efectos de la bancarización en el perú: una contrastación

Transcripción

EFECTOS DE LA BANCARIZACIÓN EN EL PERÚ: UNA
CONTRASTACIÓN EMPÍRICA
JOSÉ ANTONIO MAZA RODRÍGUEZ
RESUMEN
La presente investigación pretende evidenciar la relación entre el grado
de bancarización y el dinamismo comercial a nivel provincial. Se parte de la
premisa de exponer los avances que se han tenido en cuanto a la bancarización a
nivel Latinoamérica y a nivel Nacional.
Para esto se expone la problemática y bondades que atraviesa
actualmente el proceso de bancarización en la regional y en el país.
Se ha realizado un modelo econométrico aplicado a 07 departamentos,
los cuales han presentado mayor nivel de bancarización a fin de determinar
la importancia del grado de bancarización en el crecimiento comercial de los
departamentos del Perú, donde se releva un efecto evidenciado en la Provincia
de Lima y Callao.
Palabras clave: bancarización, dinamismo comercial
1.Introducción
El grado de bancarización en una economía o mercado puede analizarse
desde diferentes perspectivas, aportando cada una de ellas elementos interesantes
que asisten la toma de decisiones.
En primer lugar, se puede analizar el grado de bancarización
considerando el peso relativo de ciertas magnitudes agregadas en el conjunto
de la economía (por ejemplo, depósitos o préstamos), aportando elementos
sobre la profundidad del desarrollo de los servicios bancarios en la economía.
Desde otro ángulo, se puede considerar como indicativo del nivel de
bancarización en un mercado la utilización y difusión de ciertos servicios bancarios
en la población. De este modo, se obtiene información sobre el nivel y extensión
de uso de servicios bancarios como las cuentas bancarias, las tarjetas de crédito
y débito, etc.
Por último, existe otra dimensión no menos importante: la cobertura
geográfica, brindando información sobre el nivel de homogeneidad en el
territorio de la llegada de servicios bancarios.
Horizonte Económico Nº2
El grado de bancarización, dado por los ratios Depósitos Totales/PBI
y Colocaciones Brutas/PBI, refleja la importancia del sistema financiero de un
país como canalizador de los recursos de los agentes superavitarios (ahorristas)
a los agentes deficitarios (inversionistas).
El Perú, no es ajeno a esta realidad, encontrándose según FELABAN1
en el puesto número 13 en el ranking 2010 que mide la Bancarización a través
de la tasa de Bancarización para América Latina de Países.
2.
La bancarización en América Latina
El tema del acceso a los servicios financieros ha cobrado gran
importancia en los países de América Latina en los últimos años. En forma
creciente, tanto gobiernos como bancos y otras instituciones financieras
privadas, vienen planteando y desarrollando iniciativas que buscan profundizar
el acceso de la población a los servicios financieros.
Los análisis recientes sobre la relación entre desarrollo de mercados
financieros y desarrollo económico a nivel mundial han incrementado el énfasis
en el concepto de “acceso a servicios financieros,” por el cual se entiende la
capacidad de la población de utilizar estos servicios sin que existan obstáculos
que lo prevengan2.
El concepto de “acceso” se distingue del concepto “profundización
financiera” (por el cual se entiende los ratios tradicionales de “crédito/PBI” y
“depósitos/PBI”). De acuerdo con esta nueva literatura, en tanto que una mayor
profundización financiera está positivamente relacionada a un mayor crecimiento
económico, un mayor acceso de los grupos poblacionales de menor ingreso a
los servicios financieros puede contribuir a la disminución de la pobreza y a una
mejora en la distribución del ingreso. Estas relaciones se fundamentan en que la
utilización amplia y profunda de servicios financieros conduce a una adecuada
canalización de ahorros hacia actividades productivas; un eficiente sistema de
pagos que facilita las transacciones entre agentes económicos y un adecuado
monitoreo de los riesgos empresariales. Además, el énfasis en el tema de acceso
ha llevado naturalmente a promover el desarrollo de las microfinanzas.
