Memoria Anual 2013
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Memoria Anual 2013
Memoria Anual 2013 1 Indice I. Carta del presidente 5 06. Política de Investigación y Desarrollo 45 07. Remuneraciones 46 II. Nuestra Compañía 6 08. Dotación de Personal 47 01. Misión, Visión, Valores 8 09. Clasificación de Riesgo 47 02. Historia 8 10. Utilidad Distribuible 48 03. Estructura Empresarial 9 11. Política de Dividendos 48 12. Transacción de Acciones 48 III. Descripción del Negocio 10 13. Infraestructura y Seguros 49 01. Introducción 12 14. Factores de Riesgo 50 02. Gestión Comercial 14 15. Hechos relevantes o Esenciales 52 02.2 Deshidratados 16 16. Filiales y Coligadas 53 02.3. Congelados 18 02.4. Jugos Concentrados 20 VII. ESTADOS FINANCIEROS 65 03. Retail 22 01. Estados Financieros Consolidados 68 04. Planta 23 02. Estados Financieros Resumidos Filiales 132 05. Abastecimiento y gestión agrícola 25 03. Declaración de responsabilidad 134 06. Invertec Agrofood 28 07. Administración y Finanzas 29 08. RR.HH 32 IV. Responsabilidad Social Empresarial 34 01. Medio Ambiente 36 V. Gobierno Corporativo 38 01. Directorio 40 02. Ejecutivos principales 40 03. Organigrama 41 VI. Antecedentes Generales de la Compañía 42 01. Identificación de la Empresa 44 02. Documentos Constitutivos 44 03. Propiedad y Control 44 04. Clientes y Proveedores 45 05. Política de Inversión y Financiamiento 45 2 3 I. Carta del Presidente Con gran satisfacción presento a ustedes la Memoria Anual con Esto sumado a la recuperación del mercado europeo, más el aumento los resultados financieros de Invertec Foods S.A. y sus filiales, de la población mundial y su disposición al consumo de alimentos correspondiente al ejercicio año 2013. sanos, es lo que nos permitirá tener un próximo año más auspicioso aún. Este ejercicio cerró con un total MMUS$ 56,16 de ventas, lo que implica una disminución del 10% con respecto al año anterior, Finalmente, quiero agradecer al equipo humano que conforma la pero mayor al promedio de ventas de los últimos 4 años. Esta caída Empresa que con su esfuerzo y trabajo han permitido consolidar a fundamentalmente es resultado de las menores ventas de jugo de Invertec Foods como una prestigiosa empresa de alimentos a nivel manzana clear, explicada por la menor disponibilidad de esta materia mundial. prima a nivel país. El resultado del ejercicio después de impuestos fue MMUS$ 3,24, mayor que el periodo anterior en un 54%. Este buen resultado, se explica por una mejora en las áreas de deshidratados, congelados y también en nuestra subsidiaria Invertec Agrofood. Hago una mención especial a las ventas de retail que se multiplica por 7 con respecto a las ventas del año anterior, que a través de un chip de manzana saludable ya está presente en los supermercados y los programas alimentarios para los niños de Chile, a través de la JUNAEB. Además en este mismo año ya se está vendiendo en Perú, Colombia y Corea, y en función de este tremendo éxito, creemos que se duplicará durante el año 2014. Este año fue el último de un tipo de cambio muy bajo, situación que presiona nuestros costos en dólares al alza. Lo anterior, producido por el súper ciclo de altos precios del cobre que ya está llegando a su fin. Alberto Montanari Mazzarelli 5 6 II Nuestra Compañía 7 1. Misión y Valores 2. Historia Misión En el año 1987, la familia Montanari, proveniente de la industria Descubrir alimentos seguros, nutritivos y saludables, en los cuales Chile metalmecánica, habiendo evaluado las ventajas competitivas que pueda usar sus ventajas competitivas para abastecer los mercados ofrece Chile como potencia en la producción de alimentos procesados, más exigentes en el mundo. crea el Holding INVERTEC, grupo alimentario líder en la producción, comercialización e innovación de productos agroindustriales y Valores acuícolas. • Integridad: La transparencia y el respeto de nuestros valores son la Es así como nace Invertec Foods en el año 1988, con su planta de base de la credibilidad. procesos ubicada en la comuna de Rengo, VI región. Esta compañía, se transforma en el corto plazo, en líder mundial en la producción de • Innovación: Capacidad de responder y anticiparse al mercado e integrarse a redes de innovación, para agregar valor a nuestros pimentones deshidratados y segundo en la producción de manzanas a nivel mundial. clientes. Innovar es generar valor para la empresa y su gente. En el año 1995, Invertec Foods, crea la subsidiaria Invertec Agrofood • Diversidad: Favorecemos la diversidad y la reconocemos como una S.A., cuyo objetivo inicial se enfoca a la explotación de campos propios fortaleza. Ésta permite el desarrollo de ideas, proyectos y productos al de manzanos destinados a la agroindustria del deshidratado, logrando contrastar distintos puntos de vista. con esto la integración vertical con la matriz. La incorporación de esta subsidiaria permite satisfacer con seguridad el abastecimiento • Confianza: Las buenas relaciones personales favorecen el desarrollo de materia prima para los contratos de largo plazo con clientes, de redes de colaboración a nivel superior. Sin confianza estas relaciones potenciando la gestión de la matriz. Actualmente esta empresa ha no se producen. enfocado sus productos a la exportación, manteniendo la sinergía con el área industrial de Invertec Foods e Invertec Natural Juice. • Comunidad: Invertec es un actor comprometido con su entorno, tanto a nivel de las comunidades donde opera como con el medio ambiente. En el año 1997, aprovechando las sinergias generadas por Invertec Foods, se integra horizontalmente, creando la subsidiaria Invertec Natural Juice, compañía productora de jugos concentrados y purés de frutas y hortalizas, para la industria de bebidas y jugos en los mercados internacionales. En el año 2004, comienza la producción a nivel industrial en la nueva planta de congelados, potenciando con esto las capacidades comerciales, productivas y de abastecimiento de materias primas, en aquellos productos en los cuales Invertec es líder mundial. El año 2011, Invertec se embarca en la industria del Retail, entregando productos envasados con marcas propias de uno de los principales Retailers de América Latina. Hoy, al cabo de sus 25 años de existencia, Invertec Foods se ha transformado en un grupo alimentario de presencia exitosa en los más exigentes mercados del mundo. 8 3. Estructura Organizacional INVERTEC LTDA. FONDO LLAIMA 82.03% 17.97% INVERTEC FOODS S.A Deshidratados y Congelados 99.90% 99.99% 0.1% INVERTEC NATURAL JUICE S.A Jugos INVERTEC AGROFOOD S.A Fruta Fresca 50.00% INVERTEC CORPORATIVO ASESORIAS E INVERSIONES LTDA. 9 10 III Descripción del Negocio 11 1.Introducción Cambio en las tendencias de consumo de alimentos: Hoy en día no Los alimentos en el Mundo basta que los alimentos satisfagan una necesidad básica como es Invertec está inserto en el creciente negocio de los alimentos a nivel alimentarse; los consumidores globales son cada vez más exigentes y mundial. Desde el punto de vista de la demanda global por alimentos, complejos. Menos tiempo para preparar y comer, mayor preocupación la tendencia actual es de un crecimiento basado en distintos factores: por la salud y alimentos atractivos es hoy en día lo que mueve la demanda mundial por alimentos. Aumento en expectativa de vida: Actualmente vivimos más años y por lo tanto qué comemos ha pasado a ser un factor fundamental para Participación en Exportaciones tener una buena calidad de vida. 100% Años 80 75 años 80% 60 60% 40 20 40% 20 años 20% IMPERIO ROMANO 0% ACTUALIDAD 1990 1980 2005 2010 Fuente: COMTRADE, clasificación UDSA-ERS, entrevistas, análisis BCG. Valores FOB. Presentación BCG al Consejo de Innovación. Aumento de Población con Poder Adquisitivo: El incremento total de Elaborados la población mundial es sólo una parte del crecimiento del negocio Elaborados Intermedios alimentario mundial. Otra parte muy relevante es el aumento de Frescos Agrícolas población con poder adquisitivo, lo que permite el consumo de Bulk alimentos con mayor valor agregado. 6.445 Lo anterior ha implicado también un rol cada vez más importante 3.403 para los alimentos elaborados, que han aumentado su participación +11.5% en 10 años crecientemente en la exportación de alimentos elaborados a nivel 2.191 mundial. >US$ 5.000 +55.3% en 10 años 4.254 <US$ 5.000 3.783 Alimentos Preparados CONVENIENCIA SALUD 2005 2015 Paridad de Poder de Compra (PPP) 12 PLACER Alimentos Atractivos Alimentos Sanos Desde el punto de vista de la oferta Chile cuenta con una serie de Invertec elabora más de 800 productos distintos en estas áreas, que ventajas competitivas y comparativas para satisfacer con mayor implican múltiples materias primas y múltiples procesos. eficiencia esta mayor demanda mundial por alimentos: Invertec es lider en productos elaborados destinados a los mercados Clima Mediterráneo: Chile posee un clima escaso en el mundo, cuyas más exigentes del mundo. Su modelo de negocios se basa en el temperaturas y condiciones hídricas permiten el desarrollo más desarrollo de productos con valor agregado en todas su áreas. Es eficiente de los alimentos que el mundo requiere. así como ha logrado el desarrollo y comercialización de productos como Jugos de Vegetales para el mercado asiático, cuyos exigentes Isla Ecológica: Chile tiene barreras naturales que dificultan el paso de requerimientos implican una estructura dinámica y mejores márgenes. enfermedades y plagas a nuestro país, con la Cordillera de los Andes en el Este, el desierto de atacama en el Norte, el océano Pacífico en el El Canal Retail de marcas propias, por otro lado, es un segmento que se Oeste y los hielos en la zona Sur. alinea con el desarrollo de valor agregado al cual se enfoca Invertec. La incursión inicial de las temporadas anteriores con excelentes Apertura Económica: Actualmente Chile tiene tratados de libre resultados, ha dado paso a la profundización de este negocio comercio con el 87% del PIB Mundial, pudiendo acceder sin aranceles durante la temporada 2013, en la cual se han realizado las primeras a más del 80% de la población mundial. exportaciones a Colombia y Perú, consolidando de esta forma este nuevo desafío y canal para el mediano plazo. Invertec y los alimentos En este entorno de desafíos y oportunidades se desarrollan Invertec Foods y sus filiales, con el enfoque de dar cuenta de los nuevos y cambiantes requerimientos de nuestros clientes, aprovechando las ventajas competitivas y comparativas que tiene Chile para lograrlo. En el Canal Industrial, el negocio de Invertec se estructura en 4 áreas: Deshidratados: Bajo el cual Invertec elabora alimentos en base a Frutas y Hortalizas en distintos formatos deshidratados, que satisfacen tanto clientes industriales como del área retail. Todo lo anterior ha implicado que un 60% del Margen Bruto en US$ corresponda a productos de especialidad que tienen altos márgenes unitarios y un potencial de crecimiento en volumen. Invertec opera mediante contratos anuales con sus clientes, en base a una planta flexible y sistemas de gestión que le permiten responder a los distintos requerimientos de sus clientes. Su abastecimiento de materias primas de hortalizas opera en base a contratos por temporada con productores a los cuales Invertec entrega asesoría y recursos para el cultivo, asegurando así la calidad y precios de esta materia prima. Congelados: Comprende el desarrollo de frutas y hortalizas congelados bajo distintos procesos como IQF (Individually Quick Frozen) y OM (Optimum Moisture). Este último, requiere una deshidratación previa del producto antes de congelarlo lo que mejora el aspecto y calidad del producto al descongelarlo. Jugos Concentrados: Incluye toda la gama de Jugos de frutas y vegetales, así como también la producción de pulpas y purés de frutas. Fruta de Exportación: Invertec posee aproximadamente 250 hás. de campos que producen principalmente manzana de exportación. La producción no exportada es utilizada en los procesos de las otras áreas del grupo. 13 En las siguientes secciones, se detallarán los principales acontecimientos que resumen la operación 2013 en cada una de estas áreas. 2. Gestión Comercial Los ingresos consolidados por ventas del ejercicio a Diciembre del 2013 totalizaron US$56,16 millones, cifra menor en un 10% en comparación a igual período del año anterior, los cuales se componen de la siguiente manera: 12% Congelados 48% 35% Jugos y Purés Deshidratados VENTAS CONSOLIDADAS 2013 5% Fruta Fresca Destacan la importancia de Asia como región de destino con el 43% de las ventas totales y que contrarresta la disminución de envíos a Europa versus el periodo anterior y que significaron al igual que Norteamérica solo 22% de las ventas del año. En tanto America Latina aumenta su participación con respecto al año anterior y Oceanía 22% mantiene su participación con respecto al año anterior. 22% Norteamérica Europa 43% Asia Destaca para el período 2013 la reapertura de China como mercado de destino principalmente en el negocio de los jugos y la consolidación 10% de Corea como importante mercado para este mismo negocio. América Latina Esto transforma a Asia en el principal mercado de destino para la compañía en términos de facturación. 14 3% Oceanía 15 2.1 Área Deshidratados US$ 20,93 millones en ventas de productos terminados. Distribución de Ventas: Productos por Mercado Los ingresos por ventas a Diciembre de 2013 mostraron en esta área una disminución de 3% con respecto al mismo período 2012. La Otras Frutas variación en los ingresos por venta de esta línea de negocios se debe principalmente a menores volúmenes despachados en comparación a Diciembre de 2012. Tomate Los principales productos vendidos en este negocio son la Manzana y Jalapeño el Retail en la categoría de las Frutas, y en el caso de los Vegetales los productos más comercializados son el Pimentón Rojo y el Ají Jalapeño. La categoría de productos manzana deshidratada lideró esta área Retail representando el 67% de la facturación, le sigue en importancia Pimentón rojo con un 20% y el Retail con un 7%. Pimentón En el caso de las manzanas, los principales países de destino son Manzana Alemania, Inglaterra, EEUU y Francia. Por el lado de las Hortalizas, los principales destinos son Japón, EEUU y Alemania. 5.000 Asia Ventas distribuidas por continente 16% 48% Norteamérica Europa 23% Asia 8% 5% América Latina Oceanía 16 Europa Oceanía 10.000 Am. Latína 15.000 Norteamérica 17 2.2 Área Congelados Los ingresos por ventas del año 2013 para esta área fueron de MMUS$ 6,6 mostrando una baja de un 12,5% con respecto a igual periodo Distribución de Ventas: Productos por Mercado del año anterior. Esto se debe a la alta base de comparación del 2012 (record de volumen histórico), pero estando un 24% por sobre el Otros Vegetales promedio de volúmenes procesados en los últimos 5 años. Esta área aporta este año un margen total de alrededor de MM US$ Jalapeño 1,8 que implica su mejor desempeño desde el inicio de ventas del área en 2005, explicado por la consolidación del Arándano como principal Manzana producto en frutas congeladas que en su segundo año de ventas y ya se ha transformado en el 2do mayor producto en ventas del área. Además, el Tomate OM presenta un récord de ventas duplicando el Pimentón promedio histórico. Berries Dentro de esta área el Tomate presentó el mayor porcentaje de ventas con un 32%, seguido de los Berries con un 27%, los cuales superaron Tomate a la manzana (14%) como principal fruta procesada dentro de esta categoría. 500 1.000 1.500 2.000 2.500 En este gráfico se destacan las ventas realizadas por continente, siendo el principal continente Asia con un 51% de las Exportaciones, le Asia sigue EEUU con un 34%, Otros países con un 15%. Ventas distribuidas por continente 34% 8% Norteamérica Europa 51% Asia 6% América Latina 1% Oceania 18 Europa Oceanía Am. Latína Norteamérica 19 2.3 Jugos y Purés Los ingresos por ventas del área de Jugos para período 2013 fueron Distribución de Ventas: Productos por Mercado de MMUS$ 26,1, presentando una disminución en un 18% con respecto a igual período del año anterior, principalmente por la baja disponibilidad de frutas para esta industria a nivel país. En la categoría de Frutas, continúa destacando el Jugo de Manzana con un 30% de las ventas del área, seguido del Jugo de Uva con un Puré Otras Frutas 27%, el cual dada la flexibilidad y diversificación del área permitió compensar en parte la baja en la manzana. Ciruela Cabe destacar que la Uva presenta el mejor margen histórico Vegetales constituyendo el segundo producto más rentable después de jugo de vegetales, lo que valida la estrategia de cambio de mix enfocado a jugos de uva de mayor valor. Uva El Puré Aséptico, que representa un 6% de las ventas, marca la Manzana consolidación de un nuevo desarrollo que nace con un cambio de tecnología de envasado realizado el año 2011, con aumentos de 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 volúmenes y ventas de entre 6 y 7 veces con respecto a 2012. Asia En la Categoría de los Vegetales que representan un 20% de las ventas del área, destaca el enfoque en productos de especialidad y mayor valor agregado como el Kale, Pimentón rojo, Apio y Esparrago que tienen como destino principal el mercado Asiático y en particular Japón. Considerando las ventas distribuidas por Continente se puede identificar que las mayores exportaciones en esta área se concentran en Asia, que representa un 60% de las ventas, seguido de Norteamérica con 25% y Europa con un 10%. 20 Europa Oceanía Am. Latína Norteamérica Ventas distribuidas por continente 25% 10% Norteamérica Europa 60% Asia 3% 2% América Latina Oceanía 21 2.4 Retail Las ventas de Chips de manzana Retail 2013 multiplican por siete el logro del año anterior alcanzando ventas por MM US$ 1,5. Este importante aumento se explica por la profundidad alcanzada en canales supermercados e institucionales. Las negociaciones iniciadas en 2012 se materializan y se comienza a empacar productos tanto para marcas nacionales como internacionales. También durante el 2013 se realizaron las primeras prospecciones a mercados de América Latina, lo cual resultó en las primeras exportaciones realizadas a Colombia y Perú, en línea con las perspectivas futuras de llegar además a México y USA. La experiencia obtenida en 2013 confirma el plan estratégico definido para esta categoría, aumentando su relevancia dentro de los resultados de la compañía. 22 3. Planta El complejo agroindustrial de Invertec proceso en sus 3 líneas un total y principios de funcionamiento de los mismos. De esta forma los de 17.700 toneladas aprox. de las cuales un 82% corresponde a frutas operadores tomaron conciencia de la importancia de su trabajo para y un 18% a hortalizas. el proceso total y para la organización. Además se generó un plan de Con respecto al rendimiento el indice global estuvo alineado a participación de los mismos operadores en la mantención preventiva presupuesto. La disponibilidad de las líneas, no obstante estuvo un de sus equipos, expandiendo aún más sus conocimientos sobre el 13% bajo lo presupuestado, principalmente por la escacez de mano de funcionamiento mecánico de los mismos, permitiendo anteponerse obra por detenciones de línea no programadas. a futuras fallas en base a la detección temprana de síntomas. Este En cuanto a la calidad, se logro mejorar considerablememnte el indice programa tuvo una repercusión muy positiva en el clima laboral y con respecto al ejercicio 2012, lo cual se tradujo en menores costos en la generación de equipos de trabajo efectivos, y se espera que tenga el producto terminado. una repercusión aún más positiva en el desempeño productivo de la temporada 2014. Planta de Jugos y Puré Planta de Congelado En términos de producción de Jugos concentrados, la Planta presentó rendimientos dentro de lo esperado, sin embargo la producción fue Con respecto a temas productivos, la Planta de congelado procesó menor a lo presupuestado. sólo un 74% de lo presupuestado, principalmente por una caída en los programas de pimentón, ají rojo y manzana. En cuanto a rendimientos En cuanto a lo que procesos productivos se refiere, durante la el programa 2013 superó lo presupuestado. temporada 2013 se realizaron mejoras sustanciales en la producción de Jugo de Kale, lo que dio como resultado un aumento en el En cuanto a mejoras de procesos, se incorporó un selector óptico rendimiento del 22% y aumento en la eficiencia del concentrador, en la línea de tomate OM. Esta mejora dio excelentes resultados, disminuyendo el consumo de vapor en un 36%. Además, se validó un duplicando los kilos producidos por hora hombre. Además el hecho cambio en el proceso de producción de uva de mesa, el cual generó un de automatizar la selección y descarte de pedúnculos nos permite aumento de rendimiento del 5% y promete una potencial reducción mantener estándares de calidad óptimos y controlados. de costo del 6% durante la temporada 2014. Planta de deshidratado En producción de Purés, los rendimientos también estuvieron dentro de lo presupuestado y los volúmenes de producción sobrepasaron Para la Planta de deshidratado los volúmenes producidos en el presupuesto en un 60%. Esto obedece principalmente al aumento Hortalizas estuvieron en línea con el presupuesto, sin embargo, el en los programas de puré de kiwi y arándano. Durante la temporada programa de manzana fue un 20% menos a lo presupuestado. A nivel 2013 se desarrolló exitosamente el proceso de purés de Arándano, consolidado, el programa total de deshidratado fue un 14% menor al cumpliendo con los requerimientos de nuestros clientes en cuanto a presupuesto. Los rendimientos globales se comportaron dentro de lo consistencia y sabor. esperado. Es importante destacar que se desarrolló un programa especial En cuanto a las mejoras realizadas, esta temporada 2013 se aumentó de capacitación y retención de puestos claves dentro de la línea de la capacidad de proceso de manzana deshidratada, mediante la producción. Este programa consiste principalmente en entregarle al instalación de un sistema de pre-alimentación de secadores y el operador las herramientas para entender los conceptos de proceso aumento del número de peladoras automáticas de 14 a 18. Esto 23 permitió concentrar la temporada de manzana y disminuir los costos fijos. Además se instaló un segundo sistema de sifón, aumentando la flexibilidad de proceso de la Planta. Para la etapa de envasado, se invirtió en un nuevo selector óptico, logrando automatizar el proceso de selección y descarte de piezas defectuosas y materias extrañas. Ademas, este cambio permitió duplicar la velocidad del proceso de envasados y mejorar considerablemente los kilos producidos por hora hombre. Otra inversión efectuada en la Planta de deshidratado consistió en la implementación de una segunda línea de envasado Retail. Con esto logramos triplicar la velocidad de envasado, permitiendo abastecer a un mercado en evidente crecimiento. 