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MEMORIA SIN CARTA 2014.indd
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Nuestra Misión
“Brindar soluciones financieras eficientes, asegurando la
satisfacción de nuestros clientes y la creación de valor para
nuestros accionistas”.
Nuestra Visión
“Para el 2015 seremos un Banco de personas y empresas,
centrado en la relación integral con nuestros clientes,
asesorando y acompañándolos en cada etapa de su
desarrollo”.
Valores Corporativos
Compromiso
Trabajamos con la máxima dedicación, asumiendo desafíos y adoptando los cambios con
una actitud leal, entusiasta y proactiva.
Profesionalismo
Nos comportamos con responsabilidad, integridad, disciplina y confiabilidad.
Trabajo en equipo
Formamos parte de un mismo equipo, donde la unión y la ayuda mutua aseguran la
solución a las necesidades de nuestros clientes.
Orientación al Cliente
Brindamos servicios de excelencia a clientes externos e internos, desarrollando relaciones
de largo plazo y mutua conveniencia.
3
4
Contenido
Directorio
6
Gerencia
7
Convocatoria a Asamblea General Ordinaria
8
Memoria
Paraguay Entorno Económico
11
2013 de cara a la Comunidad
41
Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo
47
Presentación de Resultados del Gerente General
49
Balance General al 31 de Diciembre
I
Dictamen de los Auditores Independientes
II
Estado de Situación Patrimonial
Estado de Resultados
IV
VIII
Estado de Evolución del Patrimonio Neto
X
Estado de Flujos de Efectivo
XI
Notas a los Estados Financieros al 31/12/2013
Informe del Síndico
Entorno Económico Indicadores
Sucursales y Red de Cajeros SUDAMERIS BANK
Sudameris Express
XIII
XLIX
LI
LXI
LXV
5
Directorio
GUSTAVO CARTES
CONOR McENROY
Presidente.
Ex Swiss Bank Corporation,
ABN AMRO
SEBASTIEN LAhAIE
Director.
CEO Abbeyfield Group,
ex ABN AMRO y HSBC
ALBERTO EGUIGUREN
GARRET KENNEDY
Director.
Financial Director Abbeyfield Group.
32 años de experiencia.
Ex AIB Bank plc Irlanda y Reino Unido
LUIS DURAN DOWNING
Director.
Abogado, Socio Estudio Legal
Honorato, Russi & Asociados
Director de D&S S.A. y
Liberty Seguros
Director.
Economista. Ex Banco Central,
Secretaría Técnica de la Presidencia
en Nicaragua y Fondo Monetario
Internacional (FMI). Representante
del FMI en Paraguay (2002-2007)
LISARDO pELÁEz
VICTOR TOLEDO
Director
Ex Presidente EFE
Ex Presidente ejecutivo del
Directorio ABN AMRO
Ex Director Corporativo
Citibank Bélgica
Director.
Ex Director General Adjunto
Banco Santander
JORGE ROJAS
Síndico.
Auditor Externo
30 años Ade experiencia, ex
Socio. Coopers & Lybrand
Ernst & Young
6
Vicepresidente. Gerente General.
Ex Miembro Titular del Directorio
del Banco Nacional de Fomento.
Ex Presidente Interino del Banco Central
del Paraguay. Ex Miembro del Directorio
del Banco Central del Paraguay
RAfAEL LOpEz fRACChIA
Director
Ex Country Managing Partner de
las firmas Consultoras
Arthur Andersen Paraguay y Ernst
& Young Paraguay
Gerencia
GUSTAVO CARTES
Vicepresidente y Gerente General
HUGO CABALLERO
Gerencia de Banca Corporativa
OMAR fERNÁNDEZ
Gerencia de Riesgos
MARCELO ESCOBAR JIMÉNEZ
Gerencia de Control de Gestión y Estudios
JORGE LUIS fERREIRA PARODI
Gerencia de Administración
MIGUEL ÁNGEL HERRERA
Gerencia de Finanzas
ARIEL LEÓN
Gerencia de Banca Pymes y Personas
MARTA ROCHA
Gerencia de Recursos Humanos
JOSÉ MARÍA BARRIOS
Gerencia de Operaciones
LUIS CARLOS LEÓN
Gerencia de Tecnología de Información
ROBERTO RAMÍREZ BARBOZA
Gerencia de Auditoría Interna
GLORIA GULINO
Gerencia de Contabilidad
NANCY SIMÓN
Gerencia de Gestión de Procesos, Normas e
Innovaciones
7
Convocatoria a Asamblea
General Ordinaria
Asunción 18 de Febrero de 2015
De acuerdo a lo establecido en los Artículos 9º y 10º del Estatuto Social,
se convoca a los Señores Accionistas del SUDAMERIS BANK SOCIEDAD
ANÓNIMA EMISORA DE CAPITAL ABIERTO, a la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas, la cual se realizará el día viernes 6 de marzo del
2015, a las 10.30 hs., en única convocatoria, en la sede del Banco, calle
Independencia Nacional esquina Cerro Corá de la Ciudad de Asunción.
Orden del Día Asamblea General Ordinaria
1. Consideración de la Memoria Anual del Directorio, Balance
General, Cuenta de Ganancias y Pérdidas, Informe
del Síndico, propuesta de distribución de utilidades y
remuneraciones del Directorio y de los síndicos titular y
suplente, correspondientes al ejercicio cerrado al 31 de
diciembre de 2014.
2. Fijación del número de Directores, nombramiento del
Presidente, Vicepresidente y demás cargos del Directorio; y
de los síndicos, titular y suplente, todos ellos para el ejercicio
correspondiente al 2015, y sus remuneraciones.
3. Designación de dos (2) accionistas para firmar el acta de
Asamblea.
Nota: Para asistir a las asambleas los accionistas deben depositar en las
oficinas del banco, con anticipación de por lo menos tres días hábiles al fijado
para la realización de las Asambleas, las acciones, certificados nominativos
o bancarios que acrediten la tenencia de las mismas. El banco les entregará
los comprobantes necesarios de recibo, que servirán para la admisión a las
asambleas.
8
Memoria de la Asamblea
General Ordinaria
Viernes 6 de marzo de 2015
Señores Accionistas:
De acuerdo a las normas legales y estatutarias que rigen nuestra
actividad, elevamos a su consideración el inventario, Balance General,
Cuenta de Ganancias y Pérdidas, Informe del Síndico y esta Memoria,
correspondientes al período cerrado al 31 de Diciembre de 2014.
Como es habitual en este informe, presentamos una reseña cuantitativa y
cualitativa de los aspectos más relevantes de la economía paraguaya en
el curso del año 2014. A continuación presentamos las iniciativas que el
Banco desarrolló durante este periodo, de cara a la comunidad.
Finalmente, exhibimos los resultados y aspectos sobresalientes de la
operación de nuestra entidad.
El Presidente del Directorio
9
10Sucursal Itauguá
Paraguay
Entorno Económico
11
12
PANORAMA MUNDIAL
El 2014 fue un año de crecimiento moderado a nivel mundial, con caídas e incertidumbre
en algunas economías que a pesar de los esfuerzos, siguen sin lograr la estabilidad
económica que tenían años atrás.
ESTADOS UNIDOS
Haciendo un breve recuento del comportamiento económico de EE.UU. en el
2014, según datos oficiales el Producto Interno Bruto (PIB) tuvo un crecimiento
interanual del -2,1, +4,6 y +3,9% en los tres primeros trimestres, respectivamente.
Cabe recordar que a fines de 2013, las mejoras en la economía de EE.UU.
convencieron a los miembros de la Reserva Federal a reducir los estímulos
monetarios de manera gradual a partir de enero de 2014. Así lo hicieron durante
todo el año y finalmente en octubre la Fed puso fin a su programa QE3. En cuanto
a las tasas de interés, se espera que las mismas suban en 2015 pero de forma
gradual conforme vaya reaccionando la economía. El nivel de desempleo viene
bajando y se ubicó en 5,8% en noviembre.
13
EUROPA
La Zona Euro continúa su lenta recuperación económica,creciendo de manera
interanual +1,1, 0,8 y 0,8% en los tres primeros trimestres, respectivamente; pero
todavía hay algunos países en el bloque con resultados negativos, como Italia y
Croacia, entre otros.
La producción industrial en la Zona Euro ha estado bastante frenada durante
todo este año. Esto estuvo impulsado principalmente por la caída en los bienes
de capital, la energía y los bienes de consumo duradero.
Al mismo tiempo las tasas de desempleo continúan altas, 11,5% en octubre, y en
países como España y Grecia están en torno al 25%. Además, desde hace unos
meses el foco de atención está puesto en el bajo nivel de inflación que se viene
registrando, con tasas que en la mayoría de los países se encuentran por debajo
del 1% y en la Zona Euro en conjunto fue de solo 0,3% interanual en noviembre.
Ante todo esto, en la primera semana de septiembre el Banco Central Europeo
(BCE) redujo su tasa de interés de referencia desde 0,15% a un nuevo mínimo
histórico de 0,05%. Además, redujo el interés que paga por los depósitos de
un día a los bancos a una tasa -0,2%, es decir cobra por esos depósitos con la
intención de incentivar la concesión de créditos y la inversión.
14
También compró deuda privada y decidió prestar unos € 212 mil millones a
una tasa fija del 0,15% por cuatro años a los bancos, con la condición de que
otorguen créditos a las empresas y hogares. Con todas estas medidas el BCE
quiere evitar la deflación e impulsar la actividad económica de la zona del euro.
Hasta ahora el BCE no ha aplicado un programa de expansión cuantitativa, es decir
compras de bonos soberanos. Pero dadas las condiciones macroeconómicas
gran parte de los analistas internacionales estiman que podría empezar a hacerlo
en el 2015, casi cinco años después que la Fed.
Por otra parte, la crisis entre Ucrania y Rusia continúa y sigue generando
incertidumbre, por lo que los mercados continuarán atentos a la evolución de
este conflicto, tanto por sus efectos económicos como políticos y diplomáticos.
MONEDAS Y COMMODITIES
A nivel internacional, el dólar se muestra claramente fortalecido frente a las
principales monedas, incluidas las de los países emergentes. Esto se debe en
gran parte al final de los estímulos monetarios por parte de la Reserva Federal,
lo cual reduce la cantidad de dólares en circulación a nivel mundial. Además,
el mejor desempeño de los indicadores económicos en EE.UU. hace que su
moneda se fortalezca y se vuelva más atractiva para los inversionistas. Entre
enero y noviembre de este año el dólar se apreció 9% frente al euro, 5% frente a
la libra esterlina, 13% frente al yen, 94% frente al rublo ruso y 2% frente al yuan
de chino.
15
Los precios de la soja en el mercado internacional están con presión bajista desde
el año pasado, lo cual se ha profundizado en el segundo semestre del 2014, en
todas las posiciones, cayendo 24% en promedio. Este comportamiento de los
precios se sustenta en las buenas perspectivas climáticas y las expectativas,
ahora prácticamente confirmadas de una cosecha récord en Estados Unidos.
El informe de diciembre del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos
(USDA) revisó ligeramente al alza la producción mundial de soja a un reécord de
312,8 millones de toneladas. En cuanto al comercio mundial, las estimaciones
sobre exportaciones de soja se incrementaron debido al ritmo de exportación
récord en EE.UU. y las perspectivas de ventas antes de la cosecha sudamericana.
Pero el aumento de las exportaciones y del consumo no pudo compensar
demasiado el aumento de la oferta por lo que los inventarios finales, si bien fueron
corregidos levemente a la baja quedando en 89,9 millones de toneladas siguen
siendo altos, y superan en 23 millones de toneladas a los de la campaña 2013/14.
En cuanto al maíz 2014/15, la cosecha fue proyectada por el USDA en 991,6
millones de toneladas, 0.23% por encima de la campaña anterior, con una
importante variación al alza para las existencias finales. En cuanto a los precios,
si bien el informe del USDA resultó bajista para los precios del cereal, los precios
lograron encontrar soporte en la demanda y llegaron a máximos que no se
veían desde mediados de julio. El aumento de la demanda se dio mayormente
en EE.UU. por parte de los productores de etanol y de los ganaderos que se
preparan para los climas fríos y también debido a las expectativas de una menor
siembra de maíz el siguiente año.
Para el trigo la situación no es muy distinta, se estima una producción récord
mundial de 772,2 millones de toneladas. Los precios de trigo de Chicago
también subieron en el comienzo del mes de diciembre a niveles máximos de
cinco meses, en medio de las preocupaciones de que Rusia disminuya sus
exportaciones de trigo para proteger la demanda doméstica. Se espera que el
trigo encuentre soporte debido a las expectativas de una menor producción y
menores exportaciones en los países del Mar Negro.
16
En lo que se refiere al petróleo, los precios se han mostrado bastante estables
en el primer semestre de este año, registrándose un aumento marcado en junio
por los conflictos en Irak, pero volviendo luego a cotizar en torno a los 110 US$/
barril. Sin embargo, a partir de agosto los precios del crudo han venido cayendo
en forma sostenida llegando a un mínimo en cinco años. En lo que va del 2014 el
precio del petróleo Brent ha caído un 43%, y 22% solo en el último mes.
Este comportamiento bajista se da a pesar de los riesgos geopolíticos vinculados
a Irak, Irán, Libia y Rusia; lo cual por lo general solía presionar los precios al alza.
Entonces, ¿Qué cambió ahora? La principal respuesta está en Estados Unidos.
El crecimiento en la producción que está logrando EE.UU. mediante la
extracción de petróleo shale por fracturación, está permitiendo que de
ser el mayor importador de crudo, se haya transformado en un importante
productor. Si bien el gobierno americano prohíbe la exportación de crudo,
la mayor producción permite un autoabastecimiento cada vez mayor, lo cual
reduce su demanda en el mercado internacional.
Por el momento los miembros de la Organización de Países Exportadores
de Petróleo (OPEP) no han reducido sus niveles de producción, incluso en
varios la misma ha aumentado este año. A finales de noviembre la OPEP tuvo
una reunión en la cual se mantuvo la decisión de no recortar los niveles de
producción, por presión principalmente de Arabia Saudita (mayor exportador
y líder de OPEP) que quiere mantener precios bajos para preservar su cuota
de mercado y frenar el crecimiento del shale en EE.UU.
17
Otros integrantes del grupo como Irán, Irak, Venezuela y Nigeria no están del
todo conformes pues necesitan precios más altos; por lo tanto hay quienes
estiman que habría recortes en la siguiente reunión, ya en el 2015,. De
cualquier manera, ya son muy pocos los que esperan niveles sostenidos de
precios por encima de 100 US$/barril en el mediano plazo.
CRECIMIENTO MUNDIAL
En el primer semestre de este año el desempeño de las economías mostró un
ritmo menor al esperado, especialmente en los países desarrollados, donde el
elevado endeudamiento y el desempleo siguen siendo problemas. Además, los
niveles de inversión a nivel mundial también han sido menores a los estimados a
inicios de año, lo cual tiene un impacto mayor en las economías emergentes. Al
mismo tiempo continúan los riesgos de carácter geopolítico en diversas regiones.
En este contexto, el Fondo Monetario Internacional (FMI) volvió a corregir a la
baja, para casi todas economías sus, proyecciones de crecimiento para el 2014
con respecto a las que había hecho en enero, abril y julio.
La proyección de crecimiento mundial para este año pasó de 3,4 a 3,3%. Las
expectativas de crecimiento para la Zona Euro pasaron de 1,1 a 0,8%, siendo
Italia la que peor desempeño tendría. Para Japón la proyección cayó de 1,6 a
0,9%. En el caso de EE.UU. se espera un mayor crecimiento, de 2,2% frente al
1,5% anterior.
18
Por su parte, las perspectivas para las economías emergentes pasaron de 4,6 a
4,4%. Se estima que China e India continuarán creciendo a buenas tasas pero
menores a su promedio, 7,4 y 5,6% respectivamente.
Para América Latina la proyección pasó de 2,0 a 1,3% principalmente por el freno
de la economía brasileña cuyo crecimiento esperado fue reducido por sexta vez
consecutiva por parte del FMI, pasando ahora de 1,3 a 0,3%, en lo que sería el
segundo peor resultado desde 1998.
Las proyecciones para el 2015 también se redujeron, el mundo crecería 3,8%,
EE.UU. 3,1%, la Zona Euro 1,3%, América Latina crecería 2,2% y Brasil 1,4%.
El crecimiento es bastante asimétrico entre los distintos países y la recuperación
depende en buena medida de las condiciones de cada país.
19
PANORAMA REGIONAL
BRASIL
Tras haber cerrado el primer y segundo trimestre con caídas de 0,2 y 0,6%, en el
tercer trimestre el PIB brasileño alcanzó unos US$ 569 mil millones, lo que representa
un crecimiento de 0,1% con respecto al trimestre anterior pero una caída de 0,2%
comparado con el mismo periodo de 2013.
Analizando los sectores económicos, el agropecuario tuvo una caída de 1,9% en
relación al trimestre anterior, pero un crecimiento interanual de 0,3%. Los servicios
crecieron 0,5% impulsados sobre todo por el transporte, la intermediación financiera
y los seguros. El sector industrial, luego de más de un año de caída, creció 1,7% pero
volvió a mostrar una caída de 1,5% en términos interanuales.
•
La industria aún no se recupera. El crecimiento en el tercer trimestre se
explica en parte porque en el segundo hubo menos días hábiles, por la
paralización que generó el mundial de fútbol en el sector.
Por el lado de la demanda, el consumo privado cayó 0,3% con respecto al segundo
trimestre y creció 0,1% en forma interanual, estos son los peores resultados desde
2008 y 2003 respectivamente. La inversión privada registró un crecimiento de 1,3%
frente al trimestre anterior, pero tuvo una importante caída de 8,5% interanualmente.
Esto se explica en gran parte con la caída en las importaciones y la producción de
bienes de capital así como en la construcción.
Considerando todo esto, los analistas privados volvieron a recortar sus pronósticos
de crecimiento para la economía brasileña en 2014 y 2015, a un promedio de 0,13 y
0,55% respectivamente.
Con respecto al tipo de cambio, el real continúa depreciándose, alcanzando a
mediados de diciembre una cotización de 2,74 R$/US$, valor al que no llegaba
desde marzo de 2005.
La inflación interanual en noviembre se ubicó en 6,56%, por cuarto mes consecutivo
por encima del límite superior del rango establecido como meta por el Banco Central,
que es de 4,5% (±2%). Así, la inflación cerraría por quinto año más cerca del techo
que del centro de la meta.
Considerando esto, en su reunión de diciembre el Comité de Política Monetaria
del Banco Central de Brasil (BACEN) volvió a elevar la tasa de referencia (SELIC).
Recordemos que en marzo de 2013 esta tasa se encontraba en 7,25%, la más baja
de la historia, luego hubo nueve aumentos hasta llegar a 11% en abril de 2014, allí
se mantuvo por seis meses. En octubre subió a 11,25% y en la primera semana de
diciembre el Banco Central sorprendió al mercado elevando la tasa a 11,75%.
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Para el 2015 se espera mayor presión sobre los precios derivada principalmente
de la depreciación del real que se viene registrando. De acuerdo a los analistas
financieros la tasa SELIC podría llegar hasta 12,5% y se mantendría en niveles de
dos dígitos al menos por un par de años.
ARGENTINA
En Argentina la situación no ha cambiado mucho con respecto al 2013 y si lo ha
hecho fue para peor. Cabe recordar que a finales de enero de este año, un día
después de que el dólar oficial llegara a los 8 pesos y el paralelo superara los 13
pesos, el gobierno anunció que se podría volver a comprar dólares para ahorro.
Pero, este anuncio vino acompañado de una serie de condiciones para acceder
a los dólares que finalmente hacían difícil su compra. Es decir, la flexibilización del
mercado cambiario fue relativa, ya que los requisitos exigidos volvían a quitarle
justamente la flexibilidad. Tras estas medidas el tipo de cambio paralelo se mostró
más estable y la brecha con el dólar oficial se redujo.
El gobierno argentino no logró un acuerdo antes del 31 de julio para liberar los fondos
para pagar a los bonistas que entraron en los canjes de 2005 y 2010 y que están
bloqueados en una cuenta en Nueva York por orden de un juez. Con esto, después
de casi trece años, Argentina entró en cesación de pagos o default, aunque esta
vez se trata de lo que se conoce como default técnico, es decir no poder pagar las
obligaciones vencidas, más allá de tener los fondos y la voluntad de hacerlo.
21
Este conflicto con los fondos especulativos volvió a elevar dicha brecha que a
mediados de octubre era de 73%. El Banco Central ha estado perdiendo reservas
internacionales, durante el 2013 las mismas disminuyeron en US$ 12.690 millones.
Al cierre de octubre de 2014 el saldo de las mismas era US$ 28.111 millones, 24%
menor que el saldo de un año atrás.
La entrada en default complica las posibilidades de financiamiento externo de
Argentina y reduce la inversión extranjera directa. Además, esta situación se da un
contexto internacional complicado para la Argentina, con lo cual se podría esperar
un menor ingreso de dólares y una profundización de las tensiones cambiarias
considerando:
•
Precios agrícolas a la baja: implica un menor ingreso en concepto de
retenciones, afectando las cuentas fiscales y por ende la capacidad del
Banco Central de recomponer sus reservas.
•
freno de la economía brasileña: menores perspectivas de crecimiento,
presión inflacionaria, menor demanda. Esto reduce las exportaciones
argentinas con ese destino, afectando sobre todo a la industria.
•
Perspectivas de apreciación del dólar a nivel global en el 2015:
implicaría un debilitamiento del real, afectando la competitividad de los
productos argentinos exportados a Brasil.
Con todo esto, y considerando el aumento sostenido de recursos destinados a
subsidiar servicios y gastos sociales, sería necesaria una mayor emisión monetaria
para financiar los gastos públicos, lo cual presionaría aún más la inflación. Al cierre
de noviembre, la inflación interanual oficial era de 24,4% y la calculada por las
consultoras privadas de 40,5%; mientras que la brecha entre el dólar oficial y paralelo
era de 54% a mediados de diciembre.
