Universidad Nacional de La Plata J. Daniel Aromí Doctorado en

Universidad Nacional de La Plata J. Daniel Aromí Doctorado en

Universidad Nacional de La Plata
Doctorado en Economía
1er Cuatrimestre 2014
J. Daniel Aromí
[email protected]
Tópicos de Teoría Económica
Descripción del Curso:
Este curso cubrirá contribuciones teóricas con un foco en algunos conceptos provenientes de teoría de
juegos y economía de la información. Al mismo tiempo, se presentarán contextos económicos en los
que estas herramientas analíticas son comúnmente aplicadas. Entre las aplicaciones se encuentran la
macroeconomía, el estudio de mercados financieros y la organización industrial.
Contenidos:
1.
Complementariedades estratégicas y múltiples equilibrios
Definición de complementariedad estratégica y sustituibilidad estratégica. Efecto multiplicador,
externalidades. Multiplicidad de equilibrios. Condiciones necesarias y suficientes para
multiplicidad de equilibrios. El enfoque de los juegos globales, información imperfecta y
unicidad. Agentes ruidosos e impacto amplificado.
Bibliografía:
Bulow, J. I., Geanakoplos, J. D., & Klemperer, P. D. (1985). Multimarket oligopoly: Strategic
substitutes and complements. The Journal of Political Economy, 93(3), 488-511.
Milgrom, P., & Roberts, J. (1990). Rationalizability, learning, and equilibrium in games with
strategic complementarities. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 1255-1277.
Cooper, R. y A. John (1988), Coordinating Coordination Failures in Keynesian Models, Quarterly
Journal of Economics, agosto
Carlsson, H., & Van Damme, E. (1993). Global games and equilibrium selection. Econometrica:
Journal of the Econometric Society, 989-1018.
Morris, Stephen and Hyun Song Shin, 1998, Unique Equilibrium in a Model of Self-Fulfilling
Currency Attacks, American Economic Review, Vol. 88, No. 3.
Fehr, E., & Tyran, J. R. (2005). Individual irrationality and aggregate outcomes.The Journal of
Economic Perspectives, 19(4), 43-66.
Haltiwanger, J., & Waldman, M. (1989). Limited rationality and strategic complements: the
implications for macroeconomics. The Quarterly Journal of Economics, 104(3), 463-483.
2. Algunas aplicaciones económicas de las complementariedades económicas
Modelos de búsqueda y niveles agregados de actividad. Mercados financieros, horizonte
temporal y riesgo de sincronización. Determinación del nivel general de precios. Crisis de
balanza de pagos. Geografía económica, rendimientos crecientes y efectos derrame. Adopción
de tecnologías, externalidades de red e incompatibilidad de estándares.
Bibliografía:
Ball, L. y D. Romer (1991), Sticky Prices as Coordination Failure, American Economic Review, 81
Morris, Stephen, and Hyun Song Shin, 2004, Liquidity black holes, Review of Finance 8, 1–18.
Calvo, G. A. (1988). Servicing the public debt: The role of expectations. The American Economic
Review, 647-661.
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Vol. 99, No. 3, pp. 483-499.
Diamond, P. (1982a): "Aggregate Demand Management in Search Equilibrium", Journal of
Political Economy, No. 5.
Arthur, W. B. (1989). Competing technologies, increasing returns, and lock-in by historical
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Diamond, D. W., & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. The journal
of political economy, 401-419.
Abreu, Dilip and Markus Brunnermeier, 2002, Synchronization risk and delayed arbitrage,
Journal of Financial Economics, Vol. 66 ,pp. 341–360
Sachs, J., A. Tornell and A. Velasco (1996): “The Mexican Peso Crisis: Sudden Death or Death
Foretold?”, Journal of International Economics, 41, November, pp.265-283
3. Modelos con incertidumbre
Decisiones bajo incertidumbre y demanda por flexibilidad. Elección de información y
complementariedades estratégicas. Señales públicas y privadas. Incertidumbre y anomalías en
mercados de activos.
