MeMoria - Banco Ciudad

Transcripción

Memoria
y Balance
2014
e j e r c i c i o Nº 138
2 | M emor ia y Balan ce 20 1 4
AUTORIDADES
BAN CO C I U DAD | 3
En el marco del programa Banco Verde el Ciudad tiene, como actor social de referencia,
la promoción en distintos temas de cuidado y protección del medioambiente. En este
sentido, el Banco promociona la gestión responsable de sus recursos tanto humanos,
comunicacionales y materiales. Es por ello que opera como agente de cambio en la
concientización sobre la separación de residuos, mediante la sensibilización de sus
stakeholders sobre la trascendencia del tratamiento y separación de residuos.
En dicho contexto, el Banco está llevando a cabo un importante plan global sobre el
consumo y tratamiento de residuos responsable, mediante la capacitación de sus
agentes, instalando tachos diferenciales en las oficinas centrales y sucursales, compra de
equipamiento eléctrico y electrónico de consumo eficiente, al mismo tiempo que incluye en
sus objetivos distintos ítems tendientes a promocionar la reducción en el consumo de papel
y uso energético eficiente.
A su vez, trabaja en conjunto con las distintas cooperativas establecidas en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires para promover la recolección diferenciada formal y ayudando
de esta forma a miles de familias gracias a la separación de residuos. De igual manera,
reforzará mediante la realización de un curso e-learning para todos sus agentes, la
importancia del programa Banco Verde.
Se está trabajando en la migración del sistema de envío de resúmenes de papel hacia medios
electrónicos, al igual que las diversas notificaciones e invitaciones que periódicamente
envía.
La revista Cbu (house organ), la folletería, papelería, su Memoria y Balance anual, etc. se
imprimen en papel FSC.
A partir de su catalogación como Gran Generador según RESOL-2014-727-MAYEPGC y
conforme a la Ley LEY N.º 4859 Basura Cero, actualmente mantiene convenios con el
Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires para la gestión responsable de residuos y eficiencia
energética. En este sentido, realiza acciones tendientes a promover la cultura verde en su
totalidad (protectores de pantallas, ploteos de ascensores, cursos, bolsas reciclables para
los regalos corporativos, entre otros), así como el acompañamiento a campañas verdes de
nutrición, tabaquismo y clima laboral.
Otra acción del Banco Ciudad es la de promover el cuidado y la preservación del
medioambiente a través de su línea Ciudad Préstamos Verdes brindando financiación
a proyectos de inversión que permitan relacionar de manera eficiente el crecimiento
económico y social con la protección del ambiente, promoviendo la aplicación de estrategias
de prevención en la contaminación ambiental.
Banco Verde, compromiso con la sustentabilidad.
4 Banco Ciudad . Memoria y Balance 2012
AUTORIDADES
Contenidos
8
9
10
11
Autoridades
Gobierno de la Ciudad
Directorio
Personal Ejecutivo Superior
Personal Ejecutivo
Memoria
14
64
Mensaje del presidente
El escenario Internacional
El escenario local
El sistema financiero local
El Banco Ciudad
Corresponsales en el Exterior
Ex Presidentes del Banco
Estados Contables
17
19
20
22
63
68
Informe de los auditores sobre los estados contables
Estados de situación patrimonial
74 Estados de resultados
76 Estados de flujos de efectivo y sus equivalentes
77 Estados de evolución del patrimonio neto
80 Notas a los estados contables
70
Anexos
118
133
Anexo A. Detalle de títulos públicos y privados
Anexo B. Clasificación de las financiaciones por situación y garantías recibidas
Anexo C. Concentración de las financiaciones
Anexo D. Apertura por plazos de las financiaciones
Anexo E. Detalle de participaciones en otras sociedades
Anexo F. Movimiento de bienes de uso y bienes diversos
Anexo G. Detalle de bienes intangibles
Anexo H. Concentración de los depósitos
Anexo I. Apertura por plazos de los depósitos y otras
obligaciones por intermediación financiera
Anexo J. Movimiento de previsiones
Anexo K. Composición del capital social
Anexo L. Saldos en moneda extranjera
Anexo N. Asistencia a vinculados
Anexo O. Instrumentos financieros derivados
Proyectos de distribución de Utilidades
Informe del Síndico
English Version
120
121
121
122
124
124
125
126
126
127
128
130
130
132
generar
CONCIENCIA
AUTORIDADES
Autoridades
Gobierno de la Ciudad
Mauricio Macri
Jefe de Gobierno de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires
María Eugenia Vidal
Vicejefa de Gobierno de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Horacio Rodríguez Larreta
Jefe de Gabinete
Néstor Osvaldo Grindetti
Ministro de Hacienda
Convertirse en un modelo de
gestión de excelencia como entidad
pública en Argentina, brindando
un servicio profesional de calidad
en el que se refleje un fuerte
compromiso con el rol social y se
apueste al mejoramiento continuo.
AUTORIDADES
Directorio
Presidente
Frigerio, Rogelio
Vicepresidente
Curutchet, Juan
Director
Braun, Miguel
Director
De Antonis, Alicia
Director
Fernández, Raul
Director
Pietrobuono, Andrea
Síndico
Godoy, Marcelo
Personal Ejecutivo
Superior
Lacunza, Hernán
Gerente General
Eleta, Eduardo
Subgerente General
Comercial
González, Héctor
Subgerente General
Contabilidad y
Operaciones
Korman, Adolfo
Subgerente General
de Riesgo Integral
Laspina, Luciano
Subgerente General
de Finanzas
Alvaredo, Javier
Subgerente General
de Servicios
Personal Ejecutivo
Matteo, Carlos
Gerencia de Riesgo
Crediticio
Faquetti, Héctor Gerencia de Prevención de
Lavado de Activos
Martinez, Luis Gerencia de Protección de
Activos de Información
y Seguridad
Leiza, Carlos
Gerencia Banca Social
y Pignoraticio
Oro, Sergio
Gerencia Sistemas y
Tecnología
Belleri, Héctor
Gerencia de Sector
Público
Sala, Gabriel
Gerencia de Servicios,
Obras y Mantenimiento
Knopoff, Adriana Gerencia de Exterior y
Cambios
Saffirio, Claudio
Gerencia de Banca
Mayorista
Garcia, Daniel
Gerencia de
Planeamiento Financiero
AUTORIDADES
Personal Ejecutivo
Saponaro, Martín
Gerencia de Contabilidad
Moreno Fernández, María Gerencia de Auditoría
Interna
Núñez, Ricardo
Gerencia de Recupero de
Créditos
Calbá, Ricardo
Gerencia de Control de
Riesgos
Pepe, Alfredo
Gerencia de Compras
Cafaldo, Elena
Gerencia de Recursos
Humanos
Coll, Maximiliano
Gerencia de Marketing
Ceva, Carlos Gerencia de Operaciones
Valdettaro, Juan
Gerencia Procesos y Gestión
Organizacional
Ortiz Batalla, Javier
Gerencia de Estudios
Económicos
Stirparo, Gustavo Gerencia de Inversiones y
Mercados de Capitales
Maio, Gerardo
Gerencia de Planeamiento
y Control de Gestión
García De Luca, Patricia
Gerencia de Sucursales
Ramos, Claudio
Secretario de Directorio
cuidemos el
MEDIO AMBIENTE
AUTORIDADES
Memoria
Mensaje
del Presidente
Ha pasado ya más de un
año desde mi designación
al frente del Banco.
No ha sido un año fácil para el
sistema financiero, los altos niveles
de inflación han impactado de
manera directa sobre los préstamos
a largo plazo en nuestra moneda.
Las entidades bancarias se
encuentran sin defensa ante la
nominalidad del Impuesto a las
Ganancias por no contar con el
necesario ajuste por inflación.
Nuestro Banco es líder en el
mercado de Préstamos Hipotecarios
y por esa misma condición enfrenta
en las restricciones cambiarias un
escollo muy difícil de sortear. El
mercado Inmobiliario presenta una
parálisis histórica que abunda en la
dificultad de generar nuevos créditos
hipotecarios.
Nos enfrentamos a la necesidad de
sustituir el ingreso de los depósitos
judiciales con un fondeo más corto
y costoso desde que se decidiera
la transferencia de los depósitos
judiciales al Banco Nación.
Además de lo expuesto se suman
más restricciones normativas como
los créditos a la inversión productiva,
las tasas máximas para algunos
créditos y mínimas para depósitos o
las limitaciones a las comisiones.
Debemos superar estos
contratiempos evitando adoptar
una actitud defensiva, asumiendo
las restricciones como un dato
al cual nos enfrenta la realidad y
expandiéndonos en otros mercados
en los que no teníamos tanta
experiencia, aún así hemos logrado
muy buenos resultados.
El Banco está muy bien capitalizado
y las ganancias después de
impuestos alcanzaron para preservar
el valor del Patrimonio que la
sociedad nos encomendó. Podríamos
haber ganado más dinero, pero un
banco público tiene que balancear
entre la rentabilidad, su función
social y su compromiso con el
desarrollo.
Como señalaba hace un año,
nuestra gestión tiene tres pilares
fundamentales. Queremos convertir
al Banco Ciudad en un banco de
desarrollo, en un promotor de la
cultura porteña y muy ligado a una
fuerte impronta social.
En el caso de la banca social, una
de las demandas más importantes
tiene que ver con el acceso a la
MEMORIA
Un banco público
tiene que balancear entre
la rentabilidad, su función
social y su compromiso
con el desarrollo”.
vivienda. Pero la combinación
de un mercado inmobiliario sin
operaciones con un mercado
financiero muy cortoplacista, debido
a la inflación, no dejan mucho
margen para que la gente pueda
acceder a comprar su casa a través
de un crédito hipotecario. Por eso
buscamos dos soluciones que se
adaptan a esta realidad: por un
lado continuamos con los créditos
subsidiados como el Primera Casa
BA o el hipotecario social y por otro
lado estamos lanzando una línea de
créditos para inquilinos combinada
con una garantía para el propietario
por incumplimiento del contrato. En
el caso de la línea para inquilinos,
junto con el Instituto de la Vivienda
de la Ciudad, le agregamos un
subsidio para las familias que
teniendo ingresos, no llegan a pagar
la totalidad del alquiler.
para generar productos pensando
como empresarios, hay que ser
dinámicos para adaptarse a los
cambios constantes del mercado.
Estamos coordinando los servicios
del banco con las políticas de
desarrollo económico del Gobierno
de la Ciudad, por un lado en las
industrias y sectores estratégicos
en que se combinan las políticas
de desarrollo económico con
aquellas de desarrollo urbano, y
por el otro lado en la promoción
del emprendedorismo: el apoyo a
nuevos negocios innovadores. Todo
eso junto con la incorporación de
más y mejores productos y servicios
dirigidos a la demanda de las
PyMes.
En el área cultural el Banco
continuará fomentando todo tipo
de actividades como la promoción
del arte, el apoyo a teatros
emblemáticos y el acompañamiento
a eventos relevantes.
También estamos buscando que el
banco deje de ser sólo un banco
regional y estamos abriendo
sucursales y generando negocios
en muchas ciudades del interior del
país. El proceso requiere tiempo
y al comienzo se ven más costos
que beneficios, pero a la larga nos
va a completar como banco y va a
permitir diversificar nuestra cartera.
En cuanto al banco de desarrollo,
cada vez son más las PyMes que
nos toman como referencia al Banco
Ciudad al momento de bancarizarse.
Hay mucho por hacer al respecto,
porque además de ser creativos
Otro tema en el que mejoramos
mucho este año es en nuestro rol
de agente financiero del Gobierno
de la Ciudad de Buenos Aires
y en forma incipiente, de otros
municipios del Gran Buenos Aires
y del interior. Contribuimos en la
colocación de deuda propia y de
diversos colocadores, incluyendo a
la Ciudad.
Este año los desafíos se
multiplicarán, las restricciones
serán mayores y se agregará la
incertidumbre electoral.
De todas maneras nos sentimos
preparados para enfrentar cualquier
escenario, tenemos un banco
sólido y un equipo de primera, que
sabe adaptarse a los cambios del
contexto.
Presidente
Rogelio Frigerio
protegé la naturaleza
uso responsable
MEMORIA
El Escenario Internacional
Según las estimaciones del Fondo
Monetario Internacional (F.M.I.), el
crecimiento mundial se habría ubicado
por encima del 3% en el año 2014, mismo
incremento que el observado en el año 2013
(3,3%).
3%
crecimiento
mundial
En esta oportunidad, los
países desarrollados exhibieron
una aceleración en su ritmo
de crecimiento, liderados
principalmente por la economía
norteamericana, mientras que las
economías emergentes moderaron
su expansión.
Entre las economías avanzadas, se
observó un ligero crecimiento de la
Zona Euro (0,8%) terminando con 2
años consecutivos de contracciones
en su nivel de actividad económica.
Por su parte, Estados Unidos
registró una nueva expansión
por encima del 2%, acelerando
su crecimiento con respecto al
año 2013. La demanda del sector
privado ha ido recobrando solidez,
otorgándole un mayor impulso a
la economía, que se espera mejore
su performance en año el 2015.
Entre los países en desarrollo,
la desaceleración de la actividad
económica se pudo percibir tanto en
el sudeste de Asia como en América
Latina, sobresaliendo, por su peso
específico en la economía mundial y
como destino de las exportaciones
argentinas, la mayor moderación
que muestran las tasas de
expansión de China y Brasil. En el
caso de la economía asiática, gran
demandante de productos primarios,
tras crecer a tasas cercanas al
10% durante años, se expandió un
7,8% en el año 2013 y un 7,4%
en el año 2014, al tiempo que se
espera que lo haga un 6,8% en el
año 2015. En cuanto a la economía
brasileña, principal destino de
las manufacturas de nuestro país,
registró un virtual estancamiento en
el año 2014 (0,1%), cuando un año
antes había mostrado una expansión
del 2,5%.
Las mejoras que ha evidenciado
la economía norteamericana
llevaron a la Reserva Federal a
dar por finalizado su programa de
compra de activos el pasado mes
de octubre, aunque manteniendo
las tasas de interés en mínimos
históricos. Sin embargo, en
anticipación a un esperado aumento
de tasas de interés durante el año
2015, comenzaron a experimentarse
salidas de capitales de los países
en desarrollo, con el consiguiente
debilitamiento de sus monedas. A su
vez, la apreciación del dólar a nivel
global repercutió sobre los precios
internacionales de las materias
primas, incluidos los principales
productos de exportación de
Argentina.
reduZCAMOS el consumo
de energía
MEMORIA
El Escenario Local
El año 2014 fue un año crítico para la economía
local. De acuerdo a estimaciones privadas, el nivel
de actividad habría finalizado con una contracción
de entre el 1,5% y 2%, mientras que la tasa de empleo
cayó a su menor nivel de los últimos 8 años.
Por su parte, según el I.P.C.
Congreso, la inflación subió un
nuevo escalón, del 28% al 38%,
acompañando la devaluación de
comienzos del año.
Diversos factores dieron lugar a
estos resultados. Desde el exterior,
influyeron la caída del precio de las
materias primas y el bajo dinamismo
de la economía brasileña, principal
destino de las exportaciones
industriales argentinas. A nivel local,
las distorsiones acumuladas durante
los últimos años confluyeron en
un síntoma principal: la escasez
de divisas. Ante este limitante,
la estrategia oficial fue cuidar las
reservas internacionales aún a
costa de una caída en el nivel de
actividad. Más concretamente, se
profundizaron los controles a las
importaciones, como mecanismo
para descomprimir la demanda
de dólares por el canal comercial,
con un claro efecto disruptivo
para el aparato productivo.
Simultáneamente, debido a una
política de esterilización monetaria
implementada desde el Banco
Central, se pudo reducir la presión
sobre el dólar paralelo y bajar
la brecha con el tipo de cambio
oficial, pero incurriendo en una
caída en el crédito en términos
reales (el aumento nominal fue de
18%) con impacto negativo sobre el
consumo. En definitiva, el gobierno
enfrentó la disyuntiva entre priorizar
el mantenimiento de las reservas
internacionales o sostener el nivel
de actividad. En el año 2013 optó
por lo segundo y las reservas
descendieron USD 11.825 millones,
mientras que la economía creció un
3%. En el año 2014, por el contrario,
se inclinó por lo primero y las
reservas se mantuvieron estables, a
la vez que la economía se contrajo
cerca de un 2%.
Del lado de la oferta, la contracción
en el año 2014 se vio motorizada,
por la performance del sector
industrial, dentro del cual se
destaca el flojo desempeño de
la rama automotriz. Por su parte,
el sector financiero registró una
contracción con respecto al año
2013, tras haber mostrado cuatro
años de fuerte expansión. Del lado
de la demanda, el consumo privado
registró una caída, afectado por
el declive en los salarios reales y
el encarecimiento del crédito. La
inversión también se vio afectada,
principalmente en lo referido a la
compra de maquinaria, mientras
que en el sector de la construcción
mostró un leve crecimiento.
En cuanto a la evolución de los
precios internos, la inflación
cerró 2014 en torno al 38%
según las mediciones privadas,
aunque desacelerando hacia
fines de año, debido al virtual
congelamiento del tipo de cambio
oficial que siguió el recambio de
autoridades del B.C.R.A. a fines
de septiembre, llevando a una
constante apreciación del tipo
de cambio real. De acuerdo al
índice de inflación minorista de la
Ciudad de Buenos Aires (I.P.C.B.A.)
el rubro de bebidas alcohólicas y
tabaco fue el que registró el mayor
incremento durante el 2014 (48,5%),
aunque dada la baja ponderación
en la canasta de consumo, este
conjunto de bienes tuvo una muy
reducida incidencia en el aumento
del nivel general de precios. Por
el contrario, el rubro de vivienda y
servicios básicos experimentó un
alza del 47,2% durante el año 2014,
explicada por los incrementos en las
tarifas de agua y gas, con un fuerte
impacto en el índice de precios.
En el frente fiscal, el ritmo de
crecimiento de los ingresos se
mantuvo muy por debajo del
aumento del gasto. La recaudación
tributaria experimentó en el año
2014 un crecimiento del 36,2%,
mientras que en el año 2013 el
incremento fue del 26,3%. Esto
se debió fundamentalmente al
fuerte crecimiento que registró
la recaudación del impuesto a
las ganancias y los derechos de
exportación (debido al salto que
experimentó el tipo de cambio a
comienzos de año). Por su parte,
el gasto primario mostró un
crecimiento acelerado, cercano al
43%, acentuándose el desequilibrio
de las cuentas públicas, financiado
(en buena medida) con emisión
monetaria. En particular, el déficit
fiscal (después del pago de
intereses de la deuda) aumentó
más del doble respecto al año
2013, alcanzando más de $228.000
millones (más del 5% del P.B.I.),
sin contabilizar los recursos
extraordinarios provenientes de las
utilidades del B.C.R.A. y la ANSES.
El Escenario Local
(cont.)
En lo referido al sector externo,
el INDEC informó una caída del
12% en las exportaciones durante
el año 2014, debido a la merma
de las ventas externas agrícolas
y una fuerte contracción de las
exportaciones industriales. Por su
parte, las importaciones cedieron
un 11% con respecto al año
2013, logrando compensar solo
parcialmente la caída en las ventas
externas. Esto dio lugar a una caída
del 16% del superávit comercial
que rondó los USD 6.700 millones,
alcanzando su menor nivel en los
últimos 13 años. A lo anterior se
sumó un menor ingreso neto de
capitales por financiaciones en
dólares a empresas y un creciente
goteo de divisas por turismo y
ahorro.
Las reservas finalizaron 2014 en
torno a USD 31.400 millones,
mostrando un leve incremento de
aproximadamente USD 800 millones
con respecto al año anterior,
explicado fundamentalmente por el
convenio de swap, firmado entre
el B.C.R.A. y el Banco Popular
de China, que permitió sumar
temporalmente alrededor de USD
2.300 millones al nivel de Reservas
Internacionales durante el año
2014. El tipo de cambio culminó el
año en $8,55 por dólar, con una
variación del 31% anual, luego de
haberse incrementado con fuerza en
el mes de enero (23%). A su vez, la
brecha entre la cotización del dólar
en el mercado paralelo y el oficial
se redujo a comienzos de año tras
el ajuste de tasas de interés, sin
embargo fue incrementándose hasta
alcanzar un pico cercano al 89%
a mediados de septiembre. En el
tramo final del año la brecha entre
ambas cotizaciones se mantuvo
relativamente estable en torno al
55%, luego de que la activación
del swap con China, entre otras
medidas, permitiera recomponer el
nivel de Reservas Internacionales
brutas.
MEMORIA
El Sistema Financiero
Doméstico
A comienzos de año, el B.C.R.A. realizó un abrupto
cambio de estrategia, pasando de una política de
devaluación gradual a un salto discreto del tipo de
cambio, llevando la cotización del dólar de $7,1 a $8,1
en tan sólo 2 días, combinado con un fuerte ajuste de
las tasas de interés.
Esto llevó a que la tasa de
referencia para los depósitos
mayoristas en bancos privados
(BADLAR) alcance un pico de 27,1%
a mediados de abril, luego de haber
finalizado el año 2013 en torno al
21,6%.
Sin embargo, el mencionado
aumento de tasas impactó
fuertemente en el crédito. Los
préstamos en moneda nacional,
que se habían expandido un 33,2%
en el año 2013, se incrementaron
solamente un 18% en el año 2014.
Mientras que los depósitos se
expandieron a un mayor ritmo que
el año anterior, aumentando un
29,6% en el 2014, cuando en el año
2013 crecieron un 26,5%. El menor
crecimiento del crédito relativo a los
depósitos impactó positivamente
en los niveles de liquidez de las
entidades financieras, impulsando
a la baja las tasas de interés luego
del ajuste a comienzos de año,
llevando a que la tasa BADLAR
finalice el 2014 en torno al 20,4%.
En lo que hace a la composición
del crédito al sector privado en
moneda nacional, se observó una
fuerte reducción en el crecimiento
de todas las líneas. El crédito
a empresas instrumentado a
través de documentos (a sola
firma, descontados y otros)
aumentó solamente un 20%,
luego de haberse incrementado
un 46% en el 2013. También
se enfrió el crecimiento de los
préstamos prendarios (4,6%) por
la fuerte caída en la demanda de
automóviles, mientras que los
créditos personales aumentaron un
19%, tras incrementarse un 31%
un año antes. Por su parte, las
financiaciones con tarjeta de crédito
aumentaron un 37,6%, siendo las
que menos se vieron afectadas por
la caída en la demanda de crédito.
En tanto, los préstamos de más
largo plazo continuaron deprimidos,
con un crecimiento de los créditos
hipotecarios de tan sólo un 10%,
en línea con la situación que se
observa en el mercado inmobiliario.
Los préstamos privados en dólares
continuaron cayendo, reduciéndose
un 8,7% en 2014, luego de haberse
contraído un 34% en el año 2013.
Por su parte, los depósitos en
moneda extranjera registraron un
incremento del 7,9%, tras contraerse
un 14,2% en 2013.
En materia regulatoria, durante el
año 2014 se reeditó el Programa
de Créditos para la Inversión
Productiva, el cual establece la
obligación de colocar financiaciones
a tasas similares o inferiores a las
de los depósitos a plazo, castigando
la rentabilidad de las entidades
financieras. A su vez, se ha reducido
la máxima exposición en moneda
extranjera a la que están sujetas las
entidades financieras, disminuyendo
su cobertura ante aumentos bruscos
del tipo de cambio.
Durante el ejercicio finalizado el 31
de diciembre de 2014, el B.C.R.A.
ha establecido límites máximos
a la tasa de interés aplicable a
ciertos productos crediticios y a su
vez tasas mínimas de interés para
depósitos a plazo fijo que cumplan
ciertas condiciones.
Así, la Comunicación “A” 5590
emitida el 10 de junio de 2014
estableció un régimen de tasas de
interés de referencia para préstamos
personales y prendarios a individuos
no clasificados como MiPyMES,
definidas a partir de la tasa de
interés de corte para Letras Internas
de B.C.R.A., en pesos, a 90 días
de plazo del segundo mes anterior
(tasa de interés de referencia), y un
factor multiplicativo determinado
según tipo de entidad y producto.
Adicionalmente, la Com. “A” 5640
del 6 de octubre de 2014, fijó una
tasa de interés mínima a aplicar
para imposiciones a plazo captadas
a partir del 8 de octubre de 2014,
estableciendo como parámetro
la tasa de interés de referencia
publicada por el B.C.R.A.
Por otra parte la Com. “A” 5685 del
B.C.R.A., estableció modificaciones
a las normas sobre Protección
de los usuarios de servicios
financieros requiriendo que las altas
relacionadas con nuevos productos
y/o servicios que se deseen
comercializar y los aumentos en las
comisiones vigentes deberán ser
autorizadas por el B.C.R.A. a partir
del 23 de diciembre de 2014.
El Banco
Por ser el Banco Oficial
de la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires, tiene
como objetivo principal
de política crediticia
promover el crecimiento
del empleo, la equidad
distributiva y la calidad
de vida, privilegiando la
asistencia a la pequeña
y mediana empresa y el
crédito social.
Es una entidad pública y como tal,
tiene algunos rasgos distintivos,
ya que debe ser eficiente y hacer
buenos negocios, no sólo para
mantener el valor real de su capital,
sino también para incrementarlo
y poder así contribuir con la
generación de negocios para las
empresas y los ciudadanos a través
de más créditos. Al mismo tiempo
pertenece a la gente, en este caso
a los habitantes de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires y por eso
debe acercar los servicios bancarios
a todos, debiendo preocuparse por
bancarizar a la población, brindar
productos gratuitos para los que
más lo necesitan, generando
igualdad de oportunidades, buscar
acercarse a todos los ciudadanos
con servicios bancarios de calidad
y en los casos que sea necesario,
subsidiar los servicios más básicos
llegando a brindar algunos en
forma gratuita para que todos
los ciudadanos puedan sentirse
incluidos en el ámbito de su
incumbencia.
Un poco de historia
La historia del Banco no es la de
cualquier institución financiera.
Una gran diferencia puede verse en
la realización de tres actividades
distintas: la pignoraticia, la
de ventas y las operaciones
comerciales. El 23 de mayo de 1878
abrió sus puertas bajo el nombre
de Monte de Piedad de la Provincia
de Buenos Aires, inspirado en
los Montepíos que surgieron en
Europa en el siglo XIV. Nacido para
combatir la usura, con un objetivo
claramente social, la pignoración
fue su principal actividad, ya que,
si bien otorgó préstamos y aceptó
depósitos prácticamente desde
su fundación, se involucraban
montos pequeños, muy alejados
de las operaciones realizadas
contemporáneamente por el resto de
la banca. El sector de empeños fue
el eje del funcionamiento del Banco
durante las siguientes ocho décadas
y media. La realización de empeños,
además, llevó a la realización de
ventas en público a través de los
remates de bienes de terceros.
En 1904 se reformó su Carta
Orgánica reafirmando la potestad
de otorgar préstamos con garantía
no sólo de bienes muebles, sino
también de títulos de la deuda
pública nacional y municipal,
además de las cédulas hipotecarias
nacionales. Por otro lado, se lo
facultó a realizar anticipos sobre
activos financieros y a descontar
letras de tesorería. El Banco fue
incorporando actividades que
acrecentarían su radio de acción.
AUTORIDADES
consumAMOS productos
orgÁnicos
El Banco
Una de ellas fue ser el destino de
parte de los Depósitos Judiciales,
que comenzó, en 1916, en el rubro
de muebles y siguió, en 1927,
con la custodia de los depósitos
ordenados por los jueces.
La operatoria bancaria tradicional
recién cobró importancia con la
reforma de la Carta Orgánica de
1963, que decidió transformar al
Banco en una institución comercial
y en el año 1965 se le otorgó
por ley la administración de una
parte sustancial de los depósitos
judiciales de los tribunales federales
y nacionales con asiento en la
ciudad.
Cuando se produjo la crisis
financiera del año 2001 el Banco se
encontraba concentrado fuertemente
en activos con el sector público,
a través de préstamos y títulos
públicos, los cuales, luego de los
canjes que se produjeron a fines
de dicho año y en los siguientes,
sostuvieron la rentabilidad entre los
años 2003 y 2005 de la mano de
significativos rendimientos por CER
de los Préstamos Garantizados.
A partir del año 2008 el Banco
comenzó a desestimular su rol de
recaudador de impuestos a través
de las cajas, para canalizarlo a
través de medios electrónicos,
despejando las sucursales y
favoreciendo su rol relacional con
los clientes.
En los últimos años los objetivos
prioritarios fueron el otorgamiento
de créditos a tasas competitivas
y a largo plazo, especialmente en
materia de préstamos hipotecarios
y a empresas, así como mejorar la
calidad de atención, mediante un
intensivo programa de remodelación
de sucursales, el impulso de la
banca electrónica, con la finalidad
de descongestionar los canales de
venta tradicionales y brindar un
mejor y más ágil servicio.
Banca Social
Lo que tradicionalmente surgió
como la banca social se asociaba
al crédito pignoraticio (empeños)
para combatir la usura, se trata de
créditos con muy bajos requisitos
(D.N.I. y el objeto a prendar).
Sin embargo, en nuestros días y
debido a los usos y costumbres
actuales, esos créditos representan
una proporción muy pequeña de
la cartera total. Es por eso que la
Entidad fue mutando hacia una
cartera diversificada de créditos
sociales. Con un mercado financiero
fundamentalmente focalizado en los
préstamos hipotecarios destinados
a los sectores medios y altos, el
Banco ha desarrollado productos
que buscan ayudar a los estratos
sociales más bajos.
Hoy, nuestro Banco posee alrededor
de 13.000 clientes con unos 22.000
préstamos pignoraticios vigentes.
En resumen en nuestros días,
la banca social pasa por todos
aquellos productos que acercan
a la Entidad a la población no
bancarizada. En ese sentido
podemos destacar la generalización
de la caja de ahorros gratuita, los
préstamos para taxistas “de peón a
patrón”, el crédito hipotecario social
y el Primera Casa B.A. desarrollado
junto al I.V.C., los microseguros,
los préstamos para jubilados, los
préstamos con D.N.I. y la apertura
de locales en zonas marginales,
entre otras múltiples acciones.
El Banco y la gente
Durante al año 2014 se ha creado
el “Espacio de Arte Banco Ciudad”,
en donde artistas consagrados
y emergentes exhiben sus obras
para la venta en Esmeralda 660.
Este espacio exhibe más de 200
obras en forma permanente y en
él se ha establecido un calendario
de exhibiciones de artistas
consagrados.
Se promovió la cultura rioplatense
(música, danza y artes plásticas)
en el marco del corredor cultural
del Mercosur y en base a la
organización conjunta con la Red
Cultural del Mercosur. El Banco
fue sede de funciones de tango,
candombe, danzas folclóricas
rioplatenses (interpretaciones a
cargo de artistas argentinos y
uruguayos), así como exposiciones
y subastas de arte latinoamericano
(Paraguay y Uruguay) por primera
vez.
También el Coro del Banco Ciudad
participó con temas de tango y
candombe y otros de su repertorio,
tanto en Buenos Aires como en
Montevideo. Las funciones se
MEMORIA
Un poco de historia
extendieron al Salón Dorado de
la Casa de la Cultura del GCBA, a
la Legislatura Porteña, al Teatro
San Martín, en Buenos Aires, y a
las Salas Zitarrosa y Benedetti, en
Montevideo.
Esta actividad contó con el auspicio
del Banco, del G.C.B.A., de la
Legislatura Porteña, de UNESCO,
del Ministerio de Turismo y Deporte
del Uruguay y otras instituciones
privadas de ambas orillas del Río de
la Plata.
Muestra Patrimonio
Banco Ciudad – Museo
Caraffa Córdoba
Desde el 28 de agosto hasta el 2
de octubre de 2014 se llevo a cabo
la muestra del patrimonio artístico
del banco “Los 60´ en el Ciudad”,
en el Museo Emilio Caraffa ubicado
en la Provincia de Córdoba. Esta
muestra se inauguró conjuntamente
con diferentes exposiciones del
museo provincial obteniendo una
concurrencia estimada en más
de 5000 personas. Esta muestra
constituyo la primera vez que se
compartió el patrimonio del Banco
fuera del ámbito de la ciudad, lo
que marca un hito en cuanto a la
proyección del acervo cultural de
la Institución a todo el territorio
nacional.
Sentir El Ciudad
La IV Edición de la Muestra
Multidisciplinaria de empleados del
Banco Ciudad “Sentir el Ciudad” tuvo su lugar en el patio del aljibe
y la sala 4 del Centro Cultural
Recoleta desde el 20 hasta 23 de
noviembre de 2014. Algunas de las
disciplinas que participaron fueron:
pintura, fotografía , caricaturas,
manualidades, yoga, desfile de
moda, narradores, bandas y muchas
mas… esta muestra agrupa a todos
los artistas del Banco que quieren
compartir sus creaciones artisticas
con sus compañeros, familiares y
amigos.
XV Edición Concurso
Fotográfico Gente De Mi
Ciudad
Como todos los años se realizó
la XV edición del concurso
fotográfico “Gente de mi ciudad”,
en el cual se presentaron mas
de 7.000 fotografías. Este
concurso que lleva ya quince
ediciones, se ha consagrado
como uno de los espacios de
referencia más transcendentes
de la fotografía contemporánea.
De dicho concurso, participan
profesionales y aficionados de la
fotografía, otorgándole su carácter
plurifacético, al mismo tiempo que
brinda una mirada particular de la
Ciudad y su gente.
La entrega de premios se realizó en
el Centro Cultural Recoleta el día 5
de diciembre de 2014.
Una Estrella Por Una
Sonrisa
Dentro del programa “ Una estrella
por una sonrisa” organizado por
el Banco junto a Fundaleu con el
objeto de recaudar fondos para la
obra que realiza la fundación en su
lucha contra la leucemia, se instaló
en Plaza Estado del Vaticano, un
árbol de navidad y pesebre, que
con más de 41 metros de altura, 18
de diámetro y un pesebre tamaño
real con 90 piezas, representó un
icono sin precedentes en nuestra
Ciudad. La propuesta incluía el
aporte de toda la comunidad y los
fondos recaudados se destinaron a
Fundaleu a cambio de una estrella
que se colgaba del árbol, el pesebre
contaba con una estrella bendecida
por el Papa Francisco. El día 22 de
diciembre el Cardenal Mario Poli
realizó la bendición del árbol y del
pesebre.
En dicho marco, es realizaron
distintas propuestas culturales
para toda la familia. El día 7 de
diciembre se realizó el encendido
simbólico en un encuentro que
contó con la participación de Jairo,
Laura Esquivel, Manuel Wirtz y el
coro del Banco Ciudad.
El Banco
(cont.)
Imagen Corporativa
Con motivo del mundial de fútbol
2014, se desarrolló una campaña
mediante la cual se difundió
un mensaje a favor de la “No
violencia en el fútbol” contando
con dos destacados jugadores de
la Selección Nacional, Ezequiel
Lavezzi y Javier Mascherano. La
misma abarcó distintas acciones
publicitarias principalmente en
medios gráficos, televisión abierta y
por cable e internet. Asimismo fue
desarrollada una nueva campaña
a fin de difundir los productos y
servicios para Pymes, contando
con una amplia cobertura en los
medios antes señalados como
así también en la vía pública,
radios y cines. Como corolario de
la exitosa campaña, se obtuvo el
galardón “Diente de Plata” en la
categoría gráfica dentro de su rubro,
distinción otorgada por el Círculo de
Creativos Argentinos.
A modo de acompañamiento de
la acción solidaria “Una estrella
por una sonrisa”, llevada a cabo
en conjunto con la Fundación
Fundaleu durante la Navidad, se
pautó publicidad no tradicional
en programas televisivos con
reconocidos conductores y
en diferentes soportes de la
vía pública. Asimismo, fueron
implementadas campañas en
distintos medios a lo largo del año
para fechas especiales como el día
del Padre, el día de la Madre, el día
del Niño y campaña Fiestas, entre
otras.
Finalmente, durante todo el ejercicio
económico, en distintos medios
se apoyó la difusión de toda la
actividad relacionada a las Subastas
de Arte que se viene desarrollando
de manera ininterrumpida, siendo
que a su vez se difundió en medios
del interior del país la acción de
venta de inmuebles y campos en
distintas provincias.
En el año 2014 el Banco continuó
como Sponsor Principal del
Complejo Teatral de Buenos Aires
(C.T.B.A.) y del Teatro Colón,
reforzando el compromiso social
– cultural – institucional que
implica este tipo de acciones. En
tal sentido, distribuimos entradas
para las distintas funciones de la
programación anual y se realizaron
galas exclusivas invitando a los
principales clientes. Asimismo,
hemos participado como auspiciante
de las actividades realizadas con
motivo del 70° Aniversario del
Teatro Municipal. A su vez, como
en años anteriores, se participó en
distintos eventos institucionales,
pymes, culturales, pignoraticios
y deportivos entre los cuales
se destacan la Feria del Libro,
ArteBA, maratón Women´s Race,
entre otros. Además, se organizó
por segundo año consecutivo la
bicicleteada familiar Banco Ciudad.
Adicionalmente, se realizaron
acciones promocionales a través
de la contratación de promotoras,
lo que permitió lograr un contacto
con el cliente objetivo, con el fin de
acompañar las campañas vigentes
y los lanzamientos de productos,
como fomentar el uso de ATM´s
entre los jubilados y promocionar
canales electrónicos, entre otros.
Con relación a la estrategia de
sponsoreo deportivo, durante el
segundo semestre del año, el Banco
concentró su presencia en clubes
de primera división. De esta manera
San Lorenzo de Almagro, Newell´s
Old Boys e Independiente llevan
en sus camisetas la marca Banco
Ciudad, además de la presencia en
cartelería dentro de los estadios.
Estos convenios posibilitaron la
realización de distintas acciones,
como el lanzamiento de la Tarjeta
Cuerva, activación con motivo
de San Lorenzo Campeón Copa
Libertadores, clínica deportiva
para niños de la Villa 1.11.14 y los
infantiles de San Lorenzo llevándose
adelante “Un día de entrenamiento
como un jugador profesional”.
De tal modo, acompañando la
actual política comercial, que prevé
extender la red de Sucursales a
otros centros urbanos con alta
concentración de población,
también se incorporó el sponsoreo
a la Asociación Deportiva Atenas de
la provincia de Córdoba (básquet).
Productos
Tarjetas de Crédito: capitalizando el
convenio de sponsoreo con Clubes
de Fútbol lanzamos las nuevas
Tarjetas de Crédito afinidad con
diseño exclusivo “San Lorenzo”
e “Independiente”, brindando así
una nueva forma de comunicación
MEMORIA
Imagen Corporativa
Productos
con nuestros clientes haciendo
que soliciten su tarjeta a través
de la página web. Por otra parte,
se ha realizado la acción “Tarjeta
Instantánea San Lorenzo”, siendo
que la misma consistió en la
instalación de un stand en las sedes
del Club para la comercialización
de Tarjetas de Crédito exclusivas
para dicho grupo de afinidad. A
su vez nos sumamos a la Promo
Visa Mundial ofreciendo a nuestros
clientes la Tarjeta Prepaga del
mundial.
Se han capacitado a más de 20
Sucursales acerca del producto
Tarjetas de Crédito en los aspectos
comerciales del mismo. Es de
destacar que a través de los Call
Centers de las Administradoras se
lograron vender 5.285 Tarjetas de
Crédito Adicionales.
Por otro lado, continuamos con la
promoción “Campaña A3” durante
todo el año, logrando mejorar los
indicadores de Activación (más de
30.000 altas anuales), Adicionalidad
(más de 20.000 adicionales nuevos)
y Débitos Automáticos (más de
5.800 adhesiones nuevas). A
su vez se ha proseguido con la
campaña de incremento de consumo
destinada a segmentos exclusivos,
la cual incentiva la generación de
ingresos a través del consumo y la
activación de cuentas.
Superamos los 197.000 resúmenes
de Tarjetas de Crédito emitidos, con
un crecimiento anual del 19%.
Lanzamos la tarjeta de crédito para
el segmento Encargados de Edificios
de la C.A.B.A. Conjuntamente y
celebrando el día del Encargado
realizamos una prueba piloto en
las comunas 2 y 14 denominada “Barriendo la Calle” donde
promotoras realizaron un barrido a
pie con la tarea de recolectar datos
y promocionar el producto.
¡Las bicicletas no pusieron freno
durante el 2014! continuando con la
política de Banco Verde, financiamos
la compra de 20.006 bicicletas
por un monto superior a los $72,9
millones.
Préstamos: se colocaron más de
30.000 Préstamos Personales
durante el 2014 por un importe
de $1.300 millones. La cartera de
Préstamos Personales registró un
crecimiento del 8%, alcanzando un
volumen total de $5.800 millones,
logrando crecer 1 posición en el
Market Share pasando del 7mo.
al 6to. puesto. Cabe mencionar
el desarrollo de la campaña
de préstamo para mejoras de
viviendas, dirigida a clientes con
créditos hipotecarios vigentes, con
el objeto de que realicen refacciones
en sus viviendas con una reducción
de la cuota en un 15% por estar
eximidos del pago de I.V.A. sobre
intereses. Durante el año 2014 la
cartera de Préstamos con Garantía
Hipotecaria registró un crecimiento
del 16%, mientras que la de
Créditos Prendarios creció un 24%,
alcanzando entre ambas una cartera
superior a los $6.000 millones.
También se lanzó la tasa combinada
para nuestra línea de Préstamos
Hipotecarios “Ciudad Vivienda” en
remplazo de la tasa fija y variable e
incrementamos el monto máximo de
financiación hasta $1,4 millones.
Conjuntamente con el I.V.C.
lanzamos el producto “Alquilar se
puede”, un programa integral para
favorecer el ingreso al alquiler
social del sector más vulnerable
de la población. Por otra parte,
el 21 de octubre se realizó en
el Teatro San Martín el Evento
de las primeras 2.000 escrituras
del Programa Primera Casa B.A.
junto al Jefe de Gobierno Mauricio
Macri y las autoridades del Banco
Ciudad. En este aspecto, se destaca
la capacitación dirigida a los
adjudicatarios de la línea Préstamos
Hipotecarios “Mi Casa B.A.”, acerca
de las especiales características
comerciales de la línea. Productos y Servicios: durante el
año 2014 se realizaron 14 campañas
de altas masivas emitiendo 30.700
plásticos. A su vez se han adecuado
los formularios del Banco al Sistema
Braille para que las personas
con dificultad visual accedan a
nuestros productos. También se
ha lanzado una oferta de producto
integral “Paquete de Productos”
para todos los profesionales que
tienen un convenio con la Entidad.
Actualizamos los montos máximos
de las líneas “Ciudad Taxi” y
“Ciudad Taxi Social”, en función al
incremento registrado en los autos
O KM.
El Banco
(cont.)
Ampliamos los canales de solicitud
de canje de nuestro Programa
de Fidelización “A Puntos de
Volar”. Ahora nuestros clientes
pueden solicitar su canje desde
su HomeBanking de manera fácil
y ágil. Se han habilitado como
sujetos crediticios a los becarios
del Instituto del Servicio Exterior
de la Nación (I.S.E.N.) para los
productos crediticios, así como
hemos desarrollado una Campaña
de Marketing dirigida a los titulares
de licencia de taxis en C.A.B.A.,
promoviendo nuestra línea de
préstamos prendarios “Ciudad Taxi”.
Lanzamiento de Campañas: durante
el transcurso de este año, se
han llevado a cabo las siguientes
acciones:
“Aprobá Ciencias Financieras
con un 10!”: acompañando
al Programa anual “Mejores
Promedios” del G.C.B.A., el cual
establece un sistema de premios
a los mejores alumnos que cursen
el último año del secundario. En
virtud de la misma se han emitido
1.160 tarjetas de crédito para
dicho segmento.
“Los sueños de ayer, los
beneficios de hoy”: destinada
a clientes con un préstamo
hipotecario vigente. La campaña
tuvo como objetivo profundizar
la relación de los clientes con
el Banco ampliando el abanico
de productos y servicios,
y rentabilizar la cartera de
préstamos hipotecarios a través
del ofrecimiento de una Tarjeta de
Crédito.
“Ya conoces lo bueno de la
Ciudad, ahora conocé lo bueno
del Ciudad”: campaña donde
19.500 taxistas con licencia
recibieron nuestra Tarjeta
de Crédito en su domicilio.
Adicionalmente, implementamos una nueva metodología para
el otorgamiento de tarjetas de
crédito a cualquier titular de
licencia de Taxi de la C.A.B.A.
“Cuando querés algo, lo más
lindo es contárselo a alguien”:
lanzamiento de Pre-aprobados de
Préstamos Personales enviando
más de 190.000 piezas de
marketing directo a clientes que
acreditan sueldo con nosotros. Retención de Haberes: se
suscribieron 13 Convenios de
Préstamos Personales con
Retención de Haberes, de los
cuales se destaca AMTA - FOECYT
que cuenta con 3.600 afiliados.
Asimismo, en el Marco del Mundial
2014, se creó una oferta especial
de préstamos personales con
retención de haberes, acercando
al cliente un producto con tasa
preferencial con el objetivo de
incrementar la colocación e
incorporar nuevos clientes. Por otra
parte y acompañando la expansión
de sucursales del Banco Ciudad
al interior del país, se suscribió
convenio con la Municipalidad de
Rio Cuarto.
Se realizó una campaña de alto
impacto con el mensaje “Sacá tu
préstamo y llévate una tarjeta de
crédito” en la cual se enviaron
piezas personalizadas a los
empleados de la Defensoría General
de la Nación. También se realizó el
envío de mail de bienvenida a todos
aquellos clientes que obtenían un
préstamo por primera vez, donde
se brindó información sobre las
bondades de las tarjetas de crédito
del Banco. Durante los meses de
noviembre y diciembre se llevó a
cabo una campaña de presencia del
Banco en los distintos organismos,
para fomentar la colocación de
préstamos; en los mismos se
ubicaron stands, ergovelas y
oficiales de venta disponibles
para los interesados. Se realizó
la readecuación del producto,
aumentando el monto máximo
otorgado a $400.000 y el plazo
máximo a 84 meses.
Promociones y beneficios: Se
gestionó la incorporación dentro
del Rubro Martes de Shoppings,
al shopping Alto Palermo. Se
mantuvieron las alianzas con
los siguientes comercios para el
2014: Cheeky, Como quieres que
te quiera, Markova, Grimoldi y
todas sus marcas, Kevingston e
Inversa. Además se lograron nuevos
acuerdos con Avenida.Com, María
Rivolta, Barbie Store, Clona, Planeta
BB, Kinderland, SportClub, Grisino,
Mcowens, Carven, Saverio Di Ricci,
Gola, Etiqueta Negra, 47 Street,
Bañomanía y James Smart.
Se generaron nuevos acuerdos
para la incorporación de nuevos
Rubros: a) Informática - se convino
MEMORIA
Imagen Corporativa
/ Productos
con Sony, Lenovo y Dell, donde se
logró una promoción de 24 y 36
cuotas sin interés.- b) Instrumentos
musicales –Promúsica, Rock Center,
Daim y Casa Núñez -, brindando una
promoción de 10% y hasta 12 cuotas
sin interés.
Asimismo, en el Marco del Mundial
2014, se creó una campaña de venta
de tarjeta instantánea en Rodo y
Frávega, comercializando las 24
cuotas sin interés.
Se generó la campaña “Viaja a
Marruecos con San Lorenzo y Banco
Ciudad”, en la cual se suscribió un
convenio con la empresa Turicentro,
ofreciendo paquetes para viajar a
la Copa Mundial de Clubes en 24 y
36 cuotas sin interés. En esta línea
y siguiendo con el sponsoreo de
clubes, se cerraron acuerdos con
Rojo Mania, Diablo.soy y Cuervo
Mania.
Inversiones: se creó el espacio
Ciudad Inversiones unificando la
oferta de los diferentes productos
de inversión. Asimismo, se incorporó
el formulario web como medio
de contacto para evacuar dudas
y consultas sobre el contenido
de los productos de inversión. Se
recibieron más de 300 consultas por
este canal.
En el Marco del Mundial 2014,
se realizó la acción “One Shot”,
ofreciendo por 5 días hábiles (9,
10, 11, 12 y 13 de Junio) 3 puntos
porcentuales adicionales para
depósitos a plazos mayor e iguales
a 180 días. Con esta campaña
se logró duplicar la cartera de
depósitos para esos plazos. Por otra
parte a partir de noviembre del 2014
se implementó la segmentación de
certificados a plazo fijo por canales
electrónicos en función al monto
(3 segmentos) y al tipo de cliente
(quienes acreditan o no haberes), pudiéndose definir diferentes
tasas para cada uno de esos
segmentos. Finalmente se destaca
que se realizaron capacitaciones
orientadas a los productos de
inversión en 15 sucursales y a los
diferentes equipos de fuerza de
venta, enfocadas en fortalecer las
características de los productos. Por
otra parte se incorporó el concepto
de “Arte” en la oferta de productos
de inversión.
Tarjeta de Débito: se realizó un plan
de activación anual (desde marzo a
diciembre) de aquellas tarjetas que
no estaban activadas en el canal
PosNet (compras). El programa
abarcó a más de 200.000 tarjetas de
las cuales se activaron alrededor de
30.000 (15% de activación).
Canales Electrónicos: dentro de los
aspectos salientes de la gestión
llevada a cabo este 2014, se
destacan:
Banca Electrónica de Empresas
Mejoramos e incrementamos
los servicios disponibles a fin
de reducir la carga operativa en
cada una de nuestras Sucursales
y contar con nuevos servicios
que permita a los clientes tener
un nuevo canal para efectuar sus
operaciones sin necesidad de
concurrir al Banco. Entre otros
se implementaron los siguientes
servicios:
Préstamos: detalle de los
préstamos tomados por los
clientes del Banco (cuotas, tasas,
interés, etc.).
Transferencias Múltiples: alta
masiva o individual de cuentas
sueldo.
Pago de Haberes: habilitación
de la posibilidad de pagar
haberes sobre cuentas de otros
bancos.
Demo BEE: se implementó una
herramienta que ofrece a los
usuarios una experiencia idéntica
a la obtenida en el sitio web real
de la BEE, permitiendo poder
efectuar tareas de capacitación
a clientes internos del B.C.B.A. y
usuarios nuevos y existentes de
la BEE.
Transferencias Múltiples
(tickets/comprobantes): con el
fin de brindar información acerca
de originante y destinatario y
concepto de la transacción de
Transferencias Múltiples Destinos
a través de BEE.
Plazo Fijo (2° y 3° Etapa):
constitución de Plazo Fijo.
Renovación automática de Plazo
Fijo.
Segundo Factor de Seguridad
BEE para las transferencias y
pagos. Tarjetas de Coordenadas.
Encuentro Nacional de Producción
+ Limpia: se suscribió el acuerdo
El Banco
(cont.)
marco de cooperación comercial
entre el G.C.A.B.A. y el B.C.B.A. a
los fines de efectuar el lanzamiento
de la nueva línea de préstamos
“Ciudad Préstamos Verdes”, a través
de la cual se financia la adopción
de tecnologías, procesos, productos
y servicios que permitan relacionar
de manera eficiente el crecimiento
económico y social con la protección
del ambiente, alcanzando el
desarrollo sustentable de las
actividades productivas que se
realizan en la Ciudad y promoviendo
la aplicación continua de estrategias
de prevención de la contaminación
ambiental en su ciclo de producción.
Se implementaron una serie de
modificaciones en la línea de
préstamos “Ciudad Escuelas
Privadas y Jardines Maternales
DGEGP - GCABA” - RD N° 977/2013,
con el fin de mejorar la asistencia
crediticia que el Banco brinda a
dicho segmento en particular.
Ciudad Veloz Empresas: lanzamiento
de nueva línea destinada para
Micro, Pequeñas y Medianas
empresas (MiPyMEs). La misma
cuenta con la particularidad de
efectuar una rápida calificación
de los clientes utilizando el
modelo “Gestor” de informes
comerciales, provisto por Nosis.
Así pues, conforme a la normativa
del B.C.R.A.. de Gestión Crediticia,
el Banco implementó una forma
de calificación crediticia veloz
para efectuar el otorgamiento de
financiaciones de hasta $150.000,
mediante la utilización de métodos
específicos de evaluación (sistemas
de “screening” y modelos de “credit
scoring”).
de carácter internacional, a fin de
exponer la estrategia desarrollada
en los canales electrónicos:
Leasing: se está encarando el
desarrollo e implementación de la
asistencia financiera a clientes bajo
esta modalidad. Proyectándose el
lanzamiento para el año 2015.
Quinta edición del evento
Cards&Payments 2014
desarrollada en la ciudad de
Miami,
Congreso Cl@b 2014 organizado
por FELABAN en la ciudad de
Panamá.
Cash Management: se desarrollaron
diversos acuerdos con Empresas
de primera línea a los fines de
brindarles el servicio de recaudación
de efectivo y cheques a través
de empresas transportadoras de
caudales y la recaudación con
tarjetas de crédito y débito.
Programa “Cadena de Valor”: se
implementó el presente programa
a través del cual se estableció para
los proveedores referenciados de
empresas de primera línea, diversas
alternativas de asistencia financiera,
con tasas de interés preferenciales,
siendo que de esta forma se fideliza
a la toda la cadena de clientes
relacionados con empresas de
primera línea del Banco.
Link de Oro: este año, por segunda
vez consecutiva el Banco ha sido
premiado con el “Link de Oro” como
el banco con la mejor performance
en canales electrónicos de toda la
Red Link, integrada por más de 40
bancos.
Participación en foros
internacionales sobre Canales
Electrónicos: es destacable que
el Banco fue invitado a 2 foros
Cajeros Automáticos: durante el
año 2014, los cajeros automáticos
consolidaron su performance
sosteniendo un nivel de servicio
por encima del standard de la
Red Link, y ubicándose cerca de
los promedios de los mejores
bancos del sistema. Por tercer
año consecutivo el nivel general
de uptime se incrementó
considerablemente, acumulando un
crecimiento de más de 10 puntos y
superando otra vez la barrera del
90%. Los cajeros del Banco realizan
en promedio 8.300 operaciones por
mes, lo que en el conjunto de los
más de 300 dispositivos significan
más de 2.500.000 transacciones.
Los aspectos salientes de la gestión
se relacionan con el recambio de
dispositivos (36 remplazos por
cajeros de última generación), y
en los avances tecnológicos y de
seguridad del canal, se completó
la migración a EMV, cifrado triple, y
migración de enlaces al protocolo
TCP/IP. Asimismo se incorporaron
módulos aceptadores de efectivo y
cheques sin sobre con acreditación
online.
MEMORIA
Imagen Corporativa
/ productos
Home Banking de Individuos:
en el transcurso de este año,
el Home Banking experimentó
un importante crecimiento,
acentuando su predominio en el
mix de transaccionalidad de los
clientes del Banco y afianzando su
liderazgo como el principal canal
de relacionamiento banco/cliente.
Los aspectos salientes de la gestión
se relacionan con el crecimiento en
cantidad de usuarios activos de la
plataforma así como el incremento
en la cantidad de operaciones
realizadas a través del canal,
con las acciones de promoción
encaradas durante el año, con la
actualización de la imagen (en línea
con el diseño institucional) y con la
ampliación de la oferta de servicios
ofrecidos a través del canal. Cabe
destacar que se finalizó el año con
más de 180.000 usuarios activos. El
crecimiento del canal respecto del
año anterior fue cercano al 14% y
a diciembre de 2014 los usuarios
activos del Banco alcanzan un 12%
de toda la Red Link.
Asimismo se han implementado:
Solicitud de canje de puntos para
el programa “A Puntos de Volar”.
Nuevo segundo factor de
seguridad “Link Token”.
Rediseño del módulo de consulta
de Plazo Fijo.
Modificación de Límite de
extracción de efectivo en ATM.
Pagina web: durante el año
2014, el sitio web siguió siendo
uno de los ejes principales de la
estrategia digital de la institución,
emergiendo como el principal canal
de comunicación con el cliente. Con
la idea de transmitir una imagen de
banco moderno y jovial, se llevó a
cabo el rediseño del Micro sitio de
Beneficios y del Portal Mobile, en
línea con las nuevas tendencias en
materia de navegabilidad.
adaptada en su navegabilidad
para smartphones y tablets. Este
año, este último canal incrementó
sus funcionalidades disponibles,
incorporando a las ya presentes
de consultas y transferencias, las
opciones de pagos, consulta de
agenda de pagos, y compras y
recargas (SUBE, celulares).
Website del año 2014: el sitio web
del Banco fue distinguido como
Website bancario del año en un
concurso internacional organizado
por la consultora Metrixlab,
compitiendo con instituciones
de la talla de ING DIRECT, Banco
Sabadell, Santander, BBVA, Bankia y
La Caixa entre otras.
Redes Sociales: El Banco consolidó
su presencia en las redes sociales
Facebook, Twitter, Google+,
YouTube, y Pinterest. Se realizaron
diferentes concursos vinculados a
los acuerdos de patrocinio (clubes
de fútbol, Teatro Colón, eventos
especiales). Por otro lado, en el
canal YouTube se realizó el prelanzamiento de las campañas
publicitarias institucionales del
Banco.
E-news: se utilizó la herramienta
de e-mail marketing trabajando
sobre las bases de datos para
lograr encontrar oportunidades de
negocio en segmentos objetivos
que se atacaron particularmente.
Así, se realizaron 190 campañas de
e-mail marketing, con un total de
26.030.212 de correos enviados.
Existieron 6.440.685 aperturas
únicas, siendo la tasa de apertura
registrada, del 31% del total, muy
superior a la de 2013 (18%).
Banca Móvil: a los ya consolidados
Portal Móvil (versión del portal
institucional adaptada para
celulares) y Link Celular (la
aplicación de home banking
descargable provista por la Red
Link) se sumó en el año 2013
el Home Banking Mobile, una
versión de la banca electrónica
El Banco en la actualidad
El Banco finalizó el año 2014 con
un resultado que alcanzó los $1.049
millones, siendo el resultado total
antes de impuesto $1.551 millones.
Esta performance convirtió al Banco
en una de las empresas públicas
más rentables, mediante un proceso
que combinó orientación social y
productiva, con mejora de la gestión
comercial y resultados financieros
crecientes. Durante el año 2014,
el excelente desempeño de la
Institución produjo una rentabilidad
sobre activos del 2% y sobre el
Patrimonio Neto del 24% en el año
2014.
El Banco
(cont.)
01
Resultados
(en miles de pesos)
1.650.000
1.500.000
1.350.000
1.200.000
1.050.000
900.000
750.000
600.000
450.000
300.000
150.000
2010
2011
2012
2013
2014
ANTES DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
DESPUES DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
Atención de la Justicia
El Banco Ciudad continúa siendo
una de las entidades depositaria
de los fondos de la Justicia con
asiento en la Ciudad de Buenos
Aires desde el año 1965, cuando
el Congreso de la Nación (en su
carácter de legislatura local, previa a
la Reforma Constitucional de 1994)
decidió transferir los depósitos a
esta Institución. Desde entonces,
el Banco Ciudad se ha puesto a la
vanguardia en la informatización de
los pagos y depósitos judiciales. A
la fecha, el 97,83% de los importes
de depósitos y el 98,34% de los
importes de pagos de libranzas,
oficios y quiebras se realizan por
vía electrónica y cheques, lo cual
garantiza niveles de atención y
eficiencia inexistentes en otras
Instituciones. Se llegó a este
punto luego de lo dispuesto en la
Comunicación “A” 5147 del B.C.R.A.
y de los lineamientos internos.
Asimismo con motivo de la sanción
de la Ley N° 26.764 el 17 de octubre
de 2012, que dispuso que los
depósitos judiciales de las nuevas
causas se depositen en el Banco
de la Nación Argentina, la actividad
Judicial se vio reducida mes a mes,
pese a ello, se priorizó destacar
la imagen de excelencia del Banco
Ciudad sobre la competencia en este
segmento con el fin de incrementar
los depósitos tanto judiciales
como comerciales, y mantener los
recursos en virtud de su capacidad,
conocimiento y experiencia en la
operativa judicial.
La pérdida de esta ventaja
competitiva determinó la necesidad
de producir un fuerte cambio en el
rumbo estratégico del Banco que
históricamente se ha fondeado con
MEMORIA
4 4
Imagen Corporativa
/ el banco en la actualidad
DEPOSITOS
JUDICIALES
DEPOSITOS
JUDICIALES
DEPOSITOS
JUDICIALES
DEPOSITOS
JUDICIALES
(en miles
de pesos)
(en miles
de pesos)
(en expresados
U$S expresados
en miles
de USS)
(en U$S
en miles
de USS)
Depósitos Judiciales
(en miles de pesos)
(en miles de dólares)
$ 6.000.000
$ 6.000.000
5.321.448
5.321.448
$ 5.000.000
$ 5.000.000
$ 4.000.000
$ 4.000.000
$ 3.000.000
$ 3.000.000
4.850.711
4.850.711
5.111.279
5.111.279
498.731
498.731
USD 500.000
USD 500.000
USD 480.000
USD 480.000
USD 460.000
USD 460.000
9 7%
-9,7%
9 7%-9,7%
5,1%
5,1%
1%
5
1% 5
USD 420.000
USD 420.000
$ 2.000.000
$ 2.000.000
USD 400.000
USD 400.000
$ 1.000.000
$ 1.000.000
USD 380.000
USD 380.000
$-
$SEP 2012
SEP 2012
$DIC 2013
DIC 2013
este tipo de depósitos y otros
provenientes de entes públicos, de
alta estabilidad y costos reducidos.
La colocación de estos recursos
en préstamos a largo plazo y a
tasas más reducidas que las de la
competencia con una estructura
de costos razonable permitieron
completar una gestión exitosa en
los últimos años.
Desde la vigencia de dicha Ley y
hasta diciembre de 2013 se observa
una significativa disminución de
la participación de los depósitos
judiciales, con el consiguiente
incremento del costo de fondeo. En
el año 2014 los depósitos judiciales
en pesos se vieron incrementados
en un 5,1% respecto de la
caída atribuida al año anterior,
representando una baja del 4,1 %
desde que se dictó la mencionada
ley. Asimismo, la situación de los
DIC 2014
DIC 2014
449.779
4
449.779
4
-5,6%
-5,6%
6%
-5
6%-5
$SEP 2012
SEP 2012
depósitos judiciales en dólares
muestra una caída desde su inicio
en septiembre del año 2012 hasta
diciembre del 2014 del 17,1%.
426.000
4
426.000
4
-10,9%
10 9%
-10,9%
10 9%
DIC 2013
DIC 2013
DIC 2014
DIC 2014
refuerza y supervisa la atención
sobre el personal abocado en las
tareas de “venta efectiva”.
En este contexto, se desarrollaron
durante el período en análisis las
actividades que a continuación se
detallan.
En virtud del estrecho vínculo
logrado entre la Comisión de
Síndicos del Consejo Profesional
de Ciencias Económicas y el Banco,
como así también el apoyo de
los Profesionales Abogados y
Jueces, se ha logrado incrementar
la cartera del fuero comercial en
$115 millones con respecto al año
anterior.
Incremento de los depósitos
Con fecha 31 de octubre de 2012
se inició la captación de depósitos
a plazo fijo derivados de los pagos
de libranzas y quiebras judiciales,
continuándose a la fecha con esta
actividad, registrando un promedio
de 7% sobre el total de pagos
que se realizan por mostrador. Se
Reconversión de la Subgerencia
Judicial a Actividades comerciales
Anexo Comercial 175: con fecha
22 de agosto de 2013 se inauguró
en la sede de Talcahuano 459
(ex Anexo Centro de Depósitos
Judiciales). El mismo ofrece
servicios de pago de cheques
propios confeccionados para pagos
Mientras que la participación de los
depósitos judiciales en el año 2014 representa un 26% sobre el total
de los depósitos.
USEMOS LA bicicleta
MEMORIA
Imagen Corporativa
El banco en la actualidad
5
de libranzas judiciales, renovaciones
y altas de plazos fijos constituidos
por clientes que cobran libranzas
judiciales y de clientes propios,
préstamos con retención de haberes
del personal del Poder Judicial,
seguros de cajeros, tarjetas de
crédito, recaudación y venta de
moneda extranjera.
Avances en el uso del Sistema
Extranet Judicial
Se logró la implementación a modo
de prueba de la Fase 2 “Pago de
Libranzas menores a $10.000 con
Retenciones Impositivas”, para
los Juzgados 17 y 22 del Fuero
Comercial mediante Acordada N°
30/14 de la Cámara Nacional de
Apelaciones en lo Comercial, a
partir del 24 de abril de 2014.
Coordinando de esta forma la
operativa de los pagos entre
el juzgado y la5 Subgerencia
Judicial, concluyendo el trámite de
retenciones impositivas. Además
se mantuvieron reuniones con el
Administrador del Fuero de C.A.B.A.
proyectando el avance del Sistema
Extranet Judicial en ese Fuero.
satisfacción en las encuestas de
Magistrados y Funcionarios y un
93% en la encuesta a Profesionales
Abogados. En pos de mejorar la
atención, se fijó para el próximo
año realizar una encuesta que
tiende a medir la calidad del
servicio ofrecido a los Síndicos.
Desde las mejoras implementadas
5 se trabajó adicionando
en sistemas,
datos relevantes para el cliente
incorporando en el timbrado de
la Boleta de Deposito el CBU de
la cuenta judicial y el CUIT del
Banco. Así también se trabajo en
la adecuación del encabezado
de las transferencias efectuadas
por pagos hacia otros Bancos,
adicionando el dato del origen de
38% a
las transferencias, lo que permite
la otra Entidad reconocer el origen
de la misma.
Se continuó con las políticas de
bancarización integral de la operativa
judicial 62%
Apertura de cajas de ahorros
· 38%
gratuitas DEPOSISTO
por dos JUDICIALES
años
RESTO DE DEPOSITOS · 62%
sumándoles todos los beneficios
de los productos comerciales.
La Subgerencia Judicial continúo
Obligatoriedad de percibir cobros
utilizando sus canales de atención a
de libranzas o quiebras mediante
clientes a través de la página Web 38% la acreditación en cuenta de 29%
y de la casilla de mail, permitiendo
montos superiores a $ 30.000.
la evacuación de toda consulta
Servicio del Aplicativo de
relacionada a la operatoria judicial.
Depósitos Judiciales Automáticos.
Así también por esta misma vía se
fijaron recursos para la atención
El saldo de la cartera Judicial al 31
exclusiva a los Síndicos.
de diciembre de 2014 es de $5.111
62%
71%
millones de pesos y USD 426
DEPOSISTO
JUDICIALES
DEPOSISTO
JUDICIALES · en
29%
Se trabajó en mejorar
la calidad
de· 38% millones de dólares
equivalentes
DE DEPOSITOS · 71%
atención alcanzando
un 97% de
su totalidad a RESTO
$8.756
millones de
Participación de los
Depósitos Judiciales sobre los
Depósitos Totales:
(Septiembre 2012)
38%
62%
71%
DEPOSISTO JUDICIALES · 38%
DEPOSIST
RESTO DE
(Diciembre 2013)
29%
71%
74%
(Diciembre 2014)
26%
74%
DEPOSISTO J
RESTO DE DE
El Banco
(cont.)
pesos a una cotización de $8,552
por cada dólar.
Emisión
La disminución del fondeo Judicial
y el constante crecimiento crediticio
llevaron a continuar con el programa
de emisión de Obligaciones
Negociables, el mismo que había
comenzado gestarse en 2013, con la
emisión de las clases I y II.
Los fondos netos provenientes de la
colocación de los Títulos de Deuda
fueron utilizados para:
Otorgamiento de préstamos,
conforme a la reglamentación
aplicable del B.C.R.A.., e
Integración de capital de
trabajo en el país.
Debido al éxito del programa, en
julio de 2014 se aprobó la emisión
de títulos de deuda Clase III a tasa
variable con vencimiento a los 18
meses de la fecha de emisión y
liquidación por un valor nominal de
hasta $100.000 miles, y títulos de
deuda Clase IV a tasa variable con
vencimiento a los 36 meses de la
fecha de emisión y liquidación por
un valor nominal de hasta $100.000
miles, ampliables cualesquiera de
dichas clases hasta $300.000 miles,
no pudiendo exceder el total de la
emisión de ambas clases el citado
monto.
Banca de Individuos
Durante el año 2014 las sucursales
del Banco han demostrado un
crecimiento respecto del año
anterior. Algunos de los indicadores
son los siguientes:
Cartera Comercial: la cartera
comercial en montos mostró un
aumento interanual del 14,3% y
ascendió en diciembre de 2014 a la
suma de $ 12.507 millones, valores
que superan en aproximadamente
$ 1.569 millones a los registrados
hacia fines de 2013 ($10.938
millones).
Evolución de productos crediticios durante el año 2014:
Producto - Cartera en $
DIC-13
P. Hipotecarios
Variación %
$ 5.042,85
$ 5.910,11
17,2%
$ 2.301,96
$ 2.676,50
16,3%
$ 3.131,46
$ 3.287,29
5,0%
$ 146,87
$ 180,85
23,1%
$ 315,12
$ 452,24
43,5%
$ 10.938,26
$ 12.506,99
14,3%
P. Personales
P. Retención Haberes
P. Prendarios
P. Mypes
TOTAL
DIC-14
Cartera activa expresada en millones de $.
MEMORIA
separEMOS la basura
El Banco
(cont.)
Otras Gestiones:
Primera Casa I.V.C.: durante
el ejercicio 2014 continuó en
vigencia el programa Primera Casa
B.A., destinado a satisfacer la
problemática habitacional de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires y
zonas aledañas. Este programa fue
confeccionado en conjunto con el
Instituto de Vivienda de la Ciudad
de Buenos Aires (I.V.C.) para facilitar
el acceso a la vivienda única,
familiar y permanente a sectores
con bajos ingresos. Se han colocado
1.025 créditos hipotecarios Primera
Casa B.A. en el año por una suma
total de $469 millones, lo que arroja
una cartera total de $791 millones.
Ciudad Microempresas S.A. –
Comercialización de microcréditos:
la puesta en marcha de Ciudad
Microempresas en el año 2013
permitió facilitar el acceso al crédito
a microempresarios de la Ciudad
de Buenos Aires y alrededores.