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PANORAMA LOCAL
SECTOR REAL
De acuerdo a las cifras publicadas por el Banco Central del Paraguay (BCP), luego
de haber crecido 4,1% en el primer trimestre de este año y 3,1% en el segundo, el
Producto Interno Bruto (PIB) creció en el tercer trimestre 4,4% con respecto al mismo
trimestre del año anterior.
Los servicios crecieron 6,1% y fueron el principal impulso del PIB en dicho periodo,
seguido por la industria que creció 5,8%, la ganadería 7,2% y la construcción 15,4%,
impulsada en gran parte por el sector privado. Así, la economía local cerró el tercer
trimestre del año con un crecimiento acumulado de 3,9%.
En el segundo trimestre se tuvo un crecimiento tanto del consumo público (+10,9%)
como del privado (+5,3%), siendo éste el componente de la demanda que más ha
contribuido al PIB. Por su parte, la inversión tuvo un crecimiento importante de 17,3%
comparado con el año anterior, dado el buen desempeño de las inversiones privadas
y la reactivación de ciertas obras públicas.
El Banco Central estima que este año cerrará con un crecimiento de 4,0% mientras
que en el 2015 el PIB crecería 4,5%.
23
AGRICULTURA
En la campaña sojera 2013/14 la producción superó todas las proyecciones. La
superficie sembrada fue de casi 3,3 millones de hectáreas y el rendimiento promedio
fue de 2.853 kg/ha; mientras que en la campaña 2012/13 habían sido casi 3,2
millones de hectáreas y se había obtenido un rendimiento promedio fue de 2.967 kg/
ha. El 70% de la producción se obtuvo en el este y el sur del país: en Alto Paraná,
Canindeyú e Itapúa, donde también se lograron los rendimientos por hectárea más
altos. Otros departamentos con importante producción sojera fueron son Caaguazú,
Caazapá, San Pedro y Amambay. En total se logró una producción de casi 9,3
millones de toneladas, lo cual es 0,9% menor a la obtenida en la campaña pasada
que había sido récord. Así Paraguay se mantiene como sexto productor y cuarto
exportador mundial de granos de soja.
En cuanto a la actual campaña sojera, la siembra 2014/15 terminó a mediados de
octubre y se estima que se sembraron unas 3,3 millones de hectáreas. Teniendo
como antecedente que en la última campaña la soja temprana tuvo rendimientos
considerablemente mayores a los de la tardía, muchos productores volvieron a
adelantar la siembra para eludir el intenso calor de enero.
Al inicio de la campaña se proyectaba un rendimiento promedio similar al de la
anterior ya que no se esperaban problemas climáticos importantes para lo que
restaba del 2014 y los primeros meses del 2015. Sin embargo, en las últimas
semanas ha crecido la preocupación de los productores en ciertas zonas del país,
principalmente en Itapúa y San Pedro, segundo y sexto departamento con mayores
volúmenes de producción. En estas zonas gran parte de la soja se plantó de manera
temprana, a finales de agosto y principios de septiembre. Dichos cultivos están
mostrando bajos niveles de desarrollo, ya que el calor y la escasa lluvia de octubre
frenaron el crecimiento de las plantas e hicieron que se formaran vainas antes de lo
indicado y con cargas menores a las que deberían. De confirmarse esto, el resultado
sería un rendimiento menor al esperado, lo cual complicaría la situación de muchos
productores dado los niveles de precios y los ajustados márgenes.
En lo que se refiere a los costos de producción, no se espera que la caída en la
cotización de los commodities vaya acompañada de una reducción similar en los
precios de los insumos agrícolas, Ya que a pesar de los menores precios de los
commodities su producción seguirá creciendo y por lo tanto también la demanda
de insumos. Esta demanda sostenida e incluso en aumento serviría de soporte para
sus precios, haciendo que los mismos se mantengan al menos en niveles similares
a los actuales.
Es importante tener en cuenta que los mercados han estado de alguna manera
inestables en las últimas semanas, los precios internacionales de la soja han subido
más de 40 dólares desde finales de septiembre cuando alcanzó un piso de US$/Ton
334, lo cual sorprendió considerando las proyecciones del USDA.
24
Así que nada está totalmente definido y lo que queda por hacer es prever un precio
promedio y vender de acuerdo a eso, ya que dicha tendencia al alza de los contratos
de soja pudo haberse dado por múltiples razones, y es fácilmente reversible, por lo
tanto es necesario hacer todo lo posible para reducir pérdidas, independientemente
de si los precios sigan subiendo o no.
La producción de maíz no tuvo un buen año. Los bajos precios desalentaron su
producción, haciendo que muchos productores opten por sembrar soja zafriña luego
de la soja, en lugar de maíz, haciendo que la superficie sembrada de este cereal
caiga 34%. Al final de la campaña los resultados fueron mejores a los estimados
inicialmente debido principalmente a los niveles de rendimiento. Para la campaña
2014/15 los incentivos para sembrar maíz son pocos.
Por su parte el trigo ya venía de una campaña que sería una de las peores zafras de
los últimos diez años; con rendimientos que apenas alcanzaron 1,2 ton/ha. Este año
hubo una recuperación pero fue menor de lo que se esperaba y de acuerdo a fuentes
del sector, las fuertes lluvias registradas dejaron los suelos con mucha humedad lo
cual tiene efectos en la calidad del cultivo. A nivel regional, existen diversos factores
que presionan los precios del trigo a la baja. En primer lugar Argentina anunció que
triplicará la cantidad de trigo exportado.
Recordemos que Argentina era el principal proveedor de la industria brasileña, pero
debido a los cupos de exportación fijados por su gobierno perdió mercado dando
lugar a EE.UU. Además, Brasil eliminó la Tarifa Externa Común para la importación
de trigo extra MERCOSUR, que era de 10%, para facilitar el ingreso de trigo desde
EE.UU. y contener los precios de los panificados. Todo esto es importante para
los productores locales ya que en el 2013 Brasil fue el destino del 70% de las
exportaciones paraguayas de trigo.
Concepto
Soja
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15 proy
Has
2.957.408
3.157.600
3.254.908
3.352.555
Tons
4.356.262
9.367.298
9.285.592
9.554.782
1,473
2,967
2,853
2,850
Has
876.369
983.899
649.733
650.000
Tons
3.461.658
3.935.596
3.300.000
3.250.000
3,950
4,000
5,079
5,000
Has
499.566
551.365
10,4%
600.000
Tons
1.236.525
701.439
- 43,3%
1.500.000
2,475
1,272
- 48,6%
2,500
Ton/Ha.
Maíz
Ton/Ha.
Trigo
Ton/Ha.
Fuente: Investor en base a datos de CAPECO - INBIO
25
GANADERÍA
La faena total en el periodo de enero a noviembre de este año alcanzó niveles
óptimos, con un promedio mensual de 187 mil cabezas, 17% más que en el mismo
periodo de 2013.
Al cierre de noviembre, las exportaciones de carne vacuna en el año totalizan
unas 280 mil toneladas, equivalentes a US$ 1.241 millones, superando en 21 y
30% a los valores de un año atrás, superando ya al total del año 2013 que había
sido récord. Esto refleja el dinamismo que ha tenido el sector durante todo el año.
OTROS SECTORES
Como un indicador de desempeño del sector transporte se pueden tomar los fletes
vinculados a la agricultura y la ganadería, que cayeron 6% durante el periodo de
enero a noviembre en comparación al mismo periodo del 2013.
Además, como ya ocurrió en el 2013, el impacto del ingreso de productos de
contrabando desde países vecinos sigue afectando al comercio minorista,
principalmente la venta de alimentos, vestimenta y otros productos de consumo no
duradero. Esto queda reflejado en la menor importación de este tipo de bienes y en
el desempeño del comercio dedicado la venta de los mismos.
26
SECTOR fISCAL
En el periodo de enero a noviembre los ingresos de la Subsecretaria de Estado de
Tributación (SET) alcanzaron los Gs. 9,1 billones, 24% más que en el 2013. Dicho
aumento fue impulsado en su mayoría por las recaudaciones de IVA. Se destaca
el crecimiento registrado en las recaudaciones en concepto de IRP (431%), dado
que cada año se incorporan más contribuyentes. Además, a partir de este año se
está implementando el IRAGRO y el IVA agropecuario. La reforma implementada
en octubre de 2013 a través de la Ley 5061/13 modifica el sistema del impuesto
a las actividades agropecuarias, que estaba basado en el tamaño de la finca,
para relacionarlo con los niveles de facturación de la explotación agropecuaria.
Paralelamente, la ley incorpora el IVA a las ventas de ganado y productos agrícolas
en general. El aporte de estos impuestos está siendo cada vez mayor. Por su parte,
la recaudación de la Dirección Nacional de Aduanas totalizó Gs. 7,3 billones, similar
al mismo periodo del 2013.
En cuanto a los gastos ejecutados por la Administración Central en el periodo
de enero a octubre, los mismos totalizan Gs. 20,0 billones, equivalentes a un
aumento interanual del 13,5%. La ejecución de los gastos corrientes aumentó
13,6%, mientras que la inversión física aumentó 11,7%.
Por otra parte, en septiembre el Ministerio de Hacienda presentó ante el
Congreso el proyecto de Presupuesto General de la Nación (PGN) para el 2015,
considerando un total de Gs. 34,3 billones para la Administración Central. El
mismo fue tratado en el Congreso de donde salió la última versión de Gs. 37,7
billones, con un déficit de 3,4%, que ahora en manos del presidente para su
aprobación o veto.
27
Por otra parte, al cierre de octubre el saldo total de la deuda pública era de US$
5.336 millones, equivalente al 17,5% del PIB. La misma está compuesta en un
68,0% por endeudamiento externo.
Un aspecto resaltar del 2014 es la segunda emisión que realizó Paraguay en el
mercado financiero internacional. Esta vez a 30 años de plazo, un monto de US$
1.000 millones y a una tasa de 6,10%
SECTOR EXTERNO
BALANZA COMERCIAL
El comercio exterior exhibió un buen desempeño en los primeros once meses del 2014.
El déficit de la balanza comercial (exportaciones menos importaciones) alcanzó U$S
1.194 millones, una mejora del 18% con relación a lo registrado en el 2013. Paraguay ha
mejorado su posición comercial frente a Uruguay, Rusia y el conjunto de países asiáticos.
Por otro lado, se registraron bajas frente al resto de América Latina, Brasil y Argentina.
Ene - Nov
2010
Ene - Nov
2011
Ene - Nov
2012
Ene - Nov
2013
Ene - Nov
2014
Var %
2014 /13
Exportaciones
5.995
7.272
6.762
8.894
9.131
2,7%
Importaciones
8.424
10.626
9.805
10.350
10.324
-0,2%
Balanza Comercial
-2.429
-3.354
-3.043
-1.456
-1.194
18,0%
Concepto (millones de US$)
Fuente: Elaborado por Investor Economía en base a datos de BCP
28
EXPORTACIONES
En el acumulado de enero a noviembre del 2014 las exportaciones totales
alcanzaron US$ 9.131 millones, 2,7% más que en el 2013. Las exportaciones de
la cadena de la soja registraron bajas tanto en cantidad como en valor debido a la
caída en los precios internacionales. Con la puesta en funcionamiento de nuevas
plantas procesadoras de granos en el 2013, además del buen año para el complejo
sojero, las exportaciones de harina y aceite de soja han aumentado 25% con envíos
bordeando los U$S 1.530 millones.
Los envíos de carne congelada a Rusia totalizaron en este periodo unas 126 mil
toneladas, lo que denota un aumento interanual de 2,3%, a este país va el 69% de
la carne congelada y del 45% del total de carne exportada por Paraguay. Otros
destinos de importancia aunque con volúmenes muy inferiores a los enviados a
Rusia, son Hong Kong, Israel y Kuwait.
Por su parte, las exportaciones de carne enfriada se concentran en ocho mercados,
con Chile nuevamente a la cabeza, a donde se destinaron 42.895 toneladas hasta
el cierre de noviembre, un crecimiento interanual de 144%. El otro destino de
importancia es Brasil a donde fueron unas 26 mil toneladas en lo que va del año.
En cuanto a los precios, el valor promedio de exportación del periodo de enero a
noviembre se ubicó en 4.427 US$/Ton, lo cual es 7,9% superior al del año anterior.
29
El precio promedio de exportación de carne congelada a Rusia fue de 4.098 US$/Ton
y la carne enfriada para el mercado trasandino se ubicó en 5.544 US$/Ton, todavía
bastante por debajo de los precios de hasta 6.700 que se llegaron a obtener en el
2010.
Se debe tener en cuenta aquí que desde noviembre la demanda de carne por parte
de Rusia se halla frenada. En primer lugar por una cuestión estacional ya que en esta
época del año los puertos rusos están congelados. Pero, además hay otros factores
que contribuyen a esa menor demanda. Uno de ellos es el tipo de cambio, el rublo
ruso se viene devaluando de manera sostenida, sobre todo en los últimos tres meses.
En diciembre de 2013 se cotizaba a 33 Rublos/US$ mientras que a mediados de
diciembre de este año la cotización es de 64 Rublos/US$, una depreciación de 94%.
Por lo tanto Rusia no está comprándole menos solo a Paraguay para reemplazarlo
por otro proveedor, sino que también está comprando menos de los demás países.
El impacto de una menor demanda rusa a lo largo de varios meses para el mercado
local podría ser importante. Sin embargo, las exportaciones a Chile están mostrando
cada día mayor dinamismo y Paraguay está recuperando de a poco su posición en
dicho mercado.
30
A esto se suma el reingreso a Taiwán y la potencial apertura y reapertura de ciertos
mercados, fundamentalmente los de la Unión Europea, así como otros un poco
menos exigentes, todo esto podría permitir que las exportaciones paraguayas de
carne mantengan un buen ritmo mientras la demanda rusa se encuentre frenada.
Por otra parte, las exportaciones no tradicionales, es decir de aquellos productos
que anteriormente no se exportaban, muestran un muy buen desempeño. En el
periodo de enero a noviembre las mismas totalizaban US$ 1.182 millones, 10% más
que en el mismo periodo de 2013, un crecimiento considerablemente mayor al de
las exportaciones totales. A pesar de este crecimiento, su participación en el total
exportado no ha aumentado, lo cual se debe en gran parte al importante crecimiento
de las exportaciones de ciertos productos tradicionales (carne, soja y subproductos).
Entre los principales productos que componen las exportaciones no tradicionales,
y en los que el país ha desarrollado algunas ventajas competitivas, se encuentran
el arroz, los cigarrillos, los envases de plástico y los medicamentos dosificados. Se
destaca el aporte significativo de bienes con un mayor componente tecnológico,
como los plásticos y medicamentos. Además, ciertos rubros están creciendo
bastante: los cables, las mantas y las barcazas.
El principal mercado para estas exportaciones es Brasil, a donde va alrededor del
47% del total, principalmente arroz, cables y envases de plásticos. El segundo
mayor destino es Bolivia, con un 8%, a donde se envían mayormente agroquímicos,
medicamentos dosificados y cigarrillos.
31
IMPORTACIONES
Por el lado de las importaciones, durante los primeros once meses del 2014
se registró una reducción de 0,2% con respecto al mismo periodo del 2013. Las
disminuciones se presentaron en los bienes de capital, con una baja del 9% sobre
todo en maquinarias y aparatos. Por otro lado, los bienes de consumo duradero y
no duradero, así como los bienes intermedios registraron aumentos de 7,1%, 2,7%
y 5,8%, respectivamente. Cabe señalar la disminución registrada en la importación
de asfalto (-25%) debido a una baja ejecución de obras de infraestructura por parte
del sector público.
TIPO DE CAMBIO
Luego del inicio de la retirada de los estímulos monetarios por parte de la Reserva
Federal de los EE.UU., se esperaba un 2014 marcado por fuertes tendencias alcistas
de la moneda norteamericana. En principio, el guaraní trazó el camino esperado,
registrando una depreciación de 3% en diciembre, culminando el 2013 en torno a
los Gs/U$S 4.650. Durante el mes de enero siguió la tendencia al alza y el tipo de
cambio alcanzó los Gs/U$S 4.720 hacia finales del mes, cotización no vista desde
febrero del 2012.
32
Cabe mencionar que no resulta inusual una apreciación de la divisa norteamericana
hacia principios de año, ya que la mayor demanda en la época de vacaciones y
fiestas de fin de año tiende a impulsar un aumento en el tipo de cambio, al igual
que el lento ingreso de divisas debido a que gran parte de la zafra sojera aún se
encuentra en los campos.
Sin embargo, en febrero la moneda paraguaya comenzó a exhibir fortalezas,
registrando una apreciación de 4,5% y un retorno hacia los Gs/U$S 4.490. A partir
de mediados del mes, la relación entre el guaraní y la moneda norteamericana volvía
a los niveles exhibidos durante los dos últimos trimestres del 2013 y se mantendría
en dichos niveles durante los meses de marzo, abril, mayo y las primeras semanas
de junio, fluctuando entre 4.530 y 4.460 Gs./U$S. Luego de la primera quincena
de junio, el guaraní comenzó a fortalecerse frente a la moneda norteamericana
debido a una elevada oferta correspondiente a las liquidaciones de divisas por
parte de varios exportadores, sumado a una baja demanda para importaciones,
así como intervenciones diarias de U$S 2 millones provenientes del Banco Central
del Paraguay. En 30 días, el guaraní se apreció 5,4% (Gs. 230) frente al dólar, al
llegar hasta los 4.250 Gs./U$S. Durante la segunda quincena de julio, la divisa
norteamericana treparía nuevamente, cerrando el mes a 4.400 Gs./U$S.
Durante todo el mes de agosto y la primera quincena de septiembre, la relación
entre el guaraní y el dólar se mantuvo estable, alrededor de los 4.350 Gs./U$S. En las
siguientes semanas, la baja intervención del BCP, sumada a una mayor demanda
por parte de importadores locales, presionaron un tipo de cambio al alza. En dos
semanas la moneda local cedió 6% frente al dólar, cerrando septiembre a 4.600
Gs./U$S. Durante el décimo mes del año el tipo de cambio se mostró levemente
presionado al alza con un máximo de 4.700 Gs./U$S, luego la relación entre el
guaraní y el dólar se estabilizó a 4.650 Gs./U$S hacia finales del mes. El BCP se hizo
presente en el mercado de divisas en el mes de octubre, aumentando el nivel de sus
operaciones compensatorias de 2 a 4 millones de dólares diarios. Al cierre del mes,
las ventas netas alcanzaron los U$S 40 millones.
En noviembre el tipo de cambio también se mostró más estable pero continuó
presionado al alza con un máximo de 4.710 Gs./U$S y un promedio de 4.680 Gs./
US$. La presión al alza es característica para la época por la menor dinámica de
las exportaciones y la mayor demanda de dólares para la importación de productos
para las fiestas y para turismo.
33
Por otro lado, cabe señalar que la cotización actual coloca al guaraní en una situación
más parecida a la de los países de la región, aunque todavía es una de las monedas
más apreciadas.
En cuanto al tipo de cambio real (TCR), comparando los datos de octubre 2014 y
diciembre 2013, el guaraní se vio fortalecido contra las principales monedas de la
región y del mundo. Las apreciaciones se dieron con relación al euro (11,5%), el peso
argentino (5,4%), el yen (5,4%) y el real brasileño (3,2%). Por otro lado, prácticamente
no hubo variaciones en el tipo de cambio real bilateral con el dólar norteamericano.
SECTOR MONETARIO Y fINANCIERO
MONETARIO
Durante los cuatro primeros meses del 2014 la inflación estuvo presionada al alza. En
enero, se observaron aumentos en casi todos los rubros, resultando en una suba del
1,4% impulsada en gran parte por el transporte y los alimentos. Por un lado, el pasaje
urbano experimentó una crecida del 20%, pasando de Gs. 2.000 a Gs. 2.400. Por el
otro, el periodo de vacunación y la buena dinámica exportadora impulsaron subas
en los precios de la carne vacuna y los cereales. A enero, la inflación interanual se
situó en 3,9%.
34
En febrero, el 73% del aumento en los precios durante dicho mes provino de tres
rubros específicos: los útiles escolares y los servicios educativos; ciertos alimentos
como los sustitutos de la carne vacuna, bebidas alcohólicas y el azúcar; los servicios
gastronómicos y de alojamiento. En marzo y abril se registraron aumentos similares,
impulsados principalmente por el aumento de ciertos bienes alimenticios, en especial
aquellos típicos de Semana Santa.
El mes de mayo cerró con una inflación de 0,3%, siendo los principales aumentos en
los rubros de la carne vacuna, con estos resultados la inflación interanual se ubicaba
en 7%, límite superior del rango meta establecido por el Banco Central.
Durante junio, julio y agosto los precios de la canasta básica presentaron descensos,
con lo cual la inflación acumulada bajó a 2,5%, mientras que la interanual registró
4,4%.
En el mes de septiembre no se registró variación en el nivel de precios con respecto
al mes anterior. Así, la inflación se mantuvo en 2,5%, mientras que la interanual
descendió hasta 4,1%. Se registraron bajas en los precios de carne vacuna y ciertos
sustitutos, al igual que los cereales, el azúcar, los aceites y otros alimentos. Por otro
lado, se verificaron aumentos en los servicios de telefonía móvil, aquellos vinculados
a la vivienda y ciertos bienes de consumo duradero.
En octubre, los precios de la canasta básica aumentaron 0,2% con relación al mes
anterior, impulsando a un acumulado de 2,7% en lo que va del 2014. En términos
interanuales, la inflación se situó en 3,5%, poco por debajo del centro de la meta
establecida por el Banco Central (5% ±2%). Durante el décimo mes se registraron
aumentos en los bienes duraderos (automóviles, motocicletas, repuestos, entre otros)
debido a una baja en la cotización del dólar norteamericano. También subieron los
precios de cortes de carne vacuna y ciertos servicios como alquileres, hotelería y
turismo. Por otro lado, se registraron bajas en bienes alimenticios como los cereales,
el azúcar y aquellos sustitutos de la carne vacuna.
En noviembre, los precios de la canasta básica aumentaron 0,7% con relación al mes
anterior, impulsando a un acumulado de 3,5% en lo que va del 2014 y en los últimos
12 meses. Se registraron aumentos en la carne vacuna debido al dinamismo de la
demanda internacional, ciertos servicios como alquileres, hotelería, turismo y gastos
de salud. Además subieron algunos bienes duraderos (automóviles, motocicletas,
repuestos, entre otros) debido a una suba en la cotización del dólar americano.
