ESTADOS FINANCIEROS Y MEMORIA LEGAL EMPRESA EN

Transcripción

20
11
ESTADOS
FINANCIEROS Y
MEMORIA LEGAL
EMPRESA EN
CONSTANTE
MOVIMIENTO
2
MEMORIA
ANUAL 2011
1
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
02
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
74
ESTADOS FINANCIEROS
INDIVIDUALES
138
MEMORIA LEGAL
2
MEMORIA
ANUAL 2011
INFORME
AUDITADO
CONSOLIDADO
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
CONSOLIDADO
3
4
MEMORIA
ANUAL 2011
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
5
6
MEMORIA
ANUAL 2011
7
ALICORP INFORME
AUDITADO CONSOLIDADO
ESTADOS CONSOLIDADOS
DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado) y 1 de enero de 2010 (reexpresado)
(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))
ACTIVOS
NOTAS
31/12/2011
S/. 000
31/12/2010
1/1/2010
S/. 000
S/. 000
(NOTA 2)
(NOTA 2)
ACTIVOS CORRIENTES
5
110,584
150,258
122,565
Cuentas por cobrar comerciales (neto)
6
435,599
415,428
405,989
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
7
246
256
3,982
Otras cuentas por cobrar
8
138,306
103,722
84,669
9
735,276
590,371
460,047
10
11,606
6,595
14,199
1,431,617
1,266,630
1,091,451
Inventarios (neto)
TOTAL ACTIVOS corrientes distintos de los activos
clasificados como mantenidos para la venta.
Activos clasificados como mantenidos para la venta
11
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
31/12/2010
1/1/2010
S/. 000
S/. 000
(NOTA 2)
(NOTA 2)
Obligaciones financieras
16
77,040
214,431
278,676
Cuentas por pagar comerciales
17
456,439
355,087
315,739
7
2,447
2,416
2,382
19,563
32,401
50,642
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Pasivos por impuesto a las ganancias
Provisión para beneficios a los empleados
20
85,969
78,945
67,891
Provisiones
18
9,438
22,720
3,393
Otras cuentas por pagar
19
Total pasivos corrientes
21,834
17,158
15,496
PASIVOS NO CORRIENTES
17,158
15,496
1,453,451
1,283,788
1,106,947
Provisión para beneficios a los empleados
Pasivos por impuesto a las ganancias diferidos
12
199,998
218,759
160,653
8
2,463
671
840
Propiedades, planta y equipo (neto)
13
1,147,827
1,174,853
1,179,395
Activos intangibles (neto)
14
85,875
92,601
84,360
PATRIMONIO
Plusvalía
15
294,114
229,968
220,129
Capital emitido:
1,730,277
1,716,852
1,645,377
31/12/2011
S/. 000
21,834
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inversiones financieras
NOTAS
PASIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes al efectivo
Gastos pagados por anticipado
PASIVOS Y PATRIMONIO
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
21
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
3,000,640
2,752,324
55,427
774,150
434,273
346,239
321,951
2,972
-
-
31
108,106
132,173
116,283
Ingresos diferidos
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
1,223
1,742
3,742
546,574
480,154
441,976
1,254,396
1,228,030
1,216,126
Acciones comunes
22(a)
847,192
847,192
847,192
Acciones de inversión
22(a)
7,388
7,388
7,388
854,580
854,580
854,580
22(b)
97,091
68,526
46,250
Resultados acumulados
22(c)
872,738
716,132
563,689
Otras reservas de patrimonio
22(d)
103,568
133,325
71,629
Otras reservas de capital
3,183,728
41,876
747,876
20
TOTAL
TOTAL ACTIVOS
56,926
707,822
TOTAL PATRIMONIO
1,929,332
1,772,610
1,536,198
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
3,183,728
3,000,640
2,752,324
8
MEMORIA
ANUAL 2011
9
ALICORP INFORME
DE RESULTADOS
DE RESULTADOS INTEGRALES
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado)
NOTAS
31/12/2011
S/. 000
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
31/12/2010
S/. 000
31/12/2011
S/. 000
(NOTA 2)
A terceros
4,236,069
6
3,715,036
31/12/2010
S/. 000
(NOTA 2)
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO
Ventas netas de bienes:
A partes relacionadas
NOTAS
330,671
284,911
(15,475)
58,274
(2,384)
(848)
22(d.1)
(12,304)
2,512
31
406
1,758
Componentes de otro resultado integral:
19,599
26,110
4,255,668
3,741,146
24
(3,082,625)
(2,579,892)
1,173,043
1,161,254
Gastos de ventas y distribución
26
(460,989)
(466,506)
Gastos de administración
25
(207,169)
(190,953)
OTRO RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO
(29,757)
61,696
Otros gastos, neto
27
(16,338)
(26,990)
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO, NETO
300,914
346,607
Resultado integral atribuible a:
300,963
346,611
TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Costo de ventas
GANANCIA BRUTA
GANANCIA OPERATIVA
Ingresos financieros
Gastos financieros
488,547
476,805
28
8,006
4,409
29
(39,875)
(31,422)
4 (a)
8,490
10,654
Participación en los resultados netos de asociadas
contabilizadas por el método de la participación.
12
1,135
(2,658)
Pérdida neta por instrumentos financieros derivados
23
(16,447)
(4,353)
449,856
453,435
30 (b)
(141,563)
(173,790)
308,293
279,645
22,378
5,266
330,671
284,911
Diferencias de cambio, neto
GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUAS
Ganancia neta procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia neta atribuible a:
Propietarios de la controladora
330,720
284,915
Participaciones no controladoras
(49)
(4)
330,671
284,911
0.387
0.333
Ganancia básica y diluida por acción común
y de inversión (en nuevos soles).
33
22(d.2)
Variación neta por coberturas del flujo de efectivo
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero
Impuesto a las ganancias relacionados con
componentes de otro resultado integral
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Gasto por impuesto a las ganancias
(Pérdida) ganancia neta por activos financieros disponibles para la venta
(49)
(4)
300,914
346,607
10
MEMORIA
ANUAL 2011
11
ALICORP INFORME
DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CAPITAL EMITIDO
OTRAS RESERVAS DE PATRIMONIO
ACCIONES
COMUNES
ACCIONES DE
INVERSIÓN
OTRAS RESERVAS
DE CAPITAL
RESULTADOS
ACUMULADOS
GANANCIA NETA
POR ACTIVOS
FINANCIEROS
DISPONIBLES
PARA LA VENTA
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
(NOTA 22(A))
(NOTA 22(A))
(NOTA 22(B))
(NOTA 22(C))
(NOTA 22(D))
847,192
7,388
46,250
416,326
71,504
(2,665)
43,211
-
-
-
147,363
-
2,790
(43,211)
847,192
7,388
46,250
563,689
71,504
125
-
Ganancia neta del ejercicio
-
-
-
284,915
-
-
Otro resultado integral
-
-
-
(196)
58,274
910
Resultado integral total del ejercicio
-
-
-
284,719
58,274
-
-
-
(110,000)
-
SALDOS AL 1ERO. DE ENERO DE 2010
VARIACIÓN
NETA POR
COBERTURAS
DE FLUJOS
DE EFECTIVO
GANANCIAS
DIFERENCIAS
NETA DE INDE CAMBIO POR
VERSIONES EN
CONVERSIÓN DE
INSTRUMENTOS OPERACIONES EN
DE PATRIMONIO
EL EXTRANJERO
S/. 000
S/. 000
S/. 000
SUPERÁVIT DE
REVALUACIÓN
S/. 000
(NOTA 22(D))
-
SUBTOTAL
PATRIMONIO
ATRIBUIBLE A
LOS PROPIETARIOS DE LA
CONTROLADORA
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
TOTAL
PATRIMONIO
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
(NOTA 22)
37,206
149,256
1,466,412
51
1,466,463
(37,206)
(77,627)
69,736
(1)
69,735
-
-
71,629
1,536,148
50
1,536,198
-
-
-
-
284,915
(4)
284,911
-
2,512
-
61,696
61,500
1
61,501
910
-
2,512
-
61,696
346,415
(3)
346,412
-
-
-
-
-
(110,000)
-
(110,000)
Ajuste de años anteriores:
Efectos de adopción NIIF
Saldos inicial reexpresado (nota2)
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Dividendos declarados en efectivo
Transferencia de reserva legal
-
-
22,276
(22,276)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22,276
152,443
58,274
910
-
2,512
-
61,696
236,415
(3)
236,412
847,192
7,388
68,526
716,132
129,778
1,035
-
2,512
-
133,325
1,772,563
47
1,772,610
-
-
-
330,720
-
-
-
-
-
-
330,720
(49)
330,671
-
-
-
(270)
(15,475)
(1,978)
-
(12,304)
-
(29,757)
(30,027)
-
(30,027)
TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO
SALDOS AL 31 DE DIC DE 2010 (NOTA 2)
Resultado integral:
-
-
-
330,450
(15,475)
(1,978)
-
(12,304)
-
(29,757)
300,693
(49)
300,644
-
-
-
(145,279)
-
-
-
-
-
-
(145,279)
-
(145,279)
-
-
28,565
(28,565)
-
-
-
-
-
-
-
1,357
1,357
TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO
-
-
28,565
156,606
(15,475)
(1,978)
-
(12,304)
-
(29,757)
155,414
1,308
156,722
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
847,192
7,388
97,091
872,738
114,303
(943)
-
(9,792)
-
103,568
1,927,977
1,355
1,929,332
12
MEMORIA
ANUAL 2011
13
ALICORP INFORME
DE FLUJOS DE EFECTIVO
NOTAS A LOS
ESTADOS FINANCIEROS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 Y 2010 (Reexpresado)
Cifras expresadas en miles (excepto se indique de otra forma)
31/12/2011
S/. 000
31/12/2010
S/. 000
1. CONSTITUCION, ACTIVIDAD ECONOMICA, APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, TRANSACCIONES IMPORTANTES, Y SUBSIDIARIAS
(NOTA 2)
A. Constitución y actividad económica
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza a (por):
Ventas
4,999,733
4,331,513
5,460
1,690
72,650
139,913
(4,098,919)
(3,546,260)
Pagos a y por cuenta de los empleados
(361,920)
(286,808)
Impuesto a las ganancias
(175,096)
(169,624)
Intereses y rendimientos recibidos (no incluidos en la actividad de inversión)
Otros entradas de efectivo relativos a la actividad de operación
Pagos a (por):
Proveedores de bienes y servicios
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiación)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operación
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de actividades de operación
(20,568)
(19,031)
(179,445)
(182,806)
241,895
268,587
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza a (por):
Venta de propiedades, planta y equipo
Dividendos recibidos
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de inversión
57,803
22,882
2,842
2,559
16,566
304
Compra de subsidiarias, neto del efectivo adquirido
(75,481)
(30,240)
Compra de propiedades, planta y equipo
(10,923)
(3,888)
Desembolsos por obras en curso de propiedades, planta y equipo
(76,464)
(88,910)
(517)
(1,067)
(86,174)
(98,360)
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo utilizados en actividades de inversiónde operación
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para lavar, detergentes, salsas, refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal, helados (hasta setiembre 2011), productos de cuidado personal y
oleína de pescado con alto contenido de Omega 3 (Nota 38); así como la distribución de productos fabricados por terceros.
La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado nacional; así también, exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de América, República Dominicana, Nicaragua, Canadá, Panamá, Curazao, China, Bahamas,
Noruega, Japón y Honduras. El monto de las ventas de los negocios en el exterior se incrementaron en 12.2 %, representando en los años 2011 y 2010,
y comprenden el 24.6% y 24.9% del total de las ventas consolidadas, respectivamente.
b. Aprobación de estados financieroS
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 han sido autorizados para su emisión por la Gerencia de la Compañía y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinión de la
Gerencia, los estados financieros consolidados adjuntos serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los
estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta General de accionistas celebrada el
30 de marzo de 2011.
c. Venta de activos
Pagos a (por):
Compra de activos intangibles
Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) fue constituida en Perú, el 16 de julio de 1956 e inició operaciones en agosto del mismo año. El domicilio legal
de la Compañía es Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso - Callao, Perú.
Durante el año 2011, la Compañía vendió los activos relacionados al negocio de helados que formaba parte del segmento de consumo masivo (Nota 34).
d. Adquisiciones y nuevas inversiones
El 21 de junio de 2011, Alicorp Argentina S.A.C., subsidiaria de la Compañía, adquirió el 100% de las acciones de Italo Manera S.A. y Pastas Especiales
S.A. (Grupo Manera), empresas dedicadas a la fabricación, comercialización y distribución de pastas, queques y jugos, por un monto de US$30,000.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
El 26 de mayo de 2011, se constituyó Alicorp Inversiones S.A. cuya actividad principal es el desarrollo de toda clase de inversiones en acciones en el
Perú y en el extranjero, así como la prestación de servicios en general.
Cobranza a (por):
Obtención de préstamos de corto plazo
666,168
416,094
Obtención de préstamos de largo plazo
227,641
308,750
1,357
-
Emisión de acciones y otros instrumentos de patrimonio
Pagos a (por):
Amortización o pago de préstamos a corto plazo
(740,388)
(532,110)
Amortización o pago de préstamos a largo plazo
(204,739)
(225,268)
(19)
-
(145,279)
(110,000)
(136)
-
(195,395)
(142,534)
Prestamos de entidades relacionadas
Dividendos
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de financiación
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo utilizados en actividades de financiación
(DISMINUCIÓN) AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
(39,674)
27,693
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO
150,258
122,565
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO
110,584
150,258
e. Subsidiarias
Subsidiarias son todas las entidades (incluyendo las entidades de propósito especial) en las cuales el Grupo tiene el poder de dirigir sus políticas
financieras y operativas. Esta situación es generalmente observada por un control de la participación accionaria de más de la mitad de las acciones
con derecho a voto.
Las subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que se transfirió el control efectivo de las mismas al Grupo y dejan de ser consolidadas
desde la fecha en que cesa dicho control.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, las siguientes son las subsidiarias consolidadas detallándose a continuación los porcentajes de participación de
la Compañía en su propiedad:
14
MEMORIA
ANUAL 2011
15
ALICORP INFORME
PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA EN LA PROPIEDAD
2011
2010
SUBSIDIARIA CONSOLIDADA
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Agassycorp S.A.
Alicorp Colombia S.A.
99.84%
99.84%
100%
100%
99.98%
99.98%
Molinera Inca S.A.
100%
100%
Farmington Enterprises Inc.
100%
100%
Cernical Group S.A.
100%
100%
Alicorp Ecuador S.A.
100%
100%
Prooriente S.A.
100%
100%
Alicorp Honduras S.A.
100%
100%
Alicorp Guatemala S.A.
100%
100%
TVBC S.C.A.
100%
100%
Alicorp San Juan S.A.
100%
100%
Sulfargen S.A.
100%
100%
Alicorp Argentina S.C.A.
100%
100%
The Value Brands Company de Perú S.R.L.
100%
100%
The Value Brands Company de Uruguay S.R.L.
100%
100%
Downford Corporation
100%
100%
Sanford S.A.C.I.F.I. y A.
100%
100%
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.
100%
100%
Alicorp Inversiones S.A.
100%
-
Italo Manera S.A.
100%
-
Pastas Especiales S.A.
100%
-
Se constituyó e inició operaciones el 21 de octubre de 1980. Su domicilio legal es calle Cuzco N° 470, Distrito de Punchana, Provincia de Maynas,
Loreto, Perú. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Perú.
Agassycorp S.A.
Se constituyó el 25 de febrero de 2005 en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Urb. Santa Leonor Solar 4 Mz.
10, e inició operaciones el 1 de agosto de 2005. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos de consumo masivo
principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantáneos, alimentos para mascotas, etc.
Se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá D.C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N° 73 – 55 Piso 7, e inició operaciones
en setiembre de 2006. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos de consumo masivo y comercialización y
distribución de productos de nutrición animal. Con fecha 1 de diciembre de 2008, Alicorp Colombia S.A. se fusionó con Productos Personales S.A.
(Propersa) empresa adquirida en el 2008.
Molinera Inca S.A.
Se constituyó en Perú, el 10 de enero de 1964 y es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de 2006. Tiene por objeto la molienda de
cereales, fabricación de galletas, y la comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de producción. Dos de ellas se
encuentran ubicadas en Trujillo cuyas direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558, respectivamente. La tercera planta se encuentra
en Carretera Paita – Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio legal es Carretera Panamericana Norte Km. 557 – Distrito
y Provincia de Trujillo – Departamento de La Libertad.
Se constituyó en Islas Vírgenes Británicas e inició operaciones el 10 de agosto de 1992, y es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de
2006. Con fecha 14 de enero de 2009 cambió su domicilio a Panamá. El objeto de la sociedad es dedicarse a actividades de inversión. Es propietaria
del 50% de las acciones comunes de Molinera Inca S.A.
Cernical Group S.A.
Se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá. Su actividad principal consiste en promover, establecer o desarrollar empresas o negocios.
Alicorp Ecuador S.A. (antes Eskimo S.A.)
Se constituyó el 1 de agosto de 1985, en la ciudad de Quito, Ecuador, con domicilio legal en Calle Bartolomé Sánchez 72-328, es subsidiaria de Alicorp
S.A.A. a partir del 4 de mayo de 2007, Oficina PB Cancelen Alto, Pichincha, Quito. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda
clase de artículos. En abril de 2010, Alicorp Ecuador aportó a Heladosa S.A. de Ecuador, por su valor en libros, existencias por US$785 y la fábrica de
helados ubicada en la ciudad de Quito por US$ 2,700.
Prooriente S.A.
Se constituyó el 2 de octubre de 2007, con domicilio legal en Calle Cuzco N° 470 – Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, Loreto, Perú; e inició
operaciones en diciembre de 2007. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente
aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Perú.
Se constituyó el 7 de febrero de 2008, con domicilio legal en la ciudad de San Pedro de Sula, departamento de Cortés, Honduras. La actividad principal de la Compañía es la comercialización y distribución de productos de nutrición animal.
Se constituyó el 30 de setiembre de 2009 en Guatemala, e inició sus operaciones comerciales el 1 de diciembre de 2009. Su domicilio legal es 2 calle
23-80 zona 15 Vista Hermosa II Edificio Avante nivel 13 oficina 1301. La actividad principal de la Compañía consiste en la industrialización, exportación,
importación, distribución y comercialización de productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza.
TVBC S.C.A. y Subsidiarias
El domicilio legal de TVBC S.C.A. es Cerrito 1294 – Capital Federal y de sus subsidiarias: Alicorp San Juan S.A. es ruta 40 y calle 7 – Pocito Aberestian
– San Juan y Sulfargen S.A. es Santa Isabel 222 – Lomas de Zamora.
TVBC S.C.A. tiene participación del 99.9% de las acciones de Alicorp San Juan S.A., la cual tiene como actividad principal la fabricación y comercialización de productos para el cuidado personal y limpieza del hogar y 95% de las acciones de Sulfargen S.A. la cual tiene una planta actualmente
inoperativa. Son subsidiarias de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
El domicilio legal es Monseñor Bufano 4601 – San Justo. Su actividad principal es la fabricación y comercialización de productos de cuidado personal
y limpieza del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
The Value Brands Company de Perú S.R.L.
El domicilio legal es Av. De la Floresta No. 497 Int. 201 San Borja – Lima. Su actividad principal es la comercialización de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
The Value Brands Company Uruguay S.R.L.
El domicilio es Av. Suse Belloni Nº 6775 Montevideo Artigas. Su actividad principal es la comercialización de productos de cuidado personal y limpieza
del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
Se constituyó en Islas Vírgenes Británicas e inicio operaciones el 4 de octubre de 1996. El objeto de la sociedad es realizar cualquier actividad no
prohibida por las leyes vigentes en las Islas Vírgenes Británicas. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 10 de Julio de 2008.
Sanford S.A.C.I.F.I. y A.
El domicilio legal es Ingeniero Enrique Butty 275 Piso 11, Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Su actividad principal es la fabricación y comercialización
de productos alimenticios. Es subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 31 de mayo de 2010.
Se constituyó el 8 de junio de 2010. El domicilio legal es Av. Shekou Guishan, Centro Minhua Edificio N° 2 1008 C, Shenzhen, Guangdong en China. La
actividad principal de la Compañía es la comercialización y distribución de productos de nutrición animal.
Se constituyó el 26 de mayo de 2011. El domicilio legal es Avenida Argentina 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Perú. Su actividad principal
es desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Perú y en el extranjero, así como la prestación de servicios en general.
Italo Manera S.A.
El domicilio legal es Ruta 229, kilometro 6.7, Bahía Blanca, Provincia de Buenos Aires Argentina. Su actividad principal es la fabricación, comercialización y distribución de pastas, queques y jugos. Es subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 21 de junio de 2011.
El domicilio legal es Avenida Juan Manuel de Rosa No. 3685 Bahía Blanca, Provincia de Buenos Aires Argentina. Su actividad principal es la fabricación
y comercialización de pastas y queques. Es subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 21 de junio de 2011.
16
MEMORIA
ANUAL 2011
17
ALICORP INFORME
Patrimonio Fideicometido
Con fecha de 30 de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía liquidó el Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 conformado mediante Acto
Constitutivo de Fideicomiso de Titulización el 27 de diciembre de 2004.
2. ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF) Y NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS
INTERNACIONALMENTE
El certificado de participación en dicho Patrimonio Fideicometido por (miles) US$60,090 otorgaba a la Compañía el derecho de percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal
de los bonos de titulización que respaldaron.
A. Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera
Liquidación de compañías no operativas
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía procedió a dar de baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas subsidiarias que se encontraban
inoperativas: Hilandería Las Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora Lamborghini S.A., Almacenes Económicos S.A. y otras. Al respecto,
la Compañía cumplió con efectuar las inscripciones de Ley a la Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP) y comunicaciones a la
Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT).
La liquidación de estas compañías resultó en registrar en resultados el efecto neto, que resultó pérdida, de S/.338 la cual comprende: (i) el costo de la
inversión registrada en la Compañía por S/.1,063; (ii) cuentas por cobrar y por pagar que se mantenían por S/.96 y S/.799, respectivamente; (iii) una
provisión mantenida por pérdidas en dichas subsidiarias por S/.228; y (iv) un saldo deudor en resultados no realizados de dichas Compañías por S/.206.
Estados financieros de subsidiarias consolidadas 2011 y 2010
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, las cifras de sus estados financieros separados son presentados de acuerdo a NIIF y antes de las eliminaciones
para propósitos de consolidación:
ACTIVOS
PASIVOS
PATRIMONIO
UTILIDAD
(PÉRDIDA) NETA
2011
2010
1/1/2010
2011
2010
1/1/2010
2011
2010
1/1/2010
2011
2010
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
50,950
49,946
49,526
23,089
22,671
22,664
27,861
27,275
26,862
586
413
1,984
1,920
2,115
288
121
354
1,696
1,799
1,760
(31)
90
45,735
52,495
81,944
33,887
44,049
56,033
11,848
8,446
25,912
(13,403)
(20,679)
273,513
296,082
168,260
122,109
153,285
49,618
151,404
142,798
118,643
10,621
23,120
61,280
63,824
65,688
34
34
33
61,246
63,791
65,655
(2)
(2)
162,337
181,117
125,397
76
59
35
162,261
181,058
125,361
3,106
2,535
Alicorp
Ecuador S.A.
94,818
58,538
53,979
56,633
29,348
30,541
38,184
29,190
23,438
9,005
6,424
Prooriente S.A.
20,243
19,404
15,578
9,568
11,630
10,780
10,675
7,774
4,798
2,930
2,989
Alicorp
Honduras S.A.
7,259
1,988
5,206
5,149
892
4,868
2,110
1,096
338
1,132
779
Alicorp
Guatemala S.A.
3,154
3,645
3,998
1,455
581
1,257
1,699
3,064
2,741
(1,308)
(2,908)
TBVC S.A. y
Subsidiarias
371,983
278,526
249,030
227,400
178,085
129,947
144,583
100,441
119,083
(10,129)
2,600
Downford
Corporation
471
192
198
803
538
554
(332)
(346)
(356)
-
-
Alicorp Trading
(Shenzhen) Ltd. Co.
431
302
-
660
102
-
(229)
199
-
(856)
(139)
66,301
-
-
10
-
66,292
-
8
Patrimonio
Fideicometido
Alicorp 2004
-
-
288,755
-
-
4,628
-
-
284,127
-
25,417
Otras Compañías
Consolidadas
-
-
1,397
-
-
556
-
-
841
-
(5)
Consorcio Distribuidor
Iquitos S.A.
Agassycorp S.A.
Alicorp
Colombia S.A.
Mediante Resolución No. 102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV antes la CONASEV)
dispuso que todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF por sus siglas en español e IFRS, por sus siglas en inglés), que emita el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaración en
forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso de la Compañía y subsidiarias, la
preparación y presentación de los primeros estados financieros consolidados en los que se aplican plenamente las NIIF es la información financiera
consolidada auditada anual al 31 de diciembre de 2011, y se efectúa de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera”.
Para efectos de la presentación de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las NIIF, se consideró como fecha de transición el 1 de
enero de 2010, con objeto de preparar el primer juego de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010. Conforme a lo anterior, la
información contenida en los estados financieros consolidados y notas explicativas referidas al año 2010 se presenta, a efectos comparativos, con
la información similar relativa al año 2011.
Esta normativa supone, con respecto a la que se encontraba en vigor al tiempo de formularse los estados financieros de la Compañía y subsidiarias
de 2010, entre otros asuntos, lo siguiente:
-C ambios en las políticas contables, criterios de valoración y forma de presentación de los estados financieros que forman parte de los estados financieros consolidados anuales, y
-Un incremento significativo en la información facilitada en la memoria de los estados financieros anuales.
En la Nota 37 a los estados financieros adjuntos, se muestra la conciliación del estado de situación financiera consolidada al 1 de enero de 2010 y al 31
de diciembre de 2010, y del estado consolidado de resultados por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 preparados previamente de acuerdo
con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (en adelante PCGA Perú) y los correspondientes estados financieros determinados
de acuerdo con NIIF.
b. Nuevas NIIF e interpretaciones que afectan los montos reportados y sus revelaciones en el año actual y anterior
Molinera Inca S.A.
Farmington
Enterprises Inc.
Cernical
Group S.A.
Alicorp
Inversiones S.A.
A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, las siguientes normas e interpretaciones fueron emitidas y aplicadas a los períodos
contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010:
nmiendas a la NIC 1 Presentación de estados financieros (como parte de mejoras a las NIIF publicadas en 2010)
E
Las enmiendas a la NIC 1 aclaran que una entidad puede mostrar y revelar un análisis de otro resultado integral por línea en el estado de cambios en
el patrimonio o en notas a los estados financieros consolidados. Tales enmiendas han sido aplicadas retrospectivamente; así mismo, las revelaciones
en los estados financieros consolidados han sido modificadas para reflejar este cambio.
c. Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados y sus revelaciones en el
año actual y anterior
Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas con aplicación obligatoria para los períodos
contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010 o períodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compañía
y subsidiarias:
IC 24 Información a revelar sobre entidades relacionadas (revisada en 2009)
N
La NIC 24 (revisada en 2009) ha sido revisada en los siguientes dos aspectos: (a) la definición de una parte relacionada; y (b) introducción de una
exención parcial de los requisitos de revelación para entidades relacionadas con el gobierno. La Compañía y Subsidiarias no es una entidad relacionada con el gobierno. La aplicación de la definición revisada de entidades relacionadas en la NIC 24 (revisada en 2009) en el año corriente, no ha
originado la identificación adicional de entidades relacionadas en relación con años anteriores.
ejoras de las NIIF emitidas en 2010
M
Excepto por las enmiendas en la NIC 1 descritas anteriormente, la aplicación de las mejoras a las NIIF emitidas en 2010 no ha tenido ningún efecto
material sobre los importes en los estados financieros consolidados.
18
MEMORIA
ANUAL 2011
19
ALICORP INFORME
d. Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de presentación de los estados financieros
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para períodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros consolidados:
nmiendas a la NIIF 7 Revelaciones – Transferencia de Activos Financieros
E
Efectiva para periodos anuales que comienzan el o después del 1 de julio de 2011. Las enmiendas a la NIIF 7 incrementan los requerimientos de
revelaciones para transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas enmiendas tienen por objeto proporcionar mayor
transparencia en torno a la exposición al riesgo, cuando un activo financiero es transferido pero el cedente aún conserva cierto nivel de exposición
continua en el activo. Las enmiendas también requieren revelaciones cuando las transferencias de activos financieros no están distribuidas
uniformemente en todo el período. La Gerencia estima que estas enmiendas a la NIIF 7 no tendrán un efecto significativo sobre las revelaciones de la
Compañía y subsidiarias, dada la ausencia de transacciones de este tipo en períodos previos. Sin embargo, si la Compañía y subsidiarias realizan otro
tipo de transferencias de activos financieros en el futuro, las revelaciones relacionadas a estas transferencias pueden ser afectadas.
NIIF 9 Instrumentos financieros
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 9, la cual fue publicada en noviembre de 2009, introduce
nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La enmienda a la NIIF 9 en octubre de 2010 incluye los requerimientos
para la clasificación y medición de pasivos financieros y des-reconocimiento. Las exigencias claves de la NIIF 9 son descritas a continuación:
La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento
y medición sean medidos posteriormente a su costo amortizado o valor razonable. En concreto, las inversiones en instrumentos de deuda que se
llevan a cabo dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea captar flujos de efectivo contractuales, y que cuyos flujos de efectivo contractuales
correspondan exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre capital, son generalmente medidos a su costo amortizado en períodos
subsiguientes de la fecha de cierre.
El efecto más significativo de la NIIF 9 en relación a la clasificación y medición de los pasivos financieros se refiere a la contabilización de cambios
en el valor razonable de un pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo. En concreto, bajo la NIIF 9, para los pasivos
financieros que están designados a valor razonable con cambios en resultados, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero,
que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo, es presentado en otros resultados integrales, a menos de que el reconocimiento
de los efectos del cambio de riesgo de crédito del pasivo en otros resultados integrales origine o incremente un desajuste en la utilidad o pérdida.
Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito de un pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados.
Anteriormente bajo la NIC 39, el importe de variación en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en
resultados era presentado en el estado de resultados integrales.
La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero 2013, y su aplicación anticipada está permitida. La Gerencia
estima que la NIIF 9 se adoptará en los estados financieros para el período anual que comenzará el 1 de enero 2013, y que su aplicación puede tener
un impacto significativo en las cifras reportadas correspondientes a los activos financieros y pasivos financieros de la Compañía y subsidiarias.
IIF 10 Estados financieros consolidados
N
Efectiva para periodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 10 sustituye algunas partes de la NIC 27 Estados financieros
y Separados. La SIC 12 Consolidación - Entidades de propósitos especiales ha sido retirada en relación a la emisión de la NIIF 10. Bajo la NIIF 10, hay
sólo una base para la consolidación, que es el control. Además, incluye una nueva definición de control que contiene tres elementos: (a) poder sobre la
sociedad en la que se participa, (b) exposición, o derechos, con retribución variable a partir de la participación en la sociedad, y (c) capacidad de influir
sobre la sociedad para afectar el importe de los retornos de los inversionistas. Una extensa guía se ha incluido en la NIIF 10 con escenarios complejos.
IIF 12 Revelaciones de intereses en otras entidades
N
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 12 es una norma de revelación aplicable a entidades que
tienen intereses en filiales, acuerdos conjuntos, sociedades y/o entidades con estructura no consolidada. En general, las exigencias en la NIIF 12 en
temas de revelación son más exigentes que las normas vigentes.
IC 27 (revisada en 2011) Estados financieros separados
N
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIC 27 contiene requerimientos de registro y revelación para
inversiones en subsidiarias, negocios en conjunto y asociadas cuando la entidad prepara estados financieros separados. La NIC 27 requiere a la
entidad que prepara estados financieros separados que contabilice las inversiones al costo o de acuerdo con la NIIF 9.
IC 28 (revisada en 2011) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
N
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIC 28 contiene requerimientos de registro para inversiones en
asociadas y describe los requisitos para la aplicación del método patrimonial cuando se registra las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
La Gerencia estima que éstas últimas cuatro normas relacionadas entre sí serán adoptadas en los estados financieros para el período anual que
comenzará el 1 enero de 2013. La aplicación de estas cuatro normas puede tener un impacto significativo sobre las cifras reportadas en los estados
financieros consolidados. La aplicación de la NIIF 10 puede resultar en la no consolidación de algunas de sus sociedades en donde se posee inversión,
y la consolidación de las sociedades que antes no estaban consolidadas. Sin embargo, la Gerencia ha evaluado que estas normas no tienen un impacto
significativo en la situación financiera de la Compañía y subsidiarias.
NIIF 13 Medición del valor razonable
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 13 establece un único recurso de guía para determinar el
valor razonable y las revelaciones sobre la medición del valor razonable. La norma define el valor razonable, establece un marco para la medición el
valor razonable y requiere revelaciones sobre la medición del valor razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio ya que se aplica tanto a instrumentos
financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF requieren o permiten medir a valor razonable y revelaciones sobre la medición del
valor razonable, excepto en circunstancias específicas. En general los requerimientos de la NIIF 13 son más extensos que los exigidos en las normas
actuales. Por ejemplo, información cualitativa y cuantitativa sobre la base de la jerarquía del valor razonable de los tres niveles que en la actualidad
requiere los instrumentos financieros sólo bajo NIIF 7 Instrumentos Financieros: información a revelar, se extenderá por la NIIF 13 para cubrir todos
los activos y pasivos dentro de su alcance. La NIIF 13 es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 o posterior,
permitiéndose su aplicación anticipada. La Gerencia prevé que la NIIF 13 se adoptará en los estados financieros consolidados para el período anual
que comenzará el 1 de enero de 2013, y que la aplicación de la nueva norma no afectaría de manera significativa las cifras reportadas en los estados
financieros consolidados y revelaciones.
Enmiendas a la NIC 1 - Presentación de elementos de otros resultados integrales
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de julio de 2012. Las enmiendas a la NIC 1 mantiene la opción de presentar el estado de
resultados y otros resultados integrales en un solo estado o en dos estados separados pero consecutivos. Sin embargo la enmienda a la NIC 1 requiere
revelaciones adicionales que deben estar en la sección de otros resultados integrales de tal manera que estos elementos se agrupen en dos categorías:
(a) elementos que no serán reclasificados posteriormente al estado de resultados y (b) elementos que serán reclasificados posteriormente al estado de
resultados cuando ciertas condiciones específicas se cumplan. El impuesto sobre la renta sobre elementos de otros resultados integrales es requerido
para ser asignado a la misma base. Las enmiendas a la NIC 1 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2012 o
posterior. La presentación de elementos de otros resultados integrales serán modificados en consecuencia cuando las enmiendas sean aplicadas en
los futuros períodos contables.
nmiendas a la NIC 12 - Impuesto a las ganancias diferido - Recupero de activos
E
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2012. Las modificaciones a la NIC 12, establecen una excepción a los
principios generales de la NIC 12, en cuanto a que la medición de los activos y pasivos diferidos deben reflejar las consecuencias fiscales que se
derivarían de la forma en que la entidad espera recuperar el importe en libros de un activo. En concreto, bajo las enmiendas, las propiedades de
inversión que se miden usando el método del valor razonable de acuerdo con la NIC 40 Propiedades de inversión, se presume que son recuperados
a través de la venta para los efectos de medición de los impuestos diferidos, a menos que la presunción sea refutada en ciertas circunstancias. Las
modificaciones a la NIC 12 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Gerencia prevé que la aplicación
de las modificaciones a la NIC 12 en los ejercicios futuros no daría lugar a ajustes importantes en los importes de los pasivos diferidos reconocidos en
ejercicios anteriores.
IC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores
N
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. Las enmiendas a la NIC 19 modifican la contabilización de planes
de beneficios definidos y beneficios por terminación. El cambio más significativo se refiere a la contabilización de los cambios en las obligaciones de
beneficios definidos y plan de activos. Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en las obligaciones por beneficios definidos y en el
valor razonable de los planes de activos cuando se producen, y por lo tanto eliminan el tratamiento intermedio permitido por la versión anterior de la
NIC 19, y aceleran el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Las modificaciones requieren que todas las ganancias y pérdidas actuariales
sean reconocidas en otros resultados integrales a fin que los activos de pensiones neto o pasivo reconocido en el estado consolidado de posición
financiera refleje el valor total del plan déficit o superávit. Las modificaciones a la NIC 19 son efectivas para los períodos que comiencen a partir del
1 de enero de 2013 y permite la aplicación anticipada retrospectiva con ciertas excepciones. La Gerencia prevé que las enmiendas a la NIC 19 serán
adoptadas en los estados financieros por el período anual que inicie el 1 de enero de 2013, y que la aplicación de las enmiendas a la NIC 19 no tendrán
un impacto sobre las cifras reportadas en lo que corresponde a los planes de beneficios definidos.
3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía y subsidiarias en la preparación y presentación de los estados financieros consolidados
son las siguientes:
a. Declaración de cumplimiento y bases de preparación y presentación
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB
(International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información
Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) - adoptadas por el IASB.
En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados de 2011 y 2010, la Compañía y subsidiarias han observado el cumplimiento
de las normas e interpretaciones antes mencionadas.
b. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias que manifiesta
expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF emitidas por el IASB. Para la elaboración de los
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mismos, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran
registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales podrían variar de dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados contables son reconocidos de forma prospectiva,
contabilizándose los efectos del cambio en las correspondientes cuentas de ganancia o pérdida consolidadas del año en que se efectúan las revisiones
correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas más importantes para la elaboración de los estados financieros consolidados de la
Compañía y subsidiarias se refieren a: la moneda funcional, la estimación de deterioro de cuentas por cobrar, la estimación de deterioro de inventarios,
la vida útil asignada a propiedades, planta y equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de la plusvalía, las pérdidas por deterioro, las estimaciones
por contingencias y el impuesto a las ganancias diferido.
c. Moneda funcional y de presentación
La Compañía prepara y presenta sus estados financieros consolidados en nuevos soles, que es su moneda funcional. La moneda funcional es la
moneda del entorno económico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los bienes que comercializa,
entre otros factores.
d. Transacciones en moneda extranjera
La moneda funcional de la Compañía es el nuevo sol peruano (S/.). Las operaciones en otras divisas distintas al nuevo sol peruano se consideran
denominadas en “moneda extranjera”, y son reconocidas utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones. Al final
de cada período de reporte, los saldos de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son traducidos utilizando los tipos de cambio
prevalecientes a esa fecha. Los saldos de partidas no monetarias contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda extranjera son
traducidas utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor razonable fue determinado. Los saldos de partidas no monetarias que
son reconocidas en términos de costos históricos en monedas extranjeras son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de
las transacciones.
f. Efectivo y equivalente al efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad. Equivalente al efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo, con
vencimientos menores a tres meses, fácilmente convertibles, en montos conocidos de efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios
en su valor.
g. Cuentas por cobrar comerciales
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente medidos a su costo amortizado,
menos cualquier estimación por deterioro de cuentas por cobrar. La estimación por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva
de que la Compañía y subsidiarias no podrán recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al
respecto la Compañía y subsidiarias consideran para el cálculo de la estimación los siguientes parámetros de antigüedad: (i) mayor a 90 días: 20%,
(ii) mayor a 120 días: 40%, (iii) mayor a 150 días: 60%, y (iv) mayor a 180 días: 100%, de deterioro, excepto en los casos en los que haya certeza de la
cobrabilidad de los saldos vencidos. En adición, la Gerencia registra una estimación por deterioro según evaluación efectuadas a clientes específicos
a los cuales se debe iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil solución económica. En adición, la Gerencia de
la Compañía y subsidiarias registran una estimación por deterioro según evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar
o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica.
El saldo de la estimación por deterioro es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas
potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. Los criterios básicos para castigar los
activos financieros contra la cuenta de estimación por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza, incluyendo ejecución
de garantías; y (b) dificultades financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
h. Inventarios
Los inventarios se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se ha determinado
utilizando el método promedio ponderado. Los inventarios por recibir se registran al costo, usando el método de identificación específica.
Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en la utilidad o pérdida neta en el período en el que se producen,
excepto por:
El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y
gastos generales de fabricación.
- Diferencias en cambio sobre préstamos en moneda extranjera que se relacionan con activos en construcción para uso productivo futuro, las cuales
son incluidas en el costo tales activos cuando son consideradas como un ajuste a los costos de intereses de tales préstamos;
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de
venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. Los inventarios por recibir se registran al costo,
usando el método de identificación específica. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una
estimación para deterioro de inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.
- Diferencias en cambio sobre transacciones celebradas para cubrir ciertos riesgos de monedas extranjeras, en aquellos casos de operaciones
designadas para contabilidad de coberturas;
- y diferencias en cambio de partidas monetarias por cobrar o por pagar a una operación extranjera para la cual el pago no ha sido planificado, ni
se espera que ocurrirá probablemente en el futuro previsible (consideradas parte de la inversión neta en la operación extranjera), las cuales son
reconocidas inicialmente como parte de los otros resultados integrales y reclasificadas a la utilidad o pérdida neta del período en el cual se efectúe
el cobro o pago de tales partidas monetarias.
e. Principios de consolidación
Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen las cuentas de la Compañía y de aquellas entidades controladas por ésta (subsidiarias)
mencionadas en la Nota 1.
La Compañía considera que posee control de una entidad cuando tiene el poder para dirigir sus políticas financieras y de operación, con el fin de
obtener beneficios de sus actividades.
Todas las transacciones significativas entre compañías que se consolidan han sido eliminadas en la consolidación. Cuando es necesario, se efectúan
ajustes a los estados financieros de algunas Subsidiarias para adaptar sus políticas contables a aquellas utilizadas por los otros miembros del grupo.
La estimación por deterioro de inventarios se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la Gerencia. Dicha
estimación se carga a los resultados del ejercicio en que se determina.
i. Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo
financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más
los costos de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos, excepto para aquellos clasificados a su valor razonable con
cambios en resultados, los cuales son inicialmente reconocidos a su valor razonable y cuyos costos de transacción directamente atribuibles a su
adquisición o emisión, son reconocidos inmediatamente en la utilidad o pérdida del período.
Activos financieros
Los activos financieros mantenidos por la Compañía se clasifican como:
-Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados;
Los resultados de subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año son reconocidos en los estados consolidados de resultados integrales desde la
fecha efectiva de adquisición o hasta la fecha efectiva de venta, según sea el caso. El resultado integral total de tales subsidiarias es atribuido a los
accionistas de la Compañía y a los propietarios de no controladoras de éstas subsidiarias aún en aquellos casos en que estos intereses resulten en un
saldo deficitario.
La plusvalía se reconoce por el exceso del costo de adquisición sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos
adquiridos de las subsidiarias de acuerdo con los criterios indicados en el acápite (p).
-Inversiones mantenidas hasta el vencimiento;
-Préstamos y partidas a cobrar;
-Activos financieros disponibles para la venta.
Los activos financieros son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido
para negociar o, en su reconocimiento inicial, han sido designados por la Compañía y subsidiarias para ser contabilizados a su valor razonable con
cambios en resultados.
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Un activo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:
Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:
-Se adquiere principalmente con el objetivo de venderlo en un futuro inmediato;
-Se incurre principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro inmediato;
-E s parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón
reciente de obtención de beneficios a corto plazo; o
-Es un derivado que no es un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz.
-E s un derivado que no es un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para
ser eficaz.
Un activo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado como activo financiero al valor razonable con cambios en
resultados si:
-Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la valoración o en el reconocimiento; o
-Los activos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados
según el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversión o de gestión del riesgo de la Compañía y Subsidiarias,
y cuya información es provista internamente sobre esa base; o
-Forma parte de un contrato que contiene uno o más derivados implícitos, y la NIC 39 permita designar a todo el contrato híbrido (combinado) como
un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados.
Un pasivo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado como pasivo financiero al valor razonable con cambios en
resultados si:
-Los pasivos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados según el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversión o de gestión del riesgo de la Compañía, y cuya
información es provista internamente sobre esa base; o
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas en los cambios del
valor razonable de estos activos se reconocen contra la utilidad o pérdida del período en que se producen. Las ganancias y pérdidas reconocidas
incluyen cualquier dividendo o interés devengado de dichos activos financieros.
Los activos financieros no derivados con una fecha fija de vencimiento, cuyos pagos son de cuantía fija o determinable, y la Compañía y Subsidiarias
tienen la intención efectiva y además, la capacidad, de conservar hasta su vencimiento, son clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Estas inversiones son registradas al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo menos cualquier pérdida acumulada
por deterioro de valor reconocida, reconociéndose el ingreso a lo largo del periodo correspondiente.
Las cuentas por cobrar comerciales, préstamos y otras cuentas por cobrar no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un
mercado activo, son clasificados como préstamos y partidas a cobrar. Estas partidas son registradas al costo amortizado utilizando el método del tipo
de interés efectivo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses son reconocidos utilizando la
tasa de interés efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a corto plazo en las que su reconocimiento se considera no significativo.
Las inversiones disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan específicamente como disponibles para la venta, o que
no son clasificados como (a) préstamos y partidas a cobrar, (b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento o (c) activos financieros contabilizados al
valor razonable con cambios en resultados. Estas inversiones se valoran a su valor razonable. Las ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en
el valor razonable de éstas inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales con excepción de las pérdidas por deterioro del valor,
los intereses calculados según el método del tipo de interés efectivo y las ganancias o pérdidas por variación en el tipo de cambio en instrumentos de
deuda denominados en moneda extranjera, los cuales son reconocidos directamente contra la utilidad o pérdida del período en que se producen. Cuando el activo se enajene o se determine que ha sufrido un deterioro de valor, los beneficios o las pérdidas acumuladas reconocidos previamente en otros
resultados integrales se incluyen en la utilidad o pérdida del período. Los dividendos de instrumentos patrimoniales clasificados como disponibles para la
venta, se reconocen en la utilidad o pérdida del período cuando se establezca el derecho de la Compañía y subsidiarias a recibir el pago correspondiente.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha
entre dos partes informadas en la materia, y en condiciones de independencia mutua, que actúen libre y prudentemente. La referencia más objetiva
y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo
(“precio de cotización” o “precio de mercado”). Si este precio de mercado no puede ser estimado de manera objetiva y fiable para un determinado
instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de interés de mercado para instrumentos financieros similares
(mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y misma calificación de riesgo equivalente).
Pasivos financieros
Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en
cuenta la sustancia económica del contrato. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio
de la Compañía una vez deducidos todos sus pasivos. Los pasivos financieros mantenidos por la Compañía y subsidiarias se clasifican como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados u como otros pasivos financieros.
Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido
para negociar o, en su reconocimiento inicial, han sido designados por la Compañía y subsidiarias para ser contabilizados a su valor razonable con
cambios en resultados.
Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas en los cambios del
valor razonable de estos pasivos se reconocen contra la utilidad o pérdida del período en que se producen. Las ganancias y pérdidas reconocidas incluyen cualquier interés causado por dichos pasivos financieros. Los otros pasivos financieros, son registrados con posterioridad a su reconocimiento
inicial al costo amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo, reconociéndose el gasto de interés a lo largo del período correspondiente.
j. Instrumentos financieros derivados
La Compañía y subsidiarias utilizan instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de interés, futuros de precios de commodities,
cross currency swap y forwards de moneda para cubrir su riesgo de tasa de interés, de precios de commodities, y de moneda, respectivamente.
Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros. Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable
de los derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio, en la línea de la pérdida por instrumentos financieros derivados; excepto
por la porción eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto.
Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía y subsidiarias designa y documenta formalmente la relación para la cual desea aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de gestión de riesgos. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura,
de la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto; y cómo la entidad determina la eficacia del instrumento de cobertura para
compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Las coberturas que
cumplen con el criterio para la contabilización de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera:
Coberturas del valor razonable
Los cambios en el valor razonable de los derivados designados como de cobertura de valor razonable son reconocidos en el estado consolidado de
resultados inmediatamente, junto con los cambios en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que son atribuibles al riesgo cubierto. El cambio
en el valor razonable del instrumento de cobertura y el cambio en la partida cubierta atribuibles a el riesgo de cobertura son reconocidos en la línea
de pérdida neta por instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados en línea con la partida cubierta.
La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando la Compañía y subsidiarias revocan la relación de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, finalizado o ejercido, o cuando ya no califica para contabilidad de cobertura. El ajuste del valor razonable al valor en libros
de la partida cubierta derivada de riesgo cubierto, se amortizan a el estado consolidado de resultados de esa fecha. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010,
la Compañía y subsidiarias no mantienen contratos de cobertura de valor razonable.