Los principales desafíos de esta
entidad se centran en aportar al
desarrollo del país bancarizando
a sectores emprendedores de
bajos ingresos; implementar un
programa de microfinanzas masiva
en la Ciudad y Gran Buenos Aires y desarrollar una experiencia de
inclusión financiera. Durante el año
2014 se han otorgado más de 2.600
microcréditos en 19 sucursales de
la red, lo que se traduce en $47
millones.
Calidad de Atención: desde el año
2009, contamos con una técnica de
investigación denominada Mystery
Shopper con el fin de evaluar el
desempeño y la calidad de atención
de toda la Red de Sucursales,
técnica que permite efectuar
un diagnóstico de la calidad de
atención y detectar aciertos y fallas
en el servicio brindado. En el 2014,
la medición ha arrojado un índice
general de 82,2 puntos lo que
refleja un incremento sostenido
en el índice general del Banco
respecto a las mediciones de años
precedentes, y demuestra que se
ha alcanzado y mantenido una
calidad de atención de excelencia.
Es indispensable destacar que en
la medición de este año todas
las sucursales evaluadas han
presentado un índice satisfactorio
y, además, se ha alcanzado un
incremento en la performance de
todos los productos ofrecidos.
Por otra parte el Banco Ciudad ha
sido reconocido por la empresa de
estadísticas y análisis de gestión
de redes sociales SOCIALBANKERS
como uno de los mejores bancos
en Latinoamérica en popularidad
e interacción en redes sociales,
consagrándose en el puesto
número 3 de la categoría “Top 10
por preguntas respondidas”. En
ésta categoría se mide el tiempo
de respuesta frente a las consultas
y reclamos de los clientes en los
canales de atención en redes
sociales. El Banco Ciudad es la
entidad bancaria argentina con
mayor puntaje en este rubro.
MEMORIA
Banca de Individuos
Premio Nacional a la Calidad:
desde el año 2013 la Entidad
trabaja alineada con el modelo de
Excelencia del Premio Nacional a
la Calidad, realizando mejoras en
la formalización y documentación
de los procesos, en la agilización
de la atención y en la optimización
de la calidad de atención. En este
marco, durante el año 2014 se
emprendieron acciones tendientes a
disminuir los tiempos de espera en
las plataformas comerciales, tales
como la instalación de estaciones
de Phone Banking y Home
Banking en sucursales comerciales,
prácticas que serán replicadas
en los períodos venideros. Del
mismo modo, se está trabajando
en la adquisición de LCDs para la
implementación de ordenadores de
fila y cartelería digital, con vistas a
instalar llamadores inteligentes en el
mediano plazo.
Atención a Micro y Pequeñas
Empresas mediante líneas de
inversión productiva: dentro
de los servicios brindados a
emprendedores y a pequeñas y
medianas empresas con facturación
anual de hasta $30 millones
se destacan los Préstamos
Amortizables como la forma de
financiación preferida por el
segmento siendo más de 800 los
préstamos otorgados durante el
año 2014. Entre ellos las líneas de
crédito para la inversión productiva
explicaron cerca del 50% de dicha
colocación y sumaron más de $ 166
millones, montos que se acrecientan
en $ 35 millones al incorporar las
líneas de descuento de cheques.
Plan de expansión en el interior:
Con el propósito de incrementar la
presencia de la institución a través
de la expansión geográfica, el
Banco Ciudad busca abordar nuevas
plazas comerciales en ciudades
del interior del país, atractivas
comercialmente por ser centro de
economías regionales. Durante el
año 2014, se avanzó en la búsqueda
de locales en las ciudades más
importantes tales como Córdoba,
Rosario, Mendoza y Rio Cuarto. Se
formalizaron contratos de alquiler y
compras de inmuebles comerciales
así como también se comenzaron
las obras para la puesta a punto
de las nuevas bocas comerciales.
Se espera que el Banco pueda
concretar próximamente la primera
apertura en el interior del país
mientras se continúan analizando
otras localizaciones en pos de
mantener una política de expansión
sostenida.
El Banco
4
Banca Corporativa
La Entidad mantuvo una activa
política de asistencia a las empresas
que se refleja en el sostenido
aumento de la cartera en los
últimos años. Si bien durante el
año 2014 se registró un crecimiento
relativamente moderado, aun así
la cartera se ubicó en $10.565
millones.
La apertura por tipo de financiación
nos muestra que a fines del año
2014 tuvieron un desempeño
desfavorable las líneas de Cuenta
Corriente en un 17%, mientras
que el descuento de documentos
impulsó el crecimiento de la cartera
con una suba del 25%. En el caso
de las líneas de exportación, el
crecimiento registrado del 19% se
asocia a la devaluación del tipo de
cambio, ya que medido en dólares
la cartera sufrió importantes bajas.
En este caso, el año 2014 mostró un
cambio de política respecto al plazo
de la cartera en dólares, por la cual
se bajó la exposición de largo plazo
de 57% de la cartera de diciembre
2013 a 45% a fines del año 2014.
No obstante el bajo dinamismo de
la cartera en el año, es de destacar
que el Banco Ciudad mantuvo su
participación de mercado operando
principalmente de manera regional.
A su vez se muestra un
comportamiento bien diferenciado
en las carteras por tamaño de
empresa, donde las PYMES lideraron
el crecimiento. A fines
Cartera Banca
(en millones de pesos)
$ 10.565
millones
12.000
10.000
+19%
8.000
6.000
+25%
4.000
2.000
-17%
0%
2009
OTRAS
2010
2011
EXTERIOR
VADE
de 2012, la cartera de la Unidad
de Negocios PYME representaba
el 16% de la cartera de la Banca
Mayorista, mientras que a fines de
2014 explica más del 30% de la
cartera con un crecimiento de 14
puntos porcentuales. La creciente
participación de PYMES no solo se
asocia a una mayor financiación
2012
2013
2014
CTAS.CTES
de la cartera, sino a una constante
política de promoción que permitió
a lo largo del 2014 vincular 179
empresas a la unidad. También
en el caso de grandes empresas
se mantiene activa la política de
vinculación, teniendo llegada en el
año a 39 nuevos clientes.
Participación de la Cartera de
Banca Mayorista por Unidad de Negocios
Cartera en Unidades
GRANDES
PYMES
TOTAL
Diciembre 2012
84%
16%
100%
Diciembre 2013
76%
24%
100%
Diciembre 2014
69%
31%
100%
39
179
218
Vinculaciones 2014
MEMORIA
Banca Corporativa
Banca Pymes
El Banco Ciudad, por mandato de su
Carta Orgánica, tiene un foco central
en la asistencia a las pequeñas y
medianas empresas. Esto incluye
apoyarlas en otros planos, además,
del estrictamente financiero
que contempla asesoramiento,
capacitación, asistencia técnica,
asistencia en comercio exterior,
gestión de oportunidades de
negocios, actividades de vinculación
empresaria e información sobre
oportunidades comerciales a
través del Instituto Pyme del
Banco, el cual constituye nuestro
brazo institucional de apoyo a las
mismas.
la asistencia de PYMES por
facturación, que en febrero de 2013
se centro en atender a aquellas
empresas que facturan entre $15 y
$300 millones al año con oficiales
de negocios con base en Casa
Matriz, valores que se modificaron
en enero de 2014 a un mínimo de
facturación de $30 millones anuales
con un máximo de $350 millones.
En simultáneo, las bases PYMEs
dejaron de depender de la Gerencia
de Banca Mayorista y pasaron a la
esfera de cada sucursal, recibiendo
más de 1.300 clientes.
Respecto a las líneas de Inversión
Productiva establecidas por el
B.C.R.A., la Unidad de Negocios
Pyme mostró un cumplimiento
ejemplar de las últimas
La banca PYME mostró un
crecimiento sostenido en los últimos
años, pasando de $401 millones
5
en 2009 a $1.184 millones en 2012,
registrando un crecimiento promedio
anual de 45%. Particularmente, en
los últimos 2 años, la cartera de
pequeñas y medianas empresas
Cartera Pyme
logró convertirse en uno de los
pilares fundamentales de nuestra
cartera activa llegando a explicar
el 31% de los activos de la Banca,
3.500
cuando en los años anteriores
3.000
se mantenía en una participación
del 18% de la cartera total. Esta
2.500
evolución refleja el éxito de las
2.000
políticas crediticias, de asistencia
1.500
al cliente y cumplimiento de la
colocación de las líneas de Inversión
1.000
Productiva establecidas por el
401
500
B.C.R.A.
comunicaciones emitidas por el
ente rector pese a las mayores
exigencias establecidas para el
cupo PYME y los crecientes montos.
En este sentido, y preservando el
desempeño, se buscó optimizar
la colocación de las línea a tasa
regulada para vincular proyectos
de inversión, clientes prestigiosos,
realizar mix de líneas (tasa regulada
y tasa libre), e incrementar la
reciprocidad con las empresas. Este
último punto resulta sumamente
relevante para mejorar el fondeo
del Banco en su conjunto lo cual
se materializa en el pago de Planes
Sueldos, convenios para retenciones
de haberes, cesión de cupones de
tarjetas de crédito, recaudación de
locales comerciales, entre otros.
3.229
2.207
1.184
953
674
0%
Se destaca la división en
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
El Banco
Banca Corporativa
!
05
En comparación con el resto del
sistema financiero, la Entidad tiene
una clara orientación hacia sectores
demandantes de mano de obra y
generadores de valor agregado.
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
VADE
CUENTAS
CORRIENTES
EXTERIOR
OTRAS
TOTAL
2013
2014
Cartera Comercial - Principales Sectores
En % - Datos al III trimestre de 2014
SISTEMA
BANCO CIUDAD
45%
40,2%
40%
35%
30%
25%
16,1%
20%
15%
8,4%
10%
7,4%
7,1%
6,2%
5%
4%
3,1%
4,1%
Enseñanza,
salud y otros
Electricidad,
gas y agua
Transporte y
comunicaciones
Actividades
inmobiliarias
Construcción
0%
Petróleo y gas
Distribución por
Actividad-Cartera
Comercial
Agricultura
y ganadería
En el último año la cartera de
grandes empresas tuvo una
evolución moderada asociada al
bajo desempeño de la línea de
descuentos en Cuenta Corriente,
en particular durante el último
tramo de año 2014. Por su parte,
las líneas de comercio exterior que
habían impulsado el crecimiento
en años anteriores, han registrado
importantes cancelaciones siendo el
efecto de la devaluación del tipo de
cambio lo que permitió mostrar un
crecimiento en pesos.
Cartera Grandes Empresas - Principales Líneas
Comercio
La Unidad de Negocios de Grandes
Empresas asiste a los principales
líderes del mercado Argentino,
6
muchos de los cuales son empresas
de carácter internacional o
tradicionales firmas locales con
varias décadas de trayectoria en el
país. Esta característica de la cartera
da un carácter federal a la política
comercial del Banco Ciudad, donde
la existencia de un domicilio legal
y administrativo en el ámbito de la
C.A.B.A. posibilita la financiación de
importantes proyectos productivos
en distintos puntos del país,
aspecto que incluso se amplia a la
Unidad PYME.
Industria
Grandes Empresas
MEMORIA
MEMORIA
Banca Corporativa
(cont.)
En % - Datos al III trimestre de 2014
SISTEMA
BANCO CIUDAD
40%
35,3%
35%
30%
25%
18,7%
20%
15%
11,9%
10,5%
8,4%
10%
8,4%
6,8%
5%
automotriz
y otros
Textil, cuero
y calzado
Papel
y edición
Máquinas
y equipos
0%
Resto
industrias
Dentro de la asistencia a la
industria manufacturera, se destaca
la participación de alimentos
y bebidas. Sin embargo, esta
actividad en particular mostró una
significativa pérdida de participación
tanto en el Banco Ciudad como
en el Sistema. Mientras que a
fines de año 2013 la industria de
alimentos y bebidas explicaba el
40% de la cartera industrial del
Banco Ciudad, a fines de año 2014
pasó a explicar el 35%, mientras
que a nivel Sistema la disminución
fue de 33% a 30% de la industria
para el periodo analizado. En el
resto de los sectores la cartera del
banco muestra una distribución
similar al sistema, destacándose la
asistencia a sectores elaboradores
Cartera Comercial - Industria
Prod. químicos
y plásticos
A su vez, se muestra una
significativa participación de la
producción y extracción de petróleo
y gas, actividad que presenta
un gran potencial en el marco
de un nuevo impulso a la matriz
energética con la explotación y
desarrollo de Vaca Muerta. El actual
carácter regional del Banco Ciudad
de Buenos Aires, limita su alcance
a ciertos sectores de actividad
atomizados y de marcada presencia
en el interior del país, lo cual se ve
reflejado en la menor participación
de la actividad agrícola en la cartera
respecto a la media del Sistema.
de sustancias y productos
químicos (con gran participación
de laboratorios), y de industrias
intermedias como es el caso de
la elaboración de maquinarias y
equipos. A su vez, el Banco presenta
una mayor participación relativa en
la industria textil y asociadas, como
en la industria de papel y edición,
las cuales son de particular peso en
el producto bruto de la Ciudad.
Alimentos
y bebidas
7
El banco superó considerablemente
al sistema en la participación de la
industria, como en la actividad de
la construcción y en las actividades
inmobiliarias y empresariales.
El Banco
(cont.)
Calidad de atención
pignoraticias, 20 anexos.
Durante los últimos años en la
red de sucursales se han llevado
a cabo una serie de obras de
gran magnitud e intervenciones
menores, todas ellas tendientes
a mejorar sustancialmente la
imagen, la operativa y la calidad de
atención. El diseño se caracteriza
por la incorporación de más
canales electrónicos (Terminales
de Autoservicio, Homebanking,
etc.), la unificación y renovación
integral de las fachadas de las
sucursales, buscando homogeneizar
y modernizar la imagen de todas las
dependencias del Banco.
En el año 2014 se finalizó el
proceso de cambio integral de
mobiliario en Sucursales y Anexos,
comenzado en años anteriores y se
continua con la renovación integral
de las fachadas de las sucursales
que no fueron remodeladas en
forma integral, incorporando paños
vidriados grandes, renovando
puertas de acceso e incorporando
revestimientos de placas de
aluminio; generando de esta
forma, un cierre en el proceso de
unificación de la imagen del Banco.
Se continúa con el mantenimiento
a través de los distintos servicios
contratados. Por otro lado, se
está avanzando en la instalación
de bicicleteros en las veredas de
las Sucursales, siguiendo, de esta
forma, la política de la Ciudad
relacionada.
Actualmente se están finalizando
dos nuevas dependencias, en la
Avenida de Mayo 733, Ramos
Mejía, provincia de Buenos Aires y
la otra en Buenos Aires 45, en la
provincia de Córdoba. Asimismo, se
encuentran en proceso licitatorio
las obras de otras dos nuevas
sucursales en el interior del país:
sucursal Mendoza (sita en la
provincia de Mendoza), y la sucursal
de Rio Cuarto (sita en la Provincia
de Córdoba), siguiendo así con la
política de expansión, y llevando
bocas de atención a más puntos
del país. Además se han instalado
posiciones de atención en el Palacio
Municipal de Río Cuarto, en el
marco de un convenio firmado entre
el Banco y dicho Municipio.
Hoy, el Banco cuenta con 59
sucursales comerciales, 9
boutiques de crédito, 2 sucursales
Remodelaciones integrales,
remodelaciones parciales,
adecuaciones, nuevos locales
y metros cuadrados de obra
efectuados en el año 2014:
Sucursal Ramos Mejía
(remodelación integral finaliza en
enero de 2014): 421 m2.
Renovación de fachadas en
sucursales Varias (finalizado
diciembre 2014): 34 fachadas.
Sucursal Córdoba – Buenos
Aires 45, Córdoba (remodelación
finaliza en enero de 2015): 900m2
Instalación de Bicileteros (en
curso)
Sucursal 58 “Consejo Profesional
de Ciencias Económicas” –
Cambio Integral de Mobiliario
Sucursal 25 “Las Heras”– Cambio
Integral de Mobiliario
Sucursal 56 “Boedo” – Cambio
Integral de Mobiliario
Sucursal 60 “Pueyrredón” –
Cambio Integral de Mobiliario
Incorporación de 3 puestos de
atención en el Palacio Municipal
de Rio Cuarto.
Obras de Adecuación Parcial en
Anexo 777.
Pintura Integral de 28 sucursales
y mantenimiento general de todas
las dependencias.
Repotenciación en 3 bóvedas y
cambio de puertas en 5 bóvedas
de cajas de seguridad.
Para el proyecto de Microfinanzas
se han instalado 95 posiciones en
17 sucursales.
Remodelación Edificio Florida:
Actualmente se encuentran en
obra los niveles inferiores de dicho
edificio: subsuelo, planta baja,
entrepiso y primer piso, donde se
asentará la Sucursal 111 Centro del
Banco.
Durante el transcurso del año 2014,
se avanzó significativamente en las
tareas de las obras de puesta en
valor y remodelación integral de
la sucursal Casa Matriz del Banco,
superándose un 50% el avance
de obra. Sin embargo, dada la
complejidad de la restauración
en curso, se otorgó una nueva
prorroga a los plazos de obra,
estimándose la finalización de la
misma para el primer semestre de
2015.
MEMORIA
Gestión Integral de
Riesgos
Gestión integral de
Riesgos
El Banco Ciudad continúa avanzando
en su proceso de implementación
gradual, iniciado hace más de
2 años, tendiente a adoptar las
mejores prácticas sugeridas por el
B.C.R.A. y el Comité de Basilea y a
enfocar su gestión, desde una visión
integradora, con la permanente
supervisión del Directorio y la
Alta Gerencia. De esta manera, la
Entidad identifica, evalúa, monitorea
y gestiona la exposición a los
diferentes riesgos a los que está
expuesta.
En este sentido, consciente de la
relevancia de este tema y de la
importancia de tener una estructura
organizacional acorde, el Banco ha
creado una Subgerencia General
de Riesgo Integral, dependiente
jerárquicamente de la Gerencia
General y encargada, entre otros
aspectos, de la administración y
control de los riesgos inherentes
a las actividades llevadas a cabo
por la Entidad. De la mencionada
Subgerencia General dependen las
Gerencias de Riesgo de Crédito,
Recupero de Crédito y Control de
Riesgos.
Adicionalmente, la Entidad ha
establecido la Gerencia de Control
de Riesgos responsable de proponer
las políticas y el marco de gestión
integral de riesgos de la Entidad,
recomendar los niveles de apetito
y tolerancia al riesgo que deberá
aprobar el Directorio, alineados a
las disposiciones del B.C.R.A. y las
buenas prácticas recomendadas por
el Comité de Supervisión de Basilea.
Asimismo, debe asegurar que las
políticas, prácticas y procedimientos
escritos para la gestión integral
de riesgos desarrollados, sean
efectivamente implementados.
El B.C.R.A., en el transcurso del año
2014, emitió normas relacionadas
con la Gestión de Riesgos, entre las
que se destacan:
Comunicación “A” 5542 del
B.C.R.A. la cual sustituye, con
vigencia 30 de junio de 2014, la
Sección 6. Políticas de Incentivos
Económicos al Personal de las
normas sobre “Lineamientos
para el gobierno societario en
entidades financieras”;
Las Comunicaciones “A” 5606
y 5674 del B.C.R.A. la cual
incorpora un nuevo requerimiento
informativo denominado
“Coeficiente de Apalancamiento
que si bien su cumplimiento
está previsto para enero de
2018 deberá ser publicado en
el Informe de Disciplina de
Mercado - Requisitos mínimos de
divulgación a partir del primer
trimestre 2015. Dentro de los aspectos a destacar
desarrollados durante el presente
ejercicio, mencionamos los
siguientes:
En cumplimiento con
lo establecido por las
Comunicaciones “A” 5398 y 5515
del B.C.R.A., y en línea con el Pilar
II de Basilea, con el objetivo de
asegurar una adecuada relación
entre el perfil de riesgos de la
Entidad y la integración de capital
necesario para cubrirlos, se llevó
adelante la elaboración del primer
Informe de Autoevaluación del
Capital, el cual fue aprobado por
el Directorio en el mes de abril
2014 y presentado al Ente Rector.
El Proceso de Autoevaluación
de Capital contempló, entre
otros aspectos, una evaluación
cualitativa y cuantitativa del perfil
de riesgos de la Entidad teniendo
en cuenta los riesgos más
relevantes, el Código de Gobierno
Societario, la gestión y control
de los riesgos, el objetivo de
recursos propios, la planificación
del capital y pruebas de estrés y
un programa de acción futura en
función de las conclusiones del
Informe de Autoevaluación del
Capital.
En ese sentido, se han
implementado cálculos mensuales
de capital económico, siendo
algunos de las metodologías
utilizadas para el establecimiento
de niveles de apetito al riesgo.
Dentro de este proceso de
maduración, hemos refinado
metodologías y procesos,
mejorando además, no solo la
calidad de la información utilizada
sino también generada y las
herramientas diseñadas.
CUIDEMOS
EL ESPACIO PÚBLICO
MEMORIA
Riesgos
(cont.)
Asimismo, se evidenció una
optimización de las prácticas
relacionadas con el Gobierno
Societario, mediante el
desarrollo de las pautas para la
autoevaluación del Directorio,
evaluación del cumplimiento del
Gobierno Societario, formalización
del Código de Ética y alineación
de la política de incentivos al
personal, entre otras.
En febrero del 2014, el Directorio
implementó un mecanismo de
autoevaluación tanto a nivel
de cuerpo colegiado como de
cada uno de sus integrantes. La
incorporación a la gestión de
dicha autoevaluación permite una
mejora continua en la efectividad
de la misma.
En línea con la Comunicación
“A” 5394 del B.C.R.A.
denominada “Disciplina de
Mercado – Requisitos mínimos
de divulgación”, con fecha 28
de febrero de 2014, se inició la
publicación trimestral en la página
Web de la Entidad del Informe
sobre Disciplina de Mercado.
Dicha Comunicación establece que
las entidades bancarias deberán
publicar información relacionada
con la estructura y suficiencia del
capital regulatorio, la exposición
a los diferentes riesgos y su
gestión.
La finalidad de la divulgación
de información relevante es
permitir a clientes, inversores y
otros participantes del mercado
evaluar el perfil de riesgo de la
Entidad, la gestión de los riesgos
y su exposición, y finalmente
comprender el proceso de
adecuación de capital.
El Banco Ciudad cuenta con un
sistema de información para el
seguimiento del perfil de riesgo
de la Entidad. Dicho sistema
proporciona un conjunto de
alertas tempranas que permiten
anticiparse a situaciones, donde
el perfil de riesgo sea mayor que
el apetito al riesgo del Banco,
pudiendo de esta forma realizar
acciones correctivas tendientes a
revertir dichas situaciones.
Durante el presente ejercicio, se
ha progresado en la calidad y
en el flujo de información sobre
riesgos que se genera, tanto para
soporte de la actividad comercial
como para reforzar el proceso de
toma de decisiones.
Hacia fines del 2014, se han
incorporado las funciones de
Riesgo de Tecnología Informática
bajo el ala de Riesgo Operacional,
dentro de la Gerencia Control
de Riesgos, buscando una
plena integración entre ambas y
supervisando la gestión de riesgo
tecnológico en línea a las pautas
establecidas por la Dirección y el
Comité de Gestión de Riesgos, las
normas emitidas por el B.C.R.A.
y las mejores prácticas en la
materia.
Con la finalidad de fortalecer
en la Entidad la visión integral
de los riesgos, y del Gobierno
Corporativo, se ha continuado
con el Plan de Formación,
puesto en marcha en años
anteriores, tendiente a incorporar
los conceptos y metodologías
emanados de las mejores
prácticas en la materia. Para ello
y considerando la importancia
de una adecuada capacitación,
durante este año agentes de la
Institución han participado en
un programa de especialización
en Riesgos a través del cual
han obtenido una certificación
del Programa de Entrenamiento
Avanzado en Administración de
Riesgos y Basilea III. Asimismo,
se han llevado a cabo cursos
más específicos sobre métodos
cuantitativos y modelos
econométricos.
Otra de las buenas prácticas
incorporadas en los últimos
años es la revisión periódica
y actualización del Código de
Gobierno Societario, Marcos y
Manuales correspondientes a la
Gestión de Riesgos. Asimismo,
se ha iniciado el proceso de
redacción de las normas de
procedimiento relacionadas a la
gestión de riesgo fortaleciendo
la estructura normativa de la
Entidad.
El Banco
(cont.)
Haciendo referencia a la estrategia
empleada, la Entidad establece,
como una de las premisas de su
gestión de riesgos, la independencia
entre las áreas de negocio y las
áreas que miden y controlan
los riesgos con actividades y
atribuciones bien definidas y
diferenciadas. No obstante, se
plantea una dinámica de trabajo
que tiende a integrar dichas áreas
en la toma de decisiones de manera
de confluir en estrategias y pautas
que contemplen todas las ópticas.
Entre los aspectos a destacar que
se desarrollarán durante el 2015,
mencionamos los siguientes:
El Banco reconoce la necesidad
de continuar y profundizar el
camino transitado en relación a la
incorporación de las normas de
Basilea, razón por la cual se prevé
iniciar el proceso de adquisición
de una herramienta de gestión
integral de riesgos de crédito y
financieros, con el fin realizar una
gestión más eficiente y acercar
a la Entidad a las prácticas más
avanzadas en la materia.
Asimismo, se buscará integrar
dentro de una herramienta de la
Entidad, los análisis de riesgos
de T.I. y operacionales con la
gestión de inventarios de activos
de información y su actualización.
Ello también permitirá
continuar con la sofisticación
de las metodologías utilizadas
actualmente y con la mejora en
la calidad y disponibilidad de la
información que nutren dichas
metodologías y el proceso de
toma de decisiones.
En lo relativo al Plan de
formación en riesgo, se abordará
el desarrollo de una capacitación
e-learning a todos los integrantes
de la Entidad, así como también
de cursos presenciales sobre
contenidos específicos en los
distintos riesgos.
MEMORIA
Riesgos
Riesgo Crediticio
Durante el transcurso del año 2014,
a través del monitoreo constante
y de una adecuada política de crédito, se logró mantener los
niveles de morosidad tanto de
individuos como de empresas por
debajo de lo informado por el
sistema financiero. Además se ha
procesado un importante volumen de solicitudes de análisis de riesgo,
producto de la gestión crediticia
llevada adelante por las áreas
comerciales.
Proyecto Core
Con la incorporación de la
firma Accusys, representante en
Argentina del Core Banking COBIS
e implementador del mismo en el
Banco Ciudad, y la firma Deloitte
& CO, en la función de dar soporte
a la Administración del Proyecto,
el 13 de enero de 2014 se inició
formalmente el Proyecto Core.
En primer término se definió el
Gobierno del Proyecto, y en paralelo
se planificó la Etapa 1: preparación,
que abarcó el primer semestre
del año y permitió establecer las
bases del Proyecto para la posterior
ejecución organizada del mismo. En
relación al primer punto, el equipo
se estructuró en cuatro frentes de
trabajo denominados: Gestión,
Funcional, Técnico, e Integración y
Migración.
A cada uno de los frentes se les
estableció objetivos específicos,
entre los que se destacan para
cada uno de ellos los siguientes,
para el Frente de Gestión definir
la metodología a seguir para
la administración del proyecto,
delineando diversos planes
de gestión; el Plan de calidad,
de control de cambios, de
comunicación, de gestión de
riesgos, entre otros. A su vez,
realizó el seguimiento y ajuste
del cronograma de trabajo,
como así también planificó la
fase subsiguiente denominada
Fase I: Módulos Transversales.
Por su parte, el Frente Técnico
implementó el producto COBIS
sobre el equipamiento del Banco,
conformando de esta forma
diferentes ambientes. El ambiente
Demo utilizado para ver el producto
funcionando en el Banco, y para la
ejecución de los talleres funcionales,
y los ambientes de Desarrollo y
Testing, que posteriormente se
utilizaran en la fases subsiguientes
del proyecto para el desarrollo
de las personalizaciones
(customizaciones). Por su parte,
el frente Funcional se focalizó en
comprender las funcionalidades
generales de COBIS a través,
principalmente a través de una serie
de talleres dictados por la empresa
Accusys, como así también a través
de la lectura de documentación. Los
frentes Técnico y Funcional también
participaron fuertemente en la
definición del Ciclo de Vida para el
desarrollo de COBIS en el contexto
del Banco Ciudad, y posteriormente,
el último de ellos llevó a cabo un
laboratorio, donde a través de
casos prácticos se sometió a prueba
dicho Ciclo de Vida. Por otro lado,
el Frente de Integración y Migración,
trabajó conjuntamente con el ITBA
en el análisis de la calidad de los
datos del Banco a migrar en las
fases sucesivas de implementación,
así como en la definición de una
estrategia para llevar a cabo dicha
tarea.
En el mes de abril se incorporó un
nuevo frente denominado Gestión
del Cambio, ejecutado también
por la firma Deloitte & CO, cuyo
objetivo es mitigar la posible
resistencia de la organización al
cambio, valiéndose para ello de
una metodología específica, y de
herramientas como la comunicación,
capacitación, entre otras.
Durante el segundo semestre se
dio inició a la primera Fase de
implementación, en la cual se prevé
implementar los módulos de Admin
(administración de parametría
general de la aplicación, y la
combinación de roles y permisos
de usuarios COBIS), Contabilidad,
Clientes y Firmas. Para ello, se
determinó la brecha funcional y no
funcional en forma detallada entre
COBIS y las actuales aplicaciones
del Banco. Esta brecha se tradujo
en el nivel de esfuerzo del Equipo
Core para desarrollar todas las
adaptaciones y personalizaciones
necesarias para que COBIS
pueda soportar la operatoria
actual del Banco. A diciembre
de 2014, se están culminando
las pruebas individuales de las
personalizaciones realizadas,
debiéndose proceder a continuación
con las pruebas integrales de todos
los módulos en su conjunto, para
la salida en vivo de los mismos
prevista para marzo de 2015. Esta
salida en vivo se realizará en
primera instancia en dos sucursales,
con el objetivo de asegurar una
correcta implementación, para luego
hacer lo propio en el resto de las
sucursales del Banco.
Durante la Fase I, a su vez, se
llevó a cabo la adquisición del
equipamiento –hardware- necesario
para la implementación de los
ambientes de preproducción,
producción y contingencia, siendo
estos últimos exitosamente
instalados en la nueva plataforma
tecnológica.
Por otra parte, se tramitó la
contratación del servicio de
aseguramiento de la calidad y
control de calidad del software,
cuyo inicio se prevé para febrero de
2015. La empresa adjudicada para la
prestación de este servicio trabajará
en forma conjunta con el nuevo
Frente de Testing, conformado
también en el transcurso de la
Fase I.
En paralelo a la ejecución de la
Fase I se analizó la hoja de ruta
(roadmap) de la oferta de Accusys
para todo el proyecto, la cual
preveía las Fases II Pasivas, III
Servicios, y IV Activas. A partir de
dicho análisis resultó la necesidad
de modificar el orden de dichas
fases y la fusión de dos de ellas, II
Pasivas y III Servicios, en una única
denominada Pasivas y Servicios.
La nueva Fase Activas, se prevé
iniciar en el mes de febrero de
2015, y Fase Pasivas y Servicios,
en forma solapada a partir del mes
de abril de 2015. Por último, en los
meses de noviembre y diciembre
se realizaron los talleres para
definir la brecha funcional y no
funcional entre COBIS y las actuales
aplicaciones del Banco para los
módulos de Activas, Préstamos,
Cartera y Garantías. Esta brecha se
tradujo en el nivel de esfuerzo del
Equipo Core para desarrollar todas
las adaptaciones y personalizaciones
necesarias para que COBIS pueda
soportar la operatoria del Banco,
la cual quedará plasmada en la
planificación detallada para dicha
Fase.
MEMORIA
REDUZCAMOS EL
CONSUMO DE PAPEL
El Banco
(cont.)
7.750
participaciones en
cursos
Recursos Humanos
La gerencia tiene la misión de
ayudar a desarrollar y potenciar
a las personas, las relaciones
y el compromiso, logrando su
identificación con los objetivos
del negocio, en un marco de
transparencia, igualdad de
oportunidad y responsabilidad hacia
los demás, trabajamos en planes
de desarrollo, compensaciones,
capacitaciones, comunicaciones,
salud y seguridad de las personas.
Los valores de los que se
desprenden cada una de nuestras
iniciativas son la igualdad de
oportunidades, la transparencia,
la objetividad, la meritocracia y el
compromiso.
Capacitación
La formación permanente de
nuestros empleados es una
estrategia clave en la gestión de
Recursos Humanos. Diseñamos un
plan de capacitación estructurándolo
en dos ejes transversales:
Ventas y Liderazgo; además de
las actividades de prevención,
regulatorias y cursos con foco en
aspectos técnicos de cada área.
En función de estos ejes, realizamos
distintos programas y actividades
de entrenamiento para potenciar
las capacidades y competencias de
nuestra gente.
Desarrollamos el Programa de
Certificación de Sucursales (Impacto
Comercial Ciudad) el cual tuvo
como objetivo la mejora continua
de la red de sucursales y canales
de atención personalizada, sobre
pilares básicos tales como la venta
estratégica, el logro de resultados y
el cambio cultural hacia un liderazgo
para la excelencia.
7.750 participaciones en cursos
(tanto presenciales como e-learning)
Continuamos con el plan de becas
para empleados, cubriendo el 50%
del costo en carreras de grado y
posgrado.
Selección de Personal
Promovemos el acceso al empleo
equitativo y objetivo con un
proceso de selección con foco en
las capacidades y los méritos de los
postulantes.
Brindamos igualdad de
oportunidades a todos los
ciudadanos, por medio de
búsquedas abiertas, públicas y
transparentes.
Realizamos procesos exhaustivos
de selección, identificando a los
mejores perfiles.
Valoramos el esfuerzo académico
y el mérito.
Durante 2014 realizamos 82
búsquedas de personal internas
y 12 externas, destacándose las
siguientes:
Plan de Jóvenes Graduados, 5a
edición: 875 postulaciones con la
incorporaron de 13 postulantes.
Selección de Operadores
de Atención Telefónica: 530
postulaciones.
Evaluación de Desempeño
Durante el año 2014, continuamos
con las evaluaciones trimestrales
por objetivos con foco en la
contribución de los empleados.
Además, se implementó por
segundo año consecutivo la
evaluación Gestión del Talento.
Se trata de una evaluación por
competencias definidas a nivel
organizacional: orientación a
resultados, gestión del cliente,
flexibilidad y adaptación al cambio,
iniciativa y proactividad, trabajo
en equipo, innovación, visión del
negocio, gestión de las personas,
agresividad comercial.
Construcción de Vínculos
Organizamos jornadas outdoor
destinadas a los líderes de la
organización, para trabajar temas
de visión del negocio, integración,
trabajo en equipo, liderazgo y
comunicación.
Para lograr un vínculo de mayor
proximidad con el personal,
continuamos con el equipo de
Facilitadoras de Recursos Humanos,
que funciona como nexo con las
dependencias y que permite:
optimizar la comunicación, ofrecer
asesoramiento personalizado,
conocer distintas problemáticas
del día a día y acercarnos cada vez
más, tanto en las áreas centrales
como en sucursales.
Durante el año 2014 continuamos
MEMORIA
Recursos Humanos
con las actividades recreativas
destinadas a los empleados con el
objetivo de fomentar la integración,
mejorar el clima laboral y estrechar
lazos: se llevó a cabo el día de la
familia en el Parque de la Costa
para colaboradores del Banco y sus
familias, y un torneo de Bowling
para empleados. Se celebraron
fechas especiales: aniversario del
Banco (con un regalo institucional),
día de la primavera (a través de
la distribución de un desayuno
saludable para empleados), día de
la amigo (por medio de un juego
se sortearon picadas para compartir
con amigos).
Como evento especial, se organizó
la campaña Mundial 2014 por la que
se llevó adelante un PRODE online
para empleados, se repartieron
fixtures para que puedan seguir
el cronograma de fechas, se
desarrollaron eventos en los días de
partidos de Argentina, se entregaron
obsequios y se realizaron juegos de
preguntas y respuestas.
La fiesta de fin de año fue, sin
dudas, el evento del año. Se
realizó el viernes 19 de diciembre
en el salón blanco de Parque
Norte, dirigida a todos los
empleados del Banco. Contó con
un espectáculo de ilusionismo, un
show musical, videos, sorteos y
muchas sorpresas. Se trata de un
espacio de integración institucional,
fortalecimiento de vínculos,
celebración compartida y encuentro
descontracturado.
Clima Laboral
Con la convicción de que un mejor
clima genera mejores resultados
se continuó trabajando en la
gestión del clima laboral, con un
fuerte trabajo en los líderes de la
organización.
Para tener un diagnóstico y
programar acciones de mejora, por
primera vez se realizó la encuesta
de clima a través de la consultora
Great Place to Work. La acción fue
precedida por una fuerte campaña
de comunicación y reuniones de
sensibilización.
Participaron de la encuesta 1540
empleados y los resultados fueron
difundidos a todo el personal a
través de publicaciones en los
diversos canales institucionales y
reuniones presenciales. A partir de
este diagnóstico se fijaron los focos
a trabajar durante el año 2015.
Comunicaciones Internas
Gestionamos la comunicación
interna a través de distintos canales
y de campañas de comunicación
específicas contempladas en el
plan de comunicación anual. En el
transcurso del año 2014 se hizo
foco en canales interpersonales con
la creación de la red de referentes
y la organización de un espacio
de conversación entre áreas y en
la organización de eventos para el
público interno.
Canales de Comunicación
Online y gráficos:
Mails de comunicación al
Personal
Revista interna
Carteleras
Newsletter institucional
Newsletter de Recursos Humanos
Protectores de Pantalla
Ploteo de ascensores
Interpersonales:
Desayunos de trabajo
Reuniones
Desayunos entre áreas
Red de referentes de C.I.
Principales Campañas de
Comunicación 2014
Encuesta de Clima
Mundial 2014
Aplicación de Gestión del Talento,
evaluación anual de desempeño.
Programa de Bienestar
Adicionalmente, se realizó una
renovación de la imagen de
comunicación interna a través de la
creación de un personaje animado
que ilustra las piezas que se envían
vía mail.
Compensaciones y
Beneficios
Plan de Reconocimientos: los
reconocimientos están alineados
a los valores: igualdad de
oportunidades, transparencia,
compromiso, meritocracia y
objetividad.
Impacto Comercial Ciudad:
el programa homogeneiza el
modelo de ventas en las áreas
comerciales del Banco. Se toman
los siguientes indicadores para
el relevamiento: calidad, mystery
jardín botánico
RECUPEREMOS
EL ESPACIO PÚBLICO
MEMORIA
shopper, colocación, venta
cruzada, reclamos y servicios,
clima, coaching comercial.
Sucursales mejor posicionadas en
Calidad de Atención
Mejor Atención al Cliente Interno
en Áreas Centrales
Programa de beneficios: el
programa de beneficios tiene como
guía la concepción integral del
empleado y el balance entre la vida
laboral y personal. Concibiendo a
la persona como un todo, tiene un
fuerte foco en la flexibilidad:
Familia: maternidad flexible,
guardería, colonia de vacaciones,
reintegro por vacunas, ayuda
escolar.
Durante el año 2014 se hizo
más extensivo el beneficio
de guardería, alcanzando a
la totalidad de empleadas
mamas con hijos en edades
comprendidas entre los 45 días
y los 6 años, siempre que no
cursen educación primaria
Asimismo se introdujeron cambios
en la Licencia por Excedencia. Desde
el año 2014 se puede elegir la
cantidad de meses de excedencia
entre 1 y 6, según las necesidades y
preferencias de las empleadas. Esta
mejora busca considerar una mayor
flexibilidad y adaptabilidad a las
necesidades de los empleados.
Salud: reintegro por prestaciones
médicas, campañas de salud,
medio día por chequeo médico.
Tiempo libre: día flexible,
asistencia perfecta.
Finanzas y proyectos: préstamo
personal, préstamo hipotecario,
impuesto a las ganancias, tarjeta
de crédito.
Salud
Con el foco en impulsar la mejora
en el clima laboral y construir
un vínculo de confianza con los
empleados, pensamos en iniciativas
para cuidar la salud de cada uno de
los empleados y proveer un entorno
seguro dentro del lugar de trabajo.
El Equipo de Medicina tiene como
misión fundamental la promoción y
mantenimiento alto nivel de salud:
Prevención de enfermedades
presentadas durante el trabajo
Servicio de asistencia social en
casos de evaluarlo necesario o
por requerimientos del personal.
Acompañamiento en el programa
Proyectos en Acción (para
empleados próximos a jubilarse)
impulsado por la Gerencia de
Recursos Humanos.
Capacitación en reanimación
cardiopulmonar y desfibriladores
automáticos para los referentes
de los edificios centrales.
Capacitación a grupos de
empleados en emergencias y
primeros auxilios.
Programa de bienestar: difusión
de videos sobre sedentarismo,
equilibrio energético y
alimentación, elearnings para
empleados, taller abierto sobre
armado y planificación de viandas
saludables, información sobre
temas de salud en distintos
canales de comunicación interna
del Banco.
Autogestión
En el año 2014 cambiamos
de liquidador de sueldos,
implementando PeopleSoft Global
Payrroll con el cual se redujeron
los tiempos de liquidación y se
optimizaron los procesos del área,
además se generó un nuevo servicio
para la visualización de recibos, más
ágil y fácil de usar.
También migramos el sistema a
la versión 9.2 convirtiéndonos
en la primera organización en
Latinoamérica en completar este
tipo de proyectos, la nueva versión
acerca mejoras en la navegación de
la herramienta y facilidades de uso
para los usuarios.
MEMORIA
MEMORIA
MEMORIA
El Banco
Corresponsales
en el exterior
MonedaEntidad Bancaria
País
Plaza
EUR
Commerzbank AG
ALEMANIA
FRANKFURT
EUR
Deutsche Bank AG
ALEMANIA
FRANKFURT
EUR
Standard Chartered Bank
ALEMANIA
FRANKFURT
EUR
Banco Santander SA
ESPAÑA
MADRID
EUR
Banco Nación Argentina
ESPAÑA
MADRID
CNY
Commerzbank AG
ALEMANIA
FRANKFURT
CNY
Standard Chartered Bank (China) Limited
CHINA
SHANGHAI
USD
Wells Fargo Bank NA
U.S.A.
NEW YORK
USD
Banco de la Nación Argentina
U.S.A.
NEW YORK
USD
U.S.A.
NEW YORK
USD
Deutsche Bank Trust Company Americas
U.S.A.
NEW YORK
USD
Commerzbank AG
ALEMANIA
FRANKFURT
USD
Bco. Latinoamericano de Comercio Exterior SA
PANAMÁ
PANAMÁ
GBP
INGLATERRA
LONDRES
JPY
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd
JAPON
TOKYO
CHF
Credit Suisse AG
SUIZA
ZURICH
USD
BNP Paribas SA
U.S.A.
NEW YORK
El Banco
Ex presidentes del Banco
Período
Ex Presidente
Período
Ex Presidente
1878
Sr. Cayetano M. Cazón
1951 - 1952
Sr. Valentín J. Lanfranco
1879 - 1880
Sr. Antonio Marcó del Pont
1952 - 1954
Dr. Héctor P. Collazo
1881
Sr. Belisario Hueyo
1954 - 1955
Sr. Arturo F. Sainz Kelly
1882 - 1883
Sr. Angel M. Rodríguez
1955 - 1956
Dr. Ovidio Molinas
1884 - 1886
Sr. Natal T. de Torres
1956 - 1957
Dr. Ernesto Bertero
1887
Dr. José Luro
1957 Dr. Martín A. Noel
1887 - 1888
Dr. Carlos Saavedra Zavaleta
1957 - 1958
Sr. Anselmo N. Palau
1888 - 1890
Dr. Daniel M. Escalada
1958 - 1962
Sr. Amadeo J. E. Segabache
1891 - 1900
Dr. Carlos Bollini
1962 - 1963
Dr. Damián Beccar Varela
1901
Dr. Félix Martín y Herrera
1964 - 1965
Dr. José Barrau
1902 - 1904
Ing. Rómulo Ayerza
1965 - 1966
Sr. Cayetano Bloise
1905
Sr. Enrique Peña
1966 - 1971
Dr. Saturnino Montero Ruiz
1906 - 1907
Dr. Nicolás F. Videla
1971
Sr. Rodolfo O. Córdoba
1908 - 1916
Sr. Enrique Peña
1971 - 1973
Sr. Carlos A. Rodríguez Babuscio
1917 - 1923
Sr. Jorge A. Echayde
1973 - 1975
Ing. Julio A. Quinteiro
1924 - 1925
Dr. Marino J. Paunero
1975 - 1976
Sr. Alejandro C. Gorostiaga*
1925
Dr. Amadeo E. Grandi
1976 - 1982
Esc. Alejandro Aliaga García
1926
Dr. Julio H. Silva
1982 - 1983
Dr. Domingo J. Messuti
1927
Dr. Mario A. Carranza
1984 - 1987
Dr. Guillermo Moreno Hueyo (h)
1928
Dr. Saturnino J. García Anido
1987 - 1988
Dr. Luis A. Remaggi Alberro
1929
Sr. Francisco C. Carnet
1989 - 1994
1930
Sr. José A. Campos
1994 - 1995
Lic. Nicolás E. Weisz-Wassig
1931
Sr. Nicolás Barbará
1996
Dr. Armando Blasco
1931
Sr. José A. Pafaure
1996 - 1999
Dr. Horacio A. Chighizola
1931
Dr. José M. Paz Anchorena
1999 - 2001
Dr. Carlos Pérez Rovira*
1932
Sr. Armando Massone
2001 - 2003
Dr. Roberto J. Feletti
1933 - 1937
Dr. Oscar C. Meyer
2004 - 2006
Dr. Eduardo Hecker
1938 - 1943
Dr. Eduardo Crespo
2006 - 2008
Dr. Julio A. MacchI
1943 - 1944
Ing. Horacio V. P. Pereda
2008 - 2013
Dr. Federico A. Sturzenegger
1944 - 1951
Sr. Rafael Fernández Blanco
(*) Vicepresidente en ejercicio de la presidencia.
MEMORIA
cuidemos el
MEDIO AMBIENTE
Estados
Contables
68 | Me m o r i a y Ba la n ce 20 1 4
Informe de los auditores sobre estados contables
A los Señores Presidente y Directores de
Banco de la Ciudad de Buenos Aires
Domicilio legal: Florida 302
C.U.I.T. 30-99903208-3
1. Hemos examinado el estado de
situación patrimonial de Banco de la
Ciudad de Buenos Aires al 31 de
diciembre de 2014, los
correspondientes estados de
resultados, de evolución del
patrimonio neto y de flujo de
efectivo y sus equivalentes, las
notas 1 a 19 y los anexos A, B, C, D,
E, F, G, H, I, J, K, L, N y O por el
ejercicio finalizado en esa fecha
presentados en forma comparativa
con el ejercicio anterior.
2. El Directorio y la Gerencia son
responsables por la preparación y
adecuada presentación de los
estados contables mencionados en
el párrafo 1. de acuerdo con las
normas contables establecidas por
el Banco Central de la República
Argentina (B.C.R.A.). Esta
responsabilidad incluye: (a) el
diseño, implementación y
mantenimiento de un control interno
apropiado de manera que los
estados contables no contengan
distorsiones significativas debidas a
errores o irregularidades; (b) la
selección de políticas contables
apropiadas, y (c) la preparación de
estimaciones contables razonables
en las circunstancias. Nuestra
responsabilidad es expresar una
opinión sobre los estados contables
basada en nuestra auditoría.
3. Realizamos nuestra auditoría de
acuerdo con normas de auditoría
vigentes en la República Argentina,
incluyendo los procedimientos
establecidos por las “Normas
Mínimas sobre Auditorías Externas”
emitidas por el B.C.R.A. Dichas
normas requieren que planifiquemos
y ejecutemos la auditoría para
obtener una seguridad razonable de
que los estados contables no
contienen errores significativos. Una
auditoría implica realizar
procedimientos sobre bases
selectivas para obtener elementos
de juicio sobre las cifras y
aseveraciones expuestas en los
estados contables. Los
procedimientos seleccionados
dependen de nuestro juicio
profesional, incluyendo la evaluación
del riesgo de que los estados
contables contengan distorsiones
significativas debidas a errores o
irregularidades. Al realizar esta
evaluación del riesgo, consideramos
el control interno existente en la
Entidad relativo a la preparación y
presentación de los estados
contables con la finalidad de
seleccionar los procedimientos de
auditoría apropiados en las
circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión
sobre la efectividad del control
interno de la Entidad. Como parte
de la auditoría se evalúan asimismo
las normas contables utilizadas, las
estimaciones significativas hechas
por el Directorio y la Gerencia y la
presentación de los estados
contables en su conjunto.
Consideramos que la evidencia de
auditoría que hemos obtenido es
suficiente y apropiada para
sustentar nuestra opinión
profesional.
4. El Directorio de la Entidad ha
preparado los estados contables
indicados en el párrafo 1. en el
marco de lo establecido por la
normativa del B.C.R.A., lo cual
ESTADOS CONTABLES
implica ciertos apartamientos con
respecto a lo dispuesto por las
normas contables profesionales
vigentes en la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires, en los aspectos
señalados y cuantificados en la nota
4 a dichos estados contables.
5. En nuestra opinión, los estados
contables mencionados en el
apartado 1. presentan
razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación
patrimonial y financiera de la
Entidad al 31 de diciembre de 2014,
los resultados de sus operaciones,
las variaciones en el patrimonio
neto y el flujo de efectivo y sus
equivalentes por el ejercicio
finalizado en esa fecha, de acuerdo
con las normas contables
establecidas por el B.C.R.A., y
excepto por lo mencionado en el
párrafo 4., con normas contables
profesionales vigentes en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires.
6. Con relación a los estados contables
al 31 de diciembre de 2013 y por el
ejercicio finalizado en esa fecha, que
se presentan para fines
comparativos, informamos que
hemos emitido un informe de
auditoría con fecha 19 de febrero de
2014 favorable sin salvedades de
acuerdo con las normas contables
establecidas por el B.C.R.A. y con la
misma excepción mencionada en el
párrafo 4., referida a la aplicación de
las normas contables profesionales
vigentes en la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires.
BA N CO C IU DA D |69
7. En cumplimiento de disposiciones
vigentes, informamos que:
a. hemos aplicado los procedimientos
sobre prevención del lavado de
activos y financiación del terrorismo
previstos en las correspondientes
normas profesionales emitidas por
el Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires;
b. los estados contables referidos en
el párrafo 1. surgen de los registros
contables llevados, en sus aspectos
formales, de conformidad con lo
indicado en la nota 19.1 a los
estados contables y las anotaciones
de ellos concuerdan con las de los
auxiliares y demás documentación
respaldatoria;
c. al 31 de diciembre de 2014, la
Entidad registra el patrimonio neto
mínimo y contrapartida líquida
requerida por la normativa de la
Comisión Nacional de Valores para
agentes de liquidación y
compensación, según se menciona
en nota 10 a los estados contables
referidos en el párrafo 1., y
d. al 31 de diciembre de 2014 la deuda
devengada en concepto de aportes
y contribuciones con destino al
Sistema Integrado Previsional
Argentino que surge de los registros
contables ascendía a $ 32.787.715,39,
no existiendo deudas exigibles a
dicha fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
18 de febrero de 2015
KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
Marcelo A. Castillo
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° CLXIX - F° 52
Estados de situación patrimonial
Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Cifras expresadas en miles de pesos).
ACTIVO
A Disponibilidades
Efectivo
Entidades financieras y corresponsales
B.C.R.A.
Otras del país
Otras del exterior
Otras
B Títulos públicos y privados (Anexo A)
Tenencias registradas a valor razonable de mercado
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.
C Préstamos (Anexos B, C y D)
Al Sector Público no financiero
Al Sector Financiero
Interfinancieros - (Call otorgados)
Otras financiaciones a entidades financieras locales
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados
a cobrar
Al Sector Privado no financiero y residentes en el exterior
Adelantos
Documentos
Hipotecarios
Prendarios
Personales
Tarjetas de crédito
Otros
a cobrar
Menos: intereses documentados
Menos: cobros no aplicados
Menos: Previsiones (Anexo J)
D Otros créditos por intermediación financiera
Banco Central de la República Argentina
Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término
Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término
Primas por opciones tomadas
Obligaciones negociables sin cotización (Anexos B, C y D)
Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término
sin entrega del activo subyacente
31/12/2014
31/12/2013
5.467.152
4.372.764
1.104.083
4.362.930
3.971.830
83.750
307.350
139
670.306
3.702.352
3.450.265
64.809
187.278
106
4.858.500
953.544
355.922
364.078
4.502.578
589.466
28.063.251
24.535.861
2.948.085
49.826
49.826
2.724.061
290.543
70.000
220.270
25.512.400
1.985.293
5.385.880
7.391.763
966.607
6.073.970
2.177.617
1.196.137
273
21.872.699
2.270.455
4.818.596
6.071.623
726.645
5.481.397
1.467.350
764.676
352.956
(15.467)
(2.356)
(447.060)
298.318
(15.462)
(10.899)
(351.442)
2.502.848
1.735.328
1.347.766
41.440
297.746
330.983
1.042.821
32.308
318
908
358.673
2.344
-
ESTADOS CONTABLES
31/12/2014
31/12/2013
204.086
247.977
283.979
76.329
297
(5.793)
213
(24.219)
27.460
26.606
1.124
27.833
(1.497)
857
27.246
(1.497)
1.449.451
935.791
1.518.129
87
(68.765)
1.000.267
115
(64.591)
G Bienes de uso (Anexo F)
257.056
249.235
H Bienes diversos (Anexo F)
463.004
301.299
60.903
60.903
53.923
53.923
1.376
3.354
43.151.001
33.167.705
34.094.849
26.471.574
7.854.186
55.893
26.184.770
2.414.488
7.710.141
12.318.366
678.280
2.927.130
136.365
4.799.880
40.356
21.631.338
2.003.452
6.091.753
9.284.843
1.217.092
2.926.700
107.498
Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación
de Deudores
Otros comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores
(Anexos B, C y D)
Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las
Normas de Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D)
E Participaciones en otras sociedades (Anexo E)
En entidades financieras
Otras
F Créditos diversos
Otros (Nota 5)
Otros intereses y ajustes devengados a cobrar
I Bienes intangibles (Anexo G)
Gastos de organización y desarrollo
J Partidas pendientes de imputación
TOTAL DEL ACTIVO
PASIVO
K Depósitos (Anexos H e I)
Sector Público no financiero
Sector Financiero
Sector Privado no financiero y residentes en el exterior
Cuentas corrientes
Cajas de ahorro
Plazo fijo
Cuentas de inversiones
Otros
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar
Estados de situación patrimonial (continuación)
31/12/2014
31/12/2013
2.346.062
1.387.265
288
288
2.108
600.000
298.993
42.897
1.388.036
366
366
14.820
300.000
317
36.976
1.032.131
13.740
2.655
M Obligaciones diversas
927.725
724.017
Otras (Nota 5)
927.725
724.017
357.216
207.422
1.610
2.579
37.727.462
28.792.857
5.423.539
43.151.001
4.374.848
33.167.705
L Otras obligaciones por intermediación financiera
Banco Central de la República Argentina (Anexo I)
Otras
Bancos y organismos internacionales (Anexo I)
Obligaciones Negociables no Subordinadas (Anexo I) (Nota 14)
Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término
Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término
Otras (Anexo I) (Nota 5)
a pagar (Anexo I)
N Previsiones (Anexo J)
Ñ Partidas pendientes de imputación
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)
TOTAL DEL PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO
Las Notas 1 a 19 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables.
CUENTAS DE ORDEN
Deudoras
23.607.134
16.281.747
12.592.325
10.245.121
12.373.007
2.079
217.239
9.722.051
1.727
521.343
De control
Créditos clasificados irrecuperables
Otras (Nota 5)
Cuentas de control deudoras por contra
3.020.809
1.861.319
595.684
2.289.790
135.335
497.738
1.233.602
129.979
De derivados
Valor "nocional" de opciones de compra tomadas (Nota 12)
Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del
subyacente (Nota 12)
Cuentas de derivados deudoras por contra
7.994.000
4.175.307
-
15.974
3.990.689
4.003.311
2.055.573
2.103.760
Contingentes
Garantías recibidas
Otras no comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores
Cuentas contingentes deudoras por contra
ESTADOS CONTABLES
31/12/2014
31/12/2013
23.607.134
16.281.747
12.592.325
10.245.121
22
22
14.433
16.040
201.681
1.103
12.375.086
503.554
1.727
9.723.778
De control
Valores por acreditar
Cuentas de control acreedoras por contra
3.020.809
1.861.319
135.335
2.885.474
129.979
1.731.340
De derivados
Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega
del subyacente (Nota 12)
Valor "nocional" de opciones de compra lanzadas (Nota 12)
Cuentas de derivados acreedoras por contra
7.994.000
4.175.307
4.003.311
3.990.689
2.087.262
16.498
2.071.547
Acreedoras
Contingentes
Garantías otorgadas al B.C.R.A.
Otras garantías otorgadas comprendidas en las Normas de
Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D)
Otras comprendidas en las Normas de Clasificación de
Deudores (Anexos B, C y D)
Otras no comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores
Cuentas contingentes acreedoras por contra
Estados de resultados
31/12/2014
31/12/2013
6.847.707
4.502.249
36.236
550.331
2.530.980
1.259.194
157.467
313.060
16.466
2.257
835.354
317.770
7.756
295.455
525.381
55.548
434.203
1.679.442
966.941
98.947
183.865
6.741
1.825
276.930
141.494
4.438
223.780
428.095
2.956.700
1.608.986
Intereses por depósitos en cajas de ahorro
Intereses por depósitos a plazo fijo
Intereses por préstamos interfinancieros recibidos (call recibidos)
Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera
Otros intereses
Ajustes por cláusula C.E.R.
Aportes al fondo de garantía de los depósitos (Nota 8)
Otros
12.006
2.059.208
7.115
109.558
155.894
16
80.790
532.113
9.806
1.075.033
3.080
3.516
76.536
80
40.736
400.199
MARGEN BRUTO DE INTERMEDIACIÓN - Ganancia
3.891.007
2.893.263
C Cargo por Incobrabilidad (Anexo J)
257.955
213.551
D Ingresos por servicios
655.501
551.714
108.917
121.743
12.783
412.058
144.533
103.478
6.569
297.134
E Egresos por servicios
321.282
235.672
Comisiones
Otros
272.787
48.495
196.189
39.483
2.431.030
1.837.150
1.502.830
39.651
1.154.364
30.501
A Ingresos Financieros
Intereses por préstamos al sector financiero
Intereses por adelantos
Intereses por documentos
Intereses por préstamos hipotecarios
Intereses por préstamos prendarios
Intereses por préstamos de tarjetas de crédito
Intereses por otros préstamos
Intereses por otros créditos por intermediación financiera
Resultado neto de títulos públicos y privados
Resultado por préstamos garantizados - Decreto 1387/01
Ajustes por cláusula C.E.R.
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera
Otros
B Egresos financieros
Vinculados con operaciones activas
Vinculados con operaciones pasivas
Otras comisiones
Otros (Nota 5)
F Gastos de administración
Gastos en personal
Otros honorarios
ESTADOS CONTABLES
Propaganda y publicidad
Impuestos
Depreciación de bienes de uso (Anexo F)
Amortización de gastos de organización (Anexo G)
Otros gastos operativos
Otros
RESULTADO NETO POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA - Ganancia
G Utilidades diversas
Resultado por participaciones permanentes
Intereses punitorios
Créditos recuperados y previsiones desafectadas
Otras (Nota 5)
H Pérdidas diversas
Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A.
Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y por otras
previsiones (Anexo J)
Amortización de diferencias por resoluciones judiciales (Anexo G)
Depreciación y pérdidas por bienes diversos (Anexo F)
Otras (Nota 5)
RESULTADO NETO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS - Ganancia
I Impuesto a las Ganancias (Nota 3)
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO - Ganancia
Las Notas 1 a 19 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante
de estos estados contables.
31/12/2014
31/12/2013
286.170
107.453
37.063
16.784
222.126
218.953
219.677
80.093
35.259
12.910
159.988
144.358
1.536.241
1.158.604
289.610
205.575
7.180
10.185
87.842
184.403
2.295
5.096
67.133
131.051
275.196
132.681
3.113
13
136.184
1.660
450
133.789
44.273
2.986
649
84.760
1.550.655
1.231.498
501.964
403.609
1.048.691
827.889
Estados de flujos de efectivo y sus equivalentes
31/12/2014
31/12/2013
4.372.764
5.467.152
3.217.459
4.372.764
1.094.388
1.155.305
(3.169.417)
1.998.467
276.755
573.134
1.148.578
(650.373)
5.396.152
15.537
2.269.751
3.110.864
731.114
(7.115)
738.229
4.305.943
607.698
(268.761)
(2.189.974)
(25.158)
7.072
(24.713)
8.147
(1.087.457)
1.009
1.009
(420.474)
155.347
(1.523.321)
21.838
372.605
(1.917.764)
(185.881)
4.474.103
29.370
(21.691)
4.466.424
577.885
(3.080)
580.965
3.498.133
511.979
(204.125)
(1.587.988)
(28.454)
5.083
(1.264)
2.295
(648.025)
(2.487)
(2.487)
(483.194)
913.332
1.061.953
(45.325)
(101.374)
(1.821)
(148.520)
(60.430)
(81.798)
(2.962)
(145.190)
(14.011)
(24.120)
Variaciones de efectivo y sus equivalentes (Nota 19.6)
Efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo al cierre del ejercicio
Aumento neto del efectivo
Causas de las variaciones del efectivo
Actividades operativas
Cobros/(Pagos) netos por:
-Títulos Públicos y Privados
-Préstamos
-al Sector Financiero
-al Sector Público no Financiero
-al Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior
-Otros Créditos por Intermediación Financiera
-Depósitos
-al Sector Financiero
-al Sector Público no Financiero
-al Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior
-Otras Obligaciones por Intermediación Financiera
-Interfinancieros (Call recibidos)
-Otras (excepto las obligaciones incluídas en Actividades de financiación)
Cobros netos
Cobros vinculados con ingresos por servicios
Pagos vinculados con egresos por servicios
Gastos de administración pagados
Pagos de gastos de organización y desarrollo
Cobros netos por intereses punitorios
Diferencias por resoluciones judiciales pagadas
Cobros de dividendos de otras sociedades
Otros pagos netos vinculados con utilidades y pérdidas diversas
(Pagos) / Cobros netos por otras actividades operativas
-(Pagos) / Cobros por operaciones pendientes
Pago del impuesto a las ganancias
Flujo neto de efectivo generado por
las actividades operativas
Actividades de inversión
Pagos netos por bienes de uso
Pagos netos por bienes diversos
Pagos por compra de participaciones en otras sociedades
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión
Actividades de financiación
(Pagos) / Cobros netos por:
-Bancos y Organismos Internacionales
ESTADOS CONTABLES
Flujo neto de efectivo utilizado en
las actividades de financiación
Resultados Financieros y por Tenencia de efectivo y sus equivalentes
(incluyendo Intereses y Resultado Monetario)
Aumento neto del efectivo
31/12/2014
31/12/2013
(14.011)
(24.120)
343.587
262.662
1.094.388
1.155.305
La partida efectivo y sus equivalentes fue definida por la variación del rubro Disponibilidades al inicio y cierre de cada ejercicio.
Incluye: Efectivo, Entidades Financieras, Corresponsales y Otras disponibilidades.
Estados de evolución del patrimonio neto
31/12/2014 31/12/2013
Movimientos
Capital
Social
1. Saldos al inicio del ejercicio
1.348.365
2. Distribución de resultados no
asignados aprobada por Resolución
de Directorio Nº 553 del 16
de julio de 2014 (*)
- Reserva legal
3. Resultado neto del ejercicio - Ganancia
4
Saldos al cierre del ejercicio
1.348.365
Ajustes
al
Patrimonio
Reserva de utilidades
Resultados
no
asignados
(*)
Total
Total
Legal
Otras
384.611
587.248
19.424
2.035.200
4.374.848
3.546.959
-
165.577
-
-
(165.577)
1.048.691
1.048.691
827.889
384.611
752.825
19.424
2.918.314
5.423.539 4.374.848
(*) Ver Nota 19.4.
Notas a los estados contables
NATURALEZA DE LA ENTIDAD
Y GARANTÍA DE SUS
OPERACIONES
1
El Banco de la Ciudad de Buenos
Aires es una persona jurídica,
pública y autárquica, con plena
autonomía de gestión,
presupuestaria y administrativa; y,
por mandato constitucional, banco
oficial de la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires, su agente financiero e
instrumento de política crediticia. Se
rige por la Ley de Entidades
Financieras, su Carta Orgánica (C.O.)
(Ley Nº 1.779/05, modificada por
Leyes Nº 2.625/07 y 4.038/11), y
demás normas legales concordantes.
La Ciudad Autónoma de Buenos
Aires responde por las operaciones
que realice el Banco con arreglo a lo
dispuesto en su Carta Orgánica. En
los casos de participación en
empresas, la Ciudad sólo responderá
en los términos de la Ley de
Sociedades o la normativa aplicable.
2
BASES DE PRESENTACIÓN DE
LOS ESTADOS CONTABLES
2.1 Información comparativa
De acuerdo con lo requerido por las
normas del Banco Central de la
República Argentina (B.C.R.A.), el
Estado de Situación Patrimonial, de
Resultados, de Flujo de Efectivo y sus
Equivalentes y de Evolución del
Patrimonio Neto y los Anexos a los
Estados Contables al 31 de diciembre
de 2014, se presentan en forma
comparativa con el ejercicio terminado
el 31 de diciembre de 2013.
2.2 Unidad de medida
De acuerdo con las disposiciones
establecidas por el Decreto Nº
664/2003 del Poder Ejecutivo
Nacional (P.E.N.) y la Comunicación
“A” 3921 del B.C.R.A., la Entidad no
aplica mecanismos de reexpresión
de sus estados contables a partir
del 1 de marzo del 2003.
Hasta esa fecha, se aplicó la
metodología de reexpresión
establecidas por las Resoluciones
Técnicas de la Federación Argentina
de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas de la República
Argentina (F.A.C.P.C.E.), utilizando
coeficientes de ajuste derivados del
Índice de Precios Interno Mayorista.
Por su parte, las normas contables
Autónoma de Buenos Aires
establecen, a través de la Resolución
Técnica N° 39 y su normativa técnica
complementaria (conjuntamente, la
“RT 39”), la necesidad de reexpresar
los estados contables para reflejar
los cambios en el poder adquisitivo
de la moneda a partir de la
existencia o no de un contexto de
inflación. Para definir la existencia de
un contexto de inflación se fija una
pauta cuantitativa como indicador
clave y condición necesaria para
reexpresar las cifras de los estados
contables, la cual consiste en que la
tasa acumulada de inflación en tres
años, considerando el Índice de
Precios Internos al por Mayor (IPIM)
elaborado por el Instituto Nacional
de Estadísticas y Censos (INDEC),
alcance o sobrepase el 100%.
La RT 39 proporciona además una
serie de pautas cualitativas que
serían de utilidad para determinar si
corresponde efectuar la referida
reexpresión en un escenario en que
existiera ausencia prolongada de un
índice oficial de precios. A la fecha de
cierre del ejercicio, la variación
acumulada del IPIM en los últimos
tres años alcanza el 67%, por lo cual,
en aplicación de las normas contables
Autónoma de Buenos Aires, la
reexpresión de los estados contables
no es requerida aun cuando debería
tenerse en cuenta en la interpretación
de los presentes estados contables el
impacto que esta variación produce
en la situación patrimonial, los
resultados y los flujos de efectivo.
2.3 Principales criterios de
valuación y exposición
Los principales criterios de
valuación y exposición utilizados
para la preparación de los estados
contables son los siguientes:
A) Activos y pasivos en moneda
extranjera
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013
los activos y pasivos en moneda
extranjera han sido valuados al tipo
de cambio de referencia para el dólar
estadounidense (o su equivalente de
tratarse de otras monedas
extranjeras), correspondiente al cierre
de cada ejercicio, de acuerdo con lo
establecido por la Comunicación “A”
3500 del B.C.R.A. Las diferencias de
cambio fueron imputadas a los
resultados de cada ejercicio.
B) Existencias en oro
los activos en oro han sido valuados
a la cotización tipo vendedor en
dólares estadounidenses de la onza
troy registrada en el Mercado de
Londres al cierre de cada ejercicio.
El valor obtenido ha sido convertido
al tipo de cambio aplicable vigente
al cierre de los mismos. Las
diferencias de cambio y de
cotización fueron imputadas a los
C) Títulos públicos y privados
La Comunicación “A” 5180 y
ESTADOS CONTABLES
complementarias disponen que los
instrumentos de deuda del sector
público no financiero y de
regulación monetaria del B.C.R.A. se
deban registrar a su valor razonable
de mercado o costo más
rendimiento.
C) 1. Títulos públicos y privados a
valor razonable de mercado
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los
títulos públicos que constan en los
listados de volatilidades o de valores
presentes publicados por el B.C.R.A.,
que podrán ser destinados a la
compraventa o intermediación, han
sido valuados al valor de cotización o
valor presente, según corresponda a
dichas fechas. Las tenencias en
moneda extranjera fueron convertidas
a pesos de acuerdo con el criterio
descripto en nota 2.3.A. Las
diferencias de cotización y de cambio
fueron imputadas a los resultados de
cada ejercicio.
Las especies que dejan de constar en
los citados listados, conforme al
régimen de valuación previsto, deben
registrarse a “costo más rendimiento”.
Al 31 de diciembre de 2014, se
encuentran registrados en esta
categoría por un total de 355.922,
mientras que al 31 de diciembre de
2013, se encontraban registrados en
esta categoría un total de 364.078.
