Enero Febrero 2016 - Mercado asegurador

Enero Febrero 2016 - Mercado asegurador

Sumario
Director Ejecutivo
y Jefe de Redacción
Pedro Zournadjian
Coordinador
Mauricio Kitaigorodzki
Publicidad
Adriana I. Ratto
Consejo de Redacción
Abel E. Alarcia - Francisco Astelarra Ariel Fernández Dirube - Eduardo M.
Florio - Jorge Furlan - Rodolfo S. Leza Domingo M. López Saavedra Gustavo R. Meilij - Diego P. Peluffo
Corresponsales en el Interior
Ernesto de las Navas (Rosario)
Eduardo Grupe (Córdoba)
Luis Fernando Laprida (Cuyo)
Juan Bernardo Rodríguez (Mar del Plata)
Felipe Rosemberg (Tucumán)
Corresponsales en el Exterior
Roberto Luiz Martins de Castro (Brasil)
Edgardo E. Zepeda Calderón
(Centro América)
Eduardo Peña Triviño (Ecuador)
Manuel Nogués Zubizarreta (Paraguay)
Eduardo Buono (Uruguay)
Colaboran en este Número
Celia M. Caamiña Domínguez
CESVI Argentina
David Cummins
Paul Klumpes
Sigma (Swiss Re)
Mary A. Weiss
Pedro Zournadjian
Diseño Gráfico
GGZ Diseño
Impresión
GS Gráfica S.R.L.
Foto de Tapa
Focus Stock Fotográfico S.A.
MERCADO ASEGURADOR
es editada y es propiedad de
Ediseg S.R.L. - Tucumán 1516 - 3º A
(C1050AAF) Buenos Aires - Argentina
Teléfono: (5411) 4372-0356 / 4374-3101
Fax: (5411) 4372-0356 / 4393-7245
[email protected]
[email protected]
http://www.mercadoasegurador.com.ar
Registro del Derecho de Autor 92-726
Registro de Patentes y Marcas, Acta
1.346.646
La responsabilidad por las opiniones vertidas en los artículos firmados corresponde
exclusivamente a sus autores. Esas
opiniones no reflejan necesariamente las
de la Dirección. Prohibida la reproducción
parcial o total del contenido de esta
revista sin autorización expresa.
Precio de Venta
Capital Federal y Gran Buenos Aires:
$ 80,00
Interior del País: $ 85,00
En el exterior (vía aérea)
Mercosur: USD 22,00
Otros Países Latinoamericanos: USD 30,00
EE.UU. y Canadá: USD 38,00
Europa y Resto del Mundo: USD 42,00
2
MERCADO ASEGURADOR
Enero/Febrero 2016 • Nº 423
ADMINISTRACION DE RIESGOS
6 “Es Sumamente Importante Bajar
la Litigiosidad en el Sistema
de Riesgos del Trabajo Mediante
Acuerdos con los Distintos
Integrantes del Sistema”
por Aníbal Cejas
EVENTOS
8 Swiss Re Presentó en Argentina
un Seminario sobre los Riesgos
de Inundación
20 Seminario de la Asociación
Panamericana de Fianzas
- 1ª Parte
CESVI ARGENTINA
10 Cada vez Son más las Personas
que Adoptan la Bicicleta como
Medio de Transporte
e-mail de “Mercado Asegurador”
Para una más ágil comunicación utilice nuestro servicio
de correo electrónico. Nuestra dirección de e-mail, donde
estamos como siempre a su disposición, es:
[email protected]
MERCADO ASEGURADOR
Revista Mensual de Seguros y Reaseguros
REASEGUROS
14 El Mercado de Reaseguros
Argentino al 31 de Enero de 2016
38 Fusiones y Adquisiciones en el
Seguro: ¿Comienza una Nueva
Oleada? - 3ª y Ultima Parte
por Sigma (Swiss Re)
por Pedro Zournadjian
ESTADISTICAS - ARGENTINA
INFORME DE LA ASOCIACION DE GINEBRA
34 Fusiones y
Adquisiciones
en la Industria
Mundial del Seguro:
Los Efectos de la Valuación
por J. David Cummins, Paul Klumpes
50 Estimación de Primas de Octubre
de 2015 y Período Anual
Noviembre 2014 - Octubre 2015
54 Ranking de Primas y Variación
Porcentual por Aseguradora y por
Ramo - Períodos: 01/07/14 al
30/06/15 y 01/07/13 al 30/06/14
y Mary A. Weiss
INDICE TEMATICO 2015
INTERNACIONALES
36 El Seguro Privado de Obras de Arte
por Celia M. Caamiña Domínguez
Otras Secciones
Editorial
5
Indicadores Económicos
52
Agenda Internacional
53
Actualidad de Nuestro Mercado
66
Panorama Latinoamericano
75
Actualidad Internacional
79
Suplemento de Legislación CCCXXXI
MERCADO ASEGURADOR
3
L
a economía argentina finalizó el 2015 con un nivel de crecimiento estimado en 1,5% y con desbalances macroeconómicos que generaron caída de
las reservas y un alto nivel de inflación. El 2016 asoma como un año de cambios, con un nuevo gobierno que trata de controlar en el corto y mediano
plazo las principales debilidades económicas estructurales existentes.
a eliminación del cepo cambiario con una cotización flotante y administrada por el Banco Central de la Nación ha sido un paso importante en el sinceramiento del tipo de cambio que incentivará tanto las exportaciones como
otros temas que influyen en la balanza comercial. Claro que este no es el único
problema, pues la inflación sigue siendo una amenaza permanente frente a la
que es necesario establecer límites a la aceleración del déficit fiscal y la emisión para financiarlo. Las distorsiones de los precios relativos, los insostenibles subsidios a los servicios públicos y la falta de inversión evidencian que la
economía requiere ciertas adecuaciones que pasan fundamentalmente por
una fuerte inyección de inversiones productivas, la reducción de la emisión
monetaria y el déficit fiscal que permitan contener la pérdida de reservas y la
consiguiente inflación cuyo nivel es insostenible. El
país enfrenta el 2016 con
incertidumbre, con un contexto internacional desfavorable ante la brusca caída del precio de los commodities y la desaceleración de
las economías de Brasil y China, pero con la esperanza de poder neutralizar en
el mediano plazo los problemas centrales que aquejan al país y su población.
n este marco de elevada inflación, el mercado asegurador no sólo mantuvo
un buen crecimiento en los últimos años, por encima de la inflación real,
sino que además ha sido protagonista de cambios y novedades con importantes
resoluciones del órgano de control en el marco del Plan Nacional Estratégico del
Seguro (PlaNeS). El sector asegurador mantiene buenas expectativas de producción para el 2016, tanto en riesgos Patrimoniales como en seguros de
Personas ante las metas de reactivación de la economía y el regreso de la inversión productiva y obras de infraestructura anunciadas por el gobierno.
l pasado 4 de enero de 2016 mediante Decreto Nº 4/2016 del Poder Ejecutivo
fueron nombradas las nuevas autoridades del Organismo de Control. El Poder
Ejecutivo designó como Superintendente de Seguros de la Nación al licenciado en economía y máster en finanzas Edgardo Isaac Podjarny, secundado por
el doctor Guillermo Héctor Bolado en el cargo de Vicesuperintendente.
ntre las primeras medidas adoptadas por el ente regulador podemos mencionar dos normas que eliminan algunas restricciones que afectaban a las
aseguradoras. La Resolución Nº 39.645, publicada el 19/01/2016, introdujo
modificaciones al Inciso k del punto 35.8.1 del Reglamento General de la
Actividad Aseguradora, que se refiere a las inversiones computables para el
estado de cobertura de las compañías de seguros y reaseguros constituidas en
el país. Hasta ahora, de acuerdo con el citado Inciso k, dichas compañías estaban obligadas a invertir como mínimo un determinado porcentaje del total de
sus inversiones (excluyendo inmuebles) en instrumentos que financiaran proyectos productivos o de infraestructura y que hubieran resultado elegibles por
el Comité de Elegibilidad dependiente del Ministerio de Economía.
a nueva normativa eliminó esta exigencia, estableciendo un cronograma para
la disminución gradual de los montos invertidos en tales instrumentos a
diciembre de 2015 en dos años. Así, las compañías podrán desinvertir en los mismos, ya sea por amortización total o parcial o por venta; hasta el 15% a junio 2016,
hasta el 40% a diciembre 2016, hasta el 65% a junio 2017 y hasta el 100% a diciembre 2017. En adelante, la inversión en este tipo de instrumentos será optativa.
sta norma generó la reacción negativa de las dependencias gubernamentales y los actores privados involucrados con la financiación a las Pymes,
debido a que no sólo encarecía las tasas de interés de los cheques de pago diferido sino que, al cortar la demanda, generó el riesgo de romper la cadena de
pagos de las pequeñas empresas, lo cual dio lugar a la Resolución Nº 39.647
con la cual se mantiene la tenencia actual después de los rescates ya realizados
y se reduce unos puntos el encarecimiento de las tasas. El regulador dispuso
que el cumplimiento del Inciso l que agregó al artículo Nº 35.8.1 del Reglamento
de la Actividad Aseguradora debe concretarse al 31 de marzo próximo.
a segunda norma dictada por la SSN, Resolución Nº 39.646, publicada el
19/01/2016, revoca la Resolución Nº 39.517 que obligaba a las compañías de
seguros y de reaseguros a mantener activos en moneda extranjera únicamente
hasta la concurrencia de las reservas técnicas que se originaran en los contratos
de seguros y reaseguros en moneda extranjera. El objetivo era obligar a las entidades a deshacerse de sus posiciones en títulos en moneda extranjera para
L
EDITORIAL
E
E
E
L
E
L
aumentar la oferta. La norma también introducía el concepto de Exposición Neta
al Tipo de Cambio (ENTC), estableciendo límites máximos y mínimos que las compañías debían cumplir. Esta norma creaba asimismo un régimen informativo
mensual que las compañías debían presentar a la SSN con carácter de declaración jurada, referido a los pasivos discriminados por moneda. Si bien esta norma
no tuvo un impacto real significativo, ya que, salvo en casos puntuales, la misma
no llegó a aplicarse debido a las medidas cautelares interpuestas por las compañías aseguradoras y cámaras empresarias del sector, su revocación constituye
una señal clara de un cambio de criterio de las nuevas autoridades hacia un mercado menos intervenido. Los textos completos de las mencionadas resoluciones
pueden verse en el Suplemento de Legislación de esta edición.
l tema central de esta edición es la administración de riesgos, una herramienta que forma parte de los procesos críticos de las organizaciones, tema
que las empresas están entendiendo cada día más. Las herramientas para identificar, mitigar y transferir riesgos son cada vez más avanzadas y complejas.
e acuerdo al testimonio de su Presidente, Carlos Sabaini, las cuestiones
que más les preocupan a los integrantes de la Asociación de Administradores de Riesgos de Argentina (ADARA) se focalizan en 4 áreas: 1) Riesgos
del Trabajo, 2) Capacitación, 3) Aplicación de la ISO 9001 y 4) Costos en terminales portuarias. En este sentido, el directivo señaló: “Es sumamente importante bajar la litigiosidad en el sistema de riesgos del trabajo mediante acuerdos con los distintos integrantes del mismo; no obstante, consideramos que
aquellas empresas que no respeten las medidas de seguridad deben ser severamente sancionadas por el sistema”.
n relación a la capacitación para los colegas, informó: “Seguimos llevando
adelante los cursos de AIRM (ALARYS International Risk Management) aprobados por la Universidad de Harvard e IFRIMA (Federación Internacional de
Administradores de Riesgos) con especialistas reconocidos y autorizados por
RIMS (Asociación Estadounidense de Administradores de Riesgos) e IFRIMA.
a certificación internacional de administración de riesgo está dirigida principalmente a aquellos profesionales del área de riesgos, indiferentemente
del campo de riesgos en el que se desenvuelvan (riesgos asegurables, riesgos
operativos, riesgos financieros, riesgos estratégicos, etc.) que deseen obtener
un reconocimiento profesional en aspectos específicos del manejo de riesgos,
contenidos en los diferentes tópicos que componen los cursos obligatorios y
electivos que conforman el programa académico de la certificación (4 cursos).
También a aquellos que necesiten obtener la RIMS Fellow Designation. Por otra
parte, estamos preparando los cursos específicos para la ISO 9001 en lo que
respecta a la inserción de gestión de riesgos. Pensamos en traer un especialista en la materia para que quienes deseen certificar dicha ISO puedan obtener
la capacidad necesaria para lograr el objetivo planteado”.
a otra cuestión que concita la atención de los risk managers forma parte del día
a día de los profesionales que se desempeñan en empresas que comercian con
el exterior. Se trata de la duplicidad de coberturas de seguro para quienes operan
con contenedores en la zona portuaria. En efecto, hace pocos años se implementó
un nuevo seguro para contenedores por parte del Instituto de Verificación del
Transporte -IVETRA-, conocido como TAP (Transporte Argentino Protegido).
i bien es importante contar con un responsable independiente para la
gestión de riesgos, que defina las políticas y administre las herramientas
de seguimiento y control, no hay que olvidar que la gestión de riesgos es una
dimensión que integra el proceso de management y, como tal, atraviesa en
forma transversal todos los procesos de la empresa.
iempre se mantiene la preocupación por la cobertura de los riesgos novedosos, complejos y difíciles de cubrir, principalmente los relacionados a
la Responsabilidad Civil, tanto de la propia organización y sus directores,
como los originados en sus productos. También son importantes los riesgos
de mercado, el riesgo estratégico, el derivado de las actitudes de los consumidores y de los competidores, el riesgo de daños a la reputación, etc., es
decir, un amplio abanico de exposiciones de difícil determinación que pueden
causar daños inmensos a las organizaciones.
ompletan esta edición notas, artículos y estadísticas que permitirán evaluar la situación del mercado de seguros y el índice temático de lo publicado en el año 2015 además de nuestras habituales secciones de noticias
nacionales, latinoamericanas e internacionales, indicadores económicos y el
suplemento de legislación.
E
D
E
L
L
S
S
C
Hasta la próxima edición.
Pedro Zournadjian
ADMINISTRACION DE RIESGOS
“Es Sumamente Importante Bajar la Litigiosidad en el Sistema de Riesgos
del Trabajo Mediante Acuerdos con los Distintos Integrantes del Sistema”
En diálogo con Mercado Asegurador, Carlos Sabaini, Presidente de la Asociación de Administradores de Riesgos
de la República Argentina (ADARA), destacó temas que concentran la atención de los profesionales miembros
de la entidad y trazó un panorama de la situación de la actividad en Argentina.
e acuerdo al testimonio de su Presidente, Carlos Sabaini, las cuestiones
que más les preocupan a los integrantes de la ADARA se focalizan en 4 áreas:
- Riesgos del Trabajo.
- Capacitación.
- Aplicación de la ISO 9001.
- Costos en terminales portuarias.
En este sentido, el directivo señaló: “Es
sumamente importante bajar la litigiosidad
en el sistema de riesgos del trabajo mediante acuerdos con los distintos integrantes del mismo; no obstante, consideramos
que aquellas empresas que no respeten las
medidas de seguridad deben ser severamente sancionadas por el sistema”.
En relación a la capacitación para los colegas, informó: “Seguimos llevando adelante los cursos de AIRM (ALARYS International
Risk Managemen) aprobados por la Universidad de Harvard e IFRIMA (Federación Internacional de Administradores de Riesgos)
con especialistas reconocidos y autorizados por RIMS (Asociación Estadounidense
de Administradores de Riesgos) e IFRIMA.
La certificación internacional de administración de riesgo está dirigida principalmente a aquellos profesionales del área de
riesgos, indiferentemente del campo de
riesgos en el que se desenvuelvan (riesgos
asegurables, riesgos operativos, riesgos fi-
D
6
MERCADO ASEGURADOR
nancieros, riesgos estratégicos, etc.)
que deseen obtener un reconocimiento
profesional en aspectos específicos del
manejo de riesgos, contenidos en los diferentes tópicos que componen los cursos obligatorios y electivos que conforman el programa académico de la certificación (4 cursos). También a aquellos
que necesiten obtener la RIMS Fellow
designation. Por otra parte, estamos
preparando los cursos específicos para
la ISO 9001 en lo que respecta la inserción de gestión de riesgos. Pensamos en
traer un especialista en la materia para
que quienes deseen certificar dicha ISO
puedan obtener la capacidad necesaria
para lograr el objetivo planteado”.
La otra cuestión que concita la atención
de los risk managers forma parte del día a
día de los profesionales que se desempeñan
en empresas que comercian con el exterior.
Se trata de la duplicidad de coberturas de
seguro para quienes operan con contenedores en la zona portuaria. En efecto, hace pocos años se implementó un nuevo seguro
para contenedores por parte del Instituto
de Verificación del Transporte -IVETRA-, conocido como TAP (Transporte Argentino
Protegido).
Al respecto Sabaini anticipó: “Nos interesa lograr que las empresas que transportan mercaderías en contenedores que ya
tienen contratados los respectivos seguros
de transportes de mercaderías de sus contenedores, más el seguro de Responsabilidad Civil por daños y lesiones que éstas
causen a un tercero, no se les exija que
compren la cobertura TAP. Hoy en día, como es imposible declarar en una póliza flotante de transportes de mercaderías algunos viajes y otros no, pues no se pueden
separar en las ventas y compras los importes de estas operaciones, estamos pagando
doble seguro”.
Risk Management
Posteriormente, Mercado Asegurador
consultó al Presidente de ADARA sobre la
situación del risk management en el contexto argentino y latinoamericano, a lo que
este respondió: “Como ha ocurrido históricamente, cada país tiene sus particularidades, ya sea en definición de riesgos, seguros, reaseguros e interpretación de los
eventos. Pero en relación a otros mercados
de la región, nosotros consideramos que el
mercado argentino muestra una position
satisfactoria, sobre todo con muchas de las
acciones llevadas en el marco del Plan Nacional Estratégico del Seguro (PlaNeS).
Consideramos que se puede perfeccionar
aún más. Para ello estamos dispuestos a
participar las veces que sea necesario”.
Luego, el especialista se refirió al mapa
de riesgo del que dijo que “está directamente vinculado a la actividad de la empresa (bienes y personas)”, y afirmó que “el
risk management no puede desconocer el
proceso productivo de la empresa ya sea
para transferir un riesgo como así también
para administrar un siniestro”, y que “a su
vez no debe dejar de lado los problemas regionales vinculados -entre otros- al cambio
climático, la situación social y el medio ambiente”.
Por último, explicó que el concepto de
“continuidad de negocio” es, para la administración de riesgos, un riesgo más. “Debe
de identificárselo minuciosamente, tratar
de reducirlo, pero es inevitable no transferirlo a una aseguradora o a un tercero”, definió.
Finalizó: “El análisis debe extenderse a
los contratistas, proveedores y clientes. Si
estos son PyMes, la macro empresa debe
asesorarlos para que ellos tomen una correcta determinación acerca de qué hacer
con sus riesgos para que en caso de sufrir
un evento adverso no interrumpan la cadena de producción y consecuentemente la
cadena de valor de todo el grupo. Siempre
es importante analizar este tema, pero mucho más si atrás hay un crédito bancario, ya
que la entidad bancaria tratará que este
concepto se desarrolle a fondo”.■
Aníbal Cejas
SEMINARIO/RIESGOS DE INUNDACION
Swiss Re Presentó en Argentina un Seminario
sobre los Riesgos de Inundación
Especialistas del rubro analizaron el escenario actual y las herramientas de gestión de riesgos existentes
en el país y en el mundo, se detuvieron centralmente sobre las catástrofes de inundaciones y el posible papel
del Estado en la gestión de estos riesgos.
seguro de tipo opcional y con prima
l seminario “Inundación: ¿un
única”. Melhorn considera que las
riesgo asegurable en Argentiprimas variadas que reflejen el riesna?”, llevado a cabo el pasado
go de cada asegurado se convierten
jueves 19 de noviembre en el Hotel
en la mejor solución para impedir la
Hilton Buenos Aires, reunió a 80 ejecreación de carteras antiselectas:
cutivos del sector de seguros y espe“La base del cálculo de primas gracialistas del tema en un debate sobre
duadas son mapas de exposición de
la posibilidad de implementar seguros
inundación. Swiss Re posee estos
contra estas catástrofes en el país.
mapas para Argentina y tiene la exMargo Black, Head de Reaseguros
periencia de calcular primas graduade Swiss Re para el Sur de América
das que, a su vez, reflejan el riesgo
Latina, inició el seminario con unas
Víctor Pochat, Consultor Internacional en Planeamiento y Gestión de los
de inundación”. Además de las pricálidas palabras de bienvenida y se
Recursos Hídricos
mas variadas, Mehlhorn también
refirió a la inundación de La Plata que
cree que el seguro obligatorio para catásespacial, provistas por un satélite espacial
ocurrió en la Provincia de Buenos Aires en
trofes naturales es una medida muy eficaz
de la NASA y cuya cobertura es global.
2013. La compañía estima que los daños
para vencer la antiselección pero opina que
A continuación comenzó el panel sobre las
económicos totales producidos por la missu implementación en el contexto argentino
soluciones de seguro para inundaciones y las
ma alcanzan los USD 750 millones. Eso deno es viable debido a que su introducción
perspectivas globales -liderado por el Dr. Jens
muestra que Argentina tampoco escapa de
es muy complicada al requerir mucho tiemMehlhorn, Head de Property Underwriting Laese tipo de catástrofe.
po. Para Mehlhorn, otra solución sería la
tin America de Swiss Re- en el cual se dieron a
El primer panel -que estuvo a cargo del Incombinación automática con una cobertura
conocer los desafíos y herramientas disponigeniero Víctor Pochat, Consultor Internaciocontra incendio, vendavales o granizadas.
bles en el ámbito local e internacional.
nal en Planeamiento y Gestión de los RecurCatherine Stinson, Directora de Ventas re“Cualquier parte del mundo está expuesta
sos Hídricos-, se focalizó en la clasificación
gionales de Intermap abrió el cuarto panel
a inundaciones y las posibilidades de tener
de las inundaciones y las características parcon una breve introducción a su trabajo y las
una cobertura contra estos fenómenos natuticulares de cada una de ellas. “Tenemos
claves para una asociación exitosa como la
rales son tan variadas como el riesgo mismo.
que trabajar juntos para que exista un proque mantienen con Swiss Re. “El vínculo con
En los últimos 20 años se registraron fuertes
yecto de rehabilitación de emergencia con el
Swiss Re comenzó hace diez años y ha peraumentos en la siniestralidad causada por
objetivo de restablecer la actividad económimitido mejorar los servicios ofrecidos a los
inundaciones a nivel mundial. El crecimiento
ca normal. Además, tenemos que plantearclientes de ambas empresas”, dijo Stinson.
de daños duplica el incremento del PIB glonos una estrategia previa para enfrentar las
La Directora de Ventas regionales de Interbal. Esto se debe a que cada vez se construye
inundaciones que vaya más allá de las obras
map Technologies señaló que las claves del
más en zonas de alta exposición como Las
edilicias y que se concentre en obras de deéxito de esta alianza se basan en proveer a
Vegas o en las franjas costeras, por ejemplo.
fensa como por ejemplo presas o reservorios
los clientes de información exacta; la inteTambién contribuye, aunque en menor medipara retención o atenuación, canales y congración de sus servicios y el análisis que se
da, el cambio climático. Es importante tener
ductos de drenaje, sistemas de bombeo, enadapta a las necesidades y los potenciales
en cuenta, de todos modos, que el cambio
tre otros”, destacó Pochat.
riesgos que pueden sufrir sus clientes.
climático existe, es un hecho y no hay discuLa Dra. Nidia Martínez, especialista en
Brian Lynch Wade, Suscriptor de P&C de
sión de su existencia en la comunidad cientícatástrofes naturales de Swiss Re, fue la enSwiss Re, realizó una encuesta que permifica; en el futuro, el impacto del cambio clicargada de presentar la visión del riesgo en
tió conocer la opinión del auditorio en relamático aportará cada vez más a las pérdidas
la empresa; cómo calcular las zonas de
ción a las inundaciones y las posibilidades
generadas por las inundaciones, sin embarinundación y cuáles son sus limitaciones. En
de asegurar este riesgo, la encuesta arrojó
go, también existen herramientas y sistemas
ese sentido habló de CatNet, la herramienta
los siguientes resultados:
que garantizan soluciones de seguro de inunde Swiss Re que permite detectar posibles
El 56% de los presentes coincidieron en
dación sostenibles”. Dijo Mehlhorn.
peligros naturales y provee a los usuarios
que es posible innovar en un ciclo de mercaMelhnorn también habló de la antiselecde una evaluación de la exposición de pelido soft, sin embargo, también creen que esción a la que considera como el mayor degros naturales en cualquier parte del munto puede concretarse siempre y cuando el
safío a una solución sostenible en materia
do; la base de datos en la cual están calculaproducto se adapte a las necesidades del
de seguros de inundación por cuanto “crea
das las zonas corresponden a datos de elecliente. Por su parte, el 63% de los encuesportafolios de alta exposición en caso de un
vación digital de 90 metros de resolución
E
8
MERCADO ASEGURADOR
SEMINARIO/RIESGOS DE INUNDACION
tados coincidieron en que Argentina posee escasa conciencia del
riesgo de inundaciones y que este
es un factor determinante para aumentar la penetración del seguro
de inundación en el país.
Luego, se abrió un interrogante
sobre las exposiciones que generarían la mayor pérdida acumulada en
un evento. Para el 34% los factores
son los huracanes; vendaval; ciclón
o tornado; mientras que un 33%
cree que sería una inundación. El
21% cree que podría ser un terremoto y el
12%, eventos causados por el hombre. A continuación, se consultó al auditorio sobre las
herramientas de las cuales dispone la industria para cotizar adecuadamente los riesgos
de catástrofes naturales y, el 76%, cree que
la industria no cuenta con las mismas.
El 36% de los presentes coincidieron en
que el análisis, relevamiento y control de cúmulos de riesgo en el mercado argentino es
aceptable pero que puede mejorar. Luego, se
abrió el interrogante sobre el papel del estado
en la reducción de la diferencia actual entre las
pérdidas económicas y aseguradas generadas
por catástrofes naturales. El 50% cree que el
Participantes del evento
Estado debería subsidiar parte del premio de
seguro y el sector privado trabajar en desarrollar productos y mercados. La otra mitad del
auditorio se vio dividida y el 38% manifestó
que las coberturas para catástrofes naturales
deberían ser obligatorias, y las compañías de
seguro deberían ajustarse a esa nueva condición de mercado. El 12% opina que no es competencia del Estado promover coberturas para
catástrofes naturales, sino que deberían ser
desarrolladas por el sector privado como cualquier otro tipo de cobertura.
Finalmente, el 50% de los invitados creen
que sus compañías están muy interesadas
en desarrollar productos y vender cobertura
al Estado, mientras que el 30%
creen estar listos para avanzar en
caso de que exista la demanda.
Sin embargo, el 20% manifestó
que no lo harán porque no forma
parte de su estrategia de negocio
asegurar a activos públicos.
Los resultados de la encuesta
permitieron obtener una visión
general de las perspectivas de la
audiencia sobre la posibilidad de
convertir a las inundaciones en un
riesgo asegurable y además fueron el disparador del debate liderado por
Florian Kummer, Head del Centro de Suscripción de Reaseguro de Ramos Generales para
América Latina. El mismo contó con la participación de Cristina Ullon (Guy Carpenter);
Francisco Astelarra (AACS), Jens Mehlhorn y
Víctor Pochat, quienes expusieron su opinión y se mostraron muy predispuestos a
atender las consultas de los participantes.
El cierre del evento estuvo a cargo de Fabio Corrias, Head Facultative P&C de Swiss
Re Brasil, quien invitó a los presentes a disfrutar de un cóctel donde los participantes
pudieron continuar conversando sobre el
tema en un ámbito más informal. ■
MERCADO ASEGURADOR
9
CESVI ARGENTINA
Cada vez Son más las Personas que Adoptan
la Bicicleta como Medio de Transporte
CESVI Argentina realizó un informe especial que analiza el estado de las ciclovías y el comportamiento de sus usuarios.
Para ello, un equipo de especialistas de la compañía recorrió 120 kilómetros de las ciclovías y bicisendas de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires. El análisis tiene como finalidad relevar el estado de la infraestructura, evaluar la convivencia
de los ciclistas con el resto del entorno vial y la adopción de los elementos exigibles por la ley para circular.
l sistema de transporte público de bicicleta se inauguró a
fines de 2010 y hoy cuenta
con muchos adeptos. Según datos
del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires, por día se han llegado a
realizar hasta 6.500 viajes en bicicleta. CESVI relevó a más de 1.800
ciclistas y pudo constatar las tendencias predominantes en cuanto
al respeto de la prioridad de paso,
de la semaforización, y de la utilización del casco.
E
Utilización del Casco
El casco es el elemento de protección primordial con el que cuenta un ciclista. Sin embargo, 8 de cada 10 conductores no lo utilizan. La adopción del casco difiere notablemente si la persona se traslada
en bicicleta propia o pública. Si bien el Sistema de Transporte Público en Bicicletas sigue incorporando estaciones, la tendencia
observada es que 9 de cada 10 ciclistas se
trasladan en bicicleta particular. En los centros EcoBici se entregan cascos, pero la mayoría de las personas eligen no utilizarlos.
Se debe tener en cuenta que para que el
casco ofrezca la protección adecuada tiene
que ser de la talla del usuario y estar correctamente abrochado. La compañía realizó una encuesta a más de 250 usuarios de
los centros EcoBici para conocer por qué es
tan baja la adopción del casco cuando se
utiliza bicicleta pública. Si bien las respuestas fueron variadas, el 41% manifestó desconocer que existía la posibilidad de llevarse un casco a préstamo o no se lo habían
ofrecido en esa oportunidad. La segunda
respuesta más frecuente fue porque desconocían que los ciclistas deben usar casco,
con el 32%. El 14% de los encuestados reconoció que no lo utiliza porque le resulta
10
MERCADO ASEGURADOR
incómodo y apenas el 6% de los encuestados manifestó que no lo utiliza porque lo
considera un elemento de uso personal. El
6% restante se divide en partes iguales entre los que no lo utilizan porque viajan pocas cuadras y aquellos que utilizan su propio casco. Apenas el 1% manifestó no haber
encontrado un casco de su talle.
Prioridad de Paso
Las bicicletas son vehículos; por lo tanto, sus conductores deben respetar todas
las normas de conducción y circulación; es
decir, las indicaciones de las señales viales
y las reglas de prioridad. Según el Código
de Tránsito y Transporte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, todo conductor está
obligado en cualquier circunstancia a ceder
el paso a los peatones. En el estudio realizado se pudo constatar que el 65% de los
ciclistas no respeta la prioridad de paso de
los peatones. Los ciclistas no deben invadir
la senda peatonal al detenerse en una intersección. En el caso de que el ciclista deba
cruzar la calle como los peatones para continuar la bicisenda y no exista demarcación
verde de cruce para hacerlo, una buena
práctica es descender de la bicicleta y reali-
zar el cruce caminando por la
senda peatonal. En los tramos de
arterias con ciclovías o bicisendas, los ciclistas deben circular
exclusivamente por ellas. CESVI
constató que existe la tendencia
de cumplir con la norma de circulación: de 300 ciclistas el 83%
cumplió la normativa. No obstante, en los lugares que la bicisenda es menos notoria y se identifica con el símbolo de la bicicleta
sobre una baldosa (Ej. Bicisenda
de la Av. Libertador) la convivencia de ciclistas y peatones es,
además de confusa, riesgosa.
Respeto de la Semaforización
Los ciclistas, al igual que el resto de los
actores viales, deben respetar la semaforización existente. Del trabajo de campo realizado se desprende que el 65% de estos si
respetó el semáforo.
Infraestructura
Del estudio se destacan una serie de
puntos a favor:
- Separaciones físicas: Existen delimitadores adecuados para separar las bicicletas de los vehículos de mayor porte. Si bien
su presencia es notable en gran parte de
las vías, no están en toda la extensión del
recorrido. Esto se evidencia en las ciclovías
anteriores al plan de movilidad sustentable
Ej.: Chile, Alsina y Ceretti. Si bien tienen calles adoquinadas, en algunas existe la posibilidad de implantar delimitadores para
que los autos no invadan el sector exclusivo de las bicicletas. En otras, como la calle
Alsina, por su ancho y características propias, no se pueden colocar cordones separadores.
> 12
10 >
CESVI ARGENTINA
- Estado de la calzada: Es
bueno salvo excepciones en las
que se detectan reparaciones
posteriores o pendientes pronunciadas hacia el cordón. Ej.:
La bicisenda de Plaza Italia tiene
un tramo que linda con el zoológico que se encuentra mal reparado (Av. Sarmiento esq. Av. Las
Heras).
- Iluminación artificial: Los recorridos cuentan con iluminación, permitiendo una buena visibilidad durante la conducción
nocturna.
- Tiempos: Estas vías exclusivas permiten atravesar más de 20 barrios porteños
en tiempos similares a los que se obtienen
si se recorre en auto o transporte público.
Esto se logra gracias a la buena planificación de esta infraestructura. Algunos ejemplos:
• Desde Carlos Calvo y 9 de Julio hasta
Superí y Congreso: En bicicleta: 14,25 km
en 58 min; en automóvil: 14,3 km en 64
min.
• Desde Libertador y Dorrego hasta Cabildo y Congreso: En bicicleta: 6 km en 23
min; en automóvil: 8 km en 23 min.
• Desde Superí y Congreso hasta Santa
Fe y Juan B. Justo: En bicicleta: 6,51 km en
25 min; en automóvil: 7,6 km en 33 min.
• Desde Libertador y Dorrego hasta Av.
Eduardo Madero y Teniente J. D. Perón: En
bicicleta: 7 km en 25 min; en automóvil: 7
km en 20 min.
- Previene los siniestros viales: El Subsecretario de Transporte del Gobierno de la
Ciudad, Guillemo Dietrich, afirmó que desde la implementación de las ciclovías no se
registraron siniestros con víctimas fatales
sobre las mismas.
También se detallan las limitaciones detectadas:
- Discontinuidad en las vías de circulación: Ya sea porque aún no se ha finalizado
el proyecto o porque la ciclovía es anterior
al plan de movilidad sustentable, esto supone un riesgo para aquella persona que
no conoce el recorrido completo que va a
realizar. Ej.: la ciclovía de la calle Carlos Calvo llega hasta Bernardo de Irigoyen y se
descontinúa.
- Vías de circulación: Existen sectores
cercanos a los cordones que presentan una
12
MERCADO ASEGURADOR
pendiente que complica la circulación. Ej.:
un sector de la ciclovía es de asfalto y otro
de adoquines. Esto se pudo apreciar en las
ciclovías de las calles Chile, Estados Unidos
(esq. Saavedra) y Ceretti. Se encontraron
rampas de la calzada, construidas de forma
clandestina, para que los vehículos puedan
ascender a la vereda. Además de ser físicamente agresivas para los ciclistas, no están
señalizadas.
- Contenedores de basura: La queja más
frecuente entre los usuarios de las ciclovías
tiene que ver con los contenedores de residuos que invaden parcialmente la traza. Al
compartir un sector de la vereda y un sector
de la ciclovía, es necesario nivelarlos. Para
hacerlo, se realizan banquinas sobre el sector de circulación de las bicicletas. Estas
pueden ser agresivas para los ciclistas en
caso de que las lleven por delante (por más
que están identificadas con color). Ej.: ciclovía de la calle Juncal. El otro problema detectado es que los vecinos desplazan los
contenedores desde los sectores asignados
por el Gobierno de la Ciudad a otros sectores o mismo hacia la ciclovía para que no
estorben en su vereda.
- Alcantarillas: Son un riesgo para los ciclistas ya que se encuentran dentro de las
ciclovías. Al ser de metal y encontrarse, por
lo general, mojadas, no ofrecen una adecuada adherencia. Ej.: ciclovías de la calle
Godoy Cruz y Av. Coronel Díaz.
- Pasos a nivel: Se observó discontinuidad de las bicisendas en los pasos a nivel
(Ej.: Gorriti y Godoy Cruz) y bajo nivel (Ej.:
ciclovía Ceretti).
- Invasión de ciclovías: Se han encontrado varios casos de autos que estaban detenidos sobre la ciclovía y motociclistas que
circulaban por la misma. Ej.: Godoy Cruz (esq. Santa Fe). También se detectaron casos de peatones, vendedores y constructores que hacían mal uso de las
ciclovías. Ej.: ciclovía de la calle
Perón.
- Cambio de sector: Transitando por Virrey Liniers en el
cruce con Venezuela, la ciclovía
que corre por la mano izquierda
se corta e inicia el recorrido de
la mano derecha. En este cruce
no hay semáforos y los ciclistas
que pedalean en el mismo sentido que los vehículos se encuentran de espalda a estos al momento de cambiar de lado, y en una trayectoria oblicua. Esto provoca la posibilidad de ser atropellados
puesto que el ciclista no percibe a los automóviles. En la ciclovía de Carlos Calvo, en
la esquina con Salta, también cambia del
lado derecho al izquierdo. Pero en este caso hay un semáforo específico para los ciclistas. El problema es que los ciclistas no
esperan para cruzar Salta o Carlos Calvo. Si
se encuentra con ésta situación, siempre
debe esperar el semáforo que lo habilite a
seguir la marcha.
Finalmente se enumeran algunas oportunidades de mejora:
- Baldosas bicisenda: Algunas bicisendas se demarcan únicamente con una baldosa con el dibujo de una bici. Se pueden
encontrar con separaciones de 1,5 metros.
La dificultad se encuentra en que algunas
baldosas están incompletas y que el color
no se diferencia mucho del resto de las baldosas. Además, quien no conoce de antemano el recorrido, transita por lugares indebidos o asignados a los peatones. Ej.: Bicisenda Av. Libertador y Av. Dorrego.
- Separadores removidos: En algunos
tramos de las ciclovías los cordones separadores fueron removidos. Ej.: En la ciclovía
de la calle Estados Unidos fueron removidos de manera clandestina para permitir la
detención de los camiones en las zonas aledañas al depósito de un supermercado.
- Tramos discontinuos: Los tramos de las
ciclovías que son anteriores al plan de movilidad sustentable arrancan y finalizan sin
continuidad alguna. Ej.: Ciclovías de la calles Chivilcoy y Rodó. Actualmente existe el
proyecto de conectar estas ciclovías con el
CESVI ARGENTINA
resto de las vías de uso de ciclistas. No obstante, hay otras ciclovías que arrancan o finalizan sin continuidad. Ej.: Carlos Calvo y su inicio o finalización en Bernardo de Irigoyen, y la ciclovía
de la calle Chile que finaliza en la calle Perú.
- Lomos de burro: No se retiraron de las ciclovías los lomos
de burro que originalmente se colocaron para los vehículos de
mayor porte. Ej.: Superí y Martinez, Carlos Calvo y Matheu.
- Delineadores: Existen delineadores verticales que se encuentran volcados sobre las sendas de circulación de los ciclistas. Ej.: Ciclovía de calle Otamendi.
- Vegetación: En algunos tramos hay plantas, ramas y árboles que invaden parcialmente el carril de circulación de las bicicletas. Ej.: Ciclovía de la calle Otamendi.
- Señalización. Contar con más cartelería informativa para
que los ciclistas puedan orientarse con mayor facilidad. Ej.: Al
llegar a la zona de retiro por la ciclovía de Libertador, no está
indicado las opciones para seguir pedaleando. Lo mismo ocurre con la bicisenda de Plaza Italia (Av. Sarmiento y Av. Las
Heras).
Teniendo en cuenta la seguridad que otorga la infraestructura
(separación física entre vehículos y señalización), la planificación de estos 130 km de vías exclusivas que conectan más de 20
barrios porteños, la fluidez para el usuario y el acortamiento de
los tiempos; sumado a la nula siniestralidad fatal dentro de estas vías, concluimos que esta alternativa de movilidad económica, ecológica y saludable es sumamente eficaz.
Prácticas para Conducir la Bicicleta con Seguridad
- Antes de salir, planifique su ruta.
- Utilice siempre casco y asegúrese de que esté correctamente abrochado.
- Vista ropa clara y, en lo posible, use chaleco reflectivo.
- Sujete el manubrio con ambas manos y con la derecha mantenga dos dedos (el índice y el mayor) apoyados en el freno.
- No utilice celular ni auriculares.
- Anticipe sus movimientos utilizando los brazos y el timbre.
- Respete siempre los semáforos y señales.
- De noche utilice las luces delanteras y traseras.
Prácticas para Reducir los Siniestros en Bicicleta
- No circule en zigzag ni tomado a otro vehículo.
- Baje la velocidad al llegar a una intersección y ceda siempre
el paso al peatón
- Preste atención a los vehículos estacionados y manténgase
a una distancia mayor a un metro para evitar que lo golpeen
cuando abran las puertas.
- No circule por los puntos ciegos de otros vehículos.
- No transite por las veredas que no posean bicisenda, únicamente los menores de 12 años están habilitados para hacerlo
por las veredas convencionales.
- Los menores de 12 años únicamente podrán circular por
la calzada si es que están acompañados por otro ciclista
cuya edad no sea inferior a los 18 años (LEY Nº 2.148/06 CABA).
- Si no hay ciclovía, circule en sentido del tránsito.■
MERCADO ASEGURADOR
13
REASEGUROS
El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Enero de 2016
Como todos los meses Mercado Asegurador actualiza el panorama del mercado de reaseguros
argentino, su desenvolvimiento y el de las reaseguradoras habilitadas locales o admitidas.
serva para riesgos que por su magnitud o caEl art. 3º de la Resolución Nº 35.794 estal listado de las reaseguradoras locales y
racterísticas no encuentran mercado sufiblece que las reaseguradoras locales debebrokers de reaseguros autorizados a
ciente dentro de la República Argentina o parán retener como mínimo el 15% de las prioperar en reaseguros en Argentina puera el excedente de riesgos con sumas asegumas de reaseguros emitidas, computándose
de verse en http://www.ssn.gov.ar/storage/
radas que superen los USD 50 millones. Meanualmente por el total de la cartera del año
registros/reaseguros/ren.htm y el provisodiante Resolución de la SSN Nº 38.708 del
anterior. La nueva normativa obliga además
rio de reaseguradoras admitidas que pue06/11/14, en el Anexo 2.1.1 se recopila toda
a las aseguradoras argentinas a reasegurar
den aceptar reaseguros desde su país de
la normativa relacionada con el reaseguro en
exclusivamente con reaseguradoras locales
origen en http://www.ssn.gov.ar/storage/
la Argentina. En esta Resolución se resume
y prohíbe hacerlo con reaseguradoras del exregistros/reaseguros/ree.htm. Los intermeel nuevo marco regulatorio y se precisan alterior, salvo cuando la SSN autorice lo condiarios autorizados a operar en reaseguros
gunos puntos relacionados con las retrocetrario en forma expresa a las aseguradoras
aparecen en http://www.ssn.gov.ar/storage/
siones y las reaseguradoras admitidas. Con
en operaciones de reaseguros debidamente
registros/reaseguros/int.htm
fecha 28 de octubre de 2015 mediante Resoindividualizadas de acuerdo a lo establecido
El organismo de control señaló que a melución Nº 39.519, la SSN modificó el régimen
en la Resolución Nº 36.332, del 1º de diciemdida que se autoricen nuevos operadores lode retenciones de las reaseguradoras. Esta
bre de 2011. El régimen de excepción se recales, éstos estarán habilitados una vez que
se publique la resolución pertiCUADRO I: REASEGURADORAS LOCALES AUTORIZADAS A OPERAR EN REASEGUROS
nente en el Boletín Oficial y se inNombre
Domicilio y Teléfono
corporen sus datos en el sitio Web
REASEGURADORAS
NACIONALES
(Sucursales
de
Extranjeras)
de la SSN. Por lo tanto, solo están
1- ACE American Insurance Company (Sucursal Argentina)** Av. Leandro N. Alem 855, Piso 19º - CABA* - Tel.: 4114-4000 Fax:
autorizadas a operar las reasegu4114-4001
radoras que aparecen en dicho si2- American Home Assurance Company (Sucursal Argentina)
Tte. Gral. Juan D. Perón 646, Piso 4º - CABA - Tel.: 4909-7000 Fax:
tio. Sin embargo, por distintas cir4909-7056/7092/7203
cunstancias, no todas las rease3- Assicurazioni Generali S.p.A. (Sucursal Argentina)**
Reconquista 458, Piso 3° - CABA - Tel.: 4857-7942
guradoras locales y admitidas re4- IRB-Brasil Resseguros S.A. (Sucursal Argentina)**
Av. Eduardo Madero 900, Piso 9º - CABA - Tel.: 4328-0304
gistradas estaban operando en el
5- MAPFRE Re Compañía de Reaseg. S.A. (Suc. Argentina)** Bouchard 547, Piso 14º - CABA - Tel.: 4114-0800
mercado al 31/01/2016. De las re6- Royal & SunAlliance Insurance PLC (Sucursal Argentina)
Lima 653 - CABA - Tel.: 4339-0000
aseguradoras locales solo 19 esta7- Scor Global P&C SE (Sucursal Argentina)**
Av. Juana Manso 555, Piso 4º Of. F - CABA - Tel.: 43124900
ban aceptando activamente nego8- Starr Indemnity & Liability Company (Suc. Argentina)**
Av. Eduardo Madero 1020, Piso 5º - CABA
cios de reaseguros, de las restan9- Virginia Surety Company, Inc. (Sucursal Argentina)
Av. Leandro N. Alem 712, Piso 9° - CABA
tes la mayoría aún no están en el
REASEGURADORAS NACIONALES
mercado, ya sea porque no han
10- Allianz Re Argentina S.A.
Av. Corrientes 299 - CABA - Tel.: 4320-3800
completado su organización, o so11- Aseguradores Argentinos Compañía de Reaseguros S.A.** Juana Manso 555, Piso 4º Of. B - CABA - Tel.: 4314-4448/3849
12- Berkley Argentina de Reaseguros S.A.**
Carlos Pellegrini 1023, Piso 8º - CABA - Tel.: 4378-8000
lo operan como reaseguradoras
13- Colina IRM Compañía de Reaseguros S.A.
Manuela Sáenz 323 Piso 5° Of. 517 - CABA
cautivas, o no han finalizado el
14- Compañía Reaseguradora del Sur S.A.**
Bouchard 557, Piso 11º - CABA - Tel.: 5554-9000
trámite de registro.
15- Federación Patronal Reaseguros S.A.**
Av. 51, Nº 770 - La Plata - Pcia. de Bs. As. - Tel.: (0221) 429-0200
Cabe recordar que el art. 9º
Fax: (0221) 429-0200
de la Resolución Nº 35.794 esta16- Latin American Re S.A.**
Maipú 255, Piso 2° - CABA - Tel.: 4328-9502
blecía el régimen de capitales míni17- Liberty Compañía Argentina de Reaseguros S.A.
Av. Paseo Colón 357 - CABA
mos vigente hasta el 30/06/12 que
18Nación
Reaseguros
S.A.
San Martín 913 - CABA - Tel.: 4319-9900
a partir del 01/07/12 se modificó
19- NRE Compañía Argentina de Reaseguros S.A.**
Av. Corrientes 447, Piso 4º - CABA - Tel.: 4345-2551
conforme lo indica la Resolución
20- Nova Re Compañía Argentina de Reaseguros S.A.**
Carlos Pellegrini 1163, Piso 10° - CABA - Tel.: 4394-4000
Nº 36.350/2011 del 6 de diciem21- Punto Sur Sociedad Argentina de Reaseguros S.A.**
Av. Libertador 602, Piso 16º Of. A - CABA - Tel.: 4813-3854/4815-3643
bre de 2011, publicada en nues22- QBE Compañía Argentina de Seguros S.A
Av. Libertador 6350 - CABA - Tel.: 4896-9454/5600
tra Edición Nº 379 de enero/fe23- Reaseguradora del Río de la Plata S.A.
25 de Mayo 81, Piso 3º - CABA - Tel.: 4331-2320
brero 2012, estableciendo que
24- Reaseguradores Argentinos S.A.**
Av. de Mayo 1370, Piso 1°- CABA - Tel. 4383-6147/4381-2642
las reaseguradoras que hayan
25- Reunión Re Compañía de Reaseguros S.A.**
Sarmiento 309, Piso 2° - CABA - Tel.: 4321-7600
iniciado su trámite en la SSN an26- Segurcoop Cooperativa de Reaseguros Ltda.
Adolfo Alsina 633 - Piso 3º - CABA
tes del 30/06/12, debieron incre27- SMG Re Argentina S.A.**
Av. Córdoba 673, Piso 10º, Of. A - CABA - Tel./Fax: 4814-9900
mentar, luego del 1º de julio de
28- Zurich Compañía de Reaseguros Argentina S.A.
Cerrito 1010 - CABA - Tel.: 4819-1000
2012, su capital mínimo de 20
ASEGURADORAS AUTORIZADAS A OPERAR EN SEGUROS Y REASEGUROS
millones de pesos paulatina29- ACE Seguros S.A.
Av. Leandro N. Alem 855, Piso 19º - CABA - Tel.: 4114-4000
mente a 30 millones de pesos (al
Fax: 4114-4001
31/12/2013), mientras que los
30- Binaria Seguros de Vida S.A.
Av. L.N. Alem 1050, Piso 12º (Frente) - CABA - Tel.: 4310-5054/
5305/5306/5262 Fax: 4310-5309
nuevos operadores que se regis31- Instituto de Seguros S.A.
Av. Córdoba 1450 - CABA - Tel.: 4371-1003 Fax: 4371-9399
tren a partir del 1º de julio de
32- Testimonio Compañía de Seguros S.A.**
Florida 537, Piso 9º - CABA - Tel.: 5272-0750
2012 deben integrar un capital
mínimo de 60 millones de pesos.
(*) CABA - Ciudad Autónoma de Buenos Aires. (**) Operan activamente en el mercado de Reaseguros. Algunos de los domicilios son provisorios.
E
14
MERCADO ASEGURADOR
REASEGUROS
nueva norma incrementa los niveles de retención de primas, diferenciando por agrupaciones de ramos y estipulando un aumento gradual en el transcurso de los sucesivos
ejercicios económicos. El incremento gradual según explica la SSN tiene como objetivo alcanzar al cierre del ejercicio 2017/2018
un nivel de retención del 75% de la prima
emitida para la agrupación de ramos Personales y del 25% de la prima emitida para la
agrupación de ramos Patrimoniales.
Entre los objetivos enmarcados en el
Plan Nacional Estratégico del Seguro 20122020 (PlaNeS) se encuentra la revisión de
los libros de reaseguro, a fin de contemplar
las particularidades de la operatoria. A través de distintas mesas de trabajo, entre las
Gerencias involucradas y la Cámara Argentina de Reaseguradores, surgió la necesidad
de eliminar, modificar e incorporar algunos
registros, lo que conlleva a un reordenamiento de los puntos del Reglamento. Entre
las principales modificaciones se destacan:
- La eliminación del libro de Emisión, Endosos y Anulación de Contratos de Reaseguros y
del Registro de Aceptaciones de Coberturas,
incorporándose al Registro de Operaciones de
Reaseguro Activo con nuevas columnas, a fin
de consolidar en un libro toda la información.
- La incorporación de columnas al Regis-
tro de Operaciones de Reaseguro Pasivo, y
se especifica el contenido del libro de Aviso
de Siniestros.
- La incorporación como Anexo del punto
37.5.8., del detalle de los datos a volcar en
el registro Auxiliares de Inventario.
- La creación de CUATRO (4) nuevos registros para las Reaseguradoras de objeto
exclusivo; Registro de Cobranzas, Registro
de Pagos, Registro de Siniestros Pagados y
Registro de Siniestros Recuperados.
- Como consecuencia de las modificaciones efectuadas en los Registros de Operaciones de Reaseguro de las Reaseguradoras,
surge la necesidad de adaptar los Registros
de Operaciones de Reaseguro de las Aseguradoras e Intermediarios de Reaseguro.
Por otra parte, se agrega la facultad que
tendrá la SSN de suspender, por resolución
fundada, la inscripción en el registro de
aquellas reaseguradoras admitidas que no
cumplan con las obligaciones establecidas
en el punto 5.3, por ejemplo, la obligación de
presentar dentro de los nueve meses de cerrado el ejercicio económico, los estados
contables e informe de auditor externo que
acredite el patrimonio neto exigido para operar y declaración jurada de su mandatario
manifestando que las condiciones exigidas
para obtener su inscripción se mantienen.
Por último, en cuanto a la cancelación en
el registro, situación que ya estaba contemplada en la Resolución Nº 35.615, el Anexo
señala que la SSN procederá a la cancelación
en dos supuestos: (i) si la entidad realiza
operaciones contrarias a la normativa vigente
y; (ii) si la entidad no regularizó su situación
dentro de los seis meses transcurridos desde
su suspensión. Anteriormente, la cancelación
sólo procedía cuando la reaseguradora no
cumplía los requisitos solicitados para la inscripción o reaseguraba sin la autorización expresa de la SSN que debe solicitar la aseguradora cedente. En relación con los registros
obligatorios que deben llevar los intermediarios de reaseguro la información se encuentra en el punto 55 del Reglamento General de
la Actividad Aseguradora (RGAA) titulado "Intermediarios de reaseguro".
También el organismo de control ahora
contempla la posibilidad de resolver las controversias originadas en los contratos de reaseguro mediante el arbitraje, pero siempre
que se trate de tribunales arbitrales nacionales y se aplique la legislación argentina.
Cómo se Compone el Mercado
Argentino de Reaseguradoras Locales
al 31 de Enero de 2016
Para una mejor comprensión de la com- >
MERCADO ASEGURADOR
15
REASEGUROS
posición del mercado de reaseguros disponible en Argentina, hemos elaborado el
Cuadro I.
Reaseguradoras Admitidas
Como ya habíamos señalado, las reaseguradoras admitidas están habilitadas a
aceptar retrocesiones de las reaseguradoras locales, el excedente de reaseguros en
contratos que superen una suma asegurada de USD 50 millones y los reaseguros que
estén encuadrados en el régimen de excepción que establece la Resolución Nº 36.332
del 1º de diciembre de 2011, relacionada
con los requisitos mínimos para la solicitud
de excepción según el punto 19º del Anexo I
de la Resolución Nº 35.615.
El número total de reaseguradoras admitidas registradas al 31 de enero de 2016, según se publica en la página Web de la SSN
es de 76 más Lloyd’s. Este listado durante
algún tiempo fue provisorio y se fue depurando paulatinamente. Hoy prácticamente
es definitivo y abierto a nuevas incorporaciones. El tema que demora la regularización de muchas reaseguradoras es el requisito de registrarse en la Inspección General
de Justicia (IGJ) para cumplimentar las nuevas normas, que requieren satisfacer requisitos de la Ley de Sociedades Nº 19.550 según lo establecido en el inciso g) del punto
20º del Anexo I de la Resolución Nº 35.615
de la SSN (de acuerdo a lo establecido en el
artículo 3º de la Resolución Nº 35.726). La
IGJ ya se ha expedido en el sentido de que
no corresponde el registro cuando las operaciones son aceptadas desde el exterior.
Al 31/01/16, alrededor de 77 reaseguradoras admitidas han iniciado sus trámites
ante la IGJ, de las cuales 44 aún no cuentan
con la aprobación de su inscripción. Algunas iniciaron el trámite hace más de dos
años. Las ya registradas son 32 más
Lloyd’s, habilitada como Corporación exceptuada del Registro: 1) ACE Property and
Casualty Insurance Co.; 2) Allianz Global
Corporate & Specialty (France); 3) Allianz
Global Corporate & Specialty AG; 4)
Allianz World Wide Care Ltd.; 5) American
Bankers Insurance Co. of Florida; 6) American Bankers Life Assurance Co. of Florida;
7) American Home Assurance Co. (Suc.); 8)
Aspen Insurance UK Ltd.; 9) Atradius Reinsurance Ltd.; 10) Berkley Insurance Co.; 11)
COFACE pour le Commerce Exterieur; 12) Federal Insurance Co.; 13) General Reinsurance AG; 14) International Transport Intermediaries Club Ltd.; 15) IRB-Brasil Re;
16) MAPFRE Re Compañía de Reaseguros
S.A.; 17) MAPFRE Global Risks, Compañía
Internacional de Seguros y Reaseguros
S.A.; 18) Mitsui Sumitomo Insurance Company Limited; 19) Münchener Rück; 20)
Odyssey Re Co.; 21) QBE Reinsurance Co.;
16
MERCADO ASEGURADOR
CUADRO II: REASEGURADORAS ADMITIDAS
Nombre
1- ACE Property and Casualty Insurance Co.
