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37398
ASPECTOS DESTACADOS
DEL INFORME ANUAL DE LA CFI 2006
UN MAYOR IMPACTO: RESEÑA DEL EJERCICIO DE 2006
En colaboración con sus socios
comerciales, la CFI invierte en empresas
privadas sostenibles en los países en
desarrollo sin aceptar garantías públicas.
En los últimos 50 años, ha comprometido
más de US$56.000 millones de sus
propios fondos y organizado préstamos
mediante consorcios por más de
US$25.000 millones para más de 3.500
empresas en 140 países en desarrollo. En
los últimos 20 años, también ha llevado a
cabo programas de asistencia técnica y de
asesoría por valor de más de US$1.000
millones, financiados principalmente
gracias a la generosidad de las
naciones donantes.
Hoy día la CFI aprovecha su
destacada trayectoria de inversiones y
servicios de asesoría al sector privado
para producir un mayor impacto, y se ha
fijado ambiciosas metas de crecimiento
en cinco áreas fundamentales:
• Acentuar la atención en los países
y regiones donde las necesidades
son mayores
• Forjar asociaciones duraderas
con nuevos participantes en el
plano mundial
• Asegurar la sostenibilidad ambiental
y social
• Promover el crecimiento del sector
privado en sectores clave, como el
de infraestructura
• Promover el desarrollo de los mercados
financieros nacionales
Los resultados obtenidos en el
ejercicio de 2006 dan motivo para la
celebración del cincuentenario la CFI. Sus
50 años de experiencia demuestran que
el sector privado tiene la capacidad para
elevar los niveles de vida en los países en
desarrollo. La CFI ha contribuido a
generar empleo mediante la creación y la
expansión de empresas, ha alentado a los
fondos de inversión de capital privado a
invertir donde nunca lo habían hecho y
ha ayudado a privatizar y reestructurar
sectores completos de la economía.
RESUMEN DE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES
Ejercicio de 2006
Ejercicio de 2005
PROYECTOS DE INVERSIÓN
Nuevos proyectos comprometidos
Total del financiamiento comprometido
y movilizado
Financiamiento comprometido por cuenta
de la CFI
Movilización de recursos: préstamos
mediante consorcios para otras instituciones
financieras
Movilización de recursos: operaciones
de financiamiento estructurado
284
236
US$9.500 millones
US$7.500 millones
US$6.700 millones
US$5.400 millones
US$1.600 millones
US$1.100 millones
US$1.300 millones
US$1.100 millones
Total de desembolsos de la cartera de
préstamos y la cartera de inversiones en
capital accionario *
US$13.400 millones US$12.300 millones
Capital como % de la cartera desembolsada
19%
19%
Préstamos como % de la cartera desembolsada
81%
81%
PROYECTOS DE ASISTENCIA TÉCNICA Y DE ASESORÍA
Total de gastos
US$134 millones
US$109 millones
* Por cuenta de la CFI al cierre del ejercicio. Los préstamos incluyen instrumentos de cuasicapital con características
de préstamo. El capital accionario incluye instrumentos de cuasicapital con características de capital accionario.
INDICADORES FINANCIEROS BÁSICOS
Ejercicio de 2006
Ejercicio de 2005
Ingresos de operación*
US$1.400 millones US$2.000 millones
Ingresos netos
US$1.300 millones US$2.000 millones
Activos líquidos (excluidos los instrumentos
derivados conexos)
US$12.700 millones US$13.300 millones
Préstamos e inversiones en capital
accionario, cifras netas
US$12.700 millones US$11.500 millones
Empréstitos desembolsados y pendientes
US$15.000 millones US$15.400 millones
Capital total
US$11.100 millones US$9.800 millones
Rendimiento del promedio de los activos
3,6%
5,4%
Rendimiento del promedio del patrimonio neto
13,7%
22,6%
Efectivo e inversiones en activos líquidos
como porcentaje de las necesidades netas
estimadas de efectivo de los próximos tres años
112%
142%
Relación deuda-capital
1,5:1
1,8:1
Relación de suficiencia de capital
54%
50%
Total de reservas para pérdidas por concepto
de préstamos en el total de la cartera de
préstamos desembolsados
8,3%
9,9%
* Los ingresos de operación son los ingresos después de los gastos por concepto de asistencia técnica, servicios de
asesoría y donaciones basadas en los resultados.
