Presentación de PowerPoint

Caja de Compensación de
Asignación Familiar Los Héroes
Desayuno Inversionistas
Septiembre 2015
Agenda
• Industria de las Cajas de Compensación
• Descripción de Los Héroes
• Antecedentes Financieros de Los Héroes
2
Industria de las Cajas de Compensación (1 de 2)
Descripción general
Cinco son las cajas que integran la industria.
Corporaciones de derecho privado sin fines de lucro.
Originadas en los gremios empresariales que crearon el
beneficio de la asignación familiar para sus trabajadores.
Posteriormente, asumen la administración de otros beneficios y
servicios de seguridad social para incentivar el desarrollo y
mejorar el bienestar de los trabajadores, los pensionados y
sus familias.
Ventas de créditos de consumo (CLP miles de millones)
• Pagamos y gestionamos subsidios del Estado
1.404
• Pagamos pensiones públicas y privadas
1.394
1.206
1.445
1.271
14,4%
Promedio(1)
2009 – jun 2015
• Otorgamos créditos y otros servicios financieros
• Otorgamos beneficios (recreación, salud, educación y bonos
en dinero).
2011
2012
Otras CCAF
2013
2014
CCAF Los Héroes
jun-15
UDM
(1) En promedio, el 14,4% de las ventas de crédito de consumo son realizadas por CCAF Los Héroes
Fuente: SUSESO
3
Industria de las Cajas de Compensación (2 de 2)
Industria regulada y con bajo apalancamiento
Reguladas por las Leyes N° 18.833 (ESTATUTO GENERAL DE LAS CAJAS DE COMPENSACION DE
ASIGNACION FAMILIAR) y N°17.322 (NORMAS PARA LA COBRANZA JUDICIAL DE COTIZACIONES,
APORTES Y MULTAS DE LAS INSTITUCIONES DE SEGURIDAD SOCIAL).
Marco
regulatorio
Su actividad está sometida a la supervigilancia y fiscalización de la Superintendencia de Seguridad Social
(SUSESO) y la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), en caso de estar autorizados a emitir valores
de oferta pública y la SBIF por la tasa máxima convencional.
Les corresponde la administración de ciertos subsidios de seguridad social del Estado y la oferta de
beneficios de bienestar social, entre las cuales está el otorgamiento de crédito social para trabajadores y
pensionados afiliados.
Lo adeudado por un afiliado deberá ser deducido legalmente de su remuneración o de su pensión por la
entidad empleadora afiliada o la entidad pagadora de pensión, dado su condición de descuento previsional.
Son entidades reguladas en lo referente a las políticas de
riesgo (mercado, liquidez, solvencia, operacional y créditos) y
Gobierno Corporativo.
Gestión de
Riesgo y Bajo
nivel de
apalancamiento
Se capitalizan (invierten) la totalidad de sus excedentes
obtenidos en cada ejercicio para mejorar los beneficios de sus
afiliados.
Leverage(1) (veces)
11,9
11,5
2,7 2,7
2,6
1,6
Los Héroes participa en una industria con un razonable nivel
de endeudamiento respecto a entidades financieras que
ofrecen servicios similares.
2011
Bancos
2012
11,5
11,3
2,5
1,6
2013
Cooperativas
2,4
11,5
2,6
2014
2,5
1,7
mar-15
CCAFs
(1) Pasivos / Patrimonio
Fuente: SUSESO, SBIF, SVS
4
Agenda
• Industria de las Cajas de Compensación
• Descripción de Los Héroes
• Antecedentes financieros de Los Héroes
5
Historia de Los Héroes
1955
Nace Los Héroes
por iniciativa de
ASIMET
2010
Se adjudica la licitación
del Instituto de
Previsión Social (IPS).
Aumenta a 230 su red de
sucursales y 1.500
puntos de pago
(2011 – mayo 2016)
2004
Comienzo de
implementación de
Gobierno
corporativo
2014
• Colocación de Bono
Corporativo por un
monto superior a los
UF1,2 millones
2012
96% de satisfacción
