BBVA Banco Continental - Pacific Credit Rating

BBVA Banco Continental - Pacific Credit Rating

RESUMEN EJECUTIVO
Banco de la Producción S.A., PRODUBANCO
Fecha de Comité: 24 de junio de 2008
Informe con estados financieros al 31 de marzo del 2008
Eduardo Lora Mercado
Aspecto o Instrumento Calificado
Fortaleza Financiera
(511) 442.7769
[email protected]
Clasificación
AAA-
Significado de la Calificación
Categoría AAA-: La situación financiera de la institución es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual
refleja una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de
estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, esta se mitiga enteramente
con las fortalezas de la institución.
A las categorías descritas se pueden asignar los signos (+) o (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría.
“La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo no garantizamos la confiabilidad e
integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las
clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos
instrumentos.”
Racionalidad
La calificación de riesgo asignada a la Fortaleza Financiera del Banco de la Producción S.A., Produbanco y subsidiarias, es la
correspondiente a los resultados obtenidos de la evaluación de los estados financieros al 31 de marzo de 2008 y de la información
financiera trimestral histórica por el período comprendido entre 2002 y marzo de 2008, tanto de Produbanco como del Grupo
Financiero Producción. Adicionalmente, se ha considerado la capacidad de gestión de riesgos por parte de la entidad bancaria de
modo individual e integral; y el proceso de fortalecimiento institucional, el cual se da a través del planeamiento de la diversificación
de productos de captación y colocación en miras de reducir la concentración geográfica y por segmento. Cabe resaltar los
siguientes aspectos:
o
La solidez del Grupo Financiero Producción (GFP), sustentada principalmente por la solvencia financiera de Produbanco,
provee el respaldo necesario para apoyar las operaciones del Grupo en su conjunto, el cual está conformado además por:
Produbank Panamá, Produfondos, Produvalores y Servipagos. El uso eficiente de las sinergias entre las empresas
mencionadas ha llevado al Banco a posicionarse entre los primeros lugares en el sistema financiero ecuatoriano a través de
sus servicios de Banca Múltiple.
o
La experiencia y condiciones de la Administración han favorecido el crecimiento sostenido de la institución y le han permitido
desarrollar nuevas líneas de negocios y reestructurar departamentos de manera eficiente, consiguiendo una reducción
considerable de gastos. Este proceso se continuó durante el año 2007 optimizando todos los recursos que posee el Banco y
reforzando las operaciones que generan mayor valor; asimismo para el 2008 y 2009 se planea mantener el enfoque en la
eficiencia del GFP.
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o
El crecimiento de 28.41% 1 de sus activos al cierre del primer trimestre de 2008, a pesar de que fue mayor al promedio del
sistema (23.59% 2 ), se dio bajo el esquema de una política conservadora que persigue el crecimiento sostenido del portafolio
de créditos, sin incrementar la exposición al riesgo.
o
El desarrollo de sus negocios de Banca Múltiple con una red de 133 oficinas a nivel nacional, a marzo de 2008, y con servicios
complementarios para su Banca Personal a través de prometeus core banking, sistema por el cual ha cumplido con sus
objetivos de incrementar la capacidad de respuesta de sus funcionarios, de mejorar la calidad de servicio a los clientes y de
disminuir los costos de operación. Los canales virtuales con los que opera el Banco son: 142 ATM´s (red de cajeros), call
center, su página Web (por medio de la cual se realizan aproximadamente un millón de transacciones por mes), IVR y
autoconsultas.
o
La estructura de los servicios prestados por Produbanco ha favorecido el crecimiento de sus negocios, especialmente los
referidos a Banca Personas. Dicha estructura se divide en seis áreas de gestión: i) Banca Corporativa y Empresarial, que
brinda el soporte para el desarrollo sostenible de las empresas a través de productos adecuados, ii) Banca de Consumo, que
atiende las necesidades financieras de las personas y de las pequeñas y medianas empresas, iii) Banca Privada, que brinda
asesoría en la estructuración de portafolios eficientes con instrumentos nacionales e internacionales, iv) Mercado de
Capitales, v) Tesorería, y vi) Banca Transaccional.
o
Los esfuerzos realizados por desarrollar e implementar procedimientos de evaluación y análisis crediticio especializado para
cada uno de segmentos de mercado. Ello ha redundado en la calidad de su cartera, la que presenta un índice de morosidad
(1.39%) muy por debajo al índice de morosidad del sistema bancario (3.34%); lo anterior refleja una adecuada política de
evaluación de riesgo crediticio en el proceso de concesión. Adicionalmente, el Banco mantiene una cobertura de la cartera
problemática del 182.38%, mostrando una constitución de reservas que sobrepasa ampliamente los requerimientos del
ente contralor y que muestran un política que busca reducir los efectos negativos de los ciclos económicos. El Banco ha
logrado constituir las provisiones necesarias y mantener niveles de morosidad controlados, lo cual lo ubica como uno de los
bancos más sólidos y rentables con provisiones muy por encima al promedio del sector en la actualidad.
o
La correcta gestión crediticia y las exigentes políticas de riesgos del Banco, que le han permitido lograr en los últimos
trimestres un indicador de Patrimonio Comprometido menor a cero (-3.66% a marzo de 2008). Esto significa que la posición
patrimonial del Banco no se vería afectada frente a un deterioro en la calidad crediticia, y ello a su vez refleja la capacidad de
la institución de superar crisis que pudieran surgir en el sector.
o
Los adecuados indicadores de solvencia del Banco para sus operaciones y el reducido nivel de riesgo en el corto plazo.
Durante los últimos años, se ha incrementado el capital pagado con la capitalización de las utilidades, lo que ha permitido
mantener un patrimonio técnico adecuado frente a los activos ponderados por riesgo, ubicándose actualmente en niveles del
14.64%.
La calificación de riesgo asignada se sustenta en la evolución de los indicadores financieros, la cual es resultado del cumplimiento
de las estrategias institucionales en cuanto a rentabilidad, eficiencia, calidad de activos, solvencia y liquidez; y que además,
determinan la capacidad de la institución de solventar apropiadamente los riesgos que aquejan al sistema financiero ecuatoriano.
La perspectiva de la fortaleza financiera del banco es estable. PCR se mantiene atento al desarrollo en el manejo del riesgo
operativo y del riesgo crediticio, así como a la gestión integral de riesgos, a los cambios en la estructura de fondeo, y a la evolución
de los fondos disponibles e inversiones.
PCR considera que el factor político se constituye como un elemento de riesgo potencial que podría afectar el desempeño de todo
el sistema financiero ecuatoriano, principalmente por los cambios realizados en la legislación, cuyo fin es regular las tasas y los
precios de los servicios financieros poniendo límites máximos. Esta situación podría afectar la rentabilidad y foco de negocio de las
instituciones financieras; cabe considerar que el riesgo para Produbanco es menor, ya que ha presentado tasas de interés y tarifas
por servicios cercanas al promedio del sistema bancario ecuatoriano y por debajo de los límites máximos establecidos por el Banco
Central de Ecuador.
1
Crecimiento de marzo de 2007 a marzo de 2008.
2 Promedio
ponderado del crecimiento de activos de marzo de 2007 a marzo de 2008, usando como ponderaciones el aporte del activo de cada banco
a los activos del sistema bancario. No se incluyó al Banco Centromundo, absorbido en mayo de 2007 por “Credifé”, filial financiera del Banco del
Pichincha; al Banco Capital, que inició operaciones en 2007 luego de la conversión de Corfinsa Sociedad Financiera S,A.; y a la Sociedad Financiera
Finca que se transformó en banco a fines de 2007.
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