Lima, 7 de Febrero de 2011

Transcripción

Lima, 23 de setiembre de 2013.
RB- 017-13
Señores
Bolsa de Valores de Lima
Presente
De nuestra consideración:
En atención a su carta EMI-888/2013, debemos informar que en el marco de la 31
Convención Minera – Perumin 2013, el señor Jose Picasso Salinas Presidente del
Directorio de Volcán Compañía Minera S.A.A., realizó una presentación
corporativa, en la cual mostró la situación actual de la empresa y sus proyectos.
El artículo aparecido en el Diario “Gestion” de fecha 18 de setiembre de 2013,
recoge parte de lo expuesto en la mencionada Convención. Con la finalidad de
que el Mercado en general se informe al respecto, adjuntamos la presentación, la
misma que será publicada en la página web de la compañía (www.volcan.com.pe)
Atentamente,
VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A.
Juan José Herrera Távara
Gerente General
Volcan
70 años invirtiendo
en el Perú
Historia de Volcan Compañía Minera S.A.A.
2
Reseña histórica de Volcan Cía. Minera
Inició operaciones hace 70 años en 1,943 como Volcan Mines Company durante
el Gobierno de Manuel Prado y Ugarteche
La empresa se constituyó por Escritura Pública el 26 de junio de 1943 ante el
Notario de Lima, Doctor Hugo Magill Diez Canseco.
La primera Sesión de Junta General Extraordinaria se llevó a cabo el día
miércoles 30 de junio de 1943 bajo la presidencia del Sr. Felipe Beltrán y con
asistencia de los Accionistas Señores:
Andrés F. Dasso
W.J. Spalding
Felipe Ayulo Pardo
Aurelio García Sayán
Augusto González Olaechea
León J. Rosenshine, en representación del Director Sr. Martin J. Heller
Asimismo, el 30 de junio de 1943 se aperturó ante el mismo Notario el libro
denominado “ACTAS DE JUNTAS GENERALES.”
3
ACCIONISTAS FUNDADORES:
Sr. Felipe Beltrán Espantoso
Sr. Roberto Bacon
Sr. Pedro G. Beltrán
Sr. John Burguess
Sr. L.F. Thorndike
Sr. Augusto Gonzales Olaechea
Sr. Luciano Cisneros
Sr. Daniel Olaechea
Sr. William Duff
Sr. Aurelio García Sayán
Sr. Martin J. Heller
Srta. Angélica García Sayán
Sr. Felipe Ayulo Pardo
Sr. María S. de García y Lastres
Sr. Ernesto Ayulo Pardo
Sr. Ernesto de la Jara y Ureta
Sr. Felipe Pardo Althaus
Sr. Salvador Velarde
Sr. Juan Pardo Althaus
Sr. Edward F. Smith
Sr. Leon J. Rosenshine
Sr. Martin J. Heller
Sr. Ernesto Baertl Schutz
Sr. Andrés F. Dasso
Sr. W. J. Spalding
4
PRIMER DIRECTORIO
Estuvo constituido por las siguientes personas:
Presidente del Directorio
Sr. Felipe Beltrán Espantoso
Vicepresidente
Sr. Felipe Ayulo Pardo
Director
Sr. Augusto González Olaechea
Dr. Aurelio García Sayán
Sr. Edward F. Smith
Director Gerente
5
Sr. Leon J. Rosenshine
PRESIDENTES:
6
1943 – 1981
Felipe Beltrán Espantoso
1981 – 1991
Ricardo Alvarez Calderón Pro
1991 – 1992
Francisco Moreyra García Sayán
1992 – 1993
Carlos Jahacke
1993 – 1994
Emilio Jiménez Nieto
1994 – 1997
Roberto Letts Colmenares
1997 – 2006
2006 – 2010
2010 -
José Picasso Salinas
DIRECTORES:
Felipe Beltrán Espantoso
Felipe Ayulo Pardo
Augusto Gonzáles Olaechea
León J. Rosenshine
Edward F. Smith
Aurelio García Sayán
Ernesto Baertl Schutz
Ernesto Baertl Montori
José Antonio Baertl Montori
Cyril L. Fleischman
Ricardo Alvarez Calderón Pro
L. F. Thorndike
Roberto Tode Trefogli
Juan Bautista Isola Cambana
Manuel Moreyra Loredo
Juan Pardo Aramburú
Pedro Beltrán Ballén
Aurelio Yrigoyen
7
José Felipe Beltrán Ballén
Felipe Thorndike Beltrán
Emilio Jiménez Nieto
Javier Landázuri García
Eduardo Llosa Barber