35
Con estos resultados, la inflación cerrará por cuarto año consecutivo por debajo del
centro de la meta establecida por el Banco Central (5% ± 2%). Para el 2015, el BCP
ha decidido reducir la meta de inflación, fijándola en 4,5% ± 2%.
Por el lado de la demanda de dinero, la tasa de crecimiento de los agregados
monetarios ha modificado su tendencia desde mediados del 2014. A abril de 2014,
el crecimiento interanual del M1 (billetes y monedas en circulación más depósitos a
la vista) bajó hasta 3,8%, su nivel más bajo desde el 2009. Desde agosto se observó
una vuelta a niveles de crecimiento similares a aquellos observados durante los
últimos tres años (12%). En octubre el crecimiento interanual era de 12%
Por su parte, el saldo de las LRM al 15 de diciembre era de Gs. 5,6 billones y la
tasa promedio del mes se ubicaba en 6,13%. En tres reuniones consecutivas, entre
diciembre de 2013 y febrero de 2014, el BCP decidió elevar la tasa de política
monetaria debido a esperadas presiones inflacionarias durante los primeros meses
del 2014. Durante las reuniones mensuales de marzo a diciembre la tasa de 6,75%
no tuvo modificaciones.
36
fINANCIERO
Al cierre del mes de octubre, los depósitos en el sistema financiero alcanzaron los
Gs. 65,8 billones (unos US$ 14.214 millones), lo cual supera en 21% al valor de un
año atrás en términos nominales y 17% en términos reales. Por su parte, el saldo de
créditos netos del sistema financiero (bancos y financieras) alcanzaba los Gs. 58,0
billones (unos US$ 12.534 millones), esto es 22% superior al valor que se tenía un
año atrás en términos nominales y 18% en términos reales.
En cuanto a los indicadores del sistema bancario, los ratios de liquidez presentaron
muy leves descensos respecto a octubre de 2013, registrando una baja en la relación
entre Disponibilidades y Depósitos de 44,6% a 44,1% y la de Disponibilidades y
Pasivo de 36,5% a 35,3%. Del mismo modo, los ratios de rentabilidad presentaron
resultados a la baja. La relación entre Utilidades y Activo (ROA) disminuyó levemente,
pasando de 2,6% a 2,5%, mientras que el ratio entre Utilidades y Patrimonio Neto
(ROE) pasó en 29,6% a 28,8%.
Luego del aumento registrado durante los primeros cinco meses del 2014,
la morosidad promedio del sistema financiero ha retomado una tendencia
descendente a partir de junio de 2014. A octubre, la morosidad del sistema
alcanzó 2,3%, inferior al nivel registrado el año anterior (2,4%), pero por encima
del 2,1% logrado en diciembre del 2013. Los bancos registraron una morosidad
de 2,1%, por debajo del 2,2% registrado doce meses atrás, mientras que las
financieras alcanzaron un 4,4%, inferior al 4,8% de octubre de 2013.
37
Con respecto a las tasas de interés, en octubre de 2014 el promedio ponderado
de las tasas de interés activas en moneda nacional de los bancos fue de 20,6%,
inferior al 21,2% registrado un año atrás, pero superior al 20,2% de diciembre del
2013. Por su parte, el promedio de tasas pasivas en guaraníes fue de 5,5%, por
debajo del 6,5% y 6,9% de octubre y diciembre de 2013, respectivamente.
En cuanto a las tasas en moneda extranjera, el promedio ponderado de tasas
activas de octubre fue de 8,0%, inferior al 8,3% de octubre y 8,5% de diciembre
de 2013. Por el lado de las tasas pasivas, el promedio en dólares tuvo una baja
interanual pasando de 3,2% a 2,7% en un año.
38
PERSPECTIVAS
• La producción agrícola tendría buenos resultados en la campaña 2014/15. No se
esperan fenómenos climáticos extremos.
• Se debe estar atento a los rendimientos de la soja temprana.
• Las exportaciones agropecuarias continuarán con balance positivo,
pero ingresarían unos US$ 800 millones menos por la caída de la
cotización de la soja.
• Considerando el crecimiento esperado de la faena y la mejora esperada en los
precios por los mayores envíos a Chile y el eventual reingreso a la Unión Europea;
las exportaciones de carne tendrían un buen año. Aquí será importante que el freno
de la demanda por parte de Rusia no sea demasiado fuerte y no se mantenga por
muchos meses.
• Las fronteras seguirán influyendo negativamente en el comercio en general, con
impactos vinculados a la devaluación del tipo de cambio y los controles en Brasil
y a que la brecha entre el tipo de cambio oficial y el paralelo seguiría siendo alta.
• El 2015 el consumo tendría un comportamiento similar al que viene teniendo
desde el 2013, ya que no se esperan cambios importantes en los factores que lo
determinan.
• La inflación se mantendría en niveles bajos, acordes a la nueva meta del BCP
(4,5% ± 2%).
• El tipo de cambio tendría pres<¡iones al alza por la apreciación del dólar a nivel
internacional, el menor ingreso de divisas del sector agrícola y agroindustrial y la
elevada demanda de dólares en efectivo de Argentina como consecuencia de la
brecha cambiaria en dicho país.
• Se esperan mayores inversiones públicas en infraestructura, lo cual afectaría la
dinámica del consumo.
• Considerando todo lo anterior, se estima que en el 2014 el PIB crecería a tasas
más moderadas, en torno al 4,7% ± 1%.
39
40
2014
De cara a la comunidad
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DIA DEL NIÑO. ESCUELA JOSE MARIA VELAZ
Por quinto año consecutivo, el banco festejo el día del niño en la Escuela
Jose Maria Velaz de Fe y Alegría.
En esta oportunidad, alrededor de 500 niños del Preescolar al 6to.
Grado se divirtieron con un variado show de Titeres, caritas pintadas
y cama elástica acompañado de una merienda en conmemoración de
su día.
42
CAMPAÑA
“DIBUJA UN ÁRBOL”
Por quinto año consecutivo el
Sudameris Bank y la Fundación
A Todo Pulmón Paraguay respira
realizaron el concurso “Dibuja un
árbol” buscando crear conciencia
desde la niñez acerca de la
importancia de los bosques y
la preservación de los recursos
naturales, dirigida a niños y niñas
de entre 7 a13 años.
La campaña logró la participación
de un promedio de 3500 dibujos
de niñas y niños de todo el territorio
nacional, los cuales enviaron sus
dibujos para concursar por el
premio de un viaje todo pago a
Madrid - España con sus padres.
La ganadora de la edición 2014 es
Jannet Raquel Brizuela Cárdenas
de 8 años con su dibujo La Niña y
su Árbol.
43
LA NAVIDAD DE TU LADO
Como ya es tradicional y
transmitiendo
el
espíritu
navideño, el Sudameris Bank
obsequio a la ciudadanía un
emblemático árbol de Navidad
ubicado en la Plaza de la
Democracia de la ciudad de
Asunción, de la cual el banco es
padrino.
Se realizó un evento de
encendido oficial donde El
Padrinazgo tiene por objeto la
revitalización y equipamiento
de la “Plaza de la Democracia”,
para el mejoramiento de las
condiciones ambientales y de
estética del lugar, de manera a
mejorar su funcionalidad.
44
45
46
Prevención del Lavado de Dinero
y financiamiento del Terrorismo
Los Directores, Gerentes y Empleados del Sudameris Bank se encuentran
comprometidos en la lucha contra el lavado de dinero y financiamiento del
terrorismo, y en esa dirección apuntan sus prácticas y políticas de prevención
aplicadas a las gestiones del Banco.
En este contexto, Sudameris Bank cuenta con herramientas preventivas y
tecnológicas adecuadas para la aplicación de las normas vigentes y las sanas
prácticas bancarias asociadas. Es de norma su actualización y revisión permanente
a fin de asegurar, tanto a la Institución como a sus clientes, operaciones enmarcadas
en compromisos éticos y profesionales relacionados con la Prevención del Lavado
de Dinero y Financiamiento del Terrorismo.
La Administración del Banco, a través de la Subgerencia de Cumplimiento, ofrece
a sus empleados las guías y herramientas necesarias para el manejo de todas las
operaciones del Banco con el objetivo de cumplir con las exigencias nacionales,
todo esto acompañado por un intensivo plan de entrenamiento y actualización en
materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, tanto a
nivel local como internacional
Oficial de Cumplimiento
Sudameris Bank S.A.E.C.A.
47
Sucursal Encarnación
48
Presentación de Resultados
del Gerente General
49
Estimados Accionistas,
A continuación un resumen de la gestión y los resultados del año
2014 del Sudameris Bank.
Antes de comentar detalles de los principales logros conseguidos
en 2014 por nuestro Banco, es importante señalar el marco que
vivimos en el mismo periodo, y en este sentido, nuestro país tuvo
un crecimiento económico notado en el PIB de niveles de 4,0%
según estimaciones del Banco Central del Paraguay, y donde el
sector terciario fue el principal impulsor económico creciendo 5%.
Analizando por sectores, se destacan la construcción que creció
14%, la ganadería creció 10,5% y el sector industrial 9%. Por su parte,
la agricultura que si bien creció 1%, vale recordar que este porcentaje
considera como base los más de 50% de crecimiento registrados en
este sector durante el 2013.
Así también, es relevante puntualizar que durante el 2014, las
calificadoras de riesgo Standard & Poors y Moody’s, mejoraron la
calificación de riesgo soberano a nuestro país, dejándolo sólo a dos
peldaños del nivel de grado de inversión. Este hecho significará
para Paraguay estar constantemente en la vidriera para los ojos
de grandes corporaciones. Como prueba de esto por ejemplo,
se pueden mencionar a franquicias internacionales de gran valor
económico como Hard Rock (HR) o Kentucky Fried Chicken (KFC),
que se instalaron en Paraguay en este año. De paso, con orgullo
comentamos que tanto HR como KFC eligieron a Sudameris Bank
como banco de cabecera y aliado estratégico.
En resumen, podemos decir que la economía paraguaya cuenta con
los medios para seguir creciendo, donde las inversiones extranjeras
pueden constituirse en uno de los factores determinantes, sumados a
las inversiones públicas previstas, y a un marco de gestión ejecutiva
disciplinada con estándares de seguridad adecuados. Todo esto
podría impulsar a Paraguay en los próximos 10 años como la nación
más pujante de la región en materia económica.
En este contexto, y con respecto a las principales cifras del Sudameris
Bank durante el 2014, es sin dudas el nivel de Utilidad del Ejercicio
de Gs. 77.161 millones el de mayor relevancia, que representa 28%
más de lo generado en el año anterior. Este monto es un record de
beneficio obtenido en la historia de nuestro banco, y que significó
llegar al 96% del objetivo fijado para este ejercicio.
50
Gustavo Cartes
Vicepresidente
Gerente General
Sucursal Luque
Esta misma cifra de resultados, al relacionar con nuestro nivel de
patrimonio de Gs. 453 mil millones de diciembre de 2014, arroja un
ROE de 17%, que se muestra mejor respecto de los conseguidos
en los últimos 2 ejercicios.
En cuanto a Cartera de Créditos, a diciembre de 2014 alcanzamos
Gs. 3,48 billones, cifra mayor a la alcanzada al cierre del año anterior
en 19%. Al comparar esta cifra, respecto de lo presupuestado para
el año, vemos un cumplimiento del 100%.
51
Cabe destacar que los niveles de crecimiento de cartera fueron
evaluados cuidadosamente, dentro del marco de nuestras políticas
de crédito prudentes, como prueba de ello se refleja un ratio de
morosidad al cierre del 2014 del 1,43%, mejorado en más de 42% el
índice al cierre del 2013.
En otro orden, con relación a los depósitos de nuestros clientes,
alcanzaron los Gs. 3,5 billones, cifra mayor a la del año 2013 en 16%.
Con este monto, cumplimos el 99% del objetivo presupuestado para
el año en cuanto a volumen de depósitos.
52
Sucursal Santa Rita
Los muy buenos resultados de crecimiento y operativos conseguidos
en el año, también se reflejan en nuestro índice de Eficiencia del
64%, que mejoró en 3 puntos porcentuales los ratios de los dos
años precedentes.
Por otra parte, en cuanto a crecimiento estructural, mencionamos la
habilitación de dos nuevos Centros de Atención a Clientes que operan
con horario extendido, uno ubicado en la ciudad de San Ignacio
(Misiones) y otro sobre la Avda. Artigas en la ciudad de Asunción.
53
Ambos centros, contaron con un alto grado de aceptación por parte
de nuestros antiguos y nuevos clientes, dicho esto con base en la
gran cantidad de movimientos desde los primeros días.
En el 2014, también hemos concluido e inaugurado, un bloque de
oficinas para el sector administrativo, donde fueron ubicadas las
Gerencias de Administración y Contabilidad, así como también la
Unidad de Cumplimiento. Contiguo a este lugar, se construyó un
moderno comedor preparado para albergar a unos 70 empleados
cómodamente sentados, de manera que una empresa gastronómica
de primera categoría sea la encargada de prestar sus servicios a los
empleados de la Casa Matriz.
En materia de inversiones realizadas para mejorar la calidad de
nuestros servicios, no podemos dejar de comentar que este año se
ha culminado la implementación y puesta en producción del nuevo
E-banking, ELO Sudameris, luego de un arduo trabajo de más de 15
meses de un grupo de empleados de distintas unidades que hizo
posible contar con una herramienta de primer nivel en materia de
servicios de Banca por Internet y Banca Móvil para nuestros clientes.
Por otro lado, en línea con lo establecido en nuestro plan estratégico,
también consideramos relevante señalar el acuerdo de consultoría
cerrado con Asesores del IFC, que estarán apoyándonos hasta fines
del 2015, en analizar y proponer un esquema adecuado de captación,
cruce de productos y rentabilización de clientes Empresas Pequeñas
y Medianas, considerando que este foco es uno de los pilares del
crecimiento que habíamos definido en nuestro plan de expansión.
En cuanto a nuestra Responsabilidad Social, durante el 2014
seguimos apoyando varias iniciativas importantes, entre las que se
destaca la realizada por la Fundación A todo pulmón, por medio
del concurso anual de “Dibuja un árbol” y que este año tuvo como
primer premio un viaje a España para la ganadora en compañía de
sus padres. En el mismo marco, la Fundación Jesuita también recibió
de parte del banco la ayuda monetaria anual.
54
Resumiendo en unas breves líneas, el año 2014 fue un año desafiante,
donde nuestro Banco hizo el mayor de los esfuerzos de manera a
llegar a prácticamente todos los objetivos que se propuso, generando
niveles de utilidad record, acompañando el crecimiento del sistema
bancario tanto en créditos como en depósitos, manteniendo de esa
forma los niveles de participación de mercado, y teniendo una gran
maquinaria más eficiente, sin perder de vista lo necesario para ir
hacia los grandes objetivos de la estrategia, por medio del trabajo en
equipo y disciplinado de todos sus empleados.
Por último, expreso mi agradecimiento al Directorio y Accionistas por
la confianza, y por otro lado, mi compromiso de seguir trabajando
con la misma entereza y dedicación desde la Gerencia General para
continuar construyendo un Sudameris Bank de mayor valor para sus
accionistas, colaboradores y clientes.
55
56
Centro de Atención al Cliente
57
58
31 de Diciembre
II
III
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior.
(Expresado en guaraníes)
ACTIVO
31/12/14
31/12/13
DISPONIBLE
906.841.926.325
949.462.137.154
Caja
178.443.052.761
184.234.203.167
Banco Central del Paraguay (Nota C.17)
638.743.277.768
656.588.923.168
90.362.203.563
108.638.086.788
209.530.196
221.802.922
(916.137.963)
(220.878.891)
VALORES PUBLICOS Y PRIVADOS (Nota C.3)
286.661.579.749
163.817.635.174
CRÉDITOS VIGENTES POR INTERM. FINAN. - SEC. FINANC.(Nota C.5)
253.462.675.219
316.413.895.865
Otras Instituciones Financieras
102.916.381.646
180.151.066.917
Operaciones a Liquidar
152.541.000.000
138.920.646.277
729.729.295
2.334.150.364
(2.724.435.722)
(4.991.967.693)
CRÉDITOS VIGENTES INTERM. FINAN. - SEC. NO FINANC.(Nota C.5)
3.312.547.476.907
2.695.542.771.790
Préstamos
3.276.557.668.006
2.676.321.417.013
23.211.301.284
5.180.310.811
(118.718.276)
(131.114.178)
54.290.752.580
45.684.723.822
(41.393.526.687)
(31.512.565.678)
CRÉDITOS DIVERSOS (Nota C.5)
17.650.968.847
12.689.494.458
CRÉDITOS VENCIDOS POR INTERM. FINANC. (Nota C.5)
12.520.397.662
35.145.847.621
Préstamos al Sector No Financiero
9.004.010.140
25.464.638.842
Deudores en Plan de Regularización
1.178.218.670
417.907.477
38.262.725.671
43.641.968.661
(209.958.593)
(146.817.285)
Otras Instituciones Financieras
Deudores por Productos Financieros Devengados
Previsiones (Nota C.6)
Deudores por Productos Financieros Devengados
Previsiones (Nota C.6)
Operaciones a Liquidar
Ganancias por Valuación a Realizar
Deudores por Productos Financieros Devengados
Previsiones (Nota C.6)
Créditos Morosos
Ganancias por Valuación a Realizar
Deudores por Productos Financieros Devengados
Previsiones (Nota C.6)
IV
1.504.202.062
2.720.659.415
(37.218.800.288)
(36.952.509.489)
INVERSIONES (Nota C.7)
15.630.684.729
1.956.295.496
Bienes Adquiridos en Recuperación de Créditos
25.103.954.408
16.868.464.212
Otras Inversiones
Previsiones (Nota C.6)
BIENES DE USO (Nota C.8)
CARGOS DIFERIDOS (Nota C.9)
TOTAL DEL ACTIVO
5.128.925.000
2.844.425.000
(14.602.194.679)
(17.756.593.716)
49.788.041.935
47.965.265.085
2.538.737.823
2.458.367.011
4.857.642.489.196
4.225.451.709.654
V
PASIVO
31/12/14
31/12/13
OBLIGACIONES POR INTERM. FINANC. - SEC. FINANC. (Nota C.13)
902.119.391.527
830.572.495.288
Otras Instituciones Financieras
163.795.599.525
160.427.120.091
Corresponsales Créditos Documentarios Diferidos
26.139.056.167
9.051.476.146
Operaciones a Liquidar
152.128.427.116
141.072.101.565
Préstamos de Entidades Financieras
551.869.323.687
512.543.093.119
8.186.985.032
7.478.704.367
OBLIGACIONES POR INTERM. FINANC. - SEC. NO FINANC. (Nota C.13)
3.451.916.322.253
2.953.846.812.262
Depósitos - Sector Privado
2.945.767.233.347
2.490.062.852.770
14.639.724.678
4.867.084.158
Acreedores por Cargos Financieros Devengados
Otras Obligaciones por Intermediación Financiera
Operaciones a Liquidar
23.116.172.898
5.278.571.641
401.770.691.090
387.524.488.011
Obligac. o Debentures y Bonos Emitidos en Circulación (Nota C.10)
46.290.000.000
45.850.000.000
Acreedores por Cargos Financieros Devengados
20.332.500.240
20.263.815.682
OBLIGACIONES DIVERSAS
43.783.530.717
25.962.841.062
Depósitos - Sector Público
Acreedores Fiscales
7.066.370.015
5.576.203.250
Acreedores Sociales
915.425.938
955.026.104
Dividendos a Pagar
946.958.384
987.117.420
34.854.776.380
18.444.494.288
6.757.853.669
7.602.594.516
4.404.577.098.166
3.817.984.743.128
Otras Obligaciones Diversas
PROVISIONES Y PREVISIONES
TOTAL DEL PASIVO
VI
PATRIMONIO NETO
CAPITAL INTEGRADO (Nota B.5)
198.776.515.000
198.776.515.000
AJUSTES AL PATRIMONIO
35.865.335.870
33.827.532.390
RESERVA LEGAL
85.808.924.780
73.728.326.883
928.588
928.588
RESULTADOS ACUMULADOS
55.453.065.768
40.730.674.178
RESULTADO DEL EJERCICIO
77.160.621.024
60.402.989.487
- Para Reserva Legal
15.432.124.205
12.080.597.897
- Neto a distribuir
61.728.496.819
48.322.391.590
453.065.391.030
407.466.966.526
4.857.642.489.196
4.225.451.709.654
RESERVAS ESTATUTARIAS
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO NETO
CUENTAS DE CONTINGENCIA Y DE ORDEN
31/12/14
31/12/13
Total de Cuentas de Contingencia (Nota E)
726.375.897.762
558.999.643.658
Garantías Otorgadas
531.129.760.693
380.975.865.736
50.750.982.732
25.452.434.862
144.495.154.337
152.571.343.060
23.168.403.587.413
19.636.282.000.390
Créditos Documentarios
Líneas de Crédito
Total de Cuentas de Orden (Nota I)
Las Notas A a I que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables
VII
ESTADO DE RESULTADOS POR EL EJERCICIO
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior.