2- Allianz Global Corporate & Specialty (France)
3- Allianz Global Corporate & Specialty AG
4- Allianz Global Risks US Insurance Company
5- Allianz SE
6- Allianz Worldwide Care Limited
7- Alterra Europe PLC
8- American Bankers Insurance Company of Florida
9- American Bankers Life Assurance Company of Florida
10- American Home Assurance Company
11- Amtrust Europe Limited
12- Arch Insurance Company (Europe) Limited
13- Arch Reinsurance Europe Underwriting Limited
14- Aspen Insurance UK Limited
15- Assicurazioni Generali S.p.A.
16- Atradius Reinsurance Limited
17- Axa Corporate Solutions Assurance
18- Axa Versicherung Aktiengesellschaft
19- Axis Re Public Limited Company
20- Berkley Insurance Company
21- Best Meridian Insurance Company
22- Cardif Assurance Vie
23- Chartis Insurance UK Limited
24- Compagnie Française D´ Assurance Pour Le Comerce Exterieur
25- Endurance Worldwide Insurance Limited
26- Factory Mutual Insurance Company
27- Federal Insurance Company
28- General Reinsurance AG
29- Generalli España S.A. de Seguros y Reaseguros
30- Hannover Rückversicherungs Aktiengesellschaft
31- HDI-Gerling Welt Service AG
32- International Transport Intermediaries Club Limited (2)
33- IRB - Brasil Resseguros S.A.
34- John Hancock Life Insurance Company (USA)
35- Liberty Mutual Insurance Company
36- Liberty Mutual Insurance Europe Limited
37- Lloyd's (2)
38- MAPFRE Asistencia, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros, S.A.
39- MAPFRE Global Risks, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros, S.A.
40- MAPFRE Re Compañia de Reaseguros S.A.
41- Markel International Insurance Company Limited
42- Mitsui Sumitomo Insurance Company Limited
43- Münchener Rückversicherungs Gesellschaft
44- National Union Fire Insurance Company of Pittsburgh, PA
45- Nationale Borg Reinsurance N.V.
46- Odyssey Reinsurance Company
47- Partner Re America Insurance Company
48- Partner Reinsurance Europe SE
49- QBE Re Limited (Europe)
50- QBE Reinsurance Corporation
51- R + V Versicherung Ag (1)
52- Reaseguradora Patria S.A.B.
53- Royal & SunAlliance Insurance PLC
54- Royal & SunAlliance Reinsurance Limited
55- Scor Global P&C SE
56- Scor Reinsurance Company
57- Scor SE
58- Scor UK Company Limited
59- Sirius America Insurance Company
60- Starr Indemnity & Liability Company
61- Sunderland Marine Mutual Insurance Company Limited
62- Swiss Reinsurance America Corporation
63- Swiss Reinsurance Company Ltd.
64- Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co., Ltd.
65- Torus Insurance Ltd. UK
66- Torus Specialty Insurance Company
67- Transatlantic Reinsurance Company
68- Travelers Casualty and Surety Company of America
69- Travelers Property Casualty Company of America
70- TT Club Mutual Insurance Limited (2)
71- Unum Life Insurance Company of America
72- Validus Reinsurance Switzerland Ltd.
73- Virginia Surety Company, Inc.
74- W.R. Berkley Insurance (Europe) Limited
75- XL Insurance Company Limited
Nº de Registro
835
718
794
572
469
816
842
707
706
804
876
819
825
802
463
783
752
715
787
635
853
758
813
714
871
801
562
459
839
477
811
824
703
807
700
705
738
756
745
467
875
739
461
557
854
683
792
775
877
666
691
639
698
834
768
767
464
840
641
786
866
742
458
485
805
865
568
776
859
818
630
870
657
863
743
REASEGUROS
Nombre
Nº de Registro
22) Scor Global P&C SE; 23) Scor Reinsurance Co.; 24) Scor UK Company; 25) Starr
76- XL Re Latin America Ltd.
690
77- Zurich Insurance Company
456
Indemnity & Liability Co.; 26) Sunderland
78- Zurich Insurance Public Limited Company
764
Marine Mutual Insurance Co. Ltd.; 27)
79- Zurich Life Insurance Company Ltd.
799
Swiss Reinsurance America Corp.; 28)
(1) Revocada administrativamente por Resolución SSN, Nº 35.355 de fecha 29/09/2010, apelada en los términos
Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co.;
del art. Nº 83 de la Ley Nº 20.091, ante la Cámara Nacional en lo Comercial.
29) TT Club Mutual Insurance Ltd.; 30)
(2) Adecuada por Resolución SSN, Nº 35.794, no requiere inscripción en la IGJ.
Virginia Surety Company Inc.; 31) W.R.
Berkley Insurance (Europa)
CUADRO III: INTERMEDIARIOS DE REASEGUROS - DATOS AL 31/01/16
Ltd.; 32) Zurich Life Insurance
Nombre
Domicilio y Teléfono
Company Ltd.; y 33) Lloyd’s.
1) Americal Reinsurance Solutions Argentina Sociedad
Manuela Sáenz 323, Piso 5º Of. "17" - CABA - Tel.: 5217-9751
Las que han iniciado el tráAnónima Corredor de Reaseguros - Nº 108
Fax: 5218-0050
mite pero al 31/01/16 no habí2) A.M.R. S.A. Corredores de Reaseguros - Nº 44
Av. Leandro N.Alem 668, Piso 8º Of."B" - CABA - Tel.: 5128-2200
an recibido la aprobación de
Fax: 5128-2201
la IGJ son: 1) Allianz Global
3) Aon Benfield Argentina S.A. - Nº 93
Emma de la Barra 333/353, Piso 4º Dique 4 , Puerto Madero
Risks US Insurance Co.; 2)
- CABA - Tel.: 4326-0052 Fax: 4325-9153
Allianz SE; 3) Alterra Europe
4) ARG Group S.A. - Nº 84
San Martín 558 - CABA - Tel.: 4325-7374/83 Fax: 4325-9771
PLC; 4) Amtrust Europe Limi5) Austral RE Corredores de Reaseguros S.A. - Nº 98
Av. Leandro N. Alem 855, Piso 7° - CABA - Tel.: 4326-0234
ted; 5) Arch Insurance Co.
6) Broker Argentino de Reaseguros S.A. - Nº 83
Sarmiento 309, Piso 5º - CABA - Tel.: 4321-7400 Fax: 4321-7404
(Europe) Ltd.; 6) Arch Reinsur7) Cooper Gay, L.L.C. - Nº 90
Lola Mora 421, Piso 20° - CABA - Tel.: (011) 5245-8484
8) Guy Carpenter & Company S.A. - Nº 51
Av. Leandro N. Alem 855, Piso 12º - CABA - Tel.: 5280-7870
ance Underwriting; 7) Assicu9) JLT Re Argentina Corredores de Reaseguros S.A. - Nº 109
Olga Cossettini 771 - Piso 4º, Porteño Plaza I, Madero Este razioni Generali S.p.A; 8) Axa
CABA - Tel.: 5280-3550
Corporate Solutions Assuran10) JNP Re Corredor de Reaseguros S.A. - Nº 100
Carlos Pellegrini 713, Piso 13º - CABA - Tel./Fax: 5256-1130
ce; 9) Axa Versicherung Ak.;
11) Latinbroker Internacional S.A. - Nº 53
Suipacha 921, Piso 14º OF. "D" - CABA - Tel.: 4312-5283/7784/
10) Axis Re Public Ltd.; 11)
5640 Fax: 4313-9493
Best Meridien Insurance Co.;
12) Lowndes Group S.A. - Nº 3
Lavalle 557, Piso 5º - CABA - Tel.: 5218-6730
12) Chartis Europe S.A.; 13)
13) Marsh & McLennan Argentina S.A. Corredores
Florida 234, Pisos 2º y 3º - CABA - Tel.: 4320-5800 Fax: 4393-4441
Endurance Worldwide Insude Reaseguros - Nº 30
rance Ltd.; 14) Factory Mutual
14) Organización de Pilar S.A. - Nº 106
Paraná 446, Piso 8º - CABA
Insurance Co.; 15) Generali
15) Organizadores de Seguros Corredores de
Reconquista 365, Piso 3º - CABA - Tel.: 4325-7323/24
Reaseguros S.A. - Nº 37
Fax: 4325-7322 / 4394-4857
España S.A. de Seguros y Re16) Re Solutions S.A. - Nº 79
Lavalle 120, Piso 1º - CABA - Tel.: 5217-6100 Fax: 5217-6140
aseguros; 16) Hannover Rück;
17) Special Division Corredores de Reaseguros S.A.
Virrey del Pino Nº 2300, Piso 14º - CABA - Tel.: 5263-2400
17) HDI-Gerling Welt Service
18) Special Risks Consultants S.A. - Nº 73
Reconquista 656, Piso 2º "B" - CABA - Tel.: 4311-1582/1584
AG; 18) Liberty Mutual InsuFax: 4311-7575
rance Co.; 19) Liberty Mutual
19) Stop Loss Bureau de Reaseguros S.A. - Nº 32
Av. De Mayo 1370 - CABA - Tel.: 4383-6147 /4381-2642 Fax: 4384-7313
Insurance Europe Ltd.; 20)
20) THB Argentina Corredor de Reaseguros S.A. - Nº 107 México 947, Of. 6 - Martínez, Pcia. de Bs. As. - Tel.: 4836-2989
MAPFRE Asistencia Compañía
21) Willis Corredores de Reaseguros S.A. - Nº 68
San Martín 344, Piso 15º - CABA - Tel.: 4324-1190 Fax: 4393-0850
Internacional de Seguros y
Reaseguros S.A.; 21) Markel International
CUADRO IV: EJERCICIO ECONOMICO DE PRIMAS EMITIDAS Y REASEGURO PASIVO
Insurance Company Ltd.; 22) National
Ejercicio
Económico
Prima Emitida
Reaseguros Pasivos
Reaseguro Pasivo %
Union Fire Insurance Co. of Pittsburgh
2009/2010
$ 33.272.728.000
$ 4.519.577.000
13,58
PA; 23) Nationale Borg Reinsurance N.V.;
2010/2011
$ 44.874.857.000
$ 5.804.810.000
12,94
24) Paris Re America Insurance Co.; 25)
2011/2012
$ 58.904.779.570
$ 6.630.905.595
11,26
Partner Reinsurance Europe Public
2012/2013
$ 80.626.466.784
$ 7.580.558.000
9,38
Limited Company; 26) QBE Re Limited
2013/2014
$ 108.913.424.000
$ 10.646.409.000
9,78
(Europe); 27) R + V Versicherung Ag; 28)
SSN lleva un registro de todas las operaadmitidas que decidieron constituir una
Reaseguradora Patria S.A.; 29) Royal
ciones de reaseguro que se realizan en el
reaseguradora local como sucursal o sub& SunAlliance Ins. PLC; 30) Royal &
país, ya sean informadas por las reasegusidiaria de su casa matriz no necesitan reSunAlliance Reinsurance Ltd.; 31) SCOR
radoras locales, admitidas o los brokers
gistrarse en la IGJ, dado que la represenSE; 32) Sirius America Insurance Co. (Exde reaseguros cuando intervienen en las
tación de la admitida está en manos de la
White Mountains Re); 33) Swiss Reinsurcolocaciones.
reaseguradora local (sucursal) que ya esance Company Ltd.; 34) Torus Insurance
Los operadores integrantes del Lloyd’s
tá registrada. El requerimiento de inscripLtd. UK; 35) Torus Specialty Insurance
de Londres y las mutuales están facultadas
ción en la IGJ ha dificultado la decisión de
Co.; 36) Transatlantic Re Co.; 37) Travelers
a operar como reaseguradoras admitidas
registrarse de muchas reaseguradoras adCasualty and Surety Company of America;
sin cumplir con los requisitos de inscripción
mitidas que no encuentran justificativo
38) Travelers Property Casualty Company
en la IGJ, con lo cual la capacidad de las repara llevar libros contables, inscribirse en
of America; 39) Unum Life Insurance Comaseguradoras admitidas se ve ampliada por
la ANSES y AFIP y presentar balances
pany of America; 40) Validus Reinsurance
la de estas empresas.
cuando no prestan servicios de asesoraSwitzerland Ltd.; 41) XL Insurance Commiento en el país y las operaciones son
pany Ltd.; 42) XL Re Latin America Ltd.;
Brokers de Reaseguros
aceptadas y manejadas totalmente desde
43) Zurich Insurance Co.; y 44) Zurich
En el Cuadro III se detalla la nómina de
el exterior. Se debe tener en cuenta adeInsurance Public Ltd. Co.
intermediarios de reaseguros habilitados al >
más, que a partir del 1º de julio de 2012 la
Cabe destacar que las reaseguradoras
MERCADO ASEGURADOR
17
REASEGUROS
CUADRO V: EVOLUCIÓN DE LA PARTICIPACION PORCENTUAL DEL REASEGURO PASIVO EN LAS PRIMAS EMITIDAS - EJERCICIOS 2005 / 2014
Ramos de Actividad
Seguros Patrimoniales
Accidentes a Pasajeros
Aeronavegación
Caución
Comb. Familiar e Integral de Comercio
Crédito
Ganado
Granizo
Incendio
Responsabilidad Civil
Riesgos del Trabajo
Riesgos Varios - Otros Riesgos
Robo
Técnico
Transporte Cascos
Transporte Mercaderías
Transporte Público de Pasajeros
Automotores
Seguros de Personas
Accidentes Personales
Seguros de Retiro
Rentas Vitalicias y Periódicas
Retiro Individual
Seguros de Vida
Salud
Sepelio Colectivo
Sepelio Individual
Vida Colectivo
Vida Individual
Vida Previsional
TOTAL
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
20,6
-4,4
95,0
48,9
23,4
72,7
(*)
48,8
77,2
59,8
1,7
25,9
67,7
71,8
56,4
50,5
21,4
3,1
4,0
14,5
0,0
0,0
0,3
7,1
8,6
24,0
0,0
10,1
6,5
1,3
14,4
18,2
3,1
89,4
53,2
24,1
22,6
(*)
44,6
72,0
57,9
1,0
20,3
61,4
65,5
60,0
48,0
20,5
3,9
4,7
12,5
0,0
0,0
0,3
6,7
10,3
29,8
0,0
9,8
6,3
0,9
13,7
17,4
-7,4
90,5
51,3
22,4
21,7
(*)
44,0
70,4
61,1
0,7
16,3
63,6
62,0
62,6
50,1
12,2
3,9
4,8
9,0
0,0
0,0
0,3
6,7
6,6
34,8
0,0
10,0
6,3
0,8
13,2
16,9
2,4
90,9
54,9
21,5
35,6
(*)
47,6
67,3
61,7
0,6
14,6
56,7
57,1
61,3
49,6
9,2
5,6
5,5
9,0
0,0
0,0
0,2
8,0
3,6
32,5
0,0
9,9
5,3
0,8
13,5
14,0
0,9
87,5
52,5
16,2
39,5
2,0
45,5
63,4
54,2
2,3
13,2
43,9
50,9
55,1
44,0
7,9
3,5
7,4
8,9
0,0
0,0
0,4
9,4
5,6
27,8
0,0
9,3
5,1
1,4
12,6
15,0
1,5
86,5
51,3
17,4
68,5
7,8
49,4
69,7
53,8
4,8
14,3
40,9
58,5
57,4
40,9
6,4
3,5
7,7
8,7
0,0
12,9
0,3
8,6
3,4
24,7
0,0
8,6
4,9
(*)
13,6
14,3
6,3
83,4
50,0
16,2
70,6
8,8
54,2
68,3
53,3
5,7
11,7
35,3
49,9
54,2
39,5
4,6
3,8
7,5
9,1
0,0
(*)
0,3
8,2
4,1
25,9
0,0
8,3
3,9
(*)
12,9
(*) El reducido monto de las Primas Emitidas, produce guarismos desproporcionados en el indicador.
Forma de Clasificación
CUADRO VI: PRIMAS CEDIDAS DEL TOTAL DE LOS CONTRATOS DE REASEGUROS
Cifras en Miles de Pesos - Ejercicios 2008-2014
2008
2009
2010
2011
2012
Total de los Contratos
Contratos Automáticos
Contratos Facultativos
Reaseguros Directos
Corredores
Seguros de Daños Patrimoniales
Seguros de Personas
2.906.677
1.856.542
1.050.135
1.581.071
1.325.606
2.551.463
355.224
3.453.124
2.265.362
1.187.762
1.967.381
1.485.743
2.998.038
455.086
4.517.688
2.890.587
1.627.101
2.235.215
2.282.473
4.009.470
508.218
5.818.111
3.849.250
1.968.861
2.897.098
2.921.013
5.154.653
663.458
6.618.522
4.935.482
1.683.040
3.476.809
3.141.713
47.185.290
12.203.042
2012
2013
2014
12,1
2,1
80,8
49,2
16,1
57,8
11,2
56,2
66,9
44,0
5,1
9,3
26,2
42,3
52,3
37,8
4,6
3,0
7,4
7,6
0,0
0,3
0,1
8,4
0,4
23,5
0,0
8,8
3,3
(*)
11,2
10,6
3,1
79,5
45,2
13,7
44,0
21,7
44,4
65,2
40,1
3,5
9,5
20,9
34,9
44,8
33,3
3,4
3,5
4,3
9,3
0,0
0,0
0,2
4,1
8,0
3,0
0,0
4,3
2,9
(*)
9,4
11,3
1,1
84,9
41,8
13,9
45,3
28,2
52,5
70,0
42,2
3,4
6,0
17,2
42,7
51,7
33,7
3,2
4,1
3,6
10,9
0,0
0,0
0,2
2,8
9,3
0,1
0,0
2,9
2,8
(*)
9,8
2013
2014
7.580.558
5.519.910
2.060.648
5.644.485
1.936.073
6.881.332
699.226
10.690.076
8.048.473
2.641.603
7.908.705
2.781.371
9.897.701
792.375
CUADRO VII: PRIMAS CEDIDAS, SINIESTROS Y COMISIONES DEL TOTAL DE CONTRATOS SEGUN FORMA DE COLOCACION - EN MILES DE PESOS
Tipos de Contrato
Total
Proporcionales
- Automáticos
Cuota Parte
Excedente
- Facultativos
Cuota Parte
Excedente
No Proporcionales
- Automáticos
Exceso de Pérdida
Stop Loss
- Facultativos
Exceso de Pérdida
Stop Loss
Primas Cedidas
Miles de $
%
10.690.076
9.098.184
6.710.616
5.978.667
731.949
2.387.568
2.337.174
50.394
1.591.892
1.337.858
1.238.250
99.608
254.034
254.034
0
100,0
85,11
62,77
55,93
6,85
22,33
21,86
0,47
14,89
12,51
11,58
0,93
2,38
2,38
0,00
Siniestros
Miles de $
8.335.455
4.831.179
3.441.314
2.992.470
448.844
1.389.865
1.370.616
19.249
3.504.276
3.497.561
3.386.415
111.146
6.715
5.938
777
%
100,0
58,0
41,3
35,9
5,4
16,7
16,4
0,2
42,0
42,0
40,6
1,3
0,1
0,1
0,0
Comisiones
Miles de $
1.694.682
1.687.810
1.537.247
1.352.901
184.346
150.563
144.834
5.729
6.872
5.731
5.740
-9
1.141
1.141
0
%
100,0
99,6
90,7
79,8
10,9
8,9
8,5
0,3
0,4
0,3
0,3
0,0
0,1
0,1
0,0
CUADRO VIII: PRIMAS CEDIDAS, SINIESTROS Y COMISIONES DEL TOTAL DE CONTRATOS SEGUN RAMOS CUBIERTOS (INCLUYE COBERTURAS PROPORCIONALES Y NO PROPORCIONALES)
Ramos
Primas Cedidas
Siniestros
Comisiones
Dif./Primas Cedidas
Miles de $
%
Miles de $
%
Miles de $
%
Miles de $
Total
Seguros de Daños Patrimoniales
Riesgos del Trabajo
Transporte Público de Pasajeros
Otros Daños Patrimoniales
Seguros de Personas
Retiro
Otros Seguros de Personas
18
MERCADO ASEGURADOR
10.690.076
9.897.701
953.009
7.712
8.936.980
792.375
254
792.121
100,0
92,6
8,9
0,1
83,6
7,4
0,0
7,4
8.335.455
4.043.703
804.292
3.717
7.235.694
291.752
0
291.752
100,0
48,5
9,6
0,0
86,8
3,5
0,0
3,5
1.694.682
1.520.726
112.074
0
1.408.652
173.956
0
173.953
100,0
89,7
6,6
0,0
83,1
10,3
0,0
10,3
659.939
4.333.272
36.643
3.995
292.634
326.667
254
326.416
REASEGUROS
31 de enero de 2016 para operar en el mercado de Reaseguro Argentino.
El Mercado de Reaseguro Actual
Nos encontramos con un mercado de reaseguro argentino con numerosos operadores que avanza a paso firme aunque aún no
totalmente consolidado. En él, la oferta que
hasta ahora proporcionan alrededor de 19
reaseguradoras locales activas en el mercado de un total de 33 inscriptas, ha servido
para renovar los contratos de reaseguros y
colocar las coberturas de reaseguro facultativas requeridas sin dificultad, pero que
aún necesita mayor fluidez para la colocación de riesgos con alto nivel de litigiosidad
o facultativos de alta exposición como Flotas Aéreas, Petroquímicas, Grandes Obras
de Infraestructura, etc. Esto torna imprescindible el respaldo de los grandes reaseguradores internacionales, que en su mayoría han decidido en principio operar como reaseguradores admitidos generando un interesante mercado de retrocesiones. En las renovaciones de los contratos a junio de 2015,
el liderazgo en la mayoría de los casos lo han
tenido las sucursales de reaseguradoras del
exterior o las reaseguradoras nacionales locales que contaban con buen respaldo de retrocesionarias admitidas que lideraron contratos en el pasado. Si bien se ha estabilizado el número de reaseguradoras locales, ya
sean sucursales de reaseguradoras extranjeras o reaseguradoras pertenecientes a aseguradoras y grupos de aseguradoras, crece
lentamente la instalación de admitidas.
Como ha sido habitual las renovaciones
de contratos se realizaron sin inconvenientes luego de evaluar el comportamiento de
las carteras individuales. En esta tarea, los
brokers de reaseguro cumplieron su rol con
solidez contribuyendo a la eficaz renovación.
Puede afirmarse que el novel mercado de
reaseguro ha superado satisfactoriamente
sus primeras pruebas y si bien en algunos
casos se han observado mayores costos como consecuencia de la intervención de nuevos operadores y mayores cargas impositivas, algunos reaseguradores locales del
mercado han ofrecido en varios casos condiciones muy competitivas que han atenuado
el impacto de las mayores cargas, ayudados
por la presencia de un mercado internacional de gran capacidad y elevada oferta.
En base a información elaborada por la
Superintendencia de Seguros de la Nación
(SSN) se presentan estadísticas sobre el movimiento de operaciones de Reaseguros Automáticos y Facultativos del ejercicio julio
2013 a junio 2014, discriminadas en Proporcionales y No Proporcionales según su forma
de contratación, ya sea directa con reaseguradores o a través de brokers de reaseguro.
En el Cuadro IV, surge la evolución del volu-
men de reaseguro pasivo, registrándose un
leve incremento de 0,40% (de 9,38% a 9,78%).
Por su parte, el Cuadro V muestra la evolución por ramo. Este porcentaje de reaseguro
pasivo se discrimina de la siguiente forma:
Patrimoniales 11,3%, Riesgos del Trabajo
3,4% y seguro de Personas 3,6%. Si contáramos con la información del porcentaje de retrocesiones (aún no disponible) podríamos
conocer el porcentaje neto cedido al exterior.
En el Cuadro VI, las primas cedidas según
tipo de contratación reflejan que los Contratos Automáticos representaron $ 8.048,5
millones (75,3% del total), mientras que los
Facultativos fueron de $ 2.641,6 millones
(24,7%). En cuanto a su forma de colocación, los Reaseguros Directos $ 7.908,7 millones (74%), en tanto que los colocados a
través de Corredores significaron $ 2.781,4
millones (26%). Cabe destacar que algunos
cuadros presentarían información confusa
como las comisiones en contratos No Proporcionales -en caso que la información fuese correcta merecería una aclaración al respecto-. En el Cuadro VII se detallan las primas, siniestros y comisiones según su forma de colocación. Faltaría que se considerasen las reservas de riesgos en curso y los siniestros pendientes para conocer el resultado del reaseguro. Mientras que en el Cuadro
VIII se detallan las primas, siniestros y comisiones por grupo de ramos.
En materia de estadísticas de la actividad reaseguradora se ha hecho un gran
avance, pero aún resultan necesarios algunos ajustes que transparenten en mayor
medida la información. Resulta fundamental separar la estadística del reaseguro de
las de retrocesiones, dado que son totalmente independientes y surgen de diferentes canales. La información sobre el reaseguro surge de los balances de las aseguradoras y la información de las retrocesiones
del balance de las reaseguradoras locales
más los casos especiales que se colocan
con reaseguradoras admitidas. La estructura de la información es la misma y permitirá
definir con mayor claridad la retención nacional, las modalidades del reaseguro y de
las retrocesiones. Afortunadamente mediante Comunicación Nº 4.042 del 05 de junio de 2014 la SSN remitió al mercado la Solicitud de Información de reaseguros y retrocesiones a las Entidades Reaseguradoras Locales con lo cual es posible que podamos contar con la información de la retrocesiones al 30/06/15 a la brevedad.
Disipadas las dudas sobre la elaboración del plan de cuentas y reservas específicas, aún persiste la inquietud sobre: (1) cómo se protegerá al mercado de reaseguro
local de los altos riesgos o exposiciones a
catástrofe en el ramo de Vida Colectivo; (2)
cómo se interpreta la operación de retroce-
sión en cuanto a la adquisición de servicios
del exterior, su relevancia con la aplicación
del IVA, el perjuicio financiero que sufren las
reaseguradoras locales ante el desfasaje
existente entre los débitos y créditos del IVA;
y (3) qué consecuencias pueden ocasionar
los eventuales atrasos o la falta de pago en
tiempo y forma de las retrocesiones al exterior. Recientemente, mediante comunicación
de la SSN Nº 3.943/14, se establecieron las
normas para la designación de Agente Recaudador en el Exterior. En este sentido, las
reaseguradoras admitidas deberán designar
los brokers de reaseguro del exterior autorizados a percibir pagos por operaciones de
reaseguro o retrocesión donde haya intervenido un broker de reaseguro local.
En el proyecto de las modificaciones a
introducir en la Ley de Seguros se encuentra un capítulo relacionado con el reaseguro y se regulan de las operaciones de
fronting de reaseguros, pero aún no se ha
aclarado el alcance de la definición de éste,
dado que no se puede exigir a las aseguradoras que en riesgos de alta exposición, retengan más de lo que es técnicamente
aconsejable. Estos y otros aspectos están
siendo analizados por el organismo de Control para continuar con la “sintonía fina” en
pos de un mercado definido y sólido que
permita colocar y renovar con agilidad y eficiencia los contratos de reaseguro que el
mercado asegurador y los consumidores de
protección necesitan.
Las líneas estratégicas y políticas a considerar dentro de PlaNeS 2012-2020 apuntan a la consolidación del mercado asegurador y reasegurador local. Para ello se propone un nuevo esquema de cobertura de
riesgo de carácter estratégico cubierto por
parte de entidades de capital nacional y se
propicia el incremento de la capacidad de
retención del riesgo por parte de las reaseguradoras en Argentina.
En cuanto a reaseguro, PlaNeS contempla en principio el tratamiento de los siguientes temas:
- Inclusión del Reaseguro en el nuevo
proyecto de Ley de Seguros.
- Reserva de mercado.
- Niveles de retención.
- Grupo económico: límites al reaseguro
y a la retrocesión intragrupo.
- Reaseguros ineficaces. Efectos.
- Cláusulas contractuales. Arbitraje. Regulación. Jurisdicción argentina.
- Liquidación de aseguradoras y reaseguradoras.
Aunque también deberán considerarse
las adecuaciones que la operatoria del
mercado demande en materia de solvencia y capacidad para lograr un mercado de
reaseguro local sólido, ágil y suficiente.■
Pedro Zournadjian
MERCADO ASEGURADOR
19
FIANZAS Y CREDITO
Seminario de la Asociación Panamericana de Fianzas - 1
era
Parte
En el pasado mes de octubre, la Asociación Panamericana de Fianzas (APF/PASA) llevó a cabo el VII Encuentro
Internacional de Fianzas y Seguro de Crédito y el XII Seminario Técnico de Fianzas y Crédito en el Hotel Sheraton
de la Ciudad de Asunción, República de Paraguay. En esta edición, ofrecemos la primera parte de lo más relevante
de ambos eventos, en el que se destacan las exposiciones de reconocidos directivos entidades locales e
internacionales relativas a los mercados aseguradores de Paraguay, Brasil, Ecuador y Argentina.
araguay es un país mediterráneo
situado en el corazón de América
del Sur, su carácter multicultural
hace que sea un país diferente, en continua evolución. La combinación de poblaciones autóctonas con inmigrantes
provenientes de varios países del mundo aportó a la primera mezcla españolaguaraní una riqueza extraordinaria en
las manifestaciones culturales.
Asunción, la capital del Paraguay, es
una ciudad con mucho para descubrir. Interesantes lugares permiten gozar de
tranquilidad y evitar la concentración de
turistas. En el centro de Asunción, que corre
paralelo a la Bahía de Asunción, se encuentra
la mayoría de los edificios históricos. El Palacio de Gobierno, la Catedral Metropolitana o
la manzana Ribera, en la que abundan las casonas, son lugares de interés para los visitantes. Según las estimaciones de la
Dirección General de Estadísticas
y el último censo de 2012, el Paraguay posee unos 6.893.727 habitantes. La mayor parte de la población vive en la región oriental:
En Asunción y en grandes ciudades cercanas a la frontera con Argentina y Brasil.
El país ha tenido un importante crecimiento económico en los
últimos años, destacándose el
desarrollo de obras públicas de
infraestructura que permitió el
impulso del seguro de Caución
local. Varias compañías operan
en el mercado de Caución paraguayo, pero la única compañía
afiliada a la Asociación Panamericana de
Fianzas (APF) es La Consolidada S.A. de Seguros, que lleva más de 50 años operando
en el mercado, la cual ha sido anfitriona y
organizadora del VII Encuentro Internacional
de Fianzas y Seguro de Crédito y del XII Seminario Técnico de Fianzas y Crédito.
Ambos eventos se desarrollaron en la
ciudad de Asunción, cumpliendo con el objetivo de profundizar la comunicación y la
cooperación entre los diferentes actores. En
estos encuentros se fortalece la red institu-
que cada día más compañías puedan aprovechar los servicios de la APF.
En el transcurso de la tarde del 6 de octubre se hicieron las acreditaciones e inscripciones correspondientes y, al atardecer, se realizó un cóctel de bienvenida en el Sheraton
Asunción Hotel, hotel sede de los eventos.
esperar que con la capitalización o la
privatización de empresas públicas del
país, la desmonopolización de la seguridad social obligatoria, la implementación y expansión del seguro de Salud
por parte de las compañías de seguros y
la creación de las administradoras de
fondos comunes de pensiones, aumente
significativamente la demanda de los seguros. Así mismo, se está promoviendo
el perfeccionamiento del marco legal para regular, estimular y permitir la expansión del seguro Agrícola.
Sin embargo, aún hace falta un régimen legal que regularice el seguro de Crédito
en la exportación y se inicie la discusión para
evaluar la posibilidad de implementar en el
corto y mediano plazo un programa que impulse el desarrollo de los microseguros como
parte de la Estrategia Nacional de Inclusión
Financiera 2014-2018. Podría agregarse a esta visión además, la realización de un hecho pendiente: la
ejecución de un programa de reformas estructurales del sector
público en el que deberá preverse
la modificación del régimen de jubilaciones y pensiones.
El país sigue transitando un
período de transición democrática y consolidación, de forma de
revertir la tendencia de estancamiento de la economía nacional
hacia la recuperación y el reinicio
de la expansión de las inversiones, tanto públicas como privadas. Principalmente para favorecer a los sectores productivos y
brindar mayor apoyo a los sectores sociales
con la dotación de infraestructura requerida. Todos estos hechos favorecerán el desarrollo económico y social y, por consiguiente, el crecimiento real de los negocios
de seguros de manera que se aproxime al
desarrollo potencial que dispone el país.
Perspectivas del Mercado Asegurador
Paraguayo
El sector asegurador paraguayo tiene un
importante potencial de crecimiento. Es de
VII ENCUENTRO INTERNACIONAL DE
FIANZAS Y SEGURO DE CREDITO
El pasado 7 de octubre se realizó el VII
Encuentro Internacional de Fianzas y Segu-
P
20
MERCADO ASEGURADOR
Vista de Asunción de Paraguay
cional de las fianzas y el seguro de Crédito
para el mejoramiento de los contratos y de
la actividad mercantil en general. También
se constituyen como espacios de capacitación y promoción de la dinámica del sector,
con el objetivo de continuar creciendo para
Cóctel de Bienvenida en el Sheraton Asunción Hotel
FIANZAS Y CREDITO
6. Formalización.
13. Hidrovía.
7. Innovación.
14. Transporte ferroviario de pasajeros.
8. Inserción en las cadenas de valor.
15. Bienes raíces.
9. Gestión de la calidad de los productos
16. Producción ganadera y agrícola.
y servicios.
17. Servicios a empresas.
10. Apertura internacional.
18. Sector financiero
Profundizando respecto de la situación
Según el ranking de la CEPAL (Comisión
de las Pymes, Osiw describió las cadenas
Económica para América Latina y el Caribe)
de valor con participación en las Pymes
Paraguay es el 2º páis de Sudamérica con
(proveedores de bienes o servicios):
mejor ROI (Return On Investment) y presen1. Industria de alimentos.
ta un mejoramiento continuo en cuanto a la
2. Industria textil y vestimenta.
calificación “Riesgo país” según Moody’s,
3. Industria metalúrgica y
Standard & Poor´s y Fitch Ratings.
metal mecánica liviana.
Luego, Nikolaus Osiw mencionó los re4. Autopartes.
cursos disponibles de Paraguay, entre los
5. Industria de calzados y
que destacó la mano de obra joven, materia
cueros.
prima de calidad a bajo costo, buenas pro6. Reforestación.
yecciones a futuro, estabilidad económica y
7. Logística.
localización estratégica, energía eléctrica
8. Producción ganadera, fabarata y limpia, baja presión tributaria y
enamiento para exportación.
crecimiento económico sustentable. El eje9. Transformación agrícola.
cutivo describió la consolidación de la esta10. Infraestructura.
bilidad macroeconómica paraguaya, desta11.
Puertos
fluviales
y
puercando que viene fortaleciéndose desde
Jorge Rodríguez Elorduy, Presidente
Jorge Manuel Ferreira, Gerente General de
tos secos.
1992, y mencionando que la misma se relade APF
La Consolidada S.A. de Seguros de Paraguay
12. Aeropuertos.
ciona con su historia de estabilidad de preNikolaus Osiw, Director de Inteligencia
Gráfico 1: Inflación en América Latina Año 2014
de Negocios del Ministro de Industria y Comercio de la República de Paraguay, estuvo
60
a cargo de la conferencia inaugural que trató sobre la perspectiva económica del país
50
y ofreció una descripción detallada de sus
40
principales aspectos. Osiw, comenzó su ponencia resaltando que las perspectivas de
30
crecimiento para Paraguay en el mediano
plazo son alentadoras y estables, ya que
20
este se encuentra entre los países con menor inflación de la región.
10
El país cuenta con gran facilidad para ha0
cer negocios y con un entorno regulatorio
Ecuador
Perú
Chile
Paraguay México
Brasil
Bolivia Uruguay Argentina Venezuela
favorable que lo ubica dentro del top 5 rePaíses
gional; es la tercera economía con mayor
facilidad para doing business, luego de Perú y Chile.
Gráfico 2: Crecimiento Económico en Paraguay de 1992 a 2014*
La situación de las Pymes en Paraguay
mereció particular atención. El ejecutivo se16
13,6
ñaló que las micro, pequeñas y medianas
13,1
14
empresas en Paraguay constituyen el 93%
12
10
de las empresas del país, abarcan el 61% de
4,8
6,8
8
6,4
la mano de obra nacional pero solo contri5,4
4,8
4,9 5,3
6
4,8
4,3
4,1
4,3
buyen el 8,7% de los ingresos de la econo4,2
1,8
4 1,7
2,1
mía. Por ello, enumeró los desafíos que se
1,6
2
0,1
les presentan como sector:
0
1. Capacitación profesional de la mano
-2
-0,8 -0,0
-1,2
-1,4
-4,0
-2,3
de obra.
-4
-6
2. Acceso al financiamiento y capitalización.
3. Administración empresarial.
Promedio 1992-2002
4. Acceso a las herramientas digitales.
PBI
>
*Cifras estimadas de 2014.
5. Asociatividad.
2014*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
Crecimiento Económico (%)
%
ro de Crédito cuyo objetivo principal fue dar
a conocer y compartir con los asistentes las
percepciones sobre las fianzas y el seguro
de Crédito de actores como aseguradores,
reaseguradores, clientes, asegurados, beneficiarios, intermediarios de seguros y de
reaseguros.
La ceremonia de apertura contó con las
palabras de Jorge Manuel Ferreira, Gerente
General de La Consolidada S.A. de Seguros
de Paraguay, y de Jorge Rodríguez Elorduy,
Presidente de APF.
MERCADO ASEGURADOR
21
FIANZAS Y CREDITO
cios, su régimen de tipo de cambio y sus reservas monetarias internacionales (20% del
PBI, en 2013).
Luego, presentó gráficos para plantear
los desafíos fundamentales que debe enfrentar la economía paraguaya: la creación
de alternativas complementarias a los
commodities para la exportación, la inserción en las cadenas de valor, el protagonismo de las Pymes en la economía internacionalmente integrada y el desarrollo de la infraestructura acorde a la demanda futura
del sector productivo.
Para finalizar, y como Director de Inteligencia de Negocios del Ministro de Industria y Comercio de la República, Osiw mencionó los proyectos que recibirán prioridad
en la alianza público-privada: la duplicación
de las rutas 2 y 7; la rehabilitación y ampliación de la ruta 1 y 6; el tren de cercanía entre Ypacaraí y Asunción; la hidrovía del río
Paraguay; el tratamiento de agua y alcantarillado sanitario; el tratamiento de la cuenca del lago Ypacaraí; y la modernización del
aeropuerto Silvio Pettirossi.
Luego de la conferencia inaugural de Nikolaus Osiw, se invitó a hacer una pausa
para café y, a continuación, comenzó el panel “Ley de alianza público-privada” coordinado por Camilo A. Rodríguez, Vicepresidente de UW Crédito & Caución, AXIS Re Europe, Suiza.
Panel “Ley de alianza público-privada”
La primera oradora de este panel fue Paola Zárate, abogada del Ministerio de Obras
Públicas y Comunicaciones de la República
de Paraguay, quien comenzó preguntándose acerca del significado de las alianzas público-privadas, también llamadas APP´s.
Zárate definió las APP´s como un instrumento de política pública para el desarrollo
de infraestructura; un instrumento que
acompaña y potencia el crecimiento y desarrollo económico social e inclusivo del Paraguay, de acuerdo a la Ley N° 5.102/13 “De
Promoción de la Inversión en Infraestructura Pública y Ampliación y Mejoramiento de
los Bienes y Servicios a cargo del Estado” y
al Decreto Reglamentario Nº 1.350 del 12 de
22
MERCADO ASEGURADOR
marzo de 2014.
Las APP’s son también un nuevo sistema
de contratación del Estado, un mecanismo
para atraer inversiones, un espacio donde
el sector público y el privado participan en
un proyecto específico de inversión en infraestructura y servicios relacionados y, en
este sentido, promueven una relación de
largo plazo.
La abogada del Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones de la República ,
pasó a enumerar todos los proyectos que
podrían realizarse por APP:
1. Hidrovías, dragado, señalización y
mantenimiento de la navegabilidad del Río
Paraguay y otros ríos navegables.
2. Aeropuertos internacionales.
3. Construcción, rehabilitación y mantenimiento de rutas y autopistas nacionales.
4. Construcción, extensión y operación
del servicio de líneas ferroviarias
5. Construcción y mantenimiento de
puentes nacionales e internacionales.
6. Provisión de agua potable y servicios
de saneamiento y tratamiento de afluentes.
7. Generación, transmisión, distribución
y comercialización de energía eléctrica.
8. Infraestructura vial de la capital de la
República y su área metropolitana.
9. Infraestructura social: hospitales, centros de salud y centros educativos.
10. Mejoramiento, equipamiento y desarrollo urbano en los cuales participen las
administraciones contratantes.
11. Producción y comercialización de cemento.
12. Acueductos, poliductos, oleoductos,
alcoductos, gasoductos.
13. Producción de bienes y prestación de
servicios que sean propios del objeto de
empresas y sociedades en las que el Estado
sea parte.
14. Servicios de telecomunicaciones.
15. Producción, refinamiento y comercialización de hidrocarburos, combustibles y
lubricantes.
Para llevar adelante alianzas público-privadas exitosas, Zárate decribió una serie de
principios que deben atenderse: promover
una supervisión y un control efectivo por
parte del Estado; procurar transparencia en
la rendición de cuentas y promover la rentabilidad social y la eficiencia económica; y la
responsabilidad fiscal y la sustentabilidad
ambiental, entre otros.
También mencionó que a la hora de evaluar la conveniencia de realizar una APP,
deberán realizarse determinados estudios
que contengan un análisis del costo-beneficio de la alianza, indicadores de rentabili-
dad económica y social del proyecto, un
examen de valor por dinero que deberá justificar la conveniencia de utilizar la modalidad de participación público-privada. A su
vez, deberán evaluarse el impacto presupuestario y financiero en los períodos en
los que se desarrolle el contrato, los impactos sociales (identificando a la población
afectada), los impactos ambientales del
proyecto y las alternativas para mitigarlos y
sus costos.
Zárate destacó las tareas de los cuatro
particpantes del proceso de las APP’s:
- Administración Contratante: Son los organismos y entidades del Estado, así como
las empresas y sociedades con participación accionaria estatal que tienen la competencia para celebrar contratos de participación público-privada. Es responsable de la
estructuración, selección, adjudicación y
celebración del contrato de AOO. Ejemplo:
para los proyectos de transporte la AC es el
MOPC.
- Ministerio de Hacienda: Evalúa, asigna
y lleva el registro de riesgos e impactos fiscales en los proyectos APP; dictamina en
varios momentos de la gestión de los proyectos; y gestiona con la AFD el Fondo de
Garantía y Liquidez.
- Proponente Privado: El sector privado,
nacional o internacional, puede presentar
iniciativas para que sean desarrolladas como proyectos APP. También participar en
los llamados a licitación pública para los
proyectos APP. De igual manera, adjudicado en las licitaciones, ejecuta y opera los
proyectos APP.
- Secretaría Técnica de Planificación Unidad PPPP: Promueve, coordina e impulsa las acciones en el marco de los proyectos APP; lleva el registro público de los proyectos; mantiene y gestiona la política de
difusión y transparencia y evalúa y dictamina en varios momentos de la gestión de los
proyectos.
Algunas de las ventajas de las APP’s son
que vinculan la construcción con la operación y el mantenimiento de la infraestructura (el participante privado se hace responsable de la calidad de lo que construye ya
que luego será responsable de mantenerlo;
reducción y control de costos de mantenimiento en el largo plazo); constituyen una
fuente alternativa de financiamiento (sin
anticipos); tienen niveles de servicio exigidos y controlados; y promueven una distribución de compromisos y riesgos entre las
partes.
Para finalizar con su ponencia, Zárate
contó detalles de los proyectos APP en mar-
FIANZAS Y CREDITO
cha en el Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones, específicamente de las rutas
2 y 7 que comunican Asunción con Ciudad
del Este y del aeropuerto internacional Silvio Pettirossi.
El siguiente orador del panel fue Gustavo
Henrich, Vicepresidente de J. Malucelli Seguradora de Brasil. Comenzó comentando la
historia de las concesiones en Brasil, con la
Ley Nº 8.987 que reglamenta las concesiones de servicio público en Brasil (1995) y la
Ley Nº 11.079, que instituye las asociaciones público-privadas en Brasil (2004).
Se estima que las pólizas del ejecutante
concesionario totalizan primas anuales de
USD 25 a USD 30 milllones en Brasil. Los
principales tipos de concesión en Brasil se relacionan con rutas, aeropuertos, ferrocarriles, subterráneos, puertos, saneamiento, limpieza urbana, telecomunicaciones y transporte colectivo. Para el período 2015-2021 se
prevén las siguientes inversiones en Brasil:
Ferrocarriles - USD 22.700 millones.
Rutas - USD 17.300 millones.
Puertos - USD 9.800 millones.
Aeropuertos - USD 2.200 millones.
Henrich continuó describiendo brevemente la historia del seguro de Caución en
Gráfico 3: Concesiones en Brasil
Concesiones Viales
4.488
Market Share en Km
3.226
2.438
1.935
1.642
1.054
1.000
304
Empresa A
Empresa B
Empresa C
Empresa D
Empresa E
Empresa F
Empresa G
Otros
Concesiones Ferroviarias
Market Share en Km
13.128
7.080
4.238
Empresa A
Empresa B
Empresa C
Brasil; con la Ley Nº 8.666, que incorpora el
seguro de Caución como una forma de garantía en las contrataciones públicas (1993)
y las Circulares 04 y 05 emitidas por la
SUSEP, que establecen las modalidades,
los clausulados y las contragarantías del
seguro de Caución (1997). La Circular 05 se
creó exclusivamente para atender el mercado de concesiones. En 2003, la SUSEP emi-
1.674
1.621
Empresa D
Empresa E
te la Circular 232 que establece un nuevo
clausulado para los seguros de Caución y
en 2013 emite la Circular 477 que es la que
actualmente reglamenta los seguros de
Caución en Brasil.
Circular SUSEP Nº 477/2013
3.Vigencia:
3.1. La vigencia de la póliza será fijada >
MERCADO ASEGURADOR
23
FIANZAS Y CREDITO
de acuerdo con las siguientes reglas:
I - Coincidiendo con el plazo de vigencia
del contrato administrativo correspondiente a la ejecución de obras, servicios y/o
compras;
II - por períodos renovables, en el caso
de las concesiones y permisos del servicio
público.
3.2. Las renovaciones a las que se refiere el inciso II del punto 3.1., no se presumen, serán precedidas de notificación escrita de la aseguradora al asegurado y al tomador, con una anticipación de hasta noventa días anteriores a la fecha de finalización de la vigencia de la póliza en vigor, declarando su interés explícito en el mantenimiento de la garantía.
Respecto del sector de concesiones,
Hernich presentó gráficos explicativos de
ciertos sectores (véase el Gráfico 3).
Para finalizar su ponencia y como resumen de la garantía para concesiones, producto con 18 años de existencia en Brasil, el
ejecutivo afirma que esta es una modalidad
aceptada por todos los poderes concedentes de Brasil, promueve la automaticidad
en los contratos de reaseguro, un monto
asegurado alto, una suscripción responsable y una cartera renovable, implica una siniestralidad con baja y facilita la transparencia en las cláusulas con plazos bien definidos.
Según Sarmiento las concesiones existen por la imposibilidad del Estado para satisfacer necesidades, por la insuficiencia de
recursos públicos para hacer obras y por la
insuficiencia de recursos técnicos del Estado. La realización de concesiones, aparte
de acarrear un traslado de responsabilidades (financieras, técnicas y operativas),
conlleva una estimulación de inversión privada y permite que confluyan el interés público y privado.
En Colombia, las concesiones se fundamentan legalmente en la constitución política, específicamente en el Art. 365 (de prestación directa o indirecta de servicios) y en la
Ley Nº 80 de 1993 (de Contratación Estatal).
Las características esenciales son el
traslado de funciones del Estado (total o
parcialmente); traslado de riesgos al particular específico (Intuito Personae) de selección mediante licitación pública; es oneroso
conmutativo (retribución al particular y beneficios mutuos); realiza una reversión de
los bienes del Estado (no es forma de adquirir dominio); promueve una vigilancia
Gráfico 4: Calidad de Infraestructura en América Latina
Calidad de la Infraestructura Vial =
Chile
México
Ecuador
Uruguay
Perú
Argentina
Brasil
Colombia
Venezuela
2
4
6
Calidad de la Infraestructura Ferroviaria
Ecuador
México
Chile
Brasil
Perú
Argentina
Venezuela
Colombia
Uruguay
Sarmiento comenzó definiendo el término “concesión”, como el otorgamiento del
derecho de explotación, por un período determinado, de bienes y servicios por parte
de una administración pública o empresa a
otra, generalmente privada. Los inicios de
las concesiones recayeron principalmente
en los siguientes negocios: Servicios Públicos (electricidad, gas, agua y alcantarillado
y telecomunicaciones, transporte público,
servicios postales); infraestructura (vías,
puertos, aeropuertos); explotación minera
(petrolera o otros productos) y aprovechamiento y uso del espacio público.
24
MERCADO ASEGURADOR
Calidad de la Infraestructura Aeroportuaria
México
Ecuador
Uruguay
Perú
Colombia
Argentina
Brasil
Venezuela
2,6
0
Manuel Fernando Sarmiento, Gerente Nacional de Fianzas
y Seguros de la República de Colombia, y Gustavo Henrich,
Vicepresidente de J. Malucelli Seguradora de Brasil
mentaron políticas tendientes a mejorar temas relacionados con aspectos financieros,
esquemas de responsabilidad y riesgos, entre otros. Se intervinieron 470km de vías,
enfocados a la construcción de nuevos tramos de vías, de segundas calzadas en los
accesos a las principales ciudades y la rehabilitación de tramos viales existentes.
Tercera Generacion - 1998. Se identificaron proyectos que hicieron parte de la tercera generación de concesiones y se realizaron ajustes normativos, donde se buscaba modificar aspectos relacionados con las
prórrogas y adiciones en los contratos de
concesión. En este programa, se incluyeron
3.557km, destacándose el proyecto Ruta
del Sol, que incorporó variables estructurales en temas de asignación de riesgos y criterios de adjudicación de contratos.
En cuanto al modelo de concesiones viales, los contratos de concesión de carreteras (primera, segunda y tercera generación)
han tenido importantes retrasos y problemas con respecto a los cronogramas de trabajo, con las adiciones en los contratos (en
1,5
4
0
1
2
3
4
6
Calidad de la Infraestructura Portuaria
Chile
Uruguay
México
Ecuador
Argentina
Perú
Colombia
Brasil
Venezuela
3,5
0
1
2
3
4
0
2
4
6
1= extremadamente subdesarrollada. 7= extensiva y eficiente de acuerdo a los estándares internacionales.
Fuente: Departamento Nacional de Planeación.
permanente del Estado (interventorías o
auditorías) y una ejecución sucesiva con
plazo determinado.
Respecto de los Contratos de Concesión
de obra pública, Sarmiento las describió
por generaciones:
Primera Generacion - 1990. Se plantearon mecanismos de recuperación de la inversión y propuestas de mecanismos financieros de largo plazo. Se suscribieron 11
contratos de concesión de carreteras, enfocados principalmente a labores de rehabilitación y ampliación de calzadas en 1.649
km de vías (proteccionismo).
Segunda Generacion - 1995. Se imple-
tiempo y recursos) y con las obras adicionales ejecutadas sin perfeccionar requisitos
establecidos. Ha habido también algunas
dificultades respecto de los derechos de
propiedad (expropiaciones) y procesos ambientales (licencias), el desequilibrio financiero en los contratos, y el proceso de licitación y adjudicación.
Manuel Fernando Sarmiento presentó
el Gráfico 4 acerca de cómo opera el modelo de concesión de infraestructura en la
región.
Acerca de la nueva generación de contratos de concesión (APP) en Colombia y la
Ley Nº 1.508 de 2012, Sarmiento describió > 26
24 >
FIANZAS Y CREDITO
una serie de cambios importantes que hubo
que realizar respecto de los marcos regulatorios (adquisición de bienes con la Ley de
Infraestructura y Trámites de Licencias Ambientales); cambios sobre los incentivos financieros (parecen leyes hechas para inversionistas más que para constructores);
acerca de incentivar proyectos de iniciativa
privada forma de pago (por disponibilidad)
y de la estructuración adecuada de proyectos (estudios previos). Respecto del marco
normativo legal y normativo, realizó una
comparación entre la situación actual y la
situación pasada:
Antes - Ley Nº 80/93 y 1.150/07:
- El Estado pagaba anticipos en proyectos de concesión.
- El pago se realiza independientemente
del cumplimiento con el servicio.
- Ley Nº 80 de 1993: adiciones de 50%.
- Ley Nº 1.150 de 2007: adiciones limitadas al 60% en plazo.
- Se pagaba por obras.
- No se hacía una eficiente asignación de
riesgos.
- No se actualizaba cuál era la mejor modalidad para ejecutar el proyecto (APP u
Obra Pública).
- No se hacía diferencia entre quién financiaba y quién construía.
- Los proyectos no estaban siendo diseñados para inversionistas institucionales y
financieros.
Ahora - Ley Nº 1.508/12:
- No hay anticipos.
- El pago se realiza de acuerdo con el
cumplimiento del servicio.
- Se limitan las adiciones en tiempo y recursos al 20% del valor del contrato (CAPEX
y OPEX).
- Se paga por los servicios que presta la
infraestructura.
- Se busca una mejor asignación de riesgos durante la estructuración del proyecto.
- Se exige por ley justificar la modalidad
de ejecución.
- Los requisitos habilitantes son capacidad legal, capacidad financiera y experiencia en inversión o estructuración.
- Se incentiva un esquema para atraer inversionistas institucionales y financieros.
A continuación, el ejecutivo describió en
detalle qué contiene la Ley Nº 1.508/12:
Disposiciones Generales
• Ley de APP de carácter transversal.
Con proyectos mínimo de 6.000 SMMLV
($ 3.800 millones).
• Plazo máximo incluidas prórrogas. 30
años.
26
MERCADO ASEGURADOR
Marcio Oliveira, Director de Suscripción de Global Specialty
Latin America en Liberty Mutual Surety
• Límite a adiciones con recursos públicos y a prórrogas. 20%.
• Aportes Nación según disponibilidad
de servicio.
APP de Iniciativa Pública
• Idea: Pública.
• Recursos: Privados y/o públicos.
• Proceso de selección: Licitación pública.
APP de Iniciativa Privada
• Idea: Privada.
• Recursos: Desembolso de públicos
hasta 30% y explotación económica.
• Proceso de selección: Licitación pública.
El Gerente Nacional de Fianzas y Seguros de la República de Colombia aclaró que
ANI (Agencia Nacional de Infraestructura)
es la entidad que opera las APP de infraestructura, incluyendo concesiones de carretera (48), férreas (54), de obra pública férrea (1), las concesiones portuarias (54), los
contratos de concesión aérea (8) y los aeropuertos y 2da. pista Dorado (18).
Entre los riesgos que representa para el
garante, para profundizar al respecto e intercambiar con los presentes, mencionó los siguientes con sus respectivos interrogantes:
- El tipo de contrato y su estructuración:
¿De quién es la iniciativa? ¿Le darían póliza
a un privado diferente al que realizó y estructuró un proyecto?
- El tipo de contratista (si es inversionista o ejecutor) y la posibilidad de traslado
del riesgo en subcontratos: ¿Cómo lo sugerirían?
- Si no hay anticipo, ¿se revisan adecuadamente los modelos de financiación? ¿El
cliente queda en riesgo en caso de no empezar a recibir los ingresos proyectados?
- Plazo: ¿Hay posibilidades de reemplazo
de garantía? ¿Y cómo la emitimos; ampliamos vigencias o se realiza una nueva garantía por vigencia?
- Acompañamiento de los garantes en
los proyectos, no solo en la emisión periódica sino en la evocación financiera y en una
correcta prestación de los servicios en concesión.
- ¿Qué pasa en un eventual siniestro?
¿Depende de la etapa? ¿Qué consecuencias
jurídicas acarrea?
