1 SECCIÓN 1: RESUMEN DEL PROSPECTO A

Transcripción

Prospecto Bonos de Inversión Banco Ficohsa
SECCIÓN 1: RESUMEN DEL PROSPECTO
A. Antecedentes, Condiciones y Características Generales de la Emisión:
Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. (Banco Ficohsa) fue autorizado como entidad
emisora mediante Resolución No. 926/14-08-2006 del 14 de Agosto de 2007 emitida por la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros. De la misma forma, la emisión de Bonos de Inversión
Banco Ficohsa fue inscrita en el Registro Público del Mercado de Valores, por el mismo órgano
supervisor mediante Resolución No. 1230/ 06-11-2007 de fecha 6 de Noviembre de 2007.
Banco Ficohsa fue constituido mediante Escritura Pública el 14 de Junio del 1994 según el
instrumento público número cuarenta y dos (42), otorgado ante el notario Raimundo Orellana
Pineda e inscrita con el número diez (10), del tomo trescientos once (311) del libro de
Comerciantes Sociales en el Registro de la Propiedad Mercantil con fecha 17 de Junio de 1994,
del Departamento de Francisco Morazán de la República de Honduras.
Desde la fecha de su constitución ha habido varias reformas a la misma, siendo las más
importantes las relacionadas con aumentos del capital social de la Sociedad, así como los
relacionados con los aspectos de Gobierno Corporativo.
La emisión de Bonos de Inversión Banco Ficohsa fue autorizada por la Asamblea General
Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad de fecha 20 de Abril de 2007, por un valor nominal
de hasta L.600,000,000.00 (SEISCIENTOS MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS).
La presente oferta de Bonos de Inversión Banco Ficohsa está dirigida al público en general, y
particularmente a inversionistas que pueden ser personas naturales o jurídicas con capacidad de
inversión de montos iguales o superiores a DOSCIENTOS MIL LEMPIRAS EXACTOS
(L.200,000.00).
Las condiciones y características de la oferta y de los valores se resumen así:

EMISOR: Banco Financiera Comercial Hondureña S.A. (Banco Ficohsa)

INSTRUMENTO: Bonos Generales

NOMBRE COMERCIAL: Bonos de Inversión Banco Ficohsa

FECHA DE EMISIÓN: Hasta Treinta (30) días hábiles después de la aprobación de la
inscripción de la Emisión por parte de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.

PERIODO DE COLOCACIÓN: La emisión se colocará en un plazo máximo de un año
después de la fecha de registro de la Emisión.

MONTO: Hasta SEISCIENTOS MILLONES DE LEMPIRAS (L.600,000,000.00)

SERIES Y PLAZO: Serie Ä ¨ Monto a Emitir CINCUENTA
MILLONES
DE
LEMPIRAS (L.50,000,000.00); plazo 3 años
Serie ¨B¨ Monto a Emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS
(L.50,000,000.00); plazo 3 años.
1
Serie ¨C¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie ¨D¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie Ë¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie ¨F¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie ¨G¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie ¨H¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie Ï¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie ¨J¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie ¨K¨ Monto
(L.50,000,000.00);
Serie ¨L¨ Monto
(L.50,000,000.00);
a Emitir CINCUENTA MILLONES
plazo 3 años.
plazo 3 años.
plazo 3 años.
plazo 3 años.
plazo 3 años.
plazo 3 años.
plazo 3 años.
plazo 3 años.
plazo 3 años.
plazo 3 años.
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS
DE LEMPIRAS

REPRESENTACION DE LAS SERIES: El monto emitido en cada una de las Series
quedará representado en forma global en un Macrotítulo por Serie. Los Macrotítulos
serán emitidos al Portador y quedarán bajo custodia del Emisor, sin embargo se emitirá
a nombre de cada comprador en mercado primario un Certificado de Custodia de Títulos
nominativo, que representara su inversión en los Bonos.

DENOMINACIONES: Los Bonos serán emitidos en forma global, cada Serie en un
Macro título, registrado sin cupones, serán emitidos al Portador y quedarán bajo custodia
del Emisor; a efecto de facilitar la negociación de los Bonos, los Macrotítulos de las
Series serán fraccionados en Bonos con valor nominal de L.1,000.00 (UN MIL
LEMPIRAS EXACTOS) los que se venderán en montos superiores o iguales a
DOSCIENTOS MIL LEMPIRAS (L.200,000.00), o en múltiplos de mil para cantidades
superiores, conforme la demanda del mercado. El periodo máximo de colocación de la
emisión será de doce (12) meses, de acuerdo a las condiciones del mercado y las
necesidades de liquidez del Banco.

TASA DE INTERES: Los Bonos devengarán una tasa de interés pagadera
trimestralmente, la cual podrá determinarse según las siguientes modalidades:
1.
Tasa Fija durante la vigencia de la respectiva Serie; o,
2.
Tasa de interés revisable semestralmente, tomando como referencia para la
Serie a ser colocada,
la tasa máxima de adjudicación de las Letras
denominadas en moneda nacional colocadas por el Banco Central de Honduras
(BCH) la cual es publicada por dicha Institución, misma que podrá incluir un
diferencial. En caso de existir un diferencial se indicará si éste se mantendrá
constante o no durante la vigencia de la Serie, así mismo en esta modalidad el
Emisor podrá establecer una tasa de interés mínima o una tasa de interés
máxima a pagar en función de las condiciones de mercado al momento de la
colocación de cada Serie, condición que se mantendrá durante la vigencia de la
Serie respectiva.
La tasa ya sea fija o revisable, se estipulará al momento de colocación de cada una de
las Series. La modalidad que se aplicará para determinar la tasa de interés al colocar
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cada Serie, así como el plazo de las Letras del Banco Central de Honduras a utilizarse
como referencia, se definirá y publicará al menos cinco (5) días hábiles antes de la fecha
de colocación de la misma. La modalidad de tasa de interés determinada para cada
Serie se mantendrá vigente durante el plazo de la Serie respectiva.

REVISIÓN DE LA TASA DE INTERÉS: Cuando la tasa de interés adoptada sea
revisable, dicha revisión se hará semestralmente en forma calendario, es decir el 01 de
Julio y 01 de Enero, ajustando la tasa de referencia adoptada (tasa de las Letras del
Banco Central de Honduras denominada en moneda nacional) al momento de
colocación de la Serie correspondiente.
La revisión de la tasa de referencia se hará de la siguiente manera: para el período
Enero - Junio se tomará la tasa que resulte de la última subasta de las Letras del Banco
Central de Honduras del mes de Diciembre, y para el periodo de Julio-Diciembre la
tasa que resulte de la última subasta de dichos valores del mes de Junio, de cada año
durante la vigencia de los Bonos.
En el caso que la tasa de interés objeto de revisión incluya un diferencial y que éste sea
variable, el ajuste del mismo se hará conforme a lo especificado al momento de
colocación de la respectiva Serie. La revisión de tasa de interés será notificada a la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros, al Representante Común
de los
Obligacionistas y a su vez será publicada en la página Web del Banco: www.ficohsa.hn.

COMPUTO DE LOS INTERESES: Los intereses pagaderos devengados por los Bonos,
serán calculados por Banco Ficohsa, para cada trimestre o período de interés, aplicando
al capital (C), tasa de interés (i) acordada para la Serie a la que corresponden los títulos,
y multiplicando la cuantía de este producto por el cociente resultante de dividir el número
de días comprendido en el período para el que se calculan los intereses (t), entre 360
(días del año comercial o año base). En el cómputo del número de días
correspondientes al período de interés, se incluirá el primer día de dicho período y se
excluirá el último día o día en que termina el período, este último denominado “Día de
Pago”. Es decir, aplicando la formula de interés simple.
FORMULA:
C * i * (t/360)
100
Donde C es el capital, i es la tasa de interés del periodo, t es el
número de días del periodo de interés.
Cabe indicar que la cantidad que resulte de aplicar la formula antes descrita, será
redondeada a la centésima más cercana. La base de cálculo son días y año comercial
(30/360).

DÍA DE PAGO DE INTERÉS, PERÍODO DE INTERÉS: Los intereses devengados por
los Bonos serán pagados al Inversionista Registrado, por trimestre vencido los días 30
de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 30 de diciembre (cada uno un “Día de Pago
de Interés”). El período que comienza en la fecha de emisión y termina en el Día de
Pago de Interés inmediatamente siguiente y cada período sucesivo que comienza en un
Día de Pago de Interés y termina en el Día de Pago de Interés inmediatamente
subsiguiente, se identificará como un “período de interés”.
Si un Día de Pago de Interés cayera en una fecha que no sea día hábil, el Día de Pago
de Interés deberá extenderse hasta el primer día hábil inmediatamente siguiente, pero
sin correr dicho Día de Pago de Interés a dicho día hábil para los efectos del cómputo de
intereses y del Período de Interés subsiguiente. El término “día hábil” significará todo día
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que no sea sábado, domingo o un día feriado, en que los Bancos estén autorizados por
la Comisión Nacional de Bancos y Seguros para abrir al público en el país.

PAGO A CAPITAL E INTERES: El Inversionista Registrado comprobará su participación
en la Emisión (representada en un Macrotítulo) presentando el Certificado de Custodia
de Títulos de los Bonos extendido por el Emisor, en donde se indicará el importe de los
Bonos en forma pormenorizada. El Banco pagará los intereses trimestralmente los días
30 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 30 de diciembre de cada año. El
Inversionista Registrado recibirá sus intereses en cada Día de Pago, mediante
cualquiera de las siguientes modalidades conforme las instrucciones giradas al Emisor al
momento de adquirir los Bonos:
a)
b)
Crédito a la cuenta en Banco Ficohsa del Inversionista Registrado; ó,
A través de la red de oficinas de Banco Ficohsa mediante cheque no negociable
emitido a favor del Inversionista, previa presentación de documentos de
identificación.
La amortización del capital se realizará a la fecha de vencimiento de la Serie a la que
corresponden los Bonos, devolviendo a los Inversionistas Registrados el 100% de su
inversión. El pago se realizará de acuerdo a las instrucciones que el Inversionista
Registrado indique al Emisor al momento de adquirir los Bonos, optando por una de las
siguientes modalidades:
a) Crédito a la cuenta en Banco Ficohsa del Inversionista Registrado; ó,
b) A través de la red de oficinas de Banco Ficohsa mediante cheque no negociable
emitido a favor del Inversionista previa presentación de documentos de identificación.
El Inversionista Registrado que decida optar por la modalidad de pago de intereses y
amortización del capital a través de las ventanillas de Banco Ficohsa, será responsable
de presentarse a las oficinas del Banco en las fechas indicadas para que se le haga el
pago correspondiente; eximiendo al Emisor de toda responsabilidad posterior, ya que las
sumas no reclamadas en la fecha señalada, no devengarán ningún tipo de interés por el
periodo adicional que transcurra hasta su reclamo.

INTERESES DEVENGADOS: Cada Bono devengará intereses pagaderos respecto de
su capital desde su fecha de compra, si la compra en mercado primario ocurriese en la
fecha de emisión o en un Día de Pago de Interés. En el caso que la fecha de compra en
mercado primario no concuerde con la de un Día de Pago de Interés o la fecha de
emisión, el Bono devengará intereses desde el día de compra hasta su vencimiento.

PRECIO DE VENTA: Inicialmente, los Bonos serán ofrecidos a la venta en el mercado
primario por su valor nominal (a la par), sin embargo, posteriormente el Emisor podrá
autorizar que los Bonos sean ofrecidos en el mercado primario por un valor superior
(sobre la par) o inferior (bajo la par) a su valor nominal, según las condiciones del
mercado.

USO DE LOS FONDOS: El producto de la venta de los Bonos será utilizado en su
totalidad (100%) para el crecimiento de la cartera de créditos y calce financiero del
Banco. Los fondos en numerario que se recauden con la emisión de estos Bonos se
emplearán para financiar la demanda de créditos de la entidad emisora destinados a
actividades productivas que requieran mediano plazo, excepto los destinos de comercio
y consumo, de conformidad con la normativa que a este respecto ha implementado la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros.
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REDENCION ANTICIPADA: El principal se cancelará al vencimiento de las obligaciones,
por lo que no existen condiciones de redención anticipada.

GARANTIAS O RESPALDO: Los Bonos de esta Emisión estarán garantizados por el
patrimonio de Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A.

AGENTE DE PAGO: BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDURENA, S.A.
Edificio Plaza Victoria, Col. Las Colinas, Blvd. Francia
Tegucigalpa, Honduras
Teléfono: (504) 239-6410
Fax: (504) 239-1071
Página web: www.ficohsa.hn
Correo electronico: [email protected].

ESTRUCTURADOR: CASA DE BOLSA PROMOTORA BURSATIL, S.A.
Teléfono: (504) 239-6410
Fax: (504) 239-1071
Correo electrónico: [email protected].

CO-ESTRUCTURADOR: FOMENTO FINANCIERO, S.A. CASA DE BOLSA
Edificio Palic No.804, tercer piso,
Avenida República de Chile, Colonia Palmira
Teléfono (504) 239-4000, Fax (504) 232-6624
Página WEB: www.fofisa.com
Correo electrónico: [email protected]
B. Restricciones y Limitaciones a las que estará sujeto el Emisor durante la vigencia de la
Emisión.
Durante la vigencia de la Emisión, el Emisor quedará sujeto a las limitaciones y restricciones
siguientes:
1. Suministrar a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, a la Bolsa Centroamericana de
Valores y al Representante Común de los Obligacionistas dentro de los tres meses siguientes al
cierre de cada año fiscal, los Estados Financieros Auditados.
2. Suministrar a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, a la Bolsa Centroamericana de
Valores y al Representante Común de los Obligacionistas dentro de los veinte días calendarios
siguiente al cierre de cada trimestre, los Estados Financieros Interinos.
3. Notificar a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, a la Bolsa Centroamericana de Valores
y al Representante Común de los Obligacionistas de inmediato y por escrito, cualquier evento o
situación que pueda afectar el cumplimiento de sus obligaciones.
4. Pagar todos los impuestos, tasas y demás contribuciones similares del Emisor en las fechas
en que éstos deban ser pagados por el Emisor, salvo que en la opinión razonable del Emisor
dichos impuestos, tasas y contribuciones no debieron de haberse causado y que de haberse
hecho un alcance contra el Emisor por el pago de dichos impuestos, tasas o contribuciones que
el Emisor esté en buena fe recurriendo contra dicho alcance.
5. Mantener vigentes los permisos gubernamentales necesarios para llevar a cabo su negocio,
tal y como establece el presente Prospecto.
6. Mantener una adecuada gestión del negocio.
7. Cumplir con los requisitos de capitalización exigidos por la Ley para el negocio bancario.
5
8. Mantener el nivel de endeudamiento previsto para las instituciones financieras de acuerdo al
marco legal aplicable y de acuerdo a lo señalado en el Acta de Emisión de Obligaciones.
9. Mantener actualizada la clasificación de la emisión.
10. Cumplir con las disposiciones de la Ley de Mercado de Valores, Reglamentos y Normativa
adoptados por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.
C. Información Financiera: Índices Comparativos de Rentabilidad, Endeudamiento,
Liquidez y Solvencia
El análisis de la información financiera y contable de la entidad Emisora revela que Banco Ficohsa se
encuentra dentro de los parámetros adecuados en las principales categorías indicativas de salud
financiera. La rentabilidad del Banco ha mejorado gracias al favorable ambiente operativo,
crecimiento de la cartera, sostenimiento del margen de interés y significativa contribución de los
ingresos por servicios. Banco Ficohsa en particular, cerró el año 2006 con una utilidad record de
L.225.0 millones. A finales del año 2006, los indicadores que miden la calidad del activo fueron
favorecidos por los esfuerzos que el Banco continúa realizando en la venta de activos eventuales
y las reservas correspondientes. Al mes de diciembre del 2006 las reservas por L.240.7 millones
ofrecieron una cobertura del 104% a los préstamos en mora, lo que nos posiciona entre los
bancos nacionales con los mejores indicadores de morosidad y cobertura de mora con reservas.
Asimismo la relación de endeudamiento y capitalización se mantiene dentro de los niveles
exigidos por la legislación nacional, como prueba del compromiso de los accionistas de mantener
los niveles de capital necesario. Las relaciones de liquidez que mantiene el Banco garantizan un
adecuado grado de solvencia para cumplir sus obligaciones. Un análisis más detallado puede
encontrarse en la Sección 6: “Información Financiera”.
D. Factores de Riesgo
Los principales factores de riesgos son: riesgo país, riesgo de la industria, riesgo de la empresa,
riesgo de liquidez, riesgo de la tasa de interés, riesgo de la garantía y riesgo de custodia; los
que podrán consultar en más detalle en la Sección 7, página No. 61 de este Prospecto.
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SECCION 2: DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS
A. Antecedentes Legales de la Oferta Pública:
La presente Emisión de Bonos de Inversión Banco Ficohsa fue autorizada por la Asamblea
General Extraordinaria de Accionistas, según acuerdo adoptado el 20 de Abril de 2007.
La formalización de la Emisión se hará a través de un Acta o Contrato de Emisión en escritura
pública, en la cual se consignan las condiciones y características de los valores a emitir y demás
requisitos conforme lo estipulado en la Ley de Mercado de Valores y sus Reglamentos, en este
documento comparecen el Representante Legal de la Sociedad Emisora y el Representante
Común de los Obligacionistas.
B. Características de la Emisión:
El detalle y descripción de los términos y condiciones de la Emisión es la siguiente:

Denominación de los Valores: El título emitido es Bonos Generales y tendrán el
nombre comercial de Bonos de Inversión Banco Ficohsa.

Monto total de la Emisión: Se emitirán hasta SEISCIENTOS MILLONES DE
LEMPIRAS (L.600,000,000.00) mediante las Series “A”, “B”, “C”, “D”, “E”, “F”, “G”, “H”,
“I”, “J”, “K” y “L”.

Valor Nominal: Los Bonos emitidos bajo estas Series tendrán un valor nominal de UN
MIL LEMPIRAS (L.1,000.00).

Forma de Circulación de los Valores: Para cada Serie se emitirá en forma física un
Macrotítulo al Portador, sin embargo el fraccionamiento de éstos se hará nominativo, a
través de Certificados de Custodia de Títulos, y el Emisor llevará control asignando a
cada Bono un número correlativo creando un Registro de los Inversionistas para cada
uno de los Bonos que sean colocados.

Series y Descripción de las Características:
Serie “A”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
(L.50,000,000.00), mediante 50,000 Bonos; plazo 3 años; forma de amortización: el
principal de los Bonos se amortizará en un solo pago al vencimiento; rendimiento: los
Bonos devengarán una tasa de interés que se fijará al momento de emisión de la Serie,
la cual podrá determinarse de acuerdo a una de las siguientes modalidades:
1. Tasa fija durante la vigencia de la respectiva Serie; ó,
2. Tasa de interés revisable semestralmente, tomando como referencia la tasa máxima
de adjudicación de las Letras del Banco Central de Honduras denominadas en
moneda nacional, con o sin un diferencial.
Los intereses serán pagaderos en forma trimestral los días 30 de marzo, 30 de junio, 30
de septiembre, 30 de diciembre, hasta la fecha de vencimiento de los Bonos.
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Serie “B”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
Serie “C”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
Serie “D”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
Serie “E”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
moneda nacional, con o sin un diferencial .
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Serie “F”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
Serie “G”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
Serie “H”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
Serie “I”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
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Serie “J”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
2. Tasa de interés revisable semestralmente, tomando como referencia la tasa
máxima de adjudicación de las Letras del Banco Central de Honduras
denominadas en moneda nacional, con o sin un diferencial.
Serie “K”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS
Serie “L”: Monto a emitir CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS EXACTOS

Número de Registro y Fecha de Inscripción: Número de inscripción de la Emisión
en el Registro Público de Mercado de Valores es No.1230/06-11-2007 aprobada en
fecha 6 de Noviembre de 2007.
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Fecha de Emisión, Denominaciones y Expedición: La fecha inicial de venta de la
presente Emisión será hasta Treinta (30) días hábiles después de la aprobación de
la inscripción de la Emisión por parte de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.
Los Bonos serán ofrecidos por el Emisor para las Series “A”, “B”, “C”, “D”, “E”, “F”,
“G”, “H”, “I”, “J”, “K” y “L” en denominaciones de UN MIL LEMPIRAS (L.1,000.00),
los que se venderán en montos superiores o iguales a L.200,000.00 o en múltiplos
de L.1,000.00 para cantidades superiores.

Método y Mecanismo de Colocación: El mecanismo de negociación de los Bonos
será bursátil, y la colocación se realizará a través de subasta de adjudicación en el
corro de la Bolsa Centroamericana de Valores, S.A.

Precio de Venta: Inicialmente, los Bonos serán ofrecidos a la venta en mercado
primario por su valor nominal (a la par), sin embargo, posteriormente el Emisor podrá
autorizar que los Bonos sean ofrecidos en el mercado primario por un valor superior
(sobre la par) o inferior (bajo la par) a su valor nominal, según las condiciones del
mercado. Cada Bono será expedido contra el pago del precio de venta acordado
para dicho título, en la fecha de compra.

Forma de Representación de los Valores: Los Bonos serán emitidos en forma
física en un Macrotítulo para cada Serie, emitido al portador y estará bajo la custodia
del Emisor. Para cada comprador en mercado primario se emitirá un Certificado de
Custodia de Títulos en forma nominativa e inscrito en el Registro que para tal efecto
llevará el Emisor, considerándose de este modo como dueño del Bono al
Inversionista Registrado por el Emisor. Los Certificados de Custodia de Títulos se
emitirán sin cupones. La propiedad y derechos con respecto a los Bonos así como el
traspaso de dicha propiedad será efectuado únicamente a través del Registro del
Emisor. El Inversionista Registrado por el Emisor, acreditado mediante uno o más
Certificados de Custodia de Títulos, será considerado como el único propietario de
dichos Bonos en relación con todos los pagos de acuerdo a los términos y
condiciones de los Bonos. En el anexo 1 se incluye el modelo de los Bonos y del
Certificado de Custodia de Títulos.

Plazo - Vencimiento: La presente Emisión consta de doce series (12) Series cuyo
vencimiento se detalla a continuación:
Serie “A”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación que podrá ser
hasta Treinta (30) días hábiles después de la aprobación de la inscripción de la
Emisión por parte de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros
Serie “B”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La
colocación de esta Serie en el mercado, se podrá realizar en el transcurso de los doce
meses subsiguientes a la fecha de registro de la emisión.
Serie “C”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La
Serie “D”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La
Serie “E”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La
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Serie “F”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La
Serie “G”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La
Serie “H”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La
Serie “I”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La colocación
de esta Serie en el mercado, se podrá realizar en el transcurso de los doce meses
subsiguientes a la fecha de registro de la emisión.
Serie “J”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La colocación
subsiguientes a la fecha registro de la de emisión.
Serie “K”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La
Serie “L”: Tres (3) años plazo contado a partir de la fecha de su colocación. La colocación
subsiguientes a la fecha de registro de la emisión.
El Emisor notificará con un mínimo de diez (10) días de anticipación a la Comisión
Nacional de Bancos y Seguros, la fecha en que iniciará la colocación de cada Serie.
C.
Descripción de los Derechos y Obligaciones que Adquieren sus Titulares.
1. Computo y Pago de Intereses

Tasa de Interés: Los Bonos devengarán una tasa de interés pagadera
trimestralmente. La tasa se estipulará al momento de colocación de cada una de las
Series: Para las Series “A”, “B”, “C”, “D”, “E”, “F”, “G”, “H”, “I” , “J” ,“K” y “L” la tasa
de interés se fijará de acuerdo a una de las siguientes modalidades:
a. Tasa fija durante la vigencia de la respectiva Serie; ó
b. Tasa de interés revisable semestralmente, tomando como referencia la tasa
máxima de adjudicación de las Letras del Banco Central de Honduras denominadas
en moneda nacional, con o sin diferencial. En caso de existir diferencial se indicará
si esta se mantendrá constante o no durante la vigencia de la Serie.
La tasa ya sea fija o revisable, se estipulara al momento de colocación de cada una
de las Series. La modalidad que se aplicará para determinar la tasa de interés al
colocar cada Serie, se definirá y publicará cinco (5) días hábiles antes de la fecha de
colocación de la misma. La modalidad de tasa de interés determinada para cada
Serie se mantendrá vigente durante el plazo de la Serie respectiva. La revisión de
tasa será notificada a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros y a su vez será
publicada en la página web del Banco.
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Intereses Devengados: Cada Bono devengará intereses pagaderos respecto de su
capital desde su fecha de compra, si la compra en mercado primario ocurriese en la
fecha de emisión o en un Día de Pago de Interés. En el caso que la fecha de compra
en mercado primario no concuerde con la de un Día de Pago de Interés o la Fecha
de Emisión, el Bono devengará intereses desde el día de compra hasta su
vencimiento.
El Inversionista Registrado recibirá sus intereses en cada Día de Pago de Interés,
mediante cualquiera de las siguientes modalidades conforme las instrucciones
giradas al Emisor en el momento de adquisición de los Bonos:
b) A través de la red de oficinas del Banco Ficohsa mediante cheque no negociable
emitido a favor del Inversionista previa presentación de
documentos de
identificación.

Día de Pago y Periodo de los Intereses: Los intereses devengados por los Bonos
serán pagados al Inversionista Registrado, por trimestre vencido los días 30 de
marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 30 de diciembre (cada uno un “Día de Pago
de Interés”). El período que comienza en la fecha de emisión y termina en el Día de
Pago de Interés inmediatamente siguiente y cada período sucesivo que comienza en
un Día de Pago de Interés y termina en el Día de Pago de Interés inmediatamente
subsiguiente, se identificará como un “Período de Interés”.
Si un Día de Pago de Interés cayera en una fecha que no sea día hábil, el Día de
Pago de Interés deberá extenderse hasta el primer día hábil inmediatamente
siguiente, pero sin correr dicho Día de Pago de Interés a dicho día hábil para los
efectos del cómputo de intereses y del Período de Interés subsiguiente. El término
“día hábil” significará todo día que no sea sábado, domingo o un día feriado, en que
los Bancos estén autorizados por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros para
abrir al público en el país.

FORMULA:
Computo de los Intereses: Los intereses pagaderos devengados por los Bonos,
serán calculados por Banco Ficohsa, para cada trimestre o período de interés,
aplicando al capital (C), la tasa de interés (i) acordada para la Serie a la que
corresponden los títulos, y multiplicando la cuantía de este producto por el cociente
resultante de dividir el número de días comprendido en el período para el que se
calculan los intereses (t), entre 360 (días del año comercial o año base). En el
cómputo del número de días correspondientes al período de interés, se incluirá el
primer día de dicho período y se excluirá el último día o día en que termina el
período, este último denominado “Día de Pago”. Es decir, aplicando la fórmula de
interés simple.
C * i * (t/360)
100
Donde C es el capital, i es la tasa de interés del periodo, t es el
número de días del periodo de interés.
Cabe indicar que la cantidad que resulte de aplicar la fórmula antes descrita, será
redondeada a la centésima más cercana. La base de cálculo son días y año
comercial (30/360).

Pago de Interés: El Inversionista Registrado comprobará su participación en la
Emisión (representada en un Macrotítulo) presentando el Certificado de Custodia de
Títulos de los Bonos extendido por el Emisor, en donde se indicará el importe de los
Bonos en forma pormenorizada. El Banco pagará los intereses trimestralmente los
13
días 30 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 30 de diciembre de cada año. El
Inversionista Registrado recibirá sus intereses en cada Día de Pago, mediante
cualquiera de las siguientes modalidades conforme las instrucciones giradas al
Emisor en el momento de adquisición de los Bonos:
a) Crédito a la cuenta en Banco Ficohsa del Inversionista Registrado; ó
b) A través de la red de oficinas del Banco Ficohsa mediante cheque no negociable
documentos de
identificación.
En caso de realizarse transferencia de los Bonos, el pago de los intereses
acumulados desde el último Día de Pago de Interés hasta la fecha de la
transferencia, éstos corresponderán al Inversionista Registrado antes de la
transferencia de los Bonos; los intereses generados a partir de la fecha de la
transferencia hasta el siguiente Día de Pago de Interés, corresponderán al nuevo
Inversionista titular de los Bonos en el Registro del Emisor. En ambos casos el pago
de los intereses se realizará el próximo Día de Pago de Interés posterior a la fecha
de la transferencia.

Pago a Capital: La amortización del capital se realizará a la fecha de vencimiento de
la Serie a la que corresponden los Bonos, devolviendo a los Inversionistas
Registrados el 100% de su inversión. El pago se realizará de acuerdo a las
instrucciones que el Inversionista Registrado indique al Emisor, optando por una de
las siguientes modalidades:
b) A través de la red de oficinas de Banco Ficohsa mediante cheque no negociable
documentos de
identificación.
El Inversionista Registrado que decida optar por la modalidad de pago de intereses y
amortización del capital a través de las ventanillas de Banco Ficohsa, será
responsable de presentarse a las oficinas del Banco en las fechas indicadas para
que se le haga el pago correspondiente; eximiendo al Emisor de toda
responsabilidad posterior, ya que las sumas no reclamadas en la fecha señalada, no
devengarán ningún tipo de interés por el periodo adicional que transcurra hasta su
reclamo.

Sumas Devengadas no Cobradas: Las sumas de principal e intereses adeudadas
por el Emisor de conformidad con los términos de los Bonos que no sean
debidamente cobradas por el Inversionista Registrado, de conformidad con los
términos y condiciones de este (i) Prospecto Informativo, (ii) los Bonos, (iii) la ley u
(iv) orden judicial o (v) de autoridad competente, no devengarán intereses con
posterioridad a sus respectivas fechas de vencimiento.
14
2. Agente de Pago y Registro

Denominación del Agente de Pago:
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA S.A.
Teléfono: (504) 239-6410
Fax: (504) 239-1071
Correo electrónico: [email protected]:

Pago y Forma de los Bonos: Los Bonos serán emitidos en forma global en un
Macrotítulo para cada Serie, emitido al Portador y estará bajo la custodia del Emisor;
para cada comprador en mercado primario se emitirá un Certificado de Custodia de
Títulos en forma nominativa e inscrito en el Registro que para tal efecto llevará el
Emisor, considerándose de este modo como dueño del Bono al Inversionista
Registrado por el Emisor. Los Certificados de Custodia de Títulos se emitirán sin
cupones. La propiedad y derechos con respecto a los Bonos, así como el traspaso
de dicha propiedad será efectuado únicamente a través del Registro del Emisor. El
Inversionista Registrado por el Emisor, acreditado mediante uno o más Certificados
de Custodia de Títulos, será considerado como el único propietario de dichos Bonos
en relación con todos los pagos de acuerdo a los términos y condiciones de los
Bonos.
El Emisor hará oportunamente cualquier pago de capital o intereses en relación con
los Bonos, mediante créditos a cuenta o cheques no negociables a favor de los
Inversionistas Registrados en proporción a sus respectivos derechos con respecto
de los Bonos de acuerdo a sus registros.

Procedimiento de Registro: Los Bonos serán colocados mediante subasta de
adjudicación en la Bolsa Centroamericana de Valores, a través del agente colocador,
una vez confirmada la adjudicación el Emisor procederá a hacer el registro de la
siguiente manera:
1. Asignará los números correlativos de los Bonos nominalmente a cada comprador
en el registro que para tal efecto llevará el Emisor.
2. El Banco llevará un registro de las negociaciones de mercado secundario,
anotando en su registro al nuevo tenedor de los Bonos, transferencia que deberá ser
reportada por el Inversionista Registrado, por su representante legal o la Casa de
Bolsa intermediaria. El Emisor no será responsable por las transferencias que no
sean reportadas.
3. El Banco reconocerá como legítimo tenedor de los Bonos a la persona titular de
los mismos en el registro que para este efecto lleva el Emisor.
3. Garantías

Descripción de la Garantía: Los Bonos de esta Emisión estarán garantizados por
el patrimonio de Banco Financiera Comercial Hondureña S.A.. Según el Artículo 131
de la Ley del Sistema Financiero, en caso de liquidación forzosa los activos del
15
Banco se aplicarán al pago de las operaciones pendientes de acuerdo con los
procedimientos y orden de prelación siguientes:
1. El liquidador separará de los activos recibidos, lo necesario para atender el pago
de las obligaciones laborales;
2. El liquidador procederá al pago de los depósitos;
3. El liquidador procederá al pago de las obligaciones correspondientes a los
préstamos por iliquidez recibido del Banco Central u otras obligaciones bancarias si
las hubiere.
4. El liquidador ateniendo a las disponibilidades, pagará los fondos recaudados de
terceros por pago de servicios públicos, impuestos, otros contratos, depósitos en
garantía por cartas de crédito, giros y transferencias, cheques de caja y otras
obligaciones similares.
5. El liquidador si hubiere remanente pagará el FOSEDE.
6. El liquidador de haber remanente procederá a cancelar las demás deudas de la
Institución de acuerdo con la graduación que establece el Art. 1676 del Código de
Comercio en lo que no contravenga lo previsto en este párrafo.
Si cumplido lo anterior aún quedaren valores de activo en poder del liquidador, éste
en su caso, constituirá una provisión suficiente para pagar los créditos que se
encontraren en litigio.
Si quedare algún remanente, se destinará al pago total o parcial de los intereses
sobre los pasivos de la Institución, cuyo devengo quedó suspendido en virtud de la
liquidación forzosa. La tasa de interés a pagar no podrá ser superior a la que estaba
pactada en el momento de declararse la liquidación.
4. Vencimiento Anticipado, Condiciones, Limitaciones y Otros

Redención Anticipada o Amortización Extraordinaria: No hay redención
anticipada en esta Emisión; el principal se cancelará al vencimiento de los bonos.