(Expresado en Guaraníes)
GANANCIAS FINANCIERAS
Por Créditos Vigentes por Intermediación Financiera - Sector Financiero
Por Créditos Vigentes por Intermediación Financiera - Sector No Financiero
Por Créditos Vencidos por Intermediación Financiera
Por Valuación de Activos y Pasivos Financieros en Mda. Extranj. - Neto (Nota F.2)
Por Diferencias de Cotización de Valores Públicos y Privados
PÉRDIDAS FINANCIERAS
Por Obligaciones - Sector Financiero
31/12/2013
309.530.242.675
37.252.647.077
31.071.545.308
318.606.667.429
269.616.099.986
7.035.454.468
5.378.488.689
-
1.755.505.337
4.988.670.711
1.708.603.355
(173.058.489.555)
(138.896.648.318)
(34.033.998.078)
(29.063.614.527)
(137.875.114.176)
(109.833.033.791)
(1.149.377.301)
-
RESULTADO FINANCIERO ANTES DE PREVISIONES
194.824.950.130
170.633.594.357
PREVISIONES
(13.167.651.314)
(10.227.967.047)
(234.240.455.760)
(312.643.971.648)
Desafectación de Previsiones (Nota C.6)
221.072.804.446
302.416.004.601
RESULTADO FINANCIERO DESPUÉS DE PREVISIONES
181.657.298.816
160.405.627.310
RESULTADO POR SERVICIOS
37.067.651.756
29.359.460.690
Ganancias por Servicios
40.102.596.139
32.354.268.022
Pérdidas por Servicios
(3.034.944.383)
(2.994.807.332)
RESULTADO BRUTO - GANANCIA
218.724.950.572
189.765.088.000
OTRAS GANANCIAS OPERATIVAS
30.254.201.411
26.732.356.747
Ganancias por Créditos Diversos
14.526.499.767
11.068.778.582
Resultado por Operaciones de Cambio y Arbitraje
14.770.155.752
15.662.578.165
81.660.000
1.000.000
875.885.892
-
Por Obligaciones - Sector No Financiero
Por Valuación de Activos y Pasivos Financieros en Mda. Extranj. - Neto (Nota F.2)
Constitución de Previsiones (Nota C.6)
Rentas de Bienes
Por Valuación de Otros Pasivos y Activos en Moneda Extranjera - Neto (Nota F.2)
VIII
31/12/2014
367.883.439.685
OTRAS PÉRDIDAS OPERATIVAS
(170.012.846.245)
(154.363.279.982)
Retribuciones al Personal y Cargas Sociales
(83.207.495.495)
(71.468.206.773)
Gastos Generales
(67.100.076.567)
(59.743.122.185)
Depreciaciones de Bienes de Uso
(6.547.193.376)
(6.743.616.175)
Amortización de Cargos Diferidos
(1.399.786.483)
(1.378.130.964)
-
(1.635.735.375)
(11.758.294.324)
(13.394.468.510)
78.966.305.738
62.134.164.765
5.534.402.720
2.681.461.807
Ganancias Extraordinarias
14.501.925.584
5.805.959.874
Pérdidas Extraordinarias
(8.967.522.864)
(3.124.498.067)
AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
(273.717.419)
(144.551.708)
Ganancias (Nota D.4)
2.245.835.129
1.994.297.188
(2.519.552.548)
(2.138.848.896)
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA
84.226.991.039
64.671.074.864
IMPUESTO A LA RENTA (Nota F.4)
(7.066.370.015)
(4.268.085.377)
UTILIDAD DEL EJERCICIO DESPUÉS DE IMPUESTOS
77.160.621.024
60.402.989.487
388
307
Por Valuación de Otros Pasivos y Activos en Moneda Extranjera - Neto (Nota F.2)
Otras (Nota F.3)
RESULTADO OPERATIVO NETO - GANANCIA
RESULTADOS EXTRAORDINARIOS
Pérdidas ( Nota D.4)
Resultado por Acción
Las Notas A a I que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables
IX
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior.
(Expresado en Guaraníes)
CONCEPTO
Saldos al 31 de diciembre
de 2012
Capital
integrado
(Nota b.5)
198.776.515.000
Ajustes al
patrimonio
Reserva legal
Reserva
estatutaria
Resultados
acumulados
Resultados
del ejercicio
Total
32.069.385.095
61.520.658.339
928.588
22.500.000.000
61.038.342.722
375.905.829.744
61.038.342.722
(61.038.342.722)
-
Mas (menos):
Transferencia de utilidades del
ejercicio anterior
Incremento neto de la reserva
de revalúo
1.758.147.295
Constitución de la reserva legal
1.758.147.295
12.207.668.544
(12.207.668.544)
-
Capitalización de Resultados
Acumulados
-
Distribución de dividendos en
efectivo
(30.600.000.000)
Utilidad del ejercicio
Saldos al 31 de diciembre
de 2013
198.776.515.000
33.827.532.390
73.728.326.883
928.588
(30.600.000.000)
60.402.989.487
60.402.989.487
40.730.674.178
60.402.989.487
407.466.966.526
60.402.989.487
(60.402.989.487)
-
Mas (menos):
Transferencia de utilidades del
ejercicio anterior
Incremento neto de la reserva
de revalúo
2.037.803.480
Constitución de la reserva legal
2.037.803.480
12.080.597.897
(12.080.597.897)
-
Capitalización de Resultados
Acumulados
-
Distribución de dividendos en
efectivo
(33.600.000.000)
Utilidad del ejercicio
Saldos al 31 de diciembre
de 2014
198.776.515.000
35.865.335.870
85.808.924.780
928.588
55.453.065.768
Las notas A a I que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables
X
(33.600.000.000)
77.160.621.024
77.160.621.024
77.160.621.024
453.065.391.030
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR EL PERíODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior.
(Expresado en Guaraníes)
31/12/2014
31/12/2013
344.175.296.414
284.655.596.025
14.496.970.008
10.129.040.587
604.718.901
296.103.355
Cargos financieros pagados
(171.132.147.031)
(128.574.310.098)
Ingresos por servicios varios
40.102.596.139
32.354.268.022
8.260.983.698
7.220.185.330
I. FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Productos financieros cobrados
Rentas de valores públicos cobrados
Rentas recibidas de inversiones en valores privados
Ingresos netos por operaciones de cambio y arbitraje
20.403.935.453
12.224.774.181
Pagos a proveedores y empleados
Otros ingresos
(122.586.896.706)
(119.446.665.815)
Aumento de créditos por intermediación financiera
(484.387.591.623)
(448.896.141.449)
(13.760.218.007)
1.182.695.401
Disminución (aumento) neto de créditos diversos
(8.235.490.196)
149.602.653
Aumento de obligaciones por intermediación financiera
Disminución neta de bienes adjudicados
484.342.572.109
504.350.421.789
Disminución de Obligaciones Diversas y Provisiones
(21.432.775.286)
(18.484.631.720)
Impuesto a la Renta
(2.285.528.155)
(2.587.808.174)
Flujo neto de caja por actividades operativas
88.566.425.718
134.573.130.087
Adquisición de bienes de uso
(6.332.166.746)
(5.526.013.779)
Mejoras en inmuebles arrendados
(1.309.535.824)
(832.744.001)
(120.626.858.796)
58.486.456.051
1.984.462.163
3.520.763.396
(126.284.099.203)
55.648.461.667
(33.640.158.785)
(30.282.047.878)
43.091.172.048
22.941.693.277
Flujo neto de caja por actividades de financiamiento
9.451.013.263
(7.340.354.601)
Aumento (Disminución) neta de efectivo y sus equivalentes
(28.266.660.222)
182.881.237.153
II. FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Variación de inversiones en valores públicos y privados
Dividendos cobrados de Vinculadas
Flujo neto de caja por actividades de inversión
III. FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Dividendos Pagados
Variación de obligaciones con entidades financieras
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo
(13.646.018.809)
49.450.437.017
Efectivo y sus equivalentes al inicio del período
949.461.213.123
717.129.538.953
Efectivo y sus equivalentes al final del período
907.548.534.092
949.461.213.123
Las notas A a I que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
XI
XII
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO
FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
Presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior
(cifras expresadas en guaraníes)
XIII
A.
CONSIDERACIÓN POR LA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
Los estados financieros de Sudameris Bank S.A.E.C.A. (en adelante, “la
Entidad”) al 31 de diciembre de 2014 serán considerados por la Asamblea
General Ordinaria a realizarse en el año 2015, dentro del plazo establecido en el
artículo 28 de los Estatutos Sociales en concordancia con el artículo 1.079 del
Código Civil Paraguayo.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 fueron aprobados por la
Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de marzo de 2014.
B.
b.1
INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE LA ENTIDAD
Naturaleza jurídica
El Sudameris Bank es una Sociedad Anónima Emisora de Capital Abierto, cuyo
accionista mayoritario es Abbeyfield Financial Holdings, domiciliado en Irlanda.
La Entidad fue constituida en fecha 30 de junio de 1958 con Personería Jurídica
reconocida por Decreto del Poder Ejecutivo N° 510 del 29 de septiembre de 1958
e inscripta en el Registro Público de Comercio bajo el N° 197 el 13 de agosto de
1959.
En fecha 15 de diciembre de 2005 los accionistas de la Entidad en Asamblea
General Extraordinaria aprobaron el cambio de denominación de “Banco Sudameris
Paraguay S.A.E.C.A.” a “Sudameris Bank S.A.E.C.A”, el cual fue inscripto en el
Registro Público de Comercio bajo el N° 304 el 14 de marzo de 2006.
b.2
Bases de preparación de los estados financieros
Los presentes estados financieros han sido confeccionados de acuerdo con las
normas, reglamentaciones e instrucciones contables establecidas por el Banco
Central del Paraguay (BCP) y de acuerdo con Normas de Información Financiera
emitidas por el Consejo de Contadores Públicos del Paraguay.
Los saldos incluidos en los estados financieros se han preparado sobre la base
de costos históricos, excepto para el caso de las cuentas en moneda extranjera y
los bienes de uso, según se explica en los apartados c.1 y c.8 de la nota C, y no
reconocen en forma integral los efectos de la inflación en la situación patrimonial
del Banco ni en los resultados de sus operaciones, en atención a que la corrección
monetaria integral no constituye una práctica contable de aceptación generalizada
en Paraguay. Según el Índice General de Precios al Consumidor (IPC) publicado por
el Banco Central del Paraguay, la inflación acumulada de los años 2014 y 2013 fue
de 4,21 % y 3,75%, respectivamente
XIV
(i) Políticas contables relevantes:
En adición a lo señalado en otras notas a los estados financieros, mencionamos
las siguientes políticas contables relevantes:
-
Disponible: valuado a su valor nominal en Guaraníes, neto de las
previsiones establecidas por el BCP, según la normativa aplicable vigente
para las partidas conciliatorias de antigua data.
-
Efectivo y equivalentes de efectivo: Para propósitos del estado de flujos
de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo
disponible y los depósitos en el Banco Central del Paraguay y en otras
instituciones financieras.
(ii) Estimaciones:
La preparación de estos estados financieros requiere que el Directorio y la Gerencia
de la Entidad realicen ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos
de los activos y pasivos, la exposición de contingencias y el reconocimiento de
los ingresos y gastos. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados
financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan
hacia o desde la Entidad y que las diferentes partidas tengan un costo o valor
que puedan ser confiablemente medidos. Si en el futuro estas estimaciones y
supuestos, que se basan en el mejor criterio de la gerencia a la fecha de estos
estados financieros, se modificaran con respecto a las actuales circunstancias,
los estimados y supuestos originales serán adecuadamente modificados en
la fecha en que se produzcan tales cambios. Las principales estimaciones
relacionadas con los estados financieros se refieren a las previsiones sobre
activos y riesgos crediticios de dudoso cobro, las depreciaciones de bienes
de uso, la amortización de cargos diferidos y las previsiones para cubrir otras
contingencias.
(iii) Información comparativa:
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y la información
complementaria relacionada con ellos, se presentan en forma comparativa con
los correspondientes estados e información complementaria correspondiente al
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013.
XV
b.3
Sucursales en el exterior
b. 4
Participación en otras sociedades
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad no contaba con sucursales en
el exterior.
La Entidad posee al 31 de diciembre de 2014, una participación del 6,66% en
el capital social y los votos de la sociedad vinculada Bancard S.A. (nota c.7).
Al 31 de diciembre de 2013 dicha participación fue del 6,66%. Los datos de
dicha sociedad son los que siguen:
Capital social
Guaraníes
Valor nominal
Guaraníes
Valor contable
Guaraníes
Al 31 de diciembre de 2014
76.815.000.000
5.121.000.000
5.121.000.000
Al 31 de diciembre de 2013
28.845.000.000
1.923.000.000
1.923.000.000
b.5
Composición del capital y características de las acciones
La composición del capital integrado por tipos de acciones al 31 de diciembre
de 2014 es la siguiente:
Tipo de Acciones
Cantidad
Número de votos que otorga cada una
Guaraníes
Ordinarias nominativas – Clase A
50.000
5
50.000.000
Ordinarias nominativas – Clase B
198.726.515
1
198.726.515.000
Totales
198.776.515
198.776.515.000
Al 31 de diciembre de 2013
Cantidad
Número de votos que otorga cada una
Guaraníes
Ordinarias nominativas – Clase A
Tipo de Acciones
50.000
5
50.000.000
Ordinarias nominativas – Clase B
198.726.515
1
198.726.515.000
Totales
198.776.515
Tal como se expone en la nota D.d.2), el nivel de capital integrado de la Entidad
se halla por encima del mínimo legal exigido para cada ejercicio económico.
XVI
198.776.515.000
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composición accionaria de la Entidad se
encontraba estructurada como sigue:
Accionista
Porcentaje de participación
País
Abbeyfield Financial Holdings
98,22%
Irlanda
Otros
1,78%
Paraguay
b. 6
Nómina del directorio y personal superior
DIRECTORIO
PERSONAL SUPERIOR
Presidente
Sr. Conor McEnroy
Vicepresidente Gerente General
Sr. Gustavo Cartes
Vicepresidente
Sr. Gustavo Cartes
Gerente de Riesgos
Sr. Omar Fernández
Directores
Sr. Luis Durán Downing
Gerente de Banca Corporativa
Sr. Hugo Caballero
Sr. Garrett Kennedy
Gerente Finanzas y Negocios Internacionales
Sr. Miguel Ángel Herrera
Sr. Alberto Eguiguren
Gerente de Operaciones
Sr. José Barrios
Sr. Sebastien Lahaie
Gerente de Administración
Sr. Jorge Ferreira
Sr. Lisardo Peláez
Gerente de Tecnología de Información
Sr. Luis Carlos León
Sr. Victor Toledo
Gerente de Recursos Humanos
Sra. Martha Rocha
Sr. Rafael López Fracchia
Gerente de Auditoría Interna
Sr. Roberto Ramírez
Sr. Jorge Rojas
Gerente de Banca Empresas y Personas
Sr. Ariel León
Gerente de Control de Gestión y Estudios
Sr. Marcelo Escobar
Gerente de Contabilidad
Sra. Gloria Gulino
Gerente de Gestión de Procesos, Normas e
Innovaciones
Sra. Nancy Simón
Oficial de Cumplimiento
Sr. Darío Largo
Síndico
XVII
C.
INFORMACIÓN REFERENTE A LOS ACTIVOS Y PASIVOS
c.1
Valuación de moneda extranjera y posición de cambio
Los activos y pasivos en moneda extranjera se expresan, en el estado de
situación patrimonial, a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio,
los que fueron proporcionados por la mesa de cambios del Departamento
de Operaciones Internacionales del Banco Central del Paraguay, y no difieren
significativamente de los tipos de cambio vigentes en el mercado libre de
cambios:
Tipo de cambio al 31 de diciembre de 2014 y 2013
Tipo de cambio ( Gs. por cada unidad de moneda extranjera)
Monedas
Al 31/12/2014
Al 31/12/2013
4.629,00
4.585,00
541,44
702,68
1 Euro
5.634,42
6.335,55
1 Real
1.739,05
1.944,86
1 Dólar Estadounidense
1 Peso Argentino
Las diferencias de cambio originadas por fluctuaciones en los tipos de cambio,
entre las fechas de concertación de las operaciones y su liquidación o valuación al
cierre del ejercicio, son reconocidas en resultados, con las excepciones señaladas
en nota f.1.
A continuación se resume la posición en moneda extranjera de la Entidad:
31 de diciembre de
Concepto
2014
Importe arbitrado
a US$
2013
Importe equivalente
en Gs.
Importe arbitrado
a US$
Activos totales en moneda
extranjera
569.881.709
2.637.653.753.722
493.303.797
2.261.518.921.039
Pasivos totales en moneda
extranjera
(569.761.283)
(2.637.424.989.530)
(492.835.694)
(2.259.651.668.418)
120.426
228.764.192
468.103
1.867.252.621
Posición en moneda extranjera
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existe posición neta correspondiente a la
moneda extranjera que supere el 10% del tope de posición fijado por el Banco
Central del Paraguay.
XVIII
Importe equivalente
en Gs.
c.2
Efectivo y equivalentes de efectivo
c.3
Valores públicos y privados
Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de
efectivo comprenden el efectivo disponible y los depósitos en el Banco Central
del Paraguay y en otras instituciones financieras.
-
Los valores públicos en cartera al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no
cotizables en bolsa, que han sido adquiridos a tasas y precios ofrecidos
en el mercado a la fecha de compra, se valúan a su valor de costo más las
rentas devengadas a cobrar al cierre del ejercicio, el cual en ningún caso
excede su valor probable de realización.
-
Los valores privados adquiridos por la Entidad corresponden a bonos
comprados del sector privado, emitidos en guaraníes y dólares americanos.
Se encuentran registrados a su valor de costo más la renta devengada
a percibir al cierre del ejercicio. De acuerdo al Plan y Manual de cuentas
de la Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay, los
valores privados de corto plazo, es decir, aquellas que por su naturaleza
son susceptibles de ser realizados de inmediato y que se mantienen por
no más de un año se clasifican en el capítulo Valores públicos y privados y
aquellos que son de largo plazo en el capítulo Inversiones.
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Valores no cotizables a valor de costo
Moneda de
emisión
Importe en moneda
de emisión
Importe en Guaraníes
Valor nominal
Valor contable
Valores públicos
Letras de Regulación Monetaria
Guaraníes
209.176.920.589
209.176.920.589
209.176.920.589
Bonos del Tesoro Nacional
Guaraníes
65.000.000.000
65.000.000.000
65.000.000.000
Intereses devengados
Guaraníes
-
-
5.140.335.924
CDA Visión Banco SAECA
Guaraníes
6.924.081.742
6.924.081.742
6.924.081.742
Intereses devengados
Guaraníes
-
-
420.241.494
281.101.002.331
286.661.579.749
Valores privados
Total
XIX
Saldos al 31 de diciembre de 2013
Valores no cotizables a valor de costo
Moneda de
emisión
Importe en moneda
de emisión
Importe en Guaraníes
Valor nominal
Valor contable
Valores públicos
Letras de Regulación Monetaria
Guaraníes
134.322.633.573
134.322.633.573
134.322.633.573
Bonos del Tesoro Nacional
Guaraníes
15.000.000.000
15.000.000.000
15.000.000.000
Intereses devengados
Guaraníes
-
-
2.580.902.845
CDA Banco Regional SA
Dólares
2.321.104
10.642.261.846
10.642.261.846
CDA Banco Continental SAECA
Dólares
245.527
1.125.739.094
1.125.739.094
Guaraníes
-
Valores privados
Intereses devengados
Total
c. 4
-
146.097.816
161.090.634.513
163.817.635.174
Activos y pasivos con cláusulas de reajuste
No existen activos ni pasivos con cláusula de reajuste del capital.
Los préstamos obtenidos (pasivos) de la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD)
registrados al 31 de diciembre de 2014 en la cuenta Préstamos de Entidades
Financieras por Gs. 277.920.363.688 (Gs. 154.706.550.515 al 31 de diciembre
de 2013), y de los préstamos otorgados (activo) con los recursos de la AFD,
poseen cláusulas contractuales de reajuste de las tasas anuales de intereses.
c.5
Cartera de créditos
El riesgo crediticio es controlado por el Directorio y la Gerencia de la Entidad,
principalmente a través de la evaluación y análisis de las transacciones
individuales, para lo cual se consideran ciertos aspectos claramente definidos
en las políticas de crédito de la Entidad, tales como: la capacidad de pago
demostrada y el endeudamiento del deudor, la concentración crediticia de
grupos económicos, límites individuales de otorgamiento de créditos, evaluación
de sectores económicos, garantías preferidas y el requerimiento de capital de
trabajo, de acuerdo con los riesgos de mercado.
XX
La cartera de créditos ha sido valuada y clasificada en función a la capacidad de
pago y cumplimiento de los deudores o de un grupo de empresas vinculadas con
respecto a la totalidad de sus obligaciones, de acuerdo con las políticas internas de
valuación crediticia de la Entidad y con lo establecido en la Resolución del Directorio
del Banco Central del Paraguay Nº 1, Acta 60 de fecha 28 de septiembre de 2007,
para lo cual:
a)
Los deudores se segmentaron en los siguientes grupos: i)
Grandes deudores; ii) Medianos y pequeños deudores; iii)
Microcréditos y; iv) Deudores personales de consumo o
vivienda.
b)
Los deudores han sido clasificados en base a la evaluación
y calificación de la capacidad de pago de un deudor o de
un grupo de deudores compuesto por personas vinculadas,
con respecto a la totalidad de sus obligaciones, en seis
categorías de riesgo.
c)
Se han constituido las previsiones específicas requeridas
para cubrir las eventuales pérdidas que puedan derivarse
de la no recuperación de la cartera. Asimismo, al 31 de
diciembre de 2014 se han constituido previsiones genéricas
definidas por el Directorio, las cuales incluyen la previsión
del 0,5% sobre el total de la cartera de préstamos directos
vigentes y vencidos al Sector no Financiero neta de
previsiones, requerida por el artículo 34 de la Resolución N°
1/2007 del BCP.
d)
Los intereses devengados sobre los créditos vigentes
clasificados en la categoría de menor riesgos “1” y “2” se
han imputado a ganancias en su totalidad. Los intereses
devengados y no cobrados a la fecha de cierre sobre los
créditos vencidos y/o vigentes clasificados en categoría
superior a “2”, que han sido reconocidos como ganancia
hasta su entrada en mora, han sido previsionados por el
100% de su saldo.
e)
Los intereses devengados y no cobrados de deudores con
créditos vencidos y/o vigentes clasificados en las categorías
“3”, “4”, “5” y “6” se mantienen en suspenso y se reconocen
como ganancia en el momento de su cobro. Los créditos
amortizables se consideran vencidos a partir de los 60 días
de mora de alguna de sus cuotas y los créditos a plazo fijo al
día siguiente de su vencimiento. Ver nota f.1.
