2. Aspectos Metodológicos branches (Casualty and Property). 2

2. Aspectos Metodológicos branches (Casualty and Property). 2

INTERNACIONALES - INTERNATIONALS
Ranking de los Principales Grupos de Aseguradoras Europeas
en el Seguro No-Vida 2011
Ranking of the Largest European Non-Life Insurers 2011
A continuación presentamos el Ranking de los Mayores Grupos
Aseguradores Europeos No-Vida elaborado por Fundación
MAPFRE. En un año marcado por la crisis en la zona euro y unas
pérdidas récord por catástrofes naturales para la industria
aseguradora mundial, los diez mayores grupos aseguradores
europeos del segmento No-Vida alcanzaron en 2011 un incremento
del 3 % en su volumen de primas, hasta los 198.150 millones de euros.
The ranking below, published by Fundación MAPFRE,
illustrates the Ranking of the Largest European Non-Life
Insurance Groups. In a year marked by the eurozone crisis
and record losses from natural catastrophes for the world’s
insurance industry, Europe’s top 10 insurance groups in
the Non-Life segment achieved in 2011 a 3% increase in
premiums, to € 198,150 million.
1. Presentación
La Fundación MAPFRE presentó la octava edición del “Ranking
de los mayores grupos aseguradores europeos No-Vida 2011”. La
clasificación se ha hecho en función del volumen de primas que cada uno de los grupos ingresó en 2011 en dicho segmento de negocio, procedente de todos los países en los que operan. Como fuente
de información se han utilizado los informes anuales que publican
las propias compañías. Además, el estudio proporciona información sobre el ratio combinado, comentarios sobre los hechos más
destacables del ejercicio y un cuadro con el resultado obtenido por
cada grupo en los ramos No-Vida (Property and Casualty).
1. Presentation
For the eighth straight year Fundación MAPFRE presented its
report “European Non-Life Insurance Groups’ Ranking”, this time
for 2011. It is based on the premium volume that each group
achieved in 2011 in this line of business in all of the countries in
which they operate. The data come from yearly reports published
by the companies themselves. The study also provides information
on the groups’ combined ratios, comments on the year’s highlights
and a table with the results posted by each group in Non-Life
branches (Casualty and Property).
Cuadro: Mayores Grupos Aseguradores Europeos No-Vida 2011/Europe’s Largest Non-Life Groups in 2011
Ranking
2011
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Ranking por volumen de primas brutas/Ranking by gross premium volume - Millones de euros/Millions of euros
Grupo/Group
País
Prima No-Vida/Non-Life Premiums
Ratio Comb. 1 %/Combined Ratio 1 %
%▲
Country
2010
2011
2010
2011
ALLIANZ
AXA2
ZURICH
GENERALI
ACHMEA3
MAPFRE
ERGO
AVIVA2
GROUPAMA
RSA
Total 5 primeros/Total first 5
Total 10 primeros/Total all 10
Alemania
Francia
Suiza
Italia
Holanda
España
Alemania
Reino Unido
Francia
Reino Unido
43.895
28.877
25.080
22.090
16.281
12.768
11.982
10.761
10.756
9.876
136.222
192.366
44.772
30.003
24.729
22.765
16.219
14.473
12.402
11.195
11.108
10.485
138.488
198.150
2,0
3,9
-1,4
3,1
-0,4
13,4
3,5
4,0
3,3
6,2
1,7
3,0
97,2
99,5
97,9
98,8
95,7
95,8
97,0
97,1
104,9
96,4
97,8
97,9
98,8
96,5
96,1
96,9
98,3
96,8
97,4
94,9
Ranking
2010
1
2
3
4
5
6
8
7
9
10
Fuente/Source: FUNDACION MAPFRE. Elaboración propia en base a los estados financieros consolidados (bajo criterios NIIF)/done by FUNDACION MAPFRE with data from consolidated financial reports. (under NIIF criteria).
1: El Ratio Combinado es el presentado por cada compañia en su memoria. En los casos en los que figura por separado el ratio No-Vida y el de Salud, se ha elegido el ratio NoVida./The Combined Ratio is the one provided by each company in its earnings report. In those cases where the Non-Life ratio and the Health ratio are given separately, we have used the Non-Life ratio.