en la calidad de
servicio en los
pagos de IPS
2013
2011
2008
1955
2005
2011
•
1998
Líder en el
segmento de
Pensionados con
un 42% de
participación de
mercado
94% de satisfacción
en la calidad de servicio
en los pagos de IPS
2015
1974
Comienza a
otorgar créditos
sociales para
trabajadores
1998
•
2005
Primera caja
que emite un
Bono
Securitizado
2008
• Primera caja que
emite Efectos de
Comercio
•
Primera empresa
de seguridad social
en implementar
una plataforma
SAP
93% de
satisfacción en la
calidad de servicio
en los pagos de IPS
2013
• Colocación de tres
Bonos
Corporativos, por
un monto superior a
los UF 3,5 millones
•
Primer reporte de
Sustentabilidad
•
96% de
satisfacción en la
calidad de servicio
en los pagos de IPS
2015
• Los Héroes cumple
60 años
•
Se crea el Código
de Gobierno
Corporativo
•
Se crea la Política
de Contribución
Social
Fuente: La Corporación
6
Gobierno Corporativo y Fundamentos Estratégicos de
Los Héroes
Gobierno Corporativo
Fiscal
Directorio
Estamento empresarial
Estamento laboral
Alfredo Kunze Schütze
Presidente
Gabriel Riveros Infante
Vicepresidente
Antonio Bascuñán Valdés
Director
Marcelo Oyarce Cifuentes
Director
Gerente
general
Gastón Lewin Gómez
Director
Marcelo Solis Hernández
Director
Asesores del
directorio
Comités de directores
• Comité de auditoría
Contralor
• Comité de riesgo
•Comité de estrategia y negocios
COMITÉ DE
EJECUTIVOS
• Comité de personas y gobierno
corporativo
•Comité de compensación social
Principales Practicas de Gobierno Corporativo
Liderazgo
Transparencia y Divulgación de la Información
Probidad
Sustentabilidad
Relaciones con los Afiliados, Entidades Empleadoras Adherentes y otros Grupos de Interés
Control Interno y Gestión de Riesgo
Fuente: La Corporación
7
Estrategia de negocios de Los Héroes
Organización con tres grandes
áreas de gestión: Productos
Financieros, Transacciones y
Redes y Contribución Social.
A través del proceso de
Transacciones y Redes y de
los Productos Financieros, se
generan ingresos que luego
son derivados a Contribución
Social.
En la medida que se generen
mayores ingresos, se entregan
más y mejores beneficios a los
afiliados, generando un círculo
virtuoso.
Fuente: La Corporación
8
Número de afiliados
Participación dentro de la industria
Líder en el segmento de pensionados por medio de la entrega
de una gama variada de beneficios.
A junio de 2015, cuenta con 947.158 afiliados, de los cuales
546.135 (58%) son pensionados y 401.023 (42%)
trabajadores.
Mantiene una participación de 14% en el total de afiliados,
ubicándose en tercer lugar. Manteniendo a su vez el liderazgo
en el segmento de pensionados con un 38% de participación
de mercado en este segmento.
Participación total de afiliados
18 de
Septiembre
8%
Los Héroes
14%
#
6,8 millones
La Araucana
23%
Los Andes
52%
Bajas tasas perdidas de clientes en pensionados, trabajadores
y empresas, como resultado de una estrategia de retención y
fidelización implementada a partir de 2013.
Segmento trabajadores
18 de
Septiembre
8%
Segmento pensionados
Gabriela Mistral
3%
Los Héroes
8%
18 de
Septiembre
9%
Los Héroes
38%
Gabriela Mistral
2%
#
5,3 millones
#
1,5 millones
La Araucana
23%
Los Andes
30%
Los Andes (1)
58%
(1) Datos en revisión
Fuente: SUSESO a junio de 2015
Gabriela Mistral
3%
La Araucana
21%
9
Áreas de gestión
Productos financieros
Los Héroes dispone de una variada gama de alternativas de productos financieros para pensionados y trabajadores:

Crédito social de consumo
Crédito social

Seguros personales
Créditos de consumo:
 CCAF Los Héroes vendió 178.744 créditos por $196.970 millones durante 2014.
 CCAF Los Héroes ha originado 49.812 colocaciones de crédito social por $49.348 millones a marzo 2015.
Stock bruto de créditos (CLP millones)
Participación stock de crédito por tipo de afiliado
Trabajadores
381.910
359.042
318.713
2011
2012
2013
332.209
2014
Pensionados
332.215
mar-15
70%
64%
30%
36%
2011
2012
55%
46%
2013
44%
42%
56%
58%
2014
mar-15
Fuente: La Corporación
10
Áreas de gestión
Ventas mensuales
Participación venta total industria cajas y ventas mensuales corporativas (CLP millones)
TOTAL
LOS HEROES
MM$
20%
160.000
18%
140.000
16%
14%
120.000
14%
100.000
12%
10%
80.000
8%
60.000
6%
40.000
4%
20.000
2%
0%
0
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13
oct-13
ene-14
abr-14
jul-14
oct-14
ene-15
abr-15
Fuente: La Corporación
11
Áreas de gestión
Distribución de cartera
Diversificación de stock de cartera a marzo 2015
Distribución de stock de cartera a marzo 2015
Trabajadores
Stock de cartera total
Minería
5%
Pensionados
42%
Trabajadores
58%
$ 320.346
millones
Gendarmería
24%
Salud privada
1%
Servicios
públicos
19%
Plazos (meses)
Asimet
6%
Grandes
empresas
30%
$ 184.263
millones
Pymes
12%
Otros
4%
De 37 a 48
30%
De 25 a 36
20%
$ 320.346
millones
De 49 a 60
21%
De 13 a 24
21%
Hasta 12
8%
Fuente: La Corporación
12
Cartera pensionados crédito social
Evolución indicadores
La morosidad de la cartera de pensionados se mantiene estable, con un leve incremento en el indicador producto fundamentalmente
de la disminución en la colocación.
Variación UDM
-14,9%
Pensionados
Mora 30-360
mar-14
1.547
abr-14 may-14
1.773
2.089
jun-14
1.742
jul-14
ago-14
sep-14
1.385
1.304
1.493
oct-14
nov-14
1.500
1.244
dic-14
ene-15
1.213
1.239
feb-15
mar-15
1.137
1.163
Fuente: La Corporación
13
Cartera trabajadores crédito social
Evolución indicadores
El saldo moroso 31-360 se incrementa en MM$289, explicado principalmente por finiquitos (65%) y licencias médicas (25%).
Variación UDM
24,6%
Trabajadores
Mora 30-360
mar-14
11.778
abr-14 may-14
11.934
12.045
jun-14
12.355
jul-14
ago-14
sep-14
12.355
12.561
12.655
oct-14
nov-14
12.427
12.420
dic-14
ene-15
12.324
12.658
feb-15
mar-15
13.042
13.331
Fuente: La Corporación
14
Total cartera crédito social
Evolución indicadores
Sigue creciendo la participación de trabajadores en forma moderada, la morosidad crece por el aumento de finiquitos, mientras que los indicadores
de riesgo y pérdida suben además por el cambio del mix de cartera que se ha venido generando los últimos años.
Variación UDM
4,1%
54,5%
45,5%
62,0%
38,0%
Total cartera
Mora 30-360
mar-14
13.325
