Lección 1: Introducción al Análisis Técnico

Lección 1: Introducción al Análisis Técnico

Lección 1: Introducción al Análisis Técnico
A) La lógica del Análisis Técnico
B) Teoría del análisis técnico: Mercados en Rangos vs. Mercados en Tendencia
C) Canales de precios
D) La pregunta del día
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Lección 1: Introducción al Análisis Técnico
A) La lógica del Análisis Técnico
¿Qué es el análisis técnico?
El análisis técnico consiste en predecir el movimiento de los tipos de cambio basándose únicamente en las
estadísticas y patrones de precio.
En términos sencillos, el análisis técnico es el análisis
del mercado en función del comportamiento del
precio. Mientras que el análisis fundamental evalúa
los factores económicos y las condiciones geopolíticas
(tales como los números de la economía, los flujos de
capital, y los principales acontecimientos políticos) a
fin de anticipar los tipos de cambio, el análisis técnico
se basa en las estadísticas y patrones en el movimiento
del precio para su predicción.
El análisis técnico ha ganado gran popularidad en
los últimos años, especialmente debido a que las
tendencias en la compraventa computarizada continúan
desarrollándose y los operadores activos continúan
mejorando sus estrategias para evaluar mejor lo que
está sucediendo en el mercado en todo momento.
En el mercado de hoy en día, el análisis técnico se ha
convertido en una herramienta esencial para cualquier
operador con aspiraciones.
¿Por qué funciona el Análisis Técnico?
• Muy popular, y por ende ofrece conocimientos sobre lo que muchos operadores están haciendo
• Más claro y menos controversial que el análisis fundamental
• Una manera simple de tomar decisiones de compraventa
Muchos operadores creen que el análisis técnico es
una profecía destinada a cumplirse, en otras palabras,
que funciona únicamente porque es popular y es
utilizado por muchos operadores. Por ejemplo, muchos
operadores técnicos colocan una línea de la media móvil
de 20 días en los gráficos no porque la media móvil
sea importante desde el punto de vista estadístico,
sino más bien porque es un indicador muy común
utilizado por operadores activos de todos los tamaños.
El razonamiento es simple: Si tantos operadores basan
sus decisiones en medias móviles y otros indicadores,
entonces se debe prestar mucha atención a tales
indicadores, ya que éstos ofrecen conocimientos sobre
lo que una vasta mayoría de operadores en el mercado
está realizando.
En base a este razonamiento, los operadores deben
prestar atención a los indicadores más populares en
el mundo de la compraventa, y deben utilizarlos de
la manera en que son más comúnmente utilizados.
Esta es la mejor manera de entrar en la “psicología”
del mercado, en otras palabras, es una manera simple
pero altamente efectiva de comprender lo que otros
operadores están haciendo y cómo el mercado puede
moverse en función de esto. A diferencia de lo que
la mayoría de la gente cree, el análisis técnico NO es
un estudio que requiere matemáticas o algoritmos
de programación complejos. Por el contrario, es un
estudio que requiere observar las mismas herramientas
que otros operadores utilizan para entender qué está
sucediendo en el mercado.
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A continuación, aparece una lista de los indicadores más comunes, los cuales serán analizados en las siguientes
lecciones:
• Principales patrones de gráficos de velas japonesas
• Retrocesos de Fibonacci
• Medias móviles
• Índice de Fuerza Relativa (RSI)
• Estocástico
• Convergencia-Divergencia de la Media Móvil (MACD)
• Bandas de Bollinger
Si bien puede parecer intimidante, el análisis técnico es en realidad muy simple, en general más simple que el
análisis fundamental. Simplemente requiere una gran presencia de las dos características más necesarias para
ser un operador exitoso: disciplina y paciencia.
Diferentes lapsos de tiempo Las herramientas del
análisis técnico serán válidas para todos los lapsos de
tiempo, aunque recomendamos plenamente el uso
de gráficos diarios para la mayor parte de su análisis.
Las posiciones de mediano plazo basadas en gráficos
diarios, utilizando gráficos por hora para obtener
puntos de datos más precisos, tienen dos ventajas
sobre las posiciones de corto plazo basadas en gráficos
de 5 o 15 minutos.
