presentación - Facultad de Ciencias Económicas

presentación - Facultad de Ciencias Económicas

LA INFLUENCIA DEL PRECIO
DEL CRUDO EN NUESTRA
ECONOMIA REGIONAL.
Actualidad y perspectiva.
I Jornadas de Economías
Regionales en Patagonia.
Trelew – 5 y 6 de noviembre 2015.
MERCADO MUNDIAL DE PETRÓLEO
Producción de Petróleo. Barriles/día.
100.000,0
90.000,0
80.000,0
70.000,0
60.000,0
50.000,0
40.000,0
30.000,0
20.000,0
10.000,0
0,0
Total North America
Total S. & Cent. America
Total Europe & Eurasia
Total Middle East
Total Africa
Total Asia Pacific
1.965
1.966
1.967
1.968
1.969
1.970
1.971
1.972
1.973
1.974
1.975
1.976
1.977
1.978
1.979
1.980
1.981
1.982
1.983
1.984
1.985
1.986
1.987
1.988
1.989
1.990
1.991
1.992
1.993
1.994
1.995
1.996
1.997
1.998
1.999
2.000
2.001
2.002
2.003
2.004
2.005
2.006
2.007
2.008
2.009
2.010
2.011
2.012
2.013
2.014
Producción de crudo - OPEP, NO OPEP y Ex U.R.S.S.
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
OPEC
Non-OPEC £
Former Soviet Union
RESERVAS MUNDIALES PROBADAS
% DE RESERVAS PROBADAS MUNDIALES: 1985
% DE RESERVAS PROBADAS MUNDIALES: 1995
8%
11%
19%
26%
66%
OPEC
Non-OPEC £
Former Soviet Union
% DE RESERVAS PROBADAS MUNDIALES: 2005
70%
OPEC
Non-OPEC £
% DE RESERVAS PROBADAS MUNDIALES: 2014
9%
8%
20%
24%
67%
OPEC
Non-OPEC £
Former Soviet Union
Former Soviet Union
72%
OPEC
Non-OPEC £
Former Soviet Union
Distribución reservas probadas por zonas productoras de crudo.
Ratio Reservas/Producción –
2014 – En años
Ratio Reservas/Producción –
Historia – En años
Comercialización de crudo Año 2014. En millones de Toneladas
MERCADO NACIONAL DE PETRÓLEO
PRODUCCIÓN NACIONAL DE CRUDO
Nacional
Año 2009 ---- 35.032.035 M3
Año 2014 ---- 30.881.427 M3. Caída de producción de más del 11%.
Provincia Chubut
Año 2009 ---- 9.632.052 M3
Año 2014 ---- 9.024.155 M3. Caída de producción de más del 6,31%
RESERVAS PROBADAS EN MM3 AL 31/12/2014
Comprobadas País
2014
2010
378.343,34
401.308,06
-5,72%
Chubut
166.982,55
175.051,67
-4,61%
Total CGSJ
255.330,01
253.757,92
0,62%
EFECTOS EN LA ECONOMÍA
REGIONAL – CGSJ.
• Comodoro Rivadavia aporta al producto bruto geográfico de
la provincia el 46% del total.
• En lo que respecta a la ciudad, cerca del 55% de su producto
bruto municipal proviene directamente de la actividad
hidrocarburífera.
• En un efecto directo e indirecto la actividad petrolera genera
cerca de un 76% de la riqueza que produce esta ciudad.
La remuneración del sector hidrocarburífero representa: • 2,5 veces el salario del sector pesquero y
• 7 veces el salario del sector agrícola/ganadero,
• 2 veces respecto de la retribución del sector
• 6 veces el salario del sector educativo,
financiero.
• 3 veces respecto del salario del sector transporte y del
sector construcción,
EFECTOS SOBRE EL SECTOR
PÚBLICO. PRESUPUESTO.
Ejecuciones Presupuestarias Provinciales 2010-2014
AÑO
Regalías Hidrocarbur.
Chubut
2010
2011
2012
2013
2014
$
$
$
$
$
1.831.857.823,23
2.024.163.500,28
2.333.705.353,06
2.553.180.928,81
3.999.057.198,49
Total Ingresos
$
$
$
$
$
8.776.501.742,24
6.457.677.302,57
7.718.653.796,74
10.102.964.925,78
15.010.486.217,26
% Reg/Tot Ing
20,87%
31,35%
30,23%
25,27%
26,64%
Total Gastos
$
$
$
$
$
9.432.541.627,89
6.689.016.061,94
8.032.103.822,12
10.531.860.268,27
16.144.696.158,22
% Reg/Tot Gas
19,42%
30,26%
29,05%
24,24%
24,77%
% de regalías sobre Ingresos Totales Municipales. 2013
RADA TILLY
PUERTO PIRÁMIDES
RAWSON
SARMIENTO
TRELEW
GAIMAN
CHOLILA
ESQUEL
EPUYÉN
TREVELIN
TECKA
COMODORO
PUERTO MADRYN
EL HOYO
28 DE JULIO
GOBERNADOR COSTA
JOSÉ DE SM
CAMARONES
RÍO MAYO
EL MAITÉN
GUALJAINA
CORCOVADO
DOLAVON
PASO DE INDIOS
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
DETERMINANTES MUNDIALES DEL
PRECIO DEL PETRÓLEO
“Los cinco precios del petróleo” (Jalife-Rahme).