- Sociedades de objeto único: ¿Cómo es
el análisis y la adecuada acumulación de
riesgos para los garantes?
- Otros riesgos y tipo de negocios asociado (interventorías).
- Riesgos de escasez de materiales, maquinaria y fuerza laboral: ¿Está previsto?
- ¿Se tarifa adecuadamente?
- ¿Qué pasa en el eventual reemplazo de
un garante?
- ¿Qué amparos entregamos en la etapa
de reversión? ¿Cuándo opera la estabilidad?
Para finalizar su ponencia, Sarmiento
afirmó que considera que las APP’s son un
excelente mecanismo de desarrollo económico, que no solamente existen en infraestructura sino que representan un modelo
de inversión económica; e ilustró los resultados de las APP´s con imágenes y fotografías de ejemplo.
Cuando terminó la exposición sobre las
alianzas público-privadas, hubo un interesante intercambio de preguntas y respuestas entre los panelistas y la audiencia. Luego
comenzó la conferencia: “El rol de las fianzas
en los proyectos de infraestructura. ¿Cuál es
la función de las aseguradoras?”, a cargo de
Marcio Oliveira, Director de Suscripción de
Global Specialty Latin America en Liberty
Mutual Surety, de Estados Unidos.
Marcio Oliveira comenzó reflexionando
sobre el apoyo de las Fianzas al desarrollo
de infraestructura, presentando un cuadro
acerca del rol, el impacto y la información
clave de las fianzas.
Rol de las Fianzas en la Construcción:
Protección del beneficiario
- Análisis y precalificación de la habilidad del contratista para cumplir.
- Fortaleza financiera para el cumplimiento del proyecto.
- Monitoreo del avance de la obra para
asegurar su ejecución a tiempo.
Impacto del Porcentaje de Fianzas/Contrato:
- Fianza de cumplimiento cubre las penalidades para reasignar los proyectos.
- Fondos insuficientes para completar el
proyecto.
Información Clave sobre las Fianzas:
- Asegurar que los fondos de los contribuyentes generen los beneficios sociales
planteados por el proyecto.
- Monitorear el desempeño y pago anticipado.
- Conocimiento de las afianzadoras (manejo de crisis, sobrecostos del contrato y
FIANZAS Y CREDITO
pago a los subcontratistas y trabajadores).
Luego, se refirió a la evolución de la financiación de proyectos. En una primera
instancia, explicó, está la financiación gubernamental, que apoya proyectos importantes para el desarrollo económico y proyectos muy grandes, que resultan riesgosos y costosos para la financiación privada.
En una segunda instancia, están los contratos de concesión, que son activos públicos
manejados eficientemente por entidades
privadas especializadas y que reducen los
costos a través de la competencia entre los
proveedores privados. Por último, está la
Asociación Público-Privada (APP), que conlleva un desarrollo de infraestructura sin
grandes préstamos públicos. La Asociación
Público-Privada hace un uso eficiente de recursos públicos, transfiere riesgo al sector
privado con experiencia y promueve la expansión de servicios públicos más rápidamente.
A continuación, Oliveira presentó la Tabla 1 que es una comparativa con los parámetros de estructuración de proyectos en
México, Chile, Perú, Colombia y Brasil.
de capital aumentados para proteger al
sector bancario de riesgo sistémico y las
cartas de crédito emitidas por la banca
(LOC) serán explícitamente reportadas como pasivos. Es como un equivalente a Solvencia II en el sector asegurador.
¿Y cuál es el Impacto Basilea III? La tasa
de liquidez aumentará el costo de las cartas
de crédito emitidas por la banca (LOC) y líneas para capital de trabajo (RCF): el impacto en el flujo de caja de corto plazo (menor a 30 días) de los bancos y las nuevas tasas de capital y liquidez van a desincentivar
los bancos a proveer cartas de créditos para proyectos. Por ello, los bancos deben
igualar la financiación a largo plazo de la
deuda financiera del proyecto. Según Oliveira, con una visión de largo plazo, las cartas de crédito (LOC) serán reemplazadas
por las Fianzas; Habrá porcentajes más altos de Fianzas sobre el monto del contrato
para mitigar el riesgo; Los gobiernos deben
implementar buenas prácticas al estructurar proyectos de infraestructura en financiación; repartición de riesgo; regulación local
y tiempo ejecutable para pagos al primer
cios de la Aseguradora Fidelis de Guatemala. El primer orador fue José De Vedia, Presidente de Aseguradores de Cauciones, que
inauguró el panel presentando la experiencia de Argentina.
Panel “Reclamos en garantías a primer requerimiento Experiencia comparativa de tres países”
Sobre la gestión de siniestros en Argentina se puede afirmar que existe un mercado de Fianzas condicionales, desde su creación en la década del ’60. En el que el asegurado debe demostrar el daño y no puede
enriquecerse por el cobro de la indemnización, mientras que el asegurador tiene el
derecho a comprobar la ocurrencia del si-
Tabla 1: Parámetros de Estructuración de Proyectos en México, Chile, Perú, Colombia y Brasil
México
Chile
Perú
Colombia
Brasil
BBB+
AA-
BBB+
BBB
BBB-
1,3 trillones
277,2 billones
202,3 billones
378,1 billones
2,2 trillones
Nombres Asignados
a Modelos APP
Asociación Público
Privada
Concesiones de
Trabajos Públicos
Concesiones
Cofinanciadas
Concesiones
Términos promedio
de contrato APP
30 años
22 años
20 años
22 años
20 años
Banca privada;
Recién Mercados
Capitales y fondos
de pensiones
Banca privada local
con términos
no mayores
a 12 años
Banco de desarrollo
local (BNDES)
y financiación privada
1991
1992
1995 Concesiones
2004 Ley APP
Riesgo País
Calificación de S&P
PBI (USD)
A 2013 (Banco Mundial)
Financiación
Contribución inicial de
Bonos de
fondos públicos; garantía infraestructura
de ingresos mínimos; desde el comienzo
bancos privados
Año de
Implementación
1994
Ejemplos de Sectores
Importantes
Transporte, Energía,
Agua
Luego, se refirió al conjunto de medidas
conocidas como Basilea III. Explicó que las
mismas consisten en un amplio conjunto
de medidas de reforma desarrolladas por el
Comité de Supervisión Bancaria de Basilea
del Banco de Pagos Internacionales para
fortalecer la regulación, supervisión y manejo de riesgo del sector bancario. Sus estándares globales plantean ser implementados en 2018-2020. Tiene requerimientos
1991
Carreteras, Energía, Carreteras, Aeropuertos,
Aeropuertos
Edificios Públicos
requerimiento.
Cuando terminó Oliveira su conferencia,
hubo un momento para que la audiencia hiciera preguntas y comentarios. Y, a continuación, se disfrutó de un almuerzo en el
hotel sede.
El siguiente panel: “Reclamos en Garantías a Primer Requerimiento - Experiencia
Comparativa de Tres Países”, fue coordinada por Manolo Enriquez, Director de Nego-
Carreteras,
Aeropuertos
Asociación Público Privada
+ Concesiones Patrocinadas
y Administrativas
Carreteras, Energía,
Aeropuertos, Hospitales,
Prisiones, Centros
Administrativos y Estadios
niestro y la magnitud del daño asegurado.
Siempre debe haber culpa del “tomador”
en el incumplimiento.
El seguro de Caución es una fianza instrumentada como una póliza de seguro. En Argentina se aplica la Ley de Seguros y las normas para el contrato de fianza (Arts. 1.474 a
1.598 del Código Civil y Comercial). Art. 1.587:
“Defensas. El fiador puede oponer todas las
excepciones y defensas propias y las que co- >
MERCADO ASEGURADOR
27
FIANZAS Y CREDITO
rrespondan al deudor principal, aun cuando
éste las haya renunciado”. A su vez, la garantía constitucional de defensa en juicio de
los derechos (Art. 18 C.N.) se extiende al procedimiento administrativo.
En cuanto a la gestión de siniestros, De
Vedia se refirió a las siguientes garantías a
favor del Estado:
- Dec. Nº 411/69 (aplica a los contratos
de obra pública).
- Pasos para la reclamación:
1. Resolución firme del ente estatal asegurado.
i. Responsabilidad del adjudicatario por
el incumplimiento de las obligaciones a su
cargo.
2. Intimación extrajudicial de pago.
- El contratista tiene 2 recursos administrativos:
1. Recurso de Reconsideración.
2. Recurso de Alzada.
José De Vedia, Presidente de Aseguradores de Cauciones
Luego, mencionó las garantías a favor de
la Aduana, en las cuales las reclamaciones
de Aduana tienen un régimen especial. Se
trata de cobros fiscales, igualmente existen
defensas: apelación al Tribunal Fiscal y revisión judicial (apelación ante la Cámara Federal). Existen más de 60% de reclamos sin
base (datos del mercado, 2003) y se repiten
los reclamos sobre puntos improcedentes.
Describió también las garantías entre
privados, en las que se aplican las normas
generales sobre contratos y la rescisión del
contrato por culpa del contratista es requisito esencial.
El beneficiario debe demostrar el daño y
justificar el monto reclamado, mientras que
el asegurador puede pedir documentación
“razonable”.
Respecto de las fianzas judiciales, De Vedia explicó que técnicamente no son garantías de pago a primer requerimiento; es un
juez quien decide la procedencia del reclamo. Los casos de reclamo fuera de la póliza
tienen un plazo de pago de 24hs. Y reciben
una intimación mayor a la suma asegurada.
Como conclusiones, Manolo Enriquez,
Coordinador del panel, aseveró que puede
28
MERCADO ASEGURADOR
considerarse que, en Argentina, las Fianzas
condicionales funcionan bien; aplicar un esquema de “pago a primer requerimiento”
hubiera sido perjudicial y, así como han
existido abusos en las defensas, también se
realizaron cambios en el nuevo Código Civil
y Comercial que pueden impactar a futuro.
El segundo orador del panel, fue Gabriel
Mármol, Procurador Judicial de Confianza
Compañía de Seguros, quien estuvo a cargo
de dar cuenta de la experiencia del Ecuador
sobre reclamos en garantías a primer requerimiento.
Mármol comenzó describiendo cómo
funciona el seguro de Fianza en el Ecuador
que, en cuanto a su naturaleza, posee cláusulas incondicionales, irrevocables y de cobro inmediato. Al comentar su procedimiento, tanto para el sector público como para el
privado, Mármol explicó la Ley Orgánica del
Sistema Nacional de Contratación Pública,
el Reglamento General de la LEOSNCP y el
Código Orgánico Financiero y Monetario.
Ante la cuestión de si es de primer requerimiento la Fianza en el Ecuador, Mármol describió el plazo, los requisitos y el procedimiento para su pago. A continuación, detalló la Reforma COFM (Código Orgánico Financiero y Monetario):
Del Reclamo Administrativo
- Art. 42. (Reformado por la Disposición
Reformatoria Primera a la Ley General de
Seguros de la Ley s/n, R.O. 395-S, 4-VIII2008, por la Disposición Reformatoria Primera de la Ley s/n, R.O. 100-2S, 14-X-2013;
y, sustituido por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, número 15 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S,
12-IX-2014). Las compañías de seguros y reaseguros tienen la obligación de pagar el
seguro contratado o la parte correspondiente a la pérdida debidamente comprobada, según sea el caso, dentro del plazo de
treinta (30) días siguientes de presentada
la reclamación por parte del asegurado o
beneficiario, acompañando los documentos
determinados en la póliza.
- Las compañías de seguros y reaseguros podrán objetar por escrito y motivadamente, dentro del plazo antes mencionado,
el pago total o parcial del siniestro; no obstante si el asegurado o el beneficiario se
allanan a las objeciones de las compañías
de seguros, éstas pagarán inmediatamente
la indemnización acordada.
- Si el asegurado o beneficiario no se
allana a las objeciones podrá presentar un
reclamo ante la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, a fin de que ésta
requiera a la aseguradora que justifique su
negativa de pago. Dentro del plazo de 30
días de presentado el reclamo, y completados los documentos que lo respalden, el organismo de control dirimirá administrativamente la controversia, aceptando total o
parcialmente el reclamo y ordenando el pago del siniestro en el plazo de 10 días de notificada la resolución, o negándola.
- La resolución podrá ser impugnada en
sede administrativa con arreglo al artículo
70 de la presente Ley.
- El incumplimiento del pago ordenado
será causal de liquidación forzosa de la
compañía aseguradora. La interposición de
acciones o recursos judiciales no suspenderá los efectos de la resolución que ordena el
pago.
En sede judicial, el asegurado cuyo reclamo haya sido negado podrá demandar a la
aseguradora ante la justicia ordinaria o recurrir a los procedimientos alternativos de solución de controversias estipulados en el
contrato de seguro. La aseguradora, por su
parte, podrá demandar la revocatoria o anulación de la resolución que le obligó al pago
de la indemnización, en jurisdicción contencioso administrativa, solamente cuando haya honrado la obligación de pago. En caso de
haberse revocado o anulado la resolución,
para obtener la restitución de la indemnización pagada, la aseguradora deberá necesariamente también demandar al asegurado o
beneficiario que la haya cobrado, quien intervendrá como parte en el juicio.
La presentación del reclamo que regula
el presente artículo suspende la prescripción de la acción que tiene el asegurado o el
beneficiario contra la aseguradora, hasta la
notificación de la resolución a la aseguradora. Todos los reclamos de asegurados contra aseguradoras se sujetarán a las normas
precedentes. No les es aplicable, en consecuencia, el procedimiento regulado por la
Ley Orgánica de Defensa al Consumidor.
Adicionalmente, tratándose de pólizas
de seguros de fiel cumplimiento del contrato y de buen uso del anticipo que se contrate en beneficio de las entidades previstas
en el artículo 1 de la Ley Orgánica del Sistema Nacional de Contratación Pública, las
compañías de seguros deben emitirlas
cumpliendo la exigencia de que sean incondicionales, irrevocables y de cobro inmediato; por lo que tienen la obligación de pagar
el valor del seguro contratado, dentro del
plazo de diez (10) días siguientes al pedido
por escrito en que el asegurado o el beneficiario le requieran la ejecución.
Para concluir con su ponencia, Mármol > 30
28 >
FIANZAS Y CREDITO
explicitó que queda prohibido a las compañías aseguradoras, en el caso de las mencionadas pólizas giradas en beneficio de las
entidades previstas en el artículo 1 de la Ley
Orgánica del Sistema Nacional de Contratación Pública, exigirle al asegurado, para el
pago de la garantía, documentación adicional o el cumplimento de trámite administrativo alguno que no fuere el previsto en dicha ley y en su reglamento. Cualquier cláusula en contrario, se entenderá como no escrita. El incumplimiento de estas disposiciones dará lugar, asimismo, a la liquidación
forzosa de las compañías de seguros.
El tercer y último orador del panel comparativo fue Mario S. Colmán Alen, del Departamento de Cauciones de La Consolidada S.A. de Seguros, quien presentó la experiencia del manejo de reclamos en el mercado de fianzas de Paraguay.
El Licenciado comenzó describiendo el tipo de Fianzas más comunes y sus términos,
las fianzas contractuales y las aduaneras y
la legislación aplicable; la Ley Nº 1.183/85
del Código Civil Capítulo XXIV Contrato de
Seguros, la Ley Nº 827/96 (Ley de Seguros),
la Ley Nº 2.051/2003 (Ley de Contrataciones
Públicas), la Ley Nº 2.422/2004 del Código
Aduanero. Y especificó que el seguro de
Caución no está definido en el Código Civil y
que la Fianza posee un capítulo específico,
el Capítulo XXI (De la Fianza).
Dentro del seguro de Caución del mercado asegurador paraguayo, Colmán explicó
qué tipos de daños están cubiertos, y comentó que la garantía de cumplimiento de
contrato garantiza incumplimiento contractual por causa imputable al contratista mediante resolución fundada; no se garantizan penalidades, multas o intereses; y, en
los casos de garantía aduanera, se garantizan las obligaciones eventuales del importador con la aduana y, usualmente, se cubren penalidades e intereses. A continuación, describió los requerimientos legales
para notificar al asegurador acerca de una
situación de reclamo:
- Comunicación a la aseguradora sobre
rescisión contractual por causa imputable
al contratista.
- Intimación previa al tomador.
- Comunicación o intimación de pago a la
aseguradora dentro de los 3 días de emitir
resolución.
Si los requisitos no son observados, podría considerarse que la aseguradora se encuentra excusada de abonar el siniestro. Al
no cumplirse los requisitos establecidos
para la configuración de siniestro, la aseguradora considera como un reclamo no per30
MERCADO ASEGURADOR
feccionado y, por ende, no sujeto a indemnización. En cuanto a la administración de
reclamos, Colmán explicó que la mediación
es usualmente ejercida por funcionarios de
las aseguradoras con buena experiencia en
este sentido; mientras que, respecto del arbitraje, cada vez más contratos estipulan la
posibilidad de solucionar controversias mediante tribunal arbitral y, para los abogados, es usual apelar al litigio judicial antes
de ir por el camino del arbitraje.
En lo relativo a la administración de reclamos, el ejecutivo señaló que existen normativas o legislación aplicable que posibilitan a la
aseguradora opciones diferentes al pago para
satisfacer el cumplimiento de contrato. De
conformidad al artículo Nº 1.610 del Código Civil, la aseguradora puede invocar la “Cláusula de Salvamento”. Ésta consiste en la eventual intervención del asegurador para presentar alternativas que pudieren mitigar o
disminuir el impacto negativo que el incumplimiento contractual origina al ente contratante. Por ejemplo: presentando un nuevo
contratista para concluir un proyecto en los
mismos términos del contrato inicialmente
asegurado. Los plazos de prescripción son:
- 1 año para contratos de seguros.
- 2 años para operaciones provenientes
de Responsabilidad Civil derivada de actos
ilícitos.
- 5 años para operaciones aduaneras.
- 10 años para operaciones provenientes
de mala praxis. El plazo de prescripción
vence desde la fecha que la correspondiente obligación es exigible.
Respecto de las variaciones de suma
asegurada y el límite de suma máxima de
indemnización, Colmán aseveró que la suma asegurada es la definida como suma
máxima especificada como cobertura de la
póliza, no pudiendo excederse este monto.
El aumento de cobertura en la suma asegurada deberá obligatoriamente establecerse
mediante emisión de endoso de aumento
de capital por parte de la aseguradora.
Sobre las defensas oponibles por las
aseguradoras en Paraguay, los fraudes o colusiones y cambios en el contrato asegurado
sin aviso previo al asegurador son cláusulas
excluidas en las coberturas y, por ende, están sujetos a defensas oponibles por las
aseguradoras. El incumplimiento de obligaciones por parte del beneficiario puede
eventualmente ser utilizado por la aseguradora para excusar la atención de siniestros.
Para concluir con su presentación, Colmán
se refirió a la aplicación de ejecución de contragarantías. Explicó que, teniendo en cuenta
que usualmente los documentos de contra-
garantía son pagarés o acuerdos indemnizatorios, éstos deben ser presentados en juicios ordinarios para su ejecución, salvo que
la documentación cuente con una certificación de firmas por escribanía, en la cual se
puede solicitar un juicio ejecutivo. En los casos de garantías hipotecarias, debe llevarse a
cabo un juicio de ejecución hipotecaria. En
cuanto a la subrogación, según el artículo
1.616. del Código Civil, los derechos que correspondan al asegurado contra un tercero,
en razón del siniestro, se transfieren al asegurador hasta el monto de la indemnización
abonada. El asegurado es responsable de todo acto que perjudique este derecho del asegurador y el asegurador no puede valerse de
la subrogación en perjuicio del asegurado.
Al término del panel, hubo un intercambio
de preguntas y respuestas entre los presentes y, luego, se realizó una pausa para café.
Retomando la programación del encuentro, comenzó el coloquio: “El Seguro de Crédito en Paraguay. Un proyecto Integral para
el Desarrollo”. El coordinador fue Paulo Morais, Presidente del Comité de Crédito de la
APF, y los oradores fueron Carlos Paredes
Astigarraga, Director de Promoción de Inversiones en REDIEX (Red de Inversiones y Exportaciones del Ministerio de Industria y Comercio de la República de Paraguay) y Raúl
Legal, Vicepresidente de CAPEX (Cámara Paraguaya de Exportadores de la República de
Paraguay). A continuación, comentaremos
los principales puntos de la ponencia del
primer orador, Carlos Paredes Astigarraga.
Paredes Astigarraga comenzó su presentación comentando las principales características que indican el crecimiento de Paraguay. Así, señaló que el país tiene el mejor
clima de inversión de la región; ocupa el
Coloquio “El Seguro de crédito en Paraguay. Un proyecto
integral para el desarrollo”
Top 5 del Doing Business regional; es el segundo país con mejor ROI (Retorno sobre la
Inversión) de Sudamérica según la CEPAL
(22%). Además, Paraguay se ha vuelto una
gran plataforma de producción de alimentos para el mundo; constituyéndose como
un pujante centro logístico regional; con
FIANZAS Y CREDITO
Carlos Paredes Astigarraga, Director de Promoción de
Inversiones en REDIEX
en el país se triplicaron las solicitudes de
habilitación de nuevas empresas. Luego, el
ejecutivo se refirió al lugar de Paraguay en
el mundo y precisó que el país es:
- El 1º en energía renovable.
- El 2º productor de stevia.
- El 3º productor y exportador de yerba
mate.
- El 3º en flota de barcazas.
- El 4º exportador de soja.
- El 4º mayor exportador de aceite de soja.
- El 4º exportador mundial de almidón de
mandioca.
- El 5º mayor exportador de expeller de
soja
- El 5º mayor exportador de carne bovina.
- El 6º mayor exportador de maíz.
- El 6º mayor productor de soja.
- El 10º mayor exportador de trigo.
Según Paredes Astigarraga, la visión país de Paraguay debe centrarse en luchar
contra la pobreza, asegurar el crecimiento
Gráfico 5: Proyección de Crecimiento del PBI Paraguayo
una población joven y una economía estable, solvente, predecible y confiable (acreedor neto, casi 2 a 1).
En cuanto a sus antecedentes recientes,
Paraguay ha demostrado una estabilidad
monetaria destacada en los últimos 70 años
(el Guaraní es la moneda más estable de Sudamérica); tiene un crecimiento promedio
del PBI de 4,5% en los últimos 10 años; tiene un esquema impositivo consolidado (10,
10, 10) y su inflación no superó los 5% p. a.
en los últimos 5 años. A su vez, el país posee una inversión extranjera directa que se
haya en aumento, con nuevas inversiones
de capitales paraguayos (60%) y, aseguró,
16%
13,6%
14%
PBI Adicional
12%
PBI Base
PBI Total
10%
8%
6,6%
6,8%
6,6%
6,8%
4,8%
6%
2,5%
2,7%
2,5%
2,7%
4,1%
4,1%
4,1%
4,1%
4,1%
2014
2015
2016
2017
2018
4%
0,7%
2%
0%
-2%
-1,2%
2012
2013
>
MERCADO ASEGURADOR
31
FIANZAS Y CREDITO
Tabla 2: Principales Ventajas Competitivas de Paraguay para Empresas Brasileras
Sector
• Vestimenta
Mano de Obra Entrenada
Operador de Máquina
Mano de Obra no Calificada
(-)53,2%
Trabajo
Salario/Horas
(Promedio en Dólares)
Promedio Salarial/Mes
(-)20,7%
• Calzados
• Autopartes
• Electrodomésticos
• Producción Agrícola
• Productos Químicos
y Metalúrgica
Paraguay
vs. Brasil
Factores Competitivos
(-)29,3%
(-)35,2%
(+)8,0%
Población Joven
Energía Eléctrica
USD/MWh
(-)63,6%*
Impuestos
IVA
(-)63,2%
Impuesto a la Renta
(-)60,0%
Fuente: Supply Chain Report, IPIE - IDB, Progress Report. *Enero 2014.
económico inclusivo e insertar Paraguay al
mundo. “Un Paraguay ubicado entre los
más eficientes productores de alimentos a
nivel mundial; abierto y conectado al mundo; con elevados índices de desarrollo; ambientalmente sostenible; garante de la seguridad ciudadana y de la propiedad privada; con fuerte protagonismo de la mujer,
con jóvenes emprendedores y entrenados
para liderar el país; y con un Estado solidario, equitativo, transparente y sin tolerancia
hacia la corrupción”.
Las prioridades en el uso de los recursos
del Estado contemplan la distribución de
USD 16.480 millones para invertir en los próximos 5 años en los siguientes sectores:
USD 6.275 en infraestructura, USD 1.878 en
agua y saneamiento, USD 2.872 en electricidad, USD 1.565 en asistencia productiva,
USD 1.989 en viviendas, USD 595
en telecomunicaciones y USD 1.306
en salud y educación. Para el aprovechamiento de dichos fondos, el
marco jurídico se orienta a potenciar la competitividad país a través
de leyes como la Ley de Responsabilidad Fiscal, la Ley de Participación Público Privada, la Ley Nº 5.074
de Participación en Obras Públicas
con Financiamiento, la Ley de Protección de Inversiones (en proceso), la Reafirmación del sistema
tributario (10:10:10) y la implementación sistemática de Visión:
País Simple/País Serio.
El ejecutivo de REDIEX presentó el
Gráfico 5 con la Proyección del Crecimiento del PBI para Paraguay y una
tabla con las ventajas competitivas de Paraguay
para las empresas brasileras (véase Tabla 2).
También se refirió a las ventajas competitivas de Paraguay como plataforma de empresas internacionales competitivas, para lo
que enumeró 3 líneas claves a explorar:
- Atraer industrias de Argentina y Brasil a
través de SGP+ 1 (Sistema General de Prefe32
MERCADO ASEGURADOR
rencias Plus) como competitividad exportable del Paraguay.
- Potenciar el mercado local e inversio-
Juan Carlos Delgadillo, Presidente de La Consolidada
S.A. de Seguros de Paraguay
guay para exportar a la Unión Europea.
Además del SGP+, el ejecutivo presentó gráficos con las principales ventajas competitivas de Paraguay para las empresas (véase Gráfico 6).
Gráfico 6: Principales Ventajas Competitivas de Paraguay para las Empresas
Costo Laboral 2014
(USD x Hora) - Costos Sociales
-67%
4,2
12,9
-30%
-81%
-2%
-80%
63
308
21,9
62
6,0
Impuesto a la Renta
2014
10%
Precio de la Energía - Sector Industrial
Año 2014 (USD x MWH sin Impuestos)
-71%
-71%
35%
34%
-62%
Principales
Ventajas
Competitivas de
Paraguay para
las Empresas
-50%
124
Impuesto al Valor Agregado
(IVA) 2014
-52%
-60%
21%
25%
26,3%
10%
-53%
21,4%
% Diferencia de
Paraguay
Fuente: ANDE, Eurostat, CIER, U.S. Bureau of Labor Statistics, KPMG Statistics, Oanda y Análisis Arthur D. Little.
Cena de Camaradería en el Hotel Guaraní Esplendor
nes considerando el incremento de la ventaja competitiva.
- Atraer industrias de Europa considerando el acceso al Mercosur y la eliminación
de aranceles:
a. Atrayendo industria europea a Paraguay para exportar a Mercosur y Chile.
b. Atrayendo industria europea a Para-
Para ir cerrando su presentación, Paredes Astigarraga insistió en que Paraguay posee el
potencial de triplicar su frontera agrícola y que, para lograrlo,
debe incorporar tecnología, sistemas de irrigación y debe realizar un plan consistente de planificación territorial.
Al culminar el coloquio, hubo un
intercambio de opiniones, preguntas y respuestas entre panelistas y
oyentes y, a continuación, se realizó
la Ceremonia de clausura, a cargo
de Juan Carlos Delgadillo, Presidente de La Consolidada S.A. de Seguros de Paraguay, y de Jorge Rodríguez Elorduy, Presidente de APF.
Por la noche, propiciando un momento
de encuentro y despedida entre los participantes de este foro de la industria afianzadora y aseguradora, se realizó una agradable cena de camaradería en el Hotel Guaraní Esplendor, cuyo edificio fue reconocido
como Patrimonio Cultural Material de la ciudad de Asunción.■
Fusiones y Adquisiciones en la Industria Mundial
del Seguro: los Efectos de la Valuación
En los últimos meses se activó el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) en el
ámbito asegurador, esto se debe a la combinación de las tasas de interés, la disponibilidad de capital y las
demandas de la competencia. Este hecho lleva a preguntarse si en el sector de seguros las M&As agregan valor
y si están condicionadas por cuestiones internacionales, el sector de la industria y el tamaño. En el presente
resumen de un artículo sobre riesgo y seguro publicado en “Geneva Papers”, los doctores J. David Cummins,
Boettner Professor, Gestión de Riesgos y Seguros, Temple University; Paul Klumpes, Profesor de Contabilidad
y Finanzas, Nottingham Trent University y Mary A. Weiss, Deaver Professor, Gestión de Riesgos y Seguros,
Temple University, comparten sus puntos de vista sobre este proceso.
rador con Clasificación
e han formulado dos hiIndustrial Internacional
pótesis principales acerUniforme (CIIU) de cuaca de los efectos que las
tro dígitos. Los datos soM&A ejercen en las empresas
bre el precio de las acobjetivo y en las firmas adquiciones para el estudio de
rientes: el incremento de valor
eventos se obtuvieron
o la hipótesis de sinergia y la
de la base de datos
hipótesis de que las M&A son
Thomson Datastream.
esencialmente impulsadas por
Dado que la empresa
gerentes que no se inclinan
objetivo
o bien la firma
por el incremento del valor.
J. David Cummins
Paul Klumpes
Mary A. Weiss
adquiriente debía ser
Entre las motivaciones para
una compañía de seguros, en la muestra se
incrementar valor se encuentran: lograr eco- Datos
El análisis se basa en operaciones de incluyen operaciones en las cuales las asenomías de escala y de alcance, mejorar la
eficiencia X, ganar poder de mercado, lograr M&A tomadas de la base de datos de Thom- guradoras son adquiridas por empresas no
la diversificación de las ganancias y mejorar son SDC. Al seleccionar la muestra, captura- aseguradoras (tales como bancos, otras firotros aspectos del desempeño financiero. mos todas las operaciones de cambio en el mas financieras e industriales) o bien adEntre las motivaciones para no incrementar control que tuvieron lugar durante el perío- quieren empresas que no son de seguros,
valor se encuentran: explicaciones teóricas do de muestra 1990 a 2006 en las que ya como así también operaciones dentro del
diversas tales como la arrogancia de los ge- sea la firma adquiriente o la empresa objeti- mundo asegurador (entre aseguradoras).
En el estudio se incluyeron países con merrentes, la veleidad de las empresas, las ma- vo fue una empresa de seguros.
Una operación de cambio en el control se cados aseguradores desarrollados o con imyores remuneraciones para los gerentes y
define como una adquisición que incremen- portantes mercados aseguradores emerlas preferencias en cuanto a los gastos.
Aunque las M&As pueden estar motiva- ta la participación de la firma adquiriente gentes.
das tanto por maximizar valor como por no desde menos del 50% hasta el 50% o más
maximizarlo, entendemos que en general de las acciones de propiedad de la empresa Cálculo de la Rentabilidad
Se aplicó la metodología estándar de
probablemente creen valor tanto para las objetivo.
Decidimos tomar el universo de opera- estudio de eventos. El análisis incluye el
empresas objetivo como para las firmas adciones en vez de una muestra con el fin de cálculo de la rentabilidad para cada una de
quirientes.
La industria del seguro es competitiva y mejorar los resultados estadísticos. Al se- las operaciones de la muestra tomando coes poco probable que las empresas que no leccionar el período de muestra se apuntó a mo dato el precio de la acción. Para cada
se inclinen predominantemente por maximi- incluir la introducción de la tercera genera- operación incluida en el estudio, la metozar valor sean exitosas o sobrevivan en el ción de Directivas de Seguros de la Unión dología de estudio de eventos calcula el
largo plazo. Además, la bibliografía existen- Europea y medidas de desregulación en rendimiento anormal relacionado con un
te presenta evidencias de que las M&A es- otros países del mundo tales como Austra- evento específico y lo compara con la rentabilidad esperada de las acciones para
tán vinculadas con el aumento de la eficien- lia, Japón y los Países Bajos.
Las compañías de seguros se definen co- ese mismo día.
cia tanto en seguros de vida como en segumo todas las empresas en el sector aseguHubo al menos 150 acuerdos en cada
ros patrimoniales.
S
34
MERCADO ASEGURADOR
año del período de la muestra y un total de
4.068 en todo el período. La cantidad de
acuerdos alcanzó su pico máximo a fines de
la década de 1990 con más de 300 operaciones por año desde 1996 hasta 2000 inclusive. El volumen de los acuerdos superó
los USD 120.000 millones anuales de 1997 a
2001 y los USD 100.000 millones en 2003,
2005 y 2006. El volumen total de acuerdos
cerrados durante todo el período analizado
fue superior a los USD 1,3 billones.
EE. UU. con la Mayor Cantidad de
Empresas Objetivo
Como es de suponer, la mayor cantidad
de operaciones de empresas objetivo se dio
en Norteamérica (1.200), con 1.073 en los
EE.UU. y 127 en Canadá.
Los EE.UU. representan el 54,5% del total de operaciones y Norteamérica el 61%.
Luego sigue Europa, que tuvo un total de
668 empresas objetivo, con las mayores
cantidades en el Reino Unido (278) y en
Francia (75); hubo 32 operaciones en Bermudas y sólo 57 en Asia.
En total se concretaron 1.968 operaciones: 1.628 dentro del mismo país y 340
transnacionales (17,3%). En este segundo
caso, la gran mayoría tuvo lugar dentro de
la misma región (por ejemplo, dentro de Europa, Norteamérica o Asia-Pacífico) y no entre diferentes regiones.
Las operaciones fueron por un valor total de USD 729,7 miles de millones para el
período de la muestra, un promedio de
USD 42,9 mil millones por año. Los EE.UU.
estuvieron a la cabeza con el 52,6% del valor total mundial de operaciones de empresas objetivo, seguidos por el Reino Unido
(12,8%), Suiza (9,6%) y los Países Bajos
(5%). Otros países con importantes volúmenes de acuerdos fueron Francia, Bélgica
e Italia. Hubo una mayoría de acuerdos
transnacionales en Australia, Bermudas,
Alemania, los Países Bajos y Suiza. El 78,5%
del volumen total de acuerdos (USD 572,9
miles de millones) fue por operaciones dentro del mismo país.
Las M&A Son más Probables en
Mercados con Alta Penetración
Las aseguradoras participaron en una
gran cantidad y volumen de los acuerdos de
M&A que tuvieron lugar durante el período
de la muestra (1990-2006). En total hubo
4.068 acuerdos por un valor total de más de
USD 1,3 billones. Aproximadamente el 45%
de los acuerdos (41% del volumen total) fue
entre industrias, o sea que la firma adquiriente era del ámbito del seguro pero no así
la empresa objetivo.
Si se analiza desde el punto de vista del
cambio en el control, la mayor cantidad de
empresas objetivo fueron de los EE.UU.
(1.073 acuerdos), seguidas por empresas
europeas (668). Hubo sólo 57 operaciones
en las que participaron empresas objetivo
de Asia. La elevada cantidad de acuerdos
en los EE.UU. y en Europa respalda el argumento de que las M&A son más probables
en mercados donde los seguros tienen una
alta penetración.
Observaciones y Conclusiones
Los resultados generales sugieren que
existen ganancias pequeñas y estadísticamente significativas para las firmas adquirientes en las ventanas de eventos (-1,+1) y
(-2,+2) y ganancias grandes y muy significativas para las empresas objetivo. La primea observación coincide con investigaciones anteriores sobre los EE.UU., aunque no coincide con estudios previos que
sugieren que las M&A europeas son neutrales en cuanto a su valor para las firmas
adquirientes. La segunda observación
coincide con resultados de investigaciones
anteriores.
Si se dividen los resultados por país/región, encontramos poca ganancia significativa de valor de mercado para las firmas
adquirientes en los EE.UU. y en Europa pero no en Asia. Encontramos ganancia significativa de valor de mercado para las empresas objetivo en los EE.UU. Europa y
Asia. Las ganancias para las empresas objetivo son más altas en los EE.UU. que en
Europa o en Asia. Por lo tanto, los EE.UU.
presentaron un ambiente particularmente
fértil para las M&A durante el período de la
muestra, pero las empresas objetivo tuvieron ganancias de valor de mercado mundialmente.
Al dividir los resultados de las operacio-
nes entre transnacionales o nacionales, encontramos pequeñas ganancias positivas
en el cortísimo plazo para las firmas adquirientes y ganancias sustanciales para las
empresas objetivo en ambos tipos de operaciones. Las ganancias son similares en los
dos casos, lo cual sugiere que los acuerdos
transnacionales no crean desventajas competitivas ni de eficiencia.
También comparamos las operaciones
de M&A dentro del sector asegurador con
aquellas en las que la firma adquiriente fue
del ámbito del seguro pero no así la empresa objetivo. Los resultados indican que las
firmas adquirientes obtienen pequeñas ganancias de valor de mercado en el caso de
operaciones entre aseguradoras, pero ganancias de valor neutral o bien pérdidas de
valor de mercado en el caso de operaciones
entre industrias. Hay grandes y significativas ganancias de valor de mercado para las
empresas objetivo en ambos tipos de operaciones, pero las ganancias son mayores
en el caso de acuerdos dentro del sector
asegurador. Por ende, los resultados respaldan aún más la hipótesis estratégica de
que los acuerdos focalizados probablemente creen más valor que los acuerdos diversificados.
Investigación Adicional
Es necesario seguir investigando para
identificar los efectos de largo plazo de las
operaciones de M&A, analizar las consecuencias de la reciente crisis financiera en
las M&A del mercado de seguros mundial
en general e incorporar información relativa
a la efectividad del nivel de divulgación de
información, las regulaciones y el gobierno
corporativo en el período cercano a los
acuerdos de M&A.
También sería de gran valor disponer de
un análisis de las operaciones transnacionales basado en datos más pormenorizados. El contar con más detalles de las características de las empresas objetivo y de las
firmas adquirientes en general, tales como
su tamaño y calificaciones financieras y los
efectos de la eficiencia, ayudaría a explicar
las motivaciones de las M&A. ■
Traducción: Graciela Padilla
Nota: Para mayor información, consultar a la Secretaría General de Geneva Association: Tal Strasse 70, CH-8001 Zurich | Tel: +41 44 200 49 00 | Fax: +41 44 200 49 09
E-mail: [email protected]; Página Web: www.genevaassociation.org
MERCADO ASEGURADOR
35
OBJETOS DE ARTE
El Seguro Privado de Obras de Arte
En este artículo de Celia M. Caamiña Domínguez, Doctora en derecho por la Universidad Carlos III de
Madrid, especialista e investigadora en el comercio internacional de obras de arte, publicado por
Fundación MAPFRE, D.L. 2015, Nº 209, se detalla y explica las particularidades del desarrollo de su ya
editada investigación El seguro privado de obras de arte (2015).
omo punto de partida de la investigación sobre El seguro privado de obras
de arte (2015), fue preciso tener presente que el mismo no constituye, como tal,
un tipo específico de seguro. Por ello, se
decidió proceder al examen de la regulación general de los seguros, para centrar la
investigación en aquellos aspectos que, dadas las características de los bienes asegurados -obras de arte-, han sido objeto de
mayor litigiosidad.
La primera parte de la investigación, a
modo de introducción, se dedicó al examen de los conceptos básicos, como es el
caso del concepto de obra de arte, ilustrado con la definición contemplada en ciertos instrumentos convencionales y de la
Unión Europea; se distinguió el seguro privado de obras de arte de otro tipo de mecanismos, como la denominada “garantía
del Estado”; se expusieron las causas que
justifican la necesidad de un seguro privado de obras de arte; se determinaron los
elementos fundamentales (interés, riesgo
y daño); así como los elementos personales (tomador, asegurado y beneficiario). A
continuación, la investigación se estructuró en cuatro bloques: “Consideraciones de
Derecho Internacional Privado”, “Valor del
interés asegurado”, “Ámbito de la cobertura y tipos de seguro” y “Cláusulas habituales”.
El primer bloque, relativo a “Consideraciones de Derecho Internacional Privado”,
se dedicó al estudio de dos tipos de cláusulas cuyo empleo es recomendable en el ámbito de los seguros internacionales de
obras de arte. Dichas cláusulas son las relativas a la elección de tribunal competente
para el caso de litigio (cláusulas de sumisión expresa), para lo cual fue examinado el
Reglamento Nº 44/2001 y el Reglamento Nº
1215/2012. En virtud de dichas normas, se
C
36
MERCADO ASEGURADOR
indicaron los casos en los que cabe la elección por las partes del tribunal competente
para el caso de litigio, como es el caso de
los seguros por grandes riesgos (como el
que cubre los daños de la obra de arte durante su transporte); la sumisión expresa
que amplía los foros de competencia judicial internacional a favor del tomador, asegurado o beneficiario; la sumisión expresa
que atribuye competencia al tribunal del
domicilio o residencia habitual común de
tomador y asegurador; y la sumisión expresa incluida en los contratos de seguro celebrados con tomadores no domiciliados en
la Unión Europea.
La segunda cláusula, examinada desde
la perspectiva del derecho internacional privado, fue la relativa a la elección de ley aplicable al contrato de seguro internacional de
obras de arte. En este caso, se determinó,
conforme al Reglamento Roma I, que en el
caso de los seguros de obras de arte que
cubren grandes riesgos (entre los que se
encuentran, como ya hemos indicado, los
seguros que cubren los daños que pueda
sufrir la obra de arte durante su transporte), así como en el caso de seguros que cubren riesgos -distintos de los grandes riesgos- localizados fuera de los Estados miembros, las partes disponen de libertad para
elegir la ley del país aplicable al contrato.
En cambio, al existir una autonomía de la
voluntad conflictual limitada en el caso de
los seguros que cubren riesgos -distintos
de los grandes riesgos- localizados en los
Estados miembros, en este caso se expuso
el catálogo de leyes que las partes pueden
elegir, entre las que se encuentran la ley del
Estado miembro de localización del riesgo y
la ley del país de residencia habitual del tomador.
En general, se ha observado que la localización del riesgo en el caso de los se-
guros privados de obras de arte suele venir determinada por la residencia habitual
del tomador del seguro. En el segundo bloque de cuestiones, relativo al valor del interés asegurado, fue preciso exponer las
dificultades que, en el ámbito del seguro
privado de obras de arte, rodean a la concreción del valor inicial, valor final y valor
de residuo. Dadas las características de
las obras de arte, se ha observado que resulta esencial que la valoración sea llevada a cabo por expertos que, entre otros extremos, puedan acreditar la autenticidad
de la obra. Además, dadas las posibles oscilaciones del valor de interés asegurado,
también se considera necesario indicar en
la póliza cómo se ha de proceder para
ajustar la suma y la prima en tales casos,
para así evitar los casos de infraseguro y
sobreseguro.
A la vista de la complejidad que rodea a
la determinación del valor del interés asegurado, se ha considerado recomendable el
empleo de “pólizas estimadas”. El examen
de los casos que han sido objeto de estudio
han revelado que unos de los puntos que
suscita mayor litigiosidad es el relativo a si
el valor que se ha hecho constar en la póliza
es un valor estimado. Por ello, ha de tenerse presente que sólo en caso de que el valor haya sido fijado por acuerdo de las partes, nos encontramos ante una póliza estimada. También, a la vista de los casos examinados, se ha observado que, existiendo
una póliza estimada que es objeto de impugnación por el asegurador, el motivo en
el que dicha impugnación suele basarse es
el de error en la estimación, que será admitido por el tribunal cuando ésta sea notablemente superior al valor real en el momento del siniestro.
El tercer bloque de cuestiones se dedicó
al ámbito de la cobertura y tipos de seguro.
OBJETOS DE ARTE
Se considera que la cobertura que precisan
las obras de arte es una cobertura a todo
riesgo. Se ha prestado particular atención a
la figura del seguro “clavo a clavo”, dada la
frecuencia con la que la misma se emplea
en el caso de obras de arte objeto de préstamo. Para la suscripción de dicho seguro
(que proporciona una cobertura que incluye
el transporte desde la localización habitual
de la obra de arte hasta su lugar de la exposición y su regreso a aquella localización,
así como el período de tiempo a lo largo del
que la obra de arte permanece en el lugar
de la exposición) resulta esencial que se
proporcione al asegurador una detallada información sobre las obras de arte, el prestamista, el transportista, el lugar de la exposición, así como las medidas de seguridad. En el ámbito de las obras de arte objeto de exposición, se ha considerado necesario hacer alusión a las exposiciones itinerantes, dados los litigios que pueden derivarse con respecto a la responsabilidad
asumida por cada una de las instituciones
participantes. Posteriormente se ha distin-
guido entre el seguro “clavo a clavo” y el
seguro que se limita a cubrir los daños que
la obra de arte pueda sufrir durante su
transporte, para precisar que éstos sólo cubren los daños producidos durante la itinerancia de la obra.
El cuarto bloque de cuestiones se ha
dedicado a las cláusulas cuyo empleo resulta habitual en los contratos de seguro
privado de obras de arte. En este bloque
se han estudiado, en primer lugar, las
“cláusulas generales”, a las que se ha decidido denominar así por tratarse de cláusulas que pueden ser aplicadas a la generalidad de los bienes y, por lo tanto, no sólo a las obras de arte. Dichas cláusulas
han sido clasificadas en función de si se
refieren al asegurado, a la obra, o tratan
sobre circunstancias ajenas al asegurado y
a la obra. A continuación han sido estudiadas las cláusulas especialmente diseñadas para los seguros de obras de arte, ya
que los profesionales del sector han apuntado que se trata de la tendencia actual,
como es el caso de la cláusula de objetos
de arte, la cláusula de descabalamiento, la
cláusula relativa al demérito de la obra de
arte, la cláusula de museos, la cláusula de
opción recompra, la cláusula relativa a la
subrogación de derechos y ciertas cláusulas que resultan de utilidad en caso de que
la obra de arte reúna determinadas características, como las cláusulas relativas a la
rotura del cristal o a marcos.
El examen de dichas cláusulas ha finalizado con la cláusula que excluye las consecuencias derivadas de las reclamaciones de propiedad de la obra por parte de
terceros, reclamaciones que pueden plantearse ante los tribunales cuando nos encontramos ante obras de arte que han sido
objeto de robo y/o exportación ilegal. En
este ámbito se ha hecho alusión a los productos que ciertos aseguradores han ofrecido para tales supuestos, si bien se ha
observado que no existe una gran demanda de aquéllos. Para terminar, se finalizó
la investigación con un resumen de los
puntos más relevantes, expuestos en el
apartado “Conclusiones”.■
MERCADO ASEGURADOR
37
FUSIONES Y ADQUISICIONES
Fusiones y Adquisiciones en el Seguro:
¿Comienza una Nueva Oleada? - 3ª y Ultima Parte
En el seguro, las fusiones y adquisiciones responden tanto a factores estructurales como cíclicos. Los cambios
en la regulación, tecnología y distribución pueden ser catalizadores dado que afectan a las condiciones competitivas,
pero su impacto es gradual. La evolución del ciclo económico, los movimientos asociados en los mercados
financieros y las condiciones de suscripción del mercado son factores que también tienen gran influencia en las
decisiones de fusión y adquisición de las empresas, aunque por sí mismos probablemente solo explicarían
alrededor de la mitad de la variación de la actividad de fusiones y adquisiciones en el seguro. El reciente aluvión
de acuerdos anunciados en los que participan empresas reaseguradoras especializadas en No-Vida, la consolidación
continuada entre intermediarios y algunas notables adquisiciones de gran valor indican que se está generando
un nuevo impulso para las fusiones y adquisiciones. Sobre este interesante tema trata el informe que
reproducimos a continuación de Sigma Nº 3/2015 de Swiss Re.
Fusiones, Adquisiciones y Reaseguro
El reaseguro puede desempeñar tres importantes funciones en las fusiones y adquisiciones, tanto antes como después de una operación: gestión de riesgo tradicional, optimización del balance y financiación del riesgo51.
ción de reservas de capital adicionales. En
lugar de obtener financiación externamente, el reaseguro puede utilizarse como
fuente de capital, al menos durante el periodo de máxima incertidumbre operativa.
Gestión de Riesgo Tradicional
Después de una adquisición, o a veces
durante el proceso de compra de una compañía o un paquete de negocios de seguro,
la empresa adquiriente puede descubrir
riesgos en la cartera no previstos anteriormente o relacionados con negocios legados
que el adquiriente no tiene intención de retener. El reaseguro es un modo de transferir
estas exposiciones a una entidad mejor capacitada para absorber/diversificar los riesgos en lugar de la venta directa del paquete
de negocios a un tercero. Asimismo, el vendedor puede utilizar el reaseguro para reestructurar el perfil de riesgo de una entidad
antes de ponerla a la venta, para hacerla
más atractiva a posibles licitantes52.
Además de proporcionar protección contra riesgos de seguro, el reaseguro puede
absorber alguno de los elevados riesgos
operativos o transaccionales asociados con
una fusión o adquisición. Por ejemplo, las
incertidumbres sobre la integración de sistemas legados o la retención de personal
clave podrían dar lugar a la exigencia por
parte de reguladores o agencias de califica-
Optimización del Balance
El reaseguro puede ser una herramienta
eficaz para gestionar la adecuación del capital reduciendo pasivos después de una fusión o adquisición. Las compañías adquirientes pueden liberar capital de sus propias carteras o liberar fondos inmovilizados en la entidad adquirida, por ejemplo, transfiriendo
carteras cerradas de negocios a una reaseguradora. De ese modo, el reaseguro puede
utilizarse para reagrupar riesgos para reducir exposiciones pico y conseguir los beneficios de diversificación adicionales reconocidos en los modelos de adecuación del capital regulatorio y de agencias de calificación.
En el seguro de Vida, el valor de las pólizas de protección y ahorro a largo plazo
existentes a menudo integra importantes
beneficios futuros previstos procedentes de
las primas que se recibirán a lo largo de la
vida del contrato (este se denomina valor vigente). El reaseguro puede usarse para monetizar estos beneficios, pagando la reaseguradora una comisión de cesión por adelantado a cambio de los derechos sobre los
futuros flujos de caja que se producirán en
cumplimiento de los contratos. Dependien-
do de la estructura exacta de la operación,
la aseguradora y la reaseguradora pueden
pedir que se establezca un aval como salvaguarda frente al riesgo de contraparte (véase el Cuadro: Reaseguro de Valor Vigente).
El reaseguro de valor vigente ha destacado en Europa en los últimos años, aunque
muchas de las operaciones no han estado
vinculadas a un acuerdo de fusión y adquisición simultáneo (véase la Tabla 6). Las presiones sobre los balances en el periodo posterior a la crisis financiera dispararon las operaciones de los bancos para aflorar el valor
intrínseco en sus filiales de seguro de Vida.
Al igual que en el caso en que las pólizas
existentes se venden directamente a un tercero, la transferencia de riesgo a través del
reaseguro también puede implicar que la reaseguradora asuma la responsabilidad de la
administración de las pólizas. Esta ha sido
una característica en algunos acuerdos pasados que implicaban a destacados consolidadores de vida de carteras cerradas como
Resolution Life, Phoenix y Admin Re de Swiss
Re. Estos acuerdos pueden respaldar una estrategia de venta global del vendedor y ayudarle a centrarse en su actividad principal.
Las operaciones de valor vigente son
menos comunes en el ramo de No-Vida que
en el ramo de Vida debido a que los contratos de No-Vida normalmente tienen una duración mucho menor53. Hay disponibles
otros tipos de estructuras de reaseguro pa-
51 Varios analistas han indicado que además de perseguir fusiones y adquisiciones tradicionales, las aseguradoras emplean cada vez más medios como el reaseguro
para orientar sus negocios de forma más eficiente, reducir requisitos de capital y aumentar el rendimiento de los
fondos propios. Véase, por ejemplo, European M & A: On
the road to recovery? Insights on the Insurance sector,
Clifford Chance, 2013.
52 Legalmente, la relación contractual en el reaseguro es
entre el cedente y la reaseguradora. La responsabilidad úl-
tima hacia los tomadores continúa correspondiendo a la
compañía de seguros. Solo en situaciones especiales el
acuerdo de reaseguro permite que el asegurado presente
una reclamación legal directa a la reaseguradora, por
ejemplo, en caso de que la aseguradora se declare insolvente. Sin embargo, en la práctica, la aseguradora cedente
puede utilizar el reaseguro para indemnizarse contra siniestros incurridos reales que excedan una cantidad acordada (reaseguro no proporcional) o compartir un porcentaje sobre las responsabilidades máximas asociadas con las
pólizas de seguro subyacentes (reaseguro proporcional).
53 En una aseguradora de No-Vida, las garantías de prima y cobertura no se prolongan normalmente más allá
de un año. El negocio vigente es por consiguiente el runoff de las primas no devengadas y siniestros asociados,
los gastos y los ingresos de inversión sobre las primas ya
contratadas, junto con los ingresos de inversión sobre el
run-off de la reserva de siniestro (y gasto). Colectivamente, estos se citan a veces como el valor de futuros
beneficios sobre reservas.
38
MERCADO ASEGURADOR
> 40
38 >
FUSIONES Y ADQUISICIONES
Reaseguro de Valor Vigente
Las operaciones de reaseguro de valor vigente implican que el asegurador intercambia el cobro de futuros beneficios a cambio de una
comisión pagada por adelantado por la reaseguradora. La reaseguradora paga un precio basado en el valor de la cartera definida y la ase-
guradora cedente transfiere a la reaseguradora los beneficios futuros
periódicamente. Pueden organizarse operaciones similares con otros
tipos de inversores utilizando valores creados para contener cada uno
una porción de los futuros flujos de caja de valor vigente previstos.
Figura 16: Diferentes Estructuras de reaseguro de Valor Vigente
Acuerdo de varias partes
Acuerdo de única parte
Acuerdo de
reaseguro
Aseguradora
Reaseguradora
Aseguradora
Acuerdo de
reaseguro
Aparición de
excedentes
Aparición de
excedentes
Comisión de
cesión
Comisión de
cesión
Banco Re
Acuerdo de
retrocesión
Reaseguradoras
Cuenta
teórica de
seguimiento
Acuerdo de
financiación
Cuenta de
aval/línea de
crédito
Banco
Banco
Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting.
La Figura 16 proporciona ejemplos de estructuras típicas de
reaseguro de valor vigente. En el acuerdo de parte única (reaseguradora), se establece una cuenta de aval respaldada por una
línea de crédito de un banco para proporcionar seguridad en el
pago de los flujos de caja. El acuerdo entre varias partes implica
a más de una reaseguradora y aquí, de nuevo, normalmente un
banco financia el crédito principal y los riesgos de demora de
devolución.
Tabla 6: Operaciones Seleccionadas de reaseguro de Valor Vigente en Europa en los Últimos Años
Fecha de la Aseguradora/ Inversor
Volumen de la
País
operación
bancooperación
aseguradora
(en millones de €)
jul.-2012
Santander
Abbey Life
490
España y
(Deutsche Bank)
Portugal
nov.-2012
CaixaBank
Berkshire
Hathaway
524
España
mar.-2013
BBVA
SCOR
630
España
jun.-2013
BES Vida
Munich Re
~150
España
mar.-2014
Banco Sabadell SCOR
82
España
Negocios
subyacentes
Estructura
Negocio de riesgo de Vida Cuota de
individual, incluyendo
reaseguro
negocios de vencimiento 100%
renovable anual y de vencimiento de prima única
Negocio de riesgo de Vida Cuota de
individual, incluyendo
reaseguro
negocios de vencimiento 100%
renovable anual
Negocio de riesgo de Vida Cuota de
individual, incluyendo ne- reaseguro
gocios de vencimiento
90%
renovable anual y de vencimiento de prima única
Negocio de riesgo de
reaseguro
Vida individual
Negocio de riesgo de
Cuota de
Vida individual
reaseguro
90%-100%
Colocación
Privada
(reaseguro)
¿Operación vinculada
a una fusión
o adquisición?
