Nociones de contabilidad

Transcripción

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Nociones de
contabilidad
Para ser capaz de:
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Comprender el sentido y utilidad de
la contabilidad como herramienta
de registro y análisis de la actividad
empresarial.
Cumplimentar los libros y
documentos económicos financieros
más importantes, de acuerdo con la
normativa vigente.
Relacionar la documentación
comercial con la contable.
Interpretar la información contable
para mejorar la toma de decisiones.
Sincronizar cobros y pagos para
evitar situaciones comprometidas de
liquidez.
Necesitarás familiarizarte con:
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La contabilidad y su imagen fiel.
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Las cuentas anuales.
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El balance de situación.
■■
■■
La cuenta anual de pérdidas y
ganancias.
Los ratios financieros y de
rentabilidad.
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El plan económico-financiero.
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El umbral de rentabilidad.
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El presupuesto de tesorería.
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A LA CONTRA
¿Qué me pasa, doctor?
Para mucha gente la contabi
lidad resulta aburrida e inútil.
Argumentan que es una actividad improductiva, que no añade valor a la empresa, pues se
limita a dejar constancia de
su actividad. Sería como el fotógrafo que cubre un partido
de fútbol. Toma imágenes,
pero no mete ningún gol.
ran el pasado, nos ayudan a
predecir el futuro.
El día a día de la empresa es
tan trepidante que resulta difí-
se dispone de puntos de referencia respecto a otras empresas del mismo sector que el
nuestro, lo que es fundamental para saber si nuestra ges-
Quienes así opinan están profundamente equivocados.
¿Cura al paciente la enfermera
que toma su temperatura? ¿Y
cuando le toma la presión? ¿Y
cuando controla sus constantes vitales? ¡No lo cura, pero
sin esa información al médico le faltarían indicios para saber cómo actuar!
Con la contabilidad sucede lo
mismo. No es sólo un puro re
gistro, sino un paso necesario
para el diagnóstico. La contabilidad no se limita a anotar lo
que se compra, vende, paga,
amortiza o reparte, sino que lo
hace de un modo que permite
la diagnosis de la salud o en
fermedad de una empresa.
La contabilidad es a la empresa lo que los síntomas son a
las personas. No hace falta
que el emprendedor sea un
experto contable, pero unas
nociones elementales de contabilidad le sirven para evaluar
si su empresa se está gestionando adecuadamente, si está
en una posición de riesgo, si le
puede faltar dinero en breve o
si está saneada. Los estados
financieros, dado que incorpo-
cil tener una visión global y
acumulada de los pasos que
vamos dando. La contabilidad
tiene dos virtudes: es al mismo
tiempo una película de cine y
una fotografía. Los asientos
contables del libro Diario son
los fotogramas que muestran
qué pasó en cada momento.
En cambio, los balances y
cuentas de pérdidas y ganancias son la instantánea (fotografía) que resume todo lo
que ha sucedido.
Otra ventaja de la contabilidad
es que a través de los ratios
tión es eficiente o precisa ser
mejorada.
Además, y por si fuera poco, a
través de la contabilidad se conoce el precio de las empre
sas, una información clave tanto para venderlas como para
comprarlas. ¿No es importante
saber cuánto vale aquello a lo
que hemos dedicado tantas
horas y esfuerzos?
Una empresa sin una contabilidad adecuada es como un
hospital con todos sus instrumentos y aparatos averiados.
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1 La contabilidad
La contabilidad es
un sistema que registra
y cuantifica la
información empresarial
con el objetivo de que
su análisis reporte
utilidad a la hora de
tomar decisiones.
A estas alturas ya tenemos una idea de negocio y hemos decidido cuestiones relevantes en
lo que respecta a la fiscalidad, la responsabilidad o el marketing. Incluso tenemos cierta idea
de cómo vamos a financiar nuestra empresa, cuestión esta última que abordaremos en detalle en la siguiente Unidad. Son decisiones muy importantes pero, una vez que pongamos
en marcha la empresa, tendremos que tomar otras relacionadas con el día a día del negocio.
Si pensar y diseñar el coche es importante, no lo es menos un ordenador de a bordo que
informe sobre lo que ocurre en el mismo. Ese precisamente es el cometido de la contabili
dad: proveer de información al conductor de la empresa para que pueda tomar las decisiones oportunas. Desde un punto de vista funcional, la contabilidad es el principal mecanismo de información y control empresarial.
Emprendedor
Tenlo en cuenta
La contabilidad
funciona como un
notario de la actividad
empresarial.
Aprovisionamiento
Producción
Marketing
Recursos
humanos
CONTABILIDAD
TOMA DE DECISIONES
Fig. 7.1. Función de la contabilidad en la empresa. De la documentación empresarial se extrae la información que,
una vez analizada, será utilizada para ayudar en la toma de decisiones.
1.1. Información e imagen fiel
La contabilidad registra
todo lo relacionado
con la valoración del
patrimonio empresarial
para analizarlo
posteriormente.
En las empresas hay mucha información contenida en facturas, cheques, recibos, contratos… toda es necesaria pero hay una que interesa especialmente: la que afecta a la valoración de los elementos de titularidad empresarial (cuentas bancarias, ordenadores, mercancías, préstamos bancarios, etc.) denominados en conjunto patrimonio empresarial. En la
medida que estos elementos resultan imprescindibles para el desarrollo y mantenimiento de
la actividad, son objeto de un especial seguimiento y vigilancia por parte de la conta
bilidad.
La información relevante para la contabilidad es aquella que guarda relación
con la valoración del patrimonio empresarial, el cual está formado por todos
los elementos de titularidad empresarial.
Para registrar información relacionada con la composición y valoración del patrimonio empresarial, la contabilidad utiliza una serie de normas predeterminadas conocidas por todos,
lo cual, aparte de ser de mucho sentido común, permite cumplir la legalidad vigente. Si cada
empresa utilizara un lenguaje propio para redactar su información, el mundo de los negocios
sería una torre de Babel con miles de lenguajes.
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Usuarios de la información contable
Directivos de la propia empresa
Inversores potenciales
Proveedores
Clientes
Bancos y cajas
La Administración pública
Tabla 7.1. Interesados en la marcha empresarial. Utilizar un lenguaje único y conocido por todos permite a
cualquiera que esté interesado en la marcha empresarial interpretar lo realmente acontecido, sin que previamente
el contable de cada empresa tenga que explicar el lenguaje en cuestión.
Glosario
En todo caso, la presentación de la información contable debe realizarse de la forma más
objetiva posible, libre de desviaciones voluntarias, distorsiones, manipulaciones u ocultaciones de datos. A esto es a lo que se le llama representar la información contable conforme a
una imagen fiel.
La aplicación del criterio de la imagen fiel requiere la existencia de una regulación que oriente a los usuarios sobre la forma de redactar la información, al tiempo que cumpla con eficacia su labor de informar sobre la marcha empresarial: el Plan General de Contabilidad.
Ejemplo Uno de los principios que se utiliza para representar la imagen fiel es el llamado
de la importancia relativa. Según este principio solo es necesario registrar aquellos sucesos
que tengan una importancia relevante, prescindiendo de aquellos que impliquen una mínima
variación. Para una empresa que factura miles de millones al año, ¿qué significa extraviar un
bolígrafo? Los sucesos que son insignificantes en relación con el tamaño empresarial no serán contabilizados.
En España, el Plan General de Contabilidad (PGC) es el texto de referencia con
table que regula la información contenida en los libros contables para que sea
comprensible a cualquiera interesado en la marcha empresarial.
El plan contable en vigor en España es el de 2008, un plan pensado para que la contabilidad
española y la europea se asemejen más a la de otros países y así facilitar la comparación internacional de contabilidades en un mundo cada vez más globalizado.
Una de las particularidades de este nuevo plan es que contempla la utilización de dos planes
distintos en función del tamaño empresarial, tal como puedes apreciar en la tabla 7.2.
Activo
Cifra de negocio
La imagen fiel es un
criterio que preside
la redacción contable,
en virtud del cual esa
redacción de la
información debe
realizarse con la mayor
objetividad posible.
Atención
La llevanza de una
contabilidad conforme
al PGC es obligatoria
para las sociedades
pero no así para
los empresarios
o autónomos.
En las Unidades 5 y 6
ya comentamos
detalladamente qué
libros y registros deben
llevar los empresarios
individuales.
Nº de trabajadores
PGC general
≥ 2.850.000 €
≥ 5.700.000 €
> 50
PGC para PYMES (*)
< 2.850.000 €
< 5.700.000 €
≤ 50
Tabla 7.2. Tipos de PGC en función de las características empresariales. Los requisitos de información son
menores cuanto menor es el tamaño de la empresa. Tal como veremos más adelante, el activo es la suma de los
bienes y derechos de titularidad empresarial; y la cifra de negocio es, en general, la cifra de ventas.
(*) Las microempresas utilizan el mismo plan que las PYMES pero aplicando un par de criterios distintos.
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Caso práctico
1
Contabilización de documentos
Carmen Saura ha emprendido un negocio propio y tiene subcontratada la contabilidad
con una asesoría fiscal. Es final de mes y tiene que llevar la documentación al contable,
pero no sabe cuál es la que procede porque normalmente es su hermana quien se
encarga de seleccionarla. Los documentos en cuestión, así como los hechos deducidos
son los siguientes:
Documentos
Hechos deducidos
1. Contrato privado de compra
y cheque bancario.
Adquisición mediante cheque bancario
de un terreno valorado en 100.000 €.
2. Circular del proveedor.
Una subida de 0,10 € en el precio de la
materia prima.
3. Contrato de trabajo.
Contratación de un administrativo que
cobrará el salario mínimo interprofesional.
4. Justificante de pago en efectivo.
Pago de una factura de 400 €.
5. Contrato de préstamo y extracto
bancario.
Concesión de un préstamo bancario
de 10.000 €.
6. Extracto bancario.
Cobro de 120 € mediante transferencia
bancaria por factura pendiente de cobro.
a.Identifica para cada documento los elementos de titularidad empresarial
afectados.
b. ¿Qué reglas generales se pueden deducir de los casos descritos?
Solución:
a.La documentación que ha de seleccionar es toda aquella que guarde relación con
una modificación de la valoración del patrimonio empresarial. Por tanto:
1.
Sí; por un lado, aumenta la valoración del elemento terreno en 100.000 € pero,
por otro, disminuye la valoración del elemento cuenta bancaria en 100.000 €.
2.No, de momento la subida no afecta a ningún elemento del patrimonio empresarial. La variación patrimonial será medida por su repercusión sobre el dinero
solo en el momento de pagar por la materia prima.
3.No, la contratación no implica nada. Como no habrá desembolso de dinero hasta pagar la nómina, este suceso no da lugar a una variación en el patrimonio
empresarial.
4.Sí, a cambio del elemento factura (que era un derecho de cobro pendiente) la
empresa aumenta en 400 € el elemento dinero (en efectivo).
5.Sí, la empresa aumenta la cantidad del elemento dinero en 10.000 €, pero a
cambio contrae una deuda denominada el elemento préstamo bancario, también de 10.000 €.