Compre y venda teniendo en cuenta que un gráfico
semanal o mensual sería probablemente más preciso
desde un punto de vista técnico que según un gráfico
diario, pero parámetros de tiempo más cortos también
implican menos puntos de entrada precisos, y los
stops más amplios necesarios para operar según un
gráfico mensual están con frecuencia más allá de la
capacidad para muchas cuentas. Como regla general,
recomendamos arriesgar no más del 2% del saldo de
su cuenta en una única operación, lo que a veces es
1) El margen (spread) es menos importante para una difícil con un gráfico mensual o semanal.
posición de largo plazo. 5 puntos (pips) de diferencia
en un precio pretendido de 20 es un gran obstáculo
a superar de operación en operación. 5 pips sobre un
precio pretendido de 100 puntos es manejable. 2) Los
gráficos de plazos más largos son estadísticamente
mucho más confiables, ya que se basan en más
datos. Los indicadores tienen un grado más alto de
confiabilidad en función de un gráfico diario que un
gráfico por horas o un gráfico de 15 minutos.
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B) Teoría del análisis técnico: Mercados en Rangos vs. Mercados en Tendencia
El Soporte y la Resistencia
El soporte y la resistencia conforman la base de la mayoría de los patrones de gráfico del análisis técnico.
Identificar los niveles de soporte y resistencia claves es un ingrediente esencial para alcanzar un análisis técnico
exitoso. Si bien a veces es difícil establecer niveles de soporte y resistencia exactos, conocer su existencia y
ubicación puede mejorar ampliamente el análisis y las habilidades de predicción. Si un par se acerca a un nivel
de soporte importante, puede ser una alerta para estar muy atentos a los signos de mayor presión de compra y
un posible cambio de tendencia. Si un par se acerca a un nivel de resistencia, puede actuar como una alerta para
observar los signos de mayor presión de venta y un posible cambio de tendencia. Si se produce la ruptura de un
nivel de soporte o resistencia, es señal de que la relación entre la oferta y la demanda ha cambiado. La ruptura
del nivel de resistencia es señal de que la demanda (alza) lleva las de ganar y la ruptura del nivel de soporte es
señal de que la oferta (baja) ha ganado la batalla.
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Soporte
Los niveles de soporte y resistencia representan puntos de cambio clave en los que se encuentran la fuerza de los
vendedores (oferta) y los compradores (demanda). En los mercados financieros, los precios son conducidos por
la oferta (baja) y demanda (alza) excesiva. Oferta es sinónimo de bajista, baja y venta. Demanda es sinónimo de
alcista, alza y compra. El nivel de soporte consiste en el nivel de precio en el que se considera que la demanda es
lo suficientemente fuerte como para evitar que el precio continúe bajando. La lógica indica que cuando el precio
cae hacia el nivel de soporte y disminuye, los compradores se predisponen más para la compra y lo vendedores
no se predisponen para la venta. Cuando el precio alcanza el nivel de soporte, se cree que la demanda superará
la oferta e impedirá que el precio caiga por debajo del nivel de soporte.
En todos los mercados, la oferta excesiva disminuirá los precios mientras que la demanda aumentará los precios.
Al aumentar la demanda, los precios aumentan y al aumentar la oferta, los precios disminuyen. Cuando la oferta
y la demanda están iguales, los precios permanecen estables hasta que las alzas o bajas obtengan el control.
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El mercado tiene memoria:
Cuando el precio cae a un nuevo mínimo y luego repunta,
los compradores que se perdieron esta caída estarán
dispuestos a comprar si el precio vuelve a ese nivel.
Por temor a perder una segunda oportunidad, pueden
ingresar al mercado un gran número de compradores
para comprarles a los vendedores. El resultado será
una recuperación, reforzando las percepciones de
que no es probable que el precio continúe bajando y
creando así el nivel de soporte.
Una caída por debajo del nivel de soporte indica
una nueva predisposición para vender y/o la falta
de incentivo para comprar. La ruptura del soporte
y la obtención de nuevos mínimos es señal de que
los vendedores redujeron sus expectativas y están
dispuestos a vender a precios aún más bajos. Asimismo,
los compradores no podían tentarse a comprar hasta
que los precios cayeran por debajo del soporte o por
debajo del mínimo anterior. Una vez que se rompe
el nivel de soporte, debe establecerse otro nivel de
soporte a un nivel más inferior.
