nuestros mejores ingredientes

Transcripción

Supermercados peruanos
Calle Morelli 181, 4to piso
San Borja
Lima 41, Perú
t. (511) 618 8000
memoria anual 09 | nuestros mejores ingredientes
memoria anual 09
memoria anual 09
nuestros mejores ingredientes,
nuestra gente
nuestra calidad
nuestro servicio
nuestra pasión
.01.02.03.04
memoria anual 09
contenido
nuestros mejores ingredientes,
01 Declaración de responsabilidad
02 Breve reseña
04 Carta a los accionistas
nuestra gente
nuestra calidad
nuestra servicio
nuestra gente
Logros más importantes 2009: nuestrA pasión
08 A. Un gran lugar para trabajar
10 B. Resposabilidad social
13 C. La magia del servicio
nuestra calidad
16 D. Certificación HACCP
18 E. Recertificación ISO 9001 en Infraestructura
19 F. Recertificación ISO 9001
nuestra pasión
22 G. La expansión de Supermercados Peruanos
32 H. Emisión de Bonos en el Mercado de Capitales
33 I. Crecimiento de la mano con la tecnología
Declaración de Responsabilidad
nuestro servicio
36 Discusión de resultados
36
46 Estados financieros auditados
48
104 Directores y directores ejecutivos
104
El presente documento contiene
información veraz y suficiente
respecto al desarrollo del negocio
de Supermercados Peruanos S.A.
durante el año 2009. Sin perjuicio de la
responsabilidad que compete al emisor,
el firmante se hace responsable por su
contenido conforme a las disposiciones
legales aplicables.
Norberto Rossi
Gerente General
SUPERMERCADOS PERUANOS:
nuestro mejor ingrediente...
ser peruanos como tú
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Breve Reseña
memoria
anual 09
Supermercados Peruanos S.A. (SPSA) es la
segunda cadena de supermercados en el
Perú, con ventas netas anuales de S/.2,055.6
millones al cierre el ejercicio 2009.
Supermercados Peruanos S.A. (SPSA) es la
segunda cadena de supermercados en el Perú,
con ventas netas anuales de S/.2,055.6 millones
al cierre el ejercicio 2009. En Diciembre de 2009,
la compañía operaba a nivel nacional con cuatro
formatos de tienda y tres centros de distribución:
•
•
•
•
•
•
32 hipermercados Plaza Vea
7 supermercados Vivanda
10 supermercados Plaza Vea Super
9 tiendas de descuento Mass
1 Centro de distribución de abarrotes
2 Centros de distribución especializados
(frescos y pescados)
SPSA inició sus operaciones con el nombre
de Supermercados Santa Isabel S.A. en 1993,
cuando la cadena de supermercados chilena
Santa Isabel adquirió los supermercados que
pertenecían a la empresa peruana Scala. La
cadena creció durante la década de los noventa
mediante la adquisición de las cadenas Mass y
Top Market, y el arrendamiento del supermercado
San Jorge. Gracias a estas adquisiciones, Santa
Isabel se consolidó como la segunda cadena de
supermercados en el Perú.
En 1997, los accionistas principales de la casa
matriz de la compañía transfirieron el 37% de
su empresa a la firma Velox Retail Holdings, que
en ese momento operaba 180 supermercados en
Argentina. En esa fecha, Supermercados Santa
Isabel operaba 68 supermercados en Chile, 15 en
Perú, 5 en Paraguay y uno en Ecuador.
En 1998, el grupo holandés Royal Ahold,
tercer minorista del mundo, se convirtió
en copropietario de Santa Isabel, y
fue
incrementando su participación hasta asumir el
control total de la empresa en mayo del 2002.
Bajo la administración de Ahold, la empresa
lanzó exitosamente el formato de hipermercados
Plaza Vea. A inicios del año 2003, Ahold tomó
la decisión de vender sus operaciones en
Sudamérica.
El 11 de diciembre del 2003, el grupo financiero
Interbank y el fondo de inversiones Compass
Capital Partners Corp adquirieron la totalidad
de las acciones de Supermercados Santa Isabel,
brindando a la empresa el respaldo financiero y el
prestigio necesario para continuar con el proceso
de expansión iniciado por Ahold.
Durante los años 2004 y 2005, la estrategia de la
empresa se basó en la remodelación y conversión
de sus tiendas a Plaza Vea y a su nueva marca
Vivanda con la finalidad de incrementar las ventas
por metro cuadrado.
A partir de 2006, Supermercados Peruanos está
creciendo a través de la construcción de nuevas
tiendas. En el año 2007 se convirtió en la primera
cadena de supermercados en el Perú en ingresar a
provincias.
En Agosto del 2006, la Junta General de Accionistas
de IFH Perú Ltd. Aprobó un plan de reorganización
corporativa que concluyó en enero del 2007 con
la creación de 4 empresas subsidiarias que
actuarán como Holding de las operaciones del
grupo en sus principales líneas de negocios,
es así que Intergroup Financial Services Corp.,
maneja los negocios financieros y de seguros
(Interbank e Interseguro); IFH Internacional
Corp., para los negocios internacionales; IFH
Retail Corp., para los negocios minorista; e IFH
Strategic Investments, para otras inversiones.
El 19 de Abril del 2007, en una operación bursátil en
Rueda de Bolsa en la BVL, Interbank, Interseguro e
IFH Perú Corp. transfirieron su participación social
a IFH Retail Corp. con lo que ésta pasó a poseer
el 61.13% del capital social de Supermercados
Peruanos S.A. el restante 38.87% continúo en poder
de Compass Capital Partners Corp.
En Noviembre del 2007, Compass Capital Partners
Corp. transfirió su participación accionaria a
favor de IFH Retail Corp. quedando ésta con el
99.99% del capital social.
La composición de la estructura accionaria es la siguiente:
En marzo de 2004, la Junta General de
Accionistas aprobó cambiar la denominación
social de Supermercados Santa Isabel S.A. por
Supermercados Peruanos S.A.
Posteriormente, IFH Perú Ltd., empresa holding
del Grupo Interbank, ingresó al accionariado de
la empresa.
Accionista
IFH Retail Corp.
IFH Peru Limited.
Participación %
99.99%
0.01%
País
Panamá
Bahamas
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carta a
los accionistas
memoria
anual 09
Continuando con el liderazgo en la incursión de nuevas tiendas
en provincias, inauguramos el primer supermercado en Huancayo,
zona central de nuestro país, respondiendo a nuestro compromiso
de atender las necesidades de la población, buscando además de la
satisfacción del cliente, elevar la calidad de vida y contribuir al
bienestar presente y futuro de cada familia peruana.
A nuestros accionistas, inversionistas, clientes,
colaboradores, proveedores y amigos:
En el año 2008 Supermercados Peruanos mostró
algunos de los mejores resultados en la historia de la
compañía, con un crecimiento en ventas de 34.2% y
de Ebitda en 83%. Nuestra estrategia de crecimiento
se basa en la apertura de nuevas tiendas, para lo cual
invertimos 143 millones de soles. La utilidad neta de
la empresa ascendió a 20.8 millones de soles lo que
representó un crecimiento de 75%.
Llevamos a cabo un exitoso plan de expansión,
abriendo 7 nuevas tiendas bajo el formato Plaza Vea,
y entre ellas, la primera tienda de supermercados en
la ciudad de Huancayo. Ello nos ha permitido seguir
fortaleciendo nuestra posición competitiva y nuestro
compromiso por gestionar y trazar estrategias en
línea con la visión de la empresa de “Ser la primera
opción de compra para todos los peruanos”.
Plaza Vea es un formato que nos ha generado
satisfacciones por lo que durante el 2008 enfocamos
su estrategia de crecimiento hacia mercados no
tradicionales con mucho potencial de crecimiento y
dinamismo comercial como la zona Norte de Lima. Se
inauguraron cuatro tiendas ubicadas en los distritos
de San Martín de Porres, Independencia, Los Olivos y
Puente Piedra, todas con gran acogida por parte del
público, a las que se aunaron dos tiendas en Ate y
Cercado de Lima.
Continuando con el liderazgo en la incursión de
nuevas tiendas en provincias, inauguramos el
primer supermercado en Huancayo, zona central de
nuestro país, respondiendo a nuestro compromiso
de atender las necesidades de la población,
buscando además de la satisfacción del cliente,
elevar la calidad de vida y contribuir al bienestar
presente y futuro de cada familia peruana. Por
eso nos preocupamos por impulsar el consumo de
bienes de calidad y a precios accesibles ofreciendo
un surtido completo de electrodomésticos, bazar,
ropa, artículos de hogar, cuidado personal, artículos
de limpieza, abarrotes, comida preparada, fiambres
y alimentos frescos.
Es importante precisar que ello se ha logrado con
la participación, el compromiso y esfuerzo de cada
uno de nuestros colaboradores de Supermercados
Peruanos. Hemos trabajado arduamente durante el
2008 para hacer de la empresa “un gran lugar para
trabajar” y por ese motivo participamos de la medición
anual de satisfacción de los trabajadores realizada
por el Instituto Great Place to Work. Ello nos permitió
conocer las oportunidades de mejora y enfocar
nuestros planes de acción hacia el fortalecimiento
de nuestra comunicación interna y la promoción de
una cultura de respeto que propicie el bienestar y
desarrollo de nuestra gente. Con orgullo podemos
decir que el 89% de nuestros colaboradores se
encuentra satisfecho laborando en nuestra compañía
por lo que fuimos distinguidos por el Instituto Great
Place to work como la empresa más grande y con
mejor clima laboral y ocupamos el puesto 21 dentro
de las 30 mejores empresas para trabajar.
Otro logro que queremos destacar es la obtención
de la certificación HACCP. Esta fue una meta que
nos trazamos respondiendo a nuestro permanente
interés por llevar a cada hogar productos de calidad
garantizada. Podemos afirmar que nuestros procesos
de producción de alimentos tales como panadería y
pastelería, comidas preparadas, fiambres, lácteos,
carnes y frutas y verduras son seguros y eliminan
cualquier riesgo de contaminación, debido a la
estandarización e implementación de una cultura de
calidad y orden.
Es importante mencionar que en julio del 2008
logramos mantener la certificación ISO 9001 en
nuestro Sistema de Gestión de Calidad a través del
cual demostramos que cumplimos con los más altos
estándares internacionales de calidad. Continuando
con nuestro compromiso por establecer procesos
idóneos y eficientes en nuestras diversas
actividades, certificamos el 2008 nuestros procesos
en el área de Infraestructura, lo que nos garantiza
instalaciones edificadas y acabadas con los mejores
estándares de calidad para que nuestros clientes
disfruten su experiencia de compra.
Estamos convencidos que nuestra propuesta de valor
aporta al bienestar de nuestros clientes y al desarrollo
de nuestro país, por lo que seguiremos esforzándonos
todos los días por alcanzar los niveles más altos
de servicio, y calidad a través de la capacitación
de nuestros colaboradores en todas las áreas de la
organización, dando prioridad a mantener un sólido
equipo humano, innovación en nuestros procesos
operativos, una administración capaz de apoyar todos
nuestros procesos de manera eficiente y sistemas de
información con tecnología de punta.
Carlos Rodríguez-Pastor
Presidente del Directorio
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somosentre los 10 mejores puemsátoss
estarreat place to work* con
del g ,000 colaboradores
de 10
nuestra gente
nuestro ingrediente secreto...
ingredientes
> Compromiso con nuestros colaboradores
> Orgullo
> Credibilidad
preparación
Enfocamos nuestros esfuerzos a potenciar las relaciones entre: los Colaboradores y sus Jefes,
los Colaboradores y la Compañía, y los Colaboradores entre sí. De esta manera, fomentamos
e impulsamos el liderazgo traducido en credibilidad e imparcialidad; el respeto hacia la
persona, preocupándonos por su salud, su desarrollo profesional y su familia; y el trabajo en
equipo, que refleja un sentimiento de familia en cada una de nuestras tiendas y áreas.
Bajo estas premisas estratégicas estructuramos una serie de actividades específicas que
trabajan cada uno de estos pilares.
resultado
Fuimos reconocidos con el puesto número 7 como una de las mejores empresas
para trabajar en el Perú, para nosotros es esencial mantener un clima laboral
que propicie el bienestar y desarrollo de nuestra gente.
* Fuente: GPTW Institute Peru
01. nuestra gente
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NUESTROS PRINCIPALES
LOGROS EN EL 2009
memoria
anual 09
obtuvimos nuevamente el premio
especial “Empresa grande con buen
Clima Laboral”, siendo la compañía
más grande de la lista con más 10,000
empleados.
A.Un gran lugar para Trabajar
En el 2009 nos ubicamos en el puesto 7 del
ranking “Las 30 mejores empresas para trabajar
en el Perú”, reconocimiento otorgado por el
Instituto Internacional Great Place to Work.
Además obtuvimos nuevamente el premio especial
“Empresa grande con buen Clima Laboral”,
siendo la compañía más grande de la lista con más
10,000 empleados. El principal objetivo de esta
evaluación es conocer el nivel de satisfacción de
nuestros trabajadores, detectar oportunidades
de mejora y generar un plan de acción para
convertirlas en fortalezas, fomentando siempre
una cultura de respeto sincero orientada en las
personas.
La medición concluyó en que un 92% de los
colaboradores de Supermercados Peruanos se
encuentra satisfecho trabajando en la empresa.
Tal indicador nos ubicó en el puesto 7 del ranking
general del Great Place to Work, una mejora de 14
puestos con relación al 2008, y de 49 puestos con
relación al 2007.
La lista de las 30 mejores empresa para trabajar
que gestiona el Great Place to Work recopila
a aquellas compañías que realizan loables
prácticas, actividades y políticas para brindarle
a sus colaboradores el mejor Clima Laboral
que puedan tener. En el 2009 participaron 116
empresas, entre nacionales y transnacionales.
Nuestra estrategia es trabajar de manera sincera
y continua orientados siempre al bienestar del
colaborador. Nuestro plan no se estructura de
manera lineal, con un inicio y un final, sino que
mantiene una gestión circular y permanente.
Creemos que el Clima laboral no se trabaja por
etapas, sino que debe ser una constante para que
realmente de los resultados que se esperan.
Nuestras estrategias van alineadas al modelo
del Great Place to Work; enfocamos nuestros
esfuerzos a potenciar las relaciones entre: los
Colaboradores y sus Jefes, los Colaboradores y la
Compañía, y los Colaboradores entre sí. De esta
manera, fomentamos e impulsamos el liderazgo
traducido en credibilidad e imparcialidad; el
respeto hacia la persona, preocupándonos por su
salud, su desarrollo profesional y su familia; y el
trabajo en equipo, que refleja un sentimiento de
familia en cada una de nuestras tiendas y áreas.
Bajo estas premisas estratégicas estructuramos
una serie de actividades específicas que trabajan
cada uno de estos pilares.
“La empresa te da facilidades para estudiar. Yo
me capacité en refrigeración y aire acondicionado
y pasé de encargado de limpieza a técnico de
mantenimiento”, relata Sebastián Mendoza
Arenas, quien ha sido designado por segunda vez
como el Mejor Colaborador del Año en su tienda.
“Qué feliz se puede sentir uno cuando reconocen
tu trabajo. Mi esposa se puso contenta, vemos
a la empresa como mi segundo hogar, y a mis
compañeros, como mis hermanos”, refiere.
La empresa no solo facilita la flexibilidad de
horario que necesitan los colaboradores que
estudian, además ha firmado convenios para que
sus colaboradores accedan, a precios especiales,
a varias universidades del país. “Estoy en un
programa de especialización por experiencia
laboral de una universidad y pronto saldré como
licenciada en Administración de Empresas”, dice
Edith Palomino, quien empezó como cajera, luego
fue promovida a Jefa de Cajas y hoy labora en la
Dirección de Desarrollo Humano, coordinando el
entrenamiento de los colaboradores de Lima y de
provincias.
Son más de 600 personas las que han ascendido en
el 2009 en Supermercados Peruanos, promovidas
hacia las diez nuevas tiendas que han abierto en
ese año, sumando casi tres mil empleos nuevos.
Este crecimiento agresivo seguirá proyectándose
durante los próximos años, por tal motivo hemos
venido implementamos toda una plataforma de
acciones que impulsan el desarrollo y el liderazgo
de nuestra gente.
100
92%
89%
80
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2008 GPTW
2009 GPTW
01. nuestra gente
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LOGROS EN EL 2009
memoria
anual 09
“Qué feliz se puede sentir uno cuando
reconocen tu trabajo. Mi esposa se puso
contenta, vemos a la empresa como mi
segundo hogar, y a mis compañeros,
como mis hermanos”, refiere
sebastián mendoza, colaborador de
sueprmercados peruanos.
B.RespoNsabilidad Social
Donación de Mercadería:
Supermercados Peruanos a través de la
práctica de responsabilidad social denominada
“donación de mercadería” beneficia a los
niños del Hogar Clínica San Juan de Dios. En el
2009 se estableció un sistema de donaciones
de productos no comestibles. Artículos de
bazar, hogar, juguetería y textil son donados
regularmente. Todos estos productos
son
recibidos por el Hogar Clínica San Juan de Dios
de Lima y provincias para ser utilizados en sus
diversos servicios.
Estas donaciones son valoradas por los
compañeros de tienda, por la empresa en general
y por los Hermanos de la congregación de San
Juan de Dios, que en agradecimiento reconocen a
las tiendas de mayor donación con un desayuno.
Recolección de donaciones a través del redondeo
de vuelto de clientes:
Gracias a la donación de vueltos de nuestros
clientes en todos los locales de Plaza Vea y
Vivanda, contribuimos con la comunidad. En
el 2009 recaudamos donaciones de nuestros
clientes por un valor total de 751 mil nuevos
soles. La recaudación de vuelto es una práctica
de responsabilidad social que no tiene beneficio
tributario para Supermercados Peruanos y es
auditado por las instituciones beneficiarias.
Supermercados Peruanos transfiere a las
cuentas de las instituciones el fondo recaudado
mensualmente.
01. nuestra gente
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LOGROS EN EL 2009
memoria
anual 09
En este año 2009 se capacitaron a mas de 8000 colaboradores
a través de 8 módulos especializados en servicio al cliente
que nos permitió dar inicio a una nueva etapa en el servicio.