C) 2. Instrumentos de regulación
monetaria emitidos por el B.C.R.A.
a. A valor razonable de mercado: al
31 de diciembre de 2014, se
encuentran registrados en esta
categoría Letras del B.C.R.A. por un
total de 1.100.655 mientras que al
31 de diciembre de 2013, la
tenencia en esta categoría
correspondió a Letras del B.C.R.A.
por 99.856. Las diferencias de
cotizaciones fueron imputadas a los
b. A costo más rendimiento: al 31 de
diciembre de 2014 la tenencia en
este rubro corresponde a Letras del
B.C.R.A. por 3.359.818 que no
constan en el listado de
volatilidades publicado por el
B.C.R.A. Las mismas se valúan al
costo de incorporación al
patrimonio más los intereses
devengados hasta la fecha de cierre
del ejercicio, aplicando en forma
exponencial la TIR, de acuerdo a las
condiciones de emisión de las
mismas. Al 31 de diciembre de 2013
la tenencia registrada en este rubro
corresponde a Letras del B.C.R.A.
por 384.244 y Notas del B.C.R.A.
por 105.366. Los devengamientos
de la TIR, mencionada
precedentemente, fueron imputados
a los resultados del ejercicio.
c. Por operaciones de pase: al 31 de
diciembre de 2014 la tenencia en
este rubro corresponde a Letras del
B.C.R.A. por 42.105. Las diferencias
de cotizaciones fueron imputadas a
los resultados del ejercicio.
D) Asistencia al sector público y
“Préstamos Garantizados”
D) 1. Préstamos Garantizados
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
de acuerdo con lo establecido en la
Comunicación “A” 5180 y
complementarias del B.C.R.A., los
Préstamos Garantizados emitidos por
el Gobierno Nacional en el marco del
Decreto Nº 1387/01 y normas
complementarias se valuaron al costo
más rendimiento, siendo el valor de
incorporación el valor contable
registrado al 28 de febrero de 2011,
neto de la respectiva cuenta
regularizadora, incrementado en
función de la TIR, según el
correspondiente criterio de
devengamiento establecido en la
Comunicación “A” 5188 que dispone
en el caso que el valor contable neto
de la cuenta regularizadora supere el
valor presente informado por el
B.C.R.A., la Entidad deberá imputar a
una cuenta regularizadora del activo
el 100% del devengamiento mensual
de la TIR; cuando ese devengamiento
resulte igual o inferior al valor
presente difundido por el B.C.R.A., la
Entidad deberá desafectar la
respectiva cuenta regularizadora
hasta el importe correspondiente al
resultado de la diferencia entre el
valor presente y el valor contable
neto de la cuenta regularizadora.
Los valores presentes difundidos
por el B.C.R.A. surgen de la curva
de rendimientos de especies
correspondientes al mismo tipo de
instrumento, con cotización normal
y habitual y de similar “duration”,
conforme a la metodología
divulgada por el B.C.R.A.
D) 2. Instrumentos de deuda pública
Con fecha 8 de marzo de 2013,
mediante las Resoluciones Conjuntas
Nº 35/2013 y 11/2013 de las
Secretarías de Hacienda y de
Finanzas, se dispuso la conversión de
determinados préstamos garantizados
por un nuevo instrumento
denominado “Pagaré de la Nación
Argentina - en Pesos BADLAR Privada
+ 250 pbs.- Vto. 2019”, con fecha de
emisión 11 de marzo de 2013 y
amortización total a su vencimiento,
el 11 de marzo de 2019 y tasa de
interés pagadera trimestralmente
(BADLAR más 250 puntos básicos). En
este sentido, la Entidad suscribió, con
fecha 11 de marzo de 2013, un
acuerdo de conversión mediante el
cual entregaron las siguientes
especies: “Préstamo Garantizado TV
Global 10” por VN$ en miles 37.088;
“Préstamo Garantizado TV PRO 4” por
VN$ en miles 638; “Pagaré de la
Nación Argentina - en Pesos BADLAR
Privada + 275 pbs. - Vto. 2014” por
Notas a los estados contables (continuación)
VN$ en miles 655.486 y “Pagaré de la
Nación Argentina - en Pesos BADLAR
Privada + 250 pbs. - Vto. 2015” por
VN$ en miles 948.078 y se recibió un
pagaré por cada una de las especies
incluidas en la conversión por miles
de 172.854; 244; 668.139 y 1.225.081,
respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2014 se
valuaron de acuerdo con lo
dispuesto en la Comunicación “A”
5180 y complementarias,
correspondiendo como valor de
incorporación el valor contable al 11
de marzo de 2013. A fin de cada
mes, en caso que el valor contable
neto de la cuenta regularizadora
supere el valor presente informado
por el B.C.R.A., la Entidad deberá
imputar a la cuenta regularizadora
el 50% del devengamiento mensual
de su TIR. Si ese valor contable
resulta igual o inferior al valor
presente difundido por el B.C.R.A.,
se deberá desafectar la cuenta
regularizadora hasta el importe
correspondiente al resultado de la
diferencia entre el valor presente y
el valor contable neto de la cuenta
regularizadora.
E) Montos a cobrar y a pagar por
operaciones contado a liquidar y a
término
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se
valuaron de acuerdo con los precios
concertados para cada operación,
más las correspondientes primas
devengadas al cierre de cada
ejercicio.
D) 3. Otros préstamos al sector
público no financiero
De acuerdo con lo establecido por la
complementarias del B.C.R.A., al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 se valuaron
al valor de costo más rendimiento,
considerando como valor de
incorporación el valor contable neto
de las respectivas cuentas
regularizadoras al 28 de febrero de
2011. El devengamiento mensual de
su tasa interna de rendimiento se
imputó al resultado de cada ejercicio.
Los intereses devengados y de
corresponder, el ajuste por
aplicación del CER se reflejaron en
cuenta regularizadora del activo.
G) Primas por opciones de compra
tomadas y venta de la opción de
compra
se valuaron a la diferencia entre el
costo de la compra de las primas
(precio spot) y el valor de la venta
de las mismas (precio de futuro).
F) Especies a recibir y a entregar por
operaciones contado a liquidar y a
término
De moneda extranjera: al 31 de
diciembre de 2014 se valuaron de
acuerdo con el tipo de cambio de
referencia determinado por el
B.C.R.A., vigente para cada moneda
al cierre de las operaciones del
último día hábil del ejercicio.
De títulos públicos: al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 los bonos
registrados a valor razonable de
mercado e instrumentos emitidos
por el B.C.R.A. a valor razonable
de mercado, se valuaron de acuerdo
a lo mencionado en los puntos
2.3.C.1 y 2.3.C.2 a). Las diferencias
de cotización fueron imputadas a los
H) Obligaciones negociables
compradas sin cotización
se valuaron al costo de adquisición
más los intereses devengados
mediante la aplicación de la TIR en
forma exponencial, según lo
establecido en la Comunicación “A”
4414 del B.C.R.A.
I) Títulos de deuda de fideicomisos
financieros
se valuaron al costo incrementado
por la aplicación de la TIR en forma
exponencial, según lo dispuesto en
la Comunicación “A” 4414 del
B.C.R.A., neto de previsiones por
riesgo de desvalorización, de
corresponder.
J) Método utilizado para el
devengamiento de intereses y CER
El devengamiento de intereses
activos y pasivos fue calculado
principalmente en forma
exponencial.
Para ciertos activos y pasivos que
han sido actualizados por CER se
utilizó el correspondiente al 31 de
diciembre de 2014 y 2013,
respectivamente, aplicados sobre
los rubros sujetos a dicha
actualización y según la normativa
relacionada a los mismos.
K) Participaciones en otras
sociedades
Han sido valuadas a su costo de
adquisición o valor patrimonial
proporcional, de ellos el menor,
neto de previsiones por riesgo de
desvalorización, de corresponder.
L) Bienes de uso y bienes diversos
Se encuentran registrados a su valor
de costo neto de depreciaciones
acumuladas. Las altas anteriores al
28 de febrero de 2003 fueron
reexpresadas, según se explica en
nota 2.2, en función de las fechas
de origen.
El valor residual de los bienes de
uso y diversos en su conjunto, no
supera su valor de utilización
económica.
Los bienes se deprecian a partir del
mes de su incorporación, por el
método lineal y en función a los
meses de vida útil asignados.
ESTADOS CONTABLES
M) Otros bienes diversos
Con respecto a las alhajas y metales
preciosos, los mismos han sido
valuados de acuerdo a lo descripto
en la nota 2.3 B.
N) Bienes intangibles
Se encuentran registrados a su valor
de incorporación. Los bienes se
amortizan a partir del mes de su
incorporación por el método lineal
en función a los meses de vida útil
asignados.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
tal como se expone en la nota 19.3,
este rubro incluye el saldo de
“Diferencias por resoluciones
judiciales - No deducibles para la
determinación de la
Responsabilidad Patrimonial
Computable”, el cual se registró al
valor que surge de la diferencia
entre el saldo de la moneda
extranjera de origen convertido al
tipo de cambio aplicado en la
liquidación de los recursos de
amparo pagados, y el importe
contabilizado según las normas
vigentes a la fecha de liquidación
(conversión a pesos a razón de $
1,4 por cada dólar estadounidense o
su equivalente en otras monedas
más la aplicación del CER), menos
la correspondiente amortización
acumulada, calculada
proporcionalmente a los meses de
vida útil (60 meses), según lo
dispuesto por la Comunicación “A”
3916 y complementarias del B.C.R.A.
O) Previsiones por riesgo de
incobrabilidad y por compromisos
eventuales
La previsión por riesgo de
incobrabilidad se constituyó sobre
la base del riesgo de incobrabilidad
estimado de la asistencia crediticia
de la Entidad, el cual resulta de la
evaluación del grado de
cumplimiento de los deudores y de
las garantías que respaldan las
respectivas operaciones, de acuerdo
con las disposiciones de la
complementarias del B.C.R.A.
P) Indemnizaciones por despido
La Entidad registra en el rubro
“Gastos de Administración” las
indemnizaciones abonadas conforme
a los artículos 232 y 245 de la Ley
de Contrato de Trabajo. Al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 no se
abonaron cargos por dicho rubro.
Q) Cuentas del Patrimonio Neto
Las cuentas del Patrimonio Neto
cuyo origen es anterior al 28 de
febrero de 2003 se encuentran
reexpresadas en moneda de esa
fecha según se explica en nota 2.2,
excepto el rubro “Capital Social”, el
cual se ha mantenido por su valor
de origen. El ajuste derivado de la
reexpresión de los movimientos
hasta el 28 de febrero de 2003 se
incluye dentro de “Ajustes al
Patrimonio – Ajustes del Capital”.
R) Cuentas del Estado de Resultados
– Las cuentas que comprenden
operaciones monetarias ocurridas a lo
largo de cada ejercicio (ingresos y
egresos financieros, ingresos y egresos
por servicios, cargo por incobrabilidad,
etc.) se computaron, sobre la base de
su devengamiento mensual.
– Las cuentas que reflejan efecto en
resultados por la venta, baja o
consumo de activos no monetarios, se
computaron sobre la base de los
valores de dichos activos.
S) Cuentas de Orden - Futuros
se valuaron al valor de cotización
de los activos subyacentes, vigente
al último día hábil de cada ejercicio.
Las diferencias de cotización se
imputaron a los resultados de cada
ejercicio.
T) Previsiones
La Entidad ha constituido
previsiones para otras contingencias
para cubrir pérdidas originadas en
eventuales compromisos legales.
U) Uso de Estimaciones Contables
La preparación de los estados
contables de acuerdo con las
normas establecidas por el B.C.R.A.
requieren que la Gerencia de la
Entidad utilice supuestos y
estimaciones que afectan ciertos
activos tales como previsiones por
incobrabilidad, ciertos pasivos
como previsiones por otras
contingencias y los resultados
generados durante los ejercicios
reportados. Los resultados finales
pueden diferir de dichas
estimaciones.
IMPUESTOS A LAS
GANANCIAS Y A LA GANANCIA
MÍNIMA PRESUNTA
3
3.1 Impuesto a las ganancias
La Entidad determina el impuesto a
las ganancias aplicando la tasa
vigente del 35% sobre la utilidad
impositiva estimada de cada
ejercicio, sin considerar el efecto de
las diferencias temporarias entre el
resultado contable y el impositivo,
es decir, sin utilizar el método del
Impuesto Diferido. (Ver nota 4.1).
los cargos registrados por la
Entidad ascienden a 501.964 y
403.609, respectivamente.
a) Gravabilidad del CER y la
pesificación de los Préstamos
Garantizados
El artículo 21 del Decreto Nº 1387/01
estableció la exención frente al
impuesto a las ganancias de los
resultados impositivos por el canje
de la deuda pública por Préstamos
Garantizados y por los intereses que
generen tales nuevos instrumentos.
Como consecuencia de la crisis
financiera acaecida en diciembre del
2001, el P.E.N. dictó los Decretos N°
214 y 905 del año 2002, por los
cuales surgen las figuras de la
Pesificación y el CER sobre los
Préstamos Garantizados, aspectos
sobre los cuales no existía
legislación específica en materia
impositiva. Luego de consultas a la
Administración Federal de Ingresos
Públicos (A.F.I.P.) sobre la
gravabilidad de estos conceptos,
ésta se expidió mediante dictamen
vinculante en sentido favorable a su
exención, aspecto que llevó a las
entidades financieras en forma
generalizada a no incluir estos
temas en las bases imponibles de
impuesto a las ganancias y dio
lugar a fuertes incrementos en los
quebrantos impositivos acumulados,
en el caso de entidades con
tenencias relevantes de estos
instrumentos financieros.
El 16 de agosto de 2006 el Gobierno
Nacional emitió el Decreto Nº
1035/06, por el cual estableció la
gravabilidad del CER y la
Pesificación de los Préstamos
Garantizados, brindando la opción a
los contribuyentes de elegir entre
los criterios del “devengado” (gravar
ambos conceptos en el momento de
su devengamiento contable) o del
“devengado exigible” (los grava en
el momento que el Estado procede
a su cancelación o los instrumentos
son enajenados o canjeados por
otro activo).
La A.F.l.P. mediante Resoluciones
Generales (RG) Nº 2165/06 y 2176/06
del 11 y 22 de diciembre de 2006,
respectivamente, reglamentó los
requisitos exigibles para el ejercicio
de la opción referida. Las
principales disposiciones contenidas
en dichas normas son las
siguientes:
- Rectificación de las declaraciones
juradas del impuesto a las
ganancias por los períodos fiscales
correspondientes, cuya presentación
podía efectuarse hasta el 19 de
marzo de 2007.
- Los saldos a favor del Fisco que
eventualmente pudieran surgir de
las declaraciones juradas
rectificativas que se presentaron,
generan la necesidad de ingresar
intereses resarcitorios. Esta
situación no generó efectos para la
Entidad, dado el saldo de
quebrantos acumulados al cierre de
cada ejercicio rectificado.
- Para el ejercicio de la opción del
devengado exigible la Entidad,
mediante la nota presentada el 14
de noviembre de 2006 notificó a la
A.F.I.P. la decisión de ejercer la
opción de imputar las ganancias
enunciadas en el artículo 1º del
Decreto Nº 1035/06, ad-referendum
del dictado de las normas
reglamentarias pertinentes, de
acuerdo al criterio del devengado
exigible, reservándose el derecho de
dejar sin efecto dicha opción en
caso de que estas últimas
contengan disposiciones que
desnaturalicen el espíritu del
Decreto o resulten en cualquier
modo violatorias de derechos y/o
garantías constitucionales.
Posteriormente, por medio de la
R.G. (A.F.I.P.) Nº 2535 de fecha 22
de enero de 2009, se estableció el
mecanismo de imputación de los
resultados generados producto de
las operaciones de canje de
Préstamos Garantizados
contemplados en el Decreto Nº
1387/01, por otros títulos de deuda
pública, entre los cuales se
encuentran incluidos el CER y la
Pesificación devengada, a dicha
fecha, correspondientes a los
Préstamos Garantizados que sean
entregados.
Teniendo en cuenta que durante el
año 2009 la Entidad ha optado por
realizar un canje parcial de
Préstamos Garantizados a cambio de
recibir Pagarés, los resultados antes
mencionados mantendrán el método
de imputación de lo devengado
exigible, de manera similar a lo
previsto en el cuarto párrafo del
inciso a) del artículo 18 de la Ley de
impuesto a las ganancias, de
conformidad con la excepción
dispuesta en el inciso c) del artículo
1 del Decreto Nº 1035/06.
Por último, durante el mes de marzo
de 2013, se ha producido un nuevo
canje de los pagarés mencionados
en el párrafo anterior por otros con
vencimiento 2019, situación ésta
que no altera el tratamiento fiscal
antes expuesto para el CER y la
Pesificación de los préstamos
garantizados entregado en canje
durante el año 2009.
3. 2 Impuesto a la ganancia mínima
presunta
El impuesto a la ganancia mínima
presunta fue establecido para los
ejercicios cerrados a partir del 31 de
diciembre de 1998 por la Ley Nº
25.063, por el término de diez
ejercicios anuales. Actualmente,
luego de sucesivas prórrogas, el
mencionado gravamen se encuentra
vigente hasta el 31 de diciembre de
2019. Este impuesto es
complementario del impuesto a las
ganancias, dado que, mientras este
último grava la utilidad impositiva
del ejercicio, el impuesto a la
ESTADOS CONTABLES
ganancia mínima presunta
constituye una imposición mínima
que grava la renta potencial de
ciertos activos productivos a la tasa
del 1%, de modo que la obligación
fiscal de la Entidad coincidirá con el
mayor de ambos impuestos. La
mencionada Ley prevé, para el caso
de entidades regidas por la Ley de
Entidades Financieras, que las
mismas deberán considerar como
base imponible del gravamen el
20% de sus activos gravados previa
deducción de aquellos definidos
como no computables. Sin embargo,
si el impuesto a la ganancia mínima
presunta excede en un ejercicio
fiscal al impuesto a las ganancias,
dicho exceso podrá computarse
como pago a cuenta de cualquier
excedente del impuesto a las
ganancias que pudiera producirse
en cualquiera de los diez ejercicios
siguientes, una vez que se hayan
agotado los quebrantos
acumulados.
la Entidad no constituyó provisión
por impuesto a la ganancia mínima
presunta dado que el mismo no
superó el impuesto a las ganancias
al cierre de cada ejercicio.
DIFERENCIAS ENTRE LAS
NORMAS CONTABLES DEL
B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES
PROFESIONALES
4
Las normas contables del B.C.R.A.
difieren en ciertos aspectos respecto
de las normas contables
Autónoma de Buenos Aires,
República Argentina. A continuación
se detallan las diferencias entre
dichas normas que la Entidad ha
identificado y considera de
significación con relación a los
presentes estados contables.
1. La Entidad determina el impuesto
a las ganancias aplicando la
alícuota vigente sobre la utilidad
impositiva estimada, sin considerar
el efecto de las diferencias
temporarias entre el resultado
contable e impositivo. De acuerdo
con las normas contables
profesionales, el impuesto a las
ganancias debe registrarse
siguiendo el método del impuesto
diferido, reconociendo (como
crédito o deuda) el efecto
impositivo de las diferencias
temporarias entre la valuación
contable y la impositiva de los
activos y pasivos, y su posterior
imputación a los resultados de los
ejercicios en los cuales se produce
la reversión de las mismas,
considerando asimismo, de
corresponder, la posibilidad de
utilización de los quebrantos
impositivos en el futuro. De haberse
aplicado el método del impuesto
diferido, 31 de diciembre de 2014 y
2013 hubiera correspondido
registrar un pasivo neto de 571.440
y 518.158, respectivamente.
2. Al 31 de diciembre de 2014 y
2013, según se explica en la nota
2.3.N., la Entidad mantiene
activados en el rubro “Bienes
intangibles” 940 y 2.334,
respectivamente, que corresponden
a las diferencias de cambio
resultantes del cumplimiento de
medidas cautelares que obligaron a
devolver ciertos depósitos
pesificados en su moneda de
origen, netos de las amortizaciones
registradas en cumplimiento de la
Este tratamiento no responde a los
criterios de valuación y exposición
establecidos por las normas
contables profesionales, las que
requieren reducir el valor de libros
de los excedentes pagados por la
Entidad a su valor recuperable. A la
fecha de los presentes estados
contables, no existen elementos de
juicio que permitan inferir que el
valor de libros de este activo sea
total o parcialmente recuperable.
3. Las tenencias de títulos públicos
y la asistencia crediticia al sector
público no financiero se valúan en
función de las reglamentaciones y
normas dictadas por el Gobierno
Nacional y por el B.C.R.A.,
particularmente, la Comunicación
“A” 5180 y complementarias del
B.C.R.A. Las disposiciones
establecen como criterios de
valuación el valor de cotización o
valor presente y la utilización de
tasas de descuento reguladas,
valores técnicos y flujos de fondos,
según se detalla en las notas 2.3 C.
y 2.3 D. Por otra parte, la normativa
vigente emanada del B.C.R.A.
respecto al previsionamiento,
determina que las acreencias con el
Sector Público no Financiero no se
encuentran sujetas a previsiones
por riesgo de incobrabilidad,
mientras que las normas contables
profesionales requieren que los
créditos deban compararse con su
valor recuperable, cada vez que se
preparan estados contables.
La situación particular de la Entidad
es la siguiente:
a) Al 31 de diciembre de 2014 y
2013 los Préstamos Garantizados
del Gobierno Nacional provenientes
del canje establecido por el Decreto
N° 1387/01, se encuentran
imputados en el rubro Préstamos al
Sector Público no financiero, de
acuerdo a lo mencionado en la nota
2.3.D.1, por un total de 977.196 y
706.886, respectivamente. Según las
normas contables profesionales
estos activos deben valuarse a su
valor corriente. Dichos préstamos no
cotizan en el mercado y no existen
86 | Memoria y Balance 2014
transacciones significativas con los
mismos, no obstante lo cual, su
valor de paridad al 31 de diciembre
de 2014 y 2013 se estima en
aproximadamente 99,6% y 96,7%,
respectivamente, sobre valor
contable.
b) Al 31 de diciembre de 2014 y
2013, la Entidad mantiene Pagarés
de la Nación Argentina en Pesos
Vencimiento 2019, recibidos a partir
de la conversión del 11 de marzo de
2013, valuados al criterio de costo
más rendimiento neto de su cuenta
5
regularizadora. Los mismos se
encuentran imputados en el rubro
“Préstamos al Sector Público no
Financiero” por un total de
1.946.938 y 1.990.061,
respectivamente. De haberse
aplicado el criterio de las Normas
Contables Profesionales dicho valor
hubiera ascendido a 2.024.965 y
2.017.508, respectivamente.
De haberse aplicado las normas
contables profesionales, el
patrimonio neto de la Entidad al 31
de diciembre 2014 y 2013, hubiera
disminuido en aproximadamente
498.300 y 516.200, respectivamente;
mientras que los resultados de los
ejercicios finalizados el 31 de
diciembre de 2014 y 2013 hubieran
aumentado en aproximadamente
17.900 y 73.000, respectivamente.
DETALLE DE LOS COMPONENTES DE LOS CONCEPTOS “DIVERSOS/AS” U “OTROS/AS” CON SALDOS SUPERIORES
AL 20% DEL TOTAL DEL RUBRO RESPECTIVO
31-12-2014
31-12-2013
152.730
488.985
302.577
556.577
17.260
140.841
391.935
281.101
159.681
26.709
1.518.129
1.000.267
608.502
35.632
117.838
428.883
166.545
30.636
515.326
9.445
57.823
285.743
126.016
37.778
1.388.036
1.032.131
Créditos diversos
Deudores varios
Préstamos al personal
Anticipos de impuestos
Depósitos en garantía
Otros
Otras obligaciones por intermediación financiera
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros
Órdenes de pago previsionales
Retenciones
Obligaciones por financiaciones de compras
Diversas sujetas a efectivo mínimo
Otras
31/12/2014
31/12/2013
230.694
101.940
594.126
965
160.953
91.867
470.174
1.023
927.725
724.017
1.956.312
333.478
876.882
356.720
2.289.790
1.233.602
3.845
300.313
28.982
14.702
26.307
1.655
9.080
27.174
4.262
199.971
21.011
16.502
20.841
1.843
3.062
29.642
412.058
297.134
3.370
51.039
60.781
51.863
17.350
3.811
39.580
35.978
36.664
15.018
184.403
131.051
22.894
14.418
2.875
75.964
17.638
64.581
9.812
2.265
8.102
133.789
84.760
OBLIGACIONES DIVERSAS
Acreedores varios
Remuneraciones y cargas sociales a pagar
Impuestos a pagar
Otras
CUENTAS DE ORDEN
Valores en custodia
Otras
INGRESOS POR SERVICIOS
Recupero de gastos
Comisiones sobre tarjetas de crédito y tarjetas prepagas
Comisiones sobre Red Link
Comisiones de operaciones pignoraticias y ventas
Alquiler de cajas de seguridad
Comisiones sobre pago a jubilados
Comisiones por servicios vinculados a préstamos
Otros
UTILIDADES DIVERSAS
Alquileres
Otros ajustes e intereses por créditos diversos
Utilidad venta de bienes de uso y diversos
Comisiones a cobrar AGIP
Otras
PERDIDAS DIVERSAS
Plan de retiros voluntarios
Impuesto a los Ingresos Brutos
Causas Judiciales
Convenio Anses
Otras
ESTADOS CONTABLES
6
BIENES DE DISPONIBILIDAD
RESTRINGIDA
Los bienes con disponibilidad
restringida al 31 de diciembre de 2014
son los siguientes:
a. Bonos Garantizados del Fondo
Fiduciario de Desarrollo Provincial
(BOGAR) por 1.597 para el fideicomiso
constituido en garantía del
cumplimiento de la opción de
“autoseguro” ejercida por el Banco de
acuerdo con la Ley Nº 24.557 de
Riesgos del Trabajo y 44.925 para
Mercado a Término de Rosario (Rofex).
b. Bonos de la Nación Argentina en
dólares 7%- Vencimiento 2017
(BONAR) por 161.170 entregados en
garantía al Rofex. Adicionalmente, se
entregaron en garantía a dicho
mercado, instrumentos de regulación
monetaria emitidos por el B.C.R.A. –
Letras B.C.R.A.- por 207.909.
c. La Entidad, en carácter de socio
protector de Garantizar S.G.R.,
mantiene un aporte al Fondo de
Riesgo por 25.149.
d. Depósitos de Bonos Garantizados
del Fondo Fiduciario para Desarrollo
Provincial (BOGAR) cedidos en garantía
en el B.C.R.A. para operaciones en
OCT - MAE por 59.900.
Adicionalmente, se entregaron en
garantía a dicho mercado,
instrumentos de regulación monetaria
emitidos por el B.C.R.A. –Letras
B.C.R.A. - por 19.481.
e. Cuentas corrientes especiales de
garantías abiertas en el B.C.R.A. por
las operaciones vinculadas con las
cámaras electrónicas de compensación
y otras asimilables por 1.268.382.
f. Otros depósitos en garantía por
140.976.
7
OPERACIONES CON SOCIEDADES
DEL ART. 33 DE LA LEY 19.550
El Banco no se encuentra comprendido
dentro de la Ley mencionada en el
título, no obstante lo cual no posee
saldos con sociedades vinculadas.
Asimismo en nota 19.7 y Anexo N se
expone la asistencia a personas
vinculadas, considerando la normativa
del B.C.R.A. en dicha materia.
8
SEGURO DE GARANTÍA DE LOS
DEPÓSITOS
La Entidad se encuentra adherida al
sistema de Seguros de Garantías de los
Depósitos establecido por la Ley Nº
24.485, Decretos Reglamentarios Nº
540/95, Nº 1292/96, Nº 1127/98 y la
complementarias del B.C.R.A. hasta el
mes de octubre de 2014, el aporte
normal fue del 0,015% sobre los
depósitos computables. Mediante la
Comunicación “A” 5641 de fecha 6 de
octubre de 2014, se modifico dicho
porcentaje elevándolo a 0,06% sobre
los depósitos alcanzados a partir de los
aportes correspondientes al mes de
noviembre de 2014.
El Sistema de Seguro de Garantía de los
Depósitos, el cual es limitado,
obligatorio y oneroso, se ha creado con
el objeto de cubrir los riesgos de los
depósitos bancarios, en forma
subsidiaria y complementaria al sistema
de privilegios y protección de
depósitos, establecido por la Ley de
Entidades Financieras. Al cierre del
ejercicio, la garantía cubría la
devolución del capital, desembolsando
los intereses y ajustes por CER y
diferencias de cotización, según
correspondan, devengados hasta la
fecha de renovación o fecha de
suspensión de la autorización para
funcionar de la Entidad, sin exceder el
monto de 120, independientemente del
plazo de imposición, según dispuso la
hasta el mes de octubre de 2014. La
Comunicación “A” 5641 también
modificó dicho límite de la garantía,
elevando el mismo hasta 350 a partir
del 1 de noviembre de 2014.
Los aportes realizados han sido
registrados en el rubro “Egresos
Financieros – Aportes al Fondo de
Garantía de los Depósitos” por 80.790 y
40.736 al 31 de diciembre de 2014 y
2013, respectivamente.
9
ACTIVIDADES
FIDUCIARIAS
El Banco mantiene saldos en custodia
por 153.498 al 31 de diciembre de
2014, en su carácter de fiduciario, por
los siguientes contratos de fideicomiso:
A) Fideicomisos no Financieros
1. Administración de Parques
Nacionales / Compra de tierras:
propiedad fiduciaria por parte del
Banco con cargo de administrarlo con
relación a compra de tierras para
creación de nuevos parques
nacionales, cuyo vencimiento original
operó el 23 de diciembre de 1998,
prorrogado automáticamente, por la
existencia de fondos remanentes y la
vigencia de las obligaciones de
contraprestación en ejecución a aquella
fecha de vencimiento. Los fondos
administrados por la Entidad al 31 de
diciembre de 2014 ascienden a 1.698.
2. Administración de compras de parques
/ Consultoría e Inspección de Obra del
Sistema Interprovincial Federal:
propiedad fiduciaria por parte del Banco
con cargo de administración en beneficio
del proyecto “Consultoría e Inspección
de Obra del Sistema Interprovincial
Federal”. El vencimiento de dicho
contrato operó el 30 de diciembre de
1999, prorrogado automáticamente, por
la existencia de fondos remanentes y la
vigencia de las obligaciones de
contraprestación en ejecución a aquella
fecha de vencimiento. Los fondos
administrados por la Entidad al 31 de
3. Fideicomiso de Garantía Legislatura
Porteña: el objeto del fideicomiso es la
“Puesta en Valor del Palacio
Legislativo”. Para ello, el Banco libera
fondos de la cuenta fiduciaria a los
proveedores autorizados por órdenes
de pago emitidas por la Legislatura. El
contrato original venció el 18 de abril
de 2007 y a partir de esa fecha se
firmaron sucesivas adendas. La adenda
vigente se suscribió el 14 de abril de
2014, operando su vencimiento el 13
de abril de 2015. Los fondos
administrados por el Banco al 31 de
4. Fondo Fiduciario para Obras Nuevas
con Fines Sociales y Soluciones
Habitacionales: propiedad fiduciaria
por parte del Banco con cargo de
administrarlo con el destino único,
exclusivo e irrevocable, de atender el
pago de los certificados de obras de
los que resulten titulares los
beneficiarios conforme los términos y
condiciones del contrato. El contrato
original se suscribió el 21 de marzo de
2012, al no existir transferencia de un
bien fideicomitido, no está
conformado el fideicomiso.
5. Fideicomiso Club Atlético San
Lorenzo de Almagro-Inmueble de
Avenida La Plata 1700: es un
fideicomiso de administración y el
objetivo es la recaudación de fondos
suficientes, para afrontar el pago de
la indemnización que insuma la
expropiación, motivada en la
denominada "Ley de Restitución
Histórica" del predio sito en Av. La
Plata 1700. El contrato original se
suscribió el 25 de octubre de 2012 y
tiene una vigencia de 3 años. Los
saldos administrados al 31 de
diciembre de 2014 en la cuenta
fiduciaria son de 6.480. De acuerdo a
un pre-acuerdo entre el Club y la
firma INC S.A. propietaria del predio,
se transfirieron a dicha firma con
fecha 8 de mayo 2014, el importe de
15.000 desde la cuenta fiduciaria en
concepto de pago inicial. Con fecha
11 de septiembre de 2014 se realizó
una transferencia por 10.000 en
concepto de refuerzo al pago inicial.
plazo máximo legal (30 años), lo que
ocurra primero. Los saldos
administrados al 31 de diciembre de
2014 en las cuentas fiduciarias
ascienden a 2.222 y plazos fijos
vigentes por 6.000, totalizando 8.222.
8. Fideicomiso Club Atlético Huracán:
es un fideicomiso de administración y
el objeto es que las sumas de dinero
que ingresen al fideicomiso se afecten
al pago de las obras que
comprenderán los 17 palcos a ras del
campo de juego a construirse sobre la
platea Miravé. El contrato se suscribió
el 28 de noviembre de 2013, al no
existir transferencia fideicomitida, no
esta constituido el fideicomiso.
Adicionalmente, existen otros contratos
en los cuales el Banco actúa como
fiduciario, que en su mayoría se hallan
con el vencimiento original cumplido
y/o no existen fondos remanentes a ser
entregados. Los fondos administrados
por estos fideicomisos al 31 de
diciembre de 2014 ascienden a 500.
La Entidad actúa como fiduciario de los
fideicomisos antes citados, no
respondiendo en ningún caso con los
bienes propios por las obligaciones
contraídas en su ejecución.
6. Fideicomiso de Recuperación,
Mantenimiento y Expansión del
Sistema de Transporte Ferroviario de
Pasajeros de Superficie y Subterráneos
(Fideicomiso SBASE): es un
fideicomiso de administración y el
objeto exclusivo es solventar los
gastos corrientes de mantenimiento y
explotación y las obras de desarrollo,
mejora y expansión del Servicio
Público Esencial de Transporte
Ferroviario de Pasajeros de Superficie
y Subterráneo en la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires, así como también
realizar las inversiones necesarias para
la renovación, mejoramiento y un
correcto mantenimiento y conservación
de la infraestructura, de las vías y el
material rodante en las redes
existentes. El contrato original se
suscribió el 27 de diciembre de 2012 y
tiene una vigencia de 30 años. Los
saldos administrados al 31 de
diciembre de 2014 en las cuentas
fiduciarias ascienden a 94.095, no
existiendo a dicha fecha plazos fijos
vigentes.
CUMPLIMIENTO DE
DISPOSICIONES DE LA COMISIÓN
NACIONAL DE VALORES (C.N.V.)
7. Fondo Fiduciario Fideicomiso Mi Casa:
es un fondo de administración y esta
integrado por partidas que determina el
I.V.C comprometiéndose a transferir en
principio la suma de 40.000, en
propiedad fiduciaria, con el único fin de
que las sumas de dinero y demás
bienes que lo integren constituyan un
“Fondo que procure el acceso al
financiamiento de la vivienda”. El
contrato se firmó en octubre de 2013 y
se extenderá hasta la extinción de los
préstamos o hasta el vencimiento del
La C.N.V. incrementó los requisitos de
patrimonio neto mínimo de acuerdo a
un cronograma de integración
progresivo que finalizo el 1° de
septiembre de 2014.
Con fecha 27 de diciembre de 2012
fue promulgada la Ley de Mercado de
Capitales N° 26.831, que contempla
una reforma integral del régimen de
oferta pública instituido por la Ley N°
17.811, con vigencia a partir del 28 de
enero de 2013. Con fecha 29 de julio
de 2013 el Poder Ejecutivo Nacional
10
ESTADOS CONTABLES
emitió el Decreto N° 1023 que
reglamentó en forma parcial la Ley N°
26.831. Entre los temas incluidos en la
Ley y en la reglamentación antes
mencionadas relacionados con la
actividad de la Entidad se destacan
los siguientes: a) la ampliación de las
facultades regulatorias del Estado
Nacional en el ámbito de la oferta
pública, a través de la C.N.V.,
concentrando en este organismo las
potestades de autorización,
supervisión y fiscalización, poder
disciplinario y regulación respecto de
la totalidad de los actores del
mercado de capitales; b) los requisitos
patrimoniales deberán ajustarse a los
establecido en las normas que dicte la
C.N.V. y c) en el caso de realizar
diversas actividades específícas
establecidas en la Ley de Mercado de
Capitales, se deberán satisfacer los
requisitos previstos para cada
categoría en particular que determinen
las normas de la C.N.V.
Con fecha 5 de septiembre de 2013 la
C.N.V., emitió la Resolución General N°
622/13, que contempla la
reglamentación integral de la
mencionada Ley básicamente en
cuanto a los aspectos operativos de
su implementación, estableciendo
entre otras modificaciones para los
diferentes participantes del mercado
de capitales nuevas exigencias de
requisitos patrimoniales.
Considerando la operatoria que
actualmente realiza la Entidad, y
conforme a las diferentes categorías
de agentes que establece la
Resolución General Nº 622, la Entidad
ha presentado la información
requerida en el proceso de inscripción
ante dicho Organismo para las
siguientes categorías de agentes: de
custodia de productos de inversión
colectiva, fiduciarios financieros y
fiduciarios no financieros y de
liquidación y compensación y agente
de negociación propio. Con fecha 21
de setiembre de 2014 la Comisión
Nacional de Valores informó al Banco
de la Ciudad de Buenos Aires que se
le ha asignado el número de matrícula
108 - ALyC y AN PROPIO. A la fecha de
emisión de los presentes estados
contables, la Entidad continúa
completando información solicitada
para su inscripción. Asimismo se ha
solicitado por RD 1012/14 la inscripción
del Banco como ALyC y AN Integral
siendo presentado ante la CNV el 14
de enero de 2015.
El patrimonio neto mínimo requerido y
la contrapartida mínima exigida por
dicha Resolución de C.N.V. para cada
categoría de agente, se detalla a
continuación:
Categoría de Agente
PN Mínimo
Contrapartida líquida
Agente de Liquidación y
Compensación y Agente
de Negociación Propio
3.500
1.750
Agente de Custodia de Productos
de Inversión Colectiva de
Fondos Comunes de Inversión
1.000
500
Fiduciario Financiero
y No Financiero
6.000
3.000
Los activos que conforman la contrapartida liquida se individualizan en el siguiente cuadro:
Contrapartida Liquida
31/12/2014
31/12/2013
Activos Disponibles en pesos y en otras monedas
4.362.930
3.702.352
391.100
252.087
En cuentas abiertas en el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.)
3.971.830
3.450.265
Activos en Instrumentos locales
4.858.500
953.544
En cuentas a la vista abiertas en bancos locales y en bancos del exterior
Títulos Públicos Nacionales con negociación secundaria
Títulos emitidos por el B.C.R.A. con negociación secundaria
Al 31 de diciembre de 2014 el
patrimonio neto de la Entidad
asciende a 5.423.539 cumpliendo con
la exigencia mínima requerida por la
C.N.V. Adicionalmente, cumple con la
exigencia de contrapartida liquida
correspondiente al 50% del importe
del patrimonio neto mínimo.
Por lo expuesto, al 31 de diciembre de
2014 y 2013 la Entidad cumple con los
requerimientos patrimoniales
establecidos por la C.N.V. y por el
B.C.R.A.
11
PUBLICACIÓN DE ESTADOS
CONTABLES
De acuerdo a lo previsto en la
Comunicación “A” 760, la previa
intervención del B.C.R.A. no es
requerida a los fines de la publicación
de los presentes estados contables.
12
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 las
compras de moneda extranjera y oro a
futuro se encuentran registradas en el
rubro "Cuentas de Orden Deudoras de Derivados – “Valor Nocional de
Operaciones a Término sin Entrega de
Subyacente” por 3.990.689 y
2.055.573, respectivamente. Al 31 de
diciembre de 2013 se concertaron
operaciones en oro por 832 onzas Troy,
con precio promedio por onza en miles
UD$ 1,2. Adicionalmente, al 31 de
diciembre de 2014 se registraron
operaciones en dólares, por miles UD$
441.700.
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de
diciembre de 2013 las ventas de
moneda extranjera y oro a futuro se
encuentran registradas en el rubro
“Cuentas de Orden Acreedoras– de
Derivados - Valor Nocional de
Operaciones a Término sin entrega del
Subyacente” por 4.003.311 y
2.087.262, respectivamente. Al 31 de
diciembre de 2013 se concertaron
ventas en Oro por 1.504 onzas Troy por
un precio promedio por onza en miles
de UD$ 1,2, respectivamente.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de
2014 se registraron operaciones en
dólares, por miles UD$ 441.700.
Al 31 de diciembre de 2013 las
operaciones de opciones se
encontraban registradas en el rubro
“Cuentas de Orden Deudoras – de
Derivados – Valor "nocional" de
opciones de compra tomadas” por un
total 15.974 y en “Cuentas de Orden
Acreedoras – de Derivados – Valor
“nocional” de opciones de compra
lanzadas" por un valor de 16.498. Los
activos subyacentes son Dólares por
miles UD$ 2.741, en operaciones de
call - compra y call – venta.
355.922
364.078
4.502.578
589.466
CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL
CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO
MÍNIMO
13
Conforme a lo requerido por la
Comunicación “A” 4667 del B.C.R.A. a
continuación se detallan los saldos
computados para integrar la exigencia
de efectivo mínimo al 31 de diciembre
de 2014 y 2013, respectivamente.
ESTADOS CONTABLES
Saldos al
31/12/2014
Concepto
Pesos
Dólares
Saldos al
31/12/2013
Pesos
(expresados en
miles depesos)
Disponibilidades:
Dólares
(expresados en
miles depesos)
1.589.826
2.382.004
1.788.023
1.662.242
1.589.826
2.382.004
1.788.023
1.662.242
Otros créditos por intermediación financiera:
1.259.620
8.762
986.018
6.678
Cuentas especiales de garantías en el B.C.R.A.
1.259.620
8.762
986.018
6.678
Saldos en cuenta en el B.C.R.A.
14
EMISION DE OBLIGACIONES
NEGOCIABLES
Con fecha 21 de noviembre de 2013,
mediante R.D. N°974, el Directorio de
la Entidad aprobó el Programa Global
de emisión de títulos de deuda.
Los Títulos de Deuda constituirán
títulos de deuda simples, no
convertibles en acciones. La duración
del programa será de 5 años contados
a partir de la fecha de autorización del
programa por parte del Directorio de
la Entidad.
La suscripción ofertada se conformó
por la emisión de dos clases de títulos
de deuda:
a) Títulos de Deuda Clase I: son títulos
de deuda emitidos a tasa variable con
fecha de emisión y liquidación por un
V.N. de hasta 100.000 (“Títulos de
Deuda Clase I”), y
b) Títulos de Deuda Clase II: cuyos
títulos también son emitidos a tasa
liquidación por un V.N. de hasta
100.000 (“Títulos de Deuda Clase II).
Los “Títulos de Deuda Clase I” junto
con los “Títulos de Deuda Clase II”
son ampliables hasta un monto
máximo total conjunto de 300.000, a
ser emitidos en el marco del Programa
Global de Emisión de Títulos de Deuda
a Corto, Mediano y Largo Plazo por un
valor nominal global máximo en
circulación de US$ 500.000.000 (o su
equivalente en otras monedas) de
acuerdo con los principales términos y
condiciones que forman parte del
prospecto del Programa de fecha 6 de
diciembre de 2013, cuya versión
resumida y el suplemento de precio
relativo a la emisión de los mismos
fue publicada en el Boletín Diario de
la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
con fecha 10 de diciembre de 2013 (el
“Prospecto de Programa”). La fecha de
emisión y liquidación se realizó el 18
de diciembre de 2013 por un monto
total de 105.000 y 195.000
correspondientes a la Clase I y II,
respectivamente.
Los intereses se pagarán
trimestralmente por período vencido a
partir de la fecha de emisión y
liquidación. Devengarán un interés a
tasa variable. El capital de los Títulos
de Deuda será amortizado en su
totalidad en un único pago a la fecha
de vencimiento.
Los fondos netos provenientes de la
colocación de los Títulos de Deuda
fueron utilizados para:
a) Otorgamiento de préstamos,
conforme a la reglamentación aplicable
del B.C.R.A., e
b) Integración de capital de trabajo en
el país.
Con fecha 16 de julio de 2014,
mediante R.D. N°551, el Directorio de
la Entidad aprobó la emisión de títulos
de deuda Clase III a tasa variable con
fecha de emisión y liquidación por un
valor nominal de hasta 100.000, y
títulos de deuda Clase IV a tasa
liquidación por un valor nominal de
hasta 100.000, ampliables
cualesquiera de dichas clases hasta
300.000, no pudiendo exceder el
monto total de la emisión de ambas
clases el citado monto.
Los “Títulos de Deuda Clase III” junto
con los “Títulos de Deuda Clase IV”
son ampliables hasta un monto
máximo total conjunto de 300.000, a
ser emitidos en el marco del Programa
Global de Emisión de Títulos de Deuda
a Corto, Mediano y Largo Plazo por un
valor nominal global máximo en
circulación de US$ 500.000.000 (o su
equivalente en otras monedas) de
acuerdo con los principales términos y
condiciones que forman parte del
prospecto del Programa de fecha 23
de julio de 2014, cuya versión
resumida y el suplemento de precio
relativo a la emisión de los mismos
fue publicada en el Boletín Diario de
la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
(el “Prospecto de Programa”). La fecha
de emisión y liquidación se realizó el
30 de julio de 2014 por un monto
total de 214.500 y 85.500
correspondientes a la Clase III y IV,
respectivamente.
Los intereses se pagarán
trimestralmente por período vencido a
partir de la fecha de emisión y
liquidación. Devengarán un interés a
una tasa variable. El capital de los
Títulos de Deuda será amortizado en
su totalidad en un único pago a la
fecha de vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2014 el saldo
registrado por este concepto en el
rubro “Otras Obligaciones por
Intermediación Financiera” asciende a
613.713 (600.000 por capital y 13.713
por intereses).
15
POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO
DEL RIESGO
15.1 Gestión Integral del Riesgo
A) Estrategia y objetivos de riesgos
La Entidad continúa avanzando en su
proceso de implementación gradual
tendiente a adoptar las mejores
prácticas sugeridas por el B.C.R.A. y el
Comité de Basilea enfocando su
gestión desde una visión integradora.
De esta manera la Entidad monitorea y
gestiona el impacto de los diferentes
riesgos a los que está expuesta, tanto
por riesgo de crédito, tasa de interés,
mercado, liquidez, operacional y
reputacional, entre otros.
La Entidad establece como una de las
premisas de su gestión de riesgos, la
independencia de áreas de negocio y
reguladoras de riesgo, con actividades
y atribuciones bien definidas y
diferenciadas. No obstante se plantea
una dinámica de trabajo que tiende a
integrar dichas áreas en la toma de
decisiones, de manera de confluir en
estrategias y pautas que contemplan
todas las ópticas, a través del Comité
de Gestión Integral de Riesgo.
La gestión de riesgos de la Entidad se
rige según los siguientes principios
básicos:
a) Involucramiento del Directorio: el
Directorio determina la estrategia del
negocio así como también la estrategia
de riesgos, aprueba los manuales que
rigen la gestión de los riesgos y
establece los límites de estos últimos.
b) Independencia de funciones: el
establecimiento de funciones
separadas entre las áreas de negocio
(tomadoras de riesgo) y las áreas de
riesgos encargadas de la medición,
análisis, control e información de
riesgos proporciona la suficiente
independencia y autonomía para
realizar un adecuado control de los
riesgos.
c) Definición de atribuciones: cada una
de las unidades tomadoras de riesgos
tiene definido con claridad, los tipos
de actividades, segmentos y riesgos en
los que puede incurrir, cómo se
contratan las operaciones y dónde se
contabilizan.
d) Limitación de los riesgos: limitar la
operativa a mercados y productos
autorizados, donde se tiene un
conocimiento de los riesgos en que se
incurre y se cuenta con la
infraestructura necesaria para su
gestión, control e información, y
garantizar que las exposiciones y las
pérdidas no superen en ningún caso
los niveles máximos aprobados.
e) Análisis y control de posiciones de
riesgo: el proceso de gestión de
riesgos requiere del análisis y control
de las posiciones de todos los riesgos
y la toma de decisiones orientadas a la
modificación de los límites
establecidos si estos no están en
consonancia con la filosofía de riesgo.
f) Establecimiento de políticas y
procedimientos de riesgos: constituyen
el marco normativo básico a través del
cual se regulan los procesos de
riesgos. Las mismas están
debidamente documentadas, se
revisan y actualizan permanentemente,
y se comunican a todas las áreas de la
Entidad, directa o indirectamente
involucradas.
g) Dotación de sistemas informáticos y
recursos humanos: la realización
sistemática de los procesos de gestión
de riesgos requiere la dotación de
sistemas informáticos, en constante
evolución tecnológica y de personal
calificado, en formación continua, que
permiten el registro, captura,
procesamiento de los riesgos y
generación de la información.
El Comité de Gestión Integral de
Riesgo, a través de las propuestas
emanadas por la Subgerencia General
de Riesgo Integral, junto con el apoyo
de la Gerencia Control de Riesgos, la
Gerencia de Planeamiento Financiero y
la Gerencia de Estudios Económicos,
propone la filosofía y el nivel de
apetito al riesgo de la Entidad en
función de sus objetivos. Asimismo,
eleva al Directorio del Banco las
propuestas definidas, para su
aprobación.
Siguiendo esta línea, se administran
procesos y se implementan las
herramientas necesarias para llevar a
cabo la gestión de los riesgos en la
Entidad. Orientado hacia el
cumplimiento de dichas tareas, se
establecen las políticas y
procedimientos que permiten la
correcta identificación de los riesgos,
para su posterior medición, análisis y
control, ajustándose siempre a la
estrategia y filosofía de la Entidad.
Es fundamental a su vez que las
políticas y procedimientos que se
utilizan para gestionar el riesgo se
adecúen a la apetito al riesgo
adoptada, revisando de manera
sistemática las exposiciones con los
ESTADOS CONTABLES
principales clientes / procesos
asociados a productos y servicios para
asegurar que los niveles de riesgo
asumidos se encuentran dentro de los
mencionados límites y objetivos.
Riesgos supervisa todos los riesgos
inherentes a la operativa de la
Entidad, con una visión tendiente a
identificar las interrelaciones de los
mismos, a fin de efectuar una gestión
más eficiente de riesgos.
El B.C.R.A., en el transcurso del año
2014, emitió normas relacionadas con
la Gestión de Riesgos, entre las que se
destacan:
• Comunicación “A” 5542 del B.C.R.A.
la cual sustituye, con vigencia 30 de
junio de 2014, la Sección 6. Políticas
de Incentivos Económicos al Personal
de las normas sobre “Lineamientos
para el gobierno societario en
entidades financieras”;
• Comunicación “A” 5606 y
Comunicación “A” 5674 del B.C.R.A. la
cual incorpora un nuevo requerimiento
informativo denominado "Coeficiente
de Apalancamiento que si bien su
cumplimiento está previsto para enero
de 2018 deberá ser publicado en el
Informe de Disciplina de Mercado Requisitos mínimos de divulgación a
partir del primer trimestre 2015.
Los avances para lograr la adecuación
a las mismas, son monitoreados en
forma permanente a nivel gerencial y
mensualmente por parte del Comité de
Gestión Integral quien lo informa al
Directorio.
Durante el año 2014, siguiendo esta
premisa se ha avanzado en diferentes
tareas, siendo las más relevantes:
• Revisión periódica y actualización
del Código de Gobierno Societario,
Marcos y Manuales correspondientes a
la Gestión de Riesgos.
• Optimización de prácticas
relacionadas con el Gobierno
Societario, mediante la
implementación de la autoevaluación
del Directorio, evaluación del
cumplimiento del Gobierno Societario,
y alineación de la política de
incentivos al personal a la gestión de
riesgos, entre otras.
• Continuación del Plan de Formación
con la finalidad de fortalecer en la
Entidad la visión integral de los
riesgos, como también del Gobierno
Corporativo.
• Sofisticación de las metodologías de
medición y gestión de los distintos
riesgos, incorporando nuevos
indicadores de apetito al riesgo y
modelos de valuación de parámetros
de riesgo.
• Se han implementado cálculos
mensuales de capital económico,
siendo algunas de las metodologías
utilizadas para el establecimiento de
niveles de apetito al riesgo.
• Se llevó adelante un proceso interno
e integrado, para evaluar la suficiencia
del capital económico en función del
perfil de riesgo de la Entidad, que se
comunicó a través del Informe de
Autoevaluación del Capital, el cual fue
aprobado por el Directorio en el mes
de abril 2014 y presentado al Ente
Rector.
• Se inició la publicación trimestral en
la página Web de la Entidad del
Informe sobre Disciplina de Mercado a
partir de febrero 2014.
• Hacia fines de 2014, se han
incorporado las funciones de Riesgo
de Tecnología Informática bajo el ala
de riesgo Operacional dentro de la
Gerencia de Control de Riesgos
• Sofisticación e inclusión en la
gestión de la metodología de Pruebas
de estrés, mediante la realización de
pruebas de tensión de forma
periódica.
• Se ha progresado en la calidad y en
el flujo de la información sobre riesgos
que se genera, tanto para soporte de
la actividad comercial como para
reforzar el proceso de toma de
decisiones.
• Se avanzó en la elaboración de las
políticas de Riesgos de, Concentración,
Reputacional y Estratégico
Para el año 2015, el Banco se
encontrará abocado a cumplimentar
las nuevas normativas que emita el
B.C.R.A. en esta materia.
Adicionalmente adquirirá una
herramienta de gestión integral de
riesgos de crédito y financieros, con el
fin realizar una gestión más eficiente y
acercar a la Entidad a las prácticas
más avanzadas en la materia.
B) Estructura organizativa
La estructura organizacional de la
Entidad permite que la estrategia
pueda ser efectivamente
implementada y contempla la
asignación de responsabilidad en la
gestión específica de cada riesgo, a
unidades específicas de gestión.
En este sentido, la Entidad ha creado
una Subgerencia General de Riesgo
Integral, dependiente jerárquicamente
de la Gerencia General y encargada,
entre otros aspectos, de la
administración y control de los riesgos
inherentes a las actividades llevadas a
cabo por la Entidad. De la mencionada
Subgerencia General dependen las
Gerencias de Riesgo de Crédito,
Recupero de Crédito y Control de
Riesgos.
Adicionalmente, la Entidad ha
establecido la Gerencia de Control de
Riesgos responsable de proponer las
políticas y el marco de gestión integral
de riesgos de la Entidad, recomendar
los niveles de apetito y tolerancia al
riesgo que deberá aprobar el
Directorio, alineados a las
disposiciones del B.C.R.A. y las buenas
prácticas recomendadas por el Comité
de Supervisión de Basilea. Asimismo,
debe asegurar que las políticas,
prácticas y procedimientos escritos
para la gestión integral de riesgos
desarrollados, sean efectivamente
implementados.
La Entidad ha conformado los
siguientes Comités y Comisiones que
tienen como finalidad la
implementación de las políticas
definidas por el Directorio:
- Comité de Gestión Integral de Riesgo;
- Comité Financiero;
- Comité de Continuidad Operativa y
Gestión de Desastres;
- Comité de Tecnología Informática;
- Comité Auditoria;
- Comité de Recursos Humanos;
- Comité de Control y Prevención del
Lavado de Activos y Financiamiento
al Terrorismo;
- Comité de Incentivo por Producción;
- Comisión de Negocios;
- Comisión de Créditos; y
- Comisión de Gestión de Recupero.
Los miembros que conforman dichos
Comités y Comisiones, al igual que la
periodicidad de sus reuniones y
funciones, se encuentran detallados en
el Código de Gobierno Societario de la
Entidad.
C) Principios generales
Los principios, las políticas y las
estrategias definidas por el Directorio
y la Alta Gerencia se encuentran
establecidos en el Marco de Gestión
Integral de Riesgo. Los mismos son
traducidos a procedimientos concretos
y volcados en los manuales
correspondientes, de manera que el
personal involucrado en la operativa
diaria entienda los lineamientos y
prácticas, a fin de dar cumplimiento a
los principios generales de la Entidad.
D) Responsabilidades
El Directorio es el responsable de que la
Entidad cuente con un marco adecuado
y debidamente documentado para la
gestión de los riesgos a los cuales está
expuesta. Es responsabilidad del
Directorio, aprobar tanto la estructura
organizativa para la gestión de los
riesgos, como el nivel de apetito al
riesgo de la Entidad. Garantiza, a su vez,
que la política de incentivos económicos
al personal no esté en contraposición
con la estrategia de riesgos adoptada. El
Directorio es responsable de aprobar los
nuevos productos, servicios o
actividades de la Entidad.
La Alta Gerencia está encargada de
asegurar que las políticas, prácticas y
procedimientos de gestión de riesgos
sean apropiados en función del perfil de
riesgo de la Entidad y de su plan de
negocios y que sean efectivamente
implementados. Ello incluye el requisito
de revisar también regularmente la
gestión de riesgos, dejando evidencia
documental y fundada, y entendiendo
las consecuencias y limitaciones de la
información que recibe en esta materia.
Las distintas áreas de riesgo brindan
apoyo al Directorio en la función de
establecimiento de límites que soporten
la tolerancia al riesgo de la Entidad,
estableciendo a su vez estándares de
control de riesgos e informes que
indiquen el exceso de los mismos.
E) Nuevos productos
En línea con la filosofía de riesgos, cada
vez que las áreas de negocio proponen
la incorporación de un nuevo producto
o nueva modalidad de producto, éste
es analizado desde el punto de vista de
los diferentes riesgos.
Una de las funciones de la Comisión de
Negocios es analizar los riesgos
asociados a los nuevos productos antes
de su lanzamiento al mercado, previa
evaluación de los mismos realizada por
cada una de las áreas de riesgo, por los
responsables de los procesos o por los
propietarios de activos, según
corresponda.
F) Apetito al riesgo y límites de riesgo
El apetito al riesgo define el nivel de
riesgo que una organización está
dispuesta a tomar, siendo una
expresión de la preferencia por el
mismo de la Entidad.
La Entidad ha definido su apetito al
riesgo a través del establecimiento de
límites máximos tolerables sobre
distintos indicadores para aquellos
riesgos que son cuantificables.
El Comité de Gestión Integral del
Riesgo realiza el seguimiento de estos
indicadores, comparando su perfil de
riesgo, que es la posición de riesgo de
la Entidad en un momento dado, con
la tolerancia al riesgo, que es el
máximo nivel de riesgo que la Entidad
puede asumir en el desarrollo de sus
actividades.
El establecimiento de niveles de alerta
para los indicadores sobre los cuales
se ha definido el apetito al riesgo, así
como las políticas de excepciones para
cada tipo de riesgo, se encuentran,
establecidos en el Manual de
Metodologías para la Gestión del
Riesgos. Estos lineamientos, permiten
al Comité de Gestión Integral del
Riesgo anticiparse a situaciones
críticas, posibilitando de esta forma la
adopción de medidas correctivas que
permitan revertir la situación
15.2 Riesgo crediticio
El riesgo de crédito es el riesgo de que
la Entidad incurra en la posibilidad de
sufrir pérdidas por el incumplimiento
que un deudor o contraparte hace de
sus obligaciones contractuales. Las
pérdidas por riesgo de crédito se
originan por el incumplimiento del
deudor o contraparte de sus
obligaciones y su magnitud depende
básicamente de dos factores:
- El monto de la exposición en el
momento del incumplimiento; y
- Los recuperos obtenidos por las
entidades, constituidos por los pagos
ESTADOS CONTABLES
que se obtengan del deudor y por la
ejecución de los mitigadores de riesgo
-como por ejemplo, las garantías o los
derivados crediticios- que respaldan la
operación crediticia, limitando la
severidad de las pérdidas.
El riesgo de crédito contempla
distintos tipos de riesgos, entre ellos
incluye el riesgo país, entendiéndose
como tal al riesgo de sufrir pérdidas
generadas en créditos a individuos,
sociedades y gobiernos por la
incidencia de acontecimientos de
orden económico, político y social
acaecidos en un país extranjero. El
riesgo país está presente no sólo en
los créditos otorgados a no residentes,
sino también en las operaciones en las
que la solvencia del deudor o de su
garante, aun siendo residentes,
depende en forma significativa de las
circunstancias de otro país.
El Directorio de la Entidad aprueba la
política crediticia y de evaluación de
crédito de la Entidad con el fin de
proveer un marco para la generación
de negocios que tenga una adecuada
relación entre el riesgo asumido y la
rentabilidad. A través de dos áreas
especializadas en distintos ámbitos del
Riesgo de Crédito, individuos y
empresas, se realiza la identificación,
medición, mitigación y control de los
riesgos asociados.
La estrategia de gestión del riesgo de
crédito desarrollada por la Entidad
cumple con las siguientes
características:
- Establece los objetivos que guían la
actividad de otorgamiento de créditos;
- Establece las pautas generales que
sigue el Banco para gestionar el
riesgo;
- Enuncia la política de riesgo de
crédito que lleva adelante la Entidad;
- Alcanza las actividades con
exposición significativa al riesgo de
crédito;
- Identifica el tipo de mercado al cual
orienta su actividad crediticia;
- Refleja la tolerancia al riesgo y la
rentabilidad esperada por el riesgo
asumido;
- Considera los aspectos coyunturales
de la economía del país y en su caso,
del país extranjero;
- Es planificada de forma tal de ser
viable a largo plazo y a través de los
ciclos económicos;
- Es comunicada eficazmente -junto
con las políticas de riesgo de crédito- a
todas las áreas del Banco directa o
indirectamente involucradas; y
- Es evaluada y actualizada
periódicamente.
Las políticas o principios de crédito
son pautas o directrices que conducen
las decisiones de la Entidad con el
objetivo de implementar la estrategia
para el Riesgo de Crédito.
El enfoque adoptado por la Entidad
para el otorgamiento y la
administración de los créditos se
traduce en procedimientos concretos
que son incorporados en los Manuales
de Riesgo.
En el Manual de Riesgo Empresas y en
el Manual de Riesgo Crediticio de
Individuos de la Entidad se detallan las
responsabilidades de cada una de las
áreas involucradas en los distintos
procesos de crédito.
Como se detalla en los manuales
mencionados en el párrafo anterior, la
evaluación de los potenciales deudores
y de las financiaciones se realiza de
manera individual al momento de su
originación, mientras que su
seguimiento posterior se realiza en
forma individual o por líneas de
crédito o segmentos, dependiendo del
tamaño de la exposición y del tipo de
deudor.
Además, los mismos permiten
identificar a los responsables de la
aprobación, modificación de términos,
recalificaciones y autorización de
excepciones a las pautas de
originación.
La Gerencia de Riesgo Crediticio, a
través del sistema denominado Credit
Scoring pondera las características
demográficas y la capacidad de repago
de los solicitantes, considerando la
naturaleza y las condiciones de la
cartera. Este sistema cuenta con
definiciones y criterios específicos, los
cuales están debidamente detallados
en el manual del sistema.
Las solicitudes de crédito que
califiquen con las definiciones
normadas en la política de riesgo
crediticio de individuos, deberán ser
evaluadas aplicando todos los
requisitos y parámetros establecidos
en el Manual. La decisión final de la
solicitud será el resultado de la
evaluación de quien realice el análisis
del trámite. Adicionalmente al modelo
de puntuación score, la verificación
que se realice de la documentación
obligatoria y/o respaldatoria del legajo
del cliente cumplimentará esta
operatoria.
Todo compromiso escrito para otorgar
asistencia crediticia se debe suscribir
por un funcionario de Crédito del área
correspondiente, cuyo nivel de
atribución crediticia se establece en el
Manual de Riesgo Crediticio de
Individuos, asimismo se detalla toda la
información relativa a controles
adicionales, recalificaciones crediticias
y excepciones.
Con respecto al riesgo relacionado con
empresas, la cartera comercial se
encuentra segmentada en la Gerencia
de Sucursales, en la Coordinación de
Pymes y en la Coordinación de
Grandes Empresas. El oficial de
negocios lo primero que debe hacer es
verificar que el solicitante reúna las
condiciones mínimas de elegibilidad
para operar a crédito. Esta verificación
inicial es muy importante y la
prudencia indica que conviene aplicarlo
aún en el caso en que el solicitante ya
esté vinculado crediticiamente con la
Entidad, al sólo efecto de confirmar
que continúa reuniendo dichas
condiciones.
El proceso para realizar dicha
verificación, así como las condiciones
cualitativas y cuantitativas mínimas de
elegibilidad, se encuentran
debidamente documentados en el
Manual de Riesgo de Empresas.
Para su análisis, se utilizan distintas
matrices de riesgo con el fin de unificar
criterios y evitar subjetividades,
considerando variables cuantitativas
tanto históricas (información contable)
como proyectadas (flujo de fondos,
ventas post-balance, etc.) y variables
cualitativas (management,
antecedentes desfavorables, etc.). Las
matrices de riesgo han sido
desarrolladas en forma interna por la
Entidad.
El Directorio de la Entidad ha
establecido distintos niveles de
facultades para la aprobación de
créditos, siguiendo el principio de “a
mayor monto y/o riesgo de la
operación, mayor nivel de aprobación
requerido”. Las facultades o
atribuciones crediticias son delegadas
por el Directorio de la Entidad a las
personas designadas para desempeñar
funciones crediticias; son
intransferibles y sólo duran mientras
dichas personas desempeñen sus
funciones en el área respectiva. Los
niveles de facultad crediticia y los
topes asignados para cada nivel son
aprobados por el Directorio y podrán
ser actualizados por el Presidente de la
Entidad conjuntamente con dos
Directores cuando se estime necesario,
para su posterior ratificación del
directorio.
En cuanto al riesgo derivado de
operaciones con otras entidades
financieras, el área de Riesgo de
empresas es la encargada de la fijación
de márgenes para operar en Call
Money, efectuando el correspondiente
análisis, para el cual también ha
desarrollado diferentes matrices que
contemplan el tipo de Entidad con la
cual se va a operar. Las calificaciones
determinan propuestas de márgenes
que son elevados al Directorio de la
Entidad, previo tratamiento en la
Comisión de Créditos, adecuando de
este modo el nivel de riesgo a la
política general de la Entidad.
Además, el área de Riesgos evalúa el
riesgo de participar en diferentes
fideicomisos financieros como Inversor
o Underwriter. La citada información
consta en un legajo individual para
cada Entidad, incorporándose la
opinión de la Calificadora de Riesgo
interviniente.
El área de Riesgos de empresas
adicionalmente, tiene a su cargo la
clasificación de los deudores de la
Cartera Comercial, según la normativa
dispuesta por el B.C.R.A.
15.3 Riesgo operacional
Se entiende por riesgo operacional concepto que incluye el riesgo legal y
excluye el riesgo estratégico y
reputacional-, al riesgo de pérdidas
resultantes de la falta de adecuación o
fallas en los procesos internos, de la
actuación del personal o de los sistemas
o bien aquellas que sean producto de
eventos externos.
El Directorio de la Entidad ha definido el
marco conceptual para la gestión de
dichos riesgos, estableciendo las bases
para el programa de administración de
los mismos e instando a que el proceso
de toma de decisiones asegure que los
objetivos comerciales y de servicios se
lleven a cabo dentro de adecuados
niveles de tolerancia del riesgo
operacional; asimismo, determina una
clara definición de roles y
responsabilidades.
Estas políticas regulan la identificación,
evaluación, seguimiento, control y
mitigación de los riesgos operacionales
de cada proceso, mediante la utilización
de dos enfoques: el cualitativo,
utilizando autoevaluaciones e
indicadores de riesgo y el cuantitativo a
través de la “Recolección de Eventos de
Riesgo Operacional”.
La estructura de gestión del riesgo
operacional está diseñada para proveer
una clara segregación de
responsabilidades entre quien es el
responsable primario de los riesgos y
quien ejerce el monitoreo independiente
de los mismos.
La Coordinación de Riesgos de
Tecnología Informática y Operacional
forma parte de la Gerencia Control de
Riesgo, la cual depende de la
Subgerencia General de Riesgo Integral.
Dicha unidad es independiente de las
distintas Gerencias, y es responsable por
el monitoreo y control de la efectiva
implementación de la política y
procedimientos, brindando soporte al
Colaborador de Riesgo Operacional del
Área / Responsable del Proceso y al
Custodio / Propietario del Activo.
Los responsables de los
procesos/activos asumen un rol activo y
primario en la identificación, evaluación,
seguimiento, control y mitigación de
estos riesgos, y gestionan sus riesgos
en cumplimiento con las políticas
descriptas.
Hacia fines del 2014, se han incorporado
las funciones de Riesgo de Tecnología
Informática bajo el ala de Riesgo
Operacional, dentro de la Gerencia
Control de Riesgos, buscando una plena
integración entre ambas y supervisando
la gestión de riesgo tecnológico en línea
a las pautas establecidas por la
Dirección y el Comité de Gestión de
Riesgos, las normas emitidas por el
B.C.R.A. y las mejores prácticas en la
materia.
El proceso de gestión de riesgos
comprende las etapas que se describen
a continuación:
ESTADOS CONTABLES
a) Identificación y evaluación: para
identificar y evaluar los riesgos
operacionales se utiliza como
herramienta la autoevaluación y
Recolección de Eventos.
Autoevaluación: este procedimiento se
implementó para asistir a
responsables de los procesos/activos
del Banco para que identifiquen y
evalúen los riesgos operacionales
asociados a los procesos, como así
también los que se originen en las
modificaciones que puedan afectar a
los mismos en lanzamientos de
nuevos productos. Las
autoevaluaciones se elevan para
aprobación del Comité de Gestión
Integral de Riesgo.
Recolección de Eventos: la
Comunicación “A” 4904 del B.C.R.A
instauró el Régimen Informativo al
B.C.R.A a partir de marzo de 2010. Al
cierre de cada trimestre se elevan los
Eventos a informar al B.C.R.A. para
aprobación del Comité de Gestión
Integral de Riesgo.
b) Seguimiento: la Entidad desarrolla un
proceso de seguimiento que facilita la
rápida detección y corrección de las
posibles deficiencias que se produzcan
en sus políticas, procesos y
procedimientos de gestión de riesgos
los cuales se encuentran incluidos en las
actividades habituales de la Entidad.
c) Control y mitigación: se han diseñado
los procesos y procedimientos de
control que aseguran el cumplimiento
de las políticas internas reexaminando,
con una frecuencia mínima anual, las
estrategias de control y reducción de
riesgos operacionales, debiendo realizar
los ajustes que pudieran corresponder.