2: Datos 2010 reformulados por operaciones discontinuadas/Data from 2010 reformulated because of discontinuous operations.
3: Nueva denominación de Eureko/New name of Eureko.
2. Aspectos Metodológicos
1. Para la elaboración del ranking se ha tenido en cuenta el volumen de primas brutas (seguro directo más reaseguro aceptado)
de los ramos No-Vida.
Conviene aclarar que en el ranking no constan las primas de Salud que están asignadas al ramo de Vida1, pero sí aquellas que están clasificadas en No-Vida o expresamente diferenciadas.
2. Debido a la aplicación de la NIIF 8, algunos grupos han variado los segmentos operativos sobre los que presentan información
por separado, lo que ha ocasionado alguna dificultad para obtener
2. Methodology
1. The ranking was prepared using gross premium volumes
(direct insurance plus accepted reinsurance) in Non-Life branches.
It should be noted that the ranking does not include Health
insurance premiums that are assigned to the Life branch1, but it
does feature those which are classified as part of Non-Life or
explicitly differentiated.
2. Due to application of IFRS8, some groups have varied the
operating segments about which they provide separate
information, causing difficulty in obtaining some of the figures
1 De forma global, en aquellos casos en los que el seguro de Salud genera provisiones
matemáticas, el ramo se clasifica junto al de Vida.
1 In general, in those cases in which Health insurance generates mathematical provisions, this branch is classified as part of Life.
68
MERCADO ASEGURADOR
> 70
68 >
INTERNACIONALES - INTERNATIONALS
parte de la información analizada en anteriores ediciones del ranking. No obstante, siempre que ha sido posible, se ha mantenido
el criterio utilizado otros años. En el caso de Groupama, que ha dejado de publicar información de los segmentos Vida y No-Vida, se
ha optado por sumar las primas del segmento “seguros Patrimoniales y de Responsabilidad” y las del seguro de Salud.
3. No se incluyen en este ranking los grupos cuya actividad principal sea el Reaseguro. Se mantiene el criterio de incluir las primas
de reaseguro aceptado en aquellos grupos con filiales reaseguradoras, pero sin que esta actividad sea la principal.
4. Los datos de resultados se refieren al segmento No-Vida, antes de impuestos y minoritarios.
5. En el informe se utiliza la expresión “resultado operativo” para aludir al resultado proveniente del negocio asegurador, incluyendo el resultado de las inversiones asociadas al negocio. Las
pérdidas o ganancias procedentes de otras inversiones se incluyen
en el “resultado no operativo”.
6. La información sobre el nivel de solvencia se refiere a la totalidad de operaciones de cada grupo. El dato representa el número
de veces que el grupo cumple el capital de solvencia obligatorio.
7. A efectos comparativos, se han actualizado los importes de
ingresos y resultados de 2010 publicados por los grupos aseguradores en sus informes anuales de 2011.
8. Tipo de cambio medio utilizado2:
analyzed in earlier editions of this ranking. However, whenever
possible, the criterion used in previous years has been retained. In
the case of Groupama, which has stopped publishing information
on the Life and Non-Life segments, premiums from the PropertyCasualty segment have been added to those of Health insurance.
3. Groups whose main line of business is reinsurance are not
included in the ranking. We have maintained the criterion of
including accepted reinsurance premiums from groups that have
reinsurance units but do not rely on them as their main line of
business.
4. The earnings figures refer to the Non-Life sector, before taxes
and minority interests.
5. The report uses the term “operating result” to refer to
earnings from insurance activities, including revenue from
investments linked to this line of business. Losses or gains from
other investments are included under the heading non-operating
result.
6. The information on solvency levels refers to all of the
operations carried out by each group. The figure refers to the number
of times the group has met the mandatory solvency requirement.
7. For comparative purposes, we have updated revenue and
earnings figures for 2010 that were published by the groups in their
annual reports for 2011.
