Álvaro Flores S.

“Blindaje Empresarial
&
Financiamiento para Venta Empresas”
Álvaro Flores S.
DIRIGIDO A :
EMPRESARIOS Y EJECUTIVOS RESPONSABLES DE LA GESTIÓN
EJECUTIVA Y FINANCIAMIENTO DE EMPRESAS Y PROYECTOS
QUE REQUIEREN TOMAR DECISIONES CRÍTICAS.
Expositor :
Alvaro Flores Seguel
• Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile
• Diplomado en Evaluación de Proyectos PUC.
• Gerente de Administración y Finanzas en Grupo Calzados Guante, Grupo RX, Empresas
San Ángel.
• Socio fundador de Altadirección Finance & Management
• Analista Experto de Riesgo financiero de Compañías en más de 800 empresas en Chile
• Ex Director Fondo de Inversión Halter Financial Securities (USA, Texas) by SEC USA.
• Director y Asesor de Gestión de Empresas (Maestranza, Viña, Textil, Tecnología ,
Informática, Ingeniería, Audio, Exportación, Alimentos)
• Director Vigente Empresas Alimentos Bagno, Grupo Arkavia Seguridad Redes , Grupo
Spevi Ingenieria en Audio y Acústica, Grupo NLT, Rhelec Ingeniería Eléctrica.
• Partner Red de BPO MMA Global Consulting Network (Latam, Asia, Europa)
• Strategic Partner Associate Grupo One to One Corporate Finance (Europa, USA, Latam,
Asia)
• Socio Director del Grupo Fénix Capacitación y Consultoría que incluye la Consultora
Adventio Consulting especialista en Financiamiento e Infinitti especialista en BPO.
CONTENIDOS
1) Modelo Blindaje Empresarial
2) Blindaje Gestión
3) Blindaje Financiero
1)
Funcionamiento Global Financiamiento
2)
Protocolos de Riesgo Local
3)
Presentación de información para obtención de créditos
4)
Ciclos Económicos y comportamiento del mercado
4) Proceso de Venta de Empresas
5) Recomendaciones Finales
PARA QUÉ BLINDAR UNA EMPRESA?
• Según estudios de la Universidad de Chile, UAI y la Escuela de Negocios ESE de la
Universidad de los Andes se observan en nuestro país las siguientes
características:
• El 93% de las empresas chilenas son familiares
• Se produce destrucción del valor de la cia cuando mas de 2/3 es de un grupo
familiar.
• La creación de valor se produce justamente cuando 2/3 de los ejecutivos son
externos o no familiares.
• En Chile sólo el 16% de la empresas supera los 50 años de vida.
• Una empresa PYME tiene una expectativa de vida de 6 años promedio.
• Sólo las empresas medianas y grandes llegan a los 30 años de existencia sin caer
en ENTROPIA ECONOMICA.
• La Venta de una empresa o el traspaso generacional sólo se logra exitosamente
cuando hay estructura , normas y procedimientos formales.
1.- BLINDAJE EMPRESARIAL
Blindaje
Financiero
Blindaje
Patrimonial
(Tax & Legal)
Blindaje
Gestión
2.- BLINDAJE DE GESTIÓN
• “La Soledad del Mando” v/s “Saber escuchar”
• “Voluntad no es Participación de Mercado”
• “Síndrome del Boliche”
• Plan de negocios futuro “intuitivo”.
Algunas Señales
• recursos humanos : Mal clima , alta rotación.
• financiera : flujo ajustado y falta de liquidez
• comercial : inestabilidad de la venta, sin estrategia de recurrentes.
• tributaria : carga fiscal desbalanceada, falta de ajustes a la reforma.
• laboral : Provisiones no realizadas, altos finiquitos.
• legal : Mal administración de contratos , juicios.
• Gestión Ejecutiva : Información atrasada, de baja calidad, planificación de “trinchera”,
Liderazgo por Intuición sin estructura.
PROCESO DE BLINDAJE
• Modelo determina tres fases en su primera etapa:
• A.- Transición
•
Estructuración Administración y Finanzas
•
Modelo de Negocio
•
Comité de Gestión o Directorio Ejecutivo semanal
• B.- Coaching Ejecutivo
• Entrega prácticas de control técnico a cada gerencia
• C.- Desarrollos de Gestión Ejecutiva
•
Generación oportuna sistemas de información
•
Desarrollo de Políticas y Documentación General.
• Gerencia
General
•
Modelo negocio
( Kpi )
•
Mercados
•
Control por
delegación
•
•
Gobierno
corporativo
Informes a
Accionistas

