PÁG 1/6 - AC Fondos : fondos de inversión de Ahorro Corporación

Transcripción

Sociedad Gestora:
AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA
Paseo de la Castellana, nº 89
CP.28046
MADRID
Entidad Depositaria:
BANKIA
CL. Pintor Sorolla nº 8
CP.46002
VALENCIA
Balance de Situación al: 31 de Diciembre de 2011
FONDOCAJA DEPOSITO, F.I.
00025
ACTIVO
Epígrafes
A. ACTIVO NO CORRIENTE
I. Inmovilizado intangible
II. Inmovilizado material
1. Bienes inmuebles de uso propio
2. Mobiliario y enseres
III. Activos por impuesto diferido
B. ACTIVO CORRIENTE
I. Deudores
00025
II. Cartera de inversiones financieras
1. Cartera interior
ACTIVO
1.1. Valores representativos de deuda
1.2. Intrumentos de patrimonio
Epígrafes
1.3. Instituciones de Inversión
colectiva
1.4. Depósitos en EECC
A. ACTIVO
NO CORRIENTE
1.5. Derivados
I. Inmovilizado
1.6. Otros intangible
II.2.Inmovilizado
material
Cartera exterior
1.2.1.
Bienes
inmuebles
de uso propio
Valores
representativos
de deuda
2.2.2.
Mobiliario
y enseres
Intrumentos
de patrimonio
III.2.3.
Activos
por impuesto
diferido colectiva
Instituciones
de Inversión
B. ACTIVO
CORRIENTE
2.4. Depósitos
en EECC
I. Deudores
2.5. Derivados
II. 2.6.
Cartera
de inversiones financieras
Otros
1. Intereses
Cartera interior
3.
de la cartera de inversión
Valores representativos
de deuda
4.1.1.
Inversiones
morosas, dudosas
o en litigio
1.2.
Intrumentos
III. Periodificacionesde patrimonio
Instituciones de Inversión colectiva..
IV.1.3.
Tesorería
1.4. Depósitos
TOTAL
ACTIVO en EECC
1.5. Derivados
1.CUENTAS
DE COMPROMISO
1.6.
Otros
1.1.
Compromisos
por operaciones largas de derivados
2. Cartera
exteriorpor operaciones cortas de derivados
1.2.
Compromisos
2.1. Valores
representativos
de deuda
2. OTRAS
CUENTAS
DE ORDEN
2.2.
Intrumentos
2.1. Valores cedidosdeenpatrimonio
préstamo por la IIC
.
2.3.
Instituciones
de Inversión
colectiva
2.2.
Valores
aportados
como garantía
por la IIC
2.4.
Depósitos
en EECC
2.3.
Valores
recibidos
en garantía por la IIC
2.5.
Derivados
2.4.
Capital
nominal no suscrito ni en circulación SICAV
2.6.
Otros fiscales a compensar
2.5.
Pérdidas
3. Intereses
de la cartera de inversión
2.6.
Otros
4. Inversiones
morosas,
dudosas o en litigio
TOTAL
CUENTAS
DE ORDEN
III. Periodificaciones
IV. Tesorería
..
TOTAL ACTIVO
1.CUENTAS DE COMPROMISO
1.1. Compromisos por operaciones largas de derivados
1.2. Compromisos por operaciones cortas de derivados
2. OTRAS CUENTAS DE ORDEN
2.1. Valores cedidos en préstamo por la IIC
.
2.2. Valores aportados como garantía por la IIC
2.3. Valores recibidos en garantía por la IIC
2.4. Capital nominal no suscrito ni en circulación SICAV
2.5. Pérdidas fiscales a compensar
00025
2.6. Otros
TOTAL CUENTAS DE ORDEN
Epígrafes
PASIVO
Nota
Ejercicio Actual
Memoria
Ejercicio Anterior
Balance de Situación al: 31 de Diciembre de 2011
(4)
(5)
14.233.706,02
44.662,38
13.474.771,08
13.210.217,48
1.400.452,11
19.213.863,25
65.301,85
18.002.824,83
17.967.552,38
1.142.958,11
Nota
Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Memoria
11.809.765,37
16.824.547,77
46,50
99.499,33
99.499,33
(4)
(5)
(6)
14.233.706,02
44.662,38
13.474.771,08
13.210.217,48
165.054,27
1.400.452,11
19.213.863,25
65.301,85
18.002.824,83
17.967.552,38
35.272,45
1.142.958,11
714.272,56
11.809.765,37
14.233.706,02
1.981.650,00
1.145.736,57
16.824.547,77
19.213.863,25
46,50
2.028.823,00
52.823,00
1.976.000,00
3.217.000,00
99.499,33
1.981.650,00
99.499,33
3.542.000,00
(6)
165.054,27
3.542.000,00
5.523.650,00
35.272,45
3.217.000,00
5.245.823,00
714.272,56
14.233.706,02
1.981.650,00
1.145.736,57
19.213.863,25
2.028.823,00
52.823,00
1.976.000,00
3.217.000,00
1.981.650,00
3.542.000,00
Epígrafes
A. PATRIMONIO ATRIBUIDO A PARTICIPES O ACCIONISTAS
A-1. Fondos reembolsables atribuidos a partícipes
I. Capital
II. Partícipes
..
III. Prima de emisión.
IV. Reservas
...
V. Acciones propias
VI. Resultados de ejercicios anteriores
VII. Otras aportaciones de socios
VIII. Resultado del ejercicio
PASIVO
IX. Dividendo a cuenta
A-2. Ajustes cambios valor inm.material uso propio
A-3. Otro patrimonio atribuidoEpígrafes
B. PASIVO NO CORRIENTE
A.
PATRIMONIO
ATRIBUIDO
I. Provisiones
a largo
plazo A PARTICIPES O ACCIONISTAS
A-1.
Fondos
reembolsables
atribuidos a partícipes
II. Deudas
a largo
plazo
I. Capital
III.
Pasivos por impuesto diferido
..
Partícipes
..
C.II.
PASIVO
CORRIENTE
Prima de aemisión.
I III.
Provisiones
corto plazo
Reservas
...
II.IV.
Deudas
a corto plazo
V.Acreedores
Acciones propias
III.
.
VI.Pasivos
Resultados
de ejercicios anteriores
IV.
financieros
Otras aportaciones de socios
V.VII.
Derivados
VIII.
Resultado del ejercicio
VI.
Periodificaciones
IX. Dividendo
a cuenta
TOTAL
PATRIMONIO
Y PASIVO
A-2. Ajustes cambios valor inm.material uso propio
A-3. Otro patrimonio atribuido
B. PASIVO NO CORRIENTE
I. Provisiones a largo plazo
II. Deudas a largo plazo
III. Pasivos por impuesto diferido
..
C. PASIVO CORRIENTE
I Provisiones a corto plazo
II. Deudas a corto plazo
III. Acreedores
.
IV. Pasivos financieros
V. Derivados
VI. Periodificaciones
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO
Nota
Ejercicio Actual
Memoria
(7)
19.198.150,40
19.198.150,40
274.247,51-
4.914.197,86
147.777,27
147.777,27
14.061.528,31
14.061.528,31
286.267,48
74.646,96
Nota
Ejercicio Actual
Memoria
(7)
(8)
(8)
Ejercicio Anterior
14.221.325,55
14.221.325,55
Ejercicio Anterior
14.221.325,55
14.221.325,55
19.198.150,40
19.198.150,40
274.247,5112.380,47
4.914.197,86
15.712,85
147.777,27
12.355,47
14.061.528,31
25,00
286.267,48
14.233.706,02
147.777,27
15.587,85
14.061.528,31
125,00
74.646,96
19.213.863,25
12.380,47
15.712,85
12.355,47
15.587,85
25,00
125,00
14.233.706,02
19.213.863,25
Cuenta de Resultados al: 31 de Diciembre de 2011
3.542.000,00
3.217.000,00
5.523.650,00
5.245.823,00
Nota
Ejercicio Actual Ejercicio Anterior
Memoria
Las
notas de la de
1 adescuento
la 14 descritas
la Memoria, forman
parte integrante de este Balance de Situación.