No
Privada
(reaseguro)
No
Privada
(reaseguro)
No
Privada
(reaseguro)
Privada
(reaseguro)
No
Parcialmente:
adquisición
previa
Fuente: Towers Watson, basado en comunicados de prensa de las compañías.
ra fortalecer o aliviar presión sobre los balances de las aseguradoras de No-Vida. La
forma más simple de cobertura de reaseguro (retrospectiva) es la transferencia de cartera de siniestros. En esta, la aseguradora
cede siniestros todavía sin pagar sobre pa40
MERCADO ASEGURADOR
sivos incurridos anteriormente. Otra estructura a menudo complementaria de reaseguro retrospectivo es una cobertura de desarrollo adverso, por la que la reaseguradora
conviene cubrir los siniestros sobre una
cartera de pólizas por encima de un nivel
acordado (véase el Cuadro: reaseguro Retrospectivo). A veces se combina con una
transferencia de cartera de siniestros para
proporcionar finalidad económica a cualquier evolución futura de las reservas.
El reaseguro retrospectivo a veces pue- > 42
FUSIONES Y ADQUISICIONES
Reaseguro Retrospectivo
El reaseguro retrospectivo se usa para cubrir pasivos que surgen como resultado de pasados eventos asegurables. Las soluciones retrosprectivas más comunes son la transferencia de cartera de siniestros (LPT, por sus siglas en inglés) y la cobertura de
desarrollo adverso (ADC, por sus siglas en inglés). En ambas estructuras la reaseguradora ofrece protección frente a siniestros
que pueden exceder las reservas económicas de una aseguradora a cambio de una prima fijada.
Transferencia de Cartera de Siniestros. La aseguradora cede a
la reaseguradora todos los siniestros que continúan sin pagarse
asociados con un pasivo de seguro incurrido previamente. Además de una comisión de apertura, normalmente el cedente paga
una prima igual al valor presente neto de las reservas que ha establecido para cubrir el pasivo transferido más una compensación por la incertidumbre sobre el plazo de los pagos asociados
con el pasivo transferido. De este modo, por una cuota de reaseguro fijada, la aseguradora pasa de un incierto flujo de futuros si-
niestros a un nivel de confianza acordado (véase el panel izquierdo de la Figura 17).
El único riesgo cubierto por una transferencia de cartera de siniestros es el potencial de que se produzcan pérdidas o siniestros
mucho antes de lo previsto (riesgo temporal). En ese caso, las reservas transferidas más los ingresos de inversión a devengarse
de las primas de reaseguro pueden ser insuficientes para financiar los siniestros. Por contra, si los siniestros se producen más
lentamente de lo esperado, la reaseguradora podrá conseguir
unas ganacias que, si se ha incluido en el contrato una comisión
sobre beneficios o algún mecanismo similar, podrían compartirse
con el cedente54. El emisor original de la póliza mantiene la responsabilidad hacia los tomadores en caso de que la reaseguradora incumpla sus obligaciones55. Como el riesgo temporal es menor
comparado con el riesgo de que las reservas para siniestros sean
insuficientes, una transferencia de cartera de siniestros siempre
se combina con una cobertura de desarrollo adverso.
Figura 17: Estructuras de reaseguro LPT y ADC
Solución LPT
Nivel de
reserva
(es decir,
provisiones
técnicas)
Prob.
Pérdidas/siniestros
Mejor
estimación
más margen
de riesgo
Punto
establecido
Punto de
corte con
99,5% VaR
Pérdidas/siniestros
40 >
Punto
establecido
Solución LPT
Solución
ADC
Nivel de
reserva
(es decir,
provisiones
técnicas)
Prob.
Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting.
Cobertura de Desarrollo Adverso. La reaseguradora paga a la compañía cedente una parte de un siniestro sobre un pasivo incurrido anteriormente que excede las reservas actuales del cedente o un nivel
de retención acordado (reaseguro de exceso de pérdida). Normalmente no hay una cesión de los pasivos o las reservas asociadas, al
menos en los ramos de negocio de plazo corto56. Como resultado, la
cobertura de desarrollo adverso no reduce el apalancamiento de re-
servas en la misma medida que la transferencia de cartera de siniestros. En su lugar, la reaseguradora acuerda reeembolsar a la aseguradora si los siniestros de la cartera de seguro definida están por encima del punto establecido, que es el nivel de retención acordado (véase el panel derecho de la Figura 17). La prima se basa en la evaluación que hace la reaseguradora tanto del potencial de desarrollo adverso como del plazo previsto de pago de siniestros adicionales.
de utilizarse como un vehículo temporal
para facilitar una fusión o adquisición de
una cartera cerrada porque aísla al adquiriente de la futura exposición de negocios
discontinuados. Específicamente, es un
medio para liberar capital que de otro modo debería reservarse y da al comprador
control operativo del negocio hasta que se
complete toda la transferencia legal de
obligaciones. Por ejemplo, como parte de
la transferencia de cartera de Swiss Re de
la cartera legada de Zurich Specialties London en 2011, se implantó un acuerdo de
transferencia de cartera de siniestros que
fue canjeado cuando finalmente concluyó
la adquisición.
54 En principio, también pueden compartirse riesgos de
impacto negativo entre cedente y reaseguradora, aunque esto socavaría el grado de transferencia de riesgo y
a su vez reduciría el capital ofrecido por el reaseguro
55 Esto contrasta con un acuerdo de novación por medio del
cual la responsabilidad legal hacia los tomadores se transfiere a un tercero, que también podría ser una reaseguradora.
56 En líneas de plazo muy largo, los pasivos a veces pueden
cederse mediante cobertura de desarrollo adverso para proporcionar a la reaseguradora una oportunidad para ganar ren-
dimiento de inversión de las primas acumuladas asociadas.
Por ejemplo, en 2014 Liberty Mutual Insurance cedió aproximadamente USD 3.300 millones de indemnización a trabajadores, responsabilidades medioambientales y por amianto
mediante un acuerdo de cobertura de desarrollo adverso.
42
MERCADO ASEGURADOR
Vehículo de Financiación
El reaseguro también puede utilizarse
para financiar directamente operaciones de
fusión y adquisición o como fuente comple-
FUSIONES Y ADQUISICIONES
mentaria de financiación a los instrumentos
del mercado de capital tradicionales. El reaseguro de valor vigente puede aumentar el
capital económico disponible (es decir, la
capacidad de absorción de riesgo total) para su uso en una fusión o adquisición proporcionando un anticipo sobre futuros beneficios económicos. No se genera pasivo
explícito para reembolsar a la reaseguradora. El reembolso depende directamente de
la aparición de futuros excedentes.
Otras estructuras de reaseguro también
pueden desempeñar una función de financiación en fusiones y adquisiciones reconfigurando los balances de las aseguradoras.
A diferencia de la monetización de valor vigente, no es necesario crear financiación
adicional. De hecho, la aseguradora cedente normalmente paga una prima a la reaseguradora por asumir los riesgos. Pero eliminando la incertidumbre asociada a los pasivos existentes, la empresa adquiriente puede liberar capital económico requerido (p.
ej., el necesario para cumplir un mínimo interno o regulatorio) para asumir otros riesgos, incluyendo la financiación de una adquisición. El reaseguro a menudo puede ser
una forma eficiente de financiación ya que
Tabla 7: Ejemplos Anónimos Seleccionados de Acuerdos de Fusión y Adquisición que Implican Reaseguro Retrospectivo
Antecedentes del acuerdo
Aseguradora global que adquiere
una aseguradora de No-Vida
comercial de tamaño medio.
Gran aseguradora que adquiere a
un gran competidor en uno de sus
mercados clave.
Objetivo del adquiriente
Aislar y proteger del riesgo el
negocio legado para limitar
siniestros imprevistos en la
cartera de la entidad adquirida.
El vendedor buscó reaseguro
para recolocar indemnizaciones
incluidas en el acuerdo de
compra de acciones (SPA) para
conseguir una salida limpia.
Estructura del reaseguro
ADC con un acuerdo de participación del 90% y un punto
establecido del 10% sobre las
reservas netas.
Varias capas de ADC sobre las
reservas realizadas por el
adquiriente que implican
diversos acuerdos de
participación.
Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting.
se consigue el mismo índice de solvencia
objetivo utilizando menos capital liberado
en comparación con la obtención de fondos
propios. Algunos acuerdos de reaseguro
también pueden incluir una monetización
de valor vigente haciendo de ese modo que
potencialmente la operación de transferencia de cartera de siniestros/cobertura de
desarrollo adverso se autofinancie (véase
en la Tabla 7 ejemplos de acuerdos recientes de fusión y adquisición implicando reaseguro retrospectivo).
Una aplicación particular de estas soluciones de reaseguro es el desbloqueo de
capital retenido en reservas de seguro de
Vida legales. Regulaciones como XXX/AXXX
en EE.UU. exigen que las aseguradoras establezcan elevadas reservas legales para
ciertos tipos de seguro de Vida, incluyendo
pólizas de seguro temporal de Vida con primas a largo plazo garantizadas 57. En relación con el nivel de capital económico necesario para respaldar estas pólizas, esto
57 La regulación modelo XXX de The National Association of Insurance Commissioners (NAIC) exige que las
aseguradoras establezcan reservas legales elevadas para las pólizas de seguro temporal de Vida con primas a
largo plazo garantizadas. Asimismo, la Directriz Actuarial 38, conocida como Regulación AXXX, exige que las
aseguradoras establezcan reservas legales elevadas para determinadas pólizas de seguro de Vida universal con
garantías secundarias.
MERCADO ASEGURADOR
43
>
FUSIONES Y ADQUISICIONES
puede originar reservas redundantes que
pueden ser liberadas con ayuda del reaseguro. Dicha financiación de reservas se ha
convertido en un elemento importante en
algunas operaciones de fusión y adquisición recientes. Por ejemplo, fue una característica clave de la compra por Resolution
Life de Lincoln Benefit Life perteneciente a
la aseguradora de Vida estadounidense
Allstate en 2013, proporcionando Hannover
Re reaseguro para una parte de las reservas
legales de la entidad adquirida.
Es dificil determinar hasta qué grado se
usa el reaseguro para financiar operaciones
de fusión y adquisición. La mayoría de los
acuerdos son confidenciales o sus detalles
no han sido ampliamente difundidos. El caso es que con toda probabilidad el reaseguro no se usa tan frecuentemente como
otros vehículos de financiación externa, lo
que puede ser reflejo de una mayor familiaridad con instrumentos del mercado de capital tradicionales como deuda o valores.
También puede reflejar el desconocimiento
del reaseguro por parte de los asesores de
una fusión o adquisición.
El reaseguro también es percibido como
relativamente caro comparado con otras formas de capital. Esto es especialmente cierto
actualmente ya que los diferenciales de crédito de los instrumentos de deuda comercializables se han reducido significativamente
desde el punto álgido de la crisis financiera.
De acuerdo con esto, en una reciente encuesta global entre mutuas aseguradoras de
Vida, más del 30% citó el costo del reaseguro como una limitación para su uso como vehículo para financiar expansión58.
En resumidas cuentas, algunas de las
ventajas de la financiación mediante reaseguro no son apreciadas en su justa medida.
Por ejemplo, protege el capital disponible
de las aseguradoras en momentos en que
la protección puede ser más necesaria,
puede reducir el apalancamiento de reservas y además puede diseñarse con estructuras personalizadas y términos flexibles.
Estas características ofrecen valor económico a una aseguradora reduciendo los costos inherentes globales de obtener capital
externo.
Perspectivas de las Fusiones y
Adquisiciones
La fragilidad de la recuperación económica global y la persistencia de bajas tasas
de interés continúan ejerciendo presión sobre los ingresos y la rentabilidad de las aseguradoras. Al haber pocas oportunidades
de crecimiento orgánico, especialmente en
44
MERCADO ASEGURADOR
Figura 18: Encuestas sobre el Impacto de la Regulación sobre las Futuras Actividades de Reestructuración
de las Aseguradoras y Métodos Previstos para Abordar el Negocio en Run-off, Porcentaje de Encuestados
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
mar 2009
mar 2010
sep 2011
ene 2013
sep 2013
sep 2014
Venta
Transferencia de negocio de seguro
Esquema solvente de estructura
Transferencia de cartera de siniestros o reaseguro
Conmutación estratégica
Regulación (inc. Solvencia II)
Nota: la línea roja refleja el porcentaje de encuestados que cita la regulación como un factor clave de las actividades de reestructuración previstas. Las barras representan las respuestas de los encuestados a preguntas sobre los mecanismos de salida más probables para abordar un negocio en run-off.
Fuente: encuesta de PwC sobre negocios discontinuados en Europa, varias ediciones anuales.
los mercados avanzados, ha mejorado la
actitud hacia las fusiones y adquisiciones
como medio alternativo de crecimiento.
Aunque por el momento las condiciones para una renovada oleada de fusiones y adquisiciones en el sector no son favorables:
los estudios indican que la volatilidad del
escenario económico y las incertidumbres
regulatorias continúan siendo importantes
obstáculos para las adquisiciones59. Pero el
reciente repunte de acuerdos en los que
participan compañías reaseguradoras de
No-Vida especializadas y la consolidación
que se está produciendo entre intermediarios indican que continuará habiendo focos
de elevada actividad que darán nueva forma al panorama competitivo en estos segmentos.
Cambios en la Regulación
La incertidumbre regulatoria continuará
afectando a las fusiones y adquisiciones a
pesar de alguna clarificación adicional sobre los cambios proyectados. Por ejemplo,
el cambio hacia un nuevo marco de normas
de capital globales para instituciones financieras de relevancia sistémica podría disua-
dir a grandes grupos aseguradores de realizar adquisiciones y/o estimular desinversiones adicionales para evitar ser etiquetados como “sistémicamente importantes”60.
Además, en muchos mercados, los nuevos
marcos regulatorios (p. ej. Solvencia II en
Europa y otros regímenes de solvencia basados en riesgo por todo el mundo) supondrán retos operativos. Esto fomentará la
optimización de capital y una reconfiguración de las operaciones para conseguir eficiencias de costo y de escala. Pero hasta
ahora esto no ha tenido un impacto material sobre las fusiones y adquisiciones más
allá de las desinversiones de empresas europeas en operaciones en EE.UU. debido a
la incertidumbre sobre la armonización de
los requisitos de capital de solvencia.
La perspectiva de mayores requisitos de
capital en aplicación de Solvencia II y otros
marcos regulatorios podría estimular las fusiones y adquisiciones. En Europa, se espera que aumenten las fusiones entre pequeñas aseguradoras monorramo y mutuas.
También podrían aumentar las adquisiciones de run-off, siendo frecuentemente ci-
58 Encuesta global a miembros de aseguradoras de Vida
de la International Cooperative and Mutual Insurance Federation (ICMIF), Partner Re, 2013.
59 Véase, por ejemplo, Towers Watson, 2014, op. cit. y
KPMG, 2014, op. cit.
60 Existe la preocupación de que cualquier compañía designada como institución financiera sistémicamente importante (SIFI por sus siglas en inglés), aseguradora sistémicamente importante a nivel global (G-SII por sus siglas
en inglés) o un grupo de seguros activo internacionalmente deba enfrentarse a una regulación más exigente y a
normas de capital más restrictivas. En EE.UU., la ley de
reforma de servicios financieros Dodd-Frank encargó a la
Reserva Federal la supervisión de las instituciones que
pudieran suponer una amenaza para el sistema financiero de EE.UU., designadas como SIFI. A nivel internacional, el Financial Stability Board está calificando G-SII,
que podrían enfrentarse a una norma de capital global
propuesta. Además, la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros está proponiendo normas de capital global para los grupos aseguradores activos internacionalmente.
FUSIONES Y ADQUISICIONES
Figura 19: Encuesta de Opiniones del Sector sobre el Origen de Posibles Licitantes en Fusiones y
Adquisiciones en el Sector del Seguro, Porcentaje de Encuestados
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Reaseguradoras
No-Vida
Fusiones de
activo
alternativo/
capital de
inversión
Vida
Aseguradoras
especializadas
Compañías
de gran
crecimiento/
EME
Aseguradoras
regionales/
medianas
Grandes
aseguradoras,
con abundante
liquidez
Nota: respuestas a la pregunta “¿Qué tipo de compañía licitante espera que lleve a cabo fusiones y adquisiciones en los ramos de Vida y No-Vida?”.
Fuente: Global Insurance M & A Outlook, Mayer and Brown, 2014.
Se Mantiene el Interés de los Inversores Alternativos
Los inversores de capital de inversión
continuarán aumentando su presencia en el
sector del seguro y es probable que sigan
siendo licitantes activos, al menos a corto
plazo (véase la Figura 19). La implicación en
fusiones y adquisiciones en el ramo de Vida
puede ser más complicada que hasta ahora
debido al mayor control regulatorio y al uso
limitado que puede hacerse del apalancamiento en tales acuerdos62. Sin embargo,
las compañías de capital de inversión han
ampliado su modelo de negocio y han llena-
do el vacío dejado por compradores estratégicos, alguno de los cuales todavía puede
tener dificultades de financiación.
La entrada de capital alternativo está
cambiando el panorama competitivo en el
seguro y esto podría tener importantes repercusiones en el interés de las empresas
por las fusiones y adquisiciones. Los nuevos instrumentos del mercado de capitales
mediante los que los inversores institucionales ganan seguro de exposición al riesgo
(p. ej. títulos vinculados a seguros y compañías sidecar) y la entrada de nuevos tipos
de compañías de seguros de riesgo (p. ej.
fondos de cobertura que ofrecen cobertura
garantizada) están intensificando la presión
sobre las aseguradoras titulares y podría
provocar una renovada consolidación. Esto
es más evidente en los mercados de reaseguramiento al por mayor donde los riesgos
están más normalizados y pueden ser razonablemente evaluados utilizando información pública, lo que facilita el empleo de capital de terceros.
61 Las regulaciones más estrictas en algunos mercados
pueden llegar a favorecer las soluciones de run-off de las
fusiones y adquisiciones. Por ejemplo, en Reino Unido,
la restricción propuesta por la Prudential Regulatory Authority sobre el uso de solvent schemes of arrangement
por aseguradoras podría limitar el uso futuro de tales
mecanismos de salida.
62 Últimamente, los reguladores del seguro en EE.UU. y
Europa están preocupados por el potencial conflicto entre estrategias de inversión a corto plazo de inversores
alternativos y la naturaleza de largo plazo de las obligaciones del seguro. Los reguladores de algunas jurisdicciones han introducido mayores requisitos de capital y
una protección del tomador más estricta para negocios
adquiridos por inversores alternativos. En otras áreas,
especialmente Asia, los reguladores dicen que las empresas de capital de inversión no deben poseer negocios
de seguro de Vida.
63 Assessing the new breed of hedge fund-backed reinsurance companies, valuewalk.com, 14 de agosto de
2014, disponible en: http://www.valuewalk.com/2014/08/
assessing-the-new-breed-of-hedge-fund-backed-reinsurancecompanies/.
64 Por ejemplo Apollo, un destacado inversor de capital
de inversión comenzó en el sector del seguro comprando
activos de la quebrada Executive Life entre 1990 y 1991.
Posteriormente ha comprado y vendido inversiones en
seguro, incluyendo la venta pendiente de su participación en la aseguradora Brit de Lloyd’s of London a Fairfax
Financial Holdings. Del mismo modo, Kohlberg Kravis
Roberts (KKR) compró American Re en 1992 y cuatro
años más tarde la vendió a Munich Re.
65 Por ejemplo, en mayo de 2014 Grey Castle Holdings
Ltd., una compañía de nueva creación en Bermudas cuyos
taxdo el cambio regulatorio como un impulsor clave para la reestructuración de la actividad (véase la Figura 18). Esto es especialmente cierto en Europa continental, donde
las considerables carteras legadas ofrecen
importantes objetivos para la consolidación
de run-off aunque hay disponibles otros
mecanismos de salida como el canje estratégico y el reaseguro61.
Parte del aumento de capital alternativo
podría ser temporal. La implicación de los
primeros fondos de cobertura en el reaseguro resultó ser en gran medida un asunto
temporal. Los dos principales ejemplos de
la década de 1990, Scottish Re y Max Re,
fueron finalmente absorbidos en grupos
corporativos más amplios63. Igualmente, los
inversores de capital de inversión tienen un
historial de entrada y salida del sector 64.
Cuando las tasas de interés se normalicen y
disminuya la búsqueda de rentabilidad, algunas empresas de capital de inversión podrían salir del seguro y volver a clases de
activos más tradicionales. Sin embargo, algunas nuevas reaseguradoras están respaldadas por inversores con horizontes de inversión multigeneracionales y potencialmente, por lo tanto, con un genuino compromiso a largo plazo con la clase de activo65. Asimismo, patrocinadores de capital
de inversión han formado asociaciones estratégicas con otros inversores institucionales en reaseguro, lo que podría indicar su
compromiso a largo plazo con el sector66.
Aunque la implicación del capital de inversión no adopte la forma de adquisiciones o ventas directas, es probable sin embargo que el activismo de los accionistas se
vea fomentado por el cambio hacia inversores alternativos, lo que por sí mismo alterará el panorama de las fusiones y adquisiciones. Por lo general, se espera que los inversores activos sean más influyentes a la hora
de incitar a las empresas a comprometerse
o refrenar adquisiciones, y/o para reutilizar
el capital en usos más productivos, incluyendo recompra de acciones, dividendos y
desinversiones67.
Globalización en Marcha
Dado el débil potencial de crecimiento
en algunos de los mercados avanzados, las
grandes aseguradoras de Vida y No-Vida
globales de Europa y Norteamérica probablemente continuarán buscando posibles
ingresos y beneficios de diversificación haaccionistas incluyen grandes grupos familiares acaudalados y fundaciones universitarias, completó la adquisición
de XL Life Reinsurance, una filial propiedad total de XL.
66 Cabe destacar que en 2013 el especialista en adquisiciones de capital de inversión KKR compró el 25% de las
acciones de Nephila, un destacado gestor de inversiones
centrado en la inversión en reaseguro de riesgo de catástrofes naturales. La inversión fue realizada por la empresa y no a través de los fondos de inversión de KKR, lo que
algunos analistas interpretaron como una inversión a
largo plazo.
67 Las recientes encuestas a inversores indican que una
gran mayoría de los encuestados espera que los activistas sean más expresivos sobre los planes de fusiones y
adquisiciones de las compañías. Véase, por ejemplo,
Shareholder Activism Insight, Schulte Roth & Zabel
>
LLP/Mergermarket, 2014.
MERCADO ASEGURADOR
45
FUSIONES Y ADQUISICIONES
Nueva Regulación de las Fusiones y Adquisiciones Relacionadas
con el Seguro en China
El 1º de junio de 2014 las autoridades
chinas aprobaron una nueva legislación
(“Regulaciones de las fusiones y adquisiciones de compañías de seguros”) para
aportar mayor claridad a las fusiones y adquisiciones autorizadas en el seguro. Anteriormente, las normas estaban fragmentadas y no existía una única ley o regulación para abordar las fusiones y adquisiciones en el sector del seguro.
Las aseguradoras extranjeras continuarán sin poder adquirir una participación de
más del 50% del patrimonio de las compañías de seguros de Vida chinas, pero las
ciendo crecer su presencia en los mercados
emergentes. En estos países, tendencias
subyacentes como la urbanización, el desarrollo del sector financiero y el crecimiento
de la clase media, respaldan una perspectiva positiva sobre una mayor penetración del
seguro. Estos factores fueron importantes a
la hora de apoyar una renovada recuperación de grandes flujos internacionales de capital (inversión de cartera y directa) en los
años siguientes a la crisis financiera, a pesar
de un recorte en el grado de conectividad
global en el comercio de bienes y servicios68.
Los estudios muestran persistentemente
que el acceso a nuevos mercados y regiones
es uno de los motivos fundamentales para
las fusiones y adquisiciones. Según el Accenture/Economist Intelligence Unit 2014
CEO Briefing, más del 60% de los directivos
de seguros dijo que sus inversiones se centrarían en activos en mercados extranjeros69.
Dado el éxito dispar de los acuerdos de
fusiones y adquisiciones internacionales a
la hora de proporcionar mejores rendimientos a los accionistas, es probable que las
adquisiciones en estos mercados sean más
selectivas que anteriormente, impulsadas
por estrategias para optimizar la utilización
de capital. La liberalización del mercado en
países como India y China abrirá nuevas
oportunidades, pero es probable que esto
solo se produzca poco a poco. En 2014, las
autoridades chinas relajaron las normas relativas a las fusiones y adquisiciones que
implican a compañías de seguros (véase el
Cuadro: Nueva Regulación de las Fusiones
y Adquisiciones Relacionadas con el Seguro
en China). En India se ha promulgado recientemente una nueva legislación de seguros que relaja las normas sobre propiedad
corporativa y entrada al mercado. Muchos
46
MERCADO ASEGURADOR
nuevas normas facilitarán la inversión. Las
características clave de las nuevas regulaciones de las fusiones y adquisiciones son:
- Ahora un inversor puede invertir simultáneamente en más de una compañía
de seguros que compita en productos similares.
- Los inversores pueden financiar posibles adquisiciones mediante deuda siempre que el préstamo no exceda el 50% del
precio.
- Ya no se exige que los inversores tengan un historial de inversión de al menos
tres años en el sector del seguro chino.
analistas creen que estas iniciativas promoverán un incremento de la inversión extranjera, ya que las aseguradoras pretenden extender su alcance geográfico70. También podrían abrir la puerta a la consolidación en el
dió en Europa a finales de la década de
1990, cuando la liberalización de los mercados de capitales intracomunitarios originó
importantes fusiones y adquisiciones internacionales, aunque los paralelismos entre la
Unión Europea y ASEAN no son exactos debido a las grandes diferencias en historia,
geopolítica y estructuras organizativas71.
Las aseguradoras e inversores bien capitalizados de los mercados desarrollados
y emergentes de Asia y Latinoamérica (p.
ej. Japón, China y Brasil) están mostrando
un creciente interés en objetivos europeos
y norteamericanos. Mientras que en el pasado se han producido algunos acuerdos
oportunistas, las recientes adquisiciones
internacionales han estado guiadas por un
intento estratégico de expansión en el extranjero. Por ejemplo, Tokio Marine, Dai-ichi
y Fosun (un conglomerado chino) han llegado a varios acuerdos. Más recientemente,
el grupo chino Anbang Insurance Group emprendió una serie de adquisiciones en el extranjero, incluyendo la compra de asegura-
Figura 20: Encuesta de la Propuesta de Adquisición más Atractiva para una Fusión o Adquisición
en el Seguro, Porcentaje de Encuestados
Equipo de venta directa
Agencia independiente/
vinculada
Distribución digital
Bancaseguro
0%
10%
No-Vida
20%
30%
40%
50%
Vida y Salud
Fuente: Towers Watson, 2014, op. cit.
sector del seguro nacional, especialmente a
la vista de otros cambios regulatorios como
los nuevos regímenes de solvencia de capital basados en riesgo.
El establecimiento de la Comunidad ASEAN (Asociación de Naciones del Sudeste
Asiático) a finales de 2015 podría ser un importante catalizador para las fusiones y adquisiciones intrarregionales. La reducción de
barreras para el comercio de servicios dará
lugar a la reducción y eliminación de restricciones de patrimonio extranjero y probablemente provocará que las aseguradoras acrecienten su presencia regional mediante fusiones o adquisiciones. Esto fue lo que suce-
doras en Europa continental y Corea del Sur.
Junto con la diversificación, el futuro interés
en acuerdos internacionales (p. ej. fuera de
China y Brasil) dirigidos principalmente hacia mercados avanzados tendrá su origen en
la necesidad de adquirir experiencia de suscripción y producto y capacidades de distribución, y utilizar estas capacidades para obtener ventaja en los mercados nacionales de
rápido crecimiento. Las reaseguradoras de
países en desarrollo también pueden perseguir objetivos en otros mercados emergentes, como la adquisición por GIC Re de la reaseguradora sudafricana Saxum Re anunciada en abril de 2014.
68 Para más información sobre los últimos desarrollos
en la globalización, consulte Global Connectedness
Index 2014: Analyzing global flows and their power to increase prosperity, DHL, 2014.
69 Se han encontrado resultados cualitativamente similares en otra encuesta del sector del seguro. Véase, por ejemplo, KPMG, 2014, op. cit. y Towers Watson, 2013, op. cit.
70 Véase, por ejemplo, Impact of China’s Administrative
Measures for the Merger and Acquisition of Insurance
Companies, King & Wood Mallesons, 2014.
71 Para más información sobre el posible impacto del desarrollo de la Comunidad ASEAN, consulte Getting together - the ASEAN Economic Community, Swiss Re, noviembre 2014.
FUSIONES Y ADQUISICIONES
Figura 21: Encuesta de Intención de Realizar Adquisiciones por Motivos Digitales, Porcentaje de Encuestados
Tipo de objetivo
Acceso a Nueva Tecnología y Distribución
Se prevé que las fusiones y adquisiciones ligadas a bancaseguro continúen en los
mercados en desarrollo, donde sigue siendo un importante canal de distribución. El
bancaseguro continúa siendo la vía preferida de fusiones y adquisiciones de muchas
aseguradoras de Vida y Salud debido a los
problemas existentes para la venta de complejos productos de pensiones y ahorro directamente a través de canales digitales
(véase la Figura 20).
Las aseguradoras también informan de
que buscarán adquisiciones o asociaciones
estratégicas con instituciones no financieras para ampliar sus capacidades de distribución, especialmente para tener acceso a
tecnología para el establecimiento y desarrollo de plataformas de distribución directa al consumidor. También pueden incrementarse las fusiones y adquisiciones relacionadas con la seguridad de la información
a medida que las aseguradoras desarrollen
el uso de la computación en la nube, el almacenamiento digital de datos y la tecnología de virtualización.
La tecnología digital está transformando
todos los aspectos del seguro, incluyendo
Compañías de análisis
Agregadores
Especialistas en telemática
Nuevas compañías
de seguro digital
Previsión de realizar una adquisición para mejorar su posición
en el mundo digital
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Fuente: “Digital innovation survey”, Accenture (2014).
ventas y comercialización, diseño de producto, suscripción y gestión de siniestros.
Las aseguradoras y los intermediarios necesitan cada vez más conocimientos y experiencia técnica en áreas como el análisis de
datos (Big Data), suscripción automatizada,
procesamiento directo y telemática. En
principio, las compañías pueden desarrollar
las capacidades internamente invirtiendo
en nueva tecnología y contratando una
plantilla especializada. Sin embargo, una
adquisición puede ser una vía más rápida.
Un reciente estudio de Accenture muestra
que una gran mayoría de directivos de seguros tiene intención de realizar una adquisición para aumentar sus conocimientos digitales (véase la Figura 21).
Aunque todavía incipientes, varias recientes operaciones de fusión y adquisición
en el seguro ponen de relieve la creciente
influencia de la tecnología como factor motivador. Las aseguradoras han sido activas
como adquirientes de compañías tecnológicas y como objetivos, especialmente donde
MERCADO ASEGURADOR
47
>
FUSIONES Y ADQUISICIONES
las aplicaciones digitales ofrecen mejor información sobre las necesidades, deseos y
comportamientos de los clientes. Por ejemplo, en enero de 2014, Berkshire Hathaway
Specialty Insurance anunció planes para la
compra de MyAssist Inc., un proveedor de
servicios telemáticos y asistencia personal
a través de un agente. También en 2014 el
grupo asegurador especializado global Hiscox adquirió la también especializada aseguradora asiática en línea DirectAsia.
Consolidación entre Pequeños Operadores
Puede que haya unos pocos acuerdos
transformadores aislados en los próximos
años, pero probablemente las adquisiciones complementarias continuarán estando
de moda. En las economías avanzadas, varios ramos del seguro ya han atravesado
periodos de significativa consolidación, al
menos entre grandes compañías aseguradoras. Las futuras fusiones y adquisiciones
que impliquen a grandes instituciones financieras probablemente se enfrentarán a
importantes obstáculos regulatorios debido a la preocupación de las autoridades nacionales por evitar que las compañías de
seguros adquieran posiciones dominantes
de mercado o que resulten demasiado
grandes y complejas para ser supervisadas
o liquidadas72.Sin embargo, se prevé que la
consolidación entre aseguradoras de tamaño pequeño y mediano continúe siendo intensa, porque estas empresas a menudo se
esfuerzan para competir con la capacidad
de absorción de riesgo de sus homólogas
mayores y frecuentemente no tienen el grado de especialización que los operadores
especializados pueden ofrecer.
En particular, muchas reaseguradoras
de No-Vida de tamaño pequeño a mediano
se enfrentan a una intensa competencia teniendo en cuenta la abundancia general de
capital en el mercado. Con pocos signos de
que esta situación revierta en un futuro cercano, las empresas podrían buscar sinergias de costo y operativas fusionándose
con otras de tamaño similar. En una encuesta de Towers Watson para la compañía
estadounidense CFO realizada en marzo de
2014, más de la mitad de los encuestados
(52%) opinó que las prolongadas condiciones de mercado blando podrían llevar a
más consolidación del mercado de reaseguro en el futuro, mientras que casi la mitad
(48%) mencionó que posiblemente las
fuentes de capital alternativas competidoras tendrían el mismo efecto73.
De menor tamaño, las mutuas regionales, tanto de los ramos de Vida como de No48
MERCADO ASEGURADOR
Vida, se enfrentan a desafíos similares.
Además de afrontar la presión de los costos
de adaptación a las nuevas regulaciones,
algunas mutuas afirman que se ven a sí
mismas en desventaja competitiva en cuanto a su capacidad para explotar las informaciones proporcionadas por la nueva tecnología y el análisis de datos. Durante los últimos meses se han anunciado fusiones entre mutuas en algunos países europeos y
las expectativas de los estudios indican que
se producirán más en el futuro74.
El sector de corretaje, donde las comisiones también se han visto presionadas
por un entorno de fijación de precios débil y
un cambio en el comportamiento de compra del cliente, también podría contemplar
más fusiones y adquisiciones. Esto se suma
a la importante consolidación que ya se ha
producido en los mercados mayoristas y
minoristas. Por ejemplo, en encuestas realizadas en 2014, cerca del 60% de los corredores de Reino Unido dijo que se encontraba en proceso de fusión o que podría considerar una fusión75. Igualmente, el 80% de
los agentes generales administrativos de
Reino Unido cree que habrá más fusiones y
adquisiciones y consolidación en el sector
en los próximos tres años76.
Conclusión
En el sector del seguro, al igual que en
otros sectores, las fusiones y adquisiciones
tienden a realizarse en oleadas. Se produjeron dos episodios principales de elevada
consecución de acuerdos a finales de la década de 1990 y entre mediados y finales de
la década de 2000 debido a las fuertes
perspectivas de crecimiento, la desregulación financiera en marcha, la facilidad de financiación y el creciente apetito de riesgo
existente entre los directivos de seguros y
los inversores. Unos seis años después de
que se desencadenara la crisis financiera
que sacudió al mundo en 2008 se produjo
un periodo de actividad moderada. Los estudios sobre el sector apuntan a una revitalización de las fusiones y adquisiciones como una estrategia propiciada para aumentar el crecimiento, al menos entre las compañías de seguros. Las operaciones realizadas en el sector han repuntado y los pro-
yectos de acuerdo anunciados indican que
seguirán haciéndolo.
Sin embargo, aunque el ambiente puede
haberse vuelto menos hostil y la globalización sostenida está abriendo nuevas oportunidades de fusiones y adquisiciones, es
improbable una actividad febril de consecución de acuerdos. Esto se debe en parte a
que se mantiene una considerable incertidumbre sobre la perspectiva macroeconómica y regulatoria global, haciendo más difícil la selección de acuerdos que añadan
valor. En cambio, probablemente continuarán las recientes tendencias de aumento de
las fusiones y adquisiciones en ciertos segmentos, como la consolidación entre agentes/corredores y en el sector reasegurador
especializado, a medida que las empresas
respondan a los cambios cíclicos y estructurales en el sector.
El éxito de las fusiones y adquisiciones
en el seguro varía ampliamente según el
momento y el tipo de operación. Los rendimientos anormales en el mercado de valores para las empresas adquiriente y objetivo en una fusión o adquisición han mejorado por lo general en los cinco últimos años,
aunque la mayoría de estos resultados está
relacionada con acuerdos emprendidos en
el punto álgido de la crisis cuando las aseguradoras buscaban socios estratégicos
para reforzar sus balances. En términos generales, las operaciones en las que participan entidades de diferentes partes de la cadena de valor del seguro funcionan mejor.
De igual modo, los acuerdos nacionales
han tendido a proporcionar mejores rendimientos para los accionistas que los internacionales, quizás como reflejo de los problemas operativos que supone realizar una
absorción en el extranjero.
Dados los diversos resultados de las fusiones y adquisiciones de reaseguradoras,
los directivos de seguros deben seleccionar
objetivos con sensatez para conseguir verdaderas sinergias y, a continuación, centrarse en la creación de una unidad integrada y eficiente. La mejor manera de lograrlo
es realizar evaluaciones ponderadas y realistas del ajuste estratégico y cultural entre
las empresas implicadas y las barreras que
deben superar.■
72 Desde enero de 2015, una nueva norma del Sistema
de Reserva Federal de EE.UU. bloqueará las fusiones entre instituciones financieras si la combinación da lugar a
una compañía cuyos pasivos excedan el 10% de los pasivos consolidados agregados de todas las compañías financieras.
73 “Trends in Reinsurance and Alternative Forms of
Capital”, Property and Casualty Insurance CFO survey,
Towers Watson, marzo de 2014.
74 Según Property-Casualty Mutuals: Resilient and
Staying Relevant, Conning, 2014, alrededor de la cuarta
parte de las mutuas de No-Vida de EE.UU. piensa que es
posible realizar más fusiones en el sector. Igualmente,
según una encuesta, Ready for Take-off: The Outlook for
Insurance M & A in EMEA, Towers Watson, 2014, aproximadamente el 37% de los encuestados prevé una mayor
consolidación entre mutuas.
75 The Sterling Insurance Group Annual Broker Survey,
Sterling Group, 2014.
76 MGAA Matters survey, Managing General Agents’ Association y Castel Underwriting Agencies (Castel), octubre/noviembre 2014.
PRIMAS MENSUALES - ARGENTINA
Estimación de Primas de Octubre de 2015
y Período Anual Noviembre 2014 - Octubre 2015
En octubre de 2015 la producción total fue de $ 16.289,0 millones (aproximadamente USD 1.709,2 millones), de los cuales
Patrimoniales representa el 81,0%, Vida el 18,0% y Retiro el 1,0%. En tanto que el total anual del período noviembre 2014 - octubre
2015 ascendió a $ 172.320,0 millones a valores corrientes, lo que representa, aproximadamente, USD 19.232,1 millones.
a producción de octubre de 2015 tuvo una variación positiva del
2,2% respecto al mes anterior y de un 19,6% respecto al mismo
mes del año anterior. Por su parte, en los ramos de Vida y Patrimoniales se produjeron variaciones positivas respecto al mes anterior de 4,7% y 1,9% respectivamente, mientras que en Retiro fue negativa con un 10%. Las variaciones anuales fueron de +26,1% en Vida, +18,8% en Patrimoniales y -3,4% en Retiro.
Patrimoniales: En este sector, las primas de Automotores fueron
de $ 6.098,0 millones, las de Riesgos del Trabajo de $ 4.550,0 millones y las de los restantes ramos de $ 2.321,0 millones.
Primas Anuales: La producción anual del período a valores corrientes fue de $ 172.320,0 millones, con un equivalente en dólares
estadounidenses de aproximadamente USD 19.232,1 millones (conversión realizada sobre la base de la prima corriente mensual relacionada con los tipos de cambio promedio de cada mes).
Evolución Histórica de la Producción: En general, el año 2002 ha
reflejado un estancamiento en los niveles de producción como consecuencia de factores como la recesión y los efectos de la devaluación y
pesificación; mientras que los años 2003, 2004 y 2005 mostraron signos de estabilización y cierto crecimiento. Por su parte, el 2006 registró un buen comportamiento: cerró con una producción de $ 17.279,9
millones y superó en más de un 28% la producción del período anual
anterior. En el 2008 la producción alcanzó los $ 26.640,2 millones, un
21,72% de incremento, mientras que en el 2009 arrojó un total de
$ 29.686,0 millones (aumentando un 12,28%); el 2010 registró pri-
L
mas por $ 39.264,9 millones (un incremento de 32,27% en relación
con el 2009), mientras que 2011 tuvo un total de $ 52.645,5 millones
(una suba de 34,07% en relación con el 2010), en 2012 las primas fueron $ 70.129 millones (un incremento de 33,20% en relación con el
2011), en 2013 las primas fueron de $ 94.148 millones (un incremento
de 34,2% en relación con el 2012) y en 2014 las primas fueron de
$ 131.837 millones (un incremento de 40,0% en relación con el 2013).
Conversión a Primas en Dólares: Un hecho destacable es la brusca
caída del volumen de primas en dólares que, de casi USD 7.000 millones en 2001, descendió un 64,2% en el año 2002 (USD 2.503,7 millones) a causa de la crisis y la brusca devaluación del peso, cayendo
hasta marzo de 2003, llegando a USD 2.398 millones en el período
marzo 2002-febrero 2003 (su punto más bajo). Las primas en dólares
comenzaron a crecer a partir de abril de 2003 como consecuencia de
la reducción del tipo de cambio y una relativa estabilización y posterior crecimiento de la producción de Riesgos Patrimoniales y Vida, de
manera tal que el período enero-diciembre 2004 registró USD 4.049,0
millones, con una recuperación anual de casi el 30%, mientras que en
el período enero/ diciembre 2005 alcanzó a USD 4.561,7 millones con
un crecimiento de 11,3%. La evolución de la primas emitidas estimadas de los últimos años fue la siguiente: año 2006, USD 5.560,0 millones; año 2007, USD 6.874,2 millones; año 2008, USD 8.262,6 millones; año 2009, USD 7.916,0 millones; año 2010, USD 10.016,6 millones; 2011, USD 12.685,7 millones; año 2012, USD 15.345,5 millones;
año 2013, USD 17.258,3 millones y año 2014, USD 16.176,3 millones.
CUADRO I
Producción Mensual del Mercado a Valores Corrientes. Período: Noviembre 2014 - Octubre 2015 - Cifras en Miles de Pesos y Miles de Dólares
Total
$
Noviembre 2014
Diciembre
Enero 2015
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Total
11.647.000
12.582.000
14.503.000
13.396.000
13.371.000
13.573.000
13.603.000
14.808.000
16.868.000
15.882.000
15.798.000
16.289.000
172.320.000
Patrimoniales
USD
1.367.019
1.471.579
1.682.483
1.536.239
1.519.432
1.531.941
1.519.888
1.629.043
1.845.514
1.713.269
1.677.070
1.709.234
19.232.143
$
9.563.000
10.442.000
12.098.000
11.078.000
10.866.000
11.099.000
11.099.000
12.120.000
13.928.000
13.061.000
12.853.000
13.214.000
141.421.000
USD
1.122.418
1.221.287
1.403.480
1.270.413
1.234.773
1.252.709
1.240.112
1.333.333
1.523.851
1.408.954
1.364.437
1.386.569
15.783.594
Vida
$
1.898.000
1.941.000
2.117.000
2.109.000
2.242.000
2.271.000
2.317.000
2.447.000
2.565.000
2.574.000
2.697.000
2.850.000
28.028.000
Retiro
USD
222.770
227.018
245.592
241.858
254.773
256.321
258.883
269.197
280.635
277.670
286.306
299.056
3.128.125
$
186.000
199.000
288.000
209.000
263.000
203.000
187.000
241.000
375.000
247.000
248.000
225.000
2.871.000
USD
21.831
23.275
33.411
23.968
29.886
22.912
20.894
26.513
41.028
26.645
26.327
23.610
320.424
Tipo de cambio promedio estimado para el período noviembre 2014 a octubre 2015 es de $ 8,96 = USD 1. Los importes mensuales en USD surgen de convertir los pesos a dólares según tipo de
cambio promedio mensual. Tipo de cambio al 31/10/15: $ 9,53 = USD 1.
CUADRO II
CUADRO III
Producción Mensual a Valores Constantes - Seguros Patrimoniales
Valores de Octubre 2015 - Millones de Pesos
Meses
Automotores
A.R.T. Resto Patr. Total Variación %
Noviembre 2014
Diciembre
Enero 2015
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
50
4.224,0
4.391,0
5.070,0
4.652,0
5.030,0
5.130,0
5.023,0
5.557,0
5.760,0
5.830,0
5.917,0
6.098,0
MERCADO ASEGURADOR
3.205,0
3.406,0
4.424,0
3.645,0
3.643,0
3.797,0
4.024,0
4.223,0
5.495,0
4.446,0
4.431,0
4.550,0
1.950,0
2.416,0
2.365,0
2.549,0
1.886,0
1.953,0
1.872,0
2.095,0
2.432,0
2.501,0
2.209,0
2.321,0
9.563,0
10.442,0
12.098,0
11.078,0
10.866,0
11.099,0
11.099,0
12.120,0
13.928,0
13.061,0
12.853,0
13.214,0
-4,0
8,2
15,6
-8,6
-2,9
2,1
-0,7
6,2
13,3
-7,5
-2,9
1,9
Producción Mensual a Valores Constantes - Seguros de Vida
Valores de Octubre 2015 - Millones de Pesos
Meses
Total
Vida Indiv. Vida Colect. Resto Vida*
Retiro
Noviembre 2014
Diciembre
Enero 2015
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
1.898,0
1.941,0
2.117,0
2.109,0
2.242,0
2.271,0
2.317,0
2.447,0
2.565,0
2.574,0
2.697,0
2.850,0
312,0
328,0
331,0
327,0
330,0
338,0
357,0
383,0
406,0
406,0
425,0
426,0
1.244,0
1.271,0
1.446,0
1.408,0
1.486,0
1.495,0
1.510,0
1.608,0
1.700,0
1.724,0
1.786,0
1.841,0
*Incluye: Sepelio Individual y Colectivo, Salud y Accidentes Personales.
342,0
342,0
340,0
374,0
426,0
438,0
450,0
456,0
459,0
444,0
486,0
583,0
186,0
199,0
288,0
209,0
263,0
203,0
187,0
241,0
375,0
247,0
248,0
225,0
INDICADORES ECONOMICOS
Seguros de Vida Laborales - Parámetros - Argentina
Concepto
Seguro de Vida Obligatorio (Res. Nº 35.333 de la SSN) *
Convenio Colectivo Nº 130/75 Empl. Comercio
Salario Mínimo, Vital y Móvil (Resol. CNEPSMVM Nº 4/2015)
MOPRE - Módulo Previsional
* Tasa de prima desde 01/03/04: 0,19 por mil.
Vigencia
Tasas de Inflación en Latinoamérica (%)
Base Precios al Consumidor
Importe ($)
01/04/2014
01/04/2015
01/08/2015
10/04/2013
20.000
122.635
5.588
714,45
País
Noviembre
Octubre
Septiembre
Agosto
'15
'15
'15
'15
Argentina
*
1,10
1,20
1,20
Bolivia
0,05
0,30
0,50
0,20
Brasil
1,01
0,80
0,54
0,22
Colombia
0,60
0,70
0,72
0,50
Chile
0,00
0,40
0,50
0,70
Ecuador
0,00
0,00
0,40
0,00
México
0,55
0,51
0,40
0,20
Paraguay
0,30
-0,30
-0,10
-0,10
Perú
0,39
0,14
s/v
0,40
Uruguay
0,43
0,60
0,69
1,20
Venezuela
s/i
s/i
s/i
s/i
*: sin información adicional. Fuente: Reuters y Bancos Centrales.
Evolución de los Indices de Precios (%) - Argentina
Rubro/Mes
Consumidor (NG)
Var. (%) mensual
Mayorista (NG)
Var. (%) mensual
Construcción
Var. (%) mensual
VI/2015
120,98
1,00
884,33
1,30
1.183,00
1,50
VII/2015
122,59
1,30
897,04
1,40
1.198,30
1,30
VIII/2015
124,03
1,20
909,85
1,40
1.266,20
5,70
IX/2015
125,49
1,20
922,14
1,30
1.282,80
1,30
X/2015
126,88
1,10
930,69
0,90
1.291,90
0,70
RIESGO PAIS - Datos al 04/01/16
Fuente: INDEC. IPC Nu Base oct. 2013-sep. 14 = 100.
EMBI +
EMBI + Argentina
EMBI + Brasil
EMBI + Colombia
EMBI + Croacia
EMBI + Ecuador
EMBI + Filipinas
EMBI + Malasia
EMBI + Egipto
EMBI + México
EMBI + Indonesia
EMBI + Panamá
EMBI + Perú
EMBI + Polonia
EMBI + Rusia
EMBI + Sudáfrica
EMBI + Turquía
EMBI + Ucrania
EMBI + Uruguay
EMBI + Venezuela
Fuente: JP Morgan.
Evolución del PBI - Argentina
Variable
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Estimado
Producto Bruto Interno 1
Nominal en $ M 1.283.906 1.411.526 1.810.830 2.312.009 2.765.575 3.406.265 4.425.694
Nominal en USD M 406.091 378.497 462.865 559.840 607.753 621.365 544.584 481.000
Per Capita en USD
11.653 10.758 13.030 15.635 16.806 16.499 14.317
Crecimiento Real %
3,1%
0,1%
9,5%
8,4%
0,8%
2,9% 0,5%
EMAE
6,8%
0,8%
9,2%
8,9%
1,9%
4,9% 0,4%
Ago.- 15
EMI
2,6% 10,3%
9,7%
6,5%
-1,2%
-0,2% -2,5% Sep.- 15
EMAE: (Estimador Mensual Actividad Económica). EMI (Estimador Mensual Industrial).
Fuente: Centro de Estudios Económicos - Orlando J. Ferreres & Asociados.
2,6%
0,2%
RIESGO PAIS
al 28/01/16
513
Fuente: EMBI (JP Morgan).
Análisis de Títulos Públicos Canje Reestructuración de Deuda 2005 y 2010 (*) al 27/01/16
Denominación
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Bonos Canje Reestructuración de Deuda 2005
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Argentina
PARP
31-Dic-38
PAR USD Ley Argentina
PARA
31-Dic-38
PAR USD Ley Nva.York
PARY
31-Dic-38
II. Bonos Discount
DISC $ Ley Argentina
DICP
31-Dic-33
DISC USD Ley Argentina
DICA
31-Dic-33
DISC USD Ley Nva.York
DICY
31-Dic-33
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
CUAP
31-Dic-45
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. USD Ley Argentina
TVPA
15-Dic-35
U.V.P. $ Ley Argentina
TVPP
15-Dic-35
U.V.P. USD Ley Nva.York
TVPY
15-Dic-35
U.V.P. € Ley Ing.
TVPE
15-Dic-35
Bonos Canje Reestructuración de Deuda 2010
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Argentina
PAP0
31-Dic-38
PAR USD Ley Argentina
PAA0
31-Dic-38
PAR USD Ley Nva.York
PAY0
31-Dic-38
II. Bonos Discount
DISC $ Ley Argentina
DIP0
31-Dic-33
DISC USD Ley Argentina
DIA0
31-Dic-33
DISC USD Ley Nva.York
DIY0
31-Dic-33
III. Bono Global
Global 2017 USD Ley Nva.York GJ17
02-Jun-17
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. USD Ley Nva.York
TVY0
15-Dic-35
VR
(%)
100,00
100,00
100,00
Cotización
Cotización
c/100 v.n.
c/100 v.n.
en Pesos (a) en Pesos (a)
(al 27/01/16) (al 30/12/15)
250.500
893.750
890.000
100,00 528.000
100,00 2.067.000
100,00 2.235.000
100,00
390.000
251.000
881.000
880.000
523.000
2.045.000
2054.426EX
411.000
100,00
100,00
100,00
100,00
140.000
10.200
148.000
151.000
140.000
10.100
145.000
151.000
100,00
100,00
100,00
120.000
870.000
880.000
120.000
900.000
890.000
100,00 500.000
100,00 2.030.000
100,00 2.140.000
100,00 1.536.000
100,00
138.000
467,388EX
2050.000
2074.426EX
1.480.000
139.000
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(%)
TIR
Anual
(%)
352,90
100,84
100,84
70,98
63,81
63,54
4,10
7,44
7,47
448,63
141,20
141,20
117,69
105,39
113,95
-
-
489,48
352,90
100,84
100,84
448,63
141,20
141,20
101,43
-
79,68
34,00
62,11
62,83
111,45
103,50
109,11
109,02
-
4,10
7,75
6,75
4,76
-
9,57
7,57
4,69
7,99
7,30
1,80
-
Notas Aclaratorias:
(*) 27/01/16: $ 13,89 = USD 1 y al 30/12/15: $ 13,99 = USD 1. (**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el C.E.R. (Decreto Nº 471/02)
el cálculo se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del próximo cupón. (***) TIR mayor al
500%. (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en el mercado de concurrencia e incluyen los interesas corridos ("precio sucio").
Fuente: Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC).
52
MERCADO ASEGURADOR
Ultimos
12 meses
14,30
3,64
10,48
6,39
3,90
3,30
2,21
2,90
3,86
9,46
s/i
Riesgo País
(en Puntos Básicos)
410,00
439,00
521,00
321,00
308,00
1.265,00
125,00
230,00
550,00
232,00
296,00
219,00
247,00
102,00
243,00
317,00
288,00
758,00
281,00
2.781,00
Variación
en el Mes (%)
5,13
-9,86
20,60
11,07
7,69
4,81
s/var,
6,48
-1,43
6,42
3,14
3,30
7,86
12,09
4,74
23,35
s/var,
14,67
5,64
6,76
Variación
en el Año (%)
5,94
-38,94
101,16
63,78
15,36
43,26
-6,02
34,50
44,36
27,47
23,85
15,87
36,46
6,25
-48,52
56,93
28,00
-63,22
35,10
13,19
Cotización del Dólar (04/01/2016)
Cotizaciones promedio en USD entre tipo comprador y vendedor
Argentina
Peso
13,41
Bolivia
Boliviano
6,95
Brasil
Real
3,95
Colombia
Peso
3.179,50
Chile
Peso
709,31
Ecuador
Sucre
25.100,00
México
Peso
17,18
Paraguay
Guaraní
5.813,94
Perú
Nuevo Sol
3,42
Venezuela
Bolívar
6,30
Uruguay
Peso
29,94
Eurozona
Euro
0,92
Fuente: Información de prensa (“Ambito Financiero”).
Tendencias Bursátiles Internacionales al 28/01/16
Bolsa
Buenos Aires
Wall Street
Wall Street
Wall Street
Londres
Francfort
España
París
Tokio
Hong Kong
México
Brasil
Fuente: Reuters.
Indice
Merval
Dow Jones
S&P 500
Nasdaq
FTSE 100
DAX
IBEX
CAC 40
Nikkei
Hang Seng
MXSE IPC
San Pablo
Cierre al 25/11/15 Variación Mensual %
10.499,32
16.167,23
1.903,63
4.567,67
5.911,46
9.822,75
8.692,50
4.356,81
16.708,90
18.860,80
41.932,39
37.497,48
-10,12
-7,22
-6,86
-8,78
-5,30
-8,57
-8,92
-6,04
-12,21
-13,93
-2,43
-13,50
AGENDA INTERNACIONAL - INTERNATIONAL DIARY
2016
Marzo
8-11
XIV Congreso ALASA
XIV ALASA Congress
Punta del Este
Uruguay
3-4
XXVIII Asamblea General de la Asociación
Panamericana de Fianzas
XXVIII General Assembly of the
Panamerican Surety Association
(✩)
Foro Nacional del Seguro 2016
National Insurance Forum 2016
Buenos Aires
Argentina
Informes: Asociación Argentina de Productores
Asesores de Seguros (AAPAS)
Tel: 54-11-4343 3780
E-mail: [email protected]
Página Web: www.aapas.org.ar
10-15
60º Rendez-Vous de Montecarlo
Montecarlo
Informes: Direction du Tourisme et de Congrés
March
Mayo
May
Junio
Cancún
México
June
Septiembre
(★)
th
60 Montecarlo Rendez-Vous
Mónaco
September
Octubre
23-27
Encuentro de Reaseguros Baden-Baden
Baden-Baden Reinsurance Meeting
20-23
XXVI Congreso de Aseguradores
(★)
November
Informes: Asociación Panamericana de Fianzas (APF)
Tel.: 54-11-4331-3571
E-mail: [email protected]
Página Web: www.apfpasa.ch
Tel (+377) 92 16 60 52/53/68
Página Web: www.rvs-monte-carlo.com/
Baden-Baden
Alemania
Informes: Baden-Baden Meeting
Tel.: +49 (0) 7221 275206
E-mail: [email protected]
Página Web: www.baden-baden-reinsurance.de
San José
Informes: Asociación de Aseguradoras Privadas
October
Noviembre
Informes: Asociación Latinoamericana para el
Desarrollo del Seguro Agropecuario (ALASA)
Tel.: 54 (3493) 428500
E-mail: [email protected]
Página Web: www.alasa-web.org
de Centroamérica, Panamá y Caribe
Costa Rica
de Costa Rica (AAP)
XXVI Congress of Central America, s
Tel: (506) 2520-1990
Panama and Caribbean Insurer
Página Web: http://www.congresoseguros2016.com/
(★) Edición especial de MERCADO ASEGURADOR / Special edition of MERCADO ASEGURADOR. (✩) Fecha a confirmar/Dates to be confirmed.