abr-14 may-14
13.707
14.134
jun-14
14.097
46,7%
53,3%
51,9%
48,1%
jul-14
ago-14
sep-14
13.740
13.865
14.148
oct-14
nov-14
13.927
13.664
43,8%
56,2%
dic-14
ene-15
13.537
13.897
feb-15
mar-15
14.179
14.494
Fuente: La Corporación
15
Comparativo industria
Colocaciones de crédito – marzo 2015
Stock colocación de consumo (CLP millones)
% Provisión Estándar
18 de Sept.
Gabriela M. $126.716
6%
$28.027
CCAFs
1%
Los Andes
$1.152.397
55%
Los Héroes
$324.618
16%
Provisiones CCAF`s (%)
Los Héroes
La Araucana
$ 2.090.421
millones
La
Araucana
$458.663
22%
Los Andes
Gabriela M.
18 de Sept.
4,77%
% Provisión Complementaria
5,10%
0,33%
3,42%
4,85%
1,43%
5,15%
5,23%
0,08%
0,02%
4,64%
5,82%
7,86%
4,66%
2,61%
8,43%
0,67%
8,53%
- Colocaciones Brutas hasta 360 días mora Mar-2015.
- Índice de Provisión Estándar = Stock de Provisiones Estándar 360 Días/ Cartera Mora 360 Días
- Para hacer comparables las provisiones Estándar, las Colocaciones de Los Héroes no incluyen
créditos provisionados al 100% por arrastre.
16
Áreas de gestión
Suficiencia patrimonial(1)
Los Héroes
Límite Regulatorio
35,4%
29,4%
35,2%
36,4%
29,0%
16%
2011
2012
2013
2014
mar-15
Fuente: La Corporación
(1) Fondo Social / Activos ponderados por riesgo de crédito
17
Áreas de gestión
Transacciones y redes
Entrega de servicios transaccionales a través de redes para servir a entidades del ámbito de
la seguridad social, AFP´s, Compañías de Seguro y transacciones individuales.
Contamos con 229 Sucursales
distribuidas en todo chile
(N° por región)
En octubre del año 2010, CCAF Los Héroes se adjudicó la licitación del pago de beneficios
sociales del IPS hasta el año 2016, a raíz de esto aumentó su número de sucursales desde 62
hasta 229, lo que nos permite actualmente realizar más de 2,1 millones de pagos mensuales
por este concepto.
4
7
Los Héroes es el principal pagador presencial de pensiones de AFP, atendiendo a 3 de ellas.
Los objetivos de esta área son:
4
 Generar nuevas fuentes de ingresos.
9
 Fidelizar a los afiliados permitiendo proporcionar un servicio de excelencia.
21
46
19
15
38
27
Satisfacción neta en los pagos beneficios sociales
9
93%
96%
96%
95%
23
4
2011
2012
2013
2014
3
Fuente: La Corporación
18
Áreas de gestión
Contribución social
Es la entrega de beneficios para mejorar el
bienestar y la calidad de vida de los afiliados y a
otros grupos de interés relevantes.
Principales beneficios a afiliados:
El año 2014 se repartieron más de $6.400
millones en beneficios sociales en más de 3,5
millones de beneficios
Distribución de beneficios a pensionados por monto (mar-2015)
Prestaciones de
salud
31%
Otros
0%
Bono nupcialidad
5%
$ 863.102
millones
Principales beneficios a otros
Grupos de Interés:

Bonos en dinero

Servicios de salud

Nuevos Héroes

Atención dental

Héroes del Barrio

Descuento farmacias

Diálogos

Llamadas de acompañamiento


Eventos
Voluntariados de
colaboradores.
Distribución de beneficios a trabajadores por monto (mar-2015)
Prestación
adicional crédito
condición
especial
2%
Gastos por
eventos
7%
Llamadas de
acompañamiento
4%
Prestación
adicional crédito
condición
especial
52%
Prestaciones de
salud
60%
$ 483.142
millones
Bono natalidad
12%
Bono nupcialidad
4%
Bono
fallecimiento
3%
Estímulos
académicos
19%
Fuente: La Corporación
19
Agenda
• Industria de las Cajas de Compensación
• Descripción de Los Héroes
• Antecedentes Financieros de Los Héroes
20
Antecedentes financieros (1 de 3)
Diversificación de ingresos.
Sostenido nivel de EBTDA en el tiempo.
Bajo nivel de deuda financiera.
Incremento sostenido del patrimonio.
Ingresos totales(1) (CLP millones)
Ingresos por intereses
135.191
2011
133.582
2012
Ingresos por pago de pensiones IPS
128.147
2013
123.774
2014
EBTDA(2) (CLP millones) y Margen EBTDA(3) (%)
Otros Ingresos
9%
8%
10%
11%
10%
12.307
11.152
12.298
13.505
12.183
2011
2012
2013
2014
mar-15
UDM
140.708
143.092
123.337
mar-15
UDM
Deuda financiera neta (CLP millones)
Patrimonio
254.951
124.075
219.376
2011
2012
129.994
132.542
Covenant >= 100.000
165.178
164.459
161.461
2013
2014
mar-15
2011
2012
2013
2014
mar-15
Fuente: La Corporación y SVS
(1) Considera en ingresos totales los Ingresos por intereses y reajustes, Ingresos de actividades ordinarias, Otros ingresos, Otras ganancias e Ingresos financieros
(2) EBTDA = Resultado antes de Impuestos, Depreciación y Amortización
(3) Margen EBTDA = EBTDA / Ingresos totales
21
Antecedentes financieros (2 de 3)
Indicadores financieros
Razón de endeudamiento neto (veces)(1)
Los Héroes ha mantenido una sólida posición financiera
que le permite hacer frente a sus compromisos futuros
Covenant <= 3,5x
El 69% de la deuda es mayor a 1 año
2,39x
2,02x
La deuda financiera está distribuida en un 48% con Bonos y
52% con Bancos
La razón de liquidez corriente medida como Activos
corrientes / Pasivos corrientes es de 1,6 veces
2011
La duración promedio de los pasivos es 1,5 años mientras
que la duración promedio de los activos es de 1,3 años
2012
1,65x
1,58x
1,53x
2013
2014
mar-15
Perfil de vencimiento (CLP miles millones)(2)
Clasificaciones de Riesgo localmente A con outlook
Estable por Feller Rate y FitchRating y A+ por Humphreys.
Banco
Bono
37,3
Opinión limpia o sin salvedades, emitido por KPMG, a los
Estados Financieros del ejercicio 2014.
14,3
Informe de Revisión Limitada al 30/06/2015 sin
observaciones, emitido por E&Y.
23,6
20,8
16,9
25,0
20,6
14,9
9,5
6,5
3,1
0
6,5
6,5
3,1
6,3
3,6
0,0
0,0
0,0
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
2015
Fuente: La Corporación y SVS. Datos a marzo 2015
(1) (Total Pasivos – Efectivo y Equivalentes al Efectivo) / Total Patrimonio
(2) Considera los vencimientos de las series E y G en base a los currency swaps tomados para estas series
2016
2017
2018
2019
22
Antecedentes financieros (3 de 3)
Estados financieros
Balance
Dic-2014
Mar-2015
CLP millones
CLP millones
CLP millones
%
Activos Corrientes
193.360
196.438
3.078
1,6%
Activos No Corrientes
228.275
225.263
-3.012
-1,3%
Total Activos
421.635
421.701
66
0,0%
Pasivos Corrientes
130.237
125.837
-4.400
-3,4%
Pasivos No Corrientes
150.690
152.772
2.083
1,4%
Patrimonio Neto
140.708
143.092
2.383
1,7%
Total Pasivos y Patrimonio Neto
421.635
421.701
66
0,0%
Mar-2014
Mar-2015
CLP millones
CLP millones
CLP millones
%
Ingresos por intereses y reajustes
18,636
17,622
-1,014
-5.4%
Ingresos de actividades ordinarias
8,892
9,310
418
4.7%
Otros Ingresos
3,100
3,429
329
10.6%
Gastos por intereses y reajustes neto**
-3,924
-3,370
554
-14.1%
Deterioro por riesgo de crédito
-2,565
-2,972
-407
15.9%
Gastos por beneficios a los empleados
-6,443
-6,852
-409
6.3%
Gastos por Depreciación y Amortización
-2,498
-2,528
-31
1.2%
Otros Gastos, por naturaleza
-12,326
-13,233
-907
7.4%
Variación
Estado de Resultados
Otros
Ganancia (Pérdida)
Variación
-512
-275
236
-46.2%
2,360
1,129
-1,231
-52.2%
Fuente: SVS
23