8. Average exchange rate used2:
Cuadro:
3. Comentarios Generales
3. General Comments
Divisa/Currency
2010
2011
En el plano económico, el año
The year 2011 was marked by the
Libra esterlina (GBP)/Pound sterling (GBP)
1,169
1,148
Dólar (USD)/Dollar (US)
0,758
0,715
2011 estuvo marcado por la crisis de
sovereign debt crisis in the euro
deuda soberana de la zona euro, el
zone, deleveraging in the banking
desapalancamiento del sector bancario, derivado de la exigencia
sector as a result of higher solvency level requirements, and
de mayores niveles de solvencia, y las necesidades de consolidaneeds for fiscal consolidation in developed economies. These
ción fiscal en las economías desarrolladas, que tuvieron un contrastruggled and stood in contrast to the dynamism of emerging
punto en el dinamismo de las economías emergentes.
economies.
La industria aseguradora mundial experimentó pérdidas récord
The world’s insurance industry suffered record losses from
por catástrofes naturales en 2011, y tuvieron que soportar gastos
natural disasters in 2011, paying out approximately USD 110,000
de aprox. de USD 110.000 millones3. La mayoría de los daños asemillion3. Most insured damage stemmed from the earthquakes in
gurados fueron a consecuencia de los terremotos acaecidos en JaJapan and New Zealand, followed by flooding in Thailand and an
pón y Nueva Zelanda, seguidos de la inundación en Tailandia y de
unprecedentedly bad tornado season in the United States. In Asia,
una histórica temporada de tornados en Estados Unidos. En Asia,
insured damage surpassed USD49,000 million.
los daños asegurados superaron los USD49.000 millones.
The most expensive natural disaster for the insurance sector in
En Europa, el desastre natural más caro para el sector fueron
Europe
was flooding in Denmark in July, which caused an estimate
las inundaciones de Dinamarca en el mes de julio, que causaron
USD
800
million in damage. Winter storms also caused additional
unos daños estimados de USD800 millones. Las tormentas inverdamage
in the north of Europe and along the Mediterranean
nales también causaron numerosos daños en el norte de Europa y
coast.
en la franja mediterránea.
En 2011, las primas emitidas y aceptadas de los diez mayores
In 2011, premiums issued and accepted by the 10 largest
grupos aseguradores europeos del segmento No-Vida ascendieron
European insurance groups in the Non-Life sector totaled € 198,150
a € 198.150 millones, con un incremento del 3,0% sobre las primas
million, an increase of 3.0% from the previous year. The Allianz
del ejercicio anterior. El grupo Allianz sigue liderando el ranking
group continued to lead the rankings with revenue of € 44,772
con unos ingresos de € 44.772 millones. Le siguen AXA, Zurich, Gemillion. It is followed by AXA, Zurich, Generali, Achmea (formerly
nerali, Achmea (antes Eureko) y MAPFRE, que no han variado su
Eureko) and MAPFRE, whose positions have not changed. In 2011
posición. En 2011 el grupo Aviva redujo su participación en la comthe Aviva group reduced its stake in Delta Lloyd and stopped
pañía Delta Lloyd y dejó de consolidar los resultados de dicha comconsolidating the earnings of that company into its financial
pañía en sus estados financieros. En consecuencia, el volumen de
statements.
So premium volume of the continuous operations of
primas de las operaciones continuadas de Aviva fue inferior al del
Aviva
was
lower
than that of the previous year. However, this drop
ejercicio anterior, aunque este decremento no se refleja en el cuais
not
reflected
in
the table because data from 2010 were restated.
dro por haber sido reformulados los datos de 2010. Debido a lo anAs a result of this, the German group Ergo rose one spot in the
terior, el alemán Ergo adelanta un puesto en la clasificación y se si2 Cotización directa
3 Fuente: Sigma nº 2/2012.
70
MERCADO ASEGURADOR
2 Direct quote
3 Source: Sigma 2/2012.
INTERNACIONALES - INTERNATIONALS
túa el séptimo. Groupama y RSA continúan en octavo y décimo lugar, respectivamente.
