Ficha Rentpensión VII

RENTA 4 Dédalo PP
Noviembre de 2016
Este plan está integrado en el Fondo de Pensiones del sistema individual Rentpensión VII. Es un Plan dirigido a inversores que desean estabilidad en su inversión
pero sin renunciar a un objetivo de rentabilidad superior a la obtenida por los fondos monetarios y de renta fija a corto plazo. La cartera se gestionará de forma
dinámica y con una alta diversificación en las inversiones.
Riesgo: Bajo el sistema de gestión de riesgo del fondo, la pérdida máxima diaria estimada (no asegurada) es de un 0,26% con un 95% de probabilidad.
Rentabilidad: la finalidad del Fondo es obtener rentabilidades positivas, con independencia de la evolución del mercado.
Desde el inicio
Datos del Plan
15
14
13
12
11
10
Categoria
Retorno Absoluto
Benchmark
EONIA + 200 p.b.
Nº reg. Nº DGSFP
N4194
Gestora
Renta 4 Pensiones SGFP, SA
Depositario
BNP Paribas Sucursal España
Auditor
Ernst & Young
Horizonte de inversión
3 años
Fecha de constitución
01/09/2008
Inversión mínima
No Existe
Divisa
Euro
País
España
Valoración
Diaria
Patrimonio
9
8
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Valor liquidativo
14,078 €
Patrimonio (miles)
66.652 €
Últimos 12 meses
Tabla de Comportamiento
4%
3%
2012
ENE
2,6%
2013 0,2%
2014 0,6%
2015 0,6%
2016 -1,29%
FEB
1,9%
MAR
0,7%
ABR
-0,47%
MAY
-1,45%
JUN
-0,03%
JUL
1,1%
AGO
1,6%
SEP
2,2%
OCT
1,6%
NOV
0,8%
DIC
0,4%
AÑO
11,2%
2%
0,4%
0,3%
0,4%
-0,05%
0,3%
0,6%
0,4%
3,0%
0,6%
0,5%
0,5%
1,0%
-0,11%
0,6%
-0,20%
-0,23%
-0,31%
0,1%
-0,40%
-0,27%
0,4%
0,1%
0,5%
0,9%
0,4%
0,2%
-0,87%
0,8%
0,3%
-0,13%
-1,27%
0,4%
0,5%
0,1%
2,0%
-0,01%
0,1%
-0,24%
0,2%
-0,96%
-0,01%
-0,04%
-0,99%
2,8%
2,6%
0,8%
3,3%
-1%
1%
0%
-2%
-3%
Comentario del Gestor
-4%
-5%
El Plan de Pensiones Renta 4 Dédalo PP ha caído -0,96% en el mes de noviembre. La rentabilidad
acumulada desde principios de año es del 3,3%.
Rentabilidades
La causa de este mal comportamiento hay que buscarla en la renta fija corporativa, concretamente en
los bonos de OHL que han caído un 18% durante el mes y explica el 80% de las pérdidas en la valoración
de este mes. Además, las estrategias de coberturas implementadas de cara a las elecciones USA han
drenado alguna décima de rentabilidad.
3 meses
6 meses
2016
1 año
3 años (anualizada)
5 años (anualizada)
Mantenemos los bonos de OHL en cartera. Hoy representan un 3,5% del patrimonio. Nuestra tesis de
inversión no ha cambiado: se trata de una compañía con demasiada deuda pero con muy buenos activos.
Esperamos venta de los mismos en los próximos meses tal y como ha anunciado la compañía. Ello
debería reducir el apalancamiento y apoyar al precio de los bonos (ahora cotizando en 66, TIR del 14%).
La estructura de la cartera no ha cambiado mucho y seguimos sobreponderando los activos monetarios.
Por su parte, la renta fija corporativa representa el 30% del patrimonio.
En renta variable, terminamos con una exposición neta del 3%. Lo que si que vemos atractivo hoy incluso
para un perfil conservador son acciones de compañías que están teniendo un mal comportamiento
debido a la subida de las Tires de renta fija. Aquí vemos oportunidad. Se trata de sectores defensivos, sin
mucha exposición al ciclo, poco endeudamiento y dividendos estables. Día, Novartis, Enagas, Merlin,
Astrazeneca nos proporcionan un dividendo > 4% con perspectivas crecientes en los próximos años y un
punto de entrada atractivo debido a las caídas de las últimas semanas.
Renta 4 Dédalo PP |Noviembre de 2016 |2013© Renta 4 Pensiones, S.G.F.P.,SA
-0,47%
0,8%
3,3%
2,3%
2,2%
4,5%
Comisiones
Comisión de Gestión
Patrimonio
1,10%
Resultados
0,00%
Comisión de depositaria
0,10% anual
Comisión de suscripción
No existe
Comsión de reembolso
No existe
1/2
Datos de Interés
Rolling de rentabilidad a 12 meses
Rentabilidad desde inicio
40,78%
Rentabilidad anualizada
4,23%
Volatilidad
2,67%
Mejor mes
3,04%
Peor mes
-4,69%
% Meses positivos
70,41%
Subida media
0,77%
% Meses negativos
29,59%
Bajada media
-0,63%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
dic/13
ene/14
feb/14
mar/14
abr/14
may/14
jun/14
jul/14
ago/14
sep/14
oct/14
nov/14
dic/14
ene/15
feb/15
mar/15
abr/15
may/15
jun/15
jul/15
ago/15
sep/15
oct/15
nov/15
dic/15
ene/16
feb/16
mar/16
abr/16
may/16
jun/16
jul/16
ago/16
sep/16
oct/16
nov/16
-4%
Rolling de rentabilidad a 12 meses : Rentabilidad obtenida por un participe a 12 meses vista en distintos espacios temporales.
Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las participaciones del Plan. Ninguna información
contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en el Plan deberán ser tomadas por el inversor de
conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las inversiones de los planes están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes
a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisión del Plan y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un
inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Todos los datos contenidos en este informe están
elaboradas con exactitud, salvo error u omisión tipográficos.
Renta 4 Dédalo PP |Noviembre de 2016 |2013© Renta 4 Pensiones, S.G.F.P.,SA
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