Notas a los estados financieros

Transcripción

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS
PORVENIR S.A.
Notas a los Estados Financieros
A 30 de junio de 2015
(con cifras comparativas al 31 de diciembre y 1 de enero de 2014)
(Expresadas en millones de pesos)
NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE
La Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir S.A.(en
adelante, la Sociedad), con domicilio legal en la ciudad de Bogotá-Colombia, ubicado
en la Carrera 13 No 26ª 65, fue constituida mediante Escritura Pública No. 5307 de la
Notaría 23 de Bogotá del 22 de octubre de 1991, su última reforma estatutaria se realizó
con Escritura Pública No. 358 de la Notaría 65 del 14 de marzo de 2013, con permiso de
funcionamiento otorgado por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante
Resolución número 3970 del 30 de octubre de 1991. La duración establecida por los
estatutos es hasta el 2091, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. Los
accionistas Banco de Bogotá S.A. y Grupo Aval Acciones y Valores S.A., configuraron una
situación de control con la Sociedad, las cuales se registraron en la Cámara de Comercio
de Bogotá los días 20 y 22 de enero de 1999, respectivamente. La Sociedad opera a
través de seis regionales y 54 oficinas localizadas en el territorio nacional; al 31 de
diciembre de 2014 y 30 de junio de 2015 su planta de personal ascendía a 2.487 y 2.429
empleados, respectivamente, distribuidos en las áreas administrativas, comercial y de
servicio al cliente.
El objeto social de la Compañía es la administración de los Fondos de Pensiones y
Cesantías autorizados por la ley, así como la administración de los Patrimonios Autónomos
que constituyan las entidades territoriales, sus descentralizadas y empresas privadas,
acorde con el artículo 16 del Decreto 941 de 2002, con el objeto de proveer recursos para
el pago de sus obligaciones pensionales; tales como pensiones, bonos pensionales, cuotas
partes de bonos pensionales y cuotas partes de pensiones, en los términos del artículo 23
del Decreto 1299 de 1994, reglamentado por los Decretos 810 de 1998 y 941 de 2002; los
cuales constituyen Patrimonios Autónomos
independientes del patrimonio de la
Sociedad.
NOTA 2- BASES DE PREPARACIÓN
2.1 Declaración de Cumplimiento
Los estados financieros de la Sociedad, han sido preparados de acuerdo con Normas
de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF) vigentes
al 31 de diciembre de 2012, incluidas como anexo a los Decretos 3023 de 2013 y 2267
de 2014 emitidos por el Gobierno Nacional salvo en lo dispuesto respecto a la
clasificación y valoración de las inversiones en la NIC 39 y NIIF 9, para las cuales se
aplican las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia incluidas en la Circular Básica Contable y Financiera. La implementación de
las Normas Internacionales de Información Financiera “NIIF” para entidades de interés
público, como son las Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y
Cesantías, fue requerida por el Decreto No. 2784 emitido por el Gobierno Nacional en
diciembre de 2012. La aplicación de dichas normas es mandatoria a partir del 1 de
enero de 2014.
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SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTIAS
PORVENIR S.A.
Los últimos Estados Financieros de la Sociedad fueron emitidos bajo los principios de
contabilidad generalmente aceptados en Colombia al y por el semestre que terminó
el 31 de diciembre de 2014.
Los estados financieros al 30 de junio de 2015, son los primeros preparados de acuerdo
con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia
(NCIF).
La Nota 25 proporciona una explicación de cómo la transición a las Normas de
Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF), ha
afectado la situación financiera, el rendimiento financiero y los estados de flujos de
efectivo de la Sociedad.
2.2 Bases de medición / presentación
De acuerdo con la legislación Colombiana la Sociedad debe preparar estados
financieros separados. Los estados financieros separados son los que sirven de base
para la distribución de dividendos y otras apropiaciones por parte de los accionistas.
La Ley 1314 del 13 de julio de 2009 reguló los principios y normas de contabilidad e
información financiera y de aseguramiento de información aceptadas en Colombia,
señalo las autoridades competentes, el procedimiento para su expedición y determinó
las entidades responsables de vigilar su cumplimiento. Esta ley fue reglamentada
mediante los siguientes decretos:




2784 del 28 de diciembre de 2012
1851 del 29 de agosto de 2013
3023 del 27 de diciembre de 2013
2267 del 11 de noviembre de 2014
A partir del 1 de enero de 2016, quedará derogado el marco técnico normativo
contenido en el anexo del Decreto 2784 del 28 de diciembre de 2012 y el Decreto
3023 del 27 de diciembre de 2013 y regirá el Decreto 2615 del 17 de diciembre de
2014, el cual contiene los estándares internacionales de contabilidad e información
financiera que están vigentes al 31 de diciembre de 2013 y sus correspondientes
enmiendas emitidas por el International Accounting Standards Board IASB.
Los presentes Estados Financieros han sido preparados de acuerdo con los estándares
internacionales de contabilidad e información financiera (IFRS, por sus siglas en inglés)
emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB), con la particularidad
de las siguientes excepciones emitidas por el Gobierno Nacional y la Superintendencia
Financiera de Colombia, como son:
Inversiones
El Decreto 2267 de noviembre de 2014 modificó el artículo 2 del Decreto 1851 de 2013,
así: Marco técnico normativo para los preparadores de información financiera que se
clasifican dentro del literal a) del parágrafo del artículo 1° del Decreto 2784 de 2012,
para la preparación de los estados financieros aplicarán el marco técnico normativo
dispuesto en el Anexo del Decreto 2784 de 2012 y sus modificatorios, salvo lo dispuesto
respecto de: La clasificación y valoración de las inversiones en la NIC 39 y la NIIF 9
contenidas en dicho anexo.
2
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Mediante Circular Externa 034 de diciembre de 2014 emitida por la Superintendencia
Financiera de Colombia se adicionó el Capítulo I-1 “clasificación, valoración y
contabilización de inversiones para estados financieros individuales o separados” en la
Circular Básica Contable y Financiera que rige a partir del primero de enero de 2015.
Impuesto a la riqueza
En diciembre de 2014 el Gobierno Nacional expidió la Ley 1739, la cual creó el
impuesto a la riqueza para ser pagado por todas las entidades en Colombia con un
patrimonio líquido superior a $ 1.000 millones. Dicha Ley establece que para efectos
contables en Colombia tal impuesto puede ser registrado con cargo a las reservas
patrimoniales dentro del patrimonio.
Inversiones en subordinas
En cumplimiento de la Circular Externa 034 de 2014 de la Superintendencia Financiera
de Colombia, a partir del 1 de enero de 2015 la Sociedad registra la inversión en la
subordinada Aportes en Línea S.A. por el método de participación patrimonial.
2.3 Moneda funcional y de presentación
El desempeño de la Sociedad se mide y es reportado a sus afiliados y al público en
general en pesos colombianos. Debido a lo anterior, la administración de la Sociedad,
considera que el peso colombiano es la moneda que representa con mayor fidelidad
los efectos económicos de las transacciones, eventos y condiciones subyacentes y por
esta razón los estados financieros son presentados en pesos colombianos como su
moneda funcional.
Toda la información es presentada en millones de pesos y ha sido redondeada a la
unidad más cercana, excepto el valor nominal de la acción y de la utilidad neta por
acción.
NOTA 3- POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente
a todos los períodos presentados en estos estados financieros, a menos que se indique lo
contrario.
3.1. Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son trasladadas a pesos colombianos usando
la tasa de cambio prevaleciente en la fecha de la transacción. Activos y pasivos
monetarios en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional usando la
tasa de cambio prevaleciente en la fecha de corte del estado de situación financiera
y los activos no monetarios en moneda extranjera son medidos a tipo de cambio
histórico. Las ganancias o pérdidas que resulten en el proceso de conversión son
incluidas en el estado de resultados.
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PORVENIR S.A.
Tasas de cierre utilizadas (en pesos colombianos):
País
Colombia
30-jun-15
$ 2.598,68
31-dic-14
2.392,46
1-ene-14
1.926,83
3.2. Efectivo y equivalentes a efectivo
El efectivo incluye el disponible que se mantiene con una disponibilidad inmediata,
tales como caja y saldos en entidades financieras; y los equivalentes de efectivo,
comprenden las inversiones a corto plazo de gran liquidez, fácilmente convertibles en
importes en efectivo, los cuales se encuentran sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios en su valor y cumplen con las siguientes características:



Son fácilmente convertible en cantidades de efectivo.
Están sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor.
Son de corto plazo y alta liquidez, entendiéndose corto plazo como 90 días entre
la fecha de adquisición y la fecha de vencimiento del activo
La Sociedad puede poseer los siguientes conceptos en efectivo y equivalentes de
efectivo:





Efectivo en caja general
Cajas menores moneda funcional
Cuentas bancarias de ahorros en moneda funcional
Cuentas bancarias corrientes en moneda extranjera
Operaciones del mercado monetario
La Sociedad definió que las partidas del efectivo incurrirán en deterioro cuando
existan partidas conciliatorias (de naturaleza débito) pendientes de aclarar superiores
a 30 días, tanto en moneda legal como en moneda extranjera; las cuales procederán
a ser provisionadas al 100%, para cubrir eventuales pérdidas producto de partidas no
identificadas, afectando el estado de resultados. Al normalizarse las partidas se libera
la provisión constituida.
De acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 059 del 12 de diciembre de 2001,
en los estados financieros de Porvenir S.A. se debe registrar la provisión de las partidas
pendientes de regularizar pertenecientes a los Fondos de Pensiones, Cesantías y
Patrimonios Autónomos administrados.
3.3. Operaciones simultáneas
Las operaciones simultáneas son transacciones de venta con pacto de recompra, a
un precio futuro asociado a una tasa de interés pactada por las partes. Se usan
cuando una persona natural o jurídica necesita liquidez y la consigue a través de los
valores que posee, sin necesidad de vender sus activos de forma definitiva.
En este tipo de operaciones intervienen dos partes: la parte activa es quien tiene
exceso de liquidez y compra con el compromiso de revender los títulos adquiridos al
finalizar el plazo establecido. La parte pasiva es quien requiere liquidez y es el
vendedor inicial, para luego convertirse en el recomprador final, con la intención de
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PORVENIR S.A.
recuperar sus activos. Las simultáneas se negocian vía MEC (Sistema Electrónico de
Negociación de la Bolsa de Valores de Colombia), vía SEN (Sistema de Negociación
del Banco de la República) o vía OTC (Over The Counter).
Las operaciones de simultaneas se encuentran autorizadas para la Sociedad de
acuerdo con lo establecido en el artículo 2.36.3.1.35 del Decreto 2555 de 2010, en
donde no se establece restricción alguna. Los subyacentes corresponden a
inversiones admisibles para la Sociedad y no se pueden celebrar estas operaciones
OTC con vinculados.
3.4. Activos financieros de inversión a valor razonable con cambios en resultados, en títulos
de deuda e instrumentos de patrimonio
Por medio del Decreto 2267 de 2014 el Gobierno Nacional exceptuó la aplicación de la
NIC 39 y NIIF 9 para el tratamiento, clasificación y valoración de la inversiones para los
preparadores de información financiera que hacen parte del Grupo 1, por tal razón el
9 de diciembre de 2014 la Superintendencia Financiera de Colombia expidió la Circular
Externa 034 que modificó el Capítulo 1 de la Circular Básica Contable y Financiera a
partir del 1 de enero de 2015. Esta modificación se realizó con el objetivo de impartir
instrucciones en relación con la clasificación, valoración y contabilización de
inversiones. Para el periodo de transición y el Estado de Situación Financiera de
Apertura se aplicó lo vigente en el Capítulo 1 de la circular antes mencionada.
Incluye las inversiones adquiridas por la Sociedad con la finalidad de mantener una
reserva secundaria de liquidez y cumplir con disposiciones legales o reglamentarias.
Clasificación
Las inversiones se clasifican en negociables y disponibles para la venta. Las entidades
sometidas a la inspección y vigilancia (entidades vigiladas) de la Superintendencia
Financiera de Colombia , que hacen parte del Grupo 1, de acuerdo con lo establecido
en el artículo 1° del Decreto 2784 de 2012 y demás Decretos que lo modifiquen, deroguen
o sustituyan, así como los destinatarios de la Resolución 743 de 2013 y sus modificaciones,
expedida por la Contaduría General de la Nación, están obligadas a clasificar, valorar y
contabilizar las inversiones en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos.
Se entiende como valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular del respectivo
valor o título, la calidad de acreedor del emisor y como valores o títulos participativos
aquellos que otorgan al titular del respectivo valor o título la calidad de copropietario del
emisor.
Negociables
Son inversiones negociables todo valor o título, y, en general, cualquier tipo de inversión,
que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las
fluctuaciones del precio a corto plazo. Forman parte de las inversiones negociables las
siguientes:
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
La totalidad de las inversiones efectuadas en las carteras colectivas.

Las reservas pensionales administradas por entidades del régimen de prima media y
patrimonios autónomos o encargos fiduciarios cuyo propósito sea administrar recursos
de la seguridad social, tales como los que se constituyan en cumplimiento de lo
dispuesto en el Decreto 810 de 1998 y las Leyes 549 y 550 de 1999, o demás normas
que las sustituyan modifiquen o subroguen.
Disponibles para la Venta
Corresponde a los valores o títulos y en general cualquier tipo de inversión que no se
clasifique como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el
vencimiento. Forman parte de las inversiones disponibles para la venta, los valores
participativos con baja o mínima bursatilidad, los que no tienen ninguna cotización y los
valores participativos que mantenga un inversionista cuando éste tiene la calidad de
matriz o controlante del respectivo emisor de estos valores.
Los valores clasificados como inversiones disponibles para la venta podrán ser entregados
como garantías en una cámara de riesgo central de contraparte con el fin de respaldar
el cumplimiento de las operaciones aceptadas por ésta para su compensación y
liquidación. Así mismo, con estas inversiones se podrán realizar operaciones del mercado
monetario (operaciones de reporto o repo (repo), simultáneas o de transferencia
temporal de valores) y entregar en garantía de este tipo de operaciones.
Reclasificación de las Inversiones
Para que una inversión pueda ser mantenida dentro de cualquiera de las categorías de
clasificación debe cumplir con las características propias de la clase de inversión de la
que forme parte.
La Sociedad sólo puede reclasificar las inversiones entre las diferentes clasificaciones, en
algunas circunstancias previamente definidas en la reglamentación y el cumplimiento de
ciertos requisitos establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Las inversiones disponibles para la venta se podrá reclasificar a inversiones negociables,
cuando:
a.
Se redefina la composición de las actividades significativas del negocio, derivada
de circunstancias tales como, variaciones en el ciclo económico o del nicho de
mercado en el cual está actuando la Sociedad o en su apetito de riesgo.
b.
Se materialicen los supuestos de ajuste en la gestión de las inversiones que el
modelo de negocio haya definido previamente.
c.
El inversionista pierda su calidad de matriz o controlante, y dicha circunstancia
implique igualmente la decisión de enajenar la inversión en el corto plazo a partir
de esa fecha, o
d.
Se presente alguna de las circunstancias previstas en el numeral 4.1 de la Circular
Externa 034 de 2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia.
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PORVENIR S.A.
Valoración
La valoración de las inversiones se debe efectuar diariamente, a menos que las normas o
en otras disposiciones se indique una frecuencia diferente. Así mismo, los registros
contables necesarios para el reconocimiento de la valoración de las inversiones se deben
efectuar con la misma frecuencia prevista para la valoración.
Tiene como objetivo fundamental el cálculo, registro contable y revelación del valor o
valor razonable de intercambio, al cual un determinado título o valor podría ser
negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y
dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha.
Las disposiciones normativas en términos de valoración de inversiones se encuentran
contenidas en el Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, con
sus correspondientes modificaciones, emitida por la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Los valores o títulos de deuda se valoran de acuerdo con su clasificación. Para los títulos
negociables se aplica el siguiente procedimiento para determinar su valor razonable:
Los valores de deuda clasificados como inversiones negociables se valoran de acuerdo
con el precio suministrado por el proveedor de precios para valoración designado como
oficial para el segmento correspondiente, de acuerdo con las instrucciones establecidas
en el Capítulo IV del Título IV, Parte III de la Circular Básica Jurídica, teniendo en cuenta
las siguientes instrucciones:
a. Las inversiones negociables representadas en valores o títulos de deuda, se deben
valorar con base en el precio determinado por el proveedor de precios de
valoración utilizando la siguiente fórmula:
VR  VN * PS
Donde VR corresponde al valor razonable, VN al valor nominal, PS al precio sucio
determinado por el proveedor de precios de valoración.
b. Para los casos en que no exista, para el día de valoración, valor razonable de
intercambio determinados por el proveedor de precios, se deberá efectuar la
valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno. El valor
razonable justo de intercambio de mercado del respectivo valor se debe estimar o
aproximar mediante el cálculo de la sumatoria del valor presente de los flujos futuros
por concepto de rendimientos y capital.
Para los títulos o valores denominados en moneda extranjera, en unidades de valor real
UVR u otras unidades, en primera instancia se determina el valor razonable del respectivo
título o valor en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento
descrito anteriormente. Sin embargo, para el caso de los títulos negociados en el
extranjero, cuando el proveedor de precios designado como oficial para el segmento
correspondiente no cuente con una metodología de valoración para estas inversiones,
se podrá utilizar como fuente alterna de información, el precio sucio bid publicado por
una plataforma de suministro de información a las 16:00 horas, hora oficial colombiana.
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(Continúa)
PORVENIR S.A.
Los valores participativos inscritos en el RNVE y listados en bolsas de valores en Colombia,
se valoran de acuerdo con el precio determinado por los proveedores de precios de
valoración autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Las
participaciones en carteras colectivas y los valores emitidos en desarrollo de procesos de
titularización se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la
Sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración
aun cuando se encuentren listados en bolsas de valores de Colombia. Lo anterior, a
excepción de las participaciones en carteras colectivas que marquen precio en el
mercado secundario y los valores representativos de participaciones en fondos bursátiles,
los cuales se valoran de acuerdo con el precio establecido por los proveedores de
precios de valoración.
Los valores participativos no inscritos en bolsas de valores se deben valorar de acuerdo
con el precio determinado por los proveedores de precios de valoración autorizados por
la Superintendencia Financiera de Colombia. Cuando el proveedor de precios
designado como oficial para el segmento correspondiente no cuente con una
metodología de valoración para estas inversiones, las entidades deberán aumentar o
disminuir el costo de adquisición en el porcentaje de participación que corresponda al
inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor.
Para el efecto, la variación en el patrimonio del emisor se calculará con base en los
estados financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada
año. Sin embargo, cuando se conozcan estados financieros certificados más recientes,
los mismos se deberán utilizar para establecer la variación en mención. Las entidades
tendrán un plazo máximo de tres (3) meses, posteriores al corte de estados financieros,
para realizar la debida actualización.
La valoración de los títulos disponibles para la venta se adelanta siguiendo los
lineamientos de las inversiones negociables.
El valor presente de los valores o títulos participativos que corresponden a
participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de
fondos o de patrimonios autónomos, se determina con el valor de la unidad, calculado
por la sociedad administradora el día anterior a la fecha de valoración.
Los demás títulos participativos se valoran obedeciendo las directrices establecidas por
la Superintendencia Financiera de Colombia.
Durante el primer semestre de 2015, se utilizó como proveedor oficial de precios para
valoración a Infovalmer, dando cumplimiento a lo establecido en el Decreto 2555 de
2010.
Provisiones o Pérdidas por Calificación de Riesgo Crediticio
Los precios de los valores o títulos de deuda, de los que trata el literal b. del numeral
6.1.1 (valores de deuda negociables a TIR), del Capítulo I de la Circular Básica
Contable y Financiera expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, es
ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo
crediticio.
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(Continúa)
PORVENIR S.A.
Salvo en los casos excepcionales que establece la Superintendencia Financiera de
Colombia, no están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o
externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y
los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras –
FOGAFÍN.
Los valores o títulos de deuda que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas
por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia de Financiera de
Colombia, o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren
calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los
siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta
la fecha de valoración:
Calificación
Largo Plazo
BB+,BB,BBB+,B,BCCC
DD,EE
Valor Máximo
%
Noventa (90)
Setenta (70)
Cincuenta (50)
Cero (0)
Calificación
Corto Plazo
valor Máximo
%
3
4
Noventa (90)
Cincuenta (50)
5y6
Cero (0)
Para efecto de la estimación de las provisiones sobre depósitos a término, se toma la
calificación del respectivo emisor.
Contabilización
Las inversiones se registran inicialmente por su costo de adquisición y desde ese mismo día
se valoran a valor razonable. La contabilización de los cambios entre el costo de
adquisición y el valor razonable de las inversiones, se realiza a partir de la fecha de su
compra individualmente para cada valor o título de acuerdo con su clasificación:

Inversiones Negociables
La diferencia entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior se registra
como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del
período.

Inversiones Disponibles para la Venta
Títulos de Deuda
La diferencia entre el valor presente del día de valoración y el inmediatamente anterior
se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los
resultados del período.
Títulos Participativos
La diferencia que exista entre el valor razonable de dichas inversiones y el valor presente
se debe registrar como una ganancia o pérdida acumulada no realizada ORI), con
cargo o abono a la inversión, dentro de las cuentas del patrimonio.
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(Continúa)
PORVENIR S.A.
Las contabilización de las inversiones disponibles para la venta se debe efectuar en las
respectivas cuentas de “Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Otros Resultados
Integrales - ORI”, con fines de supervisión.
Los cambios que sufran los Títulos y/o valores de deuda, que sufra el valor de los títulos
o valores de deuda se contabilizan de conformidad con el siguiente procedimiento:
a. Contabilización del cambio en el valor presente. La diferencia entre el valor
presente del día de valoración y el inmediatamente anterior, se debe registrar
como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados.
b. Ajuste al valor razonable. La diferencia que exista entre el valor razonable de
dichas inversiones y el valor presente de que trata el literal anterior, se debe
registrar en la respectiva cuenta de Ganancias o Pérdidas No Realizadas (ORI).
Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se deben mantener como un mayor
valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe
contabilizar como un menor valor de la inversión.
Cuando las inversiones disponibles para la venta sean enajenadas, las ganancias o
pérdidas no realizadas, registradas en el ORI, se deben reconocer como ingresos o
egresos en la fecha de la venta.
3.5. Instrumentos derivativos
De acuerdo con la NIIF 9, un derivado es un instrumento financiero cuyo valor cambia
en el tiempo con base en una variable denominada subyacente, no requiere una
inversión inicial neta o requiere una inversión pequeña en relación con el activo
subyacente y se liquida en una fecha futura.
En el desarrollo de sus operaciones la Sociedad generalmente transa en los mercados
financieros con contratos forward y swaps con fines de negociación y cobertura.
Todas las operaciones de derivados son registrados en el momento inicial por su valor
razonable. Los cambios posteriores en el valor razonable de derivados, son ajustados
con cargo o abono a resultados.
Las operaciones con derivados se realizan según las políticas, objetivos, límites y
procedimientos definidos por la Sociedad, los cuales se encuentran consignados en
el Manual de Inversiones y sus anexos, documentos que fueron aprobados por la
Junta Directiva de la entidad.
La Sociedad establece una política de compensación de los activos y pasivos por
operaciones con sus derivados, en el Anexo del Manual de Inversiones, aprobado por
la Junta Directiva.
La valoración de los derivados se rige según las metodologías de valoración
suministradas por el proveedor de precios INFOVALMER.
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(Continúa)
PORVENIR S.A.
Un derivado implícito es un componente de un contrato híbrido, en el que también se
incluye un contrato anfitrión que no es un derivado con el efecto de que algunos de
los flujos de efectivo del instrumento combinado varían de forma similar a un derivado
sin anfitrión. La Sociedad realiza la evaluación de los contratos suscritos al corte de
cada periodo con el fin de identificar la existencia de posibles derivados implícitos en
los mismos.
3.6. Cuentas por Cobrar
Las cuentas por cobrar son catalogadas como un activo financiero y corresponden
principalmente a comisiones de administración por cobrar a los Fondos y Patrimonios
Autónomos administrados. Su reconocimiento inicial y posterior se realiza por su valor
razonable. La Sociedad estima recuperar las cuentas por cobrar entre 1 y 90 días y
definió que incurren en deterioro cuando su edad de mora supera noventa (90) días.
Para todas las cuentas por cobrar la Sociedad no realiza el cobro de intereses y su
intención no es de negociar esta cartera, por el contrario espera recibir dichos pagos
con el valor inicialmente reconocido.
Las cuentas por cobrar por concepto de unidades negativas, rezagos negativos y
embargos son objeto de deterioro a partir de la creación y su provisión constituida
por el 100% del respectivo valor, esto debido a que existen un alto grado de
incertidumbre en su recuperación.
3.7. Inversión en Subsidiarias
La Sociedad reconoce la inversión en su subsidiaria por su costo, llevando la
valorización como mayor valor de la inversión. De acuerdo con el numeral 6.2.1. de la
Circular Externa 034 de la Superintendencia Financiera de Colombia y el artículo 35
de la Ley 222 de 1995, las inversiones en subordinadas deben valorarse de tal manera
que en los libros de la matriz o controlante se reconozcan por el método de
participación patrimonial, en los estados financieros.
El Método de Participación Patrimonial es el procedimiento contable por el cual la
Sociedad registra su inversión en la Subsidiaria (Aportes en Línea S.A.), aumentando o
disminuyendo su valor de acuerdo con los cambios en el patrimonio de la Subsidiaria,
en lo que le corresponda según su porcentaje de participación. Las contrapartidas
de este ajuste en los estados financieros de la Sociedad se registran en el estado de
resultados y/o en la cuenta Ganancias o Pérdidas No Realizadas en el ORI, cuando se
trate de ajustes que no provienen de cambios en la utilidad. Hasta el 31 de diciembre
de 2014 este ajuste por la valoración de la inversión no me afectaba el estado de
resultados, solo afectaba el patrimonio.
Por excepción, autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, no se
aplicó el Método de Participación Patrimonial (MPP) en forma retrospectiva, durante
el año 2014, sino prospectivamente a partir del 1 de enero de 2015, así mismo y por
única vez, esta autorización permitió que los resultados generados por la subsidiaria
por el semestre que terminó el 31 de diciembre de 2014, fuera reconocido en los
resultados del periodo del primer semestre de 2015.
11
(Continúa)
PORVENIR S.A.
La anterior excepción, hace que los estados financieros al 30 de junio de 2015 no
sean comparables con los del 31 de diciembre de 2014.
3.8. Operaciones Conjuntas
De acuerdo con la NIIF 11 los acuerdos conjuntos se clasifican en dos tipos,
operaciones conjuntas y negocios conjuntos. Una operación conjunta es un acuerdo
conjunto mediante la cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo, tienen
derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el
acuerdo. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes
que tienen control conjunto del acuerdo, tienen derecho a los activos netos del
acuerdo. Por tanto, la Sociedad al tener participación en los activos y pasivos de
Consorcios y Uniones Temporales, tiene celebrados acuerdos en operaciones
conjuntas.
Dentro del objeto social de la Sociedad, está la administración de Patrimonios
Autónomos, los cuales son constituidos por entidades territoriales, sus descentralizadas
y empresas privadas, acorde con el artículo 16 del Decreto 941 de 2002, con el objeto
de proveer recursos para el pago de sus obligaciones pensionales, constituyendo
algunos Consorcios o Uniones Temporales.
Las operaciones conjuntas se incluyen en los estados financieros de la Sociedad con
base en su participación proporcional y contractual de cada uno de los activos,
pasivos y resultados del contrato o entidad donde se tiene la operación.
3.9. Propiedades y equipo de uso propio
Un elemento de propiedades y equipo se reconocerá como activo si y solo si:

Sea probable que la Sociedad obtenga los beneficios económicos futuros
derivados del mismo; y

El costo del elemento pueda medirse con fiabilidad.
Se entenderá como propiedades y equipo para la Sociedad, todos los bienes
adquiridos por:

Un costo de adquisición igual o superior a 2 SMLV de forma unitaria, o

Aquellos que por su naturaleza y característica, como adquisición en volumen,
aunque no estén dentro de este rango, se requieran sean controlados a través
de un proceso de activos fijos, y

Que su vida útil sea mayor a 1 año.
La medición inicial (o al momento del reconocimiento) de una partida de
propiedades y equipo, es por el costo de adquisición, es decir el precio de
transacción más los desembolsos necesarios para ubicar y dejar el activo en
condiciones de uso, según lo designado por la gerencia.
12
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Al momento de determinar el costo de adquisición de una partida de propiedades y
equipo de tipo edificios, que incorpore los importes directamente atribuibles, éste será
registrado con su correspondiente descomponetización. La Gerencia determinó el
porcentaje a aplicar por cada componente, según los siguientes rangos
porcentuales, al realizar esta aplicación porcentual, éstos deben sumar 100%.
Componente
Cimentación, estructura y cubierta
Fachada y mampostería
Acabados
% de aplicación
35% a 40%
20% a 25%
35% a 40%
Depreciación
La Sociedad medirá el desgaste que sufren los activos que son reconocidos como
propiedades y equipo, de acuerdo con las siguientes vidas útiles definidas:
Categoría
Vida Útil Total
Edificios (por componentes)
Entre 70 y 100 años
Equipos de Comunicación y Computación
5 años
Equipo Muebles y Enseres de Oficina
10 años
Vehículos
5 años
La aplicación de la depreciación periódica se realiza por el método de línea recta,
de forma sistemática por la vida útil asignada.
El valor residual y la vida útil de un activo se revisarán, como mínimo, al término de
cada periodo anual. El importe depreciable de un activo se determina después de
deducir su valor residual. En la práctica, el valor residual de un activo a menudo es
insignificante, y por tanto irrelevante en el cálculo del importe depreciable.
La medición posterior de un elemento de propiedades y equipo será medida al
costo.
El modelo del costo comprende tomar el costo por el cual ha sido reconocido
inicialmente el activo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de
las pérdidas por deterioro de valor, este último se determinará según lo previsto en la
NIC 36.
La Sociedad capitalizará las adiciones y mejoras extraordinarias aplicadas a los
elementos de propiedades y equipo, cuando éstas aumenten significativamente la
vida útil de los activos, registrándolas como mayor valor del activo. Los desembolsos
por mantenimiento y reparaciones que se realicen para la conservación de estos
activos se cargan a gastos.
A corte de 31 de diciembre de 2013 los bienes inmuebles de la Sociedad fueron
sometidos a valoración con un Experto Valuador, por lo cual a corte de 30 de junio de
13
(Continúa)
PORVENIR S.A.
2015 no existen diferencias materiales entre el valor razonable de estos bienes y su
importe en libros.
3.10.
Propiedades de inversión
De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 40 las Propiedades de
Inversión son definidas como aquellos terrenos o edificios considerados en su
totalidad, en parte o en ambos que se tienen para obtener rentas, plusvalía o ambas,
en lugar de para:
a) Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos; o
b) Su venta en el curso ordinario de las operaciones.
Las propiedades de inversión se reconocerán como activos cuando, y sólo cuando:
a) Sea probable que los beneficios económicos futuros que estén asociados con tale
propiedades de inversión fluyan hacia la entidad; y
b) El costo de las propiedades de inversión pueda ser medido de forma fiable.
La medición inicial (o al momento del reconocimiento) de una partida de
propiedades de inversión, es por el costo de adquisición, es decir el precio de
transacción más los desembolsos necesarios para ubicar y dejar el activo en
condiciones de uso, según lo designado por la gerencia.
La Sociedad, para la medición posterior de sus propiedades de inversión, decidió
utilizar el modelo del costo, el cual está determinado por su costo de adquisición
menos (-) la depreciación acumulada y el importe acumulado de las perdidas por
deterioro del valor; respecto de este último se determinará según los previsto en la
NIC 36 y los ajustes se registrarán con cargo al Estado de Resultados.
Definición de vida útil:
Tipo de activo
Inmuebles (por componentes)
Vida útil
Entre 70 a 100 años
Para efectos de depreciación se aplica el modelo de línea recta, para mejoras,
deterioro y demás criterios se deberá seguir la directriz de la política de propiedades
y equipo.
El valor residual y la vida útil de un activo se revisarán, como mínimo, al término de
cada periodo anual.
Los bienes entregados en arrendamiento por la Sociedad están clasificados desde el
momento de la firma del contrato como arrendamientos operativos. Un
arrendamiento se clasifica como operativo si no transfiere sustancialmente todos los
riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.
14
(Continúa)
PORVENIR S.A.
3.11.
Costos de desmantelamiento de bienes recibidos en arrendamiento
De acuerdo con los contratos de arrendamiento suscritos con los arrendadores de
inmuebles o espacios destinados para la prestación de servicios de atención al cliente
de la Sociedad, en acompañamiento con el Área Jurídica, se determinará si
contractualmente hay lugar a estimar costos por desmantelamiento de dichos
espacios, es decir, que al final del contrato, la Sociedad deba elaborar algunas
adecuaciones locativas para entregar el inmueble en las condiciones que fue
recibido al inicio del contrato. Esta estimación deberá ser revisada por lo menos una
vez al año.
3.12.
Activos intangibles
La Sociedad reconocerá un activo intangible cuando éste sea identificable, de
carácter no monetario y sin apariencia física, su costo se puede medir de forma fiable
y ser probable que se obtengan beneficios económicos futuros atribuibles al activo.
La Sociedad reconocerá como activo intangible:
a. La plusvalía producto de la combinación de negocios
b. Licencia Software de SAP
En el caso de la plusvalía, producto de la combinación de negocios, para el
reconocimiento inicial la Sociedad aplicó la exención contemplada en el párrafo C1
del apéndice C de la NIIF 1, registrando la plusvalía por el importe en libros que venía
bajo los PCGA anteriores.
En su medición posterior el valor registrado en libros por efectos de Plusvalía, no será
amortizado ya que ha sido definido como un activo con vida útil indefinida ya que no
existe un límite de tiempo para utilizar este activo y no se puede establecer un límite a
la generación de los flujos de efectivo. La vida útil será revisada de forma anual por
efecto de posibles pérdidas por deterioro. La Sociedad deberá revisar la existencia
de indicios de deterioro. Para fines de probar el deterioro, se utiliza el método de
valoración flujo de caja libre, de cada una de las inversiones que generaron los
efectos de la Plusvalía. Si el valor presente neto de los flujos futuros descontados es
menor a su valor en libros se registrará un deterioro. Cualquier pérdida de deterioro se
reconocerá en los Estados de Resultado del ejercicio y una vez la pérdida por
deterioro se ha reconocido no se reversa en periodos posteriores.
Para el caso de licencias se ha definido como un activo de vida útil finita, el cual se
amortiza sobre una base de línea recta, de acuerdo con su vida útil estimada de diez
(10) años. La vida útil será revisada de forma anual para determinar posibles
pérdidas por deterioro.
3.13.
Pasivos Financieros a Costo Amortizado
Registra importes causados y pendientes de pago, tales como los rendimientos
pactados por utilización de recursos de terceros y sumas recibidas en virtud de la
relación contractual establecida en promesas de compraventa, cumpliendo el criterio
de reconocimiento de un instrumento financiero pasivo.
15
(Continúa)
PORVENIR S.A.
La medición inicial de las obligaciones financieras se realiza por el valor de la
transacción, más los costos directamente atribuibles al momento de contraer la
deuda, en caso de existir. La medición posterior de estos instrumentos se realiza a
costo amortizado, utilizando el método del interés efectivo.
La Sociedad eliminará de su balance un pasivo financiero o una parte del mismo
cuando, y sólo cuando, se haya extinguido, esto es, cuando la obligación
especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o haya
expirado.
3.14.
Pasivos No Financieros
Registra obligaciones causadas y pendientes de pago por concepto de dividendos
decretados para pago en efectivo, excedentes, retenciones y aportes laborales,
contribuciones y afiliaciones, pagos a proveedores, comisiones y honorarios por
servicios, impuestos y otras sumas por pagar de características similares.
La medición de las partidas reconocidas como pasivos no financieros, corresponden
al importe por pagar al tercero, de acuerdo con las condiciones inicialmente
pactadas y legalizadas, ya que aplicar el costo amortizado sobre la misma no genera
un cambio significativo de valor, por ser una partida de corto plazo, y además no
tienen efecto de financiación o cobro de intereses, por tanto el reconocimiento
equivale al valor nominal de cobro realizado a la entidad.
También incluye, el valor de las obligaciones de la Sociedad con cada uno de los
empleados por concepto de prestaciones sociales como consecuencia del derecho
adquirido de conformidad con las disposiciones legales vigentes y los acuerdos
laborales existentes, como un pasivo real por el servicio prestado. El cálculo definitivo
se debe determinar al cierre del respectivo período contable una vez efectuados los
respectivos ajustes, de acuerdo con las provisiones estimadas durante el ejercicio
económico.
3.15.
Provisiones
La Sociedad registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta
que:

Se tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un
suceso pasado;

Es probable que se tenga que desprenderse de recursos, que incorporen
beneficios económicos para cancelar tal obligación; y

Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.
Las provisiones deben ser objeto de revisión al final de cada período sobre el que se
informa, y ajustadas consiguientemente para reflejar en cada momento la mejor
estimación disponible.
16
(Continúa)
PORVENIR S.A.
En el caso de que no sea ya probable la salida de recursos, que incorporen beneficios
económicos, para cancelar la obligación correspondiente, se procederá a liquidar o
revertir la provisión.
El registro de estos valores está dado en los siguientes criterios:

Producto o servicios dados a través de órdenes de compra, de los cuales se haya
prestado el servicio y no haya llegado la facturación.

Productos o servicios soportados en contratos establecidos, y de los cuales se haya
prestado el servicio y no se haya recibido la facturación.

Provisiones propias del giro normal del negocio tales como servicios públicos,
pólizas, sanciones, entre otras.

En el caso de las demandas y litigios judiciales se usará la metodología
determinada por el área Jurídica para la respectiva estimación, basados en el
juicio profesional de los abogados externos contratados por la Sociedad,
analizado el riesgo de las pretensiones de las demandas, el estado probatorio de
cada proceso, y el comportamiento de los fallos.
3.16.
Beneficios a empleados
Los beneficios a los empleados comprenden todas las formas de contraprestación
pagadas, por pagar o suministradas por la Sociedad, o en nombre de la misma, a
cambio de servicios prestados a la Sociedad.
De acuerdo con la NIC 19 los beneficios a empleados comprende:
a) Beneficios de corto plazo
Se esperan liquidar antes de los doce meses posteriores al final del periodo que se
informa, como salarios, primas legales y extralegales, vacaciones, cesantías, seguros
de vida y aportes a cajas de compensación familiar. Dichos beneficios se
acumulan por el sistema de causación con cargo a resultados.
b) Otros beneficios a los empleados a largo plazo
Se esperan liquidar posterior a los doce meses después del final del periodo que se
informa, como quinquenios/ primas de antigüedad, para lo cual efectúa un cálculo
actuarial para el reconocimiento de los mismos como una provisión por beneficio
definido.
La prima no salarial de antigüedad, se causará siempre y cuando el trabajador
beneficiario tenga contrato vigente y activo como mínimo un quinquenio a la
fecha de pago, de la siguiente manera:


Por 5 años de servicio se otorga 10 días de salario.
17
(Continúa)
PORVENIR S.A.