Las Gerencias identifican las debilidades
de control de sus procesos; elaboran
para los riesgos residuales Altos y Muy
Altos, planes de mitigación tendiente a
la resolución del hecho, los cuales se
elevan al Comité de Gestión Integral de
Riesgo determinando los responsables
por cada uno de los pasos y la fecha de
su regularización. La Coordinación de
Riesgos de T.I. y Operacional realiza el
seguimiento de dichos planes.
Para la Gestión de los riesgos se
implementó un sistema que permite
cumplimentar las exigencias informativas
del B.C.R.A. en cuanto a eventos de
pérdidas relacionadas con el riesgo
operacional (enfoque cuantitativo), la
administración de las Autoevaluaciones
de los Procesos, (enfoque cualitativo) y
la integración entre ambos enfoques.
Durante este ejercicio se continuó
aplicando el marco para la gestión del
riesgo operacional que brinda la
información suficiente para su gestión,
así como también, con la integración de
los activos de información, a los
procesos operativos que gestiona el
área. Este proceso ha sido volcado al
sistema de gestión de riesgo
operacional.
15.4 Riesgo de liquidez
Se define a la liquidez como la
capacidad de las Entidades financieras
de fondear los incrementos de los
activos y cumplir con sus obligaciones
a medida que éstas se hacen exigibles,
sin incurrir en pérdidas significativas.
A los efectos de estas disposiciones, se
entiende por riesgo de liquidez
principalmente al riesgo de liquidez de
fondeo, definido como aquel en que la
entidad financiera no pueda cumplir de
manera eficiente con los flujos de
fondos esperados e inesperados,
corrientes y futuros y con las garantías
sin afectar para ello sus operaciones
diarias o su condición financiera.
Asimismo, se entiende por riesgo de
liquidez de mercado al riesgo de que
una Entidad no pueda compensar o
deshacer una posición a precio de
mercado debido a que los activos que
la componen no cuentan con suficiente
mercado secundario o por alteraciones
en el mercado.
En lo que respecta a las políticas de
liquidez de la Entidad, el Marco de
Gestión Integral del Riesgo establece
las pautas generales a tener en cuenta
en materia de política financiera, los
cursos de acción a seguir en materia de
liquidez, la política de captación y
aplicación de fondos y demás aspectos
de la gestión financiera.
Por su parte en el Manual de Riesgos
Estructurales se han establecido
procedimientos para atender la gestión
del riesgo de liquidez, tanto en
escenarios normales de mercado como
en contextos tensionados.
La Entidad cuenta con manuales de
procedimientos referidos a la posición
de efectivo mínimo y origen y
aplicación de fondos, en moneda
nacional y extranjera. En un mismo
sentido, existen manuales referidos a la
posición global neta en moneda
extranjera.
La política de originación de recursos
prestables combina la captación de
fondos de menor costo relativo,
conjuntamente con la sustitución de
activos (públicos por privados). Los
fondos excedentes, cumplidos los
requerimientos normativos y las
aplicaciones comerciales, son
principalmente dirigidos a la suscripción
primaria y, eventualmente la adquisición
en el mercado secundario de
instrumentos emitidos por el B.C.R.A.
En cuanto a las políticas de cobertura y
mitigación de riesgos de liquidez, el
Banco opera en las dos dimensiones
de la liquidez, tanto la pasiva o de caja
(capacidad para conseguir fondeo en el
mercado) como la activa o de mercado
(capacidad para liquidar activos).
El riesgo de moneda es el riesgo de
que el valor de un instrumento
financiero fluctúe debido a las
variaciones del tipo de cambio. Tal
como se define en el Manual de
Riesgos Estructurales el Banco
mantendrá la política de no asumir
riesgos de paridad en tipos de cambio
y en títulos valores. Las posiciones se
controlan diariamente y las estrategias
de cobertura (incluye derivados) se
utilizan para garantizar que las
posiciones se mantengan dentro de los
límites establecidos.
15.5 Riesgo de mercado
El riesgo de mercado se define como la
posibilidad de sufrir pérdidas en
posiciones dentro y fuera de balance a
raíz de fluctuaciones adversas en los
precios de mercado de diversos activos.
Los riesgos que lo componen son:
a. Riesgos inherentes a las acciones, a
los instrumentos financieros cuyo valor
depende de las tasas de interés y
demás instrumentos financieros,
registrados en la cartera de
negociación; y
b. Riesgo de moneda a través de las
posiciones dentro y fuera del balance.
Los factores de riesgos de mercado son
variables externas cuyas fluctuaciones
desencadenan los distintos tipos de
riesgos de este tipo. Los factores
principales que originan riesgo de
mercado son:
a. Tasas de interés;
b. Tasas de inflación;
c. Tipos de cambio;
d. Precios de commodities;
e. Liquidez de mercado; y
f. Crédito de Contraparte.
Por otro lado, uno de los principios de
la gestión de riesgo de mercado es la
participación activa del Directorio y la
Alta Gerencia en la delineación de
estrategias y políticas sobre los cuales
se crearán los procedimientos
específicos a ejecutar.
El Directorio es el responsable de que el
Banco cuente con un marco adecuado eficaz, viable y consistentepara la
gestión del riesgo de mercado, del
riesgo de mercado asumido por la
Entidad y de la forma en que se
gestiona.
La Alta Gerencia es la responsable de
implementar la estrategia para la
gestión del riesgo de mercado de
acuerdo con el nivel de al riesgo de la
Entidad y las políticas y prácticas
aprobadas por el Directorio, así como
de desarrollar procedimientos escritos
para identificar, evaluar, seguir,
controlar y mitigar este riesgo.
El principal objetivo de la gestión de
riesgos de mercado es asegurar que el
Banco no se exponga a pérdidas que
surjan de movimientos en las variables
de mercado que puedan amenazar su
solvencia, en el desarrollo de los
distintos negocios.
La Gerencia de Planeamiento
Financiero tiene como misión gestionar
los riesgos de mercado del Banco de
forma efectiva, eficiente, prudente y
rentable dentro de los límites fijados
vigentes en materia de riesgo de
mercado. Para ello se emiten diversos
reportes acerca de la cartera de
negociación de la Entidad, a los
efectos de identificar y medir este
riesgo y que incluyen el cálculo bajo
metodología Valor a Riesgos (“VaR”).
En virtud de la normativa vigente, el
B.C.R.A. exige requerimientos de
capital para cubrir la pérdida esperada
determinada conforme a la
metodología descripta en forma diaria.
El VaR de la Entidad varía en función
de la composición de la cartera de
activos expuestos al riesgo de
mercado.
15.6 Riesgo de tasa de interés
Se entiende por riesgo de tasa de
interés a la posibilidad de que se
produzcan cambios en la condición
financiera de una entidad como
consecuencia de fluctuaciones en las
tasas de interés, pudiendo tener
efectos adversos en los ingresos
financieros netos de la Entidad y en su
valor económico.
Un proceso para la gestión efectiva de
este riesgo que lo mantenga acotado
dentro de niveles prudentes es
esencial para la seguridad y solvencia
de la Entidad.
Las principales fuentes de riesgo de
tasa de interés resultan de:
a. Los diferentes plazos de
vencimiento y fechas de reajustes de
tasa para los activos, pasivos y
tenencias fuera de balance de la
Entidad;
b. Fluctuaciones en las curvas de
rendimientos;
c. El riesgo de base que surge como
consecuencia de una correlación
imperfecta en el ajuste de las tasas
activas y pasivas para instrumentos
que poseen características similares de
revaluación; y
d. Las opciones implícitas en
determinados activos, pasivos y
conceptos fuera de balance de la
entidad financiera, como los
préstamos con cláusulas de
cancelación anticipada.
La gestión de este riesgo busca dar
estabilidad y recurrencia al margen
financiero de la actividad comercial y
al valor económico del Banco,
manteniendo niveles adecuados de
liquidez y solvencia.
La gestión de Riesgo de Tasa de
Interés es efectuada por la Gerencia de
Planeamiento Financiero.
Para la formulación de la estrategia, el
Banco tiene en cuenta su estructura,
las líneas de negocio clave y la
diversidad de los mercados y
productos con los que opera.
El Directorio es el responsable de que
la Entidad cuente con un marco
adecuado -eficaz, viable y consistentepara la gestión del riesgo de tasa de
interés, del riesgo de tasa de interés
asumido por la Entidad y de la forma
en que se gestiona, el cual queda
ESTADOS CONTABLES
plasmado en el Manual de Riesgos
Estructurales del Banco.
15.7 Riesgo de Concentración
Se entiende como concentración de
riesgo a las exposiciones o grupos de
exposiciones con características
similares -tales como corresponder al
mismo deudor, contraparte o garante,
área geográfica, sector económico o
estar cubiertas con el mismo tipo de
activo en garantía-, con la posibilidad
de generar:
a. Pérdidas lo suficientemente
significativas -respecto de los
resultados, el capital regulatorio, los
activos o el nivel global de riesgopara afectar la solidez de la entidad
financiera o su capacidad de mantener
las principales operaciones; o
b. Un cambio significativo en el perfil
de riesgo de la entidad.
En el transcurso del año 2014, el
Banco Ciudad ha desarrollado una
metodología para el análisis del riesgo
de concentración no sólo para la
cartera activa de la Entidad, sino
también para el fondeo de dicha
cartera.
15.8 Riesgo de Titulización
Las titulizaciones constituyen una
fuente alternativa de financiación y un
mecanismo para la transferencia de
riesgos a los inversores. No obstante,
las actividades de titulización y la
rápida innovación de las técnicas e
instrumentos que se emplean también
generan nuevos riesgos que incluyen:
a. Riesgos de crédito, mercado,
liquidez, concentración, legal y
reputacional por las posiciones de
titulización retenidas o invertidas,
incluyendo -entre otras- a las
facilidades de liquidez y mejoras
crediticias otorgadas; y
b. El riesgo de crédito de las
exposiciones subyacentes a la
titulización.
La Entidad actualmente no realiza
titulización de activos, razón por la
cual no cuenta con políticas para
gestionar este riesgo, y si bien
participa activamente como inversor
en instrumentos emitidos por
fideicomisos financieros, los riesgos de
estas posiciones se encuentran
debidamente contemplados en la
gestión y medición de los riesgos
subyacentes, como son el riesgo de
crédito, de liquidez, de tasa de
interés, concentración, etc.
15.9 Riesgo Reputacional
Se define como riesgo reputacional al
riesgo que está asociado a una
percepción negativa sobre la entidad
por parte de los clientes, contrapartes,
accionistas, inversores, tenedores de
deuda, analistas de mercado y otros
participantes del mercado relevantes
que afecta adversamente la capacidad
de la entidad para mantener
relaciones comerciales existentes o
establecer nuevas y continuar
accediendo a fuentes de fondeo -tales
como en el mercado interbancario o
de titulización.
El riesgo reputacional puede afectar
los pasivos de la Entidad, debido a
que la confianza del público y la
capacidad de la Entidad de captar
fondos están fuertemente vinculadas
con su reputación. Asimismo, puede
conducir a una Entidad Financiera a
otorgar un respaldo implícito,
incurriendo en riesgos de crédito,
liquidez, mercado y legal, con posibles
incidencias negativas en sus
resultados, liquidez y capital
regulatorio.
Durante el 2014 la Entidad avanzó en
la elaboración de normas y de un
proyecto de matriz de riesgo
reputacional para avanzar en las
autoevaluaciones durante el año 2015
con cada una de las áreas vinculadas
tendientes a su gestión.
La matriz de riesgo reputacional es
una herramienta de enfoque
cualitativo que permite identificar y
valorar subjetivamente los riesgos
reputacionales relacionados con los
grupos de interés afectados y conocer
su nivel de criticidad, con el fin de
mejorarlos y fortalecerlos mediante la
gestión del riesgo.
Bajo el entendimiento de que un
Evento de Riesgo Reputacional refleja
una situación que incide sobre el
conjunto de percepciones que tienen
sobre la Entidad los diversos grupos
de interés con los que se relaciona,
tanto internos como externos; la
Entidad asume una gestión activa del
Riesgo, basada en un modelo con dos
enfoques, por un lado, objetivo
mediante Informes de Eventos de
Riesgo Reputacional y, por otro lado,
subjetivo a través de la elaboración de
la matriz de riesgo reputacional.
La estructura de Gestión del Riesgo
Reputacional está diseñada para
facilitar una eficiente articulación de
funciones y responsabilidades entre
las areas vinculadas y el Responsable
de Riesgo Reputacional, tendientes a
lograr una efectiva mitigación del
riesgo; como así también, permitir una
eficaz y fluida circulación de
información desde el Responsable de
Riesgo Reputacional hacia los órganos
superiores.
15.10 Riesgo Estratégico
Se entiende por riesgo estratégico al
riesgo procedente de una estrategia de
negocios inadecuada o de un cambio
adverso en las previsiones,
parámetros, objetivos y otras funciones
que respaldan esa estrategia.
Establecidos los lineamientos
generales para la confección del plan
de negocios de la Entidad estos son
aprobados de forma anual por el
Directorio. La elaboración de dicho
plan implica un proceso de
planeamiento estratégico, que definirá
un conjunto de actividades que
procuran metas a largo y mediano
plazo establecidas por el banco.
La Entidad se encuentra desarrollando,
junto con la formalización de las
políticas correspondientes, la
metodología que permita la
identificación, evaluación, seguimiento,
control y mitigación del riesgo
estratégico, que se determinará en
función del desvío esperado para los
resultados proyectados.
15.11 Pruebas de Estrés
Como parte de la política de gestión
integral de riesgos, y en cumplimiento
de la normativa vigente, el Banco
Ciudad realiza diversos tipos de
pruebas de estrés, pruebas de estrés
integradas, pruebas de estrés
individuales y pruebas de estrés
inversas.
El objetivo de dichas pruebas de
estrés es transparentar los potenciales
riesgos que enfrenta la Entidad,
analizando el comportamiento de su
posición financiera (entendiéndose por
esto el análisis de diversas medidas
de rentabilidad, liquidez y solvencia)
en escenarios de severidad
inusualmente intensa pero plausibles.
En el marco de la gestión integral de
riesgos, el análisis de pruebas de
estrés apunta a lograr que el
Directorio y la Alta Gerencia tenga un
mejor entendimiento de la evolución
de la Entidad ante condiciones de
mercado cambiantes, y es una
herramienta fundamental para evaluar
la suficiencia de las provisiones
constituidas ante escenarios adversos,
brindando una mirada complementaria
a la evaluación periódica de los
riesgos patrimoniales y financieros.
En este sentido, la comparación del
escenario base con los ácidos (o
estresados) permite evaluar -desde
una óptica prospectiva- las fortalezas y
debilidades del balance ante las
distintas coyunturas macroeconómicas
simuladas, con el fin de dictaminar
posibles cursos de acción preventivos
y correctivos. Puesto en otros
términos, los programas de pruebas
de estrés apuntan a promover la
identificación y control de los
principales riesgos que enfrenta la
Entidad en el futuro cercano.
POLÍTICAS DE TRANSPARENCIA
EN MATERIA DE GOBIERNO
SOCIETARIO
16
A continuación se describen las
políticas en materia de Gobierno
Societario de acuerdo a lo requerido
por la Com. “A” 5293 y Com. “A” 5435.
16.1 Estructura del Directorio, de la
Alta Gerencia y miembros de los
Comités
a) Estructura del Directorio
La dirección y administración está a
cargo de un Directorio rentado,
designado por el Poder Ejecutivo de la
siguiendo el procedimiento y los
requisitos establecidos en el artículo 55
de la Constitución de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires. Los
integrantes del Directorio son
designados conforme al procedimiento
establecido en la Ley 331/1999 de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y
deben reunir los requisitos establecidos
en la Carta Orgánica de la Entidad
(C.O.). El Directorio se compone de un
presidente, un vicepresidente y cuatro
vocales, argentinos, con solvencia
moral y versada en materias
económicas o financieras.
La observancia por parte del Banco de
las disposiciones de la C.O y de las
demás leyes, decretos, resoluciones o
disposiciones legales vigentes y
reglamentarias que le sean aplicables
será fiscalizada por un Síndico, el que
es designado por el Poder Ejecutivo,
conforme al procedimiento establecido
en el artículo 35 y su concordante
artículo 25 de la C.O. El Síndico deberá
poseer título de abogado o contador
público. Sus principales funciones se
encuentran normadas en el artículo 37
de la C.O.
Criterio de independencia
La Entidad basa el criterio de
independencia de los Directores en las
recomendaciones del B.C.R.A. Los
Directores de la Entidad no cumplen
funciones ejecutivas.
b) Estructura Alta Gerencia
La Comunicación “A” 5106 del
B.C.R.A. dispuso a las entidades
financieras mayor separación de
funciones ejecutivas y de dirección,
entendiéndose como funciones
ejecutivas aquellas que se refieren a
la implementación de las políticas
que fije el Directorio o autoridad
máxima de la Entidad. La Alta
Gerencia se encuentra comprendida
por el Gerente General, Subgerente
General Comercial, Subgerente
General de Riesgo Integral,
Subgerente General de Servicios,
Subgerente General de Finanzas y
Subgerente General de Contabilidad y
Operaciones.
Las funciones de la Alta Gerencia son:
- Implementar las estrategias y
políticas aprobadas por el
Directorio,
- Desarrollar procesos que
identifiquen, evalúen, monitoreen,
controlen y mitiguen los riesgos en
que incurre la Entidad,
- Utilizar efectivamente el trabajo
llevado a cabo por las auditorías
interna y externa y las funciones
relacionadas con el sistema de
control interno, e
- Implementar sistemas apropiados
de control interno y monitorear su
ESTADOS CONTABLES
efectividad, reportando
periódicamente al Directorio sobre
el cumplimiento de los objetivos.
c) Comités
La Entidad ha conformado una serie de
comités con la finalidad de que estos
informen en forma periódica sobre sus
actividades al Directorio, quien recibe
copias de las actas labradas en cada
reunión. A continuación se describen
brevemente los mismos:
Comités del Directorio
Comité de Gestión Integral de Riesgo:
Riesgo debe monitorear todos los
riesgos relacionados con la operativa
del Banco con una visión integradora,
observando la interrelación existente
entre los mismos. Está integrado por
dos Directores, el Gerente General y
los Subgerentes Generales.
Comité de Auditoría:
Su conformación y funciones se
ajustan a la normativa establecida por
el B.C.R.A. Se encuentra integrado por
dos Directores, y por el Gerente de
Auditoría Interna de la Entidad.
Tiene a su cargo, entre otras, la función
de: monitorear el correcto
funcionamiento de los sistemas y
procedimientos de control interno de la
Entidad, conforme a los lineamientos
definidos por el Directorio,
contribuyendo además a la mejora de
la efectividad de dichos controles;
tomar conocimiento del planeamiento
de la auditoría externa; revisar y
aprobar el “Programa de Trabajo Anual
de la Auditoría Interna” así como su
grado de cumplimiento; revisar los
informes emitidos por la auditoría
interna y considerar las observaciones
de los auditores externos e internos;
tomar conocimiento de los estados
contables anuales y trimestrales de la
Entidad, los informes del auditor
externo emitidos sobre éstos así como
toda información contable relevante;
mantener comunicación constante con
los funcionarios de la Superintendencia
de Entidades Financieras y Cambiarias
responsables del control de la Entidad.
Comité Financiero:
Le conciernen el análisis y
gerenciamiento de los activos y
pasivos financieros de la Entidad.
Está compuesto por dos Directores, el
Gerente General, el Subgerente
General de Finanzas, el Subgerente
General Comercial, y los Gerentes de
Planeamiento Financiero y de
Inversiones y Mercado de Capitales.
Comité de Control y Prevención del
Lavado de Activos y Financiamiento del
Terrorismo:
Tiene a su cargo planificar, coordinar y
velar por el cumplimiento de las
políticas que en la materia establezca
el Directorio. Asimismo, asiste a la
Entidad respecto del monitoreo y/o la
detección en tiempo y forma de
operaciones susceptibles de ser
sospechadas como procedentes del
lavado de dinero proveniente de
actividades ilícitas en el marco de las
normas del B.C.R.A. y de la Unidad de
Información Financiera (U.I.F.).
Está integrado por el Vicepresidente,
un Director, el Gerente General, el
Subgerente General Comercial y el
Gerente de Prevención del Lavado de
Activos, del Financiamiento del
Terrorismo y Otras Actividades Ilícitas.
Comité de Recursos Humanos:
Tiene a su cargo el monitoreo de las
políticas, disposiciones y
reglamentaciones de administración
establecidas por el Directorio.
El Comité está integrado por el
Presidente, el Vicepresidente, un
Director, el Gerente General y el Gerente
de Recursos Humanos.
Comité de Incentivo por Producción:
Analiza trimestralmente el cumplimiento
de los objetivos junto con los
responsables de cada unidad de trabajo,
en función del Plan Anual de Objetivos
Específicos aprobado por el Directorio.
El Comité de Incentivo por Producción
está conformado por el Presidente, el
Vicepresidente, el Gerente General y el
Gerente de Recursos Humanos.
Comité de Tecnología Informática:
Sus principales funciones son las
siguientes:
- vigilar el adecuado funcionamiento
del entorno de Tecnología Informática;
- contribuir a la mejora de la
efectividad del mismo;
- tomar conocimiento del Plan de
Tecnología Informática y Sistemas, y
en caso de existir comentarios en
relación con la naturaleza, alcance y
oportunidad del mismo, el Comité
deberá manifestarlos en reunión;
-evaluar en forma periódica el plan
mencionado precedentemente y revisar
su grado de cumplimiento;
- revisar los informes emitidos por las
auditorías relacionados con el
ambiente de Tecnología Informática y
Sistemas, y velar por la ejecución, por
parte de la Gerencia General, de
acciones correctivas tendientes a
regularizar o minimizar las debilidades
observadas; y
-mantener una comunicación oportuna
con los funcionarios de la Gerencia de
Auditoría Externa de Sistemas de la
Superintendencia de Entidades
Financieras y Cambiarias, en relación
con los problemas detectados en las
inspecciones actuantes en la entidad y
con el monitoreo de las acciones
llevadas a cabo para su solución.
Está integrado por dos Directores, el
Gerente General, el Subgerente
General de Servicios, el Gerente de
Procesos y Gestión Organizacional, el
Gerente de Sistemas y Tecnología y el
Gerente de Protección de Activos de
Información y Seguridad.
Subgerente General de Finanzas y el
Subgerente General de Riesgo Integral.
Comité de Continuidad Operativa y
Gestión de Desastres:
Sus principales funciones son:
- gestionar la definición de las
estrategias y procedimientos,
incluyendo metodologías y estándares,
con el objetivo de lograr la
continuidad operativa de los procesos
de Negocio.
Promover y divulgar la Continuidad del
Negocio dentro de la cultura de la
organización.
- Identificar, evaluar y plantear los
diversos escenarios de desastre que
podrían impactar sobre la continuidad
operativa del negocio.
- Identificar y evaluar procesos críticos.
- Organizar y coordinar los planes de
continuidad del negocio, enfocados a
la recuperación operativa tras la
irrupción de escenarios de desastre.
Está integrado por el Vicepresidente,
el Gerente General y los Subgerentes
Generales.
Comisión de Gestión de Recupero:
Realiza la revisión y seguimiento, de
los clientes con problemas financieros
identificados por el área Comercial,
analizando el plan de acción
propuesto por dicha Gerencia.
Recomienda las acciones a seguir con
relación a la totalidad de los clientes
transferidos desde el área comercial a
la Gerencia de Recupero de Créditos,
estrategia procesal, quitas de intereses
y o capital, aceptación de bienes en
defensa del crédito (total o parcial),
defensa de precio de bienes en
subastas originadas en procedimientos
judiciales por cobro de acreencias,
castigos parciales o totales y
abandono de la gestión de cobro.
La Comisión de Gestión de Recupero
está compuesta por el Gerente
General, el Subgerente General de
Finanzas, el Subgerente General
Comercial y el Subgerente General de
Riesgo Integral.
Comisiones Gerenciales
Comisión de Negocios:
Analiza el mercado financiero, y
contribuye con el análisis de los
riesgos asociados a los nuevos
negocios, servicios y productos antes
de su lanzamiento al mercado.
La Comisión está compuesta por el
Gerente General, el Subgerente General
Comercial, el Subgerente General de
Riesgo Integral y Gerente de Marketing.
Comisión de Control de Gestión y
Presupuesto:
Controla el presupuesto General del
Banco aprobado por el Directorio en
los rubros atinentes a los ingresos,
gastos e inversiones. Analiza los
desvíos presupuestarios.
La Comisión de Control de Gestión y
Presupuesto está compuesta por el
Gerente General y los Subgerentes
Generales.
Comisión de Créditos:
Recomienda sobre créditos y
financiaciones a clientes financieros y
no financieros de los sectores públicos
o privados, que por su monto alcancen
el nivel de autorización del Directorio.
La Comisión de Créditos está
compuesta por el Gerente General, el
Subgerente General Comercial,
Comisión de Coordinación
de Proyecto Core:
La Entidad se encuentra en el proceso
de actualización de la plataforma
tecnológica de su Core Bancario
mediante la implementación de un
Sistema Integrado de Gestión
Bancaria. El mismo administrará las
principales operativas de la mayor
parte de los productos que
comercializa, centrado en la visión
integral de los clientes y permitirá
responder ante las demandas del
sistema financiero.
Dada la envergadura e importancia del
proyecto, como así también su
impacto transversal en la organización,
se estableció un mecanismo de
comunicación e interacción entre el
mismo y la estructura formal de la
Entidad a través de dicha Comisión.
La Comisión de Coordinación de
Proyecto Core está compuesta por el
Gerente General, los Subgerentes
Generales y el Coordinador de
Proyecto Core.
16.2 Carácter Institucional de la
Entidad
Como se menciona en nota 1 la Entidad
es una persona jurídica, pública y
autárquica y, por mandato
constitucional, banco oficial de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La
Entidad está dirigida y administrada por
un Directorio compuesto por seis
integrantes: un Presidente, un
Vicepresidente y cuatro Vocales /
Directores titulares, los cuales son
elegidos por el Poder Ejecutivo del
Gobierno de la Ciudad de acuerdo a lo
mencionado en el punto 16.1.A. A su
vez, del Directorio depende Gerencia
General, de esta última dependen cinco
Subgerencias Generales y las gerencias
ejecutivas y no ejecutivas que
conforman las áreas de staff.
Las sociedades donde la Entidad tiene
participación se encuentran detalladas
en el Anexo E, no registrándose
participaciones significativas en otras
sociedades.
Los fondos de la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires correspondientes a todos
sus Poderes, dependencias y
reparticiones autárquicas deben ser
depositados en el Banco, al igual que
las sumas de dinero o valores
ESTADOS CONTABLES
entregados en garantía a favor de los
mismos.
La Entidad tiene como objeto
intermediar recursos a efectos de
aplicarlos a la satisfacción de las
demandas de financiamiento de
empresas e individuos y prestar
servicios bancarios preferentemente a
clientes y vecinos de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires y de toda
otra localidad y/o región donde dicha
entidad financiera, a través de las
sucursales correspondientes, desarrolle
su actividad.
En este sentido, el Banco otorga
preferencia a:
a) la asistencia financiera destinada a
las micro, pequeñas y medianas
empresas radicadas en el Área
Metropolitana de Buenos Aires, así como
a los vecinos afincados en ella,
apuntando al crecimiento del empleo y,
en su caso, del producto bruto
geográfico del Área Metropolitana
Buenos Aires;
b) promover la exportación de bienes y
servicios producidos en el Área
Metropolitana de Buenos Aires;
c) facilitar la centralización de los
recursos financieros del Gobierno de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires y
vehiculizar la gestión de sus recursos y
gastos;
d) facilitar el ingreso al crédito personal
y familiar, y fomentar la adquisición,
construcción y refacción de viviendas
por intermedio del crédito hipotecario.
Como se menciona en nota 1 la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires responde
por las operaciones que realice el Banco
con arreglo a lo dispuesto en la C.O.
En su carácter de agente financiero del
Gobierno de la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires, el Banco interviene en su
representación, cuando así se lo
requiera, en las operaciones de crédito y
demás gestiones financieras que realice,
pudiendo organizar y formar parte de
consorcios o agrupaciones de bancos
que coloquen o contraten empréstitos,
préstamos sindicados, bonos o títulos
de deuda en el país o en el exterior.
El Banco actúa como recaudador de los
impuestos, tasas, contribuciones y
demás acreencias del Gobierno de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires cuyo
cobro se encuentre a cargo de éste,
actuando asimismo como agente
pagador de títulos, haberes, deudas con
proveedores y demás obligaciones del
mismo, con arreglo a los convenios que
en cada caso formalicen entre ambos.
El Banco puede operar líneas de crédito
con tasas y plazos preferenciales con
recursos propios o los que le fueran
asignados por Ley de Presupuesto o por
leyes especiales de la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires, destinadas al fomento
de actividades económicas, científicas y
culturales, deportivas y de bien común
que se desarrollen en el ámbito de la
Ciudad, asignando los recursos en
función de la importancia de las
mismas, su capacidad de impacto social,
su potencialidad para generar acciones
análogas y capacidad de repago del
crédito otorgado.
16.3 Operaciones y actividades
a) Banco Comercial Universal
El Banco puede efectuar todas
aquellas operaciones que no le fueran
prohibidas por la Ley de Entidades
Financieras o por las normas que, con
carácter general, dicte para los Bancos
comerciales el B.C.R.A. en su carácter
de órgano rector de la actividad
financiera, actuando para ello por sí o
en colaboración, participación o
asociación con otras entidades locales
o del exterior.
b) Entidad Pignoraticia y Depositaria
Judicial
El Banco tiene la exclusividad de las
operaciones pignoraticias dentro de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Las principales operaciones que el
Banco puede efectuar en la materia,
se mencionan en el artículo 12 y
subsiguientes de la C.O.
c) Red de sucursales
Al 31 de diciembre de 2014 la red de
sucursales de la Entidad se encuentra
conformada por 623 puntos de
atención. Compuesta por 61
sucursales, 20 anexos operativos, 9
oficinas comerciales (Boutique), 314
cajeros automáticos y 219 terminales
de autoservicio.
16.4 Política de incentivos
La política y lineamientos para los
programas de incentivos al personal
tienen como objetivo general
garantizar su correcta administración
asegurando que estén
permanentemente alineados a los
objetivos y la estrategia de la
Institución, el entorno de control, la
sustentabilidad del negocio y la toma
prudente de riesgos.
A continuación, se presentan las
pautas y normativas para cada
incentivo en curso.
a) Incentivo por Producción:
La modalidad de cálculo y pago de
este incentivo se basa en el análisis
de cumplimiento de los objetivos
correspondientes a cada dependencia
o Unidad de Trabajo. El pago del
premio es trimestral y el mismo
contempla la medición del riesgo.
Su objetivo es estimular una mayor
productividad del personal tomando
como base el logro de metas
estratégicas e indicadores de gestión
previamente definidos más los
resultados de la evaluación de
desempeño, considerando
adicionalmente criterios prudentes de
toma de riesgo.
Alcanza a todos los empleados de
planta permanente integrantes de las
diferentes Unidades de Trabajo.
Su administración está a cargo del
Comité de Incentivo por Producción.
Los objetivos, metas y ponderación de
los indicadores cuantitativos del
Incentivo por Producción Trimestral
son fijados anualmente y se registran
en el Plan Anual de Objetivos
Específicos, el cual es aprobado por el
Comité de Incentivo por Producción.
Los objetivos y metas que se estipulen
deben considerar y registrar los
riesgos incurridos y los controles
considerados, los cuales se evalúan
regularmente a fin de verificar su
consistencia con los objetivos
propuestos en cada periodo.
Los funcionarios vinculados con las
tareas de Riesgo y Control Financiero
son remunerados de manera
independiente respecto de los
negocios que supervisan.
De esta manera, los objetivos que
determinan el incentivo de las áreas
de riesgo no deben estar vinculados a
metas de colocación.
La tasa de transferencia utilizada para
medir la rentabilidad debe internalizar
el riesgo inherente a cada producto,
de manera tal que la rentabilidad
tenga incorporado el riesgo de cada
uno de ellos al momento de la
colocación.
Áreas Comerciales:
a) Contemplan, entre sus objetivos,
además de metas operativas y de
mejoras de productos, algunas metas
de colocación de productos (medidos
en unidades) y una meta de
incremento de resultados (que se
establece con el propósito de cubrir
la inflación y mantener el valor real
del patrimonio del Banco). La meta de
resultados es la de mayor peso
relativo dentro de los objetivos de las
áreas comerciales.
b) La medición de esos resultados se
realiza teniendo en cuenta tanto el
costo de fondeo del Banco como el
cargo de incobrabilidad, incorporando,
dentro de la meta, el impacto del
riesgo de crédito. De esta manera, las
áreas comerciales no poseen metas
exclusivas de colocación que no
contemplen el riesgo asociado al
incumplimiento posterior en el pago
de las cuotas, sino que incorporan en
sus metas el riesgo por impago.
c) Asimismo, todas las sucursales
comerciales poseen el 50% de sus
metas asociadas a mantener la
rentabilidad.
d)Todas las metas poseen un máximo
de sobrecumplimiento del 50%, es
decir que cualquier cumplimiento que
sobrepase la meta planteada en más
del 50% no es premiado.
Áreas de Control y Mitigación:
a) Las Áreas de Riesgo y Recupero de
Crédito poseen metas relacionadas de
manera directa con el control de
riesgo crediticio y el recupero de
deuda en mora. En este sentido, la
Gerencia de Área de Riesgos tiene un
objetivo, tanto para la cartera de
consumo (compartido con la
Coordinación de Cobranzas) como para
la comercial, de mantener los niveles
de cartera irregular en niveles por
debajo del 2,8% para consumo y 1,7%
para empresas.
b) La Gerencia de Recupero de Crédito
tiene metas de recupero de deudas.
Por un lado, para la mora de
individuos, tiene una meta de
precancelaciones + refinanciaciones
sobre la cartera transferida (tanto para
mora temprana como para mora de
más más de 90 días). Además, la
gerencia posee una meta de cobros
totales estipulada en montos y una
meta de cobros totales como
porcentaje de la cartera radicada en
recupero de crédito.
c) Al igual que en el año 2013,
además, se incluyó como objetivo el
cumplimiento del Plan de Gestión
Integral de Riesgos para el
cumplimiento de la normativa BCRA
que afectó a la Subgerencia General
de Riesgo Integral, Gerencia de
Sistemas y Tecnología, Gerencia de
Procesos y Gestión Organizacional,
Gerencia de Planeamiento Financiero,
Gerencia de Auditoría Interna y
Gerencia de Estudios Económicos.
Todas las Áreas del Banco
a) Todas las áreas del Banco tienen,
dentro de sus metas trimestrales, el
levantamiento de las observaciones de
auditoría interna comprometidos para
el trimestre en evaluado. Si en el
trimestre se levantaron las
observaciones comprometidas, no se
restan puntos al premio obtenido por
el área; si no se levantaron se restan
puntos del premio.
b) Por último, se incluye dentro de la
medición de objetivos, los resultados
obtenidos en la participación en las
acciones relacionadas con los talleres
de Riesgo Operacional, los cuales
tienen incidencia sobre los porcentajes
a asignar a cada Unidad de Trabajo. El
área de riesgo operacional califica
trimestralmente la participación de
cada unidad de trabajo en los talleres
de Riesgo Operacional y el premio
asignado a la Unidad de Trabajo se
modifica según el siguiente esquema:
la calificación obtenida no modifica el
porcentaje asignado a la Unidad de
Trabajo en caso de que la calificación
haya sido “satisfactoria”, resta un
punto del porcentaje en caso que haya
sido “no satisfactoria” y suma un
punto del porcentaje en caso que haya
sido “muy satisfactoria”.
El incentivo para cada Unidad de
Trabajo se calcula sobre la masa
salarial mensual de cada Unidad. El
Comité de Incentivo por Producción
establece el monto del incentivo como
un porcentaje de dicha masa en base
al cumplimiento de objetivos de cada
unidad.
A cada Unidad de Trabajo se le asigna
un porcentaje base según el
ESTADOS CONTABLES
cumplimiento de sus objetivos,
pudiendo el empleado percibir un
40% más o menos de dicho
porcentaje, según el desvío de su
calificación trimestral con respecto al
resto de la Unidad.
Se garantiza un pago mínimo del 5%
para cada Unidad de Trabajo.
Para la evaluación y pago trimestral se
tiene en cuenta el cumplimiento de las
metas de cada Unidad de Trabajo
durante el trimestre inmediato anterior
según lo indicado en el Plan Anual de
Objetivos Específicos.
El monto individual a percibir por los
responsables de las Unidades de
Trabajo se obtiene aplicando sobre la
remuneración mensual
correspondiente al mes previo al de
liquidación del incentivo, el porcentaje
obtenido por la Unidad de Trabajo.
El monto individual es ponderado por
la diferencia porcentual entre la
calificación promedio obtenida por el
empleado y la calificación promedio
general de la Unidad de Trabajo.
Para las posiciones de Gerente General
y Subgerente General, el monto
individual se determina aplicando,
sobre la remuneración mensual de los
mismos correspondientes al mes
previo del de liquidación del incentivo,
el porcentaje que resulte del promedio
de los porcentajes obtenidos por
todas las Unidades de Trabajo a cargo.
La revisión y control del cumplimiento
de las metas y objetivos se realiza de
manera conjunta entre el Comité de
Incentivo por Producción y el área de
Planeamiento y Control de Gestión (ExGerencia de Estudios Económicos).
Cada unidad de trabajo recibe y revisa
los resultados y montos a repartir, los
cuales son aprobados por el Comité
de Incentivo por Producción.
b) Bonus al Personal Superior:
El propósito de este incentivo es el de
estimular el desempeño del personal
superior de la Institución. Comprende
a los empleados con jerarquía igual o
superior a Jefe Principal de
Departamento, y a quienes se
desempeñan como Gerentes,
independientemente de su jerarquía
de revista.
El monto a asignar en concepto de
Bonus consiste en una suma máxima
anual del 80% del total de conceptos
remunerativos de carácter ordinario que
corresponda a cada empleado. Este
tope anual es fraccionado en períodos
trimestrales. De este monto se detrae
el Sueldo Anual Complementario que
no obstante es integrado y abonado en
forma completa en cada oportunidad
de pago.
El discernimiento de cada importe a
asignar en cada trimestre es efectuado
por el Presidente de la Institución, con
intervención del Gerente General y a
propuesta de los niveles gerenciales
superiores de los empleados
comprendidos y dicho importe no
puede superar el 20% del sueldo
mensual, normal, habitual y
permanente de cada empleado.
El Presidente está facultado para
interpretar y resolver toda situación no
contemplada en el régimen.
c) Régimen de Incentivos Comerciales:
El objetivo de este régimen es
promover una mejora continua en el
desempeño laboral, estimular la
colocación de productos y constituirse
en una herramienta motivacional,
considerando criterios prudentes de
toma de riesgo.
d) Adicional Producción Cajeros:
Se trata de un incentivo establecido
como un monto fijo por unidad
medida de productividad. A través del
mismo se miden las operaciones
efectuadas por los cajeros, divididas
por relevancia: alta, media y baja;
como asimismo la colocación de
Préstamos Preaprobados para
Jubilados y Préstamos Preaprobados
de Acreditación de Haberes. Alcanza al
personal de caja.
e) Operaciones TAS (Terminales de
Autoservicio):
Este incentivo tiene como objetivo
promover la utilización de las
terminales de autoservicio. Se asigna
el valor de las operaciones de baja
relevancia por las operaciones que se
realicen a través de las mismas, a
excepción de los depósitos. Se toma
el total de operaciones efectuadas en
la sucursal y se divide por la dotación
de cajeros de la misma. Alcanza al
personal de caja.
f ) Incentivo por Colocación de
Productos para el personal de la
Coordinación de Ventas:
Este incentivo tiene el propósito de
crear un enfoque que estimule la
gestión relacionada a la colocación de
productos por parte de los empleados
de la Coordinación de Ventas,
asignando mensualmente un importe
individual fijo a quienes cumplan con
un desempeño destacado. Este
desempeño se valúa teniendo en
cuenta el volumen de venta en pesos
por empleado respecto al promedio de
toda la fuerza de ventas, sin distinción
de zonas.
El premio está conformado por dos
componentes:
A) Un componente por desempeño
destacado que se cobra siempre que
el promedio de colocación de un
empleado esté por encima de la
colocación promedio de su zona. El
promedio será proporcional al desvío
por encima de la media de su zona
que logre cada empleado, llegando a
la suma tope cuando la colocación del
empleado alcance un desvío del 150%
con respecto a la colocación promedio
de su zona.
B) Un componente por
sobrecumplimiento del presupuesto
que se activa solamente cuando se
sobrecumple la meta presupuestaria
total de la Coordinación de Ventas.
Para establecer este premio se
confecciona un presupuesto por zona
a partir del cual se establece un
presupuesto individual dividiendo el
presupuesto de cada zona por el total
de empleados de la misma. En caso
de sobrecumplirse la meta
presupuestaria global de la fuerza de
ventas, los empleados que
sobrecumplen su meta presupuestaria
individual cobran un premio
proporcional a su grado de
sobrecumplimiento, llegando a la
suma tope cuando su colocación
sobrepasa en un 300% su meta
presupuestaria individual (es decir,
cuando cuadruplica la meta
individual).
g) Incentivo por Colocación de
Productos Estratégicos:
Estimula la colocación de productos
que resulten relevantes para el
desarrollo de la Estrategia Comercial
del Banco, vinculando la productividad
de los equipos con los logros
específicos deseados, reconociendo el
desempeño destacado. Alcanza al
personal del área comercial.
h) Suplemento Incentivo por Producción
para el personal de Front Desk:
Este suplemento trimestral tiene como
objetivo reconocer a los empleados
que se desempeñan en el Front Desk y
evidencian el mejor rendimiento
respecto de sus pares. Se otorga a
tres empleados por categoría de
sucursal, a propuesta de los Gerentes
Zonales y con la conformidad del
Subgerente Comercial y del Gerente de
Sucursales, en función del desempeño
evidenciado por el personal
comprendido en el trimestre
considerado. Al primer empleado
seleccionado de cada categoría se le
asigna por este concepto el 100% del
incentivo trimestral percibido en el
mes inmediato anterior en concepto
de Incentivo por Producción; al
segundo el 60% y al tercero el 40% de
dicho incentivo. Alcanza al personal
que se desempeña en el Front Desk de
las Sucursales.
i) Mystery Shopper (Calidad de Atención):
Este premio tiene por objetivo mejorar
la calidad de atención al cliente,
otorgándose a las dos sucursales
mejor posicionadas en función de su
desempeño en la calidad de atención
en un ranking que se elabora a partir
del estudio Mystery Shopper. El
premio consiste en dos voucher por
viajes para dos personas, uno que se
asigna al gerente de cada sucursal
ganadora y otra que se sortea entre
los integrantes de las mismas. Alcanza
al personal del área comercial.
Cabe señalar que la entidad no posee
remuneraciones diferidas y que la
retribución variable vigente se otorga
en efectivo, no existiendo otra forma
de retribución.
16.5 Política de conducta en los
negocios
La Entidad ha adherido
voluntariamente al Código de Prácticas
Bancarias que ha sido elaborado con
la participación de todas las
Asociaciones de Bancos y Entidades
Financieras de la República Argentina.
Dicho código tiene por finalidad
establecer un marco de referencia para
la relación con los clientes y el
establecimiento de un estándar de
buenas prácticas bancarias que deben
ser respetadas por las entidades, sin
descuidar el permanente mejoramiento
de los niveles de transparencia y
calidad de servicios.
En relación a la Política en los Negocios
dentro del Código de Gobierno
Societario se define la composición del
Directorio, la independencia y
objetividad en las decisiones tomadas,
afianzadas por la inclusión de
directores independientes y calificados,
con conocimientos, aptitudes y valores,
lealtad y diligencia.
El Banco ha elaborado un Código de
Ética que además de delinear los
valores éticos y de buena conducta de
la Entidad, orienta la postura
profesional de quienes la integran de
manera coherente con la misión y los
valores del Banco. El mencionado
documento se encuentra publicado en
la página web del Banco.
16.6 Políticas relativas a conflictos de
intereses y a la naturaleza y extensión
de las operaciones con subsidiarias y
vinculados
La Entidad aplica la definición, los
límites y demás disposiciones para las
financiaciones a vinculados que
establece la normativa del B.C.R.A.
Dentro de los límites establecidos por
la normativa del B.C.R.A., se permite la
financiación a vinculadas siempre que
dichas operaciones se ajusten a
prácticas de mercado.
La Gerencia de Contabilidad presenta
un informe al Directorio indicando los
montos de financiamientos acordados
en el período, a cada una de las
personas físicas y jurídicas vinculadas
y las condiciones de contratación,
informando si se corresponden con el
resto de los clientes en circunstancias
similares. Dicho informe cuenta con un
dictamen escrito del Síndico acerca de
la razonabilidad de las financiaciones
incluidas, como así también que ellos
son la totalidad de los acordados a
a la Entidad.
Por otra parte, en forma trimestral, y
en función de la normativa emitida por
el B.C.R.A., la Entidad presenta ante el
B.C.R.A. un informe especial con el
detalle de las empresas o entidades
vinculadas del país o del exterior de
quienes ejercen los órganos de
dirección y control. Adicionalmente
dichas personas, en forma semestral y
cada vez que se produzca algún
cambio, presentan una declaración
ESTADOS CONTABLES
jurada informando el detalle de sus
empresas vinculadas.
17
PLAN DE IMPLEMENTACION PARA
LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF
Con fecha 12 de febrero de 2014 el
B.C.R.A. emitió la Comunicación “A”
5541 donde establece la decisión de
converger hacia las Normas
Internacionales de Información
Financiera emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de
Contabilidad (International Accounting
Standards Board, IASB), para la
confección de los estados contables
de las entidades alcanzadas por la Ley
de Entidades Financieras
correspondientes a los ejercicios
anuales iniciados a partir del 1 de
enero de 2018 y para los períodos
intermedios correspondientes a los
referidos ejercicios, de acuerdo con el
alcance definido en las normas
contables profesionales argentinas.
Asimismo, en función de lo dispuesto
por la Carta Orgánica del B.C.R.A. (art.
14 inc. e) y la Ley de Entidades
Financieras (art. 36), la comunicación
antes citada dispone que durante el
período comprendido entre el 1 de
abril de 2014 a 31 de diciembre de
2017 el B.C.R.A. difundirá las
adecuaciones a las normas y
Regímenes Informativos necesarias
para la convergencia hacia las NIIF, y
hará un seguimiento, a través de la
Financieras y Cambiarias, del grado de
avance de los planes de convergencia
a presentar por las entidades
financieras.
El B.C.R.A. estableció un cronograma
de tareas a desarrollar por las
entidades financieras para alcanzar la
mencionada convergencia. En tal
sentido, mediante la Comunicación “A”
5635, se definió el contenido y las
formalidades que debe reunir el Plan
de Implementación para la
convergencia hacia las Normas
Internacionales Información Financiera
(NIIF) que deberá ser presentado al
organismo de contralor antes del 31
de marzo de 2015.
La Entidad se encuentra en proceso de
implementación para la convergencia
hacia las NIIF (de acuerdo con lo
establecido en la Com. “A” 5541).
Dichas normas tendrán vigencia a
partir de los estados financieros
correspondientes a los ejercicios
económicos iniciados a partir del 1 de
enero de 2018. En tal sentido, el
Directorio aprobó mediante la RD N°
1029 de fecha 17 de diciembre de
2014 la organización y conformación
de un Equipo de Trabajo Interno que
tendrá a su cargo el plan de
Implementación para la convergencia
hacia las Normas Internacionales de
Información Financiera, sus
responsabilidades y roles y los
mecanismo de seguimiento y control.
SANCIONES APLICADAS A LA
ENTIDAD FINANCIERA Y
SUMARIOS INICIADOS POR EL B.C.R.A.
18
La nómina de sanciones aplicadas a la
Entidad y sumarios iniciados por el
Ente Rector es la siguiente:
1) Sumario en lo Financiero N° 1370,
Expediente 101616/10 caratulado
“Banco de la Ciudad de Buenos Aires”:
con fecha 31 de octubre de 2014 se
notificó la resolución N° 656 por la
cual se sancionó a la Entidad, a
directivos y funcionarios por
incumplimiento de las medidas
mínimas de seguridad en entidades
financieras (art. 41 de la Ley 21.526).
Los involucrados en el sumario son el
Banco de la Ciudad de Buenos Aires,
Federico Adolfo Sturzenegger, Juan
Ernesto Curutchet, Sergio Fabián
Beros, Alejandra Alcira Caballero, Mario
José Morando, Marta Elena Talotti,
Emilio Juan Lanza y Eduardo Gutiérrez.
A la Entidad se la sancionó con multa
de 400; a los Sres Sturzenegger,
Curutchet, Beros, Caballero, Morando y
Talotti, con multa de 400; al Sr. Lanza,
con multa de 200; y al Sr. Gutiérrez,
con multa de 100.
La sanción ha sido recurrida en el
fuero judicial pertinente (Justicia en lo
Contencioso Administrativo Federal) la
que a la fecha no ha tenido
tratamiento.
Las multas en cuestión fueron
canceladas en tiempo y forma,
imputándose a resultados en el
presente ejercicio.
2) Sumario N° 5803, Expediente
101301/12 caratulado “Banco de la
Ciudad de Buenos Aires”: con fecha 30
de junio de 2014 se notificó la
resolución N° 346 por la que se puso
en conocimiento la apertura del
sumario por infracción al art. 8 de la
Ley 19.359 que regula el Régimen
Penal Cambiario.
Los involucrados son el Banco de la
Ciudad de Buenos Aires y los ex
funcionarios Griselda Celia Acebal,
Carlos Osvaldo Santuccio y Rodolfo
Ángel Corvi.
El cargo imputado configuraría “prima
facie” la infracción prevista en el
artículo 1° incisos e) y f ) de la Ley del
Régimen Penal Cambiario (t.o. por
Decreto N° 480/95) integrados en el
caso con las disposiciones de la Com.
“A” 4308 del B.C.R.A. sus
modificatorias y complementarias.
Con fecha 26 de septiembre de 2014,
tanto la institución como los
funcionarios imputados presentaron
sus respectivos descargos, los que a la
fecha no han tenido tratamiento.
3) Sumario N° 6021, Expediente
101015/09 caratulado “Banco de la
Ciudad de Buenos Aires”: con fecha 14
de noviembre de 2014 se notificó la
resolución N° 706 del 3 de noviembre
de 2014 por la que se puso en
conocimiento la apertura del sumario
por infracción al art. 8 de la Ley
19.359 que regula el Régimen Penal
Cambiario, texto según decreto
480/95.
Los involucrados son el Banco de la
Ciudad de Buenos Aires, el funcionario
Jorge Daniel Raspanti y el ex agente
Gustavo Adolfo Contreras.
El cargo imputado configuraría “prima
facie” la infracción prevista en el
artículo 1° incisos e y f de la Ley del
Régimen Penal Cambiario (t.o. por
Decreto n° 480/95) integrados en el
caso con las disposiciones de las Com.
“A” 3722 y “A” 4128 del B.C.R.A. sus
modificatorias y complementarias.
A la fecha de emisión de los estados
contables se están diseñando los
descargos correspondientes, que se
formularán tras la feria del mes enero
de 2015.
19
OTRAS
19.1 Registros contables
Los registros contables no se hallan
rubricados en el Registro Público de
Comercio por no corresponder debido
a la naturaleza jurídica de la Entidad.
19.2 Plazo de duración de la entidad
La Carta Orgánica de la Entidad no
establece plazo de duración.
19.3 Acciones legales
Las medidas adoptadas por el P.E.N. en
el año 2001 y subsiguientes, con
relación a la situación de emergencia
pública en materia política, económica,
financiera y cambiaria, ocasionaron que
los particulares y empresas inicien
acciones legales, mediante recursos de
amparo, contra el Estado Nacional y el
B.C.R.A. y las entidades financieras, por
considerar que la Ley de Emergencia
Pública y normas complementarias
resultaban contrarias a los derechos
constitucionales que los amparan. La
Entidad ha recibido notificaciones de
medidas cautelares que disponen,
principalmente en juicios de amparo, la
devolución de depósitos en efectivo
por importes superiores a los
establecidos por la normativa en
vigencia y/o la desafectación de los
depósitos reprogramados y/o la
inaplicabilidad de las normas dictadas
por el Poder Legislativo Nacional
(P.L.N.), el P.E.N. o el B.C.R.A.
Con fecha 11 de marzo de 2002, la
Asociación de Bancos Públicos y
Privados de la República Argentina
(ABAPPRA) y la Asociación de Bancos
de la Argentina (ABA), en defensa de
los bancos asociados públicos y
privados, aludiendo gravedad
institucional y crisis sistémica realizó
una presentación formal de apelación
“per - saltum” prevista por el artículo
195 bis del Código Procesal Civil y
Comercial de la Nación (según la
modificación introducida por la Ley N°
25.561). Dicha presentación se
encuentra pendiente de resolución.
El 21 de diciembre de 2004, la Sala II
de la Cámara Nacional en lo
Contencioso Administrativo Federal ha
desestimado el recurso extraordinario
deducido contra su sentencia del 12 de
octubre de 2004, confirmando lo
resuelto por el juzgado de primera
instancia, en el sentido de desestimar
la acción declarativa promovida en
autos “ABAPPRA y Otros c/P.E.N. Ley
25.561 – Decretos 1570/01, 214/02
s/Proceso de Conocimiento”.
Con fecha 27 de diciembre de 2006, la
Corte Suprema de Justicia de la Nación
(C.S.J.N.) se expidió en los autos
“Massa Juan A. c/P.E.N. y otros s/
Amparo”, disponiendo: “... declara el
derecho de la actora a obtener de la
entidad bancaria el reintegro de su
depósito convertido en pesos a la
relación de pesos 1,40 por cada dólar
estadounidense, ajustado por el CER
hasta el momento de su pago, más la
aplicación sobre el monto así obtenido
de intereses a la tasa del 4% anual, sin
capitalizar, debiendo computarse como
pago a cuenta las sumas que con
relación a dichos depósitos hubiese
abonado la aludida entidad a lo largo
de este pleito, así como las que
hubiera entregado en cumplimiento de
medidas cautelares. El reconocimiento
de tal derecho lo es, en su caso, con el
límite pecuniario que resulta de lo
decidido por la Cámara, en tanto su
sentencia no ha sido apelada por la
actora. Las costas de esta instancia se
declaran en el orden causado .... En lo
atinente a las irrogadas en las
anteriores instancias, ... se mantiene lo
dispuesto sobre el punto por el
Tribunal a quo...”
Dada la complejidad del tema, la
Entidad se encuentra a la espera de la
determinación respecto de las
cuestiones derivadas de los fallos
judiciales; no obstante lo expuesto,
tanto este aspecto como las costas
judiciales relacionadas no tendrían
impacto significativo en los estados
contables de la Entidad.
Con respecto a los depósitos judiciales
constituidos en dólares
estadounidenses, con fecha 20 de
marzo de 2007, la C.S.J.N. se pronunció
en autos “EMM S.R.L. c/ Tía S.A. s/
ordinario s/ incidente de medidas
cautelares” resolviendo la
inaplicabilidad del art. 2º del Decreto
Nº 214/2002 del P.E.N. y que el capital,
por tanto, debe ser restituido sin
mengua alguna de su valor,
correspondiendo, entonces, mantener
las sumas depositadas en su moneda
de origen (dólares estadounidenses) y
que no puede válidamente alterarse la
sustancia de los bienes cuya custodia
se le confió al Banco, en este supuesto,
en su carácter de depositario judicial.
En tal sentido, y en función de los
fallos antes mencionados, el Directorio
de la Entidad resolvió incrementar, al
ESTADOS CONTABLES
cierre del ejercicio 2006, el monto
registrado contablemente en
previsiones del pasivo para cubrir dicho
riesgo hasta alcanzar un importe total
de 600.000, derivados de futuras
erogaciones en concepto de diferencias
de cambio, accesorios y costas que
pudieran derivarse de estos fallos. Los
pasivos afectados por dicho fallo se
encuentran contabilizados dentro del
rubro Depósitos judiciales en moneda
local, por aproximadamente 97.555,
hasta tanto se resuelva judicialmente
su dolarización, en cada una de las
causas en trámite. Como consecuencia
de este fallo, el pasivo total exigible en
moneda extranjera asciende
aproximadamente a la suma de
254.083, contabilizados en cuentas de
moneda local.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se
mantienen previsiones actualizadas por
dichos conceptos por 156.547 y
132.862, respectivamente. Estas
previsiones incluyen el riesgo de
intereses calculados a la tasa pasiva en
dólares vigente a cada momento para
la Entidad desde la crisis del año 2001,
habiéndose registrado algunos fallos de
primera y segunda instancia que
regularon tasas superiores a las
mismas, manteniendo la Entidad las
vías recursivas hasta la instancia final
de la propia C.S.J.N.
El 20 de abril de 2010 la C.S.J.N.
resolvió en los autos “Algodonera
Lavallol S.A. s/ quiebra” hacer lugar al
recurso planteado por el Banco Ciudad
de Buenos Aires y, con sustento en el
dictamen de la señora Procuradora
Fiscal, ordenó respetar la tasa de
pizarra del Banco, descartando la
discrecionalidad con que las instancias
inferiores se apartaban de las tasas de
mercado.
Respecto del fallo sobre los depósitos
judiciales y teniendo en cuenta el
perjuicio económico sufrido, con fecha
29 de septiembre de 2008, la Entidad
solicitó al B.C.R.A. la rectificación del
régimen informativo especial
establecido por la Comunicación “A”
3825, solicitando una compensación
por el equivalente a UD$ 14.349. Este
importe surge en razón de que según
la metodología de cálculo establecida
para la determinación del Bono
Compensatorio, los depósitos judiciales
en moneda extranjera se consideraron
pesificados a $ 1,40 por dólar, lo cual
determinó una posición neta en
moneda extranjera positiva que
permitió ejercer la opción de recibir un
bono en pesos, mientras que de
acuerdo con el fallo de la C.S.J.N., estos
depósitos debieron mantenerse como
obligaciones en dólares, criterio que
hubiera dado lugar a una posición neta
negativa en moneda extranjera y por lo
tanto, hubiera permitido al Banco
requerir la compensación en un bono
nominado en dólares. Los efectos
contables se reconocerán una vez que
se conozca la resolución del B.C.R.A. al
respecto.
Asimismo, con fecha 20 de marzo de
2009, la Entidad ha solicitado al
Ministerio de Economía y Finanzas
Públicas proceda a la resolución de lo
peticionado ante el B.C.R.A.
El 23 de septiembre de 2009 el
B.C.R.A. notificó a la Entidad su falta de
competencia en la materia,
correspondiendo la canalización de lo
solicitado ante el Ministerio de
Economía y Finanzas Públicas, quien
resolverá en la materia y, en caso de
que dicho reclamo prospere, el B.C.R.A.
procederá a ejecutar las medidas que
eventualmente se decidan en el marco
de atribuciones que a tales efectos se
pudieran establecer.
19.4 Restricción para la distribución de
utilidades
De acuerdo con las Comunicaciones
“A” 5072 y 5273 del B.C.R.A., de
fechas 6 de mayo de 2010 y 27 de
enero de 2012, respectivamente, y
sus complementarias de “Distribución
de resultados”, se estableció que a
efectos de determinar los saldos de
utilidades distribuibles, deben
efectuarse deducciones, en forma
extracontable, de la sumatoria de los
saldos registrados en las cuentas
“Resultados no asignados” y Reserva
Facultativa para futuras
distribuciones. El punto 2.1. de la
mencionada norma establece que
deberán deducirse los importes de
las Reservas Legal y Estatutaria -cuya
constitución sea exigible- y luego los
conceptos que a continuación se
detallan:
-la integración de efectivo mínimo en
promedio -en pesos, en moneda
extranjera o en títulos valores
públicos- fuera menor a la exigencia
correspondiente a la última posición
cerrada o a la proyectada
considerando el efecto de la
distribución de resultados, y/o
-la integración de capital mínimo
fuera menor a la exigencia
recalculada precedentemente,
incrementada en un 75 %, y/o
-registre asistencia financiera por
iliquidez del B.C.R.A., en el marco del
artículo 17 de la C.O. de dicha
Institución.
De acuerdo con las disposiciones del
B.C.R.A., el 20% del resultado de
cada ejercicio, debe ser apropiado a
la Reserva Legal.
Asimismo se debe contar con la
autorización de la Superintendencia
de Entidades Financieras y
Cambiarias a efectos de verificar la
correcta aplicación del procedimiento
descripto en las citadas normas.
Con fecha 30 de noviembre de 2011
el Directorio de la Entidad emitió la
Resolución Nº 846 con la propuesta
de distribución de utilidades del
ejercicio 2010, acorde a lo
establecido en la Ley 4.038/2011 de
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
destinando 127.856 a Reserva Legal;
19.178 para aporte anual a la
Fundación Banco Ciudad de Buenos
Aires; el equivalente a UD$ miles
88.000 para la integración inicial del
Fondo Fiduciario para obras nuevas
con fines sociales y soluciones
habitacionales y 116.530 a
incrementar el Capital Social. Al
momento de su aprobación, dicha
distribución cumplía los
requerimientos del B.C.R.A. en la
materia y con fecha 1º de diciembre
de 2011, se tramitó la autorización
correspondiente ante el Ente Rector.
Considerando que las disposiciones
emanadas de las Comunicaciones “A”
5272, “A” 5273 y “A” 5282 del
B.C.R.A., introdujeron cambios
sustanciales en los requisitos
exigidos a las entidades financieras
en materia de “Distribución de
Utilidades”, el Directorio de la
Entidad mediante Resolución Nº 113,
de fecha 15 de febrero de 2012,
confirmó el destino de 127.856 a la
constitución de la Reserva Legal y
resolvió mantener en la cuenta de
Resultados no Asignados, el resto de
las partidas aprobadas en su
Resolución Nº 846/11.
Con fecha 23 de agosto de 2012 se
recibió la respuesta de la
Financiera y Cambiarias del B.C.R.A.
informando que en atención al
cambio normativo sobre “Distribución
de Resultados” emitido con
posterioridad a la solicitud remitida
por el Banco, debía efectuarse una
nueva presentación, ajustada a las
nuevas disposiciones.
Con fecha 2 de noviembre de 2012 el
Banco respondió dicha notificación
haciendo expresa reserva que
mantiene su decisión de distribuir
utilidades conforme a los destinos
previstos en su Resolución de
Directorio Nº 846/11, solicitando se
dé curso favorable a su presentación
de fecha 1 de diciembre de 2011 y
que la misma sea analizada en
función de la normativa vigente a esa
fecha, máxime teniendo en cuenta
que las disposiciones establecidas en
las normas posteriores, determinaron
nuevas exigencias que imposibilitan
la distribución de los resultados de
la Entidad, con vigencia a partir del 1
de febrero de 2012, lo cual hace
imposible su aplicación retroactiva al
momento de presentación de la
Entidad, en la que se cumplían los
requisitos establecidos a tal fin.
Con fecha 27 de noviembre de 2012
el B.C.R.A. notificó a la Entidad que
en virtud de lo dispuesto en la
Comunicación “A” 5272, punto 9, y la
modificación dispuesta por la
Comunicación “A” 5273 último
párrafo del punto 2.2 con vigencia a
partir de febrero 2012, no resulta
posible autorizar la distribución de
utilidades solicitada por no cumplir
con los nuevos requisitos
incorporados por estas circulares.
En tal sentido y con fecha 26 de
diciembre de 2012, el Directorio
mediante su Resolución N° 970
destinó los resultados generados en
el ejercicio 2011 a incrementar la
Reserva Legal por 131.239 e
incrementar el Capital Social por
362.662. Adicionalmente decidió
mantener en la cuenta Resultados No
Asignados un total de 162.292 para
la potencial integración del Fondo
Fiduciario para Obras Nuevas con
Fines Sociales y Soluciones
Habitaciones y un aporte a la
Fundación del Banco Ciudad de
Buenos Aires, hasta tanto se puedan
cumplimentar las normas del B.C.R.A.
en materia de distribución de
utilidades para su integración
definitiva. A su vez, se ratificó la
decisión adoptada por la Resolución
de Directorio N° 113/12 respecto de la
distribución de resultados
correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de
2010, mencionada anteriormente.
Con fecha 9 de enero de 2013, se
procedió a notificar al Ente Rector
dicha resolución iniciando el
Expediente N° 001327.
A través de la Comunicación “A”
5369 del 9 de noviembre de 2012, el
B.C.R.A. modificó el régimen sobre
exigencia de capital para atender el
riesgo de crédito y la integración del
capital, con vigencia a partir de
enero de 2013.
Las principales modificaciones están
vinculadas con la aplicación de
nuevos coeficientes para ponderar el
riesgo de las exposiciones crediticias,
estableciendo una reducción en la
exigencia de riesgo de crédito
vinculada con la asistencia a la
cartera minorista, a MiPyMEs y
préstamos para la vivienda, si se
cumplen determinadas condiciones.
Por otro lado, las asistencias al sector
público en pesos y fondeadas en
dicha moneda no están sujetas a
exigencia de capital. Asimismo, se
modifica la exigencia de crédito sobre
la tenencia de títulos y certificados de
participación en fideicomisos que
hasta el 31 de diciembre de 2012 se
calculaba respecto del valor nominal
de los mismos, estableciéndose que
se deberá determinar la exigencia de
capital por el total de los créditos
transferidos a un fideicomiso, si la
entidad cedente retiene algún tipo de
exposición.
A su vez, se modificó la exigencia de
capital para los préstamos en mora
de más de 90 días en función al
incremento respectivo de la previsión
por incobrabilidad.
Por último, se deja sin efecto, con
vigencia a partir del 1 de enero de
2013, las disposiciones en materia de
exigencia de capital mínimo por riesgo
de tasa de interés. No obstante, la
norma establece que las entidades
financieras deberán continuar
gestionando este riesgo, lo cual será
objeto de revisión por la
Financieras y Cambiarias del B.C.R.A,
pudiendo ésta determinar la necesidad
de integrar mayor capital regulatorio.
Al 30 de junio de 2014 la Entidad
cumplió con la exigencia de Capitales
Mínimos determinados de acuerdo
con lo previsto por las normas del
B.C.R.A.
Con fecha 16 de julio de 2014 el
Directorio de la Entidad emitió la
Resolución Nº 553 con la propuesta
de distribución de utilidades del
ejercicio 2013 estableciendo la
distribución de dicho monto
ESTADOS CONTABLES
destinando 165.577 a Reserva Legal;
5.000 para aporte anual a la
Fundación Banco Ciudad de Buenos
Aires; 470.753 para la integración
inicial del Fondo Fiduciario para
obras nuevas con fines sociales y
soluciones habitacionales. Con fecha
13 de agosto de 2014, se tramitó la
autorización correspondiente ante el
Ente Rector.
A la fecha no se ha recibido
respuesta alguna.
19.5 Hechos posteriores al cierre del
ejercicio.
No existen otros acontecimientos u
operaciones ocurridos entre la fecha
de cierre del ejercicio y la fecha de
emisión de los estados contables que
puedan afectar significativamente la
situación patrimonial o los resultados
de la Entidad del presente ejercicio.
19.6 Estado de flujo de efectivo y sus
equivalentes
A los efectos de la preparación del estado
de referencia se adopta el criterio de
incluir todos los conceptos que
componen el rubro “Disponibilidades”.
19.7 Asistencia crediticia a personas
vinculadas
El B.C.R.A. define como personas
vinculadas a las controlantes,
compañías controladas por la Entidad
directa e indirectamente y aquellas
que son controladas por quienes
ejercen el control de la Entidad, tanto
directa como indirectamente por sí
mismas o a través de sus subsidiarias,
a las personas que ejerzan o hayan
ejercido funciones de Directores o
Síndicos de la Entidad en el último
año, a la gerencia principal de la
Entidad, a los miembros de sus
familias y a las compañías con las que
estos últimos están asociados.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el
total de asistencia crediticia a
asciende a 6.572 y 7.058,
respectivamente.
19.8 Ajustes practicados al Impuesto
sobre los Ingresos Brutos
Con fecha 12 de septiembre de 2008 el
Banco recibió la notificación de la
Resolución Nº 3404/DGR/2008,
mediante la cual la Administración
Gubernamental de Ingresos Públicos
(AGIP), dependiente de la Dirección
General de Rentas (DGR) del G.C.B.A.,
determinó de oficio la suma de 17.689,
más intereses resarcitorios
correspondiente a las obligaciones del
Impuesto sobre los Ingresos Brutos de
los períodos fiscales 2002/2003,
aplicando una multa de 11.703
equivalente al 65% del capital omitido.
La suma reclamada surge de
considerar: (i) la gravabilidad del Bono
Compensatorio recibido por las
Entidades Financieras - período 2002,
como consecuencia de la pesificación
asimétrica dispuesta por el Decreto Nº
214/2002 del P.E.N., (ii) la gravabilidad
de las diferencias de cambio activas
provenientes de operaciones con
títulos públicos, y (iii) la atribución al
período enero – julio de 2002, en base
a un cálculo proporcional mensual, del
impuesto anual determinado por el
Banco, desconociendo el principio de
devengamiento del ingreso que rige
para la determinación mensual del
tributo.
El Directorio de la Entidad resolvió el
pago de la diferencia del impuesto
determinado de oficio por la AGIP, con
más sus intereses, bajo protesto y con
reserva de derechos.
Con fecha 17 de septiembre de 2008,
la Entidad ingresó bajo protesto la
suma de 44.756, en concepto de
capital más intereses, e interpuso
recurso de reconsideración ante la
AGIP.
Por lo expuesto, la suma abonada fue
activada en el rubro Créditos Diversos
y simultáneamente, previsionada en su
totalidad, a partir de un criterio de
prudencia.
