Informe de Gestion y Notas a los Estados Financieros

Transcripción

INFORME DE GESTIÓN
SERVICIOS FINANCIEROS S.A SERFINANSA COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO
(Aprobado por la Junta Directiva en reunión del 07 de febrero de 2011)
En cumplimiento de disposiciones estatutarias y normas legales, me permito presentar a los
señores accionistas el informe de la gestión realizada por Serfinansa en el ejercicio fiscal del
año 2010, que resume la evolución de los negocios y la situación económica, administrativa y
jurídica de la entidad.
ENTORNO
El año 2010 mostró la consolidación del crecimiento de la economía colombiana, al enfrentar
una crisis económica internacional, sin presentar mayores rezagos en el dinamismo crediticio.
Sin embargo, el fenómeno natural de “la niña”, que produjo las lluvias más severas y
prolongadas de los últimos años, fue decisivo durante el segundo semestre de 2010,
acarreando pérdidas inesperadas en los diferentes sectores económicos y dejando la
ventana abierta para una posible alza inflacionaria en el 2011.
El Banco de la República para el año 2010 mantuvo una política monetaria expansiva, y
mantuvo la tasa de referencia en los niveles más bajos, llegando al 3%, esto permitió
incentivar a lo largo del 2010 el dinamismo del crédito, el fortalecimiento del crecimiento de la
economía, incentivar el consumo privado y asegurar una tasa de inflación baja y estable.
El índice de precios al consumidor en año 2010 presentó una variación acumulada del 3,17%.
Esta tasa es superior en 1,17 puntos porcentuales con respecto a la registrada en diciembre
de 2009 (2,00%). Lo anterior, producto principalmente de una merma de la oferta de
alimentos en los últimos meses del año debido al impacto del fuerte invierno registrado en la
mayoría de las zonas del país. El desempleo presentó una ligera disminución al pasar del
12% al 11.8%, como resultado de las medidas anti cíclicas tomadas por el gobierno.
Los diferentes indicadores de crecimiento económico, comercio exterior, bolsa de valores,
inversión, expectativas de empresarios y consumidores, y los indicadores sociales,
presentaron un balance positivo a lo largo del 2010.
Esta buena dinámica se generalizó a prácticamente todos los sectores de la economía y en materia
de comercio exterior se logró aprovechar la recuperación de los precios de los commodities y superar
con éxito el cierre del mercado venezolano. Por su parte, disminuyeron las tasas de cambio nominal
y real del peso; y aumentó el nivel de las reservas internacionales, así como de los medios de pago.
En este contexto, el país logró realizar la transición hacia el nuevo gobierno sin mayores
traumatismos y con una renovada confianza en el futuro.
La tendencia a la reducción de las tasas de interés predominó durante el año 2010. La tasa máxima
de colocación al cierre del año 2009 fue del 25.92% y pasó al 21.20% al cierre del año 2010. Así
mismo, la tasa DTF efectiva anual promedio presentó una disminución del 41%, pasando de 6.15% a
3.66%.
La demanda del crédito en Colombia en diciembre de 2010 presentó un mayor dinamismo para
todas las modalidades de cartera, especialmente el destinado a los hogares, e incluyendo la de
microcrédito, que venía presentando desaceleración en su crecimiento.
Los activos del sistema financiero en Colombia a diciembre de 2010, que ascienden a $270 billones,
presentaron un crecimiento de $35 billones (14.8%) frente a diciembre de 2009. Dentro de sus
componentes, se observa que la Cartera Neta de Créditos, representa el 62% del total de los activos,
y finaliza en el mes de diciembre de 2010 con un crecimiento de 18% con respecto al mismo periodo
del año anterior, alcanzando los $167 billones. Por otra parte, las Inversiones crecen 19% comparado
con diciembre de 2009, registrando $60 billones en diciembre de 2010, con lo cual representan el
22% de los activos.
La cartera bruta total del sistema financiero presentó un crecimiento del 16.8%, mientras que
la cartera vencida total disminuyó en un -19.3%. Por su parte, las carteras de consumo y
comercial (con $48 billones y $112 billones en su orden), presentaron crecimientos de 16.1%
y 19% respectivamente en el año 2010. Esto evidencia una aceleración al comparar el
incremento con el del año 2009, en donde la cartera de consumo crecía al 2% y la cartera
comercial al 0.9%.
La utilidad acumulada de los Establecimientos del sistema financiero colombiano al 31
diciembre de 2010 creció un 8.2% en comparación a diciembre de 2009, resultando en $5.9
billones frente a los $5.4 billones registrados el año anterior. Como se puede apreciar, a
pesar de la coyuntura económica mundial, el sector financiero colombiano continuó
mostrando resultados positivos, siguiendo la favorable tendencia registrada en los últimos
meses. Los grandes volúmenes de Inversión Extranjera, la reactivación en el sector
productivo, la reactivación del crédito y la confianza del consumidor son algunos de los
factores que explican los buenos resultados del sector financiero en general.
GESTIÓN FINANCIERA
PRINCIPALES CIFRAS DEL BALANCE
ACTIVOS
Los activos totales al 31 de diciembre de 2010 alcanzaron un valor de $ 574.261 millones, los
cuales aumentaron en $7.618 millones frente a diciembre de 2009.
Dentro de sus componentes, se observa que a Diciembre de 2010 la Cartera Neta de
Créditos por valor de $487.891 millones, representa el 85% del total de los activos, las
Inversiones por valor de $23.236 millones, representan el 4% y los otros activos por valor de
$63.134 millones representan el 11 %, los cuales incluyen principalmente otras cuentas por
cobrar, propiedades y equipos y otros.
Las colocaciones de Serfinansa alcanzaron a diciembre de 2010 la suma de $521.440
millones lo que evidencia un incremento del 3.57% respecto a diciembre del 2009, época en
la cual la cartera de Serfinansa ascendía a $503.452 millones de pesos.
Del total de la cartera de créditos en el 2010, el 65.40% corresponde a cartera comercial y el
34.60% a cartera de consumo. Asimismo se encuentra respaldado el 26.31% con fuentes de
pago; el 29.05% con garantía real; el 10.12% con garantía personal; el 7.35% corresponde
a operaciones leasing y el 27.16% a créditos de consumo otorgados a clientes de
establecimientos comerciales Olímpica.
La cartera comercial mostró un crecimiento del 2.78% al pasar de $331.506 millones en el
2009 a $340.719 millones en el año 2010,
La cartera de consumo presentó una variación de $8.775 millones, un 5.1% respecto al año
2009, alcanzando la suma de $180.721 millones en el año 2010.
En cuanto a la calidad de la cartera total, el índice de cartera vencida pasó del 5.5% en
diciembre del 2009 al 5.94% en diciembre del 2010. Cabe anotar que la Compañía mejoró el
índice de calidad de cartera de consumo al disminuir en 1.81 puntos porcentuales respecto al
2009.
Es de mencionar que la Compañía vendió durante el año 2010 cartera de difícil recaudo, y
recibió efectivamente el importe de la misma, recuperando así la suma de $6.395 millones.
Durante el 2010, se efectuaron importantes provisiones de cartera en cumplimiento de las políticas
trazadas por la Junta Directiva, por lo cual la cobertura de provisiones sobre cartera se ubicó en el
108.34% lo que significa que por cada peso de cartera vencida, la entidad tiene provisionado $1.08.
PASIVOS Y PATRIMONIO
El total de pasivos se ubicó en $502.327 millones a diciembre de 2010, presentando un
aumento de $1.786 millones en comparación con el registrado en diciembre de 2009.
El pasivo está compuesto en un 89% por las captaciones de recursos a través de certificados
de depósitos a término fijo, un 7% en créditos con bancos y el 4% restante en cuentas por
pagar y otros pasivos.
En relación con las captaciones, la fidelidad de los clientes y el alto índice de renovación
permitieron que la participación en el mercado de los CDT de la Compañía fuera significativa.
Así, las captaciones de la Entidad a diciembre de 2010 alcanzaron la suma de $446.029
millones y crecieron $19.307 millones frente al año 2009, para un incremento del 4.5% con un
porcentaje de renovación del 84%.
El patrimonio de Serfinansa creció en un 8.8%, al pasar de $ 66.102 Millones en el 2009 a
$71.934 Millones en el 2010 y el índice de solvencia a diciembre del 2010 se situó en el
12.69%.
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre de 2010 la Utilidad neta de Serfinansa alcanzó la cifra de $10.168
millones, manteniéndose igual a la utilidad obtenida en Diciembre de 2009 cuando se
registraban $10.172 millones.
Los Ingresos Operacionales a 31 de diciembre de 2010, alcanzaron la suma de $96.234
millones, compuestos en un 76% por intereses y un 24% por otros ingresos, representados
estos últimos principalmente en comisiones.
Los Gastos Operacionales al 31 de diciembre de 2010 por valor de $35.393 millones, están
compuestos en un 89% por intereses pagados por conceptos de captaciones y créditos de
entidades de redescuentos y en un 11% por otros gastos.
Margen Financiero Bruto
Diciembre 2009
Otros
ingresos
netos 24%
Margen neto
de intereses
76%
Margen neto de intereses
Otros ingresos netos
Durante 2010, SERFINANSA registró un margen financiero bruto de $60,841 millones
millones, donde el margen neto de intereses representa el 69%, y el 31% restante proviene
de los ingresos netos por comisiones y otros. En el año 2009 el margen de intereses neto
representaba el 76% del margen financiero bruto y 24% restante provenia de los ingresos
netos por provisiones. El margen Financiero bruto pasó de representar el 55% respecto a los
ingresos en el 2009 al 63.2% en el 2010, debido a que las tasas de colocación presentaron
una disminución que fue compensada por la gestión realizada para disminuir el costo de
captación. En pesos el Margen Financiero tuvo un crecimiento del 5.5%.
Debido a las estrictas políticas de control de costos y gastos; los Gastos Administrativos
acumulados a Diciembre de 2010 presentaron una disminución neta de $99 millones con
respecto a Diciembre de 2009, siendo los gastos que presentaron mayor disminución los
correspondientes a servicios temporales, servicio de aseo y vigilancia, gastos de viaje,
impuestos y procesamiento electrónico de datos, entre otros.
Los ingresos no operacionales por valor de $3.354 millones a Diciembre de 2010 presentaron
un incremento de $1.058 millones respecto a diciembre de 2009 correspondiente a la
recuperación realizada a la cartera castigada por la mayor gestión y a los planes de alivio de
cartera vencida implementados durante el año.
La Utilidad antes de provisiones a Diciembre de 2010 alcanzó la suma de $36.394 millones y
presentó un incremento del 10.6% respecto a Diciembre de 2009 cuando alcanzó la suma de
$32.897 millones. Esta utilidad representó el 37.8% de los ingresos operacionales.
Todo lo anterior permitió que el resultado del ejercicio arrojase una utilidad después de
impuestos por valor de $10.168 Millones, acorde con el presupuesto establecido.
Como resultado del desempeño financiero de la entidad, el indicador de rentabilidad
patrimonial se ubicó en 16.46%, mientras que el indicador de rentabilidad de activos alcanzó
un 1.77%.
GESTIÓN COMERCIAL Y MERCADEO
En desarrollo de la Alianza con Supertiendas y Droguerías Olímpica S.A., Serfinansa
continuó con el posicionamiento de la Tarjeta de crédito Olímpica en la Costa Caribe.
Durante el año 2010 se colocaron 31.765 tarjetas de crédito Olímpica para un total de tarjetas
de 255.780, de las cuales se encuentran activas 203.535 con un saldo de cartera a Diciembre
de 2010 de $141.678 millones. Del total de tarjetas de crédito Olímpica activas el 54.57%, es
decir, 111.074, se encuentran en la Región Caribe, con una participación en el mercado del
25% dentro del total de tarjetas de créditos colocada en dicha región.
Se implementaron estrategias comerciales realizadas en los almacenes Olímpica para los
tarjetahabientes con el objetivo de incentivar el consumo y la captación de nuevos clientes, lo
cual implicó ventajas para los clientes como descuentos exclusivos permanentes, facilidades
de pago, aprobación inmediata y otras. La Compañía participó en descuentos y actividades
promocionales de Olímpica “Miércoles de Plaza”, “Sábados de carnes”, “Medicamentos en la
ciudad de Bogotá” y descuentos especiales en otras categorías en especial
electrodomésticos mayores y menores.
De igual manera se realizaron tomas de almacenes en tiendas Olímpica de formato menor
en especial de las ciudades de Barranquilla y Bogotá y se apoyó en la apertura de nuevos
puntos de venta Olímpica, así como en las reinauguraciones efectuadas.
Durante el 2010 la entidad participó en campañas comerciales dirigidas a clientes de la
Tarjeta de crédito Olímpica en alianza con algunos proveedores de Olímpica. En estas
campañas se ofrecieron atractivos beneficios tales como la facilidad en el plazo de la compra
de los productos y un cupo pre-aprobado adicional para la compra de referencias específicas
a precios especiales. Estas campañas contaron con apoyo publicitario en los puntos de
venta, medios masivos, correo directo e información en los extractos de cuenta de los
clientes.
Con el fin de brindar un valor agregado a nuestros clientes se inició con la línea de negocio
de Banca Seguros ofreciendo seguros de asistencia al hogar y de micro seguros a través de
la Tarjeta de Crédito Olímpica con la Compañía IKE Asistencia, alcanzando una venta de
$352 millones. En Alianza con la Compañía Seguros ACE se ofreció la póliza de renta por
hospitalización en donde se vendieron en este año $ 209 millones. Al cierre de Diciembre de
2010, 8.190 clientes de de la tarjeta tomaron los servicios de asistencia y seguros ofrecidos.
Para contar con un nuevo canal de colocación de Tarjeta de Crédito Olímpica en la ciudad de
Bogotá se dio inicio a la venta telefónica de la tarjeta de crédito utilizando la base de clientes
frecuentes de Tarjeta Plata, instrumento de filidelización de Olímpica. Este canal incluyó la
venta telefónica y asesoría del producto hasta el proceso de entrega personalizado de la
tarjeta.
En el último trimestre del 2010 se realizó una campaña de compra de cartera para nuestros
mejores clientes a una tasa preferencial con cupo pre-aprobado dirigida a los clientes de la
Tarjeta de Crédito Olímpica con buen comportamiento de pago, logrando colocar $8.376
millones en 713 clientes vinculados a la misma. De esta forma se realizaron ventas cruzadas
de productos a los clientes de la Tarjeta.
Dentro del crédito de consumo se destaca adicionalmente la línea de crédito Educativo, que
se incrementó en un 18.6% al pasar de $6,801 millones en diciembre de 2009 a $8,064
millones al cierre de 2010. Este crecimiento se logró mediante la suscripción de nuevos
convenios con Universidades y Centros Educativos, el incremento de nuestra fuerza de
ventas dedicada a la promoción en los mismos centros de enseñanza y la optimización del
proceso de aprobación y desembolso de este producto. Durante al año 2010 se realizaron
10.422 operaciones por valor de $20.393 millones, ampliándose la gestión de colocación en
agencias como Santa Marta, Sao 53, Sao 93 y Pereira.
Así mismo se destaca el relanzamiento de la línea de crédito de vehículo durante el segundo
semestre del 2010 alcanzando una colocación de 279 operaciones por valor de $10.326
millones, apuntándole a nuestra estrategia de venta cruzada con clientes actuales y el de
crecer en el crédito de consumo.
GESTIÓN DE SERVICIO AL CLIENTE
En concordancia con el plan estratégico de la Entidad y en cumplimiento con su objetivo de mejorar el
servicio al cliente, se trabajó en el desarrollo de la estrategia de servicios en diferentes canales que
busca generar experiencias de servicio con valor agregado y facilitarles a los clientes el uso de los
productos y canales.
Para lo anterior, Serfinansa definió y desarrolló el proyecto de Solución de Voz, el cual ha cubierto
hasta la fecha los siguientes aspectos:
Sistema Automático de Respuesta de Voz que permite a los clientes consultar el detalle de
sus productos, activar y cambiar la clave de acceso, obtener asesoría personalizada e
información de productos y servicios, recibir atención de las agentes de cobranza, obtener
información de promociones o campañas y de los horarios de oficina.
Gestión de Servicios: Se habilitaron herramientas que permiten contar con una gestión
administrada de los servicios de voz para Servicio al Cliente, Fábricas de Crédito y Gestión de
Cobranza, generándose informes y reportes estadísticos de los servicios, los cuales son
analizados para medir su calidad y definir las estrategias o ajustes que sean requeridos.
Programación de campañas de marcación automática: La solución contempló las
funcionalidades que han permitido la configuración y activación de campañas de marcación
automática, útiles en la gestión de cobranza preventiva y en las labores de mercadeo.
Administración de recursos: la centralización y configuración de los recursos de telefonía móvil
y local, apoyados con la asignación inteligente del recurso, ha conllevado a hacer más
eficiente su uso y a mejorar los costos asociados.
Aprovechando la nueva plataforma, la Compañía inició un plan de instalación de puntos de audio
consulta en los establecimientos comerciales Olímpica, donde hay una alta concentración de los
clientes de la Tarjeta de Crédito Olímpica, con el fin de suplir sus necesidades de consulta de
información. De igual forma, se trabaja en la marcación Voz sobre IP (VoIP) entre las agencias de
Bogotá, Barranquilla, Cartagena y Cali para habilitar la marcación directa entre las extensiones.
Así mismo, se ha trabajado en las adecuaciones y configuraciones pertinentes a la habilitación de
nuevos convenios de recaudos en otras entidades, como el débito automático y los pagos en las cajas
de los negocios Olímpica para el crédito educativo, brindando así al cliente alternativas que le faciliten
la cancelación de sus estados de cuenta.
De acuerdo con la Circular Externa 015 del 30 de junio de 2010, emitida por la
Superintendencia Financiera relacionada con el Sistema de Atención al Consumidor
Financiero, y conscientes de la importancia de consolidar un ambiente de atención,
protección, respeto y una adecuada prestación de servicio a los clientes, la Compañía realizó,
entre otras, las siguientes actividades:
Se llevaron a cabo ajustes a la estructura operativa para fortalecer el proceso de atención de
quejas y reclamos mediante el establecimiento de nuevos controles para el registro de las
mismas, diseño de nuevos reportes e informes gerenciales para la radicación, medición, y
control de las quejas y reclamos que nos permiten identificar aspectos a mejoras y a los
cuales se establecen planes de acción.
Se desarrollaron planes de capacitación a todos los funcionarios que tienen contacto con los
clientes para estandarizar el manejo de la información y conocimiento de productos.
Se realizaron encuestas de satisfacción de los clientes sobre la prestación de servicios y
productos ofrecidos por la Compañía; así como también se realizó campaña de educación
financiera a los clientes a través de publicaciones en páginas web, mensajes en extractos, y
publicaciones que permiten y facilitan comprender las características de los productos y
servicios ofrecidos por Serfinansa, así como costos y tarifas.
Durante el año 2010 la compañía concentró sus esfuerzos en el mejoramiento y optimización de los
procesos Comercial, Operativo, de Crédito, Cobranza y Riesgo, la estabilización de su plataforma
tecnológica y desarrollos necesarios para atender el crecimiento de sus líneas de negocio en el
proceso de preparación y consolidación para convertirse en Banco.
PLAN DE CONTINUIDAD
En el 2010 se fortaleció y efectuó mantenimiento a los Planes de Continuidad y Contingencia
de la Entidad, lo cual incluyó la actualización de la documentación anexa a estos, como son
la guía de Emergencia y los planes de Respuesta, Respaldo y Recuperación en caso de
presentarse algún incidente o desastre.
En el Plan de Contingencia se incluyeron nuevos procedimientos como la custodia de medios
en sitio alterno, la automatización y envío de tareas entre la sede principal y sitio alterno. Se
incrementaron medidas de seguridad física en el Centro de Cómputo por medio de los
sistemas integrales de Control de incendios y Videograbación.
Para el año 2011, se continúa con el proceso de revisión y actualización del plan de
continuidad para realizar los ajustes pertinentes, nuevos simulacros y campañas de
divulgación para concientizar a los funcionarios de la Compañía.
SISTEMA DE CONTROL INTERNO
De acuerdo con la Circular Externa No 038 de 2009 emitida por la Superintendencia Financiera, en
el año 2010 se trabajó en la definición e implementación y adecuación del Sistema de Control Interno
requerido y ajustado a las necesidades, para permitir que desarrolle de manera adecuada el objeto
social y lograr los objetivos de la Entidad en condiciones de seguridad, transparencia y eficiencia.
Entre las actividades realizadas se destacan:
Mejoras a los sistemas de administración de riesgos, los cuales se vienen ajustando a
las condiciones específicas establecidas de manera especial para cada sistema de
riesgo.
Establecimiento y promulgación de las políticas y procedimientos relacionados con:




Generación, divulgación y custodia de la información de la entidad
Gestión Contable
Gestión de la Tecnología
Actividades de Control (revisiones de alto nivel, controles generales, controles de
aplicación, limitaciones de acceso y acuerdos de confidencialidad, entre otros)
Actualización de las políticas y procedimientos de los procesos claves, con el fin de
supervisar y evaluar, el diseño, funcionamiento y modo cómo se adoptan las medidas
de control interno y su correspondiente actualización y perfeccionamiento.
Realización de evaluaciones independientes para verificar la efectividad del sistema
de control interno, las cuales fueron efectuadas por la Auditoría Interna y la Revisoría
Fiscal.
Seguimiento a la implementación de los planes de acción.
ADMINISTRACIÓN Y GESTION DE RIESGOS
Serfinansa efectúa su gestión de riesgo bajo un enfoque integral , para lo cual cuenta con
una Dirección de Riesgos que analiza y evalúa los riesgos asociados a crédito, liquidez,
mercado, operacional y cumplimiento de normas de lavado de activos. A la vez la Entidad,
continúa siendo un actor importante en los diferentes comités de riesgo del gremio de
Compañías de Financiamiento, en donde se discutieron los avances técnicos e impactos de
las normas y se propusieron alternativas de modelos durante el año 2010 y para el año 2011.
Durante el 2010, Serfinansa orientó sus esfuerzos a lograr los objetivos y cumplimiento del
plan estratégico desarrollando proyectos y actividades para mejorar los procesos y facilitar la
adopción de medidas tendientes a mejorar la eficiencia, la calidad del servicio y la
disminución del impacto de los eventos de riesgo.
Riesgo Crediticio
Durante el año 2010, se continuó con el proceso de mejoramiento y consolidación del Sistema de
Administración de Riesgo de Crédito (SARC) e implementación de nuevas normas como mecanismo
esencial en el proceso de administración, medición y control del riesgo de crédito en el portafolio de
cartera. Así, se realizó mayor seguimiento y evaluaciones periódicas a los perfiles de clientes y
ajustes a los mismos, con el fin de mejorar la gestión y adecuada administración del riesgo de crédito
en el proceso de otorgamiento de crédito. También se viene realizando mayor seguimiento a las
cosechas en cada una de las líneas de crédito, y el establecimiento de nuevos controles gerenciales
de monitoreo, con el fin de mejorar la calidad de la cartera y dirigir los esfuerzos crediticios a un nicho
de mercado más seguro.
Durante el 2010, se terminó la implementación del modelo estadístico para la aprobación de crédito
de consumo para la tarjeta de crédito Olímpica (Scoring) el cual se viene monitoreando y evaluando.
Con este modelo se espera lograr mayor eficiencia y efectividad en el proceso de otorgamiento y
administración del riesgo de crédito de consumo.
Cabe anotar que la administración ha continuado realizando seguimientos permanentes a la calidad
de la cartera, utilizando el Scoring de Cartera que busca calificar a aquellos clientes que son
susceptibles de la labor de cobranza, y pronosticar su riesgo de deterioro o de no pago para el ciclo
de facturación siguiente, según sus hábitos de pago. Así, se logra administrar el riesgo de morosidad
para evitar el deterioro, aumentar la recuperación de la cartera al calificar y segmentar
estadísticamente a los clientes y generar las estrategias de recuperación y cobranzas diferenciadas
según el perfil de riesgo.
De acuerdo con las disposiciones establecidas en la Circular Externa 035 de septiembre de
2009 y modificadas según Circular Externa 054 de diciembre de 2009, vigentes a partir del 1
de abril de 2010, se realizaron cambios al sistema de provisiones individuales de Cartera de
créditos, la cual establece, entre otros, esquemas generales y metodologías para las
provisiones individuales de cartera de créditos e incorpora la obligatoriedad de evaluar
algunos indicadores relacionados con el deterioro, la eficiencia, el crecimiento de la cartera
de créditos, y la situación financiera de la entidad, con el fin de identificar la metodología a
aplicar.
A partir de Octubre de 2010 hasta Diciembre del mismo año, como medida de prudencia se
viene aplicando la Metodología Acumulativa.
En la aplicación de estas políticas de administración de riegos, la Compañía registró al 31 de
diciembre de 2010, provisiones de Cartera por valor de $24.403 millones.
Se realizaron los estudios sectoriales de los distintos campos en que desarrollan sus actividades
nuestros clientes, dentro de los que se encuentran ganadería, transporte, comercio, industrial y
servicios, resaltando los aspectos diferenciadores y las medidas eficientes para la mitigación del
riesgo de crédito, además se publicaron comunicaciones y cartas informativas, que contienen la
descripción de algunas tipologías, características que ayudan a identificarlas con el fin de reducir y
atender casos relacionados con LA/FT.
Riesgo de Mercado y Liquidez
Durante el año 2010, se realizaron ajustes al Sistema de Administración de Riesgo de liquidez (SARL)
de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular Externa 042 de noviembre de 2009
expedida por la SFC, relacionados principalmente en la profundización de la gestión del riesgo de
liquidez en el análisis de las etapas y elementos del SARL, en la definición de límites específicos y
alertas tempranas que eviten las concentraciones y mitiguen la ocurrencia del riesgo de liquidez, y en
la importancia de la relación entre los resultados de las pruebas de tensión (stress testing) y diseño de
nuevos indicadores y controles de monitoreo gerencial, entre otros.