Cobertura de flujos de efectivo
La porción eficaz de los cambios en el valor razonable de los derivados que fueron designados y calificados como cobertura de flujo de efectivo se
reconoce directamente en la línea de otros resultados integrales; mientras que la ganancia o pérdida relacionada a la porción ineficaz es reconocida
inmediatamente en el estado de resultados en la línea de pérdida neta por instrumentos financieros derivados. Los importes previamente reconocidos
en otros resultados integrales y acumulados en el patrimonio son reclasificados como ingreso o pérdidas en los periodos cuando la partida cubierta
es reconocida como ingreso o pérdida en el estado de resultados.
La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando la Compañía y subsidiarias revocan la relación de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, finalizado o ejercido, o cuando ya no califica para contabilidad de cobertura.
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Contratos designados de no cobertura
Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros y se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. La ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor
razonable de los derivados no designados de cobertura son registradas directamente en el estado consolidado de resultados como pérdida por
instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía y subsidiarias no ha designado instrumentos financieros derivados como
de no cobertura (Nota 23).
n. Activos intangibles
Los activos intangibles con vidas útiles finitas se registran al costo de adquisición y están presentados netos de amortización acumulada y cualquier
pérdida acumulada por deterioro. La amortización se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil
estimada de los activos, representada por tasas de amortización equivalentes. La vida útil de estos activos ha sido estimada entre 2 y 10 años.
Las estimaciones sobre la vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de amortización
sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de dichos activos.
k. Inversiones en asociadas
La Compañía y subsidiarias miden sus inversiones en asociadas bajo el método de participación patrimonial. De acuerdo con este método, la inversión
inicial se registra al costo; posteriormente el valor de la inversión se ajusta para reconocer las variaciones de la participación de la Compañía y subsidiarias en el patrimonio neto de las partes relacionadas; mediante el cual la participación en sus cuentas del patrimonio y de sus resultados obtenidos
son reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos
recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
l. Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo, menos depreciación y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida. Los desembolsos
iniciales, así como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y es probable que se
obtengan de ellos beneficios económicos futuros, se reconocen como activos fijos. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las ganancias o pérdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y
equipo se determina como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo, las cuales son reconocidas en la ganancia o pérdida
del período en el momento en que la venta se considera realizada.
Las propiedades, planta y equipo en proceso de construcción o adquisición son presentados al costo, menos cualquier pérdida por deterioro determinada. El costo de éstos activos en proceso incluye honorarios profesionales y, para activos que califican, costos por préstamos obtenidos. Tales activos
son posteriormente reclasificados a su categoría de propiedades, planta y equipos una vez concluido el proceso de construcción o adquisición, y los
mismos están listos para su uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar al resto de las propiedades.
La Compañía y subsidiarias decidieron adoptar como costo atribuido a la fecha de transición de sus propiedades, planta y equipos los valores razonables de estos activos por referencia a informes técnicos establecidos por peritos valuadores independientes. Estos valores fueron determinados
con base en los valores de reposición para las maquinarias y equipos, y valores de mercado para las propiedades. La depreciación de estos activos se
calcula en base a los estudios técnicos avalados por los peritos independientes antes indicados. La depreciación se determina siguiendo el método
de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes. La depreciación anual se reconoce
como gasto o costo de otro activo, y se calcula considerando las siguientes vidas útiles estimadas para los diversos rubros:
Las estimaciones sobre la vida útil, valores residuales, de ser el caso, y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método
y el período de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de propiedades, planta y equipo.
o. Pérdida por deterioro
La Compañía y subsidiarias revisan periódicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existen indicios
de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con
el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es posible estimar el valor recuperable de un activo
individual, la Compañía y subsidiarias estiman el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se
identifica una base consistente y razonable de distribución, los activos comunes son también distribuidos a las unidades generadoras de efectivo
individuales o, en su defecto, al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y razonable
de distribución.
Los activos intangibles con vida útil indefinida y aquellos todavía no disponibles para su uso, son revisados anualmente para estos propósitos, así
como cuando existe algún indicio de que el activo correspondiente podría haber sufrido alguna pérdida de valor.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. El valor de uso se determina con base
en los futuros flujos de efectivo estimados descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las
valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del
activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto.
Una pérdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en la utilidad del período, hasta el monto en que el
valor en libros incrementado no supere el valor en libros que se habría sido determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de
valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en años anteriores.
p. Plusvalía
La plusvalía resultante en la adquisición de una subsidiaria o una entidad controlada conjuntamente corresponde al exceso de las contraprestaciones
otorgadas (incluyendo el valor de cualquier interés no controlador y el valor razonable de cualquier participación previa poseída), sobre el valor
razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la filial o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha
de adquisición. La plusvalía es inicialmente reconocida como un activo al costo, y subsecuentemente presentada al costo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro.
RANGO DE AÑOS
Edificios y otras construcciones:
Edificios
5 - 48
Otras construcciones
4 - 24
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Equipos de cómputo
1 - 30
5 - 28
10 - 39
1 - 29
4
m. Activos mantenidos para la venta
Activos no corrientes y grupos en desapropiación son clasificados como mantenidos para la venta si su valor en libros será recuperado principalmente
a través de una transacción de venta en vez de su uso continuo. Esta condición es válida cuando la venta es altamente probable y el activo no corriente
(o grupo en desapropiación) está apto para su venta inmediata en sus condiciones presentes. Asimismo, la Gerencia se encuentra comprometida en
un plan de venta, el cual se espera sea completado dentro de un año a partir de la fecha de clasificación, fecha en la cual se suspende la depreciación
de estos activos.
Los activos no corrientes (o grupos en desapropiación) clasificados como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su
valor razonable menos los costos de venta.
Para propósitos de la pruebas de deterioro, la plusvalía es asignada a cada unidad generadora de efectivo de la Compañía que se espere se beneficiarán
de las sinergias de la combinación de negocios. Una unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuido la plusvalía comprada, es sometida
a comprobación del deterioro del valor anualmente, y también cuando existen indicios de que la unidad podría haberse deteriorado. Si el importe
recuperable de la unidad generadora de efectivo fuera menor que el importe en libros de la unidad, la pérdida por deterioro del valor se distribuye
primeramente para reducir el importe en libros de cualquier plusvalía comprada distribuida a la unidad generadora de efectivo, y luego, a los demás
activos de la unidad prorrateando en función del importe en libros de cada uno de los activos de la unidad. Una pérdida por deterioro del valor
reconocida en la plusvalía comprada no es revertida en los periodos posteriores.
Si la Compañía y subsidiarias se encuentran en proceso de efectuar la medición de la combinación de negocios; durante el periodo de medición,
ajustará retro activamente los importes provisionales reconocidos a la fecha de la adquisición para reflejar la nueva información obtenida sobre
hechos y circunstancias que existan en la fecha de la adquisición y que, si hubieran sido conocidas, habrían afectado a la medición de los importes
reconocidos en esa fecha. Durante el periodo de medición la Compañía y subsidiarias también reconocerán activos o pasivos adicionales si obtiene
nueva información sobre hechos y circunstancias que existían en la fecha de la adquisición y que, si hubieran sido conocidos, habrían resultado en
el reconocimiento de esos activos y pasivos a esa fecha. El periodo de medición terminará tan pronto como la Compañía y subsidiarias reciban la
información que estuviera buscando sobre hechos y circunstancias que existían en la fecha de la adquisición o concluya que no se puede obtener más
información. Sin embargo, el periodo de medición no excederá de un año a partir de la fecha de adquisición.
q. Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es
probable que se requieran recursos para liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se
revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del
valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
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r. Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros a menos que la posibilidad de
una salida de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados, sólo se revelan en nota a los
estados financieros consolidados cuando es probable que se producirá un ingreso de recursos. Las partidas tratadas previamente como pasivos o
activos contingentes, serán reconocidas en los estados financieros consolidados del ejercicio en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es,
cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de
recursos, respectivamente.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía y subsidiarias sustancialmente todos los riesgos o recompensas conexas a la propiedad
del activo arrendado, son capitalizados al inicio del arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o, si es menor, al valor presente de los pagos
del arrendamiento. En los pagos del arrendamiento se prorratean los cargos financieros y la reducción del pasivo de arrendamiento con el objeto de
lograr una tasa periódica de interés constante sobre el saldo de la obligación. Los cargos financieros se reconocen en el estado de resultados integrales.
Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como gasto en el estado de resultados consolidado, a lo largo del plazo del arrendamiento.
La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza durante el plazo del
contrato de arrendamiento.
s. Beneficios a los trabajadores
4. INSTRUMENTOS Y RIESGOS FINANCIEROS
Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones
a la seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participación en ganancias e incentivos, si se pagan
dentro de los doce meses siguientes al final del periodo. Estos beneficios se reconocen contra la utilidad o pérdida del período cuando el trabajador
ha desarrollado los servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan en el estado consolidado
de situación financiera.
Categorías de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros de la Compañía y subsidiarias se componen de:
t. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
-
7,958
-
ACTIVOS FINANCIEROS
Los ingresos por venta y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha entregado el bien y se han transferido al comprador los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad y es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluyan a la Compañía y Subsidiarias. Las ventas son presentadas netas de descuentos.
Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporción al tiempo transcurrido. Los demás ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan.
Los ingresos por dividendos de inversiones son reconocidos cuando han sido establecidos los derechos de los accionistas a recibir el pago correspondiente (una vez que se haya determinado que es probable que la Compañía y subsidiarias reciban los beneficios económicos asociados con la
transacción y que el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad).
Al valor razonable con cambios en resultados:
2,786
3,199
3,504
Inversiones disponibles para la venta
Inversiones mantenidas al vencimiento
156,531
174,941
117,818
Inversiones en asociadas
40,681
40,619
39,331
686,789
662,377
614,058
Préstamos, partidas a cobrar (incluyendo
efectivo y equivalentes de efectivo)
Instrumentos derivados designados de cobertura
TOTAL
409
-
3,987
887,196
889,094
778,698
PASIVOS FINANCIEROS
u. Impuesto a las ganancias
Los impuestos sobre las ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto o ingreso, e incluidos en la determinación de la
ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si tales impuestos se relacionan con partidas reconocidas en otros resultados integrales consolidados o
directamente en patrimonio, en cuyo caso, el impuesto sobre las ganancias corrientes o diferido es también reconocido en otros resultados integrales
o directamente en patrimonio, respectivamente.
Al valor razonable con cambios en resultados
Al costo amortizado
Partidas por pagar
TOTAL
-
2,625
-
511,313
560,670
600,627
5,828
251
1,873
529,547
428,904
422,317
1,046,688
992,450
1,024,817
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la legislación fiscal vigente sobre la renta neta gravable del ejercicio. El impuesto a las ganancias corriente se reconoce como gasto del período.
El pasivo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por todas las diferencias temporarias gravables que surgen al comparar el valor en libros
de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporarias que le dieron origen,
serán reversadas. El activo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por las diferencias temporarias deducibles que surgen al comparar el
valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, la Compañía y subsidiarias dispondrán
de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporarias que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto
a las ganancias, que se espera aplicar a las ganancias gravable en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de
impuesto a las ganancias promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del estado de situación financiera consolidado.
v. Ganancia por acción
La ganancia básica por acción común y de inversión ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes
y de inversión, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante dicho ejercicio. Debido a que
no existen acciones comunes y de inversión potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener
acciones comunes y de inversión, la ganancia diluida por acción común y de inversión es igual a la ganancia básica por acción común y de inversión.
w. Arrendamientos
La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se realiza en base a la sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo. Es necesario tomar en consideración si el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo o activos específicos o si el contrato traslada el derecho
de usar el activo. Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos financieros cuando los términos del contrato transfieren sustancialmente
todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. Todos los demás arrendamientos son clasificados como arrendamientos
operativos.
Riesgos financieros
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía y subsidiarias están expuestas a una variedad de riesgos financieros. El programa de
administración de riesgos de la Compañía y subsidiarias se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales
efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía y subsidiarias. La Vicepresidencia de Finanzas tiene a su cargo la administración de
riesgos; la cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
a. Riesgos de mercado
i. Riesgo de tipo de cambio
La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles, lo cual le permite hacer frente a sus obligaciones en esta moneda. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, la compra de materia prima, de los préstamos otorgados/
recibidos en dólares estadounidenses a/de partes relacionadas y de las obligaciones financieras y de otros pasivos que se mantienen en esa moneda.
Para mitigar este riesgo la Compañía y subsidiarias utilizan contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio.
Durante 2010 se mantuvieron contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras por un total de
US$60,000 con vencimiento en enero y abril de 2011. Estas operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron por el año terminado el
31 de diciembre de 2011, una pérdida de S/.968 que se presenta en el estado de resultados. Durante 2011, se mantuvo contratos de compra de dólares
estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras, los cuales fueron liquidados en el año originando una pérdida de S/.5,749, presenta en la
línea de pérdida neta por instrumentos financieros derivados del estado consolidado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2011, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera corresponden a saldos en dólares estadounidenses y a francos suizos, están expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, para el dólar estadounidense fue S/.2.697 venta (S/.2.809 venta al 31 de diciembre de 2010) por US$1.00, y
para el franco suizo fue S/.3.016 por CHF 1.00, y se resumen como sigue:
28
MEMORIA
ANUAL 2011
29
ALICORP INFORME
2011
2010
1/1/2010
US$000
CHF.000
US$000
US$000
Efectivo y equivalente al efectivo
12,901
4,390
1,284
2,622
Cuentas por cobrar comerciales
22,089
-
20,745
28,515
1,433
-
3,071
1,576
36,423
4,390
25,100
32,713
29,909
74,339
ACTIVOS
TOTAL
PASIVOS
Obligaciones financieras - corriente
Obligaciones financieras a largo plazo
TOTAL
POSICIÓN ACTIVA (PASIVA), NETA
84,751
-
52,828
31,706
102,000
-
40,000
60,128
-
-
-
3,256
186,751
-
122,737
169,429
(150,328)
4,390
(97,637)
(136,716)
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011, la Compañía y subsidiarias han registrado ganancia por diferencia en cambio, neta de S/.8,490
(S/.10,654 por 2010).
Los porcentajes de revaluación del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda –
venta publicada por la SBS, y los porcentajes de inflación, según el Índice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), por los años terminados el
31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron como sigue:
AÑO
REVALUACIÓN
INFLACIÓN
%
%
2011
(3.99)
6.26
2010
(2.84)
4.57
A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados antes del impuesto a las ganancias de la Compañía y subsidiarias, de una variación del 5% en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás
variables:
AUMENTO/DISMINUCIÓN
EN EL TIPO DE CAMBIO
EFECTO EN LA UTILIDAD ANTES
DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS
S/.000
S/.000
Moneda extranjera / Nuevos Soles
+ 5%
(19,595)
- 5%
19,595
2011
iii. Riesgo de tasa de interés
La Compañía y subsidiarias no tienen activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía y
subsidiarias consolidadas son independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado. La Compañía y subsidiarias pueden tomar financiamientos con tasas de interés fija o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener el
financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de interés obtenida comparándola con la tasa actual y futura de mercado y realizando de ser necesario,
operaciones de derivados para atenuar el impacto de la fluctuación en la misma.
La Compañía y subsidiarias administran su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas principalmente a tasa de interés fija. Asimismo,
cuando se hace necesario, la Compañía y subsidiarias suscriben contratos de cobertura para intercambiar tasas de interés variables por tasas fijas y
de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de la tasa de interés (Nota 23). Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compañía y subsidiarias son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de interés del mercado; por lo tanto en opinión de la Gerencia, la Compañía y
subsidiarias no tienen una exposición importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de interés.
b. Riesgo de crédito
Los activos financieros de la Compañía y subsidiarias potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de crédito, consisten
principalmente en depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía al 31 de diciembre de
2011 concentra el 52% (60% en 2010) de sus saldos de efectivo y equivalente de efectivo en una entidad financiera local. Al respecto, la Compañía no
estima pérdidas significativas que surjan de este riesgo debido a que se trata de una entidad con prestigio crediticio internacional. Con respecto a las
cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio está mitigado debido a que con sus clientes tiene períodos de cobro
en promedio de 32 días y han otorgado garantías a favor de la Compañía, no habiéndose presentado problemas significativos de cobranza dudosa
en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales están presentados en el estado consolidado de situación financiera netos de la
estimación de deterioro de cuentas por cobrar.
La Compañía y subsidiarias colocan sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece políticas de crédito conservadoras
y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compañía y subsidiarias no estiman pérdidas
significativas que surjan de este riesgo.
c. Riesgo de liquidez
La administración prudente del riesgo de liquidez implica disponer de suficiente efectivo y equivalentes de efectivo y tener la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía y subsidiarias cuentan con
adecuados niveles de efectivo y equivalentes de efectivo y de líneas de crédito disponibles. Los activos financieros de la Compañía y subsidiarias son
de vencimiento corriente excepto las inversiones en Bonos – Panificadora Bimbo, por los cuales la clasificación según vencimiento, considerando el
periodo restante para llegar a su vencimiento a partir de la fecha del estado consolidado de situación financiera es como sigue:
MENOS DE 1 AÑO
ENTRE 1 Y 2 AÑOS
ENTRE 2 Y 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS
TOTAL
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
Al 31 de diciembre de 2011
419
425
1,310
632
2,786
411
421
1,289
1,078
3,199
303
413
1,274
1,514
3,504
Al 1 de enero de 2010
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía y subsidiarias clasificados según vencimiento, considerando el período restante para llegar a su vencimiento a partir de la fecha del estado consolidado de situación financiera:
2010
+ 5%
(13,713)
- 5%
13,713
ii. Riesgo de precios
La Compañía y subsidiarias están expuestas a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities) necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones con los proveedores correspondientes. Con respecto a los precios de
las materias primas compradas, la Compañía mantiene opciones (compra y venta) de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio
de los commodities. La Gerencia estima que una variación del 10% de incremento o disminución en el precio de los commodities, en los próximos seis
meses, no tendrá un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía, debido a que cuenta con las coberturas respectivas (Nota 23).
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
MENOS DE 1 AÑOS
ENTRE 1 Y 2 AÑOS
ENTRE 2 Y 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS
TOTAL
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
77,040
59,408
133,531
241,334
511,313
456,439
-
-
-
456,439
Cuentas por pagar
entidades relacionadas
2,447
-
-
-
2,447
Pasivos por impuestos
a las ganancias
19,563
-
-
-
19,563
56,926
-
-
-
56,926
612,415
59,408
133,531
241,334
1,046,688
TOTAL
30
MEMORIA
ANUAL 2011
31
ALICORP INFORME
MENOS DE 1 AÑOS
ENTRE 1 Y 2 AÑOS
ENTRE 2 Y 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS
TOTAL
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
214,431
177,330
164,662
4,247
560,670
355,087
-
-
-
355,087
2,416
-
-
-
2,416
32,401
-
-
-
32,401
Cuentas por pagar
a las ganancias
TOTAL
41,876
-
-
-
41,876
646,211
177,330
164,662
4,247
992,450
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
El efectivo y equivalentes al efectivo, se compone de lo siguiente:
Efectivo en caja y bancos (a)
Depósitos a plazos (b)
TOTAL
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
71,717
69,715
42,475
38,867
80,543
80,090
110,584
150,258
122,565
a. Los saldos en bancos corresponden a depósitos en cuentas corrientes mantenidos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles, dólares
estadounidenses y francos suizos y son de libre disponibilidad.
MENOS DE 1 AÑOS
ENTRE 1 Y 2 AÑOS
ENTRE 2 Y 5 AÑOS
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
278,676
112,150
67,131
142,670
600,627
315,739
-
-
-
315,739
2,382
-
-
-
2,382
a las ganancias
50,642
-
-
-
50,642
2011
2010
1/1/2010
55,427
-
-
-
55,427
S/.000
S/.000
S/.000
702,866
112,150
67,131
142,670
1,024,817
483,501
459,800
453,612
6,261
8,046
6,425
Cuentas por pagar
TOTAL
MÁS DE 5 AÑOS
TOTAL
b. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía y subsidiarias mantenían depósitos a plazo en moneda nacional y dólares estadounidenses en
entidades financieras locales, son de vencimiento corriente y generan intereses a tasas de mercado.
AL 1 DE ENERO DE 2010
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)
Este rubro comprende:
Facturas por cobrar
Facturas por cobrar a entidades relacionadas (Nota 7)
Letras por cobrar
d. Administración del riesgo de capital
Los objetivos de la Compañía y subsidiarias al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar como empresas en marcha con
el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el
costo del capital.
La Compañía y subsidiarias monitorean su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el
patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes al efectivo.
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
511,313
560,670
600,627
Menos: Efectivo y equivalente al efectivo
(110,584)
(150,258)
(122,565)
DEUDA NETA
400,729
410,412
478,062
1,929,332
1,772,610
1,536,198
0.21
0.23
0.31
TOTAL PATRIMONIO
Ratio apalancamiento
9,315
7,614
494,242
477,161
467,651
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar
(58,643)
(61,733)
(61,662)
Total
435,599
415,428
405,989
El 31 de diciembre de 2011, las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se
encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por US$82,398 (US$86,680 al 31 de diciembre del 2010).
La Compañía y subsidiarias evalúan los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un análisis interno de su experiencia crediticia, y asigna
límites de crédito por cliente. Estos límites de crédito son revisados constantemente.
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
4,480
TOTAL
La estimación para deterioro de cuentas por cobrar se determina de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia señaladas en la Nota 3 (g).
El resumen de la antigüedad de estos saldos se presenta a continuación:
2011
No vencidas
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía y subsidiarias consolidadas (activos y pasivos corrientes)
al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. En el caso de la
deuda a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devengan intereses equivalentes a las
tasas vigentes en el mercado en el momento de su contratación, y las mismas se han mantenido dentro de los rangos de mercado.
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
330,629
308,799
282,942
Entre 1 y 30 días
53,234
56,651
46,851
Entre 31 y 180 días
33,427
37,664
32,381
Más de 180 días
e. Valor razonable de instrumentos financieros
2010
Total
76,952
74,047
105,477
494,242
477,161
467,651
Al 31 de diciembre existen cuentas por cobrar vencidas a compañías relacionadas, las mismas que no han sido objeto de estimación por deterioro,
dado a que la Gerencia considera que las mismas serán cobradas
32
MEMORIA
ANUAL 2011
33
ALICORP INFORME
El movimiento en la estimación por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
a. Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra y venta de productos y diversos servicios, son consideradas
de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
Saldos iniciales
Adquisiciones
Adiciones (Nota 25 y 26)
2011
2010
S/.000
S/.000
61,733
61,662
-
1,501
2,401
10,244
Recuperos (Nota 27)
(1,264)
(2,295)
Castigos
(1,076)
(7,729)
(3,151)
(1,650)
58,643
61,733
Diferencia de cambio
Saldos finales
La Compañía y subsidiarias mantienen una estimación por deterioro de cuentas por cobrar al nivel que la Gerencia considera adecuado de
acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La antigüedad de las cuentas por cobrar y la situación de los clientes son constantemente
monitoreadas para asegurar lo adecuado de la estimación en los estados financieros. En consecuencia, la Gerencia de la Compañía y subsidiarias
consideran que al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no se requieren provisiones en exceso a la estimación por deterioro de cuentas por cobrar.
B. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía no ha otorgado garantías a entidades financieras por cuenta de las entidades relacionadas.
Otras cuentas por cobrar y por pagar
Las otras cuentas por cobrar y por pagar a relacionadas son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías
específicas.
Dividendos y remuneraciones a personal clave y directorio
Durante 2011 y 2010 la Compañía realizó pagos por dividendos por S/.145,279 y por S/.110,000, respectivamente. Las remuneraciones pagadas al personal
clave en 2011 ascienden a S/.11,970 (S/.11,060 en 2010). Las remuneraciones pagadas a Directores en 2011 ascienden a S/.989 (S/.1,033 en 2010).
Operaciones comerciales
Durante los años 2011 y 2010, la Compañía realizó las siguientes transacciones significativas con entidades relacionadas, en el curso normal de sus
operaciones:
VENTAS
Panificadora Bimbo del Peru S.A.
7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Los saldos en cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionada son como sigue:
Industrias del Espino S.A.
COMPRAS
2011
2010
2011
2010
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
17,464
14,387
138
1,487
1,058
5,752
16,375
17,477
Ransa Comercial S.A.
327
530
21,548
21,632
Romero Traiding S.A.
266
3,380
20,630
12,743
122
1,119
12,380
13,940
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
Agencias Ransa S.A.
-
-
14,285
10,625
4,982
4,102
3,768
Soluciones y Servicios Integrados S.A.
-
-
5,139
5,699
403
172
723
Centro de Servicios Compartidos S.A.
-
-
11,655
4,044
293
94
205
Consorcio Naviero Peruano S.A.
-
-
2,925
4,859
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NOTA 6)
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Multimercados Zonales S.A.
Corporacion General de Servicios S.A.
Industria Textil Piura S.A.
Otras partes relacionadas
Total cuentas por cobrar comerciales
241
3,101
229
Trabajos Maritimos S.A.
-
-
4,183
4,951
248
212
126
Terminal Internacional del Sur S.A.
-
-
2,678
3,006
23
240
312
Primax S.A.
-
-
13,695
12,559
2
63
772
69
62
290
6,261
8,046
6,425
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
4,431
1,836
1,719
1,750
2,396
2,810
Primax S.A.
1,022
971
897
639
1,330
-
889
1,284
2,503
513
1,167
171
480
282
267
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES (NOTA 17)
Agencia Ransa S.A.
Total cuentas por pagar comerciales
2,121
1,506
2,498
11,845
10,772
10,865
Total
362
942
-
9,749
19,599
26,110
125,631
122,771
Agencias Ransa S.A., principalmente brinda los servicios de almacenaje, desaduanaje, trámites de aduana y otros servicios. Trabajos Marítimos S.A.
presta servicios de agenciamiento. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda servicios de archivo de documentación, almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Corporación General de Servicios S.A. presta servicios de contraloría, auditoría
interna, asesoría legal, sistemas, entre otros servicios.
34
MEMORIA
ANUAL 2011
35
ALICORP INFORME
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Las otras cuentas por cobrar se componen de lo siguiente:
CORRIENTE
CORRIENTE
S/.000
S/.000
Saldo a favor de impuestos - Subsidiarias
del Exterior
Impuestos general a las ventas - Perú (b)
9. INVENTARIOS (NETO)
Los inventarios se componen de lo siguiente:
2011
2010
1/1/2010
NO
CORRIENTE
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
S/.000
S/.000
23,944
-
20,763
-
CORRIENTE
Mercaderias
24,421
-
Productos terminados
Subproductos
43,659
43,659
-
19,316
-
4,907
-
Productos en proceso
Reintegro tributario (c)
18,974
18,974
-
18,371
-
18,502
-
Materias primas y auxiliares
Adelanto proveedores
26,635
26,635
-
12,414
-
16,512
-
Envases, embalajes y suministros diversos
Prestamos a personal
3,006
3,006
-
3,176
-
2,234
-
Inventario en tránsito
TOTAL
Instrumentos financieros derivados:
Derivados designados de cobertura (d)
409
409
-
1,035
-
3,987
-
Estimación para deterior de inventarios
Designados no designados de cobertura (e)
-
-
-
6,923
-
-
-
Total
3,934
3,934
-
995
-
5,026
-
692
692
-
692
-
2,805
-
1,998
1,998
-
1,485
-
-
-
9,121
9,121
-
7,748
-
-
-
Drawback (f)
Reclamos tributarios
Seguros
Créditos de impuestos
Diversas
Total
5,934
2,463
10,804
671
6,275
840
138,306
2,463
103,722
671
84,669
840
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
24,149
19,763
20,022
137,206
89,659
94,780
7,751
3,407
3,754
51,167
46,549
29,988
428,236
333,565
279,347
29,844
27,031
28,727
64,178
82,919
17,913
742,531
602,893
474,531
(7,255)
(12,522)
(14,484)
735,276
590,371
460,047
La Gerencia estima que los inventarios serán realizados o utilizados a corto plazo. El movimiento en la estimación para deterioro de inventarios fue
como sigue:
Saldo inicial
a. Al 31 de diciembre comprende principalmente crédito fiscal por impuesto al valor agregado (IVA) de la Subsidiaria en Colombia que será recuperado con el IVA generado en futuras ventas.
C. Reintegro tributario corresponde al saldo a favor de la subsidiaria consolidada Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. relacionado con el impuesto
general a las ventas, que de acuerdo con la legislación vigente para la zona de selva, será reintegrado por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT).
S/.000
12,522
14,484
14,072
15,991
(19,339)
(17,953)
7,255
12,522
La estimación para deterioro de inventarios ha sido determinada sobre la base de informes técnicos y, en opinión de la Gerencia, esta estimación
cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
10. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
Los gastos pagados por anticipado se componen de:
Publicidad
F. Drawback es el régimen aduanero en Perú, que permite, como consecuencia de la exportación de productos, obtener la restitución total o parcial
de los derechos arancelarios.
S/.000
Aumento (Nota 24)
D. Al 31 de diciembre de 2011 comprende el valor razonable de las operaciones abiertas de los contratos swaps que mantiene la Compañía y una
subsidiaria con el Bank of America, BBVA Banco Continental y Citibank por S/.409. Al 31 de diciembre de 2010 comprende el valor razonable de las
operaciones abiertas del contrato cross currency swap con el The Bank of Nova Scotia por S/.1,035 (Nota 23).
E. Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por S/.2,041; y (ii) la ganancia obtenida de S/.825 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency Swap con JP Morgan así como el valor razonable del referido
contrato por S/.4,057 (Nota 23).
2010
Recupero (Nota 24)
Saldo final
B. El crédito fiscal por impuesto general a las ventas (IGV) al 31 de diciembre de 2011 y 2010, corresponde al saldo del IGV pagado en la adquisición de
bienes y servicios, que será aplicado en el ejercicio 2012 con el IGV por pagar generado por las operaciones gravadas con dicho impuesto, efectuadas
por la Compañía y Subsidiarias.
2011
Seguros
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
6,141
2,351
4,556
415
144
5,247
Adelanto remuneraciones
1,179
1,869
1,716
Fletes ventas
1,552
1,344
995
Otros
Total
Propiedad, planta y equipo
Menos – depreciación y deterioro acumulado
Total
2,319
887
1,685
11,606
6,595
14,199
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
54,712
50,480
54,952
(32,878)
(33,322)
(39,456)
21,834
17,158
15,496
36
MEMORIA
ANUAL 2011
37
ALICORP INFORME
11. ACTIVOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos de activos clasificados como mantenidos para la venta, principalmente
terrenos, edificios y otras construcciones, son como sigue:
El movimiento de activos clasificados como mantenidos para la venta por los años 2011 y 2010, son como sigue:
CANTIDAD
DE ACCIONES
PARTICIPACIÓN EN
EL CAPITAL SOCIAL
2011
2011
2011
2010
1/1/2010
%
S/. 000
S/. 000
S/. 000
2011
FECHA DE
PARALIZACIÓN
SALDO INICIAL
TRANSFERENCIAS
VENTAS
AJUSTE A VALOR
DE MERCADO
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Junio 1996
33,153
-
-
845
33,998
Desmotadora Palpa
Enero 2000
3,011
-
-
(54)
2,957
Desmotadora Catacaos
Enero 2000
2,039
-
-
5
2,044
Enero 2001
1,261
-
-
(4)
1,257
Diciembre 2001
9,743
-
(15)
323
10,051
Julio 2006
1,273
-
(1,273)
-
-
SALDO FINAL
COSTO
Fábrica de Jabones Pisco
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Sulfargen-Argentina
Fábrica Sullana
Enero 2011
-
1,411
-
(915)
496
Predio Trujillo
Enero 2011
-
1,820
-
(273)
1,547
Predio Piura
Enero 2011
-
173
-
(14)
159
Setiembre 2011
-
2,425
(222)
-
2,203
Enero 2011
-
4,709
(4,709)
-
-
50,480
10,538
(6,219)
(87)
54,712
Junio 1996
24,706
-
-
-
24,706
Desmotadora Palpa
Enero 2000
2,079
-
-
-
2,079
Enero 2000
1,375
-
-
-
1,375
Enero 2001
1,243
-
-
-
1,243
Diciembre 2001
3,047
-
(15)
-
3,032
Julio 2006
872
-
(872)
-
-
Setiembre 2011
-
443
-
-
443
Enero 2011
-
828
(828)
-
-
Fábrica Ate
Predio Jaspampa
TOTAL
DEPRECIACIÓN Y DETERIORO ACUMULADO
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Sulfargen-Argentina
Fábrica Ate
Predio Jaspampa
TOTAL
Costo neto
33,322
1,271
(1,715)
-
32,878
17,158
9,267
(4,504)
(87)
21,834
COSTO
Junio 1996
32,880
-
(669)
942
33,153
Desmotadora Palpa
Enero 2000
2,956
-
-
55
3,011
Enero 2000
1,985
-
-
54
2,039
Enero 2001
1,298
-
-
(37)
1,261
Diciembre 2001
14,530
(4,997)
(2,185)
2,395
9,743
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Sulfargen-Argentina
Julio 2006
1,303
-
(30)
-
1,273
54,952
(4,997)
(2,884)
3,409
50,480
Junio 1996
25,758
-
(669)
(383)
24,706
Desmotadora Palpa
Enero 2000
2,109
-
-
(30)
2,079
Enero 2000
1,415
-
-
(40)
1,375
TOTAL
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Sulfargen-Argentina
Enero 2001
1,255
-
-
(12)
1,243
Diciembre 2001
8,047
(2,726)
(2,185)
(89)
3,047
Julio 2006
2,539,242
30.00%
22,584
22,200
24,863
7,372,629
10.59%
7,815
8,184
9,584
12,600,260
34.94%
5,860
5,536
-
424,328
30.00%
4,195
4,195
4,229
880,000
14.47%
227
466
655
Heladosa S.A.
Bimar S.A.
Otros
TOTAL ASOCIADAS
872
-
-
-
872
TOTAL
39,456
(2,726)
(2,854)
(554)
33,322
Costo neto
15,496
(2,271)
(30)
3,963
17,158
-
38
-
40,681
40,619
39,331
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA
Credicorp Ltd.
505,845
0.54%
149,046
168,379
111,713
Inversiones Centenario S.A.
981,436
0.49%
4,916
3,985
3,558
Universal Textil S.A.
703,162
0.55%
499
513
492
302,345
1.59%
273
273
273
124
116
655
1,664
1,662
1,661
Fabrica de Tejidos La Bellota S.A.
Otras menores
Inversiones Pacasmayo S.A.
2010
ASOCIADAS
Banco Financiero S.A.
TOTAL INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA
950,548
0.43%
5
5
5
156,531
174,941
117,818
2,786
3,199
3,504
199,998
218,759
160,653
INVERSIONES MANTENIDAS AL VENCIMIENTO
Bonos - Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Total inversiones Financieras
Los activos disponibles para la venta corresponden a fábricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2011, determinado
sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.21,834 (S/.17,158 al 31 de diciembre de 2010). Los planes de la
Gerencia consideran la venta de los mismos.
En los años 2011 y 2010, se vendieron activos disponibles para venta, la utilidad por venta de dichos activos se presenta en el rubro ganancia neta de
operaciones discontinuadas.
38
MEMORIA
ANUAL 2011
39
ALICORP INFORME
12. INVERSIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende inversiones como sigue:
La participación en los resultados de las empresas en las que la Compañía y subsidiarias mantienen inversiones en el año 2011 fue una utilidad de
S/.1,135 (una pérdida de S/.2,658 en 2010). En 2011, la Compañía registró una pérdida neta no realizada de inversiones disponibles para la venta cotizadas en bolsa con cargo a otros resultados integrales por S/.15,475 (ganancia de S/.58,274 en 2010).
CANTIDAD DE
ACCIONES
PARTICIPACIÓN EN
EL CAPITAL SOCIAL
2011
2011
2011
2010
1/1/2010
%
S/. 000
S/. 000
S/. 000
Los conceptos incluidos en los estados financieros de la Compañía y subsidiarias mediante el método de participación patrimonial se resumen a
continuación:
BIMAR S.A.
Asociadas:
2,539,242
30.00%
22,584
22,200
24,863
7,372,629
10.59%
7,815
8,184
9,584
12,600,260
34.94%
5,860
5,536
-
424,328
30.00%
4,195
4,195
4,229
880,000
14.47%
227
466
655
-
38
-
40,681
40,619
39,331
Heladosa S.A.
Bimar S.A.
Otros
TOTAL ASOCIADAS
Inversiones disponibles para la venta:
2011
2010 1/1/2010
PANIFICADORA
BIMBO DEL PERÚ S.A.
2011
2010 1/1/2010
HELADOSA S.A.
2011
2010 1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Total activo
14,331
14,187
14,158
109,520
111,381
115,919
30,811
30,843
Total pasivo
(349)
(349)
(60)
(33,438)
(36,577) (33,045)
(14,068)
(15,889)
-
144
-
(802)
(804)
-
-
863
-
Ajustes a
resultados de
ejercicio anteriores
PATRIMONIO
CORPORACIÓN GENERAL
DE SERVICIOS S.A.
2011
S/.000 S/.000
2010 1/1/2010
S/.000
S/.000
17,873
12,755
19,184
- (16,296)
(9,538)
(14,658)
1,577
3,217
4,526
0% 14.47%
14.47%
14.47%
-
13,982
13,982
14,098
75,280
74,000
82,874
16,743
15,817
PORCENTAJE
DE PARTICIPACIÓN
30%
30%
30%
30%
30%
30%
35%
35%
4,195
4,195
4,229
22,584
22,200
24,863
5,860
5,536
-
228
466
655
Credicorp Ltd.
505,845
0.54%
149,046
168,379
111,713
Inversiones Centenario S.A.
981,436
0.49%
4,916
3,985
3,558
Universal Textil S.A.
703,162
0.55%
499
513
492
302,345
1.59%
273
273
273
PARTICIPACIÓN
DE LA COMPAÑÍA
EN EL PATRIMONIO
DE ASOCIADAS
124
116
655
Ventas netas
-
-
-
-
109,094
103,257
40,751
34,413
-
43,059
33,366
30,783
Utilidad en
operaciones
-
(33)
(18)
-
(2,797)
17
3,016
820
-
(689)
(561)
3,093
Utilidad neta
-
(115)
87
-
(8,871)
(5,595)
143
315
(539)
16
584
PARTICIPACIÓN
DE LA COMPAÑÍA
EN RESULTADOS
DE ASOCIADAS
-
(35)
26
-
(2,661)
(1,678)
50
110
(78)
2
85
Otras menores
950,548
Banco Financiero S.A.
TOTAL INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA
0.43%
1,664
1,662
1,661
5
5
5
156,531
174,941
117,818
2,786
3,199
3,504
199,998
218,759
160,653
Inversiones mantenidas al vencimiento:
Total inversiones Financieras
-
40
MEMORIA
ANUAL 2011
41
ALICORP INFORME
13. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de las propiedades, planta y equipo es como sigue:
TERRENOS
EDIFICIOS Y OTRAS
CONSTRUCCIONES
MAQUINARIA
Y EQUIPO
UNIDADES DE
TRANSPORTE
MUEBLES Y ENSERES
EQUIPOS DIVERSOS
Y COMPUTO
UNIDADES DE
REEMPLAZO
UNIDADES
POR RECIBIR
OBRAS EN
CURSO
TOTAL
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
337,664
470,447
1,513,429
22,736
41,460
162,304
4,042
2,421
76,950
2,631,453
COSTO
SALDO AL 1 DE ENERO DE 2010
Adiciones
1,353
741
20
-
-
119
-
-
90,565
92,798
Compra de subsidiaria
2,971
4,755
6,563
120
260
-
-
215
957
15,841
(6,079)
(8,906)
(7,731)
(2,837)
(155)
(8,267)
-
-
-
(33,975)
Retiros
8,279
1,394
(637,230)
(784)
2,238
36,161
40
(2,636)
(84,976)
(677,514)
Otros
(1,323)
(3,105)
(8,095)
(140)
(60)
(546)
-
-
(34)
(13,303)
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
342,865
465,326
866,956
19,095
43,743
189,771
4,082
-
83,462
2,015,300
5,207
11,505
363
394
455
-
3,662
64,752
87,387
(70,601)
Adiciones
Compra de subsidiaria
Retiros
1,049
613
5,503
13,223
285
359
-
-
-
(19,174)
(1,322)
(11,219)
(4,869)
(339)
(32,923)
-
-
(755)
19,983
Otros
(6,782)
2,357
35,105
(897)
252
10,261
-
120
(42,338)
(1,922)
(1,904)
(5,024)
(12,730)
(156)
(180)
(1,854)
-
-
(3)
(21,851)
316,667
472,047
902,840
13,821
44,229
165,710
4,082
3,782
105,118
2,028,296
-
234,815
1,074,925
18,857
35,573
87,888
-
-
-
1,452,058
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
Adiciones
-
14,703
31,614
1,233
1,512
11,424
-
-
-
60,486
Retiros
-
(4,959)
(2,083)
(2,567)
(153)
(4,322)
-
-
-
(14,084)
Otros
-
708
(651,220)
(2,197)
89
(226)
-
-
-
(652,846)
-
(1,081)
(3,816)
(78)
(26)
(166)
-
-
-
(5,167)
-
244,186
449,420
15,248
36,995
94,598
-
-
-
840,447
Adiciones
-
15,624
40,620
789
1,425
10,943
-
-
-
69,401
Retiros
-
(1,235)
(7,402)
(3,167)
(243)
(11,674)
-
-
-
(23,721)
Otros
-
(28)
3,149
189
76
(30)
-
-
-
3,356
-
(1,772)
(6,811)
(43)
(102)
(286)
-
-
-
(9,014)
-
256,775
478,976
13,016
38,151
93,551
-
-
-
880,469
316,667
215,272
423,864
805
6,078
72,159
4,082
3,782
105,118
1,147,827
342,865
221,140
417,536
3,847
6,748
95,173
4,082
-
83,462
1,174,853
337,664
235,632
438,504
3,879
5,887
74,416
4,042
2,421
76,950
1,179,395
COSTO NETO
42
MEMORIA
ANUAL 2011
43
ALICORP INFORME
14. ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de los activos intangibles se compone de:
Costos de venta (Nota 24)
Gastos de administración (Nota 25)
Gastos de ventas y distribución (Nota 26)
2011
2010
S/.000
S/.000
49,667
45,478
6,279
6,211
6,416
Adiciones
10,090
2,313
Total
69,401
60,486
MARCAS
OTROS
TOTAL
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
87,154
84,720
267
172,141
-
3,870
-
3,870
COSTO
3,433
Inventarios (Nota 24)
LICENCIAS Y SOFTWARE
Otros
A. La depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio está incluida en las cuentas:
Adiciones
Retiros
Otros
B. El rubro activo fijo incluye maquinaria en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales por aproximadamente S/.44,898 por un
plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de esta obligación asciende a S/.2,435 (Nota 21), devengando intereses a una tasa efectiva
promedio mensual de 6.7% y vencimientos mensuales hasta mayo de 2012. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo ascendía a S/.8,005 (Nota 21).
Saldo al 31 de diciembre de 2011
Adiciones
Otros
Adiciones
D. La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes de vida útil
de los activos fijos, y en su opinión al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no se tienen indicios de deterioro de propiedad, planta y equipo.
(476)
556
2,588
88,114
823
178,599
13
1,724
-
1,737
-
(3,433)
(314)
(3,747)
(665)
(244)
-
(909)
89,010
86,161
509
175,680
76,532
11,249
-
87,781
6,162
-
-
6,162
Amortización acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2010
C. En Junio 2011 Alicorp Argentina S.A.C. adquirió el 100% de las acciones de las empresas Italo Manera S.A. y Pastas Especiales S.A. fabricantes
de pastas y jugos. Las propiedades, planta y equipo adquirido tienen un valor neto de S/. 25,708. El 31 de mayo de 2010, Alicorp Argentina S.C.A. y
TVBC S.C.A., empresas subsidiarias de la Compañía, adquirieron el 100% de las acciones de Sanford S.A.C.I.F.I.y A. empresa dedicada a la fabricación
y venta de productos alimenticios. Al respecto, el inmueble, maquinaria y equipo adquirido de tal Compañía se valorizó en S/.12,126.
2,508
89,662
Otros
-
(7,945)
-
(7,945)
82,694
3,304
-
85,998
3,807
-
-
3,807
-
-
-
-
86,501
3,304
-
89,805
2,509
82,857
509
85,875
6,968
84,810
823
92,601
10,622
73,471
267
84,360
COSTO NETO
E. El rubro de obras en curso incluye principalmente compras de maquinarias y equipo relacionadas a la ampliación de plantas de la línea de negocios
de consumo masivo.
F. La Compañía y subsidiarias, mantienen seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.
a. La vida útil asignada para software es entre 2 y 10 años.
B. La amortización de activos intangibles por el ejercicio 2011 y 2010, está incluida en las cuentas:
2011
2010
S/.000
S/.000
74
72
3,733
6,090
Total
3,807
6,162
C. Otros en 2010, corresponde al reverso de amortización de marcas para conformarse con lo estipulado en las normas contables.
44
MEMORIA
ANUAL 2011
45
ALICORP INFORME
15. PLUSVALIA
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de la plusvalía fue como sigue:
16. OBLIGACIONES FINANCIERAS - CORRIENTE
Las obligaciones financieras se componen de:
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
COSTO
Sobregiros bancarios y otros pasivos financieros
Saldos al inicio del año
255,916
228,120
229,719
Aumento por combinaciones de negocios
63,969
17,096
-
Aumento por diferencia de cambio
SALDOS AL FINAL DEL AÑO
177
10,700
(1,599)
320,062
255,916
228,120
Financiamientos de importación en moneda extranjera (a)
TOTAL
Obligaciones financieras a largo plazo - porción corriente (Nota 21)
Total obligaciones financieras corriente
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
31,926
10,472
6,825
-
84,016
214,914
31,926
94,488
221,739
45,114
119,943
56,937
77,040
214,431
278,676
PÉRDIDA ACUMULADA POR DETERIORO DE VALOR
Pérdidas por deterioro ocurridas en el año
Saldos al final del año
Total
(25,948)
(7,991)
-
-
(17,957)
(7,991)
(25,948)
(25,948)
(7,991)
294,114
229,968
220,129
a. Al 31 de diciembre de 2011, la plusvalía mercantil corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas (incluyendo el valor de cualquier
interés no controlador y el valor razonable de cualquier participación previa poseída), sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables de la filial o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha de adquisición, menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. Las fechas de adquisición fueron: 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A.; 30 de
octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; 10 de julio de 2008 de Downford Corporation; y 31 de
mayo de 2010 Sanford S.A.C.I.F.I. y A; y 21 de junio de 2011 de Italo Manera S.A. y Pastas Especiales S.A. (Grupo Manera).
a. Al 31 de diciembre 2010, comprende principalmente préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima por US$29,909 con
vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$74,339 al 1 de enero de 2010, con vencimiento entre enero y agosto de 2010) devengan intereses a una tasa
promedio anual de 1.21% y no cuentan con garantías específicas.
17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Las cuentas por pagar comerciales se componen de lo siguiente:
Terceros
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía se encuentra evaluando el valor razonable de las activos y pasivos de la compra del Grupo Manera.
Entidades relacionadas (Nota 7)
En 2010, Alicorp Argentina S.C.A. efectuó la revisión del valor razonable, con base a la metodología descrita en la NIIF 3: “Combinación de Negocios”
vigente a esa fecha, de los activos netos de Sanford S.A.C.I.F.I. y A.
Total
Como resultado de dichos análisis, la plusvalía mercantil determinada originalmente fue distribuida a los activos y pasivos, en las fechas indicadas,
de la siguiente forma:
PLUSVALÍA
Propiedades, planta y equipo
Otros activos
Pasivos
Plusvalia mercantil
Total de exceso del costo sobre el valor
patrimonial de la inversión
TVB
DOWNFORD Y PROPERSA
SANFORD
S/.000
S/.000
S/.000
76,479
-
9,267
(4,117)
-
5,734
(29,481)
(1,027)
(6,939)
77,201
7,991
17,096
120,082
6,964
25,158
B. En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.A. aportó a Heladosa S.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A. renunciando a cualquier diferencial
en el valor aportado; es por ello que la Compañía da de baja a la plusvalía mercantil registrada.
C. En 2010 la Compañía reconoció un deterioro de la plusvalía mercantil mantenida por Alicorp Ecuador S.A. proveniente de la adquisición de Eskimo
S.A., negocio que fue aportado a Heladosa S.A. en abril 2010.
D. La plusvalía y su valor antes del reconocimiento de cualquier pérdida por deterioro de valor, para propósitos de las pruebas de deterioro, es
asignada a la unidad generadora de efectivo “Consumo masivo”.