1.
Comisiones
por en
suscripciones
y/o reembolsos
2. Comisiones retrocedidas
3. Gastos de Personal
4. Otros gastos de explotación
(10)
111.441,20159.551,214.1. Comisión de gestión
97.303,38141.732,994.2. Comisión depositario
8.108,5011.811,094.3. Ingreso/gasto por compensación compartimento
4.4. Otros
6.029,326.007,135. Amortización del inmovilizado material
6. Excesos de provisiones
7. Deterioro y resultados por enajenaciones de inmovilizado
A.1. RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
111.441,20159.551,218. Ingresos financieros
(11)
384.680,90
247.389,29
9. Gastos financieros
Las notas de la 1 a la 14 descritas en la Memoria, forman parte integrante de este Balance de Situación.
10.Variación del valor razonable en instrumentos financieros
23.590,84
7.808,0510.1. Por operaciones de la cartera interior
22.326,52
8.255,0010.2. Por operaciones de la cartera exterior
152,9710.3. Por operaciones con derivados
1.417,29
446,95
10.4. Otros
11. Diferencias de cambio
1,52
00025
12. Deterioro y rdos por ventas de instrumentos financieros
7.671,474.630,5812.1. Deterioros
Nota
12.2. Resultados por operaciones
de la cartera interior
826,97- Ejercicio Anterior
122,64
Epígrafes
Ejercicio Actual
Memoria
12.3. Resultados por operaciones de la cartera exterior
Resultados
operaciones
derivados y/o reembolsos
6.844,504.753,221.12.4.
Comisiones
depor
descuento
por con
suscripciones
Otros
2.12.5.
Comisiones
retrocedidas
A.2.
RESULTADO
FINANCIERO
400.600,27
234.952,18
3.
Gastos
de Personal
A.3.
RESULTADO
DE IMPUESTOS
289.159,07
75.400,97
4.
Otros
gastos deANTES
explotación
(10)
111.441,20159.551,2113.
beneficios
2.891,59754,014.1.Impuesto
Comisiónsobre
de gestión
97.303,38141.732,99A.4.
DEL EJERCICIO
286.267,48
74.646,96
4.2.RESULTADO
Comisión depositario
8.108,5011.811,094.3. Ingreso/gasto por compensación compartimento
4.4. Otros
6.029,326.007,135. Amortización del inmovilizado material
6. Excesos de provisiones
7. Deterioro y resultados por enajenaciones de inmovilizado
A.1. RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
111.441,20159.551,218. Ingresos financieros
(11)
384.680,90
247.389,29
9. Gastos financieros
10.Variación del valor razonable en instrumentos financieros
23.590,84
7.808,0510.1. Por operaciones de la cartera interior
22.326,52
8.255,0010.2. Por operaciones de la cartera exterior
152,9710.3. Por operaciones con derivados
1.417,29
446,95
10.4. Otros
11. Diferencias de cambio
1,52
12. Deterioro y rdos por ventas de instrumentos financieros
7.671,474.630,5812.1. Deterioros
12.2. Resultados por operaciones de la cartera interior
826,97122,64
12.3. Resultados por operaciones de la cartera exterior
12.4. Resultados por operaciones con derivados
6.844,504.753,2212.5. Otros
A.2. RESULTADO FINANCIERO
400.600,27
234.952,18
A.3. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
289.159,07
75.400,97
13. Impuesto sobre beneficios
2.891,59754,01A.4. RESULTADO DEL EJERCICIO
286.267,48
74.646,96
Cuenta de Resultados al: 31 de Diciembre de 2011
Las notas de la 1 a la 14 descritas en la Memoria, forman parte integrante de esta Cuenta de Resultados.
PÁG 1/6
PÁG 2/6
FONDOCAJA DEPÓSITO, F.I. Cuentas Anuales e Informe de Gestión • Ejercicio 2011
PÁG 3/6
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
Por valoración de activos y pasivos
Efecto impositivo
B
(274.247,51)
147.777,27
-
229.909,76
(5.493.002,09)
74.646,96
14.061.528,31
-
-
14.061.528,31
14.061.528,31
-
-
14.061.528,31
14.061.528,31
Resultado de
ejercicios
anteriores
286.267,48
(74.646,96)
286.267,48
74.646,96
74.646,96
(238.027,81)
74.646,96
238.027,81
238.027,81
Resultado
del
ejercicio
286.267,48
-
286.267,48
Ejercicio
2011
14.221.325,55
229.909,76
(5.493.002,09)
-
286.267,48
19.198.150,40
19.198.150,40
2.306.270,26
(12.102.245,14)
-
74.646,96
28.919.478,32
28.919.478,32
Total
74.646,96
-
74.646,96
Ejercicio
2010
El Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre es la norma básica que regula
las Instituciones de Inversión Colectiva y derogó el Real Decreto 1393/1990, de
La normativa reguladora básica del Fondo se recoge en la Ley 35/2003, de 4 de
noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva, modificada por la Ley 31/2011,
de 4 de octubre, en el Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre, que desarrolla
la anterior Ley, en la Ley 24/1988 de 28 de julio, del Mercado de Valores y en la
Orden Ministerial 596/2008 de 5 de marzo, así como en las circulares emitidas
por la Comisión Nacional del Mercado de Valores que regulan las Instituciones de
Inversión Colectiva.
El Fondo tiene por objeto social la captación de fondos, bienes o derechos del
público para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros
instrumentos financieros, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en
función de los resultados colectivos.
Figura inscrito en el Registro de Fondos de Inversión de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores con el número 3.486.
3
Fondocaja Depósito, Fondo de Inversión (en adelante el Fondo), es una Institución
de Inversión Colectiva, constituida en Madrid, el 31 de marzo de 1993, por un
período de tiempo indefinido, con domicilio social en Paseo de la Castellana, 89,
de Madrid
1. NATURALEZA Y ACTIVIDAD DE LA INSTITUCIÓN
MEMORIA DEL EJERCICIO ANUAL
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
E. SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2011
-
147.777,27
147.777,27
-
4.914.197,86
D. SALDO AJUSTADO INICIO DEL
EJERCICIO 2011
I. Ingresos y gastos reconocidos en Patrimonio
Neto
II. Operaciones con partícipes
1.(+) Suscripciones
2.(-)
Reembolsos
III. Otras variaciones del Patrimonio Neto
4.914.197,86
C. SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2010
-
2.306.270,26
(12.102.245,14)
238.027,81
147.777,27
-
B. SALDO AJUSTADO INICIO DEL
EJERCICIO 2010
147.777,27
-
14.472.144,93
A. SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2009
I. Ingresos y gastos reconocidos en Patrimonio
Neto
II. Operaciones con partícipes
1.(+) Suscripciones
2.(-)
Reembolsos
III. Otras variaciones del Patrimonio Neto
Partícipes
14.472.144,93
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO
Reservas
Resultado de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
A
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B)
ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
A)
FONDOCAJA
F.I. DEL
ESTADOS
DE CAMBIOS ENDEPÓSITO,
EL PATRIMONIO NETO
EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
FONDOCAJA DEPÓSITO, F.I.