Entidad recibió de la AGIP la
Resolución Nº 2047/DGR/2009, con un
reclamo en concepto de multa por las
sumas reclamadas por el impuesto
sobre los ingresos brutos, que
asciende a la suma de 6.191, motivo
por el cual se interpuso Recurso
Jerárquico ante el Ministro de Hacienda
y Finanzas del G.C.A.B.A. a efectos que
se declare la improcedencia de la
misma y se procedió a reclamar el
reintegro de las sumas ingresadas sin
causa en concepto de capital e
intereses reclamados por los períodos
fiscales 2002/2003 del impuesto sobre
los ingresos brutos.
Sobre este aspecto, con fecha 25 de
agosto de 2009 se recibió una cédula
de notificación de la AGIP, por medio
de la cual deja sin efecto la multa
aplicada, desestimando el recurso
jerárquico presentado y hace lugar al
planteo del conflicto
interadministrativo.
19.9 Reclamos de la A.F.I.P.
El día 21 de julio de 2011 la Entidad
recibió una notificación de la A.F.I.P.,
relativa al reclamo de una presunta
deuda del Banco en concepto de
intereses por acreditaciones tardías de
recaudaciones, correspondientes al
período 1999/2005 bajo el sistema
Osiris, por la cual rechaza una nota
presentada por el Banco Ciudad en el
año 2005, que fuera considerada por el
organismo recaudador como un recurso
de reconsideración, y por tal motivo
resuelve avanzar con el citado reclamo.
La A.F.I.P. concedió un recurso
jerárquico en subsidio, otorgando a la
Entidad cinco días hábiles
administrativos para su ampliación ante
la autoridad que debe resolverlo.
La Entidad presentó un escrito
solicitando vista del expediente,
requiriendo se le notifique la autoridad
administrativa que va a tener a cargo la
resolución del recurso jerárquico
concedido, aclarando que en este
momento no se encuentran corriendo
para el Banco los plazos
administrativos o judiciales
relacionados con este tema. Con fecha
1 de septiembre de 2011, la Entidad
amplió los fundamentos defensivos,
impugnó el trámite seguido y planteó
en subsidio prescripción y reducción de
las tasas de interés, planteando caso
federal y ofreciendo prueba.
Asimismo, la A.F.I.P., a fin de evitar un
planteo de prescripción, inició demanda
judicial ante el Juzgado Federal Civil y
Comercial Nº 9, Secretaría Nº 17, por
los procesos involucrados en estas
actuaciones administrativas,
peticionando que sea el juez
interviniente quien fije la tasa de
interés aplicable. La Entidad fue
notificada el 22 de febrero de 2012 e
interpuso excepción de defecto legal
prevista en el art. 347, inc. 5 del
Código Procesal, dado que no se indica
clara y concretamente la pretensión y el
monto demandado, excepción que
suspende el plazo para contestar la
demanda hasta tanto se encuentre
firme la misma, confiriendo traslado a
la actora.
Con fecha 10 de octubre de 2012, el
Tribunal sin tratar la excepción en
cuanto al fondo del planteo, advierte
que no se corrió traslado con la
demanda de la estimación efectuada
a los únicos fines de la
determinación de la tasa judicial por
la actora y suspende los términos,
ordenado correr nuevo traslado por
15 días, notificando nuevamente la
demanda y la estimación de monto.
Corrido el traslado, se interpuso
dentro del término de 5 días de
notificado, excepción de defecto
legal, conforme lo anticipado en el
punto anterior. Dicha excepción fue
rechazada por el Tribunal con costas
por su orden.
Luego comenzó una instancia de
negociación, previa suspensión de
plazos. Hubo tres suspensiones de
plazo por veinte días.
Finalmente, el Banco contestó demanda
con fecha 11 de diciembre de 2013 y
dicha presentación fue proveída el 18
de diciembre, teniendo por contestada
la misma en tiempo y forma y
confiriendo traslado de los documentos
adjuntos a la actora.
Al 31 de diciembre de 2014, la actora
todavía no había contestado el traslado
conferido.
Por otro lado, paralelamente el Banco
fue notificado del rechazo del recurso
de reconsideración administrativa y que
estaba expedita la vía judicial,
habiendo interpuesto demanda la
Entidad a fin del año 2013, la cual
tramita ante el Juzgado Federal en lo
Contencioso Administrativo Nro. 2,
Secretaría Nro. 3.
Al 31 de diciembre de 2014 se registran
previsiones por este concepto de
16.075.
El Directorio de la Entidad basado en la
opinión de sus asesores legales y en el
análisis efectuado por la Gerencia de
Finanzas, estima que la resolución final
de este reclamo no tendría un impacto
significativo en el Patrimonio Neto de la
Entidad al 31 de diciembre de 2014.
19.10 Reclamos de la Asociación
Defensa de los Consumidores y
Usuarios de la Argentina (A.D.E.C.U.A.)
Con fecha 30 de abril de 2007,
A.D.E.C.U.A. inició una demanda contra
la Entidad y ALICO, la que tramita en
el Juzgado Nacional de 1° Instancia en
lo Comercial Nº 22, Secretaría Nº 43
(Expediente Nro. 52.961/2007),
correspondiente a la supuesta prima
cobrada en exceso de la percibida en
el mercado en el momento de
otorgamiento de las financiaciones por
parte de la Entidad.
El Banco se ha notificado del
resultado de las pericias económicas y
contables, las cuales fueron
impugnadas, tanto por los períodos
que abarca como por la falta de rigor
científico en puntos específicos.
Con fecha 14 de agosto de 2014 la
Entidad fue notificada de la resolución
de la Excma. Cámara Comercial que
confirma el beneficio de litigar sin
gastos a favor de la accionante, lo que
habilita la solicitud del dictado de
sentencia sin previo pago de la tasa
de justicia ni la realización de ninguna
liquidación previa por el Banco.
parte actora solicito la certificación del
vencimiento del periodo probatorio.
Dicha certificación permitirá concluir
con el mencionado período,
permitiendo la presentación de
alegatos y el posterior dictado de la
sentencia. De acuerdo a la estimación
de la Gerencia de Asuntos Legales
esto tendría lugar entre el segundo y
tercer trimestre del año 2015.
El Directorio de la Entidad basado en
la opinión de la Gerencia de Asuntos
Legales, estima que la resolución final
de este reclamo no tendría un impacto
significativo en el Patrimonio Neto de
la Entidad al 31 de diciembre de 2014.
19.11 Ley Nº 26.764 de Depósitos
Judiciales de los Tribunales Nacionales
y Federales
Con fecha 9 de abril de 2012, fue
presentado en la Honorable Cámara
de Diputados del Congreso Nacional
un proyecto de Ley (Expediente N°
1943-D-2012) de modificación de las
Leyes Nº 20.785 y Nº 21.799 y
derogación de la Ley Nº 16.869. El
Proyecto determinaba que los
depósitos judiciales de los Tribunales
Nacionales y Federales, de todo el
país se efectuaran en el Banco de la
Nación Argentina (B.N.A.) y que el
transfiriese al B.N.A. las cuentas
correspondientes a todos los
depósitos judiciales.
El 2 de agosto de 2012 en la
Legislatura de la Ciudad de Buenos
Aires se aprobó sobre tablas una
declaración sobre la
inconstitucionalidad de la iniciativa del
proyecto de quita de los fondos
judiciales.
Con fecha 14 de setiembre de 2012,
fue sancionada la Ley Nº 26.764 que
establece que los depósitos judiciales
de los Tribunales Nacionales y
Federales de todo el país se
efectuarán en el Banco de la Nación
Argentina a partir de su entrada en
vigencia, modificó las Leyes Nº 20.785
y Nº 21.799 y derogó la Ley Nº 16.869.
Los depósitos judiciales de los
Tribunales Nacionales y Federales que,
hasta la fecha de entrada en vigencia
de dicha Ley se encuentren
depositados en el Banco de la Ciudad
de Buenos Aires, continuarán en la
Entidad hasta la extinción de las
causas que le dieron origen.
Asimismo, en las causas en trámite
ante los Tribunales Nacionales y
Federales que tengan cuentas abiertas
en el Banco de la Ciudad de Buenos
Aires, a la fecha de entrada en
vigencia de la Ley, los depósitos
judiciales relacionados a dichas
causas continuarán realizándose en
esta Entidad y se mantendrán
unificados hasta la extinción de las
causas que le dieron origen.
El Directorio y la Alta Gerencia de la
Entidad han evaluado y preparado un
ESTADOS CONTABLES
plan tendiente a implementar políticas
que mitiguen el impacto de la nueva
norma en el modelo de negocios del
Banco. Al mismo tiempo se presentó
una demanda, ante la justicia federal,
para obtener la declaración de
inconstitucionalidad de dicha Ley.
19.12 Programa de Crédito para la
Financiación de Proyectos de Inversión
Productiva
Mediante la Comunicación "A" 5516 y
5600 y modificatorias, el B.C.R.A. se
dispuso establecer una línea de
crédito para la financiación de
proyectos de inversión destinados a la
adquisición de bienes de capital y/o a
la construcción de instalaciones
necesarias para la producción de
bienes y/o servicios y la
comercialización de bienes.
A través de la Comunicación “A” 5516
(Primer Tramo del Cupo 2014), el
B.C.R.A. dispuso que la Entidad debe
acordar 833.194 con fecha tope 30 de
junio de 2014. Adicionalmente, para
llevar a cabo el cumplimiento del
presente cupo, el B.C.R.A permite
incluir en la presente información
acuerdos de préstamos a individuos
con características específicas.
De acuerdo a la Comunicación “A” 5600
(Segundo Tramo del Cupo 2014), el
monto mínimo a desembolsar por parte
de la Entidad asciende a 998.499.
Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad
ha dado cumplimiento a las exigencias
establecidas en las comunicaciones
antes mencionadas.
19.13 Modificaciones a la normativa
sobre Posición Global Neta en moneda
extranjera
A través de la Comunicación “A” 5627
de fecha 3 de septiembre de 2014, el
B.C.R.A. modificó los requerimientos en
esta materia fijando un límite general a
la posición global neta positiva de
moneda extranjera que no podrá
superar el 20% al cierre de cada período
de la Responsabilidad Patrimonial
Computable (RPC) del mes anterior al
que corresponda o los recursos propios
líquidos, lo que sea menor. Por otro
lado se establece un límite para la
posición positiva a término en moneda
extranjera que no podrá superar el 10 %
de la RPC del mes anterior.
19.14 Contexto económico
El contexto económico local sigue
presentando cierto grado de
volatilidad en los valores de activos
financieros y en el mercado cambiario,
con contracciones en el nivel de
actividad que a su vez impacta en las
tasas de interés.
El resultado final de las negociaciones
del Gobierno Argentino con los
tenedores internacionales de bonos no
reestructurados en 2005 y 2010 no
está aún definido, lo cual agrega
incertidumbre respecto al desempeño
futuro de las distintas variables
económicas.
Las condiciones de mercado son
analizadas en forma permanente por
el Directorio de la Entidad con el fin
de determinar las posibles acciones a
adoptar e identificar los eventuales
impactos sobre su situación
patrimonial y financiera, que pudieran
corresponder reflejar en los estados
contables de períodos futuros.
19.15 Límites a tasas de interés y
comisiones
Durante el ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 2014, el BCRA ha
establecido límites máximos a la tasa
de interés aplicable a ciertos
productos crediticios y a su vez tasas
mínimas de interés para depósitos a
plazo fijo que cumplan ciertas
condiciones, además de fijar un
proceso de autorización previa del
BCRA ante aumento de comisiones o
alta de comisiones por nuevos
productos y/o servicios.
Así, la Comunicación “A” 5590 emitida
el 10 de junio de 2014 estableció un
régimen de tasas de interés de
referencia para préstamos personales y
prendarios a individuos no clasificados
como MiPyMES, definidas a partir de la
tasa de interés de corte para Letras
Internas de BCRA, en pesos, a 90 días
de plazo del segundo mes anterior (tasa
de interés de referencia), y un factor
multiplicativo determinado según tipo
de entidad y producto. Adicionalmente,
la Comunicación “A” 5640 del 6 de
octubre de 2014, fijó una tasa de
interés mínima a aplicar para
imposiciones a plazo captadas a partir
del 8 de octubre de 2014, estableciendo
como parámetro la tasa de interés de
referencia publicada por el BCRA.
Por otra parte la Comunicación “A” 5685
del BCRA estableció modificaciones a las
normas sobre Protección de los usuarios
de servicios financieros requiriendo que
las altas relacionadas con nuevos
productos y/o servicios que se deseen
comercializar y los aumentos en las
comisiones vigentes deberán ser
autorizadas por el BCRA a partir del 23
de diciembre de 2014.
Adicionalmente, tal como se describe
en Nota 19.12, durante el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2014
la Entidad continuó otorgando
financiaciones en el marco de la línea
de crédito de inversión productiva
dispuesta por el BCRA, que establece
una tasa de interés máxima a aplicar
para cada uno de los cupos vigentes.
Los efectos de estas regulaciones son
monitoreados por la Entidad con el
objeto de identificar los eventuales
impactos sobre su situación
patrimonial y financiera, que pudieran
corresponder reflejar en los estados
contables de períodos futuros.
19.16 Guarda de documentación C.N.V.
La Entidad delega la custodia de la
documentación respaldatoria de las
operaciones contables y demás
documentación de gestión, no
comprendida en el artículo 5, inciso
a.3, sección I, capitulo V del título II
de las normas de C.N.V. (NT2013 y
modificatorias) en el tercero que se
detalla a continuación:
Sujeto Encargado del deposito
A.D.E.A.
Domicilio de la ubicación
Ruta 36 Km, 31.5 Bosques,
Florencio Varela
Asimismo la Entidad mantiene, en su
sede social inscripta, el detalle de la
documentación dada en guarda a
disposición de los organismos de control.
116
117
Anexo A
Detalle de títulos públicos y privados
Denominación
Identificación
Valor de mercado
Títulos Públicos a valor razonable de mercado
Del país
Bonos Garantizados decreto 1579/02 -Vto. 2018 (BOGAR)
Bonos de Descuento en pesos - Vto. 2033 (DICP)
Bono de la Nación Argentina en dólares 7% Vto. 2017 (BONAR X)
2.405
45.696
5.436
Total de Títulos Públicos a valor razonable de mercado
Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.
Letras del B.C.R.A. a valor razonable de mercado
Letras del Banco Central de la República Argentina Vto 07/01/15
Letras del B.C.R.A. por operaciones de pase
Notas del Banco Central de la República Argentina Vto 07/01/15
Notas del Banco Central de la República Argentina Vto 08/04/15
Letras del B.C.R.A. a costo más rendimiento
46.284
46.572
46.287
46.296
46.579
46.284
46.589
46.577
46.590
46.583
46.586
46.587
46.589
46.588
46.610
46.598
Notas del B.C.R.A. a costo más rendimiento
Total de Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.
Total de Títulos Públicos
Total de Títulos Públicos y Privados
(1) Posición sin opciones: incluye la "Tenencia" más, de corresponder, "préstamos" y "compras al contado a liquidar y a término vinculadas o no a pases pasivos",
menos "depósitos" y "ventas al contado a liquidar y a término vinculadas o no a pases pasivos".
S TE AX D
AE N
OO
S S CONTABLES
Saldo s/Libros
31/12/2014
Saldo s/Libros
31/12/2013
Posición sin opciones (1)
355.922
364.078
355.922
355.922
27.915
9.072
318.935
27.915
9.072
318.935
27.915
9.072
318.935
Opciones
Posición Final
355.922
364.078
355.922
355.922
1.100.655
99.856
1.189.266
1.189.266
298.267
247.922
226.451
224.034
192.592
298.267
247.922
226.451
224.034
192.592
-
-
-
-
3.568.035
3.568.035
232.655
621.392
142.471
151.141
470.413
558.264
439.632
453.483
498.584
232.655
621.392
142.471
151.141
470.413
558.264
439.632
453.483
498.584
298.267
247.922
137.840
224.034
192.592
42.105
-
13.919
28.186
3.359.818
384.244
232.655
621.392
142.471
151.141
470.413
558.264
231.415
453.483
498.584
-
105.366
-
-
4.502.578
589.466
4.757.301
4.757.301
4.858.500
953.544
5.113.223
5.113.223
4.858.500
953.544
5.113.223
5.113.223
Anexo B
Clasificación de las financiaciones por situación y garantías recibidas
31/12/2014
31/12/2013
13.737.425
12.565.457
208.100
2.269.454
11.259.871
600.807
1.849.035
10.115.615
23.208
23.208
155.392
155.392
3.044
3.042
17.122
302
89.817
65.273
16.413
81.766
16.413
1.661
80.105
44.693
33.222
12.477
32.216
5.785
27.437
-
15.552
-
7.677
7.875
13.821.739
12.851.389
Cumplimiento normal
Con garantías y contragarantías preferidas "A"
Con garantías y contragarantías preferidas "B"
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Cumplimiento inadecuado
Cumplimiento deficiente
De difícil recuperación
Irrecuperable
Total de cartera de consumo y/o vivienda
14.846.026
12.511.047
167.641
6.230.055
8.448.330
141.171
5.242.466
7.127.410
307.217
248.828
10.879
98.857
197.481
1.749
78.624
168.455
168.481
122.231
3.896
16.980
147.605
463
17.605
104.163
193.007
102.303
960
8.786
183.261
8.044
94.259
5.214
6.314
598
3.883
733
417
5.317
580
15.519.945
12.990.723
Total general (1)
29.341.684
25.842.112
Cartera comercial
En situación normal
Con seguimiento especial
En observación
Con problemas
Con alto riesgo de insolvencia
Con otras garantías preferidas "B"
Irrecuperable
Total de cartera comercial
Cartera de consumo y/o vivienda
(1) Incluye: Préstamos (antes de previsiones), Otros créditos por intermediación financiera (Obligaciones negociables sin cotización y Otros e Intereses y ajustes devengados a cobrarcomprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores) y Cuentas de orden acreedoras contingentes (Otras garantías otorgadas y Otras comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores).
S TE AX D
AE N
OO
S S CONTABLES
Anexo C
Concentración de las financiaciones
Financiaciones
31/12/2014
Número de clientes
10 mayores clientes
50 siguientes mayores clientes
Resto de clientes
Total (1)
31/12/2013
Saldo
% sobre cartera total
Saldo
% sobre cartera total
4.362.699
4.068.999
2.900.824
18.009.162
14,9
13,9
9,9
61,3
4.287.616
4.009.747
2.500.743
15.044.006
16,6
15,5
9,7
58,2
29.341.684
100,0
25.842.112
100,0
(1) Ver llamada (1) en Anexo B.
Anexo D
Apertura por plazos de las financiaciones
Correspondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos).
Concepto
Sector Público no financiero
Sector Financiero
Sector Privado no financiero
y residentes en el exterior
Total (1)
(1) Ver llamada (1) en Anexo B.
Plazos que restan para su vencimiento
Cartera
vencida
1 mes
3 meses
14.442
-
261.801
4.935
597
29.175
6 meses 12 meses
536
9.526
76.294
10.098
916.682 4.632.799 1.986.058 2.229.140 2.135.808
24 meses
Más de
24 meses
2.845.714
18.465
12.159
34.227
Total
3.211.543
106.426
3.437.143 10.686.085 26.023.715
931.124 4.899.535 2.015.830 2.239.202 2.222.200 6.301.322 10.732.471 29.341.684
Anexo E
Detalles de participaciones en otras sociedades
Concepto
Acciones y/o coutas partes
Importe
31/12/14
Importe
31/12/13
956.250
55.362
1
9.672
5.160
114
99
5
967
25.149
26.334
114
99
5
967
24.562
25.747
19.703
1.124
1.124
857
857
Subtotal no controladas
27.458
26.604
Total en entidades financieras,
actividades complementarias y autorizadas
27.458
26.604
173.487
365
793
1.465
1
-
Identificación
Clase
Denominación
Valor
nominal
unitario
Valor
por
acción
Cantidad
1
1
1
1
1
1
1
1
Sin VN
-
En entidades financieras,
actividades complementarias y
autorizadas
No controladas - Del país
33-62974985-9
30-69226478-5
33-62818915-9
30-71413518-6
30-68833176-1
Red Link S.A.
COELSA
Mercado Abierto Electrónico S.A.
Ciudad Microempresas S.A.
Garantizar S.G.R.
Clase A
Clase A
Ordinarias
Ordinarias
Clase B
- Del exterior
00-02900000-8 Banco Latinoamericano de Exportaciones
Clase B
En otras sociedades
30-52023004-8
30-66193427-8
- No controladas
- Del país
Massuh S.A. (1)
Previar S.A.
30-50225051-1
30-68896430-6
I.L.F.A. S.A. (1)
Argencontrol S.A.
Preferida A
Clase A
Clase B
Ordinarias
Clase A
Subtotal no controladas
Total en otras sociedades
Total de participaciones en otras sociedades
1
1
5
1
-
1
1.855
32
1
-
1.380
1
1.465
1
32
1
1.499
1.499
1.499
1.499
28.957
1.499
1.499
28.103
(1) En el estado de situación patrimonial se incluye una previsión por riesgo de desvalorización de las participaciones en Massuh S.A. que asciende a 1.465 al 31 de diciembre de 2014 y
2013 y de 32 por la participación de I.L.F.A. S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
S TE AX D
AE N
OO
S S CONTABLES
Información sobre el emisor
Datos del último estado contable
Resultado
Patrimonio del ejercicio/
período
Neto
Fecha de
cierre de
ejercicio/ período
Capital
Administración de redes de cajeros automáticos
Compensación electrónica de medios de pago
Mercado abierto de valores mobiliarios
Comercialización de microcréditos
Sociedad de garantía recíproca
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
30/06/2014
2.963
1.000
242
7.800
19.977
117.232
3.281
24.899
6.543
998.743
8.397
175
8.677
(1.257)
25.314
Promoción y financiamiento de exportaciones para
América Latina y el Caribe
31/12/2014
2.394.560
7.790.872
914.551
Actividad
principal
Fabricación de celulosa y papel
Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones
30/06/2008
30/09/2010
99.657
12
83.724
216
(70.182)
(185)
Metalúrgica
Controlante de la sociedad Argenclear S.A.
30/06/1993
31/12/2012
12.422
700
17.175
1.329
(14.770)
147
Anexo F
Movimiento de bienes de uso y bienes diversos
Valor residual al
inicio del ejercicio
Concepto
BIENES DE USO
Inmuebles
Mobiliario e instalaciones
Máquinas y equipos
Vehículos
Diversos
TOTAL
BIENES DIVERSOS
Obras en curso
Obras de arte
Bienes dados en alquiler
Alhajas y metales preciosos
Papelería y útiles
Otros bienes diversos
TOTAL
Incorporaciones
Transferencias
171.167
34.547
37.972
322
5.227
1.392
16.686
25.909
1.313
-
249.235
45.300
-
261.450
2.273
9.777
5.386
3.180
19.233
165.741
92.244
11.669
12.540
-
301.299
282.194
-
Anexo G
Detalle de bienes intangibles
2014
Concepto
Valor residual
al inicio
del ejercicio
Gastos de organización 53.923
y desarrollo
TOTAL
53.923
Incorporaciones
Transferencias
Bajas
2013
Amortizaciones
del ejercicio
Valor
Residual
Años de
al
vida útil Importe 31/12/2014
asignados
25.424
-
-
25.424
-
-
5
(2) 18.444 (1) 60.903
18.444
60.903
(1) Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 se incluyen 940 y 2.334, respectivamente, originados en diferencias por resoluciones judiciales Ley Nº 25.561.
(2) Corresponden 16.784 a amortización de gastos de organización y 1.660 a amortización de diferencias de resoluciones judiciales.
Valor
Residual
al
31/12/2013
(1) 53.923
53.923
S TE AX D
AE N
OO
S S CONTABLES
2014
Bajas
Pérdidas
por
desvalorización
302
114
-
-
416
-
15.179
4.857
92.229
6.954
820
-
120.039
-
2013
Depreciaciones del ejercicio
Años de
vida útil
asignados
50
10
5
5
5
Importe
Valor residual
al
31/12/2014
Valor residual
al
31/12/2013
11.495
5.640
18.162
115
1.651
161.064
45.291
45.605
207
4.889
171.167
34.547
37.972
322
5.227
37.063
257.056
249.235
214
236
412.012
2.273
4.706
5.401
7.895
30.717
261.450
2.273
9.777
5.386
3.180
19.233
450
463.004
301.299
50
50
Anexo H
Concentración de los depósitos
Clientes
10 mayores clientes
Resto de clientes
TOTAL
31/12/2014
31/12/2013
Saldo
% sobre
cartera total
Saldo
% sobre
cartera total
10.419.994
3.540.271
2.050.066
18.084.518
30,6
10,4
6,0
53,0
7.370.827
3.014.487
1.571.570
14.514.690
27,8
11,4
5,9
54,9
34.094.849
100,0
26.471.574
100,0
Anexo I
Apertura por plazos de los depósitos y otras obligaciones por intermediación financiera
Plazos que restan para su vencimiento
Concepto
1 mes
3 meses
Depósitos
29.079.687
Otras Obligaciones por
Intermediación Financiera
- B.C.R.A.
288
- Bancos y Organismos Internacionales
1.193
- Obligaciones Negociables no Subordinadas
- Otras
1.401.672
Subtotal
1.403.153
TOTAL
30.482.840
6 meses
12 meses
24 meses
Más de
24 meses
Total
3.618.882
583.246
780.508
32.526
-
34.094.849
915
4
919
3.619.801
300.000
300.000
883.246
214.500
100
214.600
995.108
32.526
85.500
85.500
85.500
288
2.108
600.000
1.401.776
2.004.172
36.099.021
Anexo J
Movimiento de previsiones
2014
Detalle
Saldos al inicio
del ejercicio
2013
Disminuciones
Desafectaciones Aplicaciones
Aumentos
Saldos al Saldos al
31/12/2014 31/12/2013
REGULARIZADORAS DEL ACTIVO
Préstamos - Por riesgo de
incobrabilidad y desvalorización
Otros créditos por intermediación financiera Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización
Participación en otras sociedades Por riesgo de desvalorización
Créditos diversos - Por riesgo de incobrabilidad
TOTAL
351.442
(1) 250.886
41.705
113.563
447.060
351.442
24.219
(1) 7.036
20.517
4.945
5.793
24.219
1.497
-
-
-
1.497
1.497
64.591
(2) 5.886
-
1.712
68.765
64.591
441.749
263.808
62.222
120.220
523.115
441.749
7.887
(1) 5
-
7.892
-
7.887
66.673
(2) 138.175
59
4.120
200.669
66.673
(3) 132.862
(4) 48.301
-
24.616
156.547
132.862
207.422
186.481
59
36.628
357.216
207.422
DEL PASIVO
Por compromisos eventuales
Otras contingencias
Diferencias por dolarización de
depósitos judiciales
TOTAL
S TE AX D
AE N
OO
S S CONTABLES
Anexo K
Composición del capital social
Acciones
Clase (1)
TOTAL
Capital social
Asignado
Integrado
1.348.365
1.348.365
1.348.365
1.348.365
(1) En su carácter de entidad autárquica del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires, el capital social de la Entidad no está compuesto por acciones.
Anexo J
(1) Constituida en cumplimiento de las disposiciones de la Comunicación "A" 2950 y complementarias del B.C.R.A., teniendo en cuenta lo mencionado en la nota 2.3 O.
Existen cargos directos por 28 registrados en Cargo por incobrabilidad del Estado de Resultados.
(2) Registrado en el rubro Pérdidas diversas - Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones del Estado de Resultados por 136.186 y la diferencia de 7.875
corresponde a una reclasificación de previsiones originalmente registrada en otros rubros.
(3) Ver Nota 19.3.
(4) Neteado en el rubro Ingresos Financieros - Diferencias de cotización de oro y moneda extranjera.
Anexo L
Saldos en moneda extranjera
Casa Matriz y
sucursales en el país
Total al
31/12/2014
Euro
Disponibilidades
Títulos públicos y privados
Préstamos
Otros créditos por intermediación financiera
Participaciones en otras sociedades
Créditos diversos
Partidas pendientes de imputación
2.888.629
318.935
3.328.491
275.889
1.124
161.532
45
2.888.629
318.935
3.328.491
275.889
1.124
161.532
45
15.647
-
2.865.523
318.935
3.328.491
275.889
1.124
161.532
45
Total
6.974.645
6.974.645
15.647
6.951.539
Depósitos (1)
Otras obligaciones por intermediación financiera
Obligaciones diversas
Partidas pendientes de imputación
5.547.986
65.146
863
195
5.547.986
65.146
863
195
29
5.208
-
5.547.957
59.938
863
195
Total
5.614.190
5.614.190
5.237
5.608.953
Deudoras
Contingentes
De control
Acreedoras
Contingentes
3.789.079
2.416.683
1.372.396
201.706
201.706
3.789.079
2.416.683
1.372.396
201.706
201.706
20.873
12.631
8.242
-
3.767.608
2.404.052
1.363.556
201.706
201.706
Total
3.990.785
3.990.785
20.873
3.969.314
RUBROS
Dólar
estadounidense
ACTIVO
PASIVO
CUENTAS DE ORDEN
(1) Ver Nota 19.3.
S TE AX D
AE N
OO
S S CONTABLES
2013
2014
Totales por moneda
Libra
Franco
suizo
Yen
Otras
Total al
31/12/2013
406
-
242
-
239
-
6.572
-
1.907.247
329.676
2.815.768
225.059
857
63.812
24
406
242
239
6.572
5.342.443
-
-
-
-
4.347.086
115.954
945
12
-
-
-
-
4.463.997
30
30
-
56
56
-
1
1
-
511
511
-
2.363.728
1.741.195
622.533
503.573
503.573
30
56
1
511
2.867.301
Anexo N
Asistencia a vinculados
31/12/2014
31/12/2013
Situación normal
Total
Total
Hipotecarios y Prendarios
3.817
3.817
4.051
Con garantías y contragarantías
preferidas "B"
3.817
3.817
4.051
Personales
857
857
1.330
Sin garantías ni contragarantías
preferidas
857
857
1.330
Tarjetas
1.885
1.885
1.658
preferidas
1.885
1.885
1.658
Otros
6
6
14
preferidas
6
6
14
7
7
5
6.572
6.572
7.058
66
66
71
Concepto
1
2
Préstamos
Otros Créditos por Intermediación Financiera
TOTAL
PREVISIONES
Anexo O
Instrumentos financieros derivados
Correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos).
Concepto
- Futuros
- Futuros
- Operaciones de Pase
Objetivo de las operaciones
realizadas
Cobertura de Moneda Extranjera
Cobertura de Moneda Extranjera
Intermediación - Cuenta Propia
Activo subyacente
Moneda Extranjera
Moneda Extranjera
Títulos Públicos Nacionales
Tipo de liquidación
Diaria de diferencias
Diaria de diferencias
Con entrega del subyacente
S TE AX D
AE N
OO
S S CONTABLES
Ámbito de negociación
o contraparte
MAE
ROFEX
MAE
Plazo promedio ponderado
originalmente pactado
6
6
1
Plazo promedio
ponderado residual
2
3
1
Plazo promedio ponderado
de liquidación de diferencias
Monto
1
1
-
4.138.728
3.855.272
338.025
Proyecto de distribución de utilidades
Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos).
RESULTADOS NO ASIGNADOS (1)
2.918.314
A Reserva Legal (20% sobre pesos 1.048.694.231)
209.739
Ajustes (puntos 2.1.3 y 2.1.4 texto ordenado de Distribución de Resultados)
-
Subtotal 1
2.708.575
Ajustes (puntos 2.1.1, 2.1.2, 2.1.5 y 2.1.6 texto ordenado de "Distribución de Resultados)
(28.135)
Subtotal 2
2.680.440
SALDO DISTRIBUIBLE
2.680.440
RESULTADOS NO DISTRIBUIDOS
2.680.440
(1) Ver Nota 19.4.
MARTIN SAPONARO
Gerente de Contabilidad
HERNAN LACUNZA
Gerente General
MARCELO R. GODOY
Síndico
ROGELIO FRIGERIO
Presidente
KPMG
Firmado a efectos de su identificación
con el informe de fecha 18 de febrero de 2015
Reg. de Asoc. Prof. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 2 - Fº 6
MARCELO A. CASTILLO
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CLXIX - Fº 52
ESTADOS CONTABLES
Informe del síndico
Al Directorio del
Banco de la Ciudad de Buenos Aires.
Florida 302
En mi carácter de Síndico del Banco
de la Ciudad de Buenos Aires, de
acuerdo con lo dispuesto por el
artículo 37° de la Carta Orgánica –
Ley N° 1.779 y modificatorias –
sancionada por la Legislatura de la
he revisado con el alcance descripto
en los párrafos siguientes, el estado
de situación patrimonial de la
Entidad al 31 de diciembre de 2014,
los estados de resultados, de
evolución del patrimonio neto y de
flujo de efectivo y sus equivalentes
por el ejercicio económico finalizado
en esa fecha, así como la
información complementaria
contenida en Notas 1 a 19, los
Anexos A a L, N y O y la
correspondiente memoria, los que he
firmado sólo para su identificación.
La preparación y presentación
razonable de los mencionados
estados contables es responsabilidad
de la Dirección de la Entidad.
Tal revisión ha sido llevada a cabo
de acuerdo con los procedimientos
descriptos a continuación, los cuales
no implican emitir una opinión sobre
los estados contables en su conjunto
según las normas de auditoría
vigentes:
a)Lectura de los Estados Contables
al 31 de diciembre de 2014.
b)Determinación, en forma selectiva,
de la concordancia de las cifras
expuestas en los Estados
Contables con los registros
principales.
c) Lectura del dictamen de auditoria
externa suscripto por KPMG,
fechado el 18 de febrero de 2015,
sobre dichos Estados Contables.
d)Acceso a determinados papeles de
trabajo del estudio KPMG,
correspondientes a la auditoría
externa de los mencionados
estados.
e)Acceso a determinados
documentos, libros y
comprobantes de las operaciones
que en el ejercicio del control de
legalidad le compete a esta
Sindicatura en el período bajo
análisis, aplicando los restantes
procedimientos que estimé
necesarios de acuerdo a las
circunstancias.
f ) Participación en la realización por
parte de auditoría interna de
arqueos del tesoro y de
documentos que integran la
cartera de la Entidad.
g)Lectura de la documentación
emitida en oportunidad de la
celebración de las reuniones de
Directorio.
h)Participación en reuniones de
trabajo entre funcionarios de la
Entidad, estudio KPMG con motivo
del avance del trabajo de auditoría
externa.
i) Lectura y revisión del programa de
trabajo del Área de Auditoría
Interna de la Entidad, y de los
informes emitidos por ésta y por la
Auditoría General de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires y la
Sindicatura General de la Ciudad.
Sobre la base de la revisión
efectuada, informo que no tengo
observaciones que formular a los
presentes estados contables, excepto
por lo mencionado en la Nota Nº 4
“Diferencias entre las normas del
B.C.R.A. y las normas contables
profesionales” y en los parágrafos 4
y 5 del dictamen de la Auditoría
Externa señalado en el punto c) del
presente.
Asimismo, informo que he fiscalizado
la observancia por parte de la
Entidad de las disposiciones de su
Carta Orgánica, de la Ley de
Entidades Financieras N° 21.526 y
demás normas aplicables, mediante
la lectura de la documentación
emitida en oportunidad de la
celebración de las reuniones de
Directorio anteriores al momento de
mi asunción y mediante la
verificación de aspectos legales,
operativos, contables y
presupuestarios puntuales
seleccionados por el suscripto, o
sometidos al mismo por las
distintas áreas del Banco.
Adicionalmente informó que, tal
como se menciona en nota 10 a los
estados contables mencionados en
el párrafo 1, al 31 de diciembre de
2014 el Banco Ciudad registra el
patrimonio neto mínimo y
contrapartida líquida requerida por la
normativa de la Comisión Nacional
de Valores para los Agentes de
Liquidación y Compensación y
Agente de Negociación - Propio
18 de febrero de 2015.
Marcelo Rafael Godoy
Síndico
ANNUAL
REPORT
2014
fiscal year 138
English Version
136 | A nnual Repor t 20 1 4
AUTORIDADES
Under the Green Bank program Banco Ciudad, as a reference social actor, cariies out the
promotion of various issues of care and protection of the environment. In this regard,
the Bank promotes the responsible management of its resources, including human,
communication and material resources. Reason for which it operates as an agent of change
in rising awareness of waste separation, by raising consciousness of its stakeholders on
the importance of waste treatment and separation.
In this context, the Bank is undertaking a major global plan on responsible consumption
and on responsible treatment of waste, by training its agents, installing differential bins at
headquarters and branches, buying energy efficient electrical and electronic equipment,
while including among its objectives other items designed to promote the reduction in
paper consumption and efficient energy use.
In turn, it works together with various cooperatives established in the Autonomous City
of Buenos Aires to promote formal separate collection of waste and thereby helping
thousands of families thanks to the separation of waste. Similarly, it will strengthen, by
conducting an e-learning course for all agents, the importance of the Green Bank program.
Progress is being made on the migration of the abstract submission system from paper
form to electronic media, as well as various notifications and invitations which are sent
periodically.
The magazine Cbu (house organ), the brochures, stationery, its Annual Report and Balance,
etc. are being printed on FSC paper.
As from it being cataloged as Grand Generator according to RESOL-2014-727-MAYEPGC
and according to the Law N° 4859 Zero Waste, currently the Bank has agreements with the
Government of the City of Buenos Aires for responsible waste management and energy
efficiency. In this sense, actions are being taken to promote green culture as a whole
(screensavers, plots in elevators, courses, recyclable bags for corporate gifts, among
others), as well as accompanying other green campaigns related to nutrition, smoking and
labor climate.
Another action being carried out by Banco Ciudad is the promotion of the care and
preservation of the environment through its line of Green Loans (Ciudad Préstamos
Verdes) which provide financing for investment projects that connect efficiently economic
and social growth with environmental protection, promoting the application prevention
strategies in environmental pollution.
Green Bank, commitment to sustainability.
138 Banco Ciudad . Memoria y Balance 2012
AUTORIDADES
Table of contents
142
Annual Report
186
Message from the President
International Environment
Local Environment
Domestic Financial System
Banco Ciudad
Foreign Correspondents
Former Chairmen of the Bank
Financial Statements
145
147
149
150
185
190
202
Auditors’ report on financial statements Balance sheets
Statements of income Statement of cash flow
Statement of changes in shareholders’ equity
Notes to the financial statements
Annexes
192
192
198
199
240
242
243
243
244
246
246
247
248
248
249
250
252
252
Annex A Detail of public and private securities
Annex B Classification of loans according to condition
and guarantees received
Annex C Concentration of financing
Annex D Breakdown according to term of loans Annex E Participating interests in other companies
Annex F Changes in property, plant and equipment and
miscellaneous assets Annex G Intangible assets
Annex H Concentration of deposits
Annex I Breakdown according to terms of deposits and
other payables for financial intermediation
Annex J Changes of provisions Annex K Capital stock composition Annex L Foreign currency balances
Annex N Loans to related parties Annex O Derivative financial instruments Profit
distribution project Statutory auditor’s report
140| A nnual Repor t 20 1 4
protect the
ENVIRONMENT
AUTORIDADES
Annual Report
Message from
the President
It has been over a year
since my appointment as
chairman of the Bank.
It has not been an easy year for the
financial system, the high levels of
inflation have impacted directly on
long-term loans in our currency.
Banks found themselves defenseless
against the nominality of the Income
Tax due to the absence of the
necessary adjustments for inflation.
Our Bank is a leader in the market
of Mortgage Loans and for that
condition it finds the currency
restrictions a very difficult obstacle
to overcome. The real estate market
presents a historical paralysis with a
prevailing difficulty in the generation
of new mortgages.
We faced the need to replace the
incomes which stemmed from the
judicial deposits with shorter and
more expensive funding, as from
when the decision to transfer judicial
deposits to the Banco Nación was
taken.
In addition to the above, more
restrictive regulations were imposed,
such as the loans for productive
investment, the maximum rates for
certain credits and the minimum
rates for deposits or the limits on
commissions.
We must overcome these setbacks
while avoiding adopting a defensive
attitude, assuming restrictions as
data to which reality exposes us
and expanding into other markets
in which we did not have much
experience, and yet we have
achieved very good results.
The bank is well capitalized and
profit after tax amounted to preserve
the heritage value that society has
entrusted to us. We could have
made more money, but a public
bank has to balance between
profitability, its social role and its
commitment to development.
As stated a year ago, our
management has three pillars. We
want to turn Banco Ciudad into a
development bank, an advocate of
Buenos Aires culture, and strongly
linked to a social stance.
In the case of social banking, one
of the most important demands is
related with access to housing. But
a housing market with no operations
combined with a very short-term
financial market, due to inflation,
do not leave much room for people
to afford buying their home through
ANNUAL REPORT
“A public bank
has to balance between
profitability, its social role
and its commitment to
development.”
a mortgage. Therefore, we sought
two solutions that adapt to this
reality: on one hand we continue
with subsidized credits such as the
First House BA program or the social
mortgage and on the other hand
we are launching a credit line for
tenants combined with an assurance
to the owner in case of rupture
of the contract. In the case of the
line for tenants, together with the
Housing Institute of the City, we
added a subsidy for families which,
although having incomes they are
not enough to pay full rent.
In the cultural area, the Bank will
continue to promote all kinds of
activities such as the promotion of
art, supporting emblematic theaters
and supporting relevant events.
As a development bank, the number
of SMEs which consider Banco
Ciudad as a reference when seeking
bankarization is increasing. There
is much to do in these regards,
because on top of being creative in
the generation of products thinking
like entrepreneurs, we must be
dynamic to adapt to the changing
market. We are coordinating the
bank’s services to the economic
development policies of the
Government of the City, on one
hand regarding industries and
strategic sectors where economic
development policies are combined
with those of urban development,
and on the other hand in promoting
entrepreneurship: through the
support for new innovative
businesses. All this together with
the addition of more and better
products and services tailored for
the demand of the SMEs.
we have a strong bank and a top
team, that can adapt to the changes
in the context.
We are also seeking to transform
the bank from being just a regional
bank by opening branches and
generating business in many other
cities of the country. The process
takes time and at the beginning
there are more costs than benefits,
but eventually it will complete us as a bank and will allow diversifying
our portfolio.
Another issue where we saw
great improvement this year is in
our role as financial agent of the
Government of the City of Buenos
Aires, and barely incipient, for other
municipalities of the Greater Buenos
Aires and the interior of the country.
We contribute in the placement
of own debt and for various
underwriters, including the City.
This year, the challenges will
multiply, the restrictions will be
greater and on top there will be
electoral uncertainty. However, we
are prepared to face any scenario,
Chairman
Rogelio Frigerio
protect nature through
RESPONSIBLE USAGE
ANNUAL REPORT
International Environment
According to International Monetary Fund
forecasts, global growth is expected to have
stood slightly above 3% in 2014, similar
growth than that recorded in 2013 (3.3%).
3%
global growth
In this case, developed countries
exhibited an increase in their growth
pace, mainly led by the North
American economy, while developing
countries showed some slowdown in
their expansion pace.
Among the developed economies,
there was slight growth in the Euro
area (0.8%) ending 2 straight years
of contractions in their economic
activity. In the United States,
meanwhile, there has been a new
expansion of over 2%, accelerating
their growth as from 2013. Private
sector demand has been gaining
strength, giving a further boost to
the economy, which is expected to
improve its performance in 2015.
Among the developing countries, the
slowdown in economic activity was
evidenced both in Southeast Asia
as in Latin America, but standing
out due to their significance in the
world economy and as destination
of argentine exports, was the
slowdown in the growth rates of
China and Brazil. In the case of the
Asian economy, a great consumer of
commodities, after growing at rates
of close to 10% for many years, it
expanded 7.8% in 2013 and 7.4%
in 2014, while it is expected to grow
6.8% in 2015. As for the Brazilian
economy, the main destination
of our country´s manufactured
products, it registered a virtual
stagnation in 2014 (0.1%), whereas
a year before it had shown an
expansion of 2.5%.
The improvements that the US
economy has shown prompted the
Federal Reserve to terminate its
asset purchase program last October,
while maintaining its interest
rates at historic lows. However, in
anticipation of an expected increase
in interest rates during 2015,
outflows from developing countries
began to be experienced, thereby
weakening their currencies. In turn,
the stronger dollar at global level
had repercussions on international
prices of raw materials, including
Argentina´s main exports.
protect nature
REDUCE ENERGY
CONSUMPTION
ANNUAL REPORT
Local Environment
The year 2014 was a critical year for the local
economy. According to private estimates, the level of
activity is expected to have ended with a contraction
of between 1.5% and 2%, while the employment rate
fell to its lowest level in eight years.
Meanwhile, according to the
Congress´s measurement of CPI,
inflation escalated to a new level,
from 28% to 38%, following the
devaluation earlier this year.
Several factors have led to these
results. Regarding external factors,
the main influences were the
falling price of raw materials and
the sluggishness of the Brazilian
economy, which is the main
destination of Argentine industrial
exports. Locally, the distortions
accumulated over the years
converged on a main symptom:
foreign currency shortages. Given
this constraint, the official strategy
was to preserve international
reserves even at the expense
of a fall in the level of activity.
More specifically, import controls
deepened as a mechanism to
decompress the demand for dollars
through the commercial channel,
with a clear disruptive effect on the
productive system. Simultaneously,
due to monetary sterilization
policies implemented by the Central
Bank, the pressure on the parallel
dollar rate was reduced and thus
lowering the gap with the official
exchange rate, but causing a drop
in credit in real terms (the nominal
increase was 18%) with a negative
effect on consumption. In short,
the government faced the dilemma
between prioritizing the preservation
of international reserves or
sustaining the level of activity. In
2013 it chose the latter and reserves
declined USD 11.83 billion, while
the economy grew by 3%. In 2014,
however, it followed the first option
and reserves remained stable, while
the economy contracted by about
2%.
From the supply side, the
contraction in 2014 was driven by
the performance of the industrial
sector, within which the poor
performance of the automotive
industry stands out. Meanwhile,
the financial sector shrank as from
the year 2013, after having shown
four years of strong growth. On the
demand side, private consumption
dropped, affected by the decline
in real wages and the rising cost
of credit. Investment was also
affected, particularly with regard to
the purchase of machinery, while in
the construction sector it showed a
slight increase.
As for the evolution of domestic
prices, inflation ended 2014 at
around 38% according to private
measurements, although showing
some slowdown towards the end of
the year, due to the virtual freeze
on the official exchange rate that
followed the replacement of BCRA
authorities in late September,
leading to a steady appreciation of
the real exchange rate. According
to the index of retail inflation of
the City of Buenos Aires (IPCBA),
the category of alcoholic beverages
and tobacco registered the largest
increase during 2014 (48.5%),
although given its low share in
the consumer basket this set of
goods had a very small impact on
the increase in the general price
level. By contrast, the housing and
basic services category experienced
an increase of 47.2% over 2014,
explained by increases in water and
gas rates, and had a strong impact
on the price index.
On the fiscal front, the growth pace
of revenues remained well below
the increase in expenditures. Tax
collection in 2014 experienced a
growth of 36.2%, while in 2013 the
increase had been of 26.3%. This
was mainly due to the strong growth
recorded in the collection of income
tax and export duties (due to hike
the exchange rate experienced
earlier this year). Meanwhile,
primary spending showed an
accelerated growth, close to 43%,
accentuating the imbalance of public
accounts, which is financed (largely)
by monetary issuance. In particular,
the fiscal deficit (after debt interest
payments) more than doubled
compared to 2013, reaching over
$228 billion (more than 5% of GDP),
not including the extraordinary
resources incoming from BCRA and
ANSES profits.
With regard to the external sector,
the INDEC reported a 12% drop in
exports during 2014, due to the
decline in agricultural exports and
a sharp contraction in industrial
exports. Meanwhile, imports
dropped by 11% compared to
2013, thus only partially offsetting
the decline in foreign sales. This
resulted in a drop of 16% of the
trade surplus which stood around
USD 6.7 billion, reaching its lowest
Local Environment
(cont.)
level in 13 years. On top of this,
there were lower net capital inflows
from dollar loans to businesses
and a growing pace in the outflow
(although slight) of foreign currency
due to tourism and savings.
Reserves ended 2014 at around
USD 31.4 billion, implying a slight
increase of approximately USD
800 million over the previous year,
mainly due to the swap agreement
signed between the Central Bank
of Argentina and the People’s
Bank of China, which allowed to
temporarily add about USD 2.3
billion to the level of international
reserves during 2014. The exchange
rate ended the year at $ 8.55 per
dollar, with a variation of 31% from
a year ago, after having increased
strongly in January (23%). In turn,
the gap between the dollar rate on
the parallel market and the official
rate declined earlier this year after
the adjustment in interest rates,
however it kept increasing until
reaching a peak of near 89% in
mid-September. Towards the end of
the year the gap between the two
prices remained relatively stable at
around 55%, after the activation of
the swap with China, among other
measures, allowed a recovery of the
level of gross International Reserves.
ANNUAL REPORT
Domestic Financial
System
Earlier this year, the Central Bank made an abrupt
change in its strategy, from a policy of gradual
depreciation to a discrete jump in the exchange rate,
leading the dollar rate from $7.1 to $8.1 in just two
days, combined with a strong adjustment of interest
rates.
This led the reference rate for
wholesale deposits in private banks
(BADLAR) to reach a peak of 27.1%
in mid-April, after having ended
2013 at around 21.6%.
However, the above mentioned rate
increase impacted heavily on credit.
The local currency loans, which
had expanded by 33.2% in 2013,
increased only 18% in 2014. While
deposits grew at a faster pace than
the previous year, increasing by
29.6% in 2014, when in 2013 they
grew by 26.5%. The lower growth in
credit relative to deposits impacted
positively on liquidity levels of
financial institutions, driving interest
rates down after the adjustment of
earlier this year, leading the BADLAR
rate to end 2014 at around 20.4%.
Regarding the composition of credit
to the private sector in domestic
currency, there was a sharp drop in
the growth pace of all credit lines.
Credit to companies implemented
through documents (under sole
signature, discounted and others)
increased by only 20%, after having
increased 46% in 2013. There was
also a slowdown in growth in pledge
loans (4.6%) due to the sharp drop
in demand for automobiles, while
personal loans increased 19%, after
having increased by 31% a year
earlier. Financing through credit
cards increased 37.6%, thus being
those least affected by the fall
in demand for credit. Meanwhile,
longer-term loans remained low,
with a growth of mortgage loans of
only 10%, in line with the situation
observed in the housing market.
Private loans in dollars continued
to fall, declining by 8.7% in 2014,
after having contracted by 34% in
2013. Meanwhile, deposits in foreign
currency increased by 7.9%, after
shrinking 14.2% in 2013.
Regarding regulatory developments,
during 2014 the Credit Program
for Productive Investment was
reissued, which requires the
placement of financing at rates
similar or lower than term deposit
rates, at the expense of the
profitability of financial institutions.
In turn, the maximum exposure in
foreign currency to which financial
institutions are subject to has been
reduced, dropping their coverage
to sudden changes in the exchange
rate.
During the fiscal year ended
December 31st, 2014, the BCRA has
set maximum limits on the rate of
interest applicable to certain credit
products and in turn a minimum
interest rate for term deposits that
meet certain conditions.
Thus, the Communication “A”
5590 issued on June 10th, 2014
established a system of benchmark
interest rates for personal and
pledge loans to individuals not
classified as MySMEs, defined as
from the cutoff interest rate for
Internal BCRA Bills in pesos, for
a 90 day period, of the second
preceding month (benchmark
interest rate), and a multiplicative
factor determined by type of entity
and product. Additionally, Com. “A”
5640 of October 6th, 2014, has set a
minimum interest rate to be applied
to term deposits captured as from
October 8th, 2014, establishing as
parameter the reference interest rate
published by the BCRA.
Moreover Com. “A” 5685 of the
BCRA set changes to the rules on
Protection of users of financial
services requiring that registers
related to new products and/or
services which wish to be marketed
and increases in existing charges
must be authorized by the BCRA as
of December 23rd, 2014.
Banco Ciudad
Banco Ciudad is the
Official Bank of the
Autonomous City of
Buenos Aires and, as
such, the main goal of its
credit policy is to promote
employment growth,
distributional equality
and quality of life,
prioritizing assistance
to small and medium
enterprises and social
credit.
It is a public bank and as such
it has some distinctive features.
The Bank must be efficient and do
good quality business, not only
to maintain the real value of its
capital, but also to increase it and
therefore be able to contribute
to the generation of business for
companies and citizens through
more credits. But also a public
bank belongs to the people, in this
case to the people of the City of
Buenos Aires and therefore must
bring banking services closer to
all, and thus seek to bankarize the
population, provide free products
for those who are most in need,
create equal opportunities, seek to
approach all citizens with quality
banking services and, where
necessary, subsidize basic services
even providing some for free, in
order for all citizens to feel included
in the scope of their business.
A bit of history
The history of the Bank of the City
of Buenos Aires is not that of an
ordinary financial institution. A
big difference can be seen in the
implementation of three different
activities: pledge activities, sales
and business operations. On May
23rd, 1878 it opened under the
name of “Monte de Piedad de la
provincial de Buenos Aires” (Mount
of Piety of the province of Buenos
Aires), inspired by the pawnshops
that emerged in Europe in the
fourteenth century. Born to fight
usury, with a clear social goal,
pledge was their main activity, and
while the institution granted loans
and accepted deposits almost
since its founding, only small
amounts were involved, far from the
operations performed by the other
banking institutions back in the day.
The pawn sector was the backbone
of the Bank’s operation during
the next eight and a half decades.
Conducting pledges and pawns also
led to sales of third party’s property
through public auctions.
In 1904 its charter was amended
reaffirming the power to grant
loans with guarantees that were
not only property, but also national
and municipal government debt,
in addition to national mortgage
bonds. Furthermore, the Bank was
authorized to make advances on
financial assets and to discount
treasury bills. The Bank kept
on incorporating activities that
expanded its range. One of them
AUTORIDADES
protect nature
CONSUME ORGANIC
PRODUCTS
Banco Ciudad
was to be the destination of the
Judicial Deposits, which began
in 1916 in the furniture area, and
continued in 1927 with the custody
of the deposits ordered by the
judges.
Traditional banking operations
only gained importance after the
reform of the Bank’s Charter in
1963, which transformed the Bank
into a commercial institution and
in 1965 it was granted by law the
administration of a substantial
part of the judicial deposits of the
federal and national courts based in
the City.
At the time of the 2001 financial
crisis, the Bank was heavily
concentrated in assets with the
public sector, through loans and
bonds, which, after the swaps that
occurred at the end of that year and
the following years, gave support
to the Bank’s profitability between
2003 and 2005, through significant
yields which stemmed from the CER
of the Secured Loans.
Since 2008 the Bank began to
discourage its role as tax collector
through cashiers, and to channel
it through electronic means,
uncluttering the branches and
encouraging their relational role
with customers.
In recent years, the main goals
were lending at competitive rates
and for long term, especially in
mortgage and corporate lending,
as well as improving the customer
service quality through an intensive
program of refurbishment of
branches, boosting electronic
banking, in order to decongest
the traditional sales channels, and
provide a better and quicker service.
Social Banking
Traditionally, in Banco Ciudad
social banking was associated with
secured credit facilities (pawns) to
avoid usury. These are loans with
very low requirements (personal
identification and the object to
pledge). However, in our day
and due to current practices and
customs, these credits represent a
very small proportion of the total
portfolio. This is why the Bank has
been shifting towards a diversified
portfolio of social credit. With a
financial market mainly focused on
mortgage loans aimed at the middle
and upper classes, the Bank has
developed products to help the
lower social strata.
Today, our Bank has about 13,000
customers with around 22,000
pledged loans in force.
Therefore, today social banking
is defined by all those products
that bring the Bank closer to the
unbanked population. In this regard
we highlight the widespread reach
of the free savings account, the
loans for taxi drivers under the
program “from pawn to owner”,
the social mortgage loan and
the program “First House BA”
developed together with the IVC,
the microinsurances, the loans for
retirees, the loans with personal
ID (DNI) and the inauguration of
branches in marginal areas, among
many other actions.
The Bank and society
During the year 2014 the “Art
Spot Banco Ciudad” was created,
where established and emerging
artists exhibit their works for sale
at Esmeralda 660. This space
showcases more than 200 works
of art permanently and it now
has a fixed exhibition schedule of
established artists.
Rioplatense culture (music, dance
and visual arts) was promoted
under the cultural corridor of
Mercosur and based on the joint
organization with Mercosur Cultural
Network. The Bank hosted functions
of tango, candombe and rioplatense
folk dances (performed by Argentine
and Uruguayan artists), as well
as exhibitions and auctions of
Latin American art (Paraguay and
Uruguay) for the first time.
The Banco Ciudad Choir also
participated with some tango and
candombe and others of their
repertoire, both in Buenos Aires and
in Montevideo. The functions were
extended also to the Golden Hall of
the House of Culture of the GCBA, to
the Legislature of the City of Buenos
Aires, to the San Martin Theatre in
Buenos Aires, and to the Zitarrosa
and Benedetti Halls, in Montevideo.
This activity was sponsored by the
ANNUAL REPORT
A bit of history
Bank, the GCBA, the City Legislature,
UNESCO, the Uruguayan Ministry
of Tourism and Sports and other
private institutions on both sides of
the Rio de la Plata.
Heritage of Banco Ciudad
Display - Caraffa Museum
Córdoba
From August 28 to October 2, 2014,
the exhibition of artistic heritage of
the bank “The 60’s in the City” was
held in the Emilio Caraffa Museum
located in the Province of Córdoba.
This exhibition was opened together
with different exhibitions of the
provincial museum obtaining an
estimated concurrency of over 5,000
people. This exhibit constituted the
first time that the Bank’s heritage
was shared outside the scope of
the city, marking a milestone in the
projection of the cultural heritage
of the institution throughout the
national territory.
creations with peers, family and
friends.
XV Edition of the Photo
Contest “People Of My
City”
As every year, the XV edition of
the photo contest “People of my
city” took place, in which more
than 7,000 photographs were
submitted. This competition, which
has already held fifteen editions,
has been hailed as one of the most
transcendent reference spaces
of contemporary photography.
Both professional and amateur
photographers participate in the
competition giving it a multifaceted
character, while providing a
particular view of the city and its
people.
The awards ceremony was held
at the Recoleta Cultural Center on
December 5, 2014.
Feel Banco Ciudad
A Star for a Smile
The Fourth Edition of the
Multidisciplinary Exhibition of
employees of Banco Ciudad
“Feel Banco Ciudad” took place
in the courtyard of the well and
in the room 4 of the Recoleta
Cultural Centre, from November
20 to 23, 2014. Some of the
disciplines involved were: painting,
photography, cartoons, crafts, yoga,
fashion, storytellers, bands and
many more... This exhibition brings
together all the artists of the Bank
who want to share their artistic
Under the program “A Star for a
Smile”, organized by the Bank
together with Fundaleu with the aim
of raising funds for the work carried
out by Fundaleu in his fight against
leukemia, a Christmas tree and a
nativity were settled in the State of
the Vatican Square. The tree was
over 41 meters high and 18 meters
wide and the nativity scene was lifesize, with 90 pieces, representing
an unprecedented icon in our City.
The proposal included contributions
of the whole community and the
proceeds went to Fundaleu in
exchange for a star that hung from
the tree, and the nativity had a
star blessed by Pope Francis. On
December 22, Cardinal Mario Poli
performed the blessing of the tree
and the nativity.
In this framework, various cultural
events were performed for the
whole family. On December 7, the
symbolic light-up was held in a
meeting that was attended by Jairo,
Laura Esquivel, Manuel Wirtz and
the Banco Ciudad Choir.
Banco Ciudad
(cont.)
Corporate Image
On the occasion of the 2014 World
Cup, a campaign was developed
promoting “No violence in
football” and it counted with two
outstanding players of the national
team, Ezequiel Lavezzi and Javier
Mascherano. It covered various
advertising campaigns mainly in
print media, broadcast and cable TV
and internet. Also, a new campaign
was developed to disseminate
products and services available
for SMEs, with a wide coverage
in the media mentioned above as
well as on public roads, radios
and cinemas. As a corollary to the
successful campaign, the award
“Silver Tooth” was obtained in the
graphics category in its segment,
awarded by the Círculo de Creativos
Argentinos.
properties and farms in different
provinces was also spread in the
media of the interior of the country.
To accompany the joint action “A
Star for a Smile” held with Fundaleu
during Christmas, non-traditional
advertising was issued on television
with renowned presenters and
in different public media. Also,
campaigns were implemented in
different media throughout the
year for special occasions such as
Father’s Day, Mother’s Day, Children’s
Day and Holiday campaigns, among
others.
In 2014 the Bank continued as
Principal Sponsor of the Theatre
Complex of Buenos Aires (CTBA) and
of the Colón Theatre, reinforcing
its social - cultural - institutional
commitment which is implied by
such actions. In this regard, the
Bank distributes tickets for the
various functions of the annual
programming and exclusive galas
were held inviting key customers.
The Bank has also participated as a
sponsor of the activities to mark the
70th anniversary of the Municipal
Theatre. In turn, as in previous
years, the Bank participated in
various institutional, SMEs, cultural,
pledge and sporting events among
which we can highlight the Book
Fair, ArteBA, the Women’s Marathon
Race, among others. In addition, the
Bank organized, for the second year
straight, the Banco Ciudad family
bike ride. Additionally, the Bank
held promotional activities through
hiring promoters, which allowed
greater contact with the target
customer, to accompany the existing
campaigns and product launches,
such as encouraging the use of
ATMs among retirees and promoting
electronic channels, among others.
Finally, throughout the fiscal year,
the dissemination through diverse
media types of all activities related
to Art Auctions that have been
developed continuously, was
supported and, in turn the sales of
With regard to the sports
sponsorship strategy, during the
second half of the year the Bank
focused its presence in first division
soccer clubs. Thus, San Lorenzo
de Almagro, Newell’s Old Boys and
Independiente now have the brand
Banco Ciudad on their shirts, as
well as the presence of the Bank
in print signage inside stadiums.
These agreements allowed the
realization of various actions, such
as launching Tarjeta Cuerva (a San
Lorenzo credit card) on the occasion
of San Lorenzo as Champion of the
Copa Libertadores, a sports clinic
for children of the Villa 1.11.14 and
the infant category of San Lorenzo
taking part of “One training day as
a professional player”.
Thus, following the current trade
policy which provides for extending
the branch network to other urban
centers with high population
density, the bank has also joined
the sponsorship of Asociación
Deportiva Atenas in the province of
Córdoba (basketball).
Products
Credit Cards: capitalizing on
the sponsorship agreement with
Soccer Clubs we launched the
new affinity Credit Cards with
exclusive design for “San Lorenzo”
and “Independiente”, providing a
new way of communication with
our customers with the possibility
of applying for a card through
the website. Moreover, we have
performed an action towards the
“Instant San Lorenzo Card”, with
such involving the installation of
a stand at the headquarters of the
Club for marketing exclusive credit
cards for that affinity group. In
ANNUAL REPORT
Corporate Image
Productos
turn, we also joined the World Visa
Promo offering our customers the
world cup Prepaid Card.
Green Bank policy, we have financed
the purchase of 20,006 bicycles for
more than $72.9 million.
More than 20 branches have been
trained on the Credit Card products
in its commercial aspects. It is
noteworthy that through the Call
Centers the Administrators were able
to sell 5,285 Additional Credit Cards.
Préstamos: 30,000 Personal
Loans were placed during 2014
amounting to $1.3 billion. The
Personal Loan portfolio grew by
8%, reaching a total volume of
$5.8 billion, achieving an increase
of 1 position up in Market Share
growing from 7th to 6th place. It is
worth mentioning the development
of the campaign regarding loans
for home improvements aimed at
customers with mortgages in force,
for the purpose of conducting
improvements in their homes with
a reduction of 15% on their quotas
due to being exempt from paying
VAT on interest. During 2014 the
Portfolio of Mortgage-backed Loans
grew by 16%, while that of Pledgebacked loans grew 24%, together
reaching a combined portfolio of
over $6 billion. We also launched
the combined rate for our line of
Mortgage Loans “Ciudad Vivienda”
in replacement of the fixed and
variable rate lines and we increased
the maximum amount of funding to
$1.4 million.
On the other hand, we continued
promoting the “A3 Campaign”
throughout the year, achieving
improved indicators on Activation
(over 30,000 new registers
annually), on Additionality (over
20,000 new additionals taken) and
on Automatic Debit (over 5,800
new adhesions). In turn, we have
continued the campaign to increase
consumption aimed at exclusive
segments, which encourages income
generation through consumption
and account activation.
We have surpassed 197,000 issued
Credit Card abstracts, with an annual
growth of 19%.
We launched the credit card for
the Responsible of Buildings in
CABA segment. On the day of the
Building Officer, and celebrating it,
we conducted a pilot test in the
districts 2 and 14 called “Sweeping
the Street” where promoting agents
conducted a walking sweep with
the task of data collection and
promotion of the product.
Bicycles did not put the brakes
during 2014! Continuing with the
Together with the I.V.C. we launched
the product “Rent is possible”, a
comprehensive program to promote
access to social rental for the most
vulnerable sector of the population.
Moreover, on October 21st the Event
for the first 2,000 deeds signed
under the BA First House Program
was held at the Teatro San Martín
chaired by the Head of Government,
Mauricio Macri, and Banco Ciudad
authorities. In this aspect, it is worth
highlighting the training aimed
at the winners of the Mortgage
Loans “Mi Casa BA”, about special
commercial characteristics of such
line.
Products and Services: during 2014 there were 14 campaigns for
global registers of new products
through issuing 30,700 new plastics.
In turn, we have adjusted the
Bank´s forms to Braille for people
with visual difficulties to be able to
access our products. We have also
launched a comprehensive product
offering regarding the “Product
Package” for all professionals that
have an arrangement with the Bank.
We updated the maximum amounts
for the lines “Ciudad Taxi” and
“Ciudad Taxi Social”, according to
the increase in the value of new
cars.
We have extended the channels
for requesting redemptions in our
Loyalty Program “Points to Fly”.
Now our customers can apply for
redemption from their HomeBanking
easily and flexibly. We have qualified
as credit subjects the fellows of the
Institute of Foreign Service of the
Nation (ISEN) for credit products
and we have developed a marketing
campaign aimed at licensees of taxi
cabs in CABA, promoting our line of
secured loans “Ciudad Taxi”.
Campaigns Launched: during
the course of this year, we have
conducted the following campaigns:
Banco Ciudad
(cont.)
“Approve Financial Sciences with
a 10!”: accompanying the annual
Program “Best Averages” of the
GCBA, which establishes a system
of awards for the best students
in the final year of secondary
school. Under such program 1,160
credit cards for that segment were
issued.
“Yesterday’s dreams, today’s
benefits”: aimed at customers
with a current mortgage. The
campaign aimed to deepen
customer relationships with
the Bank extending the range
of products and services, and
making more profitable the
portfolio of mortgage loans by
offering a credit card.
“You already know the good
things in the City, now get to know
the good things of Banco Ciudad”:
a campaign where 19,500
licensed taxi drivers received
our credit card at their home.
Additionally, we implemented a
new methodology for granting
credit cards to any owner of a Taxi
license in CABA.
When you want something, the
nicest thing is to tell someone”:
we launched Pre-approved
Personal Loans by sending more
than 190,000 pieces of direct
marketing to customers whose
salary is paid through us.
Retained Wages: 13 Agreements for
Personal Loans with Wage Retention
were suscribed, of which we can
highlight AMTA-FOECYT which
has 3,600 members. Also, in the
framework of the World Cup 2014,
a special offer of personal loans
with wage retention was created,
offering the customer a product with
preferential rate in order to increase
the placement and incorporate
new customers. Moreover and
accompanying the expansion of
Banco Ciudad branches within the
country, an agreement was signed
with the Municipality of Rio Cuarto.
A high impact campaign was
conducted with the message “Get
your loan and take a credit card”
under which employees of the
Public Defender’s Office were sent
customized pieces. A welcome email
was also sent to all those clients
who have obtained a loan for the
first time, where information on
the benefits of the Bank´s credit
cards was provided. During the
months of November and December
a campaign of the Bank’s presence
in the various agencies was carried
out to encourage loan placements;
through placing stands, banners and
available sales officials for those
interested. The readjustment of the
product was done by increasing
the maximum amount granted to
$400,000 and the maximum term to
84 months.
Promotions and benefits: we
managed the incorporation within
the segment Mall Tuesdays, the Alto
Palermo shopping mall. Alliances
were held with the following firms
for 2014: Cheeky, Como quieres que
te quiera, Markova, Grimoldi and all
its brands, Kevingston and Inversa.
Also, new agreements were made
with Avenida.Com, María Rivolta,
Barbie Store, Clona, Planeta BB,
Kinderland, SportClub, Grisino,
Mcowens, Carven, Saverio Di Ricci,
Gola, Etiqueta Negra, 47 Street,
Bañomanía and James Smart.
New agreements for the
incorporation of new segments were
generated: a) IT – agreement with
Sony, Lenovo and Dell, achieving
a promo of 24 and 36 installments
without interest.- b) Musical
instruments - Promúsica, Rock
Center, Daim and Casa Núñez -,
providing a promo of 10% and up to
12 installments without interest.
Also, in the framework of the
World Cup 2014, a campaign to
sell instant cards in Frávega and
Rodo was created, marketing the 24
installments without interest.
The “Travel to Morocco with
San Lorenzo and Banco Ciudad”
campaign was generated, in which
an agreement with the company
Turicentro was reached, offering
packages to travel to the Club
World Cup in 24 and 36 installments
without interest. In this line, and
following the club sponsorship,
agreements were reached with Rojo
Mania Diablo.soy and Cuervo Mania.
Investments: the Space Ciudad
Investments was created by unifying
the supply of different investment
products. Also, the web contact
form was incorporated as a means
to evacuate doubts and queries
about the content of investment
ANNUAL REPORT
Corporate Image
Products
products. More than 300 inquiries
were received through this channel.