El argumento principal para apoyar la actividad micro-financiera se
basa en la documentación de altas tasas de rendimiento que potencialmente
pueden alcanzar las inversiones de pequeñas y micro empresas, si es que
tuvieran acceso al crédito.
1
2
Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban)
¿Qué sabemos sobre Bancarización en América Latina? – Felaban (2007).
10
La gran mayoría de los países de América Latina vienen consolidando
sus democracias. Esto ha resultado en una creciente demanda de la población
por acceso a los beneficios de las reformas y el crecimiento económico. Entre
estas demandas, se destaca un mayor acceso a los servicios financieros, tanto
por parte de las medianas, pequeñas y micro empresas para financiar sus
inversiones productivas como de las familias que requieren vehículos financieros
seguros para canalizar sus ahorros, realizar transacciones en forma más eficiente,
financiar la compra de bienes inmobiliarios, entre otras.
Asimismo, se puede considerar como indicativo del nivel de
bancarización en un mercado la utilización y difusión de ciertos servicios
bancarios en la población. De este modo, se obtiene información sobre el nivel y
extensión de uso de servicios bancarios como las cuentas bancarias, las tarjetas
de crédito y débito, etc.
Existe otra dimensión no menos importante: la cobertura geográfica,
brindando información sobre el nivel de homogeneidad en el territorio de la
llegada de servicios bancarios.
El nivel de utilización de servicios financieros de la población es
sumamente relevante tanto para estrategias comerciales y desarrollo de
productos bancarios y de seguros, como para la instrumentación de políticas
públicas. El crédito y los seguros constituyen sin dudas servicios fundamentales
para el progreso social y económico de una comunidad.
Cuadro N° 1: bancarización en América Latina
Acceso a
Servicios
Financieros
Bancarizados
Acceso directo a los servicios Financieros
Mercado no
bancarizable
No lo necesitan
Razones Culturales
Acceso Indirecto
Clientes muy riesgosos
Clientes no rentables
Discriminación
Autoexclusión
Mercado Potencial
de Clientes no
bancarizados
Falta de Información
Falta de llegada al Cliente
Falta de acceso geográfico
Falta de Productos para el segmento
Elaboración: Propia.
11
Si bien la bancarización es una actividad que ha estado presente en
la sociedad desde hace mucho tiempo, sólo en los últimos años ha ganado
importancia, gracias al reconocimiento que se le ha dado al sector financiero
como elemento que contribuye al desarrollo humano.
Esto último debido a que el acceso a los servicios financieros permite
ampliar la liquidez de las empresas y los agentes, contribuyendo a incrementar
su gasto privado, inversión, y por lo tanto la productividad del país.
Para el caso específico de América Latina, la situación no es muy
favorable, ya que además de que el conocimiento de los agentes con respecto
a los servicios financieros es bajo, las diferentes crisis económicas acentuaron el
bajo nivel de bancarización.
Para intentar revertir esta tendencia, en varios países se intenta la implementación de políticas económicas con miras a incrementar el acceso a los
servicios financieros de su población, como es el caso de Chile, Brasil, México
o Colombia.
Para precisar mejor el nivelo grado de Bancarización en América
Latina, es necesario realizar mediciones al respecto, es por ello que el grado de
bancarización, dado por los ratios Depósitos Totales/PBI y Colocaciones Brutas/
PBI, refleja la importancia del sistema financiero de un país como canalizador de
los recursos de los agentes superavitarios (ahorristas) a los agentes deficitarios
(inversionistas).
Entre los factores que conspiran contra la bancarización se puede
mencionar la falta de información financiera del común de la gente, la pérdida
de confianza por malas experiencias previas, las bajas tasas de interés pasivas,
los complejos requisitos para la apertura de cuentas y su elevado costo de
mantenimiento, las altas comisiones, las excesivas tasas tributarias, el bajo
desarrollo de la infraestructura bancaria (escasez de agencias), etc.
