sesion 3_elio sanchez

Seminario Internacional
Desafíos para los sistemas previsionales de ahorro
individual en el nuevo escenario global
Productos pensionarios en el Sistema
Privado de Pensiones: Experiencia
peruana
Elio Sánchez Ch.
Superintendencia Adjunta de AFP
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
13 de abril de 2016
Contenido
1. Aspectos
estructurales
y
reciente del sistema peruano.
2. Panorama de las pensiones.
3. Medidas recientes.
4. Retos pendientes.
desarrollo
Aspectos estructurales y
desarrollo reciente del sistema
peruano
Características estructurales del sistema de
pensiones peruano
MERCADO LABORAL
•
Mercado laboral informal: Aproximadamente 40% de la fuerza laboral
autoempleada en empresas microempresas informales.
•
Baja cobertura previsional: Sistemas de pensiones formales (Pilar 1 y Pilar
2) cubren al 20% - 25% de aportantes regulares / 35% afiliados.
SISTEMA DE PENSIONES
•
Pilar no contributivo: Pensión 65
•
Pilar contributivo:
• Sistema Público de Pensiones: 13% del ingreso mensual total
• Sistema Privado de Pensiones: 10% + 1.58% comisiones del ingreso
mensual + 1.33% Prima de seguros de una remuneración máxima
Ambos sistemas compiten por atraer a los nuevos afiliados.
•
Beneficios especiales: Pensión mínima y regímenes especiales en ambos
sistemas.
El reto de la cobertura previsional:
Trabajadores jóvenes que no están afiliados a un sistema
previsional
Afiliados y no Afiliados a Sistemas de Pensiones
(Diciembre 2012 / Porcentaje del total de la Población proyectada para el 2012 )
18,0
Menores de 40 años
En porcentaje
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
15-19
20 - 24
25 - 29
30 - 34
Afiliados SPP
35 - 39
40 - 44
45 - 49
Afiliados SNP
Fuente: SBS, ONP e INEI
* En el grupo mayor de 65 años, se considera a los pensionistas.
50 - 54
55 - 59
60 - 64
No Afiliados
>= 65
*
Sistema Privado de Pensiones Peruano
Inicio de operaciones : junio de 1993.
Afiliados: 6 millones de trabajadores.
Contribuyentes: 2.5 millones de trabajadores.
Fondo de pensiones: US$ 40,000 millones
Fondo de Pensiones/PBI : 20%
Rentabilidad real promedio anual: 7.5% (Marzo 2016/Marzo 1994)
Número de AFP: 4
Comisiones:
Basadas en el ingreso mensual
Desde 2013 existe una comisión mixta (% sobre sueldo + % sobre el
ahorro acumulado desde 2013. Tendencia a eliminar la comisión sobre
remuneración mensual
Ambas coexisten hasta que los que se mantuvieron en comisión sobre
sueldo se jubilen.
El ritmo de nuevos afiliados que cotizan se
mantiene estable en los últimos años
Evolución de los Cotizantes y Nuevos Afiliados
(promedio anual)
0.0
M illones
M iles
3.0
3.0
Cotizantes
(en millones)
Nvos. Afiliados
Dependientes
2.5
2.5
30
25.0
25
20.0
(en miles)
2.0
2.0
20
15.0
1.5
1.5
15
10.0
7.7
1.0
1.0
0.5
0.5
0.0
0.0
4.1
1.4
3.3
7.5
Empleo asalariado
5.1
(var. %)
4.1
3.4 2.9 3.4
3.2
2.7
0.2
10
5.0
5
0.0
-0.9
0
-5.0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
El número de
cotizantes al
sistema privado
pasó de 1.1
millones en 2001
a 2,54 millones
en 2015.
Evolución del Fondo de Pensiones:
Rentabilidad y multifondos
140
Rentabilidad y Aportes en el SPP
Desempeño del Fondo de Pensiones por tipo
(en miles de millones de S/.)
(en miles de millones de S/.)
120
100
80
60
Se evidencia que la rentabilidad
crece a un mayor ritmo que los
aportes
Rentabilidad
40
20
Aportes
acumulado
mar-93
mar-94
mar-95
mar-96
mar-97
mar-98
mar-99
mar-00
mar-01
mar-02
mar-03
mar-04
mar-05
mar-06
mar-07
mar-08
mar-09
mar-10
mar-11
mar-12
mar-13
mar-14
mar-15
mar-16
0
La rentabilidad real promedio anual de los últimos 22 años fue: 7%
Actualmente la rentabilidad representa el 57% del fondo.
El Fondo 1, hacia donde pasan los afiliados a partir de los 60 años, ha
sido el más estable.
La Licitación de nuevos afiliados redujo las
comisiones
Comisión equivalente
(en porcentaje)
Rentabilidad Nominal del Fondo 2
Feb 2014 – Feb 2016
(en porcentaje, anualizado)
Fuente: SBS.
Resultados:
 Con la primera licitación ingresó una nueva AFP con la comisión más barata,
logrando mayor rentabilidad en el fondo balanceado.