24 4. Abastecimiento y Gestión Agrícola 9,1% El 2013 fue un año de producción normal a abundante para muchos cultivos. En general el clima acompañó bastante bien en la mayoría de las regiones y estados fenológicos de los huertos y no hubo grandes catástrofes climáticas, que perjudicaran los volúmenes tanto en frutas como hortalizas, salvo algo de lluvias primaverales que no son Carozos 2,3% Berries 1,7% Otros 19% Uva 2,9% Kiwi muy frecuentes y que obligan a reforzar los programas de aplicaciones fitosanitarias. FRUTAS para El volumen total abastecido fue de aproximandamente 85.200 JUGOS toneladas de las cuales 19% corresponden a hortalizas y un 81% a frutas. Este volumen se concentra entre los meses de febrero a julio, lo cual refleja la estacionalidad de este negocio. El precio promedio al cual se compraron estas materias primas fue un 11% superior a lo presupuestado. 64% Manzana Este programa de abastecimiento contempla 13 especies diferentes para frutas y 9 para hortalizas, y a nivel productivo, se destinan en un 33% a deshidratados, un 6% a congelados, y un 61% a jugos y purés. Frutas: Se vivió una muy fuerte competencia por materia prima, específicamente manzana producto de alta demanda en mercados 7% secundarios como Latino América, con lo cual las labores y esfuerzos Manzana Fuji del campo se centraron en la exportación y especulación de precios 13% Manzana Pink Lady altos que la industria no podía pagar. Sumado a esto, la escasez de mano de obra produjo que se perdiera parte importante de la manzana de comienzo de temporada, la cual fue muy difícil recuperar en el avance de la temporada. Dado lo anterior se define como estrategia, aumentar el programa de uva con respecto a lo presupuestado llegando casi a dublicar el volumen, como una forma de compensar la caída del programa de MANZANAS para DESHIDRATADO manzana. En cuanto al programa de arándano IQF, se logra consolidar a INVERTEC en la industria del arándano como un poder de compra importante en la VI región. 13% Otros productos como uva, berries, carozos y kiwis no tuvieron mayores Manzana Delicious RG inconvenientes y se logró cumplir los programas de abastecimiento. 25 66% Manzana Granny Hortalizas La temporada de hortalizas 2012-2013 se caracterizó por un marcado 6% Ají Jalapeño aumento en los rendimientos agrícolas de los cultivos contratados para industria. Destacan los resultados obtenidos en el Pimentón y el Tomate en donde se ha más que duplicado los rendimientos por 13% Tomate hectárea en un plazo de tres temporadas; rendimientos que se han obtenido producto de una intensiva incorporación de tecnología en los cultivos, así como por la incorporación de variedades híbridas de HORTALIZAS alto potencial productivo. Junto al uso de mejores variedades se han iniciado las pruebas de cosecha 100% concentradas con el objetivo de reducir los costos de 64% Pimentón Rojo la labor y la posible mecanización de la recolección. Los resultados indican que es posible obtener altos rendimientos por hectárea lo cual representa una oportunidad y un desafio para próximas temporadas- 10% Kale 4% Pimentón Amarillo En términos de abastecimiento de planta se logró un 100% de 4% Pimentón Verde cumplimiento en los programas de Ají Jalapeño, Tomate Pimentón rojo y Amarillo en tanto el programa de Kale alcanzó un 85% de cumplimiento producto de bajas temperaturas de inicios de otoño que frenaron el desarrollo inicial de los cultivos. Como complemento a la permanente asesoría técnica cultivos y con el objetivo de mejorar los niveles de productividad y calidad de materia prima se continuó con el Programa de Desarrollo de Proveedores “PDP” que contó con el financiamiento de Corfo y el apoyo de Universidades y diversas empresas de riego y Fito sanidad. El programa se enfocó mediante actividades teóricas y prácticas al uso y manejo racional de los productos fitosanitarios con énfasis en la implementación de registros y uso de cuadernos de campo y la incorporación permanente de herramientas de manejo integrado en el control de plagas y enfermedades además se capacitó a los agricultores en el uso y manejo de instrumentos de monitoreo y control de riego y fertirrigación. Se destaca el alto nivel de recontratación de los productores que durante la temporada 2012-2013 alcanzó un 95% del total de la superficie plantada, lo que refleja el alto grado de compromiso y especialización de los Proveedores y la satisfacción por los resultados agrícolas obtenidos. 26 Como política de apoyo a los agricultores y previniendo posibles daños a las cosecha por eventos climáticos como lluvias o heladas se renovó el seguro agrícola financiado en un 50% por Invertec y se amplió las coberturas a los rendimientos reales obtenidos por los productores. 27 5. Invertec Agrofood Empresa agrícola dedicada a la producción de manzanas, principalmente de la variedad Granny Smith, orientada a los mercados de fruta fresca de exportación y a la industria de alimentos, a la cual también se incorpora las producciones de uva tintorera. Está conformada por cuatro unidades productivas; Los Lirios, Coltauco, Colbún y Santa María que en total suman 253 há plantadas. Los campos de Los Lirios y Coltauco están ubicados en la VI Región, y los campos de Colbún y Santa María en la VII Región. Uno de los principales desafíos para la temporada fue el buscar los mecanismos que permitieran lograr una mayor eficiencia en la utilización de la mano de obra, ya que este ítem representa 2/3 del costo de producción, y hoy es un recurso escaso, dado que los trabajadores se han orientado al rubro minero, el cual no tiene la estacionalidad de la agricultura. Para esto se han reprogramaron los planes de trabajo, buscando la mayor permanencia de los trabajadores, simplificando las labores y utilizando el desarrollo tecnológico, tanto en maquinarias, equipos e insumos. En el área productiva, se enfocaron los esfuerzos en la reducción de gastos asociados a las cosechas, mediante la definición de cuarteles para exportación y para industria. Esto permitió lograr ahorros con respecto a lo presupuestado de un 4%. Por otro lado las 20 há de uva tintorera alcanzan niveles de producción que permiten su venta en un 100% a Invertec Natural Juice, para el proceso de jugo de uva de alto color. En el área comercial, se han buscaron los negocios orientados a cada variedad, destinando las manzanas a distintas exportadoras, las cuales tienen definidos los mercados por fecha, calibre, calidad y formas de pago. La fruta destinada a la industria de alimentos, se ha segmentado por variedad y calidad, lo que ha permitido destinar huertos completos a este negocio. Dado lo anterior, se logró una exportación del 42% de lo producido, con precios aproximadamente un 8% superiores a la temporada anterior. 28 6. Administración y Finanzas Análisis de Resultados: El período 2013 se enmarca en una temporada productiva de tipo de de depreciación por kilo o galón producido, el cálculo de este índice cambio bajo (en promedio $486 para las liquidaciones de la compañía), considera la rebaja de esta depreciación productiva, la que asciende así como también una baja disponibilidad de mano de obra, que a la fecha a MMUS$ 1.75. impacta en altas rotaciones y finalmente en mayores costos. El Patrimonio Neto de la compañía experimentó un crecimiento de Los Ingresos Ordinarios a esta fecha ascienden a MMUS$ 56,16 lo que 7,1%, llegando al cierre del ejercicio 2013 a los MMUS$ 37,38. implica una disminución del 10% con respecto al mismo período del ejercicio 2012. Gestión del Área: Así mismo, el margen de explotación totaliza MMUS$ 10,84, lo que representa una disminución de un 20% con respecto a la misma fecha Durante el ejercicio 2013, se crea el área de Control y Desarrollo, la del período 2012. Esto se explica principalmente por el aumento en cual consolida las actividades actuales del área de sistemas junto con los costos, principalmente por los motivos ya mencionados, así como una nueva área enfocada en el Control de la Gestión semanal de los una baja en los volúmenes de Jugo de Manzana, causado por la baja distintos factores de desarrollo de la compañía. La función principal disponibilidad de manzana para la industria de Jugo. de esta área es generar mecanismos de alerta para prevenir riesgos que impliquen una disminución del resultado, así como el desarrollo Los gastos totales de administración que consideran Gastos de sistemas de gestión que abarquen las distintas áreas funcionales. de Personal y Otros Gastos Varios de Operación muestran una Para liderar esta área, se crea el cargo de Jefe de Control y Desarrollo. disminución de un 8%, manteniendo la tendencia de temporadas anteriores, en línea con la gestión que se ha realizado sobre estas De la misma forma, se consolida el área de Tesorería junto con la de partidas. Finanzas, de manera de desarrollar una relación más integral con las instituciones financieras. El año 2013 presentó un escenario con tasas de interés parejas a lo largo del año pero levemente menores que en la temporada anterior. En el área de contabilidad se estructura bajo la jefatura de Al cierre de 2013, la deuda por créditos de corto y largo plazo total de contabilidad, para concentrar los esfuerzos y procesos contables la compañía, neta de caja muestra una disminución de un 12% con exclusivamente en un solo cargo. respecto al año anterior, pasando de MMUS$ 32 a MMUS$ 28,3. A nivel de financiamiento, se mantiene durante la temporada En este período, la compañía alcanzó a Diciembre de 2013 un productiva (FEB-JUL) el nivel de líneas corto plazo del año anterior, resultado consolidado equivalente a MMUS$ 3,24, lo que frente al ampliando la relación con bancos que habían iniciado su participación resultado a igual fecha del período 2012 representa un alza del 54%, la con Invertec en los últimos dos años. cual se explica principalmente por el aumento de resultado en la filial Invertec Agrofood. En cuanto a la gestión de Gastos Financieros, se logra una disminución de un 9% con respecto al 2012 mediante la gestión de tasas y plazos en El índice EBITDA, alcanza los MMUS$ 5,5 al cierre de 2013. Dado que la compañía considera dentro de sus costos productivos un factor 29 la deuda de corto plazo. Durante este año, tanto el directorio como la Junta de Accionistas proponen un cambio de auditores externos, labor que recae en KPMG, b) Evolución Ventas Consolidados lo que implica una auditoría de gran detalle y exhaustividad. 90 Finalmente, de acuerdo a las políticas contables de la compañía, en 80 línea con la normativa IFRS, durante este año se realiza la revaluación 70 de las Propiedades, Planta y Equipos, labor para la cual el directorio 60 selecciona a la empresa Tinsa. Esta revaluación finaliza con un 50 incremento de activo fijo, generado principalmente por aumento en 40 el valor de los terrenos. 30 20 10 Evolución Financiera: 0 2009 2010 2012 2011 2013 ingresos por ventas a) Evolución Activos Consolidados 90 c) Evolución Pasivos Consolidados 80 90 70 80 60 70 50 60 40 50 30 40 20 30 10 20 0 2009 2010 2011 2012 10 2013 0 total activos activos no corrientes activos corrientes 2009 total pasivos 30 2010 pasivos no corrientes 2011 pasivos corrientes 2012 patrimonio 2013 d) Evolución Resultado antes Impuesto Consolidado 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2009 2010 2011 2012 2013 2012 2013 ingresos por ventas d) Evolución Deuda Financiera Neta* 39 37 35 33 31 29 27 25 2009 2010 2011 *Otros Pasivos Financieros Corrientes + Otros Pasivos Financieros No Corrientes- Efectivo y Equivalente al Efectivo 31 7. Recursos Humanos Durante el año 2013 Invertec dio empleo a 879 personas en el peak El gasto consolidado de Capacitación por franquicia tributaria sence del mes de abril, de estas personas 167 corresponden a personal (1%), durante el año 2013, alcanzó aproximadamente $ 25 millones permanente y 712 a temporales. Dentro del personal permanente un de los cuales un 45% correspondieron a aportes de la compañía. Se 70% corresponde a profesionales y técnicos. capacitaron un total de 147 personas con un total de 9.686 horas/ Esta temporada se caracterizó por una baja disponibilidad de mano hombre. de obra productiva dado el atractivo desarrollo laboral del sector minero, esto implicó una dificultad para completar dotaciones Invertec y su Gente afectando los costos productivos. Este año se reconoce a 16 trabajadores más destacados entre las Capacitación: Empresas Invertec Foods y Natural Juice. Entre los 16 trabajadores seleccionados se elige al mejor de la temporada, donde cada una de Durante el año 2013, el Departamento de Recursos Humanos, las jefaturas debió calificar según variables estipuladas: Iniciativa, con el fin de entregar nuevas herramientas, mejorar la gestión y Responsabilidad, Compromiso con la Empresa, Participación, mantener al personal en línea con la estrategia de la compañía, Compañerismo, y finalmente se pondera su anual, por evaluación de reforzó la capacitación de los equipos de trabajo con distintos curso, desempeño. potenciando no solo, potenciando no solo habilidades técnicas y profesionales, sino también habilidades personales. De los cursos Premio a la Trayectoria realizados en este año destacan: • Derechos y deberes laborales Como un reconocimiento a los trabajadores cuya entrega y trayectoria • Buenas prácticas de manejo sustentable y reducción de emisión en ha sido constante, se premió a quienes en el 2013 cumplieron 10 y 20 la industria de alimentos. años colaborando con la compañía. • Declaraciones juradas grandes empresas. • Diplomado de remuneraciones e-learning • Eficiencia en el uso del agua en la industria. • Electricidad industrial. • Manejo intermedio de excel para windows • Higiene y sanitización en la industria • Pastelería. • Electricidad básica. • Soldadura. • Actualización a la legislación laboral. • Supervisión y liderazgo en la empresa • Fundamentación de la microbiología para el control de calidad. • Declaraciones de impuestos a la renta. • Validación de los métodos de ensayos químicos y microbiológicos 32 Visita Día Hijo Invertec Se realiza la vistia DIA HIJO INVERTEC, actividad que consiste en integrar a los hijos de los trabajadores en un conocimiento real, en una visita a las áreas de proceso y áreas administrativas de la empresa, este año se contó con la presencia de 89 niños junto a sus padres. 33 34 IV Responsabilidad social y empresarial 35 1. Medio Ambiente Como parte de la gestión medioambiental y mejora en eficiencias energéticas, durante la temporada 2013 Invertec llevó a cabo un proyecto de cambio de tecnología de iluminación en la Planta de deshidratado. Con esto reducimos el consumo de energía eléctrica para iluminación en un 40%. Este proyecto fue desarrollado y financiado en conjunto con la ACHEE (Agencia Chilena de Eficiencia Energética). Además de esto, seguimos avanzando hacia la mejora continua a través de la instalación de medidores de caudal de vapor de entrada a los secadores. Esto nos permitirá generar indicadores e identificar posibles ineficiencias. La empresa esta adherida voluntariamente a un ACUERDO DE PRODUCCIÓN LIMPIA (APL) , liderado por Chile alimentos . Para estos se avanzo durante el 2013 en el cumplimiento de los objetivos propuestos para este programa al 2014, principalmente: - Desarrollar indicadores de sustentabilidad. - Medir y gestionar los procesos de la compañia incorporando objetivos de reducción de la huella de carbono. - Consolidar el manejo de eficiencia energética y aumentar el conocimiento de los trabajadores respecto a este programa., entre otros. Por otro lado, y como resultado de la preocupación por el medio ambiente, se realizaron inversiones para mejorar el desempeño de nuestra planta de RILES. 36 37 38 V Gobierno Corporativo 39 1. Directorio CargoNombreRutProfesión Presidente Alberto Montanari Mazzarelli 6.979.758-K Ingeniero Comercial Viceprecidente Mario Montanari Mazzarelli 4.103.482-3 Economista Director Mario Waissbluth Subelman 5.127.355-9 Ingeniero Químico Director Miguel Ignacio Guerrero Gutiérrez 5.546.791-9 Ingeniero Comercial Directora Marisol Montanari Valdés 9.982.568-5 Ingeniera Comercial 2. Principales Ejecutivos Al 31 de diciembre de 2013 CargoNombreRutProfesión Gerente General Carlos Correa Larraín 13.441.667-k Ingeniero Civil Gerente de Planta Pablo Aravena Durán 12.291.855-6 Ingeniero Agrónomo Gerente de Adm. y Finanzas Rodrigo Avilés Dorlhiac 9.907.172-9 Ingeniero Comercial Gerente de Abastecimiento Maximo Larraín Aguirre 13.241.794-6 Ingeniero Agrónomo Gerente de Gestión y Desarrollo Alberto Montanari Valdés 9.982.566-9 Ingeniero Gerente Comercial José Ignacio Sáez Fernández 13.507.334-2 40 Ingeniero Comercial 3. Organigrama Accionistas Directorio Contraloría Gerencia General Fiscalía Gerencia Gestión y Desarrollo Garantía calidad Gerencia Planta Producción Logística Gerencia Comercial Gerencia Admin. y Finanzas Ventas Industria Ventas Retail Abastecimiento de frutas. Bienestar Contabilidad Abastecimiento y producción de Hortalizas. Remuneraciones Administración general campos y parcelas experimentales. Contrataciones Tesorería Planificación Sistemas Medio Ambiente Desarrollo Aseguramiento Calidad Fletes. Control de Gestión Marketing Investigación y desarrollo Laboratorios 41 RR.HH Finanzas Comercio Exterior Área técnica Gerencia Abastecimiento Servicios externos Seguridad laboral 42 VI Antecedentes Generales de la Compañia 43 1. Identificación de la Empresa 3. Propiedad y control Invertec Nombre: Invertec Foods S.A. Domicilio Legal: Av. Presidente Kennedy Nº 5682, Vitacura, Santiago RUT: 96.528.740-K Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Registro de Valores: N 830 Dirección Comercial: Av. Presidente Kennedy Nº 5682, Vitacura, Santiago Dirección Planta: Av. Carlos Condell N° 1751, Rengo Teléfonos: +56 (2) 2580-5300 Fax: +56 (2) 2580-5350 Correo Electrónico: [email protected] Al 31 de diciembre de 2013 el capital accionario de la empresa ascendía a 298.774.203 acciones suscritas y pagadas, distribuidas en 2 accionistas. 2. Documentos Constitutivos Invertec Foods S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 19 de enero de 1988, en Santiago, ante el Notario suplente don Fernando Méndez Amunátegui, suplente del titular don Jaime Morandé Orrego. El extracto de la escritura social se publicó en el Diario Oficial del 26 de enero de 1988 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 1778 N°851 con fecha 21 de enero de 1988. Mayores Accionistas Cantidad de Acciones Nombres % de Participación Inversiones y Tecnología Ltda. 245.084.468 82,03% Fondo de inversiones de desarrollo 53.689.735 17,97% 298.774.203 100,00 % de empresas llaima Total Cabe mencionar que durante el año 2013 no hubo transacciones de accionistas mayoritarios de la compañía. De conformidad a lo ordenado en la Norma de Carácter General N°30 se informa que el controlador de Invertec Foods S.A., es Inversiones y Tecnología Ltda., RUT N°79.772.620-6 propietario de 245.084.468 acciones que representan un 82,03% de participación directa. Las personas naturales que en forma directa e indirecta tienen propiedad sobre dicha empresa controladora son: Nombre Rut Porcentaje de Propiedad Los estatutos de la sociedad han experimentado algunas Mario Montanari Mazzarelli 4.103.482-3 22,96% modificaciones, entre las que cabe destacar la del año 1994, que Alberto Montanari Mazzarelli 6.979.758-k 16,66% en lo sustancial modifica el nombre de la compañía de Invertec Marisol Valdés Valenzuela 6.551.536-9 16,66% Deshidratados S.A. a Invertec Foods S.A., y la modificación del año 1999 Claudia Sánchez Orrego 7.303.519-8 5,61% que acuerda que el capital social se exprese en dólares de los Estados Mario Montanari Legassa 16.431.662-9 5,58% Unidos de Norteamérica. Diego Montanari Legassa 18.159.836-0 5,04% Cristóbal Montanari Sánchez 18.024.895-1 5,40% Daniela Montanari Sánchez 19.687.844-0 5,40% Adriana Montanari Valdés 16.606.792-8 4,17% Stefano Montanari Valdés 15.644.036-1 4,17% Alberto Montanari Valdés 9.982.566-9 4,17% Marisol Montanari Valdés 9.982.568-5 4,17% Total 100,00% 44 4. Clientes y proveedores Los principales proveedores corresponden a los productores de No obstante, las principales inversiones ya han sido realizadas en materias primas. Estos se encuentran representados por dos grandes períodos anteriores, por lo que las inversiones anuales corresponden a grupos de materias primas, las cuales son frutas y hortalizas. Existe montos relativamente menores que en general no superan los niveles una relación contractual con estos proveedores de carácter anual, de depreciación anual. estableciendo volúmenes de abastecimiento, fechas de entrega, así La política de financiamiento de la compañía, esta soportada por los como también precios. ciclos propios del negocio, la estructura de la empresa y el costo de la Los clientes de Invertec Foods son grandes compañías de alimentos a deuda. Obtiene los recursos financieros disponibles, acorde con esas través del mundo. El destino principal de estos productos Invertec son necesidades. Asia, Europa y EEUU. La relación comercial se sustenta directamente con el cliente final o través de los brokers designados por el cliente 6. Política de Investigación y Desarrollo 5. Política de inversión y financiamiento La política de inversiones de la compañía se basa en mantener a la empresa en el más alto nivel tecnológico y comercial para competir exitosamente en el mercado mundial con productos de calidad alimentaría. La política de investigación y desarrollo de la compañía se enmarca en el apego a la estrategia de negocio basada en la INNOVACIÓN. El concepto de Innovación que trabaja Invertec es de tipo abierta, es decir, fuertemente orientada a la detección de oportunidades por medio de la observación de las necesidades de sus clientes. Para el Para tales efectos, la Administración de Invertec Foods, tendrá las facultades suficientes para efectuar inversiones en el negocio Agroindustrial, que permitan obtener rentabilidades adecuadas e incrementar el valor de la compañía. No obstante, las principales inversiones ya han sido realizadas en períodos anteriores, por lo que las inversiones anuales corresponden a montos relativamente menores que en general no superan los niveles de depreciación anual. La política de inversiones de la compañía se basa en mantener a la empresa en el más alto nivel tecnológico y comercial para competir exitosamente en el mercado mundial con productos de calidad alimentaría. Para tales efectos, la Administración de Invertec Foods, tendrá las facultades suficientes para efectuar inversiones en el negocio Agroindustrial, que permitan obtener rentabilidades adecuadas e incrementar el valor de la compañía. 45 cumplimiento de esta política, Invertec destina los recursos necesarios, los cuales se presentan cada temporada en los presupuestos anuales. 