2º Seminario Latinoamericano de Seguros y
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2º Seminario Latinoamericano de Seguros y
Sumario Director Pedro Zournadjian Coordinador General Mauricio Kitaigorodzki Publicidad Adriana I. Ratto Consejo de Redacción Abel E. Alarcia - Francisco Astelarra Ariel Fernández Dirube - Eduardo M. Florio - Jorge Furlan - James A. Greer Rodolfo S. Leza - Domingo M. López Saavedra - Gustavo R. Meilij - Diego P. Peluffo - Inés Torres Corresponsales en el Interior Ernesto de las Navas (Rosario) Eduardo Grupe (Córdoba) Luis Fernando Laprida (Cuyo) Juan Bernardo Rodríguez (Mar del Plata) Felipe Rosemberg (Tucumán) 5 Editorial APERTURA - 9 DE MAYO DE 2005 6 Acto de Apertura Orador: Pedro Zournadjian, director de “Mercado Asegurador” 7 Desafíos de la Actividad Aseguradora Internacional Orador: Patrick Liedtke, secretario general de la Asociación de Ginebra, Suiza 14 26 Impresión G S Gráfica S.R.L. 32 Presente y Futuro del Seguro en Argentina Orador: Francisco Astelarra, Comité Asegurador Argentino PANELES 38 Panorama y Desafíos del Seguro en América Latina Moderador: Norberto Pantanali, consultor jurídico Oradores: • Nelson Hinojosa Jiménez, vicepresidente de la Asociación Boliviana de Aseguradores (ABA) • Ricardo de Sá Acatauassú Xavier, director de Automóviles y Asuntos Institucionales de la Federación Nacional de Empresas de Seguros Privados y Capitalización (FENASEG) • Jorge Claude, gerente general de la Asociación de Aseguradores de Chile A.G. (AACH) • Rodrigo Cevallos Breilh, presidente de la Asociación de Compañías de Seguros del Ecuador (ACOSE) • Michel Macara-Chvili, gerente central de Administración y Finanzas de Pacífico Peruana Suiza, Perú • Mauricio Castellanos, gerente de la Asociación Uruguaya de Empresas Aseguradoras (AUDEA) • José Francisco López Antón, director y gerente general de Provincial de Reaseguros S.A., Venezuela MERCADO ASEGURADOR es editada y es propiedad de Ediseg S.R.L. - Tucumán 1516 - 3º A (C1050AAF) Buenos Aires - Argentina Teléfono: (5411) 4372-0356 / 4374-3101 Fax: (5411) 4372-0356 / 4393-7245 [email protected] http://www.mercadoasegurador.com.ar Registro del Derecho de Autor 92-726 Registro de Patentes y Marcas, Acta 1.346.646 Precio de Venta Capital Federal y Gran Buenos Aires: $ 9,00 Interior del País: $ 10,00 En el exterior (vía aérea) Mercosur: U$S 12 Resto de América: U$S 15 Resto del Mundo: U$S 20 El Debate DISERTACION Foto de Tapa Focus Stock Fotográfico S.A. La responsabilidad por las opiniones vertidas en los artículos firmados corresponde exclusivamente a sus autores. Esas opiniones no reflejan necesariamente las de la Dirección. Prohibida la reproducción parcial o total del contenido de esta revista sin autorización expresa. Definiciones Políticas para el Seguro Argentino Orador: Miguel Angel Baelo, superintendente de Seguros de la Nación Cronista Liliana M. Urruti Diseño Gráfico GGZ Diseño El Desarrollo Sustentable en América Latina Orador: Carlos Melconian, economista, socio de M&S Consultores 30 Corresponsales en el Exterior Edgardo E. Zepeda Calderón (Centro América) Eduardo Peña Triviño (Ecuador) Manuel Nogués Zubizarreta (Paraguay) Eduardo Buono (Uruguay) EDICION ESPECIAL • Nº 310 70 Retos y Expectativas del Reaseguro en América Latina Moderador: Pedro Zournadjian, director de la revista “Mercado Asegurador” Oradores: • Beat Strebel, director comercial Property & Casualty para Latinoamérica de Swiss Reinsurance Corp. • Andreas Böx, gerente general de Münchener de Argentina Servicios Técnicos S.R.L. • Juan José Comerio, presidente de Gen Re Argentina • Enrique Pilotto, Client Relationship Manager de Converium Representaciones S.A. Miembro fundador de e-mail de “Mercado Asegurador” Para una más ágil comunicación utilice nuestro servicio de correo electrónico. Nuestra dirección de e-mail, donde estamos como siempre a su disposición, es: 2 MERCADO ASEGURADOR [email protected] MERCADO ASEGURADOR Revista Mensual de Seguros y Reaseguros PANELES (CONTINUACION) - 10 DE MAYO DE 2005 Tema: Perspectiva técnico-jurídico-científica del seguro de D&O y sus experiencias dentro de la RC 86 Problemática del Seguro de Riesgos del Trabajo en América Latina • Sergio Ruy Barroso de Mello, abogado especializado y titular de Pellon & Associados Advocacia Empresarial S.C. Tema: Riesgos emergentes en RC Moderador: Jorge Aimaretti, gerente general de Asociart ART S.A. • Domingo López Saavedra, socio del Estudio López Saavedra, Oradores: Armando, Esnaola & Vidal Raffo • Marcelo Montoya, miembro del Consejo Directivo de la Unión de Tema: Coberturas de D&O Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (UART) • Ricardo Cantilo, subgerente general de Chiltington Internacional S.A. • Eduardo Undurraga, gerente general de la Asociación Chilena de Seguridad Tema: La responsabilidad profesional en América Latina • Eduardo Toribio, consultor jurídico • Jorge Ferrari, presidente de Eurosred • Oscar Nieto, director ejecutivo de la Fundación Iberoamericana de Seguridad y Salud Ocupacional (FISO) 142 Importancia del Análisis de Riesgos y la Liquidación de Siniestros Moderador: Abel E. Alarcia, titular del estudio Abel Eduardo Alarcia S.A. 98 Desafíos del Seguro de Vida y Salud en América Latina Moderador: Eduardo Iglesias, gerente general de SMG Life Seguros de Vida S.A. Oradores: • Rolf Steiner, Region Head L&H South America de Swiss Reinsurance Corp., Suiza • Daniel Marcu, presidente de Marcu & Asociados • Mónica Cáceres, consultor asociado de Primamérica Consultores S.A., Chile Oradores: • Gustavo Bosco, presidente de la Asociación Argentina de Liquidadores y Peritos de Seguros (AALPS) • Alejandro Infante, director de SGC Ajustadores, Chile • Francisco Deak, socio de PPD S.A. • José Bento Di Napoli, vicepresidente de APISUL Brasil • Víctor Duarte, director-gerente de Etica, Paraguay • Rodolfo Leza, director de Leza Escriña y Asociados, Consultora de Riesgos y Valuaciones • Edmund Santiago, presidente y CEO de International Reinsurance Manager (IRM), EE.UU. 159 Perspectivas del Seguro Agrícola en América Latina Moderador: Santiago Paz, coordinador general de la Oficina de Riesgo 114 Riesgos Patrimoniales. Definición de Coberturas y Grado de Exposición, desde la Optica del Risk Manager, el Asegurador, el Broker y el Reasegurador Moderador: Ariel Fernández Dirube, consultor en seguros y reaseguros Oradores: • Leonardo Andekian, subgerente de Servicios a Empresas de CESVI Argentina • Leandro Di Bello, Country Manager de XL Re Latin America Ltd. • Alejandro Galizia, CEO de AON Re Argentina S.A. • Alicia Benítez, risk manager de Pluspetrol S.A. Agropecuario de la Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentos Oradores: • Gonzalo Chillado Biaus, consultor senior de Riesgos Agrícolas de Münchener de Argentina Servicios Técnicos S.R.L. • Daniel E. Spessot, gerente de Riesgos Patrimoniales de La Segunda Cooperativa de Seguros • Guillermo Oneglia, director de Willis S.A. • Jorge Muzante, Banco de Seguros del Estado de la República Oriental del Uruguay • Cristián Klingenberg Andrade, encargado nacional del Area AgrícolaAcuícola de SGC Recursos Naturales, Chile • Carlos Hoffmann, gerente de Seguros Agropecuarios de Sancor TALLERES/WORKSHOPS 124 Desafíos en Responsabilidad Civil: Medio Ambiente, Profesionales, D&O y Nuevos Productos Coop. de Seguros Ltda. CLAUSURA Moderador: Jorge Furlan, coordinador de Prudencia Compañía Argentina de Seguros Generales S.A. 178 Acto de Clausura y Celebración Oradores: Tema: RC: un ramo sin respuestas adecuadas a la demanda • Fernando Tornato, consultor especializado en seguros de Responsabilidad Civil Tema: Los daños ecológicos y el (rea)seguro • Jean-Luc Dupont, Suscriptor Senior de Responsabilidad Civil para Latinoamérica de Swiss Reinsurance Corp. MERCADO ASEGURADOR 3 n 2003 consideramos que el 25º aniversario ciente tendencia a defender los derechos del de Mercado Asegurador -cumplido a fines de consumidor; el gobierno corporativo y el rol del 2002- era un acontecimiento propicio para orga- Chief Risk Officer (CRO); la problemática de los nizar un evento que, además de ser un festejo, riesgos de responsabilidad contractual y extra- constituyese una ocasión única para una reunión contractual; el desarrollo y los retos de los ries- de alto nivel acadé- gos laborales y agrícolas; la forma de evaluar mico dirigida a anali- riesgos y liquidar daños; la búsqueda del desa- zar los temas que más rrollo sustentable en la región; etc. E EDITORIAL preocupaban entonces a los mercados de segu- n esta oportunidad, una vez más, los resulta- ros y reaseguros de América Latina, proponer so- E luciones y políticas, y homenajear a personalida- vas, no sólo por el número de inscriptos sino tam- des y entidades del sector. Fue así que encara- bién por la diversidad y altísima calidad de las mos el Primer Seminario Latinoamericano de Se- presentaciones de oradores argentinos y extran- guros y Reaseguros que se llevó a cabo en junio jeros en las disertaciones, paneles y workshops. de aquel año. dos superaron ampliamente las expectati- s para nosotros una gran satisfacción poner l finalizar ese encuentro muchos participan- E tes, oradores y auspiciantes, satisfechos por edición especial de 180 páginas que suplementa el nivel y los resultados obtenidos, consideraron nuestras habituales once apariciones en el año, que debíamos darle continuidad. A estas mues- para compartir con ustedes todo el interesante tras de aliento se sumó, en estos dos últimos material volcado durante el curso de este Segun- años, el vertiginoso desarrollo de acontecimien- do Seminario. A tos que tuvieron gran incidencia en el sector. hoy a disposición de nuestros lectores esta eseamos nuevamente agradecer a los con- Todo esto nos movió a organizar el Segundo Se- D minario Latinoamericano de Seguros y Reasegu- sitores, así como a los cientos de amigos que he- ros que, bajo el lema “Desafíos y Estrategias del mos sumado a lo largo y ancho del continente, Seguro y el Reaseguro en América Latina”, se llevó porque sin ellos nada de esto hubiese sido posi- a cabo en mayo pasado, con el objeto de abordar ble. Y también al compacto equipo de Mercado diversos temas que afectan a los mercados de Asegurador, que realizó un particular esfuerzo seguros de Latinoamérica y del resto del mundo. para que este Seminario fuese un éxito. L o sucedido a nivel mundial en el pasado reciente provocó una serie de efectos en nues- E ferenciantes, anunciantes, sponsors, expo- speramos que esta edición especial, donde se encuentran vertidos conceptos insoslaya- tros mercados, lo cual requería un análisis pro- bles para el profesional vinculado al sector de se- fundo y maduro. Propusimos a disertantes y pa- guros, colme sus expectativas. nelistas abordar diferentes aspectos: las nuevas a estamos trabajando en el tercer seminario a políticas de supervisión y regulación y las nor- Y mas de contabilidad que, extendiéndose desde remos celebrando nuestro trigésimo aniversario-, las economías más avanzadas, tendrán efectos durante cuyo transcurso avanzaremos sobre múl- sustanciales en el manejo y desarrollo de nuestra tiples temas de interés para operadores y estu- industria; los avances de la tecnología; la proble- diosos. mática de los riesgos patrimoniales; las perspectivas de los seguros de vida y salud; los riesgos H realizarse en mayo de 2007 -año en que esta- asta el 3º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros. de características catastróficas generados por fenómenos geológicos y meteorológicos; la cre- Pedro Zournadjian 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Acto de Apertura Pedro Zournadjian, Director de la Revista “Mercado Asegurador” B uen día. Bienvenidos al 2° Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros, que se desarrollará bajo el lema “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina”. Me acompañan en la mesa principal Miguel Angel Baelo, superintendente de Seguros de la Nación; Patrick Liedtke, secretario general de la Asociación de Ginebra; Renán Calderón Villacis, intendente nacional de Seguros de Ecuador; Jorge Claude, gerente general de la Asociación de Aseguradores de Chile y flamante secretario ejecutivo de FIDES; y Carlos Melconian, economista y socio de M&S Consultores. Decíamos en el 1 er Seminario, cuando celebramos allá por junio de 2003 el 25º aniversario de la revista, que desde septiembre de 2001, y aun antes, el seguro y el reaseguro habían vivido circunstancias difíciles y que por eso pensábamos que la región transcurría momentos cruciales; como consecuencia, era lógico y propicio convocar a distinguidos representantes de los distintos mercados para discutir, en el marco de una reunión de colegas y amigos, la situación de ese momento y los posibles caminos a tomar para afirmar el más sólido desarrollo del sector asegurador y reasegurador de nuestra región. Hoy esas palabras podrían repetirse casi literalmente, aun cuando el mundo y los 6 MERCADO ASEGURADOR mercados han cambiado. Estamos muy cerca del inicio de una etapa novedosa en materia de información financiera y contable en la que nuevas normas que ya rigen en Europa y América del Norte buscan dar más transparencia a los datos que analizan asegurados, empresas, reguladores y calificadoras de riesgo. Estamos observando el desarrollo de una profunda investigación que fuentes judiciales de Estados Unidos iniciaron en la actuación de grupos aseguradores de primera línea, y sus primeras consecuencias fueron renuncias, cuantiosas multas y amplios cambios en las políticas de aseguradoras, reaseguradoras y brokers. A dos años de aquel primer seminario, los mercados de seguros y reaseguros de todo el mundo conviven con numerosos retos que deben enfrentar y resolver para consolidar el funcionamiento de la actividad. Estos desafíos se presentan en diversas áreas y magnitudes, entre las que podemos destacar el medio ambiente, el terrorismo, la responsabilidad civil contractual y extracontractual, los riesgos laborales y agrícolas, el análisis de riesgos y valuación de daños, los seguros de personas y salud, y los riesgos de la naturaleza, entre otros. Decía recientemente en Argentina un directivo de un importante broker de reaseguros: “La performance del pasado no es garan- tía de la del futuro. Es necesario infundir mayor dinamismo a los modelos de análisis de la evolución del mercado y las empresas. Deben realizarse cientos de simulaciones para anticiparse a los acontecimientos”. Vaya desafío. Sin duda, el análisis de la evolución de empresas, mercados y riesgos tendrá nuevos marcos de referencia en los próximos años y debemos estar preparados para enfrentarlos. En nuestra América Latina también se han registrado profundos cambios. Algunas de sus mayores economías se están reponiendo o viven hoy crisis estructurales cuya resolución afecta a la región -la negociación del default argentino es un ejemplo que viene de inmediato a la mente. Pero volvamos a lo que hoy nos convoca. Este segundo seminario para nosotros marca la continuación de una etapa de superación a través de una labor permanente y coherente. También es una forma de reafirmar (al margen de la influencia que tienen los mercados de capitales en la actividad) que la técnica es la realidad del negocio asegurador, a la que siempre se vuelve. Es importante saber que no se puede esperar todo de los gobiernos, ni podemos esperar siempre lo que éstos digan o hagan para abordar las situaciones difíciles. La iniciativa debe ser de los operadores en defensa del servicio que prestan y de los intereses de aquellos a quienes protegen. El Estrado durante la apertura del Seminario 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Quisiera, en primer lugar, dar mi más cordial bienvenida y agradecer especialmente a los participantes del exterior que se han acercado a Buenos Aires para estar presentes en este seminario. Me emociona saludar a tantos empresarios, funcionarios, profesionales y amigos que hoy nuevamente nos acompañan. Hemos logrado reunir a un grupo de expositores de primer nivel para este evento organizado con mucho cariño, esfuerzo y calor, y agradecemos muy especialmente el aporte que harán en las conferencias, debates y talleres. Finalmente, un reconocimiento muy especial a todo el equipo de la revista “Mercado Asegurador”, que como siempre ha trabajado con dedicación y entusiasmo para que este evento llegara a todos ustedes de la mejor manera posible. Volviendo a los hechos, tenemos un panel de apertura de excelencia y multifacético, característica aplicable a todos los paneles y talleres. En primer lugar, y ya entrando en el temario, contaremos con la presentación de Patrick Liedtke, secretario general de la Asociación de Ginebra, quien expondrá sobre los desafíos del negocio asegurador internacional y también nos ilustrará sobre la actividad que desarrolla la Asociación. Luego hablará el economista Carlos Melconian, de M&S Consultores, quien se animó a asumir la responsabilidad de exponer sobre un tema muy particular de la economía, brindándonos una visión de “El desarrollo sustentable en América Latina” y explicándonos cómo el seguro puede contribuir a ese desarrollo. Finaliza este bloque inicial el superintendente de Seguros de la Nación, Miguel Angel Baelo, quien hablará sobre las “Definiciones políticas para el seguro argentino”. Al final de sus exposiciones, los panelistas contestarán preguntas. A tal efecto, rogamos utilizar las hojas incluidas para tal fin que se les entregaran junto con el material y alcanzárselas a las promotoras. Al terminar este bloque haremos un break para café y procederemos a la inauguración de EXPOSEG 2005, en el Salón Amazonas. Estimados colegas y amigos del seguro, tengo el gusto de dar por iniciado el 2° Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros, otorgando la palabra a nuestro invitado especial, Patrick Liedtke. Muchas gracias. Desafíos de la Actividad Aseguradora Internacional E stimados señores: muchísimas gracias por la introducción. Como soy suizo, siempre miro un poco el reloj. Pero ustedes aquí en América Latina tienen una gran ventaja, son más flexibles con el tiempo. Intentaré acelerar un poquito mi presentación para no hacer los 45 minutos que Pedro me dijo que tenía, haciendo hincapié en las ideas principales. El título “Desafíos de la actividad aseguradora internacional” es muy peligroso, porque si a un exponente se le da un título así puede hablar de todo. Precisamente, voy a hablar un poco de todo, pero enfocando tres cosas que me parecen importantes: el régimen contable, que es algo inmediato; la gerencia interna del riesgo en las compañías de seguros y reaseguros; y la problemática de la responsabilidad civil. Pero antes, quisiera hacer una breve reseña acerca de la Asociación de Ginebra que, como organismo internacional, es poco conocida en América Latina. Su nombre genérico es Asociación Internacional para el Estudio de la Economía del Seguro y existe en Ginebra desde hace más de treinta años (1973). Lo que hacemos es investigar temas de importancia estratégica y los miembros son los 80 presidentes de las compañías más importantes del mundo. Entre los representantes de compañías presentes en este evento veo a muchos amigos de Münchener Re, Swiss Re, XL Re, Converium, y Mapfre. ¿Qué hacemos junto a ellos? Investigamos todo tema de importancia estratégica para el mundo del seguro y colaboramos estrechamente con nuestros miembros atacando los problemas que ellos consideran de mayor relevancia. Esto puede ser la identificación de estrategias fundamentales, también temas de importancia actual como la contabilidad. Intentamos siempre elevar el nivel de comprensión, producir información nueva; no hacemos lobby, sí lo que es necesario para el mundo del seguro, enfrentando gestiones de importancia. Pero tienen que ser temas de alcance global, porque deben ser interesantes para los 80 miembros que tenemos, que son los líderes de grandes grupos internacionales. Publicamos muchas cosas. Los invito a buscar información sobre la Asociación de Ginebra en Internet (www.genevaassociation.org). Ahora entramos en el tema. El Régimen Contable La Asociación de Ginebra empezó a trabajar en mayo de 2002 en este tema. En el pasado, era tratado sólo por especialistas. Ningún gerente máximo de una compañía importante pasaría mucho tiempo pensando en la técnica de la contabilidad. Este es un tema que se organizaba dentro de las empresas con grupos especiales que trabajaban en ello y, repentinamente, se dieron cuenta, con las normas contables interna- Patrick Liedtke, Secretario General de la Asociación de Ginebra, Suiza cionales nuevas y futuras a establecer -en Londres tenemos una Fase I que comienza y una Fase II que todavía no sabemos cuál será exactamente-, de la importancia de este tema sobre el negocio del seguro y la estrategia posible de sus compañías. Nosotros formamos un grupo de trabajo de contabilidad, trabajando con los directores contables y los financieros en las compañías internacionales, intentando producir un grado de comprensión mayor. ¿Por qué? Porque en la discusión de las normas contables se habla mucho de seguro, pero desgraciadamente se comprende poco. Y ellos son los que van a tomar las decisiones para un mundo futuro. Nosotros, como parte del sector, tendremos que cumplir con esas MERCADO ASEGURADOR 7 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” normas. Entonces, hemos empezado a trabajar estrechamente con el International Accounting Standards Boards en Londres, que es la entidad que organiza todo esto; hemos publicado dos informes y estamos a a las grandes compañías internacionales cuál piensan que será el impacto. Nos respondieron que éste será muy profundo, porque cambiará el negocio del seguro tanto de vida como de no-vida. Habrá una con- Gráfico 1: Evolución de la Contabilidad a Valores Corrientes / Valores Justos Desde los años ’80, busca medir 1990, Declaración de Concepto No. 7 JNEC la mayoría de los [FASB], valor justo para instrumentos financieros activos y 1991, Divulgación sobre Valor Justo de pasivos a valores Instrumentos Financieros, NEC 107 [FAS 107] 1993, Contabilización de Ciertas Inversiones en corrientes (justos) Instrumentos de Deuda y Participación en Sociedades, de todas las NEC 115 [FAS 115] industrias 1997 Trabajo de discusión CECI [IASC] sobre instrumentos financieros Junio 1998, Instrumentos Contratos de GTC [JWG] sobre NEC 244 Instrumentos Financieros, financieros, excl. seguros [FAS 133] Contratos de Documento sobre creado en 1997 Dic. seguros Cuestiones en Proyecto de Estándar 1998, Seguros (Nov. del GTC [JWG] NCI 39 Proyecto de 1999) Dic. 2000 [IAS 39] Exposición NCI 39 [IAS 39] Junio 2002 IFRS based on IAS 39 2005 Sistema mixto: EIES [IFRS] y PCGA EE.UU. [US GAAP] Sistema mixto: EIES [IFRS] y PCGA EE.UU. [US GAAP] PDP [DSOP] sobre Seguros Nov. 2001 IFRS 4 2005 MERCADO ASEGURADOR Comisión UE y GSAIC [EFRAG] Sistema mixto hasta fase II punto de publicar un tercero sobre diferentes temas: uno de ellos, “El impacto sobre las aseguradoras de un sistema de información contable por valores justos”, es el principal. Estos informes también los pueden buscar en nuestra página web. Como pueden ver, el método para encontrar normas futuras para el mundo del seguro está muy claro, éste es un proceso muy transparente y podemos entrar en cualquier detalle... Francamente hablando, hay un lío tremendo, de diferentes actividades e iniciativas que se han tomado, y si ustedes no saben lo que hay ahí, pues les puedo asegurar que muchos expertos tampoco lo comprenden. Me gustaría presentarles hoy aquí algunos resultados de nuestro “Estudio del impacto en el mercado” Ahora tenemos en Europa la Fase I, que desde el 1° de enero de este año se aplica a todas las compañías. Pero se trata de una fase preparativa para la Fase II que íbamos a implementar en 2007 ó 2008, según se hablaba originalmente; ahora se habla del 2010. Es decir que la Fase I estará con nosotros por bastante tiempo. Pero lo que nos interesa saber es si vamos a pasar a un sistema de valores justos. ¿Esto que quiere decir? Hemos preguntado 8 Las actividades del GTC [JWG] se interrumpieron en 2001 centración en general a corto plazo. Estamos muy acostumbrados a trabajar años y años y quizás décadas con nuestros contra- sultados. Lo estamos viendo ya en Europa con las primeras cifras, que muestran una diferencia de un promedio del 12% en comparación a las del año pasado. Esto es muchísimo. Y nos afecta porque ahora tenemos la presión de actuar cumpliendo las normas contables, antes aún que nuestros objetivos técnicos. Hay un peligro muy real de que los usuarios de información la malinterpreten. Primero, porque todavía hay muy poco conocimiento sobre cuáles son de verdad las normas contables. También hay algunos aspectos jurídicos que no sabemos exactamente cómo aplicar en la realidad y estamos esperando a que los primeros tribunales asuman cierta responsabilidad para identificar exactamente cuáles son las técnicas que podemos utilizar y cuáles no. Está muy bien tener un sistema de normas nuevo, pero sin testearlo se transforma en un riesgo para el mercado. Y éste es un riesgo que estamos corriendo en Europa. Por ejemplo, uno de los rasgos que nos preocupa es el impacto sobre el costo de capital de las compañías. Ustedes pueden ver (Gráfico 2) que todas las compañías de seguros creen que habrá un impacto elevado sobre el capital. Lo que me preocupa en sí no es tanto es- Gráfico 2: Resultado: Impacto sobre el costo de capital de la compañía Utilidades (beneficios distribuibles) más volátiles bajo un sistema de pleno valor justo - Impacto percibido sobre el costo del capital (respuestas de compañías) 44% 36% 20% 0% Gran reducción 0% Reducción significativa Poco o ningún efecto Aumento significativo Gran aumento Nota: David Tweedie, presidente de JNCI [IASB] dijo varias veces que un sistema de información por valores justos aumentará la transparencia y, en consecuencia, reducirá el costo del capital. tos. Y esto será muy importante porque tendrá un gran impacto sobre las políticas de inversión y asignación de activos. Tenemos más volatilidad en las cuentas y en los re- to, sino que las aseguradoras, que son quienes deberían saber cómo conducir su negocio, me dicen una cosa totalmente opuesta a lo que dice el presidente del > 10 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 8> IASB, que es la autoridad que impone las normas. Porque él dice que debería reducirse el costo de capital. Entonces aquí tenemos la industria aseguradora que dice que va a aumentar y, por otro, la gente que establece las normas que dice que no. Y esto es un problema. Porque aparentemente no nos entendemos bien cuando estamos hablando del costo de capital. Aquí hemos explicado un poco algunas de las razones por las cuales las compañías piensan que tendrán que afrontar costos más importantes en el futuro. Y lo estamos viendo ahora. Ya en el año 2004 y en este año todavía más las compañías están metiendo más capital en su negocio. ¿Por qué les digo todo esto en América Latina? Pues por una razón muy simple: éstas son normas internacionales, que hoy se aplican en Europa y también están en coordinación con las normas americanas. El FASBI de los americanos que aplica las normas para EE.UU. está en relaciones muy estrechas con el IASB en Londres. Y todo lo que se aplique hoy en Europa, se aplicará tarde o temprano también en este continente. Es conveniente para ustedes ver cuáles son las experiencias de sus compañeros en Europa, porque ellos ahora están luchando una batalla que ustedes tendrán que enfrentar dentro de algunos años. La Gerencia Interna del Riesgo Otro tema importante es la gerencia interna del riesgo. Me gustaría hablarles de una cosa bastante nueva: el papel del director de riesgos (chief risk officer - CRO) dentro de las compañías de seguros. Porque hay una evolución de fondo que lleva a esto. Toda la reconsideración de conceptos de asegurabilidad desde el 11 de septiembre de 2001, más la atención a un tema fundamental de nuestro negocio: la acumulación de riesgos, y sobre todo los que no vemos tan fácilmente, donde no sabemos que se puede acumular un riesgo para las compañías. También hay una necesidad percibida o real de contar con una supervisión más estrecha de los riesgos corporativos. Hay un gran auge de nuevas regulaciones que afectan al mundo del seguro. Tenemos ya un sistema establecido a nivel nacional que está creciendo, y las discusiones a nivel internacional tienen un impacto real cada vez mayor en lo que son las normas a aplicar, la supervisión, y cómo se lle10 MERCADO ASEGURADOR va a cabo en los diferentes países. La Organización Internacional de Supervisores (IAIS) es bastante joven, no tiene ni siquiera 10 años. Pero es una entidad muy importante porque por primera vez en esta última década tenemos un instrumento para hablar de regulación de compañías de seguros a nivel global. Y esto tiene enormes repercusiones. El último elemento que está cambiando nuestro sistema y lo está empujando hacia delante es la administración de riesgos empresariales dentro de las compañías. Hay una definición prevaleciente de lo que son los riesgos operativos: “Es el riesgo de pérdidas por procesos internos inadecuados o fallas en los controles internos. Estos procesos pueden referirse a personas, herramientas, métodos, procedimientos o sistemas. El riesgo operativo proviene también de hechos externos que no son siempre controlados por una organización” (Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria). Las compañías de seguros ahora están reaccionando ante este reto. Y hay preguntas sobre lo que es el cargo de un director financiero y sobre el cargo de un director de riesgos porque, ¿qué hace el director de riesgos, el CRO? Si los riesgos operativos no son cubiertos por ninguna otra herramienta dentro de las compañías de seguros, de una empresa, ¿debe ser esto el campo de acción de un CRO? ¿Es el CRO algo así como la “conciencia” de una aseguradora? ¿O tiene el papel de guardián de cumplimiento de normas legales y de la ética de cómo conducimos nuestros negocios? ¿Le corresponde controlar riesgos de todos niveles aceptables para proteger la empresa, los intereses de los accionistas? ¿O es quizás un director actuarial con funciones un poco ampliadas? La verdad es que nosotros no lo sabemos exactamente en este momento. La definición de lo que es un CRO y lo que debería hacer y cómo deberíamos manejar nuestros riesgos dentro de las compañías no son temas muy claros en este momento. Se debe tener en cuenta que diferentes compañías están persiguiendo distintos objetivos. La administración de riesgos finalmente es el arte de equilibrar las oportunidades de un lado con el riesgo del otro. Y claro que esto es importante en cualquier empresa, pero es fundamental para el mundo del seguro, sobre todo, cuando se cometen errores. Hay tres factores cuando hablamos de riesgo dentro de las compañías: la propiedad de riesgo, a quién le pertenece, dimensión representada por los directores y la junta ejecutiva; la asunción del riesgo, y esto está dentro de las funciones de las distintas unidades operativas, ellos son los que venden los productos, los que asumen el riesgo, que están en el mercado, trabajando en ello; y, tercero, el seguimiento del riesgo, y es ahí donde se ve al CRO, donde nosotros vemos nuevos controles de riesgos dentro de las compañías aseguradoras. El CRO no debería tener responsabilidad por utilidades y pérdidas porque, si no, formaría parte del segundo grupo. Las compañías deben encontrar un equilibrio entre dos funciones muy importantes: la del director de finanzas y la del director de riesgos. Porque el director de finanzas está motivado por los balances, debe vender la empresa hacia el exterior, hablar con los inversores, los mercados de capitales. Por el otro lado, el CRO tiene una motivación distinta, es la persona que se ocupa del valor económico agregado de la compañía. Su responsabilidad debería cubrir las reservas para evitar que se las emplee para alisar resultados financieros sobre-extendidos. Siempre existe esa tendencia de buscar qué podemos sacar de las reservas si hay un año malo, y alguien tiene que proteger esa discusión interna. Esto puede ser la función del CRO. Tenemos una lista de tareas posibles para un CRO: - La definición de las sensibilidades o la tolerancia al riesgo (incluso operativo) de la empresa. - El modelado de los riesgos parciales o, muy importante, acumulados. - El establecimiento de las políticas de riesgos. - La supervisión de la política, cumplimiento de las normas. - La responsabilidad por la seguridad de información comercial. - Aseguramiento del nivel suficiente de capital para poder afrontar los riesgos asumidos. Es un cargo nuevo, hay mucho movimiento en el desarrollo actual, conceptos nuevos. Nosotros hemos organizado un grupo internacional de los CRO que ya existen dentro de compañías internacionales. Tenemos un grupo de aproximadamente 50 personas y estamos trabajando con ellos intentando buscar cuáles son las herramien- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” tas que deben emplear y cómo deben organizarse. Pero esta nueva organización penetrará el mundo del seguro cada vez más. En este momento no existe una definición del CRO como la que hay del CFO. Y quizás es más complicado, porque cada compañía está organizada de una forma distinta, asume riesgos diferentes, trabaja en países distintos. Deberíamos quizás organizar la función del CRO de una manera más flexible de lo que organizamos otras. La Responsabilidad Civil Permítanme entrar en un tema que considero muy importante: la responsabilidad civil. ¿Por qué la Asociación de Ginebra se preocupa por regímenes de responsabilidad civil? Porque es un tema de alta relevancia para la industria del seguro y los problemas son de naturaleza estratégica, afectan a las compañías de seguros y las decisiones a nivel estratégico, y tienen carácter global. Además, los desafíos residen en gran medida en el área pre-competitiva, que es donde trabajamos nosotros como Asociación. Hay una comprensión actual muy limitada acerca de todos los problemas que se pueden encontrar en el futuro en esta área. Pero lo más importante es que nosotros como sector no tenemos que ser pasivos; tenemos la oportunidad de actuar y de hacer algo al respecto. Lo que hemos visto, sobre todo en EE.UU., es un desarrollo muy dinámico en los últimos años mirando las distintas áreas de responsabilidades, el costo creciente para las compañías de seguros. Y además hay un problema fundamental que son las sentencias de jurados a veces muy erráticas y muy emocionales. Si ustedes han seguido un poco cómo el mundo de la responsabilidad civil ahora se está organizando en EE.UU. y cómo intentan influir a un nivel muy emocional las decisiones de un tribunal, esto les debería hacer pensar. Nos preocupa mucho que sea tan difícil predecir el futuro y por tanto definir cuáles son los requerimientos de reserva que tenemos nosotros en nuestras compañías de seguros. Esto también es un problema fundamental, que en lo que respecta al rol del seguro en todo lo que es responsabilidad civil, como sector, creemos que la sociedad no nos comprende bien y que todo lo que estamos haciendo está mal interpretado. Además, somos explotados por los abogados. Este es un sentimiento dentro del sector que quizás no es falso del todo. Para una compañía que reside y opera en Alemania, un juicio en Texas puede tener un impacto del 40% sobre su cotización en los mercados bursátiles. Y hay malas noticias, porque se percibe un crecimiento en el número y magnitud de reclamos, porque tenemos esa parte emocional dentro de las sentencias, y porque hay sorpresa dentro de nuestro sector ante la intensidad de todos estos costos. La asbestosis es quizás la sorpresa más importante que hemos tenido en los últimos diez o veinte años. Además, nos encontramos con una profesión legal muy agresiva, impulsada por las ganancias posibles; un sistema legal que permite al mismo tiempo buscar las jurisdicciones más convenientes y otras técnicas para maximizar las sentencias. Ahora se acaban de dictar en los EE.UU. leyes acerca de esto, pero no hemos eliminado el problema. Y a nivel internacional, desde luego, sigue existiendo. Si usted es un abogado inteligente y tiene un caso aquí en Argentina, Chile o Brasil, donde sea, intentará buscar una solución y una manera de llevarlo a EE.UU. para tener la posibilidad de explotar el sistema jurídico de ese país en su favor. Y es lo que hemos visto en algunos casos internacionales, con un impacto muy real y muy costoso. Y hay más malas noticias porque, como lo dice Rick Murray -que es la persona que ahora en Swiss Re está trabajando en este tema internacionalmente y con quien nosotros hemos creado un grupo de trabajo a nivel internacional que se ocupa de esto-, estamos pasando a un sistema de castigo-recompensa a otro interesado principalmente en la distribución de riquezas. Pero lo más importante es que en un entorno como en el que nos encontramos, cada vez más cambiante, en que los agentes económicos muestran en su interacción un conjunto variable de expectativas y prioridades, nosotros estamos cambiando, y lo que exigimos del sistema jurídico y también de las compañías con las que estamos tratando es diferente de lo que era en el pasado. Y hay un cambio fundamental de lo que llamo el sistema de producción legal, porque hoy las soluciones buscan los casos, mientras que en el pasado usted tenía un problema legal, se iba al abogado que estaba quizás en la esquina y le decía: “Tengo tal problema. Por favor soluciónemelo”. Hoy esto opera de manera totalmente diferente. Y si usted está en EE.UU. y tiene un problema legal y va a ver un abogado, éste le va a decir: “Bueno, por U$S 10.000 no me molesto. Pero si usted tiene el mismo problema que cientos de otras personas, entonces sí que me molesto. Entonces no estamos hablando de U$S 10.000, estamos hablando de millones”. ¿Y que es lo que está pasando? Cuando usted ha encontrado una solución a un problema jurídico intenta venderlo en el mercado, y hay una comercialización importantísima y muy agresiva por parte de los abogados y sus firmas. Y no me entiendan mal, no tengo nada en contra de los abogados. Mi padre es abogado, mi tío también, mi abuelo era juez. Yo soy economista, no sé por qué. Porque mirando esto tal vez debería haber cambiado de carrera. Pero lo que pasa es que el sistema es fundamentalmente diferente y los abogados se están comportando ahora como empresas, se están juntando. Y más, están haciendo una reinversión de ganancias para nuevos campos de actividad. El dinero del tabaco está buscando oportunidades para el futuro, y esto también es algo nuevo. Y como ya hay mucho dinero dentro del sistema, claro que está acompañado por un lobby político intenso y muy agresivo y, la verdad, yo haría exactamente lo mismo. Porque es su negocio y están intentando desarrollarlo. Por ello es que existen esas descripciones que dicen que los abogados son depredadores, tiburones con cerebro, y cosas así. La verdad es que no están haciendo otra cosa que lo que hacemos todos nosotros. Y no es solamente el sistema legal el que juega un papel importante, son todos los aspectos tecnológicos y otros que están empujando el sistema, porque nosotros como clientes esperamos más servicios, esperamos bienes de mayor calidad, esperamos más y más. Y cuando no nos lo dan, entonces quizás, siendo nosotros los clientes, también buscamos con mayor agresividad soluciones legales a un problema que podamos tener. Esto está reforzando el cambio dentro de nuestras economías. Nosotros estamos creando pre-condiciones en muchas sociedades que van a conducir a ese cambio de producción del sistema legal. Además, dentro de lo que es producción y venta de productos y soluciones, hay más responsabilidad que ahora se transfiere. Y esa responsabilidad no está sólo vinculada al puro riesgo comercial, hay muchos problemas MERCADO ASEGURADOR 11 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” que no son estrictamente comerciales que tenemos que afrontar. Y todos esos procedimientos legales son bastante más agresivos dentro de los mercados, por parte de todos quienes juegan un papel ahí dentro. Los abogados por un lado se han vuelto más agresivos buscando opciones futuras para su negocio y todo el resto del mercado también, ya sean compañías o nosotros como individuos. Además, tenemos más contratos. El negocio y las relaciones entre negocios o negocio-cliente, ahora se confían con más detalle a contratos. Normalmente no se compran cosas diciendo “estamos de acuerdo” y se le da la mano a alguien, sino que median papeles y más papeles y muchos párrafos de diferentes contratos. Y hacemos más promesas; promesas también aliadas a incertidumbres del futuro donde no sabemos lo que sucederá. Usted puede ofrecer una garantía de solamente seis meses, tiene una buena idea de lo que ahora es su producto; si da a alguien una garantía de tres o cinco años es bastante más complicado. Es muy importante la documentación de los procesos de negocio, el e-mail. Lo primero que hoy en día una persona hace es intentar buscar todos los e-mails sobre determinado negocio. Pero quizás alguien entre en su compañía un viernes por la tarde y, porque se acaba de pelear con su mujer, opine “¡este negocio no vale nada!” y envíe un e-mail. Tal vez cinco años más tarde alguien se de cuenta que fue una opinión ocasional. Pero mientras tanto, otras personas vieron ese e-mail. Pero no todo es malo. Hay una certidumbre de que siempre creará un campo fértil para la litigiosidad, pero que nosotros también podemos manejar. El problema es que cuantos más seguros hay, crece la posibilidad de juicios futuros; no solamente porque damos un marco legal a las relaciones, sino también porque aparece un riesgo moral: “si tengo el seguro, me voy a pelear, el riesgo para mí es muy bajo”, opinan los asegurados. Y además es una selección adversa; si a una persona le gusta combatir legalmente, es probable que compre un seguro donde pueda hacerlo. Esto también es algo nuevo: la creación de bolsillos profundos. Si usted es un particular, un abogado de EE.UU. normalmente no se molestará por unos pocos pesos; pero si se agrupan muchas personas con un poco de dinero, ahí se pueden juntar millones. Entonces ese 12 MERCADO ASEGURADOR bolsillo profundo será atacado. Porque el dinero está ahí. Cuando el mundo del seguro ya ha hecho el trabajo de juntar todos esos pequeños riesgos y obtiene un fondo importante, entonces vale la pena para el abogado ir por ello. ¿Por qué deberíamos preocuparnos aquí en América Latina? Porque hay una influencia importante de EE.UU. en la esfera legal, esos sistemas se están transmitiendo en todo el mundo. Lo que estamos viendo es que las grandes compañías americanas están buscando nuevos campos de desarrollo, nuevos mercados, como lo hace cualquier otra empresa. Ya que el sistema en EE.UU. es bastante maduro, ¿cuáles serán los mercados del futuro?, ¿a dónde se irán con su dinero, intentando tener oportunidades futuras? Pues también a América Latina. Y sobre todo porque muchos estudiantes latinoamericanos hoy en día reciben su formación en EE.UU. y vuelven a este mercado con los conocimientos adquiridos allí. Vamos a ver una nueva generación que aporta esos instrumentos en nuestros mercados. Pero también hay una penetración de influencias externas, no solamente dentro del marco legal, sino también en la esfera económica. Cuanto más adoptamos el estilo de negocios global, más adoptamos también los problemas que esto conlleva y más vemos que hay una orientación de los clientes al servicio, que hay crecientes derechos del consumidor y por lo tanto posibles problemas futuros. Y, por el otro lado, claro, hay cada día más responsabilidades del productor. Por lo tanto, ¡preocupémonos! Preocupémonos porque todavía en muchas partes del mundo, el problema que ahora puede ser percibido más bien como propio de EE.UU. no se ha visto en el nivel en que se muestra en ese país, pero se está desarrollando. Y nosotros tenemos una oportunidad ahora, pero tenemos que tener mucho cuidado, porque las pérdidas potenciales de las compañías de seguros son enormes. Pero no todo es malo, porque éste también es un mercado en crecimiento. Cuantos más y más problemas de ese tipo existan, la gente va a buscar más soluciones apoyadas en los productos que podamos ofrecer. Y los mercados donde no hay volatilidad no son los ideales para productos de seguros, la necesitamos en cierto grado. Por lo tanto, lo que antes decía que era un problema, esa volatilidad provocada por di- ferentes juicios, también es una oportunidad si podemos manejarla. Y esto es lo más importante, la posibilidad de manejar los riesgos, y garantizar que controlamos los que asumimos dentro de nuestras compañías. El problema siempre son esos riesgos sorpresivos que no vemos o la acumulación de los que no se han podido ver. Pero dentro de lo que es el campo de las responsabilidades civiles, uno de los problemas mayores es el desfase cronológico; nosotros vendemos un producto en un año determinado y diez o veinte años más tarde todavía podemos tener problemas. Esto es algo muy especial del mundo del seguro. Tenemos muchos desafíos: debemos entender mejor los desarrollos en EE.UU. y cuáles son los mecanismos de transferencia, qué es lo que deberíamos esperar aquí en este continente; cómo podemos inmunizar las operaciones contra las volatilidades elevadas y excesivas que el campo de la responsabilidad civil puede traer; reducir el desfasaje cronológico; alinear mejor los intereses del seguro y del asegurado, también dentro del mundo del seguro, porque lo peor que puede pasar es que tengamos un cliente que está luchando con la compañía de seguros contra la de reaseguros, entonces tenemos un problema interno. También es muy importante poder formular estrategias de salida. Yo soy director de varias entidades y he visto muchos negocios donde los gráficos de crecimiento muestran una línea que sube un poco y luego baja mucho. Cuando pregunto por qué, dicen: “Bueno, no hemos sabido implementarlo”; y pregunto: “¿Cuáles son las estrategias de salida que se pueden producir?” Nunca vemos esto en los business plans, normalmente siempre es todo “rosa” y tiende a subir y subir; pero tenemos que estudiar esas estrategias porque cuando corremos el riesgo y no lo podemos explotar deberíamos saber cuál es el impacto sobre la estrategia de la compañía, qué es lo que pasaría si falla y cómo nos podemos proteger si las cosas van muy mal. También tenemos un reto en superar el error conceptual del público de que los pagos excesivos por seguros no generan costos a la sociedad. Si los juicios se disparan y se atribuyen millones y millones por un problema preciso, ¿quién lo pagará? Las compañías de seguros no pueden sacar dinero de la nada. Muchas gracias. > 14 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 12 > El Desarrollo Sustentable en América Latina B uenos días. Muchas gracias por darme la posibilidad de dialogar aquí un rato con ustedes. Yo, siguiendo algunas cuestiones que ha nombrado Patrick, primero debería decir: “Soy argentino y descendiente de armenios”. El tiempo que ahorró Patrick lo voy a gastar yo; seguro me voy a tomar más tiempo que él. La segunda cuestión que mencionó al pasar, es que muchas veces el que habla mucho de seguros comprende poco, así que yo voy a hablar poco de seguros. Y, la tercera cuestión, es que he visto que se habló de los desafíos de la actividad internacional y entre hoy y mañana van a hablar del presente y el futuro en Argentina y Latinoamérica y los desafíos en la región. Por lo tanto, básicamente me he concentrado en la preparación del trabajo y casi introductoriamente después de Patrick para las jornadas que van a tener, en lo que considero es el entorno macro en el cual la industria se va a desarrollar. Y la verdad es que he escuchado hablar tanto de riesgo en la presentación y de volatilidad, que nos pareció muy relevante concentrarnos específicamente en lo que puede ser el marco en el cual ustedes van a desarrollar el negocio. Hemos preparado una hoja de ruta que dice lo siguiente: 1. Los seguros en el mundo. ¿Qué hemos descubierto? Un poco en línea con lo que Patrick mencionaba, hemos descubierto bajo riesgo macro y alto riesgo micro. Todas estas cuestiones que mencionaba Patrick respecto a juicios y al funcionamiento interno de cada compañía. Hay una agenda macro en el mundo compleja pero, yo diría, hay una micro más exigente en términos del sector. 2. Los seguros en Latinoamérica. Hemos encontrado que hay bajo riesgo micro y alto riesgo macro; al revés del mundo. No porque no exista el riesgo micro, sino en términos relativos contra lo que ocurre en el mundo. Además hemos observado un mercado con gran potencial al cual en el último bloque voy a hacer referencia. Por lo tanto, en el espacio latinoamericano me voy a concentrar específicamente en el alto riesgo macro, al que he caracterizado a través de tres variables: inestabilidad política, inseguridad jurídica y alta volatilidad macroeconómica, que fue otra de las cuestio14 MERCADO ASEGURADOR nes que trató aquí la persona que me precedió. 3. Latinoamérica y el desafío de la sustentabilidad regional. Hay una oportunidad para que Latinoamérica reduzca su volatilidad macroeconómica que, personalmente y para esta industria macrointensiva, es el tema que yo quiero exponer y que más me preocupa. Partiendo de la base de que los últimos dos o tres años de Latinoamérica no han sido malos. 4. El futuro de las economías mayores: voy a hacer una pincelada de Chile, Brasil, México y, por supuesto, Argentina. 5. El futuro del seguro en América Latina, siempre bajo los lineamientos de la presentación. Carlos Melconian, Economista, Socio de M&S Consultores preguntar si estamos ante un crack similar Los Seguros en el Mundo al del ‘29 en el mundo a causa del déficit en - El mercado mundial de seguros presenlas cuentas de EE.UU. (twin deficits). No lo ta un bajo riesgo macro y alto riesgo micro. sé; nadie está proyectando los próximos ¿Qué vemos en política? cinco años en el mundo considerando que - Las cuestiones vinculadas al terrorismo en EE.UU. habrá un crack. - La irrupción de China como una nueva potencia. CUADRO I: Crecimiento con baja inflación - La ampliación de la 2002 2003 2004 2005(e) Unión Europea como hecho Mundo PBI 3,0 4,0 5,1 4,3 político. Inflación 3,4 3,7 3,7 3,6 EE.UU. PBI 1,9 3,0 4,4 3,6 ¿Y qué vemos en la maInflación 1,6 2,3 2,7 2,7 cro mundial? Básicamente Eurozona PBI 0,9 0,5 2,0 1,6 tres cosas: Inflación 2,3 2,1 2,2 1,9 - Un ciclo de petróleo caJapón PBI -0,3 1,4 2,6 0,8 ro: la primer cuestión, donInflación -1,0 -0,2 0,0 -0,2 de los pronósticos han sido Asia Emergente PBI 6,5 8,1 8,2 7,4 todos muy desacertados; Inflación 2,1 2,6 4,2 3,9 nadie hubiera dicho hace (e): Estimado. tres años que el precio del Conclusión: Bajo riesgo macro barril del petróleo iba a vaSe ve claramente que el crecimiento ler más de U$S 50. - La “locomotora” china demandando y mundial va de 5,1% a 4,3%; la inflación de 3,7% a 3,6%; EE.UU. bien; Eurozona cuenta produciendo. Ya se ha blanqueado a nivel de los organismos internacionales que hay con un bajo nivel de crecimiento; Japón, llapresión sobre las autoridades chinas para mativamente, con pronósticos de deflación; revaluar su moneda, porque va a ser muy Asia se muestra emergente creciendo muy difícil seguir devaluando al dólar. bien. Conclusión: bajo riesgo macro; agen- Los desequilibrios macroeconómicos da internacional mucho más micro y dura de EE.UU. y el bajo crecimiento de Europa. para el sector. Hemos visto en el último Ayer leía en un artículo que el presidente tiempo catástrofes naturales que han cosdel Banco Central Europeo se obstina en tado U$S 49.000 millones de siniestros, hecumplir su función de CRO. Los desequilimos visto y se han mencionado cuestiones brios de EE.UU. son un riesgo. Me atreví a vinculadas al 11 de septiembre, al terrorishablar de “bajo riesgo macro y alto riesgo mo, seguros de vida de las víctimas, etc. Tomicro”. Cualquiera de ustedes me puede do muy vinculado a lo micro. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Así pasamos al priGRAFICO 1: Alto riesgo macro: inestabilidad política mero de los puntos de Una visión estructural Las excepciones América Latina en una Amenaza de terrorismo Chile, Brasil y Uruguay visión estructural (ver son los de mayor estaColombia: gobernar con la preGráfico 1): inestabilidad bilidad política sión permanente de la guerrilla política permanente, Ruptura de la instiRenovaciones con las excepciones de tución presidencial “riesgosas” Ecuador: seis presiVenezuela: de la vieja Chile, Brasil y Uruguay; América Latina: dentes desde política al populismo tenemos algún tipo de inestabilidad política de Chávez Bucaram (1997) permanente Perú: A. García, Fujimori renovación riesgosa en Argentina: cinco y ahora Toledo con 8% presidentes entre términos de elecciones de popularidad 1999 y 2003 a futuro; la siempre presente amenaza de terroRiesgo estructural Debilidad institucional México: tratando de rismo como espada de Paraguay: fragilidad superar el uni- partidismo Damocles Bolivia: ruptura interna del PRI CUADRO II: Distribución regional de los daños asegurados en 2004 en Colompor catástrofes naturales bia; un Siniestros sobre Daños asegurados ver su problema Ecuador y Perú. Como dariesgo estructural en Méxi332 casos sobre U$S 48.600M to, yo diría absolutamente objetivo, del co; cierta debilidad instituAsia 50,9% 24,9% análisis político que van a ver hoy sobre la cional en Paraguay y Bolivia; Norteamérica 13,9% 67,7% región, con tests electorales en casi todos etc. Independientemente Europa 13,9% 2,5% los países en el año 2005-2006; curiosadel futuro, de lo que esteAfrica 10,8% 1,2% Se mente, con imágenes muy positivas de los mos proyectando, está claro pagaron Sudamérica 4,8% 0,0% U$S 2M presidentes en casi todos los países: Chile, que estamos en un región Otros 5,7% 3,8% Brasil, México, Uruguay, Argentina y Colomdonde en una visión estrucFuente: Swiss Re, Sigma N° 1/2005. bia; con menor aval en Bolivia, Venezuela, tural la cuestión de la inesConclusión: Sudamérica es la región con menor cantidad de Paraguay, Ecuador y Perú; y desde Argentitabilidad política, como se siniestros por catástrofes naturales y presenta un bajo grado de cobertura de seguro. na, Bolivia, Colombia, Venezuela, Paraguay, puede ver en el mapa actual Ecuador y Perú, altos niveles de pobreza, (ver Cuadro IV), estamos exclusión e indigencia. con estabilidad CUADRO III: Los hechos terroristas de mayor impacto económico en el mundo En el capítulo de inseguridad jurídica, política consolidaAño Lugar Víctimas Pérdidas Seguros en creo que esto es sólo un check list de lo que da en Chile; estaFatales Económicas Propiedades hemos visto en los últimos tiempos: impobilizada en Brasil, 2004 Madrid, España 191 s/d s/d sibilidad de cumplimiento de contratos y México y Uruguay; 2001 Nueva York, EE.UU. 3.122 U$S 90.000M U$S 19.000M violaciones a los derechos de propiedad controlada en Ar1998 Nairobi, Kenya 253 U$S 169M s/d privada. gentina y Colom1999 Moscú, Rusia 118 s/d s/d Hemos visto: bia; y amenazada Fuente: Swiss Re, Focus Report. - Restricciones sobre los ahorros: Argenen Bolivia, VeneConclusión: Con el ataque a las Torres Gemelas cambió la dimensión que tina, Ecuador, Paraguay y Uruguay tuvieron zuela y Paraguay; hasta ese momento se tenía del terrorismo y su impacto en la economía. restricciones en los últimos años. tienen que resolLos Seguros en América Latina Segundo bloque: América Latina. Encontramos, a diferencia del mundo, no porque no pueda ocurrir, pero contra lo que sucede en el resto del mundo, baja ocurrencia y baja cobertura en catástrofes naturales; menor exposición al terrorismo; y los tres temas que yo planteaba en términos de macroeconomía (inestabilidad política, inseguridad jurídica y alta volatilidad macroeconómica). Esto es muy importante, porque el negocio de ustedes está en América Latina. Sobre 332 casos, Sudamérica abarca apenas 4,8% de los siniestros en catástrofes naturales y prácticamente 0% de daños asegurados; ha pagado muy poco, dos millones de dólares. Por su parte, EE.UU. con 14% de los siniestros, posee el 67% del monto del daño asegurado. Por lo tanto, en Latinoamérica podemos ver menor cantidad de siniestros en catástrofes naturales; bajo grado de cobertura de seguro; menos exposición a hechos terroristas. Ninguno de los cuatro o cinco mayores eventos internacionales ocurridos en el mundo incluye a Latinoamérica. Estos son los fundamentos para decir: “Concentrémonos en lo que debemos concentrarnos”. CUADRO IV: El desafío de la inestabilidad política: mapa actual Estabilidad Imagen Positiva Posición del Nivel de Política del Presidente Congreso Pobreza Consolidada Chile 61% Apoya 19% Estabilizada Brasil 66% Apoyo condicionado 38% México 57% No apoya 39% Uruguay s/d Apoya 16% Controlada Argentina 78% Apoya 40% Colombia 71% Apoya 51% Amenazada Bolivia 30% No apoya 62% Venezuela 44% Apoyo condicionado 48% Paraguay 44% Apoyo condicionado 58% Ecuador ¿Apoya? 49% Perú 8% No apoya 55% Test Electorales 2005-2006 Presidenciales y legislativas (dic. 2005) Presidenciales y legislativas (oct. 2006) Presidenciales y legislativas (julio 2006) Legislativas (octubre 2005) Presidenciales y legislat. (marzo-mayo 2006) Legislativas (noviembre 2005) Presidenciales y legislativas (abril 2006) Fuente: M&S Consultores en base a Nueva Mayoría. > MERCADO ASEGURADOR 15 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” - Default: los incumplimientos en el pago de la deuda pública afectan las inversiones de las compañías. - Devaluación: en Argentina las devaluaciones no son como en el sistema monetario europeo, donde las variaciones son -antes del euro- del 7%, del 5%, del 4%. Por supuesto hoy estamos viendo un movimiento violento entre el dólar, el euro y demás como cuestiones de excepción. Los movimientos bruscos de las monedas de la región afectan a la solvencia de las compañías y dificultan los negocios a largo plazo. Piensen que yo estoy viendo el segmento macroeconómico exclusivamente vinculado al sector. - Restricciones sobre el movimiento de divisas. No estoy descubriendo nada, estoy poniendo en limpio parte de la volatilidad macroeconómica de la región, relacionada con la inseguridad jurídica. Y, finalmente, un cuadro muy importante: 25 años de macroeconomía. muy difíciles. Los riesgos micro en el mundo serán un problema y tendrán que saber cómo los irán resolviendo para evitar esas industrias del juicio, pero aquí todavía hay elevados riesgos macro y, lo que es peor, volatilidad. Yo lo veo en el sector todos los días. Hay tres años seguidos buenos, el productor piensa “¿compro la máquina?”, la compra y viene el cuarto año malo y el banco que le dio el crédito para la máquina se la quita. Eso es exactamente así y esta industria lo sufre muy en particular. La economía de cada país tiene una marca registrada. El Desafío de la Sustentabilidad Macro Regional Mirando a futuro, ha habido una mejora respecto a los cuatro años malos (19992002). Los indicadores promedio son todos muy buenos, siempre dentro del promedio, algunos países están peor que otros. es clave ver cómo juega el mundo. Es imposible aislar a Latinoamérica de los resultados internacionales. Se debe tener en cuenta: - Crecimiento económico, porque abre mercados para exportar. - Precios de los commodities, porque cualquiera de nuestros países está ligado al campo, al petróleo, o a la exportación industrial. - Liquidez, me exime de comentarios. Una cosa es un mundo con alta liquidez internacional y baja tasa de interés, otra un mundo con alta tasa internacional y bajo nivel de liquidez. Planteando el ejercicio de esta manera, uno puede percibir a la región con cierto optimismo sobre la base de los pronósticos, con excepción de imponderables, que hay para el mercado mundial. En términos de estimaciones del Fondo Monetario Internacional, se está proyectando un promedio de crecimiento internacional del orden del CUADRO V: Volatilidad macroeconómica: la experiencia de 25 años (1980 - 2004) Tasa de crecimiento del PBI El Mundo La “locomotora” China Francia Crec. fuerte (+ 5% o más) 23 0 Crec. moderado (+1,5% / + 5%) 2 18 Estanc./Leve contrac. (+1,5% / -2%) 0 7 Contracción (>-2%) 0 0 Crecimiento promedio 9,4% 2,0% *(Inestabilidad política y crecimiento económico) Tengo que admitir que, para este sector, sacando el caso chileno y parcialmente el colombiano, son terrenos macroeconómicos difíciles para plantear los negocios, Latinoamérica Los cruceros EE.UU. 1 20 4 0 2,9% Australia 3 19 3 0 3,6% La “mini La “Italia” locomotora” latina* Chile Colombia 15 5 7 17 1 2 2 1 4,8% 3,1% Para ver si podemos estar frente a un punto de inflexión o no en términos de tres años más en Latinoamérica, que es donde ustedes tendrán que trabajar, yo diría que Los “seudo cruceros” con derrapes Brasil México 6 6 8 10 8 6 3 3 2,4% 2,8% Los “super” volátiles Argentina Venezuela 9 7 4 4 4 7 8 7 1,4% 1,4% 4% para los próximos 5 años. En término de mercados de futuros no hay malos precios proyectados en el año 2006; tanto para petróleo, metales, aceites y ganado, proba- CUADRO VI: La “marca registrada” de cada economía 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 La “mini locomotora” La “Italia” latina Los “seudo cruceros” con derrapes Chile Colombia México Brasil Solidez Inflación (sin fogonazos) Socio de EE.UU. Un peso pesado que siempre cumple Inversión/PBI Exportaciones/PBI Inflación anual Exportaciones/PBI Inversión/PBI Exportaciones/PBI 21,0 30,7 32,3 18,6 20,2 6,6 19,0 28,0 26,8 16,4 18,7 6,3 21,0 25,5 25,1 15,3 17,4 7,3 23,3 24,7 22,6 15,2 18,6 7,8 23,4 26,1 22,6 16,9 22,1 7,7 26,0 26,2 19,5 31,2 22,3 7,2 26,4 27,3 21,6 32,4 20,9 7,0 27,4 28,5 17,7 30,3 21,5 7,7 27,0 29,0 16,7 31,2 21,1 8,2 22,2 31,4 9,2 31,7 20,2 9,1 23,2 31,5 8,8 32,0 21,5 9,6 23,4 32,7 7,6 28,5 21,2 10,5 23,2 32,5 7,0 27,7 19,8 11,1 23,7 33,2 6,5 28,9 19,8 11,7 25,2 35,3 5,5 31,2 21,6 13,2 Prom. ‘70: 20% Prom. ‘80: 23% 16 MERCADO ASEGURADOR Los “super” volátiles Venezuela Argentina A puro petróleo Horizonte corto Exportaciones/PBI Inversión/PBI 38,7 14,0 30,7 14,4 25,7 17,5 26,8 19,1 30,3 20,5 26,8 18,3 35,8 18,9 28,4 20,6 19,6 21,1 21,9 19,1 29,3 17,9 28,1 15,8 29,7 11,3 33,6 14,3 37,1 17,7 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 1996, no son malos los números proyectados. Por lo tanto, y como conclusión de este bloque, hay una chance de CUADRO VII: Una clave central para Latinoamérica: el contexto internacional que la economía mundial Crecimiento económico mundial: buenas perspectivas sea un aliado latinoameriVariación real anual promedio del PBI mundial (%) cano en los próximos tres o PBI cuatro años. Por supuesto Década del ‘70 4,4 que hay frentes abiertos en Década del ‘80 3,3 el mundo. ¿Cuáles?, China, Década del ‘90 3,2 los twin deficits, la rece2000-2004 3,8 sión europea, la deflación 2005-2010 (e) 4,3 japonesa, son temas que (e) Estimaciones del FMI. están pendientes. Cualquiera de ellos va a tener CUADRO VIII: Precios internacionales: una “lotería” con chances alentadoras repercusiones en LatinoaIndice de Precios de Commodities mérica. Petróleo U$S/brl (1) Metales (2) Aceites (3) Ganado (4) Pero hoy no hay proDécada del '60 3 100 100 100 nósticos que indiquen suDécada del '70 10 197 189 200 cesos fuera del promedio Década del '80 26 270 222 267 de los últimos dos o tres Década del '90 20 285 202 278 años en el mundo, ni en 2000-2004 31 243 204 287 2005 - 1° Trimestre 50 386 233 329 precios ni en crecimiento. 2006 (e) (futuros) 45 370 230 340 Por lo tanto, en términos de saber lo que va a (1) Precio del petróleo WTI, U$S/brl. (2) Indice de precios de metales (aluminio, cobre, zinc). Fuente: Commodity Research Bureau (CRB). (3) Indice de precios ocurrir en la región a futude aceites oleaginosos. Fuente: Commodity Research Bureau (CRB). (4) Indice ro, me concentraría más en de precios de ganado. Fuente: Commodity Research Bureau (CRB). el aporte que cada uno de los países debería hacer en un escenario inEn términos de riesgo país pueden apreciar ternacional donde pareciera que las proyecla caída; en términos de liquidez internacional ciones rozan lo normal, que en algún imhacia Latinoamérica, sin llegar al récord de ponderable que hoy nadie está pronosticando. Por lo GRAFICO 2: Liquidez: menor aversión a tomar riesgo latinoamericano tanto, las cuestiones que ¿Efecto transitorio o permanente? (depende de Greenspan y de los fundamentos macro de la región) he mencionado en térmiRiesgo Financiero e Latinoamérica - Spread en puntos básicos (EMBI +) 1.350 nos de estabilidad política, certidumbre jurídica y cer1.150 tidumbre macroenómica son las que van a primar 950 en las economías latinoamericanas. 750 A partir de este punto quiero concentrarme, co550 mo rasgo general, en tres o cuatro países de Latinoa350 mérica y sus propias proyecciones. Ene. 98 Abr. 98 Jul. 98 Oct. 98 Ene. 99 Abr. 99 Jul. 99 Oct. 99 Ene. 00 Abr. 00 Jul. 00 Oct. 00 Ene. 01 Abr. 01 Jul. 01 Oct. 01 Ene. 02 Abr. 02 Jul. 02 Oct. 02 Ene. 03 Abr. 03 Jul. 03 Oct. 03 Ene. 04 Abr. 04 Jul. 04 Oct. 04 Ene. 05 Abr. 05 blemente no sean los más altos de la década pero no son malos precios. CUADRO IX: Liquidez: más fluida Flujo neto de capitales emergentes - En miles de millones de U$S 1996 1999 2000 2002 2004(e) Flujos netos privados 335,0 148,3 193,6 120,3 303,5 Inversión de portafolio 35,3 15,0 14,0 1,1 38,5 Inversión directa 92,3 149,1 137,6 117,7 138,3 Préstamos de la banca comercial 123,8 -51,6 0,0 -3,9 54,2 Préstamos no bancarios (bonos, etc.) 83,6 35,8 42,0 5,4 72,5 Flujos de organismos oficiales 4,3 12,4 -7,1 -3,3 -27,8 Organismos multilaterales 7,0 2,4 3,3 7,8 -18,7 -2,7 10,0 -10,4 -11,1 -9,1 Préstamos bilaterales (e) Estimado. Fuente: M&S Consultores en base a Institute of International Finance. 2005 (p) 310,8 36,7 148,2 46,2 79,7 -50,4 -16,9 -33,5 Chile En términos de actividad, precio y crecimiento, con pronósticos de crecimiento; su sector externo cuenta con alguna debilidad adicional pero con una performance neutra, con una tasa de interés pasiva prácticamente equilibrada o levemente creciente, una situación fiscal sólida y tasa de desempleo baja. Chile configura la gran excepción estructural. Empezó todo esto dos décadas antes que en el resto de la región con reformas pro-mercado. Aquí se ha hablado de que en los próximos dos años en la industria en particular va ha haber que seguir al mundo; yo no voy a descubrir nada. Más allá de estas cuestiones que han empezado a aparecer en la región respecto a que hay un modelo diferente, la verdad es que diría “vayamos poniendo las barbas en remojo”, porque esto es lo que viene. Chile es el ejemplo. En la región viene esto o seguir flotando con volatilidad macroeconómica como hasta ahora. Luego de algunas revisiones, en el año 1985 Chile volvió a aplicar un programa ortodoxo y, la verdad, los ‘90 fueron años de consolidación de las reformas. Se adaptó sin crisis a los cambios del contexto internacional y regional; y creo que el gran mérito chileno es haberse globalizado. Hoy está fuera de riesgo ideológico, porque en términos de cómo ustedes deben plantear este negocio, diría que deben tener en cuenta hacia dónde está yendo un país y la micro de la coyuntura que les toca vivir en el negocio del día y día y que el CFO tiene que mostrar los resultados; así debe plantearse. ¿Cuál es el mayor mérito de Chile hoy en términos de eliminar volatilidad macroeconómica? Tiene un presidente de izquierda que peleó con ametralladora en el Palacio de la Moneda con el presidente que murió y sin embargo sigue la misma política que le dejaron los generales. Hay que decir las cosas como son para no buscar vericuetos ni atajos. Esa es la realidad. Hay bajo riesgo ideológico; hoy en Chile tenemos izquierda sólo de nombre. Es exactamente la misma política económica que se practicó durante veinte años; el mérito es conservarla. ¿Cuáles son los pilares del éxito? - Superávit fiscal. - Control monetario antivolatilidad con gran pragmatismo. - Nunca estuvo en riesgo la independen- > MERCADO ASEGURADOR 17 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” CUADRO X: Chile: variables clave Unidad 1992 Actividad y Precios PBI (crecimiento) % 12,3 PBI per capita U$S 3.203 Inversión/PBI % 24,7 Inflación (IPC) (vdd) % 12,7 Sector Externo Cta. Corriente/PBI % -2,2 Tipo de Cambio $/U$S 380,2 Nominal (fdp) Tipo de Cambio Dic. '04-100 90 Real Reservas (fdp) U$SMM 9,0 Moneda Tasa de Interés % 5,6 Pasiva (pdp) Fiscal Resultado Fiscal/PBI % 2,2 Deuda Externa Pública/PBI % 22,5 Empleo y Salarios Tasa de Desempleo (pdp) % 6,7 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004(e) 2005(p) 7,0 3.567 23,3 12,2 5,7 4.019 23,4 8,9 10,6 5.070 26,0 8,2 7,4 5.255 26,4 6,6 6,6 5.667 27,4 6,0 3,2 5.358 27,0 4,7 -0,8 4.858 22,2 2,3 4,5 4.941 23,2 4,5 3,4 4.443 23,4 2,6 2,2 4.302 23,2 2,8 3,7 4.653 23,7 1,1 6,1 5.894 25,2 2,4 5,5 6.431 25,8 3,0 -5,5 433,1 -3,2 401,9 -2,4 408,1 -4,9 422,5 -4,9 438,4 -5,0 471,8 -0,1 537,3 -1,1 575,8 -1,5 670,9 -1,3 702,8 -0,9 601,3 1,9 575,6 -0,5 610,0 93 89 79 78 77 81 89 94 110 118 118 106 105 9,8 13,5 14,8 15,5 17,8 16,0 14,7 14,7 14,4 15,4 15,9 16,0 16,2 18,0 15,1 13,7 13,5 12,0 14,9 8,5 9,2 6,1 4,1 2,7 1,9 2,0 1,9 18,4 1,5 16,2 2,4 10,4 2,1 7,9 1,8 6,6 0,4 7,3 -1,3 8,2 0,1 8,0 -0,2 8,9 -0,8 10,7 -0,4 12,7 2,5 10,5 1,0 10,9 6,5 7,8 7,4 6,5 6,1 6,2 9,7 9,2 9,2 9,0 8,5 8,8 8,8 Fuente: M&S Consultores en base a Banco Central de Chile, INE, FMI e información propia. cia del Banco Central. - Buena estrategia de inserción internacional. - Administración en los buenos años de su dependencia del cobre. El cobre es para los chilenos más que la soja para nosotros. Por lo tanto, la política económica le ha quitado volatilidad y le ha dado previsibilidad; los períodos de alto crecimiento se dan con saltos en las exportaciones y los chilenos siguen avanzando. Está claro que el negocio del sector en Chile de- después de haber leído bastante para preparar esta presentación, me he dado cuenta de que más allá de la micro que tienen que discutir entre hoy y mañana ustedes, en esta región este tema que estoy tocando yo para sus resultados es fenomenal; significa seguridad jurídica, volatilidad macroeconómica, y estabilidad institucional. Piensen y van a ver que es así, al menos ésa es a la conclusión a la que hemos llegado nosotros. Más la micro de todos los casos que ustedes tienen que resolver. tivo, moneda y tasa de interés como la espada de Damocles que les toca sufrir, resultado fiscal positivo pero insuficiente, empleo y salarios estancados y estabilizados. El primer tema: la política. Lula tiene algunos problemas para mantener la unidad en términos de la alianza que gobierna, fundamentalmente porque no comparten el rumbo económico, o sea, Lula tiene un médico trotskista al frente del Ministerio de Economía y tiene un presidente del Banco Central que es atacado día a día por el vicepresidente, que es además el presidente de CUADRO XI: Brasil: variables clave Unidad 1992 1993 Actividad y Precios PBI (crecimiento) % -0,3 4,4 PBI per capita U$S 2.605 2.847 Inversión/PBI % 17,3 18,6 Inflación (IPC Fipe) (vdd) % 1.119,0 2.491,0 Sector Externo Cta. Corriente/PBI % 1,6 -0,1 Tipo de Cambio R$/U$S 0,005 0,096 Nominal Tipo de Cambio Dic. '04-100 70 66 Real Reservas líquidas (fdp) U$SMM 19,0 25,9 Moneda Tasa de Interés % Pasiva (fdp) Fiscal Resultado Fiscal/PBI % -2,1 0,3 Deuda Externa Pública/PBI % 38,9 34,8 Empleo y Salarios Tasa de Desempleo (pdp) % 5,2 5,3 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004(e) 2005(p) 5,6 3.546 19,9 941,3 4,2 4.436 22,3 23,2 2,7 4.809 20,9 10,0 3,3 4.943 21,5 4,8 0,1 4.757 21,1 -1,8 0,8 3.196 20,2 8,6 4,4 3.535 21,5 4,4 1,3 2.952 21,2 7,1 1,9 2.635 19,8 9,9 0,5 2.840 19,8 8,2 5,2 3.277 21,6 6,6 3,8 3.805 22,7 5,8 -0,3 0,861 -2,5 0,968 -3,1 1,037 -4,2 1,113 -4,2 1,205 -4,7 1,846 -4,0 1,965 -4,6 2,359 -1,7 3,635 0,8 2,926 2,0 2,721 0,8 2,800 58 51 50 51 55 86 84 105 124 119 110 105 36,5 51,8 60,1 52,2 44,6 36,3 33,0 35,9 37,8 49,3 52,9 53,0 56,4 38,9 23,9 42,0 31,2 19,0 15,8 19,1 24,9 16,3 17,8 17,0 1,4 33,4 -4,9 45,5 -3,8 31,6 -6,1 34,2 -8,2 43,5 -5,4 51,0 -3,4 53,6 -3,6 53,5 -4,6 55,5 -4,9 57,2 -2,7 51,9 -2,7 50,9 5,1 5,0 5,8 6,1 8,3 8,3 7,8 7,9 11,7 12,3 11,5 11,0 Fuente: M&S Consultores en base a Banco Central de Brasil, IBGE, FIESP, Ministerio de Hacienda. be ser razonado mucho más a la manera internacional que a la latinoamericana en particular. Insisto con este tema porque 18 MERCADO ASEGURADOR La numerología dice que fue otro buen año de crecimiento, con algún avance en términos sociales, sector externo todavía posi- la Unión Industrial de Brasil. Sin embargo, los mantiene. No parece significar un riesgo cierto para la economía esta necesidad > 20 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 18 > de afianzamiento político que se requiere de Lula; creo que el actual gobierno le ha brindado un gran upgrade político al país al respetar la tarea de su antecesor, la gran diferencia de Lula con el resto de algunos latinoamericanos es que ha defendido lo bueno de quien lo precedió y ha intentado cam- en la moneda y sufre mucho el mercado interno. Como país exportador de alimentos, un tipo de cambio alto en Argentina va a significar salarios bajos; quién sabe donde está el equilibrio. Brasil es un país donde todo eso se nota pero bastante menos; fíjense que hace un año el tipo de cambio era programa ortodoxo. Ustedes pueden leer a menudo en los diarios de Argentina, que a Fernando Enrique Cardozo, le cuesta encontrar un argumento para decir que Lula está haciendo mal las cosas, porque en el fondo es lo mismo de lo que venía haciendo él. CUADRO XII: México: variables clave Unidad 1992 Actividad y Precios PBI (crecimiento) % 3,5 PBI per capita U$S 4.254 Inversión/PBI % 19,1 Inflación (IPC) (vdd) % 0,0 Sector Externo Cta. Corriente/PBI % -6,8 Tipo de Cambio N$/U$S 3,2 Nominal (fdp) Tipo de Cambio Dic. '04-100 97 Real Reservas líquidas (fdp) U$SMM 18,6 Moneda Tasa de Interés % 18,6 (pdp) Fiscal Resultado Fiscal/PBI % 1,5 Deuda Externa Pública/PBI % 32,7 Empleo y Salarios Tasa de Desempleo (pdp) % 2,8 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004(e) 2005(p) 1,9 4.666 18,6 8,0 4,5 4.780 19,3 7,1 -6,2 3.153 14,6 52,0 5,1 3.555 16,1 27,7 6,8 4.218 18,3 15,7 4,9 4.354 19,2 18,6 3,7 4.905 20,0 12,3 6,7 5.836 20,8 9,0 -0,2 6.161 19,7 4,4 0,8 6.333 19,4 5,7 1,4 6.157 19,2 4,0 4,4 6.437 19,8 5,2 4,0 6.806 20,0 4,0 -5,8 3,1 -7,0 3,9 -0,5 7,7 -0,8 7,9 -1,9 8,1 -3,8 9,9 -2,9 9,4 -3,1 9,5 -2,9 9,2 -2,2 10,2 -1,3 11,3 -1,3 11,2 -1,9 11,8 91 95 138 125 110 111 102 95 91 91 99 102 100 24,5 6,1 15,7 17,5 28,0 30,1 30,7 33,8 40,9 48,0 57,4 61,5 61,9 15,6 14,9 46,2 31,3 19,8 24,8 21,4 15,2 6,3 6,9 6,1 8,5 7,0 0,7 30,3 -0,1 31,0 0,0 42,2 0,0 36,9 -0,7 30,4 -1,2 31,0 -1,1 30,3 -1,1 26,9 -0,7 26,3 -1,2 25,8 -0,7 26,5 -0,3 26,3 -0,3 24,5 3,4 3,7 6,2 5,6 3,8 3,2 2,5 2,2 2,5 2,7 3,0 3,0 3,3 Fuente: M&S Consultores en base a INEGI, Banco de México y Ministerio de Hacienda. biar lo que cree que es malo; existen políticas de Estado. Creo que los argentinos lo estamos percibiendo en estos días: pasan los gobiernos en Brasil y su relación con la Argentina en particular, independientemente de quien gobierne, es la misma. Y sus objetivos internacionales son los mismos. Brasil quiere encontrar un camino “a la chilena” y liderar la región, eso se está percibiendo en estos días y Lula buscará la reelección. Ahora, en términos de estabilidad política, básicamente el tema central es que ha llegado un sindicalista que parecía que iba a prender fuego todo y es más de lo mismo. Eso le da mucha certidumbre en términos de ponerse en un escalón diferente en Latinoamérica. En cuanto a la economía, históricamente ha crecido a tasas moderadas, alrededor de un 2% anual; necesita del empuje exportador que, luego de uno o dos años de hambruna post-devaluación, está logrando; crece más -como nos ocurre al resto- en épocas de buenos precios internacionales; la relación entre el tipo de cambio y el crecimiento económico luce más ambigua que en otros países, no es tan tajante como en Argentina. Aquí se nota mucho cuando el tipo de cambio es alto, donde el gran ganador son las empresas ligadas a la variación 20 MERCADO ASEGURADOR 3,20 reales por dólar y hoy es 2,50 y está con récord de exportaciones. Hace un año la industria de Argentina pedía seguir el 1 a 1 con Brasil, hoy miran para otro lado porque el 1 a 1 con Brasil significaría 2,50 pesos por dólar, no 2,90 como es el tipo de cambio en Argentina. Por lo tanto, nuestra idea sobre Brasil es muy sencilla: va a seguir con metas prefijadas en cuanto a inflación; con ortodoxia fiscal; tratando de mantener una tasa alta, aún a costo de menor actividad económica y baja del dólar; con la inflación controlada está esperando algo así como un tipo de cambio del orden del 2,80% en términos reales y constantes; el PBI va a volver a subir en el orden del 3% ó 4%; y, por supuesto, su tema más sensible es la permanencia y la necesidad del rollover de una renta pública alta, que para las rating agencies es un problema menor porque está concentrada fundamentalmente en el mercado local y no internacional. Insisto, el principal rasgo de consolidación económica es el segundo año consecutivo de crecimiento económico, por arriba de su velocidad crucero baja al 2% y la cuestión de la estabilidad política que le dio la llegada de Lula bajo la idea de un He tratado de encontrar los países que puedan ir dándole cierta sustentabilidad a la región, porque si he concentrado mi presentación bajo la idea de que uno de los problemas de la región es su alta volatilidad macroeconómica, la pregunta es si se está juntando masa crítica como para que la región deje de tener ese problema. Por eso tomamos el caso chileno, brasileño y mexicano. En México se pronostica otro buen año de crecimiento económico; un sector externo negativo; tasa de interés levemente positiva, como en el resto de los países; resultado fiscal prácticamente neutro; y tasa de desempleo muy baja. El Congreso y los Estados siguen dominados por el PRI, que se ha rearmado durante la presidencia de Fox, un gobierno de transición, que siguió a Zedillo en la nueva relación con EE.UU. La presidencia en 2006 va a ser disputada entre el PRD y el PRI. Va a haber, de todos modos, elecciones internas antes de fin de año. En los últimos 15 años México, creció al 3% anual promedio, con una gran crisis en 1995 y el Efecto Tequila, donde cayó 6,2%. Tiene tres años de bajo crecimiento entre el año 2001 y 2003, que son coincidentes con la desaceleración de la 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” economía americana; México ha empezado a ser un país totalmente anexado al vaivén de la economía estadounidense. El crecimiento de ese país le asegura un piso de crecimiento a México por el lado de las exportaciones y estructuralmente éstas han pasado a ser el motor de la economía, pasando de 14% al doble en términos del PBI. La política monetaria considera metas de inflación, ésta va a ser del orden del 5%. El tipo de cambio, donde México está acumulando un problema, va a estar o continuar en el orden de los 11 ó 12 pesos por dólar, lo que hace aparecer la sombra de la sobrevaluación cambiaria, casi diría con excepción de China y Argentina, como el resto del mundo. No es solamente el euro el que se ha fortificado frente al dólar, se han fortificado todas las monedas del mundo, con excepción de China que resiste y Argentina que intenta una resistencia. Para terminar con México, su crecimiento dependerá de las exportaciones de EE.UU. y, de ser necesario, va a sacrificar crecimiento para controlar la tasa de inflación. 1- Efectivamente, hay un efecto rebote en la recuperación; “el rebote del gato muerto”, porque si cae veinte metros sube veinte, entonces es sólo algo aparente. Es un buen rebote, genuino, un signo de crecimiento económico, pero de ninguna manera sostenible. Tiene que correr mucha agua bajo el puente todavía. 2- No se trata del éxito de un nuevo modelo, esa idea es para el consumo local. Ni es pura suerte internacional, es un conjunto de cosas. Hay herencia positiva del ’90 que quedó: output gap, alta tecnología, buena calidad, gran nivel de inversión. Por supuesto, los ‘90 también dejaron el problema social y el desempleo, pero objetivamente ha dejado cosas positivas que quien viene atrás las usa. Post-caos del año 2002, el que viene atrás puede usar. Argentina tenía un problema de tipo de cambio, de deuda y de tipo fiscal, del cual no se sabía como salir, y después de un gran caos las tres variables quedaron semi-liberadas, entonces, el que viene atrás aprovecha. Por supuesto, le tocó el mejor escenario mundial de los últimos 30 ó 40 años, tanto en precio de los commodities, en demanda de exportación latinoamericana como en liquidez ciendo al 9% y se iba a quedar sin gas y no se quedó sin gas, se iba a quedar sin luz y no se quedó sin luz, se iban a caer los bancos y no se cayeron, iba a haber una inflación galopante y no hay fue así, entonces, para qué va a cambiar. Es muy difícil convencer al político de cambiar cuando viene creciendo muy bien. 4- La macroeconomía todavía tiene resto, o sea, no está agotado esto que hemos visto hasta ahora. La economía argentina apunta ineludiblemente a cambios cuantitativos pero, al día de hoy, no está agotada. 5- El canje no es un punto de inflexión, claramente Argentina no está ni frente a un aluvión de inversión ni de crédito. Es un gran avance para Argentina, el 76% de aceptación es un porcentaje mayoritariamente inesperado, pero tiene que terminar de cerrarlo; para el mundo, Argentina sigue en default. 6- Hay frentes abiertos de corto plazo. El país tiene que resolver su problema de financiamiento, es muy difícil de entender para la gente que hayamos alcanzado el récord histórico absoluto de superávit fiscal, más de 4 puntos del PBI -a pesar de que el presidente decía “de 3 no se mueve”, llegó CUADRO XIII: Argentina: variables clave Unidad 1992 Actividad y Precios PBI (crecimiento) % 9,6 PBI per capita U$S 6.655 Inversión/PBI % 18,7 Inflación (IPC) (vdd) % 17,5 Sector Externo Cta. Corriente/PBI % -2,4 Tipo de Cambio $/U$S 1,0 Nominal Tipo de Cambio Dic. '04-100 44 Real Reservas líquidas (fdp) U$SMM 11,1 Moneda Tasa de Interés % 16,8 (pdp) Fiscal Resultado Fiscal/PBI % 0,5 Deuda Pública/PBI % 39,2 Empleo y Salarios Tasa de Desempleo (pdp) % 7,0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004(e) 2005(p) 5,7 6.983 19,1 7,4 5,8 7.502 0,0 3,9 -2,8 7.374 18,3 1,6 5,5 7.614 18,9 0,1 8,1 8.105 20,6 0,3 3,9 8.215 21,1 0,7 -3,4 7.798 19,1 -1,8 -0,8 7.631 17,9 -0,7 -4,4 7.102 15,8 -1,5 -10,9 2.642 11,3 41,0 8,8 3.359 14,3 3,7 9,0 3.954 17,7 6,1 5,5 4.553 18,9 10,0 -3,4 1,0 -4,3 1,0 -1,9 1,0 -2,4 1,0 -4,2 1,0 -4,9 1,0 -4,2 1,0 -3,2 1,0 -1,5 1,0 8,7 3,30 5,8 2,92 2,0 2,99 3,5 2,90 41 40 40 41 42 42 44 46 47 119 103 101 94 15,5 16,0 16,0 19,7 22,8 26,2 26,4 25,1 14,5 10,5 14,0 19,6 23,0 11,3 8,1 12,0 7,3 6,9 7,4 7,9 8,1 15,1 34,1 11,1 2,7 3,5 0,9 35,7 -0,3 31,3 -1,6 34,0 -2,4 36,2 -1,5 35,0 -1,3 38,0 -2,5 42,9 -2,5 45,6 -3,7 54,7 -1,4 138,6 0,5 140,6 2,6 120,8 1,8 65,7 9,6 11,5 17,5 17,2 14,9 12,9 14,3 15,1 17,4 22,5 17,3 13,6 12,0 Fuente: M&S Consultores en base a Ministerio de Economía, BCRA y estimaciones propias. Creo que Argentina va a tener otro año, de crecimiento económico aunque menor; un sector externo todavía positivo; una tasa de interés aún negativa; resultado fiscal positivo; y tasa de desempleo todavía en los dos dígitos. ¿Cuáles son las primeras seis ideas de esta administración hasta la próxima elección? internacional, lo que permitió que una mala oferta de la deuda pública tuviera un 76% de aceptación dado el valor de la tasa de interés internacional. Estos son elementos objetivos que fundamentan la gran recuperación de Argentina. 3- El aspecto negativo de la recuperación es que posterga resolver los problemas de fondo, porque cuando uno está cre- a mucho más que 4- y, sin embargo, no le alcanza para pagar todas las amortizaciones y los servicios de la deuda post canje. Por lo tanto, Argentina va a tener que ir ineludiblemente a un acuerdo con los organismos internacionales; seguro que vamos a eso, aunque sea para pedirles plata. El segundo frente abierto es que tiene que resolver su problema, no quiero usar la palaMERCADO ASEGURADOR 21 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” bra inflación, pero de suba de precio, porque Argentina no va a poder continuar con su programa si la inflación sube más de 10% anual. De mediano plazo requiere un salto de inversiones, de créditos y de exportaciones. Se ha terminado el período fácil del último año y medio. Sin alarmismos, vamos a un nuevo mix donde “la frazada será más corta”. reactivar la economía -como todos los políticos de Argentina han hecho antes de una elección; no lo ha inventado este presidente, lo han hecho todos. Lamentablemente apareció la necesidad de controlar la inflación. Falló el timing, hubo que salir a controlar la inflación y a afrontar un acuerdo con el Fondo antes de octubre. Todo esto hubiera sido mucho más fácil políticamente hablando si hubiera venido después de octubre. todo lo que se recauda. Cuando uno mira la caja en pesos y la caja en dólares ve, y esto es importante para el sector, que aún colocando el equivalente a $ 6.000 millones en bonos en el mercado local, lo cual recién empezó el otro día con $ 1.000, y habiendo “raspado el hueso” de las cuentas públicas de los ahorros que había hacia finales de 2004, este año todavía faltan $ 2.000 millones. ¿Por qué? Porque CUADRO XIV: Terminó el período fácil. Sin alarmismos, vamos a un nuevo mix con “frazada más corta” 1 Reactivación 2 Dólar 3 Inflación 4 Tasa de interés real 5 Salario real 6 Empleo 7 Rentabilidad 8 Política monetaria 9 Exportaciones 10 Inversión 11 Superávit primario PBI var. % anual $/U$S var. % anual IPC Dep. a plazo fijo $ (deflectado IPC) var. % anual var. % anual EBIT/ingresos en % (1) var. % base monetaria var. % anual volúmenes % PBI % PBI El Ajuste 2001 2002 -4,4 -10,9 1,00 3,20 -1,5 41,0 16,5 4,0 0,0 -17,0 -1,5 -6,0 21,0 14,0 -28,0 64,0 2,7 3,0 15,8 11,3 0,2 0,7 “Alicia” 2003 2004 8,8 9,0 2,97 2,96 3,7 6,1 7,5 -3,4 -1,5 6,0 8,0 6,5 19,0 26,0 27,4 24,0 6,0 8,2 14,3 17,7 2,4 3,9 Balance Período Fácil fuerte alto baja negativa en suba en alza buena expansiva creciendo recuperándose alto ¿Frazada Corta? 2005 (1° Trim.) 2005 (2° Trim.) 8,8 = 2,94 = 9,1 = -5,7 -0,5 5,0 = 23,0 20,3 15,0 17,5 = 3,7 = (1) Resultado operativo (resultado bruto menos gastos operativos y administrativos) de una muestra de 30 empresas industriales y de servicios con oferta pública. Esto va a ser diferente, ni mejor ni peor; terminó la época fácil donde la política económica se hizo sola, con la suma de lo que pasaba en el mundo, la herencia de lo anterior y la posterioridad del caos del 2002. Ahora empieza un período de sintonía fina donde el mix de las once variables que pueden apreciarse en el Cuadro XIV va a ser no cualitativa sino cuantitativamente diferente y va a haber que elegir o lo va a hacer la realidad. Si lo hace el equipo económico y el Banco Central, mejor, si no, la realidad va a ir buscando como hacerlo. Lo han visto el jueves y viernes de la semana pasada (5 y 6 de mayo): bajo una importante compra de dólares, al dólar le cuesta sostenerse; la tasa de inflación subió; la tasa de interés todavía es negativa pero crece, el ministro de Economía ha pedido que el salario crezca por competitividad, no ya con aumentos dirigidos desde el gobierno; la inversión lamentablemente en el primer trimestre -donde ha habido un alto nivel de consumo- se ha estancado; el empleo va a ir más lento; el superávit primario se va a intentar sostener como ancla; pero, en síntesis, no estamos yendo hacia un escenario peligroso, sino diferente, donde estas once variables, van a dejar de comportarse como hasta ahora. En la economía preelectoral estábamos en el camino de ablandar la política fiscal y 22 MERCADO ASEGURADOR CUADRO XV: Ablandar la política fiscal. Respetando el piso de superávit, todo nuevo peso se gasta Ingresos totales Gasto primario Transferencias a provincias Total de gasto primario Resultado primario Cifras en millones de pesos 9 Meses (enero-septiembre) 9 Meses (octubre-junio) 2003 2004 Diferencia 2003-2004 2004-2005 Diferencia 56.375 79.451 23.076 73.684 86.114 12.431 32.820 38.028 60% 5.208 37.598 45.252 7.654 16.404 24.688 8.285 22.800 28.471 5.671 49.224 62.717 13.493 60.398 73.723 13.325 7.151 16.735 9.583 13.285 12.391 -894 40% POLITICA FISCAL CONSERVADORA POLITICA FISCAL ¿KEYNESIANA - ELECTORALISTA? CUADRO XVI: Política fiscal de caja vs. financiamiento 2005 El riesgo: a menor superávit, mayor necesidad de “gimnasia” financiera Caja en Pesos Caja en Dólares A. Superávit primario proyectado 19.000 F. Superávit primario en dólares 0 B. Pagos en pesos 10.600 G. Pagos en dólares 9.350 C. Uso de fondos acumulados (*) 5.000 H. Uso de fondos acumulados en U$S (**) 950 D. Colocac. presupuestada de Boden en pesos 3.000 I. Colocac. presupuestada de Boden en U$S (***)1.000 E. Sobrante máx. de $ p/compra de U$S 16.400 J. Faltante mínimo de dólares 7.400 (A - B + C + D) (G - F - H - I) En U$S: 5.400 K. Si el Tesoro usa 100% del superávit 5.400 para la compra de U$S L. Brecha a financiar (J - K) 2.000 (*) Adelantos del BCRA + uso de los saldos de depósitos (en pesos y dólares) + apropiación de saldos de organismos varios (Fondos Fiduciarios, AFIP, etc.). Casi todo usado en el primer trimestre. (**) U$S 800M depositados en el Banco Nación y U$S 150M desembolsados por el BID. (***) Supone U$S 500M de Venezuela. En un país donde se tiene una enorme cantidad de distorsiones tributarias y donde la recaudación bate récords todos los meses, no se puede continuar como en los últimos nueve meses, mandando a gastos la epopeya del desendeudamiento con los organismos internacionales terminó, ya ni el gobierno lo cree. Recuerden que una delegación de Argentina viajó a España a ver al rey para que intercediera con el Fondo 100% 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” con la política de desendeudamiento con el Fondo. Es insostenible, es desangrante, es récord histórico de pago de todos los tiempos. Es el peor negocio: emitir, comprar dólares, tener inflación interna y pagarle a los organismos internacionales. Y no estoy hablando desde el punto de vista defaulteador, es que Argentina o defaultea o paga todo. Es parte de la volatilidad que tenemos que corregir hacia futuro. Fíjense: se gastan todas las cuentas públicas ahorradas -este ahorro es mérito de este gobierno- hasta fin de 2004. Segundo, se colocan $ 6.000 millones en el mercado local; tercero, se tiene un superávit primario que es récord histórico de todos los tiempos; y cuarto, todavía falta plata. Por lo tanto, creo que va a haber acuerdo. El tema de la reactivación tuvo su auge en el primer semestre de 2003, donde hubo un período de sustitución de importaciones relevantes; en el segundo semestre de 2003 y principios de 2004 la “súper soja” surgió la inversión por reactivación y rentabilidad; a fines de 2004 aumentaron los volúmenes exportadores, especialmente de exportación industrial a Latinoamérica; y, lamentablemente, la gran novedad del primer trimestre 2005 es que se ha concentrado el nivel de actividad excesivamente, 80% de la contribución al aumento del PBI ha provenido del consumo, originado en el aumento del gasto público y el Plan Navidad (ver Cuadro XVII) y se derrumbó la inversión. La nueva inversión no aparece; ni la externa, que no surgirá hasta que no se arreglen los problemas -lo digo con fundamento profesional y macroeconómico, no estoy haciendo política-; ni la local, que se ha frenado, porque en algún momento quieren ver resultados. Hubo inversión, he mostrado las cuatro etapas, pero en el primer trimestre se derrumbó, porque al dejar de invertir quienes obtuvieron resultados positivos y no aparecer la inversión externa, ha emisión monetaria y el aumento del gasto público. Todo es solucionable, pero quiero que estén al tanto de cómo está la situación hasta el último día. El riesgo de la desaceleración económica está presente, atado al consumo, salario y expansión monetaria (ver Cuadro XVIII). Muchos de ustedes deben saber que de dos millones de puestos de trabajo creados, un millón y medio fueron en negro. Ahora, ¿cómo el gasto público llegó a los valores de 2001, estando salarios, jubilaciones y planes para jefes de hogar tan bajos? Muy claro, se ha dirigido a otros segmentos; ha habido aumento discrecional a intendencias y provincias, un gran incremento para evitar una crisis energética, y también en todo el aspecto bienes y servicios en el sector público. A tal punto que el gasto público está a iguales niveles que en 2001 pero con salarios muy por debajo. Otro tema es la necesidad de controlar CUADRO XVII: Aceleración del consumo y desaceleración de la inversión - Porcentajes 1° Trim. 2003 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. 1° Trim. 2004 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. 1° Trim. 2005(e) PBI Consumo Priv. Inversión Exportaciones Importaciones Consumo (1) Inversión (2) Exportaciones Variac. Trim. Variac. Anual Variac. Anual Variac. Anual Variac. Anual Variac. Anual 3,0 5,4 4 25 5 15 45 42 13 2,2 7,7 7 32 8 36 50 36 14 3,4 10,2 10 45 5 46 53 39 8 3,0 11,7 12 50 6 52 51 42 6 1,2 11,3 12 49 8 56 50 41 10 0,9 7,1 8 36 0 42 48 52 0 3,3 8,7 8 32 9 38 45 40 14 2,7 9,1 8 21 17 28 48 29 23 1,6 8,2 11 10 14 20 76 8 24 (1) Contribución del consumo interno de bienes producidos localmente (neto de importados). (2) Contribución de la inversión local (neta de importaciones de bienes de capital). El consumo está volviendo a los niveles de 1998. En cambio, la inversión está 20% abajo. Contribución al aumento del PBI CUADRO XVIII: El riesgo de la desaceleración económica atado a consumo - salario - expansión monetaria - En pesos por mes (promedio) Salarios Sector Privado Formales Informales Nominal Real (1) Nominal Real (1) 4° Trim. 2001 860 860 392 392 1° Trim. 2004 1.257 851 423 286 2° Trim. 1.268 840 415 275 3° Trim. 1.280 836 442 289 4° Trim. 1.296 836 446 288 1° Trim. 2005 1.320 819 450 279 Retraso estructural (var. %) 1° Trim. 2005/2001 53,5 -4,8 14,7 -28,9 Deterioro de los últimos meses (var. %, promedio trimestre) 1° Trim. 2005 1,8 -2,1 0,9 -3,0 4° Trim. 2004 Salarios Públicos Nominal Real (1) 1.026 1.026 1.193 807 1.225 812 1.288 841 1.288 831 1.309 812 Sector Público Jubilaciones Nominal Real (1) 336 336 401 271 408 270 433 283 466 301 466 289 Plan Jefes Nominal Real (2) 150 150 150 150 150 128 125 123 122 117 27,6 -20,9 -38,8 -13,9 - -21,9 (2) 1,6 -2,3 0,0 -3,9 0,0 -3,9 (1) A precios de diciembre 2001, deflactado por IPC. (2) Los Plan Jefes se pusieron en marcha en mayo de 2002, por lo que la serie a precios constantes (real) está llevada a precios de mayo de 2003. cumplió y se aprovechó en términos de nivel de actividad, especialmente en el interior del país; en la segunda mitad de 2004 habido un estancamiento y el crecimiento del PBI se ha concentrado excesivamente en el consumo, que significó una mayor la inflación. En Argentina en 2002 se dio el milagro en el que ninguno creía -y me pongo primero en la fila- devaluando el 250% MERCADO ASEGURADOR 23 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” la inflación fue del 40%. La prensa internacional lo consideró un caso exitoso, por supuesto; los bolsillos no. Porque 250% de devaluación con 40% de inflación es extraordinariamente bueno para el cambio que hubo que hacer, pero dentro de la devaluación están los fideos, la harina, el aceite, o sea, la canasta de consumo mayoritario, por eso saltó la pobreza y la indigencia a valores que duplicaron los del año 2000. Los años 2003 y 2004 fueron de reacomodamiento con estabilización cambia- queda el “core inflation” como se mide en el mundo al 60%, sigue estando en el 1% por mes, que es una inflación que hay que bajar, porque si no va a traer otros conflictos de carácter macroeconómico. Y no es una inflación que va a venir de la mano de los controles (la carne picada, el aceite, etc.); no vayan a pensar que el futuro de la inflación de Argentina se juega ahí. Se juega en las cuentas fiscales y monetarias, las fiscales están bien, pero las monetarias van a tener que encontrar un rumbo. Creo CUADRO XIX: Inflación: abril dio un respiro, pero… Inflación promedio Ponderación mensual Nivel general 100,0 Inflación “justificable” 43,3 “Flex” (aleatoria) 11,0 Carnes 7,4 Frutas 1,5 Verduras 2,1 “Administrada” (prevista) 29,6 Turismo (con dinámica propia) 2,8 “CORE” M&S (Inflación 59,2 “peligrosa” o no prevista) Consumo básico 20,3 Consumo masivo 39,0 0,5 0,5 0,4 0,8 -0,2 -0,7 0,4 1,1 0,5 Enero 2005 1,5 2,1 0,5 -0,5 -0,8 4,7 1,5 14,3 0,8 Febrero 2005 1,0 1,0 3,1 2,2 -2,4 9,8 0,5 -1,6 0,8 Marzo 2005 1,5 1,3 3,7 6,7 -1,3 -3,1 1,2 -7,1 1,7 Abril 2005 0,5 -0,4 -1,1 -0,4 -3,4 -1,9 0,3 -4,5 1,1 0,3 0,6 0,5 1,0 1,0 0,7 1,4 1,8 0,7 1,4 2004 ria y recomposición parcial del poder adquisitivo. El problema del año 2005 es que estamos con un problema mutuo entre precio relativo y de bolsillo. Piensen que el dólar, no por ingreso de capitales sino todavía por la voluminosa exportación menos importación que tiene Argentina, tira para abajo y los salarios quieren ir para arriba. Si eso continúa, no voy a decir que llegamos al 1 a 1 a mediados de 2006, pero va a andar muy cerca. Es por eso la desesperación del ministro para que controlen los salarios y la idea de mantener alto el tipo de cambio todo el tiempo que se pueda. Por lo tanto, el futuro del control de la tasa de inflación es un factor central, no es un elemento ortodoxo, tenemos que ver cómo se maneja esto en el mundo, como está haciendo Chile, como quiere hacer Brasil. No hay inflación en el mundo. Lo que alguna vez dijera un líder político de Argentina: “Un poquito de inflación no viene mal”, en el mundo es una aberración absoluta; no existe más. Y si bien los números de abril no han sido malos, cuando uno se para entre la inflación “flex”, que dio negativa y ayudó un montón, y la inflación administrada que está pisada, porque Argentina tiene 30% de la canasta de inflación pisada, congelada, administrada y amenazada; ahora 24 MERCADO ASEGURADOR que el dólar no caiga de $ 2,90; y al propio presidente del Banco Central, que como debiera ser el CRO de la tasa de inflación, absorbe todo lo que puede. Se imprime moneda, se pagan dólares, se mantiene el cambio alto, se quieren subir las reservas y aumenta la deuda pública. Se debe absorber la tasa de interés para controlar la inflación. Un trimestre va a ser posible: en abril, mayo y junio vamos a asistir a una exacción fiscal fenomenal por estacionalidad, pero en el tercer trimestre esto va a tener que ser corregido. Si no, la tasa de interés va a volar y va a volver el déficit cuasi-fiscal a la Argentina. ¿Qué es lo que quiero decir? En término de desafíos: - Hasta las elecciones legislativas, y por razones políticas, el gobierno intentará contener la inflación y cerrar la caja fiscal de pagos externos; ésos serán los elementos primarios. - La segunda mitad de 2005 y el año 2006, va a ser una etapa que enfrentará cuatro tipos de conflicto (sin ser alarmistas): 1- Inflación vs. reactivación. 2- Dólar alto vs. salarios bajos. 3- Mercado interno vs. mercado externo. 