6.Sí, la empresa aumenta la valoración del elemento dinero (en cuenta bancaria)
en 120 €, pero a cambio tiene un elemento menos a cobrar.
b.Como reglas generales, podemos establecer lo siguiente: primero, el patrimonio
empresarial se ve afectado cuando entra o sale dinero (o si el correspondiente pago
o cobro de dinero queda aplazado) y, segundo, siempre hay por los menos dos elementos afectados.
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1.2. Las cuentas anuales
Una de las partes más importantes del PGC, si no la que más, es la que se refiere a las cuentas anuales. Tal como su nombre indica, las cuentas anuales resumen la información referida a un período de tiempo (normalmente un año) y están formadas, entre otros, por el
balance de situación y la cuenta anual de pérdidas y ganancias (ver tabla 7.3.).
Las cuentas anuales son unos documentos o estados contables que resumen la
información referida al patrimonio empresarial, la situación financiera y los
resultados de cada ejercicio.
Las cuentas anuales
resumen la situación
empresarial en unos
documentos
estructurados y
conocidos por todos.
Glosario
– Balances de comprobación
– Balance de situación
– Cuenta anual de pérdidas y ganancias
– Memoria
– Estado de cambios en el patrimonio neto
– Estado de flujos de efectivo (*)
Tabla 7.3. Documentos que integran el libro de Inventarios y Cuentas anuales. En la presente Unidad
analizaremos los más importantes, que son el balance y la cuenta anual de pérdidas y ganancias.
(*) Solo empresas que precisen PGC general.
Las cuentas anuales, junto con los inventarios, integran uno de los libros obligatorios según
la normativa mercantil: el libro de Inventarios y Cuentas anuales.
No obstante, para que tenga lugar la confección y redacción de las cuentas anuales, lo cual
sucede habitualmente cada 31 de diciembre coincidiendo con el año natural, requiere de una
mecánica de anotación que registre previamente la información. Esta importante función
corresponde al libro Diario, el otro libro obligatorio según el Código de Comercio.
El libro Diario es el nombre que recibe el conjunto de anotaciones cronológicas
con el que la contabilidad registra las distintas operaciones empresariales.
FUNCIÓN DE LA CONTABILIDAD
Representar el patrimonio empresarial
Libro Diario
Registro
de
operaciones
El número y
características de las
fuentes de financiación
(de dónde procede
el dinero) es lo que se
denomina situación
financiera.
En el argot empresarial,
se le denomina
ejercicio a cada uno de
los períodos de tiempo,
normalmente un año
natural, en los que las
empresas dividen su
actividad para
determinar si la gestión
ha respondido a lo
esperado.
Un inventario viene
a ser una especie
de balance detallado,
donde los elementos
patrimoniales
se ordenan en una
única columna.
Libro de Inventarios
y Cuentas anuales
– Cuenta anual de pérdidas
y ganancias
…
(Situación patrimonial, financiera
y resultados obtenidos)
LIBROS OBLIGATORIOS DE LA CONTABILIDAD
Fig. 7.2. Contabilidad y libros
obligatorios. La llevanza
de la contabilidad conforme
a lo que establece el PGC es
voluntaria pero, en todo caso,
es obligatoria para las
sociedades según establece
la normativa mercantil y para
aquellas personas físicas que
declaren sus rendimientos
a través de la estimación
directa normal del IRPF.
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Apéndice
Las normativas
contables y fiscales se
complementan pero
también se solapan,
razón por la que
hemos preparado un
pequeño compendio
en el apéndice para
que sepas a qué
atenerte en lo que
respecta al
cumplimiento
de la normativa.
El registro de operaciones conforme a lo que establece el PGC requiere unos conocimientos
técnicos bastante avanzados, todo ello sin contar con que las tareas contables necesitan
bastante dedicación y esfuerzo. Debido a ello, muchas PYMES que no pueden tener un contable en plantilla subcontratan este tipo de tareas a asesores externos.
No obstante, se lleve o no a cabo en el interior de la empresa, cualquier gerente o emprendedor debe tener unas nociones mínimas de contabilidad que le faculten para entenderla,
máxime cuando de ella puede extraer información muy valiosa en la que fundamentar sus
decisiones empresariales.
Por esta razón, en esta Unidad vamos a profundizar en la interpretación de dos de los principales documentos de la contabilidad: el balance de situación y la cuenta anual de pérdidas
y ganancias.
2 El patrimonio empresarial
El patrimonio
empresarial está
formado por los bienes,
derechos de cobro y
deudas de titularidad
empresarial.
Atención
Sobre las letras y otros
títulos a pagar o a
cobrar hablamos en
la siguiente Unidad
y en el Apéndice.
Tal como expusimos en el capítulo anterior, la contabilidad registra todo lo que tiene que ver
con el patrimonio empresarial, al cual representamos como un conjunto de elementos de
distinta naturaleza (bienes, derechos de cobro y deudas) susceptibles de valoración.
Patrimonio empresarial = Bienes + Derechos de cobro - Deudas
Un bien es todo elemento necesario para el desarrollo de la actividad empresarial (máquinas,
transportes, mercancías, dinero…). Por su parte, los derechos de cobro, tal como su nombre
indica, son cantidades de dinero pendientes de cobro (facturas, letras a cobrar…). En cambio, las deudas son cantidades de dinero pendientes de pago (facturas, letras a pagar, impuestos…). La diferencia de valor entre los bienes y los derechos de cobro que posee y las
deudas que tiene constituye la riqueza real de la empresa. En contabilidad, esta diferencia se
denomina neto y es lo que realmente vale la empresa.
Neto = Bienes + Derechos de cobro – Deudas
A partir de la fórmula del Neto es posible establecer nuevas agrupaciones:
Bienes + Derechos de cobro = Neto + Deudas
Dado que la transformación de bienes y derechos de cobro en dinero supone riqueza para la
empresa, se les denomina en conjunto activo. En cambio, al conjunto de las deudas, en
la medida que constituyen una carga, se les denomina pasivo.
Activo = Neto y Pasivo
A esta igualdad se le conoce con el nombre de ecuación fundamental del patrimonio y es
utilizada universalmente para representar el patrimonio de las empresas. Cada una de estas
agrupaciones (activo, neto o pasivo) recibe el nombre de masa patrimonial.
Ejemplo Si el único bien que tienes es una casa valorada en 300.000 € pero que fue adquirida con un préstamo bancario de 200.000 €, el neto o patrimonio neto vale 100.000 €.
Casa (300.000) = Neto (100.000) y Préstamo bancario (200.000)
Activo (300.000) = Neto (100.000) + Pasivo (200.000) 224
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2.1. El balance de situación
La ecuación fundamental del patrimonio, que tal como veremos en el siguiente ejemplo
permite relacionar de un solo vistazo los orígenes y las aplicaciones de los fondos, recibe el
nombre de balance de situación (ver tabla 7.4).
El balance de situación es un documento que resume la situación global de la
empresa en un momento dado del tiempo mediante la presentación valorada
de sus bienes, derechos y deudas.
ACTIVO
Inversiones
El balance de situación
expresa la realidad
empresarial en términos
de bienes, derechos
y deudas.
NETO Y PASIVO
Fuentes de financiación
Atención
Aplicaciones de fondos
Orígenes de fondos
Bienes
Derechos de cobro
Neto
Deudas
Tabla 7.4. Primera representación del balance de situación. El neto y pasivo desglosa las
fuentes de financiación que han posibilitado las inversiones presentes en el activo.
El balance de situación
es la expresión de la
ecuación fundamental
del patrimonio
empresarial (ACTIVO =
NETO Y PASIVO).
Ejemplo Si quisiéramos representar mediante un balance de situación el patrimonio personal que utilizamos como modelo en el apartado anterior, este sería el resultado:
ACTIVO
Inversiones
€
Casa................ 300.000
NETO Y PASIVO
€
Neto............................. 100.000
Préstamo bancario...... 200.000
Comentario: El neto y pasivo desglosa las fuentes de financiación propia (100.000) y bancaria (200.000) que han posibilitado las inversiones (casa) presentes en el activo.
Fig. 7.3. Hoy día, los
ordenadores cuadran
automáticamente el balance
de situación, pero antes había
que hacerlo a mano.
En el argot contable, cuadrar
el balance es comprobar
que se cumple la ecuación
fundamental del patrimonio,
esto es, que coinciden las
sumas de activo y las de neto
y pasivo. Durante varios miles
de años, la única «máquina»
para contar fue el ábaco.
Las grandes computadoras
aparecieron en la década
de 1950 pero solamente
algunos tenían acceso a ellas.
La calculadora, que apareció
en la década de 1970, fue la
primera máquina de calcular
accesible para todos.
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Atención
En el mundo
empresarial,
los cambios se suceden
a un ritmo vertiginoso.
De ahí que todo lo que
excede de 12 meses
se considere a largo
plazo.
A cada uno de los elementos que integran el patrimonio empresarial se les denomina cuen
tas, las cuales a su vez se agrupan con otros elementos afines formando familias o sub
masas.
Una cuenta es la denominación específica que utiliza el PGC para referirse in
dividualmente a cada uno de los elementos que integran el patrimonio empre
sarial.
También las submasas se agrupan para formar las tres grandes masas patrimoniales que ya
conocemos: activo, pasivo y neto.
MASA PATRIMONIAL
Submasa patrimonial
Cuenta
Fig. 7.4. Agrupaciones contables.
Las cuentas forman familias y se agrupan
en submasas patrimoniales. A su vez,
las submasas patrimoniales se agrupan
en las tres grandes masas patrimoniales
que ya conocemos: activo, pasivo y neto.
En la tabla 7.5 ejemplificamos estas
agrupaciones contables.
A. Activo
Las inversiones son
las que posibilitan
el desarrollo de la
actividad empresarial.
El activo muestra el cuadro de las inversiones que la empresa necesita hacer para desarrollar
su actividad empresarial, ordenadas en función de su plazo de permanencia en la empresa.
En este sentido, los elementos de activo se clasifican en activo no corriente (con permanencia
superior a un año) y activo corriente (con permanencia igual o inferior a un año).
• Activo no corriente. Está formado por aquellos elementos del patrimonio vinculados a la
empresa durante más de un ejercicio. Los grupos más importantes son:
a.
Inmovilizado intangible. Son aquellos bienes que la empresa necesita para producir
pero que no tienen materialidad física.
Tenlo en cuenta
Hemos puesto en
cursiva la terminología
propia del PGC para
identificar a los
distintos elementos
patrimoniales.
Ejemplo
mática.
Una Propiedad industrial (una patente o una marca) o una Aplicación infor-
b.
Inmovilizado material. Está integrado por aquellos activos tangibles y corpóreos propiedad de la empresa, y que ésta destina a su actividad productiva durante una serie de
períodos.
Ejemplo Los Terrenos, las Construcciones, la Maquinaria, los Equipos para proceso de
información, el Mobiliario o los Elementos de transporte.
c.
Inversiones financieras. Lo forman aquellas inversiones, temporales o permanentes,
que financian las actividades de otras empresas privadas o públicas.