Procedimiento de Reemplazo: El Emisor podrá sin ninguna responsabilidad
reconocer al Inversionista Registrado de un Bono como el único, legítimo y absoluto
propietario, dueño y titular de dicho Bono para efectuar pagos del mismo, recibir
instrucciones y cualesquiera otros propósitos, ya sea que dicho Bono esté o no
vencido o que el Emisor haya recibido cualquier notificación o comunicación en
contrario referente a la propiedad, dominio o titularidad del título, o respecto al hurto,
robo, mutilación, destrucción o pérdida.
En caso de que un Bono tenga a dos o más personas como su tenedor registrado, el
Emisor seguirá las siguientes reglas: si se utiliza la expresión “y” en el Registro del
Emisor, se entenderá como una acreencia mancomunada y se requerirá la firma de
todos los Inversionistas identificados como propietarios del título en el Registro del
Emisor. Si se utiliza la expresión “o” se entenderá como una acreencia solidaria y se
requerirá la firma de cualquiera de los Inversionistas Registrados como propietarios
del Bono; y si no se utiliza alguna de estas expresiones o se utiliza cualquiera otra
que no indique claramente los derechos y obligaciones de cada uno, se entenderá
como una acreencia mancomunada y por lo tanto se requerirá la firma de todos los
Inversionistas Registrados de dicho Bono que aparecen en el Registro del Emisor.
El Emisor hará buen pago de cada Bono cuando pague el capital y/o los intereses,
según sea el caso, de dicho Bono a su Inversionista Registrado conforme lo
contemplado en este Prospecto y el Bono. El Emisor podrá retener el pago de capital
16
e intereses de Bonos amparados en un Certificado que razonablemente creyese no
ser genuino y auténtico o sobre el cual recaiga orden judicial o de autoridad
competente o por mandato de la ley.

Transferencia: Los Bonos son solamente transferibles cuando se haga la anotación
respectiva en el Registro del Emisor. El Emisor cancelará el Certificado de Custodia
de Títulos que ampara dichos Bonos, expedirá y entregará un nuevo Certificado de
Custodia de Títulos al endosatario de los Bonos transferidos y anotará dicha
transferencia en el Registro del Emisor de conformidad y sujeto a lo establecido en
este Prospecto.
El nuevo Certificado emitido por razón de la transferencia será una obligación válida
y exigible del Emisor y gozará de los mismos derechos y privilegios que tenían los
Bonos transferidos. Toda transferencia de Bonos deberá ser debidamente autorizada
por el Inversionista Registrado mediante anotación especial de autorización de
transferencia en el reverso del Certificado de Custodia de Títulos. El proceso de
transferencia terminará con la anotación de la misma en el Registro del Emisor.
El Emisor no tendrá obligación de anotar en el Registro del Emisor el traspaso de
Bonos amparados en un Certificado que razonablemente creyese no ser genuino y
auténtico, o sobre el cual exista algún reclamo, disputa, litigio u orden judicial. El
Emisor podrá no aceptar solicitudes de registro de transferencia de un Bono en el
Registro dentro de los quince (15) días hábiles inmediatamente precedentes a cada
Día de Pago de Interés o Fecha de Vencimiento.

Procedimiento de Transferencia: En caso de transferencia de los Bonos, el
Inversionista Registrado o el Intermediario Autorizado, deberá presentarse en la
oficina principal del Emisor en la ciudad de Tegucigalpa, a la Gerencia de Servicios
Financieros
con el Certificado de
Custodia de Títulos y documentos de
identificación personal, para perfeccionar la transferencia de los valores mediante
anotación en el Registro del Emisor. En el caso que se haga transferencia parcial de
los Bonos amparados en un Certificado de Custodia de Títulos, previo a la misma el
Inversionista Registrado o el Intermediario Autorizado deberá solicitar al Emisor el
Fraccionamiento de dicho Certificado.
En lo relacionado al pago de los intereses acumulados desde el último Día de Pago
de Interés hasta la fecha de la transferencia, éstos corresponderán al Inversionista
Registrado antes de la transferencia de los Bonos; los intereses generados a partir
de la fecha de la transferencia hasta el siguiente Día de Pago de Interés,
corresponderán al nuevo Inversionista titular de los Bonos en el Registro del Emisor.
En ambos casos el pago de los intereses se realizará el próximo Día de Pago de
Interés posterior a la fecha de la transferencia.

Intercambio de Certificado(s) por Otro(s) de Mayor o Menor Denominación: En
cualquier momento cualquier Inversionista Registrado de uno o más Bonos podrá
solicitar al Emisor que intercambie dicho(s) Certificado(s) por otro(s) de mayor o
menor denominación, por un monto mínimo de CIEN MIL LEMPIRAS (L.100,000.00)
para todas las Series; dicha solicitud deberá ser hecha por escrito en forma
satisfactoria, dirigida a la Gerencia de Servicios Financieros, y deberá estar firmada
por el Inversionista Registrado. La solicitud deberá indicar la Serie y números de los
Bonos que se desea intercambiar, así como, las nuevas denominaciones solicitadas,
y deberá ser presentada en las oficinas principales del Emisor. Dicha solicitud
deberá ser acompañada por el o los Certificados de Custodia de Títulos de los
Bonos que se desean intercambiar. Una vez presentada la solicitud de acuerdo a lo
17
anterior, el Emisor procederá a expedir los nuevos Certificados de Custodia de
Títulos de los Bonos que correspondan de acuerdo a lo solicitado por el Inversionista
Registrado.

Daños, Mutilación, Destrucción, Pérdida, Hurto del Certificado de Custodia de
Títulos: Toda solicitud de reposición de un Certificado de Custodia de Títulos
mutilado, destruido, perdido o hurtado deberá ser dirigida por escrito y entregada al
Emisor por el Inversionista Registrado. El Emisor podrá pero sin ninguna obligación,
expedir un nuevo Certificado de Custodia de Títulos del Bono en canje y sustitución
del Certificado mutilado, perdido, destruido o hurtado, previo cumplimiento por parte
del Inversionista Registrado, a satisfacción del Emisor, de todos aquellos requisitos
relativos a prueba, información, garantía, indemnización y formalismos que el Emisor
tenga a bien establecer en cada caso. En los casos de daños o mutilación del
Certificado de Custodia de Títulos, el Inversionista Registrado deberá presentar y
entregar al Emisor el Certificado deteriorado o mutilado como condición previa para
que el Emisor expida un nuevo Certificado.

Limitaciones y Reservas: Esta Emisión de Bonos de Inversión Banco Ficohsa, no
mantiene limitantes en cuanto al número de tenedores, restricciones a los
porcentajes de tenencia o derechos preferentes que puedan menoscabar la liquidez
de los Valores.
Es importante mencionar que ningún accionista, director, funcionario, empresa
afiliada o subsidiaria intentará suscribir toda o parte de la Emisión. La oferta no va
dirigida a un grupo específico de inversionistas, sino que la Emisión será ofrecida al
público en general. Si algún accionista, director, funcionario o cualquier otra parte
relacionada del Emisor quiere comprar Bonos de esta Emisión, deberá hacerlo en las
mismas condiciones que lo hará cualquier otro inversionista.

Compromisos del Emisor: El Emisor se compromete a cumplir con toda la
regulación y normativa vigente relacionada con la emisión de obligaciones, así
mismo adquiere el compromiso de honrar las obligaciones adquiridas y descritas en
este Prospecto.

Modificaciones y Cambios: Toda la documentación que ampara esta Emisión,
excluyendo los términos y condiciones de los Bonos, podrá ser corregida o
enmendada por el Emisor sin el consentimiento de los Inversionistas Registrados de
los Bonos con el propósito de remediar ambigüedades o para corregir errores
evidentes o inconsistencias en la documentación sin que esto afecte los términos y
condiciones de la Emisión. El Emisor deberá suministrar tales correcciones o
enmiendas a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros para su autorización, previa
su divulgación. Esta clase de cambios no podrá en ningún caso afectar
adversamente los intereses de los Inversionistas Registrados de los Bonos. Copia de
la documentación que ampare cualquier corrección o enmienda será suministrada a
la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, la Bolsa Centroamericana de Valores y
al Representante Común de los Obligacionistas, quienes la mantendrán en sus
archivos a la disposición de los interesados y sera publicada en la página web del
Emisor: www.ficohsa.hn.

Prescripción y Cancelación: Las obligaciones del Emisor bajo los Bonos
prescribirán de conformidad con lo previsto en la ley. Cualquier reclamo de toda
suma de dinero que el Emisor haya puesto a disposición del Inversionista Registrado
para cubrir los pagos de capital e intereses de los Bonos, que después de
transcurrido un periodo de 180 días calendario de la Fecha de Vencimiento no sea
debidamente cobrada por el Inversionista titular de los Bonos, deberá ser dirigido
18
directamente al Emisor no teniendo el Emisor responsabilidad ulterior alguna. El
Emisor anulará y cancelará todos aquellos Certificados de Custodia de Títulos que
hayan sido pagados o redimidos, así como los Certificados que hubiesen sido
reemplazados por motivo de la mutilación, destrucción, pérdida o hurto, de
conformidad con lo establecido en los términos y condiciones de los Bonos y este
Prospecto.

Ley Aplicable: Esta Emisión de Bonos de Inversión Banco Ficohsa está sujeta a la
Ley de Mercado de Valores, sus Reglamentos y otras Leyes vigentes aplicables de
la República de Honduras.

Incumplimientos- Vencimiento Anticipado:
Las causales de Vencimiento
Anticipado de los Bonos son las siguientes:
1. Si el Emisor incumple su obligación de pagar intereses y/o capital vencido y
exigible a cualquiera de los Inversionistas Registrados de los Bonos, en cualquiera
de las fechas de pago de capital y/o intereses, y dicho incumplimiento persiste por
más de 10 días hábiles.
2. Si el Emisor es declarado en Liquidación Forzosa conforme lo establecido en la
Ley del Sistema Financiero.
3. Si se inicia uno o varios juicios en contra del Emisor y se secuestran o embargan
todos o sustancialmente sus bienes, y tales procesos o medidas no son afianzados
una vez transcurridos cuarenta y cinco (45) días de haberse interpuesto la acción
correspondiente.
4. Por incumplimiento de cualesquiera de las otras obligaciones contraídas por el
Emisor en relación con la presente Emisión de Bonos, y si dicho incumplimiento no
es remediado dentro de los quince (15) días hábiles siguientes a la fecha en que
dicho incumplimiento haya ocurrido.
5. La Declaración de Vencimiento Anticipado será comunicada por el Representante
Común de los Obligacionistas al Emisor y a los Inversionistas Registrados, y será
efectiva en su fecha de expedición y en virtud de la expedición de dicha Declaración
de Vencimiento Anticipado todos los Bonos de la Emisión se constituirán
automáticamente, sin que ninguna persona deba cumplir con ningún otro acto,
notificación o requisito, en obligaciones de plazo vencido, y el Emisor estará obligado
en dicha fecha (la “Fecha de Vencimiento Anticipado”) a pagar el total del capital de
los Bonos más los intereses devengados a dicha fecha.