Serfinansa durante el año 2010, ha dado cumplimiento a la normatividad de la Superintendencia
Financiera en el sentido de mantener el indicador de Riesgo de liquidez (IRL) a una (1) semana
positivo, el cual al corte del 31 de diciembre de 2010, fue positivo por valor de $35.055 millones. Al
cierre del 2010, la Compañía presenta activos líquidos netos por valor de $58.780 millones.
Sistema de Administración de Riesgo Operacional (SARO)
Durante el año 2010 se concentraron los esfuerzos de Riesgo Operativo en mejorar los procesos de
negocios, operativos y procedimientos de la Compañía, involucrando a los líderes de cada área en un
mejoramiento continuo, apoyados en los flujo gramas de procesos, metodologías y herramientas que
permitan mejoras en procesos claves.
Se realizó seguimiento y monitoreo al desarrollo de las etapas del SARO, se establecieron y
mejoraron los indicadores de riesgo operativo, y se realizó seguimiento al perfil del riesgo
operativo de la entidad y se ha venido consolidando la cultura de riesgo corporativo en la
Compañía a través de programa de comunicación y divulgación y encuesta de cultura de
riesgo.
La Compañía continuó con el proceso de mejoramiento de las políticas y procedimientos de control
relativos a los requisitos mínimos de seguridad y calidad que las Entidades Financieras deben atender
para el manejo de la información a través de los diferentes medios y canales utilizados para la
distribución de los productos y servicios a sus clientes y usuarios, acorde con lo establecido en la
Circular Externa 052 de 2007 expedida por la Superintendencia Financiera. Dentro de las actividades
realizadas, se destaca la actualización de los planes de acción y las auditorías para validar su
cumplimiento.
Sistema de Administración de Riesgo de lavado de Activos y de la financiación del terrorismo
(SARSLAFT)
Durante el año 2010, la Compañía dio cumplimiento a las disposiciones establecidas en el
Sistema de administración de riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo –
SARLAFT y ha venido mejorando los controles establecidos mediante la implementación de
nuevas actividades relacionadas con la identificación y prevención del riesgo.
Se realizaron ajustes al Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y financiación del
Terrorismo de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular Externa 019 de julio de 2010
expedida por la SFC, relacionadas con la Inclusión de las recomendaciones efectuadas por el
Grupo de Acción Financiera de Sudamérica –GAFISUD-.
Se asistió a un encuentro Anti-lavado de dinero, con el objetivo de conocer los aspectos actuales y
futuros de mayor interés en cuanto Violaciones a los estatutos de Control de Activos extranjeros, Lista
Clinton, Casos recientes en Colombia y la región y consecuencias por la prestación de servicios a
personas de las listas de la OFAC, contando con la participación de autoridades internacionales del
tema, como el Agregado de la oficina de control de activos de la Embajada de los Estados unidos y
miembros de OFAC y Directores y funcionarios de las oficinas de Riesgos de LA/FT de las entidades
de la ciudad.
Se evaluaron los clientes/usuarios identificados como más expuestos al riesgo realizando las
gestiones correspondientes. De otra parte, se realizó seguimiento a todas las actualizaciones de listas
OFAC/ONU y señales de alerta reportados por los funcionarios y/o identificados en el monitoreo de
las operaciones; se realizaron reportes correspondientes a operaciones sospechosas, se cumplió con
el envió en los términos establecidos por la UIAF, y de los demás reportes establecidos por ella, y se
prestó colaboración con la respuesta de todos los requerimientos a los entes de control y vigilancia.
Se realizó capacitación en el tema de LA/FT a los nuevos empleados dentro del programa de
inducción establecido.
PERSPECTIVAS PARA EL 2011
El 2011 será un año muy importante para la economía del país. En la agenda, además de los
proyectos legislativos discutidos en el Congreso, se encuentran otros temas de gran importancia,
tales como, los TLC con los Estados Unidos, Canadá, Panamá y Corea; y la normalización de las
relaciones con nuestros países vecinos.
También será un año en el cual las empresas estarán expuestas a una mayor competencia,
por cuenta de la reforma arancelaria, la cual necesariamente debe ajustarse, teniendo en
cuenta los problemas en la clasificación de algunos bienes y la existencia de protecciones
negativas, entre otros.
La recuperación de las secuelas ocasionadas por la ola invernal presentada en el 2010,
deberá convertirse en una oportunidad buscando que el proceso de reconstrucción posterior
a lo mejor, pueda ayudar a jalonar más crecimiento.
Existe una percepción positiva en el mercado con respecto al 2011 en cuanto al crecimiento,
el cual se estima llegará a un 4.5% en la economía, sin embargo, existe relativa
incertidumbre con respecto al comportamiento de la inflación, ya que eventos como la ola
invernal ponen en riesgo que haya una tendencia al alza, esto acompañado de las decisiones
que pueda tomar la Junta directiva del Banco de la República, quien durante el 2010 mantuvo
su tasa a la baja y se espera que al finalizar el 2011 se encuentre en el 5%, con un alza
paulatinamente de 25 puntos básicos, lo anterior provocando efectos no tan positivos para la
dinámica con la que viene el crecimiento de la demanda de créditos, en especial de
consumo.
Según los analistas económicos la tasa de interés DTF se ubicaría en septiembre en un
3,87%, mientras que en la tasa de cambio se espera un comportamiento con tendencia a la
baja debido a las expectativas de que el país recupere el grado de inversión en los próximos
meses, ya que se espera mejorar la confianza de los inversionistas y de las condiciones que
progresivamente han puesto a Colombia como un país fortalecido en ofrecer condiciones
justas y estables a los inversionistas.
PLANES
Para el año 2011, se consolidará la estrategia de la compañía de preparación y conversión a
Banco, aprovechando las oportunidades que genera el vehículo legal de Banco Comercial y
podrá posicionarse en la Región Caribe de manera diferenciada aprovechando la sinergia de
grupo con la cadena Olímpica.
La estrategia comercial se enfocará hacia la Banca de Consumo en particular el negocio de
Tarjeta de crédito con presencia nacional y crédito de Vehículo, así como al negocio de
Banca Comercial dirigido a la mediana empresa en las principales ciudades del país
especialmente en la colocación de recursos.
Durante el 2011 se continuará trabajando en la revisión y análisis de cambios y ajustes a las políticas
y procesos de crédito, tanto para la Cartera de Consumo como para la Comercial, para lo cual se
estableció un equipo multidisciplinario interno con la asesoría y acompañamiento de asesores
externos con amplia experiencia en riesgo de crédito.
Considerando las anteriores estrategias de negocio, para el año 2011 se tienen contemplados varios
proyectos que propenden por el logro de dichos objetivos. Como lo son:
-
Consolidación del Area Operativa conformada el último trimestre del año, y que nos permitirá
soportar el crecimiento de la compañía, con estándares de la industria con una especialización
de funciones.
-
Optimización de la fuerza de ventas masiva, mediante la implementación de un sistema de
indicadores diarios, que nos permitan lograr los resultados propuestos,
-
La definición de la arquitectura tecnológica de aplicaciones e infraestructura, enfocada en la
transformación y modernización tecnológica que apoya la preparación de la entidad en su
proceso de conversión a banco.
-
El suministro de herramientas en los puntos de venta donde atendemos la Tarjeta de Crédito
Olímpica que nos permita agilizar la aprobación y entrega de la misma.
-
Actualización de la plataforma tecnológica que administra la tarjeta de crédito, con la cual
además de lograr mejoras operativas y de control, se introducirán funcionalidades para nuevos
productos y servicios.
Igualmente se realizarán los upgrades de la solución de recursos
humanos y de la solución de administración de la cobranza de la cartera, con la consecuente
mejora de las funcionalidades y procesos operativos
Teniendo en cuenta la dinámica del sector y de los requerimientos de los entes de control, se
continuará brindando apoyo sobre las soluciones tecnológicas existentes para el desarrollo
de la operación, en la implementación de la normativa y en los ajustes que propenden por ser
más eficientes y efectivos.
CUMPLIMIENTO
Durante el año 2010 la Entidad ha cumplido de manera satisfactoria con todas las normas
legales sobre propiedad intelectual y derechos de autor. El uso de los productos de software
estuvo acorde con la legislación vigente sobre derechos de autor, el tipo de software que
utilizó la Entidad se encuentra debidamente amparado por licencias y contratos que se
cumplen de la manera adecuada, existe un inventario actualizado de nuestros programas y
se realizan permanentes procesos de inspección interna para constatar el cumplimiento de
todo lo anterior.
La Compañía también ha cumplido con las disposiciones estatutarias relativas a su
funcionamiento y operación, y las actuaciones de sus órganos de gobierno se han
desarrollado con sujeción al marco estatutario. La Sociedad ha observado las disposiciones
legales que le son aplicables, y sus operaciones se han realizado cumpliendo el entorno
normativo propio de su actividad, contando con las autorizaciones para operar normalmente y
sin restricciones.
La Entidad cumplió con las normas legales e instrucciones de la Superintendencia Financiera
que regulan sus operaciones, y en general, en el año 2010 todas sus actuaciones se
enmarcaron en el acatamiento del entorno normativo vigente.
Las operaciones realizadas con socios y administradores en el año 2010 fueron celebradas
en cumplimiento de las normas legales y los procedimientos internos de la entidad, y en
cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 1 de la Ley 603 de 2000 se adjunta al presente
Informe el resumen de las operaciones celebradas con socios y administradores.
Durante el año 2010, se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los
aportes al Sistema de Seguridad Social integral.
Durante el año 2010, Serfinansa puso en conocimiento del mercado público de valores los
hechos constitutivos de información relevante, según el desarrollo de los diferentes hechos
que generaban tal información.
Después del cierre correspondiente al ejercicio del año 2010, no han acontecido situaciones
de importancia que merezcan revelación o que afecten los resultados de la compañía, pues
con posterioridad a dicho cierre la entidad ha operado en condiciones normales.
Forman parte integral de este Informe de Gestión, el Informe de Junta Directiva y
Representante Legal para los efectos del numeral 3 del artículo 446 del Código de Comercio,
el Informe Especial del artículo 29 de la Ley 222 de 1995 y el Informe del Comité de
Auditoría.
Como administrador de Serfinansa, he verificado que se cumplan satisfactoriamente con las
afirmaciones, explícitas e implícitas, en cada uno de los elementos de los estados financieros
con base en los cuales he emitido este Informe de Gestión, para los efectos del artículo 57
del Decreto 2649 de 1993.
En mi calidad de representante legal manifiesto, en cumplimiento de las disposiciones legales
sobre Gobierno Corporativo, que en la Entidad se encuentran establecidos y se mantienen
adecuados sistemas de revelación y control de la información financiera. Existen
procedimientos de control y revelación con el fin de que a los accionistas y al público en
general, dicha información les sea presentada en forma adecuada.
Asimismo, se encuentran operando de manera satisfactoria los sistemas de revelación y
control de la información establecida al interior de Serfinansa. Acompañando a este Informe
encontrarán los Estados Financieros de la entidad a 31 de diciembre de 2010 con sus
anexos, y los demás documentos, comprobantes y relaciones exigidas por la ley y por la
Superintendencia Financiera, dejando constancia que los mismos han estado a disposición
de los accionistas durante los plazos establecidos en la ley.
En cumplimiento del artículo 46 de la ley 964 del 2005 en mi calidad de representante legal
de Servicios Financieros S.A Serfinansa Compañía de Financiamiento certifico que los
estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios,
imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las
operaciones de la Entidad.
Finalmente, quiero agradecer a la Superintendencia Financiera y Revisoría Fiscal por sus
aportes tendientes a mejorar nuestra gestión, a los señores accionistas y directivos y a los
funcionarios de la empresa por la colaboración y esfuerzo prestados, así como a nuestros
clientes de captaciones y colocaciones, por su confianza y respaldo. Todos han hecho
posibles los resultados que presentamos hoy.
GIAN PIERO CELIA MARTÍNEZ APARICIO
Presidente
SERVICIOS FINANCIEROS S. A. “SERFINANSA”
COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO
BALANCES GENERALES
(Miles de pesos colombianos)
31 de diciembre de
Activos
Efectivo y depósitos en bancos
Inversiones financieras
Cartera de créditos, neto
473,232,065
Cuentas por cobrar, neto
Propiedades y equipo, neto
Bienes recibidos en pago de obligaciones
Otros activos
Valorizaciones de propiedades y equipo
Notas
3
4
5
6
7
8
9
7
2010
2009
35,544,809 38,394,008
23,235,518 26,324,018
487,891,580
8,645,985
6,676,205
1,909,728
8,830,559
1,527,112
9,905,923
6,820,747
1,345,921
9,204,477
1,416,006
Total de los activos
574,261,496
566,643,165
Cuentas de orden y contingentes
17
1,831,062,982
1,663,843,850
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Pasivos
Depósitos y exigibilidades
426,752,604
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Obligaciones laborales
Impuesto por pagar
Ingresos recibidos por anticipado y otros pasivos
Pasivos estimados y provisiones
10
446,059,374
11
12
38,480,766
13,295,864
800,849
1,053,287
2,582,888
54,430
13
14
15
Total de los pasivos
52,749,428
14,275,368
834,746
1,505,009
4,329,893
94,259
502,327,458
500,541,307
Patrimonio de los accionistas
Capital suscrito y pagado
Utilidades retenidas
Apropiadas
No apropiadas
Revalorización del patrimonio
Superávit por valorizaciones de activos
16
20,000,000 18,694,990
32,847,953 27,981,264
10,167,576 10,171,698
7,391,397 7,837,900
1,527,112
1,416,006
Total del patrimonio de los accionistas
71,934,038
66,101,858
Total de los pasivos y del patrimonio de los
accionistas
574,261,496
566,643,165
Cuentas de orden y contingentes por contra
17
1,831,062,982
1,663,843,850
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Gian Piero Celia Martínez Aparicio
Representante legal
(Ver certificación adjunta)
Ezequiel Collante Hernández
Contador
Tarjeta Profesional No. 11526-T
Yamile Sarmiento Estrada
Revisor Fiscal
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
ESTADOS DE RESULTADOS
Año terminado en
31 de diciembre de
Notas
Ingresos operacionales
Intereses de cartera de créditos
Reintegro provisiones cuentas por cobrar
Rendimientos netos de bienes dados en leasing
Rendimientos de inversiones financieras
Reembolso de gastos de operación cartera Olímpica
Utilidad en valoración de inversiones al vencimiento
Sanciones por incumplimiento de contratos leasing financiero
Papelería por crédito
Estudios de créditos
Otros ingresos
5
2010
2009
66,398,196
11,195,735
5,397,364
1,002,706
19,146,224
610,200
163,969
208,213
57,260
66,068
78,476,745
6,435,621
1,540,588
13,941,413
739,178
202,834
170,341
46,509
101,330
104,245,935
101,654,559
Costos operacionales
Intereses sobre depósitos y exigibilidades
Intereses sobre obligaciones financieras
Intereses sobre operaciones repo pasivo
28,889,922 38,553,595
2,578,743 5,123,991
4,157
29,783
31,472,822
43,707,369
Ingresos netos antes de la provisión para
protección de cartera de créditos y cuentas
por cobrar
72,773,113
57,947,190
Provisión para cartera de créditos
Provisión para cuentas por cobrar
Provisión intereses y otros conceptos leasing
Provisión capital leasing
5
6
6
5
31,563,562 17,393,580
2,708,214 1,736,072
19,493
15,932
596,747
448,101
34,888,016
19,593,685
Ingresos netos después de la provisión para
protección de cartera de créditos y cuentas
por cobrar
Otros ingresos
Otros gastos
37,885,097 41,353,505
18
19
6,537,650 5,608,069
(29,128,830)
(28,649,013)
Utilidad antes de provisión para
impuesto sobre la renta
Provisión para impuesto sobre la renta
15,293,917 15,312,561
13
5,126,341
6,130,863
Utilidad neta
10,171,698
10,167,576
Utilidad neta por acción (en pesos colombianos)
5.17 6.52
Representante legal
Contador
Revisor Fiscal
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Año terminado en
31 de diciembre de
Notas
Capital suscrito y pagado
Saldo al comienzo del año
Suscripción de acciones
Saldo al final del año
16
Utilidades retenidas apropiadas
Apropiaciones aprobadas por la asamblea general de
accionistas para:
Reservas
Prima en colocación de acciones
2010
2009
18,694,990 18,694,990
1,305,010
20,000,000 18,694,990
27,981,264 18,939,037
1,417,548 1,304,223
3,449,141 7,738,004
32,847,953 27,981,264
Utilidades retenidas no apropiadas
Apropiaciones aprobadas por la asamblea general de
accionistas para:
Reservas
(1,304,223)
Pago de dividendos en acciones
(7,738,004)
Dividendos pagados en efectivo en pesos colombianos
de $2.1396 por acción sobre 1.869.499.044 acciones
(2009 – $2.1396 sobre 1.869.491 acciones)
(4,000,000)
Utilidad neta del año
10,171,698 13,042,227
(1,417,548)
(4,754,150)
(4,000,000)
10,167,576 10,171,698
10,167,576 10,171,698
Superávit por revalorización del patrimonio
Movimiento del año
7,837,900 8,284,403
(446,503)
(446,503)
7,391,397 7,837,900
Superávit por valorizaciones de activos
Movimiento neto durante el año
Total del patrimonio de los accionistas
El saldo de la cuenta utilidades retenidas apropiadas
está compuesto por:
Reserva legal por distribución de utilidades
Reserva legal por prima en colocación de acciones
1,416,006 1,277,989
111,106
138,017
1,527,112 1,416,006
71,934,038 66,101,858
6,519,780 5,502,611
26,328,173 22,478,653
32,847,953 27,981,264
Representante legal
Contador
Revisor Fiscal
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Año terminado en
31 de diciembre de
2010
Flujos de efectivo de actividades de operación
Utilidad neta del año
Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto
por las actividades de operación:
Depreciación de propiedades y equipo de uso propio y restituidos
Amortización de otros activos
Aumento en provisión para cartera de créditos, neto de castigos
Aumento en la provisión de cuentas por cobrar, neto de castigos
Provisión bienes recibidos en pago de obligaciones
Provisión de cartera leasing, neto de castigos
Utilidad neta en venta de propiedades y equipo de uso propio
Utilidad neta en venta de bienes recibidos en pago de obligaciones
Cambios en activos y pasivos operacionales
Cuentas por cobrar
Otros activos
Cuentas por pagar
Obligaciones laborales
Impuesto sobre la renta por pagar
Ingresos recibidos por anticipado y otros pasivos
Pasivos estimados y provisiones
Efectivo neto provisto por actividades de operación
Flujos de efectivo de actividades de inversión
Aumento en cartera de créditos, neto
(56,256,692)
Disminución (aumento) en inversiones financieras
Disminución (aumento) del fondo interbancario vendido
Compra de bienes dados en leasing nuevos
Producto de la venta de propiedades y equipo de uso propio
Producto de la venta de bienes recibidos en pago de obligaciones
Compra de propiedades y equipo de uso propio
Adiciones en venta de bienes recibidos en pago de obligaciones
Compras de otros activos
2009
10,167,576 10,171,698
879,822
1,576,949
2,898,672
1,269,351
710,619
430,337
(1,454)
(883,144)
(9,413)
524,793
(979,504)
(33,897)
(451,722)
(1,747,005)
(39,829)
14,312,151
909,356
2,278,023
5,484,030
970,807
862,614
318,490
(905,136)
(1,087,455)
(4,586,342)
(822,042)
181,863
(1,880,156)
2,660,068
(10,778)
14,545,040
(17,988,524)
-
3,088,500 (9,909,267)
10,847
(8,713,346)
2,000
2,122,932 1,078,976
(735,826)
(1,592,198)
(2,514,214)
(1,727,824)
(665,734)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
(17,752,956)
(76,047,414)
Flujos de efectivo de actividades de financiación
Aumento de certificados de depósito a término
Disminución de obligaciones financieras
Dividendos pagados en efectivo
Impuesto al patrimonio
Disminución de fondos interbancarios
Efectivo neto provisto por actividades de financiación
(Disminución) aumento en el efectivo y depósitos en bancos
Efectivo y depósitos en bancos al comienzo del año
Efectivo y depósitos en bancos al final del año
19,306,770 82,795,440
(14,268,661) (609,606)
(4,000,000) (4,000,000)
(446,503)
(446,503)
(10,390,000)
591,606
(2,849,199) 5,846,957
38,394,008 32,547,051
35,544,809 38,394,008
67,349,331
Representante legal
Contador
Revisor Fiscal
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2010 y 2009
NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE
Servicios Financieros S. A., “Serfinansa”, Compañía de Financiamiento es una sociedad anónima,
establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 10 de noviembre de 1976, con Escritura Pública
No. 1272 de la Notaría 21 de Bogotá, con plazo de duración hasta el 30 de junio de 2050. La
Superintendencia Financiera expidió certificado de autorización a través de la Resolución No. 0032
del 4 de enero de 1977, la cual fue actualizada mediante la Resolución No. 3674 del 18 de junio de
1980 y la No. 2351 del 29 de junio de 1990.
El objeto principal de la Compañía está enmarcado exclusivamente en las operaciones autorizadas
por la Ley para las compañías de financiamiento comercial y está sometida a las limitaciones que la
misma Ley impone.
A 31 de diciembre de 2010, la Compañía contaba con una nómina de personal de 304 funcionarios.
La Compañía tiene su domicilio principal en la ciudad de Barranquilla y opera a través de veinte (20)
oficinas de promoción.
Principales Reformas Estatutarias:
-
Aumento del capital autorizado: según Escritura Pública No. 964 del 30 de septiembre de 1977.
-
Aumento del capital autorizado: según Escritura Pública No. 4756 del 9 de julio de 1979.
-
Convocatorias y periodicidad a asamblea general de accionistas, cláusula de arbitramento: según
Escritura Pública No. 740 del 9 de junio de 1982.
-
Aumento del capital autorizado: según Escritura Pública No. 4050 del 22 de septiembre de 1987.
-
Decisiones de la junta directiva, representación legal y periodo del representante legal: escritura
Pública No. 3058 del 7 de julio de 1988.
-
Aumento del capital autorizado: según Escritura Pública No. 3.821 del 23 de noviembre de 1989.
-
Cambio de domicilio y razón social: según Escritura Pública No. 3110 del 25 de septiembre de
1989.
-
Ampliación del objeto social, aumento del capital autorizado, suscrito y pagado: según Escritura
Pública No. 3447 del 21 de agosto de 1990.
-
Ampliación duración de la sociedad, objeto social, aumento del capital autorizado: según Escritura
Pública No. 2.687 del 28 de junio de 1991.
2
-
Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, administradores, eliminación de
restricción al derecho de voto, representación de los socios en reuniones de asamblea, reuniones
de segunda convocatoria, reuniones no presenciales, estados financieros, quórum y mayorías:
según Escritura Pública No. 640 del 12 de mayo de 1998.
-
Funciones de la junta directiva, representación legal: según escritura pública No. 1283 del 9 de
junio de 2004.
-
Ampliación término de duración de la sociedad, inclusión del derecho de preferencia en la
negociación de acciones, procedimiento para elegir Junta Directiva, eliminación de suplencias en
la junta directiva, elección de junta directiva: escritura Pública No. 2229 del 5 de diciembre de
2007.
-
Aumento del capital autorizado: según Escritura Pública No. 742 del 8 de mayo de 2008.
-
Cambio de denominación social y aumento del número de directivos: según Escritura Pública No.
760 del 30 de abril de 2009.
-
Modificación de la denominación social: según Escritura Pública No. 1983 del 13 de octubre de
2009.
NOTA 2 - PRINCIPALES POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES
Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros la Compañía debe
observar principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia establecidos por la
Superintendencia Financiera y otras disposiciones legales. Dichos principios pueden diferir en
algunos aspectos de otros principios contables emitidos de otros organismos de control del Estado. A
continuación se describe las principales políticas y prácticas contables que la Compañía ha adoptado
en concordancia con lo anterior:
Ajustes por inflación
Hasta el 31 de diciembre de 2000, los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio, con excepción
de las cuentas de resultados y el superávit por valorizaciones de activos, se actualizaban
monetariamente en forma prospectiva mediante el uso de índices generales de precios al consumidor
(porcentajes de ajuste del año gravable - PAAG); los ajustes respectivos se llevaban a la cuenta de
corrección monetaria del estado de resultados. A partir del 1 enero de 2001 la Superintendencia
Financiera mediante la Circular Externa No. 014 del 17 de abril de 2001 suspendió el sistema de
ajustes integrales por inflación para efectos contables, sin reversar los ajustes por inflación
contabilizados hasta el 31 de diciembre de 2000. Así mismo, el saldo de la cuenta de revalorización
del patrimonio, puede ser disminuido por el reconocimiento del impuesto al patrimonio liquidado y no
podrá distribuirse como utilidad hasta tanto no se liquide la empresa o se capitalice su valor de
acuerdo con las normas legales. Una vez se capitalice, podrá servir para absorber pérdidas,
únicamente cuando la Compañía se encuentre en causal de disolución y no podrá utilizarse para
disminuir el capital con efectivo reembolso de aportes a los socios o accionistas.
3
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación, por instrucciones de
la Superintendencia Financiera. De acuerdo con estas instrucciones, la Compañía no causa ingresos
por intereses sobre la cartera de crédito y contratos de leasing comercial que presenten mora superior
a tres meses, ni de consumo que presenten mora superior a 2 meses y microcrédito que presenten
mora mayor a un mes. Estos se registran sólo hasta el momento en que se recaudan, mientras no se
realice su recaudo se registran en cuentas de orden.
Fondos interbancarios vendidos y comprados
Bajo estos rubros se clasifican en: (a) las colocaciones que hace la Compañía en otras instituciones
financieras (directamente o bajo contratos de reventa de inversiones) utilizando sus excesos de
liquidez durante un plazo máximo de 30 días y (b) los fondos recibidos por la Compañía
(directamente, o bajo contratos de recompra de inversiones) de otras instituciones financieras en las
mismas circunstancias. Los rendimientos son abonados o cargados a resultados, según el caso, a
medida que se causan.