Ejemplo Inversiones permanentes en otras empresas (acciones adquiridas con la intención de controlar otra empresa) o Valores de renta fija (títulos que generan un interés fijo como por ejemplo los del Tesoro Público).
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Fig. 7.5. En su contribución al proceso productivo, los inmovilizados se gastan y pierden valor. Al contabilizar
como un gasto la depreciación anual de los inmovilizados, las empresas obtienen menos beneficios y, por tanto,
pagan menos impuestos a Hacienda y reparten menos dividendos a socios y propietarios. Todo ello permitirá a la
empresa ahorrar el dinero suficiente como para sustituir el inmovilizado cuando finalice su vida útil.
• Activo corriente. Está constituido por aquellos elementos que se encuentran en constante rotación, es decir, que se renuevan varias veces en un mismo ejercicio económico. Las
submasas fundamentales de este tipo de activo son las existencias, el realizable y el disponible:
a.
Existencias. Están compuestas por aquellos materiales que se utilizan en la elaboración
del producto o bien por las mercancías ya elaboradas que constituyen la actividad propia de la empresa. Todos estos bienes tienen que sufrir una transformación o una venta para convertirse en líquido después de un plazo. Son las Materias primas, los Envases
o las Mercaderías.
b.Realizable. Se trata de facturas pendientes de cobro por ventas de mercancías o prestaciones de servicios. A las personas que adeudan dinero a la empresa se les denomina
Clientes.
c.
Disponible. Es el formado por aquellos elementos que, por el hecho de ser líquidos,
tienen una disponibilidad inmediata. Prácticamente son dos: la Caja (dinero en efectivo)
y Bancos c/c (dinero en cuentas bancarias).
Masa
patrimonial
ACTIVO
Submasa
patrimonial 1
Activo
no
corriente
Activo
corriente
Submasa
patrimonial 1.1
Cuentas
del PGC
Inmovilizado intangible
Propiedad industrial, etc.
Inmovilizado material
Terrenos, Construcciones,
etc.
Inmovilizado financiero
Valores de renta fija, etc.
Existencias
Mercaderías, etc.
Realizable
Clientes, etc.
Disponible
Caja, Bancos c/c.
Glosario
Liquidez es la
capacidad de los
activos para convertirse
en dinero.
Atención
Sobre las inversiones ya
hemos hablado
en la Unidad 3.
En la presente Unidad
estudiaremos cómo
las denomina y clasifica
el PGC.
Tabla 7.5. Ejemplo de masas patrimoniales, submasas patrimoniales y cuentas. Es ahora cuando podemos
ejemplificar la forma que utiliza el PGC para clasificar el patrimonio empresarial. Por ejemplo, la masa patrimonial
activo se subdivide en activo no corriente y activo corriente. A su vez, el activo no corriente se subdivide en
inmovilizado intangible, material y financiero. El inmovilizado material está formado por cuentas: Terrenos,
Construcciones, etcétera.
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B. Neto y pasivo
Los recursos que
posibilitan la
financiación de las
inversiones pueden ser
propios (neto) o ajenos
(pasivo).
Atención
Sobre las fuentes
de financiación de las
empresas hablaremos en
detalle en la Unidad 8.
Submasa
ANC
AC
NETO
PNC
PC
Vamos a estudiar conjuntamente ambas masas patrimoniales dada su similitud, puesto que
mientras que en el neto se agrupan los recursos propios puestos a disposición de la empresa,
el pasivo agrupa a los procedentes de terceros ajenos. Se clasifican como de largo plazo
(permanencia superior a 1 año) el neto y el pasivo no corriente, mientras que en el corto
plazo (permanencia igual o inferior a 1 año) solo se encuadra el pasivo corriente.
• Neto. Está formado por los recursos que no se tienen que devolver en toda la vida de la
empresa. Son los fondos más estables de la empresa, puesto que no son exigibles por
terceros, y prácticamente son recursos propios en su totalidad. Ejemplos de patrimonio
neto son el Capital (aportaciones de los empresarios individuales), Capital social (aportaciones de los socios en empresas societarias), las Reservas (beneficios no distribuidos de
ejercicios pasados) y los Resultados del ejercicio.
• Pasivo no corriente. Lo constituyen aquellas deudas con un plazo de devolución superior
a un año. Un ejemplo muy habitual son las Deudas a largo plazo con entidades financieras
(préstamos bancarios).
Elemento patrimonial representado
Terminología del PGC (cuentas)
Programas de ordenador
Aplicaciones informáticas
Solares, fincas, minas, canteras
Terrenos
Pisos, locales, comerciales, naves
Construcciones
Máquinas para extracción o elaboración de productos
Maquinaria
Mobiliario y equipos de oficina no electrónicos
Mobiliario
Ordenadores y equipos electrónicos
Equipos para proceso de información (EPI)
Vehículos con los que la empresa desarrolla su actividad
Elementos de transporte
Bienes adquiridos por la empresa destinados a la venta sin
transformación
Mercaderías
Derechos de cobro sobre ventas del producto que constituye
la actividad principal de la empresa
Clientes
Letras de cambio pendientes de cobro
Efectos a cobrar
Disponibilidades en cuentas bancarias
Bancos, c/c
Disponibilidades líquidas o en efectivo
Caja
Recursos propios de los empresarios individuales
Capital
Recursos propios en empresas societarias
Capital social
Beneficios no distribuidos
Reservas
Préstamos bancarios a largo plazo
Deudas l/p con entidades de crédito
Deudas con suministradores habituales
Proveedores
Deudas con suministradores de servicios
Acreedores
Letras de cambio pendientes de pago
Efectos a pagar
Cuotas pendientes de pago a la Seguridad Social
Organismos Seguridad Social acreedores
Deudas pendientes de pago con la Agencia Tributaria
HP, acreedor por conceptos fiscales
Tabla 7.6. Elementos patrimoniales típicos y su denominación contable. ANC = Activo no corriente, AC = Activo corriente; PNC = Pasivo no corriente;
PC = Pasivo corriente.
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• Pasivo corriente. También llamado exigible a corto plazo, está integrado por aquellas
deudas cuyo plazo de devolución es igual o inferior a un año. Se trata de deudas pendientes de pago con Proveedores (de mercancías), Acreedores (por suministros) u organismos
públicos tales como Organismos de la Seguridad Social acreedores o Hacienda Pública
acreedor por conceptos fiscales.
ACTIVO
Inversiones
NETO Y PASIVO
Activo no corriente
Neto
Inmovilizado
Activo corriente
Pasivo no corriente
Existencias
Realizable
Pasivo corriente
Disponible
Tabla 7.7. Segunda representación del balance de situación o de submasas patrimoniales. Aunque no se trata
del modelo oficial del PGC, esta representación, mucho más completa que la de la tabla 7.4, es muy utilizada
a nivel práctico. Dentro de las submasas patrimoniales, se engloban a su vez los elementos patrimoniales
conforme a la terminología que acabamos de estudiar.
Caso práctico
2
Redacta el balance de situación y valora la empresa
Metálica de Gandía SL, empresa que se dedica a la carpintería metálica, realiza el si
guiente inventario a 31 de diciembre de 2012:
Un ordenador valorado en 1.200 €; diverso mobiliario de oficina, 3.000 €; stock de
ventanas y puertas metálicas, 30.100 €; furgoneta Seat, 29.000 €; una cuenta corriente en CaixaBank, 5.000 €, y otra en La Caixa, 2.000 €; están pendiente de cobro en
4 meses de 1.900 y 1.400 € de los clientes García y Serrano, respectivamente; a La
Caixa se le deben 40.000 € por un préstamo que concedió a devolver en 10 años, y a
los suministradores de material Almacenes Combo y Suministros Reunidos se les
adeudan 1.400 y 3.900 €, respectivamente, a pagar en 2 meses; los beneficios no
distribuidos del año anterior totalizan 5.260 €; están pendientes de pago el IVA del
último trimestre, que suma 313 €, y el recibo de la luz, que totaliza 127 €; dinero al
contado, 400 €; se desconoce la aportación de los fundadores.
Apéndice
Modelo oficial del
balance de situación
del PGC para PYMES.
a.Ordena el balance de situación conforme a la terminología y estructura
expuestas en las tablas 7.6 y 7.7, respectivamente.
b. D
etermina a cuánto asciende la aportación de los fundadores.
c. Redacta el balance de situación a 31 de diciembre de 2013. Las partidas que
han experimentado variación con respecto a 2012 han sido, con su
correspondiente valoración euros, las siguientes: Mercancías (23.000),
Clientes (1.000), Bancos (29.475), Caja (325), Acreedores (323). Las cuentas de
Proveedores, Mobiliario y HP acreedor por IVA han sido liquidadas, a La
Caixa se le adeudan 5.000 € menos por el préstamo pendiente y los resultados
del ejercicio han ascendido a 20.417 €.
Unidad 7
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229
12/03/13 11:25
Solución:
a.Balance de situación de Metálica de Gandía SL a 31 de diciembre de 2012:
Activo
Neto y Pasivo
Bienes y derechos de cobro
Deudas con terceros y propietarios
Neto
x +5.260
Capital social
x
Reservas
5.260
Pasivo no corriente
40.000
Deuda l/p con
entidades de
40.000
crédito
Pasivo corriente
5.740
Proveedores
5.300
Acreedores
127
HP acreedor por
313
IVA
Total neto y pasivo
74.000
Activo no corriente
33.200
Inmovilizado
Elementos de
transporte
33.200
29.000
EPI
1.200
Mobiliario
Activo corriente
Existencias
Mercaderías
Realizable
Clientes
Disponible
Caja
Bancos, c/c
3.000
40.800
30.100
30.100
3.300
3.300
7.400
400
7.000
Total activo
74.000
b. Como de acuerdo con la ecuación fundamental del patrimonio, Activo y Neto y Pasivo suman lo mismo, podemos
calcular la aportación de los fundadores (capital social) por diferencia entre ambas columnas. Por tanto:
Activo = Neto y Pasivo
74.000 = x + 5.260 + 40.000 + 5.740
x = 74.000 – 5.260 – 40.000 – 5.740
x = 23.000 € (capital social)
c. Balance de situación de Metálica de Gandía SL a 31 de diciembre de 2013:
Neto y Pasivo
Activo
Bienes y derechos de cobro
Activo no corriente
Inmovilizado
30.200
Elementos de
29.000
transporte
EPI
1.200
Activo corriente
Existencias
23.000
Mercaderías
23.000
Realizable
1.000
Clientes
1.000
Disponible
29.800
Bancos, c/c
29.475
Caja
325
Total activo
30.200
53.800
Deudas con terceros y propietarios
Neto
48.677
Capital social
23.000
Reservas
5.260
Resultados del
20.417
ejercicio
Pasivo no corriente
35.000
Deuda l/p con
35.000
entidades de
crédito
Pasivo corriente
323
Acreedores
323
Total neto y pasivo
84.000
84.000
230
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12/03/13 11:25
3 La cuenta anual de pérdidas y ganancias
La contabilidad también da a conocer los resultados obtenidos por la empresa durante un
determinado período de actividad, los cuales dependen a su vez de la buena o mala gestión
empresarial.
