Préstamos bancarios para emprendedores y otras fuentes para

Préstamos bancarios para emprendedores y otras fuentes para

TRABAJO FIN DE GRADO
Título
Préstamos bancarios para emprendedores y otras
fuentes para financiar un nuevo negocio
Autor/es
Cosmina Voica
Director/es
Yolanda Blasco Tomás
Facultad
Facultad de Ciencias Empresariales
Titulación
Grado en Administración y Dirección de Empresas
Departamento
Curso Académico
2014-2015
Préstamos bancarios para emprendedores y otras fuentes para financiar un
nuevo negocio, trabajo fin de grado
de Cosmina Voica, dirigido por Yolanda Blasco Tomás (publicado por la Universidad de La
Rioja), se difunde bajo una Licencia
Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-SinObraDerivada 3.0 Unported.
Permisos que vayan más allá de lo cubierto por esta licencia pueden solicitarse a los
titulares del copyright.
©
©
El autor
Universidad de La Rioja, Servicio de Publicaciones, 2015
publicaciones.unirioja.es
E-mail: [email protected]
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
TRABAJO FIN DE GRADO
GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS
PRÉSTAMOS BANCARIOS PARA EMPRENDEDORES
Y OTRAS FUENTES PARA FINANCIAR UN NUEVO
NEGOCIO
Autor: Dª Cosmina,Voica
Tutor/tutores: Prof. Dª Yolanda, Blasco
CURSO ACADÉMICO 2014-2015
ÍNDICE DE CONTENIDO
1. INTRODUCCIÓN…………………………………………………………..………5
2. FINANCIACIÓN PÚBLICA......................................................................................11
2.1 La Primera Opción: Los préstamos ICO……………………………………….11
2.1.1 ¿Qué son?………………………………………………………………………………..11
2.1.2 ¿Qué los diferencia del resto de préstamos?......................................................11
2.1.3 ¿Quién asume el riesgo?.....................................................................................12
2.1.4 Evolución 2014………………………………………………………………………….13
2.1.5 ¿Qué Líneas ICO están abiertas para el año 2015?..........................................13
2.1.6 ICO Empresas y Emprendedores 2015………………………………………………15
2.1.7 ¿En qué entidades bancarías están disponibles las líneas?................................17
2.2 Segunda Opción: Préstamos BEI………………………………………………18
2.2.1 ¿Qué son los préstamos BEI?..............................................................................18
2.2.2 ¿ Qué condiciones hay que cumplir para obtener los fondos?............................19
2.2.3 ¿Dónde se solicitan los préstamos BEI?..............................................................19
2.2.4 ¿Hasta cuando se pueden solicitar?....................................................................19
2.3 Tercera Opción: Préstamos Enisa………………………………………….........20
2.3.1 ¿Qué son?.............................................................................................................20
2.3.2 Evolución………………………………………………………………………………...20
2.3.3 Líneas disponibles de Enisa…………………………………………………...20
2.3.4 Enisa Jóvenes Emprendedores……………………………………………………….21
2.3.5 Enisa Emprendedores………………………………………………………………..23
2.3.6 Operativa………………………………………………………………………………...24
3
PRÉSTAMOS BANCARIOS PARA EMPRENDEDORES…………………………….25
3.1 ¿Estamos seguros de que necesitamos un préstamo bancario para iniciar un
negocio?....................................................................................................................................25
3.2 ¿Qué tipo de préstamo es el mejor para iniciar un negocio?............................25
3.3 Mejores préstamos bancarios para emprendedores 2015……………………26
3.4 Criterios de Valoración de los bancos………………………………………….28
4. OTROS MÉTODOS ALTERNATIVOS PARA OBTENER FINANCIACIÓN PARA
EMPRENDER ………………………………………………………………………………29
5. AFECTACIÓN DEL EURIBOR A LAS EMPRESAS Y EMPRENDEDORES………34
5.1 ¿Qué es el Euribor?...............................................................................................34
5.2 ¿Para qué sirve?....................................................................................................34
5.3 Evolución e Influencia del Euribor......................................................................34
5.4 ¿Y cómo afecta la bajada del Euribor a las Empresas?....................................35
6. CASO PRÁCTICO………………………………………………………………………….36
7. COMPARATIVA CON EL MARCO EUROPEO……………………………………….46
8. CONCLUSIONES…………………………………………………………………………..48
BIBLIOGRAFÍA……………………………………………………………………………51
2
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1.1 Problemática para los emprendedores según algunas fuentes de financiacón………9
Tabla 2.1 Condiciones Línea ICO Empresas y Emprendedores 2015………………………..15
Tabla 2.2 Entidades de Crédito donde solicitar un ICO………………………………………18
Tabla 2.3 Condiciones Línea con el Banco Europeo de Inversiones (BEI)…………………..19
Tabla 3.3 Mejores préstamos bancarios para emprendedores 2015………………………..…28
Tabla 6.1 Cuadro de amortización del préstamo ICO………………………………………...40
Tabla 6.2 Cuadro de amortización del préstamo Enisa (Primer tramo)………………………42
Tabla 6.3 Cuadro de amortización del préstamo Enisa (Segundo Tramo)……………………42
Tabla 6.4 Cuadro amortización de préstamo bancario ING Direct…………………………...43
ÍNDICE DE GRÁFICOS
Gráfico 1.1 Evolución del Indice TEA durante el periodo 2005-2014……………………...…5
Gráfico 1.2 Evolución del índice TEA según el motivo para emprender en España…………..6
Grafico 1.3 Evolución de la financiación para emprendedores………………………………...8
Gráfico 4.1 Euribor a 1 año…………………………………………………………………...36
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 2.1 Esquema de funcionamiento de préstamo ICO……………………………………12
Figura 2.2 Esquema de funcionamiento de las líneas de financiación..………………………14
Figura 2.3 Esquema funcionamiento de la línea ICO para Empresas y Emprendedores
2015…………………………………………………………………………………………..17
3
RESUMEN
El presente estudio tiene como finalidad el análisis de la financiación para emprender nuevos
negocios. Para ello, se ha investigado la financiación pública existente, las posibilidades que
presentan las entidades bancarias y las otras alternativas de financiación para el
emprendimiento. Explicando de forma clara y precisa las particularidades y características de
cada uno de ellos. Y cómo novedad, se procede a explicar la forma en que afecta el índice de
referencia (Euribor) a las empresas y emprendedores mediante los préstamos con los que se
financian. Todas las formas de financiación enfocadas a emprender se han aplicado a un caso
práctico para acercar al lector a la realidad. Y para completar el informe, se ha comparado la
situación de emprender y la financiación correspondiente en España con la del marco europeo,
con el objetivo de obtener una visión global de la situación por la que atraviesan los nuevos
emprendedores.
Palabras clave: emprender, financiación, préstamos, ICO, BEI, ENISA, Euribor, Startup.
ABSTRACT:
The present study takes the analysis of the financing as a purpose to tackle new business. For
it, there has been investigated the existing public financing, the possibilities that there present
the banking institutions and other alternatives of financing tackling of the companies.
Explaining of clear and precise form the peculiarities and typical of each of them. And how
innovation, does one proceed to explain the form in which it affects the index of reference
(Euribor) to the companies and entrepreneurs by means of the loans with which they are
financed. All the focused ways of financing to be tackled have been applied to a practical case
to bring the reader over to the reality. And to complete the report, there has been compared the
situation to tackle and the corresponding financing in Spain with that of the European frame,
with the target to obtain a global vision of the situation for which the new entrepreneurs cross.
Key words: to tackle, financing, loans, ICO, BEI, ENISA, Euribor, Startup.
4
1. INTRODUCCIÓN
Objetivo
Existe una correlación positiva entre la creación de empresas y el crecimiento, el desarrollo
y la generación de empleo en un país determinado. Por lo que es de suma relevancia
desarrollar el impulso emprendedor de los ciudadanos y apoyar la creación de empresas. El
presente trabajo centra su contenido en las maneras de financiación existentes para las
personas que deseen emprender, como los asequibles préstamos públicos, los tradicionales
préstamos bancarios y algunas otras alternativas interesantes que pueden sustituir la solicitud
de un préstamo.
Metodología
Un primer paso para estudiar la creación de nuevas empresas es analizar la tasa de actividad
emprendedora (TEA), es decir, las iniciativas emprendedoras con menos de tres años y medio
de vida en el mercado.
Gráfico 1.1 Evolución del Indice TEA1 durante el periodo 2005-2014
Fuente: Elaboración propia a partir de GEM2, Informe anual 2014.
1
TEA, tasa de actividad emprendedora, mide las iniciativas emprendedoras con menos de tres años y medio
de vida en el mercado.
2
Global Entrepreneurship Monitor España, la mayor red de investigadores en emprendimientos en España,
mide la actividad emprendedora, las actitudes y las aspiraciones de los individuos. A través de encuestas genera
datos para obtener loa indicadores que describen el proceso emprendedor y con ellos elabora informes anuales.
5
Después de haber experimentado una caída en el año anterior, la tasa de actividad
emprendedora total en España crecío en 2014 hasta el 5,47 % según el informe nacional anual
de GEM España www.gem-spain.com. Crecimiento motivado por el aumento de personas
involucradas en la puesta en marcha de negocios nuevos.
Cabe destacar que desde 2011 los niveles de actividad emprendedora han oscilado entre el
5,2% y 5,8%, lo que implica que los ligeros cambios vistos en los últimos años han sido
bastante estables en la capacidad de emprender de los españoles pese a las adversas
condiciones del entorno. No obstante, estos porcentajes son inferiores a los niveles de
actividad emprendedora total observados antes del comienzo de la crisis económica en 2008,
cuando el índice TEA llegó a superar el 7%.
Desde 2009, la cifra de los emprendedores por necesidad se ha duplicado y ha situado a
España 12 puntos por encima de la media.
Gráfico 1.2 Evolución del índice TEA según el motivo para emprender en España
Fuente: Elaboración propía a partir de GEM, creación de gráficos www.gem-spain.es
Los efectos de la crisis económica se han hecho notar en la motivación para emprender, ya
que desde el año 2010 el motivo para emprender ha sido la necesidad, la cual aumentó
continuamente su peso relativo hasta casi duplicarse con respecto al año 2009, año en que los
emprendedores motivados exclusivamente por necesidad representaban aproximandamente el
15%.
6
Según el indice TEA 2014, el 65% corresponde a emprendedores por oportunidad y el 30% a
emprendedores por necesidad, creadas por personas desempleadas o con dificultad de acceder
al mercado laboral.
Tras siete años desde el comienzo de la reciente crisis financiera, y seis de crecimiento cero o
negativo, la economía española volvió a crecer el año pasado, con una tasa de 1,4%, sólo una
décima por debajo a la registrada por la economía alemana.
Con el aumento de los emprendedores también aumenta el número de personas empleadas,
por lo que se produce un cambio favorable en la economia española.
El saneamiento del sistema financiero ha pemitido que los bancos hayan empezado a facilitar
la oferta de crédito necesaria para las necesidades de liquidez e inversión de los
emprendedores y empresas españolas. Se observan mejoras en las condiciones aplicadas por
los bancos. Según la Encuesta de Préstamos Bancarios (EPB) del Banco de España, los
bancos han reducido márgenes tanto en los préstamos ordinarios como en aquellos de mayor
riesgo, y también han reducido las garantías exigidas a sus prestatarios y ampliado el plazo
medio de los nuevos prestamos concedidos.
La financiación para emprendedores presenta una mejora significativa en la valoración de
expertos españoles entrevistados por GEM en el año 2014. Por lo que dichos emprendedores
tienen más fácil el acceso a servicios bancarios (créditos y transacciones comerciales)
Grafico 1.3 Evolución de la financiación para emprendedores
Fuente: elaboración propia a partir de GEM, Global Entrepreneurship Monitor. Informe GEM marzo 2015.
7
Paralelamente a la mejora en la actividad económica, se ha observado una fuerte demanda de
crédito a lo largo de los útimos trimestres del año 2014. De acuerdo a datos de la EPB la
demanda de crédito venía explicada mayoritariamente por las necesidades de finaciación de
circulante, pero también de las necesidades de financiación para inversión en capital fijo y
además una reducción de las necesidades de financiación para la reestructuración de deudas.
¿Cuáles son los momentos más díficiles a los que se tiene que enfrentar un emprendedor a la
hora de poner su proyecto en marcha? Indudablemente la respuesta sería la financiación. Ya
que el dilema de un nuevo emprendedor surge cuando lo tiene todo planteado, pero no sabe
cómo constituir su empresa y cómo obtener un préstamo rápido y fácil.
Lo que desea todo emprendedor es conseguir financiación para poder empezar su camino
hacia el éxito, y el principal problema que surge para conseguirlo es la búsqueda de fuentes de
financiación para poder cubrir la inversión inicial, dado que el volumen de recursos propios
no suele ser suficiente.
Y como todas la formas de financiación son válidas, pero no todas encajan bien con el tipo de
empresa. La problemática a la hora de la financiación de los emprendedores según algunas de
las fuentes de financiación son:
Tabla 1.1 Problemática para los emprendedores según algunas fuentes de financiacón
Fuentes de
Problemática para los emprendedores
financiación
1. Financiación
bancaria
2 Subvención
Pública
La financiación tradicional es una de las más difíciles de acceder para el
emprendedor, sólo disponible para proyectos muy solventes, trabajados y
realistas
Muy limitadas tanto en cuantía como en el uso que se les puede dar
Es mejor considerarlas como un incentivo que como financiación. Y
suelen ser lentas
8
3.FFF -Familiares,
amigos y personas
cercanas- (Family,
Friends and Fools)
Supone un importante riesgo.
Prima la relación personal, casi a fondo perdido, entre inversores y el
emprendedor.
El problema es que pueden llegar a intervenir demasiado en la gestión del
4. Business angels
negocio
Poco flexibles, ya que se adaptan mejor a empresas que están ya en
5. Capital Riesgo
funcionamiento y con fuerte potencial de crecimiento
6. Préstamos
El problema parte de los beneficios, si llegan, irán a parar a los
participativos
prestamistas.
El problema se encuentra en la financiación discontinua, casi imposible de
7. Crowdfunding
planificar, por solicitar financiación a todo aquel que pueda estar
interesado en su proyecto
Fuente: Elaboración propia
Estado de la cuestión
En el presente trabajo estudiaremos los diferentes préstamos bancarios, alternativas y
condiciones de financiación para la creación de nuevas empresas en España. Apoyando cada
modelo con datos reales y actuales sobre que aporta y como afecta cada uno de ellos al
emprendedor.
En el segundo apartado, después de la introducción, estudiaremos los préstamos
públicos, como los préstamos del Instituto de Crédito Oficial (ICO), el Banco Europeo de
Inversiones (BEI) y la Empresa Nacional de Innovación, S.A (Enisa) entre otras.
Analizaremos sus caracteristicas principales y su evolución. Tendremos en cuenta las
diferentes líneas de financiación enfocadas a los emprendedores, para generar una visión
práctica y útil de la aportación de estos institutos públicos de crédito.
En el tercer apartado expondremos los préstamos de las entidades bancarias. Los dos tipos de
préstamos que existen para los emprendedores. Se presentan los mejores préstamos para
empreder ofertados en la actualidad por las entidades y a continuación se explican los criterios
de valoración de los bancos.
9
El cuarto apartado junta los métodos alternativos para la obtención de financiación para poner
en marcha un negocio. Se han presentado y explicado brevemente, entre otros, las ayudas de
familiares, amigos y conocidos (FFF), el crowdfundig, los préstamos onlines, el factoring,
Business Angel, Capitalistas de Riesgo, etc. Y por útimo las ayudas y subvenciones para los
emprendedores.
En el quinto aparatado, el Euribor será una de las novedades del trabajo, ya que nos
centraremos ha explicar la situación histórica actual en la que se encuetra y cómo afecta a los
prestamos solicitados por los emprendedores y a las empresas.
El sexto apartado nos acerca a la realidad mediante un caso práctico concreto, donde una
persona “X” pretende poner en marcha una Academía de Baile y Gimnasia. Así, mediante este
ejemplo, podemos aplicar los distintos préstamos y alternativas explicadas en los apartados
anteriores, a la realidad.