Inversiones financieras
A partir de septiembre de 2002 las inversiones se clasifican y contabilizan de la siguiente manera:
a)
Los títulos que incorporan derechos de deuda tales como bonos, certificados de depósito a
término y títulos de tesorería emitidos por el Gobierno Nacional, entre otros, y títulos que
incorporan derechos participativos, tales como participaciones en fondos comunes ordinarios y
especiales, etc. adquiridos por la Compañía con el propósito principal de obtener utilidades a
corto plazo por las fluctuaciones del precio se clasifican como “inversiones negociables”. Estas
inversiones se registran inicialmente por su costo de adquisición y diariamente se valorizan con
base en el precio de mercado y el ajuste resultante se lleva a cuentas de resultado. Para los
títulos de deuda el precio de mercado es determinado con información de bolsas de valores o
similares, y en su defecto de no contarse con estos precios, con base en el valor presente de los
flujos futuros de capital e intereses descontados a una tasa de interés de mercado calculada de
acuerdo con ciertos parámetros establecidos por la Superintendencia.
b)
Los títulos de deuda respecto de los cuales la Compañía tiene el propósito serio y la capacidad
legal de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención, se clasifican
como "inversiones para mantener hasta el vencimiento". Estas inversiones se registran
inicialmente por su costo de adquisición y diariamente se valorizan en forma exponencial a partir
de la tasa interna de retorno calculada al momento de la compra o recalculada en el momento en
el que cambie el indicador con el que se pague el flujo futuro de fondos más próximo; el ajuste
resultante se lleva a cuentas de resultado.
c)
Los demás títulos que no reúnen cualquiera de las características señaladas en los literales
anteriores y sobre las cuales la Compañía tiene el propósito y la capacidad legal de mantenerlos
por un periodo no inferior a un año contado a partir de su clasificación, así como los títulos
participativos con baja o mínima bursatilidad y sin ninguna cotización, se clasifican como
"disponibles para la venta". Estas inversiones se registran inicialmente por su costo de
adquisición y diariamente los títulos de deuda se ajustan con base en la tasa interna de retorno
determinada de la misma forma que se indica en el literal b) anterior con abono a resultados.
Adicional, a lo anterior todas las inversiones clasificadas en este rubro se ajustan a precios de
mercado con abono o cargo a superávit por valorizaciones o desvalorizaciones en el patrimonio.
4
Para las demás inversiones, su valor de mercado se determina de la misma forma indicada en el
literal a) anterior.
La Compañía sólo podrá reclasificar las inversiones entre las diferentes clasificaciones, en algunas
circunstancias previamente definidas en la reglamentación y el cumplimiento de ciertos requisitos
establecidos por la Superintendencia.
Además de lo anterior, la Compañía realiza una evaluación del riesgo de crédito (solvencia) de todas
sus inversiones en títulos de deuda y participativos disponibles para la venta de baja o mínima
bursatilidad o sin ninguna cotización con base en las calificaciones proporcionadas por calificadoras
de riesgo reconocidas por la Superintendencia Financiera. De no contarse con esta calificación, las
inversiones deben ser evaluadas y calificadas por la Compañía en niveles de riesgo (A- Riesgo
normal, B- Riesgo aceptable, C- Riesgo apreciable, D- Riesgo significativo y E- Incobrable). Tales
calificaciones son establecidas tomando en consideración factores tales como la situación financiera
del emisor y el cumplimiento de los términos pactados.
Una vez calificadas las inversiones por el riesgo de crédito, se deben constituir provisiones calculadas
de tal manera que el valor nominal, neto de amortizaciones de los títulos de deuda y del costo de
adquisición de los títulos participativos, no exceda los siguientes porcentajes:
a) El 90% para las inversiones calificadas por entidades calificadoras de riesgo en categoría BB+, BB,
BB- para títulos de largo plazo o en categoría de riesgo 3 para títulos de corto plazo, o títulos
calificados por la Compañía en B.
b) El 70% para las inversiones calificadas por entidades calificadoras de riesgo en categoría B+, B, Bpara títulos de largo plazo y el 50% para títulos a corto plazo o en categoría de riesgo 4, o títulos
calificados por la Compañía en C.
c) El 50% para las inversiones calificadas por entidades calificadoras de riesgo en categoría de CCC
para títulos de largo plazo y el 0% para los títulos a corto plazo o en categoría de riesgo 5 y 6 o
títulos calificados por la Compañía en D.
d) El 0% para las inversiones calificadas por entidades calificadoras de riesgo en categoría DD, EE
para títulos de largo plazo.
Hasta el mes de septiembre de 2002 los portafolios de las entidades vigiladas por la Superintendencia
Financiera se clasificaban en inversiones en negociables, hasta el vencimiento, no negociables y
permanentes; la valoración daba un mayor énfasis a métodos aplicados con base en tasas de interés
generadas en el mercado y no consideraba los precios de los títulos de deuda en el mercado; para la
determinación de la provisión por riesgo de solvencia se consideraban los siguientes porcentajes
(80% - Deficiente, 50% - De difícil recuperación y 0% - Incobrable), la provisión se calculaba sobre el
valor nominal incluidos los rendimientos causados y no cobrados y no sobre su costo de adquisición y
la calificación asignada por la entidades calificación asignada por las entidades calificadoras de riesgo
no eran un factor determinante para la definición de la calificación; por otra parte, el cambio
relacionado con la valoración de los títulos de deuda privada y los demás títulos de deuda pública
interna rigió a partir del 1 de abril de 2003, de acuerdo a la Circular Externa No. 050 de diciembre de
2002.
Provisión para cartera de créditos, contratos de leasing y cuentas por cobrar
Los créditos se contabilizan con base en su valor nominal junto con otros rubros del balance que se
refieren a operaciones de crédito, incluidos los contratos de leasing. A partir del 1 de enero del 2002
son clasificados de acuerdo con regulaciones de la Superintendencia Financiera como comerciales,
5
de consumo de vivienda y microcrédito. Los préstamos de consumo los constituyen aquellos
otorgados a personas naturales con el fin de financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago
de servicios para fines no comerciales o empresariales independientemente de su cuantía; estos
préstamos incluyen aquéllos otorgados bajo la modalidad de tarjetas de crédito. Los préstamos
comerciales corresponden a todos aquéllos distinto de los de consumo, vivienda y microcréditos, y
comprenden los préstamos ordinarios, preferenciales y de tesorería. Se contabilizan provisiones con
cargo a resultados en caso de que existan dudas sobre la recuperabilidad de los créditos, contratos
de leasing y cuentas por cobrar, de acuerdo con una metodología establecida por la Superintendencia
y cuando la Compañía lo requiera en forma específica.
Con base en las regulaciones de la Superintendencia, se requiere que la Compañía realice una
revisión completa de sus créditos, contratos de leasing y cuentas por cobrar comerciales durante los
meses de mayo y noviembre de cada año y la actualice mensualmente. Las provisiones resultantes
de dichas revisiones deben ser contabilizadas al cierre del mes siguiente. La Compañía deberá
actualizar mensualmente su evaluación de cartera comercial, y si los resultados de las actualizaciones
dieran lugar a provisiones, éstas deberán hacerse de manera inmediata.
El modelo de referencia para cartera comercial está siendo aplicado para la constitución de
provisiones a partir del 1 de julio de 2007 y el modelo de referencia para cartera de consumo está
siendo aplicado a partir del 1 de julio del 2008.
La Superintendencia Financiera en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de
1995, establece que con la entrada en vigencia del modelo de referencia para cartera comercial, la
calificación de los créditos nuevos ya otorgados deberá hacerse por categorías. Mediante la Circular
Externa No. 022 de junio de 2008, establece que para efectos de homologar las calificaciones de
riesgo en los reportes de endeudamiento y del registro en los estados financieros las entidades deben
aplicar las siguientes tablas según corresponda:
Cartera comercial:
Agregación
categorías reportadas
Categoría de reporte
Categoría agrupada
AA
A
BB
B
CC
C
D
E
A
B
B
C
C
C
D
E
Los clientes cuando se califican como incumplidos son homologados de la siguiente manera:
Categoría agrupada E = aquellos clientes incumplidos cuya PDI asignada sea igual al cien por ciento
(100%).
Categoría agrupada D = los demás clientes calificados como incumplidos.
6
Cartera de consumo:
Agregación
categorías reportadas
Categoría de reporte
Categoría agrupada
AA
A con mora actual entre
0-30 días
A con mora actual
mayor a 30 días
BB
B
CC
C
D
E
A
A
B
B
C
C
C
D
E
Los clientes cuando se califican como incumplidos son homologados de la siguiente manera:
Categoría agrupada E = aquellos clientes incumplidos cuya PDI asignada sea igual al cien por ciento
(100%).
Categoría agrupada D = los demás clientes calificados como incumplidos.
Para efectos de la homologación en la cartera de consumo, la mora actual a la que se refiere la tabla
anterior, es como la máxima que registra el deudor en los productos alineados.
Para efectos de la contabilización y para los reportes de endeudamiento, se debe mantener las
calificaciones utilizadas anteriormente por lo cual la Compañía procede a realizar la respectiva
homologación.
1. El modelo de referencia para cartera comercial (MRC):
Segmenta y discrimina los portafolios de crédito y de sus posibles sujetos de crédito, por el nivel
de activos de sus deudores.
•
•
•
•
Tamaño de la Empresa
Nivel de activos
Gran Empresa (GE)
Mediana Empresa (ME)
Pequeña Empresa (PE)
Unipersonal (PN)
Más de 15.000 SMMLV
Entre 5.000 y 15.000 SMMLV
Menos de 5.000 SMMLV
La calificación a otorgar de acuerdo con los días de vencimiento así como la probabilidad de
incumplimiento correspondiente, dependiendo del tipo de segmento al cual pertenezca el cliente:
Calificación Calificación
MRC
A
A
B
C
D
E
AA
AA
BB
CC
I
I
Vencimiento
días
0-29
30-59
60-89
120-149
>= 150
>=150
GE
2.19
3.54
14.13
25.35
100.00
100.00
Probabilidad de incumplimiento %
ME
PE
PN
4.19
6.32
18.49
26.70
100.00
100.00
7.52
8.64
20.26
33.57
100.00
100.00
8.22
9.41
22.36
37.01
100.00
100.00
7
Para el año 2009, se reportó en el grupo de cuentas correspondientes a provisiones de capital,
intereses y otros conceptos del PUC, la provisión resultante de aplicar la matriz B.
El modelo de referencia comercial (MRC) segmenta la pérdida dado el incumplimiento (PDI) de
acuerdo con la garantía que en mayor proporción respalda el pago de determinada obligación, es
decir si a un crédito lo respaldan diferentes tipos de garantía se parte de la garantía de mayor
cubrimiento del crédito, así hasta cubrir el total del saldo expuesto.
La PDI por tipo de garantía será la siguiente:
Garantía
Personal, codeudores y
avalistas
Hipotecaria
Leasing hipotecario
Otros Leasing
Prendaria
Otras garantías (Cesión, endoso,
facturas, fuente de pago)
PDI
Días después
del incumplimiento
Nuevo
PDI
Días después
del incumplimiento
Nuevo
PDI
55%
40%
35%
45%
50%
270
540
540
360
360
70%
70%
70%
80%
80%
540
1.080
1.080
720
720
100%
100%
100%
100%
100%
55%
210
80%
420
100%
Se entiende por saldo expuesto el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de
intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial.
El Sistema de provisiones aplicado para créditos comerciales desde julio 2007, de acuerdo con lo
establecido en la Circular Básica Contable Capítulo II-Anexo V de la Superintendencia Financiera de
Colombia (SFC) establece que la provisión total individual es el resultado de las pérdidas esperadas
al multiplicar a la exposición del deudor, la PI de la matriz B indicada por la SFC y la PDI
correspondiente a la garantía del deudor. Dependiendo del resultado, se debe aplicar la fase
acumulativa o desacumulativa.
La provisión individual es el resultado de las pérdidas esperadas al multiplicar la exposición del
deudor, la PI de la matriz A indicada por la SFC y la PDI correspondiente a la garantía del deudor.
La Superintendencia Financiera, en la Circular Externa 035 del 23 de septiembre de 2009, hace
referencia a lo siguiente:
a) Se establece el esquema general de provisiones individuales de cartera de créditos para
entidades que apliquen los modelos de referencia expedidos por la Superintendencia,
especificando que las mismas se calculan como la suma de dos componentes denominados
“componente individual procíclico” y “componente individual contracíclico”.
b) Se señalan las metodologías de cálculo para los componentes de la provisión individual de cartera
de créditos.
c) Se incorpora la obligatoriedad de evaluar algunos indicadores relacionados con el deterioro, la
eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos, y la situación financiera de la entidad, con el fin
de identificar la metodología a aplicar.
d) Se incluyen reglas especiales atendiendo algunas situaciones particulares de las entidades.
e) Se modifican los Anexos III y IV con el fin de que se ajustes a los cambios efectuados.
8
Para el año 2010 la Superintendencia Financiera, en Circular Externa 054 del 22 de diciembre del
2009, hace referencia de los siguientes cambios, los cuales entraron a regir, a partir del 1° de abril de
2010:
a)
Se especifica que el cálculo de los componentes procíclico y contracíclico debe realizarse
separadamente para la porción de capital, intereses y otros conceptos.
b)
Se precisa algunos aspectos relacionados con el cálculo de las provisiones de los créditos a
empleados.
c)
Se reitera que aún bajo el nuevo esquema de provisiones, y se precisa como deben realizarla
bajo este esquema.
d)
Se incorporan las siguientes cuentas y subcuentas al Plan Único de Cuentas (PUC) para el
Sistema Financiero Resolución 3600 de 1988, en las que las entidades deberán registrar el
componente individual contracíclico de las cuentas por cobrar:
1699
169905
169910
169915
169920
169925
416060
517130
e)
Se modifican las cuentas que a continuación se indican del Plan Único de Cuentas (PUC) para el
Sistema Financiero Resolución 3600 de 1988:
1487
1950
1999
4160
5170
f)
Provisión cuentas por cobrar componente contracíclico Individual
Créditos y operaciones de leasing de consumo
Operaciones de leasing operacional de consumo
Créditos y operaciones de leasing comerciales
Operaciones de leasing operacional comercial
Operaciones de leasing habitacional.
Reintegro provisiones componente individual contracíclico de cuentas por cobrar.
Cuentas por cobrar
Componente contracíclico provisión individual
Créditos a empleados
Provisión otros activos
Recuperaciones peracionales
Provisiones
Se eliminan las siguientes subcuentas del Plan Único de Cuentas (PUC) para el Sistema
Financiero Resolución 3600 de 1988, las cuales se incorporaron con la Resolución 1450 de 2009:
148710 Operaciones de leasing operacional de consumo
148720 Operaciones de leasing operacional comercial
La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la
suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma:
 Componente individual procíclico (en adelante CIP): Corresponde a la porción de la provisión
individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente.
 Componente individual contracíclico (en adelante CIC): Corresponde a la porción de la provisión
individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los
deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción
se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se
presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente
con base en la información disponible que refleje esos cambios.
9
En ningún caso, el componente individual contracíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero
y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la
suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición.
Las entidades deberán calcular el CIP y el CIC separadamente para el capital y las cuentas por cobrar
de las obligaciones de cartera y leasing.
Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, las entidades
deberán evaluar mensualmente los indicadores que se señalan a continuación:
a) Variación trimestral real de provisiones individuales de la cartera total B, C, D y E, calculado según
fórmula establecida.
b) Acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones (Cartera de créditos y leasing) como
porcentaje del ingreso acumulado trimestral por intereses de cartera y leasing, el cual se calculará
según la fórmula establecida.
c) Acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones de cartera de créditos y leasing
como porcentaje del acumulado trimestral del margen financiero bruto ajustado, el cual se
calculará según la fórmula establecida.
d) Tasa de crecimiento anual real de la cartera bruta (CB), la cual se calculará según la fórmula
establecida.
Una vez calculados los anteriores indicadores, la Compañía determinará la metodología de cálculo de
los componentes de las provisiones individuales de cartera de créditos, según se explica a
continuación:
Metodología de cálculo en fase acumulativa:
Para cada modalidad de cartera sujeta a modelos de referencia se calculará, de forma independiente,
la provisión individual de cartera definida como la suma de dos componentes (CIP+CIC), en lo
sucesivo, entiéndase i como cada obligación y t como el momento del cálculo de las provisiones:
Componente individual procíclico (CIP): Para toda la cartera, es la pérdida esperada calculada con la
matriz A, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la Probabilidad de
Incumplimiento (en adelante PI) de la matriz A y la Pérdida Dado el Incumplimiento (en adelante PDI)
asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia.
Componente individual contracíclico (CIC): Es el máximo valor entre el componente individual
contracíclico en el período anterior (t-1) afectado por la exposición, y la diferencia entre la pérdida
esperada calculada con la matriz B y la pérdida esperada calculada con la matriz A en el momento del
cálculo de la provisión (t).
Metodología de cálculo en fase desacumulativa:
Para cada modalidad de cartera sujeta a modelos de referencia se calculará, de forma independiente,
la provisión individual de cartera definida como la suma de dos componentes (CIP+CIC), en lo
sucesivo, entiéndase i como cada obligación y t como el momento del cálculo de las provisiones:
Componente individual procíclico (CIP): Para la cartera A es la pérdida esperada calculada con la
matriz A, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz A y la
PDI asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de
referencia.
10
Para la cartera B, C, D, y E es la pérdida esperada calculada con la matriz B, es decir, el resultado
obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz B y la PDI asociada a la garantía del
deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia.
Componente individual contracíclico (CIC): Es la diferencia entre el componente individual
contracíclico del periodo anterior (t-1), y el máximo valor entre el factor de desacumulación (FD)
individual y el componente individual contracíclico del periodo anterior (t-1) afectado por la exposición,
de conformidad con la fórmula establecida.
Como regla especial, las entidades que luego de aplicar durante seis meses la metodología
desacumulativa, y como resultado de la evaluación de los indicadores señalados en el cálculo de las
provisiones individuales bajo modelos de referencia, deban aplicar la metodología acumulativa,
podrán solicitar ante la Superintendencia, un plazo no mayor a seis meses para la constitución de las
provisiones adicionales que resulten de aplicar tal metodología.
Las entidades que aun cuando el resultado de los indicadores a que se refiere el numeral cálculo de
las provisiones individuales bajo modelos de referencia, determine que la metodología de cálculo de
los componentes de la provisión individual es la prevista en el numeral desacumulativa, decidan no
aplicarla, deberán informar a esta Superintendencia mediante oficio las razones de tal decisión, y
deberán continuar aplicando la metodología acumulativa.
De acuerdo con los resultados de los indicadores señalados, Serfinansa desde el 1 de abril de 2010
hasta el 30 de agosto aplicó la metodología acumulativa, en el mes de septiembre de 2010 aplicó
metodología desacumulativa, y con base en los resultados de los indicadores y como medida de
prudencia a partir del mes octubre hasta el mes de diciembre de 2010, decidió aplicar nuevamente la
metodología acumulativa. Debido a la metodología desacumulativa en el mes de septiembre, la
Compañía registró en la Cuenta 416060 por reintegro de provisiones el valor de $11,192,735.
Durante el año 2010, las provisiones de cartera se incrementaron principalmente por la aplicación de
la metodologia en fase acumulativa. La Compañía registró al 31 de diciembre de 2010 provisiones de
cartera por valor de $34,888,677 (2009- $16,593,684).
2. El modelo de referencia para la cartera de consumo (MRCO):
Se aplica dependiendo del segmento a calificar.
Metodología de calificación del MRCO
Este modelo calcula un puntaje, el cual es producto de las características particulares de cada
deudor y está dado por la aplicación de la siguiente ecuación:
Puntaje
1
1 e
z
El factor Z varía de acuerdo al segmento al cual pertenece el deudor, sobre este puntaje se
establecen las calificaciones de acuerdo con la siguiente tabla:
Calificación
General – automóviles
AA
A
BB
B
0.2484
0.6842
0.81507
0.94941
Puntaje hasta
General - otros
Tarjeta de Crédito
0.3767
0.8205
0.89
0.9971
0.3735
0.6703
0.9382
0.9902
CFC - automóviles
CFC - otros
0.21
0.6498
0.905
0.9847
0.25
0.6897
0.8763
0.9355
11
CC
1
1
1
1
1
Para el caso de Serfinansa, los segmentos utilizados son tarjeta de crédito y CFC – Otros (por el
producto ALP). A continuación se especifica el valor de Z para cada uno de ellos.
Segmento Tarjeta de crédito
Para obtener el puntaje de los deudores que pertenecen a este segmento, las entidades aplican la
siguiente fórmula:
Z
1.824 MM B * 1.214 MM C * 1.313 MM D * 3.469
AM B * 2.350
AM C * 3.525 PR * 0.6
CAR * 0.748 CAM * 2.470 CRB * 0.277
Variable prepago: Esta variable se construye comparando la cuota esperada (intereses esperados
+ capital esperado) por parte del deudor frente a la cuota pagada (intereses pagados + capital
pagado).
Dónde:
PR (“Prepago”): Toma valor 1 si el cliente al momento de la calificación no tiene mora mayor a 30
días y si la cuota recibida es significativamente mayor que la esperada, significativamente implica
que es superior al 10% de la cuota según el caso.
AMB (Altura de mora actual entre 31-60 días): Toma valor 1 si altura de mora del cliente al
momento de la calificación para este tipo de crédito en la Compañía es mayor o igual a 31 días e
inferior o igual a 60 días y cero si no.
AMC (Altura de mora actual entre 61-90 días): Toma valor 1 si altura de mora actual del cliente al
momento de la calificación para este tipo de crédito en la Compañía es mayor o igual a 61 días e
inferior o igual a 90 días y cero si no.
MMB (Máxima Altura de Mora entre 31-60 días): Toma valor 1 si la máxima altura de mora del
cliente en los últimos 3 años en la Compañía y para este tipo de crédito es mayor o igual a 31 días
y menor o igual a 60 días y cero si no.
MMC (Máxima Altura de Mora entre 61-90 días): Toma valor 1 si la máxima altura de mora del
cliente en los últimos 3 años en la Compañía y para este tipo de crédito es mayor o igual a 61 días
y menor o igual a 90 días y cero si no.
MMD (Máxima Altura de Mora mayor a 90 días): Toma valor 1 si la máxima altura de mora del
cliente en los últimos 3 años en la Compañía en este tipo de crédito es mayor a 90 días y cero si
no.
Segmento CFC – Otros
Para obtener el puntaje de los deudores que pertenecen a este segmento, las entidades deben
aplicar la siguiente fórmula:
Z
1.92
MM B * 1.588 MM C * 1.808 MM D * 4.577
CAR * 0.496 CAM * 1.418 IP * 0.216
Donde,
AM B * 2.092
AM C * 3.255 GI * 0.420
12
IP (Indicador prepago): Toma valor 1 si la cuota recibida del cliente es mayor que la esperada en
el momento de la calificación.
El modelo de referencia para cartera de consumo (MRCO), establece que la calificación a otorgar
de acuerdo con los días de vencimiento, así como la probabilidad de incumplimiento
correspondiente, dependiendo del tipo de segmento al cual pertenezca el cliente, así:
Calificación
General – Auto
móviles
General – Otros
Tarjeta de crédito
CFC Automóviles
CFC Otros
AA
A
BB
B
CC
Incumplimiento
2,75%
4,91%
16,53%
24,80%
44,84%
100,00%
3,88%
5,67%
21,72%
23,20%
36,40%
100,00%
3,36%
7,13%
18,57%
23,21%
30,89%
100,00%
2,81%
4,66%
21,38%
33,32%
57,15%
100,00%
5,33%
8,97%
24,91%
40,22%
54,84%
100,00%
Para los años 2010 y 2009, se reportó en el grupo de cuentas correspondientes a provisiones de
capital, intereses y otros conceptos del PUC, la provisión resultante de aplicar la matriz B.
El modelo de referencia para la cartera de consumo (MRCO) segmenta la pérdida dado el
incumplimiento (PDI) de acuerdo con la garantía que en mayor proporción respalda el pago de
determinada obligación, es decir si a un crédito lo respaldan diferentes tipos de garantía se parte
de la garantía de mayor cubrimiento del crédito, así hasta cubrir el total del saldo expuesto.
La PDI por tipo de garantía será la siguiente:
Tipo de garantía
P.D.I.
Días después del
incumplimiento
Nuevo PDI
Días después del
Incumplimiento
Nuevo PDI
Garantía no admisible
Colateral financiero admisible
Bienes raíces comerciales y residenciales
Bienes dados en leasing inmobiliario
Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario
Otros colaterales
Derechos de cobro
Sin Garantía
60%
0-12%
40%
35%
45%
50%
45%
65%
210
360
360
270
270
360
180
70%
70%
70%
70%
70%
80%
85%
420
720
720
540
540
720
360
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Se entiende por saldo expuesto el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses
y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial.
El sistema de provisiones aplicado para créditos de consumo desde julio de 2008, de acuerdo con
lo establecido en la Circular Básica Contable Capítulo II – Anexo V de la Superintendencia
Financiera de Colombia (SFC) establece que la provisión Total Individual es el resultado de las
pérdidas esperadas al multiplicar a la exposición del deudor, la PI de la matriz B indicada por la
SFC y la PDI correspondiente a la garantía del deudor.
La Provisión Individual es el resultado de las pérdidas esperadas al multiplicar la exposición del
deudor, la PI de la matriz A indicada por la SFC y la PDI correspondiente a la garantía del deudor.
La Circular Externa 054 del mes de diciembre de 2009, la cual estipula que la provisión general
deberá mantenerse obligatoriamente respecto de:
-
Entidades o portafolios cuyo modelo interno no incorpore componentes contra-cíclicos.