Desde un punto de vista contable, la gestión empresarial se expresa por medio
de la diferencia entre ingresos y gastos. Si los ingresos son mayores que los
gastos los resultados del ejercicio serán positivos. En caso contrario serán nega
tivos.
La cuenta anual de
pérdidas y ganancias es
el documento que
resume los resultados
del ejercicio de la
empresa mediante la
presentación de gastos
e ingresos.
La división de la gestión empresarial en períodos de actividad es más que lógica: además de
ayudar a determinar si la gestión obedeció a lo esperado y adoptar las medidas oportunas si
es el caso, hay que presentar los impuestos sobre beneficios y las cuentas anuales.
3.1. Gastos e ingresos más habituales
Sobre los costes y gastos ya hemos hablado en la Unidad 3. En la presente Unidad estudiaremos cómo los denomina y clasifica el PGC.
En lo que se refiere a los gastos, los más habituales son:
• Compra de mercaderías. Aprovisionamiento de mercancías que constituyen el tráfico
habitual de la empresa.
• Arrendamientos. Gastos por alquiler.
• Servicios de profesionales independientes. Importe satisfecho a profesionales por los
servicios prestados. Ejemplo: Abogados, asesores o notarios.
• Servicios bancarios. Gastos por comisiones bancarias y similares.
• Suministros. Gastos por consumos no almacenables. Ejemplo: Luz, agua o gas.
• Otros tributos. Importes satisfechos por impuestos distintos del Impuesto sobre Sociedades.
• Impuesto sobre Sociedades. Principal impuesto sobre los beneficios de las empresas
societarias que, con carácter general, asciende al 30%.
• Sueldos y salarios. Remuneraciones de personal.
• Seguridad Social a cargo de la empresa. Cuotas satisfechas por la cotización de los
trabajadores de la empresa.
• Otros gastos financieros. Intereses de cuentas bancarias en contra de la empresa.
• Dotaciones a la amortización. Cuantificación de la depreciación experimentada por el
inmovilizado intangible y material durante el ejercicio.
Por su parte, los ingresos más típicos son:
• Ventas de mercaderías.
Ingresos procedentes de la venta de los bienes que constituyen el tráfico habitual de la
empresa.
Apéndice
Modelo oficial de la
cuenta anual de
pérdidas y ganancias
del PGC para PYMES.
• Prestaciones de servicios.
Ingresos cuyo origen es la prestación de servicios por parte de la empresa.
• Otros ingresos financieros.
Intereses de cuentas bancarias a favor de la empresa.
Unidad 7
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231
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3.2. Formato de presentación
Gastos e ingresos se ordenan, en función de su naturaleza, en 4 grupos, de acuerdo con lo
que puedes ver en la tabla 7.8.
• Resultado de explotación. Resultados relacionados con la actividad típica de la empresa.
• Resultado financiero. Resultados relacionados con la financiación de la empresa.
• Resultado antes de impuestos. Suma de los resultados de explotación y financiero.
• Resultado del ejercicio (después de impuestos). En el caso de las sociedades el resultado final es el que queda después de deducir el Impuesto sobre Sociedades.
A) Resultado de explotación
+ Ingresos (ventas o prestaciones de servicios)
– Gastos (compras, suministros, salarios…)
B) Resultado financiero
+ Ingresos financieros
– Gastos financieros
C) Resultado antes de impuestos (A+B)
– Impuesto sobre beneficios
D) Resultado del ejercicio
Tabla 7.8. Modelo simplificado de la cuenta anual de pérdidas y ganancias.
Comprueba tus conocimientos
1. ¿Qué papel juega la contabilidad en el entramado empresarial?
2. ¿Qué se entiende por imagen fiel y por qué es tan importante este concepto en
la contabilidad?
3. ¿Qué es la ecuación fundamental del patrimonio?
¿Cómo se relaciona esta ecuación con el balance de situación?
4. ¿Son lo mismo pasivo y pasivo corriente? Explícalo.
5. Representa el balance de situación de un patrimonio personal formado por los
siguientes elementos con su correspondiente valoración en euros:
Casa (200.000), Terreno (50.000), Coche (20.000), Dinero en el banco (5.000),
Préstamo bancario (150.000), Deuda con Hacienda (4.000), Letras a pagar por el
coche (8.000), Patrimonio neto (?).
6. En lo que respecta al balance de situación y la cuenta anual de pérdidas y
ganancias:
a.Redacta una definición con tus propias palabras.
b.¿En qué se parecen y diferencian ambos documentos?
c. ¿Cómo se relacionan o comunican ambos documentos?
232
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Caso práctico
3
Relaciona el balance de situación con la cuenta
anual de pérdidas y ganancias
Un virus informático ha desordenado el balance de situación y la cuenta anual de pérdidas y ganancias del actual ejercicio económico de la empresa Suministros del Sur SL.
■
ada la relación adjunta de elementos se pide ordenarlos y clasificarlos en su
D
documento contable correspondiente. (Impuesto sobre Sociedades = 30%)
Ventas de mercaderías
Mercaderías
Resultados del ejercicio
Maquinaria
Bancos
Proveedores
Otros gastos financieros
Terrenos
Equipos para proceso
de información
Impuesto sobre Sociedades
Otros ingresos financieros
Capital social
Mobiliario
Sueldos y salarios
Clientes
Préstamos a l/p
Caja
Compras de mercaderías
Reservas legales
Suministros
5.000 Construcciones
5.700 Aplicaciones informáticas
100
49.600
38.500
?
11.000
5.100
3.200
3.000
20.000
100.600
4.200
4.300
5.500
12.400
1.000
22.700
50.000
700
88.000
1.200
En tu DVD, hemos
puesto a tu disposición
no solo los textos
completos del PGC
y del PGC para PYMES,
sino también una útil
guía simplificada de
este último aportada
por la Dirección
General de Industria y
de la Pequeña
y Mediana Empresa.
Solución:
Cuenta anual de pérdidas y ganancias de Suministros del Sur SL.
+ Ventas de mercaderías
– Compras de mercaderías
– Suministros
– Sueldos y salarios
49.600
– 22.700
– 700
– 4.300
21.900
+ Otros ingresos financieros
– Otros gastos financieros
100
– 3.000
– 2.900
– Impuesto sobre beneficios (Sociedades)
19.000
– 5.700
13.300
Tenlo en cuenta
Balance de situación de Suministros del Sur SL.
ACTIVO
Terrenos
Construcciones
Maquinaria
Equipos proceso de información
Mobiliario
Mercaderías
Clientes
Caja
Bancos
20.000
88.000
1.200
11.000
5.000
4.200
38.500
5.500
1.000
5.100
179.500
NETO Y PASIVO
Capital social
100.600
Reservas legales
50.000
13.300
Préstamos a l/p
12.400
Proveedores
3.200
179.500
El impuesto sobre
beneficios es
generalmente el
Impuesto sobre
Sociedades, pero no
siempre. Algunos
empresarios
individuales también
llevan contabilidad y
pagan impuestos sobre
beneficios aunque
lo contabilicen en
una cuenta distinta.
Tabla 7.9. Balance
de situación de Suministros
del Sur SL. El resultado del
ejercicio obtenido en la cuenta
anual de pérdidas y ganancias
se integra en el balance
a través de la cuenta
Resultados del ejercicio.
Unidad 7
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233
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4 Análisis contable
Una vez registrada
y clasificada,
la información
es analizada para
ayudarnos a tomar
decisiones.
El principal objetivo de cualquier empresa es maximizar su beneficio, pero para ello debe
cumplir previamente otros objetivos secundarios, como por ejemplo mantener la máxima
rentabilidad de sus inversiones y ser lo bastante solvente para afrontar con seguridad sus
compromisos de pago. Si hasta ahora hemos aprendido a clasificar la información contable,
en este capítulo aprenderemos a analizarla e interpretarla mediante los ratios.
Un ratio es un cociente entre dos magnitudes relacionadas.
Clasificación contable
de la información
Análisis e interpretación
de la información
Documentos contables
– Cuenta de pérdidas y ganancias
Técnicas de análisis (ratios)
– Ratios financieros
– Rentabilidad empresarial
Fig. 7.6. Etapas del proceso contable. Una vez clasificada, la información contable es analizada para que de su
interpretación puedan obtenerse conclusiones que sirvan para la toma de decisiones.
Tenlo en cuenta
Para que la
información aportada
por los ratios sea
objetiva necesitan ser
comparados con otros
ratios históricos o de
las empresas del sector.
Las características del cálculo de ratios como técnica de análisis son:
• Se obtiene un indicador numérico que resume una información sobre la situación
empresarial.
• Como la empresa no es un ente aislado sino que se mueve en un sector concreto donde
compite con otras empresas, los ratios deben acompañarse de otros datos e indica
dores que permitan una interpretación objetiva. En este sentido, es frecuente comparar
los ratios propios con los de otras empresas de referencia del sector para examinar las
posibles diferencias.
Ejemplo Si en un examen obtienes un cinco sobre un total de diez habrás aprobado la
asignatura, pero para saber si es un buen resultado tendrás que compararlo con el de tus
compañeros. Es un buen resultado si la mayoría de tus compañeros ha suspendido, pero
será malo si toda la clase ha aprobado con notas superiores a cinco.
• La empresa es un ser dinámico en el tiempo, de tal forma que los ratios también se pue
den utilizar para compararlos con los de otro período y así observar la evolución de
la marcha empresarial.
Ejemplo Si en la primera evaluación la media de la clase ha sido un ocho y en la segunda ha descendido a seis, habría que analizar las causas del empeoramiento académico, y
viceversa.
• Como los ratios analizan realidades parciales de la empresa, hay que complementar los
resultados para así ganar en perspectiva.
Existen muchas clases de ratios, pero en este libro vamos a centrarnos en los financieros y de
rentabilidad, pues, sobre todo en el caso de los primeros, son los más utilizados a la hora
de formular un plan de empresa.
234
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Fig. 7.7. Las ventajas de la ofimática son incuestionables: rapidez, fiabilidad, capacidad de cálculo... La posibilidad
de analizar e interpretar rápidamente la información contable ha agilizado y mejorado notablemente la toma de
decisiones.
4.1. Los ratios financieros
Los ratios financieros analizan la capacidad de la empresa para liquidar sus deudas en los
plazos fijados previamente. Ser un buen pagador es una norma fundamental de las empresas que empiezan.
Los principales ratios financieros son el ratio de tesorería, el ratio de liquidez y el ratio de
garantía.
Ratio
Cálculo
Tesorería
Realizable + Disponible
T=
Pasivo corriente
Liquidez
Garantía
L=
G=
Significado
Los ratios financieros
miden la capacidad de
la empresa para afrontar
sus deudas.
Valor óptimo
orientativo
Liquidez inmediata
(0,8 – 1,2)
Activo corriente
Pasivo corriente
Solvencia a corto
plazo
(1,5 – 1,8)
Activo
Pasivo total
Solvencia a largo
plazo
(1,7 – 2)
En tu DVD dispones
de una hoja de cálculo
para calcular los ratios
financieros.