Hecha esta mención, veamos ahora cómo va América Latina en este
aspecto. Para ello, con los datos de Depósitos Totales al cierre del 2010 de
la Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban) y los del Producto Bruto
Interno del Fondo Monetario Internacional, hemos calculado los datos de
Bancarización para cada uno de los países, dividiendo los primeros entre los
segundos.
12
Cuadro N° 2
Podemos ver que el país más bancarizado de América Latina, con gran
ventaja sobre los demás, es Panamá. Allí, los depósitos totales en su sistema
financiero equivalen a nada menos que 1.65 veces su PBI. La condición de gran
centro financiero de este diminuto país, con abundancia de recursos prestables,
y con prácticas bancarias propias del primer mundo, se deja ver en el indicador.
Chile es el segundo en la lista, con depósitos que alcanzan el 67% de su
PBI. Nuestro vecino del sur posee un sistema financiero muy desarrollado que
goza de la confianza del público y ejerce políticas que inducen al ahorro.
Los grandes países de la región, desde Brasil hasta México, pasando
por Colombia, Perú, Venezuela y Argentina, exhiben datos bastante pobres,
resultantes de diversos acontecimientos negativos, que crearon desconfianza
(inflaciones crónicas, congelamiento de los depósitos), o de restricciones
(elevadas tasas de impuestos) e inclusive de la escasa cultura financiera de sus
pobladores y del bajo desarrollo de sus redes bancarias.
En nuestro país, por ejemplo, la hiperinflación de los años 80 tuvo
un efecto demoledor en la confianza del público, al ocasionarle considerables
pérdidas en términos reales en sus depósitos. Otros factores que conspiran
contra la bancarización son la aún escasa cultura financiera y la insuficiente
difusión de la red de entidades del sistema financiero. Afortunadamente, la
situación se viene revirtiendo, de la mano de la estabilidad macroeconómica,
13
el elevado crecimiento del sector productivo (que impulsa la rentabilidad de los
proyectos y con ello mejora las tasas activas y pasivas), el explosivo crecimiento
de las instituciones de microfinanzas, etc.
3. La bancarización en el Perú
La bancarización en el Perú se ha incrementado de 20 a 28% en los
últimos seis años gracias al dinamismo de la actividad económica en dicho lapso3.
El incremento de la bancarización bancaria, sustentada en la confianza
que tienen las personas en las instituciones financieras, ha sido importante
aunque falta aún igualar el nivel de otros países como Chile que tiene una
bancarización de 70%.
Sin embargo, la actual crisis internacional podría afectar el ritmo de
crecimiento de la bancarización registrada en el Perú en los últimos años, no
obstante las personas que mantuvieron sus recursos en los bancos, en forma de
ahorros o depósitos a plazos, no fueron afectados por las secuelas de la crisis
externa y han pasado esta incertidumbre mejor que muchas otras personas que
los tuvieron en los fondos mutuos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
En el Perú el sistema financiero viene compuesto por empresas
bancarias, financieras, instituciones microfinancieras no bancarias y empresas
de arrendamiento financiero, al respecto a diciembre del 2011 se cuenta con 15
bancos, el detalle se muestra en el cuadro Nº 3.
Cuadro N° 3
Fuente: SBS
3
ASBANC 2011.
14
A diciembre de 2011, el saldo de créditos directos del sistema financiero alcanzó los S/. 151 613 millones (US$ 56 236 millones), siendo mayor en
S/. 22530 millones (+17,45%) al registrado doce meses antes. Analizando por
moneda, se evidencia que las colocaciones en moneda nacional y extranjera
tuvieron similar performance al crecer en 20,12% y 19,11%, respectivamente.
Grafico N° 1
Fuente: SBS
A diciembre de 2011, las captaciones están conformadas por depósitos
a plazo (45,85% de participación), vista (30,52%) y ahorro (23,63%). Estos
tres tipos de depósitos presentaron un desempeño favorable, alcanzando saldos
de S/. 72 388 millones (+2,27% de variación anual), S/. 48 175 millones
(+12,94%) y S/. 37 304 millones (+18,09%), respectivamente.