Las estimaciones realizadas se basan en la mejor información disponible en la
fecha de formulación de las Cuentas Anuales y se revisan periódicamente. Es
posible que acontecimientos futuros obliguen a modificar las estimaciones en
próximos ejercicios. En ese caso, los efectos de los cambios se registrarían de
forma prospectiva en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de ese ejercicio y de
periodos posteriores.
Para la preparación de determinadas informaciones incluidas en las presentes
Cuentas Anuales, se han utilizado estimaciones con el fin de determinar el valor
razonable de determinados activos financieros.
2.3. Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados
financieros
A efectos de comparar la información del ejercicio anual cerrado el 31 de
diciembre de 2011 con la del año anterior, se adjuntan las cifras del ejercicio 2010
en el Balance de Situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, en el Estado de
Cambios en el Patrimonio Neto y en la Memoria. Las cifras relativas al ejercicio
2010 contenidas en estas Cuentas Anuales se presentan únicamente a efectos
comparativos.
2.2. Comparación de la información
Estas Cuentas Anuales del ejercicio han sido formuladas por el Consejo de
Administración de la Sociedad Gestora y, una vez verificadas por el auditor de
cuentas, serán aprobadas por dicho Consejo de Administración, estimándose que
serán aprobadas sin modificaciones.
Las Cuentas Anuales se han obtenido de los registros contables del Fondo
y han sido formuladas de acuerdo con los principios contables y normas
de valoración contenidos en la Circular 3/2008 de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio,
de la situación financiera, de los resultados del Fondo y de los cambios en su
patrimonio neto.
2.1. Imagen fiel
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
Hasta el 3 de junio de 2011, la Entidad Depositaria del Fondo era la Caja Insular
de Ahorros de Canarias, inscrita con el número 150 en el Registro de Entidades
Depositarias de Instituciones de Inversión Colectiva de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores y domiciliada en Las Palmas de Gran Canaria, calle Triana,
nº20.
La Entidad Depositaria del Fondo es Bankia, S.A., inscrita con el número 222 en
el Registro de Entidades Depositarias de Instituciones de Inversión Colectiva de la
Comisión Nacional del Mercado de Valores y domiciliada en Valencia, calle Pintor
Sorolla nº 8.
2 de noviembre, que previamente regulaba estas Instituciones. No obstante, la
Disposición Transitoria Única del Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre,
establece que las normas contenidas en el Real Decreto derogado permanecerán
vigentes en todo cuanto no se oponga a lo previsto en la Ley 35/2003 y al
Reglamento que la desarrolla.
La gestión y administración del Fondo está encomendada a Ahorro Corporación
Gestión, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. Figura
inscrita con el número 128 en el Registro especial de Sociedades Gestoras de
Instituciones de Inversión Colectiva de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, con domicilio en Madrid, Paseo de la Castellana, 89.
Las diferencias que surgen como consecuencia de los cambios en el valor
razonable de estos instrumentos, se registran diariamente en la Cuenta de Pérdidas
y Ganancias de la siguiente forma: los pagos o diferencias positivas, cobros o
diferencias negativas se registran en la cuenta “Resultados por operaciones con
derivados” o “ Variación del valor razonable en instrumentos financieros, por
operaciones con derivados”, según los cambios de valor se hayan liquidado o no,
utilizando como contrapartida la cuenta “Derivados” del Activo o del Pasivo del
Las operaciones con instrumentos derivados se registran en el momento de su
cLas operaciones con instrumentos derivados se registran en el momento de su
contratación y hasta el momento del cierre de la posición o el vencimiento del
contrato, en cuentas de compromiso, por el importe nominal comprometido.
3.2. Cartera de inversiones financieras – instrumentos derivados
Las diferencias, positivas o negativas, que surgen como consecuencia de los
cambios en el valor razonable de estos instrumentos, se registran diariamente en
la Cuenta de Pérdidas y Ganancias “Variación del valor razonable en instrumentos
financieros, por operaciones de la cartera” (interior o exterior), utilizando como
contrapartida la cuenta “Cartera de inversiones financieras” (interior o exterior) del
Balance de Situación. Cuando se produce la baja del activo financiero, el resultado
se registra en “Resultados por operaciones de la cartera” (interior o exterior) de la
Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
• Participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva: el último valor liquidativo
publicado o comunicado por la Sociedad Gestora de la Institución.
• Depósitos en entidades de crédito: su valor razonable se corresponde con el
precio que iguala la tasa interna de rentabilidad de la inversión a los tipos vigentes
en cada momento, sin perjuicio de otras consideraciones, como por ejemplo las
condiciones de cancelación anticipada.
En caso de que no exista mercado activo se aplican técnicas de valoración que son
de general aceptación y que utilizan en la mayor medida posible datos observables de
mercado, en particular la situación actual de tipo de interés y el riesgo de crédito del emisor.
• Valores representativos de deuda
Su valor razonable es el precio de cotización en un mercado, siempre y cuando éste sea
activo y los precios se obtengan de forma consistente.
• Instrumentos de patrimonio
- Cotizados: precio oficial de cierre del día o, en su defecto, del día hábil inmediato anterior.
La valoración posterior de estos activos se realiza en todo momento a su valor razonable.
El valor razonable se calcula diariamente de acuerdo con los siguientes criterios:
Estos activos financieros se registran inicialmente a su valor razonable, excluidos, en
su caso, los intereses devengados y no vencidos en el momento de la compra, que
se registran de forma independiente. El valor razonable inicial es, salvo evidencia en
contrario, el precio de la transacción que equivale a la contraprestación entregada más
los costes de transacción explícitos directamente atribuibles a la operación.
La totalidad de los activos financieros que componen la cartera de inversiones financieras
del Fondo se ha clasificado a efectos de su valoración en la categoría “Otros activos
financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”.
3.1. Cartera de inversiones financieras – instrumentos no derivados
Las normas de registro y valoración aplicadas en la elaboración de las Cuentas
Anuales correspondientes al ejercicio han sido las siguientes:
3. CRITERIOS GENERALES DE REGISTRO Y VALORACIÓN
PÁG 4/6
A estos efectos, el valor liquidativo de las participaciones se calcula diariamente
dividiendo el patrimonio del Fondo, determinado según las normas establecidas en
la Circular 6/2008 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y en el artículo
48 del Real Decreto 1309/2005, entre el número de participaciones en circulación
a la fecha de cálculo.
Las suscripciones y reembolsos de participaciones se registran por el importe
efectivamente suscrito o reembolsado con abono o cargo, respectivamente, a
“Partícipes” del epígrafe “Fondos reembolsables atribuidos a partícipes”.
Este epígrafe del Balance de Situación refleja el valor de las participaciones del
Fondo.
3.4. Patrimonio atribuido a partícipes
- Si proceden de la tesorería o de débitos y créditos monetarios, se reconocen
en su totalidad en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del período en el epígrafe
“Diferencias de cambio”.
- Si proceden de partidas que forman parte de la cartera de inversiones financieras,
se tratan conjuntamente con las pérdidas y ganancias derivadas de la valoración
descritas en las Notas 3.1 y 3.2 anteriores.
La moneda funcional del Fondo es el euro por lo que todos los saldos y
transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran
denominados en moneda extranjera. Estas transacciones se contabilizan a efectos
internos doblemente, por una parte en la divisa en que estén denominados y por
otra en los registros contables convertidos a euros, de acuerdo al tipo de cambio
de contado de cierre del mercado de referencia a la fecha de reconocimiento de la
transacción, o en su defecto del último día hábil anterior a dicha fecha.
Las diferencias a que dan lugar las oscilaciones diarias de cotización de las divisas
se tratan de la forma siguiente:
3.3. Moneda extranjera
• Compra-venta a plazo de valores representativos de deuda
Diariamente el Fondo refleja en su Cuenta de Pérdidas y Ganancias las diferencias
existentes entre el valor razonable y el importe comprometido de las operaciones.