-
Entidades o portafolios para los que no se empleen ni los modelos internos que incorporen
componentes contra-cíclicos y hayan obtenido un pronunciamiento de no objeción por parte de la
SFC, ni los de referencia adoptados por la SFC.
13
Por lo cual Serfinansa, no se encuentra obligada a calcular la provisión general de cartera.
Para efectos de determinar provisiones individuales de la cartera de consumo la Superintendencia
estableció diferentes niveles de cobertura de las garantías de acuerdo con el tiempo de mora de los
créditos, así:
Garantías no hipotecarias: si el crédito está vencido entre 0 y 12 meses, la cobertura es del 70%
del valor de la garantía. Si el vencimiento está entre 12 y 24 meses, la cobertura de la garantía es
del 50%. Para vencimientos superiores a 24 meses la cobertura de la garantía es del 0%.
Garantías hipotecarias o fiducias en garantía hipotecarias idónea: si el crédito está vencido entre 0
y 18 meses la cobertura de la garantía es del 70%. Si el vencimiento es mayor a 18 meses y
menor a 24 meses, la cobertura es del 50%. Para vencimientos superiores a 24 meses y menor a
30 meses, la cobertura es del 30%. Para vencimientos entre 30 meses y 36 meses la cobertura es
del 15%. Para vencimientos superiores a 36 meses la cobertura de la garantía es del 0%.
Las normas de la Superintendencia Financiera requieren que cuando una entidad financiera o la
Superintendencia Financiera califiquen en categoría de riesgo B, C, D ó en E cualquiera de los
créditos de un deudor, se deberá calificar en la categoría de mayor riesgo, los demás créditos de la
misma clase otorgados a dicho deudor y los de su codeudor o codeudores, si los hubiere. A partir de
marzo de 2002, las calificaciones de la cartera y contratos de bienes dados en leasing de la
Compañía se alinean con las de otras entidades financieras cuando al menos dos de ellas
establezcan una calificación de mayor riesgo y cuyas acreencias representen por lo menos el veinte
por ciento (20%) del valor de los créditos respectivos según la última información disponible en la
central de riesgos. En este caso, se admitirá una discrepancia máxima de un nivel de diferencia en la
calificación.
Los créditos de empresas amparadas bajo la Ley 550, pueden mantener la calificación que tuvieran a
la fecha de iniciación de las negociaciones y se les suspende la causación de intereses. Su
calificación se lleva a categoría de riesgo “E” (Incobrable) si la negociación fracasa.
Existe una regla especial de provisión de cuentas por cobrar (intereses, cánones y otros conceptos),
de acuerdo con lo establecido en el Capítulo II de la Circular Externa No. 100 de 1995 y el Plan Único
de Cuentas, en la cual la Compañía suspende la causación de rendimientos, cánones e ingresos por
otros conceptos, y provisiona la totalidad de lo causado y no recaudado correspondiente a tales
conceptos. Tratándose de cánones de arrendamiento financiero provisiona el ingreso financiero
correspondiente. La Compañía como implementó el modelo de referencia adoptado por la
Superintendencia, no puede constituir provisiones que superen el cien por ciento (100%) del valor de
esas cuentas.
Política de garantías
Los órganos internos encargados de aprobar los cupos de crédito a cada uno de los clientes,
determinan las garantías que deben exigirse en cada caso, teniendo en cuenta que los préstamos
cuyo monto exceda del 10% del patrimonio técnico de la Compañía, deben estar amparados con
garantías admisibles. Los abogados son los encargados de tramitar dichas garantías y de ingresarlas
al sistema una vez legalizadas, para lo cual deben analizar previamente los aspectos legales
relacionados con las mismas.
La Compañía cuenta con un manual de garantías, en el cual se establecen los requisitos exigidos en
cada caso, dependiendo del tipo de garantía y en el cual se incluyen aspectos como: formalidades
para la constitución, formatos, idioma, moneda, seguros, administración y custodia de los
documentos, avalúos, contabilización etc., todo bajo la supervisión de la Secretaria General.
14
Política de castigo de cartera
La Compañía tiene como política no castigar cartera hasta tanto no se agoten todos los recursos
encaminados al recaudo de la obligación. Los castigos realizados durante el año 2010 de la cartera
comercial por $2,492,011 y de consumo por $15,143,553 (2009 – comercial $569,246, consumo
$8,483,460). Se evaluaron individualmente considerando los siguientes parámetros:
Informe del departamento jurídico donde se indica la baja probabilidad de recaudo de la
obligación.
Atención de los acuerdos de pago dependiendo de la situación financiera del cliente una vez
recuperado parcialmente el pago de la obligación.
Crédito calificado como deficiente.
Edad de mora superior a los 360 días.
Informe del departamento jurídico donde se indica la baja probabilidad de recaudo de la
obligación.
Reestructuración de créditos y contratos de leasing a clientes con dificultades financieras
Los créditos y contratos de leasing reestructurados por la Compañía de clientes con dificultades
financieras, se les mantiene la misma calificación y causación de rendimientos que presentaban al
momento de la reestructuración, y sólo se mejorará su calificación cuando para reestructurarlos, los
clientes que efectúen abonos mínimos del 10% del capital o hayan tomado acciones que conlleven a
su fortalecimiento patrimonial, reducción de gastos y mejora en la rentabilidad operacional o cuando el
acuerdo de reestructuración prevea períodos de gracia para el pago de intereses o cánones de
arrendamiento iguales o inferiores a seis meses, pero sólo es posible reversar provisiones cuando el
deudor observe un comportamiento de pago regular y efectivo. Cuando un crédito reestructurado
entre en mora, se evalúa el riesgo que presenta la operación de crédito y se procede a modificar su
calificación y a efectuar las correspondientes provisiones si a ello hubiere lugar. Para la aprobación
de la reestructuración la Superintendencia Financiera requiere una evaluación previa del riesgo de
crédito del deudor y podrá ordenar la suspensión de los ingresos por intereses cuando un crédito
haya sido reestructurado más de una vez.
Bienes recibidos en pago de obligaciones
Los bienes recibidos en pago de obligaciones se contabilizan por el valor final acordado con los
deudores, o por el valor determinado en la adjudicación judicial y se ajustaron por inflación hasta el 31
de diciembre de 2000. La diferencia entre los valores finales acordados y los préstamos cancelados
se reintegra al deudor o se contabiliza como cartera de préstamos con garantía personal,
constituyéndose la provisión correspondiente. En el momento del recibo del bien se hacen avalúos y
con base en sus montos, según cada caso, se debe contabilizar una provisión por la diferencia,
cuando dicho valor comercial sea inferior al valor en libros. Adicional a lo anterior, se debe registrar
una provisión para pérdidas igual al 80% del valor de los inmuebles y un 70% cuando se trate de
bienes muebles.
A partir del mes de octubre de 2001 y atendiendo la disposición de la Superintendencia Financiera
mediante la Circular Externa No. 046, estableció que se deben constituir provisiones individuales
sobre los bienes recibidos en pago a partir de la recepción del bien, así:
a) Para los bienes inmuebles no destinados a vivienda, el 40% de su valor comercial, y para los
destinados a vivienda, el 30% de su valor comercial.
15
b) Si se trata de un bien mueble, se provisiona el 100% del valor del bien dentro de los 24 meses
contados a partir de la fecha de la dación en alícuotas mensuales iguales.
Posteriormente, en el mes de agosto de 2003, la Superintendencia Financiera en la Circular Externa
No. 034, estableció las reglas relativas a la adecuada administración de los bienes recibidos en
dación en pago, en el cual se solicita a las entidades financieras definir un modelo interno para el
cálculo de las provisiones sobre bienes recibidos en pago. Como la Compañía no definió una
metodología para la determinación de las provisiones, está se ajustó a lo establecido en la Circular
Externa No. 034 de 2003 para la contabilización de las provisiones individuales sobre el valor de la
recepción de los bienes recibidos en dación en pago, así:
Para los bienes inmuebles, se debe constituir en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la
recepción del bien, una provisión equivalente al 30% del costo de adquisición del bien recibido en
dación en pago, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un
30% adicional hasta alcanzar el 60% del costo de adquisición del bien recibido en dación en pago.
Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe
ser del 80% del costo de adquisición del bien recibido en dación en pago. En caso de concederse
prórroga el 20% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma.
a)
Si se trata de un bien mueble, dentro del año siguiente de la recepción del bien, una provisión
equivalente al 35% del costo de adquisición del bien recibido en dación en pago, la cual debe
incrementarse en el segundo año en un 35% adicional hasta alcanzar el 70% del valor en libros
del bien recibido en dación en pago antes de provisiones. Una vez vencido el término legal para
la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor en libros
del bien recibido en dación en pago antes de provisiones. En caso de concederse prórroga el
30% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma.
Bienes dados en leasing y depreciación
Los contratos de leasing se contabilizaron como propiedades y equipo hasta el 31 de diciembre de
2003 y como cartera de créditos a partir del 1° de enero de 2004. La porción del capital de cánones
de arrendamiento se contabiliza como amortización de los activos arrendados y el resto se contabiliza
como ingresos por intereses sobre contratos de arrendamiento. Dichos intereses se computan con
base en la tasa interna de retorno para cada contrato.
Los bienes restituidos a la Compañía por incumplimiento de los clientes en contratos de leasing se
registran por el valor determinado mediante un avalúo técnico. Si la Compañía no arrienda o vende el
bien restituido en un plazo de seis meses para muebles y de dieciocho meses para inmuebles y
leasing de infraestructura, se debe provisionar su valor de adquisición deducida las depreciaciones y
amortizaciones con cargo a los resultados. Los bienes restituidos antes del 1 de julio de 1999 no
están sujetos a esta provisión, pero continuarán depreciándose como activos de la Compañía. Para
efectos de la determinación del método de asignación de la depreciación, se tendrá en cuenta la vida
útil contada desde el momento de la adquisición del respectivo bien disminuido en el tiempo que
estuvo clasificado como restituido.
Propiedades y equipos de uso propio y depreciación
Las propiedades y equipo de uso propio son registrados al costo ajustado por la inflación ocurrida a
partir del 1 de enero de 1992 y hasta el 31 de diciembre de 2000. Las ventas y retiros de tales activos
se descargan por el respectivo valor neto ajustado en libros y las diferencias entre el precio de venta y
el valor neto ajustado en libros se llevan a los resultados del ejercicio.
16
La depreciación de propiedades y equipo de uso propio es calculado sobre los costos ajustados por
inflación, a partir del 1 de enero de 1992 y hasta el 31 de diciembre de 2000, usando el método de
línea recta con base en la vida útil de los mismos a las siguientes tasas anuales:
Edificios
Muebles, equipos y enseres
Vehículos y equipo de computación
5%
10%
20%
Los desembolsos por concepto de mejoras cuyo objeto es aumentar la eficiencia o incrementar la vida
útil de los activos, al igual que las incorporaciones realizadas, se capitalizan y se ajustan por inflación
a partir del mes siguiente al de su capitalización hasta el 31 de diciembre de 2000; y las erogaciones
que se realizan para atender su mantenimiento y reparación, relacionados con su conservación, se
contabilizan como gastos del ejercicio en que se producen. Los activos totalmente depreciados y que
se encuentran en condiciones de uso o cambio son registrados en cuentas de orden.
Los gastos de reparaciones y mantenimiento de activos arrendados corren a cargo de los
arrendatarios.
Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos
Los gastos pagados por anticipado, que incluyen principalmente partidas monetarias como intereses y
seguros y otros conceptos, se amortizan con base en su causación. Los cargos diferidos
ordinariamente corresponden a partidas no monetarias como útiles y papelería que se amortizan con
base en el consumo real, publicidad correspondiente a lanzamiento de productos nuevos que se
amortizan en doce meses; sin embargo tratándose de gastos de publicidad y propaganda que
correspondan a campañas de promoción que se realicen en el lanzamiento de productos nuevos o
cambio en los ya existentes el periodo de amortización podrá ser hasta por el termino de 3 años;
programas para computador (software de avanzada tecnología) que se encuentra en proceso de
implementación, éstos no han iniciado su amortización, mejoras a propiedades tomadas en arriendo
que se amortizan en un período de dos años o en la vigencia del contrato de arrendamiento. Estos
cargos diferidos se amortizan después de ser ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de
2000.
Valorizaciones de activos
Se contabilizan como valorizaciones, que incrementan el patrimonio, los excesos de avalúos
comerciales sobre el valor neto ajustado en libros de las propiedades y equipos de uso propio.
Dichos avalúos fueron practicados por peritos independientes sobre la base de su valor comercial en
el mes de diciembre de 2007, tal como lo permiten las normas legales vigentes.
Ingresos recibidos por anticipado
Los intereses recibidos por anticipado de los clientes por concepto de operaciones de cartera de
créditos y los ingresos recibidos por anticipado de los clientes por concepto de cánones de arrendamiento financiero se abonan a resultados con base en su causación.
Pasivos laborales
Los pasivos laborales se contabilizan mensualmente y se ajustan al final de cada ejercicio con base
en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes.
17
Impuesto sobre la renta
El impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones. Los efectos impositivos de las
partidas de ingresos, costos y gastos que son reportados para propósitos tributarios en años
diferentes a aquellos en que se registran para propósitos contables, se contabilizan bajo impuestos
diferidos. Sin embargo, en el caso de los impuestos diferidos débito, sólo se registran como ingresos
cuando se trata de diferencias temporales que implican el pago de un mayor impuesto en el año
corriente, siempre que exista una expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable
en los períodos en los que se obtendrá el beneficio tributario.
Patrimonio de los accionistas
El capital suscrito y pagado, las utilidades retenidas y el superávit por revalorización del patrimonio,
fueron ajustados por la inflación ocurrida desde el 1 de enero de 1992 y hasta el 31 de diciembre de
2000; y el incremento patrimonial resultante era acreditado a la cuenta de Superávit por
Revalorización del Patrimonio con contrapartida en la cuenta de corrección monetaria del estado de
resultados. La prima en colocación de acciones es acreditada a la reserva legal, la cual es parte de
las utilidades retenidas apropiadas.
Cuentas de orden
Se registran como cuentas de orden, entre otros, garantías financieras otorgadas, los bienes y valores
recibidos en garantía, los cánones de arrendamiento no causados, las opciones de compra de bienes
en leasing financieros por recibir, los intereses no cobrados de cartera de créditos comercial y de
consumo que se encuentren en mora de más 3 y 2 meses, respectivamente, los intereses de cartera
leasing financiero, inversiones para mantener hasta el vencimiento, valorización bienes recibidos en
pago, garantías financieras, los activos castigados, operaciones de bolsa de valores, cupos de
créditos. También se lleva en cuentas de orden las diferencias entre los valores fiscales de activos,
pasivos y patrimonio y los valores contables. Las cuentas de orden de origen no monetario se
ajustaron por inflación hasta el 31 de diciembre de 2000.
Provisiones para cubrir los riesgos de liquidez y las fluctuaciones en tasas de interés
Se hace un seguimiento permanente a la estructura de maduración de activos y pasivos y se evalúan
los riesgos de pérdida por: a) la realización anticipada de activos debido a las necesidades de liquidez
y b) los aumentos en las tasas de interés pasivas ante la imposibilidad de ajustar en la misma medida
las tasas activas, debido a la diferente estructura de maduración del activo y del pasivo de la
Compañía. Lo anterior es base para constituir provisiones que cubran las contingencias de pérdida
probable, cuantificable y verificable. Como resultado de dicho seguimiento, la Compañía determinó
que al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no se requiere contabilizar provisión alguna por estos
conceptos.
Uso de estimados
La preparación de estados financieros de una entidad financiera, de conformidad con las normas e
instrucciones de la Superintendencia, requiere que la administración haga estimaciones y
presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos en la fecha de los estados
financieros y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período cubierto. En el caso de
inversiones, cartera de préstamos y bienes recibidos en pago, la estimación de las provisiones para su
18
protección se hace, como lo permiten las normas legales vigentes, con base en estados financieros, en
algunos casos interinos no auditados, hasta con 12 meses de antigüedad y avalúos de garantías y
bienes recibidos en pago, realizados por peritos independientes, en algunos casos con más de un año
de antigüedad. Los resultados de dichos estados financieros y el valor de los avalúos podrían diferir
significativamente teniendo en cuenta la situación económica actual del país.
Utilidad neta por acción
La utilidad neta por acción se calcula con base en el número promedio ponderado de las acciones
suscritas y pagadas en circulación durante cada año. El promedio de acciones en circulación durante
el año terminado en 31 de diciembre de 2010 fue de 1.967.374.761 (2009 – 1.869.499.044) acciones.
NOTA 3 - EFECTIVO Y DEPOSITOS EN BANCOS Y FONDO INTERBANCARIO VENDIDO
Efectivo y depósitos en bancos
2010
Caja
Depósitos en el Banco de la República (1)
2009
456,292
670,710
19,414,195
19,153,920
15,708,399
Depósitos en bancos (2)
18,603,455
35,578,886
38,428,085
(34,077)
(34,077)
Provisión sobre el disponible
35,544,809
38,394,008
(1) Al 31 de diciembre de 2010 existían restricciones sobre el uso del efectivo y depósitos en el
Banco de la República por $19,647,080 (2009 - $19,133,133); la restricción, que es determinada
por la Junta Directiva del Banco de la República se basa en los porcentajes de los promedios de
los depósitos mantenidos en el Banco por sus clientes.
(2) Existen 1.355 partidas conciliatorias pendientes de regularizar al 31 de diciembre de 2010, por
valor de $10,329,000 de las cuales $9,658,0000 corresponden a partidas del mes de diciembre
de 2010. Las partidas conciliatorias mayores a 30 días ascienden a $671,000 de los cuales
$14,000 afectarían el estado de resultados. La Compañía tiene registrada una provisión para
protección por valor de $34,077.
NOTA 4 - INVERSIONES FINANCIERAS
2010
Bonos ordinarios
Inversiones en títulos participativos (1)
Participaciones en fondo común
Participaciones en fondo común especial
131,863
2009
-
3,037,651
-
3,037,651
167,750
3,865,070
2,119,499
19
2,287,249
3,996,933
Para mantener hasta el vencimiento
Títulos reducción de deuda TRD (2)
T.D.A. Clase “A”
T.D.A. Clase “B”
5,759,4006,457,249
6,726,4246,020,371
8,462,445
6,811,814
20,948,269
19,289,434
23,235,518
26,324,018
(1) Estas inversiones tienen restricciones de encaje legal, las cuales se ajustan a porcentajes
establecidos sobre ciertas exigibilidades y están reglamentadas por disposiciones legales en
cuanto a disponibilidad y cuantía. El interés recibido por estas inversiones durante el año 2010
osciló entre 0.11% a 7.73% efectivo anual.
(2) De acuerdo con el Artículo 44 de la Ley 546 de 1999 o ley de vivienda, los establecimientos de
crédito deberán efectuar, a partir del 1 de enero del año 2000, inversiones obligatorias en títulos
de reducción de deudas - TRD, con base al 0.68% anual de sus depósitos y exigibilidades y los
títulos de inversión en circulación, restando del grupo de los depósitos y exigibilidades, las cuentas
de bancos y corresponsales y los establecimientos afiliados. Al 31 de diciembre de 2010, la
Compañía presenta títulos de reducción de deuda por valor de $5,759,401 (2009 - $6,457,249) y
cumplen con el mencionado requerimiento.
Las inversiones indicadas anteriormente fueron clasificadas por riesgos de solvencia como de
Categoría "A".
Operaciones de tesorería
En el curso normal de las operaciones la Compañía realiza operaciones de tesorería con el propósito
de manejar sus riesgos de liquidez y tasa de interés. La filosofía de la administración es no realizar
operaciones con derivativos para propósitos comerciales (trading).
Con el propósito de cubrir sus riesgos de liquidez y tasa de interés, la Compañía realiza
fundamentalmente operaciones de corto plazo en el mercado interbancario, en títulos respaldados por
el Gobierno Nacional. Todas estas operaciones se hacen con base en límites establecidos y
monitoreados por la administración de exposición de riesgo de contraparte y dentro de unas políticas
de prudencia, de tal forma que las utilidades de la Compañía no sean expuestas a indebidos riesgos
por cambios en las tasas de interés.
Las inversiones obligatorias rentaron durante los años 2010 y 2009 los siguientes montos:
2010
Títulos de desarrollo agropecuario
Títulos de reducción de deuda
Bonos para la seguridad y la paz
Total
Maduración de inversiones
2009
231,721
153,941
57,156
159,064
334,073
88,011
442,818
581,148
20
El vencimiento de las inversiones al 31 de diciembre es el siguiente:
2010
Menos de un año
De uno a cinco años
De cinco a diez años
2009
18,347,906
17,664,642
4,758,394
8,533,246
129,218
126,130
23,235,518
26,324,018
21
NOTA 5 - CARTERA DE CREDITOS, NETO
2010
Cartera ordinaria y leasing:
Con garantía idónea
Vigente y vencida hasta seis meses
289,128,808
Vencida más de seis meses
2009
183,786,838
4,199,112
1,908,737
187,985,950
291,037,545
Con garantía personal
Vencida hasta doce meses
211,082,642
Vencida más de doce meses
332,077,583
1,376,997
1,331,818
333,454,580
212,414,460
521,440,530
503,452,005
Menos - Provisión para protección
33,548,950
30,219,940
487,891,580
473,232,065
Las tasas de interés promedio anual de los créditos oscilan entre la tasa DTF + 8.79 puntos (cartera
comercial) y la tasa DTF + 12 puntos (cartera consumo).
La siguiente es la clasificación de la cartera de créditos, de acuerdo con lo establecido en la Circular
Externa número 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera:
31 de diciembre de 2010
Categoría de riesgo
Comercial
Con garantía idóneas
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
120,235,468
45,049,714
685,765
4,607,888
174,628
15,216,070
753,562
270,189
841,404
151,262
135,451,538
45,803,276
955,954
5,449,292
325,890
198,546,847
15,163,207
1,176,467
1,333,925
193,174
72,598,731
345,591
738,477
721,622
219,504
271,145,578
15,508,798
1,914,944
2,055,547
412,678
170,753,463
17,232,487
187,985,950
216,413,620
74,623,925
291,037,545
124,105,812
41,041,553
1,309,318
3,320,891
188,098
137,273,550
3,907,914
4,343,577
17,510,643
453,224
261,379,362
44,949,467
5,652,895
20,831,534
641,322
95,524,681
15,988,946
2,585,254
871,379
122,419
63,272,443
4,041,232
17,686,685
11,818,413
503,008
158,797,124
20,030,178
20,271,939
12,689,792
625,427
169,965,672
163,488,908
333,454,580
115,092,679
97,321,781
212,414,460
340,719,135
180,721,395
521,440,530
331,506,299
171,945,706
503,452,005
Otras garantías
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
De consumo
Total
Comercial
De consumo
Total
22
La siguiente es la clasificación de otros conceptos (seguros, honorarios, gastos judiciales, pólizas
judiciales, comisiones y avalúos), de acuerdo a lo establecido en el Capítulo II de la Circular Básica
Financiera y al Numeral 2.2.7 del Capítulo IX de la misma Circular:
23
Cartera ordinaria:
Comercial
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Otras garantías
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
De consumo
Total
Comercial
De consumo
Total
4,683
19,932
115,425
5,503
2,760
1,120
184
18,475
6,361
7,443
21,052
184
133,900
11,864
11,606
787
179
7,358
2,960
111,627
538
327
1,256
218
123,233
1,325
506
8,614
3,178
145,543
28,900
174,443
22,890
113,966
136,856
4,307
5,284
326
11,681
129
2,316,226
222,373
217,010
1,688,320
20,431
2,320,533
227,657
217,336
1,700,001
20,560
13,384
8,399
26,494
83,076
9,685
16,152
827
4,987
19,539
21,567
29,536
9,226
31,481
102,615
31,252
21,727
4,464,360
4,486,087
141,038
63,072
204,110
167,270
4,493,260
4,660,530
163,928
177,038
340,966
La siguiente es la clasificación de la provisión de cartera de crédito a 31 de diciembre de 2010 y 2009
de acuerdo a lo establecido en el Capítulo II de la Circular Básica financiera y al Numeral 2.2.7 del
Capítulo IX de la misma circular:
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D – Significativo
E - Incobrable
Total
Otras garantías
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Total
Comercial
De consumo
Total
Comercial
De consumo
Total
2,908,792
2,577,225
87,424
2,570,230
274,305
353,344
81,904
109,228
529,171
160,181
3,262,136
2,659,129
196,652
3,099,401
434,486
743,209
402,007
85,735
246,089
56,816
47,954
28,238
39,386
23,675
1,686
791,163
430,245
125,121
269,764
58,502
8,417,976
1,233,828
9,651,804
1,533,856
140,939
1,674,795
2,543,648
1,301,686
166,664
1,421,175
13,280
3,517,452
413,258
825,170
13,348,520
346,293
6,061,100
1,714,944
991,834
14,769,695
359,573
5,830,158
983,063
543,788
1,371,474
213,846
6,724,523
1,227,531
2,537,149
5,161,231
3,952,382
12,554,681
2,210,594
3,080,937
6,532,705
4,166,228
5,446,453
18,450,693
23,897,146
8,942,329
19,602,816
28,545,145
13,864,429
19,684,521
33,548,950
10,476,185
19,743,755
30,219,940
La siguiente es la clasificación de los intereses de cartera ordinaria y leasing de acuerdo a lo
establecido en el Capítulo II de la Circular Básica financiera y al numeral 2.2.7 del Capítulo IX de la
misma circular:
24
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Otras garantías
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Comercial
De consumo
Total
Comercial
De consumo
Total
2,841,021
1,430,192
4,681
312,053
57,950
235,105
26,140
4,369
26,728
9,686
3,076,126
1,456,332
9,050
338,781
67,636
1,307,002
169,113
9,714
20,648
2,192
79,425
18,605
1,725
3,646
16
1,386,427
187,718
11,439
24,294
2,208
4,645,897
302,028
4,947,925
1,508,669
103,417
1,612,086
909,809
463,103
28,659
156,039
1,124
1,558,704
117,254
143,412
867,144
14,923
2,468,513
580,357
172,071
1,023,183
16,047
2,464,059
404,848
82,282
67,470
17,769
101,633
21,208
11,998
28,834
5,489
2,565,692
426,056
94,280
96,304
23,258
1,558,734
2,701,437
4,260,171
3,036,428
169,162
3,205,590
6,204,631
3,003,465
9,208,096
4,545,097
272,579
4,817,676
La siguiente es la distribución de la cartera de créditos comercial y de consumo por zona geográfica:
Zona geográfica
Capital
Barranquilla
Bogotá
Cali
Armenia
Bucaramanga
Cartagena
Santa Marta
Pereira
Medellín
Intereses
124,441,584
18,605,625
28,944,116
14,660,134
13,765,405
9,598,118
251,975,971
31,110,364
7,304,712
481,800,404
31,443,818
Otros
conceptos (1)
Provisión
capital
4,414,188
2,127,990
674,264
2,709,713
181,821
76,157
253,468
384,947
96,033
42,256
1,083,998
478,834
236,016
1,648
298,814
212,157
181,200
39,873
(a)
(e)
5,405,685
1,843,963
1,188,624
299,931
1,343,831
1,486,251
750,836
519,072
8,832,847 4,660,530
Zona geográfica
Barranquilla
Bogotá
Cali
Armenia
Bucaramanga
Cartagena
Santa Marta
Pereira
Medellín
Capital
Intereses
Otros
conceptos (1)
319,450,809
58,409,746
12,730,947
10,070,331
4,762,440
22,272,603
25,575,647
5,050,871
3,181,908
4,585,558
818,533
4,168,518
178,596
68,686
342,924
335,857
84,363
37,585
1,316,048
655,846
4,166,129
156,465
1,891
224,292
143,281
104,621
23,050
461,505,302 (c)
10,620,620
Provisión
capital
17,732,834
3,425,828
4,513,939
866,002
202,892
1,370,459
1,154,385
465,431
275,691
6,791,62330,007,461(g)
25
(1) Corresponde a pagos por cuenta de clientes tales como seguros, honorarios, gastos judiciales,
pólizas judiciales, comisiones y avalúos.