 Las comisiones se redujeron en 17% (sobre ingreso) y 32% (mixta) desde
2012: USD 330 millones menos de comisiones pagadas.
Panorama de las pensiones en el
sistema peruano
El sistema privado aún no cubre un
ciclo laboral completo
Número de pensionistas de
Jubilación
Pensión promedio de pensionistas de
jubilación
Existe una oferta amplia de
productos en el sistema peruano
Retiro Programado
Renta Temporal con Vitalicia diferida
Rentas Vitalicias:
Soles Indexados./ Ajustados a 2% anual
Dólares Indexados/Ajustados a 2% anual
Renta Mixta: Renta Vitalicia en USD y Retiro Programado en
Soles
Renta Bimoneda: Renta vitalicia en USD y Soles.
Renta Combinada: Retiro Programado y Renta Vitalicia (Soles)
Los jubilados muestran preferencias hacia
la Renta Temporal con Vitalicia Diferida
Retiro
Programado
28%
Renta
Bimoneda
0%
Renta Mixta
0%
Renta Vitalicia
Familiar
8%
Renta Temporal
con Vitalicia
Diferida
64%
En particular, el producto más demandado era la renta
temporal con vitalicia diferida a dos años.
Perfil de las pensiones de jubilación
Las primeras pensiones de jubilación empezaron en el año 1995.
El 40% son jubilaciones anticipadas.
Pensiones de jubilación son financiadas aprox. en 40% por el bono de
reconocimiento de aportes previos al sistema público
Casi la mitad de los jubilados no tiene derecho a Bono de
Reconocimiento: no aportaron al antiguo sistema público o no
cumplieron con los requisitos (pay as you go).
El promedio de pensión de jubilación en el sistema privado es 70%
mayor al promedio del sistema público.
Existen montos de pensión reducidos: 11% menores a USD 60
mensuales, y 1% de los pensionistas tiene pensiones menores a USD
30: El 70% no aportó al antiguo pay as you go, y un promedio de 3 a
5 años de aporte al sistema de ahorro individual.
Cambios recientes en el SPP peruano:
Incremento del tramo de renta temporal
Objetivo:
Permitir a los jubilados una mayor flexibilidad en la percepción
de una pensión, acorde con sus necesidades.
Dirigido a:
Pensionistas de jubilación, invalidez o sobrevivencia.
Contenido específico:
Ampliar el tramo de Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida a
3, 4 y 5 años.
Situación pre-implementación nuevos productos
(Desde Ene-2012 – 21/05/2015)
Distribución de modalidades de
pensión preferidas por
modalidad (2012-2015)
Distribución de Rentas Temporales
por Años (2012-2015)
El 89% prefería una
Renta Temporal (RT) por
2 años con una Renta
Vitalicia Diferida (RVD).
Situación post-implementación nuevos productos
(A partir del 22/05/2015)
Distribución de modalidades de
pensión preferidas por
modalidad
Distribución de Rentas Temporales
Las preferencias por la Renta Temporal con Renta Vitalicia
Diferida están migrando hacia períodos temporales
mayores: 3 años.
Medidas adicionales hacia los potenciales
pensionistas
Criterio de activación de los mecanismos de asesoría y
orientación:
•
Alerta temprana ante una fluctuación de -2% en el valor cuota dentro de los
últimos cinco (5) días útiles.
Afiliados próximos a pensionarse:
•
•
•
Asesoría sobre trámites en condiciones de volatilidad del mercado de valores.
Posibilidad de administrar el trámite de pensión: postergar.
“Servicio de Orientación Personalizada al Futuro Pensionista”: información
adicional y complementaria a aquella ofrecida por la AFP.
Afiliados pensionistas:
•
•
Informar a los pensionistas por retiro programado que sus recursos pueden
estar en el Fondo Tipo 2 o en el Fondo Tipo 1.
Informar sobre la opción de adelantar en caso del agotamiento de la renta
temporal la pensión diferida.
Fondo de Protección para potenciales
jubilados
El Fondo de Pensiones Tipo 0 está orientado a mantener el
valor del patrimonio de los afiliados con crecimiento estable y
con muy baja volatilidad. Inició el 01/04/2016
Este Fondo aplica por default para afiliados que cumplan 65
años, y hasta que opten por una pensión de jubilación en el
SPP.
Opción de trasladarse al Fondo Tipo 1 (conservador) o Fondo
Tipo 2 (balanceado).
También aplica para aquellos afiliados que opten por iniciar el
trámite de pensión de invalidez.
Retos pendientes
Reingeniería/ Rediseño del proceso de otorgamiento de
pensiones de jubilación:
Proceso operativo sencillo y amigable.
Administrar el número de productos ofertados: balance entre
protección, evitar choice overload, decisiones sub-optimas.
Énfasis en asesoría y comunicación previa:
Canales de atención flexibles: presencial, electrónico, teléfono, etc.
Rol activo del Regulador SBS / AFP / Empresas de Seguros
Perfil del potencial pensionista:
Cuantitativo
Cualitativo
Gracias