4- Soluciones estructurales vs. resultados de corto plazo. CUADRO XX: El futuro del seguro en Latinoamérica - Hay mucho para crecer: una región “atrasada” Dos maneras de ver el atraso a) b) El PBI de América Latina es el 5% del PBI mundial... En el mundo, la industria del seguro representa 8% del PBI ... pero la producción de seguros de América Latina es sólo 1,4% de la producción mundial de seguros En América Latina, la industria del seguro significa sólo 2,6% del PBI regional El PBI de Argentina es 0,4% del PBI mundial y la producción de seguros es apenas 0,1% de la producción mundial La producción de seguros de Argentina es apenas 0,6% del PBI de Argentina que hoy el Banco Central de la República Argentina intenta darle el gusto a todos: al presidente de la Nación, que le ha pedido llegar a 25.000/ 30.000 millones de reservas; al ministro de Economía, que le ha pedido CUADRO XXI: El atraso en el mercado de capitales: el caso argentino Impacto sobre el mercado de capitales: las inversiones de las compañías de seguros rondan los $ 16.000M Tendencia de las cías. de seguro Títulos Públicos Depósitos a Plazo Fijo Fondos Comunes de Inversión Obligaciones Negociables Otras Total En $ 8.900M 3.500M 1.500M 850M 2.250M 17.000M Representan el 6% del mercado de capitales local Fuente: M&S Consultores en base a Superintendencia de Seguros. > 26 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 24 > El Futuro del Seguro en Latinoamérica Este sector en la región, comparativamente con el mundo, está totalmente atrasado. Hasta podría decirse que es bueno en términos de lo que queda por delante. co en esto, no cree en los mercados de capitales, financieros, de seguros, sino en el CUADRO XXII: La importancia económica y social de la industria del seguro: el caso argentino IMPACTO PRODUCTIVO: por cada millón de pesos de producción directa en seguros, se genera una producción adicional indirecta en otros sectores de $ 760 mil En $ En $ Producción Producción directa en indirecta 1.000.000 760.000 seguros Los que aportan Profesionales Bancos Comercio y Servicios Industria (editorial, papel, informática Total En $ 300.032 241.505 131.269 % 39 32 17 87.194 11 760.000 100 Fuente: M&S Consultores en base a INDEC, Matriz Insumo-Producto. Por supuesto, Argentina sufre el conflicto de todo su drama de pesificación asimétrica y mercado de capitales y demás, y por eso los números son peores que en Latinoamérica que, a su vez, son peores que los del resto de mundo. Es “raquítico” el mercado de capitales en Argentina y también lo es el de seguros dentro del mercado de capitales. Lamentablemente, el ministro de Economía cree po- CUADRO XXIII: La importancia económica y social de que crezca la industria del seguro Impacto social: por cada millón de pesos de producción directa adicional en seguros, se generan en la economía 24 empleos directos más 17 indirectos en otros sectores Por cada millón de pesos de producción adicional en seguros Nº de Empleos Indirectos 17 Nº de Empleos Directos 24 Los que reciben el derrame: Industria Comercio y Servicios Bancos Profesionales Total Contra Comercio Construcción Bancos Telecomunicaciones Autos N° de Empleos Directos 68 32 6 6 4 1 3 4 9 17 N° de Empleos Indirectos 7 21 10 10 13 Fuente: M&S Consultores en base a INDEC, Matriz Insumo-Producto. sector real, como también creo yo. Pero nunca ha entendido ideológicamente y profesionalmente que los mercados de capitales son una rueda extraordinaria del sector real. Equivocadamente, en Argentina se cree que el mercado de capitales es “timba”, y no es cierto. Si bien es bueno en cuanto al crecimiento a futuro, el ministro va a tener que darle más impulso; es un compromiso de parte de quien maneja la estrategia económica. Finalmente, quiero cerrar con dos cuadros que muestran la relevancia económica y social de la industria del seguro y, por supuesto, lo hemos hecho para el caso argentino. Agradezco la atención y quedo al aguardo de sus preguntas. Muchas gracias. Definiciones Políticas para el Seguro Argentino B uenos días, agradezco la oportunidad de participar en este Seminario y espero poder contribuir al tema que nos convoca. Me encuentro en una situación difícil por tener que exponer después de semejantes conferencistas. Teniendo en cuenta que he colaborado en la anterior gestión de la Superintendencia, a cargo del Dr. Moroni, mi nombramiento en el cargo de superintendente a partir de octubre del año pasado no implica modificaciones de fondo en los criterios políticos con los que hemos venido trabajando en los últimos años. Por consiguiente, es probable que lo que hoy exprese no represente algo completamente novedoso, sino, por el contrario, confirme la continuidad en materia de ideas provenientes del organismo de supervisión, un hecho que no es muy frecuente en nuestro país. Quiero empezar por destacar brevemente algunos aspectos que hacen al contexto en que se desarrolló nuestra gestión. En una primera etapa, nos encontramos al frente de la Superintendencia de Seguros en 26 MERCADO ASEGURADOR el epicentro del más grave desorden económico-institucional que haya conocido la Argentina después del período de organización constitucional. Gran parte de nuestros esfuerzos fueron dedicados, en esa etapa, a enfrentar los problemas derivados de la crisis. Repasaré sintéticamente algunas de las principales acciones que tomamos dentro de ese contexto: Nos centramos en mantener la liquidez del mercado. Hoy, a la distancia, parece fácil, pero en ese momento todos los sectores, empezando por los propios bancos, dejaron de cumplir con sus obligaciones por no contar con la liquidez disponible. El sector asegurador obtuvo condiciones que le permitieron continuar operando con normalidad, al menos en la consideración de los acreedores por siniestros. • Encontramos un método adecuado para mantener la vigencia de los contratos de reaseguro resolviendo el tema de giro de divisas al exterior. • Las normas de nuevas reservas de los Miguel Angel Baelo, Superintendente de Seguros de la Nación seguros de automóviles fueron una barrera para que algunos aseguradores no intentaran resolver el problema de la iliquidez por medio de la baja de tarifas. Haber implementado la reserva de siniestros incurridos y no reportados y la de insuficiencia de primas cuando to- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” davía no había escampado la tormenta, fue calificado por muchos, cuando menos, como una audacia. Sin embargo la medida cumplió su finalidad y hoy contamos, sin lugar a dudas, con pasivos mejor determinados. • El Decreto de Necesidad y Urgencia Nº 558/02 promulgado por el Poder Ejecutivo a instancias de la Superintendencia de Seguros, merece un párrafo especial. Mediante la aplicación de este decreto las compañías de vida y retiro pudieron diseñar, de acuerdo a las posibilidades de cada empresa, un plan de cómo renegociar los contratos vigentes con sus asegurados. Desde la Superintendencia se analizaron y controlaron que se exigiera al máximo la capacidad financiera de las aseguradoras y que las propuestas fueran transparentes y uniformes para los asegurados. Al día de hoy podemos afirmar que se han resuelto con éxito y voluntariamente más del 90% de los contratos. Esto es aún mucho más destacable si pensamos que se evitó un gran conflicto, se logró la subsistencia de las entidades del sector y sin recurrir a las arcas del Estado. Creo que éste es un éxito de todo el mercado asegurador. Simultáneamente, mientras resolvíamos estos temas también encaramos, pensando en el futuro, la reforma estructural de la Superintendencia. Con las limitaciones propias de la austeridad que el momento exigía comenzamos a implementar una nueva estructura funcional que fuera apta para supervisar el mercado con controles más precisos pero menos invasivos, con menores gastos, pero con mejor performance. En síntesis: con mayor eficiencia. La nueva estructura fue diseñada pensando permanentemente en esas definiciones. Con criterios de departamentalización simples que respondieran en todo momento al control interno por oposición de intereses y encuadrada dentro de los parámetros de supervisión internacionalmente aceptados, pero teniendo en cuenta las particularidades del mercado argentino. Ejercer la supervisión orientada al riesgo de los operadores, utilizar la capacidad de control delegada en los auditores y actuarios, tener en cuenta las posibilidades de información que brindan los adelantos tecnológicos, evitar concentraciones de poder y garantizar uniformidad y transparencia en las actividades de la Superintendencia fueron las premisas que se tuvieron permanentemente en cuenta para diseñar la nueva disposición funcional. Los cargos gerenciales de esta nueva organización fueron cubiertos transitoriamente, y antes de fin de año deberán ser cubiertos mediante concursos públicos. Hemos creado en la nueva estructura una oficina para la atención del usuario, con jerarquía de subgerencia, donde el público encontrará personal especializado, con vocación para responder sus dudas, consultas y reclamos. A fin del año 2004 firmamos conjuntamente con la Subsecretaría de la Gestión Pública una carta de compromiso con el ciudadano, donde nos comprometemos a realizar nuestra gestión en plazos establecidos, que van a poder ser monitoreados a través de Internet en un tablero comando a disposición de todo interesado. También con la colaboración de la Subsecretaría de la Gestión Pública, elaboramos un Plan Estratégico para la Superintendencia de Seguros, destinado a ponerle un marco de rigurosidad y de cumplimiento a nuestra política y que estamos actualmente aplicando en su etapa experimental. Las distintas operaciones que llevaremos a cabo con plazos previstos para su implementación han dejado de ser propósitos para convertirse en objetivos. Este Plan Estratégico comprende diferentes tópicos. Mencionaré algunos en los que estamos trabajando. Un nuevo compendio de normas ordenadas. Se encuentra en su primera etapa en la que se están recopilando las normas vigentes y se prevé su finalización para mediados del mes de junio. Posteriormente y durante un plazo de 90 días se confeccionará el nuevo cuerpo normativo con una moderna metodología clasificatoria. Estamos también trabajando sobre las normativas vinculadas a los accionistas y gobierno corporativo de las entidades. Hemos recopilado una profusa información sobre las modificaciones que sobre el particular se han registrado en todos los países. Sobre esta base y en conexión con otros organismos de supervisión impulsaremos nuevos contenidos sobre el tema. El entrenamiento y capacitación de los recursos humanos del organismo es uno de los puntos sobre los que el Plan Estratégico hace especial referencia. Estamos avanzando sobre el tema con las dificultades propias de la administración pública. Durante las etapas de identificación de problemas hemos detectado que, en algunos casos, carecíamos de criterios uniformes frente a determinadas circunstancias. Para subsanarlo hemos puesto en práctica algunas metodologías internas tendientes a unificar estos criterios. Nuestro Plan tiene entre sus objetivos la divulgación de las técnicas del seguro entre distintos componentes de la comunidad, vinculados indirectamente con su funciona- miento. Dentro del marco de este programa comenzaremos nuestra acción de divulgación con los miembros del Poder Judicial. Nos hemos propuesto la revisión de la legislación vigente, para actualizarla a las necesidades de nuestro tiempo y adaptarla a los nuevos desarrollos informáticos y comunicacionales. El plan estratégico comprende también algunos aspectos metodológicos sobre la supervisión del mercado. Entre ellos, la profundización de la participación responsable de los auditores y miembros de los órganos de administración en las tareas de control interno. Por otro lado, la Superintendencia no se limitará en sus tareas al análisis de las registraciones sino que realizará también la evaluación de la gestión de las entidades. Para ello debemos emprender un gran esfuerzo de capacitación, en cuyo sentido estamos dando los primeros pasos. Los aspectos que acabo de mencionar sobre los que estamos trabajando, son algunos de los componentes del núcleo central del plan estratégico. Lo estamos implementando con una metodología muy rigurosa que involucra una nueva modalidad de gestión para el organismo: la dirección participativa. Esto significa que todos los funcionarios de nivel gerencial y subsiguientes interactúan en la implementación de las nuevas disposiciones. Pero nuestro deseo de promover las normas con el mayor consenso posible no se agota en la participación de los funcionarios del organismo. Nuestra aspiración se extiende hacia todos los operadores del mercado y, en tal sentido, aprovecho esta oportunidad para anunciar oficialmente que hemos tomado la decisión de reimplantar el funcionamiento del Consejo del Seguro. Estamos finalizando las tareas necesarias para activar los mecanismos de constitución, buscando algunas alternativas para mejorar la representatividad de ese cuerpo, propiciando la participación de las asociaciones con personería jurídica que se corresponden con actividades que no existían al tiempo de la sanción de la Ley N° 20.091. Ahora, considero necesario compartir con ustedes, en una breve síntesis, nuestra visión sobre el mercado de seguros y sus perspectivas actuales. Desde nuestras observaciones, podemos suponer que el mercado asegurador, en forma global, acompañará la tendencia general de la economía, con un desarrollo positivo superior a la tasa con que viene creciendo el Producto Interno. Al igual que los distintos sectores ecoMERCADO ASEGURADOR 27 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” nómicos, los ramos del seguro evolucionarán de manera diferenciada, por lo que conviene repasar brevemente la problemática de cada uno. La industria automotriz es probablemente la que mayor perspectiva de reactivación presenta actualmente. Los seguros correlacionados con esta rama representan un 30% de la producción y por lo tanto están llamados a transformarse en un “remolcador” del mercado de seguros patrimoniales. Creemos que esta rama va a acompañar a la industria y por lo tanto va a seguir creciendo en ventas. Aquí es muy importante considerar que las compañías, como consecuencia de este crecimiento y de las mejoras de los indicadores siniestrales, no entren en una guerra de tarifas y pongan en juego sus resultados. Es deseable esperar que el mercado adopte una política racional de precios y gastos que consolide el sector antes de bajar la rentabilidad. De todas formas estaremos muy atentos al comportamiento del mercado y no dudaremos en utilizar los mecanismos que eviten que las primas no sean suficientes para asegurar la solvencia de los operadores. Sin embargo, confiamos en la madurez del mercado para competir en un marco racional de tarifas. Los otros sectores, posiblemente, muestren un crecimiento moderado, exceptuando aquellos seguros ligados al sector exportador, como los agrícolas, de transporte y caución. En cuanto a los seguros de personas vinculados al ahorro, consideramos que las profundas huellas que dejó la crisis se irán borrando paulatinamente, pero llevará tiempo volver a los niveles pasados. Por el contrario, los seguros de protección ya muestran una recuperación del primaje y podemos estimar que seguirán avanzando al mismo ritmo. Me referiré a los seguros de riesgos del trabajo, ramo que ha crecido acompañado por las bajas en las tasas de desempleo y el aumento de los salarios en el mercado de trabajo formal; sin embargo, los fallos judiciales que han cuestionado artículos de la ley han creado incertidumbre sobre el sistema. Esto torna difícil pronosticar su desarrollo futuro. Esperamos que se resuelva mediante la aprobación de la nueva Ley de Riesgos del Trabajo, que debería proporcionar un marco de estabilidad para el desarrollo armónico de las Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (ART) y el sistema en general. En este marco de crecimiento del mercado asegurador, que implica una mirada positiva, es que voy a mencionar ahora algunos de los desafíos que quedan por delante, cuestiones que se deben empezar a discutir. En la medida en que el país se estabilice 28 MERCADO ASEGURADOR y se supere la coyuntura post-crisis deberíamos consensuar criterios para su efectiva implementación. El tema de la iniquidad del sistema tributario argentino merece ser revisado, no existe hoy autoridad que no lo reconozca. Dentro de esa iniquidad se encuentra inmerso el sector asegurador, la aplicación del impuesto al valor agregado (IVA) a los seguros patrimoniales, las distintas tasas e impuestos, que conforman una carga importante que se traduce en aumentos de precios de un producto que creemos necesario debe estar al alcance de toda la sociedad para proteger sus bienes y/o herramientas de trabajo. En el caso de los seguros de ahorro, pensamos que se los debe privilegiar e incentivar con exenciones que estén positivamente correlacionadas con el tiempo en que el asegurado mantiene su ahorro. El cumplimiento de la obligatoriedad de poseer seguros de automóviles es para nosotros una prioridad. Esta obligatoriedad. Hoy no se cumple. Es preciso encontrar mecanismos de control eficientes por parte del Estado; adecuar coberturas a la situación del país; integrar información de distintos organismos (como el registro de la propiedad automotor, el otorgamiento del carnet de conductor y la tenencia de seguros). El número de vehículos no asegurados se vería considerablemente reducido si pudiéramos cruzar estos datos y actuar en consecuencia. En materia de Seguridad Social está pendiente una reforma del actual sistema de jubilaciones y pensiones. Uno de los aspectos más importantes es el seguro de Vida Previsional, por lo tanto, será uno de los prioritarios en esta agenda. Hay que pensar en la protección del asegurado y para eso debemos seguir aplicando modelos que conlleven a una mayor exigencia de solvencia, pero sabemos que en seguro, por las características de la aleatoriedad de los siniestros, por más adecuados que sean los modelos de contralor, siempre existe la probabilidad de quiebra. Este acontecimiento debe ser previsto y nos parece un buen mecanismo extender la solución aplicada con éxito en accidentes de riesgos del trabajo. El fondo de reserva de la Ley de Riesgos del Trabajo que protege a los trabajadores de la quiebra de su ART, está funcionando y no ha tenido efectos perjudiciales, ni ha alterado la competencia comercial de los operadores. La protección ha de ser para los ciudadanos y no para las empresas insolventes o irresponsables. No daremos un solo paso sin tener en cuenta estas premisas. La seguridad en el tránsito es otro de los problemas importantes al cual no es ajeno el mercado asegurador. No existe un sistema federal sobre el tránsito, planes de educación vial sistemáticos, controles de tránsito eficientes, exámenes psicofísicos adecuados, verificación eficaz de vehículos, un registro de siniestros por conductor, etc. Desde la Superintendencia, y en forma conjunta con otros actores, hemos encarado medidas tendientes a la reducción de los siniestros, como por ejemplo el lanzamiento del Plan de Reducción de Siniestros, cuya primera etapa es la inclusión en el Programa de Capacitación Continuada a los productores y asesores de seguros de los conocimientos sobre seguridad vial. De cualquier manera, creemos que en esta dirección es mucho lo que hay por hacer. Los seguros agrícolas están creciendo notablemente como consecuencia del “boom sojero” y de los beneficios en general para la exportación de los productos del agro. Aprovechando esta situación debemos crear condiciones estables de desarrollo, actuar con responsabilidad, desarrollar nuevos productos que den cobertura a todos los riesgos, logrando así que los productores comprendan las ventajas de estar asegurados. Estamos obligados a crear conciencia aseguradora en el productor. Lo mismo cabe para el pequeño y mediano empresario. No ha sido éste un recuento exhaustivo de temas vitales para el mercado de seguros, pero, si avanzamos en la concreción de los enumerados, podríamos darnos por satisfechos, sobre todo, si las soluciones se acuerdan en un ámbito de consenso entre los distintos operadores del mercado. Para terminar, quiero resaltar que en todos los aspectos de nuestra gestión tenemos en cuenta que el destinatario final de nuestra labor son los ciudadanos usuarios. Quienes creen que obrar así es alejarnos del mercado de seguros cometen un grave error. No habrá seguramente mejor mercado de seguros que aquel que responda y satisfaga los derechos de los asegurados en cuanto a proteger sus vidas y patrimonios. Pretendemos que toda nuestra labor se desarrolle en un marco de absoluta transparencia. Esto también significa poder contarles con absoluta franqueza lo que hicimos, lo que estamos haciendo y lo que queremos hacer. Significa también igualdad en el trato para todos los operadores, sin intermediarios ni influencias, poniendo todo el potencial técnico y administrativo de la Superintendencia de Seguros al servicio de lograr un mercado estable y solvente, en beneficio de los usuarios y de la comunidad aseguradora en su conjunto. Muchas gracias. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” El Debate T Pedro Zournadjian: enemos unos minutos para preguntas para cualquiera de los tres disertantes. Para empezar, yo tengo una pregunta para el superintendente de Seguros de la Nación, vinculada con un tema fundamental como es la reserva de los siniestros pendientes, principalmente la derivada de juicios. ¿Considera que la incorporación del sistema de IBNR, de reciente aplicación, resulta suficiente para reflejar con mayor precisión las Reservas de Siniestros Pendientes? Miguel Angel Baelo: La aplicación del IBNR mejoró muchísimo las reservas de siniestros en general. Nosotros estamos estudiando algunos de los indicadores para la formación de estas reservas pero, en general, creemos que en este sentido hoy el mercado se encuentra bastante mejor que antes de entrar en la crisis económica. Pedro Zournadjian: Hemos escuchado en el mercado que algunos critican el sistema por ser demasiado duro y otros lo critican por ser demasiado blando. ¿Qué opina al respecto? Miguel Angel Baelo: Yo también escucho estas críticas pero, en general, todo el mundo sostiene que la conformación de las reservas como las venimos haciendo se hace en todo el mundo y, si bien la técnica para su cálculo podría ir desde la utilización de modelos probabilísticos, con indicadores de máxima verosimilitud, hasta simplezas como tomar un monto fijo por vehículo asegurado; en realidad, esta metodología que tiene en cuenta la siniestralidad pasada es aceptada generalmente en casi todos los países. Pedro Zournadjian: Tenemos dos preguntas más. Una dirigida a Patrick Liedtke: 30 MERCADO ASEGURADOR Vista del auditorio durante el debate ¿Qué relación advierte entre la función del CRO y la de los directores independientes? Patrick Liedtke: La función es distinta porque la posición es diferente. Un director independiente es alguien externo que viene a la compañía a elaborar y cuidar que los sistemas de buena gobernanza funcionen bien; mientras que el director de riesgos opera dentro de la empresa, es empleado de ésta forma parte de la ejecución de una estrategia. Ahí tenemos dos elementos que están ligados porque ambas funciones implican controlar riesgos actuales y evitar problemas futuros; pero los mecanismos son completamente diferentes: un director independiente no tendrá nunca el nivel de información que sí tiene un director de riesgos, es imposible. El director de riesgos forma parte integral de todos los procesos que se organicen dentro de las compañías y esto, quizás, es el problema fundamental y más difícil para el futuro. Hemos avanzado mucho en el debate ético de lo que es la buena gobernanza, la transparencia de sistemas, etc., pero el privilegio de información es muy distinto dentro de la compañía para alguien que trabaja en todos los procesos, que tiene acceso a los datos y un director in- dependiente, que tendrá menos oportunidades. Y hay que ser muy realista, existen esas limitaciones de los directores independientes en cuanto a la labor interna y el establecimiento de procesos internos, un mecanismo del cual el director de riesgos forma parte. Entonces, está claro que la posición de un director independiente es más bien observadora de lo que se esté aplicando, mientras que el director de riesgos toma decisiones y está involucrado en la implementación. Pedro Zournadjian: Una pregunta para Carlos Melconian: La insuficiente participación del sector de seguros en el PBI argentino, en su opinión, ¿es causada por la falta de potenciales clientes o por una carencia de oferta de productos o mercados? Carlos Melconian: Justamente, esa pregunta fue considerada cuando encaré la tarea. Por supuesto, la cuestión de si faltan productos o falta gente se la dejo a ustedes para que en estas jornadas la contesten. Porque eso está dentro de lo que yo califico como micro, y la verdad es que quienes tienen que hablar con contundencia sobre carencia de productos, o de falta de gente, son ustedes. Yo lo atribuyo a otra cosa, que es también el problema del sistema bancario, el sistema previsional y el mercado de capitales en general. He podido aquí mostrar la parte correspondiente al sector seguros, pero si hiciera esa cuenta para cualquier segmento del mercado de capitales de Argentina, el resultado es el mismo. Porque dentro del esquema de volatilidad macroeconómica que presenté, Argentina ha sido el campeón en los últimos treinta o cuarenta años. Esta es la ca- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros rencia macro de un mercado de capitales. Razonen ustedes el seguro desde este punto de vista: Hoy día, ¿cuál es el mecanismo de ahorro de mediano plazo en Argentina? No hay. Yo les dejo la inquietud para que en los talleres de trabajo contesten ustedes mismos si les hacen falta más productos o hace falta que “entre más gente a la zapatería a comprar zapatos”. Mi respuesta tiene que ver con que es muy difícil en un escenario con estos niveles de volatilidad, que esta industria adquiera montos importantes o de relevancia cuando, prácticamente, el mecanismo de su manejo económico es el del día a día y el del mes a mes. Victorina González: Soy de Petrobras Energía y quería hacer una consulta al Sr. Baelo. Durante el año pasado hubo algunas comisiones, no muchas, en las cuales nos reunimos por el tema de la obligatoriedad de tomar una cobertura de responsabilidad ambiental, la cual está establecida en una ley que fue sancionada y establece la obligatoriedad en determinados riesgos de contratar una cobertura que hoy no está disponible en nuestro país. Lo que todos sabemos es que la cobertura disponible es una responsabilidad civil por hechos de polución, contaminación y derrame, pero exclusivamente, por hechos accidentales, súbitos e imprevistos. En las comisiones a las que he asistido -algunas han sido por la Subsecretaría de Medio Ambiente-, no ha habido personas que representaran a la Superintendencia de Seguros de la Nación, en algunos casos ha habido representantes de compañías de seguros, pero lamentablemente ninguno propuso o no fue presentada ninguna proCoffee Break auspiciado por Swiss Re puesta o producto. Entonces, como asegurados, ¿de qué forma podemos estar cumpliendo con una ley para la que no existe el producto en el país?, y no sé si de parte del organismo de control está previsto en la agenda de este año tener alguna participación o gestión en este tema. Miguel Angel Baelo: Este problema actualmente está en nuestra agenda y si no hemos participado de esas reuniones es porque, de alguna manera, no hemos sido invitados. Por lo tanto, le ruego nos pongamos en contacto, ver dónde se están haciendo esas reuniones e iremos a estudiar el tema y tratar de resolverlo. Pedro Zournadjian: Si no hay más preguntas, daremos por finalizada la primera sesión de exposiciones, agradeciendo una vez más la valiosa participación de Patrick Liedtke, Carlos Melconian y Miguel Angel Baelo. A continuación haremos un corte para café y la inauguración, en el Salón Amazonas, de EXPOSEG 2005. ■ MERCADO ASEGURADOR 31 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Presente y Futuro del Seguro en Argentina yectamos esto a un año, estamos en el orden de los $13.000 millones en primas. Si bien no estamos en el máximo de producción alcanzado en el 2001, vamos camino a ello. pleados ocupados. Nuevamente debemos decir que aún no estamos en los niveles anteriores a la crisis, pero estimamos que en los próximos años, y en la medida en que se cumplan muchos de los pronósticos de CUADRO II: Evolución de las primas y recargos emitidos - En millones de $ Francisco Astelarra (Comité Asegurador Argentino) V oy a hablar rápidamente de estas estadísticas que ustedes ya tienen impresas. Por otro lado, son estadísticas del organismo de control (SSN) que ustedes pueden consultar en su página web (www.ssn.gov.ar). Para hacer un rápido pantallazo sobre la industria de operadores de la República Argentina, podemos decir que desde 1990 hasta el año 2004 ha habido un cambio importante a nivel de operadores. Hoy tenemos 55 compañías de seguros menos que en el año 2000, pero además de esto hay un cambio cualitativo importante. Han aumentado las compañías de Vida y Retiro en 60 operadores, mientras que hay 115 menos de Patrimoniales. Esto da muestras del proceso de liquidación y concentración de operadores (a través de fusiones y absorciones). Actividad Principal Seguros Patrimoniales Automotores Riesgos del Trabajo/ Accidentes del Trabajo Incendio y Comb. Fliar. Transporte Otros Seguros de Personas Accidentes Personales Seguro de Vida Seguro de Retiro Total Junio 1995 8.591 5.231 1.080 Junio 2000 9.168 5.321 1.489 Junio 2001 9.647 5.410 1.718 Junio 2002 8.315 4.123 1.710 Junio 2003 6.932 3.321 942 Junio 2004 7.223 3.776 1.202 Diciembre 2004* 3.919 1.918 646 1.003 327 950 2.984 85 2.503 396 11.575 959 242 1.157 5.591 206 3.704 1.681 14.759 1.018 249 1.252 6.297 223 4.076 1.998 15.944 1.070 239 1.173 4.719 175 3.117 1.427 13.034 1.187 253 1.229 3.147 126 1.729 1.292 10.079 1.067 269 1.189 3.484 163 2.183 1.138 10.707 585 137 633 2.584 89 1.163 1.332 6.503 Primas anuales a precios de diciembre 2004. * Cifras del primer semestre del ejercicio. Fuente: SSN. los que habló Carlos Melconian, podremos llegar a recuperar el nivel de empleo. En términos de activo y patrimonio neto, el patrimonio se mantiene levemente por debajo de su máximo valor histórico de esta década. En cuanto al activo, estaGRAFICO 1: Distribución de las primas y recargos mos administrando en este momento emitidos a diciembre de 2004 aproximadamente $ 4.000 millones. Seguros de Son superiores a los vigentes hace Personas 40% dos o tres años, pero aún no logramos los valores máximos de esta década. Seguros Es interesante mencionar que en el Patrimoniales Riesgos del rubro de inversiones, las mismas es50% Trabajo/Accidentes de Trabajo tán en el orden de los $ 7.000 millo10% nes. Hay una tendencia creciente, peFuente: SSN. ro aquí lo importante es que cualitativamente está mejorando su compoCUADRO I: Evolución del número de aseguradoras sición. Estamos teniendo menor peActividad Junio Junio Junio Junio Junio Junio Junio Diciembre so de títulos públicos en el total de Principal 1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2004 los activos administrados y un maRetiro 24 37 27 24 24 24 24 23 yor peso de los activos privados. EsVida 6 45 63 62 58 53 50 52 peramos que esta tendencia contiRiesgos del Trabajo 14 14 14 15 15 15 núe en el futuro, sobre todo en los Patrimoniales o Mixtas 217 174 126 117 109 106 100 102 que hace a nuestra inserción en el Total 247 256 230 217 205 198 189 192 mercado de capitales. Fuente: SSN. En términos de resultados, es muy importante destacar que la industria vidad, lamentablemente, a partir de la criEn materia de producción podemos devenía perdiendo desde hace años -por no sis en la Argentina, el sector tuvo que reducir que la industria aseguradora argentina decir décadas-, y en diciembre de 2004 vicir sus planteles, proceso que se está revirestá recuperándose. En los últimos años ha mos por primera vez un resultado positivo. tiendo en la actualidad. En el 2004, calculavenido creciendo por encima del PBI. En el Lo malo es que el resultado técnico sigue mos que hubo entre 26.000 y 27.000 emprimer semestre de este ejercicio, y si pro32 MERCADO ASEGURADOR En cuanto a la distribución, podemos decir que el 50% de los seguros corresponde a Patrimoniales, 40% a Seguros de Personas y 10% a Riesgos del Trabajo. En lo que respecta a empleo y producti- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” tegrantes puede ser mantenido. Esto, en lo que hace al aspecto indemniEmpleados 1990 1995 2000 2001 2002 2003 zatorio del seguro. Yendo a un rol más actiPromedio por entidad 95 76 127 134 132 123 vo por parte de las compañías de seguros Productividad ($ por empleado) 204.477 589.891 391.841 419.732 375.763 315.072 (Melconian lo expresó muy bien cuando hiTotal 21.183 16.571 29.187 29.056 27.014 24.389 Fuente: SSN. zo referencia a su matriz de Insumo-Producto) generamos una actividad productiva, ya que el seguro está vinculado CUADRO IV: Evolución del Activo - En miles de $ a todos los sectores industriales, por Concepto Junio Junio Junio Junio Junio Junio Junio Diciembre este proceso de reparación o sustitu1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2004 Disponibilidades 230.736 568.467 603.532 705.886 2.209.056 1.260.450 1.440.225 1.239.247 ción de los bienes cubiertos. Inversiones 1.133.571 4.839.328 15.607.999 18.897.608 14.477.301 15.013.946 17.022.648 16.944.621 A modo de síntesis, podemos deCréditos 2.208.650 5.381.450 6.070.696 6.769.662 3.930.119 3.866.407 4.033.947 4.103.470 cir que, en general, nuestra industria Inmuebles 1.459.540 2.056.322 1.678.107 1.669.408 1.483.155 1.463.118 1.612.807 1.455.768 está pagando alrededor de 1.100.000 Otros Activos 212.954 385.222 736.753 822.069 730.238 595.698 492.760 486.280 siniestros por más de $4.500 milloTotal 5.245.451 13.230.789 24.697.087 28.864.633 22.829.869 22.199.619 24.602.387 24.229.386 nes. Estas cifras son importantes, porque muchas veces en la cabeza de CUADRO V: Evolución del Patrimonio Neto nuestros clientes existe la noción de Junio Junio Junio Junio Junio Junio Junio Diciembre que las compañías solamente emiti1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2004 mos primas y las cobramos, pero no Miles de $ de dic. de 2004 1.440.010 3.038.156 5.487.846 5.789.532 5.697.818 5.250.553 5.380.669 5.299.729 pagamos. Estos montos son elocuenVariación % 111,0 80,6 5,5 -1,6 -7,8 2,5 -1,5 tes en cuanto a nuestra participación. A precios de diciembre 2004. Fuente: SSN. Un aspecto muy importante es la generación de empleos, que estimaCUADRO VI: Evolución de las Inversiones- En miles de $ mos que hoy en forma directa e indiConcepto Junio Junio Junio Junio Junio Junio Diciembre recta estamos generando más de 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2004 75.000 puestos de trabajo. Pero muTítulos Públicos 1.132.985 7.519.208 9.660.718 9.028.475 8.940.823 9.899.785 9.356.836 cho más importante que esto es la Acciones 579.898 921.716 947.811 743.876 913.713 1.372.582 1.058.664 calidad de este empleo. La actividad Depósitos a Plazo 2.779.897 5.104.161 5.413.422 2.858.265 3.284.943 2.741.312 3.491.790 aseguradora emplea todo su persoObligaciones Negociables 30.241 369.520 347.908 441.268 456.260 870.017 979.884 Fondos Comunes de Inversión 992.511 1.252.977 779.605 615.746 1.306.148 1.292.100 nal en el mercado legal y formal. PaPréstamos 179.469 229.212 222.381 137.605 157.346 127.332 117.787 gamos salarios por encima del proOtras Inversiones 136.840 471.671 1.052.392 488.209 645.116 705.472 647.561 medio del salario de la economía y Total 4.839.330 15.607.999 18.897.609 14.477.303 15.013.947 17.022.648 16.944.622 estamos dirigidos a sectores de serA precios de diciembre 2004. Fuente: SSN. vicios, con capacitación permanente de nuestro personal. Pagamos imCUADRO VII: Evolución de Resultados puestos por más $1.800 millones por Concepto Junio Junio Junio Junio Junio Junio Diciembre año. Contribuimos al presupuesto y, 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2004 en nuestra opinión, también a finanResultado del Ejercicio -253.290 -254.112 -401.663 -369.440 -378.031 -106.624 74.398 ciar al menos parte del costo social. Resultado Técnico -41.148 -1.298.698 -1.060.882 -96.009 -2.128.386 -741.447 -772.244 Somos fuertes inversores instituResultado Financiero -126.725 1.091.469 685.000 -47.826 1.829.204 767.239 921.372 Otros Resultados -85.417 -46.883 -25.781 -225.605 -78.849 -132.416 -74.730 cionales y administramos más de A precios de diciembre 2004. Fuente: SSN. $22.000 millones en activos. A través de la compra de instrumentos financieros privados y del sector público finantamos, permanentemente, a través del prosiendo negativo; la ganancia de la que haciamos actividades en obras de infraestrucceso de indemnizaciones permitiendo la reblábamos es producto fundamentalmente tura, inversiones, etc. posición patrimonial y evitando la disminude las rentas financieras. De una manera muy marketinera, dado ción de ingresos en las empresas. Lo misque a veces no lo hacemos como industria, mo vale para las personas. Estamos cuLa Contribución de los Seguros a la creo que nuestra contribución hacia la sobriendo los riesgos de pérdida de vida, saSociedad ciedad queda explicada si proponemos la lud, bienes, garantizando al menos el manEn lo que respecta a nuestro presente, tenimiento de los ingresos presentes y en nos pareció interesante hacer una síntesis siguiente pregunta: ¿Se imagina usted un muchos casos acrecentando sus ingresos muy rápida de cuál es la contribución de la día de su vida sin seguros? Con esto, no futuros. En cuanto a las familias, ejercemos actividad aseguradora a la sociedad. queremos hablar mal de ningún sector, peun rol muy importante en aquellos casos En primer lugar, sería imposible pensar ro podemos pasarnos algunos días sin bandonde se produce el fallecimiento del jefe en el desarrollo de cualquier actividad procos; un solo día sin seguros implica que, ni de familia, ya que aún así el resto de los inductiva sin nuestra existencia. Nosotros esla persona, ni las familias, ni las empresas CUADRO III: Empleo y productividad MERCADO ASEGURADOR 33 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” estarían con sus vidas, ingresos o bienes protegidos. Y los riesgos que asumirían en este único día sin seguros podrían ser importantes. Objetivos de una Estrategia Aseguradora En lo que se refiere al futuro de la actividad aseguradora en Argentina, no podemos hablar de futuro sin decir cuáles son nuestros objetivos. El primero -que fue también mencionado por Carlos Melconian- es contribuir activamente a fomentar la conciencia del seguro en Argentina. Que la gente pueda realmente gozar de esta protección sobre sus bienes, vidas e ingresos. Creemos también que jugamos un rol muy importante, ayudando a fomentar el ahorro de largo plazo, sobre todo en aquellos casos en que constituye un complemento de la jubilación. Todos los argentinos saben que hoy en día la mitad del mercado trabaja de manera informal, es decir que no está contribuyendo a su jubilación futura. Así que éste es un rol muy importante que están llevando a cabo las compañías de vida y retiro con sus nuevos productos. Otro de los objetivos es contribuir al desarrollo de un mercado asegurador altamente profesional e ir mejorando permanentemente nuestros estándares de servicios. En este sentido tenemos un camino por recorrer interesante e importante. Creemos también que es esencial lograr una mejora permanente en la transparencia de la información suministrada por las aseguradoras. Estamos hablando tanto de la información pública en nuestros balances, en nuestras estadísticas, como de la manera en que presentamos nuestras pólizas (coberturas, inclusiones y exclusiones). Queremos contribuir desde el campo empresario al comportamiento de acuerdo a normas de ética comercial, al cumplimiento de las normas que regulan nuestra actividad -no quiere decir esto que no estemos cumpliendo, pero es un camino en el que se pude mejorar permanentemente- y a ayudar a los poderes del Estado en la defensa del consumidor. Este aspecto es fundamental para nosotros. En muchos órdenes de la sociedad argentina no está siendo respetado adecuadamente el valor de la vida humana. Por ejemplo, Argentina está entre los países con mayor cantidad de muertes por accidentes de tránsito. Las cuatro cámaras que nuclea el Comité Asegurador opinan que tenemos un papel muy importante en 34 MERCADO ASEGURADOR este sentido a través de la promoción de acciones de prevención de accidentes y educación vial para bajar el número de accidentes de tránsito. Otro objetivo es contribuir al logro de un ámbito de mayor seguridad ciudadana, tema que nos preocupa a todos los argentinos. En la medida en que no se cree un entorno de mayor seguridad, esto se constituye en un obstáculo para el desarrollo de cualquier actividad, fundamentalmente para la nuestra. Por supuesto, en un país con la alta tasa de desocupación que tuvo la Argentina en los últimos años, problema que continúa en el presente, creemos que tenemos un objetivo importante en materia de fomentar, incrementar el nivel de empleo y asimismo mejorar su calidad. Desafíos que Enfrenta la Industria Aseguradora Obviamente, los objetivos mencionados nos enfrentan a desafíos, que tenemos que llevar adelante como empresas y como cámaras empresarias. Hacíamos referencia hace un momento a que teníamos que elevar la conciencia aseguradora. Esto nos lleva a un gran desafío: ampliar el universo de asegurados, incorporando a aquellos ciudadanos que hoy no están protegidos por una póliza de seguros. Melconian ya lo dijo claramente. Cuando comparamos Argentina con el resto de América Latina se puede ver que los indicadores de primas/PBI y primas per capita están por debajo de los de países como Brasil, México y Chile. Estos son algunos datos más específicos: • Hoy se estima que el 45% de los automovilistas no cuenta con un seguro. • 85% de los inmuebles no tiene seguros de incendio o combinados. • Siendo Argentina un país con una fuerte actividad agrícolo-ganadera, el 60% de la superficie cultivada no cuenta con seguros agrícolas, según estadísticas de la Secretaría de Agricultura. • Según estimaciones privadas, alrededor de un 70% de las familias no tiene una protección adecuada a través de un seguro de vida o de retiro. Queda explicado claramente cuál es el trabajo que tenemos por delante en materia de conciencia aseguradora y en cuanto a ampliar nuestro universo de asegurados. Otro gran desafío fue incluso mencionado por el Superintendente de Seguros, Miguel Baelo: la reforma del sistema impositivo que afecta al seguro a fin de reducir su presión impositiva (hoy nuestra actividad se ve castigada por múltiples impuestos, tasas diferenciales). A modo, quizás risueño, pero muy elocuente, en ingresos brutos la actividad aseguradora en la Capital Federal tiene la misma tasa que los hoteles alojamiento. Con esto no queremos hacer comparaciones odiosas, pero hay una gran diferencia entre cómo debería ser gravada la actividad aseguradora en comparación con otras. No podemos dejar de mencionar nuestra gran preocupación por lo que entendemos que son interpretaciones inadecuadas del Gobierno Nacional en materia de impuesto a las ganancias sobre títulos públicos que hoy detentan las compañías de seguros, cuya pretensión pasa por querer hacer pagar el impuesto a las ganancias sobre actualizaciones de préstamos garantizados y sobre valores nominales, valores que sin ninguna duda no son los reales de mercado y son ganancias que aún no han sido efectivizadas por las entidades aseguradoras. Esto tiene un impacto realmente considerable, por lo cual no podemos dejarlo de lado cuando estamos hablando del tema impositivo. También hay que mejorar los mecanismos de incentivos de productos con ahorro. La estructura actual constituye un fuerte desincentivo al crecimiento. Otro desafío está dado por el permanente incumplimiento de las normas legales vigentes. Para ir a aspectos muy concretos de nuestra actividad: no se cumple la mayor parte de las reglas de tránsito, los principales institutos establecidos en la ley nacional de tránsito a la que se adhirió la mayoría de las provincias argentinas, en materia de prevención, infraestructura y capacitación. Asimismo, no se cumplen las normas de mantenimiento de edificios y ascensores. La tragedia de Cromañón es un claro ejemplo del incumplimiento de dichas normas. Tampoco se cumplen las normas laborales. Esto genera una competencia desleal para con la actividad aseguradora; hay un 50% ó 60% de la población que trabaja y no cuenta con fondos para su jubilación, ni con coberturas de riesgos del trabajo, ni de vida. También es necesario lograr que se generen instrumentos financieros privados de largo plazo, sobre todo en lo que se refiere 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” a la industria de Vida y Retiro. Es preciso disminuir el robo de automotores; desactivar los desarmaderos y combatir eficazmente la piratería del asfalto; impedir el envío de vehículos robados a países limítrofes. No sólo desde una perspectiva egoísta de nuestra propia actividad, porque estamos preocupados por nuestra siniestralidad. Debemos ser concientes de que en los últimos años alrededor de un 40% de los robos de automotores se produjo con muerte de sus ocupantes. Alrededor de un 50% de los accidentes del trabajo se producen in itinere, es decir, a causa de accidentes de tránsito. En definitiva, éstos son temas importantes, en los cuales tendremos que colaborar activamente. Otro de los desafíos que enfrentamos esto lo ha mencionado ya Patrick Liedtkees la elevada litigiosidad en el sistema. Con esto tampoco queremos cuestionar el legítimo derecho que tiene cualquier ciudadano de recurrir a la justicia. Estamos hablando de desequilibrios. No debemos caer en la industria del juicio. En este sentido estamos preocupados, porque vemos que ac- tualmente en Argentina, lamentablemente y sobre todo en Riesgos del Trabajo, estamos volviendo a algo que estábamos abandonando: una elevada industria del juicio. Lamentablemente, vemos que los proyectos en discusión van a volver a provocar ese problema. Además, tenemos el problema de la comercialización ilegal de seguros. Empieza a generarse nuevamente una competencia desleal de operadores de vida y retiro provenientes del extranjero, que operan en forma ilegal en la Argentina, sin radicar inversiones en el país, que no tienen las relaciones técnicas exigidas a los aseguradores argentinos y con equipos de venta que en la mayoría de los casos trabajan de manera informal. Vemos también con preocupación que se generan comercializadoras ilegales en seguros patrimoniales. Afortunadamente, algunos de esos casos han sido combatidos de forma eficaz. Por otro lado, debemos mejorar el servicio para nuestro principal canal de ventas, los productores, en varios aspectos: desde los sistemas informáticos, hasta la veloci- dad de emisión de pólizas, pago de siniestros, etc. Mirando hacia nuestros clientes, los asegurados, un objetivo que tenemos es apartarnos de la imagen que tenemos de aferrarnos a la letra chica y las exclusiones. Esto pasa por incorporar permanentemente mejoras en nuestras pólizas, hacerlas mucho más claras, simplificando las coberturas ofrecidas y marcando adecuadamente cuáles son las exclusiones, para que cada uno sepa realmente cuál es la protección de la que goza. También es un gran desafío lograr la permanencia de nuestros clientes. Vemos muchas veces rotaciones por encima de lo que sería deseable, clientes que entran y salen del mercado asegurador. En esto debemos trabajar fuertemente, incorporando servicios complementarios dentro de una operatoria de seguros, pero que no hacen a nuestra función principal. Creemos que debemos trabajar mucho en una mejora de los sistemas estadísticos de información, para lograr una mayor equidad en nuestra relación con los clientes MERCADO ASEGURADOR 35 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” asegurados. Estamos hablando de los sistemas de premios y castigos en función de la siniestralidad. Si bien ya se está avanzando, creo que deberíamos seguir haciéndolo en esa dirección. Por último, otro de los desafíos, de acuerdo a nuestra preocupación por la defensa del valor de la vida humana, convocamos a los empresarios e iniciamos muchos emprendimientos en los cuales estamos colaborando en la capacitación y educación en prevención de accidentes de tránsito. Las Reglas Requeridas Muy bien, hemos visto cuáles son nuestros objetivos y nuestros desafíos. Como todo el que actúa (en deporte, por ejemplo, o en cualquier otro ámbito) necesitamos reglas. Los aseguradores no nos oponemos a que se establezcan reglas, pero entendemos que éstas deberían tener determinada dirección. Quizás muchos de los que estamos aquí presentes recordemos que hace una década o más los empresarios vivíamos pidiéndole al Estado que diseñara una política aseguradora. Afortunadamente, en nuestra opinión, esta tendencia está cambiando. Los empresarios somos los responsables del diseño e implementación de la estrategia de desarrollo del sector asegurador. El Estado, más que diseñar las políticas e intervenir en el negocio -y lo decimos con la mejor disposición- debe cumplir con las funciones asignadas en la Constitución Nacional y las leyes y ejercer -cosa que está haciendo, y muy bien- su rol de Supervisor y Contralor de la actividad. Los aseguradores requieren reglas de juego y de condiciones mínimas indispensables para el desarrollo de su actividad. Entre las principales se pueden mencionar: • El funcionamiento adecuado de todas las instituciones y poderes del Estado. Esto es nada más y nada menos que recuperar la República. No hay posibilidad de desarrollo, no sólo de nuestra actividad, sino de todas las del país, sin esta premisa. • Un marco de seguridad jurídica. Esto ya fue mencionado muchas veces por los panelistas anteriores. Creemos que éste es un aspecto fundamental. No es posible que se estén cambiando las reglas de juego o que se estén incumpliendo las ya establecidas. • Un entorno de seguridad en todo el territorio nacional. La Argentina ha pasado, en los últimos años, por problemas importantes en materia de seguridad ciudadana. 36 MERCADO ASEGURADOR Necesitamos que la gente pueda concurrir a su lugar de trabajo sabiendo que el Estado vigila y cumple, sabiendo que quienes violan los derechos de los ciudadanos serán sancionados. • Previsibilidad de la Justicia. Aquí no nos corresponde, desde ningún punto de vista, intervenir ni tener ingerencia en lo que debieran ser los fallos de un Poder de la nación, como es el Judicial. Sí estamos pidiendo que, ante determinadas situaciones en que se presenten casos similares, las sentencias también lo sean. Nuestra actividad se basa fundamentalmente en los cálculos actuariales, y es muy difícil poder establecer tarifas cuando vemos una disparidad enorme en las sentencias. Vemos que muchas veces no se respeta lo pactado. • Cumplimiento de la legislación vigente por parte de todos los ciudadanos, organizaciones, empresas, Estado, etc. Quien incumple leyes, decretos o resoluciones compite de manera desleal con nuestra industria, que está actuando bajos normas legales. Estamos hablando tanto de los mercados laborales como de otros aspectos. • Respeto por la propiedad privada y los contratos entre particulares. Vemos que muchas veces los bienes indemnizados por las compañías de seguros, son recuperados por las fuerzas de seguridad, o mantenidos en sus propios depósitos, o entregados a la justicia, y no se restituyen a las compañías de seguros, siendo éstas sus legítimos dueños, ya que han indemnizado a los asegurados por dichos bienes. Hay miles de casos de este tipo. Con respecto a los contratos entre particulares, es conocida por todos la crisis que sufrió la Argentina y el apartamiento que hubo de los contratos de este tipo. Hoy vemos con preocupación fallos judiciales que no se atienen a lo establecido en las pólizas. Y nuestra actividad está sumamente regulada. Las aseguradoras no vendemos pólizas que no hayan sido autorizadas por el organismo de control. Luego, las sentencias deberían limitarse a lo que está pactado en este contrato mutuo que es la póliza. Existen fallos que condenan a las aseguradoras de retiro a pagar rentas vitalicias por encima de lo que dan los cálculos actuariales. En algunas provincias hay medidas cautelares que obligan al asegurador a pagar aún antes de que haya una sentencia definitiva, antes de que haya establecido con certeza la culpabilidad de la aseguradora como actora. Esto está au- mentando con el tiempo. • Mantener la reserva del mercado establecida por la Ley Nº 12.988. Se trató por ejemplo de librar al mercado de aeronavegación con una contratación directa de las pólizas en el exterior. Hemos presentado ya las acciones judiciales que están en curso. Entendemos que mientras esté vigente esta ley -que debe seguir vigente- no deberían autorizar la contratación de pólizas en el exterior. Deben ser contratadas con compañías legalmente establecidas en Argentina. El Rol del Estado • Creemos muy importante -y a esto se refirió también Melconian, haciendo una síntesis muy interesante- como actividad, para seguir evolucionando, un marco de estabilidad macroeconómica, para que se pueda generar un entorno adecuado para realizar inversiones -locales y del exterior- y desarrollar la actividad económica a fin de lograr un mayor empleo con una disminución de la pobreza y mejora en la distribución del ingreso. • Promover y garantizar el funcionamiento adecuado de las instituciones, respetando la división de Poderes. Sería importante lograr una estabilidad no sólo en lo macroeconómico sino con respecto a las instituciones educativas, de salud y de seguridad. • Promover la Reforma Impositiva para el sector asegurador, disminuyendo la carga impositiva y estableciendo mecanismos que incentiven el ahorro a mediano y largo plazo en los productos de vida y retiro, tal como se hace en la mayoría de los países del mundo. Creemos que sin una reforma impositiva hay un permanente desincentivo a las inversiones en nuestra actividad. • Es muy importante que el Estado no intervenga en el mercado laboral fijando por decreto las condiciones remunerativas de los trabajadores. Para ello, existen las convenciones colectivas de trabajo vigentes, las cuales se distinguen por actividad de acuerdo a las características de cada una. Siempre ha habido muy buen diálogo entre las asociaciones de aseguradores y el sindicato de seguros. Creemos que debe ser respetado este marco de diálogo dentro de una convención en la cual podamos de mutuo acuerdo avanzar en condiciones de remuneración y laborales. • Es fundamental promover el funcionamiento del organismo de control con autonomía y autarquía. A nuestro entender, hoy 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” la Superintendencia está funcionando muy bien, pero sí debemos mencionar nuestra preocupación acerca de un tema: la actividad aseguradora aporta el 0,6% de las primas para su financiamiento. Alrededor de un 60 ó 70% de estos aportes quedan en el tesoro de la nación y no son usados en el organismo de control. Nosotros creemos fervientemente que debe haber un control permanente de las aseguradoras. El organismo de control debe estar dotado del presupuesto que le corresponde, para que pueda remunerar adecuadamente a su personal, pueda tener la infraestructura y los sistemas adecuados. Todo esto no se logra sin los fondos necesarios. Este es un reclamo permanente del sector. Valoramos enormemente la gestión que hace la Superintendencia de Seguros con los escasos recursos con los que cuenta. • Desarrollar una política permanente en los colegios en temas de prevención y educación vial, mejorar la infraestructura vial y establecer los mecanismos que ayuden a reducir el alto número de muertes por accidentes de tránsito. • Ejecutar campañas de difusión a fin de generar una conciencia de seguridad vial en las calles y rutas. • Garantizar el cumplimiento de todas las leyes, decretos y normas vigentes. Dijimos antes que surgen competencias desleales con los que trabajamos dentro del marco de la ley, pagamos los impuestos, empleamos adecuadamente a los trabajadores, pagamos todas las cargas sociales, utilizamos los canales autorizados. En la medida en que no todos los actores cumplan con esto, se generarán enormes iniquidades. Por último, y a modo de síntesis, podríamos decir que la actividad aseguradora argentina está en un proceso de recuperación. Su tasa de crecimiento está por encima de la del PBI. Esperemos poder continuar en esta senda. Tenemos un enorme potencial de crecimiento en función del universo hoy actualmente asegurado. Requerimos un marco de estabilidad económica, de respeto por todas las instituciones y seguridad jurídica. Ahora sí, muchísimas gracias. Debate Pedro Zournadjian: ¿Tenemos alguna pregunta para Francisco Astelarra? Asistente: Comparto realmente esta ac- titud proactiva del Comité Asegurador Argentino, pienso que las medidas son en defensa del asegurado, en definitiva, como actor principal de nuestro mercado. Pero la Inspección General de Justicia (IGJ) acaba de emitir una Resolución, la Nº 26, donde otra vez regula que aquellos tomadores de préstamos con autoplanes vean limitada su libertad de elección a la hora de escoger la aseguradora del mercado con la que quieran relacionarse, dado que se les impone elegir entre cinco aseguradoras. No lo digo como productor -aunque esto nos afecta diariamente en nuestra profesión: debemos atender a nuestros clientes y decirles que no podemos hacer la póliza porque el plan los dirige hacia otra entidad-, sino que considero la perspectiva de las aseguradoras. Cinco de ellas pueden participar en ese mercado y las demás no. El productor es la vía más profesional que tiene la aseguradora de relacionarse con sus clientes. No somos un canal más. Pero no lo digo, repito, como productor. Quisiera escuchar la opinión de las cámaras sobre esta limitación tan importante. No conozco otra actividad donde haya una limitación similar: se les dice a los clientes con qué aseguradora deben contratar la póliza, con qué precios y bajo qué condiciones. Me gustaría escuchar qué piensa usted, que representa al Comité, sobre este tema. Francisco Astelarra: Debería, en primer lugar, leer la Resolución de la IGJ. En este punto hay que saber diferenciar dos aspectos. Si estamos hablando de cinco aseguradoras a proposición del asegurado el universo se amplía. Con esto no estoy diciendo que estoy de acuerdo. Creo que se debería tener en cuenta la posibilidad de participación de todas las aseguradoras. En la medida que se esté pidiendo a la gente dirigirse a una de las cinco, hay que ver si todas están participando en bancos, cómo lo hacen, cómo se efectúan los procesos de regulación, etc. Pedro Zournadjian: Tenemos otra pregunta, que procede de Cecilio Bejarano Zárate, de Seguridad S.A. Cía. de Seguros, Paraguay. El quisiera saber cuáles son los mecanismos que se utilizaron para eliminar las ventas ilegales de seguros en el país. Francisco Astelarra: Para responder adecuadamente habría primero que determinar que hubo un antes y un después del período de convertibilidad. Antes, el grueso de las pólizas de vida con ahorro se vendía en el mercado ilegal. Lamentablemente, las cámaras fallamos al no lograr que las autoridades pudiesen eliminar este problema. Sí trabajamos activamente denunciando a cada uno de estos operadores ante la justicia, en los foros penales, con pruebas concretas de pólizas que se habían obtenido mediante escritura pública en estos canales ilegales de comercialización. Hasta hubo allanamientos por orden de un juez en una de estas aseguradoras, en donde se llevaron toda la información de esta compañía. Posteriormente, en la década del ‘90, con el ingreso de compañías extranjeras que operaron en el mercado de vida desa- Almuerzo auspiciado por Sancor rrollando productos de vida con ahorro, esta venta ilegal fue retrocediendo porque se presentó una oferta muy importante, con equipos de venta numerosos. Pero vemos con preocupación que nuevamente empiezan a aparecer estas compañías. En este punto, debemos agradecer también la activa participación de la Superintendencia de Seguros, que durante años denunció a las empresas que operaban ilegalmente en la Argentina, radicando además denuncias en los respectivos Estados norteamericanos de donde provenían. En este tema, se realizó una serie de acciones desde el sector privado y desde el público, que creemos deben continuar. Las fuerzas de venta no se van a dar fácilmente por vencidas. Pedro Zournadjian: Muchas gracias, Francisco. Vamos a hacer ahora un break para el almuerzo. Retomaremos la actividad a las 15 horas. El lugar del almuerzo es en el entrepiso, en el Salón Los Jardines, y está auspiciado por el Grupo Sancor Seguros. Los esperamos. ■ MERCADO ASEGURADOR 37 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Panorama y Desafíos del Seguro en América Latina N orberto Pantanali: Retomamos el 2º Seminario organizado por la revista “Mercado Asegurador” con un panel, el cual tengo el honor de coordinar, cuya temática plantea los desafíos del seguro en América Latina, además de un panorama de la actividad. Vamos a escuchar las exposiciones de los siete integrantes del panel y después vamos a poder efectuar preguntas. El primero de los expositores es Nelson Hinojosa Jiménez, que vino en representación de la Asociación Boliviana de Aseguradores (ABA), de la cual es vicepresidente, y además es gerente ge- N orberto Pantanali neral de Fortaleza Seguros y Reaseguros. Con ustedes, el señor Hinojosa Jiménez. Nelson Hinojosa Jiménez: uenas tardes a todos. Antes de iniciar esta breve disertación, quiero dar las gracias a don Pedro Zournadjian por su gentil invitación y felicitarlo por esta gran iniciativa que creo que es muy beneficiosa para podernos poner al tanto de todo lo que está aconteciendo en materia de seguros a nivel latinoamericano. B Visión General Vamos a hablar de Bolivia, un país que no tiene grandes números, pero que evoluciona de manera importante. Tenemos 14 compañías de seguros, más de 40 reaseguradoras internacionales que operan en el país, más de 20 bro38 MERCADO ASEGURADOR Vista del Panel En nuestro sistema financiero existen tanto intermediarios directos como indirectos (ver Gráfico 1). A nivel de intermediación directa, tenemos los inversionistas institucionales: fondos de pensión, fondos de pensiones y compañías de seguros. Estos tres actores están intermediando alrededor de U$S 5.500 millones. En la intermediación indirecta están los bancos -internacionales y nacionales-, las mutuales de ahorro y crédito, los fondos financieros privados y las coo- kers de seguros y otros tantos de reaseguros. He pensado que esta rápida disertación se puede dividir en tres grandes partes. Primero, quiero darles una visión general de lo que es nuestra economía, nuestro país. Voy a referirme luego a la industria de seguros en Bolivia. Finalmente, voy a compartir con ustedes cuáles son algunos de los retos que vemos en el futuro del sector. A nivel general, creo que es importante ver algunos indicadores. Los voy a contextualizar en el sistema financiero de Bolivia. Finalmente, me voy a referir muy brevemente al marco regulatorio de la industria. Ustedes tienen en este cuadro varios de los números macroeconómicos más importantes de nuestra economía (ver Cuadro I). Como mencionaba Carlos Melconian esta Nelson Hinojosa Jiménez mañana, Bolivia es uno de los países en donperativas de ahorro y crédito. En conjunto, están de los números no son un problema, sino que intermediando alrededor de U$S 5.000 millones. hay dificultades políticas, sociales, él hablaba de un alto riesgo Cuadro I: Principales Indicadores Económicos ideológico. Si ustedes Indicadores Macroeconómicos 2001 2002 2003 2004 (p) ven los números, van Ingresos Nacionales a poder rápidamente PBI Real (crec. porcentual) 1,2 2,8 2,5 3,6 situarse en una ecoPBI Real (Miles de U$S) 7.761.396 7.477.694 7.704.819 8.301.415 nomía de más de PBI per capita (U$S) 932 883 870 870 U$S 8.300 millones Inflación (% anual) 0,92 2,45 3,94 4,60 de dólares, con una Tipo de Cambio (Bs/U$S) 6,8 7,5 7,8 8,0 relativamente controCuentas Externas lada inflación, de 4,6% Balanza Comercial (Miles de U$S) -423 -471 -34 70 en el 2004, junto a uExportaciones (Miles de U$S) 1.353 1.375 1.651 2.000 na estabilidad camImportaciones (Miles de U$S) -1.776 -1.846 -1.685 -1.930 biaria. Es también imCuenta Corriente (Miles de U$S) -274 -324 23 portante mostrarles El siguiente gráfico (ver Gráfico 2) muesel nivel de exportaciones que hemos alcantra cómo está dividida la industria financiera zado a fines del año 2004, que ha tenido una en Bolivia. Aquí quiero resaltar que el merinteresante participación en el PBI. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 1: El Sistema Financiero Boliviano Emisores/ Inversores Intermediación Intermediación Directa Mercado Primario Mercado Secundario Estado Empresas Intermediación Indirecta Sistema Bancario Emisores Inversores - Fondos de Inversión - Fondos de Pensiones - Compañías de Seguros - Bancos - Fondos Financieros Privados - Mutuales de Ahorro y Préstamos para la Vivienda - Cooperativas de Ahorro y Crédito compañías en la cual se establecen los tipos de activos en las cuales se pueden invertir, los tipos de emisor, las vinculaciones que pueden existir, el nivel de calificación de riesgos que los títulos deben tener, y finalmente se establecen límites para las inversiones que se pueden realizar en el extranjero. Gráfico 2: Activos del Sistema Financiero a Diciembre de 2004 índice de penetración, es la relación de la producción versus el PBI, quiero mencionarles que tenemos una producción de casi U$S 160 millones de dólares, con un PBI de U$S 8.300 millones, lo que nos da un índice de 1,92%. Es importante mencionar que este índice ha ido subiendo gradualmente a partir del año 2001, que es cuando se incorpora el negocio de los seguros previsionales. En términos de índice de densidad, hoy nuestra economía está manejando alrededor de casi U$S 18 gastados por habitante en seguros, que obviamente es una cifra todavía baja, pero ha sufrido un incremento gradual (ver Cuadro II). Viendo el mercado en cifras, voy a mostrarles cuál es la estructura de la producción, la siniestralidad que tiene el mercado y el grado de capitalización del sector, que de alguna manera les da una referencia en términos de la capacidad de retención que puede tener el mercado, a partir del primaje que genera. Estamos manejando alrededor de U$S 160 millones en el negocio de seguros en Bolivia, de los cuales un 57% (U$S 91 millones) corresponde a los seguros generales y fianzas y un 43% (U$S 67 millones) a los seguros de personas. En cuanto a la estructura de la producción, en los seguros generales participan principalmente Incendios y Automotores. El ítem “Otros” está compuesto por las pólizas de Aeronavegación y bancarias (ver Gráficos 3 y 4). En el mercado de personas, la estructura de la producción es algo más concentrada (ver Gráfico 5). Ustedes pueden La Industria de Seguros en Bolivia Entrando ya a lo que es la industria de seguros en Bolivia, Seguros hay cinco grandes te4% Banca mas que quiero com35% partir con ustedes: • los actores del sector; Fondos de Pensiones • el efecto del sec46% FFP’s tor en la economía; 5% • el mercado en cifras; Fondos de Mutuales CAC’s Inversión 4% • la capacidad de 3% 3% reaseguro; cado de seguros está manejando alrededor • los mecanismos de control. de U$S 420 millones, en un total de activos Como ya comentamos, existen 14 comde U$S 10.600 millones, es decir que reprepañías de seguros, 8 de seguros generales senta aproximadamente un 4 % del total. y 6 de seguros de personas. Tenemos correEn términos de marco regulatorio, quieCUADRO II: Indice de Penetración (Producción/PBI) y de Densidad - 2000-2004 ro mencionarles que a partir del año ’98 se 2000 2001 2002 2003 2004 establecen nuevas reglas de juego para toProducción (en Miles de U$S) 80.306 101.852 141.002 153.867 159.055 das las compañías de seguros, que van enPBI (En Miles de U$S) 8.106.853 7.761.396 7.477.694 7.704.819 8.301.415 marcadas en la gestión en función de los Penetración (en %) 0,99 1,31 1,89 2,00 1,92 riesgos que toma cada operador. Esta nuePoblación 8.328.700 8.274.325 8.473.800 8.674.959 8.876.567 va normativa nos ha impuesto una especiaDensidad (en U$S) 9,6 12,3 16,6 17,7 17,9 lización en el campo del seguro: hay operadores de seguros, de dores que manejan únicamente los ramos Gráfico 3: Estructura de la Producción de seguros de personas y otros que se ocureaseguros, agentes Participación producción neta de anulaciones por sectores de seguros pan de los seguros generales. Se establece de seguros, especialigenerales y fianzas y sector de seguros de personas - Diciembre 2004 el tipo de sociedad con la que se deben mazados en compañías, 159.054 87.986 Vida, Rentas 160.000 Generales nejar los seguros, como sociedades anónicalificadoras de ries19.813 Fianzas 3.346 y Acc. Pers. 100% Previsionales 47.909 mas. Se introducen los conceptos de capigos, que deben califiTotal Gral. 120.000 y Fianzas Total Personas 67.722 91.332 tales mínimos y márgenes de solvencia y car trimestralmente a 91.332 también se incorporan sistemas de reserlas aseguradoras, y 80.000 67.722 57% vas técnicas (matemáticas para los seguros estamos supervisa43% de vida, sistemas de riesgos en curso para dos por la Superinten40.000 los generales, metodologías para el reconodencia de Pensiones, Valores y Seguros. cimiento de siniestros pendientes y procedi0 Seg. Grales Seg. de Total ¿Cuáles son los mientos para las primas por cobrar, en moy Fianzas Personas Industria ra). A todo esto, se suma la incorporación de efectos del sector en la economía? Hay dos grandes índices: el de una reglamentación muy específica para el ver que un 71% de esa producción correspenetración y el de densidad. En relación al ponde a los seguros previsionales, que es un manejo de las inversiones que tienen las En miles de dólares Banca FFP’s Mutuales CAC’s Fondos de Fondos de Seguros Total Inversión Pensiones Activos (Mill. de U$S) 3.706 524 470 267 305 4.970 420 10.662 Activos (Particip. %) 35,0 5,0 4,0 3,0 3,0 47,0 4,0 100,0 MERCADO ASEGURADOR 39 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 4: Estructura de la Producción Gráfico 7: Capitalización del Sector Patrimonios de Compañías de Seguros 2001-2004 - Seguros Generales y Fianzas: Estructura Año 2004 9% SOAT 4% 22% Otros 9% Responsabilidad Civil 8% Ramos Técnicos 17% Automotores 6% Transporte Accidentes Personales 3% 22% Incendio y Aliados 0% Millones Fianzas 5% 10% 15% 20% 25% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 85 80 77 63 37 36 35 34 48 44 42 29 2001 2002 2003 2004 Compañías de Seguros Generales y Fianzas Compañías de Seguros de Personas Total Gráfico 5: Estructura de la Producción Seguros de Personas: Estructura Año 2004 hablar un poco de cuál es la calificación 6 Salud o Enfermedad mínima que se exige y de cuál es la de2 Accidentes Personales manda de reasegu10 Desgravamen Hipotecario ros en nuestro país. Vida en Grupo Hay 42 compañías 4 y Defunción de reaseguros, pri7 Vida Individual mordialmente ameri0 10 20 30 40 50 60 70 80 canas y europeas (20 y 21 respectivamente, negocio que se ha incorporado hace escasos más una latinoamericana); existen además 26 años y ofrece grandes perspectivas para el corredores, de los cuales 23 son extranjeros. negocio de seguros de personas en Bolivia. En lo que se refiere a la calificación de En términos de siniestralidad, quiero mencioriesgo, existe una calificación mínima imnarles que está bastante uniforme en cada una puesta por la Superintendencia que es de de las áreas del seguro -estamos hablando de al“BBB”, y como ustedes pueden ver, en rearededor de un 50% en cada caso (ver Gráfico 6). lidad, la gran mayoría de las reaseguradoEn cuanto a la capitalización, pueden ras están calificadas con “A”: apreciar que la industria maneja un capital Calificación de los Reaseguradores de U$S 85 millones, U$S 37 millones perteAAA 4 compañías 10% 12 compañías 29% necen a los seguros generales y U$S 48 miAA A 18 compañías 43% llones a los de personas (ver Gráfico 7). BBB 8 compañías 19% ¿En qué estado se encuentran las capaciTotal 42 compañías 100% dades de reaseguro? En primer lugar, es neEn términos de Gráfico 6: Indices de Siniestralidad demanda, estamos Seguros generales y fianzas del sector de seguros de personas a Diciembre 2004 hablando de los 100% Producción Neta Siniestros Directos U$S 160 millones de 91.322 Grales. y Fianzas Grales. y Fianzas 44.611 80% dólares de producPersonas 67.722 33.458 Personas Total Industria 159.044 Total Industria 78.069 ción que tenemos, el 60% 48% es cedido a los 49,1% 49,4% 48,8% reaseguradores. En 40% realidad, es un 60%, pero es compensado 20% con la retención en seguros de perso0% Seg. Grales Seg. de Total nas, que alcanza un y Fianzas Personas Industria indicador del 31%. Con respecto a los mecanismos de concesario referirse a las barreras de acceso patrol, tenemos dos tipos: uno relacionado ra los reaseguradores y corredores, voy a Indicador Previsionales 40 MERCADO ASEGURADOR 71 con la fiscalización estatal y otro impuesto por el mercado. A nivel estatal, hablamos de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, que tiene un área para cada uno de los ramos que supervisa. A su vez, se suma una Superintendencia de Bancos. Ambas dependen de una Superintendencia de Recursos Jerárquicos sobre la cual el Ministerio de Hacienda tiene tuición. En cuanto a la supervisión del mercado, desde hace algunos años atrás las calificadoras de riesgos hacen un análisis trimestral de las compañías, y obviamente estas calificaciones dan una señal al mercado que las empresas deben asimilar adecuadamente e intentar manejarse de manera de evitar el deterioro de su calificación. Retos hacia el Futuro Diría que hay tres grandes retos hacia el futuro: • La implantación de nuevos productos: en lo que se refiere a los seguros generales, teniendo en cuenta los niveles de exportaciones que tiene nuestra economía muestran que hay oportunidades para el seguro de crédito, sabemos que algunos operadores lo están analizando. Pensamos que en lo referente a uno de los sectores importantes de nuestra economía, el agrícola -de U$S 2.000 millones de exportaciones, U$S 500 millones provienen de este sector- se puede explotar plenamente, tal vez incorporando algunos instrumentos, como, entiendo, se están implementando en la Argentina con el seguro agrícola. En lo que respecta a los seguros de personas, vemos que el seguro de renta vitalicia, que va a competir con el pago de jubilaciones de las AFP, ofrece también oportunidades interesantes en este sector. > 42 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 40 > • Fortalecimiento de gestión: aquí coincidimos en que tiene que haber un reenfoque en los negocios, una priorización de la suscripción. Hay que tomar muy seriamente el tema del CRO, sobre el cual se hablaba esta mañana. • Programa nacional de difusión del seguro: éste es un punto central, sobre el cual debe haber una concientización nacional, para poder crear una cultura del seguro en nuestro país, dar a conocer sus ventajas. La idea es llegar a lo que esta mañana explicaba Francisco Astelarra: él proponía que se imaginen un día sin seguro. Creo que esa propuesta es también aplicable en Bolivia. Con esto termino. Muchas gracias. Norberto Pantanali: Agradecemos la exposición del representante de Bolivia, vicepresidente de la Asociación Boliviana de Aseguradores (ABA). Ahora vamos a escuchar a Ricardo de Sá Acatauassú Xavier, director de Automóviles y Asuntos Institucionales de la Federación Nacional de Empresas de Seguros Privados y Capitalización (FENASEG). Ricardo de Sá Acatauassú Xavier: uenas tardes a todos. En primer lugar, quiero agradecer a la revista “Mercado Asegurador” y específicamente a Pedro Zournadjian por la invitación. Pido disculpas porque voy a tener que hablar en portugués. Si hablase en mi “portuñol” ni yo me entendería. Voy a intentar hablar pausadamente. También pido disculpas en nombre de Elísio Ferraz de Campos, que se había comprometido a participar del evento, pero surgió un impedimento de última hora. La Federación Nacional de Empresas de Seguros Privados y Capitalización (FENASEG), en nombre de la cual hablo, es la única entidad sindical que representa al mercado, el cual está formado por 149 empresas, de las cuales 131 operan en seguros. De éstas, 35 trabajan en el mercado de previsión complementaria abierta, que en realidad es una modalidad del seguro de rentas, un producto negociado dentro del seguro de personas, pero tiene esa denominación para obtener un tratamiento fiscal diferenciado del seguro de vida y retiro. Tenemos también 18 que operan en capitalización. Este sector está bajo la supervisión del mismo ente regulador del mercado de seguros, aunque se trata de un producto de naturaleza un poco diferente de la del seguro. Es un producto de acumulación financiera con B 42 MERCADO ASEGURADOR Ricardo de Sá Acatauassú Xavier A partir del ’94 tuvimos una detención en la caída del real que promovió una estabilidad económica. Con esto, el mercado asegurador, así como todo el resto de la sociedad, se vio beneficiado. Esta estabilidad propició el crecimiento del mercado y en ese momento se dio un cambio en el perfil de negocios en el sector asegurador brasileño. Podemos ver un panorama general que muestra las dimensiones del mercado de seguros (ver Cuadro I). En seguros se recaudó, en 1995, más de 12 millones de reales y se llegó a 45 millones en el 2004. Tomé en consideración el ’95 porque a partir de allí se dio un marco de estabilidad de la moneda. Es por eso que hasta el año ’94/’95 tuvimos un crecimiento que llamaría “vegetativo”, hasta diría que hubo una involución la característica de que se efectiviza por medio de un sorteo, es decir, tiene un carácter lúdico que despierta el interés del público. Gráfico 1: Indices Inflacionarios - 1990-2004 La estructura del mercado es similar a la de otros países. Es3.000 tamos vinculados al Ministerio de Hacien2.000 da. Existe un Consejo Nacional de Seguros Privados (CNSP), que 1.000 es el ente que dicta y da directivas regula0 torias para el sector; 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 la Superintendencia IGP IGP-M de Seguros Privados (SUSEP), que ejecuta la política y promueve el control y la fiscalidel mercado, a causa de la alta tasa de inzación de la actividad; la empresa IRB Braflación. En el ’94/’95 tuvo lugar ese cambio, sil Re, que es la reaseguradora oficial, en se controló la inflación. De esa manera, por donde la mitad de su capital está en poder ejemplo, en el área de seguros, hubo un crecimiento de casi el 250%; en el área de del Estado y la otra mitad pertenece al sector privado. Sin embargo, hasta hoy prevacapitalización, aproximadamente de 177%; y de previsión abierta (o seguro de renta, lece el monopolio en la actividad de reaseguros bajo control del Estado en Brasil. como se quiera clasificar), de 704%. Ahí ya Además, tenemos las empresas que se copodemos ver que hay un cambio en cuanto mercializan a través de corredores de segual perfil de la cartera. Pasamos a tener un movimiento bastante acentuado en un proros, que es el canal oficial de distribución ducto de acumulación financiera. del mercado. En cuanto a la evolución de la participaBrasil, así como otros países de América ción de las primas de seguros en el PBI, se Latina que están aquí presentes, ha tenido puede ver que durante muchos años la parun pasado reciente bastante traumático en ticipación no llegaba al 1% y justamente a cuanto a la economía. Eso provocó un espartir del ’95 se dio un salto en el nivel de tancamiento en el mercado asegurador brapenetración de la economía (ver Gráfico 2). sileño, e inclusive el período de mayor inEn el 2004 el sector estaba representando flación se caracterizó por presentar un mix un 3% (se excluyen las operaciones de cade negocios bastante particular. A partir de pitalización). fines de la década del ’80 y principios de los En cuanto al sector de seguros brasile90 trabajamos con casi 3.000% de tasa de ño en el escenario mundial, estábamos, en inflación anual. Esto fue muy traumático. el 2003, en el 22º lugar; en el mercado no Ustedes vivieron una experiencia parecida. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Cuadro I: Mercado de Seguros - Cifras en Reales 1995 12.924.593 2.385.962 1.009.930 16.320.485 Seguros Capitalización Previdencia Abierta Total 2004 Variación 2004/1995 45.100.987 248,95% 6.601.776 176,69% 8.121.302 704,15% 59.824.068 266,56% Gráfico 2: Participación de Primas de Seguros* en el PBI gocio de reaseguro, que muchas veces pertenece al mismo grupo. Hablando más de una vez acerca del proceso de tró un nuevo perfil. El segmento de vida recobró una fuerte presencia a partir de 2003 (ver Gráfico 4). Hay también una fuerte presencia de los productos de acumulación. Creemos que ése es un gran indicador del potencial del movimiento del capital en el mercado brasileño. Con la apertura del área Gráfico 3: Participación Extranjera en el Mercado Asegurador 3,5% 3,01% 33,96% 35,06% 3,0% 31,11% 2,58% 2,5% 33,22% 29,54% 2,16% 25,05% 2,0% 17,94% 1,5% 1,0% 1,34% 0,98% 0,93% 0,92% 6,19% 6,33% 4,16% 0,5% 0,0% 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2004 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 * Se excluyen las operaciones de capitalización. vida, ocupábamos el 19º lugar, en el de vida, el 25º. Este es un índice que sirve para visualizar la potencialidad de ese movimiento del mercado; debemos hacer principalmente un seguimiento del mercado de vida. En América Latina, en 2003, considerando el índice de penetración del seguro (prima per capita), Brasil está en décimo lugar, y en la relación primas-PBI, está en séptimo lugar (ver Cuadro II). Esto va a funcionar como indicador de la potencialidad que tiene el movimiento del mercado. Esto se verifica de otra manera también. A partir de 1996, a causa de ciertas modificaciones en la legislación brasileña, el mercado asegurador de este país se abrió a la participación extranjera. Los aseguradores de cualquier país tienen la posibilidad de entrar e instalarse en Brasil, con capital propio, como si fuera una empresa brasileña. Independientemente de si el origen del capital es extranjero, pueden operar y disputar el mercado en iguales condiciones, sin ningún tipo de discriminación. Se ve demostrado el gran interés que despertó la apertura del mercado. En el 2003 la participación extranjera con relación al volumen de primas era del 33% (ver Gráfico 3). Ultimamente, este índice se está estabilizando. Tenemos la percepción de que habría mayor interés, pero el mercado de seguros, con su configuración actual, inhibe un poco una presencia extranjera mayor, porque actualmente los aseguradores no pueden traer su ne- transformación del mercado asegurador brasileño, expliqué cómo era la composición de cartera en la época de los años ‘40: teníamos un mercado básicamente construido en base a los ramos de incendio y de vi- de reaseguros, habrá nuevas oportunidades de negocio. Hoy, el volumen de reaseguros en el área de vida en Brasil es prácticamente nulo, y también hay una gran capacidad de retención por parte del reasegurador brasi- CUADRO II: Ranking de Seguros de los Países Latinoamericanos - Prima Total Año 2003 Cifras en millones de dólares Ranking País Vida No-Vida Total Participac. Prima per Participac. (%) Capita U$S en el PBI (%) 1 Brasil* 6.306 8.259 14.565 34,79 82,6 2,96 2 México 4.230 6.690 10.920 26,08 106,5 1,80 3 Chile 2.171 1.225 3.396 8,11 216,3 4,09 4 Argentina 928 2.365 3.293 7,86 85,9 2,54 5 Venezuela 65 2.093 2.158 5,15 84,5 2,89 6 Colombia 548 1.449 1.997 4,77 45,1 2,56 7 Perú 366 507 873 2,08 32,1 1,44 8 Trinidad y Tobago 348 162 510 1,22 383,9 5,11 9 Ecuador 46 412 458 1,09 34,4 1,72 10 Jamaica 173 236 409 0,98 155,1 5,56 11 Bahamas 223 183 406 0,97 1.274,1 7,98 12 Rep. Dominicana 33 368 401 0,96 45,7 2,43 13 Panamá 127 261 388 0,93 129,7 3,64 14 El Salvador 104 246 350 0,84 52,7 2,35 15 Costa Rica 28 290 318 0,76 79,1 1,88 16 Barbados 99 189 288 0,69 1.064,1 11,29 17 Guatemala 48 222 270 0,64 22,0 1,12 18 Uruguay 52 185 237 0,57 69,9 2,16 Demás países 175 459 634 1,51 Total 16.070 25.801 41.871 100,00 * Se excluyen las operaciones de capitalización. da. Ese sector de vida empezó a decaer cuando en los 60 comenzó a subir la inflación. El ramo de incendio también perdió bastante espacio. El segmento “Otros” está compuesto principalmente por el ramo salud. Ahora, en el 2004, el mercado mos- leño. Casi un 100% de un total de premios fueron cedidos al exterior, a causa de ese modelo de reaseguro estatal y de su capacidad de retención. Hoy tenemos una expectativa muy grande de nuevas oportunidades con la apertura del mercado. MERCADO ASEGURADOR 43 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 4: Evolución de los Ramos del Seguro (% sobre la Prima Total) Cuadro III: Reservas Técnicas - Cifras en Reales 50% Seguros Capitalización Previdencia Abierta Total 40% 30% 1995 4.796.770 1.789.399 1.937.680 8.523.849 2004 Variación 2004/1995 35.009.866 629,86% 9.143.538 410,98% 42.589.239 2.097,95% 86.742.643 917,65% La alta siniestralidad provoca eso, el ínvariaciones. La línea adice combinado del mercado ha crecido zul representa el perfil 10% del mercado. Hay que irregularmente a un nivel alto, pero como el volumen de las reservas acumulado es tamconsiderar que se tra0% 1942 1960 1970 1998 2004 ta de un mercado bién importante y el retorno que el mercado obtiene en la aplicación financiera tamcompetitivo -ya señaAuto Incendio bién es interesante, esto ha propiciado un lamos que hay 149 Vida Otros empresas-, lo cual índice combinado ampliado aceptable, una buena remuneración accionista del negocio provoca ese efecto, en función del volumen Casi el 37% del mercado de seguros esde las reservas técnicas que acumuló (ver (ver Gráfico 7). tá compuesto por la cartera de vida, autoEn cuanto a los activos que garantizan Cuadro III). Desde el año ’95 al ’04 el volumen móviles ocupa el 23%. Estaba viendo los las reservas técnicas, más del 70% del volude reservas creció prácticamente el 1.000%. números de Argentina. El índice de penetramen total están garantizados por rentas fiEso en parte posibilitó los altos niveles de sición de la cartera en Brasil es bastante rejas (estatales o privadas). Las tasas en Braniestralidad, a causa del resultado financiero. ducido, solamente está asegurado el 25% Tenemos acumulados cerca de 87 millones de sil son muy elevadas, por lo que permiten ude los automóviles en circulación. Pensana buena remuneración. Así se consigue reales de reservas técnicas, sumados al volumos que hay una gran posibilidad de crecicompensar la alta siniestralidad de la que men de capital mínimo del cual el mercado miento en este sector, aunque hay una sehablábamos, provocada rie de barreras: tenemos un parque Gráfico 5: Mercado de Seguros por Ramos - Cartera 2004 por la competitividad del automotor muy antiguo, por lo tanmercado, por los fraudes, to surge el problema de los elevaVida Auto etc. (ver Gráfico 8). dos costos de las reparaciones, ya 36,76% 23,35% En 2003 tuvimos un que en la mayoría de los casos teOtros gran cambio en el gobiernemos que efectuarlas con piezas 0,0% Rural no. En Brasil, que ha sufrinuevas, originales. 0,62% do en el pasado una dictaEl seguro de salud tiene una preCascos 1,03% dura, hubo un gobierno sencia mayor, pero en los últimos aRiesgos de orientación de derecha ños, a partir de 1998, decayó un poEspeciales 0,36% que duró ocho años. Pero co, ya que el sector quedó bajo la égiRC en el 2003 asumió el manda regulatoria del Ministerio de Sa0,90% Salud Crédito do un presidente que velud. El gobierno comenzó a aplicar po16,88% 0,86% nía del Partido Trabajador, líticas de salud pública en el sector Riesg. Financ. Patrimonial 0,52% lo cual generó una serie privado. El nivel de interferencia del Transporte Hogar DPVAT Accid. Pers 7,90% 3,20% 1,68% 3,53% 2,42% de expectativas en torno gobierno sobre el seguro de salud ha de las acciones futuras. sido bastante perjudicial para ese Gráfico 6: Siniestralidad - 1995-2004 También surgió una falta mercado, que se está retrayendo (ver Salud Auto Total Mercado Patrimonial Vida de certeza muy grande en Gráfico 5). Tuvimos en este sector ucuanto a la economía. Pena siniestralidad del 88% en el primer 100% 90% ro el gobierno mantuvo trimestre de 2005. Por eso, este ramo 80% los compromisos en políestá pasando por un momento bas70% tica fiscal y económica. tante difícil. El área de patrimoniales 60% Como el mercado de seguy grandes riesgos tiene una participa50% ros pasó, como decía, por ción pequeña, con posibilidades de 40% un período de ocho años crecimiento si cambia el escenario. 30% con la misma política reComo estaba diciendo, se percibe 20% guladora, no hubo granque las tasas de siniestralidad en al10% des cambios, pero el nuegunas de las principales carteras del 0% vo superintendente asumercado, como salud (casi el 90%) y 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 mió con una serie de proautomóviles (entre 72 y 75%), son Fuente: SUSEP y ANS. puestas. Apenas el presibastante elevadas (ver Gráfico 6). Vidente asumió, tuvimos una serie de reuniodispone, estamos hablando de recursos por da en cambio muestra un comportamiento renes con el nuevo gobierno y preparamos ualrededor de 110 millones de reales. lativamente tranquilo, estable, con pequeñas 20% 44 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Se reconocieron las transacciones elec• Reglamentación trónicas a través de una norma. del seguro de acciEl día 5 de mayo, es decir, la semana padente del trabajo. 120% sada, el Gobierno Federal encaminó al Con• Medidas fisca110% greso Nacional un proyecto de ley reglales para formación de mentando las actividades de reaseguro. Coahorro de largo plazo. 100% Indice Combinado mo decía, hay una gran expectativa acerca La relación que 90% Indice de la apertura de este mercado. Ahora hay hemos tenido con el Combinado 80% Ampliado un proyecto de ley complementario para la gobierno a lo largo de 70% ley dictada en el ’99, una ley ordinaria diceste período ha sido tada por la Corte Suprema donde se impebastante prolífica y 60% día la apertura del mercado. Por lo que ahoha dado frutos. Hay ra estamos esperando para ver qué es lo medidas que presenFuente: SUSEP y ANS. que va a ocurrir. tamos que ya fueron ¿Qué nos espera en el futuro cercano? aplicadas en estos úlEn principio, como decíamos, la apertura timos años. Gráfico 8: Activos que Garantizan las Reservas Técnicas del mercado de reaseguros; estamos trabaFue muy impor80% jando en la SUSEP en el desarrollo de nuetante la implementa70% vos seguros populares para automóviles, ción de la subvención 60% residencias, etc.; implementación de un para el seguro rural, 50% programa de certificación profesional; paun ramo incipiente a 40% dronización de las condiciones generales pesar de nuestra gran 30% de los seguros masivos, también intentaproducción agrícola. mos encontrar nuevas formas para mejorar Con las nuevas herra20% su índice de penetración; estamos a la exmientas quizás se 10% pectativa de la nueva reglamentación del pueda expandir. 0% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 seguro de accidentes de trabajo, que hasta También se logró ahora es operado por el Estado -conseguiuna reducción del IOF Renta Fija Renta Variable Inmuebles Títulos Públicos mos una enmienda constitucional en el ’97, (Impuesto sobre las pero hasta hoy el Gobierno Federal no dictó Operaciones Finanuna reglamentación por ley-; estamos hana agenda de trabajo con la finalidad de cieras) del seguro de vida, el cual era del ciendo una revisión permanente de las norbuscar nuevas formas para el mejor desa7% de las primas. Va a ser reducido gramas contables; a partir de diciembre pasado rrollo del mercado. dualmente hasta llegar al 4% a finales del comenzamos a discutir con la SUSEP una seA inicios del 2003, el mercado aseguraaño que viene, creando más posibilidades dor presentó ante el nuevo gobierno una de competitividad paGráfico 9: Perspectivas Futuras del Mercado Asegurador Brasilero serie de pautas, con foco en: ra el producto. Se de• Gobierno corporativo y transparencia finieron las condicio200.000 contable. nes para el Seguro Po• Reducción de los riesgos sistémicos y pular de Vida, que cor150.000 estructurales del mercado. tó algunas amarras • Modernización de las formas de conque había en las for100.000 tratación (medios electrónicos). mas de comercializa• Nuevos productos. ción y distribución. Es• Reordenación tributaria. to está tomando im50.000 Al mismo tiempo, implementamos un impulso, son productos portante programa de combate al fraude en con una tasa de prima 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2009 los seguros (multi-segmentado, de 3 fases, bastante baja. Se incon 5 grupos de acciones y 33 acciones introdujeron estímulos Recaudación Reservas Técnicas tegradas) y ya empezamos a notar algunos para las soluciones de resultados. Tenemos metas establecidas. conflictos a través de rie de cambios en las reglas de supervisión y Ha sido hasta ahora una experiencia bastanlas “ouvidorias” 1 en las empresas, así cocontrol del mercado, que incluye: mo sistemas de controles internos, relaciote productiva. • Revisión de las reglas de capital mínimo. nados con el gobierno corporativo. Presentamos también un Plan Sectorial • Revisión de los criterios de solvencia Hay un nuevo modelo de tributación pade la Industria de Seguros (en mayo de basados en el riesgo. ra el sector previsional complementario, de 2004) con una serie de medidas: • Blindaje de las reservas técnicas. naturaleza opcional, con beneficios progre• Estabilidad de reglas. sivos. Esto también crea una gran oportuni• Protección al consumidor. 1 En el debate final se incluye una explicación sobre > dad de negocio. • Fin del monopolio del reaseguro. esta expresión [Nota del Editor]. 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 Gráfico 7: Indices Combinados - 1995-2004 MERCADO ASEGURADOR 45 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” • Creación del Fondo de Garantías. Con esto podemos ver cuál es la expectativa de crecimiento del mercado en los próximos cinco años (ver Gráfico 9). Pensamos que a finales de este año la recaudación llegará a 62 millones de reales, y las reservas técnicas a 110 millones. En 2009 se espera alcanzar los 73 millones de reales de recaudación, y 178 millones de reservas técnicas. Es decir, se espera un crecimiento en las reservas técnicas del 100% con respecto al año 2004. Esto es lo que quería transmitirles a ustedes hoy. Aprovecho la oportunidad para invitarlos a la 3º Conferencia Brasileña de Seguros, Reaseguros, Previsión Privada y Capitalización, que estamos organizando, la cual se llevará a cabo en la ciudad de San Pablo, del 8 al 11 de noviembre de este año. Muchas gracias. Norberto Pantanali: Muy bien. Muchas gracias, Ricardo. Vamos a pedirle ahora a Jorge Claude, gerente general de la Asociación de Aseguradores de Chile A.G. (AACH) y secretario general de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros (FIDES), que comience su exposición. Jorge Claude: uenas tardes. Muchas gracias a todos. Por suerte para ustedes voy a hablar en castellano, así que va a ser más fácil. Rápidamente voy a hacer un recorrido por el mercado asegurador chileno, y luego les voy a hablar de los principales desafíos, los temas que más nos preocupan actualmente. B El Seguro en Chile El mercado asegurador chileno está constituido por 51 compañías de seguros (22 trabajan en seguros generales, 29 en vida); 1 reaseguradora; 52 corredores de reaseguro; 210 liquidadores; y 3.668 corredores de seguros inscriptos en la Superintendencia. Este mercado cuenta con una producción anual de U$S 4.027 millones, de los cuales U$S 1.228 millones corresponden a seguros generales y U$S 2.799 millones en vida. El patrimonio total de las compañías es de U$S 2.735 millones, de los cuales U$S 364 millones pertenecen a seguros generales y U$S 2.371 millones a vida. Actualmente las compañías de seguros están manejando U$S 19.955 millones en inversiones. Los siniestros anuales en seguros generales llegan a un monto de U$S 474 millones (616.000 siniestros sobre 6.419.000 pó46 MERCADO ASEGURADOR Jorge Claude vehículos, aunque las cifras son más bajas que las de la Argentina, desde luego, solamente la cuarta parte de los vehículos está asegurada (el seguro es voluntario). Existe también el Seguro Obligatorio de Accidentes Personales (SOAP), pero sólo cubre accidentes, no los daños al vehículo (ver Gráfico 3). En siniestros pagados en seguros generales, vehículos es por mucho el ramo más relevante. Se reparan más o menos 1.000 autos por día en Chile, alrededor de 370.000 al año (ver Gráfico 4). Con respecto a la evolución del primaje directo, las cifras están afectadas porque el peso chileno se ha revaluado respecto del dólar, así que el repunte de los últimos años (del orden del 15% por año) no es tan significativo en moneda local. Ustedes pueden ver que ha ido creciendo hasta alcanzar los U$S 4.000 millones (ver Gráfico 5). En cuanto a la penetración -algo ya men- lizas) y U$S 2.982 millones en vida (2.217.732 s i n i e s t r o s s o b r e 1.185.905 pólizas y 9.300.000 asegurados). De la cifra mencionada, U$S 2.269 millones corresponden a pensiones de rentas vitalicias, el equivalente a un 76%. Es importante mencionar que dentro de estos siGráfico 1: Seguros de Vida - Importancia de Cada Ramo (Prima Directa) niestros se consideran los pagos de 19,9% 320.000 pensionados por rentas vitalicias. En cuanto a la importancia de cada ra11,3% mo dentro de los se54,5% guros de vida, lo que más se destaca son 14,3% las rentas vitalicias, Rentas Vitalicias Seguros Individuales con un 54,5%. Vale Seguros grupales Otros mencionar que este porcentaje hace unos Fuente: AACH, cifras 2004. cinco años era del 70%. Los otros raGráfico 2: Seguros de Vida - Distribución por Ramos (Siniestros Pagados) mos han ido creciendo más que lo que lo 12,0% hicieron las rentas vi6,3% talicias (ver Gráfico 1). También dentro de 5,7% los seguros de vida, en lo que respecta a 76,1% la distribución por ramo de siniestros pagados, obviamente Rentas Vitalicias Seguros Individuales rentas vitalicias ocuSeguros grupales Otros pa el lugar más releFuente: AACH, cifras 2004. vante (ver Gráfico 2). En seguros genecionó Ricardo [refiriéndose a Ricardo de Sá rales, el ramo más importante es incendio, Acatauassú Xavier]- estamos en torno al 4% con casi el 36% del primaje (como ustedes del PBI (ver Gráfico 6). saben, Chile es un país altamente sísmico, La densidad (la relación entre las primas y y dentro del seguro de incendio está el adila cantidad de habitantes) bajó de U$S 216,3 cional de terremoto, por lo cual este tipo de en 2003 a U$S 183,7 en 2004, no sabemos seguro cobra importancia); luego le sigue > 48 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 3: Seguros Generales - Importancia de Cada Ramo (Prima Directa) 31,4% 35,6% vitalicias a través de un sistema electrónico de oferta, lo cual ha provocado un cambio bastante impor- ciar el nicho de ahorro con fines de pensión por la vía voluntaria para quienes no estén satisfechos con lo que les brinda la AFP. Se desarrollaron además los seguros de accidentes personales, en buena medida Gráfico 6: Penetración en U$S (% del Primaje en el PBI) 4,4% 24,1% Incendio Transporte Fuente: AACH, cifras 2004. Vehículos SOAP Otros Gráfico 4: Seguros Generales - Distribución por Ramos (Siniestros Pagados) Prima Directa/PBI Total (%) 4,4% 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 18,5% 28,5% Gráfico 7: Densidad en U$S (Prima/Nº de Habitantes) 250 5,8% 216,3 4,5% Incendio Transporte 42,8% Vehículos SOAP Otros Fuente: AACH, cifras 2004. Prima Per cápita (U$S) 46 > 200 146,5 150 161,0 173,9 162,0 163,0 175,8 176,4 183,7 165,6 123,2 100 50 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 tante, hace exactamente un año, lo cual implicó desarrollar un sistema electrónico para cotizar por estos canales masivos de los que halas rentas vitalicias. Eso ha significado que blaba. Es uno de los productos más fáciles a partir del mes de agosto del año pasado, de vender por esta vía, ya que no son altatodas las rentas vitamente sofisticados. Gráfico 5: Evolución del Primaje Directo - Chile - Millones de dólares licias que se hacen Crecieron los seguros de salud. En Chile en Chile deben pasar tenemos un esquema que cuenta con una sapreviamente por este lud previsional, que está a cargo de una in120.000 4.500 sistema, que fue dedustria distinta de la de seguros, las Institu4.000 100.000 3.500 sarrollado en conjunciones de Salud Previsional (ISAPRES). A me80.000 3.000 to con las Administradida que van cambiando las leyes, va apare2.500 60.000 doras de Fondos de ciendo una serie de obligatoriedades para el 2.000 Pensiones (AFP) y essistema previsional. La gente está deman40.000 1.500 tá funcionando bien. dando cada vez más seguros complementa1.000 20.000 500 En seguros indivirios, sobre todo colectivos. Hay un gran es0 0 duales, hemos visto pacio para crecer en el campo de los seguros 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 la evolución de los voluntarios, complementarios, de salud. Primaje PBI canales de distribuEn seguros grupales vemos un importanción masiva (bancos, te crecimiento. Esperamos que haya un delas casas comerciasarrollo del ahorro previsional voluntario les), que están cubriendo ya más del 25% (APV) colectivo. Los seguros con ahorro, Expectativas de Desarrollo en Seguros del primaje total de las líneas individuales. gracias a algunos incentivos tributarios, esde Vida También notamos que hubo un fuerte tán creciendo rápidamente, así como los seEn lo concerniente a expectativas de decrecimiento del ahorro previsional voluntaguros de salud, tanto individuales como cosarrollo en seguros de vida, se debe tener en cuenta que estamos adaptándonos a un rio. Esto está relacionado con un cambio en lectivos. Lo mismo sucede con los seguros cambio legal que obligó a cotizar las rentas la ley que rige este tema, que vino a potende desgravamen. En Chile estamos pasan- muy bien por qué (ver Gráfico 7). Puede ser que hayan influido efectos cambiarios. No ha aumentado significativamente la población, ni tampoco han bajado las primas de seguros, por eso suponemos que se puede tratar de un tema cambiario. 