Al margen de lo comentado anteriormente sobre Aviva, solo un
grupo, el holandés Achmea, tuvo descensos en los ingresos por
primas en moneda local. Dicho descenso estuvo motivado por la
venta de Avéro Bélgica en enero de 2011. El grupo Zurich registró
un incremento de primas del 4,6% en dólares estadounidenses,
moneda en la que el grupo presenta sus cuentas, pero en euros tuvo un decrecimiento del 1,4%. MAPFRE registró la mayor subida, el
13,4%, gracias al dinamismo del seguro directo internacional y del
reaseguro. Le sigue RSA, con un crecimiento del 6,2% en euros
(8,1% en moneda local), gracias a los acuerdos comerciales alcanzados en 2010 y al aumento de los precios en las renovaciones.
En términos generales, el crecimiento de los ingresos se ha debido
tanto al incremento de los volúmenes (número de pólizas) como a la subida de tarifas. Continuando con una estrategia de mejora de los márgenes, iniciada ya en 2010, la mayoría de aseguradores subieron la prima
media en 2011, sin que por ello se resintiera la retención de clientes.
En la mayoría de los casos, el impulso vino de la fortaleza de los
mercados emergentes de Asia-Pacífico y América Latina. Por el contrario, los descensos de primas en los mercados más desarrollados se
han debido a políticas de suscripción más restrictivas, pero también a
los bajos niveles de actividad económica en algunos mercados.
El ratio combinado empeoró en cinco de los diez grupos, debido, sobre todo, al aumento de la siniestralidad por la ocurrencia
ranking to seventh. Groupama and RSA remained in eighth and
ninth place, respectively.
Besides what we stated earlier about Aviva, just one group,
Achmea, saw premium revenue drop as measured in local currency.
The fall was caused by the sale of Avéro Belgium in January 2011.
Zurich saw a premium increase of 4.6% in US dollars, the currency
in which it presents its earnings, although in euros it fell 1.4%.
MAPFRE posted the biggest increase, at 13.4%, thanks to the
strength of international direct insurance and reinsurance. It was
followed by RSA, with growth of 6.2% in euros (8.1% in local
currency), thanks to trade accords reached in 2010 and a rise in
rates of policy renewals.
In general terms, revenue growth was due both to higher
volume (number of policies) and higher rates. Continuing with a
strategy to improve their margins, which began in 2010, most
insurers raised their average premium in 2011 without damaging
their client portfolio.
In most cases the engine was the strength of emerging markets
in the Asian-Pacific region and Latin America. On the other hand,
the declines in premiums in developed markets were due to more
restrictive underwriting policies, but also to lower levels of
economic activities in some markets.
The combined ratio worsened in five of the 10 groups due
Cuadro:
Grupo/Group
RSA
ACHMEA
GENERALI
AVIVA1
MAPFRE
GROUPAMA
ALLIANZ
AXA
ERGO
ZURICH
%Ratio de siniestralidad / % Claims ratio
2010
2011
68,0
68,1
71,3
65,0
70,6
75,3
69,1
71,7
62,5
71,1
66,3
68,3
69,0
64,4
69,2
67,8
69,9
70,9
62,9
71,9
% Ratio de gastos / % Expenses ratio
2010
2011
28,4
27,6
27,5
32,1
25,2
29,6
28,1
27,8
34,5
26,8
28,6
27,8
27,6
32,4
27,7
29,6
27,9
27,0
35,4
26,9
% Ratio combinado / % Combined ratio
2010
2011
96,4
95,7
98,8
97,1
95,8
104,9
97,2
99,5
97,0
97,9
94,9
96,1
96,5
96,8
96,9
97,4
97,8
97,9
98,3
98,8
Fuente/Source: FUNDACION MAPFRE. Elaboración propia a partir de los informes anuales/done by FUNDACION MAPFRE with data from yearly reports.
Nota: Ordenado por el ratio combinado 2011, en orden ascendente/Note: in ascending order by combined ratio for 2011.
1: Operaciones continuadas/Continuing operations.
de grandes eventos catastróficos y por la mala climatología y, en menor medida, al incremento de gastos.
A pesar de que en 2011 las
aseguradoras mundiales soportaron pérdidas récord por
catástrofes naturales, la mayoría de los grupos que componen esta clasificación vieron compensada esta excepcional siniestralidad catastrófica por una menor siniestralidad no catastrófica. La
mejora del resultado técnico
estuvo también influida por
las políticas implementadas
de tarificación y suscripción.
