55 informe anual 2011
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55 informe anual 2011
55o INFORME ANUAL 2011 ARQUITECTURA Como un sol brillante en la bóveda celeste, la cúpula de la catedral gótica de Siena está formada por artesones decorados con estrellas doradas sobre fondo azul, obra de Bernini en el siglo XV. Desde la antigüedad, el oro se ha empleado en el arte, la arquitectura y como moneda de cambio. Desde hace varias décadas, se emplea también en la medicina, las ciencias, el sector aeroespacial, la microinformática y constituye un valor refugio ante las crisis financieras y económicas. UBP está convencido de las excepcionales características del oro y desea desarrollar al máximo su potencial para ponerlo a la disposición de sus clientes. ÍNDICE Carta del Presidente 2 Informe de actividad 5 Cifras clave del Grupo 11 Consejo de Administración 12 Comité de auditoría – Comité de remuneración 13 Comité ejecutivo 14 Órganos de dirección 16 Direcciones 24 El Grupo Union Bancaire Privée 30 CARTA DEL PRESIDENTE Remite el cáncer de la deuda El año 2011 ha sido por desgracia testigo de importantes acontecimientos financieros. Si 2010 puso de manifiesto el cáncer de la deuda, 2011 se ha caracterizado por la rápida progresión de los efectos nefastos del aumento de esta, así como por la incapacidad de los gobiernos para tomar medidas significativas con el fin de limitar su crecimiento. Solo Estados Unidos ha logrado desmarcarse, saliendo en cierta medida del marasmo generalizado. Aunque continua el aumento de su deuda pública, la Fed ha optado por perseverar y proseguir la inyección de estímulos monetarios, logrando así alimentar una tímida recuperación económica. Si se afianza con el tiempo, esta recuperación haría posible en un cierto plazo la reducción del déficit presupuestario estadounidense con relación al PNB. Por su parte, Europa ha descubierto con horror el volumen colosal de su deuda pública, lo que ha conllevado una pérdida de confianza. Comprometiéndose en un esfuerzo a largo plazo, Europa ha decidido recortar el déficit público y luchar al mismo tiempo contra la inflación, sin tomar sin embargo medida alguna para estimular el crecimiento. El resultado de estos objetivos contradictorios se vio el pasado otoño, momento en el que se hizo palpable el riesgo de crisis económica. La política de austeridad no solo estaba produciendo una nueva recesión sino que además estaba encaminando a Europa por la senda de una verdadera depresión. Impulsadas por Alemania y Francia, se han sucedido las cumbres de Estados europeos, cumbres que siguen celebrándose a un ritmo acelerado y en la que los jefes de Estado y los primeros ministros adoptan una «diplomacia 2 de idas y venidas» viajando de una capital a otra mientras tratan de encontrar una solución a la crisis. Entretanto y al tiempo que crecía la amenaza de estallido de la zona euro a causa de Grecia, el mandato de Jean-Claude Trichet, adalid de esta política de austeridad, llegó a su fin y le cedió el timón del BCE a Mario Draghi, figura más pragmática. En todo momento hemos opinado que la salida de la crisis financiera iniciada en 2008 pasaría por tener que aceptar un cierto nivel de inflación. Los acontecimientos de diciembre de 2011 parecen indicar que Europa, al borde del precipicio, ha dado un giro de 180 grados a su política. Resultado: mientras que Estados Unidos persevera en su política de imprimir moneda y los países emergentes disminuyen sus tipos de interés con el fin de estimular sus economías, hemos entrado en una era de estimulo monetario sin precedentes. Así y gracias a la suma de todos estos esfuerzos, la economía mundial toma posiciones para una vuelta al crecimiento. No obstante, no se puede decir que los problemas geopolíticos hayan sido resueltos y resulta difícil establecer una lista exhaustiva, dado su gran número. Citemos especialmente el alza de los precios del petróleo, la competencia económica entre Oriente y Occidente, las alteraciones de los tipos de cambio, sin olvidar que la reducción del déficit, objetivo prioritario e ineludible, queda todavía muy lejos. La población comienza tan solo a padecer sus consecuencias y el riesgo de inestabilidad social es cada vez más palpable. Esta calma que se constata solo ha logrado obtenerse mediante un endeudamiento soberano aún mayor, respaldado por el BCE. En efecto, para el Banco Central Europeo y la Reserva Federal la apuesta es de carácter histórico: insuflar de nuevo confianza mediante la creación de UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 moneda, capaz a su vez de poner en marcha una recuperación económica que sea lo suficientemente fuerte como para garantizar que puedan pagarse los intereses y el principal de la nueva deuda creada. El horizonte temporal de esta apuesta es de tres años. Esperemos que hayan acertado, pues en caso contrario... La mejoría experimentada debería dar lugar a un movimiento alcista de las cotizaciones de los activos de riesgo. Las autoridades políticas y monetarias se han embarcado en una espiral infernal que no tiene vuelta atrás: si el conjunto de medidas ya adoptado no logra estimular el crecimiento económico, tendrán que plantearse realizar nuevas inyecciones de liquidez. Por su parte, Suiza también tendría que verse favorecida por esta mejoría, si bien las intensas presiones políticas a las que se ve sometida y los profundos cambios de la reglamentación bancaria seguirán teniendo una incidencia desfavorable. A lo largo del pasado año, nuestro Banco ha seguido adoptando medidas de racionalización, preparando al mismo tiempo el futuro mediante la realización de tres adquisiciones muy pensadas. Nuestra fuerte capitalización y el compromiso de todos y cada uno de nuestros colaboradores nos permiten mirar al futuro con confianza. 