La siguiente es la distribución de la cartera leasing por zona geográfica:
Zona geográfica
Barranquilla
Bogotá
Cali
Bucaramanga
Cartagena
Santa Marta
Pereira
Medellín
Armenia
Capital
Intereses
31,734,076
2,169,657
312,996
1,813,572
656,627
608,518
401,723
1,663,404
279,553
Otros
conceptos (1)
323,599
11,436
1,886
11,688
6,430
3,040
715
12,172
4,283
39,640,126
2,105,132
73,618
62
2,106
3,941
1,703,082
76,162
9,391
40,199
26,575
10,730
3,079
190,481
45,433
375,249
80,716
989
-
(b)
(f)
Provisión
capital
Zona geográfica
Barranquilla
Bogotá
Cali
Bucaramanga
Cartagena
Santa Marta
Pereira
Medellín
Armenia
Capital
Intereses
35,568,849
1,462,060
68,319
1,212,659
570,281
726,999
535,616
1,594,254
207,666
Otros
conceptos (1)
Provisión
capital
403,639
8,334
186
7,296
9,888
4,093
927
14,820
2,352
22,731
406
8,934
2,110
1,370,944
57,481
2,937
28,645
20,716
12,320
5,057
115,136
45,790
41,946,703 (d) 451,535
(h)
34,181
1,659,026
Año 2010 capital: Sumatoria (a) + (b) $521,440,530 (2009 (c) + (d) - $503,452,005).
Año 2010 provisión (e) + (f) $33,548,950 (2009 (g) + (h) - $30,219,940).
26
El siguiente es la distribución de la cartera de créditos comercial y de consumo por sector económico:
Capital
Administración pública
Agricultura
Café
Comercio
Comercio vehículos
Construcción
Elaboración de bebidas
Elaboración producto
Explotación minas carbón
Fabricación maquinarias y
equipos
Fabricación de otros
productos
manufacturados
Fabricación productos
minerales
no metálicos
textiles
Fabricación sustancias
químicas
metálicos
Fabricación de papel
imprenta,
imprenta y editoriales
Ganadería
Hoteles y restaurante
Servicio de salud y
enseñanza
Servicios prestados
Suministro de electricidad
Transporte y comunicación
Otros
3,745,500
20,762,065
15,006
23,962,029
4,451,714
30,835,203
3,258,472
30,499,224
65,301
Intereses
10,855
245,994
78
260,709
30,691
286,189
18,552
196,649
-
Otros
conceptos
112
39,641
157,803
1,038
76,857
11,698
-
Provisión
de capital
120,720
900,536
288
1,168,703
105,660
1,034,778
29,803
480,667
7,704
1,789,627
1,959
140
21,063
2,550,917
11,184
93
37,941
1,367,038
22,184
100
18,471
3,547,849
31,576
10,736,733
76,459
177
141,836
5,386,554
73,013
796
89,262
33,657
248,792
5,455,744
53,566,013
2,300,822
9,039
1,002,567
39,094
146
303,934
764
96,251
3,701,639
99,455
31,198,641
42,355,989
2,595,783
11,979,896
189,374,284
304,980
502,290
2,732
137,413
3,114,070
49,251
125,518
9,521
3,849,284
815,333
1,248,534
51,730
395,298
20,629,354
481,800,404 (1)
6,378,277
4,660,530
31,443,818
27
Capital
Agricultura
Comercio
Comercio vehículos
Construcción
Explotación minas carbón
Fabricación maquinarias y
equipos
Fabricación de otros
productos
manufacturados
derivados
del petróleo y el carbón
minerales
no metálicos
textiles
Fabricación sustancias
químicas
metálicos
Fabricación de papel
imprenta,
imprenta y editoriales
Ganadería
Servicio de salud y
enseñanza
Servicios prestados
Suministro de electricidad
Otros
Intereses
3,953,805
20,975,767
19,450,132
1,666,464
34,195,111
4,236,072
16,754,925
391,420
651,559
Otros
conceptos
64,099
332,969
270,982
17,741
532,446
7,779
162,060
1,502
-
93
5,833
6,232
1,107
10,012
41
2,062
41
Provisión
de capital
48,109
937,964
718,091
89,679
998,272
73,830
202,300
12,934
-
8,007
2,903,834
31,625
-
43,420
2,500,000
140,779
-
30,112
663
-
21,056
700,000
2,288,505
16,435
20
9,303,958
159,957
-
117,117
3,206,834
30,126
-
113,757
3,560,138
47,016,057
1,732,621
12,562
894,322
25,245
-
32,948,090
47,466,960
6,634,662
10,181,342
188,787,046
344,116
560,024
27,278
115,465
6,872,445
461,505,302 (3)
10,620,620
4,405
187
2,023
78,738
223,280
86,747
1,779,951
66,258
2,328
6,678,501
767,204
1,395,589
85,659
309,849
21,878,276
6,791,623
30,007,461
-
28
La siguiente es la distribución de la cartera leasing por sector económico:
Sector
Leasing
Agricultura
Comercio
Construcción
Elaboración de bebida
Explotación minas de carbón
Fabricación maquinaria y equipo
Fabricación otros productos manufacturados
Fabricación productos textiles
Fabricación sustancias químicas
Fabricación productos metálicos
Fabricación papel
Ganadería
Servicio de salud y enseñanza
Servicios prestados
Otros
Bienes dados
en leasing
88,894
1,569,234
1,799,530
3,067,875
321,112
6,050,341
57,137
129,910
132,631
59,115
84,695
430,014
171,104
5,615,646
37,451
2,197,453
8,586,603
3,650,289
5,591,092
39,640,126 (2)
Provisión
Constituida
1,940
87,930
141,438
90,723
3,179
66,659
5,515
4,396
8,149
2,000
1,617
4,238
16,001
384,292
3,627
77,591
394,873
321,489
489,475
2,105,132
29
Sector
Leasing
Bienes dados
en leasing
Agricultura
Comercio
Construcción
Elaboración de bebida
Explotación de minas y cantera
Fabricación maquinaria y equipo
Fabricación otros productos manufacturados
Fabricación productos textiles
Fabricación sustancias químicas
Fabricación productos metálicos
Fabricación papel
Ganadería
Servicio de salud y enseñanza
Servicios prestados
Otros
68,556
1,818,898
3,090,112
1,729,718
452,368
4,091,169
345,263
292,606
110,566
32,750
47,712
1,381,070
232,439
7,509,664
52,169
3,077,779
8,439,031
3,757,978
5,416,855
41,946,703 (4)
Provisión
Constituida
1,293
104,440
194,108
48,576
5,398
52,669
9,819
11,377
3,981
1,108
760
30,946
8,471
246,841
1,784
81,487
302,263
193,096
360,609
1,659,026
Año 2010: Sumatoria (1) + (2) $521,440,530 (2009 (3) + (4) - $503,452,005).
El siguiente es el detalle del valor de las garantías que respaldan los créditos comerciales y de consumo
de acuerdo con la clasificación de la cartera de préstamos al 31 de diciembre de 2010:
Cartera
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Comercial
Consumo
Total
244,341,280
86,091,267
1,995,083
7,928,779
362,726
152,489,620
4,661,476
4,613,766
18,352,047
604,486
396,830,900
90,752,743
6,608,849
26,280,826
967,212
340,719,135
180,721,395
521,440,530
30
El siguiente es el detalle de los valores de los préstamos a cargo de las empresas con los cuales se
alcanzaron acuerdos informales y extraconcordatarios, de las que se encontraban en trámite de
procesos de concurso universal de acreedores, concordatos homologados distribuidos por zonas
geográficas, sector económico y calificación:
Zona geográfica
Barranquilla
Intereses y
otros conceptos
Capital
5,745,317
43,699
Provisión
constituida
270,275
Zona geográfica
Barranquilla
Bucaramanga
Medellín
Total 2009
Intereses y
otros conceptos
Capital
3,696,421
383
334,554
46,204
6,590
174,850
18
140,635
52,794
315,503
-
4,031,358
Provisión
constituida
Capital
Intereses y otros
conceptos
Provisión
constituida
Sector económico
Elaboración de productos alimenticios
Construcción
Total
5,527,381
217,936
41,774
1,925
183,101
87,174
5,745,317
43,699
270,275
Capital
Intereses y otros
conceptos
Provisión
constituida
Sector económico
Comercio de vehículos
Fabricación de maquinaria y equipos
Total
2,622,696
334,090
1,074,572
14,286
3,821
34,687
101,684
93,291
120,528
4,031,358
52,794
315,503
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 los créditos reestructurados ascendían a 245 y 147 créditos,
respectivamente. Los siguientes son los saldos de los créditos reestructurados, clasificados por
modalidad y calificación de cartera:
31
Modalidad del crédito y calificación:
Capital
Intereses y otros
conceptos
Provisión
constituida
Garantía
Comercial
A – Normal
B – Aceptable
C – Apreciable
D – Significativo
E – Incobrable
1,643,073
26,679,126
709,351
2,708,886
64,028
7,128
496,314
3,900
313,641
6,105
1,610,615
19,867
16,371,168 1,104,955
397,018
100,716
881,791
1,828,003
60,413
31,804,464
827,088
19,260,592 3,113,954
Consumo
A – Normal
B – Aceptable
C – Apreciable
D – Significativo
E – Incobrable
355,513
242,217
635,899
772,649
267,241
4,788
4,205
3,695
26,826
10,211
2,273,519
49,725
34,077,983
876,813
280,925
116,263
153,528
426,740
111,668
14,934
35,809
148,395
461,964
225,021
1,089,124
886,123
20,349,716 4,000,077
Modalidad del crédito y calificación
Capital
Intereses y otros
conceptos
Garantía
Provisión
constituida
Comercial
A – Normal
B – Aceptable
C – Apreciable
D – Significativo
E – Incobrable
5,975,311
4,865,147
2,231,309
1,131,749
51,166
35,781
74,602
79,124
135,182
5,268
5,975,311
4,237,679
451,544
677,051
51,166
187,988
138,925
386,109
612,586
41,084
14,254,682
329,957
11,392,751
1,366,692
198,327
81,231
437,019
669,350
220,052
2,714
1,035
7,934
21,716
3,776
186,099
13,230
186,795
305,972
148,986
6,600
12,464
105,867
411,820
200,391
1,605,979
37,175
841,082
15,860,661
367,132
12,233,833
Consumo
A – Normal
B – Aceptable
C – Apreciable
D – Significativo
E – Incobrable
737,142
2,103,834
32
Los siguientes son los saldos de los créditos reestructurados, clasificados por zona geográfica:
Capital
Intereses y
otros conceptos
Garantía
Provisión
constituida
Zona geográfica
Barranquilla
Bogotá
Cali
Bucaramanga
Pereira
Medellín
Armenia
Santa Marta
32,318,811
835,569
3,447,366
231,430
92
30,281
769
119,162
9,183
160,678
3,570
997,750
11,279
184,872
16,351
34,999
34,077,983
4,000,077
876,813
19,287,906
195,695
30,281
18,709
15,963
800
78,447
3,198
320,895
127,716
5,692
713,974
68,152
34,999
20,349,716
Capital
Intereses y
otros conceptos
Garantía
Provisión
constituida
Zona geográfica
Barranquilla
Bogotá
Cali
Bucaramanga
Pereira
Medellín
Armenia
Totales
14,418,169
114,772
46,936
125,904
289,221
671,639
194,020
344,112
156
927
2,709
6,787
7,323
5,118
15,860,661
367,132
11,651,718
84,000
40,324
22,269
365,412
70,110
12,233,833
1,811,339
10,917
2,476
27,416
5,763
193,167
52,756
2,103,834
33
Los siguientes son los saldos de los créditos reestructurados, clasificados por sector económico:
Capital
Intereses y otros
conceptos
Garantía
Provisión
constituida
Sector económico
Agricultura-Resto
Comercio resto
Comercio vehículos
Construcción
Explotación minas de carbón
Fabricación producto textil
Ganadería
Hotel y restaurante
Servicio salud, enseñanza
Servicios prestados
Otros
2,313,204
316,282
743,410
1,640,368
23,327
4,765,555
298,603
1,429,865
19,914
10,284
231,605
11,411,179
727,005
112,008
1,111
2,861,562
600,526
1,703,507
148,774
6,239,440
753
10,883
46,008
6,999
-
88,078
2,989
6,307
4
6,590
338,055
1,580
4,675
182,031
73,246
232,997 105,946
137,328 358,293
1,640,368
146,936 194,453
298,603
2,987
1,429,865
10,284
-
993
168,713
8,667,710
53,942
28,665
674,999
74,529
2,026,459
7,113
1,633,856
174,748
3,396,369
876,813
20,349,716
1,472,706
Total
34,077,983
4,000,077
Capital
Intereses y otros
conceptos
Garantía
Provisión
constituida
Sector económico
Agricultura-Resto
Comercio resto
Comercio vehículos
Construcción
Ganadería
Servicio salud, enseñanza
Servicios prestados
Suministros de energía
Fabricación producto textil
Hoteles y restaurantes
Otros
Total
313,253
841,602
26,800
282,817
378,592
102,949
6,006,657
476,643
2,446,910
390,238
2,129,824
231,605
40,258
2,192,513
15,860,661
10,847
30,057
2,658
4,382
43,783
6,787
139,926
6,669
25,135
6,590
606
89,692
367,132
208,651
184,164
196,361
230,141
26,800
926
230,936
30,696
878,592
2,935
102,949
6,662
5,118,849 260,176
30,658
2,030,643 386,254
322,850
48,387
2,129,822 30,514
133,973
5,427
987,380
752,921
12,233,833
2,103,834
34
35
El siguiente es el movimiento de la provisión de la cartera de créditos durante el año terminado en 31
de diciembre:
Cartera ordinaria
Comercial
Consumo
8,942,329
23,061,115
5,414,928
17,393,580
(2,403,260)
Provisión cargada a resultados en el año
Castigo de cartera
2009
Total
Total
19,602,816
28,545,145
14,952,899
20,367,827
(15,065,895)
(17,469,817)
19,489,820
31,443,817
(11,909,550)
11,953,997
28,545,145
Cartera leasing
Provisión cargada a resultados en el año
Castigos
1,533,856
1,356,305
465,328
(88,751)
140,939
1,910,433
194,700
131,419
(77,658)
1,674,795
596,747
(166,409)
448,101
(129,611)
2,105,133
1,674,795
13,864,430
30,219,940
19,684,520
33,548,950
Maduración de la cartera de créditos:
La maduración de la cartera de créditos, por modalidad de crédito es la siguiente:
Comercial
Menos de un año
Más de diez años
Consumo
Total
187,121,103
141,773,164
11,731,681
93,187
120,654,195
59,338,254
727,281
1,665
307,775,298
201,111,418
12,458,962
94,852
340,719,135
180,721,395
521,440,530
Comercial
Menos de un año
Más de diez años
Consumo
Total
215,864,101
164,508,928
5,392,077
111,111
60,362,434
57,025,589
187,765
-
276,226,535
221,534,517
5,579,842
111,111
385,876,217
117,575,788
503,452,005
36
NOTA 6 - CUENTAS POR COBRAR, NETO
2010
Cuentas por cobrar sujetas a evaluación
Pagos por cuenta de clientes
Anticipos de contratos, proveedores y personal
Otros
2009
6,787,377
4,741,243
460,307
929,548
7,986,171
3,357,833
776,239
788,818
12,918,475
12,909,061
3,003,138
2,708,214
19,493
(1,458,355)
2,032,334
1,736,072
15,932
(781,200)
Provisión cargada a gastos en el año
Provisión intereses y otros conceptos leasing
Castigo cuentas por cobrar
4,272,490
3,003,138
8,645,985
9,905,923
La siguiente es la clasificación de la provisión de los intereses causados por cobrar sobre la cartera de
créditos, de acuerdo con lo establecido en la Circular Externa No. 100 de 1995 de la Superintendencia
Financiera:
Cartera ordinaria:
Comercial
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Otras garantías
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Consumo
31 de diciemb
Total
Comercial
Consumo
2,071,315
1,087,171
30,304
268,570
27,954
172,432
15,063
8,681
24,146
5,210
2,243,747
1,102,234
38,985
292,716
33,164
50,958
13,986
22,493
67,047
23,319
1,90
1,48
7,13
18,54
3,71
3,485,314
225,532
3,710,846
177,803
32,77
46,657
15,588
18,693
20,424
196,43
71,88
192,33
535,41
15,88
101,362
1,01
279,165
1,04
238,610
86,041
39
324,690
3,810,004
83,093
5,625
1,425
4,441
34
321,703
91,666
1,425
4,480
34
94,618
419,308
320,150
4,130,154
-
37
La siguiente es la clasificación de la provisión de otros conceptos, de acuerdo con lo establecido en la
Circular Externa No. 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera:
Cartera ordinaria:
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Otras garantías
A - Normal
B - Aceptable
C - Apreciable
D - Significativo
E - Incobrable
Comercial
Consumo
Total
Comercial
Consumo
Total
678
6,280
591
151,241
7,494
612
530
434
32,039
6,634
1,290
6,810
1,025
183,280
14,128
258
714
5,938
57,292
7,929
289
47
4,725
9,770
24,058
547
761
10,663
67,062
31,987
166,284
40,249
206,533
72,131
38,889
111,020
4,667
446
15
8,063
44
4,687
448
15
8,438
44
593
80
4,214
897
-
250,697
100,854
414,156
624,405
29,312
251,290
100,934
418,370
625,302
29,312
13,235
13,632
5,784
1,419,424
1,425,208
53,484
220,165
77,915
1,458,313
1,536,228
2010
2009
20
2
375
397
166,681
NOTA 7 - PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO
Terrenos
Edificios (1)
Muebles, equipos y enseres
Vehículos de uso propio
Equipos de computación
Menos - Depreciación acumulada
13,576
2,740,101
3,379,812
698,448
7,463,590
13,576
2,491,418
3,032,635
822,688
7,323,625
14,295,527
13,683,942
7,619,322
6,863,195
6,676,205
6,820,747
Las propiedades y equipo de la Compañía se encuentran debidamente amparados contra riesgos
dependiendo de su naturaleza y por valores que cubren razonablemente cualquier contingencia de
pérdida de los mismos. No existen gravámenes hipotecarios sobre los edificios y terrenos.
(1) Corresponde a las oficinas ubicadas en el edificio Serfinansa, las cuales al 31 de diciembre de
2009 presentan una valorización por valor total de $1,527,112 (2009 - $1,416,006).
38
Valorizaciones de propiedades y equipo
Saldo inicial
Movimiento durante el año
$1,416,006
111,106
Saldo final
1,527,112
NOTA 8 - BIENES RECIBIDOS EN PAGO DE OBLIGACIONES
2010
Bienes inmuebles
Bienes restituidos contrato de leasing
2009
3,212,911
2,588,865
66,224
3,212,911
1,303,183
2,655,089
1,309,168
1,909,728
1,345,921
-
La administración de la Compañía viene adelantando las gestiones para efectuar la venta de los
bienes recibidos en pago, dentro de los plazos establecidos por la Superintendencia; estos bienes se
encuentran en buen estado para su futura venta. La Compañía ha dejado de percibir intereses por
este concepto por aproximadamente $407,080 durante el año 2010 (2009 - $425,445).
Los bienes recibidos en pago de obligaciones son recibidos con base en avalúos practicados por
personas naturales o jurídicas de comprobada idoneidad profesional, los cuales son actualizados
periódicamente.
A continuación se detalla la descripción de los bienes recibidos en pago:
2010
Fecha de
recibido
Bienes inmuebles
1996
2006
2008
2009
2010
2010
2010
Total inmuebles
Vehículos
Valor
332,841
51,544
450,000
622,307
99,476
600,000
980,000
3,136,168
2003
2009
Total vehículos
Provisión
332,841
41,236
360,000
333,198
6,632
120,000
32,666
1,226,573
Nivel de
provisión (%)
100.00
80.00
80.00
53.54
6.67
20.00
3.33
39.11
30,000
1,600
30,000
1,467
100.00
91.67
31,600
31,467
99.58
Derechos en condominio
1997
11,357
11,357
100.00
Acciones
1998
11,936
11,936
100.00
Bienes muebles
2007
5,050
5,050
100.00
Pauta publicitaria
2003
16,800
16,800
100.00
3,212,911
1,303,183
40.56
39
2009
Fecha de
recibido
Bienes e inmuebles
1996
2001
2003
2006
2008
2009
Total inmueble
Vehículos
Valor
332,841
240,000
390,000
51,544
450,000
1,023,782
2,488,167
1999
2003
2009
Total vehículos
Provisión
Nivel de
provisión (%)
332,842
192,000
312,000
41,236
300,000
41,831
100
80
80
80
66.67
4.09
1,219,909
49.03
4,224
30,000
87,555
4,224
30,000
9,892
100
100
11.30
121,779
44,116
36.23
Derechos de condominios
1997
11,357
11,357
100
Acciones
1998
11,936
11,936
100
Bienes muebles
2007
5,050
5,050
100
Pautas publicitaria
2003
16,800
16,800
100
2,655,089
1,309,168
74.26
NOTA 9 - OTROS ACTIVOS
2010
Gastos pagados por anticipado
Seguros
Otros
Cargos diferidos
Programas para computador
Publicidad y propaganda
Útiles y papelería
Remodelación
Impuesto sobre la renta diferido
Otros
Otros activos
Bienes en leasing
Créditos a empleados (1)
Cajas menores
Depósitos en garantía
Diversos
2009
60,807
132,301
372,691
136,113
193,108
508,804
5,214,422
4,947,607
595,000
242,079
316,759
127,954
430,018
67,091
76,669
42,728
51,650
6,289,274
5,822,703
2,218,824
74,732
4,620
1,611
48,390
977,292
1,817,865
5,740
1,611
70,462
2,348,177
2,872,970
8,830,559
9,204,477
(1) Los anteriores créditos fueron calificados como de Categoría A de acuerdo con lo establecido en la
Circular Externa Número 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera.
40
El movimiento de los gastos pagados por anticipado por el año terminado en 31 de diciembre fue
como sigue:
2010
2009
Adiciones
Amortización
508,804
732,031
(1,047,727)
339,905
1,697,597
(1,528,698)
193,108
508,804
El movimiento de los cargos diferidos por el año terminado en 31 de diciembre fue como sigue:
2010
Adiciones
Amortización
2009
5,822,703
995,793
(529,222)
6,289,274
2,217,543
4,354,485
(749,325)
5,822,703
NOTA 10 - DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES
Tasa de interés efectiva
anual promedio (%)
en 2010
Emitidos con un plazo (1)
Menor de seis meses
Entre seis y doce meses
Más de doce meses
5.74
5.95
7.03
2010
2009
150,959,019
214,834,335
80,266,020
125,296,196
236,438,256
65,018,152
446,059,374
426,752,604
(1) El vencimiento de estos certificados de depósito a término al 31 de diciembre de 2010, es el
siguiente:
Año 2011
Año 2012
435,203,722
10,855,652
446,059,374
41
NOTA 11 - OBLIGACIONES FINANCIERAS
Acreedor – Capital – Intereses
A continuación se detalla el monto de capital, interés de cada una de las entidades financieras en que la
Compañía posee obligaciones financieras al 31 de diciembre:
Acreedor
Fondo para el Financiamiento del Sector
Agropecuario “FINAGRO”
Banco de Comercio Exterior "BANCOLDEX"
Financiera de Desarrollo Territorial “FINDETER”
Tasa de
interés en
el 2010 (%)
2010
2009
Capital
4.06
6.87
6.00
19,909,208
4,160,992
14,410,566
968,699
489,091
1,120,954
21,251,993
11,951,740
19,545,695
1,714,259 Person
1,371,832 Person
2,037,900 Person
38,480,766
2,578,744
52,749,428
5,123,991
Intereses (1)
Capital
Intereses (1) Garantí
(1) Incluye intereses por pagar al 31 de diciembre, de las obligaciones financieras:
Acreedor
2010
Fondo para el Financiamiento del Sector
Agropecuario “FINAGRO”
Banco de Comercio Exterior "BANCOLDEX"
Financiera de Desarrollo Territorial “FINDETER”
2009
161,374
19,148
73,960
251,128
130,285
94,722
254,482
476,135
Vencimientos
A continuación se detallan los vencimientos por años:
Año
2011
2012
2013
2014 en adelante
Valor
7,919,729
7,406,881
6,224,654
16,929,502
38,480,766
Otros conceptos
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las obligaciones financieras no generaron otros conceptos diferentes
a los intereses.