3.17.
Impuestos sobre la renta y CREE
El gasto por impuesto sobre la renta comprende el impuesto corriente, el impuesto de
renta para la equidad “CREE” y el impuesto diferido. El gasto de impuesto es
reconocido por la Sociedad en el estado de resultados excepto en la parte que
corresponde a partidas reconocidas en la cuenta de otro resultado integral en el
patrimonio. En este caso el impuesto es también reconocido en dicha cuenta.
El impuesto de renta corriente y el impuesto de renta para la equidad “CREE”
son calculados por la Sociedad sobre la base de las leyes tributarias vigentes en
Colombia a la fecha de corte de los estados financieros.
Los impuestos diferidos activos son reconocidos por la Sociedad únicamente en la
extensión que es probable que futuros ingresos tributarios estarán disponibles contra los
cuales las diferencias temporales pueden ser utilizadas.
Los impuestos diferidos pasivos son importes por pagar provistos sobre diferencias
temporales gravables que surgen. Los impuestos diferidos activos son importes a
recuperar reconocidos sobre diferencias temporarias deducibles en la extensión en
que es probable que la diferencia temporal reversara en el futuro y hay suficiente
utilidad fiscal contra la cual la diferencia temporal puede ser utilizada.
Los impuestos diferidos activos y pasivos son compensados por la Sociedad cuando
existe un derecho legal para compensar impuestos diferidos corrientes contra pasivos
por impuestos corrientes y cuando el impuesto diferido activo y pasivo se relaciona a
impuestos gravados por la misma autoridad tributaria.
3.18.
Ingresos
Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por
recibir, y representan importes a cobrar por los bienes entregados, neto de
descuentos, devoluciones, y el impuesto al valor agregado. La Sociedad reconoce los
ingresos cuando el importe de los mismos se puede medir con fiabilidad, sea probable
que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y cuando se han
cumplido los criterios específicos para cada una de las actividades de la Sociedad, tal
como se describe a continuación.
a. Comisiones
Mediante la Ley 1328 de 2009, a partir del 1 de enero de 2010, el Fondo de Cesantías
fue dividido en dos alternativas de inversión en esquema de Multifondos: Corto Plazo y
Largo Plazo. La comisión del Fondo de Cesantías se distribuye en el 3%
correspondiente a la alternativa de largo plazo y el 1% para la alternativa de corto
plazo, teniendo como base el valor de cada alternativa al momento del cierre diario;
adicionalmente, se cobra el 0.8% por comisión de retiros parciales de cesantías.
18
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Para el Fondo de Pensiones Obligatorias, se cobra el 1.15% sobre el salario base de
cotización; el 4.5% por comisión de administración de recursos de afiliados cesantes,
calculado sobre el valor de los rendimientos de los mismos sin exceder del 0.575% del
último salario base de cotización; el 1% por administración de pensión por retiro
programado, cobrado sobre los rendimientos abonados en el mes sin exceder del
1.5% de la mesada pensional; el 4% por comisión de administración de aportes
voluntarios en el Fondo Obligatorio, calculado sobre el saldo de los aportes voluntarios;
y el 1% sobre el último salario base de cotización sin exceder el 1% de cuatro salarios
mínimos por comisión por traslados de afiliados a otros Fondos de Pensiones
Obligatorias.
Para el Fondo de Pensiones Voluntarias, se cobra una comisión diferencial desde el 1%
hasta el 4%, en consideración al monto (saldo diario), de acuerdo con los máximos
establecidos en el reglamento del Fondo. Aplica para todas las alternativas con
excepción de las alternativas de inversión Diversificado Conservador y Transitoria
Porvenir, que tienen una comisión de administración del 2.5% nominal anual, de
acuerdo a Escritura Pública No. 1365 de agosto 24 de 2012, notaría 65 de Bogotá. Esta
última registrada en Cámara de Comercio el día 28 de agosto de 2012.
Se liquida adicionalmente una comisión por retiro desde el 1% hasta del 3% sobre el
valor del retiro, de acuerdo con la tabla consignada en el reglamento del Fondo.
La comisión de administración de pasivos pensionales se cobra de acuerdo con los
contratos suscritos con cada entidad.
La comision de administración por el pasivo pensional de Fonpet, está sujeta al
cumplimiento de la rentabilidad mínima.
Otras comisiones provenientes del servicio de utilización de red para la colocación de
productos del Banco de Bogotá S.A, Banco de Occidente S.A y Banco Popular S.A, los
cuales están catalogados por tablas de colocación, se realiza de forma mensual en la
medida que se evidencia la colocación del producto. La Sociedad realiza la
colocación del producto por medio de su Subordinada Aportes en Línea S.A. a quien
le cancela una comisión por este servicio.
b. Arrendamientos
Ingresos provenientes de la utilización, por parte de terceros, de bienes de la Entidad.
3.19.
Gastos
La Sociedad reconoce sus gastos cuando estos producen un decremento en los
beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un
incremento en los pasivos, y además el gasto puede medirse con fiabilidad. Los
gastos se reconocen en el estado de resultados sobre la base de una asociación
directa entre los costos incurridos y la obtención de partidas específicas de ingresos.
19
(Continúa)
PORVENIR S.A.
3.20.
Impuesto a la riqueza
En diciembre de 2014 el Gobierno Nacional expidió la Ley 1739, la cual creó el
impuesto a la riqueza para ser pagado por todas las entidades en Colombia con un
patrimonio líquido superior a $ 1.000 millones. Dicha Ley establece que para efectos
contables en Colombia tal impuesto puede ser registrado con cargo a las reservas
patrimoniales dentro del patrimonio. La Sociedad ha decidido acogerse a tal
excepción y ha registrado el impuesto a la riqueza causado en el 2015 con cargo a
sus reservas patrimoniales (ocasionales).
3.21.
Utilidad neta por acción
Para determinar la utilidad neta por acción básica, atribuible a los accionistas para el
primer semestre del año 2015 y segundo del año 2014, la Sociedad utilizó el promedio
ponderado de las acciones en circulación las cuales ascendieron a 102.527.478,33 y
100.575.160,88 acciones; para lo cual la Sociedad divide el resultado neto del periodo
entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el semestre.
NOTA 4 – NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES NO ADOPTADAS EN COLOMBIA
De acuerdo con la legislación Colombiana las normas de información financiera
aceptables en Colombia (NCIF) son las emitidas por el Gobierno Nacional mediante
Decretos reglamentarios de la Ley 1314 de 2009. A la fecha el Gobierno Nacional para tal
efecto ha emitido los Decretos 3023 de 2013 y 2267 y 2615 de 2014 los cuales incluyen las
normas NIIF vigentes a nivel internacional al 1 de enero de 2013. Adicionalmente, como se
explica en el párrafo 3.20 anterior el Gobierno Nacional permite a las entidades registrar el
impuesto a la riqueza con cargo a las reservas patrimoniales el cual bajo normas NIIF debe
ser registrado con cargo a los resultados del periodo.
Dado lo anterior, el siguiente es el detalle del impacto en el patrimonio de la Sociedad por
el semestre terminado al 30 de junio de 2015:
Concepto
Patrimonio
Registro del impuesto a la riqueza con cargo a
la reserva patrimonial (reservas ocasionales)
Total efecto (diminución)
$
$
14.684
14.684
El siguiente es un detalle de nuevos pronunciamientos contables emitidos por el IASB a
nivel internacional los cuales están vigentes u otros que sin estar todavía vigentes pueden
ser adoptados a nivel internacional pero que en Colombia tampoco pueden ser
adoptados debido a que no han sido incorporados en los decretos reglamentarios de la
Ley 1314 de 2009:
20
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Modificaciones a la NIC 36 - Deterioro del valor de los activos
Modificación emitida en mayo de 2013. Como consecuencia de la emisión de la NIIF 13,
el IASB decidió modificar la NIC 36 requiriendo revelaciones adicionales para aquellos
activos deteriorados, cuyo valor recuperable sea su valor razonable, menos los costos de
venta. Con base en lo expuesto, la Sociedad deberá revelar el nivel de jerarquía de valor
razonable, las técnicas de valoración utilizadas y las hipótesis utilizadas por la gerencia
para la determinación de los valores razonables, menos los costos de venta. La adopción
de esta norma no tendría un impacto significativo en los estados financieros de la
Sociedad.
CINIIF 21 - Gravámenes
Emitida en mayo de 2013. Esta es una interpretación de la NIC 37, “Provisiones, pasivos
contingentes y activos contingentes”. La NIC 37 establece los criterios para el
reconocimiento de un pasivo, uno de los cuales es el requisito por el que la entidad tiene
la obligación presente como resultado de un evento pasado (conocido como un hecho
generador de obligaciones). La interpretación aclara que el suceso que genera la
obligación que da lugar a un pasivo para pagar un gravamen es la continuidad de la
actividad que produce el pago del gravamen en el período siguiente a la generación del
ingreso de la mencionada actividad. Lo que significa en este caso que la generación de
ingresos en el período anterior es necesaria, pero no suficiente, para crear una obligación
presente. La adopción de esta norma no tendría un impacto significativo en la posición
financiera de La Sociedad.
Modificaciones a la NIC 39 - Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición
Modificación emitida en junio de 2013, en la que se indica que no es necesario suspender
la contabilidad de coberturas si un derivado de cobertura ha sido sustituido por uno
nuevo, siempre que se cumplan ciertos criterios. La adopción de esta norma no tendría un
impacto sobre los resultados de operaciones y la posición financiera de la Sociedad.
Otras normas, modificaciones e interpretaciones que son efectivas para los períodos
anuales iniciados el 1 de enero de 2014 no son relevantes para la Sociedad.
Las siguientes nuevas normas, interpretaciones y modificaciones a las normas publicadas
aún no se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2014 y no han sido aplicadas en la
preparación de los estados financieros de la Sociedad.
NIIF 9 - Instrumentos financieros: Clasificación y medición
Esta nueva norma reemplaza a la NIC 39 y trata la clasificación, medición y
reconocimiento de los activos y pasivos financieros, deterioro de activos financieros y
contabilidad de cobertura.
La NIIF 9 requiere que los activos financieros sean clasificados en tres categorías de
medición: a costo amortizado, a valor razonable con cambios en el patrimonio, y a valor
razonable con cambios en resultados. La determinación se realiza en el reconocimiento
inicial. La clasificación depende del modelo de negocio de la entidad para la
21
(Continúa)
PORVENIR S.A.
administración de sus instrumentos financieros y las características contractuales del
instrumento.
Para los pasivos financieros la norma contiene la mayoría de los requerimientos de la NIC
39; sin embargo, incluye el valor razonable por el riesgo crediticio de la propia entidad en
otros resultados integrales en lugar de registrarlo en los resultados.
La NIIF 9 incorpora los requerimientos de deterioro relacionados con el reconocimiento de
las pérdidas crediticias esperadas de la entidad sobre sus activos financieros y sus
compromisos de otorgamiento de crédito, bajo este enfoque ya no es necesario que un
evento de crédito se haya producido para reconocer las pérdidas por deterioro de
activos financieros. La entidad siempre basará su análisis en las pérdidas crediticias
esperadas. El importe del deterioro se actualizará al cierre del ejercicio para reflejar los
cambios en el riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial proporcionando
información más oportuna sobre el deterioro de los créditos.
La contabilidad de coberturas definida en la NIIF 9, añade requisitos que alinean la
contabilidad de cobertura con la gestión de riesgos, establecen un enfoque basado en
los principios de la contabilidad de cobertura y atienden las inconsistencias y debilidades
en el modelo de contabilidad de coberturas de la NIC 39.
Esta norma es efectiva para períodos que se inicien a partir del 1 de enero de 2018. Su
aplicación anticipada es permitida. La Sociedad se encuentra analizando el impacto por
la aplicación de esta norma.
Modificaciones a la NIIF 11 - Acuerdos conjuntos
Se incluyen nuevas guías para el reconocimiento contable de la adquisición de una
participación en una operación conjunta, en la que se indica que el inversor debe aplicar
los principios de contabilidad para combinaciones de negocios de acuerdo con la NIIF 3,
siempre que esa participación constituya un “negocio”. Las modificaciones serán
efectivas para los períodos que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. La Sociedad se
encuentra en proceso de análisis del posible impacto de la adopción de esta norma; sin
embargo, no se espera que tenga un impacto significativo sobre los resultados de
operaciones y la posición financiera de la Sociedad.
Modificaciones a la NIIF 13 – Valoraciones a valor razonable
La NIIF 13 modifica la definición de valor razonable estableciendo que es el precio que se
recibiría por vender un activo o pagaría por transferir un pasivo en una transacción
ordenada entre participantes de mercado en la fecha de valoración. Por lo tanto, el valor
razonable es un precio de salida y no de adquisición, por lo que pudieran surgir
diferencias iniciales entre el importe de la transacción por la adquisición de activos o
asunción de pasivos y su valor razonable.
Según la NIIF 13, la medición a valor razonable de un activo no financiero debe considerar
la capacidad de un participante de mercado de generar beneficios económicos
utilizando el activo en su máximo y mejor uso o por su venta a otro participante de
mercado que lo utilizaría en su máximo y mejor uso. El máximo y mejor uso, es aquel que
maximizaría el valor del activo o el grupo de activos y pasivos en los que se utilizaría el
22
(Continúa)
PORVENIR S.A.
activo. El máximo y mejor uso debe considerar el uso que sea físicamente posible,
legalmente admisible y financieramente viable. Se debe considerar la utilización del
activo desde el punto de vista de los participantes del mercado, independientemente de
que la entidad pretenda hacer otro uso del activo. Con relación a pasivos e instrumentos
de patrimonio, la medición a valor razonable asume que el pasivo financiero o no
financiero o el instrumento de patrimonio propio se trasfiere al participante de mercado
en la fecha de valoración. La adopción de esta norma no tendría un impacto significativo
en la posición financiera de La Sociedad.
Ingresos provenientes de contratos con clientes - NIIF 15
La NIIF 15 establece un marco general para determinar cuándo una entidad debe
reconocer ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios ofrecidos a los
clientes por un precio de transacción que la entidad considere tendrá derecho a recibir a
cambio de los mismos.
Esta norma entrará en vigencia para períodos que se inicien a partir del 1 de enero de
2017. Su adopción anticipada es permitida y es de aplicación retrospectiva. La Sociedad
se encuentra en proceso de análisis del posible impacto en la adopción de esta norma;
sin embargo, no se espera que tenga un impacto significativo sobre los resultados de
operaciones y la posición financiera.
NOTA 5- JUICIOS Y ESTIMADOS CONTABLES CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS POLÍTICAS
CONTABLES
La Gerencia de la Sociedad hace estimados y asunciones que afectan los montos
reconocidos en los estados financieros y el valor en libros de los activos y pasivos dentro
del siguiente año fiscal. Los juicios y estimados son continuamente evaluados y son
basados en la experiencia de la Gerencia y otros factores, incluyendo la expectativa de
eventos futuros que se cree son razonables en las circunstancias. La Gerencia también
hace ciertos juicios aparte de aquellos que involucran estimaciones en el proceso de
aplicar las políticas contables. Los juicios que tienen los efectos más importantes en los
montos reconocidos en los estados financieros y los estimados que pueden causar un
ajuste importante en el valor en libros de los activos y pasivos en el periodo sobre el que se
informa se incluyen los siguientes:
Negocio en marcha
La Gerencia prepara los estados financieros sobre la base de un negocio en marcha. En
la realización de este juicio la Gerencia considera la posición financiera actual, el
resultado de las operaciones y el acceso a los recursos financieros en el mercado
financiero y analiza el impacto de tales factores en las operaciones futuras.
A la fecha de este informe no se tiene conocimiento de situaciones que hagan considerar
que la Sociedad no tenga la habilidad para continuar como negocio en marcha durante
el año 2016.
23
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Valor razonable de instrumentos financieros e instrumentos derivativos
Información sobre los valores razonables de instrumentos financieros y derivativos que
fueron valuados usando asunciones que no son basadas en datos observables del
mercado es revelado en (Nota 7).
Impuesto sobre la renta diferido
Los impuestos diferidos son reconocidos sobre diferencias temporarias que surgen entre las
bases tributarias de los activos y pasivos y los montos reconocidos en los estados
financieros, que dan lugar a cantidades que son deducibles o gravables al determinar la
ganancia o pérdida fiscal correspondiente a periodos futuros cuando el importe en libros
del activo sea recuperado o el del pasivo sea liquidado.
Los impuestos diferidos activos son reconocidos sobre diferencias temporarias deducibles
de inversiones en subsidiarias, en asociadas y negocios conjuntos únicamente en la
extensión en que es probable que la diferencia temporal se reversará en el futuro y hay
suficiente utilidad fiscal contra la cual la diferencia temporal puede ser utilizada.
Los impuestos diferidos pasivos son provistos sobre diferencias temporales gravables que
surgen, excepto por el impuesto diferido pasivo sobre inversiones en subsidiarias,
asociadas y negocios conjuntos cuando la oportunidad de reversión de la diferencia
temporal es controlada por la Sociedad y es probable que la diferencia temporal no se
reversará en un futuro cercano.
Los impuestos diferidos activos y pasivos son compensados cuando existe un derecho
legal para compensar impuestos diferidos corrientes contra pasivos por impuestos
corrientes y cuando el impuesto diferido activo y pasivo se relaciona a impuestos
gravados por la misma autoridad tributaria sobre una misma entidad o diferentes
entidades cuando hay una intención para compensar los saldos sobre bases netas.
Plusvalía - Crédito mercantil
Anualmente la gerencia de la Sociedad efectúa una evaluación de deterioro del crédito
mercantil registrado en sus estados financieros, con base en estudios realizados para tal
efecto por peritos independientes contratados para tal fin. Dicho estudio es realizado por
el método de valoración flujo de caja libre, teniendo en cuenta factores tales como: la
situación económica del país y del sector en que opera la compañía, información
financiera histórica, y crecimientos proyectados de los ingresos y costos en los próximos
cinco años y posteriormente crecimientos a perpetuidad teniendo en cuenta sus índices
de capitalización de utilidades, descontados a tasas de interés libres de riesgo que son
ajustadas por primas de riesgo que son requeridas en las circunstancias de la Sociedad.
En el periodo sobre el que se informa no fue necesario registrar provisión por deterioro de
crédito mercantil.
24
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Estimación para contingencias
La Sociedad estima una provisión con el fin de cubrir las posibles pérdidas por los casos
laborales, juicios civiles y mercantiles, y reparos fiscales u otros según las circunstancias
que, con base en la opinión de los abogados internos y asesores legales externos, se
consideran probables de pérdida y pueden ser razonablemente cuantificados.
Provisión de cuentas descapitalizadas
Dentro de la nómina de pensionados del Fondo de Retiro Programado administrado, por
Porvenir, existen cuentas cuyo saldo es menor al requerido para financiar una pensión de
salario mínimo. La suma de todas las diferencias entre el capital requerido y el saldo de la
cuenta, constituye la provisión de cuentas descapitalizadas. Esta provisión es dinámica, ya
que por un lado el saldo de la cuenta se comporta de acuerdo a los mercados
financieros y el cálculo del capital requerido involucra el uso de una tasa de interés
teórica.
Con el fin de reducir la volatilidad en la evaluación de las cuentas descapitalizadas como
resultado de la rentabilidad del Fondo Especial de Retiro Programado, se realiza el cálculo
usando los parámetros técnicos teóricos.
El valor de las cuentas descapitalizadas al corte de junio de 2015 se comporta como se
muestra en la siguiente tabla para los dos escenarios de variación en la tasa de
descuento.
Escenario
Base (tasa real 4% e.a.)
Con tasa 100 puntos básicos superior
Con tasa 100 puntos básicos inferior
Valor de la
provisión
$
143.603
76.661
$
227.972
Beneficios a empleados – prima de antigüedad
La medición de las obligaciones por primas de antigüedad, dependen de una gran
variedad de premisas a largo plazo determinadas sobre bases actuariales, incluyendo
estimados del valor presente de los pagos futuros proyectados tales como incrementos
en el salario mínimo y experiencia sobre estadísticas actuariales; estas premisas pueden
tener un efecto en el monto y los pagos futuros, de existir alguna variación.
NOTA 6 – ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE RIESGOS
Las actividades de Porvenir lo exponen a variedad de riesgos financieros como son el
riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Adicionalmente, también surgen
exposiciones a riesgos operacionales y legales.
De acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia, el proceso de gestión de riesgos de la Sociedad se enmarca dentro de los
lineamientos diseñados por la Alta Dirección, congruentes con las directrices generales de
gestión y administración aprobados por la Junta Directiva.
25
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Porvenir, en su calidad de administrador de portafolios, realiza sus inversiones teniendo
claras y definidas sus estrategias y políticas de inversión, producto de los estudios
efectuados por las áreas de negocio de la Tesorería, y después de su aprobación por
parte de la Junta Directiva y/o el Comité de Inversiones y/o el Comité de Riesgo de
acuerdo a los niveles de atribución establecidos.
a. Riesgos de Mercado
El riesgo de mercado lo constituye la posibilidad que se tiene de incurrir en pérdidas
asociadas a cambios en los factores de riesgo que influyen sobre la valoración de los
portafolios como las tasas de interés, los precios de los activos y las monedas en
donde se mantienen posiciones. Esto puede traer como consecuencia caídas del
valor de los Fondos administrados, o desempeños adversos frente a los portafolios de
referencia o portafolios benchmark.
La política de gestión de riesgos de mercado debe considerarse en un contexto de
portfolio integral. El riesgo de mercado se controla a través de la definición de un
límite de riesgo absoluto. La evaluación y definición de este límite está acorde con la
naturaleza del portafolio de la administradora en donde se busca controlar los ingresos
mensuales estables de la sociedad.
Estos límites se monitorean diariamente y se reportan mensualmente a la Junta
Directiva.
La Alta Dirección y Junta Directiva de la Sociedad, participan activamente en la
gestión y control de riesgos, mediante el análisis de un protocolo de reportes
establecido y la conducción de diversos Comités, que de manera integral efectúan
seguimiento tanto técnico como fundamental a las diferentes variables que influyen
en los mercados a nivel interno y externo, con el fin de dar soporte a las decisiones
estratégicas.
La Sociedad ha adoptado un sistema de gestión de riesgos de mercado, el cual le
permite identificar, medir, monitorear, controlar y reportar las exposiciones a los riesgos
generados por las inversiones de la Sociedad así como de los portafolios
administrados. Las políticas definidas en el esquema del Sistema de Administración de
Riesgo de Mercado (SARM) se encuentran consignadas en el Manual de Inversiones y
buscan mantener la consistencia de la misión y filosofía de los Fondos administrados.
Para efectos de seguimiento y control de este tipo de riesgo se realizan mediciones de
VeR (Valor en Riesgo) que permiten establecer las pérdidas potenciales en escenarios
normales de mercado y pruebas de estrés, como complemento, para momentos
atípicos de éste.
Estas metodologías de medición de riesgos son sometidas
constantemente a pruebas de desempeño (Backtesting) con el propósito de validar
que la capacidad de predicción de las metodologías se ajuste al nivel de confianza
establecido.
La metodología del modelo interno de medición de riesgo de mercado trabaja con
modelos de simulación numérica, en donde es posible obtener estimaciones de riesgo
de tipo Montecarlo con ponderación exponencial. Adicionalmente, se realizan
análisis en donde es posible descomponer el riesgo agregado del portafolio en sus
26
(Continúa)
PORVENIR S.A.
componentes como factores de riesgo o clases de activos. La estrategia de
administración del riesgo de mercado para la Sociedad parte de la definición del
objetivo que se persigue con los recursos.
Así mismo, se cuenta con un proceso de seguimiento a los precios de la información
publicada por el proveedor de precios de valoración, en donde diariamente se busca
identificar aquellos precios con diferencias significativas. Este seguimiento se realiza
con el objetivo de retroalimentar al proveedor sobre las diferencias de precios más
significativas y que estos sean revisados. En febrero de 2015, se seleccionó como
proveedor oficial de precios de valoración para los fondos y la sociedad
administradora a INFOVALMER.
Finalmente, dentro de la labor de monitoreo de las operaciones se controlan
diferentes aspectos de las negociaciones tales como condiciones pactadas,
operaciones poco convencionales o por fuera de mercado, operaciones con
vinculados, etc.
Los indicadores de VeR que presentó la Sociedad durante los semestres que
terminaron al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 se resumen a
continuación:
VeR Valores Máximos, Mínimos y Promedio
(expresados en millones de pesos)
Primer semestre 2015
Mínimo
Tasa de Interés en pesos
$
Tasa de Interés en moneda extranjera
Tasa de cambio
Acciones
Carteras Colectiv as
VeR Total
$
Promedio
Máximo
Último
1.205
2.008
3.075
3.075
11.801
18.442
27.640
12.358
52
692
3.480
66
317
438
734
317
12
248
372
218
8.804
15.402
23.233
11.187
VeR Valores Máximos, Mínimos y Promedio
(expresados en millones de pesos)
Segundo semestre 2014
Mínimo
Tasa de Interés en pesos
$
Tasa de Interés en moneda extranjera
Promedio
Máximo
Último
1.558
2.168
3.405
1.956
8.225
14.119
22.030
22.030
Tasa de Interés en UVR
-
3
9
Tasa de cambio
1
37
74
74
Acciones
132
241
536
536
Carteras Colectiv as
220
270
395
395
4.878
8.931
13.915
13.915
VeR Total
$
-
De la misma forma, se realizan pruebas de análisis de escenarios para establecer el
impacto que pueden tener sobre los portafolios determinadas situaciones de
mercado. Entre los escenarios contemplados se encuentran: (i) Movimiento de 100pb
en las tasas de interés; (ii) Revaluación del peso frente al dólar. Los principales
resultados de estos escenarios se muestran a continuación:
27
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Periodo
b.
Movimiento de 100pb en las
tasas de interés
Revaluación del 10% del
peso frente al dólar
30 junio de 2015
-3.198%
-2.259%
31 diciembre de 2014
-2.186%
-1.940%
1 enero de 2014
-1.253%
-1.039%
Riesgos de variación en el tipo de cambio de moneda extranjera
La gerencia de la Sociedad ha establecido políticas que requieren cubrir
económicamente su exposición de tipo de cambio usando para ello operaciones
con derivados especialmente con contratos forward.
El siguiente es el detalle de los activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos
por la Sociedad.
Al 30 de junio de 2015
2598.68
Total millone s de
pe s os
Colombianos
Dólare s
ame ricanos
Cue nta
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
3
Inversiones en titulos de deuda a valor razonable
$
7,167
55
141,153
Inversiones en instrumentos de patrimonio
-
46
Instrumentos derivativos de negociación
7
18,190
133
344,644
197
511,199
Instrumentos derivativos de cobertura
Total Activo
Pas ivos
11
28
186
197
483,557
483,585
Obligaciones financieras de largo plazo
Total pas ivos
-
Pos ición Ne ta Activa (Pas ivo)
28
$
27,614
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Al 31 de diciembre de 2014
2392.46
Total millone s de
pe s os
Colombianos
Dólare s
ame ricanos
Cue nta
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
-
Inversiones en titulos de deuda a valor razonable
$
285
39
93,640
Inversiones en instrumentos de patrimonio
-
44
-
(1,196)
147
351,990
Total Activo
186
444,763
1
3,589
186
440,213
Pas ivos
Obligaciones financieras de largo plazo
(1,124)
188
Total pas ivos
(1)
Pos ición Ne ta Activa (Pas ivo)
442,677
$
2,086
Actualmente la Sociedad únicamente tiene Forwards USDCOP, en donde la moneda
subyacente es el USD, por lo tanto, distinguiendo entre derivados de negociación y
de cobertura, los rubros correspondientes a los derivados que se registran en el activo
corresponden al neto de los derechos de los contratos de compra menos las
obligaciones de los contratos de venta. Así mismo, los rubros correspondientes a los
derivados que se registran en el pasivo corresponden al neto de las obligaciones de
los contratos de venta menos los derechos de los contratos de compra.
Todas las cifras anteriores están expresadas en dólares americanos y se encuentran a
valor presente.
Las operaciones con derivados se realizan según las políticas, objetivos, límites y
procedimientos definidos por la Sociedad, los cuales se encuentran consignados en el
Manual de Inversiones y sus Anexos, documentos que se encuentran aprobados por
la Junta Directiva de la Entidad.
c.
Riesgo de tasa de interés
La Sociedad tiene exposiciones a los efectos de fluctuaciones en el mercado de tasas
de interés que afectan su posición financiera y sus flujos de caja futuros. Los márgenes
de interés pueden incrementar como un resultado de cambios en las tasas de interés
pero también pueden reducir y crear pérdidas en el evento de que surjan
movimientos inesperados en dichas tasas.
29
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Actualmente la Sociedad no realiza coberturas del riesgo de tasa de interés, sin
embargo si la estrategia de inversión quisiera transformar los flujos de caja del
portafolio de títulos de deuda, podría realizarlo a través de Swaps de tasa de interés,
FRAs, o derivados sintéticos, sin perjuicio del cumplimiento de los límites de riesgo de
mercado (VaR).
La siguiente tabla resume la exposición de la Sociedad a cambios en las tasas de
interés:
(Cifras expresadas en millones)
Cuadro de Tasa de Interes Promedio
Semestre terminado en 30 de junio de 2015
DETALLE DE CUENTA
Activos Financieros que devengan intereses
Operaciones de mercado monetario activ as en pesos
Colombianos
PROMEDIO DEL
SEMESTRE
(1)
$
TASA DE
INTERES
PROMEDIO
(3)
VARIACIÓN DE 50 PB EN LA TASA
DE INTERÉS (4)
Favorable
Desfavorable
6.588
171
5,18%
16
(16)
328.084
11.964
7,29%
820
(820)
130.060
3.745
5,76%
325
(325)
334.673
12.134
12,47%
837
(837)
130.060
464.732
3.745
15.879
5,76%
18,23%
325
1.162
(325)
(1.162)
458.816
44.311
19,32%
1.147
(1.147)
458.816
44.311
19,32%
1.147
(1.147)
334.673
12.134
12,47%
837
(837)
(328.756)
(40.566)
-13,56%
(822)
822
(28.432)
-1,08%
15
(15)
I nv ersiones en titulos de deuda a v alor razonable en pesos
Colombianos
I nv ersiones en titulos de deuda a v alor razonable Moneda
Extranjera
Total Activos Financieros que devengan intereses en pesos
Colombianos
Total Activos Financieros que devengan intereses en
Moneda Extranjera
Total Activos Financieros que devengan intereses
Pasivos Financieros con costo Financiero
Obligaciones financieras en moneda extranjera
Total Pasivos Financieros con costo Financiero en moneda
extranjera
Total Activos Financieros Netos sujetos a riesgo de tasa de
interes en pesos Colombianos
interes en moneda extranjera
interes
INGRESO
GASTO POR
INTERESES
(2)
$
5.916
30
(Continúa)
PORVENIR S.A.
(Cifras expresadas en millones)
Cuadro de Tasa de Interes Promedio
DETALLE DE CUENTA
Semestre terminado en 31 de Diciembre de 2014
INGRESO
PROMEDIO DEL
GASTO POR
SEMESTRE
INTERESES
(1)
(2)
Activos Financieros que devengan intereses
Operaciones de mercado monetario activ as en moneda
extranjera
$
I nv ersiones en titulos de deuda negociables y disponibles
para la v enta en pesos Colombianos
I nv ersiones en titulos de deuda negociables y disponibles
para la v enta M oneda Extranjera
VARIACIÓN DE 50 PB EN LA TASA
DE INTERÉS (4)
Favorable
Desfavorable
4.135
70
3,38%
10
(10)
366.194
9.867
5,39%
915
(915)
44.369
3.291
14,83%
111
(111)
410.563
13.158
20,22%
1.026
(1.026)
Total Activos Financieros que devengan intereses en pesos
Colombianos
366.194
9.867
5,39%
915
(915)
Total Activos Financieros que devengan intereses en
Moneda Extranjera
Total Activos Financieros que devengan intereses
48.504
414.698
3.361
13.228
18,22%
23,60%
121
1.037
(121)
(1.037)
1.647
377.493
(210)
35.391
-25,48%
18,75%
4
944
(4)
(944)
379.140
35.181
-6,73%
948
(948)
366.194
9.867
5,39%
915
(915)
(827)
827
Pasivos Financieros con costo Financiero
Depósitos de instituciones financieras M oneda Extranjera
Obligaciones financieras en moneda extranjera
Total Pasivos Financieros con costo Financiero en moneda
extranjera
interes en pesos Colombianos
interes en moneda extranjera
interes
d.
TASA DE
INTERES
PROMEDIO
(3)
(330.636)
$
35.558
(31.820)
24,95%
(21.953)
30,34%
89
(89)
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito se define como la pérdida potencial que se registra con motivo
del incumplimiento de una contraparte en una transacción financiera (o en alguno
de los términos y condiciones de la transacción). También se concibe como un
deterioro en la calidad crediticia de la contraparte o en la garantía o colateral
pactada originalmente. Por contraparte se entiende cualquier agente que participe
en el mercado de capitales y con el cual Porvenir realice operaciones de mercado
sobre títulos valores emitidos por terceros, o mantenga posiciones en títulos de
contenido crediticio emitidos por el agente, en cualquiera de los portafolios
administrados. De esta forma, esta definición incorpora el riesgo que se tiene frente a
emisores de títulos de contenido creditico, así como el de riesgo de contraparte en la
realización de operaciones en los mercados incluyendo las operaciones con
derivados.
Este tipo de riesgo es inherente a la capacidad de pago del emisor del instrumento
financiero.
Para efectos de evaluar este tipo de riesgo existen diferentes
metodologías de carácter técnico que permiten realizar un seguimiento permanente
a la evolución de la calidad crediticia particular de cada uno de los emisores y para
los cuales posteriormente se establecen y controlan diariamente límites de exposición
crediticia. Adicional a los estudios internos también se realiza seguimiento a los
conceptos emitidos por las agencias calificadoras de riesgo en esta materia.
Las contrapartes son evaluadas mediante un análisis de riesgo crediticio que permite
identificar su situación de solvencia. Las operaciones se realizan exclusivamente con
contrapartes autorizadas y en los términos establecidos para cada una de ellas.
31
(Continúa)
PORVENIR S.A.
La Sociedad y los fondos podrán asumir riesgo de crédito con entidades, previo
estudio realizado por la Gerencia de Riesgo Financiero y en los montos aprobados por
la instancia correspondiente (Junta Directiva y/o Comité de Riesgo). Los cupos de
crédito e inversión expresan la máxima exposición crediticia autorizada frente a un
tercero e incluye la agregación de la exposición por emisiones, operaciones de
contraparte y operaciones con instrumentos derivados. Las metodologías y criterios
utilizados para el análisis y aprobación de los límites de exposición crediticia e
inversión, se encuentran documentados dentro del Manual de Inversiones. Estas
metodologías contienen factores cualitativos y cuantitativos que se consideran al
momento de analizar los límites de exposición.
El monitoreo de la exposición crediticia de los portafolios se realiza a través de un
informe de cupos que diariamente entrega la Gerencia de Riesgo Financiero. La
exposición al Riesgo de Crédito se determinará de forma diaria, con base en el tipo
de operación y/o producto. Los cupos asignados son sometidos a revisiones
periódicas.
La Sociedad únicamente invertirá los recursos de los fondos administrados en aquellos
emisores, títulos y/o valores que cumplan con la totalidad de los requisitos
establecidos en las normas legales vigentes.
e.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez está asociado a la pérdida potencial derivada de vender activos
a un precio menor al considerado “justo” para cumplir obligaciones de corto plazo.
Esto se derivaría en la contingencia de no estar en capacidad de cumplir con las
obligaciones propias de cada uno de los productos o portafolios debido a la
insuficiencia de recursos líquidos.
La Sociedad ha establecido políticas y parámetros concretos para la adecuada
administración de este tipo de riesgo, teniendo presente la naturaleza de cada uno
de los portafolios administrados. La metodología establecida para la cuantificación
de los niveles mínimos de liquidez en el portafolio de la administradora se realiza sobre
la base del presupuesto de ingresos y egresos para el año correspondiente.
Riesgo de Liquidez
Indicador de Liquidez Secundaria
Activos Liquidables – Disponibilidad
Activos Liquidables
$
jun-15
dic-14
137.435
236.945
A continuación se presenta un análisis de los activos financieros mantenidos para
gestionar el riesgo de liquidez del portafolio a junio 30 de 2015:
32
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Activos
financieros
mantenidos para
gestionar
el
riesgo de liquidez
f.
Hasta un
mes
Más de
un mes y
no más
de tres
meses
Más de tres
meses y no
más de un
año
Entre uno
y cinco
años
$ 178.508
-
-
2.597
Más de
cinco años
28.861
Riesgo Operativo
Porvenir cuenta con el Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO)
implementado de acuerdo a los lineamientos establecidos en el Capítulo XXIII de la
Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995), de la
Superintendencia Financiera de Colombia. Este sistema es administrado en la
Gerencia de Riesgo Negocio por la Coordinación SARO-SOX.
Porvenir define sus políticas, normas y procedimientos en el Manual de Riesgo
Operativo con el fin de garantizar una adecuada gestión de los riesgos de acuerdo
con el apetito de riesgo establecido por la organización. Adicionalmente, cuenta con
un Manual de Continuidad de Negocio que contiene las directrices de actuación en
el caso de interrupción de su operatividad.
El SARO ha ayudado al fortalecimiento del entendimiento y control de los riesgos en
procesos y líneas operativas; logrando minimizar las debilidades e identificar
oportunidades de mejoramiento que soporten el desarrollo y operación de nuevos
productos y/o servicios.
Porvenir lleva un registro detallado de sus eventos de Riesgo Operativo suministrados
por los Gestores de Riesgo, líderes de proceso y demás colaboradores, incluyendo el
registro en las cuentas del gasto asignadas para el correcto seguimiento contable.
La Gerencia de Riesgo de Negocio, participa dentro de las actividades de la
organización a través de su presencia en los siguientes comités asociados a riesgo
operativo: Comités de SARO, Comité de Ética y Gestion Disciplinaria, Comité de
Continuidad de Negocio, Comité de SARLAFT, y Comité de Seguridad de la
Información; y apoya a la gestión de los procesos mediante la identificación,
medición, control y monitoreo de los riesgos derivados de su objeto social
incorporando aquellos asociados con el cumplimiento de la Ley Sarbanes – Oxley
(SOX).
Al cierre del primer semestre de 2015 el perfil de riesgo operativo cuenta con riesgos y
controles para los 15 macroprocesos definidos en su cadena de valor. Para generar
este perfil se incorporaron los hallazgos críticos de la Auditoría Interna, adicionalmente
se llevaron a cabo mesas de trabajo con los Gestores de Riesgo y Líderes de Proceso,
resultados que se verificaron con las Vicepresidencias, contando con el aval tanto del
Comité de Presidencia como de la Junta Directiva este semestre.
33
(Continúa)
PORVENIR S.A.
La evolución de las cifras resultantes de la actualización del perfil de riesgo operativo
de Porvenir con corte al 30 de mayo de 2014 y 2015, se presentan a continuación:
Registro en cuentas SARO
g.
2015
2014
$ 797
185
Riesgo de Lavado de Activos y de Financiación del Terrorismo
Porvenir S.A., ha venido ejecutando los procesos de identificación, medición, control y
monitoreo de acuerdo con las metodologías aprobadas por la Junta Directiva, según
lo establecen las disposiciones emanadas por la Superintendencia Financiera de
Colombia para la Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo – SARLAFT.
Destacamos los ajustes relevantes realizados al Sistema, durante el primer semestre de
2015:
1) Proyecto de implementación de la herramienta tecnológica SPSS Modeler, el cual
contempla aspectos relevantes como la segmentación de los factores de riesgo,
la automatización de los reportes de Ley, el monitoreo y la consolidación
electrónica de operaciones por cliente.
2) Proyecto tecnológico para el control de listas restrictivas, con el fin de establecer
controles más estrictos y completamente automáticos.
3) Implementación del proceso de actualización de información de clientes.
4) Fortalecimiento de la planta de personal del Área SARLAFT.
5) Cumplimiento en el envío de reportes a la Unidad de Información y Análisis
Financiero – UIAF.
Adicionalmente el Área SARLAFT gestionó las recomendaciones derivadas de los
informes de la Superintendencia Financiera de Colombia, Revisoría Fiscal y Auditoría
Interna. De acuerdo con los informes recibidos, los resultados de la gestión del
SARLAFT en la Entidad se consideran satisfactorios.
Por lo anteriormente descrito y aunado al cumplimiento de los procesos definidos
para cada una de las etapas, elementos, mecanismos e instrumentos de control, la
Sociedad, cumple a cabalidad con los lineamientos establecidos por la
Superintendencia Financiera de Colombia a través de la Circular Básica Jurídica 029
de 2014, Parte I, Título IV, Capítulo Cuarto.
34
(Continúa)
PORVENIR S.A.
h.
Riesgo Legal
El riesgo legal se deriva de la exposición a cambios legislativos de la Sociedad, los
Fondos administrados y sus inversiones, así como de la correcta interpretación de las
normas aplicables y de la revisión de los compromisos contractuales derivados de las
operaciones asociadas al proceso de inversiones. Para este efecto la Vicepresidencia
Jurídica de la Sociedad ha asumido un rol importante descrito en detalle en el
Manual de Inversiones.
La Vicepresidencia Jurídica soporta la labor de gestión del riesgo legal en las
operaciones efectuadas por Porvenir. En particular, define y establece los
procedimientos necesarios para controlar adecuadamente dicho riesgo, velando
que éstas cumplan con las normas legales, que se encuentren documentadas. En lo
relacionado con situaciones jurídicas vinculadas con Porvenir se debe señalar que en
los casos requeridos, las respectivas contingencias se encuentran debidamente
provisionadas.
i.
Control Interno
Durante el primer semestre de 2015, se evidenció que el Sistema de Control Interno de
Porvenir operó según los lineamientos establecidos por la Circular Externa 038 de 2009
de la Superintendencia Financiera de Colombia, teniendo en cuenta los siguientes
aspectos:
Con el fin de garantizar el establecimiento y el mantenimiento del Sistema de Control
Interno Porvenir cuenta con las políticas necesarias para su debido funcionamiento,
según la estructura definida para su sistema. Dentro de las políticas existe un código
de Buen Gobierno, un código de Conducta y Ética y una Política Antifraude y
Anticorrupción, los cuales proporcionan pautas generales de comportamiento que
deben mantener los colaboradores y directivos, de manera que sus actuaciones se
ajusten a los valores corporativos, las obligaciones asumidas en virtud de la relación
laboral y los principios éticos.
Adicionalmente, la entidad cuenta con un modelo de gestión para el desarrollo de
sus colaboradores, Gestor de Talentos, el cual permite direccionar y comprometer el
esfuerzo de los mismos hacia el logro de los objetivos de la organización.
De igual forma la compañía cuenta con una estructura organizacional que permite
identificar los diferentes niveles de autoridad; así mismo, tiene establecidos
mecanismos para la determinación y actualización de manuales de funciones,
procedimientos de selección, inducción, capacitación y gestión del desempeño, lo
cual garantiza la existencia de los niveles de responsabilidad.
Se tienen establecidas y documentadas políticas, normas y procedimientos
requeridos para la administración de los sistemas de gestión de riesgos y de
continuidad del negocio, así como un sistema de gestión de la calidad, establecido
bajo los lineamientos de la norma ISO 9001, debidamente certificado por el ICONTEC.
35
(Continúa)
PORVENIR S.A.
En razón a lo anterior, la compañía transmite a todos los niveles de la organización su
compromiso y liderazgo respecto al control interno, involucrando a todos los
funcionarios, quienes asumen su responsabilidad frente al sistema.
Teniendo en cuenta los principios que rigen el objeto de la compañía, durante el
período se trabajó en la implementación del nuevo modelo de administración de
riesgo operativo y de lavado de activos/financiación del terrorismo, en respuesta a la
evolución y la dinámica que demandan los objetivos estratégicos de la compañía.
Se realizó una validación y actualización de los riesgos operativos y riesgos SARLAFT a
los que la compañía se encuentra expuesta; esto se efectuó gracias a la
colaboración de cada uno de los gestores de riesgo y bajo la supervisión de los líderes
de proceso y verificaciones realizadas por las Vicepresidencias. Como resultado de
ello y teniendo en cuenta la nueva metodología de valoración de riesgos, se generó
el perfil de riesgo de la compañía bajo el nuevo esquema de integración de sistemas
de gestión de riesgo el cual fue aprobado por parte de la Junta Directiva.
Porvenir cumple con el Manual de Políticas del Sistema de Gestión de Servicios TI
debidamente actualizado y fortalecido y, con un Manual de Políticas Contables.
Dichas políticas se complementan con los procedimientos necesarios para su
operación definidos, documentados como parte del sistema de gestión de calidad y
divulgados debidamente a través de los procedimientos de inducción, capacitación
y los mecanismos de comunicación interna disponibles.
Porvenir cuenta con un Sistema de Gestión de Seguridad de la Información
fundamentado en la protección de riesgos que pueden impactar a la entidad en
términos económicos, legales y reputacionales, mediante la implementación de
buenas prácticas de seguridad de la información apoyando el core de negocio,
dando cumplimiento a los requerimientos legales definidos por la Superintendencia
Financiera de Colombia.
Durante el primer semestre de 2015 se han realizado comités directivos de
seguimiento sobre la evolución de cada uno de los sistemas de administración de
riesgos de la compañía con el objeto de determinar si el control interno está presente
y funciona en forma adecuada.
Además, la administración realizó un seguimiento sobre el cumplimiento de los
objetivos estratégicos por cada una de las dependencias de la compañía para el
primer semestre del año 2015, con el fin de identificar oportunamente tanto el
cumplimiento como las brechas de control, y que éstas fueran comunicadas de
forma oportuna, a fin de tomar las acciones pertinentes. Por otra parte, el Comité de
Auditoría efectúo un seguimiento a los planes de trabajo de la Auditoria Interna y de
la Revisoría Fiscal, en donde se verificó el adecuado funcionamiento del sistema.
Se hizo seguimiento a los resultados de las evaluaciones sobre los controles SOX, en
conjunto con los dueños de proceso, se realizó una actualización de los controles con
el fin de mitigar los riesgos descritos en el nuevo inventario emitido por el Grupo Aval.
Adicionalmente se gestionaron los hallazgos encontrados por la Auditoría Interna y
Externa.
36
(Continúa)
PORVENIR S.A.
En Porvenir se llevan a cabo evaluaciones independientes a los diferentes sistemas de
administración de riesgos, por parte de la Auditoría interna y el Revisor Fiscal. La
Auditoría Interna verificó la existencia, funcionamiento, efectividad, eficacia y
confiabilidad del sistema; identificó las oportunidades de mejora y solicitó el
establecimiento de planes de acción a las áreas responsables, para que se adopten
medidas preventivas o correctivas.
Finalmente, se precisa que durante el primer semestre de 2015, no se conocieron
debilidades materiales sobre el Sistema de Control Interno de la Entidad, ni tampoco
se recibieron informes de la Superintendencia Financiera de Colombia sobre el control
interno.
Durante el primer semestre de 2015, se realizaron varias actualizaciones al Manual de
Inversiones entre las que se incluyen: (i) Política para derivados con fines especulativos
o de inversión y ajuste de CVA de valoración por riesgo de crédito; (ii) Anexo de
Backup de Base de Datos de MIDAS; (iii) Anexos de Reglamentos de Grabación de
Correos Electrónicos y Grabación de Llamadas; (iv) Anexo de Atribuciones de
Operación; (v) Política Antifraude y Anticorrupción; y (vi) Anexo Riesgo de Mercado
para metodologías para definición de límites de riesgo para alternativas de
voluntarias.
NOTA 7- ESTIMACIÓN DE VALORES RAZONABLES
El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se negocian en mercados
activos (como los activos financieros derivativos cotizados activamente en bolsas de
valores o en mercados interbancarios) se basa en precios de mercados cotizados al cierre
de la negociación en la fecha de cierre del ejercicio. Si un movimiento significativo en el
valor razonable ocurre luego del cierre de la negociación hasta la medianoche en la
fecha de cierre del ejercicio, se aplican técnicas de valoración para determinar el valor
razonable.
Un mercado activo es un mercado en el cual las transacciones para activos o pasivos se
llevan a cabo con la frecuencia y el volumen suficientes con el fin de proporcionar
información de precios de manera continua.
El valor razonable de activos y pasivos financieros que no se negocian en un mercado
activo se determina mediante técnicas de valoración. La Sociedad, utiliza una variedad
de métodos y asume que se basan en condiciones de mercado existentes a la fecha de
cierre de cada ejercicio. Las técnicas de valoración utilizadas para instrumentos
financieros no estandarizados tales como swaps de divisas y derivativos del mercado
extrabursátil incluyen el uso de transacciones similares recientes en igualdad de
condiciones, referencias a otros instrumentos que sean sustancialmente iguales, análisis de
flujo de caja descontado, modelos de precios de opciones y otras técnicas de valoración
comúnmente utilizadas por los participantes del mercado que usan al máximo los datos
del mercado y confían lo menos posible en datos específicos de entidades.
37
(Continúa)
PORVENIR S.A.
La jerarquía del valor razonable tiene los siguientes niveles:



Las entradas de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para
activos o pasivos idénticos a los que la entidad pueda acceder a la fecha de
medición.
Las entradas de Nivel 2 son entradas diferentes a los precios cotizados incluidos en el
Nivel 1 que sean observables para el activo o el pasivo, ya sea directa o
indirectamente.
Las entradas de Nivel 3 son entradas no observables para el activo o el pasivo.
El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual la medición del valor razonable
se clasifica en su totalidad se determina con base de la entrada del nivel más bajo que
sea significativa para la medición del valor razonable en su totalidad. Para ello, la
importancia de una entrada se evalúa con relación a la medición del valor razonable en
su totalidad. Si una medición del valor razonable utiliza entradas observables que
requieren ajustes significativos con base en entradas no observables, dicha medición es
una medición de Nivel 3. La evaluación de la importancia de una entrada particular a la
medición del valor razonable en su totalidad requiere juicio, teniendo en cuenta factores
específicos del activo o del pasivo.
La determinación de lo que se constituye como “observable” requiere un juicio
significativo por parte de la Sociedad. La Sociedad, considera datos observables aquellos
datos del mercado que ya están disponibles, que son distribuidos o actualizados
regularmente, que son confiables y verificables, que no tienen derechos de propiedad, y
que son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el
mercado en referencia.
Mediciones de valor razonable sobre bases recurrentes
Mediciones de valor razonable sobre bases recurrentes son aquellas que las normas
contables NIIF requieren o permiten en el estado de situación financiera al final de cada
periodo contable.
Los instrumentos financieros que cotizan en mercados que no se consideran activos, pero
que se valoran de acuerdo con precios de mercado cotizados, cotizaciones de
corredores o fuentes de precio alternativas apoyadas por entradas observables, se
clasifican en el nivel 2. Se incluye bonos corporativos con grado de inversión y ciertas
obligaciones soberanas no estadounidenses, inversiones en bolsa y derivativos de venta
libre. Como los instrumentos financieros de nivel 2 incluyen posiciones que no se negocian
en mercados activos y/o están sujetas a restricciones de transferencia, las valoraciones
pueden ajustarse para reflejar la falta de liquidez o no transferibilidad, que generalmente
se basan en la información disponible del mercado.
Los derivados de la Sociedad se consideran nivel 2 debido a que los insumos utilizados
para su valoración son observables directa o indirectamente, tales como tasa de cambio,
curvas de tasas de interés o volatilidades. Los instrumentos derivados cuyo valor de
mercado es calculado a partir de insumos suministrados por INFOVALMER son clasificados
en este nivel.
38
(Continúa)
PORVENIR S.A.
En los periodos sobre los que se informa, no se efectuaron tranferencias a nivel 1 y 3.
En la Sociedad no se presenta ningún instrumento financiero clasificado en nivel 3,
además de ello, la Sociedad no presenta ningún tipo de reclasificación en los niveles de
las inversiones, entre diciembre de 2014 y junio de 2015.
La siguiente tabla analiza, dentro de la jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos
(por clase) de la Sociedad medidos al valor razonable al 30 de junio de 2015, 31 de
diciembre y 1 de enero de 2014 sobre bases recurrentes.
Tabla 1 - JUNIO 2015
Técnica de valuación para nivel 2
Efecto de las asunciones razonables
sobre el valor razonable
Valores razonables calculados usando modelos internos
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Tecnica de valuación
para nivel 2
Total
Principales datos de
entrada
Mas favorable
Menos favorable
ACTIVOS
MEDICIONES
A
VALOR
RAZONABLE RECURRENTES
Derivativos de negociación
Forward de moneda ( peso /
dólar )
Derivativos de cobertura
dólar )
$
TOTAL
ACTIVO
A
VALOR
-
343
-
Valoración por
dev aluaciones y curv as
Curv as de dev aluación,
tasas libres de riesgo
345
341
10.118
Valoración por
10.152
10.083
10.497
10.424
507
502
-
1
507
503
-
10.118
-
10.461
-
10.461
505
-
505
-
1
-
1
-
506
-
506
$
-
343
PASIVOS
dólar )
$
-
Otros
TOTAL
PASIVOS
A VALOR
$
Valoración por
Valoración por
Tabla 2 - DICIEMBRE 2014
Técnica de valuación para niveles 2 y 3
Efecto de las asunciones razonables
sobre el valor razonable
Valores razonables calculados usando modelos internos
Nivel 1
ACTIVOS
MEDICIONES
RECURRENTES
A
VALOR
Forward de moneda ( peso / dólar )
Nivel 2
A
VALOR
Total
Tecnica de valuación para nivel 2
Principales datos de entrada
Mas favorable
Menos favorable
RAZONABLE
$
Forward de moneda
Forward tasa de interes
TOTAL
ACTIVO
RECURRENTES
Nivel 3
RAZONABLE
$
-
1
-
1 Valoración por dev aluaciones y curv as
Curv as de dev aluación, tasas libres de riesgo
0,44
0,67
-
51.841
-
51.841 Valoración por dev aluaciones y curv as
51.876
51.806
51.876
51.807
-
51.842
51.842
PASIVOS
$
-
12
-
12
11
-
17
-
17
17
29
28
TOTAL
PASIVOS
RECURRENTES
A
VALOR
RAZONABLE
$
-
29
29
39
(Continúa)
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS
PORVENIR S.A.
(con cifras comparativas al 31 de diciembre y 1 de enero de 2014)
(Expresadas en millones de pesos)
Tabla 3 - 1 de enero de 2014
Revelación de tecnicas de valoración de valores razonables
1000000
Valores
razonables
calculados usando
modelos internos
Nivel 1
Efecto de las asunciones
razonables sobre el valor
razonable
Nivel 2
Total
Tecnica de valuación para nivel 2
Principales datos de entrada
Mas favorable Menos favorable
ACTIVOS
MEDICIONES A VALOR
Forward de moneda
-
$
57
57 Valoración por devaluaciones y curvas
TOTAL ACTIVO A VALOR
-
$
57
57
Forward de moneda
-
$
3.030
3.030 Valoración por devaluaciones y curvas
TOTAL PASIVOS A VALOR
-
$
3.030
3.030
Curvas de devaluación, tasas libres de riesgo
57
57
PASIVOS
Curvas de devaluación, tasas libres de riesgo
3.030
3.030
La siguiente tabla presenta el resumen de los activos y pasivos financieros de la Sociedad
a 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, determinados a valores razonables
comparados con sus valores en libros.
30 de Junio 2015
Valor en
Libros
31 de Diciembre de 2014
Estimación de
Valor
Razonable
Valor en
Libros
Estimación
de Valor
Razonable
Activos
Instrumentos Derivativos
Total activos financieros
$
10.461
10.461
10.461
10.461
51.842
51.842
51.842
51.842
506
506
506
506
29
29
29
29
Pasivos
Instrumentos Derivativos
Total Pasivos Financieros
$
40
PORVENIR S.A.
Valor razonable de los activos no medidos a valor razonables
A continuación se presenta una comparación del valor en libros y el valor razonable de
cada clase de instrumentos financieros no medidos a valor razonable que presenta la
Sociedad en sus estados financieros:
El valor razonable de los activos financieros y de los pasivos financieros se determina con
base en el importe al que el instrumento podría ser intercambiado en una transacción
entre partes interesadas, distinta a una venta forzada o por liquidación. Para estimar los
valores razonables se utilizaron los siguientes métodos e hipótesis:
•
Para las operaciones monetarias activas y pasivas el valor razonable corresponde con
el valor en libros debido en gran parte a los vencimientos a corto plazo de estos
instrumentos.
•
Para la obligación financiera de largo plazo contraída con Grupo Aval Limited,
consideramos que el valor razonable sería equivalente al valor en libros debido a que
los intereses son tasa fija y además no hay evidencia de un deterioro en la calidad
crediticia de la Sociedad, por ende el valor en libros (a costo amortizado), sería similar
a un posible valor de mercado.
NOTA 8 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES A EFECTIVO
Los saldos de efectivo y equivalentes a efectivo comprenden lo siguiente al 30 de junio de
2015, diciembre 31 y 1 de enero de 2014:
41
(Continúa)
PORVENIR S.A.
30 de junio de
2015
En moneda local
$
56.393
179.243
44
22
24
-
10
10
30.147
60.377
179.647
(3.836)
(4.016)
(438)
7.167
285
19
19
35
19
7.148
250
-
22.906
-
-
56.428
56.678
179.262
En el Banco de la República de
Colombia
entidades
Provisión (1)
En moneda extranjera
Caja
Bancos en moneda extrajera
Operaciones Simultáneas
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES
A EFECTIVO
$
1 de enero
de 2014
26.355
Caja
Bancos
y
otras
financieras a la vista
31 de diciembre
de 2014
(1) Las provisiones del disponible corresponden a las partidas pendientes de aclarar
superiores a 30 días que no han sido identificadas en el proceso de conciliación
bancaria. Este valor incluye la provisión de las partidas pendientes de regularizar
registradas en las cuentas bancarias de los Fondos y Patrimonios Autónomos
administrados de acuerdo a lo solicitado en la Circular Externa 059 de 2001 de la
Superintendencia Financiera de Colombia.
De acuerdo con el Catálogo Único de Información Financiera (CUIF), emitido por la
Superintendencia Financiera de Colombia mediante Circular Externa 033 de 2014, la
provisión del disponible se registra como un menor valor en el grupo de cuentas 16 –
Cuentas por Cobrar. Para efectos de presentación en estos estados financieros, la
Sociedad reclasificó el saldo de la provisión del disponible, para cada uno de los
cortes presentados, del grupo de cuentas 16 – Cuentas por Cobrar al grupo de
cuentas 11 – Efectivo y Equivalentes de Efectivo; con el propósito de presentar la
realidad del saldo del Efectivo y Equivalentes de Efectivo.
No existen restricciones sobre los saldos del efectivo y equivalentes a efectivo.
A continuación se presenta un detalle de la calidad crediticia determinada por agentes
calificadores de riesgo independientes, de las instituciones financieras en la cual la
Sociedad mantiene fondos en efectivo en Bancos y Otras Entidades Financieras:
42
(Continúa)
PORVENIR S.A.
31 de
diciembre
de 2014
1 de enero
de 2014
36.718
60.381
179.207
577
246
440
30 de junio
de 2015
Calidad
crediticia
AAA
$
No disponible
TOTAL
$
37.295
60.627
179.647
NOTA 9 – ACTIVOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN DE DEUDA E INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
A VALOR RAZONABLE
El saldo de los activos financieros de inversión en títulos de deuda e instrumentos de
patrimonio a valor razonable comprende lo siguiente al 30 de junio 2015, 31 de diciembre
y 1 de enero de 2014:
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS
EN RESULTADOS
31 de
30 de junio de
2015
01 de enero
diciembre de
de 2014
2014
INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA
En pesos colombianos
Emitidos o garantizados por el Gobierno
$
Colombiano
Emitidos o garantizados por otras entidades del
Gobierno Colombiano
Emitidos o garantizados por otras instituciones
financieras
Emitidos o garantizados por entidades del sector
real
22,939
864
25,313
106,683
5,652
-
-
172,253
67,517
-
-
3,035
129,622
178,769
95,865
Gobierno Colombiano
Emitidos o garantizados por Gobiernos Extranjeros
financieras
TOTAL INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA
-
-
2,076
2,554
-
1,896
-
14,862
-
2,554
14,862
3,972
132,176
193,631
99,837
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
Acciones corporativ as
Reserv as de estabilización
10,205
15,035
26,040
870,808
841,271
734,947
881,013
856,306
760,987
46
44
39
46
44
39
881,059
856,350
761,026
1,013,235
1,049,981
860,864
Acciones corporativ as
SUBTOTAL
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS EN INSTRUMENTOS
REPRESENTATIVOS DE DEUDA Y EN INSTRUMENTOS DE
PATRIMONIO A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS
$
EN EL ESTADO DE RESULTADOS
43
(Continúa)
PORVENIR S.A.
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN EL ORI
30 de junio de
2015
31 de diciembre
de 2014
01 de enero de
2014
Emitidos o garantizados por el Gobierno Colombiano
$
financieras
Emitidos o garantizados por entidades del sector real
-
21.382
21.821
227.283
101.564
-
32.554
-
-
259.837
122.946
21.821
-
78.778
-
138.599
-
34.455
138.599
78.778
34.455
398.436
201.724
56.276
Gobierno Colombiano
financieras
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS EN
A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN EL ORI
$
A continuación se presenta un detalle de la calidad crediticia determinada por agentes
calificadores de riesgo independientes, de los instrumentos representativos de deuda
medidos a valor razonable con cambios en resultados y otros resultados integrales:
31 de diciembre
de 2014
30 de junio de 2015
01 de enero de
2014
Calidad crediticia
AAA
$
344.683
286.834
2.043
2.018
3.039
BBB
161.539
101.024
49.214
BBB-
32.552
20.514
34.460
46
44
AA+
No disponible
TOTAL
$
540.863
410.434
77.420
39
164.172
No existen restricciones sobre los activos financieros de inversión de deuda e instrumentos
de patrimonio a valor razonable.
El análisis de sensibilidad a cambios de tasas de interés de activos financieros a valor
razonable es revelado en la nota de Administración y Gestión del Riesgo (Nota 6, literal c).
La reserva de estabilización de rendimientos de cada portafolio está constituida con
recursos propios de la Sociedad y representa el 1% del valor de cada fondo administrado.
En caso de incumplimiento de la rentabilidad mínima para los portafolios que lo requieran,
los recursos necesarios para cubrirla se obtendrán de dicha reserva.
44
(Continúa)
PORVENIR S.A.
A la reserva de estabilización de rendimientos de cada portafolio no se le otorga
calificación, ya que corresponde a la participación de la totalidad de las inversiones de
dicho portafolio.
De acuerdo a lo solicitado en el literal a) del numeral 9.3. de la Circular Externa 034 de
2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia, a continuación se revelan los títulos
reclasificados de inversiones disponibles para la venta a negociables, que generaron el
reconocimiento de la ganancia no realizada que se encontraba registrada en el ORI,
durante el primer semestre de 2015 y segundo semestre de 2014, así:
ISIN
TFIT07150616
BBCOL22USD
TFIT15240720
BDAVI0090722
Código Clase de Inversión SFC
Títulos de Tesorería - TES Pesos “TSTF”
Otros títulos de renta fija emitidos por entidades
vigiladas por la Superintendencia Financiera
“ORFEVS”
Títulos de Tesorería - TES Pesos “TSTF”
Bonos emitidos por entidades vigiladas por la
Superintendencia Financiera “BOEVS”
A junio 30 de 2015
REALIZACIÓN
FECHA
TITULO
ISIN
VPN PESOS
PATRIMONIAL
(*)
01/03/2015
2635ADM
TFIT07150616
01/03/2015
2636ADM
05/03/2015
05/03/2015
$
4.875
61
TFIT07150616
5.958
75
1846ADM
TFIT07150616
5.417
63
1861ADM
TFIT07150616
5.417
62
21.668
262
TOTAL RECLASIFICADO
$
A diciembre 31 de 2014
REALIZACIÓN
FECHA
TITULO
ISIN
VPN PESOS
PATRIMONIAL
(*)
09/07/2014
24836
BBCOL22USD
$
14/07/2014
24854
TFIT15240720
6.660
83
14/07/2014
24855
TFIT15240720
13.321
167
14/07/2014
24856
TFIT15240720
10.657
129
14/07/2014
24857
TFIT15240720
19.981
226
14/07/2014
24858
TFIT15240720
2.664
29
17/07/2014
24880
BBCOL22USD
2.887
170
25/07/2014
24964
BBCOL22USD
6.690
435
30/07/2014
25091
BBCOL22USD
7.705
537
30/07/2014
25092
BBCOL22USD
3.852
267
01/08/2014
25129
BBCOL22USD
3.858
266
05/08/2014
25172
BBCOL22USD
3.890
302
13/08/2014
25363
BDAV10090722
1.932
110
01/10/2014
26116
BDAV10090722
6.222
133
01/10/2014
26115
BDAV10090722
10.369
221
102.591
3.189
TOTAL RECLASIFICADO
$
1.903
114
(*) Valor del reconocimiento de la ganancia no realizada que se encontraba en el ORI.
45
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Esta decisión de reclasificación fue tomada con base en la facultad prevista para dichos
efectos en el literal a) del numeral 4.2 de la Circular Básica Contable y Financiera
expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, donde la Sociedad en la
administración de inversiones negociables y disponibles para la venta:

Podrá tomar la oportunidad de reclasificar y vender las inversiones con el objetivo de
proveer rentabilidad al portafolio.