Cuadro: Resultado No-Vida1 2010-2011 Millones de euros Grupo 2010 2011 % Var.
2011-2010/ Non-Life Results1 2010-2011 Group 2010-2011 %Var. 2011/2010
Grupo/Group
ALLIANZ
AXA
ZURICH
MAPFRE
GENERALI
AVIVA2
ACHMEA
RSA2
GROUPAMA3
TOTAL
Millones de euros/Millons of euros
2010
2011
4.320
4.017
2.699
2.702
2.024
1.822
1.238
1.182
889
955
643
699
663
701
554
704
96
33
13.126
12.815
% Var. 2011/2010
-7,0
0,1
-10,0
-4,5
7,4
8,8
5,7
27,0
-65,6
-2,4
Fuente/Source: FUNDACION MAPFRE. Elaboración propia a partir de los informes anuales/done by FUNDACIÓN MAPFRE with data from yearly reports.
1: Resultado antes de impuestos y minoritarios /Profit/loss before tax and minority interests.
2: Resultado operaciones continuadas/Profit before tax from continuing operations.
3: Resultado segmento “seguros Patrimoniales y Responsabilidad”/Property-Casualty segment result.
mainly to a rise in claims
as a result of major
catastrophic events and
bad weather and, to a lesser
extent, to higher expenditure.
Despite the fact that in
2011 the world’s insurers
endured record losses from
natural disasters, most of
the groups that make up
this ranking saw the
higher catastrophic claims
rate offset by a less noncatastrophic one. The
increase in the underwriting
result was also influenced
by pricing and underwriting
policies that were implemented.
MERCADO ASEGURADOR
71
>
INTERNACIONALES - INTERNATIONALS
túa el séptimo. Groupama y RSA continúan en octavo y décimo lugar, respectivamente.
Al margen de lo comentado anteriormente sobre Aviva, solo un
grupo, el holandés Achmea, tuvo descensos en los ingresos por
primas en moneda local. Dicho descenso estuvo motivado por la
venta de Avéro Bélgica en enero de 2011. El grupo Zurich registró
un incremento de primas del 4,6% en dólares estadounidenses,
moneda en la que el grupo presenta sus cuentas, pero en euros tuvo un decrecimiento del 1,4%. MAPFRE registró la mayor subida, el
13,4%, gracias al dinamismo del seguro directo internacional y del
reaseguro. Le sigue RSA, con un crecimiento del 6,2% en euros
(8,1% en moneda local), gracias a los acuerdos comerciales alcanzados en 2010 y al aumento de los precios en las renovaciones.
En términos generales, el crecimiento de los ingresos se ha debido
tanto al incremento de los volúmenes (número de pólizas) como a la subida de tarifas. Continuando con una estrategia de mejora de los márgenes, iniciada ya en 2010, la mayoría de aseguradores subieron la prima
media en 2011, sin que por ello se resintiera la retención de clientes.
En la mayoría de los casos, el impulso vino de la fortaleza de los
mercados emergentes de Asia-Pacífico y América Latina. Por el contrario, los descensos de primas en los mercados más desarrollados se
han debido a políticas de suscripción más restrictivas, pero también a
los bajos niveles de actividad económica en algunos mercados.
El ratio combinado empeoró en cinco de los diez grupos, debido, sobre todo, al aumento de la siniestralidad por la ocurrencia
ranking to seventh. Groupama and RSA remained in eighth and
ninth place, respectively.
Besides what we stated earlier about Aviva, just one group,
Achmea, saw premium revenue drop as measured in local currency.
The fall was caused by the sale of Avéro Belgium in January 2011.
Zurich saw a premium increase of 4.6% in US dollars, the currency
in which it presents its earnings, although in euros it fell 1.4%.
MAPFRE posted the biggest increase, at 13.4%, thanks to the
strength of international direct insurance and reinsurance. It was
followed by RSA, with growth of 6.2% in euros (8.1% in local
currency), thanks to trade accords reached in 2010 and a rise in
rates of policy renewals.