XXI
f)
Las ganancias por valuación o ingresos por diferencias de
cambio generadas por aquellas operaciones de crédito
en moneda extranjera que se encuentren vencidas o que
sean vigentes clasificadas en categoría “3”, “4”, “5” y “6”, se
mantienen en suspenso y se reconocen como resultados en
el momento de su realización. Ver nota f.1.
g)
Los créditos incobrables que son desafectados del activo,
en las condiciones establecidas en la normativa del Banco
Central del Paraguay aplicable en la materia, se registran y
exponen en cuentas de orden.
c. 5.1 Créditos vigentes al sector financiero
Incluyen colocaciones a plazo y préstamos de corto plazo concedidos a
instituciones financieras tantos locales como del exterior, en moneda extranjera
y en moneda nacional, que han sido pactadas a las tasas y precios ofrecidos en
el mercado al momento de la colocación.
Concepto
2014
2013
Colocaciones - residentes - moneda nacional
21.141.974.109
61.955.975.651
Colocaciones - residentes - moneda extranjera
81.774.407.537
86.043.988.704
-
32.095.000.000
152.541.000.000
138.920.646.277
-
56.102.562
729.729.295
2.334.150.364
(2.724.435.722)
(4.991.967.693)
253.462.675.219
316.413.895.865
Call money - residentes - moneda extranjera
Operaciones a Liquidar (*)
Crédito por utilización de Cuentas Corrientes
Intereses devengados
Previsiones
Total
(*) Ver texto al pie de nota c.5.2.
XXII
31 de diciembre de
c. 5.2 Créditos vigentes al sector no financiero
La cartera de créditos vigentes del Sector no Financiero estaba compuesta
como sigue:
Concepto
31 de diciembre de
2014
2013
2.131.715.997.931
1.827.142.008.980
Préstamos amortizables no reajustables
325.751.339.692
284.462.939.262
Cheques comprados Bancos del Pais
12.237.282.924
-
Cheques comprados sobre el exterior
-
4.020.999.150
Créditos utilizados en cuentas corrientes
62.621.756.576
34.004.002.116
Deudores por utilización de cartas de créditos
17.177.849.779
9.548.178.366
Deudores por utilización de tarjetas de crédito
70.027.698.645
67.351.313.102
Préstamos con recursos administrados
400.582.410.421
316.223.759.880
Documentos descontados
198.695.455.958
133.568.216.157
Compra de Cartera Corporativa
57.747.876.078
-
Operaciones a Liquidar (*)
23.211.301.284
5.180.310.811
(118.718.276)
(131.114.178)
Deudores por productos financieros devengados
54.290.752.580
45.684.723.822
(-) Previsiones (Nota c.6)
(41.393.526.685)
(31.512.565.678)
3.312.547.476.907
2.695.542.771.790
Préstamos a plazo fijo no reajustables
Ganancias por valuación a realizar
Total
(*) Son los instrumentos financieros pactados con clientes del sector financiero y no financiero que cumplen con las siguientes
condiciones: (a) su valor razonable fluctúa en respuesta a cambios en el nivel o precio de un activo subyacente, (b) no requieren
una inversión inicial neta o sólo obligan a realizar una inversión inferior a la que se requeriría en contratos que responden de
manera similar a cambios en las variables de mercado y (c) se liquidan en una fecha futura. Estos instrumentos corresponden
a productos financieros derivados para negociación. Los contratos de intercambio obligatorio de monedas a futuro a un tipo
de cambio previamente pactados entre las partes (“Forwards” de monedas) son contabilizadas inicialmente a su valor de
concertación.
Posteriormente, todo cambio en dicho importe, se imputa a resultados valuando a su valor nominal convertido a precios spot
de inicio; y todos los contratos denominados en moneda extranjera son actualizados al tipo de cambio spot de la fecha de
presentación de los estados financieros..
XXIII
De acuerdo con las normas de valuación de activos y riesgos crediticios
establecidas por la Superintendencia de Bancos del Banco Central del
Paraguay, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la cartera de créditos vigentes
(Sector Financiero y Sector no Financiero) de la Entidad está clasificada por
riesgo como sigue:
Riesgo
Saldo contable
antes de previsiones
(a)
Año 2014
1.- Categoría 1
Gs.
Garantías
computables
para previsiones
Mínimo %
Constituidas
Gs.
(b)
Gs.
Previsiones
Saldo contable
después de
previsiones
Gs.
2.366.370.627.320
800.739.830.206
-
-
2.366.370.627.320
2.- Categoría 1a
698.880.583.185
342.860.520.971
0,5
465.958.234
698.414.624.951
3.- Categoría 1b
172.483.084.150
100.880.861.290
1,5
4.- Categoría 2
65.186.211.621
13.916.097.390
5
447.801.131
172.035.283.019
2.838.316.194
62.347.895.427
5.- Categoria 3
14.265.181.678
12.389.070.049
25
1.796.923.957
12.468.257.721
6.- Categoria 4
31.700.862
-
50
15.850.428
15.850.434
7.- Categoría 5
13.627.233.112
1.997.360.000
75
7.556.151.099
6.071.082.013
8.- Categoría 6
3.798.658
-
100
3.798.658
-
28.268.726.986
(28.268.726.986)
Previsiones genéricas ( c )
Ganancias por Valuación a
Realizar
Total
Año 2013
1.- Categoría 1
(118.718.276)
3.330.848.420.586
Gs.
1.272.783.739.906
Gs.
41.393.526.687
(b)
2.117.676.988.767
843.215.740.410
-
2.- Categoría 1a
518.143.836.323
247.702.280.023
3.- Categoría 1b
66.377.046.685
44.056.965.371
4.- Categoría 2
8.577.825.188
5.- Categoria 3
Gs.
3.289.336.175.623
Gs.
-
2.117.676.988.767
0,5
310.505.173
517.833.331.150
1,5
288.422.205
66.088.624.480
5.677.750.819
5
265.334.163
8.312.491.025
11.145.298.181
9.457.981.076
25
980.204.049
10.165.094.132
6.- Categoria 4
78.362.135
-
50
39.362.687
38.999.448
7.- Categoría 5
2.877.542
-
75
2.158.154
719.388
8.- Categoría 6
3.906.014
-
100
3.906.014
-
29.622.673.233
(29.622.673.233)
Previsiones genéricas ( c )
Ganancias por Valuacion a
Realizar
Total
(131.114.178)
2.722.006.140.835
1.150.110.717.699
31.512.565.678
2.690.362.460.979
(a) Incluye capitales e intereses.
(b) Los porcentajes de previsión y categorías de riesgo definidos para la clasificación y constitución de previsiones de la cartera
crediticia al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se basan en los criterios establecidos para el efecto en la Resolución N° 1, Acta
N° 60 del Directorio del BCP de fecha 28 de septiembre de 2007.
(c) Incluye las previsiones genéricas establecidas por la Entidad de acuerdo a los requerimientos de la Resolución 1/2007 del
Banco Central del Paraguay, y con las políticas definidas por el Directorio de la Entidad para los ejercicios 2014 y 2013.
XXIV
c.5.3
Créditos vencidos al sector no financiero
Previsiones
Saldo contable antes
de previsiones (a)
Garantías
computables
para previsiones
Mínimo %
Constituidas
Saldo contable
después de
previsiones
Año 2014
Gs.
Gs.
(b)
Gs.
Gs.
1.- Categoría 1
727.611.326
-
2.- Categoría 1a
303.633.716
1.016.852
3.- Categoría 1b
259.616.145
-
4.- Categoría 2
3.240.292.894
56.624.200
5.- Categoria 3
5.598.895.165
6.- Categoria 4
7.- Categoría 5
8.- Categoría 6
Categoría de riesgo
-
727.611.326
0,5
1.514.650
302.119.066
1,5
3.894.242
255.721.903
5
160.352.260
3.079.940.634
1.393.268
25
1.519.273.414
4.079.621.751
3.979.045.279
892.280.958
50
1.768.423.281
2.210.621.998
7.386.610.643
749.072.649
75
5.185.974.634
2.200.636.009
28.453.451.375
1.225.220.902
100
27.228.230.473
1.225.220.902
Previsiones genéricas
-
-
-
1.351.137.334
(1.351.137.334)
Ganancias por valuación en
suspenso
-
-
-
-
(209.958.593)
49.949.156.543
2.925.608.829
37.218.800.288
12.520.397.662
Total ( c )
Año 2013
Gs.
1.- Categoría 1
305.367.193
2.- Categoría 1a
108.893.890
-
3.- Categoría 1b
254.072.881
-
20.847.558.728
16.949.370.370
4.- Categoría 2
Gs.
-
(b)
168.106.347
-
Gs.
Gs.
-
305.367.193
0,5
544.418
108.349.472
1,5
3.811.096
250.261.785
5
606.948.546
20.240.610.182
5.- Categoria 3
3.830.195.970
-
25
1.044.534.904
2.785.661.066
6.- Categoria 4
10.968.674.882
5.591.625.000
50
3.981.844.197
6.986.830.685
7.- Categoría 5
8.315.173.459
3.051.876.024
75
4.438.347.219
3.876.826.240
8.- Categoría 6
100
27.615.237.392
1.231.084.081
26.384.153.311
1.231.084.081
Previsiones genéricas
-
-
-
492.325.798
(492.325.798)
Ganancias por valuación en
suspenso
-
-
-
-
(146.817.285)
72.245.174.395
26.992.061.822
36.952.509.489
35.145.847.621
Total ( c )
(a) Incluye capitales e intereses.
(b) Los porcentajes de previsión y categorías de riesgo definidos para la clasificación y constitución de previsiones de la cartera
crediticia al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se basan en los criterios establecidos para el efecto en la Resolución N° 1, Acta
N° 60 del Directorio del BCP de fecha 28 de septiembre de 2007.
(c) Incluye las previsiones genéricas establecidas por la Entidad de acuerdo a los requerimientos de la Resolución 1/2007 del
Banco Central del Paraguay, y con las políticas definidas por el Directorio de la Entidad para los ejercicios 2014 y 2013.
.
XXV
c. 5.4
Créditos consolidados vigentes y vencidos al Sector Financiero y no Financiero
Riesgo
Saldo contable
antes de previsiones
(a)
Año 2014
1.- Categoría 1
Gs.
Previsiones
Garantías
computables para
previsiones
Mínimo %
Constituidas
Gs.
(b)
Gs.
Saldo contable
después de
previsiones
Gs.
2.367.098.238.646
800.739.830.206
-
-
2.367.098.238.646
2.- Categoría 1a
699.184.216.901
342.861.537.823
5
467.472.884
698.716.744.017
3.- Categoría 1b
172.742.700.295
100.880.861.290
5
451.695.373
172.291.004.922
4.- Categoría 2
68.426.504.515
13.972.721.590
5
2.998.668.454
65.427.836.061
5.- Categoria 3
19.864.076.843
12.390.463.317
25
3.316.197.371
16.547.879.472
6.- Categoria 4
4.010.746.141
892.280.958
50
1.784.273.709
2.226.472.432
7.- Categoría 5
21.013.843.755
2.746.432.649
75
12.742.125.733
8.271.718.022
8.- Categoría 6
28.457.250.033
-
100
27.232.029.131
1.225.220.902
Previsiones genéricas (c)
-
-
-
29.619.864.320
(29.619.864.320)
Ganancias por valuación en
suspenso
-
-
-
-
(328.676.869)
3.380.797.577.129
1.274.484.127.833
78.612.326.975
3.301.856.573.285
Total
Año 2013
1.- Categoría 1
Gs.
Gs.
(b)
Gs.
Gs.
2.117.982.355.960
843.383.846.757
-
-
2.117.982.355.960
2.- Categoría 1a
518.252.730.213
247.702.280.023
5
311.049.591
517.941.680.622
3.- Categoría 1b
66.631.119.566
44.056.965.371
5
292.233.301
66.338.886.265
4.- Categoría 2
29.425.383.916
22.627.121.189
5
872.282.709
28.553.101.207
5.- Categoria 3
14.975.494.151
9.457.981.076
25
2.024.738.953
12.950.755.198
6.- Categoria 4
11.047.037.017
5.591.625.000
50
4.021.206.884
7.025.830.133
7.- Categoría 5
8.318.051.001
3.051.876.024
75
4.440.505.373
3.877.545.628
8.- Categoría 6
27.619.143.406
-
100
26.388.059.325
1.231.084.081
Previsiones genéricas (c)
-
-
-
30.114.999.031
(30.114.999.031)
Ganancias por valuación en
suspenso
-
-
-
-
(277.931.463)
2.794.251.315.230
1.175.871.695.440
68.465.075.167
2.725.508.308.600
Total
(a) Incluye capitales e intereses.
(b) Los porcentajes de previsión y categorías de riesgo definidos para la clasificación y constitución de previsiones de la cartera
crediticia al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se basan en los criterios establecidos para el efecto en la Resolución N° 1, Acta
N° 60 del Directorio del BCP de fecha 28 de septiembre de 2007.
(c) Incluye las previsiones genéricas establecidas por la Entidad de acuerdo a los requerimientos de la Resolución 1/2007 del
Banco Central del Paraguay, y con las políticas definidas por el Directorio de la Entidad para los ejercicios 2014 y 2013.
XXVI
c. 5.5 Créditos diversos
Su composición al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue:
31 de diciembre de
Concepto
2014
2013
Cargos pagados por adelantado
5.476.181.854
4.155.360.440
Anticipo del impuesto a la renta
2.280.652.708
2.614.978.344
-
1.679.638.361
1.982.557.223
1.951.150.448
5.071.040
4.875.447
Acreedores fiscales - IVA y retenciones del IVA
-
50.000
Anticipos al Personal
-
900.000
85.561.908
281.177.245
Gastos a recuperar
2.187.884.935
1.814.085.193
Diversos
7.225.099.498
2.383.672.889
-
(1.057.500)
(-) Previsiones (Nota c.6)
(1.592.040.319)
(2.195.336.409)
Total
17.650.968.847
12.689.494.458
Crédito fiscal del impuesto a la renta
Crédito fiscal Ejercicio Anterior
Retenciones del Impuesto a la Renta
Deudores por venta de bienes a plazo - neto (a)
Ganancias por valuación a realizar
(a) Representa el saldo pendiente de cobro por venta de bienes a plazo,
deducidos por los siguientes conceptos:
1.
ganancias a realizar correspondientes a la porción del precio de
venta aún no cobrado, las cuales se reconocen como ingreso al
momento de su cobro,
2.
ganancias a realizar por valuación o diferencias de cambio, generadas
sobre los saldos pendientes de cobro expresados en moneda
extranjera, las cuales se reconocerán como ingreso a medida que
se cobren los créditos.
Las previsiones por incobrabilidad sobre la cartera de deudores por venta de
bienes a plazo son determinadas conforme a lo dispuesto para el efecto en la
Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay Nº 1, Acta 60 de fecha
28 de septiembre de 2007.
XXVII
c. 6
Previsiones sobre riesgos directos y contingentes
Las previsiones sobre préstamos dudosos y otros activos, se determinan al
fin de cada ejercicio en base al estudio de la cartera, realizado con el objeto
de determinar la porción no recuperable de los mismos y considerando lo
establecido, para cada tipo de riesgo crediticio, en la Resolución del Directorio
del Banco Central del Paraguay Nº 1, Acta 60 de fecha 28 de septiembre de
2007.
Periódicamente la gerencia de la entidad efectúa, en función a las normas de
valuación de créditos establecidas por la Superintendencia de Bancos del Banco
Central del Paraguay y con criterios y políticas propias de la entidad, revisiones
y análisis de la cartera de créditos a los efectos de ajustar las previsiones para
cuentas de dudoso cobro. Se han constituido todas las previsiones necesarias
para cubrir eventuales pérdidas sobre riesgos directos y contingentes, conforme
al criterio de la gerencia de la Entidad y con lo exigido por la Resolución Nº
1 del Directorio del Banco Central del Paraguay, Acta Nº 60 de fecha 28 de
septiembre de 2007.
El movimiento registrado durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de
2014 y 2013 en las cuentas de previsiones se resume como sigue:
Al 31 de diciembre de 2014
Previsiones sobre:
Disponible
Constitución de
previsiones en el
ejercicio
Aplicación de
previsiones en
el ejercicio
Desafectación de
previsiones en el
ejercicio
Variación por
valuación en M/E
Saldos al cierre
del ejercicio
220.878.891
713.879.297
-
18.616.850
(3.375)
916.137.963,00
Créditos vigentes Sector financiero
4.991.967.693
2.170.606.729
-
3.323.164.038
(1.114.974.662)
2.724.435.722,00
Créditos vigentes Sector no financiero
31.512.565.678
171.183.355.456
-
163.893.595.259
2.591.200.812
41.393.526.687,00
Créditos diversos
2.195.336.409
737.907.540
-
1.296.615.850
(44.587.780)
1.592.040.319,00
Créditos vencidos
36.952.509.489
53.674.846.116
-
44.933.736.269
(8.474.819.048)
37.218.800.288,00
Bienes Adjudicados
16.835.168.716
6.000.000
2.237.250.109
1.723.928
-
14.602.194.679,00
921.425.000
-
-
921.425.000
-
-
1.492.722.090
5.753.860.622
-
6.683.927.252
(18.336.057)
544.319.403,00
95.122.573.966
234.240.455.760
2.237.250.109
221.072.804.446
(7.061.520.110)
98.991.455.061,00
Otras Inversiones
Contingentes
TOTAL
XXVIII
Saldos al inicio
del ejercicio
Al 31 de diciembre de 2013
Previsiones sobre:
Saldos al inicio
del ejercicio
Disponible
Constitución de
previsiones en el
ejercicio
Aplicación de
previsiones en
el ejercicio
Desafectación
de previsiones
en el ejercicio
Variación por
valuación en
M/E
Saldos al cierre
del ejercicio
8.768.549
229.118.602
-
17.689.359
681.099
220.878.891
Créditos vigentes Sector financiero
3.566.609.247
6.296.042.829
-
4.948.590.055
77.905.672
4.991.967.693
Créditos vigentes Sector no financiero
37.441.396.229
245.404.413.046
-
254.558.185.365
3.224.941.768
31.512.565.678
Créditos diversos
2.264.647.037
335.348.919
-
453.130.342
48.470.795
2.195.336.409
Créditos vencidos
23.689.142.438
39.952.254.812
-
21.065.725.894
(5.623.161.867)
36.952.509.489
Bienes Adjudicados
16.980.859.665
1.000.000
146.690.949
-
-
16.835.168.716
921.425.000
-
-
-
-
921.425.000
2.511.765.599
20.425.793.440
-
21.372.683.586
(72.153.363)
1.492.722.090
87.384.613.764
312.643.971.648
146.690.949
302.416.004.601
(2.343.315.896)
95.122.573.966
Otras Inversiones
Contingentes
TOTAL
(*) De acuerdo al Plan y Manual de Cuentas de la Superintendencia de Bancos son previsiones que se exponen en el capítulo
“Previsiones” del pasivo.
c. 7
Inversiones
Las inversiones representan la tenencia de títulos de renta fija o variable emitidos
por el sector privado y de bienes no aplicados al giro de la Entidad. Los mismos se
valúan, según su naturaleza, conforme a los siguientes criterios:
a)
Bienes recibidos en recuperación de créditos: Estos bienes
se valúan por el menor de los siguientes tres valores: valor
de tasación, valor de adjudicación y saldo de la deuda
inmediatamente antes de la adjudicación, conforme con las
disposiciones del Banco Central del Paraguay en la materia.
Adicionalmente, para los bienes que superan los plazos
establecidos por el Banco Central del Paraguay para su
tenencia, se constituyen previsiones conforme a lo dispuesto
en la Resolución N° 1, Acta 60 de fecha 28 de septiembre de
2007 del Directorio del Banco Central del Paraguay. A los tres
años de tenencia, los bienes se previsionan en un 100%.
b)
Inversiones de renta fija emitidos por el sector privado: Son
títulos de deuda a largo plazo del sector privado que se
valúan a su valor nominal más intereses devengados, el cual
no supera su valor recuperable.
XXIX
c)
Inversiones de renta variable emitidos por el sector privado:
Inversiones permanentes por participaciones en sociedades,
las que han sido valuadas a su valor de adquisición, dado
que representan una participación minoritaria en el capital de
la Entidad. Este valor no es superior a su valor de mercado,
calculado en base al valor patrimonial proporcional de tales
inversiones.
A continuación se detallan las inversiones de la Entidad:
Al 31 de diciembre de 2014
Concepto
Bienes adquiridos en recuperación de créditos
Inversiones de renta variable emitidas por el sector privado (Nota b.4) (*)
Otras inversiones
TOTAL
Saldo contable
antes de
previsiones
Saldo contable
después de
previsiones
Previsiones
25.103.954.408
(14.594.269.679)
10.509.684.729
5.121.000.000
-
5.121.000.000
7.925.000
(7.925.000)
-
30.232.879.408
(14.602.194.679)
15.630.684.729
(*) Al 31 de diciembre de 2014 la Entidad ha entregado en prenda a Bancard S.A. títulos de acciones de Bancard SA propiedad
del Sudameris Bank SAECA, por un valor nominal de Gs. 1.923.000.000, más un Certificado Provisorio de Acciones de
Gs.3.198.000.000. Las acciones prendadas, garantizan todas las obligaciones que puedan derivar para con Bancard S.A. por
las operaciones de tarjetas de crédito y los saldos que resultan de las transacciones en cajeros automáticos o puntos de venta
de la Red Infonet por Gs. 6.440.825.159.-
Al 31 de diciembre de 2013
Concepto
Bienes adquiridos en recuperación de créditos
Inversiones de renta variable emitidas por el sector privado (Nota b.4) (*)
Otras inversiones
TOTAL
Saldo contable
antes de
previsiones
Saldo contable
después de
previsiones
Previsiones
16.868.464.212
(16.835.168.716)
33.295.496
1.923.000.000
-
1.923.000.000
921.425.000
(921.425.000)
-
19.712.889.212
(17.756.593.716)
1.956.295.496
(*) Al 31 de diciembre de 2013 la Entidad ha entregado en prenda a Bancard S.A. títulos de acciones de Bancard SA propiedad
del Sudameris Bank SAECA, por un valor nominal de Gs. 1.923.000.000, más un Certificado de Depósito de Ahorro de la
Serie BX N°0509 endosado a favor de Bancard con vencimiento 25/04/2014 de Gs.1.060.000.000. Las acciones prendadas
más el CDA, garantizan todas las obligaciones que puedan derivar para con Bancard S.A. por las operaciones de tarjetas
de crédito y los saldos que resultan de las transacciones en cajeros automáticos o puntos de venta de la Red Infonet por
Gs. 6.507.593.626.-
XXX
c. 8
Bienes de uso
Los valores de origen de los bienes de uso y sus depreciaciones acumuladas,
existentes al inicio del ejercicio, se encuentran revaluados hasta el 31 de diciembre
de 2014 y 2013, de acuerdo con lo establecido en la Ley N° 125/91, considerando
los coeficientes de actualización suministrados a tal efecto por la Subsecretaría de
Estado de Tributación, conforme a la Resolución de Actualización Nro.06/2014;
Resolución Nro.02/2013 para el ejercicio 2013. El incremento neto de la reserva de
revalúo se expone en la cuenta “Ajustes al Patrimonio” del Patrimonio Neto de la
Entidad.