Resistencia
El nivel de resistencia es el nivel de precio en el que se considera que la venta es lo suficientemente fuerte como
para evitar que el precio aumente más y la lógica indica que cuando el precio se acerca al nivel de resistencia,
los vendedores se predisponen más para la venta y los compradores están menos predispuestos para la compra.
Cuando el precio alcanza el nivel de resistencia, se cree que la oferta superará a la demanda e impedirá que el
precio aumente por encima del nivel de resistencia.
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El mercado tiene memoria: cuando el precio alcanza
un nuevo máximo y luego se produce un retroceso,
los vendedores que perdieron el pico anterior estarán
dispuestos a vender cuando el precio alcance ese nivel.
Por temor a perder una segunda oportunidad, pueden
entrar al mercado un número de vendedores suficiente
como para abrumar a los compradores. La corrección
resultante reforzará las percepciones del mercado de
que no es probable que el precio aumente aún más y
se establecerá un nivel de resistencia.
El nivel de resistencia no se mantiene siempre y
la ruptura por encima del nivel de resistencia es
señal de que las alzas le han ganado a las bajas. Una
ruptura por encima del nivel de resistencia indica una
nueva predisposición para la compra y/o la falta de
incentivo para la venta. Cuando se rompe el nivel de
resistencia y se alcanzan nuevos máximos indicaría
que los compradores aumentaron sus expectativas y
están dispuestos a comprar a precios aún más altos.
Asimismo, los vendedores no podían tentarse y vender
hasta que los precios repuntaran por encima del nivel
de resistencia o por encima de un máximo anterior.
Una vez que se rompe el nivel de resistencia, se deberá
establecer otro nivel de resistencia a un nivel superior.
Otro principio del análisis técnico establece que el
soporte puede convertirse en el nivel de resistencia y
viceversa. Una vez que el precio rompe por debajo del
nivel de soporte, ese nivel de soporte puede convertirse
en el nivel de resistencia. La ruptura del soporte indica
que la fuerza de la oferta ha superado la fuerza de la
demanda. Por lo tanto, si el precio vuelve a este nivel,
es probable que se produzca un aumento en la oferta y
por lo tanto, la resistencia.
La otra posibilidad es que el nivel de resistencia se
convierta en el nivel de soporte. Cuando el precio
supera el nivel de resistencia indica cambios en la
oferta y la demanda. La ruptura por encima del nivel
de resistencia es señal de que la fuerza de la demanda
ha superado la fuerza de la oferta. Si el precio vuelve
a este nivel, es probable que se produzca un aumento
de la demanda y por lo tanto nos encontraremos con
un nivel de soporte.
Por lo tanto, primero trazamos gráficos de largo plazo y
comenzamos analizando los gráficos diarios y semanales
remontándonos un par de años atrás. Esto nos brinda
más visibilidad y una mejor perspectiva a largo plazo
de un mercado. Una vez que se haya establecido el
largo plazo, entonces revisamos los gráficos diarios e
intradía. Una perspectiva del mercado a corto plazo
generalmente puede ser engañosa. Incluso si usted
opera a muy corto plazo, obtendrá mejores resultados
si opera en la misma dirección que las tendencias a
un plazo intermedio y largo. Observe la perspectiva
general del gráfico para determinar la dirección de la
tendencia y sígala. Necesitamos intentar identificar los
niveles de soporte y resistencia, el mejor momento
para comprar en el mercado es cerca de los niveles
de soporte y ese nivel de soporte generalmente es
un mínimo anterior. El mejor lugar para vender en el
mercado es cerca de los niveles de resistencia. El nivel
de resistencia generalmente es un pico anterior. Una
vez que se rompe un pico de resistencia, generalmente
brindará soporte en retrocesos posteriores. En otras
palabras, el antiguo “máximo” se convierte en un
nuevo “mínimo”. De la misma manera, cuando un nivel
de soporte se rompe, generalmente producirá la venta
en repuntes posteriores- el antiguo “mínimo” se puede
convertir en un nuevo “máximo”.