In the framework of the World Cup
2014, the action “One Shot” was
held, offering during 5 working
days (June 9, 10, 11, 12 and 13) an
additional 3 percentage points for
deposits higher and equal to 180
days. This campaign managed to
double the deposit portfolio for
these terms. Moreover as from
November 2014, the segmentation
of certificates of deposits
through electronic channels was
implemented according to the
amount (3 segments) and the type
of customer (those who receive
their wage through the bank and
those who don´t), being able to
set different rates for each of these
segments. Finally, we highlight that
training oriented to investment
products were performed in 15
branches and to different sales force
teams, focused on strengthening
the characteristics of the products.
Furthermore the concept of “Art”
was incorporated in the supply of
investment products.
Debit Card: an annual plan of
activation was performed (from
March to December) for those
cards that were not activated in the
posnet channel (purchases). The
program covered more than 200,000
cards of which about 30,000 were
activated (15% activation).
Electronic Channels: within the
salient aspects of the management
carried out this 2014, are:
Corporate Electronic Banking
We improved and increased the
services available to reduce the
operational load on each of
our branches and to have new
services that allow customers
to have a new channel for their
operations without having to
go to the bank. Among others,
the following services were
implemented:
Loans: breakdown of loans
taken by the Bank’s customers
(installments, rates, interest, etc.).
Multiple Transfers: massive
or individual register of salary
accounts.
Demo BEE: implementation of a
tool that gives users an identical
experience to that obtained in the
actual website of BEE, allowing to
perform training tasks to internal
customers of the BCBA and new
and existing users of BEE.
Multiple Transfers (tickets/
receipts): to provide information
about originator and recipient
and the transaction concept of
Multiple Destination Transfers
through BEE.
Fixed Term (2nd and 3rd Stage):
Fixed Term constitution. Automatic
Renewal of Fixed Term.
Second Level BEE Safety Factor
for transfers and payments.
Coordinates cards.
National Meeting of Cleaner
Production: the commercial
cooperation agreement was signed
between the GCABA and Banco
Ciudad in order to release the
new credit line “Ciudad Green
Loans”, through which funding
is granted for the adoption of
technologies, processes, products
and services that efficiently connect
the economic and social growth
with protecting the environment,
achieving sustainable development
of productive activities that take
place in the city and promoting
continuous implementation
of strategies for prevention of
environmental pollution in the
production cycle.
A number of changes were
implemented in the credit line
“Ciudad Private Schools and
Maternal Kindergartens DGEGP GCABA” – Res. N° 977/2013, in order
to improve the credit assistance that
the Bank provides to that particular
segment.
Ciudad Veloz Enterprises: we
launched a new line designed
for Micro, Small and Medium
Enterprises (MiSMEs). It has the
particularity of being able to make a
quick rating of customers using the
“Manager” business reporting model
provided by Nosis. Thus, according
to the regulations of the BCRA
of Credit Management, the Bank
implemented a form of fast credit
rating to make the granting of loans
of up to $150,000, using specific
assessment methods (systems of
“screening” and models of “credit
scoring”).
Leasing: we are taking steps
towards the development and
Banco Ciudad
(cont.)
implementation of financial
assistance to customers under this
modality. We forecast its launch in
2015.
Cash Management: various
agreements with companies of
first line were developed for the
purposes of providing the service of collecting cash and checks
through fund transport companies
and collection through credit cards
and debit cards.
“Value Chain” Program: this
program established for referenced
providers of first line companies,
various financing alternatives, with
preferential interest rates, being
that in this way loyalty is reached
with the whole chain of the Bank´s
clients connected with leading
companies.
Golden Link: This year, for the
second consecutive time, the Bank
has been awarded the “Golden
Link” as the bank with the best
performance in electronic channels
of all the Link Network, consisting of
more than 40 banks.
Participation in international forums
on Electronic Channels:
it is noteworthy that the Bank was
invited to two international forums,
to expose its strategy developed in
the electronic channels:
Fifth Edition of the event Cards
& Payments 2014 held in the city
of Miami,
Cl@b Congress 2014 organized
by FELABAN in the city of Panama.
ATMs: during 2014, ATMs
consolidated their performance
showing a level of service above
the standard for the Red Link,
and standing near the averages
for the top banks in the system.
For the third consecutive year the
overall level of uptime increased
considerably, accumulating an
increase of more than 10 points
and again overcoming the barrier
of 90%. Bank tellers perform on
average 8,300 transactions per
month, which together in all the
more than 300 devices implies more
than 2,500,000 transactions.
related to the growth in the number
of active users of the platform
and the increase in the number
of operations performed through
the channel, with the promotional
actions performed during the year,
with the image update (in line
with the institutional design) and
expanding the range of services
offered through the channel. It is
worth noting that the year ended
with more than 180,000 active
users. Channel growth over the
previous year was close to 14%
and as of December 2014 the active
users of the Bank reached 12% of
all Link Network.
Other actions also implemented:
The salient aspects of management
relate to the replacement of
devices (36 replacements for
ATMs of updated technology),
and technological and safety
advances in the channel, EMV
migration was completed, triple
encryption, and migration of links
to the protocol TCP/IP. In addition,
modules accepting cash and checks
without envelope and with online
accreditation have also been
incorporated.
Home Banking for Individuals:
in the course of this year, Home
Banking experienced significant
growth, emphasizing its dominance
in the mix of transactional clients
of the Bank and strengthening its
leadership as the main channel for
bank/customer relationship. The
salient aspects of the management
Request of redemption of points
for the program “Points away from
Flying”.
New second safety factor “Link
Token”.
Redesign of the query module for
Fixed Term deposits.
Changing the limit for cash
withdrawals at ATMs.
Website: During 2014, the website
continued being one of the main
guidelines of the digital strategy
of the institution, emerging as the
main channel of communication
with the customer. With the idea of
transmitting an image of a modern
and jovial bank, we redesigned the
Benefits Micro site and the Mobile
Portal, in line with the new trends
for surfing the web.
ANNUAL REPORT
Corporate Image
Products
Website of the year 2014: the
Bank’s website was honored as
banking Website of the year in an
international competition organized
by the consulting firm Metrixlab,
competing with institutions at the
level of ING DIRECT, Banco Sabadell,
Santander, BBVA, Bankia and La
Caixa among others.
E-news: an email marketing tool
was used working on databases to
find business opportunities in target
segments that were particularly
directed. Thus, 190 campaigns of
e-mail marketing were conducted,
with a total of 26,030,212 emails
sent. There were 6,440,685 unique
openings, with the opening rate
recorded being 31% of the total,
much higher than that of 2013
(18%).
Mobile Banking: to the already
established Mobile Portal
(version of the institutional portal
adapted for cellphones) and Link
Celular (downloadable home
banking application provided
by Red Link), in 2013 the Home
Banking Mobile was added. It is
a version of electronic banking
with its navigability adjusted for
smartphones and tablets. This
year, the latter channel increased
its available functions, adding to
the already present that of queries
and transfers, payment options,
query on payment schedules,
and purchases and refills (SUBE,
cellphones).
Social Networks: The Bank
consolidated its presence in the
social networks Facebook, Twitter,
Google+, YouTube, and Pinterest.
Various competitions related to
sponsorship agreements (soccer
clubs, Colón Theatre, special
events) were performed. On the
other hand, the pre-launch of the
Bank´s institutional advertising
campaigns was performed on the
YouTube channel.
Banco Ciudad today
The Bank ended the year with result
reaching $1,049 million, and total
result before taxes of $1,551 million.
This performance turned Banco
Ciudad into one of the most
profitable public companies, a
process that combined social
and productive orientation with
improved business management and
increasing financial results. During
2014, the excellent performance of
the institution produced a return on
assets of 2% and on equity of 24%
in 2014.
01
Results
(thousand pesos)
1.650.000
1.500.000
1.350.000
1.200.000
1.050.000
900.000
750.000
600.000
450.000
300.000
150.000
2010
BEFORE INCOME TAX
AFTER INCOME TAX
2011
2012
2013
2014
Banco Ciudad
(cont.)
Attention of the Court
Banco Ciudad continues to be the
custodian of the Court´s funds
based in the City of Buenos Aires
since 1965, when the National
Congress (in its capacity as local
legislature, before the constitutional
reform of 1994) decided to transfer
deposits to this institution. Since
then, Banco Ciudad has taken the
lead in the computerization of court
deposits and payments. To date,
97.83% of deposits and 98.34% of
the payments of drafts, trades and
bankruptcies are done electronically
and via checks, ensuring levels of
customer service and efficiency that
are inexistent in other institutions.
This was reached following the
provisions of Communication “A”
5147 of the Central Bank and the
internal guidelines.
Also, as a result of the enactment
of Law N° 26,764 on October 17th,
2012, which provided that judicial
deposits of new judicial causes
were to be deposited in Banco de
la Nación Argentina, the Judicial
activity was reduced every month,
despite which priority was given to
highlighting the image of excellence
of Banco Ciudad compared to its
competitors in this segment in order
to increase both judicial deposits
as well as commercial deposits, and
maintain resources under its ability,
knowledge and experience in judicial
operations.
The loss of this competitive
advantage determines the need
to produce a strong change in the
strategic direction of the Bank,
which has historically been funded
with these deposits and others
from public organisms, which are
of high stability and reduced costs.
The placement of these resources in
long-term loans and at rates lower
than those of competitors with a
reasonable cost structure has given
way to a successful management in
recent years.
Since the entry in force of the Law
and up to December 2013 there
was a significant decline in the
share of judicial deposits, resulting
in increased funding costs. In 2014
the judicial deposits in pesos were
increased by 5.1% as from the fall
seen the previous year, representing
a decrease of 4.1% since the
mentioned Law was passed. Also,
the situation of judicial deposits in
dollars shows a drop of 17.1% as
from the beginning in September
2012 up to December 2014.
Increase in deposits
On October 31st, 2012 we begun
attracting term deposits from
payments of warrants and court
failures, continuing to date with
this activity, averaging 7% of total
payments made by counter. We
have reinforced and monitored the
attention to the personnel devoted
to the task of “actual sales”.
Under the close bond achieved
between the Committee of Trustees
of the Professional Council of
Economic Sciences and the Bank,
as well as the support of the
ANNUAL REPORT
4 4
Corporate Image
Banco Ciudad today
DEPOSITOS
JUDICIALES
DEPOSITOS
JUDICIALES
DEPOSITOS
JUDICIALES
DEPOSITOS
JUDICIALES
(en miles
de pesos)
(en miles
de pesos)
(en expresados
U$S expresados
en miles
de USS)
(en U$S
en miles
de USS)
Judicial Deposits
Judicial Deposits
(thousand $)
(thousand U$S)
$ 6.000.000
$ 6.000.000
5.321.448
5.321.448
$ 5.000.000
$ 5.000.000
$ 4.000.000
$ 4.000.000
$ 3.000.000
$ 3.000.000
4.850.711
4.850.711
5.111.279
5.111.279
498.731
498.731
USD 500.000
USD 500.000
USD 480.000
USD 480.000
USD 460.000
USD 460.000
9 7%
-9,7%
9 7%-9,7%
5,1%
5,1%
1%
5
1% 5
USD 420.000
USD 420.000
$ 2.000.000
$ 2.000.000
USD 400.000
USD 400.000
$ 1.000.000
$ 1.000.000
USD 380.000
USD 380.000
$-
$SEP 2012
SEP 2012
$DEC 2013
DEC 2013
Professional Lawyers and Judges,
we have managed to increase the
portfolio of commercial courts by
$115 million over the previous year.
Conversion of the Judicial Deputy
Management towards commercial
activities
Commercial Annex 175: On August
22, 2013, the branch of Talcahuano
459 (ex Annex Center for Judicial
Deposits) was opened. Such
branch provides payment services
with own checks for payments of
judicial warrants, renovations and
inscriptions of time deposits made
by customers who are paid court
warrants, loans with retention of
wages for Judiciary staff, insurance
on ATMs, credit cards, receipts and
sale of foreign currency.
Progress in the use of the Extranet
Judicial System
DEC 2014
DEC 2014
449.779
4
449.779
4
-5,6%
-5,6%
6%
-5
6%-5
$SEP 2012
SEP 2012
Implementation was done on a
trial mode for Phase 2 “Payment
of warrants under $10,000 with Tax
Withholding”, for the Courts 17 and
22 of the Commercial Jurisdiction by
Decision N° 30/14 of the National
Commercial Court of Appeals, as
from April 24th, 2014. This allowed
coordinating the operation of
payments between the Court and
the Judicial Assistant Manager,
concluding the process of tax
withholding. Also, meetings were
held with the Administrator of CABA
Jurisdiction projecting the progress
in the Extranet Judicial System in
this jurisdiction.
The Judicial Deputy Management
continued using their customer
service channels through the
website and e-mail, allowing
answering all questions related to
judicial operations. Also, resources
426.000
4
426.000
4
-10,9%
10 9%
-10,9%
10 9%
DEC 2013
DEC 2013
DEC 2014
DEC 2014
were set for the exclusive attention
to the Trustees using these
channels.
We worked on improving the
quality of attention, achieving a
97% satisfaction on surveys to
Magistrates and Officers and 93%
in the survey to Professional Lawyer
Association. In pursuit of improving
customer service, for next year we
set a survey that tends to measure
the quality of customer service
offered to the Trustees.
As from the improvements
implemented in IT systems, progress
was made on adding relevant
information for the customer by
incorporating into the Deposit Ballot
the UBC of the judicial account and
the Bank´s CUIT (tax identification).
Progress was also made on
adapting the header of transactions
Protect nature
RIDE BICYCLES
ANNUAL REPORT
Corporate Image
Banco Ciudad today
5
for payments to other banks, adding
the data regarding the source of
the transfers, allowing the other
entity to recognize the origin of the
transfer.
We continued with the policies
regarding comprehensive
bankarization of judicial activities
Granting free savings accounts for
two years providing all the
benefits of commercial products.
Obligation of percieving payments
of warrants or bankruptcies
through crediting in accounts for
amounts greater than $30,000.
Service for the Application of
Automatic Judicial Deposits
Due to the success of the program,
in July 2014 the issuance was
approved for debt securities Class
III at variable rate with 18 months
term from the date of issuance and
settlement at a nominal value of
up to $100,000 thousand, and of
debt Class IV at variable rate with
a maturity of 36 months as from
date of issuance and settlement at
5 value of up to $100,000
a nominal
thousand, expandable any of these
classes up to $300,000 thousand,
and the total issuance of both
classes not exceeding such amount.
Share of Judicial Deposits
over Total Deposits:
Judicial Deposits
(September 2012)
38%
62%
71%
JUDICIAL DEPOSITS · 38%
OTHER DEPOSITS · 62%
JUDICIAL
OTHER DE
Judicial Deposits
(December 2013)
The balance of the Judicial portfolio
as of December 31st, 2014 was of
$5,111 million pesos and USD 426
million dollars together equivalent
to $8,756 million
5 pesos at a rate of
$ 8.552 per dollar.
Issuance
Decreased Judicial funding and
constant credit growth led to
continue with the issuance program
of Corporate bonds (ON), the same
program which had started to take
shape in 2013, with the issuance of
Class I and II.
38%
The net proceeds from the
placement of debt securities were
used for:
Granting loans, according to
the applicable regulations of the
62%
BCRA, and
JUDICIAL DEPOSITS
Integration of working
capital ·in38%
the country. OTHER DEPOSITS · 62%
38%
62%
29%
71%
74%
JUDICIAL DE
OTHER DEPO
Judicial Deposits
(December 2014)
29%
71%
26%
74%
Banco Ciudad
(cont.)
Individual Banking
During 2014 the Bank’s branches
have shown an increase over
the previous year. Some of the
indicators are the following:
Commercial Portfolio: the
commercial portfolio in amounts
showed an annual increase of 14.3%
and amounted in December 2014
to $12,507,000, a value exceeding
by approximately $1,569 million
the one registered by end-2013
($10,938,000).
Evolution of credit products during 2014:
Product – portfolio in $
DEC-13
DEC-14
% Change
Mortgage Loans
$ 5,042.85
$ 5,910.11
17.2%
Personal Loans
$ 2,301.96
$ 2,676.50
16.3%
$ 3,131.46
$ 3,287.29
5.0%
$ 146.87
$ 180.85
23.1%
$ 315.12
$ 452.24
43.5%
$ 10,938.26
$ 12,506.99
14.3%
Loans w/ wage retention
Pledge Loans
SME Loans
TOTAL
Active portfolio expressed in million $.
ANNUAL REPORT
protect nature
SEPARATE WASTE
Banco Ciudad
(cont.)
Other efforts
First House IVC: during the fiscal
year 2014 the BA First Home
program continued in full force,
designed to meet the housing
problems of the Autonomous City
of Buenos Aires and surrounding
areas. This program was made
together with the Housing Institute
of the City of Buenos Aires (IVC)
to facilitate access to the single,
familiar and permanent housing
for low-income sectors. Under
the program 1,025 First Home BA
mortgages were placed in the year
for a total of $469 million, giving a
total portfolio of $791 million.
Ciudad Micro Companies S.A. Marketing of microcredits: the
launch of Ciudad Micro Companies
in 2013 allowed easier access
to credit for microentrepreneurs
of the City of Buenos Aires and
surrounding areas. The main
challenges of this entity are focused
on contributing to the country’s
development by bankarizing
low-income entrepreneur sectors;
implementing a massive program of
microfinance in the City and Greater
Buenos Aires and developing an
experience of financial inclusion.
During the year 2014 more than
2,600 microloans have been
awarded in 19 branches of the
network, resulting in $47 million.
Customer Service Quality: since
2009, we have a technique called
Mystery Shopper used to evaluate
the performance and quality of
customer service for the entire
branch network, this technique
allows for an assessment of the
quality of customer service and
to identify successes and failures
in the service provided. In 2014,
the measurement has yielded
an overall index of 82.2 points,
reflecting a sustained increase
in the general index of the Bank
compared to measurements from
previous years and it shows that
we have achieved and maintained
an excellent quality in customer
service. It is essential to note that
in this year´s measurement all the
evaluated branches have presented
a satisfactory rate, and also we
have achieved an increase in the
performance of all products offered.
Moreover, Banco Ciudad has been
recognized by the statistics and
social networking management
analysis company SOCIALBANKERS
as one of the best banks in
Latin America in popularity and
interaction in social networks, firmly
standing at No. 3 in the category
“Top 10 by questions answered”.
In this category the time taken to
respond to inquiries and complaints
from customers in service channels
in social networks is measured.
Banco Ciudad is the Argentine
bank with the highest score in this
category.
ANNUAL REPORT
Individual Banking
National Quality Award: since
2013 the Bank works following
the model of Excellence from the
National Quality Award, making
improvements in formalizing
and documenting processes,
streamlining of customer service and
optimization of customer service
quality. In this context, during 2014
actions were taken to reduce waiting
times in commercial platforms,
such as the installation of Phone
Banking and Home Banking stations
at commercial branches, practices
which will be replicated in future
periods. Similarly, progress is being
made on the acquisition of LCDs for
implementing line organizers and
digital signage, seeking to install
smart callers in the medium term.
Assistance to Micro and Small
Enterprises through productive
investment lines: within the services
provided to entrepreneurs and small
and medium companies with annual
turnover of up to $30 million, we
highlight the Redeemable loans
as the preferred financing choice
of the segment, with over 800
loans being granted during 2014.
Among these, the credit lines for
productive investment accounted
for about 50% of such placement
and totaled more than $166 million,
amounts which are increased by $35
million when discounted checks are
incorporated.
Expansion plan towards the rest of
the country: In order to increase
the presence of the institution
through geographic expansion,
Banco Ciudad seeks to address new
commercial branches in cities of the
interior of the country, which are
commercially attractive for being
centers of regional economies.
During 2014, progress was made in
finding branches in major cities such
as Córdoba, Rosario, Mendoza and
Rio Cuarto. Leases and purchases of
commercial property were formalized
and works for the development of
new trade branches also began. It
is expected that the Bank may soon
make the first opening inside the
country while continuing to analyze
other locations in pursuit of a policy
of sustained expansion.
Banco Ciudad
(cont.)
Corporate Banking
Banco Ciudad kept an active policy
of assisting enterprises showing
sustained growth of the portfolio in
recent years. Although a relatively
moderate growth was recorded in
2014, still the portfolio stood at
$10.565 billion.
Broken down by type of funding,
we can see that at the end of 2014
the Current Account lines had an
unfavorable performance by 17%,
while the discount of documents
boosted the growth of the portfolio
with a rise of 25%. In the case of
export lines, the recorded growth
of 19% is associated with the
devaluation of the exchange rate,
as measured in dollars the portfolio
saw a significant drop. In this case,
the year 2014 showed a change in
policy regarding the term of the
portfolio in dollars, for which longterm exposure was lowered from
57% of the portfolio in December
2013 to 45% in late 2014.
Despite the sluggishness of the
portfolio in the year, it is noteworthy
that Banco Ciudad maintained its
market share mainly by operating
regionally.
In turn, there is a distinct behavior
in portfolios broken down by size of
business, where SMEs led growth.
In late 2012, the SME business
unit portfolio accounted for 16%
of the portfolio of wholesale
banking, while at the end of 2014
it explained more than 30% of the
portfolio, with an increase of 14
percentage points. The increasing
share of SMEs is not only associated
with the portfolio´s increased
funding, but also to a constant
promotion policy that implied over
179 companies beginning to work
4
with us in 2014. Also in the case
of large firms we continue with an
active linkage policy, reaching 39
new customers in the year.
Banking Portfolio
(in million pesos)
$ 10,565
million
12.000
10.000
+19%
8.000
6.000
+25%
4.000
2.000
-17%
0%
2009
OTHERS
2010
FOREIGN
2011
2012
DISCOUNTED DOCUMENTS
2013
2014
CURRENT ACCOUNTS
Share of Wholesale Banking Portfolio by Business Unit
Wholesale Banking
Large
SMES
TOTAL
December 2012
84%
16%
100%
December 2013
76%
24%
100%
December 2014
69%
31%
100%
39
179
218
Registrations 2014
ANNUAL REPORT
Corporate Banking
SMEs
Banco Ciudad, mandated by
its Charter, has a central goal
of assisting small and medium
enterprises. This includes supporting
them in other areas, besides the
strictly financial one, implying the
provision of counseling, training,
technical assistance, assistance
in foreign trade, management of
business opportunities, corporate
network activities, and information
on trade opportunities through
Banco Ciudad’s SME Institute, which
constitutes our corporate tool for
supporting small and medium
enterprises.
SME banking showed sustained
growth in recent years, from $401
million in 2009 to $1.18 billion in
2012, recording an average yearly
growth of 45%. Particularly in
the last two years, the portfolio
of small and medium enterprises
managed to become one of the
cornerstones of our active portfolio
reaching 31% of the assets of the
Bank, when in previous years it
stood at a share of 18% of the total
portfolio. This reflects the success
of credit policies, customer support
and compliance in the placement
of Productive Investment lines as
established by the BCRA.
per year with a maximum of $350
million. Simultaneously, SMEs
stopped being under the orbit of
the Management of Wholesale
Banking and went to the orbit of
each branch, receiving more than
1,300 customers.
The funding for SMEs broken
down by turnover stands out, as
in February 2013 it focused on
serving companies with a turnover
between $15 and $300 million a
year with business officials based
in the Headquarters, which values
were modified in January 2014 to a
5 minimum turnover of $30 million
SME Portfolio
(In million pesos)
3,500
3.229
3,000
2,500
2.207
2,000
1,500
1.184
1,000
953
674
500
401
0%
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
Banco Ciudad
Corporate Banking
!
05
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
DISCOUNTED
DOCUMENTS
CURRENT
ACCOUNTS
FOREIGN
OTHERS
TOTAL
2013
2014
Commercial Loans – Main Sectors
In % - Data up to III quarter 2014
SYSTEM
BANCO CIUDAD
45%
40,2%
40%
35%
30%
25%
16,1%
20%
15%
8,4%
10%
7,4%
7,1%
6,2%
5%
4%
3,1%
4,1%
Education,
Health and others
Electricity,
gas and water
Transport and
communications
Real estate
activities
0%
Construction
Compared to the rest of the
financial system, Banco Ciudad has
a clear orientation towards sectors
which are highly labor demanding
and generators of added value.
The Bank not only considerably
surpasses the System´s average
share in loans to the industrial
sector, but also to construction and
8.000
Crude oil and gas
Broken down by Activity Commercial Portfolio
(in million pesos)
Agriculture
and livestock
In the last year the portfolio of
large companies had a moderate
evolution due to the poor
performance of the discounts on
current account line, particularly
during the last part of 2014.
Meanwhile, the foreign trade lines
that had boosted growth in previous
years, have shown significant
decrease due to the effect of the
devaluation of the exchange rate
which gave way to growth in pesos.
Large Companies Portfolio – Main Lines
Trade
The Business Unit for Large
Companies attends the main leaders
of the Argentine market, many of
6
which are international companies
or traditional local companies
with decades of experience in the
country. This feature of the portfolio
gives a federal character to the
commercial policy of Banco Ciudad,
where the existence of a legal
and administrative address in the
CABA area facilitates the financing
of major production projects in
different parts of the country, an
aspect that even extends to the
SME Unit.
Industry
Large Companies
ANNUAL REPORT
ANNUAL REPORT
Corporate Banking
(cont.)
7
which are of particular importance in
the gross product of the City.
Commercial Portfolio - Industry
In % - Data up to III quarter 2014
SYSTEM
BANCO CIUDAD
40%
35.3%
35%
30%
25%
18.7%
20%
15%
11.9%
10.5%
8.4%
10%
8.4%
6,8%
5%
Automotive
and others
Textile, leather
and footwear
Paper and
publishing
Machinery
and equipment
Chemical and
plastic products
0%
Food and
beverages
Regarding financing to the
manufacturing industry, the share
of the food and beverage segment
stands out. However, this particular
activity showed a significant drop in
its share in both the Banco Ciudad
as well as in the system. While at
end 2013 the industry of food and
beverages accounted for 40% of
the industrial portfolio of Banco
Ciudad, in late 2014 it explained
35%, while its share in the System
decreased from 33% to 30% of the
industry for the period analyzed. In
other sectors the bank’s portfolio
shows a similar distribution to that
of the system, highlighting the
funding for sectors processors of
chemicals and chemical products
(with a great share of laboratories),
and intermediate industries such
as the manufacture of machinery
and equipment. In turn, the Bank
has greater relative share in the
textile and related industries, as in
the paper and publishing industry,
Other
industries
real estate and business activities.
In turn, a significant share is seen in
the production and extraction of oil
and gas, an activity that has great
potential under the new impetus
to the energy matrix given by the
exploitation and development of
Vaca Muerta. The current regional
character of Banco Ciudad, limits
its scope to certain activity sectors
which are atomized and have
strong presence in the rest of the
country, which is reflected in the low
share of agriculture in the portfolio
compared to the average of the
system.
Banco Ciudad
(cont.)
Customer Service
Quality
In recent years, a series of large
scale works and minor procedures
have been conducted in the
branch network, all designed to
substantially improve the image,
operational quality and customer
service. The new design of the
branches is characterized by the
incorporation of more electronic
channels (self-service terminals,
HomeBanking, etc.), the unification
and comprehensive renewal of the
facades of the branches, seeking
to standardize and modernize the
image of all branches of the Bank.
Currently two new units are being
finalized, one on Avenida de
Mayo 733, Ramos Mejía, Buenos
Aires province and the other in
Buenos Aires 45, in the province of
Córdoba. Also, two new branches
in the interior are in the bidding
process: Mendoza branch (located
in the province of Mendoza) and
the branch of Rio Cuarto (located
in the Province of Córdoba), thus
following the expansion policy, and
taking attention centers all over
the country. We have also installed
service positions in the Palacio
Municipal de Rio Cuarto, under an
agreement signed between the Bank
and such municipality.
Today, the Bank has 59 commercial
branches, 9 credit boutiques, 2
pledge branches and 20 annexes.
In 2014 the process of a
comprehensive renewal of furniture
in Branches and Annexes was
ended, it had begun in previous
years and continued with the
renovation of the facades of
branches that had not been
completely remodeled, incorporating
large glass panels, renewing access
doors and incorporating aluminum
plates; thereby generating a closure
in the process of unification of the
Bank’s image. We continued with
maintenance through the various
contracted services. Furthermore,
progress is being made in the
installation of bicycle racks on the
sidewalks of the branches, thus
following the City´s policy in this
regard.
Comprehensive renovations, partial
renovations, adjustments, new
branches and square meters of
works carried out in 2014:
Branch Ramos Mejía
(comprehensive remodeling ends
January 2014): 421 m2.
Renewal of facades in several
branches (completed December
2014): 34 facades.
Branch Córdoba - Buenos Aires
45, Córdoba (remodeling ended
January 2015): 900m2
Installation of Bike racks
(ongoing)
Branch 58 “Professional
Council of Economic Sciences”
– Comprehensive Renovation of
furniture
Branch 25 “Las Heras” –
Comprehensive Renovation of
furniture
Branch 56 “Boedo” Comprehensive Renovation of
furniture
Branch 60 “Pueyrredón” Comprehensive Renovation of
furniture
Incorporation of 3 attention posts
in the Palacio Municipal de Rio
Cuarto.
Partial Adjustment Works in Annex
777.
Comprehensive painting in
28 branches and general
maintenance of all units.
Repowering in 3 vaults and
change of doors in 5 safety
vaults.
For the Microfinance Project, 95
positions have been installed in
17 branches.
Remodeling of Florida Building:
Currently, the lower levels of such
building are under works: basement,
ground floor, mezzanine and first
floor, where the Bank´s Branch 111
Centro will settle.
During 2014, significant progress
was made in the works of
enhancement and comprehensive
remodeling of the Bank´s Head
Office branch, exceeding by 50%
the percentage of completion.
However, given the complexity of
the restoration in progress, a new
extension of the deadlines for the
works was awarded, estimating its
completion for the first half of 2015.
ANNUAL REPORT
Integrated Risk
Management
Integrated Risk
Management
The Bank continues with the
process of gradual implementation,
begun over 2 years ago, of best
practices suggested by the BCRA
and the Basel Committee and to
focus its management, from an
integrative vision, with the ongoing
supervision of the Board and
Senior Management. Thus, the Bank
identifies, assesses, monitors and
manages exposure to various risks
to which it is exposed.
In this sense, aware of the
importance of this issue and
of the importance of having a
consistent organizational structure,
the Bank has created a Deputy
General Integral Risk Management,
dependent hierarchically on
the General Management and
responsible, among other aspects,
of the administration and control
of risks inherent to the activities
carried out by the Bank. The Credit
Risk, Credit Recovery and Risk
Control Managements depend on
such Deputy Management.
Additionally, the Bank has
established the Risk Control
Management which is responsible
for proposing policies and a
framework for integrated risk
management of the Company,
for recommending levels of risk
appetite and risk tolerance to be
approved by the Board, in line with
the provisions of BCRA and best
practices recommended by the Basel
Supervision Committee. It should
also ensure that policies, practices
and written procedures for the
comprehensive risk management
developed, are effectively
implemented.
The BCRA, during 2014, issued
rules relating to Risk Management,
among which the following can be
highlighted:
Communication “A” 5542 of
the BCRA which replaces,
effective as of June 30, 2014,
Section 6. Economic Policy
Incentives for Personnel of
the rules on “Guidelines for
corporate governance in financial
institutions”;
Communication “A” 5606
and 5674 of the BCRA which
incorporates a new reporting
requirement called “leverage
coefficient”, and while its entry
into force is scheduled for January
2018, it must be published in
the Market Discipline Report
- Minimum requirements for
disclosure as from the first quarter
of 2015.
Among the aspects developed
during the year which are worthy of
being highlighted, we mention the
following:
In compliance with the provisions
of Communication “A” 5398 and
5515 of the BCRA, in line with
Basel Pillar II, in order to ensure
an appropriate relationship
between the risk profile of the
institution and the integration of
capital required to cover them,
actions were carried out regarding
the development of the first
Capital Adequacy Assessment
Report, which was approved
by the Board in April 2014 and
submitted to the Governing Entity.
The Capital Self-Assessment
Process contemplated, among
other things, a qualitative
and quantitative assessment
of the risk profile of the
institution taking into account
the most relevant risks, the
Code of Corporate Governance,
management and risk control,
the own resource target, capital
planning and stress testing and a
program for future action based
on the findings of the Capital SelfAssessment Report.
In this regard, we have
implemented monthly calculations
of economic capital, with some
of the methodologies used to
establish levels of risk appetite.
Within this maturation process,
we have refined methodologies
and processes, further improving
not only the quality of information
used but also that of generated
information and the designed
tools.
Furthermore, an optimization of
practices related to Corporate
Governance was evidenced,
through developing guidelines
for self-evaluation of the Board,
protect nature
KEEP PUBLIC SPACES
CLEAN
ANNUAL REPORT
Integrated Risk
Management
(cont.)
assessment of compliance
with Corporate Governance,
formalization of the Code of
Ethics and alignment of the staff
incentives policy, among others.
In February 2014, the Board
implemented a self-assessment
mechanism at both the collegiate
body level and for each of
its members. The addition to
the management of the selfassessment enables continuous
improvement in the effectiveness
of it.
In line with Communication “A”
5394 of the BCRA called “Market
Discipline - Minimum requirements
for disclosure” dated February
28, 2014, we began the quarterly
publication on the Web page
of the Bank´s Market Discipline
Report.
It establishes that banks must
publish information relating to the
structure and regulatory capital
adequacy, exposure to various
risks and their management.
The purpose of disclosure
of relevant information is to
enable customers, investors
and other market participants
to assess the risk profile of the
institution, its management of
risks and exposure, and finally to
understand the process of capital
adequacy.
Banco Ciudad has an information
system for monitoring the risk
profile of the institution. This
system provides a set of early
warnings that allow anticipating
situations where the risk profile
is higher than the Bank’s risk
appetite, thus being able to
perform corrective actions aimed
at reversing these situations.
During the year, there has been
progress in the quality and
flow of risk information that
is generated both to support
the commercial activity and to
strengthen the process of decision
making.
By end 2014, we have
incorporated the functions of
Information Technology Risk
under the orbit of Operational
Risk, within the Risk Control
Management, seeking full
integration between the two
and overseeing the management
of technological risk in line
with the guidelines established
by Management and Risk
Management Committee, the
standards issued by the BCRA and
best practices in the field.
In order to strengthen the
Bank’s holistic view of risk, and
corporate governance, we have
continued with the Training Plan,
which has been launched years
ago, aimed at incorporating the
concepts and methodologies
stemming from the best practices
in the subject. For this and
considering the importance of
proper training, during this year
the Institution´s agents have
participated in a program of
specialization in Risk through
which they have been certified
in an Advanced Training Program
on Risk Management and Basel
III. Also, more specific courses
on quantitative methods and
econometric models have been
conducted.
Another good practice which
was incorporated in recent
years is the periodic review and
updating of the Code of Corporate
Governance, Framework and
manuals of the Risk Management.
We have also begun the process
of drafting the rules of procedures
related to risk management,
strengthening the regulatory
structure of the entity.
Referring to the strategy employed,
the Bank established as one of the
premises of its risk management,
independence between the business
areas and areas that measure and
control the risks with well defined
and differentiated activities and
responsibilities. However, work
dynamics tend to integrate these
areas in decision-making so as
to converge on strategies and
guidelines that include all different
viewpoints.
Among the notable aspects to be
developed during 2015, we mention
the following:
The Bank recognizes the need to
continue and deepen the path
taken in relation to the
Banco Ciudad
(cont.)
incorporation of the Basel rules,
and thus it is expected that the
process of acquiring a tool for
integrated management of credit
and financial risk will begin, in
order to have a more efficient
management and bring the
Institution to the most advanced
practices in the field.
Also, we will seek to integrate
into one of the Entity´s tools, the
IT and operational risk analysis
with the management of stock
of information assets and its
update. This will also allow us to
continue with the sophistication
of methodologies currently used
and improving the quality and
availability of information that
nourish these methodologies and
the process of decision making.
Regarding the Risk Training
plan, the development of
an e-learning training for all
members of the Institution will be
addressed, as well as classroom
courses on specific content
regarding the different risks.
Credit Risk
During the year 2014, through
constant monitoring and appropriate
credit policy, delinquency levels
both of individuals and of
companies were maintained under
those reported by the financial
system. Furthermore, a large volume
of requests for risk analysis have
been processed, responding to the
credit management carried out by
the commercial areas.
Core Project
With the addition of the firm
Accusys, representative in Argentina
of Core Banking COBIS and
implementer of the same in Banco
Ciudad, and the firm Deloitte &
CO, in the role of supporting the
administration of the Project,
on January 13, 2014 we formally
launched the Core Project. Firstly,
the Government of the Project was
defined, and in parallel Stage 1 was
planned: preparation, which covered
the first half of the year and helped
lay the Project´s groundwork for its
organized subsequent execution.
Regarding the first point, the team
was divided into four work units
called: Management, Functional,
Technical, and Integration and
Migration.
Each of the units was given
specific objectives, among
which we can highlight for each
of them the following: for the
Management Unit to define the
methodology to be followed for
the management of the project,
outlining various management
plans; the Quality Plan, of FX
control, of communication, of risk
management, among others. In turn,
it performed the monitoring and
adjustment of the work schedule,
as well as planning the subsequent
phase called Phase I: Transverse
modules. Meanwhile, the Technical
Unit implemented the product COBIS
on the Bank´s equipment, thus
forming different environments.
The Demo environment used to see
the product working in the bank,
and for the execution of functional
workshops, and the Development
and Testing environments, which
will be subsequently used in the
ANNUAL REPORT
Integrated Risk
Management
subsequent phases of the project
to develop customizations. For its
part, the Functional Unit focused on
understanding the general features
of COBIS, mainly through a series
of workshops held by the company
Accusys, as well as by reading
documentation. The Technical
and Functional Units also strongly
participated in defining the Lifecycle
for developing COBIS in the context
of Banco Ciudad, and then the
last one conducted a laboratory,
where through case studies the
Lifecycle was tested. Moreover,
the Integration and Migration Unit
worked with the ITBA in analyzing
the quality of the Bank´s data which
is to be migrated in the successive
phases of implementation, as well
as the definition of a strategy to
accomplish this task.
In April a new Unit called Change
Management was incorporated,
also executed by Deloitte & CO,
designed to mitigate the possible
organizational resistance to change,
relying for this on a specific
methodology, and on tools such
as communication, training, among
others.
In the second half of the year,
the first phase of implementation
started, in which we expect to
implement the modules: Admin
(administration of general
parameters of the application,
and the combination of roles
and user permissions of COBIS),
Accounting, Clients and Signatures.
For this, the functional and non-
functional gap was determined
in detail between COBIS and the
Bank´s current applications. This
gap was reflected in the level
of effort of the Core Team to
develop all the adjustments and
customizations needed for COBIS
to withstand the current operation
of the Bank. In December 2014,
the individual customization events
are culminating, having to proceed
further with the comprehensive
testing of all modules together, for
the live screening thereof scheduled
for March 2015. This live screening
will be held in the first instance in
two branches, in order to ensure
proper implementation, and then
doing the same in the rest of the
Bank’s branches.
During Phase I, in turn, the
acquisition of necessary equipment
-hardware- was held for the
implementation of pre-production,
production and contingency of
the environments, the latter being
successfully installed in the new
technology platform.
Moreover, the recruitment of
services for quality assurance
and software quality control was
performed, whose launch is planned
for February 2015. The company
awarded for the provision of this
service will work together with
the new Testing Unit, also formed
during Phase I.
In parallel with the implementation
of Phase I the Roadmap for Accusys
offer for the entire project was
analyzed, which stipulated Phases
II Passive, III Services, and IV
Active. From this analysis, the need
aroused to modify the order of
these phases and merger two of
them, II Passive and III Services,
in a single one called Passive and
Services. The new Active Phase is
expected to begin in February 2015,
and the Phase Passive and Services
overlappingly as from April 2015.
Finally, in the months of November
and December workshops were
conducted to define the functional
and non-functional gap between
COBIS and the Bank’s current
applications for the modules: Active,
Loans, Portfolio and Warranties.
This gap is reflected in the level of
effort of the Core Team to develop
all the necessary adaptations
and customizations for COBIS to
withstand the Bank´s operations,
which will be reflected in the
detailed planning for that phase.
Banco Ciudad
(cont.)
7.750
participation in
courses
Human Resources
With the mission of helping to
develop and empower people,
relationships and commitments,
achieving identification with
business objectives, within a
framework of transparency, equal
opportunities and responsibility
towards others, the Entity has
progressed on development
plans, compensation, training,
communications, health and safety
of its people.
The values from which each of
our initiatives emerge are equal
opportunities, transparency,
objectivity, meritocracy and
commitment.
Training
The training plan that seeks
continuous education of our
employees is key to the Human
Resources Management. Thus a
plan structured around two focal
objectives was designed: Sales
and Leadership; as well as specific
activities of prevention, regulatory
and courses focusing on technical
aspects of each area.
Based on these focal aspects, we
conducted various training programs
and activities to enhance the
capabilities and skills of our people.
We developed the Branch
Certification Program (Ciudad
Business Impact) which aimed to
continuously improve the network
of branches and channels of
customized attention, on basic
pillars such as strategic sales,
achievement of results and cultural
change towards leadership for
excellence.
7,750 participants in courses (both
onsite and e-learning).
We also continue with the
scholarship plan for employees,
covering 50% of the cost for
graduate and postgraduate degrees.
Recruitment
We promote equitable and objective
access to employment and a
selection process focused on the
capabilities and merits of the
candidates.
We provide equal opportunities to
all citizens, through open, public
and transparent recruitment
processes.
We conduct comprehensive
selection processes, identifying
the best profiles.
We value academic effort and
merit.
During 2014 we conducted 82
internal personnel searches and 12
external personnel searches, with
the following standing out:
The Young Graduate Plan,
5th edition: incorporation of
13 applicants among the 875
candidates that applied.
Selection of Telephone Service
Operators: 530 applications.
Performance Evaluation
During 2014, we continued with the
quarterly assessment by targets
with focus on the contribution of
employees. Also, we implemented
for the second year the evaluation
of Talent Management. This is
an assessment of skills defined
at organizational level: results
orientation, customer management,
flexibility and adjustment to change,
initiative and proactivity, teamwork,
innovation, business vision,
people management, commercial
aggressiveness.
Building Links
We organized outdoor workshops
aimed at organizational leaders to
address topics of business vision,
integration, teamwork, leadership
and communication.
To achieve a bond of greater
proximity with the staff, we
continued with the team of
facilitators of Human Resources,
which serves as a link with the
dependencies and allows: to
optimize communication, offer
personalized advice, meet different
problems of everyday life and get
closer each day, both in central
areas as in branches.
During 2014 we continued with
recreational activities for employees
in order to promote integration,
improve the working environment
and strengthen links: we held a
Family Day in Parque de la Costa
for employees of the Bank and their
families, and a Bowling tournament
for employees. Special events were
celebrated: Anniversary of the Bank
(with a corporate gift), welcome of
ANNUAL REPORT
Human Resources
spring (through the distribution of
a healthy breakfast for employees),
friend´s day (snacks were raffled to
share with friends).
As a special event, the Campaign
World Cup 2014 was carried out with
an online PRODE for employees,
were fixtures were distributed so
that they can follow the schedule
of dates, events were developed in
the days of Argentine matches, gifts
were delivered and quizzes were
conducted.
The year-end party was undoubtedly
the event of the year. It was held
on Friday, December 19th in the
white lounge of Parque Norte,
addressed to all employees of
the Bank. It featured a show of
illusionism, a musical show, videos,
giveaways and surprises. It is a
space for institutional integration,
strengthening bonds, a shared
celebration and relaxed meeting.
Working Environment
With the conviction that a better
climate produces better results we
continued to work on managing the
working environment, with a strong
labor on the institution´s leaders.
To have a diagnose and program
the improvement actions, for
the first time the climate survey
was conducted by the consulting
firm Great Place to Work. The
action was preceded by a strong
communication campaign and
informative meetings.
1540 employees participated in
the survey and the results were
disseminated to all staff through
publications in various institutional
channels and meetings. From this
analysis, goals were set to be
worked on during 2015.
Internal Communications
We managed internal communication
through various channels
and specific communication
campaigns covered by the annual
communication plan. In the year
2014 we focused on interpersonal
channels with the creation of
the network of references and
organizing a space for conversation
between areas and organizing
events for internal audience.
Communication Channels
Online and graphic
E-Mails to communicate to
personnel
Internal Magazine
Billboards
Institutional Newsletter
Human Resources Newsletter
Screensavers
Plotting lifts
Interpersonal:
Work Breakfasts
Meetings
Breakfast meetings between areas
Network referents of C.I.
Main Communication
Campaigns 2014
Climate Survey
World Cup 2014
Implementation of Talent
Management, annual performance
evaluation.
Wellness Program
Additionally, a renewal of the image
of internal communication was
performed through the creation of
an animated character illustrating
the e-mails sent.
Compensation and
benefits
Praising Plan: acknowledgments
are aligned to the values: equal
opportunities, transparency,
commitment, meritocracy and
objectivity.
Ciudad Business Impact: the
program unifies the sales model
in the commercial areas of the
Bank. The following indicators for
the survey were taken: quality,
mystery shopper, placements,
cross-selling, claims and services,
environment, commercial
coaching.
Branches best positioned
regarding Customer service
Quality
Best Attention of Internal
Customer in Central Areas
Benefits program: the benefits
program is guided by the holistic
concept of an employee and the
work-life balance. Conceiving the
person as a whole, it has a strong
focus on flexibility:
Family: flexible maternity leave,
child care, summer camp,
reimbursement for vaccines,
schooling subsidy.
botanical garden
RECOVER
PUBLIC SPACES
ANNUAL REPORT
Human Resources
During 2014 the childcare benefit
became more extensive, reaching
all employed moms with children
aged between 45 days and 6 years,
provided that they still have not
begun primary education.
Also, changes were made to
the Extended maternity leave of
absence. Since 2014 employees can
choose the number of months of
leave between 1 and 6, depending
on their needs and preferences.
This improvement seeks to achieve
greater flexibility and adaptability to
the needs of employees.
Health: reimbursement for
medical services, health
campaigns, half day off for
checkups.
Leisure: flexible day, perfect
attendance.
Finance and projects: personal
loans, mortgage loans, income
tax, credit card.
Health
With the goal of boosting
improvements in the working
environment and building a bond
of trust with employees, we are
thinking in initiatives to protect
the health of each employee and
provide a safe environment within
the workplace. The Medicine Team
has as a fundamental mission the
promotion and maintenance of high
levels of health:
Prevention of diseases presented
during work
Social service assistance in case
of assessing it as necessary or
due to staff requirements.
Support in the Projects in Action
program (for employees nearing
retirement) driven by Human
Resource Management.
Training in CPR and defibrillators
for the referents of the central
buildings.
Training groups of employees in
emergencies and first aid.
Wellness Program: dissemination
of videos on sedentary habits,
energy balance and food,
e-learning for employees, open
workshops on planning and
preparing healthy lunches,
information on health issues in
various internal communication
channels of the Bank.
Self Management
In 2014 we changed our wage
settlement agent, implementing
PeopleSoft Global Payrroll, with
which settlement times were
reduced and the processes of the
area were optimized. In addition, a
new service for displaying receipts
was generated, which is more agile
and easy to use.
We also migrated the system to
the version 9.2 becoming the first
organization in Latin America to
complete these types of projects,
the new version has improvements
in navigation of the tool and ease of
use for users.
ANNUAL REPORT
Banco Ciudad
Foreign Correspondents
CurrencyBank
Country
Market
EUR
Commerzbank AG
GERMANY
FRANKFURT
EUR
Deutsche Bank AG
GERMANY
FRANKFURT
EUR
GERMANY
FRANKFURT
EUR
Banco Santander SA
SPAIN
MADRID
EUR
Banco Nación Argentina
SPAIN
MADRID
CNY
Commerzbank AG
GERMANY
FRANKFURT
CNY
Standard Chartered Bank (China) Limited
CHINA
SHANGHAI
USD
Wells Fargo Bank NA
U.S.A.
NEW YORK
USD
Banco de la Nación Argentina
U.S.A.
NEW YORK
USD
U.S.A.
NEW YORK
USD
Deutsche Bank Trust Company Americas
U.S.A.
NEW YORK
USD
Commerzbank AG
GERMANY
FRANKFURT
USD
Bco. Latinoamericano de Comercio Exterior SA
PANAMÁ
PANAMA
GBP
ENGLAND
LONDON
JPY
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd
JAPAN
TOKYO
CHF
Credit Suisse AG
SWITZERLAND
ZURICH
USD
BNP Paribas SA
U.S.A.
NEW YORK
Banco Ciudad
Former Chairmen of the Bank
Period
Former Chairmen
Period
Former Chairmen
1878
Sr. Cayetano M. Cazón
1951 - 1952
Sr. Valentín J. Lanfranco
1879 - 1880
Sr. Antonio Marcó del Pont
1952 - 1954
Dr. Héctor P. Collazo
1881
Sr. Belisario Hueyo
1954 - 1955
Sr. Arturo F. Sainz Kelly
1882 - 1883
Sr. Angel M. Rodríguez
1955 - 1956
Dr. Ovidio Molinas
1884 - 1886
Sr. Natal T. de Torres
1956 - 1957
Dr. Ernesto Bertero
1887
Dr. José Luro
1957 Dr. Martín A. Noel
1887 - 1888
Dr. Carlos Saavedra Zavaleta
1957 - 1958
Sr. Anselmo N. Palau
1888 - 1890
Dr. Daniel M. Escalada
1958 - 1962
Sr. Amadeo J. E. Segabache
1891 - 1900
Dr. Carlos Bollini
1962 - 1963
Dr. Damián Beccar Varela
1901
Dr. Félix Martín y Herrera
1964 - 1965
Dr. José Barrau
1902 - 1904
Ing. Rómulo Ayerza
1965 - 1966
Sr. Cayetano Bloise
1905
Sr. Enrique Peña
1966 - 1971
1906 - 1907
Dr. Nicolás F. Videla
1971
Sr. Rodolfo O. Córdoba
1908 - 1916
Sr. Enrique Peña
1971 - 1973
Sr. Carlos A. Rodríguez Babuscio
1917 - 1923
Sr. Jorge A. Echayde
1973 - 1975
Ing. Julio A. Quinteiro
1924 - 1925
Dr. Marino J. Paunero
1975 - 1976
Sr. Alejandro C. Gorostiaga*
1925
Dr. Amadeo E. Grandi
1976 - 1982
Esc. Alejandro Aliaga García
1926
Dr. Julio H. Silva
1982 - 1983
Dr. Domingo J. Messuti
1927
Dr. Mario A. Carranza
1984 - 1987
Dr. Guillermo Moreno Hueyo (h)
1928
Dr. Saturnino J. García Anido
1987 - 1988
Dr. Luis A. Remaggi Alberro
1929
Sr. Francisco C. Carnet
1989 - 1994
1930
Sr. José A. Campos
1994 - 1995
Lic. Nicolás E. Weisz-Wassig
1931
Sr. Nicolás Barbará
1996
Dr. Armando Blasco
1931
Sr. José A. Pafaure
1996 - 1999
Dr. Horacio A. Chighizola
1931
Dr. José M. Paz Anchorena
1999 - 2001
Dr. Carlos Pérez Rovira*
1932
Sr. Armando Massone
2001 - 2003
Dr. Roberto J. Feletti
1933 - 1937
Dr. Oscar C. Meyer
2004 - 2006
Dr. Eduardo Hecker
1938 - 1943
Dr. Eduardo Crespo
2006 - 2008
Dr. Julio A. MacchI
1943 - 1944
Ing. Horacio V. P. Pereda
2008 - 2013
Dr. Federico A. Sturzenegger
1944 - 1951
Sr. Rafael Fernández Blanco
*) Vice-chairman acting chairman
ANNUAL REPORT
protect the
ENVIRONMENT
ANNUAL REPORT
Financial
Statements
Auditors' report on financial statements
To the President and Directors of
Registered Office: Florida 302
City of Buenos Aires
Tax Identification N° (C.U.I.T.) 30-99903208-3
1. We have audited the balance sheet
of Banco de la Ciudad de Buenos
Aires as of December 31, 2014, the
relevant statements of income, of
changes in shareholder’s equity and
of cash flow and their equivalents,
notes 1 to 19 and Annexes A, B, C,
D, E, F, G, H, I, J, K, L, N and O for
the fiscal year ended on such date,
as compared to the previous fiscal
year.
2. The Board of Directors and
Management are responsible for the
preparation and proper presentation
of the financial statements
mentioned in paragraph 1., in
accordance with the accounting
standards established by the Central
Bank of the Republic of Argentina
(BCRA). Such responsibility includes:
(a) the design, implementation and
maintenance of appropriate internal
control so that the financial
statements contain no significant
deviations due to errors or
irregularities; (b) the selection of
appropriate accounting policies, and
(c) the preparation of reasonable
accounting estimates taking into
account the circumstances. Our
responsibility is limited to
expressing an opinion on these
financial statements based on our
audit.
3. We perform our audit in accordance
with auditing standards in force and
effect in the Republic of Argentina,
including the procedures established
by the "Minimum Standards on
Independent Audits" issued by the
BCRA. Such standards require that
we plan and execute the audit to
obtain reasonable certainty that the
financial statements are free of any
significant mistakes. An audit
involves conducting procedures, on
selective bases, to obtain evidence
on the figures stated and the
representations made in the
financial statements. The selected
procedures depend on our
professional criterion, including the
assessment of the risk that the
financial statements may include
significant deviations due to
mistakes or irregularities. In
performing such risk assessments,
we consider internal control in the
Entity with respect to the
preparation and presentation of
financial statements in order to
select the appropriate audit
procedures according to the
circumstances, rather than stating an
opinion on the effectiveness of the
Entity's internal control. As part of
the audit, we also assess the
accounting standards applied, the
significant estimates made by the
Board of Directors and the
Management, and the presentation
of the financial statements as a
whole. We believe that the audit
evidence we have obtained is
sufficient and appropriate to support
our professional opinion.
4. The Entity's Board of Directors has
prepared the financial statements
mentioned in paragraph 1. in
accordance with the rules and
regulations established by the BCRA,
and this implies certain
discrepancies with regard to the
provisions of professional
accounting standards in force in the
Autonomous City of Buenos Aires, in
the aspects identified and quantified
in note 4 to such financial
statements.
5. In our opinion, the financial
ESTADOS CONTABLES
statements mentioned in paragraph
1. above present fairly, in all
significant aspects, the financial and
equity position of the Entity as of
December 31, 2014, the results of its
operations, changes in shareholders’
equity and the cash flows and
equivalents for the fiscal year ended
on such date, in accordance with the
accounting standards established by
the BCRA, and except for the
provisions mentioned in paragraph
4., with the professional accounting
standards in force in the
Autonomous City of Buenos Aires.
6. In relation to the financial
statements as of December 31, 2013
and for the fiscal year ended on
such date, which are presented for
comparative purposes, we have
issued an audit report dated
February 19, 2014, without
reservations in accordance with the
accounting standards established by
the BCRA and with the exception
mentioned in paragraph 4. above,
based on the application of
professional accounting standards in
force in the Autonomous City of
Buenos Aires.
7. Pursuant to the rules and
regulations in force, we state as
follows:
a. we have applied the procedures
on prevention of money laundering
and terrorist financing under the
applicable professional standards
issued by the Association of
Accountants and Professionals of
Economic Sciences (Consejo
Profesional de Ciencias Económicas)
of the Autonomous City of Buenos
Aires;
b. the financial statements
mentioned in paragraph 1. above
arise from the accounting records
kept, as to formal aspects, pursuant
to the provisions of note 19.1 to the
financial statements and any
information added to such records is
consistent with the information in
ancillary accounting books and other
supporting documentation;
c. as of December 31, 2014, the Entity
recorded the minimum net worth and
liquid contribution required by the
regulations of the Securities and
Exchange Commission (Comisión
Nacional de Valores) for clearance and
settlement agents, as mentioned in
note 10 to the financial statements
referred to in paragraph 1.; and
d. as of December 31, 2014, the
accrued debt for payments and
contributions towards the Argentine
Retirement and Pension Integrated
System (Sistema Integrado Previsional
Argentino) arising from the accounting
records amounted to $32,787,715.39,
and there are no due and payable
debits as of such date.
City of Buenos Aires,
February 18, 2015
KPMG
Registry of Professional Associations
(Reg. de Asoc. Prof.) CPCECABA Tº 2 Fº 6
Marcelo A. Castillo
Partner
Certified Public Accountant U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° CLXIX - F° 52
Balance sheets
For the fiscal years ended December 31, 2014 and 2013 (Amounts stated in thousand pesos).
ASSETS
A Cash and cash equivalents
Cash
Financial entities and correspondent banks
Central Bank of the Republic Argentina (BCRA)
Others in Argentina
Others abroad
Others
B Public and private securities (Annex A)
Holdings recorded at fair market value
Instruments issued by BCRA
C Loans (Annexes B, C and D)
To the non-financial public sector
To the financial sector
Interfinancial - (Granted calls)
Other financing to domestic financial entities
Accrued interest, adjustments and exchange rate differences
receivable
To the non-financial private sector and residents abroad
Advances
Promissory notes
Mortgage loans
Pledge-backed loans
Personal loans
Credit cards
Others
Accrued interest, adjustments and exchange rate differences
receivable
Less: documented interest
Less: collections not applied
Less: Provisions (Annex J)
D Other receivables for financial intermediation
Central Bank of the Republic of Argentina
Amounts receivable for spot and forward sales in cash
Securities receivable for spot and forward purchases in cash
Premiums on taken call options
Corporate bonds (ONs) not traded (Annexes B, C and D)
Balances pending settlement from forward transactions without delivery
of underlying asset
31/12/2014
31/12/2013
5,467,152
4,372,764
1,104,083
4,362,930
3,971,830
83,750
307,350
139
670,306
3,702,352
3,450,265
64,809
187,278
106
4,858,500
953,544
355,922
4,502,578
364,078
589,466
28,063,251
24,535,861
2,948,085
49,826
49,826
2,724,061
290,543
70,000
220,270
25,512,400
1,985,293
5,385,880
7,391,763
966,607
6,073,970
2,177,617
1,196,137
273
21,872,699
2,270,455
4,818,596
6,071,623
726,645
5,481,397
1,467,350
764,676
352,956
(15,467)
(2,356)
(447,060)
298,318
(15,462)
(10,899)
(351,442)
2,502,848
1,735,328
1,347,766
41,440
297,746
330,983
1,042,821
32,308
318
908
358,673
2,344
-
FINANCIAL STATEMENTS
31/12/2014
31/12/2013
204,086
247,977
283,979
76,329
297
(5,793)
213
(24,219)
27,460
26,606
1,124
27,833
(1,497)
857
27,246
(1,497)
1,449,451
935,791
1,518,129
87
(68,765)
1,000,267
115
(64,591)
G Property, Plant and Equipment (Annex F)
257,056
249,235
H Miscellaneous assets (Annex F)
463,004
301,299
60,903
60,903
53,923
53,923
1,376
3,354
43,151,001
33,167,705
34,094,849
20,836,016
7,854,186
55,893
26,184,770
2,414,488
7,710,141
12,318,366
678,280
2,927,130
136,365
4,799,880
40,356
21,631,338
2,003,452
6,091,753
9,284,843
1,217,092
2,926,700
107,498
Others not covered by the debtors' classification standards
Others covered by the debtors' classification standards
(Annexes B, C and D)
Accrued interest and adjustments receivable covered by the debtors
classification standards (Annexes B, C and D)
E Participating interests in other companies (Annex E)
Financial entities
Others
F Miscellaneous receivables
Others (Note 5)
Other accrued interest and adjustments receivable
I Intangible assets (Annex G)
Organization and development expenses
J Items pending allocation
TOTAL ASSETS
LIABILITIES
K Deposits (Annexes H and I)
Non-financial public sector
Financial sector
Non-financial private sector and residents abroad
Current accounts
Savings accounts
Time deposits
Investment accounts
Others
Accrued interest, adjustments and exchange rate differences receivable
Balance sheets
31/12/2014
31/12/2013
2,346,062
1,387,265
288
288
2,108
600,000
298,993
42,897
1,388,036
366
366
14,820
300,000
317
36,976
1,032,131
13,740
2,655
M Miscellaneous liabilities
927,725
724,017
Others (Note 5)
927,725
724,017
357,216
207,422
1,610
2,579
37,727,462
28,792,857
5,423,539
43,151,001
4,374,848
33,167,705
L Other liabilities from financial intermediation
Central Bank of the Republic of Argentina (Annex I)
Others
International banks and entities (Annex I)
Corporate Bonds not subordinated (Annex I) (Note 14)
Amounts payable for spot and forward purchases in cash
Securities to be delivered for spot and forward sales in cash
Others (Annex I) (Note 5)
Accrued interest, adjustment and exchange rate differences
payable (Annex I)
N Provisions (Annex J)
Ñ Items pending allocation
TOTAL LIABILITIES
EQUITY (according to the relevant statement)
TOTAL LIABILITIES PLUS SHAREHOLDER'S EQUITY
Notes 1 to 19 and Annexes A to L, N and O are an integral part of these financial statements.
MEMORANDUM ACCOUNTS
DEBTOR
23,607,134
16,281,747
12,592,325
10,245,121
12,373,007
2,079
217,239
9,722,051
1,727
521,343
Control
Receivables classified as irrecoverable
Others (Note 5)
Control debtor contra-accounts
3,020,809
1,861,319
595,684
2,289,790
135,335
497,738
1,233,602
129,979
Derivatives
"Notional" value of taken call options (Note 12)
"Notional" value of forward transactions with no delivery of
underlying asset (Note 12)
Derivatives creditor contra-accounts
7,994,000
4,175,307
-
15,974
3,990,689
4,003,311
2,055,573
2,103,760
Contingent
Collateral received
Others not covered by the Debtor´s Classification Standards
Contingent debtor contra-accounts
31/12/2014
31/12/2013
23,607,134
16,281,747
12,592,325
10,245,121
22
22
14,433
16,040
201,681
1,103
12,375,086
503,554
1,727
9,723,778
Control
Values to be credited
Control creditor contra-accounts
3,020,809
1,861,319
135,335
2,885,474
129,979
1,731,340
Derivatives
"Notional" value of forward transactions with no delivery
of underlying asset (Note 13)
"Notional" value of written call options (Note 13)
Derivatives creditor contra-accounts
7,994,000
4,175,307
4,003,311
3,990,689
2,087,262
16,498
2,071,547
CREDITOR
Contingent
Guarantees provided to B.C.R.A.
Other collateral covered by the debtors’ classification
standards (Annexes B, C and D)
Others covered by the debtors' classification standards
(Annexes B, C and D)
Others not covered by the Debtor’s Classification Standards
Contingent creditor contra-accounts
Balance sheets
31/12/2014
31/12/2013
6,847,707
4,502,249
36,236
550,331
2,530,980
1,259,194
157,467
313,060
16,466
2,257
835,354
317,770
7,756
295,455
525,381
55,548
434,203
1,679,442
966,941
98,947
183,865
6,741
1,825
276,930
141,494
4,438
223,780
428,095
2,956,700
1,608,986
Interest on savings account deposits
Interest on time deposits
Interest on received interfinancial loans (received calls)
Interest on other financial intermediation obligations
Other interests
Adjustments for CER
Contributions to the deposit collateral fund (Note 8)
Others
12,006
2,059,208
7,115
109,558
155,894
16
80,790
532,113
9,806
1,075,033
3,080
3,516
76,536
80
40,736
400,199
INTERMEDIATION GROSS MARGIN - Profit
3,891,007
2,893,263
C Charge for bad debts (Annex J)
257,955
213,551
D Income from services
655,501
551,714
108,917
121,743
12,783
412,058
144,533
103,478
6,569
297,134
321,282
235,672
272,787
48,495
196,189
39,483
2,431,030
1,837,150
1,502,830
39,651
1,154,364
30,501
A Financial income
Interest on loans to the financial sector
Interest on advances
Interest on promissory notes
Interest on mortgage loans
Interest on pledge-backed loans
Interest on credit card loans
Interest on other loans
Interest on other financial intermediation receivables
Net balance of public and private securities
Balance of secured loans - Decree 1387/01
Adjustments for CER (reference stabilization index)
Differences for gold price and exchange rate quotes
Others
B Financial expense
Related to lending transactions
Related to borrowing transactions
Other commission fees
Others (Note 5)
E Expenses for services
Commission fees
Others
F Administrative expenses
Personnel expenses
Other fees
Advertising and publicity
Taxes
Depreciation of property, plant and equipment (Annex F)
Amortization of organization expenses (Annex G)
Other operating expenses
Others
FINANCIAL INTERMEDIATION NET BALANCE - Profit
G Miscellaneous profits
Permanent participating interests balance
Penalty interest
Recovery of claims and reversal of provisions
Others (Note 5)
H Miscellaneous losses
Penalty interest and charges payable to the BCRA
Charge for miscellaneous bad debts and other
provisions (Annex J)
Amortization of differences due to court decisions (Annex G)
Depreciation and losses of miscellaneous assets (Annex F)
Others (Note 5)
NET BALANCE BEFORE INCOME TAX - Profit
I Income Tax (Note 3)
NET BALANCE OF THE FISCAL YEAR - Profit
Notes 1 to 19 and Annexes A to L, N and O are an integral
part of these financial statements.
31/12/2014
31/12/2013
286,170
107,453
37,063
16,784
222,126
218,953
219,677
80,093
35,259
12,910
159,988
144,358
1,536,241
1,158,604
289,610
205,575
7,180
10,185
87,842
184,403
2,295
5,096
67,133
131,051
275,196
132,681
3,113
13
136,184
1,660
450
133,789
44,273
2,986
649
84,760
1,550,655
1,231,498
501,964
403,609
1,048,691
827,889
Statement of cash flow
31/12/2014
31/12/2013
4,372,764
5,467,152
3,217,459
4,372,764
1,094,388
1,155,305
(3,169,417)
1,998,467
276,755
573,134
1,148,578
(650,373)
5,396,152
15,537
2,269,751
3,110,864
731,114
(7,115)
738,229
4,305,943
607,698
(268,761)
(2,189,974)
(25,158)
7,072
(24,713)
8,147
(1,087,457)
1,009
1,009
(420,474)
(1,523,321)
155,347
21,838
21,838
(1,917,764)
(185,881)
4,474,103
29,370
(21,691)
4,466,424
577,885
(3,080)
580,965
3,498,133
511,979
(204,125)
(1,587,988)
(28,454)
5,083
(1,264)
2,295
(648,025)
(2,487)
(2,487)
(483,194)
913,332
1,061,953
(45,325)
(101,374)
(1,821)
(148,520)
(60,430)
(81,798)
(2,962)
(145,190)
(14,011)
(24,120)
Variations of cash and cash equivalents (Note 19.6)
Cash at the beginning of the fiscal year
Cash at the end of the fiscal year
Net cash increase
Causes for cash variation
Operational activities
Net collections/(payments) for:
-Public and private securities
-Loans
-to the Financial sector
-to the Non-financial public sector
-to the Non-financial private sector and residents abroad
-Other receivables for financial intermediation
-Deposits
-with the Financial sector
-with the Non-financial public sector
-with the Non-financial private sector and residents abroad
-Other payables for financial intermediation
-Interfinancial deposits (received calls)
-Others (except for payables included in financing activities)
Net collections
Collections related to income from services
Payments related to expenses for services
Administrative expenses paid
Payments of organizations and development expenses
Net collections for penalty interest
Differences due to court decisions paid
Collections of dividends of other companies
Other payments related to miscellaneous profits and losses
(Payments) / Net collections for other operating activities
-(Payments) / Collections for outstanding transactions
Income tax payment
Net cash flow (used in)/ generated by
operating activities
Investment activities
Net payments for property, plant and equipment
Net payments for miscellaneous assets
Payments for purchase of interest in other companies
Net cash flow used in investment activities
Financing activities
Net collections / (payments) from
-International banks and organizations
Net cash flow (used in)/generated
by financing activities
Financial and holding results of cash and cash equivalents
(including interest and monetary result)
Net cash increase
31/12/2014
31/12/2013
(14,011)
(24,120)
343,587
262,662
1,094,388
1,155,305
The cash and cash equivalents item was defined by the variation in the Cash and cash equivalents account at the beginning and
end of each fiscal year. It includes: Cash, Financial entities, Correspondent entities and Other cash and cash equivalents.
Statements of changes in shareholder's equity
31/12/2014 31/12/2013
Activity
Capital
stock
1. Balances at the beginning of the year 1,348,365
2. Distribution of retained earnings
approved by Board of Directors'
Resolution Nº 553 of
July 26, 2014 (*)
- Statutory reserve
3. Net result of the fiscal year - Profit
4
Balances at the end of the fiscal year 1,348,365
Adjustments
Reserve of profits
to
equity
Statutory
Others
Retained
Total
Total
Earnings
(*)
384,611
587,248
19,424
2,035,200
4,374,848
3,546,959
-
165,577
-
-
(165,577)
1,048,691
1,048,691
827,889
384,611
587,248
19,424
2,918,314
5,423,539 4,374,848
Notes 1 to 19 and Annexes A to L, N and O are an integral part of these financial statements
(*) See Note 19.4.
RESPONSIBLE USAGE
Notes to the Financial Statements
ENTITY’S NATURE AND
LIABILITY FOR ITS
TRANSACTIONS
1
Banco de la Ciudad de Buenos Aires is
a state-owned and self-administered
legal entity, fully independent as to
management, budget and
administration and, by constitutional
mandate, the official bank of the
Autonomous City of Buenos Aires, its
financial agent and credit policy
instrument. It is governed by the Law
on Financial Entities (Ley de Entidades
Financieras), its Charter (Carta
Orgánica) (Law N° 1,779/05, as
amended by Laws N° 2,625/07 and
4,038/11), and other related legal
provisions.
The City of Buenos Aires is liable for
the transactions performed by the
Bank, in accordance with the
provisions of its Charter. Regarding
participations in companies, the City
shall only be liable as provided for
in the Law on Business
Organizations (Ley de Sociedades)
or any applicable regulations.
