Existe a disposición de los partícipes un informe

Existe a disposición de los partícipes un informe

Gestora: CAJA INGENIEROS GESTION, S.G.I.I.C., S.A.
Depositario: CAJA INGENIEROS
Grupo Gestora: GRUPO CAJA DE INGENIEROS
Grupo Depositario:
Auditor: DELOITTE & TOUCHE S.A.
Rating Depositario:
GRUPO CAJA DE INGENIEROS
ND
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente
en POTOSI, 22 Barcelona, o mediante un correo electrónico en [email protected], pudiendo ser consultados en los Registros de la
CNMV, y por medios telemáticos en www.cnmv.es.
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Aragó 141-143, - 08015 - Barcelona
Correo electrónico: [email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a
su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
Categoría
Tipo de fondo: Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o
sociedades.
Vocación inversora: Renta Variable Internacional.
Perfil de riesgo: Alto
Descripción general
Política de inversión: La gestión del fondo está encaminada a seguir una
política de inversión acorde con su vocación de Renta Variable
Internacional. La cartera se compondrá por inversiones en renta variable
entre un 75% y un 95%, mientras que el resto corresponderá a
inversiones en renta fija, según las circunstancias de mercado y la
economía en general.
La inversión en renta variable internacional se materializará, como
mínimo, en un 75% por participaciones de IIC que inviertan tanto en renta
variable nacional como extranjera. El resto de la cartera invertirá en renta
fija, principalmente a corto plazo, tanto pública como privada con una
calificación crediticia mínima de BBB.
La inversión en activos denominados en divisa distinta al Euro
representará entorno al 50% del fondo, siendo la inversión en países
emergentes cercana al 15%.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Periodo Actual
Nº de participaciones
Nº de partícipes
Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR)
Inversión mínima (EUR)
Fecha
Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se
puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR
1.120.524,87
669
6
Patrimonio
fin de periodo
(miles de EUR)
Periodo del informe
2011
2010
2009
Valor liquidativo
fin de
periodo (EUR) (*)
7.215
7.281
10.944
6.630
6,5522
5,8779
6,7268
5,5524
Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio
Comisión de gestión
% efectivamente cobrado
Base de Sistema
Periodo
Acumulada
cálculo imputación
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total
0,50
0,50
1,50
1,50 patrimonio
Comisión de depositario
% efectivamente cobrado
Base de
cálculo
Periodo
Acumulada
patrimonio
0,03
0,08
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de
mercado es el método del compromiso.
El fondo tiene previsto operar con instrumentos derivados, negociados
tanto en mercados organizados como en OTC, con finalidad de cobertura
e inversión. Los compromisos por el conjunto de operaciones no podrá
superar el patrimonio de la IIC.
Periodo Anterior
1.101.128,99
651
Periodo Periodo
actual anterior
Año
actual
Año
2011
Índice de rotación de la cartera
0,37
0,50
0,43
1,29
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,19
0,31
0,27
0,76
NOTA: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo
valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
Acumulado
Trimestral
año
Último
Trim-1 Trim-2 Trim-3 2011
actual
trim (0)
Rentabilidad
Rentabilidad
11,47
3,77
-2,42
10,09
6,40
Anual
2010
2009
2007
-12,62 21,15
24,50
-1,82
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual
al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
Acumulado
año
actual
Volatilidad (ii) de:
Valor liquidativo
9,09
Ibex-35
30,70
Letra Tesoro 1 año
0,02
MSERWI Index (MSCI World Index)
10,35
VaR histórico (iii)
10,60
Trimestral
Anual
Último
Trim-1 Trim-2 Trim-3 2011
trim (0)
8,62
36,80
0,02
9,59
10,60
10,29
33,28
0,00
12,36
10,69
8,16
19,70
0,02
8,92
10,58
14,76
30,18
0,00
16,37
10,58
14,31
27,83
0,00
16,43
10,58
2010
2009
2007
12,22
29,74
0,02
13,72
9,99
14,05
24,99
0,01
19,20
10,71
9,88
16,20
0,01
12,34
5,52
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor
riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la
volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en
el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a
finales del periodo de referencia.
Rentabilidades
extremas (i)
Rentabilidad mínima (%)
Rentabilidad máxima (%)
Trimestre actual
%
Fecha
-1,48 23-07-2012
1,49 03-08-2012
Último Año
%
Fecha
-1,87 18-05-2012
1,49 03-08-2012
Últimos 3 años
%
Fecha
-4,08 08-08-2011
4,17 23-03-2009
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre
que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas
no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de
inversión homogénea en el periodo.
Acumulado
año
actual
Último
trim (0)
Trim-1
Trimestral
Trim-2
Trim-3
2011
Anual
2,04
0,69
0,68
0,67
0,69
2,76
2010
2009
2007
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre
patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación),
y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del
periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en
otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas
inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la
comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de
valores.
% Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años
VL
MSERWI Index (MSCI World Index)
(Base 100)
VL
MSERWI Index (MSCI World Index)
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su
vocación inversora.