Analizando por moneda, se concluye que en los últimos doce meses los
depósitos a la vista en moneda extranjera aumentaron a un ritmo mayor que
los recibidos en moneda nacional (+21,67% vs. +10,43%). Mientras que, en el
caso de depósitos de ahorro la situación fue inversa, las captaciones en moneda
nacional crecieron a mayor velocidad que las de moneda extranjera (+21,44%
vs. +18,12%). Similar situación se presentó con los depósitos a plazo (+5,04%
en MN y +2,65% en ME).
15
Grafico N° 2
Fuente: SBS
Grafico Nº 3
16
Grafico Nº 4
Entre las razones que explican el contínuo avance del proceso de
bancarización en el país, está la descentralización económica observada en los
últimos años y que ha mejorado el bienestar en la población de provincias.
El avance en el proceso de bancarización en el país se registró
principalmente en las provincias, donde se apreció un mayor dinamismo en
el crecimiento de los depósitos y de los créditos, impulsados principalmente
por las entidades que componen el sistema microfinanciero, como las cajas
municipales, las cajas de ahorro y las edpymes, que son los que realizan el
mayor esfuerzo por incorporar a más personas al sistema financiero.
Cabe indicar que el buen desempeño de las entidades microfinancieras
ha permitido que el Perú consiga por tercer año consecutivo el primer lugar
en el ranking mundial como el país con el mejor entorno de negocios para las
microfinanzas, según la medición realizada por la Unidad de Inteligencia del
Economista pedido del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
Otro factor que está impulsando el proceso de bancarización en el país
se explica también por el incremento de los canales de atención al público que
han implementado las entidades financieras en todo el país, como el caso de los
cajeros automáticos, estos aumentaron en 676 alcanzando a la fecha un total
de 5,122 distribuidos, en tanto que el número de oficinas del sistema financiero
se incrementó en 198 entre el 2009 y el 2010, registrando un total de 3,175
oficinas.
17
El año 2011 cerró con el incremento de los depósitos en el sistema
financiero en nueve regiones del país, respecto a los resultados del 2010, estas
son: Madre de Dios (33.4 por ciento), San Martín (25.8 por ciento), Lambayeque
(17.8 por ciento), Arequipa (16 por ciento), Huánuco (13.2 por ciento), Junín
(12.9 por ciento), Loreto (12.2 por ciento), La Libertad (12.1 por ciento) y
Cusco (12 por ciento).
De otro lado, seis regiones registrarán caídas en sus depósitos: Ancash
(-0.5 por ciento), Tumbes (-0.9 por ciento), Moquegua (-1.8 por ciento),
Ayacucho (-4.4 por ciento), Amazonas (-5.9 por ciento) y Cajamarca (-10.9 por
ciento).
Según cifras oficiales, los depósitos en el sistema financiero peruano
acabarán el año con un aumento de 10.1 por ciento respecto al nivel obtenido
en el 2010.
En el sistema financiero los depósitos se realizan a través de la banca
múltiple, las cajas municipales y rurales de Ahorro y Crédito (CMAC y CRAC),
las cuales captan el 92, 6.6 y 1.4 por ciento de los recursos, respectivamente.
Registrarán mejor nivel de bancarización este año: Lima y Callao
(51.9 por ciento), Arequipa (14.9 por ciento), Tacna (14.9 por ciento), La
Libertad (11.9 por ciento), Lambayeque (10.8 por ciento), Ica (10.4 por ciento)
y Piura (10.3 por ciento).
Todas son regiones de la costa donde las actividades económicas
son más dinámicas que en la sierra y la selva. Un mayor nivel de bancarización
permite que el proceso ahorro - inversión de la economía de la región funcione
adecuadamente.
Las empresas instaladas en estos departamentos podrán utilizar
este excedente financiero a través de créditos, lo cual mejorará su grado de
apalancamiento, lo que también ayudaría a la localidad a convertirse en destino
de futuras inversiones.