48 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” do por un período único, puesto que las tasas de interés son las más bajas de la historia; los activos no han subido significativamente, con lo cual los créditos hipotecarios han tenido un crecimiento explosivo. Esto está asociado con el fuerte crecimiento en el seguro de desgravamen. Expectativas de Desarrollo en Seguros Generales En las líneas personales de los seguros generales vemos algo parecido. Hubo un crecimiento muy importante por medio de los canales masivos. Las líneas industriales van siguiendo los ciclos del reaseguro. En el último tiempo hubo un gran desarrollo de los seguros de responsabilidad civil. Estamos viviendo un auge de los juicios en este momento en Chile. Asociado a esto, hay un requerimiento superior de coberturas. A modo de ejemplo, se puede mencionar que hoy en día no hay prácticamente ningún médico en el país sin contar con un seguro de responsabilidad por mala praxis. Las demandas han ido en aumento. De hecho, nosotros financiamos un estudio don- de pudimos notar cómo fue creciendo el número y el monto de indemnizaciones decretadas por los tribunales frente a la mala praxis. Es verdaderamente sorprendente; en 10 años la cantidad de juicios por esta causa se multiplicó casi por treinta, y los montos se multiplicaron por alrededor de veinticinco. Todo esto hace que ya nadie se sienta tranquilo de ejercer su profesión sin contratar la cobertura de responsabilidad profesional, sobre todo en el campo de la medicina, aunque también hay otras áreas en las que sucede algo similar. Los seguros de crédito están asociados al comercio, tanto internacional como interno. Observamos en el mercado local un explosivo crecimiento de este tipo de seguros. Principales Desafíos e Inquietudes del Sector ¿Cuáles son los principales desafíos? Vemos que estamos a las puertas de una nueva regulación en el área de los riesgos. Algo de esto comentó esta mañana Patrick [Liedtke]. Nosotros creemos que esto puede ser una oportunidad, siempre y cuando exista la vo- luntad de hacer un cambio de enfoque. Las compañías deben darse cuenta de cuáles son los riesgos que están enfrentando y encararlos adecuadamente. Eso significa, entre otras cosas, abandonar viejas regulaciones que se encuentran obsoletas e implementar nuevas. Vemos ahí un desafío a afrontar por el mercado en su conjunto. Tenemos en Chile una nueva Ley del Consumidor, que tiene algo más de un año de aplicación. Contempla las acciones colectivas que mencionaba Patrick esta mañana. A pesar de que la ley dice que cuando hay leyes específicas, aquéllas no serían de aplicación. Están instaladas oficinas de representantes del consumidor. Son agencias de organizaciones multinacionales. Varias de ellas se han instalado en Chile. Estamos presenciando las primeras acciones colectivas; curiosamente, la primera de ellas fue contra el Banco del Estado, que está regulado por una ley especial para bancos. Creemos que va a haber un conflicto entre estas organizaciones y la Superintendencia que regula el sector de seguros. No pensamos que sea fácil soslayar este problema. MERCADO ASEGURADOR 49 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Seguramente va a haber algunos casos que se van a tener que discutir en los tribunales. Nos preocupa el fraude. En este sentido tenemos un gran trabajo por delante. En la práctica, por lo menos en Chile, no está tipificado como delito el intento de fraude. Esto significa que hay dos posibilidades: uno indemniza y luego persigue judicialmente a la persona fraudulenta, exponiéndose a 8 ó 10 años de litigio, luego de los cuales recibe la devolución del dinero que desembolsó, si lo consigue; o evita el fraude, por lo cual la persona que lo cometió no tiene ninguna sanción por haber intentado defraudar a la compañía. Creemos que debe trabajarse sobre este tema. Pensamos que la autoridad entiende el problema y hay ánimo de avanzar en el necesario cambio legislativo. Estamos preocupados por el desarrollo de la imagen. Lo hemos hablado aquí. A nosotros también nos inquieta la imagen del seguro como industria. Hacemos todos los años encuestas de imagen y tengo que reconocer que son un poco decepcionantes porque no siempre salen todo lo bien que uno querría. Hemos hecho campañas de prensa, sobre todo en radio, por medio de conversaciones sobre temas específicos, dando a conocer las bondades del seguro. Pero todavía falta mucho. La gente aún cree que las compañías cobran mucho y no pagan nada, como decía Francisco [Astelarra] por la mañana. Tenemos en ese aspecto un gran camino por delante. Otra de las tareas que nos hemos propuesto es la autorregulación, lo cual está muy asociado al primer tema del que hablábamos, la regulación por riesgo. En la medida en que nosotros seamos capaces de autorregularnos, la autoridad naturalmente debería tomar una distancia mayor y el marco normativo debería ser más genérico. Hemos dado pasos en concreto en este tema: hace tres años creamos un Consejo de Autorregulación. Tenemos un Código de Autorregulación Voluntario, al que adhieren las compañías si así lo desean. Obviamente, una vez que adhieren, se obligan a cumplir las instrucciones que emanan de este Consejo de Autorregulación. En la práctica, lo que hemos visto, es que en algunos casos incluso se han evitado normas o regulaciones específicas, como producto de que este Consejo ha sido capaz de anticiparse a estos problemas y disponer ciertas medidas preventivas, de manera que no sea necesario que la autoridad intervenga. Creemos que la autorregulación, sobre todo en un esquema de regulación basado en riesgos, en el cual la 50 MERCADO ASEGURADOR compañía está obligada a entender lo que hace y a administrarlo adecuadamente, es fundamental para este mercado en el futuro. La productividad es un tema que nos preocupa a todos. Si uno saca la cuenta de cuántos pesos se gastan por cada cien que recibimos de prima, la verdad es que no salimos muy bien parados. Hay desafíos importantes en este aspecto. Nosotros nos lo hemos planteado. Estamos trabajando en una serie de proyectos para mejorar la productividad de la industria. Puedo mencionar, simplemente a modo de ejemplo, que en este momento estamos terminando de construir un sistema que va a permitir que se transmitan electrónicamente las propuestas, las pólizas, en fin: todo el intercambio de información entre el cliente, el corredor y la compañía va a ser electrónico, con lo cual nos vamos a evitar una cantidad enorme de impresión de papeles, trámites, duplicidad de digitación, una serie de trámites que encarecen mucho el proceso de emisión. Hemos desarrollado varias herramientas de suscripción. Me parece especialmente interesante mencionarles una de ellas: construimos un mapa de riesgo de inundaciones. Es una plataforma en la cual cada compañía puede interactuar y llevar una serie de controles, pero sobre una base común, elaborada por la Asociación de Aseguradores. Están zonificadas las ciudades más importantes de Chile. Se puede detectar ahí cuál es el riesgo de que cada zona se inunde frente a una lluvia de distintas intensidades. Pienso que herramientas de ese tipo son muy importantes para el desarrollo adecuado del gremio y para mejorar la productividad. Por último, quería mencionar que estamos preocupados porque después de 25 años de vigencia de la reforma previsional en Chile, vemos que las expectativas de vida aumentan significativamente y estamos convencidos de que el ahorro obligatorio no va a ser suficiente para financiar pensiones adecuadas. Existe ya el ahorro previsional voluntario, con algunos incentivos tributarios. Se está desarrollando y está creciendo bien, pero obviamente beneficia sólo al sector de la población que tiene mayores ingresos, para el cual los incentivos tributarios resultan atractivos. Creemos que hay que masificarlos, porque este problema es de todos. Las expectativas de vida aumentan para todo el mundo; el tiempo de trabajo no va a ser mayor, más bien tiende a disminuir. Además, las tasas de interés también han bajado, con lo cual, probablemen- te, las personas van a llegar a la edad de jubilarse con fondos más bajos y van a tener que financiar con eso más años de vida, por lo que la pensión a recibir también será menor. Hay que afrontar este problema, pero no creemos que por la vía de obligar a nadie a ahorrar más, sino que más bien es un desafío para nosotros convencer a los ciudadanos de que es necesario prevenir problemas futuros aumentando su tasa de ahorro. Esto es lo que quería comentarles. Muchas gracias. Norberto Pantanali: Muy bien, le damos las gracias a Jorge. Ahora vamos a escuchar a Rodrigo Cevallos Breilh, presidente de la Asociación de Compañías de Seguros del Ecuador (ACOSE) y de la Federación Nacional de Empresas de Seguros del Ecuador (FEDESEG). Rodrigo Cevallos Breilh: uenas tardes a todos. Gracias a Pedro Zournadjian por su gentil invitación. Para mí es un honor poder dirigir unas B Rodrigo Cevallos Breilh pocas palabras acerca de la situación socioeconómica de mi país, Ecuador. Situación Socio-Económica Ecuatoriana Me he permitido dividir la situación socio-económica en las siguientes partes: • PBI y Deuda Externa • Comercio Exterior - Balanza Comercial - Exportaciones - Importaciones • Educación • Tasas de Interés y Número de Bancos • Población Con respecto al primer ítem, como ustedes pueden observar en los cuadros, desde 1996 hasta el 2004 la deuda ha ido creciendo. Por su parte, la balanza comercial ha si- > 52 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” CUADRO I: Producto Bruto Interno (PBI) y Deuda Externa 50 > Año 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 PBI (Mill. de U$S) 21.268 23.635 23.255 16.674 15.934 21.024 24.311 27.201 30.282 PBI per capita (U$S) Deuda (Mill. de U$S) Pública (Mill. de U$S) Privada (Mill. de U$S) 1.939 14.586 12.628 1.958 2.008 15.099 12.579 2.520 1.946 16.400 13.241 3.160 1.376 16.282 13.752 2.530 1.296 13.565 11.335 2.229 1.685 14.411 11.373 3.038 1.920 16.288 11.388 4.899 2.118 16.595 11.493 5.102 2.325 17.010 11.062 5.949 CUADRO II: Comercio Exterior - Cifras en Miles de Dólares Año 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Balanza Comercial 962 523 -1.035 1.545 1.399 -397 -998 -71 373 Exportaciones 4.940 5.371 4.319 4.517 5.057 4.782 5.198 6.197 5.728 Importaciones 3.978 4.849 5.353 2.971 3.657 5.179 6.196 6.268 5.355 • Expectativas del nivel de producción de las Encuestas Mensuales de Opinión Empresarial (EMOE) • El stock de Reserva Internacional de la Libre Disponibilidad (RILD) El objeto de este indicador es anticipar los puntos de inflexión de los ciclos económicos y predecir el comportamiento. El indicador IACCE a abril de 2005 revela que la economía ecuatoriana continúa en crecimiento. Podemos ver las tasas de inflación e interés, así como algunas cifras relacionadas con la población (ver Cuadros III, IV y V). Para el análisis, veremos algunas cifras de la situación de la industria aseguradora en América Latina y Ecuador, para después considerar los desafíos y oportunidades que se presentan. Desafíos Tenemos como desafío la reforma de la seguridad social y una economía de escala. En la primera se incluye la privatización, la particiSu nombre completo es “Indicador Adelanpación en seguros catastróficos y en ahorro Cuadro III: Tasa de Inflación tado de Cambios de la Economía Ecuatoriaprevisional. En la segunda, los altos costos adAño Inflación (%) na”. Por la adopción de este indicador, se ministrativos. Otros desafíos son el impuesto 2001 22,44 asume que la economía presenta continuadel IVA del 12% que pesa sobre los seguros de 2002 9,36 mente ciclos con tendencia a la alta o a la personas, la falta de beneficios fiscales en el 2003 6,07 baja. Las series económicas que se han ahorro previsional, apertura de la industria por 2004 1,95 el Tratado de Libre Comercio (TLC), educación al consumidor, CUADRO VI: América Latina - 2004 reglamentación del SOAT, otros País Prima Total Primas Generales Prima Vida Prima Cedida Gastos Administ. Siniestralidad Miles de Dólares Miles de Dólares Miles de Dólares (%) (%) (%) seguros obligatorios y requeriBrasil 12.844.785 6.463.576 6.381.209 14,34 14,38 38,30 mientos de educación continua a México 11.801.991 7.075.218 4.726.773 18,53 9,09 54,94 los miembros de la industria. Chile 3.631.783 1.058.715 2.573.068 16,68 16,23 16,40 Finalmente, les quería coVenezuela 2.341.998 2.341.998 23,45 13,74 59,48 mentar que en el año 2007, mi Colombia 2.341.999 1.449.586 892.413 35,24 22,37 63,69 país, Ecuador, será la sede de Argentina 1.174.395 666.783 507.512 13,21 25,75 43,30 FIDES. Quiero aprovechar la Perú 1.479.892 990.331 489.561 13,71 8,37 24,97 oportunidad para invitarlos Ecuador 491.456 413.538 77.918 64,24 17,21 54,48 cordialmente a mi país para eTotal 36.108.299 20.459.745 15.648.554 se evento. Gráfico 1: Prima Vida vs. Generales en América Latina 100% 15,85% 80% 49,68% 38,10% 40,05% 43,22% 33,08% 70,85% 60% 100,00% 84,15% 40% 66,92% 50,32% 61,90% 59,95% 20% 56,78% 29,15% CUADRO VII: Primas de Seguros en Ecuador Año 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Primas (Mill. de U$S) 256,40 264,13 211,72 208,90 313,20 403,20 458,38 491,46 Primas per capita 21,47 21,72 17,05 16,51 21,47 32,47 36,79 36,22 % del PBI 1,30 1,34 1,54 1,53 1,74 1,65 1,71 1,63 Crecimiento (%) 3,01 -19,84 -1,33 49,93 28,74 13,69 7,22 0% Brasil México Chile Venezuela Colombia Argentina Perú Ecuador Prima Generales (%) Prima Vida (%) do favorable en el 2004 (ver Cuadros I y II). El IACCE es un nuevo indicador que ha desarrollado el Banco Central del Ecuador. 52 MERCADO ASEGURADOR considerado este último mes son: • Exportación del banano • Consumo Nacional de Energía Eléctrica • Exportaciones totales Muchas gracias por su atención. Norberto Pantanali: Agradecemos a Rodrigo Cevallos Breilh por su presentación. Seguidamente vamos a escuchar a Michel Ma- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 2: Ramos (Líneas de Negocios) CUADRO IV: Tasas de Interés Fecha 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Activa (%) 54,5 43,02 49,55 16,53 16,23 15,02 12,92 13,92 11,19 Pasiva (%) 41,5 28,09 39,39 9,28 7,38 6,36 5,6 5,51 5,51 N° Bancos 44 41 34 29 26 21 21 22 25 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Vida y Asist. Vehíciulos RC Incendio y Casco Médica SOAT Terremoto Colombia Ecuador CUADRO V: Población Año 2001 2002 2003 2004 Población (Mill. de Personas) 12,88 13,11 13,34 13,57 Crecimiento (%) 1,93 1,79 1,75 1,72 cara-Chvili, gerente central de Administración y Finanzas de Pacífico Peruana Suiza, Perú. Michel Macara-Chvili: uenas tardes a todos. Agradezco a Pedro la invitación. Como el tema a tratar es amplio, creo que a cada uno de nosotros como invitados le corresponde tratar B PEA (%) 39,58 40,02 40,47 40,92 Desempleo (%) 10,90 8,40 9,87 11,07 Subempleo (%) 34,10 30,90 45,80 42,50 de identificar cuáles son los retos y desafíos en cada caso en un determinado contexto. Todos somos conscientes de que estamos viviendo un ciclo atractivo para la región. Coyuntura Económica y Perspectivas 2005 Se debe identificar cuáles son los niveles de competencia en cada mercado para Accidentes Personales Perú Transporte Otros hacerlos más atractivos para los flujos de inversión del extranjero. Perú tiene hoy un flujo de inversión cercano a los U$S 30.000 millones. La curva de riesgo país muestra cómo este índice ha ido descendiendo (ver Gráfico 1). A octubre del año pasado nos situábamos casi en los 400 puntos básicos sobre la curva del tesoro. Hoy estamos en 239 puntos básicos sobre esa curva. Aquí el reto de nuestros países es en un futuro próximo obtener finalmente el grado de inversión que sería deseable para nosotros. Quisiera hacer algunos comentarios acerca de la situación del país. Se viene dando un cre- MERCADO ASEGURADOR 53 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” cimiento de manera sostenida de las exportaciones, apoyado por la minería y la reactivación de la industria. Hay una coyuntura internacional que favorece el desarrollo (ver Gráfico 2). Por otra parte, Perú tiene siete años consecutivos de crecimiento del PBI, cosa que no se veía desde hace cuatro décadas. Sin embargo, ese crecimiento es insuficiente. Debería ser mayor al 6%, y eso aún no se pudo obtener (ver Gráfico 3). Hay equilibrio fiscal. Se trata de una economía ortodoxa, el gobierno actual ha mantenido los fundamentos planteados durante el gobierno del presidente Fujimori. Se logró controlar la inflación y la devaMichel Macara-Chvili luación, con tasas de Gráfico 1: Riesgo País interés reducidas y 1.400 excedentes de liqui1.200 dez. El costo del capital en el país es ex1.000 tremadamente bajo 800 para la realidad que 600 muestran nuestras empresas. Eso se de400 be básicamente a los 200 excedentes que se 0 generan a través de E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N 01 01 01 01 01 01 02 02 02 02 02 02 03 03 03 03 03 03 04 04 04 04 04 04 las AFP y de las compañías de seguros. Perú Latin EMBI El factor negativo es el excesivo ruido Gráfico 2: Balanza Comercial (Millones de Dólares) político que ha habi12.500 $ 12.149 do. Toledo ha sido un 10.000 presidente que ha $ 9.645 convivido durante los 7.500 cuatro años de ges5.00 tión con una serie de dificultades en térmi$ 2.504 2.500 nos de la imagen que 0 puede haber transmitido, lo que no implica -2.500 en absoluto que se 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 desconozca el nivel de Exportaciones Importaciones Balanza Comercial avance en cuanto a reformas estructurales Gráfico 3: Perú: Evolución del PBI que ha podido lograr. El riesgo principal 15,0% es no estar en capa12,5% cidad de aprovechar 10,0% las posibilidades que 7,5% presenta la coyuntu5,1% 5,0% ra internacional. En el momento en que en 2,5% este ciclo cambie, es0,0% to podría llevarnos a -2,5% pensar en si no he1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 mos perdido una Tasa de crecimiento del PBI oportunidad para po54 MERCADO ASEGURADOR der desarrollar más ampliamente una economía que viene avanzando, pero no lo suficiente como para consolidarse. En el plano interno, teniendo en cuenta que estamos en un año preelectoral, al igual que lo que sucede en otros países de la región, siempre hay un riesgo con respecto a lo que pueda ocurrir con los déficits fiscales. El Sistema Asegurador Peruano Con relación al sistema asegurador, en el año ’92 se rompió con el monopolio del reaseguro. Entramos a jugar partidos en una liga mucho más atractiva. Verán ustedes después que eso llevó a una concentración muy grande. Hay sólo 12 compañías de seguros, con muy poca inversión del extranjero. Si uno se pone a pensar si existen barreras de ingreso, es difícil encontrarlas. Es por eso que mencionaba que hay que situar este concepto de retos y desafíos en los diferentes contextos que cada uno de nuestros países tienen. Hay una alta competitividad en precios. Las tasas son aún insuficientes en varios riesgos (cascos pesqueros es un ejemplo, los seguros de property también). Existe una amplia oferta de servicios complementarios, que implica un extra de calidad, creo yo, bastante bien reconocida. Hay poca conciencia aseguradora en la población. El hecho de que se trate de un país con estratos económicos en niveles C y D muy altos, hace difícil que el crecimiento económico se logre percibir por la mayor parte de la población. Es difícil encontrar la solución a este problema. Se hacen importantes esfuerzos por captar segmentos de la población que aún no están incorporados al sistema. El crecimiento principal ha venido por el lado del sector de vida, a través de las rentas vitalicias y el desarrollo de vida individual. Las primas del mercado representan sólo el 2,5% del PBI. Por último, hace cuatro años se creó el Sistema Privado de Seguridad Social, que es una alternativa a la Seguridad Social Pública. Hoy operan solamente dos compañías en esta área. De las doce empresas del sistema asegurador, cinco de ellas operan en seguros generales y de vida. La especialización no es obligatoria en nuestro caso. Existen sin embargo tres compañías que se ocupan sólo de seguros generales y cuatro que sólo trabajan con seguros de vida y pensiones. En cuanto al sistema de Entidades Prestadoras de Salud, fueron cuatro en un comienzo y hoy son sólo dos, ambas vinculadas a aseguradoras. Una de ellas pertenece a Pacífico Grupo Asegurador, empre- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” sa en la cual me desempeño; la otra es de nuestro principal competidor. Se ha dado una consolidación en el sector a partir del año ’92, que, como comentaba, ha llegado a reducir el mercado de 21 empresas a 12. El volumen total de primas bordea los U$S 1.000 millones, incorporando los seguros pertenecientes al Sistema Privado de Seguridad Social. De esta cifra, cerca de U$S 500 millones corresponde a los Seguros Generales. Este ramo, como pueden ver, no tiene un crecimiento muy importante a través del tiempo. Se puede ver la evolución de los Seguros de Vida y de Pensiones, que es el sector que más dinámica le ha dado al mercado. Por último, se puede ver la evolución de las Entidades Prestadoras de Salud (EPS) durante los cinco años de funcionamiento (ver Gráfico 4). Mencionaba que el mercado ha crecido un 3,3% del 2003 al 2004, básicamente por el desarrollo de los mercados de vida y las EPS. El gráfico que sigue muestra las participaciones de mercado (ver Gráfico 6). Hay una concentración muy alta. En el año 2004, las dos compañías líderes concentran el 63% del mercado. La que hoy es líder, Rimac, compró las operaciones de Aetna y de Generali en los dos últimos años. Con esto ha obtenido el liderazgo en términos de participación. En lo que se refiere únicamente a seguros generales, la concentración se hace más evidente aún. Cerca del 70% de las primas del mercado se distribuyen entre estas dos empresas, Pacífico y Rimac. Como pueden ver, hay menos empresas de las que estaban operando en el 2003 (ver Gráfico 7). Gráfico 4: Evolución Primas Totales (Millones de Dólares) En vida es menor $ 1.200 la concentración, sin duda, porque hay me- negocio muy marginal, sin duda, y tiene sentido tenerlo en la medida que pueda ser asumido como un producto más que un grupo asegurador puede ofrecer a su cliente. Esta es otra pata de la mesa. Es muy político lo que se debe hacer aquí, en términos poder lograr un compromiso de parte del gobierno para ofrecer a los afiliados una mejor calidad de servicio, descentralizando lo que la seguridad social no pueda dar a la capa simple. La capa más compleja de la sociedad debiera ser atendida por la seguridad social pública. Aquí lo atractivo para las empresas es el crédito que obtienen por el hecho de tomar la decisión de afiliar a sus empleados en una EPS. El aporte para la seguridad social en Perú es del 9%. Para aquellas empresas que opten por afiliar a sus empleados a una EPS el aporte se reduce al 6,75%. Evidentemente, aquellas empresas que paguen salarios altos podrán financiar de esta manera un programa bastante completo de salud sin costo adicional. $ 1.000 Gráfico 6: Participación de Mercado - Riesgos Generales + Vida $ 800 Diciembre 2004 U$S 889.436.000 Diciembre 2003 U$S 868.557.000 $ 600 $ 400 $ 200 0 1995 1996 1997 Riesgos Generales 1998 1999 2000 2001 Vida 2002 2003 2004 EPS Mapfre Fénix 5,9% 5,6% Invita 6,4% Positiva 6,8% Interseguro 10,3% Otros 8,3% Pacífico 30,0% Rimac 26,6% Otros Mapfre Generali 5,4% 2,9% 6,3% Positiva 6,3% Interseguro 8,1% Invita 8,4% Pacífico 30,2% Rimac 32,3% Gráfico 5: Evolución Crecimiento de Primas Totales 60% 50% Gráfico 7: Participación de Mercado - Riesgos Generales 40% Diciembre 2004 U$S 490.209.000 Diciembre 2003 U$S 505.937.000 30% 20% 10,7% 10% 10,1% 0% -3,1% -10% 1996 1997 Crecimiento RG 1998 1999 2000 2001 Crecimiento Vida 2002 2003 2004 Crecimiento EPS En cuanto al crecimiento, podemos ver cómo el mercado de vida ha venido desarrollándose. Vemos un crecimiento bastante atractivo en los años ’97 y ’98, y un pico en el año 2003, apoyado fundamentalmente en los sistemas anticipados de jubilación, que generaron mayores rentas vitalicias (ver Gráfico 5). Mapfre Otros Generali Latina 4,8% 1,9% 6,4% 4,8% Fénix 6,9% Pacífico 32,6% Latina Generali Otros 4,6% Mapfre 5,0% 4,5% 5,7% Positiva 9,6% Rimac 37,2% Positiva 10,4% Rimac 32,1% nos jugadores en el mercado. Sin embargo, entre las tres primeras compañías podrán ustedes ver que tienen un 70% del mercado (ver Gráfico 8). Por último, en el campo de la seguridad social privada, el año pasado Pacífico adquirió la operación de Novasalud. Ese es un Pacífico 33,4% A pesar de la concentración del mercado, pueden ustedes ver que en incendio las primas se redujeron en casi un 15% el año pasado, lo que suena poco lógico (ver Cuadro I). Menos jugadores, en teoría -sin apelar a la palabra concertación- deberían lo- > MERCADO ASEGURADOR 55 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” ofrecen. dida. Hoy en Pacífico tenemos un contrato En cuanto a la parde este tipo por un millón de dólares (esto ticipación extranjera, es lo que se retiene por cada evento). El enDiciembre 2004 Diciembre 2003 la misma es bastante durecimiento del mercado ha llevado tamU$S 399.277.000 U$S 362.620.000 Generali reducida. bién a que nuestro principal competidor opPositiva 1,0% Otros Con respecto a la te desde el año pasado por seguir un esMapfre Vida 2,4% Mapfre Vida Fenix Vida Otros Pacífico 1,4% Pacífico 3,8% 4,5% 7,0% 7,5% 26,4% 26,3% Intersiniestralidad, obserquema de reaseguros como éste. Tiene senseguro Invita 17,0% vamos que la Asistido, porque la masa crítica que se maneja 15,1% tencia Médica boren seguros de incendio puede permitir tedea el 80%. Cuesta ner un balance en la medida en que las reInvita Rimac Interseguro 18,6% mucho trabajo reduservas se constituyan oportunamente y que 18,9% RIMAC 23,8% 26,3% cir ese índice. Halos criterios de suscripción se manejen bajo ciendo cálculos, lleconceptos técnicos. gamos a ver que los Esto que voy a comentar a continuación, gastos de adquisino es con ánimos de hacer publicidad sino Gráfico 9: Participación de Mercado - EPS ción son alrededor porque el enfoque que quiero darle a los úlDiciembre 2004 del 10%; operar este timos minutos de la presentación se relaDiciembre 2003 U$S 116.642.000 U$S 105.333.000 ramo por menos del ciona con los desafíos. Uno de los más im18% es muy difícil. portantes tiene que ver con lo que se coNovasalud Pacífico Pacífico Cascos pesqueros mentó esta mañana respecto de adminisRimac 20,9% 45,6% 23,5% 38,4% tuvo un buen año en tración de riesgos de operaciones. Pacífico el 2004, después de es la única compañía que está vinculada a que en el balance de un holding, Credicorp, que cotiza sus acciolos últimos seis años nes en Nueva York. Esto nos lleva a tener Novasalud Rimac los resultados fueran que cumplir con todos los requerimientos 38,1% 33,4% negativos. Ustedes del SEC (Securities and Exchange Commispueden apreciar que sion). Estos requerimientos, como ustedes en incendio la siniessaben, se han hecho mucho más exigentes grar un equilibrio en sus niveles de primas tralidad es bastante baja (ver Gráfico 10). a partir de las situaciones de quiebras supara que las tasas sean suficientes a fin de Recuerdo Gráfico 10: Siniestralidad Neta (%) cubrir todos los requerimientos de solvenque hace dos 124,4 años atrás, en cia. Sin embargo, las dos compañías más Previsionales 123,5 79,4 ocasión del Priimportantes tienen niveles de solvencia Asistencia Médica 74,5 bastante grandes y el hecho de que el mermer Seminario 73,7 Deshonestidad y Robo 58,8 cado se haya concentrado más ha provocaLatinoamerica68,6 Cascos Gráfico 8: Participación de Mercado - Vida Automóviles Cuadro I: Primas Totales por Ramos - Cifras en Miles de Dólares Ramos Incendio Asistencia Médica Automóviles SOAT Ramos Técnicos Accidentes Deshonestidad y Robo Cascos Transportes Responsabilidad Civil Aviación Total Generales Renta Jubilación Previsionales Vida Total Vida EPS Primas a Diciembre 2004 127.850 71.157 65.419 51.044 28.334 26.656 25.970 25.612 21.810 20.925 16.977 490.209 203.543 67.228 128.456 399.227 116.642 Primas a Diciembre 2003 149.795 71.346 67.754 50.381 25.458 23.398 29.085 22.598 18.723 18.429 21.586 505.937 175.125 74.595 112.900 362.620 105.333 do que no se pierda este afán por tratar de captar una cuota de mercado adicional, sin preocuparnos de manera plena por lograr un equilibrio en las condiciones que se 56 MERCADO ASEGURADOR Variación (%) -14,6 -0,3 -3,4 1,3 11,3 13,9 -10,7 13,3 16,5 13,5 -21,3 -3,1 16,2 -9,9 13,8 10,1 10,7 Transporte Accidentes Personales Vida Incendio 16,6 10,6 14,3 8,2 56,7 60,5 65,2 53,7 42,7 39,6 37,4 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 120,0% 140,0% 2003 2004 no de Seguros y Reaseguros que se llevó a cabo aquí en Buenos Aires, estábamos en vísperas de la renovación de los contratos de reaseguro. Si bien yo me fui con una idea bastante clara con respecto a que las condiciones de renovación de los proporcionales iban a ser muy duras, nunca pensamos que íbamos a terminar saliendo del esquema del reaseguro proporcional para contratar los reaseguros de exceso de pér- cesivas de importantes empresas (WorldCom, Enron, Parmalat y todos los casos que son de público conocimiento). Es muy importante el rol de la administración de riesgos operativos en las organizaciones, no necesariamente como una función focalizada en una persona, sino como parte del desarrollo estratégico que las empresas deben tener hoy, con participación plena de toda la gerencia y de los ejecutivos que se nombren como responsables de cada uno de los procesos críticos que se tengan que controlar. Pacífico es una empresa que genera alrededor de 350 millones de dólares. Hemos 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Aprendiz Crecimie Procesos Mercado Financiera cripción. Se debe teGráfico 13: Perspectivas en el BSC ner un control pleno de los cúmulos de Maximizar Confiabilidad y Transparencia Utilidad en la información financiera retención. Existe un impacto en la reserva catastrófica. Esto Desarrollo de Desarrollo de Canales de Distribución Nuevos Mercados (C-D) lleva a que las utilidades que en el corto plazo se puedan SARBOX - SOA 404 Administración de generar ante la falta Nuevas NIIF’s Riesgo de Operación (ARO) de presencia de siniestros tengan que Código de Desarrollo de Buen Gobierno estar contabilizadas Conducta/Etica Competencias Corporativo adecuadamente en un pasivo que permiles alternativos es quizás el concepto más ta a través del crecimiento de la reserva ir importante. haciendo frente a las responsabilidades Aquí he querido mostrar (probablemenque a lo largo del contrato se vayan a atente algunos de ustedes tengan una metododer. logía de seguimiento similar) a través de lo Las normas actuales, las nuevas NIIF, que es el Balance Corporate, las cuatro divinculadas con los reGráfico 11: Evolución Primas Totales - Cifras en Millones de Dólares mensiones que se analizan: de abajo a arriquerimientos de Sar$ 350 ba, la dimensión de conocimiento, los probanes-Oxley, que son cesos, mercados, y, por último, la dimenlos dos congresistas $ 300 sión financiera (ver Gráfico 13). Cada una de que han impulsado $ 250 estas dimensiones debe contribuir al logro en los EE.UU. este $ 200 de los objetivos estratégicos de la organicambio de visión con zación. respecto a la admi$ 150 El aspecto de crecimiento y conocimiennistración de riesgos $ 100 to de la gente tiene que estar apoyado en de operación, llevan $50 códigos de conducta, códigos de ética que a que exista mayor deben estar expresamente establecidos en volatilidad. Solamen0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 la organización; todo lo relacionado al dete a manera de ejemPacífico Seguros Pacífico Vida Pacífico Salud sarrollo de competencias directivas tiene plo, el impacto que la que trabajarse activamente; los principios reserva catastrófica de buen gobierno corporativo tienen que puede tener bajo norGráfico 12: Resultado Técnico - Incendio y Ramos Técnicos - Cifras en Millones de Dólares ser claros y divulgados a nivel integral en la mativas propias de $ 30 25% organización. nuestros países no es Con respecto a la dimensión de proceun concepto que for$ 24 20% sos, son importantes las normas de Sarbame parte de las provines-Oxley, en su capítulo 404, que tienen siones que el SEC exi$ 18 15% que ver con todas las nuevas normas interge. Es decir, al no $ 12 10% nacionales de información financiera, y la constituirse una readministración de riesgos de operación, coserva catastrófica ba$6 5% mo se comentó esta mañana. jo normas internacioEn cuanto a los mercados, los retos prinnales, estamos acep$0 0% cipales están vinculados al desarrollo de tando que exista ma2000 2001 2002 2003 2004 los canales de distribución y al desenvolviyor volatilidad, porResultado Técnico - Incendio + Ramos Técnicos (U$S) Resultado Técnico - Todos los ramos (U$S) miento de nuevos mercados; como les exque en el momento Resultado Técnico - Incendio + Ramos Técnicos (%) plicaba, en nuestra realidad es bastante imen que los siniestros Resultado Técnico - Todos los ramos (%) portante para lograr que un mayor sector se presenten, las vade la población finalmente logre incorporarriaciones de los flujos se, con productos muy sencillos, al mercade rentabilidad, evidentemente, van a ser Con relación a suscripción de negocios y do de seguros. mayores. gestión de reaseguros, en adición al coTodo esto está muy relacionado con la En cuanto a los mercados, el tema de la mentario de los contratos de exceso de pérconfiabilidad y la transparencia en la inforsegmentación es fundamental; el desarrodida, hay una base de primas que permite mación financiera, así como con el objetivo llo de productos, se ha comentado, es una redefinir esa gestión estratégica. Hay una corporativo de maximización de beneficios. realidad permanente; la búsqueda de canamayor atención (indispensable) a la susResultado Técnico/Primas Totales (%) Resultado Técnico - Incendio (U$S) crecido un 21% respecto al año anterior. Esto se ha dado con la incorporación de la operación de salud a partir de la compra de la EPS Novasalud. La evolución de primas se ha dado principalmente en los sectores vida y salud (ver Gráfico 11). El nivel de rentabilidad en términos de resultados técnicos siempre fue bueno (ver Gráfico 12). Esa fue una de las razones que nos llevaron a tomar la decisión, hace dos años, de dejar los contratos proporcionales en property e ir a contrato de exceso de pérdida. No identificamos ningún tipo de diferenciación entre lo que los reaseguradores líderes ofrecían a nuestra empresa y lo que ofrecían al mercado. Evidentemente, en ese contexto, se perdía competitividad al no poder encontrar una diferenciación clara respecto a la oferta que pudiéramos transmitir a nuestros clientes. MERCADO ASEGURADOR 57 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Sobre Sarbanes-Oxley, quisiera hablar de algunos puntos que contempla esta Ley: • Implementar políticas para mejorar la gestión de riesgos. Como les decía, esto tiene que ser parte de la definición estratégica de la organización. • Declaración expresa de responsabilidad de la Gerencia. • Certificación por parte de auditores externos y de la SEC. • Implementación de nuevas NIIF. Las empresas que no están domiciliadas en los EE.UU. tienen plazo, a partir del año 2006, para concluir con todo el relevamiento de la documentación de los procesos que se definan en las empresas como de alta, mediana y baja complejidad. Inicialmente, esto iba a ser puesto en práctica en el año 2005; se ha dado plazo hasta el año entrante. Pero ya hay que trabajar en esto. Como ejemplo, en el caso de nuestra empresa, hemos identificado 34 procesos críticos, que van desde el reaseguro, pasando por suscripción, manejo y valorización de inversiones, etc. Hay toda una serie de procesos que deben ser documentados y cada uno tiene que tener un funcionario que sea responsable de mantener la documentación en orden. • Impacto en la clasificación de riesgo de la empresa. El SEC tiene el mandato de hacer auditorías en empresas que están cotizadas en la Bolsa de Nueva York y el hecho de que se identificaran posibilidades de que ese testeo no esté bien relevado podría llevar a sanciones bastante importantes. Este nuevo enfoque de administración de riesgo operativo requiere: • Anticipar y controlar los riesgos. • Documentar todos los procesos críticos. • Incorporar la administración de riesgos de operación dentro del proceso de toma de decisiones. • Incorporar los riesgos operativos en la estructura de capital de la institución. • Considerar la administración de riesgos operativos como un elemento de ventaja competitiva, ya que puede ayudarnos a mantener una adecuada calificación de riesgos de la entidad, para que a través de su minimización podamos mantener el valor de capitalización de las empresas que se cotizan en la Bolsa. • Asegurar la transparencia y veracidad de la información financiera. • Total independencia de los miembros del Comité de Auditoría (conformados por directivos de empresas). 58 MERCADO ASEGURADOR (implica mediciones). • Plena responsabilidad sobre los reUso estratégico: portes financieros. • Incorporar el concepto de retorno de • Evaluar la efectividad del control ininversión ajustado por riesgo. terno sobre los procesos vinculados a los • Asignar capital por línea de negocio. reportes financieros. • Medir resultados y proponer metas de • Respaldar la evaluación del control incumplimiento. terno con documentación suficiente. Por último, el diagrama muestra las fa• Presentar información escrita sobre la ses del proceso de administración de riesefectividad de los controles internos. gos operativos (ver Gráfico 14). La metodología de la evaluación implica: Se sugiere trabajar con el nombramien• Identificar las cuentas significativas y procesos relacionados. Gráfico 14: Fases del Proceso ARO para Favorecer Controles SARBOX • Entendimiento y documentación de los Nombramiento de Inducción a Documentación procesos y controles. Responsables Responsables de • Auditoría y moniy Expertos y Expertos “Proceso” toreo. • Definir la MateDocumentación Diagrama de Segregación Riesgos rialidad (M) y el Error de Flujo de y Tolerable (ET) de la in“Actividad” “Actividad” Funciones Controles formación financiera en base al riesgo de los procesos críticos como Plan Diagnóstico de porcentaje de las utiliFinal Acción dades. • Identificar y doNuevo Proceso cumentar procesos críto de personas responsables; un proceso ticos. de inducción hacia toda la plana gerencial • Ventas, suscripción, reaseguros. para que haya plena conciencia sobre lo • Valorización de inversiones. que esto implica; la documentación de pro• Reservas técnicas - IBNR. cesos, de actividades; la elaboración de flu• Compras, planilla de remuneraciones, jos de actividades; la separación de funciocódigos de conducta. nes para evitar que exista el riesgo de su• Cierres contables y consolidación. perposición en la Gráfico 15: SOA 404 - ¿Qué hacer?...¿Cómo Lograrlo? toma de decisio- Conocer nuestros riesgos: nes; todo esto, en - Identificar y Evaluar un nivel de re- Qué, Cómo, Por Qué troactividad y de - Gestionar nuestros riesgos: - Decidir sobre el riesgo (aceptarlo o rechazarlo) feedback que - Manejo proactivo, alertas tempranas (implica medir) haga que consRiesgo tantemente se tenRiesgo no alineado con Riesgo inherente al estratégia/no ofrece ga que manejar inAceptar Rechazar modelo del negocio retorno atractivo formación actualizada, para, de esa Retener Reducir Transferir Explotar Evitar manera, eliminar Procurar retorno Controlar A terceros a un Ventaja competitiva Aplicar estratégia cualquier posibiliapropiado o mitigar precio apropiado administrando y eliminar expodad de riesgo que - Uso estratégico: exposición sición - Incorporar el concepto de retorno de inversión ajustado por riesgo pueda afectar a - Asignar capital por línea de negocio la organización. - Medir resultados y proponer metas de cumplimiento Muchas gracias, y disculpen por los minutos extra. Conocer nuestros riesgos: • Identificar y evaluar. Norberto Pantanali: Seguidamente, va• Qué, cómo, por qué. mos a pedirle a Mauricio Castellanos, geGestionar nuestros riesgos: rente de la Asociación Uruguaya de Empre• Decidir sobre el mismo (aceptarlo o sas Aseguradoras (AUDEA) que dé comienrechazarlo). zo a su exposición. • Manejo proactivo, alertas tempranas > 60 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 58 > Mauricio Castellanos Mauricio Castellanos: uenas tardes. Básicamente, queremos hacer algunos comentarios sobre la economía de nuestro país, desde la óptica empresarial, es decir, acerca de lo que entendemos que a los empresarios del área de los seguros les puede interesar de Uruguay. Por otra parte, vamos a hacer algunos comentarios sobre la evolución del mercado de seguros desde la desmonopolización que efectivamente ocurrió en el año 1995. B Economía Uruguaya En lo que respecta a la situación de la economía, nosotros participamos del Primer Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros, llevado a cabo en el año 2003, y en aquel momento hicimos algunos comentarios que tenían que ver con la situación de crisis económica muy importante en Uruguay. Hoy queremos contraponer ese panorama con la situación actual. Anteriormente había una crisis regional de dimensiones importantes, con una cantidad de consecuencias para el país, como la pérdida del grado inversor (investment grade); una crisis del sistema bancario con una corrida muy fuerte, que en definitiva terminó con la liquidación de cuatro bancos importantes de Uruguay; esto llevó a una libre flotación de la moneda; se produce, a raíz de todo esto, un rápido deterioro de la relación de la deuda pública con el PBI. Hoy en día la situación ha variado, ha mejorado sustancialmente. Tenemos estabilidad regional aunque no es la situación ideal en algunos países, por lo menos en el corto plazo hay una mejora en los índices, sobre todo en lo que respecta a Argentina y Brasil. En el caso de Uruguay, hay una mejora en la calificación de la deuda. Este país 60 MERCADO ASEGURADOR variación del índice del volumen físico del pasó por un proceso de canje de la deuda PBI. Aquí se aprecia claramente cómo Urupública, que incluyó en alguna etapa muy guay pasó por un período de 4 años de ubreve una caída en default, que fue más na recesión muy profunda, sobre todo en bien una caída técnica. Hay una estabilidad el año 2002. A partir del 2003 comienza un en el sistema bancario, aunque aún teneproceso de recuperación muy importante, mos algunos puntos pendientes. Esto más con una mejora en todos los indicadores, que nada se relaciona con alguna normaticomo mencionábamos anteriormente (ver va un tanto restrictiva que se generó en aGráfico 2). quel momento, la cual pudo haber condicionado la suspensión Gráfico 1: Comercio Exterior de actividades de un 100% banco, COFAC, hace 90% 74% un mes atrás; salió rá69% 80% 67% pidamente de esa si70% 59% 55% tuación a través de un 60% acuerdo con sus clien50% tes. Se mantiene la li40% 45% 41% bre flotación de la mo30% 31% 33% 20% neda y hay una pro26% 10% gresiva mejora de la 0% relación de la deuda 2000 2001 2002 2003 2004 pública con el PBI. Mercosur Resto del Mundo Nosotros pasamos, en el 2003, de una reGráfico 2: Evolución del PBI - Variación IVF-PBI lación de la deuda pú15,0% blica del 113% del PBI 12,3% a una relación actual 10,0% que está en el orden del 100%. Tenemos un 5,0% 2,3% 5,6% 5,0% riesgo país que está 4,6% 0,0% oscilando entre 350 y -1,5% 450 puntos básicos. -5,0% -3,4% -2,8% En definitiva, hay una -10,0% situación de una cier-11,1% ta estabilidad y un -15,0% 1 6 7 8 9 0 2 3 4 crecimiento del PBI, 199 199 199 199 200 200 200 200 200 pero partiendo de una base muy baja, planteada por la crisis del También quiero mostrarles lo que ha sido la inflación y la devaluación desde el a2002. ño 1996 hasta la fecha. El comportamiento También quisimos presentarles, al igual de ambas era bastante similar, con algunos que hicimos en el año 2003, la evolución en períodos en los cuales la inflación evolucioel destino de las exportaciones de nuestro país (ver Gráfico 1). Uruguay ha sido tradinaba por debajo de la devaluación, y otros en lo que sucedía lo contrario; pero en el acionalmente un país dependiente de la reño 2002 se produce una fuerte devaluación lación con sus países vecinos, en términos de la moneda, que no es acompañada por comerciales, especialmente Brasil y Argenla inflación (ver Gráfico 3). La moneda sutina. Sin embargo, a raíz de la crisis hay una sustitución de exportaciones muy marfrió prácticamente un 90% de devaluación en ese año, mientras que la inflación estucada, un proceso en el cual la venta de provo rondando el 30%. A partir del 2003 se ductos nacionales a la región disminuye y vuelve a revertir la situación y en el 2004 aumentan las exportaciones a países del tenemos inflación en dólares. Esta es una NAFTA. De hecho, se produjo una situación situación que se encuentra en discusión, bastante peculiar: es la primera vez desde la creación del Mercosur que el NAFTA tiene respecto a cuáles son los objetivos que debiera fijarse el país en este tema. Uruguay más compras de productos de Uruguay que se fija metas de inflación y no de tipo de el propio Mercosur. cambio. Los exportadores sobre todo, que En cuanto a la evolución del producto ven afectada su competitividad, se quebruto interno, les estamos presentando la 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” jan bastante por este tema. Pero la realidad es que Uruguay no cuenta con los recursos con que sí cuentan, por ejemplo, Argentina o Brasil, como para poder sostener un tipo de cambio alto. El tipo de cambio alcanzó los $ 30 en el 2002 y en la actualidad está en $ 25. En lo que respecta a la tasa de desempleo, Uruguay ha tenido una tasa de desempleo histórica de alrededor del 10%. A partir del año 1996 esta tasa se incrementó, con algunas oscilaciones. A partir de la crisis del ’98, con los problemas en Brasil, comenzó a crecer rápidamente, hasta llegar en el 2002 a un pico del 17%. En la actualidad, si bien al cierre del 2004 estaba en torno al 12,9%, en estos meses que corren del 2005 se ha mantenido estable en alrededor del 13% (ver Gráfico 4). 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% El Mercado de Gráfico 5: Salario Real Seguros 140 En lo que concier130 ne específicamente al mercado de segu120 125,4 126,6 124,2 124,2 ros, es interesante 110 comentarles que en Uruguay hay 15 com100 pañías que operan 100,0 96,6 99,5 efectivamente en el 90 mercado. De éstas, 80 tenemos una compa1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 ñía pública de seguBase 2000=100 ros, que tuvo el mocontamos con cifras definitivas del año nopolio desde el año 1911 hasta 1993. En el 2004 ha tenido sistemáticamente dificulta’93 se aprobó una ley que desmonopolizó des para presentar su información. Hay alparcialmente el mercado. Esa ley fue reforgunas cifras estimadas que publicó el Banmada en el 2001. En la actualidad, la empreco Central, pero sabemos que luego tensa pública mantiene el monopolio de Accidrán ajustes muy significativos. Según las dentes del Trabajo y Gráfico 3: Inflación y Devaluación cifras estimadas del año 2004, estaEnfermedades Proferíamos en un mercado de alrededor de sionales. U$S 222 millones. La emisión del Banco de Vamos a comentar Seguros sería de aproximadamente U$S 130 algunos indicadores: millones; el resto corresponde al mercado • Penetración del privado. mercado. Hay una estabilidad del indicador de pri• Composición de mas sobre PBI durante todo el período la emisión. 1995-2003 en torno del 1,7% al 2%, con al• Evolución de las gún altibajo. En el año 2004 estaría cercano ramas de actividad. al 2,02%. Las primas per capita habrían ce• Las inversiones 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 rrado en el 2004 en U$S 78 por habitante del sector. Evolución de la Inflación Evolución del tipo de cambio (ver Cuadro I). • Reservas técnicas. Gráfico 4: Tasa de Desempleo 20% 18% 17,0% 16,7% 16% 15,5% 14% 12% 13,9% 12,3% 11,6% 12,9% 11,8% 10% 10,2% 8% 6% Gráfico 6: Penetración del Mercado - Primas Emitidas en Millones de U$S 400 375 350 325 300 275 293 250 291 285 273 225 271 226 200 175 150 127 125 108 100 75 92 98 107 101 82 50 84 72 68 25 1996 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1997 1998 1999 Mercado Privado En cuanto al salario real, es interesante comentarles que el gobierno decidió cambiar el índice de base en el 2000. Los números que pueden ver en el Gráfico 5, con respecto al índice de base anterior, se verían mucho peor de lo que se ven ahora. De todas maneras, puede notarse que hay una caída muy fuerte del salario real, y esto obviamente impacta en los consumidores y en el mercado de seguros. 2000 2001 2002 2003 2003 2004 Podemos ver cómo fue evolucionando, desde la desmonopolización hasta la actualidad, la emisión total del mercado, diferenciando la emisión del mercado privado de la del Banco de Seguros del Estado, que es la empresa pública de seguros (ver Gráfico 6). En el año 1999, el mercado manejaba alrededor de 304 millones de dólares; esta cifra fue decayendo paulatinamente, hasta el 2003. No BSE En el gráfico (ver Gráfico 7) podemos apreciar que hubo una correlación entre la evolución del mercado y la variación del índice de volumen físico del PBI. El PBI ha funcionado como una explicación de los movimientos del mercado, aunque no en su totalidad. Queremos también mostrarles la composición por ramos de seguros, la participaMERCADO ASEGURADOR 61 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Cuadro I: Primas per capita y PBI Primas s/PBI (%) Prima per capita 1995 1,7 100,8 1996 1,6 107,6 1997 1,7 114,9 1998 1,7 116,4 1999 1,9 117,3 2000 1,9 113,3 2001 1,7 96,1 2002 2,0 73,7 rios sobre este cuadro. En Uruguay hay 20,0% tres compañías espe14,2% 15,0% cializadas en Seguros 10,0% 5,6% 5,0% 4,6% 3,5% de Vida; cuatro que 2,5% 5,0% -1,5% operan en seguros 4,9% 0,0% 1,2% -3,4% mixtos; y ocho, exclu-1,7% -5,0% -2,8% sivamente en Seguros -10,0% -11,1% Patrimoniales. Al leer -15,0% -12,8% ese cuadro, hay que -14,2% -20,0% tener presente que -20,0% -25,0% hay compañías que 96 03 02 01 00 99 98 97 0 0 0 0 19 9 9 9 operan en determina2 2 2 2 1 1 1 dos ramos y no en el Total Mercado Variación I.V.F. PBI total del mercado. Tenemos también la evolución de cación de cada empresa y la evolución de la da ramo de la actividad en los últimos participación, tanto del mercado privado nueve años (ver Cuadro III). como del Banco de Seguros del Estado. La composición Gráfico 8: Composición por Ramos - Año 2003 de las inversiones es un tema relevante R.Civil Caución Rurales para Uruguay. NosoVida Previsional 3% 2% 2% 4% tros tenemos una Vehículos Transporte normativa detallada 32% 5% acerca de las posibiRobo y lidades de inversión Similares 6% de las compañías. Claramente, están muy Incendio posicionadas en va7% lores emitidos por el Otros Estado, más allá de Vida no prev. 8% la crisis del 2002 y Acc. de Trabajo 15% 16% del riesgo de default, Gráfico 7: Evolución Primas a IVF - PBI Según los datos estimados de 2004, Vehículos estaría alcanzando el 34%, Accidentes del Trabajo llegaría al 17% y Vida No Previsional estaría en 13%, mientras que Incendio, en 8%. En el Cuadro II tenemos la evolución de la participación del mercado por compañía que han operado en Uruguay desde el año 1995 hasta el 2003 y se puede apreciar, sacando un subtotal de las compañías privadas, y comparándolo con las cifras del Banco de Seguros, cómo la participación del mercado privado, si bien lentamente, ha ido ganando terreno: en la actualidad, al cierre de 2004, estaría en 40,4%; el Banco de Seguros, en 59,6% (ver Cuadro II). Es importante hacer unos comenta62 MERCADO ASEGURADOR que bajaron un poco esa participación. El mercado de capitales de Uruguay es muy reducido, y las opciones de inversión que pueden tener un rendimiento atractivo pasan en su mayor parte por valores públicos del Estado. Por otra parte, también hay un crecimiento de las disponibilidades muy importante. Las compañías se preocuparon a partir de la devaluación y la crisis del 2002 por tener más liquidez. Aumentaron también los porcentajes de las inversiones en el exterior; esto tiene que ver con una reforma de la normativa que permitió a las compañías diversificar mejor sus inversiones y tener mayor cantidad de dinero disponible para invertir en el exterior. Se mantienen más o menos estables las inversiones relacionadas con los valores inmobiliarios y cayeron de manera muy importante las inversiones en instituciones financieras, que están conformadas básicamente por depósitos a plazo (ver Gráfico 9). Esto sucedió también por la crisis y la corrida bancaria del 2002 y porque hoy en día las tasas de retorno de nuestras inversiones son demasiado chicas con respecto a lo que requiere el mercado. Las reservas técnicas han estado en Uruguay por lo general en valores importantes y con buena cobertura de los compromisos que tienen las compañías. Más allá de que cayera la emisión, las reservas se han mantenido estables a lo largo del tiempo (ver Gráfico 10). Como comentario final, queríamos comentar que sobre el cierre del 2004 hubo un aumento de la producción total de segu2003 1,94 63,5 Cuadro II: Participación por Empresa (%) AIG Alico AXA Surco Alianza FAR Guardián Hartford Jefferson Mapfre Metropolitan Porto Seguro Real Royal & Sun Royal Insurance Santander Sul América Cussa Cuctsa American Life Total Privadas Bco. de Seg. del Estado (BSE) 1995 0,8 0,3 0,3 0,5 2,5 0,5 3,9 4,4 3,7 16,9 83,1 1996 0,4 0,9 0,7 0,5 1,5 2,0 0,3 2,9 2,1 4,6 6,5 4,3 0,1 26,8 73,2 1997 0,8 0,0 1,0 1,0 0,6 0,8 1,5 1,2 0,0 2,5 3,4 4,7 8,8 1,4 0,1 1,0 28,8 71,2 1998 1,2 0,2 0,9 1,4 0,5 1,9 1,5 1,8 0,1 3,2 4,4 5,2 9,1 0,3 1,5 33,2 66,8 1999 1,2 0,5 0,8 1,3 0,4 1,6 1,3 2,9 0,1 3,2 0,3 4,8 4,5 8,3 0,6 1,4 33,2 66,8 2000 1,5 1,9 1,3 1,5 0,4 1,5 0,7 2,4 0,0 3,8 0,5 5,4 4,4 8,0 1,0 1,2 35,5 64,5 2001 1,7 1,5 1,6 1,6 0,4 1,6 0,0 3,5 1,1 6,2 4,6 7,8 1,6 -0,1 0,2 2,0 35,5 64,5 2002 4,0 2,7 1,6 1,6 0,3 1,4 0,0 4,1 1,4 6,3 4,5 8,4 1,4 0,0 0,4 1,2 39,3 60,7 2003 4,5 3,1 1,9 1,5 0,3 1,3 0,0 4,2 1,4 6,0 4,1 9,3 1,3 0,9 0,2 40,0 60,0 > 64 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 62 > Cuadro III: Evolución Ramos - Cifras en Miles de Dólares Ramos Vehículos Otros Transporte Incendio Responsabilidad Civil Robo y Riesgos Similares Rurales Caución Total No-Vida Vida - No Previsional Vida - Previsional Total Vida Total Mercado 1995 136.859 2.276 13.454 23.691 64 3.397 0 36.961 216.702 26.768 0 26.768 243.470 1996 131.509 1.806 16.429 25.242 492 3.973 0 36.501 215.952 34.822 4.631 39.452 255.405 1997 145.316 10.956 17.116 30.437 4.178 30.322 0 5.208 243.533 40.331 7.852 48.183 291.716 1998 153.245 11.696 16.492 22.574 3.963 29.294 0 4.868 242.131 45.476 7.681 53.157 295.288 1999 152.563 12.896 14.343 23.440 4.702 30.069 0 5.764 243.777 51.700 10.180 61.880 305.657 2000 143.100 16.875 13.440 21.256 4.378 27.554 0 5.838 232.442 58.727 9.172 67.898 300.340 2001 118.614 16.962 12.456 19.747 5.133 23.946 0 5.185 202.042 50.266 9.687 59.953 261.995 2002 82.043 19.391 9.396 18.196 5.834 18.224 0 4.447 157.531 43.002 8.938 51.940 209.471 Fuente: BCU. nes, lo que aparentemente no concuerda 100% con la situación tradi90% cional del mercado en 80% Uruguay ni con lo que 70% sucedió en el año an60% terior. 50% Para el año 2005 40% no hay estimaciones 30% claras, en la medida 20% que no tenemos mu10% cha información del 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004. Sin embargo, se prevé algún aumento Valores Emitidos Estado Inversiones Inmobiliarias Val. en Instit. Interm. Financ. de la emisión en torno Disponibilidades Valores Extranjeros Préstamos s/pólizad de Vida del 2%, sujeto a alguOtras Inversiones Val. Emit. Empresas Urug. Valores Emitidos por el BHU nas decisiones polítiInversiones Previsionales cas que puedan ocurrir en Uruguay. Es poGráfico 10: Reservas Técnicas sible que suba la emi400.000 sión de seguros de 350.000 Automóviles; está en 300.000 proyecto un seguro 250.000 obligatorio de Responsabilidad Civil; po200.000 dría haber una recu150.000 peración de los segu100.000 ros de Vida, sector 50.000 que se encuentra bas0 tante castigado, sobre 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 todo en lo que respecReservas Técnicas Total Primas Emitidas ta a los productos con ahorro; seguramente va a haber un crecimiento en los seguros de ros medida en términos reales, en moneda Transporte, a partir del aumento de las exnacional, del 2% aproximadamente, en base a cifras estimadas. portaciones en el país. Este tipo de seguro creció mucho a partir del aumento de las El mercado privado que está afiliado a la exportaciones, es la única rama que logró Asociación tendría un crecimiento del recuperar todo el terreno perdido a partir 4,75% y el del Banco de Seguros sería del del año ’98, y hoy en día tiene una emisión 1,3%. Es importante destacar que las cifras del Banco son estimadas y, en ese sentido, de U$S 13 millones. Para finalizar, quiero comentarles cuáles quizás sea necesario esperar a que tengason los desafíos para la industria en Urumos las cifras definitivas, porque el total del mercado está reportando, en cifras estiguay desde la perspectiva de la Asociación. Nosotros compartimos la mayor parte de la madas, una ganancia de unos U$S 16 milloGráfico 9: Composición de las Inversiones 64 MERCADO ASEGURADOR problemática que plantearon los otros integrantes del panel. Voy a hablar de los tres desafíos más significativos que tenemos. Uno se relaciona con el hecho de competir en un mercado donde una rama del seguro funciona bajo un monopolio, lo cual genera una serie de distorsiones; entendemos que esa situación requiere una solución. Pensamos que es necesario trabajar conjuntamente con el gobierno y con todos los actores involucrados para buscar alguna vía que permita que el mercado sea más transparente y que no tenga dentro de su operativa una rama bajo monopolio. Por otra parte, nos parece fundamental que se promulgue una ley orgánica de seguros. Ya se ha mencionado aquí la incidencia que tienen las leyes de defensa del consumidor. Creemos que la solución es contar con una ley orgánica que regule específicamente la actividad. Nos parece muy importante que se pueda promulgar una ley de este tipo, porque vemos que día a día las leyes de defensa del consumidor van incidiendo cada vez más en la operativa del mercado, y no se trata de leyes aplicables directamente al sector asegurador. El tercer desafío está relacionado con la supervisión del sector, el cual necesita una supervisión independiente que efectúe el control real de la actividad; que ese control pueda abarcar a todas las compañías de seguros por igual, con las mismas normas. Tenemos un cambio político en Uruguay. Es la primera vez que en el país asume el gobierno un partido de izquierda. Por lo tanto, hay incertidumbre a nivel político sobre cuál va a ser el comportamiento futuro. Entendemos que puede haber presiones para imponer normas anticompetitivas. Inclusive, yo les mencionaba el proyecto sobre el seguro de responsabilidad civil, que ha sido diseñado como monopolio del Banco de Seguros; para nosotros ése sería un retroceso importante. También habrá que ver cuál será la actitud que va a asumir el nuevo gobierno a través del Banco de Seguros en el mercado, si su comportamiento va a estar adecuado a sus balances y la técnica aseguradora, o si, por el contrario, va tener una visión más política, si va a buscar rebaja de precios para favorecer a la población, pero que en definitiva termina siendo un boomerang que retrocede, afecta a todo el mercado, y finalmente afecta también a todos los asegurados. 2003 69.202 16.737 9.649 14.044 7.374 13.865 4.703 3.711 139.285 31.527 8.937 40.465 179.750 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Les agradezco a ustedes la atención, y a la revista “Mercado Asegurador” por la invitación. Norberto Pantanali: Muchas gracias, Mauricio. Ahora le damos la palabra a José Francisco López Antón, director y gerente general de Provincial de Reaseguros, Venezuela. José Francisco López Antón: uenas tardes. Antes que nada, agradezco a Pedro Zournadjian por su gentil invitación para compartir con este auditorio unas cifras de Venezuela, tanto de la actividad económica en general como de la aseguradora en particular. Como se ha venido trabajando en las exposiciones en orden alfabético, y entiendo que Venezuela es el último país -afortunadamente, porque sé que debido a la hora están un poco cansados-, voy a tratar de dar un panorama rápidamente. Básicamente, voy a hablar de: • La economía venezolana. • Perspectivas económicas para el año 2005. • Resumen de indicadores, proyecciones año 2005. • Indicadores económicos. • Producto Interno Bruto por sectores. • Mercado asegurador. B La Economía Venezolana La recuperación de la economía para el año 2004 fue notable, medida a través de las variables macroeconómicas, específicamente Producto Interno Bruto, balance de pagos, reservas internacionales y finanzas públicas. Así, el crecimiento de la actividad real fue del 17,3%. La actividad petrolera tuvo un comportamiento favorable, con una participación del 8,7%; la no petrolera contribuyó en un 17,8%. Este crecimiento estuvo influido por clima político relativamente sesgado ingentes de recursos petroleros (expandieron el gasto público); flexibilidad en el control de cambios; liberación de los precios de algunos bienes y servicios sometidos al control administrativo; y abaratamiento del crédito bancario. El sector externo de la economía se fortaleció como consecuencia del alta de los precios del petróleo, especialmente en los tres primeros trimestres del año. Esto permitió que el saldo de la balanza de pagos fuera positivo; además, el saldo de las reservas internas zonales fue superior a los U$S 23.000 millones. La gestión fiscal durante el año se caracterizó por una expan- sión del gasto sustentado por la alta renta petrolera y una efectiva recaudación fiscal. La inflación, la variación acumulada del índice general de precios, alcanzó el 19,2% a finales del año, lo que representa una disminución de casi 8% con respecto al año 2003. La mayor presión sobre los precios se produjo en el primer semestre del año, que logró acumular el 11%, debido al impacto generado por la devaluación del tipo de cambio y el ajuste de algunos precios de bienes y servicios sometidos a control. La recuperación de la economía permitió la disminución de la tasa de desempleo, que actualmente es del 15,6%. Al cierre del primer mes del año, para que nos ubiquemos, era del 13,6%. Con respecto a la ocupación informal, se vio reducida del 52,9% en el 2003 al 49,6% en el 2004. Las transacciones externas de las cuentas nacionales han generado un superávit de U$S 1.898 millones; si lo comparamos con el 2003, de U$S 5.443 millones, observamos una disminución de un 65%. Esa disminución fue influenciada por el incremento de las importaciones, por un monto de U$S 17.318 millones, como consecuencia de la demanda generada por la recuperación económica. Las reservas internacionales al cierre de 2004 arrojaron un saldo de U$S 24.208 millones de dólares, un monto superior al obtenido en el 2003, de U$S 21.299 millones. Esta situación constituye una posición muy favorable para el país, ya que con ese nivel de reservas se tiene una autonomía de cobertura para 18 meses de importaciones promedio. Dicho saldo hubiese sido mayor si no se hubieran creado dos fondos manejados por Petróleos de Venezuela, por U$S 3.500 millones, los cuales no se contabilizan en la balanza de pagos y, en consecuencia, tampoco en las reservas internacionales. El comportamiento de la liquidez monetaria en el 2004 estuvo determinado por la fuerte expansión del gasto fiscal y los efectos restrictivos, tanto de las operaciones de deuda efectuadas en el mercado interno como de la mayor liquidación de divisas por parte de la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI). A comienzos del año, el tipo de cambio experimentó una nueva devaluación del 20%. Específicamente, en el mes de febrero, el Poder Ejecutivo nacional decidió modificar la paridad cambiaria, de Bs. 1.600 a Bs. 1.920 por dólar. La aproba- José Francisco López Antón ción de la ampliación de los límites de consumo de las tarjetas de crédito en el exterior hasta U$S 4.000 es lo que ha permitido el mayor desembolso de divisas por parte de CADIVI. Las tasas de interés continuaron experimentando un descenso desde el año 2003 (activa 17,6% anual; pasiva 12,5%, depósitos a 90 días), aunque con menor intensidad, producto de la mayor liquidez. Perspectivas Económicas para el Año 2005 Los resultados económicos que se observan en los primeros meses del año presentan una primera señal de lo que se espera sea la evolución de las principales variables económicas durante el resto del año. Particularmente, las expectativas presagian un mayor nivel de actividad de la economía y la tendencia de que se mantengan los altos precios del petróleo. Según un informe del Departamento de Energía de los EE.UU., se prevé que la demanda mundial continúe incrementándose en los próximos dos años. Los EE.UU. y China seguirán siendo el motor fundamental del impulso de la demanda energética. En cuanto a la oferta, el crecimiento esperado de la producción sería tan solo de 1,3 millones de barriles por día. En consecuencia, en el marco de las capacidades ociosas restringidas, el mercado petrolero podría desenvolverse en un ambiente con muy pocas posibilidades de holgura ante probables dificultades de oferta, lo cual se traduciría en alzas significativas de los precios. Ante esta situación, se prevé que los precios, en promedio, sean elevados. En cuanto a la producción petrolera nacional, para el año 2005, se presume que tendrá un crecimiento sostenido, tanto de Petróleos de Venezuela como de los proyectos vinculados con > MERCADO ASEGURADOR 65 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” las asociaciones estratégicas. Vemos que la estimación del PIB para el 2005 se sitúa en el 5,5%. Muestra una fuerte caída en comparación con el 17,3% obtenido al cierre del 2004. Se prevé que las exportaciones petroleras y no petroleras durante este año experimenten un moderado crecimiento del 4%, al pasar de U$S 39.371 millones a U$S 41.662 millones. En vista del factible crecimiento de la economía, es probable que las importaciones se incrementen. Se espera que la importación de materias primas y otros bienes finales se vea aumentada. Se estima que se ubique en los U$S 20.500 millones. La balanza de pago, con motivo del incremento de las exportaciones, importaciones y otras transacciones que se realizan con el resto del mundo, es previsible que el saldo global esté a final del año en el orden de los U$S 5.171 millones. Las reservas internacionales, si no existe una decisión del gobierno de limitarlas, pueden registrar un saldo acumulado de U$S 21.200 millones de dólares. Dado que se produjo una devaluación reciente del bolívar al pasar de 1.920 a 2.150 bolívares por dólar, se prevé que el tipo de cambio no se modifique en lo queda del año. Como se presagia un crecimiento económico, se infiere que la actividad económica estará en condiciones de generar empleo, por lo cual se estima una tasa de desocupación de un 11% al final del año. Los precios mantendrán un nivel ligeramente inferior al del 2004, ya que por efecto de la devaluación y un mayor nivel de liquidez este indicador se ubica en el 18%. Se plantea un escenario bajo tasas de interés propiciadas por el gobierno al forzar a la banca a otorgar parte de su cartera en créditos para vivienda a muy bajo interés. Es probable que se mantenga la tendencia en aumento de la liquidez monetaria como consecuencia de mayores ingresos y que por política monetaria el Banco Central de Venezuela mantenga niveles que no distorsionen los precios. En cuanto al déficit fiscal, el presupuesto para el año es de Bs. 70 billones, pero todo va a depender del manejo del gasto público que se ejecute durante el año. Sin embargo, hay que recordar que en este año se van a realizar dos procesos electorales, uno local y otro legislativo, que sin duda van a presionar la expansión del gasto, por lo cual finalmente se espera que se registre un déficit fiscal del 1,5%. De mantenerse ciertos factores, como la recuperación económica, los altos precios 66 MERCADO ASEGURADOR del petróleo, el pago puntual del servicio de la deuda, el buen nivel de reservas internacionales y la estabilidad política, se abonará el terreno para que el riesgo país tienda a la baja. Se estima que al culminar el año se ubique en alrededor de 390 puntos, inferior al obtenido en el año 2004 (ver Cuadro I). das para el presente informe. En el Cuadro II se pueden ver diversos indicadores económicos y su evolución en los últimos cinco años. Luego tenemos el PIB debidamente sectorizado (ver Cuadro III). Mercado Asegurador Venezolano Existen en Venezuela, en Cuadro I: Proyecciones Año 2005 este momento, 45 compaIndicadores 2004 2005 ñías de seguros. Esta cantiProducto Bruto Interno (%) 17,3 5,5 dad viene descendiendo. Exportaciones (MM U$S) 39.371 41.662 Hace unos años eran más Importaciones (MM U$S) 17.318 20.500 de 60. Ha habido una serie Balanza de Pagos (MM U$S) 1.898 5.171 de fusiones, algunas por Reservas Internacionales (MM U$S) 24.208 21.200 cuestiones de falta de capiTasa Cambiaria (Controlado) 1.920 2.150 tal (la nueva Ley de SeguTasa de Desempleo (%) 13,6 11,0 ros y Reaseguros aumentó Inflación (%) Estimada 19,2 18,0 las exigencias para los caTasa de Interés Activa (%) 17,6 16,7 Tasa de Interés Pasiva (%) 12,5 11,4 pitales mínimos; muchas Liquidez Monetaria (MM U$S) 23.875 25.913 de las empresas no han poDéficit Fiscal (%) -1,9 -1,5 dido cumplir y se han retiRiesgo País (Puntos) 411 390 rado del juego). Hemos noFuente: Estimaciones tomadas de instituciones privadas y entes del Estado. tado que hace muy pocos CUADRO II: Indicadores Económicos Indicadores Exportaciones Ttales (MM U$S) Petroleras (MM U$S) No Petroleras (MM U$S) Importaciones Totales (MM U$S) Balanza Comercial (MM U$S) Balanza de Pagos (MM U$S) Producto Bruto Interno (MM U$S) Reservas Internacionales (MM U$S) Tasa de Interés Activa (%) Tasa de Interés Pasiva (%) Tasa Cambiaria (Bs* por U$S) Inflación (%) Población Total (Miles de Habit.) Fuerza Activa de Trabajo (MM H) Tasa de Desocupación (%) Liquidez Monetaria (MM U$S) 2000 33.034 27.884 5.150 15.491 17.543 5.977 117.787 20.471 24,50 14,90 700,0 13,4 24.238 10.327 13,2 23.264 2001 26.726 21.574 5.152 19.211 7.515 -1.620 120.481 18.522 24,80 14,70 758,0 12,3 24.723 11.105 12,8 22.396 2002 26.219 21.311 4.908 13.360 12.859 -4.912 78.961 14.786 33,86 26,12 1.403,0 31,2 25.217 11.674 16,3 13.951 2003 27.170 22.029 5.141 10.687 16.483 5.443 85.395 21.299 24,05 17,58 1.600,0 27,1 25.674 12.227 15,6 19.272 2004 * 39.371 32.540 6.831 17.318 22.053 1.898 110.804 24.208 17,06 12,50 1.920,0 19,2 26.127 12.891 13,6 23.875 * Cifras preliminares. CUADRO III: Producto Bruto Interno por Sectores - A Precios Corrientes en Millones de Dólares Sectores Petróleo Agrícola Manufactura Construcción Gobierno General Servicios Otros Total 2000 26.697 4.654 10.610 5.489 6.068 20.305 43.964 117.787 2001 20.120 5.075 10.892 6.595 14.339 50.295 13.165 120.481 2002 13.214 3.333 7.153 4.331 9.417 33.030 8.483 78.961 2003 14.261 5.294 10.247 3.416 6.832 18.787 26.558 85.395 2004 * 25.153 4.432 9.972 5.208 5.762 18.947 41.330 110.804 * Cifras preliminares. Quisiera señalar que los pronósticos mencionados tienen fundamento técnico, pero no escapan a la incidencia de otros eventos que podrían tener lugar en el tiempo y modificarían las estimaciones realiza- años atrás las compañías locales comenzaron a ser compradas por empresas extranjeras. Este es el caso de Caracas, la primera compañía de seguros, que fue comprada por Liberty Mutual; a Seguros La Seguridad > 68 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Cuadro IV: Primas y Siniestros Pagados - Primeras 15 Compañías del Ranking - Cifras en Miles de Dólares Entidad Primas Netas Cobradas 404.777 253.316 245.248 185.542 172.800 167.062 121.044 107.450 87.096 80.420 72.277 71.066 69.942 58.314 46.951 448.654 2.591.958 Caracas de Libertad Mutual C.A. Seguros Mercantil C.A. Seguros Mapfre La Seguridad C.A. de Seguros Previsora C.N.A. de Seguros Multinacional de Seguros C.A. Zurich Seguros S.A. Banvalor C.A. Seguros Adriática de Seguros C.A. Catatumbo C.A. Seguros Horizonte C.A. Seguros Bancentro C.A. Seguros Aseguradora Nacional Unida Uniseguros S.A. Nuevo Mundo S.A. Seguros Banesco Seguros C.A. Oriental de Seguros C.A. Resto (34 compañías) Total Siniestros Pagados 174.616 108.087 145.653 92.827 52.636 62.441 82.968 46.863 28.713 38.720 34.267 21.213 35.374 13.356 23.340 190.391 1.151.463 % 43,0 43,0 59,0 50,0 30,0 37,0 69,0 44,0 33,0 48,0 47,0 30,0 51,0 23,0 50,0 42,0 44,0 Tipo de Cambio: Bs 1.920 = U$S 1 Cuadro V: Comisiones, Gastos y Resultado - Primeras 15 Compañías del Ranking - Cifras en Miles de Dólares Entidad Comisiones Caracas de Libertad Mutual C.A. Seguros 70.905 Mercantil C.A. Seguros 33.109 Mapfre La Seguridad C.A. de Seguros 26.402 Previsora C.N.A. de Seguros 40.244 Multinacional de Seguros C.A. 16.204 Zurich Seguros S.A. 18.526 Banvalor C.A. Seguros 2.740 Adriática de Seguros C.A. 14.358 Catatumbo C.A. Seguros 11.196 Horizonte C.A. Seguros 2.828 Bancentro C.A. Seguros 6.357 Aseguradora Nacional Unida Uniseguros S.A. 6.990 Nuevo Mundo S.A. Seguros 12.197 Banesco Seguros C.A. 4.229 Oriental de Seguros C.A. 4.818 Resto (34 compañías) 57.171 Total 328.274 % 18 13 11 22 9 11 2 13 13 4 9 10 17 7 10 13 13 Gastos 47.691 27.640 28.585 6.198 16.216 21.830 17.514 11.978 9.952 11.696 11.681 5.526 11.693 4.618 7.694 70.702 311.214 % 12 11 12 3 9 13 14 11 11 15 16 8 17 8 16 16 12 Resultado 111.565 84.480 44.608 46.273 87.744 64.266 17.822 34.251 37.235 27.176 19.972 37.337 10.678 36.110 11.099 130.390 801.007 Tipo de Cambio: Bs 1.920 = U$S 1. Gráfico 1: Participación de Mercado Resto (34) Caracas Oriental 17,3% 15,6% 1,8% Banesco 2,2% Mercantil Nuevo Mundo 9,8% 2,7% Uniseguros 2,7% Bancentro Seguridad 2,8% 9,5% Horizonte 3,1% Previsora Catatumbo 7,2% 3,4% Adriatica Banvalor Zurich Multinacional 4,7% 4,1% 6,7% 6,4% la compró Mapfre; y existen otros casos. El mercado asegurador venezolano tiene un primaje total de U$S 2.592 millones, mientras que los siniestros pagados representaron el 44% del primaje (ver Cuadro IV). 68 MERCADO ASEGURADOR prima neta y los siniestros pagados desde el año 1995 hasta el último ejercicio (ver Gráfico 2). Estas eran las cifras que quería compartir con todos ustedes. Una vez más, gracias a Pedro, y gracias a todos por su atención. Debate Norberto Pantanali: Muchas gracias, José Francisco. Para concluir con este panel, vamos a receptar preguntas del auditorio. Disponemos de unos pocos minutos. Tengo sobre la mesa dos preguntas. Una es para Nelson Hinojosa Jiménez. “Usted habló de calificación mínima impuesta por la Superintendencia. ¿Quiere decir que la calificación de las empresas es obligatoria en Bolivia?” Nelson Hinojosa Jiménez: Bueno, en realidad la calificación de riesgos es obligatoria en Bolivia, tanto para las compañías de seguros como para las de reaseguros. A nivel de las aseguradoras, se requiere una calificación de riesgo local (dos de ellas son subsidiarias de calificadoras multinacionales). A nivel de reaseguradores se necesita además tener una calificación mínima de BBB-. Un reasegurador que no tiene esa calificación, no puede registrarse en la Superintendencia, por lo tanto, no puede operar en Bolivia. Norberto Pantanali: Muchas gracias. Tengo ahora una pregunta para Jorge Claude: “Es interesante y preocupante la situación que usted planteó sobre la mala praxis en Chile (con un aumento importante de las demandas). ¿Se presenta la misma tendencia en el ramo Responsabilidad Civil del Empleador, o RC Patronal?” Desde la Argentina, podríamos dar clases sobre esto. Jorge Claude: No es eso lo que hemos vis- Gráfico 2: Prima Neta Cobrada y Siniestros Pagados de los Ultimos Diez Años 3.000 2.500 2.000 Millones U$S 66 > 1.500 1.000 500 0 1995 1996 1997 1998 1999 Primas Netas Cobradas Las primeras 15 compañías del mercado aglutinan el 85% de éste, de manera que queda un 15% de la prima total para 30 compañías (ver Gráfico 1). Por último, podemos ver la evolución de la 2000 2001 2002 2003 2004 Siniestros Pagados to en Chile. Me da la impresión que aquí, tal como nos decía por la mañana Patrick [Liedtke], hay abogados que están pendientes de ver dónde hay oportunidades. En la mala práctica médica en Chile se presentó, claramente, 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” una oportunidad, porque muchos médicos forman parte del staff de clínicas, y ahí es donde los abogados echan mano para conseguir beneficios elevados. No hemos visto esto todavía en la parte patronal, ni en Riesgos del Trabajo, pero sí se está registrando un aumento en lo que tiene que ver con accidentes en lugares públicos. Cualquier persona que va a un supermercado y tiene un accidente de cualquier naturaleza, va sin duda a presentar una demanda y con certeza va a conseguir una indemnización. Norberto Pantanali: Gracias, Jorge. Tenemos una pregunta para el representante de Brasil. La formula un periodista, el Sr. Carreira: “Hacia el futuro, mencionó un estímulo de soluciones de conflictos a través de ‘ouvidorias’ de empresas. ¿Se refiere a la figura internacionalmente conocida como ombudsman?” Ricardo de Sá Acatauassú Xavier: La figura de “ouvidoria” se asemeja a lo que se conoce como ombudsman. No necesariamente debe tener la competencia para decidir la solución de conflictos, como, en general, tiene la figura de ombudsman. Esa es una medida que la Superintendencia de Seguros Privados de Brasil (SUSEP) adoptó el año pasado con la finalidad de intentar reducir conflictos que llegaban a demandas judiciales, para que la solución fuese buscada dentro de las compañías. Incide en los procesos de reclamación y denuncia, reduciendo los gastos para la empresa. Esta medida, como señalaba, fue implementada el año pasado por la SUSEP y discutida por el mercado antes de su aplicación. Norberto Pantanali: Muchas gracias. Una pregunta para el representante de Perú: “¿Existe un desarrollo del seguro de Responsabilidad Civil de Profesionales en Perú?” Michel Macara-Chvili: No, no se da ese mercado. Norberto Pantanali: Tengo otra pregunta para el representante de Bolivia: “Entre los desafíos para el futuro usted mencionó un programa nacional de difusión del seguro. ¿Podría comentar si existe alguna acción concreta en tal sentido?” Nelson Hinojosa Jiménez: Este es un reto compartido. Como Asociación hemos iniciado un proceso de concientización a través de una presencia periódica en los medios de comunicación, donde se ha estado anunciando los resultados de la industria, los niveles de siniestros que se han ido pagando, especialmente en dos seguros: uno es el Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito (SOAT) que se implementó hace aproximadamente tres años; el otro es el de Automotores. Estos son los dos seguros que han penetrado más en el mercado. Pero, en realidad, viendo los datos, creo que es un tema que hay que trabajar mucho más y debe además ser liderado por un programa nacional de gobierno, que tiene que generar una concientización y profundización en este tema. Norberto Pantanali: Muchas gracias. Ultima pregunta, en este caso mía, para el representante de Brasil (en esto, algo tuve que ver, a partir de un proyecto de ley que gestionó la Argentina): “Usted mencionó que FENASEG tiene la idea de enviar una propuesta (o ya lo hizo) al Congreso Nacional para regular el reaseguro. ¿Podría explayarse un poco más sobre esto? Es decir, ¿qué es lo que se quiere regular?” Ricardo de Sá Acatauassú Xavier: En realidad, quien encaminó la propuesta fue el Poder Ejecutivo. Fue el gobierno quien remitió esa propuesta al Congreso. En cuanto a qué es lo que se quiere regular, de acuerdo con la legislación actual de Brasil, a partir de un decreto de 1967, la operación de reaseguros es manejada por el IRB exclusivamente y a él le compete también la supervisión de reaseguros. Entonces, se autocontrola, se autorregula. El proyecto enviado al Congreso retira la exclusividad de la operación y transfiere la competencia en cuanto a la regulación, control y fiscalización del IRB para la SUSEP, es decir, coloca a todo el mercado bajo la supervisión del mismo organismo y establece las condiciones de operación de nuevas reaseguradoras en el territorio brasileño, así como condiciones para las reaseguradoras extranjeras. Además, crea una reserva del 60% del mercado para los reaseguradores locales (esto incluye al IRB como a cualquier otro nuevo que se establezca) durante un período de dos años; del 40% en los dos años siguientes; con la posibilidad de que se emita una nueva ley que acabe con toda reserva del mercado o que la mantenga. Ese es el modelo de ley que el gobierno brasileño encaminó al Congreso Nacional (sin ningún juicio sobre su mérito, porque nosotros tenemos una serie de cuestiones que debemos discutir con el gobierno; también vamos a utilizar el foro del Congreso para discutir esta norma). Norberto Pantanali: Muchas gracias. Con esto damos por terminada la sesión. Les agradecemos a todos la atención dispensada. ■ MERCADO ASEGURADOR 69 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Retos y Expectativas del Reaseguro en América Latina P edro Zournadjian (moderador): En este panel contamos con cuatro prestigiosos reaseguradores del mercado: Beat Strebel, director comercial de property y casualty para Latinoamérica de Swiss Reinsurance Corp.; Andreas Böx, gerente general de Münchener de Argentina Servicios Técnicos S.R.L.; Juan José Comerio, presidente de GenRe Argentina; y Enrique Pilotto, CRM de Converium Representaciones S.A. El reaseguro es un tópico que siempre Pedro Zournadjian tiene una atracción especial. Los aseguradores, en gran medida, dependen del reaseguro; en los últimos años hemos vivido diversos hechos que han afectado al seguro y el reaseguro; los mercados han sufrido cambios bruscos en las condiciones, que hoy parecen normalizarse. La selectividad y la transparencia pasan a ser elementos centrales y fundamentales a la hora de establecer las condiciones del reaseguro; no es solamente un problema de países, sino también de aseguradoras, de riesgos, de mercados, hay muchos aspectos que entran a jugar. Vamos entonces a entrar en el tema, dándole la palabra a Beat Strebel, que nos dará su punto de vista sobre la situación actual y los retos que enfrenta el reaseguro en América Latina. 70 MERCADO ASEGURADOR Vista del panel Beat Strebel: uenas tardes a todos. Siempre es un gusto estar en Buenos Aires. Veo que son más o menos las mismas caras las que conforman el mercado, hay muchos conocidos aquí en la sala, caras que no he visto por bastante tiempo. El título es muy interesante, muy amplio, entonces lo que he hecho es separarlo en expectativas y retos porque, como yo lo entiendo, hay cinco expectativas y cinco retos que estamos viendo en América Latina. No hablo en particular de Argentina, sino que trato de cubrir toda la región. En los últimos diez o quince años hemos visto una “montaña rusa”, fases de alto crecimiento y fases de recesión, de problemas. B habló sobre esto. En resumen, esperamos que en los próximos diez años el reaseguro crezca considerablemente en Latinoamérica. No sólo el volumen de primas, sino también las exposiciones. Si vemos hoy las exposiciones del Grupo Swiss Re, de los escenarios más importantes en el mundo, hay uno solo en América Latina, que es el terremoto en México. Según nuestras simulaciones, esperamos que en 2013 tres de los diez escenarios más importantes sean de América Latina. Terremoto en México estará entre los top tres en el mundo; también Chile Beat Strebel y Colombia van a estar entre los diez esceExpectativas narios de mayor exposición, junto con teEn primer lugar, esperamos un crecimiento del reaseguro Gráfico 1: Pronóstico: Tasa de crecimiento real promedio de libre cesión - 2003-2013 en los próximos diez P&C Mercados Mercados Vida Mercados Mercados años bastante supedesarrollados= emergentes= desarrollados= emergentes= 1,8% 5,9% 3,7% 7,1% rior al promedio del munEuropa Central do. Hasta el 2013 esti& del Este mamos que el reaseAsia guro crecerá el 1,8% América en promedio en los merLatina cados desarrollados; Africa 6% en los mercados emerMercados gentes; y 5% en Amédesarrollados rica Latina (ver Gráfico 1). 0% 2% 4% 6% 8% 0% 2% 4% 6% 8% 10%12% Obviamente, esto tenFuente: Swiss Re Economic Research & Consulting. drá nuevamente sus rremoto en California, Japón, todo lo que ya altibajos. No voy a entrar en detalles, ya > 72 conocemos. que hoy el economista Carlos Melconian 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” gia para Brasil hasta que esto no esté realmente no va a haber lugar para ellos en el mente consumado. Hemos ido achicando mercado. Entonces, consideramos que en nuestra operación en Brasil y no vamos a América Latina pasará lo mismo que vemos cambiar el rumbo. Tenemos diferentes eshoy en Europa o EE.UU., las cedentes se ficenarios preparados para poder reaccionar jarán más en el security. Y creo que no es rápido cuando suceda algo. Lo que sí creecasualidad que los principales cinco reasemos es que las condiciones nunca han sido guradores en el mundo, que son Munich Re, tan favorables como ahora para que se dé Swiss Re, General Re, Hannover Re y una apertura del mercado en los próximos Employers Re, en el resto del mundo tienen 24 meses. No estoy hablando de una privauna participación de mercado del 50% y en tización del IRB, sino de alguna forma de América Latina, entre los cinco, no llegamos apertura, aunque en principio sea sólo paral 30%. La pregunta es cómo se interpreta cial. Pero, realmente, hoy existe una gran esto. ¿Aquí realmente los otros competidopresión en ese sentido, aunque los mismos res son mejores o es porque, en promedio, brasileros no estén 100% convencidos. Hay las cedentes prestan menos atención al setanta presión de la Comunidad Europea, de curity? Quizás hay otras interpretaciones la World Trade Organization -es casi una que ustedes le pueGráfico 2: S&P Rating: Debilitamiento del Sector Reasegurador causará “Flight to Quality” condición para que se libren ciertos acuerden dar al tema. Pero dos bilaterales de libre comercio- que estala expectativa es que Fuerte aumento del riesgo mos convencidos que esto va a pasar, por esto vaya cambiando 60% crediticio que corren las compalo que a nosotros se nos van a presentar también en América ñías cedentes 50% nuevas oportunidades de negocios. Brasil Latina. 40% hoy es el segundo mercado en América LaEn tercer lugar, estina; en property y casualty es el primero. peramos que los mer30% Esperamos, según nuestras simulaciones, cados de seguros se 20% que lo cedido al mercado internacional, fuesigan consolidando. 10% ra de Brasil, se duplique al llegar el año Si bien mayormen0% 2008 y, dada la magnitud del negocio, esto te se ve una gran conAAA AA+ AA AAA+ A A- BBB+ es importante. También hay que tener en centración, Brasil, Veo menor cuenta que es un mercado sin exposición a nezuela y Argentina Mitad de 2001 Abril 2005 riesgos de la naturaleza y uno de los pocos siguen siendo mercaDistribución del volumen de prima por ratings de los reaseguradores mas importantes donde uno puede crecer, por lo que va a hados muy fragmentaFuente: IBNR weekly, Standard & Poor’s, Economic Research & Consulting. ber una competencia feroz; creo que sería dos, lo que significa adecuado ir los primeros años con bastanque no hay masa crítica ni economía de esfico 2). En 2001 el 55% de todo lo que se cete cautela, porque las expectativas podrían cala (ver Gráfico 3). Y donde esto no existe, día en reaseguro iba a reaseguradores con ser demasiado altas. no hay eficiencia operativa, no hay emprecalificación “AAA”, principalmente General sas suficientemente Re, Munich Re, Swiss Re y algunos otros. En Gráfico 3: Participación de Mercado de las 5 compañías “Top” (%) - 2002 capitalizadas en proel año 2005 representa aproximadamente el 100% medio y no hay sufi6%; el security promedio con el cual las 90% cientes recursos para compañías de seguros se reaseguran ha ido 80% invertir en tecnología disminuyendo drásticamente. Hoy tenemos 70% 60% y en conocimiento. el 15% con “BBB+” o una calificación infe50% Esperamos que este rior y esto, obviamente, es preocupante. El 40% proceso de consolireaseguro es una transacción financiera: el 30% dación que hemos visque toma el crédito es el reasegurador, por20% to en los últimos quinque las aseguradoras le ceden las primas; 10% 0% ce años siga adelanentonces, quien asume el riesgo crediticio te y veamos cada vez es la compañía cedente. Definitivamente, una mayor concentrahoy las cedentes del mundo corren un riesción, como hoy existe go crediticio promedio mucho más alto que P&C L&H en Chile o Perú, merhace cinco años. Y, si se acuerdan, según la Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting. cados muy consolidefinición de los analistas financieros, todo dados; esperamos ver lo que está por debajo de “BBB” es consieso en Argentina dentro de un par de años. Nuestra quinta expectativa, y esto es derado como inversiones especulativas. Cuarta expectativa, la apertura del mermás bien para ustedes, porque probableEsto no es sostenible en el tiempo. O escado brasileño. Tengo que admitir que en mente es lo que más les interesa, lo que tos reaseguradores logran dentro de un plaprincipio lo veo dudoso. Y Swiss Re no va a siempre escucho en las reuniones: ¿Cómo zo razonable volver, como mínimo, a un secambiar ni su infraestructura ni su estrateven el mercado?; ¿qué está pasando? Hoy curity “A” o van a desaparecer; definitivaLos ramos donde esperamos mayor crecimiento son: seguros generales con el seguro agrícola, en línea con el desarrollo del sector agrícola que, en América Latina, tiene claramente una ventaja estratégica en comparación con el de EE.UU., Europa y Asia; responsabilidad civil e ingeniería, que está muy relacionado con el crecimiento del producto interno de las economías aquí, donde habrá inversión en proyectos de infraestructura. Nuestra segunda expectativa es que el sector reasegurador dé un salto de calidad “Flight to Quality” (ver Gráfico 2). Lo que aquí ven es el desarrollo del security de los reaseguradores entre 2001 y 2005 (ver Grá- Irán India China Eslovenia Vietnam Hungría Egipto Polonia Rep. Checa Corea del Sur Eslovaquia México Chile Colombia Sudáfrica Turquía Taiwan Singapur Brasil Venezuela Indonesia Tailandia Arabia Saudita Filipinas Argentina Malasia Emirat. Arab. U. Hong Kong Rusia 70 > 72 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” la banca: en 25 años, sin excepción, hemos sido peores; podemos compararlo con el costo de capital, como industria nunca hemos logrado justificarlo. Como no veo factores que me hagan creer que la rentabilidad promedio de nuestro negocio vaya a mejorar en los próximos años, para mí, si haces lo que hace el mercado te va a ir mal, por definición, porque en promedio el negocio no va bien y por eso tampoco hay estabilidad y estrategias de largo plazo; entonces es muy importante -y esto es un desafío para nosotros- que tengamos la mejor estrategia, las mejores herramientas, los mejores suscriptores, la mejor gente, para hacer la mejor selección de clientes, de riesgos, el mejor ajuste de siniestros, para lograr una diferenciación del resto del mercado. Ahí está el desafío. Uno sólo puede ganar dinero en reaseguros si opera mejor que los demás; el tiempo nos dirá quiénes fuimos capaces o no de lograr esto. Aquí lo que hacemos, y esto es quizás un poco polémico, es buscar cada vez más diferencia en condiciones; estamos luchando contra el uso de la Cláusula del Reasegurador más Favorecido, porque ésta ha sido una costumbre en nuestro negocio por décadas, quizás siglos. Cada uno tiene que saber lo que necesita para vender su producRetos to, cuál es el costo de producción, a quién En los últimos 25 años, en el mundo, los vender y a quién no sin importar qué hagan reaseguradores no hemos sido capaces de los demás. Y si yo tengo mejor security que, generar una rentabilidad satisfactoria, deademás, me cuesta, tengo que cobrar más, cente o que cumpla con las expectativas de como hacen los bancos: cuando entregan los accionistas. un crédito se fijan en cuál es el riesgo crediticio y en base a esGráfico 4: Comparación ROE Seguros P&C vs. Empresas “Fortune 500” (EE.UU.) to a uno se le cobra el 10% de interés, al 20% otro el 8%, etc. Pero nosotros, los rease15% guradores líderes, no 10% hemos encontrado estrategias para ven5% der y cobrar teniendo 0% en cuenta el costo adicional de tener un -5% 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 mayor security. Les recuerdo que la difeSeguros P&C Empresas “Fortune 500” EE.UU. rencia entre un “AA”, Fuente: Insurance Information Institute/Fortune. como tenemos nosotros, y un “BBB” es El caso del seguro y el reaseguro es muy que en el primer caso se necesita un 75% similar. Los últimos 25 años en EE.UU., tomás de capital, el cual tiene un costo que dos los años sin excepción desde 1988 el después se traduce en mayor seguridad y returned equity en seguros siempre ha sido tranquilidad para la compañía de seguros; inferior al promedio de la lista Fortune 500 pero tengo que cobrar esto, por eso esta(ver Gráfico 4). Podemos comparar esto con mos en contra de esta cláusula. Las cedenya no podemos hablar de un ciclo como antes, sino que el mercado se está abriendo en microciclos. Como hoy hay más sofisticación en la suscripción, puede haber a la vez en un país, un mercado, una compañía en donde las condiciones se vayan endureciendo y en otros lados ablandando. Casualty en EE.UU. está más o menos estable, algunos subramos crecen; en América Latina, en property hay un cierto ablandamiento, sobre todo en los grandes riesgos industriales y en las coberturas catastróficas; ramo agrícola lo vemos estable; RC en su mayoría también; también están estables hasta ahora las condiciones cualitativas. Donde se han hecho concesiones en los últimos doce meses es a nivel precio más que en otros aspectos. Algunos jugadores, los más importantes, van reduciendo su participación. Como empeoran algunas condiciones se van retirando, lo que me lleva a lo que decía anteriormente, que han sido reemplazadas por reaseguradoras con menores securities que sí están dispuestas a dar condiciones más agresivas y, en muchos casos, lo tienen que hacer para captar el negocio, porque necesitan el cash-flow para sobrevivir y darle unos años más de vida a la empresa. tes me dicen: “¿Qué pasa entonces? Si ya no tienes esta cláusula, ¿puede que otro reasegurador tenga condiciones más accesibles que tú?” A mí no me interesa lo que negocien mis competidores; tengo que saber lo que tengo que negociar para el Grupo Swiss Re, lo que necesitamos; llegamos a un acuerdo con la cedente pero no debe importarme lo que hace mi vecino, mi colega, porque él debe responder a sus accionistas y yo debo responder a los míos. Si otro es más inteligente negociando, bien, lo felicito. Creemos que, en promedio, los reaseguradores con mayor security tenemos más poder de negociación para, en promedio, negociar algo mejor. Realmente creo que esa cláusula es principalmente para aquellos que no saben qué deben cobrar. El segundo desafío, y va en línea con esto, es la suscripción. Tengo que conocer mis números, si no estoy perdido: conectar cada uno de los componentes, en cada negocio, cada contrato, cada facultativo; simular cuál es la siniestralidad esperada, la básica y la de grandes siniestros; conocer la exposición catastrófica; saber cuáles son mis gastos externos (comisión, impuestos, corretaje); tener un modelo que asigne todos mis gastos internos a cada uno de los negocios que suscribo; un modelo que calcule el capital para cada uno de los negocios y el costo de capital relacionado con este risk adjusted capital y la rentabilidad económica que tengo que cargar para llegar al 13% del returned equity que el Grupo Swiss Re promete a sus accionistas. Esto, obviamente, no es una ciencia exacta. Si uno no conoce esto, cuál es su costo de capital o cuáles son sus gastos internos, y por esto no los asigna a cada uno de los negocios, se va a quedar con los menos rentables, porque los que sí tienen en claro todo esto, se van a quedar con los mejores. Esto es crucial para el reasegurador y también se aplica para las compañías de seguros. Para poder hacer este trabajo con la mayor exactitud y, realmente, premiar a las buenas cedentes o no suscribir lo que nos gusta, necesitamos contar con la mayor calidad de información y el mayor detalle, lo cual puede tener un impacto muy importante en la suscripción. Sólo si hacemos esto y a largo plazo generamos rentabilidad, finalmente vamos a estar en posición de cumplir con los compromisos que hemos asumido con los mercados en el largo plazo. Antes, muchas veces, suscribíamos sin saber lo que se escondía detrás de los negocios; hoy sí lo miMERCADO ASEGURADOR 73 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” ramos con más detalle, hay que conocer los negocios, las carteras, porque esto puede influir positivamente en el precio, puede ayudarnos a ser más competitivos o que no tengamos que cargar márgenes de seguridad por no conocer el negocio. El tercer punto importante es manejar el ciclo de forma inteligente; como ven, algunos ramos han bajado, otros están estables (ver Gráfico 5). contar con textos contractuales, no simples traducciones del mercado de Londres, sino de acuerdo a las leyes locales. Nuestro objetivo final es que cada contrato de reaseguro conste en un documento completo y final firmado antes del inicio de vigencia; todavía no hemos llegado a ello, pero estamos luchando. Toda negociación debe estar documentada. También en facultativos; hoy en América LatiGráfico 5: Manejo Inteligente del Ciclo na con la mayoría de nuestros clientes heC asualty M arine E gin. • Continúan desarrollos • “Pay-back” mos firmado acuerdos adversos • Exactitud en la tarifación P roperty macro que cubren to• “Flight to quality” • Baja siniestralidad 02-04 M C • Preocupación por marco do el negocio; porque E • Compet. de Bermuda y Londres legal P • Exactitud & conf. en tarifación el negocio facultativo • Bajos rendimientos financieros no es diferente a los Liderazgo en contratos, hay que Mediante: 1 costos • Previsión acordar de antemano Asignación • Disciplina Punto de equilibrio capacidad qué cláusulas son • Determinación 3 • Valor aplicables (de arbitraCalidad 2 • Transparencia suscripción je, de cancelación, etc.) y no esperar a la hora de un siniestro. Para ser mejor que el promedio del merEl último punto es que esperamos que cado, que no es suficientemente bueno, como sector reasegurador seamos capaces tengo que aumentar capacidad y crecer en en los próximos años de generar algo innola participación de mercado en esta fase. Y, vador, porque si lo comparo con otros secobviamente, debo saber cuando decir “no” tores (automóviles, tecnología, comunicay para ello hay que tener coraje, porque es ciones, etc.), todos han tenido un desarromás fácil mantenerse en el negocio, pero si llo tremendo en los últimos años y en reauno ve que no genera rentabilidad es mejor seguro no pasó nada en las últimas décapara nuestros clientes y accionistas que das, seguimos vendiendo exactamente el nos retiremos y no generemos pérdidas pamismo producto como hace 50 años. Sin ra nuestra empresa. embargo, se acumuló en todo este tiempo Creemos que nosotros lo tenemos claro, una gran necesidad de modernización y la pregunta es qué va a hacer el sector. hubo algunos detonadores, como el colapEl cuarto desafío para nosotros es el buen so de las bolsas o el 11 de septiembre, que gobierno corporativo. Este es un tema muy hicieron que algunas de esas necesidades amplio que abarca muchos subtemas: códide modernizar nuestro negocio fueran evigos de conducta, normas contables, etc. dentes. Obviamente, cuando se deja pasar El reaseguro tradicionalmente ha sido tanto tiempo y se quiere hacer todo junto, un tema informal, un pacto de caballeros, se generan problemas, conflictos y dessin mucho por escrito, sin cláusulas comgastes, porque se quiere cambiar mucho pletas y lo que pensamos, por el dinero, el en muy poco tiempo. En nuevos produccapital que hay expuesto, es que hay que tos, nuevos canales de distribución, hoy manejar el reaseguro igual que cualquier nosotros en América Latina, vendemos el otro negocio financiero. Para hacer la com10% vía una plataforma electrónica; estaparación con un banco, ninguno entrega un mos en México o Puerto Rico mirando la crédito si antes no tiene un contrato firmasecuritización de la exposición catastrófido con toda la letra chica. Nosotros los reaca, es decir, la posibilidad de llevar esto a seguradores podemos exponer 3.000 ó las bolsas. 