C.La magia del servicio
Dentro de nuestros objetivos principales del
2009 tuvimos el gran reto de mejorar el nivel
de satisfacción al cliente en la compañía y
empezamos desarrollando el programa de
capacitación “La Magia del Servicio”. Un
programa de capacitación en tiendas lideradas
por nuestros gerentes de tienda como principales
formadores. En este año 2009 se capacitaron
a mas de 8000 colaboradores a través de 8
módulos especializados en servicio al cliente que
nos permitió dar inicio a una nueva etapa en el
servicio. Del mismo modo con el fin de consolidar
aún más la magia del servicio se incorporó dentro
de nuestro organigrama de operaciones en
tiendas el puesto de supervisoras de servicios,
logrando como equipo unificar conceptos de
servicio, elevar nuestro nivel de satisfacción al
cliente, incentivar la cultura de servicio y lograr
potenciar la experiencia de compra de nuestros
clientes en Supermercados Peruanos.
calidad
ingredientes
> Excelencia en la atención
> Calidad en nuestros porductos
> Compromiso y pasión de colaboradores
preparación
Somos una empresa peruana trabajando para peruanos. Estamos comprometidos con todos
nuestros clientes y le brindamos siempre productos con los más altos estándares de calidad.
Por esto trabajamos duro en mantener un sistema de seguridad alimentaria cuidando todos los
procesos de producción y/o tratamiento de alimentos como: panadería, pastelería, comidas
preparadas, fiambres, lácteos, carnes, pescados, frutas y verduras.
resultado
La certificación HACCP garantiza a nuestros consumidores la
eliminación de cualquier riesgo de contaminación de los alimentos
suministrados y la garantía de frescura de nuestros productos
perecibles, es por eso que hoy en día somos la empresa líder en el
rubro de los Supermercados.
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contoammporomiso en materia de
de curidad al imentaria
seg
02. nuestra calidad
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LOGROS EN EL 2009
memoria
anual 09
La implementación de este Sistema en
Supermercados Peruanos involucró
el tratamien-to y análisis de aprox.
7,000 skus de producción propia
y la capacitación de más de 3,500
colaboradores que participaron de todo
el proyecto.
d.Certificación HACCP
Durante el año 2009 Supermercados Peruanos
cursó con éxito la auditoría de mantenimiento de
la certificación HACCP (Hazard Analisis and Critical
Control Points). Esta certificación demuestra el
más alto nivel de compromiso de una empresa en
materia de seguridad alimentaria. De esta manera,
Supermercados Peruanos continua siendo uno de
los pocos retailers del mundo en contar con esta
distinción en todos sus procesos de producción
y/o tratamiento de alimentos como: panadería,
pastelería, comidas preparadas, fiambres, lácteos,
carnes, pescados, frutas y verduras.
El Sistema HACCP fue desarrollado por la
compañía Pillsbury en USA a finales de la década
de 1960 para el programa especial de la NASA.
Posteriormente, fue aceptado y adaptado por
organismos tan importantes con OMS, FAO, FDA
y USDA. En la actualidad es un sistema aceptado
mundialmente.
Este efectivo sistema permite brindar alimentos
seguros al consumidor, esto quiere decir sin riesgo
de afectar su salud por agentes físicos, químicos o
microbiológicos, gracias a un adecuado manejo y
respeto de parámetros de control. El sistema abarca
el aseguramiento de la calidad de proveedores
e insumos, así como de todas las etapas de la
producción, manipulación y exhibición de los
alimentos. De este modo, se reducen los reclamos
y se incrementa la satisfacción de los clientes.
En tanto que, internamente HACCP permite
estandarizar procesos y crear una cultura de
calidad y orden que favorece al mejor desempeño
de los procesos de tratamiento y producción, lo
que a su vez garantiza la trazabilidad de nuestras
operaciones ante cualquier contingencia.
02. nuestra calidad
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LOGROS EN EL 2009
memoria
anual 09
La Certificación ISO 9001 en la Gerencia
de Desarrollo e Infraestructura la
convierte en la única área encargada de
la expansión de un retail en el mundo
con esta distinción.
E. reCertificación ISO 9001 en
Infraestructura
La Gerencia de Desarrollo e Infraestructura (GDI) cerró la
gestión del año 2009 con la construcción de 10 tiendas
nuevas y 1 ampliación y remodelación, aportando un
crecimiento de 36,397 m2 de sala de ventas cumpliendo
con los objetivos establecidos para el área apoyados en
el Sistema de Gestión de Calidad.
El Sistema de Gestión implementado desde el 2008, nos
ha permitido estandarizar procesos tales como:
• Diseño y elaboración de layout con la
aprobación de las áreas involucradas,
estandarizando el plazo.
• Estandarización de equipamiento y acabados
con el Máster de Infraestructura facilitando las
labores de compras, diseño e implementación en
obra.
• Proceso de compras con criterios como
calificaciones previas a los proveedores y
comparación de propuestas a fin de determinar
la mejor opción para la operación de la tienda;
• Gerencia de obras donde se realiza seguimiento
al cumplimiento de plazos, costos y criterios de
calidad durante la ejecución de la obra,
• Seguimiento de indicadores claves de nuestros
principales procesos para facilitar la toma de
decisiones
• Gestión de los reclamos realizados por el cliente,
entre otros.
F.Re Certificación ISO 9001
Así mismo, como consecuencia de que el sistema
de Gestión de Calidad se encuentra basado en la
mejora continua hemos logrado consolidar durante
el 2009 otros procesos como: aseguramiento
de calidad en obra es decir verificación de la
ejecución de protocolos de pruebas y calidad
de materiales, entrega de documentación de
Calidad al cliente a fin de formalizar la entrega de
obra y sistemas instalados por Infraestructura y
finalmente, retroalimentación de fin de proyecto
con la Supervisión y con el Cliente para identificar
los aspectos en los que debemos enfocarnos para
mejorar en los próximos proyectos.
Un hecho importante a resaltar durante el 2009 es
la Auditoría Externa de Seguimiento llevado a cabo
por SGS del Perú para el alcance de Búsqueda de
Terrenos y Evaluación Económica y Financiera de
Proyectos, Diseño Arquitectónico, Planificación
y Coordinación de Obras de Infraestructura para
Supermercados Peruanos S.A., en el que se obtuvo
como resultado Cero No Conformidades.
De esta manera, en el 2010 el área de Infraestructura
tiene un importante reto: Asegurar el crecimiento
de Supermercados Peruanos con los estándares de
calidad alcanzados a fin de mantener e incrementar
la satisfacción de los clientes.
Durante el año 2009 Supermercados Peruanos
cursó con éxito la auditoría de recertificación ISO
9001 al Sistema de Gestión de Calidad conformado
por los siguientes procesos:
• Auditoría de Calidad de Perecibles en Tienda
• Aseguramiento de la Calidad de Perecibles
en Centros de Distribución
• Selección y Control de Calidad de
Proveedores de Perecibles Procesados
• Análisis en Laboratorio de Productos,
Ambientes, Superficies y Manipuladores
• Control y Auditoría de Inventarios
• Auditoría Interna Empresarial
Para los formatos Plaza Vea,
Plaza Vea Super y Vivanda
La auditoría, a cargo de la compañía SGS, permitió
renovar la certificación obtenida en el año 2006
y se logró con cero no conformidades por tercer
año consecutivo. Este resultado reafirma que
Supermercados Peruanos, cuenta con procesos
claramente definidos y estandarizados y que son
medidos permanentemente con fines de mejora.
La Certificación ISO 9001 es un reconocimiento
que se entrega aquellas empresas que son
capaces de demostrar el cumplimiento de los
estándares internacionales de calidad según
normas creadas por la Organización Internacional
de Estandarización, con sede en Ginebra Suiza, la
misma que se encuentra amparada por más de 150
países en el mundo.
Siendo que este reconocimiento alcanza a los
procesos de control y auditoría de la compañía,
nos es posible afirmar que nuestro sistema de
control de procesos y productos cumple con
exigentes criterios de calidad, lo que nos da una
ventaja competitiva importante dentro del mercado
Peruano, al ser los únicos en nuestro rubro en contar
con este sello internacional.
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crecviamsotsieen das durante el 2009
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pasión
nuestro ingrediente secreto... nuestra
ingredientes
> Compromiso con el Perú
> Innovación
> Energía de nuestra gente
preparación
Supermercados Perunanos, alineados con la visión de ser la primera opción
de compra para todos los peruanos, decide invertir en su plan de expanción,
apostando por el Perú. esto, junto con el compromiso, pasión y energía de
todo el equipo de colaboradores superó las ventas prevista para el año
2009.
resultado
Supermercados Peruanos inauguró 10 tiendas durante el año 2009,
generando más empleos para más peruanos y un crecimiento en ventas
de 16.6%.
03. nuestra pasión
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LOGROS EN EL 2009
A continuación se muestra la actividad llevada
a cabo por la empresa durante los últimos cinco
años, tanto en conversiones como en nuevas
tiendas:
actividad de la empresa durante los últimos cinco años
1
8
7
3
nuevos
Durante el año 2009, Supermercados Peruanos ha
logrado consolidar su proceso de descentralización
iniciado en el año 2007 con su expansión a nivel
nacional a través de la construcción de nuevos
locales en Lima y provincia.
1
1
2
3
1
5
Conversiones
g.La expansión de
Supermercados Peruanos
memoria
anual 09
4
Plaza Vea
2
Plaza Vea Super
Mass
1
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1
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Vivanda
2004 20052006 2007 20082009
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LOGROS EN EL 2009
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memoria
anual 09
G.La expansión de
Durante el año 2009 Supermercados
peruanos siguió apostando por el perú,
inauguando 10 tiendas nuevas en lima y
provincias.
58 tiendas
159,286m2
140
51 tiendas
124,272m2
150
9
7
130
10
70
60
45 tiendas
90,436m2
7
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5
9
14
17
6
9
11
50
40
72,951m2
62,909m2
33 tiendas
80
60,354m2
90
35 tiendas
100
35 tiendas
110
40 tiendas
120
5
24
21
18
4
8
9
30
24
32
2002 2003 2004 200520062007 20082009
Santa Isabel
0
12
Plaza Vea Super
10
Mass
20
Vivanda
Durante los últimos ocho años el área de ventas se
ha triplicado como resultado de un agresivo plan
de expansión que como se observa en el gráfico se
intensificó en los últimos cuatro años:
160
57,448m2
En Agosto cerramos la última tienda Santa Isabel
de San Felipe, con este cierre desaparece la
marca Santa Isabel que por tantos años sirvió y
abasteció a muchos peruanos. Santa Isabel ha
dado especio para el desarrollo y crecimiento de
Plaza Vea Hiper, Plaza Vea Super y Vivanda,
170
Plaza Vea
La empresa está encaminada hacia el crecimiento
de sus operaciones, basada no solo en los
mercados tradicionales sino en todos aquellas
poblaciones que emergen y prosperan con
esfuerzo y contribuir al desarrollo de las mismas
generando empleos y el mejoramiento de la
calidad de vida de sus habitantes.
Se puede observar en el gráfico que a la fecha se
han convertido 18 supermercados Santa Isabel
a tiendas de otros formatos: 5 a Plaza Vea, 7 a
Vivanda, y 6 a Plaza Vea Super.
Supermercados Peruanos S.A. Área de Venta por Formato
34 tiendas
Además, continuando con el plan de descentralización iniciado en el 2007, y dado el éxito y
acogida obtenidos con las aperturas en provincias,
Plaza Vea abrió tres nuevas tiendas en provincias,
las cuales se encuentran ubicadas en las ciudades
de Ica, Chimbote y Trujillo.
En lo que respecta al plan de conversiones de
las tiendas del formato Santa Isabel, durante el
2009 se sumó a las 17 tiendas ya convertidas, la
que se encuentra ubicada en el distrito de San
Isidro. Es importante resaltar que a la fecha estas
conversiones hacia formatos más exitosos han
permitido, además de conseguir mayor rentabilidad
para la empresa, satisfacer con mayor eficiencia a
nuestros clientes brindando una infraestructura
renovada y un amplio y selecto surtido acorde a las
necesidades, debido a que se realizan exhaustivos
estudios para determinar con la mejor precisión los
requerimientos de nuestros clientes.
57,930m2
El año 2009 la empresa continuó su exitosa
expansión enfocando su estrategia hacia
distritos con enorme potencial de crecimiento
económico y social en la ciudad de Lima, es
así que durante el año se han construido cinco
nuevos hipermercados Plaza Vea de los cuales
dos se encuentran ubicados en Lima Norte cuyo
crecimiento económico se inició en el 2001 y
hoy en día representa el cono más próspero de
la ciudad de Lima. Otras dos tiendas se ubican
en Ate y Lima, correspondiente a Lima Este y al
Centro de Lima respectivamente. La quinta tienda
se encuentra en la Provincia Constitucional del
Callao.
03. nuestra pasión
LOGROS EN EL 2009
26 / 27
memoria
anual 09
a.La expansión de
Plaza Vea:
La expansión de un formato exitoso
Durante el año 2009 se inauguraron ocho
hipermercados Plaza Vea, cinco en Lima
Metropolitana y tres en provincia, sumando un
total de 32 tiendas.
El excelente posicionamiento que tiene este
formato demostrado a través del crecimiento
sostenido de sus ventas en Lima y provincias
lo convierte en pieza fundamental del plan de
expansión de Supermercados Peruanos, que
para el 2009 ha enfocado su crecimiento hacia
zonas con excelente perspectivas de crecimiento
como es Lima Norte y Este que están demostrando
fuerte dinamismo comercial debido al incremento
de ingresos y acceso al crédito; es así que se
inauguraron tres tiendas en diversos distritos que
conforman esta zona.
Plaza Vea inauguró 5 tiendas en Mayo de 2009. De
estas, 3 están ubicadas en Lima, en los distritos de
Ate y San Juan de Lurigancho, ofreciendo al público
de la zona mayor cercanía y una oferta atractiva.
Cabe resaltar que San Juan de Lurigancho es el
distrito más poblado del Perú, su población actual
de más de un millón de habitantes ha generado
cerca de cien mil negocios, lo que lo convierte en
un distrito mayoritariamente comerciante, que
cuenta con una población emprendedora y con un
creciente poder adquisitivo lo que está impulsando
la entrada de comercios modernos y el interés
de sus autoridades por la formalización de sus
comerciantes.
durante el año se han construido cinco nuevos hipermercados
Plaza Vea de los cuales dos se encuentran ubicados en Lima Norte
cuyo crecimiento económico se inició en el 2001 y hoy en día
representa el cono más próspero de la ciudad de Lima.
Las otras dos tiendas inauguradas en mayo del
2009, se ubican en las provincias de Ica y Trujillo,
siendo la de Trujillo la segunda de la ciudad, lo
que demuestra la confianza de la cadena por el
desarrollo económico del país.
En el mes de Noviembre abre la sexta tienda en el
Callao con una sala de ventas de 3,000m2. Esta
tienda, al igual que las ya inauguradas ofrece
la mayor calidad y variedad de productos en
abarrotes, textiles, electrodomésticos, etc.
En el mes de Noviembre, la empresa abre la
séptima tienda del año 2009, en el Cercado de
Lima ubicada en el Real Plaza Centro Cívico con
un área de ventas de 3,500 m2. En el 2007, la
compañía Urbi Propiedades, brazo inmobiliario
del Grupo Interbank, ganó la concesión por
treinta años del Centro Cívico de Lima. El Real
Plaza Centro Cívico cuenta además con tiendas
por departamento, galería de tiendas, patio de
comidas, salas de cine, área de juegos mecánicos
y una amplia zona de parqueo.
Finalmente, Plaza Vea, en Diciembre de 2009,
continuando con su apuesta en provincias,
inauguró exitosamente la tienda número 8 del
año, esta vez en la ciudad de Chimbote.
03. nuestra pasión
LOGROS EN EL 2009
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memoria
anual 09
a.La expansión de
El formatoPlaza Vea Súper ha logrado consolidarse
durante el año 2009, ofreciendo un ambiente
moderno, un excelente servicio, precios bajos y un
amplio surtido en productos de alimentación, en un
área de ventas menor y cercano a sus hogares.
Plaza Vea Súper: La misma propuesta de
Plaza Vea en los rubros de alimentación
Este formato ha logrado consolidarse durante
el año 2009, lo que demuestra el éxito de esta
propuesta comercial que replica todos los
atributos del formato Plaza Vea reconocidos
por nuestros clientes como son un ambiente
moderno, un excelente servicio, precios bajos y
un amplio surtido en productos de alimentación,
en un área de ventas menor y cercano a sus
hogares.
El formato fue lanzado durante los dos últimos
meses de 2006, con las conversiones de dos
tiendas Santa Isabel en Plaza Vea Super, y
continuó su crecimiento en el año 2007, con
cuatro conversiones adicionales: Córpac, Valle
Hermoso, Dasso y San Miguel; y una nueva
tienda ubicada en la Av. Ayacucho en Surco. En el
2009 abrió sus puertas la tienda de Alameda Sur
ubicada en el distrito de Chorillos.
03. nuestra pasión
LOGROS EN EL 2009
30 / 31
memoria
anual 09
a.La expansión de
vivanda cuenta con servicios exclusivos especialmente diseñados
para sus clientes, como asesoría especializada de su staff de
chefs o sugerencias del sommelier en la Cava.
Vivanda: Un nuevo concepto en supermercados
Vivanda es un formato que nace en el 2005
para satisfacer las necesidades de los clientes
más exigentes con un concepto innovador y
diferenciador que ofrece una experiencia única de
compra.
Continuando con la expansión de este
formato, en el mes de Noviembre, se inauguró
nuestra septima tienda ubicada en la calle Los
Libertadores, en el distrito de San Isidro producto
de la conversión de la tienda Santa Isabel. Al igual
que las demás tiendas del formato se caracteriza
por su ambiente cordial, la distribución de sus
productos de forma innovadora que brinda
comodidad y facilidad para la compra. Cuenta
además de una selecta variedad de abarrotes, con
un surtido exclusivo en carnes, frutas y verduras,
así como su amplia variedad de quesos, fiambres
y vinos. Destacan en este formato sus servicios
exclusivos especialmente diseñados para sus
clientes, como asesoría especializada de su staff
de chefs o sugerencias del sommelier en la Cava.