Calificación de Riesgo: El objetivo de una calificación de riesgo de una Emisión es
proporcionar a la comunidad inversionista, una opinión profesional y actualizada,
emitida por una empresa calificadora de riesgos, respecto a la capacidad de pago
apreciada de las emisiones que se pretenden o que se hayan realizado en el
mercado. Por lo tanto, una calificación de riesgo es una opinión sobre el riesgo y
capacidad de pago del Emisor para hacer frente a los vencimientos de capital e
intereses en los términos y plazos pactados en una determinada emisión.
Para otorgar la calificación, la empresa calificadora se basa en el análisis de
información actualizada sobre el Emisor, el sector económico en el que opera y la
economía en general en un momento dado. Los cambios en las condiciones antes
señaladas, establecen la importancia de la actualización periódica de la calificación
asignada.
Es importante señalar que la calificación se otorga a la emisión y no al Emisor. Esto
es, una misma empresa puede llevar a cabo diversas emisiones de deuda y en cada
una de ellas podrá tener evaluación en función de la estructura y características
19
individuales de la emisión. Por lo anterior, no a todas las emisiones de una misma
empresa les corresponde la misma calificación.
La calificación otorgada por la empresa Fitch Centroamérica, S.A., a la emisión de
Bonos de Inversión Banco Ficohsa con base en las cifras financieras del Banco
Emisor al 30 de junio del 2006 es BBB + (Hnd).
5.
Tratamiento Fiscal
Esta Sección es un resumen de disposiciones legales vigentes en esta materia y se
incluyen en este documento con carácter meramente informativo. Esta sección no
constituye una garantía por parte del Banco Emisor sobre el tratamiento fiscal que se
le dará a la inversión en los valores de esta Emisión. Cada Inversionista Registrado
deberá independientemente cerciorarse de las consecuencias fiscales de su
inversión antes de invertir en los mismos.
Los Bonos estarán sujetos al tratamiento fiscal vigente, en el cual las rentas
provenientes de intereses generados en operaciones con títulos-valores, depósitos a
la vista, depósitos de ahorro y depósitos a plazo y transacciones bursátiles,
devengados por las personas naturales o jurídicas, en moneda nacional o extranjera,
pagarán un impuesto único del diez por ciento (10%), calculado sobre el total de
dichas rentas. Esta disposición no será aplicable a los Bancos ni a las Instituciones
Financieras que quedarán sujetas a lo dispuesto en articulo No 22 de La Ley de
Impuesto Sobre la Renta, ni a los intereses pagados sobre depósitos en cuentas en
moneda extranjera acogidos a la Ley para Repatriación de Capitales contenida en el
Decreto No 99-93 del 27 de mayo de 1993, ni al monto contemplado en el articulo 12
de la Ley de Impuesto Sobre la Renta. Esta sección es meramente informativa y no
constituye una declaración o garantía del Emisor.
D. Representante Común de los Obligacionistas:
•
Datos Generales: El Emisor en sesión de Junta Directiva del día viernes 20 de Julio
de 2007, designó como El Representante Común de los Obligacionistas de esta
Emisión a Fomento Financiero, S.A. Casa de Bolsa, conforme lo establece la Ley de
Mercado de Valores en su artículo 206.
•
Procedimiento de Elección: A solicitud del Emisor, Fomento Financiero, S. A. Casa
de Bolsa realizó una presentación a la Administración del Banco ofreciendo sus
servicios para actuar como El Representante Común de los Obligacionistas de la
Emisión en proceso de estructuración por parte del Banco, dando evidencia de su
experiencia, conocimiento y estructura para prestar dicho servicio. A satisfacción de
la Administración se sometió a consideración y aprobación de la Junta Directiva del
Banco.
•
Procedimiento de Remoción o Sustitución: El Representante Común solo podrá
renunciar por causas graves que calificará el juez del domicilio de la sociedad
emisora y podrá ser removido en todo tiempo por los Obligacionistas. En caso de
que faltare el Representante Común, cualquier obligacionista, así como la sociedad
emisora, puede solicitar del juez del domicilio de ésta, la designación de un
Representante Interino, dentro de los quince días siguientes a su nombramiento,
convocará a una Asamblea de Obligacionistas que se ocupará en designar el
Representante Común.
20
•
Obligaciones y Facultades: El Representante Común de los Obligacionistas tendrá
las siguientes obligaciones y facultades, además de las que expresamente se
consignen en el Acta de Emisión:
1. Comprobar los datos contenidos en el balance de la sociedad Emisora que se
formule para efectuar la emisión;
2. Gestionar oportunamente el registro del Acta de Emisión;
3. Autorizar con su firma las obligaciones que se emitan;
4. Ejercitar todas las acciones o derechos que al conjunto de obligacionistas
corresponda por el pago de los intereses o del capital debido o por virtud de las
garantías señaladas para la emisión, y ejecutar los actos conservatorios respectivos;
5. Asistir a los sorteos, cuando los haya;
6. Convocar y presidir la Asamblea General de Obligacionistas y ejecutar sus
decisiones;
7. Recabar de los administradores de la sociedad Emisora los datos relativos a su
situación financiera y los demás que considere necesarios para el ejercicio de sus
funciones;
8. Asistir a las Asambleas de Accionistas de la sociedad Emisora, con voz y con
derecho a voto, en los casos en que se pretenda tomar alguna de las resoluciones
señaladas en el párrafo segundo del artículo 257 del Código de Comercio;
9. Otorgar, en nombre del conjunto de los Obligacionistas, los documentos o
contratos que con la sociedad Emisora deban celebrarse;
10. Verificar el cumplimiento por parte del Emisor, de las cláusulas, términos y
demás obligaciones contraídas en el Acta o Contrato de Emisión;
11. Informar, respecto del cumplimiento de las cláusulas y obligaciones por parte del
Emisor, a los Obligacionistas y a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros con la
periodicidad que ésta señale;
12. Verificar periódicamente el uso de los fondos declarados por el Emisor en la
forma y conforme a lo establecido en el Acta o Contrato de Emisión;
13. Velar por el pago equitativo y oportuno a todos los Obligacionistas de los
correspondientes intereses, amortizaciones y reajustes de los valores sorteados o
vencidos, pudiendo actuar como agente pagador en caso de haberlo convenido con
la empresa Emisora;
14. Acordar con el Emisor las reformas específicas al Acta o Contrato de Emisión
que hubiera autorizado la Asamblea de Obligacionistas.
15. Poner a Disposición de los Obligacionistas los estados financieros del emisor a
través de su página web, conforme al marco legal vigente.
•
Asambleas: El Representante Común de los Obligacionistas es responsable de
convocar y presidir la Asamblea General de Obligacionistas y ejecutar sus
decisiones.
Las Asambleas de Obligacionistas se regirán por lo establecido en la Ley de
Mercado de Valores y las normas para las Asambleas de Accionistas conforme el
Código de Comercio. Las atribuciones que respecto a las Asambleas de Accionistas
corresponden a los administradores, las desempeñará el Representante Común. Se
aplicarán las reglas de las Asambleas Extraordinarias de Accionistas siempre que se
trate de revocar al Representante Común y de consentir en la modificación del Acta
de Emisión. Las obligaciones conferirán un voto por cada UN MIL LEMPIRAS
(L.1,000.00) del valor nominal de la inversión en los Bonos de Inversión Banco
Ficohsa.
21
Corresponderá a las Asambleas de Obligacionistas:
1. Confirmar al Representante de los Obligacionistas designado por el Emisor en la
escritura del Acta o Contrato de Emisión, si lo estimare conveniente,
2. Aprobar el informe rendido por el Representante,
3. Designar un nuevo Representante de los Obligacionistas.
4. Autorizar, previo acuerdo con el Emisor, modificaciones al Acta o Contrato de
Emisión, excepto aquellas en que los representantes tienen facultades propias. Las
modificaciones se harán con la aprobación de los dos tercios (2/3) de los votos
pertenecientes a los instrumentos de la Emisión correspondiente.
Los acuerdos legalmente adoptados serán obligatorios para todos los obligacionistas
de esta Emisión. Las Asambleas se constituirán en primera convocatoria con los
obligacionistas que reúnan a lo menos las tres cuartas (3/4) partes de los votos de
las obligaciones de la Emisión correspondiente, así:
1. Cuando así lo justifique el interés de los obligacionistas a juicio del representante,
2. Cuando así lo solicite el emisor,
3. Cuando lo soliciten obligacionistas que reúnan, a lo menos, el veinte (20%) por
ciento del valor nominal de las obligaciones en circulación de la respectiva Emisión,
y
4. Cuando lo requiera la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, con respecto a los
emisores bajo su supervisión, sin perjuicio de convocarle directamente en cualquier
tiempo.
En cualquiera de los casos indicados en el inciso anterior, el responsable de la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros citará a la Asamblea a petición escrita del
Representante de los Obligacionistas, del Emisor o de los Obligacionistas.
La forma y plazos para la convocatoria a la Asamblea de Obligacionistas será
normada por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.
En segunda convocatoria, la asamblea se hará con los obligacionistas que
asistieren. Los acuerdos se adoptarán en cada reunión, por lo menos con las tres
cuartas (3/4) partes de los votos de las obligaciones concurrentes.
Para estos efectos corresponderá un voto por cada unidad mínima en valor nominal
de la emisión de Un Mil Lempiras (L.1,000,00).
Podrán participar en las asambleas los titulares de obligaciones que se encuentren
inscritos en los registros especiales que al efecto lleve el Emisor al menos con diez
(10) días de anticipación al día de celebración de ésta.
Los acuerdos y deliberaciones de la asamblea deberán constar en un libro especial
de actas que llevará el Representante de los Obligacionistas.
•
Comunicaciones: Los informes y comunicaciones del Emisor al Representante
Común de los Obligacionistas se harán durante la vigencia de la Emisión y hasta la
cancelación de los Bonos, en forma trimestral, una semana después de la fecha de
pago de intereses, y a solicitud del Representante Común cualquier informe que sea
requerido en virtud de circunstancias especiales que así lo ameriten, el cual deberá
ser proporcionado en un plazo no mayor de cinco (5) días hábiles.
•
Información Financiera: La información financiera del Emisor está disponible en la
página web de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros: www.cnbs.gov.hn,
además será remitida en forma trimestral a la Bolsa Centroamericana de Valores y al
Representante Común de los Obligacionistas.
22
E. Notificaciones: Toda notificación o comunicación al Emisor deberá ser dada por escrito
y enviada por el Inversionista Registrado, su apoderado ó la Casa de Bolsa intermediaria
como se detalla a continuación:
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA, S.A.
Atención: Gerencia de Servicios Financieros
Teléfono: (504) 239-6410
Fax: (504) 239-1071
Cualquier notificación o comunicación al Representante Común de los Obligacionistas
deberá ser dada por escrito y entregada personalmente como se detalla a continuación,
y la misma se considerará efectivamente dada en la fecha en que sea entregada al
Representante Común de los Obligacionistas de conformidad con lo establecido en esta
Sección:
FOMENTO FINANCIERO, S.A. CASA DE BOLSA
Edificio Palic No.804, tercer piso,
Avenida República de Chile, Colonia Palmira
Teléfono (504) 239-4000, Fax (504) 232-6624
Página WEB: www.fofisa.com
23
SECCIÓN 3: RAZONES DE LA EMISIÓN Y DESTINO DE LOS RECURSOS CAPTADOS.
Los recursos captados en la colocación de Bonos de Inversión Banco Ficohsa serán destinados
al crecimiento de la cartera de créditos y calce financiero del Banco, especialmente para
financiar la demanda de créditos destinados a actividades productivas que requieran mediano
plazo, excepto los destinos de comercio y consumo
24
SECCIÓN 4: DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA Y DEL PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN
A. Modalidad de Colocación de los Valores:
1. Condiciones de la Plaza: La oferta pública de los Bonos de Inversión Banco Ficohsa ha
sido inscrita ante la Comisión Nacional de Bancos y Seguros mediante Resolución No.
1230/06-11-2007 de fecha 06 de Noviembre de 2007.
Este registro no implica que la Comisión recomiende la inversión en tales valores ni
representa opinión favorable o desfavorable sobre la perspectiva del negocio. La
Comisión Nacional de Bancos y Seguros no será responsable por la veracidad de la
información presentada en este Prospecto o de las declaraciones contenidas en las
solicitudes de registro.
2. Personas a las que va Dirigida la Oferta: La Emisión será colocada en la República de
Honduras y está dirigida a inversionistas y público en general, ya sean personas
naturales o jurídicas.
3. Medios de Difusión: Las condiciones de la oferta serán dadas a conocer en un diario de
circulación nacional, una vez autorizada la Emisión por la Comisión Nacional de Bancos
y Seguros, con al menos cinco (5) días hábiles de anticipación al inicio de colocación de
cada Serie.
4. Tipo de Oferta: La colocación primaria se realizará por medio de subasta de
adjudicación bursátil.
5.
La Comisión de Registro y Negociación en Mercado Primario: La comisión de
registro de la Emisión en la Bolsa Centroamericana de Valores será cancelada a la Bolsa
por el Emisor. El Emisor hará los pagos correspondientes por comisiones de negociación
a las casas de bolsa que participen en la negociación primaria.
6. Condición de la Oferta en cuanto al Requisito de Colocación de un Monto o
Porcentaje Mínimo Ofrecido: El monto mínimo de colocación por inversionista será de
DOSCIENTOS MIL LEMPIRAS (L.200,000.00); sin embargo la Emisión no mantiene
limitantes en cuanto al número de Inversionistas o restricciones a los porcentajes de
tenencia. Asimismo, los Bonos no incluyen derechos preferentes que puedan
menoscabar la liquidez de los valores.
7. Bolsa de Valores donde se Negociarán los Valores: Los Bonos serán negociados en
la Bolsa Centroamericana de Valores, S.A., sociedad mercantil constituida de
conformidad con las leyes de la República de Honduras, con la finalidad de establecer
los mecanismos, procedimientos e instrumentos técnicos y materiales que faciliten la
negociación de títulos valores susceptibles de oferta pública; autorizada para operar por
el Poder Ejecutivo mediante acuerdo No. A.L.0090-93 del 1 de febrero de 1993,
publicado en el diario oficial, La Gaceta, el 10 de marzo de 1993; e inscrita en el Registro
Público del Mercado de Valores mediante Resolución CNBS No. 332/13-03- 2003.
8. Plazo de Colocación de la Emisión: El plazo máximo para la colocación de la Emisión
será de doce meses.
25
9. Agente Colocador: Banco Ficohsa ha denominado como Agente de Venta a Fomento
Financiero, S.A. Casa de Bolsa para que realice la colocación de los títulos valores bajo
la modalidad de mejor esfuerzo. También podrán actuar como Agentes Colocadores
otras Casas de Bolsa, siempre que hayan suscrito para tal efecto un Contrato de Agente
Colocador con Banco Ficohsa.
10. Mecanismo de Colocación: El mecanismo de colocación para los Bonos de Inversión
Banco Ficohsa, será bursátil, mediante Subasta de Adjudicación administrada por la
Bolsa Centroamericana de Valores, S.A. (Bolsa o BCV), misma que se realizará en el
recinto de la Bolsa, localizado en la siguiente dirección:
BOLSA CENTROAMERICANA DE VALORES, S.A.
Edificio Sonisa, Colonia Tres Caminos
Costado Este Plaza Bancatlán
Apartado Postal No 3885
Teléfono: (504) 239-1930
Fax: (504) 232-2700
Página web: www.bcv.hn
Las Ofertas de Compra se recibirán en la BCV de parte de las casas de bolsa
autorizadas para participar en la subasta, respetando el orden de llegada a la Bolsa,
siendo la hora de recepción a partir de las 9:00 A.M. y hasta las 11:00 A.M. del día
programado para la Subasta, el cual será determinado y publicado por el Emisor en un
diario de amplia circulación nacional, con al menos cinco (5) días hábiles de anticipación
a la fecha de la Subasta. La Bolsa no recibirá más Ofertas después de la hora señalada
y una vez recibidas por la Bolsa no existirá posibilidad de revocación de las mismas. La
colocación de los Bonos de Inversión Banco Ficohsa, se realizará de acuerdo a los
procedimientos siguientes:
11. Procedimiento de Recepción, Registro y Confirmación de las Ofertas de Compra:
1. Las Ofertas deben ser presentadas en el formato de Oferta de Compra de Títulos
Valores (que incluye la solicitud y la viñeta que se adhiere al sobre) diseñado para tal
efecto por la BCV, en sobre sellado; una oferta por cada sobre. La Oferta debe incluir el
medio de pago, el cual será mediante cheque de caja o certificado librados por
instituciones del sistema financiero nacional, y emitidos a favor de Banco Ficohsa.
2. Los Bonos se venderán a la par (100% de su valor nominal), dado que el
procedimiento de negociación es mediante Subasta de Adjudicación.
3. El agente corredor de bolsa o empleado que entrega las Ofertas se registrará en un
control establecido por la BCV, indicando la casa de bolsa que representa y demás
generales de ésta.
4. Las Ofertas recibidas por la Bolsa serán numeradas en orden correlativo, respetando
el orden de llegada de la casa de bolsa y el orden en que la casa de bolsa las presenta
(La que a su vez debió respetar el orden de recepción de sus clientes).
5. Las Ofertas deberán ser marcadas con la hora de recepción en el reloj marcador de la
BCV.
6. Cuando se haya concluido el proceso de recepción de Ofertas, y se haya sellado la
última Oferta que se recibió hasta las 11:00 A.M., se procederá a marcar una boleta que
tendrá la leyenda de “CIERRE” para indicar que se da por cerrado el proceso de
recepción de Ofertas.
7. Una vez concluido el proceso de recepción de Ofertas, se procederá a la apertura de
la Subasta a las 11:30 A.M.
26
8. La Subasta será declarada desierta si no se presentan Ofertas (Debido a que no es
una subasta competitiva).
12. Procedimiento de la Subasta de los Bonos:
1. El responsable de la conducción de la Subasta será el Comité de Subasta, mismo que
estará integrado por tres miembros, un representante de la Bolsa, un representante del
Emisor y el Representante de los Obligacionistas.
2. El empleado responsable de la recepción de Ofertas por parte de la Bolsa, entregará
las mismas al Comité de Subasta.
3. El Comité de Subasta iniciará la apertura de los sobres que contienen las Ofertas
respetando el orden correlativo de su recepción; dando lectura a cada una de las Ofertas
recibidas.
4. El Comité de Subasta revisará en forma cuidadosa cada Oferta recibida,
asegurándose de que ésta esté debidamente completada; que la información contenida
en la Oferta coincida con la información incluida en la viñeta que viene adherida al sobre
que contiene la Oferta; y que el medio de pago incluido sea el señalado anteriormente.
5. El Comité de Subasta determinará cuales Ofertas son aceptadas, y cuales Ofertas son
rechazadas, indicando las causas para el rechazo. Entre las causales para el rechazo se
considerarán las siguientes: Cuando la Oferta no sea claramente legible, tenga
tachaduras o correcciones, o bien se encuentre incompleta o incorrecta. Asimismo, serán
rechazadas cuando las Ofertas sean firmadas por personas no autorizadas por las casas
de bolsa para tal efecto; cuando no se adjunte el medio de pago correspondiente, o éste
no cubra el monto total de la oferta, o presente errores que no permitan su cobro por
parte del Emisor.
6. Una vez se hayan abierto todos los sobres y leído todas las Ofertas, las mismas se
pasarán al empleado responsable de su registro en el sistema de la Bolsa, lo que
realizará respetando en forma estricta el orden de recepción de dichas Ofertas.
7. Una vez registradas todas las Ofertas, la Bolsa emitirá un Reporte de las Ofertas
Aceptadas, el cual deberá respetar el orden de recepción y registro de las mismas. Este
Reporte se entregará al Comité de Subasta.
13. Procedimiento de Adjudicación de los Bonos:
1. Una vez recibido el Reporte de Ofertas Aceptadas y conocido el total demandado, se
iniciará el proceso de adjudicación.
2. La adjudicación de las Ofertas, se hará respetando el orden de recepción de las
mismas en la BCV, bajo el principio “Primero en Tiempo, Primero en Derecho”.
3. Las Ofertas aceptadas se registrarán en el Sistema de Adjudicación de Valores, para
la adjudicación respectiva.
4. Si la sumatoria del valor demandado en las Ofertas aceptadas es menor o igual que el
monto ofertado en la Subasta, se adjudicará el Cien (100%) por ciento de todas las
Ofertas aceptadas.
5. Si la sumatoria del valor demandado en las Ofertas aceptadas es mayor que el monto
ofertado en la Subasta, se adjudicará el Cien (100%) por ciento de todas las Ofertas en
su orden de recepción, hasta completar el monto ofertado en la Subasta. Lo anterior
implica que a la última Oferta con la cual se excede el monto ofertado, se le adjudicará
únicamente el valor que completa el total ofertado, sin embargo dicho valor en ningún
caso podrá ser inferior a DOSCIENTOS MIL LEMPIRAS EXACTOS (L. 200,000.00).
6. No se adjudicarán montos inferiores a DOSCIENTOS MIL LEMPIRAS EXACTOS
(L. 200,000.00) por Oferta presentada.
7. Una vez concluido el proceso de adjudicación, el Comité de Subasta procederá a
elaborar el Acta de Subasta respectiva. El Acta será firmada por cada uno de los
miembros del Comité de Subasta, en original y cuatro copias, quedando el original en la
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BCV, una copia para cada uno de los miembros del Comité de Subasta, y la cuarta copia
se remitirá a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros en un plazo no mayor a 3 días
después de transcurrida la Subasta.
8. Los resultados de la adjudicación serán comunicados por la Bolsa a las casas de
bolsa y éstas a su vez a los inversionistas que representaron en la Subasta.
9. Una vez adjudicadas las Ofertas, las casas de bolsa deberán proceder al registro de
las operaciones respectivas en la BCV.
14. Procedimiento de Liquidación:
1. Una vez concluida la Subasta (el mismo día), la Bolsa procederá a devolver a las
casas de bolsa respectivas, los medios de pago presentados en aquellas Ofertas que no
fueron adjudicadas. Será responsabilidad de las casas de bolsa hacer las devoluciones
correspondientes a sus clientes, a más tardar el día hábil siguiente a la fecha de
realización de la Subasta.
2. Una vez concluida la Subasta (el mismo día), la Bolsa procederá a entregar al
representante del Emisor en el Comité de Subasta los medios de pago presentados en
aquellas Ofertas que fueron adjudicadas, acompañados del Reporte de Ofertas
Adjudicadas.
3. Si hubo adjudicación parcial a alguna de las Ofertas presentadas, el Emisor deberá
hacer la devolución de los recursos sobrantes a la casa de bolsa correspondiente, por
medio de cheque o giro a su cargo a favor del inversionista correspondiente; dicha
devolución deberá realizarse a más tardar el día hábil siguiente a la fecha de realización
de la Subasta.
4. El Emisor emitirá los Certificados de Custodia de Títulos correspondientes conforme el
Reporte de Ofertas Adjudicadas generado por la BCV, complementado con la
información de los inversionistas cuyas Ofertas fueron adjudicadas, información que será
proporcionada por la casa de bolsa intermediaria. Dichas casas de bolsa serán las
responsables ante el Emisor de suministrar la información requerida del Inversionista,
para dar cumplimiento a las leyes aplicables en el País.
5. El Emisor entregará a la casa de bolsa intermediaria los Certificados de Custodia de
Títulos correspondientes a sus clientes inversionistas, en un plazo que no deberá
exceder de tres (3) días hábiles después de la fecha de realización de la Subasta.
15. Gastos de Emisión: La emisión mantiene los siguientes gastos y comisiones:
Concepto
Timbres de Registro
Estructuración
Publicidad y Otros
Sub - Total
Comisiones Negociación Mercado
Primario
Total Gastos
L.
L.
L.
L.
Monto
960,120.00
400,000.00
120,000.00
1,480,120.00
% sobre la Emisión
0.16%
0.07%
0.02%
0.25%
L.
L.
1,800,000.00
3,280,120.00
0.30%
0.55%
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Adicionalmente el Emisor incurrirá en los siguientes gastos en forma anual:
Concepto
Inscripción en la BCV
Calificación
Honorarios Representante Común
Total
L.
L.
L.
L.
Monto
21,256.99
67,077.61
317,437.68
405,772.27
% sobre la Emisión
0.0035%
0.0112%
0.0529%
0.0676%
16. Impacto de la Emisión:
De lograr colocar el cien por ciento de los Bonos, el impacto sobre la situación
económica financiera de Banco Ficohsa se reflejaría principalmente en el crecimiento de
la cartera en moneda nacional, específicamente en financiamientos destinados a
sectores productivos y en el calce financiero del Banco, ya que el objetivo de ésta es
lograr crecimiento de cartera en la misma proporción de la Emisión así como mejorar la
estructura de plazos del pasivo del Banco en relación a sus activos, disminuyendo el
riesgo financiero de la misma.
17. Garantía y Respaldo de la Emisión:
Los Bonos de esta Emisión están respaldados por el patrimonio de Banco Financiera
Comercial Hondureña S.A. por lo que no representa un derecho sobre bienes específicos de
la Institución; no obstante los Bonos que se emiten tendrán preferencia para todo los
derechos derivados de los mismos respecto a las demás obligaciones de la Emisora,
conforme lo estable el artículo 131 de la Ley del Sistema Financiero, conforme se detalla a
continuación:
Los activos de la institución del sistema financiero declarada en liquidación forzosa, se
aplicarán al pago de las obligaciones pendientes de la institución, el cual se hará de acuerdo
con los procedimientos y el orden de prelación siguiente:
1. El liquidador o liquidadores separarán de los activos recibidos, los necesarios para atender
el pago de las obligaciones laborales;
2. El liquidador o liquidadores procederán al pago de los depósitos, mediante la ejecución del
procedimiento de restitución descrito en la Ley del Sistema Financiero;
3. El liquidador o liquidadores procederán al pago de las obligaciones correspondientes a los
préstamos por iliquidez recibidos del Banco Central, u otras obligaciones bancarias, si las
hubiere;
4. El o los liquidadores, atendiendo a las disponibilidades, pagarán los fondos recaudados de
terceros por pago de servicios públicos, impuestos, otros contratos, depósitos en garantía por
cartas de crédito, giros y transferencias, cheques de caja y otras obligaciones similares;
5. El o los liquidadores, si hubiere remanente, pagará al Fondo de Seguro de Depósitos
(FOSEDE) en su caso; y,
6. El o los liquidadores, al haber remanente procederán a cancelar las demás deudas de la
institución de acuerdo con la graduación que establece el Artículo 1676 del Código de
Comercio en lo que no contravenga lo previsto en este párrafo. Si cumplido lo anterior aún
quedaren valores del activo en poder del liquidador o liquidadores, éste o éstos, en su caso,
constituirán una provisión suficiente para pagar los créditos que se encontraren en litigio.
Si quedare algún remanente, se destinará al pago total o parcial de los intereses sobre los
pasivos de la institución, cuyo devengo quedó suspendido en virtud de la liquidación forzosa.
La tasa de interés a pagar no podrá ser superior a la que estaba pactada en el momento de
declararse la liquidación.
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SECCIÓN 5: DESCRIPCIÓN DEL EMISOR
A. Datos Generales
Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. (Banco Ficohsa), con RTN 08019002267076, fue
constituido mediante Escritura Pública el 14 de Junio del 1994 según el instrumento público
número cuarenta y dos (42), otorgado ante el notario Raimundo Orellana Pineda e inscrita con el
número diez (10), del tomo trescientos once (311) del libro de Comerciantes Sociales en el
Registro de la Propiedad Mercantil con fecha 17 de Junio de 1994, del Departamento de
Francisco Morazán de la República de Honduras, siendo su actividad principal el ejercicio de la
banca.
Banco Ficohsa, se encuentra inscrita en el Registro Público del Mercado de Valores mediante
resolución de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros No. 926/14-08-2007 de fecha 14 de
Agosto de 2007.
Dirección, ciudad, casilla, teléfono, y fax de la entidad emisora:
Teléfono: (504) 239-6410
Fax: (504) 239-1071
Correo Electrónico: [email protected]
El Representante Legal de la Sociedad Emisora es el Licenciado Javier Eduardo Atala Faraj,
con cédula de identidad número 0801-1968-00300, siendo la fecha de inicio en el cargo el 02 de
Enero del 1991.
El Contador General es el Licenciado Gerardo Alberto Leiva Juanez con Cédula de Identidad
número 0801-1961-02962 y registrado en el Colegio de Contadores con Número 17484-7,
siendo la fecha de inicio en el cargo el 12 de Junio del 1995.
El Funcionario Encargado de presentar información a la Comisión Nacional de Bancos y
Seguros es el Licenciado Gerardo Enrique Sanabria Flores, con Cédula de Identidad número
0301-1971-00798, siendo la fecha de inicio en el cargo el 01 de Marzo de 1995.
La Firma de Auditores Externos es Palao William y Cia y el contacto principal es Julio Gómez.
A continuación datos de la firma:
Palao William & Co.
Edif. Plaza América
Apartado Postal 3878
Teléfono: (504) 232-0799
Fax: (504) 232-3709
[email protected]
La Sociedad Calificadora de Riesgo es Fitch Centroamérica, S.A.
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Datos de la Sociedad Clasificadora de Riesgo:
Fitch Centroamérica, S.A.
Barrio Los Andes 15 ave. 4ta Calle, Plaza del Ángel Local 7, San Pedro Sula,
Cortés. Teléfono: (504) 557-4121
Pagina en Internet: www.fitchca.com
B. Escritura Social y Estatutos Sociales
Banco Ficohsa fue constituido mediante Escritura Pública el 14 de Junio del 1994 según el
instrumento público número cuarenta y dos (42), otorgado ante el notario Raimundo Orellana
Pineda e inscrita con el número diez (10), del tomo trescientos once (311) del libro de
Comerciantes Sociales en el Registro de la Propiedad Mercantil con fecha 17 de Junio de 1994,
del Departamento de Francisco Morazán de la República de Honduras. Desde la fecha de su
constitución ha habido varias reformas a la misma, siendo las más importantes las relacionadas
con aumento del capital social de la Sociedad, así como los relacionados con los aspectos de
Gobierno Corporativo.
Aspectos Relevantes en los Estatutos de la Sociedad:
A continuación se resumen algunos aspectos de Escritura Social y Estatutos Sociales en lo
relacionado a: Derecho de Suscripción Preferente, Asamblea de Accionistas, Junta Directiva y
dignatarios, Traspaso de Acciones, Derecho de Voto y Dividendos.
Derecho de Suscripción Preferente:
Articulo 5. El Capital Social se fija en la cantidad de Mil Millones de Lempiras
(L1,000,000,000.00) dividido en Diez Millones (10,000,000) de Acciones con valor nominal de
Cien Lempiras (L100.00) cada una, debiendo aplicarse las siguientes disposiciones: a) La
Sociedad podrá acordar el aumento o la reducción del Capital Social mediante resolución de la
Asamblea General de Accionistas de carácter Extraordinario; y ejecutará estos acuerdos con
previa autorización de las autoridades competentes cuando así lo requiera la Ley; b) Los
accionistas tendrán derecho preferente en proporción a sus acciones para suscribir las que se
emitan en caso de aumento de Capital Social, en los términos de los artículos 139 y 243 del
Código de Comercio. Cualquier accionista podrá renunciar en cada caso al derecho de
suscripción preferente. c) La Sociedad no podrá emitir acciones por una cantidad inferior a su
valor nominal, pero si podrá emitir acciones con prima, la cual será fijada por la Asamblea
General de Accionistas; d) El aumento del Capital Social por revaloración de patrimonio es lícito,
pero su importe constituirá una reserva de la que no podrá disponer la Sociedad, sino cuando se
enajenen los bienes revalorados y se perciba en efectivo el importe de su plusvalía; e) La
reducción del Capital deberá publicarse por tres (3) veces consecutivas en el Diario Oficial La
Gaceta o en un diario de circulación nacional, publicaciones que deberán hacerse en letra clara y
legible, con un intervalo de cinco (5) días entre cada publicación. f) La Sociedad podrá emitir
acciones preferentes o con restricción al derecho de voto hasta por un porcentaje que no exceda
el establecido por la Ley del Sistema Financiero respecto al Capital Social. Los tenedores de
dichas acciones podrán canjearlas por acciones ordinarias con derecho a voto, en los términos y
condiciones que oportunamente establezca el Consejo de Administración.
31
Asamblea, Junta Directiva y Comisarios:
DECIMO: La sociedad será regida por los siguientes órganos: a) Asamblea General de
Accionistas: Legalmente convocada e integrada es el órgano supremo de la sociedad y tendrá
las facultades que le confiere la Ley, la Escritura Social y los Estatutos de la Sociedad; b)
Consejo de Administración o Junta Directiva: Es el órgano administrativo, quien por medio de
un presidente o de aquel que haga las veces de éste, ostentará la representación judicial y
extrajudicial de la sociedad. Estructurara, presididos cada uno de ellos por uno de los Directores,
los Comités siguientes: Comité de Auditoria, Comité de Políticas de Selección de Personal y
Ejecutivos Claves; Comité de Gobierno Corporativo; Comité de Riesgos, u otros Comités que
dentro de la Gobernabilidad Corporativa sean necesarios. Ningún miembro de la Junta Directiva
de la Sociedad podrá ser nombrado Gerente de la misma, mientras desempeñe aquellas
funciones; y, c) Comisarios: Es el órgano de vigilancia de la sociedad que en ningún caso, se
encontrará subordinado en el ejercicio de sus atribuciones, a ningún otro órgano social que no
sea la Asamblea General de Accionistas. Las facultades, duración del mandato y demás
atribuciones de los administradores y comisarios serán determinados por los Estatutos.
Traspaso de Acciones:
Articulo 11.- Traspaso de Acciones: La transmisión de los títulos se efectuara con la previa
autorización de la Junta Directiva. Tanto la transmisión de los títulos como la constitución de los
derechos reales sobre los mismos deberán presentarse a la Junta Directiva para efectuar las
debidas anotaciones en el Registro de Accionistas y en el texto del titulo; pero la Junta Directiva
está obligada a informar, previamente y sin dilación alguna a los demás accionistas, quienes
tienen el derecho de adquirir tal acción o acciones, gozando de un plazo de diez días para
ejercer este derecho, el cual les compete en proporción a su aportación. Las acciones del Banco
serán siempre nominativas y en ellas se indicara la nacionalidad del tenedor de las mismas.
Artículo 12.- En caso de muerte o incapacidad de un accionista, sus herederos o representantes
legales podrán pedir a la Sociedad que estos le reconozca como tales. A este efecto, los
herederos o representantes legales deberán presentar a la Junta Directiva los documentos que
acrediten su pretensión y encontrándolos de conformidad con la ley y lo establecido en estos
estatutos se ordenara el registro correspondiente.
Derecho de Voto
Derecho de Voto: Cada acción tendrá derecho a un voto.
Artículo 15.- Derecho de Voto: Todo accionista tiene derecho a asistir con voz y voto a las
Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias que se celebren; pero el accionista que en
una operación determinada tenga por cuenta propia o ajena un interés contrario al de la
sociedad, no tendrá derecho a votar los acuerdos relativos a aquella. El accionista que
contravenga esta disposición sera responsable de los daños y perjuicios, aun cuando sin su voto
no se hubiere logrado la mayoría necesaria para la validez del acuerdo. El accionista tendrá
tantos votos como número de acciones que posea y podrá ser representado en las Asambleas
por otros socios o por persona extraña a la Sociedad. La representación podrá conferirse por
medio de Escritura Publica, por Carta Poder o por simple carta comercial dirigida al Secretario de
la Junta Directiva, Gerente General y demás funcionarios de la Administración y los Comisarios.
No podrán ser representantes los administradores ni los comisarios de la sociedad.
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Declaración de Dividendos
Articulo 38.- Dividendos: La Asamblea General de Accionistas acordara los dividendos y
señalara la fecha en que hayan de pagarse. Para tal acuerdo se basara en el informe que emita
sobre el particular la Junta Directiva.
C. Capital Accionario
El Capital Social autorizado de la sociedad Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. es de
MIL MILLONES DE LEMPIRAS (L.1,000,000,000.00) y se encuentra dividido en 10,000,000
acciones comunes, con un valor nominal de CIEN LEMPIRAS (L.100.00) por acción. La ultima
modificación de capital fue aprobado en Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del día 20
de Abril de 2007.
La Sociedad es propiedad de dos accionistas: el 99.99999% del capital accionario de Banco
Ficohsa pertenece a Grupo Financiero Ficohsa, S.A. y el restante 0.00001% pertenece a Luis
Atala Faraj.
Grupo Financiero Ficohsa fue autorizado por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros
mediante resolución No. 1140/28-11-2006 del 28 de Noviembre de 2006. El Grupo esta
conformados por las siguientes empresas: Banco Ficohsa, Interamericana de Seguros, Divisas
Corporativas y Casa de Bolsa Promotora Bursátil.
Nombre del Accionista
Corporación del Pacifico
Inversiones Joly
Jorge Luís Rivera Callejas
Inmobiliaria e Inversiones
Universales
Elías Asfura
Inversiones Kielsa
Proyectos e Inversiones Carmen
Jorge Alberto Faraj Faraj
Roberto Canahuati
Leonel Gianini
Emil Hawit
Salomón Barjum
Miguel Mourra
José Taufic Mourra
Total
% de
Participación
51.3924%
10.4633%
8.5000%
8.8652%
5.4183%
5.0121%
4.6632%
3.3967%
1.0200%
0.5000%
0.4481%
0.1555%
0.0826%
0.0826%
100.0000%
D. Gobierno Corporativo
La sociedad Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. (Banco Ficohsa) esta sometida a las
Normas de Gobierno Corporativo establecidas en el Artículo 73 de la Ley del Sistema Financiero
y al Reglamento de Gobierno Corporativo para las Instituciones Supervisadas, aprobado por la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros. En cumplimiento de lo anterior, a la fecha,
mencionamos principalmente lo siguiente:
33
1. La Escritura de Constitución y Estatutos sociales contienen los principios relativos al Gobierno
Corporativo, mediante la reforma de algunas de sus cláusulas y artículos, aprobada por la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros en Resolución No. 1272/27-12-2006. Reformas
inscritas el 27 de enero de 2007 en el Registro Mercantil de Francisco Morazán bajo el número
1, tomo 649 Registro de Comerciantes Sociales.
2. Se cumple con el inciso a) y c) del Artículo 5 del Reglamento de Gobierno Corporativo para
las Instituciones Supervisadas que establecen lo siguiente: a) Diseñar una planeación
estratégica que incluya la definición de objetivos de mediano plazo y ejercer un seguimiento
continúo de la misma; c) Definir un plan de negocios que permita evaluar el desempeño
financiero de la institución, la participación de cada uno de los órganos de dirección y
administración en el logro de los resultados y la viabilidad del negocio;
3. En cumplimiento del inciso b) del Artículo 5 del Reglamento de Gobierno Corporativo para las
Instituciones Supervisadas, la Sociedad cuenta con manuales de procedimientos que aseguran
el cumplimiento de los valores corporativos, los objetivos estratégicos y las normas éticas de
conducta, comunicados a través de la Librería Virtual a la cual tiene acceso el personal.
4. Se ha establecido el Comité de Auditoria que preside uno de los Directores, como instancia
para facilitar la comunicación y cooperación entre la Junta Directiva, la Gerencia General y los
Auditores Internos y externos.
5. Los sistemas de supervisión entre los diferentes niveles jerárquicos de la estructura
administrativa de la Institución forman parte del Sistema de Control Interno que cumple con lo
establecido en artículo 34 del Reglamento de Gobierno Corporativo para las Instituciones
Supervisadas.
6. Los requisitos de competencia individuales necesarias para ejercer los distintos cargos dentro
de la Institución forman parte de la información exigida para su desempeño, por parte de el Área
de Recursos Humanos, al momento de contratar personal.
7. Forman parte de las políticas de personal de la Institución, los documentos y/o lineamientos
que contengan información sobre política de selección, inducción y capacitación continua del
personal, incentivos financieros y administrativos ofrecidos a la Gerencia General, las gerencias
de líneas de negocios y otros empleados para que actúen apropiadamente persiguiendo los
mejores intereses de la Institución, tales como las políticas de remuneraciones, compensaciones
ejecutivas, opciones sobre acciones de la institución, promociones y otros reconocimientos y
beneficios.
8. La Institución ha implementado sistemas de control adecuados que incluyen las funciones de
la administración de los riesgos, especialmente en los riesgos de tasa de interés, crédito,
liquidez y mercado. Mecanismos de aprobación, seguimiento y verificación de las exposiciones
de riesgo, en particular las relativas a facilidades de crédito e inversiones bajo sanas prácticas
financieras, incluyendo el trato en todas las relaciones de negocios con Partes Relacionadas o
Grupos Económicos, sus accionistas mayoritarios, la Gerencia General u otros funcionarios y
empleados autorizados en la toma de decisiones trascendentales para la Institución.
9. Las Políticas y Procedimientos de Administración de los Sistemas Informáticos que garanticen
su buen funcionamiento, incluyendo las medidas de seguridad y planes de contingencia, así
como que cumpla con los más altos estándares de confidencialidad e integridad de la
información transmitida y/o almacenada en las bases de datos. Se esta cumpliendo de acuerdo
con los avances del plan de trabajo elaborado y monitoreado por la Comisión Nacional de
Bancos y Seguros a través de la Gerencia de Informática.
34
10. Dentro de la estructura de la Junta Directiva se han integrado los comités siguientes: Comité
de Políticas de Selección de Personal y Ejecutivos Claves (Recursos Humanos), Comité de
Gobierno Corporativo, Comité de Auditoria y Cumplimiento, Comité de Gestión de Riesgos.
Comités constituidos y aprobados en Asamblea General de Accionistas celebrada el 20 de abril
del 2007.
11. Las políticas y procedimientos operacionales se han establecido y se mantienen en la
Librería Virtual para conocimiento del personal.
E. Composición del Grupo Económico y Partes Relacionadas
Se adjunta nomina de partes relacionadas en el Anexo 3
Banco Ficohsa mantiene las siguientes inversiones en capital de otras empresas:
Empresa
Interamericana , S.A. Compañía de
Seguros
Ficohsa Express
% de
Participación
24.99%
100.00%
Monto*
L.
L.
85,683,069.33
46,374,846.56
* Cifras al 30 de Junio de 2007
F. Descripción de la Entidad Emisora:
Ficohsa nace como financiera en 1991, y posteriormente, el 18 de julio de 1994, fue autorizado
para operar como banco comercial. En el sistema financiero, Banco Ficohsa toma un liderazgo al
enfocarse en el segmento de industria y comercio ofreciendo una excelente atención al cliente y
productos innovadores. En los últimos años ha incursionando en el segmento de consumo,
enfocándose en los sectores de vivienda y de servicios personales. El Banco forma parte del
Grupo Financiero Ficohsa que incluye, además del Banco, a la Interamericana de Seguros, la
aseguradora más grande del país; a DICORP, una casa de cambio; y a PROBURSA, una casa
de bolsa.
1.
Antecedentes
Dentro del Sistema Financiero Nacional, Banco Ficohsa, en el año 2002 asumió la
administración de la cartera de depósitos de los clientes de Banco Capital y en el 2003 compró el
total de las acciones de Banco de la Producción, consolidando su posición como una de las
instituciones más sólidas y de mayor crecimiento del país.
Primer Banco comercial en el país en implementar y hacer uso de la red SWIFT (Society for
Worldwide Interbank Financial Telecommunications), a partir de 1999, con el objetivo de agilizar
las operaciones de comercio exterior de nuestros clientes.
Gracias a la alianza estratégica Enlace Bancario, se abren las fronteras económicas de nuestros
países brindando un servicio de “Cash Management” para que los clientes y empresas de la
región puedan realizar diferentes operaciones bancarias en todos los bancos participantes de la
red.
35
En Abril del 2006 la oficina de Regulación Financiera del estado de la Florida entregó a Banco
Ficohsa la licencia para poner en funcionamiento una oficina de Representación en la ciudad de
Coral Gables, lo que constituyó una acción inédita para la banca centroamericana. Nuestra
Oficina de Representación, ubica a Banco Ficohsa en una posición excepcional para atender a
inversionistas nacionales y extranjeros. Asimismo permite y facilita la apertura de canales
importantes entre miles de hondureños que radican en los Estados Unidos, quienes urgen de los
servicios bancarios conexos con su país de origen.
Somos el banco líder en estructuración y colocación de préstamos sindicados. Asimismo
tenemos amplia experiencia en el financiamiento de concesiones e infraestructura.
Banco FICOHSA comprometido en apoyar la actividad económica en todo el país, en el año
2006 inauguró 8 nuevas agencias en importantes ciudades de Honduras, con lo que logra
presencia en diez departamentos del país.
Somos el Banco Líder en activos fideicometidos y en la generación de comisiones por
administración de fideicomisos.
Contamos con un nuevo servicio a través de Interbanca, “Ficohsa ACH Directo” por medio del
cual los clientes tienen acceso a toda la red de bancos a nivel nacional desde nuestra sucursal
virtual. Este sistema de transferencias electrónicas de fondos que enlaza a las instituciones
financieras, facilita a empresas y personas naturales para que puedan agilizar sus pagos o
transferencias entre bancos, brindando seguridad, comodidad y rapidez al momento de realizar
sus transacciones.
Banco Ficohsa es líder en la administración de recursos otorgados por instituciones financieras
multilaterales destinados a gobiernos municipales.
Todos los productos y servicios han sido diseñados para satisfacer las necesidades de los más
exigentes clientes, que se desempeñan en las más diversas actividades tanto personales como
empresariales, permitiéndoles realizar sus operaciones en una forma más eficiente, eficaz y
conveniente desde cualquier lugar del mundo a través de nuestra red de agencias, ventanillas o
cajeros automáticos en todo el país, la red internacional de bancos corresponsales, filiales en
Estados Unidos, además del más moderno sistema de Banca Electrónica. A finales del año 2006
los resultados finales destacan por cuarto año consecutivo crecimientos en nuestros niveles de
rentabilidad, crecimiento de cartera, sostenimiento del margen de interés y control de los gastos
operativos, destacándose a su vez la significativa contribución y diversificación de los ingresos
por servicios.

Breve Reseña Histórica
1991 Nace Financiera Comercial Hondureña, S.A.
1994 Financiera Comercial Hondureña, S.A. es autorizada a operar como banco acogiéndose a
la liberación del sistema financiero en 1992.
1995 Banco Ficohsa lanza Ficohsa Premier, la primera cuenta de cheques en dólares en
Honduras.
1996 Ficohsa es el primer banco en lanzar el servicio de banca a través de Internet, interbanca.
1997 Nace Banred 24, la red de cajeros más grande y moderna del país.
1998 Se crea la Fundación Ficohsa para la educación infantil.
36
1999 Banco Ficohsa, el primer y único banco de Honduras en formar parte de la red Conexión
Americas.
2000 Primer banco de Latinoamérica en lanzar un producto de “Factoring” internacional.
2001 Primer y único banco de Honduras con oficinas en Estados Unidos, Ficohsa Express.
2002 Banco Ficohsa es el primer banco hondureño en formar parte de Enlace Bancario, la
primera alianza bancaria Centroamericana.
2002 Banco Ficohsa lanza la primera tarjeta de debito internacional, Ficohsa Global.
2003 Banco Ficohsa adquiere Banco de la Producción (BANPRO) de Banco Agrícola de El
Salvador.
2004 Banco Ficohsa es el primer banco hondureño en obtener una línea de financiamiento de
mediano plazo con garantías de OPIC.
2004 Banco Ficohsa es el primer banco hondureño aprobado por el estado de la Florida y está a
nivel de aprobación del Gobierno Federal.
2005 Banco Ficohsa es el primer banco hondureño en colocar bonos subordinados a siete años
en la región centroamericana.
2006 Banco Ficohsa es el primer banco a nivel regional en abrir una oficina de representación en
los EEUU.
2006 Se lanza la Cuenta Premier.
2007 Ficohsa, comprometido con apoyar a sectores importantes en la economía, lanza al
mercado el Programa Empresarial, dirigido al sector PYME.
2.
Descripción del Entorno
Entorno Macroeconómico
El desempeño macroeconómico en el primer semestre 2007 se ha caracterizado, por la
desaceleración del ritmo inflacionario, como resultado de la implementación de una política
monetaria prudente y disciplinada, fuertemente apoyada por la política fiscal; por un ajuste fiscal
que también ha permitido mejorar el perfil de la deuda pública; por la generación de condiciones
favorables para el crecimiento económico, dada la continuidad del dinamismo de la economía
mundial y el aumento de la demanda interna; por el fortalecimiento de la posición externa de los
países miembros, denotado por un adecuado nivel de Reservas Monetarias Internacionales
Netas; y, por la configuración de un escenario favorable para la atracción de inversión extranjera
directa.
La política cambiaria del BCH se orientó a mantener el nivel del tipo de cambio nominal, el que
se mantuvo en L18.8952 por US$1.00 durante 2006, lo que representó una depreciación nominal
nula con relación a diciembre de 2005, un hecho no observado desde finales de la década de los
ochenta. Esta estabilidad absoluta del tipo de cambio nominal coadyuvó al control de la inflación.
37
Sistema Bancario
A finales del mes de junio de 2007, el sistema financiero hondureño esta compuesto por 16
instituciones financieras con un total de activos de L145,147 millones, cartera de crédito de
L93,845 millones, depósitos de L108,850 millones y patrimonio de L14,296 millones. Seis de las
principales instituciones del sistema financiero concentran el 76% de los activos, 74% de la
cartera de crédito y el 77% de los depósitos del sistema.
A junio de 2007, el 80% de las utilidades de los bancos estaba representado por las mismas 6
instituciones.
La rentabilidad del sistema financiero hondureño ha mejorado durante el transcurso del año
2007. Se ha visto un aumento promedio del 2.5% en el retorno sobre el patrimonio del sistema.
De las 16 instituciones en el sistema local, solo 2 bancos establecidos después de 1992 se
encuentran entre las 6 instituciones más grandes del país en término de activos totales y cartera
de préstamos, Banco Ficohsa es uno de ellos. El sistema financiero todavía cuenta con un
número alto de instituciones financieras, pero en los próximos años se espera una mayor
concentración y especialización de la banca en Honduras.
Marco Regulatorio
La Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) regula bancos comerciales, aseguradoras,
arrendadoras, asociaciones de ahorro y préstamo y otras instituciones financieras menores. La
CNBS fue creada en 1995 al establecerse la Ley de Instituciones Financieras adoptando las
normas de Basilea y en 1998 se adopta el sistema CAMEL.
Los requerimientos regulatorios de mayor relevancia son:
•
•
•
•
Encaje en moneda local es de 16%
Encaje en moneda extranjera es de 36%
Adecuación de capital es 10% de los activos ponderados.
Préstamos relacionados pueden llegar a 30% del patrimonio del banco.
Los últimos cambios en la regulación nacional de mayor relevancia han sido:
• La Comisión de Operaciones de Mercado Abierto (COMA), basada en el análisis de la
economía hondureña, concluyó la necesidad de modificar los márgenes de las tasas de
interés aplicables al uso de las Facilidad Permanente de Crédito (FPC) y Facilidad
Permanente de Inversión (FPI), con el objeto de brindar mayor eficacia y eficiencia a la
Tasa de Política Monetaria (TPM) en su papel de instrumento de señalización de la postura
de la política monetaria, mejorando a la vez los efectos de la transmisión de dicha política a
los agentes económicos con la finalidad de que la tasa interbancaria reduzca su volatilidad
y se acerque a la TPM. Por lo anterior, el Directorio del BCH resolvió establecer las tasas
de interés aplicables a dichas facilidades así:
Facilidad
FPC
FPI
Tasa
TPM + 2.0%
TPM – 3.0%
Con esta medida, el corredor de tasas se redujo de 8 puntos porcentuales a 5 puntos
porcentuales.
38
• Por otro lado, buscando promover la competencia entre los inversionistas, sin afectar el
marco actual de política monetaria implementado por el BCH, y en apego de los
estándares internacionales utilizados en la negociación de valores de renta fija de corto
plazo, el Directorio de esta Institución dispuso modificar la forma de expresión de las tasas
de rendimiento que los inversionistas presentan en sus posturas de oferta en las subastas
de valores gubernamentales bajo un esquema libre expresado en centésimas del 1%, sin
utilización de múltiplos o fracciones.
• Asimismo, con el objetivo de gestionar más eficientemente la liquidez de corto plazo del
sistema financiero, el mismo Directorio estableció que, cuando la fecha de realización o de
vencimiento de las subastas semanales de valores gubernamentales, dirigidas
exclusivamente a las instituciones del sistema financiero, coincida con un día feriado o
inhábil, se podrán autorizar plazos al vencimiento distintos de 7 ó 14 días.
• En marzo, el Directorio del BCH aprobó sus metas para el año 2007, basadas en el
Programa Monetario 2007-2008, en donde destaca el mantenimiento de la tasa de
inflación, la estabilidad cambiaria y la estabilización de la tasa de interés en los diferentes
mercados; y se incluyen medidas de política monetaria, crediticia y cambiaria, con el fin de
mantener una tasa de inflación baja, un crecimiento económico estable y favorecer las
condiciones para aliviar y reducir la pobreza. Este Programa fue revisado en Septiembre de
2007.
• Con el objeto de armonizar la denominación de los valores emitidos por los bancos
centrales y gobiernos del área centroamericana, Panamá y República Dominicana, de
acuerdo a los estándares internacionales de deuda pública, el Directorio del BCH resolvió
modificar la denominación de los CAM y de los CADD por Letras del Banco Central de
Honduras en Moneda Nacional y Letras del Banco Central de Honduras en Moneda
Extranjera, respectivamente.
• Las instituciones del sistema financiero deberán mantener en forma temporal inversiones
obligatorias sobre sus pasivos en moneda nacional sujetos a encaje por un total de hasta
4%.
3.
Productos y Servicios:
Banco Ficohsa es reconocido como un banco empresarial dinámico a la vanguardia de los
mejores productos y servicios para su clientela. En los últimos años el Banco ha invertido
recursos considerables para ampliar sus servicios de banca de personas. De esta forma el
Banco tiene dos pilares de negocio – la banca empresarial, que ha constituido la tradicional
fortaleza del banco, y la banca de personas, actualmente creciendo con mucho éxito.
Banca de Empresa: La tradicional base de negocios de Banco Ficohsa, la unidad de banca
empresarial ofrece servicios bancarios a las principales empresas comerciales e industriales de
Honduras. La cartera de clientes empresariales suma a Junio de 2007 L.8,945 millones. Algunos
productos particulares, fuera de los tradicionales como préstamos en moneda nacional y
extranjera, cartas de crédito y cartas de crédito stand-by, son:
•
Interbanca: Producto electrónico para el pago de préstamos y otros, consultas de
cuentas de todo nivel dentro del banco, transferencias electrónicas y solicitudes de
créditos adicionales.
•
Planilla Efectiva: Pago de planilla rápida, seguro y electrónicamente.
39
•
Enlace Bancario: Por medio de una alianza estratégica con los bancos más importantes
de la región, Ficohsa ofrece al empresario banca electrónica de la cual puede efectuar
consultas de cuentas, transferencias, negociación de divisas y pago directos.
•
FicoFactoring: Por medio de CIT Comercial Group el Banco ofrece la gama entera de
factoring.
•
Fideicomiso Ficohsa: Servicios de fideicomiso incluyendo inversión y administración.
Banca de Personas: Aunque Banco Ficohsa ha ofrecido servicios a personas desde su inicio, el
área de banca de personas se creó con estructura propia hace tres años, con el objetivo de
ofrecer productos de alta tecnología al segmento de personas. A fines del mes de junio de 2007,
la banca de personas administraba una cartera de préstamos de L3,266 millones.
Los productos de mayor importancia son:
•
Cuentas de Ahorro. Cuentas de ahorro con varias opciones como Alcancía Ficohsa,
Cuenta Joven y Cuenta Clásica
•
Tarjeta de Crédito. Ficohsa ofrece tarjetas de crédito VISA nacional e internacional.
•
Tarjeta de Débito VISA Electrón. Tarjeta de débito sin recargos.
•
Remesas Internacionales. Envío de remesas por Ficohsa Express, Reciba Networks,
TelecommUSA, UniTeller o Dolex, Reciba, Secure Cash y recientemente en 2007 a
través de Moneygram.
•
FicoCredito. Préstamos personales dirigidos a educación, salud, viajes y gastos
familiares.
•
FicoVida. Seguro de vida con débito automático a la cuenta con el respaldo de
Interamericana de Seguros.
•
Acceso 800. Servicio telefónico para consulta de saldos y movimientos de cuenta.
•
FicoAuto. En menos de 48 horas el cliente puede ser aprobado con un crédito para
adquirir un automóvil.
•
Banred 24 Con más de 270 puntos a nivel nacional, esta red es la más grande y
moderna del país por la cual el usuario puede pagar facturas de servicios públicos,
celulares, además de retiro de efectivo y depósitos de cheques.
Además del excelente equipo de profesionales con que cuenta la Institución, más de 1,400
empleados, Banco Ficohsa ha desarrollado una infraestructura tecnológica que permite cubrir las
diversas necesidades financieras de sus clientes mediante los diversos canales de distribución.
Actualmente cuenta con una red de 72 puntos de servicio que incluyen oficinas, sucursales y
ventanillas de servicio en las principales ciudades del país; un parque instalado de mas de 270
cajeros automáticos Banred 24, considerada la red más grande del país, distribuidos por todo el
territorio nacional; los mejores servicios de Banca por Internet y la más efectiva Banca
Telefónica.
40
A nivel regional, el Banco Ficohsa se ha constituido a lo largo de más de una década como una
entidad bancaria líder en atención y servicios especializados para atender a los hondureños que
habitan en el extranjero. Es el Primer banco hondureño en abrir oficinas en Estados Unidos y así
poder darle especial atención al servicio de remesas entre ese país y Honduras.
Ficohsa Express, una empresa especializada en remesas familiares, cuenta con 15 agencias en
seis Estados de la Unión Americana.
A la vanguardia en servicio y variedad de productos, Banco Ficohsa se caracteriza por su
espíritu innovador, manteniendo su liderazgo en avances tecnológicos y en soluciones efectivas
a todas sus necesidades de operaciones financieras.
4.

