Los asesores financieros en España comparten con sus

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Los asesores financieros en España comparten con sus clientes
la preocupación por el riesgo y la volatilidad
Demandan más formación y nuevas técnicas para ser capaces de construir carteras
duraderas que protejan al inversor de los vaivenes del mercado
Madrid, 24 de octubre 2013.-. El 67,3 % de los asesores españoles considera difícil construir
carteras para el cliente medio que reduzcan el riesgo y al mismo tiempo aumenten la rentabilidad
y un 57,3% dice que es complicado proteger las carteras frente a las fluctuaciones del mercado.
Estos datos se desprenden de la encuesta a asesores financieros en España lanzada hoy a
nivel mundial por Natixis Global Asset Management (NGAM), una de las 15 mayores gestoras
de activos del mundo por activos bajo gestión1, y realizada por CoreData Research.
La encuesta a asesores financieros en España de NGAM, publicada hoy por el Centro de
Investigación de Construcción de Carteras Duraderas de NGAM, forma parte de un estudio global
más amplio realizado entre 1.300 asesores financieros en todo el mundo con el objetivo de
entender mejor las actitudes y necesidades actuales de este colectivo clave de profesionales de la
industria de servicios financieros.
Según el estudio, el 44,7% de los asesores financieros en España asegura que la mayoría de sus
clientes solo está dispuesta a asumir un riesgo de inversión mínimo, incluso aunque ello signifique
sacrificar rentabilidad y más de un tercio cree que la protección del capital sigue siendo una
prioridad con respecto al crecimiento de los activos.
Por tanto, los asesores españoles se enfrentan a un dilema, ya que parece que los clientes quieren
sacar más provecho a sus activos, pero aún se muestran firmemente en contra de cualquier
posibilidad que ponga en peligro la estabilidad de su inversión. En este sentido, el 42,7% de los
asesores indica que la mayoría de sus clientes les solicita una reducción del riesgo de sus carteras.
Según Sophie del Campo, directora general de Natixis Global Asset Management para
Iberia y Latinoamérica: “Este es el primer año que realizamos la encuesta de asesores
financieros en España porque creemos que es importante tratar de entender aún mejor sus
necesidades, para poder proporcionarles soluciones. El mayor desafío para los profesionales del
asesoramiento financiero en España es el de ser capaces de responder a las inquietudes de los
inversores que, ahora más que nunca, buscan la seguridad en sus inversiones y soluciones que les
protejan de las fluctuaciones del mercado”
Creen que las técnicas de construcción de carteras tradicionales ya no son válidas
Dos terceras partes de los asesores españoles (68,6%) afirman que, para lograr resultados, se
deben sustituir las técnicas tradicionales de diversificación y construcción de carteras con nuevos
enfoques y un 84% considera que se necesita más formación en este sentido. El 56,7% también
está de acuerdo en que la asignación tradicional 60/40 de las carteras ya no es la mejor manera
de buscar rentabilidad y gestionar el riesgo de inversión para la mayoría de los inversores.
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En este sentido, Sophie del Campo explica: “los asesores financieros en España nos están
diciendo que necesitan nuevas técnicas y más respaldo a la hora de construir carteras que
controlen el riesgo y la volatilidadm y aumenten la diversificación. El reto para la industria de
gestión de activos es dar respuesta a estas necesidades. No sólo debemos ofréceles productos,
sino una solución real. En NGAM lo hemos llamado Durable Portfolio Construction®”
En España, los asesores financieros trabajan muy cerca de sus clientes
Con respecto al perfil profesional del asesor financiero en España, los resultados de la encuesta
dibujan un profesional que trabaja mano a mano con sus clientes y que se esfuerza por
comprender sus necesidades y adaptarse a sus demandas.
Un 20% de los profesionales encuestados destaca como su principal fortaleza el ser capaz de
comprender el apetito de riesgo de sus clientes y un 21,3% elige su capacidad de explicarles
eficazmente conceptos de inversión. El 22% destaca como principal capacidad el poder construir
carteras adaptadas a los perfiles de riesgo-rentabilidad de cada cliente. Por último, los asesores
financieros españoles se preocupan por observar y comprender las condiciones generales del
mercado de la inversión más que la media global (13,3 % frente a 8,5 % en otros países).
Además, los asesores españoles dedican una media de 53,2 horas al mes a reunirse con sus
clientes y a buscar otros nuevos. A pesar de sus esfuerzos, las dificultades de la economía
española se reflejan en la industria del asesoramiento financiero: más de una tercera parte (36%)
de los asesores en España afirma que su negocio ha disminuido en los últimos años. Asimismo,
uno de sus principales problemas es la confianza: un 80% de los asesores cita la incapacidad de
generar confianza rápidamente como principal obstáculo para el establecimiento de nuevas
relaciones con clientes.
Finalmente, los asesores españoles dedican cada mes más tiempo a formarse en las ideas y
técnicas de construcción de carteras que los asesores de otros países (13,8 horas frente a la
media de 9,8 horas al mes).