03. nuestra pasión
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LOGROS EN EL 2009
memoria
anual 09
En noviembre del 2010 Supermercados
Peruanos realizó con éxito una
colocaciones de Bonos Corporativos,
siendo la primera empresa de
supermercados en realizar una emisión
de este tipo en el mercado peruano.
H.Emisión de Bonos corporativos en el
Mercado de Capitales
En noviembre del 2010 Supermercados Peruanos
realizó con éxito una colocaciones de Bonos
Corporativos, siendo la primera empresa de
supermercados en realizar una emisión de este
tipo en el mercado peruano. Anteriormente
Supermercados Peruanos y otros supermercados
locales, realizaron colocaciones de bonos
titulados respaldados con una estructura distinta
Los bonos fueron emitidos en soles, tasa fija
en dos periodos 10 años y 7 años. Fueron dos
emisiones, la primera fue de 57 millones de soles
a 10 años, a una tasa de 7.75% y la otra fue de
28 millones soles a 7 años a una tasa de 6.70%.
Por lo tanto la colocación total de 85 millones
de soles, tuvo una tasa promedio ponderada de
7.40% y un plazo promedio de 9 años.
La colocación de estos Bonos Corporativos
muestra la confianza de los inversionistas en
Supermercados Peruanos, acompañándonos en
nuestra estrategia de crecimiento, respaldada
por nuestros resultados.
I.Crecimiento de la empresa de
la mano con la tecnología
El crecimiento de la empresa sugiere contar con
las herramientas tecnológicas que garanticen
el funcionamiento adecuado de los diversos
procesos de nuestro negocio, para este punto
la implementación de la Solución SAP permitirá
alcanzar entre otros, los siguientes objetivos de
negocio:
Para la implementación de esta solución se
trabajó en forma paralela desde octubre del
2008 dos grandes proyectos: la migración de
toda el área financiera (contabilidad, tesorería,
compras no comerciales y análisis financiero) y
la migración de la parte comercial y logística del
retail.
• Reducción de múltiples sistemas a una
solución común e integrada;
• Reemplazo de la funcionalidad de algunos
sistemas existentes sin ocasionar costos
innecesarios de overhead;
• Mejoramiento continuo a través de una
solución totalmente integrada y flexible
lo que le permitirá cambiar y evolucionar
procesos y estructuras sin restricciones
técnicas;
• Uso de un enfoque común en los procesos que
cruzan la organización.
• Reportes con información de calidad,
resultantes de una mejor recopilación de
datos, a fin de facilitar una mejor toma de
decisiones;
•Optimizar los procesos logísticos y
operaciones.
En agosto del 2009 se culminó la primera etapa
en la implementación de la Solución SAP, con
el modulo de finanzas. Esta implementación se
logró de forma impecable, sin contratiempos,
ni retrasos, no afectando la salida en vivo del
nuevo sistema ninguna de las actividades
regulares de tesorería o finanzas como el pago
a los proveedores o la entrega de los estados
financieros, entre otros.
La segunda fase es la implementación de los
módulos de comercial y logística y se culminará
a finales del segundo trimestre del 2010. Al
culminar con la implementación de la solución
SAP contaremos con un sistema integrado y tener
todo el circuito del retail cubierto.
servicio
nuestro ingrediente secreto... nuestro
ingredientes
> Compromiso
> Colaboradores expertos
> Amabilidad
preparación
s
a
l
r
e
c
a
f
s
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d
n
os
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f
l
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con cias del mercado, incluím
exigen ayor variedad de productoesndas
una mnos en todas neustras ti
andi
Dentro de nuestros objetivos principales del 2009 tuvimos el gran reto de mejorar el nivel
de satisfacción al cliente en la compañía y empezamos desarrollando el programa de
capacitación “La Magia del Servicio”. Un programa de capacitación en tiendas lideradas por
nuestros gerentes de tienda como principales formadores. En este año 2009 se capacitaron a
mas de 8000 colaboradores a través de 8 módulos especializados en servicio al cliente
resultado
Incremento en la satisfacción del cliente. Reflejándose en nuesstras
ventas y, generación del vínculo emocional con los clientes.
04. nuestro servicio
36 / 37
discusión de resultados
memoria
anual 09
Durante el año 2009, el EBITDA de la empresa fue de S/ 127.5
millones, registrando un incremento de 26.7% con respecto al
año anterior. Este resultado se debe al crecimiento de las
ventas generadas por la inauguración de diez nuevas tiendas y
la eficiencia lograda en las operaciones.
Durante el año 2009, el EBITDA de la empresa fue
de S/ 127.5 millones, registrando un incremento
de 26.7% con respecto al año anterior. Este
resultado se debe al crecimiento de las ventas
generadas por la inauguración de seis nuevas
tiendas en Lima, la apertura de tres nuevas
tiendas en provincia y la conversión de una tienda
al formato Vivanda. De igual forma es importante
resaltar el trabajo intenso de todos los equipos
de Supermercados Peruanos a lo largo del año
para generar eficiencias en todos los procesos
del negocio.
Los puntos más resaltantes de los Estados
Financieros del año 2009 son los siguientes:
Estado de Ganancias y
Pérdidas
Ventas netas
Las ventas de la empresa alcanzaron el monto
de S/.2.055.6 millones lo cual representó un
crecimiento de 16.6% con respecto al año
anterior. Esto se debió a la apertura de nuevas
tiendas en Lima y provincia.
VENTA
(Millones de S/.)
16.6%
2,056
1,762
Utilidad Bruta
La utilidad bruta de Supermercados Peruanos
se incrementó en S/.82.2 millones respecto al
año anterior, alcanzando la suma de S/. 528.3
millones. Este incremento se debe al crecimiento
de ventas y al incremento del margen de utilidad
bruta que aumentó de 25.3% en el 2008 a 25.7%
en el 2009, debido principalmente a la exitosa
gestión realizada con las tiendas en Lima y
Provincias.
2008
2009
UTILIDAD BRUTA
(Millones de S/.)
18.4%
528
446
2008
2009
10 / 39
memoria
anual 09
Durante el año 2009 el área de ventas se ha incrementado en
aproximadamente 35,000 m2 con relación al año 2008, llegando
de esta forma a 159,286m2.
Utilidad antes de depreciación, amortización,
intereses e impuestos (EBITDA)
Gastos de Ventas y
Administración
Los gastos de venta y administración, fueron
de S/. 449.6 millones, lo que representa un
incremento de 17.8% con relación al año 2008.
La operación de un mayor número de tiendas fue
la razón principal para el aumento del gasto.
Durante el año 2009 el área de ventas se ha
incrementado en aproximadamente 36,000 m2
con relación al año 2008, llegando de esta forma
a 159,286m2. Esta expansión explica el aumento
del ratio de gastos de ventas que pasó de 19.0% a
19.2%, el gasto administrativo logro mantenerse
en el mismo nivel del 2008, 2.6%.
La utilidad antes de depreciación, amortización, intereses e impuestos del 2009 (EBITDA) fue de S/.
127.5 millones, registrando un incremento de 26.7% vs. el año 2008, lo que representa S/.26.9 millones
de crecimiento, esto producto del incremento en las ventas y eficiencia en costos. El ratio sobre las
ventas se incrementó de 5.7% en el año 2008 a 6.2% en el año 2009.
EBITDA
(Millones de S/.)
26.7%
GASTOS DE OPERACIÓN Y VENTAS
19.0%
2008
19.2%
2009
128
EBITDA
(%)
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
101
2.6%
2008
5.7%
2.6%
2009
2008
2009
2008
6.2%
2009
38
10 / 41
memoria
anual 09
Para el año terminado el 31 de diciembre de
2009, Supermercados Peruanos reporta una
utilidad neta de S/. 38.9 millones. Esta utilidad
representa una mejora de S/. 18.1 millones con
relación a la ganancia registrada en el mismo
periodo del año anterior lo que equivale a un
crecimiento de 87.3%.
Depreciación y
Amortización
La depreciación y amortización del periodo
ascendió a S/. 49.3 millones, un incremento de
S/. 13.1 millones respecto del mismo período del
año 2008.
Utilidad de operación
(incluye Depreciación y
Amortización)
La utilidad de operación fue de S/.76.3 millones,
registrando un incremento de 21.7% versus el
año 2008.
Costos financieros
netos
Utilidad (Pérdida)
Neta
Los costos financieros netos fueron de S/. 13.0
millones, un monto menor en S/.13.8 al registrado
en el mismo periodo del año 2008, debido al efecto
de la revaluación de la moneda local sobre las
obligaciones denominadas en dólares en el periodo
Enero a Diciembre 2009, la empresa registra una
ganancia en cambio equivalente a S/. 12.8 millones
en el periodo; a diferencia del 2008 en el cual se
registró una pérdida de S/. 8.6 millones.
Para el año terminado el 31 de diciembre de
2009, Supermercados Peruanos reporta una
utilidad neta de S/. 38.9 millones. Esta utilidad
representa una mejora de S/. 18.1 millones con
relación a la ganancia registrada en el mismo
periodo del año anterior y un crecimiento de
87.3%.
Utilidad neta
Utilidad de operación
21.7%
87.3%
76
39
18
63
2008
2009
2008
2009
10 / 43
memoria
anual 09
El patrimonio actual de la empresa
asciende a S/. 320.9 millones, monto mayor
en S/. 55.0 millones a los S/. 265.9 millones
de Diciembre de 2008. Este aumento se
debe a un incremento de las utilidades y
aporte de capital por S/. 18.2 millones.
Balance General
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Patrimonio
El activo corriente de SPSA al 31 de Diciembre
de 2009 asciende a S/. 361.8 millones, el cual es
S/. 57.0 millones mayor que el saldo a Diciembre
2008. Este incremento se explica principalmente
por un aumento en S/. 76.3 millones en el
disponible de efectivo. Por otra parte, existe una
reducción de S/. 16.8 millones en existencias.
El pasivo corriente de SPSA a Diciembre de 2009
asciende a S/. 554.3 millones, registrando un
incremento de S/. 52.1 millones a lo registrado
en el año 2008. La diferencia se explica por un
incremento de S/. 30.2 millones en cuentas por
pagar comerciales, producto del mayor volumen
de operaciones de la compañía, un aumento de
otras cuantas por pagar de S/. 9.7 millones.
El patrimonio actual de la empresa asciende a
S/. 320.9 millones, monto mayor en S/. 55.0
millones a los S/. 265.9 millones de Diciembre
de 2008. Este aumento se debe a un incremento
de las utilidades y aporte de capital por S/. 18.2
millones.
Activo No Corriente
El activo no corriente de SPSA a Diciembre de
2009 asciende a S/.837.9 millones, siendo mayor
en S/. 194.0 millones respecto al año 2008. Este
incremento se debe a la expansión realizada en
el año 2008, la cual se ve reflejada en adiciones
en activos fijos e intangibles por S/. 223.2
millones parcialmente contrarrestadas por una
depreciación de S/.40.6 millones.
Pasivo No Corriente
El pasivo no corriente asciende a S/. 324.5
millones, mayor en S/. 143.9 millones al
reportado en el 2009, esta diferencia se explica
por un aumento en la deuda de largo plazo por
S/.126.8 millones producto del leasing tomado
para la expansión de la compañía y la emisión de
bonos corporativos, además de un aumento de S/.
9.5 millones en los Ingresos Diferidos.
Flujo de efectivo
Durante el año 2009 se generaron fondos por
S/. 377 millones, de los cuales S/. 177 millones
provinieron de la caja operativa, S/. 86 millones
emisión de bonos corporativos, S/. 96 millones
préstamos de leasing y S/. 18 millones aporte de
capital que fueron aplicados S/. 244 millones en
la inversión de tiendas para el plan de expansión
y S/. 56 millones para el pago de deuda quedando
un saldo de caja de S/. 76 millones en el periodo
2009 que sumados los S/. 59 millones de la caja
inicial se tiene una caja final para el 2009 de
S/. 135 millones.
MEMORIA ANUAL 2009
ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 junto con el dictamen de los auditores independientes
CONTENIDO
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES (48-49)
ESTADOS FINANCIEROS (50-103)
Balance general (50-51)
Estado de ganancias y pérdidas (52)
Estado de cambios en el patrimonio neto (53)
Estado de flujos de efectivo (54-55)
Notas a los estados financieros (56-103)
dictámen de los
auditores independientes
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008
46 / 47
memoria
anual 09
48 / 49
Balance general
memoria
anual 09
Nota2009 2008
S/(000)S/(000)
Activos
Pasivos y patrimonio
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo
3
135,264
58,921
Cuentas por cobrar comerciales, neto
4
19,285
18,262
Otras cuentas por cobrar, neto
5
13,237
10,862
Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas
21
7,867
5,773
Existencias, neto
6
179,660
196,482
Gastos pagados por anticipado
7
5,585
5,486
Impuestos por recuperar
8
884
8,980
Total activos corrientes
361,782
304,766
Activos no corrientes
Otras cuentas por cobrar
5
2,578
4,813
7
2,429
1,217
Activo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos
15
10,137
13,985
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
9
793,092
610,509
Crédito mercantil
Activos intangibles, neto
Nota2009 2008
S/(000)S/(000)
10
2,689
2,689
26,969
10,634
Total activos no corrientes
837,894
643,847
Total activo
1,199,676
948,613
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales
11
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas
21
7,650
3,999
Otras cuentas por pagar
12
47,911
38,176
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes, neto
Obligaciones financieras
441,804
411,584
15 (d)
10,052
2,157
13
46,887
46,277
554,304
502,193
154,726
Total pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
13
281,533
Instrumentos financieros derivados
14
3,732
-
Pasivo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos
15
7,786
3,854
21
2,912
2,955
Ingresos diferidos
22
28,488
18,942
Total pasivos no corrientes
324,451
180,477
Total pasivos
878,755
682,670
Patrimonio neto
16
Capital social
301,716
294,620
Ganancia (pérdida) por emisión
3,894
(7,177)
Resultado no realizado en instrumentos financieros derivados
(2,072)
-
Resultados acumulados
17,383
(21,500)
Total patrimonio neto
320,921
265,943
Total pasivo y patrimonio neto
1,199,676
948,613
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008
Nota 20092008
S/(000)S/(000)
Ventas netas
Costo de ventas
18 (a)
Utilidad bruta
2,055,597
1,762,317
(1,527,303)
(1,316,178)
528,294
446,139
50 / 51
memoria
anual 09
Resultado
Ganancia no realizado
(Pérdida)
en instrumentos
Número de acciones en Capital
por emisión
financieros
Resultados
circulación
social
de acciones
derivados
acumulados
S/(000)S/(000) S/(000)
Total
S/(000)S/(000)
Gastos de venta
18 (a)
(395,598)
(335,660)
Saldos al 31 de diciembre de 2007
Gastos de administración 18 (a)
(53,995)
(46,055)
Ganancia (pérdida) por venta de activos
9 (h)
29
(553)
Otros gastos
19
(2,416)
(1,428)
Otros ingresos
19
-
284
289,804,097
289,804
(14,689)
-
(42,257)
232,858
Aporte de capital, ver nota 16 (a)
-4,816
7,512
-
-
12,328
Utilidad neta -
-
-
-
20,757
20,757
Utilidad operativa
76,314
62,727
Saldos al 31 de diciembre de 2008
289,804,097
294,620
(7,177)
-
(21,500)
265,943
Ingresos financieros
20
33,374
32,944
Emisión de acciones por aporte
Gastos financieros
20
(46,405)
(59,742)
en el año 2008, ver nota 16 (a)
4,815,625
-
-
-
-
-
Utilidad antes de la participación de los trabajadores y
Aporte de capital, ver nota 16 (a)
del impuesto a la renta
63,283
35,929
7,096,679
7,096
11,071
-
-
18,167
Pérdida neta no realizada en
Participación de los trabajadores 15 (b)
(5,484)
(3,206)
instrumentos financieros derivados, nota 14
-
-
-
(2,072)
-
(2,072)
Impuesto a la renta
15 (b)
(18,916)
(11,966)
Utilidad neta -
-
-
-
38,883
38,883
Utilidad neta
23
38,883
20,757
Saldos al 1º de enero de 2009
Utilidad básica y diluida por acción común (en nuevos soles)
23
0.13
0.07
Número promedio ponderado de acciones en circulación (en unidades)
297,563,835 289,804,097
301,716,401
301,716
3,894
(2,072)
17,383
320,921
52 / 53
Estado de flujos de efectivo
memoria
anual 09
20092008
S/(000)S/(000)
20092008
S/(000)S/(000)
Actividades de operación
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalentes de
Cobranzas por:
efectivo neto proveniente de las actividades de operación
Ventas
Otros cobros relativos a la actividad
2,054,5741,746,895
22,884
17,314
Menos pagos por:
Utilidad neta del ejercicio
38,883
20,757
Proveedores de bienes y servicios
(1,708,161)
(1,488,752)
Remuneraciones y beneficios sociales
(158,854)
(132,987)
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
705
-
Tributos
(23,025)(14,827)
Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo
47,048
32,274
Intereses (24,594)
Amortización de activos intangibles
2,314
3,956
1,428
(16,532)
Mas (menos) ajustes a la utilidad del ejercicio
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad
14,436
(8,303)
Pérdida por retiro y baja de activos fijos e intangibles
1,857
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación
177,260
102,808
(Ganancia) Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo
(29)
553
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido
7,780
6,513
Ingresos diferidos realizados en el ejercicio
(5,242)
1,824
Actividad de inversión
Cobranzas por:
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Otros1,660 1,448
7,445
Menos pagos por:
Cambios netos en los activos y pasivos corrientes
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo, neto de S/87,772,000 y
(Aumento) Disminución de cuentas por cobrar comerciales
S/33,409,00 de activos fijos adquiridos por arrendamientos
(1,023)
68
Aumento de otras cuentas por cobrar
(4,151)
(9,173)
(144,877)
(142,135)
Disminución (Aumento) de existencias
16,822
(59,634)
Aumento de gastos pagados por anticipado
(99)
(748)
intangibles adquiridos por otras obligaciones financieras en el 2009
(13,560)
(8,080)
Disminución de impuestos por recuperar
8,096
1,363
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
(156,989)
(142,770)
financieros en el 2009 y 2008, respectivamente
Compra y desarrollo de intangibles, neto de S/5,347,000 de
Actividades de financiamiento
Aumento de cuentas por pagar comerciales
32,462
99,448
Aumento de otras cuentas por pagar
22,282
2,879
Aumento de impuesto a la renta y participaciones por pagar
7,895
1,300
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación
177,260
102,808
Entradas por:
Emisión de obligaciones financieras, neto de operaciones de
arrendamientos financieros por S/87,772,000 y S/33,409,000 en el 2008 y 2009,
respectivamente 141,9115,662
Transacciones que no generaron flujo de efectivo
Aporte de capital
Activos fijos adquiridos por arrendamiento financiero y otras obligaciones
18,167
12,328
(104,006)
(25,591)
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento
56,072
(7,601)
Aumento (Disminución) neto de efectivo y equivalente de efectivo
76,343
(47,563)
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
58,921
106,484
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año
135,264
58,921
Menos pagos por:
Amortización de obligaciones financieras
financieras
Intangibles adquiridos por otras obligaciones financieras
87,77233,409
5,347
-
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ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
1.