2012 es pues el año en que remite la dolencia y del que hay que saber sacar provecho. Enero de 2012 Edgar de Picciotto Presidente del Consejo UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 3 TECNOLOGÍA Tanto las computadoras como los teléfonos móviles contienen uno o varios metales preciosos. El sector de la electrónica los utiliza en su actividad, en particular el oro. INFORME DE ACTIVIDAD En 2011 la crisis y la incertidumbre han marcado el paisaje económico y financiero mundial. Al enorme endeudamiento público y a la oposición social han venido a añadirse la más que problemática situación de la zona euro, la volatilidad de los mercados y la ausencia de liderazgo político. Las economías occidentales tratan de encontrar nuevos vectores de crecimiento mientras los países emergentes prosiguen su desarrollo. En el transcurso de esta crisis iniciada en 2008 ha desaparecido la noción de activo sin riesgo, pilar del funcionamiento de los mercados financieros, y los modelos tradicionales de gestión de patrimonio se adaptan al nuevo entorno económico y financiero. Dicho esto, toda crisis es un vivero de oportunidades y existen categorías de activos rentables. En los mercados de renta variable, los sectores más defensivos, como la salud y el consumo no cíclico, han tenido una buena orientación durante el año 2011. El margen de las empresas se sitúa en máximos históricos y tenderá a disminuir, y el criterio de la calidad es primordial a la hora de seleccionar los títulos. Las materias primas se han caracterizado por una extrema volatilidad: el oro batió récords durante el primer semestre y termina el año al alza, si bien dicha cotización es un 20% inferior al máximo alcanzado. En contra de lo esperado, los mercados de renta fija han obtenido rentabilidades positivas en 2011, tanto en deuda pública (con la excepción de la de los países de la periferia de la zona euro) como en deuda de empresa. Por su parte, los hedge funds tuvieron un año difícil en el que las estrategias «global macro» y CTA obtuvieron las mejores rentabilidades. Especialmente turbulentos, los mercados son el espejo de la época actual, que marca el fin de un ciclo de treinta años alimentado por el consumo basado en el crédito y el exceso de endeudamiento, tanto público como privado. Con un crecimiento anémico en 2012 en los países industrializados e incluso negativo en la zona euro, los Estados y bancos centrales deberán llevar a buen puerto las políticas de austeridad presupuestaria y al mismo tiempo evitar una recesión profunda y mantener bajo control la inflación. A nadie se le escapa que su margen de maniobra es mínimo. UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 La monetización a ultranza de la deuda pública, opción considerada actualmente como la solución óptima a los problemas de los países industrializados, podría provocar una pérdida de confianza en la moneda fiduciaria, lo que conllevaría un riesgo de devaluación a corto plazo y de hiperinflación a medio plazo. En este entorno incierto, el oro se revela como la mejor protección contra los riesgos descritos y constituye un activo que debe estar presente en toda cartera. Los países emergentes se encuentran en una situación bastante mejor. A diferencia de la mayoría de las economías occidentales, su volumen de deuda pública es moderado (representa de media el 36% del PIB) y tiende a la baja. Sus obligaciones soberanas conservan así su atractivo para el inversor. Por su parte, conviene evitar las de los países desarrollados, puesto que ya no son tan «soberanas». En su lugar preferimos los bonos de empresa de calidad, excluyendo al sector financiero. Incluso en un entorno de bajo crecimiento, las obligaciones de tipo «high yield» ofrecen interesantes perspectivas de crecimiento y cuentan con la ventaja de haber integrado ya una prima de riesgo elevada. El mundo de la finanza y la economía mundial experimentan en la actualidad cambios profundos. En dicho contexto, antes que en el retorno sobre el capital, es importante centrarse en que el capital retorne. Cuenta de resultados consolidada El entorno económico y financiero, calificable cuando menos de difícil, junto con las intensas fluctuaciones de los mercados y la importante apreciación del franco suizo, ha ejercido fuertes presiones sobre el volumen de negocio y el resultado del Banco. No obstante, gracias a la intensa actividad comercial de nuestros equipos de gestión privada e institucional, a nuestra capacidad de tomar decisiones de inversión adaptadas y al rigor de nuestra gestión del riesgo, el Banco ha logrado mantener su rentabilidad. En el ejercicio 2011 y antes de los gastos de integración ligados a la compra de ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, el 