En caso de opciones sobre valores, si la opción es ejercida, su valor se incorpora a la
valoración inicial o posterior del activo subyacente adquirido o vendido. Se excluyen de
esta regla las operaciones que se liquidan por diferencias. En caso, de adquisición, sin
embargo la valoración inicial no puede superar el valor razonable del activo subyacente,
registrándose la diferencia como pérdida en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
• Opciones y warrants
Las primas por opciones y warrants se reflejan en la cuenta “Derivados” de la
cartera interior o exterior del Activo o del Pasivo del Balance, según se trate de
opciones y warrants comprados u opciones vendidas.
• Futuros financieros
El efectivo depositado en concepto de garantía tiene la consideración contable de depósito
cedido registrándose en la partida “Deudores” del Activo del Balance de Situación adjunto.
2. Derivados no negociados en mercados organizados: el obtenido por la aplicación
de metodologías de valoración generalmente aceptadas por el mercado.
1. Derivados negociados en mercados organizados: cambio oficial de cierre del día
de la valoración o del último día hábil.
Balance de Situación, según corresponda.
El valor razonable de los instrumentos derivados, que en su caso apliquen al fondo,
se determina diariamente de acuerdo con los siguientes criterios:
Se consideran partes y operaciones vinculadas las definidas como tales en el artículo
67 de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colectiva y en
el artículo 99 del Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre, que desarrolla dicha ley.
3.8. Transacciones con partes vinculadas
A efectos de cálculo del valor liquidativo, las periodificaciones de ingresos y gastos
y la determinación del valor razonable de la cartera de inversiones financieras se
realiza con la misma frecuencia que dicho cálculo.
- El resto de ingresos o gastos referidos a un período, se periodifican linealmente
a lo largo del mismo.
- Los ingresos por dividendos se reconocen en la fecha en que se adquiere el
derecho a percibirlos.
- Los ingresos por intereses de la cartera de inversiones financieras se reconocen
utilizando el tipo de interés efectivo de las operaciones.
Los ingresos y gastos se reconocen en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Los
ingresos y gastos se reconocen en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias siguiendo el
criterio del devengo, con independencia del momento en que se produzca el cobro
o el pago de los mismos. En particular:
3.7. Ingresos y gastos
A efectos de cálculo del valor liquidativo de cada participación, se realiza
diariamente la provisión del gasto por Impuesto de Sociedades.
El tipo de gravamen a efectos del Impuesto de Sociedades es del 1%.
De acuerdo con la legislación vigente, las pérdidas fiscales de un ejercicio se
pueden compensar fiscalmente con los beneficios de los dieciocho ejercicios
siguientes, en determinadas condiciones. No obstante, este efecto fiscal, en caso
de existir, únicamente se reconoce contablemente mediante la compensación
del gasto por impuesto cuando se generan resultados positivos. Mientras no se
generen resultados positivos, las pérdidas fiscales pendientes de compensar se
presentan en cuentas de orden.
El gasto por Impuesto sobre beneficios se calcula en función del resultado
económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda,
por las diferencias permanentes con el resultado fiscal o base imponible del
mencionado impuesto y minorado, en su caso, por las bases imponibles negativas
no registradas contablemente y susceptibles de ser compensadas.
3.6. Impuesto sobre beneficios
La valoración posterior de los débitos y partidas a pagar se realiza a su coste
amortizado y el resto de pasivos financieros a su valor razonable, determinado
este valor conforme a los criterios descritos en la Nota 3.2 anterior. No obstante,
aquellas partidas cuyo importe se espere pagar en un plazo de tiempo inferior a un
año, se pueden valorar por su valor nominal.
Los pasivos financieros se valoran inicialmente a su valor razonable que, salvo
evidencia en contrario, es el precio de la transacción (valor razonable de la
contraprestación recibida ajustada por los costes de transacción directamente
atribuibles).
Los pasivos financieros se clasifican, a efectos de su valoración, como débitos y
partidas a pagar, excepto los derivados financieros que se consideran “Pasivos
financieros a valor razonable con cambios en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias”.
3.5. Pasivos financieros
CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS
44.662,38
42.962,24
0,14
65.301,85
1.100,00
64.201,82
0,03
2010
18.002.824,83
13.474.771,08
17.967.552,38
35.272,45
18.002.824,83
35.272,45
13.474.771,08
165.054,27
13.309.716,81
165.054,27
17.967.552,38
-
2010
-
2010
1.142.958,11
16.824.547,77
1.142.958,11
46,50
16.824.547,77
2010
46,50
2010
epígrafe de “Depósitos en Entidades de Crédito”, al cierre
11
13.309.716,81
99.499,33
2011
99.499,33
2011
1.400.452,11
11.809.765,37
-1.400.452,11
11.809.765,37
2011
-
12
12
874.236,64
16.824.547,77
46,50
17.698.830,91
268.721,47
Métodos
basados en
condiciones y
datos de
mercado
268.721,47
-
Cotización
mercados
activos
17.967.552,38
1.142.958,11
16.824.547,77
46,50
Total
13.309.716,81
1.499.951,44
13.309.716,81
11.809.765,37
condiciones y datos de
mercado
Métodos basados en
condiciones y datos de
1.499.951,44
mercado
11.809.765,37
La Entidad Depositaria del Fondo es responsable a todos los efectos de la custodia de
Toda la cartera de inversiones financieras, al cierre de los ejercicios actual y anterior,
vence durante el ejercicio 2012 y 2011, respectivamente.
Total
Valores representativos de deuda
Depósitos en entidades de crédito
Derivados
Ejercicio 2010
Total
Total
Ejercicio 2011
Ejercicio 2011
Como
indica ena la
3 anterior,Alla
cartera
inversiones
registrase
diariamente
su Nota
valor razonable.
cierre
de losdeejercicios
actualfinancieras
y anterior, else
valora
ydel
registra
diariamente
alasucartera
valor
razonable.
Al cierre
de
los ejercicios
actual
Como
indica
la Nota 3de
anterior,
la cartera
de inversiones
financieras
se valora
detalle se
valoren
razonable
de inversiones
financieras
clasificado
por y
FONDOCAJA
DEPÓSITO,
F.I.
metodología
valoración
utilizada
presenta
el
siguiente
(en Euros):
yregistra
anterior,
eldedetalle
valor
razonable
la cartera
de inversiones
diariamente
a del
su valor
razonable.
Al de
cierre
de losdetalle
ejercicios
actual y financieras
anterior, el
detalle del valor
razonable dedela valoración
cartera de utilizada
inversiones
financieras
clasificado
por
clasificado
por metodología
presenta
el siguiente
detalle
Métodos
basados en
metodología
Euros):
(en
Euros): de valoración utilizada presenta el siguiente detalle (en
la
Entidad
Depositaria
(1.000.322,02
Como
se indica
en la Nota
3 anterior,en
la 2010).
cartera de inversiones financieras se valora y
Del saldo que compone el epígrafe de “Depósitos en Entidades de Crédito”, al cierre
del ejercicio actual, 1.451.657,85 euros se corresponde con depósitos contratados con
del
ejercicio
actual,
1.451.657,85
se corresponde
con depósitos
contratados
Del
saldo que
compone
el epígrafeeuros
de 2010).