RESEÑA DE LOS LOGROS
ALCANZADOS EN EL
EJERCICIO DE 2006
Proyectos de inversión: la CFI
comprometió y movilizó
más de US$9.000 millones
• Comprometió US$6.700 millones de sus
propios fondos y movilizó otros US$1.600
millones mediante préstamos de consorcios
y US$1.300 millones mediante operaciones
de financiamiento estructurado.
• Sobre la base del costo total de los
proyectos que la CFI contribuyó a financiar
durante el ejercicio, por cada dólar que la
Corporación comprometió por cuenta
propia se movilizaron otros US$2,88
procedentes de otras fuentes.
• La Corporación comprometió
financiamiento para 284 proyectos de
inversión en 66 países.
Medición del impacto de la CFI
en el desarrollo
• Durante el ejercicio, la CFI introdujo un
nuevo sistema de seguimiento de sus
operaciones de inversión, con el propósito
de determinar los resultados en términos
de desarrollo a lo largo de toda la vida de
un proyecto.
• También comenzó a aplicar un método
similar para hacer un seguimiento del
impacto en términos de desarrollo de
todos sus proyectos activos de asistencia
técnica y de asesoría.
• Se prepararán informes periódicos sobre el
impacto de las actividades de la CFI. Los
primeros resultados se publicarán en 2007.
Posición de vanguardia en materia de
políticas sociales, ambientales y relativas
al acceso a la información
• La CFI mejoró sus normas relativas a los
resultados sociales y ambientales de sus
inversiones, y estableció una nueva
política con el propósito de dar acceso
a más información sobre sus actividades.
• Las nuevas normas constituyen la base de
los Principios Ecuatoriales modificados,
que han sido adoptados por más de 40 de
los principales bancos comerciales del
mundo; estas instituciones proporcionan
más del 80% del financiamiento para
proyectos en países en desarrollo.
• Por intermedio de los Principios
Ecuatoriales, la CFI ha establecido la
norma internacional de facto para los
resultados ambientales y sociales en la
esfera del financiamiento de proyectos.
Proyectos de asistencia técnica y
asesoría: uniformidad estratégica
• En el ejercicio de 2006, los gastos de la
CFI en actividades de asistencia técnica
y de asesoría aumentaron más de 23%,
hasta alcanzar los US$134 millones.
• La mayor parte de estas actividades
corresponde a países de ingreso bajo o de
alto riesgo. Aproximadamente el 40% del
financiamiento para proyectos aprobado
durante el ejercicio fue para África al sur
del Sahara.
• La CFI concentra su labor en actividades
esenciales en las que posee una ventaja
competitiva. Más del 70% del
financiamiento aprobado se destinó
a ayudar a aumentar el acceso al
financiamiento o a mejorar las condiciones
para la inversión.
PROYECTOS DE ASISTENCIA
TÉCNICA Y ASESORÍA
Aproximadamente US$200 millones en
financiamiento aprobado*
POR REGIÓN
Alcance mundial 2%
Asia meridional 5%
América Latina
y el Caribe 7%
Oriente Medio
y Norte de África 10%
África al sur del
Sahara 42%
Asia oriental
y el Pacífico 17%
Europa
y Asia Central 17%
POR TIPO DE PROYECTO
Sostenibilidad ambiental
y social 3%
Infraestructura 12%
Acceso al
financiamiento
37%
Incorporación
de valor a las
empresas 12%
Creación de clima
propicio para los
negocios 36%
* Estos datos no fueron auditados. Se basan en los
proyectos de asistencia técnica y servicios de asesoría
aprobados en el sistema institucional de la CFI entre el
1 de julio de 2005 y el 30 de junio de 2006. Algunos
proyectos aprobados durante el ejercicio de 2006 no se
incluyen aquí, pero eso no afecta en forma significativa
la distribución por sector ni por región.
