimas.
Además en la misma sesión, se acordó recomendar al Directorio de la sociedad los Auditores
Externos que deberían ser presentados a la Junta General Ordinaria de accionistas siguiente,
para realizar la auditoría del período 2014. Se estudiaron la tarifa presentada por cada firma
de auditoría, las horas que se utilizarán y se analizó la experiencia de cada una de esas
oficinas. Se recomendó que la oficina de auditoría que se elija debe también auditar el
principal activo de la sociedad, la subsidiaria minera Punta de Cobre S.A.
En la sesión del 27 de agosto del 2014, los auditores de la sociedad Deloitte expusieron sus
comentarios respecto del Balance y los Estados Financieros de la Sociedad al 30 de junio del
2014. El comité aclaró todas las dudas referidas a estos Estados Financieros señalando su
conformidad con dichos informes.
Además el comité verificó que no existían operaciones relacionadas del tipo de las indicadas
en los artículos 44 y 89 de la Ley de Sociedades Anónimas.
En la sesión del 15 de diciembre del 2014, el comité revisó los estados financieros de Pacífico
V Región S.A. acumulados al 31 de octubre del 2014, no existiendo observaciones a los
mismos. También tomó conocimiento de la carta enviada por los auditores externos al
Presidente y Directores de la sociedad relativa al control interno, la que fue debidamente leída
y comentada. Los auditores señalaban en esta carta que no se habían identificado deficiencias
relacionadas con el control interno sobre la información financiera de la sociedad para el
período que analizaron que comprendía desde el 1° de enero al 30 de septiembre del año
2014. Sin embargo, podían existir debilidades que dado lo limitado del análisis efectuado en
esta etapa de la auditoría no hayan sido identificadas.
Además el comité verificó que no existían operaciones relacionadas del tipo de las indicadas
en los artículos 44 y 89 de la Ley de Sociedades Anónimas.
En la Junta General de Accionistas realizada el 14 de Abril del 2014, se aprobó un
presupuesto de 500 UTM para los gastos de funcionamiento del Comité de Directores y una
remuneración por sesión de 12 UTM para cada miembro.
20
Los gastos efectuados durante el período 2014 fueron de MUS$12 y en el año 2013 de
MUS$7.
Corresponde también a esta Junta General Ordinaria de Accionistas proceder a fijar la
remuneración de los miembros del comité y el presupuesto de este para el ejercicio del 2015.
Comentarios y proposiciones
En el ejercicio correspondiente al año 2014, no hubo comentarios y/o proposiciones de
accionistas ni del Comité de Directores; relativos a la marcha de los negocios sociales.
21
22
2014
EMPRESAS FILIALES
SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
CHILEPOST S.A.
PACÍFICO INTERNACIONAL CHILE S.A.
23
EMPRESAS FILIALES
PUNTA DEL COBRE S.A.
Propiedad
Al 31 de diciembre de 2014, el capital suscrito y pagado de la sociedad está constituido por
133.997.600 acciones sin valor nominal, distribuidas entre 157 accionistas:
NOMBRE ACCIONISTA
N° ACCIONES
% PARTICIPACIÓN
113.451.825
13.751.000
949.999
800.000
713.213
649.179
538.860
377.279
2.766.745
84,67
10,26
0,71
0,60
0,53
0,48
0,40
0,28
2,07
133.997.600
100,0
MONEDA S.A AFI PARA PIONERO FONDO DE INVERSIONES
INVERSIONES RIGA LIMITADA
INVERSIONES VIENA Y CIA.
CÍA. DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL
MONEDA S.A. AFI PARA MONEDA CHILE FUND.
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA S.A.
LARRAÍN VIAL CORREDORES DE BOLSA S.A.
OTROS 149 ACCIONISTAS
TOTALES
Administración y directorio
Presidente
Vicepresidente
Directores
Juan Hurtado Vicuña
Patricio Parodi Gil
Richard Büchi Buc.
Pablo Echeverría Benítez
Pedro Hurtado Vicuña
Fernando Izquierdo Menéndez
Eduardo Fernández Mac-Auliffe
Cristián Arnolds Reyes
Gerente General
Sebastián Ríos Rivas
Los Directores: Juan Hurtado Vicuña, Patricio Parodi Gil, Gonzalo Ibáñez Langlois, Fernando
Izquierdo Menéndez, Pedro Hurtado Vicuña, Richard Büchi Buc, Eduardo Fernández Mac-Auliffe y
Cristián Arnolds Reyes son designados por Pacífico V Región S.A.
La Sociedad opera al 31 de diciembre del 2014 con 797 personas, distribuidos en 10 gerentes
y ejecutivos principales, 296 profesionales y técnicos, y 491 operadores.
24
Actividad productiva
La actividad principal de la Sociedad es la producción de minerales de cobre sulfurado y el
beneficio de ellos para la obtención de concentrados de cobre con contenidos de oro y plata.
Además explota mineral oxidado y los beneficia en una planta de lixiviación, extracción por
solventes y electro-depositación, donde se obtienen cátodos de cobre grado A.
La faena minera principal que actualmente explota la Sociedad está ubicada en la localidad de
Tierra Amarilla, provincia de Copiapó, III Región. Los minerales sulfurados se extraen
principalmente de las Minas subterráneas Punta del Cobre, Manto de Cobre y a fines del 2014
de Mina Granate, ubicadas en esa zona. Los minerales oxidados se extraen hoy principalmente
de la misma zona de la Mina Punta del Cobre y de Mina Venado Sur, cuya explotación
comenzó el año 2003. La mayoría de estas minas corresponden a explotación subterránea.
Durante el año 2014 se siguió avanzando en las labores de Desarrollo de las Minas
subterráneas y otras Minas de la zona con el fin de asegurar un adecuado abastecimiento de
las Plantas. Además se realizaron labores de desarrollo, preparación y también explotación de
sectores que están comprendidos en el convenio de operación conjunta con Minera Carola
ubicados en Tierra Amarilla y que consideran la extracción de mineral de óxido a partir del
año 2013 y también mineral de sulfuro a partir del 2014.
Los proyectos de exploración principales son el denominado Tovaku ubicado en la segunda
región y El Espino ubicado en la cuarta región. Este último está en etapa más avanzada, ya
que durante el año 2014 se siguió trabajando en la optimización del estudio de factibilidad,
que incluye ingeniería de mayor detalle y en el proceso de Evaluación de Impacto Ambiental en
sus distintas etapas. Ambos procesos deberían estar terminados durante el año 2015 para
definir el calendario de las etapas siguientes.
Producción Mina
Durante el año 2014 se extrajeron 3.559.000 TMH de mineral de sulfuro, lo que es un 8,4%
menos que lo extraído en el año 2013. Esto se debió principalmente a un retraso en los
permisos ambientales de la Mina Granate la que reemplazaba la extracción de mineral de
Manto de Cobre en proceso de desarrollo durante el año. También la ley promedio obtenida
este año fue algo menor a la del año pasado. En el Presupuesto 2015 se espera volver a los
niveles del 2013, tanto en la cantidad producida como en sus leyes.
En relación a los minerales de óxidos, la producción 2014 fue de 1.025.000 TMH, parecida a
la conseguida el 2013. Las leyes de este mineral fueron mayores a las del año pasado, con
una proporción mayor de mineral proveniente de Mina Abundancia. Para el año 2015 se espera
una producción similar tanto en cantidad y leyes.
Producción de finos
Con una producción de minerales menor y una ley promedio más baja, la producción 2014 de
concentrados de la Planta San José es de 106,963 TMS, un 10,2% inferior a lo producido el
año 2013. La ley de este concentrado es de 29% y contiene oro y plata, cuya venta es un
25
crédito a los costos de producción. Se espera para el 2015 aumentar la producción superando
lo alcanzado los años anteriores.
Salvo en el primer trimestre donde hubo una falla en el área de molienda, el resto del año la
planta San José operó sin dificultades mayores debido a las inversiones que se realizaron en
los años anteriores en las diferentes áreas del proceso, lográndose también las recuperaciones
metalúrgicas que se habían establecido como meta.
El concentrado de cobre es comercializado en el mercado nacional, siendo entregado
principalmente en la fundición Paipote de propiedad de ENAMI y en la fundición Potrerillos de
CODELCO - CHILE, empresas con las cuales existen contratos de mediano y largo plazo.
La Planta concentradora San José fue adquirida en el año 1997 y una serie de inversiones
sucesivas han permitido ampliar su capacidad de proceso mensual a más de 330.000 TMH en
la actualidad. Durante el año 2011 se terminaron las obras que incrementaron la capacidad de
molienda, cuyo objetivo fue permitir una mayor continuidad y flexibilidad operacional., luego el
2012 se incorporó una nueva línea de chancado y se realizaron ajustes operacionales en las
diferentes áreas de la planta. En los años siguientes se continuaron con las mejoras,
principalmente en el área de chancado y en los software de control operacional de todo el
proceso.
Desde fines de 1993 se puso en marcha el Proyecto de explotación del mineral de óxido de
nuestras minas, material que ha sido procesado en la planta "Biocobre". Después de una serie
de ampliaciones realizadas a partir del año 1996, esta planta posee actualmente una
capacidad de producción promedio cercana a las 25 TM /día de cátodos de calidad LMEGrado A.
Durante el año 2014 la producción de cátodos fue de 7,127 TM un 18,1% superior a la del
año 2013. Un mayor proceso de mineral en la Planta y una mejor ley del mismo, son dos
efectos positivos que justifican el alza.
Los cátodos de Pucobre son vendidos en el mercado internacional a través de licitaciones que
se realizan periódicamente Los cátodos se enviaron este año principalmente a Corea del Sur y
China, también se realizaron embarques a Brasil y Europa.
La calidad química y física de los cátodos se ha mantenido en primer nivel (Grado A), no
habiendo eventos importantes relacionados con ello. La recuperación de la Planta Biocobre
también estuvo dentro de lo programado.
La Sociedad está comprometida a desarrollar sus operaciones actuales y las que contemplan
los proyectos futuros en un marco de conservación y protección de su entorno, cumpliendo
tanto con sus compromisos ambientales originados con nuevos proyectos, como con las
regulaciones y normativas ambientales vigentes.
Además la sociedad tiene como compromiso potenciar a las personas que trabajan en la
empresa y su grupo familiar, realizando todos los años labores de capacitación, efectuando un
mejoramiento continuo de los lugares de trabajo, fortaleciendo con importantes recursos las
acciones de seguridad y desarrollando actividades recreativas.
26
También se considera esencial la responsabilidad social y el compromiso con la comunidad
que está en el entorno tanto de las operaciones como de las que se establecerán en el
futuro, realizando todos los años actividades de carácter cultural y acciones solidarias.
Patrimonio y resultados
La utilidad alcanzada en el año 2014 es de US$36,2 millones, un 33% inferior a la del año
pasado, debido a una baja del precio de la libra de cobre en 23 centavos y ventas algo
menores de cobre fino. También hay un efecto negativo este año de un mayor costo promedio,
producto principalmente de una menor producción de concentrados. Esta utilidad tiene
incorporado un efecto positivo de US$7,5 millones producto de efectos contables y tributarios
por la fusión que se realizó a final del año con la sociedad filial El Espino S.A.
El precio promedio del cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) es el 2014 de 311,26
centavos por libra, un 6,3% inferior al precio promedio alcanzado el año 2013, que fue de
332,12 centavos por libra. Debido a que en los ingresos de Pucobre S.A. se considera el precio
promedio mensual de venta de los concentrados con un desfase de tres meses posterior al
mes de entrega y de los cátodos un mes posterior al mes de entrega, la diferencia entre
ambos años de nuestras ventas es de 23 centavos por libra. A su vez, como los costos
promedio subieron el 2014, el margen operacional es este año inferior al del año anterior.
Durante el año 2014 la rentabilidad medida como la utilidad sobre el Patrimonio medio, es
igual a un 12,2%.
Respecto de la caja, en el año se generó un Ebitda de US$66,8 millones, monto más bajo que
el 2013 que fue algo superior a los US$100 millones. Los fondos de este año se utilizaron
principalmente en financiar parte de las inversiones por US$45 millones, pago de dividendos
por US$16,3 y amortizaciones de deuda por prácticamente US$16,7 millones.
Mientras que a comienzos del año la deuda financiera era de US$50,8 millones a finales del
2014 termina en US$34,1 millones. De este total, un 67% vence durante el año 2015 y el
resto el año 2016. Los otros indicadores de endeudamiento siguen siendo bajos en relación al
Patrimonio de la sociedad, asunto que es relevante considerando las inversiones que se
pueden decidir en el futuro, especialmente en los proyectos nuevos que están con sus estudios
y procesos ambientales más avanzados.
Al 31 de diciembre del 2014 el Patrimonio de la compañía es de US$306,7 millones. El
Patrimonio bursátil alcanza a la misma fecha un valor de US$507,6 millones un 36,4% inferior
al cierre del 2013.
El año 2015 será desafiante respecto de la necesidad de realizar una adecuada gestión de
costos y eficiencia operacional.
27
Inversiones
Como ya se mencionaba anteriormente, durante el año 2014 se invirtieron US$45 millones, de
los cuales, US$20,1 millones son inversiones corrientes, US$4,7 millones se destinaron a la
sustentabilidad de las actuales operaciones, especialmente en asegurar el suministro de agua y
US$11,9 millones de crecimiento, principalmente en las minas Granate y Manto de Cobre.
Además en el proyecto El Espino se invirtieron US$7,2 millones y en el proyecto Tovaku
US$0,76 millones.
En las operaciones actuales se continuó con el desarrollo de las minas actualmente en
explotación, como también en las minas nuevas que están en etapas solamente de desarrollo.
En las Plantas este año se continuó mejorando las distintas áreas de proceso y otros trabajos
menores que aseguraran la producción eficiente y de un costo menor. Además, se realizó en
todas las operaciones las inversiones de reposición de equipos necesaria para asegurar la
continuidad de las mismas.
Respecto de la historia del Proyecto El Espino, el año 2010 se invierte en la adquisición de la
participación de un 51% de la sociedad contractual minera Explorator SCM, constituida en
Chile, mediante un aumento de capital y de un 18,02% de su matriz canadiense, Explorator
Resources Inc. Durante el año 2011 además de invertir en continuar mejorando la información
respecto de las reservas y recursos existentes con una extensa campaña de sondajes, se
realizaron los estudios técnicos financieros que permitieron definir un estudio de pre-factibilidad
confiable y se adquirió el saldo de la participación de terceros en este proyecto. Durante el
año 2012 se continuó mejorando la información en la zona del proyecto y las zonas
relacionadas al mismo y se definieron las bases para el comienzo del estudio de factibilidad y
la presentación del estudio de impacto ambiental. Durante los dos últimos años, 2013 y 2014,
se ha avanzado en los estudios de Factibilidad y en el proceso en el Sistema de Evaluación
de Impacto Ambiental.
Una vez terminados todos los estudios del Proyecto El Espino se deberá tomar la decisión de
la oportunidad de realizarlo y paralelamente su estructura de financiamiento.
En relación al otro proyecto relevante de la sociedad, en el año 2009 también se suscribe con
la Corporación Nacional del Cobre (Codelco), un acuerdo de explotación sobre la propiedad
minera de Puntillas Galenosa, denominado posteriormente Proyecto Tovaku, situada a 50 km al
noroeste de Tocopilla. Durante los últimos dos años se han invertido recursos en aumentar los
conocimientos metalúrgicos y geológicos de estos depósitos y se han realizado todos los
estudios necesarios para elaborar una factibilidad, en la cual se ha avanzado durante estos
dos últimos años.
También se han continuado realizando estudios de ampliación de la Planta concentradora San
José y recuperación del hierro contenido en los concentrados. Este proyecto también entró en
el proceso de evaluación de impacto ambiental.
28
Política de dividendos
De acuerdo a lo establecido por la Junta de Accionistas, se destinan para dividendos al menos
el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio. No se han repartido dividendos provisorios
correspondientes a la utilidad del 2014.
La Sociedad, excepto de los compromisos corrientes que se derivan de su giro comercial, no
tiene obligaciones ni contingencias que pudieren restringir la política de dividendos aprobada
por la Junta.
Mayor información de la empresa Punta del Cobre S.A. se puede encontrar en su página web
www.pucobre.cl y las páginas asociadas a ella.
CHILEPOST S.A.
Propiedad
El 10 de abril de 2001 se constituyó la sociedad “Consorcio Nacional de Distribución y
Logística S.A.” con un capital suscrito de 1.200 millones de pesos dividido en 12.000 acciones
ordinarias de una única serie.
El 16 de julio del 2004 se realizó una Junta Extraordinaria que decidió respecto de un
aumento de capital por $450,1 millones, con lo que el capital social a esa fecha aumentó a
$1.712,8 millones, distribuido en 16.278 acciones. En Junio de 2013 se realizó una disminución
de capital por $1.271,5 millones con el fin de cancelar la cuenta corriente que por un monto
similar tenían los socios con la compañía. Además a partir del 31 de diciembre del 2013 las
sociedades cerradas como es Chilepost S.A., deben llevar sus estados financieros aplicando la
contabilización según normas internacionales de información financiera, IFRS/NIIF.
Actualizado al 31 de diciembre del 2014, el
contables es de $920,1 millones.
capital de Chilepost S.A. bajo las nuevas normas
La propiedad de la sociedad está constituida por los siguientes accionistas:
NOMBRE ACCIONISTA
INVERSIONES PENTA III LIMITADA
INVERSIONES POSTALES LIMITADA
TOTALES
N° ACCIONES
% PARTICIPACIÓN
5.426
5.426
5.426
33,33
33,33
33,33
16.278
100,00
Nota:
Inversiones Penta III Ltda. es una sociedad del Grupo Penta.
Inversiones Postales Ltda, sociedad formada por empresarios con experiencia de más de 30
años en el rubro de impresión, mecanización y distribución de correspondencia.
29
Administración y Directorio
Presidente
Directores
Francisco Ignacio Ossa Bulnes
Manuel Antonio Tocornal Blackburn
Cyril Hodgson Larraín
Raúl Schmidt Hutchison
Gerente General
Nelson Puentes Palma
Los Directores Nicolás Hurtado Vicuña y Diego Errázuriz Vidal fueron designados por Pacífico V
Región S.A.
La Sociedad opera al 31 de diciembre del 2014 con 526 personas, distribuidos en 4 gerentes,
14 profesionales, 24 técnicos, 34 administrativos y 450 trabajadores.
Objeto de la sociedad.
El objeto de la sociedad es el desarrollo de negocios y actividades en el rubro de la
distribución de correspondencia, documentos y bienes de toda naturaleza; la prestación de
servicios de mensajería, courier y servicios de recolección, transferencia y cobranza de dineros
y valores, control y manejo de inventarios, procesamiento de datos y, en general la prestación
de servicios de logística a toda clase de personas.
Actividad
Chilepost realiza servicios de distribución postal, donde por años ha ido construyendo una
cartera de clientes de primer nivel, la que incluye importantes empresas del área financiera, de
servicios, retail y productivas del país, a quienes se le ofrece una cobertura de prácticamente
el 100% del territorio nacional. Además la empresa realiza lo que se denomina distribución
secuencial, línea que principalmente incluye la distribución del 100% de las cuentas de Aguas
Andinas S.A., Metrogas S.A. y gran parte de la distribución de la cuenta de Chilectra S.A. en la
Región Metropolitana, como también ESVAL S.A. en la V Región.
Hace unos cuatro años se comenzó una nueva línea de negocio que consiste en la lectura de
medidores de empresas de servicio. A mediados del año 2010 la sociedad ganó la licitación de
Lectura de Medidores de la empresa Aguas Andinas S.A. en un sector que cubre la mitad del
área que comprende la Región Metropolitana. A comienzos del año 2014 se obtuvo también la
lectura de medidores de Aguas Maipú (Smapa S.A.), con lo que se sigue consolidando nuestra
actividad en esta línea de negocios.
En el área de servicios expresos, se realizan reparto de paquetes de menor tamaño y
productos valorados que requieren una distribución menor a las 24 horas. Este servicio
principalmente se realiza a través de la disponibilidad exclusiva de un motorista por el período
30
de tiempo que el cliente lo requiera. En esta línea Chilepost tiene una flota de camionetas y
motos, como una infraestructura moderna de seguimiento en línea y control.
Las ventas del año 2014 alcanzaron los $5.333 millones, lo que es muy parecido a lo obtenido
el año 2013. Sin embargo, la composición de esta venta es diferente en ambos años,
incrementándose el 2014 principalmente la línea secuencial y en menor medida la línea de
lectura, las que compensaron una baja en la línea postal.
No ha sido fácil mantener un crecimiento continuo en las ventas, especialmente por una
competencia importante que ha obligado mantener los precios de venta en las diferentes líneas
de negocios. Es por ello que siempre se están buscando negocios nuevos dentro del área de
logística y distribución donde tengamos como empresa ventajas por la experiencia y confianza
lograda en varios años de operación en este negocio.
Se realizaron durante el año 83,3 millones de
superior a la del año anterior, lo que da
operaciones. Sin duda esta es una gestión que
la sociedad ha logrado durante tantos años de
operaciones de distribución y lectura, un 5,7%
un promedio mensual de 6,94 millones de
requiere la experiencia que la administración de
operación.
Chilepost S.A. tiene desde hace siete años la certificación ISO 9001:2008 de la oficina
internacional de certificación Bureau Veritas, la que ha sido ratificada anualmente. Esto ha
permitido modernizar nuestra gestión, diseñando adecuadamente los diversos procesos que se
ejecutan en las diferentes áreas de operación y administración, auditándolos constantemente,
permitiendo una gestión de mejoramiento continuo, lo que se ha traducido en una mejor
calidad del servicio.
Durante el año 2014 se ha puesto en marcha el nuevo contrato de reparto secuencial de la
cuenta de servicio de Chilectra, como también se han mejorado todos los procesos y
especialmente los relacionados con los contratos de lectura de medidores de Aguas Andinas y
Smapa (Agua Potable de Maipú).
Ha sido relevante este año la gestión adecuada del personal, se ha continuado con una
capacitación continua a nuestros trabajadores en las diferentes operaciones, para una mayor
flexibilización en las tareas encomendadas. Todo lo anterior, debido a la dificultad que ha
habido en los últimos dos años para contratar personal en las diferentes líneas de nuestros
servicios. Tanto la capacitación de personal nuevo, como la rotación del mismo, han significado
un costo alto que ha afectado los resultados del año.
Para el año 2015 ya se han confirmado dos importantes contratos en el área Postal, por lo
que se debiera revertir la baja observada el año 2014 en esta línea y así continuar con el
crecimiento sostenido de las ventas. También esto permitirá mejorar la productividad y así
incrementar tanto los ingresos de los trabajadores como los niveles de rentabilidad del
negocio.
Las inversiones se han seguido orientando principalmente en mantener actualizados los
software de gestión, reposición de algunos vehículos y la compra de equipos para los
mensajeros. Prácticamente el 100% de nuestros trabajadores están equipados con GPS en línea
31
con nuestra central de operaciones en la oficina central. También gran parte de los mensajeros
de aquellas zonas que usamos terceros también tienen estos equipos de seguimiento y control.
Patrimonio y Resultados
El Resultado Operacional de 2014 es de $185,6 millones, lo que corresponde a un 3,5% de la
venta; el EBITDA es de $262 millones, un 4,9% de la venta y la Utilidad de $155,4 millones lo
que representa un 2,9% de la venta.
Todos los indicadores anteriores son menores a los alcanzados en el período anterior. La baja
de la línea Postal, la puesta en marcha del contrato de Chilectra S.A., la dificultad en la
conformación de equipos por falta de mano de obra y sus efectos en las operaciones,
significaron costos adicionales que afectaron el resultado.
Para el año 2015 se establece principalmente como meta un incremento de la venta en la
línea Postal y una mejora en los indicadores de rentabilidad.
El movimiento más relevante de los excedentes de la caja operacional es la distribución a los
accionistas de $312 millones, lo que representa en términos reales cerca de un 10,8% de la
inversión.
Las cuentas por cobrar se han mantenido sanas y no ha sido necesario recurrir a deuda
externa para las inversiones realizadas, para financiar algún capital de trabajo o para el reparto
de dividendo a los socios.
Al 31 de diciembre de 2014 el Patrimonio de la compañía asciende a $1.019,7 millones.
Según lo acordado en el Pacto de Accionistas firmado en abril del 2001, Chilepost debiera
repartir anualmente a sus accionistas al menos un 30% de las utilidades líquidas del respectivo
ejercicio, salvo acuerdo unánime en contrario, siendo la intención de todos los accionistas de
Chilepost repartir el 100% de las utilidades en el caso que el flujo operacional así lo permita.