MERCADO ASEGURADOR
53
ESTADISTICAS – ARGENTINA
Ranking de Primas y Variación Porcentual
por Aseguradora y por Ramo
Comparación Períodos: Julio ’14 - Junio ’15 y Julio ’13 - Junio ’14 - Cifras en Pesos a Valores Corrientes
En los siguientes cuadros se ofrece el ranking de primas por ramos correspondientes al período julio 2014 - junio 2015
y su variación porcentual con relación a igual período del ejercicio anterior. La información se basa en los balances
presentados por las aseguradoras ante la Superintendencia de Seguros de la Nación.
E
l total de primas provisorias del mercado para el período comprendido entre
el 1º de julio 2014 y el 30 de junio 2015
ascendió a $ 153.893,4 millones a valores
corrientes, registrando un incremento de
40,90% en relación con igual período del año
anterior. Del análisis por ramo se observa
que Automotores representa el 35,09% del
total de primas del mercado; le sigue en importancia Riesgos del Trabajo con el 28,37%
y Vida Colectivo 6,08%. Los ramos que han
mostrado un apreciable crecimiento en relación con igual período del año anterior han
sido: Motovehículos 336,91%, Seguro Técnico 68,77%, Accidentes a Pasajeros 63,03%,
Riesgos del Trabajo 54,89%, Transporte Pú-
blico de Pasajeros 44,49%, Coberturas Combinadas e Integrales 43,42%, Automotores
38,52% y Retiro Colectivo 37,92%.
A continuación se presentan los ranking
de primas por ramos y su variación anual
porcentual por aseguradora, que permiten
observar la evolución de la producción en
cada sector.
Ranking de Primas por Ramos - Período: Período Julio '14 a junio '15 - Julio '13 a junio '14- Cifras en Pesos a Valores Corrientes
Ramos
Automotores
Riesgos del Trabajo
Vida Colectivo
Vida Saldo Deudor
Combinado Familiar e Integral
Incendio
Vida Individual
Otros Riesgos
Accidentes Personales
Retiro Colectivo
Responsabilidad Civil
Riesgos Agropecuarios y Forestales
Caución
Seguro Técnico
Transporte Mercaderías
Robo y Riesgos Similares
Motovehículos
Sepelio
Transporte Público de Pasajeros
Salud
Aeronavegación
Crédito
Transporte Cascos
Accidentes a Pasajeros
Retiro Individual
Rentas Previsionales y Riesgos del Trabajo
Total del Mercado
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
54.008.493.656
43.654.401.923
9.358.255.117
8.242.719.707
6.006.359.823
5.231.528.064
4.044.942.512
3.493.272.550
3.335.381.943
2.527.022.486
2.361.572.134
2.067.951.895
1.985.755.789
1.622.077.885
1.489.725.767
982.728.370
894.781.751
857.801.215
351.796.769
315.363.861
312.614.822
276.485.844
252.212.086
113.065.282
105.859.943
1.209.633
153.893.380.827
Particip. %
35,09
28,37
6,08
5,36
3,90
3,40
2,63
2,27
2,17
1,64
1,53
1,34
1,29
1,05
0,97
0,64
0,58
0,56
0,23
0,20
0,20
0,18
0,16
0,07
0,07
0,00
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
*En el total del mercado julio 2013/junio 2014 esta incluido el total del ramo de Vida Obligatorio al 30/06/14.
38.989.103.418
28.183.873.594
13.129.026.928
s/i
4.188.068.475
3.866.718.458
3.002.122.126
2.679.077.149
2.692.413.873
1.832.269.960
1.780.267.039
2.183.675.329
1.556.048.357
961.140.501
1.180.418.205
868.067.780
204.796.236
643.506.802
243.475.026
236.014.300
239.957.448
200.719.915
186.209.154
69.351.319
104.093.233
4.391.427
109.281.307.775
Particip. %
35,68
25,79
12,01
3,83
3,54
2,75
2,45
2,46
1,68
1,63
2,00
1,42
0,88
1,08
0,79
0,19
0,59
0,22
0,22
0,22
0,18
0,17
0,06
0,10
0,00
100,00
Variación % entre Períodos
Variación % entre Períodos
38,52
54,89
-28,72
43,42
35,30
34,74
30,39
23,88
37,92
32,65
-5,30
27,62
68,77
26,20
13,21
336,91
33,30
44,49
33,62
30,28
37,75
35,45
63,03
1,70
-72,45
40,82
AUTOMOTORES
Entidad
Federación Patronal
Caja Seguros
San Cristóbal
Seguros Rivadavia
Sancor
QBE La Buenos Aires
Allianz Argentina
Provincia
Segunda C.S.L.
Mercantil Andina
RSA Group
Zurich Argentina
MAPFRE Argentina
Meridional
Nación Seguros
Aseg. Federal Arg.
Liderar
Coop. Mutual Patronal
54
MERCADO ASEGURADOR
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
6.370.971.550
5.596.157.983
3.876.989.652
3.490.934.840
3.447.837.805
2.562.836.591
2.543.452.393
2.333.850.367
2.332.167.390
2.086.420.217
1.971.568.450
1.947.939.069
1.648.399.246
1.418.683.293
1.186.445.260
904.455.881
694.330.179
676.700.300
11,80
10,36
7,18
6,46
6,38
4,75
4,71
4,32
4,32
3,86
3,65
3,61
3,05
2,63
2,20
1,67
1,29
1,25
4.095.376.620
4.439.476.770
2.598.360.192
2.341.690.515
2.628.383.847
2.073.297.991
1.340.968.391
1.500.748.717
1.793.004.020
1.410.101.060
1.791.251.827
1.430.664.095
1.260.135.441
1.149.669.862
767.385.463
808.040.087
529.089.365
488.535.237
10,50
11,39
6,66
6,01
6,74
5,32
3,44
3,85
4,60
3,62
4,59
3,67
3,23
2,95
1,97
2,07
1,36
1,25
55,56
26,05
49,21
49,08
31,18
23,61
89,67
55,51
30,07
47,96
10,07
36,16
30,81
23,40
54,61
11,93
31,23
38,52
ESTADISTICAS – ARGENTINA
Entidad
Orbis
Paraná
Río Uruguay
SMG Seguros
Berkley International
Boston
Norte
Perseverancia
Generali Argentina
Segurometal
Nueva
Intégrity (Ex Liberty Seguros)
Holando Sudamericana
Segurcoop
Escudo
HDI Seguros
Triunfo
Victoria
Inst. Prov. Entre Ríos
Equitativa Del Plata
Progreso Seguros
Chubb
Copan
Agrosalta
Nativa
Caledonia Argentina
Antártida
Argos
Horizonte
Metropol
Nivel Seguros
Productores Frutas
Prudencia
Hamburgo
C.P.A. Tucumán
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
657.247.090
654.027.522
646.708.391
592.646.345
529.596.540
509.981.539
497.214.733
462.883.524
328.773.425
307.266.392
306.014.428
300.427.564
288.890.492
278.941.819
274.172.153
250.038.255
222.067.567
166.614.374
161.936.273
153.778.694
137.247.048
132.789.092
126.535.360
119.737.302
113.758.344
101.029.961
95.989.226
86.276.716
78.567.262
59.264.640
52.650.837
46.718.221
40.075.873
29.220.584
25.590.425
54.008.493.656
Particip. %
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
1,22
1,21
1,20
1,10
0,98
0,94
0,92
0,86
0,61
0,57
0,57
0,56
0,53
0,52
0,51
0,46
0,41
0,31
0,30
0,28
0,25
0,25
0,23
0,22
0,21
0,19
0,18
0,16
0,15
0,11
0,10
0,09
0,07
0,05
0,05
100,00
449.016.917
460.419.610
373.455.708
468.415.321
426.671.595
427.955.987
337.633.787
328.649.950
295.765.022
226.601.647
221.976.056
316.461.459
186.328.754
216.608.642
196.168.496
172.435.570
149.717.584
135.284.964
111.276.469
112.235.484
105.952.605
135.369.264
80.953.476
75.738.604
83.724.840
s/i
74.665.953
68.682.224
57.367.019
42.863.737
47.124.390
25.202.047
35.974.624
19.031.569
17.198.936
38.989.103.418
1,15
1,18
0,96
1,20
1,09
1,10
0,87
0,84
0,76
0,58
0,57
0,81
0,48
0,56
0,50
0,44
0,38
0,35
0,29
0,29
0,27
0,35
0,21
0,19
0,21
0,19
0,18
0,15
0,11
0,12
0,06
0,09
0,05
0,04
100,00
Variación % entre Períodos
46,37
42,05
73,17
26,52
24,12
19,17
47,26
40,84
11,16
35,60
37,86
-5,07
55,04
28,78
39,76
45,00
48,32
23,16
45,53
37,01
29,54
-1,91
56,31
58,09
35,87
28,56
25,62
36,96
38,26
11,73
85,37
11,40
53,54
48,79
38,52
MERCADO ASEGURADOR
>
55
ESTADISTICAS – ARGENTINA
INCENDIO
Entidad
Nación Seguros
Zurich Argentina
MAPFRE Argentina
Allianz Argentina
Meridional
Sancor
QBE La Buenos Aires
Federación Patronal
SMG Seguros
ACE Seguros
RSA Group
Segunda C.S.L.
Holando Sudamericana
Provincia
Generali Argentina
BHN Generales
HDI Seguros
San Cristóbal
Berkley International
Prudencia
Chubb
Mercantil Andina
Victoria
Boston
Intégrity (Ex Liberty)
Equitativa del Plata
Seguros Rivadavia
Coop Mutual Patronal
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
1.060.503.320
518.678.360
502.028.977
477.682.635
446.791.724
383.067.920
267.974.159
225.877.751
190.136.435
133.608.775
123.743.685
116.769.894
102.229.347
78.414.207
75.837.485
66.658.909
66.474.269
64.716.475
43.967.459
40.101.685
36.573.701
32.789.666
23.666.675
22.402.259
20.778.705
16.977.604
13.967.275
11.341.084
5.231.528.064
20,27
9,91
9,60
9,13
8,54
7,32
5,12
4,32
3,63
2,55
2,37
2,23
1,95
1,50
1,45
1,27
1,27
1,24
0,84
0,77
0,70
0,63
0,45
0,43
0,40
0,32
0,27
0,22
100,00
515.074.484
353.655.805
529.080.870
340.996.898
445.451.430
256.765.598
181.686.829
137.381.174
149.242.042
113.042.052
117.106.826
76.154.093
103.753.722
50.974.620
110.013.837
33.551.768
44.282.948
45.778.374
32.025.399
s/i
33.029.320
23.060.117
17.982.732
12.803.251
38.886.089
13.502.364
10.118.072
6.756.898
3.792.157.612
13,58
9,33
13,95
8,99
11,75
6,77
4,79
3,62
3,94
2,98
3,09
2,01
2,74
1,34
2,90
0,88
1,17
1,21
0,84
0,87
0,61
0,47
0,34
1,03
0,36
0,27
0,18
100,00
Variación % entre Períodos
105,89
46,66
-5,11
40,08
0,30
49,19
47,49
64,42
27,40
18,19
5,67
53,33
-1,47
53,83
-31,07
98,67
50,11
41,37
37,29
10,73
42,19
31,61
74,97
-46,57
25,74
38,04
67,84
37,96
COMBINADO FAMILIAR E INTEGRAL
Entidad
Sancor
Federación Patronal
Galicia Seguros
Allianz Argentina
Zurich Santander
QBE La Buenos Aires
RSA Group
MAPFRE Argentina
San Cristóbal
Meridional
Zurich Argentina
BBVA Seguros
Mercantil Andina
Segunda C.S.L.
HDI Seguros
Berkley International
Provincia
Caja Seguros
SMG Seguros
BHN Generales
Segurcoop
Intégrity (Ex Liberty)
ACE Seguros
Seguros Rivadavia
Holando Sudamericana
Nación Seguros
Generali Argentina
Boston
Chubb
Coop. Mutual Patronal
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
493.397.579
438.786.371
434.376.336
386.034.412
339.072.991
328.214.105
294.442.385
291.721.592
285.904.479
235.542.056
221.054.560
204.900.931
182.539.786
181.908.207
162.085.769
138.864.254
137.141.400
123.654.438
117.552.093
117.015.824
100.623.894
87.506.720
84.944.949
77.721.394
76.678.650
67.366.769
60.277.898
38.074.294
35.164.497
34.318.724
6.006.359.823
8,21
7,31
7,23
6,43
5,65
5,46
4,90
4,86
4,76
3,92
3,68
3,41
3,04
3,03
2,70
2,31
2,28
2,06
1,96
1,95
1,68
1,46
1,41
1,29
1,28
1,12
1,00
0,63
0,59
0,57
100,00
354.589.321
299.718.190
316.664.698
209.066.401
239.477.243
231.777.930
217.042.384
212.704.014
195.958.885
176.173.947
161.027.753
127.901.267
115.510.749
121.237.840
117.471.016
108.445.961
70.130.476
95.070.223
72.850.524
78.963.036
69.868.286
109.399.791
64.007.088
53.936.049
60.246.096
47.975.137
43.808.586
28.270.437
23.675.993
20.696.024
4.043.665.345
8,77
7,41
7,83
5,17
5,92
5,73
5,37
5,26
4,85
4,36
3,98
3,16
2,86
3,00
2,91
2,68
1,73
2,35
1,80
1,95
1,73
2,71
1,58
1,33
1,49
1,19
1,08
0,70
0,59
0,51
100,00
Variación % entre Períodos
39,15
46,40
37,17
84,65
41,59
41,61
35,66
37,15
45,90
33,70
37,28
60,20
58,03
50,04
37,98
28,05
95,55
30,07
61,36
48,19
44,02
-20,01
32,71
44,10
27,28
40,42
37,59
34,68
48,52
65,82
48,54
RIESGOS AGROPECUARIOS Y FORESTALES
Entidad
Allianz Argentina
Sancor
Segunda C.S.L.
Zurich Argentina
Mercantil Andina
San Cristóbal
Latitud Sur
Federación Patronal
Dulce
Nación Seguros
RSA Group
Norte
Victoria
Holando Sudamericana
56
MERCADO ASEGURADOR
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
381.868.066
376.605.473
341.562.272
160.980.824
127.215.985
100.794.107
95.700.369
78.575.342
72.982.484
51.874.667
41.306.582
40.774.755
40.313.913
38.260.696
18,47
18,21
16,52
7,78
6,15
4,87
4,63
3,80
3,53
2,51
2,00
1,97
1,95
1,85
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
406.986.448
261.500.543
432.069.077
193.242.084
90.935.297
114.297.297
64.181.303
118.717.314
93.211.765
91.178.402
51.855.157
41.106.017
55.169.298
28.715.028
Particip. %
10,06
6,47
10,69
4,78
2,25
2,83
1,59
2,94
2,31
2,25
1,28
1,02
1,36
0,71
Variación % entre Períodos
-6,17
44,02
-20,95
-16,69
39,90
-11,81
49,11
-33,81
-21,70
-43,11
-20,34
-0,81
-26,93
33,24
> 58
56 >
ESTADISTICAS – ARGENTINA
Entidad
Provincia
Asoc. Mutual Dan
QBE La Buenos Aires
Equitativa del Plata
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
34.673.266
18.094.957
17.596.944
15.711.556
2.067.951.895
1,68
0,88
0,85
0,76
100,00
28.676.189
26.261.546
11.591.726
21.369.969
2.183.675.329
0,71
0,65
0,29
0,53
54,00
Variación % entre Períodos
20,91
-31,10
51,81
-26,48
-5,30
RESPONSABILIDAD CIVIL
Entidad
Allianz Argentina
Meridional
Federación Patronal
Nación Seguros
Sancor
SMG Seguros
Zurich Argentina
ACE Seguros
Chubb
Prudencia
Noble Resp. Prof.
Seguros Médicos
Provincia
Segunda C.S.L.
Berkley International
TPC
RSA Group
QBE La Buenos Aires
San Cristóbal
HDI Seguros
Mercantil Andina
Holando Sudamericana
Mapfre Argentina
Generali Argentina
Asociart RC
Surco
Intégrity (Ex Liberty)
Victoria
Triunfo
Boston
Seguros Rivadavia
Río Uruguay
Caja Seguros
Inst. Provincial Entre Ríos
Assekuransa
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
249.830.547
211.784.253
201.579.436
193.748.509
180.202.197
171.418.302
144.566.945
110.354.349
84.054.184
80.807.461
75.239.822
65.822.310
63.507.178
63.301.443
48.705.518
48.292.658
42.186.021
31.490.794
30.452.883
28.511.593
26.638.657
20.113.301
18.972.129
18.927.924
16.505.481
15.449.692
13.575.212
9.111.798
8.444.118
7.952.408
7.524.597
6.980.854
6.959.340
5.918.730
5.588.329
2.361.572.134
10,58
8,97
8,54
8,20
7,63
7,26
6,12
4,67
3,56
3,42
3,19
2,79
2,69
2,68
2,06
2,04
1,79
1,33
1,29
1,21
1,13
0,85
0,80
0,80
0,70
0,65
0,57
0,39
0,36
0,34
0,32
0,30
0,29
0,25
0,24
100,00
160.664.523
157.868.451
148.430.714
123.736.216
130.660.230
123.655.570
105.673.769
82.632.455
66.734.220
40.247.923
60.013.970
49.586.420
66.498.008
47.991.788
24.465.094
33.144.620
31.771.345
24.102.474
21.882.174
27.149.038
18.082.337
21.474.166
61.269.960
13.680.231
23.017.034
11.489.354
17.980.506
7.000.405
6.834.318
5.896.048
6.829.475
5.387.790
6.408.942
4.219.491
4.300.284
1.780.267.039
9,02
8,87
8,34
6,95
7,34
6,95
5,94
4,64
3,75
2,26
3,37
2,79
3,74
2,70
1,37
1,86
1,78
1,35
1,23
1,52
1,02
1,21
3,44
0,77
1,29
0,65
1,01
0,39
0,38
0,33
0,38
0,30
0,36
0,24
0,24
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
Variación % entre Períodos
55,50
34,15
35,81
56,58
37,92
38,63
36,80
33,55
25,95
100,77
25,37
32,74
-4,50
31,90
99,08
45,70
32,78
30,65
39,17
5,02
47,32
-6,34
-69,04
38,36
-28,29
34,47
-24,50
30,16
23,55
34,88
10,18
29,57
8,59
40,27
29,95
32,65
CAUCION
Entidad
RSA ACG
Fianzas y Crédito
Testimonio Seguros
Chubb
Aseg. de Cauciones
Afianzadora Lat.
Allianz Argentina
Zurich Argentina
Alba
Prudencia
Crédito y Caución
Intégrity
Berkley International
Cosena
SMG Seguros
Mercantil Andina
Sancor
Federación Patronal
Inst. Provincial Entre Ríos
Nación Seguros
Cía. Seguros Insur
Provincia
Paraná
Mapfre Argentina
Escudo
Liderar
Surco
Río Uruguay
Holando Sudamericana
Perseverancia
TPC
Antártida
Tutelar Seguros
Construcción
ACE Seguros
58
MERCADO ASEGURADOR
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
194.310.551
192.384.528
176.936.061
169.522.781
152.916.334
143.326.702
96.377.817
94.113.194
83.754.563
72.379.967
57.333.480
56.193.010
53.004.586
44.679.198
43.551.534
43.512.742
41.712.412
29.446.364
21.628.989
19.903.720
16.047.582
15.568.204
15.270.061
13.866.510
12.258.451
10.366.533
10.166.464
10.080.799
8.580.150
8.539.603
8.437.743
8.039.874
7.440.090
6.620.742
5.725.678
9,79
9,69
8,91
8,54
7,70
7,22
4,85
4,74
4,22
3,64
2,89
2,83
2,67
2,25
2,19
2,19
2,10
1,48
1,09
1,00
0,81
0,78
0,77
0,70
0,62
0,52
0,51
0,51
0,43
0,43
0,42
0,40
0,37
0,33
0,29
161.486.131
149.979.430
179.027.505
136.376.144
117.002.455
103.692.750
64.757.070
79.527.768
57.353.653
65.343.207
27.025.011
41.095.253
40.103.925
34.231.528
31.502.842
31.174.211
32.479.767
23.489.305
16.714.015
18.684.851
11.509.400
12.028.096
11.155.072
15.332.477
7.953.909
7.463.797
7.783.952
6.164.780
7.642.387
6.615.050
2.663.942
5.572.177
3.842.499
5.726.054
4.353.172
10,38
9,64
11,51
8,76
7,52
6,66
4,16
5,11
3,69
4,20
1,74
2,64
2,58
2,20
2,02
2,00
2,09
1,51
1,07
1,20
0,74
0,77
0,72
0,99
0,51
0,48
0,50
0,40
0,49
0,43
0,17
0,36
0,25
0,37
0,28
Variación % entre Períodos
20,33
28,27
-1,17
24,31
30,69
38,22
48,83
18,34
46,03
10,77
112,15
36,74
32,17
30,52
38,25
39,58
28,43
25,36
29,41
6,52
39,43
29,43
36,89
-9,56
54,12
38,89
30,61
63,52
12,27
29,09
216,74
44,29
93,63
15,62
31,53
ESTADISTICAS – ARGENTINA
Entidad
Equitativa del Plata
Segunda C.S.L
Seguros Rivadavia
Triunfo
Galicia Seguros
Norte
San Cristobal
Assekuransa
Nivel Seguros
Victoria
CESCE
C.P.A Tucumán
Coface
EuroAmerica
Hamburgo
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
5.629.606
5.267.010
3.270.248
3.152.273
3.063.982
2.952.392
2.682.843
2.670.983
2.380.655
2.368.683
1.387.574
884.376
782.214
775.580
692.994
1.985.755.789
Particip. %
0,28
0,27
0,16
0,16
0,15
0,15
0,14
0,13
0,12
0,12
0,07
0,04
0,04
0,04
0,03
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
3.498.427
2.987.314
3.012.911
2.028.935
613.005
1.527.815
1.930.003
1.141.436
1.626.241
1.922.800
2.180.604
585.130
1.312.371
376.730
520.453
1.556.048.357
Particip. %
0,22
0,19
0,19
0,13
0,04
0,10
0,12
0,07
0,10
0,12
0,14
0,04
0,08
0,02
0,03
100,00
Variación % entre Períodos
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
Variación % entre Períodos
60,92
76,31
8,54
55,37
399,83
93,24
39,01
134,00
46,39
23,19
-36,37
51,14
-40,40
105,87
33,15
27,62
OTROS RIESGOS
Entidad
Assurant Argentina
Caja Seguros
Virginia Surety
Cardif Seguros
Meridional
RSA Group
Allianz Argentina
Galicia Seguros
BBVA Seguros
SMG Seguros
Zurich Santander
MAPFRE Argentina
Segurcoop
Colón
Interacción Seguros
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
1.228.462.525
720.362.981
413.839.890
378.703.302
187.884.648
93.208.885
86.091.571
80.049.207
64.239.616
52.777.569
46.176.556
38.248.183
31.533.911
19.159.227
11.546.879
Particip. %
35,17
20,62
11,85
10,84
5,38
2,67
2,46
2,29
1,84
1,51
1,32
1,09
0,90
0,55
0,33
791.762.012
447.502.305
689.569.241
278.163.487
163.163.945
28.570.809
52.097.810
51.482.807
38.522.709
19.468.953
25.286.668
28.891.703
20.324.023
s/i
8.437.373
29,55
16,70
25,74
10,38
6,09
1,07
1,94
1,92
1,44
0,73
0,94
1,08
0,76
0,31
55,16
60,97
-39,99
36,14
15,15
226,24
65,25
55,49
66,76
171,09
82,61
32,38
55,16
36,85
MERCADO ASEGURADOR
>
59
ESTADISTICAS – ARGENTINA
Entidad
BHN Generales
Chubb
CNP assurances
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
10.508.912
10.059.049
5.180.634
3.493.272.550
0,30
0,29
0,15
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
Variación % entre Períodos
0,03
0,26
0,04
100,00
1.320,81
46,42
396,47
30,39
210.530.638
107.390.638
62.566.962
87.603.936
70.523.508
71.787.269
39.580.782
44.120.872
43.171.586
44.241.057
55.915.024
38.378.678
38.761.569
28.067.125
37.855.575
19.839.318
20.167.533
17.738.840
21.162.188
15.117.866
14.112.675
13.555.622
13.147.327
11.291.567
7.044.767
10.037.812
6.420.300
4.516.662
4.069.965
4.412.738
4.141.062
2.559.610
1.180.418.205
Particip. %
17,84
9,10
5,30
7,42
5,97
6,08
3,35
3,74
3,66
3,75
4,74
3,25
3,28
2,38
3,21
1,68
1,71
1,50
1,79
1,28
1,20
1,15
1,11
0,96
0,60
0,85
0,54
0,38
0,34
0,37
0,35
0,22
100,00
Variación % entre Períodos
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
Variación % entre Períodos
739.642
6.869.785
1.043.484
2.679.077.149
TRANSPORTES DE MERCADERIAS
QBE La Buenos Aires
Allianz Argentina
Meridional
RSA Group
Sancor
ACE Seguros
Hanseática Seguros
Zurich Argentina
San Cristóbal
Federación Patronal
Generali Argentina
Holando Sudamericana
Segunda C.S.L.
SMG Seguros
Intégrity Seguros (Ex Liberty Seguros)
Berkley International
Assekuransa
HDI Seguros
Nación Seguros
Mapfre Argentina
Mercantil Andina
Coop. Mutual Patronal
Chubb
Victoria
Boston
Caja Seguros
Norte
Provincia
Equitativa del Plata
Seguros Rivadavia
Perseverancia
Río Uruguay
Total del Ramo
Entidad
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Entidad
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
277.348.423
145.962.404
97.615.355
94.067.302
89.689.736
86.141.709
78.551.294
61.664.194
56.353.363
51.398.291
48.203.681
46.953.695
45.094.464
37.660.669
31.173.487
29.938.000
22.406.240
22.363.265
21.913.556
19.292.473
18.941.270
15.766.539
15.328.127
12.363.321
9.568.985
8.556.158
7.441.965
6.105.734
5.630.567
5.165.618
4.259.789
3.426.223
1.489.725.767
Particip. %
18,62
9,80
6,55
6,31
6,02
5,78
5,27
4,14
3,78
3,45
3,24
3,15
3,03
2,53
2,09
2,01
1,50
1,50
1,47
1,30
1,27
1,06
1,03
0,83
0,64
0,57
0,50
0,41
0,38
0,35
0,29
0,23
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
31,74
35,92
56,02
7,38
27,18
20,00
98,46
39,76
30,53
16,18
-13,79
22,34
16,34
34,18
-17,65
50,90
11,10
26,07
3,55
27,61
34,21
16,31
16,59
9,49
35,83
-14,76
15,91
35,18
38,34
17,06
2,87
33,86
26,20
SEGURO TECNICO
Nación Seguros
ACE Seguros
Federación Patronal
QBE La Buenos Aires
RSA Group
San Cristóbal
Holando Sudamericana
Allianz Argentina
Sancor
Zurich Argentina
Generali Argentina
Provincia
Berkley International
Meridional
Segunda C.S.L.
Chubb
Intégrity (ex Liberty)
Mercantil Andina
Caja Seguros
Prudencia
Mapfre Argentina
SMG Seguros
Segurcoop
Boston
Seguros Rivadavia
Total del Ramo
60
MERCADO ASEGURADOR
519.605.058
110.638.683
93.333.561
81.986.498
76.570.602
68.821.458
68.579.180
68.321.234
60.904.929
56.211.304
55.163.176
40.703.246
40.564.000
35.258.956
31.973.754
31.379.398
25.015.487
22.081.139
21.964.292
21.735.612
20.278.676
17.764.411
9.578.687
6.488.173
4.155.664
1.622.077.885
Particip. %
32,03
6,82
5,75
5,05
4,72
4,24
4,23
4,21
3,75
3,47
3,40
2,51
2,50
2,17
1,97
1,93
1,54
1,36
1,35
1,34
1,25
1,10
0,59
0,40
0,26
100,00
96.029.906
112.603.770
70.528.316
52.062.945
51.435.596
41.198.999
61.132.892
44.134.343
55.854.689
64.787.739
33.041.618
29.996.073
28.177.374
24.077.007
27.466.159
19.730.503
24.900.255
13.919.075
2.366.954
-1.505.883
53.138.579
17.475.001
6.275.095
5.465.148
2.624.668
961.140.501
9,99
11,72
7,34
5,42
5,35
4,29
6,36
4,59
5,81
6,74
3,44
3,12
2,93
2,51
2,86
2,05
2,59
1,45
0,25
-0,16
5,53
1,82
0,65
0,57
0,27
100,00
441,09
-1,75
32,33
57,48
48,87
67,05
12,18
54,80
9,04
-13,24
66,95
35,70
43,96
46,44
16,41
59,04
0,46
58,64
827,96
-1.543,38
-61,84
1,66
52,65
18,72
58,33
68,77
ESTADISTICAS – ARGENTINA
ROBO
Entidad
Galicia Patrimoniales
Sancor Seguros
Provincia Seguros
Caja Seguros
BBVA Consolidar
QBE La Buenos Aires
ACE Seguros
Assurant Argentina
BHN Seguros
Chubb
Supervielle Seguros
Zurich Argentina
Nación Seguros
MetLife Seg. de Vida
Allianz Argentina
Cardif Seguros
Opción
Holando Sudamericana
RSA Group
Federación Patronal
Segunda C.S.L
Mapfre Argentina
San Cristobal
Generali Argentina
Berkley International
Segurcoop
Victoria
Inst. Provincial Entre Ríos
Equitativa del Plata
SMG Seguros
Mercantil Andina
SMSV Seguros
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
191.670.632
136.294.924
66.223.604
55.345.407
53.141.505
51.221.222
49.408.941
49.087.712
45.839.669
33.943.517
29.635.478
29.260.886
27.676.183
24.094.211
23.450.457
20.972.795
14.027.908
12.079.883
11.841.571
11.506.392
9.972.767
9.862.171
9.856.671
8.557.140
8.374.393
8.032.138
5.680.220
4.401.763
3.403.950
3.310.291
3.174.338
2.884.854
982.728.370
19,50
13,87
6,74
5,63
5,41
5,21
5,03
5,00
4,66
3,45
3,02
2,98
2,82
2,45
2,39
2,13
1,43
1,23
1,20
1,17
1,01
1,00
1,00
0,87
0,85
0,82
0,58
0,45
0,35
0,34
0,32
0,29
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
134.306.643
103.363.420
45.842.547
42.854.367
41.240.182
58.406.956
65.120.827
49.029.108
18.943.149
26.419.638
s/i
16.502.345
20.641.299
7.819.052
11.754.310
12514387
s/i
9.147.229
11.800.948
8.853.199
7.231.023
1.507.662
7.597.764
3.685.206
5.701.159
14.459.110
4.519.843
3.422.768
2.771.799
1.986.044
3.026.128
2.099.623
868.067.780
Particip. %
15,47
11,91
5,28
4,94
4,75
6,73
7,50
5,65
2,18
3,04
1,90
2,38
0,90
1,35
1,44
1,05
1,36
1,02
0,83
0,17
0,88
0,42
0,66
1,67
0,52
0,39
0,32
0,23
0,35
0,24
100,00
Variación % entre Períodos
42,71
31,86
44,46
29,15
28,86
-12,30
-24,13
0,12
141,99
28,48
77,31
34,08
208,15
99,51
67,59
32,06
0,34
29,97
37,92
554,14
29,73
132,20
46,89
-44,45
25,67
28,60
22,81
66,68
4,90
37,40
13,21
AERONAVEGACION
Entidad
Nación Seguros
Provincia
Sancor
Holando Sudamericana
Meridional
MAPFRE Argentina
Chubb
Caja Seguros
Testimonio Seguros
Inst. Prov. Entre Ríos
QBE La Buenos Aires
C.P.A. Tucumán
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Entidad
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
121.934.295
52.187.032
49.740.389
23.580.151
18.259.493
11.690.120
8.406.067
8.102.120
4.410.966
4.354.949
3.023.311
2.759.232
312.614.822
Particip. %
39,00
16,69
15,91
7,54
5,84
3,74
2,69
2,59
1,41
1,39
0,97
0,88
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
86.214.172
40.448.670
37.063.064
20.878.930
15.102.005
10.417.699
7.855.368
9.159.690
5.054.209
2.169.511
1.798.535
2.241.790
239.957.448
Particip. %
35,93
16,86
15,45
8,70
6,29
4,34
3,27
3,82
2,11
0,90
0,75
0,93
100,00
Variación % entre Períodos
Particip. %
Variación % entre Períodos
41,43
29,02
34,20
12,94
20,91
12,21
7,01
-11,55
-12,73
100,73
68,10
23,08
30,28
MOTOVEHICULOS
A. T. Motovehicular
Nación Seguros
Triunfo
Total del Ramo
269.295.408
78.775.957
70.297.349
894.781.751
Particip. %
30,10
8,80
7,86
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
172.687.461
s/i
29.927.734
204.796.236
84,32
14,61
100,00
55,94
134,89
336,91
TRANSPORTE PUBLICO DE PASAJEROS
Entidad
Protección M.T.P.P.
Rivadavia M.T.P.P.
Escudo
Metropol M.T.P.P.
Argos M.T.P.P.
Garantía Mutual
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
110.539.541
85.040.891
77.806.683
38.113.063
30.990.004
9.306.587
351.796.769
Particip. %
31,42
24,17
22,12
10,83
8,81
2,65
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
114.105.458
61.670.777
28.681.708
13.095.221
19.948.924
5.972.938
243.475.026
Particip. %
46,87
25,33
11,78
5,38
8,19
2,45
100,00
Variación % entre Períodos
-3,13
37,89
171,28
191,05
55,35
55,81
44,49
MERCADO ASEGURADOR
>
61
ESTADISTICAS – ARGENTINA
TRANSPORTES-CASCOS
RSA GROUP
Holando Sudamericana
Boston
Sancor
MAPFRE Argentina
Meridional
Provincia
Generali Argentina
Allianz Argentina
Nación Seguros
Federación Patronal
Seguros Rivadavia
Caja Seguros
San Cristóbal
Segunda C.S.L.
Mercantil Andina
HDI Seguros
QBE La Buenos Aires
SMG Seguros
Río Uruguay
Total del Ramo
Entidad
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
52.837.249
44.205.634
28.971.943
23.971.121
17.890.810
12.600.720
9.783.326
9.670.565
9.385.503
8.678.072
7.352.822
5.053.542
5.026.207
3.994.819
2.636.364
2.397.228
2.338.815
1.136.789
948.822
640.917
252.212.086
Particip. %
Entidad
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
20,95
17,53
11,49
9,50
7,09
5,00
3,88
3,83
3,72
3,44
2,92
2,00
1,99
1,58
1,05
0,95
0,93
0,45
0,38
0,25
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
16,84
20,15
8,54
5,99
14,16
2,40
5,79
5,09
2,49
5,20
2,85
1,88
2,24
1,45
0,98
0,82
0,97
0,48
0,40
0,26
100,00
Variación % entre Períodos
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
Variación % entre Períodos
Particip. %
Variación % entre Períodos
Particip. %
Variación % entre Períodos
31.366.533
37.516.378
15.902.667
11.159.212
26.365.691
4.471.901
10.780.310
9.476.317
4.635.797
9.690.481
5.300.754
3.508.457
4.177.560
2.691.144
1.819.037
1.518.058
1.799.997
885.422
738034
491958
186209154
68,45
17,83
82,18
114,81
-32,14
181,78
-9,25
2,05
102,46
-10,45
38,71
44,04
20,31
48,44
44,93
57,91
29,93
28,39
28,56
30,28
35,45
CREDITO
Coface (*)
Insur
Allianz Argentina
CESCE
RSA ACG
Total del Ramo
161.976.409
63.677.583
46.370.209
4.456.681
4.962
276.485.844
58,58
23,03
16,77
1,61
0,00
100,00
129.876.803
38.044.434
28.204.017
4.592.772
1.889
200.719.915
*Para unificar los datos con el resto de las compañías, las cifras de Coface al 30/06/14 fueron recalculadas.
64,71
18,95
14,05
2,29
0,00
100,00
24,72
67,38
64,41
-2,96
162,68
37,75
ACCIDENTES A PASAJEROS
Entidad
Federación Patronal
Seguros Rivadavia
Coop. Mutual Patronal
San Cristóbal
Inst. Provincial Entre Ríos
Segunda C.S.L
Río Uruguay
Argos
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
63.632.071
45.850.170
2.441.848
891.724
82.435
78.220
65.779
23.035
113.065.282
Particip. %
56,28
40,55
2,16
0,79
0,07
0,07
0,06
0,02
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
36.894.577
29.784.799
514.235
514.235
64.343
94.730
69.907
18.885
69.351.319
53,20
42,95
0,74
0,74
0,09
0,14
0,10
0,03
100,00
72,47
53,94
374,85
73,41
28,12
-17,43
-5,90
21,98
63,03
RIESGOS DEL TRABAJO
Entidad
Prevención ART
Galeno ART
Provincia ART
Asociart ART
La Caja ART
Swiss Medical ART
La Segunda ART
QBE Arg. ART
Federación Patronal
Interacción ART
Inst. Prov. Entre Ríos
Berkley Int. ART
Art Liderar
Holando Sudamericana
Horizonte
Caminos Protegidos ART
C.P.A. Tucumán
Productores Frutas
Omint ART
Reconquista ART
62
MERCADO ASEGURADOR
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
7.881.709.012
7.409.176.895
6.409.278.832
4.246.557.237
3.433.049.339
2.852.870.210
2.808.187.495
2.294.304.871
1.909.147.544
1.048.969.291
871.589.516
683.865.184
304.513.614
265.846.176
262.065.643
241.472.019
210.477.564
160.300.966
101.585.689
100.872.943
Particip. %
18,05
16,97
14,68
9,73
7,86
6,54
6,43
5,26
4,37
2,40
2,00
1,57
0,70
0,61
0,60
0,55
0,48
0,37
0,23
0,23
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
5.521.493.588
3.960.042.699
4.036.178.700
2.798.024.997
2.254.292.333
2.045.193.457
1.923.085.997
1.684.862.382
1.002.985.661
660.262.249
523.808.669
498.896.017
278.500.192
208.232.460
227.383.194
114.460.926
168.710.657
67.557.914
6.093.454
77.828.029
19,59
14,05
14,32
9,93
8,00
7,26
6,82
5,98
3,56
2,34
1,86
1,77
0,99
0,74
0,81
0,41
0,60
0,24
0,02
0,28
42,75
87,10
58,80
51,77
52,29
39,49
46,03
36,17
90,35
58,87
66,39
37,08
9,34
27,67
15,25
110,96
24,76
137,28
1.567,13
29,61
ESTADISTICAS – ARGENTINA
Entidad
Victoria
Latitud Sur
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
87.332.133
71.229.750
43.654.401.923
Particip. %
0,20
0,16
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
72.321.078
53.658.941
28.183.873.594
Particip. %
Variación % entre Períodos
Particip. %
Variación % entre Períodos
Particip. %
Variación % entre Períodos
0,26
0,19
100,00
20,76
32,75
54,89
VIDA INDIVIDUAL
Entidad
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Entidad
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Zurich Life
Prudential
HSBC Vida
Liderar
MetLife Seg. de Vida
Aseg. Federal Arg.
Federación Patronal
Paraná
Provincia Vida
Orbis
Binaria Vida
Equitativa del Plata
SMG Life
CNP Assurances
Galicia Seguros
Allianz Argentina
SMSV Seguros
Zurich Argentina
Tres Provincias
Nación Seguros
Pieve Seguros
Instituto Salta Vida
Segunda Personas
MAPFRE Vida
San Cristóbal
Caja Seguros
Seguros Rivadavia
Total del Ramo
1.011.706.512
591.513.143
421.683.856
287.590.447
229.072.444
210.010.481
187.649.237
179.113.598
172.446.846
166.198.723
164.388.360
108.914.416
87.027.231
70.162.015
38.913.113
23.553.296
21.272.692
19.495.730
7.867.080
7.760.206
7.448.200
7.387.084
7.265.225
4.342.441
4.136.864
2.806.163
1.358.607
4.044.942.512
Particip. %
25,01
14,62
10,42
7,11
5,66
5,19
4,64
4,43
4,26
4,11
4,06
2,69
2,15
1,73
0,96
0,58
0,53
0,48
0,19
0,19
0,18
0,18
0,18
0,11
0,10
0,07
0,03
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
740.510.716
442.910.927
365.951.113
311.918.265
164.250.404
54.025.446
179.720.758
112.642.586
109.256.727
101.383.679
117.550.527
82.405.600
60.136.681
59.706.118
19.693.193
16.672.646
12.051.154
10.515.408
4.797.085
7.645.000
s/i
6.764.727
6.217.867
4.337.793
3.680.686
2.778.118
681.411
3.002.122.126
24,67
14,75
12,19
10,39
5,47
1,80
5,99
3,75
3,64
3,38
3,92
2,74
2,00
1,99
0,66
0,56
0,40
0,35
0,16
0,25
0,23
0,21
0,14
0,12
0,09
0,02
100,00
36,62
33,55
15,23
-7,80
39,47
288,73
4,41
59,01
57,84
63,93
39,84
32,17
44,72
17,51
97,60
41,27
76,52
85,40
64,00
1,51
9,20
16,84
0,11
12,39
1,01
99,38
34,74
VIDA COLECTIVO
Caja Seguros
Provincia
Sancor
Caruso
Metlife Seg. de Vida
Nación Seguros
Instituto Seguros
BBVA Seguros
Mapfre Vida
Allianz Argentina
Assurant Argentina
RSA Group
Sol Naciente
BHN Vida
Zurich Santander
Galicia Seguros
San Cristobal
SMG Life
Generali Argentina
Boston
HSBC Vida
HDI Seguros
Instituto Salta Vida
Plenaria Vida
SMSV Seguros
Inst.Aseg.Mercantil
Interacción Seguros
Segunda Personas
CNP Assurances
Orígenes Vida
Hamburgo
Horizonte
C.P.A. Tucuman
Surco
Arg. Salud, Vida y Pat.
1.255.641.379
1.042.930.220
513.420.878
474.785.696
461.395.102
403.539.423
326.286.456
287.180.360
270.793.048
225.753.801
225.104.236
196.657.252
170.888.846
170.763.857
165.938.433
163.496.864
158.231.842
157.608.817
144.826.385
139.930.251
121.750.666
115.935.285
104.328.828
96.269.373
95.960.256
89.176.652
86.631.693
85.665.745
83.718.453
81.721.779
77.315.012
77.203.230
75.436.547
70.834.407
69.039.247
Particip. %
13,42
11,14
5,49
5,07
4,93
4,31
3,49
3,07
2,89
2,41
2,41
2,10
1,83
1,82
1,77
1,75
1,69
1,68
1,55
1,50
1,30
1,24
1,11
1,03
1,03
0,95
0,93
0,92
0,89
0,87
0,83
0,82
0,81
0,76
0,74
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
1.054.291.873
737.474.334
681.155.628
417.980.407
912.560.651
944.405.776
269.472.658
602.575.996
271.137.906
95.891.624
397.392.500
102.374.380
135.122.474
484.620.825
491.665.814
772.439.261
280.273.139
215.777.254
125.848.024
99.775.527
237.134.935
198.502.853
78.398.578
69.425.100
71.287.817
70.597.377
85.196.030
36.774.134
328.537.409
270.457.577
125.695.515
62.670.386
66.667.686
33.722.813
65.188.055
8,03
5,62
5,19
3,18
6,95
7,19
2,05
4,59
2,07
0,73
3,03
0,78
1,03
3,69
3,74
5,88
2,13
1,64
0,96
0,76
1,81
1,51
0,60
0,53
0,54
0,54
0,65
0,28
2,50
2,06
0,96
0,48
0,51
0,26
0,50
19,10
41,42
-24,63
13,59
-49,44
-57,27
21,08
-52,34
-0,13
135,43
-43,35
92,10
26,47
-64,76
-66,25
-78,83
-43,54
-26,96
15,08
40,25
-48,66
-41,60
33,07
38,67
34,61
26,32
1,69
132,95
-74,52
-69,78
-38,49
23,19
13,15
110,05
5,91
MERCADO ASEGURADOR
>
63
ESTADISTICAS – ARGENTINA
Entidad
Inst.Prov.Entre Rios
Supervielle Seguros
Zurich Argentina
Binaria Vida
Federacion Patronal
Liderar
Prudencia
Sentir
Orbis
Mañana Vida
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
68.325.448
66.047.064
61.477.292
59.443.449
57.860.863
51.652.795
51.617.282
51.319.119
49.290.271
46.742.836
9.358.255.117
Particip. %
0,73
0,71
0,66
0,64
0,62
0,55
0,55
0,55
0,53
0,50
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
52.300.685
s/i
51.831.587
36.466.531
39.058.073
48.837.370
33.476.121
37.408.971
32.780.517
40.908.746
13.129.026.928
Particip. %
Variación % entre Períodos
Particip. %
Variación % entre Períodos
Particip. %
Variación % entre Períodos
Particip. %
Variación % entre Períodos
0,40
0,39
0,28
0,30
0,37
0,25
0,28
0,25
0,31
100,00
30,64
18,61
63,01
48,14
5,76
54,19
37,18
50,36
14,26
-28,72
ACCIDENTES PERSONALES
Entidad
Metlife Seg. De Vida
Sancor
Galicia Seguros
Federacion Patronal
Ace Seguros
Caja Seguros
Meridional
Segunda Personas
Zurich Santander
BBVA Seguros
RSA Group
BHN Vida
Zurich Argentina
Mapfre Vida
Cardif Seguros
SMG Seguros
Nacion Seguros
San Cristobal
Provincia
CNP Assurances
Allianz Argentina
Mercantil Andina
Holando Sudamericana
Berkley International
HSBC Vida
Coop. Mutual Patronal
Seguros Rivadavia
Assurant Argentina
Inst.Prov.Entre Rios
Norte
Total Del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
393.590.613
313.455.886
289.000.310
244.514.562
213.104.969
155.955.539
145.991.471
122.641.754
111.717.872
106.295.624
97.654.449
85.384.369
82.371.398
78.291.323
66.562.911
59.346.460
57.750.995
56.881.812
52.572.263
51.983.828
48.484.861
47.022.136
46.800.197
36.565.161
34.123.403
27.926.877
27.112.342
25.286.174
21.842.427
17.566.206
3.335.381.943
Particip. %
11,80
9,40
8,66
7,33
6,39
4,68
4,38
3,68
3,35
3,19
2,93
2,56
2,47
2,35
2,00
1,78
1,73
1,71
1,58
1,56
1,45
1,41
1,40
1,10
1,02
0,84
0,81
0,76
0,65
0,53
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
298.484.046
236.130.884
218.089.493
178.736.578
184.216.803
124.002.020
139.640.677
103.427.505
87.725.680
70.470.935
91.996.374
59.787.391
49.304.798
79.979.509
65.575.593
41.219.279
55.801.395
46.620.330
40.259.227
41.089.619
34.454.623
31.923.318
42.436.201
30.028.699
34.762.427
23417927
21.104.430
23.100.307
15.960.487
12.469.798
2.692.413.873
11,09
8,77
8,10
6,64
6,84
4,61
5,19
3,84
3,26
2,62
3,42
2,22
1,83
2,97
2,44
1,53
2,07
1,73
1,50
1,53
1,28
1,19
1,58
1,12
1,29
0,87
0,78
0,86
0,59
0,46
100,00
31,86
32,75
32,51
36,80
15,68
25,77
4,55
18,58
27,35
50,84
6,15
42,81
67,07
-2,11
1,51
43,98
3,49
22,01
30,58
26,51
40,72
47,30
10,28
21,77
-1,84
19,25
28,47
9,46
36,85
40,87
23,88
RENTAS PREVISIONALES Y DE RIESGOS DEL TRABAJO
Entidad
Nación Retiro
Galicia Retiro
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
1.061.268
148.365
1.209.633
Particip. %
87,73
12,27
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
304.138
338.816
4.391.427
6,93
7,72
100,00
248,94
-56,21
-72,45
RETIRO INDIVIDUAL
Entidad
San Cristóbal Retiro
Segunda Retiro
Binaria Retiro
Orígenes Retiro
HSBC Retiro
Nación Retiro
Metlife Retiro
Fed. Patronal Retiro
Inst. E. Ríos Retiro
Credicoop Retiro
Estrella Retiro
Galicia Retiro
SMG Retiro
Total del Ramo
64
MERCADO ASEGURADOR
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
38.435.687
24.935.275
17.810.754
8.170.250
6.149.483
5.373.069
3.660.697
533.860
341.545
198.876
130.963
107.492
11.992
105.859.943
Particip. %
36,31
23,55
16,82
7,72
5,81
5,08
3,46
0,50
0,32
0,19
0,12
0,10
0,01
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
28.402.470
29.439.126
16.252.621
8.242.224
10.714.236
5.907.333
4.137.190
438.495
169.895
129.398
138.778
111.724
9.743
104.093.233
27,29
28,28
15,61
7,92
10,29
5,68
3,97
0,42
0,16
0,12
0,13
0,11
0,01
100,00
35,33
-15,30
9,59
-0,87
-42,60
-9,04
-11,52
21,75
101,03
53,69
-5,63
-3,79
23,08
1,70
ESTADISTICAS – ARGENTINA
RETIRO COLECTIVO
Entidad
Estrella Retiro
Nación Retiro
HSBC Retiro
Orígenes Retiro
Segunda Retiro
Inst. E. Ríos Retiro
Binaria Retiro
Credicoop Retiro
SMG Retiro
San Cristóbal Retiro
Metlife Retiro
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
2.000.611.995
209.321.991
95.223.438
81.394.123
60.844.257
28.042.454
22.824.156
17.768.842
7.555.957
2.114.664
1.320.609
2.527.022.486
Particip. %
79,17
8,28
3,77
3,22
2,41
1,11
0,90
0,70
0,30
0,08
0,05
100,00
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
Variación % entre Períodos
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
Variación % entre Períodos
Producción Julio ‘13 - Junio ‘14
Particip. %
Variación % entre Períodos
1.440.281.051
156.706.624
66.154.523
72.566.855
45.865.295
12.063.142
11.495.561
13.811.454
11.236.806
1.154.681
1.154.681
1.832.269.960
78,61
8,55
3,61
3,96
2,50
0,66
0,63
0,75
0,61
0,06
0,06
100,00
38,90
33,58
43,94
12,16
32,66
132,46
98,55
28,65
-32,76
83,14
14,37
37,92
SEPELIO
Entidad
Instituto Salta Vida
Tres Provincias
Instituto Seguros
Nación Seguros
Previnca
Inst. Prov. Entre Rios
SMG Life
Sol Naciente
Bonacorsi
Surco
Certeza
Caja Seguros
Boston
SMSV Vida
Pieve Seguros
Plenaria Vida
Finisterre
Caminos Protegidos
Hamburgo
Mañana Vida
Sancor
Aseguradora Mercantil
Anticipar
Luz y Fuerza
Galicia Seguros
Santalucia Seguros
Prudencia
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
101.733.707
99.959.197
76.443.103
51.480.686
46.826.176
46.316.903
44.117.581
40.871.608
39.936.705
39.413.684
37.568.374
28.719.119
24.377.526
23.246.359
19.345.049
17.800.075
13.822.168
13.566.627
13.453.059
12.010.194
10.877.991
8.933.663
8.622.257
7.316.411
6.893.771
4.839.806
4.074.331
857.801.215
Particip. %
11,86
11,65
8,91
6,00
5,46
5,40
5,14
4,76
4,66
4,59
4,38
3,35
2,84
2,71
2,26
2,08
1,61
1,58
1,57
1,40
1,27
1,04
1,01
0,85
0,80
0,56
0,47
100,00
72.643.081
78.187.705
59.618.751
36.278.433
33.748.252
32.823.086
37.290.091
40.602.006
29.762.228
31.259.822
28.293.673
37.261.514
s/i
12.472.299
14.631.719
13.690.860
7.578.257
8.299.866
9.162.593
7.407.961
1.272.397
8.446.885
5.250.609
7.524.226
10.244.943
3.925.763
3.478.547
643.506.802
11,29
12,15
9,26
5,64
5,24
5,10
5,79
6,31
4,63
4,86
4,40
5,79
1,94
2,27
2,13
1,18
1,29
1,42
1,15
0,20
1,31
0,82
1,17
1,59
0,61
0,54
100,00
40,05
27,85
28,22
41,90
38,75
41,11
18,31
0,66
34,19
26,08
32,78
-22,93
86,38
32,21
30,01
82,39
63,46
46,83
62,13
754,92
5,76
64,21
-2,76
-32,71
23,28
17,13
33,30
SALUD
Entidad
Sancor
Metlife Seg. De Vida
SMG Life
Cardif Seguros
Assurant Argentina
Previnca
Mapfre Vida
Plenaria Vida
Beneficio
Orígenes Vida
ACE Seguros
Río Uruguay
BHN Vida
Mañana Vida
Berkley International
Total del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
88.818.735
78.648.849
49.719.270
46.165.758
17.620.952
9.287.231
8.238.760
3.278.304
2.725.984
2.486.794
2.436.655
1.955.857
1.069.515
805.014
759.871
315.363.861
28,16
24,94
15,77
14,64
5,59
2,94
2,61
1,04
0,86
0,79
0,77
0,62
0,34
0,26
0,24
100,00
61.625.707
56.249.615
36.939.428
43.089.454
13.713.937
6.492.815
7.385.708
1.931.075
1.340.953
374.195
1.926.315
1.688.775
682.362
156.199
1.383.261
236.014.300
26,11
23,83
15,65
18,26
5,81
2,75
3,13
0,82
0,57
0,16
0,82
0,72
0,29
0,07
0,59
100,00
44,13
39,82
34,60
7,14
28,49
43,04
11,55
69,77
103,29
564,57
26,49
15,82
56,74
415,38
-45,07
33,62
VIDA SALDO DEUDOR
Entidad
Cardif Seguros
Galicia Seguros
Nacion Seguros
Bhn Vida
Metlife Seg. De Vida
Bbva Seguros
Zurich Santander
Sancor
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
Particip. %
1.498.347.527
883.368.568
771.355.772
680.647.020
537.321.891
517.476.500
449.830.736
428.017.452
18,18
10,72
9,36
8,26
6,52
6,28
5,46
5,19
Entidad
Cnp Assurances
Origenes Vida
Opcion
Assurant Argentina
Caja Seguros
Ace Seguros
HDI Seguros
Total Del Ramo
Producción Julio ‘14 - Junio ‘15
371.367.718
337.459.874
301.180.937
269.563.329
216.131.310
174.090.061
131.510.880
8.242.719.707
Particip. %
4,51
4,09
3,65
3,27
2,62
2,11
1,60
100,00
MERCADO ASEGURADOR
65
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
Empresas e Instituciones
ACG Fue Reconocida en el
Ramo Seguros de Caución por
los Premios Prestigio Seguros
2015
Aseguradora de
Créditos y Garantías, líder en seguros de
Caución y miembro de RSA
Group, fue distinguida con el
primer puesto en el rubro caución en la 12ª edición de los
Premios Prestigio 2015, que
contó con la presencia de reconocidos ejecutivos del mercado
asegurador argentino y representantes de las asociaciones
que nuclean al sector.
Martín Moar, Director Comercial de ACG señaló “Nos
enorgullece haber sido galardonados con el primer puesto en
el rubro seguros de Caución.
ACG posee 50 años de trayectoria en el mercado y cuenta con
una sólida estructura, compuesta por un equipo de profesionales abocados exclusivamente a brindar un servicio de
excelencia. Por esta razón, nos
posicionamos como el principal
referente en el ramo, tanto en
Argentina como en toda Latinoamérica”.