“Depósitos
en Entidades
de Crédito”,
al cierre
la Entidad
Depositaria
(1.000.322,02
en
con
la Entidad
Depositaria
(1.000.322,02
en 2010). con depósitos contratados con
del ejercicio
actual,
1.451.657,85
euros se corresponde
Total
carteraque
de inversiones
Del saldo
compone el
Intereses
de lade
cartera
de inversión
Total cartera
inversiones
Intereses de la cartera de inversión
Cartera
exterior
de deuda
Cartera
interior
de deuda
Valores
representativos de deuda
Derivados
Cartera exterior
Derivados
ejercicios
actual y anterior, se muestra a continuación (en
Cartera interior
2011Euros):
La composición
composición de
al al
cierre
dede
loslos
La
de la
la cartera
cartera de
de inversiones
inversionesfinancieras
financierasdeldelFondo
Fondo
cierre
ejercicios actual
sese
muestra
a continuación
(en Euros):
ejercicios
actualyde
yanterior,
anterior,
muestra
a continuación
(endelEuros):
La composición
la cartera
de
inversiones
financieras
Fondo al cierre de los
5.
5.
FINANCIERAS
5. CARTERA
CARTERADE
DEINVERSIONES
INVERSIONES FINANCIERAS
Todos los saldos tienen vencimiento a corto plazo.
Total deudores
Depósitos de garantía
Administraciones Públicas
Otros deudores
FONDOCAJA DEPÓSITO,2011
F.I.
1.700,00
El saldo que
dede
Situación
adjunto,
al cierre
de
El
que muestra
muestradicho
dichoepígrafe
epígrafeenenel elBalance
Balance
Situación
adjunto,
al cierre
los los
ejercicios
actual
y anterior,
presenta
la siguiente
composición
(en Euros):
de
ejercicios
actual
y anterior,
presenta
la siguiente
composición
(en Euros):
4.
4. DEUDORES
DEUDORES
La
Sociedad
Gestora
Fondodedispone
de relacionadas
un Reglamento
de Conducta,
donde
se recogen
lasdel
normas
actuación
conInterno
transacciones
entre
donde
se recogen las normas de actuación relacionadas con transacciones entre
partes vinculadas.
partes vinculadas.
La Sociedad Gestora del Fondo dispone de un Reglamento Interno de Conducta,
67 de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colectiva y en
el artículo 99 del Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre, que desarrolla dicha
ley.
PÁG 5/6
874.236,64
16.824.547,77
46,50
17.698.830,91
268.721,47
-
268.721,47
basados en
condiciones y
datos de
mercado
17.967.552,38
1.142.958,11
16.824.547,77
46,50
Total
EnelelEstado
Estadode
de Cambios
Cambios en
en el
el Patrimonio
Patrimonio Neto,
Neto, que
que forma
forma parte
En
parte de
de estas
estas Cuentas
Cuentas
Anuales, se
se muestran
muestran los
los movimientos
movimientos producidos
producidos durante
durante los
Anuales,
los ejercicios
ejercicios actual
actual yy
anterior,
en
este
epígrafe
del
Balance
de
Situación
adjunto.
anterior, en este epígrafe del Balance de Situación adjunto.
FONDOSREEMBOLSABLES
REEMBOLSABLES ATRIBUIDOS
ATRIBUIDOS A
A PARTÍCIPES
PARTÍCIPES
7.7. FONDOS
Patrimonio
Patrimonio
Valor liquidativo
Valor liquidativo
Número de partícipes
Número de partícipes
14.221.325,55
14.221.325,55
1.054,57
1.054,57
735
735
2011
2011
19.198.150,40
19.198.150,40
1.035,61
1.035,61
923
923
2010
2010
Activo
125,00
125,00
46,50
46,50
Pasivo
Acreedores por comisión de gestión
Acreedores
Acreedorespor
porcomisión
comisiónde
degestión
depositaria
FONDOCAJA
Acreedores
por comisión de depositaria
Gastos de auditoría
Gastos
Gastosde
deauditoría
tasas por registros oficiales
Gastos
de tasas por registros oficiales
Otros acreedores
Otros acreedores
DEPÓSITO,
1.976.000,00
1.981.650,00
TESORERÍA
2010
1.145.406,86
329,71
1.145.406,86
329,71
1.145.736,57
1.145.736,57
2011
713.930,84
341,72
713.930,84
341,72
714.272,56
714.272,56
En el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, que forma parte de estas Cuentas
Anuales, se muestran los movimientos producidos durante los ejercicios actual y
anterior, en este epígrafe del Balance de Situación adjunto.
7. FONDOS REEMBOLSABLES ATRIBUIDOS A PARTÍCIPES
0,35%.
La cuenta corriente denominada en euros está retribuida al cierre de los ejercicios
actual y anterior a un tipo de interés anual equivalente al Eonia medio mensual menos
La cuenta
corriente
denominada
en euros
está
retribuida al
los ejercicios
actual
y anterior
a un
tipo de interés
anual
equivalente
al cierre
Eoniade
medio
mensual
0,35%.
actual 0,35%.
y anterior a un tipo de interés anual equivalente al Eonia medio mensual menos
menos
La cuenta corriente denominada en euros está retribuida al cierre de los ejercicios
Total Tesorería
Total Tesorería
Cuenta Corriente en la Entidad Depositaria
Intereses devengados de tesorería
Cuenta Corriente en la Entidad Depositaria
Intereses devengados de tesorería
los ejercicios actual y anterior, presenta la siguiente composición
2011 (en Euros): 2010
6.6.TESORERÍA
TESORERÍA
El saldo
saldo
que
el el
Balance
de de
Situación
adjunto,
al cierre
de
El
que muestra
muestradicho
dichoepígrafe
epígrafeenen
Balance
Situación
adjunto,
al cierre
los los
ejercicios
actual
y anterior,
presenta
la siguiente
composición
(en Euros):
de
ejercicios
actual
y anterior,
presenta
la siguiente
composición
(enalEuros):
El saldo
que muestra
dicho
epígrafe
en el Balance
de Situación
adjunto,
cierre de
6.
Total
1.976.000,00
1.976.000,00
1.981.650,00
1.981.650,00
Futuros vendidos
Total
52.823,00
1.976.000,00
-
1.981.650,00
Operaciones
cortas
Futuros
vendidos
13
52.823,00
52.823,00
--
Opciones y warrants comprados
Total
Operaciones
cortas
Total
52.823,00
-
Operaciones
largas comprados
Opciones
y warrants
Resultado del ejercicio según la Cuenta de
Pérdidas y Ganancias adjunta, antes del
Impuesto sobre beneficios................................................
Cuota líquida a ingresar (recuperar) .....................................
Menos: Retenciones y pagos a cuenta .....................................
Cuota íntegra (tipo impositivo 1%) ............................................
Base imponible a efecto del Impuesto sobre beneficios
.
anterior, es el siguiente (en Euros):
(64.955,83)
(64.201,82)
(42.962,24)
754,01
75.400,97
75.400,97
2010
(45.853,83)
2.891,59
289.159,07
289.159,07
2011
El cálculo de la liquidación del Impuesto sobre beneficios de los ejercicios actual y
anterior,
esde
el siguiente
(en Euros):
El
cálculo
la liquidación
del Impuesto sobre beneficios de los ejercicios actual y
El
Fondo no ha recibido inspección alguna por parte de las autoridades fiscales
ninguno de los impuestos que le son de aplicación, con relación a los ejercicios
para
ninguno
los impuestos
le son de
aplicación, con
relación afuturas
los ejercicios
pendientes
dede
prescripción.
No que
se estiman
contingencias
significativas
que
pendientes
de prescripción.
No se
contingencias
pudieran derivarse
de una revisión
porestiman
las autoridades
fiscales. significativas futuras que
pudieran derivarse de una revisión por las autoridades fiscales.