Mayor información de la empresa Chilepost S.A. se puede encontrar en su página web
www.chilepost.cl y las páginas asociadas a ella.
32
PACÍFICO INTERNACIONAL CHILE S.A.
Pacífico Internacional Chile S.A. es una sociedad constituida en Chile el 30 de noviembre del
2001, con un capital de US$10.000 en el cual Pacífico V Región S.A. tiene una participación de
un 99,99%.
Con fecha 31 de Diciembre del 2001 se traspasaron a esta sociedad los activos y Pasivos de
la sociedad Argentina Pacífico Internacional S.A. y de la sociedad constituida en Islas Vírgenes
Británicas, Tatío Industries Limited. La primera fue cerrada en Noviembre del 2007 y la segunda
se cerró en Diciembre del 2008.
El Patrimonio al 31 de diciembre del año 2013 era igual a 0.
Durante el año 2014 se disolvió esta Sociedad y se realizaron los trámites de término de giro
ante el Servicio de Impuestos Internos.
33
34
2014
ESTADOS FINANCIEROS
PACÍFICO V REGIÓN S.A. Y FILIALES
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO)
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
35
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
A LOS SEÑORES ACCIONISTAS Y DIRECTORES DE
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Pacífico V Región
S.A. y Filial, que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de
2014 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el
patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a
los estados financieros consolidados.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros consolidados de acuerdo a instrucciones y normas de preparación y presentación de
información financiera, emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2, a
los estados financieros consolidados. La Administración también es responsable por el diseño,
implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación
razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas
significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados
a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro
trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros
consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos
y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas
de los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones
de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación
razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar
procedimientos de auditoría que sean apropiados a las circunstancias, pero sin el propósito de expresar
una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal
tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de
contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la
Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros
consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
36
Opinión sobre la base regulatoria de contabilización
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en
todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Pacífico V Región S.A. y Filial al 31 de
diciembre de 2014, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en
esa fecha, de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información
financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2.
Bases de contabilización
Tal como se describe en Nota 2 a los estados financieros consolidados, en virtud de sus atribuciones
la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió Oficio Circular N°
856 instruyendo a las entidades fiscalizadas, registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las
diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto
directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780,
cambiando el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa
fecha, dado que el marco anterior (NlIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin
reservas. Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha, la cuantificación del
cambio del marco contable también se describe en Nota 19g). Nuestra opinión no se modifica respecto
de este asunto.
Otros asuntos
Anteriormente, hemos efectuado una auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en Chile, a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013 de Pacifico V
Región S.A. y filial adjuntos, preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) y en nuestro informe de fecha 10 de Marzo de 2014 expresamos una opinión de auditoría sin
modificaciones sobre tales estados financieros consolidados.
37
PACIFICO V REGION S.A. Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
ACTIVOS
NOTA
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
4
5
6
7
13
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
1.320
23.862
19.758
2.047
3.258
1.012
35.897
23.680
2.262
2.874
50.245
65.725
9.344
560
103.452
16.343
253.452
-
9.342
749
94.753
16.343
6.458
242.110
2.848
383.151
372.603
433.396
438.328
ACTIVOS NO CORRIENTES
INVERSIONES CONTABILIZADAS DE ACUERDO AL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN
ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A LA PLUSVALÍA
PLUSVALÍA
ACTIVOS POR IMPUESTOS NO CORRIENTES
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
13
11
8
12
7
9
10
Las notas adjuntas números 1 al 34 forman parte integral de éstos Estados Financieros Consolidados.
38
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA
PASIVOS Y PATRIMONIO
NOTA
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
PASIVOS CORRIENTES
OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS
OTROS PASIVOS FINANCIEROS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS
PASIVO POR IMPUESTOS
OTRAS PROVISIONES
PROVISIONES POR BENEFICIO A LOS EMPLEADOS
12
35.123
31.409
10.804
3.158
9
6.031
39.941
25.803
16.107
3.878
7
5.515
86.546
91.251
150
11.250
11.727
4.888
7.243
23.100
10.247
4.230
18.018
35.258
55.595
121.804
146.846
44.219
(45.358)
(8.908)
274.619
44.219
(45.451)
(13.469)
262.314
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
264.572
47.020
247.613
43.869
TOTAL PATRIMONIO
311.592
291.482
433.396
438.328
14
15
17
7
18
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
ACREEDORES VARIOS
OTRAS PROVISIONES
PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
14
16
18
10
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO NETO
CAPITAL EMITIDO
OTRAS RESERVAS
DIVIDENDOS PROVISORIOS
GANANCIAS ACUMULADAS
19
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
39
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
Nota
INGRESO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
COSTO DE VENTA
20
24
01.01.2014
31.12.2014
MUS$
01.01.2013
31.12.2013
MUS$
252.242
(197.275)
285.521
(191.114)
54.967
94.407
415
(6.146)
(20.982)
402
85
(1.768)
2.851
231
(115)
(25.041)
61
268
(2.290)
122
29.824
5.421
35.245
67.643
(14.430)
53.213
GANANCIA
35.245
53.213
GANANCIA ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
GANANCIAS ATRIBUIBLES A PARTICIPACIONES NO CONTROLADORA
29.699
5.546
44.897
8.316
35.245
53.213
MARGEN BRUTO
OTROS INGRESOS POR FUNCIÓN
OTROS EGRESOS POR FUNCION
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
INGRESOS FINANCIEROS
PARTICIPACIÓN EN LAS GANANCIAS DE ASOCIADAS
COSTOS FINANCIEROS
DIFERENCIA DE CAMBIO
21
22
25
11
GANANCIAS ANTES DE IMPUESTO
GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS
GANANCIA DE ACTIVIDADES CONTINUADAS DESPUÉS DE IMPUESTO
10
RESULTADO DE INGRESOS Y GASTOS INTEGRALES
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA (US$ POR ACCIÓN)
RESULTADO DISPONIBLE PARA ACCIONISTAS (MILES DE US$)
PROMEDIO PONDERADO N° DE ACCIONES
GANANCIA BÁSICA POR ACCIÓN
29.699
145.000.000
44.897
145.000.000
0,204821
0,309620
40
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN
01.01.2014
31.12.2014
MUS$
01.01.2013
31.12.2013
MUS$
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
GANANCIA
OTROS INGRESOS Y GASTO EN PATRIMONIO NETO
(1) COBERTURA DE FLUJO DE CAJA, NETO DE IMPUESTO
35.245
53.213
110
168
TOTAL RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO
35.355
53.381
RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLES A LOS PROPIETARIOS NO CONTROLADORAS
29.829
5.526
45.037
8.344
TOTAL RESULTADO INTEGRAL
35.355
53.381
RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A:
(1)
Cobertura de flujo de caja Filial Pucobre
41
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO MÉTODO DIRECTO
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
NOTAS
01.01.2014
31.12.2014
MUS$
01.01.2013
31.12.2013
MUS$
285.336
320.872
(166.291)
(30.423)
(2.630)
(197.691)
(30.815)
(1.221)
(1.108)
(15.992)
178
(1.370)
12
(6.360)
555
(1.180)
(13.823)
57
(1.478)
58
(7.096)
294
61.907
67.977
(7.741)
(36.859)
(15.117)
(32.703)
(44.600)
(47.820)
86.482
(103.179)
-
10.000
10.000
(42.464)
119
(16.697)
(22.345)
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
CLASES DE COBROS:
COBROS PROCEDENTES DE LAS VENTAS DE BIENES Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS
CLASES DE PAGOS:
PAGOS A PROVEEDORES POR EL SUMINISTRO DE BIENES Y SERVICIOS
PAGOS A Y POR CUENTA DE LOS EMPLEADOS
PAGOS POR PRIMAS Y PRESTACIONES, ANUALIDADES Y OTRAS OBLIGACIONES DERIVADAS DE LAS PÓLIZAS
SUSCRITAS
OTROS PAGOS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
DIVIDENDOS PAGADOS
DIVIDENDOS RECIBIDOS
INTERESES PAGADOS
INTERESES RECIBIDOS
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS REEMBOLSADOS (PAGADOS), NETO
OTRAS ENTRADAS (SALIDAS) DE EFECTIVO
19
7
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
INVERSIONES EN EXPLORACIONES MINERAS Y DERECHOS DE AGUA
COMPRAS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
8
9
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
PRÉSTAMOS CORTO PLAZO
IMPORTES PROCEDENTES DE PRÉSTAMOS DE LARGO PLAZO
PAGOS DE PRÉSTAMOS
PRÉSTAMOS DE ENTIDADES RELACIONADAS
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
INCREMENTO NETO (DISMINUCIÓN) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS
CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO
EFECTOS DE LA VARIACIÓN EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
610
(2.188)
(302)
308
(345)
(2.533)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERÍODO
1.012
3.345
1.320
1.012
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍODO
4
42
ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO
CAPITAL
OTRAS
GANANCIAS
PATRIMONIO
PARTICIPACIONES
PATRIMONIO
EMITIDO
RESERVAS
(PÉRDIDAS)
ATRIBUIBLE
NO
TOTAL
(1)
ACUMULADAS
A LOS
CONTROLADORAS
PROPIETARIOS
CONTROLADORA
MUS$
MUS$
MUS$
43.869
5.546
17
5.563
(711)
291.482
35.245
110
35.355
(4.636)
MUS$
MUS$
MUS$
44.219
-
(45.451)
93
93
-
248.845
29.699
29.699
(3.925)
247.613
29.699
93
29.792
(3.925)
DIVIDENDOS
-
-
(8.908)
(8.908)
(1.701)
(10.609)
TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO
-
93
16.866
16.959
3.151
20.110
44.219
(45.358)
265.711
264.572
47.020
311.592
CAPITAL
OTRAS
GANANCIAS
PATRIMONIO
PARTICIPACIONES
PATRIMONIO
EMITIDO
RESERVAS
(PÉRDIDAS)
ATRIBUIBLE
NO
TOTAL
(1)
ACUMULADAS
A LOS
CONTROLADORAS
SALDO INICIAL PERÍODO ACTUAL 01.01.2014
RESULTADO INTEGRAL
GANANCIA DEL PERÍODO
OTRO RESULTADO INTEGRAL
RESULTADO INTEGRAL
OTROS INCREMENTOS (DISMINUCIÓN) DE PATRIMONIO
SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL 31.12.2014
PROPIETARIOS
CONTROLADORA
SALDO INICIAL PERÍODO ACTUAL 01.01.2013
RESULTADO INTEGRAL
GANANCIA DEL PERÍODO
OTRO RESULTADO INTEGRAL
RESULTADO INTEGRAL
OTROS INCREMENTOS (DISMINUCIÓN) DE PATRIMONIO
DIVIDENDOS
TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO
SALDO FINAL PERÍODO 31.12.2013
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
44.219
-
(45.593)
142
142
-
217.509
44.897
44.897
(92)
(13.469)
216.135
44.897
142
45.039
(92)
(13.469)
38.021
8.316
26
8.342
(2.494)
254.156
53.213
168
53.381
(92)
(15.963)
-
142
31.336
31.478
5.848
37.326
44.219
(45.451)
248.845
247.613
43.869
291.482
(1) Corresponde a la diferencia de precio resultante de la aplicación de la norma contable IAS 27 a la adquisición del 100%
de Explorator Resources Inc. (“Explorator Canadá”) y como consecuencia, del 49% del Explorator S.A. del que era titular
Explorator Canadá. Dicha adquisición fue realizada a través de una oferta pública en Canadá (la “OPA en Canadá”), operación
que terminó exitosamente el 17 de mayo de 2011. Además incluye el menor valor de la compra de un 1,05% de acciones de
Punta del Cobre S.A. por parte de Pacífico V Región S.A.
43
NOTA 1 - ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
Pacífico V Región S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 10 de mayo de 1989, ante el notario
Alfonso Díaz Sangüeza, a partir de la división de la Sociedad Chilena de Distribución Eléctrica Quinta
Región S.A., en dos sociedades anónimas, una continuadora con el mismo nombre y otra denominada
Pacífico V Región S.A., todo ello con efecto retroactivo al 1 de enero de 1989. Luego se modificó por
escritura pública de fecha 30 de junio de 1989 ante el mismo notario.
El extracto correspondiente fue publicado en el Diario Oficial Nº33.374 de fecha 17 de mayo de 1989 y
fue inscrita en el Registro de Comercio de Valparaíso a Fjs.386 Nº402 correspondiente al año 1989 y en
el Registro de Comercio de Santiago a Fjs.12.290, Nº6.201 correspondiente al año 1989.
Pacífico V Región S.A. tiene su domicilio social y oficinas centrales en Santiago, en Avenida El Bosque Sur
Nº 130 piso 14, comuna de Las Condes.
El Patrimonio inicial de Pacífico V Región S.A. se constituyó aproximadamente con el 12,4% del patrimonio
de Chilquinta S.A., representado por activos circulantes que se asignaron a contar del 1 de enero de
1989 a sus respectivos valores libros. El valor corregido a la fecha es de US$12,35 millones.
Con el fin de financiar parte de las inversiones que se han realizado, se han efectuado aumentos de
capital por un monto cercano a los $31,87 millones. En el año 1992 se aumentó el capital en US$25,19
millones y en marzo de 1993 se aumentó en US$6,68 millones.
La Sociedad tiene como giro principal, realizar en forma directa o a través de otras empresas, la compra,
venta, importación, exportación, elaboración o producción, comercializando distribución por cuenta propia
o ajena de toda clase de bienes o mercaderías que digan relación con los rubros de: minería, pesca y
cultivos marinos, alimentos, construcción e inmobiliario, agropecuario y agroindustrial, transporte, química
farmacéutico, marítima, metalmecánica, energía y telecomunicaciones.
También puede crear, formar o participar en sociedades civiles o comerciales de cualquier especie, en los
rubros antes señalados.
Inversión en el sector minero
A partir del año 1990 la Sociedad comenzó a invertir en el área minera, con la adquisición de un
porcentaje significativo de la empresa Sociedad Punta del Cobre S.A. (Pucobre). Inicialmente la compra se
realizó a través de la apertura de un poder de compra y en los años siguientes mediante la adquisición
directa de acciones a otros accionistas.
A fines del año 2002, la Sociedad realizó una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) de la
Sociedad minera, logrando comprar un 17,37% de la sociedad. Durante el primer semestre del 2011 se
realizaron nuevas compras de acciones de Pucobre por el equivalente a un 1,05% de su propiedad, por
lo que la participación de Pacífico V Región S.A. en Sociedad Punta del Cobre S.A. aumentó a un 84,67%,
44
comprometiendo una inversión calculada al 31 de diciembre de 2014 a valor libro de US$259,7 millones,
la que en términos bursátiles a esa fecha es de US$429,7 millones, constituyéndose en el principal activo
de la Sociedad. Además, de la prospección, exploración y explotación de concesiones mineras asociadas
principalmente a sus proyectos El Espino y Tovaku.
En el mes de Febrero de 1990, Sociedad Punta del Cobre S.A. materializó su inscripción en el registro de
valores bajo el N°362, en razón de la cual está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores
y Seguros.
Sociedad Punta del Cobre S.A., desarrolla sus operaciones en la III Región de Atacama. Sus oficinas
generales están radicadas en la ciudad de Copiapó, distante a 805 km al norte de Santiago de Chile. A
20 km. de distancia de las oficinas generales se ubica el sector minero Punta del Cobre, donde están las
minas, que abastecen de minerales a la Planta San José. Esta planta se encuentra a 5 km. de la mina y
obtiene como producto final concentrados de cobre. A 13 km. de Copiapó por el camino internacional a
Argentina, se encuentra la Planta Biocobre, productora de cátodos. Esta planta se abastece de minerales
provenientes de la Mina Venado Sur, ubicada a 35 km. de Planta Biocobre por el mismo camino
internacional y de minerales de la zona de Tierra Amarilla.
Sociedad Punta del Cobre S.A. tiene como misión crear valor a través del desarrollo y explotación de
recursos minerales, preferentemente de cobre, protegiendo y potenciando a las personas y su entorno. El
objetivo final de la estrategia de Sociedad Punta del Cobre S.A., es maximizar el valor de la Sociedad
para sus accionistas, con foco en la generación de mayor valor posible en la mina de Punta de Cobre,
explorando acotadamente opciones de crecimientos disponibles y razonables.
Sociedad Punta del Cobre S.A., cuenta con un plan estratégico a largo plazo y planes de acciones
inmediatas que da forma a la misión encomendada para así construir una empresa segura, estable y
eficiente. Todos los esfuerzos e iniciativas llevadas adelante por los trabajadores y ejecutivos de Sociedad
Punta del Cobre S.A., deben siempre fundarse en los valores básicos de compromiso, austeridad,
profesionalismo e integridad.
Sector distribución y logística
En abril del año 2001, Pacífico V Región S.A., decide participar con un 33,3% de la propiedad, en la
formación de la Sociedad Chilepost S.A., cuyo giro principal es la distribución de cartas, correspondencia,
documentos y bienes de toda naturaleza; la prestación de servicios de mensajería, courier, encomiendas,
control y manejo de inventarios y en general, la prestación de servicios de logística a toda clase de
personas. Los otros socios, distribuidos en partes iguales son: Inversiones Penta III Limitada e Inversiones
Postales Limitada. El capital inicial de la Sociedad se constituye con $1.2000 millones de pesos, el que
se aumenta en el año 2004 en $450 millones de pesos. En junio de 2013 se realizó una disminución de
capital por $1.270 millones de pesos con el fin de cancelar la cuenta corriente por un monto similar que
tenían los socios con la compañía. Actualmente el capital es de $920,2 millones de pesos actualizado al
31 de diciembre del 2014.
En esta Sociedad se han comprometido recursos al 31 de diciembre de 2014 por aproximadamente
US$1,5 millones.
45
NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y CRITERIOS
CONTABLES APLICADOS
Los Estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto por
las siguientes partidas que son medidos a valores razonables al final de cada ejercicio: cuentas por
cobrar comerciales e instrumentos financieros derivados.
Por lo general, el costo histórico está basado en el valor razonable de la contraprestación entregada a
cambio de los bienes y servicios. El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o
pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha
de medición, independiente si este precio es observable o estimado utilizando otra técnica de valorización.
La Sociedad considera las características de los activos y pasivos si los participantes del mercado toman
esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de medición. El valor
razonable para efectos de medición y/o revelación en estos estados financieros es determinado de dicha
forma, excepto por las mediciones que tienen algunas similitudes con el valor de mercado, pero que no
son valor razonable, tales como el valor neto de realización de NIC 2 o el valor de uso de NIC 36.
a)
Período contable
Los presentes estados financieros consolidados cubren los siguientes períodos:
b)

Estados de situación financiera consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014
y 2013.

Estados de cambios en el patrimonio neto por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y
2013

Estados de resultados integrales consolidados por función, por los años terminados al 31 de
diciembre de 2014 y 2013.

Estados de flujos de efectivo consolidados, directo por los años al 31 de diciembre de 2014 y
2013.
Declaración de cumplimiento
Los presentes estados financieros se presentan en dólares de los Estados Unidos y se han preparado a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por Pacífico V Región S.A.. Los estados financieros de
la Sociedad por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 han sido preparados de acuerdo a Normas
de la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a lo señalado en Nota 3, y aprobados por su
Directorio en sesión celebrada con fecha 10 de marzo de 2015.
Los estados financieros consolidados por el año terminado al 31 de diciembre de 2013 han sido
preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera “NIIF” (o “IFRS” en inglés)
y representan la adopción integral, explicita y sin reservas de las referidas normas internacionales.
Estos estados financieros consolidados reflejan fielmente, de acuerdo a las bases mencionadas
precedentemente, la situación financiera de Pacífico V Región S.A. y Filial al 31 de diciembre de 2014 y
2013 y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo
preparados utilizando el método directo por los años terminados en esas fechas.
46
c)
Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad Matriz y las
sociedades controladas por la sociedad. El control es alcanzado cuando la sociedad:
-
Tiene el control sobre la inversión,
-
Está expuesto o tiene el derecho, a los retornos variables del involucramiento con la inversión, y
-
Tiene la capacidad para usar su control para afectar los retornos de la inversión.
La Sociedad efectuó su evaluación sobre control basada en todos los hechos y circunstancias y la
conclusión es reevaluada si existe un indicador de que hay cambios de al menos uno de los tres
elementos detallados arriba.
Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos de voto de una inversión, alcanza el
control cuando los derechos de votos son suficientes para en la práctica, dar la habilidad para dirigir las
actividades relevantes de la inversión en forma unilateral. La Sociedad considera todos los hechos y
circunstancias en la evaluación si los derechos de voto en una inversión son suficientes para dar el
control, incluyendo:
-
El tamaño de la participación del derecho de voto de la sociedad en relación con el tamaño y la
dispersión de los otros tenedores de voto,
-
Derechos de voto potenciales mantenidos por la sociedad, otros tenedores u otras partes,
-
Derechos originados en acuerdos contractuales, y
-
Cualquier hecho adición y circunstancias que indique que la sociedad tiene o no, la habilidad para
dirigir las actividades relevantes cuando las decisiones necesitan ser efectuadas, incluyendo patrones
de voto previos.
Todas las transacciones y los saldos intercompañías han sido eliminados al consolidar, como también se
ha dado reconocimiento a la participación no controladora que corresponde al porcentaje de participación
de terceros en las Filiales, el cual está incorporado en forma separada en el patrimonio consolidado de
la ´Pacífico V Región S.A.
Filial:
Una Filial es una entidad sobre la cual el Grupo ejerce, directa o indirectamente control, según se definió
anteriormente, se consolidan por este método aquellas entidades en las que, a pesar de no tener
porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de la Sociedad,
estando ésta expuesta a todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente.
En el momento de evaluar si la Sociedad controla a otra entidad se considera la existencia y el efecto
de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos. La filial se consolida a partir de la
fecha en que se transfiere el control al Grupo y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa
el mismo.
47
El detalle de las sociedades Filiales incluidas en la consolidación es el siguiente:
RUT
NOMBRE SOCIEDAD
96.561.560-1
76.525.610-0
96.980.030-6
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
EL ESPINO S.A. (1)
PACÍFICO INTERNACIONAL CHILE S.A. (2)
31.12.2014
31.12.2014
31.12.2014
31.12.2013
DIRECTO
INDIRECTO
TOTAL
TOTAL
84,67
-
100
-
84,67
99,99
-
84,67
99,99
99,99
(1) Con fecha 17 de diciembre de 2014, el Directorio de la Sociedad acordó proceder vender a su
Filial la única acción emitida por la ex filial El Espino S.A., de un total de 2.041.020 acciones, de
la que esta última no era propietaria. Como consecuencia de lo anterior y de conformidad a la
Ley de Sociedades Anónimas, cumplidos 10 días desde la venta, se produce la disolución de El
Espino S.A., pasando a propiedad de la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A., la totalidad de sus
activos y pasivos transmisibles.
(2) Según consta en escritura pública de fecha 24 de junio de 2014, la Sociedad Pacífico
Internacional Chile S.A., fue disuelta de acuerdo a repertorio N°3501-14 de esa fecha. Esta
Sociedad se encontraba inactiva al 31 de diciembre de 2013.
Participaciones no controladoras:
Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera
consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la
controladora.
Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una Fiilal que no den lugar a
una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que
se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se
reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se
realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la
cuenta de resultados.
Asociadas y negocios conjuntos:
Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia
significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, por no
control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son
incorporados en estos estados financieros intermedios utilizando el método de la participación, excepto
cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en
conformidad con NIIF 5 Activos corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. Bajo el
método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son
ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de
los activos netos de la asociada que corresponde a la Sociedad, menos cualquier deterioro en el valor
de las inversiones individuales.
48
Cuando la participación de la Sociedad en las pérdidas de una asociada o negocio conjunto excede su
participación en éstos, la entidad dejará de reconocer su participación en las pérdidas adicionales. La
participación en una asociada o negocio conjunto será el importe en libros de la inversión en la asociada
o negocio conjunto determinado según el método de la participación, junto con cualquier participación a
largo plazo que, en esencia, forme parte de la inversión neta de la entidad en la asociada o negocio
conjunto.
Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto
que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce
únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren del consentimiento unánime
de las partes que están compartiendo el control.
Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser
una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia
entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable netos de los activos y
pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en
libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los
activos y pasivos identificables de la participación sobre el costo de la inversión, después de efectuar la
revaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales.
La Sociedad participa de un 33,33% en Chilepost S.A., donde tiene un pacto de actuación conjunta con
los otros socios que en esta participan.