Tabla 7.10. Análisis de la solvencia financiera. Para que el análisis sea completo y objetivo, los resultados deben
ser comparados con otros análisis de ratios, valores históricos y los de otras empresas del sector.
Unidad 7
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235
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Apéndice
Caso práctico
Otros ratios para
analizar la realidad
empresarial.
Dado el siguiente balance:
4
Analiza la solvencia
Activo
Neto y Pasivo
Inmovilizado
50.000 Capital
Existencias
12.000 Reservas
Clientes
29.000
6.000
6.500 Préstamos a l/p
Letras a cobrar
Bancos
Total
22.000
500 Acreedores
2.000
8.000 Proveedores
18.000
Total
77.000
77.000
a. Calcula e interpreta los ratios financieros de tesorería, liquidez y garantía.
b. Comenta las posibles soluciones a la situación empresarial.
Solución:
a. El cálculo de los ratios con su correspondiente interpretación es la siguiente:
Ratio de tesorería: T =
(Realizable + Disponible)
(7.000 + 8.000)
=
= 0,75
Pasivo corriente
(2.000 + 18.000)
El porcentaje de recursos a corto plazo que existe (75%) para cubrir las deudas del
mismo plazo es un poco más bajo de lo que sería deseable (por lo menos un 82% de
acuerdo con la tabla 7.10).
Ratio de liquidez: L =
Activo corriente
Pasivo corriente
=
(12.000 + 7.000 + 8.000)
= 1,35
(20.000)
La situación de liquidez menos inmediata (L = 1,35), aun estando fuera de los valores
óptimos, no es tan preocupante como la de la liquidez inmediata, ya que vendiendo o
negociando los activos corrientes la empresa dispone de recursos suficientes como
para cubrir las deudas a corto plazo.
Ratio de garantía: G =
Activo
(Pasivo total)
=
77.000
= 1,83
(22.000 + 2.000 + 18.000)
En cambio, el ratio de garantía (G = 1,83) indica una situación desahogada a largo
plazo, puesto que el valor del activo supera ampliamente la suma total de las deudas
empresariales.
b. El análisis de ratios no puede ser realizado de forma aislada, sino que hay que tener
presente el sector donde se mueve la empresa, la competencia, la evolución con
respecto a otros períodos de tiempo y los análisis de las otras áreas de la empresa.
Si, aun teniendo en cuenta los factores que acabamos de mencionar, el valor de los
indicadores del apartado a) sigue siendo un problema, la situación podría solucionarse con las siguientes medidas:
– Planificar mejor la tesorería con vistas a disponer de mayor líquido y, de esta forma, alejar el riesgo de impago.
– Dado el alto volumen de mercancía, podrían realizarse políticas promocionales
orientadas a convertir las existencias en realizable o disponible.
– Renegociar la deuda existente con el objetivo de traspasar deudas de corto plazo a
largo plazo mediante la concesión de nuevos préstamos o acuerdos comerciales.
236
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4.2. La rentabilidad empresarial
Otro tipo de ratios son los que miden la rentabilidad para determinar hasta qué punto compensa adquirir inmovilizados o convertirse en accionista de la empresa.
La rentabilidad se subdivide a su vez en:
• Rentabilidad financiera: analiza el rendimiento de los recursos propios en relación con
el Resultado del ejercicio (después de impuestos) de la empresa.
A la rentabilidad financiera también se le denomina rentabilidad del accionista porque
expresa la relación entre el dividendo que reparte la empresa y lo que han invertido los
accionistas o propietarios.
La rentabilidad
empresarial mide
la productividad de las
inversiones y del capital
invertido.
Ejemplo Si a principios de año un accionista invierte 10.000 euros en una empresa y al
final de año ha recibido 900 euros en concepto de dividendos, su rentabilidad es del
9%.
• Rentabilidad económica: analiza el rendimiento de las inversiones (generalmente se
trata de inmovilizados) en relación con el Resultado antes de impuestos.
Este resultado es el obtenido gracias a la actividad típica de la empresa, con independencia del pago por impuesto sobre beneficios. Por tanto, para calcular el Resultado antes de
impuestos lo normal es sumarle los impuestos al Resultado del ejercicio:
Resultado antes de impuestos = Resultado del ejercicio + impuesto sobre beneficios
Ejemplo Si la única inversión de una empresa es una máquina que adquirió por 50.000 €
y se han obtenido 5.000 € de resultado antes de impuestos, la rentabilidad económica es
del 10%.
La rentabilidad empresarial mide el rendimiento de las inversiones (rentabili
dad económica) y el de los recursos propios de la empresa (rentabilidad finan
ciera) para determinar el grado de eficiencia de la actividad empresarial.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
Tipo de rentabilidad
Medición
Cálculo
Rendimiento de las inversioRentabilidad económica
nes presentes en el activo
Resultado antes
de impuestos
Re =
Activo
Rendimiento que los accionistas obtienen a cambio de
los recursos que invierten en
la empresa
Resultado del
ejercicio
Rf =
Recursos propios
Rentabilidad financiera
Tabla 7.11. Análisis de la rentabilidad. La rentabilidad es la relación entre los resultados que se obtienen –en el
numerador– y los recursos que se aplican –en el denominador–.
Unidad 7
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237
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Caso práctico
5
Analiza la rentabilidad
Dados los siguientes datos correspondientes a la cuenta de resultados de las empresas
Futitur SA, Denio SA y Álvarez SL:
Futitur SA
En tu DVD hemos
incorporado una hoja
de cálculo que te
permitirá calcular
la viabilidad económica
y financiera de tu
empresa.
Álvarez SL
Denio SA
Recursos propios
30.000
50.000
40.000
Activo
90.000
70.000
50.000
Resultados antes de impuestos
34.700
32.600
42.900
■
F ormula la cuenta de resultados funcional, calcula la rentabilidad económica
y financiera e interpreta los resultados (Impuesto sobre Sociedades = 30%).
Solución:
El cálculo del impuesto sobre beneficios se realiza sobre el resultado antes de impuestos.
Futitur SA
= Resultado antes de impuestos
Álvarez SL
Denio SA
34.700
32.600
42.900
–10.410
–9.780
–12.870
24.290
22.820
30.030
Re
39%
47%
86%
Rf
81%
49%
75%
– Impuesto sobre Sociedades
= Resultado del ejercicio
–El rendimiento del activo o rentabilidad económica de Futitur SA (39%) es menor que
en Álvarez SL (47%), pero la rentabilidad de los recursos propios (es decir, la relación
entre lo que se aporta y lo que se obtiene) es la mayor de las tres empresas.
Para un inversor es la mejor opción.
–Álvarez SL consigue mayor rentabilidad económica que Futitur SA. Esta empresa
obtiene 49 € de beneficio (después de impuestos) por cada 100 € que invierte,
pero para ello utiliza un volumen de recursos propios mucho más alto que las demás
empresas.
Ello hace que, comparativamente, su rentabilidad financiera sea muy inferior.
–Denio SA es la que le saca mayor rendimiento a sus activos (86 € por cada 100 €
que invierte) y es bastante rentable para un inversor (75 € de beneficio por cada
100 € invertidos).
Dado que es la empresa que mejor gestiona sus inversiones, quizá podría mejorar
su rentabilidad financiera adquiriendo nuevos activos o inmovilizados aunque ello
suponga un mayor endeudamiento con terceros ajenos a la empresa.
238
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Fig. 7.8. Al comprar acciones nos convertimos en dueños o propietarios de una empresa. En teoría, el rendimiento
que obtendremos de nuestra inversión será el que indique la rentabilidad financiera.
5 El plan económico-financiero
El balance de situación y la cuenta anual de pérdidas y ganancias, así como el análisis de
ratios y rentabilidad, son los documentos y herramientas que el emprendedor utiliza para
determinar la viabilidad de un proyecto empresarial. La viabilidad económica financiera es la
que tiene la última palabra sobre un proyecto empresarial. No importa lo bien diseñado que
esté un proyecto ni lo fabulosa que sea la idea de negocio. Si las cifras no respaldan el proyecto es mejor pensar otra idea. Por ejemplo, de igual forma que no tiene sentido cursar la
carrera de Matemáticas si se te dan mal los números, tampoco lo tiene emprender un negocio cuando las cifras son negativas.
El plan económicofinanciero expresa
mediante cifras hasta
qué punto es viable
un negocio.
La viabilidad evalúa la conveniencia de emprender un proyecto relacionando
los recursos disponibles con lo que es posible obtener.
Los análisis numéricos deben dejar clara la rentabilidad del proyecto así como su solvencia.
Es decir, por un lado debe generar suficientes beneficios para que compense la inversión
–viabilidad o rentabilidad económica–, mientras que por otro debe demostrar su capacidad para hacer frente, a corto plazo, a todos los pagos que se produzcan en la empresa
–viabilidad o rentabilidad financiera–. Para determinar la viabilidad, la información que proporcionan los documentos contables es imprescindible:
• En el balance de situación se recoge el cuadro de inversiones necesarias (en el activo) y las
fuentes de financiación (en el neto y pasivo).
• La cuenta anual de pérdidas y ganancias expresa la previsión de gastos e ingresos.
• Los ratios analizan y determinan la solvencia y rentabilidad.
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239
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A la hora de ilustrar el plan de empresa, los documentos contables referidos son formulados
cada mes por un período mínimo de un año.
Un plan económico-financiero mide la solvencia y la rentabilidad de un negocio.
1
2
3
Fig. 7.9. Todos los planes
económicos financieros
ponen especial hincapié
en la solvencia a corto plazo
porque, para asentarse
en el mercado y ganarse
la confianza de inversores,
bancos o proveedores,
es fundamental ser un buen
pagador en los primeros
meses de vida.
4
Comprueba tus conocimientos
5
7. Supón que hayas aprobado siete asignaturas de un total de diez.
a.¿Cuál sería tu ratio de eficacia académica? ¿Por qué este ratio es una medida
relativa?
b.Imagina que la media de la clase en ese mismo ratio asciende al 90%, ¿qué
conclusiones podrías sacar acerca de tu rendimiento académico?
c.¿Y si la media del instituto solo llegara al 60%?
6
8. ¿Cuándo decimos que una empresa es solvente? Pon un ejemplo que ilustre
claramente la diferencia entre solvencia y liquidez.
9. ¿A qué nos referimos cuando decimos que, por ejemplo, se ha obtenido una
rentabilidad del 10%? ¿En qué tipo de rentabilidad debe fijarse alguien que
quiera invertir en una empresa? Razona la respuesta.
240
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Esquema
1
3
DOCUMENTACIÓN
EMPRESARIAL
CUENTA ANUAL DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Identificación de los
hechos que modifican
la valoración del
patrimonio empresarial
2
3
–Impuesto sobre beneficios
LIBRO DIARIO
Registro de las
operaciones del día
a día de acuerdo con
un lenguaje específico.