Heraclio Ríos Quinteros
Alfredo Picasso Salinas
Jorge Picasso Salinas
José de Bernardis Cuglievan
Michael Glover Steger
Aldo Machiavello Lavaggi
Alberto Delgado Villarán
Carlos Palacios Rey
José Daniel Amado Vargas
Robert Guy de la Mare
Gonzalo Andrade Nicoli
Eric de Turckheim
Patrick Esnouf
Víctor Gobitz Colchado
Directorio Actual:
José Picasso
Felipe Osterling
José Ignacio de Romaña
Daniel Maté
Madeleine Osterling
Christofer Eskdale
Irene de Romaña
Pablo Moreyra
José Bayly
GERENCIA GENERAL:
1943 - 1967
León J. Rosenshine
Ernesto Baertl Schutz
Juan Zegarra Cáceres
Cyril L. Fleishman
José Antonio Baertl Montori
Carlos Jahacke Gonzáles
Heraclio Rios Quinteros
Eduardo Llosa Barber
José de Bernardis Guglievan
Jacob Timmers Maat
Juan José Herrera Távara
Homenaje especial a Ejecutivos como Enrique Carrera, Absalón Saravia,
Carlos Wong y a la Srta. Carmen Sáenz
8
Durante más de 50 años, las operaciones se limitaron a las minas Ticlio y Carahuacra, y a la
Planta Concentradora Victoria
En 1997 adquirió la Empresa Minera Mahr Túnel, propietaria de las minas San Cristóbal y
Andaychagua, y de las Plantas Concentradoras Mahr Túnel y Andaychagua
En 1999 compró la Empresa Minera Paragsha, que incluía la operación minera Cerro de
Pasco
En el año 2000 adquirió Empresa Administradora Chungar: 450 Has. de concesiones y una
planta que procesaba 350 tpd. Ese mismo año compró la Empresa Explotadora de Vinchos
Estas adquisiciones y las ampliaciones de minas y plantas desarrolladas por Volcan la
convirtieron en la primera productora de zinc, plomo y plata del Perú*
9
* Año 2012
VOLCAN ACTUAL
10
70 años aportando al progreso del Perú y
colaborando con las comunidades aledañas
EMPLEADOS
SOCIEDAD
117,000 puestos de trabajo en
otros sectores
468,000 peruanos beneficiados
VOLCAN
COMUNIDADES
GOBIERNO
11
13,000 empleos directos
incluyendo empresas
especializadas
Fuente: Volcan Cía. Minera
62 convenios con 41 comunidades
Apoyo a programas de desarrollo
Compra de productos y servicios
locales
US$ 532 millones en impuestos y
contribuciones al Estado en los
últimos 5 años
Líder en programa Obras x Impuestos
Hasta agosto 2013, Volcan es la empresa con mayor cantidad de proyectos de Obras x
Impuestos de todos los sectores
Sector Minería:
12
Fuente: Revista Semana Económica – Edición Septiembre 2013
Líder en programa Obras x Impuestos
S/. 14.5 MM ejecutados, S/. 23.2 MM en ejecución, S/. 59.3 MM por iniciar , S/. 62 MM en evaluación
Colegio Portocarrero - Callao
Pistas y Veredas en Villa de Pasco
(Tinyahuarco)
13
Colegio A. Alvarez – Huayllay (Pasco)
Intercambio Vial
Mansiche – Trujillo
Ubicación estratégica y base de
operaciones diversificada
Puntos relevantes
352 mil hectáreas de concesiones
3 Unidades Mineras
- Yauli, Chungar y Cerro de Pasco
8 Minas y 6 Plantas Concentradoras
Flexibilidad logística
- 2 Fundiciones (La Oroya y Cajamarquilla)
- Ferrocarril Central
- Múltiples alternativas viales
Distribución de Ingresos - 2012
Por metal
Por Unidad Minera
Au
1%
Chungar
27%
Zn
37%
Cerro de Pasco
19%
Ag
50%
14
Cu
3%
Pb
9%
Total: US$1,161 MM
Yauli
54%
Uno de los principales productores
globales de Zinc, Plata y Plomo
15
Fuente: Wood Mackenzie, Instituto de la Plata, Volcan Cía. Minera
Una de las mineras más importantes del Perú
Producción 2012
Zinc (Miles de TMF)
296.5
Plomo (Miles de TMF)
72.5
270.0
231.5
23%
29%
112.5
21%
27.7
26.3
18%
17.0
38.7
9%
11%
11%
3%
Volcan
Antamina
Milpo (inc.