Las regiones que tienen un mayor grado de bancarización en el país
muestran mejoras en el bienestar de su población.
Las regiones que presentan menores brechas de bancarización respecto
a Lima y Callao son: Arequipa (71.4 por ciento), Tacna (76.2 por ciento), La
Libertad (77 por ciento), Lambayeque (79.3 por ciento), Ica (79.9 por ciento) y
Piura (80.2 por ciento).
18
Cuadro Nº 4
4.
Hipótesis de Investigación
a) El crecimiento de operaciones de la Banca pública o Banca Privada
en zonas recientemente bancarizadas al interior del país contribuye
al crecimiento económico de dichas localidades en forma positiva.
b) El Aumento de las colocaciones y depósitos en el sistema financiero
en las diferentes regiones del país contribuye básicamente al
desarrollo comercial de dichas zonas.
c) La relación depósitos entre Producto Bruto Interno está relacionada
funcionalmente con la variable dinamismo comercial en los
departamentos del Perú.
19
5.Metodología
El proceso de falsear la hipótesis planteada se efectúa mediante la
regresión econométrica utilizando el método de mínimos cuadrados ordinarios.
Para ello se formula 07 modelos de regresión de los 07 departamentos
provinciales donde se ha demostrado mayores niveles de bancarización, estos
son: Lima y Callao, Arequipa, Tacna, La Libertad, Lambayeque, Ica y Piura.
El período de evaluación para dicho experimento fue desde el año
1994 al año 2010, el modelo considerado y evaluado en los 07 departamentos
en estudio fue:
Dinamismo comercial Dep. = f (Grado de Bancarización Dep.)
El grado de Bancarización viene expresado como la relación depósitos
totales del sistema financiero por departamento entre Producto Bruto Interno
departamental. El dinamismo comercial se expresa como el valor agregado
bruto del sector económico comercio por Departamento. Ambas series son
expresadas en miles de nuevos soles a Precios Constantes de 1994.
Con la finalidad de poder realizar la regresión se normalizó la serie
dinamismo comercial a través de generar una nueva serie: “Logaritmo natural
de valor agregado bruto del sector económico comercio” para cada uno de los
07 departamentos seleccionados como muestra para la presente investigación.
El presente análisis consistirá en realizar en primer lugar una regresión
lineal entre la serie dinamismo comercial y el grado de bancarización de cada
provincia señalada, para luego realizar regresiones: cuadráticas, logarítmicas,
cúbicas, exponenciales y Logísticas, con la finalidad de determinar el mejor
ajuste del modelo econométrico así como su mayor confiabilidad estadística.
Todos los cálculos han sido trabajados con el paquete estadístico IBM
SPSS 19 que fue de gran ayuda para normalizar las series y determinar los
hallazgos del trabajo de investigación.
6.Resultados
Luego de haber realizado las regresiones de las variables señaladas por
departamentos regionales se observó que aquella provincia donde se valida la
influencia básica del grado de bancarización (depósitos totales del sistema en la
provincia entre PBI departamental) es en el Departamento de Lima, obteniendo
un coeficiente de determinación (R2) igual a 0.60 en la regresión lineal y 0.73
en la regresión logística, podemos inferir un grado de explicación básico pero
presente, dado que el dinamismo comercial depende también de otras variables
20
no consideradas en el modelo (regresión múltiple). Siendo el interés del presente
trabajo determinar si existe relación entre la Bancarización y el dinamismo
comercial más allá del grado de explicación de la variable independiente.
Cuadro N° 5: Resumen del modelo y estimaciones de los parámetros para Lima
Metropolitana y Callao
Estimaciones de los
Ecua-
Resumen del modelo
ción
R
Lineal
,603
2
F
20,149
gl1
1
gl2
15
parámetros
Sig.