Bibliografía:
Dixit, A. K. (1994). Investment under uncertainty. Princeton university press. Chicago
Grossman, S. J., & Stiglitz, J. E. (1980). On the impossibility of informationally efficient
markets. The American economic review, 70(3), 393-408.
Veldkamp, Laura, 2010, Information Choice in macroeconomics and Finance. Princeton
University Press. Capítulos 4, 5 y 6.
Hellwig, C., & Veldkamp, L. (2009). Knowing what others know: Coordination motives in
information acquisition. The Review of Economic Studies, 76(1), 223-251.
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Inefficiencies in a Market with Short-Term Speculation." Journal of Finance, Vol. 47, no. 4.
Weitzman, M. L. (2007). Subjective expectations and asset-return puzzles. The American
Economic Review, 1102-1130.
4. Manadas y aprendizaje en contextos de interacción
Bloqueo de información privada. Incertidumbre multidimensional. Motivo coordinación.
Revelación de información, externalidades en los pagos y demoras estratégicas. Modelos de
agentes y aprendizaje.
Bibliografía:
Chamley, C. P., Rational Herds: Economics Models of Social Learning , Cambridge University
Press, 2004.
Banerjee, A., 1992, A simple model of herd behavior, Quarterly Journal of Economics, Vol. 107,
797–817.
Bikchandani, S., D. Hirshleifer, e I. Welch, 1992, A Theory of Fads, Fashion, Custom, and Cultural
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Avery, C. and P. Zemsky, 1998, Multi-dimensional uncertainty and herd behavior in financial
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Chamley, C., and Douglas Gale, 1994, Information revelation and strategic delay in a model of
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Angeletos, G., and I. Werning, 2006, Crises and Prices: Information Aggregation, Multiplicity and
Volatility, American Economic Review, Vol. 96, No. 5.
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Arthur, Brian, John Holland, Blake LeBaron, Richard Palmer and Paul Tayler, 1996, Asset Pricing
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Anufriev, M., & Hommes, C. (2012). Evolutionary selection of individual expectations and
aggregate outcomes in asset pricing experiments. American Economic Journal: Microeconomics,
4(4), 35-64.
Chicago
5. Modelos macroeconómicos con incertidumbre y complementariedades estratégicas
Modelos recientes con incertidumbre, complementariedades y complementariedades. Shocks
de demanda y su impacto agregado. Modelos con agentes heterogéneos.
Bibliografía:
Lorenzoni, Guido 2009. "A Theory of Demand Shocks." American Economic Review, 99(5): 2050–
84.
L'Huillier, J. P., Lorenzoni, G., & Blanchard, O. (2011). News, Noise, and Fluctuations: An
Empirical Exploration. In 2011 Meeting Papers (No. 969). Society for Economic Dynamics.
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Lorenzoni, G. (2011). News and aggregate demand shocks. Annu. Rev. Econ.,3(1), 537-557.
Angeletos, G. M., Lorenzoni, G., & Pavan, A. (2012). Wall Street and Silicon Valley: A Delicate
Interaction.
6. Modelos de redes sociales
Conceptos básicos de teoría de redes. Diferentes formas de aprendizaje. Aplicaciones a mercado
laboral, educación, finanzas y macroeconomía.
Bibliografía:
Acemoglu, Daron, and Asuman Ozdaglar. "Opinion dynamics and learning in social
networks." Dynamic Games and Applications 1.1 (2011): 3-49.
Acemoglu, Daron, Asuman Ozdaglar, and Alireza Tahbaz-Salehi. Systemic risk and stability in
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Jackson, Matthew O. "An overview of social networks and economic applications." The
handbook of social economics (2010): 511-585.
Calvo-Armengol A, Jackson MO. 2009. Like father, like son: labor market networks and social
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Calvo-Armengol, A., E. Patacchini, and Y. Zenou (2009), “Peer effects and social networks in
education,” Review of Economic Studies 76, 1239-1267.