“Desde ACG tenemos el desafío de continuar consolidando
el liderazgo y prestigio en el país, fortaleciendo también el vínculo con los clientes. Recibir una
vez más este premio nos llena
de orgullo y fortaleza para seguir ofreciendo un servicio de
excelencia y continuar construyendo un sólido posicionamiento tanto a nivel local como regional” afirmó Gonzalo Santos, CEO
de RSA Seguros Argentina.•
ALBACAUCION Presente en la
Convención de la Cámara
Argentina de la Construcción
Albacaución,
empresa nacional especializada en seguros
de caución dijo presente en la
Convención Nº 63 de la Cámara
Argentina de la Construcción. Representados por la Lic. Virginia
Marinsalta y el Dr. Enrique Arbini,
66
MERCADO ASEGURADOR
autoridades de la compañía, Albacaución acompañó en carácter
de sponsor a la Cámara. Realizada en el Sheraton Hotel de Buenos Aires en el mes de diciembre
pasado, este evento se destacó
por ser uno de los más importantes e influyentes del sector.
La Convención Anual es un
punto de encuentro de toda la
cadena de valor de la industria
y un foro de discusión para tratar las principales problemáticas relacionadas a la construcción y a la sociedad. En esta
oportunidad, uno de los temas
principales fue “Construir hogares: Nuestra propuesta y su impacto en la sociedad”.
La resonancia del evento y la
presencia de nuestras autoridades logran una vez más, difundir el valor de la marca de Albacaución, fortalecer la capacidad
de generar vínculos comerciales en el mercado y desde ahí
apoyar más y mejor el desarrollo de nuestros clientes.•
El Autocine LA CAJA Recorrerá
la Costa Argentina
Caja de Ahorro y Seguro ofrecerá en 2016
funciones libres y gratuitas a través del Autocine La Caja en distintas localidades de la costa argentina. La actividad se llevará a
cabo el 15 y 16 en Mar del Plata,
en el Parador 20 de Punta Mogotes, el 17 de enero en el Natatorio
Municipal de Miramar y 21, 22 y
23 en Pinamar, en el Club Hípico
dentro del Club de Rugby Camarones. Las funciones tendrán una
capacidad promedio de 300 autos y será posible reservar el boleto de forma gratuita en el sitio
Web de la compañía.
En todas las localidades se
proyectarán dos funciones: una
para niños a las 20.30 hs y otra
para adultos a continuación, a
las 23.30 hs. El Autocine La Caja
cuenta con una pantalla de 12 x
7 metros y la última tecnología
en proyección, para disfrutar de
una experiencia en familia.
La acción rememora la estética de los años 50, los lugares
seleccionados mostrarán el es-
píritu festivo y musical de la década. El Autocine La Caja busca
ofrecer una opción de entretenimiento gratuito y familiar para los clientes de La Caja y para
todo el público en general.
“La Caja ha acompañado a
los argentinos por muchos
años. El Autocine La Caja es una
forma de brindarle una opción
de entretenimiento gratuito y
novedoso a las familias que
buscan opciones en sus vacaciones”, dijo Iván Ferrando, Director de Marketing y Comunicación Externa de La Caja.•
COOPERACION SEGUROS Lanza
“Sueño de Ganadores 2016”
Este año Cooperación
Seguros nuevamente continúa
apostando el sector agropecuario anunciando el lanzamiento
de “Sueño de Ganadores”, el
programa de reconocimiento para asegurados con cobertura de
Casco de maquinaria agrícola.
Además de ofrecer una amplia gama de coberturas y brindar beneficios adicionales en la
contratación de sus pólizas, todos asegurados que tengan coberturas en maquinarias e implementos agrícolas participarán en el sorteo de una pick up
Toyota Hilux 4x4 2016 0 km, y
adicionalmente el ganador podrá elegir a una escuela rural
para que la compañía le otorgue una importante donación.
Participarán de la cuarta edición de “Sueño de Ganadores”
todos aquellos asegurados que
cuenten con coberturas que amparen los riesgos de incendio, robo y/o destrucción total y/o parcial por accidente en maquinarias
(tractores, pulverizadoras, cosechadoras, picadoras de forraje) e
implementos agrícolas vigentes
al 20/05/2016, que cuenten con
cobertura técnica y financiera.
Cada unidad asegurada es una
chance más para ganar.•
COOPERACION SEGUROS “Exitoso
Cierre de Superando Metas 2015”
El pasado 14 de noviembre
Cooperación Seguros realizó el
cierre de la edición 2015 de su
programa de incentivo para productores asesores de seguros,
“Superando Metas”, que lleva
adelante desde el año 2009.
En esta ocasión, el encuentro se realizó en el hotel Howard Johnson de Merlo (San
Luis), en donde los invitados
disfrutaron de un fin de semana
repleto de actividades y emociones. Participaron en un
workshop con el chef internacional Borja Blazquez y Natalie
Neuberger, conocida por su
participación en MasterChef.
Además fueron parte de un
show artístico musical la noche
del viernes, mientras que el sábado 14 se realizó la ceremonia
de gala, destinada exclusivamente para premiar y homenajear a todos los ganadores.
El concepto del evento estuvo centrado en mostrar cómo lograron los objetivos que proponía el certamen. También estuvieron presentes los valores de
lo regional y lo nacional, al incorporar las zonas de comercialización de la compañía como
eje temático de la competencia.
El programa premió a más de
30 productores-asesores de seguros que resultaron ganadores
en diferentes regiones y categorías, provenientes de toda la zona
de comercialización de la compañía. Fueron reconocidos con
vouchers para viajes a distintos
centros turísticos de la Argentina,
destacándose dos cruceros para
los “Productores del Año”, máxima distinción del certamen.
Superando Metas es ante todo, un reconocimiento al esfuerzo que todos los productores asesores de Cooperación
Seguros ponen cotidianamente, con el objetivo de fortalecer
el vínculo que la compañía tiene con ellos y de este modo,
continuar por el camino del crecimiento conjunto.
CREDITO y CAUCION Lanza
CyCMobile para el Ramo Caución
Crédito y Caución S.A. Cía.
de Seguros anuncia el lanza-
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
miento de su nueva aplicación
para dispositivos móviles, convirtiéndose así en la primera
compañía en el ramo que ofrece
este tipo de herramientas. Esta
aplicación orientada a sus productores permitirá consultar
cuenta corriente, deuda de sus
clientes y enviar los formularios
necesarios para operar, así como también solicitar pólizas
tanto contractuales como aduaneras e IGJ. Dicha herramienta
se convertirá en una alternativa
eficaz que permitirá acceder fácilmente a información relevante para su negocio.
De esta forma, Crédito y
Caución refuerza su filosofía de
acompañar a sus productores,
brindándoles una alternativa
que complementa los soportes
tecnológicos tradicionales, sin
descuidar el trato personalizado que ha caracterizado a la
Compañía desde sus comienzos, estando más cerca y satisfaciendo sus necesidades dentro de un mercado demandante
y competitivo.•
Talleres Autorizados HDI
SEGUROS
Para mejorar y agilizar la atención de
siniestros, HDI Seguros ofrece a
su red de productores asesores
de seguros el servicio de talleres autorizados para la reparación de automóviles, lo cual
permite a los clientes que elijan
esta opción reducir los tiempos
en la tramitación del siniestro y
la reparación del vehículo. Los
talleres fueron seleccionados
en base a estándares de calidad de trabajo y por su trayectoria, y ofrecen atención personalizada y tecnología de última
generación.•
HDI Realizó Acciones Navideñas
En el marco de las acciones
de responsabilidad social empresaria que HDI Seguros viene
desarrollando junto a sus colaboradores a través de UNION
de Corazones, se puso en marcha la campaña “Yo quiero ver
sonreír a un niño” durante las
fiestas de fin de año. Se donaron juguetes, insumos de panadería, juegos, dibujos y saludos
para llevar a los 80 niños de entre 6 y 12 años de “La casita de
niños en riesgo San Vicente de
Paul”. Participaron de esta acción navideña los colaboradores junto a sus hijos.•
El INSTITUTO ASEGURADOR
MERCANTIL Lanza Seguro de
Caución para Agencias de
Viajes, Turismo y Pasajes
Para dar cumplimiento a
las obligaciones que establece el
Ministerio de Turismo de la Nación que permiten operar como
Agencia de Viajes, Turismo y Pasajes, Instituto Asegurador Mercantil, especialista en seguros para turismo, dispone de un seguro
de Caución de muy fácil contratación y con una tarifa promocional
hasta el 15 de marzo de 2016.
La contratación de este seguro es imprescindible para toda agencia. Por esto, Instituto
lo ofrece con una tarifa promocional y muy conveniente. Por
ejemplo, para una empresa de
viajes y turismo habilitada en
C.A.B.A., la garantía exigida es
de $ 47.730 y el costo especial
de Instituto es de $ 900 anuales
para pólizas nuevas. El seguro
se constituye por el monto exigido por MINTUR de acuerdo a
la actividad habilitada y a la
cantidad de habitantes de la localidad en la que opera.•
Novedades en Productos de
MAPFRE
MAPFRE relanzó recientemente al mercado dos productos dirigidos al
segmento corporativo: Equipos
de Contratistas y Equipos Electrónicos. Equipos de Contratistas es un producto pensado para resguardar máquinas viales,
y equipos destinados a la construcción y otras actividades durante el momento en el que se
encuentran efectuando su actividad. Cuenta con tres opciones
de cobertura: Todo Riesgo (daños parciales y totales por In-
cendio, Accidente y Robo), Daños totales únicamente (por Incendio, Accidente y Robo), Incendio Parcial y Total. Además,
cuenta con un adicional de Responsabilidad Civil, que cubre
lesiones y/o muerte a terceros
no transportados y daños materiales a bienes de terceros.
Por su parte, Equipos Electrónicos es una cobertura todo
riesgo para equipos de computación, a la industria y ciencia,
máquinas de oficina y telecomunicaciones, equipos médicos, entre otros. Estos lanzamientos se enmarcan en nuestra estrategia comercial que
busca contar con clientes integrales, brindándoles asesoramiento y productos innovadores, siempre apoyándonos en
nuestra red comercial con presencia en todo el país.•
Nueva Póliza Electrónica de
MAPFRE
Con el principal objetivo de
preservar el Medio Ambiente y
a fin de facilitar a los asegurados la recepción de sus coberturas, MAPFRE Argentina sumó
a sus beneficios la modalidad
de Póliza Electrónica.
A través de este formato digital, y como parte de la política
de responsabilidad social de la
empresa, se busca por un lado,
contribuir al compromiso con el
cuidado del planeta. En efecto,
cuantas menos impresiones se
realicen mayor será el aporte,
considerando además que cada
póliza tiene 60 páginas aproximadamente y la compañía cuenta con más de 440.000 clientes.
Por otro lado, el asegurado
contará con mayores beneficios, pues lo procesos serán
más ágiles y eficientes, y tendrá
además la posibilidad de solicitar una copia en cualquier momento y de modo inmediato.
Además es importante aclarar,
que mantiene su valor legal.•
Responsabilidad Civil
Construcciones, Nuevo
Producto de MAPFRE
MAPFRE Argentina lanzó al
mercado Responsabilidad Civil
Construcciones (RCC), una cobertura pensada para resguardar las responsabilidades derivadas de los posibles daños a
terceros que una construcción
pueda generar.
Dirigido a constructoras, empresas contratistas, arquitectos
y profesionales de la industria,
RCC cubre los daños causados
por derrumbe de edificio, caída
de objetos, incendio o explosión, cables y descargas eléctricas, carga y descarga de materiales, abertura de zanjas, prueba de instalaciones destinadas
a producir, transportar o utilizar
vapor o agua caliente.
Asimismo, en el marco de
continuar brindando soluciones
integrales para el sector de la
construcción, es importante
mencionar que esta nueva cobertura se suma a la oferta de
productos vigentes en MAPFRE:
Todo Riesgo Construcción (cobertura integral para obras de
construcción), Todo Riesgo
Montaje (cobertura de todo
riesgo para obras de montaje
de equipos, máquinas, etc.) y
Equipos de Contratistas (protección para máquinas y equipos utilizados en la construcción).•
PREVENCION ART Ha Creado
un Equipo de Intervención
Psicosocial para Actuar en
Situaciones con Múltiples
Víctimas
Esto convierte a la ART del Grupo Sancor
Seguros en la primera del mercado en contar con un equipo
preventivo de estas características, que procura contener y
calmar el impacto emocional
que las situaciones críticas pueden provocar en las víctimas de
accidentes y sus allegados.
Desde sus orígenes, y como
su nombre lo indica, Prevención
ART pone el foco en lo preventivo, con el convencimiento de
que se trata de la mejor forma
de minimizar los riesgos a los
que se exponen los trabajadores. En línea con esta premisa, >
MERCADO ASEGURADOR
67
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
recientemente creó el Equipo
de Intervención Psicosocial
(EIPS), un equipo que lleva a
cabo intervenciones preventivas procurando contener y calmar el impacto emocional que
las situaciones críticas pueden
provocar en los accidentados,
sus familias y allegados, convirtiéndose así en la primera empresa del rubro en contar con
un servicio de estas características para el asegurado y su familia.
El EIPS está conformado por
profesionales externos de distintas especialidades y personal de la ART que se sumó voluntariamente a este proyecto,
conformado por operadores de
líneas de emergencia, psicólogos, asistentes sociales, administrativos y de diferentes zonas geográficas del país, siendo
coordinado por el área de Siniestros de la ART.
Inicialmente, en septiembre
de 2014, se llevó a cabo un taller informativo y de sensibilización, dirigido al personal interno interesado en la temática. A
partir de la iniciativa de quienes
voluntariamente deseaban sumarse a la propuesta, se realizó
una selección de las personas
que se ajustaban al perfil buscado.
A partir de marzo de 2015
iniciamos un proceso de formación y entrenamiento del equipo, por un período de cuatro
meses y en tres niveles diferentes de capacitación. Dicho proceso fue liderado por la Lic. Alicia Galfaso, profesional especialista en intervenciones psicosociales en emergencias y entrenadora internacional de
equipos de primera respuesta.
Cabe destacar que la activación del EIPS tiene lugar frente
a accidentes donde hay multiplicidad de víctimas/catástrofes, y la intervención del mismo
con posterioridad al accidente
es de manera inmediata, dando
cobertura en todo el país. Su
función consiste en prevenir patologías, facilitar duelos y promover la reinserción social y la68
MERCADO ASEGURADOR
boral de las personas afectadas
por el evento crítico, restableciendo la rutina.
“Entendemos que la intervención temprana mejora la calidad de vida de los afectados,
previniendo el desarrollo de patologías y la multiplicación de
víctimas. Como Aseguradora de
Riesgos del Trabajo, estamos
convencidos de que si nos abocamos a la prevención y a la
contención emocional, a la eficiencia en la gestión, a la concientización y a lograr que los
diversos actores se involucren
activamente, estamos agregándole valor al sistema”, manifestaron desde la aseguradora.
Prevención Riesgos del Trabajo, lidera el mercado de ART
en lo referente a facturación,
cantidad de contratos y asegurados, brindando protección a
unas 180.000 empresas clientes y a más de 1.500.000 trabajadores.
De esta manera, Prevención
Riesgos del Trabajo renueva su
compromiso con la gestión preventiva, transformándose en
una empresa pionera en brindar cuidado emocional desde
una ART.•
PREVENCION SALUD Firmó un
Convenio de Colaboración con
la Universidad Católica de
Córdoba
El pasado viernes 18 de diciembre, Prevención Salud, la empresa de medicina prepaga del Grupo Sancor
Seguros, firmó un convenio de
colaboración con la Universidad
Católica de Córdoba (UCC), en
un acto que tuvo lugar en la capital cordobesa, en el campus
de la mencionada casa de altos
estudios.
De la rúbrica del acuerdo
participaron el Rector de la
UCC, Alfonso Gómez; el Vicerrector de Economía, Luis Álvarez Chiabo; el Secretario de
Asuntos Económicos, Mariano
Klenzi; la Gerente de Prevención Salud, Gabriela Marchisio
y el Gerente de la Unidad de Negocios Córdoba del Grupo San-
cor Seguros, Juan Pagliano.
Mediante este convenio,
Prevención Salud ofrece la cobertura a todo el alumnado y al
personal tanto docente como
no docente de la universidad,
con un importante descuento
en la contratación de planes.
Además, las entidades se comprometen a llevar a cabo acciones conjuntas de responsabilidad social.
Cabe destacar que a poco
más de un año y medio desde el
comienzo de sus operaciones,
Prevención Salud ya cuenta con
más de 130.000 afiliados distribuidos en todo el país, y brinda
una amplia variedad de planes
de cobertura nacional con alcance internacional, desarrollados para satisfacer todas las
necesidades de una persona en
materia de salud.
Entre sus diferenciales, dispone de una extensa cartilla de
prestadores médicos y especialistas entre los que el afiliado
puede elegir libremente; una
amplia red de farmacias en todo el país; atención personalizada y cercanía permanente;
servicio de urgencia las 24 horas, los 365 días del año; credencial que permite el fácil acceso a todos los servicios sin
trámites adicionales; herramientas tecnológicas dinámicas, atractivas y funcionales para realizar gestiones de manera
ágil y sencilla. Además, la empresa ofrece programas de medicina preventiva y de promoción de hábitos saludables.•
PREVENCION SALUD Participó
de un Congreso Internacional
sobre Tecnología de la
Información Aplicada a la Salud
Recientemente, Prevención
Salud, la empresa de medicina
prepaga del Grupo Sancor Seguros, participó de “Himms Latin America 2015”, un congreso
internacional que tuvo lugar en
la ciudad de San Pablo (Brasil)
y convocó a líderes del área de
Salud de Latinoamérica y a especialistas internacionales para
tratar temáticas relacionadas a
la Tecnología de la Información
en Salud.
El evento tuvo como principal objetivo discutir sobre cómo los servicios de salud pueden mejorar a través del uso
eficaz de la tecnología. De esta
manera, representantes de organizaciones y sistemas de salud de distintas partes del mundo compartieron sus progresos
en la materia, demostrando de
qué manera es posible adoptar
las tecnologías de la información en el sector.
En este contexto, Prevención
Salud fue seleccionada para participar del concurso “Premio
Himss de Innovación en Salud”
con el producto “Mi salud Online”. La herramienta fue presentada como un novedoso módulo
que la prepaga desarrolló para su
aplicación para dispositivos móviles, que puede descargarse
gratuitamente desde las diferentes tiendas virtuales. Esta nueva
funcionalidad permite a los afiliados consultar toda su historia
médica registrada, así como la de
un hijo u otro miembro del grupo
familiar. Se incluyen las atenciones que tuvo el afiliado, detallando el profesional, institución y
diagnóstico, así como los medicamentos consumidos y registrados desde la prepaga, con la posibilidad de aplicar filtros a la información y exportarla por mail.
También permite cargar datos para completar y actualizar
los antecedentes, guardar la
documentación y estudios médicos en formato digital y recibir recordatorios, mediante un
SMS o e-mail.
“La innovación forma parte
de nuestro ADN. Esta nueva
funcionalidad de nuestra aplicación mobile constituye un importante diferencial en materia
de servicios para dispositivos
móviles dentro del mercado de
medicina prepaga en Argentina,
por eso ha sido un orgullo poder presentarla en otro país y
hacer nuestro aporte en el marco de un evento de estas características”, comentaron desde
Prevención Salud.•
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
SEGUROS RIVADAVIA Lanzó
su Nueva Aplicación para
Dispositivos Móviles
Seguros Rivadavia continúa su exitosa trayectoria de
70 años, con un crecimiento
constante y sostenido. Alineada
a la innovación tecnológica y en
la búsqueda constante de estar
cerca de sus asegurados, la
compañía ha lanzado una nueva aplicación móvil, que les permite acceder a toda la información necesaria de sus pólizas
de seguros y realizar diferentes
gestiones, desde cualquier lugar, de manera rápida y ágil.
La aplicación ya puede descargarse realizando la búsqueda de “Seguros Rivadavia” desde cualquier dispositivo con
sistema operativo Android, iOS
o Windows Phone, a través del
Play Store, del App Store o bien
del Marketplace, respectivamente.
Una vez descargada, el interesado puede registrarse con el
mismo usuario y contraseña
que utiliza para ingresar al entorno de asegurados de la página Web de la empresa. Luego
del primer ingreso, los datos
particulares de la cuenta se almacenarán en el dispositivo
móvil, no siendo necesario disponer de una conexión a Internet para efectuar consultas.
Con esta nueva aplicación, el
asegurado podrá acceder a toda la información de sus seguros y, entre otros, contar con
los siguientes servicios: presentar el Comprobante de Seguro Obligatorio desde el móvil; acceder a los Cupones de
Pago de todos los seguros; solicitar la asistencia mecánica o
grúa vía SMS o telefónica; visualizar los Comprobantes de
Pago; marcar la posición al bajar del auto trazando el camino
de vuelta en el mapa. Adicionalmente, es de destacar la posibilidad de ingresar a la funcionalidad “Mi Perfil” para modificar
datos personales, así como
también al sitio Web oficial y a
la página de Facebook institu-
cional. De esta forma, Seguros
Rivadavia es hoy la aseguradora con la aplicación para dispositivos móviles más completa
del mercado a nivel nacional.•
SEGUROS RIVADAVIA Realizó
Acciones de Prevención y
Seguridad Vial
En el año de su 70º aniversario, Seguros Rivadavia dio inicio
a su ciclo de charlas denominado “70 años y 10 reflexiones”, a
cargo de su Gerente de Prevención de Siniestros y Seguridad
Vial, Juan José Niedfeld, destinadas a Productores Asesores de
Seguros (PAS) de todo el país
que operan con la aseguradora.
Está previsto que estas jornadas de capacitación se realicen hasta el mes de julio de
2016, en diferentes zonas geográficas. El objetivo de las mismas es generar y difundir información para la mayor concientización sobre el riesgo vial, siendo los PAS multiplicadores del
mensaje entre sus propios asegurados.
El ciclo comenzó el pasado
mes de octubre en la Ciudad de
Posadas, donde además de
efectuarse la charla prevista,
también se brindó una conferencia organizada por la municipalidad de esa localidad para
público en general, contando
un importante número de asistentes. Asimismo, similares actos tuvieron lugar en las localidades de San Rafael, Mendoza,
Córdoba y Tandil. Estas actividades continuaron durante la
denominada “Semana del Seguro”, donde se realizaron acciones preventivas en una de
las principales plazas de la Ciudad de La Plata. En el mismo
marco, se brindó una disertación en la Universidad Católica
Argentina, con un importante
número de asistentes.
El objetivo principal de estas
ponencias es lograr, como
siempre y mediante la reflexión
conjunta, que se perciba correctamente el riesgo vial, fomentando actitudes cotidianas
que predispongan a actuar pre-
ventivamente. Por otra parte,
cabe destacar que la Asociación
Civil Luchemos Por La Vida,
otorgó un reconocimiento a
Juan José Niedfeld y, en su nombre, a Seguros Rivadavia, como
entidad que promueve y sostiene todas las acciones que desarrolla su área, por el trabajo llevado adelante en la difícil batalla contra la Inseguridad vial.•
Grupo SANCOR SEGUROS
Invita a los Jóvenes a Divertirse
sin Alcohol en la Costa Argentina
En el marco del
programa de
RSE denominado “Generación
PRE”, a través del cual el Grupo
Sancor Seguros les habla a los
jóvenes sobre prevención de
riesgos, en el mes de enero estará acompañando a la Asociación “Divertite Sin Alcohol” en
sus clásicas fiestas de la costa
argentina.
En estas matinés que se vienen realizando desde hace algunos años, la propuesta es
que los adolescentes se diviertan, bailen y participen de concursos de tragos, bajo el lema
“Cero alcohol, cero problemas.
La diversión sana me gusta”. En
cada disco o complejo, el mencionado concurso es auspiciado
y premiado por el Grupo Sancor
Seguros, quien además invita a
los chicos a dejar mensajes en
un muro, alentados por los videos de Generación PRE con
mensajes de prevención de accidentes de tránsito, enfermedades de transmisión sexual y
adicciones.
Previamente, los coordinadores de “Divertite Sin Alcohol”
repartirán tarjetas de invitación
en los balnearios de Pinamar,
Villa Gesell y San Bernardo, explicándoles a los padres en qué
consisten las fiestas sin alcohol.
La premisa del Grupo Sancor
Seguros para sumarse a esta
propuesta es la de continuar
trabajando en la construcción
de una sociedad donde se promuevan valores como la solidaridad y el auto cuidado. Siendo
los adolescentes los destinata-
rios, el Grupo elige hablarles
de cómo cuidarse de los riesgos
propios de su edad a través de
la música y la diversión.
Así, el objetivo principal es
que los jóvenes valoren la importancia del cuidado propio y
de los demás, fomentando conductas solidarias. Porque ser
parte de la Generación PRE implica pertenecer a una generación positiva, que disfruta de su
entorno, de la música, las salidas y la diversión, pero principalmente una generación libre,
que decide con responsabilidad
y que es consciente de que la
mejor forma de vivir es cuidándose entre todos.
“Divertite sin Alcohol” es
una iniciativa privada que nació
en el 2006 a partir de la necesidad de la comunidad escolar de
concientizar a los adolescentes
de entre 14 y 18 años, de las
consecuencias del consumo de
alcohol desmedido.
Con el tiempo se convirtió en
un movimiento y luego en una
ONG que, con la ayuda de empresas acompañantes como el
Grupo Sancor Seguros, busca
llegar a los chicos con un programa anual de eventos y acciones de comunicación concretas como fiestas, torneos y concursos, para concientizar sobre
el consumo responsable de alcohol y la importancia de divertirse sanamente.•
Innovación Constante: Grupo
SANCOR SEGUROS y
una Apuesta a las Nuevas
Generaciones
El Grupo Sancor Seguros puso en marcha DALE, un programa
destinado a productores asesores jóvenes y recién recibidos.
Concluyendo el 2015, Grupo
Sancor Seguros puso en marcha DALE: Desarrollando Alas
en la Empresa, un nuevo programa de desarrollo profesional
pensado para productores asesores de seguros que trabajan
con las empresas del grupo. Se
trata de un espacio que apunta
a fortalecer la relación de la
Aseguradora con su canal de >
MERCADO ASEGURADOR
69
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
ventas y a construir espacios de
motivación para los intermediarios recién recibidos y jóvenes
continuadores de cartera.
“Sancor Seguros recientemente cumplió 70 años y tiene
una red de 4.500 Productores
asesores. Para nosotros es clave el trabajo con la fuerza de
ventas y su desarrollo, por lo
cual consideramos a DALE como un programa estratégico”,
comentó Germán Gramaglia,
Gerente de Marketing del Grupo Sancor Seguros.
Desarrollando Alas en la Empresa contempla, en su lanzamiento, dos públicos objetivo:
aquellas personas recién recibidas de las carreras de productor asesor de seguros, y los jóvenes que tienen entre 21 y 35
años y serán los encargados de
seguir con la cartera de negocios de los Organizadores que
trabajan actualmente con el
grupo. Para una segunda etapa,
está previsto sumar nuevos
segmentos dentro del programa madre DALE.
De esta manera, DALE Novel
es la denominación de la propuesta dirigida a personas recién recibidas en las carreras de
Productor Asesor de Seguros,
quienes podrán incorporarse al
negocio y a la cultura del Grupo
Sancor Seguros. Este programa
comenzará a aplicarse inicialmente en tres zonas geográficas (Buenos Aires, Córdoba y
Rosario) para luego extenderse
a todo el país, y su desarrollo
se apoyará en tres ejes: fuerte
estrategia de comunicación para captación, capacitación (a
través de un sitio web exclusivo
con artículos y notas de interés)
y soporte en la gestión comercial .
Por otro lado, DALE Continuador está dirigido a jóvenes
entre 21 y 35 años que serán los
que seguirán con los negocios
de Productores que tienen cartera en Sancor Seguros. Lo que
se busca con esto es facilitar la
transición generacional en la
principal fuerza de ventas del
Grupo, sus organizadores.
70
MERCADO ASEGURADOR
Quienes formen parte de la propuesta participarán de diferentes acciones de relacionamiento, fidelización y capacitación,
tanto de manera virtual como
presencial.
“La experiencia durante estos primeros meses fue positiva. Pudimos generar contacto
con más de 150 nuevos Productores Asesores y 200 jóvenes
continuadores. La intención es
seguir extendiendo esta iniciativa a las distintas zonas del país”, concluyó Gramaglia.•
El Grupo SANCOR SEGUROS
Fue Distinguido por la Agencia
Nacional de Seguridad Vial
De manera reciente, el Grupo Sancor Seguros recibió un
reconocimiento por parte de la
Agencia Nacional de Seguridad
Vial (ANSV) por su trabajo en la
secretaría permanente y en los
grupos de trabajo del comité
consultivo de la entidad.
En el marco de la ceremonia
de despedida de las autoridades de la ANSV, en la cual se realizó también un cierre de actividades, se entregaron diferentes distinciones a las ONG, asociaciones de familiares de víctimas de tránsito y organizaciones con las que la agencia trabaja en conjunto.
El grupo Sancor Seguros fue
galardonado con una réplica de
la escultura “Brotes de una
nueva conciencia” que se encuentra implantada en cuatro
puntos de nuestro país: en el
Norte, en Salta Capital, en Mendoza al Oeste, en Ushuaia al
Sur y al Este en la ciudad de
Buenos Aires, en la intersección
de Av. Independencia y Lima.
El reconocimiento fue entregado por el Dr. Felipe Rodríguez
Laguens, quien hasta el 10 de
diciembre se desempeñara como Director Ejecutivo de la
agencia. Cabe destacar que como parte de su compromiso con
la Seguridad Vial, la aseguradora participa de los tres grupos
de trabajo (Derechos Humanos
y Justicia en Seguridad Vial,
Grupo de Técnicos y Empresa-
rios en Seguridad Vial y Grupo
de Educación, Investigación y
Promoción de la Seguridad
Vial) e integra el Comité Consultivo.
Dicho comité representa una
de las modalidades existentes
de participación ciudadana, un
espacio institucional de articulación multiactoral para la planificación, gestión y evaluación
de políticas públicas.•
Grupo SANCOR SEGUROS
Formó Parte de la Colección
Principios del Pacto Mundial
El Grupo Sancor Seguros fue
seleccionado para formar parte
de “La Dimensión Social de la
Ciudadanía Corporativa en la
Argentina”, una publicación del
Pacto Mundial, donde presentó
su caso “El respeto a los derechos humanos en la industria
del seguro. Derecho a la vida”
junto con otras seis grandes
empresas del país, quienes
también compartieron sus experiencias de integración de derechos humanos en diferentes
ámbitos.
La colección fue presentada
ante 200 miembros activos y
autoridades de la Organización
de Naciones Unidas (ONU) en el
marco de la 5ª Asamblea, celebrada el pasado 13 de noviembre en el Auditorio “Jacarandá”
de YPF. De ese modo, Naciones
Unidas promueve el diálogo y la
cooperación acerca de las cuestiones relacionadas con las empresas y los derechos humanos, donde consideran que esta
publicación puede ser una herramienta útil y servir de inspiración para otras empresas,
contribuyendo así a un mayor
desarrollo social y al respeto de
los derechos humanos.
“Consideramos que esta publicación es de vital importancia, pues brinda información sobre la implementación que las
empresas argentinas están llevando adelante en materia de
los principios rectores de empresas y derechos humanos”,
comentaron desde el grupo
asegurador.•
SANCOR SEGUROS Estará
Presente con un Centro de
Atención Móvil en Lugares
Turísticos de Brasil
Este verano, Sancor Seguros
se hará presente en algunos de
los destinos turísticos más concurridos de Brasil, como Camboriú, Florianópolis y alrededores, a través de su Centro de
Atención Móvil. Se trata de un
espacio itinerante donde los
asegurados de la empresa, ya
sea que residan en dicho país o
que sean turistas provenientes
de Argentina, Uruguay o Paraguay, tendrán la posibilidad de
realizar una serie de gestiones.
Concretamente, quienes se
acerquen al tráiler podrán denunciar un siniestro automotor,
solicitar asistencia, imprimir su
póliza y formular todo tipo de
consultas. Los interesados en
conocer la ubicación del mismo
deberán acceder a la página de
Facebook de la compañía.
“Bajo la premisa de que Sancor Seguros te acompaña donde sea que vayas, hemos concebido este Centro de Atención
Móvil para instalarnos en las
playas de Brasil y salir al encuentro de la gente durante el
verano. Son lugares muy concurridos en esta época del año y
es posible que muchos de
nuestros asegurados, ya sea
que vivan en esos lugares o estén vacacionando, precisen hacer gestiones vinculadas a sus
seguros”, comentaron desde la
aseguradora.•
SMG LIFE, SMG Seguros y SMG
ART Realizaron su “Encuentro
Anual para el Canal Afinidad”
El pasado 16 de diciembre,
las compañías de seguros de
SMG llevaron a cabo su “5º Encuentro de Canal Afinidad”,
destinado a consolidar la comunicación con sus socios estratégicos, representados por bancos, financieras, mutuales y
retailers de todo el país.
En las exclusivas instalaciones del Tribuna Plaza, los invi-
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
tados asistieron a una charla
comercial y se divirtieron con
una propuesta circense en la
que participaron activamente.
Durante el evento tuvo la palabra Julio Diez, Director Comercial de Swiss Medical Group,
quien hizo una reseña de los logros alcanzados en 2015 y planteó los objetivos y el camino para 2016. Por su parte, Adrián
Marcos, Gerente Comercial Corporativo de Canal Afinidad, agradeció a sus socios el acompañamiento y el esfuerzo durante todo este año y brindó por un 2016
con más proyectos compartidos.
Con este encuentro la Compañía sigue reforzando su vínculo con el canal, buscando conocer las necesidades de sus
socios estratégicos a fin de garantizar la flexibilidad requerida
para el logro de los objetivos
comunes.•
SMG Seguros y SMG ART
Realizaron su Encuentro
Comercial 2015
SMG Seguros y SMG ART realizaron su reunión comercial
anual, el pasado 21 de septiembre en el Teatro Coliseo de la
Ciudad de Buenos Aires. El evento tuvo una importante convocatoria y contó con la presencia de
productores de todo el país.
El Dr. Claudio Belocopitt,
Presidente de Swiss Medical
Group, dio la bienvenida a los
invitados y manifestó su entusiasmo por continuar desarrollando la estrategia de Sinergia
Comercial Corporativa. Del mismo modo Daniel Arias, Gerente
General de SMG Seguros y SMG
ART habló de los planes para
los próximos meses y la importancia de los productores para
lograr los objetivos.
Por su parte José Aramburu,
Gerente Corporativo de Productores y Brokers, se refirió a la situación comercial actual y presentó los objetivos y lineamientos para la estrategia 2016, que
incluye importantes campañas
de incentivo, como el sorteo de
un 0Km. entre los Productores
con producción superior a los $
100.000 -de prima suscripta entre el 1º de octubre de 2015 y 31
de julio de 2016 inclusive-.
Además, se entregaron menciones de honor a quienes alcanzaron la producción para
participar de las convenciones
2015 de SMG: Convención Elite,
con destino Costa Amalfitana
(Italia) y Convención Master en
Panamá. Finalmente, se presentaron los destinos para 2016:
Australia y Playa del Carmen.•
ZURICH Presenta “Drácula, el
Musical” en su 25 Aniversario
“Drácula, el musical” vuelve a
escena para celebrar su 25 aniversario, de la
mano de Zurich como main
sponsor. “Es un honor para Zurich apoyar el regreso del musical más emblemático de la historia del teatro argentino en un
año de celebración. Desde la
compañía, tenemos un fuerte
compromiso por promover la
cultura, y en esta ocasión es un
placer disfrutar del talento de
estos grandes artistas. Será
una oportunidad para compartirlo con todos los que alguna
vez ya vimos Drácula, y también
con quienes van a descubrir por
primera vez esta gran obra”
aseguró Fabio Rossi, CEO de
Zurich Argentina.
Como es habitual, Zurich
propone nuevas iniciativas en
cada acción que realiza. Así, en
esta ocasión, invita a colaboradores, socios estratégicos y
clientes a vivir una experiencia
única: audicionar ante Cibrián y
Mahler para formar parte del
elenco de “Drácula, el musical”.
Quienes estén interesados, podrán subir su video para participar de la pre-selección en la
Web de la compañía, a partir de
fines de enero.
Con un elenco de lujo, protagonizado por Juan Rodó en la
piel del Conde Drácula, Josefina
Scaglione en el rol de Mina, y
Luna Peréz Lening como Lucy,
se presenta el gran musical, de
la mano de sus creadores, Pepe
Cibrián Campoy y Ángel Mahler,
en el Teatro Astral.
“Drácula, el musical” revolucionó el género en Argentina
desde su primera presentación
en el Luna Park, en 1991. A lo
largo de estos años se presentó
gran éxito en España, Brasil,
Chile, Uruguay y Paraguay,
siendo ovacionada por parte de
millones de espectadores.•
ZURICH Acompañó al Premio
Abanderados de la Argentina
Solidaria 2015
En el marco de su programa
de responsabilidad corporativa,
Zurich apoyó la nueva edición
del Premio Abanderados de la
Argentina Solidaria 2015. En
una emotiva gala se premió al
joven argentino Tomás Montemerlo, de la fundación “Voy con
vos”, quien trabaja para mejorar la educación de niños y adolescentes en las zonas rurales
de Tres Isletas, Chaco.
“Para Zurich es un honor
acompañar una vez más este
premio que año a año nos acerca historias inspiradoras, en las
que se ven reflejados los mismos valores de solidaridad y
compromiso que promovemos
desde la compañía. Deseamos
que este reconocimiento multiplique en la sociedad argentina
el efecto inspirador de aquellos
que ya están mejorando la realidad de otros” aseguró Patricia
Pacheco, Gerente de Responsabilidad Corporativa en Zurich
Argentina.
En la Gala Final de premiación, realizada en el Teatro Metropolitan Tomás Montemerlo
fue elegido por el público como
el Abanderado 2015 entre siete
finalistas más, y recibió la suma
de $ 250.000, para continuar y
expandir su iniciativa. Tomás,
con tan sólo 28 años decidió
dejar su vida en Buenos Aires y
mudarse a Chaco para ayudar
de forma desinteresada a niños
y adolescentes en situaciones
de vulnerabilidad social para
que cada día puedan asistir a
clases y así proveerles las herramientas que les posibiliten
elegir su futuro.
Además se distinguió con
una mención especial -otorgada por la Fundación Navarro
Viola- y la suma de $ 125.000 a
Sergio Jurado, Director del Sistema de Orquestas Juveniles e
Infantiles de la provincia de Jujuy (SOJ), para que continúe
brindando espacios de contención e inclusión social mediante
educación artístico-musical de
excelencia orientada a niños y
jóvenes.
Esta edición contó con más
de 1.100 postulantes que presentaron el trabajo que realizaron con mucho compromiso y
entrega a los demás haciendo
una diferencia real en su vida.
Cada día, muchos dedican su
tiempo para mejorar la realidad
de chicos, jóvenes y adultos.
Abanderados de la Argentina
Solidaria propone darlos a conocer y premiarlos, para que sigan adelante con sus proyectos
y que el resto de la sociedad se
vea impulsada por su ejemplo.•
Autoridades
y Designaciones
Nueva Designación en
MAPFRE Argentina
MAPFRE Argentina designó a
Rodolfo De Marco como nuevo
Director Comercial de la empresa. De Marco, de amplia trayectoria en la compañía, inició su
carrera en MAPFRE en el año
1992 como Perito de Siniestros
de Automóviles, hasta ocupar
la gerencia de automóviles en
el año 2005. Luego, en 2010
asumió la gerencia de suscripción del canal fidelizado (red
propia), para posteriormente,
en 2014, ser nombrado Director
Adjunto de Automóviles, ade- >
MERCADO ASEGURADOR
71
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
más de asumir la coordinación
general de Fundación MAPFRE
Argentina.
Su vasta experiencia en
MAPFRE le permitirá continuar
con la Estrategia definida por
nuestra compañía, anclada en
la calidad de servicio, la amplia
presencia territorial y en la cercanía con los asegurados y Productores.•
Direcciones y Teléfonos
El Grupo SANCOR SEGUROS
Inauguró una Oficina
Comercial en la Ciudad de Azul
El pasado martes 15 de diciembre, el Grupo Sancor Seguros llevó a cabo la inauguración
de las nuevas instalaciones de su
oficina comercial de Azul, provincia de Buenos Aires. La misma está ubicada en Colón 1001, esquina
Guido Spano, y ya se encuentra
brindando servicios tanto a los
asegurados como a los miembros
del cuerpo de ventas de la ciudad
y su zona de influencia.
El evento contó con la presencia de autoridades gubernamentales de la mencionada ciudad;
del Director General del Grupo
Sancor Seguros, Alejandro Simón, acompañado por otros funcionarios de la empresa; consejeros, productores asesores de la
región y representantes de medios de comunicación.•
Información General
Nuevas Autoridades en la
Superintendencia de Seguros
de la Nación
Mediante el Decreto Nº 4/2016
con fecha del 4 de enero de
2016 fueron designadas las
nuevas autoridades de la Superintendencia de Seguros de la
Nación (SSN).
En tal sentido, fue nombrado
como nuevo Superintendente
de Seguros de la Nación el licenciado en economía y máster
en finanzas, Edgardo Isaac
Podjarny, secundado como vicesuperintendente por el doctor Guillermo Héctor Bolado.•
72
MERCADO ASEGURADOR
La Superintendencia Establece
en un 3% la Inversión de las
Aseguradoras en Pymes
La Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) publicó el pasado 25 de enero una
resolución que obliga a las aseguradoras a invertir un mínimo
del 3% y un máximo del 20% de
su cartera (excluidos inmuebles) en cuotapartes de fondos
comunes de inversión Pyme.
La norma que había convertido en optativas las inversiones en el inciso k generó la reacción de las dependencias gubernamentales y los actores
privados involucrados con la financiación a las Pymes, porque
no sólo encarecía las tasas de
interés de los cheques de pago
diferido sino que, al cortar la
demanda, generó el riesgo de
romper la cadena de pagos de
las pequeñas empresas.
En la práctica, con la nueva
Resolución Nº 39.647 se mantiene la tenencia actual después
de los rescates realizados por
algunas aseguradoras y reduce
unos puntos el encarecimiento
de las tasas. El regulador dispuso que el cumplimiento del inciso l que agregó al artículo 35.8.1
del reglamento de la actividad
aseguradora debe concretarse
al 31 de marzo próximo.
Tras quitar la obligación para las aseguradoras en invertir
en activos inciso k y obligarlas a
desinvertir mediante un cronograma, las compañías comenzaron retirando su dinero de los
fondos Pyme, de menor rendimiento que los de infraestructura k. Como los fondos Pyme son
grandes compradores de cheques de pago diferido, la demanda de estos instrumentos
se frenó y las tasas escalaron 10
puntos, hasta un promedio del
30% al 35% a 90 días.
Así fue que la Secretaría
Pyme, la Comisión Nacional de
Valores y la Bolsa de Comercio
de Buenos Aires se reunieron la
semana pasada para consensuar alguna forma de no afectar
a las Pymes con la resolución.
Se acordó que el Estado no de-
be obligar a las aseguradoras a
tomar determinadas decisiones
de inversión, pero sí puede
orientarlas hacia esta actividad
en un pequeño grado. La idea
es que el subsidio a las Pymes
se reduzca gradualmente.
A pesar de que la decisión
de que las aseguradoras deben
invertir el 3% en los fondos
Pyme es considerada positiva,
resulta poco según la opinión
de las Sociedades de Garantía
Recíproca (SGR), que son las
que avalan los cheques para
que puedan ser negociados en
mejores condiciones, y que resultan ser las principales perjudicadas porque se reduce el panorama de colocación.•
FIX: “Señales de Desregulación
en la Actividad Aseguradora”
Tal como lo había previsto
Fix (afiliada de Fitch Ratings)
-en adelante “Fix”, el grado de
intervención en la actividad aseguradora argentina ha comenzado a disminuir, otorgándole
una mayor flexibilidad a las
compañías aseguradoras para
gestionar sus carteras de inversiones. En este sentido, el ente
regulador, la Superintendencia
de Seguros de la Nación (SSN),
acaba de publicar dos normas
que eliminan dos restricciones
que afectaban fuertemente a las
compañías del sector.
Por un lado, la Resolución
SSN Nº 39.645, publicada el
19/01/2016, introduce modificaciones al inciso k del punto
35.8.1 del Reglamento General
de la Actividad Aseguradora,
que se refiere a las inversiones
computables para el estado de
cobertura de las compañías de
seguros y reaseguros constituidas en el país. Hasta ahora, de
acuerdo con el citado inciso k,
dichas compañías estaban obligadas a invertir como mínimo
un determinado porcentaje del
total de sus inversiones, excluyendo inmuebles, en instrumentos que financiaran proyectos productivos o de infraestructura y que hubiesen resultado elegibles por el Comité de
Elegibilidad dependiente del
Ministerio de Economía. A título
de ejemplo, las compañías de
seguros generales, de vida y de
reaseguro debían invertir un
mínimo del 18% del total de inversiones en los referidos instrumentos, en tanto que para
las compañías de seguros de
Retiro el porcentaje mínimo se
reducía al 14%.
La nueva normativa eliminó
esta exigencia, estableciendo
un cronograma para la disminución gradual de los montos invertidos en tales instrumentos
a diciembre 2015 en dos años.
Así, las compañías podrán desinvertir en los mismos, ya sea
por amortización total o parcial
o por venta, hasta el 15% a junio 2016, hasta el 40% a diciembre 2016, hasta el 65% a
junio 2017 y hasta el 100% a diciembre 2017. En adelante, la
inversión en este tipo de instrumentos será optativa.
La calificadora entiende que
esta medida tendrá un fuerte
efecto positivo sobre las compañías del sector ya que, por un
lado, mejorará la solvencia de
las mismas y, por el otro, les
otorgará un mayor grado de libertad para la gestión del negocio. Así, la nueva normativa tendrá un sensible impacto sobre
los resultados financieros de
las compañías de seguros y reaseguros, que habían sido limitados en los últimos años producto en parte del bajo rendimiento de estos instrumentos
derivado del exceso de demanda impuesto por la normativa.
Asimismo, la mejora en los resultados financieros impactará
positivamente en el desempeño
de las compañías de seguros,
especialmente de aquellas que
hoy enfrentan el desafío de
mantener razonables resultados técnicos en un mercado altamente competitivo y costos
impulsados por altas tasas de
inflación.
La segunda norma dictada
por la SSN, la Resolución SSN
Nº 39.646, publicada el 19/01/2016,
revoca la Resolución SSN Nº 39.517
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
(octubre 2015) que obligaba a
las compañías de seguros y de
reaseguros a mantener activos
en moneda extranjera únicamente hasta la concurrencia de
las reservas técnicas que se originaran en los contratos de seguros y reaseguros en moneda
extranjera. El objetivo era obligar a las entidades a deshacerse de sus posiciones en títulos
en moneda extranjera para aumentar la oferta en pleno período electoral. La norma también
introducía el concepto de Exposición Neta al Tipo de Cambio
(ENTC), estableciendo límites
máximos y mínimos que las
compañías debían cumplir. Creaba asimismo un régimen informativo mensual, que las compañías debían presentar a la
SSN con carácter de declaración jurada, referido a los pasivos discriminados por moneda.
Si bien esta norma no tuvo un
impacto real significativo, ya
que, salvo en casos puntuales,
la misma no llegó a aplicarse
debido a las medidas cautelares interpuestas por las compañías aseguradoras y cámaras
empresarias del sector, su revocación constituye una señal clara de un cambio de criterio de
las nuevas autoridades hacia
un mercado menos intervenido.
Sin embargo, quedan aún vigentes algunas rigideces que
afectan la diversificación del
riesgo en las compañías del
sector. La más significativa, a
criterio de la calificadora, es la
obligatoriedad, para las compañías de seguros y reaseguros,
de contratar reaseguros y retrocesiones únicamente en entidades instaladas en el país (Res.
SSN Nº 35.615, febrero 2011).
Fix entiende que la actividad
aseguradora, y sobre todo la reaseguradora, se basa fundamentalmente en la atomización
del riesgo, distribuyéndolo entre la mayor cantidad de operadores posible de modo tal que,
ante el evento siniestral, cada
uno de ellos aporte lo que le corresponda según su participación. En este contexto, la impo-
sibilidad de contratar reaseguros en entidades constituidas
en el exterior constituye una
significativa rigidez, por cuanto
limita la capacidad económica
necesaria para cubrir y distribuir de manera eficiente los
riesgos reasegurados.
La otra restricción aún vigente es la prohibición para las
compañías de seguros y la limitación para las entidades de reaseguros de invertir en el exterior (Res SSN Nº 36.612, octubre 2011), lo cual restringe la diversificación del riesgo de inversión de las compañías. No
obstante, la nueva normativa
puede interpretarse como el
punto de partida para el retorno
al normal funcionamiento del
mercado de seguros, luego de
la creciente intervención que
soportó en años recientes. En
este contexto, no se descarta
un cambio de perspectiva del
mercado asegurador a Estable
desde Negativa, así como la
mejora en la calificación de algunas de las compañías calificadas por FIX.•
MOODY’S Considera “Positivo”
para las Aseguradoras
Argentinas el Cambio Regulatorio
Las modificaciones en materia de inversiones productivas y
activos en moneda extranjera,
resueltas recientemente por el
Gobierno de Mauricio Macri,
“son positivas” para las aseguradoras argentinas, según un
informe de Moody’s difundido
el pasado 25 de enero. La agencia de calificación resalta la reciente decisión del ente regulador de las compañías de seguros de Argentina de eliminar la
resolución por la que las empresas debían reducir sus posesiones de instrumentos financieros en moneda extranjera.
El pasado mes de enero, la
Superintendencia de Seguros
de Argentina también revocó la
norma que obligaba a las compañías a invertir en activos de
infraestructura y de pequeñas y
medianas empresas (Pymes),
otra de las decisiones celebra-
das por Moody’s. Esta medida
“mejorará el rendimiento de
sus inversiones”, pues los retornos de estos instrumentos
“eran por lo general más bajos
que otras opciones de inversión
disponibles”, agrega el informe.
“Los cambios en la normativa son positivos en materia crediticia ya que permitirán a las
aseguradoras continuar utilizando instrumentos denominados en moneda extranjera como cobertura frente a la alta tasa de inflación del país y preservar el valor de sus carteras ante
una mayor devaluación del peso argentino”, dice el informe
de la agencia calificadora.
Para Moody’s, la devaluación del peso “ha sido particularmente desafiante para las
compañías de seguros generales”, en especial para las líneas
de coberturas de automóviles,
obligatorias en Argentina, que
se ven afectadas por el aumento de los costos en los repuestos importados para algunos
modelos. “Bajo los nuevos
cambios, las empresas podrán
seguir utilizando sus tenencias
en moneda extranjera como
parte de sus estrategias de administración de riesgos”, resaltó Moody’s.•
El Nuevo Reglamento de
Investigaciones por Infracciones
a Normas Ambientales
Contempla la Aplicación del
Código Penal
El nuevo Reglamento de Investigaciones por Infracciones
a Normas Ambientales de la autoridad ambiental nacional, incorporó el Código Penal como
norma subsidiaria para interpretar y aplicar la normativa,
así como el deber de los funcionarios de denunciar penalmente a los presuntos infractores
cuando los hechos pudieran
constituir ilícito penal. Además,
en casos de infracciones formales, dispuso la reducción de
multas por pago voluntario.
Estas disposiciones están
contenidas en la Resolución N°
1.135/15 de la disuelta Secretaría de Ambiente y Desarrollo
Sustentable (SAyDS), que tiene
fecha 3 de diciembre de 2015
pero fue publicada en la edición
del Boletín oficial del 12 de enero del presente año. El área de
ambiente fue jerarquizada por
el nuevo gobierno nacional, al
disolver la SAyDS y crear el Ministerio de Ambiente.
El reglamento anterior, Resolución SAyDS Nº 475/2005,
derogado por la Resolución
SAyDS Nº 1135/2015, no contemplaba, expresamente, la vía
penal como pauta para interpretar y aplicar la normativa
ambiental ni el pago voluntario
para cerrar el procedimiento sumarial.
Los cambios en la nueva norma, que entrarán a regir 30 días
después de su publicación en el
Boletín Oficial, se refieren, mayormente, a aspectos procedimentales, tales como plazos
(que se amplían en favor de los
administrados), notificaciones,
finalización del procedimiento,
reducción de multas por pago
voluntario, entre otros.
Otras modificaciones resultan positivas para el cuidado
del ambiente, a la vez que un
llamado de atención para los
administrados, por cuanto
constituyen un endurecimiento de la fiscalización estatal.
También son trascendentes
para la actividad aseguradora
porque el máximo organismo
ambiental de la nación es, junto con la Superintendencia de
Seguros de la Nación (SSN),
una de las autoridades de aplicación del Seguro Ambiental
Obligatorio (SAO).
El nuevo reglamento establece en el artículo primero del
anexo único el procedimiento
para el ejercicio de la potestad
sancionadora mediante la cual
la autoridad ambiental “investigará la comisión de presuntas
infracciones contra los regímenes legales y reglamentarios de
los que es autoridad de aplicación, a fin de determinar las infracciones, el o los responsa- >
MERCADO ASEGURADOR
73
ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO
bles y la aplicación de las sanciones previstas en la normativa pertinente”.
El objeto de la resolución es
“mejorar el Reglamento para la
Sustanciación de Sumarios por
Infracciones Ambientales, como
un instrumento adecuado para
la tutela de los derechos de los
presuntos infractores derivados
de la garantía constitucional del
debido proceso adjetivo y el
cumplimiento de las previsiones contenidas en la Ley General del Ambiente Nº 25.675”.
Asimismo el nuevo procedimiento apunta a simplificar los
trámites, previendo “el procedimiento simplificado para todas
las infracciones formales así establecidas en las leyes” y prevé,
además, “la posibilidad de que
el presunto infractor reconozca
voluntariamente su responsabilidad y proceda al pago anticipado y voluntario de la multa
con reducción del valor de la
sanción poniendo fin al procedimiento”.
Entre las novedades que se
destacan, se incluye en el artículo tercero la incorporación
del Código Penal como norma
subsidiaria aplicable para interpretar y aplicar el nuevo reglamento, y concordantemente se
introduce una disposición para
regular las “Vinculaciones con
el orden jurisdiccional penal y
otros organismos de la Administración Pública”. El artículo
cuarto establece que “cuando
en el marco de las actuaciones
sumariales la Dirección de Infracciones Ambientales estime
que los hechos involucrados
pudieran ser constitutivos de
ilícito penal, la misma deberá
realizar la denuncia correspondiente ante el Ministerio Público Fiscal”.
La Ley N° 24.051, de Residuos Peligrosos, de la que la
SAyDS (ahora Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sustentable)
es autoridad de aplicación en el
orden nacional, prevé penas de
prisión para quienes, utilizando
esos residuos, envenenen, adulteren o contaminen de un modo
74
MERCADO ASEGURADOR
peligroso para la salud, el suelo,
el agua, la atmósfera o el ambiente en general, sanción que
incluso puede corresponderles
a los directores, gerentes, síndicos, miembros del consejo de
vigilancia, administradores, mandatarios o representantes cuando el responsable sea una persona jurídica. De igual manera,
la nueva norma define que
cuando el funcionario considere
que hay “elementos de juicio indicativos de la existencia de una
presunta infracción administrativa de la cual la SAyDS no sea
competente, deberá comunicarlo al órgano que estime competente.”
En el art. 26 se establece
que en caso de infracciones formales, dentro de los 10 días hábiles posteriores a la notificación de los cargos el presunto
infractor podrá efectuar su descargo u optar por el pago voluntario de la multa, con una reducción de su importe del 30%,
lo cual implicará el reconocimiento de la infracción y la conclusión del procedimiento sumarial, a la vez que no exime al
sumariado del cumplimiento de
las obligaciones que hubieran
dado lugar a la configuración
de la infracción reconocida, de
conformidad con la normativa
vigente.
El nuevo reglamento contiene además diversas medidas
más flexibles que el anterior.