7. Remuneraciones De conformidad a lo dispuesto en la ley N°18.046, la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el día 19 de abril de 2013, acordó la remuneración del Directorio para el ejercicio 2013. Remuneraciones del Directorio percibidas en la Matriz (miles de pesos) Remuneraciones (miles de pesos) DIRECTOR Rut Dieta Labores Ejecutivas TOTAL 2013 TOTAL 2012 ALBERTO MONTANARI MAZZARELLI 6.979.758-K 8.278 38.506 46.783 96.035 MARIO MONTANARI MAZZARELLI 4.103.482-3 7.592 39.207 46.799 96.024 MARIO DANIEL WAISSBLUTH SUBELMAN 5.127.355-9 6.205 6.205 6.784 MIGUEL IGNACIO GUERRERO GUTIERREZ 5.546.791-9 8.278 8.278 6.784 MARISOL MONTANARI VALDÉS (2) 9.982.568-5 8.278 8.278 11.551 (1) En funciones hasta el 20-Marzo-2012 (2) En funciones desde el 17-Abril-2012 Remuneración de los Gerentes La remuneración total percibida por los Gerentes de Invertec Foods S.A. y filiales durante el año 2013 asciende a la cantidad de M$ 572.874 Planes de Incentivos La sociedad matriz y sus filiales destinan el 10,27% de las utilidades anuales a participaciones de ejecutivos basados en el cumplimiento de objetivos en el desempeño individual y en la contribución a los resultados de la Compañía. 46 8. Dotación de Personal En el cuadro siguiente se indica la dotación de personal de Invertec Foods y sus filiales al 31 de Diciembre de 2012 Ejecutivos Superiores EMPRESA Profesionales y técnicos Otros trabajadores Invertec Foods S.A.720148175 Invertec Natural Juice S.A.21107128 Invertec Agrofood S.A.135559 Total844310362 9. Clasificación de Riesgo Al 31 de Diciembre de 2013, las clasificaciones vigentes son las siguientes: FITCH RATING FELLER RATE Solvencia BBB- Acciones Nivel 4 Perspectiva Estables Solvencia BBB - Acciones Nivel 4 Perspectiva Estables 47 10. Utilidad Distribuible La utilidad distribuible en relación a la utilidad neta del ejercicio 2013 de indica a continuación: Utilidad Líquida (US$) 3.236.464 Pérdidas Acumuladas Déficit Acumulado Período de desarrollo de la Sociedad Déficit Acumulado Período de desarrollo de Filiales Amortización Mayor Valor de Inversiones Utilidad para el Cálculo de Dividendo (US$) 3.236.464 Utilidad Distribuible (US$) | 30% Dividendo Mínimo (*) 970.939 Utilidad Distribuible por acción (US$/Acción) | 298.774.203 acciones 0,00325 (*) Salvo Acuerdo distinto adoptado por la Junta Ordinaria de Accionistas. Estadística de dividendos pagados por acción en los últimos 3 años. Dividendo Pagado (MUS$) Número de acciones Dividendo por acción (USA/Acción) 2013 2012 2011 1.060 1.500 256 298.774.203 298.774.203 298.774.203 0,00355 0,00502 0,00086 11. Política de Dividendo Salvo acuerdo adoptado por la unanimidad de las acciones en la Junta de Accionistas respectiva, la sociedad deberá distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas a lo menos el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio. 12. Transacción de Acciones La compañía no presenta transacciones de sus títulos accionarios durante el período actual ni en períodos anteriores. 48 13. Infraestructura y Servicio Invertec Foods S.A., es propietario exclusivo directamente, lo mismo e) Vehículos: Cobertura sobre daños materiales, propios y de terceros, que sus filiales, de todos los inmuebles, bienes raíces, equipamiento y responsabilidad civil, ante siniestros ocurridos en la flota de camionetas maquinarias esenciales o necesarias para la administración, producción, pertenecientes a la compañía. procesamiento y comercialización de sus productos. Sus plantas de proceso se ubican en la comuna de Rengo, VI Región y posee instalaciones f) Perjuicios por paralización: correspondiente a los gastos fijos y por más de 24.600 mts2.construidos. márgenes dejados de percibir en el evento de la ocurrencia de algún siniestro más los gastos adicionales incurridos para minimizar la pérdida Invertec Foods S.A. y sus filiales mantienen contratos de seguros sobre sus principales activos, los que cubren los riesgos de incendios, riesgos de la naturaleza, perjuicios por paralización, responsabilidad civil y otras de menor incidencia en el patrimonio de la compañía. Cada año se evalúa el riesgo asociado a las actividades operacionales, comerciales o de índole administrativa, lo que permite una adecuada gestión del riesgo, incorporando coberturas o modificando las existentes, de acuerdo a las ofertas de mercado, adoptando en cada periodo el riesgo adecuado a las actividades operacionales dadas en el periodo de cobertura, considerando siempre el costo de las primas de seguro respecto del costo beneficio de estas. Las principales pólizas de seguros son: a) Responsabilidad Civil: Cobertura principalmente de responsabilidad civil de la compañía, ya sea directa, subsidiaria y/o solidaria como consecuencia de accidentes trabajo. Responsabilidad Civil Emergente de bienes de propiedad; Transporte; Polución y contaminación; Patronal; entre otras. b) Maquinarias y Equipos: Cobertura, sobre las maquinarias y equipos de la compañía, dentro de las plantas ubicadas en rengo, ante fenómenos naturales, daños materiales causados por averías, robo u otro accidente. c) Construcción e Infraestructura: Cobertura sobre las construcciones e infraestructura de las plantas ubicadas en Rengo, por fenómenos naturales, incendio, colapso edificio, daños materiales. d) Existencias: Cobertura sobre materias primas, productos en proceso y / o terminados depositados en dependencias propias, o de terceros, frigoríficos, o desplazos temporales. 49 14. Factores de Riesgo Las empresas del Grupo están expuestas a determinados riesgos - Pagos por las remuneraciones. que gestiona mediante la aplicación de sistemas de identificación, - Pagos por proveedores de insumos. medición, limitación de concentración y supervisión. Entre los principales destacan los siguientes: Con el objetivo de mitigar o reducir el riesgo de tipo de cambio, la política de cobertura de tipo de cambio del Grupo es en base a flujos a) Riesgo de tasa de interés de caja y contempla mantener un equilibrio entre los flujos indexados a pesos chilenos ($) y los niveles de activos y pasivos en dicha moneda. a. Los créditos de corto plazo, necesarios para capital de trabajo, se El objetivo es minimizar la exposición de los flujos al riesgo de las obtienen a través de créditos en dólares para exportadores (PAE), a variaciones de tipo de cambio. tasas variables de acuerdo a libor más un spread. Estas operaciones La gestión de este riesgo, contempla liquidar los retornos disponibles son cursadas todas ellas a un plazo menor o igual a los 180 días. a un tipo de cambio superior a aquel que señalan los presupuestos, y lograr con esto un menor descalce de las monedas. b. Respecto de los créditos de largo plazo, o estructurales, se encuentran estos girados en moneda dólar a tasa libor variable, con un spread fijo c) Riesgo de “commodities” conocido. Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de la variación del precio de aquellos activos y pasivos que devengan una tasa de interés fija, así algunos “commodities”, fundamentalmente a través de: como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable. -Ventas de jugo concentrado de manzanas El objetivo de la gestión del riesgo de tasas de interés es alcanzar un Con el objeto de reducir este riesgo, la compañía ha diseñado una equilibrio en la estructura de la deuda, que permita minimizar el costo de política comercial orientada de multiproductos y multiprocesos, lo la deuda con una volatilidad reducida en los estados de resultados. que implica que estos productos pueden ser comercializados en mercados más desarrollados. Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la La compañía no ha realizado transacciones de instrumentos derivados estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante la de commodities para manejar las fluctuaciones los precios de ventas. contratación de derivados que mitiguen estos riesgos. Actualmente para dar cumplimiento a la política, es a través de la gestión directa sobre los d) Riesgo de liquidez créditos, que consiste en obtener las tasas que impliquen un menor costo para la compañía. El grupo mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de créditos a largo plazo orientados principalmente a b) Riesgo de tipo de cambio inversiones de activos fijos. a. El financiamiento requerido para las operaciones de Invertec Foods Las necesidades operaciones están dadas por lo siguiente: y sus subsidiarias, se obtiene en moneda dólar. Los ingresos por venta y a. Por el ciclo productivo, marcado principalmente dentro del primer parte importante de sus materias primas e insumos se compran en esa semestre de cada año, se requiere de un alto uso de capital de trabajo moneda. Respecto de la parte no indexada a dólar, esto es pesos chilenos, en ese periodo. Para esos efectos la compañía establece líneas de la compañía utiliza instrumentos de cobertura de moneda, opciones, y capital de trabajo anuales, con las distintas instituciones financieras evitar con esto el descalce de la moneda. locales, las cuales permiten otorgar la liquidez necesaria. Los riesgos de tipo de cambio se corresponden, fundamentalmente, con las siguientes transacciones: - Pagos por la adquisición de materias primas (frutas y hortalizas). 50 b. Desde el punto de vista del acceso al crédito de corto plazo, la política adoptada se enmarca en la aprobación anticipada de las líneas de capital de trabajo necesarias para la siguiente temporada, en la mayoría de los bancos de la plaza. Al 31 de diciembre de 2013, el Grupo tenía una liquidez de MUS$16.488 en efectivo y otros medios equivalentes y MUS$24.80o en líneas de créditos disponibles en forma incondicional. e) Riesgo de Crédito Cuentas por cobrar comerciales: En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a las cuentas por cobrar provenientes de la actividad comercial, este riesgo es históricamente muy limitado dado que el corto plazo de cobro a los clientes, hace que no acumulen individualmente montos muy significativos. La compañía no presenta información cuantitativa sobre los riesgos de créditos de los instrumentos financieros, debido a que no ha realizado transacciones de instrumentos derivados asociados a ese como a los otros riesgos anteriormente expuesto, sin embargo, está permanentemente evaluando y verificando la conveniencia de este tipo de cobertura, por lo cual no se puede descartar que en el futuro se haga uso de este tipo de herramientas. 51 15. Hechos relevantes o esenciales Hechos Estados Financieros Consolidados Invertec Foods S.A. al 31 de g) En sesión de Directorio número 258, celebrada con fecha 15 de enero Diciembre de 2013: de 2014, el Directorio aprobó: i) transacciones con relacionadas para la temporada 2014, ii) contrato por labores ejecutivas, iii) participaciones a) En sesión de Directorio número 248, celebrada con fecha 8 de Marzo de utilidades y presupuesto 2014. de 2013, el Directorio aprobó por unanimidad los estados financieros presentados de acuerdo a norma NIIF o IFRS correspondientes al h) En sesión de Directorio número 259, celebrada con fecha 26 de Marzo cierre del 31 de diciembre de 2012, con su respectivo dictamen. de 2014, el directorio aprobó por unanimidad los Estados Financieros Consolidados Anuales presentados de acuerdo a norma NIIF o IFRS al b) En sesión de Directorio celebrada con fecha 21 de marzo de 2013, se 31 de Diciembre de 2013, con su respectivo dictamen. propone convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 11 de abril de 2013 a las 10:00 horas, así como la distribución de un dividendo de $1,673504 (pesos) por acción, de acuerdo con las formalidades relativas a las leyes N° 18.045, de Mercado de valores, N°18.046, de sociedades anónimas, y a la Norma de Carácter General N°30 y Circular N°614 de la Superintendencia de Valores y Seguros. c) En Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el día 11 de abril de 2013, los accionistas aprobaron por unanimidad: i) Memoria anual, Estados Financieros e informe de auditores externos al 31 de diciembre de 2012, ii) Distribución de dividendos, iii) designación de auditores externos iv) Remuneraciones y gastos del Directorio v) Información sobre operaciones con partes relacionadas vi) Política general de dividendos vii) determinación del diario en que se publicaran los avisos de citación a Junta de Accionistas viii) y las demás materias propias de Juntas Generales Ordinarias. d) En sesión de Directorio número 250, celebrada con fecha 16 de Mayo de 2013, el directorio aprobó la cuenta del Gerente General en atención a los Estados Financieros Consolidados Intermedios presentados de acuerdo a norma NIIF o IFRS al 31 de Marzo de 2013. e) En sesión de Directorio número 253, celebrada con fecha 28 de Agosto de 2013, el directorio aprobó la cuenta del Gerente General en atención a los Estados Financieros Consolidados Intermedios presentados de acuerdo a norma NIIF o IFRS al 30 de Junio de 2013. f) En sesión de Directorio número 256, celebrada con fecha 27 de Noviembre de 2013, el directorio aprobó la cuenta del Gerente General en atención a los Estados Financieros Consolidados Intermedios presentados de acuerdo a norma NIIF o IFRS al 30 de Septiembre de 2013. 52 16. Filiales y Coligadas a. INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Naturaleza Jurídica Tipo de entidad: Sociedad Anónima constituida en la ciudad de Santiago, Chile Domicilio: Av. Presidente Kennedy Nº 5682 Vitacura, Santiago, Chile Objeto Social: El objeto de la sociedad es la producción, industrialización y comercialización de productos alimentarios, especialmente jugos de frutas y hortalizas. Capital Pagado: US$2.023.051 Participación de Invertec Foods en el capital (directa e indirecta): 99,90% Proporción que representa la inversión en el activo de la matriz: 25,29% Presidente: Alberto Montanari Mazzarelli Directores Titulares: Mario Montanari Mazzarelli Alberto Montanari Mazzarelli Alberto Montanari Valdés Marisol Montanari Valdés Mario Montanari Legassa Principales Ejecutivos Gerente General: Carlos Correa LarraÍn* Gerente de Planta: Pablo Aravena Durán* Gerente de Abastecimiento: Máximo Larraín Aguirre* Gerente Adm. y Finanzas: Rodrigo Avilés Dorlhiac* Relaciones Comerciales con Invertec Foods S.A. Las relaciones comerciales con Invertec Foods S.A., son básicamente aquellas que se encuentran asociadas a la provisión de insumos, principalmente descartes productivos como cáscaras, centros y manzanas de bajo calibre, consideradas para Invertec Natural Juice S.A. como materias primas. (*) Director, Gerente General o Ejecutivo Principal de Invertec Foods S.A. 53 b. INVERTEC AGROFOOD S.A. Naturaleza Jurídica Tipo de entidad: Sociedad Anónima constituida en la ciudad de Santiago, Chile Domicilio: Av. Presidente Kennedy Nº 5682, Vitacura, Santiago Objeto Social El objeto de la sociedad es la explotación de predios agrícolas Capital Pagado: MUS$2.500 Participación de Invertec Foods en el capital (directa e indirecta): 99,99% Proporción que representa la inversión en el activo de la matriz: 16,27% Presidente: Alberto Montanari Valdés Directores Titulares: Mario Montanari Legassa Mario Waissbluth Subelman Ignacio Guerrero Gutiérrez Marisol Montanari Valdés Principales Ejecutivos Admin. Campos: Raúl Sandoval Martinez Gerente de Adm. y Finanzas: Rodrigo Avilés Dorlhiac * Relaciones Comerciales con Invertec Foods S.A: Las relaciones comerciales con Invertec Foods S.A., son básicamente aquellas que se encuentran asociadas a la venta de las producciones de manzanas en sus distintos huertos (*) Director, Gerente General o Ejecutivo Principal de Invertec Foods S.A. Participación en Filiales y Coligadas: EMPRESAS FILIALES 20132012 Invertec Natural Juice S.A. 99,90% 99,90% Invertec Agrofood S.A. 99,99% 99,99% c. INVERTEC CORPORATIVO ASESORÍAS E INVERSIONES LTDA. Naturaleza Jurídica Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada Capital suscrito y pagado M$ 1.000 Participación 50,00% a través de Invertec Agrofood S.A Objeto Social Asesoría profesional e inversiones Relaciones Comerciales Invertec Corporativo Asesorías e Inversiones presta servicios de arriendo de Oficinas y gastos comunes. ADMINISTRACIÓN NOMBRE RUT CARGO *Montanari Mazzarelli, Mario José 4.103.482-3 Administrador *Montanari Mazzarelli, Alberto Ricardo 6.979.758-K Administrador (*) Director, Gerente General o Ejecutivo Principal de Invertec Foods S.A. 54 55 Estados financieros Consolidados Anuales. Correspondientes a los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 - Estados de Situación Financiera Consolidados. - Estados de Resultados Consolidados. - Estados de Resultados Integrales Consolidados. - Estados de Flujos de Efectivo Consolidados. - Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados. - Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados. Invertec Foods S.A. Sociedad Anónima Abierta Inscripción en el Registro de Valores N° 830 66 67 INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES. Estado de Situación Financiera Consolidado Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 En miles de dólares 31/12/2013 MUS$ 31/12/2012 MUS$ ACTIVOS CORRIENTES 43.097 28.773 Activos corrientes en operación 43.097 28.773 ACTIVOS Nota Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 16.488 454 Otros Activos Financieros, Corrientes - - - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes 5 11.624 12.887 Inventarios 8 11.787 12.292 Activos Biológicos, Corrientes 9 1.526 1.540 Otros Activos No Financieros, Corrientes - 16 252 Pagos Anticipados, Corrientes - 983 951 10 673 397 51.759 50.652 Activos por Impuestos Corrientes ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones Contabilizadas Utilizando el Metódo de la Participación 11 196 2.017 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 13 256 256 Propiedades, Planta y Equipos 12 47.522 45.402 Activos Biológicos, no Corrientes 9 2.837 2.945 Activos por Impuestos Diferidos 14 901 - 47 32 94.856 79.425 Otros Activos, No Corrientes Activos, Total 68 INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES. Estado de Situación Financiera Consolidado Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 En miles de dólares PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Nota PASIVOS CORRIENTES 31/12/2013 MUS$ 31/12/2012 MUS$ 35.965 18.327 35.965 18.327 Otros Pasivos Financieros Corrientes 15 30.326 12.467 Cuentas por Pagar comerciales y otras cuentas por pagar, Corrientes 17 4.827 4.845 Otras Provisiones, Corrientes 19 76 76 Pasivos por Impuestos Corrientes 14 170 16 Otros Pasivos No Financieros , Corrientes - 566 923 Pasivos corrientes en operación 21.497 26.196 Otros Pasivos Financieros No Corrientes 15 14.436 20.020 Cuentas por Pagar, No Corrientes 17 534 1.011 Pasivos por Impuestos Diferidos 14 6.527 5.165 PATRIMONIO NETO 37.394 34.902 Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la controladora (Presentación) 37.376 34.885 20 11.223 11.223 20 8.850 9.138 17.303 14.524 18 17 94.856 79.425 PASIVOS NO CORRIENTES Capital Emitido Otras Reservas Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 21 Participaciones no controladoras Total patrimonio Neto y Pasivos 69 INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES. Estados de Resultados Consolidados por Naturaleza Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 En miles de dólares ACUMULADO Nota 31/12/2013 MUS$ 31/12/2012 MUS$ 22 56.160 62.651 - 620 205 Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios 23 -45.324 -49.071 Gastos de Personal 24 -5.118 -5.272 Depreciación y Amortización 25 -504 -504 Otros Gastos Varios de Operación 26 -2.560 -3.063 - -1.594 -1.759 11 1.546 -5 Diferencias de cambio - -21 -492 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto - 3.205 2.690 14 31 -583 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto - 3.236 2.107 Ganancia (Pérdida) - 3.236 2.107 - 3.235 2.107 21 1 0 - 3.236 2.107 20 0,0108 0,0071 Ganancias (Pérdidas) básicas por acción de operaciones discontinuadas - - 0 Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones continuadas - 0,0108 0,0071 ESTADO DE RESULTADOS POR NATURALEZA CONSOLIDADOS Ingresosde actividades Ordinarias Otros Ingresos Costos Financieros Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria (Presentación) Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación no controladora Ganancia (pérdida) Ganancias por acción Acciones Comunes Ganancias (Pérdidas) básicas por acción 70 INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES. Estados de Resultados Consolidados por Naturaleza Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012. En miles de dólares ACUMULADO 31/12/2013 MUS$ ESTADO DE RESULTADOS POR NATURALEZA CONSOLIDADOS 31/12/2012 MUS$ Acciones Comunes Diluidas 0,0108 0,0071 - - 0,0108 0,0071 3.236 2.107 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos 0 0 Ajustes por Conversión 0 0 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total 0 0 3.236 2.107 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios 3.235 2.107 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias 1 0 3.236 2.107 Ganancia (Pérdida) Diluidas por Acción Ganancia (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de operaciones continuas Estado de Otros Resultados Integrales Ganancia (Pérdida) Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total 71 INVERTEC FOODS S.A Y FILIALES Estado de Resultados Integrales Consolidados Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012. En miles de dólares ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS 31/12/2013 MUS$ 31/12/2012 MUS$ 3.236 2.107 81 47 Ganancia (Pérdida) Componentes de Otro resultado integral , antes de impuestos Diferencias de cambio por conversión ( Numero ) Ganancias ( Pérdidas ) por diferencias de cambio de conversión ,antes de impuesto Ajustes de reclasificación en diferencias de cambio de conversión , antes de impuesto -390 Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión Otro resultado integral, antes de impuestos, conerturas de flujo de efectivo Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias ( pérdidas ) de inversión en instrumentos de -369 Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias ( pérdidas ) por revaluación 1.402 Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias ( pérdidas ) actuariales por planes de beneficios Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el metodo de participación -281 Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Impuestos a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral ( Numero ) Suma de Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral - 288 778 Movimiento Neto de la Reserva Superavit de Revaluación - 288 778 2.948 2.885 Resultado integral 72 INVERTEC FOODS S.A Y FILIALES Estados de Flujos de Efectivo Consolidados Al 31 de Diciembre 2013 y 2012 En miles de dólares 31/12/2012 MUS$ 31/12/2013 MUS$ ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación - - Cobros procedentes de las ventas de Bienes y prestación de Servicios 55.173 64.723 Pagos a Proveedores por el suministro de Bienes y servicios -46.900 -56.464 Pagos a y por cuenta de los empleados -5.118 -5.272 Otras Entradas (salidas) de efectivo 3.759 -60 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 6.914 2.927 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión - - Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 0 28 Compras de propiedades, planta y equipo -2.080 -1.362 Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión -2.080 -1.334 - - Importes procedentes de préstamos de corto plazo 34.699 25.940 Total importes procedentes de préstamos 34.699 25.940 0 0 Pagos de préstamos -22.418 -26.826 Dividendos pagados -1.060 -1.500 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 11.221 -2.386 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 16.055 -793 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo -21 348 16.034 -445 454 899 16.488 454 Flujos de efe ctivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Préstamos de entidades relacionadas Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 73 INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados Al 31 de Diciembre 2013 y 2012. En miles de dólares Capital Emitido Superavit de Revaluación Reservas por diferencias de cambio por conversión MUS$ MUS$ MUS$ 11.223 1.545 47 Cambios en patrimonio - - - Resultado Integral - - - Ganancia (pérdida) - - - Otro resultado integral - -369 81 - - - - - - - - 0 0 0 Disminución (incremento) por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - 0 0 Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera 0 Total de cambios en patrimonio 0 -369 81 11.223 1.176 128 Nota ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE 2013 20 Saldo Inicial Período Actual 01/01/2013 20 Resultado integral Emisión de patrimonio Dividendos 20 IIncremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios Saldo Final Período Actual 31-12-2013 Capital Emitido Superavit de Revaluación Reservas por diferencias de cambio por conversión MUS$ MUS$ MUS$ 11.223 1.545 0 Cambios en patrimonio - - - Resultado Integral - - - Ganancia (pérdida) - Otro resultado integral - - 47 - - - Dividendos - - - Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - 47 11.223 1.545 47 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Nota Saldo Inicial Período Actual 01/01/2012 20 Resultado integral 20 Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera 20 Total de cambios en patrimonio Saldo Final Período Actual 31/12/2012 0 Nro. acciones Serie Nro. acciones suscritas Nro. acciones pagadas con derecho a voto Acciones al 31 de Diciembre 2013 UNICA298.774.203298.774.203298.774.203 Acciones al 31 de Diciembre 2012 UNICA298.774.203298.774.203298.774.203 74 Otras reservas Ganancias (pérdidas) Acumuladas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 7.546 9.138 14.524 34.885 17 34.902 - - - - - - - - - - - - - - 3.235 3.235 1 3.236 - -288 - -288 - -288 - - - 2.947 1 2.948 - - - - - 0 - - -971 -971 - -971 0 515 515 515 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otras reservas varias MUS$ 0 -288 2.779 2.491 1 2.492 7.546 8.850 17.303 37.376 18 37.394 Otras reservas Ganancias (pérdidas) Acumuladas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 6.815 8.360 13.504 33.087 18 33.105 - - - - - - - - - - - - 2.106 2.106 1 2.107 Otras reservas varias 731 778 - 778 - 778 - - - 2.884 1 2.885 - - - 1.086 -1.086 - -1.086 - - 0 -2 -2 0 0 0 731 778 1.020 1.798 -1 1.797 7.546 9.138 14.524 34.885 17 34.902 75 INVERTEC FOODS S.A. Y SOCIEDADES FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS NOTA 1 - ACTIVIDAD Y ESTADOS FINANCIEROS DEL GRUPO. 