El Fondo no ha recibido inspección alguna por parte de las autoridades fiscales para
15
Según las
legales
vigentes,
las liquidaciones
de impuestos
no pueden no
Según
lasdisposiciones
disposiciones
legales
vigentes,
las liquidaciones
de impuestos
considerarse
definitivas hasta
que nohasta
hayanque
sido no
inspeccionadas
las autoridadespor
pueden
considerarse
definitivas
hayan sido por
inspeccionadas
fiscales
o haya transcurrido
plazotranscurrido
de prescripción
que está
en que
cuatro
las
autoridades
fiscales oelhaya
el plazo
de establecido
prescripción
está
años.
establecido
en cuatro años.
15
ADMINISTRACIONES PÚBLICAS Y SITUACIÓN FISCAL
15.587,85
15.587,85
12.355,47
12.355,47
El
de Administraciones
AdministracionesPúblicas
Públicasdeldelcapítulo
capítulo
Deudores
El saldo
saldo del
del epígrafe
epígrafe de
de de
Deudores
del del
Balance
de Situación
Situaciónalalcierre
cierre
ejercicios
actual
y anterior,
corresponde
Balance de
dede
loslos
ejercicios
actual
y anterior,
corresponde
a la a
la
devolución
del impuesto
beneficios
correspondiente
dichos ejercicios.
devolución
del impuesto
sobresobre
beneficios
correspondiente
a dichosaejercicios.
9.
2010
2010
9.688,40
9.688,40
2.485,18
2.485,18
2.978,97
2.978,97
426,25
426,25
9,05
9,05
2011
2011
7.284,65
7.284,65
F.I. 1.832,56
1.832,56
3.054,24
3.054,24
171,79
171,79
12,23
12,23
9. ADMINISTRACIONES PÚBLICAS Y SITUACIÓN FISCAL
de los ejercicios actual y anterior, los importes registrados en cuentas de
compromiso por las operaciones de derivados, son los que se detallan a continuación
Al
cierre
importes registrados en cuentas de
(en
euros):de
Al cierre
de los
los ejercicios
ejerciciosactual
actualy yanterior,
anterior,loslos
importes registrados en cuentas
compromiso por las operaciones de derivados, son los que se detallan a continuación
de compromiso por las operaciones de derivados, son los que se detallan a Total acreedores
(en euros):
Total acreedores
2011
2010
continuación (en euros):
Operaciones largas
Todos los
los saldos
a corto
plazo.
Todos
saldostienen
tienenvencimiento
vencimiento
a corto
plazo.
2011
2010
Total
Al
cierre
Futuros y Forwards
Ejercicio 2010
Instrumentos derivados
Instrumentos derivados
Al cierre de los ejercicios actual y anterior, no existe ningún partícipe con
Al cierre de los ejercicios actual y anterior, no existe ningún partícipe con
participaciones
significativas
en el Fondo.
Al
cierre de significativas
los
ejercicios
y anterior, no existe ningún partícipe con
participaciones
en actual
el Fondo.
Al cierre del ejercicio actual, los saldos que muestran las cuentas de derivados del participaciones significativas en el Fondo.
de ejercicio
Situaciónactual,
corresponden
a futuros
y forwards
del Pasivo
de la cartera
AlBalance
cierre del
los saldos
que
muestran
las
cuentas
de derivados
del
FONDOCAJA
DEPÓSITO,
F.I.
exterior.de Situación corresponden a futuros y forwards del Pasivo de la cartera exterior.
Balance
8. ACREEDORES
8.8. ACREEDORES
ACREEDORES
cierredel
delejercicio
ejercicioanterior,
anterior,los
lossaldos
saldos que
quemuestran
muestran las
las cuentas
cuentas de
de derivados
derivados del
del
AlAlcierre
El saldo que muestra este epígrafe del Balance de Situación adjunto, al cierre de los
Balance de Situación, son los siguientes (en Euros):
Balance de Situación, son los siguientes (en Euros):
El
saldoque
que
muestra
esteepígrafe
epígrafe
Balance
Situación
adjunto,
al cierre
de
El
saldo
muestra
este
del
Balance
de de
Situación
adjunto,
al cierre
de los
ejercicios
actual
y anterior,
presenta
la del
siguiente
composición
(en
Euros):
los ejercicios
y anterior,
presenta
la siguiente
composición
(en Euros):
ejercicios
actualactual
y anterior,
presenta
la siguiente
composición
(en Euros):
Cartera interior
Cartera exterior
El patrimonio del Fondo está constituido por participaciones de iguales características
El patrimonio del Fondo está constituido por participaciones de iguales características
ElElepígrafe
de “Otras
“Otras cuentas
cuentasde
deorden”
orden”deldelBalance
Balance
Situación
recoge
El
patrimonio por
delcertificados
Fondo está
constituido
por nominal,
participaciones
de iguales
representadas
nominativos
sin valor
que confieren
a sus
epígrafe “Otros”
“Otros” de
de de
Situación
recoge
los representadas
por certificados nominativos sin valor nominal, que confieren a sus
titulares un derecho
de propiedadpor
sobre
dicho patrimonio.
los
nominales
o número
de títulos
la cartera
de inversiones
al cierre
del ejercicio. características
representadas
certificados
nominativos sin valor nominal, que
nominales
o número
de títulos
de lade
cartera
de inversiones
al cierre
del ejercicio.
titulares un derecho de propiedad sobre dicho patrimonio.
confieren a sus titulares un derecho de propiedad sobre dicho patrimonio.
La Entidad Depositaria del Fondo es responsable a todos los efectos de la
La Entidad Depositaria del Fondo es responsable a todos los efectos de la custodia de
custodia
de los valores mobiliarios y activos financieros que integran la cartera
los valores mobiliarios y activos financieros que integran la cartera de inversiones del
de
inversiones
del Fondo,alno
encontrándose
cierre delniejercicio
pignorados
ni
Fondo,
no encontrándose
cierre
del ejercicio al
pignorados
constituyendo
garantía
constituyendo
garantía de ninguna clase.
de ninguna clase.
vence durante el ejercicio 2012 y 2011, respectivamente.
Elpatrimonio
patrimonio del
del Fondo, el
el valor
valor liquidativo de
de cada
cada participación
participación yy el
número de
Toda la cartera de inversiones financieras, al cierre de los ejercicios actual y El
El
patrimonio
del Fondo,
Fondo,
el valor liquidativo
liquidativo
de cada
participación
y el
el número
número de
de
partícipes,
al cierre
delos
losejercicios
ejercicios
actual yy anterior,
anterior,
se muestra
muestra
aa continuación:
actual
se
continuación:
Toda la vence
carteradurante
de inversiones
financieras,
cierre
de los ejercicios actual y anterior, partícipes,
anterior,
el ejercicio
2012 y al
2011,
respectivamente.
partícipes,alalcierre
cierredede
los ejercicios
actual y anterior,
se muestra
a continuación:
Total
Derivados
Ejercicio 2010
Cotización
mercados
activos
10. OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN
246.695,36
693,69
0,24
247.389,29
380.693,70
3.986,97
0,23
384.680.90
2010
167.580.486,15
501.929,833
17
664.707,34
600.000,00
-
-
-
Venta
146.120.436,86
2011
202.932.746,67
-
254.000,00
-
-
1.003.994,23
Venta
143.844.145,70
2010
4.000.000,00
Compra
Con el fin de cumplir la política de inversión del Fondo, se realizan operaciones con
instrumentos financieros, que pueden conllevar exposición a riesgos de crédito,
liquidez y mercado.
legalmente en relación a los riesgos de crédito, liquidez y mercado.