En el último apartado, procederemos a la comparativa con el marco europeo. Y seguidamente
finalizamos el trabajo con unas conclusiones.
2. FINANCIACIÓN PÚBLICA
En España existen diversas fuentes de financiación pública que puede ayudar a cualquier
empresa o emprendedor a encontrar financiación para su proyecto. Por lo general el coste de
esta financiación suele ser menor que los costes de cualquier producto bancarios
2.1
LA PRIMERA OPCIÓN: LOS PRÉSTAMOS ICO
Las líneas de financiación ICO 2015, constituyen un año más una posible alternativa
financiera para los Autónomos, Emprendedores y PYMES, teniendo en cuenta la persistencia
de la escasez de crédito que la crisis ha provocado en los mercados financieros.
10
2.1.1 ¿Qué son?
Los préstamos ICO son unas líneas de financiación en las que el Instituto de Crédito
Oficial (ICO) media con los bancos para conceder fondos con la intervención de estos, en
forma de préstamos ICO para autónomos y a pequeñas y medianas empresas. Con ellos se
pretende inyectar liquidez a las empresas, o solicitar financiación para realizar inversiones,
entre otras cosas.
2.1.2 ¿Qué los diferencia del resto de préstamos?
Los créditos para Autónomos y PYMES cuentan con tipos de interés diversos pero en
líneas generales más ventajosos que los de los bancos y cajas privadas. Están referenciados a
un índice propio del ICO que se denomina “referencia ICO” que en la práctica coincide con el
Euribor. Este índice se actualiza de forma quincenal y se pública en la web oficial de éste
organismo.
Los importes concedidos dependen del destino o finalidad que se vaya a dar al crédito. Ya que
no es lo mismo que se trate de un préstamo para la compra de equipos informáticos o para un
proyecto de expansión.
Estos préstamos tienen unos plazos aproximados de amortización que oscilan entre los 3 y 10
años, algo más cortos que los que ofrecen los bancos y las cajas de ahorro privadas por cuenta
propia. Además, éste organismo obliga a que estos créditos no tengan comisiones de apertura,
de estudio y de disponibilidad.
2.1.3 ¿Quién asume el riesgo?
Por una parte, el ICO establece la dotación económica total y las principales
características y condiciones financieras de las diferentes líneas de financiación. Por otra
parte, las Entidades de Crédito son las encargadas de la tramitación, estudio y aprobación de
las operaciones y asumen el riesgo de impago, es decir, éstas responden en todo caso frente al
ICO de la devolución de la financiación concedida por éste. Al igual que los clientes finales
responden frente a la Entidad, del cumplimiento de las obligaciones establecidas en la
11
operación formalizada.
Figura 2.1 Esquema de funcionamiento de préstamo ICO
Fuente: www.ico.es
2.1.4 Evolución 2014
Según los datos oficiales publicados por el Instituto de Crédito, éste formalizó el
pasado año 2014, 298.853 operaciones de préstamos por importe total de 22.140 millones de
euros, cantidades que superaron en un 57,1% y en un 47%, respectivamente, las registradas en
el año 2013.
La mayor parte de los nuevos préstamos concedidos se llevaron a cabo a través de las Líneas
de Mediación, alcanzando un record histórico de 21.469 millones de euros que han permitido
financiar casi 300.000 proyectos de inversión y/o necesidades de liquidez, un 54,6% superior
al 2013 y prácticamente dobla la cantidad distribuida en 2012. De estas operaciones, 62,1%
corresponden a microempresas (empresas hasta 9 trabajadores), y el 50,7% a préstamos de
importe igual o inferior a 25.000 euros. Más de un 25% de los préstamos han sido concedidos
a autónomos.
12
Cabe destacar que como clave en la recuperación de nuestra economía, ICO se esforzó por
apoyar la actividad internacional de las empresas españolas, hecho evidente en el incremento
experimentado en la actividad de la Línea ICO-Exportadores Corto Plazo, que ha pasado a
representar un 22,3% de toda la actividad de mediación en el año 2014, desde apenas el 10,1%
en 2013.
ICO ha recibido financiación de BEI3, KfW4, CEB5 y CAF6, en condiciones ventajosas
destinada a la financiación de inversiones de emprendedores, pymes y empresas de mediana
capitalización.
2.1.5 ¿Qué Líneas ICO están abiertas para el año 2015?
Y como los principales objetivos del Instituto de Crédito Oficiales son sostener y
promover las actividades económicas que contribuyan al crecimiento y a la mejora de la
distribución de la riqueza nacional, rigiéndose por el principio de equilibrio financiero, éste
actúa de dos maneras: mediante las denominadas líneas de Mediación, en las que ICO financia
a las pequeñas y medianas empresas y autónomos a través de créditos concedidos por las
entidades crediticias privadas, los cuales asumen el riesgo de crédito; y financiando
directamente grandes proyectos de empresas españolas o del exterior, donde el riesgo de las
operaciones es asumido por éste.
Los fondos se conceden con la intermediación de las Entidades de Crédito, firmándose con
éstas los correspondientes Contratos de Financiación para la comercialización de las líneas.
Figura 2.2 Esquema de funcionamiento de las líneas de financiación ICO
3
BEI, Banco Europeo de Inversiones, impulsa el potencial del crecimiento y empleo de Europa,
financiándose en los mercados de capital, concede préstamos en condiciones favorables para proyectos que
contribuyan a los objetivos de la UE.
4
KfW, banco alemán gubernamental
5
CEB, Banco del Desarrollo de Europa
6
CAF, Banco de Desarrollo de América Latina
13
Fuente: www.ico.es
Las líneas disponibles son: ICO Empresas y Emprendedores 2015, ICO Garantía SGR/
SAECA 2015, ICO Pagarés y Bonos de Empresas 2015, ICO Innovación Fondo Tecnológico
2013-2015, e ICO FOMIT Temporales.
Centraremos la explicación en la línea ICO Empresas y Emprendedores 2015, por ser la que
engloba el tema de emprendedores tratado en este trabajo.
2.1.6 ICO Empresas y Emprendedores 2015
Financiación orientada a autónomos, empresas y entidades públicas y privadas, tanto
españolas como extranjeras, que realicen inversiones productivas en territorio nacional y
necesiten cubrir sus necesidades de liquidez.
También pueden solicitar financiación a través de esta línea particulares, comunidades de
propietarios, y agrupaciones de comunidades de propietarios, exclusivamente para la
rehabilitación de sus viviendas y edificios o reformas de sus elementos comunes.
Tabla 2.1 Condiciones Línea ICO Empresas y Emprendedores 2015
Importe
El importe máximo por cliente será de hasta 12,5 millones de euros, en una o
varias operaciones
14
Conceptos
1. Liquidez, necesidad de circulante tales como gastos corrientes, nóminas,
financiables
pagos a proveedores, etc.
2.Inversiones productivas dentro del territorio
nacional : activos fijos productivos nuevos o de segunda mano, IVA o IGIC,
adquisición de empresas, vehiculos turismos cuyo importe no supere los 30.000
euros, hasta el 50% para gastos de circulante vinculados a la inversión, y
rehabilitación reforma de viviendas y edificios para particulares
Cuando el destino sea Inversión podrá pedirse bajo la modalidad de préstamo o
Modalidad
leasing y cuando sea liquidez se solicitará bajo la modalidad de préstamo.
Tipo de Interés
Se puede optar entre un tipo de interés fijo (según cotización quincenal
comunicada por el ICO) o variable (Euribor a 6 meses más diferencial según
cotización quincenal comunicada por el ICO), más un margen hasta el 2,30% en
operaciones igual o a un año , el 4,00% en operaciones a 2, 3 y 4 años o el 4,30%
en operaciones a más de 4 años
Comisiones
La entidad de crédito no puedo cobrar comisiones de apertura, estudio o de
disponibilidad, salvo por amortización anticipada que erá el 2,50% sobre el
importe cancelado cuando la vida residual de la operación sea superior a un año y
del 2% cuando ésta sea inferior o igual a un año. En caso de amortización
anticipada obligatoria se devengará una penalización de 3% sobre el importe
cancelado.
Plazo
amortización
de Se financia el 100 % liquidez: 1, 2, 3, y 4 años con hasta 1 año de carencia.
Si se financia inversión: 1, 2, 3,4, 5, 7, 10, 12, 15 y 20 con hasta 2 años de
carencia
Garantías
Se determinan por la Entidad de crédito con la que se tramita la operación, salvo
aval de SGR/SAECA.Pueden ser garantías hipotecarias, personales, avales,
mancomunados o solidarios.
Periodo de
La inversión a financiar no podrá estar iniciada con anterioridad al 1 de enero de
Inversión
2014 y desde la fecha de firma de la operación el cliente dispondrá de 1 año para
realizar la inversión
Compatibilidad Con otras ayudas de las C.C.A.A u otras instituciones, respetando los límites
máximos establecidos por la Unión Europea.
15
Autónomos
No necesidad de estar dado de alta como autónomo para solicitar el préstamo
ICO, solamente hará falta estar dado de alta en el impuesto sobre actividades
economicas (I.A.E.)
empleados
(el
No necesidad de tener
aútomo
es
considerado
como
empleado).
Acreditar que se está al corriente con Agencia Tributaria y con Seguridad Social.
FUENTE: Elaboración propia a partir de www.ico.es
Figura 2.3 Esquema funcionamiento de la línea ICO7 para Empresas y Emprendedores
2015
Fuente: www.ico.es
7
ICO: Instituto de Crédito Oficial, siendo éste un banco público con forma jurídica de entidad pública empresarial, adscrito al Ministerio de Economía y Competitividad a
través de la Secretaría del Estado de Economía y Apoyo a la Empresa. Su financiación se realiza mediante la emisión de títulos de renta fija. Para más información acceder a
la página oficial de ICO, http://www.ico.es .
16
2.1.7 ¿En qué entidades bancarías están disponibles las líneas?
Son los bancos los que autorizan y deniegan la operación en base al análisis y estudio
de viabilidad de la solicitud, llegando incluso a determinar las garantías que se deberán
aportar, ya que no hay oficinas ICO a las que acudir directamente. Todo lo contrario al
préstamo Enisa. Se pueden solicitar en las Entidades de Crédito que han firmado con ICO.
Consultar el listado completo en http://www.ico.es/web/ico/ico-empresas-y-emprendedores//lineasICO/view?tab=entidades.
Tabla 2.2 Entidades de Crédito donde solicitar un ICO
Banco Santander
Banco Popular
Bankia
BBVA
La Caixa
Bankinter
Ibercaja
Banco Sabadell
Bantierra
Targobank
Fuente: ICO Empresas y Emprendedores, www.ico.es
8
2.2 SEGUNDA OPCIÓN: PRÉSTAMOS BEI
2.2.1¿Qué son los préstamos BEI?
Los fondos BEI son unas líneas de crédito recibidas desde el Banco Europeo de
Inversiones para impulsar pequeñas y medianas empresas y empresas de mediana
capitalización autónomas (también conocidas como midcaps) de hasta 3000 trabajdores. Por
lo que pueden acceder a dichos fondos las pymes, autónomos, emprendedores y empresas con
menos de 3000 trabajadores.
Mediante estos préstamos se pretende favorecer la reactivación de económica y la
creación de empleo en el marco europeo y muy especialmente en España.
Los destinatarios principales de estas líneas de crédito son las pymes con un máximo de 250
empleados y las midcaps (empresas de hasta 3000 empleados). Las pymes que se acogen a
8
Para ver todo el listado detalladamente de los bancos donde solicitar el préstamo ICO, consultar
https://www.ico.es/web/ico/ico-empresas-y-emprendedores/-/lineasICO/view?tab=entidades
17
estos préstamos podran financiar proyectos de hasta 25 millones de euros y 50 millones en el
caso de empresas de mediana capitalización. Este dinero debe servir para cubrir iniciativas del
sector industrial y de servicios.
El Banco Santander gestiona tres líneas de ayuda financiera del Banco Europeo de Inversión
pensadas para las pequeñas y medianas empresas: BEI Liquidez, BEE Inversión y BEE
Hoteles. Otras dos líneas complementarias: para explotaciones agropecuarias (BEE
Agricultura) y otra para financiar estudios superiores de estudiantes y para obras de
reahabilitación y modernización de campus univeritarios (BEI Estudiantes y Universidades).
2.2.2 ¿ Qué condiciones hay que cumplir para obtener los fondos.
Los bancos han firmado un acuerdo con el Banco Central Europeo de Inversiones con
la finalidad de potenciar proyectos ubicados en cualquier país de la Unión Europea, mediante
préstamos en condiciones preferentes.
Tabla 2.3 Condiciones Línea con el Banco Europeo de Inversiones (BEI)
Beneficiarios
Inversiones Financiables
Modalidad de
Financiación
Importes
Plazos
Fuente: Elaboración propia
Autónomos y Empresas con menos de 3.000 empleados
Adquisición de activos materiales, excepto terrenos
Inversiones inmateriales
Necesidades de capital circulante
Préstamo y leasing
Liquidez: Máximo 12,5 millones
Inversión: Hasta el 100% de la inversión, máxima 12,5
millones de euros por cliente
Liquidez: Mínimo 2 años y máximo 5 años. Sin carencia
Inversión: Mínimos 2 años; máximo 8 años. Posibilidad
de hasta 3 años de carencia de capital
En cuanto al tipo de interés depende del banco donde se soliciten estos fondos. Por ejemplo en
Ibercaja el tipo de interés es: Euribor a 12 meses más 3,75%, y comisión de apertura del
0,75% (TAE 4,72%).
2.2.3 ¿Dónde se solicitar los préstamos BEI?
Se pueden solicitar en entidades bancarias como: Banco Santander, Banco Popular, Bankinter,
18
Bankia, Banco Sabadell, entre otros. Algunas líneas de las que ofrece BEI para pymes solo
las gestiona el Banco Santander.
2.2.4 ¿Hasta cuando se pueden solicitar?
La línea estará disponible hasta el 29 de noviembre del 2015 o hasta que los fondos se agoten,
lo mismo que en los anteriores apartados, esta información puede variar en función del banco
donde se solicite.
2.3 TERCERA OPCIÓN: PRÉSTAMOS ENISA
2.3.1 ¿Qué son?
Enisa es una empresa pública dependiente del Ministerio de Industria, Comercio y
Turismo, que participa activamente en la financiación de proyectos empresariales viables e
innovadores. Tiene como objetivo estimular la creación de empresas promovidas por jóvenes
empresarios, facilitando el acceso a una financiación preferente con la única garantía de su
proyecto empresarial. Es importante tener en cuenta que es un préstamo participativo.
2.3.2 Evolución
Enisa es una de las mejores opciones de financiación para los nuevos proyectos
emprendedores. La empresa acaba de anunciar en el marco de sus jornadas “Financiación
Enisa 2015: impacto y experiencias” que financiará con 98 millones de euros nuevos
proyectos innovadores.
Los datos representan un claro retroceso comparados con los de años anteriores. Ya que en el
año 2013 se destinaron con el mismo fin 106 millones de euros. Según noticias recientes, a
cambio se prevé la firma de un convenio de financiación con la Secretaría de Estado de
Telecomunicaciones y Sociedad de la Información, valorado en 15 millones de euros para el
impulse de pymes y emprendedores de las TIC.
Y en el año 2014 el capital destinado por Enisa para préstamos participativos ha sido de 118,
3 millones de euros, vinculados a la evolución de los resultados de la empresa y sin exigir
19
garantías.
Begoña Cristeto, la secretaria general de Industria y de la Pyme del Ministerio, afirma que
estas iniciativas buscan fortalecer el ecosistema emprendedor y prestar información y
asesoramiento a las empresas.
2.3.3 Líneas disponibles de ENISA
Las líneas de financiación de Enisa, a través de préstamos participativos, están
destinadas a proporcionar financiación a largo plazo a emprendedores y empresas que
contribuyan a la generación de empleo en sectores de alto potencial y futuro en los próximos
años, según nota de prensa de www.enisa.es.
Los préstamos participativos se distribuirán entre las diferentes líneas de financiación
destinadas a Jóvenes Emprendedores, Emprendedores y Pymes, sin exigir más garantías que
las del propio Proyecto empresarial, con importes desde 25.000 euros a 1.500.000 euros.
2.3.4 Enisa JOVENES EMPRENDEDORES
¿Es difícil emprender siendo joven? Los emprendedores afirman que estamos en buen
momento para emprender, aunque los “jóvenes” no dicen lo mismo. Ya que según encuestas,
el 80% afirman que es muy difícil crear una empresa en España, lo que ha conllevado a que
cada vez se reclamen más ayudas al gobierno, empresas y agentes sociales para superar las
dificultades económicas actuales, a consecuencia del poco apoyo ofrecido a los jóvenes
emprendedores.
A causa de lo expuesto en el párrafo anterior, el Gobierno ha ampliado el presupuesto de la
Empresa Nacional de Innovación (ENISA), se ha incrementado en un 45% con respecto al año
pasado, concediendo para este año préstamos de hasta 50.000 euros sin necesidad de avales.
La financiación de Enisa jóvenes emprendedores se instrumenta a través de un préstamo
participativo, y la retribución suele depender de la evolución de la empresa financiada, por lo
que permite ajustar los gastos financieros por intereses en función de los beneficios obtenidos
u otra variable económica.
Y como bien sabemos que ser emprendedor no depende de la
20
edad sino de la mentalidad, “joven emprendedor” se refiere a personas menores de 40 años.
Requisitos:

Enisa destina los préstamos a sociedades mercantiles (debe ser PYME, tener
personalidad jurídica propia independiente de la de sus socios) creadas con una
antelación máxima de 24 meses respecto de la solicitud, y no sería válida para
autónomos o sociedades civiles.

Actividad principal y domicilio social en el territorio nacional

No incluye actividades del mundo inmobiliario y financiero, además de otros negocios
tradicionales, ya que debe ser un proyecto innovador/ novedoso o con claras ventajas
competitivas.

La mayoría del capital tiene que ser ostentada por persona física con una edad máxima
no superior a 40 años.

Se financiará la adquisición de activos y circulante necesarios para la actividad.

Y para ver que no todo son ventajas en la financiación Enisa Jóvenes Emprendedores,
se solicita la aportación de unos fondos propio (capital de la sociedad) de al menos el
50% del préstamo concedido, todo ello para asegurar
una estructura financiera
equilibrada.

Viabilidad técnica y económica del proyecto empresarial.

Cuentas depositadas en Registro Mercantil o Registro Público que proceda, del último
ejercicio cerrado.
Condiciones:

El importe oscila entre 25.000 y 75.000 euros.

Se valorará el nivel de fondos propios y la estructura financiera de la empresa, entre
otros factores, para determinar el importe.

El tipo de interés se aplicará en dos tramos: El primer tramo Euribor + 3,25% de
diferencial, y el segundo tramo, interés variable en función de la rentabilidad
financiera de la empresa, con un límite máximo establecido de acuerdo con el rating de
la operación hasta un máximo de 6,0%.
21

Comisión apertura: 0,5%.

Vencimiento: máximo 4 años.

Carencia del principal: 1 año.

Comisión amortización anticipada: equivalente al importe que la cantidad amortizada
anticipadamente hubiese devengado en concepto de segundo tramo de intereses si se
hubiese amortizado en los términos previstos inicialmente.

Comisión de vencimiento anticipado por cambio en el accionariado: equivalente al
importe que el saldo por principal vivo del préstamo, en el momento de vencimiento
anticipado, hubiese devengado en concepto de segundo tramo de intereses si el
préstamo se hubiese amortizado en los términos previstos inicialmente.

Amortización mensual de intereses y principal.

Sin garantías

Aportación de los socios según la cuantía solicitada: al menos el 50% del préstamo
concedido.
2.3.5 Enisa Emprendedores
Apoya financieramente a las pymes promovidas por emprendedores con ventajas
competitivas claras, en las primeras fases de la vida y sin límites de edad, para que acometan
las inversiones necesarias y lleven a cabo su proyecto.
Requisitos:
En cuanto a los requisitos solicitados, son los mismos que en Enisa Jóvenes Emprendedores,
excepto los siguientes:

Cofinanciación de las necesidades financieras asociadas al proyecto empresarial.

Nivel de fondos propios, como mínimo, igual a la cuantía del préstamo solicitado a
Enisa.

Estructura financiera equilibrada.

Profesionalidad en la gestión.
22
Condiciones:

En este caso el importe oscila entre el mínimo de 25.000 y el máximo de 300.000
euros.

Para la determinación del importe se valorará, entre otros factores, el nivel de
fondos propios y la estructura financiera de la empresa.

El tipo de interés se aplicará en dos tramos: el primer tramo Euribor + 3,75% de
diferencial, y el segundo tramo, el tipo interés variable en función de la
rentabilidad financiera de la empresa, con un límite máximo establecido de
acuerdo con el rating de la operación hasta un 8,0%.

Comisión apertura: un 0, 5%

Vencimiento: máximo 6 años.

Carencia del principal: máximo 2 años.

Comisión amortización anticipada: equivalente al importe que la cantidad
amortizada anticipadamente hubiese devengado en concepto de segundo tramo de
intereses si se hubiese amortizado en los términos previstos inicialmente.

Comisión de vencimiento anticipado por cambio en el accionariado: equivalente al
importe que el saldo por principal vivo del préstamo, en el momento de
vencimiento anticipado, hubiese devengado en concepto de segundo tramo de
intereses si el préstamo se hubiese amortizado en los términos previstos
inicialmente.

Amortización trimestral de intereses y principal.