Filiales y Empresas del Grupo Financiero Ficohsa
•
Interamericana de Seguros: Compañía de Seguros que atiende necesidades
individuales y corporativas ofreciendo una amplia gama de productos y servicios con el
respaldo de compañías reaseguradas a nivel mundial.
•
Divisas Corporativas: (DICORP). Nuestra casa de cambio la cual inicia operaciones el
7 de julio de 1992, siendo la primera casa de cambio autorizada por el Banco Central de
Honduras. Ha mantenido a lo largo de su trayectoria el liderazgo en el mercado
cambiario nacional, ofreciendo agilidad, eficiencia y transparencia en el servicio.
•
Ficohsa Express: Empresa Filial cuyo objetivo es el envío y recibo de remesas
procedentes de los Estados Unidos. Inicio operaciones en Julio del 2001.
•
Promotora Bursátil (PROBURSA): Nuestra casa de bolsa que se dedica a la
intermediación en la compra venta de títulos valores en mercado primario y secundario,
opera desde 1993.
•
Adicionalmente, forma parte del Grupo Financiero la Fundación Ficohsa para la
Educación Infantil; organización sin fines de lucro la cual fue fundada el 23 de octubre de
1998 por iniciativa de un grupo de miembros de la Directiva del Grupo Financiero
Ficohsa.
Política de Endeudamiento:
La política de endeudamiento es regida por el Banco Central de Honduras mediante la
Resolución 1746-2004, Circular D19/2004 y Resolución 462-12/2005 Circular D-55/2005.
A continuación las principales facilidades de crédito negociadas por la Institución
Institución
BLADEX (3 AÑOS)
WACHOVIA
BPD INTERNATIONAL BANK
NATEXIS
CUSCATLAN BANK AND TRUST
BANK OF AMERICA
CITIBANK
REGIONS BANK
INTERNATIONAL BANK OF MIAMI
N.A.
Plazo de la
Línea
3 Años
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
$
$
$
$
$
$
$
$
Monto Línea
8,000,000.00
15,000,000.00
3,500,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
10,000,000.00
7,500,000.00
13,500,000.00
$
$
$
$
$
$
$
$
Utilizado
9,725,000.00
16,233,968.09
3,767,980.60
3,076,858.13
2,000,000.00
9,716,063.65
7,160,978.70
12,079,515.34
12 meses
$
3,000,000.00
$
2,634,384.35
Disponible
$
$
$
$
$
$
283,936.35
$
339,021.30
$ 1,420,484.66
Destino
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
$
Comercio Exterior
365,615.65
41
Institución
AMERICAN EXPRESS BANK
HSBC REPUBLIC
BANK OF NEW YORK
DRESDNER BANK
LATEINAMERIKA
BLADEX
BANCO DEL BAJIO
COMMERZBANK
BANCO UNO (PANAMA)
BICSA
HIBERNIA NATIONAL BANK
WACHOVIA FACTORING
BCIE
Programa Habitacional
Sectores Productivos
PYME
OPIC
FMO
Vivienda
Maquila
Plazo de la Línea
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
12 meses
Hasta 120 meses
Hasta 140 meses
Hasta 120 meses
120 meses
$
$
$
Monto Línea
4,000,000.00
3,000,000.00
6,000,000.00
$
$
$
Utilizado
2,870,305.78
2,125,000.00
3,436,028.58
$
$
$
$
$
$
$
$
$
6,551,500.00
10,000,000.00
1,500,000.00
3,930,900.00
3,000,000.00
2,000,000.00
2,250,000.00
10,000,000.00
48,500,000.00
$
$
$
$
$
$
$
$
$
2,517,567.75
2,450,430.83
302,570.50
114,344.27
22,082.53
45,525,582.24
Disponible
1,129,694.22
875,000.00
2,563,971.42
Destino
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
$ 4,033,932.25
$ 7,549,569.17
$ 1,197,429.50
$ 3,816,555.73
$ 2,977,917.47
$ 2,000,000.00
$ 2,250,000.00
$ 10,000,000.00
$ 2,974,417.76
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
Comercio Exterior
$
$
$
Vivienda
Sectores Productivos
PYME
$
$
10,000,000.00
17,500,000.00
$
$
10,000,000.00
14,493,323.03
$
$
3,006,676.97
Hasta 120 meses
Hasta 96 meses
Vivienda
Maquila
Los deudores que comprometen más del 10% del capital de Banco Ficohsa:
10 MAYORES DEUDORES CONSOLIDADOS POR GRUPO ECONOMICO Y CLIENTES INDIVIDUALES
AL 30 DE JUNIO DE 2007
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
5.
Nombre Empresarial
FREDY NASSER/INTERAIRPORT
NAPOLEON LARACH
ROBERTO FACUSSE
SALOMON KAFATY
GABRIEL KAFATI
FACUSSE SAENZ (CORPORACION DINANT)
ROSENTHAL
MULTIDATA
ELCATEX (CANAHUATI)
LUIS KAFIE
Saldo Actual
461,577,716
301,113,997
289,992,486
269,067,899
267,204,547
250,078,757
249,379,265
238,576,051
228,238,055
224,101,789
2,779,330,561
Giro del Negocio
Energia, Infraestructura
Generadora de Energia
Industria textil
Comercio, Servicios
Agro-industria
Agro-industria
Agro-industria
Comunicaciones
Industria textil
Energia
Categoria
1.0
1.0
1.0
2.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
Garantia
Prendaria
Fiduciario/ Hipotecaria
Accesorio/Fiduciario
Hipotecaria
Fiduciario
Prendaria
Prendaria
Prendaria
Accesoria
Fiduciario
Relaciones Estatales
Banco Ficohsa mantiene contratos suscritos con dependencias del Gobierno (ENEE, Hondutel,
DEI, SANAA, Alcaldía Municipal del DC), con el propósito de ofrecer al público la cobranza de
las recaudaciones fiscales y el pago de servicios de empresas estatales.
42
Para fines tributarios, Banco Ficohsa está sujeto al régimen fiscal vigente que en la actualidad
implica el pago de una tasa impositiva del 25% sobre la renta neta gravable, más un 5%
adicional de contribución al Aporte Solidario Temporal.
6.
Miembros de Junta Directiva y Plana Gerencial
La Junta Directiva del Banco está compuesto por 15 miembros presentados a continuación.
Nombre
Jorge Alejandro Faraj Rishmagui
Juan Carlos Atala Faraj
José Leonel Giannini Kafie
Roberto Antonio Canahuati Duaje
Luis Armando Botazzi Suárez
Luis Alberto Atala Faraj
Salomón Antonio Barjum Segebre
Karim Faraj Richmagui
Emil Mahfuz Hawit Medrano
José Alberto Molina Deras
Jesús Elías Asfura Mahomar
Matilde Victoria Faraj de Atala
Jorge Juan Faraj Kahlil
José Mourra Mourra
Cargo
Presidente
Vicepresidente
Director
Director
Director
Director
Director
Comisario
Asesor
Asesor
Asesor
Director
Consejo
Consultivo
Consejo
Consultivo
Consejo
Consultivo
Nacionalidad
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
Hondureño
No de Identidad
0801-1945-00573
0801-1964-02646
0801-1979-17822
0501-1951-00352
1804-1933-00028
0801-1972-05786
0801-1962-05861
0801-1972-05893
0801-1946-03391
1804-1958-01845
0801-1959-04701
0801-1970-00927
Hondureña
0506-1935-00288
Hondureño
0502-1938-00007
Hondureño
0801-1943-00200
Ver Hoja de Vida de los miembros de la Junta Directiva en el ANEXO No. 7
La Junta Directiva fue electa por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas
celebrada el 20 de abril de 2007, documentada bajo el Instrumento número noventa y cuatro
(478), en la ciudad de Tegucigalpa, Municipio del Distrito Central, a los siete días del mes de
Mayo del año dos mil siete.
La plana de los principales funcionarios con sus datos generales se presenta a continuación:
Nombre
Camilo Alejandro Atala
Faraj
Nacionalidad
Identidad o Pasaporte
Cargo
Fecha de Inicio
Hondureño
0801-1963-00830
Presidente Ejecutivo
02/01/1991
02/01/1991
Javier Eduardo Atala Faraj
Hondureño
0801-1968-00300
Vicepresidente
Ejecutivo y Gerente
General
Sandra Gianini
Hondureña
0801-1956-04955
Primer Vicepresidente
Banca de Empresas
30/08/1993
Sergio Gerardo Stefan
Saybe
Hondureño
0801-1968-01721
Primer Vicepresidente
Banca de Personas
23/03/1992
43
Nombre
Nacionalidad
Abel García
Hondureño
Identidad o
Pasaporte
0801-1971-06237
Natanael Euceda
Hondureño
0601-1960-01200
Marco Vinicio Zúñiga
Hondureño
0801-1963-04189
Gerardo Sanabria
Hondureño
0301-1971-00798
Maria del Carmen Velásquez
0309-1957-00062
Adda Molina
Hondureña
hondureña
nacionalizada
17A2000224001
Niels Chiristiansen
Gerardo Leiva
Hondureño
Hondureño
0801-1970-04244
0801-1961-02962
Rafael Medina
Hondureño
0801-1959-01398
Marco Pérez
Hondureño
0801-1960-04626
Cargo
Vicepresidente
Servicios
Financieros
Primer
Vicepresidente de
Administración
Vicepresidente
Jurídico
Gerente Servicios
Financieros e
Internacionales
Vicepresidenta de
Aditoria
Corporativa
Gerente de Imagen
Corporativa
Vicepresidente de
Sistemas
Contador General
Vicepresidente de
Fideicomiso
Gerente de
Riesgos Crediticios
Fecha de Inicio
01/08/2000
07/03/1994
15/01/1996
01/03/1995
01/02/1993
01/06/2000
03/08/1993
12/06/1995
01/12/1998
15/04/2002
Ver hoja de vida de los principales funcionarios del Banco en el ANEXO No 8
7.
Participaciones Significativas
La Sociedad es propiedad de dos accionistas: el 99.99999% del capital accionario de Banco
Ficohsa pertenece a Grupo Financiero Ficohsa, S.A. y el restante 0.00001% pertenece a Luis
Atala Faraj.
8.
Transacciones Comerciales con el Grupo Económico
Para información relacionada con las Transacciones Comerciales con el Grupo Económico ver
el ANEXO No 4.
9. Procesos Legales