La
Gestoradel
delFondo
Fondogestiona
gestiona
inversiones
Fondo
de acuerdo
La Sociedad
Sociedad Gestora
laslas
inversiones
deldel
Fondo
de acuerdo
a la a
política
dede
inversión
definida
en el
Informativo,
registrado
y a disposición
del
la
política
inversión
definida
enFolleto
el Folleto
Informativo,
registrado
y a disposición
público
en en
el el
registro
correspondiente
de de
la la
Comisión
deldelMercado
del
público
registro
correspondiente
ComisiónNacional
Nacional
Mercadodede
Valores, yy teniendo
teniendo en
en cuenta
cuenta en
todo caso
Valores,
en todo
caso los
los límites
límites yy coeficientes
coeficientes establecidos
establecidos
13.
Y NIVEL
DE INSTRUMENTOS
INSTRUMENTOS
13. NATURALEZA
NATURALEZA Y
NIVEL DE
DE RIESGO
RIESGO PROCEDENTE
PROCEDENTE DE
FINANCIEROS
FINANCIEROS
Se han
han percibido
percibido ingresos
ingresos por
Se
por entidades
entidadesdel
delgrupo
grupode
delalagestora,
gestora,que
quetienen
tienencomo
como
origen comisiones o gastos satisfechos por el Fondo por importe de 117,20 euros
origen comisiones o gastos satisfechos por el Fondo por importe de 117,20 euros
(97,51 en 2010).
(97,51 en 2010).
Se han realizado operaciones con instrumentos
financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del
grupo de la gestora, otra IIC gestionada por la misma
gestora, o una Entidad representada en el Consejo de
Administración de la gestora o de Ahorro Corporación,
S.A.
financieros emitidos por las Entidades Financieras
representadas en el Consejo de la Gestora o de Ahorro
Corporación, S.A. o por entidades del grupo de dichas
Entidades Financieras.
financieros emitidos o avalados por alguna entidad del
grupo de la gestora, o del depositario o alguno de éstos
ha actuado como colocador, asegurador, director o
asesor, o se han prestado valores a entidades
vinculadas.
financieros en las que el depositario ha actuado como
vendedor o comprador, respectivamente.
Compra
Las operaciones
operaciones vinculadas
durante
los los
ejercicios
actual
y anterior
han sido
Las
vinculadasrealizadas
realizadas
durante
ejercicios
actual
y anterior
han
las siguientes (en euros):
sido
las siguientes (en euros):
12. TRANSACCIONES
TRANSACCIONES CON
12.
CONPARTES
PARTESVINCULADAS
VINCULADAS
Total
Intereses de la cartera de inversiones financieras
Intereses bancarios
Otros ingresos financieros
2011
La
del saldo
saldo de
de Ingresos
Ingresosfinancieros
financierosalalcierre
cierrede
delos
losejercicios
ejerciciosactual
actualy y
La composición
composición del
anterior,
es la
la siguiente
siguienteFONDOCAJA
(enEuros):
Euros):
anterior, es
(en
DEPÓSITO, F.I.
11. INGRESOS FINANCIEROS
11. INGRESOS FINANCIEROS
Los honorarios
honorarios correspondientes
Los
correspondientesaalala auditoría
auditoríade
delas
lasCuentas
CuentasAnuales
Anualesdel
delpresente
presente
ejercicio, ascienden
enen
2010),
impuestos
no incluidos.
ejercicio,
asciendenaa4.361,00
4.361,00euros
euros(4.234,00
(4.234,00
2010),
impuestos
no incluidos.
La
que se
se abona
abona aa la
la Entidad
EntidadDepositaria,
Depositaria,seseha
hacalculado
calculado
La comisión
comisión de
de depositaria,
depositaria, que
aplicando
el0,05%
0,05%anual
anual
al patrimonio
custodiado
(0,05%
a diciembre
31 de diciembre
aplicando el
al patrimonio
custodiado
(0,05%
a 31 de
de 2010).de
2010).
El Real
citado
Real Decreto
establece
tipoaplicable
máximo el
aplicable
el 0,2% anual.
El citado
Decreto
establece
como tipocomo
máximo
0,2% anual.
La comisión de gestión que se abona a la Sociedad Gestora se calcula diariamente y
La satisface
comisión de
gestión que se
a la Sociedad
Gestora
sesobre
calcula
y
se
mensualmente.
Elabona
tipo aplicado
es 0,60%
anual
el diariamente
patrimonio del
se satisface mensualmente. El tipo aplicado es 0,60% anual sobre el patrimonio del
Fondo
(0,60% a 31 de diciembre de 2010). Este porcentaje no supera el tipo máximo
Fondo (0,60% a 31 de diciembre de 2010). Este porcentaje no supera el tipo máximo
que se indica en el artículo 5 del Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre, en el
que se indica en el artículo 5 del Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre, en el
que
el 2,25%,
2,25%,cuando
cuandoelelcálculo
cálculoseseefectúa
efectúa
sobre
el valor
patrimonio.
que se
se fija
fija el
sobre
el valor
deldel
patrimonio.
10. OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN
PÁG 6/6
11.809.765,37
1.499.951,44
Riesgo de liquidez
3.505.119,39
7.964.389,14
340.256,84
Depósitos en
entidades de
crédito
459.954,50
472.476,90
567.520,04
-
2011
1.142.958,11
1.142.958,11
-
2010
Valores
representativos
de deuda
16.824.547,77
6.821.355,32
10.003.192,45
Depósitos en
entidades de
crédito
11.809.765,37
11.809.765,37
1.499.951,44
1.499.951,44
1.142.958,11
1.142.958,11
16.824.547,77
16.824.547,77
2010
Valores
Depósitos en
representativos
entidades de
de deuda
crédito
El Fondo no presenta exposición significativa al riesgo de tipo de cambio al cierre
de los ejercicios actual y anterior.
- Riesgo de tipo de cambio
La duración media de la cartera del fondo, como medida de la sensibilidad de los
La duración media de la cartera del fondo, como medida de la sensibilidad de los
activos ante variaciones de los tipos de interés, es de 0,35 al cierre del ejercicio
activos ante variaciones de los tipos de interés, es de 0,35 al cierre del ejercicio
actual y de 0,25 al cierre del ejercicio anterior.
actual y de 0,25 al cierre del ejercicio anterior.
Con el
el fin
fin de
de mitigar
mitigar este
Con
este riesgo,
riesgo, se
seopera
operacon
coninstrumentos
instrumentosderivados
derivadosdedecobertura
cobertura
Total
Con tipo de interés fijo
2011
Valores
Depósitos en
representativos
entidades de
de deuda
crédito
Al
de los
los ejercicios
ejerciciosactual
actualy yanterior,
anterior,
detalle
valores
representativos
Al cierre de
el el
detalle
de de
valores
representativos
de
19
de
deuda
y depósitos
entidades
crédito,
función
tipodedeinterés,
interés,es
eselel
deuda
y depósitos
en en
entidades
dede
crédito,
enen
función
deldeltipo
siguiente
Euros):
siguiente (en Euros):
• Riesgo
de de
mercado
El riesgo
tipo de interés deriva de la posibilidad de que variaciones en los tipos
- Riesgo
de tipo
de interés
de interés
puedan
afectar a los flujos de efectivo o al valor razonable de los
instrumentos
financieros.
El riesgo
de tipo
de interés deriva de la posibilidad de que variaciones en los
tipos de interés puedan afectar a los flujos de efectivo o al valor razonable de los
instrumentos financieros. - Riesgo de tipo de interés
FONDOCAJA
DEPÓSITO,
F.I.
El detalle de vencimientos
de los activos
con flujos determinados
o determinables
que
componen
la cartera de inversiones financieras se presenta desglosada en la
• Riesgo
de mercado
Nota 5 de la presente memoria.
componen la cartera de inversiones financieras se presenta desglosada en la Nota 5
de la presente memoria.