7.000 millones en las Torres Gemelas sin tePara ello hay que romper con paradigner un documento firmado. Y explicar esto mas, usanzas de muchos años y nosotros a los accionistas es muy complicado pues debemos preguntarnos todos los días qué no van a entenderlo. Por lo tanto, debemos estamos haciendo bien y qué podemos haformalizar nuestro negocio; tener claridad cer mejor. en cuanto a los términos y condiciones; Si logramos todos nuestros retos, aun74 MERCADO ASEGURADOR que pasemos por tormentas muy graves, vamos a estar tranquilos. Muchas gracias. Andreas Böx: uenas tardes a todos. Voy a empezar con la situación internacional, el marco actual al que se enfrenta el reasegurador y las consecuencias de ello con relación a la estrategia y, después, trataré de aplicar esto al mercado latinoamericano y contarles sobre los retos que enfrentamos en estos países. B Andreas Böx Marco Actual en el que Trabaja el Reasegurador El marco en el que se encuentra el reasegurador internacional se ha complicado bastante durante los últimos años. Este no ha cambiado: seguimos teniendo tasas de interés muy bajas en todo el mercado de capitales, el desempeño de las acciones es mediocre y existe todavía un alto nerviosismo en todas las bolsas mundiales. Hoy la Münchener publicó sus resultados del primer trimestre, que fueron mucho mejores que los que los analistas habían pronosticado, y las acciones bajaron el 2%. Este es un muy buen ejemplo de la alta volatilidad de los mercados de capitales y el cuadro les muestra en forma evidente la volatilidad de opciones que observó en los últimos años el Chicago Board Options Exchange (ver Gráfico 1). Se puede ver claramente que la volatilidad de los precios de las opciones de acciones aumentó en forma sustancial en los últimos años y sigue siendo muy alta (ver Gráfico 2). Esto significa que del lado financiero el reasegurador no puede contar con altos rendimientos. Tampoco la suscripción de riesgos nos da satisfacciones, porque vemos riesgos en alza; el cuadro nos muestra 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 1: Volatilidad acentuada en el pasado reciente Rentabilidad acciones 1999-2004 Rentabilidad renta fija 1999-2004 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 10 9 8 7 6 5 4 3 2000 2001 2002 2003 2004 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 DJ EURO STOXX 50 S&P 500 COMPOSITE Bonos alemanes 10 años Bonos EE.UU. 10 años DATASTREAM 2004 Gráfico 2: Volatilidad de los Precios de las Opciones de Acciones 50 45 40 35 30 25 20 15 10 20 01 20 02 20 03 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 0 Fuente: VIX, Chicago Board Options Exchange. Gráfico 3: Grandes Catástrofes naturales 1950 - 2004 cripción es bastante expuesto. Si comparamos la década del ‘60 con los últimos diez años, se observa que la cantidad de grandes catástrofes aumentó en un factor de 2,3 y la pérdida asegurada aumentó con un factor de 15,7 (ver Cuadro I). Estas cifras me impresionan mucho, pues muestran en forma muy clara que los riesgos que asumen los reaseguradores y aseguradores están en plena alza. Tampoco del lado del capital y de la regulación hay buenas noticias para los reaseguradores. En los últimos años se observó una fuerte caída del capital, del patrimonio neto de niestros, como las Torres Gemelas y los cuatro huracanes sobre Florida y diez tifones sobre Japón en 2004, contribuyeron a este efecto; y esto también causó varias bajas en el rating de aseguradoras y reaseguradoras. También se observa desde hace poco un mayor nivel de regulación del sector por parte de la Asociación Internacional de Superintendentes (IAIS), que se muestra en las exigencias de Solvencia II, por ejemplo. Hoy por la mañana escuchamos que también se observa un cambio de la contabilidad, que tiene un impacto muy fuerte en los balances de aseguradores y reaseguradores. El hecho de que se tenga que mostrar el valor de los activos al valor justo, es decir, al valor de mercado, va a resultar en una volatilidad mucho más alta de los balances de los reaseguradores. Y, en último término, siguen las investigaciones sobre contratos de reaseguro financiero del Dr. Spitzer, en Nueva York, EE.UU. Nadie sabe con exactitud qué efecto va a tener esta investigación en el mercado asegurador y reasegurador. Entonces, se trata de un marco bastante complejo donde el reasegurador debe enfrentar diversas problemáticas (ver Gráfico 4). Gráfico 4: Marco en el que trabaja el reasegurador internacional Pérdida económica y asegurada Alto nivel de volatilidad de los mercados de capitales >178 bn. U$S 120 Pérdidas económicas (valores de 2004) Pérdidas aseguradas (valores de 2004) Tendencia de pérdidas económicas Tendencia de pérdidas aseguradas 100 Accionistas: Desean alto rendimiento debido a la volatilidad de resultados Bajas tasas de interés en inversiones a plazo bn U$S 80 60 Clientes: Tendencia más oportunista 40 Requerimientos de: -Resultados Operativos Positivos - Fuerte Control de las Exposiciones 20 0 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 los siniestros de las grandes catástrofes naturales de los últimos cincuenta años, no los siniestros totales (ver gráfico 3). En el año 2004 se sufrieron siniestros por encima de los U$S 30.000 millones y, si se toma la cifra total de riesgos de la naturaleza, los siniestros estaban en U$S 43.000 millones; también fue un año récord en este sentido. También observamos riesgos nuevos; riesgos de RC en EE.UU. cada vez más grandes, entonces también el marco de la sus- 1995 2000 Riesgos: - Riesgos de la Naturaleza - Nuevos Riesgos Alto nivel de exigencias de las calificadoras con respecto al control de exposiciones Nuevas exigencias de los autoridades (márgenes de solvencia) Cuadro I: Situación internacional - Grandes catástrofes naturales 1950-2004 - Comparación entre décadas Década Década Década Década Década Ultimos 10, 1950-1959 1960-1969 1970-1979 1980-1989 1990-1999 1995-2004 Cantidad 20,0 27,0 47,0 63,0 91,0 63,0 Pérdida Económica 44,9 80,5 147,6 228,0 703,6 567,5 Pérdida Asegurada 6,5 13,7 28,8 132,2 102,3 Incremento dramático entre los últimos 10 años y la década de los 60 Factor Ult. 10/ Década del ‘60 2,3 7,0 15,7 Pérdidas en miles de millones de dólares. Valores de 2004. toda la industria aseguradora: desde el año 2000 la pérdida de capital fue de más de U$S 200.000 millones; también grandes si- Consecuencias para la Estrategia En cuanto a las consecuencias para la estrategia, en general, si se trata de mercaMERCADO ASEGURADOR 75 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” dos o riesgos muy volátiles, hay dos extremos: aceptar el desafío permanente y tratar de tener un mejor desempeño; o tener “el puerto calmo” y no enfrentar riesgos muy altos. ¿Cómo se puede hacer esto si nuestro negocio como reasegurador es el riesgo? Münchener cree que al lado de la suscripción no se puede tener “el puerto calmo”, porque nuestro negocio es el riesgo y si no asumimos riesgos altos se pierde la razón de existir; entonces, seguimos asumiendo riesgos muy altos pero, paralelamente a las inversiones, tenemos que tratar de tener “el puerto calmo”, es decir, invertir en forma menos expuesta que antes. Porque lo que hemos aprendido en los últimos años es que pode- Cuadro II: Características Comunes de los Mercados Aseguradores Latinoamericanos • Bajo nivel de fidelización de asegurados • Bajo nivel de capitalización • Fuerte competencia en precios en el mercado asegurador • El precio es un criterio muy importante en la compra de reaseguros • Penetración/Volumen de primas comparativamente bajo • Falta de economías de escala • Alto nivel de costos • Alto nivel de inseguridad jurídica en algunos países • Escasez de capacidad en ciertas formas de coberturas de RC está por debajo del mismo. Esta nunca ha sido - Herramientas muy sofisticadas para manela estrategia ni la filosofía de nuestra empresa. jar los riesgos y para fijar o cotizar los precios. Münchener siempre ha tratado de estar con el - Procesos internos eficientes y económicos. cliente a largo plazo. Por eso, en el pasado, mu- Una gestión eficiente de los conocichas veces ha acompañado a sus clientes dumientos (knowledge management) -en esto rante tiempos difíciles también se encuentra la habilidad de fijar el Gráfico 5: Consecuencias en relación a la estratégia y tiempos buenos, peprecio correcto para un riesgo- y el manteniPrecio Precio (1) (2) ro hemos demostrado miento de este conocimiento a largo plazo. Técnico Técnico que las fases de mer- Beneficios derivados de una suscripcado blando siempre ción técnica complementados con resultahan sido más largas dos financieros. que las fases del mer- Un rendimiento que convenza a los cado duro y casi nunmercados financieros y facilite el acceso a Participación en el destino Enfoque Oportunista ca hemos podido nuevas fuentes de capital. “Follow the Fortunes” equilibrar nuestros rePrecio (3) sultados con el tiemDesafíos Latinoamericanos y Argentinos Técnico po. Entonces, la única Traté de encontrar características comurespuesta que tenenes de los mercados latinoamericanos, lo mos es insistir en un que no es fácil, pues Latinoamérica cuenta precio técnico a largo con una gran variedad de países que son Concentración en Precio Adeplazo, eso va a poheterogéneos: algunos tienen una alta excuado al Riesgo nernos en la posiposición a riesgos de la naturaleza, otros ción de seguir teniendo una relación con mos enfrentar altos siniestros. Podemos enno; hay países muy grandes con una poblanuestros socios, las compañías de seguro, frentar un año una caída en las bolsas, pero ción muy alta; etc. (ver Cuadro II). a largo plazo. lo que no podemos enfrentar a largo plazo es Pero hay características que creo com¿Quiénes tendrán éxito en este marco en la vinculación de ambos lados en el balance. parten: el futuro? Serán los reaseguradores y aseEntonces, del lado de los riesgos de susAquí mostramos las primas de los países guradores que tienen: cripción, Münchener va a aceptar el desafío en millones de euros y la penetración (ver - Un amplio acceso a sus clientes. permanente, va a tratar de cabalgar la ola; Cuadro III). pero del lado de las inversiones se tratará Cuadro III: Primas 2003 - en millones de euros de dejar “el puerto calmo”. Pero eso signifiPaís Prima Vida Prima No-Vida Prima Total Penetración Vida Penetración No-Vida ca ingresos menores por el lado de las in(% del PBI) (% del PBI) versiones que, a su vez, requieren un resulArgentina 821 2.095 2.916 0,70 1,90 tado positivo en lo operativo, esto es muy Brasil 3.476 7.276 10.752 0,80 1,70 importante. ¿Y cómo se logra un resultado Chile 1.667 944 2.611 2,60 1,50 positivo en lo operativo? Es muy fácil, sueColombia 473 1.255 1.728 0,70 1,80 México 6.305 7.267 13.572 0,90 1,10 na muy fácil: con el precio adecuado al riesUruguay 37 159 196 0,40 1,60 go. Como ya dijo Beat Strebel, lo más imVenezuela 55 1.766 1.821 0,10 2,60 portante será calcular el precio adecuado Alemania 67.700 81.000 148.700 3,20 3,80 al riesgo y demandarlo de nuestros clienFrancia 92.000 49.800 141.800 5,90 3,20 tes, no nos queda otra opción. Holanda 24.332 21.591 45.923 5,40 4,80 Existen varios escenarios porque hay diverReino Unido 142.518 82.338 224.856 9,00 5,20 Suecia 10.029 5.410 15.439 3,80 2,00 sas estrategias sobre el precio (ver gráfico 5). Suiza 21.159 12.757 33.916 7,70 4,60 Hay reaseguradores muy oportunistas que Estados Unidos 343.130 495.775 838.905 3,54 5,10 entran al mercado cuando los precios están enCanadá 21.150 25.915 47.065 3,50 5,10 cima del técnico y se retiran cuando el precio 76 MERCADO ASEGURADOR > 78 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 8: Evolución de la cantidad de entidades aseguradas Gráfico 6: 2003 - Penetración (% del PBI) - Vida 76 > 350 5,20% 5,10% 5,10% 4,80% 4,60% 3,80% 3,20% 2,60% 2,00% 1,90% 1,80% 1,70% 1,60% 1,50% 1,10% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% Penetración (% del PBI) 250 200 150 100 50 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 de Retiro de Vida Riesgos del Trabajo Patrimoniales o Mixtas Fuente: Universidad Torcuato Di Tella. Escuela de Negocios. Cuadro V: Volumen de Primas y Cantidad de Aseguradoras Gráfico 7: 2003 - Penetración (% del PBI) - No Vida Reino Unido Canadá Estados Unidos Holanda Suiza Alemania Francia Venezuela Suecia Argentina Colombia Brasil Uruguay Chile México 0,0% 300 Número de empresas Reino Unido 9,00% Suiza 7,70% Francia 5,90% Holanda 5,40% Suecia 3,80% Estados Unidos 3,54% Canadá 3,50% Alemania 3,20% Chile 2,60% México 0,90% Brasil 0,80% Colombia 0,70% Argentina 0,70% Uruguay 0,40% Venezuela 0,10% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% Penetración (% del PBI) País Argentina Brasil México Chile Portugal Prima del Mercado (Euros) 2.916.000.000 10.752.000.000 13.572.000.000 2.611.000.000 9.443.000.000 Cantidad de Aseguradoras 200 140 100 40 73 Gráfico 9: Características del mercado asegurador argentino 300 250 5,0% 6,0% 200 85 47 24 9 26 150 82 92 cuatro millones. El 49 49 37 costo para adminis100 trar este ramo es igual, no hay gran50 100 100 100 100 100 des diferencias. Por 0 ello es un desafío Uruguay Argentina Chile Alemania España para el reasegurador Prima Pura Costos Impuestos en cuanto a costos. En cuanto a Argentina, las características del mercado asedavía existían casi 200 aseguradoras; así como gurador -algo que Beat ya mencionó- son también podemos observar una pequeña comlos mencionados en el Cuadro IV. paración entre cantidad de aseguradoras y volumen de primas (ver Gráfico 8 y Cuadro V). Cuadro IV: Características del Mercado Asegurador Argentino El alto nivel de costos y la carga impositiva en Argentina tienen un alto impacto en el • Muy alto nivel de fragmentación • Fuerte competencia en precios para alcanzar market share precio final de los productos de seguros, así • No se alcanza economías de escala como los recargos en el resultado antes de Contribuye al alto nivel de costos costos (ver Gráfico 9). Aquí se habla de una • Muy alto nivel de costos y cargas • Alto nivel de precios cuota parte de 70%, una retención de 30%, impositivas contribuye al bajo nivel de penetración comisión de 30% y recargos del 20%. Y se nota que el reasegurador, con una siniestra• Falta de información/transparencia • ¿Comunidad de suerte? lidad del 70% -esto es todavía sin costos- ya en loscontratos de reaseguro • Distorsiones entre los resultados del asegurador/reasegurador está en el punto de inflexión a punto de volverse negativo, mientras que al asegurador es de, digamos, 500.000 dólares, este proEn cuanto a la cantidad de compañías de todavía le quedan $ 50 de $ 100 como primedio en Europa o EE.UU. es de dos, tres o seguros, podemos ver que para el año 2003 toma, antes de costos (ver Gráfico 10). Podemos apreciar que los países latinoamericanos están muy por debajo con relación a los países europeos y norteamericanos en cuanto a la penetración del mercado (ver Gráficos 6 y 7). Esto también tiene que ver con el nivel del PBI per capita, pero también con costos del mercado latinoamericano y otros aspectos. ¿Por qué esto es un reto para los reaseguradores? Tiene mucho que ver con economías de escala; mientras que en Latinoamérica el contrato de reaseguro promedio 78 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” cribe un riesgo -cóforma de ponderarlo más allá de estos dos mo lo suscribe, cófactores. No se tiene en cuenta en absoluto mo lo tarifa, cómo la línea de negocios en la cual una compa80,00 maneja el siniestro-, ñía trabaja, es decir, no se compara si la líResultado del asegurador 60,00 hasta aspectos finea de negocios es de property, por ejemantes de los gastos 40,00 nancieros -cuál es plo, con efectos a corto plazo, si los efectos 20,00 su política de inver0,00 siones, qué tan voParámetros: -20,00 Prima (sin recargos): $100 látiles son sus actiCuota Parte: 70% -40,00 vos y cuál es su poRetención: 30% Comisión: 30% -60,00 lítica de reservas, Resultado del reaseguraRecargos: 20% dor antes -80,00 qué tan conservade los gastos -100,00 dora es. Por lo tan00% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 35 32 29 26 to, nos vamos a ver Asegurador 71 68 65 62 59 56 53 50 47 44 41 38 7 -7 -14 -21 -28 -35 -42 -49 -56 Reasegurador 49 42 35 28 21 14 influenciados por Siniestralidad un marco que, seguramente, impacte en nuestros mercados con Ahí hay una desvinculación entre el asebastante demora pero que en este momento gurador y el reasegurador y lo que falta todaen Europa ya está en la fase de análisis e imvía es la transferencia para el reasegurador. plementación; esperamos que esto termine Entonces, ¿qué buscarán las reasegurade implementarse para fines de 2010. doras, o al menos Münchener, en las renovaEntonces, ¿por qué “Solvencia II” es imciones de 2005? Vamos a seguir buscando: Juan José Comerio portante? Hay una tendencia mundial hacia - Precios y condiciones adecuados que prometan resultados positivos. son a largo plazo. ¿Es igual? ¿Es necesario un sistema basado en el riesgo, no ya en fac- Mayor nivel de transparencia en los el mismo capital? ¿Es lo mismo suscribir lítores objetivos y estáticos; la regulación eucontratos (exposiciones, recargos, EPI, deneas personales que corporativas, o un ropea seguramente va a influir en el resto de sarrollo de siniestros). combinado familiar que mala praxis médilos mercados; y, además, tanto “Solvencia - Claridad y limitación de las exposiciones. ca? Evidentemente, esto hoy no está ponII” como las nuevas normas contables van a Muchas gracias. derado en el sistema actual. Por último, no ser los dos grandes proyectos que van a mose considera el riesgo de default de los reavilizar y motorizar los mercados en el futuro. Juan José Comerio: seguradores; creo que desde el punto de ¿Qué pasa con los sistemas actuales? oy a hablar básicamente de “Solvenvista de los reaseguradores hoy no tiene Nuestro sistema está basado básicamente cia II”, un tema que puede llegar a ser importancia con quién se reasegura, lo únien un factor aplicable a primas o siniestros. arduo pero, quería traerlo, más que co importante es que de alguna forma trunLa realidad es que es estático e incluso crea como un desafío, como una tendencia, soca la volatilidad a partir del momento en que una situación bastante contradictoria: las bre todo porque muchas veces como reasecompañías que mejor tarifan y más reserse contrata un reaseguro, pero no importa guradores nos preguntamos qué valor tievan, tienen mayor necesidad de capital. Desi se contrata con un reasegurador que es ne nuestra calificación, si ese valor es real“CCC” o un reasegurador que es “AAA”. ben pensar entonces que subtarifar o submente ponderado en el momento de comreservar nos beneficia en términos del ca¿Cuál es el planteo que se genera a partir prar reaseguro, y si en un futuro inmediato de “Solvencia II”? El avance del planteo son pital que tenemos que poner a riesgo. Esta van a existir mecanismos que determinen es una de las mayores debilidades del aclos tres pilares de Basilea (ver Gráfico 1). el capital de una compañía de seguros en tual sistema. AdeGráfico 1: Solvencia II: 3 pilares forma dinámica y, entre otras cosas, consimás, no hay márgederan el reaseguro como un instrumento nes explícitos para más y, fundamentalmente, tengan en cuenriesgo de suficiencia Solvencia II ta el riesgo de crédito -al que ya se han rede reservas y riesgo ferido tanto Beat como Andreas- de una forde activos, es decir, Pilar 1 Pilar 2 Pilar 3 ma más estructurada y más dinámica. si tenemos reservas Regulación sobre Regulación sobre la Transparencia insuficientes no hay - Requisitos de Supervisión de ServiProvisión de InSolvencia II - Gestión del Riesgo ningún margen para Capital Mínimo cios Financieros (caformación “Solvencia II es un sistema de supervisión esa subreserva y me- Reservas pacidad y facultades Informacion Relay de determinación del margen de solvencia nos aún para la ma- Inversiones de los entes regulativa a la Compedores, areas de actitencia fundado, básicamente, en el concepto de yor o menor volatilividad) gestión de riesgos o en el de exposición. Esto dad que podamos quiere decir: el capital de una compañía de tener en otros actiseguros va a estar determinado por la expovos. La compañía de Primer Pilar sición que esa compañía tenga en términos seguros tiene un capital determinado por el económicos, desde el momento en que susEl primer pilar se refiere al capital requenivel de primas o por el de siniestros, no hay Gráfico 10: Características del mercado asegurador argentino Resultado $ 100,00 V MERCADO ASEGURADOR 79 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” quiebra del reasegurador. Dentro de ese modelo dinámico se ponderan escenarios posibles y se busca un capital determinado. - Y, finalmente, la alternativa 3, la mezcla entre las alternativas 1 y 2. En la segunda alternativa, se incluyen modelos ya realizados por la propia comunidad o que las compañías determinan, en el cual no sólo interviene la Unión Europea, sino también la Asociación de Actuarios y la Asociación Internacional de Reguladores, considerando la experiencia del sistema bancario. También se tomarán de fuentes externas -nosotros hemos desarrollado un modelo y lo esGráfico 2: Primer Pilar: Dos Niveles de Capital tamos poniendo a prueba para ver Calculos individuales basados qué tan distinto es en modelos de riesgo (UE o inde las normas acterno) tuales. Modelo Estandar de la UE Capital Requerido rido; se está hablando de un nivel de capital mínimo que es al que normalmente estamos acostumbrados, es decir, un capital definido sobre la base de factores pero, por encima de éste hay un nivel de capital objetivo, donde ya empiezan a jugar los modelos de riesgo y otras variables distintas al nivel de primas o de siniestros. Y, con respecto al nivel de capital objetivo, dos variables se están analizando en este momento: un modelo estándar de la Unión Europea y modelos internos que las propias compañías desarrollan a partir de la experiencia que van teniendo a lo largo del tiempo (ver Gráfico 2). Nivel de Capital Objetivo (Target Capital) Zona de Intervención Nivel de Capital Mínimo (Minimum Capital) “Simple” EU-model Entre el nivel de capital mínimo y el objetivo hay una zona de intervención que será la zona en donde los reguladores podrán intervenir y determinar, básicamente, si esa compañía está o no enfrentando problemas de capital. ¿Cómo podría ser el modelo del capital del segundo nivel, el objetivo? Se dice -son suposiciones- que podría ser similar al modelo de factores que ya conocemos, independientemente de la fórmula SM = ∑i fi - bi el factor no sólo aplicaría a primas y siniestros, sino que empezarían a jugar otros conceptos como pérdida máxima probable, valor de los activos; y no sólo en forma global, sino diferenciada por línea de negocios, para lo cual tendríamos un capital mínimo más un capital adicional que de una u otra forma se sustenta en: - Alternativa 1, estos sistemas. - Alternativa 2, como probable, modelos de escenarios, donde lo que se puede analizar son escenarios catastróficos, por ejemplo, una caída del mercado de capitales del 20% más incremento de la tasa de interés, una pérdida súbita de la prima, o la propia 80 Segundo Pilar El objetivo de este pilar es que el órgano supervisor sea capaz de intervenir, anticiparse y evitar problemas de solvencia. A su vez, se les exigirá a las compañías que definan principios para la gestión de sus riesgos, cuál es la estrategia de suscripción, cuál es el proyecto en cuanto a suscripción y, además, desde el punto de vista financiero, cuál es la política de inversiones, en qué tipos de activos se invierte, qué tan volátiles son, etc. Hay dos temas importantes dentro de este pilar. Uno, la relación de activos y pasivos, un tema crítico y que incluso es aplicable en nuestro mercado, por ejemplo, en seguros de vida: en la medida en que el seguro de vida con capitalización garantiza una tasa mínima de un porcentaje determinado, la pregunta es en qué activos invierte la compañía, hasta dónde “machea” activos y pasivos, cuánto riesgo está corriendo y, consecuentemente, con qué capital debería contar ante una situación de falta de “macheo” entre los activos y pasivos. El segundo tema, el reaseguro. Ya sabemos que el reaseguro es importante, que trunca las volatilidades, pero es más que eso. En este momento, en el mercado americano, el segundo rubro de los acti- Modelo Interno MERCADO ASEGURADOR vos de las compañías de seguros es el recupero de reaseguros, es decir, que la mayor o menor calificación que puedan tener los reaseguradores determinará una posición de virtual quiebra de una compañía de seguros o una situación de sanidad patrimonial. La transferencia de riesgo está bastante en boga últimamente, creo que hay mucho para hablar sobre esto, pero lo que se está definiendo es que, en principio, es imprescindible y lo que se discute es qué se entiende por transferencia de riesgo. Tercer Pilar Como ya comentamos, se trata de generar mecanismos de información, transparencia en la información, que ésta -de una u otra forma- sea pública, salvo en determinados casos en los cuales haya situaciones de compañías de seguros que, de publicarla, estarían en una posición bastante delicada. Consecuencias de la Nueva Regulación de Solvencia en la Industria del Seguro ¿Cuáles serían las consecuencias? Dijimos que estos tres pilares fijarán pautas para la determinación del capital y, básicamente, los impactos que entendemos que traerá Solvencia II son: en primer lugar, va a extender el proceso de gestión de riesgos e introduce el concepto de gerenciamiento en base a valor. Esto es un tema crítico, porque en este caso el capital tiende al valor económico del capital a riesgo, es decir, que el capital va a estar ponderado por el riego que esté corriendo la compañía de seguros: a mayor riesgo, mayor capital; a menor riesgo, menor capital. Y, consecuentemente, este mismo modelo puede ser utilizado para analizar cuál es el retorno sobre el capital que el accionista espera; a mayor riesgo, mayor capital y la pregunta será: ¿Mayor returned equity? No lo sabemos. Pero es un modelo que sirve para “jugar” con estas variables. Vemos un modelo de gestión de riesgos actual, en una compañía cualquiera, donde el riesgo ingresa, se analiza, se evalúa en términos de la exposición y después se decide si se excluye, se transfiere, se reduce, o se toma, y después viene el monitoreo (ver Gráfico 3). Ahora, en este nuevo entorno, para cada riesgo vamos a asignar la porción de capital que corresponde al riesgo que estamos to- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” rada y, por último, Gráfico 5: La Gestión de riesgos y el gerenciamiento en base a valor harán la determinación mas atractiva la industria del seguro de si esto es o no atractivo. Atractivo Perfil Riesgo/Beneficio La pregunta es cómo contribuye el Rentabilidad Capital ponderado por su riesgo / reaseguro si es que Rentabilidad ponderada por su riesgo lo hace. En la priValue-Management mera parte sabemos que contribuGestión de Riesgos Solvencia II ye siempre, es el momento en el cual la compañía ha completa de negocios sólo se justificará si analizado el riesgo, ha ponderado el misexiste economía de escala. mo y ha decidido transferir una porc i ó n También el desarrollo de productos y tad e t e r m i n a da, está transfiriendo riesgo y, rifación deberá que estar ajustado. Va a auconsecuentemente, necesidades de capimentar el precio de productos seguramental. En el nuevo concepto de gestión ampliada parece ser que la decisión de transEjemplo Abstracto ferir va a ser mucho más detallada, porque al asignar capital a determinados riesgos, Compañía de líneas personales, capital la adopción de una política de reaseguros de 20 millones y activos por 100 millones. en función de una determinada línea de neSolvencia I: Margen de solvencia. La bagocios va a ser más específica, por lo que se es 100. el reaseguro va a reducir el riesgo y aliviar Modelo UK: CP 190, Modelo C. la solvencia. Requerimiento de capital aumenta al Por otra parte, parece ser que del jue191% del nivel actual. go de este modelo y en términos generaALM: Modelo interno. les, el capital necesario para hacer negoRequerimiento de capital aumenta al cios en Europa tiende a aumentar; se es125% del nivel actual. tá jugando con modelos de cálculo del capital necesario, hay un modelo en ReiGráfico 6: Comparación de los Requerimientos de Capital no Unido, un modelo interno hecho por General Re. 200% El modelo es muGráfico 3: La mayoría de las compañías de seguros europeas tienen actualcho más dinámico y mente un proceso de Gestión de Riesgos 150% complejo, pero en Control de Riesgos definitiva va a pon100% derar el capital en Registro Riesgo50% de Riesgos Análisis Valuación Monitoreo Exclusión función del riesgo, Riesgos de de de Transferencia tanto económico coExternos + Riesgos Riesgos Riesgos Reducción 0% Internos Aceptación mo financiero. Solv. I CP 190 ALM La asignación del Pasivos-RBC Activos-RBC riesgo a cada tipo de Gestión de Riesgos Nota: Lo interesante es que aumenta por negocios: como veíael lado de la volatilidad de los activos de la mos, es un tema críGráfico 4: Solvencia II complementa este proceso requiriendo que el capital compañía de seguros. tico. Esto va a aporse pondere por su riesgo tar mayor transpaControl de Riesgos te con el requerimiento de mayor capital y rencia; reduce la dino habrá subsidios entre líneas, como suversificación de la Registro Riesgocede ahora. empresa en la mediAnálisis Valuación Monitoreo Asignación de Riesgos Exclusión de de del Capital Riesgos de Transferencia La financiación se convertirá en un facda en que va a ser Riesgos Riesgos al Riesgo Externos + Riesgos Reducción tor crítico del éxito. ¿Qué pasa con estas necesario tener voluInternos Aceptación mayores necesidades de capital? El capital men para poder enpuede ser aportado por los accionistas, trar en determinados Gestión de Riesgos conseguido de otra forma, como ser mecariesgos. Si cada riesnismos de deuda subordinada o también a go implica un capital Solvencia II través de reaseguro. ¿Por qué? Porque el > particular, la gama mando (ver Gráfico 4). Vamos a dar un ejemplo: la compañía decide entrar a suscribir mala praxis médica y, consecuentemente, la pregunta es si va a necesitar más capital y, en caso afirmativo, cuánto. Y aquí viene el proceso de gestión ampliada: determinado el capital para suscribir esta nueva rama, aparece toda una serie de variables relacionadas con el producto que se va a poner en el mercado y el capital tiene que estar vinculado con ese producto que se está desarrollando, con la estrategia de inversiones que se vaya a definir, con la mecánica de manejo de siniestros y con la mayor o menor reserva que se realice en relación con los siniestros que se generen; y después, por último, el monitoreo de la rentabilidad. Para esto tenemos la gestión de riesgos tradicional, gestión de riesgos ampliada en base a valor. ¿Qué ocurre entonces? Esto es más bien un análisis financiero, este gerenciamiento en base a valor, más que hacer atractiva a la industria la hace más transparente y más clara para quienes quieran invertir. Actualmente es complicado invertir en compañías de seguros porque es muy volátil y difícil poder determinar el riesgo que está corriendo la compañía. La base de la pirámide (ver Gráfico 5) muestra la gestión de riesgos, en los primeros dos escalones tenemos el capital ponderado del riesgo y la rentabilidad ponde- MERCADO ASEGURADOR 81 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” - Cambios estratégicos dentro de las compañías. • Concentración en la suscripción. • Mayor transparencia. • Menor posibilidad de arbitraje. • Mayor conciencia de generación de valor. - Impacto en América Latina: hay algunas regulaciones Gráfico 7: El reaseguro es un instrumento de financiación interesante para los más avanzadas, cosuscriptores directos mo es el caso de México, donde ésta definición de SolCapital vencia Dinámica en etapa de prueba; en Colombia también Costos Enrique Pilotto hay algún tipo de Reaseguro cionado con el manejo de los ciclos de neregulación; en Argocio. Esto es algo que hemos observado gentina no lo teneDeuda subordinada Gráfico 1: Gráfica de los Ciclos reaseguro es un instrumento de sustitución de capital, ya sea en esquema de mutuas y cooperativas o de sociedades anónimas. El cuadro muestra (ver Gráfico 7) que el reaseguro es un instrumento que estaría, en términos de costo/beneficio, no sustituyendo al capital, tampoco es un 130 Beneficios 120 instrumento de deuda subordinada, sino que se encontraría en el medio, cumpliendo además objetivos de transferencia de riesgos. ¿Qué Pasará con el Reaseguro? Entonces, ¿qué pasará con el reaseguro? Como veíamos, será un instrumento de sustitución de capital y, fundamentalmente, empezará a ponderarse el riesgo de default en los reaseguradores, tiene que ponderarse; a mayor riesgo, mayor capital. Para lo cual empezamos a analizar el reaseguro no ya desde el punto de vista de la decisión técnica que toma una gerencia de reaseguros al momento de elegir entre A, B ó C, sino que hay un elemento adicional que es que si tomamos al reasegurador A, B ó C, el capital necesario para correr con el negocio también será A, B, ó C. Conclusiones ¿Qué esperamos a partir de esto? Este proceso va a llevar su tiempo -hablamos del año 2010 en el mercado europeo-, pero inexorablemente va a llegar a este mercado. Rápidas conclusiones: - Mayor capitalización de la industria. - Seguramente aumente la necesidad de capital. 82 MERCADO ASEGURADOR 110 mos. Lo que va a ser Property interesante es que 100 CAT cuando empresas Marino 90 de seguros europeas Casualty 80 entren en el esquema de Solvencia II, 70 seguramente esto 60 tendrá un impacto 199 199 199 199 199 199 199 199 20 20 20 20 20 2 3 4 5 6 7 8 9 00 01 02 03 04 en las filiales o en las operaciones que Fuente: Universität St. Gallen. tengan en América Latina porque, de con mayor intensidad en los últimos tiemuna u otra forma, le van a trasladar las pos en Latinoamérica. En el Gráfico 1, reanecesidades de capital a las operaciones lizado por una Universidad, podemos ver en estos mercados; lo que creo que va a cuatro líneas de negocio que corresponempujar a todo el sistema. den a nuestra actividad aseguradora. Muchas gracias. Puede advertirse que, a pesar de tener cuatro negocios de distintas características Enrique Pilotto: sta mañana hemos visto que nuestro -con ello me refiero a negocios de cola larcolega, Patrick Liedtke, se ha valido de ga, cola corta, catastróficos y no catastrófila música clásica para ilustrarnos socos-, todos ellos han mantenido un desabre los desafíos de la industria aseguradorrollo parecido en lo que respecta a su comra internacional; si tuviera que valerme del portamiento en el tiempo. mismo recurso para tratar de explicarles los En Converium consideramos que el maretos y desafíos del reaseguro en Latinoanejo de los ciclos de negocio es un proceso mérica, para serles franco, no sabría que de evaluación dinámica y preactiva de los música usar. ciclos de suscripción y un despliegue de estrategias apropiadas para maximizar la poCiclos de Negocio sición y rentabilidad de la compañía duranSí puedo decir que, a criterio de Converium, te un momento dado y en un ciclo de negouno de los retos más importantes que hecio determinado. mos visto en nuestra actividad está relaExisten diversos factores que pueden in- E 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” fluenciar en los ciclos de negocio: - Influencias externas: • Más catástrofes naturales. • Evolución de riesgos de “cola larga” menos previsible (D&O, E&O, mala praxis médica, asbestos). • Terrorismo. • Epidemias. • Campos electromagnéticos. - Influencias de la industria (re)aseguradora: • Mercados directos con dinámicas diferentes. • Estrategias y políticas de suscripción que varían entre compañías. • Nuevas capacidades de reaseguro, generalmente después de eventos catastróficos importantes. • Necesidad de market share. Creemos que una respuesta para tratar de morigerar los efectos de los ciclos de negocio puede estar dada en la adopción en los modelos de pricing que contemplen, básicamente, seis aspectos clave de nuestro negocio: - Prima original, que es la que estima la compañía en su plan de negocios. - Siniestros esperados, en función del análisis a base de la experiencia y/o exposición y tipo de riesgos. - Gastos externos (tasas, impuestos, corretaje). - Gastos internos. - Efecto de cash flow. - Costo de capital. La contrastación de estos modelos tradicionales que hemos visto precedentemente con el análisis de la fase actual del ciclo y, de alguna manera, su perspectiva de desarrollo, nos permitirá conocer de algún modo cuál puede ser el resultado de un contrato determinado en un momento particular del ciclo de negocio. Ese resultado, que puede ser negativo o positivo, es lo que denominamos “performance excess” que, de algún modo, puede ser medido respecto de la rentabilidad mínima que requiere el accionista -en nuestra jerga “hurdle”-; o respecto de la rentabilidad deseada establecida en nuestras estrategias -que denominamos target- y que, como mencionaba Beat Strebel el target de rentabilidad esperada en los negocios suscriptos estaba en el orden del 12% ó 13%. Consideramos que es posible la obtención de un performance excess teniendo como herramientas dos políticas fundamentales: - La adhesión permanente a las directi- de los costos internos. Esto genera dos sivas de suscripción que están previamente tuaciones: el ajuste de la estructura de la establecidas en cada compañía. compañía -obviamente tratando de no per- Manejar los ciclos a través del análisis der el know-how para el ciclo siguiente-, o de la contribución marginal que cada nuevo contrato puede aportar a nuestra cartera de bien la búsqueda de nichos de mercados alnegocios. ternativos que de alguna manera equilibren La planilla (ver CuaCuadro I: Cycle Management dro II) resume el Mercado: Buenos Aires Office cycle management a Línea de Negocio: XY través de tres aspecFecha: tos fundamentales: A. Indicadores Calidad Primas Período Vigente Próximo Período los indicadores de Tasas Originales peor calidad de prima, los Tasas de Excesos de Pérdidas sin cambios indicadores del merComisión de Reaseguro sin cambios cado y la posición Inflación de Siniestros sin cambios Ambito de Combertura (Original) peor global dentro del ciAmbito de Cobertura (Reaseguro) peor clo de reaseguros. Se Deducibles Promedio (Original) peor puede ver cómo para Combined Ratio esperado (%) 90% 88% cada uno de esos inB. Indicadores del Mercado Período Vigente Próximo Período dicadores vamos esCrecimiento de la Economía satisfactorio sin cambios timando los valores Ambiente Legal menos satisfactorio sin cambios para el período viCapacidad en el Mercado (Reaseguro) menos satisfactorio peor gente y para el próxiCapacidad en el Mercado (Seguro) satisfactorio sin cambios mo, cuál es nuestra Calidad de Información de las Ofertas satisfactorio mejor Comportamiento del Corredor satisfactorio mejor expectativa de evoluCantidad de Ofertas Atractivas vs. No Atractivas satisfactorio sin cambios ción de las tasas oriFacilidad de Colocar Negocios poco Atractivos menos satisfactorio sin cambios ginales, de los exceSituación Global del Mercado satisfactorio sin cambios sos de pérdida, de la inflación de los siCuadro II: Cycle Management niestros y del ámbito C. Posición Global del Ciclo Período Vigente Próximo Período de la cobertura, ende Reaseguro tre otras cosas. De lo anteriormen4 5 Posición N° Posición N° te expuesto se pue5 6 3 + 6 den advertir, entre o2 7 tras, las siguientes consecuencias: 1 8 - Una reducción en el volumen de ingreExplicaciones: sos genera presión Mucho mejor Muy satisfactorio para devolver capital Satisfactorio Mejor a los accionistas. Menos satisfactorio = Nuestro punto de vista Sin cambios - Nuestro punto de vista Muy poco satisfactorio Peor - La reserva de neS/I Mucho peor gocios de “cola larS/I ga”: no se reducen tan rápidamente como el volumen de las primas. la eventual pérdida de cartera en una línea - Una mayor volatilidad de los ciclos que de negocios determinada. genera un mayor costo de capital, lo cual es Los retos, desde nuestro punto de vista, son: lógico porque, a una mayor volatilidad del - Ordenar las acciones de corto plazo, mercado mayor será la rentabilidad requeagregándoles la coherencia necesaria para rida por el accionista. diseñar la estrategia a largo plazo, que con- Ajustes en las retenciones y los límites, sidere lo cíclico de nuestra industria. según estemos entrando en una etapa de - Una vez lograda la consecución del prifase “blanda” o “dura” del mercado. mer objetivo, será posible contar con bases - La pérdida de ingresos y rentabilidad más sólidas para la fijación y medición de que genera un mercado blando trae inevitala rentabilidad a largo plazo en el negocio. > blemente, entre otras cosas, un aumento Muchas gracias a todos ustedes. MERCADO ASEGURADOR 83 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Debate Pedro Zournadjian: Pienso que hemos disfrutado de presentaciones muy interesantes y, además, se han dado enfoques diferentes, lo cual es muy enriquecedor en un panel de cuatro expositores. Vayamos a las preguntas. La primera es para Beat Strebel: ¿Cuáles serían los caminos o puntos clave a considerar para tener acordados los contratos con los reaseguradores de riesgos facultativos antes del inicio de vigencia? Beat Strebel: El principal punto es el timing, no hay que empezar a negociar las condiciones por ejemplo cualitativas (exclusiones, coberturas, cláusulas) después del inicio de vigencia, sino antes. Lo que se ha visto hasta el día de hoy es que muchas veces uno entra en el riesgo y sólo se tienen acordadas unas pocas cosas. Hay que acordar todo antes y hasta ahora no se ha dado siempre así. Hoy en Swiss Re tenemos normas sobre condiciones clave -aproximadamente veinte- que si no están acordadas por escrito y confirmadas por ambas partes antes del inicio de vigencia, no podemos entrar en ningún contrato, en ningún facultativo. Hoy nuestras normas dicen que tenemos que tener todo acordado y firmado por ambas partes en nuestros archivos después de nueve meses como máximo, pero este tiempo va reduciéndose cada vez más hasta llegar a tener todo, como en otros sectores, firmado y acordado al inicio de la vigencia. Hay que empezar antes con las negociaciones y llevar en forma paralela la negociación de las condiciones cualitativas y cuantitativas. Raúl Guardia: He observado que, entre todas las cuestiones que se han desarrollado en este Seminario, no se ha hecho un análisis profundo del costeo asegurador, lo cual me llama la atención porque tiene absoluta relación con el problema de la solvencia de las compañías, y su desarrollo. ¿Qué quiere decir esto? Si yo conozco bien los costos puedo establecer las primas; sucede que buena parte de los problemas de solvencia están solucionados, porque la prima es suficiente para atender la comunidad de siniestros que responde a esa línea de primas. Entonces, ¿qué sería necesario? Hacer un estudio del costeo para llegar a determinar si es procedente o no la capitalización. Creo que en este caso no se ha investigado, no se quiere investigar, nunca se han dado normas de costeo para la plaza asegurado84 MERCADO ASEGURADOR ra, por lo menos aquí en Argentina y creo que en otros lados tampoco. Existen varios caminos para establecer el costeo, y este costeo nos podría dar una plaza que sea superavitaria en materia de utilidades. Entonces, ¿por qué no se incluyen en estas observaciones la necesidad de establecer bases de un costeo asegurador que sirva a este o cualquier otro país a tener primas suficientes? ¿Por qué no se establece? Juan José Comerio: Dividí la respuesta en dos, si es que hay una respuesta para esto. La primera parte tiene que ver con este análisis del costeo y creo que esto sí viene, aunque no en forma inmediata, pero cuando hablamos de un capital ponderado por el riesgo que se corre, justamente uno de los temas clave es la suficiencia o insuficiencia de primas en función del riesgo que se está suscribiendo. Tal vez haya que bajar más a nivel de detalles pero, en definitiva, uno de los factores a ponderar será la suficiencia o insuficiencia en la tarifación, independientemente de la suscripción entendida como un concepto más amplio que el de la tarifación. La respuesta sería sí. En nuestro mercado venimos un poco demorados con este tema, es una deuda que tenemos. El segundo tema tiene que ver con la suscripción de reaseguros y qué hacemos los reaseguradores con relación a la suficiencia o insuficiencia de la prima. Creo que aquí tenemos dos mecanismos posibles para lidiar con este problema: el primero tiene que ver con los contratos proporcionales y el segundo con los contratos de exceso de pérdida. En los contratos proporcionales -mis colegas ya han desarrollado cuáles son los mecanismos de suscripción-, en realidad la variable de ajuste es la comisión, para lo cual se pagará menos comisión en función de la mejor o menor tarifación que se realice en el seguro primario. Es decir, primero se suscribe sobre la base de la consideración del burning cost, después se calcula el costo de exposición sobre la base de distintos tipos de curva, se le adiciona el costo de capital, más gastos, más utilidad esperada; se restan todos esos conceptos y se llega a la comisión, que muchas veces es negativa y por eso salimos de los contratos. En la parte de exceso de pérdida, el mecanismo es similar, con la diferencia que en vez de trabajar con la prima base, nosotros mismos estructuramos nuestra propia prima, para lo cual tarifamos con independencia de la suficiencia o insuficiencia de la prima base. Lo que también conlleva a un riesgo en la medida en que puede ser que haya falta de alineación, el reasegurador suscriba con resultado positivo y la compañía esté suscribiendo pérdida en su resultado neto. Esos serían los dos mecanismos de ponderación de la suficiencia o insuficiencia de la prima base. Me parece que estos problemas tienen que ir alineados, sin lugar a dudas, porque no tiene sentido suscribir en un mercado donde, más allá que sea proporcional o exceso de pérdida, busquemos la rentabilidad con independencia de la suficiencia o insuficiencia de la prima base. Pedro Zournadjian: Puedo agregar algo más al respecto. Creo que se ha avanzado en el tema de costeo, hay muchas aseguradoras que hoy evalúan perfectamente cuáles son sus costos de aseguramiento. El punto es si las primas responden a esos valores que han determinado; en muchos casos la no aplicación de lo que resulta de los números y las estadísticas depende de la competencia del mercado, la posibilidad de perder de posición en el cuadro de negocios. En el mercado argentino hemos observado en los últimos años compañías que, a través de sus análisis y experiencias, determinaron que los precios de los seguros de automóviles tenían que aumentar, y los aumentaron. Y se dieron cuenta a los tres meses de haberlos aumentado que, como gran parte del mercado no los aumentó, habían perdido el 20% de la cartera. Esto hizo que muchas compañías dieran marcha atrás con sus decisiones. El sistema de costeo, de una forma u otra, se aplica, lo que pasa es que a veces las reglas del mercado obligan a adoptar otro tipo de medidas que pueden ser “suicidas”. Pero el tema del costeo hoy está incorporado en las compañías. Lo que sucede es que está dentro del concepto de pricing; hoy se habla de pricing, se hacen estadísticas, se evalúan los riesgos segmentadamente. O sea que la materia está incorporada en el mercado, pero es justamente por razones de competencia o estrategias de volumen que a veces se hace difícil su aplicación. Raúl Guardia: Creo que no hay un sistema de costeo para aplicar al mercado, sino varios sistemas y todos arrojan cifras absolutamente distintas. Según sea el sistema, es la utilidad o la pérdida que deja. Quiere decir que aquí no se hacen verdaderas investigaciones de costeo, lo que se hace es 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” una estimación de la probabilidad del costo o la probabilidad de la pérdida, pero no se hace un verdadero sistema de costeo. Si se hiciera, e incluso hubiera normas en ese sentido, el problema sería absolutamente distinto. Porque las normas de nuestro país son totalmente dispares con las que existen en otras partes del mundo para establecer valores siniestrales para los siniestros pendientes, por ejemplo. Evidentemente aquí lo que se requiere es un verdadero estudio de la situación para poder llegar a establecer valores adecuados. Pedro Zournadjian: También existen muchas distorsiones en el mercado en materia de determinación de precios, como por ejemplo comentaba Andres Böx, el tema de los recargos y otros conceptos que se agregan al precio final, afectando la prima pura. Si el recargo refleja, como hace poco mencionaba Ariel Fernández Dirube en un artículo, los gastos y otros elementos que tiene la compañía incorporados dentro de su proceso de costos, entonces tiene que estar incorporado en la prima. La prima comercial contempla la prima pura más todos los otros elementos que tienen que ver con el costo final. Y en éste también está el costo de capital y el de casi todos los elementos que tienen que entrar en juego en el negocio. ¿Qué es el costeo? Definamos el costeo claramente para saber de qué estamos hablando. Raúl Guardia: Si vamos al diccionario de la Real Academia, es “el precio y gasto de una cosa sin ganancia alguna”. Lo cual no quiere decir que esa sea la acepción técnica. Pedro Zournadjian: Bueno, tenemos una pregunta para Enrique Pilotto: Se ha hablado de la calificación de los reaseguradores, ¿cuál es la posición de Converium? Enrique Pilotto: Trataré de ser breve y conciso, pero no menos enfático. Recientemente, de algunos de mis colegas aquí presentes, hemos escuchado comentarios relativos a la penetración de mercado en Europa respecto de Latinoamérica, y creo que justamente la diferencia está dada porque estamos en Latinoamérica. No seremos mejores ni peores pero, de alguna manera, la relación entre personas es lo que nos distingue de otros mercados. En toda calificación, desde nuestro punto de vista, convergen dos factores: uno que es objetivo y otro subjetivo. El objetivo es fácilmente mensurable, está en nuestro balance, con el aporte de capital, el ajuste de reservas y el cambio que ha habido en nuestro management. Todavía no hemos podido desarrollar fórmulas matemáticas que expliquen las subjetividades. En todo caso, es una inquietud que dejo para ustedes. También es una inquietud que les dejo una pregunta que muchas veces nos hacemos a diario en nuestra compañía: ¿Quién califica a quién?, sobre todo después de lo que hemos visto, explicado y las situaciones que hemos conocido, como el caso de Enron o Worldcom. Insisto, los factores objetivos están en nuestros balances a disposición de ustedes; en cuanto a los subjetivos, estamos lidiando con ellos. Puedo decirles que no sé si somos expertos en reaseguro, pero sí somos expertos en comunicación, porque luego de todo el bombardeo de información que hemos recibido en los últimos tiempos, nos hemos hecho especialistas en la materia y creo que, con el tiempo, hemos logrado “separar la paja del trigo” y me refiero a los factores objetivos. Pedro Zournadjian: Para terminar, voy a hacer un comentario de Ariel Fernández Dirube que dice: La gran cantidad de operadores en Argentina se debe a la legislación que obliga a que existan seis tipos de aseguradoras distintas, lo que es muy inconveniente. Ariel Fernández Dirube: El comentario se realiza con motivo de que el representante de Münchener, que hablaba de la diversidad y amplitud de la cantidad de operadores. En Argentina existe un minifundio, porque hay sesenta o setenta compañías que, en conjunto, no llegan a tener un 5% del mercado. ¿Por qué? Porque la legislación obliga a tener compañías separadas. Andreas Böx: Es verdad lo que usted dice, pero también es así en otros países. En Alemania, por ejemplo, hay que tener una compañía separada para lo que es Vida, para Salud, otra para protección contra juicios; todas deben ser compañías separadas. Ariel Fernández Dirube: ¿Pero tienen operación suficiente para que cada una tenga una compensación? Andreas Böx: Sí, aunque aquí no. Pedro Zournadjian: Muchas gracias a todos los panelistas y asistentes por su participación, que ha sido realmente muy constructiva. ■ MERCADO ASEGURADOR 85 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Problemática del Seguro de Riesgos del Trabajo en América Latina J orge Aimaretti, gerente general de Asociart ART S.A. (moderador): Buenos días a todos. Vamos a dar comienzo al panel “Problemática del Seguro de Riesgos del Trabajo en América Latina”. Es interesante que podamos observar y compartir las distintas perspectivas que tienen los actores en América Latina que están inmersos en los seguros de los riesgos laborales. Sobre todo para los argentinos, a raíz de la particular coyuntura que está vi- Vista del panel tina. A todos ellos y a ustedes, bienvenidos. Marcelo Montoya: racias, Jorge. Buenos días. Mi idea es compartir con ustedes algunos números del Sistema de Riesgos del Trabajo para dar contexto al análisis de la situación de incertidumbre que se ha generado con posterioridad a los fallos de septiembre del año pasado de la Corte Suprema. G Jorge Aimaretti viendo el Sistema de Riesgos del Trabajo, amenazado desde el punto de vista de su estabilidad por diversas causas que seguramente se abordarán. Nos parece que el tema posee una gran importancia, por lo cual es oportuno compartir estos distintos puntos de vista que nos presentarán los expositores. En primer lugar, abordará el tema Marcelo Montoya, miembro del Consejo Directivo de la Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (UART); en segundo lugar, Eduardo Undurraga, gerente general de la Asociación Chilena de Seguridad; luego hablará Jorge Ferrari, presidente de EurosRed; y, para concluir, disertará Oscar Nieto, director ejecutivo de la Fundación Iberoamericana de Seguridad y Salud Ocupacional (FISO), con sede en la Argen86 MERCADO ASEGURADOR Sistema de Riesgos del Trabajo Gestión 2004 Esta primera parte está dedicada a un repaso para tener presente el tamaño del mercado y el nivel de prestaciones que el sistema brinda: • A diciembre de 2004, las Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (ART): - Cubren a 5,6 millones de trabajadores. - Aseguran a 530.000 empleadores. • De julio de 1996 a diciembre de 2004, las ART: - Atendieron 3,5 millones de siniestros. - Brindaron prestaciones por $ 3.700 millones. Siguiendo con las prestaciones que las ART otorgaron como veladoras del Sistema de Riesgos del Trabajo, creí importante enfocarme en la prevención. Como ustedes saben, el sistema establece que las prestaciones tienen tres “patas”: en primer lugar, las prestaciones médicas que un trabajador debe recibir luego de haber sufrido un accidente; la segunda, las indemnizaciones dinerarias, que básicamente son el reintegro de los salarios caídos y las indemnizaciones económicas que las ART abonan a aquellos trabajadores que hubieran quedado con alguna secuela. Pero, en esta oportunidad, desde la UART deseamos concentrarnos en la tercer “pata”, que es la prevención y la salud ocupacional. Quizás porque es lo novedoso; es lo que el sistema vino a incorporar a nuestro país. Dado que hay algunas dudas sobre los avances que éste ha representado en Argentina en materia de prevención y salud ocupacional, tenemos algunos números para graficarlo. Como se puede apreciar (ver Gráfico 1) en el año 2003 se hicieron -desde los departamentos técnicos de prevención de las Marcelo Montoya ART- visitas a 165.000 empleadores y en el 2004 a 215.000. En esas visitas se hace un análisis y evaluación de las condiciones de higiene y seguridad de la empresa y de allí surgen las recomendaciones a los empleadores (2003: 420.000; 2004: 600.000). Finalmente, sobre todo en aquellos casos donde las empresas no implementan las recomendaciones, las ART estamos obligadas a notificar al organismo de contralor las situaciones de incumplimiento grave. Podemos enfatizar que el Sistema de Riesgos del Trabajo no sólo ofrece prestaciones ágiles, oportunas e integrales (prestaciones médi- > 88 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 86 > Gráfico 1: Gestión de Prevención - 2003 vs. 2004 Gráfico 4: Gestión - Encuesta de Satisfacción Empleadores 700.000 600.000 600.000 Rapidez Respuesta 93% 500.000 420.000 Calidad At. médica 300.000 215.000 200.000 165.000 150.000 70.000 100.000 92% 84% Precio 89% Adm. Siniestro 0 Recomendaciones Denuncias 2003 2004 Nota: extrapolación sobre la base del 81% del mercado para 2003 y 92% para el 2004. Fuente: Elaboración propia. 0% Visitas 20% 40% 60% 80% 100% 3.500.000 de casos atendidos Fuente: Elaboración propia sobre la base de una encuesta de la SEL, nov. 2003. Gráfico 5: Gestión - Encuesta de Satisfacción Trabajadores Gráfico 2: Exámenes Médicos Periódicos 700.000 63% Ases. Prevención 400.000 Evolución de la cantidad de trabajadores examinados 633.000 600.000 88% Cobertura total 516.000 Calidad At. médica Rapidez de Respuesta Calidad At. administrativa Rapidez de pago 500.000 422.000 400.000 300.000 284.076 315.000 200.000 100.000 86% 85% 81% 73% Determinación monto 0 2001 2002 2003 2004 Gestión ‘04 Nota: extrapolación sobre la base del 48% del mercado ‘01, ‘02 y ‘03 y 53% para el 2004. Fuente: Elaboración propia. 61% 0% cas e indemnización económica), sino que -de manera progresiva, siempre se puede mejorar- se ha dado un énfasis en lo que es la prevención. También en relación con la prevención, está el tema de los exámenes médicos preocupacionales y los periódicos para aquellas actividades donde los trabajadores están expuestos a determinados riesgos. Podemos observar (ver Gráfico 2) la evolución de la cantidad de trabajadores examinados en los últimos años, como así también algunas cifras sobre la gestión de prestaciones en especie (ver Gráfico 3). Por otra parte, presentamos los resultados de dos encuestas, realizadas por SEL, sobre satisfacción de empleadores y de trabajadores, en las que podemos apreciar que, 88 MERCADO ASEGURADOR 40% 60% 80% 100% 3.500.000 de casos atendidos Fuente: Elaboración propia sobre la base de una encuesta de la SEL, Jul. 2004. en términos generales, tanto para empleadores como para 39.354 trabajadores, el nivel 34.843 de satisfacción con el 57.065 7.126 sistema es muy alto (ver Gráficos 4 y 5). 72.950 Un elemento a desta2.942 car es que estamos 1.961 hablando de un sist e m a que atendió 3.500.000 casos, o sea que el logro es doblemente válido teniendo en cuenta el volumen de siniestros atendidos. Gráfico 3: Gestión de Prestaciones en Especie Año 2004 - Según información del 65% del mercado Estudios Complejos (RNM, TC) Cirugías Días de Internación Prótesis Provistas Trabajadores Rehabilitados Recalificados Reinsertados Fuente: Elaboración propia. 20% Situación Actual Como ustedes saben, el principal logro de la Ley de Riesgos de Trabajo (LRT) o la cuestión diferencial que permitió dar las prestaciones en el nivel de calidad que vimos en el capítulo que acabamos de repasar, es que la LRT generó certidumbre para el empleador y para el trabajador. Aquí hay gente de la industria del seguro y sabemos que para que exista certidumbre, que un empresario pueda desarrollar su actividad productiva, que un trabajador pueda trabajar en una industria que avance, que sean empresas solventes, debe existir un siste- ma de seguros que tenga un esquema asegurable, y eso es lo que la LRT incorporó a partir del año 1996. ¿Y qué es eso concretamente? Que en la LRT las contingencias están claramente definidas. Esto es, existe un baremo de incapacidades, y tanto los empleadores como los aseguradores sabemos cuáles son las que vamos a afrontar como consecuencia de un accidente. Y también hay un baremo de enfermedades profesionales, sabemos cuáles son las que debemos cubrir. Además, hay una fórmula, un procedimiento mediante el cual se calculan estas indemnizaciones; no están sujetas a la subjetividad de nadie. Finalmente, en oportunidad de ocurrir un accidente, y sobre todo cuando hay una secuela incapacitante, hay un procedimiento administrativo ágil y eficiente para fijar un monto a esa incapacidad y pagar al trabajador su indemnización. También debemos tener en cuenta que la LRT incorporó una especie de “veda a la vía civil” -por cuanto en el marco de la LRT los empleadores no podían ser demandados civilmente excepto en caso de dolo, la indemnización tarifada era del sistema-; pero la Corte lo ha modificado. Todos sabemos que en septiembre de 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 2004 la Corte Suprema sacó dos fallos (en realidad son tres, pero los conocidos son dos). En primer lugar, el fallo conocido como “Castillo”, que decretó la inconstitucionalidad del artículo 46 de la LRT. No quiero aburrirlos acá con cuestiones jurídicas, además no soy abogado, pero concretamente lo que significó el fallo de la Corte en el caso Castillo es que el trabajador ya no está obligado a aceptar como única vía el procedimiento administrativo de las comisiones médicas para fijar las incapacidades, es una vía más; el trabajador tiene derecho de ir al juez natural, -en nuestro caso es el juez laboral más cercano al domicilio del trabajador- que es un principio que garantiza la Constitución Nacional. Entonces, a partir de septiembre de 2004, a los procedimientos administrativos -que habíamos definido como ágiles, veloces y de relativo menor costo que se implementaran a partir del año 1996 por la LRT- se le incorpora la posibilidad de que el trabajador vaya directamente a la vía judicial, a los juzgados laborales. Y no hace falta ahondar en el significado que esto tiene. Evidentemente, un procedimiento judicial es bastante más lento que uno administrativo. Tengan en cuenta que, con el Sistema de Riesgos del Trabajo, las incapacidades se fijaban en 60 días, y si nos retrotraemos a antes del año 1996, un juicio por un accidente de trabajo, en el mejor de los casos, demoraba cuatro o cinco años. Tenemos una diferencia de tiempos y de costos; la vía judicial incorpora honorarios de abogados, peritos, tasas de justicia, intereses por actualizaciones. Hasta ahí, el fallo Castillo. El segundo caso, quizás el más resonante, el que más impactó entre los empleadores, es el fallo “Aquino”, en el cual la Corte decretó la inconstitucionalidad del artículo 39 y, en términos prácticos, la veda a la vía Situación Antes de los Fallos (LRT) Certidumbre para el empleador y trabajador, vigencia de un esquema asegurable, veda a la vía civil y procedimiento administrativo ágil. paración mayor si considera que el monto que ha cobrado o las prestaciones que ha recibido son insuficientes. En conclusión, desde la UART decimos que la situación actual es “el peor de los mundos”, porque teníamos una LRT que fue modificada en términos sustanciales por estos dos fallos que incorporan litigiosidad al sistema y que hacen que la incertidumbre que vivimos hoy los empleadores y los aseguradores sea de niveles, realmente, muy elevados. Las contingencias, actualmente, son ambiguas; diferentes jueces pueden definir distintos porcentajes de incapacidad para una misma dolencia, no hay topes para las prestaciones, y el proceso judicial, como repasamos recién, es más lento y costoso. Adicionalmente, está la acumulación de la vía civil, por la que el trabajador puede ir por una indemnización mayor luego de haber cobrado sus prestaciones. La conclusión es que el costo de la cobertura ya no es más 2,13% del salario como lo era a diciembre de 2004, no podemos definir bien cuánto es, y con el paso de los meses se va deteriorando cada vez más. ¿Cómo salir de la situación actual? Según el punto de vista de la UART se debe reinstaurar la certidumbre que torne el sistema en asegurable por parte del empleador. La única vía instrumental es un proyecto de ley que reúna ciertos requisitos básicos: - Reparación: predeterminada por una fórmula y que tenga chances de ser avalada por la Justicia. - Contingencias: claramente definidas a través del baremo y el listado de enfermedades. - Procedimientos: participación de los juzgados laborales. - Obligaciones: precisas y factibles de ser umplidas para empleadores y las ART. Debe estar claramente definido en la ley quién es responsable, sobre todo para que no se ge- Sintesis Situación Actual (LRT + Fallos) Incertidumbre para el empleador y trabajador, inexistencia de un esquema asegurable, cúmulo de la vía civil y procedimiento judicial. llos de la Corte Suprema, la actual y la futura (ver Cuadro). Jorge Aimaretti: Bueno, muchas gracias, Marcelo. Ahora Eduardo Undurraga, gerente general de la Asociación Chilena de Seguridad, nos va a dar su visión desde Chile sobre el sistema de riesgos del trabajo. Eduardo Undurraga: uy buenos días. Antes de entrar en materia quiero agradecer muy sinceramente al Comité Organizador de este 2° Semi- M Eduardo Undurraga nario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros que nos ha invitado a participar con nuestra experiencia en materia de riesgos profesionales. Nuestra presentación va a abarcar, en primer lugar, un diagnóstico global de los riesgos del trabajo en América Latina, hacer una comparación entre países y, finalmente, profundizar sobre el sistema chileno. Diagnóstico Global de los Riesgos del Trabajo En el mundo, de acuerdo a las últimas estadísticas de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), existen 2 millones de muertes anuales por accidentes del trabajo y Situación Futura enfermedades profesionales y 430 millo(con Proyecto de Ley) nes de accidentes del trabajo y enfermeCertidumbre para el empleador y dades profesionales. Estas cifras correstrabajador, vigencia de un esquema ponden al año pasado y tienen un impacto asegurable, restricción mediante económico y social realmente importante. opción a la vía civil y procedimiento administrativo/judicial. civil dejó de existir a partir de septiembre. Eso significa que el trabajador hoy, luego de cobrar la indemnización que le corresponde por el sistema, puede ir por una re- neren focos de conflictos que den lugar a la litigiosidad. Para terminar, presentamos una pequeña síntesis de la situación antes de los fa- América Latina ¿Qué es lo que ocurre en América Latina? 1- En primer lugar, se observa una diversidad de legislación en materia de riesgos profesionales. MERCADO ASEGURADOR 89 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” - Hay sistemas estatales, como en el caso de Bolivia, Panamá, Brasil, México, Costa Rica; privados, como el de Argentina; y mixtos, como el sistema colombiano y chileno, donde el sector privado es bastante importante. - Existen diferentes definiciones de accidentes del trabajo: • En algunos países no se contempla el accidente en el trayecto (accidente in itinere), mientras que en otros sí. • En algunos países se excluyen las enfermedades profesionales. - Se presenta una exigencia legal diferente en materia de medicina del trabajo. - Hay países que carecen de legislación en accidentes del trabajo y enfermedades profesionales (algunos están especializados en esta materia, como es el caso de Colombia, Argentina y Chile). - No todos contemplan comités paritarios en el interior de cada una de las empresas. 2- Se observa una baja cobertura de riesgos profesionales que fluctúa entre un 13% y un 100% (promedio: 63%). 3- Dentro de este diagnóstico se observa un fuerte crecimiento de la economía informal. 4- Debilidad de registros de información en accidentes del trabajo y enfermedades profesionales. - Retraso de cifras. - Elevado nivel de subnotificación y subregistro. - Falta de uniformidad estadística, o sea, distintas formas de registrar. - Hay países que no denuncian todos los accidentes del trabajo, sino sólo los mortales. 5- Bajo cumplimiento de la legislación vigente. 6- Descoordinación y duplicidad de funciones entre ministerios e instituciones. 7- Amplio rango de cotizaciones, o sea, lo que cuesta la prima, que fluctúa entre un 1% y un 11,5% (promedio: 3,5%). 8- Días de tratamiento y recuperación prolongados: de 7 a 30 (promedio: 21 días). 9- Necesidad de realizar investigaciones en materia de riesgos profesionales. 10- Necesidad de reformar la legislación. 11- Interés creciente de los distintos países por resolver los problemas, lo cual es muy positivo. Ante esta situación, algunos desafíos importantes son: - Unificación de estadísticas, de manera 90 MERCADO ASEGURADOR de contar con información confiable. - Estandarización de registros, para comparar lo que ocurre en distintos países. - Intercambio de “mejores prácticas” de aquellos países que tienen buenos resultados. - Uniformar cobertura. - Revisar costo vs. cobertura del seguro. Aquí me gustaría agregar la importancia de la especialización en materia de riesgos del trabajo y la conveniencia de la gestión privada de los mismos. Hasta aquí los antecedentes globales de América Latina; y vamos a entrar específicamente en los antecedentes de Chile. ca Latina está en un 40% y Chile, en una situación privilegiada en ese sentido, está en un 72%. Del total de la fuerza de trabajo chilena, un 25% está desprotegida contra accidentes del trabajo. Existe un sistema mixto en el que coexiste un sistema privado y uno estatal; el 74,75% está cubierto por el sistema privado, el 25% por el estatal y el 1% se encuentra autoasegurado. Las empresas eligen voluntariamente donde afiliarse. Por Qué es Necesario Preocuparse por la Seguridad y la Prevención del Riesgo Un factor muy importante a tener en cuenta cuando ocurre un accidente es que no solamente afecta al trabajador lesionado, sino también a su familia, a la empresa a través de la productividad y eficiencia, al Antecedentes de Chile La población de Chile es de 15 millones de habitantes, en tanto que la población activa es de aproximadamente 6 millones de personas. La tasa de desocupación es del 7,8%; la cobertura de Gráfico 1: Costo de los Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales la seguridad social alCosto Directo canza un 72%; y la ex15% pectativa de vida es de 78 años. Algunos aspectos a destacar son: - El crecimiento de Costo Indirecto Chile en los últimos 85% años alcanza el 6% Costo Indirecto Costo Directo anual, lo que ha signiPérdida de productividad humana 42% Subsidios 3% Pérdida de productividad en el proceso 9% ficado un crecimiento Médicos 9% Costos materiales 23% del ingreso per capita, Pensiones 3% Costos a terceros 1% Costos Generales 10% que se ha multiplicado por tres desde el año 1984 (de U$S 1.500, pasamos a organismo administrador, a la mutualidad y U$S 5.900 en 2004). al país. Por lo tanto, no solamente hay que - La apertura del comercio exterior en tener en cuenta al accidentado, sino todo Chile se ha multiplicado por cinco. Las exlo que hay detrás. portaciones, que eran de U$S 5.600 milloHay cuatro razones fundamentales que nes en el quinquenio 1984-1989, han pasahemos tratado de implementar y fundado a U$S 32.000 millones en la actualidad. mentar para actuar más por convicción que - La tasa de inversión es superior al 22%, por inspección: con un crecimiento importante de las remu- Una primera razón de orden ético y moneraciones reales superior al 2%, en los úlral: Si nosotros podemos evitar accidentes timos 20 años. del trabajo y enfermedades profesionales, si Todo esto significa que, efectivamente, podemos evitar víctimas y muertes por acciestamos viviendo un buen escenario en dentes, es una obligación moral hacerlo. Chile en materia económica, que tiene bas- Responsabilidad social: Muchas veces tante impacto en la actividad aseguradora se piensa que el problema de los accidenen general y en el seguro de accidentes del tes del trabajo es de los empresarios, otros trabajo en particular. piensan que es de los trabajadores o que el La cobertura promedio mundial de la problema es de los gobiernos; la verdad es seguridad social es de un 41%; en los paíque es un problema de toda la sociedad, y ses en desarrollo, un 23%; en los países de ahí la importancia de promover una culdesarrollados, un 86%. En general, Améritura preventiva. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Período de nueva cotización 132 Gráfico 5: Evolución de la Tasa de Siniestralidad Temporal Empresas Rebajadas 2001 a 2004 95 Período de nueva cotización 91 100 95 90 85 79 80 75 70 65 60 55 50 Gráfico 6: Evolución de la Tasa de Accidentabilidad 7,0 Empresas Rebajadas 2001 a 2004 6,9 6,8 6,7 6,8 Período de nueva cotización May. 2004 Mar. 2004 Ene. 2004 Nov. 2003 Sep. 2003 Jul. 2003 May. 2003 Mar. 2003 Ene. 2003 Nov. 2002 Jul. 2002 Sep. 2002 Mar. 2002 May. 2002 Ago. 98 Sep. 98 Oct. 98 Nov. 98 Dic. 98 Ene. 99 Feb. 99 Mar. 99 Abr. 99 May. 99 Jun. 99 Jul. 99 Ago. 99 Sep. 99 Oct. 99 Nov. 99 Dic. 99 Ene. 00 Feb. 00 Mar. 00 Abr. 00 May. 00 Jun. 00 Jul. 00 0 Nov. 2001 20 Ene. 2002 40 6,4 Jul. 2001 60 Jul. 2004 May. 2004 Mar. 2004 Ene. 2004 Nov. 2003 Sep. 2003 Jul. 2003 May. 2003 Mar. 2003 Ene. 2003 Nov. 2002 Jul. 2002 Sep. 2002 Mar. 2002 May. 2002 83 Sep. 2001 80 Jul. 2004 May. 2004 Mar. 2004 Ene. 2004 Nov. 2003 Sep. 2003 Jul. 2003 May. 2003 Mar. 2003 Ene. 2003 Nov. 2002 Jul. 2002 Sep. 2002 Mar. 2002 May. 2002 Nov. 2001 Jul. 2001 Ene. 2002 7,6 6,6 6,4 6,2 6,0 5,8 5,6 5,4 5,2 5,0 100 Jul. 2004 May. 2004 Ene. 2004 Mar. 2004 Nov. 2003 Jul. 2003 Sep. 2003 May. 2003 Ene. 2003 Mar. 2003 Nov. 2002 Jul. 2002 Sep. 2002 Mar. 2002 May. 2002 Empresas Alzadas 2001 a 2004 8,9 Período de nueva cotización 8,2 MERCADO ASEGURADOR Jul. 2004 120 Nov. 2001 Gráfico 4: Evolución de la Tasa de Accidentabilidad 9,4 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 Gráfico 2: Evolución de la Tasa de Riesgo Empresas Rebajadas 1998 a 2000 Ene. 2002 Jul. 2001 Sep. 2001 97 Nov. 2001 Porcentaje sobre Remuneraciones Imponibles Básica 0,95 Adicional (según actividad) Agricultura, caza, silvicultura y pesca 1,70 Explotación minas y canteras 3,40 Industrias manufactureras 1,70 Construcción 2,55 Electricidad, gas, agua y servicios sanitarios 1,70 Comercio 0,00 Transporte, almacenaje y comunicaciones 2,55 Servicios 0,00 Empresas Alzadas 2001 a 2004 Ene. 2002 Cuadro I: Tasas de Cotización - Seguro de Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales Gráfico 3: Evolución de la Tasa de Siniestralidad Temporal 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 Sep. 2001 Algunas Características del Sistema Chileno Podemos destacar algunas características del sistema de mutualidades chilenas: - Privadas, sin fines de lucro. - Objetivos: prevención y obtienen buenos resultados tienen rebajas en su tasa, mientras que Jul. 2001 Costos de los Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales Vamos a ver inmediatamente el costo visible e invisible de los accidentes del trabajo. El costo visible, o directo, está relacionado con los gastos médicos, en subsidios y pensiones; en tanto que el costo invisible, o indirecto, se relaciona con la pérdida de productividad humana (horas de trabajo), pérdida de productividad en el proceso, costos materiales, a terceros (por falta de cumplimiento de los compromisos) y generales. Cabe resaltar que, ante un accidente o enfermedad profesional, por cada peso de costo visible hay siete pesos de costo invisible; por consiguiente, es de vital importancia la prevención. • Prevención. • Atención médica. • Prestaciones económicas. - Directorio paritario (tres representantes de la empresa y tres de los trabajadores). - Libertad de afiliación de empresas. - Financiamiento: 1,7% sobre remuneraciones (0,95% a 7,7%). - Responsabilidad solidaria (las empresas son solidariamente responsables de las deudas que contraen las mutualidades). Con relación a las tasas de cotización, p o d e m o s s e ñ a l a r que hay una cotización básica para todas las empresas, del 0,95%, y una adicional, según la actividad. Aquellas entidades que hacen Sep. 2001 - Exigencia legal. - Rentable: De acuerdo a estudios realizados, se ha comprobado que invertir en seguridad, en prevenir el riesgo, genera alta rentabilidad para las empresas. 91 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 7: Crecimiento Sistema Mutual Gráfico 9: Días Tratamiento Promedio Sistema Mutual 30,0 Empresas Años 50 04 99 98 97 96 94 92 90 88 86 84 82 78 76 74 72 68 73 66 63 30 9 2 80 60 40 20 0 0 En miles 30 Trabajadores 3.077 2.700 2.900 2.800 2.700 2.428 2.255 25 Días 84 84 83 81 21,0 20 17,0 16,0 14,0 15 13,0 12,3 1.800 10 10,7 11,9 10,3 9,5 9,2 9,0 1.032 5 516 0 1969 1971 1977 1980 1983 1991 1994 1998 1999 2001 2002 2003 2004 Años 174 1.000 2.000 3.000 Gráfico 10: Tasa de Pensiones Vigentes - Asociación Chilena de Seguridad 9 8,8 92 MERCADO ASEGURADOR Por cada diez mil afiliados considera una herra8 7,1 mienta integral pa7 6,0 ra la empresa para 5,2 6 crear condiciones 5 seguras de trabajo y 4 4,3 fomentar acciones y 3 conductas en los tra2 1,4 1 bajadores que permi0 69 70 71 72 73 74 75 7677 7879 80 81 82 83 84 8586 8788 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 04 tan preservar su caAportes y Resultados del Sistema Años pacidad creadora. ToComo se puede observar (ver Gráfico 7), do esto se traduce en desde la promulgación de la Ley, en el año 30 días en 1969 a 9 días en 2004 (ver Gráuna mayor eficiencia y productividad. 1968, hasta ahora, el sistema privado de mufico 9). Por otra parte, con relación a algunos retuales ha ido creciendo, independientemen- La reducción en la tasa de pensiones sultados que se han obtenido con los años te de los distintos gobiernos de Chile, lo que (ver Gráfico 10). en Chile -según cifras oficiales- podemos le da alta legitimidad social al sistema por- Efectiva rehabilitación que permite una ver la disminución de la tasa de accidentoque es reconocido por los empresarios, los reinserción laboral exitosa (99,7% de los logía: mientras que en el año 1969 era de trabajadores y los distintos gobiernos. accidentados). un 35,3% anual, hoy estamos en un promeCabe destacar que de las 84.000 emPara ir cerrando, podemos hacer un pedio del 7,1%, lo que significa bajar a la quinpresas aseguradas, alrededor de 70.000 queño resumen de las dimensiones del ta parte y evitar unos 700.000 accidentes (más del 87%) son PyMEs. sistema mutual en Chile: anualmente (ver Gráfico 8). Uno de los aportes más importantes del - Costo de accidentes del trabajo (direcConsideramos de suma importancia fosistema es la creación de una cultura preto e indirecto): U$S 2.950 millones. mentar la cultura preGráfico 8: Tasa de Accidentabilidad Sistema Mutual - 84.000 empresas aseguradas. ventiva a través de 40 - 3.077.000 trabajadores cubiertos. la capacitación. 35,3 Esta reducción significa: 35 - 6.700 funcionarios. Como anteceden• 700.000 Accidentes evitados anualmente • Aumentar productividad con gran beneficio social - Financiamiento: 1,7% promedio sobre retes adicionales de 30 para trabajadores y familias muneraciones. los resultados obte25 19,4 - Total activos: U$S 554 millones. nidos a través de los % 20 14,2 - Patrimonio: 246 millones. años, y como conse12,3 15 12,2 11,9 10,8 - Cobertura nacional: 915 centros de cuencia directa de 8,6 7,5 7,5 7,4 7,3 7,1 10 atención. una buena gestión 5 Finalmente, y a modo comparativo, pomédica, de tener sis0 69 71 74 80 92 94 97 98 99 2001 2002 2003 2004 demos reseñar las tasas de cotización protemas especializamedio de algunos países: dos e internaciones - Argentina: 2,13%. específicas, algunos hechos remarcables ventiva. Definimos la prevención como una - Italia: 3,0%. son: estrategia de la empresa que permite la - España: 2,7%. - La disminución en los días de trataprotección de las personas; procesos más efi- Francia: 2,2%. miento, es decir, lo que demora un trabajacientes; mejorar la calidad de los productos - Bélgica: 3,3%. dor en recuperarse desde que se accidenta y servicios; e integrar a los trabajadores a - Alemania: 2,9%. hasta que es dado de alta, ha pasado de un mejor ambiente laboral. Asimismo, se la aquellas que tienen malos resultados reciben una recarga en la tasa. Podemos ver algunas cifras relacionadas con la evolución de la tasa de riesgo, la tasa de siniestralidad temporal y la de acidentabilidad en los Gráficos 2, 3, 4, 5 y 6. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” - Suiza: 2,8%. En Argentina, con una tasa de cotización promedio del 2,13%, los sistemas privados están generando buenos resultados. En conclusión, y dados estos antecedentes, podemos decir que el sistema chileno está cumpliendo los objetivos para los cuales fue creado. Muchas gracias. Jorge Aimaretti: Muchas gracias. A continuación Jorge Ferrari, presidente de EurosRed, quien ha sido ejecutivo de una ART y miembro de la cámara empresaria, nos brindará su punto de vista sobre el sistema argentino. Jorge Ferrari Jorge Ferrari: uenos días. La idea es revisar qué pasó en la historia con la distribución del Sistema de Riesgos del Trabajo y hacer un poco de “futurología”: qué va a pasar a fin de año o a principios del año próximo cuando haya una nueva distribución hacia un nuevo producto de riesgos del trabajo. B Preafiliación La primera parte es la preafiliación. Todos aquellos operadores que ya estaban tenían el mismo pensamiento, que el negocio era de ellos. Al principio del sistema existía una “pelea” entre la venta directa y los asesores de seguros. En esta posición estaban algunas ART que pensaban que era un sistema en el que había que vender a través de vendedores independientes. Entre las ART había aseguradoras, compañías de seguros con carteras de accidentes de trabajo, accionistas de varias ART. Teníamos también aseguradoras de acciden- tes de trabajo con importantes pasivos judiciales. Tanto los clientes como los productores sentían cierta presión con respecto a cuál iba a ser el manejo futuro de esos pasivos judiciales en aquellas compañías que tenían participaciones en las ART. Estábamos viviendo un clima de inversiones extranjeras, había una fuerte decisión de los operadores extranjeros de participar en el mercado de seguros argentino y veían que “la puerta de entrada” era, en esos momentos, riesgos del trabajo. Asimismo, existía la sensación de que este sistema quedaba instalado -como la convertibilidad-, que duraría por muchos años. No existía la percepción de que invertir en el mercado era “entrar y salir”, sino que era “entrar y quedarse para toda la vida”. Más allá del gobierno que tuviéramos en Argentina, se pensaba que no iba a cambiar el sistema de riesgos del trabajo. Otra característica del momento de la preafiliación era la existencia de una fuerte sensación instalada en todos los operadores que teníamos que definir estrategias: que había “un solo tiro”. Es decir, ganábamos al inicio o no teníamos ninguna posibilidad. En aquel momento la sensación general de los productores de seguros era de duelo. Había un sistema en el cual no tenían participación, y donde iban a cambiar las reglas del juego. El sistema de accidentes de trabajo anterior era rentable y, ya en aquel momento de la preafiliación, teníamos una marcada reacción negativa de los abogados laborales que no veían su rol dentro de la Ley N° 24.557. Afiliación Llegamos al momento de la afiliación, que también era solamente una vez y nada más, y el productor de seguros era utilizado sanamente por el empleador para recibir varias opciones. Era común que el empleador recibiera diferentes precios. Se da otra situación, producto de este juego del empleador: el asesor afilia, logra cerrar el cuestionario por el cual se incorporaba a la ART; en general ya definía a la ART, pero no entregaba su afiliación en la búsqueda de no quedar mal ante su cliente. Su visión era darle un servicio al empleador más que ganar comisiones. Era muy común sentir que las ART tenían todo preparado, pero no había clientes, no estaban afiliados y esto generaba una situación donde había “un solo tiro”, con una consecuente guerra de precios, que parecía más virtual que real. En el mismo proceso, las ART que apostaban a la venta directa modificaron su estrategia y empezaron a incorporar al productor. Allí se produjo la afiliación masiva. Es decir, se logró el éxito de llegar a todo el país, a todos los lugares y a todos los empleadores que estaban en blanco; lo cual no hubiera sido posible con otro sistema de distribución. La comisión promedio al inicio del sistema era del 8% y así llegamos a algunos números relacionados con la afiliación: a. Empleadores: 344.469. b. Trabajadores: 3.549.126. c. Cuotas recaudadas en el primer mes: $ 46.814.779 (en aquel momento eran dólares). d. Tasa sobre salario: 1,34% (las proyecciones anteriores al proceso de afiliación hablaban de un 3%, pero la tasa resultante fue producto de la guerra de precios). e. Tasa por trabajador: 10,9%. f. Promedio de trabajadores por ART: 80.062. g. 44 ART puras o ramas. h. Mayor ART del mercado: 13%. i. Las tres más grandes del mercado: 32%. Las ART Ya pasamos todo el proceso de cómo se llega a distribuir el producto, cuáles son las participaciones y las ART empiezan a trabajar: a. Atienden 3.500.000 siniestros. b. Prestaciones por $ 3.700 millones. c. Gestión en prevención. d. Gestión en exámenes médicos. Vino otro proceso de cambio en el sistema de intermediación: a. A más seguridad social, menor importancia de la intermediación. b. La mayoría de las nuevas empresas llegan a través de los productores. c. Todas las ART tienen en sus canales de distribución a productores de seguros. d. Traspasos, buscando crecer o no perder cartera, con comisiones que suben de 7% a 11%. e. Desaparecen compañías de seguros con presencia en el sistema. f. Se unifica la estructura gremial (la UART). g. Cambios de accionistas. MERCADO ASEGURADOR 93 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” evidentemente, la opción civil genera temor por su historia negativa de pasivos laborales; vimos que aseguradoras que tenían en su cartera accidentes de trabajo se caían y trasladaban esos pasivos a los empleadores; empresarios que siguen operando con otras empresas que fueron cambiando para poder salir de aquellos pasivos laborales. Existe una clara reacción al cambio de parte del empleador, sobre todo porque ese cambio se percibe como negativo; hay una fuerte incertidumbre sobre los nuevos costos que puede generar la incorporación de la responsabilidad civil. Además, está el problema de la incidencia de los nuevos costos para el empleador. Acuérdense de que una de las industrias que más está creciendo es la construcción. Con este nuevo sistema, la construcción va a tener una modificación de precios bastante fuerte. No se trata solamente de la incidencia de los costos respecto del empleador, sino también de la incidencia que esto va a tener en la inflación. Por la entrada de la responsabilidad civil, desde la perspectiva del empleador, esto va a ser visto más como un seguro que como un subsistema que funciona solo, un subsistema de seguridad social. Van a aparecer otras necesidades, como la de security financiero, vinculada a la capacidad de las empresas de pagar los juicios cuando las demanden o las sentencias lleguen. Otra pregunta que se va a hacer el empleador es quién lo cubre en esos momentos. Marcelo Montoya decía muy bien que estamos ante un hueco: La Ley N° 24.557, fue golpeada por las decisiones de la Corte SupreInicio Diciembre 2004 ma, pero no está la Empleadores 344.469 533.448 nueva ley que ajusta Trabajadores 3.549.126 5.520.883 la Ley N° 24.557 teCuotas recaudadas en el primer mes $ 46.814.779 $ 107.907.509 niendo en cuenta la Tasa sobre salario 1,34% 2,13% Tasa por trabajador 10,9% 20,46% entrada de la RC. La Promedio de trabajadores por ART 80.062 230.036 duda de los emplea44 ART puras o ramas 24 ART dores es quién los Mayor ART del mercado 13% 33% cubre en este períoLas tres más grandes del mercado 32% 2 de las tres, son otras ART do y a qué costo. Por su parte, las ART van a tratar de no Volviendo a la RC repetir la guerra de precios, una experienPero, en lugar de trabajar para mejorar cia absolutamente negativa; respetarán en la Ley N° 24.557 y adaptarla, lo que hicimos sus costos la incidencia de la RC; tratarán fue destruirla. A partir de las modificaciode valorar la relación con los empleadores nes de la Corte Suprema la ley se cae. Esto durante estos años; invertirán en marketgenera un nuevo escenario que implica voling, no en nuevos canales de distribución; ver a la responsabilidad civil. Salimos de la no habrá un “one shoot”. El hecho de tener Ley N° 9.688, pasamos por la ley de riesgos los clientes, que haya menos operadores, del trabajo y retrocedimos. Desde el punto de vista del empleador, da una tranquilidad, una cierta confianza en h. Salida de operadores no interesados en el negocio. i. Los abogados laboralistas siguen “disparando”, cada vez con más precisión. Recuerdo una anécdota: en esos momentos como decía Jorge [Aimaretti], yo estaba como presidente de una de las cámaras (en aquel entonces había dos). La asociación y nosotros hacíamos reuniones con sindicatos y provincias, y había una provincia bastante grande que tenía varios problemas con la ley; entonces conseguimos, a través de la gobernación, una reunión con -creíamos- varios ministros para charlar sobre la ley. Asistimos representantes de la cámara y del gobierno nacional; éramos cinco o seis personas preparadas para lo que pensamos sería una reunión muy grande. Cuando llegamos, a diferencia de todas las reuniones que habíamos tenido, nos atendió una sola persona, un ministro; nos pusimos a charlar, no se hablaba de la ley, no se hablaba de nada y, en un momento determinado, dice: “Bueno, hablemos de la Ley de Riesgos del Trabajo, pero antes quiero hacer una aclaración: yo soy abogado laboral, gané mucha plata con las demandas por los stencil (fotoduplicación), me es muy difícil estar a favor de esta ley”. Ahí nos dimos cuenta del clima y la participación que los abogados laborales tienen en muchos negocios, inclusive en la política. Para continuar, podemos hacer una pequeña comparación entre los números existentes al inicio del sistema y los de diciembre de 2004: 94 MERCADO ASEGURADOR cómo avanzar. También, cuando tengamos en claro cuál va a ser la ley, va a haber compañías que van a determinar si vale la pena seguir en el negocio. Otros verán la posibilidad de mejorar sus ingresos a partir de la entrada de la RC: suben las tasas y uno puede tener la fantasía de que va haber un mejor negocio y un mejor cash flow. Otra de las dudas es si algún nuevo operador verá una oportunidad en el ingreso al mercado y, a partir de eso, se genere una modificación de las políticas de distribución. En tanto, desde el punto de vista del productor, lo que veo es que ninguno perderá esta oportunidad, de acuerdo a sus posibilidades. Como ya comenté, y lo remarco, los empleadores buscarán que el productor tenga el mismo papel que al inicio del sistema, que se transforme en su defensor frente a las ART. Sin duda, y esto es un poco hablando del duelo que comentamos al principio, buscará aumentar sus ingresos porque, primero, ya lograron incrementar las comisiones y, segundo, porque va a haber más para repartir. Otro cambio es que los productores modificaron sus relaciones de pertenencia, no son las mismas que al inicio del sistema; básicamente, la crisis de la Argentina de 20002001 llevó a que el productor de seguros generara relaciones de defensa de sus carteras, de contención -mucho más fuertes que al inicio del sistema-, cuando antes eran operadores casi independientes. Hoy no los vemos así, sino mucho más unidos, trabajando más en los colegios, en las organizaciones o en la red de productores. Creo que la competencia va a ser entre los productores, sin competencia externa importante. Los productores asesores de seguros fortalecerán su presencia; serán los “mimados” de los próximos meses y, dado que están al frente del escenario esperado, estimo que no lo van a desaprovechar. Muchas gracias. Jorge Aimaretti: Finalmente vamos a escuchar a Oscar Nieto, director de la FISO, cuya conferencia se titula “Retos para los sistemas de aseguramiento de los Riesgos del Trabajo en América Latina”. Oscar Nieto: uenos días; en primer lugar, agradezco a los organizadores la invitación a presentar este tema. Voy a hacer un enfoque un poco más global de lo que se B 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Oscar Nieto ha tratado hasta el momento, porque creo que en la situación influyen no solamente las fuerzas que se mueven en el interior de los países sino también otras fuerzas externas que, a veces, son bastante poderosas. Dividiré la presentación en cuatro grandes temas: panorama de la situación actual en el mundo del trabajo; los retos; qué hacer; y qué hace FISO. La Situación Actual en el Mundo del Trabajo En este momento hay varias fuerzas a nivel mundial que están incidiendo sobre el mundo del trabajo; y cuando hablo de esto estoy pensando también en el aseguramiento de los riesgos del trabajo: a. La globalización de la economía. b. Las innovaciones tecnológicas, específicamente en lo que tiene que ver con la tecnología de la información y la robotización. c. Los cambios demográficos y de suministro de trabajo (la población mundial está envejeciendo). d. La masiva irrupción de la mujer en el mundo del trabajo. La mujer ya no es sólo ama de casa y esposa, es además una trabajadora. e. Los tratados de libre comercio, que tienen mucho que ver con el tema de la globalización. f. El incremento notorio de las PyMEs y del trabajo informal (una tendencia mundial). Les digo que, en el poco tiempo que llevo en la Argentina, un tema que veo que preocupa mucho al país es el trabajo en negro, por las implicaciones futuras que tiene esa gran cantidad de personas no afiliadas, no “blanquedas”. ¿Qué significa todo esto? Retos para el Aseguramiento de los Riesgos del Trabajo a. Trabajadores que se desplazan (un reto para las aseguradoras, ya que no piensan sólo en la sede de la empresa que conocen en Argentina, sino también en el lugar donde vive la persona, que sigue afiliada a la aseguradora a través de su empresa). 1. Por tiempos variables. 2. Entre sedes de empresas con múltiples centros de trabajo. 3. Que se someten a condiciones laborales, de ambiente general y de calidad de vida muy disímiles. b. Riesgos extra laborales que, por legislación o por condiciones específicas, se convierten en riesgos laborales (objeto de cobertura). c. Dificultad para el cumplimiento de las obligaciones de prevención de los riesgos y atención de salud. En Argentina, como en muchos otros países, existe un elemento adicional que es el cambio en las reglas de juego; los MERCADO ASEGURADOR 95 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” sistemas de Riesgos del Trabajo actuales son relativamente nuevos, porque anteriormente eran sistemas administrados 100% por el Estado o por alguna institución estatal, con un enfoque distinto al que están teniendo ahora. Son sistemas muy jóvenes y, obviamente, están sujetos a múltiples ajustes, y esto hace que las reglas de juego varíen frecuentemente. d. Reducción de la plantilla de trabajadores dependientes. 1. Fusiones de empresas. 2. Tercerización. 3. Teletrabajo. e. Trabajo temporal - de medio tiempo. 1. Incrementan el tiempo de conmutación y el riesgo de accidentes de tránsito. 2. Incrementan el riesgo de ser sujeto de violencia social. 3. Pueden hacer que el trabajador se exponga a factores de riesgos físicos y químicos por encima de los valores permisibles. f. Rezago de los salarios con respecto al índice de inflación. Esto es un elemento muy importante porque lo que tiene que ver con la cotización, con las primas, está muy amarrado a ese salario. g. Menos puestos de trabajo “tradicionales” con riesgos laborales no estudiados y que cambian a gran velocidad. h. Mayor automatización. i. Empresas y trabajadores sin las competencias para el nuevo entorno. Ha habido un retraso en la adquisición de competencias para el nuevo entorno, ni las empresas ni los trabajadores están preparados para éstos y no digamos las universidades, que generalmente van bastante más atrás de lo que va dictando el mercado de trabajo. j. Amenaza a la posibilidad de jubilarse por edad (búsqueda de pensión de invalidez por riesgos del trabajo). Aunque las normas pueden ser más o menos precisas, cuando los jueces tienen que fallar, lo hacen a favor del más débil, que es el trabajador, entonces, muchas pensiones que deberían ir por el sistema de salud se están derivando para el Sistema de Riesgos del Trabajo. k. Dilución de las responsabilidades de Seguridad y Salud Ocupacional (S&SO). l. Baja disponibilidad de recursos para hacer frente a un imprevisto en S&SO. m. Pérdida del conocimiento acumulado en S&SO. n. Aumento del riesgo para las Aseguradoras de Riesgos del Trabajo. Hay una tendencia mundial hacia el incremento en el número de 96 MERCADO ASEGURADOR accidentes de trabajo y enfermedades profesionales, lo cual implica que los gastos de atención médica, de prestaciones asistenciales, económicas, van también en aumento. Hay un reto muy grande que es el incremento de las PyMES y del trabajo informal porque generalmente en estas empresas se dispone de menos recursos, hay menos cultura de la prevención, las condiciones de contratación son más precarias que en las empresas grandes, la inspección que pueda hacer el gobierno y la asesoría de prevención que pueda prestar la ART es mucho más difícil. Todo esto tiene repercusiones para la seguridad y la salud ocupacional que pueden resumirse en: a. Aumento de las enfermedades osteomúsculo-articulares. 1. Lesiones por trauma repetido, síndromes neurovasculares, tenosinovitis, osteoartritis. b. Incremento de las enfermedades relacionadas con el stress laboral. 1. Burnout. 2. Mobbing. 3. Tecnoestrés. 4. Enfermedades cardiovasculares y cerebrovasculares. Podemos observar que, en general, las empresas aseguradoras de riesgos del trabajo se han quedado en el análisis local, no han tenido en cuenta estas fuerzas direccionales, externas, que están teniendo un impacto muy importante a nivel interno, por lo que no están preparadas para este nuevo escenario. Qué Hacer Varios de los expositores que me precedieron plantearon algunas alternativas. Parte de lo que presento coincide bastante con lo que planteaba el Sr. Undurraga, en el sentido que pensamos que la clave está en la prevención. Puede haber cambios en la legislación que hagan económicamente más atractivo el sistema para los aseguradores, pero si no hay prevención llega un momento en el cual el sistema no va a soportar todos los costos involucrados. Proponemos: a. Promover en las empresas la estandarización de prácticas de trabajo más seguras y saludables. b. Impulsar la adopción de sistemas integrados de gestión de calidad, ambiente y salud y seguridad ocupacional. c. Incentivar la mejora continua de la ca- lidad de las prácticas de salud y seguridad ocupacional. d. Mejorar los sistemas de vigilancia de la salud de los trabajadores, especialmente de los eventos relacionados con los sistemas osteomusculoarticular, psicosocial, cardiovascular, sin descuidar los riesgos clásicos. e. Mejorar los sistemas de información con respecto a las exposiciones ocupacionales de los trabajadores. Una de las fortalezas que tiene el sistema argentino y también el chileno son los métodos de información. Yo vengo de Colombia y, lamentablemente, carecemos de un sistema de información sobre los riesgos del trabajo a nivel país con respecto a las exposiciones ocupacionales de los trabajadores. f. Brindar a las PyMEs estructuras de apoyo, herramientas y metodologías prácticas y de cobertura real en materia de S&SO. Voy a hacer énfasis en estos dos conceptos: prácticas y de cobertura real. Lo que uno observa es que con las PyMEs se piensa mucho que una buena opción es ofrecer la asesoría a través de Internet, pero cuando uno se pregunta cuántas PyMEs tienen computadoras, de ellas cuántas tienen acceso a Internet, de las que tienen acceso a Internet, cuántas están interesadas en el tema de riesgos del trabajo, realmente lo que queda allí de cobertura es muy bajo. g. Promover en las empresas soluciones tecnológicas intrínsecamente más seguras. h. Inculcar el fomento de la seguridad más allá del cumplimiento de la legislación. i. Promover el intercambio de experiencias exitosas. j. Inculcar una cultura de gestión positiva de S&SO; todo esto enmarcado dentro de lo que cada vez adquiere mayor importancia a nivel empresarial: la responsabilidad social. k. Animar a las empresas grandes -que tienen mayor conocimiento, una cultura mucho más arraigada de la prevención- a compartir sus recursos y experiencias en materia de S&SO con sus contratistas, que generalmente son PyMEs. l. Diseñar, poner en ejecución, evaluar y mejorar programas específicos de control del riesgo, teniendo en cuenta que los riesgos no son ya los propios de la empresa en su país sino los propios de la sede de esa empresa fuera del país. Qué Hace FISO FISO es una fundación creada por empresas del sector de aseguramiento de riesgos del trabajo de Colombia, Chile y Argentina. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros Dentro de su línea de acción encontramos: a. Investigación en S&SO. b. Capacitación. 1. Presencial. 2. E-learning. c. Asesoría técnica en S&SO. d. Divulgación. 1. Publicaciones especializadas. 2. Boletín de Noticias FISO (diario), que actualmente se envía a aproximadamente 4.000 suscriptores. 3. TecniFISO (semanal), en el que se tratan temas específicos en profundidad. 4. Página web (www.fiso-web.org). 