RUT
NOMBRE SOCIEDAD
96.950.080-9
d)
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN %
CHILEPOST S.A.
31.12.2014
31.12.2014
31.12.2014
31.12.2013
DIRECTO
INDIRECTO
TOTAL
TOTAL
33,33
-
33,33
33,33
Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de
la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios
incluidos en las NIIF.
En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones
realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos,
gastos y compromisos que figuran registrados en ellos.
Estas estimaciones se refieren básicamente a:
-
Litigios y otras contingencias
En los casos que la Administración y los abogados de la Sociedad han opinado que las causas tienen un
grado de posibilidad de ocurrencia, se ha constituido una provisión al respecto.
-
Vida útil de propiedades, plantas y equipos, activos por exploración y evaluación de recursos
minerales y pruebas de deterioro de activos.
49
La depreciación de plantas y equipos se efectúa en función de las vidas útiles que ha estimado la
Administración para cada uno de estos activos productivos. Esta estimación podría cambiar como
consecuencia de innovaciones tecnológicas o cambio en la estimación de recursos minerales para todos
aquellos activos que se deprecian bajo el método de unidades producción.
Adicionalmente, de acuerdo a lo dispuesto por la NIC N°36, la filial Sociedad Punta del Cobre S.A. evalúa
al cierre de cada balance anual, o antes si existiese algún indicio de deterioro. Si como resultado de esta
evaluación, el valor libro excede a su valor recuperable, se registra una pérdida por deterioro como ítem
operacional en el estado de resultados. A la fecha no se han constituido provisiones por deterioro.
-
Provisión de cierre de faenas
Conforme a lo indicado por NIC 37, la Administración de la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A. determina
la cantidad a provisionar por concepto de restauración de minas basada en la mejor estimación de los
desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, realizando suposiciones acerca
de los descuentos de estos flujos a una tasa de descuento para la Sociedad.
La administración ha estimado que los desembolsos serán efectuados de acuerdo al siguiente calendario:
AÑOS
MUS$
2014
2015
2018
2026
751
802
518
9.656
TOTAL
11.727
Los desembolsos por cierre de faena se valorizan según el valor esperado de los flujos de efectivo
futuros, descontados a su valor actual y determinados en función de la probabilidad de otras
estimaciones de flujos de efectivo para la Sociedad. Se requiere de juicios y estimaciones importantes en
la generación de expectativas de las futuras actividades y la cantidad y tiempo de los flujos de efectivo
asociados. Estas expectativas se forman sobre la base de los requisitos ambientales y regulatorios
existentes o, si son más exigentes, las políticas medioambientales de la Sociedad que generarán una
obligación implícita. La tasa de descuento utilizada es de un UF+1,52% anual.
-
Mark to market
La Filial Sociedad Punta del Cobre S.A. utiliza información de precios futuros de cobre, con lo cual realiza
ajustes a sus resultados y saldos por deudores comerciales, debido a las condiciones de su facturación
provisoria. Este ajuste se actualiza mensualmente.
-
Uso de estimaciones y juicios
La preparación de los estados financieros consolidados en conformidad con NIIF requiere que la
Administración realice estimaciones y supuestos relacionados con los montos reportados de activos y
pasivos, y revelaciones de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los
50
montos reportados de ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales pueden diferir de
estas estimaciones. Las partidas importantes sujetas a dicha estimación y supuestos incluyen el valor en
libros de propiedades, planta y equipo, propiedad minera, exploración e intangibles; valuación de provisión
de deudores incobrables, inventarios y activos por impuestos diferidos, obligaciones medioambientales e
instrumentos financieros.
Las estimaciones y supuestos subyacentes son revisados periódicamente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que las estimaciones son revisadas y en los
períodos futuros afectados.
La información relacionada a juicios críticos en la aplicación de políticas contables, que tienen un efecto
significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros, incluyen gastos de desarrollo de
mina y activos intangibles.
e)
Moneda funcional y de presentación
Los estados financieros son presentados en dólares de los Estados Unidos de América (US$), que es la
moneda funcional de la Matriz y sus filiales. Toda la información financiera presentada en dólares ha sido
redondeada a la unidad de mil más cercana. La Sociedad mantiene registros contables en dólares de los
Estados Unidos de América. Las transacciones en otras monedas son registradas al tipo de cambio de la
fecha de la transacción. Los saldos en pesos chilenos y en otras monedas al cierre del ejercicio, son
convertidos a los tipos de cambios vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros.
f)
Efectivo y equivalentes al efectivo
Bajo este rubro se registra el efectivo en caja y bancos, depósitos a plazo, cuotas de fondos mutuos y
otras inversiones a corto plazo de alta liquidez que son rápidamente realizables en caja y que tienen un
bajo riesgo de cambios en su valor.
g)
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Corresponden a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen cotización en
el mercado activo. Estos activos son reconocidos inicialmente por su valor razonable más los costos de
transacción directamente atribuibles. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen por el importe de
la factura, registrando el correspondiente ajuste en el caso de existir evidencia objetiva de riesgo de pago
por parte del cliente (deterioro). Las cuentas comerciales a corto plazo se presentan a su valor corriente,
sin aplicar procedimientos de descuento a valor presente. La Sociedad ha determinado que el cálculo del
costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto facturado, debido a que la transacción
no tiene costos significativos asociados.
La Filial constituye una provisión “mark to market” afectando los resultados del período en caso de que
el precio de venta de los embarques facturados, que aún no hayan tomado precio definitivo, sea inferior
o superior al precio de mercado al cierre de los estados de situación financiera consolidado.
51
h)
Inventarios
Los inventarios de la Filial., están compuestos principalmente por los productos mineros que explota y
procesa en sus propias minas y plantas de beneficio y se valorizan al menor valor entre el costo de
producción y el valor neto de realización.
Los minerales en proceso (incluyendo mineral en cancha), concentrado de cobre y cátodos de cobre son
valorizados al menor valor entre el costo y el valor neto de realización. Los costos de minería y de
molienda y los costos no monetarios son incluidos en el valor de los inventarios, así como los costos
asignados de mantenimiento central y de ingeniería y los costos generales y administrativos en terreno,
incluyendo todo el apoyo de infraestructura esencial.
Los costos de los inventarios son asignados utilizando el método de costo promedio ponderado. Los
materiales e insumos también son valorados al menor entre el costo promedio y el valor neto de
realización.
El valor neto de realización es el valor de venta estimado durante el curso normal del negocio, menos
los costos estimados de finalización y los gastos de venta.
El mineral en cancha para su uso futuro se valoriza al menor valor entre el costo de producción
promedio y el valor neto de realización.
Se ha establecido una provisión de castigo de materiales e insumos de bodega, la que se determina
haciendo una revisión anual de todos aquellos bienes que no han tenido rotación efectiva por un período
superior a dos años. Personal del área técnica determina finalmente cuál de estos bienes debe
considerarse obsoleto en consideración a cambios tecnológicos, pérdida de características del producto o
por cambios de funcionalidad.
i)
Propiedad, planta y equipo
Reconocimiento y valorización
Los ítems de propiedad, planta y equipos de la filial Punta del Cobre S.A. son valorizados al costo
histórico menos depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro. El costo incluye
desembolsos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo y el interés capitalizado
incurrido durante el período de construcción y desarrollo y en los períodos posteriores de expansión.
El costo de los activos construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa,
cualquier otro costo directamente relacionado con la ubicación del activo en el lugar y en las
condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la dirección, los costos de
desmantelamiento y retiro de los ítems y de restaurar el lugar donde estén ubicados y los costos de los
préstamos para los activos calificados.
Cuando partes de un ítem de propiedad, planta y equipo de la filial Punta del Cobre S.A., poseen vidas
útiles distintas, son registrados como ítems separados (componentes importantes) de la propiedad, planta
y equipo.
52
Las ganancias y pérdidas por enajenación de un ítem de propiedad, planta y equipo son determinadas
comparando los valores obtenidos de la venta con sus valores libros y son reconocidas netas dentro de
“otros ingresos” en el estado de resultados integrales.
El total de la depreciación de bienes definidos como productivos y amortización, se incluye como costo
de producción de inventarios.
Los gastos de remplazos y mejoras son capitalizadas cuando el estándar de rendimiento del activo se
mejora significativamente, o cuando el gasto representa un remplazo de un componente de un conjunto
de activos fijos tangibles que han sido depreciados separadamente.
Labores de preparación de mina
Los desembolsos por labores de preparación de mina, que se incurren con el sólo propósito de mantener
el actual nivel de producción se cargan al costo de producción.
Los desembolsos en que se incurren para preparar actividades mineras antes del inicio de la producción
se difieren y amortizan sobre la base de la producción futura, teniendo presente las reservas
comprobadas de mineral.
Gastos de sondajes cargados en los resultados del ejercicio
La Filial registra en el estado de resultados, aquellos gastos de sondajes que tienen por finalidad
aumentar la información de los sectores mineros en explotación, cuyas reservas fueron determinadas en
campañas de sondajes realizadas con anterioridad.
j)
Depreciación de propiedad, planta y equipos
El valor contable de propiedad, planta y equipo principalmente de la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A.
(incluyendo los gastos iniciales de capital y gastos posteriores) se deprecia a su valor residual estimado
sobre la vida útil estimada de los activos específicos respectivos, o la vida útil estimada de la mina. Las
estimaciones de los valores residuales y las vidas útiles son revaluadas anualmente y cualquier cambio en
la estimación se considera en la determinación de los cargos por depreciación restantes. La depreciación
comienza en la fecha de puesta en marcha para aquellos activos que se deprecian sobre la base de
unidades de producción; mientras que para aquellos activos que se deprecian linealmente, desde que
éstos están disponibles para su uso.
Las principales categorías de propiedad, planta y equipo son depreciadas sobre la base de unidad de
producción y/o depreciación lineal utilizando las vidas útiles estimadas que se indican a continuación:
Edificios; 10 a 12 años (depreciación lineal).
Terrenos; sin depreciación.
Planta y equipos; 3 a 12 años (depreciación lineal).
53
Derechos minerales e infraestructura minera; en base a las reservas y recursos sobre la base de unidades
de producción.
Gastos de desarrollo de minas: en base a los recursos aplicables sobre la base de unidad de producción.
Los cambios de estimaciones son contabilizados sobre la estimación de la vida económica restante o los
restantes recursos comerciales de la mina, según corresponda.
k)
Activos intangibles
Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial y se
valorizan a su costo menos la amortización acumulada y los cargos por deterioro.
Los activos intangibles identificables con una vida finita se amortizan de forma lineal según su vida útil
estimada, que normalmente no supera los diez años. En el caso de los activos intangibles obtenidos por
contratos, estos son amortizados en el plazo de duración de su contrato. La amortización de estos se
encuentran clasificados en el estado de resultado conformando parte del costo de venta.
Los derechos mineros, propiedad minera y servidumbre de paso minero tienen una vida útil asignada en
relación al período de explotación esperado de dichos activos. Para su amortización se determina un
factor de amortización unitario por tonelada de mineral calculando entre el valor neto del activo y las
toneladas de mineral estimados por extraer. El valor unitario se multiplica por las toneladas de mineral
efectivamente extraído en el período determinando así el valor total de las amortizaciones del período.
De acuerdo a lo indicado en la NIIF 6, sobre explotación y evaluación de recursos minerales, la sociedad
tiene la política de registrar en los activos, los desembolsos relacionados con actividades de explotación y
evaluación de recursos minerales orientados a mantener o acrecentar las reservas mineras explotables en
el futuro.
Cuando los estudios determinan que algunos de los proyectos no tienen viabilidad técnica o comercial, el
valor de los sondajes y reconocimientos, junto con todos los desembolsos asociados al proyecto, se
reconoce como resultado del ejercicio en la fecha en que se realizan dichos estudios.
l)
Deterioro de activos
l.1)
Activos financieros
Un activo financiero registrado a su valor razonable, con cambios en resultados, se evalúa a cada fecha
de reporte para determinar si existe evidencia objetiva de que se haya deteriorado su valor. Un activo
financiero está deteriorado si hay evidencia objetiva que indique que un evento de pérdida ha ocurrido
después del reconocimiento inicial del activo, y que dicho evento de pérdida tuvo un efecto negativo
sobre las estimaciones de flujo de efectivo futuras del activo respectivo, que puede estimarse con
fiabilidad.
La evidencia objetiva de que los activos financieros se hayan deteriorado puede incluir incumplimiento de
pago o atrasos por parte del deudor, la reestructuración de un monto adeudado a la Sociedad en
términos que la Sociedad no habría considerado de otra forma las indicaciones de que un deudor o
54
emisor entrará en quiebra, la desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, en el
caso de una inversión en un instrumento de capital, una disminución significativa o prolongada en su
valor razonable por debajo de su costo es evidencia objetiva de deterioro.
Todas las cuentas por cobrar individualmente significativas han sido evaluadas por deterioro específico.
Todas las cuentas por cobrar individuales han sido evaluadas como no deterioradas.
En la evaluación de deterioro, la Sociedad utiliza las tendencias históricas de la probabilidad de
incumplimiento, el tiempo de recuperación y los montos de la pérdida incurrida, ajustadas por el juicio de
la Administración en cuanto si las actuales condiciones económicas y de crédito son tales que las
pérdidas reales pueden ser mayores o menores que las indicadas por las tendencias históricas.
Una pérdida de valor respecto de un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula como la
diferencia entre su importe en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados
descontados a la tasa de interés original del activo. Las pérdidas son reconocidas en resultados y se
presentan en una cuenta complementaria contra las cuentas por cobrar. En relación al interés en el
activo deteriorado continúa siendo reconocido a través del cálculo del descuento. Cuando un evento
posterior hace que el importe de la pérdida por deterioro disminuya, la disminución de la pérdida por
deterioro se revierte en resultados.
l.2)
Activos no financieros
El importe en libros de los activos no financieros de la Sociedad, distintos de los inventarios y activos
por impuestos diferidos, son revisados en cada fecha de informe para determinar si existe algún indicio
de deterioro. Las pruebas de deterioro formales para todos los otros activos se realizan cuando hay un
indicador de deterioro. En cada fecha de presentación de informes, se hace una evaluación para
determinar si existen indicios de deterioro. La Sociedad realiza anualmente una revisión interna de los
valores de los activos, la cual se utiliza como una fuente de información para evaluar cualquier indicio de
deterioro. Los factores externos, tales como cambios en los procesos futuros esperados, el precio de los
productos básicos (commodities), los costos y otros factores de mercado también son monitoreados para
evaluar los indicadores de deterioro. Si existe algún indicador de deterioro se calcula una estimación del
valor recuperable del activo. El importe recuperable se determina como el mayor entre el valor razonable
menos los costos directos de venta y el valor de uso del activo.
Si el importe en libros del activo excede su valor recuperable, el activo se deteriora y la pérdida por
deterioro es reconocido en resultados, a fin de reducir el importe en libros en el estado de situación
financiera a su valor recuperable.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable y el valor en uso. El valor razonable se
determina como la cantidad que se obtendría de la venta del activo en una transacción de mercado
entre partes informadas y dispuestas. El valor razonable de los activos minerales se determina
generalmente como el valor actual de los flujos de caja futuros estimados que se espera que surjan del
uso continuo de los activos, incluidas las perspectivas de expansión, y su eventual enajenación, utilizando
los supuestos que un participante en el mercado independiente podría tener en cuenta.
55
Estos flujos de efectivo son descontados a una tasa de descuento apropiada para determinar un valor
actual neto de los activos.
El valor de uso se determina como el valor presente de los flujos de caja futuros estimados que se
espera surjan del uso continuo de la Sociedad en su forma actual y su eventual eliminación.
El valor de uso se determina mediante la aplicación de los supuestos específicos para el uso continuado
de la Sociedad y no puede considerar desarrollos futuros. Estos supuestos son diferentes a los utilizados
en el cálculo de valor razonable y, por consiguiente, el cálculo del valor en uso puede dar un resultado
diferente (por lo general menor) que el cálculo del valor razonable.
m)
Préstamos que devengan intereses
Los préstamos se reconocen, inicialmente, por su valor justo, netos de los costos en que se haya
incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan por su costo amortizado.
Cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el
valor de rembolso, se reconoce en el estado de resultados integrales durante la vida de la deuda de
acuerdo con el método de tasa de interés efectiva.
Los préstamos se clasifican en el pasivo corriente y pasivo no corriente sobre la base del vencimiento
contractual del capital nominal.
n)
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Estos recursos se contabilizan inicialmente a su valor nominal. Las partidas que se presentan en el estado
de situación financiera como pasivos corrientes tienen una vigencia menor a 12 meses.
o)
Impuestos a la renta e impuestos diferidos
Los gastos por impuestos a la renta incluyen a los impuestos corrientes e impuestos diferidos.
El impuesto corriente es el impuesto por pagar o recibir esperado sobre la utilidad o pérdida imponible
del año con tasas previamente promulgadas o sustancialmente promulgadas al término del ejercicio, e
incluyen cualquier ajuste al impuesto por pagar en relación a años anteriores.
La Sociedad determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las
disposiciones legales vigentes.
Los impuestos diferidos se obtienen utilizando el método del balance general, proporcionando el efecto
fiscal de las diferencias temporarias entre el valor en libros de los activos y pasivos para fines de
informes financieros y los montos utilizados para los efectos de la evaluación o deducción de impuestos.
En caso que un activo no tenga monto deducible o amortizable para propósitos de impuestos; pero tiene
un monto deducible de venta o abandono para efectos del impuesto sobre las ganancias de capital, este
valor se incluye en la determinación de las diferencias temporarias. El monto de los impuestos diferidos
reconocidos se basa en la forma prevista y el calendario de realización o liquidación de los valores en
56
libros de los activos y pasivos, utilizando las tasas de impuestos promulgadas o sustancialmente
promulgadas al término del ejercicio.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre
la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en
NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, excepto por la aplicación en 2014 del Oficio Circular Nº856 emitido
por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 17 de octubre de 2014, el cual establece que las
diferencias en pasivos y activos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto
directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780, deben
contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio (ver Nota 3 Cambio contable).
Un activo por impuesto diferido se reconoce únicamente en la medida en que es probable que las
utilidades futuras tributables puedan ser utilizadas contra el activo. Los activos por impuestos diferidos se
revisan en cada fecha de balance, y son ajustados en la medida en que ya no sea probable que el
beneficio fiscal relacionado sea realizado.
Los impuestos específicos a la minería son tratados como acuerdos tributarios cuando tienen las
características de un impuesto. Se considera que éste es el caso cuando se imponen por la autoridad
gubernamental y la cantidad a pagar se calcula en función a los ingresos derivados (neto de las
deducciones permitidas) tras el ajuste para los ítems que incluyen las diferencias temporarias.
Las obligaciones derivadas del impuesto específico a la minería que no satisfagan estos criterios son
reconocidas como provisiones corrientes e incluidas en gastos.
p)
Provisiones
Una provisión es reconocida si, como resultado de un acontecimiento pasado, la Sociedad tiene una
obligación legal o tácita en el presente que puede ser estimada con suficiente fiabilidad, y es probable
que se requiera de una erogación de beneficios económicos para liquidar la obligación.
p.1)
Restauración y rehabilitación
Las actividades mineras, de extracción y de procesamiento de la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A.
generan normalmente obligaciones de cierre de sitio o de rehabilitación. Las obras de cierre y de
rehabilitación pueden incluir la clausura y el desmantelamiento de las instalaciones; el retiro o tratamiento
de materiales de desecho; la rehabilitación del sitio y los terrenos. La cantidad de trabajo requerida y los
costos asociados dependen de los requisitos de las autoridades competentes y las políticas
medioambientales de la Sociedad.
Las provisiones para el costo del programa de clausura y de rehabilitación se reconocen anualmente y se
ajustan al valor presente de los costos estimados. Cuando la magnitud de los impactos aumenta durante
la vida de una operación, la provisión debiera aumentar de la misma forma. Los costos incluidos abarcan
todas las actividades de clausura y rehabilitación que se espera que se produzcan de forma progresiva
durante la vida de la operación y en el momento de clausura en relación con los impactos la fecha de
reporte. Los costos operativos rutinarios que pueden afectar a las actividades de clausura definitiva y de
57
rehabilitación, tales como el tratamiento de material de desechos realizado como parte integral de
proceso de extracción o producción, no están incluidos en la provisión. Los costos derivados
circunstancias imprevistas, tales como la contaminación causada por descargas no planeadas,
reconocen como gasto y un pasivo cuando el hecho genera una obligación que se puede estimar
forma probable y confiable.
un
de
se
de
Los gastos pueden ocurrir antes y después del cierre y pueden continuar durante un largo período de
tiempo dependiendo del cierre y los requerimientos de rehabilitación.
Las provisiones de cierre y rehabilitación se valorizan según el valor esperado de los flujos de efectivo
futuros, descontados a su valor actual y determinados en función de la probabilidad de otras
estimaciones de flujos de efectivo para la Sociedad. Se requiere de juicios y estimaciones importantes en
la generación de expectativas de las futuras actividades y la cantidad y tiempo de los flujos de efectivo
asociados. Estas expectativas se forman sobre la base de los requisitos ambientales y regulatorios
existentes o, si son más exigentes, las políticas medioambientales de la sociedad que generarán una
obligación implícita.
Cuando se reconocen inicialmente las provisiones de cierre y rehabilitación, el costo correspondiente es
capitalizado como un activo, representando una parte de los costos de adquisición de los beneficios
económicos futuros de la operación. El costo capitalizado de las actividades de cierre y de rehabilitación
se reconoce en propiedad, planta y equipo y se deprecia en base lineal. El valor de la provisión aumenta
progresivamente con el tiempo de acuerdo a los efectos de los descuentos devengados, generando un
gasto reconocido en gastos financieros.
Las provisiones de cierre y rehabilitación también se ajustan a los cambios en las estimaciones.
Estos ajustes se contabilizan como un cambio en el costo capitalizado correspondiente. Los cambios en el
costo capitalizado generan un ajuste a la futura depreciación y gastos financieros.
Los ajustes a la cantidad y tiempo estimados de los flujos de efectivo futuros de cierre y rehabilitación
son de normal ocurrencia a la luz de los juicios y las estimaciones más importantes involucradas.
Factores que influyen en estos cambios se incluyen a continuación:
-
Las revisiones de las reservas estimadas, los recursos y las vidas de las operaciones,
-
Desarrollo de tecnología,
-
Requerimientos regulatorios y estrategias de manejo ambiental,
-
Los cambios en los costos estimados de las actividades previstas, incluyendo los efectos de la
inflación y las fluctuaciones de los tipos de cambio, y
-
Los movimientos a tasas de interés que afectan a la tasa de descuento aplicada.
q)
Beneficios al personal
La Filial., ha establecido en forma voluntaria un sistema
que se otorgan en base a un procedimiento que
cumplimiento de metas productivas. Adicionalmente, se
personal ejecutivo y tienen relación con el tiempo
58
de bonos anuales para beneficios al personal, los
mide la evaluación personal del trabajador y
encuentra establecido un bono que beneficia al
de permanencia de ellos en la Empresa.
El
reconocimiento de estos beneficios se hace a valor de costo esperado, por lo que no existe posibilidad
de ganancias o pérdidas de valor actuarial.
r)
Transacciones en moneda extranjera
Los activos y pasivos denominados en Pesos Chilenos, y Unidades de Fomento, han sido convertidos a
Dólares Estadounidenses (US$) (moneda de presentación) al tipo de cambio observado a la fecha de cada
cierre:
PERÍODO
US$
UF
31.12.2013
31.12.2014
524,61
606,75
23.309,56
24.627,10
Las “Unidades de Fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos, la
variación de la tasa de cambio es registrada en el Estado Consolidado de Resultados Integrales.
s)
Dividendo mínimo
El artículo 79 de la Ley 18.046, dispone
anualmente como dividendo en dinero a sus
ejercicio. El Directorio bajo responsabilidad
autorizar el reparto de dividendos provisorios
t)
que las Sociedades anónimas abiertas deberán distribuir
accionistas a lo menos el 30% de las utilidades líquidas del
personal de los directores que concurran al acuerdo podrá
con cargo a las utilidades del mismo ejercicio.
Plusvalía
La plusvalía comprada generada en la adquisición de una filial representa el exceso del costo de
adquisición sobre la participación de la Sociedad en el valor razonable neto de los activos, pasivos y
pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida reconocidos en la fecha de adquisición.
La plusvalía comprada se reconoce inicialmente como un activo al costo y posteriormente es medida al
costo menos cualquier pérdida por deterioro, en el caso de existir.