Demanda ordinaria de nulidad de actos administrativos, indemnización de daños y
perjuicios por apropiación y ocupación ilegal de un inmueble, promovida por el Banco
contra la Empresa Nacional de Energía Eléctrica el 30 de Junio de 2004 ante el juzgado
de letras de lo Contencioso Administrativo reclamando la cantidad de L.15,000,000.00.
Demanda ordinaria de resolución de un contrato por incumplimiento y nulidad de un
juicio ejecutivo, daños y perjuicios, promovida por la sociedad Manufacturas de
44
Honduras S. de R.L. contra Banco Ficohsa ante el Juzgado de Letras Tercero de Civil
de San Pedro Sula. Se reclama la cantidad de L.16,000,000.00.
10.
Posición de Banco Ficohsa dentro del Sistema Bancario Hondureño:
Nuestra visión innovadora del negocio ha sido uno de los pilares que han permitido a Banco
Ficohsa posicionarse como uno de los bancos de mayor crecimiento del sistema financiero y
consolidar su trayectoria como el mejor banco de Honduras. Somos referencia obligada dentro
del Sistema Bancario Hondureño, y hoy en día somos unos de los cuatro bancos más
importantes el país.
A finales del mes de junio de 2007, Banco Ficohsa se ha mantenido en las primeras posiciones
en los rubros más significativos dentro del Sistema Bancario Nacional.
FICOHSA: Posición el Sistema Bancario Nacional
Rubro
Dic-05
Dic-06
Jun-07
Activos Netos
4
3
Cartera de Prestamos
3
3
Depósitos
3
3
Patrimonio Total
4
4
3
3
3
3
Nuestra cartera de préstamos es actualmente la tercera más grande del sistema financiero;
creciendo continuamente a través de los años y encaminada hacia la continua mejora de las
cuotas de mercado. Asimismo, perseguimos en forma continua tanto la captación de nuevos
clientes así como la consolidación de los existentes, mediante la atención personalizada y la
profundización de las relaciones establecidas con ellos a medida que se generan nuevas
necesidades financieras. Nuestra cartera de depósitos se ha caracterizado siempre por ocupar
las primeras posiciones dentro del mercado
11.
Información Esencial
Banco Ficohsa firmó el 17 de agosto de 2007 un acuerdo con dos de los más renombrados y
sólidos bancos de inversión europea: el DEG y el FMO, por medio del cual estarán realizando
una inversión de 30 millones de dólares en acciones preferentes del Banco.
Esta nueva inversión en acciones preferentes viene a fortalecer de manera importante el
patrimonio de Banco Ficohsa brindando así mayor solidez a la Institución, además de incorporar
como inversionistas minoritarios a dos instituciones financieras de desarrollo europeas de primer
orden, lo que nos va a permitir continuar con nuestros objetivos de mejora continua internamente
y mayor competitividad en el mercado.
El FMO es el banco internacional de desarrollo de Holanda. FMO invierte en empresas e
instituciones financieras de países en vías de desarrollo. El portafolio de inversiones del FMO
asciende a 2.7 billones de Euros y es uno de los bancos de desarrollo bilaterales más grandes
del mundo. La misión de FMO es: crear empresas exitosas, las cuales pueden servir como
impulsadores del desarrollo sostenible en sus países.
45
La DEG (=Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbh), miembro del KfW
Bankengruppe (grupo bancario KfW con un “rating” de AAA), es el mayor de los institutos
europeos para financiamientos a largo plazo de proyectos y empresas privadas en mercados
emergentes. La DEG financia desde hace 45 años desde Alemania, y actualmente su cartera
asciende a aproximadamente 3.000 millones de euros repartida en 500 empresas, situadas en
más de 80 países.
Es importante resaltar que para que Banco Ficohsa pudiera calificar para ser objeto de esta
inversión, pasó por una rigurosa auditoria interna de sus procesos y procedimientos certificando
su confiabilidad y solidez como Banco.
12.
NOTA IMPORTANTE PARA EL INVERSIONISTA:
Señor Inversionista, para realizar una revisión y análisis de la situación financiera de la empresa
y el comportamiento de la emisión, Usted tendrá a disposición en la empresa emisora y en la
Superintendencia de Valores y Otras Instituciones, la siguiente información:
1. Hechos Esenciales: en el momento en que la empresa tenga conocimiento de los mismos los
hará del conocimiento público.
2. Prospecto actualizado con la última información a disposición de la Empresa.
3. Trimestralmente, Estados Financieros certificados por un contador debidamente inscrito en el
Registro Público del Mercado de Valores.
4. Anualmente, Estados Financieros auditados con las respectivas notas a los estados
financieros.
5. Mensualmente, Estados de Captación: Los cuales le informan sobre el total de la emisión que
ha sido captada por la Empresa y otra información relacionada con la captación realizada.
6. Otra información de interés para el inversionista podrá solicitarse a la sociedad Banco
Ficohsa, a la Bolsa Centroamericana de Valores o a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.
46
SECCIÓN 6: INFORMACIÓN FINANCIERA
Para efectos comparativos, los Estados Financieros comprenden los resultados que Banco
Ficohsa ha obtenido en los últimos años con cifras de los Estados Financieros Auditados para
los años terminados al 2004, 2005, 2006 e interinos a Junio de 2007. Los estados financieros
han sido auditados desde el año 2001 por la firma Palao William & Co. corresponsal
independiente de Deloitte Touche Tohmatsu.
La elaboración de los Estados Financieros es función de la Vicepresidencia de Operaciones
quien es la encargada de asegurarse del registro correcto de la totalidad de las operaciones del
negocio. Una vez elaborados los Estados Financieros, el Área de Auditoria realiza una revisión
de los mismos.
Banco FICOHSA registró una evolución favorable en los indicadores de calidad de activos,
cobertura de riesgo, mora, liquidez y solvencia. Hemos mantenido la solidez de nuestro balance
y la calidad de nuestra cartera de riesgos. Asimismo, mantenemos y reforzamos nuestra
participación en el mercado nacional, mediante la ganancia de cuotas de mercado no solo en
tamaño de cartera, si no mediante la ampliación de la base de nuestros clientes, así como la
expansión de nuestras redes y sistemas de pagos.
ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Las cifras que aparecen a continuación son cifras auditadas por Palao William & Co. para el
año terminado el 31 de diciembre del 2004, 2005 y 2006. Las cifras al 30 de junio del 2007
provienen de estados financieros internos.
DICTAMEN DE AUDITORES INDEPENDIENTES
El Dictamen de los auditores independientes para las cifras terminadas al 31 de Diciembre de
2006 en su Opinión indican lo siguiente:
“En nuestra opinión, los estados financieros antes referidos presentan razonablemente, en todos
sus aspectos importantes, la situación financiera de BANCO FINANCIERA COMERCIAL
HONDUREÑA, S.A., al 31 de Diciembre de 2006 y 2005, y los resultados de sus operaciones y
sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las normas
contables emitidas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.” Para mayor detalle de la
opinión de los auditores puede consultarlos en el anexo 5 del presente Prospecto.
47
BALANCES GENERALES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004, 2005 Y 2006
2004
2005
2006
1,076,335,418
1,370,587,865
1,312,555,097
464,346,509
470,885,210
1,379,836,316
6,279,929,320
7,818,175,035
10,242,480,477
-196,905,707
-185,294,756
-240,964,315
6,083,023,613
7,632,880,279
10,001,516,162
ACTIVO
Efectivo y equivalente de efectivo
Depósitos en bancos del exterior
Préstamos y descuentos
Menos: Reserva para créditos de dudosa cobro
Préstamos y descuentos (neto)
Intereses, dividendos y comisiones por cobrar
Activos financieros negociables
Inversiones para mantener hasta su vencimiento
Inversiones en asociadas
Propiedad de inversión
Edificio, instalaciones, mobiliario y equipo (neto)
101,381,485
113,302,453
120,799,690
1,622,095,954
1,745,389,578
2,419,988,488
920,828,230
934,367,640
995,341,589
72,876,470
96,594,513
116,551,949
0
35,000,000
35,000,000
300,028,369
307,137,380
323,006,794
Activos eventuales
241,747,327
240,676,750
183,805,053
Otros activos
233,698,488
274,673,799
325,380,599
Total Activo
11,116,361,863
13,221,495,467
17,213,781,737
1,260,060,971
1,241,467,868
1,096,981,556
19,261,533,094
22,222,566,201
30,098,430,709
Compromisos contingentes
Cuentas de orden
PASIVO E INVERSION DE LOS ACCIONISTAS
2004
2005
2006
Depósitos
8,478,219,055
9,719,664,362
12,230,476,974
Préstamos por pagar
1,470,521,555
2,007,315,606
3,004,132,360
3,983,420
34,673,494
51,631,795
Intereses por pagar
15,278,213
24,154,422
38,820,930
Cuentas por pagar
150,931,110
212,848,095
413,901,043
Deuda subordinada a término
231,277,788
315,360,888
392,264,352
10,350,211,141
12,314,016,867
16,131,227,454
700,000,000
700,000,000
850,000,000
Impuesto sobre la renta por pagar
Total pasivo
CAPITAL Y RESERVAS DE CAPITAL
Capital social - Acciones comunes, autorizado 7,000,000 con valor
nominal de L100 cada una
Utilidades retenidas :
Utilidades no distribuidas
Total capital y reservas de capital
Total pasivo e inversión de los accionistas
Cuentas de orden
66,150,722
207,478,600
232,554,283
766,150,722
907,478,600
1,082,554,283
11,116,361,863
13,221,495,467
17,213,781,737
1,260,060,971
1,241,467,868
1,096,981,556
19,261,533,094
22,222,566,201
30,098,430,709
48
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004, 2005 Y 2006
2004
INGRESOS POR INTERESES:
Inversiones temporales
Otros
2005
2006
579,416,366
174,449,634
77,858,358
831,724,358
765,198,761
201,656,525
100,752,981
1,067,608,267
934,914,846
261,184,306
198,126,904
1,394,226,056
94,546,754
154,269,566
53,970,960
17,843,462
320,630,742
104,696,036
191,158,287
122,613,427
20,487,648
438,955,398
125,427,920
210,569,714
183,933,830
24,638,896
544,570,360
UTILIDAD NETA EN INTERESES
511,093,616
628,652,869
849,655,696
Reserva para créditos dudosos
Utilidad después de reservas
OTROS INGRESOS:
Comisiones
Utilidad en venta de activos eventuales
Ingresos varios
37,630,000
473,463,616
57,341,022
571,311,847
97,150,455
752,505,241
277,879,480
249,564
20,181,037
298,310,081
283,866,475
43,915,865
19,607,392
347,389,732
326,245,987
18,659,173
10,747,242
355,652,402
213,517,896
264,684,162
111,311,309
589,513,367
256,598,080
291,443,153
116,594,344
664,635,577
301,325,726
374,623,730
115,549,816
791,499,272
GASTOS POR INTERESES :
Sobre depósitos de ahorro
Sobre depósitos a término
Sobre obligaciones bancarias
Otros
OTROS GASTOS:
Gastos en personal
Gastos diversos
Otros gastos administrativos
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
SOBRE LA RENTA
PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE
LA RENTA
182,260,330
254,066,002
316,658,371
(52,071,528)
(72,738,124)
(91,582,688)
UTILIDAD NETA
130,188,802
181,327,878
225,075,683
49
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004, 2005 Y 2006
2004
FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES
DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
Intereses cobrados
Honorarios, comisiones y otros ingresos
Intereses pagados
Efectivo pagado a proveedores y empleados
Impuesto sobre la renta pagado
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
2005
2006
735,357,431
376,780,724
(318,102,328)
(719,995,539)
(21,433,424)
52,606,864
962,177,212
448,713,179
(443,777,369)
(692,627,183)
(31,674,693)
242,811,146
927,417,609
535,120,133
(529,903,852)
(590,446,324)
(74,624,387)
267,563,179
(15,951,728)
(682,146,547)
(1,005,010,714)
495,515,990
(26,397,159)
(15,058,830)
(33,216,913)
(1,282,265,901)
(23,975,211)
(136,575,866)
(1,549,856,666)
620,877,151
(42,109,011)
(52,896,279)
1,070,577
(1,183,465,305)
(19,957,436)
(474,388,553)
(2,465,786,338)
1,073,720,218
(15,869,414)
(50,706,800)
75,530,870
(1,877,457,453)
FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS:
Aumento neto en depósitos a la vista, cuentas de ahorro, certificados de depósito y otros
depósitos
Pago de dividendos
Efectivo neto provisto por las actividades financieras
AUMENTO NETO EN EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL AÑO
1,634,237,617
0
1,634,237,617
404,578,580
1,136,103,347
1,241,445,307
0
1,241,445,307
300,791,148
1,540,681,927
2,510,812,612
(50,000,000)
2,460,812,612
850,918,338
1,841,473,075
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO
1,540,681,927
1,841,473,075
2,692,391,413
FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Aumento en inversiones en asociadas
Aumento en activos negociables y activos para mantener hasta su vencimiento
Aumento neto en préstamos y descuentos por cobrar
Aumento en préstamos por pagar
Aumento de activos fijos
Aumento en deudores varios y otros
Aumento ( Disminución) en bienes adjudicados en pago de préstamos
Efectivo neto usado en las actividades de inversión
50
ESTADOS FINANCIEROS INTERNOS
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Disponible
Inversiones
Entidades Oficiales
Disponibilidad Inmediata
Acciones y Participaciones
Valores Diversos
Total Inversiones
Prestamos e Intereses
Vigentes
Atrasados
Vencidos
Reestructurados
Total Prestamos
Intereses
Menos
Reserva Para creditos e Intereses de Dudosa Recuperacion
Prestamos e Intereses netos
Activos Eventuales
Activos Fisicos
Menos Amortizacion Acumulada
Total Activos Eventuales Netos
Propiedades, Mobiliario y Equipo
Activos Fisicos
Menos Depreciacion Acumulada
Total Propiedades, Mobiliario y Equipo Netos
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
ACTIVOS CONTINGENTES
CUENTAS DE ORDEN
2,416,274,931
1,119,506,308
876,379,095
227,441,859
1,338,651,729
3,561,978,991
11,847,806,661
195,587,011
91,343,729
76,272,995
12,211,010,396
130,479,076
-279,021,539
12,062,467,933
213,800,836
-69,673,491
144,127,345
597,594,113
-212,294,085
385,300,028
426,264,917
18,996,414,145
1,351,289,967
32,669,336,515
51
PASIVOS
Depositos
Cuentas de Cheques
De ahorro
A Plazo
Otros Depositos
Total depositos
OBLIGACIONES BANCARIAS
Otras obligaciones
Prestamos Sectoriales
Creditos y Obligaciones Bancarias
Total Obligaciones bancarias
3,260,586,992
6,045,341,016
3,861,041,785
299,991,108
13,466,960,901
548,127,428
1,130,378,153
2,040,280,742
3,718,786,323
CREDITOS DIFERIDOS
50,717,321
RESERVAS EVENTUALES
56,117,740
OBLIGACIONES SUBORDINADAS A TERMINO
28,342,650
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO NETO
Capital Primario
Capital Complementario
Utilidad del Ejercicio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CONTINGENTES
CUENTAS DE ORDEN
17,320,924,935
1,000,000,000
534,407,393
141,081,817
1,675,489,210
18,996,414,145
1,351,289,967
32,669,336,515
52
BANCO FICOHSA
ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO
POR EL PERIODO DE SEIS MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DEL 2007
Productos Financieros
Ingresos por Intereses
Ingresos por Comisiones
Otros Ingresos
Total Productos Financieros
Gastos Financieros
Intereses sobre Depositos
Gastos por Comisiones
Otros Gastos
Total Gastos Financieros
Utilidad Financiera
Productos por Servicios
Comisiones
Arrendamientos
Otros
Total Productos por Servicios
Otros Gastos
Gastos en Personal
Reserva para Creditos de Dudosa recuperacion
Depreciaciones y Amortizaciones
Gastos Diversos
Total Otros Gastos
Utilidad de Operación
Ingresos No Operacionales
Ingresos por Dividendos en Acciones
Productos y Gastos Extraordinarios y de Ejercicios anteriores Neto
Total Ingresos no Operacionales
Utilidad Antes del impuesto sobre la Renta
Impuesto sobre La Renta
Utilidad Neta
733,610,240
46,992,846
2,359,287
782,962,373
318,327,819
7,446,072
37,086
325,810,977
457,151,396
122,667,130
3,574,709
71,076,217
197,318,056
159,032,852
41,764,399
53,646,508
219,637,540
474,081,299
180,388,153
9,427,640
7,067,706
16,495,346
196,883,499
55,801,682
141,081,817
53
ACTIVOS NETOS
Durante el año 2006 y al mes de junio de 2007, Banco Ficohsa mantiene su posición como uno
de los bancos más grande e importantes de Honduras. A diciembre de 2006, los activos netos
1
del Banco, alcanzaron un monto total de L17,213 millones, lo cual significa un crecimiento del
30.2% con respecto a diciembre de 2005.
Al mes de Junio de 2007, la evolución de los activos netos presenta un incremento del 10.4%
respecto a diciembre de 2006, lo cual se explica principalmente en el incremento en la cartera de
créditos e inversiones, mismos que constituyen los activos productivos más importantes del
Banco (76.8% y 26.3% del activo productivo, respectivamente). De igual manera, la proporción
de activos productivos sobre el activo total alcanzó el 79.2% al mes de Junio de 2007.
Composición del Activo Neto
En % del total , Junio de 2007
Activos Fijos Netos,
2.0%
Otros Activos, 2.9%
Activos Eventuales,
0.8%
Disponibilidades,
12.7%
Inversiones Netas,
18.8%
Prestamos netos,
62.8%
Al mes de junio de 2007, las inversiones de corto y largo plazo, activos financieros negociables y
disponibilidades representan el 31.5% de los activos del Banco.
La actividad de inversión es coordinada y supervisada por un Comité de Administración de
Activos y Pasivos (ADAP); el cual es convocado por la Tesorería del Banco y cuenta con la
participación de los miembros de la alta gerencia. Este Comité se reúne en forma bimensual para
evaluar el desempeño de los diversos componentes de los activos y pasivos; para definir
estrategias, analizar propuestas, proponer políticas, entre otras cosas.
La cartera de inversiones del Banco está principalmente constituida por Bonos del Estado,
acciones de otras empresas y títulos extranjeros administrados por la Tesorería del Banco.
1
Activos Netos según balances auditados.
54
Cartera de Crédito
Banco Ficohsa continúo incrementando su cartera de crédito. A finales del mes de junio de 2007
la cartera total resultó en L12,211 millones, un incremento de 19.2% respecto a diciembre de
2006. Los créditos a los segmentos corporativos y personas reflejaron un crecimiento del 19.5%
y 35.1%, respectivamente con respecto a diciembre de 2006.
COMPOSICION CARTERA PRESTAMOS
Millones de Lps
Concepto
Cartera Total
Cartera Vigente
Cartera Mora
% de Mora
Cobertura Mora
Reservas para Creditos Dudosos
Dic-05
8,113
7,920
193
2.37%
96.18%
185.29
Dic-06
10,242
10,010
232
2.27%
103.68%
240.96
Jun-07
12,211
11,924
287
2.35%
93.22%
267.49
Variación Jun07/Dic 06
Relativa Absoluta
19.2%
1,969
19.1%
1,914
23.5%
55
3.6%
-10.1%
11.0%
27
-
La calidad de la cartera de crédito de Banco Ficohsa mejoró en el 2007 y continúa superior a la
del sistema nacional, aun con un ritmo de crecimiento de cartera mas acelerado. La cartera en
mora sobre cartera bruta del Banco fue 2.2% comparado a 4.0% del sistema financiero a junio de
2007. En Diciembre de 2006 esta relación fue de 2.1%. Esto se debe a una mejor administración
y gestión del riesgo de la cartera, recuperaciones en activos eventuales y por saneamientos de la
cartera. De los préstamos en mora el 73% están garantizados por hipotecas o prendas, de esta
forma mitigando el riesgo a la Institución
Asimismo las provisiones por préstamos incobrables en junio de 2007 sumaron L267.5MM con lo
que la cobertura de reserva a préstamos en mora fue de 93.2% (103.7% en Diciembre de 2006).
Calidad de Activos
Al mes de junio de 2007, la cartera de crédito neta de Ficohsa creció 25% a L12,211 millones y
continúa siendo el activo más importante del Banco (58%), seguido por disponibilidades (34%).
Al primer semestre de 2007 Banco Ficohsa continúa posicionado como el tercer banco más
importante del país en tamaño de cartera de crédito con 13% del mercado.
CLASIFICACION DE LA CARTERA DE CRÉDITO*
Miles de Lempiras
Jun-07
CATEGORÍA
Dic-05
Dic-06
80.1%
85.3%
85.7%
I
12.9%
8.9%
9.4%
II
4.4%
3.6%
3.0%
III
2.4%
1.3%
1.2%
IV
0.3%
0.8%
0.8%
V
TOTAL
100.0%
100.0%
100.0%
55
Banco Ficohsa es actualmente un banco orientado al sector empresarial, específicamente en los
segmentos de industria y comercio, pero ha tomado medidas de diversificación entrando en los
segmentos de vivienda y consumo. La composición de su cartera de crédito a diciembre 2006 es
industria (28.9%), financiamiento de exportaciones (14.3%), consumo (14.0%), vivienda (13.3%),
comercio (13.4%) y servicios (10.3%). Los segmentos de vivienda y consumo continúan tomando
una posición más importante en la cartera de crédito del Banco, creciendo ambas sobre los
niveles del año anterior.
Composición de la Cartera por Destino Económico
En %
7.5%
3.1%
4.9%
3.1%
Otros
12.7%
15.7%
Agropecuario
14.4%
13.1%
Consumo
14.1%
Servicios
15.8%
Comercio
19.0%
21.8%
Propiedad Raíz
Industria
27.5%
27.3%
Dic-06
Jun-07
Activos Eventuales
Los activos eventuales netos representan cesiones recibidas en pago que, de acuerdo a
regulaciones bancarias en el país, el Banco tiene hasta dos años para vender o disponer. A
fines del mes de junio de 2007 estos activos suman L385 millones, es decir 2.0% de activos. Es
importante mencionar que el Grupo Ficohsa estableció Productos y Servicios Inmobiliarios (PSI),
una empresa que administra, vende y desarrolla activos eventuales.
PASIVOS
En la estructura de pasivos, se puede observar el incremento en la participación de los depósitos
del público como fuente de fondeo.
La estructura pasiva es complementada con una amplia disponibilidad de líneas de crédito de
mediano plazo parcialmente utilizadas de otras instituciones financieras (17.7% del pasivo total),
tales como Wachovia Bank, Regions, Citibank, Bank of New York, entre otros. Así mismo,
contamos con financiamientos asegurados con el Banco Centroamericano de Integración
Económica y The Netherlands Development Finance Company, cuyos destinos son favorecer
con condiciones especiales a los sectores productivos del país, así como la pequeña y mediana
empresa.
56
COMPOSICION PORCENTUAL DEL PASIVO
En % del Total
PASIVO
Dic-05
Dic-06
Depósitos Totales
76.7%
74.4%
Obligaciones Bancarias
15.8%
18.2%
Deuda Subordinada
2.5%
2.4%
Otros Pasivos
5.0%
5.0%
Total Pasivo
100.0%
100.0%
Jun-07
78.3%
17.7%
2.7%
1.3%
100.0%
Captación de Recursos
La principal fuente de fondos del Banco continúan siendo los depósitos del público, los cuales
representan 78.3% del total de pasivos a junio de 2007. La mezcla se mantiene mayormente
concentrada en depósitos de ahorro lo que denota un buen posicionamiento del Banco a nivel
nacional, con una mezcla menos onerosa. Somos el banco que registra el mayor crecimiento en
numero de cuentas de ahorro, que demuestra no solo el nivel de bancarización que experimenta
la economía nacional, si no que además, son una muestra clara de la confianza del público
hondureño en nuestro Banco.
A finales del mes de junio de 2007, la disgregación de los depósitos por moneda fue de 61.9%
en moneda nacional y el 38.1% en moneda extranjera.
COMPOSICION CARTERA DEPOSITOS
Millones de LPS
Concepto
Depósitos Vista
Lps
US$
Depósitos Ahorro
Lps
US$
Depósitos Plazo
Lps
US$
Total Depósitos
Lps
US$
Dic-05
2,886.2
1,592.0
1,294.2
4,175.4
2,001.7
2,173.7
2,658.0
1,565.9
1,092.1
9,719.7
5,159.7
4,560.0
Dic-06
3,449.8
1,909.8
1,539.9
5,307.7
2,769.2
2,538.5
3,473.0
2,490.6
982.3
12,230.5
7,169.7
5,060.8
Jun-07
3,560.6
2,190.6
1,370.0
6,045.3
3,292.1
2,753.2
3,861.0
2,854.2
1,006.9
13,467.0
8,336.9
5,130.1
Variación Jun07/Dic 06
Relativa
Absoluta
3.2%
110.8
14.7%
280.8
-11.0%
(170.0)
13.9%
737.6
18.9%
522.9
8.5%
214.7
11.2%
388.1
14.6%
363.5
2.5%
24.5
10.1%
1,236.5
16.3%
1,167.2
1.4%
69.3
La estrategia de fondeo del Banco se ha enfocado, al igual que la estrategia de créditos, en no
depender de uno o pocos segmentos de la economía. El fondeo a través de depósitos que el
Banco tiene está dividido en forma balanceada entre depósitos corporativos y depósitos de
personas.
57
Estructura de la Cartera de Depósitos
En %
Diciembre de cada año
31.4%
29.7%
28.2%
26.4%
25.8%
27.3%
28.4%
28.7%
42.8%
43.0%
43.4%
44.9%
2004
2005
2006
Jun-07
Ahorro
Cds
Cheques
Banco Ficohsa mantiene un control constante de sus activos y pasivos de corto plazo, así como
de los ingresos y desembolsos proyectados y ajusta las posiciones de liquidez en función del
mercado. De acuerdo a la CNBS, Banco Ficohsa debe mantener un 12% del total de los
depósitos en moneda nacional captados por el publico, en cuentas de efectivo y depósitos del
Banco Central como requerimiento de encaje. En el mes de Junio de 2007 el BCH estableció un
encaje adicional remunerado equivalente al 4% de los depósitos en moneda nacional.
Por otra parte, los depósitos en moneda extranjera, se requiere de un encaje del 36%
conformado por un 12% en efectivo y depósitos en el Banco Central y el restante 24% en
depósitos e inversiones en Bancos de primer orden. Adicionalmente se requiere el 8% sobre
endeudamiento externo con plazo menor a un año.
PATRIMONIO
Nuestro patrimonio se ha fortalecido gracias a la reinversión de utilidades y la exitosa colocación
a nivel centroamericano de US$20 millones de bonos de deuda subordinada. Esto permitió que
nuestros recursos patrimoniales a finales del año 2006 ascienden a L.1,473 millones.
La estrategia del Banco ha sido fortificar una porción del patrimonio de la institución por medio
de deuda subordinada. A finales del 2004 se emitieron bonos subordinados por $15MM de los
cuales $9.3MM fueron colocados en el 2004 y $5.3MM fueron colocados en el primer trimestre
del 2005. Una segunda serie de bonos subordinados por $5.5MM colocados en el 2007 sirvió
para continuar fortaleciendo el patrimonio del Banco y continuar su crecimiento.
58
En el transcurso de 2007, se capitalizaron utilidades por L150 millones además de la emisión de
deuda subordinada, la estrategia de la Institución es continuar fortaleciendo el patrimonio por
medio de no distribuir utilidades lo cual ha permitido continuar el crecimiento del Banco con
índices de capitalización fortalecidos.
CONTINGENCIAS
Dentro de los activos contingentes se incluyen las garantías bancarias, instrumentos emitidos por
el Banco por cuenta de un Cliente, por medio de los cuales el Banco promete pagar al
beneficiario hasta la cantidad estipulada en el instrumento original, en caso de incumplimiento
del Cliente de las obligaciones estipuladas en el instrumento. Estas obligaciones pueden ser:
para responder por un anticipo recibido, el compromiso de firmar un contrato o el cumplimiento
de contratos para el desempeño de trabajos de diversas clases. La emisión de estas garantías
son previamente aprobadas por el Comité de Crédito. El Comité de Crédito podrá exigir
garantías tangibles o depósitos previos en efectivo por el valor parcial o total de la obligación, en
los casos que así lo amerite.
INDICES FINANCIEROS
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
Dic-04
Dic-05
Dic-06
2.8
2.4
2.3
Jun-07
Calidad de Activos (%)
Préstamos en mora / Préstamos totales
Reservas / Préstamos Brutos
Reservas / Préstamos en mora
2.3
3.0
2.3
2.4
2.2
107.2
96.2
103.7
93.2
6.6
6.7
6.2
6.4
Capital (%)
Patrimonio / Activos
Patrimonio / Préstamos Brutos
11.6
11.2
10.6
10.0
Adecuación de Capital
14.1
12.76
10.8
10.8
1.3
1.4
1.4
1.5
18.6
21.7
21.9
24.5
4.2
4.2
4.2
4.5
70.8
69.5
65.2
65.1
Rentabilidad (%)
ROAA (Utilidad Neta / Activos Promedio)*
ROAE (Utilidad Neta / Patrimonio Promedio)*
Margen de Interés Neto*
Gastos de Operación / Ingresos Operativos Netos
Gastos de Operación / Activos Promedio*
Otros Ing. Operativos Netos / Ing. Operativos Netos
5.5
5.1
4.6
4.7
45.7
42.7
39.9
37.4
57.1
59.6
58.3
63.8
Liquidez (%)
Préstamos / Activos
Préstamos / Depósitos
80.6
85.7
86.2
90.7
(Disponibilidades + Inv. Financieras) / Total Activos
34.8
32.8
35.8
30.2
(Disponibilidades + Inv. Financieras) / Total Depósitos
47.3
45.8
51.2
41.2
*Anualizados
59
RENTABILIDAD
La rentabilidad del Banco ha mejorado gracias al favorable ambiente operativo, crecimiento de la
cartera, sostenimiento del margen de interés y significativa contribución de los ingresos por
servicios. Banco Ficohsa en particular, cerró el año 2006 con un resultado positivo record de
L 225.0 millones, que derivó en un ROAA y ROAE de 1.4% y 21.9%, respectivamente. A finales
de junio de 2007, estos indicadores se muestran superiores a sus registros históricos: 1.5% y
24.5%. El alza fue complementada entre otros por la reducción del costo de fondeo y por, el
crecimiento de los ingresos asociados con la prestación de servicios complementarios a la
intermediación financiera.
CALIDAD DE LA CARTERA
A finales del año 2006, los indicadores que miden la calidad del activo fueron favorecidos por los
esfuerzos que el Banco continúa realizando en la venta de activos eventuales y las reservas
correspondientes. Al mes de diciembre del 2006 las reservas por L.240.7 millones ofrecieron una
cobertura del 104% a los préstamos en mora, lo que nos posiciona entre los bancos nacionales
con los mejores indicadores de morosidad y cobertura de mora con reservas.
SOLVENCIA
El nivel de capitalización de Banco Ficohsa como porcentaje del nivel de activos ponderados por
riesgo al cierre de los años 2004, 2005, 2006 y junio de 2007 esta por encima al 10% exigido por
la Comisión Nacional de Banca y Seguros, lo cual refleja el fortalecimiento del patrimonio que
garantiza la solidez financiera de la institución.
Asimismo la relación de endeudamiento y capitalización se mantiene dentro de los niveles
exigidos por la legislación local, como prueba del compromiso de los accionistas de mantener los
niveles de capital necesario.
LIQUIDEZ
Las relaciones de liquidez que mantiene el banco garantizan un adecuado grado de solvencia
para cumplir sus obligaciones de corto plazo. Los activos líquidos (disponibilidades más
inversiones financieras) representaban 34.8% de los activos y cubrían 47.3% del total de
depósitos.
60
SECCION 7:
FACTORES DE RIESGO
1. RIESGO MACROECONÓMICO O DEL ENTORNO
Riesgo Regional: Esta Emisión de Bonos es una Oferta Pública de una institución bancaria
hondureña de capital privado cuyas operaciones están concentradas en la República de Honduras,
por lo tanto, los ingresos como fuentes de amortización ordinarias y extraordinarias de la presente
Emisión, no están ligadas en forma directa al comportamiento de la economía en la región, por lo que
al producirse una contracción o desaceleración en las actividades económicas en alguno de los
países que la componen, no se espera que pudiera afectar directamente los resultados o capacidad
de pago del Emisor.
2. RIESGOS A LA EMPRESA EMISORA
Riesgos de la Industria o Sector: El Emisor asume el riesgo de competencia dentro del sistema, entre
los segmentos de financiamiento y depósitos. Este riesgo de competencia podría impactar en las
utilidades del Banco, en el caso de que se cierren los márgenes de intermediación en el mercado, y
que la competencia se torne más agresiva dentro del sector, ya que sus productos y servicios también
son ofrecidos por otros Bancos, Asociaciones de Ahorro y Préstamo, Aseguradoras, Cooperativas,
Sociedades Financieras y Sociedades de Arrendamiento Financiero.
Riesgos de la Empresa: Como parte de su giro normal de negocio, el Banco acepta depósitos de sus
clientes, ya sea a tasas fijas y/o variables, por cierto período, los cuales luego son invertidos en
activos, algunos de riesgo, como el otorgamiento de créditos comerciales y de consumo a otros
clientes; lo anterior con el objeto de ganar un margen, debido a la naturaleza del negocio bancario
comercial. Banco Ficohsa está sujeto a riesgos que son comunes a todas las instituciones del mismo
giro; tales riesgos son los siguientes:
1) Riesgo Crediticio: Se define como el riesgo de que los clientes del Banco no cumplan con sus
obligaciones a tiempo. Dicho riesgo es mitigado por la Institución por medio de políticas de crédito
vigentes y estrictas que norman las condiciones y garantías bajo las cuáles se otorgan créditos, así
como procedimientos de recuperación que garantizan el control de la mora crediticia.
2) Riesgo de Liquidez: Es aquel que afectaría la capacidad del Banco para cumplir sus obligaciones
en primera instancia con sus depositantes. La reducción de dicho riesgo consiste en prácticas
destinadas a mantener inversiones altamente liquidas en monto suficiente para atender una parte
considerable de las exigibilidades inmediatas. Asimismo consiste en el descalce natural entre las
operaciones activas y pasivas de la Institución.
3) Riesgo Cambiario: Consiste en la exposición del Banco a posibles cambios adversos en las tasas
de cambio de monedas en las que opera. Dado que las principales monedas en que opera el Banco
son Lempira, Dólares y Euros, Banco Ficohsa es como cualquier otra institución del sistema,
susceptible a cambios en la tasa de cambio.
Sin embargo la normativa aplicable en conjunto con las políticas de la Institución, mitiga el riesgo de
pérdida manteniendo cobertura a través del balance entre activos y pasivos en dólares
estadounidenses y euros.
4) Riesgo de Tasa de Interés: Consiste en el efecto que pudiesen tener movimientos de distinto tipo
en las tasas de interés en los resultados de la Institución, sin embargo este riesgo se disminuye en el
país ya que la legislación y costumbre del mercado, permiten el uso de tasas revisables tanto en los
activos como en los pasivos.
61
3. RIESGOS ASOCIADOS A LA OFERTA DE VALORES
Riesgo de Liquidez: Si se diera el caso que algún tenedor de Bonos de Inversión Banco Ficohsa de
esta Emisión tenga la necesidad de vender sus Bonos antes de su vencimiento a través del mercado
de valores, y en ese momento por condiciones del mercado en particular, no pueda liquidar o vender
el Bono con la brevedad requerida.
Riesgos de la Garantía: Esta Emisión está garantizada con el Patrimonio del Emisor y no cuenta con
un fondo de amortización que garantice el pago o la amortización al capital, así como el de los
intereses de los Bonos, por lo tanto, la amortización al capital en la fecha correspondiente, así como
de los intereses, queda supeditado a los flujos que genere el Emisor en el giro normal de su negocio
(fuentes primarias de pago).
Riesgos de la Custodia: El mercado de valores hondureño no cuenta con una empresa especializada
que preste servicios de Custodia, por lo que el Emisor será el Custodio de los Macrotítulos
representativos de cada Serie de esta Emisión.
Limitaciones y Restricciones a las que se sujeta la Emisión: Salvo las expresadas en el presente
Prospecto informativo, el Emisor no tendrá limitaciones para dar en garantía, hipotecar o vender sus
activos o para declarar dividendos; en vista de que el Emisor es una institución regulada y