5. E-mail: [email protected] Para cerrar, quiero decir que FISO está dispuesto a acompañarlos para vencer los retos. Muchas gracias. Debate Jorge Aimaretti: Abrimos ahora la ronda de preguntas. Pedro Zournadjian: La pregunta está vinculada con el mercado asegurador chileno que tiene tres operadores en Riesgos del Trabajo, dos mutuas y una entidad estatal que funciona como un servicio social. En Argentina el proyecto de ley habla de la incorporación del sistema de mutuas. ¿Es posible que convivan en un sistema las ART, como las de Argentina, y las mutuas? Eduardo Undurraga: En mi opinión es factible. Si en Chile funcionan las mutuas que son privadas, administradas por el sector empresarial, sin fines de lucro, y conviven con los sistemas estatales, no veo que haya problemas para que convivan con otras instituciones sin fines de lucro en Argentina. Ahora, en Colombia, conviven también las administradoras de riesgos profesionales, con el sistema estatal. Pedro Zournadjian: La pregunta la hago porque una mutua no tiene finalidad de lucro. Está cumpliendo una función quizás estrictamente social, en cambio una ART cumple una función social pero también tiene una finalidad de lucro. Ahí está la diferencia. Entonces, ¿cómo conviven los dos sistemas? ¿Qué puede suceder? Eduardo Undurraga: Creo que pueden convivir. Hay otros países, por ejemplo Bélgica, donde funcionan instituciones privadas con fines de lucro e instituciones privadas sin fines de lucro. Ahora, esto es un problema de idiosincrasia de cada país. Habría que probar y evaluar qué efectos tendría en Argentina, que hoy día es 100% privado. No existe la alternativa estatal; quizás podría partir con la opción estatal para ir viendo la eficacia del sistema. Por mi parte, soy un convencido de que la gestión privada en materia de riesgos profesionales es altamente conveniente para los países de América Latina, está demostrado por los países donde funciona. Colombia, Argentina y Chile han mejorado notablemente el esquema de riesgos del trabajo con instituciones privadas. Marcelo Montoya: Simplemente resta agregar que en Argentina no tenemos esa experiencia aún; como dice Pedro [Zournadjian], es una de las ideas incorporadas al nuevo proyecto de ley. Nos parece bien en la medida que haya operadores que sean mutuas y respeten las reglas del juego a las que estamos sometidas las ART en término de exigencias de capital y de todo el sistema normativo. Si esto satisface mejor las necesidades de ciertos sectores del empresariado argentino, bienvenido sea. No vemos ninguna limitación ni problema en eso. Jorge Aimaretti: Agradecemos nuevamente la participación de cada uno de los panelistas. ■ MERCADO ASEGURADOR 97 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Desafíos del Seguro de Vida y Salud en América Latina E duardo Iglesias, gerente general de SMG Life Seguros de Vida S.A. (moderador): Vamos a dar comienzo al panel “Desafíos del Seguro de Vida y Salud en América Latina”. Antes que nada quiero agradecer y felicitar a “Mercado Asegurador” por este excelente evento. Tenemos un panel de prestigiosos oradores con muchísima información sobre lo que ocurre en los seguros de vida y salud en distintos países de Latinoamérica. Vista del panel que ha implementado Chile -en Argentina lo estuvimos estudiando pero lamentablemente no tuvimos con el gobierno la misma suerte que nuestros amigos chilenos. Y, finalmente, hablará Edmud Santiago, presidente y CEO de International Reinsurance Manager (IRM), de EE.UU., quien nos contará cómo armar un programa de salud trabajando con reaseguradores internacionales. Comenzamos con nuestra primera disertación. Rolf Steiner: eñoras y señores, buenos días. Muchas gracias a Pedro [Zournadjian] por invitarme una vez más después de mi charla de hace dos años. Felicitaciones a ti y a tu equipo por este excelente evento. Voy a aprovechar esta presentación para mostrar un panorama -como lo vemos en Swiss Re- sobre el reaseguro de vida, así como también la tendencia del mercado de América Latina. ción). Por ejemplo, participación del reasegurador en la comisión del primer año de póliza. Estas ideas todavía hoy existen, ustedes las conocen muy bien. Y con el tiempo se fue ampliando la lista de razones. El reaseguro cumple algunas funciones muy importantes; entre los principales efectos para la aseguradora podemos nombrar: - Portfolio balanceado; el reaseguro es un instrumento que ayuda a balancear los resultados. - Hoja de balance protegida. - Reducción en el costo de capital para cubrir los riesgos. - Aumento en la capacidad para suscribir riesgos. S Eduardo Iglesias Comenzamos con Rolf Steiner, Region Head Life & Health South America de Swiss Re, quien hablará del reaseguro y nos comentará qué está pasando en otros países. Seguiremos con Daniel Marcu, presidente de Marcu & Asociados, que es Alliance Partner of Towers Perrin, quien disertará sobre lo que está sucediendo en los mercados de seguros de salud y vida. De ese recorrido por los distintos países nos vamos a Chile, a ver un caso en particular con Mónica Cáceres, consultora asociada de PrimAmérica. Y esto es muy interesante, sobre todo para los argentinos, porque ustedes saben que Chile está algunos años adelante, principalmente en los seguros de vida previsional. Vamos a hablar de rentas vitalicias, de ahorro previsional voluntario, el nuevo sistema 98 MERCADO ASEGURADOR La Necesidad de Reaseguro en el Ramo Vida Empezamos con una simple pregunta: ¿Por qué reasegurar los negocios de Vida? Es una pregunta cuya respuesta, hoy día, según observamos, es cambiante. Muchos de ustedes posiblemente hayan escuchado estas razones hace varios años: - Compartir el riesgo de tarificación. - Obtener servicios especializados por parte del reasegurador. - Recibir apoyo financiero (en la produc- Rolf Steiner - Mejor conocimiento técnico. Lo que básicamente vemos, sobre todo en América Latina, es el enfoque tradicional. Cuando hablamos de por qué reasegurar, la discusión viene a través de la transferencia de riesgo, es decir, se identifican en la cartera los riesgos que son realmente muy grandes y suficientemente estables para la compañía, se hace un contrato, y se le cede al reasegurador una parte (ver Gráfico 1). Otra razón que no se ve tanto directamente en las negociaciones, pero que también es un concepto muy viejo, es el Finan- > 100 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 98 > cial Management Approach. En el Gráfico 2 una visión correcta frente al accionista. Podemos observar, por ejemplo (ver Gráfico 3), la suma del pasivo, y si comparamos esto con un balance estatutario hay ciertas diferencias. Dado que en términos generales la valoración del estatuto de las reservas por la mortalidad, rescates, costos, es bastante conservadora, hay una diferencia, y un reaseguro puede Gráfico 1: Enfoque desde la Administración de Riesgos resolver este problema también. Las líPosible solución: neas bordeaux que apreciamos se pueden mover; una comTransferencia a pañía puede cambiar Transferir a otra entidad otra entidad la solvencia, reducir la parte del riesgo que tiene potencial para márgenes, cambiar el Prima de riesgo desequilibrar la cartera patrimonio. Hay que saber exactamente lo que la compañía quiere lograr en su Balance. pueden ver un ejemplo. A través del contrato de reaseguro la compañía puede reducir sus impuestos; si el ahorro que la compañía hace por impuestos es más grande que la prima de reaseguro que tiene que pagar para la cobertura, éste puede ser un buen motivo para tomar reaseguro. Gráfico 2: Enfoque desde la Administración Financiera reasegurador une los mismos riesgos, entonces la exposición no es la misma que para una compañía (ver Gráfico 4). El Reaseguro de Vida en el Mundo En un segundo capítulo quiero mostrar la situación del seguro de vida en el mundo. Si bien no pude disponer para hoy de los números de 2004, éstos no van a diferir mucho de los de 2003. Podemos apreciar (ver Gráfico 5) que los reaseguradores internacionales mejor posicionados son Munich Re, Swiss Re y Gen Re. Los 10 reaseguradores más grandes acumulan un porcentaje de participación de alrededor del 87%. La misma información, pero en primas absolutas, nos indica que en 2004 Munich Re reportó una prima neta ganada levemente superior a los U$S 25.000 millones y Swiss Re poco más de U$S 24.000 millones (ver Gráfico 6). Este gráfico también nos presenta la separación entre los Gráfico 3: Enfoque desde el Balance Optimización de la situación impositiva (Sistema de imposición progresiva) impuesto balance estatutario Otro motivo para reasegurar derivados del Financial Management es que el reaseguro tiene un impacto positivo sobre la solvencia, la situación de capital, el rating y la percepción en el mercado. ¿Para qué sirve esto? Si una compañía tiene todos esos parámetros mejorados, aparece con un nombre más fuerte en el mercado, y esto le permitirá vender sus productos a un precio más alto. Hoy en día, sobre todo en mercados de Europa y Estados Unidos, está muy discutido el Balance Sheet Approach; algo que aquí en Latinoamérica lo tratamos en muy pocas oportunidades. En la actualidad las compañías quieren conocer cuáles son sus exposiciones reales, no para satisfacer a la Superintendencia, cumplir leyes o reglamentos para la contabilidad; es para tener MERCADO ASEGURADOR “Best estimate” de los pasivos “Márgenes” Patrimonio Patrimonio solvencia Beneficio Reaseguro Valor estatutario de los activos Valor estatutario de los pasivos solvencia En países con sistemas de taxación progresiva, el reaseguro tiene un efecto positivo sobre el impuesto Ahorro impositivo 100 en general, “valoración con-servadora” (mortalidad, resca-tes, costos, intereses etc.) posible de mover a través de reaseguro adecuado Otro punto importante sobre la necesiseguros de vida y no-vida. dad de reasegurar está relacionado con la Un dato interesante para los reaseguracreación de valor por reaseguro. Para el dores es, naturalmente, cuánto negocio se asegurador directo no es el mismo el coscede a nivel mundial de todo el que tiene to de capital antes Gráfico 4: Creación de Valor por Reaseguro que después del Costo de capital Costo de capital reaseguro y, adeahorrado por el adicional incurrido por más, no es el misasegurador directo el Reasegurador mo el capital que tiene una compañía para asignar a ciertos riesgos que el que tiene el reasegurador para cubrir los mismos riesgos. Eso viene de la antes de después de antes de después de teoría de los granreaseguro reaseguro reaseguro reaseguro des números mateAsegurador directo Reasegurador máticos, porque el 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 5: Vida y Salud: Concentración del Mercado de Reaseguro Internacional en 2003 Total 2003: U$S 34 billones Otros 12,6% Top 5-10 21,1% Munich Re 27,1% 22,4% RGA Swiss Re 7,8% 9,0% GE ERC reservas y solvencia. Por tanto, el motivo principal para contratar reaseguro es la optimización en la gestión de capital. - En Europa continental, el reaseguro tradicional no tiene impacto sobre la hoja de balance, solamente disminuye los requerimientos nes. También podemos comparar la tasa de cesión de la prima de riesgo directa para los cinco países de Latinoamérica con mayor prima (ver Gráfico 9). Además, presentamos la evolución en los últimos años de la prima total cedida “libre” y la proyección de crecimiento de la prima cedida (ver Gráficos 10 y 11). Se puede notar que en el pasado Argentina tenía una cesión enorme proveniente del seguro de vida previsional, que hoy no está más reasegurado; mientras que México es hoy, en primas cedidas, el mercado más grande. Brasil, por su parte, si bien Fuente: Swiss Re, Economic Research & Consulting Strategy Developments. Gráfico 8: Prima Directa 2004: Vida y Pensiones Gráfico 6: Top Ten: Reaseguradores Profesionales Prima neta ganada 2004, en U$S billones Munich Re Swiss Re Hannover Re GE ERC Gen Re XL Capital Property & Casualty Partner Re Life & Health Berkshire Hathaway Re Converium Transatlantic Re 0 5 10 15 20 25 30 Munich Re Incluye Transacciones Intragrupales con NPE de U$S 2,3B Gen Re Gen Re y Berkshire Hathaway Re tuvieron NPE de U$S 11,0B Scor French GAAP 0 Brasil México Chile Argentina Colombia Perú Panamá El Salvador Venezuela Bolivia Guatemala Ecuador Uruguay Honduras Costa Rica Rep. Dominicana Bélice Nicaragua Paraguay 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 Mill. U$S 7.000 6.306,0 4.280,3 2.171,4 921,3 548,5 365,6 126,7 103,6 65,2 63,0 48,5 46,4 42,5 38,6 28,4 25,7 8,2 7,2 3,6 Brasil: Incluye Pensiones voluntarias Fuente: Swiss Re, Strategy Development. de solvencia. Por ello, el motivo principal para contratar reaseguro sigue siendo la transferencia de riesgo. Quiero hacer algunos comentarios con relación al mercado de vida y su facturación. En el Gráfico 8 Gráfico 7: Tasa de Cesión Libre (Estimación) podemos apreciar una compañía, la famosa tasa de cesión. Según podemos observar (ver Gráfico 7), el promedio de la tasa de cesión se encuentra entre el 5% y el 8%. es el mayor mercado, en término de primas de reaseguro cedidas es el más pequeño. Swiss Re estima que para los próximos tres o cuatro años será de alrededor del 6% ó 7%, un pronóstico bastante positivo en comparación con las proyecciones para los países industrializados de Europa. Tasa de Cesión Libre Estimada, emisiones 2000-2003 70% Gráfico 9: Tasa de Cesión de la Prima de Riesgo Directa (Pronóstico) Prima cedida total/Prima de Riesgo Directo 16% 60% 50% 14% 40% 12% 30% 10% EE.UU. Reino Unido Bélgica Alemania Suiza Italia 4% Francia 6% 0% España 8% 10% Portugal 20% 2% 0% 2002 Argentina Ustedes tal vez están pensando en sus tasas de cesiones en comparación con estos valores. Hay distintos comportamientos: - En mercados anglosajones el reaseguro tradicional a prima de riesgo puede ser usado para reducir los requerimientos de 2003 2004 Brasil 2005 Chile 2006 2007 Colombia 2008 México Fuente: Autoridades de Regulación; Swiss Re Economic Research & Consulting. los seguros de vida y pensiones en América Latina para el año 2004. Brasil, con Los Desafíos para el Futuro U$S 6.306 millones de prima directa está Finalmente, como último capítulo, preen primer lugar, seguido de México con sentamos los desafíos del futuro para la industria directa y también del reaseguro. U$S 2.171,4 millones, Argentina con U$S 921,3 Si analizamos cómo era el reaseguro, millones y Colombia con U$S 548,5 millo- MERCADO ASEGURADOR 101 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” podemos decir que hace muchos años hablábamos únicamente de transferencia de riesgos, sin mucho más; después vino la llegada de los Gráfico 10: Vida: Prima Total Cedida “Libre” Millones de U$S 400 350 300 250 200 se presentan amenazas y oportunidades, por lo cual la compañía deberá ajustar su camino y dar lugar a las iniciativas. Conclusiones Para terminar, podemos señalar como conclusión final que el entrepreneur siem- 150 Gráfico 14: Oportunidades Aleatorias 100 50 Flexibilidad en el acceso a capital 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 0 Argentina Brasil Chile Colombia México Fuente: Autoridades de Regulación; Swiss Re Economic Research & Consulting. sobre el tiempo, las oportunidades para el crecimiento son aleatorias proteger el capital (y beneficios) frente a oportunidades aleatorias Gráfico 11: Vida: Crecimiento de la Prima Cedida “Libre” (Pronóstico) El crecimiento de la prima cedida varía mucho entre los países Crecimiento Real ¿Apertura del mercado 80% de reaseguro? 60% cambios en las necesidades del consumidor cambios en la regulación mejora en la comunicación y tecnologia influencia de las medias cambios en el mercado financiero nuevos competidores nuevos canales de distribución 40% 20% oportunidades y amenazas impacto sobre la industria de seguro 0% -20% -40% -60% 2001 2002 Argentina 2003 2004 Brasil 2005 Chile 2006 2007 Colombia 2008 México Fuente: Autoridades de Regulación; Swiss Re Economic Research & Consulting. Gráfico 12: De la Transferencia de Riesgos a la Gestión de Capital Presión sobre las compañías de cambiar el modelo de negocio y la vista sobre capital y reaseguro Transferencia de riesgo Gestión de capital Servicios Propuesta de valor de reaseguro actual Gráfico 13: Cambios en el Entorno del Negocio Una influencia que produce un cambio en la industria de seguro Una tarea difícil y exigente. Ejemplo: cambio en la regulación, nueva tecnología de venta, etc. 102 Compañías y empleados desean vivir en un “mundo tranquilo” (salvo que haya presión de cambiar por fuerza externa) MERCADO ASEGURADOR Amenaza y oportunidad Desafío Porque afecta la oportunidad económica Fuerza (Presión) Iniciativas (Nuevas tendencias en la industria de seguro) Recursos y energía (capital y tiempo) dirigidos a actividades que cambian el modelo de negocio de la empresa reaseguradores y se aumentó el servicio adicional a las compañías; mientras que hoy, debido a nuevos requerimientos en cuanto a normas contables, regulaciones, niveles de solvencia, etc., el reaseguro va a asistir a las compañías para, básicamente, resolver problemas de balances. Pro lo tanto, el reasegurador del futuro se centrará en la gestión de capital (ver Gráfico 12). En el entorno que hoy operamos, la presión -una influencia que produce un cambio en la industria del seguro- nos presenta un desafío -una tarea difícil y exigente. Si bien las compañías y los empleados quisieran vivir en un mundo en paz, tranquilo y sin cambios, pre está buscando cambios, responde a ellos y los convierte en una oportunidad. Muchas gracias. Eduardo Iglesias: Muchas gracias, Rolf. Ahora hará su presentación Daniel Marcu. Daniel Marcu: e ha tocado en suerte recorrer los distintos países de América Latina para intentar brindarles una visión, lo más concisa posible, de cuáles son los desafíos para el seguro de vida y salud en la región. Van a ver ustedes que me he detenido en los seis principales países, que representan el 92% de la producción de seguros de todo el continente, por lo que me parece bastante demostrativo. En esta presentación he intentado identificar una serie de aspectos y desafíos comunes. En algunos casos hay que forzar un poco la imaginación porque todos los países no son iguales, pero es muy interesante ver cómo de todas maneras hay rasgos que se repiten en casi todos los casos. En primer lugar, quiero presentarles unos pocos números para que tengan presentes: - La producción del seguro total de vida, salud y patrimoniales en América Latina es- M 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Daniel Marcu tá en el orden de los U$S 40.000 millones por año; representa aproximadamente el 1,6% del seguro mundial. Si bien la cifra puede parecer muy grande, vemos en el mundo es menos del 2%. La cifra de toda América Latina apenas supera la producción de España. El camino por recorrer es inmenso. - Dentro de estos U$S 40.000 millones, la mitad son seguros patrimoniales, una tercera parte seguros de vida y el resto seguros de salud, accidentes personales, accidentes del trabajo. - La totalidad del seguro de vida y salud, y los adicionales como los accidentes personales y del trabajo, representan alrededor de U$S 20.000 millones de dólares en todo el continente. Aspectos y Tendencias Comunes del Seguro de Vida y Salud en América Latina Buscando rápidamente algunas tendencias comunes en la región, podemos decir que: - El negocio del seguro de vida y salud está más concentrado, hay menos operadores que en el negocio de no-vida. Por ejemplo, en México las 10 primeras compañías tienen el 91% de todo el negocio de vida y 79% del negocio total de seguros. - Los países que reformaron sus sistemas de Seguridad Social, obviamente liderados por Chile que hizo su reforma en el año 1981, registraron un importante incremento en la penetración del seguro de vida. Chile muestra la mayor penetración del seguro de vida per capita y en Venezuela es prácticamente inexistente. En Venezuela no ha habido, como ustedes seguramente saben, una reforma en la seguridad social. El gran disparador de los seguros de vida suele ser la reforma de la seguridad social y todos los países que la han tenido tuvieron una explosión después en el seguro de vida. - Después de los grandes cambios legislativos de la década del ‘90 (apertura a nuevos operadores y al capital extranjero, desregulación tarifaria y comisionaria, liberación del reaseguro -con excepción de Brasil donde todavía está el IRB-, etc.), está en pleno desarrollo la segunda generación de cambios regulatorios vinculados con: • Reservas técnicas, capitales mínimos y normas de solvencia. • Flexibilidad y diversificación de las inversiones. • Canales alternativos de distribución (bancos, grandes tiendas, empleadores). • Transparencia y garantía a la efectiva prestación del servicio (por ejemplo, nueva figura del “Defensor del Asegurado” en Chile). - En los últimos dos o tres años la salida de muchas aseguradoras multinacionales de la región (básicamente europeas, no necesariamente porque rechazan la región sino porque están revisando sus estrategias de desarrollo mundial y Latinoamérica ha dejado de ser una prioridad para muchas de ellas), está produciendo una reversión del proceso de “extranjerización” de la segunda década de los 90. - Desarrollar productos que puedan extenderse a gran parte de la población y, en particular, a los sectores de trabajadores independientes/autónomos. Solamente hemos sabido generar productos para la clase alta y media y ha sido muy difícil llegar a los sectores de la sociedad más bajos. Hasta ahora ningún país logró resolver el tema de cómo acceder a las grandes masas de gente que requieren tanta protección en términos relativos como cualquier otro sector de la población. - Lograr mejores incentivos tributarios y fiscales. Todos los países tienen que lograr estas mejoras. El caso concreto lo tenemos en Argentina, donde no sólo los incentivos fiscales son pequeños, sino que con la inflación no se han actualizado los montos, con lo cual prácticamente ya no hay incentivo fiscal para el seguro de vida. - Mejorar la imagen del seguro en la región, incrementar la penetración en el PBI y cambiar hábitos en la población (por ejemplo, lograr que Internet pase a ser una herramienta informativa de apoyo a convertirse en una eficiente forma de distribución). Vida Individual En Vida Individual, rápidamente surge que México es el líder, en valor absoluto, con casi U$S 1.500 millones de primas emitidas, seguido por Chile con U$S 354 millones de primas y U$S 22 de prima per capita. Chile es un caso líder y un ejemplo a seguir a futuro. Argentina, por su parte, llegó a fines del año 2000 con casi U$S 400 millones de producción, pero la crisis post 2000, con la devaluación, licuó la cartera existente, generó una gran masa de rescates y hoy estamos hablando apenas de U$S 100 millones en primas de seguro individual (ver Cuadro I). Desafíos Comunes del Seguro de Vida y Salud en América Latina Podemos señalar cuatro grandes desafíos comunes para los seguros de vida y salud en América Latina: - Ofrecer productos de largo plazo en contextos de baja seguridad jurídica, economías muy cíclicas y que de pronto tienen inflación/hiperinflación. Si bien creo que para Argentina esto se Cuadro I: Vida Individual en América Latina - Año 2004 aplica textualmente, País Primas Emitidas Incidencia en el Primas por algunos países se es(en Mill. de U$S) PBI (en %) Habitante (en U$S) capan de esta definiArgentina 106 0,07 3 ción; Chile podría ser Brasil 171 0,03 1 quizás un caso donde Chile 354 0,38 22 no se aplica ninguna Colombia 161 0,17 4 de estas inestabilidaVenezuela * 20 0,02 1 des, aunque algunas México 1.498 0,22 14 ha tenido, como los ci* Cifras a 2003. clos económicos. Pero casos como Argentina son notables, y otros En cuanto a los desafíos del seguro de más en la región, porque es difícil ofrecer vida individual (con ahorro) en América Laproductos a muy largo plazo cuando uno tina, podemos enumerar los siguientes: > tiene contextos tan inestables. - Modificar aspectos culturales vinculaMERCADO ASEGURADOR 103 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” dos con la falta de planificación a larCuadro II: Vida Colectivo en América Latina - Año 2004 go plazo y la falsa percepción de que País Primas Emit. Vida Primas Emit. Vida Total Vida Incidencia Primas por las soluciones provendrán finalmente Colect. Tradicional Previsional (en Colectivo en el PBI Habitante (en Mill. de U$S) Millones de U$S) (en Mill. de U$S) (en %) (en U$S) del Estado “benefactor”. Argentina 290 203 493 0,32 13 - Garantizar la inversión en moneBrasil 1.758 s/i 1.758 0,29 10 da dura de los ahorros confiados y la Chile (**) 446 144 590 0,63 37 intangibilidad de los mismos en conColombia 213 144 358 0,38 8 textos de inestabilidad política. Venezuela (*) 28 s/i 28 0,03 1 - Lograr calzar pasivos de largo plaMéxico 2.194 s/i 2.194 0,32 21 zo con inversiones que, en general, son (*) Cifras a 2003. (**) 59% Desgravamen/Credit Life. s/i: Sin Información. de corto/mediano plazo. previsionales. En Argentina se quejan mu- Reposicionar el seguro de vida con ahoformal y con salarios que dificultosamente cho de la incidencia del seguro de vida prerro como una “inversión” en vez de que se mantienen en términos reales. Hoy se esvisional en el ahorro del aportante jubilatosea visualizado como un “gasto”, sin trastuvo hablando de que hay entre un 40% y rio; la realidad es que una de las causas de poner la delgada frontera entre productos un 50% de la población que no está regisesto es que el seguro es demasiado genede seguros y bancarios (por ejemplo, un trada formalmente en las planillas de trabaroso, por lo tanto, es un seguro caro que inproducto comercializado por una compajo y los salarios se ven constantemente cide mucho en el salario. De esta manera ñía de seguros en México que en el año afectados en términos reales por la inflahabría que limitar la incidencia en los apor2002 fue recategorizado como producto ción, con lo cual se “licúan” las carteras de tes previsionales bancario). vida colectivo. • Oponerse a las nuevas tendencias - Competir contra los seguros off shore, - Mejorar técnicas de suscripción que “estatizantes”. En Argentina, ustedes lo hatanto de productos de seguros como de eviten la competencia “ruinosa” por las brán escuchado, la estatización del seguro productos puros de inversión. grandes cuentas. Esto, de alguna manera, - Retener canal de agentes, permanenterequiere mejoras en la calidad de suscripde vida previsional está dentro de uno de los mente tentados por las jugosas comisiones ción para no llegar al punto donde todos borradores que los funcionarios manejan. (netas de impuestos) de operadores off pierden con precios “ridículos”. shore. - Hacer crecer el negocio de “credit life” Seguros de Salud en economías poco bancaCuadro III: Salud en América Latina - Año 2004 Vida Colectivo rizadas y con elevadas difiPaís Primas Emitidas Incidencia en el Primas por La otra línea que les quería comentar es cultades para acceder al (en Mill. de U$S) PBI (en %) Habitante (en U$S) vida colectivo y les presento los principales crédito (altas tasas, falta Argentina 4 0,00 0 indicadores para los países citados (ver de calificación de los clienBrasil (**) 2.464 0,41 14 Cuadro II). Nuevamente, cuando hablamos tes, oferta de fondos muy Chile 134 0,14 8 del líder en valores absolutos, aparece Mélimitada): los seguros de Colombia 121 0,13 3 xico con casi U$S 2.200 millones en primas vida vinculados con los créVenezuela (*) 795 0,94 30 emitidas; seguido de Brasil con U$S 1.758 ditos personales, los présMéxico 1.442 0,21 14 (recuerden que Brasil no tiene seguro de vitamos hipotecarios. En Ar(*) Cifras a 2003. (**) Según Organismo encargado de la supervisión del seguro de salud (ANS). da previsional privado; México tampoco, porgentina este seguro venía que el seguro de vida previsional lo tiene el La última línea de negocios, salud, es creciendo muy bien, pero cayó a la luz de la Estado). Países como Argentina, que llega a crisis del año 2000/2001 y Chile es nuevamás compleja, incluso las estadísticas. Porque las diferencias entre seguro de salud y U$S 500 millones de primas en vida colectimente la cabeza de este negocio. entidades que operan casi como compañías vo, están ayudados en gran medida por el - Evitar que formas especiales del segude este tipo -pero que no están en el merseguro de vida previsional que aporta casi ro de vida colectivo, como por ejemplo de cado de salud- es una línea gris confusa. la mitad de la producción. sepelio/funerario, sean desplazadas del Uno podría pensar en las ISAPRES en Chile, Cuando vamos a las primas por habitancampo de la actividad aseguradora. En Coque en realidad son compañías de seguros te nos damos cuenta de que nuevamente lombia, por ejemplo, se ha decretado que de salud pero están fuera del mercado, o en Chile lidera el ranking, seguido por México los servicios funerarios no forman parte de las prepagas en Argentina, que en última y, en tercer lugar, Argentina. la actividad aseguradora. En Argentina esinstancia están fuera del marco asegurador Venezuela, por ejemplo, prácticamente tamos peleando para que toda la actividad pero venden un seguro de salud. no tiene industria de vida colectivo y al no de seguro de sepelio permanezca como seEl Cuadro III solamente considera lo que tener un seguro de vida previsional -porque guro de vida, incluso por una cuestión imes un seguro de salud, vendido como seguno está privatizada la seguridad social-, la positiva. ro. Verán que México y Brasil lideran obviaincidencia en el PBI es solamente del - Seguro de vida previsional (en los paímente la región. En Venezuela, por una 0,03%, con una prima per capita de U$S 1. ses que corresponda): cuestión histórica y cultural, el seguro de • Revisar amplitud de la cobertura para Con relación a los desafíos para el segusalud se desarrolló como seguro, lo cual es ro de vida colectivo, pude identificar cinco: evitar “escapada” en el precio (en general notable, apareciendo como el país con ma- Incrementar el volumen de negocios en son muy generosas, pero caras). • Limitar la incidencia en los aportes yor prima per capita en este tipo de cober- > 106 economías con bajo crecimiento del empleo 104 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Mónica Cáceres: uy buenas tardes. En primer lugar quiero agradecer la invitación que me ha formulado la revista “Mercado Asegurador” para participar nuevamente en este encuentro que me parece muy interesante para tener opiniones diversas sobre la materia, especialmente en el seguro de salud y el de vida, que me ha tocado comentar con ustedes. Quiero destacar que mi exposición está M 106 MERCADO ASEGURADOR Mónica Cáceres fundamentada en la experiencia chilena. No tengo grandes aportes sobre las otras experiencias, pero creo que mi antecesor lo ha hecho muy bien. Me enfocaré primero en el desarrollo del mercado asegurador de vida, como un todo, después analizaremos algunos aspectos particulares de este ramo y el desempeño de los seguros de salud. que hay en los seguros de vida, vale la pena detenerse en el destacado crecimiento que se observa en los seguros de vida y de salud (ver Gráfico 2). En los últimos dos o tres años han duplicado su producción. En el Gráfico 3 podemos observar el cambio en la participación de mercado de los distintos ramos. Es importante ver cuáles son los ramos o los seguros que han aumentado. Podemos apreciar que hay un tipo de seguro con un alto componente financiero, que maneja una cuenta individual de inversión aparte, que en el año 1999 tenía una escasa participación -del 0,02%- y que en 2004 muestra un 6,4%. Además, tenemos los seguros con planes de ahorro previsional voluntario que no existían en 1999 y que en 2004 acaparan un 3,1% del mercado. El otro gran seguro que ha dado un salto importante es el de desgravamen, que del 5,7% pasa al 8,6%, en estos cinco años. Pero también se han presentado disminuciones. Los seguros de vida tradicionales, que se vendían hace 10 años atrás, han perdido participación y vemos que del 16,2% pasan ahora a tener solamente un 10,7%; y rentas vitalicias tiene 10 puntos Industria de Seguros de Vida en Chile En primer término Gráfico 1: Prima Directa Total de Vida y Tasa de Crecimiento podemos ver el desa1.566.706 Mill. de $ rrollo del seguro de 1.800.000 2.570 mill. de U$S 20% vida como un todo 1.600.000 15,78% 15% 1.400.000 (ver Gráfico 1). Obvia11,79% 10% 1.200.000 mente el desenvolvi9,74% 10,33% 1.000.000 miento del mercado 5% 1.087.182 Mill. de $ 800.000 está fuer temente 1.871 mill. de U$S 0% 600.000 marcado por las ren400.000 -5% tas vitalicias vincula-8,04% 200.000 das al sistema tra-10% 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 dicional obligatorio Años chileno. Prima Directa (Millones de $) Tasa de Crecimiento (%) Vemos que en los Se vuelve a un crecimiento en torno al 10% Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. dos últimos años el crecimiento ha estaGráfico 2: Apertura de Prima Directa de Seguros de Vida do en torno al 10% y las primas han alcan1.600 1.411 1.401 1.339 zado los U$S 2.570,0 1.400 1.220 1.141 millones en el año 1.200 1.054 2004. Sí es importan1.000 833 te destacar que las 800 592 rentas vitalicias son 509 600 503 475 440 algo menos importan400 211 177 125 146 139 148 137 tes que lo que eran 200 95 76 73 82 82 cinco años atrás. 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Si vemos cómo esAños Vida Tradicional Salud tá esta composición Seguro de Invalidez y Sobrevivencia AFP Rentas Vitalicias Destacado crecimiento de los seguros de vida y salud en los últimos 3 años respecto de los raFuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. mos más importantes Millones de $ tura, pero es justamente por esta característica especial. He resumido los desafíos de esta rama en cinco grandes puntos: - Encuadrar en el marco legal del régimen de seguros una actividad que, en numerosos países, funciona fuera del mismo. Adoptar el modelo venezolano, en donde el seguro de salud representa el 37% del mercado (versus 29% de autos). - Introducir criterios técnicos para las tarifas y la constitución de reservas que permitan garantizar cierta solvencia a largo plazo. - Constituirse en una opción que permita complementar a la seguridad social en la cobertura de la población de bajos recursos (por ejemplo, en Puerto Rico, el 25% del mercado asegurador corresponde al seguro privado de salud para esa población, con fondos del gobierno). Se puede revitalizar enormemente el seguro de salud en la medida que el gobierno confíe en la actividad privada para fondear las coberturas médicas. - Analizar y plantear soluciones ante la problemática que presenta la cobertura sanitaria de la población en edad avanzada (problema que se agrava cada vez más), sobre todo en los países de América Latina, donde las instituciones que proveen servicios médicos a la gente de edad -en Argentina, el PAMI- son generalmente de baja calidad. Hoy en día proveer cobertura médica para la gente que tiene más de 60 ó 65 años se convierte en un gravísimo problema económico, porque no hay ecuación matemática que permita estimar cuánto es el costo de proveer salud a esa gente. Creo que es un problema que no se ha resuelto ni en Argentina, ni en América Latina, ni en ningún país del mundo. Habiendo cumplimentando mi presentación dando una visión panorámica de los seguros de vida y salud en América Latina, le doy lugar a Mónica [Cáceres], quien es la tercera expositora. Muchas gracias. Millones de $ 104 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Por otra parte, podemos apreciar que los seApertura de Prima de Seguros Apertura de Prima de Seguros de Vida Año 1999 de Vida Año 2004 guros con ahorro Salud Salud o cuenta de inVida y 3,89% 4,88% Dotal versión (seguVida y Dotal Seguros con CUI Seguros con CUI 10,74% 16,21% ros variables), tie0,02% 6,35% Seguros con APV Seguros con APV Rentas Rentas nen una tenden0,00% 3,06% vitalicias vitalicias cia a la baja. Desgravamen 65,19% 54,51% Desgravamen 5,74% Estoy hablan8,58% Otros Seguros do de los seguOtros Seguros 1,53% 3,66% ros de vida uniInv. y Sobrev. AFP Inv. y Sobrev. AFP 7,42% versal, flexibles, 8,22% united link. Fueron atractivos paporcentuales de diferencia en cinco años, ra el mercado chileno porque ofrecieron pasando del 65,19% en 1999 a 54,51% en modalidades de inversión variadas: que la 2004. Esto se debe principalmente al auinversión estuviera en renta fija, en renta mento de los demás seguros. variable o en fondos mixtos; tasas de interés garantizadas y, si querían asumir el riesDesarrollo de los Principales Ramos go las propias personas, tasas de interés no de los Seguros de Vida garantizadas; y una variedad de índices inEn el Gráfico 4 podemos observar qué ha dexados a fondos mutuos o de inversión. pasado con este conjunto de seguros de viSi bien es cierto que tienen restricciones da dotales, donde está contemplado el tetributarias, también es cierto que tienen un ma de vida entera, temporal, dotales, pro“enganche tributario”: la prima de estos setección familiar y otros. Si bien es cierto guros no puede ser rebajada de la base imponible; las rentabilidades también están afecque aquí aparece un crecimiento importante con tasas crecientes, este incremento se tadas a impuestos pero, del año 5 en adelandebe prácticamente a los seguros de vida te, la rentabilidad de estos fondos puede ser deducida de la base imponible con un límite temporales, que constituyen de esta masa del orden de los 900 dólares anuales. de prima el 88,2% y crecieron un 22% sólo Eso contribuyó enormemente a este creen el año 2004. No así el resto de los seguros, como los dotales. Hay una preferencia cimiento que vimos y que ahora está empezando a tener una baja que, siendo que pade las personas hacia seguros de más corto plazo dentro de lo que es seguros de virecía tan exitoso, se explica porque en el da. También hay que decir que el 56% de año 2002 aparece una reforma en el sisteestos seguros de vida son colectivos. ma previsional chileno con la que se busca que las personas Gráfico 4: Seguros de Vida y Dotal - Prima Directa y Tasa de Crecimiento ahorren más en forDotal (vida entera, temporal, dotales, protección familiar, otros) ma voluntaria para 168.339 Mill. de $ tener una pensión 15% 200.000 276 mill. de U$S mejor que la que 180.000 10% 10,91% 160.000 176.231 Mill. de $ obtendrían con el 4,39% 5% 140.000 303 mill. de U$S 2,60% seguro obligatorio 0% -0,54% 120.000 del sistema previsio100.000 -5% nal. La reforma se80.000 -10% ñala que puede ha60.000 -15% 40.000 ber distintas entida-19,15% -20% 20.000 des que ofrezcan es0 -25% tos ahorros y, entre 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Años ellas, que las comTasa de Crecimiento (%) Prima de Directa (Millones de $) pañías de seguros Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. pudieran competir y participar también. Pero lo que es más importante notar es En el Cuadro I podemos ver cómo los seguros de ahorro bajaron su tasa de crecique los tradicionales seguros de vida ya esmiento. tán perdiendo importancia. Millones de $ Gráfico 3: Cambio en la Composición de la Cartera en los Ultimos 5 Años El mecanismo para que las compañías de seguros pudieran subirse a esta nueva modalidad de ahorro para la vejez era a través de una póliza que tuviera una cobertura de seguro y un fuerte componente de ahorro. Entonces, la póliza que ofrece los planes de ahorro voluntario es la misma que la de los seguros anteriores. ¿Qué ocurre? Que ante este seguro nuevo algunos asegurados ya existentes decidieron irse a otras entidades que ofrecen este ahorro, mientras que otros se cambiaron de plan dentro de la misma compañía. Por consiguiente, mientras por un lado vemos la disminución, por otro vemos un crecimiento del ahorro de la misma póliza, pero hacia planes de ahorro previsional voluntario. Es importante señalar que fue difícil que las compañías participaran, porque éste era un negocio que venía desde antes con las AFP y éstas sí podían tener acceso a juntar este ahorro voluntario. Estos planes surgen con esta reforma y les permitieron, tanto a los bancos como a las compañías de seguros, las administradoras de fondos mutuos, los administradores de fondos de inversión y a otras entidades, participar y competir con las AFP. Podemos ver que las compañías de seguros, aun cuando tuvieron sus resistencias, han aportado mucho al logro de que las personas constituyan este ahorro, que ocupa un lugar importante junto al ahorro de fondos mutuos. Las AFP tienen un stock muy grande, pero es anterior, mientras que las aseguradoras sí han tenido un papel importante, por lo tanto se ganaron el derecho a administrar estos fondos, aún cuando sea por una vía distinta, porque obviamente es una póliza con una cobertura de vida de por medio. Lo resaltable es que esta reforma se logró a pesar de las polémicas existentes (ver Cuadro II). Otro punto importante que podemos señalar es que estos ahorros previsionales voluntarios tenían el objetivo principal de mejorar el monto de la pensión que recibirá a futuro el asegurado al momento de jubilarse y, al mismo tiempo, cubrir el riesgo de muerte. Por otra parte, presenta una serie de ventajas tributarias: - La prima completa se puede rebajar de la base imponible, a diferencia de lo que sucedía anteriormente. - Esta rebaja obviamente tiene límites: no se puede rebajar más allá de U$S 1.500 mensuales y U$S 18.000 anuales. - Las rentabilidades de estas cuentas de MERCADO ASEGURADOR 107 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Cuadro I: Comportamiento de los Seguros con Ahorro y Seguros APV 2000 Tasa de Crecimiento Seguros con Ahorro * Seguros con APV Participación/Seguros Tradicionales Seguros con Ahorro Seguros con APV 2001 2002 2003 2004 34,80% 16,80% 8,20% 220,30% 5,00% 38,20% 20,80% 2,60% 19,50% 7,12% 18,50% 8,20% * Dato fuera de rango Ambos seguros de vida manejan cuentas de ahorro y, sumados, a diciembre 2004 representan un 26,7% del mercado de seguros de vida tradicional y un 9,4% del total de la industria de vida. Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información de la SVS. sional como en el año 2002, donde ustedes pueden ver tremenda contracción que ocurre porque los fondos de pensión rentaron poco, entonces las personas se retraen y no compran rentas vitalicias hasta esperar que su fondo aumente porque aumentan las tasas de interés de mercado (ver Gráfico 6). De todos modos, estamos dentro de los parámetros de crecimiento esperados en Chile. No hay que olvidar que el motor son las rentas vitalicias anticipadas, es decir, personas que combinan el sistema antiguo y el actual (ver Gráfico 7). gurador, éste es un seguro vinculado con los bancos en la medida en que éstos Seguro de Salud Mill. U$S % Participación AFP 968.690 81,3 se las arreglan para ofrecer Como ustedes saben, estos seguros en Compañías de Seguros 107.086 9,0 la cobertura, siempre y Chile los administran empresas privadas, Fondos Mutuos 108.665 9,1 las ISAPRES, con una tasa del 7% sobre cuando esté amarrado no Otros (*) 7.720 0,6 las remuneraciones. Se puede elegir entre sólo al crédito hipotecario Total 1.192.162 100,0 las ISAPRES y el sector público. Podemos sino a otros préstamos. Pe(*) Fondos para la Vivienda, Corredores de Bolsa y Bancos. ver que han crecido los seguros de salud, ro, desde el punto de vista con tasas en el orden del 14% anual (ver asegurador, el repunte ha Los seguros participan otorgando un seguro de vida variable, con plan APV, donde el ahorro se maneja en una cuenta de inversión. Gráfico 8). Lo que sucede es que actúan sido muy importante. Tenecomo seguros complementarios a los plamos ahora tasas de creciFuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información de la SVS. nes que ofrecen las AFP y como seguros miento, junto con la coyunen la parte catastrófica. Ese ha sido el éxiahorro están exentas de impuesto hasta el tura de que el sector bancario fue muy retiro, o sea, hay una postergación. agresivo al otorgar es- Se pueden efectuar retiros en cualquier tos préstamos (ver Gráfico 5: Seguro de Desgravamen - Prima Directa y Tasa de Crecimiento momento -no es que estén los fondos Gráfico 5). 160.000 40% “amarrados” y no puedan ser utilizados anCon relación a los 35,49% 35% 140.000 te una emergencia, como puede ser la pérseguros de rentas vi134.487 30% 120.000 Mill. de $ dida del trabajo-, pero se debe pagar el imtalicias, la tasa de cre221 mill. 25% 100.000 puesto correspondiente más un recargo cimiento en los dos úl21,43% de U$S 20% 80.000 que va de un 3% a un 7%. timos años ha estado 17,37% 15% 60.000 62.425 Mill. de $ Las desventajas, por su parte, son: entre el 5% y el 75%, 107 mill. de U$S 10% 40.000 - Beneficiarios limitados. siendo el seguro más 7,26% 5% 20.000 - Capital asegurado limitado a U$S 89.000. importante de Chile. 4,01% 0% 0 Es destacable que si las personas a la Creo que hubo un pro1999 2000 2001 2002 2003 2004 Años edad de jubilarse tienen una masa suficienblema de baja en el úlPrima Directa (Millones de $) Tasa de Crecimiento (%) te de ahorros y pueden -de acuerdo a las timo año debido a un Tasa de crecimiento en alza vinculada al comportamiento bancario estipulaciones y condiciones- rescatar excambio en la legislaFuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. cedentes de libre disposición, pueden sación, pero no lo he pocar este excedente libre de impuestos, dido explicar porque, Gráfico 6: Seguros de Rentas Vitalicias - Prima Directa y Tasa de Crecimiento siempre que no se pasen de U$S 60.000 si si bien es cierto que la 853.968 Mill. de $ 1.000.000 20% lo hacen durante 6 años ó U$S 40.000 si legislación posterga, 1.401 mill. de U$S 17,35% 900.000 15% quieren retirarlos de una vez. Eso quedaría las mayores exigen800.000 7,50% exento de impuestos siempre que las percias no caían en este 10% 8,84% 700.000 sonas tuvieran los fondos suficientes para año. Se introducirá un 708.717 Mill. de $ 5% 600.000 5,69% 1.220 mill. de U$S garantizar la cobertura de la renta vitalicia. sistema de informa500.000 0% 400.000 Esto es muy importante, pero tiene un ención obligatoria para -5% 300.000 foque hacia las rentas altas. Hay otras proacceder a la renta vita-10% 200.000 posiciones para personas de rentas bajas. licia, pero para el año -15% 100.000 -16,98% Asimismo es importante de resaltar el que viene. No sé si la 0 -20% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 seguro de desgravamen, como comentara gente se asustó, porAños Prima de Directa (Millones de $) Tasa de Crecimiento (%) Daniel [Marcu]. Ha sido un seguro altamenque tampoco es un Crecimiento vinculado al desempeño de los fondos de pensiones y cambios legales te exitoso, pero también hay que reconocer efecto que podemos Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. que además del esfuerzo del mercado aseatribuir al sector previMillones de $ Millones de $ Cuadro II: Sistema de Ahorro Previsional Voluntario (APV) y su Vinculación con los Seguros - A Diciembre 2004 108 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” do-, han encontrado un escollo. Justamente la semana 1.400 1.255 1.198 1.194 pasada [principios 1.200 1.072 980 de mayo] se aprobó 1.000 891 una ley de ISAPRES 800 cuyos efectos den600 tro del sector salud 400 no están claros. Dentro de esta reforma 200 92 91 70 64 83 74 72 73 83 117 85 71 hay un plan de aho0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 rro solidario al que Años Renta Vitalicia de Vejez Renta Vitalicia de Invalidez Renta Vitalicia de Sobrevivencia tienen que aportar RV Vejez 19%, RV Anticipada 66%, RV Invalidez 8%, RV Sobreviv. 7% para las personas Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. de mayor riesgo, como lo son las de edad avanzada y las mujeto que han tenido y, creo, van a seguir teres embarazadas. Eso también va a implicar niendo. un cambio de tarifas. Gráfico 8: Seguros de Salud - Prima Directa y Tasa de Crecimiento Entiendo que hay otros alcances de la 25% 90.000 76.450 Mill. de $ 23,53% 125 mill. de U$S Ley, como la prohibi80.000 20% 70.000 ción del seguro de 60.000 asistencia en viaje 14,67% 15% 50.000 que las ISAPRES es14,03% 40.000 taban haciendo y 10% 42.240 Mill. de $ 30.000 73 mill. de U$S que también harían 6,12% 20.000 5% 5,60% rebotar esto hacia el 10.000 sector asegurador. 0% 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 - Como una meta Años a más largo plazo, el Prima Directa (Millones de $) Tasa de Crecimiento (%) mercado aseguraSostenido crecimiento, basado en seguros colectivos de empresas (85% de la prima de salud) dor también podría Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. entrar a competir con las mutuales, en otorgar cobertura a Comentarios Finales los riesgos del trabajo (cambio legal). EscuTengo algunos comentarios finales. Enchamos una magnífica exposición de cómo tiendo que hay tres temas o desafíos que pueden influir en el futuro e importante crefuncionan los riesgos del trabajo en Chile, por lo que veo difícil que las aseguradoras cimiento del mercado de vida y salud: puedan competir con las mutuales, debido - Lograr que el ahorro previsional voluntario colectivo sea incorporado como sisteal prestigio que éstas tienen en Chile, pero ma de ahorro previsional. Llegaría a persoa veces hay que evaluar el costo-benefinas de bajos ingresos (cambio legal). La cio. Esta inquietud ha existido por muchos años, porque en otros países es el próxima reforma está muy bien encaminada hacia el ahorro voluntario pero colectimercado asegurador quien provee este vo, un plan semejante a los 401K que opera seguro. en Estados Unidos. Ahí hay un fuerte potenEsos son los tres puntos que creo pudiecial de crecimiento porque estos seguros ran a futuro hacer que el mercado siga creestán enfocados hacia el ahorro de las claciendo. También las perspectivas económises de ingresos menores y el ahorro indivicas de Chile se ven bien; el seguro debería dual está enfocado a las clases de ingresos seguir desarrollándose, incluso aquellos mayores porque, de esa manera, los favocon un fuerte componente de ahorro. A las rece tributariamente. Aquí [en Chile] debepersonas ya no les interesan tanto los serían ser exitosos en la medida que se esguros que tenían una cobertura como la de tructuren como los 401K. los dotales o seguros puros, porque tienen - Realizar mayores esfuerzos para dar cubiertas sus necesidades por otras partes; más cobertura en salud, vía seguros comprefieren tener sus ahorros en una cuenta plementarios y catastróficos. Los seguros que pueden ver y donde pueden moverse a de salud -que, pienso, van a seguir crecienaquellos planes que les parezcan mejores, o incluso asumir el riesgo si la rentabilidad no está garantizada. Muchas gracias. Edmund Santiago: uy buenas tardes a todos. Antes que nada quiero agradecer a Pedro [Zournadjian] por haberme dado la oportunidad de estar aquí con ustedes para hablar sobre el desarrollo e implementación de programas de seguros de salud en América Latina. M Millones de $ Millones de $ Gráfico 7: Apertura de Prima Directa de Rentas Vitalicias Edmund Santiago Mi charla se basa en mi experiencia y la de un grupo con el cual he trabajado en la región de Latinoamérica y el Caribe por los últimos diez años. En nuestros comienzos en esta región tuvimos el honor de trabajar con el Sr. Alberto Sáenz, a quien agradezco toda su colaboración de aquella época. En adición a eso quiero comentarles que estos planes de los que voy a hablar están más bien enfocados a planes internacionales. Cuando digo internacionales, me refiero al enfoque cubierto en los Estados Unidos. Mucha gente oriunda de lugares donde no hay tecnología médica adecuada se traslada a los Estados Unidos -más que a cualquier otro país-, y en algunos casos también a Europa para conseguirla. Quiero enfocarme en tres aspectos clave: ciertos productos típicos que hemos manejado en la región; nuestras experiencias en las compañías en las cuales hemos desarrollado planes de este tipo -algunas de ellas hoy presentes-; y los componentes a tomar en cuenta para implementar estos planes internacionales. Algunas Estadísticas Deseo comenzar con algunas estadísticas de Latinoamérica: MERCADO ASEGURADOR 109 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” - Población: 561 millones (8,5% de la población mundial). - Tasa de crecimiento: 1,7% anual. - Esperanza de vida: 71 años. - Mortalidad infantil: 30/10.000. - PBI per capita (promedio): U$S 3.680 (2001). - Gasto nacional de salud: 7,3% del PBI. Un dato interesante con respecto al gasto en salud es que está dividido en dos partes: planes privados sobre el total de los gastos y gastos de salud personales sobre el total de los gastos privados: • Porcentaje planes privados sobre el total de los gastos privados de salud - Por año: • 1997: 18,93% • 1998: 19,25% • 1999: 19,70% • 2000: 20,69% • 2001: 20,61% - Por país: • Chile: 36,5% • Argentina: 32,2% • Costa Rica: 1,72% • Uruguay: 67,7% • Venezuela: 4,48% • Brasil: 34,0% • Porcentaje gastos de salud personales propios sobre el total de gastos privados de salud: - Por año: • 1997: 80,72% • 1998: 80,53% • 1999: 79,82% • 2000: 78,80% • 2001: 79,83% - Por país: • Chile: 63,44% • Argentina: 63,34% • Costa Rica: 91,42% • Uruguay: 32,24% • Venezuela: 95,40% • Brasil: 65,98% El gasto en salud personal, lo que gastamos de nuestro propio bolsillo en gastos privados de salud, es bastante en relación al gasto de planes de salud, lo cual nos da una señal de que aún hay mucho por hacer en cuanto al desarrollo de planes médicos privados en toda la región. Esto es lo que nos ha motivado para trabajar en este tipo de proyecto. Quiero presentarles un diagrama del proceso (ver Gráfico 1). Hay que tener una compañía de seguros -en Argentina hay que hacer una salvedad pues se encuentran las prepagas-; por lo general participa un corredor de seguros; y un administrador de 110 MERCADO ASEGURADOR son los de gastos médicos mayores interservicios de salud, lo que comúnmente llanacionales, básicamente coberturas commamos TPA. Nosotros hemos estado apopletas; los programas de enfermedades yando a compañías de seguros; hoy día tragraves, que se vieron mucho aquí en la Arbajamos con aproximadamente 120 aseguragentina en años atrás y que todavía se sidoras a través de toda la región de Latinoaguen viendo a través de las prepagas; y los mérica y el Caribe, utilizando como reaseguprogramas de viajeros. radores dos compañías muy importantes a Como les mencionaba, tenemos planes de nivel mundial, como son IRM y Munich Re. Una de las cosas Gráfico 1: Diagrama del Proceso que se hacen en este proceso por la parte Compañía de Seguros de la administración P del reaseguro de saR O lud es apoyar a las D CORREDOR DE REASEcompañías reaseguU GUROS radoras dándoles C ADMINISTRADOR T DE SERVICIOS DE SALUD servicios de contabiO (TPA) lidad, servicios acADMINISTRADOR DE REAF tuariales, reclamos, SEGURO DE SALUD I IRM contratos y adminisN LONDON LIFE tración, y responsaA MUNICH RE L bilidad fiduciaria. Asegurado POLIZA Asimismo, apoyamos a las aseguraeste tipo en alrededor de 25 ó 26 países en doras que quieren estar en la región pero no toda la región, algunos de apoyo muy sencitienen el expertise para hacerlo y las ayudallo, como reaseguro solamente, y otros que mos a implementar sus programas, lo que incluyen diferentes tipos de entrenamiento conlleva desde proveer reaseguro, brindar técnico y de manejo de estos planes a compaapoyo técnico, servicios de suscripción de ñías de seguro. Ha sido una labor muy intensa riesgos, diseño de productos y lenguaje de y gratificante. Les comento que en algunos pólizas, acceso a ‘Managed Care’, servicios países la cobertura médica a nivel nacional es actuariales, y control de costos y auditorías. muy pobre y nos ha tocado implementar alguLos planes de salud son muy técnicos, no de estos planes a nivel casi regional -cohay que llevarlos de la mano día a día pormo fue el caso de Colombia o República Domique si no pueden sufrir grandes pérdidas, nicana, un ejemplo clásico. Es increíble, pero como lo hemos visto en muchas ocasiones mucha gente fallecía allí de cáncer sin poder a través de los años. tener tratamiento. Los programas de enfermeEn lo que a reaseguro como tal se refiedades graves con una cobertura muy básica re, para compañías que están comenzando, han ayudado socialmente a mejorar el nivel de es habitual darles apoyo de reaseguro de acceso a la salud en este país. cuota parte y, cuando los programas ya van creciendo, se convierten más bien en exceProgramas de Seguros de Salud so de pérdidas. Otro tipo de reaseguro que Gastos Médicos Mayores es muy común es el famoso carve-out. En Con relación a los programas de gastos estos programas de salud, cuando tomamos una o varias coberturas -por ejemplo, médicos mayores, podemos enumerar algutransplante de órganos- se reasegura solanas características: mente eso. ¿Por qué? Porque tiene más vo- Tienen una cobertura local e internaciolatilidad que muchos de los otros riesgos. nal -eso varía por el nivel de acceso a cuidaAntes aquí se mencionaba el seguro médidos médicos que hay en el país. En Argentico en Puerto Rico, que es una imitación de na o Chile, por ejemplo, hay muy buena lo que quiso hacerse en Estados Unidos baatención médica y la gente tiende a quedarjo la administración de Clinton. En Puerto se en su país, en cambio, en otros países donde no tienen esa “suerte”, la gente se Rico finalmente se implementó y nosotros hemos apoyado ese movimiento allí, al traslada mayormente a los Estados Unidos. igual que se ha apoyado mucho el seguro - Pólizas individuales o de grupo. de carve-out para coberturas específicas. - Beneficio máximo: Los productos más típicos en esta región • Anual: U$S 1.000.000 – U$S 2.000.000 + = > 112 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 110 > plementados son: en Argentina, El Plata Salud; Venezuela, Seguros Carabobo y GRASP; Paraguay, Segesa; Panamá, Aseguradora Ancón; República Dominicana, La Colonial de Seguros; y Ecuador, Seguros Sucre. • Vitalicio: hasta U$S 5.000.000 Los gastos cubiertos por estos programas son: - Hospitalización (habitación, alimentación). - Unidad de cuidado intensivo (CUI). - Honorarios médicos y quirúrgicos. - Pruebas de diagnóstico (laboratorio, rayos x, patología, TAC, MRI, etc.). - Maternidad. - Servicios y procedimientos ambulatorios. - Emergencias médicas. - Condiciones congénitas. - Transplante de órganos (corazón, pulmón, hígado, riñón, páncreas, médula ósea). - Ambulancia aérea (U$S 10.000; U$S 15.000; U$S 25.000). - Ambulancia terrestre. - Tratamiento dental por accidente. - Terapia física y ocupacional. Cabe señalar que, con la participación de distintas entidades locales, hemos implementado programas de este tipo en diferentes países de la región, entre ellos con el Banco de Seguros del Estado (Uruguay); Instituto Nacional de Seguros (Costa Rica); Iniser (Nicaragua); Colina Insurance Company (Bahamas); Atlantic Southern Insurance Co. (Puerto Rico). Programas de Seguros de Salud Asistencia al Viajero El último programa sobre el que les quiero hablar es el de asistencia al viajero. Este cubre enfermedades cuando el asegurado se encuentra fuera de su país de residencia por viaje y, usualmente, estos planes incluyen otras coberturas, como por ejemplo, ayuda en caso de pérdida de documentos, reembolsos en caso de pérdida de equipaje o cancelación de viajes, etc. En estos programas la cobertura médica por lo general tiene límites de entre U$S 10.000 y U$S 250.000. Las demás coberturas y servicios son diseñados de acuerdo a las necesidades del cliente. Entre los ejemplos que podemos citar están Cayman General Insurance Co., en Gran Caimán; American Security Life Insurance, en Uruguay; Seguros WorldWide, en República Dominicana; e IHMO (medicina prepaga), en Costa Rica. Programas de Seguros de Salud Enfermedades de Alto Costo Cuando hablo de enfermedades de alto costo me refiero a aquellas que se caracterizan por su baja frecuencia y alta severidad. Algunas de éstas, que hemos visto en Argentina, Chile y Brasil, son cardiovasculares, gran quemado, neurológicas, insuficiencia renal crónica, transplantes, oncológicos y gran trauma. Básicamente, el propósito de estos programas es complementar los planes de salud locales que no tienen estas coberturas -o si cubren algunas de estas enfermedades es muy pobre- y proveer una mejor calidad en los servicios de salud a nivel nacional. Para este tipo de enfermedades la cobertura es de hasta U$S 2.000.000 por enfermedad por asegurado de por vida pero, dependiendo del plan y la cobertura, se pueden establecer sublímites y retenciones mínimas de la compañía. Es importante destacar que en la cobertura para transplante de órganos existen tres grandes beneficios: costo de búsqueda; obtención y transplante del órgano (hasta un máximo de U$S 10.000 (incluida como parte de la cobertura máxima en el beneficio de transplante); y cuidados posteriores al transplante. Algunos ejemplos de estos programas im- El Administrador de Servicios de Salud Quiero aprovechar para hablarles un poco de la administración de los servicios de salud. Como dije anteriormente, éste es un componente clave en los planes de salud, especialmente en los internacionales, ya que hay que tener muy en cuenta la coordinación de los servicios, principalmente cuando éstos están fuera de los países. Podemos resumir las funciones del administrador de servicios de salud en: - Facilitar el acceso a servicios médicos de la más alta calidad de forma efectiva y a un costo razonable. - Servir de enlace entre las aseguradoras y los asegurados. - Coordinar los servicios a nivel global las 24 horas del día (ésta es una parte crítica que implica tanto a los programas de viajero como de gastos médicos mayores). - Manejar los casos enfocados en el control de uso/abuso de reclamos médicos (algo muy común en nuestra industria). - Realizar las evacuaciones y repatriaciones. - Tratar la administración y adjudicación de reclamos. - Realizar la revisión de utilización, facturas médicas, auditorías concurrentes y retrospectivas. 112 MERCADO ASEGURADOR - Dar acceso a segundas opiniones médicas. Para cerrar, quiero destacar que en Uruguay, con la firma IMCS Uruguay, a cargo de María Ferrari, se maneja la región de Cono Sur. Eso es todo; muchas gracias. Debate Eduardo Iglesias: Tenemos unos minutos para preguntas. Carlos Romanelli: Lo que puedo rescatar de esta charla es que cada país en la región tiene sus oportunidades en las distintas coberturas que se han tratado. El caso particular que puedo comentar es el de Argentina, después de haber estado de ambos lados del escritorio en el tema salud, después de las cifras que comentó Daniel [Marcu], creo que la salud es un desafío importante para desarrollar, pero debemos tener en cuenta que tenemos instaladas las empresas de medicina prepaga. Lo que está faltando es un complemento para enfermedades graves; los límites, los capitales son muy escasos. Está faltando también el acceso a tecnología importante y creo que ahí es donde se presenta una excelente oportunidad para las compañías de seguros argentinas. Daniel Marcu: Carlos [Romanelli] tiene toda la razón del mundo. Coincido en que el seguro de salud en la Argentina -por lo menos como seguro- está muy poco desarrollado. Hay dos o tres compañías que desde hace un par de años han presentado algunos planes que cubren ciertas prestaciones médicas, cierto tipo de internaciones y operaciones, y les está yendo bastante bien. Están abriendo un sendero, pero está claro que todo el tema de la tecnología en Argentina tiene un costo enorme en dólares. Es muy difícil mantenerse actualizado. Esto requiere de grandes volúmenes de afiliados y gran capacidad para mantener ese instrumental tan caro en dólares, con lo cual un desafío adicional hoy en día es el altísimo costo que tiene para un argentino acceder a tecnología de primer nivel mundial. Pero creo que es cierto el comentario y hay un gran espacio y una gran oportunidad para aquellos que se animen a entrar en el seguro de salud en Argentina. Julio Cura: La primera parte de la pregunta es para la Sra. Mónica Cáceres: ¿En el régimen de fondo de pensiones se mantienen las inversiones para financiar obra pública, un 25% y un 20% para la construcción de vivienda? La segunda parte, para Daniel Marcu: Usted plantea la falta de apalancamiento. Nosotros adaptamos la ley 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” de fondos de pensión de Chile a la Argentina pero el art. 44 y 45 fue vetado y de esa manera se impidió que el sector privado tuviera un financiamiento a través del fondo de pensiones, evidentemente es una masa de capitales muy importante de inversores institucionales. Sería importante estudiar mecanismos a través de los cuales se impulse el seguro de vida, como se hizo en la década del ‘30, cuando nació una entidad financiera muy importante, cuyo nombre no recuerdo. Mónica Cáceres: No sé si la pregunta se refiere a las AFP o las compañías aseguradoras de vida. Las AFP pueden invertir en todo lo que es financiamiento de vivienda a través de inversiones en letras hipotecarias; las compañías de seguros lo pueden hacer, además de las letras hipotecarias, a través de las administradoras de fondos hipotecarios. Hay dos modalidades en seguros y en AFP a través de las letras hipotecarias. Julio Cura: Una vez asistí a una charla en la que usted decía que se financió toda la red troncal vial chilena de obra pública. Mónica Cáceres: La charla que yo di fue precisamente sobre las compañías de vida; también están autorizadas las de generales, pero con los fondos que manejan las compañías de seguros de vida han sido las grandes promotoras de todo lo que es el fomento de la vivienda a través de las letras hipotecarias y la inversión en las administradoras de fondos hipotecarios. Además, están muy interesadas en invertir en eso porque les da papeles de largo plazo (a más de 30 años) para hacer matching. Daniel Marcu: En primer lugar no recuerdo haber usado la palabra apalancamiento en ningún momento, ni esta presentación da lugar a entrar en detalles de cada país, pero todos los sistemas de los regímenes de inversión están en estudio. Se está intentando que los ahorros que se canalizan en estos inversores institucionales lleguen lo más posible a la sociedad, y para esto lo que hay que hacer es evitar que el Estado absorba todos los fondos como lo hizo en el pasado y ahora quiere volver a hacer. De todas maneras se están creando todos los instrumentos necesarios para apalancar la actividad privada a través de estos inversores. Ustedes habrán visto que no sólo las AFP y otros inversores institucionales en Argenti- na tienen importantes participaciones en empresas privadas. Incluso muchos de los accionistas controlan las empresas que se han privatizado en el pasado, se han creado fondos para financiar autopistas, obras de infraestructura, inversiones en el sector agrícola. Por lo tanto, creo que en este momento hay un cambio importante y se está apalancando la actividad privada cada vez más con instrumentos que desarrollan las administradoras y las compañías de seguro de vida. Pero también creo que lo que está faltando en el país son inversiones privadas rentables. Lamentablemente, al no haber posibilidades de inversiones rentables y seguras, muchas veces ese dinero se canaliza hacia el Estado. Roberto Degl’Innocenti: A título informativo quisiera señalar, como perspectiva histórica, que quizás la primera experiencia que conocemos de financiamiento de la obra social a través del seguro de vida fue INA en Italia, en los años ‘20. Consideraría oportuno ampliar lo que es el panorama de análisis histórico para poder apreciar que no inventamos nada nuevo. Posiblemente en otros momentos se realizaron cosas que ahora no disfrutamos por razones políticas y financieras.■ MERCADO ASEGURADOR 113 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Riesgos Patrimoniales. Definición de Coberturas y Grado de Exposición, desde la Optica del Risk Manager, el Asegurador, el Broker y el Reasegurador A riel Fernández Dirube, consultor en seguros y reaseguros (moderador): Buenas tardes. Vamos a tratar el tema de seguros patrimoniales. Forman el panel Leonardo Andekian, subgerente de Servicios a Empresas de CESVI Argentina; Leandro Di Bello, country manager de XL Re Latin America Ltd.; Alejandro Galizia, CEO de AON Re Argentina S.A., y Alicia Benítez, risk manager de Pluspetrol S.A. Ariel Fernández Dirube Leonardo Andekian: uenos días a todos. En principio deseo agradecer a “Mercado Asegurador” por habernos invitado a tan importante evento. La idea de mi exposición es hablar del impacto de los sistemas informáticos en el seguro. Para comenzar, deseo hacer una génesis de CESVI. B CESVI Argentina CESVI Argentina fue concebido como un centro de experimentación y seguridad vial, tendiente a desarrollar la investigación sobre el área de los daños materiales de autos y, por otra parte, atender la problemática de la seguridad vial en Argentina brindando apoyo a las compañías de seguros. 114 MERCADO ASEGURADOR Vista del panel La principal característica de nuestra empresa es que forma parte de, justamente, una alianza estratégica con las diez compañías de seguros más importantes del mercado, siendo el objetivo central la generación de un departamento de Investigación y Diagnóstico (I+D), trabajando con las necesidades específicas del mercado asegurador. Diagnóstico Si hacemos un diagnóstico de la situación actual, podemos determinar que una de las primeras cuestiones observables es la falta de unidades de medida en relación con la valoración de daños materiales (en su momento se hacían mediciones muy empíricas, no existían parámetros, estándares para empezar a trabajar con lo que es la medición de los daños materiales). Por otra parte, percibimos cierta crisis de información, tanto cuantitativa como cualitativa; a la hora de gestionar siniestros de daños materiales en principio había algunas variables que no se consideraban y, por otra parte, había un cierto grado de falta de organización en los sistemas; justamente esto dificultaba tomar decisiones. En algunas compañías existían focos incipientes, donde se estaba trabajando seriamente en la migración de sistemas -con muchas dificultades y esfuerzos- de “bolsa de datos” a “base de datos”. Cuando se crearon las primeras bases de datos se trataba sencillamente de procesar la información que estaba en expedientes, pero en muchos casos no se tuvo en cuenta la posibilidad de generar esa base de datos con el fin de consumir la información de gestión a futuro, con lo cual se encontraban con muchas dificultades. Cuando queremos encontrar la información llegamos tarde y las decisiones ya fueron tomadas. Todo esto en un marco de necesidad de transformación de un negocio financiero a uno técnico. Lo que se intentaba era que las aseguradoras empezaran a trabajar en el resultado técnico. Por otro lado, estamos hablando de un cambio de paradigma en lo que es la información. CESVI se crea en el año ‘95, en plena revolución de la información; Internet a nivel mundial era algo muy nuevo, los e-mails, los chat también eran una novedad. Estos fueron recursos que nos potenciaron en la capacidad para gestionar, pero que nos encontraron en un río revuelto. Estrategia - Medios De esta forma tratamos de trazar una estrategia, en principio desarrollando herramientas de benchmarking, que era lo que en definitiva se alineaba con esa famosa alianza estratégica generando un ámbito de competencia. También había una necesidad del mercado de trabajar en cooperación, como bloque. Y, además, otra de las cuestiones que para nosotros fue un cambio de paradigma -inclusive viendo a nuestros centros hermanos-, era la gran necesidad de implementación y de desarrollo de sistemas informáticos. En España se trabajaba con algunos sistemas, pero nosotros estábamos lejos de trabajar de la misma forma, inclusive en Estados Unidos. Eran sistemas que no se podían adaptar a la realidad local. Como consecuencia de esta situación, los medios que utilizamos fueron: - Creación de un Sistema de Valoración de Daños Materiales en Siniestros de Automóviles, adaptado a las necesidades del mercado regional (si bien veíamos sistemas internacionales referidos a vehículos, no 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Leonardo Andekian satisfacían las necesidades locales). - Desarrollo de un Sistema Integrado de Bases de Datos generador de indicadores de fraude. Nacimos trabajando con siniestros, luego seguimos con cartera asegurada. Esto es un cambio paradigmático en el mercado, bastante importante, ya que si bien la cesión a un tercero de la cartera asegurada era algo que pedían muchas compañías, era muy difícil de hacer. Beneficios - Resultados Obtenidos Los beneficios propios de trazar esta estrategia eran: - Inicialmente, fijar estándares regionales, a través del establecimiento de unidades de medición reconocidas por el Sistema Métrico Legal Argentino (SIMELA). No estábamos hablando de nada raro, sólo medir la reparación en horas. - Por otro lado, obtener una mejora sustancial en la toma de decisiones por el aumento en la calidad de la información. Los resultados obtenidos, que en definitiva son la única manera de medir si la estrategia fue exitosa, fueron: - Integración del mercado en términos de información sectorial: Tal vez hace 10 años era imposible pensar que el sector pudiera generar estadísticas propias de robo, por ejemplo, y es algo que se logró y, hasta tal punto, que sectores del Estado querían esa información, la cual fue cedida con el consentimiento de las compañías. - Retroalimentación positiva. - Importantes ahorros en materia de recuperos y detección de fraudes: Hemos visto que se ha comenzado a trabajar en fraudes, más allá de nuestro sistema. Cabe resaltar que había compañías que no trata- ban este tema y, en torno a nuestro sistema, pudieron comenzar a hacerlo. Lo que tenemos medido en los últimos cuatro años de gestión es un ahorro de $ 16 millones -sólo con nuestro sistema, esto no es el total del ahorro por fraude de las compañías que conforman el CESVI (70% del mercado). También existen ahorros importantes con el sistema de valoración de daños materiales que, según nuestras estimaciones, están en el orden de los $ 29 millones. - Profesionalización del sector, lo que permitió insertar al mercado asegurador local en escaparates referentes del mercado internacional: Hemos estado en lugares como España y EE.UU., por ejemplo, mostrando nuestro trabajo, y realmente se sorprenden de que un país de Latinoamérica haya llegado a tamaña solución. Inclusive ponernos de acuerdo y competir es algo paradigmático. ro proporcional vs. reaseguro no proporcional y calidad de suscripción-; y, en tercer lugar, presentar las conclusiones. Estudio de Mercado de Property en América Latina En primer lugar, podemos ver el tamaño de los mercados en América Latina; si sumamos todo eso vamos a tener -o deberíamos tener- los 40.000 millones que mencionó Daniel Marcu. Podemos resaltar algunos puntos que observamos en el mercado de property de América Latina. Ante todo, un deterioro general de los mercados: Latinoamérica presenta un deterioro promedio de alrededor del 14,0% ó 15,0% en 2004. Lo primero que se deteriora son los premios, luego los deducibles y por último se hacen más amplias las condiciones. Consideramos que todavía marchamos claramente hacia los mercados blandos, pero aún estamos en el primer punto, en la etapa inicial, y creemos que todavía se dan condiciones de rentabilidad y que hay muchas oportunidades en América Latina. Como les decía, property va a la cabeza de este deterioro. Encontramos que México y Chile son los mercados en los que se ven conductas más agresivas, donde los precios van a la baja con mayor celeridad. Brasil, por el contrario -y tal vez gracias al monopolio-, tiene una conducta más conservadora. Como ustedes se imaginarán, las cuentas “jumbo”, las grandes cuentas, son las que más sufren este proceso. Por otra parte, en los últimos años se ha evidenciado una migración de los principales reaseguradores hacia el exceso de pérdida (XoL), lo que, en nuestra opinión, está muy Desafíos Los principales desafíos, a nuestro entender, son: - Mayor interacción entre las áreas de Siniestros y Tecnología. - Desarrollo de otros ramos, aprovechando la buena experiencia obtenida en automóviles. Hemos visto -básicamente trabajando en el área de fraudes- que la información que está siendo relevada en seguros generales es bastante eficiente, sobre todo en transporte, por lo que entendemos se pueden adaptar los modelos. - Apertura al mercado latinoamericano e integración de la información. Sería bueno poder trasladar en alguna medida esta cuestión de la competencia a nivel regional; si bien hay muchas Gráfico 1: Mercado de Property en Latinoamérica - Prima del Seguro Directo (U$S Mill.) realidades disímiles, se pueden tomar varios puntos en co3.061; 6% 11.844; 24% mún. De hecho, ya hemos incursionado en 16.673; 32% esto y tenemos algu2.944; 6% nos avances exitosos en distintos países de 2.023; 4% Latinoamérica. 6.775; 14% 2.278; 5% 4.550; 9% Esto es lo que queArgentina Brasil Colombia ría presentarles. MuPerú Venezuela CA & Caribe chas gracias. Chile Leandro Di Bello: i idea es hablarle de tres temas: el primero es un estudio de mercado que terminamos en febrero de este año; segundo, sobre rentabilidad -reasegu- M México vinculado con el tema de la rentabilidad. Hicimos una segmentación del mercado y tomamos tres sectores: el de cuentas de más U$S 300 millones de suma asegurada > MERCADO ASEGURADOR 115 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Siniestros En e. 8 En 9 e. 90 En e. En 91 e. 9 En 2 e. En 93 e. 9 En 4 e. 9 En 5 e. 96 En e. 9 En 7 e. 98 En e. 9 En 9 e. 00 En e. En 01 e. 0 En 2 e. 03 En e. 0 En 4 e. 05 Tasa % Rentabilidad Gráfico 3: Reaseguro proporcional vs. Exceso de Pérdida (XoL) Todos escuchaTamaño de Siniestros - Cartera Facultativa mos cada vez más Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 que las grandes empresas de la indusVolatilidad Grandes tria tenemos tremenPredictibilidad dos requerimientos Volatilidad Medianos de rentabilidad. En Predictibilidad el caso de mi grupo, Volatilidad Chicos éste es bastante alPredictibilidad to, el 16% de retorno Excluye Catástrofes Naturales para el accionista. Estamos muy orgullosos porque en el Gráfico 4: Reaseguro proporcional vs. Exceso de Pérdida (XoL) primer cuatrimestre Sumas Aseguradas - Cartera Facultativa Leandro Di Bello de este año llegaAño 1 Año 2 Año 3 Año 4 mos al 19%. -grandes riesgos industriales que por lo geneY la rentabilidad, ral van al mercado de Londres-; las cuentas Preocupación Grandes como les decía, tiene que son de menos de U$S 300 millones de suTranquilidad mucho que ver con la ma asegurada -mayormente los riesgos faculPreocupación Medianas calidad de suscriptativos-; y las llamadas soluciones automátiTranquilidad ción. Si ustedes ven cas o especies de contrato para compañías de Preocupación Chicas la evolución de la taseguro. Por supuesto, estoy enfocando esto Tranquilidad sa de interés de los desde el punto de vista del reasegurador paExcluye Catástrofes Naturales últimos 15 años (ver ra líneas de negocios determinadas, riesgos Gráfico 2), se puede con una exposición uniforme. Y una de las pricupan, mientras que deberían adquirir caapreciar que a fines de la década del ‘80 y meras sorpresas que encontramos cuando pital de terceros para pagar los siniestros principios del ‘90, esGráfico 2: Evolución Tasa de Interés que ellas no quieren o no pueden pagar tábamos varios pun12 -aquellos que por sus características sí las tos por encima de la 10 preocupan. actual. Es que el rendiEn este ejemplo (ver Gráfico 3) podemos miento de los merca8 ver qué pasa con el tamaño de los siniesdos financieros ya no 6 tros en una cartera facultativa, durante cuaes el de antes y, por lo 4 tro años, que excluye los riesgos catastrófitanto, los balances de cos y de la naturaleza. Vemos que a lo largo estas grandes em2 del tiempo, vamos a tener siniestros chipresas de la industria, 0 cos con esas características. Podemos reaseguradoras y aseapreciar que la desviación con respecto a la guradoras, exigen renmedia es pequeña. Con los medianos va a tabilidad; y ésta sólo Series Title: US Federal Funds Target Rate: Maximum pasar algo parecido pero más riesgoso, se puede lograr con más volátil y con una desviación mayor; en buenos resultados técnicos. empezamos a hacer esto -dado que creíamos tanto que lo que ocurre con los grandes siAquí me gustaría plantear qué pasa con que el grueso de las primas estaba en el secniestros es muy diferente, una medida más el reaseguro proporcional y no proporcional. tor medio- es que el 82% de las primas, o Dada estas exigenmás, estaba en las cuentas jumbo, en los riesGráfico 5: Reaseguro proporcional vs. Exceso de Pérdida (XoL) cias de rentabilidad, la gos grandes de más de U$S 300 millones, Casos de Interés asignación de capitales aquellos en los que los precios más se deteSi -que son siempre un rioraban. Estas cuentas tienen la caracterísGrandes No Si Si bien escaso- debe ser tica de que por su complejidad requieren de correcta. Por lo tanto, la presencia de un broker, involucran un Medianos No ? Si nosotros decimos que monto de prima varias veces millonario y, Si/No las compañías debepor lo general, muchos compiten por ellas. Chicos No No Tal vez rían pagar por su cuenSon las “cuentas bandera” y, como ya menChicas Medianas Grandes ta sólo los siniestros cioné, son las que más sufren. que eligiesen, aqueLa pregunta -el segundo punto de mi Sumas Aseguradas llos que por sus caracpresentación-, es cómo obtener rentabiliterísticas no las preodad en este segmento tan competitivo. 116 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” radoras demuestran mayor preocupación. Si juntamos los dos conceptos, vemos rápidamente que, tanto en siniestros como en sumas aseguradas, la mayor preocupación de las cedentes está Gráfico 6: Reaseguro proporcional vs. Exceso de Pérdida (XoL) puesta en los grandes difícil de controlar y una desviación que se complica. Mientras que en el sector inferior, el de los siniestros chicos, la volatilidad es baja, Como ustedes saben, la fabricación de papel es un proceso lineal en el que entra la materia prima (la madera) y sale la pulpa o papel de distintas calidades. A veces se usa papel reciclado para mejorar la calidad de la fibra y el problema que me propongo Estructura proporcional de Reaseguro La Compañía está adquiriendo capital en segmentos de poca volatilidad y predecibles en cuanto a sus resultados Año 1 Año 2 Año 3 Planta de Papel Año 4 Cobertura Proporcional Preparación de Madera Grandes Medianos Chicos Aguas y Efluentes Excluye Catástrofes Naturales Línea Fibra Gráfico 7: Reaseguro proporcional vs. Exceso de Pérdida (XoL) Estructura NO proporcional de Reaseguro La Compañía se cubre de la exposición menos predecible por su gran volatilidad Año 1 Año 2 Año 3 Línea de Recuperación Año 4 Cobertura Proporcional casos (ver Gráfico 5). Es ahí donde necesiCobertura Grandes tamos la intervención no Proporcional del reasegurador. Medianos Si lo graficamos de otra manera (ver GráfiChicos cos 6 y 7) observamos que el reaseguro proExcluye Cat. Nat. porcional ataca los tres, mientras que en Gráfico 8: Reaseguro proporcional vs. Exceso de Pérdida (XoL) el no proporcional la mejor Estructura Optima de Reaseguros asignación del capital va a De esta manera la Compañía prioriza la cobertura sobre la exposición que más la preocupa los sectores donde hay más Sí volatilidad y, por consiguienGrandes No Sí Cobertura NOSí te, mayor preocupación. Proporcional En lo que a rentabilidad Medianos No ? Sí se refiere, el último punto Sí/No es la calidad de suscripChicos No No Tal vez ción, algo que va de la mano con el reaseguro no proChicas Medianas Grandes porcional. Y me gustaría coSumas Aseguradas menzar diciendo que no se puede suscribir a menos que entendamos y podamos medir lo que en los siniestros medianos no varía mucho estamos suscribiendo. y, en los grandes, es muy difícil de predecir. Para ejemplificar esto, quisiera hablarles Podemos completar este ejemplo analide un caso que pude observar hace unos zando una cartera facultativa similar, también meses -debido principalmente a que en mi de cuatro años (ver Gráfico 4). Con las sumas compañía había alguien que había tenido uaseguradas chicas vamos a ver que pasa alna mala experiencia con riesgos papeleros y go similar que con los siniestros, sector en en particular con estas famosas calderas de que las compañías están tranquilas; lo mislicor negro- y comentarles qué me pasó sonmo con las medianas; y después entramos en deando un poquito el mercado para poder un sector de mayor volatilidad cuando se traen cierto modo superar este problema. ta de sumas más grandes, donde las aseguSiniestros Edificio Principal mostrarles es el vinculado con la línea de recuperación (podemos ver en la foto las distintas partes de esta planta de papel ubicada en América Latina). Como les decía, el diagrama de proceso es lineal, hay una serie de procesos mecánicos y químicos que convierten la madera en papel y se puede decir que la caldera recuperadora es uno de los tres sectores de gran peligro en este tipo de riesgo. El problema con la caldera es que debe ser grande en su base -como el salón donde estamos-; varias veces más alta; las paredes son tubos de aleaciones especiales; y la temperatura a la que trabaja esta caldera es superior a la de las normales -justamente se llama caldera de licor negro porque el combustible que usa es un reciclado con alto contenido de lignina, producto del proceso de una planta de papel. Ese combustible se quema y forma en el fondo un lecho incandescente (smell) y el gran problema es que cuando se pincha uno de los caños de las paredes se produce una filtración de agua provocando una reacción violentísima: el smell explota, vuela por el interior de la caldera, a veces le pega a un tanque que está arriba -llamado domo-, perfora las paredes, y entonces tenemos una interrupción de parte del proceso lineal que ocasiona una importante pérdida de beneficios. Cabe señalar que las pérdidas de beneficios, como me enseñó un liquidador de la plaza, son de seis a siete veces su- > MERCADO ASEGURADOR 117 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Diagrama de Proceso periores a los daños materiales. Haciendo mayores averiguaciones, descubrimos que en este tipo de riesgos hay que tener especial cuidado con la antigüedad de las calderas y el tipo de mantenimiento. Las calderas de menos de 25 años son bastante confiables y sin son de una tecnología probada, se pueden suscribir; por lo que convencimos al suscriptor y otorgamos la cobertura. En este caso, no pasó nada. Pero en otros, sí. Voy a darles dos ejemplos: el primero fue en Suiza, en el año 1996; no fue en la caldera de licor negro sino en el extremo seco de la máquina de papel y generó pérdidas por U$S 150 millones (daño material más pérdida de beneficio). El segundo, el siniestro más grande que yo conozco de caldera de licor negro, costó aproximadamente U$S 60 millones (daño material más pérdida de beneficio). Alejandro Galizia: edro, gracias por invitarnos a exponer en este Seminario. Mi presentación no tiene nada que ver con property. P la actividad. Además, voy a considerar cómo podemos gerenciar o gestionar ese capital para hacer más eficiente una compañía y para tener resultados más estables dentro de los ciclos de mercado. Aquí podemos ver los ciclos de mercado (ver Gráficos 1 y 2). Básicamente, guiado por los resultados, por las situaciones catastróficas, se endurecía el mercado ante una gran catástrofe. Como se puede apreciar, desde 1992 los resultados de los activos financieros, crecieron -sacando variaciones en la tendencia a largo plazo-, en forma ininterrumpida. A principios de 2001 comenzaron a deteriorarse. Y no se dio antes en la industria del seguro una combinación como ésta de malos resultados y pérdidas financieras. Esto dio lugar, entonces, a lo que llamamos la “tormenta perfecta”, porque mientras los activos se deterioraban, los pasivos crecían. Se deterioró el capital; su calidad; disminuyó el patrimonio; bajaron las tasas de interés; desaparecieron activos financieros que tenía la compañía en su balance; se defaultearon bonos corporativos; también sufrieron los derivados crediticios; y, obviamente, hubo una deflación de activos. Entonces, por primera vez, empeoraban los resultados, crecían los pasivos de la compañía; comenzaron a resaltar temas como la asbestosis, estrés, tabaco, etc. En el año 2001, los reaseguradores norteamericanos volvieron a reservar. En EE.UU. sobre todo aparecían casos de polución, estrés, reclamos a tabacaleras. El mercado norteamericano es un tanto complejo, pero esto sucedía. El cuadro muestra el capital estimado a fin de 2000-2002 en seguros y reaseguros (ver Cuadro I), cómo afectaron a ese capital los siniestros catastróficos, los créditos impagos y las pérdidas por inversiones. Esto no tenía precedentes en la industria. En rea- Alejandro Galizia Conclusiones Ya para terminar, quiero resaltar que el reaseguro en exceso de pérdida nos permite una mejor asignación del capital y tiene que ir de la mano con una suscripción adecuada. Como corolario quiero recurrir a una frase de Alexis de Tocqueville (1805 - 1859), que dice: “Los vicios del sistema superan la virtud de los que lo practican”. ¿Por qué digo esto? Porque podemos hacer las cosas muy bien, pero si no hacemos lo correcto nos vamos a equivocar, y mucho. 118 MERCADO ASEGURADOR Cuadro I: Capital del Mercado Global de (Rea)Seguros - Fines de 2000 a fines de 2002 Algunas de las coMercado Global (U$S bn) Seguros % Reaseguros % sas sobre las que Capital Estimado (Fin de 2000) 570,0 100,0% 120,0 100,0% habló Leandro [Di Siniestros catastróficos 32,9 5,8% 34,5 28,8% Bello] tienen que Créditos impagos 13,5 2,4% 2,0 1,7% ver con capital y Pérdidas por inversiones 138,5 24,3% 11,2 9,3% su uso. Mi charla Total de Capital Destruido 184,9 32,4% 47,7 39,8% está centrada en • La principal causa de destrucción del capital fueron las pérdidas por inversiones ($ 149,7 bn), principalmente para los aseguradores primarios ($ 138,5 bn). ese aspecto: se re• La segunda causa en importancia fueron los siniestros catastróficos. laciona con el uso Source: HSBC Report 2003. de capital dentro seguro la primera pérdida fue por las catásde la industria aseguradora y el reaseguro trofes, ya que descansa principalmente en como una fuente de capital para financiar 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 1: Desde el “Mercado duro” de los años 93/94 el precio del Reaseguro ha estado cayendo... Catástrofes Naturales -Indice de Precios 3,00 Northridge 2,50 Andrew 2,00 87J 1,50 90A endureció, se hubiera endurecido un poco más pero las tasas en algunos ramos no aumentaron 300% como consecuencia de las torres gemelas, sino que lo hicieron por- temática del Seminario, vamos a presentar una serie de puntos que representan para nosotros los desafíos que enfrenta la industria (re)aseguradora: - Límites de asegurabilidad: contener y definir el crecimiento de las exposiciones a riesgo de modo que se mantengan “asegurables”. - Cambio de perfil de riesgos: aseguramiento de picos / mayor volatilidad. Cuadro II: Calificación Crediticia de los Principales Reaseguradores 1,00 Piper Alpha 0,50 1/84 1/85 1/86 1/87 1/88 1/89 1/90 1/91 1/92 1/93 1/94 1/95 1/96 1/97 1/98 1/99 1/00 1/01 Gráfico 2: ...y los mercados de capitales comenzaron a desplomarse a finales del 2000... S&P 500 vs. FTSE 100 desde Julio 1992 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 S&P 500 FTSE 100 Jul.-92 Jul.-93 Jul.-94 Jul.-95 Reasegurador Munich Re Swiss Re Berkshire Hathaway GE ERC Hannover Re Gerling Global Re Lloyd's Allianz Scor Converium 11 Septiembre 2001 AAA AAA AAA AAA AA+ AAA+ AA+ AAAA Septiembre 2004 A+ AA AAA A+ AANo calificado A AABBB+ BBB Notches -4 -2 0 -4 -2 s/i -1 -2 -4 -6 s/i: Sin información. Fuente: Standard & Poor’s. Jul.-96 Jul.-97 Jul.-98 Jul.-99 el capital propio, entonces absorbe más directamente los resultados de una catástrofe; en cambio, el seguro se apoya más en el financiamiento de sus resultados a través del reaseguro y por eso le afectan más las inversiones. que desapareció el capital para suscribir el negocio, porque el capital perdió su valor a través del colapso de la Jul.-00 Jul.-01 Jul.-02 bolsa. Al principio, el impacto de los mercados duros era mucho más puntual, porque tenía que ver con pérdidas relacionadas con el sector asegurador. Si se desarrollaba el tema de asbestosis en los Estados Unidos, el precio del mercado de responsabili- ¿Cuál es la diferencia en el actual ciclo de “mercado duro”? Mediados de los ‘70, de los ‘80 y principios de los ‘90 Causa - Suscripción de riesgos con alta siniestralidad. Efectos iniciales - Reducción de la capacidad de reaseguro e incremento en los precios. - Seguido por un consecuente incremento en los precios del seguro. Impacto - Principalmente en el mercado de responsabilidades americano (mediados de los '70 y de los '80). - Principalmente en el mercado de property americano (principios de los '90). El mercado se está ablandando -una buena noticia que nos dio Leandro [Di Bello] a todos. La realidad es que la diferencia entre la causa del inicio de los ciclos del mercado duro de toda la vida y el último fue la suscripción de riesgo con alta siniestralidad. Antes era por siniestros, catástrofes, acumulación de siniestros, incremento de pasivos; aquí la causa fue el colapso de los mercados de capitales. El mercado no se Desde principios de 2000 Causa - Colapso de los mercados de capitales e inversiones. Efectos iniciales - Incremento en los precios del seguro. - Seguido por un incremento en los precios del reaseguro. Impacto - Todos los riesgos. - Todos los ámbitos geográficos. dades crecía en ese país, no necesariamente en Latinoamérica. Con relación a la calificación crediticia de las reaseguradoras, en el Cuadro II pueden apreciarse los cambios de septiembre 2001 a septiembre 2004. Algunos Desafíos que Enfrenta la Industria (Re)Aseguradora Para estar más en concordancia con la - Gastos: reducción de los costos friccionales inherentes a los procesos de negocios actuales en un entorno de bajas tasas de interés. El tema de los gastos siempre fue un problema. En épocas de tasas de interés altas, en Latinoamérica y en el mundo, daba lo mismo realmente cuánto era el costo del servicio, porque cualquier diferencia o ineficiencia estructural o cuestión de resultado se compensaba. - Riesgos operacionales: mejorar la calidad, claridad y certeza de los contratos. La industria del seguro es en verdad la única en el planeta que discute U$S 3.500 millones de un siniestro después de ocurrido éste, sin saber quién lo cubría. El tema de las torres gemelas es un ejemplo, porque en vez de celebrar un contrato para cubrir algo, después de ocurrido el siniestro se discutía sobre qué estaba cubierto por el seguro; nadie tenía un contrato, un texto de la cobertura. Después se discutía sobre si era uno o dos siniestros y el valor del reclamo. Eso tiene que mejorar. - Regulatorios: Incremento de transparencia, mayor requisito de solvencia, separación entre mercados de seguros y reaseguros. Este es un tema que nos afecta a todos, aunque pareciera que se hubiesen ensañado con los brokers. Existe necesidad de mayor transparencia y hay un mayor requisito de solvencia. Si Latinoamérica, en algún momento, pasa a Solvencia II, el sistema de cálculo del capital será totalmente distinto, dejará de ser un porcentaje sobre prima, sino que estará asociado al riesgo, MERCADO ASEGURADOR 119 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” no al histórico y a un porcentaje de prima, sino al riesgo verdadero que suscriben y a su probabilidad de ruina. Esto traería más separación entre el mercado de seguros y de reaseguro. (ver Gráfico 4); y podemos observar que el reaseguro trabaja casi totalmente con Desafíos Futuros: La Tormenta Perfecta II Accounting & Tax • SEC • US GAAP • IAS 39 • FASB 133 • Paraísos fiscales • Sarbanes-Oxley • Fair Value Regulación • Basilea II • OECD • Solvencia II • EU / FSA • IAIS • OFAC - Acceso a capital: “capital management” / transferencia alternativa de riesgos (ART). De alguna manera lo que tenemos ahora es la “tormenta perfecta II”: por un lado, tenemos todas las exigencias de contabilidad e impuestos y todo lo que han comentado antes, y por el otro, desafíos adicionales de exigencias de constitución de capital (ver Recuadro “Desafíos futuros: La Tormenta Perfecta II”). Entonces, ¿cuál es el capital disponible para la industria aseguradora? Sin abundar en detalles, se puede decir que hay distintas fuentes de capital y diferentes mercados. En países de Latinoamérica no está Gráfico 3: Fuentes de Capital - Riesgos de Property & Casualty 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Deuda Reaseguro Capital Propio 1999 capital propio (ver Gráfico 5). Si vemos la volatilidad manifiesta de esta industria (ver Gráficos 6 y 7), debemos preguntarnos quién va a poner capital en estas condiciones, entonces entenderemos porqué hay necesidad de capi- 2000 2001 2002 2003 2004 Gráfico 4: Fuentes de Capital - Líneas Personales 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Deuda Reaseguro Capital Propio 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Gráfico 5: Fuentes de Capital - Reaseguro Cuadro III: Fuentes de Capital Fuentes de Capital Deuda Acciones Reaseguro Capital contingente Capital propio Pagos Fijos Anuales Sí Sí - Diferido Sí Sí Opcional permitido asumir deuda, pero sí en otros mercados. De éstos, los únicos dos que son perdurables son el reaseguro y el capital propio, porque la deuda que se emite tiene un plazo para su devolución, así como también las acciones y el capital contingente. El reaseguro, en calidad de capital, es tan noble como el capital propio. ¿Y por qué no se devuelve? Porque una vez que el reaseguro asume un compromiso, salvo algunas “creatividades” que se han visto en el mercado, dura lo mismo que el compromiso de la compañía de seguros (ver Cuadro III). En los gráficos puede verse como se obtiene el capital en Estados Unidos. Para property y casualty existe una porción de capital propio, de reaseguro y deuda (ver Gráfico 3); en líneas personales hay menos reaseguro porque tiene menos volatilidad, entonces asumen mayor porción del riesgo con capital propio 120 MERCADO ASEGURADOR Vencimiento Plazo Definido Fijado - Diferido Sin Vencimiento Pactado Sin Vencimiento 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% tal para operar. En esta fórmula para medir el costo del ca1999 2000 pital, el reaseguro no está medido, no estaba incluido en la fórmula de medición de capital. Y la verdad es que si ustedes tienen el reaseguro como una fuente de capital se tienen que hacer tres preguntas como reasegurador: 1. ¿Cuánta volatilidad ha sido transferida? En los países latinoamericanos se mide poco cuánta volatilidad transfiero, pero en otros países, donde los mercados financieros son más sofisticados, la volatilidad está asociada directamente al precio de la acción, que es la capacidad de la compañía de fondearse emitiendo papeles. Retrocesiones Deuda Capital Propio 2001 2002 2003 2004 2. ¿Cuánto capital ha sido sustituido? Nadie que contrata un reaseguro en Latinoamérica pregunta esto; compran reaseguro para transferir un riesgo porque es una de sus funciones, pero además de transferir un riesgo les aporta capital. Ahora, si en algunos ambientes la solvencia está menos medida que en otros y pueden operar con capital negativo, es otro problema. Pero la realidad es que el reaseguro aporta capital a las compañías. Tanto es así que los reaseguradores miden el capital que aportan a cada suscripción de negocio que hacen. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” - Transparencia en el trato y la gesTasa de crecimiento (caída) en las Ganacias Trimestrales por acción Trimestre actual vs. Mismo trimestre año anterior tión de la informa100% ción. 80% - Facilita el diá60% logo con los rease40% guradores. 20% - Simulación de 0% planes de reasegu-20% ro alternativos en -40% base a cifras de -60% -80% balance o business -100% plan. Q1 Q2Q3Q4 Q1 Q2 Q3Q4 Q1 Q2 Q3Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1Q2 Q3Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3Q4 Para concluir, 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Q= Trimestre Coeficiente de Variación: 117% podemos decir que en el futuro tendrán éxito aquellos Gráfico 7: Tasa de Crecimiento Reaseguro de P&C - Promedio Tasa de crecimiento (caída) en las Ganacias Trimestrales por acción aseguradores y reaTrimestre actual vs. Mismo trimestre año anterior seguradores que 100% cuenten con: 80% - Amplio acceso 60% a sus clientes. 40% 20% - Herramientas 0% sofisticadas para -20% manejar los ries-40% gos. -60% - Procesos inter-80% nos eficientes y eco-100% nómicos. Q1 Q2Q3Q4 Q1 Q2 Q3Q4 Q1 Q2 Q3Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1Q2 Q3Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3Q4 96 97 98 99 00 01 02 03 04 - Una gestión Q= Trimestre Coeficiente de Variación: 97% eficiente de los conocimientos (knowledge management). 