El costo de las mejoras que extienden la vida útil de los bienes o aumentan su
capacidad productiva es imputado a las cuentas respectivas del activo. Los
bienes en construcción están valuados al costo. Los gastos de mantenimiento son
cargados a resultados. La depreciación de los bienes de uso es calculada por el
método de línea recta, a partir del año siguiente al de su incorporación, aplicando las
tasas anuales establecidas en las reglamentaciones de la Ley Nº 125/91, las cuales
resultan suficientes para extinguir los valores de los mismos al final de su vida útil
estimada. El valor residual de los bienes revaluados considerados en su conjunto no
excede su valor recuperable al cierre del ejercicio.
De acuerdo con la legislación bancaria, las entidades financieras que operan en
Paraguay tienen prohibido dar en garantía los bienes de uso, salvo los que se
afecten en respaldo de las operaciones de arrendamiento financiero y al Banco
Central del Paraguay (Art. 70 inciso b. de la Ley 861/96). La legislación bancaria fija
un límite para la inversión en bienes de uso que es el 50% del patrimonio efectivo de
la entidad financiera. El saldo contable de los bienes de uso de la Entidad al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 se encuentra dentro del límite establecido.
A continuación se expone la composición de los saldos de bienes de uso al 31 de
diciembre de 2014 y 2013:
VALOR DE ORIGEN
CONCEPTO
Saldo al Inicio
Altas del
ejercicio
Bajas del
ejercicio
Reclasif. y/o
Ajustes
Revalúo del
ejercicio
Saldo al cierre
Propios
Inmuebles - Terrenos
12.892.533.202
2.692.655.894
-
-
542.775.646
16.127.964.742
Inmuebles - Edificios
27.310.022.431
1.754.560.636
-
-
1.149.751.949
30.214.335.016
Instalaciones
17.594.362.902
1.442.492.515
(386.523.618)
-
425.273.234
19.075.605.033
Muebles y útiles
12.694.900.674
619.573.148
(24.890.042)
-
420.374.742
13.709.958.522
Equipos de
computación
22.337.646.708
1.522.861.789
(1.757.057.908)
-
422.864.498
22.526.315.087
165.721.759
26.604.997
-
-
6.976.888
199.303.644
Elementos de
transporte
3.291.079.027
409.601.094
(219.456.998)
-
81.851.009
3.563.074.132
Edificio en construcción
2.018.340.640
59.000.002
(2.018.340.640)
-
-
59.000.002
Total 2014
98.304.607.343
8.527.350.075
(4.406.269.206)
-
3.049.867.966
105.475.556.178
Total 2013
91.070.843.239
5.531.959.525
(943.976.413)
33.891.561
2.611.889.431
98.304.607.343
Cajas de seguridad
XXXI
DEPRECIACIONES
CONCEPTO
Saldo al Inicio
Depreciación
del ejercicio
Revalúo de la
depreciación
Bajas
Saldo al cierre
Valor Neto
Propios
Inmuebles - Terrenos
-
-
-
-
-
16.127.964.742
Inmuebles - Edificios
11.798.487.661
711.494.359
496.716.228
-
13.006.698.248
17.207.636.768
Instalaciones
12.092.470.010
1.474.986.935
195.120.401
(351.329.130)
13.411.248.216
5.664.356.817
6.875.131.898
1.167.586.028
175.385.354
(24.275.914)
8.193.827.366
5.516.131.156
17.282.183.535
2.616.787.966
212.112.241
(1.706.404.659)
18.404.679.083
4.121.636.004
49.391.786
17.269.865
2.079.400
-
68.741.051
130.562.593
2.241.677.368
405.211.092
43.214.618
(87.782.799)
2.602.320.279
960.753.853
-
-
-
-
-
59.000.002
Muebles y útiles
Equipos de
computación
Cajas de seguridad
Elementos de
transporte
Edificio en construcción
Total 2014
50.339.342.258
6.393.336.245
1.124.628.242
(2.169.792.502)
55.687.514.243
49.788.041.935
Total 2013
43.646.123.053
6.740.370.516
887.450.185
(934.601.496)
50.339.342.258
47.965.265.085
c. 9
Cargos diferidos
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
Al 31 de diciembre de 2014
Concepto
Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados (*)
Material de escritorio y otros
Total
Saldo neto Inicial
Aumentos
Amortizaciones
Saldo neto final
1.529.457.234
3.145.819.179
3.236.069.838
1.439.206.575
928.909.777
1.468.200.672
1.297.579.201
1.099.531.248
2.458.367.011
4.614.019.851
4.533.649.039
2.538.737.823
Al 31 de diciembre de 2013
Concepto
Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados (*)
Material de escritorio y otros
Total
Saldo neto Inicial
Aumentos
Amortizaciones
Saldo neto final
2.074.844.197
1.987.210.996
2.532.597.959
1.529.457.234
715.431.039
1.468.200.672
1.254.721.934
928.909.777
2.790.275.236
3.455.411.668
3.787.319.893
2.458.367.011
(*) La Entidad amortiza las mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados en forma lineal considerando una vida útil de 5 años.
XXXII
c. 10
Pasivos subordinados
Las partidas “Obligaciones por intermediación financiera – Sector No Financiero”
del estado de situación patrimonial, incluye bonos subordinados cuyo saldo y
detalle de la emisión al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:
Número de Resolución de
autorización del BCP
Moneda de emisión
Monto de la emisión (*)
Plazo de Vencimiento
Saldo al 31/12/14
00285/2013
US$
10.000.000
15/12/20
46.290.000.000
46.290.000.000
TOTAL
Al 31 de diciembre de 2013
Número de Resolución de
autorización del BCP
Moneda de emisión
Monto de la emisión (*)
Plazo de Vencimiento
Saldo al 31/12/13
00285/2013
US$
10.000.000
15/12/20
45.850.000.000
45.850.000.000
TOTAL
(*) El Banco Central del Paraguay ha autorizado la emisión de bonos subordinados en moneda extranjera hasta un monto de
US$ 20.000.000,00. En ese marco al 31 de diciembre de 2013, la Entidad procedió a emitir títulos por valor de US$ 10.000.000,00.
Los bonos subordinados serán convertibles en acciones, por el solo ministerio
de la Ley, en caso que se requiera alcanzar los capitales mínimos exigidos en la
Ley o reponer las pérdidas de capital (Ley 861/96). Los bonos subordinados no
gozan de la garantía de depósitos establecida en la Ley 2334/03.
c. 11
Limitaciones a la libre disponibilidad de los activos o del patrimonio
y cualquier otra restricción al derecho de propiedad
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 existen las siguientes limitaciones:
a) Depósitos en el Banco Central del Paraguay en concepto de encaje legal
según se describe en nota c.17.; b) Restricciones a la distribución de utilidades
según se describe en nota d.5; c) Restricciones para dar en garantía los bienes
de uso según se explica en nota c.8.; d) Restricciones regulatorias para dar
en garantía componentes del activo en respaldo de los depósitos captados
del público; e) En el ejercicio 2014 y 2013, acciones de Bancard S.A. dadas
en garantía a Bancard S.A., y en el Ejercicio 2013, Certificado de Depósito de
Ahorro endosado a favor de Bancard SA., tal como se explica en la nota c.7.
No existen otras limitaciones a la libre disponibilidad de los activos o del
patrimonio y cualquier otra restricción al derecho de propiedad.
XXXIII
c. 12
Garantías otorgadas respecto a pasivos
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen garantías otorgadas por la Entidad
respecto a sus pasivos, con excepción de las Obligaciones por intermediación
financiera contraídas con la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) (ver Nota
c.13), cuyos contratos son y serán obligaciones directas e incondicionales de
la Entidad, constituyéndose las mismas en créditos privilegiados con respecto
a otras obligaciones y pasivos (actuales o contingentes) no garantizados y no
subordinados, emitidos, creados o asumidos actualmente o en el futuro por la
Entidad.
Estos préstamos, que garantizan las obligaciones con la AFD, corresponden a
operaciones conceptualizadas como redescuento de cartera, aprobados dentro
de los contratos establecidos entre ambas partes.
c. 13
Obligaciones por intermediación financiera
El saldo se compone como sigue:
SECTOR FINANCIERO
Depósitos a la vista
31/12/2014
Gs.
31/12/2013
Gs.
44.712.722.206
43.506.557.590
4.043.381.060
3.556.950.630
Certificado de depósitos de ahorro
95.349.179.191
89.137.738.250
Depósito en Cta. Ctes. de otras entidades financieras
19.690.317.068
24.225.873.621
Corresponsales créditos documentarios diferidos
26.139.056.167
9.051.476.146
152.128.427.116
141.072.101.565
57.718.817.826
52.177.740.160
277.920.363.688
154.706.550.515
12.961.200.000
16.506.000.000
-
-
46.290.000.000
38.972.500.000
Aporte para el fondo de garantía
Operaciones a liquidar
Préstamos de organismos y entidades financieras
Bancos del exterior - corresponsales
Agencia Financiera de Desarrollo - AFD (Nota C.4)
Corporación Interamerica de Inversiones - CII
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A
Banco Interamericano de Desarrollo - BID
4.629.000.000
-
Deustche Bank
Citibank NA
25.922.393.288
7.894.702.699
Bladex - Banco Latam de Comercio
23.145.000.000
45.850.000.000
International Finance Corporation - IFC
46.290.000.000
116.917.500.000
52.076.250.000
72.213.750.000
4.916.298.885
7.304.349.745
Nederlandse Financierings – Maatschappij Voor
Ontwikkelingslanden N.V.
Oikocredit
Acreedores por cargos financieros devengados
Total sector financiero
XXXIV
8.186.985.032
7.478.704.367
902.119.391.527
830.572.495.288
31/12/2014
Gs.
SECTOR NO FINANCIERO
31/12/2013
Gs.
Depósitos - Sector privado
Depósitos a la vista en caja de ahorro
459.635.369.033
396.952.096.409
Depósitos a la vista en cuentas corrientes
725.917.624.563
591.442.747.676
Depósitos a la vista en cuentas combinadas
Certificados de depósitos de ahorro
Depósitos afectados en garantía
Acreedores por Carta de Créditos Diferidos de Exportación
Obligaciones con Establec. adheridos al Sistema de TC
461.990.223.422
472.747.590.921
1.268.982.360.408
998.698.603.394
1.312.384.527
429.249.611
12.022.523.557
1.320.013.980
2.617.201.121
3.547.070.178
Operaciones a liquidar
23.116.172.898
5.278.571.641
Acreedores por documentos a compensar
27.929.271.394
29.792.564.759
Depósitos - Sector público
41.017.298.413
31.992.322.534
360.753.392.677
355.532.165.477
Bonos Emitidos en Circulación (Nota C.10)
46.290.000.000
45.850.000.000
Acreedores por cargos financieros devengados
20.332.500.240
20.263.815.682
3.451.916.322.253
2.953.846.812.262
Certificados de depósito de ahorro
Total sector no financiero
c. 14
Distribución de créditos y obligaciones por intermediación
financiera según sus vencimientos y administración del riesgo de liquidez
Al 31 de diciembre de 2014
Plazos que restan para su vencimiento.
Concepto
De 31 hasta
De 181 días
18.588.760.195
63.309.445.236
9.798.176.215
11.220.000.000
-
102.916.381.646,00
Créditos vigentesSector no financiero (*)
292.151.239.663
1.117.919.526.121
478.524.947.287
465.632.393.166
922.329.561.769
3.276.557.668.006,00
Total de Créditos
Vigentes
310.739.999.858
1.181.228.971.357
488.323.123.502
476.852.393.166
922.329.561.769
3.379.474.049.652,00
Obligaciones sector
financiero (**)
120.950.448.920
195.607.372.541
67.069.473.950
90.007.090.868
268.169.593.100
741.803.979.379,00
Obligaciones sector
no financiero (**)
1.882.138.951.537
453.517.979.720
381.378.722.454
514.478.547.907
130.663.447.497
3.362.177.649.115,00
Total Obligaciones
2.003.089.400.457
649.125.352.261
448.448.196.404
604.485.638.775
398.833.040.597
4.103.981.628.494,00
Créditos vigentesSector financiero (*)
Hasta 30 días
180 días
a 1 año
Más de 1 año
y hasta 3 años
Más de 3 años
TOTAL
(*) No incluyen intereses, ni operaciones a liquidar.
(**) No incluyen intereses, ni operaciones a liquidar, ni obligaciones por títulos emitidos.
XXXV
Al 31 de diciembre de 2013
Plazos que restan para su vencimiento.
Concepto
De 31 hasta
De 181 días
95.611.322.759
56.426.389.948
11.393.354.210
16.720.000.000
-
180.151.066.917
Créditos vigentesSector no financiero (*)
249.870.860.865
1.082.064.260.453
281.598.711.407
426.240.126.152
636.547.458.136
2.676.321.417.013
Total de créditos
vigentes
345.482.183.624
1.138.490.650.401
292.992.065.617
442.960.126.152
636.547.458.136
2.856.472.483.930
Obligaciones sector
financiero (**)
139.677.191.661
132.212.009.206
152.290.208.219
49.412.591.724
208.429.688.546
682.021.689.356
Obligaciones sector no
financiero (**)
1.601.566.387.318
460.948.671.675
341.466.803.157
461.201.692.357
17.270.870.432
2.882.454.424.939
Total Obligaciones
1.741.243.578.979
593.160.680.881
493.757.011.376
510.614.284.081
225.700.558.978
3.564.476.114.295
Créditos vigentesSector financiero (*)
Hasta 30 días
180 días
hasta 1 año
Más de 1 año
y hasta 3 años
Más de 3 años
(*) No incluyen intereses, ni operaciones a liquidar.
(**) No incluyen intereses, ni operaciones a liquidar, ni obligaciones por títulos emitidos.
Administración del riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez es el riesgo de que una
entidad encuentre dificultades en cumplir obligaciones asociadas con pasivos
financieros que son liquidados entregando efectivo u otro activo financiero. El
Directorio y la Gerencia de la Entidad controlan su liquidez fundamentalmente
mediante el calce de vencimientos de sus activos y pasivos, conforme a
las estrategias de corto, mediano y largo plazo definidas y monitoreadas
permanentemente, tanto para los activos como para los pasivos.
Adicionalmente, la Entidad tiene definidos planes de contingencia para casos
de necesidades de liquidez transitorias. La posición de liquidez es monitoreada
y las pruebas de estrés de liquidez son llevadas de forma regular bajo una
variedad de escenarios que abarcan tanto condiciones normales de mercado,
como también más severas. Todas las políticas y procedimientos de liquidez se
encuentran sujetos a la revisión y aprobación del Comité de Activos y Pasivos.
XXXVI
TOTAL
c.15
Concentración de la cartera de préstamos y depósitos
c. 15.1 Cartera de créditos por intermediación financiera Sector Financiero y no Financiero
Monto y porcentaje de cartera de préstamos
al SF
Vigente
Número de clientes
Vencida
%
Gs. (*)
Gs. (*)
Monto y porcentaje de cartera de préstamos al SNF
Vigente
%
Gs. (*)
Vencida
%
%
Gs. (*)
Al 31 de diciembre de 2014
10 Mayores deudores
97.719.006.108
95%
-
0%
634.716.381.922
19%
1.850.074.299
21%
50 Mayores deudores
5.197.375.538
5%
-
0%
1.071.195.684.464
34%
1.755.022.587
19%
-
0%
-
0%
604.722.022.379
18%
1.271.536.195
14%
100 Mayores deudores
Otros
-
0%
102.916.381.646
100%
10 Mayores deudores
170.966.528.718
95%
50 Mayores deudores
9.184.538.199
5%
-
0%
Total Créditos
-
0%
965.923.579.241
29%
4.127.377.059
46%
0%
3.276.557.668.006
100%
9.004.010.140
100%
-
0%
538.228.129.950
20%
20.859.864.418
41%
-
0%
870.620.582.901
32%
1.525.068.112
24%
-
0%
470.610.813.568
18%
1.050.737.362
15%
-
Al 31 de diciembre de 2013
100 Mayores deudores
Otros
Total Créditos
-
0%
180.151.066.917
100%
-
0%
796.861.790.594
30%
2.028.968.950
20%
0%
2.676.321.317.013
100%
25.464.638.842
100%
(*) El cuadro refleja los 10 mayores deudores, los siguientes 50 mayores deudores y así sucesivamente. Los montos considerados en
este cuadro son presentados antes de previsiones y ganancias por valuación en suspenso. No incluye operaciones a liquidar.
c. 15.2 Cartera de depósitos a plazo y a la vista por sector
Monto y porcentaje de cartera de depósitos
Número de clientes
Sector financiero
%
Gs.
Sector no financiero
Gs.
%
Al 31 de diciembre del 2014
10 Mayores depositantes
99.129.800.957
61%
774.919.102.804
23%
50 Mayores depositantes subsiguientes
62.119.256.813
38%
544.681.677.711
16%
100 Mayores depositantes subsiguientes
2.546.541.755
2%
421.655.785.051
13%
-
0%
1.606.281.358.871
48%
163.795.599.525
100%
3.347.537.924.437
100%
10 Mayores depositantes
95.731.300.810
60%
648.372.510.599
23%
50 Mayores depositantes subsiguientes
61.928.350.590
38%
507.680.067.983
18%
100 Mayores depositantes subsiguientes
2.767.468.691
2%
358.226.754.675
12%
-
0%
1.363.308.007.524
47%
100%
2.877.587.340.781
100%
Otros depositantes subsiguientes
Total de la cartera de depósitos
Al 31 de diciembre del 2013
Otros depositantes subsiguientes
Total de la cartera de depósitos
160.427.120.091
XXXVII
c.15.3 Concentración por país y moneda
Créditos SF
Concepto
%
Gs. (*)
Créditos SNF
Gs. (*)
%
Depósitos SF
Gs. (**)
%
Depósitos SNF
Gs. (***)
%
31 de diciembre de 2014
Residentes en el país
65.923.981.901
50%
2.026.000.119.172
100%
77.204.649.463
90%
2.197.280.512.667
98%
No residentes en el país
67.170.746.348
50%
27.042.571
0%
8.980.318.003
10%
35.010.869.129
2%
133.094.728.249
100%
2.026.027.161.743
100%
86.184.967.466
100%
2.232.291.381.796
100%
En moneda nacional
Total
4.066.367.507
3%
905.840.315.438
45%
45.120.728.843
52%
1.080.669.974.085
48%
En moneda extranjera
129.028.360.742
97%
1.120.186.846.305
55%
41.064.238.623
48%
1.151.621.407.711
52%
Total
133.094.728.249
100%
2.026.027.161.743
100%
86.184.967.466
100%
2.232.291.381.796
100%
31 de diciembre de 2013
Residentes en el país
177.493.249.588
100%
2.690.362.386.794
100%
158.706.363.556
100%
2.934.040.640.081
100%
No residentes en el país
-
0%
74.185
0%
-
0%
14.527.600.540
0%
177.493.249.588
100%
2.690.362.460.979
100%
158.706.363.556
100%
2.948.568.240.621
100%
En moneda nacional
Total
59.861.947.660
34%
1.139.960.087.350
42%
97.494.552.507
61%
1.329.748.152.240
45%
En moneda extranjera
117.631.301.928
66%
1.550.402.373.629
58%
61.211.811.049
39%
1.618.820.088.381
55%
Total
177.493.249.588
100%
2.690.362.460.979
100%
158.706.363.556
100%
2.948.568.240.621
100%
(*)
El saldo incluye capital más interés devengado neto de previsiones y de ganancias por valuación a realizar. No incluye
operaciones a liquidar.
(**) Los saldos no incluyen intereses devengados ni saldos de préstamos de entidades financieras, ni saldos de préstamos e
intereses de otras entidades.
(***) No incluye operaciones a liquidar ni saldos de intereses devengados.
XXXVIII
c. 15.4 Cartera de créditos distribuida por sector económico
Sector Económico
Gs.
%
Agrícola
799.730.389
23,65
Ganadero
650.097.987
19,23
Industrial
688.931.321
20,38
677.472
0,02
684.553.763
20,25
AÑO 2014 (en miles de Gs.)
Exportación
Comercio
Consumo
312.071.202
9,23
Servicios
244.732.310
7,24
Total (*)
3.380.794.444
100,00
Gs.
%
Sector Económico
AÑO 2013 (en miles de Gs.)
Agrícola
687.667.031
24,61
Ganadero
624.525.789
22,35
Industrial
547.077.592
19,58
Exportación
561.937
0,02
Comercio
496.196.574
17,76
Consumo
238.894.158
8,55
Servicios
199.320.337
7,13
Total (*)
2.794.243.418
100,00
(*)
Incluye saldos del rubro “Créditos vigentes por intermediación financiera – Sector no financieros” y “Créditos vencidos por
intermediación financiera”. No incluyen Ganancias por valuación a realizar, operaciones a liquidar, ni previsiones.
XXXIX
c. 16
Créditos y contingencias con personas y empresas vinculadas
31 de diciembre de
Rubros
2014
2013
Gs.
Gs.