supervisada por la CNBS, por lo que está sometida a la regulación y normativa vigente para las
instituciones del sistema financiero hondureño y del mercado de valores.
Reformas a los Términos y Condiciones de la Emisión: Los términos y condiciones de los Bonos
podrán ser reformados a propuesta del Emisor, en cualquier momento siempre y cuando en Asamblea
de Obligacionistas, se apruebe con el voto favorable de los Inversionistas Registrados que
representen al menos el 66% del saldo insoluto de capital adeudado a los Inversionistas Registrados
de los Bonos de Inversión Banco Ficohsa.
62
SECCION 8: ANEXOS
1. Modelo de los Valores
En el Anexo No.1 se incluye el modelo de los Bonos a ser emitidos correspondientes a las Series “A”,
“B”, “C”, “D”, “E”, “F”, “G”, “H”,“I”, “J”, “K” y “L” , así mismo el modelo del Certificado de Custodia de
Títulos.
2. Informe de la Clasificación de Riesgo
Se incluye en el Anexo No.2 el informe de la calificación otorgada por la firma calificadora Fitch
Centroamérica, otorgada el de septiembre de 2007.
Fitch Centroamérica, S.A.
Barrio Los Andes 15 ave. 4ta Calle, Plaza del Ángel Local 7, San Pedro Sula,
Cortés. Teléfono: (504) 557-4121
Pagina en Internet: www.fitchca.com
Nota sobre la Calificación de Riesgo
El objetivo de una calificación de riesgo de una emisión, es proporcionar a la comunidad inversionista
una opinión profesional (emitida por una empresa dedicada a expedir estas calificaciones e inscrita en
el Registro Público del Mercado de Valores) y actualizada, relativa a la capacidad de pago estimada
de las emisiones que se pretenden o se hayan realizado en el mercado. Por lo tanto, una calificación
de riesgo es una opinión del riesgo y capacidad de pago que se le aprecia a una determinada emisión
para hacer frente a los vencimientos de capital e intereses en los términos y plazos pactados. Dicha
calificación se basa en un conjunto de información actualizada sobre el Emisor, el sector económico
en el que opera y la economía en general en un momento dado. Es importante señalar que la
calificación se otorga de manera separada a la emisión y al emisor. Esto indica que una misma
empresa puede llevar acabo diversas emisiones de deuda y en cada una de ellas tendrá una
evaluación en función de la estructura y las características individuales de la emisión. Es decir, no a
todas las emisiones de una misma empresa les corresponde la misma calificación.
Para asignar la Calificación de Riesgo de la emisión de Bonos de Inversión Banco Ficohsa Series “A”,
“B”, “C”, “D” “E”, “F”, “G”, “H”, “I”, “J”, “K” y “L” que refiere este Prospecto, la empresa Fitch Centro
América efectuó un análisis con base en la información financiera al 30 de Junio de 2006.
De conformidad con la información antes indicada, la sociedad Fitch Centro América, determinó
otorgar una calificación a largo plazo, con perspectiva estable a la emisión de Banco Ficohsa Series:
A”, “B”, “C”, “D” “E”, “F”, “G”, “H”,“I”, “J”, “K” y “L”, que según los procedimientos de dicha empresa
calificadora significa:
BBB + (hnd) Adecuada calidad crediticia. Agrupa emisores o emisiones con una adecuada
calidad crediticia respecto de otros del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o
condiciones económicas tienen una mayor probabilidad de afectar la capacidad de pago
oportuno que para obligaciones financieras calificadas con categorías superiores.
La adición de un "+" o "-" se utiliza para denotar el estado relativo dentro de una categoría de
calificación alta. Dichos sufijos no se le incluyen a la categoría local de largo plazo "AAA (hnd)", a
categorías inferiores a "CCC (hnd), o a categorías de corto plazo que no sean otra que "F1(hnd)".
Cabe indicar que la clasificación de riesgo otorgada, es sujeto de revisión periódica, por lo tanto,
susceptible de cambios.
63
"LA CALIFICACIÓN DE RIESGO NO CONSTITUYE UNA SUGERENCIA O RECOMENDACIÓN
PARA COMPRAR, VENDER, O MANTENER UN VALOR, NI UN AVAL O GARANTÍA DE UNA
EMISIÓN O SU EMISOR; SINO UN FACTOR COMPLEMENTARIO PARA LA TOMA DE
DECISIONES DE INVERSIÓN”.
Para obtener mayor información relacionada a la Clasificación de Riesgo otorgada a la emisión de
valores que refiere este Prospecto, y que se presenta en el Anexo No. 2, remítase al informe de la
Calificadora de Riesgo disponible en www.fitchca.com
3. Nomina de Partes Relacionadas
Este cuadro lista las personas o sociedades relacionadas por propiedad o gestión con el Emisor.
4. Transacciones Comerciales con Grupo Económico
Este cuadro lista las transacciones relevantes con el grupo económico relacionado con el Emisor.
5. Estados Financieros Auditados
En el Anexo No. 5 se incluyen, el informe de los Auditores Independientes, los Estados Financieros
con el Balance General, Estados de Resultados, Estados de Cambios en el Capital y Reservas de
Capital, Estados de Flujo de Efectivo y Notas a los Estados Financieros del Banco Ficohsa, S.A, con
cifras auditadas de los años terminados en diciembre de 2006, 2005 y 2004.
6. Estados Financieros Internos al 30 de junio de 2007
En el Anexo No. 6 se incluyen, los estados financieros internos con el Balance General y Estado
Resultado al 30 de Junio de 2007.
7. Currículum de los miembros de la Junta Directiva de Banco
En el Anexo No. 7 se incluyen el currículo de los miembros de la Junta Directiva actual de Banco
Ficohsa.
8. Currículum de los Principales Funcionarios del Banco
En el Anexo No. 8 se incluyen el currículo de los principales miembros de la plana gerencial actual
de Banco Ficohsa.
64
ANEXO 1A
65
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDURENA, S.A.
“BANCO FICOHSA”
TITULO No. ___
SERIE “__”
PATRIMONIO DEL BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDURENA, S.A.
“BANCO FICOHSA”
CAPITAL PRIMARIO L 1,000,000,000.00 CAPITAL COMPLEMENTARIO L 534,407,393.00
IMPORTE DE LA EMISIÓN
HASTA L 600,000,000.00
BONO DE INVERSION BANCO FICOHSA
VALOR NOMINAL DE ESTE TITULO
L 50,000,000.00
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA, S.A. “BANCO FICOHSA”, pagará
al Portador en su Oficina Principal de Tegucigalpa, Municipio del Distrito Central, o en
cualquiera de sus sucursales o agencias establecidas en el territorio nacional, a la
presentación de este BONO DE INVERSION BANCO FICOHSA, la cantidad de
CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS (L.50,000,000.00), más intereses devengados,
a su vencimiento el ………………….. de …………….. del año 2010.
Este BONO devengará la tasa de interés fija de _____%, la cual se mantendrá durante
la vigencia de la Emisión, según se establece en la Cláusula octava del Acta de
Emisión, cuyo texto se reproduce al reverso de este Título. Los intereses deberán ser
cobrados y pagados trimestralmente durante la vigencia de la Emisión y el capital al
vencimiento el día …………. de …………. del año dos mil diez, mediante pago directo a
la cuenta bancaria que indique el tenedor y esté a su disposición en BANCO FICOHSA;
o a través de cheque no negociable a favor del Inversionista Registrado.
La Emisión se hizo de conformidad con las leyes de la República de Honduras,
mediante Acta de Emisión que se suscribió en esta Ciudad de Tegucigalpa, Municipio
del Distrito Central, en fecha ____ de _______ de 2007, protocolizada mediante
Instrumento público número …………. (…), autorizado en esta misma Ciudad por el
Notario
, el día …….del…….de dos mil siete (2007) y dispuesta su
inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores mediante Resolución
___________ de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.
Tegucigalpa, M.D.C, _____de ________ del 2007
____________________________
AUTORIZADA
___________________________
FIRMA AUTORIZADA
FIRMA
____________________________________
REPRESENTANTE COMÚN
DE LOS OBLIGACIONISTAS
Número de inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la Comisión Nacional
de Bancos y Seguros: ____________
66
REVERSO DEL BONO
SEXTO: AMORTIZACIÓN DE LOS BONOS: En cumplimiento a lo establecido en el Artículo
novecientos ochenta y nueve (989), fracción tres romano (III), del Código de Comercio, EL
BANCO EMISOR reembolsará este empréstito mediante un sólo pago al vencimiento de los
Bonos, de la siguiente manera: Serie “A”: tres (3) años a partir de la fecha de emisión, la cual
podrá efectuarse hasta Treinta (30) días hábiles después de la aprobación de la inscripción de la
Emisión por parte de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros; Serie “B”: tres (3) años a
partir de la fecha de su emisión; Serie “C”: tres (3) años a partir de la fecha de emisión; Serie
“D”: tres (3) años a partir de la fecha de su emisión; Serie “E”: tres (3) años a partir de la fecha
de su emisión; Serie “F”: tres (3) años a partir de la fecha de su emisión; Serie “G”: tres (3)
años a partir de la fecha de su emisión; Serie “H”: tres (3) años a partir de la fecha de su
emisión; Serie “I”: tres (3) años a partir de la fecha de su emisión; Serie “J”: tres (3) años a
partir de la fecha de su emisión; Serie “K”: tres (3) años a partir de la fecha de su emisión; y,
Serie “L”: tres (3) años a partir de la fecha de su emisión
SEPTIMO: PAGO DE INTERESES: EL BANCO EMISOR pagará trimestralmente a los
tenedores de los Bonos la tasa de interés; la tasa se estipulará al momento de colocación de
cada una de las Series que se regulan en este Instrumento; la cual podrá determinarse de
acuerdo a una de las siguientes modalidades: 1) Tasa Fija durante la vigencia de la respectiva
Serie, ó 2) Tasa de interés revisable semestralmente, tomando como referencia para la Serie a
ser colocada, la tasa máxima de adjudicación de las Letras denominadas en moneda nacional
colocadas por el Banco Central de Honduras (BCH) la cual es publicada por dicha Institución,
misma que podrá incluir un diferencial. En caso de existir un diferencial se indicará si éste se
mantendrá constante o no durante la vigencia de la Serie, así mismo en esta modalidad el
Emisor podrá establecer una tasa de interés mínima o una tasa de interés máxima a pagar en
función de las condiciones de mercado al momento de la colocación de cada Serie, condición
que se mantendrá durante la vigencia de la Serie respectiva. La tasa ya sea fija o revisable, se
estipulará al momento de colocación de cada una de las Series. La modalidad que se aplicará
para determinar la tasa de interés al colocar cada Serie, así como el plazo de las Letras del
Banco Central de Honduras a utilizarse como referencia, se definirá y publicará al menos cinco
(5) días hábiles antes de la fecha de colocación de la misma. La modalidad de tasa de interés
determinada para cada Serie se mantendrá vigente durante el plazo de la Serie respectiva. Los
intereses devengados por los Bonos serán pagados al Inversionista Registrado, por trimestre
vencido los días treinta (30) de Marzo, treinta (30) de Junio, treinta (30) de Septiembre y treinta
(30) de Diciembre, cada uno un “Día de Pago de Interés”. El período que comienza en la fecha
de emisión y termina en el Día de Pago de Interés inmediatamente siguiente y cada período
sucesivo que comienza en un Día de Pago de Interés y termina en el Día de Pago de Interés
inmediatamente subsiguiente, se identificará como un “período de interés”.
OCTAVO: REVISIÓN DE LA TASA DE INTERÉS: Cuando la tasa de interés adoptada sea
revisable, como se estableció en la Cláusula Séptima, numeral 2 anterior, dicha revisión se hará
semestralmente, ajustando la tasa de referencia adoptada al momento de colocación de la Serie
correspondiente. La revisión de la tasa de referencia se hará de la siguiente manera: para el
período Enero - Junio se tomará la tasa que resulte de la última subasta de las Letras del
Banco Central de Honduras del mes de Diciembre, para el periodo de Julio-Diciembre la tasa
que resulte de la última subasta de dichos valores del mes de Junio, de cada año durante la
vigencia de los Bonos.
67
ANEXO 1B
68
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDURENA, S.A.
“BANCO FICOHSA”
TITULO No. ___
SERIE “__”
PATRIMONIO DEL BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDURENA, S.A.
“BANCO FICOHSA”
CAPITAL PRIMARIO L 1,000,000,000.00 CAPITAL COMPLEMENTARIO L 534,407,393.00
IMPORTE DE LA EMISIÓN
HASTA L 600,000,000.00
BONO BANCO FICOHSA
VALOR NOMINAL DE ESTE TITULO
L 50,000,000.00
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA, S.A. “BANCO FICOHSA”, pagará
al Portador en su Oficina Principal de Tegucigalpa, Municipio del Distrito Central, o en
cualquiera de sus sucursales o agencias establecidas en el territorio nacional, a la
presentación de este BONO DE INVERSION BANCO FICOHSA, la cantidad de
CINCUENTA MILLONES DE LEMPIRAS (L.50,000,000.00), mas intereses devengados,
a su vencimiento el ………………….. de …………….. del año 2010.
Este BONO devengará la tasa de interés
_____%, la cual será revisable
semestralmente, tomando como referencia la tasa _______________________, según
se establece en la Cláusula octava del Acta de Emisión, cuyo texto se reproduce al
reverso de este Título. Los intereses deberán ser cobrados y pagados trimestralmente
durante la vigencia de la emisión y el capital al vencimiento el día …………. de
…………. del año dos mil diez, mediante pago directo a la cuenta bancaria que indique
el tenedor y esté a su disposición en BANCO FICOHSA; o a través de cheque no
negociable a favor del Inversionista Registrado.
La Emisión se hizo de conformidad con las leyes de la República de Honduras,
mediante Acta de Emisión que se suscribió en esta Ciudad de Tegucigalpa, Municipio
del Distrito Central, en fecha ____ de _______ de 2007, protocolizada mediante
Instrumento público número …………. (…), autorizado en esta misma Ciudad por el
Notario
, el día …….del…….de dos mil siete (2007) y dispuesta su
inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores mediante Resolución
___________ de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.
Tegucigalpa, M.D.C, _____de ________ del 2007
___________________________
AUTORIZADA
___________________________
FIRMA
FIRMA AUTORIZADA
____________________________________
REPRESENTANTE COMÚN
DE LOS OBLIGACIONISTAS
Número de inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores: ____________
69
(REVERSO DEL BONO)
70
ANEXO 1C
71
CERTIFICADO DE CUSTODIA DE TÍTULOS
No._______
POR L _________________
Este Certificado de Custodia de Títulos acredita la propiedad de
________________________________________________, de los BONOS
DE INVERSION BANCO FICOHSA Serie “_____” con los números
correlativos del ___ al____ ,
con valor nominal de MIL LEMPIRAS
(L1,000.00) cada uno, que suman un valor total de …….(CANTIDAD EN
LETRAS)…(CANTIDAD EN NÚMEROS).
Los valores referidos corresponden a la Emisión de Obligaciones de
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA, S.A. “BANCO
FICOHSA”, en forma de Bonos Generales, de fecha ___ de___ del
año______, conforme las cláusulas contenidas en el Acta de Emisión
autorizada y detallada en el reverso de este documento.
El Macrotítulo que representa la Emisión de los BONOS DE INVERSION
BANCO FICOHSA Serie “___”,
FINANCIERA
COMERCIAL
está bajo la custodia de BANCO
HONDUREÑA,
S.A.
“BANCO
FICOHSA”.
Tegucigalpa, M.D.C., ____ de____ de 2007
_______________________
Firma Autorizada
_____________________
Firma Autorizada
72
(REVERSO DEL BONO)
73
______________________________________________________________________________________
AUTORIZACIÓN DE TRANSFERENCIA DE VALORES
Yo,
____________________________________ titular de los BONOS
DE INVERSION BANCO
FICOHSA amparados en este Certificado de Custodia de Títulos,, autorizo la transferencia de los mismos a
_____________________________, para que sea el nuevo titular de dichos BONOS.
Tegucigalpa, M.D.C., ____ de______ del año ________
______________________________
Firma
74
ANEXO 2
75
Bancos
Banco Financiera Comercial
Hondureña
Honduras
Fundamento de la Calificación
Calificaciones Nacionales
Comité de Calificación: 20/12/2006
Calificación Local
Corto Plazo…….......................... F2(hnd)
Largo Plazo…………………..… BBB+(hnd)
Perspectiva…………………….. Estable
Indicadores Financieros
Sep-06
Activos (milones L)
Patrimonio (millones L)
Utilidad Neta (millones L)
ROAA[%]*
ROAE [%]*
Cartera Mora >90 días/Cartera Total
Patrimonio/Activos [%]
Dic-05
16,655 13,610.9
1,028
905.8
172
181.3
1.5
1.4
23.7
21.7
2.9
2.4
6.2
6.7
*Indicador anualizado
Analistas
Larisa Arteaga
(503) 2275-9662 ext 122
[email protected]
René Medrano
(503) 2275-9662
[email protected]
Fitch Ratings mantiene la calificación de riesgo nacional de largo
plazo en Honduras a Banco Ficohsa (FICOHSA) en BBB+(hnd) y
ratifica su calificación nacional de corto plazo en F2(hnd). Las
calificaciones están soportadas por su posicionamiento en el
mercado, amplia base de depositantes y diversificada fuente de
ingresos. Por su parte, las calificaciones se encuentran limitadas por
los ajustados niveles de capitalización y la elevada concentración de
la cartera en los principales deudores.
La rentabilidad del banco ha mejorado gracias al favorable ambiente
operativo, crecimiento de la cartera, sostenimiento del margen de
interés y significativa contribución de los ingresos complementarios,
pero también refleja un ritmo de provisiones relativamente menos
conservador.
Los indicadores que miden la calidad del activo de FICOHSA han
presentado algunas desmejoras, a la vez que se ha reducido la
cobertura de reservas para préstamos morosos. Se destacan los
esfuerzos realizados en la venta de daciones en pago y sus niveles de
reservas, lo que contrarresta las presiones sobre el patrimonio.
Los recursos patrimoniales se consideran estrechos para sostener el
crecimiento de la entidad y enfrentar eventuales deterioros. El índice
de capitalización (patrimonio/activos) de 6.2% es bajo, mientras que
una alta proporción de los recursos patrimoniales (68%) se encuentra
comprometida en activos improductivos.
Soporte
En nuestra opinión existe una moderada probabilidad de soporte por
parte del Estado para FICOHSA en caso que fuera necesario, aunque
dicha probabilidad está limitada por la estrechez fiscal existente.
Perspectiva de Calificación
La perspectiva asignada a la calificación es Estable, previéndose que
se mantendrá el perfil de riesgo del banco en el mediano plazo.
Las calificaciones podrían ser influenciadas positivamente por una
mejora en los niveles de capitalización y menores niveles de
concentración en los principales deudores.
Cambios negativos en las calificaciones provendrían de mayores
deterioros en la calidad del activo y desempeño financiero general de
la entidad.
Perfil
Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A (FICOHSA) fue
establecido inicialmente como financiera en 1991, siendo autorizado
para operar como banco en 1994. Actualmente, es el cuarto mayor
banco por tamaño de activos en el sistema financiero hondureño, con
una participación de mercado de 13%. Históricamente, el banco ha
mantenido una fuerte presencia en el segmento corporativo, aunque
en los últimos años ha incursionado de manera importante en el
segmento de banca de personas y pequeña y mediana empresa.
Información Financiera al 30 de septiembre de 2006
www.fitchca.com
Bancos
Desempeño
Administración de Riesgo
Riesgo de Crédito. Durante los primeros nueve
meses del año 2006, la cartera de créditos bruta de
FICOHSA alcanzó un crecimiento de 18%, inferior al
23% que promedió el sistema a esa misma fecha. La
mayor participación relativa en la cartera corresponde
al sector corporativo (70%), pero también se destaca
que el sector hipotecario tuvo un contribución
importante, aumentando su participación desde 13%
hasta 17% en ese mismo periodo. Dada la naturaleza
corporativa del banco, la concentración de la cartera
en los 20 mayores deudores de 40% a septiembre
2006 (35% a diciembre 2005) es elevada, condición
que vuelve más sensible la posición financiera de la
institución ante eventuales deterioros. El riesgo
derivado de los créditos otorgados a partes
relacionadas aún es significativo, ya que éstos
representan un importante 27% del capital social y
reservas (25% a diciembre de 2005).
Los resultados de FICOHSA han sido beneficiados
por el favorable ambiente económico, el crecimiento
de la cartera de préstamos, mejoras relativas en el
control de los gastos de operación; pero también
reflejan un ritmo de provisiones relativamente menos
conservador. Asimismo, han sido limitados por el
menor rendimiento de los activos producto del
estancamiento generalizado de las tasas de interés en
moneda local y leves ajustes al alza en las tasas
internacionales y la creciente competencia en el
segmento corporativo, en el que se posiciona
FICOHSA. Frente a dicho comportamiento en las
tasas, la entidad ha logrado mejorar su margen de
interés neto (MIN) gracias al mayor volumen de
negocios hasta alcanzar 4.5% a septiembre 2006
(4.2% a diciembre 2005), nivel inferior al 5.5% que
promediaba el sistema a la misma fecha.
Los resultados también han sido beneficiados por la
importante
contribución
de
los
ingresos
complementarios y su significativa diversificación.
Aunque decrecientes, dichos ingresos todavía tienen
una significativa participación de 39% del total de
ingresos operativos, lo cual es considerado por Fitch
como una de las principales fortalezas de la entidad.
Se destacan las comisiones por préstamos, compra
venta de divisas, administración de fideicomisos,
manejo de cuentas, giros y transferencias, entre otros.
A septiembre 2006, los indicadores que miden la
calidad del activo fueron desfavorecidos por el
deterioro de algunos créditos de tamaño signficativo
para la entidad en el segmento corporativo, con lo
que el indicador de préstamos con mora superior a 90
días (vencidos) a cartera total se incrementó hasta
2.9% y simultáneamente la cobertura de reservas de
dichos préstamos se redujo hasta 77%. Se destacan
los esfuerzos que el banco continúa realizando en la
venta de daciones en pago y las reservas
correspondientes, lo que contrarresta parcialmente las
presiones sobre el patrimonio.
Favorablemente, en términos relativos los gastos
operativos se redujeron ligeramente en comparación
con los del cierre de 2005, aunque estos aún se
consideran elevados, lo que es común al resto del
sistema financiero hondureño. A diferencia de lo
observado en años anteriores, los resultados netos a
septiembre 2006 no fueron favorecidos por el registro
de ingresos extraordinarios que tradicionalmente han
provenido de utilidades por la venta de activos
extraordinarios. Así, a septiembre 2006 las relaciones
ROAA y ROAE presentaron un leve ajuste al alza
hasta 1.5% y 24%, respectivamente, aunque el ROAE
ha sido favorecido por el considerable grado de
apalancamiento financiero de la entidad.
Otros Activos Productivos. Están compuestos por
depósitos en Banco Central, bancos del exterior y
bancos locales, así como inversiones financieras que
representan una relativamente baja proporción del
activo de 22%. A septiembre 2006, el portafolio de
inversiones financieras está compuesto por
inversiones en valores del Banco Central (43%),
bonos en moneda extranjera (33%), valores del sector
privado (5%), Bonos de Reactivación Agropecuaria
(2%), valores BCIE (3%), entre otros.
Riesgo de Mercado. El banco mantiene una
importante aunque decreciente proporción de su
cartera dolarizada (46%), inducida por las brechas
existentes entre las tasas de interés local y extranjera.
Favorablemente, la entidad mantiene calzada su
posición en moneda extranjera con una relación de
activos a pasivos denominados en dólares de 1:1.02,
sin embargo, 50% de dichos créditos ha sido
otorgado a clientes generadores de la divisa, lo que
incrementa el riesgo de que ante un escenario de
Perspectivas de Desempeño: Se prevé que el
posicionamiento de FICOHSA en el mercado
hondureño y la profundización en el mercado de
personas, conllevarán mejoras en su desempeño.
Mayores avances en materia de eficiencia operativa y
un adecuado control sobre la cartera credicia que
permita mantener controlado el gasto en provisiones
favorecerían los niveles de rentabilidad.
Banco Financiera Comercial Hondureña
2
Bancos
volatilidad del tipo de cambio, los prestatarios no
generadores de la divisa enfrente dificultades para
cumplir sus obligaciones.
enfrentar eventuales pérdidas. Pese a lo anterior se
repartieron algunos dividendos de las utilidades del
año 2005, aunque también se capitalizaron L150
millones, lo que si bien no incrementa los recursos
patrimoniales, denota cierto compromiso por parte de
los accionistas por mantener la solvencia de la
institución.
El
índice
de
capitalización
(patrimonio/activos) de 6.2% es bajo, mientras una
alta proporción del patrimonio (68%) se encuentra
comprometida en activos fijos y otros improductivos
(préstamos con mora mayor de 90 días y activos
extraordinarios
y
activos
fijos),
aunque
favorablemente este ha decrecido gracias a la
comercialización de activos extraordinarios. Cabe
mencionar que los niveles de capitalización se
encuentran apoyados por el registro de un importante
monto de deuda subordinada de L397 mn (2.5% del
pasivo), misma que de acuerdo con la legislación
hondureña puede considerarse como parte del capital
complementario hasta por un limite de 50% del
capital primario.
Fondeo y Capital
La principal fuente de fondos del banco continúan
siendo los depósitos del público, los cuales
representan 74% del total de pasivos a septiembre de
2006. La mezcla se mantiene mayormente
concentrada en depósitos de ahorro y en cuenta
corriente, lo que denota un buen posicionamiento de
la entidad a nivel local, una mezcla menos onerosa y
una moderada concentración en los 20 mayores
depositantes (17%). La estructura pasiva es
complementada con una amplia disponibilidad de
líneas de crédito de mediano plazo parcialmente
utilizadas de otras instituciones financieras (17% del
pasivo total), tales como Wachovia Bank, Regions
Bank, Citibank, Bladex, entre otras.
Capital: Los recursos patrimoniales se consideran
estrechos para sostener el crecimiento de la entidad y
.
3
Bancos
(en miles de lempiras)
Sep-06
Intereses sobre Préstamos
Intereses sobre Inversiones
Intereses sobre Disponibilidades y Otros
Gastos por Intereses
Ingresos Netos por Intereses
Otros Ingresos Operativos Netos
Provisiones para Préstamos
Ingresos Operativos Netos después de Provisiones
Gastos en Personal
Gastos de Operación General
Depreciación y Amortización
Total Gastos de Operación
Utilidad (Pérdida) de Operación
Otros Ingresos (Gastos) Netos
Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos
Impuesto sobre la Renta
Utilidad Neta del Período
660,009
203,859
49,414
399,265
514,017
330,669
45,284
799,401
221,371
252,309
70,674
544,354
255,048
-5,600
249,448
77,551
171,897
BALANCES DE SITUACIÓN
(en miles de lempiras)
Sep-06
Dic-05
698,352
201,657
66,847
438,955
527,900
392,676
57,341
863,235
256,598
281,311
101,670
639,579
223,656
30,410
254,066
72,738
181,328
Dic-05
Sep-05
505,900
143,534
49,646
320,090
378,991
273,362
38,297
614,056
182,412
204,946
80,046
467,404
146,651
27,906
174,557
52,600
121,957
Sep-05
Dic-04
Dic-03
537,923
174,450
41,493
320,628
433,238
364,093
37,630
759,701
213,518
252,878
98,043
564,439
195,263
-13,003
182,260
52,072
130,189
416,455
145,327
29,455
255,500
335,738
301,411
45,550
591,599
169,985
224,266
77,758
472,009
119,590
-10,778
108,812
27,136
81,676
Dic-04
Dic-03
Activos
Depósitos Bancarios
Inversiones Financieras
Inversiones Accionarias y Participaciones
Préstamos Brutos
(Reservas por Préstamos)
Activos Productivos
Activo Fijo Neto (AFN)
Efectivo
Activos Extraordinarios (AE)
Cargos Diferidos
Otros Activos
Activos No Productivos
Total Activos
1,822,008 1,361,755 1,189,133 1,151,707
818,904
3,712,483 2,617,468 2,662,970 2,481,487 1,822,577
210,969
195,769
180,667
164,477
142,439
9,533,469 8,113,346 7,506,597 6,614,491 5,299,395
215,635
185,295
199,561
196,906
208,307
15,063,295 12,103,043 11,339,806 10,215,257 7,875,008
354,684
340,508
342,044
298,399
272,036
545,762
479,718
404,352
388,975
317,199
259,367
294,042
271,043
334,545
262,991
195,442
181,661
186,794
175,977
146,978
236,811
211,909
209,715
161,013
172,792
1,237,383 1,167,330 1,071,904 1,060,510
899,961
16,655,362 13,610,881 12,753,754 11,574,166 9,047,006
Pasivo y Patrimonio
Depósitos Totales
Depósitos en Cuenta Corriente
Depósitos en Cuenta de Ahorro
Depósitos a Plazo
Otros Depósitos
Préstamos de Entidades Financieras
Deuda Subordinada
Otros Pasivos
Total Pasivo
Capital
Reservas y Utilidades no Distribuidas
Utilidad del Período
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio
11,589,252 9,745,528 9,007,766 8,497,508 6,851,902
2,933,486 2,635,974 2,372,092 2,397,001 1,980,259
5,098,452 4,175,433 3,939,373 3,624,488 2,802,814
3,172,537 2,658,042 2,430,873 2,189,966 1,875,400
384,777
276,078
265,429
286,053
193,429
2,663,438 2,007,316 1,730,282 1,470,522 1,125,529
397,175
315,361
315,276
231,278
80,754
977,752
636,828
853,951
610,337
354,488
15,627,616 12,705,032 11,907,275 10,809,645 8,412,673
850,000
700,000
700,000
700,000
552,590
5,849
24,521
24,521
34,333
66
171,897
181,328
121,957
30,189
81,676
1,027,746
905,849
846,479
764,521
634,333
16,655,362 13,610,881 12,753,754 11,574,166 9,047,006
Contingencias
1,147,956
4
1,241,468
1,123,669
1,260,061 1,137,671
Bancos
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
Sep-06
Dic-05
Sep-05
Dic-04
Tipo de Cambio
Inflación Interanual
Préstamos Brutos
Préstamos con mora superior a 90 días
Préstamos Atrasados
Préstamos Vencidos
Préstamos Clasificados III, IV y V
Activos Extraordinarios Brutos (AE)
Reservas para Activos Extraordinarios
Castigos de Préstamos
19.03
4.5
9,533,469
278,425
177,862
100,563
607,516
259,367
66,589
35,012
19.03
7.7
8,113,346
192,653
159,030
33,622
633,890
294,042
53,365
51,000
19.01
9.3
7,506,597
289,654
196,096
88,333
557,045
271,043
57,595
12,660
18.31
17.93
9.2
6.8
6,614,491 5,299,395
183,748
259,004
135,244
128,264
48,581
130,740
617,420
543,186
334,545
262,991
92,798
54,461
55,434
Calidad de Activos (%)
Préstamos con mora superior a 90 días/Préstamos totales
(Préstamos Atrasados + Vencidos) / Préstamos Brutos
(Préstamos Atrasados + Vencidos) / (Préstamos + Contingencias)
Préstamos III, IV y V / Préstamos Brutos
Reservas de Saneamiento / Préstamos Brutos
Reservas de Saneamiento / Préstamos con mora superior a 90 días
Reservas de Saneamiento / (Préstamos Atrasados + Vencidos)
Reservas de Saneamiento / Préstamos III, IV y V
(Atrasados + Vencidos + AE + AFN) / (Patrimonio + Res. San. + Res. AE)
AEN / Activo Total
Castigos de Préstamos / Préstamos Brutos Promedio
2.9
2.9
2.6
6.4
2.3
77.4
77.4
35.5
68.1
1.6
0.7
2.4
2.4
2.1
7.8
2.3
96.2
96.2
29.2
72.3
2.2
0.8
3.9
3.8
3.3
7.4
2.7
68.9
70.2
35.8
81.3
2.1
0.8
2.8
2.8
2.3
9.3
3.0
107.2
107.1
31.9
77.5
2.9
0.9
4.9
4.9
4.0
10.2
3.9
80.4
80.4
38.3
88.5
2.9
0.3
Capital (%)
Patrimonio / Activos
Patrimonio / Préstamos Brutos
Patrimonio / (Préstamos + Contingencias)
Activo Fijo / Patrimonio
Suficiencia Patrimonial
6.2
10.8
9.6
34.5
11.3
6.7
11.2
9.7
37.6
12.76
6.6
11.3
9.8
40.4
14.14
6.6
11.6
9.7
39.0
14.1
7.0
12.0
9.9
42.9
11.8
Rentabilidad (%)
ROAA (Utilidad Neta / Activos Promedio)*
ROAE (Utilidad Neta / Patrimonio Promedio)*
Margen de Interés Neto*
Gastos de Operación / Ingresos Operativos Netos
Gastos de Operación / Activos Promedio*
Otros Ing. Operativos Netos / Ing. Operativos Netos
1.5
23.7
4.5
64.4
4.8
39.1
1.4
21.7
4.2
69.5
5.1
42.7
1.3
20.2
4.2
71.6
5.1
41.9
1.3
18.6
4.2
70.8
5.5
45.7
1.0
15.2
4.1
74.1
5.7
47.3
57.2
85.1
36.5
52.5
59.6
85.7
32.8
45.8
58.9
85.9
33.4
47.3
57.1
80.6
34.8
47.3
58.6
79.6
32.7
43.2
Liquidez (%)
Préstamos / Activos
Préstamos / Depósitos
(Disponibilidades + Inv. Financieras) / Total Activos
(Disponibilidades + Inv. Financieras) / Total Depósitos
*Anualizados
Dic-03
5
Señores
COMISION NACIONAL DE BANCOS Y SEGUROS
Att.: Lic. Tania Sagastume
Por este medio hacemos de su conocimiento que BANCO FINANCIERA COMERCIAL
HONDUREÑA S.A.(FICOHSA),
cuenta con las siguientes calificaciones
de riesgo en
Honduras con cifras al 30 de Junio de 2006.
Calificaciones en Escala Nacional
Largo Plazo
BBB+ (hnd)
Corto Plazo
F2 (hnd)
Perspectiva
Estable
Estas calificaciones se encuentran vigentes hasta la publicación del informe con cifras al 30 de
Junio de 2007, el cual se encuentra en proceso de revisión.
Y para los usos que el interesado estime conveniente, se extiende la presente Constancia a los
treinta y un días de octubre de dos mil siete.
MAURICE CHOUSSY R.
DIRECTOR EJECUTIVO
ANEXO 3
76
DynamicPDF Generator evaluation version. DynamicPDF.com
Comisión Nacional de Bancos y Seguros
Central de Riesgos
Nomina de Partes Relacionadas
Institución BANC : FINANCIERA COMERCIAL HONDURE?A, S.A.
Informe del 30 de Junio del 2007
Nº
Persona Relacionada
1 ROBERTO ANTONIO CANAHUATI DUAJE
Identidad
0501195100352
2
0101195701252
3
0401192500189
4
5
6
7
0501195202808
0501195402457
0501195500971
0501197708528
8
0501197903205
9
0501198107675
10
0801197712661
11
2104198500099
12 JORGE JUAN FARAJ KHALIL
0502193800007
13
14
0101196300285
0101196600118
15
0501196400528
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
0501196509089
0501197103108
0502194000014
0502194300022
0502194700219
0506193100339
0506193900451
0506198400890
0801196002944
0801196204710
26
27
28 MATILDE VICTORIA FARAJ RISCHMAGUI DE
ATALA
29 JOSE MOURRA MOURRA
0801196205861
0890195000018
0506193500288
30
31
32
33
0501194201873
0801194000289
0801196503088
0801196602950
Impreso el : 25/09/2007, 3:10:00 PM
Pariente de Junta Directiva
MARIA ADELA CANAHUATI DE
MELLAGE
ANTONIO ELIAS CANAHUATI
PANAYOTTI
LILLIAM MARIA CANAHUATI DUAJE
JUANA ELIZABETH PELLMAN
CARLOS CANAHUATI DUAJE
ROBERTO ANTONIO CANAHUATI
PELLMAN
EUGENIO ANTONIO CANAHUATI
PELLMAN
ANDRES ROBERTO CANAHUATI
PELLMAN
INGRID MARIO JAAR DE
CANAHUATI
EVELYN DUAJE MAWAD DE
CANAHUATI
JORGE PANAYOTTI NUSTAS
SALVADOR ROLANDO PANAYOTTI
NUSTAS
DORIS MARITZA FARAJ DE
PANAYOTTI
SANDRA LILY FARAJ FARAJ
MARIO ROBERTO FARAJ FARAJ
MARY FARAJ KALIL DE FARAJ
OLGA FARAJ KALIL DE HANDAL
ADIDE FARAJ KALIL DE MUSLEH
ALICIA FARAJ KALIL DE TORRES
LILY FARAJ DE FARAJ
JESUS J. FARAJ KALIL
DIANA MIREYA FARAJ FARAJ
ELENA ELIZABETH PUMPO
AGUILAR
JORGE ALBERTO FARAJ FARAJ
AFIFE FARAJ KALIL DE FARAJ
0801194300200
LILIANA ABUD DE MOURRA
MARGARITA MOURRA DE ASFURA
JOSE TAUFICK MOURRA ABUD
MIGUEL ROBERTO MOURRA ABUD
Usuario :
Particip
