Xavier Casares

Los “Business Angels”
g
o
inversores privados
Xavier Casares
Presidente de Keiretsu Forum Spain
Vicepresidente de AEBAN
I Foro COIIM EMPRENDE de Tecnología Industrial
M d id 8 y 9 d
Madrid
de M
Mayo d
de 2012
Có
Cómo
se fi
financian
i las
l empresas?
?
9
9
9
9
Fundadores, Familia, y Amigos
Préstamos bancarios
Subvenciones de la administración
Inversores ajenos :
1. Business Angels (BA)
2. Venture Capital (VC) o Capital Riesgo
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Mercados de Capitales
Có
Cómo
se fi
financian
i las
l empresas?
?
Venture Capital
GRAN
EMPRESA
Business Angels
Subv.
Bancos
B
FFF
Mercados de
Capitales
IDEA
150 1 500 €
150-1.500
Xavier Casares
Keiretsu Forum Spain
>1.500
1 500 €
Q é son los
Qué
l BA?
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9
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Personas de éxito empresarial
Invierten su propio dinero (entre 150k€ y 1
1,5
5 M€)
M€).
A medio-largo (4-7 años).
En minoria accionarial.
Apoyan a los emprendedores,
emprendedores sin intervenir en la
gestión.
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Buscan la rentabilidad mediante la venta.
Oí
Orígenes
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California, “boom” de las empresas TIC.
Casos de éxito: Google
Google, Yahoo…
Yahoo
En 1994 se crea la 1ª red de BA en San Francisco.
Hoy hay 250.000 BA y 250 redes de BA en EEUU.
Entre 2006
2006-2009
2009 han invertido 25 B$ en 50
50.000
000
empresas, creando 200.000 empleos.
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BA en EUROPA
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Actualmente UK, Francia, Italia y Portugal son
mercados maduros.
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En España , la situación del sector es incipiente
pero crece muy rápidamente.
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AEBAN aglutina
g
22 redes de BA.
En general, tenemos cerca muchos BA que
t d í no saben
todavía
b que lo
l son.
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I
Inversores
en red
d
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Flujo regular de proyectos, bien seleccionados.
Networking de otros inversores.
inversores
Contraste con otros inversores “expertos”.
Coinversiones.
Encontrar capital en “segundas
segundas rondas
rondas”.
Salida
Q éb
Qué
busca un BA?
9
Invertir capital propio (100-600k€), para
diversificar su patrimonio y obtener plusvalías.
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En empresas innovadoras de base tecnologica y
con alto potencial de crecimiento.
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Xavier Casares
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En equipos
q p g
gestores competentes
p
y ambiciosos.
Salir con el emprendedor, vendiendo juntos.
Disfrutar con ello.
Q é es un Foro
Qué
F
de
d Inversión
I
ió
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9
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Encuentro Inversores-Emprendedores.
La red filtra y selecciona 4-6
4 6 propuestas.
propuestas
Los emprendedores presentan públicamente.
Los inversores y emprendedores agendan cita.
Entre 3 y 6 meses se formalizan las inversiones.
inversiones
Qué analiza un BA en una
propuesta?
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Equipo humano
Producto Innovación,
Producto,
Innovación Oportunidad
Plan de Negocio
Escalabilidad
Plan de salida
Short--list para presentar
Short
una propuesta a inversores
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Xavier Casares
Keiretsu Forum Spain
Producto. Solución innovadora.
Oportunidad de mercado.
mercado Necesidad.
Necesidad
Competencia
Clientes
Modelo de ingresos
Proyecciones financieras
Estrategia de salida
Qué
Q é es K
Keiretsu
i
F
Forum?
?
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9
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Nació en 2000, en San Francisco
Red internacional EEUU-Europa-Asia
EEUU Europa Asia (22 sedes)
Lider en EEUU desde 2006, en miembros, deals y
volumen invertido.
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En España desde 2007(Barcelona y Madrid) : 220
inversores, 8 foros anuales, 24 operaciones y
7 2M€ invertidos,
7,2M€
i
tid
Xavier Casares
Keiretsu Forum Spain
I
Inversores
de
d Keiretsu
K i
F
Forum
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70% Inversores individuales y F.Offices.
ƒ
ƒ
ƒ
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70 % experiencia en tecnología
20 % en servicios
10 % en grandes compañías
20% Venture capitalists & corporate investors
ƒ
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Profesionales en M&A,, g
grandes empresas,
p
, Fondos,,
SCR...
10% Proveedores de servicios profesionales
ƒ
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Bancos, abogados, consultoría…
Empresas que se presentan
Empresas
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Etapa de la empresa
ƒ Etapas de crecimiento (no semilla)
ƒ Fondos básicamente destinados a desarrollo,
marketing, comercialización y crecimiento.
Diversidad de sectores
ƒ TIC, Software, maquinaria ind., salud,
alimentación, consumo, Medio ambiente, …
Capital demandado
ƒ Entre 100m€ y 900 M€
Xavier Casares
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Los “Business Angels
Angels”
g ”o
inversores privados
Muchas gracias
Xavier Casares
KEIRETSU FORUM
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Madrid
de M
Mayo d
de 2012