3. ¿Cuánto ha sido el costo del capital de - Beneficios derivados de una suscripreaseguros? ción técnica complementados con resultaAporte del Broker de Reaseguro en dos financieros. este Contexto - Rendimiento convincente para los merValor añadido por la intermediación: cados financieros que facilite el acceso a • Desde el punto de vista del reasegunuevas fuentes de capital. rador: Muchas Gracias. - Profesionalismo en la comunicación. - Transparencia en la información. Alicia Benítez: i bien es un desafío hablar después de - Calidad en cifras y análisis. Alejandro Galizia y Leandro Di Bello, - Documentación. acordamos entre nosotros que mi - Modelización de las exposiciones/Sicharla estaría basada en algunas reflexiomulación del reaseguro. nes sobre los puntos que ellos han ido to- Suministro de información estandarizada. mando, pero desde la óptica del adminis- Valor añadido por “outsourcing” del trador de riesgos. marketing. - Facilita el diálogo con las cedentes/ El Administrador de Riesgos clientes. El administrador de riesgos construye - Propone y facilita soluciones alternativas. un puente -una de sus funciones- entre el • Desde el punto de vista del asegurador: mercado de seguros y reaseguros y la pro- Acceso a mercados múltiples. pia empresa. Una de las cosas difíciles de - Profesionalismo y objetividad en la explicar dentro de una empresa, y refiriénelección del reasegurador. donos específicamente a los ciclos de mer- Apoyo para examinar la solvencia ficado, es qué es lo que sucede y por qué el nanciera/ security. Gráfico 6: Tasa de Crecimiento Rama de P&C - Promedio S responsable de un área determinada en un momento dado, después de haber cubierto durante todo el año sus objetivos tratando de reducir sus costos operativos, de pronto tiene un resultado operativo mayor exclusivamente porque el costo del seguro aumenta. Creo que la función del administrador de riesgos, en este caso, es tratar de que el impacto de los ciclos del mercado sea el menor Alicia Benitez posible. En algunas empresas que se manejan con cautivas es más fácil, porque tienen una herramienta ya institucionalizada. Me voy a referir puntualmente a cuáles son las tareas a las que se aboca el administrador de riesgos frente a los ciclos de mercado para lograr que el impacto sea el menor posible. En principio tiene que enfrentar dos frentes, el interno y el externo. Internamente lo que se hace es una revisión del programa de coberturas, un análisis de riesgos, porque en realidad existe una serie de cláusulas, de sublímites y de coberturas adicionales que fueron otorgadas sin costo extra teóricamente durante el mercado blando y en el momento del mercado duro tienen un precio. Entonces comenzamos a trabajar verdaderamente revisando el análisis del riesgo y viendo si efectivamente tiene sentido mantener cada una de esas cláusulas. El otro punto fundamental sobre el que trabajamos, incluido dentro de lo que es la delineación del programa de cobertura, tiene que ver con cuáles son las retenciones que la empresa va a asumir en un mercado duro para lograr una ecuación de costo-beneficio óptima, que no es igual para todas las empresas. Hay algunas que tienen siniestralidades frecuentes y verdaderamente prefieMERCADO ASEGURADOR 121 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” ren -o es más conveniente, de acuerdo con su experiencia siniestral-, trabajar con franquicias más bajas, y otras que tienen experiencias siniestrales muy buenas, en cuyo caso pueden asumir retenciones muy altas tomando las precauciones económico-financieras que quepan en cada uno de los momentos. Esto, en cuanto al trabajo interno. Leandro Di Bello y Alejandro Galizia me han dado hoy un pie muy significativo para plantear el tema de la importancia y la necesidad de dar a conocer a la empresa. Ellos lo mencionaron desde el punto de vista de la calidad de la suscripción, o sea el reasegurador que conoce verdaderamente el riesgo que está suscribiendo, el broker que informa al mercado de reaseguros del riesgo de que se trata; pero este aspecto es también muy importante para el administrador de riesgos y básicamente está basado en los informes de riesgos, porque éstos permiten llevar la información al reasegurador de la forma que ellos necesitan, diferenciando nuestra empresa del resto, para no caer en la bolsa de las condiciones más duras del mercado. Pero en la medida en que el administrador de riesgos consigue diferenciar su empresa ésta pasa a ser “XX”, que está situada en un país determinado o en distintos países en Latinoamérica, tiene una actividad y un management determinados, que tiene un presupuesto de mantenimiento o histórico que va a seguir manteniendo a través de los años; y creo que esto, verdaderamente, es una tranquilidad desde el punto de vista del reasegurador, es lo que permite cubrir determinados riesgos. De otra forma, se haría sólo basándose en la experiencia siniestral y la generalidad del mercado preferiría no cubrirlos. Otro punto importante en cuanto a poder diferenciar la empresa, en los ciclos de mercado duro especialmente, es el del conocimiento o la relación directa entre el asegurado y el reasegurador. Me estoy refiriendo específicamente a los seguros facultativos. Creo que una visita al mercado de Londres, conocer personalmente a la gente que está suscribiendo el riesgo, poder explicarles de qué se trata, es sumamente beneficioso. Tengo una anécdota cortita: una tarde había ido a Londres precisamente para presentar la empresa; ese día había tenido un montón de reuniones, era tarde, alrededor de las seis y media de 122 MERCADO ASEGURADOR la tarde. Estábamos dando vueltas y yo quería ver a un reasegurador determinado: Fuimos al Lloyd’s. El representante del Lloyd’s estaba muy cansado, yo también, e hice una exposición cortita de la empresa . Cuando terminé, me miró muy atentamente y me preguntó: “¿Usted sabe cuál es el beneficio de la presentación que está haciendo?” Yo lo sabía, pero en realidad me parecía mucho más interesante poder escucharlo a él. Anoté textualmente lo que me dijo: “Una vez que un reasegurador conoce al asegurado, la empresa, deja de ser un expediente y pasa a ser una persona -hasta acá resulta conocido- frente a la cual hay que justificar las decisiones que se toman, y éste es el valor de la visita”. Sabias palabras. Entonces, los animo a que viajen a Londres, conozcan a sus reaseguradores. No esperen a tener un siniestro importante, porque esto siempre es un problema dentro de la relación. Los Siniestros Ya que toqué el tema de los siniestros, cabría preguntarse si, en caso de que ocurra, la percepción del asegurado es que el reasegurador es renuente a pagar el siniestro dentro de los ciclos de mercado duro o paga lo mismo que en ciclos de mercado blando. Esto lo conversé con algunos brokers y su percepción era que el reasegurador se comporta distinto. Según mi opinión personal, en los siniestros es siempre complicado determinar cuál es el monto de la indemnización. Primero, hay que determinar si el siniestro está cubierto; después, cuál es el monto de la indemnización, entendiendo que se pretende poner al asegurado en la misma situación que estaba antes de que ocurriera el daño. Alejandro Galizia, en un momento dado, charlando sobre el tema, me dice que es casi un milagro que un siniestro se encuadre exactamente dentro de una cláusula, para que no quede lugar a dudas que efectivamente está cubierto. Yo agrego a este principio de Alejandro que el milagro sería doble si el reasegurador pagara totalmente y en tiempo y forma. Y hablando de tiempo y forma, hay un tema que quisiera tocar, el relacionado con los textos. Creo que hay algunas prácticas del mercado que deberíamos revisar. Por ejemplo, un asegurado compra una póliza y la recibe dos meses después; no tiene idea durante ese tiempo qué fue exactamente lo que compró. Refiriéndonos específicamente a los seguros facultativos, como administradores de riesgos, muchas veces, el día de vencimiento lo que recibimos es una nota de cobertura, con la cual estamos tranquilos. Vamos a suponer que no hay un texto previo, porque si lo hay, el texto debería ser acordado por los nuevos suscriptores. Entonces, tenemos una situación en la cual hay una parte que dice: “Yo voy a cubrir bajo estas condiciones, que están nominadas en la nota de cobertura”. La otra parte, cuando llega el primer vencimiento del pago pactado, todavía no ha recibido el texto. Uno tiene que pagar igual esa póliza y la verdad es que se encomienda a Dios, reza todas las noches y realmente lo que desea es que no llegue a pasar nada hasta que termine de acordarse el texto. Muchas veces me pregunto cómo puede ser que en un mercado como el nuestro se firme un contrato entre dos partes, más aún, se pague total o parcialmente, y la parte que paga no sepa todavía en qué condiciones está cubierto. Creo que, por ejemplo, hay prácticas dentro de mercados similares, como puede ser el bancario, donde a nadie se le ocurriría que un banco haga un desembolso por un préstamo hasta que no esté acordada la última cláusula, la última coma. La realidad es que tenemos una práctica rara, por decirlo de alguna manera, en la cual hay una contrato celebrado entre las partes, pagado total o parcialmente y donde ninguna de las dos ha terminado de consensuar exactamente el texto que los une. Por lo tanto, lo que muchas veces sucede es que si llega a ocurrir un siniestro durante ese tiempo realmente estamos frente a un problema. Si ocurre después, las dificultades se deberán a otras cosas. De todos modos, no quiero decir con esto que teniendo un texto se simplifique el problema de la liquidación de un siniestro, sino que cuando existe un texto amplio que está revisado, que ha sido consensuado, las posibilidades de tener áreas que generen conflictos o divergencias durante el proceso de liquidación de siniestros son menores. Y el ejemplo más destacable lo mencionó Alejandro [Galizia], el de las Torres Gemelas, donde hay una confusión legal enorme. En algunos casos, no había un texto organizado ni consensua- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros do, ninguna de las partes sabía exactamente cuáles eran las atribuciones y las condiciones que estaba tomando. Por consiguiente, el hecho de tener un seguro no significa nada, porque el asegurador o el reasegurador no va a cubrir todos los riesgos, sino aquellos cuyas condiciones se hayan acordado hasta el momento, no que se vayan a acordar en el futuro. El Rol del Broker El último tema que deseo comentar es el rol del broker. Volviendo sobre el tema de los textos, en el caso de los seguros facultativos, el rol del broker es decisivo. Es quien, dentro de la estructura actual del mercado, opera como encargado de negociar costos y condiciones, consensuar el texto de la póliza y entregarla al asegurado, antes del inicio de la vigencia. El otro aspecto fundamental con respecto al seguro y relacionado con la actividad energética en la cual estoy trabajando, es que muchas veces el rol del broker es muy importante para las empresas que tienen o van a comenzar operaciones en otros países. Ustedes saben que el mundo se está tornando cada vez más complejo, más litigioso, los entornos legales, políticos y económicos son diferentes. La tarea que uno tiene como administrador de riesgos de estar al día en lo que se refiere a su propia especialización es, les diría, prácticamente de tiempo completo, entonces el broker constituye un apoyo enorme. Este network creado para apoyar a los administradores de riesgo en su tarea de administración de programas internacionales es vital. Algo que sucede es que las empresas energéticas o las petroleras licitan áreas en países en los que hasta ese momento no han estado involucradas, y si bien el administrador de riesgos, como tarea primaria, analiza cuál es el impacto de los mismos, el programa corporativo tiene que ser ajustado en cuanto a límites y condiciones. Pero donde verdaderamente existe una necesidad de saber qué es lo que está pasando es cuando uno se pone en contacto con el broker local y éste ayuda a saber cuáles son las necesidades en materia laboral, cuál es el entorno, qué sucede en las compañías de seguros, los usos y costumbres, cuáles son las capacidades de mercado, quiénes son los socios. El mercado energético trabaja muchísimo con contratistas. Las condiciones de seguro que se les pide a éstos son vitales y la exposición a riesgo de las compañías generalmente es importante a causa de ellos. El apoyo que brinda el broker en todo esto es muy importante. Y, para cerrar esta charla, quería decir que dentro del mercado de seguros y reaseguros y del brokerage durante el último tiempo hubo muchos movimientos. Creo que, más allá de los cambios que se han producido y se producirán en el futuro, es una excelente oportunidad para brindar una mayor transparencia; no solamente en relación a las compensaciones de los brokers, sino que esto redundará en una mayor transparencia en cuanto al rol del broker y los servicios que presta a los asegurados. Muchas gracias. ■ MERCADO ASEGURADOR 123 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Taller: “Desafíos en Responsabilidad Civil: Medio Ambiente, Profesionales, D&O y Nuevos Productos” J orge Furlan, coordinador de Prudencia Compañía Argentina de Seguros Generales (moderador): En este taller vamos a hablar sobre los desafíos en Responsabilidad Civil, en particular aquellos relacionados con el medio ambiente y todo lo que hace a la cobertura de D&O y nuevos productos. Antes de comenzar, quiero agradecer la invitación que nos formulara “Mercado Asegurador” y felicitarlos por la organización y el éxito de esta convocatoria. No voy a extenderme en ninguna consideración sobre los temas que van a tocar los profesionales que me acompañan en la mesa, porque van a Vista de la mesa sional: el mercado se vio forzado a tomar decisiones en materia de suscripción. Si nos ubicamos puntualmente en lo que era el ramo de RC, vamos a encontrar, en primer término, el surgimiento del reaseguro no proporcional, lo cual lleva a una mayor retención por parte de las entidades. Nosotros observamos en ese ramo una retención promedio que en muy pocas oportunidades llegaba al 10%, en general dra, Armando, Esnaola & Vidal Raffo, quien abordará el tema “Riesgos emergentes en RC”; Ricardo Cantilo, subgerente general de Chiltington Internacional S.A., quien expondrá sobre “Coberturas de D&O”; y, por último, Eduardo Toribio, consultor jurídico, quien presentará “La responsabilidad profesional en América Latina”. Fernando Tornato: uenos días. Para mi presentación, decidí tomar como punto de referencia lo que yo denomino “Un ramo sin respuestas adecuadas a la demanda. Análisis del período 1990-2005”, fijando como inicio el año 1990, no sólo como comienzo de la década sino tomando en cuenta los profundos cambios que se empezaban a vislumbrar a partir del comienzo del proceso de liquidación del Instituto Nacional de Reaseguro. B Jorge Furlan abarcar distintos aspectos que hacen a la RC. Hablarán Fernando Tornato, consultor especializado en seguros de RC, que va a considerar el tema “RC: Un ramo sin respuestas adecuadas a la demanda”; JeanLuc Dupont, de EE.UU., suscriptor senior de RC para Latinoamérica de Swiss Re, quien se referirá a “Los daños ecológicos y el (rea)seguro”; Sergio Ruy Barroso de Mello, de Brasil, abogado especializado y titular de Pellon & Associados Advocacia Empresarial S.C., sobre “Perspectiva técnico-jurídico-científica del seguro de D&O y sus experiencias dentro de la RC”; Domingo López Saavedra, socio del Estudio López Saave124 MERCADO ASEGURADOR Principios de los 90: Situación del Seguro en General A comienzos de la década del ‘90 se presentaba la desregulación del mercado (libertad de tarifas y condiciones), proceso que comienza con el dictado de la Resolución N° 412/89 del Ministerio de Economía (ministro Rapanelli), el cual comienza liberando en reaseguro el 40% del excedente en las retenciones de la plaza y se profundiza con el Decreto N° 171/92 que dispone la liquidación definitiva del INdeR. Al desaparecer el INdeR surge el reaseguro profe- Fernando Tornato estaba más cerca del 5%, lo cual obviamente con una política de suscripción profesional no es lo que hoy se advierte. En la práctica el mercado en aquel entonces se comportaba como un gran productor de coberturas que eran asumidas por el INdeR, que era el gran reasegurador en materia de RC. Por eso digo que el mercado se vio obligado a “aprender” a asegurar (suscripción técnica). Ya no era cuestión de tomar cualquier póliza y obtener una utilidad en función de las comisiones que recibía del reaseguro respecto del que pagaba a los productores, sino que había que analizar si técnicamente ese negocio iba o no a dar una utilidad. ¿Cuáles eran las expectativas? En aquella época empecé en la docencia, hace ya 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” casi 15 años, y veía que tenía uno de los ramos más lindos. Primero, por sus características de permanente mutación, cambio, necesidad de estar actualizado en materias como la doctrina y la jurisprudencia, pero también porque tenía para desarrollar un nicho enorme de coberturas que el mercado recién empezaba a conocer. Si hablamos de responsabilidad profesional, la única cobertura conocida y disponible en el mercado era la de RC para médicos, donde el porcentaje asegurado de la masa total no llegaba al 20%. Todavía no había una explosión en materia de juicios contra profesionales, por lo tanto no había tampoco una real conciencia sobre la necesidad de contar con cobertura. Después teníamos al resto de los profesionales para los que no había coberturas diseñadas; si uno pensaba en abogados, contadores, ingenieros, escribanos, actuarios, observaba que el campo de crecimiento era ilimitado. A su vez teníamos otras profesiones liberales que podían requerir de estas coberturas para trabajos semiprofesionales o del tipo E&O, como despachantes de aduana, agentes de bolsa de cambio y, obviamente, los corredores de seguros. Por eso es que, parado en ese marco, yo decía que este ramo se tenía que explotar en algún momento y, en cuanto a crecimiento, podía competir con ramos como retiro, vida o salud. Mediados de los 90: El Ramo Crece en Importancia y en Primaje A mediados de la década del ‘90 efectivamente se fue dando el crecimiento del ramo, no sólo en el primaje en sí sino en importancia dentro de los restantes ramos del mercado. Uno de los motores, obviamente, fue el crecimiento de la actividad económica a nivel nacional. También tuvieron incidencia las privatizaciones, grandes empresas de servicios que comenzaron a aplicar conceptos de la administración de riesgos. Esto fue muy importante, porque el Estado normalmente no aseguraba sus riesgos, contrataba sin exigir seguros y al aparecer las empresas privatizadas comenzaron a hacer uso de la teoría de la administración de riesgos, observaron que en principio tenían pólizas por altas sumas que cubrían los riesgos derivados de distintos trabajos en los cuales se podía causar un daño a un tercero pero lo que veían en la práctica era que, si bien esa póliza cubría esas responsabilidades de daños cometidos por contratistas o subcontratistas, al momento de la renovación, primero se encontraban con un costo más caro por la experiencia siniestral y, además, había que tener en cuenta la existencia de la franquicia. Por lo tanto, se decidió seguir contando con pólizas globales por altas sumas pero con la exigencia de que cada contratista o subcontratista que trabajara con la empresa privatizada tuviera una póliza de tales condiciones; incluso, en una segunda etapa, también se tomó en cuenta en qué compañías estaban asegurados, e incluyeron cláusulas especiales como la obligación de aviso previo para la anulación por falta de pago y otras condiciones similares. ¿Qué se logró con esto? Se consiguió que, en definitiva, todos los contratistas y subcontratistas que trabajasen para estas empresas de servicios privatizadas y otras grandes entidades, como por ejemplo Techint, fueran in- MERCADO ASEGURADOR 125 >8 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” crementando la cantidad y el primaje de pólizas de seguros de RC. Algo parecido ocurrió con las clínicas, sanatorios y obras sociales, que comenzaron a exigir que los profesionales que ejercían en dichas instituciones tuvieran algún tipo de cobertura. En un primer momento, era indistinto si se trataba de alguna póliza de seguros o un sistema de fondos solidarios, como tenían los colegios. Luego los fondos solidarios se dejaron de lado y se prefirió la cobertura a través de pólizas de seguros. Todo esto fue de nuevo fomentando o motorizando el incremento en importancia y primaje del ramo; después, obviamente, el aumento de las demandas en mala praxis médica. Con el aporte de los reaseguradores profesionales se empieza a escuchar más frecuentemente el caso de las coberturas de D&O y E&O, aunque sólo para grandes cuentas. No sé si ustedes recordarán que, en la primera etapa de D&O, una de las exigencias era que esta cobertura sólo se otorgaba a compañías que cotizaban en la bolsa de Wall Street, lo cual dejaba limitado el nicho de posibles asegurados a cerca de 90 o 100 clientes. Por último, y esto tiene relación con cualquier ramo al que nos refiramos, a mediados de la década del ‘90 nos encontrábamos en una etapa de liquidez y de mercado “blando” a nivel de reaseguro, por lo que los costos de los contratos favorecían fuertemente la suscripción de este tipo de riesgos. 2002-2001: Volver al Inicio Pero, lamentablemente, este castillo que se fue construyendo en casi una década en apenas dos años se vino abajo, confluyendo toda una serie de factores externos e internos que motivaron justamente un endurecimiento en cuanto a la posibilidad de obtener cobertura de este tipo. Habíamos dicho que tenía importancia tanto en RC como en cualquier otro ramo el período “blando” y de gran liquidez de los reaseguradores y justamente hacia fines de los ‘90 diversas pérdidas de tipo catastrófico, inclusive antes del tema de 11 de septiembre, empezaron a provocar un endurecimiento del reaseguro con una consecuente elevación de costos. Para fines de 1999 y para las renovaciones de 2000 esto ya causaba complicaciones con los clientes, porque tratar de explicar a un asegurado que ese año, a pesar de no haber tenido siniestros, el costo que tenía que pagar era superior al del año anterior como consecuencia de la inci126 MERCADO ASEGURADOR dencia de las catástrofes naturales del Golfo de México, era muy difícil. Recordemos que estábamos en épocas del gobierno de De La Rúa, se había detenido el crecimiento y estábamos yendo marcha atrás. Otro tema que influyó, en parte, fue la caída de las aseguradoras que en un momento daban fuerte soporte a muchas de las coberturas de RC. En poco menos de un año desaparecieron tres compañías (Visión, Omega y Reliance) que, si nos fijamos en los índices a fines de los 90, abarcaban aproximadamente un 18% del primaje total del ramo; muchas de esas coberturas, algunas por ser consideradas muy riesgosas, no fueron directamente asumidas por las aseguradoras restantes. En cuanto a la situación económica nacional, a fines de 2001 se produce la devaluación, una virtual salida del mapa de los mercados internacionales, además de una absoluta pérdida de confianza por lo que había ocurrido. Enviar una cobertura, un pedido de cotización facultativo al extranjero era una pérdida de tiempo. Algún reasegurador, un poco en broma, nos dijo alguna vez que nuestros pedidos de cotización estaban justamente debajo de los de Uganda. Es entonces que el mercado se queda virtualmente sin “espaldas”. Nuevamente tiene que aumentar las retenciones, llegando a operar en algunos casos de coberturas de RC de baja suma sin reaseguro. Como consecuencia, los aseguradores dejaron de brindar cobertura a muchos riesgos. Debemos tener en cuenta que, en general, los reaseguradores manejan niveles de retenciones exigidos en dólares; esto quiere decir que si antes de la devaluación un reasegurador exigía una retención de cincuenta mil dólares para un riesgo, consideraba que a nivel internacional un riesgo de ese tipo debía seguir reteniendo 50 mil dólares. Por eso una gran parte de estos riesgos quedaba exclusivamente en manos de las compañías, por lo que se produjo una desaparición de una importante cantidad de coberturas que eran consideradas de alto riesgo. Situación Actual y Expectativas Analizando la situación actual y las expectativas, cuando me paraba cronológicamente a inicios de la década del ‘90 decía que había un importante nicho de potenciales asegurados en el ámbito profesional. Hoy, 15 años después, persiste la misma situación. Si observamos el mercado seguimos te- niendo las coberturas de mala praxis médica, salvo algunos desarrollos individuales u ofertas de seguro que se hicieron a través de colegios profesionales y asociaciones. En realidad, muchos de los profesionales a los que me refería antes no pueden libremente ir hoy a una compañía y contratar un seguro. Hablo de contadores, escribanos, ingenieros, abogados, etc. Tenemos como un posible “motor” de coberturas, la nueva Ley N° 25.675 -de la cual todavía falta la reglamentación- que establece un seguro obligatorio de contaminación ambiental. Esto no es algo nuevo, en mercados más avanzados, fundamentalmente europeos, el seguro de contaminación ambiental obligatorio ya lleva décadas. Por otra parte, tenemos un nicho muy grande y poco conocido, el de RC productos, como consecuencia de la Ley de Defensa del Consumidor. Esto, increíblemente, es poco conocido por parte de compañías y suscriptores con los que me he reunido. Lo que establece el artículo 40 de la Ley N° 24.240 -no era un artículo original de esta ley sino que fue vetado y luego introducido nuevamente por el senado- es la solidaridad de todos los miembros de la cadena de distribución y venta de un producto, es decir, es tan responsable del defecto que pueda tener, por ejemplo, en el caso de un chocolate de Nestlé, la empresa que lo fabricó, la que lo distribuyó localmente y el kiosquero que lo vendió. Cuando hablo con las compañías, la idea generalizada es que la responsabilidad es únicamente del fabricante, pero el problema es que la ley dice que son solidariamente responsables, más allá de las acciones de repetición que posteriormente puedan producirse. De hecho, ya existen fallos condenando a concesionarias solidariamente responsables con automotrices por un defecto del vehículo vendido y fallas en electrodomésticos. Y por último, hay mayores exigencias en materia de seguros de RC por parte de organismos oficiales. El efecto Cromañón está ocasionando la aparición de nuevos seguros obligatorios en el ámbito de la Capital Federal, pero ya teníamos situaciones antes de esto, como el seguro obligatorio de colegio, o los seguros que exige ENERGAS para los distintos productores de equipos. Todo esto está “empujando” la aparición de nuevas coberturas. Para finalizar, deseo señalar que, desde el punto de vista de la demanda de cobertura, lo que vemos los productores, y mu- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” chas veces los asegurados, es que hay debilidades muy serias, fundamentalmente, una falta de expertisse, una gran falta de conocimiento. Además, considero que existe una aplicación de políticas equivocadas, ya que se pone la póliza por sobre las necesidades del asegurado. Cuando se forma a un suscriptor en la compañía, en ocasiones se le dice que la póliza es algo parecido a la Biblia, a la Constitución, que es inmodificable, que va conectada con el contrato de reaseguro y cualquier cosa que está ahí no se puede cambiar. Obviamente, es una política equivocada, podríamos discutir días sobre el famoso tema de la RC comprensiva contractual, extracontractual, un texto de hace 20 años que quieren seguir aplicando sin tomar en cuenta los cambios que se han dado en la doctrina y la jurisprudencia. También, a veces, faltan situaciones creativas. Alguna vez, hablando con alguna compañía, propuse que si un riesgo parecía en principio excesivo se podrían aplicar deducibles diferenciales para las distintas partes de la póliza, sublímites, y me dijeron que no, que esto es sólo para todo riesgo operativo. ¿Quién dijo que no se pude hacer algo parecido acá? Me encuentro con un colega que me dice: “Estoy buscando una póliza de $ 500 mil pero no la puedo conseguir para tal riesgo, solamente me ofrecen $ 300 mil”. Le pregunto si probó tomar esa póliza de $ 300 mil con una compañía e ir a buscar otra compañía que le ofrezca los $ 200 mil en exceso. Me contesta: “Eso se hace sólo en reaseguro”. ¿Quién lo dijo? Por eso digo que, paradójicamente, siendo tal vez uno de los ramos “estrella” de estos momentos, dado que constantemente nos estamos enterando de nuevos fallos, textos y reclamos, es quizás el ramo en el que menos se está analizando qué se puede y qué no se puede cubrir. Cuando me refiero a políticas equivocadas, a cosas que resultan evidentemente contraproducentes, tengo que defender a los que tienen la labor de suscripción de una compañía; hay aseguradoras que funcionan con un criterio de lo que se llama el “profit center”; no siempre es así pero, básicamente, cada línea de seguros en sí debe obtener ganancia. La verdad es que hoy no me atrevería a decir que RC es una rama que naturalmente tienda a dar ganancias, pero sí debe considerarse como la que le permite a la aseguradora captar la cuenta en forma integral, entonces la ganancia va a venir de las demás ramas. Si quiero aplicar puntualmente el “profit center”, que es un corte vertical, le voy a poner la espada de Damocles a un suscriptor que se puede ver obligado a no tomar una cobertura. En definitiva, no hacer un análisis horizontal le impide a una compañía tener ganancias; porque las ganancias no van a estar justamente en la cobertura de RC, sino en poder suscribir todas las demás cuentas en forma integral. Considero que es un campo donde falta mucho por hacer. No es un ramo para el que no le guste leer; si el suscriptor no acostumbra leer los repertorios de jurisprudencia no va a saber de qué se trata esto. Esto no se refiere a lo que dice la póliza, sino a lo que dice la doctrina y la jurisprudencia. Por lo tanto, hay que estar permanentemente actualizado. Por ejemplo, hace dos años había salido un fallo de Cámara publicado en varios repertorios condenando a una inmobiliaria por un tema de un robo que se había hecho en esa inmobiliaria durante una operatoria donde se estaba cerrando una operación de compra-venta; ese fallo condenó a la inmobiliaria a pagar justamente la indemnización derivada de ese robo. Si el que leyó eso se quedó con eso y cerró el libro, no sabe que hace tres meses la Suprema Corte de Justicia de la Nación revirtió el fallo. Esto es lo que tiene de interesante y apasionante el ramo: cambios constantes. La necesidad de estar permanentemente actualizados requiere de mucha lectura. Este es un ramo que demanda elasticidad; si los suscriptores, las compañías, se quedan ceñidos a conceptos estrictos como poner, por ejemplo, la póliza y el contrato de reaseguro por encima de las necesidades de los asegurados, están yendo por un rumbo equivocado. Muchas gracias. Jean-Luc Dupont: nte todo, deseo agradecer al Comité Organizador por permitirnos hablar en este 2° Seminario. Nuestra presentación se centrará en “Los daños ecológicos y el (rea)seguro”, un título sencillo para temas complejos, tanto a lo largo como a lo ancho. He dividido la exposición en cinco partes a tratar: la asegurabilidad de los daños ecológicos, el calentamiento global, razones para preocuparse, implicancias para el (rea)seguro, y qué estamos haciendo en Swiss Re. A Jean-Luc Dupont Daños Ecológicos Comencemos por definir lo que entendemos por daño ecológico. Como sabrán, existen diferentes términos: daños ecológicos, daños al medio ambiente, a los recursos naturales, contaminación, polución, etc. Hablamos de “daño primario” cuando éste es ocasionado directamente a agua, aire, tierra, flora o fauna. El “daño secundario” se produce cuando el daño primario afecta concretamente a humanos (salud, propiedad, etc.). En el daño ecológico puro, o sea daño primario, la problemática de la asegurabilidad es bastante complicada, el marco legal corriente no es suficiente y no está muy desarrollado. La responsabilidad legal es un acuerdo entre partes, sean naturales o jurídicas, tendiente a hacer respetar derechos básicos, como por ejemplo el derecho a la integridad física y a la propiedad privada. Con base en esta responsabilidad legal, quien causa un daño a otro tiene la obligación de repararlo. Cuando tratamos de aplicar este marco legal al daño ecológico puro estamos ante varias preguntas: ¿Quién tiene derecho a compensación? ¿Quién tiene derecho a demandar? Los recursos naturales no le pertenecen a ninguna persona en particular, sea natural o jurídica, nos pertenecen a todos, son bienes públicos. ¿Quién es responsable del daño ecológico? Muchas veces es imposible de determinar el responsable, por ejemplo, en el caso de una contaminación difusa donde varios contaminantes han contribuido al daño, así como en la contaminación a larga distancia (por ejemplo, Chernobyl), en la contaminación histórica -la producida mucho antes de ser descubierta-, o en una contaminación crónica producida en un largo período de > MERCADO ASEGURADOR 127 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” más estricta de responsabilidad ambiental. En este contexto, se habla del principio de que “el contaminante paga”. Para ciertas formas de daño ecológico bajo este principio el causante de Gráfico 1: Ecosistemas Degradados y Cambios Climáticos la contaminación está obligado a tomar medidas restaurativas, es decir, a volver el bien dañado a su estado original, lo que es Ecosistemas Fenómenos Cambios degradados más fácilmente cuanque se refuerzan climáticos mutuamente tificable que tratar de compensar el daño ocasionado. Al respecto, es importante comentar que la tendencia de la legislación en ción de una especie animal ser compensaEuropa es evitar la exposición retroactiva. da por una cantidad de dinero, en especial La idea es lograr una solución prospectiva. si es irreversible? También es destacable señalar que esta ley En caso de daño secundario, o sea cuanen Europa se ve frenada por la lucha que do se compromete la integridad de alguien hay entre varias instancias por tratar de unio bienes en propiedad privada, el asunto ficarla e implementarla hasta el 2007, en gana evidencia legal. En la actualidad hay cada país miembro, sobre todo para la diferentes iniciativas de los gobiernos, socuantificación de los daños primarios. Por tiempo como resultado de procesos normales o autorizados. ¿Cuánto cuesta el daño ocasionado? A veces es imposible ponerle un valor al daño ecológico. ¿Puede la extin- Como dije al principio, el tema tiene tanto de largo como de ancho, por lo que, para quienes estén interesados en profundizar sobre el tema de la asegurabilidad del daño ecológico, recomiendo la lectura de nuestra publicación “La asegurabilidad de los daños ecológicos”, que compara, entre otras cosas, las diferentes leyes, soluciones que existen en Europa a través de pools en Francia, España, Italia, Holanda y también soluciones que hay en Estados Unidos, en productos no tradicionales. El Calentamiento Global Quisiera ahora entrar en mayor detalle sobre un tema que consideramos preocupante: el del cambio del clima, también conocido como calentamiento global, el cual está en estrecha relación con la degradación de los ecosistemas y afecta las líneas de negocios como la RC, pero también property, agrícola, etc. Estos dos fenómenos que se refuerzan mutuamente, pueden desestabilizar el delicado balance del sistema climático y un clima cambiado puede tener graves consecuencias para el ecosistema (ver Gráfico 1). Entremos a ver en profundidad en qué consiste este fenómeno para así tratar Gráfico 2: Efecto Invernadero vs. Calentamiento Global de concluir si se trata de algo sobre lo Un proceso natural: El efecto invernadero Un efecto de la acción humana: El calentamiento global que deberíamos preocuparnos y sobre Es el calentamiento natural de la tierra. Los gases de efecto invernadero, Es el incremento a largo plazo en la temperatura promedio de la atmósfera. presentes en la atmósfera, retienen parte del calor del Sol Se debe a la emisión de gases de efecto invernadero que se desprenden todo lo que podemos hacer al respecto. y mantienen una temperatura apta para la vida. por actividades del hombre. Comencemos por ponernos de acuer1 La quema de combustible, 1 do en cuanto a algunos términos que se La energía solar atraviesa la la deforestación, la atmósfera. Parte de ella es utilizan en este contexto (ver Gráfico 2): ganadería, etc. incrementan absorbida por la superficie y la cantidad de gases de Efecto invernadero: se trata de un otra parte es reflejada. efecto invernadero en la proceso natural mediante el cual la tieatmósfera. 2 rra se calienta; los gases del efecto inUna parte de la radiación reflejada vernadero presentes en la atmósfera rees retanida por los gases tienen parte del calor solar y mantienen de efecto invernadero... así una temperatura apta para la vida. Calentamiento global: es el calentamiento a largo plazo de la temperatura promedio de la atmósfera que se debe a 2La atmósfera modificada retiene más la emisión de gases del efecto inverna3 calor. Así, se daña el ... otra parte equilibrio natural y dero como resultado de actividades huvuelve al espacio aumenta la temperatura manas, como la quema de combustibles de la tierra. fósiles, la deforestación, etc., que hace El ozono. El debilitamiento de su capa, en que la atmósfera retenga más calor daeste caso, es positivo. Si tuviera un espesor normal la temperatura ñando el equilibrio natural y aumentanEl ozono de la tierra sería entre un 10% y Es uno de los gases de efecto invernadero do la temperatura de la tierra. En este un 15% mayor. Lo malo es que y por lo tanto, en condiciones normales permite la bajada de más contexto, también se habla del debilitaretiene parte de la radiación reflejada. radiaciones ultravioleta. miento de la capa de ozono. Fuente: IPCC, Panel Internacional sobre Cambio Climático. Ozono: es uno de los gases del efecto invernadero y por lo tanto en condiciobre todo en la Comunidad Europea, por afirejemplo, el costo de un árbol, de un bosnes normales retiene parte de la radiación mar y aclarar el asunto de la responsabilique, de un metro cúbico de aire, o el costo del sol reflejada por la tierra. El debilitadad, también para daños primarios, y se ve por la extinción completa de una especie miento de su capa en este caso tiene un una clara tendencia hacia una legislación animal. Todo esto es difícil de saber. 128 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 4: Temperatura - Factores Naturales vs. Humanos Hemisferio Norte 0,5 0,0 -0,5 -1,0 1.000 Temperaturas medidas con termómetros (en rojo) y temperaturas promedio según años de árboles, corales, capas de hielo y datos históricos (en azul) 1.200 1.400 1.600 1.800 Cambios en las temperaturas (°C) Evolución de la temperatura (°C) – Promedio de 30 años medido desde 1961 a 1990 Gráfico 3: Temperatura Ultimos 1.000 Años 1,0 Simulaciones Observaciones reales 0,5 0,0 -0,5 -1,0 1.850 2.000 1.900 1.950 2.000 Año Año efecto positivo porque de tener su grosor normal la temperatura sería entre 10 y 15% más alta. No obstante, esto último permite la llegada de más radiación ultravioleta, con todos los problemas que esto implica para la salud. Algunos indicadores que nos hacen pensar que algo está pasando con el clima, que esto del calentamiento global no puede ser sólo fruto de la imaginación de Greenpeace o de otros grupos defensores de la naturaleza, son: - Década del ‘90: la más caliente de los últimos 1.000 años en el hemisferio norte. - 1998: el año más caliente (+0,7°C por encima del promedio del período 1961-1990). - Aumento de frecuencia e intensidad de sequías en algunas regiones (por ejemplo, Asia y Africa) en las últimas décadas. - Reducción del 10% en extensión de capa de nieve desde la década del ‘60. - Reducción de aproximadamente un 40% en el espesor del Mar Artico en las últimas décadas. - Importante reducción de glaciares en montañas de regiones no polares durante el siglo XX. - Reducción del 10% al 15% en extensión del congelamiento de lagos en el hemisferio norte desde 1950. - Aumento del nivel del mar entre 10 y 20 cms. en los últimos cien años. MERCADO ASEGURADOR 129 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” ¿Razón para Preocuparse? ¿Serán los indicadores mencionados una señal de cambio en el clima del futuro o simplemente una rara acumulación de eventos excepcionales? Para contestar esta pregunta se usan complejos modelos climáticos basados en evidencias científicas que nos permiten hacer pro- das a la contaminación del aire. En cuanto a los eventos catastróficos, podemos apreciar una clara alza tanto de eventos de la naturaleza como de aquellos causados por el hombre (ver Gráfico 6). Los antropógenos tienen una mayor frecuencia y están directamente relacionados con el aumen- de tres diferentes gases en dicho efecto (ver Gráfico 5). Vemos históricamente un comportamiento más o menos estable hasta el comienzo de la Revolución Industrial. Allí se inicia un aumento gradual en los niveles de estos gases en la atmósfera y a partir del siglo XX se vuelve realmente dramático. Se Gráfico 5: Gases Invernadero Ultimos 1.000 Años Gráfico 6: Número de Eventos Catastróficos en Aumento Número de Eventos 250 Dióxido de Carbono 200 Metano 0 1970 1975 1980 Catástrofes Naturales parte de la base de que gran parte del calentamiento global de los últimos cincuenta años obedece al aumento de la concentración de estos gases de efecto invernadero. 1985 1990 1995 2000 Desastres provocados por el hombre to de la actividad económica, mientras que las pérdidas por catástrofes naturales están más ligadas a los movimientos demográficos y a la acumulación de bienes asegurados. En el futuro es de esperar un significativo impacto como consecuencia de los cambios climáticos. Es innegable la tendencia al alza de las pérdidas económicas y las aseguradas (ver Gráfico 7). Las causas más importantes son una mayor densidad de los seguros y valores asegurados más altos, la mayor concentración de valores en áreas costeras, cambios climáticos naturales y cambios provocados Consecuencias para el (Rea)Seguro ¿Qué impacto concreto tienen estos aumentos de temperatura para nosotros o para nuestra industria? Nuestra salud es muy sensible a los cambios extremos del clima y en los últimos años Gráfico 7: Pérdidas Catastróficos Ultimas Cinco Décadas han resurgido enfermedades tropiPérdidas Económicas y Aseguradas - Tendencias cales, mayormente 120 como resultado de Pérdidas económicas (valores del año 2000) cambios climáti100 Pérdidas aseguradas (valores del año 2000) cos, pero también Tendencia de las pérdidas económicas como consecuen80 Tendencia de pérdidas aseguradas cia de la contami60 nación del aire. Esto desde luego tie40 ne un impacto directo sobre nuestro 20 negocio de vida y 0 salud, indirecta1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 mente en RC, y tamAño bién sobre la sociedad en general. por el hombre. Esto conlleva, a nivel mundial, El 75% de estas enfermedades son transmisibles a los seres humanos; se estima que pérdidas económicas ocasionadas por catásun 12% de las muertes en China están ligatrofes naturales que parecen duplicarse cada Billones de dólares (valores del año 2000) yecciones sobre nuestro clima en el futuro. En el gráfico que muestra la temperatura de los últimos 1.000 años (ver Gráfico 3) podemos ver la línea horizontal que representa el promedio de 30 años medido desde 1961 a 1990. La línea azul señala el promedio de años de árboles, corales, capas de hielo y datos históricos, y en rojo aparecen las temperaturas medidas con termómetros. La tasa y rapidez del calentamiento en el siglo XX han sido mucho mayores que en los anteriores nueve siglos; la década del ‘90 ha sido la más cálida y 1988 el año más caliente del milenio anterior. Analizando las causas de estos grandes cambios encontramos que, las simulaciones, utilizando sólo fuerzas naturales como variaciones solares, actividad volcánica, etc., no explican el calentamiento durante la segunda mitad del siglo XX. El Gráfico 4 muestra el resultado de simulaciones que incluyen tanto la influencia de fuerzas naturales como antropógenas. Estos resultados se acercan mucho más a los cambios en la temperatura medida sobre la superficie en el siglo XX. Con respecto a los gases invernadero, las gráficas muestran el incremento en el nivel MERCADO ASEGURADOR 50 Oxido Nitroso Año 130 100 Fuerza radioactiva (Wmr2) Concentración atmosférica 150 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Gráfico 8: ¿Qué nos Depara el Futuro? Concentración atmosférica de CO2 desde el año 1000 a 2000 Mediciones directas Proyecciones Información de capas de hielo 1.000 1.000 900 900 800 600 500 800 Alta 700 Media 600 Baja 400 500 ..... 300 100 100 0 ¿Qué Está Haciendo Swiss Re? En Swiss Re, aparte de adaptar y mejorar modelos y seguir los diferentes desarrollos jurisprudenciales relacionados con estos temas junto a una supervisión regular y estricta de nuestros lineamientos de suscripción, Gráfico 9: Cambio Esperado en Temperatura 200 6 5,8 °C 0 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.100 Fuente: Watson et al, 2001. La información está basada en las capas de hielo polares y en las mediciones atmosféricas directas de las últimas décadas. Las proyecciones de la concentración de CO2 para el período 2000 a 2100 están basadas en los escenarios SRES y IS92a. diez años. Y para la próxima década, se espera, podrían alcanzar los 150 billones. La respuesta usual a iniciativas de reducción en la emisión de gases son siempre las mismas: “Es su trabajo”; “Quizás el próximo año”; “Demasiado arriesgado”, “La tecnología no ha sido probada”; etc. Hasta ahora hemos visto mayormente datos históricos pero no sabemos si son extrapolables a futuro. ¿Seremos tan inconscientes como para dejar que esta preocupante tendencia continúe? A juzgar por las respuestas usuales a la iniciativa de reducción en la emisión de gases, me atrevería a pensar que tenemos toda la razón para preocuparnos, pues muchas personas aún no quieren darse por enteradas, no quieren arriesgarse, no lo ven como su problema y aplazan cualquier medida concreta. Entonces, ¿qué nos depara el futuro? En el gráfico, que contiene los datos históricos de los últimos 1.000 años y simula los próximos 100 con base en diversos escenarios (ver Gráfico 8), podemos apreciar que, independientemente del escenario, el IPCC cuenta con que la concentración del CO2 en la atmósfera continuará aumentando de manera exponencial. Como consecuencia de lo anterior, dependiendo del escenario que se tome en consideración, es de esperar que la temperatura promedio para los próximos 100 años aumente entre 1,4 y 5,8ºC (ver Gráfico 9). WBCSD; relación continua con universidades; proyectos con participantes múltiples; conferencias internacionales en Rüschlikon; consultas con el Banco Mundial, OECD, el Consejo Mundial de Iglesias y Conferencia Mundial para el Desarrollo Sustentable). Cabe resaltar las oportunidades de negocios que este tema presenta, por lo que hemos revisado nuestros lineamientos de suscripción y tenemos soluciones avanza- 400 .... 300 ...... .... .. ...... .... ....... ... ... ........ ................ . ..... ........... ... .................................... 200 5 Cambio en °C 700 desde hace un año el grupo anunció su intención de convertirse en una empresa neutral en materia de gases invernaderos en el plazo de 10 años. Con esta iniciativa voluntaria, Swiss Re Banda resultante de modelos con diferentes escenarios en cuanto a emisión de gases 4 3 se convirtió en la compañía más grande 2 del sector financiero 1 en ponerse a sí misma en el Greenhouse 0 Neutral Programme. 2000 2020 La iniciativa consiste en la combinación de reducción de emisiones propias y una inversión Communities Development del Banco Mundial. ¿Cómo lo vamos a hacer? La emisión promedio de un empleado del grupo Swiss Re al año es de cinco a seis toneladas métricas de CO2, por lo que con 8.500 empleados en 70 oficinas ubicadas en más de treinta países, la emisión suma aproximadamente 47.000 toneladas de CO2 al año, 44% son por el uso de energía, 13% por calefacción con combustibles fósiles y 43% por viajes de negocios. Para convertirse en una empresa Greenhouse Neutral reduciremos nuestras emisiones un 15% durante los próximos diez años y el resto será compensado con una inversión en el OECD del Banco Mundial, que apoya proyectos para mejorar el medio ambiente. Mediante esta inversión pensamos compensar la emisión de las 47.000 toneladas de CO2. Otra iniciativa es la aplicación de estándar de Minergie donde sea económicamente viable. Minergie es una organización suiza que certifica construcciones nuevas y renovadas que cumplan con ciertos requerimientos mínimos en cuanto a construcción y operación sustentable. Además, Swiss Re está trabajando en el patrocinio de iniciativas ambientales; proyectos comunitarios (100 MM de francos suizos invertidos en fondos para proyectos pro ambientales); y la concientización (membresías estratégicas en UNEP FI y 1,4 °C 2040 2060 2080 2100 das en responsabilidad civil de daños ambientales (por ahora, en EE.UU.). Para finalizar, quiero señalar que Swiss Re ha publicado una amplia gama de trabajos relacionados con este tema. Muchas gracias por su atención. Sergio Ruy Barroso de Mello: uenas tardes a todos. Quiero agradecer a mi amigo Pedro por esta invitación. Vamos a hablar de los aspectos legales del seguro para directores y gerentes, el seguro de D&O. Es importante tener en mente que son cuatro los factores necesarios para que surja la RC: práctica de acción u omisión; haber actuado con culpa (negligencia o imprudencia); la existencia de un sentido de causalidad entre la acción u omisión y el daño verificado; y haber causado un daño mensurable a la tercera persona. B La Responsabilidad de los Administradores de Empresas Los administradores de empresas deben observar numerosas leyes y reglamentos en su actuación, por ejemplo, disposiciones estatutarias/reglamentares, decisiones de la Junta General y del Consejo de Administración, etc. Son por lo tanto los órganos, leyes y regulaciones que transmiten un gran espectro de MERCADO ASEGURADOR 131 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Sergio Ruy Barroso de Mello responsabilidades a los administradores. Durante el ejercicio de su función, un administrador puede lesionar a la sociedad, al accionista/participante/patrocinador, o a una tercera persona, muchas veces desconocida por el administrador. En tal sentido, pueden iniciarse dos tipos de acciones judiciales: la acción social -movida por los accionistas o los propietarios de la compañía-, y la individual -específica para un daño ocasionado a un tercero. Con relación a las normas que rigen su accionar, y dada la complejidad del mundo de los negocios actual, son innumerables aquellas susceptibles de ser potencialmente infringidas. Además, se suma la imprevisibilidad en las consecuencias que determinadas acciones pueden traer, tanto al Estado como a la comunidad. Por otra parte, no debemos olvidar que suele existir una presión muy fuerte de los damnificados -muchas veces desde adentro de la compañía- para agilizar la solución de la controversia; lo que suele llevar a la búsqueda de la obtención de una indemnización de parte del administrador. Este es un cuadro que se da no sólo en Brasil sino en casi todas las legislaciones de los países latinoamericanos: en caso de quiebra de la empresa, el patrimonio del administrador está siempre sujeto a las responsabilidades por los actos practicados. La Experiencia Internacional Según la experiencia internacional, podemos señalar una serie de puntos que resumen las acciones individuales más frecuentes: - Despido injusto de un funcionario, lo cual es muy común. - Cualquier tipo de discriminación en el empleo (existe actualmente un gran volumen de juicios relacionado con este tema). - Acoso sexual. 132 MERCADO ASEGURADOR - Competencia desleal. - Fallas de gestión o supervisión, muchas veces ligadas a la propia omisión del administrador y una obligación fundamental. - Perjuicio causado a accionistas, especialmente minoritarios -los mayoritarios cambian los administradores pero los otros a veces no tienen cómo cambiarlos y entonces soportan juicios para rescatarlos de este perjuicio. - Cuestiones ambientales - Cuestiones impositivas. - Cuestiones cambiarias, que en momentos de economías difíciles provocan muchos prejuicios. También existen problemas con las empresas que operan en Bolsa, en especial con los llamados American Depositary Receipts (ADR); incluso por las exigencias de la SEC -la CVM americana- cuando un asegurador exige que no haya información privilegiada, que se presenten datos sobre la contabilidad muy bien preparados y que las operaciones comerciales sean hechas con mucha transparencia. Por lo tanto, las empresas que tienen actuación en la Bolsa de Valores en el extranjero prestan mayor atención al tema de la responsabilidad. Otro tema destacable es el de las fusiones y adquisiciones. Los problemas más comunes en este punto son los ligados a los accionistas minoritarios: - Insatisfacción con el precio pagado por las acciones. - Insatisfacción con la drástica reducción de su posición accionaria. Es común hoy en el derecho empresarial que se haga una adquisición o una fusión para diluir la participación accionaria, aumentar el capital social de una forma drástica y con ello reducir la participación del accionista mayoritario. Esto puede provocar un daño reparable. - Imposibilidad de resistir al negocio. - Informaciones públicas incompletas o inadecuadas. - Violación de las normas contables vigentes. Ayer, durante este Seminario, tuve la oportunidad de escuchar una disertación sobre los cambios contables que se verifican en todas las compañías de seguro y reaseguro, y es un tema que los órganos de control están mirando atentamente. Es fundamental que las compañías se preocupen en entrenar a sus profesionales para que los cambios contables sean hechos con claridad, porque en caso de que no lo sean la responsabilidad por el daño, que en este caso no es a terceros sino a la propia compañía, será del administrador en su totalidad. - Informaciones en desacuerdo con la real situación de la compañía. Muchas veces cuando se quiere entrar a un mercado especial son remitidas informaciones incompletas. EE.UU., uno de los mercados donde mayores reclamos se presentan, ha tenido reclamos en las áreas financieras, de educación, salud, telecomunicaciones y transporte. El 42% de los reclamantes son accionistas; 32% funcionarios; 14% clientes; 7% competidores; 4% otras partes; y 1% el gobierno. El promedio de pagos por tipo de reclamante es: - Accionistas: U$S 7,2 millones. - Gobierno: U$S 10,1 millones. - Competidores: U$S 1,3 millones. - Empleados: U$S 0,3 millones. - Clientes: U$S 0,8 millones. Una lectura muy rápida de esto demuestra que es fundamental para el administrador estar atento a todo tipo de responsabilidad y sobre todo que el suscriptor del riesgo procure entender el contexto en el que está la empresa que está siendo examinada para una póliza de seguros, especialmente si trabaja en un mercado abierto, de acciones, en un mercado que puede tener relaciones con el gobierno. Es un momento muy especial en el seguro de RC para D&O. Hechos Recientes en Brasil Deseo presentarles rápidamente un hecho muy famoso en Brasil: el caso de la compañía de cerveza Antártica. Al inicio del año 2000 Antártica pasó por problemas por falta de recursos en caja: contaba sólo con 90 millones de reales, para una deuda de mil cuatrocientos millones de reales. Si se impedía la unión con Brahma por parte del CADE, los administradores tendrían dificultades ante los accionistas para explicar el motivo por el cual la compañía fue obligada a financiar sus operaciones con créditos de corto plazo, por un total de mil cien millones de reales. De esta fusión, que finalmente fue aprobada, surgió la que hoy es una gran cervecería brasileña. Otro hecho ampliamente conocido es el de Francisco Gros, ex presidente del BNDES, un banco del gobierno que había hecho un préstamo al propio banco de 32 millones de dólares. Gros es acusado en una acción de responsabilidad civil que pide la cobertura de los perjuicios dejados por el BFC, banco que administró, que llegan a aproximadamente 100 millones de reales. Este juicio todavía no terminó y lamentablemente no había seguro de RC, por lo que él personalmente deberá pagar por esta responsabilidad. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” El Seguro de D&O Es importante remarcar que el seguro de D&O protege a la sociedad/entidad de los daños que su administrador le pueda causar, así como también protege al administrador contra los riesgos de su actuación; por lo tanto, son dos las coberturas fundamentales: una para la entidad y otra para el patrimonio personal del administrador. Hay nuevamente una gran exposición del administrador a riesgos debido a: - La enormidad del espectro de problemas potenciales. - La complejidad de las relaciones en la sociedad moderna. - El elevado nivel de litigiosidad actual. - No es preciso actuar de forma incorrecta, para sufrir una acción, basta con que se genere una lesión patrimonial a un tercero, incluso a la sociedad, para que surja la obligación de indemnizar. Los mayores incentivos para los seguros de D&O son los costos de defensa y los riesgos patrimoniales. Dado que lleva mucho tiempo llevar adelante acciones por problemas que podrían determinar el cese del administrador, es importante preguntarse si éstos están enterados de la extensión de estos riesgos. Según entendemos, es difícil imaginar que un administrador está conciente de todos los riesgos. Sin embargo, y aunque parezca algo ampliamente conocido, es necesario resaltar que la cobertura de errores y omisiones no tiene por objetivo: - Conceder impunidad económica a los administradores. - Financiar todos los gastos que una actuación dolosa de su parte pueda originar. - Dar libertad para cometer delitos. - Viabilizar operaciones utilizando informaciones privilegiadas. - Posibilitar la ganancia personal. El objetivo del seguro de D&O es cubrir los errores y omisiones cometidos en el ejercicio de la función, nunca el dolo, lo que sería, además de inmoral, ilegal bajo el punto de vista de la legislación de seguros. Muchas Gracias. Domingo López Saavedra: n primer lugar quiero pedir una disculpa. Tuve que improvisar esta exposición porque yo soy un entusiasta a los automóviles clásicos. Ustedes saben que los ingleses dicen que la diferencia entre el hombre y el niño es el precio de sus juguetes. Cuando Pedro Zournadjian me invitó a un taller yo acepté entusiasmado; cuando llegué E Domingo López Saavedra hoy a la reunión con “mi overol puesto y mi caja de herramientas” me di cuenta que no era el taller que yo me había imaginado, que éste era un taller de RC y no de automóviles. La Historia de la Responsabilidad Civil El desafío de los seguros de RC empieza en el siglo XVIII. A fines de ese siglo los más destacados autores franceses sostenían que estos seguros eran ilegales porque tenían como objeto la comisión de actos delictivos. Uno de ellos cambió después su criterio en un informe que presentó a la Corte. Recién aparecen los primeros seguros de RC en Francia en 1825 para cubrir los daños producidos por los carruajes de caballos, pero la aparición del vapor cambió todo. Surgió el ferrocarril, el desarrollo de la actividad náutica y, sobre todo, la industrialización, el gran avance del maquinismo y nuevos riesgos que antes no se imaginaban: la aparición de los riesgos del trabajo, los de contaminación, los producidos por los automóviles y finalmente, llegamos a los producidos por la energía nuclear. Hoy por hoy, la RC está entrando en niveles de catástrofe. Según estadísticas del año 2002, para seguros no vida, los seguros del RC en diez países desarrollados del mundo representaron indemnizaciones del orden de los 84.000 millones de dólares, de los cuales 67.000 millones de dólares estuvieron centrados en los Estados Unidos, el gran productor de los macro siniestros de RC, a tal punto que las indemnizaciones por riesgos de RC han llegado al 2% de su PBI, con un 98% de siniestralidad. Y esto, en mi opinión, se ha estructurado sobre dos o tres prácticas judiciales americanas: una llamada “daños punitivos”, que son indemnizaciones de carácter civil pero que no persiguen un fin resarcitorio, sino un fin punitivo y que no guardan relación con los daños efectivamente sufridos por la víctima; otra, la “class action”, una acción que le permite al titular de una comunidad de intereses iniciar un juicio en representación de sus intereses y de toda la clase. Por ejemplo, si tengo 100 acciones de General Motors inicio un juicio contra el directorio de esa empresa en representación de mis cien acciones y de todos los accionistas, con los costos que esto representa. El tercer factor es la presencia de los “juris” que son, en definitiva, quienes determinan el monto de las indemnizaciones, son legos sin formación jurídica, lo que hace que muchas veces las indemnizaciones no tengan relación con el efectivo perjuicio que algunas personas han sufrido. Desafíos Les diría que un ejemplo de estos desafíos que enfrentan los seguros de RC lo encontramos en la casi quiebra del Lloyd’s de Londres en la década del ‘80, donde hubo que echarle un “salvavidas”, que se llamó Equitas, una sociedad a la que se le transfirieron los pasivos de los miembros del Lloyd’s para que éste pudiera seguir operando en condiciones de seguridad. Por supuesto, hubo otras medidas como, por ejemplo, la apertura del Lloyd´s a las corporaciones -hasta ese momento sólo podían operar personas físicas, no corporaciones-; actualmente creo que el 70% u 80% de los negocios del Lloyd´s está en manos de éstas. Dentro del derecho argentino -voy a hacer una muy breve descripción- tenemos la RC contractual y extracontractual, según nazca de los contratos o de la comisión de actos ilícitos. RC productos es un caso típico de RC contractual; la RC por daños provocados por automóviles es un caso típico de RC; la RC profesional -médicos, escribanos o abogados- es contractual. Al final del día, una responsabilidad no presenta demasiadas diferencias con respecto a la otra. Tal vez, y para no agobiarlos, les diría que la diferencia más importante está en los plazos de prescripción, porque en la RC extracontractual el plazo de prescripción es de dos años y en la RC profesional es de 10 años. Pero tanto en nuestro país como en casi todo el mundo la prescripción comienza a correr desde que la víctima tuvo conocimiento del daño, así que estos plazos pueden ser elásticos. Porque cuando yo me entere hoy, que me operé hace 8 años, que el médico me dejó una pinza dentro del estómago, mi plazo de prescripción va a empezar a correr en ese MERCADO ASEGURADOR 133 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” momento. De ahí en más voy a tener el plazo de prescripción que la ley indica. Uno de los casos paradigmáticos de RC catastrófica en EE.UU. fue la asbestosis. Acerca del asbestos, un material dúctil, multifacético, económico utilizado para aislaciones, después de mucho tiempo se descubrió que era uno de los agentes cancerígenos más agresivos del mundo. Esto significó una ola de juicios contra los fabricantes, distribuidores, transportadores, instaladores de asbestos. Los tribunales americanos están prácticamente agobiados, superados por los juicios por este tema, se han resuelto 500.000 juicios, hay 250.000 en trámite y se espera que finalmente haya 500.000 más con un costo de 200.000 millones de dólares estimados a pagar en concepto de daños y perjuicios. Esto ha significado sólo en los Estados Unidos la quiebra de más de 50 compañías de seguros y ha sido una de las causas que en su momento llevaron al Lloyd´s a los problemas que tuvo que enfrentar en la década del 80. RC Productos En Estados Unidos también existen problemas de RC productos, derivados de automóviles, por ejemplo. Ford tuvo que enfrentar el épico caso del Ford Pinto, hace ya muchos años, un automóvil en el cual, por una falla de construcción, cuando era embestido en su parte trasera, el tanque de nafta tenía tendencia a explotar. Un joven en California se quemó y el tribunal, por lo menos en primera instancia, estableció una condena de daños físicos de 3,5 millones de dólares y fijó daños punitivos por 245 millones de dólares. Ford ha tenido una triste experiencia: detrás del Ford Pinto vino el Bronco, estas camionetas tipo 4x4 que han tenido varios accidentes. Otro caso paradigmático es el de la familia Romo, mexicana, que tuvo un accidente, un vuelco con su 4x4. Se argumentó que el automóvil tenía deficiencias de construcción, especialmente en el techo y en la fortaleza de la estructura. Esto llevó a una indemnización de 290 millones de dólares de daños punitivos. Ultimamente Ford fue azotada por los juicios contra su automóvil Explorer que tenía defectos aparentemente en las cubiertas que Firestone proveyó a través de su subsidiaria Bridgestone. Se calcula que murieron alrededor de 750 personas en accidentes derivados de este problema. En Argentina tuvimos hace poco una ola de juicios contra los productores de alimen134 MERCADO ASEGURADOR tos envasados en lata porque, se aducía, había un exceso de plomo en el contenido de los envases que afectaba la salud. Esto fue un caso típico de industria del juicio. Otro de los grandes problemas que enfrenta EE.UU. es la RC médica que, en estos momentos, está en un punto crítico. Por ejemplo, acaba de conocerse una sentencia sobre un médico del Mercy Straton Hospital, que le inyectó a un paciente una sustancia por el esófago y se la tenía que inyectar por la tráquea -o al revés- y le produjo una lesión cerebral. Se lo condenó a pagar una multa de 7 millones de dólares. A veces me pregunto si estas sentencias solamente se justifican y explican porque hay una aseguradora detrás, porque de no ser así, quién se preocuparía por cobrarle 7 millones a un médico, no son muchos los que contarían con este capital. La tendencia cada vez es mayor. En California se ha establecido un límite, un tope para las indemnizaciones de paining sufering. Es por eso que un médico clínico paga en promedio 14.000 dólares anuales de prima de seguro, pero un obstetra en Miami puede llegar a pagar 200.000 dólares anuales de prima. El Thomas Jefferson Hospital de Filadelfia paga 32 millones de dólares por año de prima, lo que está demostrando los problemas que el aseguramiento de RC médica tiene en los Estados Unidos. El presidente Bush está haciendo presión sobre el Congreso para que se sancione alguna ley tendiente a limitar la responsabilidad de los médicos, porque se está presentando el problema de que una parturienta tiene que tener familia, va al hospital de su pueblo, ese hospital ha cerrado su sala de obstetricia y tiene que trasladarse cincuenta millas. Van cerrando las salas que son altamente conflictivas como ésta, la de traumatología o neurocirugía. Otro de los grandes desafíos es, como comentara Jean Luc [Dupont], el tema de la contaminación. La radiación de Chernobyl equivalió a una explosión de 500 bombas atómicas similares a las arrojadas en Hiroshima en la Segunda Guerra Mundial. Se pusieron en contacto con el medio ambiente 200 toneladas de material radioactivo; 235.000 km2 de territorio ruso quedaron afectados por la contaminación; 2,5 millones de personas sufrieron sus efectos, que se manifestaron hasta en Europa; tratar de controlar este problema de contaminación le está costando a la fecha a la comunidad internacional más de 6.500 millones de dólares, inversión que hay que mantener por- que las construcciones destinadas a hacer inerte el material radioactivo tienen que ser reparadas permanentemente, ya que se van produciendo fisuras y se van creando nuevas posibilidades de fugas. Ni hablar de los buques. Tuvimos en España el caso del Prestige, que derramó 70.000 toneladas en las costas españolas. Según las informaciones que he podido recabar, el costo de limpieza alcanzó a 1.100 millones de euros, con un límite de responsabilidad para los armadores del buque de poco más de 170 millones de euros. Tenemos los viejos casos de Amoco Cadis, el buque que también derramó 70.000 toneladas en el Canal de la Mancha, o el famoso caso del Exxon Valdez, cuya limpieza costó 2.000 millones de dólares y se estima que los daños superaron los 1.000 millones de dólares. Por otra parte, otra fuente de catástrofes internacionales es el terrorismo. Casos como el criminal ataque a las Torres Gemelas ocurrido en 2001, con la terrible pérdida de vidas, más allá de los daños materiales, son parte de los riesgos de catástrofes que los aseguradores están enfrentando. Otro asunto: los medicamentos; recordemos el tema de la Talidomida que produjo una cantidad de nacimientos de niños con malformaciones. Ultimamente, en EE.UU., se ha descubierto que un producto que se utilizaba en las vacunas que se llamaba Thimerosal, algo parecido al Merthiolate que usamos nosotros, tenía efectos nocivos; el Biox, un medicamento de Merc que se utilizaba para los dolores reumáticos, tuvo que ser retirado el año pasado del mercado por los efectos secundarios: lesiones cardiovasculares; el Boxtro es otro producto del mercado americano con los mismos problemas que también ha tenido que ser retirado. Ahora hay problemas con los antidepresivos porque han descubierto que éstos, administrados a los niños, tienen efectos suicidas. Ya ha comenzado una cantidad de juicios motivados por todos estos medicamentos. D&O Sergio [Ruy Barroso de Mello] habló del tema de las coberturas de D&O. En los últimos cinco años, en EE.UU., las compañías han pagado 5.000 millones de dólares en indemnizaciones y han percibido solamente 1.500 millones de dólares de prima, lo cual demuestra un descalce en la operación del negocio que tiene terribles consecuencias para los aseguradores. En el mercado norteamericano el promedio de las condenas 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” por D&O es de 23 millones de dólares -otro de los rubros “catastróficos” de los mercados internacionales- y tenemos lo que llamo “la asbestosis del tercer milenio”, las ondas electromagnéticas, por ejemplo, los teléfonos celulares o los daños que pueden causar al ser humano las torres trasmisoras de televisión, de radio y de telefonía celular. Todas las ondas electromagnéticas producen calentamiento en el ser humano. Hoy, según la Organización Mundial de la Salud (OMS), no existen pruebas terminantes sobre la existencia de una relación directa entre el uso del teléfono celular y eventuales problemas de tumores cerebrales o leucemia. Esto es así hoy, no sabemos que puede pasar dentro de cinco o diez años. Les cuento una experiencia que me tocó vivir en los años 90, cuando me vinieron a ver de una compañía multinacional que había vendido sangre humana en los mercados internacionales. Ustedes se preguntarán quién la compra: los hemofílicos, para reemplazar las pérdidas por sus hemorragias. El SIDA como enfermedad se catalogó científicamente en 1982. Hasta esa fecha la gente moría de neumonía, de infecciones, pero no estaba caracterizada la enfermedad como tal, como un virus; en consecuencia, los que vendían sangre -que compraban en lugares como Africa, donde el porcentaje de SIDA es el más alto del mundo-, en esa época, no tomaban medidas de control y hubo una enorme cantidad de hemofílicos que se contagiaron con SIDA y posteriormente murieron. Las empresas empezaron a recibir reclamos por una causa que al momento de la venta de la sangre no conocían; esto se puede llegar a repetir el día de mañana con el tema de las ondas electromagnéticas. Hace muy poco hubo una sentencia en EE.UU. en el caso de un cirujano que tenía un tumor cerebral y demandó a Bonophone, argumentando que el tumor era consecuencia del uso del teléfono celular. Lo patrocinaba un abogado de nombre Angelos que tenía una gran experiencia en el tema del tabaco. Fue considerado un caso clave, porque el tribunal americano sostuvo que, de acuerdo al desarrollo actual de la técnica, no es posible probar una relación directa entre los teléfonos celulares y el cáncer o la leucemia. Hay algún estudio que está tratando de contradecir esto, pero hoy por hoy no existe una certeza absoluta. Como ustedes verán, la RC desde la época de Poutier, en el siglo XVIII, cuando se consideraba ilegal, ha transitado un largo camino que nos ha llevado a que los reclamos de responsabilidad hoy sean realmente catastróficos, poniendo muchas veces en serio peligro la solvencia de aseguradoras y reaseguradoras. Todo esto es lo que pude improvisar luego de sacarme el overol y guardar mi caja de herramientas, creyendo que éste era un taller de automóviles. Ricardo Cantilo: uchas gracias a “Mercado Asegurador” por invitarme a hablar sobre el gobierno corporativo y cobertura de D&O. Trataré de diferenciar de alguna manera mi presentación de la que hizo Sergio [Ruy Barroso de Mello]. M Gobierno Corporativo El gobierno corporativo (corporate governance) es una disciplina que se ha incrementado bastante en los últimos años. La cobertura de D&O existe desde hace bastantes años. En la actualidad, quizás el marco fundamental de la cobertura está dado por el corporate governance que le impone ciertas pautas importantes a tener en consideración a fin de establecer cuál es el estado del riesgo actualmente. Voy a empezar definiendo lo que es el gobierno corporativo. Para ello recogí una definición de Joe Hockey, ministro de Finanzas australiano, que el año 2001 dijo que, “en esencia, es la asociación extendida desde el directorio de una sociedad a otros grupos como accionistas, gerentes, empleados, reguladores de mercados y la comunidad”. Esto nos da la idea de que el gobierno corporativo persigue un interés público, un bien común, es un sistema de reglas que hace a una administración de la sociedad más transparente, dinámica y eficaz, una cuestión que impacta en forma directa en la cobertura del D&O. El objetivo principal debería consistir en la promoción de mercados eficientes e información transparente para los inversionistas. Y es importante aclarar que no es posible arrojar una sola definición, sino que pueden existir tantas definiciones o sistemas como empresas que lo apliquen. Cada una tendrá su “receta” para instrumentar aquellas reglas, normas, procesos, que le permitan administrar de manera más eficiente. Para hacer un poco de historia, podemos recordar que en mayo de 1999 el Gobierno Corporativo OCDE (una organización de gran renombre a nivel internacional) emitió un documento importante, uno de los prime- ros, en el cual se erigieron los cinco pilares a nivel mundial del Gobierno Corporativo: - Protección de los derechos de los accionistas. - Tratamiento equitativo de los accionistas. - Involucrar a los empleados, acreedores y clientes en los asuntos de la administración de la sociedad -un poco recuperando el concepto de bien común, un interés público de que las empresas sean administradas eficientemente. - Fuerte transparencia. - Importancia del Directorio como ente que se deberá ocupar del monitoreo y de la confección de adecuadas pautas de administración societaria eficiente, lo que de alguna manera cambia la raíz del comportamiento anterior. Este es el marco, y me pareció importante introducir el tema de esta manera porque, fundamentalmente, esta cobertura posee características distintas de las que tenía cuando empezó. Cobertura de Directores y Administradores (D&O) El problema de la cobertura de los directores y administradores de sociedades no es nuevo, sino de larga data. Ya en el año 1796 Adam Smith, padre del liberalismo económico, hablaba del conflicto de intereses que existía para los directores de una sociedad respecto de la administración del dinero ajeno y decía que era difícil esperar de ellos el mismo empeño que pondrían en la administración de su propio dinero. Adentrándonos un poco en el análisis de la cobertura, ésta se encuentra en el mercado hace bastante tiempo. Según lo que pude investigar, existe desde hace más de 50 años, aunque empezó a cobrar importancia en la década del ‘80 con la ola de fusiones en EE.UU. Enfocándonos en nuestra región, la cobertura comenzó a cobrar bastante más importancia en la década del ‘90, fundamentalmente con las privatizaciones y la globalización, términos menospreciados pero que en este caso sirven para explicar el proceso de evolución de la cobertura. Las privatizaciones implicaron que grandes conglomerados empresarios estatales pasaran a manos privadas. Estas empresas privadas, a fin de desarrollar sus negocios de manera agresiva, con vistas de crecimiento, debían emitir deuda en el exterior, para lo cual debían adaptarse a los requisitos de dichas entidades bursátiles, por ejemplo, Londres o Nueva York. Entre esos requisitos estaba MERCADO ASEGURADOR 135 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” 136 MERCADO ASEGURADOR 2001 2002 1999 2000 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1991 1992 1990 1989 1988 1987 1986 1985 198 2 198 4 198 6 198 8 198 9 199 0 199 1 199 2 199 3 199 4 199 5 199 6 199 7 199 8 199 9 20 00 20 01 20 02 Ricardo Cantilo el de una póliza que cubriera la responsabilidad de los directores y administradores de las sociedades anónimas. Por otra parte, la globalización -entre otras tantas cosas- implicó la apertura en nuestra región de empresas que tenían casas matrices en el exterior y, dentro de la homogenización de normas dentro de estos grupos, la casa matriz les exigía tener una póliza de D&O como las restantes empresas del grupo. Toda esta evolución fue claramente afectada y se incrementó su importancia dramáticamente a partir de, entre otros, tres casos de fracasos empresarios que se dieron coincidentemente en 2001, a tal punto que hay algunos autores que dicen que las Torres Gemelas fueron para property y casualty lo que Enron, Worldcom y otras para la cobertura de D&O: en el 2001 Enron entra en quiebra por los motivos que son conocidos; Worldcom no entra en quiebra pero tiene graves problemas a raíz de la manipulación de sus balances; HIH, en Australia, por su parte, entra en liquidación en marzo de 2001 y la gran mayoría de sus directores son juzgados: se les imputa incumplimiento de deberes tales como de lealtad, de informar y genérico de seguridad. Todo esto tiene un impacto directo en la historia. Tenemos una historia en principio chata hasta que, como decíamos, por efecto de las fusiones empieza a subir el índice de primas en los Estados Unidos -siempre tomando como ejemplo sociedades con fines de lucro. El índice de primas se mantiene relativamente estable sufre una baja pero se incrementa en 2001 (ver Gráfico 1). Si bien estas cifras son a 2002, estoy seguro de que la curva hoy en día es mucho más ascendente. A su vez, si analizamos las sumas aseguradas, vemos aproximadamente la misma tendencia; hacia mediados de los 80 la su- 1984 197 4 197 6 197 8 198 0 198 2 198 4 198 6 198 8 198 9 199 0 199 1 199 2 199 3 199 4 199 5 199 6 199 7 199 8 199 9 20 00 20 01 20 02 mas aseguradas coGráfico 1: D&O Indice de Primas - EE.UU. - Sociedades con Fines de Lucro mienzan a crecer a una tasa relativamente es1000 table hasta que a fines 900 de los 90 se incremen800 tan más y alcanzan un 700 pico importante entre 600 500 1999 y 2002, que coin400 cide con los casos de 300 Enron, Worldcom, etc. 200 (ver Gráfico 2). Las su100 mas aseguradas son 0 cada vez más importantes porque el riesgo Mediana Promedio es cada vez mayor. Fuente: 2002 Tillinghast D&O Survey. Con relación a la siniestralidad (ver Gráfico Gráfico 2: D&O Sumas Aseguradas (Millones de Dólares) 3), si bien se había man1.800 tenido en términos bastante aceptables, es1.600 tables, en cuanto a gas1.400 tos de defensa, se tornó 1.200 incontrolable a partir 1.000 del año 2000 en cuanto 800 a la indemnización. Co600 mo podemos ver en la 400 flecha negra que apare200 ce en el ángulo superior 0 derecho, el incremento es dramático. Toda esa Fuente: 2002 Tillinghast D&O Survey. evolución que habíamos visto antes está Gráfico 3: Promedio de Severidad por Siniestro - EE.UU. - Sociedades con Fines de Lucro claramente plasmada en los números. 14 Me gustaría pasar al 12 análisis de la cobertura 10 en sí misma. El riesgo es la génesis de todo 8 esto. Siempre tomo una 6 de las definiciones clá4 sicas: “es la incertidumbre acerca del posible 2 nacimiento de una deu0 da a cargo de los directores o administradores Defensa Indemnización Total de una sociedad emaFuente: 2002 Tillinghast D&O Survey. nada de su actividad profesional inexcusablemente ligada a una rePrevenirlo es otra posible actitud, para lo lación causal”. El elemento de la relación caucual se podrían tomar medidas para que las sal es bastante importante, ése es el riesgo. decisiones de los directores no pudieran dar El gráfico muestra las principales actitulugar a eventos dañosos. Podemos encontrar des que una sociedad anónima puede tomar una empresa que sea altamente eficiente, frente a ese riesgo (ver Gráfico 4). La socieque tome medidas adecuadas, pero siemdad puede decidir evitarlo, para lo cual depre ante la realidad de una creciente litigioberá declinarlo, algo muy difícil por no decir sidad, esas medidas tomadas serían insufiimposible, porque el riesgo siempre está imcientes. Lo que hace gran parte de las emplícito, el directorio siempre toma decisiopresas es aceptar el riesgo, o sea, autoasenes y eso puede generar consecuencias. gurarlo, algo muy difícil de hacer y que, con 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” el tiempo, va a ser más difícil. Por último, la otra posible actitud es transferirlo, esto es lo que lleva a contratar una póliza de D&O. Obviamente, éstas no son las únicas actitudes posibles frente al riesgo, puede haber muchas más. de la cual una empresa a los efectos de emitir deuda opera en la bolsa; eso podría generar responsabilidad de los directores que tomaron esa decisión. - Contaminación ambiental, un área enorme, sobre todo en Estados Unidos, y que tiene la particularidad Gráfico 3: Cobertura de Directores y Administradores (D&O) de que se da en forma progresiva y graRiesgo dual, con lo cual van a ser diversos los directorios que estén involucrados dentro Evitar Prevenir Aceptar Transferir del acto contaminante, lo cual es de suma importancia a la hora de analizar el riesgo. - Discriminación Tomar medidas: Declinar el Riesgo: Insuficiente si aumenta Contratar Póliza Autoseguro de accionistas/emMuy difícil D & O la litigiosidad pleados. Sobre la primera, existe jurispruEn cuanto a las áreas de riesgo, en parte dencia en nuestro país. Por ejemplo, aqueya se refirió Sergio [Ruy Barroso de Mello]. lla que apunta a la discriminación de minoSe dan, claro, fundamentalmente en Estarías, las cuales no pueden ser discriminados Unidos y ahora en Europa: das, independientemente de que no pue- Fusiones y adquisiciones. dan impugnar determinados actos; en - La cotización pública inicial, por medio cuanto a la segunda, podría darse como ejemplo el acoso sexual o el despido injustificado de un empleado. - El mal manejo empresario. Un ejemplo es el Y2K, que en 1999 nos hizo tener tanto miedo -a pesar que luego no pasó nada-; pero si no se hubiera manejado bien es bastante posible que algún accionista demandara a los directores por la posible pérdida de archivos antiguos. Por ejemplo, un banco perdió todo tipo de rastreo sobre sus prestamistas. - Propiedad intelectual. Cabe preguntarse quiénes son los asegurados: los directores y gerentes. En Latinoamérica contamos quizás con una posición más clara que en Europa, fundamentalmente en el Reino Unido, o en Estados Unidos dado que en la Common Law el término director tiene una definición que no coincide con la legislación argentina, por ejemplo. En nuestra legislación, director es aquel a quien lo designa la sociedad, que ha sido designado por la asamblea. Los otros asegurados son los gerentes. El concepto de gerente tiende a ser amplio en las pólizas en el sentido de que la Ley de Sociedades N° 19.550 establece que el directorio puede legar en una gerencia general o en gerencias departamentales la administración de la MERCADO ASEGURADOR 137 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” sociedad; entonces, esta sería la razón por la que estos gerentes entran en la póliza de D&O. Pero hay algunas pólizas que permiten anexar una lista con personas aseguradas entre las que están no solamente los gerentes -de marketing, de recursos humanos, etc.-; hay otro tipo de officers, como los representantes legales, que no son simples gerentes. ¿Y los reclamantes? Son diversos: accionistas, empleados, clientes, competidores, terceros y entes gubernamentales. Si bien no es una lista exhaustiva, están ordenados según su importancia. Pasamos a las características. En primer lugar, es importante clasificar el seguro de D&O dentro de la RC profesional, lo que se establece en el artículo 109 de la Ley N° 17. 418, la ley de seguro mediante la cual el asegurador deberá mantener indemne al asegurado. Y creo que es interesante este término, “seguro de RC profesional”, porque comúnmente en nuestro mercado entendemos por esto “RC médica” o para escribanos. Y aquí tenemos una profesión. Concretamente, en la actualidad, el carácter del gobierno corporativo implica que los directorios de las empresas se han profesionalizado enormemente, es una tendencia mundial. Mientras que en el pasado estaban generalmente conformados por representantes de los accionistas, hoy en día pasan a estar compuestos por talentos en su área determinada, como puede ser el marketing, o leyes, o dirección general. Lo que tenemos es el nacimiento de una profesión distinta. Esperamos del director importantes contribuciones en su carácter de experto en marketing, recursos humanos, etc. Pero también es importante señalar que si bien se trata de un seguro de RC profesional, en parte se diferencia de los otros seguros de este tipo, porque existe una doble base de cobertura: por un lado se mantiene indemne a los directores y, por otro, a la sociedad por reclamos en los cuales hayan sido responsable los directores o los administradores. Otra característica destacable y que interesa mucho a los aseguradores es que la base utilizada sea claims made, que tiene un mal antecedente en otras RC profesionales, como la médica. Lo que la mayoría de las pólizas establece es que, en caso de vencimiento de la póliza y no renovación en la misma compañía, el asegurado adquiere, a veces sin previo pago de prima, a veces con éste, un período prorrogado de denuncias de 120 meses, con lo cual una póliza que nació como claims made pasa automáticamente a una póliza base ocurrencia. La prescripción es di138 MERCADO ASEGURADOR versa, no hay una sola como existe en la RC médica y esto hace que el período prorrogado de denuncia sea menor al de RC médica. Teniendo en cuenta el área legal, es importante tener presentes algunos aspectos al momento de suscribir este tipo de riesgos. La legislación argentina y de varios países de Latinoamérica establece algo muy importante, que son dos pautas de conducta: por un lado, el deber de obrar con lealtad y, por otro, el deber de actuar con la diligencia del buen hombre de negocios. Lo primero no es otra cosa que esperar que el director sea leal con la empresa; en tanto que el deber de obrar con la diligencia del buen hombre de negocios es un formulismo. Hay varios de ellos en la legislación argentina, por ejemplo, el de obrar como buen padre de familia. Otra cuestión relevante establecida en la legislación es que establece la responsabilidad ilimitada y solidaria de aquellos que falten a sus obligaciones por los daños y perjuicios que resulten de su acción u omisión. Todo esto, si bien tiene bastante incidencia en la cobertura, no es una responsabilidad claramente objetiva; hay ciertos “presupuestos de responsabilidad” que es importante tener en cuenta a la hora de examinar siniestros. En primer lugar, una conducta antijurídica de un director o administrador es el mal desempeño del cargo a raíz de no haber cumplido con su deber de obrar con lealtad o con la diligencia del buen hombre de negocios. Otra posible conducta antijurídica es la violación de los estatutos, de los reglamentos, o de reglas genéricas de responsabilidad de normas legales, como por ejemplo la de no dañar o la del deber de cuidado. Existiendo una conducta antijurídica, tiene que haber imputabilidad subjetiva, que es lo que los abogados llamamos “culpa” en sus diferentes formas. Pero ojo que en el seguro el dolo o la culpa grave no van a estar cubiertos. Otro presupuesto de la responsabilidad es que tiene que haber un daño real y por último, y esto es muy importante, una relación de causalidad entre el hecho y el daño. Como ya sabemos, existen dos tipos de acciones posibles: individual y social. Hay además vías de exención y extinción de la responsabilidad. Esto es, que se exime de responsabilidad a aquel director que habiendo asistido a la deliberación o habiendo tomado conocimiento de la decisión societaria se opone a la misma y se lo hace saber al síndico, antes de que se denuncie su responsabilidad. Por otra parte, la extinción de la responsabilidad se da en el caso de que la asamblea apruebe la gestión del directorio. Estos no son principios absolutos pero no quisiera entrar en tecnicismos legales. La prescripción, por su parte, no es sólo a diez años como en RC médica, puede ser de dos años en el caso de hechos ilícitos que generan responsabilidad extracontractual o de tres años en el caso de una acción individual de un accionista. La acción social iniciada por la sociedad es de 10 años pero esto está dado por el hecho de que la relación entre la sociedad y el director no es de razón social sino que está basada en un contrato independiente entre la sociedad y el director. Conclusiones Para finalizar, quiero presentar algunas conclusiones o puntos destacables sobre la cobertura de D&O: - No sólo es útil para el mercado de seguros, sino también para las empresas, ya que opera como una suerte de garantía de que la sociedad podrá responder. - Incentiva el crecimiento de la sociedad; ésta se siente más confiada teniendo una cobertura de D&O, por lo que se aventurará en nuevos negocios, quizás de más importancia o más ambiciosos que los actuales e incluso tal vez tienda a profesionalizar su directorio, dado que tiene una cobertura que lo protege de cualquier posible desarrollo adverso que pudiera sufrir. - Genera mayor transparencia, y esto tiene que ver con lo que les decía al principio, que el contexto actual en el que opera la cobertura de D&O está estrictamente ligado al estatus quo del Gobierno Corporativo que apunta, entre otras cosas, a que haya más transparencia e información más fiable. - En América Latina, por las investigaciones que hemos realizado, no parecieran estar generándose los altos costos litigiosos propios de EE.UU. y Europa. - La cobertura de D&O es cada vez más habitual en nuestro mercado. Eso es todo. Muchas gracias por su atención. Eduardo Toribio: uenas tardes a todos. En RC se suele hablar del “riesgo aceptado” o asumido, que en el análisis del aspecto de la responsabilidad suele operar como un eximente parcial o total de la responsabilidad frente a algún daño o como moderador de la acción que reclama aquel que como resultado de ese riesgo asumido ha tenido algún daño. Por ejemplo, quien contrata un programa de turismo de aventura, evidentemente va tener poca B 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” acción de reclamar si tiene un esguince producido en alguna zona en la que está trepando o si se le da vuelta un bote haciendo rafting, porque son parte del riesgo asumido; lo mismo puede decirse de un jugador de rugby que sufre una fractura de costilla. Digo esto porque de alguna manera en mi caso personal he asumido un riesgo: ser el sexto orador en un panel suele ponerlo a uno frente a un riesgo casi insoluble, si se pretende ser original. Domingo López Saavedra se me adelantó al mencionar el tema de la paradoja de que el seguro de RC pasó de ser una modalidad no autorizada, por cuestiones éticas, morales y de licitud, a ser aquella rama del seguro que con más frecuencia se presenta como seguro obligatorio. Me queda la paradoja de decir que todo lo que he ido perdiendo de mi charla lo han ganado ustedes. La Responsabilidad Profesional en América Latina América Latina, y no sólo en el tema de RC, es un mosaico significativo de situaciones políticas, sociales y económicas, con diversas legislaciones y conceptos sociales de la responsabilidad. Por lo tanto, sería útil señalar aquellas situaciones o áreas de planteos comunes que se dan especialmente en aquellos países en los que estos seguros tienen un desarrollo medianamente sostenido. Estos serían los que están cercanos a los Estados Unidos, tal vez por contagio: México, Costa Rica y Puerto Rico. En el Cono Sur, Argentina está teniendo algún desarrollo, aunque no en gran medida, así como Chile y Uruguay. En todos estos lugares la vedette en cuanto a frecuencia, desarrollo y magnitud sigue siendo la RC médica. En casi todos los países existe la RC profesional y tiene la regulación de sus legislaciones civiles generales. Lo que se diferencia es cómo se regulan los sistemas de responsabilidad; después veremos qué matices especiales tiene con los profesionales. Hay una aplicación colateral paralela de las normas reglamentarias de la actividad con observaciones específicas ligadas a lo que hace el profesional de la construcción, del derecho, del notariado, etc. Pero se aplican principios generales. Por ejemplo, en Argentina, el mercado que más conozco, hay un viejo fallo de una Cámara Civil que plantea el principio general y dice que cuando se trata de dilucidar un problema referente a la RC en que puedan incurrir los que ejerzan profesiones liberales (médicos, abogados, arquitectos, etc.) es preciso partir de los principios esenciales que gobiernan la RC en general. Pueden darse al respecto algunas diferencias puramente de matices, insuficientes para descartar aquel concepto. El juez deberá servirse de la normativa emergente del Código Civil en los artículos 511, 512, 902, 909 y concordantes. Respecto de los profesionales, el art. 512 principio general establece que la culpa del deudor en el cumplimiento de la obligación consiste en la omisión de aquellas diligencias que exigiere la naturaleza de la obligación y que respondieren a las circunstancias de las personas, del tiempo y del lugar. Como ustedes saben, se trata de comparar una conducta dada contra una especie de “están- Eduardo Toribio dar jurídico”, que sería aquel en el cual se hace lo que se debe según las circunstancias de tiempo, modo y lugar. Para los profesionales aparecen los artículos 902 y 909; el primero dice que cuanto mayor sea el deber de obrar con prudencia y pleno conocimiento de las cosas, mayor será la obligación que resulte de las consecuencias posibles de los hechos. Y después dice que para la estimación de los hechos voluntarios las leyes no toman en cuenta la condición especial o la facultad intelectual de una persona determinada, a no ser en los contratos que suponen una confianza especial entre las partes; en estos casos se estimará el grado de responsabilidad especial de los agentes. De alguna manera, éstos serían los principios de nuestro derecho, teniendo en cuenta las circunstancias citadas. Suelo a veces utilizar el ejemplo de que > MERCADO ASEGURADOR 139 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” un juez no efectúa el mismo análisis de un daño proveniente de una traqueotomía mal hecha si esa traqueotomía es programada en un sanatorio o en un hospital y la hace un profesor universitario, que en el caso que la haga un médico en una emergencia en la banquina de una ruta a una persona que ha sufrido un accidente. Se ponen de manifiesto las circunstancias de tiempo, modo y lugar. Estos aspectos también pueden verse en otras legislaciones de América Latina. He elegido diversos ejemplos. A veces uno suele tener la sensación de que la norma se vuelve obsoleta o no se adecua a las realidades cambiantes. Pensemos que estamos hablando de muchas legislaciones que han nacido en el siglo XIX. Por ejemplo, en algunas se aplican las disposiciones legales sobre el contrato de obras de arrendamiento de servicios inmateriales y de mandato. En este último caso, habitualmente uno está pensando en una autorización para que alguien realice actos jurídicos en nombre de uno, pero en este caso estamos hablando de un mandato aplicado a un acto profesional. La norma dice que en el cumplimiento de la relación el mandatario es responsable aún en caso de culpa leve. Se supone que la culpa leve podría ser de alguna manera disculpable en un sistema pero al aplicarse esa figura se ajusta más el rigor en el análisis. Tenemos también algunas legislaciones que hablan de que todos los contratos deben ejecutarse de buena fe, que es un principio de todas las normas. Cuando alguien dice que un contrato es de buena fe, está diciendo que no obliga sólo a lo que expresa el contrato sino también a todas las cosas que emanan de la naturaleza de la obligación o que por ley pertenecen a ella y, entonces, aparecen las obligaciones de fidelidad, honestidad, el obrar correcto, la información adecuada, el secreto profesional. Todo este tipo de elaboraciones que ha ido teniendo el análisis de la actuación de los profesionales, puede ser de los médicos o de otros, pareciera que se va completando o armando con lo que dice la norma y con lo que va generando la jurisprudencia. Este tipo de situación a veces genera duda, porque uno quisiera tener siempre el caso descripto y resuelto en la ley, pero evidentemente la realidad es muy difícil de aprehender en su totalidad, y si uno pretendiera que sólo aquellas conductas descriptas en la ley fueran punibles, quedarían fuera aquellas sorpresas que la realidad nos agrega. 140 MERCADO ASEGURADOR En ocasiones, también estas legislaciones tienen algunos defasajes de tipo técnico o histórico; cuando entre los profesionales de la construcción se empiezan a dar distintos mecanismos de colaboración empresaria, entonces se diluye un poco el tema principal del contratista o subcontratista. Nos ha pasado en la legislación argentina que la responsabilidad de los maestros, los artesanos, etc., estaba en cabeza de una persona física que daba directamente la instrucción, cuando en realidad lo que veíamos era la posibilidad de daños que se producían dentro de una estructura empresaria que brinda servicios de enseñanza, entonces tuvimos que modificar también nuestro código civil de forma tal que no tuviera que ser todo manejado pretorianamente por los jueces que toman noción de la diferencia. Lo ideal es que las normas vayan también modificándose para adecuarse más a la realidad. Otro tema en común que tienen los aseguradores de RC en América Latina son los problemas de disponibilidad de reaseguro, que pareciera está resultando una especie de “cuco”. En el día de ayer, cuando escuchaba al representante de la Asociación de Ginebra que criticaba a los abogados, de alguna manera, creo que en realidad era una ingratitud con los gerentes de marketing de RC, porque si no fuera por los abogados no habría necesidad de pólizas de responsabilidad civil. Los abogados de Estados Unidos suelen decir que los médicos no son buenos porque estudian en la universidad sino porque ellos los están vigilando. Este tema del reaseguro también influye. A veces suelen traspolarse experiencias. Estos temas que hacen a la diferente peligrosidad de un riesgo en uno u otro mercado. A veces tenemos problemas de volumen, es difícil juntar una masa crítica para que un reasegurador venga y otorgue un contrato; entonces hay que trabajar más por la vía del facultativo. Directamente ligado a esto está el tema de las prescripciones, también relacionadas a las normas jurídicas. La prescripción también trae como consecuencias las limitaciones, las restricciones temporales de la cobertura, como se la llama a la cláusula de claims made. En Argentina y en muchos otros países (Colombia o México, por ejemplo) los abogados solemos discutir si es legal o no la cláusula de claims made. Particularmente, no me parece intrínsecamente perversa y en la disyuntiva de tener o no te- ner esa cobertura me parece que se atiende mejor a un asegurado que puede necesitarla brindándole esa alternativa, frente a otra que podría ser mejor, pero no está disponible. Naturalmente, como en casi todas las cosas, todo dependerá de que las características y limitaciones de la cobertura estén debidamente informadas al asegurado. En aquellos países donde el mercado alcanza un desarrollo más o menos significativo aparecen estas cláusulas en base a reclamo. En países desarrollados, incluso en algunos en los que se había proscrito la cláusula, a veces se han dado modificaciones legales, cambios de criterio en la doctrina, por lo que también suelen aceptar la cobertura en base a reclamo. Las coberturas en base a reclamo tiene un degradé de posibilidades y algunas contemplan un espectro muy amplio del riesgo que puede correr el asegurado. Muchas veces el riesgo está en estado estacionario o aparece a partir de datos que uno no tenía previamente. Pensemos que los daños físicos suelen exteriorizarse en el tiempo; pensemos en las responsabilidades de algunos profesionales del derecho, de las ciencias económicas, etc., donde es difícil determinar en el tiempo cuál es la acción que genera el daño o si ésta es continua o no. En general trabajamos en base al tema de las cláusulas, pero es difícil captar la realidad y ver que cuando uno asume cubrir un determinado daño, a lo sumo podrá ponerle contractualmente un tope, pero no va a saber cuál es el daño real al que se va a enfrentar si no tiene buena información. Otro tema de trascendencia son las vías de reclamo. Hay países donde es muy poco lo que se reclama, donde existe poca conciencia o poca actividad judicial en cuanto al reclamo de los daños sufridos; hay lugares donde la RC se cubre con seguros de otro tipo, como accidentes personales; hay legislaciones donde estos reclamos se canalizan a través de organismos de defensa del consumidor. En nuestro país, la Ley de Defensa del Consumidor no se aplica expresamente a la actividad de los profesionales liberales. Un tema valioso es que se buscan vías alternativas de solución de conflictos. Muchas veces el daño existe a raíz de una conducta reprochable, pero en ocasiones existen daños innecesarios, como la reputación del profesional o a la satisfacción de la in- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” demnización del que sufre por la enorme extensión de los juicios hasta que llegan a una sentencia definitiva. Creo que éste es un caso muy interesante desde dos puntos de vista: el del damnificado y el del asegurador. En temas de RC médica hay experiencias institucionalizadas. Existe el Tribunal Americano de Conciliación y Arbitraje Médico (TACAME); una Comisión Nacional de Arbitraje Médico en México; en Chile hay un Centro de Conciliación y Arbitraje de la Superintendencia de Entidades Prestadoras de Salud; y creo que esto no sólo es bueno para la rápida resolución de los conflictos, sino también para develar las incógnitas del asegurador y además indicarle al reasegurador dos de los elementos que son fundamentales en el manejo de estas coberturas: la prevención y el salvataje, viejas instituciones que parecen olvidadas. La prevención consiste en hacer todo lo posible para evitar que se produzca el daño. En materia de RC profesional realmente creo que es como un “cinturón de seguridad”. El salvataje surge una vez producido el daño, tratando de minimizar sus conse- cuencias. En esto hay enormes ganancias, en el mejor de los sentidos, ganancias en la rehabilitación del damnificado y en cuanto a los costos. En Argentina tenemos un desarrollo que, en comparación con el resto de América Latina, es bastante amplio en cuanto a la cobertura de distintas actividades: los médicos, escribanos, profesionales que tienen a cargo el control de los ascensores, profesiones ligadas a la medicina de análisis. En otro tipo de prácticas se aseguran a través de los colegios que los agrupan, como algunos de abogados. Ahora se está desarrollando mucho la de D&O. Argentina ha tenido serios problemas con esta cobertura. Cuando uno piensa en la cobertura de RC supone que lo va a acompañar durante muchos años, y hemos tenido demasiadas fluctuaciones, gente que entra y sale del negocio. A veces sale del negocio debiendo dinero, o porque se lo imponen. Y eso nos ha generado varios problemas. Hoy se mencionaron algunas aseguradoras que tenían una presencia fuerte en el mercado y dejaron de operar en situaciones de falencia, con lo cual suponemos que están flotando por ahí una serie de acciones que van a tender a fracasar en el cobro de la indemnización o en el cobro de los asegurados. Esto tiene un factor deletéreo y debilitante de la prédica de la SSN y de los aseguradores cuando se oponen a la actuación de las mutuales de los médicos, que a veces vienen a cubrir falencias, deficiencias o falta de oferta de mercado. Podemos decir que en Perú hay poco desarrollo de la RC médica; en Chile hay un importante crecimiento; Uruguay presenta un bajo desarrollo y los médicos esquivan esta cobertura, no sé si por temor a que esto termine en el Banco de Seguros del Estado, operando en condiciones más políticas que técnicas; en Colombia hay un poco de desarrollo en la parte médica; lo mismo en Costa Rica, Puerto Rico, Venezuela y Colombia. Muchas Gracias. Jorge Furlan: Dado que no hay preguntas, agradecemos la distinguida participación de cada uno de los expositores y damos por terminado el taller. ■ MERCADO ASEGURADOR 141 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Taller: “Importancia del Análisis de Riesgos y la Liquidación de Siniestros” A bel E. Alarcia, titular del estudio Abel Eduardo Alarcia S.A. (moderador): En la actividad aseguradora es fundamental tanto la evaluación del riesgo como la liquidación del siniestro. Una buena evaluación del riesgo no sólo va a favorecer a la compañía respecto del resultado, sino también al asegurable, que va a tener la cobertura que necesita, lo que es muy importante. Por otro lado, una buena liquidación del siniestro no sólo influye en el resultado del negocio del asegurador sino en la atención que se le brinda al cliente. A bel E. Alarcia Invitaré ahora a los colegas expositores. El primero de ellos es el Dr. Gustavo Bosco, presidente de la Asociación Argentina de Liquidadores y Peritos de Seguros (AALPS), quien tiene la palabra. Gustavo Bosco: uenas tardes. En primer lugar, deseamos agradecer a “Mercado Asegurador” y, por ende, a Pedro Zournadjian, la invitación para que participemos de este Segundo Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros. Nuestra asociación fue fundada en 1937 y, desde entonces, ha venido representando a los liquidadores de siniestros ante todo el mercado asegurador B 142 MERCADO ASEGURADOR Vista de la mesa argentino, siendo la entidad que los congrega más antigua del ámbito mundial. Durante muchos años, los directivos que nos precedieron en la conducción tuvieron como meta la obtención de una reglamentación que definiera los alcances de la tarea y, sobre todo, que sirviera como referencia a la plaza aseguradora y a la sociedad, para que pudiesen conocer quiénes eran las personas que reunían los requisitos técnico-legales para realizar la tarea por demás importante que resulta ser la representación de las aseguradoras ante sus asegurados, a los fines de determinar daños, analizar coberturas y, en base a ello, consensuar afectaciones e indemnizaciones. Recién en 1998 logramos el objetivo propuesto y, desde ese momento, atravesamos por tantos períodos de crisis como los ha tenido nuestro país, teniendo que soportar hasta la injusta derogación de la norma por la que tanto habíamos trabajado. Dicha actitud nos obligó a presentar recursos de amparo en la justicia y un sinnúmero de recursos administrativos, los cuales dieron sus frutos gracias a la comprensión de las nuevas autoridades, quienes advirtieron la importancia y la necesidad de la reinstalación de la norma. Nuestra entidad fue convocada por las autoridades nacionales para que, por intermedio de sus asociados, colaborase en la determinación de los subsidios para las víctimas del atentado a la Embajada de Israel; ímproba labor que fue realizada ad honorem. Asimismo, fuimos institucionalmente invitados por las fiscalías nacionales para colaborar en la investigación de nuevas modalidades delictivas. En la actualidad, además del reconocimiento de todos los sectores del mercado asegurador, hemos sido convocados por el Ministerio de Seguridad de la Provincia de Buenos Aires para integrar la mesa de prevención de delitos con relación a la piratería del asfalto, lo que da Gustavo Bosco cuenta del reconocimiento institucional alcanzado. Pero no todas son rosas en nuestro presente, ya que el éxito institucional debemos contrastarlo con nuestra práctica profesional diaria. Las tareas del liquidador se encuentran bien delimitadas en la Resolución Nº 26.385 y las mismas comprenden: las investigaciones motivadas por siniestros, la verificación de sus causas, y la emisión de un informe fundado donde se establezca o estime la extensión material, contractual y económica del daño. Obsérvese que una de las obligaciones de nuestra gestión son las investigaciones motivadas por siniestros, o sea, la investigación no puede salir de la órbita del liqui- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” dador matriculado. Pero notamos con preocupación que, desde hace algún tiempo a esta parte, en virtud del incremento del fraude, contrariamente a lo aconsejable, y en franca violación a las normas dictadas por el órgano de control, muchas aseguradoras han querido dar batalla a este flagelo utilizando “investigadores” que no son liquidadores registrados y tampoco resultan agencias de seguridad privada debidamente habilitadas; con lo que se tiende a la desprofesionalización de nuestro sector de mercado. Es para resaltar que la actividad desplegada por estos sujetos incrementa la litigiosidad, cuando no involucran a sus mandantes en denuncias penales, elevando indebidamente el costo siniestral. Sin duda alguna que, siendo el fraude un tema tan sensible para el sector, resulta imprescindible que su combate esté a cargo de profesionales que conozcamos no sólo de métodos de investigación, sino que además estemos imbuidos de conocimientos técnico-legales necesarios que posibiliten una política de establecimiento de suscripción en concordancia con la experiencia siniestral recolectada. En síntesis: con lo expresado queremos significar que el combate al fraude es un tema de suma importancia, que únicamente podrá ser desterrado o limitado a su mínima expresión, cuando todos quienes formamos parte de la comunidad aseguradora -Superintendencia de Seguros, aseguradores, productores, liquidadores, abogados, auditores, etc.