Criterio de Vinculación
Miembro de la Junta Directiva de la
Institucion
Hermano / Hermana
Desde
31/03/2005
Padre / Madre
31/03/2005
Hermano / Hermana
Conyuge
Hermano / Hermana
Hijo / Hija
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Hijo / Hija
31/03/2005
Hijo / Hija
31/03/2005
Yerno / Nuera
31/03/2005
Padre / Madre
31/03/2005
Institucion
Yerno / Nuera
Yerno / Nuera
31/05/2005
Hijo / Hija
31/03/2005
Hijo / Hija
Hijo / Hija
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Conyuge
Hermano / Hermana
Hijo / Hija
Yerno / Nuera
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Hijo / Hija
Hermano / Hermana
Socio Indirecto en la Institucion
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Institucion
Conyuge
Hermano / Hermana
Hijo / Hija
Hijo / Hija
31/03/2005
Hasta
31/03/2005
04/07/2007
31/03/2005
31/03/2005
04/07/2007
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Página 1 de 7
Central de Riesgos
Nº
34
35
Persona Relacionada
Identidad
0801196800300
0801196802834
36
0801196908499
37
0801197504312
38
39 JORGE ALEJANDRO FARAJ RISCHMAGUI
0890194600383
0801194500573
40
41
42
43
44
45
46
0501192100523
0501195701489
0501198107631
0501198300984
0501198611919
0506192800151
0506193500288
47
48
49
50 KARIM FARAJ RISCHMAGUI
0506193900451
0801194603391
2506198500004
0801194603391
51
52
53
54
55
0501192100523
0501195302263
0506192800151
0506193300229
0506193500288
56
57
0506193900451
0801194500573
58
59
60
61
0801197302468
0801197500402
0801197504808
0801197706954
62
63
64
65
66 JORGE ALBERTO FARAJ FARAJ
0801197710811
0801197710928
0801198515978
2506198500004
0801196205861
67
0501196400528
68
69
0501196509089
0501197103108
Impreso el : 25/09/2007, 3:10:02 PM
JAVIER EDUARDO ATALA FARAJ
DIANA ELIZABETH ASFURA DE
MOURRA
VIVIAN LIZETH MOURRA ABUD DE
ATALA
STEPHANIE ANNI THOMPOSON DE
MOURRA
REGINA MOURRA DE MOURRA
CONSUELO GOMEZ MOLINA
CARMEN LARACH DE FARAJ
JORGE ALEJANDRO FARAJ LARACH
FERNANDO JOSE FARAJ LARACH
ALLAN GABRIEL FARAJ LARACH
ODDE FARAJ RISCHMAGU
MATILDE VICTORIA FARAJ
RISCHMAGUI DE ATALA
LILY FARAJ DE FARAJ
KARIM FARAJ RISCHMAGUI
ELIAS FARAJ RISCHMAGUI
CONSUELO GOMEZ MOLINA
ANA LIZZETH LARACH GOMEZ
ODDE FARAJ RISCHMAGU
MARIA FARAJ DE FARAJ
RISCHMAGUI DE ATALA
LILY FARAJ DE FARAJ
JORGE ALEJANDRO FARAJ
RISCHMAGUI
KARIM ALEJANDRO FARAJ FARAJ
FARHA LORENA FLEFIL CALLEJAS
IVAN ALEJANDRO FARAJ FARAJ
JUANITA LASTENIA BUESO
CORRALES
ELIANA LAVIN RISCHMAGUI
EDUARDO ALBERTO FARAJ FARAJ
LORENA LIZZETHE FARAJ LARACH
ELIAS FARAJ RISCHMAGUI
DORIS MARITZA FARAJ DE
PANAYOTTI
SANDRA LILY FARAJ FARAJ
Usuario :
Particip
Yerno / Nuera
Yerno / Nuera
Desde
31/03/2005
31/03/2005
Hijo / Hija
31/03/2005
Yerno / Nuera
31/03/2005
Padre / Madre
Institucion
Suegro/Suegra
Conyuge
Hijo / Hija
Hijo / Hija
Hijo / Hija
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
31/03/2005
31/03/2005
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Institucion
Suegro/Suegra
Conyuge
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
31/03/2005
31/03/2005
Hijo / Hija
Yerno / Nuera
Hijo / Hija
Yerno / Nuera
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Yerno / Nuera
Hijo / Hija
Hijo / Hija
Hermano / Hermana
Institucion
Hermano / Hermana
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
31/03/2005
31/03/2005
Hasta
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
04/07/2007
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Página 2 de 7
Central de Riesgos
Nº
70
Persona Relacionada
Identidad
0501197307381
71
72
73
74
75
0502193800007
0506193900451
0615193200155
0801196002944
0801196204710
76
77 CAMILO ALEJANDRO ATALA FARAJ
0890195800025
0801196300830
78
0506193500288
79
0801193801391
80
81
0801196402646
0801196502869
82
83
84 JUAN CARLOS ATALA FARAJ
0801196800300
0801197205786
0801196402646
85
0506193500288
86
87
88
89
90
91
0506197100530
0801195304096
0801196300830
0801196800300
0801197205786
0890196920006
92 JAVIER EDUARDO ATALA FARAJ
0801196800300
93
94
0501194201873
0506193500288
95
96
97
98
0801194300200
0801196300830
0801196402646
0801196908499
99
100 LUIS ALBERTO ATALA FARAJ
Impreso el : 25/09/2007, 3:10:04 PM
0801197205786
0801197205786
RICARDO ENRIQUE HANDAL
KAWAR
JORGE JUAN FARAJ KHALIL
LILY FARAJ DE FARAJ
JUDITH AGUILAR DE PUMPO
DIANA MIREYA FARAJ FARAJ
ELENA ELIZABETH PUMPO
AGUILAR
ALFONSO PUMPO
RISCHMAGUI DE ATALA
MARIA ELENA CANTERO
RODRIGUEZ
JUAN CARLOS ATALA FARAJ
SANDRA ISABELA CALLEJAS
CANTERO
LUIS ALBERTO ATALA FARAJ
RISCHMAGUI DE ATALA
SUSAN WENDY FARAJ BALAHWY
ALICIA BALAHWY DE FARAJ
CAMILO ALEJANDRO ATALA FARAJ
ALFREDO JESUS FARAJ DE
DACARET
LILIANA ABUD DE MOURRA
RISCHMAGUI DE ATALA
JOSE MOURRA MOURRA
VIVIAN LIZETH MOURRA ABUD DE
ATALA
Usuario :
Particip
Yerno / Nuera
Desde
31/03/2005
Padre / Madre
Padre / Madre
Suegro/Suegra
Hermano / Hermana
Conyuge
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Suegro/Suegra
Socio Indirecto en la Institucion y
Institucion
Padre / Madre
31/03/2005
31/03/2005
Suegro/Suegra
31/03/2005
Hermano / Hermana
Conyuge
31/03/2005
31/03/2005
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Institucion
Padre / Madre
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Conyuge
Suegro/Suegra
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Suegro/Suegra
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Institucion
Suegro/Suegra
Padre / Madre
31/03/2005
Suegro/Suegra
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Conyuge
18/06/2007
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Hermano / Hermana
Institucion
31/03/2005
31/03/2005
Hasta
31/03/2005
31/03/2005
18/06/2007
31/03/2005
Página 3 de 7
Central de Riesgos
Nº
101
Persona Relacionada
Identidad
0506193500288
102
103
104
105
0801196300830
0801196402646
0801196800300
0801197105128
106 SALOMON ANTONIO BARJUM SEGEBRE
0801197205893
107
108
109
110
111
0505195800427
0801194201045
0801195104688
0801195104688
0801197006389
112
113
114
115
116
117 JOSE LEONEL GIANNINI KAFIE
0801197500582
0801197523619
0801197705295
0801198005502
0890194800060
0801197917822
118
0801195604955
119
120
121
0801196709274
0801196910287
0801197300128
122
123
0801198140524
0801198202525
124 SERVICIOS ESPECIALIZADOS EN MADERA, S.A. 08019995221231
125 LUIS ARMANDO BOTTAZZI SUAREZ
1804193300028
126 DISTRIBUCIONES UNIVERSALES, S.A.
3E7D6SI
127 PROYECTOS E INVERSIONES CARMEN
5EHUCÑ5
128 A.A.A. HONDURAS APPAREL MANUFACTURES
5EK0CÑ3
129 BAHIA INDUSTRIA, S. DE R.L.
5ES3DYE
Impreso el : 25/09/2007, 3:10:05 PM
Particip
Padre / Madre
RISCHMAGUI DE ATALA
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
Hermano / Hermana
VIVIAN MARIA ASFURA MAHOMAR
Conyuge
DE ATALA
Institucion
RENE SEGEBRE DE BARJUM
Padre / Madre
MAHOMA EMIN BARJUM MAHOMAR
Padre / Madre
JOSE ELIAS FLEFIL LARACH
Suegro/Suegra
JOSE ELIAS FLEFIL LARACH
Suegro/Suegra
PATRICIA MARIA BARJUM
Hermano / Hermana
SEGEBRE
VANESSA BARJUM SEGEBRE
Hermano / Hermana
CARMEN ZEPEDA DE FLEFIL
Suegro/Suegra
VIVIAN NICOLE BARJUM SEGEBRE
Hermano / Hermana
JESSICA MAURINE FLELIL ZEPEDA
Conyuge
HINENE MAHOMAR DE BARJUM
Abuelo / Abuela
Institucion
SANDRA ELIZABETH ESPINAL
Conyuge
TEJEDA
ESTELA GIANNINI KAFIE
Hermano / Hermana
AIDA GIANNINI KAFIE
Hermano / Hermana
GABRIELA VANESSA GIANNINI
Hijo / Hija
ESPINAL
ANGELA GIANNINI KAFIE
Hermano / Hermana
LEONEL ALEJANDRO GIANNINI
Hijo / Hija
ESPINAL
Sociedad Dirigida por Miembro de la
Junta de la Institucion y/o sus
familiares**
Institucion
Sociedad Propiedad de Miembro de la
Junta de la Institucion
Junta de la Institucion y Sociedad
Dirigida por Miembro de la Junta de la
Institucion y/o sus familiares**
familiares**
Sociedad Dirigida por Socio de la
Institucion
Usuario :
Desde
31/03/2005
Hasta
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
25/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Página 4 de 7
Central de Riesgos
Nº
Persona Relacionada
130 DISTRIBUIDORA LICRA IMPORT. S.A. DE C.V.
Identidad
7E9QHB1
131 ARTESANOS, S.A.
8EÑVLÑT
132 FICOHSA TRAVEL AGENCIA DE VIAJES S A DE C BE6I32Y
V
133 FICOHSA EXPRESS
DDPJN001
134 INMOBILIARIA E INVERSIONES UNIVERSALES
EE7MXÑT
135 MIMBRES DE HONDURAS, S.A.
EEZRZRC
136 SERVICIOS ESPECIALIZADOS EN MADERA, S.
DE R.L.
FE5W1SL
137 SUPERMERCADOS LA COLONIA, S.A.
FE9X1R1
138 GRUPO FINANCIERO FICOHSA, S.A., HOLDING FFPJE018
PANAMA
139 EXPORTADORA DE PLASTICOS DE HONDURAS, GEPG4ÑY
S.A.
140 CREDITOS E INVERSIONES CORPORATIVAS,
he3c5iq
S.A.
141 COSMETICA INTERNACIONAL, S.A.
HE4C6R3
142 INTERAMERICANA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.
HEM9737
143 INVERSIONES SIMAS, SDRL
jeen841
144 DANLI INDUSTRIAL, S.A.
KE5CCH8
Impreso el : 25/09/2007, 3:10:06 PM
Usuario :
Particip
Institucion
Propiedad Indirecta de la Institucion;
Propiedad Directa de la Institucion y
familiares**
familiares**
familiares**
99.99 % Socio Directo en la Institucion
Desde
31/03/2005
familiares**
familiares**
31/03/2005
Hasta
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
08/03/2007
28/11/2006
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
27/03/2006
31/03/2005
Página 5 de 7
Central de Riesgos
Nº
Persona Relacionada
145 PROMOTORA BURSATIL, S.A. DE C.V.
Identidad
KECUCBG
146 INDUSTRIA CONFITERA CENTROAMERICANA,
S.A.
KEGLC67
147 DIVISAS CORPORATIVAS
KEREDB5
148 INVERSIONES JOLY
LEISEI6
149 STELL INVESTMENT CORPORATION, S.A.
MEFWKUV
150 INVERSIONES DEL PACIFICO, S.A.
MEYNKBÑ
151 DISTRIBUIDORA DE ACERO
CENTROAMERICANA, S.A.
MEZDJBA
152 COSMETICA NACIONAL
ne8clhh
153 REPRESENTACIONES FERRETERAS DE
HONDURAS SA DE CV
ÑEGUC1N
154 INDUSTRIA DE TREFILADO DE
CENTROAMERICA, S.A. DE CV
NEZLM2K
155 CORPORACION DEL PACIFICO, S.A.
REVSSUY
156 NEW WORLD ENTERPRISES, S.A.DE C.V.
SEGSJ3T
157 MERCANTIL INTERNACIONAL, S.A. DE C.V.
TENRWY3
Impreso el : 25/09/2007, 3:10:07 PM
Usuario :
Particip
Socio Indirecto en la Institucion;
familiares**
Institucion
Propiedad Indirecta de la Institucion y
familiares**
Propiedad Indirecta de la Institucion y
familiares**
familiares**
familiares**
Desde
31/03/2005
Hasta
31/03/2005
31/03/2005
28/11/2006
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
27/07/2005
31/03/2005
25/03/2006
28/11/2006
31/03/2005
31/03/2005
Página 6 de 7
Central de Riesgos
Nº
Persona Relacionada
158 KIELSA FARMACEUTICA, S.A.
Identidad
UE1PM1X
159 COMERCIAL BREAD, S.A.
VE48Q11
160 ARTICULOS DE MADERA, S.A DE C.V.
XEH3YBV
161 FARMACEUTICA INTERNACIONAL SA CV
XELHYCI
162 DISTRIBUIDORA VENADITO S A DE C V
XEXDZÑJ
163 DROGUERIA FARINTER DE SULA, S.A
XEZEZQA
164 PROYECTOS Y SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.A. YEKUX2X
Impreso el : 25/09/2007, 3:10:08 PM
Usuario :
Particip
familiares**
familiares**
Socio Indirecto en la Institucion;
Sociedad con Junta Directiva en
Comun con la Institucion; Sociedad
Propiedad de Miembro de la Junta de
la Institucion y Sociedad Dirigida por
Miembro de la Junta de la Institucion
y/o sus familiares**
familiares**
Desde
31/03/2005
Hasta
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
Página 7 de 7
Central de Riesgos
Nomina de Grupos Economicos
Grupo 73 : GRUPO ECONOMICO FICOHSA
Nº
Miembros
1 MATILDE VICTORIA FARAJ RISCHMAGUI DE
ATALA
2 CAMILO ALEJANDRO ATALA FARAJ
Identidad
0506193500288
0801196300830
3 JUAN CARLOS ATALA FARAJ
0801196402646
4 JAVIER EDUARDO ATALA FARAJ
0801196800300
5 LUIS ALBERTO ATALA FARAJ
0801197205786
6 SERVICIOS ESPECIALIZADOS EN MADERA, S.A.
08019995221231
7 PROYECTOS E INVERSIONES CARMEN
5EHUCÑ5
8 A.A.A. HONDURAS APPAREL MANUFACTURES
5EK0CÑ3
9 FICOHSA TRAVEL AGENCIA DE VIAJES S A DE C
V
BE6I32Y
10 SERVICIOS ESPECIALIZADOS EN MADERA, S.
DE R.L.
11 CREDITOS E INVERSIONES CORPORATIVAS,
S.A.
FE5W1SL
12 INTERAMERICANA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.
HEM9737
13 DANLI INDUSTRIAL, S.A.
KE5CCH8
14 PROMOTORA BURSATIL, S.A. DE C.V.
KECUCBG
15 DIVISAS CORPORATIVAS
KEREDB5
16 BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA,
S.A. DE C.V.
17 INVERSIONES DEL PACIFICO, S.A.
HE3C5IQ
LEE4FIA
MEYNKBÑ
18 REPRESENTACIONES FERRETERAS DE
HONDURAS SA DE CV
ÑEGUC1N
19 CORPORACION DEL PACIFICO, S.A.
REVSSUY
20 COMERCIAL BREAD, S.A.
VE48Q11
21 ARTICULOS DE MADERA, S.A DE C.V.
XEH3YBV
Impreso el : 25/09/2007, 3:09:11 PM
Parientes de Junta Directiva
Usuario : Usuario Institución
Sociedad y sus Socios con
Participacion > 20%
Participacion > 20%
Participacion > 20%
Participacion > 20%
Participacion > 20%
Sociedades con Junta Directiva en
comun
Participacion > 20%
Socios Indirecto de una Sociedad en
mas del 20%
Sociedades con Socios Comunes con
Participacion > 40% y Sociedades con
Junta Directiva en comun
comun
Participacion > 40%
Participacion > 40%
Participacion > 40%
Participacion > 20%
Participacion > 40%
comun
Desde
31/03/2005
Hasta
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/03/2005
31/10/1998
31/03/2005
31/03/2005
31/10/1998
31/10/1998
31/03/2005
31/03/2005
31/10/1998
31/03/2005
31/03/2005
Página 1 de 2
Central de Riesgos
Nomina de Grupos Economicos
Grupo 73 : GRUPO ECONOMICO FICOHSA
Nº
Miembros
22 PROYECTOS Y SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.A.
Impreso el : 25/09/2007, 3:09:12 PM
Identidad
YEKUX2X
Parientes de Junta Directiva
Usuario : Usuario Institución
Desde
31/03/2005
Hasta
Página 2 de 2
ANEXO 4
77
DETALLE DE TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (Al 30 de Junio
de 2007)
POR PROPIEDAD
NOMBRE
ARTICULOS DE MADERASA.
DANLI INDUSTRIAL S A
DISTRIBUIDORA VENADITO S A DE C V
INDUSTRIA CONFITERACENTRO AMERICANA
DIVISAS CORPORATIVAS CASA DE CAMBIO
FICOHSA EXPRESS SA
FICOHSA EXPRESS SA
FICOHSA EXPRESS
FICOHSA EXPRESS LLC
FICOHSA EXPRESS NEW YORK LLC
FICOHSA TRAVEL
INDUSTRIA DE TREFILADO DE CENTROAMERICA,S.A.DE C.V
INTERAMERICANA DE SEGUROS S.A.
INVERSIONES DEL PACIFICO SRL DE CV
TARJETA DE CREDITO
TOTAL
SALDO
TOTAL
288,694.13
9,922.60
2,125,001.82
23,096,798.78
393,000.00
1,277,002.13
462.00
4,833,345.05
1,700,559.00
2,834,265.00
9,447,550.00
213,588.14
5,407,402.13
330,000.00
967,378.70
43,628.42
110,235.70
1,036,618.09
54,115,451.69
POR GESTION
ARTESANOS S A DE C V
COMERCIAL BREAD S.A. DE C.V. (BREADCO)
COSMETICA NACIONAL SA DE CV.
DILIMPORT SA DE CV
DISTRIBUIDORA LICRA IMPORT S.A. DE C.V.
DISTRIBUIDORA LICRA IMPORT S.A. DE C.V.
DISTRIBUCIONES UNIVERSALES SA DE CV
DROGUERIA FARINTER DE SULA S A
EXPORTADORA DE PLASTICOS HONDUREÑA SA DE CV
FARMACEUTICA INTERNACIONAL, S.A DE CV
INVERSIONES SIMAS SRL DE CV
IVAN ALEJANDRO FARAJ FARACH
KARIM FARAJ RICHMAGUI
SALDO
TOTAL
102.06
46,552.28
800,914.16
1,998,385.48
377,902.00
3,779,020.00
167,604,909.93
9,580,033.58
11,694,615.00
19,805,886.82
4,786,574.37
2,084.47
9.69
LEONEL ALEJANDRO GIANNINI ESPINAL
MAHOMA EMIN BARJUN MAHOMAR
MERCANTIL INTERNACIONAL SA DE CV
MIMBRES DE HONDURAS SA
NEW WORLD ENTERPRISES
SALOMON ANTONIO BARJUM SEGEBRE
SANDRA ELIZABETH ESPINAL TEJADA
SUPERMERCADOS LA COLONIA DE HOND S A
SUSAN WENDY FARAJ
TARJETA DE CREDITO
TOTAL
270,452.56
1,200,901.13
15,160.38
6,242,465.80
57,710,083.94
145,000.00
3,381,087.92
500,048.30
667,070.24
102.06
5,545,650.33
296,155,012.50
NOMBRE
78
ANEXO 5
79
BALANCES GENERALES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
Notas
ACTIVO
2005
2004
Notas
PASIVO E INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS
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BALANCES GENERALES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
Notas
2006
2005
ACTIVO
Efectivo y equivalente de
efectivo
Depósitos en bancos del
exterior
Menos: Reserva para créditos
de dudosa cobro
Préstamos y descuentos (neto)
Notas
2006
2005
PASIVO E INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS
1b, 3
L
1,312,555,097 L
1,370,587,865
1b, 3
1,379,836,316
470,885,210
1b y 4
10,242,480,477
1b y 5
Intereses, dividendos y
comisiones por cobrar
1a
Activos financieros negociables 1b y 6
Inversiones para mantener hasta
su vencimiento
1b y 7
Inversiones en asociadas
1b y 8
Propiedad de inversión
1h
Edificio, instalaciones,
mobiliario y equipo (neto)
1c y 9
Depósitos
1b y 12 L 12,230,476,974 L 9,719,664,362
Préstamos por pagar
13
3,004,132,360
2,007,315,606
7,818,175,035
Impuesto sobre la renta por pagar
23
51,631,795
34,673,494
(240,964,315)
10,001,516,162
(185,294,756)
7,632,880,279
Intereses por pagar
38,820,930
24,154,422
120,799,690
2,419,988,488
113,302,453
1,745,389,578
Cuentas por pagar
Deuda subordinada a término
413,901,043
392,264,352
212,848,095
315,360,888
995,341,589
116,551,949
35,000,000
934,367,640
96,594,513
35,000,000
16,131,227,454
12,314,016,867
323,006,794
307,137,380
850,000,000
700,000,000
Activos eventuales
1d y 10
183,805,053
240,676,750
Otros activos
11 y 1k
325,380,599
274,673,799
Total Activo
L 17,213,781,737 L 13,221,495,467
L 1,096,981,556 L 1,241,467,868
Cuentas de orden
L 30,098,430,709 L 22,222,566,201
16
Véanse las notas a los estados financieros.
15
14
Total pasivo
CAPITAL Y RESERVAS DE
CAPITAL:
Capital social – Acciones comunes,
autorizadas 7,000,000 con valor
nominal de L100 cada una
2
Utilidades retenidas :
Utilidades no distribuidas
Total capital y reservas de capital
Total pasivo e inversión de los accionistas
Cuentas de orden
16
3
232,554,283
207,478,600
1,082,554,283
907,478,600
L 17,213,781,737 L 13,221,495,467
L 1,096,981,556 L 1,241,467,868
L 30,098,430,709 L 22,222,566,201
Notas
Inversiones temporales
Otros
Sobre depósitos de ahorro
Sobre depósitos a término
Sobre obligaciones bancarias
Otros
UTILIDAD NETA EN INTERESES
Reserva para créditos dudosos
Utilidad después de reservas
1a
1b
2006
L
1a
1b
OTROS INGRESOS:
Comisiones
Utilidad en venta de activos eventuales
Ingresos varios
OTROS GASTOS:
Gastos en personal
Gastos diversos
Otros gastos administrativos
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
SOBRE LA RENTA
PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE
LA RENTA
UTILIDAD NETA
18
19
20
23
L
4
2005
934,914,846 L
261,184,306
198,126,904
1,394,226,056
765,198,761
201,656,525
100,752,981
1,067,608,267
125,427,920
210,569,714
183,933,830
24,638,896
544,570,360
104,696,036
191,158,287
122,613,427
20,487,648
438,955,398
849,655,696
97,150,455
752,505,241
628,652,869
57,341,022
571,311,847
326,245,987
18,659,173
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355,652,402
283,866,475
43,915,865
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116,594,344
664,635,577
316,658,371
254,066,002
(91,582,688)
225,075,683
L
(72,738,124)
181,327,878
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
2006
ACCIONES COMUNES
Al inicio del año
Acciones emitidas por capitalización de
utilidades
Al final del año
L
Utilidades no distribuidas:
Disponibles:
Al inicio del año
Utilidad neta
Capitalización de utilidades
Al final del año
Menos:
Dividendos pagados
Al final del año
Total patrimonio
700,000,000
5
L
700,000,000
150,000,000
850,000,000
700,000,000
207,478,600
225,075,683
(150,000,000)
282,554,283
66,150,722
181,327,878
247,478,600
50,000,000
232,554,283
40,000,000
207,478,600
L 1,082,554,283
2005
L
907,478,600
2006
2005
DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
Intereses cobrados
L
927,417,609
L
962,177,212
Honorarios, comisiones y otros ingresos
535,120,133
448,713,179
Intereses pagados
(529,903,852)
(443,777,369)
Efectivo pagado a proveedores y empleados
(590,446,324)
(692,627,183)
Impuesto sobre la renta pagado
(74,624,387)
(31,674,693)
Efectivo neto provisto por las actividades de
operación
267,563,179
242,811,146
DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Aumento en inversiones en asociadas
Aumento en activos negociables y activos para
mantener hasta su vencimiento
Aumento neto en préstamos y descuentos por
cobrar
Aumento en préstamos por pagar
Aumento de activos fijos
Aumento en deudores varios y otros
Aumento en bienes adjudicados en pago de
préstamos
Efectivo neto usado en las actividades de
inversión
DE LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS:
Aumento neto en depósitos a la vista, cuentas de
ahorro, certificados de depósito y otros
depósitos
Pago de dividendos
Efectivo neto provisto por las actividades
financieras
AUMENTO NETO EN EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
AL PRINCIPIO DEL AÑO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
AL FINAL DEL AÑO
L
6
(19,957,436)
(23,975,211)
(474,388,553)
(136,575,866)
(2,465,786,338)
1,073,720,218
(15,869,414)
(50,706,800)
(1,549,856,666)
620,877,151
(42,109,011)
(52,896,279)
75,530,870
1,070,577
(1,877,457,453)
(1,183,465,305)
2,510,812,612
(50,000,000)
1,241,445,307
-
2,460,812,612
1,241,445,307
850,918,338
300,791,148
1,841,473,075
1,540,681,927
2,692,391,413
L
1,841,473,075
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
Información general.- El Banco fue organizado bajo las leyes de la República de Honduras
en junio de 1994, como una sociedad anónima de capital fijo, con duración indefinida.
Tiene su domicilio en la ciudad Tegucigalpa, Honduras, pudiendo establecer sucursales y
agencias en cualquier parte del territorio nacional y en el extranjero, previa autorización del
Banco Central de Honduras. Su actividad principal es la captación de recursos financieros
propios de la banca comercial y cualquier otra operación, función o servicio que tenga
relación directa e inmediata con el ejercicio profesional de la banca y del crédito.
Las actividades de los bancos comerciales en Honduras se rigen por la Ley de Instituciones
del Sistema Financiero y presentan sus estados financieros de acuerdo con las regulaciones
derivadas de dicha Ley. Estas políticas no difieren substancialmente de las Normas
Internacionales de Contabilidad.
1. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
a. Reconocimiento de ingresos y gastos.- Los ingresos por intereses sobre préstamos y los
gastos por intereses sobre depósitos y otros se registran bajo el método de lo
devengado. La contabilización de intereses devengados sobre préstamos se suspende
cuando los préstamos por cobrar se encuentran en mora por un período de tres meses
consecutivos, registrándose en una cuenta de orden para su control.
b. Instrumentos financieros – Los activos y pasivos financieros son reconocidos en los
balances generales cuando el Banco es una de las partes contractuales del instrumento.
Efectivo y equivalentes de efectivo – El Banco considera los depósitos a plazo
colocados en instituciones financieras con vencimientos originales de tres meses o
menos como equivalentes de efectivo.
Préstamos – Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, neto
de los intereses descontados no ganados. Los intereses sobre los préstamos se calculan
con base en el valor principal pendiente de cobro y las tasas de intereses pactadas, y se
contabilizan como ingresos bajo el método de acumulación. Los intereses descontados
no ganados se reconocen como ingresos durante la vida del préstamo, basándose en el
método de línea recta.
Provisión para créditos dudosos.- El Banco ha adoptado las políticas dictadas por la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros; en cuanto a la constitución de reservas para
créditos dudosos, se establecen los siguientes porcentajes clasificados por categoría:
7
Año 2006
Créditos bajo norma
Créditos de dudosa recuperación
Créditos de pérdida
Créditos especialmente mencionados
Crédito
Comercial
13.5%
43%
100%
2.0%
Crédito
Consumo
13.5%
43%
100%
2.0%
Crédito
Vivienda
13.5%
43%
2.0%
Crédito
Comercial
12%
36%
100%
1.6%
Crédito
Consumo
12%
36%
100%
1.6%
Crédito
Vivienda
12%
36%
1.6%
Año 2005
Créditos bajo norma
Créditos de dudosa recuperación
Créditos de pérdida
Créditos especialmente mencionados
Activos financieros negociables – Las inversiones disponibles para la venta son activos
financieros, los cuales son adquiridos con el propósito de obtener un beneficio con base en
las fluctuaciones a corto plazo del precio. El Banco reconoce las inversiones disponibles
para la venta en la fecha en que se establece el compromiso para comprar los activos y son
registrados inicialmente a su costo.
Inversiones para mantener hasta su vencimiento – Las inversiones en instrumentos
financieros son registradas al costo en que son negociadas y son mantenidas así hasta su
vencimiento y liquidación.
Inversiones en asociadas – Las inversiones se registran al costo en el momento de la
adquisición y cuando sobrepasan el 20% se registran por el método de participación
patrimonial.
Pasivos – Los depósitos de ahorro, a la vista y a plazo son clasificados como pasivos
financieros que no son mantenidos para su comercialización y son registrados al costo.
Baja de activos y pasivos financieros – Los activos financieros son dados de baja cuando
el Banco pierde el control de los derechos contractuales en los que está incluido dicho
activo. Esto ocurre cuando el Banco ha realizado los derechos a percibir los beneficios
especificados en el contrato, o bien cuando estos han expirado o han sido cedidos a un
tercero. Los pasivos financieros son dados de baja cuando estos se hayan extinguido.
c.
Edificios, instalaciones, mobiliario y equipo.- Los activos fijos se registran al costo de
adquisición. Las mejoras y erogaciones que prolongan la vida útil de los bienes son
capitalizadas y las reparaciones menores y el mantenimiento son cargados a resultados.
La depreciación se calcula por el método de línea recta, con base en la vida útil
estimada de los activos.
d. Activos eventuales.- Los bienes y prendas adquiridas en pago de deudas u obtenidos en
remate judicial deben ser vendidos en subasta pública dentro de un plazo no mayor de
8
dos (2) años; de no hacerlo se debe castigar el valor de los activos con un 33.33% por
los activos registrados a partir del año 2005 y un 25% anual hasta el año 2004
pudiendo destinarlos a uso propio previa autorización de la Comisión Nacional de
Bancos y Seguros. Los gastos ocasionados en el mantenimiento de estos activos se
registran como gastos en el período en que se incurren.
e. Encaje legal
Moneda nacional
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 el Banco Central de Honduras requiere para el
encaje legal una reserva igual al 12%.
Moneda extranjera
•
•
Según resolución No.255-8/2002 y reformada mediante resolución No 400-11/2006,
emitidas por el Directorio del Banco Central de Honduras la captación de recursos
efectuada en moneda extranjera, esta sujeta a un encaje del 12%, el cual se mantiene en
caja o en depósitos a la vista en el Banco Central de Honduras y complementariamente
al encaje del 12%, se mantiene los siguientes porcentajes de encaje adicional en
inversiones líquidas en instituciones financieras del exterior de primer orden, así:
Si se trata de depósitos a plazo en monto no inferior a US$10,000 y plazo no menor de
un (1) año, documentados en Bonos de Caja, el encaje adicional es del 15%. De este
requerimiento, hasta una tercera parte (5%), y puede ser cubierto con los referidos
Bonos de Caja emitidos por otras instituciones financieras y que se adquieran del
público no bancario en el mercado secundario u opcionalmente puede ser cubierto con
cartera de préstamos en dólares estadounidenses concedidos a residentes en el exterior
para la adquisición de terrenos, construcción, compra o mejora de viviendas en el
territorio nacional.
Si se trata de otros depósitos el encaje adicional será de 26% a partir de el 25 de
noviembre de 2006; de 25% a partir de el 23 de diciembre de 2006; y de 24% a partir
de el 20 de enero de 2007.
f. Uso de estimaciones.- La presentación de los estados financieros en conformidad con
las normas contables emitidas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros requiere
que la administración del Banco haga estimados y asunciones que afectan los montos
reportados de activos y pasivos. Los resultados actuales pudieran diferir de dichos
estimados.
g. Deterioro – En caso de haber alguna indicación de pérdidas por deterioro en los activos
tangibles o intangibles, se estima el importe recuperable con el objeto de determinar
cualquier pérdida por deterioro y se reconoce la misma como gasto.
h. Propiedad de inversión – Las propiedades de inversión financiera se registran al costo
de adquisición. Las mejoras por los costos adicionales se capitalizan.
9
i. Indemnizaciones a empleados.- De acuerdo con el Código del Trabajo de Honduras, el
Banco tiene la obligación de pagar indemnizaciones a los empleados que despida bajo
ciertas circunstancias. El Banco tiene como política pagar de acuerdo a lo estipulado por
la Ley; los desembolsos por este concepto se reconocen como gastos en el período en
que se efectúan. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 el número de empleados del Banco
era de 1,473 y 1,245 respectivamente.
j. Unidad monetaria.- El Banco mantiene sus libros de contabilidad en Lempiras, moneda
oficial de la República de Honduras. En Honduras todas las operaciones de compra y
venta de divisas deben ser realizadas a través del sistema bancario y agentes autorizados
bajo el sistema de adjudicación pública de divisas existiendo para este propósito una
tasa de cambio que al 31 de diciembre de 2006 y 2005 y al 20 de marzo de 2007 era de
L.18.89 por US$1.00, respectivamente.
k. Crédito mercantil.- En esta cuenta se registra el exceso pagado por la compra de los
activos y pasivos de una Compañía. Esta será amortizada en un período de 10 años.
l. Partes Relacionadas.- El Banco considera como relacionadas a aquellas persona natural
o jurídica, o grupo de ellas, que guarden relación con El Banco y que además mantengan
entre sí relaciones directas o indirectas por propiedad, por gestión ejecutiva, por
parentesco con los socios y administradores de la institución dentro del segundo grado
de consanguinidad y primero de afinidad, o que estén en situación de ejercer o ejerzan
control o influencia significativa.
2. CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 el capital social autorizado es de L850,000,000 y
L700,000,000, representado por 8,500,000 y 7,000,000 de acciones comunes nominativas
respectivamente, de L100 cada una, las cuales al 31 de diciembre de 2006 y 2005 están
totalmente suscritas y pagadas. Al 31 de diciembre de 2006, se incremento el capital en
L150,000,000.
3. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
2006
Moneda nacional:
En caja
Depósitos en bancos
Cheques a compensar
L
Moneda extranjera:
En caja
Depósitos en bancos
866,082,656
103,928,677
240,229,680
2005
L
102,314,084
1,379,836,316
L
10
2,692,391,413
404,551,516
197,321,075
180,240,094
75,166,723
984,193,667
L
1,841,473,075
4. PRESTAMOS, DESCUENTOS Y NEGOCIACIONES
Fiduciarios
Garantía accesoria
Prendarios
Hipotecarios para vivienda
Entidades oficiales
Sectoriales
Factoraje
Documentos descontados
A la vista
Tarjetas de crédito
Venta de inmuebles con reserva de dominio
Recuperación financiera sector agrícola
Arrendamientos
2006
L
3,347,594,200
3,114,351,566
1,316,679,050
549,987,524
456,418,119
324,057,123
259,564,668
233,453,975
210,148,983
200,356,747
112,686,281
76,780,888
40,401,353
L 10,242,480,477
2005
L 2,496,547,210
2,110,193,438
610,405,188
406,667,975
312,840,965
281,037,080
757,840,109
263,289,264
220,094,637
133,830,710
94,431,359
89,836,801
41,160,299
L 7,818,175,035
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 los préstamos en Lempiras que ascienden a
L5,521,439,420 y L3,649,012,316 devengan tasas de interés anuales promedio del 19.12% y
16.19% respectivamente y en los préstamos en dólares estadounidenses, que ascienden a
L4,721,041,057 y L4,026,557,234 devengan tasas de interés anuales promedio de 9.37% y
6.98% respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 los préstamos a tasa cero ascienden a L352,806,464 y
L142,605,485 respectivamente. Del saldo de los préstamos L232,420,649 en 2006 y
L134,655,053 en 2005 no están acumulando intereses por estar en mora. Sin embargo,
aproximadamente L139,062,988 y L98,532,869 están garantizados con hipoteca y prenda
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 los intereses registrados en cuentas de
orden por este concepto fueron de L25,683,945 y L20,726,243, respectivamente.
5. RESERVA PARA CREDITOS DE DUDOSA RECUPERACION
Saldo al inicio del año
Adiciones (Cargado al gasto del año)
Retiros
Saldo al finalizar el año
L
L
2006
185,294,756
94,020,432
(38,350,873)
240,964,315
L
L
2005
196,905,707
54,667,262
(66,278,213)
185,294,756
La administración del Banco ha realizado la clasificación de la cartera de préstamos al 31
de diciembre de 2006 y 2005, y la reserva requerida se muestra a continuación:
11
AÑO 2006
Tipo de Crédito
Comerciales
Consumo
Vivienda
Total de la reserva
Reserva según libros
Créditos
especialmente
Créditos
mencionados bajo norma
II
III
15,981,366
1,912,932
1,569,438
51,705,019
1,551,346
403,771
Créditos de
dudosa
recuperación
IV
52,088,122
5,423,210
14,481,693
Créditos en
Pérdida
V
TOTAL
74,777,447
17,134,006
L
L
194,551,954
26,021,494
16,454,902
237,028,350
240,964,315
AÑO 2005
Tipo de Crédito
Comerciales
Consumo
Vivienda
Total de la reserva
Reserva según libros
Créditos
especialmente
Créditos
mencionados bajo norma
II
III
17,410,119
416,984
678,073
45,959,378
617,486
476,609
Créditos de
dudosa
recuperación
IV
77,987,709
1,164,735
12,141,489
Créditos en
Pérdida
V
TOTAL
18,175,425
5,054,490
L
L
159,532,631
7,253,695
13,296,171
180,082,497
185,294,756
6. ACTIVOS FINANCIEROS NEGOCIABLES
2006
BONOS Y CERTIFICADOS
Certificados de depósito devengan tasa de
interés promedio de 4.40%, otras
inversiones y anticipos de ordenes de
compra
L
737,421,557
Bonos del Gobierno de Honduras (Cam’s,
bonos de estabilización financiera y bonos
de reactivación del sector agropecuario)
devengan una tasa de interés promedio de
9.05%
1,604,222,240
/1
ACCIONES
Inversiones de Turismo, S.A.
3,200,518
Steel Investment Corporation, S.A. de C.V.
51,022,083
Fideicomiso Internacional Fashion
21,680,987
Fondo Hondureño de Inversión Turística
(FHIT)
18,800,900
Multifon, S.A.
6,476,871
Multidata, S.A.
5,000,000
Otras inversiones
4,986,459
2,452,811,615
Menos: Reserva para activos financieros
negociables
(32,823,127)
L 2,419,988,488
12
2005
L
536,224,094
1,135,518,183
3,200,518
51,022,083
22,492,678
9,353,350
3,503,332
5,000,000
3,831,264
1,770,145,502
(24,755,924)
L 1,745,389,578
/1 Al 31 de diciembre de 2006, estas inversiones sobre bonos estaban distribuidos de la
siguiente forma:
2006
Certificados de Absorción Monetaria
(CAM’s)
Bonos de Conversión de pasivos de la ENEE
Bonos Presupuesto
Bonos Garantizados por el Estado
Bonos Garantizado por el Banco
Deuda Agraria
Bonos de Reactivación del Sector
Agropecuario
Bonos de Estabilización Financiera (BEF’s)
Bonos del Fonaprovi
/2
/2
/3
/4
/5