Para propósitos de probar el deterioro, la plusvalía comprada es asignada a cada una de las Unidades
Generadoras de Efectivo de la Sociedad que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación.
Las Unidades Generadoras de Efectivo a las cuales la plusvalía comprada ha sido asignada, son probadas
por deterioro anualmente, o con una mayor frecuencia cuando existen indicios de que la unidad podría
haber sufrido deterioro. Si el monto recuperable de la Unidades Generadoras de Efectivo es menor que el
valor libro de la unidad, la pérdida por deterioro es asignada, en primer lugar, a disminuir el valor libro
de cualquier plusvalía asignada a la unidad y luego a los otros activos de la unidad prorrateados sobre
la base del valor libro de cada activo en la unidad. Las pérdidas por deterioro reconocidas por plusvalía
no son reversadas en períodos posteriores.
En la fecha de enajenación de una filial, el saldo de la plusvalía comprada atribuible, es incluido en la
determinación de las utilidades y pérdidas por la venta.
59
u)
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos de explotación de la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A., corresponden a la venta de
concentrados de cobre en el mercado nacional y de exportaciones de cátodos de cobre en mercados
internacionales.
Los ingresos por ventas de bienes se reconocen después de que la Sociedad ha transferido al comprador
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de esos bienes y no mantiene el derecho a disponer
de ellos, ni a mantener un control eficaz; por lo general, esto significa que las ventas se registran al
momento del traspaso de riesgos y beneficios a los clientes en conformidad con los términos convenidos
en los acuerdos comerciales.
Por los productos entregados sobre los cuales no existe al cierre del período precio definitivo, se
establece una provisión de ingresos que considera las cantidades físicas, calidad del producto y la
estimación a dicha fecha del precio promedio del cobre para el tercer mes posterior de las entregas
físicas de los concentrados y el precio promedio del primer mes de entrega física de los cátodos de
cobre.
v)
Instrumentos financieros
Inversiones financieras (excepto derivados e inversiones en sociedades)
Las inversiones financieras, ya sean corrientes o no corrientes, se clasifican en las siguientes categorías:
-
Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados: su característica es
que se incurre en ellos principalmente con el objeto de venderlos en un futuro cercano, para
fines de obtener rentabilidad y oportuna liquidez. Estos instrumentos son medidos a valor
razonable y las variaciones en su valor se registran en resultados en el momento que ocurren.
-
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a empresas relacionadas:
se registran a su costo amortizado, que corresponde al valor de mercado inicial, menos las
devoluciones de capital, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de
tasa de interés efectiva, con efecto en resultados del período.
-
Deudores Comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a empresas relacionadas:
se registran a su costo amortizado, que corresponde al valor de mercado inicial, menos las
devoluciones de capital, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de
tasa de interés efectiva, con efecto en resultados del período.
-
Inversiones a mantener hasta su vencimiento: son aquellas que la Sociedad tiene intención y
capacidad de conservar hasta su vencimiento, se registran a su costo amortizado.
-
Inversiones disponibles para la venta: son aquellos activos financieros que se designan
específicamente en esta categoría. Se reconocen al menor valor del importe en libros y el valor
justo menos los costos para la venta si su importe en libros se recupera principalmente a través
de una transacción de venta en lugar de a través del uso continuado.
60
Derivados y operaciones de cobertura
i) Derivado implícito de ventas
Por los productos entregados sobre los cuales no existe al cierre del período precio definitivo, se
establece una provisión de ingresos que considera las cantidades físicas, calidad del producto y la curva
de precios futuros de cobre para el tercer mes posterior al mes de las entregas físicas en el caso de los
concentrados y para el mes inmediatamente posterior al mes de entrega física en el caso de los cátodos
de cobre.
ii) Swap
Los contratos de operaciones IRS (Interest Rate Swap) tiene como finalidad proteger las tasas de interés
de los créditos que Pucobre mantiene como deuda ante instituciones financieras.
Los créditos de largo plazo, con vencimiento original de entre 2 y 5 años, han sido contratados en las
Instituciones Financieras con tasa de interés renovables cada 180 días.
El IRS que se contrata en base operaciones crediticias vigentes, se encuentra calzado respecto de los
valores adeudados y plazos de vencimiento, y cumple el objetivo de fijar una tasa máxima y razonable
esperada en el futuro para la tasa de interés de los créditos vigentes.
Para medir la efectividad e inefectividad de la estrategia se utiliza el método del “derivado hipotético”, el
cual consiste en estructurar un derivado de forma tal que sea 100% efectivo en la cobertura del crédito
sindicado. Los cambios en el valor justo del derivado hipotético son comparados con los cambios en el
valor justo del “derivado real”, el cual corresponde al que la Compañía obtuvo en el mercado para cubrir
el objeto de cobertura. El cuociente del cambio en ambos valores justos atribuibles al riesgo cubierto, se
deberá encontrar dentro del rango 80% - 125% a lo largo de la vida de la cobertura para cumplir con la
norma especificada en la NIC 39.
La Sociedad también evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos e instrumentos financieros
para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato
principal, conforme a lo establecido por NIC 32 y 39.
Valorizaciones en momento de reconocimiento inicial y enajenación
Las adquisiciones y enajenaciones de instrumentos financieros se reconocen en la fecha de negociación,
es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se
reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos
financieros no clasificados a valor razonable con cambios en el resultado. Los activos financieros a valor
razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la
transacción se llevan a resultado. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a
recibir flujos de efectivos de la inversiones han vencido o se han transferidos y la Sociedad ha
traspasado sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.
61
Valorización posterior
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios
en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los préstamos y cuentas por cobrar
y los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se contabilizan por su costo amortizado de
acuerdo con el método de tasa de interés efectiva.
Las pérdidas y ganancias que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría de activos
financieros a valor razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados en el
ejercicio que surgen.
Las variaciones en el valor razonable de títulos de deuda denominados en monedas extranjeras y
clasificadas como disponible para la venta se analizan separando las diferencias surgidas en el costo
amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título. Las diferencias de conversión de
títulos monetarios se reconocen en el estado de resultados; las diferencias de conversión de títulos no
monetarios se reconocen en el patrimonio neto. Las variaciones en el valor razonable de los títulos
monetarios y no monetarios clasificados como disponible para la venta se reconocen en patrimonio neto.
Cuando los títulos clasificados como disponibles para la venta se enajenan o sufren una pérdida por
deterioro, los ajustes acumulados al valor razonable reconocidos en el patrimonio neto se incluyen en el
estado de resultados.
Los intereses de títulos disponibles para la venta calculados utilizando el método de tasa de interés
efectiva se reconocen en el estado de resultados. Los dividendos de instrumentos de patrimonio neto
disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados cuando se establece el derecho de la
Sociedad a recibir el pago.
w)
Información por segmentos
Pacífico V Región S.A., tiene como su principal activo y generador de flujo a la Filial Sociedad Punta del
Cobre S.A., consolidada en estos estados financieros la que ha establecido como sus dos unidades de
negocios como capaces de proveer bienes y flujos de efectivo, la producción de concentrados de cobre a
través de la Planta San José y la producción de cátodos de cobre a través de su Planta Biocobre.
x)
Nuevas NIIF e interpretaciones del comité de interpretaciones NIIF (CINIIF)
a)
Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros.
ENMIENDAS A NIIF
FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
NIC 32, INSTRUMENTOS FINANCIEROS: PRESENTACIÓN – ACLARACIÓN DE
REQUERIMIENTOS PARA EL NETEO DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS
ENTIDADES DE INVERSIÓN –MODIFICACIONES A NIIF 10, ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS; NIIF 12 REVELACIONES DE PARTICIPACIONES EN OTRAS
ENTIDADES Y NIC 27 ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
NIC 36, DETERIORO DE ACTIVOS – REVELACIONES DEL IMPORTE RECUPERABLE
PARA ACTIVOS NO FINANCIEROS
NIC 39 INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN –
NOVACIÓN DE DERIVADOS Y CONTINUACIÓN DE CONTABILIDAD DE COBERTURA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE
2014
2014
62
2014
2014
INTERPRETACIONES
CINIIF 21, GRAVAMENES
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE
2014
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos
estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
b)
Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación
aún no está vigente.
NUEVAS NIIF
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS
2018
2016
2017
NIIF 14, DIFERIMIENTO DE CUENTAS REGULATORIAS
NIIF 15, INGRESOS PROCEDENTES DE CONTRATOS CON CLIENTES
ENMIENDAS A NIIF
NIC 19, BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS – PLANES DE BENEFICIO DEFINIDO:
CONTRIBUCIONES DE EMPLEADOS
MEJORAS ANUALES CICLO 2010 – 2012 MEJORAS A SEIS NIFF
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE JULIO DE 2014
MEJORAS ANUALES CICLO 2011 – 2013 MEJORAS A CUATRO NIFF
CONTABILIZACION DE LAS ADQUISICIONES POR PARTICIPACIONES EN
OPERACIONES CONJUNTAS (ENCOMIENDAS A NIIF 11)
ACLARACIÓN DE LOS METODOS ACEPTABLES DE DEPRECIACIÓN Y
AMORTIZACION (ENCOMIENDAS A LA NIC 16 YNIC 38)
AGRICULTURA: PLANTAS PRODU CTIVAS (ENCOMIENDAS A LA NIC 16 Y NIC 41)
PERIODOS
2016
PERÍODOS
2016
PERIODOS
2016
PERIODOS
2016
PERIODOS
2016
PERIODOS
2016
PERIODOS
2016
PERIODOS
2016
METODO DE LA PARTICIPACION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
(ENCOMIENDAS A LA NIC 27)
VENTA O APORTACIÓN DE ACTIVOS ENTRE UN INVERSIONISTA Y SU ASOCIADA
O NEGOCIO COJUNTO (ENCOMIENDAS NIIF 10 Y NIC 28)
INICIATIVA DE REVELACION (ENCOMIENDAS A NIC 1)
ENTIDADES DE INVERSIÓN: APLICACIÓN DE LA EXCEPCIÓN DE CONSOLIDACIÓN
(ENCOMIENDAS A NIIF 10, NIIIF 12 Y NIC 28)
MEJORAS ANUALES CICLO 2012-2014 MEJORAS A CUATRO NIIF
ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE
ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE
La Administración de la sociedad estima que la futura adopción de las normas e interpretaciones antes
descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados del grupo.
NOTA 3 – CAMBIO CONTABLE
La Superintendencia de Valores y Seguros, en virtud de sus atribuciones, con fecha 17 de octubre de
2014 emitió el Oficio Circular N°856 instruyendo a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio
respectivo contra patrimonio, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que
se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría
introducido por la Ley 20.780.
63
Este pronunciamiento difiere de lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF), que requieren que dicho efecto sea registrado contra resultados del ejercicio.
Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de
información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado
de manera integral, explícita y sin reservas.
El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un cargo a los resultados acumulados por
un importe neto de MUS$3.925, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del
año.
NOTA 4 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:
EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO EN BANCOS (DÓLARES)
SALDO EN BANCOS (PESOS)
SALDO FONDOS MUTUOS (PESOS)
SALDO PACTOS (PESOS)
TOTAL
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
1.043
120
223
505
54
86
-
301
1.320
1.012
b) Detalle de los fondos mutuos de la matriz
INSTITUCION
FONDOS MUTUOS BANCRÉDITO
VALOR CUOTA
$599.079,5407
TOTAL
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
54
86
54
86
Los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo incluidos en el estado de situación financiera, no difieren
del presentado en el estado de flujo de efectivo.
64
NOTA 5 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y
2013, es la siguiente:
CORRIENTE
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
CLIENTES NACIONALES
EMPRESA NACIONAL DE MINERÍA
CORPORACIÓN NACIONAL DEL COBRE
10.700
9.006
5.108
23.863
TOTAL CLIENTES NACIONALES
19.706
28.971
CLIENTES EXTRANJEROS
1.195
3.800
TOTAL CLIENTES EXTRANJEROS
1.195
3.800
20.901
32.771
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
1.499
1.462
2.131
995
SUB TOTAL
2.961
3.126
23.862
35.897
DEUDORES POR VENTAS
TOTAL DEUDORES POR VENTAS, CORRIENTE
TOTAL
El saldo de deudores de venta incluye ajuste de precio provisorio de la Filial Sociedad Punta del Cobre
S.A., ascendente a MUS$(731) al 31 de diciembre de 2014 (MUS$2.382 al 31 de diciembre de 2013).
El análisis de deudores por ventas clasificados por antigüedad (pero no deteriorados) es el siguiente:
Estratificación por plazo de vencimiento
DEUDORES POR VENTAS
Nº DÍAS
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
5
15
30 y más
6.167
10.586
4.148
3.800
22.764
6.207
20.901
32.771
TOTAL DEUDORES POR VENTA
La Sociedad no ha determinado provisión por deudores incobrables en consideración a que sus clientes
son de bajo riesgo y no existen partidas vencidas.
65
NOTA 6 - INVENTARIOS
a)
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
6.103
781
3.842
2.699
6.986
(653)
8.574
1.796
3.079
3.813
7.086
(668)
19.758
23.680
MINERAL DISPONIBLE EN CANCHA
CONCENTRADO DISPONIBLE EN PLANTA SAN JOSÉ
PRODUCTOS EN PROCESO PLANTA BIOCOBRE
CÁTODOS DISPONIBLES EN PLANTA BIOCOBRE
MATERIALES Y REPUESTOS EN BODEGA
PROVISIÓN OBSOLESCENCIA
TOTAL
Detalle de la provisión de obsolescencia al 31 de diciembre de 2014.
MUS$
b)
SALDO AL 01.01.13
ADICIONES
BAJAS
SALDO AL 31.12.13
ADICIONES
BAJAS
(689)
21
(668)
(60)
75
SALDO AL 31.12.14
(653)
Importe de los inventarios reconocidos como gasto (costo venta)
Los inventarios de la empresa, corresponden a minerales extraídos de minas, minerales en proceso,
concentrados de cobre producidos y cátodos de cobre producidos. Estos inventarios se registran al
costo promedio de producción y el valor de aquellos disponibles al cierre del ejercicio, no exceden al
valor neto de realización o ventas.
El movimiento de los inventarios y la proporción presentada en el costo de ventas tiene el siguiente
comportamiento:
INVENTARIO INICIAL DEL PERÍODO
MOVIMIENTO DEL EJERCICIO
MATERIALES, REPUESTOS E INSUMOS (NOTA 24)
GASTOS EN PERSONAL (NOTA 24)
DEPRECIACIONES (NOTA 24)
TOTAL MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO
SUB-TOTAL
MENOS
INVENTARIO FINAL DEL PERÍODO
VALOR DE LOS INVENTARIOS REGISTRADOS EN COSTO DE VENTA
66
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
23.680
24.124
124.877
36.462
32.014
193.353
122.222
37.638
30.810
190.670
217.033
214.794
(19.758)
(23.680)
197.275
191.114
NOTA 7 - ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
a) La composición de las cuentas por cobrar por impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2014 y
2013 es la siguiente:
IMPUESTO POR RECUPERAR CORRIENTE MATRIZ
IMPUESTO POR RECUPERAR NO CORREINTE (I)
IMPUESTO RENTA POR RECUPERAR, NETO (II)
TOTAL
(i)
(ii)
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
332
1.715
361
6.458
1.901
2.047
8.720
En 2013 corresponde a impuesto al valor agregado de la ex Filial El Espino S.A. Producto de
la fusión en la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A., este activo fue castigado.
Detalle del impuesto renta por recuperar Filial Punta del Cobre, es el siguiente:
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
REMANENTE PAGOS PROVISIONALES NETOS DEL EJERCICIO
SALDO PAGOS PROVISIONALES REMANENTE AÑOS ANTERIORES
DEVOLUCION REMANENTE AÑOS ANTERIORES SII
DIFERENCIA DE CAMBIO Y OTROS EFECTOS
2.186
1.901
(3.464)
1.092
174
6.596
(4.519)
(350)
TOTAL IMPUESTO POR RECUPERAR
1.715
1.901
b) La composición de las cuentas por pagar por impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2014 y 2013
es la siguiente:
IMPUESTO POR PAGAR - IVA
IMPUESTOS POR PAGAR (HONORARIOS, TRABAJADORES)
PAGO PROVISIONAL POR PAGAR Y OTROS
TOTAL
67
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
1.781
184
1.193
1.634
180
2.064
3.158
3.878
NOTA 8 - ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
Este rubro corresponde al valor de las servidumbres mineras y derechos de agua inscritos a nombre de
Sociedad Punta del Cobre S.A.
El detalle de este rubro es el siguiente:
DERECHOS DE AGUA
PROYECTO TOVAKU
EXPLORACIONES MINERAS Y OTROS EN EL ESPINO S.A. (i)
PERTENENCIAS MINERAS, SERVIDUMBRES Y DERECHOS MINEROS
TOTAL
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
6.721
15.215
78.321
3.195
7.036
14.460
70.512
2.745
103.452
94.753
El movimiento del período es el siguiente:
DERECHOS
DE AGUA
PROYECTO
TOVAKU
EXPLORACIONES
MINERAS EL
ESPINO Y OTROS
DERECHOS
MUS
MUS$
7.036
526
(841)
6.721
SALDO NETO AL 31 DE DICIEMBRE 2013
RECLASIFICACIONES
ADICIONES
GASTOS POR AMORTIZACIÓN
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE 2014
TOTAL
MUS
PERTENENCIAS
MINERAS,
SERVIDUMBRES
Y DERECHOS
MINEROS
MUS$
14.460
755
-
70.512
7.809
-
2.745
838
(388)
94.753
9.928
(1.229)
15.215
78.321
3.195
103.452
MUS
La inversión total acumulada por Sociedad Punta del Cobre S.A. al 31 de diciembre de 2014 en el
Proyecto El Espino .S.A., es la siguiente:
31.12.2014
MUS$
PERTENENCIAS MINERAS
10.505
SONDAJES, EXPLORACIONES Y OTROS
66.762
SERVIDUMBRE Y OTROS DERECHOS MINEROS
DERECHOS DE AGUA
1.008
46
OTRAS RESERVAS VARIAS, VALOR COMERCIAL PAGADO
36.059
TOTAL INVERTIDO EN PROYECTO EL ESPINO
114.380
68
NOTA 9 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
a)
Durante el año 2014 no hubo intereses capitalizado por la adquisición y/o construcción de activos.
A continuación se presentan los saldos del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
PROYECTOS EN
CURSO
TERRENOS
MAQUINARIA
Y
EQUIPOS
MUS$
OTROS
ACTIVOS
FIJOS
MUS$
TOTAL
MUS$
CONSTRUCCIÓN Y
OBRAS DE
INFRAESTRUCTURA
MUS$
MUS$
AL 1 DE ENERO DE 2013
141.442
4.841
168.268
61.730
51.930
428.211
ADICIONES PUCOBRE
ADICIONES FILIAL INDIRECTA
BAJAS
RECLASIFICACIONES
15.162
(3.062)
(15.548 )
267
-
1.545
-
10.589
(1.751)
-
8.517
40
-
35.813
307
(4.813)
( 15.548)
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
ADICIONES PUCOBRE
BAJAS
RECLASIFICACIONES
137.994
9.410
(1.114)
(102.791)
5.108
545
-
169.813
9.377
102.791
70.568
15.603
(9.096)
-
60.487
6.394
-
443.970
41.329
(10.210)
-
43.499
5.653
281.981
77.075
66.881
475.089
TOTAL
DEPRECIACIÓN
PROYECTOS
TERRENOS
EN CURSO
CONSTRUCCIÓN
MAQUINARIAS
OTROS
Y OBRAS DE
Y
ACTIVOS FIJOS
MUS$
INFRAESTRUCTURA
EQUIPOS
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
(291)
-
(113.030)
(45.248)
(31.727)
(190.296)
DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO
RECLASIFICACIONES
TRASPASOS
BAJAS
DEPRECIACIÓN ASIGNADA A PROYECTOS
13.626
(47.007)
160
-
(13.481)
47.007
-
(7.264)
1.152
-
(5.757)
-
(26.502)
13.626
1.152
160
DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO
AMORTIZACIÓN MINERA
BAJAS
RECLASIFICACIONES
(33.512)
33.512
-
(79.504)
(7.947)
(3.316)
(33.512)
(51.360)
(7.661)
6.003
-
(37.484)
(6.856)
-
(201.860)
(22.464)
(3.316)
6.003
33.512
-
-
(124.279)
(53.018)
(44.340)
(221.637)
43.499
5.653
157.702
24.057
22.541
253.452
104.482
5.108
90.309
19.208
23.003
242.110
AL 1 DE ENERO DE 2013
Valor libro neto
69
b)
En el rubro de Proyectos en curso de la Sociedad Filial Punta del Cobre mantiene inversiones por
MUS$43.499 al 31 de diciembre del 2014 y MUS$137.994 al 31 de diciembre del 2013, los cuales se
dividen en los siguientes conceptos:
RELACIONADOS CON
CONSTRUCCIÓN DE PROPIEDADES,
PLANTAS Y EQUIPOS
MUS$
DESTINADOS A
INFRAESTRUCTURA MINERA
(DESARROLLO MINAS)
MUS$
TOTAL
3.088
9.798
40.411
128.196
43.499
137.994
PROYECTOS EN CURSO 2014
PROYECTOS EN CURSO 2013
MUS$
NOTA 10 - IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA
a) El origen de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre del 2014 y 2013 es:
CONCEPTO
PROVISIÓN DE VACACIONES
PROVISIÓN BENEFICIO AL PERSONAL
DEPRECIACIÓN PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
OTROS EVENTOS
GOODWILL (i)
TOTAL
31.12.2014
ACTIVO POR
IMPUESTOS
DIFERIDOS
NO CORRIENTE
31.12.2014
PASIVO POR
IMPUESTOS
DIFERIDOS
NO CORRIENTE
31.12.2013
ACTIVO POR
IMPUESTOS
DIFERIDOS
NO CORRIENTE
31.12.2013
PASIVO POR
IMPUESTOS
DIFERIDOS
NO CORRIENTE
449
2.184
582
13.549
24.007
-
574
1.910
364
18.018
-
16.764
24.007
2.848
18.018
b) A continuación se presenta el gasto registrado por el citado impuesto y la provisión de impuesto de
primera categoría en el estado de resultados consolidado, el detalle es el siguiente:
31.12.2014
31.12.2013
MUS$
MUS$
GASTO TRIBUTARIO CORRIENTE (PROVISIÓN IMPUESTO Y ROYALTY)
IMPUESTO DIFERIDO Y EXCESO PROVISIONES ANTERIORES
IMPUESTOS POR RECUPERAR
AJUSTE IMPUESTO POR RECUPERAR AÑOS ANTERIORES
(7.760)
12.563
618
-
(12.068)
(2.405)
174
(131)
TOTAL
5.421
(14.430)
70
c) Conciliación Tasa de Impuesto Efectiva.
31.12.2014
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2013
MUS$
%
MUS$
%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
29.824
67.643
CONCILIACIÓN TASA EFECTIVA
BENEFICIO TRIBUTARIO POR FUSION
EFECTO IMPUESTO ESPECIFICO Y OTROS
RECUPERACIÓN MATRIZ
(6.263)
12.563
(307)
(572)
21,00%
-42,12%
1,03%
1,92%
(13.529)
(901)
-
GASTO CONTABLE POR IMPUESTO A LA RENTA Y DIFERIDOS
5.421
-18,2%
(14.430)
20%
0,01
18,7%
NOTA 11 - INVERSIÓN CONTABILIZADAS AL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN
Los movimientos de la inversión, para los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son:
MONEDA
FUNCIONAL
CHILEPOST S.A.
EFECTO EN
RESULTADO
31.12.2014
MUS$
EFECTO EN
RESULTADO
31.12.2013
MUS$
VPP
31.12.2014
VPP
31.12.2013
MUS$
MUS$
85
268
560
749
PESOS
Pacífico V Región S.A., posee el 33,33% de la propiedad de Chilepost S.A.
En junio de 2013, se realizó en Chilepost S.A. una disminución de capital por MUS$2.424 con el fin de
cancelar a la cuenta corriente, que por un monto similar, tenían los socios con la compañía.
El monto correspondiente a la Sociedad fue de MUS$757.
NOTA 12 - PLUSVALÍA
Corresponde al menor valor producto de la adquisición de acciones de la Filial Punta del Cobre S.A.
Los saldos de la plusvalía para los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son:
RUT
96.561.560-1
SOCIEDAD
31.12.2014
31.12.2013
MUS$
MUS$
16.343
16.343
De acuerdo a los cálculos de deterioro realizados por la Administración 31 de diciembre del 2014, no se
ha detectado la necesidad de efectuar ajuste por deterioro.
