EDOS FINC SIEFORE BAS 3 20081231 FORMATO

EDOS FINC SIEFORE BAS 3 20081231 FORMATO

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO
SIEFORE AZTECA BÁSICA 3, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2008
TIPO DE SOCIEDAD DE INVERSIÓN:
TIPO DE SIEFORE:
Básica 1 (
)
Básica 2 (
)
Básica 3 (
X
)
Básica 4 (
AÑO 2007
IMPORTE
Concepto
)
Básica 5 (
)
AÑO 2008
IMPORTE
Concepto
ACTIVO
Cifras en miles de pesos
AÑO 2007
IMPORTE
INVERSIONES
-
2,581,588
Inversión en instrumentos de tasa real
Plus(Minus)valía en Inst. de tasa real
-
752,893
36,196
Inv. en instr. de tasa nominal
Plus(Minus)valía en Inst. de tasa nominal
- -
OBLIGACIONES
Acreedores
Provisiones para gastos
405
1
- -
282,524
8,861
-
350,097
64,999
Inv. en Notas
Plus(Minus)valía en Notas
Inv. en instr. de deuda por reporto
Plus(Minus)valía en valores por reporto
-
82,262
324
DISPONIBLE
Bancos
Bancos
DEUDORES DIVERSOS
Liquidadora
Intereses devengados sobre valores
Reportos
Intereses devengados por instr rec. en reporto
-
-
- -
Activo Total
-
AÑO 2007
IMPORTE
Capital social autorizado
Valores entregados en custodia
Valores entregados en custodia por reporto
-
4,353
-
4,353
-
4,353
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL
Inv. en instr. Extranj. en pesos
Plus(Minus)valía en extrnj. Pesos
-
1,167,281
16,534
Pasivo Total
Depósito traspaso Banxico
Plus(Minus)valía dep Banxico
1102
AÑO 2008
IMPORTE
PASIVO
-
2,640,698
Capital social pagado
Prima en venta de acciones
Resultado del ejercicio
- -
2,653,209
65,296
52,785
Resultado del ejercicio
-
PLUS (MINUS) VALIAS
- -
-
54,196
9,267
9,415
325
177
Capital Contable Total
-
2,586,502
2,590,855
Total Pasivo mas Capital
-
2,590,855
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
AÑO 2008
IMPORTE
1,000,000,100
Acciones emitidas
2,499,002
Acciones en circulación, posición propia
Acciones de Siefores, posición de terceros
82,438
Acciones en circulación propiedad de los
trabajadores
AÑO 2007
IMPORTE
-
AÑO 2008
IMPORTE
657,081,232,316
38,719,604
658
1,704,652,966
El valuador de esta Sociedad de Inversión determinó:
Una plus (minus) valía de:
$
- 54,196
Un valor de los activos netos de:
$
2,586,502
El precio de la acción de:
$
1.483619
Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben, asi como por el
comisario
Alfredo Honsberg García Colín
Director General
Omar Díaz Mendoza
Gerente
Responsable de la Información
C.P.C. Teófilo Juan Augusto Morales González
Comisario
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO
SIEFORE AZTECA BÁSICA 3, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
ESTADO DE RESULTADOS POR EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 1 DE ENERO DE 2007 Y 2008 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2008
TIPO DE SIEFORE:
Básica 1 (
)
Básica 2 (
)
Concepto
5133
INGRESOS
Venta de instrumentos de tasa real
Venta de instrumentos de tasa nominal
Venta de vals. extranjeros pesos
Premios cobrados por reporto
Dividendos sobre inversión en valores
Intereses sobre inversión en valores
Otros Productos
Ingresos Totales
Básica 3 (
X
)
AÑO 2007
IMPORTE
Básica 4 (
)
AÑO 2008
IMPORTE
-
314,246
1,618,819
31,516
3,337
1,563
96,716
2
2,066,199
Básica 5 (
)
Concepto
5206
Cifras en miles de pesos
AÑO 2007
IMPORTE
EGRESOS
Costo de ventas de instrumentos de tasa real
Costo de ventas de instrumentos de tasa nominal
Costo de ventas de vals. Extranjeros pesos
Costo Venta en Notas
Gastos generales
Ints sobre inv en valores a entregar
Egresos Totales
Resultado del ejercicio
AÑO 2008
IMPORTE
-
299,735
1,635,268
32,900
1,563
40,845
3,103
2,013,414
52,785
Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben, asi como por el
comisario
Alfredo Honsberg García Colín
Director General
C.P.C. Teófilo Juan Augusto Morales González
Comisario
Omar Díaz Mendoza
Gerente
Responsable de la Información
NOTAS EN MATERIA DE ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS
Afore Azteca S.A. de C.V. (La Afore) tiene como objetivo fundamental, administrar los recursos que le son confiados por los trabajadores afiliados, de manera prudente y responsable, gestionando de forma óptima los riesgos asociados a las operaciones realizadas por sus Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el
Retiro, Siefore Azteca Básica 1 S.A. de C.V., Siefore Azteca S.A. de C.V., Siefore Azteca Básica 3 S.A. de C.V., Siefore Azteca Básica 4 S.A. de C.V. y Siefore Azteca Básica 5 S.A. de C.V. con el fin de cumplir adecuadamente con su misión de otorgar la mayor seguridad en la inversión de los recursos y buscando la preservación
del valor adquisitivo del ahorro de los trabajadores. Por lo anterior, en Afore Azteca se reconoce a la Administración Integral de Riesgos (AIR) como un elemento fundamental en su estrategia de operación para identificar, medir y controlar los riesgos cuantificables de mercado, crédito, liquidez y los no cuantificables como el
operativo, el tecnológico y el legal, desde una perspectiva integral, para proporcionar un sólido y efectivo soporte en las operaciones de las Siefores.
Es por ello, que el objetivo de la Administración de Riesgos de Afore, es promover el desarrollo de una cultura de Administración Integral de Riesgos mediante el diseño, desarrollo y aplicación de políticas, procedimientos y metodologías en la materia, consistentes con los criterios prudenciales establecidos por la autoridad y
acordes con las mejores prácticas utilizadas en el mercado.
Para ello, el Consejo de Administración de la Afore, aprobó y estableció los Manuales de Políticas y Procedimientos para la Administración Integral de Riesgo Financiero y Operativo (Los Manuales), que establecen los requerimientos mínimos indispensables para cumplir con la normatividad emitida por la CONSAR y rigen la
actuación de las áreas, funcionarios y empleados, que por la naturaleza de sus actividades, se ven involucrados en el proceso de toma de riesgos de las Siefores que administra.
La meta principal de la AIR en Afore Azteca es buscar una relación riesgo/rendimiento atractiva para los trabajadores, acorde con el perfil de riesgo y rango de edad de los trabajadores que han invertido sus recursos en las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro.
Para llevar a cabo la función de la AIR, los Consejos de Administración de las Siefores aprobaron la constitución de los Comités de Riesgo Financiero y Operativo (Los Comités) cuyo principal objetivo es la administración de todos los riesgos, sean éstos cuantificables o no, así como vigilar que la realización de las operaciones se
ajuste a los límites, políticas y procedimientos aprobados por los citados Consejos.
Los Comités para el desempeño de sus funciones, se apoyan en una Unidad Especializada cuyo principal objetivo es identificar, medir, monitorear e informar al Director General, a los respectivos Comités y al Contralor Normativo, de los riesgos que enfrentan la Afore y las Sociedades de Inversión en sus operaciones cotidianas.
Dicha Unidad se conoce como UAIR, Unidad de Administración Integral de Riesgos.
La UAIR funge como el brazo operativo de los Comités y tiene como sus principales funciones en materia de Administración Integral de Riesgos, las siguientes:

Vigilar que la administración de riesgos sea integral y considere todos los riesgos financieros y operativos en que incurren la Afore y sus Siefores.

Proponer para su aprobación a los Comités las metodologías, modelos, parámetros y escenarios para la medición y control de riesgos.

Llevar a cabo la identificación, medición, monitoreo, control y divulgación de los riesgos financieros y operativos a los que están expuestas la Afore y sus Siefores.

Elaborar políticas y procedimientos de Administración de Riesgos y proponerlas para su aprobación a los Comités.

Diseñar, implementar y hacer mejoras continuas de las técnicas y metodologías de medición de riesgos financieros y operativos.
Investigar y documentar las causas que originan desviaciones de los límites establecidos de exposición a los riesgos financieros, así como de los niveles de tolerancia de riesgos operativos, e informar oportunamente a los Comités según corresponda,
al Director General y al Contralor Normativo sobre el particular.
Definir y proponer límites de riesgo para las operaciones financieras, en coordinación con el Responsable de Inversiones.

Dar seguimiento diario al cumplimiento de los diferentes límites de riesgos cuantificables, sean estos derivados del régimen de inversión normativo o definidos internamente.

Participar en el diseño y desarrollo de nuevos productos y servicios de la Institución, analizando el impacto de la (s) nueva (s) operación (es) en el perfil de riesgo del portafolio de Inversión.

Recomendar al Director General, a los Comités de Inversión, al responsable de la realización de las inversiones y la ejecución de la estrategia que dicte cada Comité de Inversión y a los de las distintas áreas involucradas en la operación que derivado de sus
funciones impliquen la toma de riesgos,disminuir la exposición al riesgo a los límites previamente aprobados por los Consejos de Administración cuando se excedan éstos.