Por caso, conforme al artículo
quinto, ante una denuncia de
particulares o comunicación de
otros organismos (administrativos, policiales o judiciales), el
área competente de la autoridad ambiental nacional determinará la presencia o no de presuntas infracciones a la normativa sin inspección obligatoria
(facultativa actualmente); también fue eliminada la posibilidad de suspensión preventiva
de la inscripción del presunto
infractor en los registros de la
SAyDS en caso de grave peligro
o de daño inminente para la salud y la vida de las personas
y/o para el ambiente.•
La Frecuencia de Accidentes
que Involucran Daños a
Personas y Bienes Supera el 25%
Es una cifra alta. En promedio, los vehículos radicados en
el Area Metropolitana de Buenos Aires (AMBA) van a participar de un choque cada cuatro
años, y puede involucrar a terceros, ya sea personas o bienes. Hace diez años, en 61% de
los autos estaba asegurado.
Hoy esa cifra es más del 80%
según la Superintendencia de
Seguros de la Nación (SSN).
Durante los últimos años se
compararon automóviles como
forma de mantener el valor de
los ahorros. Es por ello que
cuando hace años solo el 5% de
los autos contrataba seguro
contra todo riesgo, hoy esta
proporción se ubica entre el
10% al 15%.
El Auto Conectado Podría
Ayudar a Disminuir Accidentes y
Bajar los Costos del Seguro
Más de una vez no somos
conscientes de lo mal que manejamos. De qué manera frenamos, como aceleramos, las velocidades a las que conducimos, los cambios de carril sin
realizar la señalización correspondiente, y la poca distancia
que dejamos con el auto de
adelante. Todo eso aumenta el
riesgo de tener accidentes.
¿De qué Forma Podemos
Prevenirlo?
La incorporación de la telemática a los vehículos, es decir
el uso de un GPS con sensores
y conexión a la computadora
del auto, nos permite tener información en tiempo real que
antes no hubiéramos creído posible.
El auto conectado nos avisa
de todos los errores de manejo,
compila la infamación de la computadora del vehículo y nos permite evitar accidentes. Cada maniobra incorrecta nos es alertada para que tomemos conciencia y recibimos un “boletín de
calificaciones” cada fin de mes
para saber cómo hemos mejorado nuestro estilo de manejo.
En caso de accidente el auto
avisa y pide socorro sin intervención humana. Incluso podemos recibir alarmas cuando llega la hora de hacer un service o
si el motor está trabajando a
una temperatura excesiva.
Los Accidentes Son Evitables
La mayoría de los accidentes
se debe a impericia o descuido
del conductor. A veces incrementado por las condiciones
del tránsito, el estado de las rutas o las malas condiciones meteorológicas.
Por eso la disciplina llamada
“Internet de las Cosas” (Internet of Things, IoT son sus siglas
en inglés) aplicado a los vehículos, permite prevenir y curar.
Los principales factores de accidentes son la velocidad excesiva, la falta de sueño, el consumo de alcohol, las malas condiciones de los caminos, el mal
mantenimiento del vehículo, el
mal estilo de manejo, la falta de
distancia con el auto precedente y las maniobras intempestivas, por nombrar alguno s
ejemplos.
Ante un problema el auto
nos envía señales, locales o a
distancia, así prevenimos los
accidentes o nos alertamos de
los mismos para poder tomar
acciones en tiempo real. Las
conductas incorrectas, agresivas o riesgosas se van corrigiendo continuamente, educando al conductor, haciéndolo
consciente del riesgo y el así
mejorar continuamente el estilo
de conducción haciéndolo más
seguro.
Internet de las Cosas es la
manera que tienen las personas
de demostrar que su comportamiento al volante es recompensado por las compañías de seguro. Esto quiere decir que si la
tecnología permite prevenir accidentes, las personas tendrán
mejor calidad de vida, las compañías de seguro disminuirán
su riesgo y las pólizas de seguro se harán más económicas, de
acuerdo a modelos probados
como el scoring, que premiará a
los mejores conductores.•
PANORAMA LATINOAMERICANO
■ BOLIVIA
El INSA Presentará en Marzo un
Seguro para Proteger Cultivos y
Ganado
El Director del Instituto
Nacional del Seguro Agrario
(INSA), Erik Murillo, anunció el
pasado 19 de enero que durante
el próximo mes de marzo se
presentará el denominado
seguro comercial para que los
pequeños, medianos y grandes
productores puedan proteger
sus cultivos y ganado. Murillo
indicó que están intentando que
para marzo se pueda sacar al
mercado el seguro comercial
para ganadería; para ello,
mantendrán a lo largo del mes
de febrero una reunión con las
aseguradoras “legalmente
establecidas en Bolivia”, según
explicó en rueda de prensa y
recoge FM Bolivia.
Con este seguro, según el
dirigente público, se prevé
proteger cultivos de soja, maíz
y trigo, además de cabezas de
ganado. Explicó que ese seguro
tendrá un fondo y un colchón de
recursos, al que aportarán los
productores para reponer la
pérdida por los desastres
naturales.
Agregó que los fondos
variarán de acuerdo al grupo y
a la producción asegurada. “Por
ejemplo hemos hablado de 10.000
hectáreas con la Asociación de
Productores de Cuatro Cañadas y
en el caso de agricultores del norte
hemos hablado de casi 10.000
hectáreas aseguradas”, señaló.
La constitución de estos
seguros ha sido “una
propuesta muy amplia en
cuanto a fondos. (...) Ha sido una
demanda de los compañeros
agricultores y ha sido una
propuesta del Ministerio de
Desarrollo Rural y Tierras a
través de su brazo operativo el
INSA”, respaldó.
■ BRASIL
Decreto que Extiende la Cobertura de
Seguro de Crédito a la Exportación
El gobierno federal de Brasil ha
emitido el Decreto Nº 8.643/2016
para extender la cobertura de
los riesgos cubiertos por el
seguro de Crédito a la Exportación.
Según el nuevo texto, tanto los
exportadores como las
instituciones financieras y las
agencias de crédito a la
exportación podrán acudir a las
compañías de seguros del ramo
y organizaciones internacionales.
El decreto también permite
el uso de crédito para cubrir
los riesgos de las entidades
financieras asociadas a
garantías de ejecución, reembolso
y a la garantía de términos y
condiciones de la oferta en el
caso de exportaciones de
“productos agrícolas cuyo
productor sea, en el momento
de la contratación con la
institución financiera, beneficiario
de los contingentes arancelarios
para los mercados preferenciales”.
Antes del cambio, el uso del
seguro de Crédito a la Exportación
por las instituciones financieras
en estas situaciones se
permitía sólo para las
transacciones que involucran
los productos y servicios de la
industria de defensa. El nuevo
reglamento se publicó en el
Diario Oficial de la Unión (DOU)
el viernes 22 de enero.
La SUSEP Consulta al Mercado
para Regular el Seguro de Decesos
El mercado tuvo hasta el 19
de febrero para enviar
sugerencias y críticas a la
Superintendencia de Seguros
Privados (SUSEP) con respecto
al proyecto de resolución del
Consejo Nacional de Seguros
Privados (CNSP) que rige el
funcionamiento del seguro de
decesos. El texto del proyecto,
en audiencia pública desde
mediados del pasado mes de
enero, estuvo disponible en el
sitio Web de la SUSEP, según ha
recogido la Web www.segs.com.br.
De acuerdo con este proyecto,
el seguro de decesos tiene por
objeto garantizar a los
beneficiarios una indemnización,
limitada al valor del capital
asegurado, en forma de reembolso
de los gastos o la prestación
de servicios, siempre
relacionados con la realización
del funeral (y entierro), en caso
fallecimiento del asegurado
principal o de sus dependientes.
Estas coberturas pueden
cubrir el reembolso de los
gastos o la prestación de los
siguientes servicios: transporte
del cadáver hasta el lugar de
residencia si la muerte ha
tenido lugar en un lugar
diferente; tratamiento de los
trámites legales; acta de
defunción; servicio organización
del funeral; sepultura;
cremación; y otros servicios
que se inscriben directamente
en el funeral. Además, los
nombres de las coberturas
deben estar directamente
relacionados con los objetivos
de los mismos y no deben
inducir a los asegurados a
error sobre el alcance del
riesgo cubierto.
En caso de devolución, el
beneficiario podrá optar por
elegir proveedores de
servicios, siempre que estén
legalmente autorizados,
siéndole reembolsados los
gastos incurridos hasta el
máximo del capital asegurado.
En el caso de la prestación
del servicio, el asegurador
deberá mantener un teléfono
gratuito para el asegurado,
disponible las 24 horas, que
debe incluir, destacado en la
póliza, el correspondiente
certificado o número, según
corresponda.
XL CATLIN Añade Dos Nuevas
Incorporaciones a sus
Operaciones de No-Vida en Brasil
XL Catlin ha reforzado su
equipo brasileño con dos
nombramientos. Patricia Britto
se ha unido como suscriptora
de Daños y Luiz Carlos Dos
Santos como Suscriptor Senior
de Responsabilidad Civil,
ambos con sede en Sao Paulo.
Estos dos nombramientos
forman parte de la expansión
estratégica de la compañía
para entrar en nuevos nichos y
mercados en el país.
A pesar de la recesión
económica en Brasil, el
mercado local de seguros sigue
creciendo. En 2015 aumentó un
12,5% y se espera que crezca
más del 10% en los próximos
doce meses, según datos de
CNseg, la asociación de
aseguradoras del país. Renato
Rodrigues, Country Manager
de las operaciones de seguros
de XL Catlin en Brasil, recuerda
que “Brasil es un mercado con
un enorme potencial para el
desarrollo de productos de NoVida. Tanto Patricia como Luiz
son valiosas incorporaciones al
equipo. Su función será la de
aplicar sus habilidades para
servir a las necesidades de los
gestores de riesgos locales, así
como las multinacionales que
necesitan experiencia global”.
Licenciada en ingeniería
química, Britto se unió a XL
Catlin en 2009. Antes trabajó
en Itaú Seguros durante tres
años. Dos Santos es licenciado
en derecho y MBA en dirección
de empresas por la
Universidad de Nueva York y
Boston. Cuenta con más de 25
años de experiencia en el
sector de los seguros.
■ CHILE
Cambios en el Código del
Comercio para Reducir las Primas
a Asegurados sin Siniestros
Las aseguradoras observan
con preocupación el proyecto
de ley que pretende otorgar
rebajas en el costo de las primas
a los clientes que no sufran
siniestros en un determinado
período de tiempo.
La iniciativa, que conllevará
cambios en el Código de
Comercio, está en su primer
trámite constitucional y
pretende otorgar mayor
simetría a la relación contractual
con los clientes. Uno de los
impulsores del proyecto, el
senador Felipe Harboe (PPD),
explicó que en 2013, última
modificación en el Código de
>
Comercio en materia de
MERCADO ASEGURADOR
75
PANORAMA LATINOAMERICANO
seguros, se facultó a las
empresas para que pudieran
modificar unilateralmente el
contrato de seguros cuando el
riesgo de parte del asegurado
haya aumentado, y lo que
pretende esta iniciativa es
emparejar la cancha.
“Si las empresas tienen esta
facultad, corresponde también
que el consumidor tenga
derecho a que no sólo suban,
sino que también bajen la
prima cuando las condiciones
de riesgo hayan disminuido
considerablemente”, dijo
Harboe, según recoge Pulso.
Explicó que la iniciativa
pretende aplicarse, en un inicio,
sólo a los seguros asociados a
accidentes de tráfico. “En
Estados Unidos, si han
transcurrido de 10 a 20 años
sin ningún tipo de siniestro, sin
preguntarte, te rebajan la
prima y con la misma cobertura.
Es un premio al buen asegurado.
Las indicaciones van precisamente
en ese sentido, ya que las
empresas tienen hoy la facultad
de modificar unilateralmente todos
los contratos de seguros”, planteó.
Harboe postuló que se
establezca la obligatoriedad de
disminuir las primas
automáticamente cuando haya
ciertas condiciones que
reduzcan el riesgo objetivo
para la empresa. En relación a
los efectos que podría traer
una baja periódica de las primas
en la industria aseguradora,
Harboe afirmó que la
Superintendencia de Valores y
Seguros (SVS) “ya ha señalado
que si se aplica a los seguros
de accidentes de tránsito, no
sería un impacto considerable
para la industria desde el
punto de vista económico, y sí
sería un impacto beneficioso
para los consumidores porque
obviamente que te reduzcan el
40% de la prima es importante”.
Por otra parte, el gerente
del área de seguros de Feller
Rate, Eduardo Ferretti, señaló
que “toda regulación que
colabore a la transparencia y
equidad entre asegurado y
76
MERCADO ASEGURADOR
asegurador es positiva. Esta
podría colaborar a mejorar la
asignación de precios entre
buenos y malos conductores”.
■ COLOMBIA
Discrepancias por el Seguro de
Revisión de Vehículos
En Colombia hay 366
Centros de Diagnóstico
Automotriz (CDA) que revisan
automóviles y motocicletas. A
mediados del pasado mes de
noviembre, el Ministerio de
Transporte incluyó en la
resolución con la que
reglamentó la revisión técnicomecánica de vehículos, una
nueva póliza de riesgos que
amparaba a 8,8 millones de
automóviles y motos. Pero, al
inicio de este año, decidió
derogar la norma que daba vida
al nuevo seguro, desatando una
pelea entre gremios del transporte,
la Federación de Aseguradores
Colombianos (Fasecolda) y el
propio Gobierno, según ha
publicado El Tiempo.
Para gremios como APETRANS
(pequeños transportistas),
CONALTUR y ADITT (transporte
terrestre de pasajeros) y el
Consejo Superior del Transporte,
la póliza en cuestión era un
amparo de responsabilidad
civil extracontractual para los
8,8 millones de automóviles y
motocicletas que anualmente
deben someterse a revisión en
los CDA.
En otras palabras, los costos
por todos los accidentes por
fallos mecánicos de autos o
motos, que tuvieran el certificado
de revisión, debían ser asumidos
por las aseguradoras. “Está
comprobado que el 90% de los
vehículos involucrados en
accidentes de tráfico tienen el
certificado de la revisión
técnico-mecánica. ¿Cómo
lograron pasar esa revisión?
Los CDA tienen que entrar a
responder con su seguro”,
explicó René Ramírez Rhor,
Presidente de la Asociación de
Usuarios de Vehículos
Particulares (AUVP).
Un Seguro sin Cobertura Real
No obstante, a finales de
octubre del año pasado la
ministra de Transporte, Natalia
Abello, derogó el artículo que
ordenaba la toma de la póliza
por parte de los CDA. Sin
embargo, para Fasecolda ese
seguro no cumplía ninguna
función y estaba duplicando
los amparos. “Esa póliza era un
ingreso sin justificación para la
industria aseguradora.
Recibiríamos las primas, pero
no pagaríamos los siniestros.
Ese es un tema de
responsabilidad social”, dijo
Jorge Humberto Botero,
Presidente de Fasecolda.
Y si bien la nueva normativa
para los CDA empezó a regir
desde el pasado 15 de enero,
el presidente de la AUVP
anunció que va a demandar
ante el Consejo de Estado las
resoluciones que al respecto
expidió el Ministerio de
Transporte, incluida la derogación
de la polémica póliza que
ahora se convertirá en nuevas
demandas para el Estado.
Botero admitió que habló
con el Gobierno para “tumbar”
la póliza. “La participación de
la industria de seguros en la
elaboración de cláusulas para
ciertos tipos de coberturas es
una práctica normal en muchas
partes del mundo. No busca
‘cartelizar’ porque no se
pretende incidir en los costos”,
explicó. Y agregó que desde un
principio Fasecolda fue
enemiga de la iniciativa, a
pesar de que generaba primas
para el sector. Según él, era
casi imposible hacer efectiva
una reclamación a través de
ese seguro.
■ COSTA RICA
El Sector Arrocero Solicita al INS
Mantener el Seguro para Cosechas
del Grano
La Junta Directiva de la
Corporación Arrocera Nacional
ha solicitado al Instituto
Nacional de Seguros (INS)
continuar con el actual
Programa de Aseguramiento,
para que no se quede ningún
productor sin el seguro de
cosecha, suspendido como se
recordará para arroz en secano
por la aseguradora.
La directiva arrocera pidió
que el nuevo Programa de
Aseguramiento, en proceso,
esté listo a más tardar en
febrero de este año, debido a
que en marzo se inician los
periodos de siembra en secano,
con apertura primero en la Región
Brunca, donde los productores
podrían resultar perjudicados
por no contar oportunamente
con el seguro de cosecha para
sus diligencias productivas.
En Costa Rica el 70% de la
siembra en arroz se realiza en
secano, dependiente de las lluvias;
y el 30% restante bajo riego,
principalmente en el Distrito de
Riego Arenal- tempisque, en la
región Chorotega.
El Mercado, a la Espera de
Pólizas para Drones
Para volar un dron se
necesitará una cobertura de
seguro de casi USD 1.830,
según ha manifestado Elian
Villegas, Presidente Ejecutivo
del Instituto Nacional de
Seguros (INS), quien comentó
que por ahora no se tiene
realmente un horizonte de cómo o
qué cubrirá las pólizas necesarias
y que por ahora no se está
dando ningún tipo de seguro.
“En el tema de los drones,
el problema se presenta ante
una eventual caída del dron; es
difícil asegurarlo también en
caso de robo por ejemplo,
existen ciertas incertidumbres
cuando se trata de asegurarlo
por Responsabilidad Civil o
Robo”, comentó Villegas,
según publica La Prensa Libre.
Y es que este tipo de
coberturas son las más
comunes, y las que en realidad
cualquier persona propietaria
de estos aparatos, ya sea a
modo recreativo o para hacer
negocio con ellos, de alguna
forma realmente necesita y
debe tener. El tema es más
PANORAMA LATINOAMERICANO
complejo de lo que muchos
creen, pues en realidad cada
institución debe hacer una
serie de estudios, para ver
como de viable es ofrecer una
póliza de este tipo, algo que
requiere de tiempo y dinero.
“Parte del problema es
cómo determinar el tema de la
responsabilidad civil, la prima,
resulta cara para el asegurarlo,
no solo para los propietarios
sino también para la
institución, no hay fechas aún
para estudios y el tema no está
muy sobre la mesa”, aseguró.
■ PANAMA
Sobre la Petición de Destitución
del Superintendente, el MEF
Explica que No Es Competente en
el Tema del COSIP
El Ministro de Economía y
Finanzas (MEF), Dulcidio De La
Guardia, ha aclarado que la
entidad que dirige no es el
ente competente ni el enlace
entre la Superintendencia de
Seguros y Reaseguros y el
Ejecutivo, sino el Ministerio de
Comercio e Industrias, por lo
que las solicitudes del Consejo
de Servicios Internacionales de
Panamá (COSIP) estipuladas en
una carta dirigida a su persona
serán tratadas por el Ministro
Augusto Arosemena.
Como se recordará, la misiva
del COSIP ha solicitado la
destitución del Superintendente
de Seguros y Reaseguros, Joaquín
Riesen, por la firma de un
memorando de entendimiento
del 26 de febrero del año
pasado con la Superintendencia
Financiera de Colombia, donde
se le permite al personal del
ente regulador del país vecino
realizar inspecciones a empresas
que están única y exclusivamente
bajo la jurisdicción, control,
autorización previa, fiscalización,
supervisión, reglamentación y
vigilancia del ente regulador
panameño, según La Estrella
de Panamá.
“Esa nota fue elevada a la
Comisión de Alto Nivel Presidencial
para la Defensa de los Servicios
Internacionales (CANDSIF), en
donde fue debatida entre el
COSIP y el Superintendente de
Seguros. Se aclararon muchos
puntos, pero quedan pendientes
otros que el ministro de
Comercio va a estar tratando
para acercar las posiciones”,
resaltó De La Guardia.
El alto funcionario explicó
que Panamá continúa
negociando con Colombia, a
través del Ministerio de
Relaciones Exteriores, un
tratado para evitar la doble
imposición fiscal y “no ha
llegado a una conclusión de
esa negociación”.
De La Guardia dijo que en la
misiva además de pedir la
dimisión del Superintendente
se solicita dejar sin efecto el
memorando de entendimiento
y en ese sentido, aclaró que
ese tipo de acuerdos son
herramientas que firman las
distintas superintendencias
para a asegurar la transparencia.
■ PUERTO RICO
El Senado Autoriza un Seguro de
Salud para Mascotas
El Senado aprobó esta
semana el Proyecto Nº 1.391,
que enmienda el Código de
Seguros para incluir al seguro
para mascotas. La medida,
promovida por el senador
Ramón Luis Nieves, propicia la
comercialización de seguros de
Salud y el bienestar de las
mascotas, incluyendo el
aumento en los costos de los
tratamientos como consecuencia
de los avances en la medicina
veterinaria.
“Tuve el privilegio de gozar,
por 18 años, de la compañía y
amistad de dos perritos, Gugy
y Robi. Durante su vida, y
particularmente cuando fueron
envejeciendo, los gastos en
tratamiento veterinario fueron
un reto. Considero que miles de
puertorriqueños se beneficiarían
de lograr adquirir un seguro de
salud de mascotas”, dijo el
senador en declaraciones que
recoge Univision.
El Proyecto Nº 1.391 pretende
que el Código de Seguros reconozca
el producto de salud para
mascotas, y que las aseguradoras
se estimulen a ofrecerlo en
Puerto Rico con mayor énfasis.
Estados Unidos es el mercado
más grande de mascotas del
mundo, con más de 396 millones.
Es uno de los mercados más
importantes del sector de
seguros de salud para mascotas.
El seguro para mascotas en
Estados Unidos se implementó
en 1982 y hoy más de un millón
de mascotas están aseguradas,
convirtiéndose en una de las
principales potencias en lo que
a seguros veterinarios se
refiere, informó el senador.
■ VENEZUELA
La Superintendencia Informa que
No Ha Autorizado la Subida de
Tarifas a Sanitas
Sanitas Venezuela se ha
encontrado de frente con la
Superintendencia de Seguros
tras aplicar subidas de precio
en las tarifas que aplica a sus
clientes. Como ya denunció la
Alianza Nacional de Usuarios y
Consumidores (ANAUCO) la
aseguradora ha aplicado desde
principios de año unos incrementos
de hasta el 300% en el precio
de sus seguros, especialmente
a personas mayores.
Según la asociación de
consumidores, dicha subida
“no se corresponde con el
índice inflacionario. No hay
quien pueda en esas
condiciones”, como recogió el
diario venezolano El Mundo.
Ante ello, la Superintendencia
de la Actividad Aseguradora
publicó el pasado 18 de enero
amplia información sobre el
tema y el 19 un “Aviso Público”
en su Web en el que “en atención
a las múltiples denuncias
recibidas” contra Sanitas
Venezuela y Plansanitas, explica
que “no han sido aprobados
incrementos de tarifas en los
contratos de medicina
prepagada” emitidos por las
citadas aseguradoras.
Por dicho motivo, “los
usuarios, afiliados y contratantes
no están en la obligación de
pagar aumentos no aprobados
por este órgano regulador,
debiendo realizar el pago
correspondiente a la cuota
establecida en su contrato
suscrito”.
Así mismo, señala el
regulador que “en caso de ser
objeto de tal situación arbitraria,
deberán presentar su denuncia”
en la sede del organismo
“acompañada de sus respectivos
soportes”. Por último, instó a
los perjudicados a acudir a la
sede de la Superintendencia
“desde el 18 de enero y hasta
el viernes 22 de enero de 2016,
para denunciar en la jornada
especial de atención que
realizará la Sudeaseg”.
■ LATINOAMERICA
AMLIN Nombra a Lucas Castagnino
como Lead Underwriter
Amlin plc, un asegurador
especialista e internacional,
anuncia el nombramiento de
Lucas Castagnino en su capacidad
de Lead Underwriter como
parte del crecimiento de sus
actividades de suscripción en
América Latina toman impulso.
Lucas cuenta con
credenciales de primer nivel en
el mercado reasegurador
latinoamericano desempeñándose
recientemente como
Vicepresidente en la plataforma
de Latinoamérica y el Caribe de
SCOR. Lucas reportará a Louis
de Segonzac, Director de
Latinoamérica, y tendrá base
en la oficina de Amlin en Miami
en proceso de expansión.
Este paso ratifica el
compromiso a largo plazo de
Amlin de brindar los estándares
más altos de servicio a sus
clientes a los largo de América
latina posteriormente al
nombramiento de Edward
Herrera el año pasado.
En relación a este nuevo
nombramiento, Louis de Segonzac
comentó: “Contratar a alguien
del calibre de Lucas Castagnino
MERCADO ASEGURADOR
77
>
PANORAMA LATINOAMERICANO
es un testamento del progreso
significativo realizado por
nuestra operación de América
Latina desde su lanzamiento en
Miami sólo hace un año. Su
conocimiento del mercado y
experiencia, particularmente en
líneas de cola larga, serán de
un enorme valor a todo el equipo
de Amlin en general en la
medida que continuamos
fortaleciendo nuestra presencia
en esta región estratégicamente
importante”. La operación de
Amlin en Miami suscribe contratos
en todas las líneas excepto
vida y salud. Todos los riesgos
se suscriben en nombre del
Sindicato de Lloyd’s 2001.
MAPFRE, Líder del Sector en el
Ranking Merco de España y
Latam
MAPFRE se ha situado como
compañía líder del sector
asegurador en el ranking Merco
Latam 2015 de las doscientas
empresas con mejor reputación
corporativa en España y
Latinoamérica. Dentro de la
clasificación general, que
encabezan, por este orden,
Coca-Cola, Nestlé y Unilever,
ocupa la décimo novena posición.
El análisis empresarial
realizado por el Monitor
Empresarial de Reputación
Corporativa (MERCO) es un
instrumento que mide la
reputación en base a la evaluación
de expertos, entre los que se
encuentran analistas financieros,
representantes de ONG, miembros
de sindicatos, asociaciones de
consumidores, periodistas
económicos y catedráticos de
administración de empresas.
Este ranking es considerado
como uno de los monitores de
referencia mundial.
Asimismo, MAPFRE ha
obtenido recientemente el
reconocimiento en el estudio
Merco Talento 2015 como la
mejor empresa del sector por
su capacidad para captar
talento, reforzando su posición
como una de las compañías
más deseadas para trabajar.
A lo largo de este año, la
78
MERCADO ASEGURADOR
compañía ha obtenido, además,
distinciones de otras
organizaciones, como la
consideración de “Best
Workplaces” concedida por
Great Place To Work, o el
reconocimiento a la “Entidad Más
Atractiva del Sector Asegurador”,
que otorga Randstad.
Se Muda Oficina de REDBRIDGE
en Miami
La oficina de Redbridge’s
Miami anunció el pasado 25 de
enero que se trasladó a la
Avenida Almeria Nº 101, Coral
Gables, Florida 33134, USA. Los
números telefónicos y las
direcciones de correo serán las
mismas: 305-232-9040;
[email protected]
SURA, entre los Diez Grupos
Aseguradores más Grandes de
América Latina
La operación de seguros del
grupo empresarial del cual
hace parte Suramericana S.A.
(SURA) como filial
especializada en la materia, se
mantiene en el top ten del
ranking elaborado por la
Fundación MAPFRE sobre los
mayores grupos aseguradores
que participan en el mercado
latinoamericano, según su más
reciente informe.
De acuerdo con este
ranking, que considera el
volumen de primas emitidas al
cierre de 2014, SURA se ubica
en la novena posición dentro
de los grupos aseguradores
que operan en esta región. En
conjunto, las compañías que se
ubican en los primeros diez
lugares, atienden el 44% del
mercado de seguros en toda
América Latina.
Además, según la
evaluación realizada por la
Fundación MAPFRE, se destaca
que al analizar sólo los grupos
aseguradores controlados por
capitales latinoamericanos,
SURA ocupa el quinto puesto
mientras que los primeros
cuatro lugares son ocupados
por compañías brasileñas. En
el top ten también se
encuentran 2 firmas de Estados
Unidos y 3 europeas.
Al respecto, Gonzalo Alberto
Pérez, Presidente de
Suramericana S.A., anota:
“Más allá de lograr una
ubicación destacada en el
ranking, nos parece importante
el mensaje que este conlleva y
es la confianza que en forma
creciente nos depositan
nuestros clientes, lo que nos
hace crecer y seguir avanzando
en nuestra estrategia de
expansión y consolidación
regional. De hecho, en 2016
esperamos ya establecer
nuestra presencia en nuevos
territorios de América Latina y
nuestro propósito es que esto
se traduzca en mayor
generación de valor para
nuestros clientes,
intermediarios, empleados y en
general para todos los públicos
con lo que tenemos relación”.
Como se recordará,
Suramericana S.A. es la
compañía especializada en el
sector de aseguramiento y
gestión de riesgos, que
recientemente anunció la
adquisición de las operaciones
en América Latina de la
aseguradora RSA, por USD 614
millones, así como la fusión
con Seguros Banistmo en
Panamá. De esta forma
continúa consolidando su
estrategia de expansión
regional y se reafirma como
uno de los grupos
aseguradores más relevantes
de la región. Se destaca que
estas dos operaciones -la
primera en proceso de
autorización y la segunda
formalizada en el segundo
semestre de 2015-, aún no se
consideran en el ranking dado
a conocer recientemente por la
Fundación Mapfre, ya que este
toma cifras 2014.
Gabriel Domínguez, Nuevo
Network Partner Relationship
Manager y Regional Manager de
Global Programs de XL CATLIN
para Latinoamérica
XL Catlin ha promocionado a
Gabriel Dominguez a Network
Partner Relationship Manager y
Regional Manager para Global
Programs and Network
Services para la región de
Latinoamérica. Con más de 20
años de experiencia en la
industria de los seguros, antes
de unirse al grupo en 2009
trabajó como suscriptor en
diferentes líneas de negocio
para Seguros Comercial
América, ING Seguros, AXA
Seguros y QBE Seguros. Es
titulado en Ingeniería industrial
por la universidad mexicana,
Instituto Politécnico Nacional
(IPN).
Pablo Crain, Director
General de XL Catlin en México,
señala: “Las compañías de
América Latina se han vuelto
más complejas en los últimos
años. Han expandido sus
fronteras de manera
internacional y están
modernizando sus operaciones
para convertirse en actores
económicos globales. Ante este
nuevo escenario, estas
empresas se enfrentan a
riesgos cada vez más
complejos y necesitan de un
enfoque internacional para su
gestión. Con el conocimiento
sobre coberturas que pueden
ofrecer nuestros programas
internacionales, Gabriel está en
medida de apoyar a los clientes
internacionales domiciliados
en Latinoamérica, asegurando
que sus operaciones están
cubiertas de manera eficaz en
todo el mundo”.
Kevin Strong, Worldwide
Director para Global Programs
and Network Services en XL
Catlin, comenta: “Gabriel
aporta una amplia experiencia
al puesto al haber llevado a su
cargo el área de operaciones
(EOps) para el mercado
mexicano y Latinoamérica
desde 2012. Estamos seguros
de que las habilidades y
experiencia de Gabriel van a
ayudarnos a ofrecer el mejor
servicio a nuestro clientes de
Programas Internacionales en
la región de Latinoamérica”.
ACTUALIDAD INTERNACIONAL
ESTADOS UNIDOS
Aumenta el Costo de las
Multas por No Tener Seguro
de Salud
Las multas establecidas a
los ciudadanos estadounidenses en edad adulta por no estar
inscrito en algún seguro de Salud aumentan de manera importante en 2016, llegando a un
promedio de casi USD 1.000 por
hogar, según un cálculo independiente que cita la Web
20minutos.com. La sanción mínima aumenta a USD 695 en
2016 para quien no esté asegurado 12 meses completos y no
sea elegible para una de las excepciones de la ley. Eso es más
del doble de la cifra correspondiente de USD 325 para 2015.
En la práctica, las multas serán más altas para muchos consumidores. Un estudio de la organización no partidista Kaiser
Family Foundation calcula que
el promedio de la multa en 2016
será de USD 969 por grupo familiar no asegurado.
Las multas son recaudadas a
través de la declaración anual
de impuestos de personas no
aseguradas y en la mayoría de
los casos son deducidas de sus
reembolsos tributarios. En años
posteriores, la cifra de la multa
aumentará por el factor de costo de vida. Las multas son el aliciente de la ley de salud para
que los ciudadanos sanos ingresen al grupo asegurado,
ayudando a mantener unas primas que estén al alcance de todos.•
AON Prevé que la Tormenta
Jonas Cause Pérdidas
Multimillonarias
Las tormentas masivas que
paralizaron gran parte de la
costa este de Estados Unidos
en los últimos días podrían causar pérdidas económicas multimillonarias en una de las peores tormentas en la región en
más de un siglo, según anunció
el broker Aon Benfield Group
Ltd.
El fenómeno meteorológico
Jonas dejó al menos 20 muertos
en varios estados, con la mayoría de las víctimas mortales como resultado de accidentes de
tráfico. “Dado el daño físico a
los hogares, las empresas y
otras estructuras y automóviles, además de los altos costos
incurridos debido a la interrupción del negocio, se espera que
éste va a terminar teniendo un
costo económico de miles de
millones de dólares”, dijo Aon
Benfield en un comunicado. La
tormenta probablemente será
catalogada como una de las 15
principales tormentas de invierno en el noreste y del Atlántico
medio desde 1900, agregó.
Aon advirtió que, aun siendo
demasiado pronto para calcular
las pérdidas aseguradas, las
consecuencias de una serie de
tormentas similares en enero de
1996 causaron una pérdida económica estimada de USD 4.600
millones, según ha recogido
Business Insurance.•
FRANCIA
Xavier Durand Asume la
Dirección General de COFACE
El Consejo de Administración de Coface, reunido el pasado 15 de enero bajo la presidencia de Laurent Mignon, ha decidido nombrar director general a
Xavier Durand, con efecto de 9
de febrero, fecha de la reunión
del Consejo de Administración
para aprobar las cuentas del
ejercicio 2015. Durand sustituirá a Jean-Marc Pillu, quien continuará en su papel de Director
General hasta dicha fecha.
En un contexto marcado por
la implementación de Solvencia
II, Durand reforzará la actividad
comercial, propondrá y llevará
a cabo las adaptaciones estructurales necesarias con el fin de
seguir mejorando la eficiencia
operativa del grupo, manteniendo al mismo tiempo su perfil de riesgo en medio de un
contexto mundial de incertidumbre económica.
El Consejo agradece a Pillu
el trabajo realizado en los últimos cinco años con gran compromiso y orientación hacia los
resultados, destacando el nuevo impulso dado a la compañía
desde 2011, con una estrategia
de desarrollo centrada en su
principal negocio, el seguro de
Crédito.
Gracias a la significativa mejora de los resultados generados como consecuencia de ello,
indica el comunicado, gestionó
la exitosa salida a bolsa de alrededor del 60% del capital del
grupo, y negoció la organización de la transferencia de la
actividad de las garantías públicas del estado francés al Banco
de Inversión Pública francesa
(Bpifrance). “Bien posicionado
gracias a estos logros y beneficios obtenidos durante esta fase de transformación, Coface
debe ahora asegurar su desarrollo futuro a largo plazo”, detallan desde la entidad.•
SUIZA
Mario Greco, Consejero
Delegado de ZURICH a partir
de Mayo
Tal y como se venía rumoreando en los medios en las últimas semanas, finalmente Mario
Greco será el nuevo CEO de Zurich. El Consejo de Administración del grupo suizo aprobó el
pasado 26 de enero su nombramiento, con efecto del próximo
1º de mayo, en sustitución de
Tom de Swaan, que ha actuado
como CEO interino desde la salida de Martin Senn en diciembre pasado.
Greco regresa a Zurich tras su
paso por Generali, donde ha asumido desde el año 2012 la dirección ejecutiva de la aseguradora
italiana. En su primera etapa en
el grupo helvético, fue CEO del
negocio global de Vida entre
2008 y 2010 y posteriormente
consejero delegado de la División
de Seguros Generales. Anteriormente fue CEO de la italiana RAS
(integrada hoy día en Allianz).
“Mario nos ofrece una rara
combinación de espíritu empren-
dedor, profundo conocimiento
del sector y una experiencia como CEO demostrada que coincide con nuestra búsqueda del
próximo líder del grupo. Su profundo conocimiento de nuestra
compañía y del sector y su trayectoria como líder hacen de él
un candidato único para el cargo”, afirma De Swaan.•
EUROPA
Insurance Europe Responde a
la Consulta de IAIS sobre la
Metodología para la
Identificación de G-SIIs
Insurance Europe ha respondido a la consulta realizada por
la Asociación Internacional de
Supervisores de Seguros (IAIS,
por sus siglas en inglés) sobre
la metodología para la identificación de las aseguradoras de
importancia sistémica mundial
(G-SIIs).
En su respuesta, reconoce
que la metodología revisada se
ha mejorado y que varios de los
comentarios de la industria se
han tenido en cuenta. Sin embargo, tanto las metodologías actuales como las propuestas no
distinguen adecuadamente entre los riesgos específicos de la
institución y los riesgos sectoriales o incluso los riesgos de todo
el sistema financiero, o entre las
aseguradoras que están expuestos al riesgo y las aseguradoras
que crean riesgo sistémico (es
decir, donde el fracaso de la aseguradora provoca interrupciones
en el sistema financiero).
Según Insurance Europe, la
IAIS se mueve hacia valores de
referencia absolutos para ciertos indicadores, lo que se presenta como un hecho positivo
si esto significa que el potencial
riesgo sistémico de las aseguradoras se evalúa con razón en
relación con el sistema financiero, en comparación con una
muestra de aproximadamente
otras 50 aseguradoras. Sin embargo, una serie de detalles deben aclararse antes de que
pueda hacerse una evaluación
>
definitiva de este cambio.
MERCADO ASEGURADOR
79
ACTUALIDAD INTERNACIONAL
La federación sigue preocupada por que no es suficiente el
reconocimiento que se da al hecho de que las actividades de las
aseguradoras en su mayoría no
dan lugar a riesgo sistémico. Por
lo tanto, sigue existiendo una
probabilidad no despreciable de
designación ilícita de las firmas
como G-SIIs, cuando no están
sistémicamente arriesgando.•
MUNDO
ACE Completa la Adquisición
de CHUBB, Adopta el Nombre
CHUBB y Lanza la Nueva
Marca de CHUBB
ACE Limited (NYSE:ACE) anunció hoy que ha completado la adquisición de Chubb, creando la
compañía de seguros de Propiedad y Responsabilidad Civil más
grande del mundo que cotiza en
bolsa. ACE pagó aproximadamente USD 29.500 millones en
total en efectivo y acciones, basados en el más reciente precio de
cierre de las acciones de ACE
Limited y el número de acciones
en circulación de las acciones comunes de The Chubb Corporation
al momento del cierre. Con efecto
inmediato, ACE adopta el nombre
de Chubb globalmente y la compañía empezó a transar en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo
el símbolo “CB”. La compañía
también está lanzando formalmente la nueva marca Chubb, incluyendo su identidad visual y su
“firma”. La nueva marca Chubb
sobresale por una suscripción,
servicio y ejecución superiores,
atributos que comparten tanto
ACE como Chubb.
“ACE y Chubb se unen y no
podemos estar más emocionados de avanzar juntos con
nuestros nuevos colegas y
nuestra nueva marca”, dijo
Evan G. Greenberg, Chairman y
CEO de Chubb Limited. “Somos
un líder global en seguros comerciales y personales, de Propiedad y Responsabilidad Civil,
con un portafolio de productos
excepcionalmente balanceado
y una amplia y profunda presencia global, con amplias ca80
MERCADO ASEGURADOR
pacidades en canales de distribución y la capacidad de servir
a una diversa gama de clientes
comerciales y personales.
Nuestra pasión por la suscripción, junto con nuestros servicios líderes en la industria tanto
en siniestros, ingeniería de riesgos y control de pérdidas, así
como un aumento sustancial en
datos e información, distinguen
al nuevo Chubb, mientras buscamos nuevas oportunidades
de crecimiento rentable, tanto
en mercados desarrollados como en vías de desarrollo alrededor del mundo. La fortaleza de
nuestros resultados financieros, nos posiciona entre un grupo de élite de las aseguradoras
de Propiedad y Responsabilidad Civil a nivel mundial. Desde
el anuncio del pasado mes de
julio, hemos trabajado diligentemente planificando la integración con nuestros nuevos colegas de Chubb y ya hemos empezado a poner nuestros planes en acción”.
Posiciones de Liderazgo en
el Mercado
Chubb es la mayor compañía
de seguros de Propiedad y Responsabilidad Civil que cotiza en
bolsa. Sobre una base pro forma, la compañía tiene una capitalización de mercado de USD
51.200 millones, primas brutas
suscritas anuales de USD
37.000 millones y un total de
activos de aproximadamente
USD 150.000 millones. Chubb
opera en 54 países y es líder
global de la industria en Propiedad y Responsabilidad Civil Comercial y de especialidad y líder
de líneas profesionales, en Estados Unidos lidera en el mercado
medio de los mismos ramos. La
compañía es el proveedor número uno de seguros de Propiedad y Responsabilidad Civil Personal y servicios de riesgos para
individuos y familias de alto patrimonio en los Estados Unidos
y es líder global de seguros de
Accidentes Personales y Salud
Complementaria.
Progreso de la Integración
de la Adquisición
Tras el anuncio de la adquisición el 1º de julio de 2015, tanto
ACE como Chubb se comprometieron con una planificación extensiva de la integración. En una
serie de anuncios desde entonces, la compañía nombró los
equipos de liderazgo destinados
para sus segmentos de negocio,
sobre todo en Estados Unidos y
sus unidades de negocio internacionales y las funciones clave,
incluyendo siniestros. Estos
nombramientos se hacen efectivos hoy. La compañía espera realizar un ahorro de gastos anual
de aproximadamente USD 650
millones antes de impuestos,
hasta 2018. La compañía también espera lograr un crecimiento significativo que resultará en
un sustancial incremento de los
ingresos. Las eficiencias creadas
brindarán gran flexibilidad para
que la compañía invierta en su
personal, tecnología, productos
y distribución.
Atractivas Ganancias para
los Accionistas
Como se anunció anteriormente, se espera que la transacción tenga un efecto acumulativo inmediato para las utilidades por acción (EPS) y valor
en libros y para el año tres, se
espera que la transacción aumente el EPS y que aumente el
ROE. Se prevé que el ROI supere el costo del capital de ACE
dentro de dos años, resultando
en un retorno de doble dígito
para el año tres y se espera que
el valor libro por acción retorne
a un nivel actual en tres años.
Cronograma para el Cambio
de Nombre a Chubb Limited y
Fusión de las Aseguradoras Locales
El nombre de la compañía
matriz Chubb Limited será oficial tras una publicación en el
Registro Mercantil Suizo, que
se espera en pocos días. Mientras tanto, la compañía empieza
las operaciones de sus negocios y las actividades de marketing a nivel global bajo el nombre de Chubb con efecto inmediato. Las aseguradoras locales
de ACE y Chubb alrededor del
mundo continuarán operando
con sus nombres actuales a la
espera de los requerimientos
regulatorios locales y otras consideraciones para hacer efectiva la transición al nuevo nombre de Chubb. La transición no
tendrá ningún impacto en las
pólizas y coberturas vigentes.
Presentando la Nueva Marca
Chubb
El Chairman y CEO de Chubb
comentó sobre diferentes aspectos de la nueva marca e
identidad visual de Chubb:
“Chubb es un nombre único con
130 años de patrimonio y que
se destaca por la excelencia y
calidad del servicio. Estos atributos son los que compartimos
y valoramos, quiero que nuestros clientes y socios de distribución asocien inmediatamente al nuevo Chubb con excelencia porque eso es lo que proveeremos”.
Sobre la Habilidad Técnica
en Seguros
“Las tres verdades centrales
del nuevo Chubb -suscripción
superior, servicio superior y
ejecución superior son nuestra
guía y reflejan para nosotros
una habilidad técnica superior.
Cuando son bien manejados,
los seguros requieren de una
habilidad técnica precisa y exigente. Como especialistas en
seguros, entregamos coberturas y servicios extraordinarios
de acuerdo a lo que nuestros
clientes merecen”.
“Como especialistas, nos
adherimos a ciertos ideales:
-Excelencia en todo lo que
hacemos: nos comprometemos
con estándares exigentes de
eficiencia técnica.
-Mejora continua: somos
una organización en constante
aprendizaje. Estamos en una
búsqueda permanente de maneras de mejorar nuestras habilidades técnicas.
- Alcance global y experiencia local: aplicamos nuestras
habilidades técnicas localmente alrededor del mundo.
- Una actitud can-do: somos
optimistas sobre nuestro futuro
ACTUALIDAD INTERNACIONAL
y estamos entusiasmados por
servir a nuestros clientes y socios de negocio con mayor velocidad y energía”.
Nuestro Nuevo Logo e Identidad Visual
“Ya que estamos creando un
nuevo camino, necesitábamos
una expresión visual para que
nuestra nueva visión tomara vida. Todo empieza y termina con
el nombre de Chubb. Nuestra
identidad -lo que somos- viene
de nuestro nombre, lo que es un
símbolo de calidad y fortaleza.
Entonces escogimos como nuevo logo una expresión simple de
nuestro nombre, sin símbolos o
distracciones visuales adicionales, es una simple, moderna y refinada expresión de Chubb. Para
equilibrar la sencillez del logotipo decidimos tomar un enfoque
innovador con colores. No hay
ningún color que represente la
nueva marca Chubb, hay muchos, nueve para ser exactos. Estos colores reflejan la diversidad
y la energía de nuestra cultura,
nuestra manera de pensar, la
presencia mundial, los diferentes clientes a los que atendemos
y productos que ofrecemos”.
Sobre la Nueva Firma de Chubb
“Los especialistas en seguros
se responsabilizan personalmente por su trabajo, a menudo firman sus productos. En Chubb,
todos debemos sentirnos orgullosos de firmar cualquier trabajo
que realicemos. Y es por esto que
al final de cada pieza de trabajo
de Chubb, se firmará ‘Chubb. Insured’. Esto no es un lema, es
nuestra firma, nuestra marca de
una habilidad técnica superior”.
“Estamos creando una nueva
identidad desde nuestro ADN
compartido” concluyó Evan Greenberg. “Nuestra nueva identidad visual está llena de vida, nos
ancla a nuestro futuro y no a
nuestro pasado. Buscamos enfocarnos en nuestras habilidades
técnicas de seguros para crear un
valor significativo en el tiempo
para nuestros accionistas y para
entregar una calidad y servicio
inigualables a nuestros clientes y
socios de distribución”.•
XX Edición de los Premios
FUNDACION MAPFRE
Fundación MAPFRE convoca
la XX edición de sus Premios
2015 que reconocen el compromiso de personas e instituciones que han realizado actuaciones destacadas en beneficio de
la sociedad en los ámbitos científico, cultural y social. Dichos
galardones, de carácter internacional y cuya dotación individual asciende a € 30.000, se
otorgan en cinco categorías:
- “Premio a toda una vida profesional (José Manuel Martínez)”: Reconoce a una persona
que haya tenido una fecunda y
ejemplar trayectoria profesional
al servicio de la sociedad y de las
personas. Para la obtención de
este premio, el jurado tendrá en
cuenta la entrega generosa del
candidato en su actividad profesional y los beneficios derivados
de la misma para la sociedad.
-“Premio a la mejor iniciativa
en promoción de la salud”: Galardona una contribución relevante
realizada por entidades o personas en la promoción de la salud y
la mejora de la calidad de vida.
Se valorarán a aquellas entidades que hayan realizado avances
efectivos en la reducción de la
morbilidad o de los daños a la salud, así como la innovación y la
originalidad de la iniciativa.
-“Premio a la mejor iniciativa
en acción social”: Está destinado a premiar los méritos de una
persona o entidad que hayan
realizado actuaciones relevantes para mejorar la integración
y calidad de vida de los colectivos más desfavorecidos, así como para ayudarles a superar
sus limitaciones físicas, económicas y sociales.
-“Premio a la mejor iniciativa
en prevención y seguridad
vial”: Reconoce una contribución relevante de entidades o
personas en la prevención y reducción efectiva de los accidentes, ya sean de tráfico, domésticos, deportivos o de ocio. El jurado valorará los logros alcanzados en la atenuación de las
consecuencias lesivas de los
accidentes y la transferibilidad
de la actuación en otros países
o regiones.
-“Premio Internacional de
Seguros (Julio Castelo Matrán)”: Por primera vez este
premio, que Fundación ha otorgado desde hace 14 años de
forma bianual, se integra en el
marco de los Premios Fundación MAPFRE. El premio distingue aportaciones relevantes de
personas o instituciones que
hayan contribuido a mejorar el
conocimiento y la percepción
social del seguro mediante la
innovación, la investigación, la
formación y la mejora de los
servicios relacionados con la
actividad aseguradora.
El plazo para optar a estos
premios finaliza el 1º de marzo.
Las candidaturas pueden presentarse en inglés, español y
portugués por los propios postulantes o por otras personas o
instituciones, públicas o privadas. Los premiados en la última
edición, en la que se recibieron
más de 450 candidaturas de España, Portugal e Iberoamérica,
fueron el tenor Plácido Domingo
(A toda una Vida Profesional), la
fundación española Colores de
Calcuta (Mejor iniciativa en Acción Social), Cardiac Risk in the
Young (Mejor iniciativa en Promoción de la Salud) y Youth for
Road Safety (Mejor iniciativa en
Prevención y Seguridad Vial).•
XL CATLIN Solicita Licencia
para Operar en Reaseguro en
India
XL Catlin ha iniciado el proceso de licencia para establecer
una sucursal de reaseguro en
India. La solicitud ha sido presentada ante la Autoridad Reguladora de Seguros (Insurance
Regulatory Development Authority)
de India con el objetivo de establecer una sucursal de reaseguros de XL Insurance Company
SE (XLICSE). A la espera de las
aprobaciones regulatorias necesarias, la compañía espera
poder comenzar las operaciones en la India este mismo año.
Greg Hendrick, Chief Executive
del segmento de Reaseguro en
XL Catlin, ha confirmado que el
proyecto de equipo para establecerse en el país está liderado por Brendan Plessis, Head of
Emerging Markets.•
¿Cómo Deben Evolucionar los
Productos de Seguros para Ser
Relevantes en un Mundo de
Vehículos sin Conductor?
Desde el frenado automático
hasta los sistemas de control a
distancia. La forma en que conducimos está cambiando hacia
una conducción asistida. Con
fabricantes como BMW y Volvo
completamente sumergidos en
la evolución tecnológica hacia
vehículos sin conductor, las tecnologías autónomas se están
implementando cada día, dibujando una industria automovilística más cercana a la plena
autonomía.
Esta transición de la conducción asistida plenamente a vehículos autónomos está teniendo un profundo impacto en el
actual modelo de negocio de
los seguros de Autos. Con la
transformación gradual de la
responsabilidad personal a la
responsabilidad del producto,
es de vital importancia para las
compañías de seguros que entiendan que la responsabilidad
se encuentra en el contexto de
vehículos sin conductor.
El hecho de que las tecnologías autónomas estén comenzando
a ser implementadas en el sector
de las flotas está contribuyendo a
carreteras más seguras y a minimizar los riesgos. Esto impacta en
la frecuencia y severidad de los siniestros y cada compañía debe
cuestionarse cómo y cuándo va a
ofrecer precios especiales.