71
NOTA 13 - OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
El detalle de los otros activos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
CORRIENTE
31.12.2014
31.12.2013
MUS$
MUS$
CONCEPTO
SEGUROS PAGADOS ANTICIPADOS
ACTIVO DIFERIDO NECOGIACION COLECTIVA (i)
CONVENIO SCM CAROLA, NETO (ii)
ANTICIPOS IMPORTACIÓN
OTROS
TOTAL
NO CORREINTE
31.12.2014
31.12.2013
MUS$
MUS$
1.377
611
726
544
2.160
579
135
2.956
6.388
-
9.342
-
3.258
2.874
9.344
9.342
(i)
Corresponde a bonos entregados a los trabajadores por término de negociaciones colectivas,
los convenios tienen vigencia hasta diciembre de 2018. Dichos bonos se amortizan sobre el
período del contrato acordado con el sindicato.
(ii)
Con fecha 29 de noviembre de 2011 la Sociedad realizó un acuerdo con SCM Carola para
obtener el derecho temporal de explotar dos zonas de concesión (denominadas áreas de
sulfuros y áreas de óxidos). La obtención del derecho temporal a explotar el área de sulfuros
implicó un pago inicial de MUS$6.000 y tiene una duración de 50 meses y el del área de
óxidos implicó un pago inicial de MUS$12.500 y tiene una duración de 104 meses. El
convenio contempla una participación equitativa en las utilidades de este negocio.
En Addendum firmada el 15 de abril del 2014 entre Pucobre y SCM Carola se acordó
aumentar a 110 meses la vigencia del área de explotación de minerales sulfuros,
incorporándose aumento de las áreas de explotación. Pucobre se comprometió a pagar un
valor de MUS$503 por conceptos de sondajes existentes en el sector.
El costo de amortización del convenio SCM Carola desde enero a diciembre de 2014 de
MUS$2.954 (MUS$2.796 en 2013). El costo adicional asociado a trabajos mineros en las áreas
de sulfuros y óxidos de este convenio fue de MUS$2.054 (MUS$244 en 2013) (Nota 21). Los
pagos futuros por concepto del derecho temporal de explotación al 31 de diciembre de 2014
y 2013 son los siguientes:
CONCEPTO
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
MENOS DE UN AÑO
ENTRE UNO Y CINCO AÑOS
-
2.000
-
TOTAL
-
2.000
72
NOTA 14 – OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
a) Obligaciones con bancos corrientes
RUT
BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA
PAÍS DE
ORIGEN
97.004.000-5
97.004.000-5
97.024.000-4
97.024.000-4
97.032.000-8
97.006.000-6
97.053.000-2
96.036.000-1
97.004.000-5
97.032.000-8
97.036.000-1
97.004.000-5
BANCO DE CHILE
BANCO DE CHILE
BANCO ESTADO
BANCO ESTADO
BANCO BILBAO VIZCAYA
BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES
BANCO SECURITY
BANCO SANTANDER
BANCO CHILE
FACTORING BANCO BILBAO VISCAYA
BANCO SANTANDER
BANCO DE CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
EMPRESA
RUT
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
3.015
4.525
5.207
4.775
5.060
3.866
201
2.532
2.097
1.489
2.328
3.002
4.505
5.430
4.780
5.088
1.906
402
2.546
7.305
4.938
-
35.095
39.902
28
39
TOTAL
35.123
39.941
MONTO CAPITAL ADEUDADO
34.792
39.616
PACÍFICO
PACÍFICO
PUCOBRE
PACIFICO
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
96.555.360-6
96.555.360-6
96.561.560-1
96.555.360-6
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
TIPO DE
AMORTIZACIÓN
MONEDA
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
MENSUAL
MENSUAL
MENSUAL
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
PESOS
PESOS
PESOS
TOTAL
INTERESES POR PAGAR DEUTSCHE
BANK
a.1)
CHILE
PUCOBRE
96.561.560-1
SEMESTRAL
US$
Apertura del monto de capital adeudado por vencimiento
RUT
97.024.000-4
97.032.000-8
97.006.000-6
97.053.000-2
97.004.000-5
97.036.000-K
96.720.830-2
97.032.000-8
BANCO ESTADO
BANCO CRÉDITO E INVERSIONES
BANCO SECURITY
BANCO CHILE
BANCO SANTANDER
BCI FACTORING S.A.
FACTORING BANCO BILBAO VIZCAYA
TOTAL
73
31.12.2014
HASTA
90 DÍAS
MUS$
31.12.2014
90 DÍAS
HASTA 1 AÑO
MUS$
31.12.2013
HASTA
90 DÍAS
MUS$
31.12.2013
90 DÍAS
HASTA 1 AÑO
MUS$
2.328
1.489
-
9.950
5.000
3.750
200
9.575
2.500
-
4.916
10.150
5.000
1.875
400
14.775
2.500
-
3.817
30.975
4.916
34.700
b)
Obligaciones con bancos no corrientes al 31 de diciembre de 2014:
BANCO O INSTITUCION
FINANCIERA
37.032.0008
97.006.000-6
97.004.000-5
97.036.000-K
BANCO BCI
BANCO CHILE
BANCO SANTANDER
PAIS DE
ORIGEN
EMPRESA
RUT
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
TIPO
AMORTIZACION
MONEDA
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
TOTAL
MAS DE 1
HASTA 3
MAS DE 3
HASTA 5
TOTAL NO
CORRIENTE
AL CIERRE DE
LOS EEFF AL
31.12.14
TASA DE
INTERES
ANUAL
PROMEDIO
%
5.000
1.875
1.875
2.500
-
5.000
1.875
1.875
2.500
2,78%
2,83%
1,55%
2,82%
11.250
-
11.250
Obligaciones con bancos no corrientes al 31 de diciembre de 2013:
BANCO O INSTITUCION
FINANCIERA
97.024.000-4
97.032.000-8
97.006.000-6
97.053.000-2
97.004.000-5
97.036.000-K
BANCO ESTADO
BANCO CREDITO E INVERSIONES
BANCO SECURITY
BANCO CHILE
BANCO SANTANDER
PAIS DE
ORIGEN
EMPRESA
RUT
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
PUCOBRE
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
96.561.560-1
TOTAL
74
TIPO
AMORTIZACION
MONEDA
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
SEMESTRAL
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
MAS DE 1
HASTA 3
MAS DE 3
HASTA 5
TOTAL NO
CORRIENTE
AL CIERRE
DE LOS EEFF
AL 31.12.13
TASA DE
INTERES
ANUAL
PROMEDIO
%
200
10.000
3.750
200
3.950
5.000
-
200
10.000
3.750
200
3.950
5.000
1,07
2,78
2,83
2,62
1,55
2,82
23.100
-
23.100
El detalle de las tasas de interés al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:
97.024.000-4
97.024.000-4
97.024.000-4
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.032.000-8
97.036.000-K
97.006.000-6
97.053.000-2
97.036.000-K
MONEDA
BANCO ESTADO
BANCO ESTADO
BANCO ESTADO
BANCO CHILE
BANCO CHILE
BANCO CHILE
BANCO CHILE
BANCO CHILE
BANCO BILBAO VISCAYA
BANCO SANTANDER
BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES
BANCO SECURITY
BANCO SANTANDER
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
TOTAL
MONTO
CAPITAL
MUS$
31.12.2014
TASA
EFECTIVA %
31.12.2014
TASA
NOMINAL %
4.750
200
5.000
4.500
3.000
2.328
3.750
200
10.000
1.489
5.625
200
5.000
0,80
2,58
0,56
0,85
0,75
0,45
2,84
2,44
2,96
0,75
2,96
2,63
2,83
0,79
2,57
0,55
0,84
0,74
0,44
2,83
2,43
2,95
0,74
2,95
2,62
2,82
46.042
El detalle de las tasas de interés al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004-000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.024.000-4
97.024.000-4
97.024.000-4
97.032.000-8
97.006.000-6
97.053.000-2
97.036.000-K
97.032.000-8
MONEDA
BANCO CHILE
BANCO CHILE
BANCO CHILE
BANCO CHILE
BANCO CHILE
BANCO ESTADO
BANCO ESTADO
BANCO ESTADO
BANCO BILBAO VISCAYA
BANCO DE CREDITO E INVERSIONES
BANCO SECURITY
BANCO SANTANDER
FACTORING BANCO BILBAO VISCAYA
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
PESOS
TOTAL
MONTO
CAPITAL
MUS$
31.12.2013
TASA
EFECTIVA
31.12.2013
TASA
NOMINAL
5.625
600
5.000
4.500
3.000
500
5.000
4.750
15.000
5.625
600
7.500
4.916
2,84
2,,51
1,14
0,65
0,6
2,58
0,91
0,95
2,79
2,84
2,63
2,83
5,31
2,83
2,5
1,13
0,64
0,59
2,57
0,9
0,94
2,78
2,83
2,62
2,82
5,3
62.716
75
NOTA 15 - ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
El desglose de este rubro al 31 de diciembre del 2014 y 2013, es el siguiente:
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
5.434
5.855
6.750
2.020
11.350
8.331
5.981
3.420
2.182
5.889
31.409
25.803
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR A CONTRATISTAS
FACTURAS POR RECIBIR
ACREEDORES VARIOS
OTRAS CUENTA POR PAGAR
TOTAL
A continuación se detallan los acreedores más relevantes de las cuentas por pagar a proveedores:
Acreedor
Rut
%
31.12.2014
MUS$
SKC MAQUINARIAS S.A.
COMPAÑÍA DE PETROLEOS DE CHILE S.A.
EMELAT S.A.
METSO MINERALS CHILE S.A.
RHONA S.A.
VULCO S.A.
ELVIS CASTILLO TORREBLANCA
OTROS
76.410.610-5
99.520.000-7
87.601.500-5
93.077.000-0
92.307.000-1
91.619.000-K
13.217.772-4
54
10
4
3
2
1
1
25
2.902
494
243
157
115
79
67
1.377
100
5.434
TOTAL
Acreedor
Rut
%
31.12.2013
MUS$
SKC MAQUINARIAS S.A.
COMPAÑLIA DE PETROLEOS DE CHILE
ATLAS COPCO CHILE S.A.C.
COSEDUCAM S.A.
INGENIERIA DESIMAT LTDA.
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
ANODOS DE CHILE S.A.
OTROS
76.410.610-5
99.522.000-7
91.762.000-8
96.963.630-1
78.131.420-K
96654.180-6
99.560.020-K
28
7
6
3
3
2
1
50
2.343
603
481
212
212
175
117
4.188
100
8.331
A continuación se detallan los acreedores más relevantes de las cuentas por pagar a contratistas:
Acreedor
Rut
%
31.12.2014
MUS$
ADM. RECURSOS HUMANOS EL MINERO LTDA.
BESALCO MAQUINARIAS S.A.
BOGGIONI & BOGGIONI LTDA.
ORICA CHILE S.A.
SERV. EXPLOTACIONES MINERAS DEPETRIS
FORTIFICACIONES Y SERV. A LA MINERIA
SOC. MINERA CAROLA
OTROS
76.221.479-2
79.633.220-4
77.781.210-6
95.467.000-7
76.963.200-K
76.233.321-K
79.664.330-7
40
14
9
7
5
5
4
16
2.262
844
551
438
295
280
248
937
100
5.855
Total
76
Acreedor
Rut
%
31.12.2013
MUS$
ADM. RECURSOS HUMANOS EL MINERO
BESALCO MAQUINARIAS S.A.
ORICA CHILE S.A.
MOLLY-COP CHILE S.A.
SER. EXPLOTACIONES MINERAS DEPETRIS
BOGGIONI & BOGGIONI LTDA.
SOC. GENERALES MINERA HOLESTECK
OTROS
76.221.479-2
79.633.220-4
95.467.000-7
92.244.000-K
76.963.200-K
77.781.210-6
78.503.810-K
21
16
15
9
5
5
4
25
1.286
939
903
514
310
303
219
1.507
100
5.981
A continuación se presenta el cuadro con información de vencimientos de pago “proveedores con pago al
día”
TIPO DE PROVEEDOR
MONTO SEGÚN PLAZO DE PAGO (MUS$)
BIENES
SERVICIOS
DIVIDENDOS POR PAGAR, DIRECTORIO
TOTAL MUS$
TOTAL
MUS$
HASTA
30 DIAS
31-60
61-90
91-120
121-365
366
Y MAS
8.301
10.048
1.970
2.386
73
88
31
38
-
-
10.375
12.560
18.349
4.356
161
69
-
-
22.935
PERIODO
PROMEDIO
DE PAGO
(DIAS)
38
62
A continuación se presenta el cuadro con información de vencimientos de pago “proveedores con plazos
vencidos”
TIPO DE PROVEEDOR
HASTA
30 DIAS
BIENES
SERVICIOS
TOTAL MUS$
MONTO SEGÚN DIAS VENCIDOS
31-60
61-90
91-120 121-180
TOTAL
181
Y MAS
MUS$
6.784
-
1.611
-
79
-
-
-
-
8.474
-
6.784
1.611
79
-
-
-
8.474
NOTA 16 – OTRAS PROVISIONES NO CORRIENTES
El detalle de este rubro, es el siguiente:
PROVISIÓN DE CIERRE DE FAENA
TOTAL
77
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
11.727
10.247
11.727
10.247
El detalle de los movimientos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:
PROVISIÓN PARA FUTUROS
PROGRAMAS
MEDIOAMBIENTALES
MUS$
SALDO AL 01.01.2013
ADICIONES Y AJUSTE DE TASA DE DESCUENTO
TRASPASO
USOS
9.720
648
(121)
SALDO AL 31.12.2013
ADICIONES Y AJUSTE DE TASA DE DESCUENTO
USOS
10.247
1.870
(390)
SALDO AL 31.12.2014
11.727
NOTA 17 - CUENTAS POR PAGAR Y TRANSACCIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Los movimientos con las entidades relacionadas, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
2014 y 2013 son:
a)
Cuentas por pagar
PARTE RELACIONADA
PAIS
RELACIÓN
TIPO DE
MONEDA
INVERSIONES PASO NEVADO LTDA.
INVERSIONES FF MINERALS LTDA.
COMERCIAL MARCHIGUE S.A.
INVERSIONES GREEN LTDA.
PIONERO FONDO DE INVERSIÓN
OTROS MINORITARIOS
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
ACCIONISTA
ACCIONISTA
ACCIONISTA
ACCIONISTA
ACCIONISTA
ACCIONISTA
ACCIONISTA
ACCIONISTA
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
DÓLAR
TOTALES
78
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
2.760
2.612
1.052
697
675
337
1.113
1.558
4.174
3.950
1.591
1.054
1.021
510
1.606
2.201
10.804
16.107
b)
El detalle de las transacciones entre sociedades relacionadas durante el período, es el
siguiente:
PARTE RELACIONADA
PAIS
RELACIÓN
TRANSACCIÓN
31.12.2014
MONTO
MUS$
INVERSIONES PASO NEVADO LTDA.
CHILE
ACCIONISTA
INVERSIONES FF MINERALS LTDA.
CHILE
ACCIONISTA
INVERSIONES MARCHIGUE LTDA.
CHILE
ACCIONISTA
CHILE
ACCIONISTA
INVERSIONES GREEN LTDA.
CHILE
ACCIONISTA
CHILE
ACCIONISTA
PIONERO FONDO DE INVERSIÓN
CHILE
ACCIONISTA
OTROS MINORITARIOS
CHILE
ACCIONISTA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
CHILE
RELACIONADA
CHILEPOST S.A.
CHILE
ASOCIADA
(i)
c)
31.12.2013
EFECTO EN
RESULTADO
MUS$
MONTO
MUS$
EFECTO EN
RESULTADO
MUS$
REPARTO DE DIVIDENTOS
PROVISIÓN DE DIVIDENDO
PÓLIZAS DE SEGUROS
4.291
2.760
4.059
2.612
1.635
1.052
1.084
697
1.049
675
525
337
1.613
1.113
2.095
1.558
-
-
3.595
4.174
3.401
3.950
1.370
1.591
908
1.054
879
1.021
440
510
1.606
1.007
2.201
1.055
(175)
SERVICIOS
DISMINUCIÓN DE CAPITAL
-
-
10
757
(10)
En Junio de 2013, se realizó en Chilepost S.A. una disminución de capital por MUS$2.424 con
el fin de cancelar la cuenta corriente, que por un monto similar, tenían los socios con la
compañía. El monto correspondiente a la Sociedad fue de MUS$757.
Remuneraciones del directorio y principales ejecutivos de la Administración
Las remuneraciones percibidas por el directorio de la matriz y subsidiarias y por los principales ejecutivos,
se resumen bajo los siguientes conceptos:
MATRIZ
31.12.2014
MUS$
30.09.2013
MUS$
DIETAS POR ASISTENCIA A SESIÓN DE DIRECTORIO
COMITÉ DE DIRECTORES Y OTROS
294
12
330
7
TOTAL DIRECTORIO
306
337
REMUNERACIÓN EJECUTIVOS PRINCIPALES
296
257
602
594
TOTAL
79
FILIAL SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
Las remuneraciones percibidas por el Directorio de la Sociedad y por los principales ejecutivos de la
Administración se resumen bajo los siguientes conceptos:
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
DIETAS POR ASISTENCIA A SESIÓN DE DIRECTORIO
PARTICIPACIÓN EN LAS UTILIDADES DEL EJERCICIO ANTERIOR
COMITÉ DE DIRECTORES Y OTROS
TOTAL DIRECTORIO
140
1.073
13
1.226
168
1000
15
1.183
REMUNERACIÓN EJECUTIVOS PRINCIPALES
5.624
5.641
6.850
6.824
CONCEPTO
TOTAL
La distribución del personal, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
MATRIZ
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
GERENTES Y EJECUTIVOS
ADMINISTRATIVOS
2
4
2
4
TOTAL
6
6
La distribución del personal, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
FILIAL PUNTA DEL COBRE S.A.
GERENTES Y EJECUTIVOS
PROFESIONALES Y TÉCNICOS
OPERADORES
TOTAL
80
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
10
296
491
11
310
467
797
788
NOTA 18 - PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, es el siguiente:
PROVISIÓN DE VACACIONES
PROVISIÓN DE BENEFICIOS AL PERSONAL
PROVISIÓN DE GRATIFICACIONES
TOTAL PROVISIONES
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
2.262
7.369
1.288
2.300
5.806
1.438
10.919
9.544
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
6.031
4.888
5.515
4.230
10.919
9.745
Distribución de provisiones en corrientes y no corrientes
TOTAL PROVISIONES CORRIENTES
TOTAL PROVISIONES NO CORRIENTES
TOTAL PROVISIONES
NOTA 19 - PATRIMONIO
MOVIMIENTO PATRIMONIAL
a)
Capital pagado
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el capital pagado asciende a MUS$44.219.
b)
En Junta de Accionistas de fecha 19 de abril del año 2013, se fijó como política de dividendos el reparto
de a lo menos un 30% de las utilidades líquidas del respectivo ejercicio. En la Junta del 14 de abril del
2014 se mantuvo la política señalada.
c)
Reparto de dividendos
Año 2014
En Junta de Accionistas celebrada el 14 de abril de 2014, se acordó distribuir un dividendo definitivo de
MUS$13.485, equivalente a un 30% de la utilidad líquida del ejercicio 2013, el que se repartió el 13 de
mayo del 2014 (en pesos $50,6813 por acción).
81
Año 2013
En Junta de Accionistas celebrada el 19 de abril de 2013, se acordó distribuir un dividendo definitivo de
MUS$11.600, equivalente a un 30,1% de la utilidad líquida del ejercicio 2012, el que se repartió el 03 de
mayo del 2013 (en pesos $37,7696 por acción).
d)
Número de acciones
SERIE
SERIE ÚNICA
e)
NÚMERO ACCIONES
SUSCRITAS
NÚMERO ACCIONES
PAGADAS
NÚMERO ACCIONES
CON DERECHO A VOTO
145.000.000
145.000.0000
145.000.000
Gestión del capital
Se considera como capital el patrimonio neto de la Sociedad, que incluye el capital suscrito y pagado,
las utilidades retenidas y reservas. El objetivo de gestión del capital es proyectar la continuidad del
negocio en el mediano y largo plazo, además de mantener adecuadas condiciones de financiamiento para
las nuevas inversiones, que permitan sostener el crecimiento de la Empresa en el tiempo.
f)
Otras reservas
Las otras reservas por MUS$45.358 es producto de la aplicación de la norma contable NIC 27, la que
genera una reserva negativa producto del mayor precio pagado en la adquisición de acciones a no
controladores. Por un lado, Pacífico V Región S.A. ha constituido una reserva por el sobreprecio pagado
en la adquisición del 1,05% adicional de la propiedad de Punta del Cobre S.A. y esta Filial a su vez
registró una reserva producto de la adquisición de Explorator SCM a través de la compra de Explorator
Resources Inc.
g)
Resultados acumulados – Cambio de tasa impuesto de primera categoría
Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780, que introdujo
diversas modificaciones al actual sistema de impuesto a la renta y otros impuestos. Entre las principales
modificaciones, se encuentra el aumento progresivo del Impuesto de Primera Categoría para los años
comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante, cambiando a un 21%, 22,5%, 24%, 25,5% y
27% respectivamente, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado. O bien, para los
años comerciales 2014. 2015, 2016 y 2017 en adelante, aumentando la tasa del impuesto a un 21%,
22,5% 24% y 25% respectivamente, en el caso que se opte por la aplicación del sistema de renta
atribuida.
Siendo Pacífico V Región S.A., una sociedad anónima abierta y de acuerdo a la norma supletoria indicada
en la misma ley, resultaría aplicable el sistema de tributación parcialmente integrado, a menos que una
Junta de Accionistas de la Sociedad, llevada a cabo en la oportunidad establecida, y con los quórums
exigidos acuerde optar por el sistema de renta atribuida.
82
Al respecto, en conformidad con las instrucciones de Oficio Circular N°856 del 17 de Octubre de 2014,
se debe reconocer en patrimonio, el impacto que dicho aumento en la tasa de Impuesto de Primera
Categoría produce en los pasivos netos por impuestos diferidos en la Sociedad.
Producto del cálculo efectuado y aplicando de forma supletoria el sistema de tributación parcialmente
integrado, se informa que el incremento de los pasivos por impuestos diferidos producirá en la Filial
minera Pucobre, un cargo al patrimonio total, de aproximadamente MUS$4.636, por única vez, el cual será
incluido en los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 de esa sociedad. Considerando que
Pacífico V Región tiene un 84,67% de esta sociedad minera el efecto en patrimonio en nuestra sociedad
es de US$3,925 millones.
NOTA 20 - INGRESOS DE ACTIVIDADES
El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre del 2014 y 2013, es el siguiente:
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
116.815
86.083
49.344
98.914
144.600
42.007
252.242
285.521
CONCENTRADOS ENAMI
CONCENTRADOS CODELCO
CÁTODOS
TOTAL
NOTA 21- OTROS INGRESOS GASTOS POR FUNCIÓN
El detalle al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
415
231
415
231
VENTA DE MATERIALES EN DESUSO, ARRIENDO TALLER Y OTROS
TOTAL
NOTA 22 – OTRAS EGRESOS POR FUNCION
CASTIGO DE IMPUESTO AL VALOR AGREGADO (I)
OTROS
TOTAL
83
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
6.047
99
115
6.146
115
(I)
Producto de la fusión de la ex Filial El Espino S.A. en la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A.
(Nota 2c), se reconoció un cargo a resultados por MUS$6.047, producto de la pérdida del
impuesto al valor agregado proveniente de El Espino S.A. (sociedad absorbida).