42
NOTA 12 - CUENTAS POR PAGAR
2010
Intereses y comisiones causados
Proveedores
Saldo por pagar por compra de cartera a Supertiendas y
Droguerías Olímpica S. A.
Retenciones y aportes laborales
Saldo a favor tarjeta SAO
Prometientes compradores
Impuestos de timbre
Otros
2009
6,316,304
3,961,864
8,318,819
3,221,995
1,419,956
830,832
137,759
113,027
2,234
513,888
1,307,725
786,675
174,474
58,490
28,168
379,022
13,295,864
14,275,368
NOTA 13 - IMPUESTO POR PAGAR
Al 31 de diciembre los impuestos, gravámenes y tasas comprendían:
2010
Impuesto de renta y complementarios
Impuesto a las ventas por pagar
Impuesto de industria y comercio
2009
794,391
55,591
203,305
1,208,240
64,440
232,329
1,053,287
1,505,009
Impuesto sobre la renta y complementario
Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía estipulan que:
a)
Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% a titulo de impuesto de renta y complementarios.
b)
La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio
líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.
c)
A partir del año gravable 2007 se eliminó para efectos fiscales el sistema de ajustes integrales
por inflación y se reactivó el impuesto de ganancias ocasionales para las personas jurídicas sobre
el total de la ganancia ocasional gravable que obtengan los contribuyentes durante el año. La
tarifa aplicable sobre la ganancia ocasional gravable es del 33%.
d)
A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán
reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos
fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales
mediante Resolución.
e)
Para los años 2009 y 2010, la deducción especial por inversiones efectivas realizadas en activos
fijos reales productivos equivale al 40% y 30%, respectivamente, del valor de la inversión y su
utilización no genera utilidad gravada en cabeza de los socios o accionistas. Los contribuyentes
que adquieran activos fijos depreciables a partir del 1º de enero de 2007 y utilicen la deducción
aquí establecida, sólo podrán depreciar dichos activos por el sistema de línea recta y no tendrán
derecho al beneficio de auditoría aun cumpliendo los presupuestos establecidos en las normas
tributarias para acceder al mismo. Si el bien se deja de utilizar en la actividad productora de renta
o se enajena antes del término de su vida útil, se debe incorporar un ingreso por recuperación
proporcional a la vida útil restante al momento de su abandono o venta.
43
f)
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía no cuenta con saldos de pérdidas fiscales ni excesos
de renta presuntiva sobre renta ordinaria por compensar.
g)
Durante los años 2010 y 2009, la Compañía no celebró operaciones con vinculados económicos
o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en países considerados paraísos fiscales,
por tal razón no se requirió la elaboración del estudio de precios de transferencia requerido por
las normas para esta operación.
A continuación se detalla la conciliación entre la ganancia antes de impuesto sobre la renta y remesa
y la renta gravable por los años terminados el 31 de diciembre:
2010
Utilidad neta antes de provisión de impuesto sobre a la
renta
Provisiones no deducibles fiscalmente
Gastos no deducibles
Reintegro de provisiones no deducibles
Utilidad diferida en venta de bienes recibidos en pago
Ingresos no constitutivos de renta
Diferencia entre depreciación contable y fiscal
2009
15,293,917
(8,897)
366,738
(146,415)
15,312,561
64,299
364,786
(62,403)
(22,041)
(44,384)
15,505,343
15,612,818
1,961,864
1,804,165
15,505,343
33%
15,612,818
33%
Impuesto diferido débito del año
5,116,763
9,578
5,152,230
(11,367)
Provisión para impuesto sobre la renta correspondiente
al año corriente
5,126,341
5,140,863
Renta gravable
Renta presuntiva
Renta liquida gravable (la mayor)
Tarifa impositiva
-
El saldo por pagar de impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre se determinó de
la siguiente manera:
2010
Menos - Anticipo de impuesto sobre la renta
Retenciones practicadas
Impuesto diferido debito del año
Saldo provisión cuenta 281505
5,126,341
(3,805,956)
(516,416)
(9,578)
794,391
2009
5,140,863
(3,885,772)
(58,218)
11,367
1,208,240
Las declaraciones de impuesto de renta y complementarios de los años gravables 2009 y 2008 se
encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración
de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por
impuestos por pagar son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer
con respecto a tales años.
44
Impuesto al patrimonio
Mediante la Ley 1370 del año 2009 se estableció el impuesto al patrimonio por el año gravable 2011 a
cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta, por lo tanto aquellos contribuyentes con
patrimonio líquido superior a $5,000 millones deben pagar una tarifa del 4.8% y para patrimonios
líquidos entre $3,000 millones y $5,000 millones una tarifa del 2.4% sobre dicho patrimonio.
Asimismo, mediante el Decreto de Emergencia 4825 de diciembre de 2010 se incluyó un nuevo
rango de contribuyentes obligados a este impuesto, estableciendo tarifa del 1% para patrimonios
líquidos entre $1,000 y $2,000 millones y del 1.4% para patrimonios entre $2,000 y $3,000 millones.
Adicionalmente, se estableció una sobretasa del 25% sobre este impuesto.
El valor del impuesto incluyendo la sobretasa se estima en $4,251,767. El impuesto debe causarse el
1 de enero de 2011 y pagarse en 8 cuotas durante 4 años, en dos cuotas anuales.
NOTA 14 - INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO Y OTROS PASIVOS
2010
2009
Ingresos anticipados
Ingresos anticipados por intereses
356,475
415,905
Abonos anticipados de cartera por aplicar
Abonos diferidos por intereses de anticipos contratos Leasing
183,927
2,042,486
1,765,383
2,148,605
2,582,888
4,329,893
El movimiento de los ingresos anticipados por el año terminado en 31 de diciembre fue como sigue:
2010
2009
Ingresos recibidos durante el año
Menos - Causación del año
415,905
395,283
4,191,751
4,133,780
(4,251,181) (4,113,158)
356,475
415,905
NOTA 15 - PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
2010
Multas sanciones y litigios (1)
Otros pasivos estimados
2009
45,300
9,130
53,000
41,259
54,430
94,259
(1) La Compañía ha venido registrando las provisiones por contingencias de multas y sanciones que
pueden afectar los estados financieros. Al 31 de diciembre de 2010, la administración de la
Compañía considera que no existen contingencias adicionales de importancia que deban ser
reveladas en notas a los estados financieros.
45
NOTA 16 - PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
2010
2009
Capital social
Autorizado 2.000.000.000
de acciones de valor nominal de $10 cada una
25,000,000
20,000,000
Suscrito y pagado – 1.869.499.044 acciones (1)
20,000,000
18,694,990
En el año 2010 la Asamblea General de Accionistas decretó dividendos sobre las utilidades de 2009 de
$2.1396 en efectivo y $2.5430 en acciones (2009 - $2.1396) por cada acción sobre 1.869.499.044
acciones, por valor de $8,754,150. Las acciones entregadas a cada accionista como pago de dividendos
generaron prima en colocación de acciones $3,449,141 (2009 - $7,738,004).
Según acta No. 49 del 24 de marzo de 2010, se aprobó la reforma de los estatutos aumentando el capital
autorizado en $25,000,000 dividido en 2.500.000 acciones nominativas por valor de diez pesos ($10).
El pago de dividendos en acciones permitió liberar 130.500.956 acciones de valor nominal de $10 cada
uno con lo cual el capital suscrito y pagado se incremento a $20,000,000.
Reserva legal
De acuerdo con el Artículo 85 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, el 10% de la ganancia neta
de la Compañía en cada ejercicio debe ser apropiado a un "fondo de reserva" hasta que el saldo de ésta
sea equivalente como mínimo al 50% del capital suscrito. La reserva legal no podrá ser reducida a
menos del porcentaje indicado, salvo para atender pérdidas en exceso de utilidades no repartidas.
Asimismo, de acuerdo con disposiciones legales la prima en colocación de acciones forma parte de la
reserva legal.
46
NOTA 17 - CUENTAS DE ORDEN Y CONTINGENTES POR CONTRA
2010
Deudoras contingentes
Cánones de arrendamientos no causados
Garantías financieras otorgadas
Opciones de compra de bienes dados en leasing
Intereses de cartera de créditos
Intereses de cartera leasing financiero
Operación de bolsa de valores
Apertura de créditos – Cupos (1)
Deudoras en orden
Valor fiscal de los activos
Activos castigados
Inversiones para mantener hasta el vencimiento
Valorización bienes recibidos en pago
Ajuste por inflación a los activos
Propiedades y equipo totalmente depreciados
2009
46,246,211
47,551
5,965,357
3,682,255
149,272
80,365,181
48,161,616
521,035
6,215,393
3,256,658
130,321
4,013,759
-
136,455,827
62,298,782
-
488,452,445 488,452,445
51,668,864 34,559,344
21,077,807
22,395,541
1,355,744
1,697,100
1,226,926
1,226,926
4,825,359
4,495,251
568,607,145
552,826,607
Total deudoras
705,062,972
615,125,389
Acreedoras contingentes
Garantía financiera
Acreedoras en orden
Calificación fiscal de cartera y contratos leasing
Bienes y valores recibidos en garantía
Valor fiscal del patrimonio
Ajuste por revalorización del patrimonio
Capitalización por revalorización del patrimonio
47,551
521,035
533,113,479 514,494,948
519,829,576 461,139,575
60,138,849 60,138,849
10,130,976 10,130,976
2,739,579
2,293,078
1,125,952,459
1,048,197,426
Total acreedoras
1,126,000,010
1,048,718,461
1,831,062,982
1,663,843,850
(1) Corresponde al valor de los cupos no utilizados de la tarjeta Olímpica, los cual debe ser revelados
por solicitud de la Superintendencia Financiera, en los Estados Financieros a cierre.
Cánones y opciones de compra contratos leasing
En el curso normal de esta operación, mensualmente se causan los cánones que vencen con esta
periodicidad y las opciones de compra de los contratos que terminan; de igual forma se incorporan los
47
cánones y opciones de compra de los contratos nuevos. El valor causado mensualmente va
disminuyendo la contingencia de esta cuenta lo cual nos indica que existe una probabilidad cierta de
ocurrencia de esta contingencia.
Garantías financieras otorgadas
La Compañía emite garantías financieras para respaldar contratos y obligaciones de clientes. Estas
garantías tienen vencimientos en el año 2010 y por este servicio se cobran comisiones del 3%
anticipado, sobre el valor de la garantía.
48
NOTA 18 - OTROS INGRESOS
2010
Operacionales
Comisiones
Recuperaciones reintegro de cartera de crédito
Otras recuperaciones
2009
3,183,804 3,313,509
1,925,702
342,806
461,974
972,499
5,571,480 4,628,814
No operacionales
Ganancia en venta de bienes recibidos en pago de obligaciones
Utilidad en venta de propiedades y equipo de uso propio
Arrendamientos de bienes e inmuebles
Otros
Total
883,144
1,454
12,659
68,913
905,136
53
9,342
64,724
966,170
979,255
6,537,650
5,608,069
49
NOTA 19 - OTROS GASTOS
2010
Operacionales
Gastos de personal
Comisiones
Servicios temporales
Impuestos distintos de renta
Seguros
Servicios públicos
Honorarios
Depreciación de propiedades y equipos propios
Provisiones para bienes recibidos en pago
Arrendamientos
Amortización de diferidos
Papelería y útiles
Publicidad y propaganda
Mantenimiento de oficinas y reparaciones
Referencias comerciales
Contribuciones y afiliaciones
Gastos de viaje
Cuotas de administración de edificio
Servicios de aseo y vigilancia
Procesamiento electrónico de datos
Cables, télex y portes
Adecuación de oficinas
Gastos legales
Servicios y cargos varios
Servicio tarjeta olímpica
Capacitación
Relaciones públicas
Diversos
No operacionales
Diversos
2009
10,873,352
3,920,858
2,105,400
1,168,001
1,047,727
989,584
897,800
879,822
710,619
535,834
529,222
520,486
428,322
419,989
353,499
330,381
301,110
150,081
147,153
144,004
130,690
56,921
55,304
51,772
12,795
11,433
3,184
2,303,500
10,357,014
3,568,493
2,487,990
1,240,575
1,528,698
998,536
611,984
909,356
252,875
518,024
749,325
478,713
404,430
464,392
424,597
303,830
295,946
138,424
269,444
266,823
144,085
99,394
121,052
173,300
70,176
32,234
32,700
1,674,580
29,078,843
28,616,990
49,987
29,128,830
32,023
28,649,013
NOTA 20 - RELACION DE SOLVENCIA
El Gobierno Colombiano estableció que a partir del 30 de junio de 1994 el patrimonio técnico de las
compañías de financiamiento comercial en Colombia no podía ser inferior al 9% del total de sus activos y
contingencias de crédito ponderadas por niveles de riesgo. Al 31 de diciembre de 2010 el patrimonio
técnico de la Compañía representaba el 12.69% de sus activos y contingencias de crédito ponderados
por nivel de riesgo (12.42% en 31 de diciembre de 2009).
50
NOTA 21 - OPERACIONES CON INTERESES VINCULADOS
El siguiente es el resumen de los activos y pasivos en 31 de diciembre de 2010 y 2009 y de los ingresos
y gastos de la Compañía por transacciones realizadas durante los años finalizados en esas fechas con
Accionistas, Junta Directiva con representantes legales, administradores y empresas en las cuales
accionistas de la Compañía tienen participación accionaria:
2010
Accionistas
Al final del año
Activos
Cartera de créditos
Cuentas por cobrar
Junta
Directiva
2,351,611 34,712
-
2,386,323
Pasivos
Cuentas por pagar
Depósitos
2,624,781
1,928,250 6,526,237 -
125,091
1,944,671
-
290,756
19,685,532 19,976,288
Egresos
Intereses
Honorarios
Otros
2,597,765
27,016
-
8,454,487
Durante el año
Ingresos
Intereses
Otros
Representantes
legales y
administradores
2,069,762
381,128
553
-
381,681
3,741,880
-
115,380
66,247
111,875
4,073,032
-
293,502
331,152
-
-
51
2009
Accionistas
Al final del año
Activos
Cartera de créditos
Cuentas por cobrar
Pasivos
Cuentas por pagar
Depósitos
Durante el año
Ingresos
Intereses
Otros
Junta
Directiva
2,654,113 38,868
2,692,981
1,071,585
12,832
-
1,084,417
1,883,397 4,723,461 -
15,090
416,100
6,606,858
431,190
-
133,220
16,612,255 2,038
16,745,475
Egresos
Pagos laborales
Intereses
Honorarios
Otros
Representantes
legales y
administradores
87,440
284
2,038
381,539
10,934
2,932,687
99
87,724
1,006,233
48,945
83,071
3,314,226 11,033
1,138,249
Entre la Compañía, los accionistas, directores, representantes legales y administradores no hubo durante
el año terminado en 31 de diciembre de 2010 y 2009:
1.
Servicios gratuitos compensados.
2.
Préstamos sin interés o contraprestación alguna a cargo del mutuario.
3.
Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo.
4.
Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros o a
los empleados en condiciones similares de plazo, riesgo, etc., excepto los casos de la destinación de
los créditos de transporte, salud y vivienda.
5.
Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros, excepto los casos de la
destinación de los créditos de transporte, salud y vivienda.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las operaciones realizadas con vinculados directos, accionistas,
administradores y empresas en las cuales accionistas de la Compañía tienen participación accionaria
por créditos, captaciones y garantías financieras otorgadas, se hicieron a las mismas tasas
establecidas para los clientes comerciales.
52
Las operaciones activas de créditos realizadas con vinculados directos, accionistas, administradores y
empresas en las cuales accionistas de la Compañía tienen participación accionaria durante el año
2010 ascienden a la suma de $2,386,323, las cuales generaron ingresos por $19,989,541. Los
principales saldos por cartera de crédito y otros conceptos son:
Saldo de cartera de
crédito y leasing
Cartera de prestamos
Supertiendas y Droguerías Olímpica S.A.
Farid Char Abdala
Jabib Char y Cia S.C.
Fernando Hadad Salame
Patricia Abudinen Abuchaibe
Ingresos por intereses
y otros conceptos
-
19,683,853
260,180
26,106
6,150
12,819
433
2,120,931
236,907
28,485
2,386,323
19,989,541
Las operaciones pasivas incluidas captaciones y otros pasivos realizadas con vinculados directos,
accionistas, administradores y vinculados indirectos durante el año 2010 ascienden a la suma de
$9,059,530 los cuales generaron gastos por $4,775,530. Los principales saldos por captaciones y
otros conceptos son
Depósitos
Supertiendas y Droguerías Olímpica S.A.
Jabib Char Abdala
Jabib Char y Cia S.C.
Antonio Char Chaljub
Jose Manuel Carbonell Gómez
Patricia Abudinen Abuchaibe
Alvaro Cotes Mestre
Ciro Avila Velandia
Fernando Hadad Salame
Gustavo Visbal Galofre
Hernando Rodríguez Rozo
Raúl Garay Mora
Félix Medina Amaris
Saldo de captaciones
1,707,032
587,040
4,697,449
1,078,869
162,878
598,155
3
3
3
2
3
3
2
8,831,442
Otros pasivos
Gastos por intereses
-
52,892
141,293
26,631
381
6,889
-
3,741,880
77,284
155,205
82,694
15,968
30,320
228,086
Gastos por otros
347,083
325,097
-
361,471
4,414,060
La Compañía tiene suscrito un contrato de compra de cartera con Supertiendas y Droguerías
Olímpica S. A. (Olímpica S. A.) mediante el cual Olímpica S. A. transfiere a la Compañía la cartera
generada a través de la tarjeta de crédito “Olímpica”. La transferencia se hace sin responsabilidad
de Olímpica S. A. de manera que la Compañía asume el riesgo de crédito de los compradores; sin
perjuicio de las obligaciones y responsabilidades que Olímpica S. A. pueda tener a favor de sus
compradores. Serfinansa S. A. recibió hasta el 31 de marzo de 2001 como contraprestación el 3%
de la totalidad de los documentos comprados, y los intereses que devenga la cartera. Al 31 de
diciembre de 2010 la contraprestación recibida de Olímpica S. A. fue del 1.7% hasta el mes de
septiembre; a partir del mes de octubre la comisión bajo al 1%, de acuerdo a lo estipulado en el
otrosí al contrato de factoring. Durante el año 2010 Serfinansa S. A. compró cartera por valor de
$205,550 millones (2009 - $179,185 millones). La contraprestación recibida se encuentra dentro de
las condiciones normales del mercado.
53
NOTA 22 - POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS PARA LA EVALUACIÓN DE RIESGOS
La Administración de la Compañía identifica los riesgos inherentes a la actividad que desarrolla y los
da a conocer a sus accionistas, inversionistas y al público general en los estados financieros que
presenta a la Asamblea General de Accionistas y a la Junta Directiva, en sus reuniones periódicas.
Los estados financieros de la Compañía con sus correspondientes notas, son publicados de acuerdo
con las normas vigentes.
La Junta Directiva así como el Presidente y la Vicepresidente Financiera tienen conocimiento de la
evaluación de los riesgos y se encuentran enterados de las operaciones que realiza la Compañía.
Adicionalmente, la Junta Directiva es la responsable de fijar las políticas para el manejo de riesgos y
establecer los límites de operación y exposición a los mismos.
La política para el manejo de riesgo de crédito, calificación interna de cartera, medición del riesgo de
mercado, tasa de interés, liquidez, operativo, estratégico, de reputación y el riesgo de lavado de
activos y la financiación del terrorismo es impartida desde la Junta Directiva y desde la alta dirección
de la Compañía. Teniendo en cuenta el crecimiento de la Compañía en la parte comercial; las
disposiciones legales y exigencias del ente supervisor en materia de administración de riesgos, se
han realizado ajustes a la estructura organizacional con el fin de mejorar los procesos y facilitar la
adopción de medidas tendientes a mejorar la eficiencia, la calidad del servicio y la disminución del
impacto de los eventos de riesgo.
Periódicamente, se informa a la Junta Directiva las posiciones en riesgo, a su vez se le presentan
aquellas operaciones con la respectiva evaluación de riesgo crediticio y la calificación asociada, que
permita identificar y medir el nivel de riesgo tanto para prestatarios individuales como para
contrapartes; así como también se le presenta, el resultado de la gestión de riesgo en cuanto a la
implementación del sistema de riesgo operativo, políticas, estrategias para contar con la liquidez
adecuada para atender las obligaciones contractuales y seguimiento de las políticas, procedimientos y
controles para evitar que la entidad sea utilizada para el lavado de activos y financiación del
terrorismo.
La Compañía cuenta con la infraestructura y/o herramientas tecnológicas para la medición de los
diferentes riesgos a los cuales se encuentra expuesta.
Acorde con las normas vigentes, revelamos los criterios, políticas y procedimientos utilizados para la
evaluación, medición, administración y control de los riesgos asociados al negocio:
Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (SARC)
El riesgo de crédito es la posibilidad de que la Compañía incurra en pérdidas y se disminuya el valor
de los activos, como consecuencia de que sus deudores falten en el cumplimiento oportuno de sus
obligaciones.
La mayor parte de capital de las instituciones financieras está representado en su portafolio de crédito
y el beneficio de la inversión tiene que reflejarse en la rentabilidad del capital, éstas se interesan cada
día más en evaluar y determinar las pérdidas esperadas en sus colocaciones sujetas al riesgo de no
pago de sus deudores.
54
En el cálculo esperado de las pérdidas en la colocación hay que determinar el riesgo de
incumplimiento por parte del deudor con base en los parámetros básicos previamente establecidos
por Serfinansa antes de la aprobación del crédito y el riesgo sujeto a la tasa de recuperación, si
existen incumplimientos a las condiciones pactadas al momento del desembolso.
Durante el año 2010, se continuó con el proceso de consolidación del SARC e implementación de
nuevas normas como mecanismo esencial en el proceso de administración, medición y control del
riesgo de crédito en el portafolio de cartera.
La entidad aplica para la clasificación y calificación de los créditos comerciales (MRC) lo establecido
por la Superintendencia Financiera de Colombia, en lo señalado en el Anexo No. 3 del Capítulo II de
la Circular Básica Contable y Financiera, mediciones incluidas en el Manual SARC.
Con respecto al Modelo de referencia de consumo (MRCO) la Compañía a partir del 1 de julio de
2008 aplica para la clasificación y calificación de los créditos de consumo (MRCO) lo establecido por
la Superintendencia Financiera de Colombia, en lo señalado en el Anexo No. 5 del Capitulo II de la
Circular Básica Contable y Financiera, incluidas en el Manual SARC.
De acuerdo con las disposiciones establecidas en la Circular Externa 035 de septiembre de 2009 y
modificadas según Circular Externa 054 de diciembre de 2009, vigentes a partir del 1 de abril de 2010,
se realizaron cambios al sistema de provisiones individuales de cartera de créditos, la cual establece,
entre otros:
1) El esquema general de provisiones individuales de cartera de créditos para entidades que
apliquen los modelos de referencia expedidos por la SFC, especificando que las mismas se
calculan como la suma de dos componentes denominados “componente individual procíclico” y
“componente individual contracíclico”;
2) Se señalan las metodologías de cálculo para los componentes de la provisión individual de cartera
de créditos;
3) Se incorpora la obligatoriedad de evaluar algunos indicadores relacionados con el deterioro, la
eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos, y la situación financiera de la entidad, con el fin
de identificar la metodología a aplicar;
4) Se incorpora el registro del componente individual contracíclico en la contabilidad y en informes a
remitir a la SFC.
De acuerdo con los resultados de los indicadores señalados, Serfinansa desde el 1 de abril de 2010
hasta el 30 de agosto aplicó la metodología acumulativa, en el mes de septiembre de 2010 aplicó
metodología desacumulativa, y con base en los resultados de los indicadores y como medida de
prudencia a partir del mes octubre hasta el mes de diciembre de 2010, decidió aplicar nuevamente la
metodología acumulativa.
Durante el año 2010, las provisiones de cartera se incrementaron principalmente por la aplicación de
la metodologia en fase acumulativa. En la aplicación de estas políticas de administración de riegos, la
Compañía registró al 31 de diciembre de 2010 provisiones de cartera por valor de $34,888,677 (2009$16,593,684).
55
En la actualidad la Compañía cuenta con políticas claras de colocación determinadas por la Junta
Directiva, tales como:
Existen límites de exposición de riesgo de crédito en relación a la participación de la cartera de
crédito por sectores, por tipo de crédito, etc.
Aumentar las colocaciones de cartera comercial y de consumo.
Aumentar la colocación en créditos con plazos máximos de 36 meses.
Promover principalmente operaciones de descuento de facturas obteniendo la fuente de pago de
la operación, debido a que esto representa cartera de bajo riesgo y alta rotación.
Colocar los recursos de largo plazo a tasas variables, para cubrir el riesgo de tasa de interés.
Respaldar las operaciones de crédito con fuentes de pago líquidas.
La mayoría de los créditos deben contar con el respaldo de avalistas, garantes personales
adicionales.
Colocar a largo plazo mediante operaciones de redescuento.
Colocar recursos en empresas medianas y grandes de los sectores de bajo riesgo.
Incentivar la colocación de crédito de vehículo
Promover el crédito educativo con aval de FENALCO.
Fortalecer la gestión comercial.