78 NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES DE LOS ESTADOS 78 FINANCIEROS CONSOLIDADOS ANUALES. a) Bases de Preparación b) Período Contable c) Moneda funcional d) Bases de Presentación e) Nuevas NIIF e interpretaciones del Comité de Interpretaciones NIIF f) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas. g) Entidades Filiales y de Control Conjunto h) Transacciones y participaciones no controladoras i) Información financiera por segmentos operativos j) Bases de Consolidación 78 78 78 78 78 82 82 83 83 83 NOTA 3 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Propiedades, Plantas y Equipos b) Activos intangibles distintos de la plusvalía c) Deterioro de los activos tangibles e intangibles d)Arrendamientos e)Existencias f) Activos Biológicos (Plantaciones Frutales) g) Activos Financieros h) Deterioro de Activos Financieros i) Pasivos financieros j) Provisiones y Pasivos Contingentes k) Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes l) Conversión de saldos en moneda extranjera m) Impuesto a las ganancias e Impuestos Diferidos n) Reconocimiento de Ingresos o) Ganancia (pérdida) por acción p)Dividendos q) Reclasificaciones r) Estado de flujos de efectivo 84 84 85 85 85 86 86 86 87 87 87 87 87 87 88 88 88 89 89 NOTA 4 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE NOTA 5 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR NOTA 6 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS a) Transacciones con entidades relacionadas 90 91 92 92 NOTA 7 - DIRECTORIO Y PERSONAL CLAVE DE LA GERENCIA a) Retribución del Directorio b) Garantías constituidas por la Sociedad a favor de los Directores c) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Gerencia d) Planes de incentivos al personal clave de la gerencia e) Otra información del personal NOTA 8 - INVENTARIOS 93 93 94 94 94 94 94 76 95 96 97 98 101 101 101 102 103 103 NOTA 9 - ACTIVOS BIOLOGICOS NOTA 10 - CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS CORRIENTES NOTA 11 - INVERSIONES EN SOCIEDADES DE CONTROL CONJUNTO. NOTA 12 - PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS NOTA 13 - ACTIVOS INTANGIBLES NOTA 14 - IMPUESTOS A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS a) Pasivo por Impuesto Corriente b) Efectos en resultados por impuestos a las ganancias c) Impuestos Diferidos d) Conciliación tasa efectiva 104 NOTA 15 - PRESTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES 107 NOTA 16 - POLITICAS DE GESTION DE RIESGOS 107 a) Riesgo de tasa de interés: 110 b) Riesgo de tipo de cambio: 111 c) Riesgo de “commodities”: 112 d) Riesgo de liquidez 113 e) Riesgo de Crédito 113 f) Riesgo de Mercado 114 NOTA 17 - ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 114 NOTA 18 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS 115 NOTA 19 - PROVISIONES 115 NOTA 20 - PATRIMONIO NETO 115 a) Capital suscrito y pagado y número de acciones 116 b)Dividendos 116 c) Gestión del Capital 116 d) Otras Reservas : 117 e) Ganancia/pérdida por acción: 118 NOTA 21 - PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS 118 NOTA 22 - INGRESOS ORDINARIOS 120 NOTA 23 - CONSUMOS DE MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES SECUNDARIOS. 120 NOTA 24 - GASTO DE PERSONAL 121 NOTA 25 - DEPRECIACION Y AMORTIZACION 121 NOTA 26 - OTROS GASTOS VARIOS DE OPERACIÓN. 122 NOTA 27 - INFORMACIÓN POR SEGMENTOS: A continuación se presentan los principales rubros correspondientes a líneas de negocios: NOTA 28 - GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGEN- 129 TES Y OTROS COMPROMISOS. 130 28.1 INVERTEC FOODS S.A. 132 28.2 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. 133 28.3 INVERTEC AGROFOOD S.A. 134 NOTA 29 - INFORMACION FINANCIERA RESUMIDA DE AFILIADAS 136 NOTA 30 - MEDIO AMBIENTE (Nota no Auditada). 136 NOTA 31 - HECHOS POSTERIORES 77 NOTA Nº 1. ACTIVIDAD Y ESTADOS FINANCIEROS DEL GRUPO. Los campos pertenecientes a esta sociedad se ubican en Los Lirios, Coltauco, Colbún y Santa María del Maule. Invertec Foods S.A. (en adelante, la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad” y sus filiales), integran el Grupo Invertec Terra (en adelante Invertec Foods o el Grupo”). NOTA Nº 2. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES DE Invertec Foods S.A. es una sociedad anónima abierta y tiene su LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ANUALES. domicilio social y oficinas principales en Avenida Presidente Kennedy, a) Bases de Preparación número 5682, comuna de Vitacura, Santiago de Chile. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia La información contenida en estos estados financieros consolidados de Valores y Seguros de Chile con el número 830. es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta Su propietaria y matriz final es Inversiones y Tecnología Limitada, expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y que posee un 82,03% de Invertec Foods S.A. criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),emitidas por el International Accounting Standards La Sociedad fue constituida inicialmente bajo la razón social de Board (IAS) y representan la adopción integral, explicita y sin reservas Invertec Deshidratados el 19 de enero de 1988, posteriormente se de las referidas normas internacionales. modificaron sus estatutos, y la existencia de la sociedad bajo su Estos estados financieros consolidados anuales han sido aprobados actual nombre, Invertec Foods S.A., data del 24 de Septiembre de 1994. en sesión de directorio con fecha 12 de Marzo de 2014. La Sociedad tiene como objeto social la producción, comercialización e innovación de alimentos procesados con dos líneas principales de b) Periodo Contable negocio, frutas y hortalizas. Los presentes estados financieros consolidados cubren las siguientes fechas y los Siguientes períodos: Invertec Foods S.A. es a su vez matriz de Invertec Natural Juice S.A. : Invertec Natural Juice S.A., es una Sociedad anónima cerrada y tiene - Estados de Situación Financiera Consolidados: terminados al 31 de su domicilio social y oficinas principales en Avenida Presidente diciembre de 2013 y 2012. Kennedy, número 5682, comuna de Vitacura, Santiago de Chile. - Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados: terminados al Esta sociedad fue constituida con fecha 29 de octubre de 1997, ante el 31 de diciembre de 2013 y 2012. notario Público de Santiago, Sr. Jaime Morandé Orrego, bajo la razón - Estados de Resultados Consolidados: terminados al 31 diciembre de social de “Invertec Natural Juice S.A.” y su finalidad es la elaboración y 2013 y 2012. Exportación de Jugos, Pastas y Alimentos. - Estados de Flujos de Efectivo Método Directo Consolidados: Las plantas productivas pertenecientes a las sociedades anteriores terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012. se ubican en la ciudad de Rengo. c) Moneda funcional Invertec Agrofood S.A., es una Sociedad anónima cerrada y tiene su Los estados financieros de cada una de las filiales del Grupo, tal como domicilio social y oficinas principales en Avenida Presidente Kennedy, lo señala la NIC 21, se presentan en la moneda del entorno económico número 5682, comuna de Vitacura, Santiago de Chile. principal en el cual operan (moneda funcional). Para propósitos de Esta sociedad fue constituida con fecha 31 de mayo de 1995, en los estados financieros consolidados, los resultados y la posición Notaría Jaime Morandé Orrego, ante el notario público suplente, Sr. financiera de cada sociedad del Grupo son presentados en dólares Julio García Encina, bajo la razón social de “Invertec Agrofood S.A.” y estadounidenses, que es la moneda funcional y de presentación del su finalidad es la explotación de predios agrícolas, principalmente el Grupo. cultivo y comercialización de manzana. 78 Los estados financieros consolidados reflejan fielmente la situación b) Mejoras y Enmiendas a los pronunciamientos contables financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivos por los períodos terminados a esas fechas. Nuevas Normas Fechas de Aplicación obligatoria Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad NIC 32 Instrumentos Financieros 1 de Enero 2014 matriz y por las restantes sociedades del Grupo. NIIF 7 Instrumentos Financieros 1 de Enero 2015 Toda la información es presentada en miles de dólares (MUSD) y ha NIIF 9 Instrumentos Financieros 1 de Enero 2015 sido redondeada a la unidad más cercana, exeptuando cuando se indica de otra manera. NIC 32 “Instrumentos Financieros” NOTA Nº3. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS NIC 32 Incluye modificación en la presentación de los activos y pasivos A continuación se presentan los principales criterios contables para compensar activos y pasivos financieros, eliminando las aplicados en la elaboración de los presentes estados financieros inconsistencias del actual criterio de compensación presenta en NIC consolidados. 32. Su aplicación es efectiva para ejercicios anuales que comiencen el financieros. La enmienda tiene por objetivo aclarar los requisitos o después del 01 de enero del 2014. a) Nuevas NIIF e interpretaciones del Comité de Interpretaciones NIIF. Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos que podría que han sido publicadas en el ejercicio se encuentran detalladas a generar la mencionada norma. continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad no las ha aplicado en forma NIFF 7 “Instrumentos Financieros” anticipada: NIFF7 Incluye modificaciones en la revelación de información. La enmienda busca clarificar, y en algunos casos, introduce información Nuevas Normas NIIF 9 Instrumentos Financieros Fechas de Aplicación obligatoria adicional a revelar referida a la compensación de activos financieros 1 de Enero 2015 La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos que podría y pasivos financieros. generar la mencionada norma. Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y NIFF 9 “Instrumentos Financieros” medición de activos financieros, permitiendo su aplicación anticipada NIFF9 forma parte de la primera etapa del proyecto liderado por IASB .Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su de reemplazar a la NIC 39 totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la “Instrumentos Financieros: reconocimiento y medición “.El objetivo gestión de activos financieros y las características de los flujos de de la enmienda es modificar la clasificación y medición de los activos caja contractuales de los activos financieros. financieros, incluyendo además el tratamiento y clasificación de los Los activos financieros bajo esta norma son medidos, ya sea a costo pasivos financieros. amortizado o valor justo. Solamente los activos financieros que sean La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos que podría clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados generar la mencionada norma por deterioro. Su aplicación es efectiva para ejercicios anuales que comiencen el o después del 01 de enero 2015. Se permite la adopción NIIF 13 “Medición del valor justo” anticipada. NIIF 13 establece una única fuente de guía sobre la forma de medir el valor razonable, cuando este es requerido o permitido por NIF. No La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos que podría cambia cuando una entidad debe usar el valor razonable. La norma generar la mencionada norma. cambia la definición del valor razonable – Valor razonable: El precio 79 que podría ser recibido al vender un activo o el precio que podría a esta fecha obliguen a modificarlas (al alza o la baja) en los próximos ser pagado al liquidar un pasivo en una transacción habitual entre períodos, lo que se haría en forma prospectiva, reconociendo los participantes del mercado en la fecha de valorización (un precio de efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados salida). Adicionalmente incorpora algunas nuevas revelaciones. financieros consolidados futuros. La mencionada norma, para el Grupo aplica a las normas NIC 2, NIC d) Entidades filiales y de Control Conjunto 36 y NIC 38, las cuales abarcan todos los valores justos de los activos Las filiales son aquellas controladas por Invertec Foods S.A. El control del Grupo. En lo relativo a NIC 2 y NIC 36, este cambio no generaría existe cuando la sociedad tiene el poder de gobernar las políticas impacto en los estados financieros consolidados. financieras y operativas de la misma. Los estados financieros de la Sociedad incluyen los estados financieros de las filiales Invertec En lo relativo a la NIC 38, el cambio en la definición de Valor Razonable, Natural Juice S.A. e Invertec Agrofood S.A. podría eventualmente permitir la revaluación de los activos intangibles de la Sociedad (Derechos de Agua), lo que de acuerdo a Se consideran Sociedad de Control Conjunto aquellas en las que la lo indicado en la NOTA Nº 13 – “ACTIVOS INTANGIBLES” implicaría un situación descrita en el párrafo anterior se da gracias al acuerdo con aumento del Patrimonio de MUS$ 2.274,97. otros accionistas y conjuntamente con ellos. La Sociedad utiliza el método de Valor Proporcional para contabilizar sus inversiones en c) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas bajo control conjunto. Se ejerce control conjunto sobre la sociedad La información contenida en estos estados financieros consolidados Invertec Corporativo Asesorías e Inversiones Limitada. es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y e) Transacciones y participaciones no controladoras criterios incluidos en las NIIF. Como parte del proceso de consolidación se eliminan las transacciones, los saldos y las ganancias no realizadas por operaciones comerciales La preparación de los estados financieros consolidados conforme a realizadas entre entidades del Grupo. Las pérdidas no realizadas las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas y también se eliminan, a menos que la transacción proporcione también exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. de aplicación de las políticas contables en la Sociedad. No se han Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas realizado cambios en las políticas contables. adoptadas por la Sociedad, se modifican las políticas contables de las filiales. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Gerencia del Las participaciones no controladoras se presentan en el rubro Grupo, para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y Participaciones del Estado de Situación Financiera. La ganancia o compromisos que figuran registrados en ellos: pérdida atribuible al interés no controlador se presenta en el Estado Estas estimaciones se refieren básicamente a: de Resultados por Naturaleza después de la utilidad del ejercicio. Las • La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. transacciones entre las no controladoras y los accionistas del grupo • Cálculo del valor justo de las propiedades, plantas y equipos y donde se comparte la propiedad, son transacciones cuyo registro se biológicos realiza dentro del patrimonio y, por lo tanto, se muestran en el Estado • Pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar de Cambio en el Patrimonio en Otras Reservas. • Contingencias y compromisos con terceros • Recuperabilidad de activos por impuestos diferidos. f) Información financiera por segmentos operativos La NIIF 8 exige que las entidades adopten “el enfoque de la A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la Administración” al revelar información sobre el resultado de sus mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes segmentos operativos. En general, esta es la información que la estados financieros consolidados intermedios, es posible que Administración utiliza internamente para evaluar el desempeño de acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro, no detectados los segmentos y decidir cómo asignar los recursos de los mismos. 80 Invertec Foods S.A. presenta la información por segmentos (que corresponde a las áreas de negocios) en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisión, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones y en función de la diferenciación de productos. Los segmentos así determinados correspondientes a las áreas de negocio son los siguientes: • Productos Deshidratados • Productos Congelados • Productos Jugos Concentrados • Materias Primas Frescas. g) Bases de Consolidación Las afiliadas se consolidan por el método de integración global, integrándose en los estados financieros consolidados la totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujo de efectivo una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones del Grupo. Los resultados de las filiales y de aquellas controladas en forma conjunta, se incluyen en el estado de resultados consolidados integrales desde la fecha efectiva de adquisición y hasta la fecha efectiva de enajenación o finalización del control conjunto, según corresponda. Las diferencias de cambio que se producen en la conversión de los estados financieros se registran en “ajustes por conversión” dentro del patrimonio neto. Todos los saldos y transacciones entre las consolidadas por integración global se han eliminado en el proceso de consolidación. Las filiales incluidas en la consolidación son: % Participación a Inversiones contabilizadas por el método de consolidación total País Rut 31-12-2013 31-12-2012 Actividad Invertec Agrofood S.A Chile 96.758.240-9 99,99% 99,99% Agrícola Invertec Natural Juice S.A Chile 96.844.830-7 99,90% 99,90 % Industria 81 h) Propiedades, plantas y equipos Las propiedades, plantas y equipos se valoran a su valor razonable, neto de su correspondiente depreciación acumulada y de las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Las revaluaciones de propiedades, plantas y equipos se contabilizan en el Patrimonio Neto dentro de Reserva Superávit de Revaluación y se expone además en el estado consolidado de resultados integrales. Las revaluaciones de propiedades, plantas y equipos y Activo Biológico no corriente se realizan cada dos años, además de la revisión anual de los indicadores de deterioro de propiedad planta y equipos. Durante el año 2013, y de acuerdo con la política de revaluación de la Sociedad, se efectuaron actualizaciones de las tasaciones realizadas el año 2011, con el objeto de reflejar los cambios de valorización. Las tasaciones fueron realizadas por la empresa independiente Tinsa S.A. Rubro Metodología de Retasación Inputs principales del modelo Edificaciones Enfoque de costo y enfoque de mercado Superficie construida, valor unitario de reposición, vida util, antigüedad, estado de conservación, valor residual, curva de depreciación, comprables de mercado, etc. Maquinarias y Equipos Enfoque de costo y enfoque de mercado Costo de reposición, vida útil, antigüedad, estado de conservación, valor residual, curva de depreciación, comparables de mecado, etc. Terrenos Enfoque de mercado Superficie, ubicación, urbanización, valor unitario, normativa, comparables de mercado, etc. Adicionalmente al precio pagado por la adquisición de cada elemento, • Los gastos de puesta en marcha y mantención de máquinas y equipos el costo también incluye, en su caso, los siguientes conceptos: que permitan que éstas estén en condiciones necesarias para poder procesar en el año siguiente los productos agrícolas actualmente • Los gastos financieros devengados durante el período de en desarrollo, se activan como parte del costo de los inventarios de construcción que sean directamente atribuibles a la adquisición acuerdo con NIC 2 y se cargan a resultados como costo de venta al o construcción, que son aquellos que se requieren de un período momento de la venta de los productos terminados. de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. La tasa de interés utilizada es la correspondiente al financiamiento específico • Los gastos del personal relacionados directamente con las obras en o el promedio ponderado de los costos de financiamiento vigentes curso. durante el período. • Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez • Los costos derivados de mantenimientos diarios y reparaciones finalizado el período de prueba cuando se encuentran disponibles comunes son reconocidos en el resultado del ejercicio, no así para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación. las reposiciones de partes o piezas importantes y de repuestos estratégicos, las cuales se capitalizan y deprecian a lo largo del • Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan resto de la vida útil de los activos, sobre la base del enfoque de un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o una componentes. extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de los correspondientes bienes. 