NOTA 23 - DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
(7.947)
(7.661)
(3)
(6.853)
(13.481)
(7.260)
(4)
(5.757)
DEPRECIACIÓN ACTIVO FIJO CARGADA A RESULTADO
AMORTIZACIÓN PERTENENCIA MINERA; DERECHOS DE AGUA
AMORTIZACIÓN MINERAS
COSTO SCM CAROLA CARGADA A RESULTADO
(22.464)
(1.229)
(3.316)
(5.008)
(26.502)
(1.112)
(3.040)
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN CARGADA A RESULTADO
DEPRECIACIÓN EN PROYECTOS DE INVERSIÓN
(32.017)
-
(30.654)
(160)
(32.017)
(30.814)
CONSTRUCCIÓN Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
MAQUINARIAS Y EQUIPO MATRIZ
OTROS ACTIVOS FIJOS
TOTAL DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
NOTA 24 - COSTO DE VENTA
GASTOS EN PERSONAL
MATERIALES Y REPUESTOS
ENERGÍA ELÉCTRICA
SERVICIOS DE TERCEROS
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO
SERVICIOS MIN EROS DE TERCEROS
FLETES Y OTROS GASTOS OPERACIONALES
AJUSTE EXISTENCIAS MINERAS Y PROVISIÓN DE GASTOS
PROVISIONES, GASTOS DIFERIDOS Y OTROS
TOTAL
84
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
(36.462)
(39.007)
(18.356)
(42.463)
(32.014)
(11.173)
(10.988)
(3.837)
(2.975)
(37.638)
(42.401)
(23.541)
(34.882)
(30.810)
(8.285)
(13.101)
(9)
(447)
(197.275)
(191.114)
NOTA 25 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
GASTOS EN PERSONAL
MATERIALES Y REPUESTOS
ENERGÍA ELÉCTRICA
SERVICIOS DE TERCEROS
PARTICIPACIÓN DEL DIRECTORIO
PROVISIÓN GRATIFICACIÓN LEGAL Y OTROS
GASTOS COMERCIALIZACIÓN PLANTA BIOCOBRE
TRANSPORTE DE CONCENTRADO PLANTA SAN JOSÉ
EXPLORACIONES LOCALES Y NACIONALES
TOTAL
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
(7.576)
(334)
(49)
(3.407)
(573)
(6.014)
(3.029)
-
(7.819)
(506)
(55)
(5.427)
(1.085)
(6.503)
(884)
(2.762)
-
(20.982)
(25.041)
01.01.2014
31.12.2014
MUS$
01.01.2013
31.12.2013
MUS$
115
34
76
-
149
76
NOTA 26 – REMUNERACIONES DEL AUDITOR
REMUNERACION DEL AUDITOR POR SERVICIOS DE AUDITORIAS
REMUNERACIÓN DEL AUDITOR POR OTROS SERVICIOS
TOTAL
NOTA 27 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS
a)
Instrumentos derivados de cobertura
INSTRUMENTOS DERIVADOS DE COBERTURA
VALOR JUSTO SUCIO
INTERESES DEVENGADOS
VALOR JUSTO LIMPIO
(MUS$)
(MUS$)
(MUS$)
(76)
(28)
(48)
INSTRUMENTOS DERIVADOS
La Filial Punta del Cobre S.A., adquirió en el año 2012 cuatro créditos en USD a tasa variable libor 6
meses por USD 45.000.000. Para mitigar el riesgo de la variación de los flujos futuros de caja producto
de la variación de la tasa libor, la Compañía contrato con el Deutsche Bank cinco Forwars Starting
Interest Rate Swaps (FSIRS), fijando la tasa de interés, con el objetivo de mitigar el riesgo de variación de
flujos por cambios en la tasa de interés. El saldo vigente de los créditos asociados a los contratos de
swap es de MUS$24.375, al 31 de diciembre de 2014 y MUS$33.750 al 31 de diciembre de 2013.
La clasificación de cobertura es de flujo de caja.
85
A continuación se presenta el detalle de los instrumentos derivados de cobertura vigentes al 31 de
diciembre de 2014 y 2013.
INSTRUMENTO
IRS USD VARIABLE – USD FIJO
INSTRUMENTO
IRS USD VARIABLE-USD FIJO
INTEREST RATE SWAP VALOR JUSTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
DESCRIPCIÓN DEL
TIPO DE
TASA FIJA
NOCIONAL
VALOR
INSTRUMENTO
COBERTURA
CUBIERTO
(MUS$) (MUS$)
DEUDA USD VARIABLE
DEUDA USD VARIABLE
DEUDA USD VARIABLE
DEUDA USD VARIABLE
FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA
0,91%
0,93%
0,93%
0,93%
7.500
7.500
20.000
10.000
FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA
0,91%
0,93%
0,93%
0,93%
86
7.500
7.500
20.000
10.000
(MUS$)
3.750
3.750
10.000
5.000
(8)
(9)
(23)
(8)
22.500
(48)
INTEREST RATE SWAP VALOR JUSTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
DESCRIPCIÓN DEL
TIPO DE
TASA FIJA NOCIONAL
Saldo al
INSTRUMENTO
COBERTURA
31.12.2014
CUBIERTO
(MUS$)
DEUDA USD VARIABLE
DEUDA USD VARIABLE
DEUDA USD VARIABLE
DEUDA USD VARIABLE
VALOR
JUSTO
Valor
Justo
(MUS$)
5.625
5.625
15.000
7.500
(27)
(28)
(74)
(29)
(33.750)
(158)
b)
Activos y pasivos del Grupo medidos a valor justo en forma recurrente.
Algunos de los activos y pasivos financieros de la Sociedad son medidos a valor justo al
cierre de cada periodo de reporte. La siguiente tabla proporciona información acerca de
cómo los valores justos de activos y pasivos financieros son determinados (en particular la
técnica (s) de valuación e inputs utilizados).
Activo Financiero /
Pasivo Financiero
Valor justo
al:
Jerarquía de
valor justo
1) Cuentas por cobrar
comerciales
31.12.2014
Activos
MUS$ 20.901
31.12.2013
Activos
MUS$ 32.771
2) Swaps de tasa de
interés
Pasivos
MUS$ 28
Pasivos
MUS$ 39
Categoría 1
Categoría 2
Técnica (s) de valuación e
input(s) clave
Precios de venta provisorios
M+3 según precios forward del
cobre publicados por la London
Metal Exchange (LME)
Flujos de caja descontados.
Los flujos de caja futuros son
estimados basado en tasas de
interés futuras (desde curvas
de tasa observables al cierre de
cada período de reporte) y
contratos de tasa de intereses
descontados a una tasa que
refleje el riesgo de crédito de
las diversas contrapartes.
Input(s) no
observables
significativos
Relación
de input
no
observable
con valor
justo
N/A
N/A
N/A
N/A
IFRS 13 Medición de valor justo
La Sociedad ha aplicado NIIF 13 por primera vez en el año corriente. NIIF 13 establece una
única fuente guía para mediciones de valor justo y revelaciones de medición de valor justo. El
alcance de NIIF 13 es amplio; los requerimientos de medición del valor justo de NIFF 13
aplican tanto a los ítems de instrumentos financieros, como a los no financieros, para los
cuales otros NIIF requieren o permiten mediciones a valor justo y revelaciones acerca de
mediciones de valor justo.
NIIF 13 define valor justo como el precio que sería recibido por vender un activo o pagar la
transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal (o más
ventajoso) en la fecha de medición bajo condiciones de mercado vigentes. Valor justo de
acuerdo a NIIF 13 es un precio de salida, sin consideración a si ese precio es directamente
observable o estimado usando otra técnica de valuación
87
NOTA 28. - INFORMACION POR SEGMENTOS
i)
Pacífico V Región S.A., tiene como su principal activo y generador de flujo a la filial Sociedad
Punta del Cobre S.A., consolidada en estos estados financieros, la que ha establecido como sus
dos unidades de negocios como capaces de proveer bienes y flujos de efectivo, la producción de
concentrados de cobre a través de la Planta San José y la producción de cátodos de cobre a
través de su Planta Biocobre.
a)
En Planta San José, se procesa el mineral sulfuros de cobre extraído desde las minas de la Filial
minera. Este segmento representa el 80% de la producción de cobre del período.
b)
En Planta Biocobre, se procesa el mineral óxidos de cobre extraídos desde las minas de la Filial
minera. Este segmento representa el 20% de la producción de cobre del período.
Respecto del destino de las ventas el 100% de la producción de cátodos del período fue
destinada a la exportación, mientras que los concentrados de cobre fueron vendidos a clientes
nacionales principalmente a Codelco Chile y a la Empresa Nacional de Minería.
ii)
En los cuadros siguientes, se presenta el detalle de los estados de resultados por segmentos, los
cuales han sido preparados según los siguientes criterios:
a)
Los ingresos por ventas corresponden efectivamente a los ingresos facturados por cada uno de
los productos segmentados, concentrados de cobre y cátodos de cobre.
b)
Los costos de explotación contienen los desembolsos incurridos por cada una de las plantas de
beneficio, por tanto identificables para cada segmento, y los desembolsos incurridos en
operaciones de explotación minas, los cuales son costos comunes no siempre diferenciables por
cada segmento. en este último caso, sólo para los efectos de esta segmentación, se ha
contemplado una distribución de costos con criterios definidos por la administración.
c)
La depreciación asignada al Segmento sulfuros considera la depreciación de Planta San José, el
equipamiento e instalaciones utilizados en minas de sulfuros y su correspondiente amortización de
labores mineras. Para el segmento óxidos se considera la depreciación de Planta Biocobre y la
amortización de las labores mineras de minería subterránea y rajo abierto.
d) El gasto de administración y ventas asignadas al segmento de sulfuros corresponde a los gastos
de administración de las unidades de apoyo, a la asignación de las provisiones legales y
operacionales y los gastos de ventas necesarios para comercializar los concentrados. Para el
segmento óxidos se considera los gastos de ventas necesarios para comercializar los cátodos.
88
iii) Los gastos financieros, diferencias de cambio, etc., tampoco no son diferenciables y se presentan en
forma consolidada.
ESTADO DE RESULTADO POR SEGMENTO
AL 31.12. 2014
MUS$
PUCOBRE
CONCENTRADO
CATODOS
PVR
MATRIZ
INGRESOS POR VENTA
COSTO DE EXPLOTACION
DEPRECIACIÓN
GASTO ADMINISTRACION Y VENTA
PARTICIPACION OTRAS SOCIEDADES
RESULTADO OPERACIONAL
TOTAL
NO ASIGNADO
79
(944)
(865)
202.106
(131.760)
(27.387)
(19.274)
23.685
50.136
(33.501)
(4.627)
(843)
11.165
-
252.242
(165.261)
(32.014)
79
(21.061)
33.985
RESULTADO FINANCIEROS NETOS
DIFERENCIA CAMBIO Y OTROS
RESULTADO NO OPERACIONAL
-
-
(1.864)
(2.665)
(4.529)
(1.864)
(2.665)
(4.529)
IMPUESTO RENTA
IMPUESTO ROYALTY
AJUSTE PROVISIÓN IMPUESTOS DIFERIDO EL ESPINO
RESULTADO
-
23.685
-
11.165
(7.760)
(526)
13.549
734
(7.760)
(526)
13.549
35.245
17.309
12.466
67,0
81%
337.030
88.564
16,0
19%
79.057
20.774
-
83,0
100%
433.396
121.804
FINOS DE COBRE VENDIDOS EN MM LIBRAS
DISTRICUCIÓN DE PORCENTAJES (%)
TOTAL ACTIVOS
TOTAL PASIVOS
ESTADO DE RESULTADO POR SEGMENTO
AL 31.12.2013
MUS$
PUCOBRE
CONCENTRADO
CATODOS
PVR
MATRIZ
INGRESOS POR VENTA
COSTO DE EXPLOTACION
DEPRECIACIÓN
GASTO ADMINISTRACION Y VENTA
PARTICIPACION OTRAS SOCIEDADES
TOTAL
(2)
(936)
268
(670)
242.935
(127.919)
(26.796)
(23.079)
65.141
42.586
(32.384)
(4.014)
(995)
5.193
285.521
(160.303)
(30.812)
(25.010)
268
69.664
RESULTADO FINANCIEROS NETOS
DIFERENCIA CAMBIO Y OTROS
RESULTADO NO OPERACIONAL
-
-
-
(2.373)
352
(2.021)
IMPUESTO RENTA
IMPUESTO ROYALTY
-
-
-
(13.699)
(731)
RESULTADO
-
-
-
53.213
FINOS DE COBRE VENDIDOS EN MM LIBRAS
DISTRICUCIÓN DE PORCENTAJES (%)
TOTAL ACTIVOS
17.865
72,0
85%
357.394
12,0
15%
63.069
84,0
100%
438.328
TOTAL PASIVOS
12.412
114.269
20.165
146.846
89
NOTA 29 - CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
A)
La Sociedad Matriz ni sus Filiales, mantiene garantías directas o indirectas que pudieran
comprometer los activos de su propiedad.
La Sociedad Matriz tiene suscrito los siguientes contratos de créditos bancarios, por los cuales
no debe cumplir covenants:
a.1) Crédito con el Banco Chile por MUS$3.000, este crédito es pagadero en una cuota con
vencimiento el 14 de mayo de 2015. Al 31 de diciembre de 2014 el saldo de capital por pagar
de este crédito es de MUS$3.000.
vencimiento el 30 de abril de 2015, Al 31 de diciembre de 2014 el saldo de capital por pagar
vencimiento el 30 de abril de 2015. Al 31 de diciembre de 2014 el saldo de capital por pagar
B)
La Filial, en consideración a los montos, plazos y tasas pactadas, se ha convenido en relación
con algunos de los créditos antes referidos, ciertos covenants financieros y no financieros que
se resumen a continuación:
Covenants Financieros:
• Ratio de endeudamiento= (pasivo corriente +pasivo no corriente)/patrimonio
• Ratio de cobertura de deuda= deuda financiera/ebitda
• Requerimiento de patrimonio mínimo
Requerimiento:
RATIOS FINANCIEROS
DIC-14
DIC-13
REQUERIDO
RATIO DE ENDEUDAMIENTO (VECES)
0,6
0,4
1,4
RATIO DE COBERTURA DE DEUDA (VECES)
1,0
0,5
5
306.749
286.029
50.000
PATRIMONIO MÍNIMO (MUS$)
Covenants no Financieros:
•
•
•
•
•
•
No
No
No
No
No
No
fusionar, dividir, absorber o ser absorbida, o cambiar de control.
suspender o cesar pagos con terceros (se incluye filial) que excedan al monto de MUS$5.000
modificar o variar el giro
efectuar transacciones con relacionados en condiciones diferentes de equidad
constituir gravámenes sobre sus activos y mantener la obligación pari passu
enajenar ciertos activos relevantes cuyo valor agregado exceda el 5% del total de ciertos activos
90
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, se ha dado pleno cumplimiento a los covenants
financieros y no financieros.
c)
La Sociedad mantiene los siguientes litigios relevantes:
i)
Ante el 23º Juzgado Civil de Santiago los hijos biológicos de un trabajador de la Sociedad
presentaron una demanda de indemnización de perjuicios por la cantidad de $ 715.298.460,
basándose en los daños morales sufridos por éstos con motivo de la muerte de su padre
producida el 1º de octubre de 2006 en accidente ocurrido al interior de la Mina Punta del Cobre.
La Sociedad contestó la demanda y opuso las siguientes defensas: (a) inexistencia del daño o
perjuicio reclamado por los actores, pues éstos hijos de filiación no matrimonial y mayores de
edad no mantenían contacto alguno con su padre; (b) el accidente que costó la vida al
trabajador se debió a un caso fortuito o evento de fuerza mayor, ajeno, imprevisto e irresistible
para la compañía; (c) inexistencia de culpa o negligencia de Pucobre en la ocurrencia del
accidente; (d) inexistencia de nexo causal entre los daños reclamados demandantes y el
accidente sufrido por el trabajador; y, además, (e) se objetaron expresamente la existencia,
naturaleza y monto de los perjuicios demandados
Sentencia de 29 de junio de 2013 rechazó en todas sus partes la demanda intentada contra
Pucobre. Con fecha 13 de agosto de 2013 la parte demandante interpuso recurso de apelación
contra dicho fallo, el cual fue concedido ante la Corte de Apelaciones de Santiago. Con fecha 25
de julio de 2014, ICA de Santiago confirma fallo de primera instancia. Demandante recurre de
casación ante la Corte Suprema. Por resolución de 12 de noviembre de 2014 la Corte Suprema
declaró admisible el recurso de casación, ordenando traer los autos en relación. Se encuentra
pendiente la designación del relator para la vista y fallo del recurso,
ii) Ante el 4º Juzgado Civil de Copiapó, bajo el Rol Nº C-1195-2014, don Lautaro Leoncio Cruz
Araya interpuso demanda de nulidad en contra de Pucobre, a fin de que se declare nulo el
contrato de cesión de derechos, celebrado por escritura pública de 19 de marzo de 2010 entre
la compañía y doña Patricia Puga Contreras sobre los derechos de ésta última en el inmueble
inscrito a fojas 1405, número 956, del Registro de Propiedad del año 2010 del Conservador de
Bienes Raíces de Copiapó.
Con fecha 7 de julio de 2014 Pucobre opuso a dicha demanda la excepción dilatoria de
corrección del procedimiento, pues la acción se encuentra dirigida únicamente en su contra y no
en contra de todas las partes del contrato cuya nulidad absoluta ha sido demandada. Por
resolución de 9 de julio de 2014 el tribunal confirió traslado de dicha excepción a la parte
demandante. Con fecha 4 de septiembre de 2014, el Tribunal falló la excepción dilatoria,
ordenando al actor enderezar la acción a doña Patricia Puga. Con fecha 20 de octubre de 2014,
el actor cumplió lo ordenado y amplió la demanda, dirigiéndola también en contra de doña
Patricia Puga. Con fecha 21 de octubre, el Tribunal tuvo por subsanado el vicio y por ampliada la
demanda, ordenando tener la presente resolución como parte integrante del libelo y notificarla
conjuntamente con aquella. Se encuentra pendiente notificación a Pucobre de la ampliación de
demanda efectuada por la parte demandante.
91
(iii)
Con fecha 8 de mayo de 2012, la ex Filial El Espino S.A., y Filialmente Punta del Cobre S.A.,
ha sido demandada por la sociedad Agrominera y Comercial Plan de Hornos y otra ante el
Juzgado de Letras de Illapel por constitución de servidumbres legales mineras. La celebración
de la audiencia de conciliación, contestación y prueba se realizó el día 11 de marzo de
2013. Con fecha 5 de junio del año 2013 el Tribunal dictó sentencia. En la actualidad la
causa se encuentra en la Corte de Apelaciones de La Serena, a la espera de ser alegada.
Atendido el estado actual de tramitación, no nos es posible adelantar una opinión acerca de
los resultados del presente litigio.
(iv)
Con fecha 16 de enero de 2014 se presentó la demanda de constitución de servidumbres
legales mineras en contra de la ex Filial El Espino S.A. por la sociedad Comunidad Agrícola
Canela Baja. La celebración de la audiencia de conciliación, contestación y prueba se realizó
el día 12 de marzo de 2014. A la fecha se encuentra pendiente la dictación por parte del
Tribunal de la sentencia definitiva.
Atendido el estado actual de tramitación, no nos es posible adelantar una opinión acerca de los
resultados del presente litigio.
NOTA 30 - CAUCIONES OBTENIDOS DE TERCEROS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen cauciones obtenidas de terceros.
NOTA 31 - MEDIO AMBIENTE
Pacífico V Región S.A
Por la naturaleza de la Sociedad, cuyo objeto es la realización de todo tipo de inversiones además, la
administración y explotación de estas inversiones, no se ven afectadas por los conceptos de
mejoramientos y/o inversión de procesos productivos, verificación y control del cumplimiento de
ordenanzas y leyes relativas a procesos de instalaciones industriales y cualquier otro que pueda afectar
en forma directa a la protección del medio ambiente.
Filial Punta del Cobre S.A.
Para la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A. la preocupación ambiental forma parte de un pilar estratégico
para el logro de su misión y visión, contando con una organización comprometida con el cuidado
ambiental de sus operaciones, que planifica e incorpora esta variable en la toma de decisiones,
fomentando una cultura preventiva en la gestión de sus aspectos ambientales, así como en el
cumplimiento de la legislación ambiental vigente, tanto en sus operaciones actuales como en sus
proyectos futuros.
92
De esta manera, todas las operaciones de la compañías se rigen bajo el marco regulatorio medio
ambiental vigente, que determinan las condiciones ambientales de sus instalaciones y fomentan la mejora
continua de sus actividades.
Bajo estas directrices, Pucobre mantiene un estricto control de sus
emisiones atmosféricas y disposición de residuos, a través de monitoreos ambientales y procesos
permanentes de auditoría, tanto internas como externas, que tienden al mejoramiento continuo de sus
procesos, todo esto en un marco preventivo que identifica y controla sus fuentes potenciales de impacto
ambiental aplicable y los compromisos asumidos con la autoridad competente, de modo de asegurar el
cumplimiento normativo y el cuidado del medio ambiente, de sus operaciones actuales y futuras.
El detalle de los desembolsos asociado con la protección del medio ambiente y el cumplimiento
normativo, es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2014
Desembolsos Efectuados 2014 (MUS$)
Nombre del Proyecto
Gerencia de Minas
Monitoreo de calidad del aire
Manejo de residuos sólidos
Disposición de residuos peligrosos
Asesoría valorización planes de cierre
Ejecución medidas preliminares de cierre
Gerencia de Plantas
Monitoreo de calidad de aire
Monitoreo de pozos
Compromiso forestación Tranque
Asesoría valorización planes de cierre
Ejecución medidas preliminares de cierre
Total
1er Trim.
2do Trim.
3er Trim.
6,5
27,5
13,5
-
6,6
27,1
6,1
-
6,3
25,9
33,5
15,5
-
10,8
0,8
30,4
5,3
7,8
-
11
121,8
3,3
7,8
-
102,8
183,7
4to Trim.
Desembolsos comprometidos
Estado
Activo/gasto
Monto
(MUS$)
Fecha estimada
6,4
26,8
20,5
14,5
36,1
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
1,6
-
Permanente
Permanente
Permanente
2do trim. 2015
Permanente
6,3
24
32,3
7,4
15,5
-
8,4
5,8
38,3
6,3
7,3
29
248,2
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
3 ,2
-
Permanente
Permanente
Permanente
Permanente
Permanente
2do trim. 2015
Permanente
166,7
447,6
Estado
Activo/gasto
Monto
(MUS$)
Fecha estimada
Al 31 de diciembre de 2013
Desembolsos Efectuados 2014 (MUS$)
Nombre del Proyecto
Gerencia de Minas
Monitoreo de calidad del aire
Auditoria seguimiento requisitos legales
Monitoreo calidad del aire
Gerencia de Plantas
Monitoreo de pozos
Auditoría seguimiento requisitos legales
Compromiso forestación Tranque
Total
4to Trim.
Desembolsos comprometidos
1er Trim.
2do Trim.
3er Trim.
28,5
14,4
8,1
47,8
24,6
11,2
4,2
23
19,7
12,2
4,6
6
24,4
7,1
21,5
4,6
6,9
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
-
Permanente
Permanente
Terminado
Permanente
Permanente
1,9
19
1,3
9,2
7,9
6,9
8,9
7,9
9,3
1,2
9,2
8,6
11,6
5,5
9,2
8,4
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
En proceso
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
Gasto
-
Permanente
Permanente
Permanente
Terminado
Permanente
130,3
86,7
103,1
74,8
93
La Sociedad, dando cumplimiento a la Ley 20.551 del año 2011 que regula el cierre de faenas e
instalaciones mineras y su reglamento DS 41 del año 2012, presentó el de noviembre de 2014 a la
Dirección Nacional del Servicio Nacional de Geología y Minería (SERNAGEOMIN) su propuesta de
valorización de las actividades de cierre de la totalidad de sus instalaciones mineras, consistente en 2
plantas de beneficio, 3 minas y un tranque de relaves. El valor nominal alcanza la suma de MUS$16.093
(determinado de acuerdo a mencionada ley), el que deberá ser garantizado ante el SERNAGEOMIN
conforme a los procedimientos definidos en el reglamento respectivo. Conforme a los procedimientos
instruidos por SERNAGEOMIN, el valor de la garantía debe ser calculado a valor presente, aplicando una
tasa de descuento de UF + 1,52% anual.