Adm. & Fin

Contraloría

Comercial

Organigrama

Matriz de Control

Plan de Negocios

Equipos de trabajo

Proceso Evaluación

Mercados

Documentación
Crítica

Auditoría Procesos


Gobierno
corporativo
Matriz de
Fidelización

Workflow de
integración
Procesos de Social
Media

CRM

Sistemas de
Predicción

KPI vendedores

Auditorias

Costeo

ERP

Normas tributarias

Capacitación

Gantt Info Crítica

Presupuesto

RRHH

Marketing


Actualización
Políticas y
Procedimientos.
BLINDAJE PATRIMONIAL
Existe en los seres humanos un
aspecto psicológico catalogado sobre
el comportamiento como consumidor
que incita a las voracidad de toma de
decisiones .
Se aloja en el llamado cerebro reptil.
Y los medios lo ocupan profusamente.
Premisa de un Líder
Evitar impulso de inmediatez y
corto plazo .
Decisiones Legales y Tributarias y
requieren de una asesoría especializada
pues afectan el patrimonio personal de los
accionistas.
Un error en Latinoamérica es que tiende a
crear en sus empresas por situaciones de
urgencias e inmediatez apresurados grados
académicos de abogados y contadores.
Hay que ir donde el especialista.
La inmediatez también se observa en los
sistemas de marketing financiero que
fortalecen decisiones impulsivas como los
Créditos pre-aprobados a un solo Click.
3.-BLINDAJE FINANCIERO
 En Chile la forma de financiamiento del 70-80% de las
empresas se hace mediante préstamos bancarios.
 El manejo del flujo de caja se hace según lo que el banco
“ofrece” y no siempre como “la compañía necesita”.
 Existen estructuras apropiadas para cada negocio y su
aplicación óptima determina que una empresa tenga o
no resultados positivos.
 Crear esta estructura blindada otorga nos permite estar
prevenidos del cambio de ciclo económico al cual
siempre estamos expuestos.
3.1- FUNCIONAMIENTO GLOBAL
Circuito internacional emigra desde inversionistas
privados que realizan colocaciones en bancos
internacionales
Bancos internacionales “prestan” a bancos locales
Bancos locales “prestan” a empresas y personas.
Fundamento del préstamo es transaccional y en gran
parte sobre “papeles”.
ENTROPÍA ECONÓMICA
PREMISA
“Los recursos se obtienen cuando estamos “bien”.
Cuando llega la crisis , pocos se acercan y solo los blindados
alcanzan a recibir ayuda”
3.2.- PROTOCOLOS DE RIESGO LOCAL
• Bancos comerciales con orientación a
• Empresas
• Personas
• Bancos comerciales con interés en :
• Flujo de caja
• Patrimonio
3.3.-PRESENTACIÓN PARA CRÉDITOS
 Balances clásicos de pymes con orientación tributaria
 Clasificaciones de cuentas, gastos, registro de instrumentos
financieros(leasing,forward,swap ,etc)
 Algunos debilidades habituales
 Valores de marca arbitrarios
 Poca historia contable
 Sobrevaloración del flujo futuro por la empresa
 Sobrevaloración de los activos (sin flujo)
 Proyectos puros fuera del giro
 Financiar activos de largo plazo con corto plazo.
 otros
3.4.-CICLOS ECONÓMICOS Y
COMPORTAMIENTO DEL MERCADO
CICLOS ECONÓMICOS Y COMPORTAMIENTO DEL
MERCADO (SEÑALES)
• Visión Gubernamental
(precaución y paños fríos)
• Visión Expertos
• Visión de los Bancos
(desconfianza, concentración al
corto plazo, stock de clientes,
rotación intensa, flujo base en
corporativas)
• Visión empresario
• ( nacionales ,internacionales)
• Corporativo (con
información ,proactivo)
• Pyme (intuición y algo de
prensa, es reactivo)
4.- PROCESO DE VENTA DE EMPRESAS
Los últimos tres años Chile surge como una plataforma natural de desembarco para
que empresas extranjeras lleguen a la región y accedan al resto de los países.
Las operaciones de M&A desde el exterior normalmente buscaban compañías muy
grandes para nuestra realidad, sin embargo, debido a una caída de márgenes a nivel
mundial, ahora existen posibilidades en rangos bastante menores de facturación
anual.