5 INFORME DE ACTIVIDAD (CONTINUACIÓN) beneficio consolidado del Grupo asciende a 198 millones de CHF (-8% en comparación con el ejercicio 2010). Tras restar estos gastos excepcionales, el beneficio neto es de 176 millones de CHF. Los ingresos de la actividad ascienden en 2011 a 763 millones de CHF, suma prácticamente idéntica a la de 2010 (766 millones de CHF). El margen de las operaciones de intereses se eleva a 163 millones de CHF y prácticamente no varía en relación a la cifra de 2010 (162 millones de CHF). En un mercado caracterizado por la elevada volatilidad, el volumen de las operaciones de negocio se ha mantenido y ha generado un resultado de 163 millones de CHF. UBP continúa ejerciendo un buen control sobre sus gastos de explotación (-4% en el mismo perímetro que el ejercicio anterior) que ascienden a 508 millones de CHF, incluidos los gastos ligados a la adquisición de ABN AMRO Bank (Switzerland) AG. El ratio gastos/ingresos consolidado del Grupo es del 66,6%. Un balance robusto cimentado en la solidez de unos fondos propios elevados El total del balance asciende a 18.000 millones de CHF. La prudencia en la gestión del balance ha hecho posible mantener una elevada liquidez e importantes fondos propios. Los fondos propios ascienden a 1.700 millones de CHF antes de la distribución del dividendo y el rendimiento de los fondos propios es del 10,6%. UBP goza de un balance sano y robusto y vuelve a dar muestra de la excelente situación de sus fondos propios: su ratio de solvencia (Tier I) se eleva a 22,1%, porcentaje muy superior a las exigencias legales. UBP es uno de los bancos mejor capitalizados de Suiza. Evolución de las actividades del grupo UBP Tras los importantes cambios llevados a cabo en 2010 en su modelo de negocio, en 2011 Union Bancaire Privée ha continuado invirtiendo en la expansión, tanto a nivel 6 nacional como internacional, de sus actividades de Banca Privada y Gestión de Activos. Señalemos que en el segundo semestre de 2011 el banco adquirió la filial suiza del grupo neerlandés ABN AMRO, dedicada a la gestión de patrimonio. A 31 de diciembre de 2011, el importe de los activos bajo gestión se eleva a 72.000 millones de CHF, que comparado con los 65.000 millones de CHF a 31 de diciembre de 2010, representa un incremento del 10,8%, debido principalmente a la entrada de fondos provenientes de nuestra clientela internacional y a la integración de ABN AMRO Bank (Switzerland) AG. Destaquemos también que el Banco se ha dotado de dos nuevas estructuras para el desarrollo de sus actividades en Asia, asociándose con la empresa TransGlobe en la creación de dos joint-venture en Hong Kong y Taiwán. Reforzando así su influencia en Suiza y su presencia en los mercados asiáticos, el Banco prosigue la implantación de su plan estratégico global. En un entorno económico y financiero cuando menos turbulento, la estrategia de inversión del Banco tiene por principal objetivo la protección del capital de sus clientes. Con este fin, UBP tomó decisiones claras desde principios de 2011, evitando especialmente toda exposición a la deuda pública de los países occidentales, infraponderando la renta variable y manteniendo en las carteras una fuerte exposición al oro. UBP prosigue su crecimiento y sigue brindando a sus clientes los mejores servicios en el ámbito de la inversión. Banca Privada Gracias a la adquisición de ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, el Banco amplía su plataforma nacional con una nueva sucursal en Basilea y completa sus equipos comerciales presentes en Suiza, logrando así fortalecer de manera importante su posición en el ámbito de la gestión de patrimonio en Suiza. Al mismo tiempo y a nivel internacional, UBP intensifica su presencia en los mercados de alto potencial, en especial en Oriente Medio, Latinoamérica y Europa Oriental. UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 La organización de la división de Banca Privada se ha visto reforzada con la incorporación en 2011 de un nuevo CIO (Chief Investment Officer) y de los especialistas en inversión y planificación patrimonial de ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, que tienen por misión desarrollar la gama de productos y servicios de banca privada. En un entorno de elevada volatilidad y de caída de los principales mercados mundiales de renta variable, el comportamiento de los mandatos discrecionales ha resultado satisfactorio. Además y con objeto de adaptar el modelo de negocio del Banco a los recientes cambios normativos, la división de Banca Privada ha adoptado un dispositivo completo de gestión de las relaciones comerciales con la clientela internacional. Muy especialmente, el Banco ha creado un comité de seguimiento y de vigilancia normativa con la misión de supervisar y de dar asistencia a sus actividades internacionales. En efecto, este es un tema de total actualidad para el conjunto de los bancos instalados en Suiza. Por último y en el marco de su plan estratégico «Banca Privada», el Banco ha reforzado su presencia en Singapur y Hong Kong, ampliando sus equipos y su oferta de productos y servicios. En 2012 continuará su expansión en Asia, continente caracterizado por su fuerte crecimiento. Gestión de Activos En 2011, la división de Gestión de Activos