Inversiones alternativas: El inversor en España no está dispuesto a asumir riesgo
El 84,6% de los asesores considera que las inversiones alternativas añaden diversificación y el
57,7% creen que potencian la rentabilidad. Sin embargo, aunque la mayoría (86%) dice haber
discutido con sus clientes las inversiones alternativas, dos tercios (68%) explican que sus clientes
no las quieren incluir en las carteras por considerarlas demasiado arriesgadas.
Con respecto a la jubilación, sólo el 16% de los asesores financieros españoles considera que la
mayoría de sus clientes sabe cuánto necesita ahorrar para cumplir sus expectativas de estilo de
vida durante la jubilación. Por otra parte, casi dos tercios de los encuestados (63,3%) creen que
sus clientes consideran que la vivienda propia es una inversión mejor que los valores o los fondos
de valores (frente al 55,1% en otros países).
Las carteras conservadoras podrían no estar preparadas para una subida de tipos
Con las fuertes presiones que sufre la economía española, no es de extrañar que nueve de cada
10 asesores afirme que sus clientes se perdieron el repunte de los valores de finales de 2012
porque su inversión en efectivo era excesiva.
En la actualidad, ya que muchos inversores españoles probablemente mantengan sus posiciones
en efectivo, la mayoría de los asesores financieros (84,7%) está segura de que las carteras de los
clientes podrían soportar una corrección. Sin embargo, hay menos confianza en que estas carteras
puedan soportar una subida de los tipos de interés (72,7%).
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Metodología
La encuesta a asesores financieros en España forma parte de un estudio global más amplio
realizado a 1.300 inversores en los cuatro continentes con el objetivo de entender mejor las
actitudes y necesidades actuales de este colectivo clave de profesionales de la industria de
servicios financieros. La encuesta se llevó a cabo por la compañía británica CoreData Research,
por encargo del Centro de Investigación de Construcción de Carteras Duraderas de Natixis Global
Asset Management (NGAM).
En el estudio en España se ha consultado a 150 asesores, se encuentran 106 asesores financieros
independientes, 21 asesores en entidades financieras, 18 directivos de firmas de inversión y 5
asesores con otras funciones que gestionan una cartera de clientes de 677 mil euros. En cuanto a
los activos bajo gestión de las entidades, la media representada por cada asesor es de €753.7
millones. El total de los activos gestionados por las firmas que han participado en Estudio en
España es de €113.1 mil millones.
El trabajo de campo se realizó entre los meses de agosto y septiembre de 2013. Los resultados
globales pueden consultarse en www.ngam.natixis.com/pressroom. Más información disponible en
www.durableportfolios.com.
Acerca de Natixis Global Asset Management, S.A.
Natixis Global Asset Management, S.A. es una de las 15 mayores gestoras de activos del mundo
por activos bajo gestión2. Sus filiales de gestión de activos ofrecen productos de inversión que
buscan mejorar y proteger el patrimonio y los activos para la jubilación de sus clientes, tanto
inversores institucionales como particulares. Su red de distribución propia contribuye a
empaquetar y distribuir los productos de sus filiales en todo el mundo. Natixis Global Asset
Management, S.A. reúne la experiencia de múltiples gestores de inversión especializados de
Europa, Estados Unidos y Asia para ofrecer un amplio espectro de estrategias de renta variable,
renta fija e inversiones alternativas.
Con oficinas en París y Boston, Natixis Global Asset Management, S.A. cuenta con unos activos
bajo gestión de 602.500 millones de euros (783.300 millones de USD) a 31 de junio de 2013 3.
Natixis Global Asset Management, S.A. forma parte de Natixis, que cotiza en la Bolsa de París y es
filial de BPCE, el segundo grupo bancario de Francia. Las siguientes firmas de gestión de
inversiones y grupos de distribución y servicios son filiales de Natixis Global Asset Management,
S.A.: Absolute Asia Asset Management; AEW Capital Management; AEW Europe; AlphaSimplex
Group; Aurora Investment Management; Capital Growth Management; Caspian Private Equity;
Darius Capital Partners; Gateway Investment Advisers; H2O Asset Management; Hansberger
Global Investors; Harris Associates; IDFC Asset Management Company; Loomis, Sayles &
Company; McDonnell Investment Management; Natixis Asset Management; Ossiam; Reich & Tang
Asset Management; Snyder Capital Management; Vaughan Nelson Investment Management; y
Vega Investment Managers. Para más información, visita www.ngam.natixis.com.
Natixis Global Asset Management, S.A. también cuenta con unidades de desarrollo de negocio
situadas en todo el mundo, entre las que se encuentra NGAM S.A., una compañía de inversión
domiciliada en Luxemburgo, y su rama oficina NGAM, Sucursal en España, que se encuentra
regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en España.
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Cerulli Quantitative Update: Global Markets 2012, situó a Natixis Global Asset Management, S.A en el puesto número 13
del ránking de gestoras más grandes del mundo según su volumen de activos bajo gestión a 31 de diciembre de 2011.
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Los activos bajo gestión (AUM) pueden incluir activos para los que se prestan servicios de AUM no regulados. Los AUM no
regulados incluyen activos que no entran en la definición de la SEC de "AUM regulados" contenida en el Formulario ADV,
Parte 1.
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SILVIA ALBERT IN COMPANY
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NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT
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Tel. +44 (0) 78 768 99910
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