Así mismo la coyuntura actual de mercado nos permite remplazar esta inversión por
una del mismo valor nominal pero con un plazo al vencimiento y TIR de compra que se
ajustan mejor a la estructura del portafolio propio.
Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados se mantienen con fines de
negociación y son consideradas como corrientes, es decir realizables máximo dentro de
los 12 meses siguientes después del periodo que se informa.
NOTA 10 - INSTRUMENTOS DERIVATIVOS
Instrumentos financieros derivativos de negociación:
Los instrumentos derivativos contratados por la Sociedad son generalmente transados en
mercados organizados y con entidades financieras. Los instrumentos derivativos tienen
condiciones favorables netas (activos) o desfavorables (pasivos) como resultado de
fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda extranjera y en el mercado de tasa de
interés u otras variables relativas a sus condiciones. El monto acumulado de los valores
razonables de los activos y pasivos en instrumentos derivativos puede variar
significativamente de tiempo en tiempo.
Durante el primer semestre de 2015 se utilizaron instrumentos derivados con fines tanto de
especulación como de cobertura. Los derivados de cobertura utilizados por la Sociedad
corresponden a coberturas económicas, al corte de estos estados financieros la Sociedad
no registra coberturas contables.
En relación a los de cobertura, se tomaron posiciones largas en Forward USDCOP con el fin
de cubrir el riesgo cambiario de un pasivo (crédito de largo plazo) que se encuentra
denominado en dólares. La duración de dichos instrumentos es en promedio inferior a 3
meses.
Por otro lado, también se realizaron operaciones de especulación sobre la tasa de
cambio USDCOP a través de forwards, con el fin de generar un retorno adicional en la
gestión del portafolio de posición propia.
Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que la valoración de los
derivados negociados en el mercado OTC, debe reflejar la calidad crediticia de las
contrapartes.
Con base en lo anterior se definió un procedimiento para realizar cálculo del ajuste por
valoración de riesgo de crédito de la Contraparte (CVA). La metodología consiste en
46
(Continúa)
PORVENIR S.A.
introducir un spread a la tasa de descuento de las obligaciones y los derechos. La
diferencia entre esta última valoración contra la valoración libre de riesgo corresponde al
ajuste por CVA.
El spread se calcula dependiendo del tipo de contraparte. Para el caso de la Sociedad se
utilizan las probabilidades de default calculadas por Banco de Bogotá S.A. (Matriz de
Porvenir S.A.)
Los resultados después de realizar la valoración se consideran inmateriales, un efecto de
$1,9, teniendo en cuenta que su impacto se encuentra por debajo del 0,01%.
El saldo de los instrumentos financieros derivados comprende lo siguiente al 30 de junio de
2015, 31 de diciembre y 1 de enero de 2014:
30 junio de 2015
Monto
nocional
31 de diciembre de 2014
Valor
razonable
Monto
nocional
01 de enero de 2014
Valor
razonable
Monto
nocional
Valor
razonable
ACTIVOS
Contratos forward
moneda extranjera
de
compra
de
$ 362.880
10.461
430.475
51.045
-
-
-
-
79.655
797
10.598
57
SUBTOTAL
362.880
10.461
510.130
51.842
10.598
57
TOTAL ACTIVOS
362.880
10.461
510.130
51.842
10.598
57
27.936
505
1.124
17
332.378
3.030
-
-
3.589
12
1,927
27.936
505
4,713
29
334.305
3.030
-
1
-
-
-
-
TOTAL PASIVOS
27.936
506
4.713
29
334.305
3.030
POSICIÓN NETA
$334.944
9.955
505.417
51.813
(323.707)
(2.973)
Contratos forward de venta de moneda
extranjera
PASIVOS
Contratos forward
moneda extranjera
de
compra
de
Contratos forward de venta de moneda
extranjera
SUBTOTAL
OPERACIONES DE CONTADO
-
El monto nocional o nominal corresponde a la cantidad negociada (compra o venta) de
un subyacente.
Valor razonable corresponde al precio justo de intercambio de un activo o pasivo
financiero.
En el caso de algunos derivados como los Forwards y Swaps, el precio justo o valor
razonable corresponde al neto de activos (derechos) y pasivos (obligaciones) debido a
que en dichos contratos el que tiene la obligación de entregar (vender) el subyacente,
tiene también un derecho de recibir el efectivo pactado en la venta. De la misma forma
el que tiene el derecho de recibir el subyacente (el comprador), tiene la obligación de
pagarlo en el futuro a la contraparte.
47
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Los derivados se mantienen con fines de negociación y son considerados como
corrientes, es decir realizables máximo dentro de los 12 meses siguientes después del
periodo que se informa.
Al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de enero de 2014, la Sociedad realizó la
evaluación de los contratos suscritos sin identificar la existencia de derivados implícitos.
NOTA 11 -OTRAS CUENTAS POR COBRAR
El siguiente es el detalle de otras cuentas por cobrar al 30 de junio de 2015, 31 de
diciembre y 1 de enero de 2014:
31 de
diciembre
de 2014
1 de enero
de 2014
14.714
13.961
14.029
10.449
-
-
144
40
2
89.633
21.392
21.707
280
2.165
156
55.003
54.336
22.527
170.223
91,894
58.421
(48.966)
(47.749)
(18.284)
121.257
44.145
40.137
30 de junio
de 2015
Comisiones y honorarios
$
Dividendos
Arrendamientos
Anticipo de impuestos
En operaciones conjuntas
Otras (1)
Provisión de otras cuentas por cobrar
Total otras cuentas por cobrar
$
48
(Continúa)
PORVENIR S.A.
(1) El rubro de otras está compuesto por los siguientes conceptos:
Otras
30 de
junio de
2015
31 de
diciembre
de 2014
1 de enero
de 2014
A Proveedores
$
13
64
33
Fondos Administrados
33.079
35.290
11.987
Beneficios - Aseguradoras
20.302
17.434
9.061
Nómina – Incapacidades EPS
835
930
407
Embargos
770
617
1.015
Otras
4
1
24
TOTAL
$ 55.003
54.336
22.527
El siguiente es el movimiento de la provisión de las cuentas por cobrar durante los
semestres terminados el 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
30 de junio
de 2015
Saldo al comienzo del semestre
47.749
21.697
Provisión cargada a resultados
16.697
27.822
Recuperaciones
de
cuentas por cobrar (1)
15.480
1.770
48,966
47.749
Saldo al final del semestre
$
31 de
diciembre de
2014
otras
$
(1) El aumento de las recuperaciones de otras cuentas por cobrar en junio de 2015,
representan el 775% frente a diciembre 31 de 2014, principalmente por los siguientes
conceptos:
49
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Valor
recuperado
Detalle
Unidades negativas rezagos
Beneficios mesadas y retroactivos (Horizonte)
Reintegro fondo voluntario
Beneficios incapacidades Mafre (Horizonte)
Beneficios incapacidades órdenes judiciales
Mafre (Horizonte)
Unidades negativas otra AFP (Horizonte)
Beneficios auxilios funerarios (Horizonte)
Beneficios auxilios funerarios
Otros conceptos
Total
$
$
%
6,446
4,711
725
583
47%
35%
5%
4%
305
246
150
102
442
13.710
2%
2%
1%
1%
3%
100%
Las cuentas por cobrar son consideradas como corrientes, es decir recuperables máximo
dentro de los 12 meses siguientes después del periodo que se informa.
NOTA 12 - INVERSIONES EN COMPAÑÍAS SUBORDINADAS Y OPERACIONES CONJUNTAS
A continuación se muestra en detalle las inversiones en subordinadas y operaciones
conjuntas al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de enero de 2014:
a. Subordinada:
Se determinó que Porvenir S.A. tiene control sobre Aportes en Línea S.A., por las siguientes
consideraciones:
a. Tiene la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes que afectan de
forma significativa los rendimientos de los inversionistas de Aportes en Línea S.A.
b. Está expuesta a los rendimientos o ingresos por cualquier concepto procedentes de
Aportes en Línea S.A. y tiene el potencial de variar los rendimientos de dicha entidad.
c. Posee una participación del 94.9% sobre Aportes en Línea S.A.
No existen restricciones por parte de la Sociedad para acceder o utilizar activos y liquidar
pasivos de su Subordinada.
A continuación se muestra el saldo del valor de la inversión en la subordinada:
30 de junio de
2015
$
17.502
31 de diciembre de
2014
1 de enero de
2014
22.879
20.175
El detalle de la inversión en la subordinada al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de
enero de 2014, es el siguiente:
50
(Continúa)
PORVENIR S.A.
30 de junio de 2015
Nombre de la
Compañía
Porcentaje
Participación
Domicilio
Principal
Aportes en
Línea S.A
94.91%
Carrera 13 #
26ª-47 piso 12
Bogotá,
Colombia
Activos
$
33.403
Pasivos
Utilidades
14.964
5.484
Pasivos
Utilidades
7.436
10.940
Pasivos
Utilidades
4.125
8.162
31 de diciembre de 2014:
Nombre de la
Compañía
Porcentaje
Participación
Domicilio
Principal
Aportes en
Línea S.A
94.91%
Carrera 13 #
26ª-47 piso 12
Bogotá,
Colombia
Activos
$
31.542
1 de enero de 2014:
Nombre de la
Compañía
Porcentaje
Participación
Domicilio
Principal
Aportes en
Línea S.A
94.91%
Carrera 13 #
26ª-47 piso 12
Bogotá,
Colombia
Activos
$
25.452
El movimiento de las inversiones en la Sociedad Aportes en Línea S.A., por los semestres
que terminaron el 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, es el siguiente:
Semestres terminados en:
30 de Junio de
2015
31 de
Diciembre de
2014
Saldo al inicio del período
$ 22.879
22.879
Pago de dividendos correspondientes al año 2014
(10.449)
-
Causación impuesto a la riqueza (reserva legal)
(200)
-
Participaciones registradas en la utilidades durante el
semestre (1)
5.272
-
$ 17.502
22.879
51
(Continúa)
PORVENIR S.A.
(1) Corresponde al efecto de la aplicación del Método de Participación Patrimonial en la
Subsidiaria, a partir del 1 de enero de 2015.
No existen restricciones sobre esta inversión de la Sociedad en su Subordinada.
b. Operaciones Conjuntas:
A continuación se presentan los porcentajes de participación en cada una de las
operaciones conjuntas:
30 de junio de
2015
Nombre
Consorcio
Porvenir
Fidubogotá
Consorcio
Porvenir
Fidubogotá
UT Porvenir
Fiduciaria
BBVA
UT Porvenir
Fiduciaria
BBVA
UT Porvenir
Fidugan
UT Porvenir
Fiduciaria
BBVA
31 de diciembre
de 2014
1 de enero
de 2014
% de
participación
% de
participación
% de
participación
Fonpet 2012
59,00%
59,00%
59,00%
Emcali
60,00%
60,00%
60,00%
Fonpet 2006
en
Liquidación
Fonpet 2012
52,29%
52,29%
52,29%
71,43%
71,43%
71,43%
EVM-APEV en
liquidación
EVM-APEV
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
–
–
–
–
–
–
La información financiera de las inversiones en Consorcios y Uniones Temporales
registradas con base en la participación es la siguiente:
Nombre de la Compañía
Porcentaje
Participación
UT Porvenir – Fiduciaria BBVA
(FONPET 2012)
71,43%
(EVM-APEV)
50,00%
Domicilio Principal
Carrera 9 No. 72-21, Piso 9
Vr. en Libros
Inversión a
Junio 30 de
2015
$
Total
98
$
52
627
725
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Porcentaje
Participación
(FONPET 2012)
71,43%
(EVM-APEV)
50,00%
Porcentaje
Participación
(FONPET 2012)
71,43%
(EVM-APEV)
50,00%
Domicilio Principal
Vr. en Libros
Inversión a
Diciembre 31
de 2014
$
673
$
-
Domicilio Principal
Vr. en Libros
Inversión a
Enero 01 de
2014
$
62
$
-
La información financiera en Consorcios y Uniones Temporales registradas con base en la
participación que tiene Porvenir es la siguiente:
53
(Continúa)
PORVENIR S.A.
30 de junio de 2015
Nombre de la Porcentaje
Compañía
Participación
Consorcio
Porvenir –
Fidubogotá
Consorcio
Porvenir –
FidubogotáEmcali
UT Porvenir –
Fiduciaria
BBVA
UT Porvenir –
Fidugan
UT Porvenir –
Fiduciaria
BBVA APEV EVM
Concepto
Valor
Bancos
y otras
$
entidades financieras
59,00%
Cuentas por cobrar
Concepto
Valor
$
Disponible
$
2 Comisiones y honorarios.
2.667
2.669 Total Pasivos
53 Cuentas por pagar
Otros Activos
15 Otros Pasivos
2.669 Total Ingresos
Rendimientos operaciones
simultaneas
7
60,00%
71,43%
$
Disponible
$
Inversiones
Cuentas por cobrar
409 Total Pasivos
409 Total Ingresos
1 Utilidad Valoración
627 Otros Pasivos
466
Total Activos
$
Disponible
$
Concepto
Valor
2.587
64
Honorarios
Impuestos
Diversos
Gancias
Excedentes
2.587 Total Gastos
5
26
290
y
2.202
2.587
341
Cuentas por cobrar
Total Activos
Valor
Comisiones
2.585 Otros Pasivos
Total Activos
Concepto
2 Comisiones
1.104 Total Pasivos
27
3 Total Ingresos
Cuentas por
pagar
4 No operacionales
Otros Pasivos
5
5 Comisiones
11
320 Honorarios
Impuestos
Seguros
Diversos
Ganancias y
Excedentes
325 Total Gastos
2
19
2
29
Comisiones
9 Gastos de
Personal
357 Honorarios
Impuestos
Otros gastos
operacionales
Ganancias y
Pérdidas
366 Total Gastos
2
Gastos de
Personal
262
325
69
49
2
113
133
366
20
50,00%
50,00%
Total Activos
$
27 Total Pasivos
Disponible
$
68
Inversiones
99
Cuentas por cobrar
14
Total Activos
$
9 Total Ingresos
Cuentas por
pagar
Otros Pasivos
10
3
181 Total Pasivos
Utilidad valoración
Comisiones y honorarios.
13 Total Ingresos
54
Ganancias y
Pérdidas
2 Total Gastos
3
Comisiones
Gastos de
86 personal
Rendimientos
acreedores
Honorarios
Impuestos
Ganancias y
Pérdidas
89 Total Gastos
(18)
2
29
15
86
2
1
(45)
88
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Nombre de la
Compañía
Consorcio
Porvenir –
Fidubogotá
Consorcio
Porvenir –
FidubogotáEmcali
UT Porvenir –
Fiduciaria
BBVA
UT Porvenir –
Fiduciaria
BBVA
UT Porvenir –
Fidugan
Porcentaje
Participación
Concepto
Valor
Bancos
y
otras
$
59,00%
Cuentas por cobrar
Valor
Total Activos
$
Disponible
$
Cuentas por cobrar
Otros Activos
Concepto
2.311
2.318 Total Pasivos
2.318 Total Ingresos
Rendimientos operaciones
simultaneas
7
52 Otros pasivos
16
60,00%
Total Activos
$
Disponible
$
148 Total Pasivos
148 Total Ingresos
1
Intereses
52,29%
Total Activos
$
Disponible
$
1 Total Pasivos
- Total Ingresos
Inversiones
491 Otros pasivos
Cuentas por cobrar
463
1 Intereses
4 Utilidad valoración
Comisiones
Otros ingresos
71,43%
Total Activos
$
Disponible
$
972 Total Pasivos
5 Total Ingresos
26 Otros pasivos
6 No operacionales
50,00%
Total Activos
$
26 Total Pasivos
Disponible
$
Cuentas por
46 pagar
6 Total Ingresos
10 Utilidad valoración
98 Otros pasivos
50,00%
Total Activos
$
Valor
Concepto
Valor
Comisiones
2.268 Otros Pasivos
Inversiones
UT Porvenir –
Fiduciaria
BBVA APEV EVM
Concepto
144 Total Pasivos
13 Total Ingresos
55
5.193
459
Honorarios
Impuestos
Diversos
Gancias
Excedentes
5.193 Total Gastos
11
68
538
y
4.117
5.193
12 Comisiones
6
295 Honorarios
Impuestos
Seguros
Diversos
Ganancias y
Excedentes
2
17
2
32
307 Total Gastos
1 Comisiones
Honorarios
Ganancias y
Excedentes
1 Total Gastos
1
Comisiones
Gastos de
Personal
759 Honorarios
109 Impuestos
Otros gastos
operacionales
15
No operacionales
Ganancias y
Pérdidas
884 Total Gastos
26 Comisiones
Gastos de
Personal
Ganancias y
Pérdidas
26 Total Gastos
3 Comisiones
Gastos de
176 personal
Rendimientos
acreedores
Honorarios
Impuestos
Provisiones
Otros gastos
No operacionales
Ganancias y
Pérdidas
179 Total Gastos
248
307
21
3
(23)
1
175
99
4
11
192
8
395
884
3
36
(13)
26
98
28
176
5
3
2
3
18
(154)
179
(Continúa)
PORVENIR S.A.
1 de enero de 2014
Nombre de la
Compañía
Porcentaje
Participación
Consorcio
Porvenir –
Fidubogotá
59,00%
60,00%
UT Porvenir –
Fiduciaria
BBVA
52,29%
UT Porvenir –
Fiduciaria
BBVA
71,43%
UT Porvenir –
Fiduciaria
BBVA APEV EVM
Valor
Concepto
Bancos
y
otras
$
Cuentas por cobrar
Total Activos
Consorcio
Porvenir –
FidubogotáEmcali
UT Porvenir –
Fidugan
Concepto
Valor
7
2.268 Otros Pasivos
2.318 Total Pasivos
$
2.311
2.318
Disponible
Cuentas por cobrar
Otros activos
Total Activos
$
52 Otros pasivos
18
150 Total Pasivos
Disponible
$
1
Total Activos
$
1 Total Pasivos
Disponible
Inversiones
Cuentas por cobrar
Total Activos
$
$
Disponible
$
26
Total Activos
$
26 Total Pasivos
6
Disponible
Inversiones
Total Activos
$
Cuentas por
46 pagar
98 Otros pasivos
144 Total Pasivos
10
3
13
$
7
141
148
-
491 Otros pasivos
463
972 Total Pasivos
1
4
5
Otros pasivos
6
50,00%
50,00%
$
El movimiento de las inversiones en operaciones conjuntas es el siguiente:
1 enero 2015 a 30 junio
2015
Saldo al inicio del semestre
$
Excedentes de caja y rendimientos
de las inversiones.
$
56
30 junio 2014 a 31
diciembre 2014
673
673
52
-
725
673
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Para la Sociedad los anteriores Consorcios y Uniones Temporales son operaciones
conjuntas, pues son acuerdos mediante los cuales las partes tienen control conjunto del
acuerdo, derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, e ingresos y
gastos de acuerdo a la participación dada en los Consorcios o Uniones Temporales, estas
operaciones fueron reconocidas en los estados financieros conforme a los conceptos
registrados en cada rubro del balance; dado lo anterior no son precisos ajustes de
consolidación al elaborar y presentar los estados financieros consolidados de la Sociedad.
En el caso de los Fondos de Pensiones, Cesantías y Patrimonios Autónomos administrados
por la Sociedad, tampoco se requieren ajustes de consolidación teniendo presente que la
Sociedad no tiene una participación ni control en dichos Fondos y Patrimonios
Autónomos.
Los Consorcios y Uniones Temporales de acuerdo a los contratos firmados, terminan así:
Nombre
Consorcio Porvenir –
Fidubogotá (1)
Consorcio Porvenir –
Fidubogotá (2)
UT Porvenir – Fiduciaria BBVA(3)
UT Porvenir – Fiduciaria BBVA(4)
Fecha de terminación
Fonpet 2012
19 noviembre de 2017
Emcali
3 septiembre de 2015
Fonpet 2012
EVM-APEV
19 noviembre de 2017
1 diciembre de 2015

(2) y (4) recuperables máximo dentro de los 12 meses siguientes después del periodo
que se informa.