82 • Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que i) Deterioro de los activos tangibles e intangibles aumentan la vida útil del bien, o su capacidad económica, se registran A lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre como mayor valor de los respectivos bienes, con el consiguiente retiro del mismo, se evalúa si existen indicadores de que un activo hubiera contable de los elementos sustituidos o renovados. podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso que exista algún Cuando el valor de un activo es superior a su valor recuperable indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho estimado, su valor se reduce hasta su valor recuperable. activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. Si se trata Las Propiedades, plantas y equipos, neto en su caso del valor residual de activos identificables que no generan flujos de caja de forma del mismo, se deprecia distribuyendo linealmente el costo de los independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad Generadora diferentes elementos que lo componen entre los años de vida útil de Efectivo a la que pertenece el activo, entendiendo como tal el estimada, que constituyen el período en el que las filiales esperan menor grupo identificable de activos que genera entradas de efectivo utilizarlos. La vida útil se revisa anualmente. independiente. En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a las que se han asignado activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis Concepto Intervalo de años de vida útil estimada Edificios de casino y servicios 50 años Edificios de producción 20 años El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos Estanques de acero inoxidables 50 años los costos necesarios para su venta y el valor en uso, entendiendo Bodegas y cámaras de frío 40 años por este el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para Subestaciones eléctricas 30 años Calderas 30 años Galpón y oficinas 20 años Maquinarias y equipos 20 años j) Arrendamientos Redes 15 años • Arrendamientos financieros Líneas de producción 10 años de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio. el cálculo del valor de recuperación de las propiedades, plantas y equipos, y de los activos intangibles, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo en prácticamente la totalidad de los casos. Los arriendos se clasifican como arrendamientos financieros cuando los términos del arriendo transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad al arrendatario o cuando el período de Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes arrendamiento absorbe la mayoría de la vida útil del bien. Todos los de Propiedades, Plantas y Equipos se reconocen como resultados del otros arriendos se clasifican como arrendamientos operativos. Los período y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el activos adquiridos mediante arrendamiento financiero se reconocen valor neto contable del activo. inicialmente como activos del Grupo a su valor razonable al inicio del arrendamiento o, si éste fuera menor, al valor actual de los pagos h) Activos intangibles distintos de la plusvalía mínimos por el arrendamiento. La obligación correspondiente por La Sociedad reconoce un activo intangible identificable cuando el arrendamiento se incluye en el estado de situación como una pueda demostrar que es probable que los beneficios económicos obligación por el arrendamiento financiero. futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad y el costo puede ser valorado correctamente. • Arrendamientos operativos Los Activos Intangibles corresponden a derechos de agua, los cuales Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como gasto en fueron obtenidos con carácter de indefinidos, según lo establecen los forma lineal durante la vigencia del arrendamiento, excepto cuando contratos de adquisición y los derechos obtenidos de la Dirección otra base sistemática sea más representativa para reflejar el patrón General de Aguas, dependiente del Ministerio de Obras Públicas. temporal en el cual se consumen los beneficios económicos del activo Dichos activos tienen vida útil indefinida y se registran al costo arrendado. Los arriendos contingentes se reconocen como gastos en incurrido en su adquisición. el período en el que se incurren. 83 Detalle vida útil plantaciones k) Inventarios Los Inventarios se compone de dos grandes elementos: 31 /12/2013 31/12/2012 Años Años Coltauco 25 25 Los Lirios 25 25 Colbún 30 30 Plantaciones - Productos Terminados, semielaborados (deshidratados, congelados, Jugos Concentrados y Purés) y materias primas (frutas y hortalizas), los que se registran al menor valor entre el costo de producción y el valor neto de realización. -Insumos generales, los cuales se registran al menor valor entre el m) Activos Financieros costo de adquisición y el valor neto de realización. La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes Se revisa para cada ejercicio si existe provisión de obsolescencia categorías: a valor razonable con cambios en resultados, activos para existencia tomando como base la vida útil comercial de las financieros mantenidos hasta su vencimiento, cuentas por cobrar existencias. o activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito y naturaleza con el que se adquirieron los l) Activos Biológicos (Plantaciones Frutales) activos financieros. La administración determina la clasificación de El grupo, posee a través de Invertec Agrofood S.A., plantaciones sus activos financieros en el momento del reconocimiento inicial. de árboles frutales de manzanas Granny Smith. Tanto los árboles frutales (Activos Biológicos No Corrientes) como la valorización a i. Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultados: mercado de las plantaciones en proceso de transformación biológica Son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo principalmente manzanos (Activos Biológicos Corrientes), se financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente valorizan a su valor razonable. Las variaciones en el valor razonable con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se registran en el Estado de Resultados por Naturaleza dentro del se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que Rubro “Ingresos”. sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes y sus cambios de valor se registran A continuación se detalla la metodología de valuación: en resultados. • Plantaciones en proceso de transformación biológica (Corrientes): Se utiliza un modelo que considera el valor razonable asociado a los ii. Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son frutos de las plantaciones, menos los costos de cosecha y gastos de activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables traslado hasta el punto de venta. Éste cálculo toma como referencia y vencimiento fijo que la administración tiene la intención y los volúmenes de venta estimados (que considera aquellos volúmenes la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Estos activos presupuestados por la Sociedad para la próxima temporada) y financieros se incluyen en activos no corrientes, excepto aquellos los precios de venta estimados (que considera los precios en la con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha de balance facturación real del año, aplicando un factor de corrección en base que se clasifica como activos corrientes. Su reconocimiento se a las estimaciones presupuestarias). Los costos de cosecha y gastos realiza a través de costo amortizado registrándose directamente en de traslado corresponden a los presupuestados para la temporada resultados su cambio de valor. siguiente. iii. Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con • Árboles y plantas (No Corrientes): pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Se Se utiliza el modelo de revaluación con enfoque de mercado, el cual incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores se basa en tasaciones externas, las cuales consideran factores como a 12 meses desde la fecha de balance que se clasifica como activos no la ubicación, sanidad, edad y calidad de la fruta producida por los corrientes y se valorizan a costo amortizado usando el método de la árboles tasados, así como también referencias comparativas de tasa efectiva. mercado. La depreciación de estos activos es lineal en base a la vida útil estimada. iv. Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos o 84 determinables y fechas establecidas de vencimiento que el Grupo q) Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes tiene la intención y capacidad de mantener hasta el vencimiento. Los En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se registran se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no menos cualquier deterioro del valor, y los ingresos se reconocen sobre corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. la base de la rentabilidad efectiva. En caso que existan obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo este asegurado a n) Deterioro de Activos Financieros discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles La Sociedad evalúa periódicamente el estado de sus deudores de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, se podrían comerciales. De acuerdo con el desarrollo del negocio y la situación clasificar como pasivos a largo plazo. histórica, se considera a los deudores comerciales como incobrables Los activos y pasivos por impuestos diferidos se exponen como no cuando la facturación impaga asociada supera los doce meses, de no corrientes. contar en ese plazo con un respaldo sólido que permita estimar un pago seguro en el período corriente. r) Conversión de saldos en moneda extranjera Las operaciones que realiza cada sociedad en una moneda distinta o) Pasivos financieros de su moneda funcional, se registran a los tipos de cambio vigentes Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de en el momento de la transacción. Durante el ejercicio, las diferencias naturaleza similar, se reconocen inicialmente a su valor razonable, que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. encuentra vigente a la fecha de cobro o pago, se registra como Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencias de tipo de cambio en el estado de resultados. diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios Así mismo, al cierre de cada ejercicio, la conversión de los saldos de para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado activos o pasivos en una moneda distinta de la funcional de cada consolidado de resultados integrales durante el plazo de la deuda de Sociedad, se realiza al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. valorización producidas se registran como diferencias de tipo de cambio en el estado de resultados. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Sociedad Matriz o sus filiales tengan un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del estado de situación financiera consolidado. p) Provisiones y Pasivos Contingentes Moneda 31 dic 2013 31 dic 2012 Pesos chilenos 524,61 479,96 Euros 1,3806 1,3219 Las obligaciones existentes a la fecha los estados de situación financiera consolidados. Surgidas como consecuencia de sucesos s) Impuesto a las ganancias e Impuestos Diferidos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina probable materialización para el Grupo, cuyo monto y momento de como la suma del impuesto corriente de las distintas filiales del cancelación se puede medir en forma fiable, se registran en el estado Grupo y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la de situación financiera como provisiones por el valor actual del base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones que monto más probable que se estima que se tendrá que desembolsar tributariamente correspondan, más la variación de los activos o para cancelar la obligación. pasivos por los impuestos diferidos y créditos tributarios, tanto por Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor pérdidas tributarias como por deducciones. Las diferencias entre el información disponible a la fecha de la emisión de los estados valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que traen su saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. 85 El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos de devoluciones de bienes pueden ser estimados con fiabilidad y la activo y pasivo que no provengan de combinaciones de negocios, se empresa no conserva para sí ninguna implicancia en la gestión registran en resultados o en rubros de patrimonio neto en el estado corriente de los bienes vendidos de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las Las ventas se reconocen en base al precio de contrato, neto de los ganancias o pérdidas que lo hayan originado. descuentos por volumen y devoluciones realizadas. Los descuentos por volumen se evalúan de acuerdo a las ventas realizadas y se Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen estima que no existe un componente significativo de financiamiento, únicamente cuando se considera probable que existan ganancias ya que las ventas se realizan con un período medio de cobro reducido, tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por lo que está acorde a las prácticas de mercado. diferencias temporarias y hacer efectivo los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas s.2) Ingreso por prestación de servicios. las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del Los ingresos ordinarios asociados a la presentación de servicios se reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo reconocen considerando el grado de realización de la prestación a origen está dado por la valorización de las inversiones en filiales, la fecha del estado consolidado de situación financiera, siempre asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Invertec y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con Foods pueda controlar la reversión de las mismas y es probable que fiabilidad. no reviertan en un futuro previsible. s.3) Ingreso por intereses Las rebajas que se puedan aplicar al monto determinado como Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son pasivo por impuesto corriente, se imputan en resultados como un devengados en función del principal que están pendiente de pago y abono al rubro impuesto a las ganancias, salvo que existan dudas de la tasa de interés aplicable. sobre su realización tributaria, en cuyo caso no se reconocen hasta su materialización efectiva, o corresponden a incentivos tributarios u) Ganancia (pérdida) por acción específicos. La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad Matriz y En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, el número de acciones ordinarias de la misma en circulación durante tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar que se dicho período. mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los El Grupo no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto mismos de acuerdo con el resultado del respectivo análisis. dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción. t) Reconocimiento de Ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que son traspasados todos v) Dividendos los riesgos, y que los beneficios económicos que se esperan pueden El artículo N° 79 de la ley de Sociedades Anónimas de Chile establece ser medidos confiablemente. que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por Los ingresos son medidos al valor justo del pago recibido, excluyendo unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción ser cumplidos antes de reconocer ingresos: que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto s.1) Venta de bienes cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de Los ingresos son reconocidos cuando los riesgos y ventajas ejercicios anteriores. significativos derivados de la propiedad son transferidos al comprador, es probable que se reciban beneficios económicos Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor asociados con la transacción, los costos asociados y las posibles “Patrimonio Neto” en el momento de su aprobación por el órgano 86 competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición Sociedad, mientras que en el segundo la Responsabilidad recae en la por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no Junta General de Accionistas. incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios w) Reclasificaciones en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos de No se han efectuado reclasificaciones en el estado consolidado de carácter financiero. situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012. NOTA Nº 4 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE w) Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo preparado por el método directo La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la considera los movimientos de caja realizados durante el ejercicio. siguiente: En estos estados consolidados de flujo de efectivo se utilizan los Se considera como efectivo y efectivo equivalente los saldos de siguientes conceptos en el sentido que figura a continuación: efectivo mantenidos en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones financieras (Valores negociables Efectivo y Efectivo Equivalente: entradas y salidas de efectivo o de de fácil liquidación) con vencimiento a menos de 90 días desde la otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones fecha de inversión. a plazo inferior a noventa días desde la fecha de contrato de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Saldos al Actividades de operación: son las actividades que constituyen la 31/12/2013 MUS$ 31/12/2012 MUS$ 0 - 1.450 454 - - Otro efectivo y equivalente al efectivo 15.038 - Total 16.488 454 Efectivo y equivalente al efectivo principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como las Efectivo en Caja actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o Saldos en Bancos financiamiento. Depósitos a corto plazo Saldos al Moneda 31/12/2013 MUS$ 31/12/2012 MUS$ Monto del efectivo y equivalente en efectivo $ Chilenos 370 84 Monto del efectivo y equivalente en efectivo US$ 15.717 326 Monto del efectivo y equivalente en efectivo Euros 401 44 16.488 454 Efectivo y equivalente al efectivo Total 87 NOTA Nº 5 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Saldos al 31 de Diciembre 2012 31 de Diciembre 2013 Corriente MUS$ No Corriente MUS$ Corriente MUS$ No Corriente MUS$ Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto 11.624 - 12.887 - Deudores comerciales, bruto 10.871 - 11.802 - Deudas incobrables -166 - -199 - Otras cuentas por cobrar, bruto 919 - 1.284 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, BRUTO Saldos al 31 de Diciembre 2012 31 de Diciembre 2013 Corriente MUS$ No Corriente MUS$ Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 11.624 - 12.887 - Deudores comerciales, neto 10.705 - 11.603 - 919 - 1.284 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO Otras cuentas por cobrar, neto Corriente MUS$ No Corriente MUS$ Saldos al 31 de Diciembre 2013 DEUDORES POR VENTAS VENCIDOS Y NO PAGADOS PERO NO DETERIORADOS Corriente MUS$ Total No Corriente MUS$ 31 de Diciembre 2012 Corriente MUS$ No Corriente MUS$ 11.624 - 12.887 - No vencidos 6.136 - 4.482 - Con vencimiento menor de tres meses 4.766 - 6.169 - Con vencimiento entre tres y seis meses 334 - 1.708 - Con vencimiento entre seis y doce meses 249 - 528 - Con vencimiento mayor a doce meses 139 - 0 - 88 A la fecha se mantiene una Provisión por Deterioro de acuerdo con la política de la sociedad por MUS$ 166-. Variación Pérdida por Deterioro 2013 2012 Balance al 01 de Enero 199 0 Pérdida reconocida por Deterioro -33 199 Total 166 199 Los saldos incluidos en este rubro, en general, no devengan intereses. El período medio de cobro a clientes es de 75 días en el 2013 y 74 en 2012, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable. No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto significativo. NOTA Nº 6 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Las transacciones entre la Sociedad y sus filiales, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación. Las compras y ventas entre empresas relacionadas se efectúan en condiciones de mercado con crédito simple. El saldo de cuentas por cobrar y/o cuentas por pagar de empresas relacionadas corresponden a operaciones del giro, su plazo es de 30 días valor corriente, sin reajustes e intereses. Efecto en Resultado Saldos al a) Transacciones con entidades relacionadas 31-122013 Monto MUS$ 31-122012 Monto MUS$ 31-122013 Monto MUS$ 31-122012 Monto MUS$ Sociedad Rut Naturaleza de la relación País Descripción de la Moneda transacción Asesoria Mario Montanari y cia. ltda. 77010000-3 Director Chile CLP Asesoria profesional 0 92 0 -92 Asesoria Alberto Montanari y cia. ltda. 77010020-8 Director Chile CLP Asesoria profesional 0 92 0 -92 Invertec Agrícola Rengo ltda. 79778120-7 Matriz Común Chile CLP Compra materias primas e insumos 15 54 -15 -54 Invertec Agrícola Rengo ltda. 79778120-7 Matriz Común Chile CLP Venta Materias primas e insumos 5 6 -5 -6 Invertec Corporativo, Asesorias e inversiones ltda. 77758620-3 Filial Chile CLP Asesorias y arriendo 164 163 -164 -163 b) Cuentas por cobrar y pagar y otras transacciones No existen saldos por cobrar y pagar y otras transacciones entre la Sociedad y sus Directores y Gerencia del Grupo. 