La constitución de la garantía está previsto se realice de la siguiente forma:
Acumulado Año
MUS$
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2.984
7.070
11.279
15.615
15.852
16.093
NOTA 32 - MONEDA EXTRANJERA
ACTIVOS
RUBRO IFRS
31.12.2014
US$
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES
ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS NO CORRIENTES
INVERSIONES EN ASOCIADAS
PLUSVALÍA
TOTALES
31.12.2014
$
NO
REAJUSTABLE
31.12.2013
US$
31.12.2013
$
NO
REAJUSTABLE
1.043
6.185
19.758
2.509
9.344
103.452
253.452
560
16.343
16.764
277
17.677
749
2.047
-
122
10.598
23.680
2.557
2.244
9.342
94.753
242.110
16.343
2.848
890
25.299
317
18
6.458
749
-
429.410
20.750
404.597
33.731
94
PASIVOS
RUBRO
MONEDA
HASTA
90 DIAS
90 DIAS
A 1 AÑO
1A3
AÑOS
3A5
AÑOS
5 A 10
AÑOS
MAS DE
10 AÑOS
US$
$ NO REAJUSTABLE
16.132
-
18.991
-
-
-
-
-
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS
US$
$ NO REAJUSTABLE
4.881
21.748
1.644
3.136
-
-
-
-
US$
US$
12
-
10.804
-
-
-
-
PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
$ NO REAJUSTABLE
3.158
-
-
-
-
-
PROVISIÓN BENEFICIO A LOS EMPLEADOS NO CORRIENTE
PROVISIONES POR FENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTE
$ NO REAJUSTABLE
US$
$ NO REAJUSTABLE
US$
-
6.031
-
4.488
11.250
-
-
-
OTRAS PROVISIONES
OTRAS PROVISIONES
ACREEDORES VARIOS
US$
$ NO REAJUSTABLE
$ NO REAJUSTABLE
9
-
-
1.553
150
518
-
-
9.656
-
PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS
US$
$ NO REAJUSTABLE
-
-
24.007
-
-
-
-
45.940
40.606
41.848
518
-
9.656
5 A 10
AÑOS
MAS DE
10 AÑOS
OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS
TOTALES
PASIVOS
RUBRO
MONEDA
HASTA
90 DIAS
90 DIAS
A 1 AÑO
1A3
AÑOS
3A5
AÑOS
US$
$ NO REAJUSTABLE
4.938
35.003
-
23.100
-
-
-
-
US$
$ NO REAJUSTABLE
6.794
19.909
-
-
-
-
-
US$
16.107
-
-
-
-
-
PASIVOS POR IMPUESTOS CORREINTES
$ NO REAJUSTABLE
3.878
-
-
-
-
-
US$
$ NO REAJUSTABLE
-
5.515
4.230
-
-
-
-
OTRAS PROVISIONES
US$
7
-
1.296
-
-
8.951
US$
-
-
18.018
-
-
-
50.733
40.518
46.644
-
-
8.951
TOTALES
95
NOTA 33 - ANÁLISIS DE RIESGOS
El principal activo de Pacífico V Región S.A. es del sector minero metálico y específicamente está
relacionado con la producción de cobre. Por lo tanto el principal factor de riesgo es lo volátil del precio
de la libra de cobre en el mercado internacional.
Desde septiembre del 2003 hasta mediados del 2008 el precio del cobre aumentó sostenidamente
llegando a superar la barrera de los 400 centavos de dólar por libra. Durante el segundo semestre del
2008 producto de la crisis inmobiliaria en EEUU, sus efectos en el sector financiero a nivel global y la
posterior recesión mundial con sus efectos en la demanda de cobre, el precio de la libra tuvo un
descenso fuerte, alcanzando valores cercanos a los 130 centavos. Pero después del primer trimestre del
2009 el precio comenzó a recuperarse debido principalmente a una demanda extraordinaria de China, a
la que siguió una recuperación mundial que se ha mantenido hasta la fecha aunque con bastante
volatilidad, con lo que el precio volvió a valores que se han movido en un rango entre 3,0 y 4,0 dólar
por libra, llegando a fines del año a niveles cercanos a los 2,5 dólar por libra.
Respecto de la cobertura de precios, la Sociedad no tiene una política específica para ello, realizando
operaciones cuando se estima adecuado y sólo como instrumento de cobertura de la producción propia y
no de especulación.
Los ingresos de la Filial minera están sujetos a la variación del precio, como también algunos costos
indexados a este. Los ingresos son 100% en moneda extranjera y en el caso de los costos se estiman
en la actualidad que prácticamente un 50% de ellos esta indexado directa o indirectamente en dólares.
Respecto de la diferencia de cambio, se ha ido equilibrando los ingresos en dólares con los costos
mediante políticas de indexación de contratos a la moneda dólar y la existencia de financiamiento
prácticamente en un 100% en esa moneda.
Contablemente, se han disminuido los efectos de diferencia de cambio en los resultados, al llevar la
contabilidad de Pacífico y Sociedad Punta del Cobre en dólares.
Respecto del endeudamiento, tanto la deuda de la Matriz como la de la subsidiaria minera se han
mantenido en valores razonables al patrimonio de ambas compañías.
La inversión en Chilepost no es significativa respecto del patrimonio de Pacifico V Región S.A., por lo que
no se puede considerar un factor de riesgo para la Sociedad el resultado de la misma. Sin embargo, es
importante señalar que los resultados han ido sostenidamente incrementándose en los últimos años, el
flujo de caja ha permitido entregar recursos a los socios y no existe deuda financiera.
Sociedad Punta del Cobre S.A. desarrolla sus actividades operacionales en el sector de la mediana
minería chilena del cobre, y por consiguiente, se encuentra expuesta a todas las variables y riesgos del
negocio minero, que exigen a la Administración a realizar los mejores esfuerzos para enfrentarlas.
96
Las variables de riesgos que afectan a este sector, y en particular a Sociedad Punta del Cobre
S.A. se pueden resumir en las siguientes:
-
Riesgos propios del negocio
Riesgos del mercado
Riesgo del precio del producto
Riesgos de actividades financieras
Riesgos en materias medioambientales y comunitarias
a) Riesgos propios del negocio
El cobre es el producto principal que se produce como resultado de la explotación y procesamiento en
las faenas productivas de Pucobre, para lo cual dispone de yacimientos mineros y planteles de beneficio.
Los recursos mineros que se extraen desde las minas son bienes no renovables. En consecuencia, el
agotamiento de las reservas mineras disponibles es el mayor riesgo al que puede verse expuesta este
tipo de industria. Otro factor significativo a considerar, es la natural disminución de las leyes de los
productos mineros explotables en cada yacimiento.
Se agrega a lo anterior, otra variable no menos importante es el cumplimiento de las normativas
emanadas de las Autoridades Fiscalizadoras en materias de seguridad minera, medioambiente y en
general en el ámbito legal o regulatorio.
Para enfrentar este tipo de riesgos, Pucobre dispone dentro de su organización con profesionales
encargados de gestionarlos:
a.1) Dispone de un área de Propiedad Minera y otra de Geología que, en forma permanente, se
encuentran en la búsqueda y análisis de nuevos proyectos mineros con el objetivo de reemplazar o
acrecentar las reservas mineras para su estabilidad y continuidad operativa.
a.2) Los riesgos relacionados con materias de seguridad minera y medioambiente, se encuentran bajo la
permanente supervisión de profesionales de Pucobre y de la asesoría experta de consultores externos.
a.3) Los riesgos relacionados al ámbito comunitario y de reputación e imagen corporativa son gestionados
por el área de sustentabilidad de la empresa, apoyado con asesorías específicas.
Basado en lo anterior, la Administración estima que este tipo de riesgos propios del negocio minero, se
encuentran bajo razonable control.
b) Riesgos del mercado
Chile es uno de los principales países productores de cobre del mundo. Durante el año 2013, la
producción de cobre fino en nuestro país llegó a 5,8 millones de toneladas, lo que representa casi un
tercio de la producción mundial. Comparativamente, la producción anual de Pucobre representa el 0,6%
de la oferta de metal producida en Chile. En comparación con el mercado mundial, la producción de
Pucobre representa menos del 0,2% del total anual.
97
La producción de cobre fino de Pucobre se encuentra comprometida en venta bajo contratos de
compraventa de concentrados suscritos con importantes empresas nacionales, mientras que para la
producción de cátodos se realizan ventas durante el año con traders nacionales o internacionales. Países
en crecimiento como China, India y otros, han sostenido una fuerte demanda por el cobre durante los
últimos años.
En estas condiciones, no se visualiza un riesgo en el mercado para las operaciones mineras de Pucobre
dado la mínima incidencia de su producción de cobre, comparada con la producción total de Chile o
comparada con la producción mundial.
c) Riesgos del precio del producto
En relación a la comercialización del cobre y de los subproductos oro y plata que constituyen la
producción de la Sociedad, los precios son determinados en mercados internacionales, donde Pucobre no
tiene posibilidad de intervenir o marcar tendencias.
La alta demanda de cobre mundial, origina actualmente un consumo anual aproximado de 20 millones de
toneladas. Los informes especializados de Cochilco indican que dicha demanda se mantendrá por los
próximos años.
El precio del cobre del período enero a diciembre 2014 (US$/Libra) ha sido menor al observado en el
mismo período del año anterior.
ENERO AÑO 2014
DICIEMBRE
AÑO 2013
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
3,31
3,24
3,02
3,03
3,12
3,09
3,22
3,17
3,12
3,06
3,04
2,91
3,65
3,66
3,48
3,27
3,28
3,18
3,13
3,26
3,25
3,26
3,21
3,27
PROMEDIO
3,11
3,32
Se determina que en el período enero a diciembre 2014, la variación neta de cada centavo de dólar por
libra del precio del cobre, tiene una incidencia en los ingresos operacionales de Pucobre, del orden de
MUS$827, considerando que la cantidad física de cobre comercializada fue 82,7 millones de libras.
98
Análisis de sensibilidad del precio del cobre en los ingresos operacionales de Pucobre, para la producción
del período enero a diciembre de 2014.
Ingresos reales obtenidos en el periodo
Precio promedio del cobre en 3,11 centavos – Ingreso Real MUS$252.242.
Simulación Ingresos aumentando el precio del cobre
PRECIO PROMEDIO DEL COBRE
PRECIO PROMEDIO DEL COBRE EN 325 CENTAVOS
INGRESO ESPERADO
MUS$
INCREMENTO
MUS$
263.820
284.495
305.170
11.578
32.253
52.928
INGRESO ESPERADO
MUS$
DISMINUCIÓN
MUS$
243.145
222.470
(9.097)
(29.772)
Simulación Ingresos bajando el precio del cobre
PRECIO PROMEDIO DEL COBRE
PRECIO PROMEDIO DEL COBRE A 300 CENTAVOS
PRECIO PROMEDIO DEL COBRE A 275 CENTAVOS
d) Riesgos de Actividades Financieras
Los principales riesgos de tipo financiero a los que puede estar expuesta la Sociedad se refieren a:
-
Riesgo
Riesgo
Riesgo
Riesgo
del tipo de cambio del dólar,
de crédito a clientes,
de la tasa de interés de los créditos y
de liquidez:
d.1) Riesgo del tipo de cambio del dólar: El dólar es la moneda con la cual se valorizan los ingresos
operacionales de Pucobre. Los flujos de fondos recibidos de los principales clientes son en dicha moneda.
Del mismo modo, una parte importante de los contratos por adquisición de maquinarias equipos e
insumos para la minería son valorizados en la misma moneda. Por esta situación, la Sociedad ha definido
al dólar como su moneda funcional, para el registro contable y elaboración de los estados financieros. El
riesgo inherente al tipo de cambio surge de las transacciones que se deben efectuar en moneda diferente
al dólar y que tienen efecto directo en los resultados operacionales, como por ejemplo las
remuneraciones que se valorizan en pesos, moneda corriente chilena.
La tasa de cambio del dólar como promedio acumulado enero a diciembre 2014, tuvo una variación
positiva de 15,15%, respecto del mismo período del año 2013 al cotizarse en valores promedios de
$570,37 y $ 495,31 por US$1,00, respectivamente.
99
Los efectos de la paridad cambiaria del dólar tienen relación directa con un 47% de los costos totales
de la empresa y son los que corresponden a los ítems de remuneraciones y contratos definidos en pesos
chilenos.
Los costos operacionales totales registrados por Pucobre en el período enero diciembre 2014, sin las
depreciaciones, se valorizan en MUS$185.379. Al hacer un análisis de sensibilización de los costos en
dólares, utilizando comparativamente los valores promedio observados por dicha moneda en el mismo
período del año anterior, y ponderándolos en la debida proporción entre aquellos que son influenciados
por el tipo de cambio y los que no se afectan, se determina que durante el presente año 2014 existe
una variación positiva por tipo de cambio en los costos de Pucobre, que se calcula como un “ahorro de
costos” por valor de MUS$13.538, en comparación al mismo período del año anterior.
Análisis de sensibilidad del tipo de cambio del dólar en los costos totales de Pucobre en el período
enero diciembre de 2014, comparado con mismo periodo año anterior.
VALOR TIPO CAMBIO DÓLAR PROMEDIO
570,37 REAL, T/C ENERO DICIEMBRE 2014
495,31 SIMULACIÓN T/C ENERO DICIEMBRE 2013
INCREMENTO REAL COSTOS POR EFECTO T/C DÓLAR, RESPECTO AÑO ANTERIOR
53% COSTOS
SIN EFECTO
DE
T/C DÓLAR
47% COSTOS
CON EFECTO
DE
T/C DÓLAR
TOTAL
COSTO DE
PUCOBRE
98.251
98.251
87.128
100.667
185.379
198.917
(13.538)
d.2) Riesgo de crédito a clientes: Este riesgo puede surgir de la eventual insolvencia de alguno de los
clientes de la Sociedad, lo que afectaría la capacidad de recaudar cuentas pendientes por cobrar de sus
ventas. Para la Sociedad, en forma práctica, la pérdida potencial por este tipo de riesgo es mínima,
debido a la calidad de los clientes con los que opera actualmente, que son Codelco Chile y la Empresa
Nacional de Minería, como clientes nacionales y grandes brokers o traders como clientes internacionales.
Por lo tanto, dada la calidad de los clientes que actualmente la empresa posee, no es cuantificable el
potencial valor económico del riesgo de crédito a clientes.
d.3) Riesgo de la tasa de interés de los créditos: La actividad minera está asociada a grandes inversiones
que se deben realizar al inicio de cualquier proyecto. El comportamiento de la economía mundial y las
medidas económicas adoptadas por la autoridad, influyen en el comportamiento de la tasa de interés,
abaratando o encareciendo el costo financiero de los créditos vigentes. La política de inversión de
Pucobre es financiar sus proyectos mineros mediante el aporte de recursos propios y un aporte de
financiamiento financiero bancario, que queda expuesto a este tipo de riesgo. Para minimizar este factor
de riesgo, en forma permanente la Administración efectúa análisis del mercado financiero y eventualmente
ejecuta fijaciones de tasa de interés de largo plazo u operaciones de Swap de tasa cuando las
condiciones se presentan favorables.
Durante el año 2014, los créditos vigentes de la empresa, devengaron un interés acumulado de
MUS$1.030.
100
La tasa Libor Internacional para créditos de largo plazo, ha fluctuado durante el año 2014 en rangos de
0,32% y 0,34% anual. Para créditos otorgados en Chile, dicha tasa se debe incrementar con el Spread
Bancario, el riesgo País, el riesgo del cliente, los impuestos al otorgamiento de créditos y otras variables
propias de la actividad financiera nacional.
La tasa de interés promedio total de cierre de los créditos de Pucobre al 31 de diciembre de 2014 es de
2,45% anual, promedio que incluye tasa fija y tasa variable y un instrumento IRS que cubre aquellos
créditos que mantienen su tasa variable.
El saldo de los créditos vigentes de Pucobre al 31 de diciembre de 2014 es de MUS$34.058 (incluye
MUS$28 de intereses por pagar de Swap). El principal destino de inversión ha sido el proyecto minero El
Espino en Illapel y la continuación del Plan de Inversiones en otros proyectos mineros.
Pucobre mantiene líneas de créditos autorizadas y vigentes en 6 de los más importantes bancos que
operan en el mercado nacional y no ha tenido restricciones en el otorgamiento de créditos cuando ha
tenido la necesidad de recurrir a ellos.
d.4) Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez, se refiere a la posibilidad de que la empresa tenga
dificultades para cumplir con sus pasivos corrientes y/o cualquiera de sus obligaciones financieras.
El riesgo de liquidez en la Sociedad, es controlado mediante una adecuada gestión de los flujos de caja,
que se sustentan principalmente en los excedentes operacionales. En el evento que existan catástrofes o
accidentes que puedan poner en riesgo la continuidad operacional, se tiene contratado un seguro de
todo riesgo que, frente a ciertos eventos y circunstancias incluye la indemnización por la utilidad no
percibida.
Cuando es necesario requerir financiamiento externo para cubrir los planes de inversión de la Sociedad,
se recurre a instituciones financieras con las cuales se opera normalmente y en las que en forma
permanente se dispone de líneas de créditos aprobadas y disponibles.
Considerando que los promedios anuales del precio del cobre, han sido de tendencia al alza durante los
últimos 3 años por la alta demanda mundial de dicho producto, se estima que los flujos operacionales de
caja futuros de la Sociedad no presentan riesgo de liquidez. Del mismo modo, este riesgo se encuentra
razonablemente cubierto, con la buena posición financiera y prestigio alcanzado por la Sociedad, ante las
instituciones financieras con las cuales opera en forma permanente con líneas de créditos pre aprobadas.
d.4) Riesgo en materias medioambientales y comunitarias: La Filial cuenta con un Departamento de Medio
Ambiente, encargado de gestionar y verificar el cumplimiento de la legislación ambiental vigente de las
operaciones actuales de Sociedad Punta del Cobre S.A., Es también el encargado de gestionar en los
orígenes de cada proyecto, el análisis y mitigación de los riesgos que puedan impactar la calidad del
ambiente en los sectores en que se ejecutará el proyecto y su entorno.
Existen programas permanentes de auditoría realizadas por profesionales internos y externos de Pucobre
orientados a verificar el cumplimiento de la legislación ambiental y de los compromisos contraídos con
las Autoridades Sectoriales. Se realizan constantemente monitoreos de la calidad de las variables
medioambientales, tales como aire y aguas subterráneas.
101
Del mismo modo, se dispone de una Gerencia de Sustentabilidad y de Asuntos Corporativos, encargada
de dar sustentabilidad a las operaciones actuales y a los futuros proyectos de la Sociedad, basados en
la aceptación de la comunidad, contribuyendo a su desarrollo mediante la concreción efectiva de
programas deportivos, culturales y educacionales.
NOTA 34 - HECHOS POSTERIORES
Los estados financieros consolidados de Pacífico V Región S.A., para el ejercicio terminado al 31 de
diciembre de 2014, fueron aprobados y autorizados para su emisión en sesión de directorio celebrada
con fecha 10 de marzo de 2015.
No existen otros hechos posteriores tanto en la Matriz como en las Filiales entre el 31 de diciembre de
2014 y a fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados (10 de marzo de 2015),
que pudieran afectar significativamente la situación financiera y/o resultados consolidados de la sociedad.
102
ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y
2013.
El presente informe corresponde al año 2014 y está referenciado al período terminado al 31 de
Diciembre del 2013. Las cifras presentadas se encuentran actualizadas al 31 de diciembre del 2014.
El activo de Pacífico V Región S.A. está compuesto principalmente por su participación de un 84,667%
en la sociedad minera Punta del Cobre S.A., cuyas acciones se transan también en las bolsas chilenas.
Este activo corresponde a un 96,5% del activo total, por lo que es muy relevante para los resultados
de Pacífico lo que ocurra con esta empresa y la industria del cobre donde se desenvuelve. En Notas de
los Estados Financieros se hace un análisis detallado de los riesgos de la industria y especialmente sus
efectos en la filial minera. También mayores detalles de Punta del Cobre S.A. se pueden ver en los
Estados Financieros de esta sociedad publicados en la SVS o en su página web: www.pucobre.cl
También de la otra sociedad Chilepost S.A. en www.chilepost.cl.
Estados Financieros Resumidos
ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO
DICIEMBRE 2014
MUS$
DICIEMBRE 2013
MUS$
VARIACIÓN
%
252.242
(197.275)
(20.982)
(4.161)
285.521
(191.114)
(25.041)
(1.723)
(11,7)
3,2
(16,2)
29.824
67.643
(55,9)
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
COSTO DE VENTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y OTROS GASTOS
OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS
GANANCIA ANTES DE IMPUESTO
La utilidad en este período es bastante menor que en el período anterior por la baja del precio de la
libra de cobre (311,3 cent versus 333,1 cent); en menor medida debido a menores ventas físicas (37.527
TM versus 38.195 TM) y a un mayor costo de producción de las mismas. Todo lo anterior, producto
principalmente a un período de baja ley del mineral base que se ha ido recuperando en los últimos
meses del período en análisis y que se espera continúe durante el resto del año. Además en el primer
trimestre la producción se ve afectada por problemas en la Planta de Proceso de concentrados, la que
hoy está funcionando a su plena capacidad.
FLUJO DE EFECTIVO RESUMIDO
FLUJO EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJO EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
DICIEMBRE 2014
MUS$
DICIEMBRE 2013
MUS$
61.907
(44.600)
(16.697)
67.977
(47.820)
(22.345)
La disminución en el flujo de operación en este período corresponde principalmente a los menores
márgenes producto de lo señalado más arriba.
El flujo de inversión es también algo menor este año, ajustándose a la disponibilidad de caja.
103
En el flujo de financiamiento se puede observar una baja en el endeudamiento en ambos períodos,
llegando a niveles conservadores respecto del Patrimonio de la Sociedad.
Indicadores más Relevantes
INDICADORES DE LIQUIDEZ
DICIEMBRE 2014
%
DICIEMBRE 2013
%
RAZÓN CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
0,58
0,72
RAZÓN ÁCIDA
ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
0,35
0,46
Los indicadores de liquidez se presentan muy parecidos a los dos períodos comparados.
INDICADORES ENDEUDAMIENTO
DICIEMBRE 2014
%
DICIEMBRE 2013
%
PASIVO EXIGIBLE
PATRIMONIO
39,1
50,4
DEUDA CORTO PLAZO
DEUDA TOTAL
71,1
62,1
DEUDA LARGO PLAZO
DEUDA TOTAL
28,9
37,9
La deuda financiera de la Matriz Pacífico se ha mantenido constante en los períodos en análisis
bordeando los MUS$12.315. La deuda financiera de la Filial minera Pucobre aumentó en cerca de
US$10 millones el primer semestre sumando US$ 58 millones incluidos los factoring, pero a la fecha ha
disminuido a niveles de US$34,1 millones.
COBERTURA GASTOS FINANCIEROS
RESULTADO ANTES IMPTO + GASTOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
DICIEMBRE 2014
VECES
DICIEMBRE 2013
VECES
17,9
28,1
El indicador de pago de los compromisos financieros disminuyó debido a la menor utilidad alcanzada a
la fecha, respecto del mismo período del año pasado. Sin embargo ha ido mejorando durante el año,
manteniéndose en niveles conservadores. En todo caso no hay ningún riesgo en este sentido ya que
tanto la sociedad filial minera como la matriz disponen de líneas de financiamiento adecuadas.
RESULTADOS
El resultado consolidado de Pacífico está principalmente influenciado por la Filial Punta del Cobre, cuyo
aporte en este período 2014 (MUS$30.622) ha sido bastante menor al del 2013 (MUS$45.920). El precio
de venta de la libra de cobre en este período es 23 centavos menor, hay una menor venta física y
mayores costos unitarios, como también hay ajustes de ventas del año anterior que también influyen
104
negativamente. También hay un efecto positivo de US$7,5 millones producto de la fusión de Punta del
Cobre con su filial El Espino S.A., efecto que como aporte al resultado de Pacífico es de US$6,4
millones.
La otra empresa relacionada Chilepost S.A. muestra una utilidad bastante menor a la del período
anterior, influenciada por un menor margen debido a mayores costos operacionales, lo que se espera se
revierta el año 2015.
Indicadores de Rentabilidad
INDICADORES DE RENTABILIDAD
DICIEMBRE 2014
%
DICIEMBRE 2013
%
11,7
8,1
6,4
19,4
12,4
2,9
US$
US$
0,2048
0,3096
RENTABILIDAD PATRIMONIO
RENTABILIDAD ACTIVO
RETORNO DIVIDENDOS
UTILIDAD POR ACCIÓN
Los indicadores de rentabilidad han disminuido
explicado más arriba.
respecto de los períodos comparados, por lo ya
Indicadores de Actividad
Este indicador corresponde solamente a la Filial productiva Punta del Cobre S.A. donde los inventarios
considerados son los minerales en stock mina, los concentrados en planta y los cátodos en planta,
existentes al cierre de cada mes.
UNIDAD
DICIEMBRE 2014
DICIEMBRE 2013
MUS$
DIAS
DIAS
416.087
43,2
2,3
420.463
24,5
4,1
TOTAL ACTIVOS PUCOBRE
ROTACIÓN INVENTARIOS
PERMANENCIA DE INVENTARIO
Diferencias entre valores libro y de mercado
Al 31 de Diciembre de 2014, el valor de la acción de Pacífico V Región S.A. es de US$1,44 y el valor
libro es de US$1,82.Al 31 de Diciembre de 2014, el valor de la acción de la Filial Sociedad Punta del Cobre S.A. es de
US$3,79 a diferencia de US$2,13 del valor libro.
105
RESUMEN DE HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES
MATRIZ: PACÍFICO V REGIÓN S.A.