BASES FOR THE
PRESENTATION OF THESE
2
2.1 Comparative information
As required by the regulations of the
Central Bank of the Republic of
Argentina (BCRA), the Balance Sheet,
Statement of Income, Statement of
Cash Flow, Statement of Changes in
Equity, and Annexes as of December
31, 2014, are presented in
comparison with the fiscal year
ended December 31, 2013.
2.2 Measurement unit
In accordance with the provisions
established by Decree N° 664/2003
of the Federal Executive Branch
(PEN) and the Communication "A"
3921 of the BCRA, the Entity does
not apply any restatement methods
to its financial statements as from
March 1, 2003.
Until then, the restatement method
established by the Technical
Resolutions of the Argentine
Federation of Professional
Associations in Economic Sciences
of the Republic of Argentina
(Federación Argentina de Consejos
Profesionales de Ciencias
Económicas de la República
Argentina –FACPCE-) had been
applied, using conversion factors
derived from the Domestic
Wholesale Price Index (Índice de
Precios Interno Mayorista).
For its part, the Generally Accepted
Accounting Principles (GAAP) in the
Autonomous City of Buenos Aires
establish, through the Technical
Resolution (RT) No. 39 and its
complementary technical regulations
(collectively, the "RT 39"), the need
to restate the financial statements
in order for them to reflect changes
in the purchasing power of the
currency from the existence or not
of an inflationary context. To define
the existence of an inflationary
context, a quantitative guideline is
established as a key indicator and a
necessary condition to restate the
figures of the financial statements.
The guideline consists of analyzing
if the cumulative inflation rate over
three years, considering the
Wholesale Domestic Price Index
(IPIM) prepared by the National
Institute of Statistics and Census
(INDEC), reaches or exceeds 100%.
The RT 39 also provides a series of
qualitative guidelines that would be
useful in determining whether to
perform the aforementioned
restatement in a scenario where
there is prolonged absence of an
official price index. At the end of
the fiscal year, the accumulated
variation of the IPIM in the last
three years has reached 67%,
therefore, in application of the GAAP
in force in the Autonomous City of
Buenos Aires, the restatement of the
financial statements is not required
even though in the interpretation of
these financial statements the
impact that this variation occurs in
the financial position, performance
and cash flows should be taken into
account.
2.3 Main valuation and disclosure
criteria
The main valuation and disclosure
criteria used for the preparation of
these financial statements are the
following:
A) Assets and liabilities in foreign
currency
As of December 31, 2014 and 2013,
the assets and liabilities in foreign
currency have been valued at the
reference exchange rate for the US
dollar (or its equivalent in other
foreign currencies), corresponding to
the end of each fiscal year, according
to the provisions established by
Communication "A" 3500 of the
BCRA. The exchange rate differences
were charged to the Statement of
Income of each fiscal year.
B) Gold stocks
gold assets have been valued at the
bid price quote in US dollars of the
troy ounce on the London Market at
the end of each fiscal year. The
value obtained has been converted
at the exchange rate applicable at
the closing of such fiscal year.
Exchange rate and price differences
C) Public and private securities
The Communication "A" 5180 and
its supplementary regulations state
that debt instruments of the nonfinancial public sector and monetary
policy instruments of the Central
Bank must be registered at their fair
market value or at cost plus yield.
C) 1. Public and private securities at
fair market value
public securities appearing on
volatility or present value lists
published by the Central Bank, which
may be used for trading or
intermediation purposes, have been
valued at their market value or at
present value, as appropriate as of
such dates. Foreign currency holdings
were converted to pesos using the
criterion described in note 2.3.A. The
price and exchange rate differences
were recorded in the Statement of
Securities that are no longer included
in the above mentioned lists,
according to the scheme of valuation
provided, shall be recorded at "cost
plus yield".
As of December 31, 2014, a total of
355,922 were reported in this
category, while as of December 31,
2013, a total of 364,078 were
recorded in this category.
C) 2. Monetary policy instruments
issued by the BCRA
a. At fair market value: as of
December 31, 2014, in this category
there are BCRA Bills registered for
1,100,655, while as of December 31,
2013, holdings in this category
corresponded to BCRA Bills for
99,856. The differences in prices
were recorded in the Statement of
b. At cost plus yield: As of
December 31, 2014, the recorded
holding in this item represents BCRA
Bills for 3,359,818 which are not in
the list of volatilities posted by the
BCRA. These are valued at their cost
of incorporation to equity plus the
interest accrued up to the closing of
each fiscal year, by exponentially
applying the IRR, according to the
terms and conditions of issue
thereof. As of December 31, 2013,
this category recorded BCRA Bills for
384,244 and BCRA Notes for
105,366. The accruals of the IRR,
mentioned above, were charged to
the Statement of Income of each
fiscal year.
c. From Repo transactions: as of
December 31, 2014 the recorded
holding in this category corresponds
to BCRA Bills for 42,105. The
differences in prices were charged to
the Statement of Income.
D) Loans to the public sector and
“Secured Loans”
D) 1. Secured Loans
according to the provisions of
BCRA, the Secured Loans issued by
the National Government, in the
context of Decree N° 1387/01 and its
supplementary regulations, are
valued at cost plus yield, with the
incorporation value as the value
recorded on February 28, 2011, net
of the respective offsetting account,
increased by the IRR, according to
the relevant accrual criterion
established by Communication "A"
5188 which provides that, in the
case that the net book value of the
offsetting account exceeds the
present value reported by the
Central Bank, the Entity must charge
to an asset adjustment account
100% of the monthly accrual of the
IRR; when such accrual is equal to
or less than the present value
published by the Central Bank, the
Entity must reverse the respective
offsetting account up to the amount
corresponding to the result of the
difference between the present
value and the net book value of the
offsetting account.
The present values published by the
BCRA derive from the yield curve of
securities corresponding to the
same type of instrument, with
regular and usual trading and of
similar "duration", according to the
methodology informed by the BCRA.
D) 2. Public debt instruments
On March 8, 2013, through Joint
Resolutions 35/2013 and 11/2013 of
the Secretaries of Treasury and
Finance, a swap was carried out of
certain secured loans for a new
security called "Argentine Republic
Promissory Note – in Pesos private
BADLAR + 250 bps, due 2019",
issued on March 11, 2013, and total
amortization upon maturity on
March 11, 2019, and at an interest
rate payable on a quarterly basis
(BADLAR+ 250 bps). In this regard,
on March 11, 2013, the Entity
executed a swap agreement whereby
it submitted the following securities:
“Secured Loan TV Global 10” for
NV$ 37,088 thousand; “Secured
Loan TV PRO 4” for VN$ 638
thousand; “Argentine Republic
Promissory Note - in Pesos private
BADLAR + 275 bps- due 2014” for
VN$ 655,486 thousand and
“Argentine Republic Promissory Note
- in Pesos private BADLAR + 250
bps - due 2015” for VN$ 948,078
thousand; and received a
promissory note for each of the
securities included in the swap for
(in thousands) 172,854; 244;
668,139 y 1,225,081, respectively.
As of December 31, 2014, the
valuation was in accordance with
the Communication "A" 5180 and its
supplementary provisions, and the
applicable incorporation value is the
corresponding book value for March
11, 2013. At the end of each month,
in the event that the net book value
of the offsetting account exceeds
the present value reported by the
Central Bank, the Entity must
allocate to the offsetting account
50% of the monthly accrual of its
IRR. If such book value is equal to
or less than the present value
published by the Central Bank, the
offsetting account shall be reversed
up to the amount corresponding to
the result of the difference between
the present value and the net book
value of the offsetting account.
D) 3. Other loans to the non-financial
public sector
In accordance with the provisions of
Communication "A" 5180 and its
supplementary regulations of the
BCRA, as of December 31, 2014 and
2013, they were valued at cost plus
yield value, considering as
incorporation value the net book
value of the relevant offsetting
accounts as of February 28, 2011.
The monthly accrual of their
internal rate of return was allocated
to the income statement of each
fiscal year.
Accrued interest and, if applicable,
the adjustment by application of
CER were reflected in the asset´s
offsetting account.
E) Amounts receivable and payable for
spot and forward transactions in cash
such amounts were valued based on
the prices agreed upon for each
transaction, plus the relevant
premiums accrued at the end of each
fiscal year.
F) Securities receivable and payable
for spot and forward transactions in
cash
Foreign currency: as of December
31, 2014, they were valued at the
reference exchange rate given by
the BCRA, in force for each currency
at the end of operations of the last
business day of the fiscal year.
Public securities: As of December 31,
2014 and 2013, bonds recorded at
their fair market value and
instruments issued by the BCRA at
their fair market value, were valued
as mentioned in items 2.3.C.1 and
2.3.C.2 a). The price differences
Income for each fiscal year.
G) Premiums for call options taken,
and sale of call option
such premiums were valued at the
difference between the purchase
cost of the premiums (spot price)
and the sale thereof (forward price).
H) Corporate Bonds (ONs) purchased
not traded
such bonds were valued at their
acquisition cost plus accrued interest
by the exponential application of the
IRR, as set out in Communication "A"
4414 of the BCRA.
I) Debt securities of financial trusts
they were valued at their cost
increased by exponential application
of the IRR, as provided in
BCRA, net of provisions for
impairment risk, if applicable.
J) Method used for accrual of
interest and CER
The accrual of receivable and
payable interest was primarily
calculated exponentially.
Some assets and liabilities have
been adjusted by applying the CER
as of December 31, 2014 and 2013,
respectively, applied to the items
subject to such adjustment and
according to the relevant
regulations.
K) Participating interests in other
companies
They have been valued at their
acquisition cost or pro rata equity
value, of which the lowest, net of
provisions for impairment risk, if
applicable.
L) Property, plant and equipment
and miscellaneous assets
They are recorded at their cost
value net of accumulated
depreciation. Additions prior to
February 28, 2003 have been
restated as explained in note 2.2,
based on the dates of origin.
The residual value of property and
equipment and miscellaneous assets
as a whole does not exceed their
economic value.
Assets are depreciated as from the
month of their incorporation,
according to the straight-line
method and based on the months of
useful life assigned to them.
M) Other miscellaneous assets
Regarding jewels and precious metals,
they have been valued according to
the description in note 2.3 B.
N) Intangible assets
They are recorded at their
incorporation value. Assets are
depreciated as from the month of
their incorporation by the straightline method based on the months of
useful life assigned to them.
as disclosed in note 19.3, this item
includes the balance of "Differences
for court decisions – Non-deductible
for the determination of computable
equity liability", which was recorded
at the value resulting from the
difference between the balance of
the original foreign currency
converted at the exchange rate
applied on the settlement of the
amparo actions paid, and the
amount recorded under the rules
and regulations in force as of the
settlement date (converted into
pesos at the rate of $1.4 for each
US dollar or its equivalent in other
currencies, plus CER), less the
relevant accumulated depreciation,
calculated in proportion to the
months of useful life (60 months),
as provided by Communication "A"
3916 and its supplementary
provisions, of the BCRA.
O) Provisions for bad debt risk and
for eventual commitments
The provision for bad debts risk
was established on the basis of
estimated bad debts risk of the
loans granted by the Entity,
resulting from the assessment of
the degree of compliance of debtors
and the collaterals supporting the
related transactions, according to
the provisions of Communication
"A" 2950 and its supplementary
regulations, of the BCRA.
P) Severance payments
The Entity records under
"Administrative Expenses" the
severance payments paid under Articles
232 and 245 of the Labor Contract
Law. As of December 31, 2014 and
2013 no charges were paid under such
concept.
Q) Equity accounts
Equity accounts arising prior to
February 28, 2003 are restated in
currency as of such date, as
explained in note 2.2, except for
"Social Capital", which has been
maintained at its original value.
The adjustment derived from the
restatement of changes until
February 28, 2003 is included in
"Equity Adjustments - Capital
Adjustments".
R) Statement of income accounts
–The accounts including monetary
transactions occurred during each
fiscal period (financial income and
expenses, income and expenses for
services, provision for bad debts,
etc.) were calculated on the basis
of their monthly accrual.
–The accounts reflecting effects on
income/loss from the sale, write-off
or consumption of non-monetary
assets were calculated on the basis
of the values of such assets.
S) Memorandum accounts - Futures
they were valued at the trading
value of the underlying assets, as of
the last working day of each fiscal
year. The price differences were
charged to the balance of each
fiscal year.
T) Provisions
The Entity has established provisions for
other contingencies so as to cover losses
from potential legal commitments.
U) Use of accounting estimates
The preparation of the financial
statements in accordance with the
standards established by the BCRA
requires the Entity’s management to
make assumptions and estimates
which might affect certain assets
such as the provisions for bad
debts, and certain liabilities such as
provisions for other contingencies
and the results generated during the
reported fiscal years. The final
amounts may differ from such
estimates.
3
INCOME TAX AND MINIMUM
PRESUMED INCOME TAX
3.1 Income Tax
The Entity determines the income
tax by applying the 35% rate
currently in force, on the estimated
taxable income of each fiscal year,
excluding the effect of temporary
differences between book and
taxable income, i.e. not using the
Deferred Tax method. (See note 4.1).
the Entity recorded charges
amounting to 501,964 and 403,609,
respectively.
a) Taxability of CER and Pesification
of Secured Loans
Article 21 of Decree 1387/01
established the exemption from
income tax for taxable income
resulting from the swap of public
debt for Secured Loans, and for the
interest generated by such new
instruments.
Following the financial crisis of
December 2001, the Federal
Executive Branch issued Decrees N°
214 and 905 of 2002, which
provided for the adjustment
mechanisms of Pesification and CER
on Secured Loans, issues on which
there was no specific legislation on
taxation. After consultation with the
Federal Administration of Public
Revenue (Administración Federal de
Ingresos Públicos - AFIP) on the
taxability of such concepts, such
entity stated its binding favorable
opinion concerning such exemption,
and this led financial institutions to
generally not include these issues in
the taxable bases of income tax,
and led to sharp increases in
accumulated tax losses, in the case
of institutions with significant
holdings of these financial
instruments.
On August 16, 2006, the Argentine
Government issued Decree N°
1035/06, by which it established the
taxability of CER and the
Pesification of Secured Loans,
providing the option for taxpayers
to choose between the "accrual"
criteria (taxing both concepts at the
time of the accounting accrual) or
the "accrual enforceable" criteria
(taxing such concepts at the time
the State proceeds to its
cancellation or when the
instruments are sold or exchanged
for another asset).
The AFlP by General Resolutions
(GR) Nº 2165/06 and 2176/06 dated
December 11 and 22, 2006,
respectively, regulated the
applicable requirements for the
exercise of the option. The main
provisions of these regulations are
the following:
-Correction of the affidavits of
income tax for the relevant fiscal
periods, the filling of which could
be made until March 19, 2007.
-The balances in favor of the
Treasury which could possibly arise
from corrective affidavits that were
presented, generating the need of
paying compensatory interest. This
had no effect for the Entity, given
the balance of accumulated losses at
the end of each rectified fiscal year.
-To exercise the option of accrual
enforceable, the Entity, through the
note filed on Nov. 14, 2006, notified
the AFIP of its decision to exercise
the option to charge the profits
referred to in Article 1 of Decree
1035/06, ad-referendum of the
enactment of relevant regulations,
according to the criterion of accrual
enforceable, reserving the right to
cancel that option in case such
regulations contain provisions which
alter the spirit of the Decree or in
any way violate the constitutional
rights and/or guarantees.
Later, the AFIP, through General
Resolution N° 2535, dated January
26, 2009, established the
mechanism for allocating the results
deriving from the swap operations
of Secured Loans covered by Decree
N° 1387/01, for other public debt
securities, among which are
included the CER and Pesification
accrued, to that date, corresponding
to the delivered Secured Loans.
Given that during 2009 the Bank
has opted to carry out a partial
swap of Secured Loans for
Promissory Notes, the above
mentioned results maintain the
imputation method of accrual
enforceable, similar to the
provisions of fourth paragraph of
clause a) of Article 18 of the Law on
income tax, pursuant to the
exception provided for in clause c)
of Article 1 of Decree N° 1035/06.
Finally, in March 2013 there has
been a new swap of the notes
referred to in the preceding
paragraph by others due 2019, a
situation that does not alter the tax
treatment before exposed for CER
and Pesification of Secured Loans
delivered in swap during 2009.
3. 2 Minimum presumed income tax
The minimum presumed income tax
was established for fiscal years
ended as of December 31, 1998 by
Law N° 25,063, for a ten fiscal year
term. Currently, after several
extensions, such tax is effective
until December 31, 2019. Such tax is
supplementary to income tax, since
while the latter is applied on the
taxable income for the fiscal year,
the tax on minimum presumed
income is a minimum tax applied on
potential income of certain
productive assets at a 1% rate, so
that the Entity’s tax obligation shall
be the higher of the two taxes. Such
Law provides, in the case of entities
governed by the Financial
Institutions Law, that they shall
consider as taxable income a 20%
of their taxable assets after
deducting those considered nontaxable. However, if the minimum
presumed income tax in a fiscal year
exceeds the income tax, such excess
may be charged as a partial
payment of any excess of income
tax arising in any of the following
ten fiscal years, upon having
exhausted the accumulated tax
losses.
the Entity did not set up a provision
for the minimum presumed income
tax since such tax did not exceed
the income tax at the end of each
fiscal year, respectively.
DIFERENCES BETWEEN
BCRA’S ACCOUNTING
STANDARDS AND GENERALLY
ACCEPTED PROFESSIONAL
ACCOUNTING STANDARDS
4
BCRA’s accounting standards differ
in certain aspects regarding
accounting standards in force in the
Autonomous City of Buenos Aires,
Republic of Argentina. Below, there
is a detail of the differences
between such rules which the Entity
has identified and deemed
significant in relation to the present
financial statements.
1. The Entity determines the income
tax by applying the tax rate in force
on the estimated taxable income,
excluding the effect of temporary
differences between book and tax
result. In accordance with generally
accepted accounting principles, the
income tax must be recorded
following the deferred tax method,
recognizing (as a credit or debt) the
tax effect of temporary differences
between the accounting valuation
and the tax valuation of assets and
liabilities, and their subsequent
charge to the income balance of the
fiscal years in which the reversal
thereof occurs, considering also, if
applicable, the possibility of using
tax losses in the future. If the
deferred tax method were applied,
as of December 31, 2014 and 2013,
net liabilities would have been
recorded for 571,440 and 518,158
respectively.
2. As of December 31, 2014 and
2013, as explained in Note 2.3 N.,
the Entity has assets under
"Intangible assets" for 940 and
2,334, respectively, corresponding
to exchange rate differences
resulting from compliance with
precautionary measures which
forced to return certain pesified
deposits in their currency of origin,
net of the amortization registered in
compliance with Communication "A"
3916 of the BCRA. Such treatment
does not respond to the valuation
and disclosure criteria established
by generally accepted accounting
standards, which require reducing
the book value of the excess
amounts paid by the Bank to its
recoverable value. As of the date of
these financial statements, there is
no evidence from which to infer that
the book value of such assets is
fully or partially recoverable.
3. Holdings of government securities
and loans to the nonfinancial public
sector are valued according to the
rules and regulations issued by the
National Government and the
Central Bank, in particular, BCRA
Communication "A" 5180 and its
supplementary regulations. The
provisions set out as criteria of
valuation the trading value or
present value and the use of
regulated discount rates, technical
values and cash flows, as detailed
in notes 2.3 C. and 2.3 D. Moreover,
the regulations in force issued by
the Central Bank concerning
provisions determine the claims
with the non-financial public sector
are not subject to provisions for
bad debts risk, while the generally
accepted accounting principles
require credits to be compared with
their recoverable value, each time
financial statements are prepared.
The Entity’s particular situation is as
follows:
a) As of December 31, 2014 and
2013, the National government’s
Secured Loans from the swap set
forth by Decree N° 1387/01, are
recorded under Loans to the nonfinancial public sector, according to
Note 2.3.D.1, for a total of 977,196
and 706,886, respectively. According
to the generally accepted
accounting principles such assets
must be valued at their present
value. These loans are not traded in
the market and there are no
significant transactions regarding
them, notwithstanding which their
par value as of December 31, 2014
and 2013 is estimated at
approximately 99.6% and 96.7%,
respectively, over their book value.
b) As of December 31, 2014 and
2013, the Entity holds Argentine
Republic Promissory Notes in pesos,
due 2019, received from the
conversion of March 11, 2013,
valued by the cost plus yield
criterion net of the offsetting
account. These are registered under
"Loans to the Non-Financial Public
Sector" for a total of 1,946,938 and
1,990,061, respectively. If the
generally accepted accounting
standards had been applied, such
amount would have increased to
2,024,965 and 2,017,508,
respectively.
If the generally accepted accounting
principles had been applied, the
Entity’s equity as of December 31,
2014 and 2013, would have
decreased by approximately 498,300
and 516,200, respectively; while the
results of the fiscal years ended
December 31, 2014 and 2013 would
have increased by approximately
17,900 and 73,000, respectively.
|
ENVIRONMENT
BA N CO C IU DA D | 209
5
DETAIL OF “MISCELLANEOUS” OR “OTHER” ELEMENTS WITH BALANCES
ABOVE 20% OF THE RELEVANT TOTAL
31-12-2014
31-12-2013
152,730
488,985
302,577
556,577
17,260
140,841
391,935
281,101
159,681
26,709
1,518,129
1,000,267
608,502
35,632
117,838
428,883
166,545
30,636
515,326
9,445
57,823
285,743
126,016
37,778
1,388,036
1,032,131
230,694
101,940
594,126
965
160,953
91,867
470,174
1,023
927,725
724,017
1,956,312
333,478
876,882
356,720
2,289,790
1,233,602
Miscellaneous receivables
Miscellaneous debtors
Loans to personnel
Tax advances
Deposits in escrow
Other
Other liabilities from financial intermediation
Collection and other transactions on account of third parties
Pension and social security payment orders
Withholdings
Obligations for purchase financing
Obligations for purchase financing
Others
MISCELLANEOUS LIABILITIES
Miscellaneous creditors
Wages and social security charges payable
Taxes payable
Others
MEMORANDUM ACCOUNTS
Values in custody
Others
31/12/2014
31/12/2013
3,845
300,313
28,982
14,702
26,307
1,655
9,080
27,174
4,262
199,971
21,011
16,502
20,841
1,843
3,062
29,642
412,058
297,134
3,370
51,039
60,781
3,811
39,580
35,978
51,863
17,350
36,664
15,018
184,403
131,051
22,894
14,418
2,875
75,964
17,638
64,581
9,812
2,265
8,102
133,789
84,760
INCOME FROM SERVICES
Expense recovery
Commission fees on credit cards and prepaid cards
Commission fees on Link network
Commission fees on pledge-backed transactions and sales
Lease of safe boxes
Commission fees from payment to retirees
Commission fees on services related to loans
Others
MISCELLANEOUS PROFITS
Rents
Other adjustments and interest for miscellaneous receivables
Profit from sale of miscellaneous assets and property,
plant and equipment
AGIP Fees receivable
Others
MISCELLANEOUS LOSSES
Voluntary retirement plans
Gross income tax
Judicial proceedings
Anses agreement
Others
RESTRICTED
ASSETS
Restricted assets as of December 31,
2014, are as follows:
a. Secured Bonds from the Trust Fund
for Provincial Development (Fondo
Fiduciario de Desarrollo Provincial Bogar) for the sum of 1,597 for the
trust created to guarantee compliance
with the option of "self-insurance"
exercised by the Bank in accordance
with Law N° 24,557 of Occupational
Risks and 44,925 for the Term Market
of Rosario (Rofex).
b. Argentina Government Bonds in U.S.
dollars 7% - Maturity 2017 (Bonar) for
161,170 submitted as collateral to
Rofex. Additionally, monetary regulation
instruments issued by the BCRA were
submitted as collateral in such market
–B.C.R.A. Bills - for 207,909.
c. The Entity, in its capacity as
sponsoring partner of Garantizar
S.G.R., maintains a contribution to the
Risk Fund for the sum of 25,149.
d. Deposits of Secured Bonds for the
Provincial Development Trust Fund
(Bogar) assigned as collateral in the
BCRA for operations in OCT - MAE for the
sum of 59,900. Additionally, monetary
regulation instruments issued by the
BCRA were submitted as collateral in
such market –B.C.R.A. Bills – for 19,481.
e. Special current accounts with openended guarantee at the Central Bank
for transactions related to electronic
clearing houses and other similar
transactions for the sum of 1,268,382.
f. Other deposits in guarantee for
140,976.
6
7
INTERCOMPANY TRANSACTIONS
ART. 33 OF LAW 19,550
The Bank is not included within the
scope of the above mentioned Law.
However, it has no balances with
related companies.
Also, note 19.7 and Annex N state the
loans to related persons, considering
BCRA regulations in this area.
8
DEPOSIT
INSURANCE
The Entity adheres to the Deposit
Insurance System established by Law
N° 24,485, Regulatory Decrees N°
540/95, N° 1292/96, N° 1127/98 and
Communication "A" 2337 and
supplementary regulations of the
BCRA. Up to October 2014 the
standard contribution was 0.015% on
eligible deposits. By Communication
"A" 5641 dated October 6, 2014, such
percentage was increased to 0.06% on
eligible deposits regarding
contributions related to the month of
November 2014.
The Deposit Insurance System, which
is limited, compulsory and costly, has
been created in order to cover the
risks of bank deposits, in an
alternative and subsidiary form to the
deposit privilege and protection
system, established by the Financial
Institutions Law. At year end, the
guarantee covered capital return, by
paying interest and CER adjustment
and exchange rate differences, as
applicable, accrued as of the renewal
date or the date of suspension of the
entity’s operating license, not
exceeding the amount of 120,
regardless of the term of enforcement,
as provided for by Communication "A"
5170 of the BCRA up to October 2014.
The Communication "A" 5641 also
amended the limit of the guarantee,
raising it to 350 as of November 1,
2014.
The deposits have been recorded under
"Financial Expenses - Contributions to
the Deposits Guarantee Fund" by
80,790 and 40,736 as of December 31,
2014 and 2013, respectively.
9
TRUST
ACTIVITIES
The Bank maintains balances in
custody for the sum of 153,498 as of
December 31, 2014, in its capacity as
trustee, under the following trust
agreements:
A) Non-financial trusts
1. Administration of National
Parks/Purchase of land: trust ownership
by the Bank in charge of administering
it regarding purchase of land for
creation of new national parks, whose
original maturity was December 23,
1998, which was extended
automatically, due to the existence of
remaining funds and the validity of the
consideration obligations running as of
that date. The funds managed by the
Entity as of December 31, 2014,
amounted to 1,698.
2. Administration of Park
purchases/Consulting and Inspection of
Works under the Federal Interprovincial
System: trust ownership by the Bank in
charge of administering it on behalf of
the project called "Consulting and
Inspection of Works under the Federal
Interprovincial System". The expiration of
such contract was December 30, 1999,
but it was extended automatically due to
the existence of remaining funds and the
validity of consideration obligations
running as of that date. The funds
managed by the entity as of December
31, 2014, amounted to 1,901.
3. Guarantee Trust of the City
Legislature: the purpose of the trust is to
"Give Value to the Legislative Palace".
For this, the bank releases funds from
the trust account to authorized dealers
through payment orders issued by the
Legislature.
The original contract expired on April 18,
2007, and thereafter subsequent
addendums were signed. The current
addendum was signed April 14, 2014,
stating expiration on April 13, 2015. The
funds managed by the bank as of
December 31, 2014, amounted to 40,602.
4. Trust Fund for New Construction
Works with Social Purposes and
Housing Solutions: trust ownership by
the Bank in charge of administering it
regarding the sole, exclusive and
irrevocable objective of meeting
payments of certificates for construction
works for the resulting beneficiaries
under the terms and conditions of the
contract. The original contract was
signed on March 21, 2012 and has a
term of 5 years. This trust is not active
due to the absence of an asset
transferred in trust.
5. Club Atlético San Lorenzo de
Almagro Trust - Restitution of the
Property in 1700 Avenida La Plata: it is
a management trust and its goal is to
raise sufficient funds to meet the
payment of the compensation that the
expropriation requires, motivated by
the so called "Historic Restoration Act"
of the property located at 1700 La Plata
Ave. The original contract was signed
on October 25, 2012 and is valid for 3
years. The balances administered as of
December 31, 2014 are of 6,480.
According to a pre-agreement between
the Club and the firm INC SA, owner of
the property, such firm received a
transfer dated May 8, 2014 with the
amount of 15,000 from the trust
account as a down payment. On
September 11, 2014 a transfer of 10,000
was conducted by way of reinforcing
the initial payment.
6. Recovery, Maintenance and
Expansion of the Surface and
Underground Passenger Rail
Transportation System (SBASE) Trust: it
is a management trust and the sole
purpose is to address the current
expenses of maintenance and works for
development, improvement and
expansion of the Essential Public
Service of Railway Passenger Transport
on Surface and Underground in the
Autonomous City of Buenos Aires, as
well as to make the necessary
investments for the renovation,
improvement and proper servicing and
maintenance of infrastructure, roads
and wheeled stock on existing
networks. The original contract was
signed on December 27, 2012 and is
valid for 30 years. Balances
administered as of December 31, 2014
are of 94,095, not existing at such date
fixed deadlines in force.
7. Trust Fund My Home: it is a
management fund and is composed of
funds determined by the IVC with the
commitment to transfer the sum of
40,000 to begin with, under trust, for
the sole purpose of the funds and
other assets integrating a “Fund which
provides access to housing finance".
The contract was signed in October
2013 and will extend until the expiry
of the loans or until the expiration of
the maximum legal term (30 years),
whichever occurs first. Balances
administered as of December 31, 2014
on the trust accounts amounted to
2,222 and current time deposits for
6,000, totaling 8,222.
8. Club Atlético Huracán Trust: it is a
management trust and the object is
that the sums of money entering the
Trust are allocated to the payment of
the works that will be involved in the
17 box seats level to the field to be
built on the audience Miravé. The
contract was signed on November 28,
2013 and due to the absence of a
transfer in trust, the trust account has
not yet been established.
Additionally, there are other contracts in
which the Bank acts as trustee, the
original maturity of most of which has
already expired and/or there are no
remnant funds to be transferred. The
funds managed by these trusts as of
December 31, 2014, amounted to 500.
The Bank acts as trustee of the abovementioned trusts, and under no
circumstances shall it be liable to
comply with the obligations assumed
with its own assets.
COMPLIANCE WITH THE
PROVISIONS OF THE ARGENTINE
SECURITIES AND EXCHANGE
COMMISSION (COMISIÓN NACIONAL DE
VALORES - C.N.V.)
10
The Securities and Exchange
Commission (C.N.V.) increased the
minimum net worth requirements
according to a schedule of progressive
integration that ended September 1,
2014.
On December 27, 2012 the Capital
Market Act (Ley de Mercado de
Capitales) N° 26,831 was passed,
which provides a comprehensive
reform of the public offering regime
established by Law N° 17,811, with
effect as from January 28, 2013. On
July 29, 2013 the Federal Government
issued Decree N° 1023 which partially
regulated Law N° 26,831. Among the
topics included in the Act and the
regulations mentioned above related
to the activity of the Entity are the
following: a) the expansion of the
regulatory powers of the Federal
Government in the field of public offer,
through the CNV, centering in this
organism the powers of authorization,
supervision and oversight, disciplinary
power and regulation regarding all the
players in the capital market; b)
capital requirements shall comply with
the provisions of the rules issued by
the CNV and c) in the case of
performing various specific activities
set out in the Capital Market Act, they
must meet the requirements for each
particular category determined by the
rules of the CNV.
On September 5, 2013 the CNV issued
General Resolution N° 622/13, which
provides for the comprehensive
regulation of the aforementioned law,
basically regarding the operational
aspects of its implementation,
establishing among other
modifications for different market
participants new capital requirements.
Regarding the operation currently
performed by the Entity, and according
to the different categories of agents
established by the General Resolution
N° 622, the Entity has presented the
required information in the process of
registration before such Organism for
the following categories of agents:
Custody of collective investment
products, financial and non-financial
trust and clearing and settlement
agent and agent for own negotiation.
On September 21, 2014 the CNV
informed Banco de la Ciudad de
Buenos Aires it had been assigned
registration number 108 - ALyC and
OWN AN (Clearing and Settlement
Agent and Agent of Own Negotiation).
At the date of issuance of these
financial statements, the Bank
continues completing the information
required for registration. Also, by RD
1012/14, the enrollment of the Bank as
ALyC and Integral AN has been
requested, having been filed with the
CNV on January 14, 2015.
The minimum net worth required and
the minimum contribution required by
such Resolution of the CNV for each
agent category is as follows:
Agent Category
Minimum Net Worth
Liquid Counterpart
Clearing and Settlement
Agent and Agent of Own
Negotiation
3,500
1,750
Custody Agent of Collective
Investment Products of
Mutual Funds
1,000
500
Financial and Non-Financial
Trust
6,000
3,000
The assets that make up the liquid counterpart are identified in the following table:
Liquid Counterpart
12/31/2014
12/31/2013
4,362,930
3,702,352
391,100
252,087
In accounts opened at the Central Bank of Argentina (BCRA)
3,971,830
3,450,265
Assets in local instruments
4,858,500
953,544
355,922
364,078
4,502,578
589,466
Available Assets in pesos and in other currencies
In sight accounts opened at local banks and foreign banks
Government securities with secondary trading
Securities issued by the B.C.R.A. with secondary trading
As of December 31, 2014 the Entity´s
net worth amounted to 5,423,539
fulfilling the minimum requirement of
the CNV. Additionally, it meets the
requirement of liquid counterpart
corresponding to 50% of the minimum
net worth.
For the above reasons, as of December
31, 2014 and 2013, the Entity meets
the capital requirements established
by the CNV and by the B.C.R.A
11
PUBLICATION OF THE FINANCIAL
STATEMENTS
According to the provisions of
Communication "A" 760, no prior
supervision from the Central Bank is
required for the purposes of
publication of these financial
statements.
12
DERIVATIVE FINANCIAL
INSTRUMENTS
forward purchases of foreign currency
and gold are recorded under "Debtor
Memorandum Accounts - Derivatives –
“Notional Value of forward transactions
without delivery of underlying asset"
for the sum of 3,990,689 and
2,055,573, respectively. As of
December 31, 2013, transactions were
executed in gold for 832 troy ounces,
with an average price per ounce of
thousand UD$ 1.2. Additionally, as of
December 31, 2014 transactions
denominated in dollars were recorded,
for thousand UD$ 441,700.
forward sales of foreign currency and
gold are recorded in "Creditor
Memorandum Accounts - Derivatives Notional value of forward transactions
without delivery of the underlying
asset" for the sum of 4,003,311 and
2,087,262, respectively. As of
December 31, 2013, sales in gold were
made for 1,504 troy ounces with an
average price per ounce of thousand
UD$ 1.2. Additionally, as of December
31, 2014 foreign currency sales were
made in Dollars for thousand UD$
441,700.
As of December 31, 2013, Options
operations are recorded in "Debtor
Memorandum Accounts - Derivatives "Notional" value of call options
taken" for a value of 15,974 and in
"Creditor Memorandum Accounts Derivatives - "Notional" value of call
options written" for a value of 16,498.
Underlying assets are dollars for
thousand UD$ 2,741, in call – purchase
and call - sale operations.
ACCOUNTS IDENTIFYING
COMPLIANCE WITH MINIMUM
CASH REQUIREMENTS
13
As required by Communication "A"
4667 of the BCRA, here follows a
detail of the balances calculated to
integrate the minimum cash
requirement as of December 31, 2014
and 2013, respectively.
Balance as of
31/12/2014
ITEM
Pesos
Dollars
Balance as of
31/12/2013
Pesos
(stated in
thousand pesos)
Cash and bank equivalents:
Account balances with the B.C.R.A.
Other receivables from financial intermediation:
Special guarantee accounts in the B.C.R.A.
14
ISSUANCE
OF NOTES (ON)
On November 21, 2013, by R.D. N°974,
the Bank's Board of Directors
approved the Global Program for the
Issuance of debt.
The debt securities will constitute
simple debt securities, not convertible
into shares. The program duration is 5
years from the date of approval of the
program by the Board of the Bank.
The subscription offered consists of
the issuance of two kinds of debt:
a) Debt Securities Class I: these are
debt securities issued at a variable
rate with a maturity of 18 months from
the date of issuance and settlement
for VN up to 100,000 ("Debt Securities
Class I"), and
b) Debt Securities Class II: whose
securities are also issued at variable
rates with a maturity of 36 months
from the date of issuance and
settlement for VN up to 100,000
("Debt Securities Class II).
The "Debt Securities Class I" along
with the "Debt Securities Class II" are
expandable up to a maximum
combined total of 300,000, to be
issued under the Global Program for
the Issuance of Debt for Short,
Medium and Long term for a maximum
Dollars
(stated in
thousand pesos)
1,589,826
2,382,004
1,788,023
1,662,242
1,589,826
2,382,004
1,788,023
1,662,242
1,259,620
8,762
986,018
6,678
1,259,620
8,762
986,018
6,678
limit of aggregate nominal value
outstanding of US$500,000,000 (or its
equivalent in other currencies)
according to the main terms and
conditions that are part of the
program´s prospectus dated December
6, 2013, of which the short version
and the pricing supplement relating to
the issuance of these was published in
the Daily Bulletin of the BsAs Stock
Exchange (BCBA) dated December 10,
2013 (the "Program Prospectus"). The
date of issue and settlement took
place on December 18, 2013 for a total
of 105,000 and 195,000 corresponding
to Class I and II, respectively.
Interest is to be paid quarterly by
expired period as from the date of
issuance and settlement. They will
bear interest at variable rates. The
capital of the debt securities will be
repaid in full in a single payment at
maturity.
The net proceeds from the placement
of the debt securities were used to:
a) Granting Loans in accordance with
the applicable regulations of the BCRA,
and
b) Integration of working capital in the
country.
On July 16, 2014, by R.D. N°551, the
Bank's Board of Directors approved
the issuance of debt securities Class III
at variable rate with a maturity of 18
months from the date of issuance and
settlement by a nominal value of up to
100,000, and debt Class IV at variable
rate with a maturity of 36 months from
the date of issuance and settlement by
a nominal value of up to 100,000,
expandable any of those classes up to
300,000, not being able to exceed the
total amount of the issue of both
classes the above amount.
The "Debt Securities Class III" along
with the "Debt Securities Class IV" are
expandable up to a maximum
combined total of 300,000, to be
issued under the Global Program for
the Issuance of Debt of Short, Medium
and Long term for a maximum
aggregate nominal value outstanding
of US$500,000,000 (or its equivalent
in other currencies) according to the
main terms and conditions that are
part of the program´s prospectus
dated July 23, 2014, of which the short
version and the pricing supplement
relating to the issuance was published
in the Daily Bulletin of the BCBA (the
"Program Prospectus"). The date of
issue and settlement took place on
July 30, 2014 for a total of 214,500
and 85,500 for Class III and IV,
respectively.
Interest is to be paid quarterly by
expired period as from the date of
issuance and settlement. They will
bear interest at variable rates. The
capital of the debt securities will be
repaid in full in a single payment at
maturity.
As of December 31, 2014 the balance
recorded under this heading in the
"Other liabilities for financial
intermediation" amounted to 613,713
(600,000 for capital and 13,713 for
interest).
15
RISK MANAGEMENT
POLICIES
15.1 Global risk management
A) Strategy and risk objectives
The Bank continues in its gradual
implementation process aimed at
adopting the best practices promoted
by the BCRA and the Basel Committee
focusing its management with a global
view. In this way the Bank monitors
and manages the impact of the diverse
risks to which it is exposed, including
risks related to credit, interest rate,
market, liquidity, operational and
reputational, among others.
The Bank has established as one of
the premises of its risk management,
the independence of business areas
from risk regulating areas, with clearly
defined and differentiated activities
and responsibilities. However the work
dynamics are set in order to include
these areas in decision making
processes, so as to converge on
strategies and guidelines that provide
integrated views, through the
Integrated Risk Management
Committee.
The Entity’s Risk management is
governed by the following principles:
a) Involvement of the Board of
Directors: the Board determines the
business strategy as well as the risk
strategy, it approves the manuals
governing risk management and sets
the limits of the latter.
b) Independence of functions: the
establishment of separate functions
between business areas (risk takers)
and risk areas responsible for the
measurement, analysis, monitoring and
reporting of risks provides sufficient
independence and autonomy for
adequate control of risks.
c) Definition of powers: each risktaking unit has clearly defined the
types of activities, segments and risks
in which they may incur, how
operations are hired and where they
are recorded.
d) Limit on risks: limit operation to
authorized markets and products,
where there is an understanding of the
risks implied and where the necessary
infrastructure is available to manage,
control and inform, and ensure that
exposures and losses in no case
exceed the maximum levels approved.
e) Analysis and control of risk
positions: the risk management
process requires analysis and control
of all risk positions and decisionmaking aimed at modifying limits if
they are not in line with the risk
philosophy.
f) Establishment of risk policies and
procedures: these are the basic
regulatory framework through which
the Entity regulates the risk processes.
They are properly documented,
reviewed and constantly updated, and
communicated to all areas of the
Entity, whether they are directly or
indirectly involved.
g) Allocation of IT and human
resources: the systematic
implementation of the risk
management process requires the
provision of computer systems in
constant technological evolution, and
qualified personnel with constant
training, to enable the record, capture,
and processing of the risks and the
generation of information.
The Integrated Risk Management
Committee, through the proposals
issued by the General Deputy
Management of Integrated Risk, with
the support of the Risk Management
Department, the Financial Planning
Management and the Economic Studies
Management, proposes the Entity’s
philosophy and risk tolerance level
consistent with its objectives. It also
presents the Board of Directors with
the definite proposals, for their
approval.
Along this line, processes and
necessary tools are implemented in
order to carry out the Entity’s risk
management. Oriented toward fulfilling
these tasks, the policies and
procedures are established for the
proper identification of risks, for their
subsequent measurement, analysis and
control, while adhering to the strategy
and philosophy of the Entity.
In turn, it is essential that the policies
and procedures used to manage risk
are set so as to fit the adopted risk
tolerance, systematically reviewing the
exposure with key clients/ processes
associated with products and services,
to ensure that the risk levels stand
within the aforementioned limits and
objectives.
Committee oversees all the inherent
operational risks in the Entity, with a
vision aimed at identifying their
interrelationships, in order to make a
more efficient risk management.
During 2014, the BCRA issued
regulations regarding Risk
Management, among which the
following are highlighted:
• Communication "A" 5542 of the
BCRA which replaces, effective as of
June 30, 2014, Section 6. Economic
Incentives for Personnel Policies
regarding the rules on "Guidelines for
corporate governance in financial
institutions”;
• Communication “A” 5606 and
Communication “A” 5674 of the BCRA
which incorporates a new information
requirement called "leverage
coefficient” that although its
compliance is scheduled for January
2018, it must be published in the
Report of Market Discipline - Minimum
requirements for disclosure as from the
first quarter of 2015.
Progress made to achieve this
adequacy is monitored on an ongoing
basis by the management and monthly
by the Committee for Integrated
Management who reports to the Board.
During 2014, following this premise,
progress has been made in different
tasks, the most relevant being:
• Periodic review and updating of the
Corporate Governance Code,
Frameworks and Manuals for Risk
Management.
• Optimization of practices related to
Corporate Governance, through the
implementation of self-evaluation of
the Board, assessing compliance with
the Corporate Governance and
alignment of the policy of staff
incentives with the risk management,
among other practices.
• Continued training plan in order to
strengthen the Bank's comprehensive
view of the risks as well as of
Corporate Governance.
• Sophistication of methodologies for
measuring and managing the various
risks, incorporating new indicators of
risk appetite and valuation models of
risk parameters.
• The implementation of monthly
evaluation of economic capital, being
some of the methodologies those used
to establish levels of risk tolerance.
• An internal, integrated process has
been carried forward, to assess the
adequacy of economic capital based
on the Entity´s risk profile, which was
communicated through the Capital
Adequacy Assessment Report, which
has been approved by the Board of
Directors in April 2014 and presented
to the Governing Entity.
• The Market Discipline Report began
to be published quarterly on the
website of the Institution as from
February 2014.
• By the end of 2014, the functions of
Information Technology Risk have been
incorporated under the orbit of
Operational Risk within the Risk
Control Management.
• Sophistication and inclusion in the
management of stress testing
methodology, by conducting stress
tests periodically.
• Progress was made in the quality
and information flow of the generated
risks, both for the support of the
business and to strengthen the process
of decision making.
• Progress was made in the
preparation of the Concentration,
Reputational and Strategic Risks
Policies.
For 2015, the Bank is meant to
complete the new regulations issued
by the BCRA, on this subject.
Additionally, it will acquire a
comprehensive management tool of
credit and financial risks, in order to
achieve a more efficient management
and to bring to the Bank the most
advanced practices in the field.
B) Organizational structure
The organizational structure of the
Entity allows the strategy to be
effectively implemented and
contemplates the allocation of the
responsibility of managing each
specific risk to specific business units.
In this regard, the Bank has created a
Deputy General Integral Risk
Management dependent hierarchically
on the General Management and
responsible, among other aspects, of
the administration and control of the
risks inherent to the activities carried
out by the Bank. The Managements of
Credit Risk, Credit Recovery and Risk
Control depend on such Deputy
General Management.
Additionally, the Bank has established
the Risk Control Management
responsible for proposing policies and
a framework for integrated risk
management of the Bank, recommend
levels of risk appetite and risk
tolerance to be approved by the
Board, in line with the provisions of
BCRA and best practices recommended
by the Basel Supervision Committee. It
should also ensure that policies,
practices and procedures which were
written for comprehensive risk
management, are effectively
implemented.
The Bank has formed the following
committees and commissions, which
are intended to implement the policies
defined by the Board of Directors:
- Integrated Risk Management
Committee;
- Financial Committee;
- Committee of Operational Continuity
and Disaster Management;
- Information Technology Committee;
- Audit Committee;
- Human Resources Committee;
- Control and Prevention of Money
Laundering and Terrorist Financing
Committee;
- Production Incentive Committee;
- Business Commission;
- Credit Commission; and
- Recovery Management Commission;
The members forming such
committees and commissions, as well
as the frequency of their meetings and
functions, are detailed in the
Corporate Governance Code of Banco
Ciudad.
C) General Principles
The principles, policies and strategies
identified by the Board of Directors
and Senior Management are set out in
the Framework for Integrated Risk
Management. They are translated into
specific procedures and set in the
relevant manuals, so that the
personnel involved in the daily
operations understands the guidelines
and practices, in order to comply with
the general principles of the Bank.
D) Responsibilities
The Board of Directors is responsible for
ensuring that the Entity has an adequate
and properly documented framework for
managing the risks to which it is
exposed. It is the responsibility of the
Board, to approve both the
organizational structure for risk
management, as well as the risk
tolerance level of the Entity. It shall
ensure, in turn, that the policy of
economic incentives for the staff is not
opposed to the risk strategy adopted.
the approval of new products, services
or activities of the Entity.
The Senior Management is responsible
for ensuring that policies, practices
and procedures of risk management
are appropriate based on the risk
profile of the Entity and its business
plan, and of their effective
implementation. This also includes the
requirement of reviewing the risk
management regularly, preparing
founded documentary evidence, and
understanding the implications and
limitations of the information received
in this matter. The different risk areas
provide support to the Board of
Directors in the role of setting limits
that support the Entity’s risk tolerance,
in turn establishing risk control
standards and reports indicating the
excess thereof.
E) New products
In line with the risk philosophy,
whenever the business areas propose
the incorporation of a new product or
new type of product, it shall be
analyzed from the point of view of the
various risks.
One of the functions of the Business
Commission is to analyze the risks
associated with new products before
their release, with a prior evaluation
thereof made by each of the risk areas
or process owners, as applicable.
F) Risk appetite and risk limits
The risk appetite defines the level of
risk that an organization is willing to
take, being an expression of the
Entity’s preference for such risk.
The Entity has defined its risk appetite
through the establishment of
maximum tolerable limits through
indicators for quantifiable risks.
Committee monitors these indicators,
comparing their risk profile, which is
the risk position of the Entity at a
given time, with the risk tolerance,
which is the maximum level of risk
that the Entity can assume in the
development of its activities.
The establishment of alert levels for
the indicators on which risk appetite
has been defined, together with
exception policies for each type of risk
are established in the Risk Appetite
Framework approved by the Board of
Directors of the Entity. These
guidelines allow the Integrated Risk
Management Committee to anticipate
critical situations, thus enabling the
adoption of corrective actions to revert
the situation.
15.2 Credit Risk
Credit risk is the risk that the entity
may incur in losses due to its clients’
or counterparties’ failure to comply
with their contractual obligations. The
losses caused by credit risk arise from
the failure of the debtor or
counterparty to honor their obligations
and its magnitude depends primarily
on two factors:
- The amount of the exposure at the
moment of the default; and
-The recovery obtained by the
institutions, formed by the payments
obtained from the debtor and by the
execution of risk relievers -such as
guarantees or credit derivatives-which
are backing the credit operation,
limiting the severity of the losses.
Credit risk includes various types of
risk, including country risk, which
implies the risk of losses generated in
loans to individuals, corporations and
governments due to events of
economic, political and social order
occurring in the country or abroad.
Country risk is present not only in
loans to non-residents, but also in
operations in which the solvency of
the debtor or its guarantor, even if
they are residents, depends
significantly on the circumstances of
another country.
The Board of Directors of the Entity
approves the credit policy and the
credit evaluation process of the Entity
in order to provide a framework for
generating businesses that has an
appropriate balance between risk and
profitability. Through two areas
specialized in different aspects of
Credit, Individual and Business Risk,
the identification, measurement,
mitigation and control of the
associated risks is carried out.
The Credit risk management strategy
developed by the Entity complies with
the following characteristics:
- It sets goals that guide the lending
activity;
- Establishes the general guidelines
followed by the Bank to manage risk;
- States the credit risk policy being
conducted by the Bank;
- Reaches the activities with significant
exposure to credit risk;
- Identifies the type of market to which
its lending activities are focused;
- Reflects risk tolerance and expected
return for the risk taken;
- Considers the circumstantial aspects
of the country´s economy and where
appropriate, that of the foreign
country;
- It is planned so as to be viable in
the long term and across economic
cycles;
-It is effectively communicated -along
with the credit risk policies- to all
areas of the Bank directly or indirectly
involved; and
- It is evaluated and updated
periodically.
The credit policies or principles are
guidelines or directives that drive the
decisions of the Entity for the purpose
of implementing the Credit Risk
strategy.
The approach followed by the Entity in
granting and administrating loans
translates into specific procedures that
are incorporated into the Risk
manuals.
In the Corporate Risk Manual and the
Individual Credit Risk Manual the
Entity details the responsibilities of
each of the different areas involved in
the different credit processes.
As detailed in the above mentioned
manuals, the evaluation of potential
borrowers and of financing is done
individually at the time of origination,
while its follow-through is done either
individually or by credit lines or
segments, depending on the size of
the exposure and the type of debtor.
In addition, they can identify those
who are responsible for the approval,
modification of terms, adjusting
qualifications and authorizing
exceptions from the origination
guidelines.
The Individual Credit Risk
Management, through a system
denominated Credit Scoring assigns
shares to the demographic
characteristics and to the repayment
capacity of the applicant, considering
the nature and conditions of the
portfolio. This system has specific
definitions and criteria, which are duly
listed in the System’s Manual.
Credit applications which qualify
according to the definitions regulated
in the individual credit risk policy,
shall be evaluated using all the
conditions and parameters stated in
the Manual. The final decision on the
application shall be the result of the
evaluation taken by who performs the
analysis of the application. In addition
to the score achieved in the scoring
model, the process is completed
through the verification of mandatory
and/or supplementary documentation
included in the customer’s folder.
Any written commitment to provide
credit assistance must be signed by a
Credit official of the corresponding
area, whose credit attribution level is
set in the Individual Credit Risk
Manual, which also includes all the
information on additional controls,
credit reclassifications and exceptions.
With regard to corporate risk, the
commercial portfolio is segmented in
Branch Management, SME Banking and
Large Enterprises. The first thing the
business officer must do is verify that
the applicant meets the minimum
eligibility requirements to operate on
credit. This initial verification is very
important and caution indicates that it
should be applied even if the
applicant is already creditworthy
linked to the Entity, with the sole
purpose of confirming that it continues
to meet these conditions.
The process for such verification, as
well as the minimum qualitative and
quantitative conditions for eligibility,
are duly documented in the Corporate
Risk Manual.
For such analysis, different risk
matrices are used in order to unify
criteria and avoid subjectivity,
considering both historical quantitative
variables (accounting information) as
well as forecasts (Flow of Funds, postbalance sales, etc.) and qualitative
variables (management, unfavorable
background, etc.). Risk matrices have
been developed internally by the
Entity.
The Board of Directors of the Entity
has established various levels of
responsibility in approving loans,
following the principle of "the higher
the amount and/or risk of the
operation, the greater the level of
approval required". The credit
responsibilities or functions are
delegated by the Board of Directors of
the institution to persons which are
designated to perform credit functions;
being intransferable and only lasting
as long as such persons perform their
duties in the respective area. Lending
authority levels and the limits
assigned to each level are approved
by the Board of Directors and may be
updated by the President of the
Institution along with two Directors
when deemed necessary, for
subsequent ratification by the Board.
As for the risk arising from
transactions with other financial
institutions, the Risk Management Area
is responsible for setting margins to
operate in Call Money, making the
corresponding analysis, for which it
has also developed various matrices
that provide the type of Entity with
which it will operate. Obtained ratings
determine proposals of margins which
are presented to the Entity´s Board,
prior treatment in the Credit
Commission, thus adapting the level of
risk to the general policy of the Entity.
In addition, the Risk Area assesses the
risk of participating in various financial
trusts as Investor or Underwriter. Such
information is stated in a single file for
each entity, incorporating the views of
the intervening Risk Qualifier.
In addition, the Corporate Risk Area is
responsible for the classification of
debtors in the commercial portfolio,
according to the rules set by the
BCRA.
15.3 Operating risk
By operational risk –concept which
includes legal risk, but excludes strategic
risk and reputational risk-, we
understand the risk of losses resulting
from inadequate or faulty internal
processes, staff performance or systems
or rather those which are the result of
external events.
The Board of Directors of the Entity has
set the conceptual framework for
managing these risks, by establishing
the basis for the management program
regarding such risks and urging the
decision-making process to ensure that
business and service goals are achieved
within appropriate levels of operating
risk tolerance; in addition such policy
provides a clear definition of roles and
responsibilities.
These policies govern the identification,
assessment, monitoring, control and
mitigation of operational risks of each
process, using two approaches: a
qualitative approach, using selfassessment and risk indicators, and a
quantitative approach through the
“Operational Risk Event Collection”.
The structure of the Operational Risk
Management is designed to provide a
clear separation of responsibilities
between who is primarily responsible for
the risk and who exercises the
independent monitoring thereof.
The Coordination of IT Risk Area and
Operational Risk Area is part of the Risk
Management Control, which depends on
the General Deputy Management of
Integrated Risk. This unit is independent
of the various managements, and is
responsible for the monitoring and
control of the effective implementation
of the policy and procedures, supporting
the Senior Operational Risk Area /
Responsible of Process and Custodian /
Owner of Assets.
The process/asset owners take an active
and primary role in the identification,
mitigation of these risks, and manage
their risks in accordance with the
policies described.
By the end of 2014, the functions of
Information Technology Risk were set
under the orbit of operational risk,
within the Risk Control Management,
seeking full integration between the two
and overseeing the management of
technological risk in line with the
guidelines established by the
Management and the Risk Management
Committee, the standards issued by the
BCRA and best practices in the field.
The risk management process comprises
the stages described below:
a) Identification and assessment: To
identify and assess operational risks a
self-assessment tool and Collection of
Events are used.
Self-assessment: this procedure was
implemented to assist the ones
responsible for the Bank's
processes/assets in the identification
and assessment of operational risks
associated with the processes, as well
as those which originate in the
changes that may affect them due to
releases of new products. Selfevaluations are presented to the
Committee for Comprehensive Risk
Management for its approval.
Collection of Events: Communication
"A" 4904 of the BCRA established the
disclosure requirements to the Central
Bank as from March 2010. At the end
of each quarter the Events are
informed to the BCRA for approval by
the Committee for Comprehensive Risk
Management.
b) Follow-through: Banco Ciudad
develops a monitoring process that
facilitates the quick detection and
correction of any deficiencies that may
occur in its policies, processes and
risk management procedures, which
are included in the Entity’s regular
activities.
c) Control and mitigation: control
processes and procedures have been
designed to ensure compliance with
internal policies by reviewing, at least
annually, the strategies to control and
reduce operational risk and by
performing any applicable
adjustments. The Management areas
identify the weaknesses in the control
of their processes; develop, for high
and very high residual risks, a
mitigation plan aimed at their
resolution, which is presented to the
Committee for Comprehensive Risk
Management, stating the responsible
for each of the stages and the date of
their regularization. The Coordination
of IT and Operational risks monitors
such plans.
For the management of risks a system
was implemented in order to comply
with the disclosure requirements of
BCRA in terms of loss events related to
operational risk (quantitative
approach), the administration of the
Self-assessment Processes (qualitative
approach) and the integration between
the two approaches.
During this fiscal year, the application
of the framework for operational risk
management continued, providing
sufficient information for management,
as well as with the integration of
information assets, to operational
processes managed by the area. This
process has been entered into the
system of operational risk
management.
15.4 Liquidity risk
Liquidity is defined as the ability of
financial entities to fund increases in
assets and meet obligations as they
come due, without incurring in
significant losses.
For the purposes of these provisions,
liquidity risk is mainly the risk of
funding liquidity, which is defined as
the inability of a financial entity to
meet efficiently its fund flows, expected
and unexpected, present and future,
and with guarantees without affecting
its daily operations or its financial
condition.
Also, market liquidity risk means the
risk that an entity may not offset or
undo a position at market prices
because the assets that comprise it do
not have enough secondary market or
due to alterations in the market.
With respect to the Entity’s liquidity
policies, the Framework for Integrated
Risk Management provides general
guidelines which shall be considered
regarding financial policy, the courses
of action to follow in terms of liquidity,
the acquisition and application of funds
policy and other aspects of financial
management.
Moreover, the Structural Risk Manual
establishes procedures to comply with
the liquidity risk management, both in
normal market scenarios as in stressed
contexts.
The Entity has procedure manuals
relating to minimum cash requirements
and sources and uses of funds, in
domestic and in foreign currency.
Similarly, there are manuals related to
the overall net foreign currency
position.
The policy of Origination of loanable
funds combines attracting funds of
relatively lower cost, together with the
replacement of assets (public for
private). The excess funds, once the
regulatory requirements and
commercial applications are met, are
mainly directed to the primary
subscription and, eventually, to the
purchase in the secondary market of
securities issued by the BCRA.
In terms of hedging and liquidity risk
mitigation policies, the Bank operates
in the two dimensions of liquidity, both
the passive or cash liquidity (the ability
to obtain market funding) as the active
or market liquidity (the ability to sell
assets).
Currency risk is the risk that the value
of a financial instrument may fluctuate
due to exchange rate variations. As
defined in the Structural Risk Manual,
the Bank will maintain a policy of not
taking risks regarding parity of
exchange rates and of securities.
Positions are controlled on a daily basis
and hedging strategies (including
derivatives) are used to ensure that
such positions are kept within the
established limits.
15.5 Market risk
Market risk is defined as the potential
losses on positions in and out of the
balance sheet due to adverse
fluctuations in market prices of various
assets.
The risks here contained are:
a. Risks inherent in the shares, in the
financial instruments whose value
depends on interest rates and other
financial instruments, recorded in the
trading portfolio; and
b. Currency risk through positions in
and out of the balance sheet.
The market risk factors are external
variables whose fluctuations trigger
different types of risks of this kind. The
main factors that cause market risk are:
a. Interest rates;
b. Inflation rates;
c. Exchange rates;
d. Commodity prices;
e. Market liquidity; and
f. Counterparty Credit.
On the other hand, one of the principles
of Market risk management is the active
participation of the Board of Directors
and Senior Management in the design
of strategies and policies which will
determine the specific procedures to be
performed.
ensuring that the Bank has an adequate
framework -effective, feasible and
consistent- for the market risk
management, of the market risk
assumed by the Entity and the form it is
managed.
The Senior Management is responsible
for implementing the strategy for
managing market risk in accordance
with the Entity’s risk tolerance level and
the policies and practices approved by
the Board of Directors, and shall
develop written procedures to identify,
assess, monitor, control and mitigate
such risk.
The main objective of Market Risk
Management is to ensure that the Bank
is not exposed to losses arising from
movements in market variables that
may threaten its solvency, in the
development of the various businesses.
The Financial Planning Management
states as its mission to manage the
market risks of the Bank in an effective,
efficient, safe and profitable manner,
within the set limits regarding market
risk. In this respect, various reports are
issued regarding the trading portfolio of
the Entity, for the purpose of identifying
and measuring such risk and which
include the calculation methodology of
Value at Risk ("VaR"). Under the current
legislation, the BCRA establishes capital
requirements to cover the expected loss,
determined in accordance with the
described methodology on a daily basis.
The "VaR" of the Entity varies depending
on the composition of the portfolio of
assets exposed to market risk.
15.6 Interest rate risk
The term interest rate risk refers to the
possibility of experiencing changes in the
financial condition of an entity as a result
of fluctuations in interest rates, which
may have adverse effects on the net
financial income of the entity and on its
economic value.
A process for the effective
management of this risk in order to
keep it limited within prudent levels is
essential to ensure the safety and
soundness of the Entity.
The main sources of interest rate risk
result from:
a. The different maturity dates and
rate adjustments dates for assets,
liabilities and off-balance sheet
holdings of the entity;
b. Fluctuations in yield curves;
c. The basis risk that arises from
imperfect correlation in the adjustment
of lending and borrowing rates for
instruments with similar revaluation
characteristics; and
d. The options implicit in certain
assets, liabilities and off-balance sheet
items of the financial institution, such
as loans with prepayment clauses.
Managing this risk seeks to provide
stability and recurrence to the financial
margin of commercial activity and to
the economic value of the Bank,
maintaining adequate levels of
liquidity and solvency.
The management of the Interest Rate
Risk is carried out by the Financial
Planning Management.
For the formulation of the strategy, the
Bank takes into account its structure,
the key business lines and the
diversity of markets and products with
which it operates.
The Board of Directors is responsible
for ensuring that the Entity has an
adequate framework -effective, feasible
and consistent- for managing the
interest rate risk, of the interest rate
risk assumed by the entity and how it
is managed, which is stated in the
Bank’s Structural Risk Manual.
15.7 Stress tests
Concentration risk implies the risk of
exposures or groups of exposures with
similar characteristics -such as
corresponding to the same borrower,
counterparty or guarantor, geographic
area, industry or covered with the
same type of asset in warranty-, with
the possibility of generating:
a. Losses significant enough -with
respect to outcomes, regulatory
capital, assets or the overall level of
risk- so as to affect the robustness of
the financial institution or its ability to
maintain core operations; or
b. A significant change in the risk
profile of the institution.
In 2014, Banco Ciudad has developed
a methodology for the analysis of
concentration risk not only for the
active portfolio of the Bank, but also
for the funding of such portfolio.
15.8 Securitization Risk
Securitization is an alternative funding
source and a mechanism for transferring
risks to investors. However, securitization
activities and the rapid innovation of the
techniques and instruments used also
generate new risks that include:
a. Credit, market, liquidity,
concentration, legal and reputational
risks due to securitization positions
retained or invested, including -among
others-, the liquidity facilities and
credit enhancements provided; and
b. The credit risk of the underlying
securitization exposures.
The Bank currently does not perform
asset securitization, reason why it
does not have policies to manage
such risk, and although it is actively
involved as an investor in securities
issued by financial trusts, the risks of
these positions are adequately
covered in the management and
measurement of the underlying risks
such as the risk for credit, liquidity,
interest rate, concentration, etc.
15.9 Reputational Risk
Reputational risk is defined as the risk
that is associated with a negative
perception of the bank performed by
customers, partners, shareholders,
investors, debtholders, market analysts
and other relevant participants in the
market that adversely affects the ability
of the entity to maintain existing
business relationships or establish new
ones and continue accessing funding
sources -such as in the interbank market
or in the securitization market.
Reputational risk can affect the liabilities
of the Bank, as the public´s trust and the
ability of the Bank to raise funds are
strongly linked to their reputation. It can
also lead a financial institution to grant
an implied endorsement, incurring in
credit, liquidity, market and legal risks,
with possible negative impact on its
earnings, liquidity and regulatory capital.
During 2014 the Bank made progress in
developing standards and drafting a
reputational risk matrix to advance in
self-evaluations during 2015 with each of
the linked areas tending to their
management.
The reputational risk matrix is a tool for
qualitative approach which allows
identifying and subjectively evaluating
the reputational risks associated with the
affected stakeholders and to meet their
level of criticality, in order to improve
and strengthen them through risk
management.
Under the understanding that an Event
of Reputational Risk reflects a situation
that affects the set of perceptions about
the Bank's various stakeholders with
which it interacts, both internal and
externally; the Bank assumes an active
management of risk, based on a model
with two approaches, a first objective
one through Reputational Risk Event
Reports and, on the other hand, a
subjective one through the development
of the reputational risk matrix.
The structure of Reputational Risk
Management is designed to facilitate an
efficient coordination of roles and
responsibilities between the linked areas
and the Head of reputational risk, aiming
at achieving effective risk mitigation; as
well as allowing an efficient and smooth
flow of information from the Head of
reputational risk to the higher
departments.
15.10 Strategic Risk
Strategic risk means the risk stemming
from an inadequate business strategy or
an adverse change in forecasts,
parameters, objectives and other
functions that support such strategy.
With the general guidelines established
for the preparation of the business plan
of the Bank these are approved annually
by the Board. The preparation of such
plan involves a strategic planning
process that will define a set of activities
that seek long and medium term goals
set by the Bank.
The Bank is developing, along with the
formalization of relevant policies, the
methodology for the identification,
mitigation of strategic risks, which will be
determined according to the expected
deviation from the projected results.
15.11 Stress tests
As part of the policy of Integrated Risk
Management, and in compliance with
regulations in force, Banco Ciudad
performs diverse stress tests, integrated
stress tests, individual stress tests and
inverse stress tests.
The objective of such stress tests is to
clearly present the potential risks the
Entity faces, analyzing the behavior of its
financial position (which means the
analysis of various measures of
profitability, liquidity and solvency) in
scenarios with unusually intense severity,
but plausible.
Under the framework of the Integrated
Risk Management, the stress test
analysis aims to achieve a better
understanding by the Board and Senior
management of the evolution of the
Entity facing changing market
conditions, and is an essential tool for
evaluating the adequacy of the
provisions made for adverse scenarios,
providing a complementary approach
to the periodic evaluation of the
economic and financial risks.
In this sense, the comparison of the
base scenario with the most acid (or
stressed) scenarios, allows analyzing –
from a prospective point of view- the
strengths and weaknesses of the balance
sheet facing the different macroeconomic
situations simulated, in order to rule
possible courses of preventive and
corrective action. Put in other terms,
stress testing programs aim to promote
the identification and control of the main
risks the Entity faces in the near future.
16
TRANSPARENCY POLICY IN
CORPORATE GOVERNANCE
The following are the Corporate
Governance policies as required by
Com. "A" 5293 and Com. “A” 5435.
16.1 Structure of the Board of Directors,
the Senior Management and members
of the Committees
A. Structure of the Board of Directors
The governance and management is
responsibility of a waged Board of
Directors, appointed by the Executive
branch of the Autonomous City of
Buenos Aires following the procedures
and requirements established in Article
55 of the Constitution of the
Autonomous City of Buenos Aires. The
Board members are appointed
according to the procedure established
by Law 331/1999 of the Autonomous
City of Buenos Aires, and must meet
the requirements of the Charter of the
Bank (CO). The Board of Directors
consists of a chairman, a vice chairman
and four vocal members, Argentines,
with moral solvency and versed in
economic or financial matters.
The observance by the Bank of the
provisions of the C.O. and other
relevant laws, decrees, resolutions or
applicable dispositions and regulations
will be overseen by a Statutory Auditor,
who is appointed by the Executive
branch, according to the procedure set
forth in Article 35 and its concordant
Article 25 of the C.O. The Statutory
Auditor must have a law degree or be a
certified public accountant. The
auditor’s main functions are regulated
in Article 37 of the C.O.
Independence criteria
The Entity’s Directors independence
criteria is based on the BCRA’s
recommendations. The Directors of the
Entity do not carry out executive
functions.
B. Senior Management Structure
The Communication "A" 5106 of the
B.C.R.A. ordered financial institutions to
carry out a greater degree of separation
of executive and management
functions, in the case of executive
functions meaning those which relate
to the implementation of policies set by
the Board of Directors or by the
ultimate authority of the Entity. The
Senior Management is comprised of the
General Manager, the Commercial
General Manager, the Integrated Risk
General Manager, the Services General
Manager, the Finance General Manager
and the Accounting and Operations
General Manager.
The functions of the Senior
Management are:
- To implement the strategies and
policies approved by the Board of
Directors,
-To develop processes that identify,
assess, monitor, control and mitigate
the risks incurred by the entity,
-To use effectively the work carried out
by internal and external audits and the
functions related to the system of
internal control, and
-To implement appropriate systems of
internal control and monitor their
effectiveness, reporting regularly to the
Board on the fulfillment of the
objectives.
C. Committees
The Entity has created a series of
committees in order for these to
periodically report on their activities to
the Board, who receives copies of the
minutes of each meeting. Here follows
a brief description of the Committees:
Committees of the Board of Directors
Integrated Risk Management
Committee:
Committee shall monitor all the risks
inherent to the operations of the Entity
with an integrated view, taking into
account the existing interrelations
among such risks.
It consists of two Directors, the General
Manager and the Chief Officers.
Audit Committee:
Its structure and functions are as
established by the rules of the BCRA. It
is comprised of two Directors, and the
Internal Audit Manager of the Entity.