(1) y (3) después de 12 meses tras la fecha anterior.
En el caso de los Fondos de Pensiones, Cesantías y Patrimonios Autónomos administrados
por la Sociedad, la situación anterior no se presenta.
NOTA 13 – ACTIVOS TANGIBLES
El siguiente es el movimiento de las cuentas de propiedades y equipo de uso propio y
propiedades de inversión, durante los cortes terminados en 30 de junio de 2015, 31 de
diciembre y 1 de enero de 2014:
57
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Propiedades
y equipo
Propiedades
de inversión
Costo:
Saldo al 1 de enero, 2014
Compras
$
Retiros / Ventas (neto)
Saldo al 31 de diciembre, 2014
Compras
120.554
20.377
24.458
-
16.799
-
124.132
2.093
24.458
-
2.625
-
123.600
24.458
Retiros / Ventas (neto)
Saldo al 30 de junio, 2015
$
Propiedades
y equipo
Propiedades
de inversión
Depreciación Acumulada:
Saldo al 1 de enero 2014
15.910
-
Depreciación del año con cargo a resultados
32.627
550
Retiros / Ventas
22.924
-
Saldo al 31 de diciembre 2014
25.613
550
4.606
870
275
-
29.349
825
Depreciación del
resultados
Retiros / Ventas
semestre
$
con
cargo
a
Saldo al 30 de junio 2015
$
Activos Tangibles , neto:
Saldos al 31 de diciembre, 2014
$
98.519
23.908
Saldos al 30 de junio , 2015
$
94.251
23.633
El siguiente es el detalle del saldo a 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de enero de
2014, por tipo de propiedades y equipo para uso propio:
58
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Costo
Terrenos
Importe
en libros
18.392
0
18.392
Edificios
60.725
4.361
56.364
Equipo, muebles y enseres de oficina
15.808
8.293
7.515
28.454
16.509
11.945
221
186
35
Equipo
de
computación
Vehículos
$
Depreciación
acumulada
comunicación
y
Saldo al 30 de junio 2015
123.600
29.349
94.251
Terrenos
18.392
0
18.392
Edificios
60.725
2.908
57.817
15.705
7.600
8.104
29.089
14.926
14.163
221
179
43
124.132
25.613
98.519
Terrenos
18.392
0
18.392
Edificios
60.725
0
60.725
14.693
6.162
8.531
26.523
9.606
16.917
220
142
78
120.553
15.910
104.643
Equipo
de
computación
Vehículos
comunicación
y
Saldo al 31 de diciembre 2014
Equipo
de
computación
Vehículos
comunicación
y
Saldo al 1 enero 2014
$
Se detalla a continuación y de acuerdo con la NIC 16 párrafo 79 literal a y b, los importes
en libros de los elementos de propiedades y equipo que se encuentran totalmente
depreciados y en uso:
30 de junio
de 2015
Equipos muebles y enseres
Equipo de computo
Vehículos
$
$
1.453
3.643
156
5.252
31 de
diciembre de
2014
1.096
4.224
156
5.476
La Sociedad no presenta en los periodos 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014,
elementos de propiedades y equipo temporalmente fuera de servicio.
Las propiedades de inversión que tiene la Sociedad son las que se detallan a
continuación a 30 de junio de 2015:
59
(Continúa)
PORVENIR S.A.
CIUDAD
TIPO DE INMUEBLE
DIRECCIÓN
Piso 12 Banco de Occidente
Pisos 8 y 9 Edificio Porvenir
Local Comercial No. 4
Oficinas 201,202,203,204,205,206
y 207
Carrera 13 No 26ª-47
Calle 87 No 11-14
Calle 21 Norte No 6N-14
Bogotá
Bogotá
Cali
Calle 21 Norte No 6N-14
Cali
COSTO
HISTORICO
$
3.018
18.620
1.067
1.753
TOTAL
$
24.458
Los ingresos provenientes de las propiedades de inversión que están incluidos en el
resultado por los semestres que terminaron al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de
2014, son:
30 de junio
de 2015
Ingresos derivados de rentas
provenientes
de
las
propiedades de inversión
$1,296
31 de
diciembre de
2014
996
Las propiedades y equipo y propiedades de inversión durante los semestres terminados al
30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 y al corte del 1 de enero de 2014 no se
presentaron pérdidas por deterioro que hubieren afectado el estado de resultados y no
presentan restricciones para su realización.
NOTA 14 - ACTIVOS INTANGIBLES
La Sociedad reconoce como activo intangible:
a. La plusvalía producto de la combinación de negocios
Esta plusvalía se generó por la adquisición de BBVA Horizonte Sociedad
Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías S.A., el 18 de abril de 2013, cuyo
objeto social era la administración de Fondos de Pensiones y Cesantías autorizados por
la ley, así como la administración de Patrimonios Autónomos que tenían por objeto
proveer recursos para el pago de obligaciones pensionales.
Como efecto de la adquisición se generó un activo intangible – plusvalía, cuya unidad
generadora de efectivo está asociada a la línea de administración de fondos de
Pensiones y Cesantías. El 31 de diciembre de 2013 Porvenir S.A. absorbió mediante
fusión a AFP Horizonte.
La plusvalía se ha definido como un activo con vida útil indefinida ya que no existe un
límite de tiempo para utilizar este activo y no se puede establecer un límite a la
60
(Continúa)
PORVENIR S.A.
generación de los flujos de efectivo. La vida útil será revisada de forma anual por
efecto de posibles pérdidas por deterioro.
Para fines de probar el deterioro, se utiliza el método de valoración de flujo de caja
libre, de cada una de las inversiones que generaron los efectos de la plusvalía. Si el
valor presente neto de los flujos descontados es menor a valor en libros se registrará un
deterioro.
A 30 de junio de 2015 y 1 de diciembre de 2014 no se presentaron pérdidas por
deterioro que hubieran afectado el estado de resultados.
b. Licencia software SAP
La licencia se ha definido como un activo de vida útil definida de diez (10) años, la
cual se mide al costo y se amortizará durante su vida útil, sobre una base de línea
recta comenzando en el momento cuando el activo esté disponible para su utilización
y en las condiciones necesarias para que pueda funcionar de la forma prevista por la
Gerencia, se proyecta que esto sucederá en el segundo semestre de 2016.
El siguiente es el movimiento de las cuentas de activos intangibles de los periodos
terminados al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de enero de 2014:
Plusvalía
Crédito
Mercantil
Saldo al 1 de enero, 2014
$
Licencia
SAP
Total
345.934
-
345.934
345.934
-
345.934
-
1.410
1.410
$
345.934
1.410
347.344
$
345.934
-
345.934
Saldo al 30 de junio, 2015
$
345.934
1.410
347.344
Compras
Saldo al 30 de Junio, 2015
Activos Intangibles , neto:
NOTA 15 – ACTIVO POR IMPUESTO DE RENTA
Provisión para impuesto sobre la renta y CREE
a. Componentes del gasto por impuesto de renta y CREE:
El gasto por impuesto sobre la renta y CREE por los semestres terminados el 30 de junio
de 2015 y 31 de diciembre de 2014 comprende lo siguiente:
61
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Semestres terminados en
30 de junio de 2015 31 de diciembre de 2014
Impuesto de renta del período corriente $
63,342
38,901
Impuesto de Renta CREE
24,333
16,941
Sobretasa del Impuesto de Renta CREE
13,519
-
Subtotal impuestos período corriente
101,194
55,842
Impuestos diferidos netos del período
(17,663)
28,936
Subtotal de impuestos diferidos
(17,663)
28,936
83,531
84,778
Total
$
b. Reconciliación de la tasa de impuestos de acuerdo con las disposiciones tributarias y
la tasa efectiva:
Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Sociedad estipulan que: En Colombia
i.
Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 25% a título de impuesto de renta y
complementarios.
ii.
A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el impuesto
sobre la renta para la equidad - CREE como el aporte con el que contribuyen las
sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del
impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores,
generación de empleo y la inversión social. El impuesto sobre la renta para la
equidad “CREE”, para el año 2014 y 2015 y subsiguientes es del 9%.
iii. A partir del año 2015 se creó una sobretasa adicional del CREE del 5% para el año
2015, 6% 2016, 8% 2017 y 9% 2018.
iv. La base para determinar el impuesto sobre la renta y el CREE no puede ser inferior
al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable
inmediatamente anterior.
El siguiente es el detalle de la reconciliación entre el total de gasto de impuesto sobre la
renta y CREE de la Sociedad, calculado a las tarifas tributarias actualmente vigentes y el
gasto de impuesto efectivamente registrado en el estado de resultados.
62
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Semestres terminados en
30 de junio de 2015
Utilidad antes de impuesto sobre la renta y CREE
Gasto de impuesto teórico calculado de acuerdo con las tasa
tributarias vigentes (Tarifa 39% Año 2015 y 34% Año 2014)
$
241,243
207,916
94,085
70,692
2,251
13,871
Dividendos recibidos no constitutivos de renta
(4,075)
-
Intereses y otros ingresos no gravados de impuestos
(2,883)
(1,862)
Rentas exentas
Efecto en el impuesto diferido por cambios en las tasas
tributarias
(6,553)
(11,080)
-
3,146
Diferencias Permanentes (Utilidad Colgaap vs NCIF)
Otros conceptos - No aplicables para CREE y Sobretasa CREE
(2,059)
2,765
4,483
5,528
83,531
84,778
Gastos no deducibles
Total gasto del impuesto del período
$
c. Pérdidas fiscales y excesos de renta presuntiva:
Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no posee pérdidas
fiscales y excesos de renta presuntiva pendientes de compensar, ni tampoco tiene
registrado impuestos diferidos por dichos conceptos.
d. Impuestos diferidos con respecto de compañías subordinadas y operaciones
conjuntas:
Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no ha registrado
impuestos diferidos pasivos con respecto a diferencias temporarias de la inversión en
su Subsidiaria, debido a que la Sociedad tiene la potestad de controlar la reversión de
tales diferencias temporarias, y no planea reversarlas en un futuro cercano (excepción
de la NIIF 12). De haberse registrado este impuesto diferido pasivo el valor ascendería
a $52 y $0 al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, respectivamente.
e. Impuestos diferidos por tipo de diferencia temporaria:
Las diferencias entre las bases de los activos y pasivos para propósitos de NIIF y las
bases tributarias de los mismos activos y pasivos para efectos fiscales dan lugar a
diferencia temporarias que generan impuesto diferidos calculadas y registradas a 30
de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, con base en las tasas tributarias
actualmente vigentes para los años en los cuales dichas diferencias temporarias se
reversaran.
A continuación se muestra el movimiento y detalle de las diferencias temporarias al 30
de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
63
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Semestre que terminó al 30 de junio de 2015
Saldo al 31 de
diciembre de 2014
Acreditado
(cargado ) a
resultados
Saldo a 30 de
junio de 2015
Impuestos diferidos activos
Valoración de inversiones de renta fija
$
-
706
706
Valoración de derivados
2,311
16,540
18,851
Diferencias entre las bases contables y
fiscales del costo de propiedades y
equipo
fiscales de causación de depreciación
de propiedades y equipo
6,302
119
6,421
187
93
280
47,140
889
48,029
2,939
691
3,630
58,879
19,038
77,917
(411)
(22,518)
411
(215)
(22,733)
(8,385)
-
(8,385)
(17,679)
(319)
(17,998)
(3,556)
(1,848)
(5,404)
(1,366)
596
(770)
(53,915)
(1,375)
(55,290)
4,964
17,663
22,627
Provisiones pasivas no deducibles
Subtotal
Impuestos diferidos pasivos
equipo
Crédito mercantil
Otros
Subtotal
Total
$
64
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Año 2014
Acreditado
(cargado ) a
resultados
Saldo al 1 de
enero de 2014
Saldo a 31 de
diciembre de
2014
Impuestos diferidos activos
$
1,010
1,301
2,311
-
6,302
6,302
-
187
187
40,501
6,639
47,140
2,519
420
2,939
Otros
1,060
1,060
-
45,090
13,789
58,879
(655)
244
(411)
-
(22,518)
(22,518)
equipo
-
(8,385)
(8,385)
(17,339)
(340)
(17,679)
-
(3,556)
(3,556)
(499)
(867)
(1,366)
(18,493)
(35,422)
(53,915)
26,597
(21,633)
4,964
equipo
Provisiones pasivas no deducibles
Subtotal
Impuestos diferidos pasivos
Crédito mercantil
Otros
Subtotal
Total
f.
$
Efecto de impuestos corrientes y deferidos en cada componente de la cuenta de
otros resultados integrales en el patrimonio:
La Sociedad no presenta efectos de los impuestos corrientes y diferidos por los
componentes que afectan la cuenta de otros resultados integrales.
g. Incertidumbres en posiciones tributarias abiertas
65
(Continúa)
PORVENIR S.A.
La Sociedad ha considerado como incertidumbres fiscales los rubros que ha llevado
como deducibles por concepto de pagos o beneficios a empleados, los cuales en
Sentencias del Consejo de Estado han sido rechazadas este concepto a junio de 2015
asciende al valor de $373.
Las sanciones y los intereses de mora relacionados con dichas incertidumbres
tributarias se registran como gastos operativos.
El saldo a 30 de junio de 2015, se espera sea utilizado totalmente o liberado cuando los
derechos de inspección de las autoridades tributarias con respecto a las
declaraciones tributarias expiren como sigue:
Año
Valor
2013
$
373
NOTA 16 – PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
Al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de enero de 2014, el saldo del pasivo
financiero a costo amortizado corresponde a un crédito otorgado el 17 de abril de 2013,
por Grupo Aval Limited por USD 184 millones a un plazo de 10 años para la cancelación
del capital al final del plazo y con amortización semestral de intereses a una tasa del 5.5%.
Crédito contenido en el pagaré firmado por el Representante Legal de Porvenir S.A. Al 30
de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los intereses causados y llevados a resultados
ascendieron a $12.751 y $10.531, respectivamente.
Intereses por Pagar:
A CORTO PLAZO
30 de junio de
2015
31 de diciembre
de 2014
1 de enero de
2014
Moneda Extranjera
Grupo Aval Limited
$
5.400
4.977
4.008
Los intereses efectivamente pagados durante el primer semestre del año 2015 y segundo
del año 2014, fueron los siguientes:
30 de junio de
2015
Intereses pagados
$
66
12.609
31 de diciembre
de 2014
10.496
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Capital por Pagar:
A LARGO PLAZO
30 de junio de
2015
31 de
diciembre de
2014
1 de enero de
2014
440.213
354.537
Moneda Extranjera
Grupo Aval Limited
$
478.157
La variación del saldo de la obligación obedece a la fluctuación de la TRM, la cual al 30
de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, fue $2.598,68 (en pesos) y $2.392,46 (en
pesos), respectivamente.
El valor de la obligación financiera se asimila a su valor razonable, ya que su tasa de
intereses corresponde a tasa de mercado.
Esta obligación financiera en su parte de intereses es considerada como corriente, es
decir la parte exigible a cancelar dentro de los 12 meses siguientes después del periodo
que se informa y la parte del capital como no corriente, es decir en un periodo superior a
24 meses siguientes del periodo que se informa.
Para esta obligación, no se identificaron costos directamente atribuibles a la transacción.
Compromisos originados en operaciones de corto
Las operaciones simultáneas en corto de posición pasiva se presentan cuando la
Sociedad adquiere valores a cambio de la entrega de una suma de dinero y asume en la
misma transacción el compromiso de transferir nuevamente al “enajenante” en el mismo
día o en una fecha posterior y aun precio determinado, valores de la misma especie y
características.
Lo reconocido en el estado de situación financiera a corte de junio 30 de 2015,
corresponde a las operaciones registradas los días 25 y 26 de junio de 2015, con
compromiso de recomprar los días 1 y 2 de julio de 2015, con la Fiduciaria
Corficolombiana S.A.
Fecha
inicial
operación
Fecha final
operación
No.
operación
25/06/2015
25/06/2015
26/06/2015
26/06/2015
26/06/2015
26/06/2015
01/07/2015
01/07/2015
02/07/2015
02/07/2015
02/07/2015
02/07/2015
122850
122851
122915
122916
122917
122918
Total
67
Valor nominal
origen
$
$
3,000
5,000
1,000
2,000
2,000
5,000
18.000
Saldo
contable
3,823
6,372
1,274
2,549
2,549
6,372
22,939
(Continúa)
PORVENIR S.A.
NOTA 17 - BENEFICIOS DE EMPLEADOS
El siguiente es un detalle de los saldos de provisiones para beneficios de empleados al 30
de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de enero de 2014:
30 de Junio
de 2015
31 de
diciembre de
2014
1 de
enero
de 2014
Beneficios de corto plazo(1)
$8.706
9.751
8.387
Beneficios de largo plazo
6.233
6.131
7.408
$14.939
15.882
15.795
TOTAL
(1) El detalle del saldo de los beneficios a corto plazo al 30 de junio de 2015, 31 de
diciembre y 1 de enero de 2014, es el siguiente:
30 de Junio
de 2015
Cesantías
Intereses sobre cesantías
Prima legal
Prima extralegal
Vacaciones
Total
$
$
31 de
diciembre
de 2014
3.685
301
13
1.618
3.089
8.706
1 de enero
de 2014
6.508
774
1
2.468
9.751
5.980
708
4
1.695
8.387
Beneficios a largo plazo: primas no salarial de antigüedad.
Otros beneficios – Prima Antigüedad
30 de junio de
31 de diciembre
2015
de 2014
Saldo al comienzo
$
6.131
7.408
Gasto de provisión del semestre
355
1.134
Costos financiero del plan
224
556
(477)
(1.834)
(1.133)
6.233
6.131
Ajuste por actualización del cálculo
actuarial
Pagos a los empleados
$
68
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Las variables utilizadas para el cálculo de la obligación proyectada de los diferentes
beneficios de largo plazo de los empleados se muestran a continuación:
30 de
junio de
2015
31 de
diciembre
de 2014
1 de
enero de
2014
Tasa de descuento
7,50%
7,50%
6,45%
Tasa de inflación
3,00%
3,00%
3,00%
Tasa de incremento salarial
3,00%
3,00%
3,00%
Los beneficios a empleados en su parte corriente son exigibles a cancelar máximo dentro
de los 12 meses siguientes después del periodo que se informa y la parte no corriente, es
exigible en un periodo superior a 24 meses siguientes del periodo que se informa.
NOTA 18 - PROVISIONES
El siguiente es el movimiento de las provisiones para contingencias legales, incertidumbres
tributarias y otras provisiones durante el semestre que terminó el 30 de junio de 2015 y por
el año que terminó el 31 de diciembre de 2014:
Incertidumbre
tributarias
Saldo al inicio de 1 enero de 2014
$
1,836
Provisiones para
contingencias legales
Otras provisiones
13,876
158,001
Incremento de provisiones en el año
-
921
7,527
Utilizaciones de las provisiones
Montos reversados por provisiones no
utilizadas
-
-
3,217
915
36
12,233
Saldo al final Diciembre 2014
921
14,761
150,078
Incremento de provisiones en el Semestre
-
1,124
12,201
Utilizaciones de las provisiones
Montos reversados por provisiones no
utilizadas
-
34
3,712
548
222
4,581
373
15,629
153,986
Saldo al final Junio 2015
$
Incertidumbres en posiciones tributarias abiertas
A 30 de junio de 2015 el pasivo por incertidumbres fiscales está constituido por $373, en
razón a aquellos gastos por concepto de beneficios a empleados, tomados como
deducibles en el impuesto de renta, según el concepto de los Asesores los cuales y de
acuerdo a las siguientes Sentencias del Consejo de Estado, se estableció que no eran
69
(Continúa)
PORVENIR S.A.
deducibles, 25000-23-27-000-2006-00788-01(16966) del 10/03/2011, 25000-23-27-000-200600802-01(17187) del 27/01/2011, 25000-23-27-000-2006-01256-01(17598) del 7/04/2011 y
23001-23-31-000-1998-09137-01(17261) del 14/04/2011.
La gerencia de la Sociedad estima que esas exposiciones son más probables que sean
requeridas a compensar si son cuestionadas por las autoridades tributarias. Las sanciones y
los intereses de mora relacionas con dichas incertidumbres tributarias son acumuladas y
registradas dentro de este mismo pasivo. El saldo a 30 de junio de 2015 por $373 se espera
sea utilizado totalmente o liberado cuando los derechos de inspección de las autoridades
tributarias con respecto a las declaraciones tributarias expiren en abril de 2016.
Provisiones para contingencias legales al 30 de junio de 2015
Tipo Procesos (Nota 21)
N° Casos
Laborales
Jurídicos – Demandas
Jurídicos - Multas
Total
34
3.046
1
3.084
Valor Provisión
$
$
567
14.945
117
15.629
Provisiones para contingencias legales al 31 de diciembre de 2014
Tipo Procesos
N° Casos
Laborales
Jurídicos - Multas
Total
32
2.749
1
2.782
Valor Provisión
$
$
786
13.858
117
14.761
Provisiones para contingencias legales al 1 de enero de 2014
Tipo Procesos
N° Casos
Laborales
Jurídicos - Multas
Total
35
2.230
1
2.266
Valor Provisión
$
$
700
13.059
117
13.876
Otras Provisiones
Las provisiones constituidas por diferentes conceptos que no corresponden a los anteriores
se presentan a continuación, las cuales se reconocen en el momento en que es recibido
el servicio y las salidas de efectivo se disponen a 30 y 60 días según políticas de pagos,
excepto las cuentas descapitalizadas, las cuales son desembolsadas a largo plazo.
70
(Continúa)
PORVENIR S.A.
La posibilidad que se generen reembolsos de dinero provenientes de recuperaciones de
provisiones son nulas; sin embargo, se reconoce un menor valor de gasto cuando existan
cambios en el valor del servicio.
Saldo inicial 1
enero de 2014
Concepto
Comisiones Bancarias
(1)
$
Comisión Fuerza Ventas
1,415
-
Fondos Administrados
(2)
Mantenimiento PP&E
(3)
constituciones
Utilizaciones
y/ó
Liberaciones
2,199
-
692
145,000
-
saldo final
diciembre 31
de 2014
constitucion
es
Utilizaciones
y/ó
Liberaciones
saldo final
junio 30 de
2015
6,062
3,614
5,717
3,269
691
1
2,404
1,667
738
6,624
138,376
74
1,215
137,235
-
1,184
-
1,184
739
483
1,440
5,389
-
4,738
651
951
519
1,083
Procesamiento Datos
-
2,600
2,243
357
552
504
405
Publicidad
413
-
41
372
312
128
556
Mantenimiento
478
-
150
328
242
79
491
3,708
-
128
3,580
240
74
3,746
254
Servicios
Costas Procesales
(4)
Mensajería
-
208
56
152
174
72
Relaciones Públicas
-
111
30
81
35
68
48
1,306
20
572
754
384
65
1,073
-
Honorarios
Arriento Equipos Computo
186
50
136
100
49
187
2
140
38
104
110
44
170
107
64
46
125
84
28
181
9
23
28
12
38
29
79
48
14
115
6
2
12
1
150
Papelería
Capacitación y Bienestar
Cafetería
32
Gastos de Viaje
-
Admon Delegada
Desmantelamiento
108
151
(5)
11
3
-
-
-
Otras
-
-
-
-
-
-
-
Seguros
-
-
-
-
-
-
-
Legales y Notariales
-
-
-
-
-
-
-
$
158,001
2
-
Transporte
TOTALES
4
8
151
7,527
15,450
2
150,078
1
12,201
1
8,293
2
153,986
Los rubros más significativos se explican así:
1. Comisiones Bancarias; por los recaudos y pagos recibidos por la red de afiliados;
custodia de títulos Deceval y otros.
2. Fondos administrados; corresponde a una provisión para las cuentas descapitalizadas
– cuentas individuales del Fondo de Pensiones Obligatorias Especial Porvenir de Retiro
Programado, que según las proyecciones con base en un cálculo actuarial no
registran el capital para el pago de la pensión mínima.
Esta provisión es dinámica, ya que al incluir una tasa de rentabilidad real, se espera
que el flujo neto se incremente en el IPC más unos puntos.
3. Mantenimiento Propiedades y Equipo; son los servicios preventivos y correctivos de
todas las propiedades y equipo.
71
(Continúa)
PORVENIR S.A.
4. Costas Procesales; son honorarios, gastos legales, notariales, notificaciones, impuestos,
en los que la Sociedad califica altamente probable que incurra para cubrir procesos
en contra de la Sociedad.
5. Corresponde a provisión por gastos de desmantelamiento de locales para oficinas
tomadas en arrendamiento, así:
Oficina
La Cordialidad
Soacha
Polo
Cañaveral
Prado – Barranquilla
Lamina
TOTAL
Saldo a
junio 30 de
2015
$
$
Saldo a
diciembre 31 de
2014
25
5
70
10
45
1
156
24
5
68
10
43
1
151
Variación
1
2
2
5
Dentro del rubro anterior, están implícitos los cálculos del área, precios de materiales,
mano de obra, reparaciones, todos los costos de retiro de equipos, puestos de trabajo, así
como las divisiones y el equipo de seguridad.
NOTA 19 – PASIVOS NO FINANCIEROS
Los otros pasivos comprenden lo siguiente:
72
(Continúa)
PORVENIR S.A.
30 de junio de
2015
31 de
diciembre de
2014
1 de enero de
2014
IMPUESTOS
Otros impuestos (1)
$
Impuesto de renta y complementarios y
CREE (2)
Impuesto a las ventas por pagar
Subtotal Impuestos
DIVIDENDOS Y EXCEDENTES POR PAGAR (3)
9,742
2,551
16,150
101.194
34.149
24.135
39
97
25
110.975
36.797
40.310
22.466
21.645
15.460
11.332
10.704
2.734
12.284
10.231
8.979
1.445
1.404
559
550
496
147
2
2
3
1.172
1.466
89
OTROS PASIVOS
Pagos a proveedores
Retenciones
laborales
y
otras
contribuciones
Pasivo pensional Colpatria (4)
Comisiones y honorarios
Arrendamientos.
Ingresos anticipados
Consorcios y uniones temporales
318
-
1.028
1.724
3.687
2.467
Subtotal Otros Pasivos
28.827
27.990
16.006
TOTAL OTROS PASIVOS
$162.268
86.432
71.776
Diversas
(1) El saldo de otros impuestos al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de enero de
2014, corresponde al siguiente detalle:
30 de junio de
2015
Industria y Comercio
$
Sobretasas y Otros
$
31 de diciembre de
2014
1 de enero de
2014
2,400
2,551
2,831
7,342
-
13,319
9,742
2,551
16,150
(2) La variación presentada entre el semestre de junio de 2015 y diciembre de 2014,
corresponde a la creación de la sobretasa del impuesto del CREE en la Ley 1739 de
2014, pasando de una tasa consolidada de impuesto de renta y CREE del 34% año
2014 al 39% año 2015.
73
(Continúa)
PORVENIR S.A.
(3) El saldo de los dividendos y excedentes por pagar al 30 de junio de 2015, 31 de
diciembre y 1 de enero de 2014, corresponde al siguiente detalle:
30 de junio de
2015
Banco de Bogotá S.A.
$
31 de diciembre de
2014
1 de enero de
2014
8,202
7,903
5,454
Banco de Occidente S.A.
5,428
5,230
3,572
Grupo Aval Acciones y
Valores S.A.
Fiduciaria Bogotá S.A.
4,493
2,336
4,329
2,250
3,092
1,798
2,006
1,932
1,544
1
1
-
22,466
21,645
15,460
Fiduciaria de Occidente
S.A.
Accionistas minoritarios
$
Los otros pasivos son considerados como corrientes, es decir exigibles a cancelar dentro
de los 12 meses siguientes después del periodo que se informa.
(4) Este pasivo es producto de la fusión con Horizonte y corresponde a 143 casos de
empleados sobre los cuales la AFP Colpatria (entidad con la cual se fusiono AFP
Horizonte en su momento) durante los años 1991 y 1993, no efectuó el pago de los
aportes de invalidez, vejez y muerte, o realizo cotizaciones por salarios inferiores a los
reales, 2 de estos casos presentan marca de fallecido desde marzo de 2015.
La información recibida en la fusión por parte de Horizonte, fue insuficiente por lo que
se han hecho estimaciones buscando mantener la consistencia con el cálculo
realizado en el año 1998.
La metodología empleada contempla la contingencia que se genera por la
condición actual de cada uno de los casos y no por un evento probable. Los valores
obtenidos deben ser actualizados de forma periódica con base en la condición
actual de cada caso.
Se consideraron los siguientes casos:

El trabajador se encontraba inicialmente en el Régimen Prima Media (RPM) y
continúa en el Régimen Prima Media (RPM).

El trabajador se encontraba inicialmente en el Régimen Prima Media (RPM)
actualmente está en el Régimen Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS).

El trabajador se encontraba inicialmente en el Régimen Ahorro Individual con
Solidaridad (RAIS) y continúa en el Régimen Ahorro Individual con Solidaridad
(RAIS).