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
444,594
344,315
304,874
11,845
10,772
10,865
456,439
355,087
315,739
Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en nuevos soles, dólares estadounidenses, pesos argentinos y pesos
colombianos, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías específicas.
46
MEMORIA
ANUAL 2011
47
ALICORP INFORME
18. PROVISIONES
El movimiento de provisiones por procesos administrativos es como sigue:
SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2010
20. PROVISIÓN PARA BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Provisión para beneficios a los empleados se componen de:
PROCESOS LABORALES
TOTAL
S/.000
S/.000
S/.000
CORRIENTE
-
3,393
3,393
S/.000
Provisión del año
19,327
-
19,327
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
19,327
3,393
22,720
(13,282)
-
(13,282)
6,045
3,393
9,438
Pagos
Saldos al 31 de diciembre de 2011
La Compañía mantiene ciertos procesos administrativos y laborales por los cuales ha registrado esta provisión, que de acuerdo a los criterios de la
Gerencia cubre el riesgo por posible pérdida.
19. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Las otras cuentas por pagar se componen de:
Tributos por pagar
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
24,823
13,471
22,871
5,828
251
1,873
-
2,625
-
Derivados designados de cobertura (a)
Derivados no designados de cobertura (b)
Anticipos de clientes
4,636
3,883
4,023
Intereses de préstamos bancarios
4,028
3,483
5,527
1,169
1,404
852
39
39
39
Otros
16,403
16,720
20,242
TOTAL
56,926
41,876
55,427
Publicidad
Dividendos por pagar
2011
PROCESOS ADMINISTRATIVOS
A. Al 31 de diciembre de 2011 comprende: (i) la variación de las tasas de interés obtenida de los contratos swaps que mantiene la Compañía con el
Bank of America, BBVA Banco Continental y Citibank y un contrato cross currency de la Subsidiaria Molinera Inca S.A. con The Bank of Nova Scotia
(Nota 23); y (ii) la variación en el valor razonable de los futuros y opciones.
B. Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) la pérdida de S/.881 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato swap que se mantuvo con
el Citibank N.A., así como la pérdida de S/.195 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato y; (ii) la
pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por S/.1,549.
NO CORRIENTE
CORRIENTE
NO CORRIENTE
S/.000
S/.000
52,927
-
1/1/2010
CORRIENTE
NO CORRIENTE
51,370
-
Participación de los trabajadores
58,891
Remuneraciones
16,310
Bono de desempeño
4,953
2,972
Compensacion por tiempo de servicios
3,369
-
2,748
-
3,378
-
Contribuciones sociales
2,446
-
2,362
-
1,084
-
85,969
2,972
78,945
-
67,891
-
Total
-
2010
14,881
7,459
6,027
4,600
48
MEMORIA
ANUAL 2011
49
ALICORP INFORME
21. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Obligaciones financieras se componen de:
TOTAL
NOMBRE DE ACREEDOR
CLASE DE OBLIGACIÓN
VENCIMIENTO
CORRIENTE
NO CORRIENTE
2011
2010
1/1/2010
2011
2010
1/1/2010
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Bonos corporativos
Entre marzo 2010
y marzo 2017
143,964
150,437
158,305
8,455
8,455
8,216
135,509
141,982
150,089
ABN Amro Bank N.V. (b)
Préstamo bancario
Entre junio 2010
y mayo 2013
-
-
173,460
-
-
28,910
-
-
144,550
Standard Bank (c )
Préstamo bancario
Entre enero 2009
y enero 2012
-
-
19,711
-
-
6,872
-
-
12,839
The Bank of Nova Scotia (d)
Préstamo bancario
Entre mayo 2011 y
noviembre 2015
86,304
112,360
-
21,576
22,472
-
64,728
89,888
-
Scotiabank Peru S.A.A. (e )
Préstamo bancario
Entre septiembre 2010
y junio 2013
-
70,814
-
-
28,112
-
-
42,702
-
Citibank (f)
Préstamo bancario
Entre noviembre 2010
y junio 2013
12,382
22,990
-
8,304
9,196
-
4,078
13,794
-
BBVA Banco Frances (g)
Préstamo bancario
Entre diciembre 2011
y diciembre 2013
8,444
13,100
-
4,266
4,710
-
4,178
8,390
-
BBVA Banco Frances (h)
Préstamo bancario
Entre enero 2013
y junio 2016
38,096
11,469
-
78
6,871
-
38,018
4,598
-
Banco Credito del Peru S.A. (i)
Préstamo bancario
Entre Setiembre 2011
y junio 2013
-
70,538
-
-
28,088
-
-
42,450
-
Scotiabank Peru S.A.A.(j)
Arrendamiento Financiero
Entre enero 2009
y diciembre 2011
-
3,797
7,350
-
3,797
3,554
-
-
3,796
Scotiabank Peru S.A.A. (k)
Entre setiembre 2008
y agosto 2011
-
2,672
6,485
-
2,672
3,812
-
-
2,673
BBVA Banco Continental S.A.
(l)
Entre setiembre 2008
y agosto 2011
2,435
8,005
13,207
2,435
5,570
5,203
-
2,435
8,004
Préstamo bancario
Entre marzo 2015
y setiembre 2018
187,762
-
-
-
-
-
187,762
-
-
Entre febrero 2008
y febrero 2010
-
-
370
-
-
370
-
-
-
479,387
466,182
378,888
45,114
119,943
56,937
434,273
346,239
321,951
Varios (a)
Bank of America y Citibank (m)
America Leasing (n)
TOTAL
50
MEMORIA
ANUAL 2011
51
ALICORP INFORME
a. Bonos Corporativos
i. Banco de Crédito del Perú S.A.
Serie A
El 23 de setiembre de 2009, se efectuó una emisión de bonos corporativos en nuevos soles (Serie A), por el equivalente a US$33,200 que corresponde
a la tercera emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100,000. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en setiembre
de 2014, devengan intereses a una tasa nominal anual de 6.6875% y los intereses de cupón serán pagados semestralmente. Al 31 de diciembre 2011 y
2010, el saldo pendiente por esta emisión asciende a S/.95,307
Correspondía al saldo del préstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a S/.84,900, el cual se obtuvo para la cancelación de los
pagarés a esa fecha. Devengó interés a tasa fija anual. Durante 2011, este préstamo fue cancelado.
Serie única
El 15 de marzo de 2007, se efectuó una emisión de bonos corporativos en nuevos soles (serie única), por el equivalente a US$20,000 que corresponde a la segunda emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100,000. Dichos bonos serán redimidos semestralmente a partir de
marzo 2010 hasta marzo de 2017, devengan intereses a una tasa de interés nominal anual de 6.156% y los intereses de cupón serán pagados semestralmente. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo pendiente por esta emisión asciende a S/.38,220 (S/.46,675 en 2010).
Correspondía a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en
S/.10,735, cuyo vencimiento fue en diciembre de 2011. Devengó intereses a tasa fija anual.
Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron utilizados como capital de trabajo para financiar el crecimiento de la Compañía. La emisión
de bonos corporativos contiene ciertas restricciones para la Compañía, que incluyen, principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos. En opinión de la Gerencia, la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos.
Correspondía a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en
S/.11,224, cuyo vencimiento fue en agosto de 2011. Devengó intereses a tasa fija anual.
j. Scotiabank Perú S.A.A.
k. Scotiabank Perú S.A.A.
l. BBVA Banco Continental S.A.
b. ABN Amro Bank N.V.
Correspondía al saldo del préstamo a mediano plazo obtenido para la adquisición de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.C.A.,
TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. así como The Value Brands Company de Perú S.R.L. y The Value Brands
Company de Uruguay S.R.L., por US$60,000, el cual fue desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 1 de enero de 2010, el saldo era de US$60,000,
devengó intereses a tasa variable y fue liquidado durante el año 2010.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en
S/.16,980, con vencimiento hasta mayo de 2012. Devenga intereses a tasa fija anual.
m. Bank of America y Citibank
c. Standard Bank
Corresponde a un préstamo obtenido del Bank of America y Citibank en setiembre 2011 para financiar capital de trabajo por US$70,000, con vencimiento entre marzo 2015 y setiembre 2018.
Correspondía a un préstamo otorgado por el Standard Bank a TVBC S.C.A. en el año 2007, para capital de trabajo por un monto de US$14,469, a tasa
de interés fija anual desde enero de 2007 hasta enero de 2010 y una tasa variable de abril de 2010 hasta febrero de 2012. Con fecha 26 de enero de
2010 la Subsidiaria canceló el préstamo.
El contrato de préstamo contiene ciertas restricciones para la Compañía, que incluyen, principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera. En opinión de la Gerencia, la Compañía cumple con
los requisitos antes descritos.
d. The Bank of Nova Scotia
n. América Leasing
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido por Molinera Inca S.A. en noviembre de 2010 por un importe ascendente a US$40,000. Devenga
intereses a tasa variable. El contrato de préstamo es de largo plazo y contiene ciertas restricciones para la Compañía (Aval) quien participó como fiador del préstamo, las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos calculados sobre la base de estados financieros
consolidados. En opinión de la Gerencia, la subsidiaria ha cumplido con dichas restricciones.
Al 31 de diciembre de 2009, corresponde al saldo del contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero obtenido por la Compañía por
US$2,300, el cual devengaba intereses a una tasa fija anual y no contaba con garantías específicas. El saldo pendiente de pago fue cancelado en el
mes de febrero de 2010, fecha en la que se ejerció la opción de compra.
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
e. Scotiabank Perú S.A.A.
Correspondía al saldo del préstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a S/.85,404, el cual se obtuvo para la cancelación de los
f. Citibank
Corresponde a un préstamo otorgado por el Citibank a Alicorp Argentina S.C.A. el 20 de mayo de 2010 por US$10,000; para financiar su capital de
trabajo y para la adquisición de activo fijo. Devenga interés a tasa fija.
g. BBVA Banco Francés
Corresponde a un préstamo otorgado por el BBVA Banco Frances a Alicorp Argentina S.C.A. el 15 de diciembre de 2010, para capital de trabajo por
un monto de US$5,000. El contrato es de mediano plazo y devenga interés a tasa fija anual.
h. BBVA Banco Frances
Corresponde a un préstamo otorgado por BBVA Banco Francés a Alicorp Argentina S.C.A el 17 de junio de 2011, por un monto de US$ 15,000. El contrato es de mediano plazo y devenga interés a tasa fija anual.
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
2010
-
-
56,937
2011
-
119,943
84,703
2012
45,114
102,941
75,235
2013
59,408
73,257
37,403
De 2014 a 2018
374,865
170,041
124,610
Total
479,387
466,182
378,888
52
MEMORIA
ANUAL 2011
53
ALICORP INFORME
22. PATRIMONIO
d.2. Resultado no realizado en inversiones
Para los años terminados el 31 de diciembre, el movimiento de resultado no realizado en inversiones fue como sigue:
a. Capital emitido
Acciones comunes
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el capital social está representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/.1.00 de valor nominal cada una,
autorizadas, emitidas y pagadas. La estructura societaria de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue como sigue:
PARTICIPACIÓN INDIVIDUAL DEL CAPITAL
NÚMERO DE ACCIONISTAS
TOTAL DE PARTICIPACIÓN
1,100
12.69
%
Hasta 1
De 1.01 al 5
2010
S/.000
S/.000
SALDO INICIAL
129,778
71,504
Aumento en el valor razonable de inversiones disponibles para la venta
(15,475)
58,274
SALDO FINAL
114,303
129,778
%
13
35.01
De 5.01 al 10
3
20.39
Mayor a 10.01
3
31.91
1,119
100.00
Total
2011
23. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
La Compañía y la subsidiaria Molinera Inca S.A. utilizan contratos swap, futuros, opciones, forwards y cross currency swap para cubrir el riesgo de
cambios en tasas de interés, en tipos de cambio y en precios de materia prima “commodities”. Los efectos de la contabilización de los instrumentos
financieros derivados que mantiene la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son como sigue:
EFECTO EN ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. Las acciones de
inversión tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo
con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente).
EFECTO EN RESULTADOS
(PÉRDIDA) GANANCIA
EFECTO EN PATRIMONIO
NETO DE IMPUESTO A LAS
GANANCIAS (*)
2011
2010
2011
2010
2011
2010
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
179
-
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA
b. Otras reservas de capital - Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio,
después de deducir pérdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser
capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
Contrato swap (acápite (a))
191
-
(65)
-
Contrato swap (acápite (b))
(19)
-
(38)
-
13
-
Contrato swap (acápite (c))
87
-
(47)
-
94
-
Cross currency swap (acápite (d))
(4,857)
784
(7,230)
(251)
(3,244)
1,035
Cross currency swap (acápite (e))
-
-
-
(7,490)
-
2,566
Contratos futuros y opciones (acápite (f))
(821)
-
-
-
(279)
(2,791)
Contrato forwards (acápite (g))
-
-
-
(4,097)
-
-
c.1. Marco regulatorio
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modificó la Ley del Impuesto a las ganancias, las personas
jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a
distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas. No existen restricciones para la remesa de dividendos
ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.
Operaciones contratadas y liquidadas
en el año corriente
-
-
1,215
-
-
-
(5,419)
784
(6,165)
(11,838)
(3,237)
810
Cross currency swap (acápite (a))
-
4,882
906
8,069
-
-
c.2. Distribución de dividendos
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2011, se acordó la distribución de dividendos por S/.145,279 equivalente a S/. 0.17 por acción, los
cuales fueron pagados el 23 de mayo de 2011.
-
(1,076)
(1,851)
(1,076)
-
-
Contrato forwards (acápite (c))
-
2,041
(968)
2,041
-
-
Opciones de compra (acápite (d))
-
(1,549)
(2,620)
(1,549)
-
-
-
-
(5,749)
-
-
-
c. Resultados acumulados
En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/.110,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.129 por acción, los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010.
d. Otras reservas de patrimonio
d.1. Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero
Para los años terminados el 31 de diciembre, el movimiento de diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero fue como sigue:
SUBTOTAL
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS NO DESIGNADOS DE COBERTURA
SUBTOTAL
(10,282)
7,485
-
-
TOTAL
(16,447)
(4,353)
(3,237)
810
Total activo (Nota 8 (d y e))
Total pasivo (Nota 19 (a y b))
409
7,958
(5,828)
(2,876)
(*) M ontos netos de efecto por impuesto a las ganancias de S/.406 (S/.1,758 al 31 de diciembre de 2010)
SALDO INICIAL
Aumento por traducción del año
SALDO FINAL
2011
2010
S/.000
S/.000
2,512
-
(12,304)
2,512
(9,792)
2,512
54
MEMORIA
ANUAL 2011
55
ALICORP INFORME
A continuación describimos las características y efectos de dichos contratos:
c. Contrato swap – Citibank
En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato swap con Citibank, el cual fue designado como de cobertura de flujos de
efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de interés de la deuda que se mantenía, intercambiando la tasa variable
por una tasa fija del préstamo contraído con Bank of America y Citibank por US$70,000 (Nota 21 (m)). El detalle de esta operación es como sigue:
Instrumentos financieros derivados de cobertura
VALOR DE LA PARTIDA PROTEGIDA AL
a. Contrato swap – Bank of America
En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato swap con el Bank of America, el cual fue designado como de cobertura
de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de interés de la deuda que se mantenía, intercambiando la
tasa variable por una tasa fija del préstamo contraído con Bank of America y Citibank, por US$70,000 (Nota 21 (m)). El detalle de esta operación es
como sigue:
ENTIDAD
VALOR DEL
CONTRATO
(EN MILES)
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
Alicorp S.A.A.
US$ 20,000
Tasa variable
14 de setiembre 2014
S/.187,762
-
Citibank
US$ 20,000
Tasa fija
US$ 70,000
-
2010
(NOTA 21 (M))
ENTIDAD
VALOR DEL
CONTRATO
(EN MILES)
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
Alicorp S.A.A.
US$ 30,000
Tasa variable
S/.187,762
-
Bank of America
US$ 30,000
Tasa fija
US$ 70,000
-
2010
(NOTA 21 (M))
La Compañía con esta operación fijó el costo relacionado a la deuda equivalente a US$30,000, por un período de tres años. Los cambios en el
valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.256 (Nota 8(d)), teniendo como
contrapartida otros resultados integrales S/.179, neto del impuesto a las ganancias diferido por S/.77. El valor razonable del contrato swap al 31
de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de interés al cierre del ejercicio,
considerando el riesgo inherente al contrato.
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida por S/.65; dentro del rubro de pérdida neta de
instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variación en la tasa de interés obtenida
ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 19 (a)).
La Compañía con esta operación fijó el costo relacionado a la deuda equivalente a US$20,000, por un período de tres años. Los cambios en el valor
razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.134 (Nota 8 (d)), teniendo como contrapartida el rubro otros resultados integrales por S/.94, neto del impuesto a las ganancias diferido por S/.40. El valor razonable del contrato swap al
31 de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de interés al cierre del ejercicio,
considerando el riesgo inherente al contrato.
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por S/.47; dentro del rubro de pérdida neta
de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variación en la tasa de interés obtenida
2011
TONELADAS MÉTRICAS
ENTIDAD
VALOR DEL
CONTRATO
(EN MILES)
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
2010
(NOTA 21 (M))
Alicorp S.A.A.
US$ 20,000
Tasa variable
S/.187,762
-
BBVA Banco Continental
US$ 20,000
Tasa fija
US$ 70,000
-
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por S/.38; dentro del rubro de pérdida
neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó
el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 19 (a)).
VALOR
RAZONABLE
US$ 000
Trigo
Harina de soya
US$ 000
71,598
(147)
41,016
(291)
392,631
18
400,503
(816)
13,358
(19)
12,775
259
57,072
(157)
-
-
Molinera Inca S.A.
Trigo
d. Cross currency swap – The Bank of Nova Scotia
En noviembre de 2010, la subsidiaria Molinera Inca S.A. firmó con The Bank of Nova Scotia, un contrato de “Cross currency swap”, el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de interés de
la deuda que se mantenía, intercambiando la tasa variable por una tasa fija y fijando un tipo de cambio del préstamo contraído con dicha institución
por US$40,000 (Nota 21(d)). El detalle de esta operación es como sigue:
DESCRIPCIÓN
DEL CONTRATO
VALOR DEL
CONTRATO
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
Alicorp S.A.A.
Recibe US$
y paga S/.
S/. 93,700
Tasa variable
Setiembre 2014
-
S/.95,307
JP Morgan
Recibe S/.
y paga US$
US$ 33,975
Tasa fija
Setiembre 2014
-
US$33,975
ENTIDAD
razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.19 (Nota 8 (d)), teniendo como contrapartida el rubro otros resultados integrales por S/.13, neto del impuesto a las ganancias diferido por S/.6. El valor razonable del contrato swap al 31
de diciembre de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de interés al cierre del ejercicio, considerando el riesgo inherente al contrato.
TONELADAS
MÉTRICAS
Alicorp S.A.A.
Aceite
b. Contrato swap – BBVA Banco Continental S.A.
En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato swap con BBVA Banco Continental S.A., el cual fue designado como de
cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las de interés de la deuda que se mantenía intercambiando
la tasa variable por una tasa fija, del préstamo contraído con Bank of America & Citibank por US$70,000 (Nota 21 (m)). El detalle de esta operación
es como sigue:
VALOR
RAZONABLE
2010
2011
2010
(NOTA 21 (M))
56
MEMORIA
ANUAL 2011
57
ALICORP INFORME
El swap se utilizó para cubrir la exposición a cambios en el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.
Instrumentos financieros derivados no designados de cobertura
La subsidiaria Molinera Inca S.A. pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la tasa LIBOR
de mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos o pagados
por la subsidiaria se reconocieron como una corrección del gasto financiero del período. En el 2011, la Compañía reconoció un mayor gasto financiero
por este contrato ascendente a S/.7,230 (S/.251 en el 2010), el cual se presentan en el rubro pérdida neta de instrumentos financieros derivados del
estado consolidado de resultados.
a. Contrato cross currency swap – JP Morgan
En el mes enero de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato. En el mes enero de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato cross
currency swap con el JP Morgan garantizando el aseguramiento de la tasa de interés de la obligación financiera mantenida por bonos a largo plazo
por S/.95,307 (Nota 21 (a)). El detalle de esta operación es como sigue:
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado vinculado a la actividad de cobertura al 31 de diciembre de 2011, fueron
reconocidas como otras cuentas por pagar (Nota 8 (e)), teniendo como contrapartida el rubro ganancia no realizada en operaciones de cobertura por
S/.4,634 en otros resultados integrales consolidados. Al 31 de diciembre de 2010 tales cambios fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar
por S/.1,035.
e. Cross currency swap – ABN Amro Bank N.V.
En junio del año 2009, la Compañía firmó con el ABN Amro Bank N.V., un contrato de “Fixed cross currency swaps”, el cual fue designado como de
cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de interés de la deuda que
se mantenía con dicha institución por US$60,000 (Nota 21 (b)).
En el 2010, la Compañía reconoció un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a S/.7,490), el cual se presentan en el rubro pérdida
neta de instrumentos financieros derivados del estado consolidado de resultados. Este contrato fue liquidado por la Compañía, en el año 2010, con
la transferencia de la partida cubierta (Nota 21 (b)), con lo cual el efecto neto del valor razonable del instrumento registrado en el patrimonio por
S/.2,566 se liquidó en el estado consolidado de resultados.
f. Contratos futuros y opciones
La Compañía efectúa operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo, aceite y harina de soya, materias primas utilizadas
para la fabricación de sus productos. Para ello, utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos relacionados a las materias primas
específicas.
Las operaciones se efectúan a través de un broker internacional. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con
recursos propios.
ENTIDAD
DESCRIPCIÓN
DEL CONTRATO
VALOR DEL
CONTRATO
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
2010
(NOTA 21 (M))
Alicorp S.A.A.
Recibe US$
y paga S/.
US$ 33,975
Tasa variable
Setiembre 2014
-
S/.95,307
JP Morgan
Recibe S/.
y paga US$
US$ 33,975
Tasa fija
Setiembre 2014
-
US$33,975
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.4,057 (Nota 8 (e)),
teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados.
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una ganancia acumulada por S/.4,012; dentro del rubro de pérdida
neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2010, la variación en la tasa de interés
obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de S/.825 (Nota 8 (b)).
Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquidó originando una ganancia de S/.906 presentada en el rubro de rubro de pérdida neta de
instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados.
b. Contrato swap - Citibank
En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato swap con el Citibank, respectivamente garantizando el aseguramiento de
la tasa de interés del contrato cross currency swap (acápite (a)). El detalle de esta operación es como sigue:
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los contratos vigentes, tienen vencimientos en enero y febrero de 2012, respectivamente, y son como sigue:
- La efectividad de esta cobertura designada como de flujo de efectivo ha sido evaluada por la Gerencia mediante el método de compensación de
flujos. La Gerencia considera que es el método que mejor refleja el objetivo de la administración del riesgo en relación a la cobertura.
ENTIDAD
VALOR DEL
CONTRATO
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
- Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados vinculados a la actividad de cobertura al 31 de diciembre de 2011 y de
2010, han sido reconocidos netos del impuesto a las ganancias diferido en el estado consolidado de cambios en el patrimonio.
- La efectividad de esta cobertura designada como de flujo de efectivo ha sido evaluada por la Gerencia mediante el método de compensación de
Cobertura de valor razonable
g. Contratos forwards
Durante el 2010, se liquidaron contratos forwards de cobertura por US$60,000 registrándose como pérdida neta de instrumentos financieros
derivados en el estado de resultados un importe de S/.4,032.
Así también, durante el 2011, se procedió a registrar dentro del estado resultados una pérdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados
de S/.6,165 (S/.11,838 en 2010), por la liquidación de todos los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo y valor razonable mencionados,
incluyendo las operaciones contratadas y liquidadas en el año 2011.
2010
(NOTA 21 (M))
Alicorp S.A.A.
US$ 33,975
Tasa variable
Setiembre 2014
-
S/.95,307
Citibank
US$ 33,975
Tasa fija
Setiembre 2014
-
US$33,975
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por S/.881 (Nota 19 (b)),
teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados.
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por S/.195; dentro del rubro de pérdida
neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2010, la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 19 (b)).
Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquidó originando una pérdida de S/.1,851 presentada en el rubro de rubro de pérdida neta de
c. Contratos forwards
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para cubrir las posiciones
pasivas futuras de moneda extranjera.
En el 2010, los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por S/.2,041
(Nota 8 (e)), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados.
Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquidó originando una pérdida de S/.968 presentada en el rubro de rubro de pérdida neta de
58
MEMORIA
ANUAL 2011
59
ALICORP INFORME
d. Contratos opciones de compra
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan, designados para cubrir
las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe señalar que los contratos de forwards y opciones están vinculados entre sí.
25. GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de administración comprenden:
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por S/.1,549 (Nota 19
(b)), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de resultados.
En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante el 2011, la Compañía registró dentro del estado consolidado de
resultados una pérdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de S/.10,282 (ganancia neta acumulada de S/.7,485).
2011
2010
S/.000
S/.000
Cargas de personal
97,248
84,514
Servicios prestados por terceros
73,086
57,391
6,476
14,304
20,239
17,983
Depreciación (Nota 13)
3,433
6,279
Amortización (Nota 14)
3,733
6,090
5
1,208
Cargas diversas de gestión
Tributos
Estimaciones del ejercicio:
24. COSTO DE VENTA
El costo de ventas comprende:
Deterioro de cuentas por cobrar comerciales (Nota 6)
Compensación por tiempo de servicios
SALDO INICIAL DE INVENTARIOS (NOTA 9)
2011
2010
S/.000
S/.000
Total
602,893
474,531
2,780,466
2,311,203
(742,531)
(602,893)
(19,339)
(17,953)
Estimación para deterioro de inventarios (Nota 9)
14,072
15,991
10,090
2,313
2,645,651
2,183,192
Cargas de personal
183,904
162,849
Tributos
Servicios prestados por terceros (a)
166,065
155,292
2,696
1,907
29,070
25,444
49,667
45,478
74
72
5,498
5,658
3,082,625
2,579,892
Compras
Saldo final de inventarios
Recupero de estimación para deterioro de inventarios (Nota 9)
Tributos
Total
A. Servicios prestados por terceros comprende principalmente fletes de productos terminados, servicios de reparación y mantenimiento, servicios
públicos, y alquileres de planta.
3,184
190,953
26. GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIÓN
Gastos de venta comprenden:
CONSUMO DE INVENTARIO
2,949
207,169
Cargas de personal
2011
2010
S/.000
S/.000
89,772
78,737
332,586
346,988
1,103
1,392
25,464
20,601
6,211
6,416
3,457
3,336
Deterioro de cuentas por cobrar (Nota 6)
2,396
9,036
460,989
466,506
Total
60
MEMORIA
ANUAL 2011
61
ALICORP INFORME
27. OTROS GASTOS E INGRESOS (NETO)
Por los años terminados el 31 de diciembre, los otros gastos e ingresos incluyen los siguientes conceptos:
29. GASTOS FINANCIEROS
Para los años terminados el 31 de diciembre, los gastos financieros incluyen los siguientes conceptos:
2011
2010
S/.000
S/.000
Otros ingresos:
Ganancia neta por venta de activo fijo
Alquileres diversos
Devolución de impuestos
2,758
(2,742)
550
748
-
23,624
Recuperación de incobrables
1,264
2,295
Sobrantes de planta y equipo (a)
13,121
-
Ingreso por venta de materia prima
Otros
TOTAL
2011
2010
S/.000
S/.000
Intereses por Bonos Corporativos
9,486
10,009
Intereses por préstamos bancarios
15,460
8,842
2,216
2,533
Intreses por financiamientos de importación
Intereses sobre obligaciones por arrendamientos financieros
Otros gastos financieros
Total
1,313
1,084
4,052
1,413
23,058
26,422
30. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
A. Régimen tributario del impuesto a las ganancias en Perú
574
1,154
12,139
8,884
39,875
31,422
Otros gastos:
Impuesto general a las ventas por obsequios y bonificaciones
(3,471)
(3,159)
Desguace de materiales
(11,410)
(20,246)
-
(10,012)
(1,579)
-
Otros
(22,936)
(19,995)
TOTAL
(39,396)
(53,412)
Saldo neto
(16,338)
(26,990)
Activos intangibles
Sanciones fiscales e impuestos asumidos
a. Comprende la valorización de los activos sobrantes producto de la toma física de inventarios de planta y equipo, efectuado por la Compañía en 2011.
28. INGRESOS FINANCIEROS
Para los años terminados el 31 de diciembre, los ingresos financieros incluyen los siguientes conceptos:
Intereses sobre depósitos bancarios
Intereses de préstamos y partidas a cobrar
Dividendos
Otros ingresos financieros
Total
i. Tasas del impuesto
La tasa de impuesto a las ganancias de las personas jurídicas domiciliadas en Perú es de 30%.
Las personas jurídicas domiciliadas en Perú se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado a
los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas, entre otros,
que son asumidos por la persona jurídica.
ii. Precios de transferencia
Para propósitos de determinación del Impuesto a la Ganancia y del Impuesto General a las Ventas en Perú, las personas jurídicas que realicen transacciones con entidades relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición, deberán: (a) presentar una declaración jurada
anual informativa de las transacciones que realicen con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a S/.200, y (b)
contar con un Estudio técnico de precios de transferencia, además de la documentación sustentatoria de este Estudio, cuando el monto de sus ingresos devengados superen los S/.6,000 y hubieran efectuado transacciones con entidades relacionadas en un monto superior a S/.1,000.
Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transacción desde, hacia, o a través de países de baja o nula
imposición.
2011
2010
S/.000
S/.000
4,131
1,350
706
500
3,140
2,559
29
-
8,006
4,409
La Compañía y Subsidiarias cuentan con el Estudio técnico de precios de transferencia correspondiente al 2010, y están realizando el respectivo
estudio por el año 2011.
En opinión de la Gerencia, no resultarán pasivos de importancia para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en
relación a los precios de transferencia.
iii. Modificaciones significativas al impuesto a las ganancias en Perú
Al 31 de diciembre de 2011 no se han promulgado nuevas normas que representen cambios importantes en el Impuesto a las Ganancias a partir del 1
de enero de 2012.
B. El gasto por impuesto a las ganancias comprende:
62
MEMORIA
ANUAL 2011
63
ALICORP INFORME
31. IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
c. El gasto por impuesto a las ganancias corriente corresponde
Impuesto a las ganancias corrientes
Impuesto a las ganancias diferido - gasto
Total
2011
2010
S/.000
S/.000
(162,703)
(162,703)
21,140
21,140
(141,563)
(173,790)
a. El movimiento en el pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido, y la descripción de las diferencias temporarias que le da ieron origen, es
como sigue:
SALDO RESULTADOS
INICIAL
EJERCICIO
OTRO
RESULTADO
INTEGRAL
OTROS
CAMBIOS
SALDO RESULTADOS
FINAL
EJERCICIO
OTRO
RESULTADO
INTEGRAL
OTROS
CAMBIOS
SALDO
FINAL
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
(120,403)
(9,649)
-
85
(129,967)
(11,659)
-
7,272
(134,354)
Operaciones de cobertura
(1,758)
-
1,758
-
-
292
406
7
705
PASIVO
principalmente el impuesto a la renta por pagar de la Compañía y subsidiarias peruanas, calculado aplicando una tasa de 30% sobre la renta gravable,
después de deducir la participación de los trabajadores D. Legislativo 892, un porcentaje de 10%.
d. Situación tributaria de la Compañía y subsidiarias
Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias de la Compañía, y de las subsdiarias Molinera Inca S.A., Consorcio Distribuidor Iquitos S.A., y
Prooriente S.A. de los años 2007 a 2010 y la que será presentada por el ejercicio 2011, están pendientes de revisión por la administración tributaria, la
cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de presentación de la declaración jurada de impuesto a las
ganancias. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes.
Las subsidiarias domiciliadas en la República de Argentina están afectas al impuesto a las ganancias con una tasa de 35%, las declaraciones juradas
de impuesto sobre las ganancias de: TVBC S.C.A. por los ejercicios de 2006 a 2010 y la que será presentada por el ejercicio 2011; Alicorp San Juan
S.A. por los ejercicios 2006 a 2010 y la que será presentada por el ejercicio 2011; Sulfagen S.A. por los ejercicios 2006 a 2010, y la que será presentado
el 2011 y Alicorp Argentina S.C.A., Sanford S.A.C.I.F.I y A., Industrias Manera S.A., Pastas Especiales S.A. por los ejercicios 2005 a 2010 y la que será
presentada por el ejercicio 2011, están pendientes de revisión por el organismo regulador en Argentina.
Alicorp Ecuador S.A. y Agassycorp S.A. están afectos al impuesto a las ganancias en Ecuador, a una tasa de 24%. Las declaraciones juradas del
impuesto a la renta de Alicorp Ecuador S.A. de los ejercicios 2007 al 2010 y la que será presentada por el ejercicio 2011; y por Agassycorp S.A., del
ejercicio 2007 al 2010 y la que será presentada por el ejercicio 2011; se encuentran pendientes de revisión por el organismo regulador en Ecuador. La
Compañía Inbalnor S.A. esta bajo un régimen tributario especial de impuestos en Ecuador que esta exonerado de impuesto a la renta hasta el año 2016.
Propiedad, planta y
equipo, neto
Amortización de plusvalía
(200)
(15)
-
-
(215)
(628)
-
-
(843)
Intangibles, neto
3,476
(5,203)
-
-
(1,727)
1,033
-
-
(694)
TOTAL PASIVOS
(118,885)
(14,867)
1,758
85
(131,909)
(10,962)
406
7,279
(135,186)
Pérdidas arrastables
2,736
(445)
-
-
2,291
(1,076)
-
-
1,215
Otros, neto
(134)
409
-
(2,830)
(2,555)
33,178
-
(4,758)
25,865
2,602
(36)
-
(2,830)
(264)
32,102
-
(4,758)
27,080
(116,283)
(14,903)
1,758
(2,745)
(132,173)
21,140
406
2,521
(108,106)
ACTIVO
TOTAL ACTIVOS
PASIVO NETO
32. CONCILIACION ENTRE LA UTILIDAD NETA SEPARADA Y LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA
Alicorp Colombia S.A. está sujeta al impuesto a las ganancias y complementarios con una tasa de 33%. Las declaraciones juradas de impuesto a la
renta de los ejercicios 2006, 2007, 2009, 2010 y la que será presentada por el ejercicio 2011, se encuentran pendientes de revisión por el organismo
regulador en Colombia
UTILIDAD NETA SEPARADA DE ALICORP S.A.A.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales aplicables en cada año, a la fecha, no es posible
determinar si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y/o subsidiarias, por lo que cualquier eventual mayor impuesto
o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en
opinión de la Gerencia, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de
diciembre de 2011 y 2010.
Molinera Inca S.A.
TBVC S.A. y Subsidiarias
Impuesto a las ganancias diferido - gasto
Total
2010
S/.000
S/.000
(162,703)
(162,703)
21,140
21,140
(141,563)
(173,790)
S/.000
322,510
294,059
10,597
23,120
(13,403)
(20,679)
(10,129)
2,600
3,107
2,535
9,005
6,424
2,930
2,989
Alicorp China S.A.
Agassycorp S.A.
más del 90% del gasto por impuesto a las ganancias consolidado.
S/.000
Prooriente S.A.
2011
2010
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DE LAS SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS
Cernical Group S.A.
e. La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias es como sigue:
Para la conciliación se ha considerado la tasa de impuesto a las ganancias aplicable a Perú, ya que las compañías domiciliadas en Perú representan
2011
Otras subsidiarias consolidadas
1,132
779
(1,308)
(2,908)
586
413
(856)
(139)
8
-
(31)
90
(2)
(2)
-
(5)
ELIMINACIONES
Utilidad no realizada en existencias
Valor de participación patrimonial
Dividendos percibidos de subsidiaria consolidada
Otros
Utilidad neta consolidada
110
2,178
1,135
(2,658)
-
(12,968)
5,280
(10,917)
330,671
284,911
64
MEMORIA
ANUAL 2011
65
ALICORP INFORME
33. GANANCIA NETA POR ACCION
La ganancia neta básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas, entre el promedio
ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio.
2011
A. El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2011 y 2010, de S/.1.00 de valor nominal cada uno, fue como sigue:
ACCIONES EN CIRCULACIÓN
En circulación durante los años 2011 y 2010
COMUNES
INVERSIÓN
TOTAL
847,191,731
7,388,470
854,580,201
TOTAL INGRESO POR
VENTA Y SERVICIOS
CONSUMO
MASIVO
PERÚ
CONSUMO
MASIVO
ANCAM Y
OTROS
CONSUMO
MASIVO
MERCOSUR
TOTAL
CONSUMO
MASIVO
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
2,057,607
137,142
463,578
280,570
(9,595)
14,167
PRODUCTOS
INDUSTRIALES
NUTRICIÓN
ANIMAL
OTROS
TOTAL
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
2,658,327
1,265,541
320,637
11,163
4,255,668
285,142
166,351
31,155
5,899
488,547
Resultados:
Ganancia de operación
GANANCIA NETA DEL AÑO
330,671
OTRA INFORMACIÓN
B. El cálculo de la ganancia neta por acción básica y diluida al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se presenta a continuación:
Activos por segmento:
GANANCIA
(NUMERADOR)
NÚMERO
DE ACCIONES
(DENOMINADOR)
GANANCIA
POR ACCIÓN
S/.000
Ganancia por acción básica y diluida de las acciones comunes y de inversión
330,671
S/.
854,580,201
0.387
(neto)
Inventarios
(neto)
(neto)
89,866
54,994
104,768
185,971
435,599
204,486
443,637
70,919
16,234
735,276
716,676
137,197
84,356
209,598
1,147,827
Inversiones a valor de
participación patrimonial
199,998
Activos no distribuidos
GANANCIA
(NUMERADOR)
NÚMERO
DE ACCIONES
(DENOMINADOR)
GANANCIA
POR ACCIÓN
S/.000
284,911
665,028
TOTAL ACTIVOS
3,183,728
Total pasivos no distribuidos
1,254,396
S/.
854,580,201
2011
0.333
34. INFORMACION POR SEGMENTOS DE NEGOCIO
Para propósitos de gestión, la Compañía y subsidiarias presentan información por segmentos en base a las unidades de negocio las cuales son: (i)
consumo masivo, (ii) productos industriales, (iii) nutrición animal y (iv) otros.
TOTAL INGRESO POR
VENTA Y SERVICIOS
CONSUMO
MASIVO
PERÚ
CONSUMO
MASIVO
ANCAM Y
OTROS
CONSUMO
MASIVO
MERCOSUR
TOTAL
CONSUMO
MASIVO
PRODUCTOS
INDUSTRIALES
NUTRICIÓN
ANIMAL
OTROS
TOTAL
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
1,827,863
132,925
407,720
2,368,508
1,108,050
255,620
8,968
3,741,146
295,442
(25,640)
21,987
291,789
169,472
14,611
933
476,805
Resultados:
La Gerencia no considera necesario incluir la información por segmento geográfico, debido principalmente a que no existe un componente diferenciable que esté dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que esté sujeto a riesgos y rentabilidad diferente. Todas
las operaciones de la Compañía y subsidiarias están sujetas a los mismos riesgos, no existen diferencias de rentabilidad en razón de la región o lugar
en que se realizan las ventas. El segmento operativo de consumo masivo en 2010, incluía la categoría de helados, la cual fue vendida en 2011 (Nota 1).
A continuación se presenta información financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
Ganancia (pérdida) de operación
GANANCIA NETA DEL AÑO
284,911
OTRA INFORMACIÓN
(neto)
99,340
60,208
44,697
211,183
415,428
Inventarios
(neto)
165,373
363,831
61,046
121
590,371
(neto)
737,058
143,866
62,081
231,848
1,174,853
Inversiones a valor de
participación patrimonial
218,759
601,229
TOTAL ACTIVOS
3,000,640
1,228,030
66
MEMORIA
ANUAL 2011
67
ALICORP INFORME
b. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
35. TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Las actividades de inversión y financiamiento que no generaron desembolsos de efectivo, y que afectaron activos y pasivos para los años terminados
el 31 de diciembre, se resumen de la siguiente forma:
2011
2010
S/.000
S/.000
Transferencia de terrenos e inmuebles de Patrimonio Fideicometido
-
162,859
Compensación de dividendos de subsidiaria con otras cuentas por pagar
-
12,709
Ganancia no realizada en operaciones de cobertura
(1,978)
910
-
23,624
5,851
-
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta
(15,475)
58,274
Diferencias de cambio por conversión de operaciones en el extranjero
(12,304)
2,512
-
17,957
Transferencia de inmueble, maquinaria y equipo a activos disponibles para la venta e intangibles
Estimación de deterioro de inversiones financieras
Deterioro de plusvalía mercantil
La subsidiaria mantiene una serie de Recursos de Reclamaciones y Apelaciones con relación al Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas
de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a julio, noviembre y diciembre de 2005 al 2007 por (en miles) S/.16,698 (S/.18,370 en
el año 2010), por la restitución del Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a octubre de 2004 por (en miles)
S/.3,866 (S/.4,210 en el año 2010), por la determinación del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a diciembre de 2004, 2005 por el
importe total de (en miles) S/.59,640 (S/.63,507 en el año 2010), por el registro de percepciones del Impuesto General a las Ventas de octubre de
2006 a junio de 2007 de aproximadamente (en miles) S/.644 (S/.644 en el año 2010), por concepto de impuesto a las ganancias de enero a diciembre
de 2001 y 2006 por (en miles) S/.575 (S/.607 en el año 2010), por la disminución del porcentaje a 0% de impuesto a las ganancias de enero a marzo
de 2007 (en miles) S/.141 y por concepto de pago de intereses generados de pagos a cuenta de impuesto a las ganancias por (en miles) S/.65.
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la subsidiaria deberían tener un resultado favorable, debiendo dejarse
sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
COMPROMISOS
Garantías relacionadas con Alicorp S.A.A.
• L a Compañía mantiene las siguientes cartas fianzas obtenidas para licitaciones públicas a favor de:
36. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS
CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía y subsidiarias mantienen las siguientes contingencias:
a. Alicorp S.A.A.
-Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a las ganancias (2004 y 2005), impuesto general a las
ventas (año 1992, enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre de 2003, por el 2004, 2005y diciembre de 2009) y
reducción de pérdidas tributarias (año 2002 y 2003) por (en miles) S/.69,604 (S/.69,614 en el año 2010), por aportaciones a ESSALUD de (en miles)
S/.4,983 (S/.1,031 en el año 2010) y reclamos municipales por (en miles) S/.641 (S/.372 en el año 2010), en los que se incluyen moras y multas. Las
acotaciones del impuesto a las ganancias, impuesto general a las ventas y reducción de pérdidas tributarias han sido actualizadas considerando
el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos
antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
-Al 31 de diciembre de 2011, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/.2,791 (S/.3,062 en el año 2010). La Gerencia y sus
asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado
ninguna provisión al respecto.
-Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tiene reclamos iniciados por AFP Horizonte S.A. y AFP Prima S.A. (Administradoras de Fondo de Pensiones)
por importes aproximados de (en miles) S/.4,431. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un
resultado favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
-Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial S.A.;
quien mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A. y de su Subsidiaria Molinera Inca S.A., se perdió la totalidad de la información con fecha anterior a abril de 2009, y la información de enero 2007 a setiembre 2009, respectivamente. Al respecto, ambas
compañías cumplieron con efectuar las comunicaciones de Ley a SUNAT y entidades públicas correspondientes. La SUNAT otorgó a la Compañía y
su Subsidiaria un plazo para reconstruir sus libros contables, y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y su subsidiaria han cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisión
fiscal y han enviado cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la información perdida dentro los plazos otorgados. La Gerencia estima
que no resultarán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en relación a las fiscalizaciones que pueda efectuar la administración
tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdió la información.
-Ministerio del Interior por S/.6,366 (S/.8,820 y US$8 en 2010) con vencimiento entre enero y agosto de 2012.
-P
rograma Nacional de Alimentación (PRONAA) por un total de S/.538 (S/.2,353 en 2010); emitidas por una institución financiera local con vencimiento entre febrero y marzo de 2012.
-M unicipalidad de Pasco por un total de S/.13; emitidas por una institución financiera local con vencimiento entre mayo y diciembre de 2012.
• SUNAT por un total de S/.944 y US$828 (US$2,124 en el año 2010); estas han sido emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, y corresponden al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y febrero de 2012. Asimismo, la Compañía
ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y demás
obligaciones contraídas en el Régimen de Admisión Temporal por materias primas por un total de S/.48 (US$45 en el año 2010) con vencimiento
entre agosto y diciembre de 2012.
• C
artas de Crédito emitidas para garantizar la compra de activos fijos por un total de US$16,221; emitidas por una institución financiera local con
vencimiento entre marzo y octubre de 2012.
• En noviembre de 2010, la Compañía garantizó un préstamo de Molinera Inca S.A. por el cual tiene que cumplir ciertas restricciones, las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros calculados en base a los estados financieros consolidados. En opinión de la Gerencia, la
Compañía ha cumplido con los requerimientos antes descritos.
Garantías relacionadas con Molinera Inca S.A.
• Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de US$400 emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro de
caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de 2012.
68
MEMORIA
ANUAL 2011
69
ALICORP INFORME
37. CONCILIACION DE LOS SALDOS DE INICIO Y CIERRE DEL AÑO 2010
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” exige a los primeros adoptantes una presentación de los
principales efectos de tales normas sobre los estados financieros consolidados previamente presentados.
El año 2011 es el primer ejercicio en el que la Compañía y subsidiarias han presentado sus estados financieros conforme con NIIF. Los últimos estados
financieros consolidados presentados de acuerdo con PCGA Perú fueron las correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2010, por lo que
la fecha de transición a NIIF es el 1 de enero de 2010.
Asimismo, la Compañía y subsidiarias han efectuado ciertas reclasificaciones para conformar su presentación con NIIF, las mismas se detallan en esta nota.
PASIVOS NO CORRIENTE
Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos (h)
Ingresos diferidos (netos)
322,439
(488)
-
321,951
80,062
36,221
-
116,283
3,742
-
-
3,742
406,243
35,733
-
441,976
TOTAL PASIVOS
1,185,182
30,944
-
1,216,126
847,192
-
847,192
7,388
-
7,388
PATRIMONIO
Capital emitido:
i. Impacto de la transición en el estado consolidado de situación financiera al 1 de enero de 2010:
Acciones comunes
PCGA PERÚ
EFECTO
TRANSICIÓN A NIIF
RECLASIFICACIONES
NIIF
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Excedente de revaluación (d)
37,206
(37,206)
-
46,250
-
46,250
ACTIVOS
416,326
147,363
563,689
ACTIVOS CORRIENTES
112,050
(40,421)
71,629
Efectivo y equivalente al efectivo (a)
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS
DE LA CONTROLADORA
115,684
-
6,881
122,565
405,659
330
-
405,989
3,896
86
-
3,982
Otras cuentas por cobrar (b)
88,133
(3,464)
-
84,669
474,298
(7,370)
(6,881)
460,047
14,808
(609)
-
14,199
1,102,478
(11,027)
-
1,091,451
6,483
(30)
9,043
15,496
1,108,961
(11,057)
9,043
1,106,947
160,653
-
-
160,653
160,653
-
-
160,653
840
-
-
840
1,057,279
122,116
-
1,179,395
9,043
-
(9,043)
-
Inventarios (neto) (c)
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES distintos
de los activos clasificados como mantenidos
para la venta.
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
Propiedades, planta y equipo (neto) (d)
Plusvalía (e)
85,150
(790)
-
84,360
229,719
(9,590)
-
220,129
1,542,684
111,736
(9,043)
1,645,377
TOTAL ACTIVOS
2,651,645
100,679
-
2,752,324
278,953
(277)
-
278,676
Cuentas por pagar comerciales (f)
296,629
-
19,110
315,739
1,466,412
69,736
-
1,536,148
51
(1)
-
50
TOTAL PATRIMONIO
1,466,463
69,735
-
1,536,198
2,651,645
100,679
-
2,752,324
a. Efectivo y equivalente al efectivo
La Compañía reclasificó del rubro de existencias por recibir a efectivo y equivalente al efectivo un importe de S/.6,881 correspondiente al valor
razonable de las operaciones de opciones por compra de materia prima.
b. Otras cuentas por cobrar
La Compañía registró un ajuste con abono a otras cuentas por cobrar correspondiente a la valorización de derivados financieros y neto de un cargo
de S/.24 por diferencia en cambio, con cargo y abono, respectivamente, a resultados acumulados.
c. Inventarios (neto)
La Compañía y subsidiarias revaluaron el valor neto de realización de sus inventarios, determinando que el valor neto de realización era menor
que el valor registrado en libros para algunas categorías de productos, por lo que registró por este concepto una estimación de S/.2,300, la cual
afectó directamente los resultados acumulados. En aplicación de la NIC 19 – Beneficios a los Empleados, la Compañía reclasificó la participación de
utilidades reconocidas por el periodo cerrado al 31 de diciembre de 2009 en el estado de resultados, en las partidas de costos y gastos operativos,
la parte asignada a costos se analizó para determinar la proporción aplicable a costo de ventas y al saldo de inventarios a la fecha de transición; esto
origino un mayor costo en existencias de S/.665.