89 NOTA Nº 7 - DIRECTORIO Y PERSONAL CLAVE DE LA GERENCIA 2012 IInvertec Foods S.A. es administrada por un Directorio compuesto por Directorio Finales MUS$ cinco miembros, los cuales permanecen por un período de tres años Nombre en sus funciones, pudiendo ser reelegidos. Alberto Montanari Mazzarelli Presidente 01|01|12 al 31|12|12 27 Mario Montanari Mazzarelli Vicepresidente 01|01|12 al 31|12|12 27 Mario Waissbluth Subelman Director 01|01|12 al 31|12|12 14 Ignacio Guerrero Gutierrez Director 01|01|12 al 31|12|12 14 Cristián Pérez Moore Director 01|01|12 al 31|12|12 3 a) Retribución del Directorio Marisol Montanari Valdés Director 01|01|12 al 31|12|12 24 De conformidad a lo establecido en el artículo 33 de la Ley N° Mario Montanari Legassa Director 01|01|12 al 31|12|12 13 18.046 de Sociedades Anónimas, la remuneración del Directorio es Alberto Montanari Valdés Director 01|01|12 al 31|12|12 13 El Directorio fue elegido en Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2011. El Presidente, Vicepresidente y Secretario del Directorio fueron designados en sesión de Directorio de igual fecha. Cargo Período de desempeño fijada anualmente en la Junta General Ordinaria de Accionistas de Invertec Foods S.A., los beneficios que a continuación se describen, en lo referente a su metodología de determinación, es lo que se ha b) Garantías constituidas por la Sociedad a favor de los Directores registrado en los últimos tres años. No existen garantías constituidas a favor de los Directores. El beneficio consiste en pagar al Directorio una remuneración mensual a cada miembro del Directorio, dicha remuneración se Personal Clave de la Gerencia compone de la siguiente forma: - 30 Unidades de Fomento en carácter de dieta por asistencia a sesión. - Adicionalmente, el Directorio recibirá una participación de 360 UF, en caso que la utilidad después de impuestos de la sociedad exceda el 10% del patrimonio al 31 de diciembre de 2013. De existir dicha utilidad, Nombre Cargo Carlos Correa Larraín Gerente general Alberto Montanari Valdés Gerente de gestión y desarrollo Pablo Aravena Durán Gerente de planta Rodrigo Avilés Dorlhiac Gerente de administracion y finanzas Bernardita Bezanilla Granello Gerente de ventas la remuneración variable se pagará dentro del primer cuatrimestre del año 2014, previa aprobación del balance correspondiente por la c) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Gerencia Junta Ordinaria de Accionistas.. Las remuneraciones brutas devengadas por el personal clave de la A continuación se detallan las retribuciones del Directorio por el gerencia asciende a MUS$1.092.- por el período terminado el 31 de período de seis meses terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012. diciembre de 2013 (MUS$ 1.177.- para el período 31 de diciembre de 2012). 2013 Nombre Cargo Alberto Montanari Mazzarelli Presidente Período de desempeño d) Planes de incentivos al personal clave de la gerencia Directorio Finales MUS$ Invertec Foods S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos 01|01|13 al 31|12|13 31 anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual Mario Montanari Mazzarelli Vicepresidente 01|01|13 al 31|12|13 28 a los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación Mario Waissbluth Subelman Director 01|01|13 al 31|12|13 12 del 1,54 % sobre la utilidad líquida, descontada las utilidades Ignacio Guerrero Gutierrez Director 01|01|13 al 31|12|13 16 provenientes de las empresas relacionadas. Marisol Montanari Valdés Director 01|01|13 al 31|12|13 31 Mario Montanari Legassa Director 01|01|13 al 31|12|13 13 Alberto Montanari Valdés Director 01|01|13 al 31|12|13 13 Invertec Natural Juice S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual a los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación 90 NOTA Nº 8 - INVENTARIOS del 1,54% sobre la utilidad líquida. Invertec Agrofood S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la a los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación siguiente: del 5,5% sobre la utilidad liquida. Saldos al No existen garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal clave de la gerencia de Invertec Foods S.A., Invertec Natural Juice S.A. e 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ 136 494 1.871 1.792 841 900 Bienes Terminados 6.964 7.631 Otros inventarios 1.975 1.475 11.787 12.292 Clase de Inventarios Invertec Agrofood S.A. Materias Primas No hay pagos basados en acciones ni beneficios por término de Suministros para la Producción contrato. Trabajo en Curso e) Otra información del personal Cargos Gerente y ejecutivos 31-12-2013 Cantidad 31-12-2012 Cantidad Total 15 11 Profesionales y tecnicos 152 35 Trabajadores de produccion 118 147 Otros inventarios 1.975 1.475 Total 285 193 Materiales y equipos 1.975 1.475 Detalle de otros Inventarios El costo de los inventarios reconocido como costos de ventas al 31 de diciembre de 2013 asciende a MUS$ 45.324 (MUS$ 49.071 en 2012). NOTA Nº 9 - ACTIVOS BIOLOGICOS La Composición de estos activos comprende: • Activos Biológicos Corrientes: consiste en la valorización a mercado de las plantaciones en proceso de transformación biológica principalmente manzanos, la política de la Sociedad es efectuar la mencionada valorización a valor razonable en forma anual. • Activos Biológicos no corrientes: conformados por plantaciones de árboles frutales, principalmente manzanos. Los saldos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: 91 Saldos al 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ 1.526 1.540 - - Manzanas 1.526 1.540 NO CORRIENTE 2.837 2.945 - - Arboles frutales de Manzana 2.837 2.945 Total 4.363 4.485 Clase de Activos Biológicos CORRIENTE Activos Biológicos en Desarrollo Plantaciones Saldos al CORRIENTE 31-12-2013 MUS$ NO CORRIENTE 31-12-2013 MUS$ 1.449 2.868 91 77 1.540 2.945 Valor Justo productos a cosechar en 2012-2013 -14 63 Variación Neta -14 63 Conciliación de Movimientos de Activos Biológicos Activos Biológicos en Desarrollo Saldo al 01 de enero de 2012 Variación Neta Saldo al 31 de Diciembre de 2012 Cosecha y Cargo a Costos de Ventas Adiciones mediante adquisición, por grupo de activos biológicos Disminuciones a traves de vtas., por grupo de activos biologicos Depreciación -171 Variacion por Adiciones Variación Neta Saldo al 31 de Diciembre de 2013 92 0 -171 1.526 2.837 Detalle vida útil plantaciones Plantaciones de Manzanos 31 /12/2013 31/12/2012 Años Años Coltauco 25 25 Los Lirios 25 25 Santa María 25 25 Colbún 30 30 La variación del valor justo de los Activos Biológicos se presenta en los estados consolidados de resultados de naturaleza y descrita en la NOTA Nº 22. La Sociedad determina el valor de sus plantaciones y los frutos de acuerdo con la política descrita en la NOTA Nº 3 k. NOTA Nº 10 – ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Saldos al Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ Pagos Provisionales Mensuales 274 330 Crédito por Capacitaciones 106 67 Otras cuentas por cobrar impuestos 293 0 673 397 corrientes Total 93 NOTA Nº 11 - INVERSIONES CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL METODO DE PARTICIPACION. Inversiones contabilizadas por el método del valor patrimonial en empresas bajo control conjunto: Valorización de Inversiones Inversiones contabilizadas por el método de participación en asociadas Moneda Invertec Corporativo Ases.e Inv.Ltda. - Total Patrimonio neto Reconocimiento Inversión en Asociadas Porcentaje Participación 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ - - - CLP 50% 392 4.033 Inversiones y Asesorias - - 196 2.017 Inversiones y Asesorias Total Resultado (Ganancia/Pérdida) - - 3.127 -10 Reconocimiento en Resultado (Ganancia/Pérdida) - - 1.564 -5 Actividad A continuación se presenta un detalle de las principales sociedades contabilizadas por el método de la participación en asociadas y los movimientos en las mismas durante el período al 31 de diciembre de 2013 y 2012: Período Anterior 31-12-2013 Porcentaje de Participación enSubsidiaria Sumade Activos Corrientes MUS$ Sumade Activos No Corrientes MUS$ Sumade Activos Totalesde Subsidiarias MUS$ Sumade Pasivos Corrientes MUS$ Sumade Pasivos No Corrientes MUS$ Ingresos Ordinarios Pasivos de Totalesde Subsidiarias Subsidiarias MUS$ MUS$ Ganancia (Pérdida)Neta deSubsidiarias MUS$ Detalle de Sociedades País Sociedad Invertec Corporativo Chile CLP 50,00% 1.207 53 1.260 857 11 868 353 3.127 Totales - - - 1.207 53 1.260 857 11 868 353 3.127 Moneda Funcional Período Anterior 31-12-2012 Sumade Activos Totalesde Subsidiarias MUS$ Ingresos Ordinarios Pasivos de Totalesde Subsidiarias Subsidiarias MUS$ MUS$ Detalle de Sociedades País Sociedad Porcentaje de Participación Moneda Funcional enSubsidiaria Invertec Corporativo Chile CLP 50,00% 144 8.879 9.023 323 4.664 4.988 387 -10 Totales - - - 144 8.879 9.023 323 4.664 4.988 387 -10 Sumade Activos Corrientes MUS$ 94 Sumade Activos No Corrientes MUS$ Sumade Pasivos Corrientes MUS$ Sumade Pasivos No Corrientes MUS$ Ganancia (Pérdida)Neta deSubsidiarias MUS$ Los gastos financieros incurridos en el financiamiento directo de un NOTA Nº 12 - PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS activo son capitalizados como parte de los costos durante el período La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el de construcción o adquisición en la medida que sean directamente siguiente: asignables a un proyecto en particular. Para el período concluido al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se han obtenidos préstamos Saldos al relacionados con las obras en curso. 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ 47.522 45.402 97 431 Terrenos 14.551 11.447 Edificios 13.632 14.197 Planta y Equipo 15.233 15.916 3.137 2.554 872 857 Clases de Propiedades, Plantas y Equipo, Neto Propiedades, Plantas y Equipo, Neto Construcciones en Curso Activo Fijo en Leasing Otras Propiedades, Planta y Equipo La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. La depreciación fija fue de MUS$ 504.- (2013) y MUS$ 504.- (2012), depreciación productiva cargada en inventario fue de MUS$ 1.745.(2013) MUS$ 1.783.- (2012), y depreciación en existencia MUS$ 581.(2013) Y MUS$ 220.- (2012). Para detalle de depreciación ver NOTA Nº 25. No se registran Provisiones por Desmantelamiento porque no existe una obligación legal ni para su constitución. Saldos al Clases de Propiedades, Plantas y Equipo, Bruto Revaluaciones Efectuadas en el Período 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ 63.595 58.663 Terrenos, de acuerdo a los parámetros descritos en NOTA Nº 3 a. Las 97 431 variaciones de estos rubros registradas en base a dichas tasaciones Terrenos 14.551 11.447 se explican en detalle en el cuadro de movimientos de la página Edificios 19.739 19.120 siguiente. Planta y Equipo 22.390 22.049 Activo Fijo en Leasing 3.785 2.878 Otras Propiedades, Planta y Equipo 3.033 2.738 Durante el ejercicio 2013 se realizaron tasaciones externas para determinar el Valor Justo de Propiedades, Planta, Equipos y Propiedades, Plantas y Equipo, bruto Construcciones en Curso Saldos al Clases de Depreciación Acumulada y Deterioro del valor, Propiedades, planta y equipo 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ 16.073 13.261 Construcciones en Curso 0 0 Terrenos 0 0 Edificios 6.107 4.923 Planta y Equipo 7.157 6.133 648 324 2.161 1.881 Total Depreciación Acumulada Activo Fijo en Leasing Otras Propiedades, Planta y Equipo 95 Saldo actual Construcción en Curso Terrenos Edificios, neto Plantas y equipos, neto Activos en Leasing Otras Propiedades, planta y equipo, neto. Propiedades, planta y equipo, neto. Saldo Inicial 01/01/2013 431 11.447 14.197 15.916 2.554 857 45.402 Adiciones -333 0 496 1.288 240 56 1.747 -10 -10 Desapropiaciones Gasto por Depreciación -896 -1.209 -331 -394 -2.830 -1 0 218 -54 -104 -59 0 Otros Incrementos (Revaluaciones) 0 3.104 -203 -843 778 366 3.202 Otros Incrementos (Reclasificaciones) 0 0 -180 135 0 56 11 Cambios, Total -334 3.104 -565 -683 583 15 2.120 Saldo Final 31/12/2013 97 14.551 13.632 15.233 3.137 872 47.522 Otras Propiedades, planta y equipo, neto. Propiedades, planta y equipo, neto. Incremento (Decremento) por Reclacificacion de Activos dentro de los Activos Saldo actual Construcción en Curso Terrenos Edificios, neto Plantas y equipos, neto Activos en Leasing Saldo Inicial 01/01/2012 - 11.684 14.930 16.578 1.341 1.243 45.776 Adiciones - 18 169 492 1.248 234 2.161 Desapropiaciones mediante Enajenación de - - - - -28 -28 Negocios - -862 -1.077 -216 -352 -2.507 Gasto por Depreciación Revaluaciones 1.034 -255 -143 -642 181 -175 0 Otros Incrementos (Decrementos) -603 - 103 565 1.213 -65 0 Cambios, Total 431 -237 -733 -662 - -386 -374 Saldo Final 31/12/2012 431 11.447 14.197 15.916 2.554 857 45.402 96 NOTA Nº 13 - ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTO A LA PLUSVALIA La composición de estos rubros al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Saldos al 31-12-2013 No Corriente MUS$ 31-12-2012 No Corriente MUS$ Activos Intangibles Neto 256 256 Derechos de Agua 256 256 Saldo Final al 31/12/2013 256 256 Activos Intangibles De acuerdo a la política de la Sociedad, estos activos han sido tasados en conjunto con otros Activos No Corrientes. El valor consolidado de estos Derechos de Agua, de acuerdo con esta tasación asciende a MUSD 2.530,97, lo que implica un mayor valor por MUSD 2.274.97 con respecto al valor contabilizado. No obstante, este mayor valor no se ha contabilizado, por la compleja interpretación de NIC 38, respecto a los requisitos para poder realizar la revaluación de Activos Intangibles, lo que podría cambiar con la entrada en vigencia de la nueva definición de “Valor Razonable” (Ver NIIF 13 pág 15) NOTA Nº 14 - IMPUESTOS A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS La composición de estos rubros al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: a) Pasivo por Impuesto Corriente Saldos al 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ Impuesto a la Renta 170 16 Total 170 16 Impuesto a la renta 97 b) Efectos en resultados por impuestos a las ganancias Saldos al Resultados por impuestos a las ganancias Saldos al 01-10-2013 31-12-2013 MUS$ 01-10-2012 31-12-2012 MUS$ 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ Efecto por Impto. a la Renta 170 -15 170 -15 Efectos por Imptos. Diferidos 521 -1.263 -22 -684 Efectos por Revaluacion de Activos -660 695 -680 440 Efectos por Provisión de Valuación 0 0 31 -583 -532 -259 Total Gasto Impuestos a las ganancias c) Impuestos Diferidos Los impuestos diferidos corresponden al monto de impuesto sobre las ganancias que la Sociedad tendrá que pagar (pasivos) o recuperar (activos) en ejercicios futuros, relacionados con diferencias temporarias entre la base fiscal o tributaria y el importe contable en libros de ciertos activos y pasivos. El principal activo por impuesto diferido corresponde a las pérdidas tributarias por recuperar en ejercicios futuros. El principal pasivo por impuesto diferido corresponde por la aplicación de depreciación acelerada. Saldos al Impuestos Diferidos por Entidad Legal 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ Activos por Impuestos Diferidos 901 874 Pasivos por Impuestos Diferidos 6.527 6.039 98 La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Saldos al 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ Estado Resultado 551 401 Acreedores por leasing Estado Resultado 294 388 Provisiones c/p Estado Resultado 56 85 901 874 Diferencias temporales Efecto de variación Pérdida Tributaria Total activo Existencias Estado Resultado 482 561 Activo Fijo Estado Resultado 0 0 Activo Fijo en leasing (Neto) Estado Resultado 0 0 Activo Biológico Estado Resultado 305 308 Diferencia VNF-VNT. Estado Resultado 3.248 3.358 Revaluaciones Activo Fijo Patrimonio 2.492 1.812 Provisión Valuación Pérdida Trib. Estado Resultado 0 0 6.527 6.039 Total pasivo Movimiento Impuestos Diferidos Activo MUS$ Pasivo MUS$ Saldo al 01 de Enero de 2013 874 6.039 Incremento (Decremento) 26 488 Otros Incremento (Decremento) 0 Saldo al 31 de Diciembre del 2013 901 6.527 Saldos al Conciliación tasa efectiva de impuesto 31-12-2013 MUS$ Resultado antes de impuestos 3.207 - 2.690 - Tasa Teorica 641 20,0% 538 20,0% Diferencias Permanentes por VPP 610 19,03% 45 1,67% Total -31 -1,0% 583 21,7% % 99 31-12-2012 MUS$ % NOTA Nº 15 – OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES (PRESTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES) La composición del rubro al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 es: Entidad Deudora Entidad Acreedora Rut Nombre País Rut Nombre País Tipo de Moneda 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 97032000-8 BANCO BBVA Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 97006000-6 BANCO BCI Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 97041000-7 BANCO ITAU Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 97952000-K BANCO PENTA Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 77736990-3 BANCO RABOBANK Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 77736990-3 BANCO RABOBANK Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 97036000-k BANCO SANTANDER Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 97018000-1 BANCO SCOTIABANK Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural S.A Chile 77736990-3 BANCO RABOBANK Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97006000-6 BANCO BCI Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 99500410-0 BANCO CONSORCIO Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97030000-7 BANCO ESTADO Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97041000-7 BANCO ITAU Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97952000-K BANCO PENTA Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97952000-K BANCO PENTA Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 77736990-3 BANCO RABOBANK Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97041000-7 BANCO SECURITY Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97006000-6 BANCO BCI Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97006000-6 BANCO BCI Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 96563620-K BANCO RAVOINVESTMENT Holanda USD 96.758.240-9 Invertec Agrofood S.A. Chile 97952000-K BANCO PENTA Chile USD 96.758.240-9 Invertec Agrofood S.A. Chile 97949000-3 BANCO BICE Chile USD 96.758.240-9 Invertec Agrofood S.A Chile 97949000-3 BANCO BICE Chile CLP 100 VENCIMIENTO AL 31 DICIEMBRE 2013 Corriente TOTAL CORRIENTE MUS$ Más de 1 año a 3 años MUS$ Más de 3 años a 5 años MUS$ Más de 5 años MUS$ TOTAL NO CORRIENTES MUS$ 0 1.502 0 0 0 0 2.000 0 2.000 0 0 0 0 3,06% 0 501 501 0 0 0 0 2,30% 2,30% 0 1.202 1.202 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,30% 2,30% 0 1.005 1.005 0 0 0 0 Al Vencimiento 1,88% 1,88% 2.011 0 2.011 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,40% 2,40% 2.002 0 2.002 0 0 0 0 Al Vencimiento 1,84% 1,84% 1.006 0 1.006 0 0 0 0 Al Vencimiento 1,73% 1,73% 1.700 0 1.700 3.427 0 0 3.427 Al Vencimiento 3,89% 3,89% 3.000 0 3.000 0 0 0 0 Al Vencimiento 4,30% 4,30% 2.001 0 2.001 0 0 0 0 Al Vencimiento 3,00% 3,00% 1.503 0 1.503 0 0 0 0 Al Vencimiento 3,06% 3,06% 0 501 501 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,62% 2,62% 0 451 451 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,54% 2,54% 0 1.571 1.571 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,48% 2,48% 917 0 917 0 0 0 0 Al Vencimiento 3,26% 3,26% 3.371 0 3.371 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,19% 2,19% 1.511 0 1.511 3.000 2.036 0 5.036 Al Vencimiento 2,78% 2,78% 1.008 0 1.008 0 0 0 0 Al Vencimiento 3,60% 3,60% 0 901 901 4.206 0 0 4.206 Al Vencimiento 2,34% 2,34% 302 0 302 0 0 0 0 Al Vencimiento 6,50% 6,50% 0 170 170 339 0 0 339 Al Vencimiento 9,72% 9,72% 0 190 190 532 896 0 1.428 Totales 23.834 6.492 30.326 11.504 2.932 0 14.436 Tasa Nominal % Hasta 90 días MUS$ NO Corriente Tipo de Amortización Tasa Efectiva % Al Vencimiento 2,60% 2,60% 1.502 Al Vencimiento 3,89% 3,89% Al Vencimiento 3,06% Al Vencimiento Más de 90 días a 1 año MUS$ 101 Entidad Deudora Entidad Acreedora Rut Nombre País Rut Nombre País Tipo de Moneda 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97006000-6 BANCO BCI Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97006000-6 BANCO BCI Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 76645030-K BANCO ITAU Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97952000-K BANCO PENTA Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 96563620-K BANCO RABOBANK CURACAO N.V. Holanda USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97053000-2 BANCO SECURITY Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97053000-2 BANCO SECURITY Chile USD 96.528.740-K Invertec Foods S.A. Chile 97030000-7 BANCO ESTADO Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural Juice S.A. Chile 97041000-7 BANCO ITAU Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural Juice S.A. Chile 97018000-1 BANCO SCOTIABANK Chile USD 96.844.830-7 Invertec Natural Juice S.A. Chile 77736990-3 BANCO RABOBANK CURACAO N.V. Chile USD 96.758.240-9 Invertec Agrofood S.A. Chile 97008000-K BANCO BICE Chile USD 96.758.240-9 Invertec Agrofood S.A. Chile 97008000-K BANCO BICE Chile CLP 102 VENCIMIENTO AL 31 DICIEMBRE 2012 Corriente Tipo de Amortización Tasa Efectiva % Tasa Nominal % Hasta 90 días MUS$ Al Vencimiento 2,20 2,20 0 Al Vencimiento 3,26 3,26 Al Vencimiento 2,75 Al Vencimiento NO Corriente Más de 90 días a 1 año MUS$ TOTAL CORRIENTE MUS$ Más de 1 año a 3 años MUS$ Más de 3 años a 5 años MUS$ Más de 5 años MUS$ TOTAL NO CORRIENTES MUS$ 1.558 1.558 3.000 3.500 0 6.500 0 1.019 1.019 1.000 0 0 1.000 2,75 501 0 501 0 0 0 0 2,86 2,86 0 1570 1.570 0 0 0 0 Al Vencimiento 3,99 3,99 0 601 601 2.708 2.400 0 5.108 Al Vencimiento 2,87 2,87 1.389 0 1.389 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,09 2,09 1.000 0 1.000 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,20 2,20 2.203 0 2.203 0 0 0 0 Al Vencimiento 2,99 2,99 501 0 501 0 0 0 0 Al Vencimiento 1,86 1,86 1.001 0 1.001 0 0 0 0 Al Vencimiento 1,94 1,94 850 0 850 3.433 1.700 0 5.133 Al Vencimiento 6,50 6,50 0 170 170 344 167 0 511 Al Vencimiento 9,72 9,72 104 0 104 495 685 588 1.768 Totales 7.549 4.918 12.467 10.980 8.452 588 20.020 103 NOTA Nº 16 - POLITICAS DE GESTION DE RIESGOS El objetivo de la gestión del riesgo de tasas de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda, que permita minimizar el costo de la deuda con una volatilidad reducida en los estados de Objetivos y políticas de administración de riesgo financiero resultados. Los principales pasivos financieros de la Sociedad comprenden créditos bancarios, cuentas por pagar y otras cuentas por pagar. Actualmente para dar cumplimiento a la política, se realiza una El propósito principal de estos pasivos financieros es obtener gestión directa sobre los créditos, que consiste en obtener las financiamiento para las operaciones de la Sociedad. De estas tasas que impliquen un menor costo para la Sociedad, no habiendo operaciones surgen derechos para la Sociedad, principalmente coberturas contables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, ni derivados deudores por venta y disponible. La Sociedad enfrenta en el normal vigentes a esta fecha. ejercicio de sus operaciones riesgo de créditos y riesgo de liquidez. Entre los principales destacan los siguientes: a) Riesgo de tasa de interés: a. Los créditos de corto plazo, necesarios para capital de trabajo, se obtienen a través de créditos en dólares para exportadores (PAE), a tasas variables de acuerdo a libor más un spread. Estas operaciones son cursadas todas ellas a un plazo menor o igual a los 180 días. b. Respecto de los créditos de largo plazo, o estructurales, se encuentran estos girados en moneda dólar a tasa libor variable, con un spread fijo conocido. Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan una tasa de interés fija, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable. Vencimiento TOTAL Tres a doce meses MUS$ Uno a Tres Años MUS$ Tres a Cinco Años MUS$ Cinco Años o más MUS$ NO corriente 31|12|2013 30.326 11.504 2.932 0 14.436 La estructura proporcional de Deuda Corto Plazo y Largo Plazo con respecto a la deuda total: Concepto 31|12|2013 31|12|2012 Deuda Corto Plazo 67,75% 38,38% Deuda Largo Plazo 32,25% 61,62% 104 Evaluación de Sensibilidad de Tasas de Créditos No Corrientes Dado que los créditos de Largo Plazo (No Corrientes) consideran un spread fijo, la única fuente de variación es la tasa LIBOR asociada a ellos. A continuación se sensibilizan los efectos de una variación de la tasa LIBOR en dichos créditos, considerando un plazo aproximado de 3 meses. Se concluye que para este plazo, un cambio de 200% en la tasa libor implica un cambio en los gastos financieros de aproximadamente MUS$ 44. Cálculo fecha Situación Al 31 de Dic. 2013 REAL Saldo PAE USD$ Total Desde Hasta 6.500.000,00 05-09-2013 31-12-2013 1.000.000,00 16-09-2013 5.100.000,00 5.100.000,00 Total TASA Int. Devengados 0,79 2,19 46.308,11 2,00 0,78 2,78 8.185,26 15 0,35 3,25 3,60 7.640,23 110 0,38 1,35 1,73 26.957,61 Días Libor Spread 117 1,40 31-12-2013 106 16-12-2013 31-12-2013 12-09-2013 31-12-2013 TOTAL 89.091,21 El supuesto consiste en aumenta la tasa de LIBOR real en un 200% Cálculo fecha Situación Al 31 de Dic. 2013 SUPUESTO Saldo PAE USD$ Total Desde Hasta 6.500.000,00 05-09-2013 31-12-2013 1.000.000,00 16-09-2013 5.100.000,00 5.100.000,00 Total TASA Int. Devengados 0,79 3,59 76.531,69 4,00 0,78 4,78 14.206,93 16 0,69 3,25 3,94 8.932,48 111 0,76 1,35 2,11 33.176,61 TOTAL 132.847,71 Días Libor Spread 118 2,80 31-12-2013 107 16-12-2013 31-12-2013 12-09-2013 31-12-2013 DIFERENCIA CON EFECTO PÉRDIDA EN LOS EE.RR. (43.756,50) 105 b)Riesgo de tipo de cambio: El financiamiento requerido para las operaciones de Invertec Foods S.A. y sus filiales, se obtiene en moneda dólar. Los ingresos por venta y parte importante de sus materias primas e insumos se compran en esa moneda. Respecto de la parte no indexada a dólar, esto es pesos chilenos, la Sociedad podrá utilizar instrumentos de cobertura de moneda, opciones, y evitar con esto el descalce de la moneda. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no hay coberturas contables ni instrumentos derivados vigentes a la fecha. Los riesgos de tipo de cambio se corresponden, fundamentalmente, con las siguientes transacciones: - Pagos por la adquisición de materias primas (frutas y hortalizas). - Pagos por las remuneraciones. - Pagos por proveedores de insumos en pesos. Con el objetivo de mitigar o reducir el riesgo de tipo de cambio, la política de cobertura de tipo de cambio del Grupo es en base a flujos de caja y balance. En el primer caso contempla mantener un equilibrio entre los flujos indexados a pesos chilenos ($) y los niveles de activos y pasivos en dicha moneda. El objetivo es minimizar la exposición de los flujos al riesgo de las variaciones de tipo de cambio. Para el segundo cambio la Sociedad calza los retornos en dólares americanos con deuda en la misma moneda mediante créditos PAE o similares. La gestión de este riesgo, contempla liquidar los retornos disponibles a un tipo de cambio superior a aquel que señalan los presupuestos de ser posibles, y lograr con esto un menor descalce de las monedas. El siguiente análisis de sensibilidad explica el efecto en el Resultado de la Sociedad de una variación en el tipo de cambio promedio. Se concluye que por cada $10 que varía el tipo de cambio, el Resultado de la Sociedad varía en aproximadamente MUS$ 323.- por efecto de un cambio en los gastos en pesos. Análisis de sencibilidad Tipo Cambio CONSOLIDADO Escenario Real Escenario Supuesto Moneda Moneda Concepto $ US$ $ US$ Efecto en EE.RR Total de gastos en CLP 7.640.234.658 15.538.207,06 7.640.234.658 15.860.773,04 (322.565,98) Tipo de cambio TC prom. 491,71 TC supuesto 481,71 106 c) Riesgo de “commodities”: El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de la variación del precio de algunos “commodities”, fundamentalmente a través de ventas de jugo concentrado de manzanas. Con el objeto de reducir este riesgo, la Sociedad ha diseñado una política comercial orientada de multiproductos y multiprocesos, lo que implica que estos productos pueden ser comercializados en mercados más desarrollados. La Sociedad no ha realizado transacciones de instrumentos derivados de commodities para manejar las fluctuaciones los precios de ventas. En este análisis de sensibilidad se evaluara el supuesto de la caída de 10% en precio del Jugo manzana Clear, manteniendo Costo de producción constante. Caída de precio de un 10% Familia Comercial Cantidad Kgs Valor UN us$ Venta Situacion Real Jugo de Manzana Clear 4.309.893 1,67 7.197.521 Situacion Supuesto Jugo de Manzana Clear 4.309.893 1,50 6.477.769 Evaluacion de Sensibilidad Impacto en EERR -719.752 d) Riesgo de liquidez equivalente de MUS$ 16.488. en efectivo. Al 31 de diciembre de 2012 el Grupo tenía MUS$ 454.- en efectivo. El Grupo mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de créditos a largo plazo orientados principalmente a En este análisis de sensibilidad se evalúa el supuesto de la caída de inversiones de propiedades, planta y equipos. un 10% en las líneas de crédito PAE’s: MUS$24.856, lo que implica un menor financiamiento total de MUS$ 2.485,6 Las necesidades operacionales están dadas principalmente por lo siguiente: e) Riesgo de Crédito Por el ciclo productivo, marcado principalmente dentro del primer semestre de cada año, se requiere de un alto uso de capital de trabajo Cuentas por cobrar comerciales: en ese período. Para esos efectos la Sociedad establece líneas de En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a las cuentas capital de trabajo anuales, con las distintas instituciones financieras por cobrar provenientes de la actividad comercial, este riesgo es locales, las cuales permiten otorgar la liquidez necesaria. históricamente muy limitado dado que el corto plazo de cobro a los clientes, hace que no acumulen individualmente montos muy Desde el punto de vista del acceso al crédito de corto plazo, la política significativos. adoptada se enmarca en la aprobación anticipada de las líneas de capital de trabajo necesarias para la siguiente temporada, en la La Sociedad no presenta información cuantitativa sobre los riesgos mayoría de los bancos de la plaza. de créditos de los instrumentos financieros, debido a que no ha Al 31 de diciembre de 2013 y, el Grupo tenía efectivo y efectivo realizado transacciones de instrumentos derivados asociados a ese 107 como a los otros riesgos anteriormente expuesto, sin embargo, está permanentemente evaluando y verificando la conveniencia de este tipo de cobertura, por lo cual no se puede descartar que en el futuro se haga uso de este tipo de herramientas. En este análisis de sensibilidad se evalúa el supuesto de un aumento en la provisión de incobrables del real a Diciembre de un 0.30% de las ventas (con un histórico de la Sociedad de 0%) a un supuesto de 1%: Escenario Real Total Mus$ Total de Ventas 56.160 Incobrables 2013 167 % que representa 0,30% Escenario Supuesto - Aumento a 1% Total Mus$ Total de Ventas 56.160 Incobrables 2013 562 % que representa 1,00% Impacto en EEFF 395 f) Riesgo de Mercado La empresa procesa frutas y vegetales a través de sus plantas de Deshidratados, Congelados y Jugos Concentrados siendo estos productos comercializados y utilizados como ingredientes para las principales industrias de alimentos a nivel mundial. La Sociedad ha adoptado una estrategia de multiprocesos y multiproductos lo cual le otorga una diversificación del riesgo por el lado de los mercados y por el lado de las materias primas, lo que permite minimizar el riesgo de mercado. 108 NOTA Nº 17- CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR La composición del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente: Saldos al CORRIENTE 31-12-2013 MUS$ Acreedores y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar NO CORRIENTE 31-12-2013 MUS$ CORRIENTE 31-12-2012 MUS$ NO CORRIENTE 31-12-2012 MUS$ 4.827 534 4.845 1.011 970 534 924 1.011 1.992 0 2.083 0 Insumos Varios 690 0 863 0 Provisión Comisión por venta 204 0 344 0 Provision de Dividendos 971 0 631 0 Acreedores por Leasing Cuentas por Pagar La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 es la siguiente: Los días promedio de pago para las cuentas por pagar e insumos varios está en el rango de 90 y 120 días. Respecto a los Acreedores por leasing, según contratos de leasing, el vencimiento, según corresponda, será mensual o trimestral. NOTA Nº 18 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Vencimiento Total Corriente Tres a Doce Meses MUS$ Dos a Cinco Años MUS$ Seis Años o más MUS$ NO corriente 31|12|2012 MUS$ 970 534 0 534 Vencimiento Total Corriente Tres a Doce Meses Dos a Cinco Años Seis Años o más NO corriente 31|12|2011 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 924 1.011 0 1.011 109 NOTA Nº 19 - PROVISIONES La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Saldos al CORRIENTE 31-12-2013 MUS$ Provisiones,Corrientes NO CORRIENTE 31-12-2013 MUS$ CORRIENTE 31-12-2012 MUS$ NO CORRIENTE 31-12-2012 MUS$ Total Provisiones,Corriente 76 0 76 0 Provision Por contingencias 76 0 76 0 Saldos al Movimiento de Provisiones 2013 Corriente MUS$ Saldo Inicial al 01 de enero de 2013 76 0 0 76 76 76 Provisión Contingencias Saldo al 31 de Diciembre de 2012 2012 Corriente MUS$ NOTA Nº 20 - PATRIMONIO NETO a) Capital suscrito y pagado y número de acciones Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 el capital social de Invertec Foods S.A., asciende a MUS$ 11.223.- y está representado por 298.774.203 acciones de valor nominal totalmente suscrito y pagado. Acciones al 31 de diciembre 2012 Serie Nro. acciones suscritas Nro. acciones pagadas Nro. acciones con derecho a voto Única 298.774.203 298.774.203 298.774.203 110 b) Dividendos En relación a los Estados Financieros finalizados al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad ha provisionado un 30% de la Matriz y sus filiales correspondiente a dividendos mínimos ascendente a la cantidad de US$ 971.En Junta Ordinaria de Accionista de fecha 11 de abril 2013, se acordó repartir dividendos definitivos, con cargo a las utilidades correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012, de $1.673504 por acción, correspondiente a un total de MUS$1.060.355,43.c) Gestión del Capital El objetivo de la Sociedad es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita asegurar acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y mantener la posición financiera. d) Otras Reservas : La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: INVERTEC AGROFOOD S.A CONCEPTO Reclasif. Prov Saldos al Distribución Dividendo Filiales 31-12-2012 Utilidad Mus$ Mus$ Mus$ Otras reservas 9.138 CONCEPTO Saldos al 31-12-2011 Mus$ Otras reservas 8.360 - (614) Ajuste de conv. Mus$ 47 Ajuste de Conv. Mus$ 81 Revaluacion edificio Mus$ 1.124 INVERTEC FOODS S.A Reversa Dividendos Revaluación Revaluaciones Revaluaciones Revaluaciones Año ant Edificio Mus$ Mus$ Mus$ Mus$ Mus$ (1.965) Diferidos cambio tasa Mus$ (189) INVERTEC NATURAL JUICES.A 677 421 Invertec natural juice s.a. diferidos por cambio tasa Mus$ (132) 111 1.441 614 Invertec foods s.a. imptos dif.cambio tasa Mus$ (72) Pago Efec. Divid. Año ant Mus$ Provisión Saldos al Dividendos 31-12-2013 Mus$ Mus$ (943) Saldos al 31-12-2012 Mus$ 9.138 8.850 El incremento que se produce, por efecto de conversión de la coligada Invertec Corporativo Ltda. e) Ganancia/pérdida por acción: El valor de la acción básica y diluida de operaciones continuadas y discontinuadas es 0,0108. ACCIONES al 31 de Diciembre 2013 Serie Nro. acciones suscritas Única 298.774.203 Nro. acciones con derecho a voto Nro. acciones pagadas 298.774.203 CUENTA 298.774.203 31-12-2013 31-12-2012 Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora 3.235 2.107 Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora 1 0 Ganancia (Pérdida) 3.236 2.107 0,0108 0,0071 Ganancias por Acción Acciones Comunes Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción NOTA Nº 21 - PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Participaciones no Controladas %Participación a Sociedad/Accionistas 31-12-2013 % 31-12-2012 % 31-12-2013 Patrimonio Resultado 31-12-2012 Patrimonio Resultado Invertec Agrofood 0,10 0,10 18 1 17 1 Totales 0,10 0,10 18 1 17 1 112 NOTA Nº 22 - INGRESOS ORDINARIOS La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Saldos al 31-12-2013 31-12-2012 No Corriente No Corriente MUS$ MUS$ Lineas de Negocios Productos Deshidratados Productos Congelados Jugos Concentrados Materia Prima Fresca Variacion Valor Justo Activo Biológico Total 21.841 22.018 6.604 7.543 26.180 31.710 1.521 1.169 14 211 56.160 62.651 Saldos al Lineas de Negocios Venta de Bienes Efecto de Activo Biológico Total Saldos al 31-12-2013No Corriente MUS$ 31-12-2012 No Corriente MUS$ 31-12-2013No Corriente MUS$ 31-12-2012 No Corriente MUS$ 56.146 62.440 21.160 22.947 14 211 56.160 62.651 21.160 22.947 Saldos al Saldos al 31-12-2013No Corriente MUS$ 31-12-2012 No Corriente MUS$ 31-12-2013No Corriente MUS$ 31-12-2012 No Corriente MUS$ ASIA 22.555 24.359 9.663 9.566 EUROPA 11.446 15.423 3.219 5.223 8.676 11.582 3.957 3.050 OTROS PAISES 13.483 11.287 4.321 5.108 Total 56.160 62.651 21.160 22.947 Mercados EEUU 113 NOTA Nº 23 - CONSUMOS DE MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES SECUNDARIOS. Saldos al 31-12-2013 MUS$ Saldos al 31-12-2012 MUS$ 01-10-2013 31-12-2013 MUS$ 01-10-2012 31-12-2012 MUS$ Consumos de materias primas y materiales secundarios. -45.324 -49.071 -17.107 -18.095 Costos de explotación -45.379 -47.288 -16.511 -17.704 Depreciaciones productivas -1.745 -1.783 -596 -391 Los consumos de Materias Primas y Materiales secundarios comprenden dos conceptos principales: a) Costos de Explotación: consistentes en las materias primas, insumos productivos, mano de obra, etc. asociados a la elaboración de los productos de la Sociedad. b) Depreciaciones Productivas: la Sociedad considera dentro de “consumos de materias primas y materiales secundarios” un factor de depreciación por kilo o galón producido y vendido. En este detalle, la línea “Depreciaciones Productivas” corresponde al factor antes mencionado. ( Ver NOTA Nº 25) NOTA Nº 24 - GASTOS DEL PERSONAL El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Saldos al Saldos al 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ 01-10-2013 31-12-2013 MUS$ 01-10-2012 31-12-2012 MUS$ Gastos del Personal -5.118 -5.272 -1.246 -1.359 Sueldos y Salarios -4.856 -4.966 -1.198 -1.289 -262 -306 -48 -70 Otros Gastos del Personal 114 NOTA Nº 24 - GASTOS DEL PERSONAL El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Saldos al Saldos al 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ 01-10-2013 31-12-2013 MUS$ 01-10-2012 31-12-2012 MUS$ -2.830 -2.507 -1.498 -695 -504 -504 -126 -126 DEPRECIACIONES PRODUCTIVAS ** -1.745 -1.783 -586 -391 DEPRECIACIONES EN EXISTENCIAS -581 -220 -786 -178 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES DEPRECIACIONES * El detalle de este rubro de las cuentas de resultados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: * En cuenta de Resultados “Depreciaciones y Amortizaciones”. ** Incluida dentro de cuenta de Resultados “Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios” (ver NOTA Nº 23). NOTA Nº 26 - OTROS GASTOS VARIOS DE OPERACIÓN. El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente: Saldos al Saldos al 31-12-2013 MUS$ 31-12-2012 MUS$ 01-10-2013 31-12-2013 MUS$ 01-10-2012 31-12-2012 MUS$ -2.560 -3.063 -567 -948 HONORARIOS Y ASESORIAS -482 -693 -132 -104 LEGALES Y NOTARIALES -423 -433 -82 -88 GASTOS DE COMERCIALIZACION -129 -157 -11 -34 -84 -74 -18 -17 GASTOS DEL PERSONAL -688 -649 -157 -168 MATERIALES E INSUMOS DE OFICINA -153 -286 -20 -95 MANTENCION DE CAMIONETAS Y OTROS -324 -204 -94 -13 0 0 0 0 -48 -51 -3 -24 -2 -100 3 -87 -227 -224 -53 -126 0 -192 0 -192 Otros Gastos Varios de Operación SERVICIOS, PUBLICIDAD Y SUSCRIPCIONES ACTIVIDADES EXTRAPROGRAMATICAS PROGRAMAS Y DESARROLLOS MULTAS E INFRACCIONES EDIFICIO CORPORATIVO OTROS EGRESOS 115 NOTA Nº 27 - INFORMACIÓN POR SEGMENTOS: A continuación se presentan los principales rubros correspondientes a líneas de negocios SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 2013 Área Deshidratados y Congelados Área Jugos Concentrados Área Materias Primas Ajustes Totales ACTIVOS CORRIENTES 22.004 19.599 4.874 -3.380 43.097 Activos Corrientes en Operación 22.004 19.599 4.874 -3.380 43.097 Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6.760 8.012 1.716 16.488 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente 5.424 6.103 97 11.624 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 2.989 0 407 Inventarios 6.651 5.136 0 11.787 Activos Biológicos, Corriente 0 0 1.526 1.526 Otros Activos No Financieros, Corriente 0 0 0 106 56 821 983 74 292 307 673 Activos Corrientes en Operación, Corriente, Total 22.004 19.599 4.874 -3.380 43.097 ACTIVOS NO CORRIENTES 46.782 22.638 10.926 -28.587 51.759 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 28.571 0 212 -28.587 196 113 101 42 256 17.962 22.313 7.247 47.522 Activos Biológicos, no Corriente 0 0 2.837 2.837 Activos por Impuestos Diferidos 121 224 556 901 15 0 32 47 68.786 42.237 15.800 43.097 Estado de Situación Financiera Clasificado Pagos Anticipados, Corriente Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes Activos Intangible, neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Otros Activos, No Corriente Activos, Total 116 -3.396 16 0 16 SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Área Deshidratados y Congelados Área Jugos Concentrados Área Materias Primas Ajustes Totales 18.909 12.824 2.782 -5.742 28.773 18.909 12.824 2.782 -5.742 28.773 141 272 41 0 454 6.460 6.381 45 1 12.887 5.387 0 370 -5.757 0 6.656 5.636 0 0 12.292 0 0 1.540 0 1.540 96 0 5 151 252 128 57 767 -1 951 41 478 14 -136 397 18.909 12.824 2.782 5.742 28.773 43.029 22.503 11.659 -26.524 50.652 26.524 0 2.032 -26.524 2.017 113 101 42 0 256 16.392 22.402 6.608 0 45.402 0 0 2.945 0 2.945 0 0 0 0 0 0 0 32 0 32 61.938 35.327 14.441 -32.266 79.425 117 SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 2013 Área Deshidratados y Congelados Área Jugos Concentrados Área Materias Primas Ajustes Totales PASIVOS CORRIENTES 19.802 17.918 1.641 -3.396 35.965 Pasivos Corrientes en Operación 19.802 17.918 1.641 -3.396 35.965 Préstamos que Devengan Intereses, Corriente 16.735 12.929 662 0 30.326 2.632 1.275 920 0 3.396 0 121 37 22 180 15 155 0 170 299 126 37 462 11.608 6.922 2.967 0 21.497 9.242 3.427 1.767 0 14.436 200 334 0 0 534 2.166 3.161 1.200 0 6.528 PATRIMONIO NETO 37.376 17.397 11.192 -28.572 37.394 Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de 37.376 17.397 11.192 -28.589 37.376 Capital Emitido 11.223 2.023 2.500 -4.523 11.223 Otras Reservas 8.850 4.216 3.562 -7.778 8.850 14.067 10.277 2.868 -13.145 14.067 3.236 881 2.262 -3.143 3.236 17 18 -31.968 94.856 Estado de Situación Financiera Clasificado Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente Provisiones, Corriente Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Otros Pasivos, Corriente PASIVOS NO CORRIENTES Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos 4.827 -3.396 0 patrimonio Neto de Controladora (Presentación) Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) Resultado del Ejercicio Participaciones Minoritarias TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 68.786 118 42.237 15.800 SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Área Deshidratados y Congelados Área Jugos Concentrados Área Materias Primas Ajustes Totales 12.333 10.690 1.041 -5.737 18.327 12.333 10.690 1.041 -5.737 12.467 9.841 2.352 274 0 4.845 1.538 2.648 702 -43 0 197 5.560 0 -5.757 76 0 64 0 12 16 0 16 0 0 923 757 50 65 51 14.720 8.531 2.945 0 26.196 12.608 5.133 2.279 0 20.020 372 627 12 0 1.011 1.740 2.771 654 0 5.165 34.885 16.106 10.455 -26.544 34.902 34.885 16.106 10.455 -26.561 34.885 11.223 2.023 2.500 -4.523 11.223 8.524 3.795 4.769 -8.564 8.524 13.032 9.444 1.981 -11.425 13.032 2.106 844 1.205 -2.049 2.106 17 17 -32.281 79.425 61.938 35.327 14.441 119 31-12-2013 Estado de Resultados Consolidados por Segmentos Productos Deshidratados MUS$ Productos Congelados MUS$ Jugos Concentrados MUS$ Materias Primas Frescas MUS$ Totales MUS$ 20.926 6.604 26.067 2.563 56.160 244 0 16 360 620 -16.296 -4.853 -22.324 -1.851 -45.324 -2.995 -492 -1.306 -326 -5.118 -16 -5 -483 0 -504 -1.714 -350 -388 -108 -2.560 -825 -100 -444 -225 -1.594 0 0 0 1.546 1.546 Diferencias de cambio -155 0 11 123 -21 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto -831 804 1.150 2.083 3.205 42 0 -190 179 31 -789 804 960 2.262 3.236 al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 (En miles de dólares) Ingresos Ordinarios, Total Otros Ingresos de Operación, Total Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios Gastos de Personal Depreciación y Amortización Otros Gastos Varios de Operación Costos Financieros [de Actividades No Financieras] Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto 0 -789 Ganancia (Pérdida) 804 960 2.262 3.236 LINEA DE NEGOCIOS AREA GEOGRAFICA Estado de Situación Financiera Consolidados al 31 de Diciembre de 2013 y 31 de Diciembre de 2012 (En miles de dólares) FOODS NATURAL AGROFOOD TOTAL 31-12-2013 MUS$ 31-12-2011 MUS$ 31-12-2013 MUS$ 31-12-2011 MUS$ 31-12-2013 MUS$ 31-12-2011 MUS$ 31-12-2013 31-12-2011 MUS$ MUS$ ASIA 7.452 7.479 14.791 16.624 0 0 22.243 24.103 EUROPA 8.692 8.692 2.454 6.731 0 0 11.146 15.423 EEUU 2.685 6.478 5.878 5.104 0 0 8.563 11.582 OTROS PAISES 8.701 6.542 2.944 3.621 2.563 1.380 14.208 11.543 Total 27.530 29.191 26.067 32.080 2.563 1.380 56.160 62.651 120 31-12-2012 Productos Deshidratados MUS$ Productos Congelados MUS$ Jugos Concentrados MUS$ Materias Primas Frescas MUS$ Totales MUS$ 21.648 7.543 32.080 1.380 62.651 105 32 62 6 205 -17.500 -6.273 -25.565 267 -49.071 -1.913 -585 -2.399 -375 -5.272 -15 -5 -484 0 -504 -1.374 -399 -1.183 -108 -3.063 -400 -122 -985 -251 -1.759 0 0 0 -5 -5 -135 -41 -145 -171 -491 416 151 1.382 743 2.690 -384 -123 -537 461 -583 32 28 845 1.204 .2.107 0 0 0 0 0 32 28 845 1.204 2.107 121 Los segmentos operativos son informados en forma coherente con la Las ventas de los productos deshidratados de frutas y vegetales, presentación de los informes internos que usa la administración en el alcanzaron los MUS$ 21.481.