Sin garantías
2.3.6 Operativa
El organismo público ha puesto en marcha el año pasado una plataforma tecnológica
online para facilitar a las empresas el acceso a estos préstamos.
Para que una solicitud de préstamo sea estudiada por ENISA, será imprescindible remitir el
formulario de solicitud y el plan de negocio en formato ENISA a través de la web
www.enisa.es. Aunque la tramitación también se puede realizar a través de las entidades
23
colaboradoras de ENISA, como CEAJE9, AEBAN10, miembros del foro ADR11, CEEI´s12
miembros de ANCES y miembros APTE13.
En necesario cumplimentar y enviar el formulario de solicitud, y una vez aprobada la solicitud
se puede presentar el modelo de plan de negocio, acompañado de la documentación necesaria,
para poder finalizar el proceso de admisión y consiguientemente se analice todo lo aportado.
3. PRÉSTAMOS BANCARIOS PARA EMPRENDEDORES
3.1 ¿Estamos seguros de que necesitamos un préstamo bancario para iniciar un
negocio?
Mucha gente comete errores con los préstamos bancarios, ya que no es la única forma para
conseguir dinero para emprender (las posibles alternativas la comentaremos en el siguiente
apartado). Estos son una de las formas más difíciles y caras para las startup y los pequeños
negocios para conseguir capital.
3.2 ¿Qué tipo de préstamo es el mejor para iniciar un negocio?
Dependiendo de las necesidades y el tipo de negocio a emprender, básicamente hay dos tipos:
9
CEAJE, Confederación Española de Jóvenes Empresarios
10
AEBAN, Asociación Española de Business Angels
11
ADR: Agencia de Desarrollo Regional
12
CEEI´s, miembros de ANCES: Centros Europeos de Empresas Innovadoras que se encuentran agrupados en
ANCES (asociación de carácter no lucrativo con personalidad jurídica propia que surgió con la idea de promover
el desarrollo económico e industrial a través de CEEI, aportando su experiencia sobre la creación de nuevas
Pymes.
13
APTE: Asociación de Parques Científicos y Tecnológicos de España, sin ánimo de lucro.
http://www.apte.org/es/
24
el crédito al descubierto y el préstamo a plazos.
El crédito al descubierto, es un tipo de préstamo que te permite sacar dinero de tu
banco si tienes poco o nada. Suele ser a corto plazo y de duración entre 6 y 12 meses antes de
que pueda renovarlo. Es conveniente utilizarse sólo como capital a corto plazo tales como
pagar salarios de tus empleados o adquirir mercancías.
La ventaja es su flexibilidad, ya que sólo se pagarán intereses por la cantidad de dinero que se
use, y si no se utiliza no se pagarán intereses. Y su desventaja es el corto plazo.
El segundo, el Préstamo a plazos, lo contrario que el anterior, es una suma de dinero que se
concederá y que empezará a generar intereses en el mismo momento en que se recibe dicho
préstamo, se utilice o no.
Es indicado para proyectos a largo plazo, pudiendo durar entre 2 y 10 años en función de las
necesidades y el acuerdo que se realice.
Es ideal para comprar equipamiento, o un camión de reparto para el negocio. Pero no olvidar
el inconveniente, de que cuanto más tiempo dure el préstamo, más intereses habrá que pagar.
Los préstamos a pequeños negocios y emprendedores son considerados de “alto riesgo”, por
lo que los bancos no los conceden, todo ello por el temor de que el pequeño emprendimiento
salga mal y no les sea devuelto el dinero y sus correspondientes intereses.
Los bancos hacen el 80% de su dinero de los intereses de esos préstamos, por lo que prefieren
conceder a aquellos clientes que tienen un “bajo riesgo”, es decir, empresas grandes y
multinacionales.
3.3 Mejores préstamos bancarios para emprendedores 2015
Crear un negocio y expandirlo requiere dinero, y la tesorería de una empresa no siempre
podrá soportalo. Y cómo la base del crecimiento de un país es la financiación de los buenos
proyectos, según la red de blogs especializados en economía, bolsa y finanzas (FinancialRed)
en 2015, los mejores préstamos para emprendedores son:
25
Tabla 3.1 Mejores préstamos bancarios para emprendedores 2015
Entidad
Producto
Financiación de bienes
productivos
Importe máximo: hasta el 60% de la
inversion
Préstamo Empresarial
Importe máximo: 50.000 euro
Plazo: hasta 7 años
TIN: Depende de la operación
Comisión de apertura: 0%
Comisión
por reembolso
anticipado: 0%
Importe mínimo:
3.000 euros
Línea de Crédito
Préstamos Pyme
Importe máximo: 500.000 euros
Plazo:desde 36 hasta 84 meses
TAE: 6,78%
TIN: 4,05%
Comisión de apertura y renovación: 1,75%
Exige vinculación: sí
Importe máximo: variable
Plazo: variable
TIN: fijo
Comisión de apertura: 0
Importe máximo: el 100% de la inversión
Plazo: hasta 5 años
Préstamo Emprendedor Carencia: opción de 12 meses de carencia
TIN: fijo
Comisiones:EURIBOR
Importe máximo: 100% de la inversión
hasta 25.000 euros
TIN:fijo
Microcréditos Microbank
Plazo: hasta 6 meses
Carencia: sin carencia
Préstamo Negocio
Bonificado
Importe mínimo: 1.500 euros
Importe máximo: 75.000 euros
Plazo: hasta 6 años
TIN: fijo
Bonificación: se podrá conseguir una
bonificación del 4,5% si se domicilia el pago
del Impuesto sobre Sociedades, se aportan
seguros de salud, profesionales y de vidaaccidentes y se tienen unos ingresos
mínimos con TPV.
Fuente: Elaboración Propía a partir de datos bancarios
26
3.4 Criterios de Valoración de los bancos
La entidad de crédito realiza un análisis de riesgo que implica conceder la financiación.
Para realizar esa solicita el interesado debe entregar una serie de documentos de los que
obtiene la información sobre su solvencia y pautas de consumo.
o DNI o NIE: Confirma los datos del solicitante, su veracidad, y sobre todo la edad (si es
muy joven o tiene poca experiencia profesional implica riesgos o si es muy mayor se
prevé a parte de una menor esperanza de vida, un descenso en los ingresos, mayores
gastos médicos e incremento en los precios de los seguros vinculados al préstamo. Los
bancos no suelen conceder si la suma entre la edad del solicitante y de los años de
devolución del préstamo supera los 70 o 75 años. Otro dato que tienen en cuenta las
entidades financieras es la nacionalidad española o no.
o DOCUMENTACIÓN FISCAL e IRPF: Proporciona al analista de riesgos una visión
global de los ingresos del solicitante y de su capacidad de endeudamiento (si es capaza
de asumir responsabilidades como hijos, vivienda, otros inmuebles, etc. y además
asumir el préstamo también).
o EXTRACTOS BANCARIOS: informan sobre la capacidad del solicitante de gestionar
sus gastos y ahorrar y sobre las obligaciones económicas. Normalmente las cuentas
con números rojos o las que indican que el cliente se queda sin crédito antes de
terminar el mes, hacen que se les deniegue el préstamo.
o RECIBOS DE TODOS LOS PRÉSTAMOS Y CIRBE14: Con la autorización del
solicitante la entidad puede acceder al registro para comprobar todas las deudas. Si el
cliente se niega a darle la autorización genera desconfianza y provoca la denegación
del préstamo. El tener muchos préstamos pequeños o retrasos favorece la negativa del
banco.
o VIDA LABORAL: Informa sobre si el solicitante es estable o no profesionalmente.
Por lo que el candidato ideal del banco es aquel que comenzó a trabaja de joven, no
presenta periodos de inactividad y que refleja una mejora laboral.
o ESCRITURAS Y NOTAS SIMPLES: Si el candidato presenta las escrituras y/o notas
simples de propiedad permite a las entidades conocer que bienes podrán embargar en
14
CIRBE, Central de Riesgos del Banco de España, es un registro en el que quedan reflejadas todas las
deudas iguales o superiores a 6.000 euros de cada persona. Para que las entidades puedan acceder a él necesita
autorización firmada por el solicitante.
27
caso de impago. Por lo que tener propiedades libres de carga reflejan capacidad de
ahorro o capacidad económica familiar, motivos que ayudan a la concesión del
préstamo.
o AVALISTAS: Los avalistas para ser válidos deben someterse a todo el análisis
anterior para poder responder de la deuda en caso de impago.
4. OTROS
MÉTODOS
ALTERNATIVOS
PARA
OBTENER
FINANCIACIÓN PARA EMPRENDER
Además de la ayuda de los amigos y familiares (FFF – Friends, Family and Fools), y el
popular “crowfunding” y lejos de pedir un préstamo bancario, existen otros medios
alternativos para recaudar la financiación que necesitamos para emprender
Ante todo, hay que saber que el crowdfunding es una cooperación colectiva, llevada a cabo
por personas que realizan una red para conseguir dinero u otros recursos, se suele utilizar
Internet para financiar esfuerzos e iniciativas de otras personas u organizaciones.
o Préstamos ONLINE
Estos servicios de préstamos online, como OnDeck, Kabbage o el muy conocido
Creditoagil, se han convertido en una alternativa popular a los créditos tradicionales. La
ventaja de estos prestamistas online es la rapidez, ya que una solicitud puede completarse en
tan solo una hora, y la respuesta y el estudio correspondiente se emiten en tan solo unos días.
Lo contrario del proceso que conlleva un préstamo tradicional que puede llevar semanas e
incluso meses.
El ex secretario del Tesoro de EEUU, Larry Summers, Declaró en la Lend It Conference de
2015 que esperaba que los prestamistas online financien a más del 7% de las empresas
americanas.
28
Aunque según periódico “El país” el Tribunal Supremo declara abusivos los intereses de
demora en los préstamos personales, los cuales superan en más de dos puntos a los intereses
normales del crédito. Por ejemplo en el Banco Santander, al que se refiere la sentencia, el
interés de demora era del 21.8%.
o “Factoring” o anticipos financieros
Pueden ser de gran ayuda en los momentos difíciles de crecimiento de las pequeñas
empresas. Mediante este proceso, la empresa cede las facturas generadas por sus ventas a una
compañía de “factoring” para que se ocupe de la gestión de cobro, pudiendo solicitar el pago
anticipado de dichas facturas, y así obtener un medio de financiación.
Dichos anticipos permiten a las empresas cubrir gastos en la brecha que existe entre el trabajo
facturado y los pagos a proveedores. Según Eyal Shinar, CEO de Fundbox, ya que al eliminar
esa brecha de saldo, las empresas podrán aceptar nuevos proyectos con mayor rapidez, así los
propietarios desarrollan sus negocios y generan más empleo, garantizando un flujo estable de
efectivo.
o Preventa de Productos
Vender los productos antes de salir al mercado es una manera no muy frecuente, pero
resulta bastante eficaz para generar ese dinero que necesitan las empresas para comenzar el
negocio. Un buen ejemplo, es el del emprendedor Priska Días que consiguió recaudar 50.000
dólares para su compañía Bittylab, vendiendo biberones sin burbujas Bare. Con este dinero
pudo comprar el inventario, y pudo abrir algunas puertas en el comercio minorista para
obtener información sobre los usuarios de sus sitios web.
o Negocio Paralelo
Los propietarios de empresas nuevas tienen la opción de tener un segundo trabajo para
obtener financiación.
El joven empresario Fabián Paul, combinaba su trabajo de soldado en un cuartel berlinés con
su proyecto de empresario, junto a su amigo Hendirk Schneider, el poco tiempo libre que le