En la evaluación del valor razonable de los contratos de opciones de compra de materia prima, se registró una disminución de existencias por
S/.5,735, correspondientes a los saldos registrados en existencias por recibir al 1 de enero de 2010, que correspondían a efectivo, y valor razonable
de las coberturas.
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos por impuestos a las ganancias
Provisión por beneficios a los empleados (f)
Otras cuentas por pagar (f)
Provisiones (g)
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
2,382
-
-
2,382
50,642
-
-
50,642
-
-
67,891
67,891
150,333
(4,512)
(90,394)
55,427
-
-
3,393
3,393
778,939
(4,789)
-
774,150
d. Propiedad, planta y equipo
La Compañía y subsidiarias han decidido tomar como costo atribuido el valor razonable de los principales elementos de Propiedad, planta y equipo,
mediante la tasación de dichos elementos. Como resultado del proceso, se reconoció un mayor valor al costo que neto de depreciación acumulada
es S/.122,116, este ajuste se reconoció en resultados acumulados. Se extornó el excedente de revaluación previamente registrado por la Compañía en
la cuenta excedente de revaluación por S/.37,206.
La Compañía evaluó la componetización de los principales elementos de Propiedad, planta y equipo, en los cuales se evaluaron la vida útil y el costo
respecto al componente principal, sobre esta evaluación se han separado por componentes los elementos que fueron necesarios. Además, en la fecha
de transición, se estimaron las vidas útiles de los elementos de Propiedad, Planta y Equipo tasados, sobre los cuales se aplican prospectivamente el
método de depreciación de línea recta.
e. Plusvalía
El ajuste comprende principalmente al reconocimiento del deterioro de la plusvalía mercantil mantenida por sus subsidiarias: Downford Corporation
por un importe de S/.3,179, y Alicorp Colombia S.A. por S/.3,715.
70
MEMORIA
ANUAL 2011
71
ALICORP INFORME
f. Otras cuentas por pagar
Comprende reclasificaciones de otras cuentas por pagar a cuentas por pagar comerciales y a provisión por beneficios a empleados.
Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos (g)
g. Provisiones
Corresponde a la reclasificación de otras cuentas por pagar a provisiones por S/.3,393.
Ingresos diferidos (netos)
h. Pasivo por impuesto a las ganancias diferido
Corresponde a la reversión de las participación de los trabajadores diferidas por S/.8,073 y al mayor pasivo por impuesto a las ganancias diferido
calculado sobre las diferencias temporarias resultantes de los ajustes de adopción por S/.44,294.
PATRIMONIO
PCGA PERÚ
EFECTO
TRANSICIÓN A NIIF
RECLASIFICACIONES
NIIF
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
346,239
-
132,173
-
-
1,742
39,697
-
480,154
1,194,294
33,736
-
1,228,030
847,192
-
-
847,192
Capital emitido:
En el proceso de adopción, al 31 de diciembre de 2010, se efectuó lo siguiente:
-
40,829
1,742
Acciones comunes
ii. Impacto de la transición en el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010
(1,132)
91,344
440,457
TOTAL PASIVOS
347,371
7,388
-
-
7,388
Excedente de revaluación (c)
37,206
(37,206)
-
-
68,526
-
-
68,526
576,456
139,676
-
716,132
162,256
(28,931)
-
133,325
1,699,024
73,539
-
1,772,563
44
3
-
47
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS
DE LA CONTROLADORA
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
TOTAL PATRIMONIO
1,699,068
73,542
-
1,772,610
125,764
-
24,494
150,258
2,893,362
107,278
-
3,000,640
415,038
390
-
415,428
226
30
-
256
104,509
(787)
-
103,722
Inventarios (neto) (b)
623,897
(9,032)
(24,494)
590,371
8,322
(1,727)
-
6,595
1,277,756
(11,126)
-
1,266,630
6,696
(41)
10,503
17,158
1,284,452
(11,167)
10,503
1,283,788
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES distintos de
los activos clasificados como mantenidos para
la venta
219,147
(388)
-
218,759
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
671
-
-
671
Propiedades, planta y equipo (neto) (c)
1,047,927
126,926
-
1,174,853
10,503
-
(10,503)
-
93,603
(1,002)
-
92,601
237,059
(7,091)
-
229,968
Plusvalía (d)
1,608,910
118,445
(10,503)
1,716,852
TOTAL ACTIVOS
2,893,362
107,278
-
3,000,640
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar comerciales (e)
Provisión por beneficios a los empleados
Otras cuentas por pagar (e)
Provisiones (f)
b. Inventarios
Corresponde a la reclasificación de los saldos por operaciones de forwards registrados como existencias por recibir por S/.24,494, con cargo a efectivo y equivalente al efectivo, y S/.5.345 con cargo a resultados del ejercicio.
En aplicación de la NIC 19 – Beneficios a los Empleados, la Compañía reclasificó la participación de utilidades reconocidas por el periodo cerrado al 31
de diciembre de 2010 en el estado de resultados, en las partidas de costos y gastos operativos, la parte asignada a costos se analizó para determinar
la proporción aplicable a costo de ventas y al saldo de inventarios a dicha fecha; esto origino un mayor costo en existencias de S/.717.
Además, corresponde al registro por deterioro de inventarios determinada en la evaluación del valor neto de realización, el cual resultó menor que el
valor en libros para algunas categorías de productos por S/.4,263, con cargo a resultados del ejercicio 2010.
c. Propiedad, planta y equipo (neto)
El ajuste comprende principalmente el costo atribuido al valor razonable de los principales elementos de Propiedad, planta y equipo, mediante la tasación de dichos elementos. Como resultado del proceso, se reconoció un mayor valor al costo neto por S/.164,132, este ajuste se reconoció en resultados
acumulados. Se extornó el excedente de revaluación previamente registrado por la Compañía en la cuenta excedente de revaluación por S/.37,206.
d. Plusvalía
El ajuste comprende principalmente al reconocimiento del deterioro de la plusvalía mercantil mantenida por sus subsidiarias: Downford Corporation
por un importe de S/.3,179, y Alicorp Colombia S.A. por S/.3,715.
La Compañía reclasificó del rubro de existencias por recibir a efectivo y equivalente al efectivo un importe de S/.24,494 correspondiente al valor
razonable de las operaciones de opciones por compra de materia prima.
215,225
(794)
-
214,431
339,236
28
15,823
355,087
2,416
-
-
2,416
32,401
-
-
32,401
-
-
78,945
78,945
164,559
(5,195)
(117,488)
41,876
-
-
22,720
22,720
753,837
(5,961)
-
747,876
e. Otras cuentas por pagar
Corresponde a la reclasificación de otras cuentas por pagar a cuentas por pagar comerciales por compra de materia prima por S/.15,823, y provisión
por beneficios a empleados.
72
MEMORIA
ANUAL 2011
73
ALICORP INFORME
f. Provisiones
Corresponde a la reclasificación por S/.22,720 registrada en el rubro de otras cuentas por pagar.
Notas a la conciliación de saldos
g. Pasivos por impuesto a las ganancias diferido
Corresponde al efecto impositivo de las partidas temporarias producto de los ajustes de adopción.
a. Ventas netas
El efecto en este rubro se debe a la reclasificación de descuentos de ventas registrados como gastos. El monto reclasificado es de S/.11,022 correspondiente a Colombia, Ecuador y Argentina.
iii. Impacto de la transición en el estado consolidado de resultados integrales por el año terminado el 31 de diciembre de 2010:
b. Costo de ventas, gastos de venta y distribución y gastos de administración
Las variaciones en dichos rubros corresponde principalmente a la depreciación de los activos de acuerdo al costo atribuido y expectativa de vida.
PCGA PERÚ
EFECTO
TRANSICIÓN A NIIF
NIIF
S/.000
S/.000
S/.000
3,726,058
(11,022)
3,715,036
26,110
-
26,110
A terceros (a)
A entidades relacionadas
Costo de ventas (b)
GANANCIA BRUTA
Gastos de ventas y distribución (b)
Gastos de administración (b)
3,752,168
(11,022)
3,741,146
(2,534,518)
(45,374)
(2,579,892)
1,217,650
(56,396)
1,161,254
(506,294)
39,788
(466,506)
(181,091)
(9,862)
(190,953)
Otros (gastos), neto
(2,077)
(24,913)
(26,990)
GANANCIA OPERATIVA
528,188
(51,383)
476,805
Gastos financieros
Participación en los resultados netos de asociadas contabilizadas por
el método de la participación
10,956
(6,547)
4,409
(30,728)
(694)
(31,422)
5,326
5,328
10,654
(2,658)
-
(2,658)
(2,766)
(1,587)
(4,353)
508,318
(54,883)
453,435
(165,737)
(8,053)
(173,790)
Participación de los trabajadores (c)
(58,807)
58,807
-
283,774
(4,129)
279,645
5,266
-
5,266
289,040
GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUADAS
(4,129)
284,911
Ganancia neta atribuible a:
1,699,024
73,539
-
289,049
(4,134)
284,915
(9)
5
(4)
289,040
(4,129)
284,911
c. Participación de los trabajadores
Corresponde al extorno de la participación diferidos que de acuerdo a la NIC 19, no se debe de calcular. Además la participación de los trabajadores
corriente de acuerdo a la NIC 19 se reclasificaron en el estado de resultados, en las partidas de costos y gastos operativos.
38. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este informe, que puedan
afectarlos significativamente, excepto que con fecha 31 de enero de 2012, mediante contrato de compra y venta, la Compañía y su subsidiaria Molinera
Inca S.A. han transferido los activos de su propiedad vinculados a las actividades de procesamiento de aceite de pescado con Omega 3, cuya planta
estaba ubicada en el departamento de Piura. El monto involucrado en esta transferencia fue de US$52,679.
74
MEMORIA
ANUAL 2011
INFORME
AUDITADO
INDIVIDUAL
ALICORP INFORME
AUDITADO
AUIDITADOINDIVIDUAL
CONSOLIDADO
75
76
MEMORIA
ANUAL 2011
77
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
ESTADOS DE
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado) y 1 de enero de 2010 (reexpresado)
ACTIVOS
NOTAS
31/12/2011
S/. 000
31/12/2010
1/1/2010
S/. 000
S/. 000
(NOTA 2)
(NOTA 2)
PASIVOS
Efectivo y equivalentes al efectivo
5
77,520
128,153
72,202
6
423,426
401,488
382,752
7
1,047
224
8,730
S/. 000
31/12/2010
1/1/2010
S/. 000
S/. 000
(NOTA 2)
(NOTA 2)
16
12,419
165,799
268,072
17
382,666
322,706
246,614
7
2,442
11,127
24,537
Pasivos por impuesto a las ganancias
30 (f)
23,016
24,428
43,920
Provisión para beneficios a empleados
20
75,646
66,838
57,205
Provisiones
19
6,045
19,327
-
18
8
31,536
22,935
23,984
Inventarios (neto)
9
612,590
492,153
378,084
10
10,922
5,985
13,420
1,157,041
1,050,938
879,172
21,834
16,757
15,065
1,178,875
1,067,695
894,237
TOTAL ACTIVOS corrientes distintos de los activos
clasificados como mantenidos para la venta.
31/12/2011
PASIVOS CORRIENTES
ACTIVOS CORRIENTES
NOTAS
11
27,010
48,732
637,235
689,080
321,289
229,569
309,113
Provisión para beneficios a empleados
21
20
2,972
-
-
31
86,560
108,700
91,579
-
124
331
410,821
338,393
401,023
TOTAL PASIVOS
941,194
975,628
1,090,103
12
475,924
402,115
686,702
Pasivos por impuesto a las ganancias diferidos
13
853,393
892,886
700,290
Ingresos diferidos
14
78,505
81,189
75,340
Plusvalía
15
246,651
246,651
264,608
1,654,473
1,622,841
1,726,940
28,139
530,373
PATRIMONIO
Capital emitido:
Acciones comunes
22 (a)
847,192
847,192
847,192
22 (b)
7,388
7,388
7,388
854,580
854,580
854,580
Total
22 (c)
97,091
68,526
46,250
22 (d)
823,159
674,493
512,710
117,324
117,309
117,534
1,892,154
1,714,908
1,531,074
2,833,348
2,690,536
2,621,177
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL ACTIVOS
2,833,348
2,690,536
2,621,177
78
MEMORIA
ANUAL 2011
79
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
ESTADOS
DE RESULTADOS ESTADOS DE
RESULTADOS INTEGRALES
NOTAS
31/12/2011
S/. 000
31/12/2010
S/. 000
3,311,643
2,713,002
375,840
508,836
3,687,483
3,221,838
24
(2,730,362)
(2,312,019)
957,121
909,819
26
(348,180)
(347,343)
25
(158,551)
(144,177)
Otros gastos, neto
27
1,805
31,183
488,547
476,805
28
4,174
14,340
Total de ingresos de actividades ordinarias
GANANCIA BRUTA
GANANCIA OPERATIVA
Gastos financieros
29
(22,474)
(25,149)
4 (a)
6,693
8,915
23
(8,913)
(4,037)
431,675
443,551
30 (b)
(131,543)
(154,758)
300,132
288,793
22,378
5,266
322,510
294,059
0.377
0.344
33
Ganancia básica y diluida por acción común y de inversión
(en nuevos soles)
S/. 000
32
31/12/2010
S/. 000
(NOTA 2)
A terceros
31/12/2011
(NOTA 2)
Costo de ventas
NOTAS
322,510
294,059
Variación neta por coberturas del flujo de efectivo
11
(1,983)
Otros componentes
8
-
19
(1,983)
(4)
1,758
(4)
1,758
15
(225)
322,525
293,834
Componentes de otro resultado integral:
OTRO RESULTADO INTEGRAL ANTES DE IMPUESTOS
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro
resultado integral: Variación neta por coberturas del flujo de efectivo
31
Impuesto a las ganancias relacionados con componentes de otro
resultado integral
OTRO RESULTADO INTEGRAL ANTES DE IMPUESTOS
23
80
MEMORIA
ANUAL 2011
81
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
(Expresados en miles de nuevos soles (s/.000))
Capital Emitido
Acciones
comunes
Otras Reservas de Patrimonio
Acciones de
inversión
Otras reservas
de capital
Resultados
acumulados
Ganancia neta
por activos
financieros
disponibles
para la venta
Ganancias neta
de inversiones en
instrumentos de
patrimonio
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
(Nota 22(a))
(Nota 22(b))
(Nota 22(c))
(Nota 22(c))
(Nota 22(d))
7,388
46,250
422,218
-
-
-
90,492
847,192
7,388
46,250
-
-
-
-
-
-
-
Saldos al 1ero. de enero de 2010
847,192
55,266
Variación neta por
coberturas de flujos de
efectivo
S/. 000
Superávit de revaluación
S/. 000
(Nota 23)
Subtotal
Total patrimonio
S/. 000
S/. 000
(Nota 22)
62,043
(2,566)
37,206
151,949
1,474,997
-
-
2,791
(37,206)
(34,415)
56,077
512,710
55,266
62,043
225
-
117,534
1,531,074
294,059
-
-
-
-
-
294,059
-
-
-
-
(225)
-
(225)
(225)
-
294,059
-
-
(225)
-
(225)
293,834
Ajuste de años anteriores:
Efectos de adopción NIIF
Saldo inicial reexpresado (Nota 2)
Resultado integral:
-
-
-
(110,000)
-
-
-
-
-
(110,000)
-
-
22,276
(22,276)
-
-
-
-
-
-
-
-
22,276
161,783
-
-
(225)
-
(225)
183,834
847,192
7,388
68,526
674,493
55,266
62,043
-
-
117,309
1,714,908
-
-
-
322,510
-
-
-
-
-
322,510
Total de cambios en patrimonio
Saldos al 31 de diciembre de 2010 (Nota 2)
Resultado integral:
-
-
-
-
-
-
15
-
15
15
-
-
-
322,510
-
-
15
-
15
322,525
-
-
-
(145,279)
-
-
-
-
-
(145,279)
-
-
28,565
(28,565)
-
-
-
-
-
-
-
-
28,565
148,666
-
-
15
-
15
177,246
847,192
7,388
97,091
823,159
55,266
62,043
15
-
117,324
1,892,154
Total de cambios en patrimonio
82
MEMORIA
ANUAL 2011
83
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
ESTADOS DE
FLUJOS DE EFECTIVO NOTAS A LOS
ESTADOS FINANCIEROS
(Expresados en miles de nuevos soles (s/.000))
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 Y 2010 (Reexpresado)
Cifras expresadas en miles (excepto se indique de otra forma)
1. CONSTITUCIÓN, ACTIVIDAD ECONOMICA, TRANSACCIONES IMPORTANTES Y APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
31/12/2011
31/12/2010
S/. 000
S/. 000
ACTIVIDADES DE OPERACION
(Nota 2)
A. Constitución y actividad económica
Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) fue constituida en Perú, el 16 de julio de 1956 e inició operaciones en agosto del mismo año. El domicilio legal
de la Compañía es Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso - Callao, Perú.
Cobranza a (por):
Ventas
Otros ingresos de actividades ordinarias
4,239,573
3,735,888
751
619
3,886
1,457
85,233
177,105
(3,581,569)
(3,077,432)
Pagos a y por cuenta de los empleados
(254,710)
(249,465)
Impuesto a las ganancias
(154,228)
(154,629)
Intereses y rendimientos recibidos (no incluidos en la actividad de inversión)
Otros entradas de efectivo relativos a la actividad de operación
Pagos por:
Proveedores de bienes y servicios
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiación)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operación
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de actividades de operación
(17,108)
(18,981)
(127,224)
(161,292)
194,604
253,270
57,695
3,900
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para lavar, detergentes, salsas, refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal, helados (hasta setiembre 2011), productos de cuidado personal y
oleína de pescado con alto contenido de Omega 3 (Nota 38); así como la distribución de productos fabricados por terceros.
La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado nacional; así también, exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador,
Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de América, República Dominicana, Nicaragua, Canadá, Panamá, Mauritania, Curazao, China, Bahamas, Noruega, Japón y Honduras. Al respecto, en los años 2011 y 2010, las exportaciones representaron 14.1 % y 14.0% de sus ventas netas,
respectivamente.
b. Aprobación de estados financieros
Los estados financieros separados por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 han sido autorizados para su emisión por la Gerencia de la Compañía y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinión de
la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados
financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta General de accionistas celebrada el 30 de marzo de 2011.
ACTIVIDADES DE INVERSION
Cobranza a (por):
Venta de propiedades, planta y equipo
Dividendos recibidos
3,248
2,842
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de inversión
16,153
144,900
Pagos por:
Compra de subsidiarias, neto del efectivo adquirido
(336)
(370)
(2,070)
(48,024)
(78,165)
(190)
-
(38,198)
71,071
Obtención de préstamos de corto plazo
626,875
394,314
Obtención de préstamos de largo plazo
188,790
170,304
45
-
Desembolsos por obras en curso de propiedades, planta y equipo
Compra de activos intangibles
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo (utilizados en) procedente de actividades de inversión
Durante el año 2011 la compañía vendió los activos relacionados al negocio de helados que formaba parte del segmento de consumo masivo (Nota 33).
D. Titulización de activos fijos
(66,710)
Compra de propiedades, planta y equipo
C. Venta de activos
Constitutivo de Fideicomiso de Titulización el 27 de diciembre de 2004 (Notas 12 y 13).
El certificado de participación en dicho Patrimonio Fideicometido por (miles) US$60,090 otorgaba a la Compañía el derecho de percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal
de los bonos de titulización que respaldaron.
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Cobranza por:
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de financiación
E. Presentación de los estados financieros
La Compañía prepara y presenta estados financieros consolidados, los cuales se presentan por separado y muestran los siguientes saldos:
Pagos por:
Pago de préstamos a corto plazo
(714,450)
(523,216)
Pago de préstamos a largo plazo
(162,453)
(199,792)
Préstamos de entidades relacionadas
Dividendos
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo utilizados en actividades de financiación
(DISMINUCION) AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
(567)
-
(145,279)
(110,000)
(207,039)
(268,390)
(50,633)
55,951
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO
128,153
72,202
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO
77,520
128,153
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros
con los de sus subsidiarias ni los del Patrimonio Fideicometido, este último liquidado en 2010.
84
MEMORIA
ANUAL 2011
85
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
31/12/2011
31/12/2010
1/1/2010
S/. 000
S/. 000
S/. 000
Activo:
Activo corriente
1,453,451
1,283,788
1,106,947
lacionadas en la NIC 24 (revisada en 2009) en el año corriente, no ha originado la identificación adicional de entidades relacionadas en relación con
años anteriores.
-M ejoras de las NIIF emitidas en 2010. Excepto por las enmiendas en la NIC 1 descritas anteriormente, la aplicación de las mejoras a las NIIF emitidas
en 2010 no ha tenido ningún efecto material sobre los importes en los estados financieros.
Activo no corriente
1,730,277
1,716,852
1,645,377
Total Activo
3,183,728
3,000,640
2,752,324
D. Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de presentación de los estados financieros
707,822
747,876
774,150
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para períodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros:
Pasivo y patrimonio:
Pasivo corriente
546,574
480,154
441,976
Patrimonio
Pasivo no corriente
1,929,332
1,772,610
1,536,198
Total pasivo y patrimonio neto
3,183,728
3,000,640
2,752,324
2. ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF) Y NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS
INTERNACIONALMENTE
a. Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera
Mediante resolución de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV, antes CONASEV) se dispuso que todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF por sus siglas en español e IFRS, por sus siglas en inglés), que emita el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB,
por sus siglas en inglés) vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaración en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento
de dichas normas. Concordante con esta resolución, la preparación y presentación de los primeros estados financieros separados de la Compañía
en los que se aplican plenamente las NIIF es la información financiera auditada anual al 31 de diciembre de 2011, y se efectúa de conformidad con lo
dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”.
Para efectos de la presentación de estos estados financieros de acuerdo con las NIIF, se consideró como fecha de transición el 1 de enero de 2010,
con objeto de preparar el primer juego de los estados financieros al 31 de diciembre de 2010. Conforme a lo anterior, la información contenida en
los estados financieros y notas explicativas referidas al año 2010 se presenta, a efectos comparativos, con la información similar relativa al año 2011.
Esta normativa supone, con respecto a la que se encontraba en vigor al tiempo de formularse los estados financieros de la Compañía de 2010, entre
otros asuntos, lo siguiente:
-Algunos cambios en las políticas contables, criterios de valoración y forma de presentación de los estados financieros que forman parte de los estados financieros anuales, y
-Mayores revelaciones incluidas en los estados financieros anuales.
En la Nota 37 a los estados financieros adjuntos, se muestra la conciliación del estado de situación financiera al 1 de enero de 2010 y al 31 de diciembre
de 2010, y del estado de resultados por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 preparados previamente de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en Perú (en adelante PCGA Perú) y los correspondientes estados financieros determinados de acuerdo con NIIF.
b. Nuevas NIIF e interpretaciones que afectan los montos reportados y sus revelaciones en el año actual y anterior
A la fecha de emisión de estos estados financieros, las siguientes normas e interpretaciones fueron emitidas y aplicadas a los períodos contables que
comenzaron a partir del 1 de enero de 2010:
Enmiendas a la NIIF 7 Revelaciones – Transferencia de activos financieros. Efectiva para periodos anuales que comienzan el o después del 1 de julio
de 2011. Las enmiendas a la NIIF 7 incrementan los requerimientos de revelaciones para transacciones que involucran la transferencia de activos
financieros. Estas enmiendas tienen por objeto proporcionar mayor transparencia en torno a la exposición al riesgo, cuando un activo financiero es
transferido pero el cedente aún conserva cierto nivel de exposición continua en el activo. Las enmiendas también requieren revelaciones cuando
las transferencias de activos financieros no están distribuidas uniformemente en todo el período. La Gerencia estima que estas enmiendas a la NIIF
7 no tendrán un efecto significativo sobre las revelaciones de la Compañía, dada la ausencia de transacciones de este tipo en períodos previos. Sin
embargo, si la Compañía realizan otro tipo de transferencias de activos financieros en el futuro, las revelaciones relacionadas a estas transferencias
pueden ser afectadas.
NIIF 9 Instrumentos financieros. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 9, la cual fue publicada
en noviembre de 2009, introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La enmienda a la NIIF 9 en octubre
de 2010 incluye los requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y des-reconocimiento. Las exigencias claves de la NIIF 9
son descritas a continuación:
a NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento
L
y medición sean medidos posteriormente a su costo amortizado o valor razonable. En concreto, las inversiones en instrumentos de deuda que se
llevan a cabo dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea captar flujos de efectivo contractuales, y que cuyos flujos de efectivo contractuales
correspondan exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre capital, son generalmente medidos a su costo amortizado en períodos subsiguientes de la fecha de cierre.
l efecto más significativo de la NIIF 9 en relación a la clasificación y medición de los pasivos financieros se refiere a la contabilización de cambios en
E
el valor razonable de un pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo. En concreto, bajo la NIIF 9, para los pasivos financieros que están designados a valor razonable con cambios en resultados, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero, que sea
atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo, es presentado en otros resultados integrales, a menos de que el reconocimiento de los efectos
del cambio de riesgo de crédito del pasivo en otros resultados integrales origine o incremente un desajuste en la utilidad o pérdida. Los cambios en el
valor razonable atribuibles al riesgo de crédito de un pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente bajo
la NIC 39, el importe de variación en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en resultados era presentado
en el estado de resultados integrales.
a NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero 2013, y su aplicación anticipada está permitida. La Gerencia
L
estima que la NIIF 9 se adoptará en los estados financieros para el período anual que comenzará el 1 de enero 2013, y que su aplicación puede tener
un impacto significativo en las cifras reportadas correspondientes a los activos financieros y pasivos financieros de la Compañía.
NIIF 10 Estados financieros consolidados. Efectiva para periodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 10 sustituye
algunas partes de la NIC 27 Estados financieros y Separados. La SIC 12 Consolidación - Entidades de propósitos especiales ha sido retirada en relación
a la emisión de la NIIF 10. Bajo la NIIF 10, hay sólo una base para la consolidación, que es el control. Además, incluye una nueva definición de control
que contiene tres elementos: (a) poder sobre la sociedad en la que se participa, (b) exposición, o derechos, con retribución variable a partir de la
participación en la sociedad, y (c) capacidad de influir sobre la sociedad para afectar el importe de los retornos de los inversionistas. Una extensa guía
se ha incluido en la NIIF 10 con escenarios complejos.
-Enmiendas a la NIC 1 Presentación de estados financieros (como parte de mejoras a las NIIF publicadas en 2010). Las enmiendas a la NIC 1 aclaran
que una entidad puede mostrar y revelar un análisis de otro resultado integral por línea en el estado de cambios en el patrimonio o en notas a los
estados financieros. Tales enmiendas han sido aplicadas retrospectivamente; así mismo, las revelaciones en los estados financieros han sido modificadas para reflejar este cambio.
NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras entidades. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF
12 es una norma de revelación aplicable a entidades que tienen intereses en filiales, acuerdos conjuntos, sociedades y/o entidades con estructura no
consolidada. En general, las exigencias en la NIIF 12 en temas de revelación son más exigentes que las normas vigentes.
c. Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados y sus revelaciones en el
año actual y anterior
NIC 27 (revisada en 2011) Estados financieros separados. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La
NIC 27 contiene requerimientos registro y revelación para inversiones en subsidiarias, negocios en conjunto y asociadas cuando la entidad prepara
estados financieros separados. La NIC 27 requiere a la entidad que prepara estados financieros separados que contabilice las inversiones al costo o
de acuerdo con la NIIF 9.
Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas con aplicación obligatoria para los períodos
contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010 o períodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compañía:
-NIC 24 Información a revelar sobre entidades relacionadas (revisada en 2009). La NIC 24 (revisada en 2009) ha sido revisada en los siguientes
dos aspectos: (a) la definición de una parte relacionada; y (b) introducción de una exención parcial de los requisitos de revelación para entidades
relacionadas con el gobierno. La Compañía no es una entidad relacionada con el gobierno. La aplicación de la definición revisada de entidades re-
NIC 28 (revisada en 2011) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero
de 2013. La NIC 28 contiene requerimientos de registro para inversiones en asociadas y describe los requisitos para la aplicación del método patrimonial cuando se registra las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
86
MEMORIA
ANUAL 2011
87
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
a Gerencia estima que éstas últimas cuatro normas relacionadas entre sí serán adoptadas en los estados financieros para el período anual que coL
menzará el 1 enero de 2013. La aplicación de la NIIF 10 puede resultar en la no consolidación de algunas de sus sociedades en donde se posee inversión, y la consolidación de las sociedades que antes no estaban consolidadas. Sin embargo, la Gerencia ha evaluado que estas normas no tendrán un
impacto significativo en la situación financiera de la Compañía.
La Compañía también ha preparado estados financieros consolidados de acuerdo a lo previsto en el párrafo 9 de la NIC 27, que se presentan en forma separada. Para una correcta interpretación de los estados financieros separados de acuerdo a NIIF, éstos deben leerse conjuntamente con los
estados financieros consolidados.
IIF 13 Medición del valor razonable. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 13 establece un
N
único recurso de guía para determinar el valor razonable y las revelaciones sobre la medición del valor razonable. La norma define el valor razonable,
establece un marco para la medición el valor razonable y requiere revelaciones sobre la medición del valor razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio
ya que se aplica tanto a instrumentos financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF requieren o permiten medir a valor razonable y
revelaciones sobre la medición del valor razonable, excepto en circunstancias específicas. En general los requerimientos de la NIIF 13 son más extensos que los exigidos en las normas actuales. Por ejemplo, información cualitativa y cuantitativa sobre la base de la jerarquía del valor razonable de los
tres niveles que en la actualidad requiere los instrumentos financieros sólo bajo NIIF 7 Instrumentos Financieros: información a revelar, se extenderá
por la NIIF 13 para cubrir todos los activos y pasivos dentro de su alcance. La NIIF 13 es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1
de enero de 2013 o posterior, permitiéndose su aplicación anticipada. La Gerencia prevé que la NIIF 13 se adoptará en los estados financieros para el
período anual que comenzará el 1 de enero de 2013, y que la aplicación de la nueva norma no afectaría de manera significativa las cifras reportadas
en los estados financieros y revelaciones.
B. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
nmiendas a la NIC 1 - Presentación de elementos de otros resultados integrales. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1
E
de julio de 2012. Las enmiendas a la NIC 1 mantiene la opción de presentar el estado de resultados y otros resultados integrales en un solo estado o
en dos estados separados pero consecutivos. Sin embargo la enmienda a la NIC 1 requiere revelaciones adicionales que deben estar en la sección de
otros resultados integrales de tal manera que estos elementos se agrupen en dos categorías: (a) elementos que no serán reclasificados posteriormente
al estado de resultados y (b) elementos que serán reclasificados posteriormente al estado de resultados cuando ciertas condiciones específicas se
cumplan. El impuesto sobre la renta sobre elementos de otros resultados integrales es requerido para ser asignado a la misma base. Las enmiendas a la
NIC 1 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2012 o posterior. La presentación de elementos de otros resultados
integrales serán modificados en consecuencia cuando las enmiendas sean aplicadas en los futuros períodos contables.
nmiendas a la NIC 12 - Impuesto a las ganancias diferido - Recupero de activos. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1
E
de enero de 2012. Las modificaciones a la NIC 12, establecen una excepción a los principios generales de la NIC 12, en cuanto a que la medición de los
activos y pasivos diferidos deben reflejar las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera recuperar el importe en
libros de un activo. En concreto, bajo las enmiendas, las propiedades de inversión que se miden usando el método del valor razonable de acuerdo con
la NIC 40 Propiedades de inversión, se presume que son recuperados a través de la venta para los efectos de medición de los impuestos diferidos, a
menos que la presunción sea refutada en ciertas circunstancias. Las modificaciones a la NIC 12 son efectivas para los períodos anuales que comiencen
a partir del 1 de enero de 2012. La Gerencia prevé que la aplicación de las modificaciones a la NIC 12 en los ejercicios futuros no daría lugar a ajustes
importantes en los importes de los pasivos diferidos reconocidos en ejercicios anteriores.
IC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. Las enN
miendas a la NIC 19 modifican la contabilización de planes de beneficios definidos y beneficios por terminación. El cambio más significativo se refiere a
la contabilización de los cambios en las obligaciones de beneficios definidos y plan de activos. Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en las obligaciones por beneficios definidos y en el valor razonable de los planes de activos cuando se producen, y por lo tanto eliminan el tratamiento intermedio permitido por la versión anterior de la NIC 19, y aceleran el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Las modificaciones
requieren que todas las ganancias y pérdidas actuariales sean reconocidas en otros resultados integrales a fin que los activos de pensiones neto o
pasivo reconocido en el estado consolidado de posición financiera refleje el valor total del plan déficit o superávit. Las modificaciones a la NIC 19 son
efectivas para los períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 y permite la aplicación anticipada retrospectiva con ciertas excepciones. La
Gerencia prevé que las enmiendas a la NIC 19 serán adoptadas en los estados financieros por el período anual que inicie el 1 de enero de 2013, y que la
aplicación de las enmiendas a la NIC 19 no tendrán un impacto sobre las cifras reportadas en lo que corresponde a los planes de beneficios definidos.
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, que manifiesta expresamente que se han
aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF emitidos por el IASB. Para la elaboración de los mismos, se han utilizado ciertas
estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos, con base en
la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales podrían variar de dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados contables son reconocidos de forma prospectiva,
contabilizándose los efectos del cambio en las correspondientes cuentas de estado de resultados del año en que se efectúan las revisiones correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas más importantes para la elaboración de los estados financieros de la Compañía se
refieren a: la moneda funcional, la estimación de deterioro por cuentas por cobrar, la estimación por deterioro de inventarios, la vida útil asignada a
propiedades, planta y equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de la plusvalía mercantil, las pérdidas por deterioro, las estimaciones por contingencias y el impuesto a las ganancias diferido.
C. Moneda funcional y de presentación
La Compañía prepara y presenta sus estados financieros en nuevos soles, que es su moneda funcional. La moneda funcional es la moneda del entorno
económico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores.
D. Transacciones en moneda extranjera
La moneda funcional de la Compañía es el nuevo sol peruano (S/.). Las operaciones en otras divisas distintas al nuevo sol peruano se consideran denominadas en “moneda extranjera”, y son reconocidas utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones. Al final de cada
período de reporte, los saldos de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a esa fecha. Los saldos de partidas no monetarias contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda extranjera son traducidas utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor razonable fue determinado. Los saldos de partidas no monetarias que son reconocidas
en términos de costos históricos en monedas extranjeras son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones.
Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en la utilidad o pérdida neta en el período en el que se producen,
excepto por:
-diferencias en cambio sobre préstamos en moneda extranjera que se relacionan con activos en construcción para uso productivo futuro, las cuales
son incluidas en el costo tales activos cuando son consideradas como un ajuste a los costos de intereses de tales préstamos; y
-diferencias en cambio sobre transacciones celebradas para cubrir ciertos riesgos de monedas extranjeras, en aquellos casos de operaciones designadas para contabilidad de coberturas.
E. Efectivo y equivalente al efectivo
3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía en la preparación y presentación de los estados financieros separados son las siguientes:
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad. Equivalente al efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo, con
vencimientos menores a tres meses, fácilmente convertibles, en montos conocidos de efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios
en su valor.
a. Declaración de cumplimiento y bases de preparación y presentación
F. Cuentas por cobrar comerciales
Los estados financieros separados se preparan y presentan de acuerdo con las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales
de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera
(CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) - adoptadas por el IASB. En la preparación y presentación de los estados financieros de 2011 y 2010, la Compañía ha observado el cumplimiento de las normas e interpretaciones antes mencionadas.
De acuerdo con las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2011, no existe obligación de preparar estados financieros separados; pero en el Perú las Compañías tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales vigentes. Debido a esto, la Compañía ha preparado estados financieros
separados de acuerdo a la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados. Estos estados financieros se hacen públicos dentro del plazo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV, antes CONASEV).
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente medidos a su costo amortizado,
menos cualquier estimación por deterioro de cuentas por cobrar. La estimación por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva
de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto la Compañía considera para el cálculo de la estimación los siguientes parámetros de antigüedad: (i) mayor a 90 días: 20%, (ii) mayor a 120 días: 40%, (iii)
mayor a 150 días: 60%, y (iv) mayor a 180 días: 100%, de deterioro, excepto en los casos en los que haya certeza de la cobrabilidad de dichos saldos
vencidos. En adición, la Gerencia registra una estimación por deterioro según evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba
iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica.
El saldo de la estimación por deterioro es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas
potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
Los criterios básicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimación por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de la
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ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
gestión de cobranza, incluyendo ejecución de garantías; y (b) dificultades financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer efectiva la
cobranza de la cuenta por cobrar.
G. Inventarios
Los inventarios se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se ha determinado
utilizando el método promedio ponderado. Los inventarios por recibir se registran al costo, usando el método de identificación específica.
El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y
gastos generales de fabricación.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de
venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. Por las reducciones del valor en libros de los
inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimación para deterioro de inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en el que
ocurren tales reducciones.
La estimación por deterioro de inventarios se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la Gerencia. Dicha
estimación se carga a los resultados del ejercicio en que se determina.
H. Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa.
Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles a la
compra o emisión de los mismos, excepto para aquellos clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, los cuales son inicialmente
reconocidos a su valor razonable y cuyos costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión, son reconocidos inmediatamente en la utilidad o pérdida del período.
Activos financieros
Los activos financieros mantenidos por la Compañía se clasifican como:
- Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados;
- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento;
- Préstamos y partidas a cobrar;
- Activos financieros disponibles para la venta.
Los activos financieros son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido para negociar o, en su reconocimiento inicial, han sido designados por la Compañía para ser contabilizados a su valor razonable con cambios en
resultados.
Un activo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:
-Se adquiere principalmente con el objetivo de venderlo en un futuro inmediato;
ser eficaz.
Un activo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado como activo financiero al valor razonable con cambios en
resultados si:
-Los activos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados según el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversión o de gestión del riesgo de la Compañía, y cuya
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas en los cambios del
valor razonable de estos activos se reconocen contra la utilidad o pérdida del período en que se producen. Las ganancias y pérdidas reconocidas
incluyen cualquier dividendo o interés devengado de dichos activos financieros.
Los activos financieros no derivados con una fecha fija de vencimiento, cuyos pagos son de cuantía fija o determinable, y la Compañía tiene la intención efectiva y además, la capacidad, de conservar hasta su vencimiento, son clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Estas
inversiones son registradas al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro
de valor reconocida, reconociéndose el ingreso a lo largo del periodo correspondiente.
Las cuentas por cobrar comerciales, préstamos y otras cuentas por cobrar no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un
mercado activo, son clasificados como préstamos y partidas a cobrar. Estas partidas son registradas inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente medidas al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de valor
reconocida. Los ingresos por intereses son reconocidos utilizando la tasa de interés efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a corto plazo
en las que su reconocimiento se considera no significativo.
Las inversiones disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan específicamente como disponibles para la venta, o que
no son clasificados como (a) préstamos y partidas a cobrar, (b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento o (c) activos financieros contabilizados
al valor razonable con cambios en resultados. Estas inversiones se valoran a su valor razonable. Las ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de éstas inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales con excepción de las pérdidas por deterioro del valor, los intereses calculados según el método del tipo de interés efectivo y las ganancias o pérdidas por variación en el tipo de cambio en
instrumentos de deuda denominados en moneda extranjera, los cuales son reconocidos directamente contra la utilidad o pérdida del período en que
se producen. Cuando el activo se enajene o se determine que ha sufrido un deterioro de valor, los beneficios o las pérdidas acumuladas reconocidos
previamente en otros resultados integrales se incluyen en la utilidad o pérdida del período. Los dividendos de instrumentos patrimoniales clasificados
como disponibles para la venta, se reconocen en la utilidad o pérdida del período cuando se establezca el derecho de la Compañía a recibir el pago
correspondiente.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha
entre dos partes informadas en la materia, y en condiciones de independencia mutua, que actúen libre y prudentemente. La referencia más objetiva
y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo
(“precio de cotización” o “precio de mercado”). Si este precio de mercado no puede ser estimado de manera objetiva y fiable para un determinado
instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de interés de mercado para instrumentos financieros similares
(mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y misma calificación de riesgo equivalente).
Pasivos financieros
Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en
cuenta la sustancia económica del contrato. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio
de la Compañía una vez deducidos todos sus pasivos.
Los pasivos financieros mantenidos por la Compañía se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados u como otros
pasivos financieros.
Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido para negociar o, en su reconocimiento inicial, han sido designados por la Compañía para ser contabilizados a su valor razonable con cambios en
resultados.
Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:
-Se incurre principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro inmediato;
ser eficaz.
Un pasivo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado como pasivo financiero al valor razonable con cambios en
resultados si:
-Los pasivos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados según el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversión o de gestión del riesgo de la Compañía, y cuya
Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas en los cambios del
valor razonable de estos pasivos se reconocen contra la utilidad o pérdida del período en que se producen. Las ganancias y pérdidas reconocidas
incluyen cualquier interés causado por dichos pasivos financieros.
Los otros pasivos financieros, son registrados con posterioridad a su reconocimiento inicial al costo amortizado, utilizando el método del tipo de
interés efectivo, reconociéndose el gasto de interés a lo largo del período correspondiente.
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ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
I. Instrumentos financieros derivados
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de interés, futuros y opciones de precios de commodities, cross
currency swap y forwards de moneda para cubrir su riesgo de tasa de interés, de precios de commodities, y de moneda, respectivamente.
Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros. Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable
de los derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio, en la línea de la pérdida por instrumentos financieros derivados; excepto
por la porción eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto.
Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía designa y documenta formalmente la relación para la cual desea aplicar la contabilidad de
cobertura y del objetivo y la estrategia de gestión de riesgos. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, de la partida
o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto; y cómo la entidad determina la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la
exposición a los cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
minada. El costo de éstos activos en proceso incluye honorarios profesionales y, para activos que califican, costos por préstamos obtenidos. Tales activos son posteriormente reclasificados a su categoría de propiedades, planta y equipos una vez concluido el proceso de construcción o adquisición,
y los mismos están listos para su uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar al resto de las propiedades.
La Compañía decidió adoptar como costo atribuido a la fecha de transición de sus propiedades, planta y equipos los valores razonables de estos
activos por referencia a informes técnicos establecidos por peritos valuadores independientes. Estos valores fueron determinados con base en los
valores de reposición para las maquinarias y equipos, y valores de mercado para las propiedades. La depreciación de estos activos se calcula en base
a los estudios técnicos avalados por los peritos independientes antes indicados.
La depreciación se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación
equivalentes. La depreciación anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se calcula considerando las siguientes vidas útiles estimadas
para los diversos rubros:
Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilización de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera:
RANGO DE AÑOS
Coberturas del valor razonable:
Los cambios en el valor razonable de los derivados designados como de cobertura de valor razonable son reconocidos en el estado de resultados
inmediatamente, junto con los cambios en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que son atribuibles al riesgo cubierto. El cambio en el valor
razonable del instrumento de cobertura y el cambio en la partida cubierta atribuibles al riesgo de cobertura son reconocidos en la línea de pérdida
neta por instrumentos financieros derivados en el estado de resultados en línea con la partida cubierta.
Edificios y otras construcciones:
Edificios
5 - 48
Otras construcciones
4 - 24
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando la Compañía revoca la relación de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o
es vendido, finalizado o ejercido, o cuando ya no califica para contabilidad de cobertura. El ajuste del valor razonable al valor en libros de la partida
cubierta derivada de riesgo cubierto, se amortizan al estado de resultados de esa fecha.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía no mantiene contratos de cobertura de valor razonable.
Cobertura de flujos de efectivo:
La porción eficaz de los cambios en el valor razonable de los derivados que fueron designados y calificados como cobertura de flujo de efectivo se
reconoce directamente en la línea de otros resultados integrales; mientras que la ganancia o pérdida relacionada a la porción ineficaz es reconocida
inmediatamente en el estado de resultados en la línea de pérdida neta por instrumentos financieros derivados.
Los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales y acumulados en el patrimonio son reclasificados como ingreso o pérdidas en
los periodos cuando la partida cubierta es reconocida como ingreso o pérdida en el estado de resultados.
La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando la Compañía revoca la relación de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o es
vendido, finalizado o ejercido, o cuando ya no califica para contabilidad de cobertura. .
Contratos designados de no cobertura:
Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros y se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. La ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor
razonable de los derivados no designados de cobertura son registradas directamente en el estado de resultados como pérdida por instrumentos
financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía no ha designado instrumentos financieros derivados como de no cobertura (Nota 23).
J. Inversiones financieras
Comprende las inversiones en sus Subsidiarias y otras inversiones financieras menores, las cuales se registran al costo de adquisición. Cuando el valor
recuperable, entendiéndose como tal al mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso es menor a su costo de adquisición, se reconoce una pérdida por deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los resultados
del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
K. Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo, menos depreciación y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida. Los desembolsos
iniciales, así como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y es probable que se
obtengan de ellos beneficios económicos futuros, se reconocen como activos fijos. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las ganancias o pérdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y
equipo se determina como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo, las cuales son reconocidas en la ganancia o pérdida
del período en el momento en que la venta se considera realizada.
Las propiedades, planta y equipo en proceso de construcción o adquisición son presentados al costo, menos cualquier pérdida por deterioro deter-
Muebles y enseres
Equipos diversos
Equipos de cómputo
1 - 30
5 - 18
10 - 39
1 - 29
4
Las estimaciones sobre la vida útil, valores residuales, de ser el caso, y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y
el período de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de propiedades, planta y equipo.
l. Activos mantenidos para la venta
Activos no corrientes y grupos en desapropiación son clasificados como mantenidos para la venta si su valor en libros será recuperado principalmente
a través de una transacción de venta en vez de su uso continuo. Esta condición es válida cuando la venta es altamente probable y el activo no corriente
(o grupo en desapropiación) está apto para su venta inmediata en sus condiciones presentes. Asimismo, la Gerencia se encuentra comprometida en un
plan de venta, el cual se espera sea completado dentro de un año a partir de la fecha de clasificación, fecha en la cual se suspende la depreciación de
estos activos.
Los activos no corrientes (o grupos en desapropiación) clasificados como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su
valor razonable menos los costos de venta.
M. Activos intangibles
Los activos intangibles con vidas útiles finitas se registran al costo de adquisición y están presentados netos de amortización acumulada y cualquier
pérdida acumulada por deterioro. La amortización se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil
estimada de los activos, representada por tasas de amortización equivalentes. La vida útil de estos activos ha sido estimada entre 2 y 10 años.
Las estimaciones sobre la vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de amortización
sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de dichos activos.
N. Pérdida por deterioro
La Compañía revisa periódicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos
activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de
determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la
Compañía estima el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se identifica una base consistente y
razonable de distribución, los activos comunes son también distribuidos a las unidades generadoras de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo
más pequeño de unidades generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y razonable de distribución.
Los activos intangibles con vida útil indefinida y aquellos todavía no disponibles para su uso, son revisados anualmente para estos propósitos, así
como cuando existe algún indicio de que el activo correspondiente podría haber sufrido alguna pérdida de valor.
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El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. El valor de uso se determina con base en
los futuros flujos de efectivo estimados descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del
activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como
gasto.
Los ingresos por dividendos de inversiones son reconocidos cuando han sido establecidos los derechos de los accionistas a recibir el pago correspondiente (una vez que se haya determinado que es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción y que
el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad).
t. Impuesto a las ganancias
Una pérdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en la utilidad del período, hasta el monto en que el
valor en libros incrementado no supere el valor en libros que se habría sido determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de
valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en años anteriores.
Los impuestos a las ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si tales impuestos se relacionan con partidas reconocidas en otros resultados integrales o directamente
en patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a las ganancias corriente o diferido es también reconocido en otros resultados integrales o directamente en
patrimonio, respectivamente.
O. Plusvalía
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la legislación fiscal vigente sobre la renta neta gravable del ejercicio. El impuesto a las ganancias corriente se reconoce como gasto del período.