Identificación y actividad económica de la Compañía
(a) Identificación Supermercados Peruanos S.A. (en adelante la Compañía) es una empresa comercial peruana,
constituida en junio de 1979. La Compañía, es una subsidiaria de IFH Retail Corp., la cual posee
en forma directa el 99.61% de su capital social. IFH Retail Corp. pertenece al Grupo Interbank,
el cual esta constituido por diversas empresas que operan en el Perú y en el exterior. El Grupo
Interbank posee de manera conjunta el 100% de las acciones representativas del capital
social de la Compañía al 31 de diciembre de 2009 y 2008. El domicilio legal de la Compañía,
donde se encuentran sus oficinas administrativas, esta ubicado en calle Morelli No. 181, San
Borja, Lima.
(b) Actividad económica De acuerdo con sus estatutos, la Compañía se dedica al negocio de representaciones,
comisiones, distribuciones de bienes y compra-venta de bienes muebles en general;
igualmente podrá dedicarse a realizar inversiones en valores bursátiles y extrabursátiles de
renta fija o variable, así como en bienes muebles e inmuebles y acciones de personas jurídicas,
pudiendo realizar cualquier otra actividad comercial vinculada a su objeto social o extender su
actividad a otros negocios o inversiones que acuerde su Directorio. En el desenvolvimiento de
sus actividades, la Compañía podrá realizar cualquier acto, contrato y operación que permitan
las leyes del Perú.
2.
Para la realización de sus actividades comerciales, la Compañía cuenta, al 31 de diciembre de
2009, con una cadena de 58 tiendas (51 en Lima, 1 en Chiclayo, 2 en Trujillo, 1 en Chimbote, 1
en Ica, 1 en Arequipa y 1 en Huancayo) conformada por 34 hipermercados, los cuales operan
bajo la razón comercial “Plaza Vea”, 15 supermercados, los cuales operan bajo la razones
comerciales de “Plaza Vea Super”(8) y “Vivanda” (7) y 9 tiendas de descuento, las cuales
operan bajo la razón comercial “Mass” (al 31 de diciembre 2008, la Compañía contaba con 26
hipermercados, 15 supermercados y 10 tiendas de descuento).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 han sido aprobados por la Gerencia y
están sujetos a la aprobación final del Directorio y de la Junta General de Accionistas que se
efectuará dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, los estados
financieros del ejercicio 2009 serán aprobados sin modificaciones. Los estados financieros al
31 de diciembre de 2008, que se presentan para fines comparativos fueron aprobados por la
Junta General de Accionistas de fecha 25 de marzo de 2009.
Principales principios y prácticas contables
A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de los
estados financieros de la Compañía:
(a) Bases de preparación y cambios contables Los estados financieros se presentan de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú, los cuales comprenden a las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo
Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.
A partir del 1° de enero de 2009 han entrado en vigencia las siguientes normas emitidas a
nivel internacional y oficializadas por el CNC para su aplicación en el Perú:
l
NIC 32 “Instrumentos Financieros – Presentación” (revisada 2006), vigente para períodos que
comienzan a partir del 1° de enero de 2007.
l
NIIF 7 “Instrumentos Financieros – Divulgaciones”, vigente para períodos que comienzan a
partir del 1° de enero de 2007.
l
NIIF 8 “Segmentos Operativos”, vigente para períodos que comienzan a partir del 1° de
enero de 2008.
l
CINIIF 13 “Programas de Fidelización de clientes”, vigente para períodos que comienzan a
partir del 1° de julio de 2008.
l
CINIIF 14 “NIC 19 - El límite de un activo por beneficios definidos, obligación de mantener un
nivel mínimo de financiamiento y su interacción”, vigente para períodos que comienzan a
partir del 1° de enero de 2008.
La Compañía ha adoptado estas normas para su aplicación en el registro de sus operaciones
y al 31 de diciembre de 2009 únicamente han tenido efecto en la preparación de sus estados
financieros la NIC 32 “Instrumentos Financieros – Presentación” (revisada 2006) y la NIIF 7
Instrumentos Financieros – Divulgaciones”. Ver notas: 2 del párrafo (c) al (g), 4(e), 5(d), y de
las notas 26 y 27 de los estados financieros.
A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicación obligatoria de las
NIIF de la 1 a la 8, de las NIC de la 1 a la 41, de las SIC de la 1 a la 33 y de las CINIIF 1 a la 14.
Los estados financieros adjuntos se presentan en nuevos soles, su moneda funcional y de
presentación.
En la preparación y presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y
2008, la Gerencia de la Compañía ha observado el cumplimiento de las NIIF vigentes en el
Perú que le son aplicables.
(b) Uso de estimaciones contables La preparación de los estados financieros, siguiendo principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú, requiere que la Gerencia de la Compañía realice estimaciones que
afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgación de
eventos significativos en las notas a los estados financieros.
Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la experiencia
histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son
razonables bajo las actuales circunstancias. En opinión de la Gerencia, éstas estimaciones se
efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias
a la fecha de preparación de los estados financieros. Las cifras reales que resulten en el futuro
podrían diferir de las cifras estimadas incluidas en los estados financieros, sin embargo, la
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiere, tengan un efecto
material sobre los estados financieros.
Los estados financieros adjuntos son preparados usando políticas contables uniformes para
transacciones y eventos similares.
Las estimaciones más significativas efectuadas por la Gerencia se refieren a la provisión para
cuentas de cobranza dudosa, la provisión por desvalorización y valor neto de realización
de existencias, la determinación del valor de mercado y/o uso de sus activos tangibles e
intangibles de larga duración, las vidas útiles de los activos fijos, la probabilidad de ocurrencia
y el importe de la provisión para procesos legales y procedimientos administrativos, la
valorización de los instrumentos financieros y el cálculo de la participación de los trabajadores
e impuesto a la renta diferidos.
(c) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior –
Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del
plazo generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado son registradas en
la fecha de negociación de la operación; es decir, la fecha en que la Compañía se compromete
a comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos en la fecha de negociación de la
transacción.
La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la
finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características.
Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más
los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuidos directamente a
la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros
llevados a valor razonable con efecto en resultados.
A la fecha de los estados financieros, la Compañía clasifica sus instrumentos financieros
en las siguientes categorías definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor
razonable con efecto en resultados, (ii) préstamos y cuentas por cobrar, (iii) pasivos financieros
y (iv) derivados de cobertura. La Gerencia determina la clasificación de sus instrumentos
financieros en el momento del reconocimiento inicial. Los aspectos más relevantes de cada
categoría se describen a continuación:
(i) Activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados:
Incluye los instrumentos financieros derivados de negociación que son reconocidos en el
balance general a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos en base a los tipos
de cambio y las tasas de interés del mercado. Todos los derivados son considerados como
activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es
negativo. Las ganancias y pérdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en el
estado de ganancias y pérdidas en el rubro de “Ingresos financieros” o “Gastos financieros”,
según corresponda.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía no mantiene activos y pasivos al valor
razonable con efectos en resultados.
(ii) Préstamos y cuentas por cobrar:
La Compañía tiene en esta categoría: efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas
por cobrar, la cuales son expresadas al valor de la transacción, netas de su provisión para
cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.
El efectivo y los saldos mantenidos en cuentas corrientes en bancos están sujetos a un riesgo
no significativo de cambios en su valor.
Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o
determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad no tiene
intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo y que no tienen riesgos de
recuperación diferentes a su deterioro crediticio.
Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevados al costo amortizado
usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por desvalorización. Las
pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de ganancias y
pérdidas.
La provisión para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de
que la Compañía no podrá recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los términos
originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia de la Compañía evalúa periódicamente la
suficiencia de dicha provisión a través del análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar
y las estadísticas de cobrabilidad que mantiene la Compañía. La provisión para cuentas de
cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su
necesidad. En opinión de la Gerencia de la Compañía, este procedimiento permite estimar
razonablemente la provisión para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir
adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las condiciones del
mercado donde opera la Compañía.
(iii) Pasivos financieros:
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los pasivos financieros incluyen préstamos bancarios,
cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras.
Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los acuerdos
contractuales del instrumento. Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros
son posteriormente medidos al costo amortizado usando el método de la tasa de interés
efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la
emisión y los costos que son parte integral de la tasa efectiva de interés.
Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la
Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más
de doce meses después de la fecha del balance general. Los costos de financiamiento se
reconocen según el criterio del devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la
adquisición del financiamiento.
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ESTADOS FINANCIEROS
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(d) Instrumentos financieros derivados Negociables Las transacciones con derivados bajo la modalidad de “swaps” de moneda, que proveen
coberturas económicas efectivas bajo las posiciones de gestión de riesgo de la Compañía,
pero que no califican como coberturas según las reglas específicas de la NIC 39, son tratados
como derivados para negociación. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía no
mantiene este tipo de instrumentos.
Cobertura La Compañía utiliza los instrumentos derivados para administrar su exposición a tasas de interés
y moneda extranjera. Con el objeto de gestionar riesgos particulares, la Compañía aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los criterios específicos para ello.
(f ) Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el balance
general, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de
cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Al inicio de la relación de cobertura, la Compañía documenta formalmente la relación entre
la partida cubierta y el instrumento de cobertura; incluyendo la naturaleza del riesgo, el
objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura y el método que será usado para valuar
la efectividad de la relación de cobertura.
(g) Transacciones en moneda extranjera (i) Moneda funcional y moneda de presentación La Compañía ha definido el Nuevo Sol como su moneda funcional y de presentación.
También al comienzo de la relación de cobertura se realiza una evaluación formal para
asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo
designado en la partida cubierta. Las coberturas son formalmente evaluadas cada semestre.
Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en los
flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el período por el cual la cobertura es
designada, se compensan y están en un rango de 80 a 125 por ciento.
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía solamente tiene un “swap” de moneda que califica
como instrumento de cobertura de flujos de efectivo. La parte efectiva de los cambios en el
valor razonable de este derivado es reconocida en el patrimonio y resultados, respectivamente,
y la ganancia o pérdida relacionada con la porción inefectiva es reconocida inmediatamente en
el estado de ganancias y pérdidas. Los montos acumulados en patrimonio para las coberturas
de flujo de efectivo son llevados al estado de resultados en los periodos en que la partida
cubierta afecta pérdidas y ganancias.
(e) Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros:
Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de
un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir
flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a
recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los
flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso
(“pass through”); y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos
y beneficios del activo, si ha transferido su control.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o
expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario
en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma
importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original
y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los
resultados del periodo.
(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente
registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de
las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera
son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la
fecha del balance general. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de
la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios
en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del balance general, son reconocidas
en los rubros “Ingresos financieros” o “Gastos financieros”, respectivamente, en el estado
de ganancias y pérdidas. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda
extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha
de la transacción.
(h) Efectivo y equivalentes de efectivo Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden
a caja, cuentas corrientes y depósitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha
de adquisición, todas ellas registradas en el balance general. Dichas cuentas no están sujetas
a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(i) Existencias Las existencias se valúan al costo o al valor neto de realización, el que resulte menor. El
costo se determina siguiendo el método del detalle por cada almacén, excepto en el caso de
las existencias por recibir, las cuales se presentan al costo específico de adquisición. Los
descuentos comerciales, rebajas y otras partidas similares obtenidas reducen el costo de
adquisición. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal
del negocio, menos los gastos de venta variables. Las reducciones del costo en libros de las
existencias a su valor neto de realización, se registra en el rubro provisión para desvalorización
de existencias con cargo a resultados del ejercicio en que ocurren dichas reducciones.
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ESTADOS FINANCIEROS
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(j) Gastos pagados por anticipado Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:
l
Los alquileres de locales pagados por adelantado se registran en el activo y se reconocen
como gasto cuando el período del alquiler es devengado.
l
Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los diferentes
activos y se amortizan siguiendo el método de línea recta durante la vigencia de las pólizas.
l
Los pagos adelantados por servicio de publicidad se registran como un activo y se reconocen
como gasto cuando el servicio es devengado.
(k) Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo son registrados a su costo histórico de adquisición,
menos la depreciación acumulada menos la provisión por deterioro del valor de los activos
de larga duración. En este rubro también se incluye el costo de los bienes adquiridos bajo
contratos de arrendamiento y retroarrendamiento financiero, los cuales se registran conforme
se indica en el párrafo (l) siguiente.
El costo histórico de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la
adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados,
toda renovación y mejora significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que se
produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente
evaluado para el activo.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta
estimando las siguientes vidas útiles:
Años
Edificios e instalaciones
Equipos diversos
Unidades de transporte
Muebles y enseres
33
Entre 4 y 10
5
10
El valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación seleccionado son
revisados y ajustados si fuera necesario, a la fecha de cada balance general para asegurar que
el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico y las
expectativas de vida de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en
libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable, ver nota 2(o).
Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación acumulada y cualquier
ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado de ganancia y pérdidas.
Los trabajos en curso representan los inmuebles en construcción y se registran al costo. Esto
incluye el costo de construcción y otros costos directos. Las construcciones en proceso no se
deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos.
(l) Arrendamientos Los arrendamientos financieros, que efectiva y sustancialmente transfieren a la Compañía
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados, son
capitalizados al valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento al inicio del período
de arrendamiento y son presentados como inmuebles, maquinaria y equipo. Los pagos
de arrendamiento son distribuidos entre cargos financieros y reducción del pasivo por
arrendamiento, de tal manera que una tasa de interés constante pueda ser obtenida para
el saldo remanente del pasivo. Los costos financieros son registrados directamente en los
resultados de las operaciones. La política de depreciación aplicable a los activos arrendados
es consistente con la política para los otros activos depreciables que posee la Compañía.
Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados
como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos
como gastos en el estado de ganancias y pérdidas en base al método línea recta a lo largo de
la duración del contrato.
(m) Crédito mercantil El crédito mercantil representa el exceso entre el costo de adquisición respecto del valor
razonable de la participación de la Compañía en los activos netos de Supermercado Mass en
su fecha de adquisición en 1993. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía ha evaluado
si existe una desvalorización conforme a lo establecido a la NIC 36 y considera que no es
necesario registrar provisión alguna para ese activo a la fecha del balance general.
(n) Intangibles El rubro Intangibles incluye activos de duración limitada, los cuales se presentan al costo,
neto de la correspondiente amortización y pérdida acumulada por deterioro en su valor, de ser
aplicables. En este rubro se incluyen las licencias de los programas de cómputo adquiridas,
las cuales se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso
el programa de cómputo específico. Estos costos se amortizan sobre la base de su vida útil
estimada en tres años.
Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cómputo se
reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con la
producción de programas de cómputo únicos e identificables controlados por la Compañía,
y que probablemente generarán beneficios económicos más allá de su costo por más de
un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los costos
de los empleados que desarrollan los programas de cómputo y una porción de los costos
indirectos correspondientes. Los costos incurridos en el desarrollo de programas de cómputo
reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles, las cuales han sido estimadas
en 10 años.
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Asimismo, el rubro de intangibles incluye los desembolsos relacionados a los derechos de
llave que corresponden a los montos pagados por la Compañía por la cesión de los derechos
de uso de ciertos locales comerciales, dichos derechos de llave se amortizan durante el plazo
de duración de los respectivos contratos.
(o)Deterioro del valor de los activos no financieros La Compañía evalúa cada fin de año si existe un indicador de que un activo podría estar
deteriorado. La Compañía prepara un estimado del importe recuperable del activo cuando
existe un indicio de deterioro, o cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro
para un activo. El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la
unidad generadora de efectivo menos los costos de vender y su valor de uso, y es determinado
para un activo individual, a menos que el activo no genere flujos de efectivo de manera
independiente. Cuando el importe en libros de un activo excede su importe recuperable, se
considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su valor recuperable. Al determinar el
valor de uso, los flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente usando una
tasa de descuento que refleja las actuales condiciones de mercado y los riesgos específicos
del activo. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas.
La Compañía efectúa una evaluación en cada fecha del balance general para determinar si
hay un indicio de que las pérdidas por deterioro previamente reconocidas ya no existen más
o podrían haber disminuido. Si existe tal indicio, el importe recuperable es estimado. Las
pérdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas sólo si se ha producido un
cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la
fecha en que se reconoció por última vez la pérdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en
libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe aumentado no puede
exceder el valor en libros que se habría determinado, neto de la depreciación, si no se hubiera
reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es
reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo se lleve a su valor revaluado, en
cuyo caso la reversión es tratada como un aumento de la revaluación. Luego de efectuada la
reversión, el cargo por depreciación es ajustado en períodos futuros, distribuyendo el valor en
libros del activo a lo largo de su vida útil remanente.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Gerencia de la Compañía considera que no existen
indicios del tipo operativo y/o económico que indiquen que el valor neto registrado de los
inmuebles, maquinaria y equipos, e intangibles no pueda ser recuperado.
(p) Provisiones Las provisiones por demandas legales se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación
presente (legal) o inminente como resultado de un evento pasado y es probable que se
requieran recursos para cancelar dicha obligación; y el importe ha podido ser determinando
de una manera razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los
pagos futuros esperados para liquidar la obligación. Cuando la compañía espera que una
parte o el total de la provisión sea recuperada, dichos recuperos son reconocidos como
activos siempre que se tenga la certeza del recupero. El importe provisionado es presentado
como gasto en el estado de ganancias y pérdidas neto de los recuperos.