El trabajador se encontraba inicialmente en el Régimen Ahorro Individual con
Solidaridad (RAIS) y actualmente está en el Régimen Prima Media (RPM).
74
y
(Continúa)
PORVENIR S.A.
A continuación se resumen las contingencias por cada uno de los conceptos que la
conforma al 30 de junio de 205, 31 de diciembre y 1 de enero de 2014.
Contingencias
Grupo
Afecta valor
del monto
RPM RPM
$
$
Invalidez
Total
193
-
1
194
-
1,248
3
1,251
193
1,248
4
1,445
RPM RAIS
TOTAL
Diferencia valor
del bono
A 31 de diciembre de 2014
Contingencias
Afecta valor del Diferencia valor
monto
del bono
Grupo
RPM RPM
$
183
$
RPM RAIS
TOTAL
Invalidez
Total
-
1
184
-
1,217
3
1,220
183
1,217
4
1,404
A 1 de enero de 2014
Contingencias
Grupo
Afecta valor del
monto
RPM - RPM
$
Capital faltante
Diferencia valor
del bono
Invalidez
Total
142
-
-
1
142
RPM - RAIS
-
-
234
1
235
RAIS - RAIS
-
106
-
2
108
RAIS - RPM
74
-
-
-
74
216
106
234
4
559
TOTAL
$
75
(Continúa)
PORVENIR S.A.
NOTA 20 - PATRIMONIO
El objetivo de la Sociedad es salvaguardar su capacidad para continuar como negocio
en marcha, de manera que se mantenga una estructura financiera que optimice el costo
de capital y maximice el rendimiento a los accionistas. La estructura de capital de la
Sociedad comprende e incluye el capital suscrito, las utilidades retenidas y las reservas.
Los objetivos de gestión de capital se cumplen con la administración de los Fondos de
Pensiones y Cesantías autorizados por la ley, así como la administración de los Patrimonios
Autónomos que constituyan las entidades territoriales, sus descentralizadas y empresas
privadas; manteniendo un ritmo consistente de generación de utilidades provenientes de
sus ingresos estructurales (comisiones por administración de fondos), lo cual permite el
fortalecimiento patrimonial de la Sociedad y le brinda la oportunidad de mantener la
política de distribución de dividendos entre sus accionistas.
La Sociedad a nivel individual está sujeta a los requerimientos de patrimonio mínimo para
el desarrollo de sus operaciones; por consiguiente el manejo del capital de la Sociedad
está orientado a satisfacer los requerimientos de capital mínimos requeridos por la
Superintendencia Financiera de Colombia de acuerdo con los parámetros establecidos
en la legislación colombiana.
La Sociedad para los periodos que se están presentando, dio cumplimiento al capital
mínimo requerido, en la relación de solvencia exigida por las normas legales, igualmente
con las inversiones obligatorias y las reservas de estabilización de rendimientos.
Capital Suscrito y Pagado
El número de acciones autorizadas, emitidas y en circulación al 30 de junio de 2015, 31 de
diciembre y 1 de enero de 2014, son:
31 de
diciembre
2014
1 de enero
2014
110.000.000
110.000.000
110.000.000
103.299.000
101.195.000
97.513.000
6.701.000
8.805.000
12.487.000
103.299
101.195
97.513
30 de junio
2015
Número de acciones autorizadas
Número de acciones:
Suscritas, pagadas en circulación
Pendientes de suscribir
Capital suscrito y pagado
$
El valor nominal de las acciones ordinarias es de $1.000, la Sociedad no posee acciones
preferenciales.
76
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Reservas
Reserva Legal
De conformidad con las normas colombianas legales vigentes, la Sociedad debe crear una
reserva legal mediante la apropiación del diez por ciento (10%) de las utilidades netas de
cada año hasta alcanzar un monto igual al cincuenta por ciento (50%) del capital social
suscrito. La reserva podrá ser reducida cuando tenga por objeto enjugar pérdidas
acumuladas que excedan del monto total de las utilidades obtenidas en el correspondiente
ejercicio y de las no distribuidas de ejercicios anteriores o cuando el valor liberado se destine
a capitalizar la entidad mediante la distribución de dividendos en acciones.
Reservas Ocasionales
La reserva legal y las ocasionales son aprobadas durante las Asambleas de Accionistas, el
detalle es el siguiente:
30 de junio
2015
Reserva legal
$
Reserva
ocasional
a
disposición del máximo
órgano social
Total Reservas
$
31 de
diciembre
2014
1 de enero
2014
53.200
51.334
43.623
15.020
(*) 31.546
27.939
68.220
82.880
71.562
(*) Del saldo de la reserva ocasional al 31 de diciembre de 2014, se utilizó $14.684 para la
causación el impuesto a la riqueza del año 2015.
Dividendos Decretados
Los dividendos se decretan y pagan a los accionistas con base en la utilidad neta del
semestre inmediatamente anterior. Los dividendos decretados fueron los siguientes:
77
(Continúa)
PORVENIR S.A.
31 de diciembre 2014
Utilidades
neta
del
inmediatamente anterior
semestre
$
30 de junio 2014
141.293
138.314
Reintegro Reserva (Decreto 2336/95)
Utilidad semestre anterior
3.745
642
Capital Suscrito y Pagado
2.104
1.958
Reserva Legal
1.866
1.502
Reserva Ocasional
1.904
3.746
Prima en Colocación de Acciones
71.769
66.813
Dividendos a pagar en efectivo
67.396
64.937
$111 pesos por acción
pagaderos en seis
cuotas a partir del 30
marzo a 30 agosto de
2015 (con base en las
utilidades netas del
segundo semestre de
2014).
Total dividendos decretados
$
69.500
$109,06 pesos por
acción pagaderos en
seis cuotas partir del 30
septiembre 2014 a 28
febrero de 2015 (con
base en las utilidades
netas del primer
semestre de 2014).
66.895
Los dividendos propuestos o anunciados antes de que los estados financieros con corte a
30 junio de 2015, hayan sido aprobados por la Asamblea de Accionistas y no reconocidos
aún como distribución a los mismos, corresponden a $78.094 en acciones y $67.557 en
efectivo, en razón a $756 (pesos) y $109 (pesos) por acción, respectivamente.
Los dividendos efectivamente pagados durante los semestres a 30 de junio de 2015 y 31
de diciembre de 2014 fueron:
78
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Accionistas
30 de junio de 2015
Fiduciaria Bogotá S.A.
Fiduciaria Occidente S.A.
$
31 de diciembre de
2014
6,921
5,946
6,751
5,800
Banco de Bogotá S.A.
Banco de Occidente S.A.
24,307
16,085
23,708
15,689
Grupo Aval S.A.
Corfeinco
13,316
1
12,987
1
1
1
66,577
64,937
Accionistas minoritarios
$
NOTA 21 – COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS
Contingencias Legales
Al 30 de junio de 2015, existen treinta y cuatro (34) procesos de naturaleza laboral en
contra de la Sociedad, los cuales se encuentran en práctica de pruebas, o en espera de
fallos de instancias o casación. Las principales pretensiones solicitadas por los ex
trabajadores están dirigidas a la reclamación de indemnizaciones por despido sin justa
causa y comisiones. En atención al ajuste de normas internacionales NIIF, frente a los
procesos en los cuales existe un fallo desfavorable en la última instancia adelantada, se
procedió a provisionar el 100% de la valoración de la contingencia. La anterior regla
cuenta con una excepción en el proceso de Jann Carlo Castro, en el cual pese a no
contar con fallo de primera instancia, los soportes evidencian un alto riesgo de pérdida en
contra de la Sociedad.
Estas provisiones alcanzan al corte la suma de $567, respecto al monto estimado de
valoración por $ 4.658. (Nota 18)
La Sociedad a 30 de junio de 2015, atiende un total de tres mil cuarenta y seis (3.046)
procesos activos en juzgados, cuyas pretensiones están dirigidas a reclamaciones en
contra de Porvenir como entidad administradora de pensiones (pensiones de
sobrevivencia, invalidez, vejez, devolución de saldos, nulidad de la afiliación, traslados de
régimen, etc.).
De estos procesos, 1.877 corresponden a litigios con cobertura de la póliza previsional, por
lo cual no se constituyen provisiones debido a que en caso de presentarse un fallo
adverso, los valores debidos serán con cargo a la Compañía de seguros con la cual se
tiene contratada la póliza de seguros previsionales. Ahora bien, para aquellos casos en los
que existió objeción por parte de la Aseguradora a reconocer suma adicional por siniestro
(42 procesos), se crea provisión que se estima en $8.603.
79
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Los restantes 1.169 litigios corresponden a procesos no cubiertos por la póliza en los cuales
una probable condena estaría a cargo de la Sociedad estimando una provisión de $
6.342 millones, para un total de $14.945 de provisión de procesos judiciales con corte a 30
de junio de 2015, monto que a 31 de diciembre de 2014 correspondía a $13.857. (Nota 18)
Se revelan con calificación de contingencia no probable, es decir sin provisión, los
siguientes procesos: Hubirpido Barcenas (pensión de vejez), Ángela María Correa (nulidad
de afiliación), Bernardo Osorio Padilla (nulidad de afiliación), Juan Antonio Eljaieck
(nulidad de afiliación), Nicolas de Jesús Mejía (reajuste pensión de vejez), Carlos Arturo
Figueroa Realpe (Devolución de saldos), Blanca Nelsy Ospina Correa (nulidad de
afiliación); los cuales de conformidad con los indicios de calificación de contingencias
señalados por la Sociedad, no probables y no generan provisión al resultar favorable el
última fallo judicial.
Dentro de los litigios no cubiertos por la póliza se encuentran las siguientes cuatro acciones
populares importantes, cuya contingencia es remota:
a.
Acción de clase. Elsy Marina Alzate en contra de las Administradoras de Fondos
incluido Porvenir y la Superintendencia Financiera de Colombia.
La pretensión es que se declare que las Administradoras de Fondos de Pensiones
han efectuado un indebido e ilegal cobro de la comisión de administración de los
aportes a pensiones obligatorias y que, en consecuencia, se ordene que lo
cobrado en exceso sea acreditado en las cuentas individuales de los afiliados.
Los argumentos de los demandantes consisten en que el porcentaje que pueden
cobrar la sociedades administradoras (el 3%) debe calcularse sobre el valor que se
destina a las cuentas de ahorro individual y no sobre el Ingreso Base Liquidación.
b.
Acción de clase.
Rafael Eduardo Gutiérrez Alfonso en contra de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, incluida Porvenir.
La pretensión es que se declare que las Sociedades Administradoras de Fondos de
Pensiones y Cesantías deben restituir a sus afiliados recursos por un supuesto
incumplimiento de la rentabilidad mínima durante el período 30 de junio de 2003 a
30 de junio de 2006.
El argumento del demandante es equivocado ya que la evaluación la realiza
comparando rentabilidades mensuales frente a los datos certificados por la
Superintendencia Financiera de Colombia que corresponde a periodos
acumulados: 3 años tratándose del Fondo de Pensiones Obligatorias, y de 2 años,
para el Fondo de Cesantías.
80
(Continúa)
PORVENIR S.A.
c.
Acción de clase.
incluido Porvenir.
Rodrigo Velilla en contra de las Administradoras de Fondos
La acción tiene como fin que se declare que las Sociedades Administradoras de
Fondos de Pensiones y Cesantías deben incrementar el monto de las mesadas
pensionales bajo la modalidad de retiro programado.
d.
Acción de clase. Escilia Jordan Ayala en contra de Administradoras de Pensiones,
incluida Porvenir, y otras entidades del Sistema de Seguridad Social.
La pretensión de esta acción es que se restituya el 0.5 % recaudado como aporte
a salud de pensionados en el año 2008 y que fue descontado y trasladado por las
entidades pensionales a las respectivas operadoras del sistema, en cumplimiento
de una circular que lo ordenó y luego fue declarada nulo, estimamos remota la
posibilidad de una condena.
Todas las anteriores acciones se encuentran en trámite de primera instancia, pendiente
que se emita fallo judicial.
La Sociedad ha reconocido como probable una sanción por $117, proveniente de
Horizonte en el año 2005, a favor de la Superintendencia de Sociedades por supuesta
violación al artículo 37 de la Resolución Externa No 8 del 11de mayo de 2000 del Banco de
la República, en concordancia con el numeral 7.4.5 de la circular reglamentaria DCIN-23
del 9 de mayo de 2002 emitida por la misma entidad, por los hechos relacionados con el
no registro dentro del término legal de (17) operaciones cambiarias de inversión financiera
en el exterior. (Nota 18)
NOTA 22 - MANEJO DE CAPITAL ADECUADO
Los objetivos de la Sociedad en cuanto al manejo de su capital adecuado están
orientados a cumplir con lo dispuesto en el artículo 1 del Decreto 1895 del 11 de
Septiembre de 2012 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con el cual se modifica
el artículo 2.53.1.1 del Título 3 del Libro 5 de la parte 2 del Decreto 2555 de 2010, referente
a:
a. Mantener permanentemente y acreditar ante la Superintendencia Financiera de
Colombia niveles adecuados de patrimonio, cumpliendo como mínimo con la
relación de solvencia.
b. La relación de solvencia mínima será del 9%, de los activos ponderados por niveles de
riesgo, también determinados por las normas legales.
81
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la
Sociedad ha cumplido adecuadamente con los requerimientos de capital.
El siguiente es el detalle de los índices de solvencia de esos mismos periodos:
MARGEN DE SOLVENCIA
30 de junio 2015
19,96%
31 de diciembre 2014
28,73%
NOTA 23 – INGRESOS NETOS POR OPERACIONES ORDINARIAS
Por Comisiones y Honorarios
A continuación se presenta un detalle de los ingresos y gastos por comisiones y honorarios
por los semestres terminados el 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
30 de junio
de 2015
31 de
diciembre
de 2014
Ingresos por comisiones y honorarios
Administración de fondos de pensiones y cesantías
$
383,563
370,964
539
58
Comisiones por servicios de tarjetas de crédito
Otras comisiones ganadas
Total
10
261
384,112
371,283
1,258
944
6,551
4,856
36,000
33,907
6,092
5,853
4,048
3,570
4,001
7,095
57,950
56,225
326,162
315,058
Gastos por comisiones y honorarios
Servicios Bancarios
Servicios red de oficinas
Por afiliaciones Fondo Cesantías
Servicio por afiliaciones Fondos Cesantías
Otros Servicios (1)
Honorarios
Total
INGRESOS NETOS POR COMISIONES Y HONORARIOS
(1) Corresponden
principalmente
al
pago
82
realizado
$
a
los
Custodios
(entidades
(Continúa)
PORVENIR S.A.
encargadas de vigilar y custodiar los títulos valores), al Proveedor de precios de
mercado y a las comisiones pagadas a Aportes en Línea S.A. por concepto de
colocación de tarjetas de crédito del Banco de Bogotá S.A. y Banco de Occidente
S.A.
Otros Intereses:
A continuación se presenta un detalle de los ingresos por otros intereses por los semestres
terminados el 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
30 de
Junio de
2015
Depósitos a la vista
$
857
1,731
-
383
173
72
6
13
1,036
2,199
Rendimientos compra transferencias operaciones repo
Rendimientos compromisos transferencias operaciones simultaneas
Otros Intereses
Total Otros intereses
$
31de
diciembre
de 2014
Por otros ingresos:
A continuación se presenta un detalle de los ingresos por otros conceptos por los
30 de junio
de 2015
Concepto
I ngreso por v aloración de inv ersiones a v alor razonable - instrumentos de patrimonio
Gasto por v aloración de inv ersiones a v alor razonable - instrumentos de patrimonio
Ganancia Neta Sobre Instrumetos Financieros De Patrimonio
$
31 de
diciembre de
2014
121.542
104.079
17.463
111.525
77.655
33.870
1.567
39.885
(38.318)
2.389
95.325
(92.936)
I ngresos por div idendos y participaciones
I ngresos por método de participación patrimonial
Participación En Utilidades De Compañías Registradas Por Método De Participación Patrimonial
10.449
5.272
15.721
-
Por v enta de inv ersiones
Valoración de operación de contado
Valoración deriv ados negociación
Por v enta propiedades y equipo
Valoración deriv ados cobertura
Arrendamientos
Recuperación de prov isión de cuentas por cobrar y del efectiv o y equiv alente al efectiv o (1)
Recuperaciones riesgo operativ o
Div ersos
Otros Ingresos
1.018
1.264
4.238
53.437
1.296
15.887
226
11.809
89.175
1.097
3.427
6.107
157
92.458
996
3.845
8
16.212
124.307
84.041
65.241
I ngresos por diferencia en cambio
Gastos por diferencia en cambio
Pérdida Neta Por Diferencia En Cambio
$
TOTAL OTROS INGRESOS
83
(Continúa)
PORVENIR S.A.
(1) Al 30 de junio de 2015, corresponde a la recuperación de la provisión de cuentas por
cobrar principalmente por concepto unidades negativos por $6.289, y del efectivo
como consecuencia de la regularización de partidas conciliatorias por $407.
A continuación se detallan los ingresos diversos por los semestres terminados el 30 de junio
de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
Reintegros (1)
30 de junio de
2015
31 de
diciembre de
2014
$ 10,435
14,831
756
1,165
19
139
Valoración Unidades Negativas
Recuperaciones
Consorcios
3
53
175
24
Descuentos
2
-
Servicio Red
419
-
11,809
16,212
Otros Diversos
$
(1) El salo del concepto reintegros se detalla a continuación:
31 de
diciembre de
2014
30 de junio
de 2015
Recobros y recuperaciones (*)
$
8,902
12,233
1,253
192
1,378
192
Reintegro servicios transaccionales
Reintegro Aportes en Línea
25
23
35
Reintegro bienestar y selección
Reintegro nomina - equipos computador
13
11
39
19
Reintegro universidad porvenir
Conceptos nomina
7
4
185
Reintegro gastos viajes
Reintegro descuentos carnets
3
2
1
3
Reintegro gastos póliza previsional
Reintegro nomina Fonpet
Reintegro nomina Fonpet
Total Reintegros
-
746
$ 10.435
14.831
(*) El ingreso por concepto de recobros y recuperaciones corresponde a la disminución
del gasto ya reconocido en los periodos sobre los que se informa, que se han quedado sin
efecto, bien sea por haber desaparecido o disminuido las causas que las originaron.
84
(Continúa)
PORVENIR S.A.
NOTA 24 – OTROS EGRESOS
Gastos de Personal:
A continuación se presenta un detalle de los gastos de personal por los semestres
30 de junio de
2015
Concepto
Salario integral
$
Sueldos
Horas extras
Auxilio de transporte
Cesantías
Intereses sobre cesantías
31 de diciembre
de 2014
10,964
10,770
16,171
15,295
54
46
580
596
3,928
3,844
307
690
Prima legal
3,948
3,810
Prima extralegal
1,619
1,851
Vacaciones
3,497
3,386
Prima de antigüedad
579
472
Bonificaciones
547
89
Indemnizaciones
376
203
Aporte caja comp fam, icbf y sena
4,342
4,121
Aportes por salud
8,595
8,170
Otros beneficios a empleados (*)
1,061
Gastos De Personal
$
56,568
805
$
54,148
(*) Los otros beneficios a empleados corresponden a seguros de vida, auxilios de vivienda,
estudio, notariado y registro, medicina prepagada y bonificaciones sin prestaciones
sociales.
Gastos Generales de Administración:
A continuación se presenta un detalle de los gastos generales de administración por los
85
(Continúa)
PORVENIR S.A.
31 de diciembre de
2014
30 de junio de 2015
Arrendamiento de oficinas y equipos
$
4.362
3.894
255
196
6.610
13.120
623
664
3.211
4.411
10.873
11.393
Publicidad y propaganda
9.354
14.967
Impuestos
8.633
7.538
Aporte a la Superintendencia Financiera de
Colombia e Institutos Financieros
1.210
1.090
Multas Sanciones y Litigios
1.135
565
Servicios Públicos
5.227
3.576
Mensajería
2.680
3.187
Diversos
6.036
7.066
60.209
71.667
Prima de seguros
Gastos de informática y comunicaciones
Servicio de vigilancia y transporte de valores
Gastos de
personal
representación
y
traslado
de
Otros servicios subcontratados (1)
TOTALES
$
(1) Corresponden a gastos de mantenimiento y reparaciones por $10.012 y $9.445; y a
gastos de adecuación e instalación por $861 y $ 1.948, por los semestres terminado al
30 de junio de 2015 y 31 de diciembre 2014, respectivamente.
Otros Egresos:
A continuación se presenta un detalle de los gastos por otros conceptos por los semestres
Concepto
Operaciones Repo y Otros Intereses
30 de junio de
31 de diciembre
2015
de 2014
$
Pasivos Corto Operaciones Repo, Simultáneas,Transferencia Temporal de Valores
Venta de Propiedades y Equipos
8
180
770
525
46
62
743
570
Pérdida Valoración Operaciones de Contado
1,447
4,982
Pérdida Valoración Derivados de Negociación
4,516
9,497
30,859
17,293
38,389
33,109
Venta de Inversiones
Pérdida Valoración Derivados de Cobertura
Total Otros Egresos
$
86
(Continúa)
PORVENIR S.A.
NOTA 25- ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA POR
PRIMERA VEZ
25.1
Exenciones y excepciones
La Sociedad, de acuerdo con lo establecido en el Decreto 2784 del Gobierno
Nacional emitido en diciembre de 2012, el Decreto 2267 de 2014 y en la Norma
Internacional de Información Financiera NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera” aplicó dichas normas por primera
vez el primero de enero de 2014. De acuerdo con dichas normas, la Sociedad en este
estado de situación financiera de apertura ha:

Provisto información financiera comparativa del 30 de junio de 2015, con 31 de
diciembre y 1 de enero de 2014.

Aplicado los mismos principios contables a través de los períodos presentados.

Aplicado retrospectivamente los estándares vigentes al 31 de diciembre de 2012
como es requerido en el Decreto 3023 de diciembre de 2013.

Aplicado ciertas exenciones opcionales y excepciones mandatorias que son
permitidas ó requeridas en la NIIF 1, a la fecha de transición 1 de enero de 2014.
A continuación, se incluyen las exenciones y excepciones que fueron aplicadas en la
conversión del estado de situación financiera de apertura de la Sociedad, de Normas
Contables Colombianas a las Normas Internacionales de Información Financiera:
25.1.1 Exenciones:
Clasificación y medición de pasivos no financieros:
Existen pasivos estimados que no eran requeridos reconocer en los PCGA locales,
pero que las NIIF indican deben ser registrados, por cumplir el criterio de
reconocimiento de un pasivo financiero (provisión cuentas descapitalizadas).
25.1.2 Excepciones:
a. Costo Atribuido:
Propiedades y Equipo
La Sociedad realizó el análisis de cada una de las alternativas de medición de la
Propiedad y Equipo al momento de la adopción por primera vez de las NIIF, la
Sociedad eligió aplicar la exención de utilizar el valor razonable como costo
atribuido de los edificios y terrenos que la Sociedad posee, considerando que la
revaluación de estos activos incorporarían las valorizaciones que bajo los PCGA
locales estaban constituidas en el patrimonio.
87
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Para el caso de los tipos de activos que no poseen valorizaciones no se aplica la
exención, como es, el caso de: muebles y enseres, equipo de cómputo y vehículos.
Éstos fueron medidos al costo.
b. Propiedades de Inversión
Para los inmuebles y terrenos identificados que cumplen con el criterio de
reconocimiento de la NIC 40 Propiedades de Inversión, en las cuales la Sociedad
posee un activo de esta naturaleza con la intención de obtener rentas a través del
arrendamiento, se aplicó la exención de utilizar el valor razonable como costo
atribuido en el balance de apertura para lo cual se realizaron avalúos técnicos
bajo IFRS.
c. Combinación de Negocios
En el caso de la plusvalía, producto de la combinación de negocios, para el
reconocimiento inicial la Sociedad aplicó la exención contemplada en el párrafo
C1 del apéndice C de la NIIF 1, registrando la plusvalía por el importe en libros que
venía bajo los PCGA anteriores.
25.2
Cambios en políticas contables por la implementación de las NCIF:
En adición a las exenciones y excepciones descritas anteriormente, a continuación se
explican las principales diferencias entre las principales políticas contables
previamente utilizadas por la Sociedad de acuerdo con Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en Colombia (PCGA Colombianos) y las políticas
contables actuales utilizadas bajo NIIF que le son aplicables.
25.2.1 Presentación de Estados Financieros.
PCGA Colombianos: Las normas de la Superintendencia Financiera de Colombia
requerían la presentación de un balance general, un estado de resultados, un estado
de cambios en el patrimonio y un estado de flujos de efectivo de la Sociedad junto
con las notas correspondientes.
NIIF: De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 1 “Presentación de
Estados Financieros” un juego completo de estados financieros comprende: a) un
estado de situación financiera al final del período, b) un estado de resultados y otro
resultado integral del período presentados de forma conjunta o separada, c) un
estado de cambios en el patrimonio, d) un estado de flujos de efectivo del período y
e) notas que incluyan un resumen de las políticas contables más significativas y otra
información explicativa que es mucho más amplia y profunda que la incluida
anteriormente en los estados financieros locales. La NIC 1 no requiere la presentación
y revelación de las cifras registradas en cuentas de orden.
25.2.2 Clasificación de activos financieros:
PCGA colombianos: Los instrumentos financieros derivados que se negocian deben
tener las siguientes finalidades: Cobertura de riesgo de otras posiciones, especulación
o realización de arbitraje. Los instrumentos financieros derivados negociados con
88
(Continúa)
PORVENIR S.A.
intención de arbitraje tendrán el mismo tratamiento contable que los transados con
fines de especulación.
Los instrumentos financieros derivados con fines de especulación se deben
contabilizar en el balance, desde la fecha de celebración de los mismos, por su
precio justo de intercambio. Cuando en la fecha inicial el valor de los contratos sea
cero (0), no debe afectarse el estado de resultados. En las valoraciones subsiguientes,
las variaciones en el precio justo de intercambio deben registrarse en el estado de
resultados de acuerdo con la regla que se enuncia a continuación.
Independientemente de si la variación acumulada del precio justo de intercambio de
un instrumento financiero derivado con fines de especulación es positiva (utilidad) o
negativa (pérdida), dicha variación debe quedar revelada diariamente en el estado
de resultados en la respectiva subcuenta de ingresos o egresos donde el instrumento
financiero derivado deba registrarse, según se trate de una utilidad acumulada o de
una pérdida acumulada.
Con independencia de si la variación acumulada del precio justo de intercambio de
un instrumento financiero derivado con fines de cobertura es positiva (utilidad) o
negativa (pérdida), aquella parte de tal variación que se registre diariamente en el
estado de resultados debe contabilizarse en la respectiva subcuenta de ingresos o
egresos donde el instrumento financiero derivado deba registrarse, según se trate de
una utilidad acumulada o de una pérdida acumulada.
A su vez, aquella parte de la variación acumulada del precio justo de intercambio
que deba estar registrada diariamente en la cuenta patrimonial habilitada para el
efecto debe contabilizarse en ésta con signo positivo o negativo, según corresponda.
NIIF: De acuerdo con NIIF 9, una entidad clasifica los activos financieros según se
midan posteriormente a costo amortizado ó al valor razonable con ajuste a resultados
sobre la base del: a) modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos
financieros y b) de las características de los flujos contractuales del activo financiero.
Los activos financieros clasificados como a valor razonable con ajuste a resultados se
registran inicialmente al valor razonable y posteriormente se ajustan por variaciones
en el valor razonable con cargo u abono a resultados según el caso. Los activos
financieros a costo amortizado se registran inicialmente por el valor de la transacción
que salvo prueba en contrario es similar a su valor razonable más los costos
transaccionales. Posteriormente para dichos créditos se calcula su causación de
rendimientos con abono a resultados con base en el método de tasa de interés
efectiva calculado con base en la tasa interna de retorno determinada en el registro
inicial.
Para la determinación del deterioro de un activo financiero, esto ocurre cuándo el
importe en libros de dicho activo es superior a su importe recuperable, es decir, el
importe de un activo reconocido en libros es superior al importe que, en la fecha de
medición, puede realizarse el activo, ya sea por su disposición o transferencia. La
evaluación, análisis y registro del deterioro de activos se realizará de acuerdo con la
NIC 36.
89
(Continúa)
PORVENIR S.A.
25.2.3 Propiedades y equipo:
PCGA Colombianos: Las propiedades y equipo se registraban al costo ajustado por
inflación hasta el año 2001, el cual no incluía por ejemplo costos de abandono;
posteriormente los activos depreciables se depreciaban principalmente con base en
vidas útiles de 20 años para edificios, 10 años para maquinaria y equipo y muebles y
enseres y 5 años para vehículos y equipos de cómputo, sin incluir determinación de
valor residual. Adicional a lo anterior, con base en avalúos practicados en periodos
no superiores a tres años se calculaban valorizaciones de dichos activos por la
diferencia entre el valor del avalúo y el valor en libros del activo.
Dichas
valorizaciones se registraban en el activo en una cuenta especial
denominada valorizaciones con contrapartida en la cuenta patrimonial denominada
superávit por valorizaciones. Si el valor del avalúo era inferior al valor en libros la
diferencia se registraba como provisión con cargo a resultados.
NIIF: La Sociedad para la adopción por primera vez, acogió algunos lineamientos
para terrenos y edificios utilizando su valor razonable, como costo atribuido
(acogiéndose a la exención D) Costos Atribuido de la NIIF1, y las demás categorías
del activo (muebles-enseres, equipo de cómputo y vehículos al costo). Para la
medición posterior la Sociedad adoptó el método del costo. La depreciación se
registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de
vida útil remanente. Las tasas anuales de depreciación dependerán, para cada
rubro de activos, de las vidas útiles definidas. Las adiciones, mejoras y reparaciones
extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se
registran como mayor valor del activo y los desembolsos por mantenimiento y
reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos se cargan a
gastos, a medida que se causan. La aplicación de pruebas de deterioro se realiza de
acuerdo con lo dispuesto en la NIC 36.
25.2.4 Combinación de negocios:
PCGA Colombianos: Cuando una entidad adquiría el control de otra entidad
determinado bajo normas legales Colombianas, el crédito mercantil se registraba por
la diferencia entre el valor pagado y el valor neto proporcional en libros locales de la
entidad adquirida. Posteriormente dicho crédito mercantil se amortizaba con cargo a
resultados en un periodo de 20 años con base en porcentajes crecientes establecidos
en una tabla construida para tal efecto por la Superintendencia Financiera de
Colombia con base en factores exponenciales.
NIIF: La adquisición de todo o parte de entidades cuando se adquiere el control son
contabilizadas en los estados financieros por el denominado “método de compra”.
La Sociedad reconoce como producto de la combinación de negocios la Plusvalía,
considerada como un activo intangible con vida útil indefinida por tanto no se
amortiza, pero está sujeta a evaluación anual por deterioro.
90
(Continúa)
PORVENIR S.A.
25.2.5 Impuestos diferidos:
PCGA Colombianos: El impuesto diferido era registrado como activo o pasivo diferido
por la diferencia temporal que originaba un mayor o menor pago de impuestos en el
año corriente por concepto del impuesto de industria y comercio, según indicación
de la Superintendencia Financiera de Colombia. Respecto al registro de impuestos
diferidos activos sobre pérdidas fiscales y excesos de renta presuntiva no permitía los
registros contables sobre estos conceptos.
NIIF: Los impuestos diferidos son reconocidos sobre diferencias temporarias que
surgen entre las bases tributarias de los activos y pasivos y los montos reconocidos en
los estados financieros, que dan lugar a cantidades que son deducibles o gravables
al determinar la ganancia o pérdida fiscal correspondiente a periodos futuros
cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo sea liquidado;
sin embargo, los impuestos diferidos pasivos no son reconocidos si ellos surgen del
reconocimiento inicial de Plusvalía; tampoco es contabilizado impuesto diferido si
surge el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción diferente de
una combinación de negocios que al tiempo de la transacción no afecta la utilidad
o pérdida contable o tributaria.
El impuesto diferido es determinado usando tasas de impuestos que están vigentes a
la fecha del balance y son esperados a aplicar cuando el activo por impuesto
diferido es realizado o cuando el pasivo por impuesto diferido es compensado. Los
impuestos diferidos activos son reconocidos únicamente en la extensión que es
probable que futuros ingresos tributarios estarán disponibles contra los cuales las
diferencias temporales pueden ser utilizadas.
25.2.6 Beneficios a empleados:
PCGA Colombianos: Bajo las normas contables Colombianas únicamente se
registraban pasivos para beneficios post-empleo de pensiones de jubilación. Dicho
pasivo se calculaba con base en estudios actuariales utilizando para ello asunciones
actuariales de tasa de mortalidad, incremento de salarios, rotación del personal y
tasas de interés determinadas con referencia a la tasa de interés TDF promedio de los
últimos 10 años. El valor de dicho pasivo se amortizaba con cargo a resultados en
plazos máximos establecidos por el Gobierno Nacional. Los beneficios de los
empleados a largo plazo se registraban generalmente cuando se cancelaban o por
el sistema se causación en los años que se hacían exigibles.
NIIF: Los beneficios a empleados incluye todas las retribuciones a los empleados
(según se definen en la NIC 19), incluyendo aquellas a las que sea aplicable la NIIF 2.
Los beneficios a los empleados comprenden todas las formas de contraprestación
pagadas, por pagar o suministradas por la entidad, o en nombre de la misma, a
cambio de servicios prestados a la entidad. Las remuneraciones comprenden los
beneficios a corto plazo para los empleados, tales como sueldos, salarios y
aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas por enfermedad y por
otros motivos, participación en ganancias e incentivos (si se pagan dentro de los
doce meses siguientes tras el cierre del periodo), otros beneficios a los empleados a
largo plazo, tales como primas de quinquenio devengadas después de un largo
tiempo de servicio.
91
(Continúa)
PORVENIR S.A.
La Sociedad bajo los PCGA anteriores efectuaba el cálculo actuarial para el
reconocimiento de beneficios a largo plazo. Las primas de quinquenio han sido
reconocidas en los estados financieros como una provisión por beneficio definido, tal
como se aplican hoy en normas de Contabilidad y de Información Financiera
Aceptadas en Colombia.
25.2.7 Propiedades de inversión:
PCGA Colombianos: Los bienes entregados en arrendamiento eran clasificados como
propiedades planta y equipo por el costo del bien y se depreciaban siguiendo las
mismas políticas de depreciación establecidas para el mismo tipo de activos.
NIIF: Los bienes entregados en arrendamiento por la Sociedad son clasificados en el
momento de la firma del contrato como arrendamientos operativos. Un
arrendamiento se clasifica como operativo si no trasfiere sustancialmente todos los
riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Los contratos de arrendamiento que se
clasifiquen como operativos son incluidos dentro de la cuenta de propiedades planta
y equipo y se contabilizan y deprecian de la misma forma que esta clase de activos.
25.2.8 Inversiones donde se tiene control o influencia significativa:
PCGA Colombianos: En los balances individuales las inversiones de renta variable
donde se tiene control o influencia significativa se registraban dentro de la cuenta de
inversiones de renta variable disponibles para la venta y se le aplicaban las mismas
normas contables para este tipo de activos.
NIIF: La Sociedad reconoce esta inversión a su costo. En cumplimiento de la Circular
Externa 034 de 2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia, la Sociedad
registra la inversión en su subordinada por el Método de Participación Patrimonial a
partir del 1 de enero de 2015; por excepción otorgada por esta Superintendencia la
Sociedad no aplicó Método de Participación Patrimonial durante el año 2014.
92
(Continúa)
PORVENIR S.A.
25.3 Explicación de la transición de los PCGA anteriores a las NCIF, a nivel de estado de
situación financiera de apertura, estado de situación financiera, estado de
resultados y estado de flujos de efectivo de la Sociedad.
25.3.1 Estado de Situación Financiera de Apertura (fecha de transición a las NCIF)
Saldo a 31 de
Cuenta
diciembre de 2013
Reclasificaciones notas
Ajustes NCIF
notas
COLGAAP
Saldo a 1 de enero
de 2014 bajo NCIF
Activos
Efectiv o y equiv alentes a efectiv o
$
178.797
465
A
-
179.262
928.938
8.494
A
-
937.433
Cuentas por Cobrar
18.444
22.163
A
Propiedad y Equipo
84.097
-
427.167
(75.190)
1.637.443
(44.068)
83.581
3.030
-
-
3.030
Créditos en Bancos
354.537
-
-
354.537
Cuentas por Pagar
49.355
24.754
A
18.492
9.504
7.967
A
-
91.722
(32.721)
A
508.148
-
Inv ersiones y deriv ados
Otros activ os
Total Activos
(470)
A
C
40.137
45.005
D
129.101
39.047
E
391.024
1.676.957
Pasivo
Instrumentos Deriv ados
Otros Pasiv os
Pasiv os Estimados y Prov isiones
Total Pasivos
114.711
F
92.601
G
173.713
17.471
133.204
641.352
Patrimonio
Capital Social
Superav it o Déficil
Ganancias o Pérdidas acumuladas
Total Patrimonio
-
97.513
Reserv as
(801.142)
B
-
51.876
706.448
B
1.004
107.202
$
-
872.705
1.129.296
Total Ajuste
-
-
(94.694)
1.004
$
97.513
71.562
H
759.328
107.202
1.035.605
(50.626)
A – Reclasificaciones Activos y Pasivos
Las reclasificaciones entre cuentas de balance que a continuación se detallan, se realizaron de
acuerdo con los códigos de las cuentas habilitados por la Superintendencia Financiera de
Colombia a través de su Catálogo Único de Información Financiera CUIF.
93
(Continúa)
PORVENIR S.A.
ACTIVO
DÉBITO
Efectivo y equivalente a efectivo
$
CRÉDITO
465
Otros activos
465
Inversiones y derivados
8.494
Otros activos
8.494
Cuentas por cobrar impuestos
21.707
Cuentas por cobrar operaciones conjuntas
156
Cuentas por cobrar diversas
300
Otros activos
22.163
Total cuentas por cobrar
22.163
Patrimonio - Eliminación valorización PPyE
44.068
22.163
Otros Activos - Eliminación valorización PPyE
44.068
Total reclasificación otros activos
75.190
PASIVO
Provisiones
7.967
Otros Pasivos
7.967
Provisiones
24.754
Cuentas por pagar
24.754
Total reclasificación provisiones
$
32.721
B- Reclasificaciones entre Reservas y Superávit
Reclasificación de Reservas
DÉBITO
Prima en colocación (bajo PCGA anteriores en
el rubro reservas)
Prima en colocación de acciones bajo NCIF
$
Totales
$
94
CRÉDITO
801.142
-
-
801.142
801.142
801.142
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Reclasificación de Superávit
DÉBITO
Ajuste adopción por primer vez
$
CRÉDITO
50.626
-
-
801.142
Propiedades y equipo
44.068
-
Totales
94.694
801.142
Prima en colocación de acciones bajo NCIF
Total
$ 706.448
C – Ajustes Cuentas por Cobrar
La Gerencia decidió cambiar la edad de mora de las cuentas por cobrar para provisionar pasando
de 180 a 90 días, lo que generó un aumento de la provisión de las cuentas por cobrar de $455,
disminuyendo el saldo neto de las cuentas por cobrar en este mismo valor.
Para la preparación del ESFA se realizó la evaluación de cada una de las provisiones que se tenían
reconocidas bajo los PCGA locales, con el fin de revisar si cumplían con el criterio de
reconocimiento de provisión de cuentas por cobrar, como resultado de esto se realizaron ajustes por
$15.
Valor
Recálculo de provisión
$
Adelantos a Personal
(455)
(16)
Provisión 100% Adelantos a Personal
Total
1
$
(470)
D - Propiedades y Equipo
El valor de las propiedades y equipo se aumentó en $45.005, como resultado de los ajustes que
se detallan a continuación:
95
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Ajustes
Valor
Valor muebles y enseres depreciados
$
(4.293)
Valor equipo de cómputo depreciado
(7.988)
Terrenos a costo histórico
(9.858)
Ajustes por inflación - Terrenos
(3.326)
Avalúo de terrenos en uso
18.392
Ajuste edificios a costo histórico
(73.559)
Ajuste por inflación - Edificios
(9.822)
Avalúo de edificios en uso
60.725
Depreciación costo histórico edificio
30.645
Ajuste por inflación - Depreciación edificios
7.351
Avalúo de edificios en propiedad de inversión
20.501
Avalúo de terreno en propiedad de inversión
3.958
Ajuste por inflación muebles y enseres
(1.132)
Ajuste por inflación equipo de computo
(535)
Ajuste por inflación depreciación muebles y enseres
1.134
Depreciación para IFRS muebles y equipo
4.293
Ajuste por inflación depreciación equipo de computo
529
Depreciación para IFRS Equipo de computo
7.988
Ajuste a propiedades y equipo
2
Total
$ 45.005
E – Otros activos
El detalle del ajuste al rubro otros activos es el siguiente:
DÉBITO
AJUSTES
Diferidos (1)
Impuesto diferido (2)
Pasivos estimados y provisiones (3)
$
CRÉDITO
6.022
45.090
21
Totales
$
6.044
45.090
$
39.047
(1) Ver revelación de este valor en la nota l) de la conciliación del patrimonio entre los PCGA
anteriores y las NIIF al 31 de diciembre y de enero de 2014 (Nota 25.3.2)
(2) Ver revelación de este valor en la nota k) de la conciliación del patrimonio entre los PCGA
(3) Ver revelación de este valor en la nota j) de la conciliación del patrimonio entre los PCGA
96
(Continúa)
PORVENIR S.A.
F – Cuentas por Pagar - Impuesto Diferido
A continuación se relaciona el impuesto diferido pasivo para el Estado de Situación Financiera de
Apertura al 1 de enero de 2014, cuyo registro contable por cada concepto es el siguiente, así:
Propiedades y equipo
Causación lineal
Cuentas pasivas diversas
Total
$
$
17.339
655
498
18.492
G - Provisiones
Para la preparación del ESFA se realizó la evaluación de cada una de las provisiones que se tenían
reconocidas bajo los PCGA locales, con el fin de revisar si cumplían con el criterio de
reconocimiento de pasivo por provisión, según la NIC 37.
Producto de éste análisis, se procedió a reconocer la provisión de cuentas descapitalizadas, la cual
nace del cálculo actuarial de las cuentas descapitalizadas existentes y cumple los criterios de
reconocimiento para su registro, de igual manera se realiza ajuste por el concepto de
incertidumbres tributarias y se realiza contabilización de los costos de desmantelamiento de las
propiedades en arriendo por parte de la Sociedad.
El principal ajuste corresponde a la provisión sobre las cuentas descapitalizadas del Fondo Especial
de Retiro Programado, para la cual se realizó al 31 de diciembre de 2013 un análisis actuarial que
determinó un valor de $145.000, generando así un ajuste contra el ORI por $114.166, en razón a que
localmente existía un valor provisionado de $30.834.
Ajustes adopción por primera vez
Valor
incertidumbres tributarias
$
Provisiones gastos administración
(1,286)
415
Cálculo de provisión a demandas y litigios
477
Provisión de costos de desmantelamiento
(151)
Importe cuentas descapitalizadas
(114,166)
Total
$
(114,711)
La aplicación de los conceptos antes señalados generó una disminución patrimonial de $114.711.
H – Superávit y Déficit
En el proceso de adopción por primera vez, se homologó el rubro de inversiones, según la política
contable adoptada para el balance de apertura, en el cual las inversiones no tendría un cambio en
su reconocimiento y clasificación, de acuerdo con el Decreto 2267 de 2014, el cual exceptúa al
rubro de inversiones de aplicar las disposiciones de reconocimiento y medición según la NIC 39 y NIIF
9.
97
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Para el caso de los derivados que se encuentran reconocidos en el ESFA, corresponden a
coberturas económicas que son de impacto en resultados para las NIIF, se procedió a realizar una
reclasificación del importe por valoración en cuentas patrimoniales, que la norma local requería, a
ganancias retenidas, según el siguiente ajuste:
Débito
341420
350001
Coberturas de inversiones en operaciones activas
o pasivas
Resultados de ejercicios anteriores por primer vez
Crédito
$ 1.004
1.004
25.3.2 Conciliación del patrimonio entre los PCGA anteriores y las NCIF al 31 de diciembre
y 1 de enero de 2014:
Conceptos
Nota
Tota l pa tri moni o neto a tri bui bl e a l os a cci oni s ta s s egún COLGAAP
31 de diciembre
de 2014
$
1 de enero de
2014
1.282.205
1.129.296
Otros a jus tes en el cos to de propi eda des y equi po
D
8.155
8.155
Ajus tes por depreci a ci ón de propi eda des y equi po
D
42.652
42.652
El i mi na ci ón Ajus tes por i nfl a ci ón
D
(5.802)
(5.802)
El i mi na ci ón de di feri dos
I
(6.022)
(6.022)
Ajus te i mpues to di feri do a cti vo
J
45.090
45.090
Ajus te provi s i ón cuenta s por cobra r
C
(470)
(470)
Ajus te Di vers os - Cons orci os y UT
K
(22)
(22)
Reconoci mi ento o a jus te en provi s ones
G
(114.560)
(114.862)
Provi s i ones por des ma ntel a mi ento
G
(151)
Regi s tro de i mpues to di feri do pa s i vo
J
(18.493)
(18.493)
El i mi na ci ón Va l ori za ci ones
L
(44.068)
(44.068)
(93.691)
(93.691)
Efecto de la transaccion de las NCIF al 01 de enero de 2014
151
Ajus tes de va l ora ci ón de deri va dos
M
64
-
Va ri a ci on de l a Uti l i da d 2014
N
(626)
-
(562)
-
Efecto de las NCIF en el año 2014
Tota l pa tri moni o Neto a tri bui bl e a l os a cci oni s ta s s egún NCIF
$
1.187.953
1.035.605
C, D y G: Ver revelaciones en la nota 25.3.1
98
(Continúa)
PORVENIR S.A.
I - Eliminación de Cargos Diferidos
Bajo IFRS no existe una norma específica para el manejo de cargos diferidos; por lo tanto se llevaron
a cabo reuniones que permitieron realizar un análisis integral a cada uno de los componentes de los
cargos diferidos registrados a 31 de diciembre de 2013 dentro del balance bajo principios de
contabilidad local. Identificando y definiendo los siguientes cargos diferidos:

Impuesto de renta diferido por $697: Corresponde a la diferencia temporal originada en la
diferencia del pago y la causación del impuesto de industria y comercio, se realizó un ajuste
del saldo del impuesto de renta diferido bajo COLGAAP contra las ganancias retenidas.

Impuesto al patrimonio por $5.325: Correspondiente a la última cuota por amortizar del
impuesto al Patrimonio, se realizó un ajuste del saldo del impuesto al patrimonio bajo
COLGAAP contra las ganancias retenidas.
La aplicación de los conceptos antes señalados generó una disminución patrimonial de $6.022.
Impuesto renta diferido
Impuesto al patrimonio
$
697
5.325
6.022
$
J - Impuesto Diferido
El impuesto diferido corresponde al reconocimiento que la Sociedad debe realizar por impuestos
que deberá declarar en un futuro, de acuerdo a los hechos y circunstancias al momento de la
medición, en las cuales la Sociedad generará beneficios económicos, producto de los activos que
posee, y la liquidación de pasivos, que representan el desprendimiento futuro de beneficios
económicos o proveer servicios a otros entes; los hechos mencionados deberán ser comparados
con las bases fiscales que la DIAN estipula y se encuentran vigentes al momento de la medición.
A continuación se relaciona el impuesto diferido para el Estado de Situación Financiera de Apertura
al 1 de enero de 2014, cuyo registro contable por cada concepto es el siguiente, así:
CONCEPTO
DÉBITO
Adelantos al Personal
$
CRÉDITO
6
-
Cuentas Diversas Activo
7
-
Propiedades y Equipo
-
17.339
Pasivos Diversos
40.501
-
-
655
Operaciones de Forward
1.010
-
Cuentas Pasivas Diversas
-
499
Prima de Antigüedad
2.519
-
Impuesto de Industria y Comercio
1.047
-
TOTAL
45.090
18.493
Causación Lineal
AJUSTE ESFA
$
26.597
La aplicación de los conceptos antes señalados genero un aumento patrimonial de $26.597.
99
(Continúa)
PORVENIR S.A.
K - Diversos- Consorcios y Uniones Temporales
La disminución de $22 en el patrimonio, corresponde a los cargos diferidos registrados en el
Consorcio EMCALI que no son reconocidos bajo IFRS.
L – Eliminación por Valorizaciones
Las valorizaciones de inmuebles se determinaban bajo los PCGA anteriores por la diferencia entre el
avalúo comercial técnicamente practicado y el costo neto en libros, estas valorizaciones ascendían
a $44.068 a corte de 31 de diciembre de 2013, para el Estado de Situación Financiera de Apertura
se eliminaron estas valorizaciones de la siguiente forma:
Débito
199510
341510
Valorizaciones Propiedades y Equipo
Valorizaciones Propiedades y Equipo
Crédito
44.068
44.068
M – Ajustes valoración de derivados
El ajuste por valoración de derivados de $64, corresponden a la reclasificación del valor
de la valoración bajo PCGA anteriores registrada en el patrimonio a las cuentas de
resultados bajo NCIF.
N – Variación de utilidad 2014
La diferencia entre la utilidad bajo PCGA anteriores y las NCIF, corresponde al resultado
de las brechas entre las dos normas. Esta variación se reconoció como una pérdida del
periodo de transición de ejercicios anteriores en el balance bajo NCIF en el mes de marzo
de 2015, producto de la distribución de dividendos de las utilidades registradas en el
balance local.
enero 01 de 2014 a diciembre 31 de 2014
COLGAAP
Ingresos
$
Gastos
Utilidad
NIIF
1.001.521
(721.914)
$
279.607
DIFERENCIAS
1.186.220
(184.698)
(1.153.516)
431.601
278.981
$
626
25.3.3 Conciliación de la cuenta de activos financieros a valor razonable por resultados.
Concepto
Valor
Saldo de la cuenta de inversiones negociables determinada bajo
PCGA Colombianos al 31 de diciembre de 2013
100
$ 860.862
(Continúa)
PORVENIR S.A.
25.3.4 Conciliación de los ingresos, gastos y estado de flujos de efectivo según PCGA
anteriores y Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en
Colombia (NCIF)
30 de junio de 2014
PCGA
anteriores
Efecto de
transición a las NOTAS
NCIF
NCIF
PCGA
anteriores
Efecto de
transición a las
NCIF
NOTAS
NCIF
Operaciones continuas
Ingresos
Gastos de Operación
$
Utilidad bruta
Gastos de administración
Utilidad Operacional
Ingresos financieros
Gastos financieros
368.932
(51.785)
-
368.932
(51.785)
371.283
(56.225)
-
371.283
(56.225)
317.147
-
317.147
315.058
-
315.058
(151.224)
(164.940)
5.234
165.923
150.118
5.234
(156.239)
5.015
160.908
5.015
A
11.445
(9.910)
1.535
120
120
B
11.565
(9.910)
1.655
30.570
(10.531)
20.039
Otros ingresos
Otros gastos
87.016
(42.007)
45.009
(265)
5.325
5.060
C
86.751
(36.682)
50.069
53.181
(26.354)
26.827
12.060
(6.755)
5.305
Utilidad antes de impuestos y CREE
207.452
217.647
196.984
10.932
Gastos por impuestos a las ganancias
Utilidad del ejercicio
(69.138)
$
138.314
D
10.195
7.335
17.530
E
393
393
(61.803)
(55.691)
(29.087)
155.844
141.293
(18.155)
A
(159.706)
155.352
B
30.963
(10.531)
20.432
C
65.241
(33.109)
32.132
D
207.916
E
(84.778)
123.138
A. Corresponde a la reversión del gasto de amortización del crédito mercantil registrado
durante el segundo semestre del año 2014 bajo los PCGA anteriores, el cual no es
procedente bajo las NCIF debido a que el crédito mercantil se registró como plusvalía
con una vida útil infinita y a la reversión del gasto por depreciación de propiedad
planta y equipo, como resultado de la diferencia en las vidas útiles entre los PCGA
anteriores y las NCIF.
B. El ajuste corresponde a las explicaciones expuestas en el literal H) del numeral 25.3.1.
C. Se reconocen como ingreso en NCIF otras recuperaciones por liberación neta de
provisiones de cuentas por cobrar y pagar.
D. Corresponde al gasto por provisión de cuentas descapitalizadas para las cuales la
Superintendencia Financiera de Colombia no exigía reconocer en los estados
financieros una provisión, sin embargo, bajo NCIF este concepto si debe ser
reconocido como un pasivo financiero, a la tasa de descuento que permita
establecer flujos de caja futuros a valor presente de la fecha de medición.
E. Corresponde a que el impuesto de diferido generado bajo los PCGA anteriores se
realiza sobre la diferencia temporal generada en el impuesto de industria y comercio,
mientras que el impuesto diferido generado en IFRS se determina sobre las diferencias
entre las bases de los activos y pasivos para propósitos de NIIF y las bases tributarias de
los mismos activos y pasivos para efectos fiscales dan lugar a diferencia temporarias
que generan impuesto diferidos calculadas y registradas a 30 de junio y 31 de
101
(Continúa)
PORVENIR S.A.
diciembre de 2014, con base en las tasas tributarias actualmente vigentes para los
años en los cuales dichas diferencias temporarias se reversaran.
COLGAAP
31 de diciembre
de
2014
NCIF
31 de diciembre
de
2014
141.293
123.138
Depreciación
5.633
5.360
273
A
Amortización
4.686
-
4.686
B
Provisión para cuentas por cobrar
27.818
27.822
Recuperación provisión de cuentas por cobrar
(1.770)
(1.770)
(97)
(95)
(527)
(527)
Utilidad en valoración de inversiones, neta
(51.662)
(62.634)
10.972
C
Utilidad en valoración de instrumentos financieros derivados, neta
(80.963)
(70.220)
(10.743)
C
-
(2.199)
2.199
(8.930)
35.903
(44.833)
(140.376)
(133.323)
(7.053)
Diferencias
notas
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Utilidad del ejercicio
$
18.155
Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio con el efectivo neto usado en las actividades de operación:
(Pérdida) utilidad en venta de propiedad y equipo, neta
Utilidad en venta de inversiones, neta
Intereses recibidos
(4)
(2)
-
Cambios en activos y pasivos operacionales:
(Aumento) disminución cuentas por cobrar, neta
Aumento inversiones
Disminución instrumentos financieros derivados
27.379
20.120
7.259
Aumento otros activos
45.055
(2.434)
47.489
(11.532)
(11.532)
Disminución compromisos originados en posiciones en corto
Disminución obligaciones laborales
Disminución provisiones
Aumento (disminución) otros pasivos
Efectivo neto usado en las actividades de operación
D
D
-
(6.252)
(126)
(6.126)
(45.431)
(17.278)
(28.153)
4.630
(5.647)
(91.046)
(95.442)
10.277
4.396
(10.496)
(10.496)
D
Flujo de efectivo de las actividades de inversión:
Intereses pagados
Dividendos recibidos
(7.745)
-
-
(7.745)
15.169
Adquisición de propiedades y equipo
12.811
(2.358)
Efectivo neto usado en las actividades de inversión
(5.430)
(12.854)
D
7.424
Flujo de efectivo de las actividades de financiación:
Aumento en créditos de bancos y obligaciones financieras
94.074
105.634
(11.560)
(64.937)
(64.937)
Efectivo neto provisto por las actividades de financiación
29.137
40.697
(11.560)
Disminución neto del efectivo y equivalentes de efectivo
(67.339)
(67.599)
Efectivo al inicio del semestre y equivalentes de efectivo
123.735
124.277
56.396
56.678
Dividendos pagados
Efectivo al final del semestre y equivalentes de efectivo
$
260
(542)
(282)
A. Depreciación
Con la adopción de Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas
en Colombia, la Sociedad aumentó las vidas útiles de los elementos de propiedad
planta y equipo, por ende se origina diferencia con la depreciación bajo norma
PCGA. Ver notas 3 (numeral 3.7) y 13.
B. Amortización
La amortización del crédito mercantil surgido por la compra de Horizonte se realiza
bajo norma PCGA mensualmente, y según las políticas de NCIF adoptadas por la
Sociedad, el crédito mercantil tiene una vida útil infinita, por tanto no se amortiza, lo
cual genera una diferencia por valor de $4.686.Ver notas 5 y 14.
102
(Continúa)
PORVENIR S.A.
C. Utilidad en valoración de inversiones e instrumentos derivados financieros neta
Las variaciones obedecen a los cambios en la contabilización de la valoración del
valor razonable de los instrumentos financieros derivados, los cuales bajo PCGA
anteriores afectaban el patrimonio y bajo NCIF van con cargo o abono a resultados.
D. Aumento (Disminución) cuentas por cobrar neta, provisiones, adquisición de
propiedades y equipo y aumento en otros activos
Las cuentas por cobrar, las provisiones activas y pasivas, las propiedades y equipo y
otros activos, presentan diferencia por los ajustes contables de reclasificación,
reconocimiento de liberaciones y/o recuperaciones, realizados en la contabilidad
bajo NCIF durante el periodo de transición.
NOTA 26 - PARTES RELACIONADAS
De acuerdo a la NIC 24 una parte relacionada es una persona o entidad que está
vinculada con la entidad que prepara sus estados financieros en las cuales se podría
ejercer control o control conjunto sobre la entidad que informa; ejercer influencia
significativa sobre la entidad que informa; o se consideró miembro del personal clave de
la gerencia de la entidad que informa o de una controladora de la entidad que informa.
Dentro de la definición de parte relacionada se incluye: a) personas y/o familiares
relacionados con la entidad, entidades que son miembros del mismo grupo (controladora
y subsidiaria), asociadas o negocios conjuntos de la entidad o de entidades del grupo,
planes de beneficio post-empleo para beneficio de los empleados de la entidad que
informa o de una entidad relacionada.
Las partes relacionadas para la Sociedad son las siguientes:
1. Accionistas con participación igual o superior al 10% junto con las transacciones
realizadas con sus partes relacionadas, tal como se define en la NIC 24.
2. Miembros de la Junta Directiva: se incluyen los miembros de Junta Directiva principales
y suplentes junto con las transacciones realizadas con sus partes relacionadas, tal
como se define en la NIC 24.
3. Personal clave de la gerencia: incluye al Presidente y Vicepresidentes de la compañía
que son las personas que participan en la planeación, dirección y control de la
compañía.
4. Compañías subordinadas: incluye las compañías donde la Sociedad tiene control de
acuerdo con la definición de control del código de comercio y la NIIF 10 (Estados
Financieros Consolidados).
Los saldos más representativos al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 1 de enero de
2014, con partes relacionadas, están incluidos en las siguientes cuentas:
103
(Continúa)
PORVENIR S.A.
30 de junio de 2015
Accionistas *
Compañías
Subordinadas
Activo
Efectivo y sus equivalentes
$
24.342
-
-
10.499
21.505
-
Cuentas por cobrar
Pasivos
Cuentas por pagar
$
Accionistas *
Compañías
Subordinadas
Activo
Activos
financieros
inversiones
Cuentas por cobrar
$
en
45.820
-
25.000
-
-
17
24.213
-
Pasivos
Cuentas por pagar
$
1 de enero de 2014
Accionistas *
Compañías
Subordinadas
Activo
$
117.037
17
$
14.034
-
Pasivos
Cuentas por pagar
(*) A continuación se detallan los accionistas con participación superior al 10%.
30 de junio de 2015
Banco Bogotá S.A
Fiduciaria
Bogotá S.A
Banco de
Occidente S.A
Grupo Aval S.A
Total
Activo
Efectiv o y sus equiv alentes
$
20,556
-
3,486
-
24,342
Pasivo
Cuentas por pagar
$
8,435
2,336
6,241
4,493
21,505
104
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Fiduciaria
Bogotá S.A
Banco Bogotá S.A
Activo
$
Activ os financieros en inv ersiones
Pasivo
Cuentas por pagar
$
Banco de
Occidente S.A
Grupo Aval S.A
Total
44,471
-
-
1,349
25,000
-
45,820
25,000
7,903
6,751
5,230
4,329
24,213
1 de enero de 2014
Fiduciaria
Bogotá S.A
Banco Bogotá S.A
Activo
$
116,560
Pasivo
Cuentas por pagar
$
5,454
Banco de
Occidente S.A
-
Grupo Aval S.A
477
1,799
3,689
Total
-
117,037
3,092
14,034
Las transacciones más representativas en los semestres terminados al 30 de junio de 2015 y
31 de diciembre 2014, con partes relacionadas, comprenden:
a. Ventas, servicios y transferencias
30 de junio de 2015
Accionistas
*
Ingreso por intereses
Otros Gastos
Compañías
Subordinadas
-
-
544
-
-
-
-
-
-
5.252
502
-
-
172
$ 4.954
126
3.452
-
$
Gastos financieros
Gasto
honorarios
comisiones
Otros ingresos operativos
Personal clave
de la gerencia
468
Miembros
de la
Junta
Directiva
-
y
105
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Accionistas
*
Ingreso por intereses
$
Personal clave
de la gerencia
Compañías
Subordinadas
1.223
Miembros
de la
Junta
Directiva
-
-
-
593
-
-
-
-
-
6.041
Gastos financieros
Gasto
honorarios
comisiones
Otros ingresos operativos
y
Otros Gastos
$
304
-
-
155
4.402
206
3.405
-
(*) A continuación se detallan los accionistas con participación superior al 10%.
30 de junio de 2015
Banco Bogotá
I ngreso por intereses
Gastos financieros
Otros ingresos operativ os
Otros Gastos
$
Fiduciaria
Bogotá
468
76
50
1,536
Banco de
Occidente
-
468
367
481
Grupo Aval
Total
85
2,937
468
544
502
4,954
Banco Bogotá
I ngreso por intereses
Gastos financieros
Otros ingresos operativ os
Otros Gastos
$
815
40
51
1,384
Fiduciaria
Bogotá
Banco de
Occidente
-
407
553
469
Grupo Aval
253
2,549
Total
1,223
593
304
4,402
Para las transacciones anteriormente reveladas; los importes pendientes de cobrar y de
pagar no están garantizados y se liquidarán en efectivo. No se han otorgado ni recibido
garantías. No se ha reconocido ningún gasto en el periodo actual ni en periodos
anteriores con respecto a incobrables o cuentas de dudoso cobro relacionados con los
importes adeudados por partes relacionadas.
b. Compensación del personal clave de la gerencia:
La gerencia clave incluye al Presidente y Vicepresidentes de la Sociedad. La
compensación recibida por el personal clave de la gerencia se compone de lo siguiente:
106
(Continúa)
PORVENIR S.A.
Conceptos
30 de junio
de 2015
Salarios
Beneficios a los empleados a corto plazo
Beneficios a los empleados a largo plazo
Total
$
$
2.864
234
26
3.124
31 de diciembre
de 2014
2.838
219
57
3.114
La compensación del personal clave de la gerencia incluye sueldos y beneficios a corto
plazo tales como medicina prepagada, bonificaciones y vacaciones.
Las anteriores transacciones con partes relacionadas fueron realizadas de acuerdo con
las condiciones vigentes en el mercado.
Los Vicepresidentes Jurídico, de Servicios, Administrativo, Planeación y Comercial y el
Gerente de Integración Operativa, son miembros del personal clave de la gerencia de
Porvenir S.A. y forman parte de la Junta Directiva de su subordinada Aportes en Línea S.A.,
por tanto se tiene control y o influencia significativa sobre las políticas financieras u
operativas de esta entidad.
NOTA 27 – PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Para efectos de presentación algunas cifras de los estados financieros se están
reclasificando.
NOTA 28 - EVENTOS SUBSECUENTES
No se presentaron eventos subsecuentes en la Sociedad entre el 30 de junio de 2015 y la
fecha del informe del Revisor Fiscal.
El 12 de agosto de 2015, los miembros de la Junta Directiva de Porvenir S. A., mediante
acta número 360, autorizaron para su publicación y presentación, a la Asamblea General
de Accionistas, los estados financieros adjuntos a corte de 30 de junio de 2015. Los
Accionistas de Porvenir S. A. tienen la potestad de modificar estos estados financieros.
107
(Continúa)

Notas a los estados financieros

Transcripción

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