La plusvalía resultante en la adquisición de una subsidiaria o una entidad controlada conjuntamente corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas (incluyendo el valor de cualquier interés no controlador y el valor razonable de cualquier participación previa poseída), sobre el valor
razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la filial o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha
de adquisición. La plusvalía es inicialmente reconocida como un activo al costo, y subsecuentemente presentada al costo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro.
Para propósitos de la pruebas de deterioro, la plusvalía es asignada a cada unidad generadora de efectivo de la Compañía que se espere se beneficiará de las sinergias de la combinación de negocios. Una unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuido la plusvalía comprada, es
sometida a comprobación del deterioro del valor anualmente, y también cuando existen indicios de que la unidad podría haberse deteriorado. Si
el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo fuera menor que el importe en libros de la unidad, la pérdida por deterioro del valor
se distribuye primeramente para reducir el importe en libros de cualquier plusvalía comprada distribuida a la unidad generadora de efectivo, y
luego, a los demás activos de la unidad prorrateando en función del importe en libros de cada uno de los activos de la unidad. Una pérdida por
deterioro del valor reconocida en la plusvalía comprada no es revertida en los periodos posteriores.
El pasivo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por todas las diferencias temporarias gravables que surgen al comparar el valor en libros
de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporarias que le dieron origen,
serán reversadas. El activo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por las diferencias temporarias deducibles que surgen al comparar el
valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, la Compañía disponga de suficiente
renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporarias que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a las ganancias,
que se espera aplicar a las ganancias gravable en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a las
ganancias promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del estado de situación financiera.
u. Ganancia por acción
La ganancia básica por acción común y de inversión ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes
y de inversión, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante dicho ejercicio. Debido a que
no existen acciones comunes y de inversión potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener
acciones comunes y de inversión, la ganancia diluida por acción común y de inversión es igual a la ganancia básica por acción común y de inversión.
P. Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan
en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor
del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
Q. Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros a menos que la posibilidad de
una salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros cuando es probable que se
produzca un ingreso.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas en los estados financieros del ejercicio en el cual ocurra
el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se
producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
R. Beneficios a empleados y trabajadores
Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones
a la seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participación en ganancias e incentivos, si se pagan
dentro de los doce meses siguientes al final del periodo. Estos beneficios se reconocen contra la ganancia o pérdida del período cuando el trabajador
ha desarrollado los servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan en el estado de situación
financiera.
S. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha entregado el bien y se han transferido al comprador los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad y es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluyan a la Compañía. Las ventas
son presentadas netas de descuentos.
Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporción al tiempo transcurrido. Los demás ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan.
v. Arrendamientos
La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se realiza en base a la sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo. Es
necesario tomar en consideración si el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo o activos específicos o si el contrato traslada el derecho de usar el activo.
Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos financieros cuando los términos del contrato transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. Todos los demás arrendamientos son clasificados como arrendamientos operativos.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos o recompensas conexas a la propiedad del activo
arrendado, son capitalizados al inicio del arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o, si es menor, al valor presente de los pagos del
arrendamiento. En los pagos del arrendamiento se prorratean los cargos financieros y la reducción del pasivo de arrendamiento con el objeto de lograr una tasa periódica de interés constante sobre el saldo de la obligación. Los cargos financieros se reconocen en el estado de resultados integrales.
Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como gasto en el estado de resultados integrales, a lo largo del plazo del arrendamiento.
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4. INSTRUMENTOS Y RIESGOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera corresponden a saldos en dólares estadounidenses y a francos suizos, están expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, para el dólar estadounidense fue S/.2.697 venta (S/.2.809 venta al 31 de diciembre de 2010) por US$1.00, y
para el franco suizo fue S/.3.016 por CHF 1.00, y se resumen como sigue:
Categorías de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros de la Compañía se componen de:
2011
2010
1/1/2010
S/. 000
S/. 000
S/. 000
-
6,923
-
Activos financieros:
2,786
3,199
3,504
Inversiones disponibles para la venta
2,001
2,001
2,001
471,137
396,915
681,197
533,120
545,877
483,681
409
-
3,987
1,009,453
954,915
1,174,370
Inversiones en subsidiarias y asociadas
Préstamos y partidas a cobrar (incluyendo
Total
Pasivos financieros:
Al costo amortizado
Partidas por pagar
Total
Otras cuentas por cobrar a relacionadas
2,625
-
332,179
306,264
359,178
548
-
1,873
435,715
382,646
361,930
768,442
691,535
722,981
Riesgos Financieros
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía está expuesta a una variedad de riesgos financieros. El programa de administración de
riesgos de la Compañía se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño
financiero de la Compañía. La Vicepresidencia de Finanzas tiene a su cargo la administración de riesgos; la cual identifica, evalúa y cubre los riesgos
financieros.
A. Riesgo de mercado
i. Riesgo de tipo de cambio
La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles, lo cual permite hacer frente a sus obligaciones en esta moneda.
El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, la compra de materia prima, de los préstamos otorgados/recibidos
en dólares estadounidenses a/de entidades relacionadas y de las obligaciones financieras y otros pasivos que se mantienen en esa moneda. Para
mitigar este riesgo, la Compañía ha venido utilizando contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio, al 31 de
diciembre de 2011 no mantiene vigentes contratos de forwards.
Total
US$000
6,972
4,390
984
2,426
49,938
-
44,294
43,785
371
-
755
1,576
57,281
4,390
46,033
47,787
-
-
29,909
134,467
76,202
-
40,696
30,871
Obligaciones financieras a largo plazo
70,000
-
-
-
-
-
-
3,256
Total
146,202
-
70,605
168,594
Posición (pasiva) activa, neta
(88,921)
4,390
(24,572)
(120,807)
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha registrado ganancia por diferencia en cambio, neta de S/.6,693 (S/.8,915 por el año
terminado el 31 de diciembre de 2010).
Los porcentajes de revaluación del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda –
venta publicada por la SBS, y los porcentajes de deflación, según el Índice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), por los años terminados el
31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron como sigue:
AÑO
REVALUACIÓN
INFLACIÓN
%
%
2011
(3.99)
6.26
2010
(2.84)
4.57
A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados antes del impuesto a las ganancias de la Compañía, de
una variación del 5% en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás variables:
AUMENTO/DISMINUCIÓN
EN EL TIPO DE CAMBIO
EFECTO EN LA UTILIDAD ANTES
DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS
S/.000
S/.000
+ 5%
(11,314)
- 5%
11,314
+ 5%
(3,451)
- 5%
3,451
Durante 2010 se mantuvo contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras por un total de US$60,000
con vencimiento en enero y abril de 2011. Estas operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron por el año finalizado el 31 de diciembre de 2011, una pérdida de S/.968 que se presenta en el estado de resultados.
Durante 2011, se mantuvo contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras, los cuales fueron liquidados
en el año originando una pérdida de S/.5,749, presenta en la línea de pérdida neta por instrumentos financieros derivados del estado de resultados.
1/1/2010
US$000
Pasivos
-
2010
CHF.000
Activos
Inversiones mantenidas al vencimiento
2011
US$000
2011
2010
ii. Riesgo de precios
La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities) necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones con los proveedores correspondientes. Con respecto a los precios de las materias primas
compradas, la Compañía mantiene opciones (compra y venta) de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los commodities.
La Gerencia estima que una variación del 10% de incremento o disminución en el precio de los commodities, en los próximos seis meses, no tendrá un
efecto significativo en los estados financieros de la Compañía, debido a que cuenta con las coberturas respectivas (Nota 23).
96
MEMORIA
ANUAL 2011
97
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
iii. Riesgo de tasa de interés
La Compañía no tiene activos significativos que generan intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía son independientes
de los cambios en las tasas de interés en el mercado.
La Compañía puede tomar financiamientos con tasas de interés fija o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de interés obtenida comparándola con la tasa actual y futura de mercado
y realizando de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la fluctuación en la misma.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados según vencimiento, considerando el período restante
para llegar a su vencimiento a partir de la fecha del estado de situación financiera:
MENOS DE 1 AÑOS
ENTRE 1 Y 2 AÑOS
ENTRE 2 Y 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
12,419
38,290
95,237
187,762
333,708
TOTAL
La Compañía administra su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas principalmente a tasa de interés fija. Asimismo, cuando se hace
necesario, la Compañía suscribe contratos de cobertura para intercambiar tasas de interés variables por tasas fijas y de esta manera, reducir el riesgo
de fluctuaciones de tasa de interés (Nota 23). En opinión de la Gerencia los riesgos de fluctuaciones en las tasas de interés se encuentran cubiertos.
382,666
-
-
-
382,666
Cuentas por pagar
2,442
-
-
-
2,442
Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de interés del mercado; por
lo tanto en opinión de la Gerencia, la Compañía no tiene una exposición importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de interés.
a las ganancias
23,016
-
-
-
23,016
28,139
-
-
-
28,139
448,682
38,290
95,237
187,762
769,971
MENOS DE 1 AÑOS
ENTRE 1 Y 2 AÑOS
ENTRE 2 Y 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS
TOTAL
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
165,799
104,573
120,748
4,248
395,368
322,706
-
-
-
322,706
11,127
-
-
-
11,127
a las ganancias
24,428
-
-
-
24,428
27,010
-
-
-
27,010
551,070
104,573
120,748
4,248
780,639
MENOS DE 1 AÑOS
ENTRE 1 Y 2 AÑOS
ENTRE 2 Y 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS
TOTAL
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
268,072
147,100
95,370
66,643
577,185
246,614
-
-
-
246,614
Cuentas por pagar
24,537
-
-
-
24,537
a las ganancias
43,920
-
-
-
43,920
48,732
-
-
-
48,732
631,875
147,100
95,370
66,643
940,988
TOTAL
B. Riesgo de crédito
Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de crédito, consisten principalmente de
depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía al 31 de diciembre de 2011 mantiene el
58% (68% en 2010) de sus saldos de efectivo y equivalente al efectivo depositados en una entidad financiera local, al respecto, la Compañía no estima
pérdidas significativas que surjan de este riesgo, debido a que se trata de una entidad con prestigio crediticio internacional.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio está mitigado debido a que con sus clientes tiene
periodos de cobro en promedio de 30 días y han otorgado garantías a favor de la Compañía, no habiéndose presentado problemas significativos de
cobranza dudosa en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales están presentados en el estado de situación financiera neto
de la estimación para deterioro de cuentas por cobrar.
La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en que opera. En consecuencia, la Compañía no estima pérdida significativa que surja de este
riesgo.
Cuentas por pagar
TOTAL
C. Riesgo de liquidez
La administración prudente del riesgo de liquidez implica disponer de suficiente efectivo y equivalente al efectivo y tener la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía cuenta con adecuados niveles
de efectivo y equivalente al efectivo y de líneas de crédito disponibles.
Los activos financieros de la Compañía son de vencimiento corriente excepto las inversiones en Bonos – Panificadora Bimbo, por los cuales la clasificación según vencimiento, considerando el periodo restante para llegar a su vencimiento a partir de la fecha del estado de situación financiera es
como sigue:
MENOS DE 1 AÑO
ENTRE 1 Y 2 AÑOS
ENTRE 2 Y 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS
TOTAL
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
419
425
1,310
632
2,786
411
421
1,289
1,078
3,199
303
413
1,274
1,514
3,504
TOTAL
D. Administración del riesgo de capital
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar como empresas en marcha con el propósito de
generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente al efectivo.
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
E. Valor razonable de instrumentos financieros
98
MEMORIA
ANUAL 2011
99
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2011
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
333,708
395,368
577,185
Menos: Efectivo y equivalente al efectivo
(77,520)
(128,153)
(72,202)
DEUDA NETA
256,188
267,215
504,983
1,892,154
1,714,908
1,531,074
0.14
0.16
0.33
TOTAL PATRIMONIO
Ratio apalancamiento
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas
con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por US$ 51,538 (US$ 48,553 al 31 de diciembre del 2010).
La Compañía evalúa los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un análisis interno de su experiencia crediticia, y asigna límites de crédito
por cliente. Estos límites de crédito son revisados constantemente.
La estimación por deterioro de cuentas por cobrar se determina de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia señaladas en la Nota 3 (f).
El resumen de la antigüedad de estos saldos se presenta a continuación:
2011
No vencidas
y 2010 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.
Entre 1 y 30 días
En el caso de la deuda a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devenga intereses
equivalentes a las tasas vigentes en el mercado en el momento de su contratación, y las mismas se han mantenido dentro de los rangos de mercado.
Entre 31 y 180 días
Más de 180 días
Total
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
El efectivo y equivalente al efectivo, se compone de lo siguiente:
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
314,077
289,521
263,233
50,569
53,114
43,587
31,754
35,313
30,125
73,099
69,424
98,130
469,499
447,372
435,075
Al 31 de diciembre existen cuentas por cobrar vencidas a compañías relacionadas, las mismas no han sido objeto de estimación por deterioro, dado a
que la Gerencia considera que las mismas serán cobradas.
El movimiento de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
Efectivo en caja y bancos (a)
Depósitos a plazos (b)
TOTAL
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
2011
2010
S/.000
S/.000
45,884
52,323
2,204
3,030
42,363
52,910
14,222
35,157
75,243
57,980
Saldos iniciales
72,202
Adiciones (Nota 25 y 26)
77,520
128,153
A. El efectivo en bancos, comprende efectivo en cuentas corrientes en bancos locales y del exterior, en nuevos soles, dólares estadounidenses y
francos suizos y son de libre disponibilidad.
B. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía mantenía depósitos a plazo en moneda nacional y dólares estadounidenses en entidades financieras
locales, son de vencimiento corriente y generan intereses a tasas de mercado.
Castigos
Saldos finales
(1,265)
(1,491)
(183)
(7,574)
(567)
(404)
46,073
45,884
La Compañía mantiene una estimación por deterioro de cuentas por cobrar al nivel que la Gerencia considera adecuado de acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La antigüedad de las cuentas por cobrar y la situación de los clientes son constantemente monitoreadas para asegurar
lo adecuado de la estimación en los estados financieros. En consecuencia, la Gerencia de la Compañía considera que al 31 de diciembre de 2011 y 2010
no se requieren provisiones en exceso a la estimación por deterioro de cuentas por cobrar.
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)
Los cuentas por cobrar comerciales (neto) se componen de lo siguiente:
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
Facturas por cobrar
332,708
326,903
305,804
Facturas por cobrar a entidades relacionadas (Nota 7)
132,585
111,154
121,787
Letras por cobrar
Recuperos (Nota 27)
4,206
9,315
7,484
Total
469,499
447,372
435,075
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar
(46,073)
(45,884)
(52,323)
Total
423,426
401,488
382,752
100
MEMORIA
ANUAL 2011
101
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
A. Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas
de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NOTA 6)
C. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía no ha otorgado garantías a entidades financieras por cuenta de las entidades relacionadas.
49,775
25,444
25,634
30,285
38,138
47,870
22,803
22,365
22,189
Prooriente S.A.
8,782
10,768
9,138
Molinera Inca S.A.
8,422
5,572
4,671
Panificadora Bimbo del Peru S.A.
4,982
4,102
3,768
4,892
405
4,722
1,386
404
1,138
241
3,101
-
248
212
126
23
240
312
403
172
723
204
-
-
Otras entidades relacionadas
Total cuentas por cobrar comerciales
2
63
772
137
168
724
132,585
111,154
121,787
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
29,138
59,085
21,783
4,431
1,836
1,719
2,748
-
-
1,749
2,396
2,810
Prooriente S.A.
386
2,047
341
639
1,330
-
602
1,189
2,503
513
1,167
171
Primax S.A.
879
813
775
261
319
816
Alicor Colombia S.A.
150
-
-
Agencias Ransa S.A.
Total cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por cobrar y por pagar
Las otras cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas se discriminan de la siguiente forma:
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
Otras cuentas por cobrar:
803
-
-
-
-
203
Molinera Inca S.A.
-
-
4,503
Cypress Creek Corp.
-
-
3,753
244
224
271
1,047
224
8,730
Total otras cuentas por cobrar
Otras cuentas por pagar:
-
8,711
21,235
2,442
2,416
3,302
Total otras cuentas por pagar
2,442
11,127
24,537
Al 31 de diciembre de 2010, las otras cuentas por pagar comprendían principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, fueron considerados de vencimiento corriente, no contaban con garantías específicas y devengaron interés anual del 6%.
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES (NOTA 17)
Molinera Inca S.A.
B. El 17 de noviembre de 2010, Molinera Inca S.A. firmó un contrato de arrendamiento operativo con la Compañía por la maquinaria que hubiera
previamente adquirido al Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004. Por este contrato, la Compañía pagó una renta mensual de S/.1,500 a su parte
relacionada dentro de los primeros 15 días del mes siguiente a su vencimiento.
688
282
267
1,963
1,989
2,515
44,147
72,453
33,700
Los saldos de otras cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no tienen vencimiento específico, no generan intereses y no tienen garantías específicas.
Durante 2011 y 2010 se realizaron pagos por dividendos por S/.145,279 y por S/.110,000, respectivamente.
Las remuneraciones pagadas al personal clave en 2011 ascienden a S/.11,970 (S/11,060 en 2010).Las remuneraciones pagadas al Directorio en 2011
ascienden a S/.989 (S/.1,033 en 2010).
102
MEMORIA
ANUAL 2011
103
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
Operaciones comerciales
Durante los años 2011 y 2010, la Compañía realizó las siguientes transacciones significativas con entidades relacionadas, en el curso normal de sus
operaciones:
A. Drawback es el régimen aduanero que permite, como consecuencia de la exportación de productos, obtener la restitución total o parcial de los
derechos arancelarios.
B. Al 31 de diciembre de 2011 comprende el valor razonable de las operaciones abiertas de los contratos swaps que mantiene la Compañía con el Bank
of America, BBVA Banco Continental y Citibank (Nota 23).
Ventas
2011
2010
S/.000
Compras
2011
2010
Comisiones
2011
2010
S/.000
S/.000
195,006
171,373
8
1,905
-
-
Prooriente S.A.
64,352
48,524
-
-
2,970
2,521
Alicorp Colombia S.A
36,873
177,438
356
-
-
-
32,441
29,769
-
-
2,747
-
17,464
14,387
138
1,487
-
-
Molinera Inca S.A.
13,667
16,631
221,234
193,973
-
-
11,143
31,233
-
-
735
563
2,759
7,758
-
-
-
-
1,058
5,752
362
942
327
530
16,375
20,604
17,477
-
-
1,117
-
-
21,632
-
-
266
3,380
20,630
12,743
-
-
122
1,119
12,380
13,940
-
-
Agencia Ransa S.A.
-
-
14,157
10,625
-
-
Primax S.A.
-
-
12,298
12,559
-
-
Centro de Servicios Compartidos S.A.
-
-
10,964
4,044
-
-
Soluciones y Servicios Integrados S.A.
-
-
4,925
5,699
-
-
Consorcio Naviero Peruano S.A.
-
-
2,925
4,859
-
-
Trabajos Marítimos S.A.
-
-
4,183
4,951
-
-
-
-
2,678
3,006
-
-
375,840
508,836
343,855
310,017
6,452
3,084
Total
Agencia Ransa S.A., principalmente brinda los servicios de almacenaje, desaduanaje, trámites de aduana y otros servicios. Trabajos Marítimos S.A.
presta servicios de agenciamiento. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda servicios de archivo de documentación, almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Corporación General de Servicios S.A. presta servicios de contraloría, auditoría
interna, asesoría legal, sistemas, entre otros servicios.
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
20,353
8,149
6,643
Drawback (a)
3,934
995
4,854
Préstamos al personal
2,898
2,929
2,107
1,721
572
1,891
409
-
3,987
Seguros
Derivados designados de cobertura (b)
Derivados no designados de cobertura (c)
Diversas
Total
9. INVENTARIOS (NETO)
Los inventarios se componen de lo siguiente:
Mercaderias
Productos terminados
Subproductos
Productos en proceso
Materias primas y auxiliares
-
6,923
-
2,221
3,367
4,502
31,536
22,935
23,984
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
9,817
9,268
6,856
112,747
96,127
82,371
7,577
3,369
3,504
43,794
40,665
25,284
366,804
274,283
237,399
Envases, embalajes y suministros diversos
27,523
24,303
23,925
Inventario en tránsito
47,507
48,943
5,975
615,769
496,958
385,314
(3,179)
(4,805)
(7,230)
612,590
492,153
378,084
2011
2010
S/.000
S/.000
4,805
7,230
Total
Estimación por deterioro de inventarios
Total
La Gerencia estima que los inventarios serán realizados o utilizados en el corto plazo.
El movimiento en la estimación para deterioro de inventarios fue como sigue:
Saldo inicial
Aumento (Nota 24)
6,608
4,805
Recupero (Nota 24)
(8,234)
(7,230)
3,179
4,805
Saldo final
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Las otras cuentas por cobrar se componen de lo siguiente:
Adelanto a proveedores
C. Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por S/.2,041; y (ii) la ganancia obtenida de S/.825 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency Swap con JP Morgan así como el valor razonable del referido
contrato por S/.4,057 (Nota 23).
La estimación para deterioro de inventarios ha sido determinada sobre la base de informes técnicos y, en opinión de la Gerencia, esta estimación cubre
adecuadamente el riesgo de deterioro al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
104
MEMORIA
ANUAL 2011
105
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
10. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
Los gastos pagados por anticipado se componen de:
El movimiento de activos clasificados como mantenidos para la venta por los años 2011 y 2010, son como sigue:
2011
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
Publicidad
6,141
2,351
4,556
Fletes pagados por adelantado
1,552
1,344
955
84
120
5,118
3,145
2,170
2,791
10,922
5,985
13,420
Seguros
Otros
Total
11. ACTIVOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos de activos clasificados como mantenidos para la venta, principalmente terrenos
y edificios y otras construcciones, son como sigue:
FECHA DE
PARALIZACIÓN
Propiedad, planta y equipo
Menos – depreciación y deterioro acumulado
Total
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
54,712
46,937
53,649
(32,878)
(30,180)
(38,584)
21,834
16,757
15,065
TRANSFERENCIAS
VENTAS
AJUSTE A VALOR
DE MERCADO
SALDO FINAL
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
COSTO
Junio 1996
33,153
-
-
845
33,998
Desmotadora Palpa
Enero 2000
3,011
-
-
(54)
2,957
Enero 2000
2,039
-
-
5
2,044
Enero 2001
1,261
-
-
(4)
1,257
Fábrica Huacho
Diciembre 2001
9,686
-
(15)
323
9,994
Fábrica Sullana
Enero 2011
-
1,411
-
(915)
496
Predio Trujillo
Enero 2011
-
1,820
-
(273)
1,547
Enero 2011
-
173
-
(14)
159
Setiembre 2011
-
2,203
-
-
2,203
49,150
5,607
(15)
(87)
54,655
Desmotadora Olpisa
Predio Piura
Fábrica Ate
2011
SALDO INICIAL
Total
Junio 1996
24,705
-
-
-
24,705
Desmotadora Palpa
Enero 2000
2,079
-
-
-
2,079
Enero 2000
1,375
-
-
-
1,375
Enero 2001
1,244
-
-
-
1,244
Diciembre 2001
2,990
-
(15)
-
2,975
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
-
443
-
-
443
TOTAL
Fábrica Ate
Setiembre 2011
32,393
443
(15)
-
32,821
Costo neto
16,757
5,164
-
(87)
21,834
2010
COSTO
Junio 1996
32,880
Desmotadora Palpa
Enero 2000
2,956
-
-
55
3,011
Enero 2000
1,985
-
-
54
2,039
Desmotadora Olpisa
-
(669)
942
33,153
Enero 2001
1,298
-
-
(37)
1,261
Diciembre 2001
14,530
-
(7,239)
2,395
9,686
53,649
-
(7,908)
3,409
49,150
Junio 1996
25,757
-
(669)
(383)
24,705
Desmotadora Palpa
Enero 2000
2,109
-
-
(30)
2,079
Enero 2000
1,415
-
-
(40)
1,375
Enero 2001
1,256
-
-
(12)
1,244
Diciembre 2001
8,047
-
(4,968)
(89)
2,990
TOTAL
38,584
-
(5,637)
(554)
32,393
Costo neto
15,065
-
(2,271)
3,963
16,757
Fábrica Huacho
TOTAL
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
106
MEMORIA
ANUAL 2011
107
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
Los activos disponibles para la venta corresponden a fábricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2011, determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.21,834 (S/.16,757 al 31 de diciembre de
2010). La Gerencia tiene un plan de venta de estos activos a través de un agente inmobiliario y espera que dicho plan se lleve a cabo en el corto plazo.
Al 31 de diciembre, el movimiento de estimación por deterioro tenemos:
2011
En los años 2011 y 2010, se vendieron activos disponibles para venta, la utilidad por venta de dichos activos se presenta en el rubro ganancia neta de
operaciones discontinuadas.
Saldo inicial
Aumento (Nota 27)
Saldo final
12. INVERSIONES FINANCIERAS
Inversiones financieras se compone de lo siguiente:
CANTIDAD
DE ACCIONES
Valor en
Libros
Valor en
Libros
Valor en
Libros
Valor
Patrimonial
2011
2011
2011
2010
1/1/2010
2011
%
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
500
100.00%
120,004
122,825
125,361
162,261
Alicorp Argentina S.C.A. y Subsidiarias
30,181,650
23.58%
71,853
71,853
71,853
28,015
66,283,749
99.99%
66,284
-
-
91,964
Subsidiarias:
Molinera Inca S.A.
36,815
50.00%
65,688
65,688
65,688
83,399
50,000
100.00%
65,655
65,655
65,655
83,365
30,147,040
99.83%
26,818
26,818
26,818
25,782
5,865,570
93.10%
46,700
30,516
30,516
19,851
11,190,002
100.00%
20,353
20,353
20,353
34,637
9,999
99.99%
4,797
4,797
4,797
10,674
-
100.00%
762
336
-
-
12,172
99.99%
338
338
338
2,110
181,367
99.99%
5,851
5,851
2,741
1,699
-
99.99%
3,105
3,105
4,171
2,026
Prooriente S.A.
Otros menores
ASOCIADAS
Bimar S.A.
424,328
30.00%
4,229
4,229
4,229
4,152
880,000
14.47%
655
655
655
228
-
100.00%
-
-
284,126
550,163
Entidad de propósito específico:
Patrimonio Fideicomiso
Total
503,092
423,019
707,301
Menos - Estimación por deterioro
(31,955)
(26,104)
(26,104)
471,137
396,915
681,197
2,786
3,199
3,504
Costo neto
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
Inversiones disponibles para la venta:
949,748
0.43%
1,659
1,659
1,659
4,229
302,345
1.59%
273
273
273
4,229
69
69
69
Otras menores
Total inversiones disponibles para la venta
Total inversiones financieras netas
S/.000
S/.000
(26,104)
(26,104)
(5,851)
-
(31,955)
(26,104)
La Gerencia ha estimado el deterioro de sus inversiones financieras en Alicorp Colombia S.A., y otras menores, la adición del año 2011 corresponde al
deterioro de la inversión financiera en Alicorp Guatemala S.A.
PARTICIPACIÓN EN
EL CAPITAL
SOCIAL
Cernical Group S.A.
2010
2,001
2,001
2,001
475,924
402,115
686,702
La estimación por deterioro ha sido determinada de acuerdo al valor de la inversión financiera que la Gerencia estima como no recuperable en base
a los flujos futuros de dichos negocios.
Patrimonio fideicometido
Constitutivo de Fideicomiso de Titulización el 27 de diciembre 2004.
A la fecha de liquidación la Compañía eliminó el costo de la inversión por S/.284,126, pagó impuestos por S/.3,546, recibió el efectivo generado por
S/.144,900 y registró los terrenos e inmuebles con retorno por S/.162,859. Además, se registró un ingreso por liquidación del Patrimonio Fideicometido por S/.25,418 (Nota 27).
Liquidación de compañías no operativas
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía procedió a dar de baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas subsidiarias que se encontraban
inoperativas: Hilandería Las Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora Lamborghini S.A., Almacenes Económicos S.A. y otras. Al respecto,
la Compañía cumplió con efectuar las inscripciones de Ley a la Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP) y comunicaciones a la
Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT).
La liquidación de estas compañías resultó en registrar en resultados el efecto neto, que resultó pérdida, de S/.338 la cual comprende: (i) el costo de
la inversión registrada en la Compañía por S/.1,063; (ii) cuentas por cobrar y por pagar que se mantenían por S/.96 y S/.799, respectivamente; (iii)
una provisión mantenida por pérdidas en dichas subsidiarias por S/.228; y (iv) un saldo deudor en resultados no realizados de dichas Compañías por
S/.206.
108
MEMORIA
ANUAL 2011
109
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
13. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
TERRENOS
EDIFICIOS Y OTRAS
CONSTRUCCIONES
MAQUINARIA
Y EQUIPO
UNIDADES DE
TRANSPORTE
MUEBLES Y ENSERES
EQUIPOS DIVERSOS
Y COMPUTO
UNIDADES DE
REEMPLAZO
UNIDADES
POR RECIBIR
OBRAS EN
CURSO
TOTAL
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
198,164
245,717
521,671
14,957
35,144
146,736
4,042
2,420
73,800
1,242,651
COSTO
Adiciones
Retiros
Transferencia - fideicomiso
Otros cambios
Adiciones
Retiros
Otros cambios
1,352
666
-
-
-
52
-
-
78,165
80,235
(26)
(194)
(3,926)
(61)
(33)
(2,601)
-
-
-
(6,841)
104,055
122,087
-
-
-
-
-
-
-
226,142
12,722
3,489
21,465
1,186
1,568
24,955
40
(2,420)
(69,470)
(6,465)
316,267
371,765
539,210
16,082
36,679
169,142
4,082
-
82,495
1,535,722
-
-
171
-
-
199
-
-
48,024
48,394
(19,174)
(955)
(7,136)
(4,759)
(168)
(32,693)
-
-
(755)
(65,640)
(6,169)
7,820
29,977
556
9,700
-
120
(41,438)
566
290,924
378,630
562,222
11,323
37,067
146,348
4,082
120
88,326
1,519,042
-
122,449
295,347
12,699
30,218
81,648
-
-
-
542,361
Adiciones
-
8,809
19,175
970
1,334
9,974
-
-
-
40,262
Retiros
-
(122)
(1,046)
(62)
(31)
(1,809)
-
-
-
(3,070)
Depreciación acumulada:
Transferencia - fideicomiso
-
63,283
-
-
-
-
-
-
-
63,283
-
194,419
313,476
13,607
31,521
89,813
-
-
-
642,836
Adiciones
-
13,045
20,326
577
1,066
9,538
-
-
-
44,552
(20,393)
Retiros
-
(498)
(5,053)
(3,063)
(144)
(11,635)
-
-
-
Otros cambios
-
(1,346)
-
-
-
-
-
-
-
(1,346)
-
205,620
328,749
11,121
32,443
87,716
-
-
-
665,649
198,164
123,268
226,324
2,258
4,926
65,088
4,042
2,420
73,800
700,290
316,267
177,346
225,734
2,475
5,158
79,329
4,082
-
82,495
892,886
290,924
173,010
233,473
202
4,624
58,632
4,082
120
88,326
853,393
Costo neto:
A.
L a depreciación de propiedad, planta y equipo por el ejercicio está incluida en las cuentas:
D.
El rubro de obras en curso incluye principalmente compras de maquinarias y equipo relacionadas a la ampliación de plantas de la línea de negocios
de consumo masivo.
2011
2010
S/.000
S/.000
35,178
28,731
3,528
3,870
Gastos de ventas y distribución (Nota 26)
3,993
4,929
Inventarios (Nota 24)
1,853
2,732
44,552
40,262
Total
b.
Otros cambios incluyen las transferencias de obras en proceso a los rubros correspondientes una vez que los activos, en su mayoría maquinarias
y equipos, entran en producción. Asimismo, incluyen en 2011, sobrantes de maquinarias y equipos resultantes de la toma física de inventarios realizada durante el año (Nota 27).
c.
Transferencia–fideicomiso en el año 2010, comprende principalmente los terrenos e inmuebles provenientes del Patrimonio en Fideicomiso, que
fue liquidado en noviembre de 2010, (Nota 12). Estos activos se consideraban de retorno al Originador (la Compañía), de acuerdo al Acto de
Constitución del mismo (Nota 1). El costo de los terrenos asciende a S/.104,055 y el costo neto de depreciación acumulada de los inmuebles es de
S/.58,804; lo que hace un total de S/.162,859.
E.
L a Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes de vida
útil de los activos fijos, y en su opinión al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no se tienen indicios de deterioro de valor de propiedad, planta y equipo.
F.
El rubro activo fijo incluye maquinaria en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales por aproximadamente S/.44,898 por un
plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de esta obligación asciende a S/.2,435 (Nota 21), devengando intereses a una tasa efectiva
promedio mensual de 6.7% y vencimientos mensuales hasta mayo de 2012. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo ascendía a S/.8,005 (Nota 21).
La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.
110
MEMORIA
ANUAL 2011
111
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
14. ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de los activos intangibles se compone de:
15. PLUSVALIA
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de la plusvalía fue como sigue:
Marcas
Licencias y Software
Total
S/.000
S/.000
S/.000
Transferencias
Adiciones
Transferencias
80,300
79,811
160,111
-
2,508
2,508
80,300
82,319
162,619
190
-
190
-
52
52
80,490
82,371
162,861
11,179
73,592
84,771
Amortización acumulada:
Amortización del año
-
4,604
4,604
(7,945)
-
(7,945)
3,234
78,196
81,430
-
2,926
2,926
3,234
81,122
84,356
69,121
6,219
75,340
Total al 31 de diciembre de 2010
77,066
4,123
81,189
Total al 31 de diciembre de 2011
77,256
1,249
78,505
Otros
Amortización del año
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
267,787
267,787
267,787
Pérdida acumulada por deterioro de valor:
COSTO
Costo:
2011
S/.000
(21,136)
(3,179)
-
-
(17,957)
(3,179)
Saldos al final del año
(21,136)
(21,136)
(3,179)
TOTAL
246,651
246,651
264,608
Pérdidas por deterioro ocurridas en el año
A.
Al 31 de diciembre de 2011, la plusvalía mercantil corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas (incluyendo el valor de cualquier
interés no controlador y el valor razonable de cualquier participación previa poseída), sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la filial o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha de adquisición, menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro. Las fechas de adquisición fueron: 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A.;
30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; y 10 de julio de 2008 de Downford Corporation.
Durante 2008, la Compañía adquirió TVBC S.C.A. y Subsidiarias y Downford por S/.192,612 y S/.3,179, respectivamente. El valor patrimonial a la
fecha de compra fue de S/.72,530 y S/.0, respectivamente, reconociéndose un exceso del valor pagado sobre del patrimonio S/.120,082 y S/.3,179,
respectivamente. Dichos valores fueron distribuidos con base a la metodología de valor de mercado establecida en NIIF 3 (vigente a la fecha de
adquisición) “Combinaciones de negocio”, de la siguiente manera:
COSTO NETO
Total al 1 de enero de 2010
Activos fijos
Otros activos
A.
L a vida útil asignada para software es entre 2 y 10 años.
Pasivos
Plusvalía mercantil
Total exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversión
b.
L a amortización de activos intangibles por el ejercicio 2011 y 2010, está incluida en las cuentas:
2011
2010
S/.000
S/.000
74
72
2,852
4,532
Total
2,926
4,604
C.
Otros en 2010, corresponde al reverso de amortización de marcas de acuerdo con lo estipulado en las normas contables.
TVB
Downford
S/.000
S/.000
76,479
-
(4,117)
-
(29,481)
(1,027)
77,201
4,206
120,082
3,179
b.
En 2010 la Compañía reconoció un deterioro de la plusvalía mercantil mantenida por Alicorp Ecuador S.A. proveniente de la adquisición de Eskimo
S.A., negocio que fue aportado a Heladosa S.A. en abril 2010.
La plusvalía y su valor antes del reconocimiento de cualquier pérdida por deterioro de valor, para propósitos de las pruebas de deterioro, es asignada
a la unidad generadora de efectivo “Consumo masivo”.
16. OBLIGACIONES FINANCIERAS - CORRIENTE
Las obligaciones financieras corrientes se componen de:
Financiamientos de importación en moneda extranjera (a)
Otros
Total
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
-
84,016
214,914
1,529
5,088
3,093
1,529
89,104
218,007
Obligaciones financieras a largo plazo - porción corriente (Nota 21)
10,890
76,695
50,065
Total obligaciones financieras corriente
12,419
165,799
268,072
112
MEMORIA
ANUAL 2011
113
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
A.
Al 31 de diciembre 2010, comprende principalmente préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima por US$29,909
con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$74,339 en el año 2009, con vencimiento entre enero y agosto de 2010) devengan intereses a una
tasa promedio anual de 1.21 y no cuentan con garantías específicas.
19. PROVISIONES
El movimiento de provisiones por procesos administrativos es como sigue:
S/.000
17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Las cuentas por pagar comerciales se componen de lo siguiente:
Saldos al 1 de enero de 2010
-
Provisión del año
2011
Terceros
Entidades relacionadas (Nota 7)
Total
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
338,519
250,253
212,914
44,147
72,453
33,700
382,666
322,706
246,614
19,327
19,327
Pagos
(13,282)
6,045
La Compañía mantiene ciertos procesos administrativos por los cuales ha registrado esta provisión, que de acuerdo a los criterios de la Gerencia cubre
el riesgo por posible pérdida.
Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en nuevos soles y dólares estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías específicas.
20. PROVISION PARA BENEFICIOS A EMPLEADOS
Provisión para beneficios a empleados se componen de:
18. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Las otras cuentas por pagar se componen de:
2011
CORRIENTE
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
2010
NO CORRIENTE
S/.000
1/1/2010
CORRIENTE
NO CORRIENTE
S/.000
S/.000
CORRIENTE
NO CORRIENTE
Participación de los trabajadores (a)
55,226
-
47,304
-
39,325
-
Remuneraciones
10,334
-
9,823
-
9,519
-
Tributos por pagar
9,275
4,395
15,654
Anticipo de clientes
4,307
3,772
4,023
Bono de desempeño
4,915
2,972
6,027
-
4,600
-
Compensacion por tiempo de servicios
3,035
-
1,641
-
1,665
-
Intereses de préstamos bancarios
Publicidad
3,849
3,271
5,527
333
1,352
852
Total
Derivados designados de cobertura (a)
Derivados no designados de cobertura (b)
Otros
Total
Contribuciones sociales
548
-
2,136
-
2,043
-
2,096
-
75,646
2,972
66,838
-
57,205
-
1,873
-
2,625
-
9,827
11,595
20,803
28,139
27,010
48,732
A.
Al 31 de diciembre de 2011 comprende: (i) la variación de las tasas de interés obtenido de los contratos swaps que mantiene la Compañía con el
Bank of America, BBVA Banco Continental y Citibank (Nota 23); y (ii) la variación en el valor razonable de los futuros y opciones.
b.
Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) la pérdida de S/.881 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Swap que se mantuvo
con el Citibank N.A., así como la pérdida de S/.195 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato
y; (ii) la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan
por S/.1,549.
A.
El movimiento del saldo de participaciones de trabajadores es el siguiente:
Saldos al 1 de enero de 2010
Pagos de participación de los trabajadores por el ejercicio anterior y actual
Ajuste por estimado del año anterior
Participación de los trabajadores del ejercicio
Saldos finales
2011
2010
S/.000
S/.000
47,304
39,325
(46,863)
(41,877)
(3,392)
-
58,177
49,856
55,226
47,304
114
MEMORIA
ANUAL 2011
115
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
21. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras comprenden:
Total
NOMBRE DE ACREEDOR
CLASE DE OBLIGACIÓN
VENCIMIENTO
Corriente
No corriente
2011
2010
1/1/2010
2011
2010
1/1/2010
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Bonos Corporativos
Entre Marzo 2010
y Marzo 2017
141,982
150,438
158,305
8,455
8,456
8,216
133,527
141,982
150,089
ABN Amro Bank N.V. (b)
Prestamo bancario
Entre Junior 2010
y Mayo 2013
-
-
173,460
-
-
28,910
-
-
144,550
Scotiabank Peru S.A. (c)
Prestamo bancario
y Junio 2013
-
70,814
-
-
28,112
-
-
42,702
-
Banco Credito del Perú S.A.
(d)
Prestamo bancario
y Junio 2013
-
70,538
-
-
28,088
-
-
42,450
-
Scotiabank Peru S.A. (e)
Entre Enero 2009
y Diciembre 2011
-
3,797
7,350
-
3,797
3,554
-
-
3,796
Scotiabank Peru S.A. (f)
y Agosto 2011
-
2,672
6,485
-
2,672
3,812
-
-
2,673
BBVA Banco Continental S.A.
(g)
Entre mayo 2009
y Mayo 2012
2,435
8,005
13,208
2,435
5,570
5,203
-
2,435
8,005
Prestamo bancario
Entre Marzo 2015
y Setiembre 2018
187,762
-
-
-
-
-
187,762
-
-
Retro - arrendamiento
Financiero
Entre Febrero 2008
y Febrero 2010
-
-
370
-
-
370
-
-
-
332,179
306,264
359,178
10,890
76,695
50,065
321,289
229,569
309,113
Varios (a)
Bank of America - Citibank (h)
America Leasing
Total
a. Bonos Corporativos
D. Banco de Crédito del Perú S.A.
Serie A
El 23 de setiembre de 2009, se efectuó una emisión de bonos corporativos en nuevos soles (Serie A), por el equivalente a US$33,200 que corresponde
a la tercera emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100,000. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en setiembre de
2014, devengan intereses a una tasa nominal anual de 6.6875% y los intereses de cupón son pagados semestralmente. Al 31 de diciembre 2011 y 2010,
el saldo pendiente por esta emisión asciende a S/.95,307.
Corresponde al saldo del préstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a S/.84,900, el cual se obtuvo para la cancelación de los
Serie única
El 15 de marzo de 2007, se efectuó una emisión de bonos corporativos en nuevos soles (serie única), por el equivalente a US$20,000 que corresponde
a la segunda emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100,000. Dichos bonos serán redimidos semestralmente a partir de marzo
2010 hasta marzo de 2017, devengan intereses a una tasa de interés nominal anual de 6.156% y los intereses de cupón son pagados semestralmente. Al
31 de diciembre de 2011, el saldo pendiente por esta emisión asciende a S/.38,220 (S/.46,675 en 2010).
S/.10,735, cuyo vencimiento fue en diciembre de 2011. Devengó intereses a tasa fija anual.
Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron utilizados como capital de trabajo para financiar el crecimiento de la Compañía.
La emisión de bonos corporativos contiene ciertas restricciones para la Compañía, que incluyen, principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos. En opinión de la Gerencia, la Compañía está en cumplimiento con los requisitos antes descritos.
S/.11,224, cuyo vencimiento fue en agosto de 2011. Devengó intereses a tasa fija anual.
E. Scotiabank Perú S.A.A.
F. Scotiabank Perú S.A.A.
G. BBVA Banco Continental S.A.
B. ABN Amro Bank N.V.
Corresponde al saldo del préstamo a mediano plazo obtenido para la adquisición de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.C.A.,
TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. así como The Value Brands Company de Perú S.R.L. y The Value Brands
Company de Uruguay S.R.L., por US$60,000, el cual fue desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 1 de enero de 2010, el saldo era de US$60,000,
devengó intereses a tasa variable y fue liquidado durante el año 2010.
C. Scotiabank Perú S.A.A.
Corresponde al saldo del préstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a S/.85,404, el cual se obtuvo para la cancelación de los
S/.16,980, con vencimiento hasta mayo de 2012. Devengó intereses a tasa fija anual.
H. Bank of America - Citibank
Corresponde a un préstamo obtenido del Bank of America y Citibank en setiembre 2011, para refinanciar deuda, por US$70,000, con vencimiento
entre marzo 2015 y setiembre 2018.
116
MEMORIA
ANUAL 2011
117
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
El contrato de préstamo contiene ciertas restricciones para la Compañía, que incluyen, principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera. En opinión de la Gerencia, la Compañía cumple con
los requisitos antes descritos.
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
2011
2010
S/.000
S/.000
S/.000
-
-
50,065
2011
-
76,695
78,350
2012
10,890
67,697
68,750
2013
8,493
36,877
37,403
2010
1/1/2010
De 2013 a 2017
312,796
124,995
124,610
Total
332,179
306,264
359,178
Más de un año
Total a pagar incluyendo cargo financiero
Cargo financiero por aplicar a resultados de ejercicio futuros
Total
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
2,435
12,039
12,569
-
2,435
14,473
2,435
14,474
27,042
42
615
2023
2,477
15,089
29,065
22. PATRIMONIO
Capital emitido:
a. Acciones comunes
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el capital social está representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/.1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.
La estructura societaria de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue como sigue:
PARTICIPACIÓN INDIVIDUAL DEL CAPITAL
Hasta 1
De 1.01 al 5
De 5.01 al 10
Mayor a 10.01
Total
TOTAL DE PARTICIPACIÓN
%
%
1,100
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una.
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos
de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente).
C. Otras reservas de capital - Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio,
después de deducir pérdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser
capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta. Un monto de S/.32,251 correspondiente al 10% de la ganancia neta del ejercicio 2011, será transferido
de resultados acumulados a reserva legal en el año 2012.
D. Resultados acumulados
d.1. Marco regulatorio
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modificó la Ley del Impuesto a las Ganancias, las personas
jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a
distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.
El valor presente de los pagos por arrendamiento financiero incluido en obligaciones financieras a largo plazo es como sigue:
Hasta un año
B. Acciones de inversión
12.69
13
35.01
3
20.39
3
31.91
1,119
100.00
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.
d.2. Distribución de dividendos
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2011, se acordó la distribución de dividendos por S/.145,279, equivalente a aproximadamente S/.
0.17 por acción, los cuales fueron pagados el 23 de mayo de 2011.
En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se acordó la distribución de dividendos por S/.110,000, equivalente a aproximadamente S/.
0.129 por acción, los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010.
118
MEMORIA
ANUAL 2011
119
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
23. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
La Compañía utiliza contratos swap, futuros, opciones, forwards y cross currency swap para cubrir el riesgo de cambios en tasas de interés, en tipos de
cambio y en precios de materia prima “commodities”. Los efectos de la contabilización de los instrumentos financieros derivados que mantiene la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son como sigue:
EFECTO EN ESTADO DE
EFECTO EN RESULTADOS
(PÉRDIDA) GANANCIA
EFECTO EN PATRIMONIO
NETO DE IMPUESTO A LAS
GANANCIAS (*)
2011
2010
2011
2010
2011
2010
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA
Contrato swap (acápite (a))
191
-
(65)
-
179
-
(19)
-
(38)
-
13
-
Contrato swap (acápite (c))
87
-
(47)
-
94
-
(398)
-
-
-
(279)
(2,791)
Cross currency swap (acápite (e))
-
-
-
(7,490)
-
2,566
Contrato forwards (acápite (f))
-
-
-
(4,032)
-
-
Contratos futuros y opciones (acápite (d))
-
-
1,215
-
-
-
(139)
-
1,065
(11,522)
7
(225)
Instrumentos financieros derivados
no designados de cobertura:
Cross currency swap (acápite (a))
-
4,882
906
8,069
-
-
-
(1,076)
(1,851)
(1,076)
-
-
Contrato forwards (acápite (c))
-
2,041
(968)
2,041
-
-
Opciones de compra (acápite (d))
-
(1,549)
(2,316)
(1,549)
-
-
-
-
(5,749)
-
-
-
Subtotal
(9,978)
7,485
-
-
Total
(8,913)
(4,037)
7
(225)
Total activo (Nota 8 (a))
Total pasivo (Nota 18 (a))
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida por S/.65; dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 18 (a)).
B. Contrato swap – BBVA Banco Continental S.A.
En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato swap con BBVA Banco Continental S.A., el cual fue designado como
de cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de interés de la deuda que se mantenía, intercambiando la tasa variable por una tasa fija, del préstamo contraído con Bank of America & Citibank,por US$70,000 (Nota 21 (h)). El detalle de esta
operación es como sigue:
ENTIDAD
Operaciones contratadas y liquidadas en el
año corriente
Subtotal
razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.256 (Nota 8(a)), teniendo como contrapartida otros resultados integrales por S/.179, neto del impuesto a la renta diferido por S/.77. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre
de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de interés al cierre del ejercicio, considerando el
riesgo inherente al contrato.
409
6,923
(548)
(2,625)
VALOR DEL
CONTRATO
(EN MILES)
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
2010
(NOTA 21 (H))
Alicorp S.A.A.