Hoy una Pyme Chilena que facture sobre 10 MUSD anuales con un Ebitda de 1M
USD puede resultar muy interesante para una empresa europea. Si la empresa
además tiene bases en otros países de la región se vuelve aún más atractiva.
MOTIVOS INTERNOS PARA VENDER MI EMPRESA:
Personales o Societarios
• Proximidad a la jubilación o problemas de salud sin sucesión.
• Conflictos de intereses entre los accionistas.
Económicos
• Falta de capital para crecer.
Equipo Directivo
Dificultades para contratar, convivir y retener a un equipo directivo
adecuado para gestionar el negocio.
Tamaño
• Necesidad de internacionalizar la Compañía o esta ha tomado un
tamaño de complicada gestión.
MOTIVOS EXTERNOS PARA VENDER MI EMPRESA:
Competitivos
• Aparición de nuevos jugadores con mayores capacidades
competitivas u obsolescencia tecnológica de la empresa .
Legales
• Cambios en el entorno regulador del sector, política impositiva
y fiscal.
Negocios Alternativos
• Cambio de negocio o por dedicación simultánea a otros
negocios que requieren de mayor dedicación.
Qué debe tener mi empresa para ser
atractiva a un comprador?
• Un Margen promedio o superior a mi mercado
natural o complementario
• Estructura profesional o en transición de formación.
• Estados Financieros y de Gestión capaz de soportar
auditoría.
“En otras palabras, la empresa debe estar blindada”
PROCESO DE VENTA DE EMPRESAS (M&A)
• Proceso Tradicional
5.-RECOMENDACIONES FINALES
 Poseer una estructura de gestión profesional Integrada para
fines de Valorizar , Proyectar o Vender la Empresa.
 Tener Planificación Tributaria adecuada a la nueva reforma.
 Crear una Estructura financiera según protocolo de la banca
local.
 Generar un Financiamiento distribuido y sobredimensionado.
 Crear una Estructura de balance con visión “financiera”.
 Planificar gestión estratégica y táctica como algo necesario y
nunca como algo “complementario”
REFLEXION FINAL
Cada persona aprende cómo vivir su vida, nadie esta
ajeno a errores , fracasos, aciertos y éxitos, y los
emprendedores en cualquier de su trayectoria saben
que esto es necesario para construir una realidad
mejor para ellos, sus familias y su entorno.
Laboralmente podemos minimizar el riesgo al estar
Blindados y así proyectarnos y tener una calidad de
vida de dos formas:
Empresas fuertes,
Sustentan una ciudadanía sana
y un país próspero.
Alvaro Flores Seguel
Director
Educación Empresarial
[email protected]
GRACIAS.
SERVICIOS GRUPO FÉNIX
•
Consultoría Ejecutiva mediante formación de comités y/o directorios
•
Evaluación de Proyectos y Negocios
•
Planificación Estratégica.
•
Planificación Comercial
•
Reorganización de empresas en crecimiento.
•
Reorganización de empresas en ajuste de mercado
•
Auditoría Tributaria y legal
•
Gobierno Corporativo
•
Venta y Compra de Compañías (M&A)
•
Valorización de empresas.
•
Levantamiento de Capital de trabajo y Estructuración financiera, (Blindaje financiero).
•
Búsqueda de Socios estratégicos.
•
Formación de Holding.
•
BPO accountancy & tax
ACTIVIDADES Y CLIENTES
Participación en Directorios de Charlas –Conferencias- Eventos
empresas de :
•Ingeniería Informática
•Maestranzas
•Distribuidoras Textiles
•Ingenieria Acústica
•Outsourcing de Personal
•Seguridad de Redes
•Explotación Minera
•Clínicas de Salud
•Fundición
•Fabricación de Muebles
•Ingenieria Electrónica
•Bancos
•Ingeniería Eléctrica.
•Blindaje Financiero – Asimet
•Blindaje Empresarial – Sutmin
•Blindaje Patrimonial – U. Adolfo
Ibañez
•Emprendimiento - Un.Finisterrae
•Sistema Financiero –Un.Andrés Bello
•Economía Emergente – UCV TV
•Exponor.- Feria
•Financiamiento Minero – Usach
•Blindaje , Cámara Uruguaya ,
Montevideo.
•Artículos:
•Revista Minería
•Emol.
•Diario Financiero
Alianzas
Fondos de Inversión:
•
Chilenos
•
Americanos
•
Europeos
•Consult. Internacionales
•One To One M&A
•MMA Consulting
•KC&A