Atacocha)
Los
Quenuales
Volcan
Catalina
Huanca
Milpo (inc. Buenaventura
Atacocha)
Plata (Millones de Oz)
22.0
18.3
13.3
20%
10.8
16%
12%
5.6
10%
5%
Volcan
16
Buenaventura
Fuente: Ministerio de Energía y Minas. Elaboración Volcan.
Antamina
Hochschild
Milpo (inc.
Atacocha)
12.5
7%
5%
Corona
Los
Quenuales
Importantes Reservas & Recursos con gran
contenido de Zinc, Plomo y Plata (929 millones de Oz)
Año 2012
Vida de mina promedio con Reservas3 = 12 años
Vida de mina promedio con Recursos y Reservas3 = 28 años
1
Recursos y Reservas estimados de acuerdo a los lineamientos de las definiciones internacionales definidas por la JORC
Incluye recursos medidos, indicados e inferidos
3 Vida de mina estimada en base a la producción 2012, excepto para 2006 (producción 2009), y sin incluir recursos inferidos
4 Para mayores detalles consultar la Memoria Anual 2012
2
17
Gran potencial en sus concesiones
~ 352 mil hectáreas de concesiones
18
Generación propia de Energía
Infraestructura actual
Centrales Hidroeléctricas
42 MW
14 Líneas de Transmisión
271 km
25 Subestaciones eléctricas
C.H. Huanchor
Capacidad
240 MVA
Febrero 2012 se adquirió la C.H. Huanchor de 20
MW por US$ 47 MM
Julio 2012 inició operaciones la C.H. Baños V de 9.2
MW construida con una inversión de US$ 24 MM
C.H. Baños V
Consumo Potencia
MW
GWh
%
Consumo Volcan (proy. 2013)
82
625
100%
Generación Propia
42
145
51%
Proyectos Hidroeléctricos
Capacidad
C. H. Chancay (3)
60 MW
C.H. Belo Horizonte
180 MW
19
US$ 1,850 millones invertidos en el Perú
durante los últimos 6 años1
US$ 1,850 millones
20
1Inversiones
incluyen adiciones de activo fijo, exploraciones, desarrollos, concesiones y proyectos
Indicadores Financieros
Ventas (US$ MM)
EBITDA (US$ MM) y Margen EBITDA (%)
1150
1,212
50%
950
1,161
981
750
663
60%
607
52%
39%
624
509
550
350
44%
40%
40%
40%
20%
461
294
10%
247
2010
2011
2012
S1 - 2013
-50
-20%
2009
2010
Utilidad Neta (US$ MM)
329
253
211
170
116
2009
21
2010
2011
0%
-10%
150
2009
30%
2012
S1 - 2013
2011
2012
S1 - 2013
-30%
Caja y Deuda
Caja a Junio 2013
22
437.6
Bonos y Grado de Inversión
Emisión de Bonos Internacional
US$ 600 millones emitidos en enero 2012
Tasa de 5.375% con vencimiento en el 2022
Demanda alcanzó hasta US$ 4,800 millones
Grado de Inversión ratificado
: BBB: Baa3
: BBB23
Mercado de Valores – Información Bursátil
Plazas Bursátiles
Acciones Clase A: Derecho a voto
Bolsa de Valores de Lima desde 1956
Madrid (Latibex) desde 2000
Santiago desde 2007
Número: 1,498,538,320
Aprox. 600 accionistas
Acciones Clase B: 5% prima en dividendos
Número : 2,241,418,329
Aprox. 9,000 accionistas
Algunos Fondos / Accionistas que apuestan por Volcan Compañía Minera S.A.A.