quedaba luchando para conseguir financiación para sus Start-ups en Berlín. Los segways le
motivaron a ser emprendedores y llegar a dirigir la firma Yoove con 9 empleados y 120
29
Segways que alquilan a sus clientes.
o Préstamos con garantía hipotecaria
Estos también son una buena opción para financiar una empresa pequeña, ya que
ofrecen tipos de interés flexibles y más bajos que los tipos comerciales tradicionales, para que
el emprendedor pueda controlarlo mejor a la hora de saldar la financiación y replantearla. Sin
descartar que si se pone la casa como aval, se corre el riesgo de la ejecución hipotecaria si el
negocio fracasa o no se cumplan las condiciones y términos del préstamo.
o Venta de Activos
Muchas veces dispones de medios de financiación y no nos damos cuenta de ello. El
emprendedor Hamid Saify consiguió recaudar fondos para su sociedad de intercambio de
opiniones, Choice Punch, gracias a la venta de un coche que conservaba para heredar a sus
hijos. Recaudando 30.000 dólares, que destinó a parte de la puesta en marcha del negocio.
o Tarjetas de crédito:
Es el medio de financiación de start-up caracterizado por la mayor disponibilidad, que
puede resultar una manera rápida de poner en marcha un negocio. La ventaja es que la cuota
mínima de las tarjetas de crédito es muy baja, pero los inconvenientes serían si al principio del
negocio te surgen inconvenientes para hacer los pagos, enseguida las tasas de interés y los
costes de las tarjetas pueden elevarse rápidamente.
o Business Angel
Esta forma alternativa de inversión se suele conseguir generalmente en las primeras
etapas de crecimiento de una empresa, donde los inversores reciben un beneficio equivalente
al 20 o 25% de su inversión aproximadamente.
Este tipo de inversiones ayudaron a poner en marcha muchas empresas importantes, como
Google, Yahoo y Costco. La ventaja principal de un Business Angel es que ofrece un
ambiente más amigable y la toma de decisiones se produce una manera más rápida para
cantidades más pequeñas de dinero y además es probable que el inversor cuente con
experiencia estratégica y proporcione ventajas a la empresa que está invirtiendo.
30
o Capitalistas de riesgo
Está enfocado a empresas de rápido crecimiento que ya poseen una estrategia de
salida, ya que los capitalistas de riesgo no se muestran muy interesados en el negocio si al
producto le cuesta más de cinco años salir al mercado. Ellos quieren recuperar su inversión lo
antes posible, en un periodo de entre tres y cinco años.
o Ganar un Concurso
Las empresas no deben descartar la oportunidad de aprovecharse de un poco de suerte,
es decir, financiar parte de los gastos de puesta en marcha con lo que se gana en las
competiciones de planes de negocio. Este ha sido el caso de Roberto Torres y Luis Montañez
de la empresa textil Black & Denim.
o Alquilar tu casa
Es otra de las formas creativas mediante el cual se puede financiar el emprendimiento del
negocio.
o Ayudas y subvenciones para el emprendedor
Los emprendedores tienen a su alcance muchos tipos de recursos económicos
proporcionados por diferentes entidades, lo único que hay que saber es donde deberían acudir
para obtener esa financiación. Hay diferentes ayudas, para la creación de empresas,
subvenciones por Comunidades Autónomas, Subvenciones a nivel estatal, y las de la Unión
Europea.
Las ayudas y subvenciones a emprendedores también contemplan el apoyo a la contratación
de trabajadores, no sólo a la reducción de impuestos y la obtención de capital para poder
poner en marcha nuevos negocios.
Para el presente año 2015 las ayudas previstas son:
o Reducción fiscal para nuevos autónomos, es decir, los nuevos autónomos podrán
facturar con una retención del 9% durante los tres primeros años de actividad. Los
que facturen menos de 12.000 euros al año pueden tributar al 15%, y el resto, a
partir del 1 de enero del 2015, la retención baja del 21% al 19%.
o Ayudas al autoempleo para desempleados, estas se gestionan por los servicios de
empleo de las comunidades autónomas y se conceden a empleados en general, pero
31
dandose prioridad a colectivos como las mujeres, los menores de 30 años y los
discapacitados.
o Subvención para creación y modernización de empresas innovadoras, estas ayudas
son gestionadas por las comunidades autónomas. Subvencionan entre el 15% y el
40% de la inversion destinada a empresas innovadoras, pudiendo ser de nueva
creación o en proceso de modernización, especialmente a proyectos de I+D.
o Apoyo a la contratación indefinida (tarifa joven), que consiste en una rebaja de las
cotizaciones a la Seguridad Social, con reducciones y bonificaciones de hasta el
100% para las empresas que cotraten a jovenes menores de 30 años.
o Ayudas a la contratación formative, lost tres modelos de contratos con fine
formativos, (contrato para la formación y el aprendizaje, contrato en prácticas y
contrato a tiempo parcial con vinculación formativa) permiten a las empresas
reducer su parte de la cuota a la Seguridad Social entre el 50% y un 100%.
o Fomento y promoción de la economía social, quién apuesta por emprender en el
marco de la economía social (cooperativas, asociaciones, sociedades laborales y
otras entidades que persiguen el interés general económico o social), tendrán acceso
a nuevas ayudas gestionadas por las CC.AA.
Además siguen vigentes otras ayudas que son conocidas:
o Capitalización del desempleo, una opción que se amplió con la ley de
emprendedores de 2013.
o Tarifa plana para nuevos autónomos.
o Subvencion de hasta el 4% del interés pagado en créditos de la empresa, hasta un
máximo de 10.000 euros
o Subvención de hasta el 75% del coste de cursos formativos, con un máximo de
3.000 euros.
o Subvención de hasta el 75% de los servicios de asistencia técnica, con un máximo
de 2.000 euros.
Las subvenciónes y ayudas del año 2015 son muchas y diversas, y además, varían en
función de la comunidad autónoma en la que se reside. Para hacer una busqueda más detallada
consulte en www.creatuempresa.org y www.todoemprende.es.
32
5. AFECTACIÓN
DEL
EURIBOR
A
LAS
EMPRESAS
Y
EMPRENDEDORES
5.1 ¿Qué es el Euribor?
Para un mejor entendimiento del tema, hay que tener presente que es el Euribor (Euro
InterBank Offered Rate), tipo europeo de oferta interbancario, se realiza una media aritmética
de los tipos de interés de los préstamos concedidos por las 44 entidades financieras más
importantes de Europa. Es fijado por el mercado y no por Banco Central Europeo (BCE), y
varía diariamente, fijándose cada día a las 11 de la mañana. El valor de este índice se revisa
cada periodo de tiempo pactado para poder calcular el importe exacto de los intereses a pagar
durante ese periodo y hasta la siguiente revisión de la referencia.
5.2 ¿Para qué sirve?
Es uno de los principales decisores de los tipos de interés de los préstamos bancarios,
siendo los préstamos hipotecarios en los que más influye.
La bajada del Euribor puede tener las siguientes ventajas: el abaratamiento de las hipotecas y
la facilidad de pedir dinero. Ambos subiendo el poder adquisitivo, resultando favorable a la
economía.
5.3 Evolución e Influencia del Euribor
El Euribor lleva acumulando bajadas desde hace algunos meses, en concreto desde el
año 2013. Llegando actualmente a los tipos más bajos de la historia. Estas bajadas de tipo de
interés no solo afectan a las hipotecas, sino que también afecta a las empresas, es decir, afecta
a los préstamos bancario, los cuales la mayoría
33
Gráfico 5.1 Euribor a 1 año
Fuente: Elaboración propia a partir del Boletín Mensual de Estadística. INE.
Fuente de información: Banco de España.
El Euribor a 12 meses ha cerrado el mes de junio de 2015 con un valor mínimo histórico de
0,163%. Se sitúa 3 milésimas por debajo de su valor medio de mayo y 0,35 puntos por debajo
del Euribor medio de Junio de 2014. En consecuencia, con esta nueva bajada el índice lleva
13 meses de descensos ininterrumpidos.
5.4 ¿Y cómo afecta la bajada del Euribor a las Empresas?
La bajada del precio del dinero, generalmente, tiene consecuencias positivas en la
economía. Para las empresas los préstamos bancarios, muchas veces, son la única salida para
sacar adelante el negocio o para emprender uno nuevo. Por lo que la bajada de los tipos de
interés significaría un importante ahorro para ellas. Hay que tener en cuenta que existe una
relación entre el aumento del consumo el cual provoca una bajada del Euribor, ya que las
empresas dependen directamente del consumo, y en consecuencia afecta positivamente a las
empresas, provocando un aumento en sus ingresos. No debemos descartar que tanto el
consumo como los tipos de interés de los bancos españoles, no están influenciados solamente
por este índice, sino que una subida del IPC, contrarrestaría la bajada de los tipos y el
consumo no aumentaría.
34
Los emprendedores son uno de los importantes afectados por el Euribor, y todo esto
debido a que tienen esa obligación de solicitar préstamos bancarios sino consiguen acceder a
las otras alternativas de financiación. Refiriéndonos a préstamos que no tienen un tipo de
interés a tipo fijo, sino que se conecta con un índice de referencia, pudiendo ser el Euribor a 1
año, u otros índices distintos a este.
La mayoría de los bancos fijan el tipo de interés que se cobra al cliente con un porcentaje por
encima o por debajo del Euribor, cuando hablamos de los préstamos a tipo variable. Aunque
también se suelen solicitar préstamos a tipo fijo, donde conoceremos de antemano la cantidad
a pagar en todas las cuotas y nos enfrentaremos a la intranquilidad cuando los tipos de interés
de mercado experimenten una subida.
Sin embargo el tipo de interés variable permitirá beneficiarse de bajadas en la cuota cuando el
Euribor (u otro tipo de referencia) caiga. Cómo hoy en día, donde el Euribor está en sus
mínimos históricos y por lo tanto beneficiaría a los emprendedores a la hora de pedir un
préstamo bancario a tipo variable. Pero de igual manera si el Euribor sube, los emprendedores
verán aumentadas sus cuotas a causa de los intereses a pagar. Por todo lo explicado, es
importante, que si se contrata un préstamo a tipo de interés variable se tenga la capacidad
suficiente para pagar la cuota mensual sin dificultad y tener un margen para asumir una
posible subida de la cuota sin que ello llegue a perjudicar.
6. CASO PRÁCTICO
Con el objetivo de entender mejor las opciones de financiación explicadas
anteriormente, mediante cuales un emprendedor podría poner en marcha su idea de negocio,
voy a realizar un estudio mediante un caso práctico.
A. El primer paso para iniciar el negocio sería encontrar una idea de negocio, que en nuestro
caso ya la tenemos. Por consiguiente pasamos al segundo paso para evaluar si la idea podría
tener éxito. Si no se tiene una idea de negocio, existen muchas formas de encontrar una, pero
lo recomendable es elegir un negocio relacionado con aquello que te apasiona en la vida. Ya
35
que es la única manera de tener motivación para sacarlo adelante. En tercer lugar realizar una
pequeña investigación de mercado que nos permita tener una idea preliminar de la factibilidad