(q) Contingencias Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido con
suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados
cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos hacia la Compañía.
(r) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
La Compañía reconoce los ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es
probable que beneficios económicos fluyan hacia la Compañía y se cumplan con los criterios
específicos, por cada tipo de ingreso, descritos más adelante. Se considera que el monto de los
ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas
con la venta hayan sido resueltas. La Compañía basa sus estimados en resultados históricos,
considerando el tipo de clientes, de transacción y condiciones específicas de cada acuerdo.
Los ingresos se reconocen como sigue:
l
Ingresos por venta de mercaderías: se reconocen cuando se transfieren al comprador todos
los riesgos y beneficios inherentes al derecho de propiedad del bien, es probable que los
beneficios económicos asociados a la transacción fluyan a la Compañía y el monto del ingreso
puede ser medido confiablemente. Las ventas al por menor son generalmente en efectivo o
con tarjeta de crédito. El ingreso registrado es el monto bruto de la venta, incluyendo las
comisiones por pagar de las transacciones con tarjetas de crédito. Tales comisiones se
incluyen en los costos de distribución.
l
Ingresos por alquileres: son reconocidos a medida que se devengan en forma lineal a lo largo
de la duración de los contratos de alquiler.
l
Ingresos por intereses: se reconocen sobre la base del rendimiento efectivo del activo en
proporción al tiempo incurrido.
El costo de ventas, que corresponde al costo de los productos que comercializa la Compañía,
se registra cuando se entregan los bienes, de manera simultánea al reconocimiento de los
ingresos por la correspondiente venta.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.
Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos
por intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos recibidos. Los costos
financieros no devengados se presentan disminuyendo el pasivo que les dio origen.
(s) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores Impuesto a la renta y participación de los trabajadores corrientes El pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe esperado que sea
pagado a las autoridades tributarias, por lo tanto se calcula en base a la renta imponible
determinada para fines tributarios. De acuerdo con las normas legales, la participación de
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
los trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a la
renta corriente.
del 1º de enero de 2010.
Revisiones de la NIC 1, NIC 23, NIC 27, NIC 32, NIC 39 y NIIF 1, vigentes para períodos que
comienzan a partir o después del 1º de enero de 2009.
l
l
Revisiones de la NIIF 3 y NIC 27, vigentes para períodos que comienzan a partir o después del
1° de julio de 2009.
l
NIIF 9 “Instrumentos financieros” que modifica el tratamiento y clasificación de los activos
financieros establecidos en la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”
que es obligatoria a nivel internacional para períodos que comienzan a partir o después del 01
de enero de 2013.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es
probable que existan beneficios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.
A la fecha del balance general, la Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos, así
como el saldo contable de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no
reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan
su recuperación o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se
disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo
el activo diferido reconocido contablemente.
l
CINIIF 9 “Nueva medición de los derivados implícitos” y NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y medición, vigentes para periodos que comienzan a partir o después del 30
de junio 2009.
l
CINIIF 15 “Acuerdo para la construcción de bienes inmuebles”, vigente para períodos que
comienzan a partir o después del 1° de enero de 2009.
l
CINIIF 16 “Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero”, vigente para
períodos que comienzan a partir o después del 1° de octubre de 2008.
(t) Utilidad por acción La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad por acción común entre
el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación durante el período. Al 31 de
diciembre de 2009 y 2008, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo,
por lo que la utilidad básica y diluida por acción es la misma por los años presentados.
l
CINIIF 17 “Distribución de activos que no son efectivo a los propietarios”, vigente a nivel
internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1° de julio de 2009.
l
CINIIF 18 “Transferencia de activos de clientes”, vigente a nivel internacional para períodos
que comienzan a partir o después del 1° de julio de 2009.
(u) Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la
situación financiera de la Compañía a la fecha del balance general (eventos de ajuste) son
incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes que no son eventos
de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.
l
“Mejoras a las NIIF” - Dentro del alcance del proyecto para modificar las NIIF, en mayo de 2008
y abril de 2009, el IASB aprobó y publicó modificaciones a varias normas internacionales,
cubriendo una larga gama de asuntos contables. Las modificaciones se dividen en dos
categorías: 1) modificaciones relacionadas con la presentación, reconocimiento y medición
que tienen implicancias contables, y 2) modificaciones relacionadas a los términos y
reducción de las normas internacionales, que se espera tengan un efecto mínimo, si es que
lo hubiera, en los aspectos contables. Las modificaciones tuvieron como objetivo primario
eliminar inconsistencias, clarificar los textos y su adopción resultaría en cambios a las
políticas contables. Las normas modificadas son las NIIF 2, 5, 7 y 8; las NIC 1, 7, 8, 10, 16, 18,
19, 20, 23, 27, 28, 31, 34, 36, 38, 39 y 40; y las CNIIF 9 y 16.
La mayoría de las modificaciones serán aplicables a nivel internacional para periodos que
comienzan a partir o después del 1° de enero de 2009, con la posibilidad de ser adoptadas
de manera anticipada, sujeta a las condiciones previstas para cada modificación y a las
provisiones transitorias relacionadas a la primera adopción de las NIIF.
A la fecha, la Gerencia de la Compañía se encuentra analizando el impacto que las normas
aún no aprobadas por el CNC tendrá en sus operaciones una vez que sean aprobadas para su
utilización en el Perú.
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos –
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de
las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los
determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las
tasas de impuestos que se esperan aplicar a la renta imponible en los años en que estas
diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja
las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compañía espera recuperar o
liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del balance general.
(v) Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF emitidas pero aún no efectivas Las siguientes normas se han emitido a nivel internacional y tienen vigencia a partir del
ejercicio 2009 en adelante; pero aún no han sido aprobadas por el CNC y, en consecuencia, no
están vigentes en el Perú:
l
NIIF 2 Revisada 2008, Pagos basados en acciones: Condiciones para la irrevocabilidad y
cancelaciones, vigente para periodos que comienzan a partir o después del 1° de enero
2009.
l
NIIF 2 Revisada 2009, Pagos basados en acciones: Grupo de transacciones liquidados en
efectivo y pago basado en acciones vigente para períodos que comienzan a partir o después
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ESTADOS FINANCIEROS
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anual 09
3.Efectivo y equivalentes de efectivo
(b) Corresponde a los vouchers de ventas realizadas con tarjetas de crédito Visa y American
Express en los últimos días del año 2009 y 2008. Los importes facturados son depositados
posteriormente, como se explica en la nota 13(b), en cuentas patrimoniales mantenidas en el
Banco Interbank.
(c) Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadería a diversas empresas e
instituciones públicas. A la fecha del presente informe, los referidos saldos se encuentran en
su mayoría cobrados.
(d) Corresponde a los vouchers de otras tarjetas de crédito emitidas por otras instituciones
financieras, principalmente de los últimos días del año 2009 y 2008. Dichos saldos por cobrar
están denominados en nuevos soles, tienen vencimiento corriente y no generan intereses. A
la fecha del presente informe, los referidos saldos se encuentran en su mayoría cobrados.
(e) De acuerdo con el análisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar
se encuentra deteriorada cuando ha sido clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha
sido presentada en el rubro provisión para cuentas de cobranza dudosa. Al 31 de diciembre de
2009 y 2008, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
(a) A continuación se presenta la composición del rubro del rubro:
Caja y fondo fijo (b)
Cuentas corrientes (c)
Depósitos a plazo (d)
20092008
S/(000) S/(000)
17,712
15,939
101,613
135,264
13,599
4,308
41,014
58,921
(b) El saldo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, comprende principalmente el dinero en efectivo
mantenido por la Compañía en los locales de la cadena de tiendas y en bóvedas de una
empresa de custodia de valores, correspondiente a las ventas efectuadas durante los últimos
días del año 2009 y 2008, respectivamente.
(c) La Compañía mantiene cuentas corrientes en bancos locales, los cuales están denominados
en nuevos soles y dólares estadounidenses y no generan intereses.
(d) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, corresponden a depósitos a plazo, con vencimiento de
hasta 30 días, efectuados en bancos locales, los cuales están denominados principalmente en
moneda local. Estos depósitos devengan una tasa de interés promedio anual que fluctúa entre
1 y 1.5 por ciento para el año 2009 y entre 6.85 y 7 por ciento para el año 2008, respectivamente.
Los depósitos a plazo vigentes al 31 de diciembre de 2009 fueron íntegramente liquidados
durante el mes de enero de 2010.
(e) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las cuentas corrientes y los depósitos a plazo, son de libre
disponibilidad y se encuentran libres de gravamen.
4.Cuentas por cobrar comerciales, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
20092008
S/(000) S/(000)
Tarjetas de crédito Visa y American Express (b)
10,435
10,610
Facturas (c)
7,820
6,352
Otras tarjetas de crédito (d)
1,030
1,300
Cuentas de cobranza dudosa
94
152
19,379
18,414
Menos -
Provisión para cuentas de cobranza dudosa (f )
(94)
(152)
Total
19,285 18,262
2009
No DeterioradoDeteriorado
Total
S/(000)
S/(000) S/(000)
No vencido -
11,498
-
11,498
Vencido -
De 1 a 30 días
6,980
-
6,980
De 31 a 60 días
593
-
593
De 61 a 120 días
45
-
45
De 121 a 360 días
130
-
130
Mayores a 360 días 39
94
133
19,285
94 19,379
2008
Total
S/(000)
S/(000) S/(000)
No vencido -
11,910
-
11,910
Vencido -
De 1 a 30 días
4,874
-
4,874
De 31 a 60 días
1,267
-
1,267
De 61 a 120 días
-
-
De 121 a 360 días
211
-
211
Mayores a 360 días -
152
152
18,262
152
18,414
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ESTADOS FINANCIEROS
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anual 09
(f ) El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar comerciales de cobranza dudosa por los
ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 fue el siguiente:
Saldos iniciales
Recuperos
Saldos finales
(c) Corresponde a las cuentas por cobrar originadas por la venta de inmuebles a terceros,
quienes a su vez son propietarios de ciertos locales alquilados por la Compañía. Dicho saldo
pendiente de cobro es aplicado de manera proporcional a las rentas mensuales de los períodos
siguientes hasta el año 2015. Estas cuentas por cobrar no generan intereses y se presentan
a su valor razonable. Durante el año 2009, la Compañía reconoció una ganancia por el ajuste
de dichas cuentas a su valor presente ascendente a S/267,000 (pérdida de S/755,000 al 31
de diciembre de 2008), las cuales se incluyen en los rubros “Gastos financieros “ e “Ingresos
financieros” en el estado de ganancias y pérdidas.
(d) De acuerdo con el análisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar
se encuentra deteriorada cuando ha sido clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha
sido presentada en el rubro provisión para cuentas de cobranza dudosa. Al 31 de diciembre
de 2009 y 2008, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar diversas es como sigue:
2009
2008
S/(000) S/(000)
152
(58)
94
152
152
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31
de diciembre de 2009 y 2008 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas
fechas.
5.Otras cuentas por cobrar, neto
Alquileres por cobrar (b)
Venta de locales (c)
Fondo retenido (nota 13(b))
Cuentas por cobrar al personal
Reclamos y entregas a rendir
Depósitos por alquiler
Depósito en garantía - Bonos Titulizados (nota 13(b))
Cobranza dudosa
20092008
S/(000) S/(000)
5,798
2,578
2,446
1,027
776
647
-
1,023
3,194
17,489
Menos -
Provisión para cuentas de cobranza dudosa (e)
(1,674)
Total
15,815
Porción corriente
13,237
Porción no corriente 2,578
15,815
3,412
3,595
3,084
746
1,279
730
1,063
969
1,766
16,644
(969)
15,675
10,862
4,813
15,675
(b) Corresponde a las cuentas por cobrar originadas por el alquiler de espacios a concesionarios
dentro de las tiendas para la comercialización de sus bienes y servicios.
2009
Total
S/(000)
S/(000) S/(000)
No vencido -
10,670
-
10,670
Vencido -
De 1 a 30 días
1,524
-
1,524
De 31 a 60 días
895
-
895
De 61 a 120 días
1,316
-
1,316
De 121 a 360 días
1,410
255
1,665
1,419
1,419
15,815
1,674 17,489
2008
Total
S/(000)
S/(000) S/(000)
No vencido -
13,500
-
13,500
Vencido -
De 1 a 30 días
-
-
De 31 a 60 días
-
-
De 61 a 120 días
856
-
856
De 121 a 180 días
405
-
405
De 180 a 360 días 914
-
914
969
969
15,675
969
16,644
(e) La provisión para cuentas de cobranza dudosa aumentó en aproximadamente S/705,000
durante el año 2009 (no se registró incrementó en el año 2008). En opinión de la Gerencia
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
de la Compañía, la provisión para cuentas por cobrar diversas de cobranza dudosa al 31 de
diciembre de 2009 y 2008 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas a la
fecha del balance general.
6.Existencias, neto
20092008
S/(000) S/(000)
Mercaderías 171,840
177,862
Existencias por recibir (b)
4,183
15,552
Suministros diversos
3,637
3,068
179,660 196,482
(b) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el rubro incluye principalmente mercaderías en tránsito
(electrodomésticos, juguetes, artículos de limpieza y artículos para el hogar) y suministros
diversos, importados por la Compañía con la finalidad de atender la demanda de sus clientes
en su cadena de tiendas a nivel nacional.
(c) En opinión de la Gerencia, no es necesario constituir provisión alguna por desvalorización de
existencias al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
7.
Alquileres de locales pagados por adelantado (b)
Seguros Otros menores
Total
Porción corriente Porción no corriente
20092008
S/(000) S/(000)
3,669
1,561
2,784
8,014
2,394
1,815
2,494
6,703
5,585
2,429
8,014
5,486
1,217
6,703
(b) Los pagos de arrendamiento reconocidos como gastos de alquiler en el año 2009 ascienden
a S/39,081,000 (S/34,800,000 al 31 de diciembre de 2008), los cuales se presentan netos de
los ingresos por alquiler de espacios en tiendas, ver nota 18. Los compromisos por alquileres
futuros se detalla en la nota 25(a).
8.Impuestos por recuperar
Al 31 de diciembre de 2008, esta cuenta incluye los pagos por el impuesto temporal a los activos
netos (ITAN) de años anteriores por S/8,980,000. La Compañía solicitó la devolución de la mayor
parte de estos impuestos habiendo recuperado los mismos durante el primer trimestre del año
2009, quedando un saldo por solicitar ascendente a S/884,000. La Gerencia estima que dicho
importe será cobrado en el año 2010.
9.Inmuebles, maquinaria y equipos, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento y composición del rubro:
2009
2008
Terrenos
Edificios e Equipos Equipos de Unidades de Muebles y
Trabajos
instalaciones diversos
cómputo transporte
enseres
en curso
Total
Total
S/(000)
S/(000) S/(000)S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldos al 1º de enero
126,393
393,519 285,063
34,191
1,212
9,185
4,765
854,328
690,077
Adiciones (d)
2,958
132,823
84,547
7,612
125
1,775
2,809
232,649
175,544
Retiros y/o ventas (h)
-
(3,081)
(5,848)
(521)
-
(48)
-
(9,498)
(11,293)
Transferencias
2,537 4,531 (2,318)
15(4,765)
-
Saldos al 31 de diciembre 129,351
525,798 368,293
38,964
1,337
10,927
2,809
1,077,479
854,328
Depreciación acumulada
-
93,643
127,446
15,321
1,000
6,409
-
243,819
213,412
Adiciones-
13,136
27,172
6,157
80
503
-
47,048
32,274
Retiros y/o ventas (h)
-
(1,378)
(4,569)
(496)
-
(37)
-
(6,480)
(1,867)
Transferencias
- (19)533(529)
- 15 -
-
Saldos al 31 de diciembre
Costo neto
-
129,351
105,382
420,416
150,582
217,711
20,453
18,511
1,080
257
6,890
4,037
(b) Al 31 de diciembre de 2009, terrenos, edificios e instalaciones están hipotecados por un costo
neto de S/162,752,000 (S/188,407,000 al 31 de diciembre de 2008), en garantía de la emisión
de Bonos clase A, serie 1 y 2 y de los arrendamientos financieros (ver nota 13).
(c) Al 31 de diciembre de 2009, este rubro incluye activos totalmente depreciados por
S/77,267,000 (S/74,281,000 al 31 de diciembre de 2008), que todavía se encuentran en uso.
(d) Las adiciones del año 2009 corresponden principalmente a las construcciones de nuevos
locales para la cadena de tiendas de la Compañía (8 hipermercados), ver nota 1.
-
2,809
284,387
793,092
243,819
610,509
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
(e) El rubro inmuebles, maquinaria y equipos incluye activos adquiridos a través de contratos de
arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el costo y la correspondiente
depreciación acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
2009
2008 (*)
CostoDepreciación Costo
CostoDepreciación Costo
acumulada
neto acumulada
neto
S/(000)S/(000)
S/(000)S/(000)S/(000)
S/(000)
Edificios e instalaciones 70,699
(1,423)
69,276
12,605
-
12,605
Equipos diversos
35,311
(1,389)
33,922
8,784
-
8,784
106,010
(2,812)
103,198
21,389
-
21,389
(*) Corresponden a arrendamientos financieros adquiridos a fines del año 2008.
(f ) El gasto de depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de
ganancias y pérdidas:
Gastos de venta, nota 18 (a)
Gastos de administración, nota 18 (a)
41,877
5,171
47,048
30,515
1,759
32,274
(g) La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas
establecidas por la Gerencia. En este sentido, al 31 de diciembre de 2009, Supermercados
Peruanos S.A., ha contratado pólizas de seguros corporativos por daños materiales y
pérdida de beneficios hasta por un valor de aproximadamente US$85,000,000 (equivalente
aproximadamente a S/245,735,000), lo que cubre la integridad de los activos de la Compañía.
20092008
S/(000) S/(000)
En opinión de la Gerencia de la Compañía, sus políticas de seguros son consistentes con la
práctica internacional en la industria.