ha reforzado de manera importante su presencia en Asia gracias a la asociación concluida con TransGlobe, empresa reconocida por su experiencia en el mercado chino y que propone a los inversores institucionales mundiales un enfoque extremadamente sofisticado de las oportunidades de inversión de esta región. Se han creado así dos jointventure: UBP Asset Management (Asia) Ltd., en Hong Kong, y UBP TransGlobe Securities Investment Consulting Co., Ltd., en Taiwán. Varios especialistas en renta variable asiática han venido a completar nuestros equipos con el fin de reforzar nuestras competencias de UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 gestión y de asesoramiento en gestión y de aumentar la venta en Asia de los productos de UBP. Al mismo tiempo, la Gestión de Activos ha reforzado sus equipos europeos de comercialización de fondos de inversión y ha creado dos nuevas entidades (en Milán y en Bruselas). Por último, en 2011 la Gestión de Activos de UBP continuó por la senda del dinamismo, con el desarrollo de nuestra oferta de asesoramiento a los inversores y la creación de nuevos fondos de inversión: uno de ellos dedicado principalmente a la renta variable europea de elevados dividendos y otros dos fondos dedicados a la renta fija, acordes con las exigencias de Solvencia II. Pese a la volatilidad y a la atonía de los mercados financieros, la gran mayoría de los fondos de inversión de la gama UBAM del Banco han dado muestras de una gran capacidad de resistencia. Son numerosos los que han obtenido buenos resultados: citaremos especialmente el excelente comportamiento de nuestros fondos de renta variable especializados en el mercado turco y en los grandes mercados emergentes (BRIC) al igual que nuestros fondos especializados en obligaciones convertibles y en deuda de empresas europeas. Treasury & Trading En 2011, el Banco ha optado de nuevo por una gestión prudente de su balance, favoreciendo la liquidez de sus activos y manteniendo un nivel de fondos propios muy superior a las exigencias legales. Con el fin de conservar el elevado nivel de seguridad y estabilidad que caracteriza a UBP, se ha controlado y minimizado con extremo rigor el riesgo de contraparte. Así, una parte importante de los depósitos de nuestros clientes sigue colocada, esencialmente, en el Banco Nacional Suizo. Además, el Banco no presenta la más mínima exposición a la deuda pública de los Estados de la periferia europea. 7 INFORME DE ACTIVIDAD (CONTINUACIÓN) De hecho y gracias a que ha sabido sacar provecho de la gran volatilidad de los mercados cambiarios y de metales preciosos, la actividad de negociación ha obtenido buenos resultados durante el año, con una asunción de riesgos moderada. Group Shared Services La división Group Shared Services prosiguió en 2011 la reorganización de sus actividades, con el objetivo de integrar los sucesivos cambios del sector financiero y adaptar las actividades del Banco a su nuevo entorno. Muy en especial, el segundo semestre ha estado dedicado a la integración de los sistemas informáticos de ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, tarea que continuará durante todo el primer semestre de 2012. En el marco del programa «Talent Management», lanzado a nivel del Grupo en 2010, el departamento de recursos humanos lleva a cabo un plan de desarrollo del liderazgo con el objetivo de garantizar el relevo dentro del Banco. Además, el seminario de cultura de empresa, «UBP for You», iniciado en 2010 con la intención de dotar a nuestros colaboradores de un mejor conocimiento del Banco, sus actividades y puntos fuertes, sigue cosechando un gran éxito. Cultura empresarial Empresa familiar y con sentido cívico, UBP se guía por una visión empresarial basada en la independencia y la capacidad de innovación. En este sentido, el Banco desempeña desde hace varios años un papel activo en el ámbito social, como demuestra su colaboración con la escuela de negocios INSEAD en sus campus de París y Singapur, así como su compromiso con diversas asociaciones caritativas. Así, UBP constituyó en 2011 un Comité Cívico encargado de las acciones del Banco en el ámbito de la responsabilidad social de la empresa. En 2011 se inició el programa «Share a Day» que da la posibilidad a cada uno de nuestros colaboradores de participar en un 8 proyecto asociativo local. Por último, el Banco apoya la noción de inversión ética y se ha comprometido a firmar los Principios de inversión responsable de las Naciones Unidas (UNPRI). Al cierre del ejercicio 2011, los efectivos del Grupo ascienden a 1.491 personas, de las cuales el 16% ejerce en las oficinas en el extranjero. Con 55 nacionalidades distintas y una media de ocho años de antigüedad, la diversidad cultural y el desarrollo personal y profesional de nuestros colaboradores siguen siendo los pilares del éxito de UBP. Agradecimientos Los accionistas y el Consejo de Administración desean agradecer la confianza que sus clientes han depositado en ellos. A todos los colaboradores de Union Bancaire Privée, quieren transmitirles su reconocimiento por todo lo logrado durante este año y decirles que cuentan con la implicación y el compromiso de todos ellos en 2012. Teniendo en cuenta la incertidumbre que afecta todavía a la recuperación de los mercados, del