In general terms, revenue growth was due both to higher
volume (number of policies) and higher rates. Continuing with a
strategy to improve their margins, which began in 2010, most
insurers raised their average premium in 2011 without damaging
their client portfolio.
In most cases the engine was the strength of emerging markets
in the Asian-Pacific region and Latin America. On the other hand,
the declines in premiums in developed markets were due to more
restrictive underwriting policies, but also to lower levels of
economic activities in some markets.
The combined ratio worsened in five of the 10 groups due
Cuadro:
Grupo/Group
RSA
ACHMEA
GENERALI
AVIVA1
MAPFRE
GROUPAMA
ALLIANZ
AXA
ERGO
ZURICH
%Ratio de siniestralidad / % Claims ratio
2010
2011
68,0
68,1
71,3
65,0
70,6
75,3
69,1
71,7
62,5
71,1
66,3
68,3
69,0
64,4
69,2
67,8
69,9
70,9
62,9
71,9
% Ratio de gastos / % Expenses ratio
2010
2011
28,4
27,6
27,5
32,1
25,2
29,6
28,1
27,8
34,5
26,8
28,6
27,8
27,6
32,4
27,7
29,6
27,9
27,0
35,4
26,9
% Ratio combinado / % Combined ratio
2010
2011
96,4
95,7
98,8
97,1
95,8
104,9
97,2
99,5
97,0
97,9
94,9
96,1
96,5
96,8
96,9
97,4
97,8
97,9
98,3
98,8
Fuente/Source: FUNDACION MAPFRE. Elaboración propia a partir de los informes anuales/done by FUNDACION MAPFRE with data from yearly reports.
Nota: Ordenado por el ratio combinado 2011, en orden ascendente/Note: in ascending order by combined ratio for 2011.
1: Operaciones continuadas/Continuing operations.
de grandes eventos catastróficos y por la mala climatología y, en menor medida, al incremento de gastos.
A pesar de que en 2011 las
aseguradoras mundiales soportaron pérdidas récord por
catástrofes naturales, la mayoría de los grupos que componen esta clasificación vieron compensada esta excepcional siniestralidad catastrófica por una menor siniestralidad no catastrófica. La
mejora del resultado técnico
estuvo también influida por
las políticas implementadas
de tarificación y suscripción.
Cuadro: Resultado No-Vida1 2010-2011 Millones de euros Grupo 2010 2011 % Var.
2011-2010/ Non-Life Results1 2010-2011 Group 2010-2011 %Var. 2011/2010
Grupo/Group
ALLIANZ
AXA
ZURICH
MAPFRE
GENERALI
AVIVA2
ACHMEA
RSA2
GROUPAMA3
TOTAL
Millones de euros/Millons of euros
2010
2011
4.320
4.017
2.699
2.702
2.024
1.822
1.238
1.182
889
955
643
699
663
701
554
704
96
33
13.126
12.815
% Var. 2011/2010
-7,0
0,1
-10,0
-4,5
7,4
8,8
5,7
27,0
-65,6
-2,4
Fuente/Source: FUNDACION MAPFRE. Elaboración propia a partir de los informes anuales/done by FUNDACIÓN MAPFRE with data from yearly reports.
1: Resultado antes de impuestos y minoritarios /Profit/loss before tax and minority interests.
2: Resultado operaciones continuadas/Profit before tax from continuing operations.
3: Resultado segmento “seguros Patrimoniales y Responsabilidad”/Property-Casualty segment result.
mainly to a rise in claims
as a result of major
catastrophic events and
bad weather and, to a lesser
extent, to higher expenditure.
Despite the fact that in
2011 the world’s insurers
endured record losses from
natural disasters, most of
the groups that make up
this ranking saw the
higher catastrophic claims
rate offset by a less noncatastrophic one. The
increase in the underwriting
result was also influenced
by pricing and underwriting
policies that were implemented.
MERCADO ASEGURADOR
71
>
INTERNACIONALES - INTERNATIONALS
La suma de resultados de nueve de los diez grupos que forman
parte de esta clasificación4 fue de € 12.815 millones en 2011, que supone una bajada del 2,4% respecto a 2010. Cuatro grupos registraron menores resultados que el año anterior, debido principalmente
al empeoramiento del ratio combinado y por el impacto de la situación de los mercados financieros en sus resultados no operativos.