(h) A continuación se detalla la composición del costo neto del activo fijo retirado y/o vendido
durante el año 2009 y 2008:
20092008
S/(000) S/(000)
Activos vendidos (1)
1,419
7,998
Activos retirados (2)
1,599
1,428
3,018
9,426
(1) Durante los años 2009 y 2008, el valor de venta de los activos vendidos ascendió
aproximadamente a S/1,448,000 y S/7,445,000, respectivamente; lo cual originó una
ganancia y una pérdida por aproximadamente S/29,000 y S/553,000, respectivamente,
importes que se presentan en el rubro “Ganancia (pérdida) por venta de activos fijos” del
estado de ganancias y pérdidas.
(2) Los activos retirados corresponden a la baja de activos inutilizados como consecuencia del
proceso de cambio de formato de algunos locales. Estos castigos y bajas se incluyen en el
rubro “Otros gastos” del estado de ganancia y pérdidas, ver nota 19.
(i) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Gerencia efectuó una evaluación sobre el estado de uso
de sus inmuebles, maquinaria y equipo, y no ha encontrado indicios de desvalorización en
dichos activos por lo que en su opinión el valor en libros de los activos fijos son recuperables
con las utilidades futuras que genere la Compañía.
10.Activos intangibles, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento y composición del rubro:
20092008
Derechos
de llave (b)
Software
Total
Total
S/(000) S/(000) S/(000)S/(000)
Costo
31,646
24,876
56,522
48,442
Adiciones (c)
376
18,531
18,907
8,080
Retiros -
(428)
(428)
32,022
42,979
75,001
Amortización acumulada
29,137
16,751
45,888
Adiciones (d)
1,254
1,060
2,314
Retiros-
(170)
(170)
-
56,522
Costo neto
45,888
10,634
30,391
1,631
17,641
25,338
48,032
26,969
41,932
3,956
(b) Los derechos de llave corresponden al monto pagado por la Compañía por la cesión de los
derechos de uso de ciertos locales comerciales. El plazo de duración de los contratos es de
hasta 10 años.
(c) Las adiciones corresponden principalmente a los desembolsos que la Compañía ha
efectuado para la producción del software financiero y comercial, en el Sistema ERP SAP. El
funcionamiento del módulo financiero comenzó en agosto de 2009, y el módulo comercial se
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
encuentra en etapa de desarrollo al 31 de diciembre de 2009. Los desembolsos incluyen los
costos de adquisición de las licencias del software SAP, los costos de programación, los costos
del personal de la Compañía involucrado en el desarrollo del software y otros costos directos
atribuibles a dicho proyecto. La Gerencia estima que el software comercial comenzará a ser
utilizado en el segundo trimestre del 2010.
(d) El gasto por amortización del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado
de ganancias y pérdidas:
Gastos de ventas, nota 18 (a)
Gastos administrativos, nota 18 (a)
20092008
S/(000) S/(000)
1,351
963
2,755
1,201
2,314
3,956
(e) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, en opinión de la Gerencia, no hay indicios de desvalorización
de los activos intangibles que posee la Compañía, por lo que considera que no es necesario
registrar provisión alguna para esos activos a la fecha del balance general.
(f ) Al 31 de diciembre de 2009, este rubro incluye activos intangibles totalmente amortizados por
S/42,231,000 (S/8,271,000 al 31 de diciembre de 2008), que todavía se encuentran en uso.
11.Cuentas por pagar comerciales
A continuación se presenta la composición del rubro:
Facturas por pagar por compra de mercaderías
Facturas por pagar por servicios comerciales
20092008
S/(000) S/(000)
383,617
58,187
351,155
60,429
441,804 411,584
Este rubro comprende principalmente las obligaciones con proveedores locales no
relacionados, denominadas en moneda nacional y dólares estadounidenses originadas
principalmente por la adquisición de mercaderías, las cuales son comercializadas en los
puntos de venta (hipermercados, supermercados y mini mercados) de la Compañía, tienen
vencimientos corrientes y no devengan intereses. La Compañía no ha otorgado garantías por
dichas obligaciones.
12.Otras cuentas por pagar
Impuesto general a las ventas
Provisiones por servicios y mantenimiento
Vacaciones por pagar
Intereses por pagar, nota 13(j)
Depósitos de terceros
Remuneraciones y beneficios sociales
Tributos por pagar
Alquileres por pagar
Diversas
Total 20092008
S/(000) S/(000)
10,292
9,106
7,261
4,247
2,742
2,687
2,557
1,334
7,685
47,911
4,980
4,279
7,553
3,034
3,629
2,614
3,766
1,702
6,619
38,176
(b) Los conceptos que comprenden este rubro tienen vencimiento corriente, no generan intereses
y no se han otorgado garantías específicas por los mismos.
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ESTADOS FINANCIEROS
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anual 09
13.Obligaciones financieras
Moneda de
Tipo de obligaciónOrigen Tasa de VencimientoImporte original
Interés 2009
%
US$(000)S/(000)
S/(000)
Total
Corriente No corriente
2008
2009
2008
2009
2008
S/(000)
S/(000) S/(000)
S/(000) S/(000)
Bonos de Titulización y Titulizados (b)
Emitidos para reestructuración de posición
financiera y capital de trabajo.
Clase A serie 1 – Bonos de Titulización
US$
6.75
Trimestral hasta el 2009
25,000
-
-
17,880
-
17,880
-
Clase A serie 2 – Bonos de Titulización
US$
6.72
10,000
-
-
7,148
-
7,148
-
Clase B serie 1 – Bonos de Titulización
US$
6.50
8,000
-
23,128
25,136
-
-
23,128
Clase A serie 1 – Bonos Titulizados
S/.
6.06
-
35,000
20,544
27,211
8,306
7,821
12,238
25,136
19,390
Bonos Subordinados (c)
Emitidos para reestructuración de posición financiera.
1ra emisión
US$
7.50
Semestral hasta el 2014
12,000
-
34,692
37,704
-
-
34,692
2da emisión
US$
8.04
7,005
-
20,251
22,010
-
-
20,251
3ra emisión
S/.
8.49
-
21,540
21,540
21,540
-
-
21,540
37,704
22,010
21,540
Bonos Corporativos (d)
Emitidos para financiamiento de expansión y capital de trabajo.
1ra emisión
S/.
6.70
-
28,437
28,437
-
4,062
-
24,375
2da emisión
S/.
7.75
-
57,090
57,090
-
5,709
-
51,381
62,005142,067
205,682 158,629
18,077 32,849
187,605 125,780
Arrendamientos financieros (f) y (i)
Compañía relacionada
Banco Internacional del Perú – Interbank S.A.A. –
Construcción de edificios e instalaciones y adquisición
de maquinaria, nota 21 (g)
S/.
11.43
Mensual hasta el 2014
-
57,700
55,490
-
13,541
-
41,949
Otros bancos
BBVA Banco Continental - Construcción de edificios e instalaciones.
S/.
10.85
-
25,727
24,587
-
4,268
-
20,319
Banco Santander del Perú – Adquisición de Maquinarias y equipos
S/.
10.25
-
9,458
6,856
8,784
3,117
2,383
3,739
Banco Interamericano de Finanzas – Construcción de
edificios e instalaciones.
S/.
8.35
-
12,748
10,962
12,605
2,307
1,949
8,655
-105,633
97,895 21,389
23,233 4,332
74,662
Bancos - Pagarés y préstamos – Banco Interamericano de Finanzas – BIF (f)
Pagaré, para capital de trabajo
S/.
9.60
-
3,160
1,661
2,417
829
756
Pagaré, para la adquisición de terrenos
US$
9.00
1,360
-
-
1,049
-
1,049
Préstamos, para capital de trabajo
US$Entre 7.85 y 9.85
1,750
-
-
5,499
-
5,499
3,1103,160
1,661 8,965
829 7,304
832
-
-
832
6,401
10,656
17,057
1,661
1,661
Obligaciones con terceros (g)
IBM Perú SAC US$
11.19
6,779
-
17,085
12,020
3,569
1,792
13,516
10,228
Hewlett Packard S.A.
US$
8.00
2,301
-
6,097
-
1,179
-
4,918
9,080
-
23,182 12,020
4,7481,792 18,43410,228
Total
74,195250,860
328,420 201,003
46,887 46,277
281,533 154,726
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
(b) Bonos de titulización y titulizados En Junta General de Accionistas del 7 de abril de 2004, se aprobaron las condiciones para la
emisión de los Bonos de Titulización Supermercados Peruanos - Primera Emisión hasta por
un máximo de US$50,000,000, los cuales se dividen en Bonos Clase A por US$35,000,000 y
Bonos Clase B por US$15,000,000. Para este propósito, en los años 2004 y 2007 la Compañía
celebró con Internacional de Títulos Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante “el Fiduciario”,
una subsidiaria del Banco Internacional del Perú – Interbank), contratos de Constitución de
Fideicomiso de Titulización. En junio de 2004, la Compañía realizó la subasta pública de sus
Bonos de Titulización por US$ 25,000,000 y US$10,000,000 correspondiente a las series 1 y
2, respectivamente de los Bonos de la clase “A”. Durante el año 2009, la Compañía terminó
de cancelar íntegramente la deuda relacionada por estos bonos.
En Noviembre de 2005, la Compañía realizó la subasta pública de sus Bonos de Titulización
por US$8,000,000 correspondiente a la serie 1 de los Bonos de la clase “B”. Dicha emisión
tiene un periodo de gracia para el pago del principal de veinte trimestres, contados desde la
fecha de emisión correspondiente. El período de pago se iniciará a partir del mes de febrero
de 2011.
último, la Compañía deberá responder ante el Fiduciario, los Bonistas y demás acreedores del
Patrimonio Fideicometido, con el íntegro de su patrimonio. A fin de implementar la fianza
a que se hace mención, la Compañía y el Fiduciario, en su condición de administrador del
Patrimonio Fideicometido y Representante de los Bonistas, celebraron el correspondiente
contrato de fianza previamente a la emisión de los bonos.
(c) Bonos subordinados En Junta General de Accionistas del 28 de marzo de 2007, se aprobaron los términos
y condiciones generales para la emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados
Supermercados Peruanos S.A., hasta un máximo de US$30,000,000 y/o su equivalente
en nuevos soles. El monto máximo del programa será revolvente, es decir, el monto total
aprobado de emisiones bajo el programa podrá exceder el monto del programa siempre que
el monto total del saldo deudor de las emisiones no exceda el monto del programa.
Durante el año 2007, la Compañía realizó la subasta pública de sus Bonos Subordinados por
US$12,000,000, US$7,005,000 y S/21,540,000 correspondientes a la primera, segunda y
tercera emisión, respectivamente.
Dichas emisiones están garantizadas genéricamente con el patrimonio de la Compañía y no
cuentan con otras garantías específicas.
En enero de 2007, la Compañía efectuó la subasta pública de la serie 1 de los Bonos Titulizados
Supermercados Peruanos S.A. de la Clase “A” por S/35,000,000.
La emisión de los Bonos de Titulización de la Clase “A” y “B” y los Bonos Titulizados está
garantizada por un Patrimonio Fideicometido (en adelante “el Patrimonio”). El Patrimonio
que respalda dichas emisiones está constituido por los derechos a los flujos futuros derivados
de las ventas efectuadas por la Compañía canceladas con ciertas tarjetas de crédito, los
cuales son abonados posteriormente en las cuentas bancarias administradas a nombre del
Patrimonio, quien a su vez se encarga del pago de los bonos. Al 31 de diciembre de 2009,
el Patrimonio mantiene retenido un monto ascendente aproximadamente a S/2,446,000
(S/3,084,000 al 31 de diciembre de 2008), ver nota 5(a).
(d) Bonos corporativos En Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2009, se aprobaron los términos
y condiciones generales para la emisión del Primer Programa de Bonos Corporativos
Supermercados Peruanos S.A., hasta un máximo de S/250,000,000 y/o su equivalente en
dólares estadounidenses. En noviembre de 2009, la Compañía realizó la subasta pública de
sus Bonos corporativos por S/28,437,000 y S/57,090,000, a 7 y 10 años, correspondientes
a la primera y segunda emisión, respectivamente. Al igual que los Bonos subordinados, el
monto máximo del programa de Bonos Corporativos será revolvente, ver acápite (c) de la
presente nota.
Asimismo, el Patrimonio está garantizado con:
l
Fideicomiso de Usufructo sobre los inmuebles de la Compañía, el cual está constituido por
algunos locales de la cadena de tiendas de Hipermercados y Supermercados, así como
también otros inmuebles de propiedad de la Compañía, ver nota 9(b).
l
Fondo de depósito de garantía equivalente a cuatro cuotas de intereses de los bonos Clase
“A”, serie 1 y 2. Al 31 de diciembre de 2008, dicho fondo ascendió aproximadamente a
US$339,000, equivalente a S/1,063,000. Debido a que al 31 de diciembre de 2009, el capital e
intereses de los Bonos de Titulización - Clase A fueron terminados de pagar íntegramente, no
fue necesario mantener el fondo de depósito de garantía al cierre de dicho ejercicio.
l
Fianza solidaria, irrevocable, ilimitada, incondicional, sin beneficio de excusión y de
realización automática, de forma tal que, en caso los recursos provenientes de la liquidación
del Patrimonio no resulten suficientes para atender las obligaciones de cargo de este
Las emisiones estarán garantizadas genéricamente con el patrimonio de la Compañía y
específicamente con el Fideicomiso de Administración en Garantía. Para este propósito, en
noviembre de 2009 la Compañía firmó con La Fiduciaria S.A. un contrato de Fideicomiso de
Administración en Garantía, cuyo objeto fue la Constitución de un Patrimonio Fideicometido
conformado por el dominio sobre los flujos futuros derivados de las ventas de la Compañía
canceladas con ciertas tarjetas de crédito, con el fin de respaldar el cumplimiento de las
cuotas e intereses de dichos bonos.
(e) La Compañía debe cumplir, hasta el vencimiento y cancelación de los bonos mencionados
anteriormente, con determinadas obligaciones y claúsulas restrictivas. Entre las principales
obligaciones se encuentran el mantener ciertos ratios financieros como:
l
l
Ratio de deuda financiera / EBITDA no mayor a 3.0,
Ratio de endeudamiento no mayor a 2.5,
80 / 81
ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
l
l
Ratio de EBITDA / Servicio de deuda no menor a 1.5 y
Ratio de EBITDA / Gasto financiero no menor a 5.0.
Estos dos últimos ratios no son aplicables para los Bonos Corporativos. Asimismo, los Bonos
Subordinados no están sujetos a cumplimiento de ratios financieros.
La Gerencia considera que el ratio de deuda financiera no debe incluir las obligaciones con
terceros, explicadas en el acápite (g) de la presente nota. En este contexto, el contrato marco
de emisión del Primer Programa de Bonos Corporativos indica expresamente la exclusión de
dichas obligaciones.
El cumplimiento de las obligaciones y cláusulas restrictivas es supervisado por la Gerencia
de la Compañía y el propio Fiduciario según sea el caso. Si la Compañía no cumpliese con
las obligaciones mencionadas durante el período establecido en el contrato y previo aviso de
alerta del acreedor, éste tendrá la facultad de declarar vencidos los plazos de las obligaciones
y exigir el pago parcial y/o total de las sumas adeudadas. En opinión de la Gerencia, al 31 de
diciembre de 2009 y 2008, la Compañía ha cumplido con todas las obligaciones y cláusulas
restrictivas descritas.
(i) Los pagos mínimos futuros para el arrendamiento financiero descritos en el acápite (a) de la
presente nota, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:
2009 2008
ValorValor
presente de
presente de
los pagos de
los pagos de
Pagosarrendamientos
Pagos arrendamientos
mínimos financierosmínimos financieros
S/(000)
Hasta 1 año
30,794
Entre 1 y 5 años
86,782
Total pagos mínimos
117,576
S/(000)S/(000)
S/(000)
23,233
74,662
6,722
19,585
4,332
17,057
97,895
26,307
21,389
(j) Durante el año 2009, las obligaciones financieras generaron intereses ascendentes
aproximadamente a S/19,027,000 (S/12,681,000 en el año 2008), los cuales se presentan en
el rubro “Gastos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 20. Asimismo, al
31 de diciembre de 2009 y 2008 existen intereses pendientes de pago por aproximadamente
S/4,247,000 y S/3,034,000, respectivamente los cuales se presentan en el rubro “Otras
cuentas por pagar” del balance general, ver nota 12(a).
(f ) Los pagarés y préstamos bancarios no tienen garantías específicas. Los arrendamientos
financieros están garantizados por los activos afectos a las operaciones de leasing. Estas
obligaciones no tienen condiciones especiales que se deban cumplir (covenants), ni
restricciones que afecten las operaciones de la Compañía.
(g) Corresponde a la deuda adquirida con IBM del Perú S.A.C., por la compra de equipos de
cómputo. Asimismo, Hewlett Packard S.A. firmó un pagaré con la Compañía por un importe
de US$2,301,000 para el financiamiento del pago de las saldos adeudados a SAP Andina
del Carible, S.A., por el desarrollo del sistema SAP. Dichos contratos no tienen garantías
específicas.
14.Instrumentos financieros derivados
(h) Las obligaciones financieras son pagaderas como sigue:
Contraparte
Monto Recibe
Paga
Tipo deValor
referencialVencimiento
fija a
fija a
cambio razonable
US$(000)%%
S/(000)
Pasivo
BBVA –
Banco Continental S.A.
7,005
Julio 2014
8.04
11.20 3.128
3,732
3,732
2009
2010
2011
2012
2013
2014 en adelante
2009
2008
S/(000) S/(000)
- 46,277
46,887 15,409
59,770 29,879
53,677 24,925
32,102
5,898
135,984
78,615
Al 31 de diciembre de 2009, el rubro está conformado por un contrato “cross currency swap” (swap
de moneda) designado como cobertura de flujos de efectivo, y que está registrado a su valor
razonable. El detalle de esta operación es como sigue:
El instrumento financiero tiene por objetivo reducir la exposición al riesgo de tipo de cambio
asociado a la obligación financiera de los Bonos Subordinados – Segunda Emisión, ver nota 13 (a).
La Compañía recibe y paga semestralmente (en cada fecha de pago de interés de los bonos) los
flujos convenidos, a la tasa de interés anual y tipo de cambio pactados en el contrato de cobertura.
Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compañía se reconocen como una corrección
328,420 201,003
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ESTADOS FINANCIEROS
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anual 09
del gasto financiero del período por la deuda coberturada. En el año 2009, la Compañía ha
reconocido un mayor gasto financiero por este instrumento financiero derivado ascendente a
S/760,000, cuyo importe ha sido efectivamente pagado durante el ejercicio y se presenta en el
rubro “Gastos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 20.
La porción efectiva de las variaciones en el valor razonable del instrumento financiero derivado
que califica como cobertura son reconocidas como activos o pasivos, teniendo como contrapartida
el patrimonio neto. En el año 2009, se ha reconocido en el rubro “Pérdida neta no realizada en
instrumentos financieros derivados” del estado de cambios en el patrimonio neto una variación en
el valor razonable de aproximadamente S/2,072,000.
15.Impuesto a la renta y participación a los trabajadores
(a) A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
Al 1º de enero
Ingreso
Al 31 de
Ingreso
de 2008
(gasto)
diciembre
(gasto)
de 2008
S/(000)
S/(000) S/(000)
S/(000)
Activo diferido
Tasa de depreciación mayor que la tributaria
9,743
(568)
9,175
(559)
Pérdida tributaria arrastrable, nota 17(e)
11,435
(7,279)
4,156
(4,156)
Provisión vacaciones
2,160
529
2,689
(104)
Costos y gastos pendientes de facturación
506
452
958
35
Otros
216
259
475
936
24,060
(6,607)
17,453
(3,848)
Provisión por recuperación de activo diferido (3,468)
-
(3,468)
-
20,592
(6,607)
13,985
(3,848)
Pasivo diferido
Retro – arrendamiento financiero
(3,948)
94
(3,854)
110
Mayor depreciación tributaria por
arrendamiento financiero
-
-
-
(4,042)
(3,948)
94 (3,854)
(6,513)
(3,932)
(7,780)
Al 31 de
diciembre
de 2009
S/(000)
8,616
2,585
993
1,411
13,605
(3,468)
10,137
(3,744)
(4,042)
(7,786)
(b) Los gastos por impuesto a la renta y participación de los trabajadores mostrados en el estado
de ganancias y pérdidas de los años 2009 y de 2008 se componen de la siguiente manera:
20092008
S/(000) S/(000)
Participación de los trabajadores -
Corriente
(3,736) (1,743)
Diferido
(1,748) (1,463)
(5,484) (3,206)
Impuesto a la renta -
Corriente
(12,884) (6,916)
Diferido
(6,032) (5,050)
(18,916) (11,966)
Total
(24,400) (15,172)
(c) La reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como
sigue:
Por el año terminado el
31 de diciembre de 2009
S/(000)
%
Utilidad antes de la participación de los
trabajadores y del impuesto a la renta
63,283
100.00
Por el año terminado el
31 de diciembre de2008
S/(000)
%
35,929
100.00
Gasto teórico (*)
(22,529)
(35.60)
Efecto neto por gastos no deducibles,
ingresos exonerados, de carácter permanente
(1,871)
(2.96)
Gasto por impuesto a la renta y
participación de los trabajadores registrados (24,400)
(38.56)
(12,791)
(35.60)
(2,381)
(6.63)
(15,172)
(42.23)
(*)
El gasto teórico resulta de aplicar la tasa combinada de 35.60 por ciento a la utilidad antes de la participación de
los trabajadores y del impuesto a la renta. Dicha tasa se origina de la combinación de la tasa de impuesto a la
renta de 30 por ciento y la tasa de participación de los trabajadores en las utilidades, 8 por ciento.
(d) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo por pagar del impuesto a la renta y participaciones
de los trabajadores ascendente a S/10,052,000 y S/2,157,000, respectivamente, se encuentra
neto de los pagos a cuenta del referido impuesto y del impuesto temporal a los activos netos
aplicables.
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
16. Patrimonio neto
(a) Capital social Al 31 de diciembre de 2009, el capital social está representado por 301,716,401 acciones
comunes, íntegramente autorizadas y pagadas y cuyo valor nominal es de S/1.00 por acción
(294,619,722 acciones al 31 de diciembre de 2008).
17.Situación tributaria
(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la
tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable, luego de deducir la
participación de los trabajadores que se calcula con una tasa de 8 por ciento sobre la utilidad
imponible.
En Junta General de Accionistas del 30 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2009, se
acordó incrementar el capital de la Compañía en 6,040,234 y 5,872,070 de nuevas acciones
respectivamente, de S/1.00 de valor nominal cada una. Estas acciones se pagarían a razón de
S/2.56 por acción, lo que genera una prima de emisión de S/1.56 por cada acción emitida y
pagada.
Al 31 de diciembre de 2008 sólo se pagó el equivalente a 4,815,625 acciones, por lo cual se
registró a dicha fecha un incremento de capital social de S/4,816,000 y una ganancia por
prima de emisión ascendente a S/7,512,000. El pago y emisión de las 1,224,609 acciones
restantes del acuerdo de diciembre de 2008 se efectuó en el mes de marzo de 2009, fecha en
la que se registró también la prima de emisión generada de esta parte restante del acuerdo de
diciembre de 2008.
Las acciones generadas por estos dos acuerdos fueron emitidas e inscritas en registros
públicos en el año 2009.
Al 31 de diciembre de 2009, la composición del accionariado que participa del capital social de
la Compañía está conformado por las siguientes empresas del Grupo Interbank:
2009
Número
de acciones
%
Accionistas
IFH Retail Corp.
300,547,012 99.6124214
Bluebank Ltd.
1,169,388 0.38757853
IFH Perú Limited
1 0.00000033
301,716,401 100.00
(b) Reserva legal Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento
de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta
sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede
ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. La Compañía registra
la apropiación de esta reserva en el año en que la Junta General de Accionistas toma dicho
acuerdo.
(b) Mediante la Ley N°29308 se amplió hasta el 31 de diciembre de 2009, las exoneraciones de
la Ley del Impuesto a la Renta, entre las cuales se encuentra la exoneración de este tributo
a las ganancias de capital proveniente de la enajenación de valores mobiliarios inscritos
en el Registro Público del Mercado de Valores a través de mecanismos centralizados de
negociación, así como los créditos al sector público nacional.
Las citadas exoneraciones no han sido prorrogadas al ejercicio 2010, por lo que a partir de
dicho año se ha establecido que el costo tributario corresponde al valor de mercado al 31 de
diciembre de 2009.
(c) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas,
los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas
residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación
e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su
determinación. Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y
sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no
surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2009 y de
2008.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un
impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos que reciban.
Mediante Resolución de Superintendencia N°008-2007-SUNAT, se exceptúo la aplicación
de la obligación de contar, por los ejercicios 2006 y 2007, del estudio técnico de precios de
transferencia respecto de las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el país
realicen con sus partes vinculadas domiciliadas.
(d) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de
la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto
general a las ventas de los años 2006 a 2009, están pendientes de fiscalización por parte
de las autoridades tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que la autoridad
tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de
las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier
mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería
aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de
la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional
de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y
2008.
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
(e) Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía ha compensado íntegramente la pérdida tributaria
arrastrable que mantenía hasta el 31 de diciembre de 2008 la cual ascendía a S/11,674,000. La
Gerencia de la Compañía decidió optar por la opción de que la pérdida tributaria se compense
con utilidades futuras año a año hasta su extensión final, aplicando dicha pérdida hasta el 50
por ciento a la utilidad gravable. El monto de la pérdida tributaria arrastrable está sujeto al
resultado de las revisiones indicadas en párrafo (d) anterior.
18. Gastos operativos por naturaleza
(a) A continuación se presenta la composición de los gastos operativos por naturaleza:
Costo de ventas
Gastos de ventas
Gastos de administración
2009
2008
S/(000) S/(000)
1,527,303
1,316,178
395,598
335,660
53,995
46,055
1,976,8961,697,893
A continuación se detallan los gastos por naturaleza incluidos en los rubros costo de ventas,
gastos de ventas y gastos administrativos:
2009
Costo de
ventasVentasAdministración
Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldo inicial de mercadería, nota 6 (a)
177,682
-
-
177,682
Compras de mercadería
1,521,461
-
-
1,521,461
Saldo final de mercadería, nota 6 (a)
(171,840)
-
-
(171,840)
Gastos de personal
-
126,310
32,328
158,638
Depreciación, nota 9 (f )
-
41,877
5,171
47,048
Amortización, nota 10 (d)
-
1,351
963
2,314
Servicios prestados por terceros (b)
-
49,725
4,306
54,031
Publicidad
- 42,330
-42,330
Empaque y envasado
-
20,165
-
20,165
Alquileres de locales, nota 7 (b), (d)
-
15,920
1,994
17,914
Tributos
-
11,114
2,654
13,768
Seguros
-
3,132
229
3,361
Otras cargas de gestión (c)
-
83,674
6,350
90,024
1,527,303 395,598
53,9951,976,896
2008
Costo de
ventasVentasAdministración
Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldo inicial de mercadería
129,417
-
-
129,417
Compras de mercadería
1,364,623
-
- 1,364,623
Saldo final de mercadería, nota 6 (a)
(177,862)
-
- (177,862)
Gastos de personal
-
105,513
29,155
134,668
Depreciación, nota 9 (f )
-
30,515
1,759
32,274
Amortización, nota 10 (d)
-
2,755
1,201
3,956
Servicios prestados por terceros (b)
-
34,010
3,675
37,685
Publicidad
- 36,290
-36,290
Empaque y envasado
-
19,133
-
19,133
Alquileres de locales, nota 7 (b), (d)
-
19,228
2,424
21,652
Tributos
-
7,895
2,387
10,282
Seguros
-
2,439
206
2,645
Otras cargas de gestión (c)
-
77,882
5,248
83,130
1,316,178 335,660
46,0551,697,893
(b) Corresponde principalmente a gastos de luz, agua, teléfono, servicios de mantenimiento de
locales y de transporte.
(c) Incluye principalmente gastos por comisiones por uso de tarjeta de crédito y otros gastos
generales de tiendas.
(d) Este gasto se presenta neto de los ingresos por alquiler facturados a concesionarios en el año
2009 por un importe de S/21,167,000 (S/13,148,000 en el año 2008).
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
19.Otros ingresos y gastos
A continuación presentamos la composición de estos rubros:
20092008
S/(000) S/(000)
Otros ingresos
Recuperación siniestro
-
252
Otros
-
32
-
284
Otros gastos
Costo neto de retiro y baja de activos fijos, nota 9(h)
(1,599)
(1,428)
Costo neto de retiro y baja de activos intangibles, nota 10(a)
(258)
Otros
(559)
(2,416) (1,428)
20.Ingresos y gastos financieros
A continuación presentamos la composición de estos rubros:
20092008
S/(000) S/(000)
Ingresos financieros
Ganancia por diferencia de cambio, nota 26 (i)
32,840
31,035
Intereses y otros
534
1,909
33,374 32,944
Gastos financieros
Pérdida por diferencia de cambio, nota 26 (i)
(20,064)
(39,622)
Intereses de obligaciones financieras, nota 13(j)
(19,027)
(12,681)
Interés por instrumentos derivados – Swaps de moneda, nota 14
(760)
Cargas financieras y otros con accionista, nota 21 (g)
(1,321)
(1,285)
Otros gastos financieros
(5,233)
(6,154)
(46,405) (59,742)
21.Transacciones con partes relacionadas
(a) Las principales transacciones entre la Compañía y sus empresas relacionadas registradas en
el estado de ganancias y pérdidas son como sigue:
20092008
S/(000) S/(000)
Ingresos
Reembolsos de gastos y promociones y venta de vales de mercadería (b) 18,161
13,394
Ingresos por alquiler de espacios en tiendas
1,558
3,757
Venta de activos fijos (d)
1,426
Comisiones 1,457
163
22,602
17,314
Gastos
Alquileres de locales y terrenos
8,629
4,946
Servicios menores
487
1,316
Intereses
324
902
Reembolsos de gastos
311
499
Comisiones
110
383
Gastos varios
1,703
1,141
11,564
9,187
(b) Corresponde a los ingresos por reembolsos de los gastos operativos y de promociones de
descuentos por el uso de las tarjetas de crédito del Banco Interbank. Asimismo, incluye los
importes facturados a diversas compañías relacionadas por la venta de vales de mercadería y
por servicios diversos otorgados.
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
(c) Como resultado de las transacciones con las empresas relacionadas, la Compañía mantiene
los siguientes saldos al 31 de diciembre de 2009 y 2008:
SaldosSaldos
iniciales AdicionesDeducciones finales
S/(000) S/(000) S/(000)S/(000)
Banco Internacional del Perú – Interbank S.A.A. (b) 5,529
20,602
(22,307)
3,824
Patrimonio en Fideicomiso DS Nro 093.2002
Interproperties (d)
-
2,535
-
2,535
Centro Civico S.A.
-
549
-
549
Tiendas Peruanas S.A.
-
4,282
(3,948)
334
Interseguro Compañía de Seguros de Vida S.A. (b)
86
1,142
(945)
283
Cineplex S.A. (b)
148
401
(316)
233
Nessus Hoteles Perú S.A. (b)
9
297
(197)
109
Nessus Perú S.A.
1
-
(1)
5,773 29,808 (27,714) 7,867
Banco Internacional del Perú – Interbank S.A.A.:
Línea de crédito y otros (e)
98
22,023
(21,926)
195
Depósito en garantía (f )
2,955
201
(244)
2,912
Horizonte Global Opportunities Perú S.A. (h)
-
3,019
(1,150)
1,869
Nessus Perú S.A. -
2,932
(2,356)
576
Patrimonio en Fideicomiso DS Nro 093.2002
Interproperties (h)
-
2,250
(2,125)
125
Real Plaza S.A. (h)
14
1,583
(1,571)
26
Centura S.A.
73
47
(108)
12
Interseguro Compañía de Seguros de Vida S.A. (h)
422
7,346
(7,768)
3,562 39,401 (37,248) 5,715
Remuneraciones por pagar al personal clave (i)
3,392
4,815
(3,360)
4,847
6,954 44,216 (40,608)10,562
Porción corriente -
Cuentas por pagar diversas y personal clave
3,999
Porción no corriente -
Depósito en garantía (f )
2,955
Total
6,954
7,650
2,912
10,562
(d) Al 31 de diciembre de 2009, este rubro incluye principalmente el saldo por cobrar de
S/1,426,000 por la venta de activos fijos efectuada en el año 2009, ver acápite (a) de la
presente nota.
(e) Incluye importes por pagar correspondientes a servicios profesionales, comisiones y gastos
financieros. Los gastos financieros fueron generados por préstamos recibidos durante el
año, los cuales devengaron intereses a tasas de mercado. Dichos préstamos fueron pagados
íntegramente al 31 de diciembre de 2009. Las transacciones mencionadas anteriormente
generaron gastos por un importe total ascendente a S/680,000 aproximadamente, los cuales
fueron registrados en los rubros “Gastos administrativos” y “Gastos financieros” del estado
de ganancias y pérdidas, según corresponda.
(f ) La Compañía y el Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, firmaron contratos de alquiler
futuro de módulos financieros por un plazo de 15 y 7 años en octubre de 2004 y septiembre
de 2009, respectivamente. Dichos contratos generaron ingresos por alquiler ascendentes
a aproximadamente S/27,212,000 (equivalentes a aproximadamente US$8,000,000) y
S/14,788,000 (equivalentes a aproximadamente US$5,016,000) que fueron cobrados por
adelantado por la Compañía y se presentan en el rubro Ingreso diferido del balance general.
Adicionalmente, sólo por el contrato del año 2004 la Compañía recibió, en garantía por el
cumplimiento del contrato de parte de Interbank, US$2,000,000. Al 31 de diciembre de 2009
y 2008, la Compañía ha reconocido el valor presente de dichos saldos el cual fue acreditado
a resultados en el rubro “Ingresos financieros”, consecuentemente, el valor presente neto de
los saldos relacionados a los depósitos en garantía ascienden a S/2,912,000 y S/2,955,000,
respectivamente, a la fecha del balance general.
Durante el año 2009, en relación a estos contratos, la Compañía ha reconocido en resultados
ingresos por servicios de alquiler devengados por un monto ascendente aproximadamente
a S/2,972,000 equivalentes a US$958,000 (S/2,195,000, equivalente aproximadamente a
US$689,000, durante el año 2008), los cuales se presentan netos de los gastos de alquiler de
locales en el rubro “Gastos de ventas” del estado de ganancias y pérdidas.
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía mantiene ingresos diferidos por un monto
ascendente aproximadamente a S/25,042,000 (S/14,464,000 al 31 de diciembre de 2008) que
se realizarán en los próximos ejercicios, ver nota 22.
Durante los años 2009 y 2008, el movimiento de los ingresos diferidos relacionados a estos
contratos fue como sigue:
Saldo inicial al 1º de enero de 2008
Aplicación a resultados del ejercicio
Pérdida por diferencia de cambio
Saldo final al 31 de diciembre de 2008, nota 22
Adiciones por nuevo contrato
Aplicación a resultados del ejercicio
Ganancia por diferencia de cambio
Saldo final al 31 de diciembre de 2009, nota 22
US$(000) S/(000)
5,293
(689)
-
4,604
15,864
(2,195)
795
14,464
5,016
(958)
-
8,662
14,788
(2,972)
(1,238)
25,042
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
(g) Durante el año 2009, el Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank firmó con la Compañía
contratos de arrendamiento financiero por un importe total de S/57,700,000, con el objeto de
financiar la construcción de nuevas tiendas y para capital de trabajo.
Al 31 de diciembre de 2009, los plazos, tasas de interés y condiciones de los arrendamientos
financieros mencionados anteriormente se presentan en el rubro de “Obligaciones financieras” a
la fecha del balance general, ver nota 13(a).
Durante los años 2009 y 2008, estos arrendamientos y otras obligaciones financieras generaron
gastos de titulización, intereses y otros gastos financieros ascendentes aproximadamente a
S/1,321,000 y S/1,285,000, respectivamente; los cuales se presentan en el rubro de “Gastos
financieros” del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 20.
Asimismo, tal como se menciona en la nota 13 (b), la Compañía celebró, con Internacional de
Títulos Sociedad Titulizadora S.A. (una subsidiaria del Banco Internacional del Perú – Interbank),
contratos de Constitución de Fideicomiso de Titulización.
(h) Corresponde a los saldos pendientes de pago por los servicios de alquiler de terrenos y locales,
ver acápite (b) de la presente nota.