ACTIVO
Créditos vigentes por intermediación financiera-sector financiero
Créditos vigentes por intermediación financiera-sector no financiero (*)
-
-
3.560.874.658
3.075.029.550
Creditos diversos
910.588
23.871.752
Total del activo
3.561.785.246
3.098.901.302
-
-
2.269.618.094
6.207.125.579
PASIVO
Obligaciones por intermediación financiera-sector financiero
Obligaciones por intermediación financiera-sector no financiero (**)
Obligaciones diversas
1.107.584.095
381.581.229
Total del pasivo
3.377.202.189
6.588.706.808
Líneas de tarjetas de crédito (*)
911.233.076
1.114.818.688
Total cuentas de contingencias
911.233.076
1.114.818.688
CUENTAS DE CONTINGENCIA
(*) Corresponde a préstamos por tarjetas de crédito y saldos de líneas de tarjetas de crédito de Directores y Personal Superior
de la Entidad. Los intereses cobrados en condiciones equivalentes a las de mercado, se incluyen en el rubro “Ganancias
financieras” del estado de resultados.
(**) Corresponde a saldos en cajas de ahorro, cuentas corrientes y certificados de depósitos de ahorro mantenidos por los
Directores y Personal Superior de la Entidad. Los intereses pagados en condiciones equivalentes a las de mercado, se
incluyen en el rubro “Pérdidas financieras” del estado de resultados.
c. 17
Depósitos en el Banco Central del Paraguay
Los depósitos en el Banco Central del Paraguay al 31 de diciembre de 2014
y 2013 son los siguientes:
31 de diciembre de
Tipos
2013
Gs.
Gs.
Encaje Legal - Guaraníes
144.663.086.637
137.402.127.051
Encaje Legal - Moneda extranjera
294.582.092.406
299.041.344.859
200.600.000
170.999.850
Encaje especial - Resolución Nº 1/131
Encaje Legal - Moneda extranjera - Rescate anticipado
Depósitos en guaraníes
Depósitos en dólares americanos
Depósitos por Operaciones Monetarias
Total
XL
2014
880.336.083
1.078.395.974
2.556.777.312
609.797.886
144.860.385.330
51.786.257.548
51.000.000.000
166.500.000.000
638.743.277.768
656.588.923.168
Los bancos deben mantener encajes legales sobre los depósitos en moneda
nacional y extranjera en la proporción establecida en resoluciones del Banco
Central del Paraguay. Los encajes legales son de disponibilidad restringida.
Los requerimientos mínimos de encajes legales que deben mantener las
entidades de intermediación financiera, en su proporción y composición, son
calculados en el BCP con periodicidad mensual, sobre la base de los datos
contenidos en las declaraciones diarias de los depósitos en moneda nacional y
ex-tranjera de las entidades de intermediación financiera. Las mismas, deberán
presentar por escrito y en forma mensual la Planilla de Posición de Encaje Legal
el primer día hábil posterior al cierre de cada mes. Dicha planilla contendrá los
saldos diarios de los depósitos del mes inmediato anterior, tanto en moneda
nacional como extranjera, con carácter de declaración jurada.
c. 18
Otros hechos que por su importancia justifiquen su exposición
No existen hechos relevantes que justifiquen su exposición.
D.
d. 1
PATRIMONIO NETO
Patrimonio efectivo
Los límites y restricciones para las operaciones de las entidades financieras se
determinan en función de su patrimonio efectivo.
El patrimonio efectivo de la Entidad al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascendía
a Gs. 410.008.706.809 y Gs. 381.535.014.216 respectivamente. Esta cifra
de patrimonio efectivo, utilizada para la determinación de ciertos límites y
restricciones operacionales impuestos a las entidades financieras que operan en
Paraguay por la Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay,
en ningún momento podrá ser inferior al 10% de los activos y contingentes
ponderados por riesgo que posean las entidades financieras (margen de
solvencia). El Banco Central del Paraguay podrá incrementar esta relación hasta
el 12% (doce por ciento). Al 31 de diciembre de 2014 la Entidad mantiene esta
relación en 13,21% (14,85% al 31 de diciembre de 2013).
XLI
d. 2
Capital mínimo
De acuerdo con el artículo 11 de la Ley Nº 861/96, las entidades financieras deben
actualizar anualmente su capital en función al Índice de Precios al Consumidor
(IPC) calculado por el Banco Central del Paraguay. El valor actualizado del capital
mínimo para el ejercicio 2014 y 2013 es de Gs. 39.711 millones y Gs. 36.434
millones respectivamente.
Por Resolución N° 17 del 24 de noviembre de 2010, el Directorio del Banco
Central del Paraguay dispuso el aumento del capital mínimo requerido por la
Ley N° 861/96 a las entidades bancarias en Gs. 40.000 millones. Asimismo
determinó el plazo de 5 años para la adecuación al monto establecido.
Al 31 de diciembre de 2014 la Entidad tenía un capital integrado de Gs.
198.776.515.000, el cual es superior al mínimo exigido a los bancos por la
nueva normativa del Banco Central del Paraguay.
d. 3
Ajustes al patrimonio
d. 4
Ajustes de resultados acumulados o de resultados de ejercicios anteriores
d. 5
Restricción a la distribución de utilidades
Corresponde a la contrapartida del revalúo de bienes de uso. De acuerdo a
las disposiciones legales, la reserva de revalúo no puede ser distribuida a los
accionistas a no ser como aporte de capital.
El Plan y Manual de cuentas del Banco Central del Paraguay establece que los
ajustes de resultados de ejercicios anteriores se registren dentro del estado de
resultados del ejercicio sin afectar las cuentas del patrimonio neto de la Entidad.
a)
Reserva legal: De acuerdo con el Artículo 27 de la Ley
861/96, las entidades financieras deberán contar con
una reserva no menor al equivalente del cien por ciento
(100%) de su capital, la cual se constituirá transfiriendo
anualmente no menos del veinte por ciento (20%) de las
utilidades netas de cada ejercicio financiero.
El Artículo 28 de la mencionada Ley, establece que los
recursos de la reserva legal se aplicarán automáticamente
a la cobertura de pérdidas registradas en el ejercicio
financiero. En los siguientes ejercicios, el total de las
utilidades deberá destinarse a la reserva legal hasta tanto
se alcance nuevamente el monto mínimo de la misma, o
el más alto que se hubiere obtenido en el proceso de su
constitución.
En cualquier momento, el monto de la reserva podrá ser
incrementado con aportes de dinero en efectivo.
XLII
b)
Distribución de utilidades: Según disposiciones de la
Ley Nº 861/96 “General de Bancos, Financieras y otras
Entidades de Crédito”, las entidades autorizadas a operar
de acuerdo con esta Ley, sean nacionales o extranjeras,
podrán distribuir sus utilidades previa aprobación de
sus respectivos estados financieros anuales auditados
por parte de la Superintendencia de Bancos, siempre y
cuando ésta se expida dentro del término de ciento veinte
días del cierre del ejercicio. Vencido este plazo sin que la
Superintendencia se pronuncie, las utilidades podrán ser
distribuidas.
c)
De acuerdo con la legislación tributaria vigente, la
distribución de utilidades en efectivo originadas a partir del
ejercicio fiscal 2005 está sujeta a una imposición del 5%
a cargo de la entidad y a una retención en concepto de
impuesto a la renta del 15% en caso que los accionistas
estén domiciliados en el exterior.
d. 6
Resultado por acción
La Entidad calcula el resultado neto por acción sobre la base del resultado neto
del ejercicio a distribuir (deducidos los importes a ser afectados a reserva legal y
a indexación de capital en caso de aplicar) dividido por el número de acciones.
E.
INFORMACIÓN REFERENTE A LAS CONTINGENCIAS
El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de cuentas de contingencia se
compone como sigue:
Concepto
31/12/2014
31/12/2013
Gs.
Gs.
Beneficiarios por créditos acordados en cuenta corriente
56.366.579.213
63.007.297.636
Fianzas otorgadas
531.129.760.693
380.975.865.736
Créditos documentarios negociados
50.750.982.732
25.452.434.862
Créditos a utilizar mediante uso de tarjetas
82.384.575.124
84.869.245.424
Otras líneas acordadas
5.744.000.000
4.694.800.000
726.375.897.762
558.999.643.658
Total
XLIII
En el saldo de Fianzas otorgadas en los ejercicios 2014 y 2013 se encuentra la
fianza otorgada por valor de US$ 53.341.248,75 a favor de la Entidad Binacional
Yacyretá por cuenta y orden del Consorcio Eriday-Ute. Este importe supera el
margen prestable establecido por la Ley 861/96 y requirió la autorización del
BCP mediante resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay N°13,
Acta 225 de fecha 20 de noviembre de 1997.
No existen otras líneas de crédito que individualmente superen el 10% del total
del activo.
F.
INFORMACIÓN REFERENTE A LOS RESULTADOS
f. 1
Reconocimiento de ganancias y pérdidas
La Entidad aplicó el principio de lo devengado a los efectos del reconocimiento
de ingresos e imputación de egresos o costos incurridos, con las siguientes
excepciones referidas a que los ingresos se reconocen como ganancia en el
momento de su percepción o cobro, según lo establecido por la Resolución Nº
1, Acta N° 60 del Banco Central del Paraguay, de fecha 28 de septiembre de
2007:
XLIV
a)
Los productos financieros, comisiones y recupero de gastos
de cobranza devengados y no percibidos de deudores con
créditos vencidos o clasificados en categorías de riesgo
superiores a la de “Categoría 2”, que se reconocen como
ganancia en el momento de su percepción o cobro. Ver nota
c.5.
b)
Las diferencias de cambio por valuación de aquellas
operaciones de crédito en moneda extranjera vencidas
o clasificadas en categorías de riesgos superiores a la de
“Categoría 2”, que se reconocen como ganancia en el
momento de su percepción o cobro. Ver nota c.5.
c)
Las ganancias a realizar y las ganancias por valuación de
saldos en moneda extranjera de aquellas operaciones por
venta de bienes a plazo, las cuales se reconocen como ingreso
a medida que se cobran los créditos. Ver nota c.5.5.
f. 2
d)
Las ganancias por ajuste a valores de mercado de las
inversiones en títulos de renta fija o variable con cotización en
un mercado secundario de valores, las cuales se reconocen
como ingreso cuando se realizan. Ver nota c.7.
e)
Ciertas comisiones por servicios financieros y crediticios que
se reconocen como ingreso cuando se cobran.
Diferencias de cambio en moneda extranjera
Las diferencias de cambio correspondientes al mantenimiento de activos y
pasivos en moneda extranjera, se muestran netas en las líneas del estado de
resultados “Valuación de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera”, y su apertura
se expone a continuación:
Concepto
Ganancias por valuación de activos y pasivos financieros en moneda extranjera
Al 31 de diciembre
de 2014
Al 31 de diciembre
de 2013
1.346.021.138.710
1.219.692.370.952
(1.347.170.516.011)
(1.217.936.865.615)
Diferencia de cambio neta sobre activos y pasivos financieros en moneda extranjera
(1.149.377.301)
1.755.505.337
Ganancias por valuación de otros activos y pasivos en moneda extranjera
10.304.869.312
8.734.942.073
Pérdidas por valuación de otros activos y pasivos en moneda extranjera
(9.428.983.420)
(10.370.677.448)
875.885.892
(1.635.735.375)
(273.491.409)
119.769.962
Pérdida por valuación de pasivos y activos financieros en moneda extranjera
Diferencia de cambio neta sobre otros activos y pasivos en moneda extranjera
Diferencia de cambio neta sobre el total de activos y pasivos en moneda extranjera
De acuerdo con lo descrito en el punto b) de la nota f.1 anterior, las diferencias
de cambio correspondientes al mantenimiento de los créditos en moneda
extranjera vencidos y/o vigentes clasificados en las categorías “3”, “4”, “5” y “6”,
se reconocen como ingreso en función a su realización.
Las diferencias de cambio netas por operaciones de cambio y arbitraje, se
exponen en las líneas del estado de resultados denominadas “Otras ganancias
operativas – Resultado por operaciones de cambio y arbitraje”.
XLV
f. 3
Otras pérdidas operativas - Otras
El rubro “Otras pérdidas operativas - Otras” se compone como sigue:
31/12/2014
31/12/2013
Beneficencia y adhesiones
Concepto
792.613.084
892.377.402
Perdidas diversas
37.486.337
18.360.623
6.509.172.054
8.442.392.835
Impuesto al valor agregado - costo
Pérdidas por operaciones de cambio
728.124.649
690.194.001
Impuestos, tasas y contribuciones
3.690.898.200
3.351.143.649
Total
11.758.294.324
13.394.468.510
f. 4
Impuesto a la renta
Corriente:
El impuesto a la renta que se carga al resultado del ejercicio a la tasa del 10%
se basa en la utilidad contable antes de este concepto, ajustada por las partidas
que la ley y sus reglamentaciones incluyen o excluyen para la determinación de
la renta neta imponible.
De acuerdo con las disposiciones de la Ley 125/91, modificada por la Ley
2421/04 la distribución de utilidades en efectivo está gravada a la tasa del 5%.
El cargo a resultados en concepto de impuesto a la renta al 31 de diciembre de
2014 asciende a Gs. 7.066.370.015 (Gs.4.268.085.377 al 31 de diciembre de
2013). Dicho importe no incluye la provisión del 5% adicional correspondiente a
la distribución de utilidades mencionada en el párrafo anterior, ya que la Entidad
registra este cargo adicional de impuesto a la renta en el ejercicio en el cual la
Asamblea de Accionistas decide la distribución.
Diferido:
La registración contable del impuesto a la renta por el método del diferido, no está
prevista en las normas emitidas por el BCP. La Entidad determina el impuesto
a la renta aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin
considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable
y el impositivo. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Directorio estima que el
efecto del activo/pasivo diferido generado por la Entidad no es significativo para
los estados financieros considerados en su conjunto.
XLVI
f. 5
Actividades fiduciarias
f. 6
Aportes al Fondo de garantía de depósitos (FGD)
La entidad no tiene departamento fiduciario para actuar como banco fiduciario.
En virtud de lo dispuesto en la Ley Nº 2.334 de fecha 12 de diciembre de 2003, la
cual entre otras cosas crea un nuevo régimen de garantía legal de los depósitos
del sistema financiero nacional que tendrá por objeto la protección parcial del
ahorro público en las entidades financieras privadas autorizadas a operar por el
BCP hasta el equivalente de 75 salarios mínimos por depositante, a partir del
tercer trimestre del año 2004 las entidades financieras aportan trimestralmente
en forma obligatoria al Fondo de Garantía de Depósitos creado por dicha Ley
y administrado por el BCP, el 0,12% de los saldos promedios trimestrales de
su cartera de depósitos en moneda nacional y extranjera. El monto aportado
por la Entidad al Fondo de Garantía de Depósitos en los años 2014 y 2013,
que constituye un gasto no recuperable, asciende a Gs. 15.474.689.564 y Gs.
12.979.704.226 respectivamente y se incluye en la línea gastos generales del
estado de resultados.
G.
HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO
No han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole que deban ser
revelados o impliquen alteraciones significativas a la estructura patrimonial o
financiera, o a los resultados de la Entidad al 31 de diciembre de 2014.
H. EFECTOS INFLACIONARIOS
No se han aplicado procedimientos integrales de ajuste por inflación, salvo el
ajuste parcial mencionado en la nota c.8 a estos estados financieros.
XLVII
I.
CUENTAS DE ORDEN
El saldo se compone como sigue:
Grupos
31/12/2014
31/12/2013
Gs.
Gs.
Garantías recibidas
Garantías reales computables
2.944.842.177.272
2.568.442.551.156
726.638.794.313
586.326.640.927
Valores en custodia - depósito
513.296.481.794
314.103.092.356
Valores en administración
272.868.843.952
211.404.734.436
Valores en garantía
926.006.576.874
850.007.081.686
19.771.375.022
33.250.975.090
2.337.645.000
2.315.425.000
Garantías de firma
Administración de valores y depósitos
Negocios en el exterior y cobranzas
Cobranzas de importación
Valores a cobrar por cuentas de terceros
Valores remitidos al cobro
Corresponsales por cobranzas remitidas
Créditos abiertos por corresponsales
4.629.000.000
4.585.000.000
41.772.501.964
4.750.110.069
3.352.692.120
25.005.519.312
9.366.470.086.599
7.690.488.757.268
26.708.036.059
26.454.168.355
910.968.893.251
742.126.041.216
Otras cuentas de orden
Diversos
Mandatos y comisiones
Pólizas de seguros contratadas
Deudores incobrables
Posición de cambios
Venta y Cesión de Cartera sector No Financiero
Consorcios
Total Cuentas de Orden
XLVIII
300.198
300.198
557.440.873
2.146.241.411
20.154.386.772
13.228.087.420
7.388.028.355.350
6.561.647.274.490
23.168.403.587.413
19.636.282.000.390
XLIX
L
Entorno Económico
INDICADORES
LI
1. Evolución del Producto Interno Bruto
Por rama de actividad - variación porcentual
SECTOR ECONÓMICO
2010
2011
2012*
2013*
2014*
Agricultura
Ganadería
Explotación forestal
Caza y pesca
Minería
Industria
Construcción
TOTAL PRODUCCIÓN DE BIENES
Electricidad y agua
Transportes
Comunicaciones
Comercio
Finanzas
Viviendas
Servicios a las empresas
Hoteles y restaurantes
Servicios a los hogares
Gobierno general
TOTAL PRODUCCIÓN DE SERVICIOS
PRODUCTO INTERNO BRUTO
A PRECIOS DE COMPRADOR
Impuestos a los productos
PRODUCTO INTERNO BRUTO
BINACIONLES
PIB CON BINACIONALES
49,8
8,5
-9,0
-4,0
3,2
6,3
13,0
23,2
5,1
7,0
6,2
10,9
12,0
1,5
6,3
8,5
4,0
13,0
8,9
7,0
-7,1
3,0
2,0
5,3
-1,6
1,5
2,1
8,7
2,5
15,0
3,0
17,3
2,2
4,0
6,0
6,5
6,0
5,9
-28,3
7,2
2,3
1,5
1,5
4,6
1,0
-11,5
7,0
1,1
13,1
-2,6
13,0
2,5
2,8
4,5
2,3
25,5
6,1
57,5
9,6
-1,2
1,5
8,9
7,9
9,6
27,5
7,1
20,0
7,5
10,5
9,6
2,5
2,8
8,0
7,8
7,0
9,0
1,0
10,5
3,5
1,5
10,0
9,2
14,0
5,6
6,0
7,5
0,0
4,5
11,0
2,5
4,5
9,0
10,0
2,5
5,0
15,3
12,0
15,0
-0,6
13,1
4,1
3,0
4,0
7,1
4,3
-2,1
-0,3
-2,0
4,8
-1,2
16,9
6,9
16,1
0,3
14,2
5,3
6,0
5,3
-7,5
4,0
Fuente: BCP Estudios Económicos - Departamento de Estadísitcas del Sector Real.
* Cifras preliminares
LII
2. Producto interno bruto a precios de comprador
Por sectores económicos. - Estructura económica %
SECTOR ECONÓMICO
Agricultura
Ganadería
Explotación forestal
Pesca
Minería
Industria
Construcción
TOTAL PRODUCCIÓN DE BIENES
Electricidad y agua
Transportes
Comunicaciones
Comercio
Finanzas
Viviendas
Servicios a las empresas
Hoteles y restaurantes
Servicios a los hogares
Gobierno general
TOTAL PRODUCCIÓN DE SERVICIOS
VALOR AGREGADO BRUTO
Impuestos a los productos
PRODUCTO INTERNO BRUTO
A PRECIOS DE COMPRADOR
BINACIONLES
PIB CON BINACIONALES
2010
2011
2012*
2013*
2014*
18,3
5,4
1,3
0,1
0,1
10,7
3,6
39,3
1,6
3,3
3,6
15,7
2,2
1,4
2,3
1,0
4,9
7,0
42,9
82,2
6,8
18,7
4,8
1,2
0,1
0,1
10,1
3,5
38,5
1,6
3,2
4,0
15,5
2,5
1,4
2,3
1,0
5,0
7,1
43,6
82,0
6,7
13,6
5,2
1,3
0,1
0,1
10,7
3,5
34,5
1,8
3,3
4,6
15,2
2,9
1,4
2,4
1,0
5,2
9,0
46,8
81,3
6,8
18,7
5,0
1,1
0,1
0,1
10,1
3,4
38,5
1,6
3,4
4,3
14,7
2,8
1,3
2,2
1,0
4,9
8,4
44,7
83,2
6,4
18,2
5,3
1,1
0,1
0,1
10,6
3,7
39,1
1,7
3,6
4,1
14,8
3,0
1,3
2,2
1,0
5,2
8,3
45,1
84,2
6,5
89,1
10,9
100,0
88,8
11,2
100,0
88,1
11,9
100,0
89,5
10,5
100,0
90,7
9,3
100,0
Fuente: BCP Estudios Económicos - Departamento de Estadísitcas del Sector Real.
* Cifras preliminares
LIII
3.
Evolución del PIB por rama de actividad
Valor Agregado Bruto por actividad económica
En millones de dólares ( base: guaraníes corrientes )
Sector Económico
Agricultura
Ganadería
Explotación forestal
Pesca
Minería
Industria
Construcción
TOTAL PRODUCCIÓN DE BIENES
Electricidad y agua
Transportes
Comunicaciones
Comercio
Finanzas
Viviendas
Servicios a las empresas
Hoteles y restaurantes
Servicios a los hogares
Gobierno general
TOTAL PRODUCCIÓN DE SERVICIOS
VALOR AGREGADO BRUTO
Impuestos a los productos
PRODUCTO INTERNO BRUTO
A PRECIOS DE COMPRADOR
BINACIONLES
PIB CON BINACIONALES
2009
2010
2011*
2012*
2013
1.812
894
254
9
23
1.997
1.005
5.995
236
636
487
2.768
545
169
398
172
895
1.626
7.932
13.926
1.504
2.762
1.197
259
9
25
2.321
1.278
7.852
250
655
541
3.271
742
181
451
202
983
1.864
9.141
16.992
1.986
3.086
1.309
316
11
30
2.576
1.585
8.913
276
687
594
3.562
971
200
527
235
1.168
2.314
10.534
19.447
2.297
2.544
1.267
385
11
35
2.827
1.818
8.887
307
789
715
3.638
1.234
237
590
265
1.332
3.168
12.275
21.162
2.532
3.637
1.318
369
11
38
2.874
1.897
10.144
304
793
778
3.803
1.304
236
576
273
1.371
3.222
12.661
22.805
2.517
15.431
1.769
17.199
18.978
1.777
20.755
21.744
1.750
23.493
23.694
2.071
25.765
25.322
1.908
27.231
Fuente: BCP Estudios Económicos - Departamento de Estadísitcas del Sector Real.