,000
Constante
14,937
b1
1,878
Variable dependiente: Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Económico
Comercio)
La variable independiente es Lima_GBC. (Depósitos Totales/ PBI Departamental)
Fuente: Elaboración Propia
Grafico Nº 5
Como se puede observar en el grafico Nº 6 la influencia básica del
grado de bancarización sobre el dinamismo comercial es validada de forma
empírica en el presente modelo de regresión lineal y regresión logística que son
los ajustes que mejor explican a la variable dependiente en el modelo y cuentan
con la confiabilidad estadística necesaria.
21
A continuación se presenta algunas regresiones econométricas de las
06 provincias que también tuvieron mayor grado de bancarización en el estudio
realizado pero en las cuales no se pudo contrastar empíricamente la validación
de la hipótesis planteada.
Cuadro Nº 6: Resumen del modelo y estimaciones de los parámetros para Lima
Metropolitana y Callao
Resumen del modelo
F
Estimaciones de los parámetros
Ecuación
R
gl1
gl2
Sig.
Cons.
b1
Lineal
,603
20,149
1
15
,000
14,937
1,878
Logarítmica
,554
18,639
1
15
,001
16,779
1,446
Cuadrático
,595
10,282
2
14
,002
17,127
-3,783
3,552
Cúbico
,592
10,142
2
14
,002
16,287
-,758
,000
Exponencial
,567
19,670
1
15
,000
15,003
,114
Logística
,731
40,748
1
15
,000
,046
,016
2
b2
b3
1,364
Variable independiente es Lima_GBC. (Depósitos Totales/ PBI Departamental)
Comercio)
Grafico Nº 6
22
Cuadro Nº 7: Departamento de Arequipa
Resumen del modelo del Departamento de Arequipa
Ecuación
R2
F
gl1
gl2
Sig.
Lineal
,084
1,384
1
15
,258
Logarítmica
,069
1,115
1
15
,308
Cuadrático
,224
2,022
2
14
,169
Cúbico
,230
2,092
2
14
,160
Exponencial
,087
1,430
1
15
,250
Logística
,076
1,230
1
15
,285
Variable dependiente:Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Económico
Comercio)
Grafico Nº 7
23
Cuadro Nº 8: Departamento de Lambayeque
Resumen del modelo del Departamento de Lambayeque
Ecuación
R2
F
gl1
gl2
Sig.
Lineal
,108
1,819
1
15
,197
Logarítmica
,088
1,454
1
15
,247
Cuadrático
,357
3,882
2
14
,046
Cúbico
,382
4,328
2
14
,034
Exponencial
,105
1,758
1
15
,205
Logística
,119
2,023
1
15
,175
Variable dependiente:Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Económico
Comercio)
Grafico Nº 8
24
Cuadro Nº 9: Departamento de Tacna Resumen del modelo del Departamento de Tacna
Ecuación
R2
F
gl1
gl2
Sig.
Lineal
,125
2,147
1
15
,164
Logarítmica
,084
1,380
1
15
,258
Cuadrático
,368
4,077
2
14
,040
Cúbico
,390
4,482
2
14
,031
Exponencial
,122
2,078
1
15
,170
Logística
,131
2,271
1
15
,153
Comercio)
Grafico Nº 9
25
7.Bibliografía
 ARIAS, Alberto (1982): “La Concentración Bancaria en el Perú.”
Tesis para optar el grado de Bachiller. Pontificia Universidad Católica del Perú.
 BURNEO, Kurt (2007): “La Relación entre Bancarización Pública y Crecimiento Económico Regional. Un Estudio de Caso.”
Tesis de Doctorado ESADE – ESAN.
 FELABAN (2007): “¿Qué Sabemos Sobre Bancarización En
América Latina? FEDERACION LATINOAMERICANA DE BANCOS.EON MENDOZA, Juan (2012): Educación y Bancarización
Departamental en el Perú. FCE de la Universidad Nacional del
Callao.
 SUPERINTENCIA DE BANCA, SEGUROS y AFP (2011): “Indicadores de Inclusión Financiera de los sistemas financiero, de
seguros y de pensiones”. SBS.
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efectos de la bancarización en el perú: una contrastación

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