beneficio neto de 176 millones de CHF del ejercicio 2011, los accionistas y el Consejo de Administración han decidido dotar a reservas 106 millones de CHF. De conformidad con las disposiciones de los estatutos, el mandato de los administradores vence cada año. Los miembros reelegibles del Consejo de Administración aceptan la renovación de su mandato durante un nuevo periodo estatutario. Dado que el mandato de Ernst & Young SA Ginebra, Órgano de Auditoría del Banco, toca a su fin, solicitamos su prolongación por un año más. Edgar de Picciotto Presidente del Consejo de Administración Guy de Picciotto Presidente del Comité Ejecutivo UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 Comité del Consejo de Administración De izquierda a derecha: Olivier Vodoz General Counsel Marcel Rohner Edgar de Picciotto Presidente John Manser Daniel de Picciotto Propuestas del Consejo de Administración Las utilidades netas disponibles del Banco ascienden a 54 064 246 CHF. Utilidades del Banco en 2011 CHF 52 612 537 Transferencia del remanente CHF 1 451 709 Disponible CHF 54 064 246 Dividendo sobre el capital social CHF 70 000 000 Del cual es con cargo a reserva legal CHF (20 000 000) Reservas legales CHF 3 500 000 Transferencia del remanente CHF 564 246 Total CHF 54 064 246 Se propone la siguiente distribución a la Asamblea General: Si se aprueban estas propuestas, los fondos propios del Grupo alcanzarán este año los 1 635 993 900 CHF tras el reparto del dividendo. UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 9 CIENCIAS Y MEDICINA En las ciencias y la medicina, el análisis del ADN, las proteínas, los péptidos y las grandes moléculas orgánicas es vital. Esta placa, recubierta de una lámina de oro, se emplea en la espectrometría de masas y puede contener muestras de péptidos en un diámetro de tan solo 200 a 500 micras. Variación en % 176 216 -40 -18,52 Utilidades brutas 255 273 -18 -6,59 Activos de la clientela (en miles de millones de CHF) 71,7 64,8 7 10,80 Ejercicio de 2010 Utilidades netas (en millones de CHF) Ejercicio de 2011 Variación en millones de CHF CIFRAS CLAVE DEL GRUPO Total de los productos de explotación 763 766 -3 -0,39 Resultado de las operaciones de intereses 163 162 1 0,62 Resultado de las operaciones de comisiones y de prestación de servicios 420 401 19 4,74 Resultado de las operaciones de negocio 163 195 -32 -16,41 Total de los gastos de explotación 508 494 14 2,83 Gastos de personal 387 377 10 2,65 Otros gastos de explotación 121 116 5 4,31 Amortizaciones, correctivos de valores, provisiones y pérdidas 68 446 -378 -84,75 Total del balance 17 983 18 084 -101 -0,56 Fondos propios 1 530 1 573 -43 -2,73 Capital social 300 300 – – Reservas procedentes del capital 452 452 – – Reservas procedentes de las utilidades 680 722 -42 -5,82 Reservas para riesgos bancarios generales 98 98 – – Personal efectivo (a 31 de diciembre 2011) 1 491 1 198 293 24,46 Utilidades netas por colaborador (en miles de CHF) 142 180 -38 -21,11 Ratio gastos de explotación/ingresos de explotación 66,6% 64,5% – – Ratio gastos de explotación después de amortizaciones/ ingresos de explotación 71,3% 70,5% – – Rendimiento de los fondos propios (ROE) 10,6% 12,8% – – Ratio fondos propios/total del balance Ratio BPI (Basilea II) UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 8,5% 8,7% – – 22,1% 24,1% – – 11 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN ADMINISTRADORES COMITÉ DEL CONSEJO Presidente Presidente Edgar de Picciotto Edgar de Picciotto Ginebra General Counsel Miembros Olivier Vodoz * Pierre Respinger* Ginebra Ginebra Abogado Banquero Daniel de Picciotto John Manser Ex Presidente del Consejo de Estado de la República y Cantón de Ginebra Anne Rotman de Picciotto ** Marcel Rohner */ *** Marcel Rohner *** Aarau Pierre-Alain Blum* Colombier Industrial Nicolas Brunschwig * Ginebra Socio de Brunschwig Holding SA Anne Rotman de Picciotto Banquero Olivier Vodoz Paul L. Saurel * Ginebra Banquero Georges van Erck * Rhode-Saint-Genèse (Bélgica) Banquero Londres Daniel de Picciotto Ginebra Richard Katz * Italia Banquero y asesor financiero John Manser * Riehen Asesor financiero Ex Tesorero del Grupo Novartis *Administrador independiente ** A partir del 22 de marzo de 2012 *** Presidente del Comité del Consejo de Administración desde el 18 de enero de 2012 12 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 COMITÉ DE AUDITORÍA COMITÉ DE REMUNERACIÓN Presidente Presidente Olivier Vodoz John Manser Miembros Miembros Anne Rotman de Picciotto Anne Rotman de Picciotto Paul L. Saurel Nicolas Brunschwig UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 13 COMITÉ EJECUTIVO El Comité Ejecutivo De izquierda a derecha: Jérôme Koechlin Secretario General Ian Cramb Guy de Picciotto Chief Executive Officer Richard Wohanka Eftychia (La) Fischer Michel Longhini Presidente Guy de Picciotto Banca Privada Michel Longhini Gestión de Activos Richard Wohanka Treasury & Trading Eftychia (La) Fischer Operaciones Ian Cramb Secretario general Jérôme Koechlin 14 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 EXPLORACIÓN ESPACIAL El módulo lunar Antares de la misión Apolo 14 (1971) alunizó en la región de Fra Mauro. Como muchos de los vehículos e instrumentos empleados en la exploración espacial, los