* Cifras preliminares
LIV
4. Indice de Precios al consumidor
Año
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Acumulada del año
2010
2011
2012
2013
2014
1,0%
-0,1%
0,9%
0,8%
-1,0%
0,6%
0,1%
0,9%
-0,4%
2,2%
0,4%
1,5%
7,2%
1,5%
1,5%
1,7%
-0,3%
0,0%
-0,6%
0,0%
1,0%
0,2%
-0,8%
-0,1%
0,8%
4,9%
1,1%
1,5%
0,5%
-0,2%
0,4%
-0,4%
0,1%
-0,2%
0,2%
-0,2%
0,6%
0,7%
4,0%
1,2%
-0,8%
-0,1%
0,2%
-0,3%
0,5%
0,5%
0,6%
0,3%
0,8%
0,7%
0,1%
3,7%
1,4%
0,7%
0,5%
0,4%
0,3%
-0,1%
-0,3%
-0,4%
0,0%
0,2%
0,7%
0,7%
4,2%
2010
2011
2012
2013
2014
2,79%
2,98%
4,11%
5,54%
4,51%
4,28%
4,67%
4,53%
3,78%
5,21%
6,15%
7,21%
7,80%
9,50%
10,30%
9,10%
10,20%
8,80%
8,70%
8,80%
9,40%
6,20%
5,60%
4,90%
4,40%
4,50%
3,30%
3,30%
3,80%
3,90%
4,00%
2,80%
2,80%
3,40%
4,10%
4,00%
4,10%
1,70%
1,20%
1,60%
0,90%
1,70%
2,20%
3,10%
3,20%
4,40%
4,40%
3,70%
3,90%
5,40%
6,10%
6,40%
7,00%
6,40%
5,50%
4,40%
4,10%
3,50%
3,50%
4,20%
Inflación Móvil Últimos 12 meses
Año
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Fuente: B.C.P. - Estudios Económicos - Departamento de Estadísitcas del Sector Real.
5. Tipo de Cambio Nominal de Monedas de referencia
Datos en Guaraníes
Año
Peso
Real
USD
Euro
2010
1.151
2.696
4.574
5.863
2011
1.041
2.393
4.478
5.782
2012
860
2.065
4.224
5.579
2013
703
1.945
4.585
6.336
2014
541
1.739
4.629
5.634
Fuente: Tipo de Cambio Nominal de Bloomberg
LV
6. Tipo de Cambio Real en Indices. Balanza de Pagos
En millones de Dólares
I.- Cuenta corriente
II. Cuenta capital y financiera
III. Errores y omisiones
IV. Activos de reserva
2010
2011
2012*
2013*
2014**
-57,3
194,9
181,6
-319,2
109,0
468,9
206,2
-784,1
-231,5
515,1
-308,1
24,5
620,6
342,7
72,5
-1035,7
674,6
70,2
-389,9
-354,9
* Cifras sujetas a revisión - ** 2° trim.
Fuente: BCP- Estudios económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Externo
7. Deuda Pública Externa
En millones de Dólares
Año
2010
2011
2012
2013
2014*
Saldos
2.335
2.285
2.241
2.677
3.671
* Cifra sujeta a revisión Fuente: BCP- Estudios económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Externo.
8. Balance de Cuenta Corriente
En millones de Dólares
Año
2010
2011
2012
2013*
2014*
* Cifras sujetas a revisión
Fuente: Departamento de Economia Internacional - Sub-Gerencia General de Política Monetaria - B.C.P.
LVI
Total
-57
109
-232
621
675
9. Reservas Internacionales Netas
En millones de Dólares
Año
Saldos
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
2.864
3.861
4.168
4.984
5.871
6.891
* Cifras sujetas a revisión
Fuente: B.C.P.- Estudios económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Externo
10. Exportaciones por principales productos
En millones de Dólares FOB
Fibras de
Algodón
Semillas
de soja
Aceites de
soja
Harina
de soja
Cereales
Carnes
Madera
Energía
eléctrica
Otros
Total
2009
20
782
204
365
456
579
96
1.919
658
5.080
2010
24
1.591
223
320
548
919
102
1.986
804
6.517
2011
17
2.294
275
387
603
751
97
2.267
1.085
7.776
2012
44
1.582
139
195
1.042
796
89
2.232
1.165
7.284
2013
25
2.509
468
923
776
1.059
83
2.237
1.352
9.432
2014*
6
2.305
481
1.107
615
1.370
77
2.180
1.515
9.656
Año
* Cifras Preliminares del Sistema de Ordenamiento Fiscal Impositivo Aduanero ( SOFIA ).
Fuente: BCP- Estudios económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Externo
11. Exportaciones registradas por países
En millones de Dólares FOB
Argentina
Brasil
Uruguay
Total
Mercosur
Resto de
Aladi
Unión
Europea
Asia
Rusia
Resto
del Mundo
Total
2009
556
2.238
63
2.857
731
519
349
251
372
5.080
2010
555
2.195
68
2.818
1.080
1.179
456
428
556
6.517
2011
692
2.500
84
3.276
1.125
1.539
721
405
710
7.776
2012
587
2.850
100
3.537
660
1.062
549
709
767
7.284
2013
702
2.834
175
3.711
1.186
1.415
938
947
1.236
9.433
2014*
714
2.969
186
3.869
1.155
1.418
1.192
1.041
981
9.656
Año
* Cifras preliminares.
Fuente: BCP- Estudios económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Externo.
LVII
12. Importaciones por tipo de bienes*
En millones de Dólares FOB
Año
Bienes de Consumo
Bienes Intermedio
Bienes de Capital
Total
2009
2.182
1.983
2.352
6.517
2010
3.071
2.535
3.787
9.393
2011
3.658
3.478
4.413
11.549
2012
3.404
3.670
3.682
10.756
2013
3.478
3.727
4.097
11.302
2014*
3.583
3.970
3.746
11.299
* Cifras preliminares.
Fuente: BCP- Estudios económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Externo.
13. Importaciones por países
En millones de Dólares FOB
Argentina
Brasil
Uruguay
Total
Mercosur
Resto de
Aladi
Unión
Europea
Asia
Rusia
Resto del
Mundo
Total
2009
1.042
1.527
82
2.652
526
360
2.594
12
373
6.517
2010
1.461
2.281
141
3.883
453
499
3.988
7
563
9.393
2011
1.626
3.072
181
4.879
749
710
4.373
14
825
11.549
2012
1.762
2.551
155
4.468
485
697
3.924
150
1.032
10.756
2013
1.604
2.999
144
4.747
381
949
4.102
193
929
11.302
2014*
1.644
3.165
127
4.935
534
941
3.736
90
1.063
11.299
Año
* Cifras preliminares.
Fuente: BCP- Estudios económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Externo.
LVIII
14. Cuentas del Activo del Sistema Bancario
En millones de Dólares
Año
2010
2011
2012
2013
2014
1.286,6
1.536,6
1.860,4
1.836,2
1.599,1
Valores Públicos
971,7
1.082,8
1.181,9
1.373,4
1.537,5
Colocaciones en el exterior
349,3
188,4
274,9
134,2
542,9
5.065,5
6.248,7
7.238,8
8.697,0
10.566,0
676,1
1.111,2
1.601,6
1.426,8
1.529,4
74,0
128,1
189,0
207,3
226,6
9.827,5
12.143,2
14.304,7
16.593,7
19.311,2
Disponible
Cartera vigente
Créditos renovados, refinanciados y restruct.
Cartera vencida
ACTIVO
Fuente: Superintendencia de Bancos - gerencia de Supervisión Extra Situ
15. Cuentas del Pasivo del Sistema Bancario
En millones de Dólares
Año
2010
2011
2012
2013
2014
Obligaciones Sector Financiero
510,5
530,4
722,4
988,8
1.200,8
Obligaciones Sector No Financiero
5.972,8
6.979,8
8.268,4
9.341,1
10.631,7
Obligaciones Sector Público
1.132,8
1.401,7
1.563,8
1.650,2
1.921,2
Capital integrado + aportes irrevocables
412,3
663,6
783,7
835,0
958,8
Reserva legal
135,5
191,3
261,3
319,8
399,3
Otras reservas +resultados acumulados
265,1
120,1
255,0
218,3
294,7
Utilidad
235,1
282,8
340,6
370,8
424,4
8.774,5
10.880,3
12.658,7
14.844,9
17.229,0
PASIVO
Fuente: Departamento de Economia Internacional - Sub-Gerencia General de Política Monetaria - B.C.P.
LIX
LX
CASA CENTRAL
Edificio Sudameris: Independencia Nacional 513 esquina Cerro Corá – Tel. (021) 416 6000 –
Asunción, Paraguay.
Centro de Atención al Cliente
Edificio Estanislao: Avda. España Esquina Luis Morales - Tel. (021)232 561/6. Asunción, Paraguay.
Artigas: Avda. General José G. Artigas esq./ Sargento Esteban Martínez - Tel.:(021) 298 172/3. Asunción, Paraguay.
Ferrocarril: Avda. Mariscal López esq./ Caballero - Tel.: (021) 328 7994. Asunción, Paraguay.
San Ignacio: Félix Bogado esq./ Iturbe - Tel.: (0782) 232 518. San Ignacio Guasu - Paraguay.
SUCURSALES
Asunción
•
Sucursal Abasto: Avda. Defensores del Chaco esquina Inca (SAPROCAL BLOQUE E LOCAL 43)
Tel.: (021)511 042 – 513 111.
•
Sucursal Brasilia: Avda. Brasilia 804 esquina Fray Luis de Granada – Tel. (021)203 272 – 232 520.
•
Sucursal Complejo Santos: Avda. Gral. Santos 1170 c/ Concordia – Tel. (021)229 670/1.
•
Sucursal España: Avda. España 2583 c/ Avda. Sacramento – Tel. (021)624 065/8 – 601 191.
•
Sucursal Eusebio Ayala: Avda. Eusebio Ayala 9012 c/ Bartolomé de las Casas - Tel.: (021)232 500/2 .
•
Sucursal Villa Morra: Avda. Mcal. López c/ Malutín - Tel. (021)613 700/1 663 009 – 609 859 – 608 771
Gran Asunción
•
Sucursal Itauguá: Ruta 2 Mcal. José Félix Estigarribia esquina Victoriano Aldama – Tel.: (0294)221 802 – (0294)221 803
(0294) 221 804.
•
Sucursal Luque: Avda. Gral. Elizardo Aquino esquina Curupayty tel.: (021)655 064/5.
•
Sucursal Mariano Roque Alonso: Ruta Transchaco Km. 14,5 c/ Cnel. Hermosilla – Tel.: (021)761 910/1.
•
Sucursal San Lorenzo: Avda. Cnel. Romero 2020 e/ Ruta Mcal. Estigarribia y Julia Miranda Cueto –
Tel.: (021)582 250 – 570 664.
Interior del País
•
Sucursal Campo 9: Avda. José Asunción Flores esquina San Roque Gonzalez – Tel.: (0528)222 830/1.
•
Sucursal Ciudad del Este: Avda. Monseñor Rodriguez esquina Curupayty Tel.: (061)500 336 (061)512 893/4 (061)504 743/4 - (061)500 856.
•
Sucursal Concepción: Avda. Pdte. Franco 564 c / Iturbe - Tel.: (0331)241 105 – (0331)241 844.
•
Sucursal Coronel Oviedo: Tuyutí esquina Dr. José Manuel Jara – Tel.: (0521)204 446/7.
•
Sucursal Encarnación: Avda. Carlos Antonio López esquina 14 de Mayo - Tel.: (071)204 949/50.
•
Sucursal Hernandarias: Avda. Juan B. Flores 854 esquina Canindeyú – Tel.: (0631)22 411 – (0631)22 379.
•
Sucursal Katueté: Ruta 10, De las Residentas esquina Avda. 03 (Km. 365 Urbanización Solaris-) – Tel.: (0471)234 199.
•
Sucursal Paraná County Club: Avda. Paraná c/ Augusto Roa Bastos (Edificio Acacia) – Tel.: (061)578 290/1.
•
Sucursal Santa Rita: Avda. Carlos Antonio López c/ Cristóbal Colón – Tel.: (0673)221 590/1.
LXI
RED DE CAJEROS AUTOMÁTICOS
Asunción
LXII
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Astoria: Avda. España c/ Senador Long.
•
CAC Copetrol Ferrocarril: Avda. Mcal. López y Caballero
•
CAC España: Avda. España y Luis de Morales.
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Casino de Asunción: Avda. España y Avda. Sacramento.
•
Cooperativa Ntra. Señora de la Asunción (COOPENSA): Avda. José G. Artigas y Sgto. Esteban Ramirez.
•
Copetrol Colón : Avda. Colón y Gral. Díaz.
•
Copetrol Km 2 : Avda. Eusebio Ayala Km2 esq./ Bartolomé de las Casas.
•
Copetrol Las Palmas: Avda. Bruno Guggiari y las Palmas.
•
Copetrol Madame Lynch: Avda. Madame Lynch y Calle 6.
•
Copetrol San José: Avda. España y San José.
•
Complejo Comercial Sta Teresa – Abasto – Ex Saprocal: Avda. Defensores del Chaco c/ Padre Albert Miguel Rigual
•
Esso España: Avda. España y Washington.
•
Esso Kubitscheck.: Avda. Kubitschek y José Asunción Flores.
•
Farma Total Lillo: Lillo c/ Denis Roa.
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Havanna Senador Long: Senador Long y Lillo.
•
Hospital Bautista 1: Avda. República Argentina y Campos Cervera.
•
Hospital Bautista 2: Avda. República Argentina y Campos Cervera.
•
Petrobras Molas López: Avda. San Martín y Avda. Molas López.
•
Pizza Hut España: Avda. España 1517 y Tte. Delgado.
•
Pizza Hut Mariscal López: Avda. Mariscal López 4818 y R.I. 2 de Mayo.
•
Shopping Las Acacias: Avda. José Félix Bogado c/ 18 de Julio.
•
Shopping Mcal. López: Charles de Gaulle e/ Eulogio Estigarribia y Quesada.
•
Sucursal Brasilia: Avda. Brasilia y Fray Luis de Granada.
•
Sucursal Centro 1: Independencia Nacional y Cerro Corá.
•
Sucursal Centro 2: Independencia Nacional y Cerro Corá.
•
Sucursal España: Avda. España y Avda. Sacramento.
•
Sucursal Eusebio Ayala: Avda. Eusebio Ayala c/ Bartolomé de las Casas.
•
Sucursal Villa Morra: Avda. Mcal. Francisco Solano López c/ Malutín.
•
Supermercado Gran Vía Asunción: Avda. Eusebio Ayala y Avda. Choferes del Chaco.
•
Universidad Técnica de Comercialización y Desarrollo (UTCD): Avda. Sta. Teresa c/ Avda. Mcal. López.
•
Yacht y Golf Club Paraguayo: Avda. del Yacht Nº 11.
Gran Asunción
•
BR Cacique Lambaré: Avda. Cacique Lambaré esquina Vencedores del Chaco.
•
BR Capiatá: Ruta 2 Mcal. Estigarribia Km. 19 (Al lado de la Casa de la Miel).
•
BR Limpio: Ruta 3 Gral. Elizardo Aquino Km. 18,5 (frente al segundo portón del Surubi´í).
•
BR Villa Elisa: Avda. Defensores del Chaco y Ypacarai.
•
BR Zeballos Cué: Hermann Gneimer y Sgto. Ferreira (Calle 10).
•
Copetrol Fernando de la Mora: Ruta 2 Mcal. José Félix Estigarribia y Cnel. Rafael Franco
•
Copetrol Luque: Avda. Corrales y Camboriú.
•
Copetrol San Lorenzo: Rodriguez de Francia casi 14 de Mayo.
•
Copetrol Villa Elisa: Avda. Enrique Von Polensky y Tobati.
•
Farmacia Catedral San Pablo: Avda. de la Victoria y Aztecas.
•
Gran Vía Luque: Avda. Gral. Elizardo Aquino y Avda. Nanawa (Curva Romero)
•
JBS Paraguay San Antonio: Avda. San Antonio c/ Cadete Boquerón, frente a la Comisaria de San Antonio.
•
Petrobras Laurelty: Ruta Cap. Insfrán e/ Sto. Domingo de Guzmán y Virgen del Pilar.
•
Petrobras Ruta 3: Ruta N° 3 – Gral. Elizardo Aquino Km. 18
•
Petrobras Villa Olimpia: Avda. Mcal. López c/ Don Bosco.
•
Puerto Fénix Mariano Roque Alonso: Carlos Antonio López y paseo de Fátima.
•
Sucursal Itauguá: Ruta 2 “Mcal. José Félix Estigarribia” esquina Victoriano Aldama.
•
Sucursal Luque: Avda. Gral. Elizardo Aquino esquina Curupayty.
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Sucursal Mariano Roque Alonso: Ruta Transchaco Km. 14,5 c/ Cnel. Hermosilla.
•
Sucursal San Lorenzo: Avda. Cnel. Romero 2020 e/ Ruta Mcal. Estigarribia y Julia Miranda Cueto.
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Supermercado El Pueblo Fernando de la Mora: Ruta 2 y Avda. Zavala Cué.
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Supermercado El Pueblo Lambaré: Avda. República Argentina y Vencedores del Chaco.
•
Supermercado El Pueblo Mariano Roque Alonso: Ruta Transchaco. Km 13 (Shopping La Rural).
•
Supermercado Gran Vía Ñemby: Acceso Sur y Santa Rosa de Lima.
•
UTCD Santa Teresa: Avenida Santa Teresa y Mariscal Lopez
LXIII
Interior del País
LXIV
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Copetrol Santa Rita : Ruta 6 y Cerro Largo.
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Copetrol Paraguarí : Avda. Félix Bogado esq./ Iturbe
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CCAC San Ignacion Misiones : Ruta 6 y Cerro Largo.
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Galeria Fenicia: Shopping King Fong – 3er. Piso – Ciudad del Este.
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Hotel Casino Acaray: Avda. 11 de Setiembre y Dr. Luis Maria Argaña – Ciudad del Este
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Hotel Marambaia: Calle Montevideo esq. Cuarta - Barrio “Che la Reina” - Ciudad del Este
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Petrobras Itá: General Bernardino Caballero y Ruta I - Cruce Itá.
•
Sucursal Campo 9: Avda. José Asunción Flores c/ San Roque González.
•
Sucursal Ciudad del Este: Avda. Monseñor Rodriguez y Curupayty.
•
Sucursal Concepción: Avda. Pdte. Franco e/ Iturbe y Cerró Corá.
•
Sucursal Coronel Oviedo: Tuyutí y Dr. José Manuel Jara.
•
Sucursal Encarnación: Avda. Carlos Antonio López y 14 de Mayo.
•
Sucursal Hernandarias: Avda. Juan B. Flores y Canindeyú.
•
Sucursal Katueté: Ruta 10, De las Residentas Km. 365 y Avda. 03 Urbanización Solaris.
•
Sucursal Paraná County Club: Avda. Paraná c/ Augusto Roa Bastos.
•
Sucursal Santa Rita: Avda. Carlos Antonio López c/ Cristóbal Colón.
•
Supermercado Arco Iris: Pioneros del Este y Adrián Jara. – Ciudad del Este
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Supermercado Gran Vía CDE Centro: Paí Pérez Esq. Carlos Antonio López.
•
Supermercado Gran Vía CDE – Km.4: Ruta Internacional Km 4,5.
•
Supermercado Gran Vía CDE – Km. 7: Ruta Internacional Km. 7 - Avda. Monseñor Rodriguez.
•
Supermercado Gran Vía Remansito: Avda. Bernardino Caballero y Sgto. Silva - Ciudad del Este.
•
Supermercado Pilar: Avda. Juan B. Flores y Aquidabán – Hernandarias.
•
Supermercado La Familia: Avda. Luis Irrazabal esq. 25 de mayo – Encarnación.
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Petrobras Itá: Gral. Bernardino Caballero y Ruta I - Cruce Itá
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Pizza Hut CDE: Avda. Alejo García y Monseñor Francisco Cedzcich-- Ciudad del Este.
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Planta Azucarera Paraguaya: Planta AZPA, en la ciudad de Tebicuary.
SUDAMERIS EXPRESS
Casa Central Edificio Sudameris: Independencia Nacional 513 esquina Cerro Corá – Asunción, Paraguay.
Asunción
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Sucursal Abasto: Avda. Defensores del Chaco esquina Inca (SAPROCAL BLOQUE E LOCAL 43)
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Sucursal Brasilia: Avda. Brasilia N° 804 - Barrio Jara
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Sucursal Complejo Santos: Gral. Santos 1170 casi Concordia. Barrio Jara
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Sucursal España: Avda. España 2583 c/ Avda. Sacramento
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Sucursal Eusebio Ayala: Avda. Eusebio Ayala c/ Bartolomé de las Casas
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Sucursal Villa Morra: Avda. Mcal. López c/ Malutín.
Gran Asunción
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Sucursal Itauguá: Ruta 2 Mcal. José Félix Estigarribia esquina Victoriano Aldama.
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Sucursal Luque: Avda. Gral. Elizardo Aquino esquina Curupayty. - Tel.: (021)655 064/5.
•
Sucursal Mariano Roque Alonso: Ruta Transchaco Km 14,5 casi Cnel. Hermosilla.
•
Sucursal San Lorenzo: Avda. Cnel. Romero N° 2020 - Barrio San Pedro.
Interior del País
•
Sucursal Ciudad del Este: Avda. Monseñor Rodriguez y Curupayty.
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Sucursal Hernandarias: Avda. Juan B. Flores y Canindeyú.
•
Sucursal Paraná County Club: Avda. Paraná c/ Augusto Roa Bastos.
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Sucursal Santa Rita: Avda. Carlos Antonio López c/ Cristóbal Colón – Tel.: (0673)221 590/1.
LXV
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