El presupuesto de
tesorería ayuda a
planificar cobros y pagos
BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO
Inversiones
LIBRO INVENTARIOS
Y CUENTAS ANUALES
Documentos que
sintetizan la información
empresarial, entre ellos
el balance de situación,
así como la cuenta de
pérdidas y ganancias
4
REGISTRO MERCANTIL
Depósito de las cuentas
anuales donde es
accesible a cualquier
interesado
5
HOJAS DE CÁLCULO
Análisis de la situación
empresarial mediante
ratios financieros y de
rentabilidad, entre otros
6
TOMA DE
DECISIONES
NETO Y PASIVO
Activo no corriente
Neto
• Inmovilizado
Resultado del ejercicio
Activo corriente
Pasivo no corriente
• Existencias
• Realizable
• Disponible
Pasivo corriente
TOTAL BS
5
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA Y RENTABILILDAD
Ratio
Tesorería
Liquidez
Cálculo
T=
Rentabilidad
financiera
Valor óptimo
orientativo
Liquidez
inmediata
(0,8 – 1,2)
Activo corriente
Pasivo corriente
Solvencia a
corto plazo
(1,5 – 1,8)
Activo
Pasivo total
Solvencia a
largo plazo
(1,7 – 2)
G=
Resultado antes de impuestos
Re =
Activo
Rf =
Significado
Realizable + Disponible
Pasivo corriente
L=
Garantía
Rentabilidad
económica
TOTAL BS
Recursos propios
Rendimiento de las inversiones
presentes en el activo en relación con la actividad habitual de
la empresa
Rendimiento que los accionistas
obtienen a cambio de los recursos que invierten en la empresa
Unidad 7
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241
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Herramientas del emprendedor
■ El
presupuesto de tesorería
Existe un tercer documento contable que, sin formar parte de las cuentas anuales oficiales,
es fundamental para el buen funcionamiento de la empresa: el presupuesto de tesorería. Este
documento no relaciona inversiones y fuentes de financiación, como el balance, ni gastos e
ingresos, como la cuenta anual de pérdidas y ganancias, sino algo que tiene repercusiones
en ambos documentos: los pagos y los cobros. Sincronizar cobros y pagos es fundamental
para disponer de liquidez suficiente con la que afrontar los pagos sin acudir a nuevas fuentes
de financiación, máxime cuando muchas de ellas comportan un coste. Mediante una adecuada previsión de cobros y pagos es posible sacar el máximo provecho de los fondos empresariales, al tiempo que se afrontan los compromisos de pago sin pedir prestado.
El presupuesto de tesorería es un documento que, con el objetivo de anticipar
situaciones comprometidas de liquidez, sincroniza los cobros y pagos de un
determinado período de tiempo.
A la hora de redactar el presupuesto de tesorería, agrupamos las salidas de dinero por un
lado (pagos) y las entradas por otro (cobros), tal como puedes ver en la tabla 7.13.
Fig. 7.10. Cierta liquidez es
necesaria, si bien esto no
significa que haya que
mantener saldos de tesorería
demasiado elevados. El exceso
de disponibilidades proporciona
seguridad a la empresa, pero
tiene otro coste: la rentabilidad
que la empresa podría obtener
invirtiendo esos fondos ociosos,
por ejemplo en una cuenta
bancaria.
Caso práctico
Sincroniza cobros y pagos
Formula el presupuesto de tesorería para tres meses de acuerdo con los siguien
tes datos de proyecto de creación de una empresa:
• La aportación del emprendedor asciende a 1.000 euros. Se ha solicitado un
préstamo de 60.000 euros al 6% de interés y a pagar en cuotas mensuales
durante 5 años.
Períodos
pendientes
Préstamo
vivo
Cuota total
Intereses
Principal
amortizado
60
60.000,00
1.159,97
300,00
859,97
59
59.140,03
1.159,97
295,70
864,27
58
58.275,76
1.159,97
291,38
868,59
Tabla 7.12. Cuadro de amortización de préstamo. En España, el sistema de préstamo más utilizado es el
llamado francés. En este sistema, las cuotas a pagar cada mes son las mismas. El interés que se paga se
calcula sobre el principal pendiente de pago. Las cuotas del préstamo están calculadas con el programa
que puedes encontrar en el DVD, al igual que este modelo de presupuesto de tesorería.
Glosario
Tal como estudiamos
en la Unidad 3, el stock
de seguridad es la
cantidad mínima
estimada que se
debe tener
permanentemente en
almacén para evitar
quedarse sin existencias.
• Las adquisiciones de maquinaria y un elemento de transporte importan
44.500 € en total.
• A partir del segundo mes se calculan cobros por valor de 5.000, los cuales se
irán incrementando en un 10% todos los meses.
• Los pagos a proveedores desde el primer mes ascienden a 3.000 €, los cuales
también irán incrementándose en un 10% todos los meses. En el primer mes
se paga el stock de seguridad, el cual asciende a 1.000 €.
• Los gastos de personal del emprendedor ascienden a 2.000 euros mensuales y
el importe en concepto de suministros se estima en 220 euros mensuales.
242
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PRESUPUESTO DE TESORERÍA
Tesorería
Ene
Feb
Mar
TOTAL
0
9.120,03
7.440,06 16.560,09
0,00
5.000,00
5.500,00 10.500,00
COBROS
ENTRADA EN CAJA POR
VENTAS/PREST. SERV.
1.000,00
1.000,00
PRÉSTAMO
60.000,00
60.000,00
TOTAL COBROS
61.000,00 14.120,03 12.940,06 88.060,09
CAPITAL
PAGOS
INMOVILIZADO
44,500,00
44.500,00
SALIDA DE CAJA POR
APROV/COMPRAS
3.000,00
STOCK SEGURIDAD
1.000,00
GASTOS PERSONAL
2.000,00
2.000,00
2.000,00
6.000,00
OTROS GASTOS
220,00
220,00
220,00
660,00
GASTOS FINANCIEROS
300,00
295,70
291,38
887,08
DEVOLUCIÓN DEL PRESTAMO
859,97
864,27
868,59
2.592,83
51.879,97
6.679,97
7.009,97 65.569,91
9.120,03
7.440,06
5.930,09 22.490,18
TOTAL PAGOS
SALDO TESORERÍA
Dispones en tu DVD de
una hoja de cálculo para
realizar el presupuesto
de tesorería.
3.300,00
3.630,00
9.930,00
1.000,00
Tabla. 7.13. Presupuesto de tesorería. Los gastos financieros y la devolución del préstamo proceden de la tabla 7.12.
Actividad
Atención
Formula el presupuesto de tesorería para tres meses de acuerdo con los siguientes datos de
proyecto de creación de una empresa:
En la Unidad 8
aprenderás a construir
el cuadro de
amortización de la
forma de préstamo
más frecuente
en España.
a.La aportación del emprendedor asciende a 3.000 €. Se le ha concedido un préstamo bancario de 40.000 € al 7% de interés fijo y a pagar en cuotas mensuales durante 4 años.
Períodos
pendientes
Préstamo
vivo
Cuota total
Intereses
Principal
amortizado
48
40.000,00
792,05
233,33
558,71
47
39.441,29
792,05
230,07
561,97
46
38.879,31
792,05
226,80
565,25
b.Las adquisiciones de mobiliario, ordenadores y programas informáticos se cifran en 20.000,
9.000 y 6.000 €, respectivamente.
c.A partir del segundo mes se calculan cobros por valor de 3.000 €, los cuales se irán incrementando en un 5% todos los meses.
d.Los pagos a proveedores desde el primer mes ascienden a 2.000 €, los cuales también irán
incrementándose en un 5% todos los meses.
En el primer mes se paga el stock de seguridad (cantidad que se mantiene para evitar
quedarse sin existencias), el cual asciende a 500 €.
e.Los gastos de personal del emprendedor ascienden a 1.320 € mensuales y el importe en
concepto de suministros se estima en 280 € mensuales.
Unidad 7
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243
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Revista Emprendedores
PR
CASOS PRÁCTICOS: CÓMO HACEN LOS CÁLCULOS DOS EMPRENDEDORES REALES
¿Viable... o no viable?
Una
colo
tipo
utili
cuen
Queríamos demostrarte con dos ejemplos reales que con los consejos que te hemos dado en este ‘dossier’ puedes
saber si tu idea es viable, aunque después tengas que hacer un plan económico más completo. Analizando sólo la
cuenta de resultados de los dos proyectos, puedes ver la viabilidad de cada uno.
tos, regalos...) y unos 500 ar
tículos más vendidos en el año
a personas no inscritas como
alumnos. Total 900 ventas el
primer año».
Masaje. «Hemos estimado 120
usuarios (con dos sesiones)».
Alquiler. «El alquiler de sala supondrá un total de 200 horas el
primer año (17 horas/ mes)».
PROYECTO 1: VIABLE
Apertura de un centro de desarrollo personal que combine el cuidado físico
y mental con el crecimiento espiritual y el aprendizaje y profundización en
disciplinas como el tai-chi, el yoga, chi-kung, Pilates... y se complementa con
otros servicios como medicina china, masajes y venta de equipos y material
sobre estas actividades (libros, CD, DVD, equipamiento...). La cuenta de
resultados es positiva desde el primer año.
CÁLCULOS DEL
EMPRENDEDOR
Estimación de ventas
Ésta es la que hicieron los emprendedores de este proyecto
de negocio para cada línea de
negocio:
Clases: «Estimamos que de los
10.353 clientes potenciales
(practicantes de deporte) llegamos a casi un 2% anual –200
usuarios- que probablemente
practiquen más de una actividad. En nuestra estimación de
ventas seguiremos una línea pesimista y tomaremos los siguientes datos: 200 usuarios
distribuidos en grupos de 18
alumnos suponen las siguientes
clases. Con 11 grupos podríamos tener 200 alumnos. La tarifa aplicada es de 35 euros (12
meses = 420 euros)».
Tienda: «Las estimaciones de
ingresos para este segmento las
basamos en el número de alumnos (200). Partimos de una media de dos artículos comprados
al año por alumno (libro, obje-
CUENTA RESULTADOS
2009
+ Ingresos
117.900
+ Subvenciones de explotación
= Ingresos de explotación €
2010
Financiación
La financiación ajena de este
proyecto se compone de un
préstamo a 10 años con un tipo
de interés variable del 5,5%,
concretado con una caja de
ahorros por 50.000 euros, y
una póliza de crédito de 15.000
euros. Aquí el emprendedor
tuvo que hacer una corrección:
pidió una póliza de crédito de
15.000 euros para cubrir el período en el que tardaría en comenzar a facturar.