(i) Durante los años 2009 y 2008, los gastos por participaciones, remuneraciones y otros conceptos
a los miembros de la Gerencia clave de la Compañía ascendieron a S/4,847,000 y S/3,392,000,
respectivamente, los cuales quedaron pendientes de pago al 31 de diciembre de cada año.
(j) Las únicas transacciones que la Compañía ha realizado con sus directores durante los años
2009 y 2008, corresponden a las dietas pagadas, por importes que no son significativos para los
estados financieros tomados en su conjunto.
(k) Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones
normales de mercado. Los impuestos que estas transacciones generaron, así como las bases de
cálculo para la determinación de éstos, son los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo a
normas tributarias vigentes.
(l) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los saldos por cobrar y por pagar tienen vencimientos
corrientes, no generan intereses y no cuentan con garantía alguna, a excepción del depósito en
garantía y de las obligaciones financieras, explicados en los acápites (f) y (g), respectivamente.
22.Ingresos diferidos
A continuación presentamos la composición del rubro:
Alquiler de módulos financieros, ver nota 21 (f ) Otros alquileres de espacios a terceros 20092008
S/(000) S/(000)
25,042
3,446
28,488
14,464
4,478
18,942
23.Utilidad por acción básica y diluida
A continuación se muestra el cálculo de la utilidad por acción básica y diluida:
Acciones communes
Días de
Promedio
vigencia ponderado
Acciones en hasta el cierre de
circulación
del año
acciones
Saldo al 1° de enero de 2008
Saldo al 31 de diciembre de 2008
Emisión de acciones por aumento de capital,
diciembre 2008, nota 16 (a)
Aumento de capital, diciembre 2008, pagadas
e inscritas en el 2009, nota 16(a)
Aumento de capital, nota 16(a)
Saldo al 31 de diciembre de 2009
289,804,097 289,804,097
289,804,097
365 289,804,097
4,815,625
300
3,958,048
1,224,609
5,872,070
270
180
905,875
2,895,815
301,716,401 297,563,835
2008
Utilidad
Acciones Utilidad
(numerador) (denominador) por acción
S/
S/
Utilidad por acción básica y diluida
20,757,000
289,804,097
0.07
2009
Utilidad
Acciones Utilidad
(numerador) (denominador) por acción
S/
S/
Utilidad por acción básica y diluida
38,883,000
297,563,835
0.13
24.Contingencias
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía mantiene los siguientes asuntos contingentes:
(a) Durante los años 2006 y 2009, la Autoridad Tributaria realizó la fiscalización de las
declaraciones juradas del impuesto a la renta y de las declaraciones mensuales del impuesto
general a las ventas presentadas en los ejercicios gravables 2004 y 2005, respectivamente.
Las mencionadas fiscalizaciones dieron como resultado resoluciones que generan mayores
impuestos, multas e intereses por un total aproximado de S/3,855,000 y 9,881,000
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía ha impugnado a la Administración
Tributaria estas resoluciones.
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
(b) La Compañía mantiene procesos laborales y otros procesos relacionados a su operación
comercial.
En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, la Compañía cuenta con argumentos
suficientes que defienden su posición, por lo que esperan resultados favorables sobre los
asuntos contingentes explicados en los párrafos anteriores, y por ende no ha registrado
ninguna provisión por estos procesos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.
(a) Estructura de gestión de riesgos La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compañía, que
son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas como se
explica a continuación:
(i)
Directorio El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio
proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para
áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito
y el uso de instrumentos financieros derivados.
(ii)
Auditoría Interna El área de auditoría interna de la Compañía es responsable de supervisar el funcionamiento
y fiabilidad de los sistemas de control interno y la información administrativa y contable.
También, es responsable de supervisar la información financiera y hechos significativos
presentados por la Compañía.
Los procesos de manejo de riesgos en la Compañía son monitoreados por Auditoría Interna,
que analiza tanto la adecuación de los procedimientos como el cumplimiento de ellos.
Auditoría Interna discute los resultados de sus evaluaciones con la Gerencia General, e
informa de sus hallazgos y recomendaciones al Directorio de la Compañía.
25.Compromisos
A continuación se presentan los principales compromisos asumidos por la Compañía al 31 de
diciembre de 2009 y 2008:
(a) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía ha suscrito contratos de alquiler con terceros
por los locales de las tiendas en las que desarrolla sus operaciones. El compromiso asumido
corresponde a alquileres mensuales fijos y/o variables, el que sea mayor.
El monto total no auditado de los compromisos asumidos hasta el año 2037, calculado en
base al alquiler fijo, será pagado como sigue:
2009
2010 – 2014
2015 – 2019
2020 – 2024
2025 – 2029
2030 – 2037
Total
20092008
S/(000) S/(000)
- 31,432
132,691
140,177
78,084
87,796
42,787
50,301
40,596
51,235
54,978
80,449
349,136 441,390
(b) Durante el año 2009, la Compañía acordó con diversas entidades financieras la emisión de
cartas fianzas, solidarias e irrevocables, por un monto aproximado ascendente a S/962,000
para el cumplimiento con la entrega de premios a clientes y con los contratos de concesión de
locales.
26.Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros
Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta a riesgos de crédito, tasa
de interés, liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a través de un proceso de
identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles.
Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía y cada
persona dentro de la Compañía es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con
sus responsabilidades.
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios
en el medio ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de
planificación estratégica de la Compañía.
(iii) Tesorería y finanzas El área de tesorería y finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos
de la Compañía, tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites establecidos tanto
por el Directorio y la Gerencia de la Compañía. Asimismo gestionan la obtención de líneas de
crédito a entidades financieras, cuando es necesario.
(b) Mitigación de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, la Compañía evalúa constantemente los diferentes
escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios
en las tasas de interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito.
Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas
en un instrumento financiero o contrato, originando una pérdida. La Compañía está expuesta al
riesgo de crédito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por
sus actividades financieras, incluyendo sus depósitos en bancos y transacciones con derivados y
otros instrumentos financieros.
(i)
Cuentas por cobrar –
Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son periódicamente revisados para asegurar su
recupero. En el caso de las cuentas por cobrar comerciales que se generan principalmente
por las ventas con tarjetas de crédito, el riesgo crediticio es mínimo pues tienen un período
de 2 a 7 días para convertirse en efectivo, con lo cual cuenta con efectivo disponible; por
consiguiente, la Compañía no espera incurrir en pérdidas significativas por riesgo de crédito
en este rubro.
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
Adicionalmente, la Compañía presenta saldos por cobrar a terceros y a empresas
relacionadas, como resultado principalmente de la venta de bienes y servicios (ver notas
4, 5 y 21), las cuales poseen solvencia y solidez crediticia y amplias líneas de crédito, lo
que asegura la oportuna cancelación de los saldos por cobrar.
(ii) Instrumentos financieros y depósitos bancarios
El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Administración
y Finanzas de acuerdo con las políticas de la Compañía. Los límites de crédito de
contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. Los límites son establecidos
para minimizar la concentración de riesgo y, por consiguiente, mitigar pérdidas
financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte. La máxima
exposición al riesgo de crédito por los componentes de los estados financieros al 31
de diciembre de 2009 y 2008 proviene de los rubros efectivo y equivalente de efectivo,
cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar. La máxima exposición por
instrumentos financieros derivados se indica en la nota 14 a los estados financieros.
Riesgo de mercado –
El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de balance derivadas de
movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgo:
(i) tipo de cambio, (ii) tasas de interés y (iii) precios de “commodities” y otros. Todos los
instrumentos financieros de la Compañía están afectados sólo por los riesgos de tipo de
cambio y tasas de interés.
Los análisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de
diciembre de 2009 y 2008. Asimismo, se basan en que el monto neto de deuda, la relación
de tasas de interés fijas, los derivados y la posición en instrumentos en moneda extranjera se
mantienen constantes, considerando las coberturas que se han designado a esas fechas.
Se han tomado los siguientes supuestos para los cálculos de sensibilidad:
l
La sensibilidad en el patrimonio neto se refiere al derivado de cobertura que la Compañía
mantiene al 31 de diciembre de 2009.
l
Las sensibilidades en el estado de resultados es el efecto de los cambios asumidos en el
riesgo de mercado respectivo. Esto se basa en los activos y pasivos financieros mantenidos al
31 de diciembre de 2009 y 2008, incluyendo el efecto del derivado de cobertura.
(i)
Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros
de un instrumento financiero fluctué por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia
de Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposición al
riesgo cambiario global de la Compañía. El riesgo cambiario surge cuando la Compañía
presenta descalces entre sus posiciones activas, pasivas y fuera de balance en las
distintas monedas en las que opera, que son principalmente nuevos soles (moneda
funcional) y dólares estadounidenses.
La Gerencia monitorea este riesgo a través del análisis de las variables macro-económicas
del país.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado
libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo
de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2009, los tipos de cambio promedio ponderado del
mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/2.888
por US$1 para la compra y S/2.891 por US$1 para la venta, respectivamente (S/3.137
por US$1 para la compra y S/3.142 por US$1 para la venta al 31 de diciembre de 2008,
respectivamente).
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en
miles de dólares estadounidenses:
20092008
S/(000) S/(000)
Activo
1,315
1,605
1,552
2,045
838
293
3,705
3,943
Pasivo
28,897
25,195
1,688
940
Ingresos diferidos
9,762
5,935
Obligaciones financieras, incluye porción corriente
35,024
40,880
75,371 72,950
Posición pasiva, neta
71,666
69,007
Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía decidió tomar el riesgo de cambio, por lo que no
efectuó a esa fecha cobertura alguna por riesgo de cambio. Sin embargo, durante el segundo
trimestre del año 2009, como medida ante la fluctuación constante del tipo de cambio, la
Gerencia decidió realizar una operación de cobertura a través de un swap de moneda para
las obligaciones financieras que mantiene por los Bonos Subordinados – Segunda Emisión,
el cuál para efectos de la NIC 39 fue calificado como un instrumento financiero de cobertura
eficaz. Ver nota 14.
Asimismo, durante el año 2009 la Compañía ha registrado ganancias y pérdidas por
diferencia de cambio por S/32,840,000 y S/20,064,000, respectivamente (S/31,035,000 y
S/39,622,000, respectivamente al 31 de diciembre de 2008), las cuales se presentan en el
estado de ganancias y pérdidas como parte de los rubros “Ingresos financieros” y “Gastos
financieros”, respectivamente. Ver nota 20.
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidense (la
única moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa
al 31 de diciembre de 2009 y 2008), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja
estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del
tipo de cambio del dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el
estado de ganancias y pérdidas antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra
una reducción potencial neta en el estado de ganancias y pérdidas, mientras que un monto
positivo refleja un incremento potencial neto.
Análisis de sensibilidad
Cambio en tasas de cambio %
Ganancia/(pérdida)
antes de impuestos y participaciones
2009
2008
S/(000) S/(000)
Devaluación -
Dólares
5
10,360 10,842
Dólares
10
20,720 21,684
Revaluación -
Dólares
5
(10,360) (10,842)
Dólares
10
(20,720) (21,684)
(ii) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros
de un instrumento financiero fluctúen por cambios en las tasas de interés del mercado.
La Compañía administra su riesgo de tasa de interés basados en la experiencia de la
Gerencia, balanceando las tasas de intereses activas y pasivas.
A continuación se presenta información acerca de los instrumentos financieros con tasas de
interés fija:
2009
Tasa fija Sin Interés
Total Tasa de
interés
promedio
al 31 de
diciembre
de 2009
S/(000) S/(000) S/(000)
%
Activos financieros
101,613
33,651
135,264
1.50%
-
19,285
19,285
-
7,867
7,867
2,446
13,369
15,815
3.00%
Pasivos financieros
-
441,804
441,804
-
47,911
47,911
-
10,562
10,562
Obligaciones financieras, incluye porción corriente 328,420
-
328,420
8.62
2008
Tasa fija Sin Interés
Total Tasa de
interés
promedio
al 31 de
diciembre
de 2009
S/(000) S/(000) S/(000)
%
Activos financieros
41,014
17,907
58,921
6.93
-
18,262
18,262
-
5,773
5,773
3,861
11,814
15,675
6.22
Pasivos financieros
-
411,584
411,584
-
38,176
38,176
-
6,954
6,954
Obligaciones financieras, incluye porción corriente 2
01,003
-
201,003
7.71
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
A continuación se muestra la sensibilidad del estado de ganancias y pérdidas por el posible
efecto de los cambios en la tasa de interés en los gastos financieros por un año, antes del
impuesto a la renta, asumiendo que los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008
se renovarán a su término y se mantendrán por lo que resta del año siguiente:
Cambios en puntos básicos
Efecto en patrimonio
Al 31 de diciembre de 2009
Menos de De 3 a 12De 1 a 5
Más de
A la vista
3 meses meses
años
5 años
Total
S/(000)S/(000) S/(000) S/(000)S/(000)S/(000)
Obligaciones financieras a largo plazo
Amortización del capital
3,599
3,785
39,503
254,632
26,901
328,420
Flujo por pago de intereses
4,619
1,756
18,323
61,972
4,186
90,856
-
439,687
2,117
-
-
441,804
Cuentas por pagar a partes relacionadas
-
7,650
-
-
2,912
10,562
28,926
14,299
14,738
-
-
57,963
Total pasivos 37,144
467,177
74,681
316,604
33,999
929,605
+ (-) 50
+ (-) 100
+ (-) 200
Efecto en resultados antes de impuestos y participaciones
2009
S/(000)
293
586
1,172
20082009
S/(000) S/(000)
177
354
708
2
5
10vy
Las sensibilidades de las tasas de interés mostradas en el cuadro anterior son sólo ilustrativas
y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de los movimientos
proforma en el gasto financiero neto en base a los escenarios proyectados de la curva de
rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de interés que tiene actualmente la Compañía. Sin
embargo, este efecto no incluye las acciones que serían tomadas por la Gerencia para mitigar
el impacto de este riesgo en las tasas de interés.
Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones
de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando
sean retirados. La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente
a terceros.
La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la
obtención de líneas de crédito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual le permite
a la Compañía desarrollar sus actividades normalmente.
La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad
de financiamiento, a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas
y la capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la
Gerencia de la Compañía orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a través
de la disponibilidad de líneas de crédito y emisión de bonos, principalmente.
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía
a la fecha del balance general y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los
pagos no descontados que se realizarán:
Al 31 de diciembre de 2008
Menos de De 3 a 12De 1 a 5
Más de
A la vista
3 meses meses
años
5 años
Total
S/(000)S/(000) S/(000) S/(000)S/(000)S/(000)
Obligaciones financieras a largo plazo
Amortización del capital
7,673
10,008
28,596
72,058
82,668
201,003
Flujo por pago de intereses
3,927
1,924
7,387
36,094
6,426
55,758
-
409,614
1,970
-
-
411,584
-
3,999
-
-
2,955
6,954
18,356
6,309
15,668
-
-
40,333
Total pasivos 29,956
431,854
53,621
108,152
92,049
715,632
El cuadro anterior no incluye el derivado financiero de cobertura, debido a que la Gerencia
considera que dicho contrato se liquida efectivamente en una base neta; en consecuencia,
a continuación se presentan los flujos del derivado de cobertura y la reconciliación de los
importes equivalentes a los valores contables de los flujos netos descontados generados por
este instrumento:
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ESTADOS FINANCIEROS
memoria
anual 09
De 3 a 12 De 1 a 5
A la vista
meses
años
Total
S/(000) S/(000) S/(000)S/(000)
Ingresos
813
813 26,73728,363
Egresos
(1,227)
(1,227) (31,728)(34,182)
Efecto neto
(414)
(414)
(4,991)
(5,819)
Flujos netos descontados
(414)
(393)
(3,425)
(4,232)
Riesgo de gestión de capital La Compañía administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos
inherentes en sus actividades. La adecuación del capital de la Compañía es monitoreada
usando, entre otras medidas, los ratios establecidos por la Gerencia.
Los objetivos de la Compañía cuando gestiona su capital es un concepto más amplio que el
“Patrimonio neto” que se muestra en el balance general, dichos objetivos son: (i) salvaguardar
la capacidad de la Compañía para continuar operando de manera que continúe brindando
retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte
base de capital para apoyar el desarrollo y crecimiento de sus actividades.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no han existido cambios en las actividades y políticas de
manejo de capital en la Compañía.
27.Valor razonable
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un
pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el
supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio
estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.
Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo
del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el
valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados
u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos
utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores
razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado
conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser
indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.
Los siguientes métodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables:
(a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros –
Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo
(menor a tres meses), como efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas
por pagar y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor
razonable.
La Compañía efectuó en el año 2009 una operación con un instrumento financiero derivado
con el BBVA Banco Continental, entidad financiera con calificación crediticia de grado de
inversión. Dicho instrumento es un contrato de swap de moneda, el cual se valúa de acuerdo a
las técnicas de valoración de mercado. La técnica de valoración aplicada incluye consideradas
las proyecciones de flujos a través de modelos y el cálculo de valor presente. Los modelos
incorporan diversas variables como la calificación de riesgo de crédito de la entidad de
contraparte, tipo de cambio spot y curvas de tasa de interés.
(b) Instrumentos financieros a tasa fija –
El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo
amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado en el momento de
su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos
financieros similares. El valor razonable estimado de los depósitos que devengan intereses
se determina mediante los flujos de caja descontados usando tasas de interés del mercado en
la moneda que prevalece con vencimientos y riesgos de crédito similares.
Sobre la base de lo mencionado anteriormente, a continuación se establece una comparación
entre los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la
Compañía presentados en el balance general. La tabla no incluye los valores razonables de
los activos y pasivos no financieros:
20092008
Valor ValorValorValor
en libros razonable en libros razonable
S/(000) S/(000) S/(000)S/(000)
Activos financieros
135,264
135,264
58,921
19,285
19,285
18,262
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
7,867
7,867
5,773
15,815
15,815
15,675
Pasivos financieros
441,804
441,804
411,584
10,562
10,562
6,954
47,911
47,911
38,176
328,420
307,611
201,003
Ingresos diferidos
28,488
27,260
18,942
58,921
18,262
5,773
15,675
411,584
6,954
38,176
203,444
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