Vocación inversora
Monetario a corto plazo
Monetario
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixto Euro
Renta Fija Mixta Internacional
Renta Variable Mixta Euro
Renta Variable Mixta Internacional
Renta Variable Euro
Renta Variable Internacional
IIC de Gestión Referenciada (1)
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
De Garantía Parcial
Retorno Absoluto
Global
Total Fondos
Patrimonio
gestionado *
(miles de euros)
Nº de
partícipes *
Rentabilidad
trimestral
media **
18.656
646
1,21
18.006
1.260
2,74
11.324
14.096
50.005
819
1.323
4.006
6,91
8,93
3,56
84.474
39.000
3.351
1.556
3,29
-1,60
26.259
1.188
2,34
261.820
14.149
2,79
* Medias.
(1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo
concreto de rentabilidad no garantizado.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.
( Importes en miles de EUR )
Fin periodo actual
Distribución del patrimonio
Importe
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
Cartera Interior
Cartera Exterior
Intereses de la Cartera de Inversión
Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Fin periodo anterior
% sobre
patrimonio
% sobre
patrimonio
Importe
6.926
460
6.466
95,99
6,38
89,62
6.748
906
5.842
95,38
12,81
82,57
298
-9
7.215
4,13
-0,12
100,00%
337
-10
7.075
4,76
-0,14
100,00%
Notas:
El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación Variación Variación respecto fin
del periodo del periodo acumulada periodo
actual
anterior
anual
anterior
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
7.075
7.281
(+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto)
-1,75
-193,00
-11,93
-99,08
(-) Beneficios Brutos Distribuidos
(+/-) Rendimientos Netos
3,66
-2,53
11,03
-246,93
(+) Rendimientos de Gestión
4,09
-2,10
12,39
-297,77
(+) Intereses
(+) Dividendos
(+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no)
(+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no)
(+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no)
(+/-) Resultados en derivados (realizadas o no)
(+/-) Resultados en IIC (realizadas o no)
(+/-) Otros Resultados
(+/-) Otros Rendimientos
(-) Gastos Repercutidos
(-) Comisión de gestión
(-) Comisión de depositario
(-) Gastos por servicios exteriores
(-) Otros gastos de gestión corriente
(-) Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
(+) Comisiones de descuento a favor de la IIC
(+) Comisiones retrocedidas
(+) Otros Ingresos
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
-93,86
0,20
0,01
-0,25
0,02
0,91
9,82
1,89
-201,96
-659,30
-77,81
-126,77
-307,65
-119,74
-2,39
-1,90
1,67
-4,38
9,06
-200,00
-8,11
-200,00
65,01
-200,00
0,06
3,82
-0,01
-0,04
0,01
-0,24
-1,87
0,04
-0,49
-0,45
-0,03
-0,01
-0,51
-0,46
-0,03
-0,02
-1,50
-1,34
-0,08
-0,07
-0,01
0,07
-0,02
0,09
0,08
0,02
0,06
0,14
7.215
7.075
7.215
0,14
Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización y en porcentaje sobre el
( Importes en miles de EUR )
patrimonio, al cierre del periodo
Descripción de la inversión y emisor
Divisa
Periodo actual
Valor de
%
mercado
Periodo anterior
Valor de
%
mercado
461
461
6.465
6.465
6.926
47
47
859
906
5.841
5.841
6.747
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL IIC
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
TOTAL IIC
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
6,38
6,38
89,63
89,63
96,01
0,66
0,66
12,14
12,80
82,57
82,57
95,37
3.2. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del
( Importes en miles de EUR )
periodo
Subyacente
EURO
Instrumento
Importe
nominal
comprometido
V/ Fut. FUT DIC12
EURO-DOLAR
374 inversión
Total subyacente tipo de cambio
374
TOTAL OBLIGACIONES
374
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
3.3. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
OTROS
IIC
OTROS
TESORERÍA
FONDOS
OTROS
LIQUIDEZ
TESORERÍA
Sí
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos
c. Reembolso de patrimonio significativo
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
e. Sustitución de la sociedad gestora
f. Sustitución de la entidad depositaria
g. Cambio de control de la sociedad gestora
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
i. Autorización del proceso de fusión
IIC ALLIANZ RCM EURP EQ GOWTH-A
IIC ABERDEEN GL-ASIA SM CO FD-A2
No
X
X
X
X
X
X
X
X
X
IIC RENAISSANCE EUROPE-C
IIC BARING ASEAN FRONTIERS
OTROS
Objetivo
de la
inversión
RENTA VARIABLE
Sí
No
j. Otros hechos relevantes
X
No existen Hechos Relevantes en el periodo correspondiente al presente informe.
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras
informaciones
Sí No
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento
X
El importe de comisiones o gastos que han percibido como ingreso
entidades del grupo de la gestora satisfechos por parte de la IIC es de
41,40 euros.
El importe de las operaciones de venta en las que el depositario ha
actuado como comprador es de 46.944,31 euros, suponiendo un 0,65%
sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia.
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente
X
e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del
grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido
colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido
una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la
misma gestora u otra gestora del grupo
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen
como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC
CAJA INGENIEROS GESTIÓN, SGIIC, SAU (gestora del fondo), está
participada en un 100% por CAJA DE INGENIEROS (depositaria del
fondo). Sin embargo, ambas entidades mantienen independencia en la
gestión. Como parte de esa independencia, el Consejo de Administración
de la gestora ha adoptado unas normas de conducta sobre operaciones
vinculadas que obligan a comunicar cualquier operación de este tipo.