2011
137.015,75
153.813
2012
2013
167.862,37
183.258,09
0
0
0
0
0
117.900
137.015,75
153.813
167.862,37
183.258,09
28.713,72
– Compras y otros costes de venta
16.866,56
19.292,12
22.162,77
25.243,59
+/- Variaciones existencias
–1.614,56
555,68
–166,33
–177,34
–210,35
– Gastos de personal
39.079,56
41.527,35
44.150,84
46.964,27
69.382,61
32.150
33.738,50
35.465,86
37.349,79
39.410,59
5.760
5.760
5.760
5.760
4.935
0
0
0
0
0
25.658,44
36.142,10
46.439,86
52.722,06
41.026,51
– Gastos de explotación
– Amortizaciones
– Dotación insolvencias
= Resultado de explotación €
= Resultado financiero
– Otros gastos
= Resultado antes de Impuestos €
– Impuestos
CÁL
EMP
0
0
0
0
0
3.553,71
2.436,10
2.206,21
1.963,35
1.706,80
–3.553,71
–2.436,10
–2.206,21
–1.963,35
–1.706,80
0
0
0
0
0
22.104,73
33.706
44.233,65
50.758,71
39.319,71
6.631,42
10.111,80
13.270,09
15.227,61
11.795,91
RESULTADO DEL EJERCICIO €
15.473,31
23.594,20
30.963,55
35.531,10
27.523,80
Cash-flow €
21.233,31
29.354,20
36.723,55
41.291,10
32.458,80
244
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12/03/13 11:25
Esti
«El nú
res en
brir e
ne un
cartu
por o
de 11
máxi
sual e
perso
ment
toda
y con
l
PROYECTO 2: NO VIABLE
Una empresa dedicada al reciclaje de cartuchos para impresoras láser e ink-jet negro y
color, y que se complementa con la venta de cartuchos originales para este mismo
tipo de impresoras. Enfocado sólo a pymes. La tecnología o maquinaria que prevé
utilizar se importará fuera de España. Cuenta con financiación para arrancar, pero su
cuenta de resultados es negativa durante los tres primeros años.
CÁLCULOS DEL
EMPRENDEDOR
Estimación de ventas
«El número total de ordenadores en la zona que vamos a cubrir es de 63.164, lo que supone un total de consumo de
cartuchos al año (1,9 unidades
por ordenador de media anual)
de 118.710 unidades. El tope
máximo de producción mensual en la empresa, con una
persona dedicada exclusivamente a ello, disponiendo de
toda la materia prima, envases
y contando con que no surjan
o
fallos en la maquinaria, trabajando ocho horas diarias, con
una media de 22 días/mes, ascendería a 362 unidades de tóner y 1.056 unidades de cartuchos ink-jet (duración de
proceso de reciclaje de un tóner, 15 minutos; y un cartucho
ink-jet, cinco minutos). Calculamos que el 60% de las empresas tendrá el consumo medio
estimado de cartuchos y únicamente el 30% el consumo medio de tóners. Las estimaciones
de ventas para el primer año
son las de atender a 240 clientes, lo que manteniendo la meCUENTA RESULTADOS
+ Ingresos
2009
2010
Financiación
Este apartado se distribuye de la
siguiente manera: aportación
de los promotores: 59,6% del
proyecto, por un importe de
28.193 euros; financiación ajena, un préstamo de emprendedores: 40,4% del proyecto, por
un importe de 19.085,50 euros.
No dispone de capital para financiarse durante los tres primeros años.
2011
2012
2013
52.021,20
59.796,56
68.752,10
79.061,14
0
0
0
0
0
= Ingresos de explotación €
52.021,20
59.796,56
68.752,10
79.061,14
90.932,45
– Compras y otros costes de venta
15.473,92
17.206,11
19.182,14
21.804,12
24.671,02
+ Subvenciones de explotación
0
dia de referencia –siete cartuchos y dos tóners año– supone
la venta total de 1.680 cartuchos y 480 tóners reciclados,
más una pequeña cantidad de
cartuchos y tóner originales».
«Estas estimaciones nos ofrecen
un cierto margen de seguridad,
ya que existe la posibilidad de
que con menos clientes se venda más o incluso con los mismos clientes las ventas sean
mayores, ya que son las empresas con mayor consumo de tinta y tóner (superior a la media
citada de siete cartuchos y dos
tóners) las más interesadas en
los productos reciclados, dado
el alto ahorro en costes que supone».
«Las estimaciones de venta de
productos reciclados en el primer año son de 24.696 euros
en cartuchos (1.680 x 14,70
euros) y 22.320 euros en tóner
(480 x 46,50 euros). A esto, se
suman las estimaciones de venta de productos originales:
2.200,80 euros, en cartuchos, y
3.245 euros, en tóner».
90.932,45
+/– Variaciones existencias
–1.869,14
–186,26
–282,18
–314,18
–321,18
– Gastos de personal
33.030,88
34.021,81
35.042,46
36.093,73
37.176,55
13.480
13.204,00
13.754,20
14.551,91
15.279,51
4.773
4.773
4.773
6.048
5.248
0
0
0
0
0
–12.867,46
–9.220,10
–3.717,52
877,55
8.878,55
0
0
0
0
0
– Gastos de explotación
– Amortizaciones
– Dotación insolvencias
= Resultado de explotación €
= Resultado financiero
– Otros gastos
= Resultado antes de Impuestos €
– Impuestos
RESULTADO DEL EJERCICIO €
Cash-flow €
496,22
466,35
400,08
332,06
262,25
–496,22
–466,35
–400,08
–332,06
–262,25
0
0
0
0
0
–13.363,68
9.686,44
–4.117,59
549,49
8.616,30
0
0
0
0
0
–13.363,68
–9.686,44
–4.117,59
549,49
8.616,30
–8.590,68
–4.913,44
655,41
6.593,49
13.864,30
¿Se podría corregir? Sería
necesario reducir costes,
aumentar la financiación y
revisar la previsión de ventas
Unidad 7
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245
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Actividades finales
■ Básico
1. Explica las razones por las que crees que la información de una empresa interesa a sus clientes,
sus proveedores, sus bancos, la Agencia Tributaria o inversores potenciales.
2. Define con tus propias palabras lo que son las cuentas anuales y el neto patrimonial. Ayúdate de
un ejemplo si es necesario.
3. Partiendo de una relación valorada del patrimonio de tu familia redacta un balance de situación.
¿A cuánto asciende el valor del neto?
4. ¿Qué relación existe entre cuenta, elemento patrimonial, masa patrimonial y patrimonio
empresarial?
5. ¿Cuáles son los criterios básicos por los cuales se ordena el balance de situación?
6. ¿Son lo mismo activo y activo corriente? Explícalo.
7. Razona si los siguientes sucesos dan lugar a una variación en el patrimonio empresarial y, por
tanto, es necesario contabilizarlos:
a. Adquisición al contado de un ordenador valorado en 1.000 €.
b. Cambio del plazo de pago a los proveedores: serán 60 en vez de 50 días.
c. Cambio de compañía telefónica que implicará un ahorro mensual de 300 €.
d. Pago de una factura de 600 €.
8. Dados los siguientes elementos patrimoniales de Juguebien, empresa dedicada a la
comercialización de juguetes: ordenadores, local comercial, solar, mercancía, deuda con
Hacienda, préstamo bancario a pagar en 5 años al BBVA, deuda con suministradores, deuda
Unión Fenosa, programas de ordenador, aportación del propietario, efectivo, cuenta bancaria,
furgoneta de reparto.
Se pide:
a.
Utiliza la terminología del PGC para identificarlos.
b.Indica a qué submasa patrimonial pertenecen (ANC, AC, NETO, PNC y PC).
9. En el balance de situación, ¿cómo se clasifican las fuentes de financiación con arreglo a criterios
contables?, ¿qué razón práctica crees que justifica esta clasificación?
10. Redacta los balances de situación que se corresponden con las siguientes situaciones
patrimoniales, las cuales pertenecen a la misma empresa en distintos momentos del tiempo.
Relación de elementos con su correspondiente valoración en euros:
a.
Furgoneta (30.000), Resultados del ejercicio (9.300), Mercancía (2.000), Bancos (1.000), Caja
(300), Capital (7.000), Préstamo bancario a 5 años (16.000), Proveedores (1.000).
b.Furgoneta (30.000), Clientes (500), Caja (300), Capital (7.000), Préstamo bancario a 4 años
(12.000), Deuda luz (1.300), Resultados del ejercicio (10.500).
c.
Furgoneta (30.000), Mercancía (2.000), Bancos (4.000), Capital (7.000), Préstamo bancario a
3 años (8.000), Deuda con Hacienda (1.300), Resultados del ejercicio (?).
246
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11.A la manera del caso práctico 3, ordena los siguientes elementos de la empresa Calderas del
Noroeste SL en su documento contable correspondiente. Comprueba que el resultado del ejercicio
cuadra el balance, es decir, que coinciden la suma del activo con la del neto y pasivo:
Gastos financieros
Proveedores
Bancos
Clientes
Ventas de mercaderías
Acreedores
100
9.600
19.000
650
51.700
2.200
500
Caja
Capital
1.800
25.400
Mercaderías
7.000
Equipos para proceso información
2.500
Suministros
2.100
Compras de mercaderías
12.000
Otros tributos
450
Mobiliario
1.500
¿
Reservas
9.610
Elemento de transporte
33.595
Arrendamientos
4.000
Impuesto sobre Sociedades
9.915
12. Redacta el balance de situación del ejercicio anterior conforme a la terminología y estructura de
las tablas 7.6 y 7.7, respectivamente.
13. Calcula los ratios financieros y la rentabilidad de Calderas del Noroeste SL. Interpreta los
resultados.
14. Empareja los conceptos de ambas columnas:
a.La rentabilidad económica mide
1.No tiene por qué significar un pago o un cobro
b.Patrimonio empresarial es
2.La solvencia a largo plazo
c. La rentabilidad financiera mide
3.El ratio de tesorería es inferior a 0,8
d.Existe riesgo de impago
4.La sustitución futura de los inmovilizados
e.Un gasto o un ingreso
5.El rendimiento de las inversiones empresariales
f. El ratio de garantía mide
6.La capacidad de pago
g.La solvencia mide
7.El rendimiento de la inversión de los propietarios
h.Las amortizaciones posibilitan
8.El conjunto de bienes, derechos y deudas
■ Avanzado
15. ¿Por qué se dice que la rentabilidad económica mide el acierto inversor de la empresa?
16. ¿Por qué alguien que quiera invertir en una empresa debe fijarse en la rentabilidad financiera?
17. ¿Qué relación guarda el proyecto de creación de una empresa con las herramientas y documentos
contables? ¿Por qué crees que el horizonte temporal a la hora de formular un plan de empresa suele
ser inferior a dos años?
Unidad 7
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247
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18. Dado el siguiente balance de Mercasa SL:
ACTIVO
€
NETO Y PASIVO
€
Maquinaria
31.000
Capital social
43.000
Materias primas
23.000
Préstamos a l/p
10.000
Clientes
5.000
Proveedores
8.300
Bancos
6.300
Acreedores
4.000
Total
65.300
Total
65.300
a.
Redacta el balance conforme al modelo de representación de submasas patrimoniales (ver
tabla 7.7).
b.Calcula los ratios financieros de tesorería, liquidez y garantía, interpreta los resultados y
comenta las posibles soluciones en caso de que los valores se desvíen de sus valores óptimos.
19. Dados los siguientes datos correspondientes a las empresas Arcadia SA y Bartoc SA:
Arcadia SA
Bartoc SA
Recursos propios
50.000
38.000
Activo
80.000
60.000
Ventas
45.000
35.000
Resultados financieros
–1.000
0
a.