- establezcamos una política de tratamiento integral, sin que se pueda dejar librado su tratamiento a oportunistas improvisados quienes, en algunos casos, el mejor currículum que pueden exhibir es haber sido dados de baja de las fuerzas de seguridad por corruptos y, en muchísimos casos, se encuentran involucrados con los robos de automotores y de carga, produciendo pérdidas a las aseguradoras a las que ahora ofrecen sus conocimientos y experiencias profesionales. Son los mismos que nada discuten sobre los honorarios a percibir, pues ese tema no les es relevante. La estrategia es ser baratos para ser elegidos y, por desgracia, un mercado afectado por el mercantilismo salvaje olvida que el servicio debe ser lo primordial y estar en relación directa a la calidad pretendida. En atención a los tiempos que corren, donde no sólo con el mejoramiento de la política de suscripción ya indicada se producirá el descenso de la frecuencia sinies- tral; notamos que nuestra actividad debe ser nuevamente tomada como una herramienta necesaria, imprescindible para delimitar con cierto grado de certeza el monto del siniestro. Asumiendo el compromiso que como Asociación nos corresponde, hemos desarrollado un sistema de consultas de antecedentes siniestrales de acceso gratuito para nuestros asociados que nos permite, entre otras funciones, detectar la duplicidad y/o reiteración de reclamos. En tal sentido, y para que el esfuerzo de nuestra entidad no caiga en saco roto, estamos realizando entrevistas con las distintas cámaras de aseguradoras y la Superintendencia de Seguros de la Nación, para que comunique al mercado asegurador la importancia que conlleva la consulta a nuestra base de datos. Lo expresado en ningún modo implica que, en nuestro concepto, el asegurado deba ser tratado como un potencial delincuente, olvidándonos de su carácter de parte en la relación contractual, ni que el liquidador designado tenga por finalidad sospechar de todos los reclamos presentados. Para ser precisos con el concepto queremos resaltar que, en nuestra opinión, separar la actividad del seguro de la ética implica despojar a aquella de todo lo que la distingue de una jungla despiadada, produciéndose su deshumanización. Entendemos que existen principios éticos fundamentales que gobiernan la efectividad humana, que son tan reales, constantes e indiscutibles como la fuerza de gravedad lo es a la física: el principio de la rectitud, base de la equidad y la justicia; el de integridad y honestidad; el del servicio o la idea de contribuir; el de la calidad o la excelencia, son algunas referencias que como liquidadores debemos preservar; para tratar no sólo de sentirnos bien con nosotros mismos por un deber moral sino, además, de mejorar por lo menos en algo la ajetreada imagen del seguro. Según los datos publicados en el sitio de la Superintendencia de Seguros de la Nación, desde 1984 hasta principios del año pasado están en trámite de liquidación forzosa 145 aseguradoras. Entonces, debemos inferir que, con ellas, un tendal de asegurados vieron frustradas las expectativas de obtener el respaldo resarcitorio ante el evento previsto en el contrato; con lo cual, consecuentemente, se ha generado un daño irreparable a la credibilidad del instituto del seguro. Debemos realizar importantes esfuerzos para que nuestra relación con los asegurados sea percibida de manera cada vez más transparente a través de una mejor comunicación de los fundamentos técnicos -no subjetivos- que dan sustento a nuestros dictámenes. La buena fe es un principio básico y característico de todos los contratos, que obliga a las partes a actuar entre sí con la máxima honestidad, no interpretando arbitrariamente el sentido recto de los términos convenidos, ni limitando o exagerando los efectos que naturalmente se derivarían del modo en que los contratantes hayan expresado su voluntad y contraído sus obligaciones. Para el asegurado, este principio supone el debido cumplimiento de sus derechos y obligaciones, tales como: describir total y claramente la naturaleza del riesgo asegurable, procurar evitar la ocurrencia del siniestro, intentar disminuir las consecuencias del siniestro una vez producido, pagar la prima, etc. Para el asegurador, significa: otorgar una información exacta de los términos en que se formalice el contrato, asumir el riesgo, indemnizar el siniestro de acuerdo a los términos convenidos, no abusar de su posición predominante en el contrato, etc. Muchas veces, observamos que algunas aseguradoras presentan objeciones o rechazos a los reclamos de los asegurados con una total carencia de sustentación sólida, lo que genera permanentes conflictos entre asegurados y aseguradoras y, consiguientemente, nacen dilatados procesos judiciales en perjuicio cada vez mayor de la ya desgastada imagen de la institución del seguro en la comunidad. Por ello, no podemos dudar que, si continuamente hacemos mención a la necesidad de transparentar la relación asegurador-asegurado, ello impone jerarquizar y profesionalizar a los liquidadores de siniestros. De la misma manera, las faltas cometidas por parte de quienes se comporten sin sujeción a los principios técnico-legales que debemos respetar, o de quienes no obren con diligencia y buena fe, deben ser obligatoriamente denunciadas, y los infractores debidamente sancionados. Casualmente uno de los objetivos perseguidos por nuestra entidad al insistir con la reglamentación de la actividad, fue que la misma sirviera como herramienta para corregir los desvíos que pudieran ir constatándose. Otro ejemplo de nuestras actitudes corrientes (y el calificativo se los dejo a usteMERCADO ASEGURADOR 143 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” des) podría mostrarse en aquellos casos de fraude, o de intento de fraude de un asegurado. ¿Cómo calificaríamos la actitud de detectar un fraude y no efectuar la denuncia correspondiente? ¿Es ética esta actitud o existe un tácito acuerdo entre todos aceptando que es conveniente a fin de no generar más problemas a futuro? Debemos replantearnos este tipo de situaciones para dejar de mirar solamente las consecuencias de problemas que han causado otros. Cada acto nuestro impacta en la sociedad y en nuestras vidas positiva o negativamente y, por lo tanto, resulta imprescindible que seamos conscientes de ello y asumamos con honestidad la responsabilidad que a cada uno nos toca. Estamos convencidos de que nuestro aporte debe basarse en trabajo legítimo, que sólo es posible a través de la capacitación personal sostenida en el tiempo, buscando alinear nuestros objetivos personales con los empresariales y sociales, en un marco ético y transparente. Así como la liquidación de siniestros ha evolucionado y, en la actualidad, las tareas de quienes ejercemos esta actividad se han ampliado -si las comparamos con las que hace menos de una década teníamos a cargo- es de suma importancia poder contar con una mínima infraestructura que posibilite una toma de decisiones. Pero de ningún modo eso implica soslayar que los liquidadores debemos mantener un compromiso permanente con la capacitación, el profesionalismo, y el trabajo en equipo. Además de la ineludible especialización técnica con la que debemos contar, también resultaría imprescindible poder ser expertos en los términos concernientes a los derechos del consumidor, para poder alertarnos respecto de las prácticas indebidas que pretendan implementarse, y en técnicas de negociación que permitan una adecuada resolución de los siniestros sin tener que llegar innecesariamente a instancias judiciales. Para ello, deberemos esforzarnos en crear vínculos con entidades colegas -en primer lugar del MERCOSUR y de Latinoamérica- para tratar de generar ámbitos de debate donde podamos perfeccionar los procedimientos y técnicas de nuestro sector. Recuerdo que hace algunos años, “Mercado Asegurador” publicó un excelente artículo titulado “El liquidador de siniestros frente al cambio”, que motivó una nota de agradecimiento por parte de nuestra entidad, donde se señalaba que la tendencia en 144 MERCADO ASEGURADOR algunos países del primer mundo, era la de permitir la incursión de los liquidadores en otras áreas, facilitando una jerarquización del trabajo. Sin lugar a dudas, el liquidador capacitado está y estará en condiciones de brindar tareas de asesoramiento para gerencia de siniestros y de evaluación de riesgos, ya sea de aseguradores, reaseguradores o empresas. Entre los fundamentos que podemos esgrimir para que seamos vistos como acreditados para abarcar tales funciones, debemos indicar que somos quienes permanentemente visualizamos con antelación qué riesgos se están por afrontar y, por ende, estamos más capacitados que otros para trazar y fundamentar un mapa del riesgo. Así también es de considerar que el liquidador, en virtud del conocimiento técnico que posee del contrato de seguro, está en condiciones de ser tenido en cuenta por las autoridades públicas como un serio aspirante a actuar como defensor del asegurado, ya que dicho instituto es creado con el fin de corregir los desvíos de la buena práctica. Lo señalado también será de aplicación para aquellas aseguradoras que, con el objetivo de disminuir la litigiosidad, determinen crear organismos internos de similares incumbencias a las de los organismos de defensa de los asegurados, donde el liquidador podrá advertir a la organización de los desvíos que generalmente suceden en el trámite de los siniestros con lo cual, además de brindársele a los asegurados un servicio de revisión administrativa, se propicie una verdadera auditoría del funcionamiento de la empresa para su mejoramiento. Pero es de resaltar que estos nuevos roles que los liquidadores podemos asumir, nunca podrán ser alcanzados si no somos capaces de afianzarnos en nuestra formación tradicional mediante el compromiso constante y permanente con las cuestiones ya señaladas. Siendo que en la actualidad estamos viendo con mayor frecuencia la designación de liquidadores en representación de los asegurados para la tramitación de un reclamo de seguros, debemos señalar que tal actividad, lejos de ser vista con recelo, debe ser tomada como un aporte para el desarrollo del mercado ya que, sin dudas, hablar un mismo idioma entre profesionales permite un mejor entendimiento y una mayor transparencia en el accionar de las partes. Debe evaluarse que desde siempre en la relación asegurado-asegurador, las disparida- des de criterio en contratos afectados en su mayoría han arribado a soluciones consensuadas por nuestras gestiones de intermediación. El tiempo y los resultados han demostrado que los liquidadores somos los mejores mediadores extrajudiciales por los conocimientos técnicos y legales que reunimos para el análisis de la cobertura de los contratos. Para finalizar, solamente nos queda agregar que, así como subrayamos la necesidad de afianzar nuestro compromiso con la capacitación y el profesionalismo, no menos cierto resulta ser que desde las aseguradoras se debe fomentar esto, premiando los esfuerzos que los liquidadores realicemos para conseguir tales fines. Muchas gracias. Abel E. Alarcia: No sé si la alocución del colega motiva alguna inquietud o consulta que ustedes consideren de interés, caso contrario, seguiremos con las exposiciones. Alejandro Infante, director de SGC Ajustadores, Chile: gradezco a la organización por esta invitación a compartir con ustedes este Seminario. Trataré de ser muy breve, ajustarme al tiempo y traspasarles un poco mi experiencia como ajustador. SGC es una de las principales empresas ajustadoras en Chile. En nuestra empresa trabajan alrededor de 100 profesionales y representamos a dos ajustadores internacionales de los más importantes del mundo: Cunninghan Lindsey y Richard Hogg Services en toda el área marítima. Estamos estructurados básicamente por departamentos y áreas de especialización. Trabajamos mucho en conjunto con nuestros colegas de Buenos Aires, con Ernesto Bodenheimer, a quien agradezco también su apoyo para nuestra participación en este Seminario. El tema es Administración de Riesgo y Liquidación de Siniestros. Trataré de ir dando ejemplos a través de casos prácticos en los cuales me ha tocado participar o a los cuales he accedido a través de alguna literatura técnica de la industria. En el diagrama (ver Gráfico 1), básicamente, lo que quiero mostrar es que la empresa está afectada por un sinnúmero de riesgos: hacia la derecha vemos, básicamente, riesgos de la naturaleza -riesgos, en general de carácter catastrófico- ; sobre la izquierda, vemos una diversidad de riesgos de carácter político, financiero (responsabilidad civil, terrorismo, robo, asalto). En fin, la empresa está inserta en un mundo de A 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Alejandro Infante riesgo. ¿Cómo enfrentarlo? Básicamente, la manera correcta es a través de un proceso de evaluación de riesgo: conocerlo, cuantificarlo, medirlo, es el gran secreto. De esta manera, se puede transferir adecuadamente a un programa de seguro o, concientemente, retenerlo a través de los distintos mecanismos. Yo podría extenderme mucho rato en un esquema de evaluación de riesgo, pero esa no es la idea; veremos, básicamente, algunos casos de interés. Enfrentamos una diversidad de causas de pérdida, de riesgos que corren las empresas. Cuando digo “empresas” incluyo a los aseguradores y reaseguradores, ellos están en el otro lado de la mesa. Tenemos diversidad de coberturas, mayor exposición a pérdida: cada día vemos complejos industriales con mayor cúmulo de pérdidas, tanto por el lado de daños materiales como por perjuicio por paralización. Hay pérdidas consecuenciales cada vez más altas. Hace diez años yo leí una estadística de Swiss Re que decía que por cada dólar que ellos indemnizaban en daño material, indemnizaban tres dólares en pérdida de beneficio. Hoy esta proporción ha cambiado -de acuerdo con lo que comentaba Leandro Di Bello en su exposición de la mañana-: por cada dólar que se indemniza en daño material, se llegan a indemnizar seis o siete dólares en perjuicio por paralización. La responsabilidad civil en nuestro mercado, en Latinoamérica y en el mundo, es un riesgo creciente en términos de exposición a pérdida. Aparecieron nuevos riesgos tecnológicos, de carácter informático, ambientales, legales. Hay toda una gama de nuevos riesgos, escenarios que son sin duda complejos. Con respecto al riesgo de te- rrorismo a gran escala, se comentó en la cado por Münchener (ver Recuadro “Enormañana lo que sucedió luego del 11 de sepme explosión en una refinería de petróleo tiembre de 2001 en Nueva York, no voy a exdebida a una sucesión de errores humatenderme sobre esto. nos”)(ver Foto 3) habla de una explosión de Hago un paréntesis para felicitar a la gran magnitud (equivalente a 27,5 tonelagente de MüncheGráfico ner Rück y Swiss Re • Incendio • Terremoto por sus valiosos • Avería de Maquinaria • Inundación • Robo / Asalto aportes técnicos en • Viento RIESGOS • Terrorismo • Aluvión distintas publica• Responsabilidad Civil • Erupción Volcánica • Fidelidad ciones. Todos lo que • Riesgos políticos trabajamos en este • Financieros EMPRESA AUTO SEGURO OTROS MECANISMOS mercado tenemos CORREDOR la obligación de acceder a esos docuEVALUACION RETENER CAUTIVAS TRANSFERIR mentos, que contieDEL RIESGO nen mucha información, muy valiosa. Este es un caso FONDOS DE PROGRAMA DE publicado en la reCONTINGENCIA SEGUROS vista Siniestros de Münchener Rück (ver Recuadro “Huéspedes no invitados podas de TNT) en una refinería de petróleo en Oriente Medio. La pérdida alcanzó a nen fuera de servicio una central eléctri375 millones de dólares. Sin embargo, el ca”)(ver Foto 1). Se trata de una central elécmonto indemnizado fue muy bajo porque la trica en Panamá, donde se produjo un importante cortocircuito causado por ranas, que ocuHuéspedes no Invitados Ponen Fuera de Servicio una paron como hábitat un fo- Central Eléctrica so que presentaba condiTras la terminación y puesta en marcha de una central elécciones de temperatura y trica en Panamá, se produjo un cortocircuito que causó la pahumedad muy gratas para ralización de toda la planta. ellas. Este cortocircuito Los responsables de este incidente fueron ranas que atraíafectó, tanto en daño madas por el ambiente cálido y húmedo en los pozos de coneterial como en paralizaxión con el generador, encontraron el camino hacia el interrupción, esta central eléctritor protector, donde causaron el cortocircuito. ca. En términos de admiEl asegurador pagó una indemnización de U$S 75.000 en nistración del riesgo, cladaños materiales y de U$S 250.000 por pérdida de beneficios. ramente con una pequeña Con tan solo unos pocos gastos se puede a veces remeinversión -poner unos se- diar un gran siniestro, tarea propia del análisis y evaluación llos en este foso- este side riesgos. niestro se evita. Foto 1 Terremoto en Japón (ver Foto 2): éste es un riesgo que en nuestro país está muy presente, de carácter catastrófico. Les puedo señalar que en los últimos 6 ó 7 años, en Chile se han construido más de 2.000 Km en rutas que están concesionadas, con inversiones millonarias. Este es un riesgo que puede afectar tanto la suscripción de aseguradores y reaseguradores, como la propiedad. Este otro caso publiMERCADO ASEGURADOR 145 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Foto 2: Terremoto Japón 2004 tral hidroeléctrica emplazada en la parte mas se encontraba fuera oriental de la ciudad de Santiago). El siniesde operación. La brigada tro consistió en el colapso de un muro de la contra incendio estaba sólo cámara de carga, lo que provocó una inundisponible en jornadas de dación, afectando la sala de máquinas. Esta trabajo (el siniestro ocurrió es una central que comenzó su operación un día domingo). No existía un plan de Foto 4: Interior Bodega de Productos Terminados coordinación de combate de incendios con bomberos de la localidad. Eran insuficientes elementos cobertura de paralización no estaba transde combate disponibles: una serie de extintores de inferida a los aseguradores. Este es un caso que me tocó liquidar hacendios se encontraban descargados. Enorme Explosión en una Refinería de Petróleo Un aspecDebido a una Sucesión de Errores Humanos to posiEl 25 de junio de 2000, en una refinería de petróleo de Me- tivo: una dio Oriente, una pérdida de gas condujo a la formación de una adecuada distancia de allá por el año 1905. Alrededor de 1940 peralnube de vapores que explotó quitándoles la vida a cuatro per- seguridad entre la bodetaron la cámara de carga para aumentar la sonas e hiriendo a otras cincuenta. El siniestro obligó además ga y las instalaciones capacidad de la central e instalar dos nuea interrumpir la producción durante mucho tiempo. vas turbinas. Pudimos observar en la primeproductivas salvó la maLa energía liberada en esta explosión fue equivalente a la quinaria, no hubo daño ra inspección un corte limpio en el muro del de 27,5 toneladas de TNT. canal de evacuación de la cámara de carga. en el aparato productivo Monto de pérdidas: El siniestro fue del orden de U$S 375 de esta fábrica, solamenEso nos llamó mucho la atención; era como millones. Sin embargo, la refinería no disponía de seguro por cortar un pan de mantequilla con un cuchite fue afectada su bodelucro cesante, por lo cual los gastos para la aseguradora fuello. Analizando los planos pudimos observar ga. Desde el punto de ron inferiores a lo esperado. que, cuando se aumentó la capacidad de la vista de suscripción del central, este muro no fue sometido a ningún riesgo, los aseguradores Foto 3 cálculo estructural; solamente sobre el muinspeccionaron y aceptaro antiguo pusieron nuevas piedras sin ninron el riesgo a pesar de gún afianzamiento, ni cadena, ni estructura todo lo que yo les he que lo soportara. Al producirse el rechazo mencionado anteriormende carga en el sistema se cerraron las válvute. Les puedo mencionar las de admisión de las turbinas, y la cámara que este siniestro le cosde carga provocó una gran ola, que golpeó tó el puesto al suscriptor este muro y lo hizo colapsar (ver Foto 5). senior y al gerente general de la Foto 5 compañía. La pérdida indemnizable -tanto daño material como paralización- alcanzó a 4 ce poco tiempo en Venezuela: corresponde millones de dólares. a una fábrica de piezas de cerámica que ha Este otro siniestro, de havisto afectada su bodega de productos terce unos 5 años atrás, es muy minados y materia prima (ver Foto 4). interesante. Se produjo un Algunos aspectos interesantes en este rechazo de carga debido a la siniestro: la bodega no contaba con deteccaída del sistema eléctrico tores de humo ni rociadores, a pesar de la central (se trata de una cenalta carga combustible. El sistema de alar146 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Ante este siniestro se pensó, incluso, inicialmente, en la pérdida total de los generadores con una paralización en torno a 6 u 8 meses. Con un trabajo muy coordinado con el asegurado, estableciendo turnos de 24 horas para remover el barro, esta central volvió a operar en menos de 60 días. La pérdida alcanzó solamente a 671 mil dólares, tanto en daño material como en paralización. Los generadores y las turbinas se recuperaron mediante un trabajo exhaustivo de limpieza y secado. La primera estimación de pérdida que se hizo fue en torno a los 26 millones de dólares. El siguiente es un siniestro reciente que afectó un aserradero. La causa fue el trabajo en caliente a través de contratistas: una de las causas principales de incendio en industrias y edificios son los trabajos en caliente, trabajos de soldadura y oxicorte (ver Foto 6). A pesar de que existía un procedimiento muy claro sobre cómo ejecutar este trabajo, ese día había un partido de fútbol -una eliminatoria de Copa Libertadores- y el contratista no siguió el procedimiento. La persona encargada del riesgo del propio asegurado dio por terminado el trabajo alrededor de las 10:00 de la noche del día domingo, y este fuego se generó a partir de las 12 de la noche. Los daños fueron: 6 millones de dólares por paralización, 11 millones de dólares por daños físicos. Fue una pérdida completa y total del aserradero. Quiero destacar aquí Foto 6 que, por más que haya un procedimiento escrito muy adecuado, si ese procedimiento no es vigilado y controlado, no sirve de nada. Y éste es el caso patente: un procedimiento escrito muy claro de qué tenía que hacer el contratista que hacía trabajos de oxicorte. Sin embargo, no se controló el procedimiento y ahí ven las consecuencias. Foto 7: Viga bajo Turbina. El Hormigón que Rodea las Armaduras se Este otro es un siniestro Encuentra Soplado muy interesante en una planta termoeléctrica en el norte de Chile. A los 3 ó 4 años de operación comenzaron a aparecer grietas estructurales muy severas en todas las obras civiles de la central, desde el puerto donde se recibía el carbón para la caldera hasta en las estructuras de la central misma (ver Fotos 7 y 8). Era curioso observar que las grietas comenzaban desde una cierta altura hacia arriba. Se hicieron los análisis de los hormigones y se determinó la existencia de cloruro diez veFoto 8: Viga Pie Anterior Turbina Vista Lateral ces por sobre la norma chilena. El contratista que tenía que aportar los áridos por sobre la etapa de construcción, pasó los certificados de árido de los primeros sitios de donde los extrajo, correctamente. Pero, en un momento dado, cambió el lugar, de modo de disminuir las distancias de flete y hacer más rentable su negocio. Extrajo áridos contaminados. A pesar de que los certificados fueron entregados a la inspección técnica, no fueron reEste es un siniestro en el gasoducto nochazados. El resultado fue el randino, es un riesgo que está suscripto tancompromiso de todas las oto en Chile como en Argentina. Hubo un desbras civiles de esta central lizamiento que afectó el ducto provocando termoeléctrica con una inverun gran incendio en la zona (ver Foto 9). Aquí, sión de 150 millones de dólares. El siniestro Foto 9 se resolvió a través de una protección de catódicas, solución que está en curso. Se abre un signo de interrogación a futuro, acerca de cómo responden estas obras civiles frente a una solicitación sísmica: cabe señalar que esta central está ubicada en una zona sísmica de riesgo alto. Este siniestro cometía el límidesde el punto de vista de inspección del te de la póliza: 90 millones de dólares, tanriesgo y administración de riesgo, clara- > to en daño material como en paralización. MERCADO ASEGURADOR 147 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” mente el ducto tendría que haber tenido otro trazado en ese sector. Era un sector sumamente inestable que no fue debidamente analizado durante la construcción ni posteriormente. Aquí vemos algunas fotografías del Tsunami en Asia (ver Foto 10). Este es un riesgo que está presente en Chile y que tiene caFoto 10 rácter catastrófico. Llama la atención que haya un sinnúmero de complejos industriales instalados en la zona norte, en sectores que son conocidos como de alto riesgo de Tsunami. Sin embargo, estos complejos industriales se siguen construyendo, al igual que complejos habitacionales. Esto nos lleva a pensar que hay un cúmulo de pérdidas importantes, tanto en daño material como potencialmente en vidas humanas. Para ir concluyendo, les quiero mostrar un video de un siniestro del año 1992 en un complejo industrial químico. Todas las medidas de seguridad aquí no existían. Comprometió el 100% del negocio. Una mala suscripción llevó finalmente a que este negocio no pudiera continuar su operación. Conocer los riesgos, evaluarlos y transferirlos adecuadamente es fundamental. Desde el punto de vista de la suscripción también es importante conocer esa información para una correcta suscripción. Este es un siniestro que ocurrió a partir de la descarga de combustible de un buque tanque a la petroquímica Petrox en Concepción. El buque tanque descargó combustible durante toda la noche. Sin embargo, no había ningún sistema que pudiera alertar de posibles fugas. La Bahía de San Vicente quedó cubierta con combustible. Hubo una descarga que duró aproximadamente 18 horas, con una fuga muy importante al mar. En la madrugada siguiente comenzaron tra148 MERCADO ASEGURADOR bajos de soldadura en uno de los barcos anclados en la Bahía y comenzó un incendio que la cubrió completamente, produciéndose pérdidas por un monto de alrededor de 60 millones de dólares. Fueron afectadas más de 10 empresas pesqueras, tanto en sus cascos marítimos como en sus instalaciones en tierra. Esto generó algunos aspectos de liquidación muy interesantes. Desgraciadamente, el tiempo no me da como para comentarlo, pero se los adelanto: había daños en propiedades en el mar que afectaban el negocio en tierra. Entonces, desde el punto de vista del seguro de paralización eran situaciones muy relevantes. La empresa petrolera disponía de una póliza de responsabilidad civil por 500 mil dólares. Cuando el reasegurador vio las imágenes, mandó el cheque en 24 horas; no contrató ningún abogado y el siniestro, desde el punto de vista del reasegurador, fue resuelto. Las demandas obviamente superaron con creces ese monto. Si este siniestro ocurriera hoy en Chile, pienso que esa empresa podría desaparecer o perder muchísimo dinero. Manejo de Crisis Esto está muy relacionado con la administración de riesgo, que necesariamente tiene que llevar asociada un plan de manejo de crisis. A raíz de esto traje una revista de circulación semanal que trata noticias económicas y políticas. Aborda, en este caso, el problema que está enfrentando el Grupo Angelini con su plana Araujo, la planta Valdivia. Es una inversión de más de U$S 1.000 millones que fue emplazada en un sitio sumamente inadecuado; es la mitad de un humedal o un santuario de la naturaleza. Después de un año de operación de la planta Valdivia, comenzaron a morir los cisnes que habitan este humedal, más de 200. Eran realmente impactantes las imágenes en televisión, donde uno podía ver cómo estos cisnes agonizaban y morían. Obviamente, la comunidad culpó a la planta por esto. Su proceso fue paralizado durante un mes. Recientemente surgió un estudio de la Universidad Austral, que confiere la gran responsabilidad de la muerte de estos cisnes a la planta. El Grupo recién reacciona, casi un año después de manifestarse el problema, con la formación de una gerencia de medio ambiente. El problema es que ya está instalado en la opinión pública y en los medios que la planta es culpable, tema que aún, técnicamente, está por discutirse. Sin embargo, esta empresa enfrentó una sanción con cierre durante un mes, con pérdidas millonarias; posiblemente enfrente demandas, nuevos cierres y nuevas sanciones. La pérdida en capital bursátil de esta empresa es de más de 700 millones de dólares. Algunas Conclusiones Finales Las grandes catástrofes, generalmente asociadas al riesgo de la naturaleza, impactan los patrimonios de las empresas y también al mercado asegurador. Esto tiene normalmente efectos en primas, en deducibles y también en coberturas. Vemos un proceso de globalización cada día más presente en la industria aseguradora: hay adquisiciones, compras y algunos actores que se retiran del negocio. Esto restringe las posibilidades de suscripción, por lo que se hace necesaria una evaluación cada día más detallada y exhaustiva de los riesgos. El proceso de transferencia de riesgo debe partir de un proceso racional y sistemático. Existen técnicas y software, hoy en día, que están desarrollados especialmente para ejecutar estos procesos de evaluación; y deben ser realizados por gente que conozca del tema, por expertos. Un plan de contingencia es siempre necesario, es parte de la administración del riesgo, con un procedimiento en caso de siniestro. El trabajo conjunto del ajustador con el administrador de riesgo de la empresa es lo que lleva, finalmente, a que un proceso de liquidación culmine exitosamente. Abel E. Alarcia: Vamos a continuar ahora con la exposición del Ingeniero Francisco Deak, socio de la firma PPD S.A., liquidadores de siniestros. Francisco Deak: i colega de Chile ha mencionado varios siniestros vinculados con los riesgos industriales. Yo elegí exponer y tratar de llamar la atención sobre las dificultades que estamos encontrando en nuestro país y otros países de América Latina en la liquidación de siniestros. Hay dificultades vinculadas fundamentalmente con dos temas: con las valuaciones -con la determinación de los valores a riesgo y la determinación del daño- y también con los M 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” textos de póliza. Muchos de éstos son traducciones de textos ingleses y presentan un sinnúmero de problemas. Francisco Deak En cuanto a valuaciones, los dos daños más conocidos son el directo y el indirecto. No hacemos mención al daño a la prosperidad porque no es un tema que habitualmente se maneje en nuestro mercado. En el daño directo, el rubro más afectado, donde más problemas encontramos, es la valuación de maquinarias e instalaciones. En segundo lugar se ubican los edificios y, en tercer lugar, mercaderías. ¿Cuáles son los problemas que encontramos en maquinarias e instalaciones? La determinación del valor asegurable. Esta dificultad, que trae inconvenientes en la liquidación de siniestros, se manifiesta no sólo en nuestros países sino también en los europeos. Al no estar bien asesorado el ase- gurado en la determinación de la suma a asegurar, cuando se produce un siniestro, ante las coberturas a prorrata, se presenta el coaseguro que reduce el monto de las indemnizaciones. Por otra parte, normalmente el asegurado determina el valor a riesgo con sus técnicos o contrata un valuador experto. Ambos siempre calculan en base al valor de planta parada y no agregan el costo de puesta en marcha. Este último, dependiendo de la industria, es muy importante: en una empresa petroquímica es esencial porque se requiere una semana o más para ponerla en marcha. ¿Quién es el responsable de todo esto? Bueno, posiblemente no se asesora bien al asegurado. Tampoco las compañías le informan específicamente cómo se tiene que asegurar. Por ejemplo, valor de contrato: cuando alguien construye una planta -por ejemplo, la que Uruguay está haciendo ahora en Gualeguaychú-, es muy probable que todos los proveedores de maquinarias las saquen de otro proyecto que no pudieron concretar en algún lugar de Europa y se las vendan a un precio menor que el de reposición. Recuerdan ustedes que aquí había beneficios impositivos, todavía hoy los hay. Alguien monta una planta, consigue beneficios impositivos, y el valor que le cuesta llevar adelante esto es el valor que asegura y que la compañía de seguros acepta y tiene en cuenta. Pero después, cuando hay un siniestro y vamos a reponer alguna parte de esa maquinaria, no hay una relación adecuada entre el valor que el cliente aseguró y el valor que debería ha- ber asegurado. No se ha establecido claramente un procedimiento sobre qué hacer en ese caso. Las compañías de seguros no han tomado ninguna iniciativa, porque no pueden determinar cuál sería el valor correcto. Una compañía de seguros normalmente consigue todas las máquinas para reponer en esa industria a un costo superior de lo que la consiguió el asegurado. Entonces, la suma le va a dar un valor distinto del que estableció el asegurado. Ahora, ¿es justo establecer aquél valor como valor asegurable? No. Sin embargo, no se hace absolutamente nada al respecto. Por ejemplo, ¿alguien puede decir hoy cuál es el valor de Yaciretá, cuando todavía se está discutiendo cuál es el monto de mayores costos? Me tocó un caso en un país limítrofe donde una industria se construyó con un contratista europeo y el contrato era, llave en mano, por 50 millones de dólares. El riesgo se termina después de una demora de dos años y el contratista presenta una demanda por mayores costos, de 20 millones de dólares. ¿Por qué? Bueno, porque tuvo una serie de inconvenientes, le llevó más tiempo, etc. Fueron a un arbitraje internacional y el contratista lo perdió. Esto sucedió porque el contrato había sido firmado en condiciones que, al contratista que lo había aceptado, no le daban lugar a solicitar nada más. Pero eso no fue tenido en cuenta: el valor que tomó el asegurado como asegurable fue el de 50 millones, cuando el valor de reposición de esa obra era de 70 millones. Nunca hubo un estudio a fin de evaluar esta situación. Juegue en equipo, no se quede solo Sumarse a este emprendimiento único en el mercado, es multiplicar su perspectiva de progreso MERCADO ASEGURADOR 149 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Ese es un tema que hoy nos ocurre con la mayoría de las empresas; alguien que construye una fábrica nueva, tiene mayores costos. Pero en principio no los incluyen en el acuerdo inicial, se negocian uno o dos años después, cuando la planta está funcionando. El valor de arranque no implica eso o, por lo menos, el asegurado no informa al asegurador de esa situación para que la evalúe. Otro gran problema es la obsolescencia tecnológica. Esta última debería obligarnos a tirar a la basura las tablas de depreciación que estamos utilizando, pero esto no sólo pasa aquí sino también en el resto del mundo. Existe el caso de un centro de cómputos que tenía 3 años de antigüedad en un sector, dos años en otro y un año de antigüedad en otro, y estaba asegurado en 14 millones de dólares. La póliza tenía una fórmula de depreciación: estaba establecido que, cada cierta cantidad de años, correspondía cierto índice de depreciación. Parecía muy sencilla la liquidación. Aplicada la fórmula de liquidación, de 14 millones se bajaba a 9 millones y medio de dólares. Ustedes saben que el asegurador tiene la opción de reponer y no pagar. Existe todo un mercado de la obsolescencia tecnológica. En EE.UU. existe una empresa que maneja equipos de computación y factura 4.000 millones de dólares anuales vendiendo equipos electrónicos usados, de los cuales el más antiguo tiene 8 meses. Esta empresa garantiza que un equipo que hoy lanza IBM, ellos lo tienen dentro de 9 meses. ¿Por qué? Porque con todo este tema de adquisiciones, de fusiones entre empresas, la entidad que se fusiona vende un centro de cómputo que todavía se está armando. Entonces, volviendo al caso referido, el reasegurador dijo que no iba a pagar, sino que iba a reponer. El asegurado no quería la reposición (era una empresa del Estado), sino que insistía con que quería el dinero. Vino, entonces, un director de la empresa estadounidense mencionada y dijo: “Yo les monto el mismo centro de cómputo, con algunas cosas mejores, por 1.800.000 dólares”. ¿Por qué? Porque había cosas de dos o tres años de antigüedad. Entonces, en una situación como ésta, ¿qué hacemos con las tablas de depreciación? Ustedes dirán que se asegura la reposición. Pero generalmente no se repone el mismo elemento, sino que se reemplaza por algo mejor. Y si va a reponer dentro de un tiempo, se le paga por valor depreciado; pero, ¿cuál es la 150 MERCADO ASEGURADOR indemnización del valor depreciado? El tema de la obsolescencia no se da solamente en equipos de computación. Por otras razones, se da en vestimenta, en teléfonos celulares -otro problema - y eso nos impide realizar una liquidación, de alguna manera, “amistosa” con el asegurado. No nos ponemos de acuerdo en la forma en que determinó el valor del riesgo y tenemos conflictos en la determinación del daño. Nos da la sensación de que el mercado asegurador está perdiendo la carrera con la actividad industrial, no se ha aggiornado. Equipos electrónicos que se consideran viejos tienen un año de antigüedad. Hoy todavía existen pólizas que aseguran edificios, por un lado, y maquinarias e instalaciones, por el otro. Esto no tiene sentido. Lo tenía en la época en que el edificio tenía una tasa distinta de la de maquinarias e instalaciones. Hoy, tienen la misma tasa, entonces, ¿cuál es la razón para diferenciarlos? Esto crea problemas. Por ejemplo, acá Depósito de Mercaderías les muestro un caso de un depósito inteligente: esto es, una serie de estantes en los que se guardan productos perecederos, donde varios robots, con un software especial, manejan la mercadería por el sistema FIFO, dentro del depósito. Se guardan los productos en esos estantes, que hacen de estructura portante, y tienen una cubierta, solamente para que el agua de lluvia no los moje. ¿Esto es un edificio? Bueno, se plantean discusiones porque el asegurado lo tiene puesto dentro de edificio. Pero esto es una instalación. A un costo por metro cuadrado que no resiste ningún análisis, porque es 5, 7 ó 10 veces superior al que le corresponde a un edificio. ¿Por qué no se aseguran bienes de uso? Un tanque de petróleo, por ejemplo, una esfera de gas, son instalaciones, pero también son lo mismo que un depósito inteligente. Hay, por ejemplo, construcciones de características arquitectónicas irremplazables. Buenos Aires tiene una gran cantidad, como muchas otras ciudades. Hay edificios con unas características tales que se les fija un valor muy grande. Si yo tengo que reemplazar una parte, un daño pequeño, lo voy a pagar muy caro: hoy no consigo la mano de obra, no consigo los arquitectos que reparen determinada fachada. La embajada del Brasil en Buenos Aires, por ejemplo, es un caso típico. Entonces, se aseguran en una suma muy alta, en millones de dólares. Bueno, si hay una pérdida parcial ninguno va a poner reparos. Pero, ¿si hay una pérdida total? El asegurado dice: “Bueno, déme toda la plata y hago una torre impresionante, un edificio inteligente”. ¿Quién de ustedes se lo pagaría? ¿No tiene un beneficio el asegurado? Esa situación hoy todavía no se ha discutido, se sigue asegurando y manejando el tema de la misma forma que 30 años atrás. El de mercaderías quizás se trata del rubro con menos problemas. Pero su frecuencia ha aumentado. El depósito que pueden ver en la foto está lleno de mercadería obsoleta. Hoy no se puede vender. ¿Por qué lo tienen asegurado ahí? Porque no lo quieren bajar del balance. ¿Cuánto hace que la empresa vendió el último producto de estos que tiene acá? Hace más de un año. Entonces, ¿se lo van a pagar al costo de adquisición? No. Pero todavía lo tienen asegurado, incluido dentro del valor a riesgo y se lo están aceptando sin decirle absolutamente nada. En los tres rubros afectados -maquinarias e instalaciones, edificios y mercaderías- estamos teniendo muchos problemas con la liquidación. Posiblemente, mis colegas aquí presentes puedan agregar más ejemplos; es lamentable, porque ninguna de las tres patas (ni el administrador de riesgo, ni el corredor, ni el asegurador), está enfrentando este problema. En daños indirectos nos pasa lo mismo, pero fundamentalmente por diferencias significativas en la traducción de las pólizas. Ustedes recuerdan, [Abel] Alarcia quizás más que cualquiera de nosotros, que la póliza de pérdida de beneficios tenía varios rubros con una llave que decía: “Se practicarán los ajustes para establecer el desarrollo progresivo...” Hoy, la computación no permite hacer eso. Entonces, lo agregan en el último 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” rubro. El asegurado dice: “Esto no vale ni para el beneficio bruto, ni para esto otro, ¡sólo para el último rubro!”. Se le explica: “No, vale para todo, lo que pasa es que acá la computadora no lo puede agregar”. “No, -dice el asegurado- vos atenete a lo que dice la póliza”. Eso lo planteamos; normalmente el asegurador dice: “Qué barbaridad, esto va a haber que modificarlo”, pero no se modifica. También estamos teniendo -estamos yendo a los textos de póliza-, en el rubro de daños indirectos, problemas con las franquicias. Generalmente, la póliza es mandada por el reasegurador en inglés. La franquicia dice: “Período de espera: 60 días”; la compañía local pone: “Franquicia: 60 días” y todo parece estar bien. Pero resulta que estas dos frases son diametralmente opuestas: el waiting period son los primeros 60 días, mientras que la otra frase se refiere a los 60 días prorrateados en función a la pérdida de todos los días, que puede dar una diferencia en monto de entre 1 millón y medio y 150 mil dólares, o nada. Y hoy todavía se sigue cometiendo ese error como hace 4 ó 5 años. Los problemas de traducción son bastante serios. Los corredores de seguros no traducen las pólizas. Cuando se les pregunta por qué no lo hacen, ellos dicen: “Mi póliza de error y omisión me prohíbe traducir”. Aunque manejen bien el inglés, ellos dicen que no es un problema del idioma sino de que se modifica el sentido. Dependemos, en seguros, de mercados fundamentalmente americanos o ingleses. Nosotros no hacemos como la Münchener o la Suiza de Reaseguros que toman como lengua el inglés, no el alemán ni cualquiera de los otros dos idiomas que se hablan en Suiza. Esto es para evitar los problemas de traducción. Nosotros, como hablamos español, tenemos ese problema diferencias de sentido. Discutíamos en otra ocasión sobre la expresión “money order”: “orden de pago”, tradujo la compañía. El reasegurador explicó: “En Miami o Nueva York, en los supermercados, para los países latinoamericanos se crea un ‘money order’. El cliente va a la caja del supermercado y dice: ‘Quiero un money order de U$S 200 del Citybank’. Entonces, se le pone el nombre del destinatario y se manda en un sobre, por ejemplo, a la Argentina, donde el destinatario puede cobrarlo. Es como un cheque”. Y eso, nadie lo sabía. En cuanto a textos de póliza, un caso reciente es el de los riesgos nominados. El riesgo nominado, según lo indicado en las pólizas, cubría huracán, vendaval, tsunami y daños provocados por las olas. En las exclusiones, decía, entre otras cosas, que ex- cluía daños provocados por las olas. Es decir que lo que estaba cubierto estaba excluido. No es un tema tan frecuente pero llama un poco la atención sobre los problemas de traducción de textos. ¿Qué es más grave, las dificultades en las valuaciones o en los textos de póliza? Bueno, yo creo que en las valuaciones, porque cuando nosotros vamos y le decimos al asegurador: “Acá vos no tuviste en cuenta el costo de poner en funcionamiento la planta”, ellos dicen: “Ah, sí, pero lo que pasa es que yo tengo cláusula swing”. A lo que el productor contesta: “Claro, tiene cláusula swing, 10% ó 20%”. Y la compañía dice lo mismo. Pero no es así. La cláusula swing dice que se aplica -y ése fue el sentido al crearla- única y exclusivamente si originalmente el asegurado puso la suma asegurada adecuada. Entonces, nosotros pretendemos hacer una liquidación de acuerdo a lo que establece la póliza y nos encontramos con que el asegurado no interpreta las condiciones de esa forma, el corredor de reaseguros menos, y los aseguradores, tampoco. Quiero con todo esto llamar un poco la atención sobre los problemas que hay en liquidación de seguros. Muchas gracias. Abel E. Alarcia: Bueno, después de esta interesante exposición del ingeniero Deak, vamos a ceder la palabra al Dr. José Bento Di Napoli, vicepresidente de Apisul, de Brasil. José Bento Di Nápoli 1: uy bien. Buenas tardes a todos. Voy a manifestarme en portugués, lamentablemente no consigo sostener el diálogo en español. Nuestra contribución al debate va a partir de la presentación de un cuadro que cuenta la historia de nuestra empresa en los últimos años. Tuvimos que enfrentarnos a la realidad del mercado brasileño y efectuar un reposicionamiento empresarial, necesario para poder mantenernos activos. Apisul está en el mercado brasileño desde hace 20 años. Inició sus actividades como corredor de seguros, dirigido a los transportes viales de cargas. Nuestra especialización está vinculada a administración de este tipo de seguros de transporte. Hace 20 años atrás, hablar de transporte vial y de sus problemas, era hablar de accidentes. Muy pocos en ese momento teníamos un seguro. Era relativamente fácil de administrar y contaba con ventajas en la colocación. Más recientemente, yo diría que cerca de 10 años atrás, Brasil fue sorprendido por el surgimiento del robo de vehículos de trans- M José Bento Di Nápoli porte. Este problema en cierta forma recolocó todas las actividades de comercialización de seguros de transporte de cargas, diría que por momentos casi se nos hizo imposible continuar como empresa. Es un flagelo que creció en proporciones geométricas. Nadie en el mercado, ni aseguradores, ni corredores, ni mucho menos transportadores o embarcadores, ni cualquier tipo de actividad relacionada, a no ser por las experiencias iniciales, como el uso de protección armada, tuvo en un primer momento ningún tipo de reacción significativa y eso contribuyó para que el problema aumentara. A partir de este análisis nos vimos en dificultades para mantener nuestro negocio. No podíamos proyectar un crecimiento, ni pensar en nuevos negocios. Había una restricción muy significativa por parte de las aseguradoras en relación a la aceptación del riesgo. Tuvimos entonces que revisar nuestra estructura y nuestra estrategia empresarial. Después de un análisis de la cuestión, de una serie de situaciones de cómo se producían los robos, fuimos aprendiendo, lo que nos permitió identificar los puntos principales de este problema y establecer la mejor forma de posicionarnos. La cuestión principal, por lo menos según lo que vemos hoy en Brasil, es el tema de la prevención. Toda estructura, todo aprendizaje, toda aplicación de situaciones, va en el sentido de la prevención, de evitar el robo. Una dificultad enorme, que me parece que está presente en todos los países del MERCOSUR, en el enfrentamiento de esta cuestión (contando con autoridades, con medios policiales), se presenta en la investigación. Hay una serie de factores que contribuyen al “éxito” de los robos, inclusive en relación con los costos: hay costos enormes en la secuencia de la inves> 1 La traducción es del editor. MERCADO ASEGURADOR 151 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” tigación, hay carencia de legitimidad de actuación, necesidad de apoyo policial. En Brasil especialmente la policía tiene subdivisiones, más o menos como pasa aquí en la Argentina: nosotros tenemos una policía de actuación nacional, la policía federal, que hasta muy recientemente no trataba la cuestión. Considerando esas dificultades, la evolución del robo, la capacidad de inversión de esos ladrones, la movilización de recursos para financiar en nuevos saqueos relacionados con el transporte, llegamos a la conclusión de que nosotros definitivamente precisábamos reposicionarnos con relación al problema. Y para ello, nuestra empresa se subdividió en tres negocios bien distintos, entendiendo que precisábamos tener la posibilidad de transferir el riesgo, prevenir el robo (evitar que acontezca), y eventualmente, tomar acciones de represión, de acción de campo, de ser necesario en el transporte vial y autos. El punto principal de ese razonamiento tal vez sea que el seguro deja de ser el primer producto en relación al transporte vial de carGráfico 1: Panorama Puntos de apoyo Filiales Rutas gas, y pasa a ser parte de un proceso, un gran proceso de gestión. Se inserta en un programa de protección de cargas. Esa conclusión no se basó solamente en la prevención o protección del riesgo. Está muy enfocada actualmente en el interés de las empresas, de los grandes fabricantes, en colocar sus productos, en la garantía y la calidad de la entrega. Hoy muchas empresas invierten en la protección del riesgo para garantizar que su producto estará en un plazo adecuado en los estantes del supermercado, preservando así su espacio en relación con los demás competi152 MERCADO ASEGURADOR dores. Tuvimos necesariamente que buscar elementos que le otorgaran confiabilidad y consistencia a nuestro servicio. El primer gran movimiento que afecta hoy la negociación de una póliza de transporte está vinculado a un análisis del gerenciamiento de riesgos. Un análisis profundo de las actividades de la empresa, de la movilización de mercadería en torno a cada operación, teniendo en cuenta el perfil de la flota, horarios, tipo de mercadería, valor en riesgo: todas las variables que podrían influir en relación con la exposición al robo del producto, entendiendo que hay un conjunto de medidas asociadas para obtener un resultado práctico. Porque de nada vale planear una operación sin antes ver las condiciones para su sostenimiento objetivo. Estamos hablando de Brasil, un país que tiene dimensiones enormes y una gran dificultad para su administración. Por eso, además de todos los ítems de los que estamos hablando, debemos tener una estructura muy grande de soporte operacional. Contamos hoy con 60 puntos distribuidos a lo largo de todo el territorio brasileño, presentes y activos 24 horas por día en condiciones de hacer cualquier movimiento de socorro ante una situación de emergencia que una carga pudiera sufrir, sea un accidente vial, sea una tentativa de robo, o un robo efectivo, llevado a cabo en todo el país (ver Gráfico 1). Para dar números, para que ustedes tengan una idea del volumen que nosotros manejamos, podemos comentarles que atendimos el año pasado tres mil siniestros ocurridos en territorio brasileño. Pero antes de que ocurra el siniestro nosotros tenemos todo un trabajo de base muy significativo en torno a la prevención e identificación de situaciones que podrían derivar en un siniestro. Hoy tenemos entre tres mil y cinco mil eventos de ese tipo en nuestra central de control. Esto representa 160, 170 eventos por día, situaciones de irregularidad que son detectadas por medios de percepción que nosotros tenemos, que generan un movimiento para iden- tificarlos y emprender una acción represiva o no, hacer algo para resolver la situación y que el viaje transcurra en forma normal. Como estaba diciendo, a partir de un proceso de gerencia de riesgos, un análisis inicial de la empresa, se define un cronograma para la implantación de un proyecto. Ese cronograma eleva una serie de acciones previamente establecidas, a través de un análisis de flujo del movimiento de mercaderías que una empresa puede tener. Empresas clientes en Brasil, Colgate, por ejemplo, tienen una serie de operaciones de movimiento de mercaderías, que no pueden ser abarcadas bajo un concepto de gestión de riesgos. Necesariamente se tiene que tener una lectura exacta de lo que es el movimiento de la mercadería, la operación logística de cada empresa, incluyendo en el proceso de gestión las recomendaciones preventivas, de manera que tengamos la seguridad requerida sin perjuicio de la continuidad de la operación [de las empresas]. Para eso, y a partir de un proyecto, nosotros en algunos casos usamos la figura de “Posta Avanzada” (PA). Algunas empresas no tienen interés, no tienen conocimiento de esos proyectos de gestión; en esos casos nosotros no hacemos un proyecto, enviamos personas que dentro de la organización son responsables del cumplimiento del reglamento definido para el equilibrio de cada operación. Las herramientas de complementación de apoyo a esa organización, incluye la evaluación, capacitación y entrenamiento de personas, usos de tecnología y procesos de inteligencia de los que ya hablé anteriormente. Una de las primeras y más importantes herramientas con la que contamos es el monitoreo satelital. Hoy tenemos a nuestra disposición una serie de tecnologías que permiten que se tenga en cualquier viaje un dominio sobre el vehículo, lo que posibilita que intervengamos en un determinado momento. Evidentemente hacemos el monitoreo a distancia, por lo cual tiene determinados límites. Existen hoy en el país algunas organizaciones delictivas que dominan determinadas tecnologías, y si nosotros no tuviéramos una actuación muy rápida y una identificación perfecta de lo que está ocurriendo, podríamos perder la carga aún usando los mecanismos de protección que mencionamos. Justamente en ese sentido entra nuestra estructura operacional: ningún evento sobre el que nosotros tengamos actuación directa en el sentido de bloqueo de vehículo o cualquier cosa de ese tipo, se hace sin contar con apoyo operacional, además de la interven- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” ción de acciones policiales y controles viales que estén en las proximidades. Luego, una secuencia. Nosotros tenemos una herramienta que, entiendo, es la más importante. Es extremadamente polémica. Aquí en Argentina estuve intercambiando ideas con algunas personas, y tenemos la visión de que ciertamente tal vez haya dificultades para la aplicación de esta medida por cuestiones legales; en Brasil estos problemas existen también, aunque probablemente allí las leyes sean un poco más flexibles. Es la base de todo: el robo de carga prácticamente no existe; invariablemente es fruto de un proceso de corrupción, de facilitación. Los asaltos son muy pocos. Es fundamental escoger cuidadosamente la persona a quien se confía el aseguramiento de cada mercadería. Y un registro permite que se dirija la operación de cada empresa dentro de lo que se entiende que será correcto. Podemos trazar variables diferentes para cada una de las operaciones. En algunos proyectos el simple uso del registro establece un patrón de equilibrio que permite la viabilidad del negocio. Tenemos todos nuestros servicios colocados, funcionando y contamos con apoyo; sin embargo, nos encontramos constantemente con dificultades en los momentos “pico”. Es muy frecuente en Brasil que en los últimos 5 ó 10 días del mes se movilice casi toda la mercadería que es vendida en determinado período. Otra dificultad se relaciona con la capacidad de inversión en algunos proyectos de transporte de mercadería de bajo valor agregado pero que son interesantes para las cuadrillas de ladrones, que muchas veces no justifican la adquisición de equipos de rastreo. Tenemos novedades de mercado, aquí en Argentina también parece que están utilizando nueva tecnología en este sentido. La telefonía celular tiene limitaciones de alcance. Aporta condiciones de gestión muy importantes, con un costo que dependerá mucho de las condiciones de aplicación del proyecto. Hay varios transportistas particulares, con intereses propios, que no se vinculan con una empresa en especial, los cuales son en extremo difíciles de cubrir. Para solucionar eso, creamos un sistema de control y protección de rutas. Se establecen puntos fijos a lo largo de las principales rutas del país, donde recibimos vehículos que tienen programados sus viajes previamente. Controlamos la evolución del viaje de esos vehículos. Podemos ver las tres principales rutas (ver Gráfico 2) que se usan hace ya bastante tiempo en Brasil, que nos permitieron llevar adelante una serie de proyectos que antes no eran posibles. Por ejemplo, a Gráfico 2: Principales Rutas Estreito - MA Recife - PE Juazeiro - BA Itatim - BA Cariri - TO Registro - SP Gov. Valadares - MG Além Paraíba - MG Resende - RJ São Paulo Curitiba - PR Itajaí - SC Penha - SC Lages - SC Itumbiara - GO Ribeirão Preto - SP Limeira - SP Três Cachoeiras Canoas - RS partir de Rio Grande do Sul hacia el centro del país (São Paulo) tenemos el transporte que se moviliza hacia el polo petroquímico de Porto Alegre. Hace dos años atrás prácticamente no había aceptación de este producto en el mercado. Ninguna aseguradora se interesaba por ese producto. Usando el sistema de rutas, considerando que el 70 u 80% de esa operación es hecha por transportistas particulares, sin uso de tecnología, conseguimos establecer un proceso equilibrado de gestión y tener en cuenta esa realidad. Hoy, un seguro de este tipo en Minas Gerais es viable. Transcurrieron 10 meses sin un solo robo, cuando en el período anterior nos enfrentábamos a 8, 10 ó 12 siniestros por mes, a causa de la falta de control. Este producto se está extendiendo a Argentina. Ya se encuentra en una primera fase de actividad en la frontera entre Porto Alegre y Uruguayana, que se basa en un control sobre los viajes. La segunda etapa será inaugurada en los próximos días y llegará hasta Buenos Aires. Existen proyectos de ampliación, para el caso que haya demanda de nuestros clientes. Nosotros comenzamos a posicionarnos aquí por una necesidad de los clientes brasileños. Ahora pensamos en la posibilidad de ampliar eso, para atender inclusive la demanda interna de Argentina. Todo ese proceso, además de representar la prevención necesaria en el equilibrio de las cargas, es parte también un proceso de formación logística sobre transportes. Lo usual, al contratar a un transportista, es que levante la carga y unos días después, dependiendo de la distancia, llegue el vehículo a destino. Ese proceso nos permitió el rastreo casi integral de la carga. Garantiza el sostenimiento de la progresión logística de determinadas mercaderías. El atraso del vehículo representa para nosotros la posibilidad de acción y búsqueda, evitando que el transportista se coloque en una situación de riesgo o identificando un siniestro. En esa línea, estamos desarrollando un software que complementa lo dicho, que integra un monitoreo por satélite. Hoy, un cliente nuestro que sea usuario de las tecnologías satelitales que están integradas o del sistema de rutas, puede, vía Internet por medio de ese sistema, ingresando un código autorizado, deducir el riesgo de un viaje determinado. Facilitamos así las operaciones de las empresas y permitimos que esas tecnologías sean usadas en diversos proyectos, ampliando así sus posibilidades de aplicación. Finalmente, queremos mencionar la actuación de la reguladora de la empresa operacional, que a partir de una central controladora recibe las comunicaciones de siniestro, por cualquier medio, o la transferencia de un siniestro de un vehículo perdido que llega a través del sistema de monitoreo y acciona el mecanismo de búsqueda y socorro. Es el elemento de sustentación operacional de todo ese proyecto. Si no fuera por esta reguladora, estaríamos haciendo un avance interesante, al efectuar un monitoreo de esos vehículos por satélite, pero tendríamos limitaciones para asistir a los transportistas en caso de robo. Agradezco el tiempo que me otorgaron y me pongo a disposición de ustedes. Abel E. Alarcia: Vamos a continuar ahora con la exposición del Dr. Víctor Duarte, que es un conocido colega del Paraguay. Le cedemos la palabra. Víctor Duarte, director-gerente de Etica, Paraguay: esde nuestro punto de vista, luego del análisis, la aceptación del riesgo, debería darse como consecuencia de una detallada evaluación. Que nos facilite D MERCADO ASEGURADOR 153 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” los elementos para ajustar las condiciones de cobertura con el límite de responsabilidad y sus tasas correspondientes. Como dijo el Ing. Infante, muchas veces nosotros decimos que determinado riesgo no se puede asegurar, y algunas compañías no lo aseguran, pero inexplicablemente de alguna manera en otras, consiguen cobertura. Uno se pregunta cómo puede ser. ¿Qué es lo que se tiene cuenta con respecto a la gerencia de riesgo? Inspección, informe, medidas de prevención pasiva y activa, equipos de extinción, cálculos estructurales, financieros, comerciales y productivos. Pero hay algo sobre lo que no se ha hablado, el riesgo moral. ¿Por qué hay compañías de seguro que deberían ser sancionadas por lo menos moralmente, pero continúan normalmente con sus actividades? ¿Por qué existen liquidadores corruptos y siguen trabajando? ¿Será que cualquiera puede trabajar dentro del ramo de seguro sin ser sancionado? Hoy el riesgo moral es laxo, todo es “light”. Se escuchan frases como: “Es relativo”, el relativismo nos está matando; “Es coimero pero, en el fondo, es buen tipo” [risas]; “Es corrupto pero deja un 20% para la compañía”. Entonces, estamos hablando de personas que no son inmorales, sino amorales: gente que no conoce lo que es la moralidad. Eso se ha perdido en el mercado asegurador. Si uno devuelve a una compañía el 10%, y el otro devuelve un 20%, éste último tiene más trabajo. Entonces nos preguntamos ¿qué es ser profesional? Gracias a Dios hemos perdido muchos trabajos por no devolver dinero. En estos días hemos consultado sobre el tema, nadie desea hablar del riesgo moral. Un tema doloroso, difícil de hablar, pues a todos los que estamos aquí presentes nos gustan las alabanzas, escabullirnos de las críticas. La mayor parte de las veces es más fácil callar, ¿no es cierto? Sin embargo, si soy culpable por omisión, soy igualmente culpable. El silencio oportuno, la sonrisa fácil, la respuesta ambigua, sirven para mantenerse en un mercado. Quien se atreve a tocar este punto es acusado de aprendiz de moralista. Pero infinidad de veces he escuchado sobre lo corruptos que somos en Paraguay, se dice que todos los siniestros son fraguados. Que rechazarlos es imposible porque los jueces o la mafia hacen que, de una u otra forma, igual se paguen. Esto es mentira. Nosotros hemos rechazado siniestros de dos y tres millones de dólares, las compañías no pagaron un centavo, y estamos acá, vivitos y coleando. Agradezco a la gente de Mapfre y, en especial, a los de Münchener Re que 154 MERCADO ASEGURADOR Victor Duarte Iguazú) hasta Encarnación (frente a Posadas), toda zona de frontera, casi se ha convertido en una pampa húmeda, ya que es todo silos y soja. Entonces, ¿podemos decir que en Ciudad del Este, que es pequeña, es sólo una zona comercial, donde todos son bandidos? ¿Podemos decir que los riesgos en ese lugar son imposibles de cubrir? Diría que no. Uno de los siniestros que tuvimos en Asunción, el 1° de agosto de 2004. Todos decían que era exactamente igual a Cromañón. Que todos los supermercados del país eran un peligro. Totalmente alejado de la realidad. Los dueños de este local se vanagloriaban que era lejos, el mejor de América Latina. Fue inaugurado el 7 de diciembre de 2001, siendo el área construida de 8.340 m2, con salón de ventas de 4.000 m2. El patio de comidas podía albergar hasta 600 personas adultas. Estacionamiento para 350 vehículos. Trabajaban un pro- fueron los únicos que en época de Stroessner, cuando estuvimos presos, nos sacaron de la prisión a través de sus embajadas. La corrupción es un flaFoto 1: Incendio Supermercado - Agosto 2004 gelo que ha hecho tambalear democracias, no sólo aseguradoras. La idolatría hoy del poder, del sexo y del dinero, del tener más a cualquier costo, es una realidad cotidiana. Hoy se habla mucho del tema de corrupción, narcotráfico, lavado de dinero, tras nacionalización de mafias, sobornos, etc. Pero no existe ninguna acción común entre países para poder derrotarlos. En Brasil, Paraguay, Argentina, se puede apremedio de cien personas de lunes a lunes. Con ciar que la gente se desgarra las vestiduras cinco entradas y cinco salidas en distintos luhablando de estos temas y de muchos gares. Era un día domingo, con mucha gente otros. De esta triple frontera, Paraguay es el que había percibido sus haberes ese fin de seúnico país que permite que extranjeros admana. Algunos estaban haciendo compras y quieran tierras desde la frontera hacia el inotros almorzando en el restaurante. terior del Paraguay, que sea una extensión Se inició el hecho en la planta alta del de campos de Brasil y/o Argentina. Es decir patio de comidas a raíz de una combustión que hoy, un brasileño puede tener 2.000 de grasas y carbonillas acumuladas en el hectáreas del lado brasileño y continuar ducto de la campana de la cocina. Estos gacon 2.000 hectáreas del lado paraguayo. ses y estas temperaturas transfirieron el caToda esta frontera seca es por la cual se lor al material aislante del techo. En el cielo transporta diariamente, contrabando, droraso y paredes estaban instalados detectoga, armas y todo lo imaginable. Lo misres de humo, calor, movimiento, y todo lo mo en la frontera con Argentina. No es que se pueda pensar. Ninguno entre el cieningún invento. Se puede leer todos los lo raso y la cubierta del techo (ver Foto 1). días en los diarios de Paraguay. Ningún arEl cielorraso entró en combustión lentagentino de Buenos Aires o brasilero de mente, estaba expuesto a temperaturas suSao Paulo, se da cuenta de lo que está superiores a 200 ºC. El personal de la cocina cediendo, simplemente porque están a escuchó un crepitar, como la que produce el mas de mil kilómetros de la frontera y nocarbón encendido. Abrieron la puerta, que sotros solamente del otro lado del río. linda con la confitería, vieron una bola de Desde Ciudad del Este (frente a Foz de 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” fuego entre el cielo raso y el techo. De inmediato dieron aviso a los dueños, no los encontraron. Informaron al gerente, quien les ordenó que salieran todos hacia la calle. En el mismo momento que se estaban comunicando con los bomberos, escucharon las tres explosiones seguidas, todos pensaban que se trataban de un acto terrorista. ¿Cual fue el camino del fuego? Recorrió el ducto del aire acondicionado, hasta llegar al centro del edificio, a la boca de ventilación, al tomar contacto con el oxígeno, produjo la primera explosión. En ese sector, fallecieron como mínimo, sesenta personas. De inmediato, seguida a la primera explosión, una bola de fuego de aproximadamente cinco metros de diámetro buscó oxí- su lugar totalmente carbonizada. Los daños a causa del fuego fueron mayores, porque a nadie le importó apagarlo, todos deseaban salvar la mayor cantidad posible de vidas. Este es el supuesto origen del fuego (ver Gráfico 1). Decimos “supuesto” porque muchas personas e instituciones analizaron la causa del siniestro, entre ellas personal de la CIA y Gráfico 1: Supuesto Origen del Siniestro NFPA. Algunos preferirían que hubiera sido un acto terrorista, para no tener culpa, otros no. En el juicio actual, como es de suponer, cada uno lleva agua para su molino. Esto es lo que supuestamente ocurrió. Luego del siniestro se derrumbó el entrepiso de la juguetería, la plaza de niños sobre el sector de venta. No fue un simple incendio, sino que partió de tres explosiogeno, primero hacia arriba, hacia la ventanes, las que a su paso, se habrán llevado cona abierta del patio de comidas de la primo mínimo la vida de 120 personas. El secmera planta. Y luego, otra desde el medio tor de la primera explosión fue el centro del sudel local hacia el estacionamiento ubicado permercado (ver Foto 2). en el subsuelo. Eso hizo que las personas Es muy difícil liFoto 2 quidar siniestros de este tipo por la carga emocional que conlleva. El equipo de técnicos españoles encargado del reconocimiento de las personas fallecidas, realizó su tarea mediante el análisis del ADN de los restos, de las cenizas que quedaban. Las reunían con pequeñas palas, las filtraban, quedando en el tamiz, dientes, anillos, collares... En no tuvieran tiempo de reaccionar. Toda la otros lugares desapareció todo. gente que estaba en el patio de comidas o En el estacionamiento los sesenta vehículos ubicados uno detrás de otro, hacia el patio, en un sector del estacionamiento, quedó en Foto 3 quedaron totalmente dañados; mientras que el resto, no presentaba ni un rasguño. Otro caso para estudiar es el del robo de una joyería, un siniestro que se podría decir que era imposible que sucediera. El negocio, lindero al templo de los Masones, con una bóveda totalmente amurallada de hormigón y un piso de baldosas, sin hormigón. Fuera de la bóveda, alrededor, poseía: detectores de calor, humo, movimiento, alarma, guardia durante el día, y monitoreo cada 30 minutos; no obstante, ingresaron asaltantes en el desnivel del lindero a través de un boquete ejecutado entre el piso y una de las paredes, llevándose todo lo que había dentro de la bóveda (ver Foto 3). Algunos se preguntaban si no era un auto robo. El asegurado posee las dos mayores joyerías de São Paulo y Buenos Aires. En un Congreso internacional de consultores de empresas, disertó la Madre Teresa de Calcuta y dijo: “Si no entienden a la gente no la pueden amar. Si no la aman, no hay confianza. Si no hay confianza, todo sale mal”. Muchísimas gracias por este espacio. Abel E. Alarcia: Vamos a darle ahora la palabra al Ing. Rodolfo Leza, cuya idoneidad en prevención es ampliamente conocida en el mercado. Rodolfo Leza, director de Leza Escriña y Asociados, Consultora de Riesgos y Valuaciones: uerría llamar la atención sobre algunos aspectos que me parecen importantes, y que es muy común que no se tengan en cuenta. En primer lugar: ¿cuál es la medida del riesgo? Decimos muchas veces que es como un iceberg, cuyo 90% no se ve -está sumergido bajo el agua- , sólo el 10% se ve (ver gráfico 1). Ustedes saben que hay riesgos puros, que son los que dan lugar a pérdidas, como incendios, accidentes de todo tipo, automóviles, transportes, etc. Y, por otro lado, riesgos especulativos, que pueden dar lugar a > Q MERCADO ASEGURADOR 155 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” una empresa, debemos tener en cuenta no solamente lo que ocurre dentro de ella -como procesos, servicios- sino también fuera, donde podemos encontrar tanto riesgos puros como especulativos. Por ejemplo, la relación con los sindicatos es un riesgo que la empresa de alguna manera tiene que medir y controlar. Lo mismo se aplica a la situación de los accionistas, el Estado, etc. En un análisis de riesgo, lo que se llama un diagrama de flujo externo, es muy importante, además de los conocidos diagramas de flujo interno, que dan cuenta de lo que pasa dentro de la empresa. Con relación a la frecuencia, nos manejamos con estadísticas, que tienen que ser referidas, en lo posible, específicamente a lo que estamos viendo. A veces no las tenemos; Rodolfo Leza entonces, debemos comparar la actividad pérdidas o, de pronto, a ganancias, como: que estamos analizando con una similar y, de pérdida de beneficios, riesgo político y otros. alguna manera, trasladar esas estadísticas. Hay además una serie de riesgos ocultos A veces se presenta un conflicto cuando que son importantes. Primero, no todos son analizamos la frecuencia. En la detección del asegurables. Por ejemplo, la pérdida de merriesgo hay algunas cuestiones que, por tener una frecuencia muy baGráfico 1: Amplitud del Análisis de Riesgos ja, no son tenidas en cuenta. Por ejemplo, se - Riesgos Puros: dan lugar a pérdidas produjo un siniestro en - Riesgos Especulativos: dan lugar a pérdidas o ganancias una planta industrial muy grande, cuya alimentación eléctrica provenía de una localidad que se encontraba a Riesgos visibles unos cuantos cientos de kilómetros. Tenía Riesgos ocultos dos líneas de transmisión eléctrica, una en stand by. Parece que los dueños de la empresa cado no lo es, pero es muy importante, por no se pusieron de acuerdo con todos los duelo cual hay que analizarlo y evaluarlo. Otros ños de los campos por donde pasaban las líson la pérdida de clientela, de oportunidad, neas y a alguien se le ocurrió destruir los aislapor mencionar solamente algunos. dores en determinado trayecto, con lo que se Para un analista, analizar es detectar los cortó el suministro eléctrico. Esto fue probadiferentes tipos de riesgos, pero también do. Es decir que, por intentar ahorrar unos pohay que evaluarlos en términos de intensicos miles de pesos, se pagaron más de 30 dad y de frecuencia. ¿Desde dónde podemos millones de dólares. Es preciso entonces ammirar los riesgos? Desde diferentes lugares, pliar la detección de riesgos. por ejemplo, el Estado, el cual debería analiLa intensidad es otro punto importante. zar, evaluar y administrar bien los riesgos, la Ustedes saben que los aseguradores trabajan exposición de los particulares, la exposición mucho con las pérdidas máximas probables: a riesgo de las empresas en general, indusPML, EML, etc. Hay que tener en cuenta que triales, comerciales e inclusive las ONG, que los analistas de riesgos que establecen una aunque no den lugar a lucro tienen su riesgo PML, una EML, por definición, están hablando de pérdida de gastos fijos importantes. de siniestros accidentales, sin tener en cuenComo dije, hay una tendencia a hacer el ta los siniestros intencionales. Entonces, el análisis cualitativo de los riesgos, es decir, asegurador que, de pronto, está asegurando qué tipo de pérdidas puede haber. El análitambién siniestros intencionales, los tiene sis cuantitativo mide los riesgos en térmique tener en cuenta en su análisis. El de las nos de frecuencia y de intensidad. famosas torres de Nueva York es un caso paEn la visión, por ejemplo, de la actividad de radigmático. Es conocido el hecho de que el 156 MERCADO ASEGURADOR seguro tenía como tope el valor de una torre y se destruyeron las dos en poco tiempo, más allá de la discusión sobre si fue uno o dos siniestros. De manera que es importante tener en cuenta los siniestros intencionales. Otro tema con el cual nos topamos a veces en nuestro análisis es el de los valores a riesgo, que comentó muy bien el Ing. Deak. Los valores a riesgo dan más lugar a problemas con los ajustes de siniestros que con el análisis de riesgos, indudablemente, porque es sobre el que se está trabajando. Pero cuando alguien analiza un riesgo y determina una pérdida, también es importante que sepa de qué valores se están hablando, por más que hay veces en que, cuando no se sabe, se simplifica la cosa estableciendo cierto porcentaje de la exposición a riesgo. Por último, en estas pérdidas -supongo que esto la mayor parte de ustedes ya lo conoce- recalco que es importante, cuando se pone una pérdida máxima, definir cuál es el criterio para calcularla o estimarla. Las mejoras de riesgo siempre van atadas al análisis. ¿Qué sentido tendría analizar el valor de un riesgo si después no sigue un plan de mejoras para tratar de bajar la frecuencia e intensidad? Por lo pronto, hay que separar mejoras que se refieren a la frecuencia y las que corresponden a la intensidad. Una correcta instalación eléctrica, por ejemplo, tiene que ver con la frecuencia pero no con la intensidad: la pérdida máxima va a ser la misma si la instalación eléctrica es buena, tanto como si es mala. Es necesario también analizar con qué se relaciona el costo de las mejoras. Hay una vieja costumbre -que continúa todavía, aunque cada vez menos porque los seguros son cada vez más baratos- que es relacionar el costo de las mejoras con el del seguro. Pero lo debemos vincular con el costo del riesgo, el iceberg al que hice referencia al principio. La otra cosa importante es que esos controles, o mejoras, tienen que tener una relación con la medida del riesgo. Si nosotros gastamos mucho en el seguimiento de camiones, de transportes, etc., vamos a lograr encarecer ese transporte, por lo cual es posible que el asegurado no quiera tomar el seguro, porque piensa que termina gastando más en prevención y protección”; en general, salen perdiendo las dos partes. Muchas veces estamos tentados a decir: “Para prevenir incendios coloquen mangueras, matafuegos, sprinklers, detección, paredes cortafuego, etc. Para detener el robo de camiones que transportan mercadería, control satelital, dos móviles por cada camión, que lo sigan por todo el país, etc.”. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Entonces, el gasto en las mejoras no tiene una relación directa con la reducción del riesgo. A veces hay cuestiones simplemente de procedimientos de gestión que de pronto no tienen un costo muy elevado, pero ayudan a disminuir el costo del riesgo y, por lo tanto, las pérdidas. El caso más palpable lo tuvimos aquí en el siniestro de la disco República Cromañón, en Buenos Aires. Era un desastre desde el punto de vista de la seguridad, no se habían tomado muchas medidas. Pero si hubiera habido un plan de emergencias, un plan de contingencias, y eso se hubiera practicado aunque fuera sólo tres veces, la cantidad de muertos hubiera sido cero, o mucho menor de la que fue. A veces, cuando no tenemos nada, es mejor primero saber qué hacer para luego definir qué mejoras vamos a implementar en función del costo del riesgo. Me faltaría finalmente decir dos cosas. Una que ya se mencionó es la gran importancia que está cobrando el riesgo de responsabilidad civil. Está creciendo mucho en los dos aspectos: frecuencia e intensidad. Es decir, está aumentando el costo del riesgo. Para la misma frecuencia más intensidad o, de pronto, para determinadas intensidades, más fre- cuencia. El riesgo de responsabilidad civil es uno de los típicos que se pueden aminorar con inversión en mejoras pero, básicamente, con procedimientos: mejorando los procedimientos podemos bajar sensiblemente nuestra responsabilidad. Si se toma una medida -por ejemplo, cortar la luz- y se deja asentado, esto disminuye sensiblemente el riesgo. El otro riesgo que está aumentando considerablemente es el ambiental. Los gobiernos, básicamente los latinoamericanos, por una presión que viene desde afuera -llámese Greenpeace o la presión de los países centrales-, dan cada vez mayor importancia a la contaminación ambiental. Les doy el ejemplo de un siniestro que ocurrió en Bolivia. Bolivia es un país, sin menoscabarlo, donde la frecuencia y la intensidad de reclamos es relativamente baja. Este siniestro ocurrió cerca del lago Titicaca, donde un derrame de petróleo relativamente pequeño significó, en principio, un gasto de 1.300.000 dólares, simplemente para averiguar cuál había sido el impacto ambiental. Luego, hubo un gasto de remediación de 8 millones de dólares, y, finalmente, una indemnización de 4 millones de dólares. Es decir que se gastaron prácticamente 14 mi- llones de dólares, lo que equivalió varias veces a el costo del producto que se derramó. Mi exposición termina aquí. Pero antes, quiero darles un aviso para lo cual tengo el permiso de Pedro Zournadjian. Quería comentarles que en Argentina se formó lo que se llama el Capítulo Argentina de la National Fire Protection Association (NFPA). Fuera de EE.UU., en América, hay sólo cuatro países que tienen un Capítulo de la NFPA: México, Colombia, Puerto Rico y, desde el año pasado, Argentina. Como director del Capítulo Argentina de la NFPA, me atreví a informarles esto que creo que es importante porque hace, evidentemente, a los riesgos. Ustedes saben que la NFPA tiene cientos o miles de normas que hacen a la prevención de riesgos, no solamente de incendios sino también de vida. Por ejemplo, la famosa norma 101, que es para proteger la vida humana. Con este aviso, concluyo mi charla. Gracias. Debate Abel E. Alarcia: No nos queda mucho más que agregar. Las exposiciones han sido muy interesantes y variadas, y han abarcado diferentes aspectos. La temática de la prevención y la liquidación parece estar encasillada en límites más reducidos. Aquí he- MERCADO ASEGURADOR 157 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” mos tenido una amplitud muy grande. Nos queda agradecer a todos los que han colaborado para que esto ocurra; a la organización del Seminario, y a los que han aportado sus conocimientos, para que nos vayamos de aquí sabiendo todos un poco más de lo que sabíamos en el momento de sentarnos en esa silla. Muchas gracias por la paciencia y, si queda alguna pregunta sobre algunos de estos aspectos u otros rayanos con el tema, podemos hacerlas ahora. Asistente: Quería preguntar sobre el incendio en el supermercado en Asunción. ¿Había puertas de salida de emergencia que estaban cerradas para que la gente no pudiera aprovechar para llevarse mercaderías? Víctor Duarte: Bueno, eso es lo que dicen. Nosotros no ahondamos en ese punto. Incluso es un tema, más que nada, político; porque desde el primer momento se lo tomó como homicidio doloso, y se supone que en cualquier lugar se puede dar un homicidio culposo, ya que, no creo que esta persona haya invertido tantos millones de dólares para incendiar luego el supermercado y matar a tanta gente. Hoy no te podría contestar, pero lo que sí podría decir es que estuvieron presos hasta hace poco cuatro guardias que, supuestamente, dicen que fueron los que cerraron las puertas. Pero después, se dieron cuenta de que los cuatro guardias que realmente estaban en esas puertas murieron. No hay un testigo. Si a mí alguien me dice: “Vos cerrás la puerta y te quedás acá”, yo tal vez pueda hacerlo mientras se mueran los demás, pero no cuando vea amenazada mi vida, ¿verdad? Entonces, veo dificultoso que haya sido así. Al mismo tiempo, sería una hipocresía decir que eso no se hace nunca, porque todos los supermercados a los que yo consulté en Latinoamérica preventivamente cierran en casos similares, ya que muchas veces se producen tumultos, robos, saqueos, etc. Pero en este caso en especial no hubo tiempo para pensar, fueron tres grandes explosiones en forma consecutiva, por lo que creo que el caos fue mayor de lo que se esperaba. Asistente: Yo querría hacerle una pregunta al Sr. Di Napoli, referida al tema de custodias satelitales. En nuestro país también hay empresas que brindan el servicio. Pero es sabido que, si bien el GPS transmite permanentemente, la bajada de satélite tiene distintos costos si se hace vía satelital o si se hace vía celular. Acá hay zonas en rutas, en el medio del campo, a las que no se accede vía celular. En las zonas más calientes, a 150 ó 200 Km de Buenos Aires, se puede hacer vía celular, pero en otras no. La pregunta es si en Brasil esta bajada de datos es permanentemente vía satélite, si es económica y permite que se haga en todos los ca158 MERCADO ASEGURADOR sos, o si la frecuencia de interrogación es de lapsos esporádicos entre mediciones; y, si es así, cómo se actúa en esos casos, ya que uno se está enterando una o dos horas después del comienzo del evento. Bento Di Napoli: Los primeros productos colocados en el mercado brasileño utilizan satélites de alta órbita para localización y comunicación con los vehículos. Esto permite una localización prácticamente en tiempo integral, considerando los problemas naturales de cualquier sistema de ese tipo. Pero hay una amplitud de cobertura muy grande. La contrapartida de estos productos es que tienen un costo de adquisición muy elevado. Es muy difícil también llevar adelante un proyecto dentro de costos razonables. En la forma de utilización de esos satélites se debe considerar siempre el tipo de mercadería, el valor, la ruta a recorrer, además de otros aspectos. Se intenta adecuar eso al riesgo real. Se trata del balance del riesgo del que se habló anteriormente. Hoy, ya disponemos en Brasil de tecnología GSM, que también está presente en Argentina, con productos extremadamente desarrollados, que permiten una gestión mucho más efectiva de ese riesgo, con un costo mucho menor. Esos productos presentan una restricción del área de comunicación, pero surgieron ya los primeros equipos que utilizan tecnología híbrida, una asociación de satélite y celular. Sorpresivamente, la tecnología GSM se desarrolló bastante en Brasil. Los registros que obtuvimos recientemente del uso de algunos de estos productos, muestran, por ejemplo, en largos trayectos, que hay un uso inesperadamente alto en San Pablo y Salvador. 80% de los trayectos de vehículos está supervisado por la tecnología del celular, mientras que el restante 20% trabaja con satélite, lo que es también más costoso. Sin embargo, existe la condición de que se utilice el satélite cuando se trate de puntos más espaciados y el celular cuando exista un área más reducida. Esos productos complementan eventuales deficiencias con la automatización o inteligencia artificial, disminuyendo irregularidades, lo que nos permite una percepción y acción muy rápidas. Asistente: Para el Sr. Infante, quería hacerle una pregunta chismosa. Quería saber cómo se remunera a los liquidadores en Chile, si el método de remuneración es común, si es por tarifa horaria, y si todas las compañías respetan una misma modalidad o no; y si esto tiene que ver con el tipo de liquidación que se practica o los montos en juego. Alejandro Infante: Básicamente se utilizan tablas que están preestablecidas. Esas tablas se aplican en función de parámetros, como la complejidad del caso, el tiempo de liquidación, etc. Esto opera para el 95% de los siniestros, los que poseen montos de pérdida hasta en torno a los 150 mil dólares, después de aplicar los deducibles. En siniestros mayores, es en función del tiempo medido en horas, o depende de una negociación directa entre el ajustador y la compañía que hace el encargo. En estos casos existen escalas de ajustes que definen las propias compañías, y son bastante similares entre sí. De hecho, cuando una compañía baja su escala, el resto de las aseguradoras se nivela con ella. Asistente: ¿Hay una compañía patrón? Alejandro Infante: No. Normalmente, cuando las compañías cambian sus ejecutivos del área de siniestros, aparece un nuevo ejecutivo con poca experiencia en el mercado, y su primera decisión es ponerse una medalla en la solapa y bajar las escalas de los ajustes. Hay compañías de ajustadores tradicionales y grandes -como las hay también acá en Argentina- que hemos invertido durante más de 30 años no sólo en tecnología sino en capacitar a nuestra gente para lograr profesionales de primer nivel, tanto en lo técnico como en lo moral. En un ajuste de siniestros yo siempre le digo a la compañía: “Yo te puedo traer un informe y te puedo hacer pagar cinco o seis veces lo que corresponde, y no te vas a dar cuenta nunca. Tus ojos para medir la pérdida son mis ojos y los de mi gente”. Por eso, para un liquidador, es vital la confianza en su gente, saber quién está administrando cada una de sus pérdidas, por pequeña que sea. ¿Qué ha sucedido? Que las tarificaciones y estas tablas que yo les menciono, que son predefinidas por los aseguradores, muchas veces han ido a la baja y algunos liquidadores hemos decidido simplemente no trabajar con algunas compañías. No podemos trabajar a ese nivel de tarifa, porque no cubrimos nuestros costos fijos. En general hablamos de profesionales, como abogados, ingenieros, arquitectos y constructores; profesionales que tienen alternativas de remuneración de mercado de mediana a alta en cualquier otra industria por lo que, para retenerlos, hay que remunerarlos bien. Como mencioné, hemos decidido simplemente no trabajar con ciertas compañías. Otras han entendido afortunadamente esto y se dan cuenta de que, al final del día, decidirse por un liquidador que sea confiable, técnicamente capacitado, es el principal ahorro que pueden hacer, más allá de discutir un par de dólares más o menos por hora del ingeniero, del abogado, o del profesional. Abel E. Alarcia: Nuevamente gracias a todos por su participación y damos por terminado este taller sobre “Importancia del Análisis de Riesgos y la Liquidación de Siniestros”.■ 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Taller: “Perspectivas del Seguro Agrícola en América Latina” S antiago Paz, coordinador general de la Oficina de Riesgo Agropecuario de la Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentos (moderador): Buenas tardes a todos. Vamos a comenzar este t a ller con la exposición del Sr. Gonzalo Chillado Biaus, consultor senior de Riesgos Agrícolas de Münchener de Argentina Servicios Técnicos S.R.L. Gonzalo Chillado Biaus: uchas gracias a “Mercado Asegurador” por habernos invitado a participar en este 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros. Particularmente quiero agradecer la posibilidad de compartir el panel con tan prestigiosos expositores, tal vez los más influyentes e importantes en el mercado. La temática que me ha tocado desarrollar se refiere a las M Santiago Paz perspectivas del seguro agrícola en América Latina. He distribuido la presentación en tres partes: en primer lugar, la idea es transmitir la opinión de las perspectivas que existen en la producción agropecuaria para los próximos años; en segundo lugar, advertir el cambio del clima que se espera para estos tiempos y, por último, cuál será la posición de la industria aseguradora frente a este panorama. Perspectivas en la Producción de Alimentos y Potencial de Demanda “No podemos construir la paz sobre es- Vista de la mesa tómagos vacíos”, dijo John Boyd Borr, premio Nobel de la Paz, director general de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (Food and Agricultural Organization - FAO). Lo dijo hace muchos años y, hace dos meses, Norman Borlaug, directivo del Departamento Agropecuario de EE.UU., utilizó la frase “La Ciencia y la Tecnología pueden cambiar al mundo y pueden combatir el hambre” en el foro sobre perspectivas agropecuarias, para destacar la importancia que tienen la ciencia y la tecnología aplicadas a la producción de este sector. ¿Qué quiso decir? Se refería a la importancia de la producción agropecuaria hoy, para construir un mundo más digno y procurar los alimentos que necesitará el crecimiento poblacional que se espera. En ese sentido, es necesario que esta producción tenga estabilidad en el tiempo y rentabilidad para poder de alguna manera buscar inversores: nadie va a invertir en una actividad que no es rentable. Es importante mantener los servicios dedicados al sector y al desarrollo agropecuario, no solamente en lo que respecta a insumos directos para la producción sino también a insumos indirectos para asistir a los inversores y a los productores. Es necesario mantener recursos, tanto humanos como económicos, asignados a la tecnología para que la producción vaya en aumento en la misma proporción en que va a aumentar la población. Los Estados deben estar cada vez más involucrados, facilitando políticas activas que generen un desarrollo productivo y trabajo en la actividad agropecuaria. De todas formas, uno de los resultados que daba este trabajo en el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (US Department of Agriculture - USDA) era que, para el año 2050 va a ser necesario duplicar la producción de alimentos que se han producido en el último año y, todo eso va a ser en base a la aplicación de inversión en tecnología. El dato más desafiante es que el 85% de esa producción de alimentos que se requiere, va a tener que partir de las tierras que hoy están siendo productivas. Para mantener cierto Gonzalo Chillado Biaus equilibrio ecológico y tener cuidado del ambiente, es necesario seguir trabajando sobre las tierras que hoy están en producción y no avanzar sobre nuevas zonas. Si uno quisiera repetir la producción que se obtuvo en el año 2000, con la tecnología de 1950, haría falta incorporar 500 millones de hectáreas de la misma calidad que las que hoy se están explotando. Todo esto trata de dar una visión del grado de inversión en tecnología que va a hacer falta para poder cubrir esa producción o esa demanda de alimentos que va a requerir la población. En ese sentido, una de las preguntas que se hacían en este foro, era si va a haber posibilidad de compra, si ese incremento en la población y esa necesidad MERCADO ASEGURADOR 159 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” de producción de alimentos iban a contar con gobiernos que puedan comprar para satisfacer esas demandas. En ese sentido hay teorías de algunos economistas que mencionan que cuando la población crece, crece directamente el PBI. Un economista llamado Michael Kremer, de la Universidad de Harvard, concluyó que el crecimiento en el PBI es directamente proporcional al crecimiento en la población, por la aplicación de tecnología que esta población hace a medida que va creciendo. Entonces, es de esperar que, a diferencia de lo que algunos ambientalistas temen, el crecimiento en la población tienda a aportar una mayor tecnología, y esto, a su vez, signifique un incremento en la producción y en la capacidad de compra para abastecerse. Quiere decir que, en la economía mundial actual, con un crecimiento superior al 3% la demanda de alimentos está, de alguna manera, asegurada por los próximos 40 años. Seguramente, todo este trabajo y sus conclusiones llevan a la necesidad de una estrategia de producir de acuerdo a la demanda, es decir, no producir más de lo que la demanda está dispuesta a comprar. Para ello, es necesario que se lleve adelante una estrategia que involucre toda la cadena agroalimentaria. Sostengo que la industria del seguro debe formar parte de esa cadena, ya que es el seguro el que le da el marco de estabilidad y continuidad a la producción de alimentos. Tanto los eslabones más importantes como los complementarios, como puede ser el seguro, tienen que generar una estrategia para poder dar sustentabilidad a esa producción. ¿Qué rol cumple Latinoamérica en ese sentido? Tiene una posibilidad muy importante de ser un proveedor de alimentos para esa demanda mundial que se va a dar en los próximos años; porque puede percibir, de alguna manera, inversiones interesantes frente a la falta de alternativas, ya que la actividad agropecuaria es tradicional en Latinoamérica, bien conocida y está competitivamente bien posicionada para capitalizar los beneficios que se vienen en la producción. El principal punto es que el valor de la tierra es de los más bajos a nivel mundial. Posee buena capacidad productiva y ofrece oportunidades de alto crecimiento por la diversidad de alternativas de inversión: producción de alimentos tanto de origen animal como vegetal, y todo tipo de insumos para que esto se obtenga, como fertilizantes, herbicidas, plaguicidas, elaboración de semillas, etc. 160 MERCADO ASEGURADOR Latinoamérica tiene un rol asignado que es, en el futuro próximo, proveer de alimentos no solamente a la región sino al resto del mundo. En cuanto a los desafíos tecnológicos que enfrenta, tendrá que invertir en riego, fertilización, siembra directa, biotecnología, logística. Todos los desarrollos tecnológicos están asumiendo una mayor inversión por unidad sembrada, mayor exposición de capital a riesgo. ¿Cuáles son las amenazas? Entre otras, enfermedades nuevas, la relación entre los gobiernos y los intereses privados, los mercados agropecuarios, los mercados de precios. Se sabe que el alza del precio de la soja, por ejemplo, en estos últimos tiempos estuvo influida por grupos que manejan fondos, no es el típico comportamiento de oferta y demanda. Entonces, esos mercados agropecuarios manejados por oportunistas y especuladores pueden hacer tambalear la economía de los que producen alimentos. Otro problema es la acumulación de stock por sobreproducción y, por último, el clima. tud que tuvieron los cambios climáticos es igual a la que tuvieron a través de todo el siglo pasado. Esta velocidad, que es muy importante, está llamando a la humanidad a tratar de adaptarse a esas situaciones. Los activistas de Greenpeace están considerando el cambio climático como “un arma de destrucción masiva” en alusión a las políticas externas de Bush, de las que esta organización es, por supuesto, atacante, ya que Bush nunca tiene en su agenda el tema ambiental. Este cambio climático es uno de los desafíos más importantes para poner a prueba a la humanidad en su capacidad de alimentarse. Justamente, la mayor producción que va a ser necesaria en los próximos años que mencionamos anteriormente, va a estar seriamente amenazada por el cambio climático. También influye en esto la agricultura moderna. Esta requiere un mayor consumo de energía, lo cual libera una gran cantidad de dióxido de carbono, y es precisamente esto lo que va produciendo grandes cambios en la atmósfera. Por ejemplo, quiero mostrar dos cuadros que me dieron, de la casa matriz (ver Gráficos 1 y 2). En los últimos 50 años, la evolución de las catástrofes naturales relacionadas con el clima, como pueden ver, es creciente. Lo La Amenaza más Importante: El Clima Presentaré una visión general sobre el clima y su implicancia en la actividad agropecuaria en Latinoamérica. Se entiende que Gráfico 1: Mayores Catástrofes Climáticas - 1950-2003 las comunidades sociales dejaron de ser nómades cuando empezaron a sentir que podían adaptarse al clima. Lo analizaron, vieron cuáles eran sus variantes y comenzaron a desarrollar las comunidades. Uno puede decir, entonces, que el clima fue en el desarrollo humano un 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 eje organizador, mienTormenta Inundación Otros tras existía cierta conFuente: 2004 Geo Risks Research Dept., Munich Re. tinuidad. En los últimos tiempos, el cambio climáque se ve en verde -las tormentas- siempre tico que está ocurriendo en el mundo está estuvieron presentes pero, lo que llama la poniendo en riesgo esa hipótesis de contiatención, es el incremento de la exposición, nuidad de los desarrollos sociales, ya que en los últimos períodos, a inundaciones, se producen variaciones bruscas, con conjunto con los otros riesgos, como sequías y secuencias cada vez más catastróficas y heladas. pérdidas importantes. Lo que le está cosEste otro cuadro habla sobre pérdidas tando a las sociedades es una veloz adapeconómicas y pérdidas aseguradas. Si bien tación y la reincorporación a una actividad las primeras son importantes en los últimos económica otra vez rentable. Es un fenómeaños, siguen la misma tendencia las aseguno que está ocurriendo muy rápido. Por radas, y eso es más que nada porque, a meejemplo, en los últimos diez años la magnidida que va pasando el tiempo, hay mayor 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” tras actividades, como es la producción de energía hidroeléctrica. Estos son hechos inevitables, por lo que hay que trabajar en una estrategia de adaptación, tratando de aumentar la producción de alimentos a nivel mundial, en una situa1990 1995 2000 ción de estabilidad. Ahí es donde, de alguna manera, los seguros pasan a cumplir un rol importante. Gráfico 2: Pérdidas Económicas Aseguradas - Mayores Catástrofes Climáticas - 1950-2003 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1950 1955 1960 1965 Perdidas 1970 1975 1980 1985 Aseguradas Fuente: 2004 Geo Risks Research Dept., Munich Re. población, mayores inversiones. Hay una acumulación de valores por unidad de superficie, por lo tanto, el mismo efecto climático representa mayores pérdidas. Brevemente, para determinar los cambios climáticos que se prevén para los próximos años, hay una serie de simuladores trabajando para hacer estimaciones. Uno de los puntos básicos es el aumento de la temperatura: se vaticina un calentamiento global de aproximadamente dos grados y medio. La estratosfera se va a enfriar y va a contrarrestar, a su vez, un entibiamiento de la superficie en las latitudes más altas del planeta. Eso quiere decir que los inviernos no serán tan fríos en estas regiones -que incluyen a Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay, Brasil- y también van a aumentar las precipitaciones. En total se dice que va a haber un aumento generalizado de precipitaciones en el planeta de entre un 3 y un 15% (son todos modelos matemáticos). Para Latinoamérica, específicamente, los gases que se están emitiendo a la atmósfera desde la Revolución Industrial hasta el día de hoy, están provocando el “efecto invernadero”. Es como si estuviéramos en un cuarto cerrado con una ventana y la energía lumínica que entrara por esa ventana se transformase en energía térmica, calentando cada vez más el ambiente. Exactamente eso es el efecto invernadero: los gases que emanan las industrias y los autos -dióxido de carbono- cumplen la función del vidrio en ese cuarto. Cada vez es más rápido, por lo que se esperan olas de calor, tormentas con granizo, heladas, inundaciones: todo lo que se está cubriendo hoy en día en la industria aseguradora. Hay otros eventos como consecuencia: descongelamiento de capas de hielo, etc. Pero es importante saber que la variabilidad en el clima va a afectar no sólo a la producción agrícola sino también a o- La Industria Aseguradora ¿Cómo afecta a la industria del seguro el clima variable? Cuando el clima es predecible, puede calcular fácilmente la suma de todas las pérdidas relacionadas con este aspecto y, en largos períodos, tener un cálculo de cuál puede ser su tasa de riesgo, la tasa de prima. Cuando el clima es variable, también lo es el daño, su magnitud y su extensión. Por lo tanto, se hace mucho más difícil para la compañía hacer una estimación del grado de riesgo. Esto puede ser manejado de distintas maneras por la industria del seguro: con una limitación en los beneficios a la hora de indemnizar, con un aumento en las tarifas, o haciendo un esfuerzo para dimensionar hasta dónde está dispuesta a ofrecer capacidad o asumir riesgo. Pero, en realidad, la filosofía del seguro no es asumir todos los riesgos y pagar, sino tratar de dispersar, en una comunidad de asegurados, a cierto plazo, el riesgo. Bajo ese concepto, es necesario tener un sistema solidario, en donde los eventos o los daños son no una constante sino excepciones. Desde el momento en que los eventos pasan a ser constantes, el seguro pierde sentido. Entonces, frente a la variabilidad del clima, la industria del seguro puede ayudar si se logra ese sistema solidario a través de la penetración del seguro en el mercado. Esto incluye: identificar los riesgos extremos que esa variabilidad de clima va presentando; cualificar el daño y cuantificar la magnitud de las pérdidas; por último, transferir o asumir el riesgo de esos extremos. Pero lo más importante es que la industria aseguradora necesita una participación activa del Estado, de los asegurados o potenciales asegurables, para poder formar parte de esa comunidad que genera el sistema solidario, y, de alguna manera, soportar la cobertura de los daños cuando son excepcionales. Frente a esta variabilidad del clima, es necesaria una capacitación permanente de quienes llevan adelante la administración del riesgo climático relacionado con el agro. Se debe conocer el impacto que tiene para el sector, e invertir, además, no solamente en publicidad y en estructura sino en horas de trabajo en desarrollo de la investigación para lograr esa capacitación, ese conocimiento del riesgo. En cuanto a cultura aseguradora y difusión, sobre esos temas hace poco Münchener organizó un seminario con la presencia de varias compañías. Todas estuvieron de acuerdo en que tenían que generar, en conjunto, una cultura aseguradora. La prevención del riesgo debe formar parte de la educación básica, más allá del hecho de comprar el seguro. Todos se preguntaban cómo en los colegios no se tiene conocimiento de esto, ni tampoco en las carreras universitarias. La conclusión que se sacó de esa reunión fue que todos estaban dispuestos a llevar adelante algún tipo de campaña, por lo menos en ese sentido, teniendo en cuenta que aunque las empresas compiten entre sí, es necesario que cooperen en conjunto para difundir estos temas. En lo que respecta al agro, quisiera destacar un ejemplo de este tipo de campaña: todos los que estamos vinculados al sector agropecuario fuimos instruidos sobre la prevención del riesgo de roya en soja. Los laboratorios, en forma conjunta con organismos del Estado, capacitaron a los productores agropecuarios en las alternativas de prevención del riesgo, que era la roya. Después salió cada laboratorio por su lado a ofrecer sus productos, con sus ventajas, sus diferencias, formas de aplicación. Pero, en un primer momento, estaban todos los laboratorios y el Estado involucrado a fin de prevenir acerca del riesgo que podía afectar o poner en riesgo la producción de la soja en el país. Lo mismo que cuento en este ejemplo, es lo que debe hacer la industria aseguradora. Para eso, hace falta la participación del Estado, que ya está participando. El Estado formó, hace dos años, el Consejo Agropecuario del Sur, con la participación de países como Bolivia, Argentina, Brasil, Chile, Paraguay y Uruguay. Una de las resoluciones fue crear una red de políticas agropecuarias entre estos países, conjuntamente con el Instituto Interamericano de CoopeMERCADO ASEGURADOR 161 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” ración para la Agricultura. Uno de los primeros temas a abordar, sobre el cual ya están trabajando, es la gestión de riesgos agropecuarios. El Estado ya está llevando a cabo las políticas activas que estábamos esperando. Como aspectos más importantes, destaco la relación entre el sector público y el privado -el sector público generando el ámbito de desarrollo y discusión para que el sector privado pueda entenderse y atenderse- y la relación del sector público con el sector académico, que me pareció excelente, porque es, dentro de todo, lo que la industria del seguro necesita. Esto es, transmitir la importancia de tener conciencia de la prevención del riesgo a las universidades o el sector académico. En la Oficina de Riesgo Agropecuario hace dos meses están trabajando sobre la situación y perspectivas del seguro agropecuario en los países del MERCOSUR ampliado. Conclusiones Las expectativas sobre la producción agropecuaria a futuro son crecientes, debido al aumento de la demanda de alimentos. Para poder cumplir esa producción, la inversión necesaria en tecnología aplicada a la producción implica mayores sumas aseguradas por hectárea, mayor capital a riesgo. El calentamiento global influye directamente sobre los rendimientos, poniendo a riesgo justamente la sustentabilidad del sistema. Todo esto, por supuesto, presenta un escenario, a futuro, de demanda de seguros agropecuarios. Dirán ustedes: todo esto, desde el punto de vista de la demanda. Así es. Y desde el punto de vista de la oferta, ¿habrá capacidad suficiente? Por lo menos hoy, representando la posición en la que estoy, Münchener está comprometido con el desarrollo del seguro agropecuario; tiene oficinas en los mercados más importantes de Latinoamérica, tiene capacidad dispuesta y está previendo una capacidad para este desarrollo potencial, no solamente económica sino también intelectual o de servicio de apoyo que pueda brindar desde cada una de las oficinas que están instaladas en Latinoamérica. Santiago Paz: Gracias, Gonzalo. A continuación, vamos a escuchar a Daniel Spessot, gerente de Riesgos Patrimoniales de La Segunda Cooperativa de Seguros. Daniel Spessot: n primer lugar, quería agradecer a “Mercado Asegurador” la posibilidad que nos brinda, y celebrar que esté in- E 162 MERCADO ASEGURADOR cluyendo un tema tan importante como es el seguro agrícola. No va a ser fácil exponer después de Gonzalo Chillado Biaus, quien ha efectuado un análisis muy profundo. Quiero decirte, Gonzalo, que estoy por dedicarme a la mala praxis médica. Trataré de hacer una breve reseña sobre la visión que tienen las compañías líderes del mercado argentino sobre el desarrollo oficial de este riesgo. En primer lugar, las líderes del mercado consideramos que el seguro agrícola no es una simple cuestión del productor agropecuario, ni de las aseguradoras que estamos operando en el mercado, sino que es una cuestión de Estado. Nuestros legisladores, nuestros políticos y, particularmente, nuestros dirigentes vinculados a las entidades agropecuarias y a los entes del Estado que representan los distintos niveles vinculados con la actividad, deben tomar conciencia de esta cuestión. Es fundamental implementar políticas de largo plazo, que no pasen simplemente por la declamación o el acto político: a veces se dice una cosa en una entrevista con un periodista y luego no se hace nada. Lo primero y principal que podemos hacer, sencillo, simple y efectivo, es homologar el impuesto al valor agregado del seguro agrícola con el IVA de la compraventa de granos. Todos ustedes saben que en este último caso el IVA es del 10,5%, mientras que en el seguro agrícola es del 21%. Evidentemente, al productor agropecuario le queda un crédito que nunca puede cancelar. Adecuar la ley de emergencia es un viejo proyecto en el cual se viene trabajando desde hace mucho tiempo. Llegó a haber varios proyectos, pero no prosperaron. Es necesario incorporar en la ley de emergencia al seguro, orientando o induciendo a que todo lo que sean riesgos climáticos asegurables se direccionen hacia la actividad privada y el Estado se ocupe específicamente de lo catastrófico. Creemos que, de esta manera, se van a orientar los recursos con efectividad. Ustedes saben que, en el mundo, hay países que tienen políticas de subsidio a la prima. También hay países -a veces los mismos que tienen políticas de no aplicar impuestos sobre los seguros agrícolas. Aquí, por el contrario, el productor agropecuario tiene retenciones. Creemos -sin entrar a analizar si dichas retenciones son o no adecuadas, porque ese tema se ha debatido en los foros que corresponden- que si el Estado tiene necesidad de mantener las retenciones puede, complementariamente, apoyar al subsidio a Daniel Spessot las primas y no aplicar (o reducir) la cuota impositiva de estos seguros. El pequeño productor (el que explota menos de 150 hectáreas) no tiene ni capacidad económica ni financiera para poder continuar en la actividad. Por lo tanto, tiene una alta exposición a los riesgos de la naturaleza y es el primero que deja de pagar impuestos, no paga los créditos que generalmente provienen de la banca oficial, y va a golpear las puertas del Estado para pedir ayuda. Por lo tanto, creemos que hay que inducir también a una política de ayuda al pequeño productor, ya sea subsidiando la prima o buscando otra manera. Las provincias de la pampa húmeda basan gran parte de su economía en la actividad agrícola, por lo que deberían ser las primeras en pensar estas cuestiones. Aquí hay una definición que, de alguna manera, también fue tomada por Gonzalo: incorporar al concepto de seguro al ingeniero agrónomo. Creo que no hay, en este momento, una materia en la carrera de Agronomía que esté específicamente vinculada al seguro agrícola. El productor tiene al ingeniero agrónomo como médico de cabecera. Y, por lo tanto, el ingeniero agrónomo tiene que conocer de seguros. El seguro debe ser un insumo más dentro del paquete tecnológico del productor agropecuario y, para eso, hay que convencer al ingeniero. ¿Cómo vamos a convencerlo si solamente conoce sobre el tema aquel que se encuentra vinculado a las empresas o actúa como tasador? Es necesario generar comisiones de trabajo vinculadas con estos temas, agrupando a la actividad aseguradora, a los distintos entes del Estado que tienen que ver con la producción agropecuaria y también, por supuesto, a las agrupaciones de los productores agrícolas. 