US$ 30,000
Tasa variable
S/.187,762
-
Bank of America
US$ 30,000
Tasa fija
US$ 70,000
-
La Compañía con esta operación fijó el costo relacionado a la deuda equivalente a US$20,000, por un período de tres años. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.19 (Nota 8 (a)), teniendo como contrapartida
el rubro otros resultados integrales por S/.13, neto del impuesto a la renta diferido por S/.6. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre de
2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de interés al cierre del ejercicio, considerando el riesgo
inherente al contrato.
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por S/.38; dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variación en la tasa de interés obtenida
C. Contrato swap – Citibank
En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Swap con Citibank, el cual fue designado como de cobertura de flujos de
efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de interés de la deuda que se mantenía, intercambiando la tasa variable
por una tasa fija, del préstamo contraído con Bank of America & Citibank, por US$70,000 (Nota 21 (h)). El detalle de esta operación es como sigue:
A continuación describimos las características y efectos de dichos contratos:
Instrumentos financieros derivados de cobertura
a. Contrato swap – Bank of America
ENTIDAD
En el mes de setiembre de 2011, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato swap con el Bank of America, el cual fue designado como de cobertura
de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de interés de la deuda que se mantenía, intercambiando la
tasa variable por una tasa fija, del préstamo contraído con Bank of America & Citibank, por US$70,000 (Nota 21 (h)). El detalle de esta operación es
como sigue:
ENTIDAD
VALOR DEL
CONTRATO
(EN MILES)
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
2010
Alicorp S.A.A.
US$ 20,000
Tasa variable
S/.187,762
-
Citibank
US$ 20,000
Tasa fija
US$ 70,000
-
VALOR DEL
CONTRATO
(EN MILES)
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
2010
(NOTA 21 (H))
Alicorp S.A.A.
US$ 20,000
Tasa variable
S/.187,762
-
BBVA
Banco Continental
US$ 20,000
Tasa fija
US$ 70,000
-
120
MEMORIA
ANUAL 2011
121
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
La Compañía con esta operación fijó el costo relacionado a la deuda equivalente a US$20,000, por un período de tres años. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.134 (Nota 8 (a)), teniendo como contrapartida
el rubro otros resultados integrales por S/.94, neto del impuesto a la renta diferido por S/.40. El valor razonable del contrato swap al 31 de diciembre
de 2011 es determinado tomando los flujos futuros de caja descontados usando la curva de tasas de interés al cierre del ejercicio, considerando el riesgo
inherente al contrato.
Instrumentos financieros derivados no designados de cobertura
a. Contrato cross currency swap – JP Morgan
En el mes enero de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato cross currency swap con el JP Morgan garantizando el aseguramiento de la
tasa de interés de la obligación financiera mantenida por bonos a largo plazo por S/.95,307 (Nota 21 (a)). El detalle de esta operación es como sigue:
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por S/.47; dentro del rubro de
pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011, la variación en la tasa de interés
obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 18 (a)).
ENTIDAD
D. Contratos futuros y opciones
DESCRIPCIÓN DEL
CONTRATO
VALOR DEL
CONTRATO
(EN MILES)
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
2010
(NOTA 21 (B))
La Compañía efectúa operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo, aceite y harina de soya, materias primas utilizadas
para la fabricación de sus productos. Para ello, utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos relacionados a las materias primas
específicas.
Las operaciones se efectúan a través de un broker internacional. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con
recursos propios.
Alicorp S.A.A.
Recibe US$
y paga S/.
S/. 95,307
Tasa fija
Setiembre 2014
-
S/.95,307
JP Morgan
Recibe S/.
y paga US$
US$ 33,975
Tasa variable
Setiembre 2014
-
US$33,975
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los contratos vigentes, tienen vencimientos en enero y febrero de 2012, respectivamente, y son como sigue:
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por S/.4,057 (Nota 8 (b)),
teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
2011
TONELADAS MÉTRICAS
VALOR
RAZONABLE
2010
TONELADAS
MÉTRICAS
US$ 000
Aceite
29,257
Trigo
Harina de soya
VALOR
RAZONABLE
US$ 000
(147)
22,453
(291)
81,600
18
204,000
(816)
8,268
(19)
7,265
259
La efectividad de esta cobertura, designada como de flujo de efectivo, ha sido evaluada por la Gerencia mediante el método de compensación de
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una ganancia acumulada por S/.4,012; dentro del rubro de pérdida
neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la variación en la tasa de interés obtenida
ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de S/.825 (Nota 8 (b)).
Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquidó originando una ganancia de S/.906 presentada en el rubro de rubro de pérdida neta de
instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
B. Contrato swap - Citibank
En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato swap con el Citibank, respectivamente garantizando el aseguramiento de
la tasa de interés del contrato Cross currency swap (acápite (i)). El detalle de esta operación es como sigue:
Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados vinculados a la actividad de cobertura al 31 de diciembre de 2011 y de
2010, han sido reconocidos neto del impuesto a las ganancias diferido en el estado de cambios en el patrimonio neto.
ENTIDAD
VALOR DEL
CONTRATO
(EN MILES)
TASA
PACTADA
PLAZO DE
VENCIMIENTO
2011
E. Cross currency swap – ABN Amro Bank N.V.
En junio del año 2009, la Compañía firmó con el ABN Amro Bank N.V., un contrato de “Fixed cross currency swaps”, el cual fue designado como de
cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de interés de la deuda que
se mantenía con dicha institución por US$60,000 (Nota 21 (b)).
En el 2010, la Compañía reconoció un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a S/.7,490), el cual se presentan en el rubro pérdida neta
de instrumentos financieros derivados del estado de resultados. Este contrato fue liquidado por la Compañía, en el año 2010, con la transferencia de
la partida cubierta (Nota 21 (b)), con lo cual el efecto neto del valor razonable del intrumento registrado en el patrimonio por S/.2,566 se liquidó en
el estado de resultados.
Cobertura de valor razonable
F. Contratos forwards
2010
(NOTA 21 (B))
Alicorp S.A.A.
US$ 33,975
Tasa variable
Setiembre 2014
-
S/.93,700
Citibank
US$ 33,975
Tasa fija
Setiembre 2014
-
US$33,975
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por S/.881 (Nota 8 (b)),
teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
Asimismo, la Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por S/.195; dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2010, la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento
de otra cuenta por pagar (Nota 18 (b)).
Durante el 2010, se liquidaron contratos forwards de cobertura por US$60,000 registrándose como pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados un importe de S/.4,032.
C. Contratos forwards
Así también, durante el 2011, se procedió a registrar dentro del estado resultados una ganancia neta acumulada por instrumentos financieros derivados de S/.1,065 (pérdida acumulada de S/.11,522 en 2010), por la liquidación de todos los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo y valor
razonable mencionados, incluyendo las operaciones contratadas y liquidadas en el año 2011.
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para cubrir las posiciones
pasivas futuras de moneda extranjera.
En el 2010, los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por S/.2,041
(Nota 8 (b)), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
122
MEMORIA
ANUAL 2011
123
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
Durante 2011, este instrumento financiero derivado se liquidó originando una pérdida de S/.968 presentada en el rubro de rubro de pérdida neta de
25. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
D. Contratos opciones de compra
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan, designados para cubrir las
posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe señalar que los contratos de forwards y opciones están vinculados entre sí.
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por S/.1,549 (Nota 18
(b)), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de resultados.
2011
2010
S/.000
S/.000
Cargas de personal
78,104
70,789
57,662
49,609
5,025
2,637
Tributos
8,639
9,444
3,528
3,870
En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante el 2011, la Compañía registró dentro del estado de resultados una
pérdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de S/.9,978 (ganancia neta acumulada de S/.7,485 al 2010).
2,852
4,532
Total
24. COSTO DE VENTAS
Saldo inicial de inventarios (Nota 9)
Compras
Saldo final de inventarios
Recupero de estimación para deterioro de inventarios (Nota 9)
2011
2010
S/.000
S/.000
Consumo de inventario
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros (a)
Tributos
26. GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIÓN
385,314
2011
2010
(615,769)
(496,958)
S/.000
S/.000
(8,234)
(7,230)
62,013
57,147
256,953
259,515
662
904
19,369
19,384
3,993
4,929
2,991
2,800
2,199
2,664
348,180
347,343
Cargas de personal
6,608
4,805
1,853
2,732
2,398,225
1,982,811
118,879
111,437
149,822
162,749
22,324
20,677
35,178
28,731
74
72
144,177
2,094,148
454
Total
158,551
496,958
464
366
2,930
2,516,809
Estimación para deterioro de inventarios (Nota 9)
5
2,736
5,396
5,088
2,730,362
2,312,019
a. Servicios prestados por terceros comprende principalmente fletes de productos terminados, servicios de reparación y mantenimiento, servicios
públicos, y alquileres de planta.
Tributos
Total
124
MEMORIA
ANUAL 2011
125
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
29. GASTOS FINANCIEROS
Para los años terminados el 31 de diciembre, los gastos financieros incluyen los siguientes conceptos:
27. OTROS GASTOS E INGRESOS (NETO)
Para los años terminados el 31 de diciembre, otros gastos e ingresos, neto incluye los siguientes conceptos:
2011
2010
2011
2010
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
(8,197)
(9,167)
12,137
-
(573)
(1,153)
3,115
60
(9,486)
(10,009)
Ingreso por venta de materias primas
1,313
1,214
Otros gastos financieros
(4,218)
(4,820)
Recuperación de incobrables (Nota 6)
1,265
1,491
Total
(22,474)
(25,149)
550
748
Devolucion de Impuestos
-
23,624
Liquidación de Patrimonio Fideicometido (Nota 12)
-
25,418
1,954
3,568
20,334
56,123
Estimación para deterioro de inversiones financieras (Nota 12)
(5,851)
-
Desguace de materiales
(4,889)
(10,437)
Impuesto general a la ventas por obsequios y bonificaciones
(3,471)
(3,159)
Sanciones fiscales e impuestos asumidos
(1,579)
-
Otros ingresos:
Sobrante de planta y equipo (a)
Alquileres diversos
Otros
Total
Intereses sobre préstamos y sobregiros bancarios
Otros gastos:
Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la Venta
Activos intangibles
Otros
Total
Total neto
(87)
-
-
(10,012)
(2,652)
(1,332)
(18,529)
(24,940)
1,805
31,183
a. Comprende la valorización de los activos sobrantes producto de la toma física de inventario de planta y equipo, efectuada por la Compañía en 2011.
Intereses sobre obligaciones por arrendamientos financieros
Intereses por Bonos Corporativos
30. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
a. Régimen tributario del impuesto a las ganancias
i. Tasas del impuesto
La tasa de impuesto a las ganancias de las personas jurídicas domiciliadas en Perú es de 30%.
Las personas jurídicas domiciliadas en Perú se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado a
los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas, entre otros,
que son asumidos por la persona jurídica.
ii. Precios de transferencia
Para propósitos de determinación del Impuesto a las Ganancias y del Impuesto General a las Ventas en Perú, las personas jurídicas que realicen transacciones con entidades relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición, deberán: (a) presentar una declaración jurada
anual informativa de las transacciones que realicen con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a S/.200, y
(b) contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia, además de la documentación sustentatoria de este Estudio, cuando el monto de sus
ingresos devengados superen los S/.6,000 y hubieran efectuado transacciones con entidades relacionadas en un monto superior a S/.1,000.
Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transacción desde, hacia, o a través de países de baja o nula
imposición.
28. INGRESOS FINANCIEROS
Para los años terminados el 31 de diciembre, los ingresos financieros incluyen los siguientes conceptos:
La Compañía cuenta con el Estudio Técnico de Precios de Transferencia correspondiente al 2010, y están realizando el respectivo estudio por el año 2011.
2011
2010
S/.000
S/.000
3,880
1,463
Intereses de préstamos y partidas a cobrar
42
45
Dividendos
16
12,708
Intereses sobre depósitos bancarios
Otros ingresos financieros
Total
236
124
4,174
14,340
En opinión de la Gerencia, no resultarán pasivos de importancia para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en relación a los precios
de transferencia.
iii. Modificaciones significativas al impuesto a las ganancias en Perú
Al 31 de diciembre de 2011 no se han promulgado nuevas normas que representen cambios importantes en el Impuesto a las Ganancias a partir del 1
de enero de 2012.
b. El gasto por impuesto a las ganancias comprende:
Impuesto a las ganancias diferido - ingreso (gasto)
Total
2011
2010
S/.000
S/.000
(153,679)
(135,879)
22,136
(18,879)
(131,543)
(154,758)
C. El gasto por impuesto a las ganancias corriente corresponde al impuesto por pagar, calculado aplicando una tasa de 30% sobre la renta gravable,
después de deducir la participación de los trabajadores D. Legislativo 892, un porcentaje de 10%.
126
MEMORIA
ANUAL 2011
127
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
D. Situación tributaria
31. IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias de los años 2007 a 2010 y la que será presentada por el ejercicio 2011, están pendientes de
revisión por la administración tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de presentación
de la declaración jurada de impuesto a las ganancias. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de las revisiones
pendientes.
a. El movimiento en el pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido, y la descripción de las diferencias temporarias que le dieron origen, es
como sigue:
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales aplicables en cada año, a la fecha, no es posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo
que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en opinión de la
Gerencia cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
Saldo inicial al
1/1/2010
RESULTADOS
del ejercicio
Patrimonio
Saldo final
al 31.12.2010
Resultados
del ejercicio
Patrimonio
Saldo final
al 31.12.2011
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
110,743
11,415
-
122,158
(19,201)
-
102,957
1,758
-
(1,758)
-
(292)
(4)
(296)
200
15
-
215
280
-
495
Pasivo:
Propiedad, planta y equipo neto
E. La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias es como sigue:
Operaciones de cobertura
Inventarios
2011
S/.000
2010
S/.000
Impuesto y tasa fiscal aplicable a la utilidad
antes de impuestos según libros
136,216
30.0%
134,645
30.0%
Ingresos no gravables
(2,017)
-0.4%
(9,050)
-2.0%
Gastos no deducibles
(4,758)
-1.0%
4,107
0.9%
-
0.0%
1,155
0.3%
323
0.1%
1,962
0.4%
7,311
1.6%
8,782
2.0%
Devengado de derivados
Provisiones
Otros
Intangibles neto
(3,476)
5,203
-
1,727
(1,033)
-
694
Total pasivos
109,225
16,633
(1,758)
124,100
(20,246)
(4)
103,850
17,646
(2,246)
-
15,400
1,890
-
17,290
Total activos
17,646
(2,246)
-
15,400
1,890
-
17,290
Pasivo neto
91,579
18,879
(1,758)
108,700
(22,136)
(4)
86,560
Activo:
Provisiones
Ajustes reconocidos en el año actual en relación con impuesto a las ganancias de años
anteriores
(5,532)
-1.2%
13,157
3.0%
Gastos de Impuesto a las ganancias
y tasa fiscal aplicable a la utilidad
según libros
131,543
29.0%
154,758
34.5%
32. GANANCIA NETA POR ACCION
La ganancia neta básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas, entre el promedio
ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio.
A. El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2011 y 2010, de S/.1.00 de valor nominal cada uno, fue como sigue:
f. Impuesto a las ganancias por pagar
Acciones en circulación
Los saldos acreedores con la administración tributaria relacionados con el impuesto a las ganancias son los siguientes:
En circulación durante los años 2011 y 2010
2011
2010
1/1/2010
S/.000
S/.000
S/.000
24,428
43,920
-
Comunes
Inversión
Total
847,191,731
7,388,470
854,580,201
b. El cálculo de la ganancia neta por acción básica y diluida al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se presenta a continuación:
Saldos iniciales:
Por pagar
A favor
-
-
(21,042)
(141,137)
(142,210)
(31,435)
-
(3,545)
(5,828)
Regularización de estimación de años anteriores
(4,262)
-
-
Impuesto a la renta del ejercicio
153,679
135,879
113,155
ITAN del ejercicio
(9,692)
(9,616)
(10,930)
Saldos finales
23,016
24,428
43,920
Pago del impuesto a la renta del ejercicio
Impuesto a la renta - atribuido
GANANCIA
(NUMERADOR)
NÚMERO
DE ACCIONES
(DENOMINADOR)
S/.000
GANANCIA
POR ACCIÓN
S/.
322,510
854,580,201
0.377
GANANCIA
(NUMERADOR)
NÚMERO
DE ACCIONES
(DENOMINADOR)
GANANCIA
POR ACCIÓN
854,580,201
0.344
S/.000
294,059
S/.
128
MEMORIA
ANUAL 2011
129
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
33. INFORMACION POR SEGMENTOS DE NEGOCIO
Para propósitos de gestión, la Compañía presenta información por segmentos en base a sus unidades de negocio, las cuales son: (i) consumo masivo,
(ii) productos industriales, (iii) nutrición animal y (iv) otros.
La Gerencia no considera necesario incluir la información por segmento geográfico, debido principalmente a que no existe un componente diferenciable que esté dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que esté sujeto a riesgos y rentabilidad diferente.
Todas las operaciones de la Compañía están sujetas a los mismos riesgos, no existen diferencias de rentabilidad en razón de la región o lugar en que
se realizan las ventas.
El segmento operativo de consumo masivo en 2010 incluía la categoría de helados, la cual fue vendida en 2011(Nota 1).
A continuación se presenta información financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
2011
Total ingreso por
venta y servicios
Consumo
Masivo
Perú
Consumo
Masivo
ANCAM
Consumo
Masivo
Mercosur
S/.000
S/.000
S/.000
2,051,193
92,790
Total Productos
Consumo Industriales
Masivo
Nutrición
Animal
S/.000
S/.000
S/.000
29,805
2,173,788
1,225,040
277,492
6,772
276,675
152,630
13,401
Otros
S/.000
11,163
Total
270,621
(718)
9,489
Ganancia neta del año
2011
2010
S/.000
S/.000
Transferencia de terrenos e inmuebles de Patrimonio Fideicometido
-
162,859
Compensación de dividendos de Subsidiaria con otras cuentas por pagar
-
12,709
Capitalización de cuenta por cobrar en subsidiarias
12,184
3,110
Ganancia no realizada en operaciones de cobertura
15
337
Transferencia de propiedades, planta y equipo a activos disponibles para
la venta e intangibles
9,267
2,508
Estimación de deterioro de inversiones financieras
5,851
-
S/.000
3,687,483
Resultados:
34. TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Las actividades de inversión y financiamiento que no generaron desembolsos de efectivo, y que afectaron activos y pasivos para los años terminados
el 31 de diciembre, se resumen como sigue:
452,195
322,510
35. COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tiene, principalmente, los siguientes compromisos:
•L a Compañía mantiene las siguientes cartas fianzas obtenidas para licitaciones públicas a favor de:
-Ministerio del Interior por S/.6,366 (S/.8,820 y US$8 en 2010) con vencimiento entre enero y agosto de 2012.
OTRA INFORMACIÓN
-Programa Nacional de Alimentación (PRONAA) por un total de S/.538 (S/.2,353 en 2010); emitidas por una institución financiera local con vencimiento entre febrero y marzo de 2012.
Activos por segmento
100,217
61,404
76,115
185,690
423,426
Existencias
131,656
402,391
62,251
16,292
612,590
-M unicipalidad de Pasco por un total de S/.13; emitidas por una institución financiera local con vencimiento entre mayo y diciembre de 2012.
Activos fijos
473,057
79,267
70,934
230,135
853,393
•SUNAT por un total de S/.944 y US$828 (US$2,124 en el año 2010); estas han sido emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, y corresponden al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y febrero de 2012. Asimismo, la Compañía ha
otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y demás obligaciones contraídas en el Régimen de Admisión Temporal por materias primas por un total de S/.48 (US$45 en el año 2010) con vencimiento entre
agosto y diciembre de 2012.
475,924
468,015
Total activos
2,833,348
941,194
2010
Total ingreso por
venta y servicios
Total Productos
Consumo Industriales
Masivo
Consumo
Masivo
Perú
Consumo
Masivo
ANCAM
Consumo
Masivo
Mercosur
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
1,819,672
81,363
26,709
1,927,744
1,072,233
212,894
8,967
3,221,838
295,034
(9,568)
7,545
293,011
146,769
6,345
3,357
449,482
Nutrición
Animal
Otros
Total
Resultados:
294,059
OTRA INFORMACIÓN
Existencias
Activos fijos
104,242
64,341
21,910
210,995
401,488
98,991
336,784
56,257
121
492,153
503,419
79,763
64,912
244,792
892,886
402,115
501,894
Total activos
•En noviembre de 2010, la Compañía garantizó un préstamo de Molinera Inca S.A. por el cual tiene que cumplir ciertas restricciones, las que incluyen
principalmente el mantenimiento de ratios financieros calculados en base a los estados financieros consolidados. En opinión de la Gerencia, la Compañía ha cumplido con los requerimientos antes descritos.
36. CONTINGENCIAS
Ganancia neta del año
•C artas de Crédito emitidas para garantizar la compra de activos fijos por un total de US$16,221; emitidas por una institución financiera local con
vencimiento entre marzo y octubre de 2012.
2,690,536
975,628
•Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta (2004 y 2005), impuesto general a las ventas
(año 1992, enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre de 2003, por el 2004, 2005 y diciembre de 2009) y reducción
de pérdidas tributarias (año 2002 y 2003) por S/.69,604 (S/.69,614 en el año 2010), por aportaciones a ESSALUD de S/.4,983 (S/.1,031 en el año
2010) y reclamos municipales por S/.641 (S/.372 en el año 2010), en los que se incluyen moras y multas. Las acotaciones del impuesto a la renta,
impuesto general a las ventas y reducción de pérdidas tributarias han sido actualizadas considerando el beneficio del fraccionamiento tributario
que otorga el Decreto Legislativo Nº 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado
favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
•Al 31 de diciembre de 2011, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2,791 (S/.3,062 en el año 2010). La Gerencia y sus asesores
legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna
provisión al respecto.
•Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tiene reclamos iniciados por AFP Horizonte S.A. y AFP Prima S.A. (Administradoras de Fondo de Pensiones)
por importes aproximados de S/.4,431. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado
favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
•Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial S.A.;
quien mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A. y de su Subsidiaria Molinera Inca S.A., se perdió la tota-
130
MEMORIA
ANUAL 2011
131
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
lidad de la información con fecha anterior a abril de 2009, y la información de enero 2007 a setiembre 2009, respectivamente. Al respecto, ambas
compañías cumplieron con efectuar las comunicaciones de Ley a SUNAT y entidades públicas correspondientes. La SUNAT otorgó a la Compañía y
su Subsidiaria un plazo para reconstruir sus libros contables, y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y su Subsidiaria han cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisión
fiscal y han enviado cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la información perdida dentro los plazos otorgados. La Gerencia estima
que no resultarán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en relación a las fiscalizaciones que pueda efectuar la administración
tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdió la información.
Pasivo por impuestos a las ganancias diferido (j)
Ingreso diferido
Total pasivos no corrientes
Asimismo, la Compañía ha efectuado ciertas reclasificaciones para conformar su presentación con NIIF, las mismas se detallan en esta nota.
Acciones comunes
PCGA Perú
Efecto
Transición a NIIF
Reclasificaciones
NIIF
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
689,080
309,600
(487)
-
309,113
42,673
48,906
-
91,579
331
-
-
331
352,604
48,419
-
401,023
1,044,502
45,601
-
1,090,103
847,192
-
-
847,192
7,388
-
-
7,388
Excedente de revaluación
37,206
(37,206)
-
-
46,250
-
-
46,250
422,218
90,492
-
512,710
114,742
2,792
-
117,534
Resultados no realizados (k)
i. Impacto de la transición en el estado de situación financiera al 1 de enero de 2010:
-
PATRIMONIO
El año 2011 es el primer ejercicio en el que la Compañía han presentado sus estados financieros conforme con NIIF. Los últimos estados financieros
presentados de acuerdo con PCGA Perú fueron las correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2010, por lo que la fecha de transición a
NIIF es el 1 de enero de 2010.
2,818
Total pasivos
37. CONCILIACION DE LOS SALDOS DE INICIO Y CIERRE DEL AÑO 2010
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” exige a los primeros adoptantes una presentación de los
principales efectos de tales normas sobre los estados financieros previamente presentados.
691,898
Total patrimonio
1,474,996
56,078
-
1,531,074
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2,519,498
101,679
-
2,621,177
La Compañía reclasificó del rubro de existencias por recibir a efectivo y equivalente al efectivo un importe de S/.6,881 correspondiente al valor razonable de operaciones de opciones por compra de materia prima.
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios (c)
la venta
Total activos corrientes
65,321
-
6,881
72,202
382,693
59
-
382,752
8,645
85
-
8,730
28,070
(4,086)
-
23,984
387,957
(2,992)
(6,881)
378,084
14,030
(610)
-
13,420
886,716
(7,544)
-
879,172
15,065
-
-
15,065
901,781
(7,544)
-
894,237
Inversiones financieras (d)
665,336
21,366
-
686,702
Propiedades, planta y equipo (neto) (e)
609,254
91,036
-
700,290
75,340
-
-
75,340
Plusvalía (f)
267,787
(3,179)
-
264,608
1,617,717
109,223
-
1,726,940
2,519,498
101,679
-
2,621,177
Total activos no corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
268,349
(277)
-
268,072
Cuentas por pagar comerciales (g)
237,435
-
9,179
246,614
28,290
(3,753)
-
24,537
43,920
-
-
43,920
57,011
-
194
57,205
56,893
1,212
(9,373)
48,732
Otras cuentas por pagar (i)
La Compañía registró un ajuste con abono a Otras cuentas por cobrar por un importe de S/.4,110 correspondiente a la valorización de derivados financieros y un cargo de S/.24 por diferencia en cambio, con cargo y abono, respectivamente, a Resultados Acumulados.
C. Inventarios (neto)
La Compañía revaluó el valor neto de realización de sus inventarios, determinando que el valor neto de realización era menor que el valor registrado
en libros para algunas categorías de productos, por lo que registró por este concepto una estimación de S/.4,803, la cual afectó directamente los
resultados acumulados.
En aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 – Beneficios a los Empleados, la Compañía reclasificó la participación de utilidades reconocidas por el periodo cerrado al 31 de diciembre de 2009 en el estado de resultados, en las partidas de costos y gastos operativos, la
parte asignada a costos se analizó para determinar la proporción aplicable a costo de ventas y al saldo de inventarios a la fecha de transición;
esto origino un mayor costo en existencias de S/. 665.
En la evaluación del valor razonable de los contratos de opciones de compra de materia prima, se registró una disminución de existencias por
S/.5,735, correspondientes a los saldos registrados en existencias por recibir al 1 de enero de 2010, que correspondían a efectivo, y valor razonable
de las coberturas.
D. Inversiones Financieras
El costo atribuido de las inversiones al 1 de enero de 2010 fue el valor en libros de las mimas a la fecha de transición. El valor del certificado del Patrimonio Fideicometido se incrementó en S/.47,472 como producto del mayor valor atribuido a los activos fijos que mantenía dicho patrimonio a la fecha
de transición. Además se registró una provisión por deterioro de la inversión en algunas subsidiarias por S/.26,104.
PASIVOS CORRIENTES
Provisión por beneficios a los empleados (h)
B. Otras cuentas por cobrar
132
MEMORIA
ANUAL 2011
133
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
E. Propiedad, Planta y Equipo
ii. Impacto de la transición en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010:
La Compañía ha decidido tomar como costo atribuido el valor razonable de los principales elementos de Propiedad, Planta y Equipo, mediante la
tasación de dichos elementos. Como resultado del proceso, se reconoció un mayor valor al costo por S/.111,502 y a la depreciación acumulada por
S/.20,466, el neto de estos ajustes se reconocieron contra resultados acumulados. Se extornó el excedente de revaluación previamente registrado
por la Compañía en la cuenta excedente de revaluación por S/.37,206.
La Compañía evaluó la componetización de los principales elementos de Propiedad, Planta y Equipo, en los cuales se evaluaron la vida útil y el costo
respecto al componente principal, sobre esta evaluación se han separado por componentes los elementos que fueron necesarios.
Además, en la fecha de transición, se estimaron las vidas útiles de los elementos de Propiedad, Planta y Equipo tasados, sobre los cuales se aplican
prospectivamente el método de depreciación de línea recta.
PCGA Perú
Efecto
Transición a NIIF
Reclasificaciones
NIIF
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
103,659
-
24,494
128,153
401,469
19
-
401,488
194
30
-
224
24,580
(1,645)
-
22,935
523,268
(6,621)
(24,494)
492,153
6,769
(784)
-
5,985
1,059,939
(9,001)
-
1,050,938
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
f. Plusvalía
Inventarios (neto) (c)
La Compañía reconoció un deterioro de la plusvalía mercantil mantenida por su subsidiaria Downford por un importe de S/.3,179.
G. Cuentas por Pagar Comerciales
Corresponde a la reclasificación por la provisión de compra de materia prima por S/.9,179 registrada en la partida de Otras Cuentas por Pagar al 1 de
enero de 2010, debido a que el saldo corresponde a operaciones propias al negocio de la Compañía.
la venta
H. Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Corresponde a la compensación de saldos de otras cuentas por pagar por S/.3,753 de saldos pendientes de pago a una entidad relacionada.
La disminución de saldo corresponde a las reclasificaciones de saldos a Cuentas por Comerciales (ver acápite (g)), y a Provisión para Beneficios a
Empleados.
(9,001)
-
1,067,695
16,757
491,916
(89,801)
-
402,115
736,889
155,997
-
892,886
81,189
-
-
81,189
Inversiones financieras (d)
Propiedades, planta y equipo (neto) (e)
I. Otras cuentas por pagar
16,757
1,076,696
Plusvalía (f)
249,830
(3,179)
-
246,651
Total activos no corrientes
1,559,824
63,017
-
1,622,841
TOTAL DE ACTIVOS
2,636,520
54,016
-
2,690,536
166,404
(605)
-
165,799
Cuentas por pagar comerciales (g)
312,039
-
10,667
322,706
11,127
-
-
11,127
24,428
-
-
24,428
66,838
J. Pasivo por impuesto a las ganancias diferido
Corresponde a la reversión de las participación de los trabajadores diferidas por S/.8,073 y al mayor pasivo por impuesto a las ganancias diferido
calculado sobre las diferencias temporarias resultantes de los ajustes de adopción por S/.56,979.
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar a entidades relacionadas (h)
Provisión para beneficios a los empleados (h)
Otras cuentas por pagar (i)
61,716
-
5,122
44,981
(2,182)
(15,789)
27,010
640,022
(2,787)
-
637,235
229,671
(102)
-
229,569
52,605
56,095
-
108,700
Pasivo por impuestos a las ganancias diferido (j)
Ingreso diferido
124
-
-
124
Total pasivos no corrientes
282,400
55,993
-
338,393
Total pasivos
922,422
53,206
-
975,628
847,192
-
-
847,192
7,388
-
-
7,388
Excedente de revaluación
37,206
(37,206)
-
-
68,526
-
-
68,526
674,493
PATRIMONIO
Acciones comunes
576,821
97,672
-
Otras reservas de Patrimonio
176,965
(59,656)
-
117,309
1,714,098
810
-
1,714,908
2,636,520
54,016
-
2,690,536
Total patrimonio
134
MEMORIA
ANUAL 2011
135
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
iii. Impacto de la transición en el estado de resultados por el año terminado el 31 de diciembre de 2010:
Venta neta de bienes:
E. Propiedad, planta y equipo
PCGA Perú
Efecto
Transición a NIIF
NIIF
S/.000
S/.000
S/.000
3,221,838
-
3,221,838
Costo de ventas (l)
(2,254,299)
(57,720)
(2,312,019)
GANANCIA BRUTA
967,539
(57,720)
909,819
(373,392)
26,049
(347,343)
(135,713)
(8,464)
(144,177)
Gastos de ventas y distribución (m)
Gastos de administración (n)
3
(3)
-
7,044
24,139
31,183
465,480
(15,998)
449,482
1,631
12,709
14,340
(24,920)
(229)
(25,149)
9,038
(123)
8,915
Participación en los resultados netos de asociadas y negocios
conjuntos contabilizados por el método de la participación (q)
26,556
(26,556)
-
Pérdida neta por instrumentos financieros derivados (r)
(2,450)
(1,587)
(4,037)
Otros (gastos) e ingresos, neto (o)
GANANCIA OPERATIVA
Ingresos financieros (p)
Gastos financieros
Gasto por impuesto a las ganancias (s)
Ganancia neta del impuesto a las ganancias procedente
de operaciones discontinuadas
475,336
(31,785)
443,551
(194,955)
40,197
(154,758)
280,381
8,412
288,793
5,266
-
5,266
285,647
8,412
294,059
La Compañía ha decidido tomar como costo atribuido el valor razonable de los principales elementos de Propiedad, Planta y Equipo, mediante la
tasación de dichos elementos. Como resultado del proceso, se reconoció un mayor valor al costo por S/.181,297 y a la depreciación acumulada por
S/.25,301, el neto de estos ajustes se reconocieron en resultados acumulados. En el año 2010 retornaron los activos clasificados como activos con
retorno en el Patrimonio Fideicometido a valores de costo atribuido a la fecha de transición.
f. Plusvalía
La Compañía reconoció un deterioro de la plusvalía mercantil mantenida por su subsidiaria Downford por un importe de S/.3,179.
G. Cuentas por pagar comerciales
Corresponde a la reclasificación por la provisión de compra de materia prima por S/.10,667 registrada en la partida de otras cuentas por pagar al 31
de diciembre de 2010, debido a que el saldo corresponde a operaciones propias al negocio de la Compañía.
H. Provisión por beneficios a los empleados
Corresponde a la reclasificación de los saldos registrados en otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2010, los cuales fueron originados por
provisiones por beneficios a los empleados por S/.5,122.
I. Otras cuentas por pagar
La disminución de saldo corresponde principalmente a las reclasificaciones de saldos a cuentas por pagar comerciales (ver acápite (g)), y a provisión
para beneficios a empleados (acápite (h)).
J. Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos
k. Resultados no realizados
En el proceso de adopción, al 31 de diciembre de 2010, se efectuó lo siguiente:
Comprende el extorno de resultados no realizados, registrados mediante el método de participación en la inversión en una Subsidiaria que de acuerdo
a la política de la Compañía, desde la fecha de transición, se registra al costo.
La Compañía reclasificó del rubro de existencias por recibir a efectivo y equivalente al efectivo un importe de S/.24,493 correspondiente al valor razonable de las operaciones de opciones por compra de materia prima.
l. Costo de ventas
La Compañía reclasificó las Participaciones de Trabajadores Corriente al Costo de ventas por S/. 28,916, como parte de la aplicación de lo establecido
en la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 – Beneficios a los Empleados.
B. Otras cuentas por cobrar
Corresponden a los ajustes por tipo de cambio correspondientes a las operaciones abiertas de forwards por S/.1,645.
Adicionalmente, la Compañía reclasificó gastos por fletes por traslado de productos terminados a almacenes sucursales por S/.28,804 que al 31 de diciembre de 2010 se presentaron como parte de gastos de ventas en el estado de resultados, el cual por su naturaleza corresponden al costo de ventas.
C. Inventarios
m. Gastos de ventas y distribución
Corresponde a la reclasificación de los saldos por operaciones de forwards registrados como existencias por recibir por S/. 29,839, con cargo a efectivo y equivalente al efectivo, y S/.5.345 con cargo a resultados del ejercicio.
El impacto total corresponde al saldo neto entre la reclasificación de gastos por fletes de transporte de productos terminados (ver acápite (k)) y la
reclasificación de las participaciones de los trabajadores corriente al 31 de diciembre de 2010, en cumplimiento de lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 – Beneficios a los Empleados.
Además, corresponde al registro por deterioro de inventarios determinada en la evaluación del valor neto de realización, el cual resultó menor que el
valor en libros para algunas categorías de productos por S/.1,814, con cargo a resultados del ejercicio 2010.
n. Gastos de administración
D. Inversiones financieras
La Compañía ajustó las ganancias reconocidas por la medición de las inversiones financieras bajo el método de participación patrimonial de inversiones en subsidiarias por un importe total de S/. 63,607. Adicionalmente, la Compañía registró un ajuste por deterioro de la inversión financiera en
algunas subsidiarias por S/. 26,104.
Corresponde a la reclasificación de las participaciones de los trabajadores corriente al 31 de diciembre de 2010, en cumplimiento de lo establecido
por la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 – Beneficios a los Empleados.
136
MEMORIA
ANUAL 2011
ALICORP INFORME
AUDITADO INDIVIDUAL
o. Otro (gastos) e ingresos, neto
El ajuste comprende principalmente un ingreso por S/.25,418 debido al efecto del mayor valor del Certificado de Participación en el Patrimonio Fideicometido.
p. Ingresos financieros
Corresponde al registro de ingresos por dividendos cobrados durante el año 2010 de las inversiones en subsidiarias por un importe de S/.12,709.
q. Participación en los resultados netos de asociadas y negocios conjuntos contabilizados por el método de la participación
Corresponde al ajuste por eliminación del ingreso reconocido por la participación en subsidiarias utilizando el método del Valor de Participación
Patrimonial por un importe de S/. 26,556.
r. Derivados
Comprende un ajuste del valor razonable de los derivados mantenidos por la Compañía.
s. Gasto por impuesto a las ganancias
38. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este informe, que puedan
afectarlos significativamente, excepto que con fecha 31 de enero de 2012, mediante contrato de compra y venta, la Compañía ha vendido los activos
de su propiedad vinculados a las actividades de procesamiento de aceite de pescado con Omega 3, cuya planta estaba ubicada en el departamento
de Piura. El monto involucrado en esta transferencia fue de US$50,821 (incluye Impuesto General a las Ventas).
137
138
MEMORIA
ANUAL 2011
MEMORIA
CONASEV
ALICORP
MEMORIAINFORME
CONASEV
AUDITADO INDIVIDUAL
139
140
MEMORIA
ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV
Señores
accionistas
Sección 1
De acuerdo a lo establecido en el artículo vigésimo sexto de
los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a
ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual,
correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante
el año 2011. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al
emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido
conforme a los dispositivos legales aplicables.
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolución CONASEV N° 141-98-EF/94.10,
Resolución CONASEV N° 211-98-EF/94.11, Resolución Gerencia
General N° 040-99-EF/94.11, Resolución Gerencia General N°
147-99-EF/94.11, Resolución CONASEV N° 094-2002-EF/94.10 y
Resolución Gerencia General N° 096-2003-EF/94.11 modificada
por Resolución Gerencia General N° 140-2005-EF/94.11.
El presente documento contiene información veraz y suficiente
respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el
año 2011. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme
a los dispositivos aplicables.
Paolo Sacchi Giurato
Gerente General Adjunto
142
MEMORIA
ANUAL 2011
143
MEMORIA CONASEV
Sección 2
1. DATOS GENERALES
General de Depósito, Terminal de Almacenamiento y/o Depósito Aduanero Autorizado dentro del marco de la ley aplicable.
Artefactos Perú Pacífico S.A.
Sociedad dedicada a la comercialización, exportación e importación de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar, oficinas,
talleres y productos en general además de brindar el servicio técnico relacionado.
1.1. Denominación
La denominación social de la empresa es Alicorp S.A.A.
Bioenergía del Chira S.A.
La sociedad tiene por objeto dedicarse a la producción, generación y comercialización de energía a partir de biomasa (bagazo,
hojas y cáscara de arroz).
1.2. Domicilio
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N° 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefónica es 315-0800,
su fax el número 315-0850.
Compañía Almacenera S.A.
Sociedad que opera como Almacén General de Depósito y Depósito Aduanero Autorizado.
1.3. Constitución e inscripción
Alicorp S.A.A. se constituyó por Escritura Pública del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario público Dr. Julio C. Berninson
e inició sus actividades el 1 de agosto de 1956. La sociedad está registrada en la Partida Electrónica N° 70267718 del Registro de
Personas Jurídicas de los Registros Públicos del Callao.
Sociedad dedicada principalmente a la venta, reparto y distribución de toda clase de artículos o productos y, en forma especial, a
la venta, reparto y distribución de aceites y grasas comestibles, café, harina, galletas y toda clase de productos farináceos. También
tiene por objeto dedicarse a la prestación de servicios de contabilidad a empresas de la Región de la Amazonía y/o de la Región Selva.
1.4 Grupo Económico
La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas:
Corporación Pesquera Giuliana S.A.
La sociedad tiene por objeto dedicarse a la extracción, procesamiento, y comercialización de recursos hidrobiológicos destinados
al consumo humano directo o indirecto. También podrá dedicarse a la conservación, almacenamiento, congelado, transformación,
industrialización y exportación de recursos hidrobiológicos para el consumo humano directo o indirecto, así como a la realización
de cualquier otra actividad vinculada directa e indirectamente a la pesquería.
Agencias Ransa S.A.
Sociedad dedicada al negocio de Agencia de Aduanas y Embarques.
Grupo Piurano de Inversiones S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la administración de las acciones de su propiedad.
Agrícola del Chira S.A.
Sociedad dedicada al cultivo de productos agrícolas, así como a la venta y comercialización de estos productos. También se dedica
a la prestación de servicios y asesoramiento en materia agrícola, comercial, administrativa y demás áreas vinculadas con el cultivo
de productos agrícolas.
Sociedad dedicada a la producción, industrialización y envasado de aceites y grasas comestibles y derivados así como a la
producción de jabones y sus derivados.
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la fabricación, comercialización y
distribución de productos de aseo personal.
Empresa ubicada en la República de Colombia dedicada principalmente a la industria, exportación, importación, distribución y
comercialización de productos de consumo masivo.
Empresa ubicada en la República del Ecuador, dedicada principalmente a la producción y comercialización de helados así como a la
importación, exportación, fabricación y comercialización de todo tipo de bienes de consumo y de capital.
Sociedad dedicada a desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Perú y en el extranjero.
Alicorp San Juan S.A.
distribución de productos de aseo personal y del hogar.
Almacenera del Perú S.A.
Sociedad dedicada al depósito, conservación y custodia de todo tipo de mercadería pudiendo realizar operaciones como Almacén
Ítalo Manera S.A.
distribución de pastas.
Inversiones Piuranas S.A.
Maray S.A.
Molinera Inca S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la actividad industrial de molienda de trigo, maíz y otros, transformación de sus derivados
y subproductos, así como a la fabricación de galletas, bizcochos y similares, almacenamiento, distribución, representación y
comercialización de los productos de su actividad industrial y de terceros.
Sociedad arrendadora de locales para un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es operado
por comerciantes mayoristas y minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y otros artículos. Adicionalmente,
la empresa se dedica al alquiler de bodegas, almacenes, cámaras frigoríficas y de refrigeración, así como a la prestación de servicios
de transporte, estiba, desestiba, balanza de pesaje y manejo de mercadería.
144
MEMORIA
ANUAL 2011
145
MEMORIA CONASEV
Nexo Lubricantes S.A.
Sociedad dedicada a operaciones de importación, exportación distribución y comercialización de aceites lubricantes.
Palmas del Espino S.A.
Sociedad que se dedica al cultivo de palma aceitera y otros cultivos en la zona de la selva peruana.
Palmas del Shanusi S.A.
Sociedad dedicada al cultivo e industrialización de productos agrícolas, así como a la venta y comercialización de estos productos
y aquellos que se deriven. También se dedica a la prestación de servicios y asesoramiento agroindustrial, comercial y administrativo
en sus más diversas áreas, relacionadas con su objeto principal.
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la fabricación, comercialización y distribución
de pastas.
Primax S.A.
Sociedad dedicada a la importación, compra, venta, industrialización y distribución de petróleo y sus derivados. Para el desarrollo
de su objetivo principal efectúa todo tipo de actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinación, procesamiento y
manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte de combustibles, líquidos y gas natural, y su comercialización a través
de establecimientos de venta al público y estaciones de servicio que dicha actividad requiera.
Primax Ecuador S.A.
Empresa ubicada en la República del Ecuador. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la venta al por menor de combustibles.
Primax Holding S.A.
Empresa ubicada en la República del Ecuador. La sociedad tiene por objeto dedicarse a compra de acciones, participaciones y
derechos en otras compañías.
Procesadora Torre Blanca S.A.
Sociedad dedicada a la producción, enfriamiento de toda clase de productos alimenticios de origen vegetal, así como al
procesamiento, selección, embalaje, envasado, enlatado, refrigeración, comercialización, almacenamiento y fumigación de frutas,
verduras, pulpas y jugos y toda clase de productos alimenticios susceptibles de refrigeración, exportación de todos los productos
procesados en su planta, así como todas las actividades permitidas por la ley de promoción agraria.
Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre depósitos de su propiedad
como almacenaje simple, depósito autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Además, brinda servicios
de agencia marítima de primera clase y servicios de embarque, desembarque, trasbordo y movilización de carga además de la
actividad terminal de almacenamiento.
La sociedad también se dedica a prestar servicios de transporte nacional e internacional de carga por carretera. Además, está
dedicada a la producción de hielo, al enfriamiento y congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y comercialización
de productos alimenticios, a la exportación de todos los productos procesados en su planta y a la importación de todo tipo de
productos que requieran de un proceso de refrigeración, así como la prestación de servicios de tratamiento y/o fumigación de
productos agrícolas. Asimismo, la sociedad también brinda servicios de control, certificaciones, inspección, ajuste y recupero de
toda clase de mercadería y carga en general.
Romero Trading S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrialización de semillas, compra venta, importación, exportación,
estudio e investigación de las mismas, así como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de
las semillas.
También se dedica a la fabricación, importación, exportación, comercialización, de aceites y grasas comestibles, café; a la
importación, exportación y comercialización de algodón incluido el servicio de desmote de algodón. La sociedad también se dedica
a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo modo, se dedica a la importación, exportación, distribución y comercialización de toda
clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y producción de lubricantes, así como a la importación, exportación,
distribución, comercialización y compraventa de toda clase de materiales de construcción y de ferretería en general.
Samtronics Perú S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportación, importación y comercialización de artefactos eléctricos y mecánicos
para el hogar, oficina, talleres y otros productos además de brindar el servicio técnico respectivo.
Samtronics Tacna S.A.
La actividad principal de esta sociedad es dedicarse, a la exportación, importación y comercialización de toda clase de productos
como usuarios del depósito franco público y de la zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento especial de Tacna –
ZOTAC.
Sanford S. A. C. I. F. I. y A.
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la fabricación, comercialización y distribución
de galletas.
Santa Sofía Puertos S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a las operaciones de recepción, despacho, avituallamiento de naves, transbordo,
embarque y desembarque de pasajeros, estiba, desestiba, porteo y almacenaje de contenedores y mercaderías de las naves y
descargas de mercaderías de las naves, trámites para operar embarcaciones de menor calado. En general dedicarse a todas las
operaciones portuarias inherentes, conexas, afines y/o relacionadas con la actividad de agente general, agente portuario y agente
marítimo de acuerdo con las disposiciones vigentes sin reserva ni limitación alguna. También es parte del objeto especial de la
sociedad, dedicarse a la construcción, administración, operación, equipamiento y mantenimiento de puertos, terminales y muelles
de cualquier tipo; prestar servicios de remolcadores y practicaje (piloto), sean marítimos, fluviales o lacustres; pudiendo para tal
efecto, intervenir en todo tipo de licitaciones y contratos, incluidos los de privatización de empresas públicas. Asimismo, es objeto
especial de la sociedad dedicarse como empresa de estiba y desestiba de puertos marítimos, fluviales o lacustres, en las faenas
de embarque y desembarque, transbordo y movilización de carga en naves mercantes, de muelles a naves o viceversa y en bahía.
Adicionalmente, es objeto de la sociedad la compra y venta de naves, así como su administración.
Sucroalcolera del Chira S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la industrialización, fabricación y comercialización de azúcar, alcohol, etanol y cualquier
otro derivado de la caña de azúcar.
Sociedad que tiene como actividad exclusiva la explotación de los derechos de la concesión del terminal del puerto de Matarani, de
acuerdo con los términos y condiciones especificados en el contrato de concesión otorgado por el Estado Peruano.
TVBC S.C.A.
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a efectuar inversiones.
Witt S.A. Corredores de Seguros
Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros.
1.5. Capital Social
El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 847,191,731.00, representado por 847,191,731 acciones comunes de S/ 1.00 de valor nominal cada una. La cuenta acciones de inversión asciende a S/ 7,388,470.00, representada por 7,388,470
acciones de inversión de S/ 1.00 de valor nominal cada una. Al 31 de diciembre de 2011, la sociedad tiene creadas y emitidas las
siguientes acciones:
Acciones Comunes
Acciones de Inversión
847,191,731
7,388,470
146
MEMORIA
ANUAL 2011
147
MEMORIA CONASEV
1.6. Estructura Accionaria
Alicorp S.A.A. es una Sociedad Anónima Abierta que cuenta al 31 de diciembre de 2011 con 1,119 accionistas comunes. Los accionistas
que son titulares al 31 de diciembre de 2011 de más del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:
ACCIONISTA ECONÓMICO
BIRMINGHAM MERCHANT S.A.