“Driverless Technologies Insurance 2016” reunirá a directivos de compañías de seguros
europeas, fabricantes de coches
y desarrolladores de aplicaciones para aclarar estos aspectos
y explicar cómo la aplicación
progresiva de tecnologías de
conducción autónomas impactará en los modelos de negocio
de los seguros de Autos.•
MERCADO ASEGURADOR
81
INDICE TEMATICO
TEMA Y TITULO
AUTOR
MES
NUMERO
PAGINA
ADMINISTRACION DE RIESGOS
Sinergia entre la Administración de Riesgos y el Resto de la Organización .............Staff Editorial ........................Enero/Febrero............412 ....................6
Nuevos Desafíos para la Gestión de Riesgos ...........................................................Marcelo Rodríguez ................Enero/Febrero............412....................10
La Clave… y Tres Líneas de Reflexión ......................................................................François Settembrino ............Marzo ........................413 ..................34
ARGENTINA
Estimación de Primas de Octubre de 2014 y Período Anual
Noviembre 2013 - Octubre 2014 .............................................................................Staff Editorial ........................Enero/Febrero............412 ..................56
Ranking de Primas y Variación Porcentual por Aseguradora y por Ramo
Períodos: Julio 2014 a Septiembre 2014 y Julio 2013 a Septiembre 2013 ..................Staff Editorial ........................Enero/Febrero............412 ..................60
Ranking de Primas y Variación Porcentual por Aseguradora
Período: Julio 2014 - Septiembre 2014 .....................................................................Staff Editorial ........................Enero/Febrero............412 ..................70
Estimación de Primas de Noviembre de 2014 y Período Anual
Diciembre 2013 - Noviembre 2014 .........................................................................Staff Editorial ........................Marzo ........................413 ..................56
Datos para Analizar - Período: 01/07/14 al 30/09/14 ..............................................Staff Editorial ........................Marzo ........................413 ..................60
Indicadores de Mercado Asegurador - Período: 01/07/14 al 30/09/14.....................Staff Editorial ........................Marzo ........................413 ..................65
A Dos Años del PlaNeS 2012-2020: Resultados, Presente y Futuro ..........................Staff Editorial ........................Abril ..........................414 ..................42
Estimación de Primas de Diciembre de 2014 y Período Anual Enero 2014 - Diciembre 2014 ....Staff Editorial ........................Abril ..........................414 ..................62
Ranking de Primas y Variación Porcentual por Aseguradora y por Ramo
Períodos: Julio 2014 a Diciembre 2014 y Julio 2013 a Diciembre 2013 ......................Staff Editorial ........................Abril ..........................414 ..................66
Ranking de Primas y Variación Porcentual por Aseguradora
Período: Julio 2014 - Diciembre 2014.....................................................................Staff Editorial ........................Abril ..........................414 ..................80
Encuentro de la SUSEP y la SSN en Buenos Aires....................................................Staff Editorial ........................Mayo..........................415 ..................44
Datos para Analizar - Período: 01/07/14 al 31/12/14 ...............................................Staff Editorial ........................Mayo..........................415 ..................63
Indicadores de Mercado Asegurador - Período: 01/07/14 al 31/12/14......................Staff Editorial ........................Mayo..........................415 ..................68
Estimación de Primas de Marzo de 2015 y Período Anual Abril 2014 - Marzo 2015 ...Staff Editorial ........................Mayo..........................415 ..................72
Estimación de Primas de Marzo de 2015 y Período Anual Abril 2014 - Marzo 2015 ...Staff Editorial ........................Junio ..........................416 ..................60
Primas, Patrimonios y Resultados de los Principales Grupos Aseguradores
Periodo: 01/07/14 al 31/12/14 .................................................................................Staff Editorial ........................Junio ..........................416 ..................63
INDICE TEMATICO
TEMA Y TITULO
AUTOR
MES
NUMERO
PAGINA
Evolución y Variación de Patrimonio Neto Periodos: 01/07/14 al 31/12/14
y 01/07/13 al 31/12/13 ............................................................................................Staff Editorial ........................Junio ..........................416 ..................66
Estimación de Primas de Abril de 2015 y Período Anual Mayo 2014 - Abril 2015 ......Staff Editorial ........................Julio ..........................417 ..................54
Ranking de Primas y Variación Porcentual por Aseguradora y por Ramo Períodos: Julio 2014 a Marzo 2015 y Julio 2013 a Marzo 2017...................................Staff Editorial ........................Julio ..........................417 ..................58
Ranking de Primas y Variación Porcentual por Aseguradora
Período: Julio 2014 - Marzo 2015 ...........................................................................Staff Editorial ........................Julio ..........................417 ..................70
22 Nuevas Aseguradoras en 5 Años .........................................................................Staff Editorial ........................Agosto ......................418....................16
Estimación de Primas de Mayo de 2015 y Período Anual Junio 2014 - Mayo 2015.....Staff Editorial ........................Agosto ......................418 ..................60
Datos para Analizar - Período: 01/07/14 al 31/03/15 ...............................................Staff Editorial ........................Agosto ......................418 ..................64
Indicadores del Mercado Asegurador - Período: 01/07/14 al 31/03/15 ....................Staff Editorial ........................Agosto ......................418 ..................68
Panorama del Seguro en Argentina .........................................................................Francisco Astelarra ................Septiembre ................419 ..................42
Estimación de Primas de Junio de 2015 y Período Anual Julio 2014 - Junio 2015 .......Staff Editorial ........................Septiembre ................419 ..................46
Primas, Patrimonios y Resultados de los Principales Grupos Aseguradores
Período: 01/07/14 al 31/03/15.................................................................................Staff Editorial ........................Septiembre ................419 ..................74
“Ha Sido un Año de Crecimiento para la Actividad Aseguradora” ............................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ....................6
“Las Inversiones de las Aseguradoras Están Cooperando con el
Desarrollo Económico Argentino”..........................................................................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ....................8
Expectativas de un Futuro Auspicioso......................................................................Staff Editorial ........................Octubre ....................420....................12
“Hay que Hacer Cambios Estructurales en el Seguro” .............................................Staff Editorial ........................Octubre ....................420....................14
“Tratamos que los Integrantes del Poder Judicial Comprendan
y Discutan los Principios Generales del Seguro” .....................................................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ..................20
Los Seguros en el Nuevo Marco del Código Civil y Comercial...................................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ..................22
“Esperamos Expansión con Rentabilidad para los Próximos Años” .........................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ..................32
Estimación de Primas de Julio de 2015 y Período Anual Agosto 2014 - Julio 2015 .....Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ..................62
Los Juicios y Mediaciones en Trámite - Periodo: 01/07/14 al 31/03/15 ....................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ..................64
Evolución del Patrimonio Neto - Período: 01/07/14 al 31/03/15...............................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ..................68
Panorama del Seguro en Argentina .........................................................................Francisco Astelarra ................Noviembre ................421 ..................48
Estimación de Primas de Julio de 2015 y Período Anual Agosto 2014 - Julio 2015 .....Staff Editorial ........................Noviembre ................421 ..................52
Avances en Productividad........................................................................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ....................6
Celebración del Día del Seguro ...............................................................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422....................10
XXXIV Asamblea General Ordinaria de ADIRA..........................................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422....................14
2015-2016: Balances y Expectativas Encuesta 38º Aniversario ................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ..................20
Datos para Analizar Período: 01/07/14 al 30/06/15.................................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ..................96
Ranking de Primas y Variación Porcentual por Aseguradora
Período: Julio 2014 - Junio 2015 .............................................................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ................103
Estimación de Primas de Agosto de 2015 y Período Anual Septiembre 2014 - Agosto 2015....Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ................106
AUTOMOTORES
Automotores Creció a Pesar de la Crisis Automotriz.................................................Staff Editorial ........................Agosto ......................418 ....................6
“La Principal Causa de los Siniestros Viales es el Factor Humano” .........................Staff Editorial ........................Agosto ......................418....................10
El Seguro Basado en el Uso.....................................................................................Manuela Alcañiz Zanón,
Mercedes Ayuso Gutiérrez y
Ana M. Pérez-Marín................Agosto ......................418 ..................50
Conductas al Volante: Hombres Versus Mujeres......................................................CESVI Argentina ....................Diciembre ..................422 ..................76
CREDITO, CAUCION Y FIANZAS
El Brillante Futuro del Seguro de Caución ...............................................................Staff Editorial ........................Abril ..........................414 ....................8
>
INDICE TEMATICO
TEMA Y TITULO
AUTOR
MES
NUMERO
PAGINA
Obra Pública-Privada. Desafíos y Oportunidades de un Nuevo Nicho.......................David Angel Pérez ..................Abril ..........................414....................14
Situación Actual y Perspectivas de los Seguros de Caución .....................................Staff Editorial ........................Abril ..........................414....................16
Crece la Morosidad y Hay Expectativa de Mayores Operaciones Futuras .................Staff Editorial ........................Abril ..........................414 ..................20
El Riesgo de Impago Crece Levemente ....................................................................Staff Editorial ........................Abril ..........................414 ..................26
Evolución de los Seguros de Crédito y Caución en América Latina
Cifras en Miles de USD ..........................................................................................LatinoInsurance ....................Abril ..........................414 ..................28
El Mercado de Seguros de Caución en la Argentina Cuenta Ya con 50 Años de Historia ...Martín Fliess ..........................Abril ..........................414 ..................32
Los Corredores Aguardan por la Reactivación del Mercado de Caución y Crédito .....Staff Editorial ........................Abril ..........................414 ..................34
XXVII Asamblea General de la Asociación Panamericana de Fianzas .......................Staff Editorial ........................Agosto ......................418 ..................34
INFORMES DE LA ASOCIACION DE GINEBRA
¿Interesa a los Estudiantes una Profesión en Seguros? ...........................................Madhusudan Acharyya y
Davide Secchi ........................Enero/Febrero............412 ..................20
Actuales Desafíos Estratégicos para la Industria Aseguradora ................................Martin Eling ..........................Marzo ........................413 ..................22
Brasil: Planes Privados de Pensión como Alternativa para Financiar Gastos Médicos....Juliane Barboza dos Santos y
Ana Paula Bonilha de Toledo Costa..Marzo ........................413 ..................26
Las Grandes Olas de la Marea .................................................................................Shaun Wang ..........................Abril ..........................414 ..................36
Una Cuestión de Estilo ............................................................................................Florian Boecker ......................Mayo ........................415 ..................40
Cómo Lograr Resiliencia en Riesgos Cibernéticos....................................................Garin Pace, Anthony Shapella
y Greg Vernaci........................Junio ........................416 ..................48
Gestión del Riesgo de Pandemias ...........................................................................Gordon Woo ..........................Julio ..........................417 ..................28
Reducción de las Consecuencias de Desastres ........................................................Peter Hoeppe y Masahide Kimoto ..Agosto ......................418 ..................20
Big Data, el Seguro y la Expulsión del Jardín del Edén ............................................Christian Hott y Benno Keller....Septiembre ................419 ..................20
Recargo de Capital: ¿Un Instrumento Correcto para Controlar el Riesgo
Sistémico en Seguros?...........................................................................................Christian Thimann..................Octubre ....................420 ..................28
Cómo Aprovechar para el Bien Común la Especialización y Conocimientos
del Sector Asegurador............................................................................................Maryam Golnaraghi ..............Noviembre ................421 ..................20
Seguros de Salud en EE.UU. Mercados en Línea y Consumidores Añosos ................Steve Woods y Marcy Updike ....Diciembre ..................422 ..................70
INTERMEDIACION
Un Canal Cada Vez más Profesional ........................................................................Staff Editorial ........................Julio ..........................417 ....................6
Buena Adaptación al Nuevo Marco Normativo .........................................................Staff Editorial ........................Julio ..........................417....................10
Las Asociaciones de PAS Alcanzaron sus Objetivos .................................................Staff Editorial ........................Julio ..........................417....................12
Productores Asesores de Seguros Organizados en Todo el País ..............................Staff Editorial ........................Octubre ....................420....................10
INTERNACIONALES
Catástrofes Naturales y Siniestros Antropógenos en 2013 - 1ª Parte ........................Sigma (Swiss Re) ..................Enero/Febrero............412 ..................28
Hacia el Nuevo Paradigma de la Medida de la Supervivencia Humana.....................José Miguel Rodríguez Pardo Enero/Febrero............412 ..................52
Catástrofes Naturales y Siniestros Antropógenos en 2013 - 2ª y Ultima Parte .........Sigma (Swiss Re) ..................Marzo ........................413 ..................42
Microseguros en España: La Carrera Empieza ¡Ya!...................................................María Pérez Martín ................Mayo..........................415 ..................46
El Seguro Puede Ayudar a Mantener la Salud en los Mercados Emergentes - 1ª Parte.....Sigma (Swiss Re) ..................Mayo..........................415 ..................52
El Seguro Puede Ayudar a Mantener la Salud en los Mercados Emergentes - 2ª Parte ....Sigma (Swiss Re) ..................Junio ..........................416 ..................52
El Seguro Puede Ayudar a Mantener la Salud en los Mercados Emergentes
3ª y Ultima Parte ....................................................................................................Sigma (Swiss Re) ..................Julio ..........................417 ..................40
Un Mejor Comportamiento de los Mercados Avanzados Relanza el Crecimiento
del Sector del Seguro en 2014 .................................................................................Arend Kulenkampff ................Septiembre ................419 ....................6
INDICE TEMATICO
TEMA Y TITULO
AUTOR
MES
NUMERO
PAGINA
Ecos del 8º Seminario Global de la IAIS ..................................................................Staff Editorial ........................Septiembre ................419 ..................26
XXXV Conferencia Hemisférica de Seguros ..............................................................Jorge Claude ..........................Septiembre ................419 ..................58
Fusiones y Adquisiciones en el Seguro: ¿Comienza una Nueva Oleada? - 1ª Parte ...Sigma (Swiss Re) ..................Octubre ....................420 ..................50
Fusiones y Adquisiciones en el Seguro: ¿Comienza una Nueva Oleada? - 2ª Parte ...Sigma (Swiss Re) ..................Diciembre ..................422 ..................88
LATINOAMERICA
Evaluación de Inundaciones y Sequías en Brasil -1ª Parte .......................................James Rohman ......................Enero/Febrero............412 ..................24
XXV Congreso de Aseguradores Centroamérica, Panamá y el Caribe 2014 ...............Staff Editorial ........................Enero/Febrero............412 ..................36
Evaluación de Inundaciones y Sequías en Brasil -2ª y Ultima Parte.........................James Rohman ......................Marzo ........................413 ..................38
Mensaje de Bienvenida - Presidente de la Asamblea APF 2015................................Jorge Rodríguez de Elorduy....Abril ..........................414 ....................6
Desempeño del Seguro y Reaseguro en Centroamérica y Panamá
Período: 01/01/2014 - 31/12/2014 ...........................................................................Enrique J. López Peña ............Abril ..........................414 ..................46
La Cobertura de Daño Moral y la Fase de Transición en el Seguro de Auto
y Responsabilidad Civil en México ..........................................................................Oliver Chariatte......................Mayo..........................415 ..................38
Ecos del VII Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros..........................Staff Editorial ........................Junio ..........................416 ..................24
Ecos del VII Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros..........................Staff Editorial ........................Julio ..........................417....................14
Ecos del VII Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros..........................Staff Editorial ........................Agosto ......................418 ..................22
O Mercado de Seguros e Resseguros Brasileiro ......................................................Roberto Luiz Martins De Castro....Septiembre ................419 ..................28
El Mercado de Seguros en México ...........................................................................Recaredo Arias J.....................Septiembre ................419 ..................34
Cifras del Seguro Venezolano..................................................................................José Francisco López A...........Septiembre ................419 ..................62
Breves Considerações sobre as Obrigações do Ressegurador..................................Sergio Ruy Barroso de Mello....Septiembre ................419 ..................66
Mensaje de Bienvenida - Presidente de FIDES 2015 ................................................Marco Antonio Rossi ............Noviembre ................421 ....................6
Cambios en el Sector Asegurador Latinoamericano, Aumenta la Actividad de M&A ....Ginger Turner y Fernando
Casanova Aizpún ..................Noviembre ................421 ....................8
Riesgos Complejos con Interacciones Devastadoras................................................Andrea Kotter y Andreas Moser....Noviembre ................421....................14
El Mercado de Seguros Chileno: Evolución y Perspectivas.......................................Jorge Claude B. ......................Noviembre ................421 ..................30
El Seguro Catalizador de Ahorro, Crecimiento y Estado de Derecho .........................Recaredo Arias J.....................Noviembre ................421 ..................36
O Mercado de Seguros e Resseguros Brasileiro ......................................................Roberto Luiz Martins De Castro....Noviembre ................421 ..................42
Crecimiento y Perpectivas del Mercado de Seguros Boliviano .................................José Luis Camacho Miserendino....Noviembre ................421 ..................66
La Industria Aseguradora de Colombia 2014-2015 ...................................................Jorge Humberto Botero ..........Noviembre ................421 ..................74
Panorama del Mercado Asegurador Peruano ...........................................................LatinoInsurance ....................Noviembre ................421 ..................80
El Mercado Asegurador Ecuatoriano: El Desafío de Enfrentar la Desaceleración
de la Economía y los Cambios Normativos...............................................................Juan Fernando Serrano ..........Noviembre ................421 ..................82
El Mercado de Seguros en Uruguay .........................................................................Mauricio Castellanos ............Noviembre ................421 ..................88
Actualidad y Perspectivas del Mercado Asegurador Paraguayo ...............................Miguel Angel Luque Portela ..Noviembre ................421 ..................94
Desempeño del Seguro y Reaseguro en Centroamérica y Panamá
Período 01/01/2015 - 30/06/2015 ...........................................................................Enrique J. López Peña ............Noviembre ................421 ................104
Evolución del Mercado Asegurador de Costa Rica, Siete Años de Ajustes ................Juan Carlos Díaz Solís ............Noviembre ................421 ..................110
XXXV Conferencia Hemisférica de Seguros - FIDES 2015..........................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ..................62
Latinoamérica: Una Oportunidad de Oro..................................................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ..................64
REASEGUROS
El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Enero de 2015 ..................................Pedro Zournadjian ................Enero/Febrero............412....................14
El Mercado de Reaseguros Argentino al 28 de Febrero de 2015 ...............................Pedro Zournadjian ................Marzo ........................413 ..................28
El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Marzo de 2015..................................Pedro Zournadjian ................Abril ..........................414 ..................54
Paulatina Consolidación del Mercado Reasegurador Argentino ...............................Staff Editorial ........................Mayo..........................415 ....................6
El Papel Clave de los Corredores de Reaseguro .......................................................Staff Editorial ........................Mayo..........................415....................10
>
INDICE TEMATICO
TEMA Y TITULO
AUTOR
MES
NUMERO
PAGINA
La CAR Trabaja en una Propuesta para Modificar Aspectos del Marco
Normativo del Reaseguro.........................................................................................Staff Editorial ........................Mayo..........................415....................14
“El Corredor Sigue Siendo el Mejor Camino para Lograr los Términos
más Competitivos” ..................................................................................................Staff Editorial ........................Mayo..........................415....................16
El Mercado de Reaseguros Argentino al 30 de Abril de 2015 ...................................Pedro Zournadjian ................Mayo..........................415....................18
El Reaseguros en los Siniestros Pendientes de Pago y Cesión de Primas al 31/12/14 ....Staff Editorial ........................Mayo..........................415 ..................24
El Reaseguros Argentino en Cifras Periodo: Julio 2013-Junio 2014 ...........................Staff Editorial ........................Mayo..........................415 ..................30
El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Mayo de 2015 ...................................Pedro Zournadjian ................Junio ..........................416 ..................42
El Mercado de Reaseguros Argentino al 30 de Junio de 2015 ...................................Pedro Zournadjian ................Julio ..........................417 ..................32
El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Julio de 2015 ....................................Pedro Zournadjian ................Agosto ......................418 ..................54
El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Julio de 2015 ....................................Pedro Zournadjian ................Septiembre ................419 ..................54
Cambios en los Libros de las Reaseguradoras .........................................................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ..................38
El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Agosto de 2015.................................Pedro Zournadjian ................Octubre ....................420 ..................40
Nuevas Normas de Solvencia Aumentan el Interés por el Mercado de
Seguros Latinoamericano ........................................................................................Ingrid Carlou ..........................Noviembre ................421 ..................26
Ranking de los Primeros 40 Grupos Reaseguradores...............................................S&P Ratings Hill Services ......Noviembre ................421 ..................28
El Mercado de Reaseguros Argentino al 30 de Septiembre de 2015 .........................Pedro Zournadjian ................Noviembre ................421 ..................54
Reaseguros en Brasil y las Cláusulas Conflictivas ...................................................Sergio Barroso de Mello ........Noviembre ................421 ..................116
Ecos de Baden-Baden 2015......................................................................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ..................68
El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Octubre de 2015 ...............................Pedro Zournadjian ................Diciembre ..................422 ..................78
RESPONSABILIDAD CIVIL
Buen Crecimiento en RC General .............................................................................Staff Editorial ........................Agosto ......................418....................12
A las Puertas de un Desafío Importante...................................................................Staff Editorial ........................Agosto ......................418....................14
RIESGOS DEL TRABAJO
Un Sistema Muy Litigioso que Ha Mejorado en Prestaciones...................................Staff Editorial ........................Junio ..........................416 ....................6
12ª Semana Argentina de la Salud y Seguridad en el Trabajo ..................................Staff Editorial ........................Junio ..........................416....................10
“La Elevada Litigiosidad Judicial Es un Componente Peligroso para el Sistema” .....Staff Editorial ........................Junio ..........................416....................12
La Litigiosidad Judicial Pone en Peligro al Sistema de Riesgos del Trabajo .............Staff Editorial ........................Octubre ....................420....................16
SEGURO AGRICOLA
El Sector Agrícola Sigue Recomponiendo Pérdidas Pasadas....................................Staff Editorial ........................Junio ..........................416....................14
Seminario sobre Seguros Agrícolas para las Economías Regionales........................Staff Editorial ........................Junio ..........................416....................18
Drones en los Agroseguros: Munich Re a la Vanguardia en Tecnología Aplicada .....Staff Editorial ........................Junio ..........................416 ..................20
VIDA Y RETIRO
La Producción de Seguros de Personas Creció 39% .................................................Staff Editorial ........................Marzo ........................413 ....................6
AVIRA: “Las Actuales Deducciones Impositivas No Son Efectivas para
el Desarrollo del Mercado”......................................................................................Staff Editorial ........................Marzo ........................413....................12
La Clave Es el Buen Asesoramiento .........................................................................Staff Editorial ........................Marzo ........................413....................14
Panorama Estadístico de la Producción de Seguros de Vida y Salud
en Diversos Países de América Latina......................................................................LatinoInsurance ....................Marzo ........................413....................18
“Es Necesario Generar Incentivos Fiscales” ............................................................Staff Editorial ........................Octubre ....................420....................18
AVIRA: 8º Seminario Internacional de Vida y Retiro ................................................Staff Editorial ........................Octubre ....................420 ..................36
Galeno Life, Nueva Compañía de Seguros de Vida ...................................................Staff Editorial ........................Diciembre ..................422 ..................74
Cada edición incluye, además, una Agenda Internacional, Indicadores Económicos, noticias sobre Argentina y el resto del mundo y un Suplemento de Legislación.
INDICE TEMATICO DE ARTICULOS PUBLICADOS EN INGLES
SUBJECT INDEX OF ARTICLES PUBLISHED IN ENGLISH
SUBJECT AND TITLE
AUTHOR
MONTH
NUMBER
PAGE
ARGENTINA
Outlook on the Argentina Insurance Market .............................................................Francisco Astelarra ................September ................419 ..................42
Premium Income Estimate - June 2015 and July 2014/June 2015 Annual Period.........Editorial Staff ........................September ................419 ..................46
Premium Income, Policyholder Surplus and Results of Main Insurance Groups
Period: 07/01/14 at 03/31/15 ...................................................................................Editorial Staff ........................September ................419 ..................74
Outlook on the Argentine Insurance Market .............................................................Francisco Astelarra ................November ................421 ..................48
Premium Income Estimate - July 2015 and August 2014/July 2015 Annual Period .....Editorial Staff ........................November ................421 ..................52
INTERNATIONAL
Stronger Advanced Markets’ Performance Boosts Insurance Industry Growth in 2014....Arend Kulenkampff ................September ................419 ....................6
Highlights of IAIS 8th Annual Global Seminar ...........................................................Editorial Staff ........................September ................419 ..................26
XXXV Hemispheric Insurance Conference .................................................................Jorge Claude ..........................September ................419 ..................58
LATIN AMERICA
Welcome Message - President of PASA Assembly 2015 ............................................Jorge Rodríguez de Elorduy....April ..........................414 ....................6
The Brazilian Insurance and Reinsurance Market .....................................................Roberto Luiz Martins De Castro ....September ................419 ..................28
Mexico’s Insurance Market ......................................................................................Recaredo Arias J. ....................September ................419 ..................34
Venezuelan Insurance in Figures..............................................................................José Francisco López A. ..........September ................419 ..................62
Brief Considerations about Reinsurer’s Obligations .................................................Sergio Ruy Barroso de Mello..September ................419 ..................66
Welcome Message - President of FIDES 2015 ...........................................................Marco Antonio Rossi ..............November ................421 ....................6
Changes in the Latin American Insurance Sector Mean Greater M&A Activity ...........Ginger Turner and Fernando
Casanova Aizpún....................November ................421 ....................8
Complex Risk with Devastating Interactions ............................................................Andrea Kotter and Andreas Moser ..November ................421....................14
The Chilean Insurance Market: Evolution and Prospects ..........................................Jorge Claude B. ......................November ................421 ..................30
Insurance: Catalyst of Savings, Growth and the State of Law ...................................Recaredo Arias J. ....................November ................421 ..................36
The Brazilian Insurance and Reinsurance Market .....................................................Roberto Luiz Martins De Castro ....November ................421 ..................42
The Bolivian Insurance Market-Growth and Prospects .............................................José Luis Camacho Miserendino....November ................421 ..................66
The Colombian Insurance Industry in 2014-2015 ......................................................Jorge Humberto Botero ..........November ................421 ..................74
Overview of the Peruvian Insurance Market .............................................................LatinoInsurance ....................November ................421 ..................80
Ecuadorian Insurance Market: The Challenges of Dealing with Economic
Slowdown and Regulatory Changes ......................................................................Juan Fernando Serrano ..........November ................421 ..................82
The Insurance Market in Uruguay ............................................................................Mauricio Castellanos..............November ................421 ..................88
The Insurance Market in Paraguay: Current Situation and Future Prospects .............Miguel Angel Luque Portela ....November ................421 ..................94
Insurance and Reinsurance Performance in Central America and Panama
Period: 01/01/2015 - 06/30/2015 ..........................................................................Enrique J. López Peña ............November ................421 ................104
The Costa Rican Insurance Market: Seven Years of Adjustments ..............................Juan Carlos Díaz Solís ............November ................421 ..................110
REINSURANCE
The Argentine Reinsurance Market to July 31st 2015..................................................Pedro Zournadjian..................September ................419 ..................48
New Solvency Regulations Drive Appetite in Latam..................................................Ingrid Carlou ..........................November ................421 ..................26
Top 40 Global Reinsurance Groups ..........................................................................S&P Ratings Hill Services ......November ................421 ..................28
The Argentine Reinsurance Market at September 30th 2015 ......................................Pedro Zournadjian..................November ................421 ..................54
Reinsurance in Brazil and Conflicting Clauses ..........................................................Sergio Barroso de Mello ........November ................421 ..................116
CREDIT & SURETY
Welcome Message ...................................................................................................Jorge Rodríguez de Elorduy....April ..........................414 ....................6
A Bright Future for Surety Insurance ........................................................................Editorial Staff ........................April ..........................414 ....................8
THE GENEVA ASSOCIATION
Major Tide Waves ....................................................................................................Shaun Wang ..........................April ..........................414 ..................36
Big Data, Insurance and the Expulsion from the Garden of Eden ..............................Christian Hott and Benno Keller ..September ................419 ..................20
Global Governors Must Harness Insurance Expertise and Knowledge for the Greater Good ...Maryam Golnaraghi................November ................421 ..................20
Each issue includes as well an International Diary, Economic Indicators, news on Argentina and other countries, and Legislation News.
CCCXXXI
SUPERINTENDENCIA DE
SEGUROS DE LA NACION
CIRCULARES
9442
13.11.15
I
9446
16.11.15
9454
18.11.15
9455
18.11.15
9456
18.11.15
9457
18.11.15
9458
20.11.15
9459
20.11.15
9464
25.11.15
9465
26.11.15
9466
26.11.15
9479
03.12.15
9485
04.12.15
9486
04.12.15
9487
04.12.15
9488
04.12.15
9489
04.12.15
9490
04.12.15
9491
04.12.15
Evaluación de Cumplimiento de los Fondos Comunes de Inversión Pymes y Fondos Comunes
de Inversión Abiertos para Proyectos Productivos de Economías Regionales e Infraestructura.
Tipos de Cambio, Cotización de Títulos Públicos
y Acciones al 31 de Octubre de 2015.
Inscripción de Personas Físicas en el Registro de
Productores Asesores de Seguros.
Inscripción de Personas Jurídicas en el Registro
de Productores Asesores de Seguros.
Estimación de la Producción Mensual Correspondiente al Mes de Septiembre de 2015.
Información sobre "Canales de Ventas de las Entidades Aseguradoras", donde se Presenta un
Análisis Estadístico de los Diferentes Intermediarios en Comercialización que poseen las Aseguradoras Desagradas por Jurisdicción Geográfica. Período: Ejercicios Económicos 2012/2013 y
2013/2014.
Registro de Liquidadores de Siniestros y Averías. Nueva Fecha Examen para Acreditar Competencia.
Inversiones Productivas Computables para el
Punto 35.8.1 inciso K- RGAA.
Inversiones Productivas Computables para el
Punto 35.8.1 Inciso K- RGAA.
Determinación de la Tasa de Testigo del Conjunto de Inversiones para las Pólizas de Seguros de
Retiro Voluntario Correspondiente al Mes de Noviembre de 2015.
Determinación de la Tasa de Conjunto de Inversiones en Rentas Vitalicias Previsionales para el
Mes de Noviembre de 2015.
Situación del Mercado Reasegurador al 30 de Junio de 2015. Contiene Información del Total del
Mercado Reasegurador y Desagregada por Naturaleza Jurídica de las Reaseguradoras Locales:
Composición del Activo, Pasivo y Estructura de
Resultados e Indicadores.
Modificación de los Puntos 39.1.2.3; 30.5; 30.6;
30.7; 35.14; 35.15 y 15.16 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora.
Inscripción de Personas Físicas en el Registro de
Productores Asesores de Seguros.
Inscripción de Personas Jurídicas en el Registro
de Productores Asesores de Seguros.
Inversiones Productivas Computables para el
Punto 35.8.1. Inciso K- RGAA.
Capacitación Responsable de Atención al Cliente
Asegurado, Jefe o Gerente del Departamento/
Gerencia de Seguros de los Agentes Institorios
Inscriptos en el RAI.
Presentación del Régimen de Información de Pasivos Mediante el Sistema Sinensup y Sinensup
Reaseguros.
Tipos de Cambio, Cotización de Títulos Públicos
y Acciones al 30 de Noviembre de 2015.
MERCADO ASEGURADOR
9492
04.12.15
9500
21.12.15
9503
23.12.15
9504
23.12.15
Programa de Capacitación para Aspirantes a la
Matrícula de Productor Asesor de Seguros. Esquema de Capacitación. Importes en Concepto
de Derecho de Actuación en Capacitación e Importes en Concepto de Derecho de Examen.
Estimación de la Producción Mensual Correspondiente al Mes de Octubre de 2015*.
Rentabilidad Bruta Mensual de las Entidades de
Seguros de Retiro para Rentas Vitalicias Previsionales y Rentas Vitalicias de la Ley de Riesgos
del Trabajo. Corresponde al Mes de Octubre de
2015.
Determinación de la Tasa Testigo del Conjunto
de Inversiones en Rentas Vitalicias Previsionales
para el Mes de Diciembre de 2015.
Nota aclaratoria: En este suplemento sólo figuran las circulares de dominio público omitiéndose aquellas reservadas por la SSN.
*Ver información adicional en esta edición, pág 50.
Resolución Nº 39.645 - 15/01/2016
Síntesis: Sustitúyase el inciso k) del punto 35.8.1 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora.
Visto y considerando el Superintendente de Seguros de la Nación resuelve:
Artículo 1º - Sustitúyase el inciso k) del punto 35.8.1 del Reglamento
General de la Actividad Aseguradora por el siguiente.
“k) Títulos de deuda, fideicomisos financieros, cheques de pago diferido avalados por sociedades de garantía recíproca creadas por la Ley
Nº 24.467, autorizados para su cotización pública; pagarés avalados
emitidos para su negociación en mercados de valores de conformidad
con lo establecido en la Resolución General Nº 643/2015 de la Comisión Nacional de Valores; Fondos Comunes de Inversión Pyme, productivos de economías regionales e infraestructura; y de proyectos de innovación tecnológica, activos u otros valores negociables cuya finalidad sea financiar proyectos productivos o de infraestructura a mediano
y largo plazo en la República Argentina.
Las entidades de seguros generales, de seguros de Vida, las entidades
reaseguradoras y entidades de seguros de Retiro, podrán invertir hasta
un máximo del treinta por ciento (30%) del total de las inversiones (excluido inmuebles).
Las entidades aseguradoras de Riesgos de Trabajo podrán invertir hasta un máximo del veinte por ciento (20%) del total de las inversiones
(excluido inmuebles).
Artículo 2º - Disposición transitoria. Las entidades aseguradoras podrán disponer de las inversiones en los activos enunciados por el inciso
k) del punto 35.8.1 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora
producto de su amortización total o parcial, o por venta según el cronograma que se enuncia a continuación, considerando al efecto el valor
de estas inversiones al 31 de diciembre de 2015:
a) hasta el quince por ciento (15%) del valor total de estas inversiones
al cierre de los estados contables del 30/06/2016;
b) hasta el cuarenta por ciento (40%) del valor total de estas inversiones al cierre de los estados contables del 31/12/2016;
c) hasta el sesenta y cinco por ciento (65%) del valor total de estas inversiones al cierre de los estados contables del 30/06/2017, y;
d) hasta el cien por ciento (100%) del valor total de estas inversiones al
cierre de los estados contables del 31/12/2017.
Artículo 3º - Deróguese el punto 35.16. del Reglamento General de la
Actividad Aseguradora.
Artículo 4º - Reordénese el punto 35.17 del Reglamento General de la
Actividad Aseguradora el que deberá consignarse como punto 35.16. de
dicha norma reglamentaria y quedará redactado de la siguiente forma:
“35.16. Nota a los estados contables. En nota a los estados contables
se debe manifestar expresamente el cumplimiento de las presentes
normas, y en su caso, los desvíos producidos y las medidas adoptadas
para subsanarlos”.
Artículo 5º - Regístrese, comuníquese y publíquese en el Boletín Oficial.
Fdo. Lic. Edgardo I. Podjarny, Superintendente de Seguros de la Nación.
Nota: La versión completa de la presente Resolución puede ser consultada en la Mesa de Entradas de la Superintendencia de Seguros de la
Nación sita en Av. Julio A. Roca Nº 721-PB de la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires.
Resolución Nº 39.646 - 15/01/2016
Síntesis: Revóquese la Resolución SSN Nº 39.517, eliminando consecuentemente los puntos 33.6 y 33.7 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora.
Visto y considerando el Superintendente de Seguros de la Nación resuelve:
Artículo 1º - Revóquese la Resolución SSN Nº 39.517, eliminando consecuentemente los puntos 33.6 y 33.7 del Reglamento general de la Actividad Aseguradora.
Artículo 2º - Regístrese, comuníquese y publíquese en el Boletín Oficial.
Fdo. Lic. Edgardo I. Podjarny - Superintendente de Seguros de la Nación.
Nota: La versión completa de la presente Resolución puede ser consultada
en la Mesa de Entradas de la Superintendencia de Seguros de la Nación sita en Av. Julio A. Roca Nº 721-PB de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Resolución Nº 39.647 - 22/01/2016
Síntesis: Sustituir el Punto 35.8.1, del Reglamento General de la Actividad Aseguradora.
Visto y considerando el Superintendente de Seguros de la Nación resuelve:
Artículo 1º - Sustituir el punto 35.8.1, del Reglamento General de la actividad Aseguradora, el que quedará redactado de la siguiente forma:
“35.8.1. para la determinación de la situación del estado de cobertura
son consideradas computables las inversiones en los activos que se detallan a continuación:
a) Operaciones de crédito público de las que resulte deudora la nación
o el banco central de la república argentina, ya sean títulos públicos, letras del tesoro o préstamos.
El máximo a invertir en operaciones de crédito público con garantía nacional que coticen regularmente en mercados autorizados por la comisión nacional de valores es:
I) Del ochenta y dos por ciento (82%) del total de las inversiones (excluido inmuebles), para las entidades de seguros de Vida, seguros generales, mutuales y las reaseguradoras;
II) Del ochenta y seis por ciento (86%) de las inversiones (excluido inmuebles), para las aseguradoras de Retiro, y;
III) Del noventa y dos por ciento (92%) de las inversiones (excluido inmuebles) para las entidades de Riesgos de Trabajo.
Tratándose de operaciones de crédito público que no registren cotización regular en mercados autorizados por la comisión nacional de valores, solo pueden computarse aquellas cuya fecha de vencimiento sea
igual o inferior a los tres (3) años contados a partir de la fecha de cierre
del estado contable, y por un máximo de veinte por ciento (20%) del total de las inversiones (excluido inmuebles).
Los préstamos garantizados ingresados como resultado del canje de
deuda pública nacional, previsto en el Decreto Nº1.387/2001 y normas
complementarias, son íntegramente computables.
Se admite computar para el cálculo de cobertura, los saldos que regis-
tren las cuentas utilidad canje Decreto Nº 1.387/01 a devengar y utilidad
conversión Decreto Nº 471/02 a devengar, al cierre de los estados contables (Resoluciones SSN Nº 28.512 del 27 de noviembre de 2001 y
Nº 29.248 del 8 de mayo de 2003, sus complementarias y modificatorias).
b) Títulos y letras de la deuda pública interna de las provincias emitidos
con arreglo a sus respectivas constituciones.
El máximo a invertir por las entidades en títulos de deuda interna provinciales con cotización regular en mercados autorizados por la comisión nacional de valores, no puede superar el diez por ciento (10%) de
las inversiones (excluido inmuebles).
En el caso de títulos públicos y letras sin cotización regular, solo pueden ser computados por las aseguradoras y reaseguradoras siempre y
cuando la fecha de vencimiento sea igual o inferior al año contado a
partir de la fecha de cierre del estado contable y por un máximo del cinco por ciento (5%) del total de las inversiones (excluido inmuebles);
c) Obligaciones negociables y otros títulos valores representativos de
deuda privada emitidos por sociedades anónimas nacionales, entidades financieras, cooperativas y asociaciones civiles, constituidas en el
país, autorizadas a la oferta pública por la comisión nacional de valores, hasta un máximo del cuarenta por ciento (40%) del total de las inversiones (excluido inmuebles);
d) Acciones de sociedades anónimas constituidas en el país o extranjeras
comprendidas en el artículo 124 de la Ley Nº 19.550, cuya oferta pública
esté autorizada por la comisión nacional de valores y que registren cotización diaria en la bolsa de comercio de buenos aires, hasta un máximo del
treinta por ciento (30%) del total de las inversiones (excluido inmuebles);
e) Cuotapartes de fondos comunes de inversión autorizados por la comisión nacional de valores, hasta un máximo del sesenta por ciento
(60%) del total de las inversiones (excluido inmuebles);
f) Fideicomisos financieros autorizados por la comisión nacional de valores, hasta un máximo del cuarenta por ciento (40%) del total de las inversiones (excluido inmuebles);
g) Depósitos en plazo fijo en entidades financieras regidas por la Ley
Nº 21.526, hasta un máximo del ochenta por ciento (80%) del total de
las inversiones (excluido inmuebles);
h) Préstamos con garantía prendaria o hipotecaria en primer grado sobre
bienes situados en el país, con exclusión de yacimientos, canteras y minas, hasta un máximo del treinta por ciento (30%) del total de las inversiones (excluido inmuebles), para todas las aseguradoras y reaseguradoras con la excepción de las que operen en riesgos de trabajo a las cuales no se les consideran como computables este tipo de inversiones. el
préstamo no puede exceder el cincuenta por ciento (50%) del valor de
realización del bien que lo garantiza, el que surge de la valuación que a
tal efecto sea requerida al tribunal de tasaciones de la nación;
i) Préstamos garantizados con títulos públicos, obligaciones negociables, y acciones, hasta el cincuenta por ciento (50%) del valor de mercado de esos valores, hasta un máximo del cinco por ciento (5%) del total
de las inversiones (excluido inmuebles);
j) Inmuebles situados en el país para uso propio, edificados sobre lote
propio, renta o venta. Quedan excluidos para el cálculo de la situación
de cobertura los inmuebles rurales o ubicados en zonas no urbanizadas
o dominios imperfectos (vg.: campos, yacimientos, canteras, minas, loteos, cementerios privados, tiempos compartidos, barrios privados,
etc.) que se hayan incorporado al patrimonio de la entidad con posterioridad al 24 de abril de 1998.
También quedan excluidos los inmuebles que no se encuentren escriturados a nombre de la aseguradora dentro de los cuarenta y cinco (45)
días corridos contados a partir del primero de los siguientes actos:
i) Entrega de la seña o pago a cuenta;
ii) Firma del boleto de compraventa;
iii) Todo aquel relativo a la aplicación de fondos de la aseguradora para la
adquisición de los mismos, y aquellos inmuebles que dentro del plazo de
noventa (90) días desde su escrituración no se encuentren inscriptos en
forma definitiva en el registro de la propiedad inmueble correspondiente.
Las inversiones en inmuebles para uso propio, edificación, renta o venta no pueden superar el treinta por ciento (30%) de los conceptos enumerados en el punto 35.6.
No se consideran inversiones admitidas a los inmuebles para las enti>
MERCADO ASEGURADOR
II
dades que operen en riesgos de trabajo.
k) Títulos de deuda, fideicomisos financieros, cheques de pago diferido avalados por sociedades de garantía recíproca creadas por la Ley
Nº 24.467, autorizados para su cotización pública; pagarés avalados
emitidos para su negociación en mercados de valores de conformidad
con lo establecido en la Resolución General Nº 643/2015 de la comisión
nacional de valores; fondos comunes de inversión Pyme, productivos
de economías regionales e infraestructura; y de proyectos de innovación tecnológica, activos u otros valores negociables cuya finalidad sea
financiar proyectos productivos o de infraestructura a mediano y largo
plazo en la república argentina.
Las entidades de seguros generales, de seguros de vida, las entidades
reaseguradoras y entidades de seguros de retiro, podrán invertir hasta
un máximo del treinta por ciento (30%) del total de las inversiones (excluido inmuebles).
Las entidades aseguradoras de riesgos de trabajo podrán invertir hasta
un máximo del veinte por ciento (20%) del total de las inversiones (excluido inmuebles).
l) Cuotapartes de fondos comunes de inversión Pyme autorizados por la
comisión nacional de valores, por un mínimo del tres por ciento (3%) y
hasta un máximo del veinte por ciento (20%) del total de inversiones
(excluido inmuebles).
Artículo 2º - Lo dispuesto en el inciso i) del punto 35.8.1. del Reglamento General de la Actividad Aseguradora, deberá cumplirse al cierre de
los estados contables al 31/03/2016.
Los activos que integren la cartera de inversiones a la fecha del dictado
de la presente resolución que cumplan con lo previsto en el inciso i) del
punto 35.8.1. del Reglamento General de la Actividad Aseguradora, podrán ser reclasificados como máximo hasta el tres por ciento (3%), mínimo exigido en el citado inciso. los activos que sean reclasificados serán computados a los efectos de la verificación del cumplimiento del
cronograma previsto en el artículo 2° de la Resolución SSN Nº 39.645.
Artículo 3º - Regístrese, comuníquese y publíquese en el boletín oficial.
- lic. Edgardo Isaac Podjarny, Superintendente de Seguros de la Nación.
Fdo.: Lic. Edgardo Isaac Podjarny - Superintendente de Seguros de la
Nación.
Nota: la versión completa de la presente resolución se puede consultar
en avda. Julio A. Roca 721 de esta ciudad de Buenos Aires.
Jurisprudencia
Accidente de Tránsito. Vigencia del Nuevo Código Civil y Comercial al
Momento de la Consideración por parte del Tribunal de Alzada de las
Cuestiones Sujetas a Recurso. Art. 7 de la Ley Nº 26.994. Derecho Intertemporal. Daño como Presupuesto Constitutivo de la Responsabilidad. Arts. 1.716, 1.717 del Código Civil y Comercial de la Nación y 1.067
del Ordenamiento Anterior. Al Haberse Consumado la Relación Jurídica Antes del Advenimiento del Actual Código Civil y Comercial de la
Nación Debe Ser Juzgada de Acuerdo al Anterior Ordenamiento. Quedan a Salvo las Consecuencias No Agotadas. Incapacidad Sobreviniente. Daño Moral. Cuantificación.
1- De acuerdo con lo dispuesto por el artículo 1° de la Ley Nº 27.077
(B.O Nº 33.034 del 19-12- 2014), que modificó el art. 7 de la Ley Nº 26.994,
el Código Civil y Comercial de la Nación aprobado por esta última, que
fuera promulgada por Decreto Nº 1.795/2014 (B.O. N° 32.985 del
08/10/2014), ha entrado en vigencia el pasado 1º de agosto pasado por
lo que, antes de ingresar en la consideración de las cuestiones sujetas
a recurso, y ante la vigencia de normas sucesivas en el tiempo, se hace
necesario determinar los alcances del nuevo texto legal en el presente
caso. Al respecto el nuevo Código Civil y Comercial de la Nación fija en
su artículo 7º las reglas a seguir en estos casos.
2- En materia de derecho intertemporal, con excepción de las normas
más favorables al consumidor en las relaciones de consumo y salvedad
hecha de la evidente omisión incurrida en el primer párrafo del adverbio
“aún”, el nuevo cuerpo legal ha decidido mantener el mismo texto y sistema que el derogado art.3º del Código Civil, según reforma de la Ley
Nº 17.711. De este modo, con las aclaraciones ya realizadas en materia
III
MERCADO ASEGURADOR
contractual, el nuevo Código Civil y Comercial de la Nación es aplicable
a las relaciones y situaciones jurídicas futuras; a las existentes a la fecha
de su entrada en vigencia, tomándolas en el estado en que se encuentren. En este caso regirá los tramos de su desarrollo no cumplidos y también a las consecuencias no agotadas de relaciones y situaciones jurídicas constituidas bajo el amparo de la antigua ley. Pues bien, al ser el daño un presupuesto constitutivo de la responsabilidad (cfr. arts. 1.716 y
1.717 del Código Civil y Comercial de la Nación y art. 1.067 del anterior
Código Civil), aquel que diera origen a este proceso constituyó, en el
mismo instante en que se produjo, la obligación jurídica de repararlo.
En consecuencia, dicha relación jurídica, al haberse consumado antes
del advenimiento del actual Código Civil y Comercial de la Nación, debe ser juzgada -en sus elementos constitutivos y con excepción de sus
consecuencias no agotadas-, de acuerdo al sistema del anterior Código Civil - Ley Nº 17.711. Esta es la solución que siguió este Tribunal en
pleno, in re, “Rey, José J. c. Viñedos y Bodegas Arizu S.A.” del
21/12/1971, cuando luego de sancionarse la reforma de la Ley Nº 17.711
se produjeron resoluciones contradictorias respecto de la aplicación
temporal de esta.
Fallo: CNCiv., Sala B, 06/08/15.
Autos: Martinez, José Eduardo C/Varela, Osvaldo Héctor.
Publicado: El Dial, 24/08/15.
Defensa del Consumidor. Compañía de Seguros. Seguro de Vida. Incumplimiento del Deber de Informar al Momento de Suscribir el Contrato Respecto de las Cláusulas de Exclusión del Seguro. Deceso del
Asegurado por Causa de una Enfermedad Excluyente. Sanción de Multa. Arts. 4 y 19 de la Ley Nº 24.240.
1- En materia de seguros existe un doble control: por un lado, el que
ejerce la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) de conformidad con las disposiciones de la Ley Nº 20.091, y, por el otro, el control
que la Ley Nº 24.240 puso en cabeza de la Secretaria de Comercio Interior. De ahí que cada uno de estos organismos pueda efectuar el control
simultáneamente; el primero orientado a la materia estrictamente técnica de seguro y el segundo apuntando a los aspectos que hacen a la
defensa del asegurado (usuario o consumidor) en la materia contractual de la especie.
2- Aun cuando los documentos acompañados acrediten que la causal
de fallecimiento del asegurado fue una enfermedad preexistente, la falta de ponderación de esa prueba no afecta la validez del acto sancionatorio, toda vez que la autoridad de aplicación no sancionó a la aseguradora porque no haya demostrado la existencia de la enfermedad del
asegurado al momento de suscribir el contrato de mutuo y la póliza de
seguro de vida, sino porque incumplió el deber de información, al no
haber notificado oportunamente al asegurado de la póliza y anexos del
seguro de vida ofrecido: en particular, no le informó respecto de la cláusula “Endoso Nº 6”, donde se excepciona a la aseguradora de responder por el siniestro ocasionado por una enfermedad preexistente.
3- A la aseguradora incumbe acreditar el cumplimiento oportuno del deber de información que le impone el art. 4º de la Ley Nº 24.240. Debió
tomar los recaudos necesarios para poder hacerlo, dado que el onus
probandi deviene en un imperativo del propio interés y la presunción de
desequilibrio negocial derivada de la profesionalidad que se le achaca,
solamente cede cuando se demuestra que se cumplió adecuadamente
con el deber de información, lo que no sucedió en la causa.
4- Para que proceda la pretensión de nulidad se debe demostrar el perjuicio provocado por los alegados vicios de los elementos esenciales de
acto administrativo. En el caso, la recurrente no demostró ningún perjuicio, máxime si tuvo conocimiento de la causa por la cual se le imputaron los cargos y pudo presentar su descargo y solicitar la revisión de
la sanción ante este tribunal.
5- En el caso, el importe fijado por la administración no aparece manifiestamente desproporcionado dentro de la escala prevista a los efectos
de graduarla, entre el mínimo y el máximo que establece el art. 47, inciso
b), de la Ley Nº 24.240, modificado por el art. 21 de la Ley Nº 26.361.
Fallo: CNACAF, Sala I, 11/08/15
Autos: Citibank NA C/DNCI Disp. 217/11.
Publicado: El Dial, 15/09/15.
Contratos. Seguro. Acción Tendiente a Obtener de la Aseguradora la Indemnización de los Daños y Perjuicios Originados en el Robo del Automotor Asegurado. Dispositivo de Rastreo Satelital Exigido Contractualmente. Circunstancia. Principio de Buena Fe.
1- La regla básica del derecho de los contratos es que estos deben celebrarse, interpretarse y cumplirse de buena fe (art. 1.198 CCiv. y mantenido en el art. 961 CCyC y concordantes), o sea que la libertad contractual
reconocida en el art. 959 CCyC, debe ejercerse conforme a aquella. Es
que la buena fe exige a las partes recíproca lealtad debiéndose apreciar
objetivamente, aplicando a cada situación el criterio de lo que hubieran
hecho dos partes honorables y razonables.
2- La buena fe se manifiesta en el seguro de manera extrema, incluso de
forma desconocida en otros contratos y ésta requiere de las partes probidad y cooperación recíprocas. El seguro es una contratación de uberrima
bona fidei por la naturaleza del contrato y la peculiar relación entre las
partes. En este contexto, la buena fe cobra aún más importancia que en
otros casos, exige una conducta diligente en la concertación y cumplimiento de los actos jurídicos, en el campo contractual ello se vincula directamente con el deber de colaboración que se apoya en la lealtad negocial y en la obligación de cumplir la legítima expectativa del co-contratante.
3- La delimitación del riesgo cubierto es un extremo imprescindible para
respetar las bases técnicas del seguro. Las exclusiones no pueden ser
aceptadas por el sólo hecho de encontrarse mencionadas en el texto de
la póliza o sus anexos –aunque no hayan sido cuestionadas en tiempo
oportuno-, cuando no surge un claro conocimiento de los límites de la
cobertura por parte del asegurado, ni se demuestra con total certeza la
existencia del supuesto de excepción con información necesaria, precisa, completa y adecuada.
4- Si el contrato de seguro es una relación de uberrima bona fidei y ambas partes deben respetar tal principio vigente por cierto en todo tipo de
relación, va de suyo que debemos ser más exigentes con el asegurador
por tratarse de un profesional en la materia. Ergo, este es quien deberá
adoptar los recaudos necesarios, brindar y exigir información adecuada y
de ese modo evitar interpretaciones incorrectas por parte de los neófitos
que aceptan una invitación a contratar sin demasiadas precisiones. En dicho marco, carece de toda lógica ampararse en la cláusula transcripta para resistir el pago del seguro, cuando el propio título de la misma indica
que se trata de un sistema de rastreo provisto por el asegurador, circunstancia que no aconteció en la especie, desde que siquiera fue alegada la
puesta a disposición del asegurado, el dispositivo en cuestión.
5- Para poder excluir el siniestro involucrado debió acreditar la aseguradora haber puesto a disposición del demandante el adminículo de rastreo satelital para su posterior instalación. Dicha circunstancia resultó
“indispensable” para evitar conflictos como el que suscitó el presente,
ya que conforme la cláusula transcripta precedentemente el sistema de
localización vehicular debía ser “provisto” por la aseguradora.
6- Toda vez que conforme surge de las constancias analizadas, la aseguradora conoció fehacientemente acerca de la no instalación del sistema
de rastreo, al que posteriormente dijo se condicionaba la vigencia del
contrato, considero inatendible la postura argüida fundada en un supuesto de “no seguro”.
7- Para establecer la responsabilidad de la accionada es determinante su
carácter profesional; condición que la responsabiliza de manera especial, porque su superioridad técnica les impone el deber de obrar con
mayor prudencia y pleno conocimiento del negocio, exigiéndole una diligencia acorde con su objeto haciendal y una organización adecuada para desarrollar su giro.
8- El lucro cesante no puede presumirse pues no se apoya en una simple posibilidad de ganancia ni constituye un enriquecimiento sin causa para el
acreedor, o una pena para quien debe abonarlo. Por el contrario, debe limitárselo a las ventajas económicas objetivas, debida y estrictamente comprobadas. Consiste en utilidades dejadas de percibir sobre una base real y cierta y no sobre una base hipotética, como simple posibilidad general y vaga.
9- El nuevo código unificado, en su artículo 1.738 dispone que la indemnización a ser otorgada por el magistrado interviniente debe comprender: “ … el lucro cesante en el beneficio económico esperado de acuerdo
a la probabilidad objetiva de su obtención …”, es decir que el rubro en
cuestión indemniza, no la pérdida de una mera expectativa o probabilidad de beneficios económicos futuros, sino el daño que supone privar al
patrimonio afectado la obtención de lucros a los cuales su titular tenía
derecho al tiempo en que acaece el eventus damni.
10- El Código Civil y Comercial de la Nación, estipula en su artículo 1.738,
que la indemnización a otorgarse -en su caso- por daño moral debe comprender las afecciones espirituales legítimas, como ya lo establecía el
Código Civil”. La procedencia (del daño moral) requiere prueba fehaciente a apreciar con criterio restrictivo de que por las circunstancias que rodearon la situación de quien formula el reclamo, debió éste experimentar una verdadera lesión espiritual y no las simples molestias que normalmente acompañan al incumplimiento de un contrato, en tanto éstos
son riesgos propios de cualquier contingencia contractual.
11- Es difícil concebir que el incumplimiento contractual ocasione para la
víctima una afección espiritual cuando la relación ha versado sobre materia mercantil, cuyo fin último es el lucrativo, por ello, si bien no descarto la posibilidad de que pueda ocurrir, exijo la demostración de haber sido así, lo que no ocurrió en el caso.
12- Corresponde rechazar la indemnización por el daño moral por incumplimiento de un contrato de seguro originado en el robo de un vehículo,
pues para que un incumplimiento contractual conlleve un daño moral resarcible es preciso que la afectación íntima trascienda las alternativas o
incertidumbres propias del mundo de los negocios, siendo su apreciación efectuada con criterio restrictivo.
13- Se ha definido al (daño punitivo) como las "sumas de dinero que los
tribunales mandan a pagar a la víctima de ciertos ilícitos, que se suman
a las indemnizaciones por daños realmente experimentados por el damnificado que están destinados a punir graves inconductas del demandado y a prevenir hechos similares en el futuro.
14- La pena está estrechamente asociada a la idea de prevención de ciertos daños así como también a la punición y al pleno desmantelamiento
de los efectos de ilícitos que, por su gravedad o por sus consecuencias,
requieren algo más que la mera indemnización resarcitoria de los perjuicios causados.
15- Las indemnizaciones o daños punitivos sólo proceden en supuestos de
particular gravedad calificados por el dolor o la culpa grave del sancionado
o por la obtención de enriquecimientos indebidos derivados del ilícito o,
en casos excepcionales, por un abuso de posición de poder, particularmente cuando ese abuso evidencia menosprecio grave por derechos individuales o de incidencia colectiva. En ese contexto no resulta razonable
considerar que en el caso -y a partir de las pruebas producidas y la trama
fáctica que se verificó- se encuentren reunidos los extremos mencionados
precedentemente necesarios para la procedencia del rubro reclamado.
Fallo: CNCom., Sala B, 31/08/15.
Autos: Rizzelli, Ruben C/Liderar Cía. General de Seguros S.A.
Publicado: El Dial, 15/09/15.
Pretensión Tendiente a que se Decrete la Caducidad de la Instancia.
Transcurso del Plazo de Seis Meses entre el Último Acto de Impulso y
el Acuse. Actora que con Anterioridad al Acuse de Caducidad Procuró
Dar Impulso al Trámite de la Causa Mediante un Escrito Solicitando
que las Actuaciones Sean Puestas “Para Alegar”. Pieza que Fue Provista Conjuntamente con el Escrito en que se Acusó la Caducidad. Supuesto que Genera Razonables Dudas Acerca del Transcurso del Plazo de
Caducidad. Criterio Restrictivo con que Debe Analizarse el Instituto
Cuando Aquello Acontece. Inadmisibilidad.
1- La caducidad de instancia constituye un modo de extinción del proceso que acontece cuando no se cumple acto de impulso alguno durante el
plazo establecido por la norma legal de aplicación (art. 310:1º, Cpr.),
siendo la parte que lo inicia la que -como regla general- contrae la carga
de urgir en tiempo y forma su sustanciación y resolución.
2- El instituto debe ser interpretado de modo restrictivo manteniendo
abierta la instancia cuando median razonables supuestos de duda acerca de su configuración.
Fallo: CNCom., Sala D, 11/08/15.
Autos: Podesta, Osvaldo C/Volkswagen S.A. de ahorro para fines determinados.
Publicado: El Dial, 08/09/15.
MERCADO ASEGURADOR
IV
PUBLISEG S.R.L.
RL
R.L.
Una obra indispensable...
Un manual esencial
enciall...
…para iniciar
iniciar,
iarr, actualizar y pr
profundizar
ofundizar
los conceptos básicos de la institución aseguradora
…para los
operadores
operador
es del mer
mercado
rcado
o de s
seguros
segu
ur oss
1. Riesgo y Seguro,
Seguro,
o,
2. Principios técnicos del segur
seguro,
3. El segur
ro
o como contrato,
seguro
4. Estructura operativa del segur
seguro.
o.
Esta obra constituye un
manual teórico y práctico
del rreaseguro,
easeguro, analizando su
estructura técnica, contractual
y financiera, y describiendo su
funcionamiento operativo,
destinado a posibilitar el
desarr
ollo de la actividad
desarrollo
aseguradora en su más amplia
dimensión.
Un tema de actualidad...
Una herramienta eficaz...
Una
a
“Introducción
Seguro”
ro”
o”
“Introducción all Segur
ofrece
ofr ece un panorama general
de la estructura técnica
y contractual del segur
seguro,
o,
en cuatro
cuatro capítulos:
…para el sector asegurador y los pr
profesionales
ofesionales
y la Medicina en la Ar
Argentina
rgentina
gentina y Chile
El trabajo del Dr
Dr.
r.. T
Traverso
raverso
constituye un valioso aporte al
esclarecimiento
esclar
ecimiento del tema, con
amplio rrespaldo
jurisprudencial,
espaldo ju
complementado por el
Dr
r. González Zu
Zuleta de Chile
Dr.
que brinda la experiencia
del país trasandino
ino sobr
ree esta
sobre
importante materia.
del Der
Derecho
echo
....p
...para
pa compr
para
comprender
r ender y a
analizarr
los Estados Contables de las aseguradoras
segurador
oras
Esta obra tiene por finalidad
facilitar al pr
profesional
ofesional una
herramienta para analizar
los Estados Contables de las
empresas
empr
esas de segur
seguros,
os, ya sea
que éstos se encuentr
en
encuentren
cconfeccionados
onfeccionados bajo
bajo normas
normas
contables locales, de EE.UU.,
ob
bajo
ajo las
aj
las Normas
Nor mas
IInternacionales
nteer nacionales d
dee IInformación
nfor mación
Financiera de uso en la
Unión Eur
Europea
opea y algunos
países de Latinoamérica.
Edición,
ón,, ventas
ventas y distribución:
distribución:: Pub
Publiseg
bliseg S.R.L.
Maipú 663,, Piso 4º A (C1006A
(C1006ACG)
C1006A
ACG)
CG) Buenos Air
Aires
es - T
Tel.:
e : (54 11) 4393 7245 / 4322 5326
el.:
[email protected]
mercoseguros@speed
dy.com.ar
.