RSA obtuvo el mayor incremento, un 27%, gracias a la mejora del resultado técnico y financiero.
The combined earnings of nine of the 10 groups that make
up part of this ranking4 were € 12,815 million in 2011, a decline of
2.4% compared to 2010. Four groups saw their earnings decline
from the previous year, due mainly to the worsening of the
combined ratio and the impact of the situation in financial
markets on their non-operating results. RSA posted the biggest rise
at 27%, thanks to an improvement in its technical and financial
results.
Anexo 1. Participación del Negocio No-Vida
Annex 1. Percentage of Non-Life Insurance
Participación del Negocio No-Vida sobre las Primas Totales
Non-life Business as a Percentage of Total Premiums
RSA
Participación del Negocio No-Vida en el Exterior
Percentage of Non-Life Business Abroad
100%
ZURICH
ACHMEA
83%
MAPFRE
74%
ZURICH
72%
90%
AXA
80%
ALLIANZ
80%
GENERALI
67%
ERGO
67%
MAPFRE
64%
GROUPAMA
65%
RSA
62%
ALLIANZ
65%
GROUPAMA
47%
AVIVA
46%
AXA
37%
GENERALI
33%
AVIVA
33%
ERGO
ACHMEA
26%
6%
0%
0%
20%
40%
60%
80%
20%
40%
60%
80%
100%
Anexo 2. Solvencia
Annex 2. Solvency
Como complemento a los datos sobre el negocio No-Vida, se ha
To complement the figures on Non-Life lines, we have added
considerado interesante añadir información sobre el nivel de solinformation on solvency levels. It is important to note:
vencia. Es importante advertir:
• Ergo does not publish the solvency ratio of the group because,
• Ergo no publica el ratio de solvencia del grupo porque al ser
as it is part of the Munich Re group, it is the latter which must
parte del grupo Munich Re es este último el que está sujeto a prepresent such data at the group level. For this reason, this figure is
sentar dicha información a nivel de grupo. Por este motivo, se
given for all the companies in the ranking except Ergo.
muestra el dato de todas las compañías del ranking, a excepción
de Ergo.
• The information refers to the level
• La información se refiere al nivel de
Mayores Grupos Aseguradores Europeos No-Vida 2011
of solvency for all the operations carried
Europe’s Largest Non-Life Groups In 2011
solvencia de la totalidad de operaciones
out by each group.
Nivel de Solvencia/Solvency Level
de cada grupo.
• The information is not homogeneous
Grupo/Group
2010
2011
• La información no es homogénea,
because the specific way of determining
MAPFRE
2,86
2,87
pues la forma específica de determinar
ZURICH
2,32
2,42
mandatory capital depends on the laws
el capital regulatorio depende de la norACHMEA
2,20
2,04
mativa establecida en cada país.
in each country.
RSA
2,30
2,00
El dato mostrado mide el número de
The figures provided show the
AXA
1,82
1,88
veces que el grupo cumple el capital de
number of times the group has attained
ALLIANZ
1,73
1,79
solvencia obligatorio. En 2011, los gruthe mandatory solvency capital. In 2011,
AVIVA
1,60
1,30
pos aseguradores europeos que forman
the European insurance groups that
GENERALI
1,32
1,17
parte del estudio siguen estando bien
are part of this study were still well
capitalizados. Cuatro de ellos han increGROUPAMA
1,30
1,07
capitalized. Four of them increased their
mentado su nivel de solvencia y en los
solvency
level
and
in
the
other five the ratio fell, but they still
cinco restantes el ratio ha descendido, pero siguen manteniendo
niveles adecuados. ■
maintained adequate levels. ■
4 La segmentación del grupo Ergo no permite calcular el resultado de los ramos No-Vida.
72
MERCADO ASEGURADOR
4 The Ergo segmentation doesn’t allow calculating results in Non-Life branches.
100%
INTERNACIONALES - INTERNATIONALS
La suma de resultados de nueve de los diez grupos que forman
parte de esta clasificación4 fue de € 12.815 millones en 2011, que supone una bajada del 2,4% respecto a 2010. Cuatro grupos registraron menores resultados que el año anterior, debido principalmente
al empeoramiento del ratio combinado y por el impacto de la situación de los mercados financieros en sus resultados no operativos.