•Este
Riesgo
derefleja
liquidez
riesgo
la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o
para riesgo
poder acceder
ellos, endificultad
la cuantíadel
suficiente
al coste
adecuado,
de forma
que
Este
refleja laa posible
Fondo ypara
disponer
de fondos
líquidos,
pueda
hacer
frente
enposible
todo momento
a del
sus Fondo
obligaciones
de pago, de
principalmente
por
Este riesgo refleja la
dificultad
para disponer
fondos líquidos,
reembolsos
solicitados.
o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de
forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago,
El detalle de vencimientos
de los solicitados.
activos con flujos determinados o determinables que
principalmente
por reembolsos
•
Total
AA
A
BBB
Inferior BBB
Rating
Valores
representativos
de deuda
deuda y de las contrapartes de los depósitos en entidades de crédito (en Euros):
Se detalla a continuación la calificación crediticia de los valores representativos de
Se detalla
continuación
la de
calificación
crediticia
de los valores
representativos
de
deuda
y de alas
contrapartes
los depósitos
en entidades
de crédito
(en Euros):
incurrir en pérdidas significativas derivadas del incumplimiento de sus obligaciones.
• Riesgo de crédito
El
dedecrédito
• riesgo
Riesgo
créditonace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de
las obligaciones contractuales de las contrapartes del Fondo. La política del Fondo
es
que las
sean
entidades
de reconocida
por lo que
no
El riesgo
decontrapartes
crédito nace de
la posible
pérdida
causada porsolvencia,
el incumplimiento
de las
se
espera incurrir
en pérdidas
derivadas
del
incumplimiento
deque
sus
obligaciones
contractuales
de las significativas
contrapartes del
Fondo. La
política
del Fondo es
las contrapartes sean entidades de reconocida solvencia, por lo que no se espera
obligaciones.
que están sometidas las inversiones.
La Sociedad Gestora cuenta con sistemas de control y medición de los riesgos a los
que
están sometidas las inversiones.
La Sociedad Gestora cuenta con sistemas de control y medición de los riesgos a los
Con el fin de cumplir la política de inversión del Fondo, se realizan operaciones con
instrumentos financieros, que pueden conllevar exposición a riesgos de crédito,
liquidez y mercado.
legalmente en relación a los riesgos de crédito, liquidez y mercado.
El euro cierra un ejercicio marcado por su debilidad intrínseca, con depreciación
generalizada frente a las principales divisas del planeta; se deja alrededor del 3%
En este escenario, las Bolsas europeas y emergentes cierran un mal ejercicio,
con la desaceleración en importantes economías en la parte final del año como
telón de fondo. El año finaliza con cesiones del 13,3% en el caso del selectivo
español Ibex-35 y del 17,0% en el caso del índice paneuropeo EuroStoxx 50. Al
otro lado del Atlántico, el estadounidense S&P 500 finaliza prácticamente plano el
año (-0,003%). Por el contrario, en Japón, el Nikkei perdía un 18% de su valor, cifra
próxima a las caídas experimentadas en Brasil, China o India, cuyos índices más
representativos experimentan retrocesos del orden del 20%.
Sin duda, la solución a futuro para estas disensiones en el seno de la Eurozona,
pasa por una mayor coordinación o integración fiscal, donde la disciplina en las
cuentas públicas sea la tónica dominante si lo que se desea es poder contar
con el respaldo de los países vecinos, e incluso con emisiones garantizadas por
el conjunto de la Eurozona (eurobonos). El mayor acuerdo político que se va
alcanzando por los países que la componen, se está viendo acompañado por
una mayor cooperación por parte del BCE, que en el conjunto del año (en un
movimiento de ida y vuelta) acabó dejando en el 1% su tipo de intervención. Pero,
su contribución más relevante, incluso por encima de las compras de bonos que ha
efectuado en el mercado secundario, ha sido la introducción de dos subastas de
financiación al sistema bancario, por cantidad ilimitada, al tipo de interés del 1% y al
plazo de tres años. Su efecto, al fin y al cabo, puede ser más notable que el logrado
en EE.UU. o Reino Unido con sus “quantitative easing”.
Finaliza un año marcado por la crisis de deuda soberana en diversos países de la
Eurozona. Tras el rescate de tres países (Grecia, Irlanda y Portugal) por parte de
la UE y del FMI, ante la incapacidad de financiarse en mercado a tipos de interés
razonables, España e Italia, sin llegar a tal extremo, han visto cómo sus primas
de riesgo han marcado máximos en más de una década. Así, la “prima de riesgo”
española (medida por el diferencial del tipo de la deuda pública a diez años frente
a Alemania) cierra el año en un 3,26%, con una ampliación de casi 120 puntos
básicos en el ejercicio, si bien es verdad que llegó a situarse en niveles del 4,5% en
noviembre, en el momento álgido de la crisis. Con respecto a Italia, su “prima” pasó
del 1,50% al 5,30% en el conjunto de 2011. Y es que, en este escenario de fuerte
incertidumbre con relación a la supervivencia futura del euro en su actual estatus,
la deuda alemana se ha convertido en el mayor refugio del inversor con escaso
apetito por el riesgo, alcanzando niveles de rentabilidad del 1,85% a cierre de año
para el plazo de diez años, nivel que difícilmente superará la inflación promedio de
la próxima década, lo cual implica aceptar rentabilidades reales próximas a cero,
si no negativas.
INFORME DE GESTION DE FONDOCAJA DEPOSITO, F.I.
Desde el cierre del ejercicio hasta la fecha de formulación por el Consejo de
Administración de la Sociedad Gestora del Fondo de estas Cuentas Anuales, no
se ha producido ni se ha tenido conocimiento de ningún hecho significativo digno
de mención.ç
14. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO
Al cierre del ejercicio actual, el porcentaje del importe comprometido en
instrumentos derivados sobre el patrimonio asciende 0,00% y al cierre del ejercicio
anterior 0,26%.
• Medición y control de los riesgos por utilización de derivados
La exposición total al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros
derivados no puede superar el patrimonio neto de la IIC. Para la medición de este
riesgo, se utiliza el método estándar, según la Circular 6/2010, de 21 de diciembre,
de la CNMV.
- Riesgo de tipo de cambio
El Fondo no presenta exposición significativa al riesgo de tipo de cambio al cierre
de los ejercicios actual y anterior.
Dentro de la política de inversión del fondo, se ha procedido a una subida paulatina
de su duración, centrado la contratación de sus inversiones en la zona 9-12 meses,
lo cual ha dejado la duración media del fondo en la zona del 7 meses. El fondo
continua con su rentabilidad creciente y recurrente apoyada en los niveles actuales
de la curva Euribor, además de continuar con una de las volatilidades menores del
mercado.
Respecto a las materias primas, destaca el incremento del precio del petróleo en
un 15% en el conjunto del año, hasta los 112 $/barril, aun a pesar del clima de
desaceleración económica vivido en la segunda mitad de año en las principales
potencias económicas. Pero ha pesado más la inestabilidad geopolítica en muchos
de los países productores del oro negro. Asimismo, el (auténtico) oro se ha
revalorizado un 15% en el ejercicio, finalizando en casi 1.600 $/onza, al beneficiarse
de la incertidumbre que ha rodeado en buena parte del año a los mercados de renta
variable y de renta fija.
frente a libra esterlina, franco suizo o dólar estadounidense (hasta los 1,30 $/euro),
y casi un 9% frente al yen japonés.

PÁG 1/6 - AC Fondos : fondos de inversión de Ahorro Corporación

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