- de los cuales existen 8 clientes que proceso de toma de decisiones. representan un 90% del total de las ventas de esta área de negocios. La Sociedad basa su designación de los segmentos en función de la Congelados: En esta área de negocios el riesgo principal se debe a diferenciación de productos y de la información financiera puesta a la variación de precios del pimentón congelado en los mercados de disposición de los tomadores de decisiones, en materias tales como Norte América y Europa. En estos mercados existen producciones medición de rentabilidad y asignación de inversiones. locales cuyos precios están influenciados por los volúmenes y calidades de sus cosechas, los cuales compiten con nuestra oferta de Los segmentos operativos determinados son los siguientes: productos. Invertec Foods S.A. Para disminuir este riesgo, se han desarrollado productos de mayor El grupo procesa frutas y vegetales a través de sus plantas de valor agregado (diferenciados), tales como productos OM (Optimum Deshidratados, Congelados y Jugos Concentrados siendo estos Moisture) y RTE (Ready To Eat), adicionalmente se ha diversificado el productos comercializados y utilizados como ingredientes para las destino de sus exportaciones estando hoy presentes en los mercados principales industrias de alimentos a nivel mundial. de Japón, EE.UU., Canadá, Europa y Chile. La Sociedad ha adoptado una estrategia de multiprocesos y multiproductos lo cual le otorga una diversificación del riesgo por el Las ventas de los productos congelados, tanto de frutas como lado de los mercados y por el lado de las materias primas. vegetales, alcanzaron los MUS$ 6.604.- de los cuales existen 5 clientes que representan un 93 % del total de las ventas de esta área de Deshidratados: Los principales productos de esta línea de negocios negocios. son vegetales y frutas deshidratadas. Invertec Natural Juice S.A. Dentro de las frutas deshidratadas, la manzana es el principal Jugos Concentrados: Esta es un área de negocios multiproductos producto para el cual el riesgo de mercado se encuentra diversificado con un 55% de las ventas en productos diferenciados tales como en cuando a su aplicación ya que se utiliza en distintas industrias tales jugos de vegetales y de otras frutas los cuales son comercializados como cereales y yogures para el desayuno, rellenos de frutas y snacks. en mercados desarrollados y de alta complejidad, que a su vez no Por otra parte para este producto se cuenta con una diversificación están afectos a importantes variaciones de precios. Estos precios de mercado; es exportado principalmente a los mercados de Europa y internacionales dependen del volumen disponible de materias Norteamérica a más de 60 clientes. primas para la industria los cuales son afectados por el tamaño de las cosechas locales y por el comportamiento de la demanda por frutas Dentro de los vegetales deshidratados las principales especies son frescas. el pimentón y el ají jalapeño representando en conjunto más del 90% de las exportaciones en valor. Estos productos son utilizados en El restante 45% de las ventas corresponden al commodity jugo productos finales maduros, con ventas estables y de bajo valor tales concentrado de manzana cuyos precios son más volátiles debido como salsas, condimentos, aliños y sopas instantáneas. principalmente a que aproximadamente un 70% de la producción mundial es de origen Chino. Respecto de este producto y en particular Se tiene un riesgo de mercado diversificado principalmente en Japón, acerca de la alta volatilidad de su precio, la Sociedad adoptó la Norte América, Europa y Oceanía. Por el lado de los precios se han política de calzar la compra de la materia prima (manzanas) con visto incrementos graduales en los últimos años ya que se trata de las ventas efectivamente realizadas, con esto disminuye en alguna productos orientados a mercados de nicho en que la competencia es medida las variaciones producidas por este commodity. menor. Las ventas de los jugos concentrados, tanto de frutas como vegetales, alcanzaron los MUS$ 26.180.- de los cuales existen 8 clientes que 122 representan un 89% del total de las ventas de esta área de negocios. Litigios y arbitrajes: i) Demanda arbitral de resolución de contrato con indemnización de Invertec Agrofood S.A. perjuicios interpuesta por Ia sociedad Comercializadora, Transportes Invertec Agrofood S.A., produce materias primas frescas (manzanas y Servicios Xicafe Limitada en contra de Invertec Foods S.A., ante Granny Smith) y destina su producción al mercado de exportación el Juez Arbitro don Rodrigo Palacios Baza. (50%) y al mercado nacional (50%), esto último principalmente como destino final a la matriz y terceros. Con fecha 23 de octubre de 2012, Comercializadora, Transportes y Servicios Xicafe Limitada (“Xicafe”) presentó demanda de resolución Los riesgos de mercado respecto a las ventas de exportación de este del Contrato de Prestación de Servicios para el Manejo de Residuos producto se rigen por los precios pagados a nivel internacional. Industriales Sólidos, que ella celebrara con Invertec Foods S.A. con En relación con el mercado local la colocación de la fruta se destina fecha 2 de enero de 2011. Dicha demanda fue interpuesta ante el a la matriz y a terceros, los cuales pagan los precios que en cada señor árbitro don Rodrigo Palacios Baza, juez árbitro designado temporada se manejan en las transacciones con el resto de los por el Vigésimo Segundo Juzgado Civil de Santiago para efectos de productores, es decir, a valor de mercado. dirimir las divergencias existentes entre Invertec Foods S.A. y Xicafe en relación al señalado contrato. Las ventas de estas materias primas alcanzaron los MUS$ 1.535, las cuales son enviadas para proceso de exportación. A la fecha de cierre Con fecha 13 de noviembre de 2012, Invertec Foods S.A. contestó a de los presentes estados financieros existen acuerdos comerciales Ia demanda antes singularizada, solicitando el rechazo de Ia acción con 5 exportadoras locales, aquellas materias primas no utilizadas deducida en todas sus partes, con expresa condenación en costas. por las exportadoras son vendidas a la industria, de preferencia a la Actualmente, el proceso se encuentra en proceso de conciliación matriz y filial. decretado por el señor árbitro, sin que se haya dado inicio aún a Ia etapa probatoria de Ia causa. NOTA Nº 28 - GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Y OTROS COMPROMISOS. Atendido el estado de Ia causa, no resulta factible efectuar una estimación acerca del posible resultado de este litigio. Contingencias: Con fecha 20 de junio 2012 se efectuó Procedimiento administrativo ii) Demanda de Designación de Arbitro, 13° Juzgado Civil (IC Santiago, sancionador iniciado por la Comisión de Evaluación Ambiental de la Causa Rol N° 15.714- 2012. Región del Libertador Bernardo O’Higgins (“CEA”) mediante resolución Con fecha 23 de julio de 2012 Invertec Natural .Juice S.A. Fue Exenta N.126 en contra de Invertec Natural Juice S.A. notificada de una demanda de designación de árbitro para resolver las divergencias existentes con Comercializadora, Transportes y Con fecha 26 de Junio de 2012, la SISS inició un procedimiento Servicios Xicafe Limitada, en relación al Contrato de Prestación de sancionador en razón de 3 supuestas infracciones:(i) descargas Servicios para el Manejo de Residuos Industriales Sólidos celebrado realizadas por Invertec Natural Juice S.A. en cumplimiento con fecha 2 de enero de 2011. del D.S.90/200 MINSEGPRES;(ii) incumplimiento de ordenes en instrucciones impartidas por escrito de la SISS; y (iii) incumplimiento Con fecha 30 de julio de 2012 se celebró Ia audiencia de designación del considerado 3.1.4.6 de la resolución de calificación Ambiental de árbitro sin que en ella las partes llegaran a un acuerdo al respecto. N.333 otorgada por la comisión Regional del Medio Ambiente con En razón de lo anterior. Ia designación del árbitro quedó entregada fecha 5 de noviembre de 2006. al juez del 13° Juzgado Civil de Santiago. Sin que hasta la fecha lnvertec Natural Juice S.A. haya sido notificada de su designación. Al 31 de Diciembre 2013 se encuentra provisionado en NOTA Nº 19, un monto que corresponde a MUS$ 76, según indicaciones de nuestro Atendido lo anterior, y al hecho de que a esta fecha Invertec abogado. Natural Juice S.A. notificada de demanda alguna. No resulta posible efectuar una estimación de una eventual contingencia asociada al litigio antes indicado. 123 (iii) Procedimientos administrativos sancionadores iniciados por 28.1 INVERTEC FOODS S.A. Ia Comisión de Evaluación Ambiental de Ia Región del Libertador a) Directas: Bernardo O’Higgins (“CEA”) mediante Resoluciones Exentas N° 126 y Banco Crédito Inversiones N° 128 de fechas 20 y 21 de junio de 2012 respectivamente. Hipoteca Bien Raíz Por escritura pública del 09 de agosto de 2007, Invertec Foods S.A., ha La CEA inició un procedimiento administrativo sancionador por constituido hipoteca en primer grado del predio agrícola denominado supuestas infracciones de Ia Resolución de Calificación Ambiental N° El Sauce o El Chapetón, lotes Nos. 2, 4-C, 3 Y 4-B, ubicado en la comuna 333 del año 2006, referidos en lo principal a Ia planta de tratamiento de Rengo VI Región, con el fin de garantizar al Banco de Crédito e de residuos industriales líquidos. Inversiones el cumplimiento de todas las obligaciones que emanen del contrato de préstamo suscrito con ese Banco por un monto de Posteriormente, con fecha 17 de octubre de 2012, mediante Resolución MUS$ 15.000.- Exenta N° 181, Ia CEA, acumuló los dos procesos sancionatorios Prenda Industrial iniciados contra Invertec Natural Juice (N° 126 y 128). Por escritura pública de fecha 09 de agosto de 2007, Invertec Foods Luego, con fecha 5 de diciembre de 2012, por Resolución Exenta S.A., constituyó prenda sin desplazamiento a favor del Banco de N° 209 se resolvieron los dos procedimientos ahora acumulados, Crédito e Inversiones por maquinarias y equipos instalados en la sancionándose a Invertec Natural Juice S.A. con una amonestación planta de Rengo con prohibición de enajenar o trasladar sin previo y una multa equivalente a 900 UTM por eI incumplimiento de Ia consentimiento de la institución bancaria, con el fin de garantizar las Resolución de Calificación Ambiental N° 333/2006, que calificó obligaciones que emanen del contrato de préstamo suscrito con ese ambientalmente el proyecto “Planta de Tratamiento de Riles Invertec Banco por un monto de MUS$ 15.000.- Rengo”. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 6.546. Considerando lo señalado precedentemente, Invertec Natural Juice S.A. con fecha 21 de diciembre de 2012, interpuso un recurso de reposición ante Ia CEA, solicitando dejar sin efecto Ia multa impuesta Cumplimiento de Restricciones y en subsidio su rebaja. Actualmente el fallo de dicho recurso se encuentra pendiente. iv) Procedimiento administrativo sancionador de Ia Superintendencia de Servicios Sanitarios (“SISS”) iniciado por Resolución Exenta N° 2773 de fecha 26 de junio de 2012. Con fecha 26 de junio de 2012, Ia SISS inició un procedimiento CONCEPTO Exigencia Endeudamiento o Leverage Patrimonio Mínimo Igual o Menor a 2,0 Igual o Mayor a MUS$ 18.00 Indicador al 31-12-2013 Estado al 31-12-2012 1,10 Cumplido 37.394 Cumplido * Ratios consideran deuda financiera neta de saldo en cuenta Efectivo y equivalentes al efectivo administrativo sancionador en razón de supuestas infracciones e incumplimientos al D.S. 90/2000 MINSEGPRES y a Ia Resolución de Calificación Ambiental N° 333 otorgada por Ia Comisión Regional del Medio Ambiente con fecha 5 de noviembre de 2006. Con fecha 18 de julio de 2012 se presentaron los descargos en el presente procedimiento administrativo sancionador. Atendido el actual estado de tramitación del procedimiento administrativo, no se puede tener certeza respecto al importe de una multa o sanción asociada que eventualmente. Se pudiera aplicar a Invertec Natural Juice S.A., en conformidad a Ia legislación vigente. 124 Banco Rabobank Curacao N.V. Cumplimiento de Restricciones Por escritura pública del 23 de diciembre de 2010, Invertec Foods S.A. adquirió a través de Banco Rabobank Curacao N.V. la suma de MUS$ 6.000.- y constituye hipoteca de primer grado por la propiedad y derechos de agua de los campos Coltauco, Los Lirios y Santa María del Maule de propiedad de Invertec Agrofood S.A. y predio Hijuela B de propiedad de Invertec Natural Juice S.A. con el fin de garantizar dicho crédito de largo plazo. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 5.108.- CONCEPTO Exigencia Endeudamiento o Leverage Patrimonio Mínimo Igual o Menor a 2,0 Igual o Mayor a MUS$ 18.00 Indicador al 31-12-2013 Estado al 31-12-2012 0,97 Cumplido 3,16 Cumplido * Ratios consideran deuda financiera neta de saldo en cuenta Efectivo y equivalentes al efectivo Cumplimiento de Restricciones Con respecto al covenant convenido de tener una cobertura de CONCEPTO Endeudamiento o Leverage Patrimonio Mínimo Exigencia Indicador al 31-12-2013 Igual o Menor a 2,0 Igual o Mayor a MUS$ 18.00 3,47 0,36 deuda financiera igual o menor a 3,5 veces, como se indica en la tabla Estado al 31-12-2012 este se cumple si se considera la deuda financiera neta de Efectivo y equivalentes al efectivo, no obstante este ratio no se cumple si se Cumplido considera la deuda financiera bruta. Dado lo anterior, con fecha 25 marzo 2014, Rabobank Curaçao N.V. ha aceptado el no cumplimiento Cumplido de esta restricción con la condición que el deudor pague a Rabobank * Ratios consideran deuda financiera neta de saldo en cuenta Efectivo y equivalentes al Curaçao una comisión equivalente a US$6.800 y que el deudor se efectivo encuentre en total cumplimiento de todas las demás obligaciones establecidas en los contratos, situación que si se cumple. 28.2 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. a) Directas Banco Rabobank Curacao N.V. Hipoteca Bien Raíz Por escritura pública del 18 de diciembre 2006, Invertec Natural Juice S.A., ha constituido hipoteca en primer grado sobre el Lote Nro. 1 y 2.b. de la propiedad de mayor extensión ubicada en Carlos Condell Nro. 1899 s/n Comuna de Rengo VI Región, con el fin de garantizar a Rabobank Curacao N.V., el cumplimiento de la obligación contraída con dicha Institución por MUS$ 8.500.Prenda sin desplazamiento Por escritura pública del 18 de diciembre de 2006, Invertec Natural Juice S.A., constituyó prenda sin desplazamiento a favor de Rabobank Curacao N.V. por maquinarias y equipos instalados en planta de Rengo, con Prohibición de enajenarse o trasladarse sin previo consentimiento de la institución bancaria, el cumplimiento de la obligación contraída con dicha Institución por MUS$ 8.500.Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 5.127.- 125 126 28.3 INVERTEC AGROFOOD S.A. a) Directas: Mediante Pagaré, el 16 de mayo de 2008, la Sociedad Matriz, Invertec Foods S.A., se constituye en Fiadora y Codeudor Solidario del Crédito por MUS$ 2.000.- que Invertec Agrofood S.A. mantiene con el Banco Bice S.A. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 1.619.Por escritura pública del 04 de septiembre de 2008, Invertec Agrofood S.A., constituyó Contrato Corfo Exportación, adquirido a través del Banco Bice por la suma de MUS$ 1.000.Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 509.- DEUDOR Saldos pendientes de pago a la fecha de cierre de los estados financieros ACTIVOS COMPROMETIDOS Valor Contable 31 | 12 | 2013 31 | 12 | 2012 5.000 1.008 2.018 10.000 6.547 8.058 6.000 5.107 5.709 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. MATRIZ Prenda sin desplazam Lote 1 el repollar y maquinarias 8.500 5.127 5.983 BANCO BICE INVERTEC AGROFOOD S.A. MATRIZ Aval - 2.000 1.618 1.872 BANCO BICE INVERTEC AGROFOOD S.A. MATRIZ Hipoteca Yerbas buenas - la higuera 1.000 509 681 Acreedor de la garantía Nombre Relación Tipo de Garantía BCI INVERTEC FOODS S.A. MATRIZ Hipoteca Chapeton lt 2-lt 3- lt 4b- lt 4c BCI INVERTEC FOODS S.A. MATRIZ Prenda industrial Maq.y equipos BANCO RABOBANK INVERTEC FOODS S.A. MATRIZ Hipoteca bien raiz Santa maria del maule - los huinganes - los lirios BANCO RABOBANK Garantías Indirectas A la fecha de los presentes estados financieros, no existen garantías indirectas pactadas por la Sociedad. Tipo NOTA 29. INFORMACION FINANCIERA RESUMIDA DE AFILIADA PERIODO ACTUAL 31/12/2013 DETALLE DE SOCIEDADES País Sociedad Moneda Funcional Porcentaje de Participacón en subsidiaria Suma de Activos Corrientes MUS$ Suma de Activos No Corrientes MUS$ Invertec Natural Juice S.A. Chile USD 99,90% 19.599 22.638 Invertec Agrofood S.A. Chile USD 99,99% 4.874 10.926 Totales 24.473 33.564 PERIODO ACTUAL 31/12/2012 DETALLE DE SOCIEDADES País Sociedad Moneda Funcional Porcentaje de Participacón en subsidiaria Suma de Activos Corrientes MUS$ Suma de Activos No Corrientes MUS$ Invertec Natural Juice S.A. Chile USD 99,90% 12.824 22.503 Invertec Agrofood S.A. Chile USD 99,99% 2.782 11.659 Totales 15.606 34.162 128 Suma de Activos Totales de Subsidiaria MUS$ Suma de Pasivos Corrientes MUS$ Suma de Pasivos No Corrientes MUS$ Pasivos Totales de Subsidiarios MUS$ Ingresos Ordinarios de Subsidiarias MUS$ Ganancia (Pérdida) Neta de Subsidiarios MUS$ 42.237 17.918 6.922 24.840 26.568 881 15.800 1.641 2.967 4.608 2.575 2.262 58.037 19.559 9.889 29.448 29.143 3.143 Suma de Activos Totales de Subsidiaria MUS$ Suma de Pasivos Corrientes MUS$ Suma de Pasivos No Corrientes MUS$ Pasivos Totales de Subsidiarios MUS$ Ingresos Ordinarios de Subsidiarias MUS$ Ganancia (Pérdida) Neta de Subsidiarios MUS$ 35.327 10.690 8.531 19.221 32.436 844 14.441 1.041 2.945 3.986 3.386 1.205 49.768 11.731 11.476 23.207 35.822 2.049 129 NOTA Nº 30. MEDIO AMBIENTE (Nota no Auditada). Invertec Foods, tiene como política de largo plazo el desarrollo sustentable de sus actividades industriales, en armonía con el medio ambiente. En este contexto las inversiones y los desembolsos que realizan en instalaciones, equipos y plantas industriales contemplan tecnología de punta, en línea con los últimos avances en estas materias, por lo cual sus costos se han visto incrementado por dichos avances. Los principales desembolsos al 31 de diciembre de 2013 fueron de MUS$ 579.- (MUS$ 339.- para 2012) y se refieren a los incurridos en la planta procesadora de residuos líquidos (RILES), que da cumplimiento al D.S.90. NOTA Nº 31 - HECHOS POSTERIORES Con fecha 25 de Marzo de 2014 Rabbobank Curaçao N.V. ha acepatado el no cumplimiento respecto al covenant de cobertura de deuda financiera de Invertec Natural Juice S.A., de acuerdo a lo indicado en la nota 28.2 Entre el 01 de Enero de 2014 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, no han ocurrido hechos posteriores que pudieran afectar significativamente la posición económica, financiera y/o la interpretación de los Estados Financieros Consolidados. 130 131 NOTA Nº 32 - ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS FILIALES INVERTEC NATURAL JUICE INVERTEC AGROFOOD S.A. ACTIVOS 2013 MUS$ 2012 MUS$ Efectivo y Equivalentes al Efectivo 8.012 272 1.716 46 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente 6.103 6.381 97 45 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 0 0 407 370 Inventarios 5.136 5.636 0 0 Activos Biológicos, Corriente 0 0 1.526 1.540 Pagos Anticipados, Corriente 56 57 821 767 Activos por Impuestos Corrientes 292 478 307 14 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 0 0 212 2.032 Activos Intangible, neto 101 101 42 42 Propiedades, Planta y Equipo, Neto 22.313 22.402 7.247 6.608 Activos Biológicos, no Corriente 0 0 2.837 2.945 Activos por Impuestos Diferidos 224 0 556 0 Otros Activos, No Corriente 0 0 32 32 TOTAL ACTIVOS 42.237 35.327 15.800 14.441 Otros Pasivos Financieros, Corrientes 12.929 2.352 662 274 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente 1.275 2.648 920 647 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 3.396 5.560 0 0 Otras Provisiones, Corriente 76 64 0 75 Pasivos por Impuestos Corrientes 155 16 0 0 Otros Pasivos No Financieros, Corriente 87 50 59 45 Otros Pasivos Financieros, No Corrientes 3.427 5.133 1.767 2.279 Cuentas por Pagar, No Corriente 334 627 0 12 Pasivos por Impuestos Diferidos 3.161 2.771 1.200 654 Patrimonio Neto 17.397 16.106 11.192 10.455 Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de 17.397 16.106 11.192 10.455 42.237 35.327 15.800 14.441 2013 MUS$ 2012 MUS$ PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Controladora TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 132 INVERTEC NATURAL JUICE INVERTEC AGROFOOD S.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES RESUMIDOS POR FILIAL 2013 MUS$ 2012 MUS$ 2013 MUS$ 2012 MUS$ Ingresos Ordinarios, Total 26.568 32.436 2.575 3.477 Otros Ingresos de Operación, Total 16 62 360 7 Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios -22.902 -26.042 -1.863 -1.830 Gastos de Personal -1.306 -2.399 -326 -372 Depreciación y Amortización -483 -483 0 0 Otros Gastos Varios de Operación -388 -1.062 -107 -110 Costos Financieros [de Actividades No Financieras] -444 -985 -225 -251 Particip.en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contab por el Método de la Participación 0 0 1.546 -6 Diferencias de cambio 11 -146 123 -171 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 1.071 1.381 2.083 744 Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias -190 -537 179 461 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto 881 844 2.262 1.205 881 844 2.262 1.205 2.023 2.023 2.500 2.500 4.769 Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto Ganancia (Pérdida) ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO Capital Emitido Otras Reservas 4.216 3.795 3.562 Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 11.158 10.288 5.130 3.186 11.192 10.455 Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de 17.397 16.106 17.397 16.106 11.192 10.455 Controladora (Presentación) Participaciones Minoritarias TOTAL PATRIMONIO NETO ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS POR FILIAL Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 1.581 598 1.708 343 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión -546 -529 0 -152 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 6.705 -510 -161 -496 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto 7.740 -441 1.547 -305 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 -145 123 171 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 7.740 -586 1.670 -134 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 272 858 46 180 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 8.012 272 1.716 46 de los cambios en la tasa de cambio 133 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD. Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente Informe Anual, referido al 31 de Diciembre de 2013: Carlos Correa Larraín 13.441.667-K Gerente General Miguel Ignacio Guerrero Gutiérrez 5.546.791-9 Director Alberto Montanari Mazzarelli 6.979.758-K Presidente Ejecutivo Mario Waissbluth Subelman 5.127.355-9 Director Mario Montanari Mazzarelli 4.103.483-3 Vicepresidente Ejecutivo Marisol Montanari Valdés 9.982.568-5 Directora 134 135