NACIONALIDAD
GRUPO
% DEL CAPITAL
Panameña
11.042
AFP INTEGRA S.A
Peruana
10.770
PRIMA AFP S.A.
Peruana
10.101
GRUPO PIURANO DE INVERSIONES S.A.
Peruana
AFP HORIZONTE S.A.
ATLANTIC SECURITY BANK
Romero
7.791
Peruana
7.029
Panameña
5.566
TENENCIA
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
Menor al 1%
1,100
12.693870
13
35.00543
Entre 5% - 10%
3
20.386240
Mayor al 10%
3
31.914460
1,119
100.00000
TOTAL
2.1. Objeto Social
La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportación, importación, distribución y comercialización de productos de
consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que corresponden a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, café, productos cosméticos, de higiene y limpieza personal, y productos
afines y derivados de los citados.
Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase
de productos y subproductos harineros; así como la compra, venta, transformación, distribución, importación y exportación de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros.
Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestación de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus más diversas áreas; así como las actividades de desmote y comercialización de algodón, semillas oleaginosas y
subproductos derivados de los mismos.
ACCIONES CON DERECHO A VOTO
Entre 1% - 5%
2. OPERACIONES Y DESARROLLO
También dedicarse a la preparación, elaboración, distribución, explotación industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, así como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales.
Igualmente, es parte del objeto social constituir depósitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancías de propiedad
exclusiva de la empresa y/o de terceros.
Conforme a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
ACCIONES DE INVERSIÓN
TENENCIA
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
Menor al 1%
1,592
60.04928
18
22.29970
0
0
1
17.65102
1,611
100.00000
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
TOTAL
1.7. Otras Inscripciones y Registros
Por Resolución CONASEV N° 010-80-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de inversión de Alicorp en la Bolsa de
Valores de Lima.
Por Resolución CONASEV N° 364-95-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de capital de Alicorp en la Bolsa de Valores
de Lima.
Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 015-2007-EF/94.11 se autorizó la inscripción del Segundo Programa de Bonos
Corporativos Alicorp.
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N°042-2009-EF/91.06.3 se dispone el registro por variación fundamental del
Tercer Prospecto Marco correspondiente al Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp.
Por Resolución Directoral de Emisores N° 066-2011-EF/94.06.3 se procedió al deslistado de la Primera Emisión del “Segundo
Programa de Bonos Corporativos de Alicorp S.A.A.” y la Primera, Segunda, Tercera y Cuarta emisión del “Cuarto Programa de
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp”.
2.2. Plazo de Duración
Conforme a lo establecido en el artículo segundo de sus Estatutos Sociales, la duración de la sociedad es indefinida.
2.3. Reseña Histórica
Alicorp S.A.A. constituida en 1956 bajo la denominación de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la producción de aceites y grasas comestibles. En 1971, el Grupo Romero adquirió Anderson Clayton, y modificó su denominación social por
la Compañía Industrial Perú Pacífico S.A. (CIPPSA).
En diciembre de 1993, CIPPSA se fusionó con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la producción
de aceites y grasas comestibles, y Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboración de jabón de lavar.
En febrero de 1995, CIPPSA adquirió el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboración y comercialización de aceites y grasas comestibles, jabón de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusionó
absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercialización de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el país.
El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusionó con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa.
El 30 de junio de 1995 CIPPSA modificó su denominación por Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico S.A. (CFP).
Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbió por fusión a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A.
Estas empresas se dedicaban principalmente a la elaboración y comercialización de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales.
El 17 de febrero de 1997 CFP cambió su denominación por Alicorp S.A.
El 18 de enero de 2002 se acordó adecuar los estatutos de la Compañía a los de una Sociedad Anónima Abierta por contar con más
de 750 accionistas al término del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Públicos su
nueva denominación social Alicorp S.A.A.
148
MEMORIA
ANUAL 2011
149
MEMORIA CONASEV
En enero de 2004, la Compañía adquirió el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrialización, comercialización y distribución de helados comestibles de la marca Lamborghini, así como el 100% de las acciones comunes
de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la distribución de dicha marca. El 1° de junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbió por
fusión a Alimentum S.A.
En el mes de agosto de 2005, la Compañía inició operaciones comerciales en Ecuador, a través de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisición por la Compañía del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta de los productos
que elabora y comercializa la Compañía.
En el mes de septiembre de 2005, la Compañía adquirió de Colgate-Palmolive Perú S.A. los inmuebles y equipos correspondientes
a la planta de detergentes ubicada en el distrito del Rímac, Lima.
En el mes de noviembre de 2005, la Compañía adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas Marsella en jabón de lavar y, Opal y
Amigo en detergentes.
En el mes de septiembre de 2006 la Compañía inició operaciones comerciales en Colombia a través de la empresa colombiana Alicorp
Colombia S.A., para la venta de los productos que elabora y comercializa la Compañía.
Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compañía adquirió el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las cuales representan
el 50% del capital social de esta empresa. Asimismo, en la misma fecha, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Farmington
Enterprises Inc., empresa constituida y domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, que es propietaria del 100% de las Acciones Clase
A de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de Molinera Inca S.A.
Con fecha 30 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de ASA Alimentos S.A. El 1 de marzo de 2007, la
Compañía absorbió por fusión a ASA Alimentos S.A.
En el mes de mayo de 2007, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Eskimo S.A., empresa ubicada en la República del
Ecuador que posteriormente cambió su denominación social por la de Alicorp Ecuador S.A. La empresa se dedica a la producción
y comercialización de helados, así como a la importación, exportación, fabricación y comercialización de todo tipo de bienes de
consumo y de capital.
Con fecha 30 de mayo de 2008, la empresa adquirió el 100% de las acciones y/o participaciones de las empresas The Value Brands
Company de Argentina S.C.A. (actualmente Alicorp Argentina S.C.A.), TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A.
(actualmente Alicorp San Juan S.A. ) y Sulfargén S.A., todas ellas constituidas en la República de Argentina; así como The Value
Brands Company de Perú S.R.L. y The Value Brands Company de Uruguay S.R.L.
Las empresas argentinas adquiridas se dedican principalmente a la fabricación y comercialización de productos de cuidado personal y limpieza del hogar, con marcas que son líderes en las categorías en las que participa en el mercado argentino. Dichas empresas
tienen plantas industriales en las provincias de San Juan y de Buenos Aires en Argentina.
Para efecto del pago del precio de venta de la adquisición, la empresa suscribió con el ABN AMRO Bank N.V, un contrato de préstamo por 60 millones de dólares.
El 10 de julio de 2008 la Compañía adquirió el 100% de las acciones de la empresa Productos Personales S.A. (Propersa), empresa
ubicada en la República de Colombia. La adquisición se realizó a través de la subsidiaria Alicorp Colombia S.A. que adquirió el 46.2%
de Propersa, y mediante la adquisición por parte de Alicorp S.A.A. del 100% de las acciones de la empresa Downford Corporation,
propietaria del 53.8% de Propersa.
En el mes de Abril de 2010 la subsidiaria Alicorp Ecuador S.A. acordó asociarse con la empresa Heladosa S.A., empresa ubicada en
la República del Ecuador para desarrollar en forma conjunta el negocio de producción, distribución y comercialización de helados
en la República del Ecuador. Para este efecto, Alicorp Ecuador S.A. realizó el aporte de todos sus activos vinculados al negocio de
helados a la empresa Heladosa S.A., recibiendo a cambio acciones de dicha compañía.
Con fecha 31 de mayo de 2010, la subsidiaria Alicorp Argentina S.C.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Sanford S.A.C.
I. F. I. y A., empresa ubicada en la República Argentina dedicada a la producción y venta de galletas.
Con fecha 26 de Mayo de 2011, se constituyó la empresa Alicorp Inversiones S.A. dedicada a desarrollar toda clase de inversiones
en acciones en el Perú y en el extranjero, cuya propiedad es 100% de Alicorp S.A.A.
Con fecha 21 de Junio de 2011, la subsidiaria Alicorp Argentina S.C.A, adquirió el 100% de las acciones de las empresas Ítalo Manera
S.A. y Pastas Especiales S.A., empresas ubicadas en la República de Argentina dedicadas a la producción y venta de pastas.
Con fecha 9 de septiembre de 2011, se transfirió a Nestlé del Perú S.A., los activos vinculados al negocio de helados en el Perú.
2.4. Descripción del Sector
PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE ALICORP EN LAS CATEGORÍAS (%)
TOTAL 2010
TOTAL 2011
Detergentes
40.9
52.0
Jabón de lavar
78.8
80.8
Aceites domésticos
52.6
54.6
Fideos
45.4
45.4
Galletas
32.3
32.5
Margarinas domésticas
56.7
61.1
Alimento para perros
38.4
38.3
Mayonesa
93.9
95.2
Ketchup
46.3
43.3
Refrescos en polvo (valor)
62.0
56.8
Gelatina (valor)
23.6
27.7
Mazamorra (valor)
68.6
73.6
(*) Fuente Galletas: Reporte de embarques Alicorp
(*) Fuente Mascotas: Auditoría CCR Lima; 2010: Mar-Dic
(*) Fuentes resto categorías: Alicorp, expansión en base a reporte Kantar WorldPanel
Share ponderado Ene-Dic
Las exportaciones de Alicorp S.A.A. aumentaron en S/.68,741 miles de nuevos soles con relación al año 2010 representando un incremento de 15.2%, principalmente en las categorías de alimentos para camarón, pastas y galletas.
El monto de las exportaciones consolidadas, que representa las ventas en países del exterior, aumentó en S/.113,954 miles de
nuevos soles con relación al año 2010, lo cual representa un incremento de 12.2 %. El motivo principal fue el incremento de las ventas
de productos de las categorías de alimentos para camarón en 25.4%, pastas en 65.2% y galletas en 57.0%.
2.5. Ventas
Al 31 de diciembre de 2011, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por segmentos de negocio respecto de los productos de mayor incidencia, fueron las siguientes:
CONSOLIDADAS
Consumo Masivo
Productos Industriales
Nutrición Animal
Otros
2011
2010
2,658,327
2,368,508
1,265,541
1,108,050
320,637
255,620
11,163
8,968
150
MEMORIA
ANUAL 2011
151
MEMORIA CONASEV
INDIVIDUALES
Consumo Masivo
Productos Industriales
Nutrición Animal
Otros
2011
2010
2,173,788
1,927,744
1,225,040
1,072,233
277,492
212,894
11,163
8,967
2.6. Descripción de la Competencia y Posicionamiento en la Industria
Al 31 de diciembre de 2011, la competencia que enfrentó la sociedad y su posicionamiento en la industria, fue la siguiente:
a. Negocio de Consumo Masivo
Detergentes
En el 2011, la categoría de Detergentes continuó consolidando su liderazgo, alcanzando records históricos de ventas, lo que se tradujo en una participación de mercado de 53% a Diciembre del 2011, 6 puntos porcentuales sobre el mismo período del 2010.
Los resultados fueron extraordinarios debido principalmente a la continua inversión en el desarrollo de nuestras marcas. Así por
ejemplo, relanzamos Detergente Bolívar, consolidándola como la marca líder en el segmento Premium. Por su lado, Opal se mantuvo
sólidamente como la marca líder del mercado con un 22% de participación. Marsella Max continuó con su excelente performance,
logrando 13% de participación de mercado a sólo un año de lanzada. Gracias a este resultado, en Mayo de este año Marsella Max fue
reconocida con el EFFIE de Oro en la categoría Lanzamiento de Productos.
Jabón de lavar
Para la categoría de Jabones de lavar, mantenemos estable nuestra posición de líderes del mercado, alcanzando una participación
de 75% a Diciembre del 2011. Nuestra marca insignia, Bolívar, mantuvo el liderazgo indiscutible de la categoría, con un 60% de participación de mercado, soportado principalmente por su relanzamiento en Junio del 2011. Por otro lado, Jabón Marsella, mostró un
excelente desempeño, a partir de su relanzamiento a inicio de año, alcanzando el 6% de participación de mercado. Nuestro portafolio de marcas los completa Jabón Trome y Jabón Jumbo, que alcanzan 5% y 4% de participación, respectivamente.
Aceites domésticos
Mantenemos el liderazgo del mercado con una sólida participación de 51% a Diciembre 2011, reflejado por un eficiente manejo de
portafolio con nuestras marcas: “Primor”, “Capri”, “Cocinero”, “Cil” y “Friol”.
La categoría de Aceites domésticos creció sus ventas en 16% a comparación del año anterior, debido principalmente al desarrollo
de la estrategia de marketing enfocada en las características particulares de las amas de casa de las diferentes regiones del país, así
como el manejo eficiente de la estrategia de precios en un entorno de incremento de costos de las materias primas internacionales.
Fideos
Durante el 2011, Alicorp mantiene el liderazgo indiscutible de la categoría, con una participación de mercado de 46% a Diciembre
2011. Estos resultados se logran gracias a que nuestras marcas, cada una dirigida a satisfacer necesidades específicas de los distintos segmentos del mercado, mantuvieron un sólido posicionamiento. Es así que Don Vittorio fortaleció su liderazgo y alcanzó su
participación de mercado más alta de los últimos años; Lavaggi, marca líder en la región norte del país, cumplió con su rol como
aliado del ama de casa en su tarea de nutrir a sus hijos; y Alianza premió a sus consumidoras a través de la promoción de los “súper
tazones” de Alianza.
Galletas
A Diciembre 2011, la categoría de Galletas mantuvo una sólida posición de liderazgo con 31% de participación de mercado. Las ventas y volúmenes crecieron 15.8% y 8.5% respectivamente a comparación del 2010, impulsados por lanzamientos de extensiones de
línea que apalancan las marcas core tales como Casino Manix, Doble Tentación y Mini Kraps. Adicionalmente, los relanzamientos
exitosos – soportados en nuevos empaques y campañas publicitarias - de las marcas Casino y Tentación, así como el apoyo constante a Glacitas impulsan el crecimiento de volumen y facturación a nivel nacional del portafolio.
Margarinas domésticas
Alicorp se consolidó como líder de la categoría de Margarinas, la más importante de la categoría de grasas untables, alcanzando el
62% del mercado a Diciembre 2011 con nuestras reconocidas marcas Manty y Sello de Oro.
Manty es la marca líder del mercado, con 41% de participación, gracias a su excelente ecuación de valor y su relación cercana con las
amas de casa, quienes la consideran como el acompañamiento perfecto para el untado. En el 2011 la marca se relanzó, alcanzando
records históricos en volumen de venta.
Sello de Oro es la marca que logra los niveles más altos de recordación y se mantiene como la segunda marca más importante del
mercado con 21% de participación, posicionándose como la margarina ideal para la cocina, repostería y untado.
Alimento para perros
Alicorp mantuvo un sólido liderazgo en la categoría de Alimento para perros, alcanzando 36% de participación de mercado en Lima,
a Diciembre 2011. Mimaskot, marca líder del mercado con 23% de participación en la capital, lanzó en Septiembre una importante
innovación al incorporar deliciosos trocitos suaves con sabor a carne en sus variedades para perros adultos. Esta iniciativa permitirá
seguir desarrollando la categoría en el Perú.
Por otro lado, Nutrican lidera el segmento económico, lo que se refleja en un aumento en ventas por encima del 15% durante el 2011.
Durante el año, se lanzó una campaña de comunicación en televisión enfocada en la comunicación de los beneficios de Nutrican
como son la excelente nutrición y fuerza para las mascotas. Esto acompañado de un plan de actividades en las principales ciudades
del interior que permitieron colocar a la marca como líder en ventas en provincias.
Salsas
Alacena, una de las marcas más importantes de Alicorp, alcanzó el 97% de participación en el mercado de Mayonesa y 45% en Ketchup a Diciembre 2011, liderando ampliamente ambas categorías.
En Febrero 2011, en línea con su estrategia de desarrollar el mercado de salsas en Perú, Alacena lanzó con éxito su nueva crema
huancaína, ingresando a competir en el mercado de salsas más tradicional del país. Gracias a esto, Huancaína Alacena se convierte
en la segunda salsa envasada más vendida en el Perú, después de Mayonesa. En Noviembre, Huancaína Alacena es reconocida en el
prestigioso concurso de Creatividad Empresarial 2011, ganando el premio principal en el rubro Gastronomía.
Finalmente, nuestras salsas de ají y rocoto molido incrementan su plataforma de ventas, consolidándose como la mejor opción de
salsas picantes envasadas para el ama de casa.
Refrescos en polvo
A pesar de una caída en participación, Alicorp mantuvo aun la posición de liderazgo con 58% de participación a Diciembre 2011, a
través de sus marcas Negrita, Kanú y Yaps.
Negrita continúa siendo la marca líder del mercado con 40% de participación gracias a su liderazgo en Chicha Morada, principal
sabor de la categoría. En Octubre del 2011 Negrita lanza dos nuevos sabores muy relevantes para su público objetivo: Emoliente y
Cebada. Kanú, por su parte, llega a 17% de participación nacional a Diciembre 2011, manteniéndose como la tercera marca del mercado gracias a su posicionamiento como “el más rico sabor a fruta”. En el último trimestre del 2011, Kanú introduce el nuevo sabor
Mango, logrando buena colocación en el comercio.
Postres instantáneos
Alicorp incrementó su liderazgo en la sub-categoría Mazamorras con la marca Negrita, tras crecer las ventas en 25% a comparación
del año anterior. Así, Negrita alcanzó el 77% de participación a Diciembre 2011, récord histórico para la marca.
En la sub-categoría Gelatinas, Alicorp incrementó sus ventas en 47% a comparación del año anterior, alcanzando 29% de participación de mercado. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la marca Negrita, que registró un año récord en ventas.
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b. Negocio de Productos industriales
i. Panificación
Durante el 2011 se tuvo un escenario retador en todas las categorías, debido principalmente al incremento de los costos de materias
primas, situación que en categorías como Harinas y Mantecas generaron una contracción del mercado. Para ello, el soporte del área
de asesoría técnica, la consolidación de la fuerza de ventas especializada, un adecuado manejo de precios y actividades al comercio,
fueron factores claves para aminorar esta contracción.
Así, logramos consolidar un equipo especializado de ventas a panaderías a Nivel Nacional, permitiendo un mayor enfoque en el negocio B2B. Se implementó la nueva segmentación regional y se desarrolló el proyecto “el especialista” que busca la especialización
y el crecimiento de la fuerza de ventas en distribuidoras. Todas estas medidas contribuyeron a que las core brands incrementen su
distribución tanto en el canal directo como en DEX (distribuidoras exclusivas) alcanzando cifras récord de cobertura.
Asimismo, en línea con la visión del negocio, Alicorp continúa como Patrocinador Oficial de la Selección Peruana de Panaderos (actuales campeones Sudamericanos), en su participación en la “Copa Mundial del Pan” París 2011, donde competirá con los 12 mejores
equipos del mundo.
Harinas Industriales
Mantuvimos nuestra sólida posición de liderazgo en la categoría, a pesar del alza en los costos de materia prima, y un escenario
altamente competitivo entre molinos enfocados en el crecimiento del segmento súper económico. En esta coyuntura, las marcas Nicolini, Santa Rosa, Inca y Victoria tuvieron buenos resultados gracias a su posicionamiento en el mercado; Blanca Nieve por su lado
fue la marca más afectada, debido a que tuvo que soportar grandes diferenciales de precio vs las marcas económicas.
En rentabilidad la categoría tuvo excelentes resultados soportados por la optimización en la compra de trigos, adecuado manejo de
la estrategia de precios y un plan agresivo de actividades promocionales y de fidelización en todos los canales de venta.
Mantecas Industriales
La coyuntura alcista del costo de materias primas iniciada el año anterior no fue ajena para Mantecas, categoría que tuvo que realizar el traslado a niveles de PVP (Precio de Venta al Público) para mantener rentabilidad. En este escenario, el mercado sufrió una
contracción por un menor consumo de mantecas por parte de la industria panificadora, así como del fortalecimiento de marcas
regionales.
En esta coyuntura, Alicorp mantiene el liderazgo con 41% de participación a nivel nacional a Setiembre 2011, con marcas emblemáticas como Famosa, Gordito y Panisuave, cuyo objetivo principal fue revertir la contracción del mercado, incentivando la elaboración
de panificables con el porcentaje correcto de grasa en su formulación
Premezclas
La marca Experta se posiciona como la mejor opción para innovar en panificación liderando el crecimiento de la categoría con una
sólida participación de mercado de 37%. Este año se obtuvieron excelentes resultados de rentabilidad.
Asimismo, con el objetivo de desarrollar el mercado y captar nuevos negocios que decidan incursionar en este método, se alcanzaron niveles pico de cobertura, llegando al 35% de clientes, y cuadruplicando en distribución a su segundo competidor. Esto se logró
gracias al agresivo crecimiento del canal de Distribuidores Exclusivos por efecto del excelente trabajo de la dupla asesor técnico
asesor comercial y la consolidación de la venta e incremento de rentabilidad de la familia de Premezclas para Pastelería, de alto valor
para la empresa y el panadero debido al traslado de know how en este tipo de preparaciones.
Margarinas Industriales y Pastelería
El 2011 representó un año de desafíos, con objetivos agresivos de crecimiento en volumen y un incremento inesperado de costos de
materias primas, que nos llevaron a ajustar las estrategias para continuar con el desarrollo del mercado y mantener el liderazgo en
la categoría con 67% a Setiembre 2011.
Primavera se mantiene como líder absoluto del mercado con 55% de participación, marca líder que se enfocó exitosamente en promover y desarrollar la pastelería en los negocios de panificación, por medio del dictado de capacitaciones gratuitas con formatos
diferenciados (Showrooms, Tour de la pastelería y Multitaller) alcanzando un crecimiento de +5% vs. 2010. Regia por su parte se enfocó en actividades masivas dirigidas a “no clientes” alcanzando crecimientos importantes +7% vs. 2010, y una participación de 12%.
Por otro lado, se lanzaron los productos crema chantilly y cobertura de chocolate bajo la marca Primavera, incursionando en el
segmento de insumos especializados en pastelería con el objetivo de impulsar el crecimiento de los negocios de panificación, con
un portafolio más completo y especializado.
ii. Food Service
El 2011 fue un año de consolidación del Negocio de Food Service a través de su marca Alicorp Gran Cocina. Con esta marca ofrecemos al mercado un portafolio de productos diseñados para los negocios de comida, con resultados y rendimientos superiores.
Junto al portafolio de productos se llega a los clientes con una fuerza de ventas y sistema de distribución especializado además de
servicios de asesoría culinaria que permiten fortalecer la propuesta de valor para el cliente.
Así, se implementaron varias iniciativas que contribuyeron a tener un año de excelente crecimiento, como por ejemplo:
La venta telefónica Food Service, una iniciativa que contribuyó significativamente para superar los objetivos de ventas del Negocio.
Esta fuerza de ventas aumentó en 91% sus ventas de enero a diciembre 2011.
Con el objetivo de posicionar a Alicorp Gran Cocina como el mejor aliado para los negocios de comida lanzamos la “Receta del Éxito”. Este concurso se centró en la capacitación de nuestros clientes en gestión y buenas prácticas. Se capacitó directamente a más
de 1,500 clientes y se logró cobertura en prensa, radio y T.V.
Los resultados finales de este año son tremendamente positivos para este joven negocio. El negocio de Food Service cerró el año
con un crecimiento de 52% en facturación y 27% en volumen. Este crecimiento está muy por encima del 9.2% que emite el INEI como
crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) de restaurantes en sus últimos 4 trimestres.
Aceites Food Service
A pesar de una coyuntura adversa de precios de la materia prima, la categoría de Aceites Food Service superó el presupuesto del
año y creció versus el año 2010 en más de 21%. Esto debido a una enfocada estrategia de posicionamiento de la marca Crisol como
la especialista en restaurantes y a la clara orientación de cada producto especializado a su diferente utilización en la cocina. Un
buen ejemplo de esto es el crecimiento de Crisol Fritura Intensa en el giro de pollerías y cevicherías donde hay una gran cantidad
de productos fritos.
Salsas Food Service
La marca Macbel tuvo un desempeño muy positivo durante el 2011. Mayonesa Macbel creció 37% en volumen versus el 2010 consolidándose como la mejor opción de mayonesa industrializada para los diferentes giros de restaurantes, en especial pollerías. Este año
lanzamos Ketchup Macbel que tuvo muy buena acogida y va ganando terreno frente a la competencia.
iii. Gran Industria
Esta división de negocio, logró incrementar en 4% los volúmenes de venta, mediante la expansión del negocio a nivel nacional, soportada en un nuevo canal de distribución (DEX) y en la especialización de la fuerza de ventas por rubros industriales, además de
la incorporación de un nuevo asesor comercial en la zona Norte del país. Esto nos permitió incrementar nuestra cobertura y afianzar la relación con los principales clientes industriales, incrementando la participación del negocio en los mismos. Se consolidó la
operación de servicio de fabricación de harina, logrando un crecimiento de +36% y se lograron excelentes resultados en mantecas
para la Gran Industria, creciendo +17% gracias al incremento de participación en los principales clientes galleteros, acompañando el
crecimiento del mercado de galletas.
Se fortalecieron las relaciones de confianza con los clientes industriales, mediante un enfoque más cercano hacia ellos, y se llevaron
a cabo algunas actividades de integración que permitieron lograr una interacción con ellos como socios estratégicos, más que como
proveedores industriales. De esta manera, los clientes dieron a conocer sus proyecciones a su futuro, así como sus objetivos a largo
plazo, lo que permitió al negocio obtener información muy valiosa para mejorar la propuesta de valor dirigida a este segmento.
Derivados Grasos
El año 2011 fue un año que marca el resultado máximo de esta categoría, en el cual se logró mejorar el servicio a los clientes y se
mantuvo un abastecimiento uniforme durante el año. Cabe resaltar que el volumen disponible de esta categoría está supeditado a
la producción de otras, tales como aceites y jabones; esto limita el crecimiento total que se puede lograr, ya que Alicorp es el único
productor de glicerina y ácido esteárico a nivel nacional y la oferta con la que cuenta no es suficiente para cubrir la demanda local,
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MEMORIA
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MEMORIA CONASEV
por lo que las grandes industrias se ven obligadas a importar estos productos directamente. Durante el año, se mantuvo la operación
de exportación a China y Japón iniciada en el 2010, incrementando su rentabilidad total en +23%.
Aceites Industriales
En el 2011, se logró un crecimiento récord de +31% en volumen gracias al desarrollo de propuestas de valor personalizadas para cada
rubro industrial consumidor de aceite, tales como pesqueras, conserveras, agroindustria, salsas, entre otros. A través del desarrollo
del mercado de girasol, se logró capitalizar este crecimiento en la mayoría de clientes logrando una mayor rentabilidad promedio.
Además, a finales del 2010 se lanzó al mercado un nuevo producto (oleína de palma) dirigido específicamente a sectores como el de
frituras, snacks y proveedores gubernamentales, logrando con gran éxito un cumplimiento del presupuesto de 145%.
iiii. Negocio de Nutrición Animal
Tras un excelente manejo en el negocio de nutrición animal, el volumen de ventas se incrementó en 22% en el 2011 a comparación
del año anterior, debido principalmente a un incremento del 20% en la categoría camarón y 71% en Peces.
El 2011 fue un buen año en cuanto a precios internacionales de camarón debido, principalmente, a la inestabilidad de la oferta de
dicho crustáceo, que se originó por problemas externos a la industria en Asia, tales como factores climáticos y enfermedades, entre
otros.
En el caso del camarón, es importante resaltar que la región andina (Ecuador, Colombia y Perú) creció un 16%, mientras la región
centroamericana (Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panamá y Guatemala) aumentó sus ventas en 39%. Dicho crecimiento en volumen estuvo acompañado de un incremento del 27% en la facturación en ambas regiones.
2.9. Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado
La Ley del Impuesto a la Renta grava la ganancia de capital proveniente de la enajenación, redención o rescate según sea el caso,
de acciones y participaciones representativas del capital, acciones de inversión, certificados, títulos, bonos y papeles comerciales
y otros valores mobiliarios.
2.10. Descripción de los principales activos
Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores
de los activos en Alicorp S.A.A. están expresados en miles de nuevos soles.
En la Planta COPSA, ubicada en el Callao, se encuentran los activos dedicados a la elaboración de los aceites, grasas alimenticias,
salsas y jabones producidos por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.228,235.
En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y galletas producidas por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.197,608.
En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboración de Omega 3. El valor contable de dichos activos asciende
a S/.55,892.
En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur y el Molino Arequipa, dedicados a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y galletas. El valor contable de dichos activos asciende a S/.68,003.
El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.3,183,728 miles de nuevos soles.
La categoría Peces continúa siendo el principal reto del negocio de nutrición animal en Alicorp, y está enfocada en abrir nuevos
mercados en la región, habiendo concretado ventas de tilapia en Ecuador y Colombia, de cobia en Colombia y Panamá, de pargo
en Costa Rica, y de paco, gamitana, paiche y truchas en Perú. El crecimiento de ventas (tanto en volumen como en facturación) fue
de 70% con respecto al 2010.
Las especies de mayor relevancia para Alicorp son las tilapias y las truchas debido al gran potencial que representan en la región
americana. Por su lado, la tilapia representa el 15% de la producción acuícola mundial, muestra un gran potencial de crecimiento en
la región americana, y podría eventualmente desplazar a China del primer lugar en el mediano plazo. En el 2011, el crecimiento de
países como Brasil, Colombia y Ecuador fue de 23%, 8% y 5%, respectivamente, superior al promedio de 3% anual de la industria. La
trucha, por su parte, también dio buenos resultados durante el año en la región americana, gracias a la oferta oscilante de producto
noruego. La producción en Perú creció un 16% en comparación al 2010.
Si bien el sector de materias primas también presentó inestabilidad a lo largo del año, logramos plantear una adecuada estrategia
en la compra de materias primas, que nos permitió mitigar el impacto en los incrementos de precios a nuestros clientes.
En Alicorp cerramos el año con el “V Simposio Nicovita: El boom de la innovación tecnológica en la industria acuícola”. Este continúa siendo el principal medio para llegar a nuestros clientes como parte del modelo de negocio Business-to-business (B2B). En el
2011, el evento se realizó en Honduras y tuvo más de 250 asistentes, lo que estableció un récord para la región centroamericana. Los
temas tratados abarcaron casos de éxito de clientes Nicovita, experiencias de diferentes sistemas de cultivo, manejo de cultivos y
patologías, entre otros. El evento se cerró con una charla donde presentamos los avances y proyectos de nuestra área de investigación y desarrollo.
El saldo de los préstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2011 a S/. 434,273
miles de nuevos soles.
Financiamientos a Mediano Plazo
Con fecha 08 de septiembre de 2011, Alicorp S.A.A. suscribió un contrato de préstamo a mediano plazo por US$ 110’000 miles de
dólares americanos con Bank of America N.A. & Citibank N.A con fecha de vencimiento setiembre 2018. Se desembolsaron
US$ 70,000 miles de dólares americanos, con fecha 14 de setiembre 2011.
Con fecha 16 de septiembre de 2011, Alicorp S.A.A. amortizó S/. 56’936 miles de nuevos soles del préstamo que mantenía con
Scotiabank Perú precancelando totalmente dicho préstamo, el mismo que fue desembolsado con fecha 16 de junio de 2010 por
S/. 85’404 miles de nuevos soles.
Con fecha 10 de octubre de 2011, Alicorp S.A.A. amortizó S/ 36’531 miles de nuevos soles del préstamo que mantenía con Banco de
Crédito del Perú y el 18 de noviembre amortizó S/.13,139 miles de nuevos soles precancelando totalmente dicho préstamo, el mismo
que fue desembolsado con fecha 24 de junio de 2010 por S/. 84’900 miles de nuevos soles.
2.11. Personal
Al 31 de diciembre de 2011, el número de trabajadores de la empresa es el siguiente:
PERMANENTES
2.7. Política de Dividendos
La sociedad tiene aprobada la siguiente Política de Dividendos:
“La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que deberán ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no
serán menores al 10% de las utilidades del ejercicio, serán distribuidos en efectivo y se determinarán en función de los requerimientos de inversión y de la situación financiera de la empresa.”
Funcionarios
Empleados
Obreros
TEMPORALES
Empleados
2.8. Políticas de Inversión
La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el año 2012 de US$ 54,417 miles de dólares americanos.
Obreros
Cooperativistas
2011
2010
AUMENTO / DISMINUCIÓN
15
18
-3
813
803
10
1,893
1,861
32
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2010
AUMENTO / DISMINUCIÓN
14
33
-19
511
506
5
0
0
0
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MEMORIA
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2.12. Relación Económica con otras empresas
La sociedad mantiene relación comercial con Unilever Andina Perú S.A. para la fabricación, envase y empaque de margarinas domésticas y a granel. Asimismo, mantiene relación comercial con Ocean Nutrition para la fabricación de aceites de pescado OMEGA 3.
2.13. Sistema de Información y Registro Contable
El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versión ECC 6.0, el cual ha estandarizado e
integrado las funciones de todos los procesos de la empresa.
3. PROCESOS LEGALES
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales.
José Antonio Onrubia Holder
Director alterno del señor Ernesto Romero Belismelis desde marzo de 2001 hasta marzo de 2004. Director alterno del señor Javier
Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director titular de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006.
Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Gerente Central de Ventas y Distribución
desde 1995. Gerente Central de Ventas desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller en Administración de
Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestría en Babson College (USA).
Calixto Romero Guzmán
Director de la Compañía desde 2002. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Angel Manuel Irazola Arribas
Director de la Compañía desde marzo de 2005. Es director de diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios. Gerente
General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. hasta el mes de junio de 2006. Ostenta el título de Ingeniero Agrónomo de la Universidad Agraria La Molina, Grado de Magister en Administración de Negocios en la Escuela Superior de Negocios
(ESAN) y Maestría en Administración de Negocios de la Universidad de Stanford (USA).
Al 31 de diciembre de 2011, la sociedad tenía procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades.
A la misma fecha, la sociedad tenía procesos laborales seguidos por ex-trabajadores.
La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos,
ni tener un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera.
4. DIRECTORIO Y GERENCIA
El Directorio de la sociedad está compuesto por las siguientes personas:
NOMBRE
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
LUIS ROMERO BELISMELIS
CARGO
Presidente
Vicepresidente
JOSÉ ANTONIO ONRUBIA HOLDER
Director
CALIXTO ROMERO GUZMÁN
Director
ANGEL MANUEL IRAZOLA ARRIBAS
Director
JOSÉ RAIMUNDO MORALES DASSO
Director
OSCAR ALFREDO ROMERO VEGA
Director
JOSÉ ALBERTO HAITO MOARRI
Director
ARÍSTIDES DE MACEDO MURGEL
Director
MANUEL ROMERO BELISMELIS
Director suplente
RAFAEL ROMERO GUZMÁN
Director Suplente
Dionisio Romero Paoletti
Director de la Compañía desde 2001. Es Presidente de la Compañía desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del
sector industrial, comercio y de servicios. Es Bachiller en Economía y Relaciones Internacionales de Brown University y cuenta con
una Maestría en Administración de Empresas de Stanford University (USA).
Luis Romero Belismelis
Director alterno del señor Ronald Campbell García desde el año 2001 hasta el 1° de agosto de 2006. Es Vice Presidente de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Gerente
Central de Administración y Finanzas desde 1992. Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde 2002 hasta el mes
de diciembre de 2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA).
José Raimundo Morales Dasso
Director de la Compañía desde marzo de 2008. Actualmente es Presidente del Directorio del Instituto Peruano de Economía. Es
Vice Presidente del Directorio de Credicorp Ltd., miembro del Directorio de Atlantic Security Bank, Banco de Crédito de Bolivia,
El Pacífico-Peruano Suiza Compañía de Seguros y Reaseguros, Pacífico Vida Seguros, Cementos Pacasmayo, JJC Contratistas Generales y Celima. Ocupó el cargo de Gerente General del Banco de Crédito BCP hasta marzo del 2008. Es Bachiller en Economía y
Administración de la Universidad del Pacífico, con Master en Administración de Negocios de la Universidad de Pennsylvania - Wharton Business School (USA).
Oscar Alfredo Romero Vega
Director de la Compañía desde marzo de 2005. Actualmente es presidente de Profit Consultoría e Inversiones SAC empresa consultora en asuntos empresariales y director de diversas empresas del sector industrial. Es Bachiller en Economía de la Universidad
del Pacífico, Magíster de ESAN y Ph.D. en Administración de Empresas de The Pennsylvania State University y cursó el PAD de la
Universidad de Piura.
Arístides de Macedo Murgel
Director de la compañía desde el mes de Marzo 2010. Es Presidente de Tree4Air, empresa dedicada a la reforestación de selva depredada y director y consultor de empresas. Anteriormente fue ejecutivo internacional en diversas empresas de consumo masivo y
retail, tales como Kraft Foods, Best Foods, Grupo Bunge & Born, entre otras. Fue Presidente de Kraft Andina hasta febrero de 2009.
Es Bachiller en Administración de Empresas graduado de la Fundación Getulio Vargas en S. Paulo, Brasil, con estudios en el Kellog
Business School de la Northwestern University (USA).
José Alberto Haito Moarri
Director de la Compañía desde el mes de marzo de 2007. Es Director de Consultoría de Arellano Marketing y de DBM Perú S.A. Gerente General para la Región Andina Sur de Snacks América Latina hasta febrero de 2006. Ostenta el título de Bachiller en Economía
de la Universidad de Lima, Grado de Magister en Administración de Empresas de la Escuela de Negocios para Graduados (ESAN).
Tiene estudios en Kellog Business School de Northwestern University (USA).
Manuel Romero Belismelis
Director alterno del señor Javier Beeck Onrubia desde marzo del 2001 hasta marzo de 2004. Director alterno del señor Ernesto
Romero Belismelis desde 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006.
Asimismo, es Director de diferentes empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Rafael Romero Guzmán
Director alterno del señor Calixto Romero Guzmán desde marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director suplente de la
Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Bachiller de Administración y Finanzas graduado en North Eastern University de Boston.
Leslie Pierce Diez Canseco
Gerente General desde el año 1991 hasta el 2011. Vice-Ministro de Comercio del Perú durante el Gobierno del Presidente Fernando
Belaúnde. Grado de Bachiller en Economía de la Pontificia Universidad Católica del Perú con Post Grado en Economía de la Universidad Católica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern University (USA).
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MEMORIA
ANUAL 2011
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La estructura de la alta gerencia de la sociedad se encuentra conformada por 10 personas y es la siguiente:
LESLIE PIERCE DIEZ CANSECO
PAOLO SACCHI GIURATO
MARIO FIOCCO CORNEJO
Gerente General
Gerente General Adjunto
Vicepresidente de Consumo Masivo Andino y Centroamérica
SALVADOR RENATO FALBO
Vicepresidente de Consumo Masivo MERCOSUR
MARTÍN CARRIÓN LAVALLE
Vicepresidente del Negocio Nutrición Animal
ALVARO CAMPOS CROSBY
HUGO CARRILLO GOYONECHE
JAIME BUTRICH VELAYOS
DIEGO ROSADO GÓMEZ DE LA TORRE
MARIO ROSSI VELASCO
ANTHONY MIDDLEBROOK SCHOFIELD
Mario Rossi Velasco
Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo desde agosto del 2011. Grado de Bachiller en Ingeniería Civil por la Universidad Nacional de Ingeniería. Magíster en Administración de Proyectos por Carnegie - Mellon University of Pittsburg (USA). Post
Grado por la Universidad del Pacífico y Programa de Alta Dirección (PAD) por la Universidad de Piura.
Vicepresidente de Consumo Masivo Perú
Anthony Middlebrook Schofield
Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales desde 2002 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo desde julio de 2009. Grado de Bachiller
en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Vicepresidente de Negocio de Productos Industriales
Vicepresidente de Supply Chain Corporativo
VINCULACIÓN ENTRE MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
Vicepresidente de Finanzas, Administración y Sistemas Corporativo
Vicepresidente de Marketing Corporativo
Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo
Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestión desde el año 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas desde el año 2002,
Gerente Central del Negocio de Productos Industriales desde diciembre de 2003 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Finanzas,
Administración y Sistemas Corporativo desde julio de 2009. Gerente General Adjunto desde abril 2011. Gerente General desde el
enero de 2012. Graduado en Administración y Finanzas de la Universidad de Adelphi (New York – USA).
Mario Fiocco Cornejo
Gerente de Marketing desde 1999. Gerente Central del Negocio Internacional desde 2006 hasta junio de 2009. Vicepresidente de
Consumo Masivo Andino y Centroamérica desde julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima
y Maestría en Administración de Negocios en Cornell University, New York.
Salvador Renato Falbo
Vice-Presidente Consumo Masivo MERCOSUR desde julio de 2009. Licenciado en Administración de Empresas de la Universidad
Argentina de la Empresa.
Martín Carrión Lavalle
Gerente de Negocio de Alimentos Balanceados desde 2002. Gerente de Negocio de Nutrición Animal desde 2003 hasta junio de
2009. Vicepresidente del Negocio Nutrición Animal desde julio de 2009. Grado de Bachiller en Ciencias Económicas con mención
en Administración de Empresas y Licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad de Piura.
Pariente consanguíneo en 4° grado con Luis Romero Belismelis, con Manuel Romero Belismelis, con Calixto Romero Guzmán y con
Rafael Romero Guzmán; pariente por afinidad en 2° grado con Paolo Sacchi Giurato.
Pariente consanguíneo en 2° grado con Rafael Romero Guzmán, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti,
con Luis Romero Belismelis, y con Manuel Romero Belismelis.
Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzmán y con Rafael Romero Guzmán, pariente consanguíneo en 2° grado con Manuel Romero Belismelis.
Manuel Romero Belismelis
Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzmán y con Rafael Romero Guzmán, pariente consanguíneo en 2° grado con Luis Romero Belismelis.
Rafael Romero Guzmán
Pariente consanguíneo en 2° grado con Calixto Romero Guzmán, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti,
con Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis.
Pariente por afinidad en 2° grado con Dionisio Romero Paoletti.
Alvaro Campos Crosby
Gerente de Dirección Estratégica de Ventas desde 2002. Gerente de División Ventas desde 2006 hasta junio de 2009. Vicepresidente del Negocio Productos Industriales desde julio de 2009 hasta julio 2011. Vicepresidente de Consumo Masivo Perú desde agosto
2011. Grado de Bachiller en Ciencias Administrativas en la Universidad de Lima y Maestría en Dirección de Empresas en ESAN.
VINCULACIÓN ENTRE MIEMBROS DEL DIRECTORIO, LA ALTA GERENCIA Y LOS ACCIONISTAS PRINCIPALES DE LA COMPAÑÍA
Los señores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmán, José Antonio Onrubia Holder y Angel
Manuel Irazola Arribas son miembros del Directorio de Compañía Almacenera S.A.
Hugo Carrillo Goyoneche
Gerente de Marketing desde 2002 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo desde julio 2009
hasta julio 2011. Vicepresidente de Negocio Productos Industriales desde agosto 2011. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial en
la Universidad Nacional de Ingeniería y Maestría en Administración de Empresas en la Universidad del Pacífico.
DIRECTORES INDEPENDIENTES
Jaime Butrich Velayos
Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el año 1998, Gerente Central de Planeamiento y Logística desde 2002. Gerente Central de Manufactura desde el año 2005 hasta junio de 2009. Vicepresidente de Supply Chain Corporativo desde julio de 2009. Grado
de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Diego Rosado Gómez de la Torre
Vicepresidente de Finanzas, Administración y Sistemas Corporativo desde abril del 2011. Grado de Bachiller en Economía por la
Universidad del Pacífico y Maestría por la Universidad de Michigan - Stephen M. Ross School of Business.
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MEMORIA
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MEMORIA CONASEV
Sección 3
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (en miles de nuevos soles )
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
2011 (en miles de nuevos soles)
ACTIVOS
A Diciembre del 2011 Alicorp ha mostrado un incremento en la utilidad neta de 16.1%, aumentando de S/.284,911 (7.6% de las ventas
netas) a S/.330,671 (7.8% de las ventas netas), debido principalmente al incremento de la ganancia bruta. De esta forma, en el año
2011 la utilidad por acción fue de S/.0.387 en comparación con S/.0.333 por acción alcanzado el año 2010.
ACTIVOS CORRIENTES
Las ventas netas durante el año 2011 alcanzaron los S/.4,255,668, mayores a las obtenidas en el año 2010 que fueron por S/.3,741,146.
Las ventas de negocios internacionales alcanzaron los S/.1,045,659, creciendo en 12.2% con respecto al año 2010. Al cierre del año
2011, las ventas de negocios internacionales representan el 24.6% de los ingresos totales de Alicorp.
Con respecto a la utilidad bruta, ésta aumentó en 1.0%, alcanzando en el año 2011 S/.1,173,043 en comparación a los S/.1,161,254
del año 2010. Este crecimiento es resultado principalmente de mayor venta en las categorías de detergentes, aceites y harinas
industriales, y de las eficiencias en los costos de producción.
La ganancia operativa fue de S/.488,547 (11.5% de las ventas netas), mostrando un incremento de 2.5% en comparación con el año
2010, el cual se alcanzó S/.476,805 (12.7% de las ventas netas). Este aumento se basa principalmente en la mayor utilidad bruta por
S/.11,789.
El capital de trabajo a Diciembre del 2011 se incrementó en 39.1%, de S/.535,912 en Diciembre del 2010 a S/.745,629 en Diciembre del
2011 debido principalmente a los mayores inventario de materias primas. En términos de liquidez, el ratio corriente se incrementó de
1.72 en Diciembre de 2010, a 2.05 en Diciembre de 2011. Asimismo, el ratio de apalancamiento a Diciembre del 2011 fue 0.65, menor
al de Diciembre del 2010 que fue de 0.69.
El patrimonio se incrementó en S/.156,722 (8.8%), aumentando de S/.1,772,610 a Diciembre del 2010 a S/.1,929,332 a Diciembre
del 2011. Esta variación se debe principalmente a la ganancia neta de S/.330,671 obtenida en el año 2011, y a la distribución de
dividendos por S/.145,279.
S/.000
110,584
150,258
435,599
415,428
246
256
138,306
103,722
Inventarios (neto)
735,276
590,371
11,606
6,595
1,431,617
1,266,630
21,834
17,158
1,453,451
1,283,788
199,998
218,759
2,463
671
1,147,827
1,174,853
85,875
92,601
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES distintos de los activos
clasificados como mantenidos para la venta
Activo clasificados como mantenidos para la venta
294,114
229,968
Plusvalía
1,730,277
1,716,852
TOTAL ACTIVOS
3,183,728
3,000,640
PASIVOS CORRIENTES
Provisiones
Alicorp generó un flujo de efectivo operativo de S/.241,895, menor a lo generado en el año 2010 en S/.26,692 debido principalmente
un incremento en su capital de trabajo.
31/12/2010
S/.000
En relación a los resultados post-operativos, el gasto financiero neto (incluyendo diferencia de cambio y el resultado de instrumentos
financieros derivados) se incrementó en S/.19,114 respecto al año anterior, como consecuencia de los mayores gastos debido a
reestructuración de la deuda financiera. De esta manera, el gasto financiero neto se incrementó de S/.20,712 a S/.39,826 (0.5% y
0.9% sobre las ventas netas, respectivamente).