BlackRock Global Funds
Abu Dhabi Invest. Authority
City of New York Group Trust
City of Zurich Pension Fund
Barclays Capital Securities
Microsoft Global Finance
People Bank of China
24
Glencore International AG
Credit Suisse Securities
Larrain Vial
California Public Employees
Fidelity Funds
Harvard University
Mercury Asset Mgmt
Deutsche Bank AG
Celfin
AFP Prima
AFP Integra
AFP Profuturo
AFP Habitat
El Pacífico Vida
Cotizaciones Empresas Mineras
EMPRESA
PRECIOS
Hoy
LAST_PRICE
BARRICK GOLD
Ult / P re M a x
Precio Máximo
Precio Mínimo
MK Cap
Ult. 52 Sem
Fecha
Ult. 52 Sem
Fecha
Crisis 2008
PRICE_52_WEEK_HIGH_RT
PRICE_52_WEEK_HIGH_DATE_RT
PRICE_52_WEEK_LOW_RT
PRICE_52_WEEK_LOW_DATE_RT
US$ M
18.56
-57.02%
43.19
21/09/2012
13.43
05/07/2013
18.14
18,599.4
1,905.50
-15.37%
2,251.50
19/02/2013
1,644.00
03/07/2013
752.50
172,655.6
BUENAVENTURA
11.74
-70.72%
40.09
19/09/2012
11.36
13/09/2013
9.82
3,235.3
FREEPORT
33.48
-19.28%
41.48
18/10/2012
26.34
18/04/2013
8.40
34,743.0
GLENCORE XTRATA
341.90
-11.61%
386.81
13/02/2013
253.22
10/07/2013
GOLD FIELDS
4.75
-59.31%
11.67
19/09/2012
4.67
26/06/2013
4.22
3,523.6
HOCHSCHILD
237.40
-54.91%
526.50
09/10/2012
135.00
16/07/2013
66.25
1,278.0
NEWMONT MINIG
28.52
-50.77%
57.93
21/09/2012
26.43
07/08/2013
21.54
14,253.6
3,182.50
-17.08%
3,838.00
14/02/2013
2,579.50
24/06/2013
866.58
97,331.6
SOUTHERN COPPER
28.28
-32.71%
42.03
23/01/2013
25.75
07/08/2013
9.09
23,815.4
VALE DO RIO
16.22
-25.87%
21.88
02/01/2013
12.39
05/07/2013
8.80
83,783.0
1,045.00
-48.60%
2,033.00
27/11/2012
846.00
28/06/2013
99.00
12,260.8
11.05
-51.60%
22.83
01/11/2012
10.23
26/06/2013
9.30
1,671.6
VOLCAN CIA. MINERA
1.32
-52.35%
2.77
17/09/2012
1.14
03/06/2013
0.39
1,788.0
CIA. MINERA MILPO
2.06
-45.79%
3.80
19/09/2012
1.12
30/07/2013
3.03
833.3
SOC. MIN. EL BROCAL
12.00
-70.30%
40.40
21/09/2012
11.50
01/08/2013
13.50
478.5
SOC. MIN. CERRO VERDE
25.80
-40.00%
43.00
21/09/2012
20.00
07/08/2013
7.50
9,031.4
1.44
-44.40%
2.59
17/09/2012
1.14
31/07/2013
1.06
1,503.6
1,318.41
-26.60%
1,796.08
05/10/2012
1,180.57
28/06/2013
712.25
22.00
-37.80%
35.37
01/10/2012
18.22
28/06/2013
8.95
BHP BILLITON LTD
RIO TINTO
FRESNILLO
PAN AMERICAN SILVER
MINSUR
ORO
PLATA
25
V a ria c ió n %
72,202.4
ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO
26
Estrategia de Crecimiento de
Volcan en Minería
• Joint-venture
27
Expansiones en Operaciones Actuales
Ampliación Animón incrementa capacidad de Chungar en 25%, 2 MM de Oz de plata adicionales al año
Ampliaciones Andaychagua y Victoria incrementan capacidad total de Yauli por encima de las 10,500 tpd
28
Ampliación de la Planta Animón en
Chungar a 5,200 tpd
29
Baterías de Acondicionadores y Celdas
Trituradora Cónica de 500 HP
Estación de Chancado
Espesador de 21 TM
Proyectos Mineros en curso
Incremento de producción de 7-8 MM Oz de plata para el año 2014