Potencializar el desarrollo de la línea de créditos de descuento y créditos de ganadería con
fuentes de pagos y/o garantías idóneas.
Ofrecer la tarjeta Olímpica con el fin de incrementar el número de tarjetas activas con una
adecuada administración del riesgo.
La Compañía efectuó mejoras en los procesos de otorgamiento, seguimiento y control y recuperación
con el objetivo de optimizar la administración del riesgo crediticio, de las cuales es importante resaltar:
Otorgamiento
Las políticas generales de crédito de la Compañía, son impartidas por la Junta Directiva sujetas a
cambios de acuerdo con la evolución de los mercados y las condiciones macroeconómicas del país,
y a las normas legales vigentes.
Los límites de crédito y concentración de riesgos a deudores y sus vinculados están contenidos en
los decretos 2360 de noviembre de 1993 y las normas complementarias. Adicionalmente, la
Compañía ha establecido unos límites propios para determinados riesgos por sector, por
productos y por cubrimiento.
56
La Compañía tiene establecido procedimientos y controles orientados a ayudar a asegurar una
adecuada colocación de los recursos y mitigación de los riesgos del negocio, a través de los
procedimientos de: recepción, radicación, verificación, análisis, aprobación de las solicitudes de
crédito y presentación de las solicitudes de crédito a las instancias aprobatorias.
La Compañía realiza estudios sectoriales que permiten comparar la información del cliente con el
sector al cual pertenecen.
Con relación a las políticas de crédito Olímpica, la Compañía ajustó las actuales políticas de
otorgamiento, relacionada con cambios en los requisitos y documentación de los perfiles de
clientes, con el fin de dirigir los esfuerzos a un nicho de mercado más seguro y estandarizar los
análisis de endeudamiento en todas las agencias.
Ajustes a los procedimientos de Cartera y cobranza financiera con el fin de realizar un mayor
seguimiento y control a la Cartera y gestión de Cobranzas.
Ajustes a las políticas de crédito educativo relacionados con requisitos y documentos soportes.
Ajustes a las políticas y metodologías de garantías.
Seguimiento y control
La Entidad cuenta con políticas de segmentación del portafolio, que le permiten realizar un
monitoreo acertado sobre el comportamiento de la cartera.
Existe un monitoreo permanente del comportamiento de la cartera, del conocimiento de nuestros
clientes y el grado de confianza sobre el reembolso puntual de sus operaciones de crédito, con
fundamento en el conocimiento del desenvolvimiento de su empresa o negocio.
Con el fin de hacer seguimiento a la cartera, la Dirección de cartera y cobranzas, realiza
periódicamente precierres en los que se evalúa el deterioro de la misma por vencimiento,
calificación y cálculo de provisión. Dicho control permite revisar con anticipación el crecimiento de
la cartera, incremento o recuperación; calidad de la cartera y provisiones, entre otros aspectos.
La Compañía cuenta con un sistema de información para el monitoreo y control del riesgo de
crédito el cual ofrece la información suficiente para apoyar los procesos de toma de decisiones, y
permite la generación de informes periódicos, oportunos, objetivos, relevantes, consistentes y
dirigidos a los niveles administrativos correspondientes para asegurar que se tomen acciones
correctivas.
Se realiza un continuo seguimiento a la cartera de la entidad, con el fin de informar las posiciones
en riesgo a la Administración y a los Comités de Riesgos correspondientes, de forma periódica y
tomar las medidas pertinentes.
Las metodologías utilizadas para la calificación y recalificación de cartera, están acorde a las
normas legales vigentes y a las políticas establecidas por la Junta Directiva.
57
Recuperación
La Compañía tiene establecida políticas y procedimientos que le permiten tomar oportunamente
medidas para enfrentar incumplimientos de los clientes con el objeto de minimizar pérdidas.
El conocimiento de los clientes es el criterio que dirige la acción de cobranza de la Compañía. Las
acciones de recaudo legales, en los casos que por altura de la mora o por decisión de la Dirección
de cartera y Cobranzas son procedentes, siempre están acompañadas de una gestión de recaudo
comercial, que pasa por indagar la situación y necesidades de los clientes, para procurar
soluciones al pago de la obligación.
La cobranza se divide en administrativa, prejurídica y de abogados externos.
La recuperación busca normalizar los créditos que se encuentran en mora mediante soluciones
integrales de acuerdo a las instancias de cobro.
Las pautas de negociación son consecuencia de las políticas generales de recuperación
adoptadas por la Compañía, las cuales son ejecutadas por todos los funcionarios encargados de
la recuperación de la cartera, cumpliendo con las normas aplicables.
Riesgo de mercado
La estructura de control como principio fundamental tiene la adecuada segregación de funciones entre
las actividades del front, middle y back office.
Este tipo de riesgo mide los efectos en el estado de resultados y por tanto en el patrimonio de las
entidades financieras, que pueda producir la disminución del valor de sus portafolios o caídas del
valor de los fondos o patrimonios que administran, ocurridos como consecuencia de cambios en el
precio de los instrumentos financieros en los cuales se mantienes posiciones dentro o fuera del
balance.
Existe un Comité responsable de la gestión del riesgo de liquidez y de mercado, conformado por el
Presidente, Vicepresidente Financiero, Directora Departamento de Crédito, Director de Tesorería,
Directora de Riesgos, y Analista de riesgo de liquidez, entre sus funciones se encuentran desarrollar y
definir las metodologías de valoración y de medición de los riesgos de mercado, y liquidez y validar
las utilizadas por los sistemas implantados en la Compañía; analizar y controlar la estructura de la
liquidez de la Compañía en función de los límites establecidos; realizar propuestas de estrategias
alternativas para gestionar los riesgos de mercado estructurales y la liquidez de la Compañía.
Igualmente efectuar informes de gestión en los que se analicen los resultados obtenidos en función de
los objetivos fijados y los riesgos asumidos.
Riesgo de liquidez
A partir del primero de abril de 2009, acorde con la Circular Externa 016 de mayo de 2008 de la
Superintendencia Financiera de Colombia, la Compañía implementó y dio inicio al Sistema de
Administración de Riesgo de Liquidez SARL, el cual permite identificar, medir, controlar y monitorear
eficazmente el riesgo de liquidez en la Compañía y establecer el grado de exposición al riesgo de
liquidez de las posiciones que presentan vencimientos contractuales en fechas preestablecidas
mediante el análisis del descalce de los flujos de efectivo de sus activos, pasivos y posiciones fuera
de balance.
58
Entendido el riesgo de liquidez como la pérdida a la que estaría expuesta la Compañía, por el evento
de no contar en el corto plazo con los recursos suficientes para atender sus obligaciones
contractuales, lo que llevaría a la consecución de endeudamiento oneroso o a la liquidación de activos
por debajo de las condiciones de mercado. La metodología utilizada por la Compañía para medir el
riesgo de liquidez corresponde a la metodología estándar establecida por la Superintendencia
Financiera.
Durante el año 2010, se realizaron ajustes al Sistema de Administración de Riesgo de liquidez de
acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular Externa 042 de noviembre de 2009, entre los
cuales se encuentran:
Profundizar la gestión del riesgo de liquidez en el análisis de las etapas y elementos del SARL que
aplique tanto a entidades individuales como al conglomerado financiero, según corresponda; en la
definición de límites específicos y alertas tempranas que eviten las concentraciones y mitiguen la
ocurrencia del riesgo de liquidez, y en la importancia de la relación entre los resultados de las
pruebas de tensión (stress tests) y el plan de fondeo de contingencia, entre otros.
Se adiciona la periodicidad de reporte del IRL al corte de cada mes con los estados financieros.
La Compañía en concordancia con lo establecido en la Circular Externa 042 de 2009 a dado
cumplimiento al límite establecido de mantener el indicador de Riesgo de liquidez (IRL) a una (1)
semana positivo, el cual corresponde a la sumatoria algebraica de los activos líquidos ajustados por
„liquidez de mercado, riesgo cambiario y riesgo de encaje requerido (ALM) y el requerimiento de
liquidez neto total de la primera (1ª) banda de tiempo (RLN). La Compañía no presenta exposición al
riesgo de liquidez, puesto que al corte del 31 de diciembre de 2010, el indicador de riesgo de Liquidez
(IRL) para la primera banda es positivo por valor de $23,685,196. Adicionalmente, la Compañía
cuenta con activos líquidos netos por valor de $58,780,327 (2009 - $64,718,026).
Adicionalmente, la Compañía propende por mantener niveles en el índice de renovación de
captaciones superiores al 80%, ya que la política siempre será la de mantener brechas de liquidez
seguras que permitan realizar desembolsos y atender vencimientos de CDT por encima de lo
presupuestado; incrementar la utilización de operaciones de descuento de títulos valores a corto plazo
facilitando una rápida rotación de la cartera y realizar operaciones de cobertura para proteger a la
Compañía de eventuales exposiciones al riesgo por brechas negativas de liquidez.
En cuanto a los mecanismos utilizados por los sistemas de control interno, con el objeto de prevenir
las conductas indebidas de mercado, se encuentran:
-
La verificación en cuanto a que tanto las tasas activas como las pasivas de Serfinansa se
encuentren dentro de las del mercado.
-
Sondeos periódicos de las tasas de captación ofrecidas en el mercado con el fin de no afectar con
las tasas ofrecidas por la Entidad las del mercado.
-
Participación en los Comités de Tesorería de AFIC en los que se monitorean las tasas activas y
pasivas del sector.
La Junta Directiva ha establecido una política de Administración de riesgo de liquidez, para asegurar
su plan de crecimiento y desarrollo comercial en un marco conservador, de alta seguridad y
confiabilidad para los clientes e inversionistas, y dando cumplimiento a las normatividad legal vigente.
Las principales políticas actuales de la Compañía para la gestión del riesgo de liquidez son:
59
Para la administración y gestión de la liquidez, la Compañía cuenta con indicadores que permiten
proveer posible situaciones de iliquidez, como los niveles de liquidez, el flujo de caja, y la brecha
de liquidez.
Mantener durante un período de dos semanas, como mínimo, fuentes de liquidez inmediata
(disponible, recaudos de cartera, inversiones obligatorias) que permitan a la Compañía atender
satisfactoriamente todas sus obligaciones financieras para ese período.
Incrementar la utilización de operaciones de préstamos de tesorería y descuento de títulos valores
a corto plazo facilitando una rápida rotación de la cartera.
La Junta Directiva autoriza el nivel máximo de endeudamiento con las entidades autorizadas, con
el objeto de mitigar situaciones de iliquidez, y autoriza las políticas, estrategias y metodologías
que permitan garantizar la liquidez de la Compañía.
Para el análisis, control, y seguimiento de la liquidez, Serfinansa cuenta con un Comité de riesgos
de Liquidez, y un monitoreo permanente de las operaciones diarias del manejo de flujo de caja de
la Compañía, y la utilización de indicadores de riesgo de liquidez.
Sistema de Administración de Riesgo Operacional (SARO)
Acorde con la normas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, la Compañía
tiene establecido e implementado el Sistema de Administración del Riesgo Operativo SARO, el cual
permite identificar, medir, controlar y monitorear eficazmente este riesgo en la Compañía.
Entendido el riesgo operativo como la posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas o
inadecuaciones en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la
ocurrencia de acontecimientos externos.
La Junta Directiva estableció la conformación de un Comité SARO, el cual tiene, entre otras, las
siguientes funciones: velar por el cumplimiento e implementación de la estrategia de administración
de riesgo operativo aprobada por la Junta Directiva, ejercer seguimiento permanente de las etapas y
elementos del SARO, sugerir a la Presidencia las estrategias con el fin de establecer el cambio
cultural que la administración de este riesgo implica para la entidad, hacer seguimiento sobre el perfil
de riesgo operativo de la Entidad, sugerir acciones correctivas y velar porque se implementen los
procedimientos para la adecuada administración del riesgo operativo a que se vea expuesta la
entidad en desarrollo de su actividad.
Las políticas de la Compañía para la administración, identificación, medición, control y monitoreo al
riesgo operativo son, entre otras, las siguientes:
Desarrollar y mantener un sistema de administración de riesgo operativo, orientado a asegurar la
integridad de los procesos de la Entidad minimizando las pérdidas ocasionadas por la ocurrencia
de eventos de riesgo operativo.
Identificar, evaluar, controlar y monitorear los riesgos operativos en cada uno de los procesos de
la Entidad de manera permanentemente. La identificación y evaluación de riesgos se realizará
adicionalmente, previo al lanzamiento y presentación de nuevos productos procesos o sistemas, o
a la modificación de los mismo, así como también en los casos de fusión, adquisición, cesión de
activos, pasivos y contratos, entre otros.
Realizar revisiones periódicas del proceso de gestión del riesgo a fin de garantizar su integridad,
precisión y racionalidad. Adicionalmente, se identifican las posiciones y concentraciones de
riesgos.
60
La medición del riesgo operativo será realizada a través de metodologías cualitativas diseñadas o
adoptadas por la Compañía de acuerdo con su criterio.
Impulsar a nivel institucional la cultura en materia de riesgo operativo.
Implementar los procedimientos y metodologías para medir, evaluar y controlar el riesgo operativo
de los procesos de la Compañía.
Desarrollar e implementar planes de continuidad del negocio, analizando los riesgos y eventos
que puedan afectarlo.
Desarrollar un plan de capacitación para que los riesgos operativos sean entendidos e
interiorizados por la Compañía.
La Compañía viene desarrollando un plan de continuidad de negocios (BCP), que le permita
reaccionar ante algunas situaciones que podrían afectar la operación normal del negocio. Como la
sincronización y el impacto de los eventos de crisis y desastres no siempre son predecibles, la entidad
será flexible al enfrentar las situaciones y hechos reales en la medida que van ocurriendo.
El objetivo primordial de la Compañía es recuperar y retomar rápidamente las operaciones
comerciales después de una interrupción significativa del negocio, salvaguardar la vida de los
empleados, proteger la información vital de la Compañía y ofrecer a los clientes la prestación
oportuna de los servicios. El plan de la continuidad del negocio se está diseñando para permitir que
la entidad retome sus operaciones en el menor tiempo, de acuerdo con la severidad de la interrupción
presentada.
Las interrupciones significativas del negocio pueden variar en su alcance y severidad. En caso de
presentarse una interrupción que afecte la sede principal podemos transferir nuestras operaciones a
sitios alternos localizados en la ciudad de Barranquilla.
También tenemos habilitadas sedes alternas de atención para algunas de nuestras oficinas en el
resto del país.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía presentó en el estado de resultados pérdidas por eventos
de riesgo operativo por un monto de $103,819 (2009 - $154,806)
Sistema de Administración de Riesgo de lavado de Activos y de la financiación del terrorismo
(SARLAFT)
El riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo, es la posibilidad en que puede incurrir la
Compañía por pérdida o daño al ser utilizada directamente o a través de sus operaciones como
instrumento para el lavado de activos y/o canalización de recursos hacia la realización de actividades
terroristas, o cuando se pretenda el ocultamiento de activos provenientes de dichas actividades. El
riesgo de LA/FT se materializa a través de los riesgos asociados, estos son: el legal, reputacional,
operativo y de contagio.
La Compañía ha adoptado y tiene implementado un Sistema de Administración de Riesgo de Lavado
de Activos y Financiación de Terrorismo –SARLAFT, como parte de la cultura organizacional, basado
en etapas, elementos e instrumentos difundidos a través de políticas y procedimientos orientados a la
prevención, control, detección y reporte de operaciones relacionadas con el lavado de activos y la
financiación de terrorismo, acorde con la Circular Externa 026 de junio de 2008 emitida por la
61
Superintendencia Financiera de Colombia, el cual permite identificar, medir, controlar y monitorear
eficazmente este riesgo en la Compañía.
Durante el año 2010, se realizaron ajustes al Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de
Activos y financiación del Terrorismo de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular
Externa 019 de julio de 2010 relacionadas con la Inclusión de las recomendaciones efectuadas por el
Grupo de Acción Financiera de Sudamérica –GAFISUD-.
La Compañía dispone de un Manual del Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos
y de la Financiación del Terrorismo, en la cual se señalan las políticas en torno a la prevención del
lavado de activos y la Financiación del Terrorismo, las metodologías, los procedimientos, así como,
los mecanismos e instrumentos de control que utiliza para la adecuada administración del riesgo de
LA/FT. En desarrollo de la gestión de control, anualmente se diseña y ejecuta un plan anual de
cumplimiento, que tiene por objeto medir, monitorear, controlar, evaluar y hacer seguimiento a los
diferentes aspectos involucrados en la prevención, detección y control de actividades ilícitas de lavado de
activos y/o financiación de terrorismo que puedan llegar a presentarse en el desarrollo de la operación
ordinaria de la Compañía.
Las políticas, controles y procedimientos implementados, dentro de un concepto de administración del
riesgo, son acciones que buscan la debida diligencia para prevenir el uso de la Compañía por
elementos criminales para propósitos ilícitos. Dichas acciones incluyen, así mismo, y entre otros
aspectos: el conocimiento del cliente y de sus operaciones con la Compañía, definición de segmentos
de mercado atendidos, monitoreo de transacciones, capacitación al personal y reportes de
operaciones sospechosas a la autoridad competente. Por otra parte, la Compañía cuenta con
herramientas tecnológicas, la cual le permite soportar la gestión de supervisión y control oportuno
ante eventuales operaciones sospechosas.
En los términos anteriores, la atención del Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del
Terrorismo, es una de las prioridades de la administración y se han destinado todos elementos y
herramientas necesarias para su adecuado control.
Existe un Comité responsable de la evaluación, administración, medición y control del riesgo de
lavado de activos y de la financiación del terrorismo. Dentro de las funciones del comité SARLAFT
están las de diseñar el manual de procedimientos SARLAFT y someter a consideración de la Junta
Directiva las actualizaciones del mismo y monitorear el cumplimiento de los procedimientos
establecidos por parte de los funcionarios de la entidad.
Para la vinculación de clientes a cualquier producto o servicio ofrecido, usuarios, proveedores y
empleados tanto de operaciones pasivas, activas como neutras, se deberá seguir el siguiente
procedimiento:
Entrevista: El conocimiento del cliente se inicia con una entrevista o visita a la persona o empresa,
sí se trata de personas jurídicas.
Lista de vetados: Sin excepción, los funcionarios de la Compañía deben consultar en la lista de
clientes vetados alimentada en el sistema de Serfinansa, el número de la cédula o NIT del cliente
directo, así como el de los beneficiarios, codeudores, avalistas o usuarios.
Formato de vinculación: Sin excepción, este formulario se debe diligenciar en su totalidad por los
clientes.
Confirmación de datos: Los datos consignados por los clientes son verificados por los funcionarios
designados para ello.
62
Decisión de vinculación: Una vez confirmados los datos del cliente y confrontados contra las
características de los segmentos de mercado, se decidirá sobre la aceptación del cliente.
Solicitud de información anexa: Definida la vinculación definitiva del cliente y dependiendo de su
naturaleza, sin excepción se solicitarán los documentos básicos indicados en la solicitud y los
anexos adicionales que se estimen necesarios.
63
Registro de la información y archivo: La información de los clientes vinculados será alimentada al
sistema.
Para la vinculación de personas jurídicas, se debe conocer la identificación de los accionistas o
asociados que tengan directa o indirectamente más del 5% de su capital social y del representante
legal.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía no presenta efectos económicos derivados de la aplicación
de las políticas para la administración del Riesgo de Prevención y Control del Lavado de Activos y de
Financiación de Actividades Terroristas.
Sistema de control interno
Toda entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia, deben estructurar,
implementar y mantener un Sistema de control interno o adecuarlo, según el caso, a los lineamientos
establecidos, con el fin de que dicho sistema contribuya al logro de sus objetivos y fortalezca la
apropiada administración de los riesgos a los cuales se ven expuestas en el desarrollo de su
actividad, realizándolas en condiciones de seguridad, transparencia y eficiencia.
Las reglas, parámetros generales y requisitos mínimos contemplados, deben ser ajustados o
implementados por las entidades supervisadas de acuerdo con el tamaño de la respectiva
organización, la naturaleza de sus actividades y la complejidad de sus operaciones, teniendo en
cuenta la relación beneficio / costo.
El marco conceptual y normativo para el Sistema de Control Interno como elemento fundamental del
gobierno corporativo está basado en modelos ampliamente aceptados a nivel internacional, que
contemplan en detalle la noción, contenido y alcance del sistema de control interno, con los siguientes
objetivos:
Mejorar la eficiencia y eficacia en las operaciones de las entidades supervisadas.
Prevenir y mitigar la ocurrencia de fraudes, originados tanto al interior como al exterior de las
organizaciones.
Orientar a los administradores de las entidades supervisadas en el cumplimiento de los deberes
que les corresponde según la normatividad vigente, precisando el alcance de la responsabilidad
en materia de control interno de los distintos órganos sociales.
Fomentar tanto la autorregulación como el autocontrol, dado que sin perjuicio de la
responsabilidad que corresponde a los administradores, todos los integrantes de la organización
deben evaluar y controlar su propio trabajo.
La Compañía ha adoptado y tiene implementado el Sistema de Control Interno (SIC), para lo cual
estructuró, ajustó e implementó las políticas y/o procedimientos necesarios para dar cumplimiento a lo
establecido en los numerales de la Circular Externa 038 de 2009 emitida por la Superfinanciera y de
acuerdo a los plazos fijados en ella.
64
Los ajustes efectuados al SCI contemplan:
1. Mantenimiento de un adecuado Ambiente de Control, para lo cual se actualizaron y adoptaron los
siguientes documentos:
Código de Gobierno Corporativo.
Código de Conducta y Ética.
Manuales de funciones y procedimientos de selección, inducción, capacitación, evaluación y
sistemas de compensación.
Organigrama.
Planeación estratégica de los próximos 5 años.
2. Gestión de Riesgos de acuerdo a las instrucciones especiales que se establecen en la Circular 38
y la Circular Básica Financiera y Contable. La Compañía actualmente tiene implementados los
sistemas de administración de riesgos que son aplicables en virtud de su objeto social, ajustados
a las condiciones específicas establecidas de manera especial para cada sistema de riesgo.
3. Establecimiento y promulgación de las políticas y procedimientos relacionados con:
Generación, divulgación y custodia de la información de la entidad
Gestión Contable
Gestión de la Tecnología
Actividades de Control (revisiones de alto nivel, controles generales, controles de aplicación,
limitaciones de acceso y acuerdos de confidencialidad, entre otros)
4. Actualización de las políticas y procedimientos que son aplicables en virtud del objeto social de la
Compañía, con el fin de supervisar y evaluar, por los niveles adecuados, el diseño, funcionamiento
y modo cómo se adoptan las medidas de control interno y su correspondiente actualización y
perfeccionamiento.
5. Realización de evaluaciones independientes para verificar la efectividad del sistema de control
interno, las cuales fueron efectuadas por la auditoría Interna y la revisoría fiscal mediante una
evaluación detallada de la efectividad y adecuación del SCI, en las áreas y procesos relevantes de
la Entidad.
Código de Buen Gobierno
En desarrollo de su objeto social, Serfinansa se encuentra facultada para la captación de recursos a
término provenientes del público, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crédito,
para facilitar la comercialización de bienes y servicios y realizar operaciones de arrendamiento
financiero o leasing.
Como entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia, Serfinansa desarrolla una
actividad catalogada por la constitución como de interés público y está sujeta a una serie de deberes
legales encaminados a garantizar que su servicio sea prestado adecuadamente, es decir, en
condiciones suficientes de seguridad, transparencia y eficiencia. Por ello, es necesario que
Serfinansa cuente con directores, administradores, y órganos de control cada vez mejor preparados y
conocedores de la importancia que reviste una administración segura y proactiva de los negocios
sociales.
La eficiencia y transparencia que impone tanto la ley como la competencia de los mercados supone
una adecuada organización interna de la Compañía, con estructuras y reglas claras que gobiernen las
65
relaciones entre los accionistas, la Junta Directiva, la alta gerencia, los órganos de control y otros
grupos de interés.
El Código de buen gobierno tiene como propósito establecer reglas adecuadas de gobierno
corporativo que rigen las relaciones entre los distintos órganos de gobierno de Serfinansa y las
relaciones entre estos y los demás grupos de interés que pueda tener la entidad.
En cumplimiento de las normas que regulan el mercado de valores y con el fin de asegurar, tanto el
respeto de los derechos de todos sus accionistas y de los inversionistas en los valores que la
sociedad emita, como la adecuada administración de sus asuntos y el conocimiento público de su
gestión Serfinansa adopta el texto del Código de buen gobierno aprobado por la asamblea de
accionistas, en reunión del 29 de marzo de 2004 ,y modificación aprobada en la reunión ordinaria del
27 de marzo de 2008, que regirá para la Compañía.
El Código de Conducta, es de obligatorio cumplimiento su aprobación fue dada por la Junta Directiva
de Serfinansa, el 1 de noviembre de 2002, según Acta 260, y cuya última actualización fue en
septiembre de 2009 según Acta No. 350.
Tiene como objetivos, establecer el marco ético en el cual se desarrollan las operaciones de la
compañía y a las actuaciones de sus funcionarios, administradores, y accionistas, mediante el
señalamiento expreso de las reglas de conducta que orienten su actuación, en especial para el
funcionamiento del sistema de administración de riesgo de lavado de activos y la financiación del
terrorismo- SARLAFT respecto de cada uno de los productos y servicios de Serfinansa.
Su principio, está basado en que todos los funcionarios de Serfinansa deben obrar no sólo conforme
al más estricto apego a los reglamentos internos y a la ley, sino con sujeción al principio de buena fe,
en defensa de los intereses del público inversionista en Serfinansa, de la propia entidad, de sus
asociados y clientes en general.
Los administradores de Serfinansa, propenderán por la adecuada difusión de este Código de
Conducta mediante la aplicación de programas de capacitación y mediante la divulgación oportuna de
todas las modificaciones.