módulos lunares contienen metales preciosos, y muy especialmente el oro. ÓRGANOS DE DIRECCIÓN DIRECCIÓN GENERAL Chief Executive Officer Guy de Picciotto Miembros de la Dirección general, Ginebra Auditoría interna Panayotis Pournaras Igal Isaac Assaraf Andrea del Bubba Philippe Castan Directores generales ejecutivos Yvan Chappuis Ian Cramb Edouard Comment Eftychia (La) Fischer Olivier Dumuid Michel Longhini Boris Effront Richard Wohanka Pierre-Nicolas Favre Christian Classen Jean-François Fiammingo Michael de Picciotto Nessim Habib Khaleel Hassan Directores generales Christophe Bernard André Gigon Hansruedi Huber Secretario general Jérôme Koechlin Nelson Hibner Dorone van Houten Emmy Labovitch Guy Le Scanve Alan Mudie Jean Philippe Muller José-Louis Pages Jean-Sylvain Perrig Georges Pittet Arpad Pongracz Laurent Reiss Christel Rendu de Lint Urs Ruppli Philippe Schenk Eric Schreiber Jean-Baptiste Segard Walid Shash Nabil Sidaoui Fabrice Volluz 16 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 GINEBRA Miembros de la Dirección Sohrab Abrar Pablo Aimo Serge Alarcon Frédéric Allegro Albert Attie Yehuda Av Ganim Tony Azar Marie-Anne Baechler Frank Baert Jean-Baptiste Baezner Catherine de Banoff Steven Barbeau Benoît Barbereau Marie-Paule Bastide Pinay Philippe-Charles Batard Nadia Bat-Hiche Claudio Beller Pierre Berger Marc Besson Pierre Besson Bertrand Binggeli Tatiana Boïko Olivier Bomboire Claudio Borrelli Françoise Boscat Pierre Bouan du Chef du Bos Jean-Pierre Buchs Roland Burger David Carayon (Auditoría interna) Bruno Carboni Francesco Castiglione Mehmet Celebi René Cheseaux Eric Colombara Olivier Constantin Yves Cortellini Florian Cottier Eamon Michael Kelly Philippe Couture Wassim Khamlichi Pierre Dayer Robert Khoury Nicolas Deloche de Noyelle Vincent Kimpe Paul Denton Mirko Kumli John Diwan Didier Lamberet Jean-François Dousson (Auditoría interna) Andrea Laurent Alexandros Drouliscos Arieh Lewertoff Raphaël Dunand Michel Lewin Sandra El-Eini Nuria Lleixa Porcar Baris Emirdag Emmanuel Locatelli Jean-Marc Epiney Christophe Lucas José Esteban Robert Bruce Mac Donald Jean Farchadi Albert Mamane Pascal Favre Yves Manfrini Cyrille Garolle Laure Mantilleri Patrice Gautry Paul McMullen Andrea Gentilini Franklin Meimoun Michel Girardin Marcel Meyner Olivier Good Cristiano Migliorini Fernando Gradaille Martin Moeller Philippe Graub Cédric Mondada Florian Grauser Alonso Montes Cañas Stéphane Grossi Gérard Moret Pascal Guillemau Maurice Munoz Yves Guntern Elisabeth Noetzlin von Susani Alexander Haidinger Grégory Oeconomou Joseph Hanein Laurent Pallandre Frédéric Helbling Pierre-André Panchard Dick Hirsch Alain Perez Elisabeth Honhon Cédric Perret-Gentil Belen Ismayel Davide Pezzulo Christian Jeanmaire Isabelle Poznansky Roberto Joos Robert-Wells Quinlan Michaël Kadouch Kris Carlo Raecke Georges Kaleas Patrick Rey Rana Kanat Tineke Ritzema Bloem UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 17 ÓRGANOS DE DIRECCIÓN (CONTINUACIÓN) Miembros de la Dirección (continuación) Pascal Rohner Carole de Royere Bernard Schuster Angelo Sormani Ali Tammami Eleanor Taylor Jolidon Guillaume Thibaut de Montauzon Jean-Michel Toffoletto Cornelia van Munster Grégory Vecchio Daphné Verbeek Robert Vodoz Pascal Voide Ferry Wahl Natalia Wallart Nicolas von Wartburg Robert Wildhaber Hans Peter Zbinden François Zingre Laurent Zuchuat 18 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 ARTE El «Periodo áureo» de Gustav Klimt, de quien en 2012 se celebra el ciento cincuenta aniversario del nacimiento, fue alabado por la crítica y el público. Varias de las obras que el artista realizó en este periodo fueron trabajadas con pan de oro. ÓRGANOS DE DIRECCIÓN (CONTINUACIÓN) SUCURSALES Zurich Markus Ilg Lugano Union Bancaire Privée Robert Kalinic Union Bancaire Privée Director general Hansruedi Huber Ronald Kamphuis Roland Kehl Peter Kohler Dirección Pierfranco de Vita Miembro de la Dirección general Miembros de la Dirección general Harm Koster Urs Albrecht George Lassados Miembros de la Dirección general Alessandro Cavadini Nathalie Leviyol Mauro Maternini Nicolas Faller Susanne Locher auf der Maur Luca Prencipe Pierre Levy Fredy Mailänder Riccardo Rossi Richard Mandl Isabelle Moor Heimgartner Richard Martens René Moser Christian Scherrer Roland Müller Miembros de la Dirección Reto Affolter Edith Aldewereld Christian Bauer Hanspeter Bolliger Antonio Borsi Jan van Bueren Jean-Dominique Bütikofer Ayrton Cavichioli Harry Crusius Patrick Dannacher Bora Demir Maria Deyonker Richard Murphy Hannes Florian Räth Peter Rice Peter Richters Carmen Sameja-Jaberg Thomas Sandel Rudolf Schmid Frank Schut Jacques Seydoux Gülru Vardar Martijn van Velsen Jörg Vogel Michael Welti Miembros de la Dirección Attilio Butta Vincenzo Canosa Padin Milena Casagrande Pietro Cereghetti Alexander Fadlon Lidia de Gianni Mauro Guerra Fausto Marcantoni Luigi Parravicini Ezio Sebastiani Claude Stubenvoll Luca Gabriele Trabattoni Simone Verda Sascha Wullschleger Bruno Forrer Basilea Reto Frenkel Union Bancaire Privée Fernando de Frutos Urs Gamma Felix Gasser Denis Girault Dirección Hartmut Vollmer Miembro de la Dirección general Samar Hegazy Miembros de la Dirección Maarten van Hellemond Roman Balmer Markus von Holzen Christoph Heller