del negocio. Elegir un nombre y la ubicación del negocio. Después, uno de los pasos más
importantes, y que muchos pasan por alto, es determinar y analizar el público objetivo,
mediante segmentación del mercado total y elegir el mercado más atractivo y rentable. Sin
olvidar el paso del análisis de la competencia para poder tomar decisiones o formular
estrategias para competir.
DATOS:
Se presenta una persona joven (X), teniendo ya una idea de negocio clara. Decide emprender
en el mundo de la danza, queriendo montar una academia de baile y gimnasia en régimen de
autónomo. La persona “X” de 25 años de edad, residente en la provincia de La Rioja,
trabajaba en una Escuela de Baile y Gimnasia hasta la actualidad, pero al finalizar el curso se
ha quedado en paro.
Antes de comenzar con el negocio hay que pensar en las condiciones particulares:
1. Condiciones personales:
Graduado como Profesional de Baile Moderno, con
experiencia de 3 años en el sector y además con dominio en otros estilos de baile.
También Graduado en Administración y Dirección de Empresas, con muy poca
experiencia en el sector. Juntando ambas formaciones, decide emprender
aprovechándose de las habilidades adquiridas en dichos grados.
2. Condiciones económicas: Viviendo en alquiler, y actualmente cobra el subsidio de
desempleo que le permite pagar los gastos de día a día y el alquiler. Los ahorros con
los que cuenta se limitan a una herencia. (20.000 euros). Depositados en una cuenta de
ahorro del Banco Santander.
B. Y llegamos al paso que nos permitirá comprobar la factibilidad del negocio, al que llamamos
elaboración del plan de negocio, debe ser simple y conciso. El cual servirá como guía para
poner el negocio en marcha y gestionarlo. Las secciones que debería tener un plan de negocio
son:
o Definición del negocio,
o Plan de Marketing,
36
o Plan de Operaciones
o Plan de Recursos Humanos
o Plan financiero
LA DECISIÓN DE EMPRENDER
o “X” ha elegido este negocio, en primer lugar, por tener relación con lo que más le
apasiona, además de tener algo de experiencia en el sector. Y por el hecho de que en el
barrio donde está ubicado el local que alquilará, no hay ninguna escuela de baile en
las proximidades. El local tiene 200 metros cuadrados. Alquiler mensual 1.200 euros.
o Por recomendación acudió a una de las sedes de EmprendeRioja para un
asesoramiento a medida (gratuito) y ayuda para realizar el Plan de Empresa (conseguir
la plantilla). Ya que tiene pensado abrir el 1 de octubre del 2015
o La cuantía de la inversión inicial necesaria para montar la academia de baile depende
del local elegido, las instalaciones que se necesitan, y sin duda hará falta realizar
campañas para captar clientes. Serán imprescindibles los equipos de música, espejos,
buena iluminación y climatización. Dotar el establecimiento con vestuarios y duchas,
teniendo en cuenta que ha optado por alquilar de momento el local, podríamos estar
hablando de una inversión inicial de unos 50.000 euros, incluyendo licencias, tasas,
proyectos de ingeniería y la insonorización de local, que es la que más encarece la
aportación inicial.
El local además debe tener las instalaciones óptimas para el funcionamiento adecuado
(electricidad, agua, sonido, climatización, etc.). Y el gasto en captación de clientes, en
prensa, en radio y las redes sociales.
C. Búsqueda de financiamiento, en caso de que el capital producto de los ahorros no sea
suficiente para cubrir la inversión que necesita para poner en marcha el negocio, que
evidentemente es así. Los fondos propios que aporta son los 20.000 euros ahorrados, y lo
restante debería conseguirlo mediante las fuentes de financiación que tiene a su alcance.
Mediante este paso de búsqueda de dinero para emprender, podemos poner en práctica las
37
fuentes de financiación explicadas en este documento. Y así poder elegir el mejor préstamo o
alternativa para financiar el caso práctico de emprendimiento de la escuela de baile.
Según los datos, condiciones particulares y decisiones del emprendedor “X”. Éste podría
intentar solicitar financiación pública, antes de recurrir a los préstamos bancarios, como los
préstamos ICO, Banco Europeo de Inversiones (BEI),
ENISA, Sociedades de Garantía
recíproca y Centro de Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI).
o PRÉSTAMO ICO
Antes de pedir un préstamo ICO se recomienda solicitar información a varias entidades
financieras. En este caso “X” ha ido al Banco Santander, por ser su banco operativo y así tener
alguna facilidad comparado con otras entidades con las que no opera.
“X” acudió a su banco el día 1 de julio de 2015 para solicitar un préstamo ICO para empresas
y emprendedores por el valor que le faltaba para llevar a cabo la inversión (30.000 euros). Por
un plazo de 5 años y sin carencia.
El banco le solicitó los siguientes documentos:
o Fotocopia de las 2 últimas declaraciones de la renta y patrimonio.
o Fotocopia del documento de alta como autónomo
o Cualquier justificante de ingresos estables
o Antigüedad en la empresa y tipo de contrato
o Fotocopia del NIF o NIE
de todas las personas que intervienen en la operación
o Fotocopia de recibos de deudas con otras entidades
o Último pago a la Seguridad Social
o Presupuesto o Plan de negocio (muy importante).
Posteriormente rellenó el modelo de solicitud del préstamo de la entidad. Si el Banco
Santander se lo concediera, este le entregaría al cliente un documento llamado oferta
vinculante, en el que detallará las condiciones del mismo (suele tener una vigencia mínima de
un par de semanas). Y finalmente se firmaría el contrato del préstamo en la notaría o sucursal
del banco.
El emprendedor “X” ha elegido un tipo de interés variable. Que en función de los años
38
solicitados, la TAE consultada en las tablas publicadas quincenalmente por ICO (pudiendo
haber elegido también tipo de interés fijo), es un máximo de 5,133% (el cual incluye el interés
variable, según las tablas publicadas por ICO más el diferencial adicional aplicado por la
entidad).
Tabla 6.1 Cuadro de amortización del préstamo ICO
Principal
Nº Años
Tipo de interés
Cuota mensual
M es
Arranque
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
30.000,00 €
5,00
5,133%
567,97 €
Cuota
6.815,60 €
6.815,60 €
6.815,60 €
6.815,60 €
6.815,60 €
Pago
intereses
1.414,00 €
1.130,11 €
831,31 €
516,81 €
185,78 €
Pago
principal
5.401,61 €
5.685,49 €
5.984,29 €
6.298,79 €
6.629,83 €
Capital
pendiente
amortizar
30.000,00 €
24.598,39 €
18.912,91 €
12.928,62 €
6.629,83 €
€
Fuente: elaboración propia, según datos de ICO y Banco Santander
Hay mucha probabilidad de denegación del préstamo ICO por parte de la entidad, ya que “X”
se encuentra en situación de desempleo, es una persona muy joven y con poca vida laboral.
Las personas con contratos indefinidos con antigüedad en una misma empresa y los
funcionarios o empleados públicos podrán obtener con más facilidad un préstamo que una
persona que trabaje como autónomo, que esté desempleada o tenga contrato temporal.
o PRÉSTAMO BEI
La financiación del BEI puede llegar a ser más barata que las líneas ICO. El único
inconveniente de BEI en comparación con ICO es que tiene comisión de apertura. Aun así los
tipos de ICO a 5 años (plazo que el emprendedor “X” quiere solicitar) son 5,133% con una
cuota mensual de 567,97 euros, mientras que el tipo del BEI es 4% aproximadamente (en
función de la entidad en que se solicita) con una cuota mensual de 552,50 euros. Dando una
diferencia mensual de 15,47 euros que a lo largo de los 5 años de la vida del préstamo se
traduce en 928,2 euros. El único inconveniente que llevan los préstamos BEI es la comisión
mínima de 1%. En este caso 1% de los 30.000 euros suponen 300 euros, que frente a los 928,2
39
euros realmente merece la pena.
o PRÉSTAMO ENISA
“X” podría optar a este tipo de financiación. Ya que tiene pensado ofrecer un servicio
innovador y diferente a los demás. El cual consiste, aparte de impartir diferentes estilos de
bailes e gimnasia moderno, en un modelo de clases donde el baile y la actividad física se
mezclan con el inglés, es decir, aprender inglés bailando. Otra idea innovadora que aún está
sólo en el plan de negocio, es ayudar a las madres o padres a cuidarse haciendo ejercicio,
mientras se olvidan de los hijos, por lo que habrá un espació parecido a un “mini chiquipark”
dentro de la escuela monitorizado donde podrán divertirse y opcionalmente hacer actividades
diversas.
Este caso práctico según la edad del solicitante emprendedor va enfocado a un préstamo
ENISA para Jóvenes Emprendedores. En cuanto a los requisitos, los cumple todos, inclusive
las aportaciones mínimas de al menos el 50% del préstamo concedido. (20.000 euros de
aportación y el préstamo es de 30.000, por lo que más del 50% del préstamo).
Es un préstamo sin aval ni garantías, y por ello, si desafortunadamente no funciona la
empresa, las deudas responden exclusivamente al patrimonio social de la empresa. Además de
darnos la posibilidad de devolverlo dentro de 1 año.
Según las condiciones de ENISA detalladas en el apartado correspondiente de este
documento, haremos una simulación de la mensualidad a pagar por este préstamo al tipo de
interés variable máximo del 6% y con un plazo máximo de 4 años. Aunque el tipo de interés
se aplicará en un primer tramo Euribor + 3,25% de diferencial, y en un segundo tramo se
aplicará un tipo de interés variable en función de la rentabilidad financiera de la empresa, con
un límite máximo establecido de acuerdo con el rating de la operación hasta un máximo de
6%.
Por lo que si se le concediera el préstamo con el interés del primer tramo, quedaría de la
siguiente manera:
40
Tabla 6.2 Cuadro de amortización del préstamo Enisa (Primer tramo)
Principal
Nº Años
Tipo de interés
Cuota mensual
M es
30000
4
0,0342 Euribor (0,17%) + 3,25
669,61 €
Cuota
Arranque
Total Año
Total Año
Total Año
Total Año
1
2
3
4
Pago
intereses
8.035,36 €
8.035,36 €
8.035,36 €
8.035,36 €
915,08 €
667,71 €
411,75 €
146,90 €
Pago
principal
7.120,28 €
7.367,65 €
7.623,61 €
7.888,46 €
Capital
pendiente
amortizar
30.000,00 €
22.879,72 €
15.512,07 €
7.888,46 €
€
Fuente: Elaboración propia con datos de Enisa
Aunque se podría llegar a obtener un préstamo al tipo de interés máximo del 6%, que no
resulta tan favorable que los del ICO.
Tabla 6.3 Cuadro de amortización del préstamo Enisa (Segundo Tramo)
Principal
Nº Años
Tipo de interés
Cuota Mensual
M es
Arranque
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
30.000,00 €
4,0
6,00%
704,55 €
Cuota
8.454,61 €
8.454,61 €
8.454,61 €
8.454,61 €
Pago
intereses
1.613,91 €
1.191,99 €
744,05 €
268,48 €
Pago
principal
6.840,70 €
7.262,62 €
7.710,56 €
8.186,13 €
Capital
pendiente
amortizar
30.000,00 €
23.159,30 €
15.896,69 €
8.186,13 €
€
Fuente: Elaboración propia con datos de Enisa
o PRÉSTAMOS BANCARIO
Tras una búsqueda de financiación en varias entidades, en el apartado 2.1 de préstamos
bancarios aparecen los mejores préstamos bancarios para emprendedores del 2015, por lo que
elegiremos el préstamo con las mejores condiciones y que mejor se adecue a la situación de
“X”:

En cuanto al préstamo de la entidad Kutxabank que podría ser el más asequible,
41
financiación de bienes productivos, no es adecuado para esta inversión. Ya que el
importe mínimo a solicitar es de 100.000 euros y el máximo de 1.000.000 euros, y la
escuela de baile sólo necesita pedir prestado 30.000 euros.

De los préstamos seleccionados en dicho aparatado, el de Línea de Crédito de la
entidad ING Direct, es bastante atractivo. Es una financiación que sólo te cobra por lo
que utilizas.
En caso de cargos en la cuenta para el que no haya fondos suficientes,
el pago se realizará automáticamente disponiendo del dinero de la Línea de Crédito. Y
trámites sencillos.
Tiene un tipo de interés excepcional, para autónomos 4,5% TIN (5,40% TAE) y para
empresas un 3,95% TIN (4,82% TAE). El interés no se aplicará al importe total
disponible sino sólo a aquella parte que realmente utilices.
Bajas comisiones: 0% comisión de disponibilidad, por estudio de viabilidad, por
cancelación anticipada y un 0,75% por apertura y renovación.
En caso de aceptación de la solicitud el cuadro de amortización (emprendedor cómo
autónomo), será de la siguiente manera:
Tabla 6.4 Cuadro amortización de préstamo bancario ING Direct
Principal
Nº Años
Tipo de interés
Cuota mensual
M es
Arranque
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
30.000,00 €
5,00
5,40%
571,65 €
Cuota
6.859,81 €
6.859,81 €
6.859,81 €
6.859,81 €
6.859,81 €
Pago
intereses
1.488,35 €
1.191,00 €
877,20 €
546,02 €
196,51 €
Pago
principal
5.371,46 €
5.668,81 €
5.982,62 €
6.313,80 €
6.663,31 €
Capital
pendiente
amortizar
30.000,00 €
24.628,54 €
18.959,72 €
12.977,11 €
6.663,31 €
€
Fuente: Elaboración propia con datos de ING Direct
Con una cuota mensual un poco mayor que en el préstamo ICO calculado en el Banco
Santander.
42
o OTRAS ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN

Préstamos Online: Hace años que los bancos se enfrentan a competidores como las empresas
de crédito rápido, que conceden financiación en unos minutos y sin papeleo. Hasta ahora estas
ventajas solo se ofrecían a particulares, pero el mercado ha cambiado y los emprendedores y
empresas pueden solicitar créditos rápidos de hasta 50.000 euros, a través de empresas cómo
SPotcap. Este se basa, a diferencia de los bancos, a la hora de conceder el crédito, en el día a
día del negocio, no sólo en el historial crediticio.
A todo ello un préstamo a muy corto plazo, con unos intereses altos, y además no nos sirve ya
que pone la condición de

El factoring y la preventa de productos no nos sirve para nuestro caso práctico.

Tener un negocio paralelo, sería una posibilidad para poder ahorrar dinero e ir invirtiendo en
el nuevo negocio.

El caso de préstamos con garantía hipotecaria queda excluido, ya que “X” no dispone de
ninguna garantía.

Las tarjetas de crédito no nos servirían para conseguir financiación por la poca cantidad que
nos podría aportar. Además si al principio del negocio surgen inconvenientes para hacer los
pagos, las tasas de interés se disparan.

Business Angel: para llamar la atención de uno de estos es necesario redactar un plan de
negocios bastante detallado, conciso, atractivo y con proyecciones a corto y a medio plazo. A
parte de no saber si se tiene la suerte de conseguir un Business Angel, estos inversores esperan
recibir, una vez que la empresa empiece a funcionar, un retorno de la inversión muy elevado,
de al menos 10 veces más de lo que han invertido.

Ayudas y subvenciones, “X” cómo autónomo podrá beneficiarse de las ayudas siguientes
(especiales para emprendedores están detalladas en el aparatado 3.12 de este trabajo:

Reducción fiscal para nuevos autónomo

Apoyo a la contratación indefinida (tarifa joven)

Ayudas a la contratación formativa

Capitalización del desempleo

Tarifa plana para nuevos autónomos

Subvención de hasta el 4% del interés pagado en créditos de la empresa, hasta un
máximo de 10.000 euros
43

Subvención de hasta el 75% del coste de cursos formativos, con un máximo de 3.000
euros.

Subvención de hasta el 75% de los servicios de asistencia técnica, con un máximo de
2.000 euros.
En cuanto a las ayudas autonómicas, en nuestro caso las ofrecidas por la Agencia de
Desarrollo Económico de La Rioja (ADER).

Promoción de emprendedores

Plan para la competitividad del comercio minorista (COM)

Ayudas para la creación y desarrollo de empresas jóvenes innovadoras (JEIs), o de
base tecnológica

Bonificaciones de intereses de préstamos y arrendamientos financieros para la
financiación de activos fijos.
Y por último las subvenciones y ayudas locales, Ayuntamiento de Logroño.