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Oportunamente, un conjunto de aseguradoras del mercado argentino, conformó una entidad orientada a la canalización de los programas provenientes del Estado nacional. Así nació la Administradora de Riesgos Agrícolas (ARA). Veremos su origen, su visión y su misión. Los orígenes de ARA se remontan a fines del año 2000. Nació concretamente porque aparecieron incipientes políticas de Estado vinculadas con la necesidad de tomar algunos programas oficiales donde aparecía el seguro agrícola como un requerimiento complementario. El Banco de la Nación Argentina sacó, en ese año, una línea de créditos al productor agrícola y obviamente -para complementar u obtener una contragarantía de ese crédito- exigió seguros de granizo. Fue así como dos aseguradoras líderes del mercado conformaron lo que es hoy ARA, una empresa diseñada en aquel momento específicamente para analizar este tipo de programas, la suscripción, la colocación de estos seguros en reaseguros, los programas de reaseguros; para analizar la necesidad de canalizarlos a través de entidades colegas, buscando ampliar las capacidades bajo el concepto de coaseguro; para suscribir, para tasar siniestros y para liquidarlos. La visión: en un país típicamente agrícola, donde la actividad representa uno de los factores más importantes de la economía, y considerando que en este aspecto los cambios climáticos constituyen un riesgo constante, se hace necesario el desarrollo no sólo de coberturas de seguro, sino también de una empresa que posea la capacidad para atender proyectos públicos o privados que apoyen el crecimiento de tal actividad. La misión: participación activa en los niveles estatales y privados, para que el seguro agrícola se constituya en una herramienta fundamental de crecimiento y desarrollo de la actividad, con previsibilidad y continuidad económica garantizada ante los riesgos de la naturaleza. Los programas en los cuales esta entidad participó -obviamente predominaron los de la línea de crédito con seguro agrícola incluido- fueron los realizados por: Banco de la Nación Argentina, que fue el programa que le dio origen en el año 2000; Banco de La Pampa, Banco Credit Agricol S.A., Monsanto y Nuevo Banco Bisel. No les dije -aunque creo que la mayoría de ustedes lo saben- que esta entidad está conformada por Sancor y La Segunda, dos aseguradoras que hoy sustentan casi el 50% de las coberturas agrícolas de Argentina. En cuanto a los programas actuales, voy a hacerles una breve síntesis de un programa que realmente es un avance a nivel provincial, totalmente subsidiado por el gobierno de la provincia de Mendoza, en el cual estamos administrando toda la implementación, suscripción y liquidación de siniestros, a través de ARA S.A. La operatoria de Mendoza se basa en un modelo de póliza colectiva y subsidiada en el 100% por el gobierno de esa provincia. La participación en el proyecto fue por licitación pública, abierta a todo el mercado. Los requerimientos del pliego fueron: cobertura de granizo para todos los cultivos de vid, frutales y olivos. No había en Mendoza una experiencia de esta naturaleza; si bien hubo, hace años, alguna experiencia de seguros de vid, no hubo ninguna de estas características plenamente desarrolladas por el Estado. Fueron asegurados todos los productores que oportunamente se inscribieron en un registro denominado “RUT” habilitado a tal fin. Fue un registro que se promocionó durante bastante tiempo previo al llamado a licitación. Todos los productores que estaban radicados en la provincia podían inscribirse libremente para participar de dicho programa. La suma asegurada por hectárea fue definida en el pliego en $ 550 para el 100% de los daños; franquicia de un 50% de todos los cultivos amparados; 117.214 hectáreas aseguradas. Los productores asegurados fueron 7.127, a quienes pertenecían 11.532 fincas. Aquí vemos que hay productores que tenían más de una finca. La suma total asegurada fue de $ 64.500.000 aproximadamente, y la vigencia, desde el momento de la adjudicación hasta el 31 de mayo del corriente año. El coaseguro está conformado por las siguientes entidades: La Segunda -como aseguradora piloto- con el 29% del riesgo. Luego Sancor, con el 29% del riesgo; San Cristóbal, con el 21%; Mapfre con el 12%; y Triunfo con el 9%. Aquí hay una particularidad importante y, creo, destacable: estas aseguradoras que de alguna manera quisieron apoyar este programa, asumieron a retención propia el 24% del riesgo. Estamos hablando de granizo en Mendoza, no en la Pampa Húmeda. Por supuesto, la cesión al reaseguro fue del 76%. MERCADO ASEGURADOR 163 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” En cuanto a los reaseguradores, Münchener tuvo el liderazgo con el 37%, lo cual demuestra y confirma lo que Gonzalo acaba de informar acerca de la disposición de este reasegurador a apoyar programas innovadores. Luego, Hannover con el 14%,; Frankona con el 14%; y Mapfre, 11%. Los siniestros denunciados al día de la fecha -y yo diría que ya todos los cultivos han sido recolectados o cosechados- fueron 1.928, con 1.143 siniestros liquidados. La diferencia radica en que, como tenemos una franquicia del 50%, muchos de los siniestros que allí están denunciados habían ocurrido con anterioridad a la fecha de inicio de la vigencia, o no alcanzaban el 50% de daños definidos por el pliego y por las condiciones de póliza. El monto total indemnizable fue de 4 millones de pesos, y el porcentaje siniestral, del 41%. Hablaremos ahora del futuro de ARA como una herramienta auxiliar del mercado en expansión. Nosotros estamos convencidos de que el seguro agrícola es un ramo en expansión, pero también coincidimos con varios de los conceptos que acaba de transmitir Gonzalo Chillado Biaus en cuanto a que es un mercado que requiere de estudios, de análisis, de seguimiento, y no de apresuramiento. Propiciar un nuevo enfoque impositivo nos parece fundamental y estamos trabajando para eso. Queremos, también, mencionar lo auspicioso en la colaboración de la Oficina de Riesgos Agropecuarios (ORA) en estas cuestiones. Respecto de gestionar información de los entes oficiales, lo hacemos, y debo también destacar que de quien obtenemos mayor respuesta es de la ORA. Es necesario trabajar para expandir las fronteras asegurativas. El productor agropecuario expandió sus áreas cultivables. Hoy en día, provincias que hace 5 años no formaban parte de la producción agrícola, están teniendo un incipiente -y algunas más que incipiente- crecimiento. Los aseguradores, entonces, debemos salir de la comodidad de la Pampa Húmeda y buscar, también, otras fronteras de aseguramiento. Por otra parte, creo que ésta es una empresa que, cuando la vayamos consolidando, estará en condiciones de brindar servicios especializados a aquellas aseguradoras que quieran dedicarse a riesgos agrícolas pero no dispongan de una estructura suficiente. Debemos tener una participación activa en los foros internacionales, buscando, entre modelos que están hoy vigentes en el 164 MERCADO ASEGURADOR mundo, encontrar algunos cuyas características puedan ser adaptables al mercado argentino. Les comento brevemente que, en el mes de abril, ARA organizó un viaje cumplimentando un compromiso que había asumido a fines del año pasado. Invitó para este viaje a varios funcionarios de distintos organismos estatales vinculados con la actividad agrícola, asesores legislativos, legisladores, que, lamentablemente, no pudieron viajar. Estuvimos en España viendo el modelo de agroseguro y la verdad es que venimos muy entusiasmados. Está basado en una ley, y probablemente no pueda ser trasladado o transferido en un cien por ciento a Argentina. Vimos vocación, criterio, y asociativismo (allí participan 36 aseguradoras sin que haya peleas absurdas por el mercado, las tarifas o la publicidad). Cuentan con criterios técnicos que dan resultados lógicos, tanto para el Estado como para el productor agropecuario. Santiago Paz: Gracias, Daniel. A continuación, vamos a escuchar la exposición de Guillermo Oneglia, director de Willis S.A. Guillermo Oneglia: uando me invitaron a participar de este Seminario me pregunté qué podía aportar yo como broker de reaseguros, que mis colegas no pudieran aportar. Se me ocurrió que podíamos charlar de algo que no tuviera que ver con el día a día: los riesgos sistémicos, una palabra que aprendí no hace mucho tiempo. Son riesgos que afectan a regiones y cultivos en forma muy importante, y que merecen ser tenidos en cuenta a la hora de la toma de decisiones, especialmente por parte del Estado. Vamos a trabajar un poco con definiciones. Hay un diccionario de seguros de Bennett, que define al seguro como sistema de transferencia de riesgos y también como sistema de combinación de éstos: agrupando muchos riesgos individuales en un solo grupo, se puede calcular con relativo grado de precisión la probabilidad de pérdidas relativas a un evento de ocurrencia incierta para el grupo en su conjunto. Es decir, achicamos la incertidumbre del grupo en su conjunto sin modificar la incertidumbre del riesgo individual, con sólo combinar un gran número de riesgos: principio básico de los seguros. Siguiendo con las definiciones, vayamos a la definición de riesgos sistémicos: son aquellos cuyo impacto en los sistemas productivos excede al productor individual, C Guillermo Oneglia abarcan toda una región simultáneamente. Poseen baja frecuencia y muy alta intensidad. Por su naturaleza, están fuera del ámbito de protección ofrecida por las aseguradoras de riesgos individuales. En la mayoría de los países del mundo, los riesgos que afectan a regiones son atendidos por algún otro sistema de protección, en el que el Estado tiene generalmente una participación activa. Como ejemplo de este tipo de riesgos tenemos la falta o exceso de lluvia, que normalmente no afectan a un productor individual sino a regiones en su conjunto. Como son riesgos de un alto impacto social, pensamos que la intervención del Estado, en forma orgánica y previsora, tiene una importancia muy contundente, para atender las finanzas no sólo de los productores individuales sino del propio Estado. Esto último porque, normalmente, este tipo de riesgos no puede ser afrontado por la actividad privada. Lo que puede hacer el Estado es decidir, por ejemplo, no hacer nada y dejar que las leyes de emergencia y desastres agropecuarios actúen -supongo que la mayoría de ustedes sabrá que se trata de leyes que le permiten al productor prorrogar el pago de sus impuestos; es decir que, de todos modos, finalmente los tiene que pagar- u otorgar créditos por medio de bancos oficiales. En vez de “no hacer nada”, entendemos que el Estado debería participar en forma orgánica y previsora a través de políticas profesionales de manejo de riesgo, que es básicamente lo que, hoy por hoy, está haciendo la Oficina de Riesgos Agropecuarios en distintas regiones, con sus tiempos, teniendo en cuenta que depende del Estado. Su ritmo, pensamos, podría ser mejorar si en todos los niveles del Estado hubiera una conciencia del grado en que estos riesgos afectan a los 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” gos a través de coberturas de derivados climáticos o de índices de riesgos. Gráficamente, tenemos un eje de freEl Estado transfiere el exceso cuencia y uno de inde su retención al mertensidad. Pensamos cado de seguros/ reaen que el Estado poseguros/capitales dría asumir una primera capa de riesgo -con una amplitud El Estado asume una primera capa de riesgo cuya amplitud dependerá del costo de la transferencia del que dependería de exceso al mercado de seguros/reaseguros/capitales cuánto esté dispuesto a asumir y Frecuencia también del costo productores de distintas regiones. de la transferencia del riesgo- y transferir el Nosotros pensamos en una alternativa excedente de ese riesgo al mercado de seposible -no la única- basada en las definiguros, reaseguros y capitales (ver Gráfico ciones que figuran en los diccionarios de 1). La línea roja tiene que ver con la intensiseguros y que están sujetas al debate, con dad y la frecuencia de los riesgos, y con el lo que algunos podrán estar de acuerdo costo que el Estado pueda estar dispuesto mientras que otros, no. Una, decíamos, es a asumir en lugar de transferir el riesgo desque el principio del seguro es la combinade la base. Transferir el riesgo desde la bación de riesgo. Creemos que agrupar los se significa un costo alto y, como puede calcularse con un relaGráfico 2: Una alternativa posible tivo grado de precisión, cualquier mercado que asuma este riesgo va a cobrar, por lo menos, ese (B) costo, más todos los Cobertura de Indice gastos de adminisde Precipitaciones/ Detración y la utilidad rivado Climático que lógicamente exigen los accionistas. (A) Viendo este misFondo Fiduciario Integrado por el Estado y Admo gráfico de otra ministración Conjunta Estado/Privados forma pensaríamos, para concretarlo, en Frecuencia un fondo fiduciario riesgos en unidades homogéneas y repreintegrado por el Estado -y administración sentativas en cuanto al nivel de daño que conjunta entre el Estado y las provincias- y puedan producir variables climáticas selecuna cobertura de índice de precipitaciones cionadas, es una forma de atenuar y de reo derivado climático en exceso de ese fonducir la incertidumbre. Este agrupamiento do, para transferir en definitiva los desvíos puede ser a nivel de partidos, departamenque pudiera tener el riesgo calculado en la tos, zonas -constituidas en base a polígobase (ver Gráfico 2). nos basados en la disponibilidad de infor¿Qué ventajas tiene esto? En el fondo fimación estadística que provee el Estado. duciario (A), una de las ventajas es aproveAdemás, obviamente, se haría una transfechar, precisamente, el efecto de diversificarencia de riesgos. Creemos que el excedención entre unidades productivas -volviendo te del riesgo, que se puede constituir agrua la definición de seguros como combinapando, combinando los riesgos individuación de riesgos-, un menor costo de transles, se puede transferir al mercado; y ya no ferencia, porque no estamos transfiriendo solamente al mercado de seguros o reasecostos o riesgos conocidos, y, obviamente, guros tradicionales, sino, además, a mercaaprovechar también que los superávit que dos de capitales que hoy tienen capacidad puedan quedar en este fondo, puedan ser disponible para atender este tipo de riesvolcados para fondos de años posteriores Intensidad Intensidad Gráfico 1: Una alternativa posible y, de esa forma, tirar hacia arriba la línea que veíamos como línea de retención, si se quiere, del riesgo. Como desventajas, tenemos un costo de administración que puede ser importante. En cuanto a la transferencia del riesgo, la cobertura (B), acceso a nueva liquidez para coberturas climáticas (que la hay, y mucha), posibilidad de cubrir efectos no amparados tradicionalmente por los seguros -acá podemos cubrir calidad porque, en definitiva, lo que nos importa es si llueve o si no llueve- configuraciones de coberturas más flexibles, y la eliminación por completo del riesgo moral y de la antiselección del riesgo, que son, como sabemos, los dos riesgos más importantes que tienen los seguros agrícolas, más allá de granizo, heladas y sequía. De esta forma, como estamos cubriendo un índice -no el riesgo individual del campo- estas dos amenazas se eliminan y, por lo tanto, podemos cubrir también otras características en los cultivos que puedan llegar a afectarlos especialmente en cuanto a la calidad, lo que en algunos cultivos es importante. Como limitantes, tenemos que tener un número suficiente de estaciones de medición de lluvias, con una historia importante (de no menos de 30 ó 40 años) que exigen los mercados para poder calcular con bastante precisión el riesgo; y efectuar de un esfuerzo muy importante en el diseño de la cobertura. Esto último es casi lo más importante: más allá de contar con la información estadística, el trabajo que implica el reconocimiento de la correlación entre el riesgo y la consecuencia en los cultivos, y cuánto afecta a los cultivos cada grado de temperatura o milímetro de lluvia, es un trabajo de diseño muy importante y básico para poder calcular correctamente el riesgo en sí. En cuanto a los requisitos, tenemos: • Definición de una unidad de riesgo (que puede ser partido, departamento u otro tipo de superficies poligonales a definir). • La correlación entre la variable climática seleccionada y el grado en que puede afectar a los cultivos. Las variables climáticas seleccionadas pueden ser cualesquiera que tengan historias estadísticas: temperaturas, milímetros de precipitaciones, días de sol y días con nubes. Todas las variables que son registradas por las estaciones meteorológicas pueden ser consideradas a la hora de armar una cobertura de esta naturaleza. • La suma asegurada es, en definitiva, el valor de la pérdida, y consecuencia de la variable climática protegida. MERCADO ASEGURADOR 165 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” • La existencia de registros históricos con un nivel importante de historia. Decíamos que aquí hay varios jugadores. El jugador más importante es, por supuesto, el mercado de seguros y reaseguros tradicional. Pero, también juegan en este partido los mercados de commodities, los de capitales, y todos convergen en estas coberturas a las que denominamos derivados climáticos o coberturas de índices. Voy a poner un ejemplo con el que trabajamos hace poco. En un momento, en Uruguay, existía dentro de la cobertura tradicional de granizo la cobertura de exceso de lluvias. Esta última fue, por distintas razones, cancelada. Entonces, trabajamos en una que pudiera sustituirla. El cultivo de que se trataba era cebada y la región cubierta eran, obviamente, los departamentos donde se siembra este cereal. Se habían identificado distintas estaciones de medición meteorológica. Normalmente se define una estación primaria y una secundaria, por si la primaria no funciona o tiene algún desperfecto. Las estaciones tienen que estar perfectamente identificadas. Se definió una suma asegurada, digamos que eran 10 millones de dólares asociados en cada uno de estos departamentos a las estaciones de medición, y una suma asegurada por departamento. Los disparadores de las coberturas eran milímetros de lluvia en cada uno de los meses. Lo que se pretendía cubrir era un acumulado de lluvias en este período, que era en el cual podía llegar a ser afectado el cultivo. La cantidad de milímetros la da, por supuesto, el asegurado, o la da el Estado, en este caso, que puede ser el contratante de la cobertura. Obviamente, esto tiene estrecha relación con cuánto exceso de lluvia afecta al cultivo. El cálculo de la indemnización tendrá lugar, en este caso, cuando el total de precipitaciones mensuales acumuladas a nivel de cada estación meteorológica, exceda el disparador X para cada uno de los departamentos en cada uno de los meses establecidos. Cuando esa condición se cumple, el Estado recibe un pago fijo por milímetro en exceso de los disparadores. ¿Cómo se determina ese pago? La suma asegurada, por cada estación, por cada departamento menos los pagos acumulados, dividido por, en este caso, 350 (un número arbitrario que se definió como el milimetraje necesario para que se considerara que el cultivo estaba totalmente destruido). Las bases del cálculo de la indemnización surgen de la fórmula que es el total de pagos recibidos. Esta fór166 MERCADO ASEGURADOR Un Ejemplo de Funcionamiento: Cobertura: Exceso de lluvias en la región de producción del cultivo a cubrir Cultivos: Cebada Región Cubierta: Departamentos de Colonia, Paysandú, Soriano y Río Negro en la República Oriental del Uruguay, bajo el alcance de las siguientes estaciones meteorológicas y/o pluviométricas (“primarias”): Estación Colonia Florencia Sánchez Ombués de Lavalle Paysandú Paso de la Cruz Mercedes Palmitas Departamento Ubicación Latitud 57°50’ 57°23’ 57°49’ 58°02’ 57°22’ 58°04’ 57°48’ Colonia Colonia Colonia Paysandú Río Negro Soriano Soriano Longitud 34°27’ 33°54’ 33°54’ 32°20’ 32°34’ 33°15’ 33°31’ Suma Total Asegurada: U$S 10.000.000 distribuída según el siguiente detalle: Estación Colonia Florencia Sánchez Ombúes de Lavalle Paysandú Paso de la Cruz Mercedes Palmitas Departamento Colonia Colonia Colonia Paysandú Río Negro Soriano Soriano Suma Asegurada (U$S) 600.000 600.000 700.000 1.600.000 2.500.000 2.000.000 2.000.000 Disparadores: La cobertura operará en exceso de los siguientes niveles de precipitaciones mensuales: Mes Precipitaciones Acumuladas (milímetros) Agosto 150 mm. Septiembre 170 mm. Octubre 240 mm. Noviembre 240 mm. Cálculo de la Indemnización: La indemnización tendrá lugar cuando el total de precipitaciones mensuales acumuladas, a nivel de cada estación meteorológica y/o pluviométrica enumeradas, exceda el disparador establecido. Cumplida esta condición, el Estado recibirá un “pago” fijo por milímetro de exceso. Determinación del Pago: El monto de indemnización por milímetro por mes y por estación de medición se determinará utilizando la siguiente fórmula: NAxj = (SIx – CPxj-1) / 350 Donde: NAxj: Pago por mlímetro para la estación “x” y el mes “j” SIx: Suma asegurada para la estación “x” CPxj-1: Pagos acumulados desde el inicio del período de cobertura hasta el final del mes “j - 1” para la estación “x” 350: Valor arbitrario que expresa el nivel de precipitaciones en el que se considera pérdida total de la suma asegurada Bases de Cálculo: Si las lluvias acumuladas en el mes “j” medidas en la estación “x” exceden el “disparador” acordado para ese mes: Indemnización xj = (CRxj – TRxj) * NAxj Donde: Indemnización xj: Es el total de pagos en el mes “j” en la estación “x” CRx: Es la lluvia diaria acumulada en el mes “j” en la estación “x” TRxj: Es el “disparador” acordado para el mes “j” en la estación “x” NAxj: Son los pagos por mm para el mes “j” en la estación “x” La indemnización estará sujeta a los límites máximos acordados. Ajuste de Siniestros: A los 15 días de finalizado cada mes, la Dirección Nacional de Meteorología del Uruguay informará las precipitaciones diarias observadas en cada estación de medición correspondiente al mes inmediato anterior. mula es igual a la lluvia diaria acumulada, menos el disparador, multiplicados por los pagos por milímetro que se definieron según la fórmula anterior. Básicamente, el mensaje es que se puede armar una cobertura por fuera de las tra- dicionales, que tiene que ver con la cantidad de lluvia caída. Y, en definitiva, no estamos analizando en ningún momento si los campos son buenos o malos, si los rindes son X o Y, sino que estamos armando una cobertura que define cuál es la proba- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” bilidad de que la lluvia sea más o menos que tanto. El ajuste de los siniestros es muy sencillo, porque ni siquiera hay que ir a mirar los campos. A los 15 días de finalizado cada mes, la Dirección Nacional de Meteorología del Uruguay informaba las precipitaciones diarias observadas en cada estación y, en base a eso, se definía si había o no siniestro. Conclusiones Mi mensaje es que existen mecanismos profesionales de transferencia de riesgos que permiten limitar la incertidumbre de los productores, especialmente en cuanto a fenómenos climatológicos que tienen una incidencia muy fuerte en las regiones. Son aplicables a cualquier cultivo, en cualquier lugar, siempre que se cumplan los requisitos de disponibilidad de información estadística. Definitivamente, a través de esta combinación de riesgos y de transferencias, se atenúa la incertidumbre de las economías regionales. Imaginemos cultivos como el algodón, por ejemplo, que está tan expuesto a situaciones catastróficas por falta o exceso de lluvia, y sobre el que hoy es muy difícil conseguir una cobertura tradicional; podría perfectamente encararse algún producto para el algodón, basado en este esquema. Sepamos también que, para este tipo de productos, el mercado de reaseguros tradicional tiene naturalmente una capacidad limitada, que hoy puede ser complementada con mercados de capital y de commodities que también ofrecen su capacidad para soportar este tipo de coberturas. Santiago Paz: Bueno vamos a continuar entonces con la segunda etapa del taller. Le damos la palabra al Ing. Jorge Muzante, del Banco de Seguros del Estado de la República Oriental del Uruguay. Adelante, Jorge. Jorge Muzante: ueno, en primer lugar agradecemos a “Mercado Asegurador” por permitirnos transmitirles a ustedes información sobre el mercado uruguayo. No se puede comenzar sin mencionar el Banco de Seguros, que es donde pertenezco. No es una propaganda, su importancia se debe simplemente a las características del mercado, que ha sido monopólico hasta hace muy pocos años. Actualmente se están incorporando otras compañías. Hoy estamos actuando en libre competencia y las compañías que se han instalado -alrededor de quince- están tratando de introducirse en un mercado que estaba mono- B Jorge Muzante (ver Gráfico 1). Tienen una distribución bastante concentrada, fundamentalmente, en cuatro departamentos, a pesar de que la frontera se ha extendido en los últimos tiempos hacia otros: Río Negro, Soriano, Paysandú y Colonia. Hace diez años había 400.000 hectáreas plantadas. Hoy estamos rondando las 800.000 hectáreas, fundamentalmente con un proceso de los cultivos de verano y la soja, como sucedió en toda la región. El arroz ha venido creciendo progresivamente, y se ubica en el Noreste, fundamentalmente en los departamentos de Rocha, Treinta y Tres y Cerro Largo; o sea, en el otro extremo del país, en la parte atlántica. Los cultivos agrícolas constituyen el sector más importante en cuanto al mercado asegurador: es el que tiene más cobertura y el que, además, tiene más extensión y mayor volumen de capital. Por supuesto, ganadería se extiende por todo el país. En cuanto a coberturas, como lo vamos a ver en pocos minutos, hay pocas. El Banco ha desarrollado algunas en ese sentido; fundamentalmente para animales de pedigree y otras más para ovinos, pero allí el mercado está polizado por el Banco. En esta coyuntura creo que las cosas han funcionado relativamente bien, por lo menos no en forma traumática. Con respecto a los seguros agropecuarios, que es nuestro tema, están actuando por lo menos en la parte agrícola tres compañías, incluyendo la nuestra. Nos enfrentamos no tanto con la competencia como con los problemas de desarrollo del seguro agropecuario en el Gráfico 1: Cultivos Extensivos país, que están vinculados a indemniCultivos de secano Superficie de Cultivos Cerealeros e zaciones gracia800.000 HAS Industriales de Secano y de Arroz bles por parte del Estado central. Nosotros conformamos un ente autónomo, estamos descentralizados, con Arroz una gestión inde185.000 HAS pendiente. Pero a veces, ante la ocurrencia de siniesFuente: DIEA tros importantes, el Estado -también bajo la presión de agrupaciones de producto“en pañales”. Más allá de que hay poca conres- ha indemnizado; y hemos empezado, ciencia aseguradora en el sector ganadero -lo que ahora se ha revertido- sigue habienmuchas veces, de nuevo a crear la conciendo muy pocas pólizas en ese rubro. cia aseguradora absolutamente necesaria en En lo que respecta a bosques artificiales, este rubro. se ha producido un incremento importantísiPor lo tanto, el desafío de las compañías mo: hace diez años había 200.000 hectánuevas, y del propio Banco, es unirnos para reas, ahora están rondando las 661.000. competir y desarrollar el mercado, que esSe espera para los próximos años una evolutos traspiés lo desestabilizan permanenteción importante de este sector. Se ha desamente, en cuanto a la cantidad de seguros rrollado fundamentalmente a partir de que y el área asegurada. En ese marco, vamos el Estado promulgara una ley forestal que a ver un poco cuál es el mercado y cómo ha dio subsidios a la plantación de bosques. Si evolucionado en los últimos años. hablamos de quince años atrás, apenas haAquí tenemos los cultivos de secano y el bía bosques artificiales para el ganado, y haarroz, en la parte agrícola. En cuanto a la rebía muy pocos para la producción de madegionalización, observamos que los cultivos ra. Es más, como forma de promocionar la de secano se desarrollan en el litoral del país MERCADO ASEGURADOR 167 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” actividad forestal, el Banco tiene tres campos forestados, justamente porque el sector privado no había incursionado en esta área. Tenemos un sector de horticultura y fruticultura de hoja caduca fundamentalmente, que ha estado estancado en los últimos diez años; es decir, el área ha sido prácticamente la misma. Hay un sector de viñedos que ha evolucionado en los últimos años; hubo una reconversión importante hacia variedades vitiviníferas requeridas por el mercado internacional, con mucho éxito. El sector citrícola ha sido golpeado por el retraso cambiario. Se encuentra directamente vinculado a la exportación. En los últimos años, después de la crisis de 2002 (la crisis tiene a veces aspectos positivos) se ha revertido la situación y comienza nuevamente a crecer, con nuevas plantaciones. En cuanto a las coberturas, en general el riesgo principal ha sido el granizo: tenemos para todos los cultivos planes de granizo con un 6% de franquicia. Los adicionales, en los principales cultivos, tanto en la agricultura de invierno como en la de verano, son viento e incendio, y heladas en los cultivos de invierno. Ahí ha habido un retroceso: hace unos años teníamos unas coberturas de exceso de lluvia que dieron importantes pérdidas; hoy no contamos con ellas. En lo que respecta a la cebada hay una novedad; se ha desarrollado un seguro con cabeza granizo con un 6% de franquicia (los productores están muy acostumbrados a ella, hay que acordarse de que en 1911 el Banco comercializaba ese seguro con esas características) pero con un adicional que tiene una garantía de rendimiento en base a un promedio histórico, por cada uno de los distribuidores, con un máximo de 1.200 kilos. Aquí la novedad es que existe dentro de ese adicional el riesgo exceso de lluvia. Ha funcionado muy bien en los dos años que lleva implantado. Ha coincidido, por supuesto, con cosechas importantísimas de cebada, como la anterior, que fue una de las cosechas más importantes de los últimos 10 ó 15 años en Uruguay. En ganadería, las coberturas que tenemos son: Vida Animal para Animales de Pedigree o Puros por Cruza, Certámenes Ganaderos, Agrupamiento en Remate y Majada Post-Esquila -fundamentalmente las tres primeras, la última no ha funcionado bien, tal vez porque el sector ovino ha disminuido mucho en el país, es de muy baja rentabilidad. La forestación, como decíamos, hoy es uno de los sectores que más ha crecido. Tenemos incendio, con un adicional de viento 168 MERCADO ASEGURADOR para montes en pie; incendio y adicional de año 2004-2005. Allí tenemos el problema, viento para viveros forestales. Esos dos seen las competencias o en las mutuas. Hay uguros ya han dado mucho resultado, tenena mutua vinculada a la industria: allí hay mos un 83% del área asegurada por el Bandos malterías, y una asegura siempre con co; creo que, en total, un 95% debe estar nosotros -que fue la generadora de ese conasegurado en el país. Hay un porcentaje venio, por el cual hicimos ese producto que que contrata el seguro en el exterior. les comentaba anteriormente de granizo y 2005 exhibe un pico de producción de corun adicional de garantía de rendimiento-, te de los montes forestales. Por lo tanto, el pero las mutuas aparecen y desaparecen. seguro de madera y Cuadro I: Participación en el Mercado apeada en el monte Cultivo Hectáreas Aseguradas BSE Hectáreas Porcentaje ha comenzado a teZafra 2004/2005 Implantadas Asegurado BSE ner una contratación Cebada 48.432 136.600 35% muy importante. Trigo 73.677 179.300 41% En la hortifruticulSoja 89.155 283.400 31% tura tenemos la coForestal 550.000 661.000 83% bertura fundamentalmente de granizo al 6% de franquicia, coIgnoramos las causas de esta tendencia, mo todos los demás seguros de granizo del pero cíclicamente se arma la mutua, la inBanco. La novedad allí es el granizo por condustria le exige el contrato y nos bajan los venio con el Ministerio de Ganadería, Agriporcentajes asegurados. cultura y Pesca, para el cual se ha estableciEn este año, a pesar de que hay muy do un subsidio por un 35% y se han modifibuenos stocks por la cosecha del año pasacado las condiciones poniéndole un 15% de do, la cebada va a reducir el rendimiento. deducible. Este seguro ha andado muy bien. Sin embargo, la maltería Uruguay -la que Heladas en viña se creó hace 12 ó 13 tiene la mutua- va a asegurar gran parte del años pero, claro, necesitamos siniestros paárea, por lo que ese porcentaje va a subir. ra que se difunda, porque no ha habido En trigo y soja, si bien hay competencia una sola helada que Gráfico 2: Participación del Estado haya afectado a la viña desde ese momenPARTICIPACION DEL ESTADO to. Progresivamente, los niveles de contratación que tenía en los primeros años han venido descendiendo. En cuanto al seguB.S.E. Subsidio a Seguros Exoneración del I.V.A. ro de montes en formación, también integra el convenio. Está GRANJA CULTIVOS EN GENERAL dirigido a las plantaciones frutícolas jóvenes, en formación, que CONVENIO MGAP-BSE todavía no presentan producción. Ha tenido un éxito importante, ha funcionado como con otras aseguradoras, nosotros aseguragarantía de pago, de créditos. Es exigido mos el 41% del área en trigo y, en soja, el por la mayoría de los operadores, incluso el 31%. Las otras compañías deben asegurar Estado. Casi todos los montes nuevos, de entre un 15% y un 20%, por lo tanto tenemos los últimos dos años, están asegurados en niveles aceptables de áreas aseguradas. el Banco. Creemos que, potencialmente, esto va a creComo decía, hoy el problema mayor no cer bastante; tanto para las compañías comes la competencia, que se viene dando con petidoras como para nosotros, por determiun relativo orden, sino algunas otras dificulnados mecanismos de comercialización. tades del mercado o, al menos, del mercaEn el área forestal, como decíamos, tedo uruguayo. En cebada, por ejemplo, asenemos el 83% del área asegurada. Uno de guramos el 35% del área (ver Cuadro I). Esos los pedidos que nos habían hecho era soporcentajes son bajos, nosotros asegurabre la participación del Estado en los segumos mucho más, pero estos son datos del ros. Por supuesto, una forma de participar 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” es a través del Banco, a pesar de que, normalmente, tenemos distintos puntos de vista con los gobiernos. Como decía, los subsidios a los seguros están orientados a la granja. La ley de Reconversión de la Granja (Ley N° 17.503) destina una parte de un impuesto a las frutas importadas a formar un fondo y, parte de ese fondo, es destinado al subsidio de los seguros en un 35%. Ahora vamos a ver algunos datos sobre cómo han incidido los subsidios en el área asegurada, evaluando si esto fue positivo o negativo (ver Gráfico 2). El Banco, en 1999, solicitó una ley para la exoneración del IVA. El gobierno de la época accedió a sacarle el IVA -que era del 23%- a todos los cultivos. Eso está saldado y parece que nadie ha vuelto sobre el tema: hace seis años que están exentos de IVA todos los cultivos. En el Cuadro II “Efectos del subsidio a la granja”. No tenemos datos de los años 2004-2005 porque están incompletos: ro, en un sector sumamente sensible -éste es el sector más sensible que tenemos, porque hay muchos votos: en los alrededores de Montevideo y Salto, donde se desarrolla la granja, las organizaciones de productores generalmente presionaron mucho al gobierno de turno- las organizaciones de productores han logrado indemnizaciones graciables muy importantes para el país (la última fue de 8 millones de dólares, después de un siniestro en 2001). Estos siniestros son indemnizados con personal del Ministerio, con tasadores no especializados, y con la picardía de no establecer reglas claras, correctas, de tasación, sino de manera arbitraria. Esa indemnización es una exageración para lo que fue el siniestro. O sea que el Estado gasta mucho menos en subsidio a las primas, y las compañías aseguradoras -si bien, lamentablemente, la única que ha suscripto este convenio es el Banco- tienen abierto el camino al convenio, manejado por el Cuadro II: Efecto del Subsidio a la Granja Ministerio de GanaZafra Area Asegurada Observaciones dería, Agricultura y Seguro de granizo, horticultura y fruticultura Pesca. Este es un 2001/2002 608 No existía convenio dato importante, ya 2002/2003 1.587 Primer convenio que era un sector 2003/2004 3.531 Segundo convenio sin conciencia aseSeguro de montes en formación guradora: sabía que 2003/2004 910 Se integró al convenio si golpeaba la puerInvernáculos ta el gobierno de 2002/2003 90 Fuera del convenio turno le iba a solu2003/2004 106 Se integró al convenio cionar los probleel convenio va de julio a julio, por lo que no mas con indemnizaciones directas, ni siquieestá cerrado. Pero podemos visualizar que ra con créditos u otro tipo de subvenciones. Por último, existe un seguro al desarroteníamos 608 hectáreas aseguradas en los llo productivo. Ahí tenemos el desafío -cocultivos hortifrutícolas cuando no existía mo decía, la competencia es positiva para convenio. En 2003 y 2004 vemos que llegael Banco- de todas las compañías, que es mos a 3.531 hectáreas aseguradas. Ha habidesarrollar el mercado y, fundamentalmendo una multiplicación por lo menos por ote, que todos los actores tomen conciencia cho y, actualmente, en la presente zafra, dede que el seguro es la mejor forma de estabe haberse multiplicado por nueve. Se gebilizar las rentas agrarias. Muchas veces se neró el seguro para montes en formación, han acumulado fondos, por ejemplo, en la con 910 hectáreas en el primer año que se viticultura, a través de un impuesto al vino; integra al convenio. Después, hubo un crese han acumulado fondos que maneja el cimiento en un producto que teníamos en la sector vitícola, se ha indemnizado, se han granja, que es invernáculos -que también infavorecido otras formas de seguro. Por lo tegra el convenio- que ya poseía una penetanto, hay que tener una política estable en tración importante: el área techada en Uruese sentido: el seguro debe ser la piedra guay ronda las 200 hectáreas, o sea que esangular para que, justamente, el Estado lotamos asegurando allí más de la mitad del gre tener una estabilidad en sus cuentas y área, sobre estructura y sobre cultivo. que los productores puedan pagar sus Esto, por lo menos para nosotros, es imcuentas y tener una estabilidad mínima. portante, porque implica que los subsidios Otro hecho muy importante que hay que a las primas pueden ser un camino interemencionar, es la existencia -por primera vez sante para Uruguay. Sabemos que los camien el programa de gobierno del partido que nos en cada uno de los países son distinganó- de un capítulo dedicado al desarrollo tos, por lo que es difícil copiar modelos. Pe- de seguros agropecuarios. Dentro del área de agroindustrias, a lo cual se apuesta (creo que la apuesta por la economía real en Uruguay es generalizada), comienza a haber un índice de que están dispuestos a desarrollar un sistema de seguros agropecuarios. Esta es una buena noticia. Tal vez haya que empujar para que este programa de gobierno se concrete, pero está allí; antes no era considerado como tema fundamental. El otro día llegó al Banco un proyecto de Ley de subsidios a los cultivos agrícolas, para que la entidad dé su opinión. Se habla de un 35% de subsidio a los seguros agrícolas. Esta ley viene del anterior gobierno, por lo que podría tener consenso, más allá de que el gobierno actual tenga mayoría parlamentaria. Hay toda una discusión en la cual van a tener que participar las compañías de seguro, por eso yo destacaba hoy la necesidad de unirse para desarrollar el mercado. Tal vez no haya que preocuparse en lo que respecta a los seguros agrícolas por los subsidios, sino por lograr una base para incorporar nuevos riesgos. Entonces lograremos el objetivo número uno: estabilizar las rentas agrarias de una manera más eficiente. Santiago Paz: Muchas gracias. Es el turno, ahora, de Cristian Klingenberg, encargado nacional del área agrícola-acuícola de SGC Recursos Naturales en Chile. Cristian Klingenberg: uchas gracias a “Mercado Asegurador” por la invitación. Han expuesto aquí compañías de seguros, reaseguradores, corredores de reaseguro. Yo quiero presentarles nuestro trabajo desde el punto de vista de los ajustadores. Nosotros trabajamos en Chile en el área de Recursos Naturales. Somos ajustadores especializados en siniestros de piscicultura, agrícolas y forestales. Nuestra presentación se va a basar específicamente en el área forestal y acuícola, dejando un poco de lado el tema agrícola. Hay varios expositores que se van a referir a este tema, creo que tienen más experiencia que nosotros en este campo, así que les dejo la palabra a ellos para que profundicen en su análisis. Nosotros en Chile trabajamos junto con la casa matriz, que es SGC Ajustadores. Están las tres ramas: SGC Recursos Naturales, SGC Transporte y SGC Abogados. Nosotros representamos en Chile a Cunninghan Lindsey y Richard Hogg Services ajustadores internacionales. Tenemos un convenio de trabajo con Cunninghan Lindsey en Argentina, SGC M MERCADO ASEGURADOR 169 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” agrícola, con Myriam Abarca, ingeniero pesquero, trabajamos también en el área de los ajustes acuícolas, especialmente en lo que se refiere a la salmonicultura. Con nosotros trabaja una red de consultoras a lo largo del país, para atender las distintas especialidades que hay en el tema agrícola. Como les decía, vamos a hablar del tema del aseguramiento forestal y acuícola. Brevemente, voy a comentarles algunas cifras. Aquí se ven las superficies de hectáreas plantadas en los distintos países de Latinoamérica: Brasil, con 5 millones de hectáreas; Chile con 2 millones, Argentina con casi 1 millón de hectáreas, Uruguay con casi 700.000 hectáreas, Venezuela un poco más, Perú también alrededor de 700.000 hectáreas de Cristian Klingenberg bosque artificial, es decir, bosque plantado. Recursos Naturales ofrece los servicios de Vemos claramente una diferencia en el aseperitaje cuando existen siniestros que estén guramiento de los distintos mercados: veasignados acá en la sucursal de Argentina. mos a Brasil y Argentina con, aproximadaNuestra oficina de Recursos Naturales mente, un 2% ó 3% de su superficie aseguestá a cargo de Juan Carlos Cerda, ingenierada; y, por el otro lado, a Uruguay y Chile con porcentajes de Gráfico 1: Superficie Latinoamericana de Plantaciones Forestales aseguramiento cercanos a un 90%. Ya hay en Argentina Argentina compañías que esBrasil tán ofreciendo el Chile producto de seguro Perú forestal, como SanUruguay cor. Es esperable que estos porcentaVenezuela jes de aseguramienOtros to aumenten, por lo 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 tanto, de aquí en Superficie Plantaciones (miles de ha) adelante (ver Gráficos 1 y 2). Algunos conceptos relativos Gráfico 2: Aseguramiento de la Industria Forestal a la suscripción: los incendios forestales, básicamente, 2% Brasil se inician por acción del hombre. Así Argentina 3% que, cualquier área cercana a centros Uruguay 88% poblados, centros turísticos, caminos 89% Chile públicos, va a ser un foco de riesgo de 0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 incendio. Por lo tanHectáreas to, a la hora de susSuperficie Asegurada Superficie Total cribir estos riesgos ro forestal con más de diez años de expedeberían considerarse. Por supuesto que las riencia en el ajuste de siniestros forestales. condiciones climáticas siempre van a influir: Con él trabaja Rodrigo Morales, que es parveranos calurosos, vientos fuertes, escasas te del staff de SGC Recursos Naturales en precipitaciones, van a ser otros de los factolo que respecta al ajuste de siniestros fores que van a contribuir a que se inicien los restales. Quien les habla, a cargo del área incendios. 170 MERCADO ASEGURADOR Además, una vez iniciado un incendio, es importante tener claro que el clima va a ser un factor que puede acelerar su propagación y, por lo tanto, puede provocar mayores pérdidas y problemas para su control. Así, temperaturas altas, humedades relativas bajas, bajas precipitaciones y el viento, especialmente, van a ser los factores ambientales que van a favorecer la propagación de los incendios. También es importante la densidad del combustible. Por ejemplo, la maleza que crece en forma abundante en primaveras lluviosas, que luego se seca en el verano, va a ser un combustible abundante, continuo, en caso de incendio. Otro factor importante es la pendiente: si es ascendente, favorece la propagación del fuego, ya que complica el acceso de los recursos para combatirlo. Las pendientes van a obligar a que las brigadas lleguen solamente a pie, e incluso si son muy acentuadas, pueden implicar que sólo con recursos aéreos -ya sea aviones o helicópteros- sea posible controlar el incendio. Nosotros trabajamos la póliza general de property con incendio; no tenemos una póliza especial para forestaciones. Incluye diversos riesgos, a los que pueden conocer agrupados bajo el nombre de property. Pero son interesantes en bosque dos coberturas básicas: el incendio y el daño por vientos. Imagino que sabrán de los daños por incendio en los bosques a través de las noticias, así que voy a hablarles de los daños por vientos y cuál ha sido nuestra experienCoberturas Básicas - Incendio. - Incendio de daños por huelga, saqueo o desorden popular. - Daños por caída de aeronaves. - Incendio por fenómenos de la naturaleza, excepto sismo. - Combustión espontánea. - Daños por explosión. Coberturas Adicionales - Daños por viento. - Avalancha, aluviones y deslizamientos. - Daños por peso de nieve o hielo. cia al respecto en el ajuste de este tipo de siniestro. Trabajamos con asegurados que, en nuestro mercado, son muy heterogéneos: tenemos desde pequeños propietarios hasta grandes empresas, con diferentes niveles tecnológicos y costos asociados. El liquidador, en su trabajo, debe ser capaz de distinguir los costos que están asocia- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” dos a niveles tecnológicos bajos y, por lo tanto, ajustar en consecuencia con esos costos, y no en base a promedios que, de repente, la industria puede manejar, pero que no forman parte de la realidad de ese caso en particular. En materia de prevención de incendios los pequeños propietarios no tienen una prevención activa. Sin embargo, las granCaracterísticas de los Ajustes Forestales Características de los Asegurados - Heterogéneo: pequeños propietarios y grandes empresas. - Diferentes niveles tecnológicos y costos asociados. - Pequeños propietarios sin prevención activa de incendios. - Grandes empresas cuentan con brigadas propias, torres de detección, helicópteros y aviones aljibes. Características de los Ajustes - Muchas evidencias quedan disponibles (origen del fuego, superficie quemada, diámetro de los árboles). - Se requiere apoyo gráfico (mapas, fotos aéreas). - Importante recupero. - Información capturada por el propio liquidador. des empresas cuentan con brigadas propias, torres de detección, helicópteros y aviones aljibe. Los pequeños propietarios aprovechan también esta infraestructura de detección y de control de incendios para proteger su patrimonio, ya que, en algún momento, una gran empresa puede tener como vecino un pequeño productor y, si se inicia un incendio ahí, la torre de detección lo detecta, y se estima que dicho incendio deberá ser controlado en los siguientes diez minutos, sea de la propia empresa o del predio vecino, ya que un predio incendiado va a ser difícil de combatir. Podemos ver como ejemplo un bosque de pinos incendiado. El liquidador tiene a su vista importantes parámetros para la evaluación. Se ve claramente la materia asegurada en este caso, el bosque; se puede incluso identificar el origen del fuego; con fotografías aéreas, con mapas de la zona, se puede establecer la superficie quemada. A través de muestras se pueden conocer diámetros de árboles, densidades de plantas por hectárea y volumen. En definitiva, existe una información a la vista y a tra- vés de distintos métodos de evaluación, el cisa, refleja el real valor de las plantaciones propio liquidador puede capturar informapero, sin embargo, sólo se puede utilizar en ción, e ir dejando en una posición secundabosques con madera comercial. En el Gráfiria la que brinda el asegurado. Como ven, co 3 podemos ver que la línea roja, que reaquí en este incendio se ven árboles de un presenta el costo de formación del bosque, diámetro interesante -o sea, que pueden ser el cual sube en la medida en que pasa el aserrados- por lo que hay un importante retiempo. Se ve que, en los primeros años, no cupero que puede ser aprovechable. hay un valor comercial. Después del sexto Un tema que inteGráfico 3: Valorización de Bosques resa en algunas áreas Gráfico Comparativo Metodologías de Valorización es la valorización de 7.000 los bosques. NosoCosto Reposición 6.000 tros trabajamos con Valor Comercial 5.000 dos esquemas o me4.000 todologías de valori3.000 zación. Uno es el cos2.000 to de formación, que 1.000 se usa para los árbo0 les juveniles -los que tienen hasta 5 años, Criterios de Valorización de Plantaciones en Pólizas del Mercado Chileno cuyo diámetro no alPino Eucalipto Criterio de Valorización canza a tener ningún 1 a 10 años 1 a 5 años Costo de Formación valor comercial. En esMayor Valor entre Costo de Formación y Valor Comercial 11 a 16 años 6 a 10 años te caso se establece 17 y más años 11 y más años Valor Comercial del Bosque en Pie el costo de formación como metodología de Gráfico 4: Incendio valorización en caso de incendio. Se relaciona con los costos incurridos hasta una determinada edad; sin embargo, no refleja la calidad de las plantaciones y, en ese sentido, puede haber -como les decía anteriormente- problemas, ya que no siempre los promedios van a reflejar la realidad del incendio que estamos analizando. Después de un Gráfico 5: Daño por Viento tiempo, cuando los fustes ya engrosan su diámetro, es posible establecer valores comerciales reales de los bosques afectados a través de una simple multiplicación donde se determina el volumen de las trozas por el precio en pie de la madera, cada una según su distinto destino. Esta valoración co> mercial es más preMERCADO ASEGURADOR 171 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” o séptimo año -esto es diferente para cada una de las especies-, al aumentar el diámetro de los troncos, empieza a haber un valor comercial aprovechable que se incrementa a lo largo del tiempo, superando en cierto momento el valor de formación. Se observa que la diferencia entre el valor comercial y el valor de formación corresponde, en el fondo, a la utilidad que tienen los explotadores de los bosques. En el mercado chileno la póliza establece en sus condiciones particulares, por ejemplo, que un eucalipto en estado juvenil (de 1 a 5 años) se va a valorar exclusivamente en base a los costos de formación. En etapa intermedia (de 6 a 10 años) se va a usar el mayor valor entre el costo de formación y el valor comercial. En bosques adultos -a partir de los 11 años, por ejemplo, en eucaliptos- se va a usar exclusivamente el valor comercial de los bosques. Las fotografías corresponden a siniestros que hemos atendiChile do nosotros (ver Gráfico 4). En la primera se observa un rodal que Brasil presenta una baja densidad de plantas, de bosques, donde los Colombia costos seguramente han sido similares a los del rodal que está más abajo, con mayor densidad. Argentina Sin embargo, a la hora de un in0 cendio, corresponde obviamente valorar de distinta manera los sectores de baja calidad de plantación y los de mejor calidad. Se observa un costo de formación importante, que describe una situación especial, en este caso, la plantación de bosques en terraza. Esta es una fotografía de un trabajo que hicimos en Venezuela. Este costo de formación escapa a lo normal y, a la hora de un siniestro, hay que leer con mucho cuidado la póliza para ver si este tipo de costos están o no incluidos en una eventual indemnización. Luego tenemos fotografías de dos incendios. A la derecha, un incendio de copas, donde el fuego ha consumido toda la parte del follaje de los bosques. Observen la importante pendiente del sector, que hizo muy difícil controlarlo. Hubo aquí prácticamente una pérdida total, se observa un panorama dantesco de cómo queda el bosque después de un incendio. Aquí la evaluación es bastante más simple: en las pérdidas totales se establece el valor comercial y desde ahí se establece la superficie para llegar al monto de indemnización. A la izquierda, en los sectores más ama172 MERCADO ASEGURADOR rillos, se ven afloramientos del fuego. El resto del sector, que se ve más verde, corresponde a un fuego que actuó solamente a nivel de superficie. Sin embargo, a lo largo del tiempo, este último sector también se va a secar y va a significar una pérdida. Aquí hay un trabajo más complejo desde el punto de vista del ajustador, debido a los distintos tipos de daño; pérdidas parciales en algunos sectores, pérdidas totales en otros. Aquí está lo que les quería comentar respecto del daño por el viento. En el año 2002 nos tocó ajustar dos siniestros muy importantes, que causaron pérdidas de alrededor de 15 millones de dólares. En el invierno de 2002 existieron vientos en la precordillera de una velocidad inusitada. Como se observa en la fotografía de la izquierda, el viento quebró los fustes a media altura provocando talle cuál va a ser el efecto de esta curvatura en los bosques y, por lo tanto, en la Cifras de la Industria Salmonídea Exportación de Salmonídeos - Año 2004 - 360.000 toneladas exportadas. - Valor de U$S 1.400 millones. - Representa el 5,6% de las exportaciones chilenas. - Inversión de U$S 1.800 millones - Se estima un aseguramiento del 80% de las pisciculturas. madera, para ajustar en base a las pérdidas reales que vaya a tener este siniestro. Quiero comentarles brevemente las cifras del mercado acuícola. En Chile hay una producción acuícola de más de 2.000 millones de dólares (ver Grafico 6). A efectos comparativos, en Brasil es de casi 1 Gráfico 6: Producción Acuícola (Miles de U$S) millón de dólares, en Colombia supera los 150.000 dólares y en Argentina, principalmente se trabaja con pequeñas cantidades de trucha en el sector sur. De estos 2.000 millones de dólares, básicamente, casi todos corresponden a la producción intensiva de salmónidos, salmones y truchas. Mucho menor es la producción de ostiones, choritos y algas. Prácti250 500 750 1.000 1.250 1.500 1.750 2.000 camente, la exportación salmoníProducción Acuicola (miles de U$S) dea del año 2004 fue de 360.000 toneladas, por un valor de 1.400 pérdidas totales de, Gráfico 7: Ciclo (re)productivo de los Salmonídeos en este caso, un bosque de pinos. A la derecha se observa la fotografía aérea, donde se ve como si fuese un “efecto dominó” prácticamente todos los árboles en el suelo. Una pérdida total impresionante, por eso también los montos de las pérdidas fueron altos. Las fotografías del Gráfico 5 muestran daños por viento parcial, mucho más difícil de valuar: algunos árboles tienen cierta curvatura, otros más gruesos no han sufrido daños. Esto significa, en definitiva, que corresponde hacer millones de dólares -son el 5,6% de las exmás parcelas y averiguar con mayor deportaciones chilenas- y tienen una inver- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” sión de 1.800 millones de dólares. El ciclo productivo o reproductivo de los salmonídeos se presenta en este esquema (ver Gráfico 7) donde, en la parte superior, Características de los Ajustes Acuícolas Características de los Asegurados - Empresas no familiares, en general sociedades anónimas. - Relaciones con profesionales de alto nivel técnico. - Empresas intensivas en capital. Características de los Ajustes - Centros de difícil acceso. - Muchas evidencias materiales y de procedimientos se pierden por el siniestro (bajo agua). - El ajuste se basa en información del asegurado y entidades fiscalizadoras (Sernapesca, Servicios Impuestos Internos, Gobernaciones Marítimas). - La materia asegurada perdida en la mayor parte de los siniestros no se puede recuperar. ocurre lo que se conoce como etapa de agua dulce, en tierra, y, la parte inferior del gráfico, corresponde al agua salada. En general, en el mundo, se producen truchas y salmones solamente en agua dulce. Nosotros tenemos, por nuestra geografía de fiordos y la gran isla Chiloé que protege del mar abierto, estas estructuras. Voy a hacer un paralelo con los riesgos forestales, donde los asegurados son grandes empresas, muchas de ellas trasnacionales, con un alto nivel de profesionales y alto capital invertido en ellas. A diferencia de los ajustes forestales, aquí ya tenemos complicaciones para nuestro trabajo en el acceso (ver recuadros “Riesgos Acuícolas”); debido a la geografía de las islas, necesitamos embarcaciones para llegar a los siniestros y, lo más importante, todo esto ocurre bajo el agua. Muchas de las evidencias no las podemos ver cuando hacemos una inspección de superficie. Necesitamos muchas veces hacer visitas con cámaras o con buzos, para poder conocer físicamente cómo está la situación bajo el agua, que es donde se encuentran los peces, la infraestructura. Por lo tanto, nuestros ajustes se basan en lo que el asegurado entrega como información. También tenemos entidades fiscalizadores como Sernapesca, el servicio de impuestos internos, las jóvenes naciones marítimas, que nos ayudan a generar una coherencia de información que, junto con el conocimiento del liquidador, nos van dando la pauta de que estamos frente a pérdidas reales. En el fondo, aquí la materia asegurada se pierde y es difícil de recuperar. Jaulas de 50.000 peces desaparecieron: nunca supimos si los peces estaban o no. Menos vamos a poder hacer un recupero de ese siniestro. Aquí, otra vez, aparece el tema de la metodología de valorización. Se establecen dos metodologías: una, la de costos acumulados, donde se hacen centros de costos como para cualquier otra actividad productiva; la otra es una fórmula acorda- pasa a ser el costo fundamental. ¿Cuáles son los riesgos que cubre la póliza? Los divido, comenzando por la etapa de agua dulce. Aquí está presente, fundamentalmente, el riesgo de la naturaleza: lluvias excesivas, terremotos, riesgos que en definitiva puedan causar problemas en el suministro de agua. Vemos -ver recuadro “Riesgos Acuícolas (Agua Dulce)”-, por ejemplo, en la foto del medio, una bocatoma. Hubo un exceso de lluvias, que provocó un mayor Riesgos Acuícolas (Agua Dulce) Riesgos on shore (alto capital en infraestructura) - Riesgos de la Naturaleza: terremoto, erupción volcánica, inundación, avalancha y/o aluvión. - Enfermedades: de ovas y alevines. - Fallas en el Suministro de Agua. da en la que se establece un valor de 0,5 dólares por salmón o de 0,3 dólares por trucha; lo que corresponde básicamente a los ingreso de agua, lo que hizo colapsar dicha bocatoma. Hoy en día está entrando un flujo muy bajo de agua, lo que significa proble- Riesgos Acuícolas (Agua Salada o Mar) Riesgos Off Shore (alto capital en biomasa) Riesgos Cubiertos en Póliza POL 1 04 004 de Riesgos Nominados - Riesgos de la Naturaleza: tormenta, tempestad, marejadas, tsunami, maremoto. - Enfermedades. - Colisión. - Huelga Legal. - Contaminación y Polución. costos de agua dulce. Posteriormente, se establece un valor de 2 dólares por kilo para la etapa de engorde, donde el alimento mas de circulación, de acumulación de las excreciones de los mismos peces y, por lo tanto, de alta mortalidad y enfermedades, MERCADO ASEGURADOR 173 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Riesgos Acuícolas - Mallas de Cultivo todavía, pero suponemos que en las próximas semanas los tendremos. Creo que no habrán cambiado mucho. Carlos Hoffmann por supuesto. Como seres vivos, los peces son pasibles de sufrir enfermedades, y éste es otro de los riesgos que se cubren. En el caso del mar, vemos aquí esta estructura balsa-jaula de engorde. Aquí se ven aguas calmas, pero siempre existen las posibilidades de tormenta, marejada, tsunami, las que pueden hacer colapsar y generar pérdidas importantes en estos centros. En la foto de abajo a la derecha (ver recuadro “Riesgos Acuícolas - Mallas de Cultivo”), la línea que cruza de izquierda a derecha es la de la superficie del agua. Lo que el liquidador, en este caso, puede observar, es muy poco de lo que realmente existe: se ve esa malla colgando, donde están contenidos los peces -la malla de cultivo- y allí es donde ocurre todo. Así que nosotros, realmente, necesitamos sacar fotografías submarinas. Vemos a la derecha mallas que están con problemas de manutención, que a veces son las responsables de algunos siniestros. A la izquierda, en cambio, hay mallas bien sostenidas que, por lo tanto, dan la suficiente seguridad a los peces para su crecimiento. Otro de los riesgos presentes es el ataque de lobos, que son los que principalmente se alimentan de estos peces. Por lo tanto, hay exigencias de mallas loberas. Hay que conocer a los lobos y, por lo tanto, protegerse de ellos. También, el clásico riesgo de robo, un fenómeno del que no estamos exentos en ninguna parte. Santiago Paz: Bueno, para cerrar esta segunda tanda de exposiciones, le doy la 174 MERCADO ASEGURADOR palabra a Carlos Hoffmann, gerente de seguros agropecuarios de Sancor. Carlos Hoffmann: gradezco a la gente de “Mercado Asegurador” por haberme invitado a participar en este taller. Tengo tres buenas noticias para darles: la primera, soy el último; la segunda, voy a respetar los 15 minutos; y, tercera: señores, el seguro agrícola está de moda. La prueba la tenemos aquí, también en las revistas. Hay noticias, comentarios, artículos. Va a haber un seminario en poco tiempo, donde Santiago va a ser uno de los oradores. De modo que el seguro agrícola se está moviendo, aquí y en América Latina. Hemos visto que Chile en los últimos años ha tenido un boom de aseguramiento, nos estuvo hablando Jorge Muzante sobre lo que pasó en Uruguay, lo mismo en Venezuela, en México... estamos de moda. Como me toca hablar a mí, vuelvo a la Argentina. Voy a hablar de las perspectivas del seguro agrícola en el país, otorgándoles la visión particular de nuestra empresa sobre lo que creemos que va a suceder. Para llegar a ese punto, necesito contarles primero cómo estamos. Más o menos todos conocemos la situación actual, pero vamos a hacer un repaso rápido. El 40% de la superficie está asegurada, y eso es muchísimo. Esto es de acuerdo a la última encuesta que hizo el Ministerio de Economía junto con la Secretaría de Agricultura. Corresponde a los datos 20022003. Los datos 2003-2004 no los tenemos A Un 40% de la superficie asegurada es un número importante, porque estábamos hace 4 años atrás entre un 8 y 10%, no sé si lo recuerdan. El efecto de la salida de la convertibilidad -de la revalorización del dólar frente a nuestro peso- hizo que hubiera más dinero en el campo que antes (por lo menos en términos de pesos). Creo que fue una de las causas fundamentales por las cuales se incrementó tanto la superficie asegurada. Tenemos un mercado consolidado de alrededor de 100 millones de dólares. Me parece que ésa es la cifra en la que vamos a andar, tanto en la campaña 2003-2004, como en 2004-2005. Existen 30 empresas de seguros operando. Nos toca ver que cada año se suma alguna más, y que hay empresas nuevas que incorporan gente. Creo que se ha transformado en uno de los mercados de recursos humanos con más rotación de personal de los últimos años, y eso demuestra que hay interés. Los grandes brokers han puesto ingenieros agrónomos a cargo de áreas especializadas, que se suman, para las empresas que operábamos desde hace ya algunos años, a los agentes del interior del país, que eran los que más sabían de seguro agrícola. Pero, como Dios está en todas partes pero atiende aquí en Buenos Aires, ahora los brokers manejan volúmenes importantes. Tenemos además el apoyo del reaseguro internacional, como dijo Gonzalo Chillado Biaus en su presentación. Hay cinco reaseguradoras al menos que están trabajando fuertemente en el área. También existen programas de seguros y coberturas consolidados para cereales y 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” oleaginosas. Creo que, en este rubro, hemos hecho casi todo lo que podíamos hacer, con las limitaciones que tenemos tratándose de seguros catastróficos, y opino que hay una buena oferta de seguro actualmente. Nos queda todavía, y lo vamos a ver luego, trabajar un poco en otras áreas. Las producciones de alto valor por hectárea que no cuentan todavía con la atención que necesitan por parte del mercado asegurador son: frutas finas, olivos, vid. En vid hemos comenzado con un proyecto en la provincia de Mendoza, pero es un proyecto oficial (la prima la paga el Estado) y, en realidad, si el productor vitivinícola viniera a pedirnos cobertura hoy por hoy, no tenemos nada más para ofrecerle: solamente puede acceder a lo que el Estado le está regalando. A partir de este caso de Mendoza es que estamos viendo las primeras muestras concretas de apoyo oficial a programas de seguros, que complementen el sistema de emergencias agropecuarias. Hay trabajos de la Oficina de Riesgo Agropecuario al respecto, un proyecto dando vueltas por la provincia del Chaco, algo en Río Negro... Podemos decir que el Estado está haciendo cosas concretas para impulsar el mercado de seguros agrícolas. Tenemos una clara diferencia de percepción, los asegurados y nosotros: para ellos el seguro agrícola es caro pero, para nosotros, la prima es insuficiente; en la tasación de los siniestros, nuestras tablas no son las que ellos aplicarían; etc. Para los que no son de Argentina, les cuento que hay un humorista que se llama Luis Landriscina, que me contó los otros días un chiste relacionado con la tasación de siniestros: “Llega un hombre a su casa con la cara larga. La mujer le pregunta ‘Viejo, ¿qué te pasa?’ ‘No, -dice el hombre- es que estuvieron los de Sancor Seguros tasándome el siniestro de granizo’ ‘¿Y?’-pregunta ella. ‘Y me dieron 100% de daños... ¡seguro que había más!’” Esta es la diferencia de percepción que tenemos. Bueno, ¿qué vemos a futuro? Vemos que la curva de crecimiento de la producción del sector, me parece, ha llegado a un nivel de amesetamiento. Yo no creo que tengamos, en los próximos años, crecimientos del nivel que tuvimos en esta campaña, donde saltamos del 10% de superficie cubierta al 40%. Opino que eso ya pasó, vamos a tener que conformarnos con trabajar más y ver crecimientos más lentos. Me parece que las aseguradoras vamos a tener necesidad de ampliar las áreas de cobertura a otras zonas extrapampeanas. Todos trabajamos en la pampa húmeda, todos queremos asegurar allí, todos tenemos coberturas para cereales; pero la mayoría tenemos déficit en otras zonas, más riesgosas, con cultivos no tradicionales y alto valor de la producción en riesgo por hectárea. Creo que vamos a tener que aspirar a ir a esas zonas en un futuro, quizás de a poco. Además, hay una estabilización que se va a prolongar en la oferta de productos o coberturas. No vamos a descubrir la pólvora en materia de coberturas. Puede haber algunos cambios chicos, pero no creo que vayamos a inventar coberturas nuevas. En el reaseguro, me pregunto y les pregunto: ¿continuará el acuerdo de tasas mínimas? Esta es una pregunta para la que, hoy por hoy, no tengo respuesta. No sé decirles si estaremos en condiciones de mantener en el mercado este acuerdo motorizado por algunas reaseguradoras, respetado por la mayoría de las compañías del mercado. ¿Qué actitud tomarán otras reaseguradoras no líderes del mercado argentino? Quizás algunas se han puesto en contacto con determinadas aseguradoras y así han logrado este acuerdo, pero tal vez haya reaseguradoras que no lo respeten en el futuro, que no quieran aplicar este nivel de tasas mínimas. Esta es una pregunta para la cual tampoco tengo respuesta en este momento. Sostengo que vamos a ver una mayor participación estatal en programas de seguros en distintas provincias; que a corto plazo, el gobierno va a tomar alguna medida de apoyo a programas oficiales. No sé si este año, o el que viene, pero sí en un plazo mediato. Además creo, como dijo Daniel Spessot, que tenemos que ponernos seriamente a analizarlo como una cuestión de Estado. Hemos leído en días pasados que la Constitución de la Comunidad Económica Europea sigue planteando el tema de los subsidios al agro como un aspecto fundamental y puntual para ellos. Nosotros, si queremos formar parte de un mercado competitivo, vamos a tener que buscar herramientas de ese tipo. Sin embargo, también entiendo que hay tareas pendientes que vamos a tener que encarar todos antes de llegar a esta situación futura que yo les mencionaba. Me pregunto: ¿las coberturas satisfacen el nivel de requerimiento de los asegurados? Respondo que, en particular y para algunas zonas, sí; pero, en otras zonas y cultivos, no. Todavía tenemos que trabajar un poco para ade- cuarlo a algunos riesgos que se están sufriendo y que no están teniendo cobertura hoy por hoy. Por ejemplo, no estamos trabajando en el mercado, en general, la cobertura de sequía, tampoco en algunos cultivos, como el algodón, ni en zonas como el Noreste. Creo, entonces, que no estamos satisfaciendo el requerimiento de los asegurados en esos lugares o en esos cultivos. ¿Es posible perforar la brecha del 40% de la superficie asegurada? Me parece que lo vamos a lograr, pero no en los niveles que todos esperamos. Es una tarea un poco difícil. Yo creo que es un problema cultural, que el agricultor en Argentina no está acostumbrado a planificar su programa de siembras con la cobertura de seguros incluida. Tal vez en algunas zonas sea un problema de costos, tal vez haya tasas que estemos aplicando mal -luego les voy a contar por qué creo que es así. ¿Es un problema de las aseguradoras no incursionar en nuevas zonas y productos? Opino que sí. Las economías regionales han crecido muchísimo desde la devaluación, y nosotros no lo hemos hecho a ese ritmo. Las exportaciones de frutas finas, de citrus, de vid, han crecido muchísimo en el país y nosotros, hoy por hoy, no las estamos asegurando como debiéramos hacerlo. Es un problema, también, de falta de incentivo estatal para que el seguro agrícola forme parte de una política de planificación empresaria. Un ejemplo lo dio antes Daniel [Spessot] cuando dijo que tenemos una carga impositiva demasiado alta: un IVA del 19%, IVA a percepción, impuestos de sellos, etc. Hay que adecuar la carga impositiva. Nosotros, desde ARA, estamos trabajando junto con ORA para intentar ajustarla, por lo menos, a la realidad del productor agrícola. También tenemos que establecer tarifas por zona, en las cuales ésta se encuentre acotada. No podemos permitirnos -en este momento donde la tecnología abunda, donde las empresas hacemos inversiones en este sentido, todos tenemos la posibilidad de hacerlo- trabajar con una asignación de tasas como las actuales. Es muy cómodo trabajar con tasas por departamento. Les cuento que la zona donde yo vivo, en la provincia de Santa Fe, departamento Castellanos, tiene 200 Km. de largo por 100 Km. de ancho, y cobramos la misma tasa en el norte que en el sur. De esa manera, estamos castigando al productor agrícola que, a lo mejor, tiene menor riesgo en el sur que en el norte. Entonces, si tenemos la tecnología, creo que estamos en condiciones de empezar a coMERCADO ASEGURADOR 175 > 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” brar, al menos, por áreas más chicas. En nuestra empresa hicimos la experiencia, para los seguros multirriesgo, de aplicar tarifas por cada campo de cada productor. Esto obviamente requiere una inspección previa; pero hay que tener también un miniejército de gente para inspeccionar todos los campos en un momento determinado. Si vienen mil productores pidiendo coberturas multirriesgo, tenemos que hacer mil inspecciones de riesgo. Pero, bueno, me parece que es un paso. Por lo menos, tenemos que ajustar las tasas de granizo a zonas más reducidas que el departamento, y hacerlo pronto. Debemos unificar criterios de evaluación de siniestros. El seguro de granizo en Argentina es un commodity: tenemos los mismos precios, productos y servicios. Entonces, si tasamos mal los siniestros, si alguna empresa aplica criterios de evaluación más condescendientes que otras en la tasación, ésa es un arma comercial que no podemos permitir. Le estamos mostrando al asegurado un criterio de evaluación subjetivo de los siniestros, le decimos que esta aseguradora le paga tanto por un daño, mientras que esta otra le paga más. Entonces, ¿cuál es el criterio objetivo de evaluación? Creo que tenemos que ponernos de acuerdo. Debate Santiago Paz: Ahora pasemos al debate y a las preguntas. Pero antes, como soy el moderador, me voy a tomar el atrevimiento de comenzar haciendo una aclaración. Desde la Secretaría de Agricultura hemos apoyado técnicamente a varios gobiernos en la conformación de programas de apoyo estatal, nacional o provincial -el caso de Mendoza, Chaco, Río Negro, Buenos Aires, etc.-, a los seguros. Pero no hemos estado solos. Tenemos un equipo de trabajo muy fuertemente consolidado con la Subsecretaría de Servicios Financieros. Quiero rescatar esto, en primer lugar porque vale mencionar a quienes han hecho un esfuerzo muy grande en relación a estas tareas, pero además, como una prueba del consenso necesario si queremos avanzar en el desarrollo de este sector. No se trata de la Secretaría de Agricultura, que históricamente tuvo la tarea de velar por los intereses del productor y de darle alguna contención frente a emergencias climáticas. Esto está reflejando una visión desde otra parte del propio Estado, pero que es necesaria. Asistente: El 40% de superficie asegurada sobre el total cultivado que usted menciona, 176 MERCADO ASEGURADOR teniendo en cuenta la ampliación de la frontera agrícola, sobre todo al NOA y al NEA, ¿es sustentable? Usted dice que es difícil perforarlo, pero el problema es también si es sustentable mantener aunque sea ese porcentaje. Carlos Hoffman: En las zonas extrapampeanas, la inversión por hectárea que hace un productor es mucho más alta que la que se hace en la zona pampeana, que todos conocemos. Entonces, un empresario agrícola evidentemente necesita más seguro en esa zona que otros productores. Las perspectivas climáticas indican que va a mantenerse un ciclo húmedo como el que estamos transitando, por lo cual no se avizora que, al menos por el momento, esas fronteras extrapampeanas se reduzcan. Por lo tanto, suponemos que van a seguir dándose cultivos allí. La tecnología lo ha permitido, de hecho, con la siembra directa, con la aplicación de nuevas variedades de semillas. De modo que yo creo que esas zonas van a seguir teniendo, por el momento, la importancia que hasta ahora tienen dentro del panorama del seguro agrícola actual. Creo que hay requerimiento de coberturas. Tal vez las aseguradoras tenemos ciertas restricciones para ir, porque son zonas, como decía antes, más riesgosas, donde no hay datos estadísticos, y donde tenemos que muchas veces aplicar el “método de tasa de primas de los cinco dedos oscilantes”. Entonces, quizá por allí a nosotros nos falta el ímpetu que requieren los asegurados en esa zona. Pero creo que se va a mantener. Asistente: Otra pregunta para Carlos Hoffman: ¿cuán importante es el seguro agrícola para el acceso al financiamiento del productor? ¿Le sirve, por ejemplo, como garantía en un banco? Carlos Hoffmann: Es una buena pregunta. No sé quién de los panelistas mencionó que, en todo el tema de la inserción del seguro agrícola, debía haber inversión de las aseguradoras en generar la idea de aseguramiento. Un grupo de aseguradoras argentinas -llegamos a ser seis, no las menciono porque no me acuerdo de todas- trabajamos y logramos introducir la idea en el Banco de la Nación Argentina de que todos los préstamos debían salir con seguro agrícola, que era, en su momento, el que hacía más préstamos al sector. El primer año se aplicó, aunque no en todos los casos. El banco bonificaba la tasa. Al segundo año de ese proceso, logramos que fuera obligatorio para todos los préstamos. Luego extendimos esa herramienta a otros bancos -cinco o seis más. En aquel momento habíamos hecho un avance significativo: la mayoría de los préstamos de estos bancos salía con seguro. Lamentablemente, luego de la caída del gobierno de Fernando De la Rúa, se suspendieron las líneas de créditos y no hubo más otorgamiento de préstamos. Hoy el productor agrícola se encuentra con dinero: luego de la devaluación licuó sus pasivos, porque lo que vendía valía tres veces más. Entonces fue pagando sus deudas e incluso le quedó dinero para encarar una próxima siembra. De modo que ya no tenía la necesidad de pedir dinero a los bancos. Esta situación, creo, este año va a empezar a revertirse. Creo que la rentabilidad del productor agrícola ha decrecido en los últimos años y ahora ya se ha quedado con pocas reservas. Entonces, estoy avizorando un panorama donde los préstamos al sector van a volver, y nosotros estamos trabajando para lograr que los bancos vuelvan a incorporar el seguro agrícola como herramienta. También las empresas de insumo, en Argentina, financian sus productos, los venden a cobrar con la cosecha. Quizás allí se abra un panorama prometedor para nosotros. Pero tenemos que trabajarlo, hay que volver a hacer lo que habíamos hecho ya hace cuatro o cinco años atrás. Asistente: Yo he podido advertir en algunos productores que están muy preocupados por el tema de la roya, sobre todo en soja, en cosecha gruesa. Pareciera que hay una relación inversa entre el avance de la soja y la contratación de seguros climáticos. Yo no sé qué estará pasando en Bolivia y en Brasil, donde la roya ya está bastante desarrollada en cosecha gruesa. Lo que quisiera preguntar es si ustedes perciben esa misma relación, que el golpe de la roya en soja es, por lo que se dice, muy explosivo a pesar de que hay detectores acá. La otra pregunta es: si pensamos que las carteras de las dos aseguradoras más importantes están bastante atomizadas, ¿cómo han funcionado los canales de comercialización en los últimos cinco o seis años, a partir de la irrupción de los brokers de seguros agrícolas? ¿En qué proporción está distribuida la cartera en la comercialización? Porque siempre he tenido la idea de que el productor agropecuario no delega, generalmente, la decisión de asegurar y, por lo tanto, tiene más posibilidades el productor que puede abrir la tranquera y ver el cultivo, que otro que no lo hace. La tercera pregunta es: ¿a qué se refieren cuando hablan de daño moral? Carlos Hoffman: En cuanto al tema de la roya de la soja, si hay alguien aquí de alguna empresa de insumos agropecuarios se- 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” guramente va a estar en desacuerdo conmigo. Yo creo que hay bastante bluff en este tema. Las empresas de insumos agropecuarios nos han bombardeado en los dos últimos años con alertas sobre el peligro de la roya. Dos de los técnicos que trabajan en nuestra área de seguros agropecuarios, me dicen: “Los casos de roya de soja son muy puntuales, todavía no es tan temible como la están pintando”. Me parece que hay un excelente marketing de las empresas de insumos para generar este temor. Yo no sé qué va a pasar el próximo año, pero en éste los eventos que se han denunciado fueron cuatro o cinco y de escasa gravedad. Las coberturas, hoy por hoy, no atienden los casos de roya de la soja. Nosotros se lo dijimos a Münchener: “Tengamos cuidado con los casos de roya de la soja porque los daños en las coberturas de multirriesgo pueden ser muy parecidos a los de sequía. No paguemos roya de soja como si fuera sequía”. Por ahora, creo que es un bluff. No sé que va a suceder el año próximo o en el futuro, no sé cómo se da esto en Bolivia o en Brasil, pero acá en Argentina todavía no es importante. Asistente: En Bolivia y Brasil hay un problema tremendo. Acá ha habido más de cuatro o cinco casos, yo creo que hay una amenaza latente importante. Yo no apunto a la cobertura de la roya de la soja, porque me parece demasiado ambicioso. Pero cuando el productor tiene la sensación de que puede llegar a perder su cultivo por este problema, y no encuentra cobertura para cubrirlo, reacciona pensando que no vale la pena contratar un seguro de riesgos agrícolas. Carlos Hoffmann: Me parece que pasa mucho tiempo desde el momento en que el asegurado decide la contratación hasta el momento en que se da la roya. Pido disculpas, no soy ingeniero agrónomo, pero el ingeniero Montieri que trabaja en Sancor le puede dar más datos. Guillermo Oneglia: En lo concerniente al tema del riesgo moral, cuando hace ya unos cuantos años empezamos a trabajar para desarrollar coberturas de multirriesgo, alguien que muchos de acá conocimos, ya fallecido, llamado Mike Gatcher (consultor especializado en riesgos agrícolas) nos había dicho que los dos riesgos más importantes en la agricultura eran el riesgo moral y la antiselección de riesgo, mucho más que los riesgos climáticos. En coberturas de multirriesgo, la disponibilidad de información que tienen los productores es mucho mayor que la que tiene el asegurador. El productor conoce su campo mucho mejor que cualquier ingeniero de cualquier aseguradora. Entonces, en las coberturas de multirriesgo, donde lo que uno está cubriendo es en definitiva el riesgo de la variabilidad de los rendimientos, basándose en los rendimientos históricos, en un país como éste, donde la disponibilidad de información estadística es muy pobre, uno asume un riesgo moral muy alto al cubrir un determinado rendimiento. Esto es porque normalmente el productor dice que su rendimiento histórico es mayor que el real (o por lo menos, se acuerda de los mejores años y olvida los peores, que son justamente los que los aseguradores cubren). A eso me refería con el “riesgo moral”. Asistente: Por ser funcionario de una aseguradora del interior, coincido con la definición de que ésta es una cobertura que se vende “tranquera a tranquera”, donde la relación productor-asesor de seguros/productor agrícola es muy íntima y definitoria del negocio. No obstante, en Argentina se están dando algunas particularidades desde hace un tiempo, las cuales no debemos perder de vista. Los “pools” de siembra, los fideicomisos y otros grupos tienen grandes extensiones. Hay empresarios que manejan 100.000 hectáreas, algunas propias y otras arrendadas. Dicha extensión implica que su vinculación no sea con un productor de seguro local. Generalmente estos emprendimientos tienen una relación muy fluida con brokers de seguros, como también las iniciativas de semilleros o proveedores de insumos (Monsanto puede ser un ejemplo). Creo que en ese canal la figura del broker ha tenido un amplio éxito y una gran preponderancia, por lo menos ésa es mi visión, no sé si la comparten los colegas de la mesa. Carlos Hoffmann: Su pregunta apuntaba a saber qué volumen de mercado manejaban los brokers comparados con los agentes del interior. Hoy por hoy, la mayor participación de la producción de seguros agrícolas está en manos de agentes. Asistente: Le pregunto a Carlos Hoffmann: ¿Cuál ha sido la producción en esta gestión pasada, si tenemos datos de 2004? ¿Cuál es la siniestralidad que han tenido? Y, de esa siniestralidad, ¿qué cobertura fue más afectada? Carlos Hoffmann: En la producción de 2002-2003, cuando teníamos el 40% de las hectáreas aseguradas, el mercado tuvo una siniestralidad del 94%. Fue uno de los peores años para el seguro agrícola en Argenti- na. Al año siguiente la producción se mantuvo en 100 millones de dólares. Y la siniestralidad del mercado bajó a un 50% aproximadamente. Este año la siniestralidad del mercado va a estar en niveles de aproximadamente un 50%. Y en la facturación, en general, no va a haber demasiados cambios. La mayor siniestralidad que tuvimos en el año 20022003 se debió a tormentas de granizo, especialmente durante los meses de octubre y noviembre. La tormenta más cara para el mercado en la historia del seguro agrícola en la Argentina fue la del 11 de noviembre de 2002, ya que el granizo es el riesgo más cubierto. El 90% de la producción argentina de seguros agrícolas es granizo, el 10% es multirriesgo, y las coberturas de granizo incluyen además de granizo algunos adicionales que no influyen en las pérdidas. Asistente: ¿No se tiende a una antiselección también? Carlos Hoffmann: Ese era “el tema” en el programa con el Banco de la Nación Argentina que comenté. La entidad bancaria quería un seguro obligatorio para todo el mundo y nosotros temíamos una antiselección del riesgo, fundamentalmente porque las tasas eran iguales para todo el país. Fue todo un tema que tuvimos que manejar con la suscripción. Una de las empresas se había transformado en “piloto”, había suscripción de cada caso -la aceptación de cobertura no era automática- y había inspecciones de riesgo de todos aquellos lugares a los que considerábamos más riesgosos. Creo que el resultado del programa fue bueno. Pero usted tiene razón: en los seguros de crédito hay un problema de antiselección del riesgo cuando un banco quiere que toda su cartera tenga cobertura, porque, en realidad, hay un riesgo empresario que el banco nos está trasladando a nosotros. Si usted tiene un cliente que tiene problemas para pagarle porque está en una zona marginal, si le da un seguro es mucho más fácil para el banco. Nosotros ya habíamos llegado a negociar con el banco, en ese momento, que se suspendía el tema de tasas uniformes para todo el país, para cada cultivo, y que a partir del año siguiente las tasas estarían discriminadas por localidad, o por lugar, de modo que, el que tuviera más riesgo, pagara lo que corresponda. Pero bueno, luego de la última crisis, eso no se concretó. Santiago Paz: Terminamos, un aplauso para los panelistas, ha sido muy valiosa su intervención. ■ MERCADO ASEGURADOR 177 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Acto de Clausura y Celebración Imágenes del Cocktail de Clausura Pedro Zournadjian, Director de la Revista “Mercado Asegurador”, durante el Acto de Clausura T al como estaba programado, durante la noche del día martes se realizó el cocktail de clausura del Seminario en el Salón Los Jardines, del hotel sede del evento. Concurrieron al mismo alrededor de 400 personas, entre los asistentes al seminario e invitados especiales. En un ameno clima de fiesta, el acto de clausura se inició con las palabras de Pedro Zournadjian, director de la revista “Mercado Asegurador”. Discurso de Clausura, a cargo de Pedro Zournadjian Estimados amigos: Ha finalizado el 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros, donde hemos intentado profundizar sobre los temas que más preocupan a nuestra actividad. El evento ha cubierto ampliamente nuestras expectativas y pensamos que ha contribuido al enriquecimiento de los conocimientos sobre lo que ocurre en los distintos mercados, ampliando la visión que cada uno de nosotros tiene del negocio asegurador. Por ello, deseo agradecerles una vez más a los expositores y panelistas que han tenido la amabilidad de compartir con nosotros su experiencia, su conocimiento y -por qué no- su buen humor. Esta es una ocasión muy propicia para brindar por aquellos sin cuyo apoyo constante no estaríamos aquí. Para empezar, por el compacto equipo de “Mercado Asegurador” -periodistas, administrativos y técnicos- que trabaja duro y parejo para sacar esta revista con el nivel de celeridad y calidad que requiere nuestro mercado. En especial por mi esposa, Adriana, quien me ha acompañado en esta empresa. Por los funcionarios y empresarios de Argentina y del exterior que, casi sin excepciones, nos han abierto las puertas para compartir con nosotros sus ideas, experiencias y proyectos. Brindamos también por la ventura personal de todos y por un sólido y próspero desarrollo del seguro y el reaseguro en nuestro continente. ¡Salud! La próxima cita será en mayo de 2007, donde además de analizar la situación del negocio asegurador a nivel continental e internacional, celebraremos el 30° aniversario de la revista, con la 178 MERCADO ASEGURADOR 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” Entrega del premio al ganador del sorteo Nacional de Tango de Mariano Mores, tuvo a su cargo el cierre artístico del encuentro deleitando a toda la concurrencia con un atractivo show, al compás del 2x4. Quinteto “Ensamble Tango” presencia de distinguidos expositores, homenajes a personas destacadas del sector y un concurso latinoamericano de monografías. Un nuevo desafío en el que espero que Dios y todos ustedes nos acompañen. Muchas gracias por todo. Show de Tango “Ensamble Tango”, un quinteto de tango formado por miembros de la Orquesta Filarmónica de Buenos Aires y la Orquesta EXPOSEG 2005 La muestra EXPOSEG 2005 albergó a 12 expositores: Sistran Consultores; Grupo Asegurador Interacción; DC Sistemas y Servicios; Chiltington Internacional S.A.; Fundación Iberoamericana de Seguridad y Salud Ocupacional (FISO); ARG Group; International Manager Care Services (IMCS); CESVI Argentina; Federación de Asociaciones de Productores Asesores de Seguros de la Argentina (FAPASA); Sancor Seguros; Ediciones Publiseg; y Revista “Mercado Asegurador”. En el Salón Amazonas, donde se llevó a cabo la muestra, empresas y profesionales exhibieron productos propios o de terceros en stands cercanos a los salones de conferencia. Allí también se ofrecieron los servicios de café. Auspiciantes Auspiciaron este evento las siguientes empresas: AGF Argentina Allianz Group; AON Re Latin America; ARG Group; Asociart ART; Benfield Argentina; Boston Seguros; Converium; Cauciones Seguros; Chiltington; El Progreso + Astro Seguros; Federación Patronal Seguros; Gen Re; HSBC La Buenos Aires Seguros; Global Asset Link; Interacción ART; Interacción Seguros; International Reinsurance Manager (IRM); Kerwick Reinsurance Brokers; La Nueva Seguros; La Segunda Grupo Asegurador; Grupo Sancor Seguros; Latinbroker; L’UNION de Paris Cía. de Seguros; Mapfre Seguros; Mapfre Re; Münchener Rück; Odyssey Re; Risk Group Argentina; San Cristóbal Seguros; SMG Life Seguros de Vida y Retiro; Swiss Re; Transatlantic Reinsurance Company; Victoria Seguros; y XL Re. Stand de “Mercado Asegurador” Stand de Publiseg MERCADO ASEGURADOR 179 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros “Desafíos y Estrategias del Seguro y el Reaseguro en América Latina” EXPOSEG 2005 Stand de CESVI-ORION Stand de DC Sistemas Stand de ARG Group Stand de Interacción Stand de IMCS Stand de FISO Stand de FAPASA Stand del Grupo Sancor Stand de Sistran Stand de Chiltington 180 MERCADO ASEGURADOR