It is responsible for, among other, the
actions that: ensure the proper
functioning of the systems and internal
control procedures of the Entity,
pursuant to the guidelines defined by
the Board of Directors, also
contributing to the improvement of the
effectiveness of such controls; take
awareness of the planning of the
external audit;
Revise and approve the “Annual
Internal Audit Plan” and its level of
compliance; review reports issued by
the internal audit and consider the
observations of the external and
internal auditors; take awareness of the
annual and quarterly financial
statements of the Entity, the
Independent Auditor's reports and
relevant financial information; maintain
constant communication with officials
of the Superintendent of Financial and
Exchange Entities responsible for the
control of the entity.
Financial Committee:
This committee is concerned on the
analysis and management of the
Entity’s financial assets and liabilities.
Manager, the Chief Financial Officer, the
Chief Commercial Officer, the Financial
Planning Manager and the Investment
and Capital Market Manager.
Control and Prevention of Money
Laundering Committee:
It is responsible for planning,
coordinating and enforcing the policies
regarding this field established by the
Board of Directors. It also assists the
Entity in the monitoring and/or
detection in a timely and orderly
manner of operations which may be
suspected as related to laundering
money which was originated in illegal
activities under the regulations of the
Central Bank and the Financial
Intelligence Unit (“UIF”).
It consists of the Vice Chairman, a
Director, the General Manager, the Chief
Commercial Officer, and the Head of
Prevention of Money Laundering and
Funding of Terrorism and Other Illicit
Activities.
Human Resources Committee:
It is responsible for the management
and monitoring of policies, regulations
and administrative provisions
established by the Board of Directors.
The Committee consists of the
Chairman, the Deputy Chairman, a
Director, the General Manager and the
Human Resources Manager.
Production Incentive Committee:
It analyzes the attainment of goals on a
quarterly basis together with the heads
of each work unit, according to the
Annual Plan of Specific Objectives
approved by the Board of Directors.
The Production Incentive Committee
consists of the Chairman, the Deputy
Chairman, the General Manager and the
Human Resources Manager.
Information Technology Committee:
Its main responsibilities are the
following:
- monitor the proper functioning of
Information Technology environment;
- contribute to improving its
effectiveness;
- take awareness of the Plan of
Information Technology and Systems,
and if there are any comments
concerning the nature, scope and
timing thereof, the Committee shall
manifest them in meetings;
- periodically evaluate the
aforementioned plan and review its
compliance;
- review the reports issued by the
audits related to the environment of
Information Technology and Systems,
and ensure its implementation by the
General Management, of corrective
actions tending to stabilize or minimize
the weaknesses observed; and
- maintain a timely communication with
officials of the Management of External
Systems Audit of the Superintendent of
Financial and Exchange Entities, in
relation to the problems identified in
the acting entity inspections and the
monitoring of the actions taken for
their solution.
Manager, the Chief Services Officer, the
Processes and Organizational Manager,
the Systems and Technology Manager,
the Systems and Technology Manager
and the Security in Technology and
Information Asset Protection Manager.
Committee of Operational Continuity
and Disaster Management:
Its main responsibilities are:
-manage the definition of policies and
strategies, including methodologies and
standards, aiming at achieving
continuity of business operations,
- promote and disseminate Business
Continuity within the culture of the
organization,
- identify, evaluate and propose various
disaster scenarios that could impact on
operational business continuity,
- identify and evaluate critical
processes, and
- organize and coordinate business
continuity plans, focused on
operational recovery following the
outbreak of disaster scenarios.
It consists of the Deputy Chairman, the
General Manager and the Chief Officers.
Management Commissions
Business Committee:
It analyzes the financial market, and
contributes to the analysis of the risks
associated with new businesses,
services and products before their
market release.
The Commission consists of the General
Manager, the Chief Commercial Officer,
Integrated Risk Area Manager and the
Marketing Manager.
Credit Commission:
It states recommendations on credits
and loans to financial and non-financial
clients of the public or private sectors,
which due to the amount enter the
level of requiring authorization by the
Board of Directors.
The Credit Commission is comprised of
the General Manager, the Chief
Commercial Officer, the Chief Financial
Officer and the Integrated Risk Area
Manager.
Recovery Management Commission:
It is in charge of reviewing and
monitoring clients with financial
problems identified by the Commercial
Area, analyzing the plan of action
proposed by such Department. It
recommends the actions to be carried
out in relation to all the customers
transferred from the Commercial
Department to the Credit Recovery
Management, the litigation strategy, the
interest and/or capital waivers, the
acceptance of goods on behalf of the
credit (complete or partial), the defense
of the price of goods in auction due to
legal proceedings for the attainment of
debt payments, total or partial
punishments and abandonment of the
collection process.
The Recovery Management Commission
consists of the General Manager, the
Chief Financial Officer, the Chief
Commercial Officer and the Integrated
Risk Area Manager.
Management and Budget Control
Commission:
It controls the Bank’s General budget,
approved by the Board of Directors in
the areas regarding revenues, expenses
and investments. It analyzes budget
deviations.
The Management and Budget Control
Commission consists of the General
Manager and the Chief Officers.
Core Project Coordination Committee
The Bank is in the process of updating
its technology platform for its Core
Banking by implementing an Integrated
Banking Management System. It will
administer the main operations of most
of the products it sells, focusing on a
holistic view of customers and will
allow responding to the demands of
the financial system.
Given the scope and importance of the
project, as well as its crossorganizational impact, a mechanism of
communication and interaction between
it and the formal structure of the Bank
was established through such
Commission.
The Core Project Coordination
Committee consists of the General
Manager, the Deputy General Managers
and the Core Project Coordinator.
16.2 Institutional Character of Banco
Ciudad
As mentioned in Note 1, the Entity is a
state-owned and self-administered legal
entity and according to the constitution,
it is the official bank of the Autonomous
City of Buenos Aires. The Entity is
managed and administered by a Board
of Directors composed of six members:
a Chairman, a Deputy Chairman and four
Vocal Members/Regular Directors, whom
are elected by the Executive Branch of
the Government of the City as
mentioned in Note 16.1.A. In turn,
depending on the Board of Directors is
the General Management, on which
depend five Department General
Managements and the executive and
non-executive managements that form
the staff areas.
The societies in which the Entity has
interests are detailed in Annex E, not
having other significant shareholdings in
other societies.
The funds of the Autonomous City of
Buenos Aires corresponding to all of its
branches, agencies and autarkic
departments must be deposited in the
Bank, as well as the amounts of money
or securities pledged as guarantee in
their favor.
The Entity has set as a goal to serve as
intermediary of resources in order to
apply them to the satisfaction of the
demands of corporate and individual
funding and provide banking services
preferably to clients and residents of the
City of Buenos Aires and all other county
and/or region where such financial
institution, through the corresponding
branches, performs its activities.
In this regard, the Bank gives
preference to:
a) financial assistance for micro, small
and medium enterprises based in the
Buenos Aires metropolitan area, as well
as for the neighbors settled in it,
promoting employment growth and,
where applicable, growth of the gross
geographic product of the Buenos Aires
metropolitan area;
b) promote the export of goods and
services produced in the Buenos Aires
Metropolitan Area;
c)facilitate the centralization of financial
resources of the Government of the
Autonomous City of Buenos Aires and
serve in the management of their
resources and expenditures;
d)facilitate the obtainment of family and
personal credit, and promote the
acquisition, construction and renovation
of housing through mortgage loans.
As mentioned in Note 1, the City of
Buenos Aires is responsible for the
operations conducted by the Bank under
the provisions of its Charter (C.O.).
In its role as financial agent of the
Government of the Autonomous City of
Buenos Aires, the Bank intervenes on
their behalf, when so required, in credit
operations and other financial
arrangements performed, being able to
organize and form part of consortia or
groupings of Banks that grant or take
loans, syndicated loans, bonds or debt
in the country or abroad.
The Bank acts as collector of taxes, fees,
contributions and other receivables of
the Government of the Autonomous City
of Buenos Aires in which it is in charge
of the collection, also acting as payment
agent of securities, assets, debts to
suppliers and other liabilities of the City
Government, in accordance with the
agreements formalized in each case
between the two.
The Bank can operate credit lines with
preferential rates and terms with its own
resources or with those assigned by the
Budget Law or by special laws of the
designed to promote economic,
scientific and cultural, sporting and
general welfare activities developed in
the scope of the City, allocating
resources based on their importance,
their social impact capacity, their
potential to generate similar actions and
their ability to repay the loan granted.
16.3 Operations and Activities
a) Universal Commercial Bank
The Bank may perform any
transactions that are not prohibited
by the Financial Institutions Law or by
the rules that, in general, are issued
by the BCRA for commercial banks in
its role as the governing body of
financial activity, acting for this nature
by itself or in collaboration,
participation or association with other
local or foreign entities.
b) Pledge transactions Entity and
Judicial Depository Institution
The Bank has the exclusive right of
the pledge-backed operations within
the City of Buenos Aires.
The main operations that the Bank
may perform on this subject are
mentioned in Article 12, and its
subsequent, of its Charter (C.O.).
c) Branch network
As of December 31, 2014, the branch
network of the Entity is comprised of
623 attention centers. Consisting of
61 branches, 20 operating annexes, 9
Commercial Offices (Boutiques), 314
ATMs and 219 self-service terminals.
16.4 Incentive Policy
The policy and guidelines for staff
incentive programs have the general
aim to guarantee the proper
administration ensuring that they are
permanently aligned to the
institution´s objectives and strategy,
the control environment, business
sustainability and prudent risk taking.
Guidelines and regulations for each
incentive in course are detailed below.
a) Production Incentive:
The method of calculation and
payment of this incentive is based on
the analysis of each Department or
Work Unit´s compliance with its goals.
The payment of the prize is quarterly
and takes into account the risk
measurement.
It aims to stimulate greater staff
productivity based on the achievement
of strategic goals and performance
indicators previously defined and the
results of the performance evaluation,
also considering prudent risk taking
criteria.
It covers all employees of permanent
staff which are members of the
different Work Units.
It is administered by the Committee on
Production Incentive. The goals,
objectives and shares of quantitative
indicators of the Quarterly Production
Incentive are set annually and stated
in the Annual Plan of Specific
Objectives, which is approved by the
Committee on Production Incentive.
The objectives and targets stipulated
should consider and register the risks
involved and the considered controls,
which are evaluated regularly in order
to check their consistency with the
objectives in each period.
Officials related to Risk and Financial
Control tasks are paid independently
from the business they oversee.
Thus, the objectives that determine
the incentive for risk areas should not
be linked to placement goals.
The transfer rate used to measure the
profitability must internalize the risk
inherent to each product, so that
profitability has the risk of each of
them incorporated at the time of
placement.
Commercial Areas:
a) They include among their
objectives, in addition to operational
and product enhancement goals, some
goals for product placement
(measured in units) and a goal of
increasing results (set in order to cover
inflation and maintain the real value of
the Bank´s heritage). The goal of
results is the one of greatest relative
share within the objectives of the
commercial areas.
b) The measurement of these results is
made taking into account the Bank´s
cost of funding as well as the
uncollectible costs by incorporating
within the goal the impact of credit
risk. Thus, the commercial areas do
not have exclusive placement goals
that do not include the risk associated
with subsequent default in payment of
dues, but rather they incorporate the
default risk into their goals.
c) Likewise, all commercial branches
have 50% of their goals associated
with maintaining profitability.
d) All the goals have a maximum
overachieving of 50%, meaning that
any performance exceeding the target
set by more than 50% is not awarded.
Areas of Control and Mitigation:
a) The Areas of Risk and Credit
Recovery have goals directly related to
the control of credit risk and recovery
of defaulted debt. In this regard, the
Risk Management Area has a goal,
both for consumer loans (shared with
the Collection Coordination) as for
commercial loans, to maintain levels of
the non-performing portfolio at levels
below 2.8% for consumption and 1.7%
for companies.
b) The Credit Recovery Management
has debt recovery goals. On the one
hand, regarding the delinquency of
individuals, it has a goal of
prepayments + refinancing of the
transferred portfolio (both for early
arrears and for arrears of more than
90 days). In addition, the management
has a goal of total charges stipulated
in amounts and a goal of total receipts
as a percentage of the portfolio based
on credit recovery.
c) As in 2013, it also included as a
goal to ensure the observance of the
Comprehensive Risk Management Plan
for compliance with BCRA regulations
affecting the Deputy General
Management of Integrated Risk, the
Systems and Technology Management,
the Processes and Organizational
Management, the Financial Planning
Management, the Internal Auditing
Management and the Economic
Studies Management.
All Bank Areas
a) All the areas of the Bank have,
within their quarterly targets, to
register internal audit observations
committed for the quarter evaluated. If
in the quarter the committed
observations are complied with, no
points are deducted from the prize
won by the area; if they are not
complied with, then points are
subtracted from the award.
b) Finally, included in the
measurement of objectives are the
results of participation in actions
related to Operational Risk workshops,
which have an impact on the
percentages assigned to each Task
Unit. The area of operational risk
makes a quarterly rate of the
participation of each unit of work in
the workshops of Operational Risk and
the reward assigned to the Task Unit is
modified according to the following
scheme: the mark obtained does not
modify the percentage allocated to the
Unit of Work if the rating was
"satisfactory", one point is subtracted
if it has been "unsatisfactory" and one
point is added if it has been "very
satisfactory".
The incentive for each Work Unit is
calculated on the monthly wage bill of
each Unit. The Committee on
Production Incentive sets the amount
of the incentive as a percentage of
such mass based on the achievement
of each unit´s objectives.
Each Work Unit is assigned a base
percentage according to the
performance of its objectives, where
the employee may receive a 40%
above or below such percentage,
according to the deviation of the
employee´s quarterly rating from the
rest of the Unit´s ratings.
A minimum payment of 5% for each
Work Unit is guaranteed.
For the evaluation and quarterly
payment, the compliance with the
goals of each Work Unit during the
previous quarter is taken into account,
as indicated in the Annual Plan of
Specific Objectives.
The individual amount to be perceived
by the heads of the Work Units is
obtained by applying on the monthly
remuneration corresponding to the
month prior to the settlement of the
incentive, the percentage obtained by
the Work Unit.
The individual amount is weighted by
the percentage difference between the
average rating obtained by the
employee and the overall rating of the
Work Unit.
For the positions of General Manager
and Deputy General Manager, the
individual amount is determined by
applying, on their monthly salary for
the month previous to the incentive
payment, the percentage resulting
from the average of the percentages
obtained by all the Work Units under
his responsibility.
Reviewing and monitoring of the
compliance with the goals and
objectives is done jointly by the
Committee on Production Incentive
and the Planning and Control
Management (Former Economic
Studies Management).
Each Work Unit receives and reviews
the results and allocated amounts,
which are approved by the Committee
on Production Incentive.
b) Bonus to Senior Staff:
The purpose of this incentive is to
boost the performance of the senior
staff of the institution. It includes
employees with hierarchy equal to or
above the Head of Department, and
those who serve as Managers,
regardless of their hierarchy position.
The amount to be allocated under the
bonus concept consists of a maximum
annual amount of 80% of regular
remunerative concepts of each
employee. This annual limit is
fractionated in quarterly periods.
Therefore, the amount of the Annual
Supplementary Wage is not included,
although it is nevertheless included
and paid in full in each payment
opportunity.
Discernment of each amount to be
allocated in each quarter is made by
the Chairman of the Institution, with
intervention of the General Manager
and a proposal from the upper
management levels of the employees
covered and such amount cannot
exceed 20% of the monthly, normal,
regular and permanent salary for each
employee.
The Chairman is empowered to
interpret and resolve any situation not
covered by the scheme.
c) Commercial Incentive Scheme:
The objective of this scheme is to
promote continuous improvement in
work performance, stimulate product
placement and become a motivational
tool, considering criteria of prudent
risk taking.
d) Additional for ATM Production:
This is an incentive set as a fixed
amount per unit measure of
productivity. Through it, all operations
performed by cashiers are measured,
broken down by relevance: high,
medium and low; as well as the
placement of Pre-approved Loans for
Pensioners and Pre-approved Loans
through Wage Accreditation. It covers
cashiers.
e) Self-Service Terminals´ Operations:
This incentive aims to promote the use
of self-service terminals. It allocates
the value of transactions of low
relevance by the operations carried
out through them, except for deposits.
It considers total transactions in the
branch and divides it by the number
of cashiers in it. It covers cashiers.
f) Incentive for Placement of Products
for the Sales Coordination personnel:
This incentive is intended to create an
approach that encourages
management related to product
placement by employees of the Sales
Coordination, assigning an individual
fixed monthly amount to those who
reach an outstanding performance.
This performance is valued taking into
account the volume of sales in pesos
per employee compared to the
average of the entire sales force,
irrespective of areas.
The prize consists of two components:
A) A component for outstanding
performance, which is paid every time
the average placement of an employee
is above the average placement of his
area. The average is proportional to
the deviation above the average of his
area reached by each employee,
reaching the maximum amount when
the employee´s placement reaches a
deviation of 150% with respect to the
average placement in his area.
B) A component for over compliance
with budget, which is activated only
when the total budget goal of the
Sales Coordination is over fulfilled. To
establish this award, a budget is
constructed by area from which an
individual budget is established
dividing each area´s budget by the
total employees of such area. If the
overall budget goal of the sales force
is over fulfilled, employees who overfulfilled their individual budget target
will be paid a bonus proportional to
their degree of over fulfillment,
reaching the maximum amount when
the sum exceeds by 300% their
individual budget target (that is, when
the individual goal is quadrupled).
g) Incentive for Allocation of Strategic
Products:
It stimulates the placement of
products that are relevant to the
development of the Bank´s
Commercial Strategy, linking the
productivity of teams with desired
specific achievements, acknowledging
outstanding performance. It covers
commercial area staff.
h) Production Incentive Supplement for
Front Desk staff:
This quarterly supplement aims to
recognize employees who work in the
Front Desk and show the best
performance regarding their peers. It is
awarded to three employees by branch
category, on proposal from the Zonal
Managers and with the agreement of
the Deputy Commercial Manager and
Branch Manager, based on
performance demonstrated by the
relevant staff in the considered
quarter. The first selected employee in
each category is assigned, for this
concept, 100% of the quarterly
incentive received in the immediately
preceding month under Production
Incentive; the second is given 60%
and the third 40% of such incentive. It
covers the staff working at the Front
Desk of the Branches
i) Mystery Shopper (Customer service
Quality):
This award aims to improve the quality
of customer service, and is granted to
the two branches which are better
positioned in terms of their
performance in customer service quality
in a ranking that is produced from the
study Mystery Shopper. The prize
consists of two travel vouchers for two
people, one is assigned to the manager
of each winning branch and another
which is drawn among the members
thereof. It covers commercial area staff.
It should be noted that the entity does
not have deferred compensations and
that current variable compensations
are given in cash, thus being no other
form of remuneration.
16.5 Policy on Business conduct
The Entity has voluntarily adhered to
the Code of Banking Practices which
has been designed with the
participation of all the Associations of
Banks and Financial Institutions of the
Republic of Argentina.
Such code intends to establish a
framework for the relationship with
clients and to set a standard of good
banking practices which shall be
observed by the Entities, without
neglecting the constant improvement
of transparency standards and quality
of services.
In relation to the Business Policy within
the Code of Corporate Governance the
following are defined: the composition
of the Board of Directors, the
independence and objectivity of
decisions taken, entrenched by the
inclusion of independent and qualified
directors, with knowledge, skills and
values, loyalty and diligence.
The Bank has developed a Code of
Ethics which further delineates the
ethical and good conduct values of the
entity, guiding the professional
position of those who comprise it,
consistent with the mission and values
of the Bank. Such document is
published on the Bank´s website.
16.6 Policies on conflict of interests
and the nature and extent of
transactions with subsidiaries and
associated parties
The Bank applies the definition, the
limits and other provisions for loans to
associated parties as established by
the BCRA.
Within the limits established by the
regulations of the Central Bank,
financing to related parties is allowed
provided that the transactions involved
are in accordance with market practices.
The Accounting Management reports to
the Board of Directors indicating the
amounts of funding agreed in the
period, to each of the individuals and
companies involved and the granting
conditions, informing if they are in line
with the other customers in similar
circumstances. Such report features a
written opinion of the Statutory
Auditor on the reasonableness of the
financings included, as well stating
that they conform the total amount of
those agreed for individual and legal
persons related to the Bank.
Moreover, on a quarterly basis, and
according to the regulations issued by
the Central Bank, the Entity presents
before the BCRA a special report
detailing the companies or associated
entities, domestic or foreign, of those
who exercise the management and
control. Additionally these people, on
a semi-annual basis and in case of any
change, present an affidavit informing
the detail of their associated
companies.
17
IMPLEMENTATION PLAN FOR
THE CONVERGENCE TO IFRS
On February 12, 2014 the BCRA issued
Communication "A" 5541 which
established the decision to converge
to the International Financial Reporting
Standards issued by the International
Accounting Standards Board (IASB), for
the preparation of the financial
statements of entities reached by the
Financial Entities Act relating to annual
periods beginning on or after January
1, 2018 and for interim periods
corresponding to the aforementioned
exercises, according to the scope
defined in the Argentine GAAP.
Also, according to the provisions of
the Central Bank´s Charter (art. 14 parr.
e) and the Financial Institutions Act
(art. 36), the above communication
provides that during the period from
April 1, 2014 to December 31, 2017,
the BCRA will disseminate the
necessary adjustments to the rules
and information disclosures for
convergence to IFRS and will continue
monitoring through the Superintendent
of Financial and Exchange Entities, the
progress of the convergence plans to
be submitted by financial institutions.
The BCRA establishes a schedule of
tasks to be performed by financial
institutions to achieve the
aforementioned convergence. In this
regard, Communication "A" 5635,
defined the content and the formalities
to be fulfilled by the Implementation
Plan for convergence to International
Financial Reporting Standards (IFRS) to
be submitted to the regulatory agency
before March 31, 2015.
The Bank is in the process of
implementing convergence to IFRS
(according to the provisions of Com.
"A" 5541). These rules will be effective
as from the financial statements for
fiscal years beginning on or after
January 1, 2018. In this regard, the
Board approved by RD N° 1029 dated
December 17, 2014 the organization
and formation of an Internal Work
Team that will be responsible for the
implementation plan for convergence
to International Financial Reporting
Standards, its responsibilities and
roles and the mechanism for
monitoring and control.
SANCTIONS IMPOSED TO THE
FINANCIAL INSTITUTION AND
PROCEEDINGS INITIATED BY THE BCRA
18
The list of penalties imposed on the
Entity and proceedings initiated by the
BCRA is:
1) Financial Proceeding N° 1370,
dossier 101616/10 titled "Banco de la
Ciudad de Buenos Aires": dated
October 31, 2014 Resolution N° 656
informed of the sanction decided on
the Bank, its managers and officers for
breach of the minimum security
measures in financial institutions (art.
41 of Law 21,526).
Those covered in the proceeding are
the Banco de la Ciudad de Buenos
Aires, Federico Adolfo Sturzenegger,
Juan Ernesto Curutchet, Sergio Fabián
Beros, Alejandra Alcira Caballero, Mario
José Morando, Marta Elena Talotti,
Emilio Juan Lanza and Eduardo
Gutiérrez.
The Entity was fined with 400; Mrs.
Sturzenegger, Curutchet, Beros,
Caballero, Morando and Talotti, a fine
of 400; Mr. Lanza, a fine of 200; and
Mr. Gutierrez, a fine of 100.
The sanction has been challenged in
the relevant judicial jurisdiction
(Federal Administrative Court) which to
date has not had treatment.
The fines in question were canceled in a
timely manner, recorded in the
statement of income of the current year.
2) Proceeding N° 5803, Dossier
101301/12 titled "Banco de la Ciudad
de Buenos Aires": dated June 30, 2014
Resolution N° 346 informed the
initiation of proceedings for
infringement of art. 8 of Law 19,359
which regulates the Criminal Foreign
Exchange Regime.
Those involved are the Banco de la
Ciudad de Buenos Aires and former
officials Griselda Celia Acebal, Carlos
Osvaldo Santuccio and Rodolfo Ángel
Corvi.
The charge would set "prima facie"
infringement under Article 1
paragraphs e) and f ) of the Criminal
Foreign Exchange Regime Law (t.o. by
Decree N° 480/95) integrated into the
case with the provisions of Com. "A"
4308 of the BCRA as amended and
supplemented.
On September 26, 2014, both the
institution and the accused officials
filed their respective releases, which to
date have not had treatment.
3) Proceeding N° 6021, Dossier
101015/09 titled "Banco de la Ciudad
de Buenos Aires": on November 14,
2014 we were informed of Resolution
N° 706 dated November 3, 2014 by
which we were apprised of the
initiation of proceeding for violation of
art. 8 of Law 19,359 regulating the
Criminal Foreign Exchange Regime, text
by decree 480/95.
Those involved are the Banco de la
Ciudad de Buenos Aires, the officer
Jorge Daniel Raspanti and former
officer Gustavo Adolfo Contreras.
The charge would set "prima facie"
infringement under Article 1
paragraphs e and f of the Criminal
Foreign Exchange Regime Law (t.o.
Decree N° 480/95) integrated into the
case with the provisions of Com. "A"
3722 and "A" 4128 of the BCRA as
amended and supplemented.
At the date of issuance of these
financial statements, the relevant
releases are being designed, which will
be formulated after the court recess of
the month of January 2015.
19
MISCELLANEOUS
19.1 Accounting records
The accounting records are not
registered with the Public Registry of
Commerce (Registro Público de
Comercio) as such registration is not
applicable due to the Entity’s legal
nature.
19.2 Entity’s effective term
The Entity's Charter does not establish
any effective term.
19.3 Litigation
The measures taken by the Argentine
Executive Branch (PEN) in 2001 and
thereafter, with respect to the situation
of public emergency in political,
economic, financial and foreign
exchange matters caused individuals
and companies to take legal action
through amparo actions (for the
protection of constitutional
guarantees), against the National
Government and the BCRA, and
financial institutions, considering that
the Public Emergency Law and its
supplementary provisions were in
direct contravention of the
constitutional rights that protect them.
The Entity has been notified of
injunctions stating, mainly in amparo
actions, the return of cash deposits for
amounts exceeding those established
by the rules and regulations in force
and/or the reversal of rescheduled
deposits and/or the unenforceability of
the provisions passed by the National
Legislative Branch (PLN), the PEN or
the BCRA.
On March 11, 2002, the Association of
Public and Private Banks of Argentina
(Asociación de Bancos Públicos y
Privados de la República Argentina –
ABAPPRA) and the Association of
Banks of Argentina (Asociación de
Bancos de la Argentina –ABA), acting
in defense of the member public and
private banks, taking into account the
institutional severity and systemic
crisis, filed a formal presentation of
appeal “per-saltum”, as provided for
under Article 195 bis of Argentine Civil
and Commercial Procedure Code
(Código Procesal Civil y Comercial de
la Nación), (as amended by Law N°
25,561). This appeal’s resolution is still
pending.
On December 21, 2004, the Second
Division of the Federal Court of
Appeals (Cámara Nacional en lo
Contencioso Administrativo Federal)
dismissed the extraordinary appeal
filed against its decision of October 12,
2004, confirming the decision of the
original district court, in order to
dismiss the promoted declaratory
action in the case “ABAPPRA et al v.
PEN Law 25,561 - Decrees 1,570/01,
214/02 on Proceedings leading to a
declaratory judgment (Proceso de
Conocimiento)”.
On December 27, 2006, the Argentine
Supreme Court of Justice (CSJN)
passed a decision in the case “Massa
Juan A. v. PEN et als on Amparo
action”, and stated as follows: “... it is
hereby declared that the plaintiff is
entitled to obtain from the bank the
refund of his deposit converted into
pesos at the exchange rate of 1.40
pesos per U.S. dollar, adjusted by CER
until the time of payment, plus the
application of interest on the resulting
amount at the annual rate of 4%,
without capitalization, having
computed as prepayment any amounts
which had been paid by the
aforementioned entity throughout this
litigation with respect to such
deposits, as well as any amounts
delivered in compliance of any
injunctions. Such right is hereby
acknowledged, where appropriate,
with the monetary limit resulting from
the decision passed by the Court of
Appeals, as such decision has not
been appealed by the plaintiff. The
costs of these proceedings shall be
paid by the parties as incurred by
them... As regards any costs at
previous instances,... the
determination made by the lower court
shall apply...”.
Given the complexity of this issue, the
Entity is awaiting a determination on
the issues arising from the judicial
decisions; notwithstanding the
foregoing, both this aspect and the
related legal costs would have no
significant impact on the Entity’s
With respect to judicial deposits
denominated in U.S. dollars, on March
20, 2007, the Supreme Court (CSJN)
pronounced a decision in the case
“EMM SRL v. Tía SA, Ordinary
proceedings, Motion for injunctions”
and it resolved the inapplicability of
art. 2 of PEN Decree 214/2002 and,
therefore, the capital must be restored
with no deductions in its value,
corresponding thus to maintain the
sums deposited in their original
currency (U.S. dollars) and the
substance of the assets whose custody
is entrusted to the bank, as the
judicial depository, cannot be validly
altered, in this case.
In this sense, and according to the
above-mentioned judicial decisions,
the Board of Directors of the Entity
decided to increase, at year-end 2006,
the amount registered in provisions
under liabilities, to hedge this risk up
to a total amount of 600,000, deriving
from future expenditures regarding
exchange rate differences, accessories
and costs arising from these judicial
rulings. The liabilities affected by such
ruling are recorded under Judicial
deposits in local currency, for
approximately 97,555, until a judicial
resolution states their dollarization, in
each of the pending cases. As a result
of this ruling, the total liabilities
payable in foreign currency amount to
approximately 254,083, recorded in
local currency accounts.
As of December 31, 2014 and
December 31, 2013, the Entity
maintains updated provisions for such
items for the sums of 156,547 and
132,862, respectively. These provisions
include interest risk calculated at the
dollar deposit rate prevailing at each
time for the Entity as from the crisis of
2001; some decisions have been
passed by first and second instance
courts, determining higher rates, and
the Entity may still resort to the
available means until the final instance
at the Supreme Court (CSJN).
On April 20, 2010, the Supreme Court
(CSJN) resolved in the case
“Algodonera Lavallol SA Bankruptcy
Proceedings” to admit the appeal filed
by Banco Ciudad de Buenos Aires and,
based on the opinion rendered by
Argentine Public Procurator
(Procuradora Fiscal) ordered to respect
the Bank’s displayed rate, discarding
the discretion applied by lower courts
to set aside market rates.
With regard to the ruling on judicial
deposits and taking into account the
economic damage suffered, on
September 29, 2008, the Entity
requested the BCRA to rectify the
special reporting scheme established
by Communication "A" 3825, seeking
compensation for the equivalent of
UD$14,349. This amount arises from
the fact that, according to the
calculation method established for
determining the Compensatory Bond,
judicial deposits in foreign currencies
are considered converted into pesos at
the rate of $1.40 per dollar, thus
resulting in a foreign currency positive
net position that allowed to exercise
the option to receive a bond in pesos,
whereas according to the ruling of the
Supreme Court, such deposits should
be maintained as liabilities in US
dollars, a criteria which would have
resulted in a foreign currency negative
net position and therefore, would have
allowed the Bank to require
compensation in a bond denominated
in US dollars. The accounting effects
shall be recorded once the BCRA’s
resolution thereon is known.
Also, on March 20, 2009, the Entity
has requested the Ministry of Economy
and Public Finance to pass a decision
as to the petition made before the
BCRA.
On September 23, 2009, the BCRA
notified the Entity that it lacked
competition in the field, and that such
request should be submitted to the
Ministry of Economy and Public
Finance, which shall decide on the
matter and, if such claim is upheld,
the BCRA shall enforce any measures
eventually decided under any
attributions that may be established
for such purpose.
19.4 Restriction on profit distribution
According to Communications "A"
5072 and 5273 of the BCRA, dated
May 6, 2010 and January 27, 2012,
respectively, and their complementary
on “Profit Distribution”, it was
established that in order to determine
the balance of distributable profits,
deductions must be made, offaccounting records, of the sum of the
balances recorded in the accounts
“Retained earnings” and Discretionary
Reserve for future distributions. Item
2.1. of such provision states that the
amounts shall be deducted from the
Legal and Statutory Reserves -when
their constitution is mandatory- to the
extent that:
-The minimum cash requirement on
average -in pesos, or in foreign
currency or in public securities- is less
than the requirements pertaining to
the last position closed or projected,
considering the effect of profit
distribution, and/or
-The minimum cash requirement is less
than the requirements recalculated
above, increased by 75%, and/or
-The entity records financial assistance
due to illiquidity from the Central
Bank, under the provisions of Article
17 of the Charter (CO) of such
institution.
According to the provisions of the
BCRA, 20% of the profit of the fiscal
year must be allocated to the
Statutory Reserve.
In addition, an authorization must be
obtained from the Office of Financial
and Exchange Entities
(Superintendencia de Entidades
Financieras y Cambiarias) in order to
verify the correct application of the
procedure described in such rules and
regulations.
On November 30, 2011, the Entity’s
Board of Directors issued Resolution
N° 846 with the proposed profit
distribution for 2010, according to the
provisions of Law 4.038/2011 of the
allocating 127,856 to the Statutory
Reserve; 19,178 to the annual
contribution to Fundación Banco
Ciudad de Buenos Aires; the
equivalent of US$ 88,000 thousand for
the initial integration of the Trust Fund
for new works for social and housing
purposes, and 116,530 to increase the
Capital Stock. Upon approval, such
distribution met the requirements of
the Central Bank, and on December 1,
2011, the relevant steps for
authorization were taken before the
Governing Entity.
Whereas the provisions issued by the
Communications "A" 5272, "A" 5273
and "A" 5282 of the BCRA, introduced
substantive changes in the
requirements for financial institutions
in terms of “Profit Distribution”, the
Entity's Board of Directors, by
Resolution N° 113, dated February 15,
2012, confirmed the allocation of
127,856 to the constitution of the
Statutory Reserve and decided to keep
under “Retained Earnings” the rest of
the amounts approved in its
Resolution N° 846/11.
On August 23, 2012, the Entity
received the answer from the Office of
Financial and Exchange Entities of the
BCRA reporting that in response to the
regulatory change on "Profit
Distribution" issued after the
application filed by the Bank, a new
presentation should be filed, adjusted
to the new provisions.
On November 2, 2012, the Bank
answered that notification stating its
reservation to maintain its decision to
distribute profits according to the
purposes provided for in its Board
Resolution N° 846/11, requesting a
favorable ruling to its submission dated
December 1, 2011, and that such
presentation be analyzed in terms of
the existing legislation at that time,
especially considering that the
regulations established in the
subsequent provisions determined new
requirements that preclude the Entity’s
profit distribution, as from February 1,
2012, which turns impossible the
retroactive application to the time of
the Entity’s filing, when the
requirements for this purpose were met.
On November 27, 2012, the BCRA
notified the Entity that under the
provisions of Communication "A"
5272, paragraph 9, and the
modification established by
Communication "A" 5273, final
paragraph of Section 2.2, effective as
from February 2012, it is not possible
to allow the profit distribution
requested, due to the failure to
comply with the new requirements
incorporated by these
communications.
In this regard, and dated December
26, 2012, the Board of Directors
through its Resolution N° 970
allocated the results generated in 2011
to the increase in the Statutory
Reserve by 131,239 and increase the
Capital stock by 362,662. Additionally,
it decided to keep under the account
“Retained Earnings” the sum of
162,292 for the potential integration of
the Trust Fund for New Works for
Social and Housing Purposes and a
contribution to the Fundación Banco
Ciudad de Buenos Aires, until they can
comply with the rules of the BCRA
regarding profit distribution for its final
integration. In turn, it upheld the
decision of the Board under Resolution
N° 113/12 concerning the distribution
of results for the fiscal year ended
December 31, 2010, mentioned above.
On January 9, 2013, the Governing
Entity was notified of such resolution
initiating the File N° 001327.
Through Communication "A" 5369,
dated November 9, 2012, the BCRA
modified the capital requirement
regime to address credit risk and
capital integration, effective as from
January 2013.
The main changes are related to the
implementation of new coefficients to
ponder the risk of credit exposures,
establishing a reduction in the
requirement of credit risk associated
with the assistance to retail portfolio,
to MySMEs and housing loans, if
certain conditions are met. On the
other hand, assistance to the public
sector in pesos and funded in that
currency are not subject to capital
requirements. It also alters the credit
requirement on holdings of securities
and certificates of participation in
trusts, which up until December 31,
2012, were calculated on the nominal
value thereof, establishing that the
capital requirement shall be
determined regarding the total of the
credits transferred to trusts, if the
transferor retains some kind of
exposure.
In turn, the capital requirement for
loans overdue for more than 90 days
was modified, depending on the
respective increase in the provision for
loan losses.
Finally, with effect as from January 1,
2013, the provisions on minimum
capital requirements for interest rate
risk were annulled. However, the rule
stated that financial institutions shall
continue managing this risk, which will
still be reviewed by the Office of
Financial and Exchange Entities of the
BCRA, and the latter may determine
the need to integrate more regulatory
capital.
As of June 30, 2014, the Entity met the
minimum capital requirements
determined according to the provisions
of BCRA regulations.
On July 16, 2014, the Entity’s Board of
Directors issued Resolution N° 553
with the proposed profit distribution
for the year 2013, establishing the
allocation of 165,577 to the Statutory
Reserve; 5,000 to the annual
contribution to the Fundación Banco
Ciudad de Buenos Aires; 470,753 for
the initial integration of the Trust Fund
for new works for social purposes and
housing solutions. On August 13, 2014,
the authorization to the Governing
Body was processed.
To the current date, no response has
been received.
19.5 Subsequent events
There are no events or transactions
other than those stated above, that
occurred between the date of the end
of the fiscal year and the date of
issuance of the financial statements
that may significantly affect the Entity’s
financial position or results for the
current fiscal year.
19.6 Statement of cash flow and
equivalents
For the purposes of preparation of
such statement, the criterion adopted
was to include all the concepts that
are part of the “Cash and cash
equivalents” category.
19.7 Loans to related parties
The BCRA defined as related parties
the parent companies, the companies
controlled by the Entity directly and
indirectly and any company controlled
by the parent companies of the Entity,
either directly or indirectly or through
their subsidiaries, any individual
performing, or who has formerly
performed, duties of Directors or
Statutory Auditors of the Entity during
the last year, the Senior Management
of the Entity, the members of their
families and any companies with which
the latter are related.
the total loans granted to related
individuals and legal entities
amounted to 6,572 and 7,058,
respectively.
19.8 Adjustments to gross income tax
On September 12, 2008, the Bank was
notified of Resolution N°
3404/DGR/2008, whereby the
Governmental Administration of Public
Revenue (Administración
Gubernamental de Ingresos Públicos AGIP), under the sphere of the General
Income Board (Dirección General de
Rentas -DGR) of the Government of the
City of Buenos Aires, determined on its
own motion the sum of 17,689, plus
compensatory interest for Gross
Income Tax obligations for the fiscal
periods 2002/2003, applying a fine of
11,703 equivalent to 65% of omitted
capital.
The amount claimed arises from
considering the following: (i) the
taxability of the Compensatory Bond
received by Financial Institutions 2002 period, due to the asymmetric
pesification established by PEN Decree
214/2002, (ii) the taxability of the
active exchange differences arising
from transactions with public
securities, and (iii) the allocation to
the period January-July 2002, based on
a monthly pro rata calculation, of the
annual tax determined by the Bank,
ignoring the principle of accrual of
income that applies to the monthly
determination of such tax.
The Entity’s Board of Directors decided
to pay the tax difference determined
on its own motion by the AGIP, plus
interest, under protest and with
reservation of rights.
On September 17, 2008, the Entity
paid under protest the sum of 44,756,
representing principal plus interest,
and filed an appeal for reconsideration
before the AGIP.
For these reasons, the amount paid
was recorded under Miscellaneous
Receivables, and simultaneously fully
provisioned, following a principle of
prudence.
On September 9, 2009, the Entity
received the AGIP Resolution N°
2047/DGR/2009, together with a claim
for a penalty regarding the sums
claimed for gross income tax,
amounting to the sum of 6,191, reason
by which the Entity filed an
Hierarchical appeal before the Minister
of Economy and Finance of the GCABA,
asking such authority to declare the
inadmissibility of it and proceeded to
claim the reimbursement of the sums
paid on account of principal and
interest claimed for the fiscal years
2002/2003 for the gross income tax.
On this aspect, dated August 25, 2009,
the Entity received a Certificate of
notification of AGIP, through which the
fine imposed was repealed, dismissing
the hierarchical appeal filed and the
claim for the inter-administrative
conflict was upheld.
19.9 Claims from the Tax authority (AFIP)
On July 21, 2011, the Entity received a
notification from the AFIP, on the claim
of an alleged debt of the Bank for
interest of late accreditation of
collection, for the period 1999/2005
under the Osiris system, by which it
rejects a note presented by Banco
Ciudad in 2005, which was considered
by the collection agency as a motion
for reconsideration, and therefore
decides to pursue such claim.
The AFIP granted hierarchical appeal
as alternative, giving the Entity five
working administrative days to submit
an amended appeal before the
relevant authority.
The Entity submitted a petition to
review the file, requiring to be notified
of the authority which will be
responsible of the resolution of the
hierarchical appeal granted, noting
that at present the administrative or
judicial deadlines related to this
subject were not operating. On
September 1, 2011, the Entity extended
the defensive fundamentals,
challenged the procedure followed and
raised in the alternative the
prescription and reduction of interest
rates, raising a federal case and
offering evidence.
Also, the AFIP, in order to avoid a
claim for statutes of limitation,
initiated legal action before the
Federal Court hearing Civil and
Commercial matters (Juzgado Federal
Civil y Comercial) N° 9, Secretariat N°
17, for the processes involved in these
administrative proceedings, petitioning
that the applicable interest rate be set
by the court hearing the case. The
Entity was notified on February 22,
2012, and filed legal fault exception
under Art. 347, inc. 5 of the Code of
Procedure (Código Procesal), as it
does not clearly and specifically
indicate the claim and the amount
claimed, an exception that suspends
the deadline to answer the complaint
until it is firm, giving transfer to the
plaintiff.
On October 10, 2012, the Court,
without having treated the exception
in substance, warns that there was no
transfer with the demand of the
estimate made for the sole purpose of
determining the judicial fee by the
plaintiff and suspended the terms,
ordered a new transfer for 15 days,
with notice again of the demand and
the estimated amount. Once the
transfer was over, it was filed within
the period of 5 days of notification,
with exception of procedural error, as
anticipated in the previous section.
Such exception was dismissed by the
Court with costs at its expense.
Then a negotiation period began, after
a suspension of deadlines. There were
three deadline suspensions implying
twenty days.
Finally, the Bank answered the
complaint dated December 11, 2013,
and such presentation was provided
on December 18, having it as
answered in a timely manner and
giving transfer of the documents
attached to the plaintiff.
As of December 31, 2014, the plaintiff
has not yet responded to the given
transfer.
On the other hand, in parallel the
Bank was notified of the rejection of
application for administrative
reconsideration and that the courts
were expedited, as this Entity had filed
a complaint at end-2013, which is
brought before the Federal
Administrative Court No. 2, Secretariat
No. 3.
As of December 31, 2014, provisions
for this item were recorded for the
sum of 16,075.
The Entity’s Board of Directors based
on the opinion of its legal in-counsel
and the analysis made by the Finance
Management, estimates that this claim
does not have a significant impact on
the net equity of the entity as of
December 31, 2014.
19.10Claims of the Argentine
Association of Consumer and User
Defense (Asociación Defensa de los
Consumidores y Usuarios de la
Argentina - A.D.E.C.U.A.)
On April 30, 2007, ADECUA filed a
lawsuit against the Entity and ALICO,
which is filed in the Federal Court of
First Instance hearing Commercial
Matters (Juzgado Nacional de 1°
Instancia en lo Comercial) N° 22,
Secretariat N° 43 (File N°
52,961/2007), regarding the supposed
premium collected in excess of the
premium charged in the market at the
time when the loans were granted by
the Bank.
The bank has been notified of the result
of economic and accounting expert
reports, which were contested, both due
to the periods covered and to the lack
of scientific rigor in specific aspects.
On August 14, 2014, the Bank was
notified of the decision of the Hon.
Commercial Court confirming the
benefit of litigation without charge in
favor of the plaintiff, which enables
the application of sentencing without
payment of court fees or performing
any prior settlement by the Bank.
On September 2, 2014, the plaintiff
requested certification of the expiration of
the probationary period. This certification
will allow concluding such period,
allowing the presentation of allegations
and subsequent ruling. According to the
estimation of the Legal Department this
would take place between the second
and third quarter of 2015.
The Entity’s Board of Directors, based
on the opinion of its Legal
Department, estimates that the final
resolution of the claim does not have
a significant impact on the net equity
of the entity as of December 31, 2014.
19.11 Law Nº 26,764 of Judicial
Deposits of National and Federal
Courts
On April 9, 2012, the Chamber of
Deputies of the National Congress was
presented with a bill (File N° 1943-D2012) to amend the Laws N° 20,785
and N° 21,799 and repeal Law N°
16,869. The project determined that
judicial deposits of the National and
Federal Courts, across the country
were to be allocated in Banco de la
Nación Argentina (BNA) and that Banco
de la Ciudad de Buenos Aires should
transfer to BNA the accounts
corresponding to all judicial deposits.
On August 2, 2012, in the Legislature
of the City of Buenos Aires a
statement was approved regarding the
unconstitutionality of the proposed
initiative of removal of judicial funds.
On September 14, 2012, the Law N°
26,764 was enacted, stating that
judicial deposits of the National and
Federal Courts across the country shall
be deposited in Banco de la Nación
Argentina as from its entry into force,
modifying the Laws N
° 20,785 and N° 21,799 and repealing
Law N° 16,869.
The judicial deposits of the National
and Federal Courts which, until the
date of enactment of such Law, had
been deposited at Banco de la Ciudad
de Buenos Aires, will continue at the
Entity until the extinction of the
causes that gave rise to them. Also,
the judicial deposits related to cases
still pending before the National and
Federal Courts, and which have
accounts with Banco de la Ciudad de
Buenos Aires to the date of enactment
of such Law, will continue to be
deposited in this Entity and will
remain unified until the expiry of the
causes that gave rise to them.
The Board of Directors and Senior
Management of the Entity have
evaluated and prepared a plan to
implement policies to mitigate the
impact of the new regulation on the
bank's business model. At the same
time it filed suit, before federal court,
to obtain a declaration of
unconstitutionality of such Law.
19.12 Credit Program for the Financing
of Productive Investment Projects
Through Communication "A" 5516 and
5600, as amended, the Central Bank
established a line of credit to finance
investment projects for the acquisition
of capital goods and/or for
construction of facilities necessary for
the production of goods and/or
services and the marketing of goods.
Through Communication "A" 5516
(First Tranche of the 2014 Quota), the
Central Bank provided that the Entity
shall agree on 833,194, with deadline
June 30, 2014. Additionally, to perform
compliance with such quota, the BCRA
allows the inclusion of agreements of
loans to individuals with specific
characteristics in this information.
According to Communication "A" 5600
(Second Tranche of the 2014 Quota),
the minimum amount to be disbursed
by the Bank amounted to 998,499.
As of December 31, 2014, the Bank
has complied with the requirements of
the above communications.
19.13 Changes to the rules on Global
Net Position in foreign currency
Through Communication "A" 5627
dated September 3, 2014, the BCRA
amended the requirements in this area
by setting an overall limit to the positive
overall net foreign currency position
which may not exceed 20% at the end
of each period of the computable equity
(RPC) of the previous month or own
liquid equity, whichever is less. On the
other hand, a limit is set on the forward
positive position in foreign currency
which may not exceed 10% of the
previous month RPC.
19.14 Economic Context
The local economic environment
236 | Memoria y Balance 2014
continues to present some volatility in
the value of financial assets and in the
foreign exchange market, with
contractions in the level of activity
which in turn impact on interest rates.
The end result of the negotiations of
the Argentine government with
international holders of bonds not
restructured in the 2005 and 2010
swaps is not yet defined, adding
uncertainty about the future
performance of various economic
variables.
Market conditions are analyzed on an
ongoing basis by the Bank's
Management to identify possible
actions to be taken and to identify
possible impacts on its financial
position, which may be necessary to
be reflected in the financial statements
of future periods.
19.15 Limits on interest rates and
commissions
During the year ended December 31,
2014, the Central Bank has established
maximum limits on the interest rate
applicable to certain credit products
and in turn minimum interest rates for
term deposits which meet certain
conditions, in addition to setting a
process of prior authorization from the
Central Bank to increase fees or
incorporate commissions for new
products and / or services.
Thus, the Communication "A" 5590
issued on June 10, 2014, established a
system of benchmark interest rates for
personal and pledge loans to
individuals not classified as MSMEs,
defined from the cutting interest rate for
Internal BCRA Bills in pesos, for a 90
day period from the second preceding
month (benchmark interest rate), and a
multiplicative factor determined by type
of entity and product. Additionally, the
Communication "A" 5640 dated
October 6, 2014, set a minimum interest
rate applied to term deposits captured
as from October 8, 2014, establishing as
a parameter the reference interest rate
published by the BCRA.
Moreover Communication "A" 5685 of
the BCRA provides for amendments to
the rules on protection of users of
financial services requiring
registrations related to new products
and / or services which want to be
marketed, and increases in existing
charges must be authorized by the
Central Bank as of December 23, 2014.
Additionally, as described in Note
19.12, during the year ended December
31, 2014 the Bank continued to grant
loans under the credit line for
productive investments provided for
by the Central Bank, which sets a
maximum interest rate to apply for
each of the existing quotas.
The effects of these regulations are
monitored by the Bank in order to
identify the possible impacts on its
financial position, which may be
necessary to be reflected in the
financial statements of future periods.
19.16 C.N.V. documentation to be
saved
The Bank delegates the custody of the
supporting documentation for the
accounting operations and other
management documentation not
covered by Article 5, paragraph a.3,
Section I, Chapter V of Title II of the
rules of CNV (NT2013 as amended) in
the third party as detailed below:
Party in charge of deposit
A.D.E.A.
Location Address
Ruta 36 Km, 31.5 Bosques, Florencio
Varela
Furthermore, the Bank holds in its
registered head office, the details of
the documentation given in custody
available to controlling agencies.
238
ENVIRONMENT
239
Annex A
Detail of public and private securities
Name
Identification
Market Value
Public securities at fair market value
Argentina
Secured bonds Decree 1579/02 due 2018 (BOGAR)
Discount bonds in pesos - due 2033 (DICP)
7% Argentine Republic bond in US dollars due 2017 (BONAR X)
2,405
45,696
5,436
Total Public securities at fair market value
Securities issued by the BCRA
BCRA bills at fair market value
BCRA bills due Jan-07-2015
BCRA bills due Feb-04-2015
BCRA bills from repo transactions
BCRA bills due Apr-08-2015
BCRA bills at cost plus yield
BCRA bills due Mar-04-2015
BCRA bills due May-06-2015
BCRA notes at cost plus yield
46,284
46,572
46,287
46,296
46,579
46,284
46,589
46,577
46,590
46,583
46,586
46,587
46,589
46,588
46,610
46,598
Total securities issued by BCRA
Total public securities
Total public and private securities
(1) Position without options: it includes "holding" plus, if applicable, "loans" and "spot and forward purchases in cash either related or not to reverse repos", less
"deposits" and "spot and forward sales in cash either related or not to reverse repos".
ANNEX
Book value
31/12/2014
Book value
31/12/2013
Position w/o options (1)
355.922
364.078
355.922
355.922
27,915
9,072
318,935
27,915
9,072
318,935
27,915
9,072
318,935
Options
Final position
355,922
364,078
355,922
355,922
1,100,655
298,267
247,922
137,840
224,034
192,592
42,105
13,919
28,186
3,359,818
232,655
621,392
142,471
151,141
470,413
558,264
231,415
453,483
498,584
-
99,856
105,366
1,189,266
298,267
247,922
226,451
224,034
192,592
3,568,035
232,655
621,392
142,471
151,141
470,413
558,264
439,632
453,483
498,584
-
1,189,266
298,267
247,922
226,451
224,034
192,592
3,568,035
232,655
621,392
142,471
151,141
470,413
558,264
439,632
453,483
498,584
-
4,502,578
589,466
4,757,301
4,757,301
4,858,500
953,544
5,113,223
5,113,223
4,858,500
953,544
5,113,223
5,113,223
-
384,244
Annex B
Classification of loans according to condition and guarantees received
31/12/2014
31/12/2013
13,737,425
12,565,457
208,100
2,269,454
11,259,871
600,807
1,849,035
10,115,615
23,208
23,208
155,392
155,392
3,044
3,042
17,122
302
89,817
65,273
16,413
81,766
16,413
1,661
80,105
44,693
33,222
12,477
32,216
5,785
27,437
-
15,552
-
7,677
7,875
13,821,739
12,851,389
14,846,026
12,511,047
167,641
6,230,055
8,448,330
141,171
5,242,466
7,127,410
307,217
248,828
10,879
98,857
197,481
1,749
78,624
168,455
168,481
122,231
3,896
16,980
147,605
463
17,605
104,163
193,007
102,303
960
8,786
183,261
8,044
94,259
5,214
6,314
598
3,883
733
417
5,317
580
15,519,945
12,990,723
29,341,684
25,842,112
Commercial loan portfolio
Normal condition
With "A" preferred guarantees and counter-guarantees
With "B" preferred guarantees and counter-guarantees
Without preferred guarantees and counter-guarantees
Special monitoring
En observación
Non-performing
High insolvency risk
With other "B" preferred guarantees
Uncollectible
Total Commercial Loan Portfolio
Consumer and/or housing loan portfolio
Normal performance
Inadequate performance
Deficient performance
Difficult recovery
Uncollectible
Total consumer and/or housing loan portfolio
General total (1)
ANNEX
Annex C
Concentration of financing
Loans
31/12/2014
Number of Clients
Top ten major clients
Next 50 major clients
Rest of the clients
Total (1)
31/12/2013
Balance
% on total loan portfolio
Balance
% on total loan portfolio
4,362,699
4,068,999
2,900,824
18,009,162
14,9
13,9
9,9
61,3
4,287,616
4,009,747
2,500,743
15,044,006
16,6
15,5
9,7
58,2
29,341,684
100,0
25,842,112
100,0
(1) See note (1) in Annex B.
Annex D
Breakdown according to term of loans
For the fiscal year ended December 31, 2014 (Amounts stated in thousand pesos).
Concept
Terms up to maturity
Overdue 1 month
Portfolio
Non-financial public sector
Financial sector
Non-financial private sector
and residents abroad
Total (1)
14,442
-
261,801
4,935
3 month
597
29,175
6 months 12 months
536
9,526
76,294
10,098
916,682 4,632,799 1,986,058 2,229,140 2,135,808
24 months
Over
24 months
2,845,714
18,465
12,159
34,227
Total
3,211,543
106,426
3,437,143 10,686,085 26,023,715
931,124 4,899,535 2,015,830 2,239,202 2,222,200 6,301,322 10,732,471 29,341,684
(1) See note (1) in Annex B.
(1) Including: Loans (before provisions), Other financial intermediation receivables (non-traded Corporate bonds -ONs- and Others, and Accrued interest and adjustment receivable covered
by the debtors' classification standards) and Contingent creditor memorandum accounts (Other collateral given and Others covered by the debtors' classification standards).
Annex E
Participating interests in other companies
Concept
Identification
Shares and/or quotas
Name
Class
Unit
nominal
value
Amount
31/12/14
Amount
31/12/13
956,250
55,362
1
9,672
5,160
114
99
5
967
25,149
26,334
114
99
5
967
24,562
25,747
19,703
1,124
1,124
857
857
27,458
26,604
27,458
26,604
173,487
365
793
1,465
1
-
Votes
per
share
Quantity
1
1
1
1
1
1
1
1
w/o VN
-
Financial entities,
supplementary and authorized
activities
Non-controlled. Argentina
33-62974985-9
30-69226478-5
33-62818915-9
30-71413518-6
30-68833176-1
Red Link S.A.
COELSA
Mercado Abierto Electrónico S.A.
Ciudad Microempresas S.A.
Garantizar S.G.R.
Class A
Class A
Common
Common
Class B
- Abroad
00-02900000-8 Banco Latinoamericano de Exportaciones
Class B
Subtotal non-controlled
Total in financial entities, supplementary
and authorized activities
Other companies
30-52023004-8
30-66193427-8
- Non-controlled
- Argentina
Massuh S.A. (1)
Previar S.A.
30-50225051-1
30-68896430-6
I.L.F.A. S.A. (1)
Argencontrol S.A.
Preferred A
Class A
Class B
Common
Class A
Subtotal non-controlled
Total Other companies
Total Participating Interests in Other Companies
1
1
5
1
-
1
1,855
32
1
-
1,380
1
1,499
1,465
1
32
1
1,499
1,499
1,499
28,957
1,499
1,499
28,103
(1) The balance sheet includes a provision for impairment risk regarding the participating interest in Massuh S.A. for 1,465 as of December 31, 2014 and 2013, and and for 32 regarding
the participating interest of I.L.F.A. S.A. as of December 31, 2014 and 2013.
ANNEX
Information on the issuer
Data on last financial statement
Result of
the fiscal
year/period
Fiscal year/
period closing
date
Capital
stock
Equity
ATM network management
Means of payment electronic clearing
Over the counter market for marketable securities
Microcredit marketing
Mutual guarantee company
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
30/06/2014
2,963
1,000
242
7,800
19,977
117,232
3,281
24,899
6,543
998,743
8,397
175
8,677
(1,257)
25,314
Export promotion and financing for
Latin America and the Caribbean
31/12/2014
2,394,560
7,790,872
914,551
Main
activity
Pulp and paper manufacture
Retirement and pension fund administrator
30/06/2008
30/09/2010
99,657
12
83,724
216
(70,182)
(185)
Metallurgical company
Parent company of Argenclear S.A.
30/06/1993
31/12/2012
12,422
700
17,175
1,329
(14,770)
147
Annex F
Changes in property, plant and equipment and miscellaneous assets
Concept
Residual value at
the beginning of the fiscal year
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
Real estate property
Furniture and fixtures
Machinery and equipment
Vehicles
Miscellaneus
TOTAL
MISCELLANEOUS ASSETS
Works in progress
Works of art
Property given under lease
Jewelry and precious metals
Stationary and office supplies
Other miscellaneous assets
TOTAL
Additions
Transfers
171,167
34,547
37,972
322
5,227
1,392
16,686
25,909
1,313
-
249,235
45,300
-
261,450
2,273
9,777
5,386
3,180
19,233
165,741
92,244
11,669
12,540
-
301,299
282,194
-
Annex G
Detail of intangible assets
2014
Concept
Residual value
at the beginning
of the fiscal year
Organization and development 53,923
expenses
TOTAL
53,923
Additions
Transfers
Writeoffs
2013
Amortization of the
fiscal year
Years of
useful life
allocated
25,424
-
-
25,424
-
-
5
Residual
value as of
31/12/2014
Residual
value as of
31/12/2013
(2) 18,444 (1) 60,903
(1) 53,923
Amount
18,444
60,903
(1) As of December 31, 2014 and 2013, the amounts of 940 and 2,334, respectively, are included. Such amounts result from differences due to court decisions Law Nº 25,561.
(2) The sum of 16,784 corresponds to amortization of organization expenses, and the sum of 1,660 to amortization of differences due to court decisions.
59,923
ANNEX
2014
Write-offs
Impairment
losses
302
114
-
-
416
-
15,179
4,857
92,229
6,954
820
-
120,039
-
2013
Depreciation of the fiscal year
Years of
useful life
allocated
50
10
5
5
5
Amount
Residual value
as of
31/12/2013
Residual value
as of
31/12/2012
11,495
5,640
18,162
115
1,651
161,064
45,291
45,605
207
4,889
171,167
34,547
37,972
322
5,227
37,063
257,056
249,235
214
236
412,012
2,273
4,706
5,401
7,895
30,717
261,450
2,273
9,777
5,386
3,180
19,233
450
463,004
301,299
50
50
Annex H
Concentration of deposits
Number of clients
Top ten major clients
Rest of the clients
TOTAL
31/12/2014
31/12/2013
Balance
% over total
portfolio
Balance
% over total
portfolio
10,419,994
3,540,271
2,050,066
18,084,518
30,6
10,4
6,0
53,0
7,370,827
3,014,487
1,571,570
14,514,690
27,8
11,4
5,9
54,9
34,094,849
100,0
26,471,574
100,0
Annex I
Breakdown according to terms of deposits and other payables for financial intermediation
Terms up to maturity
Concept
Deposits
Other payables for
financial intermediation
- B.C.R.A.
- International banks and entities
- Corporate Bonds not subordinated
- Others
Subtotal
TOTAL
1 month
3 months
6 months
12 months
24 months
Over 24
months
Total
29,079,687
3,618,882
583,246
780,508
32,526
-
34,094,849
288
1,193
1,401,672
1,403,153
30,482,840
915
4
919
3,619,801
300,000
300,000
883,246
214,500
100
214,600
995,108
- 85,000
- 85,000
32,526 85,500
288
2,108
600,000
1,401,776
2,004,172
36,099,021
Annex J
Changes of provisions
2014
DETAIL
2013
Reductions
Reversals
Applications
Balances at the
Increases
beginning of the year
31/12/14 Balances as
31/12/2013
OFFSETTING ASSETS
Loans - For bad debts and
impairment risk
Other receivables for financial intermediation For bad debts and impairment risk
Participating interest in other companies For impairment risk
Miscellaneous receivables - For bad debt risk
TOTAL
351,442
(1) 250,886
41,705
113,563
447,060
351,442
24,219
(1) 7,036
20,517
4,945
5,793
24,219
1,497
-
-
-
1,497
1,497
64,591
(2) 5,886
-
1,712
68,765
64,591
441,749
263,808
62,222
120,220
523,115
441,749
7,887
(1) 5
-
7,892
-
7,887
66,673
(2) 138,175
59
4,120
200,669
66,673
(3) 132,862
(4) 48,301
-
24,616
156,547
132,862
207,422
186,481
59
36,628
357,216
207,422
OFFSETTING LIABILITIES
For eventual commitments
Other contingencies
Differences due to conversion of court
decision amounts into US dollars
TOTAL
ANNEX
Annex K
Capital stock composition
Shares
Class (1)
TOTAL
Capital stock
Allocated
Paid in
1,348,365
1,348,365
1,348,365
1,348,365
(1) As it is a self-administered entity of the Government of the City of Buenos Aires, its capital stock does not consist of shares.
Annex J
(1) Created pursuant to the provisions of Communication "A" 2950 and supplementary provisions of the B.C.R.A., taking into account the statements in note 2.3 O.
There are direct charges for 28 under impairment losses recorded in the Statement of Income.
(2) Recorded in the item Miscellaneous losses - Charge for bad debts of miscellaneous receivables and other provisions in the Statement of Income for 136,186
and the difference of 7,875 corresponds to a reclassification of provisions registered originally in other areas.
(3) See Note 19.3.
(4) Netted in item Financial Income - Gold price and foreign currency rate differences.
Annex L
Foreign currency balances
RUBROS
Home office and
branches in Argentina
Total as of
31/12/2014
Euro
US
dollar
ASSETS
Cash and cash equivalents
Public and private securities
Loans
Other receivables from financial intermediation
Participating interest in other companies
Miscellaneous receivables
Items pending allocation
2,888,629
318,935
3,328,491
275,889
1,124
161,532
45
2,888,629
318,935
3,328,491
275,889
1,124
161,532
45
15,647
-
2,865,523
318,935
3,328,491
275,889
1,124
161,532
45
Total
6,974,645
6,974,645
15,647
6,951,539
Deposits (1)
Other payables for financial intermediation
Miscellaneous payables
Items pending allocation
5,547,986
65,146
863
195
5,547,986
65,146
863
195
29
5,208
-
5,547,957
59,938
863
195
Total
5,614,190
5,614,190
5,237
5,608,953
Debtor
Contingent
Control
Creditor
Contingent
3,789,079
2,416,683
1,372,396
201,706
201,706
3,789,079
2,416,683
1,372,396
201,706
201,706
20,873
12,631
8,242
-
3,767,608
2,404,052
1,363,556
201,706
201,706
Total
3,990,785
3,990,785
20,873
3,969,314
LIABILITIES
MEMORANDUM ACCOUNTS
(1) See Note 19.3.
ANNEX
2013
2014
Totals per currency
Pound
Swiss
Franc
Yen
Others
Total as of
31/12/2013
406
-
242
-
239
-
6,572
-
1,907,247
329,676
2,815,768
225,059
857
63,812
24
406
242
239
6,572
5,342,443
-
-
-
-
4,347,086
115,954
945
12
-
-
-
-
4,463,997
30
30
-
56
56
-
1
1
-
511
511
-
2,363,728
1,741,195
622,533
503,573
503,573
30
56
1
511
2,867,301
Annex N
Loans to related parties
31/12/2014
31/12/2013
Normal condition
Total
Total
Mortgage and pledge-backed loans
3,817
3,817
4,051
With "B" preferred guarantees and
counter-guarantees
3,817
3,817
4,051
Personal loans
857
857
1,330
Without preferred guarantees or
counter-guarantees
857
857
1,330
Credit cards
1,885
1,885
1,658
counter-guarantees
1,885
1,885
1,658
Others
6
6
14
counter-guarantees
6
6
14
7
7
5
6,572
6,572
7,058
66
66
71
Concept
1
2
Loans
Other Receivables from Financial Intermediation
TOTAL
PROVISIONS
Annex O
Derivative financial instruments
Concept
- Futures
- Futures
- Repurchase agreements
Purpose of transactions
performed
Foreign currency hedge
Foreign currency hedge
Intermediation - Own Account
Underlying asset
Foreign currency
Foreign currency
National government securities
Settlement type
Daily differences
Daily differences
With delivery of the underlying
ANNEX
Trading environment or
counterparty
MAE
ROFEX
MAE
Weighted average term
originally agreed upon
6
6
1
Residual weighted
average term
2
3
1
Weighted average term
for settlement o differences
1
1
-
Amount
4,138,728
3,855,272
338,025
Profit distribution project
RETAINED EARNINGS (1)
2,918,314
To Statutory Reserve (20% on pesos 827,885,174)
209,739
Adjustments (items 2.1.3 and 2.1.4 of the restated text "Profit Distribution")
-
Subtotal 1
2,708,575
Adjustments (items 2.1.1, 2.1.2, 2.1.5 and 2.1.6 of the restated text "Profit Distribution")
(28,135)
Subtotal 2
2,680,440
DISTRIBUTABLE BALANCE
2,680,440
NON-DISTRIBUTED EARNINGS
2,680,440
(1) See note 19.4
MARTIN SAPONARO
Accounting Manager
HERNAN LACUNZA
General Manager
MARCELO R. GODOY
Statutory Auditor
ROGELIO FRIGERIO
Chairman
KPMG
Signed for identification purposes
with the report dated February 18, 2015
Reg. Of Prof. Assoc. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 2 - Fº 6
MARCELO A. CASTILLO
Partner
Certified Public Accountant U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CLXIX - Fº 52
ANNEX
Statutory auditor’s report
To the Board of Directors of
Banco de la Ciudad de Buenos Aires.
Florida 302
City of Buenos Aires
In my capacity as Statutory Auditor
of Banco de la Ciudad de Buenos
Aires, according to the provisions of
article 37 of its Charter - Law N°
1,779, as amended - enacted by the
Legislature of the Autonomous City
of Buenos Aires, I have audited to
the extent described in the following
paragraphs, the balance sheet of the
Entity as of December 31, 2014, the
statements of income, of changes in
equity and of cash flow and their
equivalents for the fiscal year ended
on such date, as well as the
supplementary information contained
in Notes 1 to 19, Annexes A to L, N
and O and the corresponding Annual
Report, which I have signed only for
identification purposes. The Entity’s
Management is responsible for the
preparation and fair presentation of
these financial statements.
d) Access to certain working papers
of the firm KPMG, corresponding to
the independent audit of such
statements.
Such audit has been carried out
according to the procedures
described below, which do not
involve expressing an opinion on the
financial statements as a whole
according to auditing standards in
force:
h)Participation in work meetings
between the entity’s officers and
KPMG regarding the progress of
the independent audit process.
a)Reading of the Financial
Statements as of December 31,
2014
b)Determination, on a selective
basis, of the concordance between
the figures presented in the
financial statements and the main
records.
c) Reading of the independent
auditors’ report signed by KPMG,
dated February 18, 2015, on such
e) Access to certain documents,
books and records of the
transactions that must be reviewed
by the Statutory Auditor in virtue
of the legality control exercisable
by such officer in the period under
analysis, also applying any other
procedures that I have considered
necessary in such circumstances.
f ) Participation in cash counts and
reviews of documents comprising
the Bank’s portfolio, performed by
internal audit.
g)Reading of the documentation
issued at Board meetings.
Independent Auditor’s Report
mentioned in item c) hereof.
Also, I inform that I have supervised
the compliance by the Entity with the
provisions of its Charter, of the Law
of Financial Institutions N° 21,526
and other applicable provisions, by
reading the documentation issued on
the occasion of the celebration of
Board meetings previous to my
assumption and by verifying legal,
operational, accounting and
budgetary aspects selected by me, or
submitted to my consideration by
the different areas of the Bank.
In addition, I inform that, as
mentioned in note 10to the financial
statements mentioned in paragraph
1, as of December 31, 2014 Banco
Ciudad has recorded the minimum
equity and liquid counterpart
required by the regulations of the
National Securities Commission for
Clearing and Settlement Agents and
Self Negotiation Agent.
i) Reading and review of the work
plan of the entity’s Internal Audit
Department, and of the reports
issued by such area and by the
General Auditor of the Autonomous
City of Buenos Aires (Auditoría
General) and the General Audit
Office of the City (Sindicatura
General de la Ciudad).
Based on the audit conducted, I
inform that I have no objections to
these financial statements, except as
mentioned in Note N°4 “Differences
between BCRA’s standards and
professional accounting standards”
and in paragraphs 4 and 5 of the
City of Buenos Aires,
February 18, 2015.
Marcelo Rafael Godoy
Statutory Auditor
Diseño, fotografía e impresión
Design, photography & printing
Artes Gráficas Integradas . www.agi.com.ar

MeMoria - Banco Ciudad

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