RSA obtuvo el mayor incremento, un 27%, gracias a la mejora del resultado técnico y financiero.
The combined earnings of nine of the 10 groups that make
up part of this ranking4 were € 12,815 million in 2011, a decline of
2.4% compared to 2010. Four groups saw their earnings decline
from the previous year, due mainly to the worsening of the
combined ratio and the impact of the situation in financial
markets on their non-operating results. RSA posted the biggest rise
at 27%, thanks to an improvement in its technical and financial
results.
Anexo 1. Participación del Negocio No-Vida
Annex 1. Percentage of Non-Life Insurance
Participación del Negocio No-Vida sobre las Primas Totales
Non-life Business as a Percentage of Total Premiums
RSA
Participación del Negocio No-Vida en el Exterior
Percentage of Non-Life Business Abroad
100%
ZURICH
ACHMEA
83%
MAPFRE
74%
ZURICH
72%
90%
AXA
80%
ALLIANZ
80%
GENERALI
67%
ERGO
67%
MAPFRE
64%
GROUPAMA
65%
RSA
62%
ALLIANZ
65%
GROUPAMA
47%
AVIVA
46%
AXA
37%
GENERALI
33%
AVIVA
33%
ERGO
ACHMEA
26%
6%
0%
0%
20%
40%
60%
80%
20%
40%
60%
80%
100%
Anexo 2. Solvencia
Annex 2. Solvency
Como complemento a los datos sobre el negocio No-Vida, se ha
To complement the figures on Non-Life lines, we have added
considerado interesante añadir información sobre el nivel de solinformation on solvency levels. It is important to note:
vencia. Es importante advertir:
• Ergo does not publish the solvency ratio of the group because,
• Ergo no publica el ratio de solvencia del grupo porque al ser
as it is part of the Munich Re group, it is the latter which must
parte del grupo Munich Re es este último el que está sujeto a prepresent such data at the group level. For this reason, this figure is
sentar dicha información a nivel de grupo. Por este motivo, se
given for all the companies in the ranking except Ergo.
muestra el dato de todas las compañías del ranking, a excepción
de Ergo.
• The information refers to the level
• La información se refiere al nivel de
Mayores Grupos Aseguradores Europeos No-Vida 2011
of solvency for all the operations carried
Europe’s Largest Non-Life Groups In 2011
solvencia de la totalidad de operaciones
out by each group.
Nivel de Solvencia/Solvency Level
de cada grupo.
• The information is not homogeneous
Grupo/Group
2010
2011
• La información no es homogénea,
because the specific way of determining
MAPFRE
2,86
2,87
pues la forma específica de determinar
ZURICH
2,32
2,42
mandatory capital depends on the laws
el capital regulatorio depende de la norACHMEA
2,20
2,04
mativa establecida en cada país.
in each country.
RSA
2,30
2,00
El dato mostrado mide el número de
The figures provided show the
AXA
1,82
1,88
veces que el grupo cumple el capital de
number of times the group has attained
ALLIANZ
1,73
1,79
solvencia obligatorio. En 2011, los gruthe mandatory solvency capital. In 2011,
AVIVA
1,60
1,30
pos aseguradores europeos que forman
the European insurance groups that
GENERALI
1,32
1,17
parte del estudio siguen estando bien
are part of this study were still well
capitalizados. Cuatro de ellos han increGROUPAMA
1,30
1,07
capitalized. Four of them increased their
mentado su nivel de solvencia y en los
solvency
level
and
in
the
other five the ratio fell, but they still
cinco restantes el ratio ha descendido, pero siguen manteniendo
niveles adecuados. ■
maintained adequate levels. ■
4 La segmentación del grupo Ergo no permite calcular el resultado de los ramos No-Vida.
72
MERCADO ASEGURADOR
4 The Ergo segmentation doesn’t allow calculating results in Non-Life branches.
100%