Calcular el rendimiento ajustado por riesgo que se tenga de los activos de cada Sociedad de Inversión y presentarlos a los Comités de Riesgo Financiero y de Inversión para su discusión y evaluación.
Cabe mencionar que a raíz de los movimientos adversos en los factores de riesgo que inciden en la valuación de los activos las Sociedades de Inversión, presentados al cierre de 2008, la CONSAR publicó reformas al marco normativo que permiten a las Afores en caso de eventos de extrema volatilidad en los mercados, en que en
protección de los intereses de los trabajadores sea conveniente mantener la estrategia de inversión determinada por el Comité de Inversión, presentarle un programa de recomposición de cartera especial, a efecto de poder tener excesos en el límite de Valor en Riesgo durante un máximo seis meses contados partir de su
autorización.
Por otra parte la normatividad considera que, en caso de que en los portafolios de inversión de las Sociedades de Inversión se tenga posición de instrumentos cuya calificación se degrade con posterioridad a su adquisición y con ello se incumpla el régimen de inversión autorizado, la Afore cumpliendo con la normatividad
correspondiente optará por conservar el instrumento absteniéndose de adquirir instrumentos de la misma emisión o celebrar nuevas operaciones con esa contraparte, dando aviso a la CONSAR de dicho evento a través de la UAIR.
Asimismo establece que cuando se presenten variaciones en los precios de los activos objeto de inversión que integran el activo de las Sociedades de Inversión por causas no imputables a las mismas, la CONSAR, con la condición de que no se lleven a cabo nuevas adquisiciones o ventas de los activos objeto de inversión
causantes del defecto o exceso, otorgará a solicitud de la Afore, la autorización para mantener temporalmente el defecto o exceso en dichos activos hasta en tanto se restablezcan los porcentajes aplicables.
En virtud de lo anterior y a fin de dar cumplimiento a la normatividad vigente aplicable, Afore Azteca mantiene una continua y estrecha vigilancia al comportamiento de los mercados, así como a los movimientos que puedan presentar las calificaciones de los instrumentos y/o contrapartes, a fin de aplicar oportunamente los
procedimientos y mecanismos que permitan a las Sociedades de Inversión aprovechar plenamente el régimen de inversión que tienen autorizado en pro de los intereses de los trabajadores cuyos recursos son administrados.
Bajo este marco de actuación, a continuación se presenta la exposición a los diferentes riesgos cuantificables de la Siefore Azteca Básica 3, S.A. de C.V., al cierre de diciembre de 2008.
Siefore Azteca Básica 3, S.A. de C.V.
Tipo de Riesgo
VaR o Riesgo de Mercado
(Metodología Anexo G
C_15-19 de CONSAR) A/
Riesgo de Contraparte o
Riesgo de Crédito
Riesgo de Liquidez
Exposición
(millones)
$26.19
Representa el 1.01% de los Activos
Límite
(% de los Activos Netos)*
La información publicada por la CONSAR en su página de Internet (www.consar.gob.mx), relativa al rendimiento neto de la Siefore Azteca
Básica 3, S.A. de C.V. al cierre de diciembre de 2008 es la siguiente:
Concepto
1.3 %
Rendimiento 1/
Netos de la Siefore
$2.38
Representa el 0.10% de los Activos
Netos de la Siefore
2.5%
Alta Bursatilidad= 52%
Media Bursatilidad=26%
Baja Bursatilidad= 22%
Nula Bursatilidad= 0%
Alta Bursatilidad= 100%
Media Bursatilidad= 70%
Baja Bursatilidad= 30%
Nula Bursatilidad= 10%
% de la posición Total
% de la posición Total
Se basa en una simulación histórica de 500 observaciones, considera un horizonte de un día y un intervalo de confianza del 97.5% a una cola.
Comisión 2/
1.96%
Rendimiento Neto 3/
4.39 %
1/
Rendimiento bruto de los últimos 36 meses al 31 de diciembre de 2008
2/
Comisión vigente
3/
Es el rendimiento neto resulta de la resta del rendimiento menos la comisión
En lo referente a los rendimientos nominales ajustados por riesgo cuantificado a través del índice de Sharpe, el resultado para la Siefore Azteca
Básica 3, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2008 es el siguiente:
* Activos Netos al 31 de diciembre de 2008: $ 2,590,854,967 (Activos Netos empleados para el cálculo de Riesgos excluyen las provisiones de Comisiones por Saldo).
A/
Valor
6.35%
Concepto
Últimos 12 meses
Indice de Sharpe 1/
-1.5 %
El Índice de Sharpe se utiliza para comparar el promedio diario de las diferencias entre los rendimientos del precio de la acción respecto a los rendimientos del índice de Cetes de 182 días publicado por el
proveedor de precios (Proveedor Integral de Precios, S.A. de C.V.)., ajustando la diferencia por un factor de volatilidad.
1/