• El precio económico (oferta y demanda, excesos).
• El precio financiero (cotización del crudo en dólares intentos de cotización en otra moneda (euro) han
justificado el desplazamiento del gobierno de Irak.
• El precio especulativo (bilateralidad de ventas futuras del
petróleo (Nueva York y Londres) y de la interacción
necesaria entre producción y financiamiento bancario de
ella.
• El precio geopolítico (intervenciones bélicas). Unilateralismo
americano.
• El precio desinformativo (aquel que profetan “los expertos”
poniendo en ciencia la información sobre el sector a
conveniencia de determinados gobiernos e inversores.
Evolución del precio por barril y eventos mundiales.
Producción US barriles/día.
Importación de Crudo US
Producción de petróleo por país. Miles barriles/día.
% de Importación de crudo de US respecto del total
mundial
BRAZIL
NIGERIA
30,0%
VENEZUELA
27,5%
MEXICO
25,0%
KUWAIT
22,5%
IRAQ
20,0%
IRAN
17,5%
UNITED ARAB EMIRATES
15,0%
CHINA
12,5%
CANADA
10,0%
RUSSIAN FEDERATION
7,5%
SAUDI ARABIA
5,0%
US
2,5%
2000
4000
2014
USA
6000
2005
1995
8000
10000
12000
0,0%
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2013
2013
2014
-
ALGUNOS HECHOS MUNDIALES QUE
AFECTARON AL PRECIO INTERNACIONAL.
1. USA
a)Incremento de producción (Shail Oil),
b)disminución de la importaciones mundiales,
c) la producción representaron casi el 90 % de sus necesidades de
energía.
2. China
a)El crecimiento del PIB de China se desaceleró a 7,4 % en 2014 ,
significativamente más débil que las tasas de crecimiento de dos
dígitos que tenía en los primeros 10 años,
b)el crecimiento del consumo de energía de China se desacelera
bruscamente a apenas 2,6 % en 2014 , menos de la mitad de su
promedio en los últimos 10 años ( 6,6 %)
3. Cambios en las regulaciones de combustibles fósiles
a)Modificaciones de regulaciones ambientales en el consumo de
energía (principalmente USA y China).
b)Preferencia de los consumidores por consumir energías
renovables.
LA VISIÓN FINANCIERA
INTERNACIONAL
• Pensamiento empresarial internacional: el precio de venta de hoy del crudo es
menor al precio esperado de mañana. En otras palabras estoy vendiendo hoy
mi producto a un precio menor al que espero cobrar en un futuro cercano. Es
decir almaceno el petróleo hasta que el precio retorne al valor que espero
cobrar.
• Los presupuesto corporativos internacional se ven reducidos
significativamente, primero en las inversiones (CAPEX) y luego en la
operación (OPEX).
• ¿Cuál es el precio internacional de corte para las principales empresas del
mundo? Del análisis de los balances de estas principales corporaciones
mundiales resulta que:
• un barril de 65 U$S promedio es el precio de corte.
• para el corte del costo operativo resulta de 38 U$S por barril promedio.
• Un barril de 45 U$S no es negocio - menos para la producción de shail oil.
¿QUÉ REGALÍAS TENDREMOS EN EL 2016?
¿CUÁNTO SERÁ EL PRECIO DE LA
GASOLINA EN ARGENTINA EN EL 2016?
1. Qué regalías tendremos en el 2016?
2. Cuánto será el precio de la gasolina en Argentina en el 2016?
De los posible escenario a partir de diciembre 2015
tomamos:
• Tipo de cambio: 1U$S = 15$,
• Producción: similar a la ocurrida en el año 2011.
• Crecimiento Chino a iguales tasas que 2 últimos años.
• Países No OPEP no disminuyen producción.
• OPEP mantiene nivel de producción.
• US mantiene ritmo de crecimiento de producción de
crudo.
• WTI: 40 U$S/barril.
100%
0,5
1,18
9,9
90%
27,66
80%
Del Barril
57,07
HOY
Costo Barril
61
579,5
25,4
70%
Costo Barril
como insumo
Refinación Y
Transporte
10,15
3,5
0,58
Del Barril
57,07
ESCENARIO
Costo Barril
40
60%
31,87
27,2
50%
Tipo de cambio
9,5
Costo Gas oil Euro
10,74 más impuestos
1,13 en U$S
40%
30%
21,45
20%
37
10%
600
17,84
0%
Neuquino
Gas y LPG
Naftas
Destilados medios
Tipo de cambio
15
Chubut
Carga a FCC
Fondo a Coke
Costo Barril
10,51
Refinación Y
Transporte
3,5
0,92
Costo Gas oil Euro
11,43 más impuestos
0,76 en U$S
Cuánto será el precio de la gasolina en Argentina en el 2016?
Estimación del precio de la gasolina para inicios
del año 2016.
Incremento
6,49%
Qué regalías tendremos en el 2016?
Año 2014 ----- $
Año 2016 ----- $
Caída del 10,55%
3.999.057.198,49
3.720.371.772,86