PROYECTOS DE INVERSIÓN
Total de US$8.300 millones comprometidos por cuenta de la CFI y movilizados mediante préstamos de consorcios durante el ejercicio de 2006-08-22
POR REGIÓN
Oriente Medio y Norte de África 8,1%*
África al sur del Sahara 8,5%*
POR SECTOR
Alcance mundial 0,2%
Otros 7,4%
América Latina
y el Caribe 31,8%
Mecanismos de inversión colectiva 3,7%
Información 4,1%
Servicios financieros
y seguros 33,2%
Metales primarios 4,6%
Asia meridional 8,5%*
Pasta papelera y papel 5,1%
Productos químicos 5,4%
Asia oriental
y el Pacífico 14,8%*
Alimentos y bebidas 5,9%
Europa
y Asia central 28,1%
* Incluyen la parte correspondiente a la región de los proyectos de alcance mundial
Manufactura de productos minerales no
metálicos 6,1%
Transporte y almacenaje 6,8%
Servicios
públicos 9,6%
Petróleo, gas y minería 8,1%
RESEÑA SOBRE LAS
ACTIVIDADES EN
LAS REGIONES
África al sur del Sahara
COLIN J. WARREN
Compromisos por cuenta de la CFI: US$700 millones
Financiamiento aprobado para servicios de asistencia técnica y de asesoría:
US$83 millones
Asia oriental y el Pacífico
Compromisos por cuenta de la CFI: US$982 millones
Financiamiento aprobado para servicios de asistencia
técnica y de asesoría: US$33 millones
La estrategia de la CFI en esta región consiste
en encontrar soluciones para enfrentar los
desafíos que plantea el acelerado ritmo de
crecimiento, mediante una combinación
innovadora de financiamiento, asistencia
técnica y asociaciones entre los sectores
público y privado.
La CFI concedió el mayor préstamo en
moneda local del ejercicio a PT Bank
Danamon, el principal banco de créditos de
consumo y para la pequeña y mediana
empresa del mercado indonesio. Este tipo de
financiamiento, que no puede conseguirse en
el mercado privado, ayudará al banco a
incrementar el volumen de sus microcréditos y
préstamos para pequeñas empresas. El apoyo
otorgado a Bank Danamon forma parte de un
compromiso más amplio de la CFI de
incrementar sus inversiones y servicios de
asistencia técnica en Indonesia poniendo
énfasis en el desarrollo de la pequeña y
mediana empresa. Se espera que la inversión
de la CFI aliente a otras instituciones a invertir
también en estas áreas.
En el ejercicio de 2006, la CFI comprometió un total de US$185
millones para proyectos en los sectores de energía eléctrica,
abastecimiento de agua y saneamiento, y transporte en África al
sur del Sahara. Con el propósito de incrementar el número de
proyectos de infraestructura viables en África, la CFI y el Banco
Mundial han combinado el financiamiento con servicios de
asesoría técnica y en materia de políticas en Côte d’Ivoire,
Ghana, Rwanda, Senegal y Uganda.
El compromiso de mayor cuantía de la CFI hasta la fecha para
el sector de infraestructura en África corresponde a un paquete
de financiamiento por el equivalente de US$89,3 millones para
AES Sonel, la compañía integrada de energía eléctrica de
Camerún. Este compromiso forma parte de un conjunto de
préstamos concedidos por diversas instituciones financieras de
desarrollo y se utilizará para mejorar la fiabilidad del suministro
de electricidad y para conectar a nuevos clientes en los próximos
cinco años. La CFI trabajó en estrecha colaboración con el Banco
Mundial y el gobierno de Camerún.
Asia meridional
Compromisos por cuenta de la CFI: US$507 millones
Financiamiento aprobado para servicios de asistencia técnica y de asesoría:
US$11 millones
Las inversiones de la CFI durante el ejercicio de 2006 ayudaron a sus
clientes de Asia meridional a ampliar su capacidad y a desarrollar nuevos
productos y servicios. El desarrollo de la infraestructura es un ámbito en el
que es fundamental realizar progresos para promover el crecimiento
económico y mejorar la calidad de vida de las personas, y constituye otro
tema central de la estrategia de inversiones de la CFI en esa región.
El Servicio de Fomento Empresarial en Asia Meridional (SEDF) de la CFI
trabajó con la asociación de productores y exportadores de prendas de
punto de Bangladesh con el fin de ayudar a los fabricantes locales a ampliar
su participación en el mercado y conocer mejor los canales comercialización
y las necesidades del mercado. Con la modificación de los acuerdos
comerciales, las condiciones se han vuelto cada vez más competitivas para
la industria del vestuario, sector que genera más del 75% de los ingresos de
exportación de Bangladesh y representa más de 2 millones de puestos de
trabajo. El SEDF organizó una misión comercial para que un grupo de
fabricantes de prendas de punto viajara a los Estados Unidos, donde éstos
pudieron establecer contactos con el mercado, identificar oportunidades
para vender sus productos y desarrollar sus aptitudes comerciales. El SEDF
llevará a cabo un programa complementario con el objeto de ampliar la
colaboración y aumentar la competitividad en ese sector.