Subvenciones para la implantación, reforma e impulso de la competitividad del
comercio minorista en la ciudad de Logroño 2011

Subvenciones para financiar el alquiler de locales en Logroño para nuevas iniciativas
empresariales de microempresas (pendiente de convoatoria)

Las condiciones y ventajas de estas subvenciones se pueden consultar en
http://www.camararioja.com/emprendedores/?idc=262.
En conclusión, la mejor financiación o alternativa para conseguir poner en marcha la Escuela
de Baile y Gimnasia sería el préstamo participativo Enisa, ya que no solicita garantía alguna y
además, se beneficiaría de unos tipos de intereses menores que los del préstamo tradicional.
“X” debe tener muy en cuenta que antes de recurrir a pedir algún tipo de préstamo, debería
intentar pedir a familiares o amigos, u otras alternativas menos arriesgadas.
Si se le deniegan las solicitudes de Enisa o los otros préstamos públicos, y tampoco consigue
financiarse por las otras alternativas, lo último que le queda es el préstamo bancario. Aunque
según la información proporcionada por nuestro emprendedor y teniendo presente los criterios
de valoración de los bancos, sin dejar de lado la situación económica actual, habrá mucha
probabilidad de rechazo de la solicitud.
En definitiva, quedaría como alternativa solicitar algún préstamo online, que suelen ser
44
bastante más caro. Y estaríamos obligados a analizar cuidadosamente si tenemos la capacidad
de devolverlo.
7. COMPARATIVA CON EL MARCO EUROPEO
Para consolidar la recuperación y el crecimiento económico, los factores clave son la
mejora del acceso a la financiación y de su coste para las empresas. España no se ha quedado
atrás y ha ido evolucionando en cuanto a este aspecto.
A finales de año 2014 España ha sido declarada, en una publicación de Business Matters, uno
de los países europeos mejor considerados para el emprendimiento. Y que a pesar de haber
sido golpeada por la recesión, España ha espabilado en cuanto el emprendimiento y va
encaminada a convertirse en un motor Pyme. Los empresarios son lo que generan la mayoría
de los nuevos puestos de trabajo, ya que las Pymes representan el 65 por ciento del PIB y el
80 por ciento del total de la población activa española. El Gobierno español ha sido el
primero en conseguir una mejora, y lo ha hecho mediante una serie de iniciativas para mejorar
las condiciones empresariales, como los recortes de impuestos, programas de financiación y
eliminación de cargos administrativos.
Los otros países europeos clasificados como ideales para emprender serían:
Suecia: posee un gran potencial en el campo de las startup, como lo demuestra algunos de los
grandes emprendedores suecos, Spotify, Skype y Soundcloud. Gracias a una empresarial
excelente, la mejora en los sistemas de regulación y un mejor y un mejor rendimiento del
capital en las pymes, Suecia ha conseguido un sistema sólido sobre el que fomentar el
emprendimiento.
Países Bajos: Según recientes datos de la Comisión Europea, la tasa de emprendimiento es
del 6% superior al del conjunto de la UE. Ya que existe una fuerte concienciación sobre la
importancia económica de las Pymes, por lo que el Gobierno Holandés ha asumido el
emprendimiento como una prioridad política.
Estonia: Han sorprendido con tener el endeudamiento público más bajo del mundo. En 2013,
45
Juhan Parts, el entonces ministro de economía, anunció su propósito de hacer de Estonia uno
de los mejores países del mundo donde emprender un negocio presentando la Estrategia de
Crecimiento para el Emprendimiento 2014-2020.
Austria: Su acceso a los mercados de Europa Central y Oriental y a su vecina alemana, le
proporciona amplias oportunidades comerciales. Y como ayuda a la financiación ha reducido
el capital social mínimo requerido para la creación de sociedades de responsabilidad limitada
y ha minimizado las cargas administrativas y fiscales.
En uno de los estudios realizados por la empresa Amway15 se ha llegado a la conclusión de
que el 65% de los españoles muestra una actitud emprendedora y, aunque ha crecido un 5%
con respecto al año pasado, continúa por debajo de la media de Europa, donde se sitúa en el
73%, también un 5% más que el año anterior.
En cuanto a las personas que desean o se imaginan montar su propio negocio también han
aumentado las cifras. En España es el 36%, en Europa el 38% y el 42% a nivel mundial, por
lo que en los 3 casos los porcentajes han aumentado en comparación al año anterior. En
España no se tiene una actitud emprendedora como en el resto de Europa, según el estudio
realizado, aunque el autoempleo se va consolidando y es una “alternativa al desempleo y una
forma diferente de plantearse el futuro a largo plazo.
La mitad de los españoles consideran que no se educa lo suficiente con respecto al
emprendimiento y autoempleo en este país. Por lo que todos creen que debería fomentarse
más el espíritu de emprender en un proyecto empresarial. El 35% de los españoles
encuestados en el estudio creen que son las organizaciones sin ánimo de lucro, las Cámaras de
Comercio o los Programas Gubernamentales las que deberían promover ese espíritu
emprendedor, mientras que un 31 % cree que se debería aprender en las universidades, otro
26% considera que debería ser una iniciativa propia o promoverlo desde la educación
secundaria y el 23% apunta a los programas de organizados por empresas privadas. A nivel
europeo, son más partidarios de que se promueva desde la educación secundaria (un 38%) y el
33% opina que debería encargarse las organizaciones sin ánimo de lucro, las Cámaras de
15
Amway, elaboró el estudio sobre el emprendimiento, las motivaciones y dificultades a la hora de
emprender, junto a la Universidad Técnica de Múnich y el Instituto GFK de Nuremberg.
46
Comercio o los Programas Gubernamentales.
En cuanto a los Jóvenes Emprendedores menores de 35 años, son los que tienen una actitud
más positiva en cuanto al emprendimiento y los más propensos al autoempleo. El 47% de los
jóvenes en España confían en montar su propio negocio y el 72% muestra una actitud positiva
ante ello. A pesar de eso, los europeos superan por dos décimas (49%) los que se ven
montando su propio negocio y por 8 décimas (80%) los que se muestran positivos ante el
emprendimiento.
8. CONCLUSIONES
El problema del acceso a la financiación es primordial en toda la Unión Europea a
causa de la crisis. La Comisión de Europa ha estado trabajando con los Estados miembros
para estimular la provisión de préstamos y capital riesgo. Para resolver este problema, Europa
ha intentado poner en práctica medidas como: conseguir más inversores y bancos que estén
dispuestos a asumir el riesgo, que los empresarios europeos comprendan mejor las
preocupaciones de los inversores, y a su vez que los bancos garanticen la solidez de su
propuesta. Y aunque en los últimos meses se ha dado una mejoría en el acceso a la
financiación, ninguna de las medidas mencionadas es suficiente para abastecer al sector
financiero.
Las empresas de nueva creación son clave para la creación de empleo, pero entrar en el
mercado empresarial sin contar con la financiación necesaria puede llegar a ser
contraproducente, ya que tanto las propias organizaciones como los puestos de trabajo pueden
peligrar. Y aunque se hayan incrementado las posibilidades de financiación bancaría mediante
las nuevas Líneas ICO y han diseñado modelos que ayudan a los empresarios, resulta que no
todos pueden acceder a estas ayudas o no se gestiona de forma correcta, pues según EAFE 16,
tras tantas alternativas las empresas han aumentado sus necesidades de financiarse mediante
métodos ajenos a los vinculados con las entidades de crédito, cómo los créditos rápidos.
16
EAFE, encuesta sobre el acceso a la financiación de las empresas en el área del euro.
47
La evolución favorable del emprendimiento en la última década contrasta con las carencias en
materia de financiación, trámites burocráticos, formación e idiomas. Y para cambiar esta
situación deberían tomarse medidas relacionadas con:
o Ayudar a atraer talento internacional y retenerlo en el país. Para evitar
situaciones como las de Oscar Maciá, cofundador y consejero de la empresa
ForceManager, que tuvo a un futuro empleado indio en la frontera sin poder
entrar en España por temas burocráticos y papeleo. Mientras que en EE.UU.
ganas un premio y en una semana te dan la nacionalidad norteamericana.
Es importante eliminar los obstáculos burocráticos y es urgente establecer
un marco regulatorio, de lo contrario, hasta que esto no se supere, el
emprendimiento en España tiene otra barrera de entrada.
o Importancia de que haya empresas locales con inversores internacionales.
La directora de BStartup 10 de Banco Sabadell, Yolanda Pérez, es optimista
con la evolución del ecosistema emprendedor tecnológico, mencionando
que hace unos años no teníamos ni business angels ni expertos.
Se gana atractivo pero se pierde competitividad, por lo que al ser pequeños
en el mundo, lo que se necesita para competir es más crítica y más inversión
en I+D.
o La inversión directa no ayuda, sino que hay que mejorar los incentivos
fiscales. Lo importante no son los pocos miles de euros iniciales, al
emprendedor lo que le importa es que se reduzca la Seguridad Social.
o El problema está en los “family office” (FO)17 que no saben invertir o cómo
invertir en tecnologías, por lo que apuestan antes por sectores tradicionales.
Hecho que excluye del panorama a los favorables inversores que llaman
preguntando para invertir en proyectos en fase inicial.
o El tema de la educación, emprender en el colegio. El inglés es una carencia
que preocupa al sector, y lo más importante deberíamos repensar la manera
de cómo se enseña en las escuelas y universidades a fomentar la
emprenduria. Ya que aprender cómo se crea una empresa es útil, aunque no
se llegue a emprender, puede ser muy útil en la vida profesional.
17
FO, family office, son plataformas dedicadas a llevar íntegramente los grandes patrimonios de un único
grupo familiar significativo. Con el objetivo de transferir el patrimonio entre generaciones.
48
Es deprimente cuando llegamos a comparar a España con el resto de países de la UE. En
España contamos con un tejido productivo compuestos por 99,2% de pymes, más que Reino
Unido (98%) y Alemania (97%). Y al parecer no podemos competir a ese nivel, ya que
nuestras pymes flaquean en la financiación, en la retención del talento y la innovación. La
internacionalización es lo único que progresa adecuadamente. El gran problema radica en el
tamaño de las empresas, deben ponerse a contratar ya y al parecer no lo van a hacer (como
antes mencionamos las empresas están pidiendo a gritos la reducción de la Seguridad Social).
Además la crisis también ha atacado con mayor intensidad la actividad innovadora de las
pequeñas y medianas empresas, perdiendo esa ventaja competitiva que debería estar motivada
e impulsada por las políticas públicas.
En España sólo un 4% de los emprendedores están llevando a cabo su proyecto empresarial,
según una encuesta realizada. Las razone que frena el emprendimiento son muchas, pero a
grandes rasgos podemos resumir las siguientes tres:
o La primera, y que representa el 12% de la población, es que no tienen una idea lo
suficientemente buena para que el negocio tenga éxito.
o Otra, que también representa el 12% de la población, son los que tienen miedo de crear
una empresa y que fracase.
o Y el último y principal problema, es que el 58% de las personas que tienen ya la idea y
están seguros que funcionará, no disponen de los recursos económicos necesarios para
emprender, es decir, no consiguen dinero para financiar el emprendimiento.
Definitivamente, pedir un préstamo en el banco es la primera opción para poder arrancar,
pero muchos se encuentran con que el banco no da préstamos a casi nadie. Y por este motivo
han aparecido en Internet los créditos rápidos, fáciles de pedir y en el momento. Uno de los
mejores ejemplos es, el Creditoagil.es que ofrece créditos según la necesidad de cada persona
(tarjetas de crédito, préstamo personal, crédito urgente o préstamo para emprendedores), y
gracias a páginas como estas el nivel de emprendedores en España ha subido en estos últimos
años, resolviendo el mayor inconveniente de los emprendedores, el dinero.
49
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Berlín: ¿Cómo conseguir financiación para un start-up empresarial? www.conexiónempleo-com, Evolucionar profesionalmente en Alemania.
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BUSINESS MATTERS (13/12/2014): “Europe´s 5 secret hotspot for entrepreneurs”
http://www.bmmagazine.co.uk/get-funded/europes-5-secret-hotspots-entrepreneurs/
[Consulta 1 julio 2015]

CÁMARA
LA
RIOJA:
“Emprendedores
–
Ayudas
y
subvenciones”.
http://www.camararioja.com/emprendedores/?idc=261. Consulta [8/07/2015].
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