30
1. ÓXIDOS DE PLATA
Estudio de Impacto Ambiental (EIA) aprobado
Construcción al 65%
Primer bullion esperado para el T1 - 2014
Capacidad de tratamiento de 2,500 tpd, expandible a 4,000 tpd
Producción anual entre 3 y 5 MM Oz de Ag
9 MM TM de reservas en stockpiles y mineral in situ
CAPEX estimado de US$ 220 MM
31
1. ÓXIDOS DE PLATA: ZONA DE FILTRADO
32
1. ÓXIDOS DE PLATA: ZONA DE CIANURACIÓN
33
2. ALPAMARCA – RÍO PALLANGA
Estudio de Impacto Ambiental (EA) aprobado
Construcción al 55%. Finalización prevista para T4 2013
Capacidad de tratamiento de 2,000 tpd, expandible a 3,000 tpd
Producción anual de 3.5 MM Oz Ag con CAPEX estimado de US$ 160 MM
Tajo abierto Alpamarca: reservas de 4.5 MM TM y recursos de 4.9 MM TM
Mina subterránea Río Pallanga: reservas de 0.8 MM TM (12 Oz Ag) y recursos de 1.0 MM TM
CAPEX estimado de US$ 160 MM – Mina y Planta
Planta Alpamarca
34
2. Planta Alpamarca: Zona Chancado
Chancado Primario
35
Chancado Secundario y Terciario
2. Tajo abierto Alpamarca
36
2. Mina Subterránea
San José de Río Pallanga
37
3. Piritas de Plata
Reservas & Recursos
Stockpiles:
25.5 MM MT con 4.8 Oz/MT de Ag
Bajo costo de minado
In-situ:
61.0 MM MT con 4.5 Oz/MT de Ag / 1.0 gr/MT
de Au y 0.58 % de Cu en la pared oeste del
tajo Raúl Rojas
Estatus del Proyecto
Pruebas en SGS de Canadá & otros laboratorios para definir proceso
metalúrgico óptimo
Pruebas industriales en plantas piloto para molienda ultrafina y lixiviación
directa de piritas de alta ley
Producción esperada de 3 a 6 MM Ag Oz por año para una
capacidad de planta de 4,000 tpd
38
Plan Estratégico de Crecimiento
Mejora de nuestra posición de productor global de plata y mantenimiento de nuestra
posición competitiva en zinc y plomo
Mayor diversificación de nuestros ingresos, incrementando significativamente nuestra
exposición al cobre y al oro
Logro de metas a través de crecimiento orgánico, adquisiciones y joint-venture
39
SITUACIÓN ACTUAL DE LA MINERÍA
EN EL PERÚ
40
Evolución de las Inversiones en el Perú
41
Fuente: Ministerio de Energía y Minas
Inversión Minera en el Perú
42
Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”
Proyectos de Inversión Minera por
Nivel de Desarrollo
Ampliaciones
En exploración
43
Producción Proyectada de
Principales Metales
44
Evolución de la Producción Minera en el Perú
1,603
345
5,916
126
45
Pirámide de Proyectos
AMPLIACIONES
CON EIA APROBADO
CON EIA EN EVALUACIÓN
EXPLORACIÓN
46
Impacto de las inversiones Mineras
Elevado y creciente grado de integración con las otras actividades económicas del país
1 empleo en minería genera 9 empleos adicionales en otros sectores
Si se realizarán los proyectos mineros por US$ 53,000 millones, los beneficios serían:
47

Lima, 7 de Febrero de 2011

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