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Es muy importante asegurarse de que operamos en la
dirección de esa tendencia. “Compramos cuando los
precios son bajos si la tendencia es alcista” y “vendemos
cuando los precios son altos si la tendencia es bajista”.
Pero en cada caso, deje que el marco de tiempo mayor
determine la tendencia, y luego utilice el período de
tiempo más corto para decidir cuándo entrar al mercado.
Identifique los niveles de soporte y resistencia; el
mejor momento para comprar en un mercado es cerca
del nivel de soporte, y el soporte generalmente es un
mínimo anterior. El mejor momento para vender en el
mercado es cerca de los niveles de resistencia. El nivel
de resistencia generalmente es un pico anterior. Una
vez que se rompe un pico de resistencia, generalmente
brindará soporte en retrocesos posteriores. En otras
palabras, el antiguo “máximo” se convierte en un
nuevo “mínimo”. De la misma manera, cuando un nivel
de soporte se rompe, generalmente producirá la venta
en repuntes posteriores, el antiguo “mínimo” se puede
convertir en un nuevo “máximo”. Las órdenes “stop”
se colocan mejor después de que se identifican los
niveles de soporte y resistencia en los gráficos y usted
coloca los límites por encima/debajo de esos niveles,
y en ese momento usted decidirá si la relación riesgo/
recompensa de la operación es aceptable para usted.
Banda de Fluctuación de Precios
Las bandas de fluctuación de precios pueden jugar un
rol importante en la determinación del nivel de soporte
y resistencia como puntos cruciales o como patrones de
continuación. Una banda de fluctuación de precios es
un período de tiempo en el que los precios se mueven
dentro de una banda relativamente estrecha, entre el
nivel de soporte y resistencia. Esto indica que la fuerza
de la oferta y la demanda están equilibradas en partes
iguales. Cuando el precio rompe fuera de la banda de
fluctuación de precios, ya sea por encima o por debajo,
es señal de que ha surgido un ganador. Una ruptura
por encima es una victoria de las alzas (demanda o
compradores) y una ruptura por debajo es una victoria
de las bajas (oferta o vendedores).
La forma más simple de utilizar el nivel de soporte y
resistencia en la compraventa consiste simplemente
en operar dentro de la banda: En otras palabras, los
operadores pueden simplemente comprar en el nivel
de soporte y vender en la resistencia. Una ventaja
clave de esto es que aproximadamente el 80% del
tiempo el mercado se mueve dentro de una banda,
convirtiéndolo en una estrategia viable para la mayoría
de las condiciones del mercado.
Cuando el precio alcanza un nuevo máximo y luego se
retrae, los vendedores que se perdieron el pico anterior
estarán inclinados a vender cuando el precio vuelva a
ese nivel. Por temor a perder la segunda oportunidad,
pueden ingresar al mercado un número de vendedores
suficiente como para abrumar a los compradores.
La corrección resultante reforzará las percepciones
del mercado de que no es probable de que el precio
aumente y se establecerá el nivel de resistencia.
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Operar dentro de una banda conlleva dos riesgos:
• Operar dentro de una banda generalmente no rinde ganancias sustanciales por operación.
• Cuando el mercado sale de la banda, generalmente se producirán importantes movimientos.
Como resultado, los operadores que utilizan estrategias para operar dentro de una banda pueden sufrir una
abrumadora cantidad de pérdidas cuando el mercado sale fuera de la banda. El gráfico que aparece abajo ilustra
el concepto de operar dentro de una banda:
Observe cómo este par no cruza más allá de ciertos niveles de soporte y resistencia en varias ocasiones,
simplemente fluctúa entre la banda superior e inferior.
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Zonas de Soporte y Resistencia
Soporte y Resistencia en Mercados por Impulso
Debido a que el análisis técnico no es una ciencia exacta,
a veces es útil crear zonas de soporte y resistencia. Cada
par tiene sus propias características y el análisis debería
reflejar las complejidades del par. A veces es mejor
considerar los niveles de soporte y resistencia y otras
veces las zonas dan mejores resultados. Generalmente,
cuanto más estrecha es la banda, más exacto es el nivel.