Piet Hein Huijgen Christian Mauch Simon Stäubli Bernd Stephany 20 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 REPRESENTACIONES Londres Estambul Union Bancaire Privée Union Bancaire Privée Dirección Dirección Niall Woodhead Müriel Hayirel Miembro de la Dirección general Miembros de la Dirección Tel Aviv Damian Brannan Union Bancaire Privée Philippe Broadhead Didier Chan Voc Chun Robert Jones Dirección Avi Weinberger Eli Koen Richard McGrand Beirut Scott Meech Union Bancaire Privée Diana Peytcheva Dirección Linda Wells Antoine Massad Jersey Union Bancaire Privée Dubái Union Bancaire Privée Dirección Alexandra Heath Dirección Miembro de la Dirección general Habib Oueijan Miembro de la Dirección general Nicholas Nahum Nassau Union Bancaire Privée Miembros de la Dirección Aki Akiwumi-Thompson Dirección Brian Claffey Eric Dyer Miembro de la Dirección UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 21 ÓRGANOS DE DIRECCIÓN (CONTINUACIÓN) FILIALES Ginebra Barcelona Londres UBP Gestion Institutionnelle SA UBP Gestión Institucional S.A. UBP Securities (UK) Limited Director general André Gigon Miembro de la Dirección general Olivier Dumuid Miembro de la Dirección (Sociedad Unipersonal) Dirección Niall Woodhead Filial de UBP Gestion Institutionnelle SA Dirección Hong Kong Carmen Bañuelos Piccone UBP Asset Management (Asia) Ltd. Pierre Berger París Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) SA Filial de UBP Dirección Jersey Mabel Chan Union Bancaire Asset Management Kai Lawrence Lo (Jersey) Limited Eric Poon Egwin Sung Dirección Andrew Cook Tokio Gestion Institutionnelle SA UBP Investments Co., Ltd. Dirección Luxemburgo Dominique Leprévots Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A. Miembro de la Dirección general Dirección Jean-Edouard Reymond Yves Stein Miembros de la Dirección Miembros de la Dirección Rodolphe Ignasiak Christian Assel Christophe Valette Isabelle Asseray Dirección Kazuhito Yoshihara Miembros de la Dirección Motoyuki Kariya Hideki Saito Stéphane Haesaert Georges Liberman Frédéric Peemans Tony Silori Alberto Valori Nathalie Wolff Moscú UBP (CIS) LLC Dirección Jean-Michel Brunie 22 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 Singapur Bermudas Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd. Union Bancaire Privée Asset Management (Bermuda) Limited Dirección Stephan Repkow Dirección Miembros de la Dirección general Elaine Miskiewicz Ron Lee Jean-Noël Sioné Uruguay Miembros de la Dirección Victor Ang UBP (Uruguay) SA Dirección Marc-Olivier Francq Ricardo Aizenman Angeline Kiang Nelson Hibner Adriel Loh Helen Sim Moi Leng Miembro de la Dirección Alex Tong Mariano Sanguinetti Nueva York UBP Asset Management LLC Dirección Larry Morgenthal Nassau Union Bancaire Privée (Bahamas) Limited Dirección Eric Dyer UBP International Trust Limited Dirección Eric Dyer UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 23 DIRECCIONES SEDE SOCIAL SUCURSALES Suiza Suiza Reino Unido Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Bahnhofstrasse 1 26 St James’s Square Rue du Rhône 96-98 8022 Zurich Londres SW1Y 4JH Case postale 1320 Tel. +41 58 819 62 00 Tel. +44 20 7369 1350 1204 Ginebra 1 Fax +41 58 819 62 53 Fax +44 20 7369 0460 Union Bancaire Privée, UBP SA Jersey Sociedad Anónima Tel. +41 58 819 21 11 Fax +41 58 819 22 00 Telex 415 423 Internet www.ubp.com Correo electrónico: [email protected] Viale S. Franscini 5 Union Bancaire Privée, UBP SA 6900 Lugano 40 Esplanade Tel. +41 58 819 60 00 PO box 526 Fax +41 58 819 61 90 St. Helier Jersey JE4 5UH Tel. +44 1534 514 670 Union Bancaire Privée, UBP SA* Fax +44 1534 514 671 Aeschengraben 9 4002 Basilea Tel. +41 58 819 57 00 Fax +41 58 819 57 01 Bahamas Union Bancaire Privée, UBP SA Lyford Cay House 5th Floor Western Road PO box N-7529 Lyford Cay, N.P., Bahamas Tel. +1 242 362 43 33 Fax +1 242 362 43 39 *Desde el 12 de diciembre de 2011 24 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 REPRESENTACIONES FILIALES Emiratos Árabes Unidos Turquía Suiza Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA UBP Gestion Institutionnelle SA Emarat Atrium Maçka cad. Rue Robert-Estienne 8 Office 252 Feza apt. No 1 D/2 Case postale 1320 Sheikh Zayed Road 34353 Maçka 1211 Ginebra 1 PO box 33778 Estambul Tel. +41 22 310 56 50 Dubái Tel. +90 212 296 20 40 Fax +41 58 819 26 30 Tel. +971 4 343 22 77 Fax +90 212 296 35 70 Fax +971 4 343 91 64 Fiduciaire Fidulex SA Rue Robert-Estienne 8 Líbano Union Bancaire Privée, UBP SA Case postale 1320 1211 Ginebra 1 Borj Al Ghazal Bldg. Tel. +41 58 819 21 11 Tabaris Fax +41 58 819 22 49 Beirut Tel. +961 1 213344 Coteges Conseils & Techniques Fax +961 1 213366 de Gestion SA Case postale 171 Israel Union Bancaire Privée, UBP SA 8 Shaul Hamelech Blvd 1211 Ginebra 3 Tel. +41 58 819 21 11 Fax +41 58 819 22 00 Tel Aviv 64733 Tel. +972 3 691 5626 Fax +972 3 691 4652 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 25 DIRECCIONES (CONTINUACIÓN) FILIALES (CONTINUACIÓN) Francia Bélgica Japón Union Bancaire UBP Asset Management Benelux UBP Investments Co., Ltd. Gestion Institutionnelle (France) SA Sucursal de Union Bancaire Privée Hibiya Sankei Bldg. 11th floor (Luxembourg) S.A. Filial de UBP 1-9-1 Yurakucho Gestion Institutionnelle SA Avenue de Tervueren 273 