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
X
De acuerdo con lo establecido en el artículo 24.2 del Reglamento de Instituciones de Inversión Colectiva la CNMV, como organismo supervisor, no ha
establecido otra información o advertencia de carácter general o específico que deba incluirse en el presente informe periódico.
INFORME DE GESTION:
Durante el tercer trimestre de 2012, el apoyo de los principales bancos centrales hacia sus debilitadas economías a través de la implementación de
nuevos paquetes de estímulo monetario respaldó el buen comportamiento de los activos de riesgo. El foco de los mercados continuó siendo la zona
euro, que sigue inmersa en la búsqueda del equilibrio entre sostenibilidad y crecimiento, sobre todo en las economías periféricas, ya que éstas
continúan presentando los mayores desequilibrios. Así, los inversores activaron de nuevo el modo pro riesgo y la mayoría de bolsas cerraron con
ganancias superiores al 5%, con Alemania a la cabeza con una revalorización del 12,50%, seguida por España, que cerró con alzas por encima del
8%.
En línea con el comportamiento de los mercados bursátiles, el tercer paquete de estímulo monetario introducido por la reserva federal catapultó los
precios de las materias primas y provocó que con el oro y el Brent obtuvieran importantes subidas de doble dígito. De cara a los próximos trimestres
deberemos analizar el impacto de esta subida de precios en las inflaciones. Este movimiento también supuso la apreciación del euro frente al dólar,
que en el trimestre fue del 1,52% para cerrar en los 1,286.
A pesar del aumento del apetito por el riesgo, los activos denominados libres de riesgo, como son los tramos largos de la curva americana y alemana,
cerraron en el mismo nivel como es el caso del bono a 10 años americano, mientras que el bono a 10 años alemán estrechó la rentabilidad en 14 P.B.
hasta el 1,44%.
El fondo obtuvo durante el periodo rentabilidades sensiblemente inferiores a las de su índice de referencia aunque con un menor nivel de volatilidad
(alrededor de 150 P.B.). El marcado carácter defensivo de la cartera y su apuesta por fondos de compañías de calidad le supuso no capturar todo el
rally del mercado en este tercer trimestre.
Durante el trimestre, los descensos de rating no han afectado a las emisiones en cartera.
La estrategia del fondo ha consistido en mantener un binomio rentabilidad-riesgo acorde con su vocación de renta variable internacional, realizando su
inversión principal en IIC que invierten en renta variable internacional de las principales gestoras. Durante el trimestre se han introducido los fondos
Alken European Opportunities, BNY Long Term Global Equities, JP Morgan Eastern Europe, MFS Global Equity, Pictet Water y se ha subido el peso
en el Allianz Europe Growth. Para poder llevarlo a cabo han salido de la cartera los fondos Invesco Pan European Equity, Amundi Internacional,
Allianz Eastern Europe y M&G Global Basics, además de reducir el peso en el Brandes Global Equities y CI Global y CI Bolsa USA. La cartera, por
tanto, continúa con su apuesta por Europa dados los atractivos fundamentales de las compañías.
La rentabilidad del fondo ha sido del 3,77%, superior a la del índice de referencia, índice MSCI World en euros, índice ponderado de precios
compuesto por más de 1.600 empresas de 22 países, que ha sido del 4,69%.
El patrimonio del fondo se ha incrementado en un 1,98%. El número de partícipes ha disminuido un 2,70%.
Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,69% en el periodo.
La volatilidad del fondo ha sido del 8,62%, inferior a la del índice de referencia cuya volatilidad ha sido del 9,59%.
Continúan los desequilibrios en las grandes economías, las cuales siguen debatiéndose entre políticas de austeridad y crecimientos moderados. Este
problema quedó reflejado en la bajada de las perspectivas de crecimiento por parte del FMI, que rebajó en 3 décimas el crecimiento global esperado
para el 2013: desde el 3,9% hasta el 3,6%. No obstante, el mensaje de apoyo reiterado por parte de los bancos centrales ha reducido la presión sobre
las economías, con el consiguiente alivio en activos como la renta variable, las materias primas, la renta fija corporativa o la deuda pública periférica.
Los bajos tipos de interés reales que ofrecen las principales economías desarrolladas, en algún caso negativas, continuarán actuando de soporte para
los activos de riesgo durante los próximos meses.
La Sociedad Gestora ejercerá el derecho de asistencia y voto en las juntas de accionistas de sociedades españolas cuando la participación de los
fondos gestionados por la Gestora en esa sociedad tenga una antigüedad superior a 12 meses y represente, a la fecha de la junta, al menos el 1% del
capital de la sociedad participada. El sentido del voto será a favor de las propuestas del orden del día y abstención en aquellas que se considere
apropiado por falta de información.
Adicionalmente, la Sociedad Gestora asistirá a la junta de accionistas en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor
se haya considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los partícipes, tales como primas de asistencia a juntas.