ELENA CHUZHAKOVA
RESEÑA SOBRE LAS
ACTIVIDADES EN
LAS REGIONES
Europa y Asia central
Oriente Medio y Norte de África
Compromisos por cuenta de la CFI: US$2.100 millones
Financiamiento aprobado para servicios de asistencia técnica y de asesoría: US$34 millones
Compromisos por cuenta de la CFI: US$668 millones
Financiamiento aprobado para servicios de
asistencia técnica y de asesoría: US$20 millones
El desarrollo de las instituciones financieras siguió teniendo prioridad en toda
la región y representó la mitad de los proyectos de inversión y gran parte de
las actividades de asistencia técnica de la CFI durante el ejercicio de 2006.
La CFI suscribió un convenio relativo a un paquete de financiamiento de
US$2,2 millones para la Micro Credit Agency Bai Tushum Financial Foundation,
una de las principales instituciones de microfinanciamiento de la República
Kirguisa. El financiamiento aportado por la CFI ayudará a transformar a esa
entidad sin fines de lucro en una institución financiera más sostenible y con
orientación de mercado, que extenderá sus servicios crediticios a los
agricultores, empresarios privados y pequeñas empresas situadas en zonas
aisladas. En su condición de compañía de microfinanciamiento regulada, Bai
Tushum podrá ofrecer diversos instrumentos de ahorro y crédito que no se
encuentran disponibles para la generalidad de los microempresarios locales.
Se estima que unos 3.200 nuevos microempresarios del país se beneficiarán
de estos servicios, lo que promoverá la prosperidad del sector privado y la
creación de puestos de trabajo.
América Latina y el Caribe
Compromisos por cuenta de la CFI: US$1.700 millones
Financiamiento aprobado para servicios de asistencia técnica y de asesoría: US$14 millones
Mediante la realización de inversiones en capital accionario, el otorgamiento
de préstamos y la prestación de servicios de asistencia técnica y de asesoría, la
CFI promueve la formación de asociaciones duraderas con empresas clientes
en la región; apoya la expansión en todo el mundo de empresas de
vanguardia, y mejora las condiciones para los negocios y el acceso de las
pequeñas empresas a los mercados.
Los informes Doing Business preparados por la CFI y el Banco Mundial han
creado conciencia acerca de las restricciones para las actividades comerciales y
de inversión en toda la región, y la CFI respalda programas de reforma en
varios países. En Perú contribuyó a que algunas pequeñas empresas ingresaran
en el sector formal al reducirse el tiempo necesario para iniciar actividades
comerciales en Lima de más de 60 días a dos días o menos. Al agilizarse el
proceso para la inscripción de empresas en Bolivia, ha aumentado el número
de las que ingresan en la economía formal, y los ingresos municipales por tal
concepto se han incrementado en 25%. También se ha impartido capacitación
a los empleados municipales y en varias ciudades bolivianas se ha mejorado la
infraestructura de la tecnología de la información.
Los compromisos por cuenta de la CFI en
esta región se duplicaron con creces entre los
ejercicios de 2005 y 2006. También
aumentaron considerablemente los servicios
de asistencia técnica a empresas clientes,
entidades de gobierno y asociaciones
empresariales.
Con el objeto de apoyar la construcción y
las operaciones en todo el país de una red de
telefonía celular digital, la CFI suscribió un
convenio de préstamo por US$40 millones
y tomó una participación de hasta US$5
millones en Areeba Afghanistan. Este país
tiene una de las tasas de densidad telefónica
más bajas del mundo, que en 2005 era de
tan sólo 0,5 líneas fijas y cuatro líneas
móviles por cada 100 personas. El proyecto
permitirá aumentar la disponibilidad de un
servicio confiable y económico, y ampliar la
cobertura geográfica a las zonas rurales y
desatendidas. Areeba Afghanistan es de
propiedad de Investcom (recientemente
adquirida por MTN), importante empresa de
telefonía móvil con una exitosa trayectoria en
mercados de frontera, tales como Benín,
Ghana, Guinea-Bissau, Liberia, Siria, Sudán
y Yemen. Para el año 2009 espera tener
700.000 abonados.
CORPORACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL
2121 Pennsylvania Avenue, NW
Washington, D.C. 20433 EE.UU.
Teléfono 202-473-3800
Fax 202-974-4384
www.ifc.org