Si la banda de compraventa abarca menos de 2 meses y
el rango de precio es relativamente estrecho, entonces
los niveles de soporte y resistencia más exactos son
más convenientes. Si una banda de fluctuación de
precios abarca muchos meses y el rango de precio es
relativamente amplio, entonces probablemente es
mejor utilizar zonas de soporte y resistencia. Éstas son
sólo pautas generales y cada banda de fluctuación de
precio debería juzgarse individualmente.
Otra forma de utilizar los niveles de soporte y
resistencia es operar fuera de las bandas; en otras
palabras, anticipar una ruptura. Esto implica colocar
órdenes de compra por encima del nivel de resistencia
y órdenes de venta por debajo del nivel de soporte.
El fundamento es que el mercado ganará impulso
cuando se produzca una ruptura fuera de la banda, y
así, al colocar órdenes justo por debajo/encima de los
niveles de soporte/resistencia, los operadores podrán
obtener importantes ganancias cuando el mercado se
mueva fuera de la banda. Las operaciones por impulso
son un poco contra-intuitivas ya que implican comprar
a un precio mayor y vender a un precio menor.
A continuación, se presenta un gráfico que ilustra el concepto de compraventa por impulso. Observe cómo se
acelera el par una vez que rompe fuera de una banda angosta:
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Relación Riesgo-Recompensa
C) Canales de precios
Consiste en la pérdida potencial estimada de una El soporte y resistencia no tienen que ser líneas
operación (riesgo) en relación a la ganancia potencial horizontales, y generalmente en un mercado que se
mueve más alto o más bajo, las líneas de tendencia
estimada (recompensa).
efectivamente conectan los máximos o mínimos para
Antes de entrar a una operación, los operadores con crear un canal de precios que actúa de manera similar
experiencia primero consideran el riesgo que están a un parámetro horizontal. Los niveles de soporte
dispuestos a correr en una operación en particular. y resistencia funcionan de la misma manera en un
Intentamos aplicar el riesgo/recompensa 1:3. Por mercado con tendencia que en un mercado en rango.
ejemplo, si su ganancia promedio en una operación Sin embargo, la línea que sigue una tendencia (soporte
exitosa es $1000 y usted ha arriesgado sistemáticamente en una tendencia alcista y resistencia en una tendencia
$300 por operación, entonces su relación riesgo/ bajista) debe ser considerada por lejos la más fuerte
recompensa sería 1/3,3 (es decir, $300/$1000). Como de las dos. Únicamente cuando es una operación con
nadie puede ganar en todas las operaciones, entonces riesgo mínimo, deberá colocar una posición en base
sus ganancias cubrirían sus pérdidas y, a fin de cuentas, sólo a la línea de resistencia sobre el precio en una
tendencia alcista.
usted será un ganador.
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Se pueden graficar las mismas líneas de tendencia en un mercado bajista cuando el precio continuamente va
bajando.
No existe una fórmula exacta para trazar estas líneas. Algunos operadores prefieren unir únicamente los cuerpos
de las velas y excluir los máximos y mínimos fuera del precio de apertura y cierre, aunque esto no es un requisito.
Si la línea no le parece correcta, las posibilidades son que no sea importante, porque otros operadores están
utilizando los mismos gráficos.
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D) La pregunta del día
1. Ahora que ha leído acerca del soporte y la resistencia, ¿Dónde colocaría órdenes de compra y órdenes de venta
con respecto a estos niveles al operar una estrategia de ruptura de niveles? Puede citar un gráfico específico si
quiere proponer un nivel de soporte o resistencia específico y una orden que colocaría.
2. ¿Dónde colocaría una orden “stop loss” una vez que coloca la posición (en relación al soporte y la
resistencia)?
NOTA:
La pregunta del día es una pregunta retórica, cuyo objetivo es ayudarle a revisar lo que acaba de aprender. NO
es necesario enviarnos una respuesta, ya que estas preguntas no son evaluadas. Sin embargo, si tiene dudas, o
si desea compartir sus ideas con nosotros, no dude en contactarnos por email a [email protected]
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