L
832,849,897
329,881,658
360,491,832
36,480,340
20,242,599
16,845,042
6,234,773
1,041,714
154,385
L 1,604,222,240
Al 31 de diciembre de 2006, la Institución mantenía inversiones en Certificados de
Absorción Monetaria (CAM’s) en el Banco Central de Honduras por un monto de
L832,849,897 a una tasa de rendimiento promedio anual del 6.35% y con vencimiento en
abril de 2007.
/3 Al 31 de diciembre de 2006, la Institución mantenía inversiones en dólares en Bonos de
Conversión de Pasivos 2005, con la Empresa Nacional de Energía Eléctrica por un monto
de $20,000,000 a una tasa de rendimiento anual del 9.5% y con vencimiento en enero de
2011.
/4 Al 31 de diciembre de 2006, la Institución tiene Bonos Presupuesto de 2002 al 2006 por un
monto de L360,491,832 a una tasa de rendimiento promedio anual del 12.37% pagaderos
semestralmente y con vencimiento entre 2007 y 2009.
/5 Al 31 de diciembre de 2006, la Institución tiene Bonos Fideicomiso Para el Fortalecimiento
Financiero del sector agropecuario según decreto No. 68/2003 por un monto de
L36,480,340 con vencimiento en el período 2013 y 2014 a una tasa de interés anual del 5%.
7. INVERSIONES PARA MANTENER HASTA SU VENCIMIENTO
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el Banco mantiene inversiones en bonos en moneda
extranjera, en bancos del extranjero de primer orden por un monto de L995,341,589 y
L934,367,640 respectivamente, con vencimiento en 2020. Estas inversiones están
registradas al costo.
13
8. INVERSIONES EN ASOCIADAS
Porcentaje de
participación
Interamericana, S.A. Compañía de
Seguros
Ficohsa Express
Central American Factor
24.99%
100.00%
100.00%
2006
L
*
*
Menos: Reserva para inversiones
en asociadas
L
2005
76,933,069
38,063,438
6,594,845
121,591,352
(5,039,403)
116,551,949
L
L
59,440,069
31,317,852
6,594,845
97,352,766
(758,253)
96,594,513
* El Banco registra las inversiones en FICOHSA Express y Central América Factor al
costo. Al 31 de diciembre de 2006 los activos y pasivos de esta Compañía suman
L41,093,356 y L19,523,994 y al 31 de diciembre de 2005 los activos y pasivos de esta
Compañía suman L22,258,168 y L10,658,274 respectivamente.
9. EDIFICIO, INSTALACIONES, MOBILIARIO Y EQUIPO
Vida Útil
en años
Instalaciones
Mobiliario y equipo de oficina
Sistemas de información
Edificios
Vehículos
Terrenos
10
10
5
40
5
2005
L
Menos: Depreciación acumulada
L
Vida Util
en años
Instalaciones
Mobiliario y equipo de oficina
Sistemas de información
Edificios
Vehículos
Terrenos
L
10
10
5
40
5
Menos: Depreciación acumulada
L
Adiciones
Retiros
2006
85,932,484
49,103,726
166,471,919
80,439,486
35,549,788
72,469,304
15,057,002
(467,671) L
2,921,623 (1,871,386)
38,682,326 (7,182,533)
150,681
1,479,144
(782,602)
-
100,521,815
50,153,963
197,971,712
80,590,167
36,246,330
72,469,304
489,966,707
58,290,776 (10,304,192)
537,953,291
(182,829,327) (41,062,580) 8,945,410
307,137,380 17,228,196 (1,358,782) L
(214,946,497)
323,006,794
2004
Adiciones
Retiros
75,765,923 12,509,832
2,343,271 L
46,742,575
5,591,394
3,230,243
148,415,372 29,092,395 11,035,848
75,473,487
4,965,999
36,610,939
6,837,723
7,898,874
67,284,624
5,184,680
-
2005
85,932,484
49,103,726
166,471,919
80,439,486
35,549,788
72,469,304
450,292,920
489,966,707
64,182,023
24,508,236
(150,264,551) (39,716,474) 7,151,698
300,028,369 24,465,549 17,356,538 L
14
(182,829,327)
307,137,380
10. ACTIVOS EVENTUALES
% de
amortización
Bienes muebles
Bienes inmuebles
25%
25%
2005
L
Adiciones
14,299,978
279,741,681
294,041,659
Menos: Reserva para
activos eventuales
(53,364,909)
L 240,676,750
% de
amortización
Bienes muebles
Bienes inmuebles
25%
25%
2004
L
334,544,897
Menos: Reserva para
activos eventuales
(92,797,570)
L 241,747,327
2006
17,211,891
825,002 L
21,459,915 88,482,463
30,686,867
212,719,133
38,671,806
243,406,000
89,307,465
(30,231,838) (23,995,800)
(59,600,947)
8,439,968 65,311,665 L 183,805,053
Adiciones
14,612,897
319,932,000
Retiros
Retiros
2005
424,578
737,497 L
87,517,863 127,708,182
14,299,978
279,741,681
87,942,441 128,445,679
294,041,659
(44,987,505) (84,420,166)
(53,364,909)
42,954,936 44,025,513 L 240,676,750
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 el Banco vendió activos eventuales por un monto de
L89,307,464 y L128,445,679 obteniendo una utilidad neta de L18,659,173 y L44,486,330
así mismo, el Banco registró gastos por amortización de L30,231,808 y L44,987,505
respectivamente.
11. OTROS ACTIVOS
Deudores varios
Cuentas por amortizar
Gastos anticipados
Sucursales, agencias y casa matriz
Otros
L
L
15
2006
126,443,730
146,910,225
42,735,110
5,249
9,286,285
325,380,599
L
L
2005
93,027,719
137,783,804
39,164,852
14,423
4,683,001
274,673,799
12. DEPOSITOS
2006
Moneda nacional:
A la vista
De ahorro
A plazo
Moneda extranjera
A la vista
De ahorro
A plazo
L
2005
1,909,838,578 L
2,769,209,434
2,490,635,494
1,592,006,940
2,001,741,893
1,565,937,378
1,539,927,623
2,538,530,912
982,334,933
1,294,182,377
2,173,691,271
1,092,104,503
L 12,230,476,974
L
9,719,664,362
Los depósitos del público devengan tasas de interés del 1% al 15% en lempiras y del 1.25%
al 6.5% en dólares.
13. PRESTAMOS POR PAGAR
2006
2005
Préstamos Sectoriales con BCIE para
sectores productivos por L219,624,884 a
una tasa promedio de 7.49% y con
vencimiento entre el 2008 y el 2016.
Adicionalmente existen L534,398,244 del
programa habitacional con BCIE a una
tasa promedio de 7.74% con vencimientos
entre el 2012 al 2017.
L
754,023,128
L
654,354,135
Préstamos para vivienda con BANHPROVI
por L74,415,677 devenga un interés
promedio del 13.38%. Préstamos para
vivienda con RAP por L131,785,313
devenga un interés promedio del 10.5%,
ambos con vencimientos hasta el 2026.
Préstamos para sectores productivos con
BCIE por L120,000,000 devenga un
interés del 8% y vencimientos hasta el
2013. Adicionalmente existen créditos
agropecuarios por L4,844,422 a una tasa
de interés anual entre el 5% y el 15% y
con vencimiento en 2013.
Van…
L
331,045,412
1,085,068,540
L
258,906,609
913,260,744
16
Vienen…
Líneas de crédito con bancos extranjeros por
$50,102,727 a un interés anual entre el
6.19% y 7.25% con vencimiento en el
2007. Adicionalmente existen $27,756,327
de Factoraje a una tasa promedio de 6.13%
hasta 90 días. También existe obligaciones
bancarias con FMO por $7,500,000
destinada al sector maquila a una tasa
promedio de 8.31% y vencimiento hasta el
2014. Así como fondos Overseas Private
Investment Corporation (OPIC) de
$10,000,000 a una tasa del 8% con
vencimiento en 2011.
L
Obligaciones
bancarias
con
bancos
nacionales por L70,000,000 a una tasa de
interés anual del 5%, a la vista.
Adicionalmente existen préstamos con
FMO por L47,238,125 destinado al sector
vivienda a una tasa de 10.74% con
vencimiento en abril de 2015.
L
2006
1,085,068,540
L
2005
913,260,744
1,801,825,695
955,435,737
117,238,125
3,004,132,360
138,619,125
L 2,007,315,606
Este rubro incluye préstamos contratados en dólares de los Estados Unidos de Norte
América, que al 31 de diciembre de 2006 y 2005 equivalen a L2,555,848,823 y
L1,609,789,872 respectivamente.
14. DEUDAS SUBORDINADAS A TÉRMINO
Préstamos que reúnen las características necesarias para ser considerados como deuda
subordinada a término según Resolución No. 418/20-10-98 de la Comisión Nacional de
Bancos y Seguros y que es considerado como capital complementario. Dichos préstamos
fueron otorgados por la Corporación Interamericana de Inversiones por un monto de
$3,000,000 que devenga una tasa de interés Libor más el 6% a un plazo de 7 años (2 años
de gracia) con vencimiento en 2006, al 31 de diciembre de 2005 existía un saldo pendiente
de $500,000 por este concepto y con el HSBC Republic Bank por un monto de $ 3,350,000
y $ 1,300,000 que devenga una tasa de interés Libor más 5.25% con vencimiento en 2006
y 2007, al 31 de diciembre de 2006 y 2005 existía un saldo pendiente de $260,000 y
$1,190,000 con esta Institución respectivamente.
El 22 de diciembre de 2004 se registraron $9,300,000 en deuda subordinada según
aprobación de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros en Resolución 1108/02-11-2005
y durante el año 2005 se registraron $5,700,000, con fecha 17 de enero de 2006, mediante
17
Resolución 049/17-01-2006 se registro un monto de $5,500,000, bajo las resoluciones
antes mencionada, Estos fondos subordinados fueron obtenidos mediante la colocación de
bonos subordinados a inversionistas institucionales y privados de primer orden de la región
Centroamericana. El plazo de dichos bonos es 7 años con un solo pago de capital al
vencimiento y una tasa de interés variable Libor más el 7%.
15. CUENTAS POR PAGAR
Acreedores varios
Cheques de caja
Contratos de administración
Giros por pagar
Intereses é impuestos
Cantidades pendientes de aplicar
Depósitos en garantía
Otros pasivos
L
L
2006
137,163,777
119,620,001
69,775,647
39,962,804
19,332,003
14,493,890
6,974,230
6,578,691
413,901,043
L
L
2005
94,772,578
42,898,684
33,103,894
18,637,622
15,979,386
3,088,820
4,367,111
212,848,095
16. CUENTAS DE ORDEN
Cartera crediticia clasificada
Valores en garantía sin desplazamiento
Cobranza por cuenta ajena
Control para ponderación de riesgos
Control de Plazos en Obligaciones
Documentos internos al cobro
Intereses en suspenso sobre operaciones
Cuentas incobrables castigadas
Valores en custodia
L
L
2006
11,263,583,618
7,395,288,045
5,935,744,952
2,801,909,353
2,555,848,823
114,691,274
25,683,945
5,680,511
188
30,098,430,709
2005
L 9,288,474,174
7,423,615,162
5,004,370,046
258,345,689
219,097,511
20,726,243
7,937,176
200
L 22,222,566,201
17. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
El Banco considera como partes relacionadas a los accionistas, directores y a las empresas
con las que tiene transacciones en común o administración relacionada, los cuales están
dados en condiciones iguales a cualquier cliente del mismo.
18
Las transacciones con partes relacionadas durante los años terminados el 31 de diciembre
de 2006 y 2005 son:
Intereses pagados
Alquileres pagados
Seguros pagados
Intereses cobrados
Alquileres recibidos
Comisiones pagadas
Comisiones recibidas
Venta de activos
L
Activos
Préstamos por cobrar
L
2006
152,749
22,484,359
23,505,758
1,905,786
3,931,930
1,025,599
30,781
2006
341, 718,696
L
L
2005
71,662
18,817,000
21,861,329
2,470,427
2,648,709
2,554,106
47,195,750
2005
293,558,778
18. GASTOS DE PERSONAL
Beneficios de personal
Otros
L
L
2006
244,147,335
57,178,391
301,325,726
L
L
2005
209,756,129
46,841,951
256,598,080
19. GASTOS DIVERSOS
Gastos en local
Gastos diversos
Mercadeo
Seguridad y vigilancia
Honorarios
Comisiones
Reparaciones y mantenimiento
Primas por seguros
Papelería , útiles y suministros
Impuestos y contribuciones
L
L
19
2006
60,544,210
131,867,385
57,257,455
37,420,008
21,159,766
17,867,858
16,148,680
13,824,639
13,716,821
4,816,908
374,623,730
L
L
2005
50,562,125
110,203,155
36,680,073
28,048,965
13,540,659
13,884,380
12,492,247
11,733,146
10,051,698
4,246,705
291,443,153
20. OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gastos por depreciación
Amortización de activos eventuales
Amortización de inversiones
Pérdidas varias
Gastos de organización y multas
Otros gastos
L
L
2006
41,438,549
29,680,423
14,953,845
10,898,478
1,844,567
16,733,954
115,549,816
L
L
2005
37,959,285
44,431,704
6,890,096
11,764,952
2,543,015
13,005,292
116,594,344
21. CALCE DE VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS
(En miles de lempiras).
Año 2006
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes M/N
Efectivo y equivalentes M/E
Inversiones disponibles para le venta M/N
Inversiones disponibles para le venta M/E
Préstamos por cobrar M/N
Préstamos por cobrar M/E
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Ahorros M/N
Ahorros M/E
Cheques M/N
Cheques M/E
Depósitos a plazo M/N
Depósitos a plazo M/E
Obligaciones bancarias M/N
Obligaciones bancarias M/E
TOTAL PASIVOS
Hasta 30
Días
1,210,241
1,482,150
232,914
167,256
407,061
990,491
4,490,113
Hasta 90
Días
Mayor a
90 Días
L
Total
1,210,241
1,482,150
1,848,353
1,976,853
5,625,523
4,616,957
16,760,077
Hasta 30
Días
L
332,305
304,624
505,080
616,232
134,829
66,164
70,000
200,165
L 2,229,399
Hasta 90
Mayor a
Días
90 Días
138,460 2,298,444 L
126,927 2,106,980
468,253
936,506
307,899
615,797
427,995 1,927,812
190,849
725,321
378,284
460,741 1,894,942
2,121,124 10,884,086 L
Total
2,769,209
2,538,531
1,909,839
1,539,928
2,490,636
982,334
448,284
2,555,848
15,234,609
Hasta 30
Días
L
782,113
1,059,360
103,397
175,083
248,293
442,937
L 2,811,183
Hasta 90
Días
L
L
469,222 1,146,217
611,401 1,198,196
129,031 5,089,431
312,358 3,314,108
1,522,012 10,747,952
L
Año 2005
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes M/N
Efectivo y equivalentes M/E
Inversiones disponibles para le venta M/N
Inversiones disponibles para le venta M/E
Préstamos por cobrar M/N
Préstamos por cobrar M/E
TOTAL ACTIVOS
20
3,575
9,320
759,564
1,165,533
1,937,992
Mayor a
90 Días
- L
1,401,982
1,119,880
2,705,994
2,700,750
7,928,606 L
Total
782,113
1,059,360
1,508,954
1,304,283
3,713,851
4,309,220
12,677,781
Hasta 30
Días
L
240,209
260,843
390,773
268,220
93,235
161,981
115,000
241,831
L 1,772,092
PASIVOS
Ahorros M/N
Ahorros M/E
Cheques M/N
Cheques M/E
Depósitos a plazo M/N
Depósitos a plazo M/E
Obligaciones bancarias M/N
Obligaciones bancarias M/E
TOTAL PASIVOS
Hasta 90
Mayor a
Días
90 Días
100,087 1,661,446 L
108,685 1,804,164
390,773
781,547
268,220
536,440
396,990 1,075,712
170,262
759,861
282,526
409,469
984,282
1,844,486 7,885,978 L
Total
2,001,742
2,173,692
1,563,093
1,072,880
1,565,937
1,092,104
397,526
1,635,582
11,502,556
22. CONCENTRACION EN MONEDA DE ACTIVOS Y PASIVOS
AÑO 2006
Activos
Efectivo y equivalentes de
efectivo
Instrumentos financieros
Total
Pasivos
Depósitos
Obligaciones por pagar
Total
AÑO 2005
Activos
Efectivo y equivalentes
de efectivo
Total
Pasivos
Depósitos
Obligaciones por pagar
Total
Lempiras
L
L
L
L
L
L
L
L
Euros
Dólares
estadounidenses
1,210,241,013 50,321,561
5,521,439,420
1,848,352,541
8,580,032,974 50,321,561
1,431,828,839
4,721,041,057
1,976,852,847
8,129,722,743
7,169,683,506
448,283,537
7,617,967,043
5,018,569,496
2,555,848,823
7,574,418,319
42,223,972
42,223,972
L
2,692,391,413
10,242,480,477
3,825,205,388
16,760,077,278
L
L
12,230,476,974
3,004,132,360
15,234,609,334
L
Dólares
estadounidenses
Lempiras
Euros
782,112,685
3,713,850,581
1,508,954,535
6,004,917,801
80,596,304
80,596,304
978,764,086
4,309,220,403
1,304,282,504
6,592,266,993
5,159,686,211
423,317,682
5,583,003,893
15,041,023
15,041,023
4,294,722,066
1,609,789,872
5,904,511,938
21
Totales
Totales
L
L
L
L
1,841,473,075
8,023,070,984
2,813,237,039
12,677,781,098
9,469,449,300
2,033,107,554
11,502,556,854
23. IMPUESTO SOBRE LA RENTA
El Impuesto Sobre La Renta fue calculado como sigue:
Utilidad antes de impuesto sobre la renta
Otros cargos (créditos)
L
Impuesto sobre la renta 25%
Impuesto de solidaridad 5%
Otros cargos (créditos)
Pagos a cuenta efectuados
L
2006
316,658,371 L
(23,309,681)
293,348,690
2005
254,066,002
(11,763,496)
242,302,506
73,337,173
14,617,435
3,628,080
91,582,688
(39,950,893)
51,631,795 L
60,575,627
12,065,125
97,372
72,738,124
(38,064,630)
34,673,494
De acuerdo con la legislación tributaria de Honduras, el impuesto al activo neto se calcula
el 1% sobre el exceso de L3,000,000 en el total de activos y es pagadero solamente si este
impuesto excede del impuesto sobre la renta calculado al 25%. Están exentas de este pago
las Compañías que están sujetas a regímenes especiales tales como Régimen de
Importación Temporal, Zona Libre y otros.
El aporte de solidaridad fue creado por el Gobierno de Honduras, mediante Decreto No. 512003, el cual consiste en que las empresas con rentas mayores a L1,000,000, deben pagar
un 5% calculado sobre la renta neta gravable. El valor resultante de este cálculo debe
pagarse en cuatro pagos trimestrales en las siguientes fechas; junio, septiembre, diciembre
y el último pago en abril de cada año hasta el 2006.
24. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Los instrumentos financieros que se incluyen en los balances generales son efectivo y
equivalentes de efectivo, depósitos en bancos del exterior, préstamos y descuentos, activos
financieros negociables, inversiones para mantener hasta su vencimiento, inversiones en
asociadas, cuentas por cobrar, captaciones del público y las cuentas por pagar, están
sujetos al riesgo de crédito, liquidez y riesgo de precio (tasa de interés y moneda).
Riesgo de crédito
La exposición al riesgo de crédito representa, el riesgo de que las otras partes no
cumplieran las obligaciones que se han comprometido a través de los instrumentos
financieros respectivos.
22
Riesgo de tasa de interés
A continuación se detallan las tasas promedio utilizadas por el Banco:
Lempiras
Activos Financieros
Pasivos Financieros
Depósitos
Dólares
9.30%
19.12%
4.40%
9.37%
6.40%
2.88%
Riesgo de moneda
El Banco esta sujeto al riesgo de fluctuaciones en la tasa de cambio, mensualmente ajusta
sus instrumentos financieros a la tasa de cambio vigente, el Banco mantiene un balance
entre activos y pasivos en dólares estadounidenses como se muestra a continuación:
2006
Caja
Depósitos en el Banco Central
Depósitos en Bancos del Exterior
Prestamos, descuentos y negociaciones
Intereses por cobrar sobre prestamos
Otros activos
Total Activo
L
Depósitos en cuenta de cheques
Depósitos a la vista no en cuenta
Otros valores
Depósitos de ahorro
Depósitos a término
Otras exigibilidades
Obligaciones bancarias
Créditos diferidos
Total Pasivo
Posición Neta
L
L
L
L
2005
102,314,084
512,938,337
866,897,979
1,732,763,147
4,721,041,057
50,881,109
44,250,480
8,031,086,193
L
1,231,595,738
308,331,885
394,989,482
2,538,530,912
982,334,933
27,073,270
2,555,848,823
11,269,672
8,049,974,715
(18,888,522)
L
L
L
L
75,166,723
513,308,457
470,885,210
1,304,282,504
4,306,094,273
47,941,103
48,184,729
6,765,862,999
1,072,880,871
221,301,506
315,748,747
2,173,691,271
1,092,104,503
13,616,156
1,635,581,820
13,417,979
6,538,342,853
227,520,146
Riesgo de liquidez
Como se explica en la Nota 21 el Banco muestra un balance positivo en su análisis de
vencimiento de activos y pasivos lo cual es fundamental para el Banco para mantener la
liquidez del mismo, el plazo de vencimiento de los pasivos es mayor que el los activos.
23
25. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES EMITIDAS POR LA CNBS
Y LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD
Valor razonable de los instrumentos financieros
El Banco registra el efectivo y equivalentes de efectivo, depósitos en bancos del exterior,
préstamos y descuentos, activos financieros negociables, inversiones para mantener hasta
su vencimiento, inversiones en asociadas, cuentas por cobrar, captaciones del público y las
cuentas por pagar al costo; las Normas Internacionales de Contabilidad requieren una
divulgación del valor razonable y del costo amortizado de estos rubros. Los efectos sobre
los estados financieros de estas diferencias no han sido cuantificados por la administración
del Banco.
26. FECHA DE APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los Estados financieros al 31 de diciembre de 2006, fueron aprobados para su emisión por
la Gerencia General, la Vice Presidencia de Auditoría Interna y el Contador General de la
Institución el 15 de enero de 2007.
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24
ESTADOS FINANCIEROS
CONTENIDO
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Página
1-2
ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL
31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
Balances Generales
3
Estados de Resultados
4
Estados de Cambios en el Patrimonio
5
Estados de Flujos de Efectivo
6
Notas a los Estados Financieros
7-24
25
ANEXO 6
80
ANEXO 7
81
CURRICULUM MIEMBROS DE LA JUNTA DIRECTIVA DE BANCO FINANCIERA
COMERCIAL HONDUREÑA S.A.
Jorge Alejandro Faraj Rischmagui
Presidente
Obtuvo su título en Licenciado en Economía en la universidad de Tarleton State Collage Texas
A & M Stephenville, en 1968. Posteriormente realizo cursos de Post-grado en Economía en
Texas A & M. Entre 1970-1994 laboro en Banco Atlántida desempeñando varios cargos, entre
los cuales se menciona: Gerente de Crédito y Mercadeo de San Pedro Sula y Primer
Vicepresidente Gerente Regional Metropolitano San Pedro Sula. Es Presidente de las siguientes
sociedades: Proyectos e Inversiones El Carmen S.A., Residencial Quebrada Seca, S.A. de C.V.
y Inversiones Hillrose, S.A. de C.V; Asesor de Junta Directiva de Interamericana de Seguros,
S.A; Cónsul Honorario de la República de Panamá en San Pedro Sula; Vicepresidente Cámara
de Comercio e Industrias de Cortés; Asesor Asociación Hondureña de Maquiladores; Asesor
Municipalidad de San Pedro Sula.
Juan Carlos Atala Faraj
Vicepresidente
Obtuvo su título de Licenciado en Administración de Empresas en la universidad de Texas
Christian University, en 1986. Se ha desempeñado en los siguientes empresas como Gerente
General: Honduras Pitch Pine, Danli Industrial S.A., Artículos de Madera S.A. de C.V., Servicios
Especializados de Madera, S. de R.L. de C.V., Comercial Bread S.A. de C.V. Pertenece a las
siguientes organizaciones: Asociación de Maderas de Honduras (AMADHO) y Asociación
Nacional de Empresas Transformadoras de madera. (ANETRAMA) en ambas se desempeña
como Tesorero.
José Leonel Giannini Kafie
Director
Obtuvo su título de Licenciado en Administración de Empresas en 1980 y Ciencias Jurídicas y
Sociales en la Universidad de Autónoma de Honduras en 1993. Entre 1976-2002 laboro en
Camiones y Motores (CAMOSA) desempeñando varios cargos, entre los cuales se menciona:
Sub Gerente y Gerente General. Actualmente se desempeña como Presidente de la Fundación
Ficohsa para la Educación Infantil, Presidente de Interamericana de Seguros, Presidente de
Steel Investment Corporation
(INTREFICA-DIACESA-ALAMBRES), Presidente
de
Supermercados la Colonia, Presidente de la Empresa New World Enterprises S.A. de C.V.
Roberto Antonio Canahuati Duaje
Director
Obtuvo su título de Licenciado en Administración de Empresas y Ciencias Económicas en la
universidad de Babson College, Babson Park, en 1972. Actualmente se desempeña como
Presidente
Mimbres de Honduras, S.A. de C.V., y Director de Artesanos S.A., además
pertenece a las siguientes asociaciones: Delegado Propietario por Honduras de Expica
(Exposición Pecuaria del Istmo Centro Americano), Director de Inmobiliaria Flor Del Valle y
Cónsul Honorario República de El Perú.
82
Luís Armando Botazzi Suárez
Director
Ha realizado estudios en diversas instituciones entre las que se mencionan: Spring Hill College,
Mobile alabama U.S.A., School of Business, American Law and Procedure, correspondence
Institution, La Salle, Extension University, Chicago Illinois U.S.A. Universitá Degli Studi di
Genova, Itália, Diplomado en finanzas, Universidad Metropolitana de Honduras. Se ha
desempeñado como Asesor en Italia de varias firmas import-export y de compañías de
navegación en liner terms y chartes. (Gencon International), así como Consultor de varias
firmas para asuntos de importación y exportación de madera y trámites documentarios bancarios
internacionales. Ha ejercido, entre otros, los siguientes cargos en la administración pública y
políticos: En 1974 Miembro de la Misión Oficial del gobierno de Honduras en el Caribe
investigando Mercados de comercio de Madera por cuenta del Ministerio de Hacienda; entre
1972 al 1973 Asesor de la Embajada de Honduras en Roma Italia. Acuerdo n. 101-B de fecha 8
de Abril de 1972; en 1971 Miembro de la Comisión de Finanzas del cuerpo Consular de Génova
Italia; entre 1958 y 1973 Cónsul General de Honduras en Génova Italia. Acuerdo n. 358 de
fecha 12 de Noviembre de 1958. Acuerdo n. 70-SC de fecha 17 de Mayo de 1961; en 1998
Miembro Propietario del Comité Central del Partido Nacional de Honduras. Vocal de Finanzas;
en 2001
Convencional Propietario por el Departamento de Francisco Morazán del Partido
Nacional de Honduras.
Luís Alberto Atala Faraj
Director
Obtuvo su título de Licenciado en Administración de Empresas en University of Texas at
Arlington. Actualmente se desempeña como Gerente General de Inversiones del Pacífico, S.A.
(INPASA), Créditos e Inversiones Corporativas, S.A. (CREDICORP) e Interamericana de
Seguros, S.A; Presidente de Consejo de Administración de DICORP, Proyectos y Servicios
Inmobiliarios y Ficohsa Travel; Director de Danlí Industrial, S.A., Exportadora Hondureña de
Pinotea, S.A., SERMA, Inversiones Bread , Fundación Ficohsa para la Educación Infantil y
Cámara Hondureña de Aseguradores (CAHDA).
Director
Obtuvo su título de Licenciado en Economía en Texas Tech University en 1984. Actualmente
se desempeña como Gerente General Distribuciones Universales, S.A. DE C.V. (DIUNSA);
Director de de la Cámara de Comercio e Industrias de Cortes; Distribuciones Universales, S.A.
de C.V. (DIUNSA), Inmobiliaria e Inversiones Universales, S.A. de C.V., Interamericana de
Seguros, Viernes de Honduras, Construcciones y Finanzas, S.A., Inversiones Habitar, S.A. y
Inversiones San Manuel, S.A.
Salomón Antonio Barjum Segebre
Comisario
Obtuvo su título de Licenciado en Administración de Empresas concentración en Finanzas, de
la Universidad de Texas en Arlington, en 1993 así mismo realizo estudios de post grado en
Administración de Empresas en 1995. Entre 1995-2006 se desempeño como Gerente General
de Mercantil Internacional S.A., entre 1995- 2001, Director Propietario de alcoholes de
Centroamérica, S.A, entre 1995 - 2006, Gerente General de Cosmética Nacional S.A. de C.V.
Actualmente se desempeña como: Miembro del Consejo de Administración de Reasa-Merz
Automotriz, Miembro del Consejo de Administración de Interamericana de Seguros, Presidente
83
del Consejo de Administración de Representaciones Ferreteras, S.A. (SEARS), Director
Propietario de Altiplano Industrial S.A. de C.V., Director de Fundación Ficohsa para la Educación
Infantil.
Karim Faraj Richmagui
Director
Obtuvo su título de
Doctorado en Química y Farmacia – The Philadelphia Collage &
Pharmacy & Science, Philadelphia, U.S.A. Actualmente se desempeña como: Presidente
Consejo de Administración de las siguientes sociedades: Farmacéutica
Internacional, S.A.
de C.V. (Farinter, S.A. de C.V.), Cosmética Internacional, S.A. de C.V. (COINSA) Farmacias
KIELSA-VAVER, Droguería Medilab, S.A. de C.V, Inversiones Modernas, S.A. de C.V, n
Inversiones Julia, S.A. de C.V., Inversiones Kiel, S.A. DE C.V. (KIELSA); así como Director
Interamericana de Seguros, S.A. Director Exportadora de Plásticos Hondureña,
S.A.(EXPLAHSA) y Presidente Asociación Nacional de Droguerías.
Emil Mahfuz Hawit Medrano
Director
Obtuvo su título de Licenciado en Administración de Empresas en la Universidad Nacional
Autónoma de Honduras. Actualmente se desempeña como: Presidente y Gerente General de
Oxigenos del Norte, S.A. (OXINOSA), Socio Accionista de Banco del País, Diputado al
Congreso Nacional de Honduras por el Departamento de Cotes en Representaciones del
Partido Nacional de Honduras, Presidente de Comisión de Moneda y Banca del Congreso
Nacional de Honduras.
José Alberto Molina Deras
Director
Obtuvo su título en Licenciado en Economía con énfasis en Comercio Internacional, en la
Universidad Texas A & M en 1982. Actualmente se desempeña como: Vice-Presidente de
Operaciones de ZIP Choloma y ZIP Buena Vista, Director de Asociación Hondureña de
Maquiladores.
Jesús Elias Asfura Mahomar
Director
Obtuvo su título en Doctor en Quimica y Farmacia, Maestría en Farmacia Industrial y
Cosméticos, Administración de Empresas, en la Massachussets Collage of Pharmacy / AH,
Boston, Massachussets, U.S.A. Actualmente se desempeña como: Vicepresidente Ejecutivo
Laboratorios Karnel, Vicepresidente Ejecutivo Droguería Karnel, Vicepresidente Ejecutivo
Teleunsa Canal 30, Director Junta Directiva Interamericana de Seguros y Director Fundación
Ficohsa para la Educación Infantil.
Matilde Victoria Faraj de Atala
Consejo Consultivo
Obtuvo su título Perito Mercantil y Contador Publico en el Instituto Maria Auxiliadora en 1952,
Actualmente se desempeña como: Secretaria del Consejo de Administración de DANLI
INDUSTRIAL, S.A, Presidente de Junta Directiva de Fundación Suyapa, Miembro de Junta
Directiva de Inversiones del Pacifico S.A., Crédito Corporativo (CREDICORP) e Interamericana
de Seguros.
84
Jorge Juan Faraj Kahlil
Consejo Consultivo
Actualmente se desempeña como: Presidente de la Junta Directiva y Presidente Ejecutivo
Distribuciones Universales, S.A. de C.V (DIUNSA), Director de las siguientes empresas:
Inmobiliaria e Inversiones Universales, S.A. de C.V., Interamericana de Seguros, Viernes de
Honduras, Construcciones y Finanzas, s.a. , Inversiones Habitar, s.a., Inversiones San ,Manuel,
S.A. y A.A.A. Honduras Apparel Manufacturers, s.a.
José Mourra Mourra
Consejo Consultivo
Realizo estudios de administración de empresa en Aquinas collage, Grand Rapids, Michigan,
U.S.A. Actualmente se desempeña como Gerente General de
Industria Confitera
Centroamericana, S.A., de C.V., Presidente y Gerente General de Distribuidora Venadito, S.A de
C.V. Así como Director de las siguientes empresas: Grupo Papelero CANASA – DISA –
COMPACASA – PACAHSA, Interamericana de Seguros, s.a. Créditos Corporativos, S.A.
(CREDICORP), Promotora Bursátil, s.a. (PROBURSA), Divisas Corporativas, S.A.
85
ANEXO 8
86
CURRICULUM MIEMBROS DE FUNCIONARIOS DEL BANCO FINANCIERA COMERCIAL
HONDUREÑA S.A.
Camilo Alejandro Atala Faraj
Presidente Ejecutivo
Obtuvo su título en Licenciado en Administración de Empresas con énfasis en Mercadeo,
graduado en Texas Tech University, 16 años de experiencia en la banca, en las áreas de la
Presidencia y Gerencia del banco, es miembro de la Junta Directiva del mismo, es parte del
Grupo Financiero Ficohsa desde el 02 de Enero, 1991.
Javier Eduardo Atala Faraj
Vicepresidente Ejecutivo y Gerente General
Obtuvo su título en Licenciado en Administración de Empresas, graduado en Texas Christian
Universita, 16 años de experiencia en la banca, en las áreas de Gerencia General del Banco, es
miembro de la Junta Directiva del mismo y es parte del Grupo Financiero Ficohsa desde el 02
de Enero, 1991.
Sandra Gianini
Primer Vicepresidente Banca de Empresas
Obtuvo su título en Licenciado en Administración de Empresas, graduado en la Universidad
Nacional Autónoma de Honduras, cuenta con 14 años de experiencia en la banca, en las áreas
de negocio del Banco, es parte del Grupo Financiero Ficohsa desde el 30 de agosto, 1993.
Sergio Gerardo Stefan Saybe
Primer Vicepresidente Banca de Personas
Obtuvo su título en Licenciado en Administración de Empresas, graduado en Lousiana State
University, cuenta con 15 años de experiencia en la banca, en las áreas de negocio del Banco,
es parte del Grupo Financiero Ficohsa desde el 23 de Marzo, 1992.
Abel García Castañeda
Vicepresidente de Servicios Financieros e Internacionales
Obtuvo su título en Licenciado en Administración Industrial y de Negocios en Unitec, cuenta
con Postgrado en Finanzas de la Escuela Superior de Marketing y Administración en Barcelona,
España, cuenta con 15 años de experiencia en el Sistema Financiero, en las áreas de
Internacional, Finanzas, Tesorería y Negocios, actualmente es parte del Grupo Financiero
Ficohsa desde el 01 de Agosto, 2000.
Marco Antonio Pérez Varela
Gerente de Riesgos Crediticios
Obtuvo su título en Ingeniero Industrial en la universidad Nacional Autónoma de Honduras, en
1986, cuenta con 19 años de experiencia en la Banca, en las áreas de negocios y riesgos,
actualmente es parte del Grupo Financiero Ficohsa desde 15 de Abril del 2002, hasta la fecha.
87
Gerardo Alberto Leiva Juanez
Sub Gerente de Operaciones
Obtuvo su título en Perito Mercantil y Contador Público, en la escuela Superior Francisco
Morazán, cuenta con 22 años de experiencia en la Banca, en las áreas de Contabilidad y
Operaciones. Actualmente es parte del Grupo Financiero Ficohsa desde 12 de Junio, 1995
Niels Aage Christiansen Vásquez
Vicepresidente de Informática
Obtuvo su título en Licenciado en Sistemas de Computación en UNITEC en el año 1992, cuenta
con 14 años de experiencia en la Banca, en las áreas de Sistemas e Informática, actualmente es
parte del Grupo Financiero Ficohsa desde el 03 de Agosto, 1993
Maria del Carmen Velásquez Lara
Vicepresidente de Auditoria
Obtuvo su título en Licenciada en Contaduría Pública en la Universidad Nacional Autónoma de
Honduras, cuenta con 26 años de experiencia en la Banca, en las áreas de Auditoria
actualmente es parte del Grupo Financiero Ficohsa desde el 01 de Febrero, 1993.
José Natanael Euceda Pacheco
Vicepresidente Administrativo
Obtuvo su título en Licenciado en Contaduría Pública en la Universidad Nacional Autónoma de
Honduras, cuenta con 13 años de experiencia en la Banca, en las áreas de Operaciones,
Contabilidad, Auditoria y Tesorería, actualmente es parte del Grupo Financiero Ficohsa desde el
07 de marzo, 1994.
Marco Vinicio Zúñiga Medrano
Vicepresidente del Dpto Jurídico
Obtuvo su título en Licenciado y Notario Público en Ciencias Jurídicas en la Universidad
Nacional Autónoma de Honduras, cuenta con 17 años de experiencia en la Banca, en las áreas
de Fideicomiso, recuperaciones y legal, actualmente es parte del Grupo Financiero Ficohsa
desde el 15 de Enero, 1996.
Rafael Medina Jiménez
Vicepresidente de Fideicomiso
Obtuvo su título en Licenciado en Contaduría Publica en la Universidad Nacional Autónoma de
Honduras, cuenta con 9 años de experiencia en la Banca, en las áreas de Fideicomiso,
recuperaciones, actualmente es parte del Grupo Financiero Ficohsa desde el 01 de Diciembre,
1998.
Adda de Molina
Gerente de Imagen Corporativa
Obtuvo su título en Licenciada en Mercadotecnia y Ventas en UNITEC, cuenta con 7 años de
experiencia en la Banca, en las áreas de Fideicomiso, recuperaciones, actualmente es parte del
Grupo Financiero Ficohsa desde el 01 de Junio, 2000.
88
Gerardo Enrique Sanabria Flores
Gerente de Servicios Financieros e Internacionales
Obtuvo su título en Licenciado en Administración Industrial y de Negocios en Unitec, cuenta
con Postgrado en Finanzas en la misma Universidad, cuenta con 13 años de experiencia en la
Banca, en las áreas de Finanzas, Tesorería y Negocios, actualmente es parte del Grupo
Financiero Ficohsa desde el 01 de Marzo, 1995.
89

1 SECCIÓN 1: RESUMEN DEL PROSPECTO A

Transcripción

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