Formula la cuenta de pérdidas y ganancias, calcula la rentabilidad económica y financiera e
interpreta los resultados (IS = 30%).
b.¿En qué empresa invertirías si tuvieras que elegir entre ambas? ¿Por qué?
20. Razona la veracidad o falsedad de las siguientes afirmaciones:
a.
Todas las fuentes de financiación tienen el mismo grado de exigibilidad.
b.A grandes rasgos, el patrimonio neto es lo que vale la empresa en realidad.
c.
Desde un punto de vista contable, el balance de situación y la cuenta anual de pérdidas y
ganancias se relacionan a través de los resultados del ejercicio.
d.El presupuesto de tesorería permite sincronizar gastos e ingresos para anticipar situaciones
comprometidas de liquidez.
e.
Con independencia del tipo de empresa, un ratio de tesorería de 0,10 revela problemas de
solvencia a corto plazo.
■ En relación con tu ciclo formativo
21. Dado el sector empresarial de referencia de tu familia profesional.
a.
Utilizando la terminología del PGC, confecciona el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias
que creas que mejor representa a una empresa típica del sector.
b.Consensúa con tus compañeros un modelo único de los estados contables citados.
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Proyecto de empresa
Sácale utilidad a la documentación económica
y financiera
Jorge Mato Salas proyecta crear Jomasa, una empresa de compraventa de relojes chinos de última
generación con memoria USB y reproductor mp3. La plataforma base del negocio sería Internet, medio
a través del cual se promocionaría el producto y se realizarían las compras y las ventas (así como los
correspondientes pagos o cobros a través de paypal, un sistema de transacciones seguro a través de
Internet que implica el pago de comisiones únicamente cuando se actúa como vendedor).
Inversiones aparte y como Jorge va a ubicar el negocio en su casa, el gasto principal sería la Seguridad
Social del emprendedor y todo lo relacionado con Internet.
Las fuentes de financiación serían los ahorros de Jorge, que ascienden a 500 € y un préstamo bancario
de 3.000 € a devolver en 3 años que avalarían sus padres.
El principal componente del cuadro de inversiones del negocio son los equipos informáticos, cuyo valor
asciende a 1.100 €:
a. Redacta el balance de situación inicial de Jomasa a 1 de octubre.
b.Formula el presupuesto de tesorería desde octubre a diciembre con los siguientes datos, teniendo
en cuenta que todas las operaciones serán pagadas o cobradas a través de una cuenta bancaria:
OCTUBRE
u
Compras
20
Ventas
15
(*)
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
TOTAL
TRIMESTRE
P
Total
u
P
Total
u
P
Total
70
1.400
30
70
2.100
40
70
2.800
6.300
130
1.950
30
130
3.900
40
130
5.200
11.050
Cuadro de compras y ventas en euros. (*): Jorge mantendrá 5 unidades como stock de seguridad.
• Gastos fijos mensuales = Seguridad Social (300), Internet (100), asesoría (100), intereses
préstamo (25).
• Gastos variables (en función del número de unidades vendidas) = 5 €/unidad.
• Devolución del préstamo = 60 € mensuales.
Este pago no tiene la categoría de gasto pues reduce la deuda a pagar en concepto de
préstamo, de tal forma que afecta al balance de situación, no a la cuenta anual de pérdidas y
ganancias.
c.Confecciona a 31 de diciembre el balance de situación y la cuenta anual de pérdidas y ganancias
de acuerdo con las previsiones de Jorge.
d.Calcula e interpreta los ratios de solvencia y rentabilidad a 31 de diciembre.
Consideraciones fiscales y operativas:
• Impuestos.
Al tratarse de una empresa individual no deberá tributar a través del Impuesto sobre
Sociedades, sino a través del IRPF.
Los reducidos beneficios a 31 de diciembre no comportarán pago de impuestos, con la
excepción mencionada más arriba, en el apartado d.
• Todas las operaciones se realizan a través de la cuenta bancaria.
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■Solución:
a.Balance de situación de Jomasa a 1 de octubre.
ACTIVO
Inversiones
Equipos informáticos
Cuenta bancaria
NETO Y PASIVO
Aportación de Jorge
EPI
1.100 Capital
500
Bancos, c/c
2.400 Préstamo a largo plazo
3.000
3.500
3.500
Préstamo bancario
b.Presupuesto de tesorería trimestral. Observa que los saldos de fin de mes coinciden con los inicios
del siguiente.
PRESUPUESTO DE TESORERÍA
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
1.940,00
3.005,00
4.945,00
3.900,00
5.200,00
11.050,00
COBROS
VENTAS
1.950,00
CAPITAL
500,00
500,00
PRÉSTAMO
3.000,00
3.000,00
TOTAL COBROS
5.450,00
5.840,00
8.205,00
19.495,00
PAGOS
INMOVILIZADO
1.100,00
COMPRAS
1.400,00
1.100,00
2.100,00
2.800,00
6.300,00
350,00
STOCK SEGURIDAD
350,00
SEGURIDAD SOCIAL
300,00
300,00
300,00
900,00
INTERNET
100,00
100,00
100,00
300,00
CORREO
75,00
150,00
200,00
425,00
100,00
100,00
100,00
300,00
GASTOS FINANCIEROS
25,00
25,00
25,00
75,00
DEVOLUCIÓN DEL PRESTAMO
60,00
60,00
60,00
180,00
TOTAL PAGOS
3.510,00
2.835,00
3.585,00
9.930,00
SALDO TESORERÍA
1.940,00
3.005,00
4.620,00
9.565,00
ASESORÍA
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c.Balance de situación y cuenta anual de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre, de acuerdo con
las previsiones de Jorge.
El disponible (Bancos, c/c en el balance de situación) coincide exactamente con el presupuesto de
tesorería porque todas las operaciones han sido realizadas a través de la cuenta bancaria.
+ Ventas de mercaderías
11.050
– Compras de mercaderías
–6.300
– Servicios profesionales independientes
–300
– Otros servicios (correo e Internet)
–725
– Seguridad Social a cargo de la empresa
–900
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
2.825
– Otros gastos financieros
–75
B) RESULTADO FINANCIERO
–75
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B)
2.750
– Impuesto sobre beneficios
0
D) RESULTADO DEL EJERCICIO
2.750
Balance de situación de Jomasa
ACTIVO
EPI
NETO Y PASIVO
500
1.100 Capital
Mercaderías
350 Resultado del ejercicio
2.750
Bancos, c/c
4.620 Préstamo a largo plazo
2.820
6.070
6.070
d. Ratios de solvencia y rentabilidad.
Tanto el ratio de tesorería como el de liquidez muestran valores muy alejados de los valores
óptimos, pero esto hay que atribuirlo a la peculiaridad de que Jomasa paga al contado y, por
tanto, no existe pasivo corriente. En cuanto a la solvencia a largo plazo:
Ratio de garantía: G =
Activo
Pasivo total
=
6.070
= 2,15
2.820
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Fig. 7.11. Jomasa se basa sobre todo en el uso de Internet, y, para la seguridad de los cobros y pagos, en el sistema
de transacciones paypal. Paypal actúa como una especie de pasarela financiera: aunque el comprador le facilita los datos
bancarios para efectuar la transacción, el vendedor nunca tiene acceso a esos datos sino que recibe el pago de paypal. Como
es el vendedor quien ofrece el servicio al comprador (en aras de la seguridad de la transacción) también es quien soporta
los costes o comisiones del servicio.
El ratio de garantía muestra un valor excelente incluso un poco excesivo (valor óptimo entre 1,7
y 2): la solvencia empresarial a largo plazo está fuera de toda duda. No debería haber problema
alguno para atender estos compromisos de pago en el futuro.
Re =
Resultado antes de impuestos (*)
2.750
= 0,45
=
Activo
6.070
Resultado antes de impuestos (*) = Resultado del ejercicio + impuestos = 2.750 + 400 = 3.150
La rentabilidad económica indica que los activos de Jomasa rinden al 45%, es decir, cada euro
invertido genera 0,45 € de beneficio (antes de impuestos).
Rf =
2.750
= 5,5
=
Recursos propios
500
La rentabilidad financiera es impresionante: por cada euro (propio) invertido en su empresa,
Jorge ha obtenido 5,5 €.
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Test de evaluación
1.La contabilidad como sistema registra:
8.La clasificación de elementos en el balance de
a. Todos los sucesos relacionados con la empresa.
b. Variaciones en la valoración de los elementos
de titularidad empresarial.
c. Son ciertas ambas.
2.En lo que respecta a la imagen fiel:
a. Es el principio básico del patrimonio empresarial.
b. Es el principio que debe presidir la redacción
de la contabilidad.
c. Es el principio básico del Código de Comercio.
situación se realiza en función:
a. Del plazo de permanencia en el patrimonio
empresarial.
b. De la fecha de entrada en el patrimonio empresarial.
c. De su distinción entre fijo y circulante.
9.Sincronizar cobros y pagos es fundamental
para:
a. Anticipar situaciones comprometidas de riesgo.
b. Evitar problemas.
c. Anticiparse a situaciones de exceso de liquidez.
3.Sobre las cuentas anuales se puede decir que:
a. El balance de situación y la cuenta anual de pér
didas y ganancias no forman parte de ellas.
b. Son un vehículo de transmisión de la información de la empresa.
c. Expresan la realidad del empresario de forma
fiel.
4.El patrimonio empresarial se compone de:
a. Bienes, derechos y deudas.
b. Bienes, derechos y neto.
c. Bienes, pasivo exigible y neto.
10.En lo que respecta a los ratios:
a. Son indicadores desprovistos de significado en
sí mismos.
b. No precisan un punto de comparación para ser
objetivos.
c. Analizan información procedente de las facturas, contratos y otra documentación empresarial.
11.Para las empresas, maximizar su beneficio es:
a. Lo normal, teniendo en cuenta la naturaleza
humana.
5.En el balance de situación:
b. Ley de vida.
a. Las inversiones figuran en el activo.
b. Las fuentes de financiación figuran en el pasivo.
c. Son ciertas ambas.
c. Minimizar pagos y maximizar cobros.
12.¿A quién puede interesar la información em
presarial?
6.Gastos e ingresos:
a. Son la definición empresarial de pago y cobro,
respectivamente.
b. Siempre preceden al correspondiente pago o
cobro, aunque pueden ser simultáneos.
c. Son sinónimo de liquidez.
a. A posibles inversores, a la Agencia Tributaria y
a las entidades financieras.
b. A los suministradores.
c. A los clientes.
d. Son ciertas todas.
13.Pagar o cobrar a crédito consiste en:
7.El beneficio empresarial:
a. Se obtiene por diferencia entre cobros y pagos.
b. Puede ser positivo aunque la empresa no disponga de fondos.
c. No puede ser negativo.
Efectividad 5
13
a. Emplear la tarjeta de crédito como instrumento de pago.
b. Aplazar el correspondiente pago o cobro.
c. Pagar o cobrar al contado.
(aciertos) x 100 = ____%
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Nociones de contabilidad

Transcripción

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