constellation brands inc-a

TRANSAMERICA CONSULTORES
Nombre: Constellation Brand Inc - A.
Ticker: STZ US EQUITY
Precio Objetivo: USD 138 Standard & Poor´s
Resultados corporativos: 02/10/2015
Ventas y Proyecciones
Durante
el
año
2015
los
Descripción Empresa
ingresos
Constellation Brand Inc. elabora y comercializa bebidas alcohólicas
consolidados,
en Norteamérica, Europa, Australia y Nueva Zelanda. Tiene una
US$6.0 billones y en el 2016 se
cartera de marcas de vinos, cervezas importadas (Corona, Negra
espera un aumento de 8.33%,
Modelo, Modelo Especial, etc) y categoría de licores destilados.
alcanzando
Opera por subsidiarias totalmente propias y una variedad de capital
billones.
de riesgo con otras entidades.
Tabla Nº 2: Fuente Bloomberg
La empresa se ubica en Víctor, NY, EEUU.
operacionales
fueron
los
de
US$6.5
La variación promedio anual de
los últimos cinco años, reflejo
un aumento de 20.45% en las
Resultados Corporativos
ventas.
Los beneficios por acción del
año 2015 fueron de US$4.44,
en el año 2016 se espera un
aumento
de
un
11.49%
llegando a los US$4.95.
El crecimiento de beneficios
por acción promedio anual de
Tabla Nº 1: Fuente Bloomberg
En el cuadro de eventos de la empresa se puede observar que el
efectivo ha sobre pasado en tres ocasiones al estimado. En el último
evento, los beneficios por acción salieron positivos sobre pasando el
estimado en un 2.0% y en comparación al mismo trimestre anterior
los beneficios por acción aumentaron un 17.76%.
La variación de precio que tiene la empresa a la hora que entrega
resultados es de un 4.80%.
Company Name: Constellation Brand Inc.
Company Ticker: STZ US EQUITY
Market Cap: US$24.913,3 M
los últimos cinco años es de
Tabla Nº3: Fuente Bloomberg
www.Cbrands.com
58.12%
Current PX: US$129.33
YTD Change ($): 29.29
YTD Change (%): 29.84%
TRANSAMERICA CONSULTORES
Segmentación de Ventas
En el gráfico de segmentación de ventas se puede observar que los
ingresos por producto han incrementado desde el año 2012 a la
fecha. El producto que genera mayores ventas, son los productos
“Crown Imports” una división cervezas que durante los últimos tres
años el crecimiento de las ventas de este producto han sido de
15.68% anual.
La variación de las ventas promedio durante los últimos cuatro años
Comparación de la compañía con sus principales competidores y
Sector
BETA (SPX)
P/U
P/U est
CAP M° (USD)
BPA est ajustados
CONSTELLATION-A
BROWN-FORMAN -B MOLSON COORS-B S&P 500 CONS STAPLES IDX
0,99
30,31
24,83
$ 24.969.411.978,10
$ 4,63
0,97
0,95
33,79
20,71
30,91
18,97
$ 23.150.370.680,06 $ 13.354.107.198,00
$ 3,20
$ 3,49
0,69
20,34
20,70
-
Tabla Nº 5: Elaboración propia/Fuente Bloomberg
son de 20.45% anual.
La valoración de Constellation Brand es menor en comparación a la
empresa Brown Forman y mayor que el sector, en la valoración
estimada a 12 meses se encuentra por encima de Molson Coors y
del sector. En relación a la capitalización de mercado Constellation
se encuentra por encima de su competencia. Finalmente la empresa
en estudio tiene un mayor beneficio por utilidad que su competencia.
Gráfico N°1: Elaboración y Fuente Bloomberg
Concenso USD
Rating Concenso
3,61
Analistas
Segmentación geográfica
Segmentacion Geografica
EEUU
Otros Paises
88,92%
11,08%
Comprar
Mantener
Vender
44,4%
38,9%
16,7%
8
7
3
Tabla Nº 6: Elaboración propia/Fuente Bloomberg
Tabla N°4: Elaboración propia y fuente Bloomberg
Company Name: Constellation Brand Inc.
Company Ticker: STZ US EQUITY
Market Cap: US$24.913,3 M
www.Cbrands.com
Current PX: US$129.33
YTD Change ($): 29.29
YTD Change (%): 29.84%
TRANSAMERICA CONSULTORES
Gráfico a un año
Recomendación
Morgan Stanley tiene una recomendación de comprar en las
acciones de Constellation, su parecer de esta empresa es que siga
siendo rentable para el año 2017. Morgan Stanley ve que la empresa
es impulsada por la categoría de cervezas.
En la última entrega de resultados, Constellation informó que el
impulso de la cerveza ha seguido creciendo, con un aumento de
11.3% anualmente y se tenía estimado un 10.5%, esto se ve
impulsado por el crecimiento del volumen de un 10.2% y la fijación
de precio que fue de un 1.1%.
Gráfico Nº 2: Fuente Bloomberg
Uno de los productos más importantes de la empresa es la cerveza
En el grafico se puede apreciar que desde el mes de abril hasta julio
la acción se encontraba en un canal lateral, que tenía como soporte
los US$115.64 y de resistencia el nivel de los US$121.8. El canal fue
cortado a finales del mes de julio comenzando una tendencia alcista
Corona, que han acelerado su crecimiento con una fuerte campaña
de marketing y lanzamiento de latas. En el año 2015 se vendieron
más de US$105 millones y sigue siendo la número uno en cervezas
importadas en EEUU.
que se ha mantenido hasta la fecha actual.
Además los analistas están aumentando las proyecciones de los
beneficios por acción para el año 2017 en un 2.5%.
Se espera que Constellation llegue a un precio objetivo US$138, con
un up side de un 6.70%.
Company Name: Constellation Brand Inc.
Company Ticker: STZ US EQUITY
Market Cap: US$24.913,3 M
www.Cbrands.com
Current PX: US$129.33
YTD Change ($): 29.29
YTD Change (%): 29.84%