Adopción de procedimientos que propicien que los empleados en todos los niveles de la organización
cuenten con los conocimientos, habilidades y conductas necesarios para el desempeño de sus
funciones.
Determinación de una estructura organizacional que permita soportar el alcance del SCI y que defina
claramente los niveles de autoridad y responsabilidad, precisando el alcance y límite de los mismos.
La estructura organizacional debe estar armonizada con el tamaño y naturaleza de las actividades de
la entidad, soportando el alcance del SIC.
Establecimiento de objetivos que deben estar alineados con la misión, visión y objetivos estratégicos
de la entidad, para que a partir de esta definición, se formule la estrategia y se determinen los
correspondientes objetivos operativos, de reporte y de cumplimiento para la organización.
NOTA 23 - REVELACIONES ADICIONALES
Gobierno Corporativo
Siguiendo las recomendaciones de buenas prácticas recopiladas por el ente supervisor en Colombia,
a través del denominado “código país”, relacionados con el concepto del buen gobierno corporativo,
revelamos las gestiones realizadas sobre los siguientes temas:
66
Junta Directiva y Alta Gerencia
Estos órganos se encuentran al tanto de la responsabilidad derivada del manejo de los diferentes
riesgos y están debidamente enterados de los procesos y de la estructura de negocios de la
Compañía, con el fin de brindarle el apoyo, monitoreo y seguimiento correspondiente.
Adicionalmente, la Junta Directiva determina las políticas y el perfil de riesgos de Serfinansa e
interviene entre otros aspectos, en la aprobación de los límites de operación de las diferentes
negociaciones. De igual forma la Junta Directiva aprobó el reglamento de emisión y colocación de
acciones como consta en el acta No. 345 del 26 de abril de 2009, conoció la planeación estratégica
para el año 2010, aprobó el reglamento de la junta, aprobó las modificaciones a los manuales SARC,
SARO, SARLAFT, entre otros.
Políticas y división de funciones
La política de gestión de riesgos ha sido impartida desde la Junta Directiva. Se analizó el contenido y
la claridad de las mismas, encontrando que se encuentran definidos las áreas encargadas de la
identificación, estimación, administración y control de los riesgos inherentes a las diferentes
operaciones que constituyen el objeto social de la Compañía.
Reportes a la Junta Directiva
Las exposiciones en riesgo se reportan debidamente, con la periodicidad adecuada a la Alta Gerencia
y a la Junta Directiva. Existen además los reportes y medios de comunicación de este tipo de
información que son claros, concisos, ágiles y precisos, los cuales contienen como mínimo las
exposiciones por tipo de riesgo, por área de negocio y por portafolio, así como los incumplimientos de
los límites, operaciones poco convencionales o por fuera de las condiciones de mercado y las
operaciones con empresas o personas vinculadas a la Compañía. En las reuniones de Junta
Directiva estos temas se tratan en los puntos que ordinariamente se desarrollan, informe de
captaciones y colocaciones, y consideración de operaciones activas de crédito.
Infraestructura tecnológica
Las áreas de control y gestión de riesgos cuentan con la infraestructura tecnológica adecuada, ésta
brinda la información y los resultados necesarios, tanto por el tipo de operaciones que realiza como
por el volumen de las mismas, existiendo un monitoreo de la gestión de riesgo de acuerdo con la
complejidad de las operaciones realizadas.
Metodologías para medición de riesgos
Las metodologías existentes en la Compañía identifican los diferentes tipos de riesgos, para lo cual
existen sistemas de medición para cada uno que permitan determinar con un alto grado de
confiabilidad las posiciones en riesgo.
Durante el año 2010 se reforzaron las metodologías para la Administración del riesgo crediticio acorde
con la normatividad vigente y se implementaron las metodologías para las etapas del Sistema de
Administración de Riesgo Operativo “SARO”.
67
Estructura organizacional
En la Compañía existe independencia entre las áreas de negociación, control de riesgos y de
contabilización, y a la vez son dependientes de áreas funcionales diferentes, sin perjuicio del volumen o
tipo de operaciones que la Compañía realice.
Recurso humano
Las personas que se encuentran involucradas con el área de riesgos están a su vez altamente
calificadas y preparadas, tanto académicamente como a nivel de experiencia profesional.
Verificación de operaciones
La Compañía cuenta con mecanismos de seguridad, los cuales permiten constatar que las operaciones
se hacen en las condiciones pactadas y a través de los medios de comunicación propios de esta,
asegurando la comprobación de las condiciones pactadas, para evitar suspicacias en el momento de
verificación de las operaciones; la contabilización de las operaciones se realiza de una manera rápida y
precisa, evitando incurrir en errores que puedan significar pérdidas o utilidades equivocadas.
Auditoria
La auditoría interna, está al tanto de las operaciones de la Compañía. Las revisiones se efectúan
periódicamente y las recomendaciones emitidas han sido tenidas en cuenta por la Compañía en las
distintas áreas del negocio.
La auditoría interna de la Compañía cuenta con la adecuada libertad y con las herramientas necesarias
para tener el cabal conocimiento de las actividades que desarrolla la Compañía, ejecuta su trabajo con
base en programaciones semestrales las cuales incluyen tareas de tipo periódico y de tipo particular
relacionadas con las diferentes áreas de negocios de la Compañía. Estas programaciones son
conocidas y aprobadas por el Comité de Auditoría cuyos miembros lo son a su vez de la Junta Directiva.
Con relación a límites y cierres de operaciones es conveniente mencionar, que la auditoría en su revisión
periódica de desembolsos verifica el cumplimiento de los límites de endeudamiento para grupos
económicos generando en su momento las recomendaciones del caso. Los cierres de operaciones son
revisados mensualmente por el equipo de auditoría constatando que todas las operaciones queden
registradas de manera completa y veraz.
En cuanto a las condiciones de las operaciones con referencia al mercado, tanto las tasas de captación
como las de colocación son validadas periódicamente por la auditoría, mediante la evaluación del
sistema de control de estos procesos y con pruebas de tipo aleatorio para verificar posibles omisiones a
los límites establecidos.
68
NOTA 24 - CONTROLES DE LEY
Durante el año 2010, la Compañía cumplió con los requerimientos de posición de encaje, relación de
solvencia e inversiones obligatorias.
Durante el año 2010 las operaciones celebradas con vinculados económicos no superaron
conjuntamente o separadamente el 10% del patrimonio técnico cuando las operaciones están
respaldadas con el patrimonio del deudor y el 25% cuando presentan una garantía idónea dando
cumplimiento al Decreto No. 2360 de noviembre de 1993.
NOTA 25 – OTROS ASPECTOS DE INTERES
Durante el año 2010, se presentó un crecimiento moderado en los créditos de consumo otorgados a
clientes de los establecimientos comerciales Olímpica. Esta cartera de consumo, integrada por la
tarjeta Olímpica y por los créditos ALP (A Largo Plazo), tuvo una disminución neta del 1.79%, al pasar
de $144,259 millones en el año 2009 a $141,678 millones en el año 2010.
Dicha disminución se refleja en el saldo de la Tarjeta Olímpica, el cual pasó de $132,451 en 2009, a
$124,645 en el 2010 (saldo CRO castigado:$13,256), para una variación negativa de $7,806 y un
porcentaje de disminución de 5.89%.
En cuanto a los créditos ALP, el saldo de esta línea de créditos incrementó de $12,121 a $17,033
para un porcentaje de 51.42% (saldo ALP castigado: $1,322).
Este crecimiento obedece
principalmente a una campaña especial realizada durante los últimos cuatro meses del año 2010 en
esta línea de producto.
Lo anterior llevó a que del total de la cartera de la Compañía, los créditos de consumo Olímpica
pasaran de representar el 28.71% en el año 2009, al 27.16% en el año 2010.
Los citados resultados en crédito de consumo estuvieron soportados en la inversión en recursos
humanos y técnicos para nuevos puntos de atención a usuarios en ciudades como Barranquilla,
Bogotá y Cartagena. Se cuenta con 10 puntos de atención en la ciudad de Barranquilla, 8 en Bogotá,
entre otros; para un total a nivel país de 50.
69
VARIACIONES SIGNIFICATIVAS
Las modificaciones más representativas presentadas en las diferentes cuentas del Balance y
el Estado de Resultados correspondientes al año 2010, fueron las siguientes:
DISPONIBLE
Presenta una disminución de $ 2.849.1 millones con relación a Diciembre de 2009,
representados básicamente en la cuenta del Bancos y Otras Entidades Financieras,
$ 2.895.0 millones, en razón a que la colocación de cartera en el mes de Diciembre ascendió
a la suma de $ 10.486.8 millones. Parte de los $ 20.250 millones que había a Noviembre de
2010 se utilizaron en Diciembre para atender este crecimiento en la cartera de créditos.
INVERSIONES
Muestra una disminución por valor de $ 3.088.5 millones representada básicamente por la
cancelación de la inversión en bonos de Bancolombia por valor de $ 3.000 millones existente
a Diciembre del año 2009.
CARTERA DE CRÉDITOS
Presenta un incremento bruto por valor de $ 17.988.5 millones, que en términos porcentuales
representa el 3.57%.
La cartera comercial pasó de $ 331.506.2 millones en el 2009 a $ 340.719.0 millones en el
2010, lo que significa un incremento del 2.77%.
La cartera de consumo pasó de $ 171.945.5 millones en el 2009 a $ 180.721.3 millones en el
2010, lo cual refleja un incremento del 5.1%.
Vale la pena destacar en este punto el comportamiento negativo que tuvo la cartera
Olímpica, ya que pasó de $ 144.572.1 millones en el año 2009, a $ 141.678.2 millones en el
año 2010, lo que representa una disminución porcentual del 2.01%, y este producto es el que
mas peso sigue teniendo en la cartera de consumo pues representa el 82.39% (Año 2009
representaba el 84.08%).
Los incrementos anteriores se ven afectados por el castigo de cartera durante el año 2010
por valor de $ 17.635.5 millones; esto significa que sumando el castigo al saldo de Diciembre
de 2010 el incremento real de la cartera bruta total en términos porcentuales seria del
7.07%.
CUENTAS POR COBRAR
Si bien las cuentas por cobrar muestran una disminución neta por valor $ 1.259.9, en su
valor bruto solo presentan un incremento de $ 9.4 millones.
70
La disminución se origina por el incremento en las provisiones por valor de $ 1.171.7
millones.
BIENES RECIBIDOS EN DACION DE PAGO
Este rubro presenta un incremento neto de $ 563.8 millones como resultado de haber
recibido durante el año bienes por valor de $ 2.514.2 millones y la venta de bienes por valor
de $ 1.952.1 millones.
OTROS ACTIVOS
Muestra una disminución de $ 262.8 millones debido a:
El traslado de los prestamos hechos a los empleados de la compañía en el desarrollo de
su objeto social y que contablemente se registraban en este grupo de cuentas , pasando a
formar parte del grupo de la cartera de créditos ; esta disminución es por valor de $
1.743.1 millones
Los bienes adquiridos para entregar en contratos leasing que quedaron a Diciembre de
2010 se incrementaron en $ 1.241.5 millones.
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO
Presentan un incremento de $ 19.306.7 millones, debido a la necesidad de crecimiento en la
cartera de créditos, de tal forma que se pudiera atender de manera adecuada el aumento
bruto (Incluidos los castigos) de este rubro que fue del orden de los
$ 35.624.0.
CREDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS
Esta cuenta pasó de $ 52.749.4 millones en el año 2009 a $ 38.480.7 millones en el año
2010, esto representa una disminución del 27.05%; como consecuencia de esta disminución
la cartera de descuentos activa también se disminuye y pasa de
$ 53.557.8 millones en el año 2009 a $ 39.551.6 millones en el año 2010, lo que significa una
disminución del 26.16%.
La cartera con Bancoldex disminuyó $ 7.790.7 millones; Finagro disminuyó 1.342.7 millones y
Findeter disminuyó 5.135.1 millones
CUENTAS POR PAGAR
Presentan una disminución por valor de $ 986.5 millones debido principalmente a los
intereses por pagar sobre CDT que pasaron de $ 7.842.5 millones en el 2009 a
$ 6.061.8 millones en el 2010, esto en razón a la disminución en las tasas que se dio durante
todo el año 2010; al cierre del año 2009 la tasa efectiva anual promedio era de 11.18% y al
cierre del año 2010 era de 6.24%.
71
Además en la cuenta de proveedores se presenta un incremento por valor de $ 739.8
millones.
OTROS PASIVOS
Este rubro presenta una disminución por valor de $ 1.757.8 millones, debido a que al cierre
del año 2009 quedaron pendientes de aplicar dos prepagos de contratos leasing por valor de
$ 1.559.6 millones, los cuales se aplicaran en Enero del año 2010.
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
Muestra una disminución por valor de $ 507.5 millones, debido a que si bien el impuesto
sobre la renta calculado para el año 2009 ($ 5.140.8 millones) es similar al calculado para el
año 2010 ($ 5.116.7 millones) , al aplicarle las retenciones en la fuente y el valor del anticipo
al año 2010 ( $ 4.322.3 millones ) el impuesto neto de renta por pagar quedó en $ 794.4
millones ; mientras que para el año 2009 el impuesto neto de renta por pagar fue de $
1.208.2 millones , para una disminución por valor de
$ 413.8 millones.
PATRIMONIO
Presenta un incremento de $ 5.832.1 millones originados por la utilidad del año 2010 por
valor de $ 10.167.5 millones, el reparto de dividendos en efectivo por $ 4.000.0 millones, la
contabilización del impuesto al patrimonio del año 2010 afectando la revalorización de
patrimonio por valor de $ 446.5 millones y el incremento en la valorización de inmuebles de
uso propio por valor $ 111.1 millones.
INGRESOS OPERACIONALES
Los ingresos operacionales presentan una disminución por valor de $ 8.734.0 millones, lo
cual representa un 8.32% menos con relación al año 2009; los principales rubros que reflejan
este aumento son:
Los intereses de la cartera de comercial que disminuyeron $ 6.875.4 millones con relación
al año 2009, como consecuencia de la baja en las tasas de colocación durante todo el año
2010.
Los intereses de la cartera de consumo que disminuyeron en $ 6.310.8 millones, en razón
al bajo incremento de los saldos de estos créditos y al descenso en las tasas de
colocación.
Los ingresos por reembolso de gastos de la operación Cartera Olímpica que se
incrementaron en $ 3.995.7 millones.
GASTOS OPERACIONALES
72
Los gastos operacionales mostraron una disminución por valor $ 7.674.0 millones, siendo las
partidas más representativas las siguientes:
Los intereses de CDT que disminuyeron $ 9.664.3 millones, habida cuenta de la
reducción en las tasas de interés.
Los intereses de créditos de bancos y otras obligaciones disminuyeron en $ 2.545.2
millones, debido a la disminución de estos créditos en $ 14.268.6 millones.
Incremento en las comisiones por valor de $ 352.3 millones.
El gasto de personal que se aumentó en $ 516.3 millones, de los cuales $ 277.1 millones
corresponden a bonificaciones e indemnizaciones y $ 153,7 millones a salarios y aporte
parafiscales y seguridad social.
Los impuestos disminuyeron $ 72.6 millones. debido a que el impuesto de industria y
comercio disminuyó en $ 60.0 millones por la baja en los ingresos operacionales, base de
cálculo de este impuesto.
Los honorarios se incrementaron en $ 285.8 millones; por concepto de asesorías jurídicas
se aumentó en $ 115.7 millones y por concepto de recuperaciones de cartera $ 133.2
millones.
Servicios de aseo y vigilancia disminuyó en $ 122.2 millones
Los servicios temporales se disminuyeron en $ 382.2 millones.
Procesamiento electrónico de datos disminuyó en $ 122.8 millones.
Gastos de viajes disminuyó $ 125.4 millones.
Gastos de cobranza Olímpica que registró un gasto de $ 486.4 millones
El servicio de reparto de extractos a los clientes se disminuyó en $ 84.4 millones.
Las consultas a las centrales de riesgo disminuyeron $ 71.1 millones.
Las provisiones de la cartera de crédito que se incrementaron en $ 4.557.0 millones; de
estos $ 7.003.9 millones corresponden a la cartera comercial, mientras que la de consumo
muestra una disminución de $ 2.905.3 millones.
Las depreciaciones y amortizaciones que disminuyeron en $ 249.6 millones.
INGRESOS NO OPERACIONALES
Los ingresos no operacionales aumentaron $ 1.059.2 millones debido fundamentalmente a la
recuperación de la cartera castigada por valor de $ 1.925.7 millones; es bueno aclarar que
este concepto de ingresos se registró en el año 2009 dentro de los ingresos operacionales y
su valor para ese año fue de $ 972.4 millones
73
PROYECTO DE DISTRIBUCION DE UTILIDADES
AÑO 2010
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
MENOS IMPUESTO DE RENTA
UTILIDAD ANTES DE RESERVA LEGAL
15,293,917,687.61
5,126,341,000.00
10,167,576,687.61
MENOS RESERVA LEGAL ( 10 % )
1,016,757,668.76
A DISPOSICION DE LA ASAMBLEA
9,150,819,018.85
PARA DIVIDENDOS SOBRE 2.000.000.000 DE ACCIONES SUSCRITAS
Y PAGADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 ,A RAZON DE
.$ 2,00 POR ACCION , PAGADEROS ASI :
EN 2 CUOTAS MENSUALES DURANTE ABRIL Y JUNIO DE
2011
SE PAGARAN DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RAZON DE
$ 2,00 POR CADA ACCION POSEIDA A DICIEMBRE 31 de
2010
( 2.000.000.000 ACCIONES POR $ 2,00 )
4,000,000,000.00
PARA DIVIDENDOS SOBRE 2.000.000.000 ACCIONES SUSCRITAS
Y
PAGADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 ,A RAZON DE
.$ 2.575409509 POR ACCION , PAGADEROS ASI : EL DIA 31 DE
MARZO DE 2011 SE PAGARAN DIVIDENDOS EN ACCIONES A RAZON
DE $ 2.575409509 POR CADA ACCION POSEIDA A
DICIEMBRE
31 DE 2010 (2.000.000.000 DE ACCIONES POR $ 2.575409509 )
CADA ACCION EMITIDA TENDRÁ UN VALOR DE $ 35.96
LO QUE SIGNIFICA QUE SE EMITIRAN 143.237.458
ACCIONES.
5,150,819,018.85
9,150,819,018.85
74
INDICADORES FINANCIEROS
2008
2009
2010
27.63
34.66
2.67
18.19
21.79
1.80
16.46
19.73
1.77
9.79
17.47
7.69
55.24
9.11
16.45
7.34
54.96
6.49
15.64
9.15
63.22
16.19
68.03
3.60
15.70
1.85
17.95
72.38
4.12
16.22
1.94
17.87
80.29
5.40
14.67
2.05
1.89
7.98
4.28
4.89
114.09
1.29
13.74
5.54
6.00
108.31
2.76
11.93
5.94
6.43
108.34
RENTABILIDAD
DEL PATRIMONIO
DEL CAPITAL PAGADO Y RESERVAS
DEL ACTIVO TOTAL
EFICIENCIA FINANCIERA
COSTO TOTAL DE LOS RECURSOS
RENDIMIENTO TOTAL DE LAS COLOCACIONES
MARGEN DE INTERMEDIACION
MARGEN FINANCIERO BRUTO
EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
INCIDENCIA DE LOS GASTOS LABORALES
INCIDENCIA DE LOS GASTOS ADMINISTRATIVOS
INMOVILIZACION DE ACTIVOS
GASTOS OPERACIONALES A ACTIVOS TOTALES
GASTOS LABORALES A ACTIVOS TOTALES
RIESGO CREDITICIO
INDICE DE CARTERA VENCIDA COMERCIAL
INDICE DE CARTERA VENCIDA CONSUMO
INDICE DE CARTERA VENCIDA TOTAL
INDICE PROVISION DE CARTERA / CARTERA TOTAL
INDICE PROVISION DE CARTERA / CARTERA VENCIDA
75
COMENTARIO A INDICADORES FINANCIEROS
RENTABILIDAD
Para el año 2010 los indicadores de rentabilidad presentaron una disminución con relación a los dos
períodos anteriores, esto se debió en gran parte a que la utilidad de la compañía para el año 2010 fue
prácticamente igual a la del año 2009 , pues solo disminuyo en $ 4.1 millones.
La rentabilidad del patrimonio disminuyó en 1.73 puntos debido a que las utilidades se mantuvieron
con relación al año 2009, mientras que el patrimonio se incrementó en $ 5.832.1 millones. De igual
manera la rentabilidad del capital pagado y reservas disminuyó en 2.06 puntos por el aumento de las
reservas y del capital pagado.
Por último la rentabilidad del activo se vio afectada en 0.03 puntos debido al aumento de los activos
en
$ 7.618.3 millones.
EFICIENCIA FINANCIERA
En el año 2010 estos indicadores mostraron diferentes tendencias con respecto al año anterior:
El costo de los recursos presentó una disminución de 2.62 puntos porcentuales en razón a la
tendencia a la baja en las tasas de interés, hecho que se refleja en la disminución de los intereses de
CDT por valor de $ 9.664.3 millones con relación al año 2009 muy a pesar que el valor de las
captaciones se incrementaron en $ 19.306.7 millones.
El rendimiento de las colocaciones sufrió una disminución de 0.81 puntos porcentuales con respecto
al año 2009, esto como consecuencia también a la disminución en las tasas de colocación y al bajo
crecimiento de la cartera.
El margen de intermediación sin embargo muestra un incremento de 1.81 puntos porcentuales con
respecto al año 2009, influenciado por la baja del costo de los recursos y el rendimiento de las
colocaciones, este último en una mayor proporción.
El margen financiero bruto de la compañía también muestra un incremento en 8.26 puntos, debido a
que la disminución en los ingresos operacionales (8.32%) fue menor a la disminución de los gastos
financieros (25.14%), soportado con una buena administración de los recursos.
EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
Para el año 2010, los gastos laborales con relación al margen financiero bruto presentan un
comportamiento similar al del año 2009, pues solo disminuyen 0.08 puntos porcentuales, esto
ocasionado por un aumento de solo el 4.99% en los gastos de personal y a la mejora que presentó el
margen financiero bruto.
Los gastos administrativos aumentaron su incidencia en el margen financiero en 7.91 puntos
porcentuales debido en gran medida al aumento de la provisión en 22.96% con relación al año
anterior.
La inmovilización de activos tuvo un aumento de 1.28 puntos porcentuales con respecto al año
anterior debido al incremento de los activos improductivos que pasaron de $ 23.343.8 millones en el
2009 a $ 31.036.7 millones en el 2010.
El total de los gastos operacionales con respecto a los activos tuvieron una disminución de 1.55
puntos debido a que los gastos disminuyeron $ 7.674.1 millones y por su parte los activos se
incrementaron en $ 7.618.3 millones.
76
Caso contrario ocurrió con los gastos laborales sobre activos que se incrementaron en 0.11 puntos,
ocasionados por un incremento de $ 516.3 millones de estos gastos, el 4.99%, mientras que los
activos solo crecieron un 1.34%.
RIESGO CREDITICIO
El riesgo del crédito muestra una cierta estabilidad con respecto a los indicadores del año 2009.
La cartera vencida total pasó de $ 27.900 millones en el año 2009 a $ 30.966 millones en el 2009, lo
cual representa un 10.98% de crecimiento, mientras que la cartera bruta solo creció un 2.05%.
La cartera vencida comercial fue la de mayor impacto al pasar de $ 4.270 millones en el año 2009 a
$ 9.400 millones en el año 2010, 120.14% de incremento; esto lógicamente afecta de manera leve los
indicadores del riesgo crediticio incrementándose en 0.40 puntos el índice de cartera vencida total y
en 1.47 puntos la cartera comercial.
Si bien las provisiones de cartera se incrementaron en $ 3.329.0 millones con relación al año 2009, el
índice de cobertura sobre la cartera vencida se incrementa solo 0.03 puntos y sobre la cartera total en
0.43 puntos.
77
COMPOSICION ACCIONARIA
DICIEMBRE 31 DE 2010
NOMBRE O RAZON SOCIAL
C.C. O NIT
CANTIDAD
SUPERTIENDAS Y DROGUERIAS
OLIMPICA S.A.
CHAR HERMANOS LTDA
SIMBA LTDA
JABIB CHAR Y COMPAÑIA S.C.
FARID CHAR Y CIA S.C.
CHAR ABDALA Y CIA S.C.
FARID CHAR ABDALA
ANTONIO CHAR CHALJUB
ALEJANDRO CHAR CHALJUB
ARTURO CHAR CHALJUB
JABIB CHAR ABDALA
ALVARO COTES MESTRE
CIRO AVILA VELANDIA
FERNANDO HADAD SALAME
HERNANDO RODRIGEZ ROZO
RAUL GARAY MORA
FELIX MEDINA AMARIS
GUSTAVO VISBAL GALOFRE
JOSE MANUEL CARBONELL GOMEZ
890,107,487
1,069,805,308
890,101,880
800,203,320
802,000,646
802,009,634
802,006,482
3,714,963
8,745,582
72,136,235
8,532,318
3,714,542
7,475,317
7,433,371
7,505,218
9,392
2,854,111
2,943,262
7,468,086
3,744,773
372,066,365
139,529,171
136,738,635
91,235,639
83,717,510
48,293,545
18,604,860
18,603,885
18,603,883
2,790,545
1,620
1,620
1,620
1,620
1,620
967
967
620
2,000,000,000
VALOR
NOMINAL
VALOR
TOTAL
% DE
PARTIC.
10.00 10,698,053,080
53.49
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
3,720,663,650
1,395,291,710
1,367,386,350
912,356,390
837,175,100
482,935,450
186,048,600
186,038,850
186,038,830
27,905,450
16,200
16,200
16,200
16,200
16,200
9,670
9,670
6,200
18.60
6.98
6.84
4.56
4.19
2.41
0.93
0.93
0.93
0.14
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
20,000,000,000
100.00

Informe de Gestion y Notas a los Estados Financieros

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