11 de marzo del 2014.
El Directorio de Pacífico V Región S.A., en Sesión N°02/2014 de fecha 10 de marzo del 2014,
acordó citar a Junta General de Accionistas a celebrarse a las 12:00 horas, del día viernes
14 de abril del 2014, a fin de tratar la aprobación de los Estados Financieros, Memoria Anual
Año 2014, Informe de los Auditores Externos y Otras materias de interés social.
Proponer a esa Junta de Accionistas distribuir como dividendo definitivo la suma de
US$13.485.000.-, equivalente a 30,1% de la utilidad líquida del ejercicio 2013.
14 de abril del 2014.
En la Junta General Ordinaria de Accionistas, de fecha 14 de abril del 2014, se aprobaron
los siguientes acuerdos:
1.- Se aprobó el balance general de la sociedad al 31 de diciembre de 2014, los estados
financieros con sus respectivas notas y el informe emitido por la firma de auditores externos
Deloitte Auditores y Consultores Ltda., así como la memoria anual correspondiente al ejercicio
terminado al 31 de diciembre de 2014.
2.-
Se acordó distribuir el Dividendo propuesto por el Directorio.
Se fijó pagar el Dividendo a partir del 13 de mayo del 2014. El tipo de cambio a utilizar es
el dólar observado del día 11 de abril de 2014, es decir $544,96 por dólar, por lo que el
dividendo a repartir es de $50,6813 por acción.
Se acordó fijar como política de dividendos para el ejercicio 2014, el reparto de a lo menos
un 30% de la utilidad líquida del respectivo ejercicio.
En cuanto a la distribución de
dividendos provisorios, se acordó regirse por lo establecido en el artículo N°79 de la Ley
N°18.046.
3.-. Se acordó designar como auditores externos para el ejercicio correspondiente al año
2014 a la empresa Deloitte Auditores y Consultores Ltda.
4.- Se acordó el Diario Estrategia para las publicaciones de citación a Junta General de
Accionistas y demás que procedan.
11 de noviembre del 2014.
Comunica Hecho Esencial – Impacto Impuestos Diferidos
Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.780, que
introdujo diversas modificaciones al actual sistema de impuesto a la renta y otros impuestos.
Entre las principales modificaciones, se encuentra el aumento progresivo del Impuesto de
106
Primera Categoría para los años comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante,
cambiando a un 21%, 22,5%, 24%, 25,5% y 27% respectivamente, en el evento que se
aplique el sistema parcialmente integrado. O bien, para los años comerciales 2014, 2015,
2016 y 2017 en adelante, aumentando la tasa del impuesto a un 21%, 22,5%, 24% y 25%
respectivamente, en el caso que se opte por la aplicación del sistema de renta atribuida.
Siendo Pacífico V Región S.A., una sociedad anónima abierta y de acuerdo a la norma
supletoria indicada en la misma ley, resultaría aplicable el sistema de tributación parcialmente
integrado, a menos que una Junta de Accionistas de la Sociedad, llevada a cabo en la
oportunidad establecida, y con los quórums exigidos acuerde optar por el sistema de renta
atribuida.
Al respecto, en conformidad con las instrucciones de Oficio Circular N°856 del 17 de Octubre
de 2014, se debe reconocer en patrimonio, el impacto que dicho aumento en la tasa de
Impuesto de Primera Categoría produce en los pasivos netos por impuestos diferidos en la
Sociedad.
Con los antecedentes reunidos a esta fecha, y aplicando de forma supletoria el sistema de
tributación parcialmente integrado, se informa que el incremento de los pasivos por impuestos
diferidos producirá en la filial minera Pucobre, un cargo al patrimonio total,
de
aproximadamente US$4,64 millones, por única vez, el cual será incluido en los estados
financieros al 30 de septiembre de 2014 de esa sociedad. Considerando que Pacífico V
Región tiene un 84,67% de esa sociedad minera el efecto en el patrimonio en nuestra
sociedad es de US$3,93 millones.
Reiteramos que los cálculos antedichos se han hecho considerando la aplicación del sistema
parcialmente integrado, que es aquel de carácter supletorio atendida la naturaleza de la
Sociedad. De esta forma, si en definitiva una Junta de Accionistas de la Sociedad, llevada a
cabo en la oportunidad indicada en la Ley N° 20.780, decidiera optar por el sistema de renta
atribuida, se harán en su oportunidad los ajustes correspondientes necesarios para reflejar
este cambio.
18 y 24 de diciembre del 2014.
Comunica Hecho Esencial – Venta de Acción Filial El Espino S.A.
El día 17 de Diciembre del 2014, Pacífico V Región S.A., ha procedido a vender a su sociedad
filial, Sociedad Punta del Cobre S.A., la única acción que tiene de la sociedad El Espino S.A. y
que corresponde a una participación en dicha sociedad de un 0,00005%. De esta forma,
debido a que las otras acciones son de propiedad de la Sociedad Punta del Cobre S.A.,
luego de los diez días siguientes, se producirá la disolución de la sociedad filial El Espino
S.A., pasando todos sus activos y pasivos transmisibles a ser de propiedad de Sociedad Punta
del Cobre S.A. Esto se realiza con el propósito de optimizar la administración y ejecución del
Proyecto El Espino.
107
El efecto positivo neto en los resultados consolidados de Pacífico V Región S.A. del año 2014,
son estimados en aproximadamente US$7 millones y se producen como consecuencia de la
fusión impropia de Sociedad Punta del Cobre S.A. con El Espino S.A. Este efecto positivo
neto que se genera en la Sociedad Punta del Cobre S.A., es producto del recalculo de la
posición neta del impuesto diferido, compensada parcialmente con la pérdida de ciertos
créditos impositivos.
FILIAL: SOCIEDAD MINERA PUNTA DEL COBRE S.A.
11 de marzo de 2014.
En Sesión extraordinaria celebrada el 10 de marzo del 2014, se acordó convocar a Junta
Ordinaria de Accionistas a celebrarse el día 11 de abril de 2014, a las 09:30 hrs., en las
oficinas generales de la Sociedad, ubicadas en calle Rancagua N°200, Copiapó.
El Directorio en la misma sesión extraordinaria acordó proponer a la Junta de Accionistas la
distribución de un dividendo definitivo por la cantidad total de US$16.347.707.- que
corresponde al 30,14% de la ganancia del ejercicio 2012.
En consecuencia, se acordó
proponer a la junta un dividendo definitivo N°44 equivalente a US$0,122 por cada acción de
las series A, C y D.
14 de abril de 2014.
En la Junta Ordinaria de Accionistas de Sociedad Punta del Cobre S.A., se adoptaron los
siguientes acuerdos.
1.- Se aprobó la Memoria Anual, el balance y los estados financieros correspondientes al
ejercicio 2013 y el informe de los auditores externos.
2.-
Se acordó distribuir como dividendos lo propuesto por el Directorio.
Se acordó pagar este dividendo a partir del 8 de mayo de 2014, utilizando un tipo de
cambio de $544,96 por acción. Por lo anterior el monto del dividendo definitivo N° 44 a
pagar en dinero es de $66,48512 por acción de cada una de las series A, C y D.
3.- La Junta eligió a la firma Deloitte como auditores externos para el examen de los
estados financieros del ejercicio 2014.
4.- Se designó para el ejercicio 2014, las clasificadoras de riesgo Feller-Rate Clasificadora de
Riesgo Ltda., e International Credit Rating Compañía Clasiifcadora de Riesgo Ltda.
5.- Se designaron los diarios “La Segunda” y “Atacama” de Copiapó para las publicaciones de
la Sociedad.
108
29 de octubre de 2014
Con fecha 29 de septiembre de 2014, se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.780, que
introdujo diversas modificaciones al actual sistema de impuesto a la renta y otros impuestos.
Entre las principales modificaciones, se encuentra el aumento progresivo del Impuesto de
Primera Categoría para los años comerciales 2014, 2015, 2016 2017 y 2018 en adelante.
Siendo Pucobre, una sociedad anónima abierta y de acuerdo a la norma supletoria indicada
en la misma ley, resultaría aplicable el sistema de tributación parcialmente integrado, a menos
que una Junta de Accionistas de la Sociedad, llevada a cabo en la oportunidad establecida, y
con los quórums exigidos acuerde optar por el sistema de renta atribuida.
Al respecto, en conformidad con las instrucciones de Oficio Circular N°856 del 17 de Octubre
de 2014, se debe reconocer en patrimonio, el impacto que dicho aumento en la tasa de
Impuesto de Primera Categoría produce en los pasivos netos por impuestos diferidos en la
Sociedad.
Con los antecedentes reunidos a esta fecha, y aplicando de forma supletoria el sistema de
tributación parcialmente integrado, se informa que el incremento de los pasivos por impuestos
diferidos producirá en Pucobre, un cargo al patrimonio total, de aproximadamente US$4,64
millones, por única vez, el cual será incluido en los estados financieros al 30 de septiembre
de 2014.
17 y 23 de diciembre de 2014.
Comunica Hecho Esencial –Adquisición de acción Filial El Espino S.A.
Con esta fecha, el Directorio de Sociedad Punta del Cobre S.A. (la “Sociedad”) ha acordado
proceder a comprar a su matriz, Pacífico V Región S.A., la única acción emitida por la filial de
la Sociedad El Espino S.A., de un total de 2.041.020 acciones, de la que no era propietaria.
Como consecuencia de lo anterior y de conformidad a la Ley de Sociedades Anónimas,
cumplidos 10 días desde la compra que se materializará en esta misma fecha, se producirá
la disolución de la sociedad filial El Espino S.A., pasando a propiedad de la Sociedad la
totalidad de sus activos y pasivos transmisibles.
El Directorio adoptó dicha resolución, habiendo analizado diferentes alternativas tendientes a
simplificar la administración del proyecto El Espino, reducir los costos y facilitar el potencial
uso de la capacidad de endeudamiento de la Sociedad para el caso que, en su momento y
obtenidas las autorizaciones respectivas, se proceda a realizar el proyecto El Espino.
Como consecuencia de la adquisición se producirá en la Sociedad, un efecto positivo neto en
los resultados del año 2014, estimados de manera preliminar en aproximadamente US$ 7
millones.
El efecto neto es producto del recalculo de la posición neta del impuesto diferido
compensada parcialmente con la pérdida de ciertos créditos impositivos.
109
REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Y EJECUTIVOS
AÑO 2014
NOMBRE
CARGO
GONZALO IBAÑEZ L.
NICOLAS HURTADO V.
TOMÁS FERNÁNDEZ M.
PATRICIO PARODI G.
JOSÉ I. HURTADO V.
ARTURO DEL RÍO L.
JUAN AGUSTÍN IZQUIERDO E.
PLANA EJECUTIVA
PRESIDENTE
VICE-PRESIDENTE
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
MUS$
PUCOBRE
MUS$
TOTAL
MUS$
69
52
38
35
38
39
35
296
106
161
-
175
52
38
196
38
39
35
296
602
267
869
MUS$
PUCOBRE
MUS$
TOTAL
MUS$
75
57
43
38
43
43
38
257
103
179
57
43
192
43
43
38
257
594
257
TOTAL
AÑO 2013
NOMBRE
GONZALO IBAÑEZ L.
NICOLAS HURTADO V.
TOMÁS FERNÁNDEZ M.
PATRICIO PARODI G.
JOSÉ I. HURTADO V.
ARTURO DEL RÍO L.
JUAN AGUSTÍN IZQUIERDO E.
PLANA EJECUTIVA
CARGO
PRESIDENTE
VICE-PRESIDENTE
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
TOTAL
110
154
852
TRANSACCION DE ACCIONES
a) Durante los años 2014 y 2013 no hubieron transacciones de la sociedad efectuadas por el
Presidente, directores, gerente general y principales ejecutivos de la Sociedad.
b)
Durante el año 2014 hubieron las siguientes transacciones efectuadas por los accionistas
mayoritarios de la Sociedad.
COMPRAS
VENTAS
N° DE ACCIONES
VALOR UNITARIO
$
-
414.424
875
N° DE ACCIONES
TRANSADAS
MONTO TOTAL
TRANSADO
M$
PRECIO
PROMEDIO
$
AÑO 2014
PRIMER TRIMESTRE
SEGUNDO TRIMESTRE
TERCER TRIMESTRE
CUARTO TRIMESTRE
150.782
82.924
1.258.144
434.488
200.233
89.409
1.126.919
379.925
1.328
1.078
896
874
AÑO 2013
PRIMER TRIMESTRE
SEGUNDO TRIMESTRE
TERCER TRIMESTRE
CUARTO TRIMESTRE
66.326
21.059
6.260
98.910
117.758
36.853
10.311
146.951
1.775
1.750
1.647
1.486
AÑO 2012
PRIMER TRIMESTRE
SEGUNDO TRIMESTRE
TERCER TRIMESTRE
CUARTO TRIMESTRE
49.996
16.804
26.569
247.427
116.268
36.036
54.316
443.015
2.326
2.144
2.044
1.790
COMERCIAL MARCHIGUE S.A.
c)
Estadística trimestral de información bursátil de los tres últimos años.
111
COMPORTAMIENTO COMPARADO DEL PRECIO DE LA ACCIÓN V/S IPSA
La evolución del precio de la acción de Pacífico V Región S.A. con relación a la evolución del índice de
precios de acciones (IPSA) en el período entre los años 2009 y 2014 se aprecia en el siguiente gráfico:
Indice 2005 base 100
Variación valor acción comparado con el IPSA al 31 de
diciembre de cada año (2005=100)
300
250
200
150
100
50
0
2009
2010
2011
2012
2013
Año
IPSA
PACIFICO
112
2014
2014
ESTADOS FINANCIEROS
FILIALES RESUMIDOS
CONSORCIO NACIONAL DE DISTRIBUCIÓN Y LOGÍSTICA S.A. (CHILEPOST S.A.)
M$ - MILES DE PESOS
US$ - DÓLARES ESTADOUNIDENSES
UF – UNIDAD DE FOMENTO
113
SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A. Y FILIAL
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE 2014 Y 2013
ACTIVOS
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES
INVENTARIOS
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTE
1.263
23.856
19.758
1.715
3.258
618
35.893
23.680
1.901
2.874
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
49.850
64.966
ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
ACTIVOS POR IMPUESTO NO CORRIENTES
9.344
103.452
253.441
-
9.342
94.753
242.096
2.848
6.458
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
366.237
355.497
416.087
420.463
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVOS
114
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
PATRIMONIO Y PASIVOS
31.12.2014
MUS$
31.12.2013
MUS$
OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES
PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
22.808
31.409
10.850
3.158
6.019
27.655
25.721
16.271
3.878
5.504
TOTAL PASIVO CORRIENTE
74.244
79.029
PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES
OTRAS PROVISIONES NO CORRIENTES
PROVISIONES POR BENEFICIOS DE LOS EMPLEADOS
ACREEEDORES VARIOS A L/P
11.250
11.727
4.724
7.243
150
23.100
10.247
4.040
18.018
-
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
35.094
55.405
109.338
134.434
CAPITAL EMITIDO
OTRAS RESERVAS
GANANCIAS ACUMULADAS
DIVIDENDOS PROVISORIOS
17.521
(36.036)
336.114
(10.850)
17.521
(36.146)
320.925
(16.271)
306.749
286.029
TOTAL PATRIMONIO
306.749
286.029
416.087
420.463
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS
115
ESTADOS DE RESULTADO POR FUNCIÓN CONSOLIDADOS
ESTADO DE RESULTADOS
01.01.2014
31.12.2014
MUS$
01.01.2013
31.12.2013
MUS$
252.242
(197.275)
285.521
(191.114)
54.967
94.407
415
(6.047)
(20.117)
390
(1.670)
2.967
231
(24.074)
32
(2.137)
250
30.905
5.263
36.168
68.709
(14.473)
54.236
36.168
54.236
36.168
133.997.600
54.236
133.997.600
0,26992
0,40475
GANANCIA (PÉRDIDA)
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
COSTO DE VENTAS
GANANCIA BRUTA
OTROS INGRESOS, POR FUNCIÓN
OTROS EGRESOS
GASTO DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
INGRESOS FINANCIEROS
COSTOS FINANCIEROS
DIFERENCIAS DE CAMBIO
GANANCIA (PÉRDIDA), ANTES DE IMPUESTOS
GASTO POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
GANANCIA (PÉRDIDA) PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA (PÉRDIDA)
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA (US$ POR ACCIÓN)
RESULTADO DISPONIBLE PARA ACCIONISTAS (MILES DE US$)
PROMEDIO PONDERADO N° DE ACCIONES
GANANCIA BÁSICA POR ACCIÓN
116
ESTADOS DE FLUJO CONSOLIDADO METODO DIRECTO
01.01.2014
31.12.2014
MUS$
01.01.2013
31.12.2013
MUS$
285.336
320.872
(166.138)
(29.841)
(197.521)
(30.185)
(2.630)
(865)
(1.221)
(884)
(16.348)
(1.299)
(6.360)
415
(15.005)
(1.385)
31
(7.096)
230
62.270
67.836
INVERSIONES ELE SPINO Y DERECHOS DE AGUA
COMPRAS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
(7.741)
(36.859)
(15.117)
(32.703)
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PORCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
(44.600)
(47.820)
86.482
(103.179)
10.000
10.000
(42.464)
(16.697)
(22.464)
973
(2.448)
(328)
645
(280)
(2.728)
618
3.346
1.263
618
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
COBROS PROCEDENTES DE LAS VENTAS DE BIENES Y PRESTACION DE SERVICIOS
CLASES DE PAGOS
PAGOS A PROVEEDORES POR EL SUMINISTRO DE BIENES Y SERVICIOS
PAGOS A Y POR CUENTA DE LOS EMPLEADOS
PAGOS POR PRIMAS Y PRESTACIONES, ANUALIDADES Y OTRAS OBLIGACIONES DERIVADAS DE LAS PÓLIZAS
SUSCRITAS
OTROS PAGOS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
DIVIDENDOS PAGADOS
INTERESES PAGADOS
INTERESES RECIBIDOS
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS REEMOLSADOS (PAGADOS)
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO PROVEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
IMPORTES PROCEDENTES DE PRÉSTAMOS DE CORTO PLAZO
IMPORTES PROCEDENTES DE PRÉSTAMOS DE LARGO PLAZO
PAGOS DE PRÉSTAMOS
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
INCREMENTO NETO (DISMINUCIÓN) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO
DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO
EFECTOS DE LA VARIACIÓN EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO
117
CONSORCIO NACIONAL DE DISTRIBUCIÓN Y LOGÍSTICA S.A. Y FILIAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
(CIFRA EN MILES DE PESOS $)
ACTIVOS
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTE
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES
INVENTARIOS
100.016
39.801
1.173.104
20.179
33.331
51.655
322.114
31.007
1.114.164
8.805
43.692
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES
1.418.086
1.519.782
ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
9.106
9.493
134.738
327
17.233
5.914
166.833
976
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES
153.664
190.956
1.571.750
1.710.738
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
118
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES
OTRAS PROVISIONES A CORTO PLAZO
PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIONS A LOS EMPLEADOS
11.696
316.422
207.157
10.557
224.853
99.125
169.068
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES
535.275
503.603
OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES
11.218
7.340
21.686
7.265
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTES
18.558
28.951
553.833
532.554
920.118
99.533
1.019.651
(1.734)
1.017.917
920.118
259.661
1.179.779
(1.595)
1.178.184
1.571.750
1.710.738
PASIVOS CORRIENTES:
PASIVOS NO CORRIENTES:
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
CAPITAL EMITIDO
GANANCIAS (PERDIDAS) ACUMULADAS
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
PATRIMONIO TOTAL
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
119
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL CONSOLIDADOS
GANANCIA (PERDIDA)
INGRESO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
COSTO DE VENTAS
GANANCIA BRUTA
GASTO DE ADMINISTRACIÓN
OTROS GASTOS, POR FUNCIÓN
OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS)
COSTOS FINANCIEROS
DIFERENCIAS DE CAMBIO
RESULTADO POR UNIDADES DE REAJUSTE
GANANCIA (PÉRDIDA), ANTES DE IMPUESTOS
INTERES MINORITARIO
GASTO POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
GANANCIA (PÉRDIDA) PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
01.01.2014
31.12.2014
M$
01.01.2013
31.12.2013
M$
5.333.398
(4.706.945)
5.310.252
(4.421.988)
626.453
888.264
(440.871)
(5.863)
18.236
(14.729)
1.148
(438.687)
(5.839)
46.466
(14.370)
2.271
184.374
139
(29.082)
155.431
478.105
139
(76.269)
401.975
155.431
401.975
GANANCIA (PERDIDA) PROCEDENTE DE OPERACIONES DISCONTINUADAS
GANANCIA (PÉRDIDA)
120
ESTADO DE FLUJO EFECTIVOS CONSOLIDADOS
01.01.2014
31.12.2014
M$
01.01.2013
31.12.2013
M$
155.431
29.082
(11.374)
(109.028)
7.556
401.975
76.269
(1.802)
(181.709)
18.257
62.848
(6.723)
75.716
(2.410)
127.792
386.296
(37.916)
(37.916)
(59.107)
(59.107)
PRÉSTAMOS DE ENTIDADES RELACIONADAS
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(311.975)
(311.975)
(390.731)
(390.731)
INCREMENTO NETO (DISMINUCIÓN) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
(222.099)
(63.542)
-
322.114
385.656
100.016
322.114
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
GANANCIA (PÉRDIDA)
AJUSTES POR CONCILIACIÓN DE GANANCIAS (PÉRDIDAS)
AJUSTE POR GASTOS POR IMPUESTOS A LA GANANCIAS
AJUSTE POR DISMINUCIONES (INCREMENTOS) DE INVENTARIOS
AJUSTE POR DISMINUCIONES (INCREMENTOS) EN CUENTAS POR COBRAR DE ORIGEN COMERCIAL
AJUSTE POR (DISMINUCIONES) INCREMENTOS EN CUENTAS POR PAGAR DE ORIGEN COMERCIAL
AJUSTE POR (DISMINUCIONES) INCREMENTOS EN OTRAS CUENTAS POR PAGAR DERIVADAS
AJUSTE POR GASTOS DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
AJUSTE POR PROVISIONES
AJUSTE POR PERDIDAS (GANANCIAS) DE MONEDA EXTRANJERA NO REALIZADA
OTROS AJUSTES POR PARTIDAS DISTINTAS AL EFECTIVO
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
121
Señores Accionistas:
Recordamos a usted que de acuerdo a lo dispuesto por el Art. 12 de la ley N° 18.045 sobre el
mercado de valores, las personas que directamente o a través de otras personas naturales o
jurídicas, posean el 10% o más del capital suscrito de una sociedad anónima abierta, o que a
causa de una adquisición de acciones lleguen a tener dicho porcentaje, como asimismo, los
directores, liquidadores, ejecutivos principales, administradores y gerentes de dichas sociedades
cualquiera sea el número de acciones que posean, directamente o a través de otras personas
naturales o jurídicas, deberán informar a la Superintendencia de Valores y Seguros S.A. cada una
de las Bolsas de Valores del país en que la Sociedad tenga valores registrados para su cotización,
de toda adquisición o enajenación que efectúen de contratos o valores cuyo precio o resultado
dependa o esté condicionado, en todo o en parte significativa, a la variación o evolución del precio
de dichas acciones, a través del envío de una comunicación al día siguiente que se ha
materializado la operación, por los medios tecnológicos que indica la superintendencia de acuerdo
a lo establecido en el anexo N°1 o N°2, según corresponda, de la Norma de Carácter General
N°269 de fecha 31 de diciembre de 2009.
122
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD:
RUT: 96.555.360-6
RAZÓN SOCIAL: PACÍFICO V REGIÓN S.A.
De acuerdo a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°129 de fecha 23 de enero del 2002
de la Superintendencia de Valores y Seguros, los abajo firmantes se declaran responsables respecto
de la veracidad de la información incorporada en la presente Memoria Anual, referida al ejercicio
entre el 01 de Enero y 31 de Diciembre de 2014.
Presidente
Rut: 3.598.597-2
Vice-Presidente
Rut: 4.773.787-8
Tomás Fernández Mac-Auliffe
Director
Rut: 7.010.380-K
Patricio Parodi Gil
Director
Rut: 8.661.203-8
José Ignacio Hurtado Vicuña
Director
Rut: 4.556.173-9
Arturo del Río Leyton
Director
Rut: 5.892.815-1
Juan Agustín Izquierdo Etchebarne
Dirctor
Rut: 9.156.812-8
Gerente General
Rut: 6.691.297-3
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memoria anual - Bolsa de Santiago

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