31/12/2011
77,040
214,431
456,439
355,087
2,447
2,416
19,563
32,401
85,969
78,945
9,438
22,720
56,926
41,876
707,822
747,876
434,273
346,239
2,972
-
108,106
132,173
1,223
1,742
Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos
Ingresos diferidos
TOTAL PASIVOS
546,574
480,154
1,254,396
1,228,030
162
MEMORIA
ANUAL 2011
163
MEMORIA CONASEV
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS
PATRIMONIO
Capital emitido
847,192
847,192
7,388
7,388
97,091
68,526
872,738
716,132
103,568
133,325
1,927,977
1,772,563
1,355
47
TOTAL PATRIMONIO
1,929,332
1,772,610
3,183,728
3,000,640
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS El 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (en miles de nuevos soles )
31/12/2011
31/12/2010
S/.000
S/.000
4,236,069
3,715,036
VENTA NETA DE BIENES
A terceros
19,599
26,110
4,255,668
3,741,146
Costo de ventas
-3,082,625
-2,579,892
GANANCIA BRUTA
1,173,043
1,161,254
-460,989
-466,506
-207,169
-190,953
POR LOS AÑOS TERMINADOS El 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (en miles de nuevos soles )
Ingresos Operativos
% de aumento
31/12/2011
31/12/2010
S/.000
S/.000
4,255,668
3,741,146
Otros (gastos) e ingresos, neto
-16,338
-26,990
488,547
476,805
8,006
4,409
-39,875
-31,422
8,490
10,654
1,135
-2,658
-16,447
-4,353
449,856
453,435
-141,563
-173,790
308,293
279,645
GANANCIA OPERATIVA
13.8%
Gastos financieros
Ganancia Operativa
% de los ingresos
Ganancias Neta del Ejercicio
% de los ingresos
488,547
476,805
11.5%
12.7%
330,671
284,911
7.8%
7.6%
Participación en los resultados netos de asociadas contabilizadas por el
método de la participación
22,378
5,266
330,671
284,911
0.387
0.333
31/12/2011
31/12/2010
Prueba corriente
2.05
1.72
Prueba ácida
0.97
0.90
0.28
0.31
0.12
0.13
Endeudamiento patrimonial
0.65
0.69
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.48
0.41
GANANCIAS BÁSICA Y DILUIDA POR ACCIÓN COMÚN Y DE INVERSIÓN
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
ÍNDICES DE GESTIÓN
Margen bruto
Margen operativo
ÍNDICES DE SOLVENCIA
ÍNDICES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.17
0.16
0.08
0.08
164
MEMORIA
ANUAL 2011
Prueba corriente
Prueba ácida
Margen bruto
Margen operativo
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Rentabilidad neta sobre ventas
165
MEMORIA CONASEV
Activos corrientes / Pasivos corrientes
Activos corrientes - existencias - gastos pagados por anticipado –
activos clasificados como mantenidos para la venta / Pasivos corrientes
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIÓN ECONÓMICA
FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011
(en miles de nuevos soles)
Ganancia bruta / Ventas
Ganancia operativa / Ventas
Total pasivos / Patrimonio
Total pasivos no corrientes / Propiedades, planta y equipo, neto
A Diciembre del 2011 Alicorp ha mostrado un incremento en la utilidad neta de 9.7%, aumentando de S/.294,059 (9.1% de las ventas
netas) a S/.322,510 (8.7% de las ventas netas), debido principalmente al incremento de la ganancia bruta. De esta forma, en el año
2011 la utilidad por acción fue de S/.0.377 en comparación con S/.0.344 por acción alcanzado el año 2010.
Ganancia neta del ejercicio / Patrimonio
Ganancia neta del ejercicio / Ventas
Las ventas netas durante el año 2011 alcanzaron los S/.3,687,483, mayores a las obtenidas en el año 2010 que fueron por S/.3,221,838.
Las ventas de negocios internacionales alcanzaron los S/.521,285, creciendo en 15.2% con respecto al año 2010. Al cierre del año
2011, las ventas de negocios internacionales representan el 14.1% de los ingresos totales de Alicorp.
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre
de 2011 con respecto al 2010, expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos Totales
Entre los años 2010 y 2011 los ingresos operativos se incrementaron de S/.3,741,146 a S/.4,255,668 lo que significa un crecimiento
de 13.8%.
Utilidad Bruta
Entre los años 2010 y 2011 la utilidad bruta aumentó de S/.1,161,254 a S/.1,173,043; originado fundamentalmente por la permanente
optimización de sus costos operativos.
Utilidad Operativa
Entre Diciembre de 2010 y 2011 la utilidad operativa aumentó de S/.476,805 a S/.488,547. La utilidad operativa como porcentaje
de los ingresos bajó de 12.7% a 11.5%. Los gastos de operación mostraron un incremento de S/.657,459 en el 2010 a S/.668,158 en el
2011, es decir un incremento de 1.6% de un periodo a otro.
Gastos Financieros, Neto
(incluye Diferencia de Cambio y el Resultados por Instrumentos Financieros Derivados). Entre diciembre de 2010 y 2011 los gastos
tuvieron un incremento S/.20,712 a S/.39,826.
Con respecto a la utilidad bruta, ésta aumentó en 5.2%, alcanzando en el año 2011 S/.957,121 en comparación a los S/.909,819 del año
2010. Este crecimiento es resultado principalmente de mayor venta en las categorías de detergentes, aceites y harinas industriales,
y de las eficiencias en los costos de producción.
La ganancia operativa fue de S/.452,195 (12.3% de las ventas netas), mostrando un incremento de 0.6% en comparación con el año
2010, el cual se alcanzó S/.449,482 (14.0% de las ventas netas). Este aumento se basa principalmente en la mayor utilidad bruta por
S/.47,302.
En relación a los resultados post-operativos, el gasto financiero neto (incluyendo diferencia de cambio y el resultado de instrumentos
financieros derivados) se incremento en S/.14,588 respecto al año anterior, como consecuencia de los menores ingresos financieros
por dividendos y a los mayores gastos debido a reestructuración de la deuda financiera. De esta manera, el gasto financiero neto se
incrementó de S/.5,931 a S/.20,519 (0.2% y 0.6% sobre las ventas netas, respectivamente).
El capital de trabajo a Diciembre del 2011 se incrementó en 50.7%, de S/.430,460 en Diciembre del 2010 a S/.648,502 en Diciembre
del 2011 debido principalmente a los mayores inventario de materias primas. En términos de liquidez, el ratio corriente se incrementó
de 1.68 en Diciembre de 2010, a 2.22 en Diciembre de 2011. Asimismo, el ratio de apalancamiento a Diciembre del 2011 fue 0.50,
menor al de Diciembre del 2010 que fue de 0.57.
El patrimonio se incrementó en S/.177,246 (10.3%), aumentando de S/.1,714,908 a Diciembre del 2010 a S/.1,892,154 a Diciembre
del 2011. Esta variación se debe principalmente a la ganancia neta de S/.322,510 obtenida en el año 2011, y a la distribución de
dividendos por S/.145,279.
Alicorp generó un flujo de efectivo operativo de S/.194,604, menor a lo generado en el año 2010 en S/.58,666 debido principalmente
un incremento en su capital de trabajo.
166
MEMORIA
ANUAL 2011
167
MEMORIA CONASEV
ESTADO de situación financiera
PATRIMONIO
Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 Acciones comunes
(en miles de nuevos soles )
ACTIVOS
31/12/2011
31/12/2010
S/.000
S/.000
77,520
128,153
423,426
401,488
1,047
224
31,536
22,935
612,590
492,153
10,922
5,985
1,157,041
1,050,938
21,834
16,757
1,178,875
1,067,695
475,924
402,115
853,393
892,886
78,505
81,189
246,651
246,651
Inventarios (neto)
TOTAL ACTIVOS corrientes distintos de los activos clasificados como
mantenidos para la venta
Activo clasificados como mantenidos para la venta
Plusvalía
1,654,473
1,622,841
TOTAL ACTIVOS
2,833,348
2,690,536
12,419
165,799
382,666
322,706
2,442
11,127
PASIVOS CORRIENTES
23,016
24,428
75,646
66,838
Provisiones
6,045
19,327
28,139
27,010
530,373
637,235
321,289
229,569
Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos
Ingresos diferidos
2,972
-
86,560
108,700
-
124
410,821
338,393
941,194
975,628
TOTAL PASIVOS
7,388
97,091
68,526
823,159
674,493
117,324
117,309
1,892,154
1,714,908
2,833,348
2,690,536
31/12/2011
31/12/2010
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
(en miles de nuevos soles)
Ingresos Operativos
% de aumento
847,192
7,388
TOTAL PATRIMONIO
ACTIVOS CORRIENTES
847,192
Ganancia Operativa
% de los ingresos
Ganancias Neta del Ejercicio
% de los ingresos
S/.000
S/.000
3,687,483
3,221,838
14.5%
452,195
449,482
12.3%
14.0%
322,510
294,059
8.7%
9.1%
168
MEMORIA
ANUAL 2011
169
MEMORIA CONASEV
ESTADO DE RESULTADOS
INDICADORES FINANCIEROS
POR LOS AÑOS TERMINADOS El 31 de Diciembre de 2011 y 2010 ÍNDICES DE LIQUIDEZ
(en miles de nuevos soles )
Prueba corriente
31/12/2010
S/.000
S/.000
1.68
1.01
0.87
0.26
0.28
0.12
0.14
0.50
0.57
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.48
0.38
ÍNDICES DE GESTIÓN
Margen bruto
Margen operativo
Ventas neta de bienes:
ÍNDICES DE SOLVENCIA
A terceros
3,311,643
2,713,002
375,840
508,836
3,687,483
3,221,838
ÍNDICES DE RENTABILIDAD
Costo de ventas
GANANCIA BRUTA
-2,730,362
2,312,019
957,121
909,819
Rentabilidad neta sobre ingresos
Prueba corriente
Otros (gastos) e ingresos, neto
GANANCIA OPERATIVA
-348,180
-347,343
-158,551
-144,177
3,115
60
-1,310
31,123
452,195
449,482
Gastos financieros
Ganancia bruta / Ventas
Margen operativo
14,340
-22,474
-25,149
Rentabilidad neta sobre ventas
6,693
8,915
-8,913
-4,037
443,551
-131,543
-154,758
300,132
288,793
GANANCIA BÁSICA Y DILUIDA POR ACCIÓN COMÚN Y DE INVERSIÓN
22,378
5,266
322,510
294,059
0.377
0.344
Activos corrientes / Pasivos corrientes
Margen bruto
4,174
431,675
0.17
0.09
Activos corrientes - existencias - gastos pagados por anticipado – activos
clasificados como mantenidos para la venta / Pasivos corrientes
0.17
0.09
Prueba ácida
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
31/12/2010
2.22
Prueba ácida
31/12/2011
31/12/2011
Ganancia operativa / Ventas
Total pasivos / Patrimonio
Total pasivos no corrientes / Propiedades, planta y equipo, neto
Ganancia neta del ejercicio / Patrimonio
Ganancia neta del ejercicio / Ventas
170
MEMORIA
ANUAL 2011
171
MEMORIA CONASEV
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre
de 2011 con respecto al 2010, expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos Totales
Entre los años 2010 y 2011 los ingresos operativos se incrementaron de S/.3,221,838 a S/.3,687,483 lo que significa un crecimiento
de 14.5%.
Utilidad Bruta
Entre los años 2010 y 2011 la utilidad bruta aumentó de S/.909,819 a S/.957,121; originado fundamentalmente por la permanente
optimización de sus costos operativos.
Utilidad Operativa
Entre Diciembre de 2010 y 2011 la utilidad operativa aumentó de S/.449,482 a S/.452,195. La utilidad operativa como porcentaje de
los ingresos bajó de 14.0% a 12.3%. Los gastos de operación mostraron un incremento de S/.491,520 en el 2010 a S/.506,731 en el
2011, es decir un incremento de 3.1% de un periodo a otro.
Gastos Financieros, Neto
(incluye Diferencia de Cambio y el Resultado por Instrumentos Financieros Derivados)
Entre diciembre de 2010 y 2011 los gastos tuvieron un incremento S/.5,931 a S/.20,519. Esta variación es consecuencia principalmente
por los menores ingresos financieros por dividendos.
Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera
A partir del 1ro de julio de 2010 el servicio de contabilidad está a cargo de la empresa Centro de Servicios Compartidos S.A.,
manteniendo como Contador General al Sr. Juan Christian Calle Mendez.
A partir del ejercicio 2008 se ha designado como auditores externos a Beltran, Gris y Asociados Sociedad Civil S. Civil R. L. firma
miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, cuya opinión acerca de los estados financieros consolidados e individuales de
Alicorp S.A.A., han sido emitidas sin salvedad.idas sin salvedad.
Sección 4
INFORMACIÓN RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES
Al 31 de diciembre de 2011 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores en el Registro Público del Mercado de Valores:
Acciones Comunes
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores
desde 1995 y ascienden a 847’191,731.
Acciones de Inversión
Las acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde
1980 y ascienden a 7,388,470 acciones de Inversión.
Bonos Corporativos – Alicorp- Segundo Programa
El Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Publico del Mercado de Valores desde
enero 2007.
Los Bonos Corporativos Segunda emisión Serie Unica fueron colocados en el mes de marzo de 2007 por un monto en nuevos soles
de S/.63’700,000.00 equivalente a US$ 20’000,000.00, a la par, a una tasa de interés de 6.15625% nominal anual con vencimiento en
marzo 2017. Estos bonos se comenzarán a amortizar semestralmente desde marzo 2010 y los intereses se pagarán semestralmente
desde setiembre 2007 hasta su vencimiento.
Los Bonos Corporativos Tercera emisión Serie “A” fueron colocados en el mes de setiembre de 2009 por un monto en nuevos
soles de S/.95’370,000.00 equivalente a US$ 33’000,000.00, a la par, a una tasa de interés de 6.68750% nominal anual con
vencimiento en setiembre 2014. Estos bonos se amortizarán en una sola cuota en la fecha de vencimiento y los intereses se pagarán
semestralmente desde marzo 2010 hasta su vencimiento.
Con relación a la variación de la cotización de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, ésta se desarrolló de la siguiente forma:
172
MEMORIA
ANUAL 2011
173
MEMORIA CONASEV
ALICORP S.A.A
INFORMACIÓN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS
(Correspondiente al ejercicio 2011)
RENTA VARIABLE
CÓDIGO ISIN
PEP214001005
NEMÓNICO
ALICORC1
AÑO-MES
COTIZACIONES 2011
PRECIO PROMEDIO S/.
Apertura S/.
Cierre S/.
Máxima S/.
Mínima S/.
2011-01
6.30
6.30
6.35
5.80
6.13
PEP214001005
ALICORC1
2011-02
6.30
5.72
6.80
5.72
6.32
PEP214001005
ALICORC1
2011-03
5.70
5.40
5.70
4.90
5.21
PEP214001005
ALICORC1
2011-04
5.40
5.30
5.55
4.70
5.16
PEP214001005
ALICORC1
2011-05
5.25
5.40
6.25
5.25
5.71
PEP214001005
ALICORC1
2011-06
5.35
5.40
6.53
5.08
5.64
PEP214001005
ALICORC1
2011-07
5.40
5.97
6.30
5.40
5.92
PEP214001005
ALICORC1
2011-08
6.02
5.33
6.05
5.10
5.33
PEP214001005
ALICORC1
2011-09
5.33
5.50
6.00
5.33
5.55
PEP214001005
ALICORC1
2011-10
5.50
6.00
6.10
5.25
5.62
PEP214001005
ALICORC1
2011-11
6.00
5.93
6.05
5.70
5.84
PEP214001005
ALICORC1
2011-12
5.93
6.00
6.00
5.60
5.86
PEP214001006
ALICORI1
2011-01
4.04
4.15
4.15
3.90
4.03
PEP214001006
ALICORI1
2011-02
4.05
3.61
4.20
3.61
3.90
PEP214001006
ALICORI1
2011-03
3.61
4.15
4.15
3.28
3.56
PEP214001006
ALICORI1
2011-04
4.10
3.64
4.10
3.20
3.57
PEP214001006
ALICORI1
2011-05
3.64
3.90
4.15
3.64
3.95
PEP214001006
ALICORI1
2011-06
3.75
4.00
4.25
3.70
4.00
PEP214001006
ALICORI1
2011-07
4.00
4.40
4.40
3.90
4.16
PEP214001006
ALICORI1
2011-08
4.20
3.90
4.20
3.90
4.02
PEP214001006
ALICORI1
2011-09
3.90
3.83
3.90
3.83
3.87
PEP214001006
ALICORI1
2011-10
3.73
3.74
3.74
3.73
3.73
PEP214001006
ALICORI1
2011-11
3.80
3.70
3.80
3.60
3.71
PEP214001006
ALICORI1
2011-12
3.70
3.70
3.70
3.70
3.70
Razón Social: ALICORP S.A.A. (En adelante EMPRESA)
RUC: 20100055237
Dirección: Av. Argentina Nº 4793, Carmen de la Legua, Reynoso, Callao.
Teléfonos: 315-0800
Fax: 315-0850
Página Web: www.alicorp.com.pe
Representante Bursátil: DIEGO ROSADO GÓMEZ DE LA TORRE
I. SECCIÓN PRIMERA: EVALUACIÓN DE 26 PRINCIPIOS
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
3
4
1. Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos,
debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede
tener una opinión diferente.
X
2. Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe
fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas.
X
(1) Sólo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría, empresa
de consultoría.
a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
TIPO
NÚMERO
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
1
JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS
0
b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas.
FECHA
DE AVISO
DE CONVOCATORIA*
25.02.2011
FECHA DE
LA JUNTA
TIPO DE JUNTA
LUGAR DE
LA JUNTA
ESPECIAL
30.03.2011
Av.Argentina
N°4793 Carmen
de la Legua Reynoso, Callao
QUORUM %
GENERAL
x
*En caso de haberse efectuado más de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.
93.64
Nº DE
ACCIONISTAS
ASISTENTES
59
DURACIÓN
HORA DE INICIO
HORA DE TÉRMINO
10.00 a.m.
12.00 p.m.
174
MEMORIA
ANUAL 2011
175
MEMORIA CONASEV
c. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas?
( ) Correo electrónico
( ) Directamente en la empresa
( ) Vía telefónica
(x) Página de internet
( ) Correo postal
(x) Otros. Detalle COMUNICACIÓN DE HECHO DE IMPORTANCIA A LA CONASEV
( ) Ninguno
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a
debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes
sin comunicar al accionista un motivo razonable.
1
2
3
4
x
a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley
General de Sociedades (artículo 117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas).
d. Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(x) Si
( ) No
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través
de dicha página?
SI
NO
SÓLO PARA ACCIONISTAS
X
PARA EL PÚBLICO EN GENERAL
X
Los accionistas que deseen incorporar nuevos puntos a debatir en las juntas generales obligatorias anuales podrán enviar al Presidente
del Directorio una comunicación a más tardar el día 15 de febrero del respectivo año, solicitando la inclusión de algún nuevo tema de
importancia y que pudiera afectar los derechos de los accionistas.
El Presidente del Directorio lo someterá a consideración del Directorio que apruebe la convocatoria a la junta general y establezca los
temas de la agenda. El Directorio evaluará los pedidos de los accionistas y de considerarlos acordes con el interés social, procederá a
incluirlos como puntos de agenda. En caso que el Directorio desestime alguna de estas solicitudes, el Directorio a través de su Presidente
comunicará la decisión por escrito al accionista solicitante, con la correspondiente fundamentación, al día siguiente de realizada la sesión
de Directorio.
( ) No cuenta con página web
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
Sesión del comité de Buen Gobierno
Corporativo del 1° de abril de 2009.
x
Sesión de directorio del
27 de abril de 2009.
( ) No se encuentran regulados.
d. Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión
de temas a tratar en la agenda de juntas.
NÚMEROS DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
Ninguna
ACEPTADAS
RECHAZADAS
176
MEMORIA
ANUAL 2011
177
MEMORIA CONASEV
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista
con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona
que designe.
TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS
3
4
X
PRINCIPIO
5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de
inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad
al momento de su emisión.
CUMPLIMIENTO
0
1
2
3
4
3
4
x
a. De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el
derecho de representación, reservándolo:
a. ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años?
( ) A favor de otro accionista
( ) A favor de un director
( ) A favor de un gerente
(x) No se limita el derecho de representación
( ) Si
(x) No
( ) No aplica
b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información:
TIPO DE JUNTA
GENERAL
PARTICIPACIÓN (%) SOBRE
EL TOTAL DE ACCIONES CON
DERECHO A VOTO
FECHA DE JUNTA
ESPECIAL
x
A TRAVÉS DE PODERES
EJERCICIO DIRECTO
99.91
0.09
30.03.2011
c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
FORMALIDAD (INDIQUE SI LA EMPRESA EXIGE CARTA SIMPLE, CARTA NOTARIAL,
ESCRITURA PÚBLICA U OTROS)
Carta Simple
ANTICIPACIÓN (NÚMERO DE DÍAS PREVIOS A LA JUNTA CON QUE DEBE PRESENTARSE
EL PODER)
1 día
COSTO (INDIQUE SI EXISTE UN PAGO QUE EXIJA LA EMPRESA PARA ESTOS EFECTOS Y
A CUÁNTO ASCIENDE)
No se exige pago
PRINCIPIO
6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un
juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la participación de los accionistas carentes de
control. Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con los
accionistas principales de la misma.
REGLAMENTO
MANUAL
x
OTROS
1
2
x
NÚMERO
Dependientes
5
Independientes
4
TOTAL
9
(2) Los Directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administración de la entidad emisora ni con sus accionistas principales. Para dicho efecto, la vinculación se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurídicas que tienen la
propiedad del cinco (5%) o más del capital de la entidad emisora.
ESTATUTO
0
a. Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA. 2
DIRECTORES
d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de
la EMPRESA.
CUMPLIMIENTO
178
MEMORIA
ANUAL 2011
179
MEMORIA CONASEV
b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser Director) para ser Director independiente de la EMPRESA.
Haber sido seleccionado por su prestigio profesional y no encontrarse vinculado con la administración de la sociedad, ni con los
accionistas principales de Alicorp S.A.A.
( ) No existen requisitos especiales.
c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la
EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
x
Sesión de directorio del
27 de abril de 2009.
f. En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe
miembro de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente
información:
DENOMINACIÓN SOCIAL DE LA(S) EMPRESAS(S
Mayo 2001
Marzo 2001
( ) No se encuentran regulados
d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en
primer grado de afinidad, o cónyuge de:
NOMBRES
Y APELLIDOS
DEL DIRECTOR
VINCULACIÓN CON
ACCIONISTA1
DIRECTOR
GERENTE
NOMBRES Y
APELLIDOS DEL
ACCIONISTA1
DIRECTOR / GERENTE
AFINIDAD
INFORMACIÓN
2
ADICIONAL
Luis Romero
Belismelis
x
Manuel Romero
Belismelis
Hermano
Director Suplente
Calixto Romero
Guzmán
x
Rafael Romero
Guzmán
Hermano
Director Suplente
José Onrubia Holder
(1) Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión).
(2) En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
e. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo
gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información:
NOMBRES Y APELLIDOS
DEL DIRECTOR
CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEÑA O DESEMPEÑÓ
FECHA EN EL CARGO GERENCIAL
INICIO
FECHA
NOMBRES Y APELLIDOS
DEL DIRECTOR
Angel Irazola Arribas
TÉRMINO
INICIO
Cementos Pacasmayo S.A.A.
Marzo 2005
Setiembre 2002
Compañía Universal Textil S.A.
Junio 2001
Inversiones Centenario S.A.A.
Agosto 2002
Banco de Crédito del Perú
Marzo 2003
El Pacífico Peruano Suiza Cia. De Seguros
Febrero 2003
El Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros S.A.
Febrero 2009
Credicorp Ltd.
Marzo 2009
Marzo 2003
Mayo 2001
Marzo 2005
Marzo 2001
Setiembre 2002
Junio 2001
Marzo 2006
Abril 2009
Febrero 2007
Julio 2002
Marzo 2001
Julio 2001
Marzo 2002
Marzo 2001
Marzo 2003
Junio 2006
TÉRMINO
Marzo 2001
Banco del Trabajo
Febrero 1998
Junio 2008
Refineria La Pampilla S.A.A.
Mayo 2004
Febrero 2009
Credicorp Ltd.
Marzo 2008
Setiembre 1996
Pacífico Vida Seguros
Setiembre 1996
Cementos Pacasmayo S.A.A.
Marzo 2008
Abril 2009
180
MEMORIA
ANUAL 2011
181
MEMORIA CONASEV
COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA
d. Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al
ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su
grupo económico.
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general las auditorías externas están enfocadas a dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse
a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación
de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de
cartera, inventarios, u otros servicios especiales. Es recomendable que estas asesorías sean
realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte
la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorías e informes
especializados que realice el auditor. Se debe informar respecto a todos los servicios que la
sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor.
2
3
4
(x) Si
( ) No
RAZÓN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONÓMICO
MOLINERA INCA S.A.
x
CONSORCIO DISTRIBUIDOR IQUITOS S.A.
PROORIENTE S.A.
e. Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área encargada de auditoría interna ha
celebrado con la sociedad auditora contratada.
a. Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años.
NÚMERO DE REUNIONES
0
RAZÓN SOCIAL DE LA
SOCIEDAD DE AUDITORÍA
SERVICIO*
PERIODO
RETRIBUCIÓN**
Beltran,Gris y Asociados S.
Civil De R. L.(Firma Miembro
De Deloitte, Touche Tomatsu)
Auditoría externa
2011
100
Beltran,Gris, y Asociados S.
Civil De R. L. (Firma Miembro
Auditoría externa
2010
100
Beltran,Gris, y Asociados S.
Civil De R. L. (Firma Miembro
Auditoría externa
2009
100
Beltran, Gris, y Asociados S.
Civil De R. L.(Firma Miembro
Auditoría externa
2008
100
Caipo y Asociados Sociedad Civil (Firma Miembro
De Kpmg Internacional)
Auditoría externa
2007
100
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, auditoría tributaria u otros
servicios especiales.
** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de auditoria financiera
( ) No existen mecanismos preestablecidos.
ESTATUTOS
REGLAMENTO
MANUAL
(x) No se encuentran regulados.
OTROS
3
4
5
Más de 5
No aplica
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados por
los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado al efecto.
1
2
3
4
x
a. Indique cuál (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA
pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida.
ACCIONISTAS
GRUPOS DE INTERÉS
Correo electrónico
x
x
Directamente en la empresa
x
x
Vía telefónica
x
x
Página de internet
x
Correo postal
x
Otros. Detalle
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
2
x
b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados
financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
La sociedad auditora debe pertenecer o calificar como una sociedad de auditoria de primer nivel internacional con la suficiente
experiencia y conocimiento de las actividades de la empresa.
1
x
182
MEMORIA
ANUAL 2011
183
MEMORIA CONASEV
b. Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley
General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los
accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.
GERENCIA GENERAL Y VICEPRESIDENTE DE FINANZAS,
ADMINISTRACIÓN Y SISTEMAS CORPORATIVO
ÁREA ENCARGADA
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
3
9. Principio IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben
ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta
General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso
la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa
ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
4
x
PERSONA ENCARGADA
Cargo
Nombres y apellidos
Área
a. ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información?
c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o los grupos de
interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTOS
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
Sesión del comité de Buen Gobierno corporativo del 1° de abril de 2009.
x
Sesión de Directorio del 27 de abril de 2009
( ) La empresa cuenta con un procedimiento pero este no se encuentra regulado.
( ) No aplica. No existe un procedimiento preestablecido.
(x) El Directorio
(x) El Gerente General
( ) Otros, detalle
b. Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial.
Adicionalmente indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del
presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de la información.
Que la divulgación de la información a criterio del Directorio o de la Gerencia General perjudique a los accionistas o a la sociedad,
asi como las operaciones y/o actividades y/o negocios de la sociedad. No ha habido solicitudes de información presentadas por los
accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueran rechazadas debido al carácter confidencial de la información.
( ) No existen criterios preestablecidos.
d. Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el
ejercicio materia del presente informe.
c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
NÚMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
Ninguna
ACEPTADAS
RECHAZADAS
Área
e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones
con accionistas e inversores?
(x) Si
( ) No
( ) No cuenta con página web.
f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a algún
accionista.
( ) Si
(x) No
PRINCIPIO
CUMPLIMIENTO
0
10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor
interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional
respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de
diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
a. Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.
(x) Si
( ) No
1
2
3
4
x
184
MEMORIA
ANUAL 2011
185
MEMORIA CONASEV
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique, jerárquicamente,
de quién depende auditoría interna y a quién tiene la obligación de reportar.
DEPENDE DE
EL SERVICIO DE AUDITORÍA INTERNA ES PRESTADO POR CORPORACIÓN GENERAL DE SERVICIOS S.A.
REPORTA A
COMITÉ DE AUDITORÍA
c. Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la
auditoría interna.
LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
3
11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como
los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los
presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y
supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones.
4
x
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del
Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
No aplica
d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
Contrato de Locación de Servicios
( ) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.
( ) No aplica. El Directorio no se encarga de esta función.
(x) No se encuentran reguladas.
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
3
4
El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución.
x
13. Principio (V.D.2).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros
del Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los Directores sea formal y
transparente.
x
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se
encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
( ) El Directorio se encarga de las funciones descritas pero estas no se encuentran reguladas.
( ) No aplica. El Directorio no se encarga de estas funciones.
186
MEMORIA
ANUAL 2011
187
MEMORIA CONASEV
b. Indique el órgano que se encarga de:
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
FUNCIÓN
DIRECTORIO
GERENTE GENERAL
Contratar y sustituir al Gerente General
x
Contratar y sustituir a la plana gerencial
x
x
Fijar la remuneración de los principales ejecutivos
x
x
Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos
x
x
Evaluar la remuneración de los Directores
OTROS (Indique)
Junta de accionistas
0
1
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.4).- Realizar
el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los
miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos
y el abuso en transacciones entre partes interesadas.
2
3
4
x
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del
c. Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para:
ESTATUTO
POLÍTICAS PARA
SÍ
Contratar y sustituir a los principales ejecutivos
x
Fijar la remuneración de los principales ejecutivos
x
Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos
x
Evaluar la remuneración de los Directores
x
Elegir a los Directores
x
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
NO
(x) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.
b. Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el
ejercicio materia del presente informe.
d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos
procedimientos se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
NÚMERO DE CASOS
c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Ética o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen
los conflictos de intereses que pueden presentarse.
Ninguno
( ) Si
(x) No
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
Las transacciones entre partes relacionadas deben realizarse a valor de mercado.
188
MEMORIA
ANUAL 2011
189
MEMORIA CONASEV
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.5).- Velar
por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad,
incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en
particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.
1
2
3
4
x
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
3
16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio(V.D.6).- Supervisar
la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios.
4
x
a. ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio?
(x) Sí
( ) No
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
Actas de las sesiones del comité de
riesgos y del comité de auditoría
b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número
de evaluaciones que se han realizado durante el periodo.
La evaluación es permanente en coordinación con la Gerencia General y a través del comité de Buen Gobierno Corporativo.
c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.
ESTATUS
(x) Si
( ) No
REGLAMENTO
MANUAL
c. Indique si los sistemas de control a los que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)
de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
Actas de las sesiones del comité
de riesgos y del comité de auditoría
OTROS
x
Actas de las sesiones del comité
de Buen Gobierno Corporativo
190
MEMORIA
ANUAL 2011
191
MEMORIA CONASEV
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
3
17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información.
4
x
a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se
encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
Política de información a los
accionistas aprobada en sesión de
Directorio del 27 de abril de 2009
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial aquella que asuma la función de auditoría.
Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento.
Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo
y deberán estar compuestos preferentemente por Directores independientes, a fin de tomar
decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses.
3
4
x
a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio
con que cuenta la EMPRESA
COMITÉ DE RIESGOS
I. FECHA DE CREACIÓN: 28.09.2007
II. FUNCIONES: Evaluación y revisión de los riesgos en la adquisición de materias primas, en riego cambiario y de tasa de interés, en cobranzas,
en auditoría interna y en contingencias tributarias.
b. Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas.
Desde el día de la publicación de la convocatoria, los documentos vinculados a la junta de accionistas estarán a disposición de los
accionistas durante el horario de oficina, en el departamento de valores de la sociedad. La divulgación de la información a criterio
del Directorio o de la Gerencia General no debe perjudicar a los accionistas o a la sociedad, así como las operaciones y/o actividades
y/o negocios de la sociedad. La pagina web de la sociedad contiene de manera permanente y actualizada la siguiente información:
información de protección a los accionistas minoritarios, memoria anual, hechos de importancia y estados financieros trimestrales.
( ) No aplica, la EMPRESA no cuenta con las referidas políticas.
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:
El comité está integrado por 4 Directores y por la Gerencia General de la sociedad. Se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser
convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros.
Tiene como funciones la revisión periódica de: (i) los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa, (ii) de las políticas generales
implementadas para la atención de cada uno de ellos, y (iii) la determinación y propuesta de medidas a adoptarse con relación a los principales
riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa. Las reuniones del comité serán convocadas por la gerencia general de la empresa con una
anticipación de 7 días calendario mediante comunicación escrita o a través de correo electrónico. Los acuerdos que adopte el comité deberán
contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión. El Presidente no tendrá voto dirimente. El comité podrá invitar
a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que considere conveniente, a fin que presenten informes vinculados a las operaciones
que conlleven riesgos para la empresa.
El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá dejar constancia de las reuniones y os acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta
será firmada por los concurrentes.
IV. MIEMBROS DEL COMITÉ:
c. Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
( ) No se encuentra regulada.
OTROS
x
Política de información a los
accionistas aprobada en sesión de
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
TÉRMINO
CARGO DENTRO DEL COMITÉ
06.07.2010
Presidente
12.11.2007
Miembro
12.11.2007
Miembro
12.11.2007
31.12.2010
Miembro
27.02.2009
Miembro
V. NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO:
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES:
4
( ) SI
(x) NO
192
MEMORIA
ANUAL 2011
193
MEMORIA CONASEV
COMITÉ DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO
II. FUNCIONES: (i) Evaluación y revisión del cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo, (ii) Adopción de las medidas necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) Supervisión de la efectividad de los principios de Buen Gobierno Corporativo, y (iv)
Realizar cambios para la correcta aplicación de los principios de Buen Gobierno Corporativo.
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO: El comité está integrado por 4 Directores y por la gerencia general de la sociedad. Se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros.
Tiene como funciones la (i) evaluación y revisión del cumplimiento de los principios de buen gobierno corporativo, (ii) adopción de las medidas
necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) supervisión de la efectividad de los principios de buen gobierno corporativo, y
(iv) realizar cambios para la correcta aplicación de los principios de buen gobierno corporativo. Las reuniones del comité serán convocadas por
la gerencia general de la empresa con una anticipación de 7 días calendario mediante comunicación escrita o a través de correo electrónico. Los
acuerdos que adopte el comité deberán contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión. El presidente no
tendrá voto dirimente. El comité podrá invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que considere conveniente, a fin que
presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la empresa. El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá
dejar constancia de las reuniones y os acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta será firmada por los concurrentes.
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA
INICIO
TÉRMINO
20.04.2010
Miembro
01.04.2009
Presidente
01.04.2009
Miembro
01.04.2009
Miembro
01.04.2009
31.12.2010
NOMBRES Y APELLIDOS
28.03.2001
CALIXTO ROMERO GUZMÁN
Es Director de diversas
empresas.
16.04.2002
ANGEL IRAZOLA ARRIBAS
Ingeniero agronomo de la Universidad Agraria de la Molina.
Magíster en administración de
negocios de esan y maestría en
administración de negocios de
la universidad de stanford. Es
Director de diversas empresas.
01.03.2005
LUIS ROMERO BELISMELIS
Bachiller de la Universidad de Boston. Es Director
de diversas empresas.
28.03.2001
JOSE ONRUBIA HOLDER
MANUEL ROMERO BELISMELIS
(Director suplente)
TÉRMINO
20.04.2010
Miembro
01.04.2009
Miembro
01.04.2009
Miembro
01.04.2009
01.04.2009
Miembro
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY
GENERAL DE SOCIEDADES:
( ) No aplica, la empresa no cuenta con comités de Directorio
4
( ) SI
(x) NO
4
TÉRMINO
PART. ACCIONARIA
Nº DE ACCIONES
28.03.2001
28.03.2001
30.03.2004
JOSE ALBERTO HAITO MOARRI
Es Director de consultoría
de Arellano Marketing.
26.03.2007
ARÍSTIDES DE MACEDO MURGEL
Administrador de empresas por la Fundación Getulio
Vargas de Sao Paulo, Brasil.
01.03.2010
OSCAR ALFREDO
ROMERO VEGA
Bachiller en Economía de la Universidad del Pacifico, magíster
de ESAN y ph.d. en administración de the Pennsylvania State
University. Es Director de
diversas empresas.
01.03.2005
JOSE RAIMUNDO
MORALES DASSO
Es bachiller en economía y
administración de la Universidad del Pacífico, con máster en
Administración de Negocios de
la Universidad de Pennsylvania
- Wharton Business School. es
director de diversas empresas.
31.03.2008
Presidente
31.12.2010
Bachiller en administración de negocios de Saint
Michaels College y maestría
en Babson College. Es Director de diversas empresas.
Es Director de diversas
empresas.
Bachiller de Administración
y Finanzas de North Eastern
University de Boston.
RAFAEL ROMERO GUZMÁN
(Director suplente)
INICIO
3
x
FECHA
Bachiller en administración
de empresas con maestría de
Stanford University. Es Director de diversas empresas.
FECHA
2
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
COMITÉ DE AUDITORIA
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO: El comité está integrado por 4 Directores y por la gerencia general de la
sociedad. se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros.
Tiene como funciones (i) La supervisión de la integridad del siestema contable a través de la auditoría externa apropiada, (ii) La revisión y análisis
de los estados financieros de la empresa, (iii) La evaluación y revisión de los sitemas de control, (iv) La revisión de los informes de auditoría externa
sobre los estados financieros, (v) La supervisión del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir los informes relevantes y (vi) La ropuesta de
la designación de auditores externos y evaluar sus informes preliminares. Las reuniones del comité serán convocadas por la gerencia general de la
empresa con una anticipación de 7 días calendario mediante comunicación escrita o a través de correo electrónico. Los acuerdos que adopte el comité deberán contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión. el presidente no tendrá voto dirimente. El comité
podrá invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que considere conveniente, a fin que presenten informes vinculados a las
operaciones que conlleven riesgos para la empresa. El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá dejar constancia de las reuniones y los
acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta será firmada por los concurrentes.
FORMACIÓN
INICIO
(x) NO
II. FUNCIONES: (i) La supervisión de la integridad del sistema contable a través de la auditoría externa apropiada, (ii) la revisión y análisis de los
estados financieros de la empresa, (iii) La evaluación y revisión de los sistemas de control, (iv) La revisión de los informes de auditoría externa
sobre los estados financieros, (v) La supervisión del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir los informes relevantes y (vi) la ropuesta de
la designación de auditores externos y evaluar sus informes preliminares.
2
DIRECTORES DEPENDIENTES
4
( ) SI
1
a. Indique la siguiente información correspondiente a los Directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
Miembro
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES:
0
19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar
pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten
sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses
de la empresa y de los accionistas.
NOMBRES Y APELLIDOS
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
(1) Corresponde al primer nombramiento.
(2) Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros Directorios.
(3) Aplicable obligatoriamente sólo para los Directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa.
3
PART. (%)
194
MEMORIA
ANUAL 2011
195
MEMORIA CONASEV
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada
sesión, debe encontrarse a disposición de los Directores con una anticipación que les permita
su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en
cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permita a los Directores evaluar
adecuadamente dichos asuntos.
3
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
4
0
1
2
3
21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas,
el Directorio decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la
sociedad para la toma de decisiones.
x
4
x
a. ¿Cómo se remite a los Directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio?
a. Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los
directores.
(x) Correo electrónico
( ) Correo postal
(x) Otros. Detalle carta con cargo de recepción
( ) Se recoge directamente en la EMPRESA
La contratación de servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad a través del Directorio, de tal manera que permita
obtener mayor información para la toma de decisiones, seguirá un procedimiento especial distinto al proceso regular de adquisición
de servicios de la sociedad, siendo el Directorio quien evalúe y apruebe directamente la contratación del proveedor elegido. Una
vez elegido el proveedor, se deberá ingresar el pedido y la orden de servicio para el posterior ingreso de la factura.
b. ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los Directores de la EMPRESA la información referida a los
asuntos a tratar en una sesión?
( ) No aplica, la EMPRESA no cuenta con las referidas política.
b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
MENOR A 3 DÍAS
DE 3 A 5 DÍAS
INFORMACIÓN NO
CONFIDENCIAL
INFORMACIÓN
CONFIDENCIAL
MAYOR A 5 DÍAS
X
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
X
OTROS
x
Política para la contratación de
servicios especializados aprobada en sesión de Directorio
del 27 de abril de 2009
c. Indique si el procedimiento establecido para que los Directores analicen la información considerada como confidencial se
encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(x) La empresa cuenta con un procedimiento establecido pero este no se encuentra regulado.
( ) No aplica. La empresa no cuenta con un procedimiento.
( ) No se encuentran reguladas.
c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA
durante el ejercicio materia del presente informe.
No se ha contratado los servicios de asesores especializados en el ejercicio para la toma de decisiones del Directorio.
196
MEMORIA
ANUAL 2011
197
MEMORIA CONASEV
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
3
22. Principio (V.H.1.).- Los nuevos Directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como sobre las características y estructura organizativa de la sociedad.
4
x
a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran
regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
La contratacion de servicios de asesoria especializada que requiera la sociedad a traves del directorio, de tal manera que permita
obtener mayor informacion para la toma de decisiones, seguira un procedimiento especial distinto al proceso regular de adquisición
de servicios de la sociedad, siendo el directorio quien evalúe y apruebe directamente la contratacion del proveedor elegido. Una vez
elegido el proveedor, se deberá ingresar el pedido y la orden de servicio para el posterior ingreso de la factura.
( ) No aplica, la empresa no cuenta con las referidas política.
b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
Política para la inducción a
Directores aprobada en sesión de Directorio del 27 de abril de 2009.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
x
Sesión de Directorio del 16 de junio de 2009 y actas del Comité
de Buen Gobierno Corporativo
x
(x) Los programas de inducción no se encuentran regulados.
( ) No aplica. LA EMPRESA no cuenta con los referidos programas.
(x) No se encuentra regulados.
PRINCIPIO
CUMPLIMIENTO
0
1
2
23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la
elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera Directores suplentes y se produjese la
vacancia de uno o más directores, a fin de completar su número por el período que aún resta,
cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto.
3
4
x
a. ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más Directores?
( ) Si
(x) No
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General
de Sociedades, indique lo siguiente:
SI
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
3
4
24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente
Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en
el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.
x
25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del
Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios
con cargos gerenciales.
x
a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio;
del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas
en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
NO
¿El directorio eligió al reemplazante?
De ser el caso, tiempo promedio de demora en designar al nuevo Director (en días calendario)
RESPONSABILIDADES DE:
PRESIDENTE
DE DIRECTORIO
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
OTROS
X
Funciones del Presidente del Directorio aprobadas en sesión de
c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de Directores vacantes.
PRESIDENTE
La vacancia del cargo de Director se produce por fallecimiento, renuncia, remoción o por incurrir en alguna de las causales de impedimento previstas en la Ley General de Sociedades o en el estatuto social. Producida la vacancia, el Directorio deberá cubrir la
vacante en un máximo de dos sesiones de Directorio posteriores a dicha vacancia. para dicho efecto, el cargo deberá ser cubierto
por alguno de los directores suplentes mediante votación, resultando elegido aquel que obtenga la mayoria de votos.
( ) No aplica, LA EMPRESA no cuenta con procedimientos.
2
PLANA GERENCIAL
** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas.
NO APLICA **
x
EJECUTIVO
GERENTE GENERAL
NO ESTÁN
REGULADAS
Funciones del Gerente General
aprobadas en sesión de Directorio del 27 de abril de 2009
x
198
MEMORIA
ANUAL 2011
199
MEMORIA CONASEV
CUMPLIMIENTO
PRINCIPIO
0
1
2
II. SECCIÓN SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL
3
4
26 Principio (V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de
su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas.
x
DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos.
a. Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación.
( ) Correo electrónico.
( ) Directamente en la empresa.
(x) Vía teléfono.
( ) Página de internet.
( ) Correo postal.
( ) Otros, detalle.
( ) No aplica. No se comunican a los nuevos accionistas sus derechos ni la manera de ejercerlos.
( ) Entrega de acciones
( ) Entrega de opciones
(x) Entrega de dinero
( ) Otros, detalle
( ) No aplica. LA EMPRESA no cuenta con con programas de bonificación para la plana gerencial.
b. Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el Gerente General y plana gerencial es:
b. Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan,
en medio físico.
ESTATUS
REMUNERACIÓN FIJA
REMUNERACIÓN VARIABLE
RETRIBUCIÓN (%)*
GERENTE GENERAL
x
0.02
PLANA GERENCIAL
x
0.11
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el Gerente General, respecto del nivel de ingresos brutos,
según los estados financieros de la EMPRESA.
(x) Si
( ) No
c. Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de
Accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.
c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del Gerente General y/o plana gerencial.
ÁREA ENCARGADA
Gerencia General y/o Gerencia Legal
( ) Si
(x) No
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
ÁREA
d. Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
(x) La EMPRESA
(x) Una institución de compensación y liquidación
e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones.
PERIODICIDAD
INFORMACIÓN SUJETA A ACTUALIZACIÓN
DOMICILIO
CORREO ELECTRÓNICO
MENOR A MENSUAL
MENSUAL
TRIMESTRAL
ANUAL
MAYOR A ANUAL
(x) OTROS, especifique. La actualización es realizada conforme es informada por los accionistas.
TELÉFONO
200
MEMORIA
ANUAL 2011
201
MEMORIA CONASEV
f. Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
30 de marzo de 2009
FECHA DE APROBACIÓN
Junta de accionistas
ÓRGANO QUE LO APROBÓ
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
(CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES )
j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de
la EMPRESA.
La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que
deberán ser acordados por la junta de accionistas. Los dividendos
no serán menores al 10% de las utilidades del ejercicio, serán distribu
dos en efectivo y se determinarán en función de los requerimientos
de inversión y de la situación financiera de la empresa.
g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente
informe y en el ejercicio anterior.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los Directores, respecto al nivel de ingresos
brutos, según los estados financieros de la EMPRESA.
RETRIBUCIONES TOTALES (%)
FECHA DE ENTREGA
DIVIDENDO POR ACCIÓN
EN EFECTIVO
EN ACCIONES
S/.0.17
17.00%
S/. 0.12871817
12.871817 %
S/.0.17
1700%
S/. 0.128771817
12.871817%
ACCIONES COMUNES
EJERCICIO 2011
EJERCICIO 2010
EJERCICIO 2010
0.02
DIRECTORES DEPENDIENTES
0.01
EJERCICIO 2011
l. lndique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del Gerente General.
( ) Si
(x) No
DIRECTORIO
ACCIONISTAS Y TENENCIAS
h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la
siguiente información:
NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS:
NÚMERO DE SESIONES EN LAS CUALES
UNO O MÁS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES
O ALTERNOS
NÚMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE
FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS
UNA OPORTUNIDAD
i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
(x) No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonificación para Directores.
m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones
de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
7
CLASE DE ACCIÓN (incluidas las de inversión)
3
ACCIONES CON DERECHO A VOTO
ACCIONES SIN DERECHO A VOTO
TOTAL
2
NÚMERO DE TENEDORES (al cierre del ejercicio)
1,119
0
1,611
2,730
202
MEMORIA
ANUAL 2011
203
MEMORIA CONASEV
n. Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5%
al cierre del ejercicio materia del presente informe.
CLASE DE ACCIÓN: COMUNES
NOMBRES Y APELLIDOS
NÚMERO DE ACCIONES
PARTICIPACIÓN (%)
NACIONALIDAD
BIRMINGHAM MERCHANT S.A.
93’547,435
11.042
PANAMEÑA
AFP INTEGRA S.A
91’249,220
10.770
PERUANA
PRIMA AFP S.A.
85’579,998
10.101
PERUANA
GRUPO PIURANO DE
INVERSIONES S.A.
66,001,799
7.791
PERUANA
AFP HORIZONTE S.A.
58’550,524
7.029
PERUANA
47’158,167
5.566
PANAMEÑA
ATLANTIC SECURITY BANK
NOMBRES Y APELLIDOS
NÚMERO DE ACCIONES
PARTICIPACIÓN (%)
NACIONALIDAD
1’304,140
17.651
PERUANA
FERNANDO FELICIANO
ROMERO BELISMELIS
OTROS
o. Indique si la EMPRESA tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad
profesional.
(x) Si
( ) No
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
Principios de comportamiento del personal.
P. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta anterior?
(x) Si
( ) No
q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la EMPRESA encargada de llevar
dicho registro.
ÁREA ENCARGADA
Gerencia de Administración de Recursos Humanos
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
ÁREA
r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe,
indique la siguiente información:
DENOMINACIÓN
DEL DOCUMENTO
ÓRGANO DE
APROBACIÓN
FECHA DE
APROBACIÓN
FECHA DE ÚLTIMA
MODIFICACIÓN
ESTATUTO SOCIAL
JUNTA DE
ACCIONISTAS
24.03.1998
02.08.2006
s. Incluya cualquiera otra información que lo considere conveniente.
204
MEMORIA
ANUAL 2011
MEMORIA CONASEV

ESTADOS FINANCIEROS Y MEMORIA LEGAL EMPRESA EN

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Las notas adjuntas son parte integrante de los