Chiyoda-ku 7, place Vendôme 1150 Bruselas Tokio 100-0006 75001 París Tel. +32 (0)2 761 92 40 Tel. +81 3 5220 2111 Tel. +33 1 44 50 16 16 Fax +32 (0)2 761 92 49 Fax +81 3 5220 2574 Reino Unido Singapur UBP Securities (UK) Limited Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd. 26 St James’s Square OUE Bayfront Londres SW1Y 4JH 50 Collyer Quay #08-03 Tel. +44 20 7839 2060 Singapur 049321 Fax +44 20 7839 2514 Tel. +65 6730 8088 Fax +33 1 44 50 16 19 www.ubgi.fr España UBP Gestión Institucional S.A. (Sociedad Unipersonal) Filial de UBP Fax +65 6730 8068 Gestion Institutionnelle SA Av. Diagonal 520, 2° 2a-B 08006 Barcelona Reino Unido Tel. +34 93 414 04 09 UBP Investment Funds Limited Fax +34 93 414 03 91 Luxemburgo Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A. 26 St James’s Square Estados Unidos UBP Asset Management LLC Londres SW1Y 4JH 623 Fifth Avenue, 17th floor Tél. +44 20 7369 1350 Nueva York, N.Y. 10022 Fax +44 20 7204 0402 Tel. +1 212 218 6750 Fax +1 212 218 6755 18 boulevard Royal Boîte postale 79 Jersey 2010 Luxemburgo Union Bancaire Asset Management Federación de Rusia Tel. +352 228 007-1 (Jersey) Limited UBP (CIS) LLC 40 Esplanade Ul. Petrovka 7 PO box 526 Geneva House 8th floor St. Helier 107031 Moscú Jersey JE4 5UH Russian Federation Tel. +44 1534 514 672 Tel. +7 495 933 9650 Fax +44 1534 514 674 Fax +7 495 933 9660 Fax +352 223 767 26 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 Taiwán Bermudas Emiratos Árabes Unidos UBP TransGlobe Securities Union Bancaire Privée Union Bancaire Privée (Middle East) Ltd Investment Consulting Co., Ltd. Asset Management (Bermuda) Limited 9/F TransGlobe Life Insurance Headquarters Building 236 Jian Guo North Road, Section 2 Taipei, Taiwán Tel. +886 225 16 30 60 Fax +886 225 16 19 91 Bahamas UBP International Trust Limited Lyford Cay House Cumberland House, 4th floor Emarat Atrium Office 252 1 Victoria Street Sheikh Zayed Road PO box HM 2572 PO box 33778 Hamilton HM 11 Dubái Tel. +1 441 295 8339 Tel. +971 4 343 22 77 Fax +1 441 295 8682 Fax +971 4 343 91 64 Hong Kong UBP Asset Management (Asia) Ltd. 19th Floor Central Tower 5th Floor 28 Queen’s Road Central Western Road Hong Kong PO box N-7139 Lyford Cay, N.P., Bahamas Tel. +1 242 362 43 33 Tel. +852 3713 1111 Fax +852 3713 1100 Fax +1 242 362 43 09 Uruguay UBP (Uruguay) SA Bahamas Union Bancaire Privée Ruta 8, Km. 17500 (Bahamas) Limited Edificio Biotec Plaza Oficina 009, Zonamerica Lyford Cay House Montevideo, CP 91600 5th Floor Tel. +598 2518 5570 Western Road Fax +598 2518 5575 PO box N-7529 Lyford Cay, N.P., Bahamas Tel. +1 242 362 42 07 Fax +1 242 362 43 38 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 27 HISTORIA Y CIVILIZACIÓN Recubierto de oro, en este carro real del antiguo Egipto se representa al faraón con forma de esfinge, dominando a sus enemigos. EL GRUPO UNION BANCAIRE PRIVÉE SEDE SOCIAL Union Bancaire Privée, UBP SA Sociedad anónima SUCURSALES REPRESENTACIONES Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Zurich Dubái Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Lugano Beirut Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Basilea Tel Aviv Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Londres Estambul Ginebra Union Bancaire Privée, UBP SA Jersey Union Bancaire Privée, UBP SA Nassau 30 UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 FILIALES UBP Gestion Institutionnelle SA Union Bancaire Asset Management (Jersey) Limited Ginebra Jersey Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) SA París Hamilton UBP Investments Co., Ltd. Tokio UBP Gestión Institucional S.A. (Sociedad Unipersonal) Barcelona UBP Asset Management (Asia) Ltd. Hong Kong Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd. Singapur UBP (Uruguay) SA Montevideo Fiduciaire Fidulex SA Ginebra Union Bancaire Privée Asset Management (Bermuda) Limited UBPI Holdings Inc. Nueva York Coteges Conseils & Techniques de Gestion SA Ginebra Moscú Union Bancaire Privée Asset Management LLC Nueva York Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A. Luxemburgo UBP (CIS) LLC UBP TransGlobe Securities Investment Consulting Co., Ltd. Taipei UBP International Trust Limited Nassau UBP Asset Management Benelux Sucursal de Bruselas Union Bancaire Privée (Middle East) Ltd. Dubái Union Bancaire Privée (Bahamas) Limited UBAM International Services SA Nassau Luxemburgo UBP Securities (UK) Limited Londres UBP Investment Funds Limited Londres UBP 55o INFORME ANUAL / 2011 31 Encontrará este informe anual, en francés e inglés, en nuestro sitio Internet www.ubp.com El informe anual de la Union Bancaire Privée, UBP SA se publica en español, alemán, francés, inglés e italiano. Copyrights: ARQUITECTURA: Cúpula de la catedral de Siena. ©Susanna Blavarg/Corbis/Specter – CIENCIAS Y MEDICINA: Análisis de muestras sobre placa MALDI TOF. ©Getty Images – TECNOLOGÍA: Oblea de semiconductor. ©Carter J./Getty Images – EXPLORACIÓN ESPACIAL: El módulo lunar Antares de la misión Apolo. ©Corbis/Specter – ARTE: El «Ciclo de Oro» de Gustav Klimt, Museo de Artes Aplicadas, Viena, Austria. ©Getty Images – HISTORIA Y CIVILIZACIÓN: Detalle de un carro, donde se muestra a la esfinge (representación del rey) pisoteando a los enemigos de Egipto. ©Robert Harding World Imagery/Corbis/Specter